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Member2020-10-222020-10-22 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐依據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
由_至_的過渡期。
佣金檔案編號001-34474
世紀鋁業公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 13-3070826 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) |
一條南瓦克大道 | 60606 |
套房1000 | (郵政編碼) |
芝加哥 | |
伊利諾伊州 | |
(主要行政機關地址) | |
註冊人電話號碼,包括區號:(312) 696-3101
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的題目: | 交易代碼 | 在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,每股面值0.01美元 | CENX | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
註冊人有89,484,8342020年10月29日發行的普通股。
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。☒ 是☐不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
☐是☒不是的
| | | | | |
目錄 |
| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表. | 4 |
合併財務報表簡明附註 | 11 |
注1.總則 | 11 |
注2.關聯方交易 | 11 |
注3.收入 | 12 |
附註4.公允價值計量 | 13 |
注5.每股收益(虧損) | 17 |
注6.股東權益 | 18 |
注7.所得税 | 19 |
注8.庫存 | 19 |
注9.債務 | 20 |
附註10.承付款和或有事項 | 23 |
注11.累計其他綜合虧損構成 | 26 |
附註12.定期效益淨成本的構成 | 27 |
注13.衍生工具 | 27 |
| |
注14.簡明合併財務信息 | 29 |
注15.後續事件 | 39 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析. | 40 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露. | 47 |
項目4.控制和程序. | 50 |
| |
第II部分-其他資料 | |
項目1.法律訴訟. | 51 |
第1A項危險因素. | 51 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用. | 51 |
項目5.其他信息. | 52 |
項目6.展品. | 53 |
簽名 | 54 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併業務報表 |
(單位為百萬,不包括每股金額) |
(未經審計) |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | | |
關聯方 | $ | 235.8 | | | $ | 282.3 | | | $ | 792.4 | | | $ | 898.7 | |
其他客户 | 157.1 | | | 155.7 | | | 423.6 | | | 502.5 | |
總淨銷售額 | 392.9 | | | 438.0 | | | 1,216.0 | | | 1,401.2 | |
銷貨成本 | 420.0 | | | 451.7 | | | 1,251.3 | | | 1,431.8 | |
毛利(虧損) | (27.1) | | | (13.7) | | | (35.3) | | | (30.6) | |
銷售、一般和行政費用 | 11.0 | | | 11.6 | | | 31.7 | | | 38.2 | |
其他營業(收入)費用-淨額 | (0.2) | | | (0.1) | | | 0.3 | | | 0.4 | |
營業收入(虧損) | (37.9) | | | (25.2) | | | (67.3) | | | (69.2) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | (0.4) | | | (0.8) | | | (1.6) | | | (1.3) | |
利息支出 | (9.1) | | | (5.6) | | | (21.0) | | | (17.3) | |
利息收入 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | (9.4) | | | 10.3 | | | (1.9) | | | 10.7 | |
提前清償債務損失 | (1.2) | | | — | | | (1.2) | | | — | |
其他收入(費用)-淨額 | 0.0 | | | (0.9) | | | 3.0 | | | (1.6) | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | (57.9) | | | (22.0) | | | (89.4) | | | (78.1) | |
所得税優惠(費用) | (0.3) | | | 1.3 | | | 1.6 | | | 5.7 | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | (58.2) | | | (20.7) | | | (87.8) | | | (72.4) | |
BHH的銷售虧損 | — | | | — | | | — | | | (4.3) | |
合資企業收益中的權益 | — | | | — | | | 0.0 | | | 0.7 | |
淨收益(虧損) | $ | (58.2) | | | $ | (20.7) | | | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
| | | | | | | |
分配給普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (58.2) | | | $ | (20.7) | | | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.65) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.86) | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本的和稀釋的 | 89.5 | | | 88.9 | | | 89.4 | | | 88.6 | |
| | | | | | | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合全面收益表(損益表) |
(百萬) |
(未經審計) |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
綜合收益(虧損): | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (58.2) | | | $ | (20.7) | | | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
所得税前其他綜合所得影響: | | | | | | | |
外幣現金流套期淨收益(虧損)重新歸類為收益 | (0.1) | | | (0.0) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
固定福利計劃和其他退休後福利: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期內以前服務利益(成本)攤銷 | (0.7) | | | (1.2) | | | (2.3) | | | (3.8) | |
期內淨收益(虧損)攤銷 | 2.1 | | | 2.2 | | | 6.5 | | | 6.7 | |
所得税前其他綜合收益(虧損)影響 | 1.3 | | | 1.0 | | | 4.1 | | | 2.8 | |
所得税效應 | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
其他綜合收益(虧損) | 1.1 | | | 0.7 | | | 3.3 | | | 2.0 | |
綜合收益(虧損)合計 | $ | (57.1) | | | $ | (20.0) | | | $ | (84.5) | | | $ | (74.0) | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合資產負債表 |
(百萬) |
(未經審計) |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 81.4 | | | $ | 38.9 | |
限制性現金 | 3.7 | | | 0.8 | |
應收賬款-淨額 | 50.6 | | | 70.1 | |
應由附屬公司支付 | 15.0 | | | 30.1 | |
盤存 | 267.5 | | | 320.6 | |
衍生資產 | 10.6 | | | 14.6 | |
預付和其他流動資產 | 14.5 | | | 12.2 | |
| | | |
**流動資產總額 | 443.3 | | | 487.3 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 899.7 | | | 949.2 | |
來自關聯公司的應收賬款-較少的當前部分 | 1.3 | | | 0.5 | |
其他資產 | 61.1 | | | 62.7 | |
總計美元。 | $ | 1,405.4 | | | $ | 1,499.7 | |
負債和股東權益 | | | |
負債: | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 85.6 | | | $ | 97.1 | |
由於附屬公司 | 2.9 | | | 32.9 | |
應計負債和其他流動負債 | 69.5 | | | 61.5 | |
應計員工福利成本 | 10.4 | | | 10.4 | |
霍斯維爾定期貸款 | 20.0 | | | 20.0 | |
美國循環信貸安排 | 5.0 | | | 4.0 | |
工業收入債券 | 7.8 | | | 7.8 | |
--流動負債總額 | 201.2 | | | 233.7 | |
應付優先票據 | 242.8 | | | 249.2 | |
霍斯維爾定期貸款減去當前部分 | 5.0 | | | 20.0 | |
冰島循環信貸安排 | 45.0 | | | — | |
應計養老金福利成本--減去當期部分 | 56.0 | | | 60.8 | |
應計退休後福利成本-減去當期部分 | 98.8 | | | 100.7 | |
其他負債 | 46.2 | | | 42.4 | |
租賃--使用權負債 | 23.4 | | | 22.8 | |
遞延税金 | 94.6 | | | 95.1 | |
**非流動負債總額 | 611.8 | | | 591.0 | |
承付款和或有事項(附註10) | — | | | — | |
股東權益: | | | |
優先股(注6) | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股(注6) | 1.0 | | | 1.0 | |
額外實收資本 | 2,528.4 | | | 2,526.5 | |
庫存股,按成本計算 | (86.3) | | | (86.3) | |
累計其他綜合損失 | (106.5) | | | (109.8) | |
累積赤字 | (1,744.2) | | | (1,656.4) | |
股東權益總額 | 592.4 | | | 675.0 | |
共計 | $ | 1,405.4 | | | $ | 1,499.7 | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合現金流量表 |
(百萬) |
(未經審計) |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | |
|
淨收益(虧損) | $ | (87.8) | | | $ | (76.0) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
BHH的銷售虧損 | — | | | 4.3 | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | 2.3 | | | (10.9) | |
成本較低或NRV庫存調整 | 40.8 | | | 15.8 | |
折舊攤銷 | 61.7 | | | 63.0 | |
提前清償債務損失 | 1.0 | | | — | |
其他非現金項目--淨額 | 1.5 | | | (5.9) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款-淨額 | 19.5 | | | 10.7 | |
應由附屬公司支付 | 14.9 | | | (0.2) | |
盤存 | 12.3 | | | 5.7 | |
預付和其他流動資產 | (1.0) | | | 3.8 | |
應付帳款、貿易 | (12.0) | | | (11.3) | |
由於附屬公司 | (29.9) | | | (10.3) | |
應計負債和其他流動負債 | 6.7 | | | 8.4 | |
雷文斯伍德退休人員醫療結算 | (2.0) | | | (2.0) | |
其他-網絡 | 5.3 | | | 0.5 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 33.3 | | | (4.4) | |
投資活動的現金流: | | | |
購置房產、廠房和設備 | (11.5) | | | (39.9) | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | 0.1 | | | — | |
出售合資企業所得款項 | — | | | 10.5 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (11.4) | | | (29.4) | |
融資活動的現金流: | | | |
償還債務 | (250.0) | | | — | |
發行債券所得收益 | 243.8 | | | — | |
根據霍斯維爾定期貸款借款 | — | | | 40.0 | |
償還霍斯維爾定期貸款 | (15.0) | | | — | |
循環信貸安排下的借款 | 173.6 | | | 314.6 | |
循環信貸安排項下的償還 | (127.6) | | | (337.5) | |
發債成本 | (1.1) | | | — | |
償債成本 | (0.2) | | | — | |
其他短期借款 | — | | | 3.4 | |
償還其他短期借款 | — | | | (3.4) | |
發行普通股 | — | | | 0.3 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 23.5 | | | 17.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 45.4 | | | (16.4) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 39.7 | | | 39.7 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 85.1 | | | $ | 23.3 | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
綜合現金流量表 |
(百萬) |
(未經審計) |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
補充現金流信息: | | | |
支付的現金: | | | |
利息 | $ | 14.1 | | | $ | 11.6 | |
賦税 | 0.1 | | | 0.3 | |
非現金投資活動: | | | |
資本支出 | 0.4 | | | 3.9 | |
請參閲合併財務報表的簡明附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
世紀鋁業公司 |
合併股東權益報表 |
(百萬) |
(未經審計) |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股,按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益總額 |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,527.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (107.6) | | | $ | (1,686.0) | | | $ | 648.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58.2) | | | (58.2) | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | |
將優先股轉換為普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,528.4 | | | $ | (86.3) | | | $ | (106.5) | | | $ | (1,744.2) | | | $ | 592.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年6月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,524.3 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.7) | | | $ | (1,630.9) | | | $ | 709.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20.7) | | | (20.7) | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
將優先股轉換為普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2019年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,524.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.0) | | | $ | (1,651.6) | | | $ | 689.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股,按成本計算 | | 累計其他綜合損失 | | 累積 赤字 | | 股東權益總額 |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,526.5 | | | $ | (86.3) | | | $ | (109.8) | | | $ | (1,656.4) | | | $ | 675.0 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87.8) | | | (87.8) | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | |
股份薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | |
將優先股轉換為普通股 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
