IRM-20200930
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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國政府和中國政府之間的過渡期將由中國政府和日本政府之間的過渡期延長到兩國政府之間的過渡期。這段過渡期的過渡期將由中國政府向中國政府過渡，並由中國政府向中國政府過渡，由中國政府向中國政府轉變為中國政府和中國政府之間的過渡期。
委員會文件編號：1-13045
鐵山公司ORPORATED，ORPORATED
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
特拉華州23-2588479
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
One Federal Street(聯邦大街一號), 波士頓, 馬薩諸塞州02110
(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)

(617) 535-4766
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據交易法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元IRM紐交所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☒
截至2020年10月30日，註冊人擁有288,171,345普通股流通股，面值0.01美元。

目錄
鐵山股份有限公司
指數
 頁
第一部分-財務信息
 
項目1--未經審計的簡明合併財務報表
3
截至2020年9月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表
3
截至2020年和2019年9月30日三個月的簡明綜合經營報表
4
截至2020年和2019年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表
5
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表
6
截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益報表
7
截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益報表
8
截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表
9
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
33
項目4--控制和程序
57
第II部分-其他資料
 
項目2--未登記的股權證券銷售和收益使用
58
項目6--展品
58
簽名
59
2
目錄
第一部分：全球金融信息
第一項未經審計的合併財務報表

鐵山股份有限公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 2020年9月30日2019年12月31日
資產 
流動資產： 
現金和現金等價物$151,972 $193,555 
應收賬款(減去#美元的備用金53,788及$42,856截至2020年9月30日和2019年12月31日)(見附註2.d)
791,859 850,701 
預付費用和其他費用190,194 192,083 
流動資產總額1,134,025 1,236,339 
物業、廠房及設備： 
不動產、廠場和設備8,100,871 8,048,906 
減去累計折舊(3,641,804)(3,425,869)
財產、廠房和設備、淨值4,459,067 4,623,037 
其他資產，淨額： 
商譽4,461,529 4,485,209 
客户關係、客户誘因和基於數據中心租賃的無形資產1,317,399 1,393,183 
經營性租賃使用權資產(見附註2.e)1,963,019 1,869,101 
其他347,621 209,947 
其他資產合計(淨額)8,089,568 7,957,440 
總資產$13,682,660 $13,816,816 
負債和權益 
流動負債： 
長期債務的當期部分$392,586 $389,013 
應付帳款302,618 324,708 
應計費用和其他流動負債(包括經營租賃負債的當期部分；見附註2.e)951,269 961,752 
遞延收入244,430 274,036 
流動負債總額1,890,903 1,949,509 
長期債務，扣除當期部分後的淨額8,618,856 8,275,566 
長期經營租賃負債，扣除流動部分(見附註2.e)1,818,844 1,728,686 
其他長期負債158,507 143,018 
遞延所得税194,638 188,128 
承付款和或有事項(見附註7)
可贖回的非控制性權益63,666 67,682 
權益：  
鐵山公司股東權益：  
優先股(面值$0.01；授權10,000,000股份；無(已發行並未償還)
— — 
普通股(面值$0.01；授權400,000,000已發行和已發行的股票288,162,966和287,299,645(分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票)
2,882 2,873 
額外實收資本4,335,799 4,298,566 
(超過收益的分配)超過分配的收益(3,018,144)(2,574,896)
累計其他綜合項目，淨額(383,178)(262,581)
道達爾鐵山股份有限公司股東權益937,359 1,463,962 
非控制性權益(113)265 
總股本937,246 1,464,227 
負債和權益總額$13,682,660 $13,816,816 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 三個月
九月三十日，
 20202019
收入：  
倉儲租賃$696,294 $673,318 
服務340,353 388,906 
總收入1,036,647 1,062,224 
運營費用：
銷售成本(不包括折舊和攤銷)434,505 449,372 
銷售、一般和行政232,095 237,151 
折舊攤銷157,252 157,561 
重大收購成本(見附註2.o)— 3,950 
重組費用(見附註10)48,371 — 
(收益)處置/減記財產、廠房和設備的損失，淨額(見附註2.1)(75,840)(9,284)
總運營費用796,383 838,750 
營業收入(虧損)240,264 223,474 
利息支出淨額(包括利息收入#美元)2,476及$1,558分別為2020年和2019年9月30日止的三個月)
104,303 106,677 
其他費用(收入)，淨額83,465 (13,415)
所得税撥備(收益)前持續經營所得(虧損)52,496 130,212 
所得税撥備(福利)13,934 21,928 
持續經營的收入(虧損)38,562 108,284 
非持續經營的收入(虧損)，税後淨額— — 
淨收益(虧損)38,562 108,284 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)168 609 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$38,394 $107,675 
每股收益(虧損)-基本：  
持續經營的收入(虧損)$0.13 $0.37 
非持續經營的總收入(虧損)，税後淨額$— $— 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$0.13 $0.37 
每股收益(虧損)-稀釋後：  
持續經營的收入(虧損)$0.13 $0.37 
非持續經營的總收入(虧損)，税後淨額$— $— 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$0.13 $0.37 
加權平均未償還普通股-基本288,403 287,152 
加權平均普通股流通股-稀釋288,811 287,691 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
收入：  
倉儲租賃$2,056,797 $2,005,580 
服務1,030,820 1,177,414 
總收入3,087,617 3,182,994 
運營費用：
銷售成本(不包括折舊和攤銷)1,308,119 1,373,827 
銷售、一般和行政712,775 758,018 
折舊攤銷483,686 484,375 
重大收購成本(見附註2.o)— 8,597 
重組費用(見附註10)128,715 — 
無形減值(見附註2.b)23,000 — 
(收益)處置/減記財產、廠房和設備的損失，淨額(見附註2.1)(78,170)(17,087)
總運營費用2,578,125 2,607,730 
營業收入(虧損)509,492 575,264 
利息支出淨額(包括利息收入#美元)6,491及$4,804截至2020年和2019年9月30日的9個月)
313,408 314,427 
其他費用(收入)，淨額66,439 (13,397)
所得税撥備(收益)前持續經營所得(虧損)129,645 274,234 
所得税撥備(福利)33,304 43,127 
持續經營的收入(虧損)96,341 231,107 
非持續經營的收入(虧損)，税後淨額— 104 
淨收益(虧損)96,341 231,211 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)1,058 1,534 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$95,283 $229,677 
每股收益(虧損)-基本：
持續經營的收入(虧損)$0.33 $0.80 
非持續經營的總收入(虧損)，税後淨額$— $— 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$0.33 $0.80 
每股收益(虧損)-稀釋後：
持續經營的收入(虧損)$0.33 $0.80 
非持續經營的總收入(虧損)，税後淨額$— $— 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$0.33 $0.80 
加權平均未償還普通股-基本288,105 286,869 
加權平均普通股流通股-稀釋288,471 287,555 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5
目錄
鐵山股份有限公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
 三個月
九月三十日，
 20202019
淨收益(虧損)$38,562 $108,284 
其他全面收益(虧損)：  
外幣折算調整44,883 (83,595)
衍生工具公允價值變動(184)(1,496)
其他全面收益(虧損)合計44,699 (85,091)
綜合收益(虧損)83,261 23,193 
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)522 (100)
可歸因於鐵山公司的全面收益(虧損)$82,739 $23,293 
 截至9個月
九月三十日，
 20202019
淨收益(虧損)$96,341 $231,211 
其他全面(虧損)收入：  
外幣折算調整(109,742)(71,195)
衍生工具公允價值變動(11,507)(9,101)
其他綜合(虧損)收入合計(121,249)(80,296)
綜合(虧損)收益(24,908)150,915 
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)406 1,777 
可歸因於鐵山公司的綜合(虧損)收入$(25,314)$149,138 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併權益表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月期間
 鐵山股份有限公司股東權益
 普通股附加
實收資本		(超額分配)超額分配的收益非控制性
利益
 總計股份金額累積
其他
綜合
項目，淨額		可贖回的非控制性權益
平衡，2020年6月30日$1,024,331 288,142,703 $2,881 $4,325,803 $(2,876,861)$(427,523)$31 $63,512 
根據員工股票購買計劃和期權計劃發行股票以及股票薪酬9,997 20,263 1 9,996 — — — — 
宣佈母公司現金股利(見附註8)(179,677)— — — (179,677)— — — 
外幣折算調整44,529 — — — — 44,529 — 354 
衍生工具公允價值變動(184)— — — — (184)— — 
淨收益(虧損)38,250 — — — 38,394 — (144)312 
非控股權益分紅— — — — — — — (512)
平衡，2020年9月30日$937,246 288,162,966 $2,882 $4,335,799 $(3,018,144)$(383,178)$(113)$63,666 
截至2020年9月30日的9個月期間
 鐵山股份有限公司股東權益
 普通股附加
實收資本		(超額分配)超額分配的收益非控制性
利益
 總計股份金額累積
其他
綜合
項目，淨額		可贖回的非控制性權益
餘額，2019年12月31日$1,464,227 287,299,645 $2,873 $4,298,566 $(2,574,896)$(262,581)$265 $67,682 
根據員工股票購買計劃和期權計劃發行股票以及股票薪酬34,639 863,321 9 34,630 — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的權益變動2,603 — — 2,603 — — — (2,603)
宣佈母公司現金股息
(見注8)		(538,531)— — — (538,531)— — — 
外幣折算調整(109,090)— — — — (109,090)— (652)
衍生工具公允價值變動(11,507)— — — — (11,507)— — 
淨收益(虧損)94,905 — — — 95,283 — (378)1,436 
非控股權益分紅— — — — — — — (2,197)
平衡，2020年9月30日$937,246 288,162,966 $2,882 $4,335,799 $(3,018,144)$(383,178)$(113)$63,666 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

7
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併權益表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2019年9月30日的三個月
 鐵山股份有限公司股東權益
 普通股附加
實收資本		(超額分配)超額分配的收益非控制性
利益
 總計股份金額累積
其他
綜合
項目，淨額		可贖回的非控制性權益
餘額，2019年6月30日$1,658,981 287,061,769 $2,870 $4,281,584 $(2,364,812)$(261,821)$1,160 $73,113 
根據員工股票購買計劃和期權計劃發行股票以及股票薪酬6,381 73,425 1 6,380 — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的權益變動— — — — — — — (4,590)
宣佈母公司現金股利(見附註8)(176,665)— — — (176,665)— — — 
外幣折算調整(82,886)— — — — (82,886)— (709)
衍生工具公允價值變動(1,496)— — — — (1,496)— — 
淨收益(虧損)107,534 — — — 107,675 — (141)750 
非控股權益分紅— — — — — — — (465)
餘額，2019年9月30日$1,511,849 287,135,194 $2,871 $4,287,964 $(2,433,802)$(346,203)$1,019 $68,099 
截至2019年9月30日的9個月期間
鐵山股份有限公司股東權益
普通股附加
實收資本		(超額分配)超額分配的收益非控制性
利益
總計股份金額累積
其他
綜合
項目，淨額		可贖回的非控制性權益
餘額，2018年12月31日$1,862,463 286,321,009 $2,863 $4,263,348 $(2,139,493)$(265,664)$1,409 $70,532 
採用經修訂的會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，租賃(主題842)的累積影響調整(“ASU 2016-02”)5,781 — — — 5,781 — — — 
根據員工股票購買計劃和期權計劃發行股票以及股票薪酬26,078 814,185 8 26,070 — — — — 
與可贖回的非控股權益相關的權益變動(1,454)— — (1,454)— — — (3,136)
宣佈母公司現金股利(見附註8)(529,767)— — — (529,767)— — — 
外幣折算調整(71,438)— — — — (71,438)— 243 
衍生工具公允價值變動(9,101)— — — — (9,101)— — 
淨收益(虧損)229,287 — — — 229,677 — (390)1,924 
非控股權益分紅— — — — — — — (1,464)
餘額，2019年9月30日$1,511,849 287,135,194 $2,871 $4,287,964 $(2,433,802)$(346,203)$1,019 $68,099 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
 20202019
來自經營活動的現金流： 
淨收益(虧損)$96,341 $231,211 
停業損失(收入)— (104)
對淨收益(虧損)與經營活動現金流量進行調整：  
折舊334,780 336,485 
攤銷(包括攤銷遞延融資成本和#美元的折扣13,150及$12,286截至2020年和2019年9月30日的9個月)
162,057 160,176 
無形減值(見附註2.b)23,000 — 
與攤銷客户誘因以及高於和低於市場的租賃相關的收入減少7,612 10,417 
基於股票的薪酬費用35,618 28,140 
(福利)遞延所得税撥備(3,074)2,643 
提前清償債務損失68,300 — 
(收益)財產、廠房和設備處置/減記損失(淨額)(78,170)(17,087)
外幣交易和其他，淨額4,043 (25,283)
資產(增加)減少(10,219)(24,121)
負債(減少)增加(13,070)(54,332)
經營活動的現金流--持續經營627,218 648,145 
經營活動的現金流--非持續經營— — 
經營活動的現金流627,218 648,145 
投資活動的現金流：  
資本支出(309,162)(533,614)
收購支付的現金，扣除收購的現金(118,581)(56,499)
客户關係的獲取(3,529)(42,990)
客户誘因(8,269)(7,429)
合同履行成本和第三方佣金(30,705)(63,090)
對合資企業的投資(6,850)(19,222)
出售財產和設備及其他收益，淨額116,965 82,148 
投資活動的現金流--持續經營(360,131)(640,696)
投資活動的現金流--非持續經營— 5,061 
投資活動的現金流(360,131)(635,635)
融資活動的現金流：  
償還循環信貸安排、定期貸款安排和其他債務(7,354,790)(12,690,691)
循環信貸融資、定期貸款融資和其他債務的收益7,090,842 12,256,276 
提前贖回優先票據，包括贖回保費(2,942,554)— 
出售優先債券所得款項淨額3,465,000 987,500 
向非控股權益償還債務和分配股權(2,197)(1,464)
母公司現金股利(537,853)(528,908)
與員工股票獎勵相關的淨(付款)收益(979)(2,059)
支付債務融資成本和其他(24,643)(769)
融資活動的現金流--持續經營(307,174)19,885 
融資活動的現金流--非持續經營— — 
融資活動的現金流(307,174)19,885 
匯率對現金及現金等價物的影響(1,496)(11,102)
(減少)現金和現金等價物增加(41,583)21,293 
期初現金和現金等價物，包括限制性現金193,555 165,485 
現金和現金等價物，包括受限現金，期末$151,972 $186,778 
補充信息：  
支付利息的現金$357,897 $342,139 
繳納所得税的現金，淨額$27,430 $54,446 
非現金投融資活動：  
融資租賃(見附註2.e)$34,889 $20,699 
應計資本支出$58,175 $78,329 
適用於收購的投資公允價值(見附註4)$27,276 $— 
應計收購價格和其他阻礙因素$— $4,135 
應付股息$186,699 $182,859 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
1.    一般信息

