EPAM-20200930000135201012/312020Q3假象0.001160,000,0002,241————2,2412,241☒☒5.01.0191780821917809不是的————00013520102020-01-012020-09-30Xbrli:共享00013520102020-10-31Iso4217:美元00013520102020-09-3000013520102019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00013520102020-07-012020-09-3000013520102019-07-012019-09-3000013520102019-01-012019-09-300001352010美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001352010美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001352010Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001352010Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-12-310001352010Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001352010美國-GAAP:SecuryStockMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001352010Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-03-310001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100013520102020-01-012020-03-310001352010美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001352010美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001352010美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100013520102020-03-310001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-04-012020-06-300001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-3000013520102020-04-012020-06-300001352010美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001352010美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001352010美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000013520102020-06-300001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001352010美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001352010美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001352010美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001352010美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001352010美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100013520102018-12-310001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001352010US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-03-310001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-3100013520102019-01-012019-03-310001352010美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001352010美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001352010US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001352010美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001352010美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001352010Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-35418
EPAM系統公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 22-3536104 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
大學路41號 | 202套房 | 18940 |
紐敦 | 賓州 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
267-759-9000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | EPAM | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐第一位:第一位。☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
每節課的標題 | | 截至2020年10月31日的未償還債務 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | 55,988,929股票 |
EPAM系統公司
目錄
| | | | | |
| 頁 |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.財務報表(未經審計) | 3 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表和全面收益表 | 4 |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表 | 5 |
截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表 | 9 |
簡明合併財務報表附註 | 11 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 30 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目4.控制和程序 | 44 |
第二部分:其他資料 | 45 |
項目1.法律訴訟 | 46 |
第1A項危險因素 | 46 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 47 |
第3項高級證券違約 | 47 |
項目4.礦山安全披露 | 47 |
項目5.其他信息 | 47 |
項目6.展品 | 47 |
簽名 | 48 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
EPAM系統公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,161,065 | | | $ | 936,552 | |
短期投資 | 60,089 | | | 9 | |
應收貿易賬款和合同資產,扣除#美元的備用金。5,371 1美元和1美元2,920,分別 | 493,225 | | | 497,716 | |
預付和其他流動資產 | 37,843 | | | 39,934 | |
流動資產總額 | 1,752,222 | | | 1,474,211 | |
財產和設備,淨額 | 163,689 | | | 165,259 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 232,780 | | | 238,991 | |
無形資產,淨額 | 54,321 | | | 56,258 | |
商譽 | 207,764 | | | 195,043 | |
遞延税項資產 | 90,071 | | | 75,013 | |
其他非流動資產 | 54,578 | | | 39,433 | |
總資產 | $ | 2,555,425 | | | $ | 2,244,208 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 10,785 | | | $ | 7,831 | |
應計薪酬和福利費用 | 263,918 | | | 230,035 | |
應計費用和其他流動負債 | 65,242 | | | 82,476 | |
應付所得税,當期 | 13,779 | | | 9,064 | |
經營租賃負債,流動 | 61,107 | | | 57,542 | |
流動負債總額 | 414,831 | | | 386,948 | |
長期債務 | 25,039 | | | 25,074 | |
應付所得税,非流動所得税 | 43,259 | | | 45,878 | |
非流動經營租賃負債 | 183,935 | | | 180,848 | |
其他非流動負債 | 28,127 | | | 9,315 | |
總負債 | 695,191 | | | 648,063 | |
承擔和或有事項(附註12) | | | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.001票面價值;160,000,000授權的;56,001,270和55,207,446發行的股票,55,981,535和55,187,711分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票 | 56 | | | 55 | |
額外實收資本 | 648,686 | | | 607,051 | |
留存收益 | 1,262,341 | | | 1,020,590 | |
庫存股 | (177) | | | (177) | |
累計其他綜合損失 | (50,672) | | | (31,374) | |
股東權益總額 | 1,860,234 | | | 1,596,145 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,555,425 | | | $ | 2,244,208 | |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
EPAM系統公司及附屬公司
簡明合併收益表和全面收益表
(未經審計)
(在 千,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
業務費用: | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | 423,388 | | | 377,525 | | | 1,266,730 | | | 1,078,129 | |
銷售、一般和行政費用 | 116,530 | | | 118,886 | | | 355,829 | | | 332,434 | |
折舊及攤銷費用 | 15,929 | | | 11,127 | | | 46,095 | | | 32,355 | |
營業收入 | 96,396 | | | 80,565 | | | 267,331 | | | 218,105 | |
利息和其他收入,淨額 | 1,672 | | | 2,509 | | | 5,875 | | | 6,775 | |
匯兑損益 | 5,896 | | | (3,105) | | | 3,253 | | | (10,151) | |
所得税撥備前收入 | 103,964 | | | 79,969 | | | 276,459 | | | 214,729 | |
所得税撥備 | 14,532 | | | 12,967 | | | 34,838 | | | 28,196 | |
淨收入 | $ | 89,432 | | | $ | 67,002 | | | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
扣除税後的外幣換算調整 | 199 | | | (10,114) | | | (15,878) | | | (4,551) | |
現金流套期保值工具未實現(虧損)/收益(税後淨額) | (498) | | | (2,163) | | | (3,420) | | | 2,474 | |
綜合收益 | $ | 89,133 | | | $ | 54,725 | | | $ | 222,323 | | | $ | 184,456 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.60 | | | $ | 1.22 | | | $ | 4.34 | | | $ | 3.42 | |
稀釋 | $ | 1.53 | | | $ | 1.16 | | | $ | 4.14 | | | $ | 3.24 | |
計算每股淨收益時使用的股票: | | | | | | | |
基本型 | 55,883,879 | | | 54,877,666 | | | 55,624,727 | | | 54,603,903 | |
稀釋 | 58,616,106 | | | 57,844,355 | | | 58,341,178 | | | 57,567,339 | |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
EPAM系統公司及附屬公司
簡明合併變動表
股東權益
(未經審計)
(除共享數據外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
平衡,2020年1月1日 | 55,187,711 | | | $ | 55 | | | $ | 607,051 | | | $ | 1,020,590 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,374) | | | $ | 1,596,145 | |
2016-13年度採用ASU的累積效果 | — | | | — | | | — | | | 130 | | | — | | | — | | | — | | | 130 | |
調整後餘額,2020年1月1日 | 55,187,711 | | | $ | 55 | | | $ | 607,051 | | | $ | 1,020,720 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,374) | | | $ | 1,596,275 | |
歸屬的限制性股票單位 | 273,904 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預扣員工税的限制性股票單位 | (89,990) | | | — | | | (15,822) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,822) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 12,210 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,210 | |
行使股票期權所得收益 | 217,475 | | | 1 | | | 7,140 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,141 | |
扣除税後的外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,519) | | | (28,519) | |
現金流套期保值工具税後未實現損益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,368) | | | (9,368) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 85,565 | | | — | | | — | | | — | | | 85,565 | |
平衡,2020年3月31日 | 55,589,100 | | | $ | 56 | | | $ | 610,579 | | | $ | 1,106,285 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (69,261) | | | $ | 1,647,482 | |
歸屬的限制性股票單位 | 18,649 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預扣員工税的限制性股票單位 | (5,522) | | | — | | | (1,169) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,169) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 11,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,153 | |
行使股票期權所得收益 | 223,724 | | | — | | | 10,116 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,116 | |
扣除税後的外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,442 | | | 12,442 | |
現金流套期保值工具税後未實現損益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,446 | | | 6,446 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 66,624 | | | — | | | — | | | — | | | 66,624 | |
平衡,2020年6月30日 | 55,825,951 | | | $ | 56 | | | $ | 630,679 | | | $ | 1,172,909 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (50,373) | | | $ | 1,753,094 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 55,825,951 | | | $ | 56 | | | $ | 630,679 | | | $ | 1,172,909 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (50,373) | | | $ | 1,753,094 | |
歸屬的限制性股票單位 | 4,696 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預扣員工税的限制性股票單位 | (1,015) | | | — | | | (294) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (294) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 12,566 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,566 | |
行使股票期權所得收益 | 151,903 | | | — | | | 5,735 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,735 | |
扣除税後的外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199 | | | 199 | |
現金流套期保值工具税後未實現損益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (498) | | | (498) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 89,432 | | | — | | | — | | | — | | | 89,432 | |
平衡,2020年9月30日 | 55,981,535 | | | $ | 56 | | | $ | 648,686 | | | $ | 1,262,341 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (50,672) | | | $ | 1,860,234 | |
EPAM系統公司及附屬公司
簡明合併變動表
股東權益
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2019年1月1日 | 54,080,192 | | | $ | 54 | | | $ | 544,700 | | | $ | 759,533 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (41,514) | | | $ | 1,262,596 | |
歸屬的限制性股票單位 | 242,414 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預扣員工税的限制性股票單位 | (81,562) | | | — | | | (13,483) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,483) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 10,425 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,425 | |
行使股票期權所得收益 | 323,464 | | | — | | | 11,890 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,890 | |
扣除税後的外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,943 | | | 2,943 | |
現金流套期保值工具税後未實現損益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,100 | | | 3,100 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 60,754 | | | — | | | — | | | — | | | 60,754 | |
餘額,2019年3月31日 | 54,564,508 | | | $ | 54 | | | $ | 553,532 | | | $ | 820,287 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (35,471) | | | $ | 1,338,225 | |
歸屬的限制性股票單位 | 11,757 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預扣員工税的限制性股票單位 | (2,084) | | | — | | | (363) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (363) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 10,867 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,867 | |
行使股票期權所得收益 | 205,108 | | | 1 | | | 10,583 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,584 | |
扣除税後的外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,620 | | | 2,620 | |
現金流套期保值工具税後未實現損益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,537 | | | 1,537 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 58,777 | | | — | | | — | | | — | | | 58,777 | |
餘額,2019年6月30日 | 54,779,289 | | | $ | 55 | | | $ | 574,619 | | | $ | 879,064 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,314) | | | $ | 1,422,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額,2019年6月30日 | 54,779,289 | | | $ | 55 | | | $ | 574,619 | | | $ | 879,064 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (31,314) | | | $ | 1,422,247 | |
因收購而發行的限制性股票 | 18,787 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
歸屬的限制性股票單位 | 17,216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預扣員工税的限制性股票單位 | (5,961) | | | — | | | (1,090) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,090) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 9,909 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,909 | |
行使股票期權所得收益 | 139,767 | | | — | | | 6,326 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,326 | |
扣除税後的外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,114) | | | (10,114) | |
現金流套期保值工具税後未實現損益變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,163) | | | (2,163) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 67,002 | | | — | | | — | | | — | | | 67,002 | |
餘額,2019年9月30日 | 54,949,098 | | | $ | 55 | | | $ | 589,764 | | | $ | 946,066 | | | 19,735 | | | $ | (177) | | | $ | (43,591) | | | $ | 1,492,117 | |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
EPAM系統公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 46,095 | | | 32,355 | |
經營租賃使用權資產攤銷費用 | 50,467 | | | 40,203 | |
壞賬費用 | 2,794 | | | 133 | |
遞延税金 | (4,546) | | | (3,105) | |
基於股票的薪酬費用 | 54,794 | | | 53,024 | |
其他 | 3,225 | | | 7,522 | |
資產負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款和合同資產 | 3,477 | | | (77,833) | |
預付資產和其他資產 | 4,261 | | | 237 | |
應付帳款 | 1,836 | | | (1,844) | |
應計費用和其他負債 | 30,787 | | | (11,230) | |
經營租賃負債 | (47,023) | | | (39,230) | |
應付所得税 | (2,813) | | | (23,899) | |
經營活動提供的淨現金 | 384,975 | | | 162,866 | |
投資活動的現金流量: | | | |
購買財產和設備 | (50,311) | | | (52,295) | |
購買短期投資 | (60,000) | | | — | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額(注2) | (18,888) | | | (28,655) | |
購買非流通證券 | (20,500) | | | (5,000) | |
其他投資活動,淨額 | 452 | | | (1,632) | |
投資活動所用現金淨額 | (149,247) | | | (87,582) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
行使股票期權所得收益 | 23,027 | | | 28,798 | |
預扣税款的繳納與限售股淨額結算有關 | (16,213) | | | (14,521) | |
支付先前收購業務的或有對價 | (7,869) | | | (1,104) | |
其他融資活動,淨額 | (28) | | | (26) | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (1,083) | | | 13,147 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (10,110) | | | (5,753) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 224,535 | | | 82,678 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 937,688 | | | 771,711 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1,162,223 | | | $ | 854,389 | |
EPAM系統公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
(續)
下表對簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一號, 2019 |
資產負債表分類 | | | |
**現金和現金等價物 | $ | 1,161,065 | | | $ | 936,552 | |
*限制其他非流動資產的現金 | 1,158 | | | 1,136 | |
*總計限制現金 | 1,158 | | | 1,136 | |
*包括現金總額、現金等價物和限制性現金。 | $ | 1,162,223 | | | $ | 937,688 | |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(在 千,不包括每股和每股數據)
1.重要會計政策的業務和摘要
EPAM系統公司(簡稱“公司”或“EPAM”)是一家全球領先的數字平臺工程和軟件開發服務提供商,主要面向世界各地的客户,主要分佈在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。公司的行業專長包括金融服務、旅遊和消費者、軟件和高科技、商業信息和媒體、生命科學和醫療保健以及其他新興行業。公司註冊於特拉華州,總部設在賓夕法尼亞州紐敦。
陳述的基礎-所附的未經審計的EPAM簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”或“美國GAAP”)和1934年證券交易法(經修訂)下的S-X條例第10條編制的。未經審計的簡明合併財務報表包括EPAM系統公司及其子公司的財務報表,所有公司間餘額和交易均已沖銷。
這些未經審計的簡明綜合財務報表及其附註應與公司截至2019年12月31日的年度經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些附註包括在其Form 10-K年度報告中。按照公認會計原則編制這些簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響這些簡明合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對精簡合併財務報表產生重大影響。中期的經營業績不一定代表全年可能出現的業績。管理層認為,為公平列報隨附的未經審核簡明綜合財務報表所需的所有調整均已包括在內,所有調整均屬正常和經常性調整。
正如之前在本公司的表格10-K年報截至2019年12月31日止年度,上期綜合現金流量表中記錄的某些金額已重新分類,以符合本期財務報表列報。這些改敍對先前報告的業務結果沒有影響。
新會計準則的採納
除非下文另有討論,否則採用新會計準則不會對公司的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流量的變化產生實質性影響。
金融工具信用損失的計量-2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU),金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。
此次更新中的修訂改變了公司衡量和確認許多金融資產的信用減值的方式。新的信用損失模型要求企業立即確認在更新範圍內的金融資產(包括貿易應收賬款)剩餘壽命內預計將發生的信用損失估計。此次更新還對目前持有至到期和可供出售的債務證券和某些擔保的減值模型進行了修訂。該公司採用了主題326,自2020年1月1日起生效,採用修改後的追溯方法,對截至採用期間開始的留存收益進行累積效果調整。由於採用了主題326,公司記錄了對應收貿易賬款和合同資產的壞賬準備的非實質性減少。.