平衡,2020年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,528.4 | | | $ | (86.3) | | | $ | (106.5) | | | $ | (1,744.2) | | | $ | 592.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2018年12月31日 | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,523.0 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.7) | | | $ | (1,576.8) | | | $ | 762.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對.的影響亞利桑那州立大學2018-02* | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | 1.3 | | | — | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76.0) | | | (76.0) | |
其他綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | — | | | 2.0 | |
股份薪酬 | | — | | | 0.0 | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | |
將優先股轉換為普通股 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.0) | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
平衡,2019年9月30日 | | $ | 0.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 2,524.8 | | | $ | (86.3) | | | $ | (98.0) | | | $ | (1,651.6) | | | $ | 689.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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*亞利桑那州立大學2018-02年度。看見注7.所得税有關我們採用ASU 2018-02的更多信息。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
1.一般信息
隨附的世紀鋁業公司未經審計中期綜合財務報表應與截至2019年12月31日止年度經審計綜合財務報表一併閲讀。管理層認為,未經審核的中期綜合財務報表反映了為公平列報中期財務業績所需的所有正常和經常性調整。2020年前9個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的一年的預期業績。在本10-Q表格中,除非另有明確説明或文意另有所指,否則“世紀鋁業”、“世紀鋁業”、“公司”、“我們”和“我們”是指世紀鋁業公司及其合併子公司。
近期發佈的會計準則
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度報告,題為“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。修正案包括刪除ASC 740一般原則的某些例外,並通過澄清和修改現有的指導方針來改進和簡化所得税的會計處理。更新內容涉及期內税額分配、中期税額計算、中期税法或税率變化,以及與員工持股計劃相關的所得税。ASU在2020年12月15日之後的財政年度內有效,包括其中的過渡期,並允許及早採用。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度的影響,我們預計採用ASU不會對合並財務報表產生實質性影響。
2020年3月,美國證券交易委員會(SEC)發佈了一項最終規則,修訂了SEC法規S-X規則3-10下與某些註冊證券的發行人和擔保人相關的披露要求。最後的規則允許註冊人在註冊人的MD&A或財務報表中提供替代財務披露,而不是之前規則3-10下的要求,後者要求在財務報表中精簡合併財務信息。它還簡化了規則3-10中的要求,目前母公司必須滿足這些要求才有資格獲得例外,允許母公司提供替代披露,而不是完整的經審計的財務報表。該裁決還將彙總財務信息的呈報期限縮短至最近的(1)年度期間和(2)年初至今的過渡期。最終規則適用於截至2021年1月4日的財政年度的Form 10-K年度報告和截至2021年1月4日的季度的Form 10-Q季度報告,註冊者可以在生效日期之前自願遵守最終規則。公司預計,未來的採用(僅限於披露)不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2.關聯方交易
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月內發生的重大關聯方交易如下所述。我們相信我們與相關方的所有交易都是以接近市場的價格進行的。
嘉能可所有權
截至2020年9月30日,Glencore plc及其聯營公司(統稱“Glencore”)實益擁有42.9世紀公司已發行普通股的百分比(46.8在完全稀釋的基礎上,假設轉換所有A系列可轉換優先股)和我們所有未償還的A系列可轉換優先股。看見注6.股東權益有關我們尚未發行的A系列可轉換優先股的説明。Century與Glencore不時就原鋁買賣、氧化鋁買賣、收費協議、若干遠期財務合約及貸款協議訂立各種交易。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
對嘉能可的銷售
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,大約60.0%和64.5在截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月,我們分別向Glencore作出合併淨銷售額的%,而於截至2019年9月30日止九個月,65.2%和64.1分別佔我們對Glencore銷售的合併淨銷售額的%。
Glencore按倫敦金屬交易所(“LME”)加上中西部地區交割溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價的價格購買我們美國冶煉廠生產的鋁。Glencore購買我們冰島GrundarTangi冶煉廠生產的鋁,價格基於LME加歐洲關税支付溢價加上任何額外的基於市場的產品溢價。
我們還與Glencore訂立協議,根據協議,我們將按市場價格銷售一定數量的氧化鋁。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們錄得16.4百萬美元和$17.6分別與向嘉能可出售氧化鋁相關的營收為1.6億歐元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們錄得4.5300萬美元和300萬美元26.2分別與向嘉能可出售氧化鋁相關的營收為1.6億歐元。
從嘉能可(Glencore)購買
我們從Glencore購買部分氧化鋁需求。截至2020年9月30日止九個月,從嘉能可購買的氧化鋁是根據公佈的氧化鋁和鋁指數定價的。
與嘉能可簽訂的財務合同
我們與嘉能可簽訂了某些財務合同。看見注13.衍生工具關於這些遠期金融銷售合同。
霍斯維爾定期貸款
於2019年4月29日,吾等與Glencore Ltd.訂立貸款協議,據此,本公司借入美元。40.0百萬美元(“霍斯維爾定期貸款”)。見注9.債務以獲取更多信息。霍斯維爾定期貸款的借款用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。
摘要
上述重大關聯方交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
對嘉能可的淨銷售額 | $ | 235.8 | | | $ | 282.3 | | | $ | 792.4 | | | $ | 898.7 | | | | | |
從嘉能可(Glencore)購買 | 63.7 | | | 43.6 | | | 137.3 | | | 249.8 | | | | | |
從BHH購買(1) | — | | | 2.2 | | | — | | | 16.8 | | | | | |
(1)我們之前擁有一臺40在百色市浩海碳素有限公司(“BHH”)中擁有%的權益,並從他們那裏購買了碳陽極用於我們的運營。本文中的購買是在我們於2019年5月剝離BHH權益之前。
3.營業收入
我們按地理區域將我們的收入分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 242.0 | | | $ | 277.1 | | $ | 764.0 | | | $ | 911.9 | |
冰島 | | 150.9 | | | 160.9 | | 452.0 | | | 489.3 | |
總計 | | $ | 392.9 | | | $ | 438.0 | | $ | 1,216.0 | | | $ | 1,401.2 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
4.公允價值計量
我們以公允價值計量某些資產和負債。公允價值指於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。
公允價值層次結構提供了關於我們用來衡量公允價值的投入的透明度。我們根據對整個計量具有重要意義的最低水平的投入,將每個公允價值計量整體分為以下三個級別:
•一級投入-報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
•第二級投入-包括在第一級中的報價以外的直接或間接資產或負債可觀察到的投入。
•第三級投入-資產或負債的重大不可觀察的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2020年9月30日 |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 71.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71.2 | |
信託資產(1) | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
衍生工具 | | — | | | 11.4 | | | 6.6 | | | 18.0 | |
共計 | | $ | 71.4 | | | $ | 11.4 | | | $ | 6.6 | | | $ | 89.4 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有債務--淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 4.9 | | | 0.8 | | | 5.7 | |
共計 | | $ | — | | | $ | 4.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 5.7 | |
| | | | | | | | |
(1)信託資產目前投資於貨幣市場基金。持有這些信託資產是為了為我們某些官員的不合格補充高管養老金福利義務提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經常性公允價值計量 | | 截至2019年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物 | | $ | 23.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23.3 | |
信託資產(1) | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
擔保債券(2) | | 1.8 | | | — | | | — | | | 1.8 | |
衍生工具 | | — | | | 9.1 | | | 10.6 | | | 19.7 | |
共計 | | $ | 25.3 | | | $ | 9.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 45.0 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有債務--淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具 | | — | | | 1.3 | | | 2.9 | | | 4.2 | |
共計 | | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.9 | | | $ | 4.2 | |
| | | | | | | | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
(1)信託資產目前投資於貨幣市場基金。持有這些信託資產是為了為我們某些官員的不合格補充高管養老金福利義務提供資金。
(2) 擔保債券被投資於美國國庫券,是我們工人補償保險單的抵押品。
我們使用以下估值技術和投入進行公允價值計量,這些公允價值計量歸類於公允價值層次的第二級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第2級公允價值計量: |
資產/負債 | | 水平 | | 評估技術 | | 輸入量 |
LME遠期金融銷售合約 | | 2 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場 |
MWP遠期財務銷售合同 | | 2 | | 貼現現金流 | | MWP報價遠期市場 |
固定浮動掉期 | | 2 | | 貼現現金流 | | 報價LME遠期市場,報價MWP遠期市場 |
Nord Pool電價互換 | | 2 | | 貼現現金流 | | 報價的Nord Pool遠期市場 |
Miso印第安納樞紐電價互換 | | 2 | | 貼現現金流 | | Indy Hub遠期市場報價 |
外匯掉期 | | 2 | | 貼現現金流 | | 歐元/美元遠期匯率 |
在評估3級資產和負債時,我們使用某些重要的不可觀察的投入。管理層納入了各種投入和假設,包括遠期商品價格、商品價格波動性和宏觀經濟狀況(包括利率和貼現率)。我們對重大不可觀察投入的估計最終是基於我們對市場參與者在評估我們的資產和負債時會考慮的風險的估計。
下表列出了公允價值層次結構中第三級公允價值計量的投入,以及用於評估第三級資產和負債的重大不可觀察投入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
第3級公允價值計量: | | |
資產/負債 | | 2020年9月30日的公允價值 | | 估價技術 | | 可觀測輸入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | 無法觀察到的輸入的值/範圍 |
LME遠期金融銷售合約 | | $ | 6.6 | | | 貼現現金流 | | LME遠期市場價報價 | | 貼現率(1) | | 10.00% |
或有債務 | | $ | — | | | 貼現現金流 | | LME遠期市場價報價 | | 管理層對超出報價期限的LME遠期市場價格的估計(2) | | $1,754/T-$2,312/T |
霍斯維爾L4電價互換 | | $ | (0.8) | | | 貼現現金流 | | Indy Hub遠期市場報價 | | 合同期限內的位置保證金價格估計(兆瓦時)(3) | | $0.45/兆瓦時 |
(1) 表示風險調整後的貼現率。
(2) 代表2028年12月協議期限內的原鋁LME遠期價格預估區間。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
(3) 表示2017年1月至2020年9月的位置保證金價格的歷史平均值
下表列出了按公允價值經常性計量的第三級資產和負債的公允價值調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3級資產 | | 3級負債 |
截至2020年9月30日的三個月 | | LME遠期金融銷售合約 | | 霍斯維爾L4電價互換 |
截至2020年7月1日的餘額 | | $ | 6.1 | | | $ | (1.5) | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | |
--計入淨收益(虧損)。(1) | | (4.2) | | | (0.2) | |
採購、銷售、結算 | | | | |
* | | — | | | — | |
*銷售 | | — | | | — | |
* | | — | | | 0.9 | |
轉入3級(2) | | 4.7 | | | — | |
轉出級別3 | | — | | | — | |
截至2020年9月30日的餘額 | | $ | 6.6 | | | $ | (0.8) | |
| | | | |
未實現損益變動(1) | | $ | (4.2) | | | $ | 0.7 | |
(1)損益列在綜合經營報表中的“遠期和衍生合約淨收益(虧損)”項下。
(2) 由於2020年第三季度應用貼現率的合同而轉入3級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | 3級資產 | | 3級負債 |
| | 美國LME遠期金融銷售合約 | | 霍斯維爾L4電價掉期 | | | |
截至2019年7月1日的餘額 | | | $ | 6.9 | | | $ | (2.7) | | | | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | | |
包括在淨收入中的收入。(1) | | | 8.8 | | | 1.2 | | | | |
採購、銷售、結算 | | | | | | | | |
* | | | — | | | — | | | | |
*銷售 | | | — | | | — | | | | |
* | | | — | | | — | | | | |
轉入3級 | | | — | | | — | | | | |
轉出級別3 | | | — | | | — | | | | |
截至2019年9月30日的餘額 | | | $ | 15.7 | | | $ | (1.5) | | | | |
| | | | | | | | |
未實現損益變動(1) | | | $ | 8.8 | | | $ | 1.2 | | | | |
(1)損益列在綜合經營報表中的“遠期和衍生合約淨收益(虧損)”項下。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3級資產 | | 3級負債 |
截至2020年9月30日的9個月 | | LME遠期金融銷售合約 | | 霍斯維爾L4電價互換 |
截至2020年1月1日的餘額 | | $ | 10.6 | | | $ | (2.9) | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | |
--計入淨收益(虧損)。 (1) | | 0.8 | | | (1.6) | |
採購、銷售、結算 | | | | |
* | | — | | | — | |
*銷售 | | — | | | — | |
* | | — | | | 3.7 | |
轉入3級(2) | | 4.7 | | | — | |
轉出級別3(3) | | (9.5) | | | — | |
截至2020年9月30日的餘額 | | $ | 6.6 | | | $ | (0.8) | |
| | | | |
未實現損益變動(1) | | $ | 0.8 | | | $ | 2.1 | |
(1)損益列在綜合經營報表中的“遠期和衍生合約淨收益(虧損)”項下。
(2)由於2020年第三季度應用貼現率的合同而轉入3級。
(3) 因衍生品合約剩餘期限而轉出第三級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | 3級資產 | | 3級負債 |
| Nord Pool電價互換 | 美國LME遠期金融銷售合約 | | 霍斯維爾L4電價掉期 | 冰島LME遠期金融銷售合約 | 外匯掉期 |
截至2019年1月1日的餘額 | | $ | 4.7 | | $ | 0.3 | | | $ | — | | $ | (0.2) | | $ | (0.3) | |
已實現/未實現收益(虧損)合計 | | | | | | | |
包括在淨收入中的收入。(1) | | (1.0) | | 15.6 | | | 1.2 | | (0.1) | | (0.3) | |
採購、銷售、結算 | | | | | | | |
* | | — | | — | | | — | | — | | — | |
*銷售 | | — | | — | | | — | | — | | — | |
* | | — | | — | | | — | | — | | — | |
轉入3級(2) | | — | | (0.2) | | | (2.7) | | — | | — | |
轉出級別3 | | (3.7) | | — | | | — | | 0.3 | | 0.6 | |
截至2019年9月30日的餘額 | | $ | — | | $ | 15.7 | | | $ | (1.5) | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | | |
未實現損益變動(1) | | $ | (1.0) | | $ | 15.4 | | | $ | (1.5) | | $ | (0.1) | | $ | (0.3) | |
(1)損益列在綜合經營報表中的“遠期和衍生合約淨收益(虧損)”項下。
(2)將2019年前9個月簽訂的衍生品合約轉移到3級。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
5. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)金額是通過分配給普通股股東的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋後每股收益金額假設發行所有潛在攤薄證券的普通股。
下表顯示了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | | 股份(百萬) | | 每股 | | 淨收益(虧損) | | 股份(百萬) | | 每股 |
淨收益(虧損) | $ | (58.2) | | | | | | | $ | (20.7) | | | | | |
分配給普通股股東的金額 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益和稀釋每股收益(1) | $ | (58.2) | | | 89.5 | | | $ | (0.65) | | | $ | (20.7) | | | 88.9 | | | $ | (0.23) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | | 股份(百萬) | | 每股 | | 淨收益(虧損) | | 股份(百萬) | | 每股 |
淨收益(虧損) | $ | (87.8) | | | | | | | $ | (76.0) | | | | | |
分配給普通股股東的金額 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基本每股收益和稀釋每股收益(1) | $ | (87.8) | | | 89.4 | | | $ | (0.98) | | | $ | (76.0) | | | 88.6 | | | $ | (0.86) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
不包括在稀釋每股收益計算中的證券(單位:百萬)(1): | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | 1.7 | | | 0.7 | | | 1.2 | | | 0.6 | | | | | |
(1) 在我們報告淨虧損期間,由於其對每股收益(虧損)的反稀釋作用,所有基於股票的補償獎勵都不計入稀釋加權平均流通股的計算。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
6.股東權益
普通股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們有195,000,000普通股股份,$0.01每股面值,根據我們重新註冊的公司證書授權,其中96,671,355股票已經發行,89,484,834股票流通股於2020年9月30日發行;96,372,182股票已經發行,89,185,661股票於2019年12月31日發行。
我們普通股持有人的權利、優先權和特權受制於我們的任何系列優先股(包括我們的A系列可轉換優先股)或我們可能指定並在未來發行的任何系列優先股的持有者的權利,並可能受到這些權利的不利影響。
優先股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們有5,000,000*優先股,$0.01每股面值,根據我們重新註冊的公司證書授權。2008年,我們發佈了160,000我們A系列可轉換優先股的股票。Glencore持有所有已發行及已發行的A系列可轉換優先股。在2020年9月30日和2019年12月31日,有66,039和67,323分別發行A系列可轉換優先股的流通股。
根據我們的股票激勵計劃發行普通股、債務交換交易和任何不包括Glencore參與的股票發行都會觸發優先股協議的反稀釋條款,並導致A系列可轉換優先股自動轉換為普通股。優先股與普通股的轉換比率為100普通股換取每股優先股。
下面的普通股和優先股表格包含截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月內優先股轉換的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | *普通股 |
普通股和優先股活動(以股票為單位): | A系列敞篷車 | | 美國財政部 | | *傑出的中國人 |
截至2019年12月31日的期初餘額 | 67,323 | | | 7,186,521 | | | 89,185,661 | |
轉換可轉換優先股 | (1,284) | | | — | | | 128,389 | |
發行以股份為基礎的薪酬計劃 | — | | | — | | | 170,784 | |
截至2020年9月30日的期末餘額 | 66,039 | | | 7,186,521 | | | 89,484,834 | |
| | | | | |
截至2018年12月31日的期初餘額 | 71,967 | | | 7,186,521 | | | 88,103,440 | |
| | | | | |
轉換可轉換優先股 | (3,392) | | | — | | | 339,166 | |
發行以股份為基礎的薪酬計劃 | — | | | — | | | 451,161 | |
截至2019年9月30日的期末餘額 | 68,575 | | | 7,186,521 | | | 88,893,767 | |
股票回購計劃
2011年,我們的董事會批准了一項60.0100萬普通股回購計劃,在2015年第一季度,我們的董事會將該計劃的規模增加了美元70.0百萬根據該計劃,Century被授權回購至多$130.0我們會不時以現行市價、大宗交易或其他方式,在公開市場上出售我們已發行的普通股中的100萬股。回購任何股票的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況的評估、我們普通股的交易價格和其他因素來決定。股票回購計劃可以隨時暫停或終止。
回購的普通股按成本計入庫存股,導致綜合資產負債表中股東權益減少。庫存股可能會不時重新發行,作為對我們員工福利計劃的貢獻,並用於轉換可轉換優先股。當股票重新發行時,我們使用平均成本法來確定成本。股票成本與再發行價格之間的差額被加進或減去額外費用。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
實收資本。
我們已經回購了7,186,521該計劃下的普通股,總購買價為#美元。86.3百萬我們已經做了不是的自2015年4月以來的回購,我們有$43.7截至2020年9月30日,在回購計劃授權下仍有100萬人。
7. 所得税
我們記錄了一筆所得税支出為#美元。0.31000萬美元和所得税優惠$1.3截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。這一變化主要是由於本季度海外業務的經營業績有所改善。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們記錄了1美元的所得税優惠1.6百萬美元和$5.7分別為100萬美元,這主要是我們海外業務整體虧損的結果。
我們的所得税優惠或支出基於年度有效税率預測,包括本年度可能發生變化的估計和假設。在考慮我們的估值津貼後,中期所得税會計要求的應用導致所得税費用/收益與税前會計收益/虧損之間的典型關係發生重大變化。
截至2020年9月30日,世紀公司的所有美國和某些海外遞延税項資產(扣除遞延税項負債)繼續享受估值津貼。
2019年1月1日,本公司通過了ASU 2018-02《損益表-報告全面收益(話題220),累計其他全面收益中若干税收影響的重新分類》,規定將因減税和就業法案(以下簡稱法案)而擱置的税收影響從累積其他全面收益重新分類為留存收益。根據亞利桑那州立大學2018-02年度的規定,1.32019年第一季度,與該法案相關的100萬美元擱淺的税收影響從累積的其他全面虧損重新歸類為留存收益。這次重新分類包括了聯邦企業所得税税率變化的影響和相關的州税收的聯邦好處。
本公司關於從累積的其他全面收益中釋放所得税影響的會計政策是採用以擔保為基礎的方法,即根據反映在其他全面虧損中的未實現損益的變化來衡量税收影響。
2020年3月27日,為應對冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行,頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(簡稱“CARE法”)。CARE法案旨在為受新冠肺炎影響的個人、家庭和企業提供援助和醫療保健,總體上支持美國經濟。除其他事項外,CARE法案還包括與可退還工資税抵免、推遲繳納社會保障款項的僱主部分、淨營業虧損結轉期、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關規定。我們繼續分析CARE法案的各個方面,以確定具體條款可能對我們和我們的業務產生的影響。截至2020年9月30日,Century預計不會記錄CARE法案帶來的實質性好處。
8. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
原料 | $ | 75.2 | | | $ | 101.3 | |
在製品 | 41.3 | | | 44.1 | |
成品 | 18.4 | | | 34.3 | |
營運及其他供應品 | 132.6 | | | 140.9 | |
總庫存 | $ | 267.5 | | | $ | 320.6 | |
存貨採用先進先出(FIFO)法或加權平均成本法,以成本或可變現淨值(NRV)中較低者列報。
9.債款
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
歸類為流動負債的債務: | | | |
*霍斯維爾定期貸款-當前部分(1) | $ | 20.0 | | | $ | 20.0 | |
漢考克縣工業收入債券(IRBs),2028年4月1日到期,每季度付息(浮動利率(不超過12%)) (2) | 7.8 | | | 7.8 | |
*美國循環信貸安排(3) | 5.0 | | | 4.0 | |
歸類為非流動負債的債務: | | | |
*冰島循環信貸安排(4) | 45.0 | | | — | |
7.52021年6月到期的優先擔保票據的百分比,扣除債務貼現$0.82019年12月31日,百萬 | — | | | 249.2 | |
12.02025年6月到期的優先擔保票據的百分比,扣除債務貼現$2.4百萬美元和融資費用$4.8百萬,於2020年9月30日,每半年支付一次利息 | 242.8 | | | — | |
*霍斯維爾定期貸款減去當前部分(1),每月應付本金和利息 | 5.0 | | | 20.0 | |
總計 | $ | 325.6 | | | $ | 301.0 | |
(1)見下面的“霍斯維爾定期貸款”。於2020年9月30日,適用利率為倫敦銀行同業拆息0.3%加保證金5.375%,而且還有不是的應付未付利息。截至2020年9月30日,我們已經賺了$15.0百萬美元的本金支付和1.6上百萬的利息支付。
(2)IRBs被歸類為流動負債,因為它們每週都會註明,如果再營銷失敗,可能會被要求按需償還。2020年9月30日的IRB利率為0.34%.
(3) 我們選擇按協議規定的基準利率加適用保證金計息。2020年9月30日的利率為4.0%.
(4) 我們已選擇按協議規定的基準利率加適用保證金計息。2020年9月30日的利率是3.2%.
12.02025年到期的票據百分比
將軍。2020年7月1日,我們發行了美元250.0本金總額為400萬美元12.02025年到期的優先擔保票據百分比(“2025年票據”)。2025年的鈔票是以折扣價發行的,我們收到了#美元的收益。243.82000萬美元,在支付某些融資費和相關費用之前。
利率。2025年發行的債券每半年派息一次,日期為每年1月1日及7月1日,由2021年1月1日開始,息率為(I)10.00年利率(現金)及(Ii)2.00我們可以選擇以附加票據或現金的形式支付年息%。
成熟。2025年債券將於2025年7月1日到期。
資歷。2025年債券是Century的優先擔保債務,在償付權上與Century現有和未來的所有優先債務並列,但就抵押品的價值而言,實際上優先於無擔保債務。
保證金。我們在2025年票據項下的責任由我們所有現有及未來的境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)擔保,但外資控股公司、除在外國附屬公司及某些無形附屬公司的股權或其他投資外不擁有任何資產的任何境內受限制附屬公司除外,在每種情況下,擔保均應為該等擔保人附屬公司的優先擔保債務,其償債權利與該等擔保人附屬公司所有現有及未來的優先債務並列,但就抵押品價值而言,實際上優先於無抵押債務。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
抵押品。我們在2025年票據項下的義務以及擔保人子公司在擔保項下的義務以以下各項的質押和留置權作為擔保(除某些例外情況外):
(I)我們和擔保人子公司的所有財產、廠房和設備(某些除外財產除外);
(Ii)世紀控股或任何擔保附屬公司直接擁有的附屬公司的所有股權;及
(Iii)上述收益。
在某些情況下,管理2025年債券的契約和擔保文件將允許我們和擔保人招致額外的債務,這些債務也可以通過抵押品的留置權來擔保,這些抵押品的留置權等於或優先於擔保2025年債券的留置權。在此情況下,2025年債券的抵押品代理將與其他債券持有人和我們的抵押品代理達成一項債權人間協議,該協議將導致為2025年債券提供擔保的留置權在合同上從屬於為該等額外債務提供擔保的留置權。
贖回權。2021年7月1日前,我們可以贖回價格贖回2025年債券的全部或部分,贖回價格相當於100本金的%,外加全額保費、應計利息和未付利息,如果在十二-從以下年份的7月1日開始的一個月,按以下贖回價格加應計和未付利息計算:
| | | | | |
年 | 百分比 |
2021 | 105.0% |
2022 | 102.5% |
2023 | 101.25% |
2024 | 100.0% |
一旦控制權發生變化(如管理2025年債券的契約所界定),我們將被要求提出以相當於以下購買價格購買2025年債券的要約1012025年債券於購買當日的未償還本金的%,另加截至購買日的應計及未付利息。
聖約。管理2025年票據的契約載有一些慣例契約,這些契約可能會限制我們以及我們某些附屬公司:(I)招致額外債務;(Ii)產生額外留置權;(Iii)就股本支付股息或作出分派;(Iv)購買或贖回股本;(V)進行投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與股東或聯屬公司進行交易;以及(Ix)
7.5%票據投標報價和贖回
在2020年6月,我們開始向未清償債券的持有者發出投標要約。7.5於2021年6月到期的優先擔保票據(“2021年票據”),並通知所有該等持有人我們選擇於2020年7月31日贖回所有未在投標要約中購買的2021年票據。我們收到了大約美元的投標書。243.72021年發行的債券本金總額為100萬美元,其餘2021年債券於2020年7月31日贖回,贖回價格為100本金的%,外加應計利息和未付利息。因此,公司和擔保人在管理2021年債券的契約下的義務已全部履行。我們將上述2025年債券發售的淨收益,連同手頭的現金,用於向在投標要約中被接受和購買的2021年債券持有人支付總對價金額,併為贖回任何剩餘的2021年債券提供資金。
根據已發行的2021年債券和2025年債券的特點,2021年債券的投標和贖回被視為債務的清償。因此,我們記錄了一美元1.2提前清償債務造成的100萬美元虧損,包括沖銷遞延融資成本和與2021年債券相關的債務折扣,以及作為投標要約的一部分支付的投標費用。
霍斯維爾定期貸款
於2019年4月29日,吾等與Glencore Ltd.訂立貸款協議,據此,本公司借入美元。40.0百萬霍斯維爾定期貸款的借款用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金.*霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期,將在24年到期(24)每月相等
世紀鋁業公司
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(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
本金分期付款,從2020年1月31日開始。霍斯維爾定期貸款計息,每月到期,浮動利率等於LIBOR加5.375每年的百分比。霍斯維爾定期貸款沒有任何抵押品作擔保。
美國循環信貸安排
我們和我們的某些直接和間接國內子公司(“借款人”)與貸款人組成的銀團有優先擔保循環信貸安排(不時修訂的“美國循環信貸安排”)。美國的循環信貸安排提供最高可達#美元的借款。175.0總計百萬美元,包括最高可達$110.01000萬美元,在信用證子安排下,還包括一個未承諾的手風琴功能,借款人可以通過該功能將美國循環信貸安排的能力增加至多$50.0100萬美元,取決於與貸款人的協議。美國循環信貸安排將於2023年5月16日到期。
根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。截至2020年9月30日,5.0在我們的美國循環信貸安排下,有100萬未償還借款。本金付款(如果有的話)應在美國循環信貸安排到期時到期,並可預付,無需支付違約金。
| | | | | |
我們美國循環信貸安排的現狀: | 2020年9月30日 |
信貸額度上限 | $ | 175.0 | |
借款可用性 | 124.6 | |
已開出的未償還信用證 | 36.6 | |
未償還借款 | 5.0 | |
借款可獲得性,扣除未償信用證和借款後的淨額 | 83.0 | |
冰島循環信貸安排
我們的全資子公司,Nordical GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”),已經簽訂了一份$50.02013年11月與Landsbankinn HF簽訂的經修訂的百萬循環信貸安排協議(“冰島循環信貸安排”)。截至2020年9月30日,45.0在我們的冰島循環信貸安排下,未償還的借款有100萬美元。冰島循環信貸安排的期限至2022年11月。本金支付(如果有的話)應在冰島循環信貸安排到期時到期,並可預付,無需支付違約金。
| | | | | |
我們冰島循環信貸安排的現狀: | 2020年9月30日 |
信貸額度上限 | $ | 50.0 | |
借款可用性 | 50.0 | |
已開出的未償還信用證 | — | |
未償還借款 | 45.0 | |
借款可獲得性,扣除借款後的淨額 | 5.0 | |
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(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
10.承諾和或有事項
我們面臨或可能面臨各種訴訟、索賠和訴訟,主要涉及僱傭、商業、股東、環境、安全和健康問題,並涉及可能導致或有負債的其他事項。雖然該等事宜及索償的結果不能確切預測,但我們相信任何該等事宜及索償的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。然而,由於訴訟和估計負債的性質和固有的不確定性,如果這些訴訟的解決方案或結果不利,我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性可能會受到實質性的不利影響。
在評估與法律或環境意外事件相關的損失時,我們的政策是考慮以下因素:所聲稱的事實和情況、我們處理類似性質的意外事件的歷史經驗、我們獲勝的可能性以及任何潛在損失的嚴重性。對於某些事項,由於我們已評估我們的損失風險很小,因此沒有確定應計項目。如果損失風險是可能的,並且損失金額可以合理估計,我們都會記錄應計項目,無論是以個人為基礎還是針對一個羣體。雖然我們會定期檢討或有事項的狀況及我們對或有事項相關潛在負債的估計,以確定任何相關應計項目及相關披露的充分性,但最終虧損金額可能與我們的估計有所不同。
法律或有事項
弗農
2006年7月,在美國鋁業公司(Alcoa Inc.)提起的訴訟中,我們與阿爾坎公司的某些附屬公司一起被列為被告,該訴訟旨在確定與出售位於加利福尼亞州弗農的鑄鋁板製造設施有關的某些環境賠償義務的責任。我們於1998年12月從美國鋁業公司手中購買了該工廠,並於1999年7月將其出售給阿爾坎軋製品公司Ravenswood LLC。起訴書還要求支付費用和律師費。2008年,法院擱置了這件事,以便對現場的環境區域進行補救。2016年6月30日,美國特拉華州地區法院下令解除暫緩執行,並重新審理此案。Discovery於2019年第三季度完成。審判被分成兩部分,從2020年3月轉移到2021年2月,原因是涉及綜合環境響應、賠償和責任法案(“CERCLA”)的問題,而事實問題則推遲到2021年,具體日期尚未確定。現階段,我們無法預測這一行動的最終結果,也無法估計與此事相關的合理可能損失範圍。
雷文斯伍德退休人員醫療福利
2009年11月,西弗吉尼亞州的世紀鋁業(CAWV)提起集體訴訟,要求對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(USW)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)提出集體訴訟,要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候,USW和一名退休人員的代表
2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了有關這些行動的和解協議。根據和解協議的條款,CAWV同意為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總額為#美元的款項。23.0在此過程中,十年。在和解協議獲得批准後,我們支付了$5.02017年9月,向上述信託基金捐贈了100萬美元,並確認了#美元的收益5.5百萬美元,達到當時的淨現值$12.5百萬CAWV已同意支付和解協議下的剩餘款項每年遞增$2.0百萬美元用於九年了。截至2020年9月30日,$2.0百萬美元記入其他流動負債和#美元。7.3100萬美元記錄在其他負債中。
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(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
PBGC結算
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就我們在雷文斯伍德工廠所謂的“停止運營”達成和解協議。根據協議的條款,我們同意向我們的固定收益養老金計劃提供額外的繳費(超過任何最低要求的繳費),總額約為$。17.4百萬在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲一筆或多筆此類付款,前提是我們向PBGC提供此類延期付款的可接受擔保。我們做到了不是的3.I don‘我不會為截止的九個月期間做任何貢獻2020年9月30日,和2019年。我們已選擇延期支付PBGC協議下的某些款項,並已向PBGC提供適當的擔保。本協議項下的剩餘捐款約為#美元。9.6百萬
環境意外情況
與聖克羅伊島氧化鋁精煉設施有關的事項
我們是美國環境保護局同意的行政命令(以下簡稱“命令”)的一部分,根據該命令,維爾京羣島聖克羅伊島氧化鋁精煉設施(“聖克羅伊島氧化鋁精煉廠”)的某些過去和現在的所有者已同意實施碳氫化合物回收計劃,以移除和管理該設施下方地下水中漂浮的碳氫化合物。根據碳氫化合物回收計劃,回收的碳氫化合物和地下水將被運往鄰近的煉油廠,在那裏接收和管理這些碳氫化合物和地下水。目前,我們無法估計根據這項賠償為遵守訂單而可能支付的任何金額,但我們預計,無論最終結果如何,任何此類金額都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
2010年12月,原告在聖克羅伊氧化鋁精煉廠(St.Croix Alumina Refinery)下風向地區工作、居住或擁有房產,原告在訴訟中點名了幾名被告,世紀公司就是其中之一。2011年3月,在另一些原告提起的一起幾乎相同的訴訟中,Century也被指定為被告。這兩起訴訟的原告都聲稱,來自氧化鋁工廠的赤泥和其他顆粒物的存在造成了損害,並正在尋求未指明的金錢損害賠償、費用和律師費以及某些禁令救濟。根據與該設施有關的收購協議條款,我們向聖克羅伊鋁業有限責任公司(St.Croix Alumina LLC)和美國鋁業化工有限責任公司(Alcoa Alumina&Chemical LLC)提供了賠償和辯護,並已提出動議駁回原告的索賠。2015年8月,聖克羅伊分部維爾京羣島高等法院駁回了駁回動議,但命令所有原告重新提交個人申訴。2018年2月28日,這兩起案件的原告都提出了一項動議,要求在不影響重新提起訴訟的情況下自願解僱Century。目前,無法預測上述任何與聖克羅伊氧化鋁精煉廠有關的行動的最終結果或估計合理可能的損失範圍。
電力承諾和意外情況
霍斯維爾
霍斯維爾與KEnergy和EDF Trading North America LLC(“EDF”)有一項電力供應安排,向霍斯維爾冶煉廠提供基於市場的電力。根據這一安排,電力公司在公開市場上購買電力,然後通過中大陸獨立系統運營商(MISO)定價加上輸電和其他成本傳遞給霍斯維爾。與KEnergy的電力供應安排的有效期至2023年12月。與EDF達成的與MISO的市場參與者的安排的有效期至2022年5月。一年通知已經發出。
塞布里
Sebree與KEnergy和EDF有電力供應安排,後者為Sebree冶煉廠提供基於市場的電力。與霍斯維爾的安排類似,電力公司在公開市場上購買電力,並將其傳遞給Sebree,價格為味索定價加上輸電和其他成本。與KEnergy的供電安排有效期至2023年12月。與法國電力公司達成的作為MISO市場參與者的協議有效期至2022年5月。這些協議中的每一項都規定在每年的基礎上自動延期,除非一年已發出通知。
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(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
MT.霍莉
MT.霍莉有一項供電安排,根據這項安排,25佔山體面積的%。南卡羅來納州公共服務局(“桑蒂·庫珀”)一代的冬青樹以基於成本的工業費率提供服務,75佔山體面積的%。Holly Load來自桑蒂庫珀服務範圍以外的供應商,其市場價格與天然氣價格掛鈎。與桑蒂·庫珀的協議有效期至2020年12月31日。與另一家電力供應商的協議有效期至2020年12月31日,可由Mt.霍莉·安(Holly On)60提前幾天通知。
2020年10月20日,我們向山上的員工發出了通知。南卡羅來納州霍利的鋁冶煉廠,我們打算削減這座山。至遲於2020年12月31日,屆時我們目前在Mt.如果我們不能獲得一個價格有競爭力的電力安排來向核電站輸送能源,霍莉就會到期。這一聲明是根據聯邦工人調整和再培訓通知法做出的。
格倫達爾唐尼
GrundarTangi已經簽訂了大約30年的電力購買協議525與HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)合作為其GrundarTangi冶煉廠提供電力。這些購電協議的有效期從2023年到2036年不等(可延期)。與HS和OR的購電協議在這些協議期間以基於LME的浮動費率提供電力。與Landsvirkjun簽訂的購電協議161兆瓦以與北池電力市場掛鈎的價格提供電力。
赫爾古維克
Nordical Helguvik ehf(“Helguvik”)與OR簽訂了一項購電協議,為Helguvik項目提供部分電力需求。該協議將以基於LME的浮動利率提供電力,幷包含與此類協議下承諾和可用電力總額的相當大比例相關的要麼接受要麼支付的義務。或購買協議規定的第一階段權力(約為47.5兆瓦)於2011年第四季度上市,目前正在GrundarTangi使用。該協議包含了OR對剩餘階段的義務的某些條件,OR聲稱這些條件中的某些條件沒有得到滿足。
其他承付款和或有事項
勞工承諾
我們GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree工廠的談判單位員工由工會代表,大約代表66佔我們員工總數的百分比。
大致86GrundarTangi的勞動力的百分比由五工會,由一項勞動協議管理,該協議為受保員工制定工資和工作規則。本協議有效期至2024年12月31日。
100根據一份有效期至2020年12月1日的勞動協議,Vlissingen的勞動力中有6%由金屬和電氣行業聯合會(“FME”)代表。
大致57我們在美國的員工中有%是由USW代表的。霍斯維爾員工的勞動協議有效期至2021年4月1日。Century Sebree與USW簽訂的員工勞動協議有效期至2023年10月28日。MT.Holly的員工沒有工會代表。
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(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
11.累計其他綜合損失構成
| | | | | | | | | | | |
AOCL的組成部分: | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
固定福利計劃負債 | $ | (111.7) | | | $ | (115.9) | |
| | | |
金融工具的未實現損益 | 2.2 | | | 2.3 | |
所得税影響前的其他綜合虧損 | (109.5) | | | (113.6) | |
所得税效應(1) | 3.0 | | | 3.8 | |
累計其他綜合損失 | $ | (106.5) | | | $ | (109.8) | |
(1) 所得税對其他綜合虧損組成部分的影響分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
固定福利計劃負債 | $ | 3.4 | | | $ | 4.3 | |
| | | |
金融工具未實現虧損 | (0.4) | | | (0.4) | |
下表彙總了AOCL各組成部分的累計餘額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利計劃和其他退休後負債 | | 金融工具的未實現損益 | | 合計(扣除税金) |
平衡,2020年7月1日 | $ | (109.5) | | | $ | 1.9 | | | $ | (107.6) | |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 1.2 | | | (0.1) | | | 1.1 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | (108.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (106.5) | |
| | | | | |
餘額,2019年7月1日 | $ | (100.7) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.7) | |
淨額重新分類為淨收入 | 0.7 | | | 0.0 | | | 0.7 | |
平衡,2019年9月30日 | $ | (100.0) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.0) | |
| | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | (111.7) | | | $ | 1.9 | | | $ | (109.8) | |
淨額重新分類為淨虧損 | 3.4 | | | (0.1) | | | 3.3 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | (108.3) | | | $ | 1.8 | | | $ | (106.5) | |
| | | | | |
餘額,2018年12月31日 | $ | (100.7) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.7) | |
亞利桑那州立大學2018-02年度的影響(1) | (1.3) | | | — | | | (1.3) | |
淨額重新分類為淨收益(虧損) | 2.1 | | | (0.1) | | | 2.0 | |
平衡,2019年9月30日 | $ | (100.0) | | | $ | 2.0 | | | $ | (98.0) | |
| | | | | |
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(1)亞利桑那州立大學2018-02年度。看見注7.所得税有關我們採用ASU 2018-02的更多信息。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
AOCL以外的重新分類包括在綜合業務報表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
AOCL組件 | | 定位 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
固定福利計劃和其他退休後負債 | | 銷貨成本 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 1.7 | |
| | 銷售、一般和行政費用 | | 0.1 | | | (0.3) | | | 0.5 | | | (0.9) | |
| | 其他營業費用(淨額) | | 0.5 | | | 0.5 | | | 1.4 | | | 2.1 | |
| | 所得税效應 | | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.8) | | | (0.8) | |
| | 税後淨額 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 2.1 | |
| | | | | | | | | | |
金融工具未實現虧損 | | 銷貨成本 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
| | 所得税效應 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| | 税後淨額 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
12. 淨週期效益成本的構成要素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
服務成本 | $ | 1.3 | | | $ | 1.0 | | | $ | 3.7 | | | $ | 2.5 | | | | | |
利息成本 | 2.9 | | | 3.3 | | | 8.5 | | | 10.0 | | | | | |
計劃資產的預期收益 | (5.3) | | | (4.5) | | | (15.6) | | | (13.7) | | | | | |
攤銷先前服務費用 | 0.1 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | | | |
淨虧損攤銷 | 1.6 | | | 1.6 | | | 4.9 | | | 4.9 | | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 4.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利(“OPEB”) |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
服務成本 | $ | 0.0 | | | $ | 0.0 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.8 | | | | | |
利息成本 | 0.8 | | | 1.1 | | | 2.3 | | | 3.4 | | | | | |
先前服務費用攤銷 | (0.8) | | | (1.2) | | | (2.4) | | | (4.3) | | | | | |
淨虧損攤銷 | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.6 | | | 1.7 | | | | | |
淨定期收益成本 | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.6 | | | | | |
13. 衍生物
截至2020年9月30日,我們的未平倉頭寸為124,378與LME遠期金融銷售合約相關的噸,以固定遠期LME鋁價。這些合約預計將按月結算,直至2024年12月。我們還有一個未平倉的頭寸126,000與中西部溢價(“MWP”)相關的遠期金融銷售合約,以固定遠期MWP價格。這些合約預計將結算至2021年12月。我們還進入了LME和MWP金融
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(以百萬為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
與各種交易對手簽訂的抵消與我們某些客户的固定價格銷售安排(“浮動掉期固定”)的合同,使其繼續受到LME和MWP鋁價的影響。截至2020年9月30日,我們持有與此類安排相關的未平倉頭寸13,144到2021年10月,將在不同的日期結算的噸。
我們已經簽訂了金融合同,以確定與2020年1月至2020年12月期間霍斯維爾4號線預期生產相關的遠期電力價格(“霍斯維爾L4級電力價格掉期”)。截至2020年9月30日,我們的未平倉頭寸為198,810MWH。霍斯維爾L4電價掉期預計將按月結算,直至2020年12月。
我們已經簽訂了金融合同,以對衝GrundarTangi在北池電力市場的一部分風險敞口(“北池電力價格掉期”)。截至2020年9月30日,我們的未平倉頭寸為1,373,790與Nord Pool電價互換相關的兆瓦時。北池電力價格掉期預計將按月結算,直至2021年12月。由於Nord Pool電力價格掉期是以歐元結算的,我們簽訂了金融合同,以對衝與歐元相關的波動風險(“外匯掉期”)。截至2020年9月30日,我們持有與歐元外匯掉期相關的未平倉頭寸34.6這筆錢將在2021年12月之前按月結算。
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日分別按公允價值會計且未指定為現金流對衝的衍生資產和負債:
| | | | | | | | | | | |
| 資產公允價值 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商品合約 (1) | $ | 17.0 | | | $ | 19.7 | |
外匯合約 (2) | 1.0 | | | — | |
總計 | $ | 18.0 | | | $ | 19.7 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債公允價值 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商品合約(1) | $ | 5.7 | | | $ | 3.6 | |
外匯合約 (2) | — | | | 0.6 | |
總計 | $ | 5.7 | | | $ | 4.2 | |
| | | |
(1) 大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合約、MWP遠期金融銷售合約、Hawesville L4電力價格掉期(浮動掉期固定)和Nord Pool電力價格掉期。 2020年9月30日和2019年12月31日, $0.1百萬美元和$0.2上百萬美元的應收賬款來自關聯公司和 $1.3百萬美元和$0.5來自聯屬公司的應付款項(減去流動部分)分別涉及與Glencore的商品合約資產。
(2) 外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。
下表彙總了遠期合約和衍生品合約的淨(虧損)收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
商品合約(3) | $ | (11.0) | | | $ | 10.6 | | | $ | 0.8 | | | $ | 11.2 | |
外匯合約 | 1.6 | | | (0.3) | | | (2.7) | | | (0.5) | |
*總計 | $ | (9.4) | | | $ | 10.3 | | | $ | (1.9) | | | $ | 10.7 | |
(3) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月, $(4.6)百萬元及$1.9淨(虧損)收益中的100萬分別來自嘉能可。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,0.1百萬美元和$2.7淨(虧損)收益的百萬美元分別來自嘉能可。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
14.精簡合併財務信息
本公司已向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格的註冊聲明(“通用貨架註冊聲明”),根據該聲明,本公司可不時發售數額不定的證券,其中可能包括由本公司某些附屬公司擔保的證券。下面的簡明綜合財務信息是根據通用貨架登記報表在此提供的。我們沒有根據通用貨架註冊聲明發行任何債務證券。
“擔保人子公司”是指除美國北歐公司、世紀鋁業發展有限公司和西弗吉尼亞公司的世紀鋁業公司外,我們在國內的所有重要子公司。擔保人子公司是100世紀鋁業擁有3%的股份。所有擔保將是完全和無條件的;所有擔保將是連帶的。我們的海外子公司,連同Nordural US LLC、Century Al Development LLC和西弗吉尼亞公司的世紀鋁業,統稱為“非擔保人子公司”。“我們將公司費用或收入分配給我們的子公司,並對某些公司間餘額收取利息。”
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併全面收益(虧損)表,截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表,呈現了世紀公司、擔保人子公司、非擔保人子公司、合併調整和總合並金額的單獨結果。
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明合併全面收益(虧損)表 |
截至2020年9月30日的三個月 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 聯合 非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — | | | $ | 116.4 | | | $ | 119.4 | | | $ | — | | | $ | 235.8 | |
其他客户 | — | | | 125.7 | | | 31.4 | | | — | | | 157.1 | |
總淨銷售額 | — | | | 242.1 | | | 150.8 | | | — | | | 392.9 | |
銷貨成本 | — | | | 273.3 | | | 146.7 | | | — | | | 420.0 | |
毛利(虧損) | — | | | (31.2) | | | 4.1 | | | — | | | (27.1) | |
銷售、一般和行政費用 | 10.6 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 11.0 | |
其他營業(收入)費用-淨額 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
營業收入(虧損) | (10.6) | | | (31.2) | | | 3.9 | | | — | | | (37.9) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
利息支出 | (8.3) | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | (9.1) | |
公司間利益 | 8.1 | | | 2.8 | | | (10.9) | | | — | | | — | |
利息收入 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | (10.0) | | | 0.4 | | | 0.2 | | | — | | | (9.4) | |
提前清償債務損失 | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
其他收入(費用)-淨額 | (0.1) | | | 0.2 | | | (0.1) | | | — | | | 0.0 | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | (22.5) | | | (28.2) | | | (7.2) | | | — | | | (57.9) | |
所得税優惠(費用) | 0.0 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | (22.5) | | | (28.2) | | | (7.5) | | | — | | | (58.2) | |
合營企業收益(虧損)中的權益 | (35.7) | | | 0.8 | | | — | | | 34.9 | | | — | |
淨收益(虧損) | (58.2) | | | (27.4) | | | (7.5) | | | 34.9 | | | (58.2) | |
所得税前其他綜合所得影響 | 1.3 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | (1.2) | | | 1.3 | |
**所得税效應 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
其他全面收入 | 1.1 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | (1.2) | | | 1.1 | |
*綜合收益總額(虧損) | $ | (57.1) | | | $ | (26.6) | | | $ | (7.1) | | | $ | 33.7 | | | $ | (57.1) | |
| | | | | | | | | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明合併全面收益(虧損)表 |
截至2019年9月30日的三個月 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 聯合 非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — | | | $ | 132.9 | | | $ | 149.4 | | | $ | — | | | $ | 282.3 | |
其他客户 | — | | | 144.2 | | | 11.5 | | | — | | | 155.7 | |
總淨銷售額 | — | | | 277.1 | | | 160.9 | | | — | | | 438.0 | |
銷貨成本 | — | | | 288.3 | | | 163.4 | | | — | | | 451.7 | |
毛利(虧損) | — | | | (11.2) | | | (2.5) | | | — | | | (13.7) | |
銷售、一般和行政費用 | 11.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 11.6 | |
其他營業(收入)費用-淨額 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
營業收入(虧損) | (11.3) | | | (11.2) | | | (2.7) | | | — | | | (25.2) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
利息支出 | (5.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | — | | | (5.6) | |
公司間利益 | 8.8 | | | 2.6 | | | (11.4) | | | — | | | — | |
利息收入 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | 10.2 | | | 0.3 | | | (0.2) | | | — | | | 10.3 | |
其他收入(費用)-淨額 | 0.1 | | | (0.1) | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | 2.0 | | | (8.8) | | | (15.2) | | | — | | | (22.0) | |
所得税(費用)福利 | 0.7 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.3 | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | 2.7 | | | (8.8) | | | (14.6) | | | — | | | (20.7) | |
| | | | | | | | | |
合營企業收益(虧損)中的權益 | (23.4) | | | 3.4 | | | (0.1) | | | 20.1 | | | — | |
淨收益(虧損) | (20.7) | | | (5.4) | | | (14.7) | | | 20.1 | | | (20.7) | |
所得税前其他綜合收益(虧損)影響 | 1.0 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | (1.3) | | | 1.0 | |
所得税效應 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
其他綜合收益 | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | (1.3) | | | 0.7 | |
綜合收益(虧損)合計 | $ | (20.0) | | | $ | (4.6) | | | $ | (14.2) | | | $ | 18.8 | | | $ | (20.0) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明合併全面收益(虧損)表 |
截至2020年9月30日的9個月 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — | | | $ | 420.5 | | | $ | 371.9 | | | $ | — | | | $ | 792.4 | |
其他客户 | — | | | 343.5 | | | 80.1 | | | — | | | 423.6 | |
總淨銷售額 | — | | | 764.0 | | | 452.0 | | | — | | | 1,216.0 | |
銷貨成本 | — | | | 820.6 | | | 430.7 | | | — | | | 1,251.3 | |
毛利(虧損) | — | | | (56.6) | | | 21.3 | | | — | | | (35.3) | |
銷售、一般和行政費用 | 30.5 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 31.7 | |
其他營業(收入)費用-淨額 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
營業收入(虧損) | (30.5) | | | (56.6) | | | 19.8 | | | — | | | (67.3) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | (1.6) | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | |
利息支出 | (18.8) | | | (1.2) | | | (1.0) | | | — | | | (21.0) | |
公司間利益 | 24.6 | | | 8.2 | | | (32.8) | | | — | | | — | |
利息收入 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | 20.7 | | | 1.1 | | | (23.7) | | | — | | | (1.9) | |
提前清償債務損失 | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
其他收入(費用)-淨額 | — | | | 0.9 | | | 2.1 | | | — | | | 3.0 | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | (6.5) | | | (47.6) | | | (35.3) | | | — | | | (89.4) | |
所得税優惠(費用) | 1.0 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | 1.6 | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | (5.5) | | | (47.6) | | | (34.7) | | | — | | | (87.8) | |
合營企業收益(虧損)中的權益 | (82.3) | | | 3.1 | | | — | | | 79.2 | | | 0.0 | |
淨收益(虧損) | (87.8) | | | (44.5) | | | (34.7) | | | 79.2 | | | (87.8) | |
所得税前其他綜合所得影響 | 4.1 | | | 2.3 | | | 1.3 | | | (3.6) | | | 4.1 | |
所得税效應 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
其他綜合收益 | 3.3 | | | 2.3 | | | 1.3 | | | (3.6) | | | 3.3 | |
綜合收益(虧損)合計 | $ | (84.5) | | | $ | (42.2) | | | $ | (33.4) | | | $ | 75.6 | | | $ | (84.5) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明合併全面收益(虧損)表 |
截至2019年9月30日的9個月 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 合併後的非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
淨銷售額: | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | — | | | $ | 432.8 | | | $ | 465.9 | | | $ | — | | | $ | 898.7 | |
其他客户 | — | | | 479.1 | | | 23.4 | | | — | | | 502.5 | |
總淨銷售額 | — | | | 911.9 | | | 489.3 | | | — | | | 1,401.2 | |
銷貨成本 | — | | | 921.5 | | | 510.3 | | | — | | | 1,431.8 | |
毛利(虧損) | — | | | (9.6) | | | (21.0) | | | — | | | (30.6) | |
銷售、一般和行政費用 | 36.9 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 38.2 | |
其他營業(收入)費用-淨額 | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
營業收入(虧損) | (36.9) | | | (9.6) | | | (22.7) | | | — | | | (69.2) | |
利息支出-霍斯維爾定期貸款 | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | |
利息支出 | (15.9) | | | (1.2) | | | (0.2) | | | — | | | (17.3) | |
公司間利益 | 26.2 | | | 7.6 | | | (33.8) | | | — | | | — | |
利息收入 | 0.2 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.6 | |
遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損) | 10.3 | | | 1.0 | | | (0.6) | | | — | | | 10.7 | |
其他收入(費用)-淨額 | 0.9 | | | (2.0) | | | (0.5) | | | — | | | (1.6) | |
未計所得税和權益的合營企業收益(虧損) | (16.5) | | | (4.2) | | | (57.4) | | | — | | | (78.1) | |
所得税優惠(費用) | 1.6 | | | — | | | 4.1 | | | — | | | 5.7 | |
合營企業收益中的權益前收益(虧損) | (14.9) | | | (4.2) | | | (53.3) | | | — | | | (72.4) | |
BHH的銷售虧損 | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
合營企業收益(虧損)中的權益 | (61.1) | | | 3.1 | | | 0.7 | | | 58.0 | | | 0.7 | |
淨收益(虧損) | (76.0) | | | (1.1) | | | (56.9) | | | 58.0 | | | (76.0) | |
所得税前其他綜合所得影響 | 2.8 | | | 1.6 | | | 2.0 | | | (3.6) | | | 2.8 | |
所得税效應 | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
其他綜合收益 | 2.0 | | | 1.6 | | | 2.0 | | | (3.6) | | | 2.0 | |
綜合收益(虧損)合計 | $ | (74.0) | | | $ | 0.5 | | | $ | (54.9) | | | $ | 54.4 | | | $ | (74.0) | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
精簡合併資產負債表 |
截至2020年9月30日 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 聯合 非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
現金及現金等價物 | $ | 3.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 78.1 | | | $ | — | | | $ | 81.4 | |
限制性現金 | — | | | 1.8 | | | 1.9 | | | — | | | 3.7 | |
應收賬款-淨額 | 1.7 | | | 46.8 | | | 2.1 | | | — | | | 50.6 | |
應由附屬公司支付 | — | | | 4.5 | | | 10.5 | | | — | | | 15.0 | |
盤存 | — | | | 178.3 | | | 89.2 | | | — | | | 267.5 | |
衍生資產 | 9.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 10.6 | |
預付和其他流動資產 | 4.1 | | | 1.9 | | | 8.5 | | | — | | | 14.5 | |
流動資產總額 | 18.7 | | | 233.5 | | | 191.1 | | | — | | | 443.3 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 14.8 | | | 319.8 | | | 565.1 | | | — | | | 899.7 | |
對子公司的投資 | 533.8 | | | 65.9 | | | — | | | (599.7) | | | — | |
來自關聯公司的應收賬款-較少的當前部分 | 768.7 | | | 584.5 | | | 3.4 | | | (1,355.3) | | | 1.3 | |
其他資產 | 38.0 | | | 4.2 | | | 18.9 | | | — | | | 61.1 | |
共計 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,207.9 | | | $ | 778.5 | | | $ | (1,955.0) | | | $ | 1,405.4 | |
| | | | | | | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 3.2 | | | $ | 59.4 | | | $ | 23.0 | | | $ | — | | | $ | 85.6 | |
由於附屬公司 | 1.6 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
應計負債和其他流動負債 | 23.8 | | | 22.3 | | | 23.4 | | | — | | | 69.5 | |
應計員工福利成本 | 1.9 | | | 7.7 | | | 0.8 | | | — | | | 10.4 | |
霍斯維爾定期貸款-當前 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
美國循環信貸安排 | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | |
工業收入債券 | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | 7.8 | |
流動負債總額 | 55.5 | | | 98.5 | | | 47.2 | | | — | | | 201.2 | |
應付優先票據 | 242.8 | | | — | | | — | | | — | | | 242.8 | |
霍斯維爾定期貸款減去當前部分 | 5.0 | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | |
冰島循環信貸安排 | — | | | — | | | 45.0 | | | — | | | 45.0 | |
應計養老金福利成本--減去當期部分 | 23.9 | | | 25.4 | | | 6.7 | | | — | | | 56.0 | |
應計退休後福利成本-減去當期部分 | 1.0 | | | 96.0 | | | 1.8 | | | — | | | 98.8 | |
由於附屬公司-長期 | 439.8 | | | 352.1 | | | 563.4 | | | (1,355.3) | | | — | |
其他負債 | 7.5 | | | 24.4 | | | 14.3 | | | — | | | 46.2 | |
租賃--使用權負債 | 6.1 | | | 0.0 | | | 17.3 | | | — | | | 23.4 | |
遞延税金 | — | | | 0.4 | | | 94.2 | | | — | | | 94.6 | |
非流動負債總額 | 726.1 | | | 498.3 | | | 742.7 | | | (1,355.3) | | | 611.8 | |
優先股 | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
普通股 | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | |
其他股東權益 | 591.4 | | | 611.1 | | | (11.4) | | | (599.7) | | | 591.4 | |
股東權益總額 | 592.4 | | | 611.1 | | | (11.4) | | | (599.7) | | | 592.4 | |
共計 | $ | 1,374.0 | | | $ | 1,207.9 | | | $ | 778.5 | | | $ | (1,955.0) | | | $ | 1,405.4 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
精簡合併資產負債表 |
截至2019年12月31日 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 聯合 非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
現金及現金等價物 | $ | 0.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 38.5 | | | $ | — | | | $ | 38.9 | |
限制性現金 | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
應收賬款-淨額 | 0.7 | | | 64.1 | | | 5.3 | | | — | | | 70.1 | |
應由附屬公司支付 | — | | | 10.9 | | | 19.2 | | | — | | | 30.1 | |
盤存 | — | | | 205.5 | | | 115.1 | | | — | | | 320.6 | |
衍生資產 | 12.2 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 14.6 | |
預付和其他流動資產 | 3.0 | | | 2.8 | | | 6.4 | | | — | | | 12.2 | |
流動資產總額 | 16.2 | | | 284.2 | | | 186.9 | | | — | | | 487.3 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 17.2 | | | 334.8 | | | 597.2 | | | — | | | 949.2 | |
對子公司的投資 | 609.5 | | | 62.7 | | | — | | | (672.2) | | | — | |
聯屬公司到期-長期 | 749.5 | | | 537.9 | | | 5.1 | | | (1,292.0) | | | 0.5 | |
其他資產 | 38.1 | | | 5.7 | | | 18.9 | | | — | | | 62.7 | |
共計 | $ | 1,430.5 | | | $ | 1,225.3 | | | $ | 808.1 | | | $ | (1,964.2) | | | $ | 1,499.7 | |
| | | | | | | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 2.3 | | | $ | 66.2 | | | $ | 28.6 | | | $ | — | | | $ | 97.1 | |
由於附屬公司 | — | | | 2.2 | | | 30.7 | | | — | | | 32.9 | |
應計負債和其他流動負債 | 23.5 | | | 27.3 | | | 14.7 | | | — | | | 65.5 | |
應計員工福利成本 | 1.9 | | | 7.7 | | | 0.8 | | | — | | | 10.4 | |
霍斯維爾定期貸款 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
| | | | | | | | | |
工業收入債券 | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | 7.8 | |
流動負債總額 | 47.7 | | | 111.2 | | | 74.8 | | | — | | | 233.7 | |
應付優先票據 | 249.2 | | | — | | | — | | | — | | | 249.2 | |
霍斯維爾定期貸款減去當前部分 | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
應計養老金福利成本--減去當期部分 | 25.1 | | | 27.3 | | | 8.4 | | | — | | | 60.8 | |
應計退休後福利成本-減去當期部分 | 1.1 | | | 97.8 | | | 1.8 | | | — | | | 100.7 | |
租賃--使用權負債 | 5.5 | | | 0.4 | | | 16.9 | | | — | | | 22.8 | |
其他負債 | 3.5 | | | 22.2 | | | 16.7 | | | — | | | 42.4 | |
由於附屬公司-長期 | 403.4 | | | 315.9 | | | 572.7 | | | (1,292.0) | | | — | |
遞延税金 | — | | | 0.4 | | | 94.7 | | | — | | | 95.1 | |
非流動負債總額 | 707.8 | | | 464.0 | | | 711.2 | | | (1,292.0) | | | 591.0 | |
優先股 | 0.0 | | | — | | | — | | | — | | | 0.0 | |
普通股 | 1.0 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 1.0 | |
其他股東權益 | 674.0 | | | 650.1 | | | 22.0 | | | (672.1) | | | 674.0 | |
股東權益總額 | 675.0 | | | 650.1 | | | 22.1 | | | (672.2) | | | 675.0 | |
共計 | $ | 1,430.5 | | | $ | 1,225.3 | | | $ | 808.1 | | | $ | (1,964.2) | | | $ | 1,499.7 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明現金流量表合併表 |
截至2020年9月30日的9個月 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 聯合 非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (26.1) | | | $ | 21.3 | | | $ | 38.1 | | | $ | — | | | $ | 33.3 | |
購置房產、廠房和設備 | (0.8) | | | (9.3) | | | (1.4) | | | — | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | |
公司間交易 | 14.9 | | | (38.3) | | | 1.8 | | | 21.6 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 14.1 | | | (47.6) | | | 0.5 | | | 21.6 | | | (11.4) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
償還債務 | (250.0) | | | — | | | — | | | — | | | (250.0) | |
發行債券所得收益 | 243.8 | | | — | | | — | | | — | | | 243.8 | |
償還霍斯維爾定期貸款 | (15.0) | | | — | | | — | | | — | | | (15.0) | |
循環信貸安排下的借款 | 128.6 | | | — | | | 45.0 | | | — | | | 173.6 | |
循環信貸安排項下的償還 | (127.6) | | | — | | | — | | | — | | | (127.6) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
發債成本 | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | |
償債成本 | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
公司間交易 | 36.3 | | | 27.4 | | | (42.1) | | | (21.6) | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 14.8 | | | 27.4 | | | 2.9 | | | (21.6) | | | 23.5 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 2.8 | | | 1.1 | | | 41.5 | | | — | | | 45.4 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 0.3 | | | 0.9 | | | 38.5 | | | — | | | 39.7 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 3.1 | | | $ | 2.0 | | | $ | 80.0 | | | $ | — | | | $ | 85.1 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
簡明現金流量表合併表 |
截至2019年9月30日的9個月 |
| “公司”(The Company) | | 合併擔保人子公司 | | 聯合 非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 合併總數 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (57.1) | | | $ | 45.0 | | | $ | 7.7 | | | $ | — | | | $ | (4.4) | |
購置房產、廠房和設備 | (0.6) | | | (26.4) | | | (12.9) | | | — | | | (39.9) | |
出售合資企業所得款項 | — | | | — | | | 10.5 | | | — | | | 10.5 | |
公司間交易 | (9.3) | | | (52.6) | | | 2.0 | | | 59.9 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (9.9) | | | (79.0) | | | (0.4) | | | 59.9 | | | (29.4) | |
根據霍斯維爾定期貸款借款 | 40.0 | | | — | | | — | | | — | | | 40.0 | |
循環信貸安排下的借款 | 295.1 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 314.6 | |
循環信貸安排項下的償還 | (318.0) | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (337.5) | |
其他短期借款 | 3.4 | | | — | | | — | | | — | | | 3.4 | |
償還其他短期借款 | (3.4) | | | — | | | — | | | — | | | (3.4) | |
發行普通股 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
公司間交易 | 51.0 | | | 34.0 | | | (25.1) | | | (59.9) | | | — | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 68.4 | | | 34.0 | | | (25.1) | | | (59.9) | | | 17.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | 1.4 | | | — | | | (17.8) | | | — | | | (16.4) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 0.1 | | | 0.8 | | | 38.8 | | | — | | | 39.7 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 21.0 | | | $ | — | | | $ | 23.3 | |
世紀鋁業公司
合併財務報表簡明附註(續)
(金額(百萬))
(未經審計)
15. 後續事件
一種新的五我們GrundarTangi鋁冶煉廠的為期一年的勞動協議於2020年10月22日得到員工的批准。該協議追溯至2020年1月1日,一直持續到2024年12月31日。
2020年10月20日,我們向山上的員工發出了通知。南卡羅來納州霍利的鋁冶煉廠,我們打算削減這座山。至遲於2020年12月31日之前投入使用,屆時我們目前在芒特山的電力供應正在收縮。如果我們不能獲得一個價格有競爭力的電力安排來向核電站輸送能源,霍莉就會到期。該公告是根據《工人調整和再培訓通知法》做出的。
前瞻性陳述
本季度報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”,受修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節規定的“安全港”的約束。前瞻性陳述是關於未來事件的陳述,基於我們目前的預期。這些前瞻性陳述可以通過單詞“相信”、“預期”、“希望”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“潛在”、“項目”、“預定”、“預測”或具有相似含義的單詞,或諸如“將”、“將”、“應該”、“可能”等未來或條件動詞來識別。或者“五月”
例如,本季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告中的前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述:
•我們對全球和當地金融和經濟狀況的評估;
•我們對鋁市場和鋁價(包括溢價)的評估;
•我們對氧化鋁定價和與其他關鍵原材料(包括電力)相關的成本的評估;
•不斷演變的新冠肺炎疫情的影響,包括對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果、全球供應鏈或員工隊伍的任何可能影響;
•公司及其子公司未來的財務和經營業績;
•成功管理市場風險、控制或降低成本的能力;
•我們對未來運營的計劃和預期,包括減產或重啟生產的任何計劃和預期;
•我們關於未來運營的計劃和我們的Mt.Holly冶煉廠,包括我們對任何削減的成本和影響以及與之相關的任何未來減值或重組費用的預期;
•我們讓霍斯維爾冶煉廠恢復全面生產的計劃和能力,以及對與該項目相關的成本和收益的預期,包括預期的增量產量或收益和現金流,以及投資於新技術和其他生產改進的收益;
•我們有能力成功地為我們的業務獲得長期的競爭力安排;
•第232條救濟的影響,包括關税或其他貿易救濟,任何此類救濟可以改變的程度,包括通過排除或豁免,以及任何貿易救濟的期限;
•任何新的或變更的法律、法規的影響,包括但不限於制裁或其他類似補救或限制;
•我們預期的税負、福利或退款,包括變現美國和某些海外遞延税項資產和負債;
•我們獲得現有或未來融資安排以及任何此類未來融資安排條款的能力;
•我們未來償還或再融資債務的能力;
•我們從保險中追回損失的能力;
•估計我們的養老金和其他退休後負債、法律和環境負債以及其他或有負債;
•我們對未來任何税務審計或保險索賠及其各自結果的評估;
•與工會談判;
•我們對任何與信息技術有關的風險的評估,包括來自網絡攻擊或數據安全漏洞的風險;以及
•我們未來的業務目標、計劃、戰略和舉措,包括我們的競爭地位和前景。
當我們表達對未來事件或結果的期望或信念時,這種期望或信念是出於善意表達的,並被認為有合理的基礎。然而,我們的前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述所表達、預測或暗示的未來結果大不相同。可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述中描述的不同的重要因素可在我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及提交給證券交易委員會的其他文件中的風險因素和前瞻性陳述中找到。儘管我們試圖確定那些可能導致實際結果或事件與這些前瞻性陳述中描述的結果或事件不同的重大因素,但可能還有其他因素可能導致實際結果或事件與預期、估計或預期的結果或事件不同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。鑑於這些不確定性,提醒讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本管理層討論及分析(“MD&A”)提供管理層認為與評估及瞭解世紀鋁業公司的綜合財務狀況及經營業績有關的資料,並應與隨附的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。本MD&A包含“前瞻性陳述”--參見上文“前瞻性陳述”。
概述
我們是一家全球原鋁生產商,在美國和冰島擁有鋁還原設施或“冶煉廠”。我們的運營結果和運營現金流的主要決定因素如下:
•原鋁價格,基於倫敦金屬交易所(LME)和其他交易所,外加任何地區溢價和增值產品溢價;
•售出商品的成本,其主要成分是電力、氧化鋁、碳素產品和勞動力,它們合計佔我們售出商品成本的75%以上;以及
•我們的生產量。
近期發展
2020年10月20日,我們向山上的員工發出了通知。南卡羅來納州霍利的鋁冶煉廠,我們打算削減這座山。至遲於2020年12月31日,屆時我們目前在Mt.如果我們不能獲得一個價格有競爭力的電力安排來向核電站輸送能源,霍莉就會到期。這一聲明是根據聯邦工人調整和再培訓通知法做出的。如果做出減少這座山的決定的話。如果使用冬青山設施,我們將承擔各種費用,這可能會導致我們減記這座山的賬面價值。冬青設施.
新冠肺炎更新
為了應對新冠肺炎疫情,我們已經採取了一系列行動來保護員工的健康和福祉,並防止新冠肺炎在我們的業務範圍內傳播。因此,我們的工廠沒有經歷任何由於疫情而造成的運營中斷,我們繼續銷售我們所有的金屬,基本上是按鑄造的方式銷售。
然而,新冠肺炎疫情對更廣泛的經濟的影響導致了我們產品的降價。例如,在截至2020年6月30日的三個月裏,LME原鋁的平均價格為每噸1,494美元,在截至2020年6月30日的6個月裏為每噸1,592美元,而2019年的平均價格為每噸1,792美元。我們最近繼續看到全球經濟的一些改善,導致我們產品的價格上漲。例如,在截至2020年9月30日的三個月裏,LME原鋁的平均價格為1706美元,2020年10月的平均價格為每噸1803美元。然而,由於我們的產品銷售比當前價格滯後一到三個月,我們的業績反映了在這一到三個月滯後的基礎上的LME價格。在受到新冠肺炎疫情的負面影響後,客户對增值鋁產品的需求,以及我們從此類產品獲得的產品溢價,也普遍恢復到了第一季度的水平。我們已經採取行動緩解新冠肺炎疫情對財政的影響,包括減少可自由支配的支出,優化營運資金,推遲非必要的資本項目。我們產品價格的下降也被我們主要成本投入價格的下降部分抵消了。
新冠肺炎疫情未來對我們的業務、運營結果和財務業績的潛在影響很難預測,將取決於未來的發展,而且這種影響可能會持續很長一段時間。見第1A項。風險因素在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告和第二部分第1A項中。有關新冠肺炎疫情潛在風險的更多信息,請參閲我們提交的10-Q表格季度報告中的風險因素。
運營結果
以下關於截至2020年9月30日的三個月和九個月的討論反映了霍斯維爾的重新啟動活動,以及我們其他運營設施的產能沒有變化。
我們的淨銷售額主要受到LME鋁價、地區溢價和增值溢價的影響,以及我們在此期間發運的鋁的數量和產品組合。總體而言,我們的結果反映了LME和地區溢價在大約一到三個月的滯後基礎上的定價,反映了與我們客户的合同條款。
電力、氧化鋁、碳產品和勞動力是我們銷售商品成本的主要組成部分。總體而言,我們的業績反映了氧化鋁的市場成本,滯後了大約三個月,反映了我們氧化鋁合同的條款和庫存水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| (單位為百萬,每股數據除外) |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
關聯方 | $ | 235.8 | | | $ | 282.3 | | | $ | 792.4 | | | $ | 898.7 | | | | | |
其他客户 | 157.1 | | | 155.7 | | | 423.6 | | | 502.5 | | | | | |
總淨銷售額 | 392.9 | | | 438.0 | | | 1,216.0 | | | 1,401.2 | | | | | |
毛利(虧損) | (27.1) | | | (13.7) | | | (35.3) | | | (30.6) | | | | | |
淨收益(虧損) | (58.2) | | | (20.7) | | | (87.8) | | | (76.0) | | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
基本型和稀釋型 | $ | (0.65) | | | $ | (0.23) | | | $ | (0.98) | | | $ | (0.86) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發貨-原鋁(1) | | | | |
| | | | | |
| 美國 | | 冰島 | | 總計 |
| 公噸 | | 淨銷售額(百萬) | | 公噸 | | 淨銷售額(百萬) | | 公噸 | | 淨銷售額(百萬) |
2020 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第三季度 | 118,835 | | | $ | 221.8 | | | 84,187 | | | $ | 138.4 | | | 203,022 | | | $ | 360.2 | |
第二季度 | 130,645 | | | $ | 246.6 | | | 79,664 | | | $ | 145.9 | | | 210,309 | | | $ | 392.5 | |
第一季度 | 129,114 | | | $ | 273.8 | | | 73,791 | | | $ | 141.0 | | | 202,905 | | | $ | 414.8 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 378,594 | | | $ | 742.2 | | | 237,642 | | | $ | 425.3 | | | 616,236 | | | $ | 1,167.5 | |
| | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
第三季度 | 119,916 | | | $ | 272.0 | | | 78,627 | | | $ | 152.1 | | | 198,543 | | | $ | 424.1 | |
第二季度 | 125,154 | | | $ | 295.0 | | | 78,226 | | | $ | 157.7 | | | 203,380 | | | $ | 452.7 | |
第一季度 | 130,043 | | | $ | 313.3 | | | 76,408 | | | $ | 159.3 | | | 206,451 | | | $ | 472.6 | |
總計 | 375,113 | | | 880.3 | | | 233,261 | | | 469.1 | | | 608,374 | | | 1,349.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)不包括廢鋁和氧化鋁的銷售。
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額(百萬) | 2020 | | 2019 | |
截至9月30日的三個月, | $ | 392.9 | | | $ | 438.0 | | |
截至9月30日的9個月, | $ | 1,216.0 | | | $ | 1,401.2 | | |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額(不包括氧化鋁銷售額)減少了6,390萬美元,主要原因是不利的LME和地區溢價變現6,510萬美元。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額下降了1.852億美元,主要原因是不利的LME和1.754億美元的地區溢價變現。
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毛利(虧損)(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三個月, | $ | (27.1) | | | $ | (13.7) | |
截至9月30日的9個月, | $ | (35.3) | | | $ | (30.6) | |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的總虧損增加了1340萬美元,主要原因是不利的LME和地區溢價實現6510萬美元,以及不利的運營費用890萬美元,但部分被有利的原材料價格實現6440萬美元所抵消。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的毛虧損增加了470萬美元,主要原因是不利的LME和地區溢價實現了1.754億美元,以及不利的運營費用2060萬美元,但部分被有利的原材料和電力價格實現的1.927億美元所抵消。
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銷售、一般和行政費用(百萬) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三個月, | $ | 11.0 | | | $ | 11.6 | |
截至9月30日的9個月, | $ | 31.7 | | | $ | 38.2 | |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了60萬美元,這主要是由於薪酬成本的下降。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用減少了650萬美元,這主要是由於薪酬成本的下降。
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遠期合約和衍生合約的淨收益(虧損)(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三個月, | $ | (9.4) | | | $ | 10.3 | |
截至9月30日的9個月, | $ | (1.9) | | | $ | 10.7 | |
截至2020年9月30日的三個月,遠期和衍生品合約的淨收益與截至2019年9月30日的三個月相比減少了1970萬美元。期間之間的變化主要是由於與2019年6月30日至2019年9月30日的價格相比,2020年6月30日至2020年9月30日期間的LME和MWP價格上漲。
對於截至2020年9月30日的9個月,與截至2019年9月30日的9個月相比,我們遠期和衍生品合約的淨收益減少了1260萬美元。收益減少與LME和MWP價格上漲的影響有關。
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所得税優惠(費用)(百萬) | 2020 | | 2019 |
截至9月30日的三個月, | $ | (0.3) | | | $ | 1.3 | |
截至9月30日的9個月, | $ | 1.6 | | | $ | 5.7 | |
我們對我們所有的美國和某些外國遞延税項資產都有估值津貼。期間之間的變化主要是由於我們的外國實體的收益發生了變化,而這些收益不受估值津貼的限制。看見注7.所得税如需更多信息,請參閲本文所包括的合併財務報表。
流動性與資本資源
流動資金
我們的主要流動性來源是可用現金和運營現金流。我們還可以使用現有的循環信貸安排,過去曾通過公開股權和債券市場籌集資金。我們定期探索各種其他融資選擇。 我們現金的主要用途包括為運營成本(包括退休後福利)、償債要求、資本支出、對我們增長活動和相關業務的投資、營運資本和其他一般公司需求提供資金。
我們相信,運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們未來12個月的運營和業務需求。截至2020年9月30日,我們在循環信貸安排下擁有約8140萬美元的現金和現金等價物以及8800萬美元的未使用可用資金,導致總流動資金狀況約為1.694億美元。
鋁價或我們的主要生產成本的不利變化可能會對我們產生和籌集現金的能力產生實質性的影響。此外,新冠肺炎疫情可能會繼續影響經濟,這可能會影響我們的產品價格,以及我們獲得資本的能力和/或這樣做的條件。如上所述,我們已經採取了先發制人的行動,以保持我們的流動性和管理我們的現金流。這些行動包括減少可自由支配的支出,優化營運資本,以及推遲非必要的資本項目。鑑於新冠肺炎事件給全球市場帶來的不確定性,為了保持流動性,2020年3月,我們在美國和冰島的循環信貸安排下總共提取了9,000萬美元。第三季度,我們償還了4000萬美元的美國循環信貸安排。截至2020年9月30日,美國和冰島循環信貸安排的未償還借款為5,000萬美元。我們還有效地延長了本金債務的到期日。2020年7月1日,我們發行了總計2.5億美元的2025年債券本金,並用所得資金連同手頭現金購買了所有以投標方式投標的2021年債券,並贖回了所有未投標的2021年債券。關於2025年債券的發行,我們還簽署了美國循環信貸安排的第一號修正案,將到期日延長至2023年5月16日。由於新冠肺炎疫情對經濟和我們運營的影響是多變的,不斷演變,我們將繼續評估各種措施,以改善我們的財務業績和流動性。見第1A項危險因素在截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中第II部第1A項。危險因素如需更多信息,請參閲我們截至2020年3月31日的三個月的10-Q表格季度報告。
可用現金
截至2020年9月30日,我們的可用現金和現金等價物餘額為8140萬美元,而截至2019年12月31日的可用現金和現金等價物餘額為3890萬美元。
現金的來源和用途
我們的現金流量表摘要如下:
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 33.3 | | | $ | (4.4) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (11.4) | | | (29.4) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 23.5 | | | 17.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | $ | 45.4 | | | $ | (16.4) | |
經營活動提供的現金淨額增加,主要受營運資本改善推動。營運資金的改善主要是由於原材料價格下降、原材料收款的時間安排以及應收貿易賬款的收回時間的安排。
用於投資活動的淨現金減少的主要原因是,在截至2019年9月30日的9個月裏,在霍斯維爾重啟項目的資本投資水平較高的推動下,資本項目支出增加。 與截至2020年9月30日的9個月相比。
融資活動提供的淨現金增加的主要原因是,與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日,我們的美國循環信貸安排和冰島循環信貸安排的未償還借款被我們Hawesville定期貸款的支付部分抵消。如果需要,我們的循環信貸工具上的借款可用於營運資金要求、一般公司或其他目的。
在我們的信貸安排下的可用性
日期為2018年5月的美國循環信貸安排總共提供了高達1.75億美元的借款,其中包括信用證子安排下高達1.1億美元的借款,還包括一個未承諾的手風琴功能,借款人可以通過該功能將美國循環信貸安排的能力增加至多5000萬美元,但須與貸款人達成協議。美國循環信貸安排將於2023年5月16日到期。
根據美國循環信貸安排簽發和未償還的任何信用證都會減少我們在美元對美元基礎上的借款能力。
我們還通過我們的全資子公司Nordtal GrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)簽訂了一項5,000萬美元的循環信貸安排,日期為2013年11月,經修訂。冰島循環信貸安排將於2022年11月到期。
在我們的信貸安排下,資金的可獲得性受到特定借款基數的限制,借款基數包括符合貸款人資格標準的某些應收賬款、庫存和合格現金存款。鋁價的上漲和/或之前被削減的業務的重新開始,例如,通過增加我們的應收賬款和庫存餘額來增加我們的借款基數;鋁價的下降和/或產能的削減將通過減少我們的應收賬款和庫存餘額來減少我們的借款基數。截至2020年9月30日,我們的美國循環信貸安排的借款基數為1.246億美元,借款500萬美元,未償還信用證3660萬美元。在未償還的信用證中,1,570萬美元與我們的國內電力承諾有關,其餘的擔保了某些債務和工人賠償承諾。截至2020年9月30日,我們的冰島循環信貸安排的借款基數為每年5000萬美元。D$4500萬借款s.
截至2020年9月30日,在考慮到我們的未償還借款和信用證後,我們的信貸安排有8800萬美元的淨可用資金。在正常的過程中,我們可能會根據客户的付款時間和向供應商付款的時間等一系列因素,在我們的信貸安排下借款和還款。
我們的信貸安排包含慣例契約,包括對合並和收購、負債、關聯交易、留置權、股息和分派、抵押品處置、投資和債務預付款的限制,包括一項新興的金融契約,該契約要求我們在任何時候美國循環信貸安排下的可獲得性小於或等於1,750萬美元或借款基礎的10%但不少於1,250萬美元時,保持至少1.0至1.0的固定費用覆蓋率。我們打算在無法達到比率的任何時候保持可用性,以符合這些水平,這可能會限制我們在美國循環信貸安排下獲得全部可用性的能力。我們的冰島循環信貸安排還包含一項契約,要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2020年9月30日,我們遵守了所有此類公約,或保持了高於這些公約觸發因素的可用性。
高級擔保票據
我們有2.5億美元的高級擔保票據本金總額將於2025年6月到期(“2025年票據”),除非提前根據其條款進行再融資。2025年債券的利息每半年支付一次,日期為每年1月1日和7月1日,由2021年1月1日開始,利率為(I)年息10.00%以現金支付,(Ii)年息2.00%以額外票據形式支付或以現金支付,由Century選擇。管理2025年票據的契約載有一些慣常契約,這些契約可能會限制我們及我們某些附屬公司:(I)招致額外債務;(Ii)招致額外留置權;(Iii)支付股息或作出有關股本的分派;(Iv)購買或贖回股本;(V)作出投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與以下人士進行交易:(I)招致額外債務;(Ii)招致額外留置權;(Vii)支付股息或作出分派;(Iv)購買或贖回股本;(V)作出投資或某些其他限制性付款;(Vi)出售資產;(Vii)發行或出售某些附屬公司的股票;(Viii)與
我們將上述2025年債券發售的淨收益,連同手頭的現金,用於向在投標要約中被接受和購買的2021年債券持有人支付總對價金額,併為贖回任何剩餘的2021年債券提供資金。因此,公司和擔保人在管理2021年債券的契約下的義務已全部履行。
霍斯維爾定期貸款
於2019年4月29日,吾等與Glencore Ltd.訂立定期貸款協議,據此,本公司借入4,000萬美元(“Hawesville定期貸款”)。霍斯維爾定期貸款的借款用於為霍斯維爾重啟項目第二階段提供部分資金。霍斯維爾定期貸款將於2021年12月31日到期,從2020年1月31日開始,分24(24)個月等額的本金分期付款償還。霍斯維爾定期貸款的利息為每月到期,浮動利率相當於倫敦銀行同業拆借利率加5.375%的年利率。霍斯維爾定期貸款沒有任何抵押品擔保。
或有承付款
我們有一項或有義務與Kentucky Century Alumal of Kentucky(“Caky”)、Big Rivers與第三方之間的合同安排“解除”,以及於2009年7月與Big Rivers合作社成員KEnergy簽訂一份以成本為基礎的長期電力合同。這項或有債務包括第三方代表Caky向Big Rivers支付的款項總額,超出了與KEnergy簽訂的基於成本的長期電力合同中商定的基本金額。截至2020年9月30日,或有債務的本金和應計利息為2630萬美元,由衍生品資產完全抵消。我們將來可能需要為或有債務分期付款。這些付款是根據LME原鋁價格和
霍斯維爾的運作水平。基於2020年9月30日的LME遠期市場,以及管理層對報價市場期後LME遠期市場的預估,我們認為,在2028年到期的協議期限內,我們將不會被要求支付或有債務。不能保證情況不會改變,從而加快這類付款的時間。
員工福利計劃繳費
2013年,我們與養老金福利擔保公司(“PBGC”)就我們在雷文斯伍德工廠所謂的“停止運營”達成和解協議。根據協議條款,我們將向我們的固定收益養老金計劃支付總計約1740萬美元的額外繳費(高於任何最低要求的繳費)。在某些情況下,在原鋁價格相對於我們的運營成本較低的時期,我們能夠推遲一筆或多筆付款,但隨後將被要求為PBGC提供可接受的延期付款擔保。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月內,我們沒有做出任何貢獻。我們已選擇延期支付PBGC協議下的某些款項,並已向PBGC提供適當的擔保。根據這項協議,剩餘的捐款約為960萬美元。
第232條鋁關税
2018年3月23日,美國對進口到美國的原鋁產品徵收10%的關税。這些關税旨在通過激勵美國重新啟動原鋁生產,減少對進口的依賴,並確保像Century這樣的國內生產商能夠供應關鍵行業和國防所需的所有鋁,從而保護美國的國家安全。除了原鋁產品,這些關税還包括其他某些半成品。所有與我們的產品直接競爭的進口產品都在關税範圍內,但從澳大利亞、阿根廷、加拿大和墨西哥進口的產品或從商務部獲得產品排除的進口產品除外。
其他項目
2018年3月,我們宣佈我們打算讓我們的Hawesville冶煉廠全面投產,並升級其現有的還原技術。自2015年以來,Hawesville冶煉廠一直在以約40%的產能運營。該項目第一階段包括重啟2015年削減的三條電池線和約15萬噸產能,並於2019年初按預算提前順利完成。該項目的第二階段涉及重建與10萬噸生產相關的鍋,這兩條鍋在其預期壽命週期之後繼續運行,並在所有生產中實施某些新技術。這兩條電池線分別於2019年2月和9月停產。第一批水壺的重建工作已於2020年第二季度完成。隨着這條電池線的重新啟動,霍斯維爾冶煉廠目前的生產能力約為80%,到目前為止,項目總成本約為30%。1.074億美元。根據市場情況,第五個也是最後一個電池線的重建和技術升級的完成預計將在未來幾年內完成。
2018年5月,由於設備故障,我們暫時縮減了塞布里鋁冶煉廠的一條電池線。Sebree在2018年第三季度末恢復了滿負荷運轉。我們預計,Sebree設備故障造成的所有損失都將由我們的保單承保,減去700萬美元的免賠額。截至2020年9月30日,我們已收到1910萬美元的保險收益,以抵消此類損失。
2009年11月,西弗吉尼亞州的世紀鋁業(CAWV)提起集體訴訟,要求對聯合鋼鐵、造紙和林業、橡膠、製造、能源、聯合工業和服務業工人國際聯盟(USW)、USW的當地和某些CAWV退休人員(“CAWV退休人員”)提出集體訴訟,要求宣佈CAWV有權修改/終止退休人員的醫療福利。2009年11月晚些時候,USW和一名退休人員的代表2017年8月18日,西弗吉尼亞州南區地區法院批准了有關這些行動的和解協議。根據和解協議的條款,CAWV同意在十年內為CAWV退休人員的利益向一個信託支付總計2300萬美元。在和解協議獲得批准後,我們於2017年9月向上述信託基金支付了500萬美元,並同意在九年內以每年200萬美元的增量支付和解協議下的剩餘金額。截至2020年9月30日,我們有200萬美元的其他流動負債和730萬美元的與本協議相關的其他負債。
在與我們業務的各個方面有關的幾起訴訟中,我們都是被告。雖然無法預測任何訴訟的最終處置結果,但我們不相信這些訴訟中的任何一起,無論是單獨或整體,都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。看見附註10.承付款和或有事項如需更多信息,請參閲本文所包括的合併財務報表。
資本資源
我們打算從可用現金、運營現金流和必要時從我們現有的循環信貸安排下借款,為我們未來的資本支出提供資金。對於重大投資項目,我們可能會從各種資本和貸款市場尋求融資,並可能尋求結成戰略聯盟。然而,由於許多因素,包括需求不足、定價不利、經濟狀況不佳、利率不佳、或者我們當時的財務狀況或信用評級,我們可能無法以有吸引力的條款發行額外的債務或股權證券,或達成其他融資安排,或者根本無法達成其他融資安排。美國以及國際市場和經濟體未來的不確定性可能會對我們的流動性、我們進入債務或資本市場的能力以及我們的金融狀況產生不利影響。
截至2020年9月30日的9個月發生的資本支出為720萬美元,不包括與霍斯維爾重啟項目相關的470萬美元支出。我們估計,不包括霍斯維爾重啟項目在內,2020年我們的總資本支出將約為1000萬美元,與我們工廠正在進行的投資項目有關。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格和原材料成本敏感度
鋁是一種國際貿易商品,其價格實際上是由LME加上任何地區溢價(例如,在美國銷售的鋁的中西部溢價和銷往歐洲的金屬的歐洲關税支付溢價)和任何產品溢價決定的。我們可能會不時地通過旨在保護我們下行價格風險敞口的金融工具來管理我們對LME原鋁價格波動和/或地區溢價的敞口。我們還不時與我們的某些客户簽訂金融合同,以抵消固定價格銷售安排(“浮動掉期固定”)。巴塞羅那
我們還面臨氧化鋁的價格風險,這是我們銷售商品成本中最大的組成部分之一。我們購買的某些氧化鋁是根據公佈的氧化鋁指數定價的。因此,我們的成本結構容易受到市場波動和價格波動的影響。由於我們銷售產品的主要依據是原鋁的LME價格、地區溢價和增值產品溢價,因此我們無法將增加的生產成本直接轉嫁給客户。有時,我們可能會根據供應合同購買某些氧化鋁需求,價格與鋁銷售合同的價格(原鋁的LME價格)掛鈎,以此來管理我們對氧化鋁成本波動的敞口。
基於市場的電價敏感度研究
基於市場的電力協議
Hawesville和Sebree有基於市場的電力協議,根據該協議,EDF和KEnergy在公開市場上購買電力,並以MISO能源定價,加上由此產生的輸電和其他成本進行傳遞。75%(75%)的Mt.霍莉的電力需求是根據天然氣價格提供的。看見附註10.承付款和或有事項有關這些基於市場的電力協議的更多信息,請參閲本文中包含的合併財務報表。
根據長期電力購買協議,電力由水力發電和地熱供應給GrundarTangi。這些購電協議將在2023年至2036年的不同日期到期(可延期),主要以基於LME的浮動費率提供電力。然而,GrundarTangi電力需求的大約30%(30%)的價格與北部灣電力市場的市場電價掛鈎。
我們可能會不時地通過旨在保護我們下行風險敞口的金融工具,來管理我們對電力市場價格波動的敞口。
電價敏感度
隨着以市場為基礎的電力供應協議的發展,我們在Miso和Nord Pool電力市場上的電價波動以及天然氣價格方面的風險增加了。電力是我們最大的運營成本之一,因此市場力量價格的變化可能會對我們業務的盈利能力和生存能力產生重大影響。輸電線路中斷、電網穩定性問題或能源進口能力限制也可能提高電價,因鍋不穩定而擾亂生產,或迫使這些設施的全部或部分減產。此外,導致電力成本上漲的間接因素,如天然氣或煤炭價格的任何上漲,天氣模式的波動或極端,或者新的或更嚴格的環境法規,都可能嚴重影響我們的財務狀況、運營業績和流動性。
下表顯示的消耗量反映的是每項100%產能的作業,並不反映部分減產。
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| 霍斯維爾 | | 塞布里 | | MT.霍莉 | | 格倫達爾唐尼 | | 總計 |
預期平均負荷(兆瓦) | 482 | | | 385 | | | 400 | | | 537 | | | 1,804 | |
季度估計用電量(兆瓦時) | 1,055,580 | | | 843,150 | | | 876,000 | | | 1,176,030 | | | 3,950,760 | |
每千瓦時增加或減少1美元的季度成本影響(以百萬為單位) | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.0 | |
年度預期用電量(單位:兆瓦時) | 4,222,320 | | | 3,372,600 | | | 3,504,000 | | | 4,704,120 | | | 15,803,040 | |
每千瓦時增加或減少1美元的年度成本影響(以百萬為單位) | $ | 4.2 | | | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | 15.8 | |
外幣
由於美元相對於冰島克朗(“ISK”)、歐元、人民幣和其他貨幣的價值波動,我們面臨着外匯風險。*GrundarTangi的勞動力成本、部分維護成本和其他當地服務以ISK計價,部分陽極成本以歐元和人民幣計價。*我們在冰島銀行也有以ISK計價的存款,我們估計支付的冰島所得税和任何相關退款都以ISK計價。此外,Vlissingen的勞動力成本、維護成本和其他當地服務都是以歐元計價的,我們現有的北池電價掉期(Nord Pool Power Price)如上所述是以歐元結算的。因此,這些貨幣相對於美元的價值的增減將影響GrundarTangi和Vlissingen的營業利潤率。
我們可以通過簽訂外幣遠期合約或期權合約來管理我們的風險敞口,以預測未來時期的外幣交易和預計現金流。我們已經簽訂了金融合同,以對衝我們北池電力價格掉期(“FX掉期”)下與歐元相關的波動風險。
自然經濟模糊限制語
對我們對鋁大宗商品價格敞口的任何分析,都應該考慮某些合約提供的天然對衝的影響,這些合約包含與原鋁LME價格掛鈎的定價。我們的某些氧化鋁合同和GrundarTangi的很大一部分電力需求與原鋁的LME價格掛鈎,為我們的部分生產提供了天然的對衝。
風險管理
任何金屬、電力、天然氣和外幣風險管理活動均受世紀公司董事會制定的指導方針內高級管理層的控制和指導。這些活動定期向世紀公司董事會報告。
公允價值與敏感性分析
下表顯示了截至2020年9月30日我們的衍生資產和負債的公允價值,以及假設在2020年9月30日生效的市場價格10%(10%)不利變化對公允價值的影響。我們的風險管理活動不包括任何交易或投機交易。
| | | | | | | | | | | |
| 資產公允價值 | | 公允價值與10%的不利價格變動 |
商品合約(1) | $ | 17.0 | | | $ | 7.6 | |
外匯合約(2) | 1.0 | | | — | |
*總計 | $ | 18.0 | | | $ | 7.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債公允價值 | | 公允價值與10%的不利價格變動 |
商品合約(1) | $ | 5.7 | | | $ | 19.7 | |
外匯合約(2) | — | | | 3.1 | |
*總計 | $ | 5.7 | | | $ | 22.8 | |
(1)大宗商品合約反映了我們未完成的LME遠期金融銷售合約、MWP遠期金融銷售合約、Hawesville L4電力價格掉期(浮動掉期固定)和Nord Pool電力價格掉期。
(2)外匯合約反映了我們未償還的外匯掉期。
項目4.控制和程序
A.對披露控制和程序的評估
截至2020年9月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
二、財務報告內部控制的變化
截至2020年9月30日止三個月內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們是正常業務過程中不時出現的各種法律訴訟的當事人,管理層認為,這些訴訟的結果無論是個別的還是整體的,都可能對我們的財務狀況、經營業績或流動性造成實質性的不利影響。有關2020年9月30日左右對我們懸而未決的法律程序的信息,請參閲。附註10.承付款和或有事項在本文件所包括的合併財務報表中。
第1A項危險因素
以下是我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中列出的風險因素的更新。除以下更新外,我們之前在截至2019年12月31日的財務年度Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中“風險因素”標題下披露的風險因素沒有實質性變化。您應仔細考慮以下列出的風險因素以及我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中包含的風險因素。您應該知道,這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
如果我們不能達成一個長期的、以市場為基礎的、對Mt.霍莉,我們可能會選擇,也可能被迫進一步減少在山上的行動。冬青植物。
MT.霍莉根據與南卡羅來納州公共服務局(“桑蒂庫珀”)簽訂的購電協議(“桑蒂庫珀協議”)購買電力。桑蒂庫珀協議的期限將於2020年12月31日到期。 根據聖蒂庫珀協議,Mt.Holly被要求以標準的基於成本的工業電價從SanteCooper的發電中購買25%的電力需求,這遠遠高於基於市場的Mt。Holly為其剩餘75%的電力買單。MT.Holly無法進入公開市場滿足其100%的電力需求,這嚴重影響了其在鋁行業的競爭力。 由於這種缺乏競爭力的電價,2015年Mt.霍利削減了大約50%的產能。我們繼續尋求進入公開市場的能力,以滿足我們在Mt.的100%電力需求。為了實現這一目標,我們將繼續努力,尋求一切合理的替代方案。然而,不能保證在2020年12月31日桑蒂庫珀協議到期之前,我們會成功完成這些努力。 如果我們不能確保100%的Mt.如果在2020年12月31日之前,我們可能會選擇或被迫進一步削減工廠的運營,我們可能會選擇或被迫進一步削減霍利在競爭條件下的電力需求。2020年10月20日,我們向Mt.我們的冬青員工打算減少100%的Mt.如果未能達成具有競爭力的電力安排,Holly冶煉廠將不遲於2020年12月31日投入運營。
關閉這座山。Holly融資將對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響,並可能導致我們減記Mt的賬面價值。霍利設施。此外,關於Mt.Holly可能會損害我們與客户、供應商、員工和其他利益相關者的關係,無論Mt.霍莉最終關門了。在任何工廠關閉之前,我們可能需要採取行動終止某些客户和供應合同,或者削減額外的產量。客户和供應商也可能不願意與我們續簽現有合同或簽訂新合同。吸引和留住員工也可能變得更加困難。這些行動和事件可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目5.其他信息
根據《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》第219條披露
2012年8月10日生效的《2012年伊朗減少威脅和敍利亞人權法》(ITRA)第219節在《交易法》第13節中增加了一個新的(R)節,該節要求向SEC提交定期報告的發行人在年度和季度報告中披露,在報告期內,他們或他們的任何
“聯屬公司”(根據交易法第12b-2條的定義)在知情的情況下從事特定活動或
與伊朗有關的交易,包括美國法律不禁止的、在美國境外由非
符合適用法律的美國分支機構。發行人還必須向美國證券交易委員會(SEC)提交通知,如果有任何可撤銷的
ITRA項下的活動已列入年度或季度報告。
由於美國證券交易委員會對“聯營公司”一詞的定義很寬泛,我們最大的股東可能被認為是美國證券交易委員會的聯營公司。
儘管公司對其最大股東的行為或其股東的行為沒有控制權
附屬公司。因此,根據《交易法》第13(R)(1)(D)(Iii)條,本公司特此披露
以下是我們最大股東提供的有關交易或與受控實體交易的信息
伊朗政府(“GOI”):
在截至2020年9月30日的季度內,該公司最大股東的非美國聯屬公司(“非美國股東聯屬公司”)與伊朗政府全資或多數擁有的實體簽訂了農產品銷售合同,或向伊朗政府全資或多數股權的伊朗實體交付農產品。非美國股東關聯公司按照適用的制裁法律履行合同義務,並在必要時事先獲得相關政府當局的必要批准。
在截至2020年9月30日的季度裏,與合同相關的非美國股東關聯公司的總收入不超過1.31億美元。
非美國股東附屬公司不按國家或活動分配淨利潤,但估計可歸因於這些合同的淨利潤不會超過此類合同毛收入的一小部分。準確地確定這類合同的淨利潤是不可能的。
上述披露的合同不違反美國財政部外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)實施的適用制裁法律,也不是根據伊朗制裁法律採取的任何執法行動的對象。
根據適用的經濟制裁和美國的二級制裁,非美國股東附屬公司預計未來將繼續從事類似活動。
本公司及其全球子公司並無根據ITRA須予披露的交易或活動,本公司亦未參與本節所述的交易。截至本報告之日,本公司不知道其或其任何關聯公司在截至2020年9月30日的季度內進行的任何其他活動、交易或交易,這些活動、交易或交易需要在本報告中根據《交易所法》第13(R)條予以披露。
項目6.展品
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展品編號 | 展品説明 | 通過引用併入本文 | 在此存檔 |
形式 | 文件編號 | 申報日期 |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證 | | | | X |
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 | | | | X |
32.1 | 第1350條首席執行官的認證(依據薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | | | X |
32.2 | 第1350條首席財務官的證明(根據薩班斯-奧克斯利法案第906條) | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | | | | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | | X |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | X |
104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | | 世紀鋁業公司 |
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日期: | 2020年11月5日 | | 依據: | /s/Craig Conti |
| | | | 克雷格·康蒂 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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日期: | 2020年11月5日 | | 依據: | /s/伊麗莎白·因德里亞尼 |
| | | | 伊麗莎白·因德里亞尼 |
| | | | 全局控制器 (首席會計官) |