位於特拉華州的鐵山公司(“IMI”)及其附屬公司(“我們”或“我們”)的未經審核簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。根據該等規則及規定，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包括的若干信息及腳註披露已被遺漏，但吾等相信此處所包括的披露足以使所提供的信息不具誤導性。中期簡明綜合財務報表在此列報，管理層認為，該等報表反映了公允列報所需的正常經常性的所有調整。中期業績不一定代表全年業績。

本文中包含的簡明綜合財務報表及其附註應與截至2019年12月31日的年度綜合財務報表及其附註一併閲讀，該綜合財務報表及其附註包括在我們於2020年2月13日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(我們的“年度報告”)中。

從截至2014年12月31日的納税年度開始，我們作為美國聯邦所得税目的(“REIT”)的房地產投資信託基金成立並運營。

2020年1月，世界衞生組織宣佈一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)大流行。這導致美國聯邦、州、地方和外國政府以及私人實體強制實施各種限制，包括旅行限制、公共集會限制以及呆在家裏的命令和建議。作為迴應，我們暫時關閉了我們在世界各地的某些辦公室和設施，並對員工實施了某些旅行限制。政府下令或我們作為一個組織實施的預防性和保護性措施，導致我們、我們的客户和與我們有業務往來的其他第三方的服務運營和業務中斷減少了一段時間。目前，部分限制已經取消；但是，其他限制仍然存在，新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成的更廣泛影響，包括對本10-Q表季報(本“季度報告”)中使用的估計的影響，仍然是不確定和難以預測的，因為信息繼續快速變化，而且疫情的嚴重性和持續時間尚不清楚，我們對其對我們服務的市場和這些市場客户的影響也是未知的。

2、《中國重大會計政策摘要》

a.    現金、現金等價物和限制性現金

現金和現金等價物包括手頭現金和投資於高流動性短期證券的現金，這些證券在購買之日的剩餘到期日不到90天。受限制的現金不到$5,000在2020年9月30日和2019年12月31日。
10
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
2、《中國重大會計政策摘要》(續)
B.增加商譽

我們截至2019年12月31日的報告單位詳見附註2.h。對本公司年度報告中包含的合併財務報表的附註。與2020年前九個月完成的收購相關的商譽(見附註4)已納入我們截至2019年12月31日存在的報告單位。

在2020年第一季度，我們得出的結論是，我們發生了與我們的美術報告部門相關的觸發事件，需要我們進行中期商譽減值測試。導致我們得出結論的主要因素是新冠肺炎疫情對這一特定業務及其客户和收入來源的預期影響，這讓我們相信我們美術報告部門的賬面價值很可能超過了其公允價值。在2020年第一季度，我們利用貼現現金流模型對我們的美術報告部門進行了中期商譽減值測試，並更新了對未來收入、運營支出和資本支出的假設。我們得出的結論是，我們美術報告單位的公允價值低於其賬面價值。，以及，因此，我們記錄了一美元23,0002020年第一季度與該報告單位相關的商譽減值費用。可能影響這些假設的因素包括但不限於：(I)我們根據當前預期維持或增長倉儲租賃和服務收入的能力，以及(Ii)我們根據未來潛在收入下降來管理固定和可變成本的能力。

在2020年第二季度和第三季度，對於我們的每個報告單位，未發現任何因素會改變我們在2020年第一季度進行的中期商譽減值分析，或改變當時得出的結論。我們業務的任何重大不利變化，如果對其公允價值產生負面影響，都可能導致未來的商譽減值。

截至2020年9月30日的9個月中，可歸因於各可報告經營部門的商譽賬面價值變化如下：
全球RIM業務全球數據中心業務公司和其他業務總計
固形
商譽餘額，扣除截至2019年12月31日的累計攤銷$3,942,901 $424,568 $117,740 $4,485,209 
期內取得的不可抵扣商譽51,319 — — 51,319 
商譽減值— — (23,000)(23,000)
公允價值和其他調整(4,131)— 403 (3,728)
貨幣效應(54,428)6,026 131 (48,271)
商譽餘額，累計攤銷淨額
2020年9月30日		$3,935,661 $430,594 $95,274 $4,461,529 
截至的累計商譽減值餘額
2020年9月30日		$132,409 $— $26,011 $158,420 



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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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C.減少收入，減少收入

合同履行成本包括將客户記錄初始接收到物理存儲和資本化佣金資產的成本(統稱為“合同履行成本”)，截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些成本如下：
2020年9月30日2019年12月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
合同履行成本$123,795 $(57,538)$66,257 $109,232 $(50,757)$58,475 

遞延收入負債在我們的簡明綜合資產負債表中反映如下：
描述2020年9月30日2019年12月31日
遞延收入--當期$244,430 $274,036 
遞延收入--長期35,187 36,029 

數據中心出租人注意事項

我們的全球數據中心業務以合同規定的費率在固定合同期內向客户提供存儲租賃，並根據ASU 2016-02入賬。截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，與我們的全球數據中心業務相關的存儲租賃收入(包括與電力和連接相關的收入)如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
倉儲租金收入(1)$68,416 $62,001 $196,823 $182,301 
______________________________________________________________
(1)包括在存儲租金收入中的與電力和連接相關的收入為$12,033及$34,986分別截至2020年9月30日的3個月和9個月，以及12,001及$31,031分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。

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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
2、《中國重大會計政策摘要》(續)
d.    應收帳款

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-13號文件。金融工具.信用損失.金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU 2016-13改變了實體將如何衡量大多數金融機構的信貸損失 資產。該標準排除了對估計損失可能的初步確認，並提供了前瞻性 應收賬款、貸款和其他金融工具的預期信用損失模型。

2020年1月1日，我們對所有以攤銷成本計量的金融資產採用了修正的追溯基礎ASU 2016-13。採用ASU 2016-13年度並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們現在計算和監控我們的撥備，除了考慮我們過去的虧損經歷、當前和以前的應收賬款和貸方通知活動的趨勢外，還考慮到未來潛在的經濟和宏觀經濟狀況，以及對我們未償還應收賬款預期未來可收款的合理和可支持的預測。在計算我們的津貼時，我們考慮的因素包括但不限於：我們業務的位置、客户羣的構成、我們的產品和服務線、未來潛在的經濟動盪和未來潛在的宏觀經濟因素，包括自然災害和與新冠肺炎疫情相關的任何影響。如果合理和可支持的預測有任何重大變化，可能會影響我們收集數據的可能性，當情況變得明顯時，我們將繼續進行調整。我們高度多樣化的全球客户基礎，在截至2020年9月30日的9個月中，沒有一個客户佔收入的1%以上，這限制了我們對信用風險集中的敞口。

截至2020年9月30日的9個月壞賬準備和貸項通知單準備金前滾如下：
2019年12月31日的餘額$42,856 
記入收入的貸項通知單42,713 
記入費用的壞賬準備25,715 
扣除和其他(1)(57,496)
2020年9月30日的餘額$53,788 
_______________________________________________________________
(1)主要包括貸項通知單的簽發、應收賬款的核銷以及與貨幣換算調整相關的影響。

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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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e.    租約

我們為我們的某些倉庫、數據中心和辦公空間租賃設施。我們也有土地契約，包括我們某些設施所在的土地契約。截至2020年9月30日和2019年12月31日的經營性和融資性租賃使用權資產和租賃負債如下：
描述2020年9月30日2019年12月31日
資產：
經營性租賃使用權資產$1,963,019 $1,869,101 
融資租賃使用權資產，扣除累計折舊(1)306,640 327,215 
負債：
電流
經營租賃負債$236,019 $223,249 
融資租賃負債(1)42,620 46,582 
長期
經營租賃負債1,818,844 1,728,686 
融資租賃負債(1)311,387 320,600 
_______________________________________________________________

(1)融資租賃使用權資產、流動融資租賃負債和長期融資租賃負債分別計入我們綜合資產負債表中的物業、廠房和設備、長期債務的淨額、長期債務的流動部分和減去流動部分。
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的租賃費用構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
描述2020201920202019
經營租賃成本(1)$122,737 $114,727 $365,303 $343,282 
融資租賃成本：
融資租賃使用權資產折舊$12,973 $14,679 $38,495 $45,950 
融資租賃負債利息支出4,891 4,905 14,664 15,972 
_______________________________________________________________
(1)其他經營租賃成本，其中大部分是銷售成本，包括可變租賃成本#美元。27,486及$82,287分別截至2020年9月30日的3個月和9個月，以及26,121及$78,712分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。

其他信息： 與我們截至2020年和2019年9月30日的9個月租賃相關的補充現金流信息如下：
截至9月30日的9個月，
為計入租賃負債的金額支付的現金：20202019
經營性租賃中使用的經營性現金流$266,619 $252,277 
用於融資租賃的營業現金流(利息)14,664 15,972 
用於融資租賃的融資現金流36,008 44,808 
經營租賃非現金項目：
經營租約的修改和重新評估$89,727 $42,418 
新的經營租賃(包括收購)173,635 117,193 
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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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F.薪酬以股票為基礎的薪酬

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，股票期權、限制性股票單位(RSU)、業績單位(PU)和根據我們的員工股票購買計劃發行的股票(統稱為員工股票獎勵)的成本的股票補償費用如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
基於股票的薪酬費用$8,946 $7,120 $35,618 $28,140 

截至2020年9月30日，與我們的員工股票獎勵的未授權部分相關的未確認薪酬成本為$49,492.

限制性股票單位和業績單位

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，歸屬的RSU和賺取的PU的公允價值如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
歸屬RSU的公允價值$2,766 $3,092 $24,411 $20,802 
既得膿液的公允價值1,370 1,176 12,421 7,679 
截至2020年9月30日，我們預計100與2020、2019年和2018年的PU獎勵相關的每個預定義收入、投資資本回報率和調整後EBITDA(定義見附註6)目標的完成百分比。

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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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g.    每股收益(虧損)-基本和稀釋

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的三個月和九個月的基本和攤薄每股收益(虧損)計算如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
持續經營的收入(虧損)$38,562 $108,284 $96,341 $231,107 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)168 609 1,058 1,534 
持續經營收入(虧損)(用於計算每股收益的分子)38,394 107,675 95,283 229,573 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— — — 104 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$38,394 $107,675 $95,283 $229,677 
加權平均股價-基本股288,403,000 287,152,000 288,105,000 286,869,000 
稀釋性潛在股票期權的影響14,758 93,752 28,723 157,928 
稀釋電勢RSUS和PUS的影響392,943 445,081 337,588 528,387 
加權平均股份-稀釋股份288,810,701 287,690,833 288,471,311 287,555,315 
每股收益(虧損)-基本：    
持續經營的收入(虧損)$0.13 $0.37 $0.33 $0.80 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— — — — 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$0.13 $0.37 $0.33 $0.80 
每股收益(虧損)-稀釋後：  
持續經營的收入(虧損)$0.13 $0.37 $0.33 $0.80 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— — — — 
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$0.13 $0.37 $0.33 $0.80 
反稀釋股票期權，RSU和PU，不在計算範圍內5,529,126 4,782,661 5,959,693 4,590,645 
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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
2、《中國重大會計政策摘要》(續)
H.取消所得税

我們根據我們對本年度實際税率的估計，在過渡期內計提所得税。

我們在截至2019年9月30日、2020年和9月30日的三個月和九個月的有效税率如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
實際税率(1)26.5 %16.8 %25.7 %15.7 %
_______________________________________________________________

(1)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，21.0%的聯邦法定税率與我們的整體有效税率之間的主要對賬項目是股息支付扣除帶來的好處以及我們的海外收益所適用的税率差異的影響，包括不同司法管轄區不同税率的匯兑損益。此外，截至2020年9月30日的三個月和九個月，與Project Summit相關的成本(定義見附註10)更多地分配給我們的美國合格REIT子公司，因此不提供任何税收優惠。

一、支持公允價值計量

截至2020年9月30日和2019年12月31日，按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
  2020年9月30日的公允價值計量使用
描述總載客量
價值在以下位置
2020年9月30日		報價
處於活動狀態
市場
(一級)		重要的他人
可觀測
輸入
(二級)		意義重大
看不見的
輸入
(第三級)
貨幣市場基金$15,030 $— $15,030 $— 
證券交易11,452 11,095  357  — 
衍生資產4,346 — 4,346 — 
衍生負債25,609 — 25,609 — 
  2019年12月31日的公允價值計量使用
描述總載客量
價值在以下位置
2019年12月31日		報價
處於活動狀態
市場
(一級)		重要的他人
可觀測
輸入
(二級)		意義重大
看不見的
輸入
(第三級)
貨幣市場基金$13,653 $— $13,653 $— 
證券交易10,732 10,168  564  — 
衍生負債9,756 — 9,756 — 

於2020年9月30日及2019年12月31日，除(I)附註2.s所披露的項目外，並無按公允價值按非經常性基礎計量的重大項目。於本公司年報所載綜合財務報表附註中，(Ii)於截至2020年9月30日止九個月內發生的收購中收購的項目，如附註4所述；及(Iii)美術報告單位，如附註2.b所述，所有該等項目均以第三級資料為基礎。



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j.    投資

2019年，我們與MakeSpace Labs，Inc.成立了合資實體(簡稱MakeSpace合資公司)。在2020年第二季度，我們承諾參與MakeSpace合資公司的一輪股權融資，在這輪融資中，我們同意 貢獻$36,000在$45,000從2020年5月到2021年10月分期付款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們在MakeSpace合資公司的股權為 37%和34%，我們在MakeSpace合資公司的投資於2020年9月30日和2019年12月31日的賬面價值為 $15,801及$18,570，分別.

k.    累計其他綜合項目，淨額

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的累計其他綜合項目、淨額變化如下：
截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
 外方
通貨
翻譯和其他
調整數		衍生工具公允價值變動總計外方
通貨
翻譯和其他
調整數		衍生工具公允價值變動總計
期初$(406,444)$(21,079)$(427,523)$(252,825)$(9,756)$(262,581)
其他全面收益(虧損)：
外幣換算和其他調整44,529 — 44,529 (109,090)— (109,090)
衍生工具公允價值變動— (184)(184)— (11,507)(11,507)
其他全面收益(虧損)合計44,529 (184)44,345 (109,090)(11,507)(120,597)
期末$(361,915)$(21,263)$(383,178)$(361,915)$(21,263)$(383,178)
截至2019年9月30日的三個月截至2019年9月30日的9個月
外方
通貨
翻譯和其他
調整數		衍生工具公允價值變動總計外方
通貨
翻譯和其他
調整數		衍生工具公允價值變動總計
期初$(253,243)$(8,578)$(261,821)$(264,691)$(973)$(265,664)
其他綜合(虧損)收入：
外幣換算和其他調整(82,886)— (82,886)(71,438)— (71,438)
衍生工具公允價值變動— (1,496)(1,496)— (9,101)(9,101)
其他綜合(虧損)收入合計(82,886)(1,496)(84,382)(71,438)(9,101)(80,539)
期末$(336,129)$(10,074)$(346,203)$(336,129)$(10,074)$(346,203)

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L.減少處置/減記財產、廠房和設備的收益，淨額

截至2020年9月30日的三個月和九個月，處置/減記財產、廠房和設備的合併收益約為$75,800及$78,200分別為。這些數額主要包括大約#美元的收益。76,400與以下項目的售後回租交易相關聯二這些設施將於2020年第三季度投入使用。