待定會計準則
財務會計準則委員會或公司將根據財務會計準則委員會規定的各種時間表採用的其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。該公司相信,最近發佈的尚未生效的準則的影響不會對其採用後的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
2.收購
2020年的收購-在截至2020年9月30日的9個月內,公司完成二總收購價為美元的收購22,526包括購置日公允價值為#美元的或有對價5,292。公司承諾支付或有對價,最高應付金額為#美元。18,582須於收購日期後的第一及第二歷年達致指定的業績目標。這些收購增加了EPAM的軟件和服務能力,擴大了EPAM在金融服務領域的產品,並增加了7,280指無形資產,主要由客户關係組成。這些收購產生的收入總計為1,245及$3,478分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。由於這些收購對公司簡明綜合財務報表的影響不是個別或整體的重大影響,因此沒有公佈預計的運營結果。
測試IO-在2020年第二季度,公司最終確定了收購測試IO時收購的資產和承擔的負債的公允價值。於2020年內,本公司對各項賬目錄得輕微的購入價格調整,相應淨減至商譽#美元。226.
下表彙總了截至2020年6月30日測試IO發生任何變化時,截至收購日的收購資產和承擔負債的估計公允價值。
| | | | | | | | |
| | 測試IO |
現金和現金等價物 | | $ | 663 | |
貿易應收賬款和合同資產 | | 621 | |
預付和其他流動資產 | | 150 | |
商譽 | | 11,926 | |
無形資產 | | 6,219 | |
財產和設備及其他非流動資產 | | 305 | |
收購的總資產 | | $ | 19,884 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | | $ | 993 | |
其他非流動負債 | | 1,568 | |
承擔的總負債 | | $ | 2,561 | |
取得的淨資產 | | $ | 17,323 | |
3.商譽
按可報告部門劃分的商譽如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 113,426 | | | $ | 80,873 | | | $ | 744 | | | $ | 195,043 | |
測試IO採購核算調整 | 863 | | | (1,089) | | | — | | | (226) | |
2019年其他收購採購會計調整 | 219 | | | 71 | | | 21 | | | 311 | |
2020年的收購 | 6,236 | | | 6,822 | | | — | | | 13,058 | |
淨外幣匯率變動的影響 | 98 | | | (457) | | | (63) | | | (422) | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 120,842 | | | $ | 86,220 | | | $ | 702 | | | $ | 207,764 | |
截至2020年9月30日或2019年12月31日,北美或歐洲可報告部門沒有累計減值損失。俄羅斯部門累計商譽減值損失美元。2,241截至2020年9月30日和2019年12月31日.
4.公允價值計量
本公司在其綜合資產負債表中按公允價值經常性列賬若干資產和負債。下表為本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日 |
| | 天平 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
外匯衍生資產 | | $ | 936 | | | $ | — | | | $ | 936 | | | $ | — | |
按公允價值經常性計量的總資產 | | $ | 936 | | | $ | — | | | $ | 936 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
外匯衍生負債 | | $ | 3,689 | | | $ | — | | | $ | 3,689 | | | $ | — | |
或有對價 | | 5,913 | | | — | | | — | | | 5,913 | |
按公允價值經常性計量的負債總額 | | $ | 9,602 | | | $ | — | | | $ | 3,689 | | | $ | 5,913 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
| | 天平 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
外匯衍生資產 | | $ | 1,910 | | | $ | — | | | $ | 1,910 | | | $ | — | |
按公允價值經常性計量的總資產 | | $ | 1,910 | | | $ | — | | | $ | 1,910 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
外匯衍生負債 | | $ | 243 | | | $ | — | | | $ | 243 | | | $ | — | |
或有對價 | | 10,495 | | | — | | | — | | | 10,495 | |
按公允價值經常性計量的負債總額 | | $ | 10,738 | | | $ | — | | | $ | 243 | | | $ | 10,495 | |
外匯衍生品以計量日的可觀測外匯數據為基礎,採用定價模型和貼現現金流方法進行估值。有關衍生金融工具的額外資料,請參閲簡明綜合中期財務報表附註5“衍生金融工具”。
或有代價的公允價值乃採用概率加權預期回報方法釐定,並基於根據各自購買協議概述的規定將向收購業務的賣方支付的預期未來付款。雖然涉及重大判斷,但公司相信其估計和假設是合理的。在確定公允價值時,公司考慮了各種因素,包括利用公司制定的財務預測以及為收入增長和息税前收益而得出的市場風險假設,收購業務的未來表現。該公司使用購買協議中規定的溢價公式和業績目標估計未來的付款,並對這些估計進行調整,以反映實現這些估計的可能性。然後,使用基於指導公司加權平均資本成本的比率,將這些加權平均估計未來付款貼現為現值。用於確定2020年收購的或有對價公允價值的貼現率最低為15.5%至最大17.5%。與達到各種溢價標準相關的財務預測、市場風險假設、貼現率或概率假設的變化將導致記錄的或有負債的公允價值發生變化。此類變動(如果有的話)計入利息和其他收入,淨額計入公司的簡明綜合收益表和全面收益表。
在截至2020年9月30日的9個月中,使用重大不可觀察到的投入對3級收購相關或有對價的期初和期末餘額進行對賬如下:
| | | | | | | | |
| | 金額 |
截至2020年1月1日的或有對價負債 | | $ | 10,495 | |
支付先前收購業務的或有對價 | | (7,869) | |
收購日期或有對價的公允價值-2020收購(注2) | | 5,292 | |
計入利息和其他收入的或有對價公允價值變動淨額 | | (1,480) | |
淨外幣匯率變動的影響 | | (525) | |
截至2020年9月30日的或有對價負債 | | $ | 5,913 | |
未按公允價值經常性計量的金融資產和負債
本公司綜合資產負債表中非按公允價值經常性列賬的金融工具的公允價值估計一般屬主觀性質,並根據金融工具的特徵及相關市場信息於特定時點釐定。某些資產和負債的到期日一般較短,導致許多資產和負債的公允價值等於或非常接近本公司簡明綜合資產負債表上記錄的金額。下表列出了截至所示日期,公司未按公允價值經常性計量的金融資產和負債的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允價值層次結構 |
| | 天平 | | 估計公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金等價物合計 | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | 171,903 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金 | | $ | 1,158 | | | $ | 1,158 | | | $ | 1,158 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | | $ | 60,089 | | | $ | 60,089 | | | $ | — | | | $ | 60,089 | | | $ | — | |
員工貸款 | | $ | 1,168 | | | $ | 1,168 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,168 | |
財務負債: | | | | | | | | | | |
2017年信貸安排下的借款 | | $ | 25,006 | | | $ | 25,006 | | | $ | — | | | $ | 25,006 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允價值層次結構 |
| | 天平 | | 估計公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 407,817 | | | $ | 407,817 | | | $ | 407,817 | | | $ | — | | | $ | — | |
定期存款 | | 10,002 | | | 10,002 | | | — | | | 10,002 | | | — | |
現金等價物合計 | | $ | 417,819 | | | $ | 417,819 | | | $ | 407,817 | | | $ | 10,002 | | | $ | — | |
限制性現金 | | $ | 1,136 | | | $ | 1,136 | | | $ | 1,136 | | | $ | — | | | $ | — | |
員工貸款 | | $ | 2,434 | | | $ | 2,434 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,434 | |
財務負債: | | | | | | | | | | |
2017年信貸安排下的借款 | | $ | 25,017 | | | $ | 25,017 | | | $ | — | | | $ | 25,017 | | | $ | — | |
公允價值不容易確定的非流通證券
該公司持有的股本證券投資不能輕易確定公允價值。該等投資按成本入賬,並於發生時根據某些可見價格變動或減值事件重新計量至公允價值。這些投資的賬面價值為$。25,000及$5,750分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,在本公司簡明合併資產負債表中列為其他非流動資產。
5.衍生金融工具
在正常業務過程中,公司使用衍生金融工具來管理外幣匯率波動的風險。該公司有一個套期保值計劃,根據該計劃,它簽訂了一系列期限不超過12個月的外匯遠期合約,這些合約被指定為預測的俄羅斯盧布、波蘭茲羅提和印度盧比交易的現金流對衝。截至2020年9月30日,公司所有外匯遠期合約均被指定為套期保值,不是的本公司與外匯遠期合同有關的財務抵押品(包括現金抵押品)。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司綜合資產負債表中衍生工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| | 資產負債表分類 | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
外匯遠期合約- 指定為對衝工具 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 936 | | | | | $ | 1,910 | | | |
| | 應計費用和其他流動負債 | | | | $ | 3,689 | | | | | $ | 243 | |
在預期交易發生之前,公司將其現金流對衝的公允價值變動計入壓縮綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。當預測交易發生時,本公司將現金流對衝的相關損益重新歸類為收入成本(不包括折舊和攤銷)。如果潛在的預測交易沒有發生,或者很可能不會發生,本公司將相關現金流對衝的損益重新歸類為收入。如果公司沒有選擇套期會計,或者合同不符合套期會計處理的條件,則公允價值的變動將在收益中記錄。
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,我司未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中外幣衍生工具的公允價值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外匯遠期合約-指定為套期保值工具: | | | | | | | |
累計其他綜合虧損確認的公允價值淨(虧損)/收益。 | $ | (650) | | | $ | (2,791) | | | $ | (4,420) | | | $ | 3,192 | |
淨(虧損)/收益從累計的其他綜合虧損重新分類為收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | (1,094) | | | $ | 848 | | | $ | (3,605) | | | $ | 738 | |
6.租契
該公司租賃辦公空間、公司公寓、辦公設備和車輛。. 該公司的許多租約包含可變付款,包括基本租金的變化以及公共區域維護或其他雜費的費用。由於這種變異性,與這些可變付款相關的現金流不包括在用於確定使用權資產和相關租賃負債的最低租賃付款中,並在產生該等付款義務的期間確認。該公司的租約有剩餘的租約條款,範圍為0.1幾年來10.6好多年了。某些租賃協議,主要是辦公空間,包括在到期日之前延長或終止租約的選項。本公司在合理確定本公司將行使該等選擇權時,會考慮該等選擇權。該公司將其辦公空間的一部分出租和轉租給第三方。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,租賃收入和轉租收入並不重要。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 損益表分類 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | $ | 18,437 | | | $ | 16,210 | | | $ | 56,151 | | | $ | 45,125 | |
可變租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 1,442 | | | 2,439 | | | 4,656 | | | 6,535 | |
短期租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 180 | | | 1,085 | | | 989 | | | 2,989 | |
總租賃成本 | | | | $ | 20,059 | | | $ | 19,734 | | | $ | 61,796 | | | $ | 54,649 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月與租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
用於經營租賃的經營現金流 | | $ | 17,952 | | | $ | 14,709 | | | $ | 51,324 | | | $ | 43,510 | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | | |
經營租賃 | | $ | 2,277 | | | $ | 14,251 | | | $ | 45,205 | | | $ | 67,798 | |
租賃修改導致的非現金淨增長: | | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 11,726 | | | $ | 3,233 | | | $ | 7,744 | | | $ | 6,383 | |
經營租賃負債 | | $ | 11,708 | | | $ | 3,199 | | | $ | 7,719 | | | $ | 6,451 | |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位): | | | | |
經營租賃 | | 5.9 | | 5.9 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租賃 | | 3.1 | % | | 3.8 | % |
自2020年9月30日起,經營性租賃負債到期情況如下:
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | 租賃費 |
2020年(不包括截至2020年9月30日的9個月) | | $ | 18,334 | |
2021 | | 63,652 | |
2022 | | 48,523 | |
2023 | | 35,343 | |
2024 | | 30,360 | |
此後 | | 71,115 | |
租賃付款總額 | | 267,327 | |
減去:推定利息 | | (22,285) | |
總計 | | $ | 245,042 | |
該公司已承諾支付#美元。5,724與截至2020年9月30日尚未開始的經營租賃協議有關。這些經營租約將在2020年期間的不同日期開始,租期從1.0到5.0年份. 本公司並無任何尚未開始的重大融資租賃協議。
7.長期債務
循環信貸額度-2017年5月24日,本公司與PNC Bank,National Association,PNC Capital Markets LLC,Citibank N.A.,Wells Fargo Bank,National Association,Five Third Bank和Santander Bank,N.A.簽訂了一項可不時修訂的無擔保信貸安排(“2017年度信貸安排”)(統稱為“貸款人”)。2017年信貸安排規定借款能力為#美元。300,000,有可能將借款能力提高到最高美元。400,000如果滿足某些條件的話。2017年信貸安排將於2022年5月24日.
