COLM-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐
根據1934年《交易所法案》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號000-23939
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哥倫比亞運動服裝公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名) 
俄勒岡州 93-0498284
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (美國國税局僱主識別號碼)
西北科學園大道14375號
波特蘭, 俄勒岡州97229
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(503) 985-4000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每個人的姓名
註冊的交易所
普通股科爾姆納斯達克全球精選市場
_____________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速後的文件管理器¨
非加速文件管理器
¨  
規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*x
2020年10月23日發行的普通股數量為66,211,981.


COLUMBIA運動服裝公司
2020年9月30日

目錄
項目
頁
第一部分-財務信息
第1項
財務報表:
1
簡明綜合資產負債表(未經審計)
1
簡明合併業務報表(未經審計)
2
簡明綜合全面收益表(未經審計)
3
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
4
簡明合併權益報表(未經審計)
5
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
33
項目4.
管制和程序
33
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
35
第1A項
危險因素
35
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
第6項
陳列品
46
簽名
47


目錄

第一部分-財務信息
項目1.調查結果。財務報表
哥倫比亞運動服裝公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$313,429 $686,009 $239,311 
短期投資1,095 1,668 1,477 
應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額29,760, $8,925，及$9,672，分別
479,376 488,233 646,414 
盤存771,724 605,968 717,396 
預付費用和其他流動資產82,175 93,868 94,253 
流動資產總額1,647,799 1,875,746 1,698,851 
不動產、廠房和設備，按成本計算，扣除累計折舊#美元550,097, $523,092，及$515,300，分別
322,167 346,651 349,302 
經營性租賃使用權資產351,277 394,501 389,558 
無形資產，淨額121,471 123,595 124,340 
商譽68,594 68,594 68,594 
遞延所得税77,055 78,849 80,193 
其他非流動資產63,951 43,655 40,242 
總資產$2,652,314 $2,931,591 $2,751,080 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$164,332 $255,372 $201,806 
應計負債257,040 295,723 279,932 
經營租賃負債73,409 64,019 62,756 
應付所得税4,813 15,801 13,653 
流動負債總額499,594 630,915 558,147 
非流動經營租賃負債337,108 371,507 366,515 
應付所得税49,195 48,427 48,619 
遞延所得税7,149 6,361 7,711 
其他長期負債36,452 24,934 22,982 
總負債929,498 1,082,144 1,003,974 
承擔和或有事項(附註7)
股東權益：
優先股；10,000授權股份；無已發行和未償還
— — — 
普通股(不是的面值)；250,000授權股份；66,210, 67,561，及67,562、已發行和未償還
13,142 4,937 — 
留存收益1,716,044 1,848,935 1,754,379 
累計其他綜合損失(6,370)(4,425)(7,273)
股東權益總額1,722,816 1,849,447 1,747,106 
總負債和股東權益$2,652,314 $2,931,591 $2,751,080 
見簡明合併財務報表附註。
1
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股金額除外)2020201920202019
淨銷售額
$701,092 $906,793 $1,585,931 $2,087,611 
銷售成本
358,184 460,098 825,079 1,050,596 
毛利
342,908 446,695 760,852 1,037,015 
銷售、一般和行政費用
261,192 299,249 755,664 791,767 
許可淨收入
3,927 4,569 8,168 11,090 
營業收入
85,643 152,015 13,356 256,338 
利息收入(費用)，淨額
(280)1,399 728 7,370 
其他營業外收入(費用)，淨額
(465)(563)2,208 915 
所得税前收入
84,898 152,851 16,292 264,623 
所得税費用
(22,147)(33,593)(4,035)(48,159)
淨收入
$62,751 $119,258 $12,257 $216,464 
每股收益：
基本型$0.95 $1.76 $0.18 $3.19 
稀釋$0.94 $1.75 $0.18 $3.15 
加權平均流通股：
基本型66,179 67,593 66,427 67,935 
稀釋66,537 68,180 66,807 68,620 
見簡明合併財務報表附註。

2
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
淨收入$62,751 $119,258 $12,257 $216,464 
其他全面虧損：
可供出售證券的未實現持有收益，淨額
— — — 56 
衍生品交易的未實現收益(虧損)(扣除#美元的税收影響)3,995, $(801), $1,371和$(369))
(11,685)2,414 (5,022)1,866 
外幣換算調整(扣除税收影響$(290), $1,560, $(253)及$2,447，分別)
11,175 (8,389)3,077 (5,033)
其他綜合損失(510)(5,975)(1,945)(3,111)
綜合收益$62,241 $113,283 $10,312 $213,353 
見簡明合併財務報表附註。

3
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
(千)20202019
來自經營活動的現金流：
淨收入$12,257 $216,464 
將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和非現金租賃費用102,283 88,775 
應收賬款壞賬準備24,684 (242)
財產、廠房和設備以及使用權資產的處置或減值損失8,981 4,866 
遞延所得税4,306 (3,157)
以股票為基礎的薪酬12,802 13,159 
營業資產和負債變動情況：
應收帳款(17,130)(199,174)
盤存(160,090)(198,999)
預付費用和其他流動資產9,098 (12,596)
其他資產(20,786)(3,981)
應付帳款(89,790)(65,191)
應計負債(41,182)6,497 
應付所得税(10,011)(11,286)
經營租賃資產負債(41,459)(39,010)
其他負債8,077 5,716 
經營活動中使用的現金淨額(197,960)(198,159)
投資活動的現金流量：
購買短期投資(35,044)(181,257)
短期投資的銷售和到期日36,630 445,501 
資本支出(25,164)(104,527)
投資活動提供(用於)的現金淨額(23,578)159,717 
籌資活動的現金流量：
信貸融資收益387,992 74,053 
償還信貸安排(388,465)(74,053)
支付授信額度發行費(2,096)— 
發行與股票薪酬相關的普通股所得款項4,793 17,687 
與股票薪酬相關的税收支付(4,454)(5,739)
普通股回購(132,889)(116,239)
購買非控股權益— (17,880)
支付的現金股息(17,195)(48,917)
用於融資活動的現金淨額(152,314)(171,088)
匯率變動對現金的淨影響1,272 (2,954)
現金和現金等價物淨減少(372,580)(212,484)
期初現金和現金等價物686,009 451,795 
期末現金和現金等價物$313,429 $239,311 
現金流量信息的補充披露：
期內繳納所得税的現金$18,385 $73,413 
非現金投融資活動的補充披露:
通過增加負債獲得的財產、廠房和設備$4,774 $11,638 
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併權益表
(未經審計)

截至2020年9月30日的三個月
(以千為單位，每股金額除外)普通股留存收益累計其他綜合損失總計
股份
出類拔萃
金額
平衡，2020年6月30日66,148 $5,396 $1,653,293 $(5,860)$1,652,829 
淨收入
— — 62,751 — 62,751 
其他全面虧損：
衍生品交易未實現持有損失，淨額
— — — (11,685)(11,685)
外幣折算調整，淨額— — — 11,175 11,175 
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
62 2,656 — — 2,656 
基於股票的薪酬費用— 5,090 — — 5,090 
平衡，2020年9月30日66,210 $13,142 $1,716,044 $(6,370)$1,722,816 

截至2019年9月30日的三個月
(以千為單位，每股金額除外)普通股留存收益累計其他綜合損失總計
股份
出類拔萃
金額
餘額，2019年6月30日67,586 $100 $1,656,392 $(1,298)$1,655,194 
淨收入
— — 119,258 — 119,258 
其他全面虧損：
衍生品交易未實現持有收益，淨額
— — — 2,414 2,414 
外幣折算調整，淨額— — — (8,389)(8,389)
現金股息(美元)0.24每股)
— — (16,231)— (16,231)
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
135 6,251 — — 6,251 
基於股票的薪酬費用— 4,378 — — 4,378 
普通股回購(159)(10,729)(5,040)— (15,769)
餘額，2019年9月30日67,562 $— $1,754,379 $(7,273)$1,747,106 
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄

哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併權益表
(未經審計)

截至2020年9月30日的9個月
普通股留存收益累計其他綜合損失總計
股份
出類拔萃
金額
餘額，2019年12月31日67,561 $4,937 $1,848,935 $(4,425)$1,849,447 
淨收入
— — 12,257 — 12,257 
其他全面虧損：
衍生品交易未實現持有損失，淨額
— — — (5,022)(5,022)
外幣折算調整，淨額— — — 3,077 3,077 
現金股息(美元)0.26每股)
— — (17,195)— (17,195)
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
206 339 — — 339 
基於股票的薪酬費用— 12,802 — — 12,802 
普通股回購(1,557)(4,936)(127,953)— (132,889)
平衡，2020年9月30日66,210 $13,142 $1,716,044 $(6,370)$1,722,816 

截至2019年9月30日的9個月
哥倫比亞運動服飾公司股東權益
普通股留存收益累計其他綜合損失非控股權益總計
股份
出類拔萃
金額
餘額，2018年12月31日68,246 $— $1,677,920 $(4,063)$16,456 $1,690,313 
淨收入
— — 216,464 — — 216,464 
購買非控股權益— — — (99)(16,456)(16,555)
其他全面虧損：
可供出售證券的未實現持有收益，淨額
— — — 56 — 56 
衍生品交易未實現持有收益，淨額
— — — 1,866 — 1,866 
外幣折算調整，淨額
— — — (5,033)— (5,033)
現金股息(美元)0.72每股)
— — (48,917)— — (48,917)
發行與股票薪酬相關的普通股，淨額
507 11,948 — — — 11,948 
基於股票的薪酬費用
— 13,159 — — — 13,159 
普通股回購
(1,191)(25,107)(91,088)— — (116,195)
餘額，2019年9月30日67,562 $— $1,754,379 $(7,273)$— $1,747,106 
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註索引

注頁
附註1陳述和組織的基礎
8
附註2營業收入
10
附註3無形資產淨額
12
附註4短期借款和信用額度
12
注5所得税
13
注6產品保證
14
注7承諾和或有事項
14
注8股東權益
14
注9基於股票的薪酬
14
附註10每股收益
15
注11累計其他綜合損失
15
注12段信息
17
注13金融工具與風險管理
18
附註14公允價值計量
19


7
目錄
合併財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1--陳述和組織的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表由哥倫比亞運動服飾公司(連同其全資附屬公司“本公司”)管理層編制，管理層認為該報表包括所有正常的經常性重大調整，以公平反映公司截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的現金流量。2019年12月31日的財務信息來源於公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的公司經審計的綜合財務報表。公司的很大一部分業務是季節性的；因此，截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定代表其他季度或全年的預期結果。
根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已被精簡或省略。然而，該公司認為，本報告中披露的信息符合1934年修訂的《證券交易法》第(13)(A)節關於Form 10-Q季度報告的要求，足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
鞏固原則
簡明的合併財務報表包括哥倫比亞運動服裝公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
估計和假設
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計和假設不同。一些較重要的估計涉及收入確認、應收賬款壞賬準備、超額、關閉和緩慢移動的庫存、產品保修、長期資產減值、無形資產和商譽、所得税和基於股票的補償。
新冠肺炎
2019年12月，中國首次發現了一種新型冠狀病毒株(名為新冠肺炎)，2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎引起的呼吸道疾病在全球範圍內大流行。
當前的不確定性環境顯著影響了2020年9月30日的壞賬應收賬款和超額、結清和緩慢移動的庫存撥備預估。這些估計涉及對未來事件的假設。應收賬款壞賬準備包括對公司客户未來財務狀況以及他們支付所需款項能力的假設。超額、結清和緩慢移動庫存的撥備包括對公司產品未來需求以及公司盈利銷售能力的假設。
由於新冠肺炎疫情導致消費者需求下降，本公司對某些零售場所及其各自的租賃使用權資產進行了減值測試。截至2020年9月30日的三個月和九個月，某些表現不佳的零售店的減值費用為0.1300萬美元和300萬美元6.7分別為2000萬人。這些指控在#年得到確認。銷售、一般和行政費用 ("SG&A費用“)。此外，由於新冠肺炎疫情的流行和預計淨銷售額的大幅下降，截至2020年3月31日，普拉納品牌的商標和商譽進行了減損測試。雖然在2020年第一季度的測試中沒有顯示減值，但Prana報告單位的公允價值和商標的公允價值超過各自賬面價值的程度比本公司2019年的減值測試有所下降。在進行了定性和定量分析(包括審查未來長期收入和現金流假設)之後，該公司得出結論，在截至2020年9月30日的季度內，沒有發生需要衡量普拉納品牌商標和商譽減值的觸發事件。
截至2020年9月30日，該公司收到或協商了與新冠肺炎疫情對其部分門店的影響有關的租賃特許權。2020年4月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份員工問答報告，主題為842和840：與新冠肺炎疫情的影響相關的租賃優惠的核算。財務會計準則委員會的工作人員表示，各實體選擇與新冠肺炎疫情影響相關的租賃特許權進行核算是可以接受的，就好像這些特許權的可執行權利和義務存在於原始合同中一樣。本公司根據工作人員問答選擇了與新冠肺炎疫情影響有關的租賃特許權。對於提供延期付款而不對原合同中的對價進行實質性更改的特許權，本公司繼續確認
8
目錄
合併財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
延期期間的費用。對於租賃減免形式的特許權，減少的租賃付款計入可變租賃費用的減少。在本報告所列期間，減少可變租賃費用的租賃特許權並不重要。
為應對新冠肺炎疫情，美國於2020年3月27日簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(簡稱“CARE法”)，使之成為法律。CARE法案為留住員工提供了工資税抵免，推遲支付工資税，並對所得税條款進行了幾次修改。此外，外國政府還在公司開展業務的國家提供其他補貼和獎勵。截至2020年9月30日的三個月和九個月，2.8300萬美元和300萬美元7.1政府補貼和激勵措施分別減少1.8億元SG&A費用.
最近採用的會計公告
自2020年1月1日起，公司採用了財務會計準則委員會(FASB)於2018年8月發佈的會計準則更新(ASU)第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)，其中澄清了雲計算安排(“CCA”)作為服務合同所產生的實施成本的某些方面的會計處理。根據ASU，一個實體將承擔項目前期和實施後運營階段發生的成本。該實體還將對應用程序開發階段發生的某些成本以及與增強相關的某些成本進行資本化。ASU不改變CCA的服務組件的記賬。本公司採用前瞻性方法制定了該標準，並預計隨着公司執行特定的雲計劃，特定於雲的實施資產增加。這些資產通常將包括在其他非流動資產於簡明綜合資產負債表內列賬，並將於其評估使用年限或基礎雲計算託管合約期限(以較短者為準)內攤銷。該標準一經採用，對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有立竿見影的影響。
自2020年1月1日起，公司通過了美國會計準則委員會2017年1月發佈的美國會計準則第2017-04號《無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值測試》，通過取消商譽減值測試中的第二步，簡化了商譽減值的會計處理。根據這一指引，如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，減值費用應確認為相當於超出的金額，但以分配給該報告單位的商譽總額為限。新標準的影響將取決於未來個人商譽減值的具體事實和情況(如果有的話)。
自2020年1月1日起，本公司通過了美國會計準則委員會2016年6月發佈的美國會計準則委員會第2016-13號《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》以及隨後發佈的澄清修正案。該公告改變了大多數金融資產的減值模式，並將要求對以攤銷成本計量的工具使用“預期損失”模式。根據這一模式，實體將被要求估計這類工具的終身預期信貸損失，並記錄撥備，以抵消金融資產的攤銷成本基礎，從而淨列報金融資產的預期收入額。該標準一經採用，對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有立竿見影的影響。在持續的基礎上，公司將考慮前瞻性的經濟條件，記錄公司金融資產(如公司的貿易應收賬款和某些短期投資)按成本計量的終身預期信貸損失。
重要會計政策摘要
除以下披露者外，本公司於截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報附註2所述的重大會計政策並無重大變動。
自公司2019年年報Form 10-K以來，由於分別採用了ASU第2016-13號和ASU第2018-15號，以下重要會計政策已經更新：
應收帳款
應收賬款已扣除壞賬準備。本公司維持對因本公司客户無法支付所需款項而造成的估計損失的撥備。備抵是對現有應收賬款剩餘期限的終身預期信用損失的當前估計。在適當的時候，考慮當前的市場狀況和可支持的預測。這一估計是該公司對可回收性、客户信譽、信用損失的歷史水平和未來預期進行持續評估的結果。本報告所列期間的註銷活動和回收情況不是實質性的。
雲計算安排
該公司的CCA主要涉及各種企業資源規劃系統以及其他支持系統。這些資產通常包括在其他非流動資產於簡明綜合資產負債表內列賬，並按其評估使用年限或相關雲計算託管合約期限(以較短者為準)按直線攤銷。截至2020年9月30日，資產已投入使用，使用壽命從十個月至五年。截至2020年9月30日，CCA資產包括資本化實施成本$24.12000萬美元及相關累計攤銷0.72000萬。這些資產的變化記錄在其他資產在經營活動中 在現金流量表簡明合併報表中。
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合併財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
近期尚未採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號, 所得税(專題740)：簡化所得税會計，除其他外，取消確認投資遞延税、執行期間內分配和計算過渡期所得税的具體例外，以及在混合税制下對税收會計的有針對性的影響。該標準從2021年第一季度開始生效，並允許提前採用。公司目前正在評估這一會計準則將對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生的影響。
注2--收入
分類收入
如下文附註12所披露，本公司已四地理報告細分市場：美國(“美國”)、拉丁美洲和亞太地區(“LAAP”)、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及加拿大。
以下表格對公司的運營部門進行了細分淨銷售額按產品類別和銷售渠道分類，該公司認為這些信息能夠很有意義地説明以下問題的性質、時機和不確定性淨銷售額受經濟因素影響：
截至2020年9月30日的三個月
(千)
美國拉普EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配件和設備$332,713 $70,026 $66,160 $41,221 $510,120 
鞋類112,907 20,925 32,999 24,141 190,972 
總計$445,620 $90,951 $99,159 $65,362 $701,092 
銷售渠道淨銷售額
批發$282,850 $50,723 $85,074 $52,820 $471,467 
直接面向消費者162,770 40,228 14,085 12,542 229,625 
總計$445,620 $90,951 $99,159 $65,362 $701,092 

