目錄
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國政府和中國政府之間的過渡期將由中國政府和日本政府之間的過渡期延長到兩國政府之間的過渡期。這段過渡期的過渡期將由中國政府向中國政府過渡,由中國政府向中國政府過渡,由中國政府向中國政府過渡,由中國政府向中國政府移交債務,由中國政府向中國政府移交債務,由中國政府向中國政府過渡。
佣金檔案編號
根據……法律註冊成立 | ||
(税務局僱主身分證號碼) |
(
(主要執行機構地址和電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。
用複選標記表示註冊人是否已在前12年內以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。三個月(或註冊人被要求提交此類檔案的較短期限)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
加速文件服務器 ◻ | ||
非加速文件服務器 ◻ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ◻
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則所定義)交易法第12B-2條)。是
註明截至最後實際可行日期,註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 | 截至2020年10月30日的未償還債務 | |
普通股,沒有面值 |
目錄
SkyWest,Inc.
Form 10-Q季度報告
目錄
第I部分 | 金融信息: | ||
第1項 | 財務報表 | 3 | |
合併資產負債表 | 3 | ||
綜合全面收益表 | 5 | ||
股東權益合併報表 | 6 | ||
簡明現金流量表合併表 | 8 | ||
簡明合併財務報表附註 | 9 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 25 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 | |
項目4. | 管制和程序 | 42 | |
第II部 | 其他信息: | ||
第1項 | 法律程序 | 43 | |
第1A項 | 危險因素 | 43 | |
第6項 | 陳列品 | 46 | |
簽名 | 47 | ||
附件31.1 | 首席執行官的認證 | ||
附件:31.2 | 首席財務官的認證 | ||
附件:32.1 | 首席執行官的認證 | ||
附件:32.2 | 首席財務官的認證 |
2
目錄
第一部分 財務信息
項目1. 財務報表
SkyWest,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(千美元)
資產
9月30日, |
| 12月31日, | |||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(未經審計) | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
有價證券 |
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應收所得税 |
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應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備: | |||||||
飛機和可旋轉的備件 |
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飛機上的押金 |
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建築物和地面設備 |
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累計折舊和攤銷較少 |
| ( |
| ( | |||
財產和設備合計(淨額) |
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其他資產: | |||||||
經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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其他資產總額 |
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| | |||
總資產 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
SkyWest,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(千美元)
負債和股東權益
9月30日, |
| 12月31日, |
|
| ||||
| 2020 |
| 2019 |
| ||||
(未經審計) | ||||||||
流動負債: | ||||||||
長期債務的當期到期日 | $ | | $ | | ||||
應付帳款 |
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應計薪金、工資和福利 |
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經營租賃負債的當期到期日 | | | ||||||
所得税以外的其他税種 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當前期限後的淨額 |
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應付遞延所得税 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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承諾額和或有事項(附註7) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, |
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普通股, |
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留存收益 |
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國庫股,按成本價計算, |
| ( |
| ( | ||||
股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
SkyWest,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(千美元和千股,每股除外)
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
營業收入: | |||||||||||||
飛行協議 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租賃、機場服務和其他 |
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營業總收入 |
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運營費用: | |||||||||||||
薪金、工資和福利 |
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飛機維護、材料和維修 |
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折舊攤銷 |
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機場相關費用 |
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飛機租賃 |
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飛機燃油 |
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CARE法案薪資支持補助金 |
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| — |
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特殊物品 |
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其他運營費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): | |||||||||||||
利息收入 |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入,淨額 |
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其他收入(費用)合計(淨額) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
加權平均普通股: | |||||||||||||
基本型 |
| |
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稀釋 |
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綜合收益: | |||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
債務證券未實現折舊淨額,税後淨額 |
| ( |
| — |
| — |
| | |||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
5
目錄
SkyWest,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千)
累積 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 留用 | 國庫券和股票 | 綜合 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 | 股份 |
| 金額 |
| 收入 |
| 總計 | |||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
會計原則及其他事項的變更(見附註1) |
| — |
|
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
經調整後,2019年12月31日的餘額 | | | | ( | ( | — | | ||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 |
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| — |
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| — |
| — |
| | |||||
員工購股計劃下普通股的銷售 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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扣除沒收後與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
從所得税扣繳的既得員工股票獎勵中獲得的庫存股 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
購買國庫股 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
宣佈的現金股息($ |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2020年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
淨損失 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
未實現的有價證券未實現增值淨額,税後淨額為$ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||
扣除沒收後與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
CARE法案認股權證發行 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
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2020年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
淨收入 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
可交易證券的未實現淨折舊,扣除税後淨額為$( | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
員工購股計劃下普通股的銷售 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
扣除沒收後與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||
CARE法案認股權證發行 | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
SkyWest,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千)
累積 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 留用 | 國庫券和股票 | 綜合 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益(虧損) |
| 總計 | ||||||
2018年12月31日的餘額 | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
會計原則及其他事項的變更(見附註7) |
| — |
|
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
經調整後,2018年12月31日的餘額 | | | | ( | ( | ( | | ||||||||||||
淨收入 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
可交易證券的未實現淨折舊,税後淨額為$ | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 | | | — | — | — | — | | ||||||||||||
員工購股計劃下普通股的銷售 | | | — | — | — | — | | ||||||||||||
扣除沒收後與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出 | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||
從所得税扣繳的既得員工股票獎勵中獲得的庫存股 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
購買國庫股 | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
宣佈的現金股息($ | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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扣除沒收後與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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購買國庫股 |
| — |
| — |
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| ( |
| ( |
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| ( | |||||
購買並註銷普通股 |
| ( |
| ( |
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| — |
| ( | |||||
宣佈的現金股息($ |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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| ( | |||||
2019年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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行使普通股期權和根據股權獎勵計劃發行的股票 |
| |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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員工購股計劃下普通股的銷售 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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扣除沒收後與股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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購買國庫股 |
| — |
| — |
| — |
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| ( |
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| ( | |||||
宣佈的現金股息($ |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
2019年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | — | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
SkyWest,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
截至9個月 | |||||||