2017年信貸安排下的借款可以以美元計價,最高可達#美元。100,000等值英鎊、英鎊、加元、歐元或瑞士法郎以及行政代理和貸款人可能批准的其他貨幣。2017年信貸安排下的借款按基本利率或歐元利率計息,外加基於公司槓桿率的保證金。基本利率等於(A)-隔夜銀行融資利率中的最高者,加上0.5%,(B)最優惠利率,以及(C)每日LIBOR利率,外加1.0%。截至2020年9月30日,該公司的未償還借款須遵守基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利率,該利率在發行時根據貸款條款定期重置。
2017年信貸安排包括常規的商業和金融契約,如果潛在或實際的違約事件已經發生或將被觸發,這些契約可能會限制公司支付或支付股息(某些公司間股息除外)的能力。截至2020年9月30日,本公司遵守了2017年信貸安排中包含的所有契約。
下表列出了該公司在2017年信貸安排下的未償債務和借款能力:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一號, 2019 |
未償債務 | $ | 25,000 | | | $ | 25,000 | |
利率,利率 | 1.2 | % | | 2.8 | % |
不可撤銷備用信用證 | $ | — | | | $ | 303 | |
可用借款能力 | $ | 275,000 | | | $ | 274,697 | |
當前最大借款能力 | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
8.收入
收入分解
下表列出了按客户所在地對公司收入的分類,包括對所指時期的分類收入與可報告部門(注13“部門信息”)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 378,493 | | | $ | 10,853 | | | $ | 630 | | | $ | 389,976 | |
歐洲 | 11,278 | | | 203,255 | | | — | | | 214,533 | |
順式 | 1,433 | | | 16 | | | 28,590 | | | 30,039 | |
APAC | 401 | | | 17,294 | | | — | | | 17,695 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 1,126,970 | | | $ | 32,107 | | | $ | 2,665 | | | $ | 1,161,742 | |
歐洲 | 32,805 | | | 615,843 | | | 6 | | | 648,654 | |
順式 | 6,223 | | | 32 | | | 70,722 | | | 76,977 | |
APAC | 1,538 | | | 47,074 | | | — | | | 48,612 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 349,875 | | | $ | 8,484 | | | $ | 42 | | | $ | 358,401 | |
歐洲 | 6,756 | | | 182,533 | | | 23 | | | 189,312 | |
順式 | 2,349 | | | 53 | | | 24,099 | | | 26,501 | |
APAC | 7 | | | 13,882 | | | — | | | 13,889 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
客户位置 | | | | | | | |
北美 | $ | 976,841 | | | $ | 32,926 | | | $ | 74 | | | $ | 1,009,841 | |
歐洲 | 16,722 | | | 523,180 | | | 263 | | | 540,165 | |
順式 | 6,093 | | | 66 | | | 63,607 | | | 69,766 | |
APAC | 1,045 | | | 40,206 | | | — | | | 41,251 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
下表列出了該公司按行業縱向劃分的收入分類,包括分類收入與可報告部門(注13“部門信息”)在所指時期的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
行業垂直市場 | | | | | | | |
商業信息與媒體 | $ | 84,384 | | | $ | 55,228 | | | $ | 402 | | | $ | 140,014 | |
金融服務 | 48,415 | | | 68,419 | | | 19,881 | | | 136,715 | |
軟件與高科技 | 100,847 | | | 17,492 | | | 515 | | | 118,854 | |
旅遊與消費 | 54,590 | | | 51,449 | | | 4,135 | | | 110,174 | |
生命科學與醫療保健 | 66,071 | | | 7,963 | | | 169 | | | 74,203 | |
新興垂直市場 | 37,298 | | | 30,867 | | | 4,118 | | | 72,283 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
行業垂直市場 | | | | | | | |
商業信息與媒體 | $ | 246,085 | | | $ | 171,712 | | | $ | 1,201 | | | $ | 418,998 | |
金融服務 | 143,970 | | | 202,668 | | | 49,695 | | | 396,333 | |
軟件與高科技 | 303,385 | | | 53,803 | | | 3,000 | | | 360,188 | |
旅遊與消費 | 161,507 | | | 163,769 | | | 11,698 | | | 336,974 | |
生命科學與醫療保健 | 189,458 | | | 22,651 | | | 217 | | | 212,326 | |
新興垂直市場 | 123,131 | | | 80,453 | | | 7,582 | | | 211,166 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
行業垂直市場 | | | | | | | |
商業信息與媒體 | $ | 65,153 | | | $ | 40,624 | | | $ | 22 | | | $ | 105,799 | |
金融服務 | 50,510 | | | 61,067 | | | 18,760 | | | 130,337 | |
軟件與高科技 | 90,880 | | | 16,952 | | | 552 | | | 108,384 | |
旅遊與消費 | 51,476 | | | 57,735 | | | 3,171 | | | 112,382 | |
生命科學與醫療保健 | 60,049 | | | 6,713 | | | 7 | | | 66,769 | |
新興垂直市場 | 40,919 | | | 21,861 | | | 1,652 | | | 64,432 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
行業垂直市場 | | | | | | | |
商業信息與媒體 | $ | 189,854 | | | $ | 108,846 | | | $ | 266 | | | $ | 298,966 | |
金融服務 | 132,421 | | | 181,781 | | | 49,801 | | | 364,003 | |
軟件與高科技 | 255,601 | | | 56,762 | | | 1,470 | | | 313,833 | |
旅遊與消費 | 146,654 | | | 169,112 | | | 8,056 | | | 323,822 | |
生命科學與醫療保健 | 164,492 | | | 16,176 | | | 73 | | | 180,741 | |
新興垂直市場 | 111,679 | | | 63,701 | | | 4,278 | | | 179,658 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
下表列出了按合同類型分列的公司收入,包括分類收入與公司應報告部門(注13“部門信息”)在所指時期的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
合同類型 | | | | | | | |
時間和材料 | $ | 348,570 | | | $ | 196,719 | | | $ | 13,844 | | | $ | 559,133 | |
固定價格 | 41,050 | | | 34,057 | | | 15,314 | | | 90,421 | |
發牌 | 1,717 | | | 242 | | | 53 | | | 2,012 | |
其他收入 | 268 | | | 400 | | | 9 | | | 677 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
合同類型 | | | | | | | |
時間和材料 | $ | 1,054,548 | | | $ | 579,212 | | | $ | 41,412 | | | $ | 1,675,172 | |
固定價格 | 106,760 | | | 111,565 | | | 30,394 | | | 248,719 | |
發牌 | 5,445 | | | 949 | | | 1,520 | | | 7,914 | |
其他收入 | 783 | | | 3,330 | | | 67 | | | 4,180 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
合同類型 | | | | | | | |
時間和材料 | $ | 322,573 | | | $ | 171,261 | | | $ | 13,815 | | | $ | 507,649 | |
固定價格 | 35,273 | | | 33,093 | | | 10,304 | | | 78,670 | |
發牌 | 883 | | | 149 | | | 9 | | | 1,041 | |
其他收入 | 258 | | | 449 | | | 36 | | | 743 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
合同類型 | | | | | | | |
時間和材料 | $ | 907,624 | | | $ | 507,055 | | | $ | 37,134 | | | $ | 1,451,813 | |
固定價格 | 89,694 | | | 87,543 | | | 26,534 | | | 203,771 | |
發牌 | 2,343 | | | 689 | | | 211 | | | 3,243 | |
其他收入 | 1,040 | | | 1,091 | | | 65 | | | 2,196 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
收入確認的時間安排
下表列出了所示期間的收入確認時間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
收入確認的時間安排 | | | | | | | |
隨時間轉移 | $ | 390,295 | | | $ | 231,281 | | | $ | 29,174 | | | $ | 650,750 | |
在某個時間點轉移 | 1,310 | | | 137 | | | 46 | | | 1,493 | |
* | $ | 391,605 | | | $ | 231,418 | | | $ | 29,220 | | | $ | 652,243 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
收入確認的時間安排 | | | | | | | |
隨時間轉移 | $ | 1,163,678 | | | $ | 694,525 | | | $ | 71,882 | | | $ | 1,930,085 | |
在某個時間點轉移 | 3,858 | | | 531 | | | 1,511 | | | 5,900 | |
* | $ | 1,167,536 | | | $ | 695,056 | | | $ | 73,393 | | | $ | 1,935,985 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
收入確認的時間安排 | | | | | | | |
隨時間轉移 | $ | 358,426 | | | $ | 204,833 | | | $ | 24,110 | | | $ | 587,369 | |
在某個時間點轉移 | 561 | | | 119 | | | 54 | | | 734 | |
* | $ | 358,987 | | | $ | 204,952 | | | $ | 24,164 | | | $ | 588,103 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 可報告的細分市場 | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 俄羅斯 | | 合併收入 |
收入確認的時間安排 | | | | | | | |
隨時間轉移 | $ | 999,530 | | | $ | 596,106 | | | $ | 63,890 | | | $ | 1,659,526 | |
在某個時間點轉移 | 1,171 | | | 272 | | | 54 | | | 1,497 | |
* | $ | 1,000,701 | | | $ | 596,378 | | | $ | 63,944 | | | $ | 1,661,023 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了9,105及$4,719分別為前幾個期間履行業績義務的收入,而不是#美元。4,915及$7,039分別在截至2019年9月30日的三個月和九個月內。
下表包括預計在未來確認的與截至2020年9月30日部分或完全未履行的績效義務相關的收入。本公司採取實際權宜之計,不披露下列合同未履行的履約義務的價值:(I)原始預期期限為一年或更短的合同,以及(Ii)其確認的收入與其有權為所提供的服務開具發票的金額的合同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1年 | | 2年 | | 3年 | | 總計 |
合同類型 | | | | | | | | | |
固定價格 | $ | 19,644 | | | $ | 288 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,932 | |
公司採取了實際的權宜之計,沒有披露分配給剩餘履行義務的交易價金額,也沒有解釋公司預計何時將該金額確認為某些可變對價的收入。
合同餘額
下表提供了簡明綜合資產負債表中合同資產和負債分類的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一號, 2019 |
包含在應收貿易賬款和合同資產中的合同資產 | $ | 21,548 | | | $ | 14,320 | |
合同負債計入應計費用和其他流動負債 | $ | 12,415 | | | $ | 9,132 | |
自2019年12月31日以來,合同資產有所增加,主要是因為合同中公司的賬單權利取決於合同里程碑的實現。合同負債包括從公司客户那裏收取的尚未賺取的收入。這些金額預計將在後續期間提供服務時被記錄為收入。自2019年12月31日以來,合同負債沒有實質性變化。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了$439及$8,301截至2019年12月31日,分別計入應計費用和其他流動負債的收入。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了140及$3,801截至2018年12月31日,分別計入應計費用和其他流動負債的收入。
9.基於股票的薪酬
下表彙總了公司簡明合併損益表和綜合收益表中確認的各時期股票薪酬費用的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 10,854 | | | $ | 7,580 | | | $ | 23,796 | | | $ | 27,841 | |
銷售、一般和行政費用 | 12,620 | | | 7,891 | | | 30,998 | | | 25,183 | |
總計 | $ | 23,474 | | | $ | 15,471 | | | $ | 54,794 | | | $ | 53,024 | |