截至2019年9月30日的三個月
(千)
美國拉普EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配件和設備$459,633 $93,486 $66,058 $65,532 $684,709 
鞋類121,630 29,760 38,345 32,349 222,084 
總計$581,263 $123,246 $104,403 $97,881 $906,793 
銷售渠道淨銷售額
批發$396,275 $77,934 $91,329 $86,993 $652,531 
直接面向消費者184,988 45,312 13,074 10,888 254,262 
總計$581,263 $123,246 $104,403 $97,881 $906,793 

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哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月
(千)
美國拉普EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配件和設備$793,846 $193,815 $145,100 $73,445 $1,206,206 
鞋類210,887 67,097 68,198 33,543 379,725 
總計$1,004,733 $260,912 $213,298 $106,988 $1,585,931 
銷售渠道淨銷售額
批發$559,052 $139,316 $180,416 $78,546 $957,330 
直接面向消費者445,681 121,596 32,882 28,442 628,601 
總計$1,004,733 $260,912 $213,298 $106,988 $1,585,931 

截至2019年9月30日的9個月
(千)
美國拉普EMEA加拿大總計
產品類別淨銷售額
服裝、配件和設備$1,081,942 $267,919 $183,168 $109,909 $1,642,938 
鞋類227,072 89,800 84,110 43,691 444,673 
總計$1,309,014 $357,719 $267,278 $153,600 $2,087,611 
銷售渠道淨銷售額
批發$756,558 $200,083 $231,219 $124,119 $1,311,979 
直接面向消費者552,456 157,636 36,059 29,481 775,632 
總計$1,309,014 $357,719 $267,278 $153,600 $2,087,611 
履行義務
截至2019年9月30日、2020年和9月30日的三個月和九個月，淨銷售額從與上期有關的履約義務中確認的債務不是實質性的。淨銷售額預期在未來任何期間與剩餘履約義務相關的確認並不重要。
合同餘額
截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，合同責任包括在應計負債在簡明綜合資產負債表上，包括與公司禮品卡和客户忠誠度計劃相關的債務，並不是實質性的。
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(未經審計)
附註3--無形資產，淨額
無形資產，淨額包括以下內容：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
應攤銷的無形資產：
專利和購買的技術$14,198 $14,198 $14,198 
客户關係23,000 23,000 23,000 
總賬面金額37,198 37,198 37,198 
累計攤銷：
專利和購買的技術(14,198)(13,311)(12,979)
客户關係(16,950)(15,713)(15,300)
累計攤銷總額(31,148)(29,024)(28,279)
淨賬面金額6,050 8,174 8,919 
不受攤銷影響的無形資產115,421 115,421 115,421 
無形資產，淨額$121,471 $123,595 $124,340 
應攤銷無形資產的攤銷費用為#美元。0.6百萬美元和$0.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，分別為2.1百萬美元和$2.2截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
2020年至2024年的年度攤銷費用估計如下：
(千)
2020$2,537 
20211,650 
20221,650 
20231,650 
2024688 

附註4--短期借款和信貸額度
2020年初，該公司有一項無擔保、承諾的循環信貸額度協議，該協議將於2023年8月1日到期，每月可用於融資的可變承諾平均為$50.0在一個日曆年的過程中有600萬美元。2020年3月，本公司對其無擔保、承諾的循環信貸額度協議進行了第一次修訂，取消了承諾水平內的季節性，並提供了125.0截至2020年12月31日的承諾借款可獲得性為100萬。於2020年4月，本公司訂立第二份經修訂及重述的信貸協議(“重述信貸協議”)，修訂及重述承諾的循環信貸額度協議。重述的信貸協議規定：(I)有擔保的、承諾的循環信貸額度，於2023年8月1日到期，可供提供資金的承諾額為#美元。125.0(二)有擔保的、承諾的循環信貸額度，2021年4月13日到期，可供提供資金的承諾額為#美元。400.0300萬美元(“循環B貸款”，連同循環A貸款和“循環貸款”)；以及(3)未承諾的美元。100.0百萬遞增貸款，如果公司向行政代理提出請求，可將其添加到循環B貸款中。循環貸款項下的墊款可以是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款，也可以是基準利率貸款。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)按每個利息期的未償還本金計息，年利率等於LIBOR(以LIBOR下限為準)外加以下保證金2.00%至2.75%(“倫敦銀行同業拆借利率”)。基本利率貸款的未償還本金按年利率計息，利率等於倫敦銀行同業拆借利率加(I)每日重置一個月倫敦銀行同業拆借利率或(Ii)循環A類貸款的倫敦銀行同業拆借利率下限(以較大者為準)；條件是如果貸款人無法根據倫敦銀行同業拆借利率為貸款定價，基本利率貸款將按等於利潤率的年利率計息，利率範圍為以下兩者中的較大者：(I)每日重置一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或(Ii)循環A類貸款的LIBOR下限1.00%至1.75%加(A)行政代理最近宣佈為其最優惠利率的利率或(B)聯邦基金利率加1.50%。此外，重述的信貸協議要求該公司遵守某些財務契約。如果公司違約，它必須遵守有關股息支付和股票回購的某些限制。關於重述的協議，本公司簽訂了一項抵押品協議，根據該協議，本公司的債務由本公司和Columbia Brands USA，LLC的所有資產擔保，但知識產權、不動產、外國子公司的股權和某些其他例外情況除外。自2020年7月10日起，本公司對其重述的信貸協議進行了第一次修訂(“第一次修訂”)。第一修正案規定
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(未經審計)
自2020年7月1日至2020年12月31日(“公約暫停期”)的財務契約的暫停和調整如下：(I)在契約暫停期內不再需要維持資金負債率；(Ii)在契約暫停期內不再需要維持利息覆蓋率；以及(Iii)公司必須保持流動性(包括本公司及其子公司的無限制和無擔保的手頭現金)，並在某些限制下，根據本公司及其附屬公司提供的循環信貸安排獲得資金。(Iii)本公司必須保持流動資金(包括本公司及其子公司的無限制和無擔保的手頭現金，並在一定限制下，根據本公司及其附屬公司提供的循環信貸安排獲得資金)，以及(Iii)本公司必須保持流動資金(包括本公司及其附屬公司的無限制和無擔保的手頭現金)。200.0在公約暫停期間，截至每個日曆月結束時，為1.2億美元。此外，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的最低下限被修訂為0.50在循環A和循環B貸款的情況下均為%。第一項修正案還規定了信用證融資，並對某些其他負面契約進行了修改，包括對負債務契約的修改，允許最高可達#美元。3501.2億美元的額外無擔保債務。關於第一項修正案，本公司修訂和重述了最初日期為2020年4月15日的抵押品協議，規定本公司和Columbia Brands USA，LLC將其在外國子公司的65%股權質押。於二零二零年九月三十日，本公司遵守所有相關契約，而該等項目及設施項下並無未償還餘額。
公司的加拿大子公司擁有無擔保和無承諾的信貸額度，該額度由公司擔保，按需支付，最高借款額度為加元。30.0百萬(約合美元)22.4百萬)，2020年9月30日。循環額度按加元透支借款的加拿大最優惠利率或銀行承兑利率加150個基點的銀行承兑貸款收取利息。截至2020年9月30日，有不是的這一信貸額度下的未償還餘額。
2020年初，該公司的歐洲子公司有兩個獨立的無擔保和未承諾信貸額度，由該公司擔保，並規定最高借款額度為歐元25.8百萬歐元和歐元5.02000萬。2020年6月，該公司的歐洲子公司簽訂了一項協議，取代了歐元5.01000萬歐元兑換1歐元4.4百萬擔保，承諾的信用額度，以及一歐元0.6百萬無擔保和未承諾的信貸額度。這三條線路的可用借款總額約為#美元。36.2截至2020年9月30日，為100萬。歐元下的借款25.81000萬額度的應計利息基準利率為185個基點加200個基點。歐元下的借款4.4百萬歐元和歐元0.62000萬線每條線的利息為75個基點。截至2020年9月30日，有不是的這些貸款項下的未償還餘額。
於2020年第三季度初，本公司的日本子公司擁有兩項由本公司擔保的獨立的無擔保和無承諾透支貸款，最高借款額度為美元7.0百萬元人民幣300.0百萬2020年第三季度，最高借款額度為人民幣的透支安排300.0百萬元被修改，將最高借款提高到人民幣1.51000億美元。這兩條線路的最高借款總額約為美元。21.2截至2020年9月30日，為100萬人。人民幣下的借款1.510億美元透支貸款按東京銀行同業拆借利率加0.5個基點計息，美元以下借款7.0百萬英鎊的透支貸款按200個基點計息。截至2020年9月30日，有不是的這些貸款項下的未償還餘額。
該公司的韓國子公司擁有由該公司擔保的無擔保和無承諾透支融資，最高借款額度為#美元。20.0截至2020年9月30日，為100萬。透支安排下的借款按韓國3個月存單利率加200個基點計息。截至2020年9月30日，有不是的此透支貸款項下的未償還餘額。
於2020年第三季度初，本公司的中國子公司擁有一項由本公司擔保的無抵押、無承諾透支和清潔墊款安排，可借入最高不超過美元的墊款或透支。20.0截至2020年9月30日，為100萬。該安排項下的借款應按4.15%的人民幣預付款、以倫敦銀行同業拆借利率加美元為基準的預付款計息。2.0按中國人民銀行利率的110%為基礎的人民幣年利率或透支率。於2020年9月，本公司的中國子公司訂立了一項由本公司擔保的無抵押及無承諾信貸額度，最高借款額度為人民幣1.4億元。該安排下的借款按一年期貸款最優惠利率減去10個基點的利率計息。這兩條線路的可用借款總額約為美元。40.5截至2020年9月30日，為1.2億美元。截至2020年9月30日，有不是的這些貸款項下的未償還餘額。
附註5--所得税
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月，本公司的有效所得税税率為26.1%和22.0%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，有效所得税税率為24.8%和18.2%。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的有效所得税税率上升，主要是由於司法管轄區之間賬面收益或虧損組合的變化。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的有效所得税税率上升，主要是由於司法管轄區之間賬面收益或虧損組合的變化，以及2019年確認與通過瑞士税改方案相關的一次性税收優惠。
所得税費用、遞延税項資產和相關負債是以估計為基礎的。在截至2020年3月31日的三個月裏，1.5根據現有證據，與某些外國司法管轄區不會實現的預期部分税收優惠有關的估值免税額調整記錄為100萬美元。實現遞延税項資產收益的可能性評估於
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(未經審計)
2020年9月30日，沒有記錄額外的估值免税額調整。本公司將繼續監測遞延税項資產的變現情況，特別是在某些外國司法管轄區，在這些司法管轄區，新冠肺炎疫情的經濟影響可能導致淨營業虧損。收回這些遞延税項資產的能力取決於幾個因素，包括經營業績和在這些司法管轄區預測未來應税收入的能力。如果確定部分額外的税收優惠將無法實現，將計入估值免税額，這將增加所得税支出。截至2020年9月30日的遞延税項資產總額約為77.12000萬美元，其中約合600萬美元7.7在外國司法管轄區，公司預計短期內將出現重大淨營業虧損，但未能實現這些好處的風險因司法管轄區而異。
注6-產品保修
該公司的一些產品對質量和工藝缺陷提供終身或有限保修條款。保修準備金是在銷售時建立的，用於支付基於公司保修和更換歷史的估計成本，並記錄在銷售成本在簡明的綜合經營報表中。保修準備金包含在應計負債在簡明綜合資產負債表中。
產品保修的對賬如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
期初餘額$13,334 $13,186 $14,466 $13,186 
保修索賠撥備525 645 1,430 3,140 
保修索賠(493)(440)(2,378)(2,899)
其他175 (180)23 (216)
期末餘額$13,541 $13,211 $13,541 $13,211 