截至2019年9月30日的三個月和九個月，處置/減記財產、廠房和設備的綜合收益(淨額)約為#美元9,300及$17,100分別為。這些數額包括(一)大約#美元的收益。36,000與2019年第二季度出售某些土地和建築物有關；及(Ii)收益約#美元9,800與以下交易相關聯的回租交易：五這部分被2019年第二季度發生的虧損所抵消，這些虧損主要與我們鐵山鐵雲投資組合中與精選產品相關的資產減值費用約為$24,800.

m.    其他費用(收入)，淨額

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併其他費用(收入)淨額包括以下內容：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
描述2020201920202019
外幣交易損失(收益)，淨額$29,635 $(18,251)$(6,293)$(19,885)
清償債務費用51,260 — 68,300 — 
其他，淨額(1)2,570 4,836 4,432 6,488 
其他費用(收入)，淨額$83,465 $(13,415)$66,439 $(13,397)
_______________________________________________________________
(1)在截至2020年9月30日的9個月中，淨額主要由我們某些權益法投資的虧損組成，部分被我們之前持有的收益所抵消25OSG Records Management(Europe)Limited(“OSG”)的股權投資百分比，詳見附註4。

n.    近期會計公告

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”)，它做出了一些改變，旨在增加、修改或刪除與我們的金融資產和負債在公允價值層次的三個級別之間移動相關的某些披露要求。“我們於2020年1月1日採用了ASU 2018-13。ASU 2018-13年度沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了2016-13年度的ASU。我們在修改後的追溯基礎上於2020年1月1日採用了ASU 2016-13。見附註2.d。有關採用ASU 2016-13年度對我們合併財務報表的影響的信息。

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o.    演示文稿的更改

我們在歷史上對我們的重大收購成本進行了分類(如附註2.x所定義)。合併財務報表附註)作為銷售、一般和行政費用以及銷售成本的組成部分。從2019年第四季度開始，我們在我們的簡明綜合運營報表中將重大收購成本作為運營費用中的單獨項目列示。前幾個時期已與本報告相符。

下表列出了在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們的簡明合併運營報表中某些細目的重大采購成本列報變化的影響：
三個月
2019年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
銷售成本(不包括折舊和攤銷)$(1,945)$(4,136)
銷售、一般和行政$(2,005)$(4,461)
巨大的採購成本$3,950 $8,597 

所有重大收購成本都是在2019年12月31日之前發生的。

3.    衍生工具與套期保值活動

我們參與的衍生工具包括：(I)利率互換協議(被指定為現金流對衝)和(Ii)交叉貨幣互換協議(被指定為淨投資對衝)。

被指定為現金流對衝的利率互換協議

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有350,000在未償還利率掉期協議的名義價值方面，這些協議限制了我們對部分浮息債務的利率變化的風險敞口。這些利率互換協議將於2022年3月到期。根據利率互換協議，吾等根據一個月期倫敦銀行同業拆息，收取與每個利率互換名義金額相關的浮動利率付款，以換取支付利率互換協議所指定的固定利率。

我們有遠期利率互換協議，一旦目前的利率互換協議於2022年3月到期，我們將限制部分浮息債務的利率變化風險敞口。遠期利率互換協議有$350,000名義價值，從2022年3月開始，到2024年3月到期。根據遠期利率掉期協議，我們將獲得以一個月期倫敦銀行同業拆息為基準的浮動利率付款，以換取利率掉期協議中規定的固定利率的支付。

我們已將這些利率互換協議(包括遠期利率互換協議)指定為現金流對衝。未實現收益確認為資產，而未實現虧損確認為負債。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的衍生品負債為$23,219及$8,774分別作為其他長期負債的一部分記錄在我們的簡明綜合資產負債表中。我們已將利率掉期協議的公允價值變動記錄為累計其他綜合項目的一部分，淨額計入我們的簡明綜合資產負債表。

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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
3.監管衍生工具和套期保值活動(續)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月與利率互換協議相關的未實現(收益)虧損如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
與利率互換協議相關的未實現(收益)損失$(1,185)$3,468 $14,445 $11,073 

截至2020年9月30日，累計淨虧損為23,219計入累計的其他綜合項目，淨額與這些現金流量對衝相關。

淨投資對衝

A.兩個被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換協議

我們簽訂交叉貨幣互換協議，以對衝美元和歐元之間匯率影響的可變性。交叉貨幣互換協議被指定為對衝我們某些歐元計價子公司的淨投資，並要求在到期時兑換名義金額。交叉貨幣掉期在每個報告期按市價計價，代表交叉貨幣掉期協議的公允價值，公允價值的任何變動均確認為累計其他綜合項目淨額的組成部分。未實現收益確認為資產，而未實現虧損確認為負債。

2020年9月，我們簽訂了交叉貨幣互換協議，名義上兑換了大約1美元。359,200利率為4.5%，約為300,000歐元，加權平均利率約為3.4%。這些交叉貨幣互換協議將於2026年2月到期。截至2020年9月30日，我們的衍生品資產為4,346，被記錄為其他資產中其他資產的組成部分，淨額與這些交叉貨幣互換協議相關。

2019年8月，我們簽訂了交叉貨幣互換協議，名義上兑換了大約1美元。110,000利率為6.0%，約為99,055歐元，加權平均利率約為3.65%。這些交叉貨幣互換協議將於2023年8月到期。我們的衍生品負債為#美元。2,390及$982分別於2020年9月30日和2019年12月31日，被記錄為與這些交叉貨幣互換協議相關的其他長期負債的組成部分。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，與交叉貨幣互換協議相關的未實現虧損(收益)如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
與交叉貨幣互換協議相關的未實現虧損(收益)$1,370 $(1,972)$(2,938)$(1,972)

截至2020年9月30日，累計淨收益為1,956計入累計的其他綜合項目，與這些淨投資對衝相關的淨額。

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簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
3.監管衍生工具和套期保值活動(續)
B.發行歐元紙幣被指定為淨投資的對衝工具

在2020年8月贖回歐元債券之前，我們指定了之前發行的歐元債券的一部分(定義見附註5)，作為對我們某些歐元計價子公司的淨投資的對衝。自2020年1月1日至兑換日以及截至2019年9月30日的9個月內，我們平均指定300,000和279,821作為對我們某些歐元計價子公司的淨投資的對衝，我們的歐元債券將分別以歐元計價，作為對我們某些歐元計價子公司的淨投資的對衝。因此，我們將與貨幣換算調整導致的此類債務公允價值變動相關的匯兑(收益)損失計入累計其他綜合項目淨額。

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，與這種淨投資對衝相關的匯兑損失(收益)如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
與淨投資對衝相關的匯兑損失(收益)$16,604 $(13,101)$17,005 $(14,962)

截至2020年9月30日，累計淨收益為3,256税後淨額計入累計的其他綜合項目，與此淨額投資對衝相關的淨額。

4.    收購

在2020年1月9日之前，我們擁有一個25OSG的%股權。2020年1月9日，我們收購了剩餘的75OSG的%股權，現金對價約為$95,500(“收購OSG”)。收購OSG使我們得以在俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、白俄羅斯和亞美尼亞拓展全球RIM業務。OSG的業績從OSG收購結束之日起在我們的簡明綜合財務報表中完全合併。關於對OSG的收購，我們之前舉行了25在OSG收購的截止日期，OSG的股權投資被重新計量為公允價值；因此，我們錄得大約#美元的收益。10,000在2020年第一季度，作為其他費用(收入)的一個組成部分，淨額計入我們的簡明合併營業報表。的公允價值25對OSG的股權投資百分比是根據收購OSG的收購價確定的。

2020年2月17日，為了加強我們在阿聯酋的現有業務，我們收購了存儲和記錄管理公司Glenbeigh Records Management DWC-LLC，總現金對價約為$29,100.
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簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
4、新一輪收購(續)
購進價格分配

截至2020年9月30日，我們為所有2020年的收購支付的累計對價和支付的收購價格初步分配摘要如下：
截至9個月
2020年9月30日
已支付現金(購入現金總額)(1)$124,614 
投資公允價值在收購中的應用27,276 
總對價
151,890 
取得的可識別資產的公允價值：
現金
6,545 
應收賬款、預付費用和其他資產
16,815 
物業、廠房和設備(2)
43,643 
客户關係無形資產(3)60,846 
經營性租賃使用權資產
111,251 
承擔的債務
(11,479)
應付帳款、應計費用和其他負債
(9,435)
經營租賃負債
(111,251)
遞延所得税
(6,364)
收購的可確認淨資產的公允價值總額
100,571 
最初記錄的商譽$51,319 
________________________________________________________________

(1)在我們截至2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表中，為收購支付的現金中包括收購淨現金$6,545以及或有付款和其他付款#美元512與2019年完成的收購相關。
(2)庫存主要包括租賃改進、貨架結構和倉庫設備。
(3)與收購相關的客户關係無形資產的初步加權平均壽命為七年了.

截至2020年9月30日尚未敲定的初步收購價格分配主要涉及對與我們2020年完成的收購相關的無形資產(主要是客户關係無形資產)、房地產、廠房和設備(主要是貨架結構)以及所得税(主要是遞延所得税)的公允價值的最終評估。我們對採購價格分配估計的任何調整都將在確定調整的期間內進行，但不遲於一年的測算期，並且此類調整的累積影響將按照截至收購日期已完成調整的方式計算。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間記錄的調整對我們的運營業績並不重要。
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簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
5.償還債務。
長期債務如下：
 2020年9月30日2019年12月31日
 債務(含貼現)未攤銷遞延融資成本賬面金額公平
價值		債務(含貼現)未攤銷遞延融資成本賬面金額公平
價值
循環信貸安排(1)$172,603 $(9,482)$163,121 $172,603 $348,808 $(12,053)$336,755 $348,808 
定期貸款A(1)218,750 — 218,750 218,750 228,125 — 228,125 228,125 
定期貸款B681,315 (6,557)674,758 682,500 686,395 (7,493)678,902 686,890 
澳元定期貸款(“澳元定期貸款”)226,690 (1,731)224,959 227,602 226,924 (2,313)224,611 228,156 
英國雙邊循環信貸安排(“英國雙邊貸款”)180,204 (1,393)178,811 180,204 184,601 (1,801)182,800 184,601 
43/82021年到期的優先債券百分比(“43/8%備註“)(2)
— — — — 500,000 (2,436)497,564 503,450 
2023年到期的6%優先債券(2023年到期的6%債券)(2)— — — — 600,000 (4,027)595,973 613,500 
53/82023年到期的CAD高級票據百分比(“CAD票據”)
— — — — 192,058 (2,071)189,987 199,380 
53/42024年到期的高級次級票據百分比(“53/4%備註“)(2)
— — — — 1,000,000 (6,409)993,591 1,010,625 
2025年到期的3%歐元優先債券(“歐元債券”)(2)— — — — 336,468 (3,462)333,006 345,660 
37/82025年到期的英鎊優先債券百分比(“英鎊債券”)
514,867 (4,942)509,925 519,027 527,432 (5,809)521,623 539,892 
53/82026年到期的優先債券百分比(“53/8%備註“)
— — — — 250,000 (2,756)247,244 261,641 
47/82027年到期的優先債券百分比(“47/82027年到期票據百分比“)(2)
1,000,000 (9,954)990,046 1,012,500 1,000,000 (11,020)988,980 1,029,475 
51/42028年到期的優先債券百分比(“51/42028年到期票據百分比“)(2)
825,000 (8,857)816,143 851,813 825,000 (9,742)815,258 859,598 
2028年到期的5%優先債券(“5%債券”)(2)500,000 (5,667)494,333 507,500 — — — — 
47/82029年到期的優先債券百分比(“47/82029年到期票據百分比“)(2)
1,000,000 (13,019)986,981 1,012,500 1,000,000 (14,104)985,896 1,015,640 
51/42030年到期的優先債券百分比(“51/42030年到期的票據“)(2)
1,300,000 (14,792)1,285,208 1,352,000 — — — — 
41/22031年到期的優先債券百分比(“41/2%備註“)(2)
1,100,000 (12,970)1,087,030 1,102,750 — — — — 
55/82032年到期的優先債券百分比(“55/8%備註“)(2)
600,000 (6,873)593,127 630,000 — — — — 
房地產抵押、融資租賃負債及其他468,906 (215)468,691 468,906 523,671 (406)523,265 523,671 
應收賬款證券化計劃270,600 (168)270,432 270,600 272,062 (81)271,981 272,062 
抵押貸款證券化計劃50,000 (873)49,127 50,000 50,000 (982)49,018 50,000 
長期債務總額9,108,935 (97,493)9,011,442  8,751,544 (86,965)8,664,579 
較少電流部分(392,586)— (392,586) (389,013)— (389,013) 
長期債務，扣除當期部分後的淨額$8,716,349 $(97,493)$8,618,856  $8,362,531 $(86,965)$8,275,566  
_______________________________________________________________
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(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
5.新增債務(續)
(1)統稱為信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議包括循環信貸安排(“循環信貸安排”)和定期貸款(“定期貸款A”)。信貸協議定於2023年6月3日到期。在$172,603截至2020年9月30日循環信貸安排下的未償還借款，美元128,000是以美元計價的，3,200是以加元計價的，36,000是以歐元計價的。此外，我們還有各種未付信用證，總額達$。3,202。截至2020年9月30日，循環信貸安排下可供借款的剩餘金額為#美元。1,574,195(該金額代表截至該日期的最大可用性)。根據信貸協議生效的平均利率為2.3截至2020年9月30日，循環信貸安排的有效平均利率為2.9%.
(2)統稱為“家長筆記”。

有關信貸協議及吾等其他長期債務(包括吾等每項債務工具的直接債務人以及吾等債務工具的公允價值(包括用以釐定吾等債務工具公允價值的公允價值層次)的其他資料，請參閲年報所載綜合財務報表附註4)。用於確定我們截至2020年9月30日債務公允價值的公允價值層次水平與用於確定截至2019年12月31日我們債務公允價值的公允價值層次水平一致(在我們的年報中披露)。

2020年6月提供的服務

2020年6月22日，IMI完成了(I)美元的非公開發行500,000合計本金5%註釋，(Ii)$1,300,000本金總額為51/42030年到期債券百分比及(Iii)$600,000本金總額為55/8%附註(統稱為“2020年6月發售”)。這個5%註釋，前51/42030年到期的債券百分比和5%5/8債券發行百分比為100.000面值的%。淨收益總額約為$2,376,000從2020年6月開始，在扣除最初購買者的佣金後，所有4只股票都被用來贖回3/8%備註，62023年到期的債券百分比和5%3/4%票據，並償還循環信貸安排下未償還借款的一部分。

2020年6月29日，我們贖回了所有500,000四家銀行的未償還本金總額3/8%註釋位於100.000面值的%和所有$600,000未償還本金總額62023年到期的債券百分比102.000面值的%，在每種情況下，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。我們記錄了一筆$的費用17,040其他費用(收入)，2020年第二季度與提前清償這筆債務有關的淨額，代表與提前贖回有關的贖回溢價62023年到期的票據百分比，以及與提前贖回4%票據相關的未攤銷遞延融資成本的沖銷3/8%的債券和2023年到期的6%的債券。

2020年7月2日，我們贖回了所有1,000,000這5家銀行的未償還本金總額3/4%註釋位於100.958面值的%，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。我們記錄了一筆$的費用15,310其他費用(收入)，2020年第三季度與提前清償這筆債務有關的淨額，代表催繳溢價和未攤銷遞延融資費用的註銷。

2020年8月提供

2020年8月18日，IMI完成了一次非公開募股，募集資金為1美元1,100,000合計本金金額為41/2%備註。第四名1/2債券發行百分比為100.000面值的%。淨收益總額約為$1,089,000從4個月前發行的1/2在扣除最初購買者佣金後，%的票據被用於贖回所有CAD票據、歐元票據和5%3/8%票據，並償還循環信貸安排下未償還借款的一部分。

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(未經審計)
5.新增債務(續)
2020年8月21日，我們贖回了所有250,000CAD附註未償還本金總額於104.031面值的%，300,000歐元債券的未償還本金總額為101.500面值百分比和美元250,000這5家銀行的未償還本金總額3/8%註釋位於106.628面值的%，外加每種情況下贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。我們記錄了一筆$的費用35,950其他支出(收入)，2020年第三季度淨額，與提前清償加元票據、歐元票據和53/8%票據，代表贖回溢價和註銷與提前贖回這些債務工具相關的未攤銷遞延融資成本。

應收賬款證券化計劃

2020年3月31日，我們修訂了應收賬款證券化計劃，以(I)將可用金額上限從275,000至$300,000以及(Ii)將到期日從2020年7月30日延長至2021年7月30日，屆時所有債務都將到期。應收賬款證券化計劃下的全部未償還金額被歸類在截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中長期債務的當期部分。.