股票期權
公司計劃下的股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 選項: | | 加權平均 行權價格: | | 集料 內在價值: | | 加權平均 剩餘合同期限(以年為單位) |
2020年1月1日未平倉期權 | 3,322,930 | | | $ | 50.85 | | | | | |
授予的期權 | 147,351 | | | $ | 176.21 | | | | | |
修改的選項 | (198) | | | $ | 73.27 | | | | | |
行使的選項 | (592,904) | | | $ | 38.76 | | | | | |
期權被沒收/取消 | (9,137) | | | $ | 117.40 | | | | | |
2020年9月30日未償還期權 | 2,868,042 | | | $ | 59.58 | | | $ | 756,305 | | | 4.5 |
| | | | | | | |
在2020年9月30日授予並可行使的期權 | 2,489,928 | | | $ | 46.31 | | | $ | 689,630 | | | 3.9 |
預計將於2020年9月30日授予的期權 | 353,203 | | | $ | 145.98 | | | $ | 62,624 | | | 8.4 |
截至2020年9月30日,15,575在與未歸屬股票期權有關的剩餘未確認股票補償成本中,扣除估計沒收的淨額,預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認。2.8好多年了。
限制性股票和限制性股票單位
以服務為基礎的獎勵
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月與公司股權分類和責任分類服務獎勵相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權--分類 *限制性股票 | | 股權--分類 股權結算 限售股單位 | | 責任-分類 現金結算 限售股單位 |
| 數量 股票價格 | | 加權平均授權日 每股公允價值 | | 數量 股票價格 | | 加權平均授權日 每股公允價值 | | 數量 股票價格 | | 加權平均授權日 每股公允價值 |
截至2020年1月1日未授予的基於服務的獎勵 | 9,791 | | | $ | 162.96 | | | 758,785 | | | $ | 122.48 | | | 242,288 | | | $ | 105.40 | |
授予的獎項 | — | | | $ | — | | | 252,376 | | | $ | 180.39 | | | 59,770 | | | $ | 180.37 | |
修改後的獎項 | — | | | $ | — | | | (1,237) | | | $ | 122.55 | | | — | | | $ | — | |
已授予的獎勵 | (397) | | | $ | 63.10 | | | (298,331) | | | $ | 107.31 | | | (121,399) | | | $ | 91.22 | |
被沒收/取消的獎勵 | — | | | $ | — | | | (35,446) | | | $ | 140.33 | | | (4,106) | | | $ | 112.58 | |
截至2020年9月30日未授予的基於服務的獎勵 | 9,394 | | | $ | 167.18 | | | 676,147 | | | $ | 149.85 | | | 176,553 | | | $ | 140.36 | |
截至2020年9月30日,$897在剩餘的未確認股票補償成本中,與基於服務的股權分類限制性股票相關的補償成本預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認1.9好多年了。
截至2020年9月30日,$73,991在與基於服務的股權分類限制性股票單位(“RSU”)有關的剩餘未確認股票補償成本中,扣除估計沒收的淨額,預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認。2.6好多年了。在截至2020年9月30日的9個月內,19,201與2020年的企業收購相關的股權分類RSU被授予。有關業務收購的更多信息,請參閲簡明綜合中期財務報表中的附註2“收購”。2020年第一季度,關於2019年對一家企業的收購,本公司正式發佈5,793股權分類的RSU。
截至2020年9月30日,$34,399在與基於服務責任的分類現金結算的RSU有關的剩餘未確認股票補償成本中,扣除估計沒收的淨額,預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認。2.4好多年了。在截至2020年9月30日的9個月內,9,736與2020年的企業收購相關的債務分類現金結算RSU被授予。有關業務收購的更多信息,請參閲簡明綜合中期財務報表中的附註2“收購”。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,與基於服務的責任分類的RSU相關的負債為$18,577及$21,902分別為應計薪酬和福利支出,並在簡明綜合資產負債表中歸類為應計薪酬和福利支出。
基於績效的獎勵
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月與公司股權分類績效獎勵相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權--分類 股權結算 限制性股票 | | 股權--分類 股權結算 限售股單位 |
| 數量 股票價格 | | 加權平均授權日 每股公允價值 | | 數量 股票價格 | | 加權平均授權日 每股公允價值 |
截至2020年1月1日未授予的績效獎勵 | 9,393 | | | $ | 165.87 | | | — | | | $ | — | |
授予的獎項 | — | | | $ | — | | | 31,354 | | | $ | 210.44 | |
截至2020年9月30日未授予的基於績效的獎勵 | 9,393 | | | $ | 165.87 | | | 31,354 | | | $ | 210.44 | |
截至2020年9月30日,$1,137在剩餘的未確認股票薪酬成本中,與基於績效的限制性股票相關的薪酬成本預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認2.9好多年了。
在截至2020年9月30日的9個月內,關於2019年對一家企業的收購,本公司正式發佈了24,836基於業績的股權分類RSU。在截至2020年9月30日的9個月內,6,518在2020年的企業收購中,授予了基於業績的股權分類RSU。有關業務收購的更多信息,請參閲簡明綜合中期財務報表中的附註2“收購”。截至2020年9月30日,$4,096在剩餘的未確認股票薪酬成本中,與基於績效的股權分類RSU相關的薪酬成本預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認3.0好多年了。
在截至2020年9月30日的9個月中,該公司同意在未來發放與2020年收購業務相關的RSU。頒發獎項的數目,須視乎是否達致指定的服務表現目標而定。2收購日期之後數年,以及公司正式發行時的股價。有關業務收購的更多信息,請參閲簡明綜合中期財務報表中的附註2“收購”。這些獎項需要繼續服務,並在3從收購之日起數年。截至2020年9月30日,考慮到實現指定績效目標的可能性,$698在剩餘的未確認的股票薪酬費用總額中,預計將在#年的加權平均剩餘必需服務期內確認2.3好多年了。如果符合所有績效標準,這些獎勵的價值可能高達$11,527.
10.所得税
在確定其所得税中期撥備時,本公司使用估計的年度有效税率,該税率基於預期的年度税前利潤、法定税率和本公司運營的各個司法管轄區提供的税務籌劃機會。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認,並可能成為各季度有效税率差異的一個來源。
本公司截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月的全球有效税率為14.0%和16.2%和12.6%和%13.1分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內下降了2%。
公司的實際税率受益於歸屬或行使股票獎勵所記錄的超額税收優惠#美元。9,165及$4,228分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內,以及28,991及$20,482分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內。
11.每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。為計算每股基本盈利,本公司已發行並須或有回報予本公司的任何限制性股票的非既有股份,均不計入期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,該加權平均數增加到包括在潛在稀釋證券發行的情況下將發行的額外普通股數量。潛在的稀釋證券包括未償還的股票期權、未歸屬的限制性股票和未歸屬的股權結算RSU。潛在攤薄證券的攤薄效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。
普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 89,432 | | | $ | 67,002 | | | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子 | $ | 89,432 | | | $ | 67,002 | | | $ | 241,621 | | | $ | 186,533 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股基本每股收益 | 55,883,879 | | | 54,877,666 | | | 55,624,727 | | | 54,603,903 | |
稀釋股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵的淨影響 | 2,732,227 | | | 2,966,689 | | | 2,716,451 | | | 2,963,436 | |
稀釋後每股收益的加權平均普通股 | 58,616,106 | | | 57,844,355 | | | 58,341,178 | | | 57,567,339 | |
| | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.60 | | | $ | 1.22 | | | $ | 4.34 | | | $ | 3.42 | |
稀釋 | $ | 1.53 | | | $ | 1.16 | | | $ | 4.14 | | | $ | 3.24 | |
在計算每股攤薄收益時,不包括以股權為基礎的獎勵的股份數量,因為它們的影響將是反攤薄的。2,627和40,276分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。
在計算每股攤薄收益時,不包括以股權為基礎的獎勵的股份數量,因為它們的影響將是反攤薄的。143,617和112,757分別在截至2019年9月30日的三個月和九個月內。
12.承諾和或有事項
賠償義務 — 在正常的業務過程中,公司是各種協議的一方,根據這些協議,公司有義務就某些事項賠償另一方。這些義務通常出現在合同中,在這些合同中,公司通常同意使另一方免受因違反某些事項的陳述或契約、侵犯第三方知識產權、侵犯數據隱私以及在提供服務過程中的某些侵權行為而造成的損失。這些賠償的期限各不相同,在某些情況下是不確定的。
由於每份協議的獨特事實和情況,以及某些賠償對賠償下的未來最高潛在付款沒有限制,本公司無法合理估計這些或類似協議下未來可能支付的最高金額。管理層並不知悉任何會對本公司簡明綜合財務報表有重大影響的事項。
訴訟-本公司不時涉及日常業務過程中出現的訴訟、索償或其他意外情況。當損失被認為是可能的,並且損失金額可以合理估計時,公司應承擔責任。當重大損失或有合理可能性但不可能發生時,本公司不記錄負債,而是披露索賠的性質和金額,以及損失或損失範圍的估計(如果可以這樣估計的話)。律師費在發生時計入費用。管理層認為,任何現有索賠及法律或監管程序的結果,如判決不利,預計不會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
建築收購承諾-在截至2019年12月31日的年度內,本公司簽訂了一項協議,將在烏克蘭購買辦公空間,以支持該國的全球配送中心。該協議取決於施工完成和其他普通成交條件。截至2020年9月30日,該公司已承諾在未來支付總額約為美元的款項。36,900包括大樓轉讓時向賣方徵收的增值税。
13.細分市場信息
公司根據公司首席運營決策者(“CODM”)組織部門的方式確定其業務部門並報告部門信息,以評估業績、分配資源和做出業務決策。分部業績基於分部的收入和營業利潤,其中分部營業利潤定義為扣除未分配成本前的營業收入。分部營業利潤中計入的支出主要包括直銷和交付成本以及某些共享服務費用的分攤。某些公司費用沒有分配給特定的部門,因為這些費用在部門層面是無法控制的。此類支出包括某些類型的專業費用、非公司税、對非僱員董事的補償以及某些其他一般和行政費用,包括對特定非生產員工羣體的補償。此外,公司不對通過業務合併、商譽和其他資產減值費用、基於股票的補償費用、收購相關成本和某些其他一次性費用獲得的無形資產進行攤銷。這些未分配金額與分部營業利潤總額相結合,得出綜合營業收入,如下文分部營業利潤與未計提所得税撥備前綜合收益的對賬中所述。此外,管理層已確定,按部門分配可識別資產是不切實際的,因為此類資產可在各部門之間互換使用。
該公司的業務管理主要基於對其客户羣和市場的管理責任。由於對特定客户關係的管理責任通常與客户的地理位置相關,客户位置與公司可報告部門的地理邊界之間存在高度的相似性。在某些情況下,特定客户的管理責任被分配給另一個地區的管理團隊,通常基於客户主管與EPAM高級管理團隊特定成員之間關係的強度。在這種情況下,客户的活動將通過管理團隊的可報告部分進行報告。
在2019年第四季度,該公司改變了部門收入的管理報告,將其他收入排除在外。以下列示的上一年度金額已更改,以符合新的列報方式。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,按報告部門劃分的外部客户收入和未分配費用前的營業利潤/(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
細分市場收入: | | | | | | | |
北美 | $ | 391,605 | | | $ | 358,987 | | | $ | 1,167,536 | | | $ | 1,000,701 | |
歐洲 | 231,418 | | | 204,952 | | | 695,056 | | | 596,378 | |
俄羅斯 | 29,220 | | | 24,164 | | | 73,393 | | | 63,944 | |
部門總收入 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
部門營業利潤/(虧損): | | | | | | | |
北美 | $ | 87,272 | | | $ | 79,310 | | | $ | 248,951 | | | $ | 213,114 | |
歐洲 | 43,018 | | | 27,550 | | | 109,223 | | | 87,014 | |
俄羅斯 | 2,958 | | | 5,524 | | | (2,168) | | | 11,765 | |
部門總營業利潤 | $ | 133,248 | | | $ | 112,384 | | | $ | 356,006 | | | $ | 311,893 | |
部門間交易被排除在上述範圍之外,因為它們既沒有包括在部門損益結果的衡量中,也沒有被CODM在審查部門結果時考慮。
有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,佔總細分市場收入10%以上的客户。
未計提所得税撥備前,分部營業利潤與合併收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
部門總營業利潤: | $ | 133,248 | | | $ | 112,384 | | | $ | 356,006 | | | $ | 311,893 | |
未分配金額: | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | (23,474) | | | (15,471) | | | (54,794) | | | (53,024) | |
無形資產攤銷 | (3,086) | | | (2,554) | | | (9,215) | | | (7,293) | |