附註7--承付款和或有事項
本公司是各種法律索賠、訴訟和投訴的當事人。雖然法律訴訟的最終結果無法確定，但管理層相信這些事項的處置不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
附註8-股東權益
自2004年公司股票回購計劃開始至2020年9月30日，公司董事會已授權購買$1.110億美元的公司普通股。截至2020年9月30日，本公司已回購26.8該計劃下的百萬股，總購買價為$1,017.8百萬回購的股票通常在交易日之後結算。根據市場情況，公司普通股可以在公開市場回購，也可以通過私下協商的交易回購。回購計劃並不要求本公司購買任何特定數量的股票或在任何特定的時間段內購買股票。在截至2020年3月31日的三個月內，公司總共回購了$132.9根據公司董事會授權的股票回購計劃和預先制定的書面交易計劃，持有100萬股普通股。2020年3月中旬，為減少資本外流和保本，公司暫停股票回購。在截至2020年9月30日的三個月內，公司沒有回購普通股。
注9--基於股票的薪酬
在2020年6月3日召開的股東年會上，公司股東批准了本公司2020年度股權激勵計劃(“2020計劃”)，並於批准之日起生效。2020年計劃取代了公司1997年的股票激勵計劃(“先期計劃”)，不會根據先期計劃授予新的獎勵。根據優先計劃授予的獎勵的條款和條件對於根據優先計劃授予的獎勵將繼續有效。該公司已經預留了300萬股普通股，以根據2020年計劃發行，外加總計150萬股本公司普通股，這些普通股之前已獲得授權，可根據先期計劃發行。2020年計劃允許授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位以及其他基於股票或現金的獎勵。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬費用包括以下內容：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
股票期權$1,775 $1,509 $5,234 $4,600 
限制性股票單位3,315 2,869 7,568 8,559 
總計$5,090 $4,378 $12,802 $13,159 
股票期權
截至2020年9月30日止九個月內，本公司共批出660,071加權平均授予日公允價值為$的股票期權14.67。截至2020年9月30日，與未償還股票期權相關的未確認成本總計為美元。13.3百萬美元，在任何相關的税收優惠之前。截至2020年9月30日，與股票期權相關的未確認成本預計將在加權平均期間確認。2.59好多年了。
限售股單位
在截至2020年9月30日的9個月內，本公司授予209,972估計平均授權日公允價值為#美元的限制性股票單位79.43。截至2020年9月30日，與未償還限制性股票單位相關的未確認成本總計為美元。21.5百萬美元，在任何相關的税收優惠之前。截至2020年9月30日，與限制性股票單位相關的未確認成本預計將在加權平均期間確認。2.34好多年了。
注10-每股收益
每股收益(“EPS”)按基本和攤薄兩種方式列報。基本每股收益以已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的已發行證券或其他合同被行使或轉換為普通股，可能發生的潛在稀釋。
用於計算基本每股收益和稀釋每股收益的分母中使用的普通股對賬如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股金額除外)2020201920202019
普通股加權平均流通股，用於計算基本每股收益
66,179 67,593 66,427 67,935 
稀釋性股票期權和限制性股票單位的影響358 587 380 685 
普通股加權平均流通股，用於計算稀釋後每股收益
66,537 68,180 66,807 68,620 
普通股每股收益：
基本型$0.95 $1.76 $0.18 $3.19 
稀釋$0.94 $1.75 $0.18 $3.15 
股票期權、基於服務的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位1,156,073和1,282,086截至2020年9月30日的三個月和九個月的普通股分別為流通股，但被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響在庫存股方法下將是反稀釋的，或者因為股票受到尚未滿足的業績條件的限制。
股票期權、基於服務的限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位440,993和378,617分別截至2019年9月30日的三個月和九個月的普通股是流通股，但被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響在庫存股方法下是反稀釋的，或者因為股票受到尚未滿足的業績條件的限制。
附註11--累計其他綜合虧損
累計其他綜合損失該公司的簡明綜合資產負債表是扣除適用税金後的淨額，包括可供出售證券的未實現持有損益、某些衍生品交易的未實現損益以及外幣換算調整。
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合併財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出了中的更改累計其他綜合損失截至2020年9月30日的三個月：
(千)可供出售證券的未實現虧損衍生品交易的未實現持有損益外幣換算調整總計
2020年6月30日的餘額$(4)$16,145 $(22,001)$(5,860)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
— (6,398)11,175 4,777 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— (5,287)— (5,287)
期內其他綜合收益(虧損)淨額— (11,685)11,175 (510)
2020年9月30日的餘額$(4)$4,460 $(10,826)$(6,370)
(1)重新分類的金額記錄在淨銷售額， 銷售成本下降，或其他營業外收入(費用)，淨額關於簡明合併經營報表。有關分類的詳細信息，請參閲註釋13。
下表列出了中的更改累計其他綜合損失截至2019年9月30日的三個月：
(千)可供出售證券的未實現虧損衍生品交易的未實現持有損益外幣換算調整總計
2019年6月30日的餘額$(4)$11,317 $(12,611)$(1,298)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
— 6,315 (8,389)(2,074)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— (3,901)— (3,901)
期內其他綜合收益(虧損)淨額— 2,414 (8,389)(5,975)
2019年9月30日的餘額$(4)$13,731 $(21,000)$(7,273)
(1)重新分類的金額記錄在淨銷售額或銷售成本控制關於簡明合併經營報表。有關分類的詳細信息，請參閲註釋13。
下表列出了中的更改累計其他綜合損失截至2020年9月30日的9個月：
(千)可供出售證券的未實現虧損衍生品交易的未實現持有損益外幣換算調整總計
2019年12月31日的餘額$(4)$9,482 $(13,903)$(4,425)
改敍前其他綜合收益
— 4,617 3,077 7,694 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— (9,639)— (9,639)
期內其他綜合收益(虧損)淨額— (5,022)3,077 (1,945)
2020年9月30日的餘額$(4)$4,460 $(10,826)$(6,370)
(1)重新分類的金額記錄在淨銷售額，銷售成本，或其他營業外收入(費用)，淨額關於簡明合併經營報表。有關分類的詳細信息，請參閲註釋13。
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哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出了中的更改累計其他綜合損失截至2019年9月30日的9個月：
(千)可供出售證券的未實現收益(虧損)衍生品交易的未實現持有損益外幣換算調整總計
2018年12月31日的餘額$(60)$11,964 $(15,967)$(4,063)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
56 9,119 (5,033)4,142 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1)
— (7,253)— (7,253)
期內其他綜合收益(虧損)淨額56 1,866 (5,033)(3,111)
購買非控股權益
— (99)— (99)
2019年9月30日的餘額$(4)$13,731 $(21,000)$(7,273)
(1)重新分類的金額記錄在淨銷售額或銷售成本控制關於簡明合併經營報表。有關分類的詳細信息，請參閲註釋13。
注12--分部信息
本公司擁有四可報告的地理區域：美國、LAAP、EMEA和加拿大，它們反映了公司的內部組織、管理和監督結構。每個地理部門主要在一個行業運營：户外、運動和日常生活方式服裝、鞋類、配飾和設備產品的設計、開發、營銷和分銷。部門間淨銷售額和部門間利潤，按協議加價記錄，並在合併中剔除，並不重要。未分配的公司費用包括集中管理的部門發生的費用，包括全球信息系統、財務、人力資源和法律方面的費用，以及高管薪酬、未分配的福利計劃費用和其他雜費。
公司業務的地理分佈淨銷售額和營業收入下表彙總了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
對無關實體的淨銷售額：
美國$445,620 $581,263 $1,004,733 $1,309,014 
拉普90,951 123,246 260,912 357,719 
EMEA99,159 104,403 213,298 267,278 
加拿大65,362 97,881 106,988 153,600 
$701,092 $906,793 $1,585,931 $2,087,611 
部門運營收入：
美國$96,577 $156,190 $118,454 $298,366 
拉普4,736 17,081 8,690 53,822 
EMEA18,959 18,162 19,032 36,905 
加拿大19,767 27,024 15,142 30,417 
運營部門總收入140,039 218,457 161,318 419,510 
未分配的公司費用(54,396)(66,442)(147,962)(163,172)
利息收入(費用)，淨額(280)1,399 728 7,370 
其他營業外收入(費用)，淨額(465)(563)2,208 915 
所得税前收入$84,898 $152,851 $16,292 $264,623 
濃度值
該公司有一位客户11.4所佔百分比應收賬款，扣除備抵後的淨額在截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表上。該公司有一位客户13.9所佔百分比應收賬款，扣除備抵後的淨額截至2019年12月31日。沒有單一客户佔10%或更多應收賬款，扣除備抵後的淨額截至2019年9月30日。不是的
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合併財務報表附註索引
哥倫比亞運動服裝公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

單一客户佔比10%或更多淨銷售額在截至2020年或2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表中。
附註13-金融工具和風險管理
在正常經營過程中，公司的財務狀況、經營業績和現金流經常面臨各種風險。這些風險包括與金融市場相關的風險，主要是貨幣匯率風險，其次是利率風險和股票市場風險。該公司定期評估這些風險，並制定了旨在緩解這些風險的政策和商業慣例。本公司不在任何金融市場從事投機交易。
該公司積極管理因預期的非功能性貨幣計價的購買和銷售而導致的功能貨幣等值現金流變化的風險。使用歐洲歐元、加拿大元、日元、人民幣或韓元作為其功能貨幣的子公司主要受到預期的美元庫存購買導致的功能貨幣等值現金流變化的影響。使用美元和歐元作為其功能貨幣的子公司也有非功能貨幣計價的銷售，該公司對此進行了加拿大元和英鎊的對衝。該公司通過使用正式指定和有效的貨幣遠期合約作為現金流對衝來管理這些風險。對衝有效性一般是通過評估對衝工具的公允價值累計變化抵消相關風險的預期現金流現值累計變化的能力來確定的。對於遠期合約，在2019年6月之前，時間價值成分(“遠期點數”)被排除在套期保值有效性的確定之外，並計入本期。銷售成本對預期的美元庫存購買進行套期保值淨銷售額在合同有效期內以直線方式對預期的非功能性貨幣計價銷售進行套期保值。自2019年6月起，遠期點數按預期計入現金流對衝的公允價值。這些成本或收益將包括在累計其他綜合損失直到標的對衝交易在以下兩種情況中被識別淨銷售額或銷售成本，屆時前進點也將被識別為淨收入.
該公司還使用非正式指定為套期保值的遠期貨幣合約，以管理與使用美元、歐元、加元、日元、韓元或人民幣作為其功能貨幣的子公司重新計量以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債相關的合併貨幣匯率風險。以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款、遞延所得税和公司間貸款。這些未被正式指定為套期保值的貨幣遠期合約產生的收益和損失預計將在很大程度上被抵消。其他營業外收入(費用)，淨額以非功能性貨幣計價的貨幣資產和負債重新計量所產生的損益。
下表列出了未償還衍生工具的名義總額： 
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
被指定為現金流對衝的衍生工具：
貨幣遠期合約$419,402 $471,822 $412,041 
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
貨幣遠期合約224,573 214,086 235,945 
在2020年9月30日，$5.1未償還衍生品和到期衍生品的遞延淨收益均為百萬美元其他綜合損失 預計將被重新分類為淨收入在接下來的12個月內，由於基礎對衝交易也被記錄在淨銷售額或銷售成本在簡明的綜合經營報表中。最終將實際金額重新分類為淨銷售額或銷售成本在簡明綜合全面收益表中，美元對歐元、英鎊、人民幣、加元和日元的匯率取決於未到期衍生品合約到期時的美元匯率。
於2020年9月30日，本公司的衍生合約剩餘期限不足四年。對任何單一交易對手的最大淨風險敞口(一般限於與該交易對手的所有合同的未實現收益總和)為#美元。2.9截至2020年9月30日，為100萬。該公司所有衍生品交易對手的信用評級均為投資級或更高。本公司是主要淨額結算安排的一方，該安排包含允許交易對手淨額結算多筆獨立衍生品交易產生的淨額或多筆獨立衍生品交易產生的淨結算金額，或在發生某些觸發事件(如交易對手之一破產或重大違約)時的淨額結算。該公司沒有將資產質押或發佈抵押品作為建立或維持衍生頭寸的要求。
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(未經審計)

下表為衍生工具的資產負債表分類和公允價值：
(千)資產負債表分類九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
被指定為現金流對衝的衍生工具：
資產頭寸中的衍生工具：
貨幣遠期合約預付費用和其他流動資產$4,729 $11,855 $16,603 
貨幣遠期合約其他非流動資產3,454 4,159 4,830 
負債狀況下的衍生工具：
貨幣遠期合約應計負債2,034 1,313 201 
貨幣遠期合約其他長期負債1,186 768 109 
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
資產頭寸中的衍生工具：
貨幣遠期合約預付費用和其他流動資產2,211 2,146 1,857 
負債狀況下的衍生工具：
貨幣遠期合約應計負債381 953 320 
下表為衍生工具的操作效果和分類説明：
 的聲明
運籌學
分類		截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
貨幣遠期合約和期權合約：
被指定為現金流對衝的衍生工具：
在其他綜合虧損中確認的税後淨收益(虧損)
—$(6,398)$6,315 $4,617 $9,119 
收益從累積的其他綜合收益或虧損重新分類為有效部分的收益
淨銷售額80 172 123 282 
收益從累積的其他綜合收益或虧損重新分類為有效部分的收益
銷售成本控制6,906 5,087 11,527 7,208 
現金流套期保值終止後的收益從累積的其他綜合收益或虧損重新歸類為收益
其他營業外收入(費用)，淨額
60 — 1,177 — 
從有效性測試中排除的金額和無效部分在收入中確認的損失
淨銷售額— — — (31)
從有效性測試中剔除的金額和無效部分在收入中確認的收益
銷售成本控制— — — 2,380 
未被指定為現金流對衝的衍生工具：
在收入中確認的損益
其他營業外收入(費用)，淨額(1,795)1,855 (465)1,281 


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(未經審計)

附註14--公允價值計量
某些資產和負債在經常性或非經常性基礎上按公允價值報告。公允價值被定義為退出價格，代表該公司在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所需的金額，其三級公允價值層次將用於衡量公允價值的投入的優先順序如下：
1級—可觀察到的投入，如活躍的流動性市場中相同資產或負債的報價；
2級—直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；或成交量不足或交易不頻繁的市場上可觀察到的市場價格；以及
第3級—難以觀察到的、很少或根本沒有市場數據的輸入，需要報告實體制定自己的假設。
本公司按公允價值計量的資產和負債分為1級或2級工具。一級工具估值是從涉及相同資產的活躍外匯市場交易的實時報價中獲得的。二級工具估值乃根據市場上可直接或間接觀察到的投入(活躍市場的報價除外)以及成交量有限或交易不頻繁的市場的報價而獲得。
截至2020年9月30日，按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
(千)1級2級第3級總計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$56,337 $— $— $56,337 
其他短期投資：
貨幣市場基金70 — — 70 
共同基金份額1,025 — — 1,025 
其他流動資產：
衍生金融工具— 6,940 — 6,940 
其他非流動資產：
貨幣市場基金4,621 — — 4,621 
共同基金份額11,974 — — 11,974 
衍生金融工具— 3,454 — 3,454 
按公允價值計量的總資產$74,027 $10,394 $— $84,421 
負債：
應計負債：
衍生金融工具$— $2,415 $— $2,415 
其他長期負債：
衍生金融工具— 1,186 — 1,186 
按公允價值計量的負債總額$— $3,601 $— $3,601 

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(未經審計)

截至2019年12月31日，按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
(千)1級2級第3級總計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$288,926 $— $— $288,926 
美國政府國庫券— 34,928 — 34,928 
商業票據— 33,587 — 33,587 
其他短期投資：
共同基金份額1,668 — — 1,668 
其他流動資產：
衍生金融工具— 14,001 — 14,001 
其他非流動資產：
貨幣市場基金1,792 — — 1,792 
共同基金份額12,172 — — 12,172 
衍生金融工具— 4,159 — 4,159 
按公允價值計量的總資產$304,558 $86,675 $— $391,233 
負債：
應計負債：
衍生金融工具$— $2,266 $— $2,266 
其他長期負債：
衍生金融工具— 768 — 768 
按公允價值計量的負債總額$— $3,034 $— $3,034 
截至2019年9月30日，按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
(千)1級2級第3級總計
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$72,941 $— $— $72,941 
其他短期投資：
共同基金份額1,477 — — 1,477 
其他流動資產：
衍生金融工具— 18,460 — 18,460 
其他非流動資產：
貨幣市場基金1,528 — — 1,528 
共同基金份額11,362 — — 11,362 
衍生金融工具— 4,830 — 4,830 
按公允價值計量的總資產$87,308 $23,290 $— $110,598 
負債：
應計負債：
衍生金融工具$— $521 $— $521 
其他長期負債：
衍生金融工具— 109 — 109 
按公允價值計量的負債總額$— $630 $— $630 
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

