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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。

佣金文件編號：001-36603

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)


特拉華州(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		46-3337365(I.R.S.僱主識別號碼)

自由大道12300號, 恩格爾伍德, 科羅拉多州80112

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號： (720) 875-5200

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
A系列普通股	LTRPA	納斯達克股票市場有限責任公司
B系列普通股	LTRPB	納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 ⌧不是，不是，不是。◻

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ⌧**編號：◻

用複選標記表示註冊人是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非Accelerated Filer，一家規模較小的報告公司，或一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。《交易法》第12B-2條。

大型加速文件服務器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

規模較小的報告公司：☐

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ◻

用複選標記表示註冊人是否為《交易法》規則第312b-2條所定義的空殼公司。*是。☐不是，不是。☒

截至2020年10月31日，Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.普通股的流通股數量為：


	系列A	B系列
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.普通股	72,167,796	2,952,569

第一部分-財務信息






項目1.財務報表
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.簡明綜合資產負債表(未經審計)		I-3
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.簡明合併業務報表(未經審計)		I-5
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.簡明綜合綜合收益(虧損)表(未經審計)		I-6
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.現金流量表簡明合併報表(未經審計)		I-7
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.簡明合併權益報表(未經審計)		I-8
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.簡明合併財務報表附註(未經審計)		I-10


	項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	I-27
	項目3.關於市場風險的定量和定性披露	I-38
	項目4.控制和程序	I-38

第二部分–其他資料
	項目1.法律訴訟	II-1
	第1A項危險因素	II-1
	第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用	II-1
	項目6.展品	II-2


簽名		II-3

I-2

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明綜合資產負債表

(未經審計)


	9月30日，		12月31日，
	2020		2019

	金額以千萬美元計
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	453	341
應收賬款和合同資產，扣除壞賬準備淨額#美元33300萬美元和300萬美元25分別為600萬美元和1000萬美元		91	183
其他流動資產		77	33
流動資產總額		621	557
財產和設備，淨額		138	155
不需攤銷的無形資產：
商譽(附註5)		2,221	2,527
商標(附註5)		728	980
		2,949	3,507
應攤銷無形資產淨額		221	277
其他資產，按成本計算，扣除累計攤銷後的淨額		201	230
總資產	$	4,130	4,726

(續)

見簡明合併財務報表附註。

I-3

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併資產負債表(續)

(未經審計)


	9月30日，		12月31日，
	2020		2019

	金額以千萬美元計
負債和權益
流動負債：
延期支付的商家和其他應付款	$	52	170
遞延收入		31	62
應計負債和其他流動負債		149	205
流動負債總額		232	437
長期債務(附註6)		531	353
遞延所得税負債		189	254
其他負債		357	381
總負債		1,309	1,425
可贖回優先股，$.01票面價值。授權股份50,000,000; 已發佈和傑出的 325,000股票於2020年9月30日及02019年12月31日(注7)		370	—
權益：
A系列普通股，$.01票面價值。授權200,000,000股份；已發佈和傑出的 72,167,796股票於2020年9月30日及72,152,8482019年12月31日		1	1
B系列普通股，$.01票面價值。授權股份7,500,000; 已發佈和傑出的 2,952,569股票於2020年9月30日及2,929,4012019年12月31日		—	—
C系列普通股，$.01票面價值。授權200,000,000股份；不是的發行的股票。		—	—
額外實收資本		251	237
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額		(28)	(29)
留存收益		(137)	111
股東權益總額		87	320
子公司股權中的非控股權益		2,364	2,981
總股本		2,451	3,301
承付款和或有事項(附註9)
總負債、可贖回優先股和權益	$	4,130	4,726

見簡明合併財務報表附註。

I-4

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併操作報表

(未經審計)


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	以百萬美元計的金額，除了
	每股金額
總收入，淨額	$	151	428	488	1,225
運營成本和費用：
運營費用，包括基於股票的薪酬(附註2)		59	100	208	296
銷售、一般和行政，包括基於股票的薪酬(附註2)		107	231	388	682
折舊攤銷		41	42	126	125
重組及其他相關重組成本		—	—	42	—
商譽和無形資產減值(附註5)		3	—	550	—
		210	373	1,314	1,103
營業收入(虧損)		(59)	55	(826)	122
其他收入(費用)：
利息支出		(13)	(5)	(27)	(16)
其他，淨		—	19	(25)	33
		(13)	14	(52)	17
所得税前收益(虧損)		(72)	69	(878)	139
所得税(費用)福利		12	(21)	115	(57)
淨收益(虧損)		(60)	48	(763)	82
減去可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)		(43)	32	(563)	65
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股東應佔淨收益(虧損)	$	(17)	16	(200)	17

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)(附註3)	$	(34)	16	(247)	17

A系列和B系列Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股東每股普通股的基本淨收益(虧損)(注3)：	$	(0.45)	0.21	(3.29)	0.23
A系列和B系列Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股東每股普通股稀釋後淨收益(虧損)(注3)：	$	(0.45)	0.21	(3.29)	0.23

見簡明合併財務報表附註。

I-5

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

全面收益(虧損)簡明合併報表

(未經審計)


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以百萬美元計
淨收益(虧損)	$	(60)	48	(763)	82
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整		16	(15)	2	(17)
計入淨收入的淨虧損的重新分類調整		—	—	1	—
其他綜合收益(虧損)		16	(15)	3	(17)
綜合收益(虧損)		(44)	33	(760)	65
可歸因於非控股權益的較不全面的收益(虧損)		(31)	20	(561)	52
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股東的全面收益(虧損)	$	(13)	13	(199)	13

見簡明合併財務報表附註。

I-6

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明現金流量表合併表

(未經審計)


	截至9個月
	9月30日，
	2020		2019

	金額以千萬美元計
來自經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	(763)	82
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的淨現金
折舊攤銷		126	125
以股票為基礎的薪酬		81	94
金融工具已實現和未實現(收益)損失，淨額		1	(20)
商譽和無形資產減值		550	—
遞延所得税費用(福利)		(62)	6
其他費用(積分)，淨額		29	11
經營性資產和負債變動情況
流動資產和其他資產		66	(6)
應付賬款和其他負債		(227)	53
經營活動提供(使用)的現金淨額		(199)	345
投資活動的現金流量：
用於房地產和設備的資本，包括內部使用的軟件和網站開發		(46)	(60)
購買短期投資和其他有價證券		—	(118)
短期投資和其他有價證券的銷售和到期日		—	40
其他投資活動，淨額		(1)	(2)
投資活動提供(使用)的現金淨額		(47)	(140)
籌資活動的現金流量：
債務借款		1,240	114
償還債務		(1,052)	(100)
子公司回購的股份		(115)	—
股權獎勵淨額結算預扣税的支付		(18)	(28)
發行可贖回優先股		325	—
其他融資活動，淨額		(26)	(3)
融資活動提供(使用)的現金淨額		354	(17)
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響		4	(11)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額		112	177
期初現金、現金等價物和限制性現金		341	672
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	453	849

見簡明合併財務報表附註。

I-7

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併權益表

(未經審計)


	股東權益

						累積		非控制性
					附加	其他		對中國的興趣
	普通股				付清	全面	留用	的股權比例	總計
	系列A		B系列	系列C	資本	收益(虧損)	收益	子公司	權益

	以百萬為單位的金額
2020年1月1日的餘額	$	1	—	—	237	(29)	111	2,981	3,301
淨收益(虧損)		—	—	—	—	—	(200)	(563)	(763)
其他綜合收益(虧損)		—	—	—	—	1	—	2	3
以股票為基礎的薪酬		—	—	—	23	—	—	70	93
股權薪酬淨額結算預扣税		—	—	—	(18)	—	—	—	(18)
子公司回購的股份		—	—	—	17	—	—	(132)	(115)
優先股調整		—	—	—	—	—	(47)	—	(47)
其他，淨		—	—	—	(8)	—	(1)	6	(3)
2020年9月30日的餘額	$	1	—	—	251	(28)	(137)	2,364	2,451


	股東權益

						累積		非控制性
					附加	其他		對中國的興趣
		普通股			付清	全面	留用	的股權比例	總計
		系列A	B系列	系列C	資本	收益(虧損)	收益	子公司	權益

	以百萬為單位的金額
2020年6月30日的餘額	$	1	—	—	244	(32)	(103)	2,372	2,482
淨收益(虧損)		—	—	—	—	—	(17)	(43)	(60)
其他綜合收益(虧損)		—	—	—	—	4	—	12	16
以股票為基礎的薪酬		—	—	—	8	—	—	23	31
股權薪酬淨額結算預扣税		—	—	—	(1)	—	—	—	(1)
優先股調整		—	—	—	—	—	(17)	—	(17)
2020年9月30日的餘額	$	1	—	—	251	(28)	(137)	2,364	2,451

I-8


	股東權益

						累積		非控制性
					附加	其他		對中國的興趣
	普通股				付清	全面	留用	的股權比例	總計
		系列A	B系列	系列C	資本	收益(虧損)	收益	子公司	權益

	以百萬為單位的金額
2019年1月1日的餘額	$	1	—	—	231	(29)	133	3,400	3,736
淨收益(虧損)		—	—	—	—	—	17	65	82
其他綜合收益(虧損)		—	—	—	—	(4)	—	(13)	(17)
以股票為基礎的薪酬		—	—	—	28	—	—	80	108
股權薪酬淨額結算預扣税		—	—	—	(28)	—	—	—	(28)
其他，淨		—	—	—	(8)	—	1	13	6
2019年9月30日的餘額	$	1	—	—	223	(33)	151	3,545	3,887


	股東權益

						累積		非控制性
					附加	其他		對中國的興趣
		普通股			付清	全面	留用	的股權比例	總計
		系列A	B系列	系列C	資本	收益(虧損)	收益	子公司	權益

		以百萬為單位的金額
2019年6月30日的餘額	$	1	—	—	215	(30)	135	3,497	3,818
淨收益(虧損)		—	—	—	—	—	16	32	48
其他綜合收益(虧損)		—	—	—	—	(3)	—	(12)	(15)
以股票為基礎的薪酬		—	—	—	10	—	—	27	37
股權薪酬淨額結算預扣税		—	—	—	(1)	—	—	—	(1)
其他，淨		—	—	—	(1)	—	—	1	—
2019年9月30日的餘額	$	1	—	—	223	(33)	151	3,545	3,887

見簡明合併財務報表附註

I-9

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(1)陳述依據

2013年10月，Liberty Interactive Corporation及其子公司(後來更名為Qurate Retail，Inc.)董事會批准了一項計劃，向Liberty當時尚未發行的Liberty Ventures股東分配全資子公司Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.的普通股。TripCo在其子公司TripAdvisor，Inc.(簡稱TripAdvisor)的控股權之外沒有任何業務。與代表季節性低點的第一季度和第四季度相比，TripAdvisor的財務表現往往在給定年份的第二季度和第三季度達到季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性高峯，旅客酒店和租賃住宿，以及旅行活動和體驗。