其他與收購相關的費用 | (243) | | | (1,144) | | | (859) | | | (2,505) | |
其他未分配費用 | (10,049) | | | (12,650) | | | (23,807) | | | (30,966) | |
營業收入 | 96,396 | | | 80,565 | | | 267,331 | | | 218,105 | |
利息和其他收入,淨額 | 1,672 | | | 2,509 | | | 5,875 | | | 6,775 | |
匯兑損益 | 5,896 | | | (3,105) | | | 3,253 | | | (10,151) | |
所得税撥備前收入 | $ | 103,964 | | | $ | 79,969 | | | $ | 276,459 | | | $ | 214,729 | |
地理區域信息
長期資產包括物業和設備(扣除累計折舊和攤銷後),管理層已確定按部門分配這些資產是不切實際的,因為這些資產可在各部門之間互換使用。公司長期資產的實際位置和價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 九月三十日, 2020 | | 自.起 十二月三十一號, 2019 |
白俄羅斯 | $ | 72,507 | | | $ | 75,984 | |
烏克蘭 | 30,142 | | | 24,652 | |
美國 | 16,329 | | | 15,637 | |
俄羅斯 | 13,686 | | | 17,980 | |
印度 | 6,349 | | | 7,443 | |
波蘭 | 5,032 | | | 5,029 | |
匈牙利 | 4,820 | | | 5,201 | |
西班牙 | 2,685 | | | 1,106 | |
中國 | 2,556 | | | 3,036 | |
墨西哥 | 2,431 | | | 2,353 | |
其他 | 7,152 | | | 6,838 | |
總計 | $ | 163,689 | | | $ | 165,259 | |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按客户位置劃分的公司收入信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 371,366 | | | $ | 340,803 | | | $ | 1,106,459 | | | $ | 959,471 | |
英國 | 77,519 | | | 74,992 | | | 251,928 | | | 209,773 | |
11.瑞士 | 50,399 | | | 38,781 | | | 144,158 | | | 110,378 | |
荷蘭 | 28,827 | | | 22,161 | | | 81,973 | | | 63,816 | |
俄羅斯 | 27,963 | | | 23,668 | | | 69,372 | | | 62,020 | |
德國 | 22,172 | | | 20,940 | | | 62,163 | | | 59,716 | |
加拿大 | 18,219 | | | 17,582 | | | 52,724 | | | 50,339 | |
其他地點 | 55,778 | | | 49,176 | | | 167,208 | | | 145,510 | |
總計 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們截至2019年12月31日的10-K年度報告,以及本季度報告中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註。除歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。本項目“第一部分,項目1A”題為“前瞻性陳述”的各節討論了可能造成這種差異的因素。風險因素“在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和第II部分第1A項中。風險因素“在這份季度報告中。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
在本季度報告中,“EPAM”、“EPAM系統公司”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指EPAM系統公司及其合併子公司。
執行摘要
我們是全球領先的數字平臺工程和軟件開發服務提供商,為許多世界領先的組織提供專業的技術解決方案。
我們的客户依靠我們來解決他們複雜的技術挑戰,並依靠我們在核心工程、先進技術、數字設計和智能企業開發方面的專業知識。我們不斷探索新行業的機遇,以擴大我們在軟件和技術、金融服務、商業信息和媒體、旅遊和消費者、零售和分銷以及生命科學和醫療保健領域的核心行業客户基礎。我們的開發人員、架構師、顧問、策略師、工程師、設計師和產品專家團隊具備交付業務成果的能力和技能。
我們的全球交付模式和集中支持功能,再加上共享使用固定成本資源帶來的規模優勢,提高了我們的生產力水平,使我們能夠更好地管理我們全球業務的效率。因此,我們創建了一個交付基地,我們的應用程序、工具、方法和基礎設施使我們能夠從交付中心向全球各地的客户無縫交付服務和解決方案,進一步加強了我們與他們的關係。
通過專注於垂直市場的專業化程度的提高和對戰略合作伙伴關係的持續重視,我們正在利用我們在軟件工程方面的根基,將我們成長為軟件開發和為客户提供端到端數字轉型服務的公認品牌。
關於新冠肺炎的商業最新消息
2020年第三季度,新冠肺炎全球大流行繼續造成巨大的全球公共衞生和經濟挑戰,我們的員工、社區和業務運營以及全球經濟和金融市場都繼續受到影響。我們無法準確預測新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續直接和間接影響我們的業務、運營業績和財務狀況。遏制新冠肺炎疫情對我們所服務市場的公共衞生和經濟影響的未來發展和行動正在迅速演變和高度不確定。
本管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)的其餘部分指的是受趨勢或活動影響的財務或業績指標,該引用是對本節披露和補充的新冠肺炎疫情的任何影響之外的補充。本部分包含的信息截至本文日期是準確的,但可能會因不斷變化的情況而變得過時,超出我們目前的意識或控制範圍。
我們新冠肺炎大流行的應對措施
自新冠肺炎疫情爆發以來,我們一直把員工的安全和福祉放在首位。隨着政府取消和重新實施對團體聚會、商業運營和旅行的限制,我們已經將這些不斷變化的要求應用到我們的業務中,以維護員工的健康和安全,並按照適當的公共衞生考慮為客户提供服務。我們的業務連續性計劃旨在確保大約38,000名EPAM專業人員的安全和福祉,同時支持全球數百名客户的運營。
我們的僱員
我們的絕大多數員工能夠在遠程高效、安全地工作,其餘員工則從我們的辦公室或客户的設施為我們或我們的客户提供服務。因此,我們預計新冠肺炎對集團聚會和非必要業務的相關限制不會對我們運營業務或向客户提供高效率服務的能力產生重大不利影響,也不會對我們的財務報告制度、財務報告內部控制或披露控制程序產生重大不利影響。隨着對我們系統和網絡的遠程訪問的增加,我們加快了一些正在進行的安全計劃和計劃。
我們的工作人員經常開展業務的許多國家都對其他國家的旅行和移民施加或延長了限制,包括暫停美國發放的大部分移民和非移民簽證。進一步延長或收緊這些旅行和移民限制可能會繼續影響我們的業務。不過,我們不相信目前的旅行和入境限制會對我們的業務或財政狀況造成重大不良影響。
我們的客户
我們自適應的全球交付模式使我們能夠遠程向客户交付我們的服務和解決方案
因此,我們將繼續為我們的客户提供他們尋求實現其業務成果的產品、服務和解決方案。我們不斷評估客户當前和未來對EPAM人員在其設施和我們的全球交付中心工作的需求,以便我們能夠根據新冠肺炎的緩解措施安全地部署資源。
我們一些客户的經濟狀況長期惡化可能會大大降低我們的銷售額和盈利能力。我們的客户及其客户的需求減少,我們的客户羣持續的財務困境,以及宏觀經濟狀況的持續波動,已經並可能繼續對收入造成不利影響,並降低我們的應收貿易賬款的可收回性。任何或所有這些因素都可能對我們的運營結果產生負面影響。根據目前掌握的信息,我們認為2020年第四季度我們的收入增速將低於2019年第四季度。根據新冠肺炎疫情的持續時間以及經濟復甦的時機和速度,相對於前幾年的收入增長放緩可能會延續到2020年第四季度之後。
我們的社區
EPAM支持我們生活和工作的社區,我們通過提供解決方案來幫助我們的全球和當地社區在新冠肺炎疫情期間改變人們的生活和工作方式,包括:
•EPAM Continuum推出了Guide Lines:社交距離標記,為零售商和其他企業主提供了一個工具包,通過使用現成的工具和材料創建視覺線索來引導人流,從而遵守物理距離指導原則。
•EPAM的Made Real Lab發佈了一項開源設計,以加快可重複使用的面罩的生產,這種面罩不需要3D打印,並且使用商業上可以獲得的材料。
•EPAM Continuum為家長和孩子們介紹了一個開源項目,以建立一個計時器,以鼓勵健康的洗手習慣,教授電子和創造性的原型技能,以及基本的編程技能。
•EPAM與聯合國兒童基金會/歐洲和中亞區域辦事處合作打造了一款新冠肺炎信息聊天機器人應用,該應用與EPAM的COVID抵抗應用相結合,為國家當局、公共衞生機構、社會服務機構、家庭和個人提供獲取可信信息的途徑,同時在個人和社區層面促進保護和預防行為。
•EPAM提供了一條集中化和自動化的途徑,能夠在新冠肺炎大流行期間捕獲、解構和驗證醫療數據。
向前進
我們預計這場大流行將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的影響存在不確定性。我們積極監控我們的業務以及員工、客户和社區的需求,以確定保護員工和持續運營的健康和安全的適當措施。這包括根據公共衞生當局的要求和建議採取的行動。當前環境下的經濟和需求不確定性可能會影響我們未來的業績。我們繼續監測對我們服務的需求,包括我們看到新客户項目減少或延誤的持續時間和程度,以及對所提供服務的付款。我們繼續評估新冠肺炎對經濟的影響可能如何影響人力資本配置、收入、盈利能力和運營費用。
有關新冠肺炎疫情造成的各種風險的更多信息,請閲讀“第一部分,第3項,關於市場風險的定量和定性披露”和“第二部分,第1A項。風險因素“包括在本報告中。
2020年年初至今的發展和趨勢
2020年前9個月,我們的收入為19.36億美元,比2019年同期報告的16.6億美元增長16.6%。我們在眾多垂直市場、地理位置和服務產品上建立了日益多元化的產品組合,這使得我們能夠在全球新冠肺炎疫情帶來的挑戰下繼續增長收入。某些客户和某些行業垂直市場受到全球新冠肺炎疫情的不利影響,包括旅遊消費公司,與2019年同期相比,該公司2020年前9個月的增長率不到5%。我們在商業信息和媒體領域的表現依然強勁,成為我們最大的垂直市場,在2020年前9個月貢獻了總收入的21.6%。
行動結果摘要
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,每股數據和百分比除外) |
營業收入 | $ | 652,243 | | 100.0 | % | | $ | 588,103 | | 100.0 | % | | $ | 1,935,985 | | 100.0 | % | | $ | 1,661,023 | | 100.0 | % |
營業收入 | $ | 96,396 | | 14.8 | % | | $ | 80,565 | | 13.7 | % | | $ | 267,331 | | 13.8 | % | | $ | 218,105 | | 13.1 | % |
淨收入 | $ | 89,432 | | 13.7 | % | | $ | 67,002 | | 11.4 | % | | $ | 241,621 | | 12.5 | % | | $ | 186,533 | | 11.2 | % |
實際税率 | 14.0 | % | | | | 16.2 | % | | | | 12.6 | % | | | | 13.1 | % | | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.53 | | | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 4.14 | | | | | $ | 3.24 | | | |
與2019年同期相比,我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的合併業績的主要亮點如下:
•2020年第三季度營收為6.522億美元,較去年同期的5.881億美元增長10.9%。2020年第三季度收入增長放緩,主要原因是旅遊和消費業務的收入增長下降,這主要是由於新冠肺炎對我們客户的影響以及金融服務收入增長放緩所致。與去年同期相比,由於某些外幣匯率的變化,2020年第三季度受到530萬美元(0.9%)的積極影響。2020年前9個月的營收為19.36億美元,較去年同期的16.6億美元增長16.6%。與去年同期相比,由於某些外幣匯率的變化,2020年前9個月的負面影響為460萬美元或0.2%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,收購帶來的增長分別為我們貢獻了490萬美元和2740萬美元的收入。
•與2019年同期相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月,運營收入分別增長19.6%和22.6%,至9,640萬美元和267.3美元。以收入的百分比表示,2020年第三季度的運營收入從去年第三季度的13.7%增長到14.8%,2020年前九個月增長到13.8%,而2019年同期為13.1%。2020年第三季度,運營收入佔收入的百分比得益於收入成本中報告的差旅相關費用的減少,以及銷售、一般和行政費用中報告的差旅、招聘和設施費用的減少。由於新冠肺炎疫情的影響,向某些經濟狀況具有挑戰性的客户提供的臨時折扣帶來的收入佔收入的百分比增加,以及基於股票的薪酬支出增加,部分抵消了這一減少額。與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月中,運營收入佔收入的百分比有所增加,這主要是由於收入成本中報告的差旅相關費用減少,以及銷售、一般和行政費用中報告的差旅、招聘和設施費用減少,但收入成本佔收入的百分比增加,這部分被收入成本的增加所抵消,這些折扣可歸因於向某些因新冠肺炎疫情的影響而面臨挑戰的經濟狀況的客户提供臨時折扣。
•2020年前9個月,我們的有效税率為12.6%,而去年同期為13.1%。期內的有效税率受截至2020年9月30日止九個月歸屬或行使股票獎勵所錄得的超額税項優惠佔税前收入的百分比較去年同期上升所影響。
•在截至2020年9月30日的三個月裏,淨收入增長了33.5%,達到8940萬美元,而去年同期為6700萬美元。以收入的百分比表示,淨收入為13.7%,比2019年同期報告的11.4%增長了2.3%。在截至2020年9月30日的9個月中,淨收入同比增長29.5%,這主要是由於運營收入的改善和我們的有效税率的降低。
•截至2020年9月30日的三個月和九個月,稀釋後每股收益分別為1.53美元和4.14美元,比去年同期增加0.37美元和0.9美元。
•在截至2020年9月30日的9個月裏,經營活動提供的現金為3.85億美元,而去年同期為1.629億美元。這一增長在很大程度上是由於淨收入的增加,客户收入的改善,以及與2019年同期相比所得税繳納的減少。
任何時期的經營業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表,這些報表是根據美國公認會計準則編制的。根據美國公認會計原則編制這些精簡合併財務報表時,我們需要做出可能影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們定期評估我們的估計和判斷,包括與收入確認和相關撥備、包括無形資產、商譽和使用權資產的長期資產減值、包括遞延税項資產估值撥備在內的所得税以及基於股票的薪酬有關的估計和判斷。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。此外,我們報告的財務狀況和經營結果可能會因某一特定會計準則的應用發生變化而有所不同。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們的關鍵會計政策或我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表格中報告的該等政策中使用的基本會計假設和估計沒有實質性變化。
運營結果
下表概述了我們在所指時期的綜合經營結果。這些信息應與我們未經審計的簡明綜合財務報表以及本季度報告中其他部分包含的相關注釋一起閲讀。任何時期的經營業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,不包括百分比和每股數據) |