非經常性公允價值計量
某些非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量，主要是長期資產、無形資產、商譽和租賃使用權資產。關於潛在減值的定期評估，用於計量這些資產的公允價值的投入主要是不可觀察的投入，因此被視為第3級公允價值計量。請參閲註釋1有關2020年減損費用的討論。
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第二項：第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括與我們對未來業績或市場地位的預期有關的任何陳述，包括有關消費者需求、資本外流、運營費用、我們管理信用風險的能力、銷售量、庫存生產和履行、營銷戰略、運營收入、淨銷售額、盈利能力、現金以及我們滿足現金需求的能力的陳述。前瞻性陳述中經常使用諸如“將”、“預期”、“估計”、“期望”、“應該”、“可能”等詞語，以及其他含義相似或參考未來日期的詞語。我們的預期、信念和預測是真誠表達的，並被認為有合理的基礎；然而，每一份前瞻性陳述都涉及一些風險和不確定因素，包括本季度報告第II部分第11A項風險因素中描述的風險和不確定因素。我們警告説，前瞻性陳述本質上不如歷史信息可靠。我們不承擔任何義務在前瞻性陳述發表後對其進行更新，或使其與實際結果或環境或預期的變化保持一致。新的因素時有出現，我們無法預測或評估所有這些因素的影響，也無法預測或評估任何因素或因素組合可能導致的結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
我們的生意
作為世界上最大的户外、運動和日常生活方式服裝和鞋類公司之一，我們設計、開發、營銷和分銷户外、運動和日常生活方式服裝、鞋類、配飾和設備，主要隸屬於Columbia、Sorel、Mountain Hardears和Prana品牌。我們的產品通過批發分銷渠道、我們自己的直接面向消費者(“DTC”)業務和獨立的國際分銷商進行銷售。此外，我們還向一系列服裝、鞋類、配件、設備和家居產品授權我們的一些商標。
户外活動和積極生活方式的流行、不斷變化的設計趨勢、消費者對創新性能技術的採用、季節性天氣的變化，以及競爭對手替代品的可用性和可取性，都會影響消費者對我們產品的需求。因此，我們尋求通過開發具有創新性能特徵和設計的新產品，創造有説服力和令人難忘的營銷溝通來提高消費者意識、需求和保留率，以及調整可供選擇的產品的組合、價位和銷售渠道，來推動、預測和應對消費者偏好的趨勢和變化。
業務的季節性和多變性
我們的業務受到行業普遍的季節性趨勢的影響，包括季節性天氣和消費者可自由支配的購物和支出模式。我們的產品是季節性銷售的，我們的銷售額主要集中在第三季度和第四季度，而我們的運營成本在全年更平均地分配。2019年，我們約60%的淨銷售額和約75%的營業收入是在下半年實現的，這表明我們對下半年銷售業績的依賴，以及我們運營成本的季節性較低。
我們通常根據季節性訂單截止日期向批發客户和獨立的國際分銷商徵集秋季和春季訂單，這是我們為幫助我們計劃生產量以滿足需求所做的努力。我們通常從1月份開始，一直持續到6月份，將大部分預售春季訂單發貨給客户。同樣，我們通常會從7月份開始，一直持續到12月份，將大部分提前秋季訂單發貨給客户。一般來説，訂單可以在裝船日期前取消。
任何時期的經營結果都不應被認為是未來任何時期預期的結果。
新冠肺炎的影響
2019年12月，新冠肺炎在中國首次被發現，2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎引發的呼吸系統疾病全球大流行。為了應對這一流行病，世界各地的許多地區和地方政府實施了旅行限制、企業停業或減速，以及原地避難或呆在家裏的命令。
由於門店關閉、營業時間減少和零售流量減少，與新冠肺炎疫情相關的消費者需求下降從1月底開始影響我們在中國、2月初在韓國和日本以及3月在北美和歐洲的財務業績。此外，我們的許多批發客户和國際分銷商都經歷了類似的時間表，關閉了門店或減少了營業時間，導致銷售額低於預期，訂單被取消，我們產品的發貨速度放緩。
由於疫情蔓延，我們的絕大多數門店都關閉了，並在4月底之前在中國和韓國重新開業，在美國、歐洲、日本和加拿大的門店主要在5月和6月的時間框架內重新開業。在2020年第三季度，雖然由於當地法規或安全方面的考慮，有個別門店暫時關閉，但我們擁有的絕大多數門店仍在營業。總體而言，我們的門店零售流量趨勢仍遠低於前一年的水平。我們繼續限制門店容量，以適應社會距離措施，這正在影響我們零售業務的業績。目的地和依賴遊客的市場的商店仍然是我們車隊中受影響最嚴重的商店之一。
2020年前9個月，在配送中心和呼叫中心員工的支持下，我們的全球DTC電子商務業務繼續運營。在第三季度，我們的dtc電子商務業務同比增長55%，佔12%。
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佔我們本季度全球淨銷售額的一半。我們預計，與2019年相比，今年剩餘時間我們的全球電子商務銷售增長將保持較高水平。
雖然整個疫情都在努力減輕其對我們庫存供應的影響，但零售店關閉和由此導致的消費者需求下降，以及我們的批發客户為保持其資本和流動性而採取的行動的綜合影響，導致庫存水平高於正常水平。我們在2020年上半年收到了大量訂單取消，同時減少了計劃的庫存採購。與2019年9月相比，我們截至2020年9月30日的未售出庫存略有上升。儘管如此，與2020年6月30日相比，這一數字已經連續下降。我們預計，通過利用我們的批發客户、DTC電子商務平臺和商店(其中大部分是直銷店)，在當前和未來幾個季度出售剩餘庫存將有利可圖。我們預計，隨着零售商尋求緩解社交距離和運力限制，以鼓勵消費者在更長的時間內延長假日購物時間，假日營銷和促銷活動將提早進行。
新冠肺炎疫情還影響了我們的配送中心、呼叫中心、零售店、第三方製造合作伙伴和其他供應商，原因是工廠關閉、工作時間減少、勞動力和設備短缺、港口擁堵以及操作程序的實時變化，以符合當地政府的指導方針，同時保持加強的健康和安全協議。我們的在家工作政策在許多地區都在繼續，包括美國。
為應對上述疫情的不確定性，我們於年內採取了多項行動，以加強我們的流動資金狀況，包括：
•增加我們現有的已承諾和未承諾信貸額度和貸款總額，以提供約6.65億美元的借款能力，其中5.3億美元已承諾和可用；
•暫停季度派息和股份回購；以及
•減少計劃中的資本支出。
我們在整個組織範圍內啟動了許多成本控制措施，包括降低與人員相關的支出、減少需求創造支出以及最大限度地減少可自由支配的支出。這些措施反映了我們努力將2020年的運營費用比去年(與新冠肺炎疫情相關的費用之前)降低1億多美元。我們正在實施成本削減和資源分配行動，這將影響我們2021年及以後的成本結構。雖然這些成本控制措施中的某些措施將導致永久性的費用削減，但這些成本中的很大一部分可能會在2021年迴歸，包括激勵性薪酬支出和某些可自由支配的費用，如差旅成本。我們正在執行這些行動，以確保在不斷變化的市場格局中，業務結構能夠實現可持續和盈利的增長。
有關更多信息，請參閲下面的流動性和資本資源部分。
業務展望
持續的業務中斷和圍繞大流行的不確定性使我們很難預測未來的結果。儘管我們的財務業績受到疫情的影響，但我們預計2020年的盈利能力將主要集中在下半年。鑑於疫情導致趨勢進一步惡化，我們預計第四季度我們的基本經營和財務表現將繼續改善。我們預計第四季度的銷售量將保持在低於上年同期的水平。我們預計未來與新冠肺炎疫情相關的重大財務影響，包括但不限於全球淨銷售額下降、庫存生產和交付延遲以及與新冠肺炎疫情相關的成本。
可能對我們2020年全年財務業績產生重大影響的因素包括：
•新冠肺炎疫情和/或相關政府行為和法規的影響導致消費需求下降；
•我們全球DTC業務的增長、業績和盈利能力，包括我們零售店的消費者流量低迷和最近DTC電子商務增長趨勢的提升；
•我們有能力配備和運營我們的配送中心，以滿足DTC電子商務的需求，同時提供一個安全的工作環境，並提供足夠的社會距離和其他安全預防措施；
•第三方物流供應商的設備和勞動力，以滿足我們企業和零售業的普遍需求；
•消費者的期望和與我們電子商務業務各方面相關的競爭壓力不斷增加，包括產品交付速度、運費、退貨特權和其他不斷變化的預期；
•長期資產減值、經營租賃使用權資產減值、無形資產減值和/或商譽減值；
•不合時宜的天氣狀況或其他不可預見的影響消費者需求的因素，以及由此對取消預售批發和經銷商訂單、銷售退貨、客户住宿、補貨訂單和再訂單、DTC銷售、全價銷售與促銷和結束產品銷售相關的組合和數量的變化，以及隨後幾個季度客户和最終消費者需求受到抑制的影響；
•我們有效管理庫存的能力，包括在庫存增加的市場中，通過批發和DTC業務的結清銷售，及時和有利可圖地清理多餘的庫存；
24
目錄
•我們DTC電子商務平臺的穩定性和我們北美零售信息技術系統的持續優化；
•全球某些關鍵市場的艱難經濟、地緣政治和競爭環境，加上全球經濟不確定性增加；
•影響消費者流量和實體零售渠道支出的經濟和行業趨勢，給我們的某些批發客户的長期財務健康帶來了不確定性，在某些情況下，可能需要取消客户發貨和/或增加與任何此類發貨相關的信用風險。
戰略優先事項
我們致力於推動可持續和盈利的長期增長，並投資於我們的戰略重點，以實現以下目標：
•通過增加、專注於創造需求的投資，推動品牌知名度和銷售額的增長；
•提升我們所有渠道和地區的消費者體驗和數字能力；
•通過支持流程和系統，擴大和改進全球直接技術轉移業務；以及
•投資於我們的員工，並在我們的品牌組合中優化我們的組織。
資本配置
我們致力於保持強勁的資產負債表，以便在必要時為自己提供最大的戰略靈活性和獲得額外流動性的機會。為了應對新冠肺炎疫情，我們立即調整了資本配置策略，以減少資本外流。隨着我們的業務從疫情中復甦，現金流變得更加可靠和可預測，我們將重新審視我們的戰略，以向股東返還價值。這包括管理層對恢復股票回購計劃的審查，以及董事會對恢復季度股息的審查。
體驗優先(“X1”)
2018年，我們開始投資我們的X1計劃，旨在增強我們的電子商務系統，以利用消費者瀏覽和購買移動設備行為的變化。它包括重新實施我們的電子商務平臺，為移動購物者提供更好的搜索、瀏覽、結賬、移動支付投標和客户服務體驗。2019年，我們在歐洲10個國家/地區實施了X1-Direct，並在美國為Prana品牌實施了X1。2020年第三季度，我們在北美為Columbia、Sorel和Mountain Hardears品牌實施了X1。展望未來，我們的重點是優化X1平臺。
運營結果
以下有關我們的經營業績、流動性和資本資源的討論應與簡明的綜合財務報表一起閲讀，並隨附。出現在本季度報告第一部分第一項財務報表中的附註。所有提及季度的內容都與截至特定年份9月30日的季度有關。
為了補充根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的財務信息，我們披露了不變貨幣淨銷售額信息(這是一種非GAAP財務指標)，以提供一個框架來評估業務表現如何，不包括用於將以外幣產生的淨銷售額換算成美元的匯率變化的影響。管理層認為，這一非GAAP財務衡量標準反映了一種額外的、有用的方式來看待我們業務的一個方面，當與我們的GAAP結果結合在一起看時，可以更全面地瞭解我們的業務和運營。特別是，投資者可能會發現，非公認會計準則的衡量標準很有用，因為它可以在沒有外幣匯率波動的情況下審查我們的淨銷售額。這一非公認會計準則的財務衡量標準還便於管理層與我們的歷史淨銷售額進行內部比較，並與競爭對手的淨銷售額進行比較。不變貨幣財務指標應被視為是對我們根據公認會計原則計算的財務指標的補充，而不是取代或優於我們的財務指標。
以下討論包括對不變貨幣淨銷售額的參考，我們將這一非GAAP衡量標準與根據以下GAAP計算的最直接可比財務衡量標準進行了核對。
2020年第三季度亮點
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的淨銷售額和盈利能力下降，主要反映了新冠肺炎疫情的持續負面影響。
•淨銷售額從2019年第三季度的9.068億美元下降到7.011億美元，降幅為2.057億美元，降幅為23%。
•營業收入下降6640萬美元，或44%，至8560萬美元 從1.52億美元起 2019年第三季度。
•淨利潤減少5650萬美元，降幅47%，至6280萬美元，或每股稀釋後收益0.94美元。2019年第三季度為1.193億美元，或稀釋後每股1.75美元。
25
目錄
下表列出了在所示時期內，我們的簡明綜合經營報表中指定項目的淨銷售額所佔的百分比關係：
 截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本51.1 50.7 52.0 50.3 
毛利48.9 49.3 48.0 49.7 
銷售、一般和行政費用37.3 33.0 47.6 37.9 
許可淨收入0.6 0.5 0.4 0.5 
營業收入12.2 16.8 0.8 12.3 
利息收入(費用)，淨額— 0.2 0.1 0.4 
其他營業外收入(費用)，淨額(0.1)(0.1)0.1 — 
所得税前收入12.1 16.9 1.0 12.7 
所得税費用(3.1)(3.7)(0.2)(2.3)
淨收入9.0 %13.2 %0.8 %10.4 %

運營結果— 固形
截至2020年9月30日的季度與截至2019年9月30日的季度相比
淨銷售額：2020年第三季度，合併淨銷售額從9.068億美元下降到7.011億美元，降幅為2.057億美元，降幅為23% 與2019年同期相比。總體下降主要反映了持續的新冠肺炎疫情的負面影響。
下表彙總了各品牌、產品類別和渠道的淨銷售額：
 截至9月30日的三個月，
報道
淨銷售額		調整以適應
外幣
翻譯		不變貨幣
淨銷售額		報道
淨銷售額		報道
淨銷售額		不變貨幣
淨銷售額
(除百分比變化外，以百萬為單位)2020
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
品牌淨銷售額：
哥倫比亞$559.7 $(3.3)$556.4 $729.5 (23)%(24)%
索雷爾91.5 (0.5)91.0 116.1 (21)%(22)%
普拉納30.5 — 30.5 38.5 (21)%(21)%
山地硬體19.4 (0.1)19.3 22.7 (15)%(15)%
總計$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
產品類別淨銷售額：
服裝、配件和設備$510.2 $(2.8)$507.4 $684.7 (25)%(26)%
鞋類190.9 (1.1)189.8 222.1 (14)%(15)%
總計$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
渠道淨銷售額：
批發$471.5 $(3.2)$468.3 $652.6 (28)%(28)%
直接轉矩229.6 (0.7)228.9 254.2 (10)%(10)%
總計$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
(1) 不變貨幣淨銷售額信息是一種非公認會計準則財務計量，不包括可比報告期之間外幣兑美元匯率變動的影響。我們通過按上一年可比期間有效的平均匯率將當期外幣淨銷售額換算成美元來計算不變貨幣淨銷售額。
毛利：毛利潤佔淨銷售額的百分比從2019年同期的49.3%收縮至2020年第三季度的48.9%，主要原因是DTC產品利潤率下降，反映了促銷活動和運費成本的上升。
我們的毛利潤可能無法與我們行業中的其他公司相比，因為其中一些公司可能會將與分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本，而我們和其他許多公司一樣，將這些費用作為SG&A費用的組成部分計入。
26
目錄
銷售、一般和管理費用:SG&A費用包括與我們的設計、銷售、營銷、分銷和公司職能相關的所有成本，包括相關折舊和攤銷。
SG&A費用從2019年同期的2.992億美元(佔淨銷售額的33.0%)降至2020年第三季度的2.612億美元(佔淨銷售額的37.3%)，降幅為3810萬美元，降幅為13%，主要反映如下：
•需求創造減少；
•零售開支較低，主要原因是人事開支較低；以及
•減少與信息技術項目有關的費用；部分抵消
•與新冠肺炎疫情有關的其他費用。
2020年3月，我們在整個組織範圍內啟動了多項成本控制措施，以減輕新冠肺炎對我們業務的影響。關於這些措施的更多討論見上文新冠肺炎討論的影響。
運營收入：2020年第三季度，運營收入為8560萬美元，佔淨銷售額的12.2%，而2019年同期的運營收入為1.52億美元，佔淨銷售額的16.8%。
所得税費用：2020年第三季度的所得税支出為2210萬美元，而2019年同期為3360萬美元。2020年第三季度，我們的有效所得税税率為26.1%，而2019年同期為22.0%。與上一年相比，我們的有效税率有所增加，主要原因是不同司法管轄區賬面收益或虧損的組合發生了變化。
淨收入：2020年第三季度淨收入為6280萬美元，或每股稀釋後收益0.94美元，而2019年同期為1.193億美元，或每股稀釋後收益1.75美元。

27

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
淨銷售額：截至2020年9月30日的9個月，合併淨銷售額從20.876億美元下降到15.859億美元，降幅為24% 與2019年同期相比。這一下降主要反映了持續的新冠肺炎疫情的影響，導致門店暫時關閉，包括我們的批發客户門店，以及消費者需求下降。所有地區、品牌和產品類別的淨銷售額都有所下降，主要是在美國批發、美國DTC和LAAP業務。
下表彙總了各品牌、產品類別和渠道的淨銷售額：
 截至9月30日的9個月，
報道
淨銷售額		調整以適應
外幣
翻譯		不變貨幣
淨銷售額		報道
淨銷售額		報道
淨銷售額		不變貨幣
淨銷售額
(除百分比變化外，以百萬為單位)2020
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
品牌淨銷售額：
哥倫比亞$1,297.2 $1.5 $1,298.7 $1,736.6 (25)%(25)%
索雷爾143.5 (0.4)143.1 170.7 (16)%(16)%
普拉納94.7 — 94.7 118.4 (20)%(20)%
山地硬體50.5 0.1 50.6 61.9 (18)%(18)%
總計$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
產品類別淨銷售額：
服裝、配件和設備$1,206.2 $0.8 $1,207.0 $1,642.9 (27)%(27)%
鞋類379.7 0.4 380.1 444.7 (15)%(15)%
總計$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
渠道淨銷售額：
批發$957.3 $(0.6)$956.7 $1,312.0 (27)%(27)%
直接轉矩628.6 1.8 630.4 775.6 (19)%(19)%
總計$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
(1) 不變貨幣淨銷售額信息是一種非公認會計準則財務計量，不包括可比報告期之間外幣兑美元匯率變動的影響。我們通過按上一年可比期間有效的平均匯率將當期外幣淨銷售額換算成美元來計算不變貨幣淨銷售額。
毛利：在截至2020年9月30日的9個月中，毛利潤佔淨銷售額的百分比從2019年同期的49.7%降至48.0%，主要反映：
•批發產品利潤率較低，因為結案銷售組合較高；以及
•DTC產品利潤率下降，反映促銷活動增加；部分抵消了
•有利的銷售組合，這是由於DTC電子商務銷售額的比例更高，通常毛利率更高。
銷售、一般和管理費用:在截至2020年9月30日的9個月裏，SG&A費用減少了3610萬美元，降幅為4.6%，降至7.557億美元，佔淨銷售額的47.6%，而2019年同期為7.918億美元，佔淨銷售額的37.9%，主要反映了：
•零售費用減少2670萬美元，主要原因是門店關閉導致人員費用減少；
•減少2200萬美元的需求創造；
•與控制成本有關的可自由支配費用；以及
•較低的激勵性薪酬；部分抵消
•壞賬支出增加2,470萬美元，反映持續的新冠肺炎疫情導致應收賬款風險增加；以及
•與新冠肺炎疫情有關的其他費用增加了2,170萬美元。
2020年3月，我們在整個組織範圍內啟動了多項成本控制措施，以減輕新冠肺炎對我們業務的影響。關於這些措施的更多討論見上文新冠肺炎討論的影響。
運營收入：截至2020年9月30日的9個月，運營收入為1340萬美元，佔淨銷售額的0.8%，而2019年同期的運營收入為2.563億美元，佔淨銷售額的12.3%。
28