隨附的(A)截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據經審計財務報表編制的，以及(B)中期未經審計簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會頒佈的關於形成中期財務信息的準則10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公平列報該等期間的業績所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。此外，某些前期金額已重新分類，以便與本期列報具有可比性。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中介紹的截至2019年12月31日的綜合財務報表和附註一併閲讀。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司認為(I)商譽、無形和長期資產的確認和可收回以及(Ii)所得税的會計處理是其最重要的估計。由於新冠肺炎(定義見下文)，本公司的一些估計和假設需要更高的判斷力，具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息，該公司的估計在未來可能會發生重大變化。

2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株(名為“新冠肺炎”)，並於2020年3月11日宣佈全球大流行。由於新冠肺炎疫情，TripAdvisor和本公司繼續受到風險和不確定因素的影響。新冠肺炎導致旅遊、酒店、餐飲和休閒行業的消費者需求出現實質性和不利的下降。疫情擴散的同時，旅行禁令、政府在全球範圍內限制病毒傳播的不同程度的限制和授權，抑制了消費者對TripAdvisor產品和服務的需求，影響了消費者情緒和可自由支配的支出模式，所有這些都對TripAdvisor截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績、流動性和財務狀況產生了不利和實質性的影響。此外，鑑於全球市場和經濟的波動，以及TripAdvisor的許多旅行供應商和餐廳客户面臨的財務困難，TripAdvisor大幅增加了對其應收賬款的預期信用損失撥備(也稱為壞賬撥備或壞賬撥備)。此外，TripAdvisor可能會繼續產生高於正常現金支出的費用，以退還取消預付費預訂的消費者。TripAdvisor對消費者的預期信貸損失和現金支出撥備的任何增加，都將對TripAdvisor的運營業績和相關現金流產生相應的不利影響。

雖然我們在某些國家看到了不同程度的病毒控制，也看到了一些旅行的跡象

I-10

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

全球各地以及美國各州的復甦情況、遏制程度和旅行復蘇情況各不相同，新冠肺炎的病例在經歷了一段時間的下降後又開始增加。TripAdvisor不能看到剩餘的禁令何時解除，在哪裏可能會啟動額外的禁令，或者在哪裏由於病毒的捲土重來而恢復之前解除的禁令，也不能前瞻性地看到當旅行禁令和其他政府限制和命令完全解除時，消費者在其平臺上的使用模式或旅行行為模式的短期或長期變化。因此，新冠肺炎疫情對TripAdvisor的業務、運營結果、流動性和財務狀況的最終影響程度仍然高度不確定和難以預測，因為應對疫情的工作繼續進行和變化，而疫情的最終持續時間和嚴重程度仍然不確定和不可預測。然而，TripAdvisor仍然認為，隨着疫情繼續擴散，旅行禁令和其他政府限制和命令繼續生效或恢復，旅遊、酒店、餐飲和休閒行業及其業務將繼續受到不利和實質性的影響，所有這些都會對消費者需求、情緒和可自由支配的支出模式產生負面影響。

此外，全球資本市場和經濟也受到新冠肺炎疫情不同程度的負面影響，有可能導致局部和/或全球經濟長期衰退。隨着消費者減少可自由支配的支出，這種經濟混亂也可能對TripAdvisor的業務產生實質性的不利影響。世界各地的政策制定者都採取了財政政策行動，以支持旅遊業和整體經濟的某些領域。這些行動的持續規模和總體效果仍不確定。

為了應對新冠肺炎的影響，TripAdvisor採取了幾項措施，以進一步加強其財務狀況和資產負債表，並保持財務流動性和靈活性，包括大幅削減持續運營費用和員工人數，借入資金美元。700在2020年第一季度，從2015年信貸安排(定義見附註6)中獲得100萬美元(隨後在2020年第三季度償還)，修訂了2015年信貸安排，其中包括短期金融契約減免，並通過發行#美元籌集額外融資。5002020年7月的高級票據(定義見附註6)中的100萬美元，所有這些都在附註6中有更詳細的描述。

2020年3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，這是一項應對新冠肺炎疫情的緊急經濟刺激方案，其中包括許多所得税條款。其中一些所得税條款在頒佈日期之前結束的財政年度具有追溯力。作為CARE法案的結果，TripAdvisor已經記錄了#美元的所得税優惠3百萬美元和$22在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。他説：

此外，一些政府已經通過立法，在新冠肺炎疫情期間通過貸款、工資補貼、税收減免或其他財政援助來幫助企業，其中一些政府已經或正在考慮延長這些計劃。TripAdvisor已經參與了其中的幾個項目，包括美國的CARE法案、英國的就業保留計劃和某些其他司法管轄區的項目。此外，在某些國家，如歐盟、新加坡、澳大利亞和其他司法管轄區，TripAdvisor還參與了政府以工資補貼和減免TripAdvisor支付的與工資相關的僱主税的形式提供援助的計劃。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，TripAdvisor確認了政府撥款和其他援助福利為3百萬美元和$10分別為百萬美元，其中5截至2020年9月30日，已收到100萬份。這些金額在未經審計的簡明綜合經營報表中記錄為人員和管理費用的減少。截至2020年9月30日，TripAdvisor已記錄應收賬款$5包括在未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他流動資產中的100萬美元，用於預計將收到的項目付款，這些項目已經滿足資格要求，很可能會收到付款。這些款項主要與根據CARE法案獲得的合格工資税抵免有關，預計將於2020年收到。

I-11

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

此外，由於新冠肺炎對TripAdvisor業務的影響，TripAdvisor在截至2020年9月30日的三個月和九個月內沒有經歷其典型的收入和利潤季節性模式。此外，2020年前9個月，流向旅遊供應商的與遞延商家應付賬款相關的現金流出大大超過了從旅行者那裏收到的現金，這主要反映了消費者對TripAdvisor產品的需求下降以及與新冠肺炎有關的預訂被取消，這對截至2020年9月30日的9個月不利的營運資金趨勢和實質性負運營現金流起到了重要作用。很難預測未來幾個季度的季節性，因為與新冠肺炎影響的最終程度和持續時間相關的不確定性，研發和廣泛獲得疫苗的時間，以及復甦的形式和時間。此外，TripAdvisor業務組合的重大轉變或不利的經濟狀況可能導致未來的季節性模式不同於歷史趨勢。

2020年3月26日，TripCo發行並出售325,000TripCo新成立的股票8%系列A累計可贖回優先股，面值$0.01每股(“A系列優先股”)，收購價為$1,000每股。關於A系列優先股的進一步討論見附註7。

將TripCo從Qurate Retail剝離出來

在TripCo剝離後，Qurate Retail和TripCo作為獨立的上市公司運營，兩家公司都沒有任何股份，無論是否有益。關於TripCo剝離，TripCo與Qurate Retail和/或Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)(或其某些子公司)簽訂了某些協議，包括服務協議、設施共享協議和税收分享協議，以規範TripCo剝離後兩家公司之間的某些持續關係，並提供有序過渡。

根據服務協議(以下關於格雷戈裏·B·馬菲的描述除外)，Liberty Media向TripCo提供一般和行政服務，包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。TripCo向Liberty Media償還Liberty Media因提供這些服務而產生的直接、自付費用，TripCo根據服務協議向Liberty Media支付服務費，該服務協議每半年進行一次調整，視需要而定。

2019年12月，TripCo與Liberty Media簽訂了一項服務協議修正案，涉及Liberty Media與TripCo董事長、總裁兼首席執行官格雷戈裏·B·馬菲(Gregory B.Maffei)簽訂新的僱傭安排。*根據修訂後的服務協議，他的薪酬部分要麼由TripCo、Liberty Broadband Corporation、GCI Liberty，Inc.和Qurate Retail(統稱為服務公司)直接支付給他，要麼根據修訂後的服務協議(目前設定為)中規定的Liberty Media和服務公司之間的分配向Liberty Media償還。5%為了公司。

根據設施共享協議，TripCo與Liberty Media共享位於科羅拉多州恩格爾伍德的Liberty Media公司總部的辦公空間和相關設施。

分税協議規定了Qurate Retail和TripCo之間的税收責任和利益的分配和賠償，以及其他與税務事宜有關的協議。

根據這些協議，大約有$1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，百萬美元可償還給Liberty Media，約為$3百萬美元和$2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，100萬分別可報銷給Liberty Media。

I-12

Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(2)股票薪酬

TripCo獎勵計劃

TripCo已授予其某些董事和員工購買TripCo普通股的限制性股票單位(“RSU”)和股票期權(統稱為“獎勵”)。TripCo根據獎勵授予日的公允價值(“GDFV”)來衡量為換取股權分類獎勵而獲得的員工服務的成本，並確認員工在被要求提供服務期間(通常是獎勵的獲得期)的成本。*本公司根據獎勵的現行公允價值計量換取責任分類獎勵的員工服務成本，並在每個報告日期重新計量獎勵的公允價值。

TripCo使用Black-Scholes-Merton模型計算了其所有股權分類獎勵以及隨後對其負債分類獎勵的任何重新計量的GDFV。TripCo根據歷史演練和沒收數據估計了獎項的預期期限。計算獎勵時使用的波動率是基於TripCo普通股的歷史波動率。零與標的期權期限相似的國債的股息率和無風險利率。

隨附的簡明合併運營報表中包括以下基於股票的薪酬金額，其中大部分與TripAdvisor有關，如下所述：


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以百萬美元計
運營費用	$	12	13	33	40
銷售、一般和行政費用		17	18	48	54
	$	29	31	81	94

與TripAdvisor相關的股票薪酬支出為$28百萬美元和$29截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和80百萬美元和$91截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

TripCo-傑出大獎

下表列出了授予本公司某些高級管理人員、員工和董事的購買TripCo普通股獎勵的數量和加權平均行使價格(“WAEP”)，以及獎勵的加權平均剩餘合同期限和總內在價值。


				加權
				平均值
				剩餘	集料
				契約性	內在性
	系列A	WAEP		生活	價值
	以千計			以年為單位	以百萬計
在2020年1月1日未償還	717	$	13.65
授與	77	$	2.72
已行使	—	$	—
沒收/取消	(271)	$	14.11
在2020年9月30日未償還	523	$	11.80	4.8	$	—
可於2020年9月30日行使	294	$	16.55	3.6	$	—


				加權
				平均值
				剩餘	集料
				契約性	內在性
	B系列	WAEP		生活	價值
	數以千計的人			在過去的幾年裏	以百萬美元計
在2020年1月1日未償還	1,824	$	27.63
授與	—	$	—
已行使	—	$	—
沒收/取消	—	$	—
在2020年9月30日未償還	1,824	$	27.63	4.2	$	15
可於2020年9月30日行使	1,824	$	27.63	4.2	$	15

在截至2020年9月30日的9個月裏，TripCo批准了242將B系列TripCo普通股的數千個基於業績的RSU贈送給我們的首席執行官。RSU的GDFV為$。3.08在他們被授予時的每股收益。穿着RSUS懸崖背心一年從發放當月起，以滿足某些績效目標為條件。在確定確認的補償費用的時間和金額時，會考慮主觀的績效目標。當績效目標有可能實現時，公司計入薪酬費用。在每個報告期結束時評估實現業績目標的可能性。

同樣在截至2020年9月30日的9個月裏，TripCo批准了30向我們的首席執行官贈送B系列TripCo普通股的1000個基於時間的RSU。*RSU的GDFV為$4.762020年12月10日，每股和懸崖背心。-這筆RSU贈款是代替我們的首席執行官收到的50上一次剩餘基本工資的%三2020年的四分之一，他已經放棄了接受另一個的權利50%，在每種情況下，鑑於新冠肺炎持續的財務影響。