營業收入 | $ | 652,243 | | | 100.0 | % | | $ | 588,103 | | | 100.0 | % | | $ | 1,935,985 | | | 100.0 | % | | $ | 1,661,023 | | | 100.0 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷)(1) | 423,388 | | | 64.9 | % | | 377,525 | | | 64.2 | % | | 1,266,730 | | | 65.4 | % | | 1,078,129 | | | 64.9 | % |
包括銷售、一般和行政費用(2) | 116,530 | | | 17.9 | % | | 118,886 | | | 20.2 | % | | 355,829 | | | 18.4 | % | | 332,434 | | | 20.0 | % |
*折舊和攤銷費用 | 15,929 | | | 2.4 | % | | 11,127 | | | 1.9 | % | | 46,095 | | | 2.4 | % | | 32,355 | | | 2.0 | % |
營業收入 | 96,396 | | | 14.8 | % | | 80,565 | | | 13.7 | % | | 267,331 | | | 13.8 | % | | 218,105 | | | 13.1 | % |
利息和其他收入,淨額 | 1,672 | | | 0.3 | % | | 2,509 | | | 0.4 | % | | 5,875 | | | 0.3 | % | | 6,775 | | | 0.4 | % |
匯兑損益 | 5,896 | | | 0.8 | % | | (3,105) | | | (0.5) | % | | 3,253 | | | 0.2 | % | | (10,151) | | | (0.6) | % |
所得税撥備前收入 | 103,964 | | | 15.9 | % | | 79,969 | | | 13.6 | % | | 276,459 | | | 14.3 | % | | 214,729 | | | 12.9 | % |
所得税撥備 | 14,532 | | | 2.2 | % | | 12,967 | | | 2.2 | % | | 34,838 | | | 1.8 | % | | 28,196 | | | 1.7 | % |
淨收入 | $ | 89,432 | | | 13.7 | % | | $ | 67,002 | | | 11.4 | % | | $ | 241,621 | | | 12.5 | % | | $ | 186,533 | | | 11.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
實際税率 | 14.0 | % | | | | 16.2 | % | | | | 12.6 | % | | | | 13.1 | % | | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.53 | | | | | $ | 1.16 | | | | | $ | 4.14 | | | | | $ | 3.24 | | | |
(1)包括截至2020年和2019年9月30日的三個月,DES分別為10,854美元和7,580美元的股票薪酬支出,截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為23,796美元和27,841美元。
(2)包括截至2020年和2019年9月30日的三個月的股票薪酬支出分別為12,620美元和7,891美元,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的股票薪酬支出分別為30,998美元和25,183美元。
綜合結果審核
營業收入
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的總收入與2019年同期相比增長到6.522億美元,增長10.9%。收入受到收購增長(對我們收入增長的貢獻率為0.8%)以及外幣匯率波動的積極影響,與去年同期相比,在截至2020年9月30日的三個月中,外幣匯率波動使我們的收入增長了0.9%。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的總收入比2019年同期增長了16.6%。2020年前九個月受到收購增長的積極影響,收購對我們收入增長的貢獻率為1.6%,而由於某些外幣匯率與去年同期相比發生變化,負面影響為460萬美元或0.2%。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,按客户所在地劃分的收入如下:
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| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千為單位,百分比除外) | | (以千為單位,百分比除外) |
北美 | $ | 389,976 | | | 59.8 | % | | $ | 358,401 | | | 60.9 | % | | $ | 1,161,742 | | | 60.0 | % | | $ | 1,009,841 | | | 60.8 | % |
歐洲 | 214,533 | | | 32.9 | % | | 189,312 | | | 32.2 | % | | 648,654 | | | 33.5 | % | | 540,165 | | | 32.5 | % |
順式(1) | 30,039 | | | 4.6 | % | | 26,501 | | | 4.5 | % | | 76,977 | | | 4.0 | % | | 69,766 | | | 4.2 | % |
APAC(2) | 17,695 | | | 2.7 | % | | 13,889 | | | 2.4 | % | | 48,612 | | | 2.5 | % | | 41,251 | | | 2.5 | % |
營業收入 | $ | 652,243 | | | 100.0 | % | | $ | 588,103 | | | 100.0 | % | | $ | 1,935,985 | | | 100.0 | % | | $ | 1,661,023 | | | 100.0 | % |
(1)CI包括來自俄羅斯、白俄羅斯、格魯吉亞、哈薩克斯坦和烏克蘭客户的收入。
(2)亞太地區包括東亞、東南亞和澳大利亞客户的收入。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,美國仍然是我們最大的客户所在地,2020年第三季度收入從2019年第三季度的3.408億美元增長到3.714億美元,增幅為9.0%。在截至2020年9月30日的9個月中,美國的收入增長了15.3%,達到11.065億美元,而去年同期為9.595億美元。
歐洲收入貢獻最大的三個客户所在地國家分別是英國、瑞士和荷蘭,貢獻了7750萬美元、5040萬美元和2,880萬美元分別在截至2020年9月30日的三個月內。來自這三個國家客户的收入為7500萬美元,3880萬美元,和2220萬美元。英國的收入得益於我們前五大客户之一的收入增長。與去年同期相比,在截至2020年9月30日的三個月裏,歐元和英鎊兑美元匯率走強,對歐洲地區的收入產生了積極影響。在截至2020年9月30日的9個月中,英國、瑞士和荷蘭成為歐洲收入最高的地區,分別貢獻了2.519億美元、1.442億美元和8200萬美元,而去年同期分別為2.098億美元、1.104億美元和6380萬美元。
在截至2020年9月30日的三個月裏,獨聯體地區的收入包括來自俄羅斯客户的2800萬美元,比2019年同期增加了430萬美元。收入的增長主要歸因於金融服務和新興垂直市場的增長,部分抵消了俄羅斯盧布對美元的貶值。在截至2020年9月30日的9個月裏,俄羅斯客户佔獨聯體地區收入的6940萬美元,比2019年同期增加了740萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,獨聯體地區的收入受益於旅遊和消費(特別是在線零售)和新興垂直市場的增長,但與去年同期相比,與合同執行相關的收入確認時間以及俄羅斯盧布對美元的貶值對獨聯體地區的收入產生了不利影響。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,亞太地區客户的收入分別比2019年同期增加了380萬美元(27.4%)和740萬美元(17.8%)。
收入成本(不包括折舊和攤銷)
我們收入成本的主要組成部分(不包括折舊和攤銷)是工資、獎金、附加福利、基於股票的薪酬、與項目相關的差旅成本以及分配給客户項目的分包商的費用。我們送貨專業人員的工資和其他補償費用被報告為收入成本,無論員工是否在給定的時期內實際履行客户服務。我們的員工是一項關鍵資產,對我們的持續成功是必不可少的,因此我們預計將繼續聘用有才華的員工,併為他們提供有競爭力的薪酬計劃。
在截至2020年9月30日的三個月中,收入成本(不包括折舊和攤銷)為4.234億美元,較2019年同期的3.775億美元增長12.1%。這一增長主要是由於薪酬成本增加,這在很大程度上是由於截至2020年9月30日的三個月,生產專業人員的平均人數與2019年同期相比增長了8.5%。以收入的百分比表示,2020年第三季度和2019年第三季度的收入成本(不包括折舊和攤銷)分別為64.9%和64.2%。同比增長的主要原因是某些賬户的盈利能力下降,這是由於受到新冠肺炎疫情的影響,向某些經濟狀況具有挑戰性的客户提供的臨時折扣,但由於全球新冠肺炎疫情造成的旅行限制,與旅行有關的費用減少,部分抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的9個月,收入成本(不包括折舊和攤銷)為12.667億美元,較2019年同期的10.781億美元增長17.5%。這一增長主要是由於薪酬成本增加,這主要是由於2020年前九個月生產專業人員的平均人數增長13.9%,以及與2019年同期相比,應計可變薪酬水平較高,部分被外幣匯率變化帶來的1.4%的有利影響所抵消。以收入的百分比表示,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,收入成本(不包括折舊和攤銷)分別為65.4%和64.9%。同比增長的主要原因是某些賬户的盈利能力下降,這是因為由於新冠肺炎疫情的影響,向某些經濟狀況具有挑戰性的客户提供了臨時折扣,這部分被全球新冠肺炎疫情造成的旅行限制導致的差旅費用減少所抵消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用是指與推廣和銷售我們的服務以及我們業務的一般和行政職能相關的費用。這些開支包括薪金、花紅、附帶福利、股票補償、遣散費、壞賬、差旅、法律及會計服務、保險、營運租約、廣告及其他推廣活動等設施的成本。此外,我們還向白俄羅斯高科技園區的管理機構支付白俄羅斯收入的1%的會員費。
在截至2020年9月30日的三個月中,銷售、一般和行政費用為1.165億美元,與2019年同期的1.189億美元相比下降了2.0%。銷售、一般和行政費用的減少主要是由於差旅和娛樂、專業費用、銷售和營銷、人才獲取和開發費用以及其他行政費用的減少,部分被包括股票薪酬費用在內的與人事有關的成本的增加所抵消。以收入百分比計算,截至2020年9月30日止三個月,銷售、一般及行政開支較上年同期下降2.3%至17.9%,主要是由於新冠肺炎在全球範圍內限制差旅所導致的差旅相關開支減少、2020年第三季度人才獲取和開發開支減少以及設施相關開支減少所致。
在截至2020年9月30日的9個月中,銷售、一般和行政費用為3.558億美元,與2019年同期報告的3.324億美元相比增長7.0%。與去年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比下降了1.6%,降至18.4%。減少的主要原因是差旅和娛樂費用佔收入的0.9%,這是由於新冠肺炎在全球範圍內限制旅行造成的,與設施相關的費用減少,以及由於招聘努力的減少而導致的人才獲取和開發費用的減少,但被包括股票薪酬費用在內的與人事相關成本的增加部分抵消了。
利息和其他收入,淨額
利息和其他收入,淨額包括現金和現金等價物以及員工住房貸款賺取的利息,某些金融工具的損益,與我們2017年信貸安排相關的利息支出,以及或有對價的公允價值變化。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息和其他收入淨額沒有實質性變化。
折舊及攤銷費用
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,折舊和攤銷費用分別為1590萬美元和4610萬美元,而去年同期分別為1110萬美元和3240萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要是由於我們員工使用的計算機設備的投資增加以及無形資產的攤銷,所有這些設備的使用壽命都是有限的。以收入百分比表示,截至2020年9月30日的三個月和九個月,折舊和攤銷費用增至2.4%,而2019年第三季度和2019年前九個月分別為1.9%和2.0%。
匯兑損益
關於外匯波動的影響的討論見“第3項:關於市場風險的定量和定性披露”。
所得税撥備
釐定所得税開支、遞延所得税資產及負債及任何潛在相關估值免税額的綜合撥備涉及判斷。我們考慮可能對本年度和未來的整體年度有效税率有正面或負面影響的因素。這些因素包括我們業務所在國家的法定税率和税法變化,以及授予或行使股權獎勵時的額外税收優惠,以及對任何重大或不尋常項目的考慮。
作為一家全球性公司,我們必須計算和計提我們運營的每個司法管轄區的所得税。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們的所得税撥備受益於歸屬或行使股票獎勵時記錄的超額税收優惠,分別為920萬美元和420萬美元。我們的所得税撥備受益於在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,歸屬或行使股票獎勵所記錄的超額税收優惠,分別為2900萬美元和2050萬美元。
我們的有效税率在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為14.0%和12.6%,在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為16.2%和13.1%。與上年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的實際税率有所下降,原因是歸屬或行使股票獎勵時記錄的超額税收優惠增加。
按業務分類的結果
我們的業務由三個可報告的部門組成:北美、歐洲和俄羅斯。這些分部代表EPAM的組成部分,我們的首席執行官(也是我們的首席運營決策者)可以獲得單獨的財務信息,並定期使用這些信息來確定如何分配資源和評估業績。我們的CODM根據部門收入和營業利潤做出業務決策。分部營業利潤定義為扣除未分配成本前的營業收入。分部營業利潤中計入的支出主要包括直銷和交付成本以及某些共享服務費用的分攤。某些公司費用沒有分配給特定的部門,因為這些費用在部門層面是無法控制的。此類支出包括某些類型的專業費用、非公司税、對非僱員董事的補償以及某些其他一般和行政費用,包括對特定非生產員工羣體的補償。此外,該公司不分配基於股票的補償、通過業務合併獲得的無形資產的攤銷、商譽和其他資產減值費用、與收購相關的成本以及某些其他一次性費用。這些未分配金額與部門營業利潤總額相結合,形成綜合運營收入。
我們主要根據對客户羣和市場的管理責任來管理我們的業務。由於特定客户關係的管理責任通常與客户的地理位置相關,客户位置與我們可報告細分市場的地理邊界之間存在高度的相似性。在某些情況下,特定客户的管理責任被分配給另一個地區的管理團隊,通常基於客户主管與EPAM高級管理團隊特定成員之間關係的強度。在這種情況下,客户的活動將通過管理團隊的可報告部分進行報告。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,北美、歐洲和俄羅斯報告的部門來自外部客户的部門收入和部門營業利潤(未分配費用前)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
細分市場收入: | | | | | | | |
北美 | $ | 391,605 | | | $ | 358,987 | | | $ | 1,167,536 | | | $ | 1,000,701 | |
歐洲 | 231,418 | | | 204,952 | | | 695,056 | | | 596,378 | |
俄羅斯 | 29,220 | | | 24,164 | | | 73,393 | | | 63,944 | |
部門總收入 | $ | 652,243 | | | $ | 588,103 | | | $ | 1,935,985 | | | $ | 1,661,023 | |
部門營業利潤/(虧損): | | | | | | | |
北美 | $ | 87,272 | | | $ | 79,310 | | | $ | 248,951 | | | $ | 213,114 | |
歐洲 | 43,018 | | | 27,550 | | | 109,223 | | | 87,014 | |
俄羅斯 | 2,958 | | | 5,524 | | | (2,168) | | | 11,765 | |