所得税費用：截至2020年9月30日的9個月，所得税支出為400萬美元，而2019年同期為4820萬美元。截至2020年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率為24.8%，而2019年同期為18.2%。截至2020年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率較上年有所上升，主要是由於司法管轄區之間賬面收益或虧損組合的變化，以及瑞士税制改革方案的通過對我們2019年同期有效所得税税率的有利影響。
淨收入：截至2020年9月30日的9個月，淨收入為1230萬美元，或每股0.18美元，而2019年同期的淨收入為2.165億美元，或每股稀釋後收益3.15美元。
運營結果-細分市場
截至2020年9月30日的季度與截至2019年9月30日的季度相比
按地理區域劃分的淨銷售額：下表彙總了按地理區域劃分的淨銷售額：
 截至9月30日的三個月，
調整以適應常量-常量-
報道外方通貨報道報道通貨
淨銷售額通貨淨銷售額淨銷售額淨銷售額淨銷售額
(除百分比變化外，以百萬為單位)2020翻譯
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
美國$445.6 $— $445.6 $581.3 (23)%(23)%
拉普90.9 (0.6)90.3 123.2 (26)%(27)%
EMEA99.2 (3.6)95.6 104.4 (5)%(8)%
加拿大65.4 0.3 65.7 97.9 (33)%(33)%
$701.1 $(3.9)$697.2 $906.8 (23)%(23)%
(1) 不變貨幣淨銷售額信息是一種非公認會計準則財務計量，不包括可比報告期之間外幣兑美元匯率變動的影響。我們通過按上一年可比期間有效的平均匯率將當期外幣淨銷售額換算成美元來計算不變貨幣淨銷售額。
除非下文另有説明，否則與2019年同期相比，淨銷售額下降主要反映了新冠肺炎疫情持續的負面影響。
•2020年第三季度，美國淨銷售額從2019年同期的5.813億美元降至4.456億美元，降幅為23%。美國淨銷售額下降的主要原因是美國批發業務的淨銷售額下降，其次是美國DTC業務的淨銷售額下降。美國DTC業務的淨銷售額下降是由零售店的淨銷售額下降推動的，但我們的電子商務業務的淨銷售額增加部分抵消了這一下降。
•2020年第三季度，LAAP地區的淨銷售額下降了3230萬美元，降幅為26%(27%不變貨幣)，從2019年同期的1.232億美元降至9090萬美元。LAAP地區淨銷售額下降的主要原因是我們在中國、日本和LAAP經銷商業務的淨銷售額下降，其次是我們韓國業務的淨銷售額下降。
•歐洲、中東和非洲地區淨銷售額減少520萬美元，降幅為5%(8%不變貨幣)，至9920萬美元2020年第三季度為1.044億美元，高於2019年同期的1.044億美元。歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額下降是由我們的歐洲-直接業務的淨銷售額下降推動的，但我們的EMEA分銷商業務的淨銷售額增加部分抵消了這一下降，因為與前一年2019年秋季發貨量相比，2020年秋季發貨量在2020年第三季度下降的比例更大。
•加拿大的淨銷售額從2019年同期的9,790萬美元下降到2020年第三季度的6,540萬美元，降幅為3250萬美元，降幅為33%。加拿大淨銷售額下降的主要原因是我們批發業務的淨銷售額下降。
部門運營收入：部門運營收入包括我們四個可報告地理部門的淨銷售額、銷售成本、SG&A費用和淨許可收入。通常，美國的運營收入佔淨銷售額的百分比高於其他細分市場，這是因為與美國更大的淨銷售額基數相關的規模效率，以及與其他細分市場相比增加的許可收入。
一般來説，我們預計這一趨勢將持續下去，直到其他細分市場實現規模效益，因為相對於運營業務所需的固定成本結構，淨銷售額水平更高。特別是，與其他部門相比，EMEA部門通常實現了較低的營業利潤率，這是因為與我們的供應鏈和行政職能相關的固定成本結構與淨銷售額相比相對較高。就歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額增長而言，我們預計該部門的營業利潤率會有所提高。
29
目錄
下表列出了每個可報告部門的運營收入：
 截至9月30日的三個月，
(除百分比變化外，以百萬為單位)20202019更改(美元)
美國$96.6 $156.2 $(59.6)
拉普4.7 17.1 (12.4)
EMEA19.0 18.2 0.8 
加拿大19.7 27.0 (7.3)
運營部門總收入140.0 218.5 (78.5)
未分配的公司費用(54.4)(66.5)(12.1)
營業收入$85.6 $152.0 $(66.4)
除非下文另有説明，運營收入下降主要反映了與2019年同期相比，新冠肺炎疫情持續的負面影響。
•2020年第三季度美國運營收入為9660萬美元，佔淨銷售額的21.7%，較2019年同期的1.562億美元(佔淨銷售額的26.9%)減少了5960萬美元。營業收入的下降主要反映了我們美國業務的固定成本基礎，加上新冠肺炎疫情導致的銷售額大幅下降。毛利率下降的原因是促銷活動增加，以推動我們的美國DTC業務(主要是美國零售店)的消費者需求。2020年第三季度，美國SG&A費用佔淨銷售額的比例增至28.5%，而2019年同期為23.1%。2020年第三季度美國SG&A費用包括新冠肺炎相關費用。
•2020年第三季度，Laap的運營收入為470萬美元，佔淨銷售額的5.2%，比2019年同期的1710萬美元(佔淨銷售額的13.9%)減少了1240萬美元。這一下降主要是由於淨銷售額下降，主要反映了新冠肺炎疫情的影響，以及為推動消費者需求和清理過剩庫存而增加的促銷和折扣導致毛利率下降。2020年第三季度，LAAP SG&A費用佔淨銷售額的百分比增至46.6%，而2019年同期為39.4%。
•2020年第三季度，歐洲、中東和非洲地區的運營收入為1,900萬美元，佔淨銷售額的19.1%，高於2019年同期的1,820萬美元，佔淨銷售額的17.4%。這一增長是由於與去年相比有利的毛利率增加以及SG&A費用槓桿推動的。2020年第三季度，EMEA SG&A費用佔淨銷售額的比例降至26.3%，而2019年同期為27.6%。
•加拿大2020年第三季度的運營收入為1970萬美元，佔淨銷售額的30.2%，較2019年同期的2700萬美元(佔淨銷售額的27.6%)下降了730萬美元。這一下降主要是由於今年早些時候收到的訂單取消導致的批發淨銷售額下降，但毛利率的增加部分抵消了這一下降。2020年第三季度，加拿大SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加到17.5%，而2019年同期為16.9%。
2020年第三季度，未分配的公司費用減少了1210萬美元，降至5440萬美元。 而2019年同期為6650萬美元。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
按地理區域劃分的淨銷售額：下表彙總了按地理區域劃分的淨銷售額：
 截至9月30日的9個月，
調整以適應常量-常量-
報道外方通貨報道報道通貨
淨銷售額通貨淨銷售額淨銷售額淨銷售額淨銷售額
(除百分比變化外，以百萬為單位)2020翻譯
2020(1)
2019更改百分比：
更改百分比：(1)
美國$1,004.7 $— $1,004.7 $1,309.0 (23)%(23)%
拉普260.9 2.7 263.6 357.7 (27)%(26)%
EMEA213.3 (1.7)211.6 267.3 (20)%(21)%
加拿大107.0 0.2 107.2 153.6 (30)%(30)%
$1,585.9 $1.2 $1,587.1 $2,087.6 (24)%(24)%
(1) 不變貨幣淨銷售額信息是一種非公認會計準則財務計量，不包括可比報告期之間外幣兑美元匯率變動的影響。我們通過按上一年可比期間有效的平均匯率將當期外幣淨銷售額換算成美元來計算不變貨幣淨銷售額。
除非下面另有説明，否則所有地區的淨銷售額下降主要反映了臨時關閉門店的影響，包括我們的批發客户門店，以及與2019年同期相比，持續的新冠肺炎疫情導致的消費者需求下降。
30
目錄
•截至2020年9月30日的9個月，美國淨銷售額從2019年同期的13.09億美元降至10.47億美元，降幅為23%。我們的美國批發和直接交易業務在美國的淨銷售額下降，主要反映了新冠肺炎疫情的持續影響，包括採取措施減少2020年秋季庫存的採購，並使我們2020年秋季訂單合理化。美國DTC業務的淨銷售額下降是由零售店的淨銷售額下降推動的，但我們的電子商務業務的淨銷售額增加部分抵消了這一下降。
•截至2020年9月30日的9個月，LAAP地區的淨銷售額從2019年同期的3.577億美元降至2.609億美元，降幅為9680萬美元，降幅為27%(不變貨幣比例為26%)。LAAP地區淨銷售額下降的主要原因是我們的中國和日本業務的淨銷售額下降，其次是LAAP分銷商和韓國業務的淨銷售額下降。
•歐洲、中東和非洲地區淨銷售額下降5400萬美元，或20%(21%不變貨幣)，至2.133億美元截至2020年9月30日的9個月，2019年同期為2.673億美元。歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額下降是由於我們的歐洲直接業務的淨銷售額下降所致，其次是我們的歐洲、中東和非洲地區的分銷商業務。
•在截至2020年9月30日的9個月裏，加拿大的淨銷售額從2019年同期的1.536億美元下降到1.07億美元，降幅為4660萬美元，降幅為30%。加拿大淨銷售額下降的主要原因是我們批發業務的淨銷售額下降。
部門運營收入：下表列出了每個可報告部門的運營收入：
 截至9月30日的9個月，
(除百分比變化外，以百萬為單位)20202019更改(美元)
美國$118.5 $298.4 $(179.9)
拉普8.7 53.8 (45.1)
EMEA19.0 36.9 (17.9)
加拿大15.1 30.4 (15.3)
運營部門總收入161.3 419.5 (258.2)
未分配的公司費用(147.9)(163.2)(15.3)
營業收入$13.4 $256.3 $(242.9)
除下文另有説明外，與2019年同期強勁的銷售表現相比，由於臨時關閉門店(包括我們的批發客户門店)、消費者需求下降、庫存儲備增加以及主要由持續的新冠肺炎疫情造成的壞賬支出增加，所有地區業務的部門收入都有所下降。
•截至2020年9月30日的9個月，美國運營收入從1.799億美元降至1.185億美元，佔淨銷售額的11.8%，而2019年同期為2.984億美元，佔淨銷售額的22.8%。這一下降的主要原因是淨銷售額下降，毛利率下降，壞賬撥備增加，新冠肺炎相關費用，包括災難性的帶薪休假和休假，以及遣散費和其他與流行病相關的成本。截至2020年9月30日的9個月，美國SG&A費用佔淨銷售額的百分比增至37.3%，而2019年同期為27.4%。
•在截至2020年9月30日的9個月裏，Laap的運營收入從4510萬美元下降到870萬美元，佔淨銷售額的3.3%，而2019年同期為5380萬美元，佔淨銷售額的15.0%。這一下降主要是由於淨銷售額下降和毛利率下降所致。截至2020年9月30日的9個月，LAAP SG&A費用佔淨銷售額的百分比增至48.5%，而2019年同期為40.4%。
•截至2020年9月30日的9個月，歐洲、中東和非洲地區的運營收入為1,900萬美元，佔淨銷售額的8.9%，從2019年同期的3,690萬美元降至1,790萬美元，佔淨銷售額的13.8%。這一下降是由淨銷售額下降和毛利率下降共同推動的。截至2020年9月30日的9個月，EMEA SG&A費用佔淨銷售額的百分比增至33.6%，而2019年同期為29.0%。
•截至2020年9月30日的9個月，加拿大的運營收入為1,510萬美元，佔淨銷售額的14.2%，較2019年同期的3,040萬美元(佔淨銷售額的19.8%)減少了1,530萬美元。這一下降主要是由於淨銷售額的下降被毛利率的增加部分抵消了。截至2020年9月30日的9個月，加拿大SG&A費用佔淨銷售額的百分比增加到32.6%，而2019年同期為24.4%。
截至2020年9月30日的9個月中，未分配的公司費用減少了1530萬美元，降至1.479億美元 而2019年同期為1.632億美元。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物總額為3.134億美元，而2019年12月31日為6.86億美元，2019年9月30日為2.393億美元。截至2020年9月30日，我們承諾的借款可獲得性約為5.302億美元。包括現金、現金等價物、短期投資以及可用的承諾和未承諾信貸額度，截至2020年9月30日，我們的總流動資金接近10億美元。在持續的新冠肺炎疫情期間，作為更廣泛的資本保值努力的一部分，在2020年3月，
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目錄
我們暫停了季度現金股息支付和進一步的股票回購。我們的董事會將繼續評估何時恢復未來的股息分配，管理層可能隨時恢復股票回購，具體取決於市場狀況和我們的資本要求。我們目前的主要資金需求是營運資本和資本支出。
我們預計未來12個月將通過現金和現金等價物、短期投資、我們承諾和未承諾的信用額度和貸款下的借款、額外的借款能力、進入資本市場的機會以及運營現金流來滿足我們未來12個月的現金需求。雖然我們相信我們有充足的長期流動性來源，但考慮到新冠肺炎疫情引發的市場波動和不確定性等因素，我們業務的成功可能會影響我們的業務和流動性。我們繼續監測信貸市場，以及我們的業務趨勢，以評估我們的潛在需求。我們已經採取了重大行動來緩解當前經濟危機對我們財務狀況的影響，重點是增強金融流動性、保本保本、控制成本措施和庫存管理。更多的討論見上文“新冠肺炎的影響”。
我們的業務受到行業普遍的季節性趨勢的影響。我們的產品是季節性銷售的，我們的銷售額主要集中在第三季度和第四季度，而我們的運營成本在全年更平均地分配。我們的現金、現金等價物和短期投資餘額通常在第三季度末處於最低水平，並在第四季度因批發業務應收賬款和第四季度DTC銷售而增加。
短期借款和信用額度
有關我們的信用額度和透支安排的更多信息，請參閲本季度報告第1項中的附註4。截至2020年9月30日，根據我們重述的信貸協議，我們在國內有5.25億美元可用，在國際上，我們的子公司大約有1.403億美元的已承諾和未承諾的信貸額度和透支安排，這些貸款可以隨時由適用的子公司或銀行終止，其中一些由哥倫比亞運動裝公司擔保。截至2020年9月30日，這些信貸額度和透支安排下沒有未償還餘額。在提交本文件時，我們遵守了所有必要的金融契約，作為根據經修訂的重述信貸協議借款的條件。
現金流活動
截至2020年9月30日的9個月，運營活動中使用的淨現金為1.98億美元，而2019年同期運營活動中使用的淨現金為1.982億美元。營業現金流的變化是由淨收益和非現金調整提供的營業現金流減少154.6美元推動的，資產和負債變化中使用的現金減少1.548億美元抵消了這一影響。最顯著的對比變化包括應收帳款, 應計負債，及盤存。年使用的現金減少應收帳款主要原因是2020年第三季度批發淨銷售額下降.年現金使用量的增加應計負債這主要是由於批發退款負債、批發和零售退貨負債以及獎勵薪酬的應計項目減少所致。年使用的現金減少盤存反映庫存收入減少，以及超額、關閉或緩慢移動的庫存撥備增加的影響。
截至2020年9月30日的9個月，投資活動使用的淨現金為2360萬美元，而2019年同期投資活動提供的淨現金為1.597億美元。2020年期間，用於投資活動的現金淨額主要包括2520萬美元的資本支出，部分被160萬美元的淨銷售額和短期投資到期日所抵消。2019年同期，投資活動提供的現金淨額主要由2.642億美元的淨銷售額和短期投資到期日組成，部分被1.045億美元的資本支出所抵消。與2019年同期相比，2020年期間的資本支出有所減少，原因是計劃中的2020年資本支出減少，以及針對持續的新冠肺炎疫情采取的保本措施。
截至2020年9月30日的9個月，融資活動中使用的淨現金為1.523億美元，而2019年同期融資活動中使用的淨現金為1.711億美元。2020年期間，用於融資活動的現金淨額主要包括1.329億美元的普通股回購和1720萬美元的紅利支付給我們的股東。2019年同期，用於融資活動的淨現金主要包括1.162億美元的普通股回購，4890萬美元的股息支付給我們的股東，以及1790萬美元與購買我們中國合資企業的非控股股權相關的現金。
合同義務
截至2020年9月30日，我們的庫存採購義務從2019年12月31日的337.2美元降至224.2美元。截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的估計合同承諾沒有其他重大變化。
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關鍵會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表，這些報表是根據公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出各種估計和判斷，這些估計和判斷會影響報告的資產、負債、銷售額、銷售成本、費用以及或有資產和負債的相關披露。我們認為，截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告第II部分第7項提及的會計政策所涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表具有最大的潛在影響，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。由於這些事項固有的不確定性，實際結果可能與我們在應用這些關鍵會計政策時使用的估計結果不同。我們根據歷史經驗和其他我們認為在當時情況下合理的假設來進行目前的估計。其中一些關鍵會計政策影響營運資本賬户餘額，包括收入確認政策、應收賬款壞賬準備、超額、關閉和緩慢移動的庫存、產品保修、長期資產減值、無形資產和商譽、所得税和基於股票的補償。
管理層定期與我們的審計委員會討論我們的每一項關鍵會計估計，這些會計估計的發展和選擇，以及本季度報告中關於每項估計的披露。這些討論通常在我們的季度審計委員會會議上進行，包括制定和選擇這些估計的基礎和方法、這些估計的趨勢和金額、影響這些估計的金額和變化的具體事項以及與這些估計相關的任何其他相關事項，包括有關會計原則和財務報表列報的重大問題。
除下文所述及本季度報告第1項附註1所披露的與本公司採用新會計聲明有關外，本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所述的重大會計政策並無重大變動。
長期資產、無形資產和商譽減值
長期資產，包括物業、廠房及設備以及使用年限有限的無形資產，按其估計使用年限攤銷，只有當事件或情況顯示賬面價值可能減值時，才會就減值進行計量。在2020年第三季度，我們對某些零售場所及其各自的租賃使用權資產進行了減值測試。有關2020年確認的減值費用，請參閲本季度報告第1項中的附註1。預期未來業績的進一步下降或零售空間市值租金的大幅下降可能會對零售場所資產的回收產生不利影響。
我們2019年對壽命不確定的商譽和無形資產的減值測試表明，除普拉納品牌商標外，所有報告單位和壽命不確定的無形資產的公允價值都超過了各自的賬面價值20%以上。在普拉納品牌減損分析中，其商標的估計公允價值比賬面價值高出約20%。此外，普拉納報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出30%以上。由於新冠肺炎疫情的流行和預計淨銷售額的大幅下降，截至2020年3月31日，普拉納品牌的商標和商譽進行了減損測試。雖然在2020年第一季度的測試中沒有顯示減值，但在我們的2019年減值測試中，Prana報告單位和商標的公允價值超過其各自賬面價值的程度有所下降。在進行了定性和定量分析(包括審查未來長期收入和現金流假設)之後，我們得出結論，截至2020年9月30日，要求衡量普拉納品牌商標和商譽減值的觸發事件沒有發生。如果由於目前與新冠肺炎疫情相關的不確定性水平，普拉納品牌的實際或預期未來表現與我們2020年第一季度測試中考慮的預測相比有所下降，則可能需要支付減值費用。
我們的減值測試和相關公允價值估計基於一系列因素，包括對預計銷售額、收入、現金流、貼現率、基於市場的倍數、剩餘使用壽命和其他經營業績衡量標準的假設和估計。估計的變化或替代假設的應用可能會產生截然不同的結果。這些假設和估計在未來可能會因為經濟狀況的變化、我們實現銷售和盈利目標的能力的變化，或者我們的業務運營或戰略方向的變化而發生變化。
近期會計公告
見本季度報告第1項附註1中的“最近尚未採用的會計公告”。
項目3.調查結果。關於市場風險的定量和定性披露
截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報第7A項所載的市場風險披露並無任何重大變動。