現金池

我們目前利用二單獨的現金彙集安排，一其中我們用來管理我們的合格REIT子公司(“QRS現金池”)和另一個我們的應税REIT子公司(“TRS現金池”)的全球流動性需求。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的QRS現金池和TRS現金池的淨現金頭寸以及每個池的總頭寸和未償還借方餘額的大致金額如下：
2020年9月30日2019年12月31日
 總現金頭寸未償還借方餘額淨現金頭寸總現金頭寸未償還借方餘額淨現金頭寸
QRS現金池$573,600 $(573,000)$600 $372,100 $(369,000)$3,100 
TRS現金池363,800 (362,600)1,200 319,800 (301,300)18,500 

截至2020年9月30日和2019年12月31日的淨現金頭寸餘額在我們的簡明合併資產負債表中反映為現金和現金等價物。

信用證

截至2020年9月30日，我們的未償還信用證總額為美元。34,761，其中$3,202減少我們在循環信貸安排下的借款能力(如上所述)。信用證在2020年10月至2033年1月期間的不同日期到期。

債務契約

信貸協議、我們的債券契約和其他管理我們債務的協議包含某些限制性的財務和經營契約，包括限制我們完成收購、支付現金股息、產生債務、進行投資、出售資產和採取某些其他公司行動的能力的契約。這些公約不包含評級觸發因素。因此，我們債務評級的改變不會引發信用協議、我們的債券契約或其他管理我們債務的協議下的違約。信貸協議要求我們每季度滿足固定費用覆蓋率、租賃調整後淨槓桿率和淨擔保債務租賃調整槓桿率，我們的債券契約要求我們滿足槓桿率(未經租賃調整)或固定費用覆蓋率(未經租賃調整)，作為採取支付股息和產生債務等行動的條件。

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(未經審計)
5.新增債務(續)
信貸協議使用基於EBITDAR的計算，債券契約使用基於EBITDA的計算作為財務業績的主要衡量標準，以計算槓桿和固定費用覆蓋率。基於債券契約EBITDA的計算包括我們的合併子公司，不包括我們在債券契約中定義的那些被指定為“非限制性子公司”的子公司。一般而言，信貸協議及債券契約採用往後四個會計季度的基準進行相關計算，並要求就該等計算作出某些調整及剔除，因此信貸協議及債券契約項下的該等計算的財務表現計算與本文所述的經調整EBITDA不能直接比較。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們遵守了信用協議、我們的債券契約和其他管理我們債務的協議下的槓桿和固定費用覆蓋率。不遵守這些槓桿率和固定費用覆蓋率將對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

6.中國市場細分市場信息

我們的三截至2019年12月31日的可報告運營部門在我們年度報告中包括的合併財務報表附註9中進行了描述，如下所示：

•全球記錄和信息管理(Global RIM)業務
•全球數據中心業務
•公司和其他業務

與2020年前九個月完成的收購相關的業務已併入我們現有的可報告運營部門。

以下是對我們業務部門信息的分析以及與隨附的簡明合併財務報表的對賬：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
全球RIM業務
總收入$921,773 $949,564 $2,755,294 $2,850,303 
調整後的EBITDA393,883 395,181 1,169,671 1,156,596 
全球數據中心業務
總收入$72,814 $64,418 $206,939 $188,245 
調整後的EBITDA33,359 32,261 94,812 85,913 
公司和其他業務
總收入$42,060 $48,242 $125,384 $144,446 
調整後的EBITDA(57,195)(51,741)(188,475)(191,360)
合併總數
總收入$1,036,647 $1,062,224 $3,087,617 $3,182,994 
調整後的EBITDA370,047 375,701 1,076,008 1,051,149 

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(未經審計)
6、中國分部信息(續)
每一部門調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷準備金(收益)前持續經營的收入(虧損)，也不包括我們認為不能反映公司核心經營業績的某些項目，具體而言：(1)(收益)處置/減記財產、廠房和設備的虧損，淨額(包括房地產)；(2)無形減值；(3)其他費用(收益)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務)；(3)其他費用(收益)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務)；(3)其他費用(收入)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務)。(5)重組費用(定義見附註10)；及(6)新冠肺炎成本(定義見下文)。在內部，我們使用調整後的EBITDA作為評估我們運營部門的業績和向其分配資源的基礎。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，持續運營的收入(虧損)合併到調整後的EBITDA的對賬如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
持續經營的收入(虧損)$38,562 $108,284 $96,341 $231,107 
加/(減)：
所得税撥備(福利)13,934 21,928 33,304 43,127 
其他費用(收入)，淨額83,465 (13,415)66,439 (13,397)
利息支出，淨額104,303 106,677 313,408 314,427 
(收益)財產、廠房和設備處置/減記損失(淨額)(75,840)(9,284)(78,170)(17,087)
折舊攤銷157,252 157,561 483,686 484,375 
巨大的採購成本— 3,950 — 8,597 
重組費用48,371 — 128,715 — 
新冠肺炎的身價(1)— — 9,285 — 
無形減損— — 23,000 — 
調整後的EBITDA$370,047 $375,701 $1,076,008 $1,051,149 
_______________________________________________________________
(1)新冠肺炎大流行導致的增量成本，一旦大流行結束，這些成本預計不會再次出現(“新冠肺炎成本”)。截至2020年9月30日的9個月，約為$7,600及$1,600新冠肺炎的成本在我們的簡明綜合經營報表中分別計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。這些成本包括為我們的員工購買個人防護設備和我們設施的增量清潔成本，以及其他直接成本。



28
目錄
鐵山股份有限公司
簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
6、中國分部信息(續)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月，我們按產品和服務部門劃分的收入信息如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
全球RIM業務
檔案管理(1)$712,182 $717,570 $2,118,767 $2,135,273 
數據管理(1)121,936 129,451 367,093 391,400 
信息銷燬(1)(2)87,655 102,543 269,434 323,630 
數據中心— — — — 
總收入$921,773 $949,564 $2,755,294 $2,850,303 
全球數據中心業務
檔案管理(1)$— $— $— $— 
數據管理(1)— — — — 
信息銷燬(1)(2)— — — — 
數據中心72,814 64,418 206,939 188,245 
總收入$72,814 $64,418 $206,939 $188,245 
公司和其他業務
檔案管理(1)$25,720 $32,034 $75,675 $98,509 
數據管理(1)16,340 16,208 49,709 45,937 
信息銷燬(1)(2)— — — — 
數據中心— — — — 
總收入$42,060 $48,242 $125,384 $144,446 
合併總數
檔案管理(1)$737,902 $749,604 $2,194,442 $2,233,782 
數據管理(1)138,276 145,659 416,802 437,337 
信息銷燬(1)(2)87,655 102,543 269,434 323,630 
數據中心72,814 64,418 206,939 188,245 
總收入$1,036,647 $1,062,224 $3,087,617 $3,182,994 
_______________________________________________________________
(1)我們的產品和服務線中的每個產品都有一個與存儲租賃相關的收入部分和一個服務收入部分，但沒有存儲租賃部分的信息銷燬除外。
(2)包括安全粉碎服務。



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鐵山股份有限公司
簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
7.預算承諾和或有事項

在正常的業務過程中，我們不時會捲入訴訟。與此類訴訟相關的部分辯護和/或和解費用由我們購買的各種商業責任保險單承擔，在有限的情況下，還包括從第三方獲得的賠償。本公司年報所載綜合財務報表附註10所披露的事項並無重大更新，我們會繼續相信本公司年報所載綜合財務報表附註10所披露事項的解決，不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

我們估計了所有或有損失的合理可能範圍，包括我們年度報告中的合併財務報表附註10披露的損失，並認為我們有可能在目前所有事項的應計金額之外產生合計損失，最高可達$。5,000在接下來的幾年裏，其中某些數額將由保險或賠償安排支付。

8.    股東權益問題

在2019財年和2020年前9個月，我們的董事會宣佈了以下紅利：
申報日期分紅
每股		記錄日期總計
金額		付款日期
2019年2月7日$0.6110 (2019年3月15日)$175,242 2019年4月2日
2019年5月22日0.6110 2019年6月17日175,389 2019年7月2日
2019年7月26日0.6110 2019年9月16日175,434 2019年10月2日
2019年10月31日0.6185 2019年12月16日177,687 2020年1月2日
2020年2月13日0.6185 2020年3月16日178,047 2020年4月6日
2020年5月5日0.6185 2020年6月15日178,212 2020年7月2日
2020年8月5日0.6185 2020年9月15日178,224 2020年10月2日

2020年11月4日，我們宣佈向截至2020年12月15日登記在冊的股東派息$0.6185每股，於2021年1月6日支付。

9.     關聯方

就MakeSpace合營公司的成立，吾等與MakeSpace合營公司訂立儲存及服務協議，向MakeSpace合營公司提供若干儲存及相關服務(“MakeSpace協議”)。與MakeSpace協議相關的收入和支出作為我們全球RIM業務部門的組成部分列示。我們確認了大約$8,400及$22,300分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入，約為7,300及$15,200截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入分別與MakeSpace協議相關。

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簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
10、中國投資項目峯會
2019年10月，我們宣佈了我們的全球計劃，旨在更好地定位我們未來的增長和實現我們的戰略目標(項目峯會)。自從項目峯會宣佈以來，我們已經確定了更多機會來簡化我們的業務和運營，並加快了之前確定的某些機會的時間安排。這些機會包括利用新的技術解決方案，使我們能夠使我們的服務提供模式現代化，並更有效地利用我們的車隊、勞動力和房地產，這擴大了項目峯會的初始範圍。與項目峯會相關的活動從2019年第四季度開始，預計到2021年底基本完成。

包括擴大項目峯會的範圍，我們估計實施項目峯會將導致總費用約為$450,000其中包括：(1)業務支出(“重組費用”)，主要包括：(I)員工遣散費；(Ii)與開發和實施項目峯會舉措有關的內部成本；(Iii)專業費用，主要與協助設計和執行各項舉措以及項目管理活動的第三方顧問有關；(Iv)系統實施和數據轉換費用，以及(2)資本支出。截至2020年9月30日的三個月和九個月，重組費用主要與員工遣散費、與開發和實施項目峯會計劃相關的內部成本以及專業費用有關。

隨附的簡明綜合運營報表中包括的截至2020年9月30日的三個月和九個月以及從項目峯會開始到2020年9月30日的重組費用如下：
 三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日		從項目峯會開始到
2020年9月30日
全球RIM業務$16,183 $37,245 $59,145 
全球數據中心業務296 986 1,292 
公司和其他業務31,892 90,484 116,875 
重組費用$48,371 $128,715 $177,312 

截至2020年9月30日的9個月，應計重組費用(作為應計費用和其他流動負債的一部分包括在我們的簡明綜合資產負債表中)的前滾如下：
截至2019年12月31日的餘額(1)$17,777 
應計金額128,715 
付款(97,646)
其他，包括貨幣換算調整(3,604)
截至2020年9月30日的餘額(2)$45,242 
_______________________________________________________________
(1)截至2019年12月31日，應計重組費用約為美元13,000累積的專業費用和大約$4,800應計員工遣散費。
(2)截至2020年9月30日，應計重組費用約為美元33,400累積的專業費用和大約$11,800應計員工遣散費。

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目錄表
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簡明合併財務報表附註(續)
(單位為千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
11.報道了隨後的活動。

2020年10月1日，我們與AGC Equity Partners(“AGC”)成立了一家合資企業(“法蘭克福合資企業交易”)，以設計和開發280,000平方英尺，27德國法蘭克福目前正在開發兆瓦級超大規模數據中心(“法蘭克福合資企業”)。AGC收購了一家80在法蘭克福合資公司中擁有%的股權，同時我們保留了20%股權(“法蘭克福合資投資”)。的總現金對價80出售給AGC的股權百分比約為$100,000。大部分對價是在法蘭克福合資企業結束時收到的，我們有權額外獲得大約$10,000數據中心開發完成後，我們預計將在2021年第二季度完成。關於法蘭克福合資公司的交易，我們還簽訂了協議，根據這些協議，我們將為我們向法蘭克福合資公司提供的服務賺取各種費用，包括物業管理以及建設和開發費用。

法蘭克福合資公司交易中包括的資產賬面價值約為#美元。100,000截至2020年9月30日，主要是土地和土地開發資產，包括在我們的全球數據中心業務部門中。這些資產被歸類為持有以待出售，幷包括在其他(其他資產的一個組成部分)中，於2020年9月30日在我們的簡明綜合資產負債表中淨額。

我們將把法蘭克福合資公司的投資計入權益法投資，賬面價值將作為其他資產的組成部分列示，從2020年第四季度開始在我們的綜合資產負債表中實現淨額。在2020年第四季度，我們預計將確認大約美元的收益25,000與法蘭克福合資公司的交易相關，代表收到的代價的公允價值超過資產的賬面價值。收益仍然受到慣例的收盤調整的影響。在法蘭克福合資公司交易完成之日，我們法蘭克福合資公司投資的公允價值約為$25,000.


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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2019年12月31日的年度綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註包括在我們於2020年2月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(我們的“年度報告”)中。
前瞻性陳述
我們在本季度報告(Form 10-Q)(本“季度報告”)中所作的陳述構成了“前瞻性陳述”，該詞在1995年“私人證券訴訟改革法案”和其他證券法中有定義。這些前瞻性表述涉及我們的運營、經濟表現、財務狀況、目標、信念、未來增長戰略、投資目標、計劃和當前預期，例如我們(1)對新冠肺炎(定義見下文)疫情可能對我們和我們的客户造成的影響的預期和假設，包括對我們的業務、財務狀況、運營和現金流的結果以及與我們報告單位相關的商譽的預期和假設；(2)與項目峯會相關的預期收益、成本和行動，以及項目峯會的時間(如下定義和討論)；(3)預期的資本支出和可能的資金來源。(4)2020年預期的綜合收入總額下降；(5)與我們的業務、經營業績和財務狀況有關的其他前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，您不應依賴這些陳述，除非它們是關於我們目前的意圖和我們目前的預期的陳述，這些陳述可能會發生，也可能不會發生。當我們使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”或類似的表達方式時，我們就是在做前瞻性陳述。儘管我們認為我們的前瞻性陳述是基於合理的假設，但我們的預期結果可能無法實現，實際結果可能與我們的預期大不相同。此外，可能導致實際結果與預期不同的重要因素包括：
•新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間及其對全球經濟的影響，包括對我們、我們服務的市場以及我們的客户和與我們在這些市場有業務往來的第三方的影響；
•我們在項目峯會上的執行能力，以及項目峯會對我們留住和招聘員工以及執行我們的戰略增長計劃的潛在影響；
•作為美國聯邦所得税目的的房地產投資信託基金(“REIT”)，我們有能力保持納税資格；
•客户偏好和對我們的存儲和信息管理服務需求的變化，包括採用替代技術和通過非紙質技術存儲數據的結果；
•我們是否有能力執行我們的戰略增長計劃，包括我們按計劃進行投資、國際擴張、以令人滿意的條件完成收購、有效整合被收購公司以及通過合資企業發展業務的能力；
•資本支出金額的變化；
•我們籌集債務或股權資本的能力以及債務成本的變化；
•成本以及我們遵守法律、法規和客户要求(包括與數據安全和隱私問題以及消防和安全標準有關的要求)的能力；
•與我們未能保護客户信息或內部記錄或信息技術系統的事件相關的訴訟或糾紛的影響，以及此類事件對我們的聲譽和競爭能力的影響；
•我們的存儲和信息管理服務的價格相對於提供此類存儲和信息管理服務的成本的變化；
•國際子公司所在國家政治經濟環境的變化和全球政治氣候的變化；
•我們有能力履行我們現有的債務義務和債務工具中的限制；
•服務中斷或設備損壞以及電力成本對我們數據中心運營的影響；
•與我們業務所需的房地產相關的成本或潛在負債；
•我們所依賴的技術援助或管理專業知識所依賴的商業夥伴的表現；
•影響我們財務狀況或經營業績的競爭或經濟狀況的其他趨勢，目前還沒有考慮到；以及
•在我們提交給證券交易委員會的定期報告中描述的其他風險，包括我們年度報告第I部分第1A項和第II部分第1A項“風險因素”項下的風險截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告(《2020年3月31日季度報告“).
除法律另有規定外，我們沒有義務更新本報告中出現的任何前瞻性陳述。
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目錄
概述

以下討論闡述了管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。每一節都討論了截至2020年9月30日的三個月和九個月的重大趨勢和變化。與三個月和九個月期間一致的趨勢和變化不會重複，僅以年初至今為基礎進行討論。

新冠肺炎

2020年1月，世界衞生組織宣佈一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)大流行。這導致美國聯邦、州、地方和外國政府以及私人實體強制實施各種限制，包括旅行限制、公共集會限制、呆在家裏的命令和建議。作為迴應，我們暫時關閉了我們在世界各地的某些辦公室和設施，並對員工實施了某些旅行限制。政府下令或我們作為一個組織實施的預防性和保護性措施，導致我們、我們的客户和與我們有業務往來的其他第三方的服務運營和業務中斷減少了一段時間。雖然我們擁有廣泛的地域和客户多元化，業務遍及大約50個國家，在截至2020年9月30日的9個月中，沒有一個客户的收入佔我們總收入的1%以上，但新冠肺炎是一場全球性的流行病，影響着眾多行業和地區。雖然我們目前不認為新冠肺炎疫情的影響對我們收回應收賬款的能力產生了實質性的不利影響，但與新冠肺炎疫情相關的全球經濟狀況可能會對我們的客户產生實質性的不利影響，這可能會影響我們未來收回應收賬款的能力。我們繼續監測客户的信用狀況和客户支付趨勢，以及對我們流動性的相關影響。

在截至2020年9月30日的九個月內，我們已採取某些行動來管理我們的成本和資本支出，包括但不限於：(I)終止幾乎所有臨時和合同工；(Ii)裁減全職和兼職員工；(Iii)臨時休假、減少工時或其他臨時削減措施；(Iv)推遲某些先前計劃的非必要資本投資；以及(V)暫時凍結未來的收購。我們不能保證我們已經採取或未來可能採取的成本節約措施足以抵消未來任何服務水平的下降，隨着有關新冠肺炎疫情和相關經濟低迷的更多信息的瞭解，我們將繼續評估這些成本節約措施和額外成本節約措施的必要性。新冠肺炎疫情給我們帶來了一定的成本，這些成本是直接的、遞增的，預計疫情結束後不會再次發生，其中包括為我們的員工購買個人防護設備和增加我們設施的清潔成本，以及其他直接成本。我們在計算各種非GAAP衡量標準時已剔除了這些成本(如下所述)。

項目峯會

2019年10月，我們宣佈了我們的全球計劃，旨在更好地定位我們未來的增長和實現我們的戰略目標(項目峯會)。自從項目峯會宣佈以來，我們已經確定了更多機會來簡化我們的業務和運營，並加快了之前確定的某些機會的時間安排。這些機會包括利用新的技術解決方案，使我們能夠使我們的服務提供模式現代化，並更有效地利用我們的車隊、勞動力和房地產，這擴大了項目峯會的初始範圍。

與項目峯會相關的活動從2019年第四季度開始，預計到2021年底基本完成。我們預計，與項目峯會相關的全部計劃好處將在2021年之前完全實現。包括上述擴大的項目峯會範圍，我們估計項目峯會將使2021年以後的年度調整後EBITDA(定義如下)增加約3.75億美元。此外，我們預計項目峯會將在2020年將調整後的年度EBITDA提高約1.65億美元。我們將繼續評估我們的整體運營模式，以及各種機會和舉措，包括與房地產整合、系統實施和流程變更相關的機會和舉措，這可能導致確定和實施與項目峯會相關的額外行動以及增量成本和收益。
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目錄
包括上述擴大項目峯會的範圍，我們估計實施項目峯會將帶來約4.5億美元的總成本，其中我們預計在2020年將產生約2億美元。這些費用包括(1)業務支出(“重組費用”)，主要包括：(I)員工遣散費；(Ii)與項目高峯會議倡議的制定和實施有關的內部成本；(Iii)專業費用，主要與協助設計和執行各種倡議以及項目管理活動的第三方顧問有關；(Iv)系統實施和數據轉換費用；以及(2)資本支出。下表列出了與Project Summit相關的總成本(以千計)，包括重組費用(主要與員工遣散費、與開發和實施Project Summit計劃相關的內部成本以及專業費用)以及截至2020年9月30日的三個月和九個月以及從Project Summit開始到2020年9月30日的資本支出。
 三個人的
截至2020年9月30日的月份		為了九個人
截至2020年9月30日的月份		從項目峯會開始到
2020年9月30日
重組費用$48,371 $128,715 $177,312 
與項目峯會相關的資本支出2,567 4,672 4,672 
總計$50,938 $133,387 $181,984 

有關重組費用的更多信息，請參閲本季度報告中的簡明綜合財務報表附註10。

在2019年第四季度，由於我們全球管理結構的調整以及與項目峯會相關的內部財務報告的變化，我們重新評估了我們的可報告運營部門和報告單位的構成，如附註2.h所述。對本公司年度報告中包含的合併財務報表的附註。由於這些變化，以前報告的分部信息已被重述，以符合當前的陳述。

演示文稿的更改

我們在歷史上對我們的重大收購成本進行了分類(如附註2.x所定義)。合併財務報表附註)作為銷售、一般和行政費用以及銷售成本的組成部分。從2019年第四季度開始，我們在我們的簡明綜合運營報表中將重大收購成本作為運營費用中的單獨項目列示。前幾個時期已與本報告相符。

所有重大收購成本都是在2019年12月31日之前發生的。截至2019年9月30日的三個月和九個月的重大收購成本分別約為400萬美元和860萬美元。

非GAAP衡量標準

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷準備金(收益)前持續經營的收入(虧損)，也不包括我們認為不能反映公司核心經營業績的某些項目，具體而言：(1)(收益)處置/減記財產、廠房和設備的虧損，淨額(包括房地產)；(2)無形減值；(3)其他費用(收益)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務清償費用)；(3)其他費用(收入)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務清償費用)；(3)其他費用(收入)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務清償費用)。(6)新冠肺炎成本(定義見下文)。調整後的EBITDA利潤率的計算方法是調整後的EBITDA除以總收入。我們將當前或預計調整後EBITDA的倍數與我們的貼現現金流模型結合使用，以確定我們估計的企業整體估值，並評估收購目標。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率為我們當前和潛在的投資者提供了有關我們產生現金流以支持商業投資的能力的相關和有用的信息。這些措施是我們用來評估和評估業務經營業績的內部報告系統的組成部分。我們還在下面的“經營業績-部門分析”中顯示了我們每個可報告經營部門的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。

35
目錄
調整後的EBITDA不包括利息支出、淨額和所得税撥備(福利)。這些費用與我們的資本和税收結構相關，我們在評估核心業務的運營盈利能力時不考慮這些因素。最後，調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷費用，以消除資本投資的影響，我們通過比較資本支出與產生的增量收入以及佔總收入的百分比來評估資本投資。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率應被考慮作為根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的其他財務業績指標的補充，但不能替代這些指標，例如營業收入、持續經營的收入(虧損)、持續經營活動的淨收入(虧損)或持續經營活動的現金流量(根據GAAP確定)。

持續運營收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬(以千計)：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
持續經營的收入(虧損)$38,562 $108,284 $96,341 $231,107 
加/(減)：
所得税撥備(福利)13,934 21,928 33,304 43,127 
其他費用(收入)，淨額83,465 (13,415)66,439 (13,397)
利息支出，淨額104,303 106,677 313,408 314,427 
(收益)財產、廠房和設備處置/減記損失(淨額)(75,840)(9,284)(78,170)(17,087)
折舊攤銷157,252 157,561 483,686 484,375 
巨大的採購成本— 3,950 — 8,597 
重組費用48,371 — 128,715 — 
新冠肺炎的身價(1)— — 9,285 — 
無形減損— — 23,000 — 
調整後的EBITDA$370,047 $375,701 $1,076,008 $1,051,149 
_______________________________________________________________

(1)減少新冠肺炎大流行帶來的增量和直接可歸因於大流行的成本，這些成本預計在大流行結束後不會再次發生(“新冠肺炎成本”)。這些成本包括為我們的員工購買個人防護設備和我們設施的增量清潔成本，以及其他直接成本。
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目錄
調整後每股收益

調整後每股收益是指從持續經營中完全攤薄的報告每股收益，不包括：(1)處置/減記物業、廠房和設備的虧損，淨額(包括房地產)；(2)無形減值；(3)其他費用(收入)，淨額(包括外幣交易(收益)損失，淨額和債務清償費用)；(4)重大收購成本；(5)重組費用；(6)新冠肺炎成本；(7)對賬項目和離散税項的税務影響。調整後每股收益包括可歸因於非控股權益的收入(虧損)。我們認為這些被排除的項目不能代表我們正在進行的經營業績，我們在預測未來業績時也不會考慮這些項目。我們相信，在比較我們過去、現在和未來的業績時，調整後的每股收益對我們當前和潛在的投資者都是有價值的。

對報告的每股收益進行對賬-從持續運營中完全稀釋到調整後的每股收益-完全從持續運營中稀釋：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
報告的每股收益-持續運營的全部稀釋$0.13 $0.37 $0.33 $0.80 
加/(減)：
可歸因於非控股權益的收益(虧損)— — — 0.01 
其他費用(收入)，淨額0.29 (0.05)0.23 (0.05)
(收益)財產、廠房和設備處置/減記損失(淨額)(0.26)(0.03)(0.27)(0.06)
巨大的採購成本— 0.01 — 0.03 
重組費用0.17 — 0.45 — 
新冠肺炎成本— — 0.03 — 
無形減損— — 0.08 — 
對賬項目和離散税目的税收影響(1)(0.01)— (0.05)(0.01)
調整後每股收益-從持續運營中完全稀釋(2)$0.31 $0.32 $0.80 $0.71 
_______________________________________________________________

(1)我們的有效税率與我們截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的結構性税率(或調整後的有效税率)之間的差異主要是由於(I)上述調節項目影響了我們在所得税撥備(收益)之前報告的持續經營的收入(虧損)，但對我們報告的所得税撥備(收益)影響不大，以及(Ii)其他離散税項。我們在計算截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的調整後每股收益時的結構性税率分別為16.8%和18.6%。
(2)其他欄目因四捨五入而不能步行。

FFO(NAREIT)和FFO(標準化)

運營資金(“FFO”)由全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)和美國定義為淨收益(虧損)，不包括房地產資產折舊、房地產銷售收益、税後淨額和基於數據中心租賃的無形資產攤銷(“FFO(NAREIT)”)。FFO(NAREIT)不會使房地產折舊生效，因為這些金額是根據公認會計原則(GAAP)計算的，以分配物業在其使用年限內的成本。由於維護良好的房地產資產的價值歷來是根據當時的市場狀況增減的，我們認為FFO(NAREIT)讓投資者對我們的經營業績有了更清晰的認識。我們的GAAP指標與FFO(NAREIT)最直接的可比性是淨收益(虧損)。儘管NAREIT公佈了FFO的定義，但對FFO(NAREIT)的修改在房地產投資信託基金(REITs)中很常見，因為企業尋求提供最有意義地反映其特定業務的財務指標。我們對FFO(正常化)的定義不包括FFO(NAREIT)中的某些項目，我們認為這些項目不能反映我們的核心經營業績，特別是：(1)(收益)處置/減記財產、廠房和設備(不包括房地產)的損失；(2)無形減值；(3)其他費用(收入)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務清償費用)；(4)房地產融資租賃折舊；(5)房地產融資租賃折舊；(3)其他費用(收入)、淨額(包括外幣交易(收益)損失、淨額和債務清償費用)；(4)房地產融資租賃折舊；(5)(8)對賬項目和離散税目的税收影響；(9)(9)非持續經營的(收入)税後淨額；(10)(10)非持續經營出售的(收益)税後淨額。
37
目錄
淨收益(虧損)與FFO(NAREIT)和FFO(正常化)的對賬(以千為單位)：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
淨收益(虧損)$38,562 $108,284 $96,341 $231,211 
加/(減)：
房地產折舊72,019 72,939 224,325 220,179 
房地產銷售收益，税後淨額(75,880)(9,740)(77,461)(40,252)
基於數據中心租賃的無形資產攤銷10,441 11,356 32,173 35,337 
FFO(NAREIT)45,142 182,839 275,378 446,475 
加/(減)：
處置/減記財產、廠房和設備(不包括房地產)的損失(收益)，淨額40 369 (359)28,558 
其他費用(收入)，淨額(1)83,465 (13,415)66,439 (13,397)
房地產融資租賃折舊3,501 3,115 10,095 9,732 
巨大的採購成本— 3,950 — 8,597 
重組費用48,371 — 128,715 — 
新冠肺炎成本— — 9,285 — 
無形減損— — 23,000 — 
對賬項目和離散税目的税收影響(2)(4,314)1,283 (13,959)(9,202)
(收入)非持續經營虧損，税後淨額(3)— — — (104)
FFO(規格化)$176,205 $178,141 $498,594 $470,659 
_______________________________________________________________

(1)包括(I)外幣交易虧損(收益)，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨額分別為2,960萬美元和(630萬美元)，截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨額分別為(1,830萬)美元和(1,990萬美元)，(Ii)截至2020年9月30日的三個月和九個月的債務清償費用分別為5,130萬美元和6,830萬美元。
(2)表示(I)上述對賬項目影響我們在所得税撥備(收益)前報告的持續業務收入(虧損)，但對我們報告的所得税撥備(收益)影響不大，以及(Ii)其他獨立税項。離散税目導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税(福利)撥備分別為380萬美元和160萬美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備分別為100萬美元和550萬美元。
(3)扣除截至2019年9月30日的9個月的De Minimis税收優惠。
38
目錄
關鍵會計政策

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。編制該等財務報表時，我們須作出估計、判斷及假設，以影響於財務報表日期及截至該日止期間的資產、負債、收入及開支的呈報金額，以及或有資產及負債的相關披露。在持續的基礎上，我們會評估所用的估計值。我們的估計是基於歷史經驗、精算估計、當前狀況以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些估計構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，從其他來源看起來並不容易。實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計政策包括以下內容，這些政策沒有按特定順序列出：
•收入確認
•收購會計核算
•有形資產和無形資產減值
•所得税

有關我們關鍵會計政策的更多詳細信息，請參閲我們年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及其中包括的綜合財務報表和附註，閲讀時應與下文披露的新冠肺炎疫情的最新情況一併閲讀。

有形資產和無形資產減值

商譽和其他不受攤銷影響的無限期無形資產：我們截至2019年12月31日的報告單位詳見附註2.h。對本公司年度報告中包含的合併財務報表的附註。與第一季度完成的收購相關的商譽九截至2019年12月31日，簡明綜合財務報表附註4中描述的2020個月已納入我們的報告單位。

在2020年第一季度，我們得出的結論是，我們發生了與我們的美術報告部門相關的觸發事件，需要我們進行中期商譽減值測試。導致我們得出結論的主要因素是新冠肺炎疫情對這一特定業務及其客户和收入來源的預期影響，這讓我們相信我們美術報告部門的賬面價值很可能超過了其公允價值。在2020年第一季度，我們利用貼現現金流模型對我們的美術報告部門進行了中期商譽減值測試，並更新了對未來收入、運營支出和資本支出的假設。我們的結論是，美術報告部門的公允價值低於其賬面價值，主要是由於近期收入下降無法通過我們採取的成本削減措施完全緩解。因此，我們在2020年第一季度記錄了與該報告單位相關的商譽減值費用2300萬美元。正如我們在年報中披露的那樣，我們的全球數據中心報告部門的估計公允價值比賬面價值高出不到20%。在2020年3月31日，我們確定沒有需要對與我們的全球數據中心報告部門相關的商譽進行中期減值測試的觸發事件。在2020年第二季度和第三季度，對於我們的每個報告單位，未發現任何因素會改變我們在2020年第一季度進行的中期商譽減值分析，或改變當時得出的結論。

39
目錄
報告單位估值一般採用基於未來現金流現值(“貼現現金流模型”)和市場倍數的綜合方法確定。在為我們的年度減值測試或觸發事件確定我們報告單位的公允價值時，存在固有的不確定性和判斷。每項業務的成功以及管理層制定並在貼現現金流模型中使用的某些關鍵假設的實現都取決於各種因素，這些因素可能會受到新冠肺炎疫情的經濟影響的影響。這些因素包括但不限於：(I)我們根據當前預期維持或增長倉儲租賃和服務收入的能力，以及(Ii)我們根據未來潛在收入下降來管理固定和可變成本的能力。這些因素與我們以前在年度報告中概述的因素相比是遞增的，這些因素包括但不限於：(I)實現現有客户的增長，(Ii)對新客户的銷售，(Iii)市場滲透率的提高，以及(Iv)與擴張相關的資本投資的準確時機。此外，我們估值模型中使用的貼現率可能會受到基礎利率和風險溢價變化的影響，這也可能導致未來的商譽減值。然而，截至本季度報告的提交，新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度以及對我們的業務和我們客户的業務的相關經濟影響仍然不確定。正因為如此, 隨着我們對對我們的業務和客户業務的影響有更多的瞭解，我們在確定報告單位公允價值時使用的當前假設可能會發生重大變化。如果我們的報告單位不能滿足我們在貼現現金流模型中使用的假設，或者未來存在任何目前未知或比我們目前預期的更嚴重的不利市場狀況，包括與新冠肺炎疫情有關的情況，這可能會導致我們任何一個報告單位的公允價值低於賬面價值，並導致未來的商譽減值。

近期會計公告

參見注釋2.n。請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註，以瞭解最近採用的會計聲明。
40
目錄
運營結果

截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的比較(單位：千)：
三個月
九月三十日，
美元
變化		百分比
變化
20202019
營業收入$1,036,647$1,062,224$(25,577)(2.4)%
營業費用796,383838,750(42,367)(5.1)%
營業收入240,264223,47416,790 7.5 %
其他費用(淨額)201,702115,19086,512 75.1 %
持續經營的收入(虧損)38,562108,284(69,722)(64.4)%
非持續經營的收入(虧損)，税後淨額——— — %
淨收益(虧損)38,562108,284(69,722)(64.4)%
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)168609(441)(72.4)%
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$38,394$107,675$(69,281)(64.3)%
調整後的EBITDA$370,047$375,701$(5,654)(1.5)%
調整後的EBITDA利潤率35.7 %35.4 %
截至9個月
九月三十日，
美元
變化		百分比
變化
20202019
營業收入$3,087,617$3,182,994$(95,377)(3.0)%
營業費用2,578,1252,607,730(29,605)(1.1)%
營業收入509,492575,264(65,772)(11.4)%
其他費用(淨額)413,151344,15768,994 20.0 %
持續經營的收入(虧損)96,341231,107(134,766)(58.3)%
非持續經營的收入(虧損)，税後淨額—104(104)(100.0)%
淨收益(虧損)96,341231,211(134,870)(58.3)%
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)1,0581,534(476)(31.0)%
可歸因於鐵山公司的淨收益(虧損)$95,283$229,677$(134,394)(58.5)%
調整後的EBITDA$1,076,008$1,051,149$24,859 2.4 %
調整後的EBITDA利潤率34.8 %33.0 %
41
目錄
收入
綜合收入包括以下內容(以千為單位)：
三個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
貨幣(1)		有機
增長(2)		收購的影響
20202019
倉儲租賃$696,294 $673,318 $22,976 3.4 %3.8 %2.5 %1.3 %
服務340,353 388,906 (48,553)(12.5)%(12.2)%(13.5)%1.3 %
總收入$1,036,647 $1,062,224 $(25,577)(2.4)%(2.1)%(3.4)%1.3 %
截至9個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
貨幣(1)		有機
增長(2)		收購的影響
20202019
倉儲租賃$2,056,797 $2,005,580 $51,217 2.6 %4.2 %2.6 %1.6 %
服務1,030,820 1,177,414 (146,594)(12.5)%(11.1)%(13.0)%1.9 %
總收入$3,087,617 $3,182,994 $(95,377)(3.0)%(1.5)%(3.2)%1.7 %
________________________________________________________________
(1)不變貨幣增長率是一種非GAAP衡量標準，是通過將2019年的結果換算為2020年平均匯率來計算的。
(2)我們的有機收入增長率是一個非GAAP指標，代表着我們收入的同比增長率，不包括業務收購、資產剝離和外匯匯率波動的影響。我們的有機收入增長率包括收購客户關係的影響。

總收入

在截至2020年9月30日的9個月中，報告的綜合收入下降是由報告的服務收入下降推動的，但報告的倉儲租金收入增長部分抵消了這一下降。與去年同期相比，外幣匯率波動使我們報告的截至2020年9月30日的9個月的綜合收入增長率下降了1.5%。我們預計2020年全年合併總收入將出現較低的個位數降幅。

倉儲租賃收入

影響截至2020年9月30日的9個月報告的合併存儲租賃收入變化的主要因素包括：
•在快速增長的市場和收入管理的數量增長的推動下，有機存儲租賃收入增長；
•由於收購，全球檔案管理淨額增加了2.1%(不包括收購，全球檔案管理淨額下降了1.2%)；
•由於外幣匯率波動，減少3090萬美元。
服務收入

影響截至2020年9月30日的9個月報告的綜合服務收入變化的主要因素包括：
•第二季度和2020年第三季度新冠肺炎疫情導致的服務活動減少，特別是在政府對非必要業務運營施加限制的地區；
•有機服務收入下降，反映服務活動水平下降；以及
•由於外幣匯率波動，減少了1800萬美元。

未來服務水平下降的嚴重程度是不確定的，取決於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，由此導致的政府和商業行動，以及隨之而來的任何隨之而來的經濟復甦的持續時間和力度，特別是在我們運營的市場和我們的客户中。

42
目錄
運營費用

銷售成本

合併銷售成本(不包括折舊和攤銷)包括以下費用(以千計)：
三個月
九月三十日，		百分比變化所佔百分比
固形
營業收入		百分比
變化
(有利)/
不利的
美元
變化		實際常量
通貨
2020201920202019
勞動$183,878 $200,471 $(16,593)(8.3)%(7.4)%17.7 %18.9 %(1.2)%
設施179,031 171,700 7,331 4.3 %4.5 %17.3 %16.2 %1.1 %
交通運輸30,890 40,137 (9,247)(23.0)%(23.4)%3.0 %3.8 %(0.8)%
產品銷售成本和其他40,706 37,064 3,642 9.8 %10.9 %3.9 %3.5 %0.4 %
銷售總成本$434,505 $449,372 $(14,867)(3.3)%(2.8)%41.9 %42.3 %(0.4)%
截至9個月
九月三十日，		百分比變化所佔百分比
固形
營業收入		百分比
變化
(有利)/
不利的
美元
變化		實際常量
通貨
2020201920202019
勞動$552,396 $612,385 $(59,989)(9.8)%(7.8)%17.9 %19.2 %(1.3)%
設施537,181 523,369 13,812 2.6 %4.3 %17.4 %16.4 %1.0 %
交通運輸97,990 123,136 (25,146)(20.4)%(19.6)%3.2 %3.9 %(0.7)%
產品銷售成本和其他112,904 114,937 (2,033)(1.8)%0.6 %3.7 %3.6 %0.1 %
新冠肺炎成本7,648 — 7,648 100.0 %100.0 %0.2 %— %0.2 %
銷售總成本$1,308,119 $1,373,827 $(65,708)(4.8)%(3.0)%42.4 %43.2 %(0.8)%

影響截至2020年9月30日的9個月報告的綜合銷售成本變化的主要因素包括：
•為應對新冠肺炎疫情導致的服務活動水平下降而採取的成本控制措施推動了勞動力成本的下降，但這一下降部分被最近收購帶來的勞動力成本增加所抵消；
•運輸成本下降，主要受第三方承運人成本和燃料成本下降的推動，反映出為應對服務活動水平下降而採取的成本控制措施；
•設施開支增加，部分原因是租金增加，部分原因是最近的收購；以及
•由於外幣匯率波動，減少2540萬美元。



43
目錄
銷售、一般和行政費用

合併銷售、一般和管理費用包括以下費用(以千計)：
三個月
九月三十日，		百分比變化所佔百分比
固形
營業收入		百分比
變化
(有利)/
不利的
美元
變化		實際常量
通貨
2020201920202019
一般事務和行政事務$131,911 $133,796 $(1,885)(1.4)%(1.0)%12.7 %12.6 %0.1 %
銷售、市場營銷和客户管理55,294 58,011 (2,717)(4.7)%(4.6)%5.3 %5.5 %(0.2)%
資訊科技40,351 37,781 2,570 6.8 %6.9 %3.9 %3.6 %0.3 %
壞賬費用4,539 7,563 (3,024)(40.0)%(40.5)%0.4 %0.7 %(0.3)%
銷售、一般和行政費用合計$232,095 $237,151 $(5,056)(2.1)%(1.9)%22.4 %22.3 %0.1 %
截至9個月
九月三十日，		百分比變化所佔百分比
合併收入		百分比
變化
(有利)/
不利的
美元
變化		實際常量
通貨
2020201920202019
一般事務和行政事務$397,290 $428,970 $(31,680)(7.4)%(6.1)%12.9 %13.5 %(0.6)%
銷售、市場營銷和客户管理167,138 186,717 (19,579)(10.5)%(9.3)%5.4 %5.9 %(0.5)%
資訊科技120,995 125,981 (4,986)(4.0)%(3.0)%3.9 %4.0 %(0.1)%
壞賬費用25,715 16,350 9,365 57.3 %57.4 %0.8 %0.5 %0.3 %
新冠肺炎成本1,637 — 1,637 100.0 %100.0 %0.1 %— %0.1 %
銷售、一般和行政費用合計$712,775 $758,018 $(45,243)(6.0)%(4.7)%23.1 %23.8 %(0.7)%

影響截至2020年9月30日的三個月報告的合併銷售、一般和行政費用變化的主要因素包括：
•壞賬支出減少，主要是因為催收活動有所改善；以及
•由於外幣匯率波動，減少50萬美元。

影響截至2020年9月30日的9個月報告的合併銷售、一般和行政費用變化的主要因素包括：
•一般和行政費用減少，原因是工資和福利費用及其他與僱員有關的費用減少，以及專業費用減少，反映出項目高峯會議和持續的成本控制措施帶來的好處，但部分被獎金應計報酬增加所抵消；
•銷售、營銷和賬户管理費用減少，原因是薪酬費用和其他與員工有關的費用減少，反映出項目峯會和持續的成本控制措施帶來的好處；
•壞賬支出增加，主要原因是新冠肺炎疫情帶來的可收回風險增加；以及
•外匯匯率波動使報告的合併銷售、一般和行政費用減少了980萬美元。

44
目錄
折舊及攤銷

與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，折舊費用減少了170萬美元，降幅為0.5%。見注2.f。關於我們的財產、廠房和設備折舊的使用年限的更多信息，請參閲我們年度報告中包括的綜合財務報表附註。

與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的攤銷費用增加了100萬美元，增幅為0.7%。

重組費用

截至2020年9月30日的9個月的重組費用約為1.287億美元，主要包括員工遣散費、與開發和實施項目峯會計劃相關的內部成本以及專業費用。

無形減損

截至2020年9月30日止九個月的無形減值費用為2,300萬美元，與2020年第一季度與我們的美術報告部門相關的商譽減記相關，如上所述。

處置/減記財產、廠房和設備的收益，淨額

截至2020年9月30日的三個月和九個月，處置/減記物業、廠房和設備的合併收益分別約為7580萬美元和7820萬美元。這些金額主要包括2020年第三季度與兩個設施的售後回租交易相關的大約7640萬美元的收益。

截至2019年9月30日的三個月和九個月，處置/減記物業、廠房和設備的合併收益分別約為930萬美元和1710萬美元。該等金額包括(I)於2019年第二季度與出售若干土地及樓宇有關的收益約3,600萬美元及(Ii)於2019年第三季度與五個設施的售後回租交易相關的收益約980萬美元，並由2019年第二季度產生的虧損部分抵銷，虧損主要與我們鐵山鐵雲投資組合內與精選產品相關的資產減值費用約2,480萬美元有關。

其他費用(淨額)

利息支出，淨額

截至2020年9月30日的9個月，合併利息支出淨減少100萬美元，從去年同期的3.144億美元降至3.134億美元。這一下降主要是由於我們未償債務的加權平均利率下降，但在截至2020年9月30日的9個月中，未償債務的加權平均利率上升部分抵消了這一下降。有關我們負債的更多信息，請參見本季度報告中的簡明綜合財務報表附註5。

45
目錄
其他費用(收入)，淨額

合併其他費用(收入)，淨額由以下各項組成(以千計)：
三個月
九月三十日，		美元
變化		截至9個月
九月三十日，		美元
變化
描述2020201920202019
外幣交易損失(收益)，淨額$29,635 $(18,251)$47,886 $(6,293)$(19,885)$13,592 
清償債務費用51,260 — 51,260 68,300 — 68,300 
其他，淨2,570 4,836 (2,266)4,432 6,488 (2,056)
其他費用(收入)，淨額$83,465 $(13,415)$96,880 $66,439 $(13,397)$79,836 
外幣交易損失(收益)，淨額

根據期末匯率，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們錄得630萬美元的淨外幣交易收益。這些收益主要是由於與2019年12月31日相比，英鎊兑美元匯率的變化對我們與某些子公司之間的公司間餘額的影響。

根據期末匯率，在截至2019年9月30日的9個月裏，我們錄得1990萬美元的淨外幣交易收益。這些收益主要是由於與2018年12月31日相比，英鎊兑美元匯率的變化對我們與某些子公司之間的公司間餘額的影響。

清償債務費用

債務清償費用是指與提前贖回2023年到期的6%債券相關的未攤銷遞延融資成本的贖回溢價和註銷。3/8%註釋，前53/4%票據、CAD票據、歐元票據和53/8%備註(定義如下)。

其他，淨

其他淨額包括我們的某些權益法投資的虧損，這些虧損被我們在2020年第一季度收購OSG Records Management(Europe)Limited(“OSG”)剩餘75%股權以及此類收購(“OSG收購”)所錄得的約1,000萬美元的收益部分抵消，因為我們之前持有的OSG的25%股權投資在OSG收購結束日被重新計量為公允價值。

所得税撥備

我們根據我們對本年度實際税率的估計，在過渡期內計提所得税。

我們在截至2019年9月30日、2020年和9月30日的三個月和九個月的有效税率如下：
 三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
實際税率(1)26.5 %16.8 %25.7 %15.7 %
_______________________________________________________________
(1)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，21.0%的聯邦法定税率與我們的整體有效税率之間的主要對賬項目是股息支付扣除帶來的好處以及我們的海外收益所適用的税率差異的影響，包括不同司法管轄區不同税率的匯兑損益。此外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，與Project Summit相關的成本更多地集中在我們的美國合格REIT子公司身上，因此不提供税收優惠。

46
目錄
持續經營收入(虧損)和調整後的EBITDA

下表反映了上述因素對我們持續業務和調整後EBITDA的綜合收益(虧損)的影響(單位：千)：
三個月
九月三十日，		美元
變化		百分比變化
20202019
持續經營的收入(虧損)$38,562 $108,284 $(69,722)(64.4)%
持續經營收入(虧損)佔綜合收入的百分比3.7 %10.2 %
調整後的EBITDA$370,047 $375,701 $(5,654)(1.5)%
調整後的EBITDA利潤率35.7 %35.4 %
截至9個月
九月三十日，		美元
變化		百分比變化
20202019
持續經營的收入(虧損)$96,341 $231,107 $(134,766)(58.3)%
持續經營收入(虧損)佔綜合收入的百分比3.1 %7.3 %
調整後的EBITDA$1,076,008 $1,051,149 $24,859 2.4 %
調整後的EBITDA利潤率34.8 %33.0 %

截至2020年9月30日的9個月，調整後的EBITDA利潤率較上年同期增長180個基點，反映了項目峯會、收入管理、有利的收入組合和持續的成本控制措施帶來的好處，但部分被服務收入下降和獎金薪酬應計項目增加的固定成本去槓桿化所抵消。截至2020年9月30日的9個月經調整的EBITDA不包括第二季度發生的與新冠肺炎相關的930萬美元直接和增量成本。

截至2020年9月30日的三個月，調整後EBITDA與上年同期相比有所下降，反映了服務活動水平下降和獎金薪酬應計增加的影響，但部分被項目峯會帶來的好處所抵消。截至2020年9月30日止三個月的經調整EBITDA包括與新冠肺炎相關的直接成本和增量成本。
47
目錄
細分市場分析(以千為單位)

有關我們可報告的經營部門的説明，請參閲我們年度報告中的合併財務報表附註9。

全球RIM業務
三個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
通貨		有機
生長		收購的影響
20202019
倉儲租賃$598,949$582,844$16,105 2.8 %3.4 %1.8 %1.6 %
服務322,824366,720(43,896)(12.0)%(11.7)%(13.0)%1.3 %
細分市場收入$921,773$949,564$(27,791)(2.9)%(2.5)%(3.9)%1.4 %
分段調整後的EBITDA$393,883$395,181$(1,298)
部門調整後的EBITDA利潤率42.7 %41.6 %
截至9個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
通貨		有機
生長		收購的影響
20202019
倉儲租賃$1,773,364$1,738,192$35,172 2.0 %3.9 %2.0 %1.9 %
服務981,9301,112,111(130,181)(11.7)%(10.3)%(12.3)%2.0 %
細分市場收入$2,755,294$2,850,303$(95,009)(3.3)%(1.7)%(3.6)%1.9 %
分段調整後的EBITDA$1,169,671$1,156,596$13,075 
部門調整後的EBITDA利潤率42.5 %40.6 %

影響我們全球RIM業務部門截至2020年9月30日的9個月收入和調整後EBITDA利潤率變化的主要因素包括：
•有機服務收入下降，主要原因是服務活動水平下降，主要與新冠肺炎疫情有關；
•收入管理推動的有機倉儲租賃收入增長；
•由於外幣匯率波動，收入減少4870萬美元；
•由於收購，全球檔案管理淨額增加了2.1%(不包括收購，全球檔案管理淨額下降了1.2%)；
•調整後的EBITDA利潤率增加190個基點，主要是由於項目峯會、收入管理、有利的收入組合和持續的成本控制措施帶來的好處，但部分被服務收入下降和獎金補償應計項目的固定成本去槓桿化所抵消。

48
目錄
全球數據中心業務
三個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
通貨		有機
生長		收購的影響
20202019
倉儲租賃$68,416$62,001$6,415 10.3 %9.5 %9.5 %— %
服務4,3982,4171,981 82.0 %79.9 %79.9 %— %
細分市場收入$72,814$64,418$8,396 13.0 %12.1 %12.1 %— %
分段調整後的EBITDA$33,359$32,261$1,098 
部門調整後的EBITDA利潤率45.8 %50.1 %
截至9個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
通貨		有機
生長		收購的影響
20202019
倉儲租賃$196,823$182,301$14,522 8.0 %8.0 %8.0 %— %
服務10,1165,9444,172 70.2 %69.6 %69.6 %— %
細分市場收入$206,939$188,245$18,694 9.9 %9.9 %9.9 %— %
分段調整後的EBITDA$94,812$85,913$8,899 
部門調整後的EBITDA利潤率45.8 %45.6 %

在截至2020年9月30日的9個月中，影響我們全球數據中心業務部門收入和調整後EBITDA利潤率變化的主要因素包括：
•前期簽訂的租賃的有機總收入增長和服務收入增長被290個基點的流失部分抵消；
•上一年的非經常性收入收益包括先前披露的340萬美元的租約修改費用，而本年度的非經常性收入收益為180萬美元；
•調整後的EBITDA利潤率在持續的成本控制措施的推動下增加了20個基點，但被上述非經常性收入項目的逆風部分抵消。
49
目錄
公司和其他業務
三個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
通貨		有機
生長		收購的影響
20202019
倉儲租賃$28,929$28,473$456 1.6 %1.0 %1.1 %(0.1)%
服務13,13119,769(6,638)(33.6)%(34.1)%(34.0)%(0.1)%
細分市場收入$42,060$48,242$(6,182)(12.8)%(13.4)%(13.3)%(0.1)%
分段調整後的EBITDA$(57,195)$(51,741)$(5,454)
分部調整後EBITDA佔綜合收入的百分比(5.5)%(4.9)%
截至9個月
九月三十日，		百分比變化
美元
變化		實際常量
通貨		有機
生長		收購的影響
20202019
倉儲租賃$86,610$85,087$1,523 1.8 %1.8 %3.3 %(1.5)%
服務38,77459,359(20,585)(34.7)%(34.4)%(34.9)%0.5 %
細分市場收入$125,384$144,446$(19,062)(13.2)%(13.0)%(12.5)%(0.5)%
分段調整後的EBITDA$(188,475)$(191,360)$2,885 
分部調整後EBITDA佔綜合收入的百分比(6.1)%(6.0)%

影響我們公司和其他業務部門截至2020年9月30日的9個月收入和調整後EBITDA變化的主要因素包括：
•由於我們美術業務的服務活動水平下降，有機服務收入下降，這主要與新冠肺炎疫情有關；以及
•調整後EBITDA的增長是由項目峯會的好處和持續的成本控制措施推動的，但部分被我們美術業務服務活動減少的影響以及公司獎金薪酬應計項目的增加所抵消。
50
目錄
流動性與資本資源

項目峯會

如上所述，2019年10月，我們宣佈了項目峯會。我們估計，項目高峯會議的實施將帶來4.5億美元的總費用。截至2020年9月30日止九個月內，我們產生了約1.334億美元與Project Summit相關的成本，其中包括1.287億美元的重組費用，主要涉及員工遣散費、與開發和實施Project Summit計劃相關的內部成本和專業費用，以及470萬美元的資本支出。

現金流

以下是截至9月30日的9個月我們的現金餘額和現金流摘要(單位：千)。
20202019
經營活動的現金流--持續經營$627,218 $648,145 
投資活動的現金流--持續經營(360,131)(640,696)
融資活動的現金流--持續經營(307,174)19,885 
現金和現金等價物，包括受限現金，期末151,972 186,778 

*

在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金流量比上年同期減少了2090萬美元，主要原因是淨收益(包括非現金費用)減少7610萬美元，部分被營運資本增加的5520萬美元所抵消，這主要與應收賬款的收款時間以及某些預付和應計費用有關。

美國2月份公佈投資活動現金流

在截至2020年9月30日的9個月中，我們的重要投資活動重點如下：

•我們用現金支付了3.092億美元的資本支出。我們資本支出的更多細節包括在下面的“資本支出”部分。
•我們為收購支付了1.186億美元的現金(扣除收購的現金淨額)，主要資金來自循環信貸安排(“循環信貸安排”)下的借款。
•我們從物業、廠房和設備的銷售中獲得1.17億美元的收益，主要與2020年第三季度兩個設施的售後回租交易有關。我們計劃在未來將我們總工業房地產資產的一小部分貨幣化。
•吾等取得客户關係，並招致(I)客户誘因(主要包括永久提款費用)及(Ii)合約履行成本(定義見附註2.c)。截至2020年9月30日的9個月，本季度報告中的簡明合併財務報表附註)分別為350萬美元、830萬美元和3070萬美元。

*融資活動現金流

在截至2020年9月30日的9個月中，我們的主要融資活動包括：

•與2020年6月發行相關的淨收益23.76億美元(定義見下文)。
•與發行4期債券相關的淨收益10.89億美元1/2%備註(定義如下)。
•支付29.426億美元，包括看漲保費，與提前贖回43/8%票據，6%的票據將於2023年到期，5%的票據將於2023年到期3/4%票據、CAD票據、歐元票據和53/8%備註。
•淨付款2.639億美元，主要與循環信貸安排的償還有關。
•為我們的普通股支付5.379億美元的股息。

51
目錄
資本支出

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的資本支出，按我們年度報告中描述的支出類型組織(以千為單位)：
 截至9個月
九月三十日，
資本支出的性質20202019
增長投資資本支出：
房地產$45,888 $107,895 
非房地產35,538 20,813 
數據中心151,692 316,932 
創新1,145 14,596 
增長投資資本支出總額234,263 460,236 
經常性資本支出：
房地產28,242 42,997 
非房地產12,183 19,255 
數據中心8,083 4,951 
經常性資本支出總額48,508 67,203 
資本支出總額(權責發生制)282,771 527,439 
預付資本支出淨增(減)2,221 361 
應計資本支出淨減(增)24,170 5,814 
資本支出總額(按現金收付制)$309,162 $533,614 

不包括與未來潛在收購相關的資本支出、機會性房地產投資以及與Project Summit相關的資本支出，我們預計在截至2020年12月31日的一年中，我們的資本支出約為4.5億美元。

分紅

有關我們在2020年前9個月和2019財年宣佈的股息清單，請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註8。

2020年11月4日，我們宣佈向截至2020年12月15日登記在冊的股東派發股息，每股0.6185美元，將於2021年1月6日支付。

金融工具和債務

可能使我們面臨信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物(包括貨幣市場基金)和應收賬款。截至2020年9月30日，流動性投資的唯一顯著集中與現金和現金等價物有關。見注2.i。有關我們貨幣市場基金的資料，請參閲本季度報告內的簡明綜合財務報表附註。
52
目錄
截至2020年9月30日的長期債務情況如下(單位：千)：
 2020年9月30日
 債務(含貼現)未攤銷延期
融資成本		賬面金額
循環信貸安排$172,603 $(9,482)$163,121 
定期貸款A218,750 — 218,750 
定期貸款B681,315 (6,557)674,758 
澳元定期貸款226,690 (1,731)224,959 
英國雙邊循環信貸安排180,204 (1,393)178,811 
37/82025年到期的英鎊優先債券百分比(“英鎊債券”)
514,867 (4,942)509,925 
47/82027年到期的優先債券百分比(“47/82027年到期票據百分比“)(1)
1,000,000 (9,954)990,046 
51/42028年到期的優先債券百分比(“51/42028年到期票據百分比“)(1)
825,000 (8,857)816,143 
2028年到期的5%優先債券(“5%債券”)(1)500,000 (5,667)494,333 
47/82029年到期的優先債券百分比(“47/82029年到期票據百分比“)(1)
1,000,000 (13,019)986,981 
51/42030年到期的優先債券百分比(“51/42030年到期的票據“)(1)
1,300,000 (14,792)1,285,208 
41/22031年到期的優先債券百分比(“41/2附註“)(1)
1,100,000 (12,970)1,087,030 
55/82032年到期的優先債券百分比(“55/8%備註“)(1)
600,000 (6,873)593,127 
房地產抵押、融資租賃負債及其他468,906 (215)468,691 
應收賬款證券化計劃270,600 (168)270,432 
抵押貸款證券化計劃50,000 (873)49,127 
長期債務總額9,108,935 (97,493)9,011,442 
較少電流部分(392,586)— (392,586)
長期債務，扣除當期部分後的淨額$8,716,349 $(97,493)$8,618,856 
_______________________________________________________________
(1)統稱為“家長筆記”。

有關我們長期債務的更多信息，請參閲我們年度報告中的合併財務報表附註4和本季度報告中的簡明合併財務報表附註5。

2020年6月提供的服務

2020年6月22日，IMI完成了(I)5%債券本金總額為5.0億美元的非公開發行，(Ii)5%債券本金總額為13.0億美元的非公開發行1/42030年到期的債券百分比及(Iii)5期債券本金總額6.0億元5/8%附註(統稱為“2020年6月發售”)。5%的鈔票，5%的鈔票1/42030年到期的債券百分比和5%5/8債券的發行率為面值的100.000%。在扣除最初購買者佣金後，2020年6月發售的淨收益總額約23.76億美元，用於贖回全部4只3/82021年到期的優先債券百分比(“43/8債券百分比“)、2023年到期的6%優先債券(”2023年到期的6%債券“)和5%的優先債券3/42024年到期的高級次級票據百分比(“53/4%票據“)，並償還循環信貸安排下未償還借款的一部分。

2020年6月29日，我們贖回了4家公司總計5.0億美元的未償還本金3/8面值100.000%的債券，以及2023年到期的6%債券的全部未償還本金總額6.0億美元，面值為102.000%的債券，每種情況下都會加上贖回日的應計利息和未付利息(但不包括贖回日)。我們在2020年第二季度記錄了1700萬美元的其他費用(收入)，與提前清償這筆債務有關，這是與提前贖回2023年到期的6%票據相關的贖回溢價，以及與提前贖回4%票據相關的未攤銷遞延融資成本的沖銷。3/8%的債券和2023年到期的6%的債券。

2020年7月2日，我們贖回了5家公司總計1億億美元的未償還本金3/4面值100.958%的債券，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。我們記錄了1,530萬美元的其他費用(收入)，2020年第三季度與提前清償這筆債務相關的淨額，代表着贖回溢價和未攤銷遞延融資費用的註銷。
53
目錄
2020年8月提供

2020年8月18日，IMI完成了非公開發行，本金總額為11.00億美元，1/2%備註。第四名1/2債券的發行率為面值的100.000%。發行4期債券的淨收益總額約為10.89億元1/2在扣除最初購買者佣金後，5%的債券全部被贖回3/82023年到期的3%的加元優先債券(“CAD債券”)、2025年到期的3%的歐元優先債券(“歐元債券”)和5%的3/82026年到期的優先債券百分比(“53/8%票據“)，並償還循環信貸安排下未償還借款的一部分。
於二零二零年八月二十一日，我們按面值的104.031贖回CAD債券的未償還本金總額2.5億加元，按面值的101.500%贖回歐元債券的未償還本金總額3,000萬歐元，以及贖回上述5項債券的未償還本金總額2.5億加元。3/8面值106.628%的債券，每種情況下，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。我們在2020年第三季度記錄了大約3600萬美元的其他費用(收入)，淨額與提前清償CAD票據、歐元票據和53/8%票據，代表贖回溢價和註銷與提前贖回這些債務工具相關的未攤銷遞延融資成本。

應收賬款證券化計劃

2020年3月31日，我們修訂了應收賬款證券化計劃，(I)將可用金額上限從2.75億美元提高到3.0億美元，(Ii)將到期日從2020年7月30日延長至2021年7月30日，屆時所有債務都將到期。截至2020年9月30日，應收賬款證券化計劃下的全部未償還金額被歸類在我們簡明合併資產負債表中的長期債務當前部分。

信用證

截至2020年9月30日，我們的未償還信用證總額為3480萬美元，其中320萬美元降低了我們在循環信貸安排下的借款能力。信用證在2020年10月至2033年1月期間的不同日期到期。

債務契約

信貸協議(定義見本季度報告中的簡明綜合財務報表附註5)、我們的債券契約和其他管理我們負債的協議包含某些限制性的財務和經營契約，包括限制我們完成收購、支付現金股息、產生債務、進行投資、出售資產和採取某些其他公司行動的能力的契約。這些公約不包含評級觸發因素。因此，我們債務評級的改變不會引發信用協議、我們的債券契約或其他管理我們債務的協議下的違約。信貸協議要求我們每季度滿足固定費用覆蓋率、租賃調整後淨槓桿率和淨擔保債務租賃調整槓桿率，我們的債券契約要求我們滿足槓桿率(未經租賃調整)或固定費用覆蓋率(未經租賃調整)，作為採取支付股息和產生債務等行動的條件。

信貸協議使用基於EBITDAR的計算，債券契約使用基於EBITDA的計算作為財務業績的主要衡量標準，以計算槓桿和固定費用覆蓋率。基於債券契約EBITDA的計算包括我們的合併子公司，不包括我們在債券契約中定義的那些被指定為“非限制性子公司”的子公司。一般而言，信貸協議及債券契約採用往後四個會計季度的基準進行相關計算，並要求就該等計算作出某些調整及剔除，令信貸協議及債券契約項下的該等計算的財務表現計算與本文所述的經調整EBITDA不能直接比較。這些調整可能意義重大。例如，信貸協議下的財務業績計算和47/82029年到期的票據百分比包括(受特定例外和上限限制)對非現金費用和與(I)已完成收購、(Ii)與我們的數據中心業務相關的某些尚未開始的已執行租賃協議以及(Iii)重組和其他戰略舉措(如項目峯會)相關的預期收益的調整。例如，在計算我們其他債券契約項下的財務業績時，包括對非現金費用和與(I)完成收購相關的預期收益的調整，以及(Ii)剔除非常、不尋常或不再發生的事件的影響，如新冠肺炎疫情。

54
目錄
截至2020年9月30日，我們在信貸協議和契約下的槓桿率和固定費用覆蓋率如下：
 2020年9月30日允許的最大/最小值
租賃淨額調整槓桿率5.3 允許的最大值為6.5
淨擔保債務租賃調整槓桿率2.0 允許的最大值為4.0
固定收費覆蓋率2.4 最低允許值為1.5
債券槓桿率(未經租賃調整)5.9 允許的最大值7.0(1)
債券固定費用覆蓋率(未經租賃調整)3.3 允許的最低數量為2.0(1)
______________________________________________________________
(1)我們為英鎊債券訂立的契約所允許的最高槓杆率為47/82027年到期的債券百分比，5%1/42028年到期的債券百分比和4%7/82029年到期的債券百分比是7.0。截至2020年9月30日，我們不再有任何最高槓杆率為6.5的契約。5%的債券，5%的債券的契約1/42030年到期的債券百分比，4%1/2%註釋和55/8%票據不包括最高槓杆率契約；相反，這些票據的契約要求我們保持最低固定費用覆蓋率為2.0。在我們的契約規定的某些情況下，我們有能力產生額外的債務，這將導致我們的債券槓桿率或債券固定費用覆蓋率超過或低於我們契約允許的最高或最低比率，並且仍然遵守適用的契約。

不遵守這些槓桿和固定費用覆蓋率將對我們的財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
_______________________________________________________________________________

我們是否有能力為債務支付利息或進行再融資，須視乎我們未來的表現、營運資金水平和資本結構，而這些因素可能會受到一般經濟、財政、競爭、立法、監管和其他非我們所能控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將產生足夠的現金流，也不能保證未來的融資將以可接受的條款或金額足以使我們償還或再融資我們的債務或進行必要的資本支出。

衍生工具

答：美國簽署了兩項利率互換協議。

2019年7月，我們簽訂了遠期利率互換協議，以限制當前利率互換協議於2022年3月到期後部分浮息債務利率變化的風險敞口。這些遠期利率互換協議的名義價值為3.5億美元，從2022年3月開始，2024年3月到期。根據互換協議，我們將獲得基於一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率支付，以換取利率互換協議中規定的固定利率的支付。我們已將這些利率互換協議指定為現金流對衝。

B.簽署兩個交叉貨幣互換協議

我們簽訂交叉貨幣互換協議，以對衝美元和歐元之間匯率影響的可變性。交叉貨幣互換協議被指定為對衝我們某些歐元計價子公司的淨投資，並要求在到期時兑換名義金額。

2020年9月，我們簽訂了交叉貨幣互換協議，根據該協議，我們名義上以4.5%的利率將約3.592億美元兑換為約3.00億歐元，加權平均利率約為3.4%。這些交叉貨幣互換協議將於2026年2月到期。

2019年8月，我們簽訂了交叉貨幣互換協議，名義上以6.0%的利率將約1.1億美元兑換成約9910萬歐元，加權平均利率約為3.65%。這些交叉貨幣互換協議將於2023年8月到期。

有關衍生工具的更多信息，請參閲本季度報告中的簡明綜合財務報表附註3。
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股權融資

2017年，我們簽訂了一項分銷協議，根據該協議，我們可以不時通過協議下的代理商(“在市場(ATM)股權計劃”)出售我們普通股的總銷售價格，最高可達5.0億美元。在截至2020年9月30日的9個月內，沒有根據At The Market(ATM)股票計劃出售的普通股。截至2020年9月30日，根據在市場(ATM)股票計劃下可供分配的我們普通股的剩餘總銷售價格約為4.312億美元。

收購和合資企業

有關我們2020年的收購和合資企業的信息，請參閲本季度報告中的簡明合併財務報表附註4和附註11。

美國同意收購OSG

2020年1月9日，我們完成了對OSG的收購，現金對價約為9550萬美元。收購OSG使我們得以在俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、白俄羅斯和亞美尼亞拓展全球RIM業務。OSG的業績從OSG收購結束之日起在我們的簡明綜合財務報表中完全合併。

B.收購Glenbeigh的投資者

2020年2月17日，為了加強我們在阿聯酋的現有業務，我們收購了存儲和記錄管理公司Glenbeigh Records Management DWC-LLC，總現金代價約為2910萬美元。

C.推薦人提供MakeSpace資本貢獻

2019年，我們與MakeSpace Labs，Inc.成立了合資實體(簡稱MakeSpace合資公司)。在2020年第二季度，我們承諾參與MakeSpace合資公司的一輪股權融資，在這輪融資中，我們同意 貢獻3600萬美元中的4500萬美元從2020年5月到2021年10月分期付款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們在MakeSpace合資公司的股權為分別為37%和34%，我們在MakeSpace合資公司的投資在2020年9月30日和2019年12月31日的賬面價值為大致分別為1,580萬美元和1,860萬美元。

D.德國人與法蘭克福合資企業

2020年10月1日，我們與AGC Equity Partners(“AGC”)成立了一家合資企業(“法蘭克福合資企業”)，以設計和開發一個目前正在德國法蘭克福開發的28萬平方英尺、27兆瓦的超大規模數據中心(“法蘭克福合資企業”)。AGC收購了法蘭克福合資公司80%的股權，而我們保留了20%的股權(“法蘭克福合資公司投資”)。出售給AGC的80%股權的總現金對價約為1.0億美元。大部分對價是在法蘭克福合資公司關閉時收到的，我們有權在數據中心開發完成後額外獲得約1,000萬美元，我們預計開發工作將在2021年第二季度完成。關於法蘭克福合資公司的交易，我們還簽訂了協議，根據這些協議，我們將為我們向法蘭克福合資公司提供的服務賺取各種費用，包括物業管理以及建設和開發費用。

法蘭克福合資公司交易中包括的資產在2020年9月30日的賬面價值約為1億美元，主要是土地和土地開發資產，包括在我們的全球數據中心業務部門中。這些資產被歸類為持有以待出售，幷包括在其他(其他資產的一個組成部分)中，於2020年9月30日在我們的簡明綜合資產負債表中淨額。

在2020年第四季度，我們預計將確認與法蘭克福合資公司交易相關的大約2500萬美元的收益，即收到的對價的公允價值超過資產賬面價值的部分。收益仍然受到慣例的收盤調整的影響。

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合同義務

我們預計將通過利用手頭現金、運營產生的現金、信貸協議下的借款和其他融資(包括在市場(ATM)股權計劃下發行股權)來滿足未來12個月的現金流需求。我們希望使用上述相同的資源來滿足我們的長期現金流需求。

通貨膨脹率

我們的某些開支，例如工資和福利、保險、租用費、設備維修和更換等，都受到正常的通脹壓力。雖然到目前為止，我們已經能夠通過提高運營效率、談判有利的長期房地產租賃以及在我們的客户合同中提高價格(其中許多合同包含通脹價格自動扶梯的條款)來抵消通脹成本的增加，但我們不能保證我們能夠通過類似的效率、租賃或增加倉儲租金或服務費來抵消未來任何通脹成本的增加。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

“披露控制和程序”一詞在經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中有定義。這些規則指的是公司的控制和其他程序，旨在確保信息被記錄、處理、積累、彙總、傳達和報告給管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時決定公司在根據《交易法》提交的報告中需要披露什麼。截至2020年9月30日(“評估日”)，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，負責建立和維護《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在為我們的管理層和董事會提供合理的保證，確保已公佈財務報表的編制和公平列報。

在截至2020年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。2020年3月，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的很多員工開始遠程辦公。由於我們工作方式的改變，我們沒有對財務報告的內部控制進行任何實質性的改變。我們正在監測和評估新冠肺炎疫情的影響，以確定對我們財務報告內部控制的設計和運營有效性的任何潛在影響。


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第二部分：信息和其他信息

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有出售任何未註冊的股權證券，在截至2020年9月30日的三個月內，我們也沒有回購任何普通股。

項目6.展品

(一)件展品

以下所示的某些證據是通過參考我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件而納入的。
證物編號：描述
4.1 
2031年優先債券契約，日期為2020年8月18日，由公司、附屬擔保人和富國銀行全國協會作為受託人，與2031年到期的4.500%優先債券有關。
(合併內容參考本公司於2020年8月18日發佈的當前8-K表格報告。)
31.1 
規則13a-14(A)首席執行官的認證。 (謹此提交。)
31.2 
規則13a-14(A)首席財務官的認證。 (謹此提交。)
32.1 
第1350節首席執行官證書。 (隨函提供。)。
32.2 
第1350節首席財務官證書。 (隨函提供。)。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
鐵山股份有限公司
依據：/s/丹尼爾·博爾赫斯
丹尼爾·博爾赫斯
*資深人士 副總裁兼首席會計官
日期：2020年11月5日
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