部門總營業利潤 | $ | 133,248 | | | $ | 112,384 | | | $ | 356,006 | | | $ | 311,893 | |
北美細分市場
在截至2020年9月30日的三個月中,北美部門的收入比去年同期增加了3260萬美元,增幅為9.1%,部門營業利潤比去年同期增加了800萬美元,增幅為10.0%。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們北美部門的收入佔部門總收入的60.0%,低於2019年同期報告的61.0%。北美部門的營業利潤率從2019年第三季度的22.1%增加到2020年第三季度的22.3%。這一增長主要是由於銷售、一般和行政費用佔收入的百分比減少,部分被由於新冠肺炎疫情的影響而面臨嚴峻經濟狀況的某些客户提供的臨時折扣所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,北美部門的收入比去年同期增加了1.668億美元,增幅為16.7%,部門營業利潤比去年同期增加了3580萬美元,增幅為16.8%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們北美部門的收入分別佔總部門收入的60.3%和60.2%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,北美部門的營業利潤率一直保持在21.3%,佔北美部門收入的百分比。
下表列出了所示期間按行業縱向劃分的北美部門收入:
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| 三個月 九月三十日, | | 變化 | | 截至9個月 九月三十日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: | | 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: |
垂直行業 | (以千為單位,百分比除外) |
軟件與高科技 | $ | 100,847 | | | $ | 90,880 | | | $ | 9,967 | | | 11.0 | % | | $ | 303,385 | | | $ | 255,601 | | | $ | 47,784 | | | 18.7 | % |
商業信息與媒體 | 84,384 | | | 65,153 | | | 19,231 | | | 29.5 | % | | 246,085 | | | 189,854 | | | 56,231 | | | 29.6 | % |
生命科學與醫療保健 | 66,071 | | | 60,049 | | | 6,022 | | | 10.0 | % | | 189,458 | | | 164,492 | | | 24,966 | | | 15.2 | % |
旅遊與消費 | 54,590 | | | 51,476 | | | 3,114 | | | 6.0 | % | | 161,507 | | | 146,654 | | | 14,853 | | | 10.1 | % |
金融服務 | 48,415 | | | 50,510 | | | (2,095) | | | (4.1) | % | | 143,970 | | | 132,421 | | | 11,549 | | | 8.7 | % |
新興垂直市場 | 37,298 | | | 40,919 | | | (3,621) | | | (8.8) | % | | 123,131 | | | 111,679 | | | 11,452 | | | 10.3 | % |
* | $ | 391,605 | | | $ | 358,987 | | | $ | 32,618 | | | 9.1 | % | | $ | 1,167,536 | | | $ | 1,000,701 | | | $ | 166,835 | | | 16.7 | % |
2020年第三季度,軟件和高科技仍然是北美市場最大的垂直行業。與去年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月分別增長了11.0%和18.7%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,商業信息和媒體與去年同期相比分別增長了29.5%和29.6%,這在很大程度上得益於對單一客户的服務擴展,該客户以前是我們的前50名客户,現在是我們的前10名客户。在截至2020年9月30日的三個月裏,由於某些客户與低成本交易平臺相關的商業模式發生了變化,金融服務業與去年同期相比出現了下降。新興垂直市場在2020年第三季度也出現了同比下降,這主要是由於美國能源客户受到的經濟影響。杜軍與去年同期相比,截至2020年9月30日的9個月環比除金融服務業外,所有垂直市場的平均收入增幅均超過10%。
歐洲部分
在截至2020年9月30日的三個月中,歐洲部門收入為2.314億美元,同比增長2650萬美元,增幅為12.9%。2020年第三季度,收入受到外幣匯率變化的積極影響。如果我們的歐洲部門收入使用2019年第三季度的有效匯率以不變貨幣計算,我們將報告收入增長8.2%。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,歐洲部門的收入分別佔總部門收入的35.5%和34.9%。2020年第三季度,該部門的營業利潤比2019年第三季度增長了56.1%,達到4300萬美元。以收入的百分比表示,歐洲部門的營業利潤增至18.6%,而去年同期為13.4%。該部門的營業利潤受到2020年第三季度外幣匯率變化的積極影響,銷售、一般和行政費用的減少部分被由於新冠肺炎疫情的影響而面臨嚴峻經濟狀況的某些客户提供的臨時折扣所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,歐洲部門的收入比去年同期增加了9870萬美元,增幅為16.5%,營業利潤比去年同期增加了2220萬美元,增幅為25.5%。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們歐洲部門的收入佔總部門收入的35.9%。在截至2020年9月30日的9個月裏,歐洲部門的營業利潤佔歐洲部門收入的百分比從2019年同期的14.6%增加到15.7%。該部門的營業利潤受到銷售、一般和行政費用減少的影響,部分被由於新冠肺炎疫情的影響而面臨嚴峻經濟狀況的某些客户提供的臨時折扣所抵消。
下表按行業縱向列出了所示時期的歐洲部門收入:
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| 三個月 九月三十日, | | 變化 | | 截至9個月 九月三十日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: | | 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: |
垂直行業 | (以千為單位,百分比除外) |
金融服務 | $ | 68,419 | | | $ | 61,067 | | | $ | 7,352 | | | 12.0 | % | | $ | 202,668 | | | $ | 181,781 | | | $ | 20,887 | | | 11.5 | % |
商業信息與媒體 | 55,228 | | | 40,624 | | | 14,604 | | | 35.9 | % | | 171,712 | | | 108,846 | | | 62,866 | | | 57.8 | % |
旅遊與消費 | 51,449 | | | 57,735 | | | (6,286) | | | (10.9) | % | | 163,769 | | | 169,112 | | | (5,343) | | | (3.2) | % |
軟件與高科技 | 17,492 | | | 16,952 | | | 540 | | | 3.2 | % | | 53,803 | | | 56,762 | | | (2,959) | | | (5.2) | % |
生命科學與醫療保健 | 7,963 | | | 6,713 | | | 1,250 | | | 18.6 | % | | 22,651 | | | 16,176 | | | 6,475 | | | 40.0 | % |
新興垂直市場 | 30,867 | | | 21,861 | | | 9,006 | | | 41.2 | % | | 80,453 | | | 63,701 | | | 16,752 | | | 26.3 | % |
* | $ | 231,418 | | | $ | 204,952 | | | $ | 26,466 | | | 12.9 | % | | $ | 695,056 | | | $ | 596,378 | | | $ | 98,678 | | | 16.5 | % |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,與2019年同期相比,歐洲部門受益於商業信息和媒體垂直業務的強勁增長,分別增長了35.9%和57.8%,這主要是由我們前五大客户之一的收入增長推動的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,金融服務仍然是歐洲市場最大的垂直行業。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,旅遊和消費收入有所下降,主要原因是某些客户的需求下降,原因是新冠肺炎疫情導致全球旅行限制導致全球旅行減少。
俄羅斯分部
在截至2020年9月30日的三個月中,我們俄羅斯部門的收入佔總部門收入的4.5%,與去年同期相比增加了510萬美元,增幅為20.9%。收入的增長主要歸因於金融服務和新興垂直市場的增長,部分抵消了俄羅斯盧布對美元的貶值。在截至2020年9月30日的三個月中,俄羅斯部門的營業利潤為300萬美元,比去年同期的550萬美元減少了260萬美元。這一下降主要歸因於俄羅斯盧布對美元的貶值。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們俄羅斯部門的收入與2019年同期相比增加了940萬美元,增幅為14.8%,佔部門總收入的3.8%。在截至2020年9月30日的9個月中,俄羅斯部門的營業虧損為220萬美元,比去年同期的1180萬美元減少了1390萬美元。這一減少主要是由於2020年前9個月合同執行時間延遲而未確認相應收入而產生的成本。
下表列出了所示時期內按行業縱向劃分的俄羅斯部門收入:
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| 三個月 九月三十日, | | 變化 | | 截至9個月 九月三十日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: | | 2020 | | 2019 | | 美元。 | | 百分比: |
垂直行業 | (以千為單位,百分比除外) |
金融服務 | $ | 19,881 | | | $ | 18,760 | | | $ | 1,121 | | | 6.0 | % | | $ | 49,695 | | | $ | 49,801 | | | $ | (106) | | | (0.2) | % |
旅遊與消費 | 4,135 | | | 3,171 | | | 964 | | | 30.4 | % | | 11,698 | | | 8,056 | | | 3,642 | | | 45.2 | % |
軟件與高科技 | 515 | | | 552 | | | (37) | | | (6.7) | % | | 3,000 | | | 1,470 | | | 1,530 | | | 104.1 | % |
商業信息與媒體 | 402 | | | 22 | | | 380 | | | 1,727.3 | % | | 1,201 | | | 266 | | | 935 | | | 351.5 | % |
生命科學與醫療保健 | 169 | | | 7 | | | 162 | | | 2,314.3 | % | | 217 | | | 73 | | | 144 | | | 197.3 | % |
新興垂直市場 | 4,118 | | | 1,652 | | | 2,466 | | | 149.3 | % | | 7,582 | | | 4,278 | | | 3,304 | | | 77.2 | % |
* | $ | 29,220 | | | $ | 24,164 | | | $ | 5,056 | | | 20.9 | % | | $ | 73,393 | | | $ | 63,944 | | | $ | 9,449 | | | 14.8 | % |
俄羅斯部門的收入通常會受到波動的影響,與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的三個月裏,各個垂直領域沒有發生重大變化,這主要是受到與執行合同相關的收入確認時間以及俄羅斯盧布兑美元貶值的影響。
俄羅斯盧布的匯率波動通常會影響俄羅斯部分的業績。該地區持續的經濟和地緣政治不確定性以及俄羅斯盧布的波動可能會對這一領域報告的收入和盈利能力產生重大影響。我們繼續密切關注涉及該地區的地緣政治力量、經貿制裁等問題。
通貨膨脹的影響
在我們開展業務的一些國家,特別是白俄羅斯、俄羅斯、哈薩克斯坦、烏克蘭和印度,經濟週期性地經歷高通脹率。高通脹時期可能會影響到這些國家的各個經濟部門,並增加我們在那裏做生意的成本。通貨膨脹可能會增加我們的一些開支,比如工資。雖然通貨膨脹率可能會影響我們的經營業績和財務狀況,很難準確衡量通貨膨脹的影響,但我們認為通貨膨脹率對我們的經營業績和財務狀況的影響並不顯著。
流動性與資本資源
資本資源
我們的運營產生的現金一直是我們為運營和投資提供資金以支持業務增長的主要流動性來源。截至2020年9月30日,我們的主要流動性來源是總計11.611億美元的現金和現金等價物,6010萬美元的短期投資,以及我們循環信貸安排下2.75億美元的可用借款。
我們在白俄羅斯、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、亞美尼亞和烏茲別克斯坦的銀行都有現金,這些國家的銀行業仍然處於週期性不穩定之中,銀行和其他金融體系普遍不符合更發達市場的銀行標準,企業實體的銀行存款也沒有保險。截至2020年9月30日,這些國家持有的現金總額為1.758億美元,其中1.04億美元存放在白俄羅斯。該地區的現金用於運營需求,這些銀行的現金餘額隨着我們在該地區實體的運營需求而變化。我們定期監測在這些國家持有的現金,如果持有的現金超過支持我們業務運營所需的金額,我們就會將多餘的資金分配到銀行業更發達的市場。
截至2020年9月30日,我們在循環信貸安排下有2500萬美元的未償還借款,並遵守了信貸安排下指定的所有契約,我們預計在可預見的未來也會遵守。有關我們長期債務的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表的附註7“長期債務”,見“第一部分財務報表(未經審計)”中的附註7。
我們是否有能力按照目前的計劃擴大和發展我們的業務,以及滿足我們的長期資本需求,將取決於許多因素,包括我們現金流的增減速度以及公共和私人債務和股權融資的可用性。由於商業環境的變化或其他未來的發展,我們可能需要額外的現金資源,包括我們可能決定進行的任何投資或收購。如果我們的資源不足以滿足我們的現金需求,我們可能會尋求出售額外的股本或債務證券,或者獲得另一種信貸安排。
根據目前可獲得的信息和管理層目前的預期,我們預計我們手頭有足夠的現金和足夠的資金來繼續為我們的業務提供相當長的一段時間的資金。然而,新冠肺炎及其遏制其影響的相關措施已經在國內和全球金融市場和經濟中造成了實質性的幹擾。新冠肺炎和新冠肺炎遏制措施的未來影響無法確切預測,可能會增加我們的借款成本和其他資金成本,並在其他方面對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (千) |
現金流量數據簡明合併表: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 384,975 | | | $ | 162,866 | |
投資活動所用現金淨額 | (149,247) | | | (87,582) | |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 | (1,083) | | | 13,147 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (10,110) | | | (5,753) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 224,535 | | | 82,678 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 937,688 | | | 771,711 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1,162,223 | | | $ | 854,389 | |