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項目4.調查結果。控制和程序
披露控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效地確保了我們的交易所法案報告中需要披露的信息得到(1)及時記錄、處理、彙總和報告，(2)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度，作為X1計劃的一部分，我們完成了對我們電子商務系統的增強部署。這一舉措涉及改變構成我們對財務報告的內部控制的流程。我們已採取措施，在本項目期間監測和保持對財務報告的適當內部控制，並將繼續評估這些控制的有效性。
在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。


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第II部分-其他資料
項目1.合作伙伴關係法律程序
我們涉及正常業務過程中出現的訴訟和各種法律事務，包括與僱傭、零售、知識產權、合同協議和各種合規活動有關的事務。我們已考慮與法律和監管事項相關的事實以及處理這些事項的律師的意見，並不認為這些訴訟的最終解決方案會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目1A.答覆危險因素
除了這份10-Q表格季度報告中包含的其他信息外，在評估我們的業務時還應仔細考慮以下風險因素。我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到這些風險和其他風險的重大不利影響。請注意，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險也可能損害我們的業務和運營。以下風險因素包括對我們之前在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的與我們業務相關的風險因素的描述的變化。
產品需求的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響
我們面臨許多風險，這些風險可能會對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售額和/或收益下降。
這些風險包括但不限於：
•動盪的經濟狀況。我們是一家消費品公司，高度依賴消費者可自由支配的支出。消費者的可自由支配支出行為本質上是不可預測的。消費者對我們產品的需求，以及相關的批發客户需求，可能無法支持我們的銷售目標，或者可能會下降，特別是在我們的主要市場經濟不確定性加劇的時期。
•競爭激烈的市場。在我們的每個地理市場，我們都面臨着來自全球和地區品牌服裝、鞋類、配飾和設備公司的激烈競爭。零售商是我們的批發客户，他們經常以自己的自有品牌設計、營銷和分銷服裝、鞋類、配飾和設備，從而構成重大的競爭威脅。我們的DTC業務也面臨着來自零售商的直接競爭，這些零售商是我們的批發客户。尤其是在數字市場，消費者預期的提高和與我們電子商務業務各個方面相關的競爭壓力(包括產品交付速度、運費、退貨特權和其他不斷變化的預期)是關鍵因素，我們的某些批發客户可能能夠提供比我們自己的DTC電子商務渠道更快的發貨速度和更低的價格。
•消費者偏好和時尚/產品趨勢。消費者偏好、消費者對户外活動的興趣以及時尚/產品趨勢的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還面臨風險，因為我們的成功取決於我們和我們的客户預測消費者偏好的能力，以及我們及時應對變化的能力。我們許多產品的產品開發和/或生產週期可能會使我們更難對新的或不斷變化的時尚/產品趨勢或消費者偏好做出快速反應。
•品牌形象。我們的品牌得到了廣泛的認可，我們的成功在很大程度上要歸功於我們維持、提升和保護我們的品牌形象和聲譽，以及我們的消費者和客户與我們品牌的聯繫的能力。我們的持續成功在一定程度上取決於我們適應快速變化的媒體環境的能力，包括我們對社交媒體和廣告活動在線傳播的日益依賴。此外，我們的可持續性政策以及相關的設計、採購和運營決策可能會影響消費者和客户的情緒。
•天氣狀況，包括全球氣候變化趨勢。我們的銷售受到不合時宜的天氣條件的不利影響。我們DTC銷售額的很大一部分取決於天氣，在天氣狀況不能刺激對我們產品的需求的年份，我們的DTC銷售增長可能會受到不利影響，甚至可能下降。不合時宜的天氣也會影響我們未來對批發客户的銷售，他們可能會因為不合時宜的天氣而將庫存保留到隨後的季節。在一定程度上，全球天氣模式變暖，消費者和客户對我們產品的需求可能會受到負面影響。如果管理層不能及時調整費用以應對不利的天氣條件以及由此對消費者和客户需求造成的影響，我們的業績可能會受到負面影響。
•零售業交通模式的轉變。在我們的主要市場，消費者購買模式的轉變，包括電子商務和大型一站式數字市場、電子商務低價零售和在線比價購物的增長，可能會對我們的DTC業務和我們某些批發客户的財務健康產生不利影響，其中一些客户可能會減少他們的實體店車隊，根據破產法申請保護，重組或停止運營。在與財務狀況不佳的批發客户打交道時，我們面臨着更大的訂單減少和取消風險。我們還根據對批發客户財務狀況的評估向批發客户提供信貸，一般不需要抵押品。我們可以
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選擇通過降低我們與遇到財務困難的批發客户的業務水平來限制我們的信用風險，並且可能無法在合理的時間內或根本無法將這些收入替換為其他客户或通過我們的DTC業務獲得的收入。
•創新。為了使我們的產品在市場上脱穎而出並取得商業成功，我們依靠產品創新，包括新的或獨一無二的技術、富有創意和吸引力的設計或其他與眾不同的功能。如果我們不能推出吸引消費者和客户的創新產品，我們的品牌可能會遭受聲譽損害，對我們產品的需求可能會下降。
上述某些風險可能或已經因新冠肺炎疫情而加劇，見“疾病爆發或類似的公共衞生威脅，或對此類事件(如新冠肺炎疫情)的恐懼，對新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性不利影響。”
我們來自批發客户的訂單可能會被取消，這可能會導致銷售額或毛利下降、超額庫存減記、折扣增加或對批發客户的信用期限延長。
我們沒有與任何批發客户簽訂長期合同。我們確實與我們的獨立國際分銷商簽訂了合同；雖然這些合同可能規定了為了保留分銷權而必須達到的年度最低購買量，但分銷商沒有其他義務向我們購買產品。對我們的批發客户(不包括我們的國際分銷商)的銷售通常是按訂單進行的，並有權在訂單發貨前取消和重新安排時間。當我們預測未來一段時間的銷售額和收益時，我們會考慮批發客户訂單中的交貨日期。如果我們的任何主要批發客户的業務大幅下滑，或未能保持對我們的產品或品牌的承諾，或者如果我們無法按照商定的方式向我們的批發客户交付產品，這些客户可能會推遲、減少、取消或停止向我們購買產品，包括在我們開始按任何訂單生產之後。
我們無法準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求，可能會導致庫存增加或庫存不足，從而影響我們的毛利率。
我們已經實施了旨在提高供應鏈效率的關鍵戰略舉措，例如隨着時間的推移分散我們產品的生產，這可能會導致庫存在此類產品的銷售季節之前很久就積累起來。此外，我們在相關銷售季節之前向合同製造商訂購我們的產品，因此很容易受到消費者和/或客户對我們產品需求變化的影響。因此，我們必須在銷售旺季之前準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求。我們面臨許多與消費者和/或客户需求相關的風險(有關更多信息，請參閲“我們面臨許多風險，這些風險可能對消費者和/或客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降”，以及“我們來自批發客户的訂單可能被取消，這可能導致銷售額或毛利潤下降，減記過剩庫存，增加折扣或延長批發客户的信用期限”)。我們在產品銷售旺季之前準確預測消費者和/或客户需求的能力受到這些風險的影響，以及我們對人工過程和判斷的依賴，這些過程和判斷容易受到人為錯誤的影響。
我們未能準確預測消費者和/或客户需求可能導致庫存水平超過需求，這可能導致庫存減記和/或通過我們擁有的直銷店或第三方清算渠道以折扣價出售過剩庫存，並可能對我們的品牌形象和毛利率產生重大不利影響。此外，我們可能會遇到與儲存過剩庫存相關的額外成本。
相反，如果我們低估了消費者和/或客户對我們產品的需求，或者如果我們的合同製造商無法在我們需要的時候提供產品，我們可能會遇到庫存短缺，這可能會阻止我們履行產品訂單，延遲產品發貨，對我們的批發客户和消費者關係產生負面影響，導致加快生產和交付的成本增加，並削弱我們建立品牌忠誠度的能力。
我們的供應鏈上有各種各樣的風險。
我們對合同製造商的依賴，包括我們與合同製造商簽訂採購訂單承諾並在合同製造商保持我們產品的質量標準和製造流程標準的能力，可能會導致銷售損失，並影響我們的毛利率和運營結果。
我們的產品由世界各地的合同製造商製造，主要在亞太地區。雖然我們每個季度都會與這些合同製造商簽訂採購訂單承諾，但我們通常不會與他們保持長期的製造承諾，而且各種因素可能會干擾我們採購產品的能力。如果沒有長期的承諾，如果增長或產品需求與我們的預測不同，我們無法保證能夠確保充足或及時的產能或有利的定價。合同製造商可能無法達到預期的效果，或者我們的競爭對手可能獲得的生產能力有效地限制或消除了我們可以獲得的這些資源。如果合同製造商未能及時發貨或不符合我們的標準，或者如果我們由於各種原因(包括政府下達的具有限制或限制生產效果的訂單)而無法獲得必要的產能，我們可能會遇到供應中斷，從而阻礙我們通過批發和DTC業務滿足需求的能力，我們可能會錯過交貨期限或產生額外成本，這可能會導致我們的客户取消訂單、拒絕接受交貨或要求降低採購價格。
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依賴代工企業也會帶來質量控制風險。合同製造商可能需要使用分包製造商來完成我們的訂單，這可能會導致我們的產品質量下降。如果我們的質量控制計劃失敗，或我們的合同製造商或其分包商未能達到我們的質量控制標準，可能會導致產品質量下降，進而可能導致更多訂單取消、價格優惠、產品退貨、消費者和客户對我們產品的需求減少、不符合我們的產品標準或監管要求，或者產品召回或其他監管行動。
我們為工人的利益對我們的合同製造商實施製造實踐標準，並要求遵守我們的限制物質清單和產品安全以及其他適用法律，包括環境、健康和安全以及強迫勞動法律。我們還要求我們的合同製造商將這些做法、標準和法律強加給他們的分包商。如果合同製造商或分包商違反勞動法或其他法律，或從事不被普遍認為是安全或道德的做法，我們可能會遇到生產中斷、銷售損失或重大負面宣傳，這可能會對我們的聲譽造成長期損害。在某些情況下，各方可能會聲稱我們對合同製造商或分包商的勞動和運營行為負責，這可能會對我們的品牌形象、運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
對於某些材料，我們依賴數量有限的供應商，這可能會導致成本增加或生產延遲。
我們產品中使用的某些材料可能只有一個來源，或者數量非常有限。例如，一些特殊面料是由一個或幾個供應商按照我們的規格生產的，而我們產品中使用的大部分拉鍊都是由一家供應商提供的。因此，我們有時可能難以滿足我們的物質需求。雖然我們相信我們可以在有需要時物色和鑑定更多合約製造商，以生產或供應這些材料或替代材料，但我們不能保證會有更多合約製造商可供選擇。此外，根據時間的不同，來源或材料的任何變化都可能導致成本增加或生產延遲。
我們的成功取決於我們和第三方配送設施以及其他第三方物流提供商。
我們能否滿足消費者和客户的期望、管理庫存、完成銷售，以及實現我們的運營效率目標，取決於我們現有分銷設施以及第三方物流公司的設施的正確運營，額外分銷能力和服務的開發或擴展，以及第三方服務的及時履行，包括那些涉及向我們的分銷設施和由第三方運營的設施運送產品的服務。我們的大部分產品都是在我們的主要銷售市場以外生產的，這就要求這些產品需要由第三方進行整合和運輸，有時需要跨越很長的地理距離。少數第三方物流供應商目前對我們幾乎所有的產品進行拼裝、拆箱和/或轉運。雖然我們認為，這些供應商的這種整合總體上符合我們的最佳利益，但由於產能或燃油價格波動，這些供應商的運營受到任何干擾，或者他們收取的成本發生變化，都可能對我們的銷售和盈利產生重大影響。如果這些供應商的業務長期中斷，我們還可能需要尋求其他分銷安排，這些安排的條款可能不具吸引力，並可能導致產品分銷的延遲，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和實質性的不利影響。此外，我們的第三方物流供應商由於港口或邊境或他們所依賴的第三方供應商(包括空運、海運和卡車運輸公司)的中斷或限制而無法及時地遠距離運輸產品，可能會阻礙我們通過批發和DTC業務滿足需求的能力。, 我們可能會錯過交貨期限或產生額外費用，這可能會導致我們的客户取消訂單、拒絕接受交貨或要求降低採購價格。
我們在美國、加拿大和法國擁有的配送中心從這樣的第三方物流供應商那裏收到產品。在經濟疲軟或銷售額下降期間擁有、運營和維護這樣的配送中心的固定成本可能導致運營效率降低、財務去槓桿化和記錄的分銷資產價值潛在減值。此外，配送成本的增加，包括但不限於卡車運輸和貨運成本，可能會對我們的成本產生不利影響。
我們還通過第三方物流供應商在國際和國內運營的配送設施接收和分銷我們的產品。我們依賴這些第三方物流供應商來管理其配送設施的運營，以滿足我們的業務需求。如果第三方物流提供商不能管理好這些責任，我們的國際和國內配送業務可能會面臨重大中斷。
我們對戰略重點的投資使美國面臨一定的風險
我們可能無法執行我們的戰略優先事項，這可能會限制我們投資和發展業務的能力。
我們的戰略重點是通過增加專注於創造需求的投資來推動品牌知名度和銷售增長，在我們所有渠道和地區提升消費者體驗和數字能力，通過支持流程和系統擴大和改善全球DTC業務，投資於我們的員工，並優化我們的品牌組合。
為了實施我們的戰略優先事項，我們必須繼續修改和資助我們業務的各個方面，有效地確定我們的計劃的優先順序，並執行有效的變革管理。這些努力，再加上對費用紀律的持續關注，可能會給內部資源帶來壓力，因此我們可能會遇到運營困難。
我們的戰略重點通常還包括增加支出，如果我們不能用增加的銷售額或毛利或其他運營成本的類似減少來抵消增加的支出，這可能會導致我們的盈利能力或營業利潤率下降。這可能導致決定推遲、修改或終止與我們的戰略優先事項相關的某些計劃。
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提升我們的業務流程和信息技術系統以支持我們的戰略重點的措施涉及許多風險，這些風險可能導致業務中斷、成本上升和利潤損失。
我們定期實施業務流程改進和信息技術計劃，以優化我們的運營和財務業績。我們目前的計劃包括投資於我們的業務流程和信息技術系統，以支持我們的DTC業務計劃的擴展和改進。過渡到這些新的或升級的流程和系統需要大量的資本投資和人力資源。實施還高度依賴於眾多員工、承包商以及軟件和系統提供商的協調。這些解決方案和系統相互依賴，對這些舉措的成功完成和繼續完善構成重大風險，任何方面的失敗都可能對我們整個信息技術系統的功能產生重大不利影響。我們在實施或操作我們新的或升級的業務流程或信息技術系統時也可能遇到困難，包括但不限於無效或低效的運營、重大的系統故障、系統中斷、延遲實施和系統可用性的喪失，這可能導致實施和/或運營成本增加、數據丟失或損壞、發貨延遲、庫存過剩以及DTC業務中斷，從而導致銷售和/或利潤損失。
我們在DTC業務運營中的固定成本投資可能無法實現回報。
我們的戰略重點之一是擴大和改善我們的全球DTC業務運營。因此，我們繼續對我們的電子商務平臺和實體零售點進行大量投資，包括對我們的全球零售平臺的投資、信息技術系統的升級(見“升級我們的業務流程和信息技術系統以支持我們的戰略重點涉及許多風險，這些風險可能導致業務中斷、成本上升和利潤損失”)，以及投資於庫存和人員。由於我們DTC業務的許多成本是固定的，如果我們的銷售額不足，包括由於業務限制，我們可能無法減少費用以避免虧損或負現金流。我們可能無法退出DTC實體店和相關租約，無法重新談判條款，也無法有效管理現有實體店的盈利能力。此外，為我們的DTC實體業務獲得房地產並有效續簽房地產租約受到房地產市場的影響，我們可能無法獲得足夠的新地點或成功續簽現有地點的租約。
我們面臨着一定的信息技術風險。
我們依賴信息技術系統，包括第三方基於雲的解決方案，這些系統的任何故障都可能導致我們的電子商務和店內零售平臺中斷或停機、處理能力喪失和/或數據丟失，任何這些都可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
我們吸引、留住和服務消費者和客户的聲譽和能力取決於我們底層技術基礎設施和外部服務提供商(包括基於雲的第三方解決方案)的可靠性能。這些系統很容易受到破壞或中斷，我們過去也曾經歷過中斷。我們主要依靠第三方提供的基於雲的解決方案來分配資源、向供應商付款、向客户收取費用、處理交易、制定需求和供應計劃、管理產品設計、生產、運輸和分銷、預測和報告經營結果、滿足監管要求以及管理員工工資和福利等。此外，我們的DTC業務，無論是店內還是在線，都依賴基於雲的解決方案來處理交易。我們還設計了很大一部分軟件和計算機系統，以利用第三方雲解決方案提供商提供的數據處理和存儲功能。由於人為錯誤、火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊和類似事件等多種原因，我們的內部和基於雲的基礎設施都可能受到停機的影響。儘管我們實施了我們認為合理的安全措施，但我們的內部和基於雲的基礎設施也可能容易受到黑客攻擊、計算機病毒、惡意軟件的安裝以及第三方或員工的類似破壞，這可能會導致停機。我們並不是所有系統都有宂餘，我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。如果我們或我們現有的第三方基於雲的解決方案提供商定期或長時間遇到服務中斷或其他類似問題，我們的業務將受到嚴重損害，在某些情況下, 我們的消費者和客户可能無法購買我們的產品，這可能會對我們的銷售產生重大的負面影響。此外，我們現有的基於雲的解決方案提供商擁有廣泛的自由裁量權，可以更改和解釋他們對我們的服務條款和其他政策，他們可能會採取超出我們控制範圍的行動，從而損害我們的業務。我們也可能無法控制從基於雲的第三方解決方案提供商那裏獲得的系統和服務的質量。目前向不同雲提供商提供的基於雲的解決方案的任何過渡都將難以實施，並將導致我們花費大量時間和費用。
如果我們和/或我們的雲解決方案提供商未能成功防止停機和網絡攻擊，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們或我們的第三方系統的安全漏洞、個人或機密信息的泄露或與個人數據處理相關的政府法規的加強等，都可能擾亂我們的運營，或導致我們招致鉅額成本或對我們的聲譽造成負面影響。
我們和我們的許多第三方供應商管理和維護與我們的業務相關的各種類型的專有信息和敏感和機密數據，例如我們的消費者、我們的客户、我們的員工和我們的業務合作伙伴的個人身份信息，以及在某些情況下的信用卡信息。未經授權的各方可能試圖訪問這些系統或
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通過欺詐或其他方式欺騙我們的員工或第三方服務提供商的信息。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的方法不斷變化和發展，可能很難在很長一段時間內預測或檢測到。不斷變化的威脅意味着我們和我們的第三方必須不斷評估和調整我們的系統和流程，不能保證這些努力足以防範所有數據安全漏洞或數據濫用。例如，2017年，我們報告了一起涉及我們prana.com電子商務網站的網絡安全事件，並採取了一系列應對措施，包括通知潛在受影響的普拉納消費者。我們或我們第三方系統未來的任何入侵都可能使我們、我們的客户、我們的消費者、我們的供應商、我們的員工或其他可能受此信息丟失或濫用影響的個人面臨丟失或濫用這些信息的風險，導致訴訟並可能對我們承擔責任、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。
此外，隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格，以及適用於我們業務的新的和不斷變化的要求，遵守這些要求也可能導致額外的成本或責任。例如，歐盟於2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR)，以及最近於2020年1月生效的加州消費者隱私法(CCPA)，要求實施新的流程以確保合規，現在要求隨着法規的演變繼續完善此類流程，這是通過我們員工的大量努力實現的。這些員工的注意力轉移可能會影響我們的運營，我們可能會因第三方資源為不斷變化的環境提供建議而產生額外成本。此外，違反GDPR可能會導致鉅額罰款，不遵守CCPA可能會導致消費者提起訴訟或加利福尼亞州罰款。
我們依賴某些遺留信息技術系統，這可能會抑制我們有效運行的能力。
我們的傳統產品開發、零售和其他系統(我們繼續在這些系統上管理我們的大部分業務活動)依賴於有限的內部和外部資源的可用性以及維護這些系統的專業知識。此外，我們的遺留系統(包括日本和韓國業務中的陳舊系統)可能不支持我們運營所需的功能，並可能抑制我們高效運營的能力。隨着我們繼續從傳統系統過渡到實施新系統，傳統系統中的某些功能和信息(包括與傳統系統交互的第三方系統的功能和信息)可能與新系統不完全兼容。
我們面臨法律和監管風險。
我們的成功有賴於保護我們的知識產權。
我們的註冊商標和普通法商標、我們的專利或正在申請專利的設計和技術、商業外觀以及我們產品的整體外觀和形象具有重大價值，對我們將產品與競爭對手區分開來的能力非常重要。
隨着我們努力實現產品創新，將我們的品牌擴展到新的產品類別，並擴大我們營銷的地域範圍，我們面臨着更大的風險，即無意中侵犯第三方權利或遵守適用於具有技術特徵或組件的產品的法規。我們可能會因被指控侵犯或以其他方式不當使用第三方的知識產權而受到訴訟。此外，如果不能成功獲得和保持創新專利，可能會對我們營銷和銷售產品的能力造成負面影響。
我們經常發現一些產品是我們產品的假冒複製品，或者侵犯了我們的專有權。假冒產品和銷售的增加可能會對我們的銷售和我們品牌的聲譽產生不利影響，並導致消費者的偏好從我們的產品轉移。我們為建立和保護商標和其他專有權而採取的行動可能不足以防止其他人模仿我們的產品，或阻止其他人試圖以侵犯專有權為由阻止銷售我們的產品。在美國以外的市場，我們可能更難確立我們的專有權利，併成功挑戰其他各方對這些權利的使用。
訴訟往往是必要的，以抗辯侵權指控，或執行和保護我們的知識產權。知識產權訴訟可能代價高昂，並可能轉移管理層對我們業務運營的注意力。任何訴訟中的不利裁決可能導致我們的所有權喪失，使我們承擔重大責任，或要求我們向第三方尋求許可，而這些許可可能無法以商業上合理的條款獲得，如果根本沒有的話。
我們的某些產品受產品法規和/或保修的約束，如果發生不合規和/或保修索賠，這可能會增加我們的費用。
我們的產品受到越來越嚴格和複雜的國內外產品標籤以及性能和安全標準、法律等法規的約束。這些要求可能會導致與合規工作相關的更大費用，如果不遵守這些規定，可能會導致關鍵季節的庫存發貨延遲、無法交付、召回或銷燬，或造成其他經濟處罰。嚴重或持續違反這些標準和法律可能會擾亂我們的業務，損害我們的聲譽。
我們的產品一般用於户外活動，有時在惡劣的條件下使用。產品召回或產品責任索賠可能會對我們品牌的聲譽產生實質性的不利影響，並導致額外的損失。
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費用。我們的大多數產品都有質量和工藝缺陷的有限保修。我們為預計的未來保修索賠保留了保修準備金，但服務未來保修索賠的實際成本可能會超過保修準備金。