在此期間，沒有與TripCo B系列期權相關的活動。

截至2020年9月30日，與未歸屬獎項相關的未確認補償成本總額約為美元。373一千個。這筆金額將在公司的精簡綜合經營報表中確認，加權平均期間約為2.7好多年了。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

截至2020年9月30日，TripCo預訂2.3發行A系列和B系列普通股100萬股，根據流通股獎勵的行使特權發行。

TripAdvisor股權授予獎

下表列出了授予TripAdvisor某些高管、員工和董事的購買TripAdvisor普通股獎勵的數量和WAEP。


				加權
				平均值
	TripAdvisor			剩餘	集料
	股票			契約性	內在性
	選項	WAEP		生活	價值
	以千計			以年為單位	以百萬計
在2020年1月1日未償還	6,017	$	50.27
授與	1,091	$	25.29
已行使	(2)	$	17.22
取消或過期	(1,220)	$	46.10
在2020年9月30日未償還	5,886	$	46.52	5.5	$	—
可於2020年9月30日行使	3,360	$	55.74	3.5	$	—

已授予期權的加權平均GDFV為$。10.08截至2020年9月30日的9個月。

截至2020年9月30日，與TripAdvisor股票期權相關的未確認薪酬成本總額約為美元。221000萬美元，並將在加權平均期間內確認，加權平均期約為1.9三年了。行使的股票期權的總內在價值不是實質性的和$2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

此外，在截至2020年9月30日的9個月裏，TripAdvisor批准了大約62000萬個單位，授予並釋放了大約3百萬台，取消了大約4根據2018年股票和年度激勵計劃，主要包括基於服務的限制性股票單位(“MSU”)，以及數量有限的基於市場的限制性股票單位(“MSU”)。RSU的公允價值是根據TripAdvisor普通股在授予之日的報價計算的。由於MSU規定根據TripAdvisor的股東總回報(TSR)業績進行歸屬，因此使用了未來股價的潛在結果以及TripAdvisor的TSR和納斯達克綜合總回報指數(Nasdaq Composite Total Return Index)來計算這些獎勵的GDFV。在截至2020年9月30日的9個月裏，授予、歸屬和釋放以及取消的RSU和MSU的加權平均GDFV為$。24.56每股，$46.45每股，和$37.83分別為每股。截至2020年9月30日，與TripAdvisor RSU和MSU相關的未確認補償成本總額約為$193百萬美元，並將在加權平均期間內確認，加權平均期約為1.9三年了。

2020年5月27日和2020年7月15日，TripAdvisor董事會薪酬委員會分別批准了對TripAdvisor於2020年第一季度發放給員工的年度RSU和股票期權獎勵的修改。這些修改將原來的授權日歸屬期限從四年了至兩年。TripAdvisor估計，這些修改加速並確認了額外的$6百萬美元和$11在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，考慮到修改後的歸屬條款，股票補償費用分別為100萬美元。*受影響的RSU或股票期權的原始公允價值沒有因修改而發生變化。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(3)每股普通股收益(虧損)

普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是將當期普通股股東應佔淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數(WASO)。稀釋每股收益在潛在普通股的每股基礎上表現為稀釋效應，就像它們在列示的期間開始時已被轉換一樣。截至2020年9月30日的三個月和九個月的每股收益不包括1由於股票期權，可能會有100萬股潛在普通股，因為納入這些股票將是反稀釋的。截至2019年9月30日的三個月和九個月的每股收益不包括2由於股票期權，可能會有100萬股潛在普通股，因為納入這些股票將是反稀釋的。也被排除在截至2020年9月30日的三個月和九個月的每股收益之外，因為它們的包含將是反稀釋的，13根據行使看跌期權(定義和説明見附註7)，可在公司選舉時或有發行的百萬股是按照A系列優先股指定證書的條款計算的，就好像看跌期權是在2020年9月30日。他説：


		Liberty TripAdvisor Holdings普通股
		截至三個月		截至9個月
		9月30日，		9月30日，
		2020	2019	2020	2019

		新股數量以千萬股計
分子
Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.股東應佔淨收益(虧損)	$	(17)	16	(200)	17
減去：優先股賬面價值調整和交易成本		17	—	47	—
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)	$	(34)	16	(247)	17
分母
基礎瓦索		75	75	75	75
潛在稀釋股份		1	—	1	—
稀釋WASO		76	75	76	75

(四)按公允價值計量的資產和負債

對於要求按公允價值報告的資產和負債，公認會計原則提供了一個層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的層次。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的市場報價。第2級投入是指除第1級所包括的報價市場價格外，對資產或負債可直接或間接觀察到的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。本公司並無任何按公允價值計量的重大經常性資產或負債，該等資產或負債將被視為第3級。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

本公司按公允價值計量的資產和負債如下：

2020年9月30日

2019年12月31日

報價：

意義重大

報價：

意義重大

在非活躍狀態下

其他

在非活躍狀態下

其他

市場正在等待

可觀測

市場正在等待

可觀測

相同的資產

輸入

相同的資產

輸入

描述

總計

(一級)

(二級)

總計

(一級)

(二級)

金額以千萬美元計

現金等價物

—

可變預付遠期

—

於2020年3月9日，本公司全資附屬公司TripSPV與一家金融機構就以下事項訂立一項可變預付遠期交易(“VPF”)2.4公司持有的TripAdvisor普通股100萬股，遠期底價為$17.25每股，遠期封頂價格為#美元。26.84每股。根據VPF的條款，TripSPV收到了#美元的預付款。342020年3月17日為100萬(見注6)。與該工具相關的資產計入隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產。VPF的公允價值變動在簡明綜合經營報表中金融工具的已實現和未實現收益(虧損)中確認。

二級現金等價物和有價證券的公允價值是從相同或可比工具的定價來源獲得的，而不是直接觀察活躍市場的報價。二級衍生資產的公允價值是根據Black-Scholes-Merton模型得出的，使用可觀測的市場數據作為重要的輸入。

其他金融工具

其他未按公允價值經常性計量的金融工具包括應收貿易賬款、應付貿易賬款、應計和其他流動負債、債務的流動部分和長期債務。除債務外，由於這些工具到期日較短，賬面價值接近公允價值，如我們的簡明綜合資產負債表所示。我們一部分債務的賬面價值按浮動利率計息，因此也被認為接近公允價值。有關本公司固定利率債務的公允價值説明，請參閲附註6。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(5)商譽及其他無形資產

商譽賬面金額變動情況如下：


		酒店、媒體和平臺	體驗與用餐	公司和其他	總計

	(百萬)
2020年1月1日的餘額	$	1,923	333	271	2,527
分配給新細分市場(1)		6	—	(6)	—
減值(2)		(279)	—	(21)	(300)
性情(3)		—	—	(18)	(18)
其他(4)		—	13	(1)	12
2020年9月30日的餘額	$	1,650	346	225	2,221

(1)

由於與TripAdvisor內部重組相關的報告單位發生變化，商譽重新分配。

(2)

TripCo記錄了$18與2020年6月出售的一項業務相關的100萬商譽減值，以及另外$3在2020年第三季度，由於對TripAdvisor中國業務做出的戰略決策，商譽減值達100萬美元。請參閲下面關於酒店、媒體和平臺報告單位減損的討論。

(3)

處置涉及上述TripAdvisor業務的出售。

(4)

其他變動主要涉及無形收購和商譽外幣換算。

減損

由於新冠肺炎目前和預期對TripAdvisor經營業績的影響，以及TripAdvisor股價的持續下跌，減值$250百萬個商標和價值279在截至2020年6月30日的三個月內，與酒店、媒體和平臺報告部門相關的商譽分別錄得100萬歐元。商標的公允價值是用免版税的方法確定的。報告單位的公允價值是結合市場倍數(市場法)和貼現現金流量(收益法)計算(第3級)確定的。截至2020年9月30日，TripAdvisor的累計商譽減值損失總計為美元。1,571百萬美元。

根據第二季度進行的量化評估和由此產生的減值損失，商標和酒店、媒體和平臺報告部門的估計公允價值接近其各自的賬面價值。TripCo將繼續監測TripAdvisor的財務表現、股價和其他可能對估計公允價值產生負面影響的事件和情況，以確定是否有必要進行未來的減值評估。

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(未經審計)

(6)債務

截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償債務摘要如下：


	9月30日，		12月31日，
	2020		2019

	金額以千萬美元計
TripCo保證金貸款	$	—	355
TripCo可變預付遠期		41	—
TripAdvisor信用便利		—	—
TripAdvisor高級説明		500	—
遞延融資成本		(10)	(2)
TripCo合併債務總額		531	353
分類為流動的債務		—	—
長期債務總額	$	531	353

TripCo保證金貸款和可變預付遠期

2020年3月10日，TripCo的一家全資子公司修訂了截至2019年6月10日的保證金貸款協議，其中修改了要求強制提前支付保證金貸款的追加保證金門檻。

2020年3月12日，TripAdvisor普通股收盤價跌破最低值，並觸發強制提前支付保證金貸款項下所有未償還金額。*如附註4所述，關於2020年3月9日簽訂的VPF，TripCo收到了#美元的預付款342020年3月17日，100萬人。VPF的任期為三年。到期時，增加的貸款金額將約為$。42百萬截至2020年9月30日，2.4100萬股TripAdvisor普通股，價值約為$47根據VPF合同，這些資產被質押為抵押品。

2020年3月26日，VPF的收益、A系列優先股(在附註7中描述和定義)發行的收益以及手頭的現金用於支付保證金貸款項下的所有未償還金額，這筆貸款總計為1美元。363百萬美元，包括應計利息。

TripAdvisor信用便利

2015年6月，TripAdvisor進入了一項五年與一組貸款人簽訂的信貸協議，除其他事項外，該協議提供了$110億無擔保循環信貸安排(“2015年信貸安排”)。2017年5月12日，對2015年信貸安排進行了修訂，除其他外，(I)將可用循環貸款承諾總額從1.010億美元至美元1.2(Ii)將2015年信貸安排的到期日由2020年6月26日延長至2022年5月12日(“第一修正案”)。2020年5月5日，TripAdvisor修改了其2015年的信貸安排(“第二修正案”)，其中包括，從2020年第二季度開始暫停該安排的槓桿率契約，並在2021年9月30日(或TripAdvisor選擇的較早日期)之前結束，代之以最低流動性契約(“槓桿契約假日”)，該契約要求TripAdvisor維持$150百萬無限制現金、現金等價物和短期投資減去遞延商家應付賬款加上可用左輪手槍能力(僅在槓桿契約假期適用)提供抵押品，以確保協議下的義務，並將其能力縮減至$1.010億美元$1.2十億。2015年信貸安排的現有到期日2022年5月12日沒有變化。TripAdvisor可能會從2015年的信貸安排中借入美元、歐元和英鎊。此外，TripAdvisor的2015年信貸安排包括15百萬可用借款能力

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(未經審計)

信用證和美元40在同一天通知的搖擺線借款百萬美元。截至2020年9月30日，TripAdvisor已經發行了$3根據2015年信貸安排，未償還信用證達100萬美元。

在2020年第一季度，TripAdvisor借入了7002015年信貸安排下的100萬美元。鑑於新冠肺炎疫情引發的全球市場不確定性，動用這些資金是為了加強TripAdvisor的流動性狀況，並保持財務靈活性，作為一項預防措施。在截至2020年9月30日的三個月裏，TripAdvisor全額償還了這些借款。在暫停槓桿率契約的期限內，2015年信貸安排下的任何未償還或未來借款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加一個2.25%保證金，倫敦銀行同業拆借利率下限為1每年的百分比。TripAdvisor還需要支付季度承諾費，適用費率為0.5在暫停槓桿率契約的時間框架內，每個財政季度循環信貸安排的每日未使用部分收取1%的利息，以及與簽發信用證相關的額外費用。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，TripAdvisor記錄了其2015年信貸安排的利息支出和承諾費為$2百萬美元和$9分別為百萬美元。截至2019年9月30日的三個月，TripAdvisor 2015年信貸安排記錄的利息和承諾費總額並不重要，而截至2019年9月30日的九個月，TripAdvisor記錄的利息和承諾費總額為1美元。1百萬美元用於精簡合併經營報表的利息支出。

在第二修正案方面，TripAdvisor產生了額外的貸款人費用和總計#美元的遞延融資成本。4百萬美元，作為遞延融資成本資本化，並計入簡明綜合資產負債表中的其他資產。這些成本將使用實際利率法在2015年信貸安排的剩餘期限內攤銷，並計入簡明綜合經營報表的利息支出。

對於本信貸協議下的任何借款，在到期日之前沒有具體的還款日期。TripAdvisor可以在任何時候自願償還2015年信貸安排下的任何未償還借款，而不需要支付溢價或罰款，但與歐洲貨幣貸款相關的慣例違約成本除外。此外，TripAdvisor認為，貸款人行使任何主觀加速權利(允許貸款人加快償還任何未償還借款)的可能性微乎其微。因此，TripAdvisor將這一安排下的任何借款歸類為長期債務。2015年信貸安排包含多項契約，其中包括限制TripAdvisor的能力：招致額外債務、設立留置權、進行出售和回租交易、進行合併或合併、出售或轉讓資產、支付股息和分派、進行投資、貸款或墊款、提前償還某些次級債務、進行某些收購、與關聯公司進行某些交易、修訂管理某些次級債務的重大協議以及改變其財政年度。第二修正案還禁止TripAdvisor在槓桿契約假期期間回購其普通股股票，以及支付股息等限制。根據第二修正案，作為擔保義務的抵押品，TripAdvisor和某些子公司已經質押並授予了幾乎所有資產的擔保權益和留置權。2015年的信貸安排還要求TripAdvisor維持最低流動性契約，幷包含某些習慣性的平權契約和違約事件，包括控制權的變更。如果違約事件發生，2015年信貸安排下的貸款人將有權採取各種行動, 包括加快2015年信貸安排下到期的所有款項。

TripAdvisor的中國子公司參與了一項30百萬，一年期截至2019年12月31日，與美國銀行的循環信貸安排。*2020年6月，TripAdvisor終止了這一信貸安排。TripAdvisor有不是的終止時或2019年12月31日該信貸安排下的未償還借款。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

TripAdvisor高級説明

2020年7月9日，TripAdvisor完成了一筆500本金總額為百萬美元7.000%根據TripAdvisor、擔保方(“擔保方”)及初始購買方於2020年7月7日訂立的購買協議，將於2025年7月15日到期的優先票據(“優先票據”)以非公開發售方式發售。高級債券是根據TripAdvisor、擔保人和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)於2020年7月9日簽訂的契約(“契約”)發行的。除其他事項外，該契約規定，高級債券將於每年1月15日和7月15日支付利息，從2021年1月15日開始，直至2025年7月15日到期。優先票據是TripAdvisor的優先無擔保債務，並由某些國內子公司以優先無擔保的基礎提供擔保。

TripAdvisor有權在2022年7月15日或之後的任何時間，按契約規定的贖回價格贖回全部或部分高級債券，外加應計和未支付的利息(如果有的話)。TripAdvisor還可能在2022年7月15日之前的任何時間贖回全部或部分高級債券，贖回價格相當於100本金總額的%，外加全額保費、應計利息和未付利息(如有)。此外，在2022年7月15日之前，TripAdvisor最多可以兑換40在滿足某些條件的情況下，優先債券本金總額的%加上按契約規定的贖回價格進行某些股票發行的淨收益。在某些限制的限制下，如果發生控制權變更觸發事件(如契約中所定義)，TripAdvisor將被要求以等於以下價格購買高級票據的要約101購回的優先債券本金總額的%，另加截至回購日為止的應計及未付利息(如有)。這些特徵已被評估為GAAP下的嵌入式衍生產品，但它們不符合單獨核算的要求。

2020年第三季度，TripAdvisor用高級票據的所有收益償還了2015年信貸安排未償借款的一部分。遞延融資成本將按實際利率法在優先票據的剩餘期限內攤銷，並計入未經審計的簡明綜合經營報表的利息支出。

截至2020年9月30日，TripAdvisor估計其未償還高級票據的公允價值約為美元523該公司認為高級票據是一種“第二級”公允價值計量方法。高級債券的估計公允價值是根據最近報道的市場交易以及從第三方定價來源獲得的相同或類似金融工具的價格計算的。

債務契約

截至2020年9月30日，TripAdvisor遵守了他們的債務契約。

(7)可贖回優先股

2020年3月15日，TripCo和Gregory B.Maffei與Certares Holdings LLC、Certares Holdings(Blockable)LLC和Certares Holdings(Optional)LLC就投資TripCo的A系列優先股達成協議，這些優先股後來被轉讓給Certares LTRIP LLC(下稱“Certares”或“買方”)。根據《轉讓投資協議》，2020年3月26日，TripCo發佈了325,000A系列優先股出售給Certares，收購價為$1,000每股。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

優先性

A系列優先股在股息權、贖回權以及對TripCo任何自願或非自願清算、解散或結束事務的資產分配權方面優先於TripCo的普通股。A系列優先股的清算價值等於(I)美元。1,000，加上(Ii)就該股份應累算的所有未付股息(不論是否已宣派)。

投票權和可兑換

A系列優先股的持有者無權享有任何投票權，除非指定證書中另有規定或特拉華州法律另有要求。A系列優先股不能轉換為TripCo普通股。

分紅

*A系列優先股的每股股息將按日遞增，股息比率為8.00清算價值的%，並將從2020年3月26日之後開始按年支付。在TripCo的選擇下，A系列優先股的每股股息可以現金、公司A系列普通股(“LTRPA”)的股票或公司C系列普通股(“LTRPK”)的股票支付，只要這些股票在國家證券交易所上市且交易活躍(此類LTRPK股票與LTRPA股票一起被稱為“合格普通股”)，或現金和合格普通股的組合。如果在股息支付日沒有宣佈和支付股息，股息金額將被加到A系列優先股當時適用的清算價格中。

救贖

公司必須在(I)2020年3月26日五週年後的第一個工作日，或(Ii)除某些例外情況外，TripCo控制權變更，以較早者為準贖回A系列優先股的現金股票。強制性贖回或持有人行使看跌期權的“贖回價格”等於TripAdvisor普通股的(I)贖回日的清算價值之和加上自上次股息日以來應計的所有未付股息之和，以及(Ii)初始清算價值乘以(Y)增值因數(根據A系列優先股指定證書中規定的公式確定)減去(Z)總和的較大者。

糾正錯誤

在2021年3月26日之後，買方將有權在TripCo的選擇下，以贖回價格贖回TripCo的所有A系列優先股流通股、現金、合格普通股、TripAdvisor普通股或上述股票的任何組合，但須受某些限制(“看跌期權”)。買方可以在TripCo向美國證券交易委員會提交其定期報告後的一定天數內向TripCo遞交通知，以行使其賣權，而TripCo將擁有180天自該通知送達後贖回已發行的A系列優先股。如果TripCo決定不在此範圍內贖回A系列優先股180-日期間，TripCo可能會促進A系列優先股的出售，如有必要，還會讓買方完全彌補贖回價格的任何差額。該公司將看跌期權作為嵌入衍生品進行評估，並確定它不需要被分成兩部分。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

識別

由於A系列優先股是可贖回的，而且贖回觸發因素不在TripCo的控制範圍內，因此該公司被要求將這些股票歸類為永久股權以外的類別。*本公司將根據贖回價格計算A系列優先股的賬面價值，A系列優先股賬面價值的任何變動將直接計入留存收益，或在沒有留存收益的情況下計入額外實收資本。公司必須調整網絡A系列優先股賬面價值變動的收益確定用於計算每股收益的普通股股東應佔淨收益。*截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括交易成本在內的贖回價格調整約為$17百萬美元和$47分別為百萬美元。

(8)股東權益

優先股

TripCo的優先股可隨時發行，其權力、名稱、優先權及其相關、參與、可選或其他權利和資格、限制或限制應在TripCo董事會通過的一項或多項有關發行此類優先股的一項或多項決議中陳述和表述。有關TripCo的A系列優先股的説明，請參見附註7。

普通股

A系列普通股使持有者有權獲得一根據每股投票權，B系列普通股使持有者有權獲得十每股投票權和C系列普通股，除非適用法律另有要求，否則持有者有權獲得。不是的--投票權。截至2020年9月30日，不是的C系列普通股已經發行。TripCo所有系列普通股在股息和分配方面平等參與。

普通股的附屬購買

在截至2020年9月30日的9個月裏，TripAdvisor回購了4,707,450年發行在外普通股的股份$115總計300萬美元。不是的在截至2020年9月30日的三個月內回購了股票。截至2020年9月30日，TripAdvisor大約有$75根據這項股票回購計劃，剩餘的100萬美元可用於回購其普通股的股票。

(9)承擔和或有事項

訴訟

在正常業務過程中，本公司及其子公司是因本公司業務而引起的法律訴訟和索賠的當事人。這些事項可能涉及涉嫌侵犯第三方知識產權的索賠、誹謗、税務、監管合規和其他索賠。雖然本公司在該等事項完結後有合理可能蒙受損失，但無法估計任何損失或損失範圍。管理層認為，預期應付該等或有事項所需的金額(如有)與隨附的簡明綜合財務報表不會有重大關係。

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Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(10)細分市場信息

TripCo通過其在TripAdvisor的所有權權益，主要從事在線商務行業。TripCo將其應報告部門確定為(A)佔其合併年度收入、年度調整後折舊及攤銷前營業收入(“調整後OIBDA”)或總資產10%或以上的運營部門，以及(B)收益佔TripCo年度税前收益10%或以上的權益法關聯公司。

TripCo根據收入、調整後的OIBDA、毛利率和每個客户等值的收入或銷售額等財務指標評估業績，並決定是否將資源分配給其運營部門。此外，TripCo還酌情審查非財務指標，如獨立網站訪問量、轉化率和活躍客户。

我們已將以下細分市場確定為需要報告的細分市場：

●

酒店、媒體和平臺-包括以下收入來源：(1)TripAdvisor品牌酒店收入-主要由酒店拍賣收入組成，其次是基於訂閲的廣告、酒店贊助位置收入和按行動收費的收入；以及(2)TripAdvisor品牌展示和平臺收入-包括基於展示的廣告收入。(2)TripAdvisor品牌酒店收入-主要由酒店拍賣收入組成，其次是基於訂閲的廣告收入、酒店贊助位置收入和按行動成本收入；以及(2)TripAdvisor品牌展示和平臺收入-包括基於展示的廣告收入。所有直接的一般和行政成本都包括在適用的部門和業務部門中，但所有公司的一般和行政成本都包括在酒店、媒體和平臺應報告的部門中。此外，酒店、媒體和平臺可報告部分包括與TripAdvisor相關的所有品牌廣告費用(主要是電視廣告)以及支持TripAdvisor平臺的技術基礎設施和其他成本。

●

體驗與用餐-TripAdvisor通過TripAdvisor的專門體驗業務Viator，以及TripAdvisor的網站和移動應用程序，為消費者提供信息和服務，以研究和預訂熱門旅遊目的地的活動和景點。TripAdvisor通過其在線預訂系統為每筆預訂交易收取佣金。TripAdvisor還通過其專門的餐廳預訂業務TheFork，以及TripAdvisor品牌的網站和移動應用程序，為消費者提供信息和服務，以搜索和預訂熱門旅遊目的地的餐廳。

TripAdvisor的會計政策與公司在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的重要會計政策摘要中描述的政策相同。

業績計量

TripAdvisor將與客户簽訂的合同的收入分解為主要產品/收入來源。TripAdvisor已確定，將收入分成這些類別實現了披露目標，即描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。收入主要在所有報告部門的某個時間點確認。

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Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020		2019

	以百萬為單位的金額
酒店、媒體和平臺
TripAdvisor品牌酒店	$	67	197		235	624
TripAdvisor品牌顯示器和平臺		13	41		52	122
酒店、媒體和平臺合計		80	238		287	746

體驗與用餐		53	141		150	346
公司和其他		18	49		51	133
總收入	$	151	428		488	1,225

下表提供了與客户簽訂的合同中應收賬款和合同資產的期初和期末餘額信息：


	2020年9月30日		2019年12月31日

	以百萬為單位的金額
應收帳款	$	80	176
合同資產		11	7
總計	$	91	183

應收賬款在對價權變得無條件時確認。合同資產是對TripAdvisor轉讓給客户的服務進行對價交換的權利，當這種權利不是以時間推移為條件的時候，比如佣金支付取決於交易中委託人完成服務的情況。合同負債通常包括在履行合同之前收到的付款，並在履行對客户的義務後變現為收入，TripAdvisor在其合併資產負債表上將其作為遞延收入列報。截至2020年1月1日，TripAdvisor擁有62100萬美元，在其精簡合併資產負債表上記錄為遞延收入，其中#美元5百萬美元和$49百萬美元被確認為收入和1百萬美元和$11在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，分別有100萬人因旅行者取消預訂而退款。截至2019年1月1日，TripAdvisor擁有63在簡明綜合資產負債表中記為遞延收入的百萬美元，其中#美元10百萬美元和$56百萬美元被確認為收入和2在截至2019年9月30日的9個月裏，由於旅行者取消了預訂，100萬人被退還。在截至2019年9月30日的三個月裏，旅行者取消預訂導致的退款並不重要。TripAdvisor遞延收入的期初餘額和期末餘額之間的差異主要是由於TripAdvisor收到客户付款的時間和TripAdvisor履行其履約義務的時間之間的時間差。TripAdvisor合同資產期初和期末餘額之間的差異主要是由於TripAdvisor履行其履約義務的時間與委託人完成交易服務的時間之間的時間差。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，合同資產或遞延收入沒有出現與業務合併、減值、累積追趕或其他重大調整相關的重大變化。然而，如果新冠肺炎疫情仍在繼續，TripAdvisor可能會與未來的旅行、住宿和旅遊預訂相關的消費者額外的重大和意想不到的取消，這些已經由旅行者預訂，並記錄為遞延收入，截至

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Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

2020年9月30日和2019年12月31日.

就分部報告而言，TripCo將調整後的OIBDA定義為收入減去運營費用，以及銷售、一般和行政費用(不包括基於股票的薪酬)，並根據具體確定的非經常性交易進行調整。TripCo認為，這一衡量標準是其業務運營實力和業績的一個重要指標，因為它識別了那些不能直接反映每個業務的業績或表明正在進行的業務趨勢的項目。此外，這一措施還允許管理層查看經營結果，並在業務之間進行分析比較和基準比較，並確定改進業績的策略。這一業績衡量標準不包括折舊和攤銷、股權結算負債(包括基於股票的補償)、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計算營業收入的重組和減損費用。因此，調整後的OIBDA應被視為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流以及根據公認會計原則編制的其他財務業績指標的補充，而不是替代。TripCo一般對部門間銷售和轉讓進行會計處理，就好像銷售或轉讓是給第三方的一樣，也就是按當前價格計算。

調整後的OIBDA摘要如下：


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以千萬美元計
酒店、媒體和平臺	$	4	93	25	306
體驗與用餐		1	15	(56)	(1)
公司和其他		9	20	4	36
合併TripCo	$	14	128	(27)	341

此外，我們不按部門報告資產、資本支出和相關折舊費用，因為我們的CODM不使用這些信息來評估運營部門。因此，我們不會定期按部門向我們的CODM提供此類信息。

下表提供了調整後的OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的對賬：


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以百萬美元計
調整後的OIBDA	$	14	128	(27)	341
以股票為基礎的薪酬		(29)	(31)	(81)	(94)
折舊攤銷		(41)	(42)	(126)	(125)
重組費用		—	—	(42)	—
商譽和無形資產減值		(3)	—	(550)	—
營業收入(虧損)		(59)	55	(826)	122
利息支出		(13)	(5)	(27)	(16)
其他，淨		—	19	(25)	33
所得税前收益(虧損)	$	(72)	69	(878)	139

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本季度報告(Form 10-Q)中的某些表述屬於“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性表述，包括有關我們的業務和營銷戰略；冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響；收入的改善；降低成本的措施及相關影響；我們預計的現金來源和用途；TripAdvisor，Inc.(以下簡稱“TripAdvisor”)支付股息的情況；預期的債務義務；利率和匯率的波動；以及某些相關或有負債的預期影響。前瞻性陳述本身就包含許多風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述中預測的結果大不相同。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠表達的，並相信有合理的基礎，但此類陳述必然涉及風險和不確定性，不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。以下包括一些(但不是全部)可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素：

●

總體商業狀況、經濟不確定性或經濟低迷，包括新冠肺炎疫情對失業水平和旅遊、酒店、餐飲和休閒行業需求的影響；

●

我們獲得足以償還債務的現金的能力；

●

我們公司和TripAdvisor獲得額外融資的能力，或TripAdvisor在未來為其現有債務進行再融資的能力；

●

本公司與TripAdvisor目前或本公司與TripAdvisor未來債務及相關協議的影響；

●

無形資產減值；

●

TripAdvisor能夠吸引訪問者訪問其網站和移動應用程序，並經濟高效地將訪問者轉化為創收用户；

●

搜索引擎算法和動態變化或搜索引擎去中介化的影響；

●

廣告客户支出減少或者廣告合作伙伴流失；

●

對TripAdvisor品牌的損害；

●

整體經濟下滑或中斷，特別是旅遊業；

●

TripAdvisor在競爭日益激烈的全球環境中成功競爭的能力；

●

TripAdvisor適應技術發展或行業趨勢的能力；

●

關鍵人員的留住和激勵；

●

收購、投資、重大商業安排和新業務戰略對TripAdvisor正在進行的業務的影響；

●

與全球化運營相關的挑戰；

●

索賠、訴訟、政府調查和其他程序以及法律、規則和條例的變更以及由此產生的任何不利後果；

●

競爭對手或TripAdvisor侵犯知識產權；

●

發生系統安全問題、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統中斷問題；

●

外幣匯率波動；

●

消費水平，包括個人消費債務的可獲得性和數額；以及

●

受到威脅的恐怖襲擊，國際市場的政治動盪，以及世界各地正在進行的軍事行動。

I-27

有關其他風險因素，請參閲第I部分第1A項。截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的風險因素，以及第二部分第1A項。在截至2020年3月31日和2020年6月30日的每個季度的Form 10-Q季度報告中的風險因素，以及本Form 10-Q季度報告中的風險因素。這些前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和其他因素僅在本季度報告發布之日發表，我們明確表示不承擔任何義務或承諾傳播對本文所含任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。

以下討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。本討論應與我們附帶的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。

概述

本文所附的財務報表和其他信息將Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.稱為“TripCo”、“Consolidated TripCo”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”，除非上下文另有規定。截至2020年9月30日，我們擁有TripAdvisor約23%的經濟權益和59%的投票權。所有重要的公司間賬户和交易都已在隨附的簡明合併財務報表中註銷。

2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株(名為新冠肺炎)，並於2020年3月11日被宣佈為全球大流行，隨後政府在全球範圍內實施了旅行限制和檢疫命令。新冠肺炎疫情對旅遊、酒店、餐飲和休閒行業造成了重大負面影響；因此，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，TripAdvisor的業務、運營業績、流動性和財務狀況都受到了不利和實質性的影響。*除其他影響外，新冠肺炎對全球消費者需求和消費者的旅行能力產生了負面影響，從而導致TripAdvisor的許多旅遊合作伙伴的服務水平大幅下降。

新冠肺炎對TripAdvisor業務的不利影響在3月下半月加劇，原因是疫情的擴散以及全球政府增加的限制和授權，進一步影響了旅遊、酒店、餐飲和休閒行業，並進一步抑制了消費者對TripAdvisor產品和服務的需求。在3月下半月和整個4月，TripAdvisor各細分市場和產品的營收同比大幅下降總體上穩定下來，總體上持續到2020年第二季度，並在2020年第三季度略有改善。截至2020年9月30日的三個月，TripAdvisor的收入約為上年同期的35%，而截至2020年6月30日的三個月的收入約為上年同期的14%。環比月度業績也有所改善，2020年7月的收入約為前人去年同期，而2020年8月和2020年9月的收入均約為前人一年中的可比期間。這一趨勢與2020年4月和2020年5月觀察到的趨勢相比是有利的，這兩個月的收入約為前人一年中的可比期間。此外，自2020年3月下半月和整個4月出現顯著下滑以來，TripAdvisor網站的流量趨勢有所改善。在2020年7月、8月和9月的單獨月份中，TripAdvisor網站上的月度獨立用户分別約為67%、73%和74%而在2020年4月、5月和6月，TripAdvisor網站上的月度獨立用户分別約為上年同期的33%、45%和60%。雖然TripAdvisor的收入和流量趨勢總體上從2020年5月到2020年8月，每個月都在連續改善，這些趨勢在2020年9月開始趨於平緩，而且從2020年第四季度開始，各國政府，特別是歐洲的政府，開始實施新的限制措施來減緩病毒的傳播，TripAdvisor預計這將對最近的趨勢產生負面影響。

TripAdvisor還導致旅行者在後新冠肺炎的時間框架內取消了與未來的旅行、住宿和旅遊預訂相關的大量意想不到的取消，這些時間框架是旅行者在新冠肺炎之前的時間框架內預訂的，其中包括截至2019年12月31日記錄為遞延收入的大量預訂。儘管在截至2020年9月30日的三個月裏，取消訂單的情況有所緩和，但未來的趨勢仍不確定。在2020年期間，TripAdvisor與旅行者和旅遊合作伙伴合作，解決了取消、重新預訂、

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在某些情況下，它還向旅遊合作伙伴提供了延長付款期限、折扣和其他激勵措施。他説：

雖然我們看到一些國家的病毒得到了不同程度的遏制，並出現了一些旅行復蘇的跡象；但全球不同地區，以及美國各州的遏制程度和旅行恢復情況各不相同，新冠肺炎的病例在經歷了一段時間的下降後又開始增加。TripAdvisor不能看到剩餘的禁令何時解除，在哪裏可能會啟動額外的禁令，或者之前因病毒捲土重來而被解除的禁令在哪裏恢復，也不能前瞻性地看到當旅行禁令和其他政府限制和命令完全解除時，消費者在其平臺上的使用模式或旅行行為模式的短期或長期變化，或者疫苗開發和廣泛獲得的時間。TripAdvisor認為，在這種旅行限制繼續存在、新冠肺炎繼續激增的情況下，旅遊業及其業務將繼續受到實質性的不利影響。儘管TripAdvisor無法確切預測新冠肺炎疫情對其2020年第四季度財務業績的全面影響，但該公司目前預計，其2020年第四季度財務業績將繼續受到疫情的嚴重負面影響。

此外，新冠肺炎疫情的最終程度及其對當前受影響國家和全球的旅遊、區域和全球市場以及整體經濟活動的影響是未知的，也是難以預測的。因此，新冠肺炎疫情對TripAdvisor業務、運營結果、流動性和財務狀況的最終影響程度和持續時間在很大程度上仍不確定，取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如病毒的捲土重來和嚴重程度、新冠肺炎的持續傳播率、疫苗的時機和廣泛可獲得性、採取的遏制措施(包括流動性和旅行限制)的程度和有效性，以及這些和其他因素對消費者旅行行為的影響。

為了應對新冠肺炎的影響，TripAdvisor已經採取了幾個步驟來進一步加強其財務狀況和資產負債表，並保持財務流動性和靈活性，包括但不限於重組活動，主要是通過大幅削減持續運營費用和員工人數；在2020年第一季度從其2015年的信貸安排中借款7億美元(隨後在2020年第三季度償還)；修改其2015年的信貸安排，其中包括短期金融契約減免；以及通過TripAdvisor於2020年7月發行5億美元的高級票據籌集額外融資。

在2020年第一季度，TripAdvisor從其2015年的信貸安排(定義見附帶的簡明合併財務報表附註6)借款7億美元，作為一項預防措施，以加強其流動性狀況，並鑑於新冠肺炎疫情導致的全球市場不確定性，保持財務靈活性。TripAdvisor在截至2020年9月30日的三個月內償還了這些借款。此外，2020年5月，TripAdvisor修訂了其2015年信貸安排(“第二修正案”)，其中包括暫停在第二修正案生效日期之後到2021年9月30日之前結束的每個財季的槓桿率契約；並以最低流動性契約取而代之，並將其產能從12億美元縮減至10億美元。TripAdvisor認為，由於新冠肺炎的持續激增、消費者行為以及政府為應對新冠肺炎而實施的潛在限制性措施帶來的不確定性，TripAdvisor預測其未來財務業績的能力有限，因此這種額外的靈活性將是重要的。此外，在2020年7月，TripAdvisor完成了本金總額為7.000的2025年7月15日到期的優先債券(以下簡稱高級債券)的非公開發售。發行高級債券所依據的契約規定，由2021年1月15日開始，高級債券的利息年利率為7.000釐，分別為每年的一月十五日和七月十五日。TripAdvisor用收到的4.9億美元收益(扣除遞延融資成本)償還了2015年信貸安排的一部分。

此外，由於新冠肺炎對TripAdvisor業務的影響，TripAdvisor在截至2020年9月30日的三個月和九個月內沒有經歷其典型的收入和利潤季節性模式。此外，2020年前9個月，與遞延商户應付款相關的旅行供應商現金流出大幅超過從旅行者那裏收到的現金，反映了消費者對TripAdvisor產品需求的下降以及與新冠肺炎相關的預訂取消，這對截至2020年9月30日的9個月不利的營運資金趨勢和實質性負運營現金流起到了重要作用。很難預測未來幾個季度的季節性，因為與新冠肺炎影響的程度和持續時間有關的不確定性，研發和廣泛獲得疫苗的時間，以及復甦的形式和時間。此外，重要的是

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TripAdvisor業務組合的變化或不利的經濟狀況可能導致未來的季節性模式不同於歷史趨勢。

在2020年第一季度，TripAdvisor啟動了一項成本削減計劃，以保持現金流，包括有針對性的裁員措施，主要是在體驗和餐飲部門，此外還優化和減少了品牌廣告，因為TripAdvisor正轉向利用更新的、預期更有效的媒體來開展其歷史上以電視為重點的宣傳活動。

為了應對新冠肺炎疫情對TripAdvisor造成的財務影響，TripAdvisor在2020年第一季度下半年採取了額外的成本削減措施，其中包括取消大部分可自由支配支出、商務旅行、非關鍵供應商關係、品牌廣告、停止幾乎所有新招聘和臨時員工、削減目標員工福利，以及解僱100多名員工。2020年4月28日，管理層批准了TripAdvisor，並宣佈了一項額外的成本削減舉措，以應對新冠肺炎疫情對TripAdvisor持續的經濟和財務影響，其中包括：

●

制定了一項裁員計劃，裁減900多名員工；

●

讓更多員工休假，使2020年3月至4月間被暫時解僱的員工總數達到約850人，主要是TripAdvisor在The Fork的歐洲業務；以及

●

有針對性地減少TripAdvisor的寫字樓租賃組合，主要是通過轉租或允許物業租賃到期。

截至2020年9月30日，TripAdvisor之前被暫時解僱的大部分員工已經重返工作崗位。他説：

TripAdvisor產生的税前重組和其他相關重組成本總額約為4200萬美元在截至2020年9月30日的9個月內，由於這些措施，截至2020年9月30日，仍有200萬美元未支付。

2020年3月，美國政府頒佈了CARE法案。CARE法案是一項針對新冠肺炎疫情的緊急經濟刺激方案，其中包括許多所得税條款。其中一些所得税條款在頒佈日期之前結束的財政年度具有追溯力。TripAdvisor預計它將受益於其中的某些條款，並相應地在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別記錄了300萬美元和2200萬美元的所得税優惠。他説：

此外，一些政府已經通過立法，在新冠肺炎疫情期間通過貸款、工資補貼、税收減免或其他財政援助來幫助企業，其中一些政府已經或正在考慮延長這些計劃。TripAdvisor已經參與了其中的幾個項目，包括美國的CARE法案，英國的就業保留計劃，以及某些其他司法管轄區的項目。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，TripAdvisor分別確認了300萬美元和1000萬美元的政府贈款和其他援助福利，作為未經審計的精簡合併運營報表中人員和管理費用的減少。

由於新冠肺炎對TripAdvisor未來收入前景的影響，TripCo在截至2020年6月30日的三個月裏記錄了2.5億美元的商標減值，涉及酒店、媒體和平臺報道部門。根據截至二零二零年六月三十日止三個月進行的量化評估及所錄得的減值損失，該商標的賬面值與其估計公允價值相若。如果TripAdvisor未來營收前景進一步下滑，可能導致該商標的公允價值下降。TripCo將繼續監控可能影響TripAdvisor商標公允價值或賬面價值的事件和情況。

由於新冠肺炎對TripAdvisor運營業績的影響，導致TripAdvisor股價下跌，TripCo在截至2020年6月30日的三個月中記錄了2.79億美元的商譽減值，與酒店、媒體和平臺報道部門有關。根據第二季度進行的量化評估和由此記錄的減值損失，酒店、媒體和平臺報告部門的賬面價值接近其估計公允價值。未來收入前景、現金流或業務的其他變化的下降可能是必要的

I-30

未來的損害，這可能是實質性的。*TripCo將繼續監測TripAdvisor的財務業績、股價和其他可能對估計公允價值產生負面影響的事件和情況，以確定是否有必要進行未來的減值評估。

TripAdvisor的股價在2020年3月下跌，這引發了TripCo的保證金貸款的強制提前還款(見附帶的簡明合併財務報表附註6)。為了償還保證金貸款，TripCo與Certares LTRIP LLC(“Certares”)簽訂了一項協議，涉及325,000股TripCo新設立的8%的A系列累計可贖回優先股，每股面值0.01美元(見隨附的簡明合併財務報表附註7)。

運營結果-綜合-2020年和2019年9月30日

將軍。我們在下表中提供了有關我們的綜合經營業績和其他收入和支出的信息。


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以百萬美元計
營業收入
酒店、媒體和平臺	$	80	238	287	746
體驗與用餐		53	141	150	346
公司和其他		18	49	51	133
總收入		151	428	488	1,225
運營費用		47	87	175	256
SG&A		90	213	340	628
以股票為基礎的薪酬		29	31	81	94
折舊攤銷		41	42	126	125
重組及其他相關重組成本		—	—	42	—
商譽和無形資產減值		3	—	550	—
營業收入		(59)	55	(826)	122
其他收入(費用)：
利息支出		(13)	(5)	(27)	(16)
其他，淨		—	19	(25)	33
		(13)	14	(52)	17
所得税前收益(虧損)		(72)	69	(878)	139
所得税(費用)福利		12	(21)	115	(57)
淨收益(虧損)	$	(60)	48	(763)	82

調整後的OIBDA	$	14	128	(27)	341

收入。與去年同期相比，TripAdvisor的酒店、媒體和平臺收入在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別下降了1.58億美元和4.59億美元。酒店、媒體和平臺收入的下降情況如下：


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以百萬美元計
TripAdvisor品牌酒店	$	67	197	235	624
TripAdvisor品牌顯示器和平臺		13	41	52	122
酒店、媒體和平臺合計	$	80	238	287	746

I-31

TripAdvisor品牌酒店的收入主要包括酒店拍賣收入，其次是酒店B2B收入，其中包括酒店贊助定位廣告(使酒店能夠在TripAdvisor的酒店頁面上提高知名度)產生的點擊收入，以及向旅遊合作伙伴提供的基於訂閲的廣告服務。截至2020年9月30日的三個月和九個月，TripAdvisor的酒店、媒體和平臺部門收入分別有84%和82%來自TripAdvisor品牌酒店的收入。截至2019年9月30日的三個月和九個月，TripAdvisor酒店、媒體和平臺部門總收入的83%和84%分別來自TripAdvisor品牌酒店的收入。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，TripAdvisor品牌酒店的收入分別下降了1.3億美元和3.89億美元。這些下降的主要原因是新冠肺炎導致消費者需求減少，同時地方和聯邦政府為應對疫情而對TripAdvisor的旅行合作伙伴實施了廣泛的旅行限制和服務限制。此外，TripAdvisor通過其搜索引擎優化營銷渠道產生的收入減少，它認為這是因為搜索引擎(主要是谷歌)在搜索結果中增加了他們自己的酒店產品的重要性。

與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，TripAdvisor品牌基於展示的廣告收入分別減少了2,800萬美元和7,000萬美元，主要原因是由於新冠肺炎疫情的影響導致消費者需求不足，TripAdvisor的廣告商的營銷支出減少。

與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，體驗和餐飲部門的收入分別下降了8800萬美元和1.96億美元。這一領域的收入受到了消費者需求因新冠肺炎的影響而大幅下降的負面影響；與此同時，全球許多司法管轄區同時通過了旨在解決新冠肺炎問題的法律、規則、法規或法令，包括實施各種旅行限制、“就地避難所”或“社會距離”要求，或者限制進入城市中心或熱門旅遊目的地、餐館，以及限制獲得周邊地區的體驗產品。然而，在2020年第二季度，許多歐洲市場的餐廳放鬆了限制，這滿足了消費者需求的增加，在2020年9月，Fork業務部門基本上恢復了去年同期的收入水平。此外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，這一部門的收入分別受益於與2019年12月收購Bookatable和SinglePlatform相關的約900萬美元和2700萬美元的同比增長收入。

公司和其他收入，主要包括租賃收入，以及TripAdvisor網站和TripAdvisor China上的航班、汽車和郵輪產品的點擊式廣告和展示廣告收入，在截至2020年9月30日的三個月和九個月中分別減少了3,100萬美元和8,200萬美元，與2019年同期相比，主要原因是消費者需求下降，與TripAdvisor的其他業務類似，原因是新冠肺炎，以及隨後當地對旅行和供應合作伙伴施加的廣泛的全球旅行限制和服務限制

運營費用。與去年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月的運營費用分別下降了4000萬美元和8100萬美元。減少的原因是，與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，技術和內容成本分別減少了2,900萬美元和5,000萬美元，這主要是由於應對新冠肺炎的成本削減措施導致員工人數減少，以及與政府撥款和新冠肺炎從各國政府獲得的其他援助福利相關的人員成本減少所致，TripAdvisor所有業務的人員和間接費用成本都有所下降。此外，與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入成本分別減少了1,200萬美元和3,100萬美元，這主要是由於體驗與餐飲部門信用卡支付和其他交易成本的直接成本下降，以及與新冠肺炎相關的收入減少所致。他説：

I-32

銷售，一般和行政。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用分別下降了1.23億美元和2.88億美元。銷售、一般和管理費用的最重要驅動因素是銷售和營銷成本，包括直銷和營銷成本以及人員和管理費用等間接成本。與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，直銷和營銷成本分別下降了1.05億美元和2.8億美元，主要原因是TripAdvisor所有細分市場和業務的搜索引擎營銷(SEM)和其他在線流量獲取成本下降，其次是TripAdvisor酒店、媒體和平臺部門的電視廣告成本下降，主要是為了應對TripAdvisor的財務影響和消費者需求下降而採取的成本削減措施此外，與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，人員和間接費用成本有所下降，這是由於TripAdvisor為迴應新冠肺炎而採取的成本削減措施導致的員工人數減少，以及與政府撥款和其他援助福利相關的人員成本減少，這些福利是作為新冠肺炎從各國政府獲得的救濟。這些減少被TripAdvisor的Experience&Dining部門的人員成本增加部分抵消，這與2019年12月收購業務帶來的額外員工人數有關。

重組及其他相關重組成本。在截至2020年9月30日的9個月裏，TripAdvisor發生了4200萬美元的税前重組和其他相關重組成本。成本包括員工遣散費和相關福利。作為對新冠肺炎的迴應，在2020年第二季度，TripAdvisor承諾採取重組行動，旨在鞏固其財務狀況，降低成本結構，提高運營效率，從而導致裁員，TripAdvisor為此確認了3,300萬美元的重組和其他相關重組成本。此外，TripAdvisor在2020年第一季度進行了規模較小的重組行動，以降低成本結構，提高運營效率，導致裁員，TripAdvisor為此確認了900萬美元的重組和其他相關重組成本。

商譽和無形資產減值。他説：由於新冠肺炎目前和預期對TripAdvisor經營業績的影響，以及TripAdvisor股價的持續下跌，在截至2020年9月30日的9個月中，TripAdvisor的商標減值2.5億美元，商譽減值2.97億美元。此外，在2020年第三季度，TripAdvisor記錄了與其中國業務部門相關的300萬美元商譽減值。

營業收入(虧損)*與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的綜合運營收入分別減少了1.14億美元和9.48億美元。營業收入受到上述解釋的影響。

調整後的OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了調整後的OIBDA，這是一項非GAAP財務指標。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、基於股票的補償、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和其他相關成本和減損費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將這一業績衡量標準與其他衡量標準結合使用，以評估我們的業務並就我們的資源做出決策。我們相信，這是我們業務運營實力和業績的一個重要指標，因為它確定了那些不能直接反映每個業務的業績或反映持續業務趨勢的項目。此外，這一措施還使我們能夠查看經營結果，在業務之間進行分析比較和基準比較，並確定改善業績的戰略。因此，調整後的OIBDA應被視為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流量以及根據美國公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充，而不是替代。下表提供了調整後的OIBDA的營業收入(虧損)對賬。

I-33


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以百萬美元計
營業收入(虧損)	$	(59)	55	(826)	122
以股票為基礎的薪酬		29	31	81	94
折舊攤銷		41	42	126	125
重組費用		—	—	42	—
商譽和無形資產減值		3	—	550	—
調整後的OIBDA	$	14	128	(27)	341

調整後的OIBDA摘要如下：


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以百萬美元計
調整後的OIBDA
酒店、媒體和平臺	$	4	93	25	306
體驗與用餐		1	15	(56)	(1)
公司和其他		9	20	4	36
合併TripCo	$	14	128	(27)	341

與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，合併調整後的OIBDA分別減少了1.14億美元和3.68億美元。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，酒店、媒體和平臺調整後的OIBDA分別減少了8900萬美元和2.81億美元。這主要是由於收入下降，但部分被電視廣告成本、與SEM相關的直銷和營銷費用以及其他在線付費流量獲取成本的減少所抵消，以應對與新冠肺炎有關的消費者需求的下降，以及較小程度上因裁員而減少員工人數。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，Experience&Dining調整後的OIBDA與去年同期相比分別減少了1,400萬美元和5,500萬美元，主要原因是收入下降，如上所述，部分抵消了與SEM和其他在線付費流量獲取成本相關的銷售和營銷費用的減少，以應對消費者需求的減少以及新冠肺炎導致的就餐餐廳、體驗和旅遊的缺乏或減少，以及程度較小的影響。信用卡支付的直接成本和其他交易成本的降低與新冠肺炎的收入減少和裁員導致的員工減少直接相關。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司和其他調整後的OIBDA分別減少了1100萬美元和3200萬美元。這一下降主要是由於收入下降，但由於新冠肺炎導致消費者需求下降，與SEM和其他在線付費流量獲取成本相關的銷售和營銷費用減少，以及裁員導致員工人數減少，部分抵消了收入下降的影響。公司和其他調整後的OIBDA還分別包括截至2020年和2019年9月30日的三個月的200萬美元和100萬美元的TripCo水平銷售、一般和行政費用，並分別包括截至2020年和2019年9月30日的九個月的800萬美元和500萬美元的TripCo水平銷售、一般和行政費用。截至2020年9月30日的9個月，TripCo公司的公司層面支出較高，原因是與保證金貸款相關的法律費用和其他費用。

I-34

其他收支

其他收入(費用)的構成見下表。


	截至三個月			截至9個月
	9月30日，			9月30日，
	2020		2019	2020	2019

	金額以千萬美元計
利息支出
TripAdvisor	$	(13)	(2)	(22)	(5)
公司		—	(3)	(5)	(11)
合併TripCo	$	(13)	(5)	(27)	(16)
其他，淨
TripAdvisor	$	1	7	(18)	14
公司		(1)	12	(7)	19
合併TripCo	$	—	19	(25)	33

利息支出。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增加了800萬美元和1100萬美元，原因是2020年與TripAdvisor高級票據相關的平均未償還借款和TripAdvisor 2015年信貸安排的借款增加，但部分被截至2020年3月31日的三個月TripCo保證金貸款的償還所抵消。

其他，網絡。其他方面，與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月分別淨減少1900萬美元和5800萬美元。截至2020年9月30日的三個月的下降主要是由於衍生品工具的未實現虧損與上一年衍生品工具的未實現收益相比，以及TripAdvisor的利息收入與上年相比減少。*截至2020年9月30日的9個月的下降主要是由於衍生品工具的未實現虧損與上年衍生品工具的未實現收益相比，TripAdvisor某些業務的出售虧損，TripAdvisor的利息收入與上年相比減少，TripAdvisor的一項投資減值，以及在截至2020年3月31日的三個月內，由於強制預付TripCo保證金貸款而提前清償債務造成的虧損。他説：

所得税。*在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，我們的所得税前虧損為7200萬美元，所得税前收益為6900萬美元，所得税優惠和所得税支出分別為1200萬美元和2100萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們的所得税前虧損8.78億美元，所得税前收益1.39億美元，所得税優惠1.15億美元，税前支出5700萬美元。*截至2020年9月30日的三個月，本公司確認了與英國有效税率變化和某些遞延税項資產估值免税額增加相關的額外税費支出，但這部分被與外國司法管轄區收益相關的税收優惠所抵消，這些税收優惠的税率低於美國聯邦税率21%。在截至2020年9月30日的9個月中，本公司確認了與商譽減值相關的額外税項支出，這些支出不能在税收方面扣除。他説：在截至2019年9月30日的三個月中，公司確認了與州所得税相關的扣除聯邦福利的額外税費支出，以及某些遞延税項資產的估值免税額的增加。在截至2019年9月30日的9個月中，公司確認了額外的税收支出，以逆轉因將股票薪酬排除在公司間成本分攤安排之外而獲得的累積所得税優惠。

淨收益(虧損)*截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們分別淨虧損6000萬美元和淨收益4800萬美元，截至2020年和2019年9月30日的9個月，我們分別淨虧損7.63億美元和淨收益8200萬美元。淨收益的變化是上述收入和支出波動的結果。

I-35

流動性與資本資源

截至2020年9月30日，我們幾乎所有的現金和現金等價物都包括全球金融機構的手頭現金、貨幣市場基金和購買之日到期日為90天或更短的有價證券。

以下是潛在的流動性來源：可用現金餘額、資產出售收益、我們投資的貨幣化、未償還或預期的債務安排、債務和股票發行，以及股息和利息收入。

截至2020年9月30日，TripCo的現金餘額為4.53億美元。截至2020年9月30日的現金餘額中，約有4.46億美元存放在TripAdvisor。儘管TripCo擁有TripAdvisor 59%的投票權，但TripAdvisor是一家獨立的上市公司，擁有重要的非控股權益，因為TripCo在TripAdvisor只擁有23%的經濟權益。儘管TripCo通過投票權和董事會代表控制TripAdvisor，但有關使用TripAdvisor現金餘額的決策必須考慮TripAdvisor的少數股東。因此，TripAdvisor對TripCo的任何潛在現金分配，通常都是基於經濟所有權利益按比例進行的。TripAdvisor債務工具中的契約也限制了向股東支付股息和現金分配。TripAdvisor現金和現金等價物餘額中約1.2億美元由外國子公司持有，其中約50%位於英國。截至2020年9月30日，TripAdvisor的大部分現金以美元計價。截至2020年9月30日，TripAdvisor在外國子公司的累計未分配收益為5.08億美元。由於税法的實施，外國收入現在通常可以匯回美國，而不會招致美國聯邦所得税。有關更多信息，請參閲公司截至2019年12月31日的10-K表格。

2020年5月，TripAdvisor修改了其2015年的信貸安排，其中包括暫停該安排的槓桿率契約，從2020年第二季度開始，到2021年9月30日(或TripAdvisor選擇的較早日期)之前結束(“槓桿契約假期”)，代之以最低流動性契約，該契約要求TripAdvisor維持1.5億美元的不受限制的現金、現金等價物和短期投資減去遞延商家應付款項加上可用的左輪手槍能力，這將僅在第二修正案還禁止TripAdvisor在槓桿公約假期期間進行支付和分配，包括股票回購和股息。2015年信貸安排的現有到期日2022年5月12日沒有變化。*在槓桿契約假期期間，2015年信貸安排下的任何未償還或未來借款的利息為LIBOR加2.25%的保證金，LIBOR下限為每年1%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，TripAdvisor遵守了這一安排下的債務契約。從截至2021年9月30日的季度開始，最低流動性契約或槓桿契約假期將停止適用，槓桿率契約將再次生效。雖然不能保證TripAdvisor將能夠滿足槓桿率公約，而且其根據2015年信貸安排借款的能力取決於是否遵守各種公約，但根據目前的預測，TripAdvisor不認為在未來12個月內不遵守的風險很大。

2020年第一季度，TripAdvisor根據2015年信貸安排借入了7億美元。鑑於新冠肺炎疫情引發的全球市場不確定性，動用這些資金是為了加強TripAdvisor的流動性狀況，並保持財務靈活性，作為一項預防措施。在截至2020年9月30日的三個月裏，TripAdvisor全額償還了這些借款。

2020年7月，TripAdvisor完成了5億美元高級票據的銷售。高級債券的其中一項規定是，利息將於每年一月十五日及七月十五日支付，由二零二一年一月十五日開始，年息7.000釐，直至二零二五年七月十五日為止。我2020年7月，TripAdvisor使用高年級票據，即4.9億美元，減去約1000萬美元的遞延融資成本，以償還其在2015年信貸安排下的部分未償還借款。優先票據是TripAdvisor的優先無擔保債務，並由某些國內子公司以優先無擔保的基礎提供擔保。高級票據不是註冊證券，未來也沒有計劃將TripAdvisor的高級票據註冊為證券。因此，SEC頒佈的S-X法規第3-10條並不適用，擔保子公司不需要單獨的財務報表。

I-36


	截至9個月
	9月30日，
	2020		2019

	金額以千萬美元計
現金流信息
TripAdvisor經營活動提供(使用)的現金	$	(180)	364
經營活動提供(使用)的公司現金		(19)	(19)
經營活動提供(使用)的現金淨額	$	(199)	345

TripAdvisor投資活動提供(使用)的現金	$	(46)	(140)
投資活動提供(使用)的公司現金		(1)	—
投資活動提供(使用)的現金淨額	$	(47)	(140)

TripAdvisor融資活動提供(使用)的現金	$	349	(30)
融資活動提供(使用)的企業現金		5	13
融資活動提供(使用)的現金淨額	$	354	(17)

在截至2020年9月30日的9個月裏，TripCo的主要現金用途是回購1.15億美元的TripAdvisor普通股，4600萬美元的資本支出，以及支付1800萬美元的股權獎勵淨股票和解預扣税。這些現金使用的資金主要來自淨借款1.88億美元和發行3.25億美元的可贖回優先股(見所附簡明綜合財務報表附註7)。

TripCo公司現金的預計用途將主要用於向Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)支付費用(預計每年不超過約400萬美元)，以根據TripCo與Liberty Media或其子公司簽訂的服務協議和設施共享協議提供某些服務，支付A系列優先股的股息(除非添加到清算優先股中或以TripCo的A系列普通股支付)，以及支付任何其他公司層面的費用。償債成本計入隨附的簡明綜合財務報表附註6所述的可變預付遠期借款。到期時，可變預付遠期項下到期的新增貸款金額約為4200萬美元。如上文在潛在流動資金來源中所討論的，有許多選項可供選擇來償還債務。他説：

TripAdvisor認為，其可用現金和現金等價物將足以在至少未來12個月內為TripAdvisor可預見的營運資金需求、資本支出、現有業務增長計劃、債務義務、租賃承諾和其他財務承諾提供資金。TripAdvisor未來的資本需求還可能包括收購的資本需求，和/或支持其業務戰略的其他支出，並可能減少TripAdvisor的現金餘額和/或增加其2015年信貸安排下的借款或其他借款。此外，由於新冠肺炎疫情的影響，TripAdvisor的資本需求可能會增加，該疫情已經導致TripAdvisor的收入和運營現金流減少，而且它可能繼續影響TripAdvisor業務的程度和持續時間尚不清楚。鑑於與新冠肺炎疫情相關的快速變化的市場和經濟狀況的不確定性，TripAdvisor將繼續評估其流動性和資本需求以及資本結構受到影響的性質和程度。

由於新冠肺炎疫情的爆發，TripAdvisor的股價在2020年3月大幅下跌，導致TripCo的保證金貸款被強制提前償還(見附帶的精簡合併財務報表附註6)。為了償還保證金貸款，TripCo與Certares達成了一項協議，涉及TripCo新創建的A系列優先股的32.5萬股。他説：正如隨附的簡明合併財務報表附註7所述，Certares可能在2021年3月26日之後行使看跌期權，TripCo將有180天的時間贖回已發行的A系列優先股。

I-37

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

由於我們正在進行的投資和金融活動以及TripAdvisor在不同國家開展的業務，我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指股票價格、利率和外幣匯率的不利變化導致的損失風險。虧損風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部流程，管理我們對市場風險的管理，並使用金融工具來管理我們對此類風險的敞口。

我們面臨利率變化的主要原因是我們的借款和投資活動，包括對固定和浮動利率債務工具的投資，以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和數額預計會因未來的要求、市場狀況和其他因素而有所不同。我們希望通過維持我們認為的固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們對利率的敞口。我們認為，這最能保護我們免受利率風險。我們預計將通過以下方式實現這一組合：(I)發行我們認為具有低聲明利率和重要到期日的固定利率債券，(Ii)發行期限和利率適當的浮動利率債券，以及(Iii)在我們認為合適的時候達成利率互換安排。截至2020年9月30日，我們的債務由以下金額組成：


	浮動利率和債務			固定利率和債務
	校長		加權平均值	校長	加權平均值
	金額		利率	金額	利率

	金額以百萬美元計
TripAdvisor	$	—	不適用	500	7.0%
TripCo債務	$	—	不適用	41	1.5%

TripCo面臨的匯率波動主要與TripAdvisor海外子公司的貨幣資產和負債以及財務業績有關。以本位幣為本幣的境外子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元，營業報表一般按當期平均匯率折算。將外幣財務報表折算成美元而導致未實現收益或損失的匯率波動稱為換算調整。累計換算調整計入累計其他綜合收益(虧損)，作為股東權益的單獨組成部分。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據該等交易發生時的匯率記錄的。隨後的匯率變動導致交易損益，這些損益在收入中反映為未實現(基於期末換算)或在交易結算時已實現。我們在國外業務的現金流是按該期間的平均匯率換算的。因此，僅由於外幣匯率波動，TripCo可能會遭受經濟損失，並對我們所持股份的收益和股本產生負面影響。

項目4.控制和程序

根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15條規則，本公司在包括首席執行官、主要會計和財務官(以下簡稱“高管”)在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間末的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，高管們得出結論，公司的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的，以提供合理的保證，即根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

在截至2020年9月30日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響其財務報告內部控制的變化。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。

I-38

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

沒有。

第1A項危險因素

除以下討論外，本公司的風險因素與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項以及截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項披露的風險因素相比沒有發生重大變化。

新冠肺炎疫情已經對TripAdvisor造成了實質性的不利影響，而且在可預見的未來可能會繼續對TripAdvisor的業務和財務業績產生實質性不利影響.

新冠肺炎導致旅遊、酒店、餐飲和休閒行業的需求大幅下降，抑制了消費者對TripAdvisor產品和服務的需求，並對TripAdvisor的業務、財務業績和財務狀況產生了不利和實質性的影響。TripAdvisor未來的財務業績和流動性可能會受到超出正常付款期限的未付應收賬款的延遲支付、旅遊供應商和餐廳破產、政府的限制和授權，以及TripAdvisor為解決TripAdvisor及其客户面臨的財務和運營挑戰而可能採取的任何舉措或計劃的影響。

新冠肺炎疫情對TripAdvisor的業務、財務業績和財務狀況的影響程度和持續時間非常不確定和難以預測，因為疫情的持續時間和嚴重程度是不確定的，也是無法預測的。TripAdvisor預計，在疫情期間以及隨後的經濟復甦期間(這可能是一段較長的時間)，疫情及其影響將繼續對其業務產生重大不利影響。此外，全球資本市場和經濟也受到新冠肺炎疫情的負面影響，隨着消費者減少可自由支配的支出，這種經濟混亂可能會對TripAdvisor的業務產生實質性的不利影響。

旅遊業的下滑或中斷對TripAdvisor的業務、財務業績和財務狀況產生了實質性的不利影響。

許多司法管轄區已經通過了旨在應對新冠肺炎疫情的法律、法規或法令，包括實施旅行限制、社會流動和距離要求和/或限制進入市中心或熱門旅遊目的地或限制周邊地區提供住宿的法律、法規或法令。許多航空公司也暫停或限制了航班。隨着新冠肺炎疫情的繼續發展，政府、企業和其他當局可能會繼續實施對旅行產生不利影響的限制或政策，或者恢復之前取消的類似限制或政策。此類增加和/或延長的限制和法規可能會繼續對TripAdvisor的業務、財務業績和財務狀況產生負面影響，並可能導致TripAdvisor的普通股和我們的普通股的市場價格下跌。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2020年9月30日的三個月裏，Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.的高級管理人員和員工沒有交出A系列普通股，以支付與其限制性股票歸屬相關的預扣税和其他扣除。

II-1

項目6.展品

(a)

陳列品

下面列出的是作為本報告一部分歸檔的證物(根據S-K法規第601項中分配給它們的編號)：


證物編號：		名字
31.1		規則13a-14(A)/15d-14(A)認證*
31.2		規則13a-14(A)/15d-14(A)認證*
32		第1350節認證**
101.INS		內聯XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL		內聯XBRL分類計算Linkbase文檔*
101.LAB		內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔*
101.PRE		內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔*
101.DEF		內聯XBRL分類定義文檔*
104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)*

*隨函存檔

**隨信提供

II-2

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。


	Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.

日期：2020年11月5日	依據：	格雷戈裏·B·馬菲(Gregory B.Maffei)
		格雷戈裏·B·馬菲董事長、總裁兼首席執行官

日期：2020年11月5日	依據：	布萊恩·J·温德林(Brian J.Wendling)
		布萊恩·J·温德林高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官和首席會計官)

II-3