9月30日, | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | |||
投資活動的現金流: | |||||||
購買有價證券 |
| ( |
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出售有價證券 |
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出售飛機、財產和設備所得收益 |
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購置財產和設備: | |||||||
飛機和可旋轉的備件 |
| ( |
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建築物和地面設備 |
| ( |
| ( | |||
飛機上的押金 | ( | ( | |||||
適用於購置飛機的飛機押金 | | | |||||
出售ExpressJet子公司獲得的淨現金 |
| — |
| | |||
其他資產減少(增加) |
| ( |
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用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
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融資活動的現金流: | |||||||
發行長期債券所得款項 |
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長期債務的本金支付 |
| ( |
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發行普通股的淨收益 |
| |
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購買國庫和普通股以及因股權獎勵而繳納的員工所得税 |
| ( |
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債務發行量和出租人初始直接成本的增加 | ( | ( | |||||
支付現金股利 |
| ( |
| ( | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | |||
增加(減少)現金和現金等價物 |
| |
| ( | |||
期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
補充披露現金流信息: | |||||||
非現金投資活動: | |||||||
購置可旋轉的備品備件 | $ | | $ | | |||
根據經營租賃獲得的飛機所承擔的債務 | $ | — | $ | | |||
發動機為合資企業做出了貢獻 | $ | — | $ | | |||
用於根據經營租賃購買飛機的非現金資產 | $ | — | $ | | |||
因確認使用權資產而產生的租賃負債 | $ | — | $ | | |||
CARE法案認股權證發行 | $ | | $ | — | |||
期內支付的現金用於: | |||||||
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | |||
所得税 | $ | | $ | | |||
附屬公司出售的補充披露: | |||||||
資產賬面金額減少 | $ | — | $ | ( | |||
負債賬面金額減少 | — | | |||||
從買家那裏收到的現金 | — | | |||||
出售附屬公司的收益 | $ | — | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
SkyWest,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-簡明合併財務報表
陳述的基礎
本文所包括的SkyWest,Inc.(“SkyWest”或“公司”)及其運營子公司SkyWest Airlines,Inc.(“SkyWest Airlines”)及其租賃子公司SkyWest Leating,Inc.(“SkyWest Leating”)的簡明合併財務報表是根據本規則編制的,未經審計。以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的法規。2019年1月22日,公司完成了對其前全資子公司ExpressJet Airlines,Inc.(簡稱ExpressJet)的出售。本報告中介紹的公司財務和經營業績包括ExpressJet作為公司子公司運營期間的財務業績。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏,儘管本公司相信以下披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明綜合財務報表反映了管理層認為為公平列報所列中期經營業績所需的所有調整。除非另有披露,否則所有調整都屬於正常的經常性性質。這些簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。部分由於全球新冠肺炎(冠狀病毒)大流行的嚴重影響,加上其他因素,截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的結果。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計和假設不同,而且可能有很大不同。
近期會計公告
最近採用的標準
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),“金融工具--信貸損失(專題326),金融工具信貸損失計量”(“專題326”),其中要求計量和確認所持金融資產的預期信貸損失,並要求加強披露在估計信貸損失時使用的重大估計和判斷。話題326從2020年1月1日起對公司有效。本公司於2020年1月1日採用了主題326。截至2019年12月31日,該公司的主要金融資產包括來自飛行協議的貿易應收賬款、出售ExpressJet的應收票據以及來自飛機制造商和航空業其他第三方的應收賬款。該公司記錄的信用損失為$
注2--新冠肺炎疫情的影響
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球衞生大流行,它幾乎在世界所有地區都出現了,並推動了政府為防止或減少其傳播而採取的重大措施的實施和繼續,包括旅行限制、關閉邊境、下令設立避難所和關閉企業。因此,本公司及其主要航空公司合作伙伴(定義見附註3)
9
目錄
(見下文),航空旅行需求出現前所未有的下降,這對本公司的收入產生了重大不利影響,包括其運力購買協議和按比例協議(定義見下文附註3)。病毒的持續傳播和持續的全球大流行影響了該公司主要航空公司合作伙伴的大部分國內和國際網絡,該公司為這些合作伙伴開展航班業務,並依賴這些合作伙伴制定航班時刻表。雖然新冠肺炎導致的需求減少的持續時間和嚴重程度尚不確定,但本公司目前預計,至少在2020年剩餘時間和2021年,其經營業績將繼續受到重大負面影響。
為應對這些事態發展,該公司已採取措施,將重點放在乘客和員工的人身安全上,同時尋求減輕對公司財務狀況和運營的影響。這些措施包括但不限於:
關注乘客和員工的人身安全。公司在做出每一項決定時,乘客和員工的安全和福祉都是公司優先考慮的問題。隨着新冠肺炎疫情的發展,該公司已經採取了許多措施,幫助乘客和員工採取適當的地面和空中安全措施,以符合疾病控制和預防中心目前的建議,包括:
● | 與該公司的主要航空公司合作伙伴加強其飛機清潔程序。 |
● | 與該公司的主要航空合作伙伴合作,為機組人員提供口罩,並確保所有機隊服務人員都擁有為飛機消毒所需的個人防護設備。 |
● | 為確診為新冠肺炎的員工提供多項選擇,包括薪酬保障和延長休假選項。 |
● | 實施勞動力社會距離和保護措施,加強對公司設施的清潔,包括培訓設施,使用與公司在其飛機上使用的方法和產品類似的方法和產品。 |
產能削減。從2020年3月開始,該公司及其主要航空合作伙伴的航空旅行需求經歷了前所未有的下降,預計這種從新冠肺炎飛行之前的水平下降的趨勢將至少在2020年剩餘時間和2021年持續下去。該公司依賴其主要航空公司合作伙伴與該公司簽訂合同安排航班。因此,為了應對需求的下降,該公司大幅削減了運力。在截至2020年9月30日的三個月內,公司的出行次數和停靠時間均有所減少
降低成本。隨着收入的減少,該公司已經並將繼續實施節約成本的措施,包括:
● | 降低與員工相關的成本,包括: |
o | 為員工提供自願無薪休假。 |
o | 暫停所有非定額加薪。 |
o | 在全公司範圍內凍結招聘。 |
● | 推遲非必要項目,減少或暫停其他可自由支配的支出。 |
流動性。截至2020年9月30日,公司擁有
10
目錄
額外的$
《關愛法案》。2020年3月27日,特朗普總統簽署了CARE法案,使之成為法律。CARE法案是一項旨在幫助美國經濟許多方面的一攬子救濟措施,包括向航空業提供高達美元的資金。
2020年4月,SkyWest航空公司與財政部達成協議,將獲得
認股權證的相對公允價值記錄在股東權益中,並作為減少貸款賬面價值的折扣價記錄,這筆貸款將在貸款期限內作為利息支出在公司的損益表中攤銷。贈款的收益在收到時以現金和現金等價物的形式記錄,並將在我們的損益表中確認為CARE Act工資支持贈款在資金打算補償的期間內的費用減少。
在截至2020年9月30日的9個月內,公司確認了$
CARE法案還規定最高可達#美元。
注3-飛行協議收入和租賃、機場服務和其他收入
當根據代碼共享協議提供服務時,該公司確認飛行協議收入和租賃、機場服務和其他收入。根據該公司與達美航空公司、聯合航空公司(United Airlines,Inc.)、美國航空公司(American Airlines)、美國航空公司(United Airlines,Inc.)、達美航空公司(Delta Air Lines,Inc.)、美國聯合航空公司(United Airlines,Inc.)、美國航空(American)
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目錄
美國航空公司(American Airlines,Inc.)和阿拉斯加航空公司(Alaska Airlines,Inc.)(各自都是“主要航空公司合作伙伴”),這兩家主要航空公司的合作伙伴通常向該公司支付每次起飛、飛行小時(從起飛到降落,不包括出租車時間)或停靠小時(從起飛到降落,包括出租車時間)的固定費用,以及每月每架服役飛機的金額,以及基於航班完成率和準時表現的額外獎勵。主要航空公司合作伙伴還直接支付或償還該公司根據運力購買協議產生的某些直接費用,如燃油、機場着陸費和機場租金。根據運力購買協議,該公司的履約義務在每次飛行完成後履行,並反映在飛行協議收入中。運力購買協議的交易價格由固定費用對價、獎勵對價和在協議期限內完成航班所賺取的直接報銷費用確定。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,產能購買協議大約代表
根據該公司的收入分享安排(稱為“收入分享”或“按比例分配”安排),主要航空公司合作伙伴和該公司談判一個乘客票價分攤公式,根據該公式,該公司將從乘坐公司航空公司航班一部分和乘坐主要航空公司合作伙伴航班另一部分的乘客的機票收入中獲得一定比例的提成。根據該公司的按比例飛行協議,履行義務並在每個航班完成時確認收入,這是基於該公司預計它將從每個完成的航班獲得的按比例計算的乘客票價部分。按比例分配協議的交易價格是根據協議期限內每個已完成航班上的每個乘客機票金額得出的按比例分配公式確定的。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,按比例計算的飛行安排約為
租賃、機場服務和其他收入主要由租賃給第三方的飛機和備用發動機產生的收入組成。在公司的美元中
2020年10月至2020年12月 |
| $ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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$ | |
此外,租賃、機場服務和其他收入包括機場代理服務,例如該公司提供此類服務的適用機場的登機口和停機坪代理服務。機場客户服務協議的交易價格是根據協議期限內適用於公司處理的航班數量的按地點商定的費率確定的。以下是該公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的租賃、機場服務和其他收入(單位:千):
在截至9月30日的前三個月裏, | 在截至9月30日的前9個月裏, | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
營業租賃收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
機場客户服務和其他收入 |
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| |
| |
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租賃、機場服務和其他 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
其他通常與航空公司相關的輔助收入,如行李費收入、機票更改費收入和銷售里程積分的營銷部分,由該公司的主要航空公司合作伙伴在該公司根據代碼共享協議運營的航班上保留。
下表為該公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間按類型劃分的飛行協議收入(單位:千):
在截至9月30日的前三個月裏, | 在截至9月30日的前9個月裏, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||||
能力購買協議收入:航班運營 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
運力購買協議收入:飛機租賃和固定收入 | | | | | |||||||||
按比例分配協議收入 |
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飛行協議收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
該公司根據其能力購買協議支付的部分補償旨在補償該公司的某些飛機所有權成本。飛機所有權成本的對價因協議而異,但旨在支付公司的飛機本金和利息還本付息成本、飛機折舊和利息支出或飛機合同期間的飛機租賃費用。根據該公司的運力購買協議收到的使用飛機的對價反映在租賃收入中,只要這些協議確定了特定類型和數量的飛機在規定的一段時間內的“使用權”。與該公司的運力購買協議相關的租賃收入被記為經營租賃,並在該公司的綜合全面收益表中反映為飛行協議收入。由於飛機的使用不是所提供的全部服務的一項單獨活動,因此本公司沒有在綜合全面收益表中單獨列報飛機租金收入和飛機租金費用。
根據該公司的運力購買協議,該公司在合同期限內每月每架飛機獲得固定金額。該公司按完成航班的比例確認與每架飛機每月固定金額相關的收入,這是該公司的履約義務。在截至2020年9月30日的3個月和9個月裏,由於新冠肺炎疫情導致航班時刻表減少,該公司運營的航班數量比以前大幅減少。該公司已完成的離職人數有所減少
該公司的運力購買和按比例分配協議包括各自主要航空公司合作伙伴根據每月預計飛行水平每週支付的臨時現金。隨後,該公司和各主要航空公司合作伙伴每月或每季度將這些付款與實際完成的飛行活動進行核對。如果飛行協議包括中期費率重置,以前瞻性調整費率,並且公司飛行協議下的合同費率在季度或年度財務報表日期尚未最終確定,公司將適用ASU第2014-09號“與客户的合同收入”(主題606)(“主題606”)中的可變約束指導,其中公司記錄的收入達到其認為當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的程度。
在公司的幾項協議中,公司有資格在達到某些業績標準時獲得激勵性薪酬。激勵措施在協議中定義,並按月或季度進行衡量和確定。在協議期限內的每個期限結束時,本公司
13
目錄
計算在此期間實現的獎勵,並相應地確認可歸因於該協議的收入,受主題606下的可變約束指導的約束。
下表彙總了SkyWest航空公司與各主要航空公司合作伙伴簽訂的每個代碼共享協議的重要條款:
Delta連接協議 | ||||||
協議書 |
| 飛機型號 |
| 數量: |
| 任期終止/終止 |
Delta連接協議 (產能購買協議) | • CRJ 200 • CRJ 700 • CRJ 900 • E175 | • 個別飛機的移除日期從2020年到2030年。 | ||||
Delta Connection按比例分配協議(按比例分配) | • CRJ 200 | • 可使用以下方式終止 通知 |
聯合快遞協議 | ||||||
協議書 |
| 飛機型號 |
| 數量: |
| 任期終止/終止 |
聯合快遞協議 (產能購買協議) | • CRJ 200 • CRJ 700 • E175 | • 個別飛機的移除日期為2022年至2029年。 | ||||
聯合快遞按比例分攤協議 (按比例分配) | • CRJ 200 | • 可使用以下方式終止 通知 |
美國協議 | ||||||
協議書 |
| 飛機型號 |
| 數量: |
| 任期終止/終止 |
《美國協定》 (產能購買協議) | • CRJ 700 | • 個別飛機的移除日期為2022年至2025年。 |
阿拉斯加產能購買協議 | ||||||
協議書 |
| 飛機型號 |
| 數量: |
| 任期終止/終止 |
阿拉斯加協定 (產能購買協議) | • E175 | 32 | • 個別飛機的移除日期從2027年到2030年。 |
除了上述合同安排外,SkyWest航空公司還與達美航空公司和美國航空公司簽訂了運力購買協議,以使更多的巴西航空工業公司E175雙級支線噴氣式飛機(“E175”)投入使用。作為對新冠肺炎航班減少的迴應,該公司正在與其主要航空公司合作伙伴就即將到來的機隊交付時間進行協調,這是根據之前宣佈的協議進行的。以下概述的預期未來交貨日期可能會發生變化。
自2020年9月30日起,公司計劃收購併投入使用
自2020年9月30日起,該公司計劃收購併投入使用
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目錄
美國人。截至2020年9月30日止九個月內,本公司於
截至2020年9月30日,公司與達美航空的產能購買協議包括:
由於新冠肺炎疫情的影響,公司CRJ200型飛機未來能否從主要航空公司合作伙伴那裏獲得續簽合同存在不確定性,同時考慮到公司CRJ200型飛機的平均機齡為
當一架飛機預定從運力購買協議中移除時,本公司可在實際情況下,與各自的主要航空公司合作伙伴談判延期事宜,與另一主要航空公司合作伙伴談判飛機的安置,如果飛機已租賃且租約即將到期,則將飛機歸還出租人,將自有飛機放置出售,或將飛機用於其他用途。飛機的其他用途可能包括按比例安排飛機,將飛機租賃給第三方,將飛機零部件和發動機用作備用庫存,或將備用發動機租賃給第三方。如果停止使用的飛機沒有其他實際用途,公司可以停放和儲存飛機。
公司的營業收入可能會受到多種因素的影響,包括新冠肺炎疫情對航空旅行需求的影響以及相關航班時刻表的減少、公司與其主要航空公司合作伙伴代碼共享協議的變化、合同重新談判導致的合同修改、公司根據代碼共享協議預期獲得獎勵付款的能力以及與公司主要航空公司合作伙伴的補償糾紛的解決。
信貸損失撥備
該公司監測公司有大量應收賬款餘額的實體的公開信用評級。截至2020年9月30日,該公司的應收賬款總額為
下表彙總了信貸損失撥備的變動情況:
| 免税額 |
| ||
信用損失 |
| |||
2020年1月1日的餘額 | $ | | ||
增加信貸損失準備金 |
| | ||
從津貼中扣除的沖銷 |
| — | ||
2020年9月30日的餘額 | $ | |
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目錄
注4-基於股份的薪酬和股票回購
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,本公司授予
該公司負責對限制性股票單位的沒收和發生沒收時的績效股票授予進行核算。限制性股票單位和履約股份的估計公允價值在適用的歸屬期間攤銷。於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司錄得税前股份薪酬開支為$
在截至2020年9月30日的9個月內,公司回購了
根據公司的CARE法案貸款協議的條款,本公司不得回購其普通股並支付普通股股息,直至貸款協議項下所有未清償貸款金額全部償還之日起12個月為止。
附註5-每股普通股淨收入
每股基本普通股淨收入(“基本每股收益”)不包括攤薄,計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入(“攤薄每股收益”)反映瞭如果股票期權或發行普通股的其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的攤薄。稀釋每股收益的計算不考慮對每股普通股淨收入有反稀釋作用的證券的行使或轉換。在截至2020年9月30日的9個月內,
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目錄
基本每股收益和稀釋每股收益的加權平均普通股流通股數量計算如下(單位為千股,每股數據除外):
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 |
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| ||||||
分子: | ||||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
分母: | ||||||||||||||
已發行普通股加權平均數 |
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以股份為基礎的未償還獎勵的效力 |
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每股普通股稀釋後淨收益的加權平均股數 |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | $ | | |||||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | $ | |
注6-分類報告
在公司於2019年1月22日出售ExpressJet之前,公司的
該公司的首席運營決策者分析了運營通過發行債務融資的新飛機(包括該公司的E175機隊)的盈利能力,以及用於擁有和融資這類飛機的公司資本的盈利能力。SkyWest航空公司部門包括根據適用的運力購買協議獲得的可歸因於運營此類飛機的收入以及各自的運營成本。SkyWest租賃部門包括根據適用的運力購買協議賺取的適用收入,歸因於通過發行債務獲得的新飛機的所有權,以及該等飛機各自的折舊和利息支出。SkyWest租賃部門還包括將支線噴氣式飛機和備用發動機租賃給第三方的活動。SkyWest租賃部門的總資產和資本支出包括通過發行債務和租賃給第三方的資產購買的新飛機。
以下是該公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的部門數據(單位:千):
截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||
SkyWest | SkyWest |
| ||||||||
| 航空公司 |
| 租賃 |
| 固形 |
| ||||
營業收入(1) | $ | | $ | | $ | | ||||
運營費用 |
| |
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| | ||||
折舊及攤銷費用 |
| |
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| | ||||
利息支出 |
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| | ||||
部門利潤(2) |
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| | ||||
總資產(截至2020年9月30日) |
| | |
| | |||||
資本支出(包括非現金) |
| | — |
| |
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目錄
截至2019年9月30日的三個月 |
| |||||||||
SkyWest | SkyWest |
| ||||||||
| 航空公司 |
| 租賃 |
| 固形 |
| ||||
營業收入(1) | $ | | $ | | $ | | ||||
運營費用 |
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| |
| | ||||
折舊及攤銷費用 |
| |
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| | ||||
利息支出 |
| |
| |
| | ||||
部門利潤(2) |
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| | ||||
總資產(截至2019年9月30日) |
| | |
| | |||||
資本支出(包括非現金) |
| | |
| |
(1) | 按比例分配的收入和機場客户服務收入主要反映在SkyWest航空公司部門。 |
(2) | 分部利潤(虧損)等於營業收入減去利息支出。 |
以下是該公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的部門數據(單位:千):
截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||
SkyWest | SkyWest |
| ||||||||
| 航空公司 |
| 租賃 |
| 固形 |
| ||||
營業收入(1) | $ | | $ | | $ | | ||||
運營費用 |
| |
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折舊及攤銷費用 |
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| | ||||
利息支出 |
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| | ||||
分部利潤(虧損)(2) |
| ( |
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總資產(截至2020年9月30日) |
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| |
| | ||||
資本支出(包括非現金) |
| |
| |
| |
截至2019年9月30日的9個月 | |||||||||||||
SkyWest | SkyWest |
| |||||||||||
| 航空公司 |
| ExpressJet |
| 租賃 |
| 固形 |
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營業收入(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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特殊項目 | | | — | | |||||||||
利息支出 |
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| — |
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分部利潤(虧損)(2) |
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| ( |
| |
| | |||||
總資產(截至2019年9月30日) |
| |
| — |
| |
| | |||||
資本支出(包括非現金) |
| |
| — |
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| |
(1) | 按比例分配的收入和機場客户服務收入主要反映在SkyWest航空公司部門。 |
(2) | 分部利潤(虧損)等於營業收入減去利息支出。 |
附註7--租約、承付款和或有事項
自2019年1月1日起,該公司採用了主題842。該公司根據經營租賃租賃物業和設備。對於租期超過12個月的租約,本公司按租期內租賃支付的現值計入相關的經營租賃使用權資產和經營租賃負債。該公司利用其遞增借款利率貼現根據租賃開始時可獲得的信息支付租賃款項。
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目錄
飛機
截至2020年9月30日,公司擁有
2019年1月1日,隨着主題842的採用,公司評估了公司機隊內的租賃飛機資產組是否受損。根據主題842的過渡指南,如果導致減值的事件發生在採用日期之前,公司可以在主題842通過日期之前的一段時間內確認與使用權資產相關的先前未確認的減值。2016年,該公司的某些長期資產計入減值,其中包括該公司的CRJ200飛機。2016年,公司CRJ200租賃飛機的市場租賃率低於合同租賃率。該公司記錄的減值為$
機場設施
該公司擁有包括機場航站樓、寫字樓、貨物倉庫和維護設施在內的設施空間的運營租賃。該公司一般從控制各種機場使用的政府機構那裏租用這一空間。設施空間的剩餘租賃條款不同於
租約
截至2020年9月30日,該公司的使用權資產為
下表顯示了截至2020年9月30日的租賃相關條款和折扣率。
加權平均經營租賃剩餘租期 |
|
| ||
營業租賃加權平均貼現率 |
本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的租賃成本包括以下組成部分(以千計):
在截至9月30日的前三個月裏, | 在截至9月30日的前9個月裏, | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||
經營租賃成本 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
可變和短期租賃成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
轉租收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
總租賃成本 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
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目錄
截至2020年9月30日,該公司租賃了飛機、機場設施、辦公場所和其他不可撤銷營運租約下的物業及設備,該等租約一般為長期三重淨額租賃,據此,本公司須支付適用於租賃物業的税款、維修、保險及若干其他營運開支。本公司預期,在正常業務過程中,該等到期的經營租約將會續期或由其他租約取代,或物業可能會被購買而非租賃。下表彙總了未來的最低租金,主要與運營租賃中要求的、截至2020年9月30日具有初始或剩餘不可取消租賃條款的租賃飛機有關(以千為單位):
2020年10月至2020年12月 |
| $ |
| |
2021 |
| |||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
2024 |
| |||
此後 |
| |||
$ |
作為對新冠肺炎相關航班減少的迴應,該公司正在根據之前宣佈的協議,與其主要航空公司合作伙伴就即將到來的機隊交付時間進行協調。預計的未來交付日期可能會有所變化。截至2020年9月30日,公司對
在2020年9月30日之後,該公司還獲得了收購協議
下表彙總了公司在未來五年及以後每年的承諾和義務(以千為單位):
| 總計 |
| 2020年10月至12月 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此後 |
| ||||||||
飛機和設施的運營租賃付款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| |||||||
堅定的飛機和備用發動機承諾 |
| | | | | — | — | — | ||||||||||||||
利息承諾(1) |
| | | | | | | | ||||||||||||||
長期債務本金到期日 |
| | | | | | | | ||||||||||||||
總承諾額和義務 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 截至2020年9月30日,該公司擁有的浮動利率票據僅代表 |
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目錄
附註8-公允價值計量
本公司持有的某些資產必須根據公認會計原則按公允價值計量。該公司根據以下三個投入水平確定這些資產的公允價值:
1級 | — | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 | ||
2級 | — | 除一級價格外的其他可觀察的投入,如類似資產或負債的報價;不活躍的市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀測的或可被可觀測的市場數據證實的其他投入。該公司的一些有價證券主要利用非活躍市場的經紀人報價對這些證券進行估值。 | ||
第3級 | — | 無法觀察到的投入,只有很少或沒有市場活動支持,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義,因此需要一個實體制定自己的假設。 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司持有的某些資產必須按公允價值經常性計量。按公允價值經常性計量的資產摘要如下(以千計):
截至2020年9月30日的公允價值計量 | ||||||||||||
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 | |||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | — | $ | — | ||||||
有價證券 | ||||||||||||
債券和債券基金 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
商業票據 |
|
| — |
|
| — | ||||||
| — |
|
| — | ||||||||
按公允價值計量的總資產 | $ | $ | $ | $ | — |
公允價值計量截至2019年12月31日 | ||||||||||||
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 | |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | $ | — | $ | — | |||||
有價證券 | ||||||||||||
債券和債券基金 | $ | $ | — | $ | $ | — | ||||||
商業票據 |
|
| — |
|
| — | ||||||
| — |
|
| — | ||||||||
按公允價值計量的總資產 | $ | $ | $ | $ | — |
公司歸類為二級證券的“有價證券”主要利用非活躍市場的經紀商報價對這些證券進行估值。
在截至2020年9月30日的9個月內,公司沒有在1級、2級和3級之間進行任何重大證券轉讓。本公司關於層級間轉移記錄的政策是在報告期末記錄任何此類轉移。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司將
歸類為二級債務的公司長期債務的公允價值是根據公司目前估計的類似類型借款安排的遞增借款利率,利用貼現現金流分析估算的。本公司長期債務的公允價值是根據向本公司提供的類似債務的當前利率估算的,估計為#美元。
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目錄
附註9--長期債務
截至2020年9月30日和2019年12月31日,長期債務包括以下內容(單位:千):
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||
長期債務的當期部分 | $ | | $ | | |
未攤銷債務發行成本的當期部分,淨額 | ( | ( | |||
長期債務的當期部分,扣除債務發行成本 | $ | | $ | | |
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | $ | | $ | | |
未攤銷債務發行成本的長期部分,淨額 | ( | ( | |||
長期債務,扣除當前到期日和債務發行成本 | $ | | $ | | |
長期債務總額(含當期部分) | $ | | $ | | |
未攤銷債務發行總成本(淨額) | ( | ( | |||
長期債務總額,扣除債務發行成本 | $ | | $ | |
在截至2020年9月30日的9個月內,本公司接收了
在截至2020年9月30日的9個月中,公司與CARE法案工資支持計劃相關,向財政部發行了本金總額為#美元的期票。
此外,在截至2020年9月30日的9個月中,根據CARE法案,公司與財政部和紐約梅隆銀行簽訂了貸款協議,允許公司借入最多$
截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司擁有
截至2020年9月30日,SkyWest航空公司的
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目錄
附註10-出售ExpressJet的收益
2019年1月22日,公司完成了對原全資子公司ExpressJet的出售。該公司錄得收益#美元。
資產出售
2019年1月11日,根據截至2018年12月17日的資產購買協議的條款和條件,由本公司、ExpressJet和美聯航之間以及在本公司、ExpressJet和聯合航空之間,美聯航以1美元收購了ExpressJet的若干特定資產和負債,其中包括飛機發動機、輔助動力裝置、可旋轉備件、地面支持設備和飛行訓練設備。
股票銷售
此外,於2019年1月22日,根據日期為2018年12月17日的股票購買協議的條款及條件,由本公司與聯合航空擁有少數股權的ManaAir,LLC(“買方”)訂立,買方以#美元向本公司收購ExpressJet的全部已發行股本。
注11-特別項目
截至2019年9月30日止九個月內,本公司終止與一家飛機制造商的協議,該協議規定本公司須就其租賃的飛機遵守未來的飛機租賃退還條件。在終止協議的同時,飛機制造商解除了本公司未來的飛機租賃返還義務,本公司同意終止製造商先前向本公司發放的飛機部件信用。作為終止協議的結果,本公司記錄了一筆非現金支出:$
此外,在截至2019年9月30日的九個月內,本公司產生了$
附註12-投資於其他公司
2019年,本公司與Region One,Inc.成立了一家合資企業,投資$
23
目錄
2019年引擎的賬面淨值。航空發動機有
附註13--所得税
本公司截至2020年9月30日的三個月的實際税率為
本公司截至2020年9月30日的9個月的實際税率為
本公司截至2019年9月30日止三個月的實際税率為
本公司截至2019年9月30日的9個月的實際税率為
附註14-法律事宜
該公司會受到其認為是其商業活動常規行為的某些法律行動的影響。截至2020年9月30日,本公司管理層在諮詢法律顧問後認為,該等法律事宜的最終結果不太可能對本公司的財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。
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目錄
第二項: 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析介紹了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,對SkyWest,Inc.(“SkyWest”或“我們”)的運營結果產生實質性影響的因素。還討論了我們截至2020年9月30日和12月的財務狀況。2019年3月31日。您應將本討論與本報告其他部分列出的截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表(包括附註)一併閲讀。本討論和分析包含前瞻性陳述。有關與前瞻性陳述相關的不確定性、風險和假設的討論,請參閲本報告題為“關於前瞻性陳述的警示聲明”的章節。
2019年1月22日,我們完成了前全資子公司ExpressJet Airlines,Inc.(簡稱ExpressJet)的出售。本報告包含我們截至2019年9月30日的財務和運營業績,其中包括ExpressJet在各個時期的財務業績,因為我們得出結論,ExpressJet的出售不符合提交停產業務的標準。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告中包含的某些陳述應被視為1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以用諸如“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“項目”、“可能”、“應該”、“希望”、“可能”和“繼續”等詞彙來識別,以及與我們的展望、預期運營、收入環境、合同關係和預期財務表現有關的表述中使用的類似術語。這些表述包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響、經營業績和財務狀況以及為減輕疫情影響而採取的任何措施(包括旅行限制)的影響、我們未來的增長和發展計劃(包括未來的財務和經營業績)、我們的計劃、目標、預期和意圖,以及其他非歷史事實的表述。讀者應該記住,所有前瞻性陳述都是基於我們對當前和未來事件的現有信念,而這些事件不在我們的控制範圍之內,並且基於可能被證明是不正確的假設。如果本報告中確定的一個或多個風險成為現實,或者任何其他潛在的假設被證明是錯誤的,我們的實際結果將與預期、估計、預測或打算的結果大不相同,原因有很多,包括但不限於:新冠肺炎疫情對全球經濟狀況的影響。, 旅遊業和我們的主要航空公司合作伙伴,特別是我們的財務狀況和經營業績;在一個競爭激烈和瞬息萬變的行業中成功競爭所面臨的挑戰;與經濟波動和航空旅行需求相關的發展,包括新冠肺炎疫情的結果;聯合航空公司(“聯合航空”)、達美航空公司(“達美航空”)、美國航空公司(“美國航空”)和阿拉斯加航空公司(“阿拉斯加”)(各自都是“主要航空公司合作伙伴”)的財務穩定性及其財務狀況對我們業務的任何潛在影響;航班時刻表的波動,這是由SkyWest為其進行航班運營的主要航空公司合作伙伴決定的;市場和經濟狀況的變化;重大的飛機租賃和債務承諾;製造商對適用SkyWest航班的剩餘價值擔保的實現。飛機剩餘價值和相關減損費用;全球不穩定的影響;勞資關係和成本;燃料成本的潛在波動,以及潛在的燃料短缺;與天氣有關的或其他自然災害對航空旅行和航空公司成本的影響;新飛機的交付;以及吸引和留住合格飛行員的能力,以及在截至2019年12月31日的年報10-K表格第I部分第1A項中“風險因素”項下識別的其他因素、本報告第II部分第1A項中“風險因素”標題下的其他因素、在本報告其他部分提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中指出的其他因素以及其他意想不到的因素。此外,風險, 上述或我們提交給證券交易委員會的報告中提到的不確定性和其他因素可能會因新冠肺炎疫情的全球影響而進一步放大。
可能還有其他因素影響本報告提出的前瞻性陳述中討論的事項,這些因素也可能導致實際結果與討論的結果大相徑庭。除適用法律要求外,我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,以反映實際結果、假設的變化或影響這些陳述的其他因素的變化。
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新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球衞生大流行,它幾乎在世界所有地區都出現了,並推動了政府為防止或減少其傳播而採取的重大措施的實施和繼續,包括旅行限制、關閉邊境、下令設立避難所和關閉企業。因此,我們和我們的主要航空合作伙伴對航空旅行的需求出現了前所未有的下降,這對我們的收入產生了實質性的不利影響,包括我們的運力購買協議和按比例分配協議(定義如下)。病毒的持續傳播和持續的全球大流行已經影響到我們主要航空公司合作伙伴的大部分國內和國際網絡,我們為這些合作伙伴進行航班運營,並依賴這些合作伙伴來制定我們的航班時刻表。雖然新冠肺炎導致的需求減少的持續時間和嚴重程度尚不確定,但我們目前預計,至少在2020年剩餘時間和2021年,我們的運營業績將繼續受到負面影響。
為了應對這些發展,我們已採取措施,注重乘客和員工的人身安全,同時努力減輕對我們財務狀況和運營的影響。這些措施包括但不限於:
關注乘客和員工的人身安全。“乘客和員工的安全和福祉是我們做出每一個決定的首要考慮因素。”隨着新冠肺炎疫情的發展,我們已經採取了許多措施,幫助乘客和員工採取適當的地面和空中安全措施,以符合疾病控制和預防中心目前的建議,包括:
● | 與我們的主要航空公司合作伙伴一起改進我們的飛機清潔程序。 |
● | 與我們的主要航空公司合作伙伴為機組人員提供口罩,並確保所有機隊服務人員擁有為飛機消毒所需的個人防護設備。 |
● | 為確診為新冠肺炎的員工提供多項選擇,包括薪酬保障和延長休假選項。 |
● | 實施勞動力社會距離和保護措施,加強我們設施的清潔,包括培訓設施,使用與我們在飛機上使用的方法和產品類似的方法和產品。 |
產能削減。從2020年3月開始,我們和我們的主要航空合作伙伴經歷了前所未有的航空旅行需求下降,預計這種從新冠肺炎之前的航班水平下降的趨勢將至少在2020年剩餘時間和2021年持續下去。我們依賴我們的主要航空公司合作伙伴與我們簽訂合同來安排航班。因此,為了應對需求的下降,我們大幅削減了運力。在新冠肺炎疫情爆發之前,我們預計2020年10月大約每天開行2600班;然而,在2020年10月,由於新冠肺炎相關的時刻表減少,我們每天開行大約1600至1700班。我們還預計,在2020年剩餘時間和2021年,類似的時間表削減可能會持續到最低限度。在可預見的未來,我們每天運營的航班數量可能不會恢復到新冠肺炎之前的水平。我們將繼續與我們的主要航空公司合作伙伴就未來的時刻表進行合作,並根據需要對我們的運力進行進一步的需求驅動調整。我們已經拆除了38架根據SkyWest Airlines Delta Connection協議運營的Canadair CRJ200支線飛機(“CRJ200”),這些飛機的合同預定於2020年到期,但由於需求下降,截至2020年9月30日沒有延期,預計2020年第四季度將再拆除17架CRJ200飛機。我們還在2020年第二季度終止了7架CRJ200飛機的美國比例協議,我們可能會進一步減少根據比例協議運營的CRJ200飛機的數量。我們可能會收到主要航空公司合作伙伴的請求,要求推遲原定於2020年、2021年和2022年交付的新飛機或二手飛機。
降低成本。在收入減少的情況下,我們已採取並會繼續推行節約成本的措施,包括:
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● | 降低與員工相關的成本,包括: |
o | 為員工提供自願無薪休假。 |
o | 暫停所有非定額加薪。 |
o | 在全公司範圍內凍結招聘。 |
● | 推遲非必要項目,減少或暫停其他可自由支配的支出。 |
流動性。截至2020年9月30日,我們擁有13.748億美元的可用流動資金,其中包括8.22億美元的現金和有價證券,SkyWest航空公司信用額度下的3980萬美元,以及我們與美國財政部(“財政部”)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)簽訂的擔保貸款和擔保協議(“貸款協議”)下與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的額外5.13億美元。隨後,在2020年10月28日,貸款協議被修訂和重述,使我們在該貸款機制下的可用金額增加了1.52億美元。有關貸款協議的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註2“新冠肺炎疫情的影響”。
概述
通過我們的運營子公司SkyWest Airlines,Inc.(“SkyWest Airlines”),我們擁有美國最大的地區性航空公司業務。截至2020年9月30日,SkyWest航空公司提供定期客運服務,在新冠肺炎的領導下,每天大約有1,600個航班離開,目的地是美國、加拿大、墨西哥和加勒比海地區。我們的巴西航空工業公司(Embraer)E175支線噴氣式飛機(“E175”)、加拿大航空公司CRJ900支線噴氣式飛機(“CRJ900”)和加拿大航空CRJ700支線噴氣式飛機(“CRJ700”)都有多等座椅配置,而我們的CRJ200飛機則是單等座椅配置。截至2020年9月30日,SkyWest航空公司共有577架飛機,其中448架在定期服務中,129架飛機被租賃或使用,摘要如下:
| CRJ200 |
| CRJ700 |
| CRJ900 |
| E175 |
| 總計 |
| |
德爾塔 |
| 38 | 6 | 39 | 67 | 150 | |||||
聯合 |
| 96 | 19 | — | 90 | 205 | |||||
美國 |
| — | 61 | — | — | 61 | |||||
阿拉斯加州 |
| — | — | — | 32 | 32 | |||||
定期服務的飛機 | 134 | 86 | 39 | 189 | 448 | ||||||
租賃給非附屬實體 |
| 4 | 13 | 5 | — | 22 | |||||
其他* |
| 70 | 33 | 4 | — | 107 | |||||
總計 |
| 208 | 132 | 48 | 189 | 577 |
*截至2020年9月30日,這些飛機已經退役,正在與第三方簽訂租賃安排,飛機是否在與我們的主要航空公司合作伙伴的代碼共享協議之間過渡,並被用作補充備用飛機,是否可用於未來的代碼共享協議,或者正在被剝離。
截至2020年9月30日,我們定期服務的飛機中約33%為達美航空運營,約46%為美聯航運營,約14%為美國航空運營,約7%為阿拉斯加運營。
我們的商業模式基於與主要航空公司合作伙伴之間的代碼共享協議(航空公司之間的商業協議,通常是能力購買協議或按比例分配協議的形式,除其他外,允許一家航空公司在其航班上使用另一家航空公司的航班代號)提供定期區域航空公司服務。我們的成功主要取決於我們有能力通過提供可靠和安全的運營來滿足我們主要航空公司合作伙伴的需求,經濟上具有吸引力。從2019年9月30日到2020年9月30日,我們的機隊增加了7架新的E175飛機和31架舊的E175飛機。此外,吾等取消了13架CRJ700飛機和56架CRJ200飛機的定期服務,其中19架CRJ200飛機返回出租人,而其他飛機因新冠肺炎的航班減少而暫時停止服務,或處於與我們主要合作伙伴的飛行合同之間的過渡期,或與第三方簽訂了租賃合同。
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我們正在與我們的主要航空公司合作伙伴就即將到來的機隊交付時間進行協調,這是根據之前宣佈的協議,以迴應新冠肺炎的航班減少。以下概述的預期未來交付日期基於當前可獲得的信息,可能會發生變化。截至2020年9月30日,我們計劃在2020年第四季度與達美航空的運力購買協議中增加四個新的E175。根據一項產能購買協議,我們還預計將與美國航空公司增加20架新的E175飛機,交付日期從2021年底開始,到2022年結束。
在2020年9月30日之後,我們與美國航空公司達成了一項協議,將20架二手CRJ700飛機與美國航空公司簽訂多年飛行合同。我們將從我們現有的機隊中採購目前未簽訂合同的飛機。預計這架飛機將在2021年按比例投入使用。
截至2020年9月30日,我們與達美航空的運力購買協議包括17架CRJ200飛機,這些飛機計劃在2020年剩餘時間以增量方式到期,我們預計這些飛機不會因新冠肺炎疫情導致的需求減少而延長。我們擁有這17架CRJ200飛機,預計在退役後停飛這17架CRJ200飛機。我們對17架自己擁有的CRJ200飛機沒有未償還的融資義務。
由於新冠肺炎疫情給我們的CRJ200飛機帶來了未來合同延期的不確定性,考慮到我們CRJ200機隊的平均機齡為18年,我們降低了CRJ200飛機的預計使用壽命,以與每架飛機的預期合同解除日期保持一致,這導致在截至2020年9月30日的三個月中,我們增加了約2,020萬美元的折舊費用。我們預計,從2020年10月到12月,由於我們自己擁有的CRJ200飛機的估計使用壽命較短,我們將產生850萬美元的額外折舊費用。
從歷史上看,與主要航空公司的多重合同關係使我們能夠減少對任何一個主要航空公司代碼的依賴,並通過混合使用固定費用安排(稱為“運力購買協議”)和收入分享安排(稱為“按比例分配”安排)來增強和穩定經營業績。在截至2020年9月30日的9個月中,運力購買收入和按比例分配收入分別約佔我們飛行協議總收入的87.2%和12.8%。在合同航線上,主要航空公司合作伙伴控制着日程安排、票務、定價和座位庫存,主要航空公司合作伙伴根據完成的阻塞小時數(從起飛到降落,包括出租車時間)、航班起飛和其他運營措施,按合同費率對我們進行補償。在按比例計算的航線上,我們的收入和盈利能力可能會根據機票價格和客運量而波動,我們負責運營航班的所有成本,包括燃料。
第三季度摘要
截至2019年9月30日的三個月,我們的總運營收入為457.5美元,與截至2019年9月30日的三個月的760.3美元相比,下降了39.8%。截至2020年9月30日的三個月,我們的淨收益為3370萬美元,或每股稀釋後收益0.66美元,而截至2019年9月30日的三個月,我們的淨收益為9130萬美元,或每股稀釋後收益1.79美元。
在截至2020年9月30日的三個月中,影響我們財務業績的重要項目概述如下。
營業收入
根據我們的運力購買協議,我們定期服務的飛機數量和我們在航班上產生的停靠小時數是我們飛行協議收入的主要驅動力。根據我們的比例飛行協議,我們運營的航班數量和相應的乘客數量是我們收入的主要驅動力。2019年9月30日至2020年9月30日,我們將定期服役飛機由483架減少到448架,拆除CRJ700飛機13架、CRJ900飛機4架、CRJ200飛機56架,新增E175飛機38架。我們完成的阻塞時間比2019年同期減少了40.8%
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主要原因是新冠肺炎疫情導致我們按照飛行合同計劃運營的航班數量大幅減少。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,我們的總收入減少了3.028億美元,這主要是由於新冠肺炎疫情的影響。此外,在截至2020年9月30日的三個月內,我們推遲確認根據我們的產能購買協議收到的每月2960萬美元固定付款的收入,這一點在“運營業績--截至2020年和2019年9月30日的三個月--”一文中有進一步描述。營業收入.“自2020年3月以來,新冠肺炎疫情對我們的收入產生了負面影響,特別是根據我們的按比例分配協議。根據我們的按比例分配協議運營的飛機數量從2019年9月30日的68架減少到2020年9月30日的47架,降幅為30.9%。此外,我們的比例收入從截至2019年9月30日的三個月的1.458億美元降至截至2020年9月30日的三個月的6080萬美元,降幅為58.3%。新冠肺炎疫情對我們收入的負面影響及其對旅遊業的相關影響預計將至少在2020年剩餘時間內持續下去,並可能持續到2021年及以後的時期。
營業費用
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,我們的總運營費用減少了2.309億美元。這一下降主要是由於新冠肺炎疫情導致我們運營的航班大幅減少。有關我們運營費用減少的更多細節,請參見本報告題為“運營結果”的一節。
艦隊活動
下表彙總了截至以下日期我們計劃服役的機隊:
正在服役的飛機 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
| 2019年9月30日 |
|
CRJ200型 |
| 134 |
| 190 |
| 190 | |
CRJ700 |
| 86 |
| 94 |
| 99 | |
CRJ900 |
| 39 |
| 43 |
| 43 | |
E175系列 |
| 189 |
| 156 |
| 151 | |
總計 |
| 448 |
| 483 |
| 483 |
關鍵會計政策
我們的重要會計政策在截至2019年12月31日的年度合併財務報表的附註1中概述,這些附註1在我們截至12月31日的年度報告Form 10-K中介紹。2019年3月31日。關鍵會計政策是指對編制我們的合併財務報表最重要的政策,由於需要對本質上不確定的事項的影響作出估計,因此需要管理層作出主觀和複雜的判斷。我們的關鍵會計政策涉及收入確認、飛機租賃、長期資產、自我保險和所得税。這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與此類估計不同,而且可能存在實質性差異。
近期會計公告
有關近期會計聲明的説明,請參閲精簡合併財務報表附註1。
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運營結果
截至2020年和2019年9月30日的三個月
運營統計。下表列出了我們的主要業務統計數據以及以下確定時期的相關百分比變化:
在截至9月30日的前三個月裏, |
| ||||||
按機型劃分的停機時間: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
|
E175系列 |
| 117,342 | 135,780 | (13.6) | % | ||
CRJ900 | 12,861 | 31,595 | (59.3) | % | |||
CRJ700 | 45,807 | 75,612 | (39.4) | % | |||
CRJ200型 |
| 46,551 | 132,946 | (65.0) | % | ||
總阻塞小時數 | 222,561 | 375,933 | (40.8) | % | |||
| |||||||
| |||||||
離港 |
| 137,493 | 219,272 | (37.3) | % | ||
搭載的乘客 |
| 4,916,403 | 11,568,831 | (57.5) | % | ||
旅客負荷率 |
| 54.1 | % | 83.9 | % | (29.8) | PTS |
平均旅客出行里程(英里) |
| 503 | 501 | 0.4 | % |
營業收入
下表彙總了我們在所示時期的營業收入(以千美元為單位):
在截至9月30日的前三個月裏, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| ||||
飛行協議 | $ | 445,048 | $ | 738,838 | $ | (293,790) | (39.8) | % | ||||
租賃、機場服務和其他 |
| 12,445 |
| 21,457 |
| (9,012) | (42.0) | % | ||||
營業總收入 | $ | 457,493 | $ | 760,295 | $ | (302,802) |
| (39.8) | % |
飛行協議收入主要包括我們根據與主要航空公司合作伙伴簽訂的運力購買協議和按比例協議運營的航班所賺取的收入。租賃、機場服務和其他收入包括提供機場櫃枱、登機口和停機坪服務的收入,以及將支線噴氣式飛機和備用發動機租賃給第三方的收入。我們飛行協議收入的變化彙總如下(以千美元為單位)。
在截至9月30日的前三個月裏, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: | |||||
能力購買協議收入:航班運營 |
| $ | 175,753 |
| $ | 385,537 |
| $ | (209,784) |
| (54.4) | % |
運力購買協議收入:飛機租賃和固定收入 | 208,516 | 207,467 | 1,049 | 0.5 | % | |||||||
按比例分配協議收入 |
| 60,779 |
| 145,834 |
| (85,055) |
| (58.3) | % | |||
飛行協議收入 |
| $ | 445,048 |
| $ | 738,838 |
| $ | (293,790) |
| (39.8) | % |
“能力購買協議收入:航班運營”減少2.098億美元,主要原因是新冠肺炎疫情導致2020年航班減少。與截至2019年9月30日的三個月相比,在截至2020年9月30日的三個月中,我們完成的離港次數減少了37.3%,完成的阻塞時間減少了40.8%。
運力購買協議收入:飛機租賃和固定收入“增加了100萬美元,這主要是由於我們機隊增加了7架新的E175飛機產生的額外租賃收入,以及自2019年9月30日以來對某些現有運力購買協議的經濟改善。這一“能力購買協議收入:飛機租賃收入”的增長被每架飛機收入2960萬美元的固定金額延期部分抵消。根據我們的產能購買協議,我們每月的工資是固定的。
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合同期限內的飛機。我們按完成航班的比例確認每架飛機每月的固定數量,這是我們的履約義務。在截至2020年9月30日的三個月裏,由於新冠肺炎疫情導致航班時刻表減少,我們運營的航班數量比之前減少了很多。我們預計,與截至2020年9月30日的三個月相比,未來每月的航班數量將比其餘適用的合同條款有所增加。由於截至2020年9月30日的三個月的航班活動大幅減少,並基於未來每月航班量在剩餘合同條款基礎上的預期增長,我們確定,在截至2020年9月30日的三個月期間,每架飛機每月收到的固定數量相對於截至2020年9月30日的三個月運營的航班數量高得不成比例。因此,在截至2020年9月30日的三個月裏,我們遞延了每架飛機每月收到的固定金額的收入。我們的遞延收入餘額將根據我們每個時期完成的飛行水平,相對於剩餘合同條款中預期的每月平均飛行水平,在剩餘的合同條款中進行調整。
按比例協議收入減少8,510萬美元主要是由於新冠肺炎的影響,以及與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月按比例計算的客運量相應減少。
租賃、機場服務和其他收入減少900萬美元,主要是因為在截至2020年9月30日的三個月裏,與截至2019年9月30日的三個月相比,我們簽約提供機場客户服務的地點的航班數量減少了。
營業費用
下表彙總了所示期間的運營費用和利息費用(統稱為“航空公司總費用”)(以千美元為單位):
在截至9月30日的前三個月裏, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 零錢美元 | 更改百分比: | |||||||||
薪金、工資和福利 | $ | 194,516 | $ | 251,414 | $ | (56,898) | (22.6) | % | ||||
飛機維護、材料和維修 |
| 150,148 |
| 133,521 |
| 16,627 |
| 12.5 | % | |||
折舊攤銷 |
| 121,467 |
| 92,795 |
| 28,672 |
| 30.9 | % | |||
機場相關費用 |
| 18,003 |
| 27,808 |
| (9,805) |
| (35.3) | % | |||
飛機租賃 |
| 15,785 |
| 17,676 |
| (1,891) |
| (10.7) | % | |||
飛機燃油 |
| 13,641 |
| 31,063 |
| (17,422) |
| (56.1) | % | |||
CARE法案薪資支持補助金 |
| (190,200) |
| — |
| (190,200) |
| NM | ||||
其他運營費用 |
| 59,580 |
| 59,577 |
| 3 |
| 0.0 | % | |||
業務費用共計 | $ | 382,940 | $ | 613,854 | $ | (230,914) |
| (37.6) | % | |||
利息支出 |
| 30,150 |
| 31,606 |
| (1,456) |
| (4.6) | % | |||
航空公司總費用 | $ | 413,090 | $ | 645,460 | $ | (232,370) |
| (36.0) | % |
工資、工資和福利。工資、工資和福利減少5,690萬美元,主要原因是新冠肺炎疫情導致預定起飛時間和封鎖時間減少。此外,為了應對新冠肺炎疫情,我們已經在全公司範圍內凍結招聘,暫停所有非比例加薪,併為員工提供自願無薪休假。
飛機維護、材料和維修。飛機維修費用增加1,660萬美元的主要原因是與截至2019年9月30日的三個月相比,在截至2020年9月30日的三個月中,我們較舊的CRJ飛機的發動機維護費用增加,部分抵消了截至2020年9月30日的三個月中發生的例行飛機維護費用的下降,這些費用通常與飛行水平成比例。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用增加2,870萬美元,主要是因為我們擁有的CRJ200機隊的估計使用壽命縮短,導致大約2020萬美元。
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目錄
百萬在截至2020年9月30日的三個月內,由於自2019年9月30日以來購買了7架新的E175飛機和備用發動機,增加了折舊費用.
機場相關費用。機場相關費用包括機場相關客服成本,如外包機場登機口和停機坪代理服務、機場安檢費、旅客停機費、除冰、着陸費和車站租金(我們的員工客服人力成本反映在工資、工資和福利中)。與機場有關的費用減少980萬美元,主要是因為新冠肺炎疫情導致預定航班減少。
飛機租賃。飛機租金減少190萬美元,主要是因為我們的機隊規模減少,這是由於2019年9月30日之後預定的租賃到期,我們的機隊規模通過從第三方租賃獲得資金。
飛機燃油。燃料成本減少1,740萬美元,主要是因為我們運營的按比例計算的航班數量減少,我們購買的燃料相應減少,每加侖平均燃料成本從截至2019年9月30日的三個月的2.69美元降至截至2020年9月30日的三個月的1.75美元。我們購買按比例分配協議運營的航班的所有燃油,並承擔相關費用。根據我們的運力購買協議產生的所有燃料成本要麼由我們的主要航空公司合作伙伴直接購買,要麼由我們購買並由我們的主要航空公司合作伙伴報銷,直接報銷記錄為我們燃料費用的減少。下表彙總了我們根據按比例分配協議在指定期間購買的燃料加侖數:
在截至9月30日的前三個月裏, | |||||||||
(單位:萬人) |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| ||
購買的燃油加侖 | 7,785 | 12,510 | (37.8) | % | |||||
燃料費 | $ | 13,641 | $ | 31,063 |
| (56.1) | % |
CARE法案工資支持補助金。 2020年4月,我們與財政部達成了一項協議,並通過CARE法案工資支持計劃獲得了450.7美元的緊急救濟,截至2020年9月30日,其中345.5美元是工資支持贈款,其中345.5美元是工資支持贈款,這些贈款被確認為在贈款旨在補償的期間減少了勞動力費用,1.052億美元是以10年期無擔保貸款的形式發放的。我們確認,在截至2020年9月30日的三個月中,勞動力支出減少了1.902億美元,預計到2020年底,CARE Act薪資支持計劃的剩餘340萬美元將確認為支出減少。
其他營業費用。其他運營費用主要包括財產税、船體和責任保險、模擬器費用、船員每日工資和船員酒店費用。其他運營費用的增加與我們的信用損失準備金增加2000萬美元有關,這主要是因為與公司2019年出售ExpressJet相關的應收票據的應收賬款變得不確定,因為ExpressJet在截至2020年9月30日的三個月內停止運營。我們信用損失準備金的增加也歸因於自採用326主題以來,我們對某些實體的信用評級降低,我們對這些實體有未償還的應收賬款或應收票據。信貸損失費用的增加被其他運營費用的減少大大抵消,這是由於在截至2020年9月30日的三個月裏,與新冠肺炎疫情相關的定期航班數量減少所致。
利息支出。利息支出減少150萬美元的原因是,與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的實際利率總體較低。
航空公司總費用。航空公司總費用減少2.324億美元,主要是由於新冠肺炎疫情以及截至2020年9月30日的三個月中定期起飛和中途停留時間的相關減少。
32
目錄
利息收入、其他收入(費用)和所得税撥備彙總表:
利息收入。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月利息收入減少了210萬美元,降幅為60.4%。利息收入的減少主要與2019年9月30日之後我們有價證券的利率下降有關。
其他收入(費用),淨額。其他收入主要包括與我們在與第三方的合資企業中的投資有關的收入。
所得税。截至2020年和2019年9月30日的三個月,我們的所得税撥備分別為27.2%和23.1%。有效税率的提高主要涉及對截至2020年9月30日的三個月的遞延國家税率的調整,以及與截至2019年9月30日的三個月相比,與截至2019年9月30日的三個月相比,與不可抵扣費用相關的更大影響,原因是截至2020年9月30日的三個月的税前收益低於2019年同期。
淨收入。主要由於上述因素,我們在截至2020年9月30日的三個月中產生了3370萬美元的淨收益,或每股稀釋後收益0.66美元,而截至2019年9月30日的三個月的淨收益為9130萬美元,或每股稀釋後收益1.79美元。
截至2020年和2019年9月30日的9個月
運營統計。下表列出了我們的主要業務統計數據以及以下確定時期的相關百分比變化:
在截至9月30日的前9個月裏, |
| ||||||
按機型劃分的停機時間: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
|
E175系列 |
| 311,476 | 395,776 | (21.3) | % | ||
CRJ900 | 45,214 | 93,988 | (51.9) | % | |||
CRJ700 | 144,547 | 224,448 | (35.6) | % | |||
CRJ200型 |
| 204,573 | 381,892 | (46.4) | % | ||
總阻塞小時數 | 705,810 | 1,096,104 | (35.6) | % | |||
| |||||||
| |||||||
離港 |
| 427,531 | 627,799 | (31.9) | % | ||
搭載的乘客 |
| 15,583,236 | 32,566,966 | (52.2) | % | ||
旅客負荷率 |
| 56.7 | % | 82.3 | % | (25.6) | PTS |
平均旅客出行里程(英里) |
| 495 | 501 | (1.2) | % |
以上運營統計數據不包括我們在2019年1月出售ExpressJet之前的ExpressJet統計數據,因為ExpressJet對我們2019年的統計數據影響不大。
營業收入
下表彙總了我們在所示時期的營業收入(以千美元為單位):
在截至9月30日的前9個月裏, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| ||||
飛行協議 | $ | 1,490,912 | $ | 2,164,173 | $ | (673,261) | (31.1) | % | ||||
租賃、機場服務和其他 |
| 46,557 |
| 64,199 |
| (17,642) | (27.5) | % | ||||
營業總收入 | $ | 1,537,469 | $ | 2,228,372 | $ | (690,903) |
| (31.0) | % |
飛行協議收入主要包括我們根據與主要航空公司合作伙伴簽訂的運力購買協議和按比例協議運營的航班所賺取的收入。租賃、機場服務和其他收入包括提供機場櫃枱、登機口和停機坪服務的收入,以及租賃支線飛機的收入。
33
目錄
向第三方出售飛機和備用發動機。我們飛行協議收入的變化彙總如下(以千美元為單位)。
在截至9月30日的前9個月裏, | ||||||||||||
2020 | 2019 | 零錢美元 | 更改百分比: | |||||||||
能力購買協議收入:航班運營 |
| $ | 674,222 |
| $ | 1,155,814 |
| $ | (481,592) |
| (41.7) | % |
運力購買協議收入:飛機租賃和固定收入 |
| 619,354 |
| 621,526 |
| (2,172) |
| (0.3) | % | |||
按比例分配協議收入 |
| 197,336 | 386,833 | (189,497) |
| (49.0) | % | |||||
飛行協議收入 | $ | 1,490,912 | $ | 2,164,173 | $ | (673,261) |
| (31.1) | % |
“能力購買協議收入:航班運營”減少4.816億美元,主要原因是新冠肺炎疫情導致航班減少。
“能力購買協議收入:飛機租賃和固定收入”減少了220萬美元,主要是因為每架飛機的固定收入推遲了9860萬美元。根據我們的能力購買協議,在合同期限內,我們每架飛機每月獲得固定金額的報酬。我們確認每架飛機每月的固定數量與完成航班的比例,這是我們的履約義務。在截至2020年9月30日的9個月裏,由於新冠肺炎疫情導致航班時刻表減少,我們運營的航班數量比之前減少了很多。我們預計,與截至2020年9月30日的9個月相比,未來每月的飛行水平將高於其餘適用的合同條款。由於截至2020年9月30日的9個月的航班活動大幅減少,並基於未來每月航班量在剩餘合同條款基礎上的預期增長,我們確定,在截至2020年9月30日的9個月期間,每架飛機每月收到的固定數量相對於截至2020年9月30日的9個月運營的航班數量高得不成比例。因此,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們遞延了每架飛機每月收到的固定金額的收入。我們的遞延收入餘額將根據我們每個時期完成的飛行水平,相對於剩餘合同條款中預期的每月平均飛行水平,在剩餘的合同條款中進行調整。自2019年9月30日以來,我們的機隊增加了7架新的E175飛機,並對某些現有的運力購買協議進行了經濟改善,這部分抵消了這一下降的原因:“運力購買協議收入:飛機租賃收入”。
按比例協議收入減少1.895億美元主要是由於新冠肺炎的影響,以及與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月按比例計算的客運量相應減少。
租賃、機場服務和其他收入減少1760萬美元,主要是因為與截至2019年9月30日的9個月相比,在截至2020年9月30日的9個月中,我們簽約提供機場客户服務的地點的航班數量有所減少。
34
目錄
營業費用
下表彙總了所示期間的運營費用和利息費用(統稱為“航空公司總費用”)(以千美元為單位):
在截至9月30日的前9個月裏, | |||||||||||||
2020 | 2019 | 零錢美元 | 更改百分比: |
| |||||||||
薪金、工資和福利 | $ | 613,895 | $ | 752,768 | $ | (138,873) | (18.4) | % | |||||
飛機維修、材料和設備維修 |
| 431,654 |
| 376,572 |
| 55,082 |
| 14.6 | % | ||||
折舊攤銷 |
| 364,813 |
| 272,929 |
| 91,884 |
| 33.7 | % | ||||
機場相關費用 |
| 70,192 |
| 89,237 |
| (19,045) |
| (21.3) | % | ||||
飛機租賃 |
| 49,537 |
| 55,840 |
| (6,303) |
| (11.3) | % | ||||
飛機燃油 |
| 45,875 |
| 87,570 |
| (41,695) |
| (47.6) | % | ||||
特殊物品 |
| — |
| 21,869 |
| (21,869) |
| NM | |||||
CARE法案薪資支持補助金 |
| (342,138) |
| — |
| (342,138) |
| NM |
| ||||
其他運營費用 |
| 167,170 |
| 184,634 |
| (17,464) |
| (9.5) | % | ||||
業務費用共計 | $ | 1,400,998 | $ | 1,841,419 | $ | (440,421) |
| (23.9) | % | ||||
利息支出 |
| 91,280 |
| 96,884 |
| (5,604) |
| (5.8) | % | ||||
航空公司總費用 | $ | 1,492,278 | $ | 1,938,303 | $ | (446,025) |
| (23.0) | % |
工資、工資和福利。工資、工資和福利減少1.389億美元,主要原因是新冠肺炎疫情導致預定起飛時間和封鎖時間減少。此外,為了應對新冠肺炎疫情,我們已經在全公司範圍內凍結招聘,暫停所有非比例加薪,併為員工提供自願無薪休假。
飛機維護、材料和維修。飛機維修費用增加5510萬美元,主要原因是直接維修費用增加與截至2019年9月30日的9個月相比,SkyWest Airlines的CRJ200和CRJ700機隊的一部分支出旨在延長飛機的運營性能和可靠性,並增加發動機維護費用。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用增加9190萬美元,主要是因為我們擁有的CRJ200機隊的估計使用壽命縮短,導致約6600萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內,由於自2019年9月30日以來購買了7架新的E175飛機和備用發動機,增加了折舊費用.
機場相關費用。機場相關費用包括機場相關客服成本,如外包機場登機口和停機坪代理服務、機場安檢費、旅客停機費、除冰、着陸費和車站租金(我們的員工客服人力成本反映在工資、工資和福利中)。與機場有關的費用減少1,900萬美元,主要是因為新冠肺炎疫情導致預定航班減少。
飛機租賃。飛機租金減少630萬美元的主要原因是,由於2019年9月30日之後預定的租賃到期,我們的機隊規模減少了,這是通過向第三方租賃提供資金的結果。
飛機燃油。燃料成本減少4,170萬美元主要是由於我們運營的按比例計算的航班數量減少,我們購買的燃料加侖相應減少,每加侖平均燃料成本從截至2019年9月30日的9個月的2.49美元降至截至2020年9月30日的9個月的1.92美元。我們購買按比例分配協議運營的航班的所有燃油,並承擔相關費用。根據我們的運力購買協議產生的所有燃料成本要麼由我們的主要航空公司合作伙伴直接購買,要麼由我們的主要航空公司合作伙伴購買並由我們的主要航空公司合作伙伴報銷,直接報銷記錄為我們燃料的減少。
35
目錄
費用。下表彙總了我們根據按比例分配協議在指定期間購買的燃料加侖數:
在截至9月30日的前9個月裏, | |||||||||
(單位:萬人) |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| ||
購買的燃油加侖 | 23,892 | 35,108 | (31.9) | % | |||||
燃料費 | $ | 45,875 | $ | 87,570 |
| (47.6) | % |
特殊物品。截至2019年9月30日的9個月的2190萬美元特殊項目支出與我們為償還未來與飛機制造商的租賃返還義務而沒收的1850萬美元的飛機制造商部分信用額度的非現金註銷有關。這1850萬美元的費用包括在SkyWest航空公司的部門中。特殊項目支出還包括與某些ExpressJet員工股票贈與的現金支付相關的340萬美元支出,這是出售ExpressJet的一部分,這反映在ExpressJet部門中。在截至2020年9月30日的9個月中,我們沒有可比的特殊項目支出。
CARE法案工資支持補助金。 2020年4月,我們與財政部達成了一項協議,並通過CARE法案工資支持計劃獲得了450.7美元的緊急救濟,截至2020年9月30日,其中345.5美元是工資支持贈款,其中345.5美元是工資支持贈款,這些贈款被確認為在贈款旨在補償的期間減少了勞動力費用,1.052億美元是以10年期無擔保貸款的形式發放的。我們確認,在截至2020年9月30日的9個月中,勞動力支出減少了3.421億美元,預計到2020年底,CARE Act薪資支持計劃的剩餘340萬美元將確認為支出減少。
其他營業費用。其他運營費用主要包括財產税、船體和責任保險、模擬器費用、船員每日工資和船員酒店費用。其他運營費用減少1,750萬美元主要是因為我們的信用損失準備金增加了2,420萬美元,這主要是因為與公司2019年出售ExpressJet相關的應收票據的應收賬款變得不確定,因為ExpressJet在截至2020年9月30日的9個月中停止運營。我們信用損失準備金的增加也歸因於自採用326主題以來,我們對某些實體的信用評級降低,我們對這些實體有未償還的應收賬款或應收票據。信貸損失費用的增加被其他運營費用的減少大大抵消,這是因為在截至2020年9月30日的9個月裏,與新冠肺炎疫情相關的定期航班數量減少。
利息支出。利息支出減少560萬美元,與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的實際利率總體較低有關。
航空公司總費用。航空公司總費用減少4.46億美元,主要是由於新冠肺炎疫情以及截至2020年9月30日的9個月中定期起飛和中途停留時間的相關減少。
利息收入、其他收入(費用)和所得税撥備彙總表:
利息收入。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月利息收入減少了540萬美元,降幅為49.0%。利息收入的減少主要與2019年9月30日之後我們有價證券的利率下降有關。
其他收入(費用),淨額。在截至2020年9月30日的9個月中,我們有其他收入,淨額為120萬美元,主要與我們與第三方合資企業的投資收入有關。在截至2019年9月30日的9個月中,我們有4700萬美元的其他收入,主要來自ExpressJet的銷售收益。
所得税。截至2020年和2019年9月30日的9個月,我們的所得税撥備分別為27.1%和23.2%。實際税率的提高主要涉及對遞延國家税率的調整,以及與截至2020年9月30日的9個月的不可抵扣費用相關的更大影響。
36
目錄
與截至2019年9月30日的9個月相比,原因是截至2020年9月30日的9個月的税前收益低於2019年同期。
淨收入。主要由於上述因素,我們在截至2019年9月30日的9個月中創造了3,790萬美元的淨收益,或每股稀釋後收益0.75美元,而截至2019年9月30日的9個月,我們的淨收益為267.6美元,或每股稀釋後收益5.19美元。
我們的業務部門
截至2020年和2019年9月30日的三個月
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們有兩個可報告的部門,這兩個部門是我們內部財務報告的基礎:SkyWest航空公司和SkyWest租賃公司。我們的部門披露涉及我們業務的組成部分,我們的首席運營決策者可以獲得這些組成部分的單獨財務信息,並對其進行定期評估。
在截至9月30日的前三個月裏, | ||||||||||||
(美元金額(千美元)) | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| ||||
營業收入: | ||||||||||||
SkyWest航空公司運營收入 | $ | 337,975 | $ | 641,947 | $ | (303,972) |
| (47.4) | % | |||
SkyWest租賃的營業收入 |
| 119,518 |
| 118,348 |
| 1,170 |
| 1.0 | % | |||
營業總收入 | $ | 457,493 | $ | 760,295 | $ | (302,802) |
| (39.8) | % | |||
航空費用: | ||||||||||||
SkyWest航空公司的航空費用 | $ | 306,009 | $ | 563,811 | $ | (257,802) |
| (45.7) | % | |||
SkyWest租賃航空公司費用 |
| 107,081 |
| 81,649 |
| 25,432 |
| 31.1 | % | |||
航空公司總費用(1) | $ | 413,090 | $ | 645,460 | $ | (232,370) |
| (36.0) | % | |||
部門利潤: | ||||||||||||
SkyWest航空公司部門利潤 | $ | 31,966 | $ | 78,136 | $ | (46,170) |
| (59.1) | % | |||
SkyWest租賃利潤 |
| 12,437 |
| 36,699 |
| (24,262) |
| (66.1) | % | |||
部門總利潤 | $ | 44,403 | $ | 114,835 | $ | (70,432) |
| (61.3) | % | |||
利息收入 |
| 1,403 |
| 3,542 |
| (2,139) |
| (60.4) | % | |||
其他收入,淨額 |
| 405 |
| 361 |
| 44 |
| 12.2 | % | |||
綜合税前收益 | $ | 46,211 | $ | 118,738 | $ | (72,527) |
| (61.1) | % |
(1) | 航空公司總費用包括運營費用和利息費用。 |
SkyWest航空公司部門利潤。截至2020年9月30日的三個月,SkyWest航空公司的航班時數產量從截至2019年9月30日的三個月的375,933小時降至222561小時,降幅為40.8%,主要原因是新冠肺炎疫情導致航空旅行需求減少。對SkyWest航空公司部門利潤做出貢獻的重要項目如下。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,SkyWest航空的運營收入下降了3.04億美元,降幅為47.4%,這主要是由於新冠肺炎疫情對按比例分配的收入造成了8,560萬美元的負面影響,所有其他收入(包括運力購買協議收入)則減少了2.184億美元。此外,在截至2020年9月30日的三個月裏,我們推遲了根據產能購買協議收到的2960萬美元固定月度付款的收入確認。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,SkyWest航空公司的航空費用減少了2.578億美元,降幅為45.7%,這主要是由於以下因素:
● | SkyWest航空公司的工資、工資和福利支出減少了5700萬美元,降幅為22.7%,主要是由於與新冠肺炎疫情相關的航班減少和延誤時間. |
37
目錄
● | SkyWest航空公司的折舊和攤銷費用增加了1630萬美元,增幅為37.6%,主要原因是這與SkyWest航空公司CRJ200機隊和相關備用發動機的預計使用壽命減少有關。 |
● | 與2019年相比,SkyWest航空公司的燃油費用減少了1740萬美元,降幅為56.1%,這主要是因為與2019年相比,2020年每加侖汽油的購買量減少了,每加侖汽油的平均燃料成本也降低了。截至2020年和2019年9月30日的三個月,每加侖平均燃料成本分別為1.75美元和2.48美元。 |
● | SkyWest航空公司確認,在截至2020年9月30日的三個月裏,CARE Act的工資支持計劃減少了1.902億美元的勞動力支出。 |
● | SkyWest航空公司的剩餘航空費用減少了1330萬美元,降幅為4.0%。主要原因是在截至2020年9月30日的三個月裏,與新冠肺炎疫情相關的定期航班數量減少。 |
SkyWest租賃部門利潤。與截至2019年9月30日的三個月相比,SkyWest租賃在截至2020年9月30日的三個月中利潤下降了2430萬美元,主要與在與出售ExpressJet相關的應收票據上確認的信用損失準備金,ExpressJet在截至2020年9月30日的三個月內停止運營,以及因新冠肺炎導致某些CRJ200型備用發動機的估計使用壽命縮短而產生的額外折舊費用,但被2019年9月30日之後我們機隊增加的7架新E175飛機部分抵消。
截至2020年和2019年9月30日的9個月
在截至2020年9月30日的9個月裏,在出售ExpressJet之後,我們有兩個可報告的部門,這兩個部門是我們內部財務報告的基礎:SkyWest航空公司和SkyWest租賃公司。我們的部門披露涉及我們業務的組成部分,我們的首席運營決策者可以獲得這些組成部分的單獨財務信息,並對其進行定期評估。在出售ExpressJet之前,截至2019年9月30日的9個月裏,我們的運營部門是SkyWest航空公司、ExpressJet和SkyWest租賃。2019年,我們的公司管理費用被分配給SkyWest航空公司和ExpressJet的運營費用。
在截至9月30日的前9個月裏, | ||||||||||||
(美元金額(千美元)) | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| ||||
營業收入: | ||||||||||||
SkyWest航空公司運營收入 | $ | 1,172,625 | $ | 1,854,803 | $ | (682,178) |
| (36.8) | % | |||
ExpressJet運營收入 |
| — |
| 24,050 |
| (24,050) |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租賃的營業收入 |
| 364,844 |
| 349,519 |
| 15,325 |
| 4.4 | % | |||
營業總收入 | $ | 1,537,469 | $ | 2,228,372 | $ | (690,903) |
| (31.0) | % | |||
航空費用: | ||||||||||||
SkyWest航空公司的航空費用 | $ | 1,181,999 | $ | 1,662,665 | $ | (480,666) |
| (28.9) | % | |||
ExpressJet航空公司費用 |
| — |
| 28,690 |
| (28,690) |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租賃航空公司費用 |
| 310,279 |
| 246,948 |
| 63,331 |
| 25.6 | % | |||
航空公司總費用(1) | $ | 1,492,278 | $ | 1,938,303 | $ | (446,025) |
| (23.0) | % | |||
部門利潤(虧損): | ||||||||||||
SkyWest航空公司部門利潤(虧損) | $ | (9,374) | $ | 192,138 | $ | (201,512) |
| (104.9) | % | |||
ExpressJet航段損失 |
| — |
| (4,640) |
| 4,640 |
| (100.0) | % | |||
SkyWest租賃利潤 |
| 54,565 |
| 102,571 |
| (48,006) |
| (46.8) | % | |||
部門總利潤 | $ | 45,191 | $ | 290,069 | $ | (244,878) |
| (84.4) | % | |||
利息收入 |
| 5,652 |
| 11,081 |
| (5,429) |
| (49.0) | % | |||
其他收入,淨額 |
| 1,205 |
| 47,367 |
| (46,162) |
| (97.5) | % | |||
綜合税前收益 | $ | 52,048 | $ | 348,517 | $ | (296,469) |
| (85.1) | % |
(1) | 航空公司總費用包括運營費用和利息費用。 |
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目錄
SkyWest航空公司部門利潤。在截至2020年9月30日的9個月裏,SkyWest航空公司的航班時長從截至2019年9月30日的1,096,104降至705,810小時,降幅為35.6%,這主要是由於新冠肺炎疫情的影響。對SkyWest航空公司部門利潤做出貢獻的重要項目如下。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,SkyWest航空的運營收入下降了6.822億美元,降幅為36.8%,這主要是由於新冠肺炎疫情對按比例計算的收入減少了1.895億美元,對所有其他收入(包括運力購買協議收入)造成了4.927億美元的負面影響。此外,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們推遲確認了根據產能購買協議收到的9860萬美元固定月度付款的收入。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,SkyWest航空公司的航空費用減少了4.807億美元,降幅為28.9%,這主要是由於以下因素:
● | SkyWest航空公司的工資、工資和福利支出減少了1.249億美元,降幅為17.0%,主要是由於與新冠肺炎疫情相關的航班減少和延誤時間. |
● | SkyWest航空公司的飛機維護、材料和維修費用增加了6060萬美元,增幅為16.7%,主要原因是與截至2019年9月30日的9個月相比,SkyWest航空公司CRJ200和CRJ700機隊的部分維護部件費用和直接維護成本增加,以及發動機維護費用增加。 |
● | SkyWest航空公司的折舊和攤銷費用增加了4680萬美元,增幅為37.7%,主要是由於這與SkyWest航空公司CRJ200機隊和相關備用發動機的預計使用壽命減少有關。 |
● | SkyWest航空公司包括特價在截至2019年9月30日的9個月裏,與1850萬美元的飛機制造商部分信用額度的非現金沖銷相關的項目,我們在截至2019年9月30日的9個月中沒收了這些信用額度,以償還與飛機制造商未來的租賃返還義務。 |
● | 與2019年相比,SkyWest航空公司的燃油費用減少了4170萬美元,降幅為47.6%,這主要是因為與2019年相比,2020年每加侖汽油的購買量減少了,每加侖汽油的平均燃料成本也降低了。截至2020年和2019年9月30日的9個月,每加侖平均燃料成本分別為1.92美元和2.49美元。 |
● | SkyWest航空公司確認,在截至2020年9月30日的9個月裏,CARE法案的工資支持計劃減少了3.421億美元的勞動力支出。 |
● | SkyWest航空公司的剩餘航空費用減少了6090萬美元,降幅為8.7%。這主要與截至2020年9月30日的9個月內新冠肺炎疫情相關的定期航班減少有關。 |
SkyWest租賃部門利潤。與截至2019年9月30日的9個月相比,SkyWest租賃在截至2020年9月30日的9個月中利潤下降了4800萬美元,主要與在與出售ExpressJet相關的應收票據上確認的信用損失準備金,ExpressJet在截至2020年9月30日的三個月內停止運營,以及因新冠肺炎導致某些CRJ200型備用發動機的估計使用壽命縮短而產生的額外折舊費用,但被2019年9月30日之後我們機隊增加的7架新E175飛機部分抵消。
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流動性與資本資源
現金的來源和用途
現金狀況和流動性。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們的運營、投資和融資活動提供(用於)的現金淨額,以及截至2020年9月30日和2019年12月31日我們的現金和有價證券頭寸總額(單位:千):
在截至9月30日的前9個月裏, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 548,703 | $ | 582,468 | $ | (33,765) | (5.8) | % | ||||
投資活動所用現金淨額 |
| (261,447) |
| (305,294) |
| 43,847 |
| (14.4) | % | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 43,766 |
| (297,649) |
| 341,415 |
| (114.7) | % |
| 9月30日, |
| 12月31日, |
|
|
| ||||||
2020 | 2019 | 零錢美元 | 更改百分比: |
| ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 418,228 | $ | 87,206 | $ | 331,022 |
| 379.6 | % | |||
有價證券 |
| 403,793 |
| 432,966 |
| (29,173) |
| (6.7) | % | |||
現金和有價證券總額 | $ | 822,021 | $ | 520,172 | $ | 301,849 |
| 58.0 | % |
經營活動提供的現金流
來自經營活動的現金流減少3380萬美元,主要原因是截至2019年9月30日的9個月的税前收入與2019年同期相比減少,但部分被與我們的產能購買協議下收到的超過截至2020年9月30日確認的收入9860萬美元的遞延收入、截至2019年9月30日的9個月的非現金折舊費用比2019年同期增加的9190萬美元以及我們營運資金賬户的其他變化所抵消。截至2020年9月30日的9個月,我們的運營費用減少了3.421億美元的CARE法案工資支持贈款。我們預計將在2020年第四季度確認剩餘的340萬美元工資支持贈款。
用於投資活動的現金流
用於投資活動的現金減少4380萬美元,主要是由於資本支出減少,在截至2019年9月30日的9個月中,資本支出包括74架二手CRJ飛機和5架新E175飛機,而截至2020年9月30日的9個月,購買了4架二手CRJ700飛機和2架新E175飛機。這些變化意味着飛機採購和相關備用飛機資產減少了249.1美元。資本支出的這些減少被我們主要航空公司合作伙伴的長期應收賬款增加和6820萬美元的有價證券銷售淨減少所大大抵消。在截至2020年9月30日的9個月中,我們修改了飛機上的某些債務協議,暫時暫停了我們在大約6個月內償還債務的義務。與此同時,我們暫時暫停了根據我們的運力購買協議,我們的主要航空公司合作伙伴在同一時期應支付的所需飛機所有權付款。我們記錄了主要航空公司合作伙伴應支付的暫停使用的飛機所有權金額,主要作為長期應收賬款。此外,在截至2019年9月30日的9個月裏,我們從ExpressJet的銷售中獲得了5320萬美元。
融資活動提供(用於)的現金流
融資活動提供的3.414億美元現金增加主要是由於發行長期債務的額外收益1.014億美元,以及與截至2019年9月30日的9個月相比,長期債務本金支付減少1.741億美元。長期債務本金支付的減少主要是由於我們在截至2020年9月30日的9個月中從某些貸款人收到的長期債務的臨時延期付款。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,我們額外使用了2620萬美元購買庫存股,並
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目錄
與此相比,在截至2019年9月30日的9個月裏,為既得員工股權獎勵支付的所得税為9390萬美元。
截至2020年9月30日的流動性和資本資源
有鑑於此,我們已經實施了上述措施來緩解新冠肺炎疫情對我們財務狀況和業務的影響,以及我們對其未來對旅行需求影響的假設(由於當前經營環境的內在不確定性,這些假設可能與我們的預期大不相同),我們相信目前提供給我們的營運資金(包括根據CARE法案提供或將提供的政府援助資金)將足以滿足我們目前的財務需求,包括預期擴張、計劃中的資本支出、以及至少未來12個月的預定租賃付款和償債義務。
截至2020年9月30日,我們的總資本組合為44.7%的股權和55.3%的長期債務,而截至2019年12月31日的股權和長期債務分別為45.3%和54.7%。
2020年9月,我們與財政部和紐約梅隆銀行簽訂了貸款協議。這使得我們可以借到最多5.73億美元。隨後,在2020年10月28日,本公司簽署了一項貸款協議修正案,允許本公司借款總額最高可達7.25億美元。截至2020年9月30日,我們已借入6000萬美元,並可能在2021年3月26日之前,根據我們的選擇,在最多兩次後續借款中借入額外金額。根據貸款協議的條款和條件以及CARE法案的適用條款,收益將用於某些一般公司目的和運營費用。這筆貸款將以浮動年利率計息,利率等於倫敦銀行間同業拆借利率除以1減去歐洲美元儲備百分比(根據貸款協議的定義)加3.00%。這筆6,000萬美元貸款的適用利率為至2021年9月15日的年利率為3.22%,屆時利率將按照上述公式重置。作為回報,我們同意根據債務覆蓋率和根據該安排提取的金額,向財政部發行認股權證,以購買我們普通股的股。我們發行了認股權證,向財政部購買了211,416股公司普通股,同時還向財政部借入了6000萬美元。這些權證的行權價為每股28.38美元,期限為自發行之日起五年。
重大承諾和義務
一般信息
關於我們在未來五年及以後每年的承諾和義務,請參閲簡明合併財務報表附註7“租賃、承諾和或有事項”。
購買承諾和選項
我們正在與我們的主要航空公司合作伙伴和飛機制造商協調,根據之前宣佈的協議,即將到來的機隊交付的時間,以迴應新冠肺炎的航班減少。以下概述的預期未來交貨日期可能會發生變化。截至2020年9月30日,我們從巴西航空工業公司(Embraer,S.A.)購買了24架新的E175飛機,交付日期預計到2022年。
在2020年9月30日之後,我們還達成了購買21架二手CRJ700飛機的協議,並將飛機以多年的期限租賃給另一家為聯合航空運營的地區性航空公司。預計在截至2020年12月31日的三個月裏,購買飛機的資金將來自債務。
近年來,我們購買飛機的大部分成本都是通過長期債務支付的。在每次購買飛機時,我們都會評估可供選擇的融資方案,並選擇合適的方式為採購提供資金。目前,我們打算通過手頭的現金和債務融資為我們購買任何額外的飛機提供資金。根據目前的市場狀況以及與潛在租賃組織和金融機構的討論,我們目前相信,我們將能夠為我們承諾的收購以及額外的飛機獲得融資。我們打算用大約85%的債務為24架新E175飛機的確定訂單提供資金,其餘部分用現金支付。
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長期債務義務
截至2020年9月30日,我們有31億美元的長期債務,包括本期債務,主要與購買E175飛機有關。截至2020年9月30日,與這類飛機相關的債務的平均有效利率約為4.0%。
擔保
我們已經保證了SkyWest航空公司根據SkyWest Airlines Delta Connection協議和SkyWest Airlines United Express協議對E175飛機承擔的義務。此外,我們還根據其飛機融資和租賃協議為SkyWest航空公司的某些其他義務提供了擔保。
季節性
由於航空業受季節性波動和一般經濟狀況的影響,我們在任何過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。我們的運營在某種程度上受到我們按比例分配的航線旅行增加的有利影響(歷史上發生在夏季月份),也受到11月至2月期間旅行減少的不利影響,以及惡劣天氣的影響,惡劣天氣可能偶爾或頻繁地導致冬季月份的航班被取消,具體取決於任何給定冬季的惡劣天氣的嚴重程度。新冠肺炎疫情對我們的夏季日程產生了負面影響,我們預計,在2020年剩餘時間和2021年,它至少會繼續產生負面影響。影響的大小將取決於各種因素,包括乘客需求和我們的主要航空公司合作伙伴根據我們的運力購買協議要求我們運營的相關航班時刻表。
第3項: 關於市場風險的定量和定性披露
飛機燃油
過去,我們在燃料供應方面沒有遇到困難,目前我們預計能夠以當前價格獲得足夠數量的燃料,以滿足我們未來的需求。根據我們的運力購買協議,美聯航、達美航空、阿拉斯加和美國航空同意承擔我們合同航班燃油價格波動的經濟風險。我們承擔燃油價格波動的經濟風險,這是我們按比例分配的業務。在截至2020年9月30日的9個月中,按比例分配的飛行安排約佔我們飛行協議總收入的12.8%。僅供説明之用,我們估計了燃油價格波動的市場風險對我們按比例計算的業務的影響,假設我們購買的每加侖汽油價格上漲25%。根據這一假設,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們將額外產生1150萬美元的燃料費用。
利率
截至2020年9月30日,我們持有的浮動利率票據佔長期債務總額的2.4%。我們目前打算通過製造商融資或長期借款為購買飛機提供資金。利率的變化可能會影響我們購買未來飛機的實際成本。只要我們根據與達美航空、聯合航空、美國航空、阿拉斯加航空或其他航空公司的代碼共享協議投入使用新飛機,我們的代碼共享協議目前規定,報銷費率將進行調整,以反映各自飛機融資結束時的實際利率。
項目4. 控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,對我們的披露控制和程序進行了評估,這些控制和程序旨在確保我們被要求提供的信息
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在我們根據1934年證券交易法(下稱“交易法”)提交或提交的報告中披露的信息,在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告。我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論,截至2020年9月30日,這些控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
淺談內部控制的變化
在截至2020年9月30日的9個月內,我們對我們的流程進行了調整,以迴應於2020年1月1日生效的會計準則更新第2016-13號“金融工具--信貸損失(主題326)金融工具信用損失的計量”(“主題326”)。這些變化的運作效果將作為我們對財務報告內部控制有效性的年度評估的一部分進行評估。
第二部分: 其他信息
項目1. 法律程序
我們會受到某些法律行動的影響,我們認為這些法律行動對我們的商業活動來説是例行公事。截至2020年9月30日,我們的管理層在諮詢了法律顧問後認為,此類法律事務的最終結果不太可能對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
項目1A. 風險因素
除了本報告中列出的其他信息,您還應仔細考慮我們在截至2019年12月31日的10-K年度報告中的第I部分1A項“風險因素”,在截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q季度報告中的第II部分1A項“風險因素”,以及在我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的因素,這些因素可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。以下信息更新了截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-K和Form 10-Q中披露的風險因素和信息,請一併閲讀。
新冠肺炎的爆發和全球傳播導致航空旅行需求嚴重下降,對我們和我們的主要航空合作伙伴的業務、經營業績、財務狀況和流動性造成了不利影響。新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,以及我們未來可能面臨的類似公共衞生威脅,可能會對我們和我們的主要航空合作伙伴的業務、經營業績、財務狀況和流動性造成額外的不利影響。
2019年12月,中國武漢報告了一種新型冠狀病毒株新冠肺炎,世界衞生組織隨後宣佈新冠肺炎為全球衞生大流行。2020年3月11日,美國國務院發佈了針對所有出國旅行的全球3級“重新考慮旅行”的建議。2020年3月13日,美國政府宣佈全國進入緊急狀態。2020年3月19日,美國國務院發佈了一份全球4級“請勿旅行”的建議,建議美國公民避免所有因新冠肺炎的全球影響而進行的國際旅行。此外,由於新冠肺炎在該地區的廣泛社區傳播,美國政府已經向該國某些地區的居民發佈了旅行忠告。美國政府還實施了與新冠肺炎疫情有關的強化篩查、強制性14天隔離要求和其他旅行限制,包括限制來自墨西哥和加拿大的旅行,許多外國和美國州政府也採取了類似措施,並宣佈進入緊急狀態。
新冠肺炎疫情的爆發,以及世界各國政府和私人組織為遏制這種流行病的蔓延而採取的措施,導致了對空氣的需求嚴重下降。
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這對我們和我們的主要航空公司合作伙伴的業務、運營和財務狀況造成了前所未有的負面影響。從旅行限制、“避難所就位”和檢疫令、限制公眾集會到取消公共活動等一系列措施,導致國內和國際商務和休閒旅行的需求急劇下降。為了應對需求的大幅下降,我們與我們簽訂合同和制定航班時刻表所依賴的主要航空公司合作伙伴,與2019年相比,大幅削減了2020年的夏季運力,可能還會進一步削減。反過來,我們又大幅削減了我們的運力。在新冠肺炎疫情之前,我們預計2020年10月份每天大約有2600個航班;然而,在2020年10月,由於新冠肺炎相關的時刻表減少,我們每天大約運營1600到1700個航班。我們還預計,在2020年剩餘時間和2021年,類似的時間表削減可能會持續到最低限度。我們將繼續與我們的主要航空公司合作伙伴就未來的時刻表進行合作,並根據需要對我們的運力進行進一步的需求驅動調整。此外,我們已經移除了38架根據SkyWest Airlines Delta Connection協議運營的CRJ200飛機,這些飛機計劃在2020年到期,但由於截至9月30日需求下降而沒有延長。, 2020年,預計將在2020年第四季度再移除17架CRJ200飛機。我們還在2020年第二季度終止了7架CRJ200飛機的美國比例協議,我們可能會進一步減少根據比例協議運營的CRJ200飛機的數量。從2020年到2021年,我們可能會進一步減少與其他主要航空公司合作伙伴達成的按比例協議運營的CRJ200飛機的數量。我們還可能收到主要航空公司合作伙伴的請求,要求推遲原定於2020年、2021年和2022年交付的新飛機或二手飛機。新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度仍然不確定,也不能保證這些行動足以維持我們的業務和運營度過這場大流行。
在2020年第三季度,新冠肺炎疫情對我們的收入造成了負面影響。根據我們的按比例分配協議運營的飛機數量從2019年9月30日的68架減少到2020年9月30日的47架,降幅為30.9%。此外,我們的比例收入從截至2019年9月30日的三個月的1.458億美元降至截至2020年9月30日的三個月的6080萬美元,降幅為58.3%。新冠肺炎疫情對我們收入的負面影響及其對旅遊業的相關影響預計將持續到2020年第四季度和2021年。此外,我們的大部分代碼共享協議規定了我們的主要航空公司合作伙伴需要為我們的運營安排的最低航班運營水平,我們也被要求提供這些運營水平。這些最低飛行操作水平旨在提供飛機、勞動力、維護設施和相關飛行操作支持的預期利用率的基線水平。從歷史上看,我們的主要航空公司合作伙伴使用我們的航班運營的水平超過了我們代碼共享協議中規定的最低水平;然而,新冠肺炎疫情已導致我們的多個主要航空公司合作伙伴將我們的使用率降至最低水平以下。鑑於新冠肺炎對航空業(包括我們的主要航空合作伙伴)產生的重大影響,我們在截至2020年9月30日的三個月內放棄執行此類最低使用率合同條款。我們可能會繼續免除最低使用量合同條款。我們可能無法維持之前取得的運營效率,這將對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
2020年4月23日,SkyWest航空公司與財政部就CARE法案下的工資支持計劃達成了工資支持計劃協議,截至2020年9月30日,SkyWest航空公司獲得了4.507億美元。在4.507億美元中,3.455億美元是直接贈款,1.052億美元是十年期低息無擔保定期貸款。薪資支持計劃包括某些限制,包括要求維持一定水平的定期服務,限制在2021年9月30日之前支付股息和回購我們的普通股,以及對高管薪酬的某些限制。這些限制的實質和持續時間將對我們的運營產生重大影響,我們可能無法成功管理這些影響。
我們還可能採取其他行動來改善我們的財務狀況,包括改善流動性的措施,例如動用SkyWest航空公司的信貸額度,發行擔保債務證券,和/或進入其他債務安排。不能保證任何此類撤資或發行的時間(可能在短期內),或任何此類額外融資將以有利的條件完成,或者根本不能保證。任何此類行動都可能在短期內進行,可能是實質性的,並可能導致大量額外借款。我們未來可能針對新冠肺炎採取的改善流動性的措施或其他戰略行動可能無法有效抵消需求下降的影響,而且我們將不被允許因CARE法案而採取某些戰略行動,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
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新冠肺炎對我們長期運營和財務業績的持續影響會在多大程度上取決於未來的發展,其中很多情況是我們無法控制的,包括上述緩解策略的有效性、新冠肺炎及相關旅行建議和限制的持續時間和蔓延、新冠肺炎對整體航空旅行長期需求的影響、新冠肺炎對我們財務健康和運營以及主要航空合作伙伴的影響,以及未來政府行動的不確定性,這些都是高度不確定和無法預測的。新冠肺炎疫情已經產生了實質性的影響,需求持續減少可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。此外,如果這些風險和不確定性以上述或其他方式對我們產生不利影響,它們還可能增加我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中陳述的許多其他風險。
此外,新冠肺炎疫情的進一步爆發、其他疾病或類似公共衞生威脅的爆發,或對此類事件的恐懼,影響了旅行需求、旅行行為或旅行限制,可能會對我們和我們主要航空公司合作伙伴的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。其他疾病的爆發也可能導致政府加強限制和監管,例如上述或其他行動,這可能會對我們的運營產生不利影響。
我們有大量的合同長期債務義務。
截至2020年9月30日,我們的長期債務總額約為31億美元。幾乎所有這些長期債務都與購買飛機和發動機有關。我們還有重要的長期租賃義務,主要與我們的機隊有關。截至2020年9月30日,我們有107架飛機在運營租賃中,剩餘期限從不到一年到十年不等。截至2020年9月30日,所有長期運營租賃到期的未來最低租賃付款約為3.809億美元。以6.1%的貼現率(這是用於近似適用租約內隱含利率的平均利率)計算,截至2020年9月30日,這些租賃義務的現值約等於3.051億美元。我們的固定債務水平較高,可能會影響我們獲得額外融資以支持額外擴張計劃的能力,或者轉移運營和擴張計劃中的現金流,以償還固定債務。
根據我們的運力購買協議,我們的主要航空公司合作伙伴按月補償我們擁有或租賃飛機的成本。飛機補償結構因協議而異,但旨在支付我們的飛機本金和利息償債成本、我們的飛機折舊和利息費用或在飛機合同期間的飛機租賃費用。如果我們的任何主要航空公司合作伙伴在運力購買協議下違約,或者我們無法延長有持續財務義務的飛機的飛行合同條款,我們的財務狀況和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
此外,為了應對新冠肺炎疫情對我們業務造成的旅行限制、需求減少和其他影響,我們可能會在短期內尋求大量額外的財務流動性,其中可能包括動用SkyWest航空的信用額度、發行擔保債務證券和/或進入其他債務安排等。不能保證任何此類撤資或發行的時間(可能在短期內),或任何此類額外融資將以有利的條件完成,或者根本不能保證。此外,我們還獲得了根據CARE法案向航空業提供的財政援助,該法案對我們和我們的業務施加了某些限制,包括但不限於維持某些定期服務水平的要求,在2021年9月30日之前支付股息和回購我們普通股的限制,以及對高管薪酬的某些限制。
儘管到目前為止,公司的運營現金流及其可用資金足以履行其義務和承諾,但公司的流動性一直受到本季度報告更新的截至2019年12月31日的10-K表格中討論的風險因素的負面影響,包括與新冠肺炎疫情未來結果相關的風險。如果我們的流動資金大幅減少,我們可能無法及時支付租賃和債務,或無法遵守SkyWest航空公司信用額度下的某些契約或我們合同義務中的其他實質性條款。
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目錄
項目6. 展品
4.1 | 認股權證協議,日期為S11月29日,2020年,SkyWest,Inc.和美國財政部之間的合作。 | |
4.2 | 授權書表格(通過引用表4.1的附件B併入)。 | |
10.1* | 貸款和擔保協議日期為2020年9月29日,由SkyWest Airlines,Inc.、美國財政部和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)共同簽署。 | |
10.2* | 貸款和擔保協議的重述協議,日期為2020年10月28日,由SkyWest Airlines,Inc.、美國財政部和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)共同簽署。 | |
31.1 | 首席執行官的認證 | |
31.2 | 首席財務官的認證 | |
32.1 | 首席執行官的認證 | |
32.2 | 首席財務官的認證 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*根據證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)頒佈的S-K法規第601(A)(5)項,本協議的某些展品和附表已被省略。引用協議中對此類展品和時間表進行了説明。公司特此同意,應美國證券交易委員會的要求,向其提供任何或所有該等遺漏的展品或時間表。
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目錄
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式簽署了截至2020年9月30日的這份Form 10-Q季度報告,由其正式授權的以下簽名者代表註冊人於2020年11月5日簽署。
SkyWest,Inc. | ||
通過 | 羅伯特·J·西蒙斯 | |
羅伯特·J·西蒙斯 | ||
首席財務官 |
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