我們可能會有額外的納税義務，或者我們的實際税率會有更大的波動性。
作為一家全球性公司，我們根據對當地税收法律法規和我們的財務預測的分析和解釋，確定我們在不同税收管轄區的所得税義務和我們的有效税率。這種分析需要大量的判斷和估計，而且往往基於對未來的各種假設，而在經濟混亂時期，這些假設是高度不確定的。這些決定是定期國內和國外税務審計的主題。雖然我們對不確定的税收狀況進行應計，但我們的應計項目可能不足以滿足不利的結果。不利的審計結果和税收裁決可能導致之前期間的税款、罰款和罰款，以及未來期間的更高税率。
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，俗稱《減税和就業法案》(TCJA)。TCJA對美國税法進行了廣泛而複雜的修改。此外，2020年3月27日，美國政府頒佈了《美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。對適用的美國税法修訂和相關税務會計指南的解釋的改變、在制定這些估計時做出的假設的改變、以及可能就適用的美國税法修訂發佈的監管指導，以及TCJA和CARE法案對州税收的影響，都可能導致實際金額與我們的臨時估計值不同。
我們開展業務的司法管轄區税法的其他變化，包括税率的提高或對收入或費用項目的處理方式的不利變化，可能會導致我們的税費大幅增加。舉例來説，經濟合作暨發展組織(下稱“經合組織”)所進行的税基侵蝕及利潤轉移計劃，可能會令外國司法管轄區的税法有所改變。代表成員國聯盟的經濟合作與發展組織(OECD)建議改變許多長期存在的税收原則。此外，最近改革全球數字利潤徵税方式的努力，可能會對合規和成本產生重大影響。隨着這些變化被各國採納，税收的不確定性可能會增加，並可能對我們的所得税撥備產生不利影響。
我們的業務遍及全球，在許多司法管轄區面臨重大風險。
全球監管、經濟和政治狀況，以及法規、立法和政府政策的潛在變化，可能會對我們的業務產生負面影響。
我們面臨的風險通常與在國際上做生意有關。這些風險包括但不限於遵守外國和國內法律法規的負擔和意外變化，如反腐敗和強迫勞動法規和制裁制度，財政和政治危機以及政治和經濟爭端的影響，多樣化消費者偏好的變化，外幣匯率波動(如英國退歐可能造成的變化)，管理多樣化和廣泛的勞動力，政治動亂，恐怖主義行為，軍事行動，運輸中斷或延誤，疾病爆發，如新冠肺炎疫情，自然災害和變化。採購原材料或銷售產品。我們在某些市場銷售產品的能力、在某些市場對我們產品的需求、我們收取應收賬款的能力、我們的合同製造商採購原材料或製造產品的能力、分銷和物流供應商的運營能力、我們經營實體店的能力、我們的勞動力以及我們的業務成本(包括運費和物流成本)可能會受到這些事件的影響。我們面臨這些風險的風險在越南(我們很大一部分合同製造位於那裏)、俄羅斯(我們最大的國際分銷商所在)和中國(我們產品中使用的很大一部分原材料都來自我們的合同製造商)都有所增加。如果其中某些事件發生在越南、俄羅斯或中國(如新冠肺炎疫情)，可能會對我們的業務造成重大幹擾，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外，我們的許多進口產品受到關税、關税或其他進口限制的影響，這些限制影響了進口到美國和其他市場的各類商品的成本和數量，包括2019年對從中國進口的美國產品徵收的懲罰性關税。此外，涉嫌使用強迫勞動製造的商品可能會被阻止進口。英國在2016年6月舉行的公投中，選民們批准了英國退出歐盟(通常指英國退歐)，這也帶來了經濟上的不確定性，涉及可能對我們的產品徵收的關税，以及允許優惠關税的歐盟貿易協定是否會得到遵守。我們產品生產或銷售的任何國家都可以取消、調整或施加新的進出口限制、關税、反傾銷處罰或其他費用或限制，其中任何一項都可能使我們承擔額外費用，降低我們進口產品的利潤率，並要求我們大幅改變目前的商業做法。
通貨膨脹和匯率的波動可能導致收入下降、成本上升和/或利潤率和收益下降。
我們很大一部分銷售額來自美國以外的市場，其中包括我們在歐洲、亞洲和加拿大的實體對批發客户和直接對消費者的銷售，以及對在EMEA和LAAP運營的獨立國際分銷商的銷售。我們從合同製造商那裏購買的大部分成品庫存都是以美元計價的，包括我們的外國實體的採購。這些買賣交易使我們暴露在全球經濟波動的影響之下。
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條件，包括通貨膨脹和外幣匯率的波動。我們的國際收入和支出一般來自以外幣計價的銷售和運營，這些收入和支出可能會受到匯率波動的影響，特別是以外幣記錄並轉換成美元進行綜合財務報告的金額，因為外幣相對於美元的疲軟對公司以外幣計價的銷售和收益的美元價值產生了不利影響。
我們增加了對批發客户(包括國際分銷商)的風險敞口，在這些客户中，為了促進春季和秋季的預購訂單，我們在每個外國實體建立了以當地貨幣計價的批發和零售價目表，大約在以美元計價的季節性庫存購買前6至9個月。因此，我們的合併結果直接面臨交易外幣兑換風險，即美元在我們確定季節性當地貨幣價格和購買庫存之間的6至9個月期間走強。除了上述直接貨幣匯率風險外，我們的批發業務還間接面臨貨幣匯率風險。批發客户的功能貨幣相對於美元的貶值使其向我們購買成品庫存的成本更高，這可能會導致批發客户取消訂單或提高我們產品的價格，這可能會降低我們產品在這些市場的價格競爭力。此外，為了進行購買並及時向我們付款，我們的國際分銷商必須通過金融市場將足夠數量的功能性貨幣兑換成美元，並且他們能夠獲得的美元金額可能受到限制。
我們採用了幾種策略來降低這種交易匯率風險，但不能保證這些策略在一定時期內能完全緩解不利的外幣匯率波動對我們成品成本的負面影響，也不能保證我們的批發客户、國際分銷商或消費者會接受漲價。當我們不能完全抵消外幣匯率不利波動導致的製成品成本增加時，我們的毛利率就會受到不利影響。
匯率波動還可能給我們的業務帶來間接風險，因為它會擾亂我們向其購買產品的獨立製成品製造商的業務。當它們的功能貨幣相對於其他貨幣貶值時，它們在全球大宗商品市場上購買的原材料就會變得更加昂貴，融資也更加困難。雖然每個製造商都承擔其貨幣對其他貨幣價值波動的全部風險，但當不利波動導致製造商提高其為我們生產的產品的價格、擾亂製造商及時採購必要原材料的能力或擾亂製造商作為持續業務運作的能力時，我們的業務可能會受到間接影響。
我們面臨着許多經營風險。
我們在受季節性影響的企業中管理固定成本的能力可能會影響我們的利潤。
我們的業務受到户外行業普遍的季節性趨勢的影響。我們的產品是季節性銷售的，我們的年度淨銷售額主要集中在秋冬季節，而我們的運營費用在全年更平均地分配。因此，我們的大部分營業利潤往往是在下半年產生的。如果我們在淨銷售額較低的季節無法管理固定成本，我們的利潤可能會受到不利影響。
勞工問題、勞動法的修改和其他勞工問題可能會減少我們的收入和收入。
我們的業務依賴於我們及時採購和分銷產品的能力。雖然我們自己的大部分業務不受有組織的勞動協議的約束，但我們與Cambrai配送中心員工的關係受法國法律管轄，其中包括員工在勞資委員會中的正式代表以及集體談判協議的適用。在我們的產品生產地、航運港口、運輸公司、零售店或配送中心，可能會影響我們的員工隊伍(包括新冠肺炎感染或其風險)的事項會給我們的業務帶來風險，特別是當這些事項導致停工(很少或根本沒有通知)、停工、停工、罷工、限制能夠工作的人員數量(例如，社交距離)或其他中斷的情況下，尤其是當這些情況導致停工(很少或沒有通知)、減速、停工、罷工、限制能夠工作的人員數量(例如，社交距離)或其他中斷時。勞工問題可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，可能導致客户取消訂單，無法滿足潛在的電子商務需求，意外積累庫存，淨銷售額和淨收入減少。
此外，我們能否在配送中心、零售店、公司總部和地區子公司滿足我們的勞動力需求，包括我們能否在控制工資及相關勞動力成本的同時找到合格員工，這通常取決於許多外部因素，包括我們業務所在市場的勞動力隊伍中是否有足夠數量的合格員工、這些市場中的失業率、當前和最低工資水平、人口結構、父母的責任、醫療和其他保險費用、新的或修訂的就業與勞動法律法規的採用，以及對新冠肺炎合同的恐懼。如果我們無法找到、吸引或留住合格的員工或比正常缺勤更多的經驗，我們及時、經濟高效地採購、分銷和銷售產品的能力可能會受到負面影響。我們遵守勞動法的能力，包括我們適應快速變化的勞動法的能力，以及提供安全的工作環境的能力，可能會增加我們的訴訟風險，並導致我們產生額外的成本。這種風險在新冠肺炎疫情期間加劇，因為有關病毒的醫療不確定性增加了我們自己或附屬機構的安全協議將無效或被視為無效的風險，或者任何與病毒相關的疾病將與或聲稱與此類設施相關的風險(無論準確與否)。
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在目前的融資安排中，由於全球市場低迷，我們可能會招致額外的費用、無法獲得融資或無法履行財務公約。
我們的供應商、批發客户、被許可人和供應鏈中的其他參與者可能需要進入信貸市場才能做生意。信貸市場狀況可能會減緩我們的催收努力，因為我們的批發客户發現更難獲得必要的融資，導致應收賬款高於正常水平。這可能會導致與催收工作相關的更大費用和增加的壞賬費用。信用條件可能會削弱我們的供應商為支持我們的生產需求而購買原材料或一般營運資金的能力，從而導致在關鍵季節延遲或無法收到庫存發貨。
從歷史上看，我們一直限制對債務的依賴，以滿足我們的營運資本、資本支出和投資活動需求。我們希望用現有的現金、預期的運營現金流和信貸安排為未來的資本支出提供資金，但如果需要為額外的支出提供資金，我們可能需要尋求額外的資金。我們獲得額外融資的能力將取決於許多因素，包括當時的市場狀況、我們的財務狀況以及我們談判有利條款和條件的能力。融資可能不會以我們可以接受或有利的條款(如果有的話)提供。此外，宏觀經濟狀況，如信貸市場波動加劇或中斷，可能會對我們為現有債務進行再融資的能力產生不利影響。
我們重述的信貸協議有各種財務和其他契約。如果違約事件發生，除其他事項外，貸款人可以宣佈到期和應付的未償還金額，並收回抵押品。此外，如果金融市場回到衰退狀態，參與我們信貸協議的一家或多家銀行履行承諾的能力可能會受到損害。
收購面臨很多風險。
有時，我們可能會通過戰略性收購資產或公司來追求增長。收購面臨許多風險，包括所有權變更可能導致被收購業務的重要客户或關鍵人員流失、難以整合被收購業務的運營或實現目標效率、與收購努力相關的鉅額成本和支出，以及管理層將注意力從我們業務運營的其他方面轉移。例如，當我們繼續全面整合2014年5月收購的普拉納子公司的業務時，我們可能會面臨整合挑戰。
收購還可能導致我們產生債務或導致股權證券的稀釋發行。我們的收購可能會產生鉅額一次性費用，或者產生商譽或其他無形資產，這些資產可能會在未來產生鉅額減值費用。我們還進行各種估計和假設，以確定收購價格分配，並估計收購資產和承擔的負債的公允價值。如果我們用來評估這些資產和負債的估計或假設與實際或未來的預期結果不同，我們可能會面臨損失，包括減值損失，這可能是重大的。
我們不能保證我們能夠成功地將任何被收購企業的業務整合到我們的業務中，或實現任何收購的預期效益。如果未來未能成功整合新收購的業務或實現戰略收購的預期收益，可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。由於各種原因，我們可能無法完成潛在的收購，但在評估和尋求此類收購的初步階段，我們可能會產生無法收回的材料成本。
極端天氣條件和自然災害可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的零售店、供應商、消費者、客户、配送中心、總部和供應商所在地區的極端天氣條件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，無論發生在美國還是國外的地震、颶風和海嘯等自然災害及其相關後果和影響，包括能源短缺和公共衞生問題，都可能擾亂我們的運營、我們供應商和其他供應商的運營，或者導致經濟不穩定和消費者支出的變化，這可能對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
疾病的爆發或類似的公共衞生威脅，或對此類事件的恐懼，如新冠肺炎疫情，可能已經並預計將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，就新冠肺炎疫情而言，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
疾病的爆發或類似的公共健康威脅，如新冠肺炎疫情的爆發，或對此類事件的恐懼，可能已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響，包括導致全球淨銷售額下降，庫存生產和交付延遲，以及額外成本，例如壞賬撥備、遣散費和重組費用及其他相關費用(見本季度報告第一部分第2項進行進一步討論)。對感染新冠肺炎的恐懼，對感染新冠肺炎的個人的恐懼，以及政府當局、我們的第三方物流供應商、我們的房東、我們的競爭對手或我們可能採取的與疫情有關的行動可能(在許多情況下)：
•限制我們零售店業務的運營和我們滿足門店消費者需求的能力，包括社會距離和其他相關的新冠肺炎遏制措施的結果(參見“我們可能無法實現我們在DTC業務運營中的固定成本投資的回報”)；
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•導致消費者可自由支配支出下降(見“我們面臨一些風險，這些風險可能對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降”)；
•增加消費者對電子商務平臺的依賴(請參閲“我們面臨許多風險，這些風險可能會對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降”以及“我們依賴信息技術系統，包括基於雲的第三方解決方案，這些系統的任何故障都可能導致我們的電子商務和店內零售平臺中斷或停機，失去處理能力和/或數據丟失，其中任何一個都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響
•導致訂單被取消、收到的訂單不付款和/或收到的訂單延遲付款(參見“我們來自批發客户的訂單會被取消，這可能導致銷售額或毛利潤下降、超額庫存減記、對批發客户的折扣增加或信用期限延長”)；
•損害我們某些批發客户的財務健康(見“我們面臨許多風險，這些風險可能會對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售額和/或收益下降”)；
•導致供需不一致(見“我們無法準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求可能導致庫存增加或庫存不足，影響我們的毛利率”)；
•影響全球經濟狀況並導致經濟放緩，可能導致全球經濟衰退(見“我們面臨一些風險，這些風險可能對消費者和/或批發客户對我們產品的需求產生不利影響，並導致銷售和/或收益下降”，以及“由於全球市場低迷，我們可能在當前的融資安排中產生額外費用、無法獲得融資或無法履行財務契約”)；
•在供應鏈中造成中斷，包括產品交付的及時性和交付產品的能力(參見“我們對合同製造商的依賴，包括我們與他們簽訂採購訂單承諾並維持我們產品的質量標準和合同製造商的製造流程標準的能力，可能會導致銷售損失並影響我們的毛利率和運營結果”，“對於某些材料，我們依賴數量有限的供應商，這可能導致成本增加或生產延遲”，以及“我們的成功取決於我們和第三方分銷設施以及其他第三方物流
•影響以前的業務假設(見“收購面臨許多風險”、“我們可能有額外的税負或我們的有效税率波動性增加”以及“我們無法準確預測消費者和/或客户對我們產品的需求可能導致庫存增加或庫存不足，從而影響我們的毛利率”)；
•實施成本控制措施和削減資本支出，包括與戰略優先事項有關的措施(見“我們可能無法執行我們的戰略優先事項，這可能會限制我們投資和發展業務的能力”)；
•增加我們員工對數字解決方案的依賴(請參閲“我們依賴信息技術系統，包括基於雲的第三方解決方案，這些系統的任何故障都可能導致我們的電子商務和店內零售平臺中斷或中斷、處理能力喪失和/或數據丟失，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響”以及“我們或我們的第三方系統的安全漏洞、個人或機密信息的泄露或與處理相關的政府監管增加”擾亂我們的運營或導致我們招致鉅額成本或對我們的聲譽造成負面影響“)；
•限制全球商務和旅行(見“全球監管和經濟和政治條件，以及法規、立法和政府政策的潛在變化，可能對我們的業務產生負面影響”)；
•造成匯率波動(見“通貨膨脹和匯率波動可能導致收入下降、成本上升和(或)利潤率和收益下降”)；
•損害我們通過自己或附屬配送中心運輸產品的能力，包括由於產能減少、換班、勞動力短缺、超過正常水平的缺勤和/或徹底關閉用於深度清潔程序的設施(參見“勞工事務、勞動法的變化和其他勞工問題可能會減少我們的收入和收益”)；
•導致就業和税法的快速變化(參見“勞工事務、勞動法的變化和其他勞工問題可能會減少我們的收入和收入”，以及“我們可能有額外的税負或我們的有效税率的波動性增加”)；
•導致供應鏈財務問題(見“由於全球市場不景氣，我們可能在目前的融資安排中產生額外費用、無法獲得融資或無法履行財務契約”)；
•限制我們獲得融資的能力(見“由於全球市場低迷，我們可能在目前的融資安排中產生額外費用、無法獲得融資或無法履行財務契約”)；
•損害我們的關鍵人員(見“我們依靠關鍵人員”)；
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•採取預防措施，包括提供面罩和洗手液、重新安排手術以遵守社交距離協議、進行體温檢測和定期徹底消毒表面，從而導致成本增加；和/或
•對我們的業務造成任何數量的其他中斷，其風險可能在本文中以其他方式確定。
此外，新冠肺炎的影響還可能加劇第1A項中討論的其他風險，這些風險中的任何一項都可能對我們產生實質性影響。新冠肺炎疫情仍在持續，其動態性，包括與疫情持續時間、消費者信心的恢復以及政府當局、房東、我們的競爭對手或我們可能採取的控制疫情或應對其影響的行動有關的不確定性，使得我們很難預測我們的銷售和運營將受到多大程度或多長時間的影響。
我們的投資證券可能會受到市場狀況的不利影響。
我們的投資組合受到許多風險和不確定性的影響。市場狀況的變化，例如伴隨經濟低迷或經濟不確定性的變化，可能會對我們投資組合的價值和流動性產生負面影響，可能會很大。我們找到既安全、流動性又能提供合理回報的多元化投資的能力可能會受到損害，可能會導致利息收入降低、多元化程度降低、投資期限延長，或者非臨時性的減值。
我們依賴關鍵人員。
我們未來的成功，在一定程度上將取決於我們吸引、留住和培養關鍵人才以及有效管理繼任的能力。我們在世界各地都面臨着爭奪這些人才的激烈競爭，資金雄厚的服裝和鞋類競爭對手在我們位於俄勒岡州波特蘭的總部附近有相當大的集中度。我們可能無法吸引到合格的新員工或留住現有員工，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們將我們的專有權授權給第三方，如果我們沒有選擇合適的被許可方，我們的品牌可能會遭受聲譽損害。
我們目前將我們的某些專有權利(如商標或受版權保護的材料)授權給第三方，並預計將繼續授權。我們依賴我們的授權商來幫助保護我們的品牌價值。雖然我們試圖通過批准權來保護我們的品牌，但我們不能完全控制被授權者對我們授權品牌的使用。被許可方濫用品牌或涉及被許可方的負面宣傳可能會對該品牌和我們產生實質性的不利影響。
此外，我們不時將我們品牌零售店的經營權授權給第三方，主要是我們的獨立國際分銷商。我們提供培訓來支持這些商店，並設定運營標準。然而，這些第三方可能不會以與我們的標準一致的方式運營商店，這可能會對我們的品牌造成聲譽損害或損害這些第三方的銷售。
與我們的證券相關的風險
我們的普通股價格可能會波動。
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易。我們的公眾流通股的規模和日均交易量使得我們普通股的價格容易受到很大程度的波動的影響。一般市場狀況、機構投資者迅速積累或出售我們大量股票的行動、財務結果的波動、與金融市場預期的差異、分析師收益估計或建議的變化，或者我們或我們的競爭對手的聲明等因素，可能會導致我們普通股的市場價格波動，甚至可能大幅波動。
內部人控制着我們的大部分普通股。
格特魯德·博伊爾信託公司(Gertrude Boyle Trust)、薩拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)、蒂莫西·P·博伊爾(Timothy P.Boyle)、約瑟夫·P·博伊爾(Joseph P.Boyle)和莫莉·A·博伊爾(Molly A.格特魯德·博伊爾去世後，薩拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)擔任格特魯德·博伊爾信託基金(Gertrude Boyle Trust)的受託人，該信託基金持有格特魯德·博伊爾實益擁有的股份。因此，如果莎拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)、蒂莫西·P·博伊爾(Timothy P.Boyle)、約瑟夫·P·博伊爾(Joseph P.Boyle)和莫莉·A·博伊爾(Molly A.Boyle
出售或擬出售我們普通股的大量股票可能導致我們普通股的市場價格下跌。
格特魯德·博伊爾信託公司(Gertrude Boyle Trust)、薩拉·A·巴尼(Sarah A.Bany)、蒂莫西·P·博伊爾(Timothy P.Boyle)、約瑟夫·P·博伊爾(Joseph P.Boyle)和莫莉·A·博伊爾(Molly A.Boyle)持有的股票可以轉售，但須遵守1933年證券法和1934年證券法的要求和規則。出售或出售大量這些股票的前景可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
我們也可以不時發行我們的股本或可轉換為股本的證券，用於融資、收購、投資或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們普通股的市場價格下降。
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目錄
由於我們不打算在短期內支付現金股息，股東可能不會獲得任何投資回報，除非他們能夠以高於買入價的價格出售普通股。
我們的董事會已經暫停支付股息。未來是否支付股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於經營結果、財務狀況、合同限制(包括我們重述的信貸協議下的限制)、我們未來可能產生的任何潛在債務、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此，如果股東購買我們普通股的股票，投資收益的實現將取決於我們普通股價格的升值。
第二項：第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
(百萬)
2020年7月1日至2020年7月31日— $— — $82.2 
2020年8月1日至2020年8月31日— — — $82.2 
2020年9月1日至2020年9月30日— — — $82.2 
總計— $— — $82.2 
自從公司的股票回購計劃開始以來，我們的董事會已經批准回購11億美元的普通股。截至2020年9月30日，根據預先確定的書面計劃，我們已根據該計劃回購了2680萬股票，總回購價格為10.178億美元。根據市場情況，我們普通股的股票可以在公開市場購買，也可以通過私下協商的交易購買。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票或在任何指定的時間段內購買股票。2020年3月中旬，由於新冠肺炎疫情的影響，本公司暫停了股票回購。

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目錄
第二項：第二項。展品
(a)陳列品
3.1
第三次重述公司章程(通過引用本公司截至2000年3月31日的季度報告10-Q表的附件3.1併入)(文件編號000-23939)。
3.1(a)
第三次重訂公司章程修正案(參考公司截至2002年6月30的季度報告10-Q表的附件3.1)(文件編號000-23939)。
3.1(b)
第三次重述公司章程第二修正案(通過引用本公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表的附件3.1併入)(文件編號000-23939)。
3.2
2000年重新修訂的哥倫比亞運動服裝公司章程，經修訂(通過引用併入本公司於2019年3月26日提交的8-K表格中的附件3.2)(文件編號000-23939)。
+10.1
哥倫比亞運動服裝公司401(K)超額計劃，經修訂。
31.1
規則13a-14(A)董事長、總裁兼首席執行官蒂莫西·P·博伊爾(Timothy P.Boyle)的認證
31.2
規則13a-14(A)執行副總裁兼首席財務官Jim A.Swanson的認證
32.1
第1350條董事長、總裁兼首席執行官蒂莫西·P·博伊爾(Timothy P.Boyle)的認證
32.2
第1350節執行副總裁兼首席財務官Jim A.Swanson的認證
101INS XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101SCH XBRL分類擴展架構文檔
101CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101定義XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101Lab XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101XBRL之前的分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
+管理合同或補償計劃


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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
哥倫比亞運動服裝公司
2020年11月5日 /s/吉姆·A·斯旺森(Jim A.Swanson)
 吉姆·A·斯旺森
 執行副總裁兼首席財務官
(獲正式授權的人員及首席財務及會計主任)

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