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為3.85億美元,比2019年同期的1.629億美元增加了2.221億美元。與2019年同期相比,這一增長在很大程度上是由於淨收入的增加、客户收入的改善以及所得税繳納的減少。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金為1.492億美元,而2019年同期為8760萬美元。2020年前九個月,投資活動中使用的現金主要來自5030萬美元的資本支出和扣除收購現金後的業務收購淨額1890萬美元,而2019年前九個月用於資本支出的現金為5230萬美元,扣除收購現金後的業務收購淨額為2870萬美元。2020年第二季度,我們將6000萬美元現金投入定期存款。
籌資活動
2020年前9個月,用於融資活動的淨現金為110萬美元,而2019年同期融資活動提供的淨現金為1310萬美元。2020年前9個月,我們使用現金支付了與限制性股票單位淨股票結算相關的預扣税1620萬美元,而2019年同期為1450萬美元,並支付了與收購Think相關的790萬美元或有對價。這些現金流出被根據我們的長期激勵計劃發行的股票期權行使所收到的現金2300萬美元部分抵消,而2019年同期收到的現金為2880萬美元。
合同義務和未來資本要求
我們相信,我們現有的現金和現金等價物,加上我們預期的運營現金流,將足以滿足我們至少在未來12個月內預計的運營和資本支出需求,我們擁有執行我們戰略目標的財務靈活性,包括在可預見的未來進行收購和戰略投資的能力。
然而,我們產生現金的能力取決於我們的業績、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素,包括本MD&A中其他地方描述的新冠肺炎疫情的影響。如果現有現金和現金等價物以及運營現金流不足以為我們未來的活動和需求提供資金,我們可能需要通過公共或私募股權或債務融資來籌集更多資金。如果我們發行股權證券以籌集額外資金,可能會大幅稀釋現有股東的權益。如果我們通過發行額外的債務來籌集現金,我們的業務可能會受到額外的合同限制。我們不能保證我們能夠以優惠的條件籌集更多資金,或者根本不能保證。
截至2020年9月30日,我們已延期繳納1,150萬美元的美國社會保障税,並將在分別於2021年、2021年和2022年12月31日的到期日之前匯出50%的未繳餘額。
有關合同義務的信息,請參閲本季度報告第一部分第1項財務報表(未經審計)和截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第II部分第7項合同義務和未來資本要求中的簡明合併財務報表附註12“承付款和或有事項”。
表外承諾和安排
除“第一部分財務報表(未經審計)”中簡明合併財務報表附註12“承諾和或有事項”披露外,我們在擔保合同或其他合同安排下沒有任何實質性義務。吾等並無與未合併實體訂立任何交易,而吾等擁有財務擔保、附屬留存權益、衍生工具或其他或有安排,令吾等在向吾等提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持或與吾等從事租賃、對衝或研發服務的未合併實體之可變權益項下承擔重大持續風險、或有負債或任何其他義務,而非合併實體向吾等提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持,或與吾等從事租賃、對衝或研發服務。
近期會計公告
有關更多信息,請參閲“第一部分財務報表(未經審計)”中未經審計的簡明合併財務報表的附註1“業務和重要會計政策摘要”。
前瞻性陳述
這份10-Q表格季度報告包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的估計和前瞻性陳述,主要在“第一部分第二項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“第二部分第1A項”中作出。風險因素“及我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告亦包含估計數字及前瞻性陳述,主要載於”第I部分第1A項“。風險因素。“我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和估計,這些事件和趨勢影響或可能影響我們的業務和運營。這些未來的事件和趨勢可能涉及新冠肺炎疫情的預期影響,以及它可能對我們的銷售、運營、資金獲取、收入、盈利能力和客户需求產生的影響。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述是基於合理的假設,但它們可能會受到一些關於未來事件的風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能被證明是不準確的,是根據我們目前掌握的信息做出的。除了本季度報告和年度報告中描述的因素外,重要因素可能會對我們的業績產生重大不利影響,如前瞻性陳述中所示。您應閲讀本季度報告、我們的年度報告以及我們在此作為證據提交的文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”、“可能”、“將會”、“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定或類似詞彙旨在識別估計和前瞻性陳述。估計和前瞻性陳述僅在作出之日發表,除非法律要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他因素而更新、修訂或審查任何估計和/或前瞻性陳述的義務。估計和前瞻性陳述涉及風險和不確定性,不是對未來業績的保證。由於上述風險和不確定性,本季度報告和我們的年度報告中討論的估計和前瞻性陳述可能不會發生,我們未來的結果、活動水平、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中表達的大不相同,包括但不限於上述因素,這種差異可能是實質性的和不利的。由於這些不確定性,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨一定的市場風險。這些風險主要源於信貸集中度、外幣匯率和利率的變化。此外,我們的國際行動面臨與不同的經濟狀況、內亂、政治不穩定或不確定性、軍事活動、廣泛的制裁、不同的税收結構以及其他法規和限制有關的風險。
信貸集中及其他信貸風險
可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、短期投資和貿易應收賬款。
我們維持與金融機構的現金、現金等價物和短期投資。我們相信,我們的信貸政策反映了正常的行業條款和商業風險,我們預計交易對手不會有不良表現。我們在白俄羅斯、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、亞美尼亞和烏茲別克斯坦的銀行有現金,這些國家的銀行業仍處於週期性不穩定之中,銀行和其他金融體系普遍不符合更發達市場的銀行標準,企業實體的銀行存款也沒有保險。截至2020年9月30日,我們的現金總額中有175.8美元存放在這些國家的銀行,其中100.4美元存放在白俄羅斯。在該地區,特別是在白俄羅斯,銀行危機、處理或持有我們資金的銀行破產或資不抵債,可能會導致我們的存款損失,或對我們在該地區完成銀行交易的能力產生不利影響,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。該地區的現金用於運營需要,這些銀行的現金餘額隨着我們在該地區實體的運營需求而變化。我們定期監測在這些國家持有的現金,如果持有的現金超過支持我們業務運營所需的金額,我們就會將多餘的資金分配到銀行業更發達的市場。
應收貿易賬款一般分散在多個在不同行業經營的客户;因此,信用風險集中度有限,我們不認為在2020年9月30日存在重大信用風險。雖然我們的經營結果取決於我們成功地從客户那裏收取所完成工作的付款的能力,但從歷史上看,信用損失和應收貿易賬款的註銷在我們的合併財務報表中並不重要。如果我們的任何客户進入破產保護或以其他方式採取措施緩解新冠肺炎疫情造成的財務困境,我們的信用損失和應收賬款的沖銷可能會增加,這將對我們的經營業績產生負面影響。
利率風險
我們對市場風險的敞口受到我們現金和現金等價物存款利率變化的影響,並對我們借款的任何未償還餘額支付,主要是在我們2017年的信貸安排下,根據借入資金的類型和時間,該安排受到不同利率的影響。我們不認為我們面臨與這些存款和借款相關的利率變化相關的重大直接風險。
外匯風險
我們的全球業務主要是以美元進行的。除了美元,我們的收入主要是歐元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元和俄羅斯盧布。除美元外,我們的支出主要是俄羅斯盧布、匈牙利福林、波蘭茲羅提、英鎊、瑞士法郎、歐元、印度盧比、人民幣和墨西哥比索。因此,貨幣波動,特別是歐元、英鎊和加元的貶值,以及俄羅斯盧布、匈牙利福林、波蘭茲羅提、人民幣和印度盧比對美元的升值,可能會對我們的運營業績產生負面影響。
在截至2020年9月30日的季度裏,外匯收益為590萬美元,而去年同期為虧損310萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,外匯收益為330萬美元,而去年同期為虧損1020萬美元。這一增長在很大程度上是由俄羅斯盧布在2020年第三季度和前九個月貶值推動的。
在截至2020年9月30日的季度裏,大約32.7%的合併收入和39.0%的合併運營費用是以美元以外的貨幣計價的。
為了管理外幣匯率波動的風險,並在正常業務過程中對衝一部分以外幣計價的預期運營費用,我們實施了一項對衝計劃,通過該計劃,我們簽訂了一系列期限不超過12個月的外匯遠期合約,這些合約被指定為預測的俄羅斯盧布、波蘭茲羅提和印度盧比交易的現金流對衝。截至2020年9月30日,這些對衝的未實現淨虧損為280萬美元。
管理層將根據美國公認會計原則(簡稱GAAP)報告的結果與非GAAP財務指標進行補充。管理層相信這些衡量標準有助於説明我們業務的潛在趨勢,並使用這些衡量標準來建立預算和運營目標,並在內部和外部溝通,以管理我們的業務並評估其業績。當對管理層的分析很重要時,經營結果是在“不變貨幣”的基礎上進行比較的,不變貨幣是一種非公認會計準則的財務衡量標準。這一措施排除了外幣匯率波動的影響,將當期收入和支出按上一比較期間的加權平均匯率換算為美元。
2020年第三季度,我們報告的收入比2019年第三季度增長了10.9%。如果我們的合併收入使用2019年第三季度的有效匯率以不變貨幣計算,我們將報告收入增長10.0%。我們的收入得益於歐元、英鎊和瑞士法郎對美元的升值,部分抵消了俄羅斯盧布對美元貶值的影響。2020年第三季度,我們報告的淨收入比2019年第三季度增長了33.5%。如果我們的合併結果使用2019年第三季度的有效匯率以不變貨幣計算,我們將報告淨收入增長25.3%。淨利潤受到歐元和英鎊兑美元升值的影響最大。
項目4.控制和程序
關於信息披露控制和程序有效性的結論
根據管理層的評估,在我們首席執行官和首席財務官的參與下,截至本報告所述期間結束時,這些高級管理人員得出的結論是,我們的披露控制和程序(如1934年經修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序)能夠有效地提供合理保證,確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時會因正常業務運作而涉及訴訟和索償。我們目前不是任何重大法律程序的當事人,我們也不知道有任何重大的法律或政府程序待決或打算對我們提起訴訟。
第1A項危險因素
有關我們潛在風險和不確定性的討論,請參閲下面的風險因素和已披露的風險因素在標題“第I部第1A項下。年報10-K表中的風險因素截至2019年12月31日。
我們的經營結果受到了不利影響,未來可能會產生實質性的不利影響。受影響由.全球新冠肺炎大流行。
全球性的新冠肺炎疫情造成了我們普通股價格的大幅波動,客户對我們服務需求的不確定性,以及廣泛的經濟混亂。冠狀病毒大流行將在多大程度上進一步影響我們的業務、運營和財務業績,這將取決於許多經常變化或未知的因素,我們可能無法準確預測,包括:大流行的持續時間和範圍;政府、企業和個人對大流行的反應或有計劃的反應;大流行對經濟活動的影響以及旨在緩解經濟活動下降的任何干預或政府救濟或刺激;對我們的客户和客户對我們的產品、服務和解決方案的需求的影響;這些問題包括:我們有能力銷售和提供我們的產品、服務和解決方案,包括由於旅行限制、人員在家工作或技術和溝通能力下降、以及社交距離等因素造成的影響;我們的客户有能力及時(如果有的話)為我們的服務和解決方案付款,並有或沒有按客户要求的折扣付款;我們和我們的客户的辦公室和設施關閉。我們客户設施的關閉、限制我們的客户使用這些設施或他們自己的客户,以及我們的客户市場和客户羣的廣泛中斷,已經並可能在未來擾亂對我們產品、服務和解決方案的需求,並導致客户合同終止、合同履行延遲或中斷、收入損失以及壞賬費用增加等。客户還可以減慢或暫停決策,推遲計劃的工作,或暫停、終止, 或者減少現有的合同或服務。旅行和移民限制可能會延遲或阻止我們的人員訪問工作地點,而在家工作或遠程工作安排可能會降低盈利能力或增加信息安全、網絡安全和連接漏洞。此外,當新冠肺炎相關的業務限制放寬時,我們向客户提供服務的能力可能會受到返回我們工廠或客户工廠的員工的任何疾病爆發的影響。此外,我們可能會因進一步改變或恢復正常運作狀況而招致額外費用。在新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度上,它可能還會加劇截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中所述的許多其他風險因素,包括但不限於與我們在新興市場的業務有關的風險,我們通過戰略收購執行我們增長戰略的能力,我們對網絡基礎設施、吸引、招聘和留住人才的依賴,對外匯匯率變動的影響,以及財政、政治、監管和經濟政策變化對我們的影響,這些風險包括但不限於:我們在新興市場的業務;我們通過戰略收購執行增長戰略的能力;我們在網絡基礎設施、吸引、招聘和留住人才方面對第三方的依賴;對外匯匯率變動的影響;以及財政、政治、監管和其中每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或股票價格產生實質性的不利影響。
在我們擁有重要運營和人員的地區,地理位置的不穩定可能會對我們的業務、客户、服務交付和財務業績產生實質性的不利影響.
我們開展業務的幾個國家正在或可能經歷內亂和政治動盪。我們在東歐的新興市場經濟體擁有重要業務。我們的大部分人員和交付中心都位於這些市場,超過四分之一的全球交付、行政和支持人員位於白俄羅斯,主要位於明斯克。
自2020年8月初總統選舉以來,白俄羅斯經歷了多次公開抗議活動和內亂,政府和警察部隊積極幹預。不穩定的程度和持續時間仍不確定,但到目前為止,斷斷續續的通信和移動互聯網中斷偶爾會發生,歐盟已經對白俄羅斯特定官員實施了經濟制裁。
在東歐新興市場的其他地方,亞美尼亞和阿塞拜疆在一個有爭議的邊境領土及其周圍重新陷入了長期衝突,導致兩國自2020年10月初以來公開進行軍事交戰。截至2020年10月31日,我們在亞美尼亞有近200名員工,但我們的主要業務是在亞美尼亞的埃裏温,那裏沒有主要的衝突地區。
EPAM正在積極監測和加強我們的員工的安全,以及我們在運營國家的基礎設施和一般基礎設施的穩定性;並根據我們的多層業務連續性計劃應對通信和互聯網可用性方面的中斷。到目前為止,我們還沒有遇到支持客户所需的基礎設施、公用事業供應或互聯網連接出現任何重大中斷的情況。我們已經制定並在某些情況下實施了額外的應急計劃,將工作和/或人員轉移到其他地點,並酌情增加新的地點。我們的業務連續性計劃旨在應對已知的意外情況,以確保我們有足夠的流程和實踐來保護我們員工的安全,並處理對我們交付能力的潛在影響。我們的危機管理程序、業務連續性計劃和災難恢復能力可能無法有效預防或減輕長期或多重危機的影響,例如內亂、軍事衝突和集中地理區域的流行病。東歐新興市場目前發生的事件以及其他國家發生的類似動盪,可能會對我們的員工、我們的設施、我們的運營以及公用事業和網絡服務等基礎設施構成安全風險,任何或所有這些事件的中斷都可能對我們的運營和/或財務業績產生重大不利影響。無論是在這些國家,還是在我們開展業務的其他國家,內亂、政治不穩定或不確定性、軍事活動或廣泛的制裁,如果長期持續或升級,可能需要我們重新平衡我們的地理集中度,並可能對我們的行動產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官 |
31.2 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | |
† | | 指管理合同或補償計劃或安排 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期:2020年11月5日
| | | | | | | | |
| EPAM系統公司 |
| | |
| 依據: | /s/Arkadiy Dobkin |
| | 姓名:阿卡迪·多布金(Arkadiy Dobkin) |
| | 職務:董事長、首席執行官兼總裁 (首席執行官) |
| | |
| 依據: | /s/Jason Peterson |
| | 姓名:傑森·彼得森(Jason Peterson) |
| | 職務:高級副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |