Par20200331_10q.htm
0000743238SHYFT集團，Inc.錯誤--12-31Q32020198228002,0002,000000.010.0180,00080,00035,55035,3430.050.0250.0589,21726,830110,7772,3708711115252不包括截至2020年9月30日的9個月。包括按月租賃設備的費用，由於本公司不能合理確定是否續訂超過一個月的租賃期，設備租賃被歸類為短期租賃。00007432382020-01-012020-09-30Xbrli：共享00007432382020-10-29雷霆穹頂：項目Iso4217：美元00007432382020-09-3000007432382019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00007432382020-07-012020-09-3000007432382019-07-012019-09-3000007432382019-01-012019-09-3000007432382018-12-3100007432382019-09-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-3100007432382020-01-012020-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-3100007432382020-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-04-012020-06-3000007432382020-04-012020-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-3000007432382020-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2020-09-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000743238美國-GAAP：AccountingStandardsUpdate201602成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMemberUS-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310000743238Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2018-12-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-03-3100007432382019-01-012019-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-3100007432382019-03-310000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-3000007432382019-04-012019-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-3000007432382019-06-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-07-012019-09-300000743238美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000743238US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000743238美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000743238US-GAAP：非控制性利益成員2019-09-300000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMember2020-02-012020-02-010000743238Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberShyf:DisposalOfEmergencyResponseAndVehicleBusinessMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-0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ChassisMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：其他特種車輛成員Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：其他特種車輛成員Shyf：特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：其他特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238Shyf：其他特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238SRT：整合消除成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238SRT：整合消除成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：物料對帳項目成員US-GAAP：部門持續運營成員2020-01-012020-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberShyf：特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238Shyf：FleetVehicleSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：Motorhome 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ChassisMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：其他特種車輛成員Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：其他特種車輛成員Shyf：特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成員Shyf：其他特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238Shyf：其他特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberShyf：特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成員Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238Shyf:AftermarketPartsAndAccessoriesSalesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：FleetVehiclesAndServicesMemberUS-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：運營細分市場成員Shyf：特種車輛成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238SRT：整合消除成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-300000743238US-GAAP：物料對帳項目成員US-GAAP：部門持續運營成員2019-01-012019-09-30

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549。

 

形式10-Q

 

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的截至該季度的季度報告2020年9月30日.

 

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從2010年開始的過渡期                                 從現在到現在                                 

 

佣金檔案編號001-33582

 

SHYFT集團，Inc.(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

 

密西根(州或其他司法管轄區)
公司或組織)

 

38-2078923(國際税務局僱主識別號碼)

橋街41280號諾維, 密西根(主要行政辦事處地址)

 


48375(郵政編碼)

 

註冊人的電話號碼，包括區號：(517) 543-6400

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，面值0.01美元

SHYF

納斯達克全球精選市場

 

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。

 

是

☒

 

不是的

☐

 

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☐

 

加速文件管理器

☒

非加速文件管理器

☐

 

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

   

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。*☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*

 

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

 

班級

截至10月29日的未償還款項, 2020

普通股，面值0.01美元

35,550,457中國股票

 
目錄
 

SHYFT集團，Inc.

 

指數：

 

 

頁

 

    

前瞻性陳述

3

  

 

    

第一部分：財務信息

    
 

 

 

    
 

第1項

財務報表：

    
         
   

簡明合併資產負債表-2020年9月30日和2019年12月31日(未經審計)

4

  
   

 

    
   

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月簡明合併經營報表(未經審計)

5

  
   

 

    
   

現金流量表簡明合併報表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月(未經審計)

6

  
         
   

簡明股東權益綜合報表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

7

  
   

 

    
   

簡明合併財務報表附註

8

  
   

 

    
 

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

23

  
 

 

 

    
 

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

36

  
 

 

 

    
 

項目4.

管制和程序

36

  
 

 

 

    

第二部分：其他信息

    
         
 

第1A項

危險因素

37

  
         
 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

38

  
         

 

第6項

陳列品

39

  

 

 

 

    

簽名

40

  

 

2
目錄
 

前瞻性陳述

 

本表格10-Q包含一些非歷史事實的陳述。這些陳述被稱為1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述涉及重要的已知和未知風險、不確定性和其他因素，可以通過使用“估計”、“預期”、“相信”、“項目”、“預期”、“打算”、“預測”、“潛在”、“未來”、“可能”、“將會”、“應該”以及類似的表達或詞語來識別。Shyft Group，Inc.(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)未來的結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中討論的結果、業績或成就大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設(“風險因素”)，這些風險、不確定因素和假設在發生的時間、程度、可能性和程度方面是難以預測的。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。

 

風險因素包括我們於2020年3月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項-風險因素中列出和更全面描述的風險因素，受以下第II部分第1A項-風險因素披露的任何變化和更新的影響。這些風險因素包括我們管理層認為可能對本10-Q表格中包含的前瞻性陳述所描述的潛在結果產生重大影響的所有已知風險。然而，這些風險可能並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務、運營和財務業績也可能受到其他因素的影響，這些因素目前我們還不知道，或者我們目前認為這些因素對我們的運營無關緊要。此外，可能會不時出現新的風險因素，可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性，儘管我們相信本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是合理的，但我們不能向您保證這些前瞻性陳述中描述的結果一定會實現。本10-Q表格中的所有前瞻性陳述都明確地受到本部分包含的警告性陳述的限制，投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映在本10-Q表格提交給證券交易委員會後獲得的發展或信息。

 

3
目錄
 

第1項

財務報表

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
精簡合併資產負債表(未經審計)

(單位為千，面值除外)

 

  

九月三十日，

2020

  

十二月三十一號，

2019

 

資產

        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $43,055  $19,349 

應收賬款，減去應收賬款撥備$198和$228

  99,461   58,874 

合同資產

  9,667   10,898 

庫存，淨額

  43,076   59,456 

其他應收款-機箱池協議

  12,741   8,162 

其他流動資產

  9,490   5,344 

持有待售流動資產

  -   90,725 

流動資產總額

  217,490   252,808 

財產、廠房和設備、淨值

  37,360   40,074 

使用權資產--經營租賃

  35,529   32,147 

商譽

  43,480   43,632 

無形資產，淨額

  51,662   54,061 

其他資產

  1,938   2,295 

遞延税金淨資產

  7,660   25,520 

總資產

 $395,119  $450,537 
         

負債和股東權益

        

流動負債：

        

應付帳款

 $63,433  $54,713 

累計保修

  5,564   5,694 

應計薪酬及相關税項

  15,421   15,841 

客户存款

  650   2,640 

經營租賃負債

  6,273   5,162 

其他流動負債和應計費用

  6,731   15,967 

短期債務-底盤池協議

  12,741   8,162 

長期債務的當期部分

  220   177 

持有待售流動負債

  -   49,601 

流動負債總額

  111,033   157,957 

其他非流動負債

  6,063   4,922 

長期經營租賃負債

  29,836   27,241 

長期債務，減少流動部分

  48,522   88,670 

總負債

  195,454   278,790 

承擔和或有負債

          

股東權益：

        

優先股，不是的面值：2,000授權股份(無已發出)

  -   - 

普通股，$0.01票面價值；80,000授權股份；35,550和35,343傑出的

  355   353 

額外實收資本

  90,362   85,148 

留存收益

  109,288   86,764 

Shyft Group，Inc.股東權益合計

  200,005   172,265 

非控股權益

  (340)  (518)

股東權益總額

  199,665   171,747 

總負債和股東權益

 $395,119  $450,537 

 

請參閲簡明合併財務報表附註。

 

4
目錄
 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
精簡合併業務報表(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

 

  

截至三個月

九月三十日，

  

截至9個月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 
                 

銷貨

 $203,473  $224,703  $504,391  $576,582 

產品銷售成本

  152,723   186,674   393,335   496,974 

毛利

  50,750   38,029   111,056   79,608 
                 

業務費用：

                

研究與發展

  824   1,103   3,496   3,475 

銷售、一般和行政

  23,525   19,812   69,534   46,815 

業務費用共計

  24,349   20,915   73,030   50,290 
                 

營業收入

  26,401   17,114   38,026   29,318 
                 

其他收入(費用)：

                

利息支出

  (11)  (144)  (1,202)  (831)

利息和其他收入

  238   473   243   947 

其他收入(費用)合計

  227   329   (959)  116 
                 

所得税前持續經營所得

  26,628   17,443   37,067   29,434 

所得税費用

  7,253   4,317   7,084   6,929 

持續經營收入

  19,375   13,126   29,983   22,505 

非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額

  (598)  (2,711)  (4,619)  (7,264)

淨收入

  18,777   10,415   25,364   15,241 

減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)

  41   61   178   (14)
                 

可歸因於Shyft Group，Inc.的淨收入

 $18,736  $10,354  $25,186  $15,255 
                 

每股基本收益(虧損)

                

持續運營

 $0.55  $0.37  $0.84  $0.64 

停產經營

  (0.02)  (0.08)  (0.13)  (0.21)

基本每股收益

 $0.53  $0.29  $0.71  $0.43 
                 

稀釋後每股收益(虧損)

                

持續運營

 $0.54  $0.37  $0.83  $0.64 

停產經營

  (0.02)  (0.08)  (0.13)  (0.21)

稀釋後每股收益

 $0.52  $0.29  $0.70  $0.43 
                 

已發行基本加權平均普通股

  35,559   35,317   35,491   35,311 

稀釋加權平均已發行普通股

  35,989   35,463   35,794   35,355 

 

 

請參閲簡明合併財務報表附註。

 

5
目錄
 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司簡明合併現金流量表(未經審計)

(單位：千)

 

  

截至9月30日的9個月，

 
  

2020

  

2019

 

來自經營活動的現金流：

        

淨收入

 $25,364  $15,241 

將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整：

        

折舊攤銷

  11,122   7,731 
遞延所得税  17,859   (594)
基於非現金股票的薪酬費用  6,322   3,767 
出售業務的虧損  2,901   - 
在建工程核銷損失  2,430   - 
應收賬款和合同資產變動  (40,027)  (11,527)
庫存變動情況  12,527   (10,934)
應付帳款的變動  (1,265)  4,393 
應計補償及相關税項的變動  (423)  6,211 
累算保修的變更  (130)  1,896 
其他資產和負債的變動  (16,033)  (9,950)

調整總額

  (4,717)  (9,007)

經營活動提供的淨現金

  20,647   6,234 
         

投資活動的現金流量：

        

購置物業、廠房及設備

  (8,325)  (7,500)
收購業務，扣除收購現金後的淨額  152   (89,650)

出售業務所得收益

  55,000   - 

投資活動提供(用於)的現金淨額

  46,827   (97,150)
         

籌資活動的現金流量：

        

長期債務收益

  16,000   92,000 

支付長期債務

  (56,000)  (10,102)
支付股息  (2,662)  (1,777)

普通股的購買和報廢

  -   (793)

用於行使和授予股票激勵獎勵的現金

  (1,106)  (832)

提供(用於)融資活動的淨現金

  (43,768)  78,496 
         

現金及現金等價物淨增(減)額

  23,706   (12,420)

期初現金及現金等價物

  19,349   27,439 

期末現金和現金等價物

 $43,055  $15,019 

 

注：合併現金流量表包括所有列示期間的持續經營和非持續經營。

 

請參閲簡明合併財務報表附註。

 

6
目錄
 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司

簡明合併股東權益表(未經審計)

(單位：千)

  

數量

股份

  

普普通通

股票

  

附加

實收

資本

  

留用

收益

  

非

控管

利息

  

總計

股東的

權益

 

2019年12月31日的餘額

  35,344  $353  $85,148  $86,764  $(518) $171,747 

普通股發行與股權激勵計劃的税收影響

  4   -   55   -   -   55 

發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額

  127   1   -   -   -   1 

基於非現金股票的薪酬費用

  -   -   2,132   -   -   2,132 

淨收入

  -   -   -   7,811   67   7,878 

2020年3月31日的餘額

  35,475   354   87,335   94,575   (451)  181,813 
普通股發行與股權激勵計劃的税收影響  4   -   (1,209)  -   -   (1,209)
發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額  80   1   (2)  -   -   (1)
宣佈的股息($0.05每股)  -   -   -   (1,775)  -   (1,775)
基於非現金股票的薪酬費用  -   -   2,126   -   -   2,126 
淨收益(虧損)  -   -   -   (1,361)  70   (1,291)
2020年6月30日的餘額  35,559   355   88,250   91,439   (381)  179,663 
普通股發行與股權激勵計劃的税收影響  3   -   48   -   -   48 
發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額  (12)  -   -   -   -   - 
宣佈的股息($0.025每股)  -   -   -   (887)  -   (887)
基於非現金股票的薪酬費用  -   -   2,064   -   -   2,064 
淨收入  -   -   -   18,736   41   18,777 
2020年9月30日的餘額  35,550  $355  $90,362  $109,288  $(340) $199,665 

 

 

  

數量

股份

  

普普通通

股票

  

附加

實收

資本

  

留用

收益

  

非

控管

利息

  

總計

股東的

權益

 

2018年12月31日的餘額

  35,321  $353  $82,816  $103,571  $(658) $186,082 

採用新租賃標準的過渡性調整

  -   -   -   (113)  -   (113)

2018年12月31日的餘額，調整後

  35,321   353   82,816   103,458   (658)  185,969 

普通股發行與股權激勵計劃的税收影響

  9   -   (922)  -   -   (922)

發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額

  121   1   (1)  -   -   - 

普通股的購買和報廢

  (101)  (1)  (236)  (556)  -   (793)

基於非現金股票的薪酬費用

  -   -   860   -   -   860 

淨收入

  -   -   -   1,397   140   1,537 

2019年3月31日的餘額

  35,350   353   82,517   104,299   (518)  186,651 
普通股發行與股權激勵計劃的税收影響  8   -   28   -   -   28 
發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額  (42)  -   -   -   -   - 
發行與子公司投資相關的普通股  (247)  (2)  (1,946)  -   -   (1,948)
宣佈的股息($0.05每股)  -   -   -   (1,777)  -   (1,777)
基於非現金股票的薪酬費用  247   2   1,341   -   -   1,343 
淨收益(虧損)  -   -   -   3,504   (215)  3,289 
2019年6月30日的餘額  35,316   353   81,940   106,026   (733)  187,586 
普通股發行與股權激勵計劃的税收影響  6   -   62   -   -   62 
發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額  11   -   -   -   -   - 
基於非現金股票的薪酬費用  -   -   1,563   -   -   1,563 
淨收入  -   -   -   10,354   61   10,415 
2019年9月30日的餘額  35,333  $353  $83,565  $116,380  $(672) $199,626 

 

請參閲簡明合併財務報表附註。

 

7
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

注1-業務性質和陳述依據

 

有效2020年6月1日我們的公司名稱已更名為Shyft Group，Inc.(F/K/a Spartan Motors，Inc.)。新的公司名稱反映了我們下一階段的業務轉型，更加關注增長更快的商業、零售和服務專用車市場。

 

有關遵循的主要會計政策的説明，請參閲提交給Shyft Group，Inc.的截至該年度的合併財務報表2019年12月31日包括在我們的年度報告中10-K於以下日期提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)三月16, 2020.

 

業務性質

 

我們是商用車(包括最後一英里送貨、專業服務和特定行業的改裝細分市場)和休閒車行業專用車輛製造和組裝的利基市場領先者。我們的產品包括用於電子商務/包裹遞送的步入式貨車和卡車車身，用於移動零售和公用事業行業的配套設備，豪華A類柴油汽車家用底盤，軍用車輛，以及合同製造和組裝服務。我們還為我們製造的車輛提供更換部件，並提供維修、維護、現場服務和翻新服務。我們的經營活動是通過我們全資擁有的運營子公司Shyft Group USA，Inc.進行的，該公司在密歇根州夏洛特、佛羅裏達州龐帕諾海灘和西棕櫚灘、賓夕法尼亞州埃弗拉塔、印第安納州布裏斯托爾、南卡羅來納州北查爾斯頓、密蘇裏州堪薩斯城、加利福尼亞州蒙特貝洛、卡森和薩克拉門託、亞利桑那州梅薩、德克薩斯州達拉斯和韋瑟福德以及薩爾特福德設有辦事處。

 

我們位於印第安納州布裏斯托爾的辦事處生產用於包裹遞送、移動零售、貿易和建築行業的車輛，並以Utilimaster品牌提供相關的售後零部件和服務。我們在密蘇裏州堪薩斯城、佛羅裏達州蓬帕諾海灘和西棕櫚灘、賓夕法尼亞州埃弗拉塔、南卡羅來納州北查爾斯頓、加利福尼亞州蒙特貝洛和墨西哥薩爾蒂略的分店銷售和安裝商用和車隊車輛所用的設備。我們位於密歇根州夏洛特的工廠生產重型底盤和車輛，並以斯巴達底盤品牌提供售後零部件和配件。我們在加利福尼亞州的卡森和薩克拉門託，亞利桑那州的梅薩，以及德克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德生產皇家卡車車身品牌下的服務卡車車身和配件。

 

隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表反映了所有正常和經常性的調整，這些調整對於公平地列報截至以下日期的我們的財務狀況是必要的。2020年9月30日，以及我們的年度運營業績和現金流三和九截至的月份2020年9月30日。這些簡明綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表和包括在年報表格中的腳註一起閲讀。10-截至本年度的K2019年12月31日。的操作結果三和九截至的月份2020年9月30日是不這必然預示着全年的預期結果。

 

中國最新發展動態

 

在……上面2020年1月30日，世界衞生組織(WHO)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種新的冠狀病毒株(“COVID”)。19”)。在……上面2020年3月11日，世界衞生組織將COVID歸類為-19疫情是一種大流行，其基礎是全球暴露量的迅速增加。這場大流行對宏觀經濟狀況產生了重大影響。為了限制柯薩奇病毒的傳播-19,各國政府已經採取了各種行動，包括髮布居家命令和社會疏遠指導方針。雖然該公司的工廠繼續作為基本業務運營，但從2020年3月23日由於政府的命令，我們的某些製造設施暫時停產或削減了運營水平和班次。截至2010年12月1日2020年6月30日，大致90%的工廠處於滿負荷或改裝後的生產水平，截至九月三十日(星期四)2020,我們所有的設施都處於滿負荷或改裝後的生產水平。然而，更多的停職和削減可能發生在COVID的影響下-19在我們的全球供應鏈和客户羣中，相關的迴應也在繼續發展。公司正在採取各種措施，以儘可能少的影響維持運營，以促進員工的安全和安保，包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離、可能的遠程工作、旅行限制和對訪客進入設施的限制。我們採取行動協調整個業務的運營和支出，以應對COVID帶來的不確定性-19在中國爆發的疫情2020.這包括主要影響美國政府的行動。第二四分之一2020,例如，臨時削減高管和董事會的工資，解僱部分員工，凍結員工申請，並將關鍵投資的資本支出降至最低。

 

8
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

COVID的全面影響-19截至本文件提交之日，疫情仍在繼續發展。因此，大流行對公司的財務狀況、流動性和未來經營結果的全部影響尚不確定。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於COVID的日新月異-19為了遏制疫情的蔓延和全球應對措施，該公司不能夠估計COVID的影響-19爆發本財年的經營業績、財務狀況或流動性2020. 

 

在……裏面2019,我們進行了量化評估，得出的結論是，我們的每個報告單位和無限壽命無形資產的公允價值都超過了它們的賬面價值。然而，在這段時間裏，九截至的月份2020年9月30日，我們觀察到由COVID產生的負宏觀經濟指標-19大流行，這可能會對我們的業務產生直接影響。我們確定這構成了一個觸發事件，需要評估以確定減值損失可能已經發生了。因此，我們定性地評估了它是否比不商譽和無限期壽險無形資產在2020年9月30日。我們在當前預測的基礎上回顧了之前的預測和假設，這些預測和假設受到各種風險和不確定因素的影響，包括預計收入、預計營業利潤、終端增長率和資金成本。基於我們截至以下日期的中期減值評估2020年9月30日，我們已經確定我們的商譽和無限期的無形資產不受傷了。公司對未來條件的假設對評估其商譽和無限期無形資產的潛在減值非常重要，包括COVID的影響-19隨着疫情的蔓延，這些情況會受到不確定性的影響，公司將在未來一段時間內隨着新信息的出現繼續監測這些情況，並將相應地更新其分析。

 

在……上面2020年3月27日，特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。因此，該公司記錄了一項#美元的所得税優惠。2,610在第一四分之一2020(見“備註”10-所得税“)，並規定僱主方推遲支付剩餘部分的社會保障。2020,待付清的款項二等額分期付款2021和2022.我們將繼續研究CARE法案和其他未來立法對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的潛在影響。

 

在……上面2020年10月1日該公司完成了對F3MFG Inc.(“F3”). F3DuraMag是一家領先的鋁製卡車車身和配件製造商，其業務包括DuraMag承包商、服務和貨車車身的鋁製造、塗裝、組裝和安裝，以及Magnum品牌的汽車配件，包括令人頭疼的車架(也稱為駕駛室保護車架或後車架)。F3DuraMag公司在緬因州沃特維爾運營，該地點預計將繼續作為該業務兩條產品線的主要製造和組裝設施。在該公司最近收購了美國西海岸和西南部的鋼鐵卡車車身製造商Royal Truck Body(“Royal”)之後，公司的主要產品供應中增加了DuraMag鋁製車身。這些收購加在一起，將公司提升為全國服務機構製造商的領先地位。F3將成為我們專用車細分市場(f/k/a專用車底盤和車輛)的一部分。

 

在……上面2020年2月1日，該公司以#美元的價格完成了對應急響應和車輛(“ERV”)業務的出售。55,000現金需要在交易結束後進行一定的調整。在……裏面2020年9月，公司最終確定了交易結束後的營運資金淨額調整，並隨後支付了#美元。7,500在……上面2020年10月1日。ERV業務包括密歇根州夏洛特的應急響應駕駛室底盤和設備業務，以及南達科他州布蘭登、內布拉斯加州斯奈德和內利以及賓夕法尼亞州埃弗拉塔的斯巴達設備業務。請參閲“備註”2-“停產經營”，以進一步討論這項交易。

 

在……上面2019年9月9日該公司完成了對堡壘資源有限責任公司d/b/a和皇家卡車車身的收購。羅亞爾公司是總部位於加利福尼亞州的一家領先的服務卡車車身和配件的設計商、製造商和安裝商。皇家制造和組裝各種行業的卡車車身選項、服務卡車車身、樁車身卡車、承包商卡車和自卸牀車。羅亞爾是美國西部最大的服務機構公司，其主要設施設在加利福尼亞州的卡森。羅亞爾公司在加利福尼亞州薩克拉門託、亞利桑那州梅薩以及得克薩斯州達拉斯和韋瑟福德的分支機構設有額外的製造、組裝和服務場所。這次收購使我們能夠迅速擴大我們在美國西部的足跡，支持我們從東海岸到西海岸的製造和分銷戰略。羅亞爾是我們特種車細分市場的一部分。

 

9
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

最近採用的會計準則

 

在……裏面2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈最新會計準則2016-13,金融工具。信用損失：金融工具信用損失的測量(“ASU”)2016-13”)。ASU2016-13旨在引入一種經修訂的信貸損失確認和計量方法，強調基於預期損失而不是已發生損失的更新模型。本標準的規定適用於下列報告期之後開始的報告期2019年12月15日。公司採用了ASU2016-13在第一四分之一2020,而且它已經不是的對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

 

會計準則 不尚未被採納

 

在……裏面2019年12月，美國財務會計準則委員會發布的最新會計準則不是的。 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算)(“亞利桑那州立大學”2019-12”)。ASU2019-12旨在通過刪除主題一般原則的某些例外來簡化所得税的會計處理。740以及改進公認會計原則(“GAAP”)在其他主題領域的一致應用740通過澄清和修改現有的指導意見。本標準的規定適用於下列報告期之後開始的報告期2020年12月15日而且允許提前領養。亞利桑那州立大學(ASU)條款的採納2019-12是不預計將對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

 

 

注2-停止運營

 

在……上面2020年2月1日，我們以1美元的價格完成了ERV業務的出售。55,000現金需要在交易結束後進行一定的調整。在……裏面2020年9月，公司最終確定了交易結束後的淨營運資金調整，並隨後支付了#美元。7,500在……上面2020年10月1日。該公司已確認銷售虧損美元。7631美元和1美元2,901在三和九截至的月份2020年9月30日，分別為非持續經營虧損的一部分，減去年度合併經營簡明報表中的税款後的虧損部分。三和九截至的月份2020年9月30日。ERV業務包括在密歇根州夏洛特的應急響應底盤業務，在南達科他州布蘭登的斯巴達設備業務，內布拉斯加州的斯奈德和內利，以及賓夕法尼亞州的埃弗拉塔。ERV業務符合持有待售分類的會計準則，截至2019年12月31日。ERV業務的結果已在年度簡明綜合營業報表中重新分類為非持續經營虧損，扣除税款後的淨額。三和九截至的月份2020年9月30日和2019.

 

年度簡明綜合經營報表中列報的停產損失三和九已結束的幾個月2020年9月30日和2019具體如下：

 

  

三個月

九月三十日，

  

截至9個月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  2020  2019 
                 

銷貨

 $-  $64,248  $19,167  $194,268 

產品銷售成本

  -   60,101   18,678   180,302 

毛利

  -   4,147   489   13,966 

運營費用

  -   7,758   4,404   24,674 

營業虧損

  -   (3,611)  (3,915)  (10,708)

其他收入(費用)

  (763)  7   (2,901)  1,015 

非持續經營税前虧損

  (763)  (3,604)  (6,816)  (9,693)

所得税優惠

  165   893   2,197   2,429 

停產淨虧損

 $(598) $(2,711) $(4,619) $(7,264)

 

10
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

在年度商譽和無形資產減值測試中2019年10月1日我們確定，我們的ERV業務和Smeal商標名的公允價值低於其賬面價值，原因是2019預計這一趨勢將在未來一段時間內持續下去。因此，我們記錄的減值費用為#美元。13,856核銷商譽和無限期留存無形資產。在將ERV業務分類為持有待售業務的同時，2019年12月31日我們錄得損失$39,275將相關資產和負債的賬面價值減去其公允價值減去預計出售成本$3,604。終止業務的資產和負債在截至的綜合資產負債表的流動資產和流動負債項下分開列示。流動資產和流動負債分別列示在截至的簡明綜合資產負債表的流動資產和流動負債之下。2019年12月31日。自.起2020年9月30日，由於ERV業務的出售，有不是的與簡明綜合資產負債表中非持續經營有關的資產或負債。

 

簡明綜合資產負債表中待售的資產和負債如下：

 

  

十二月三十一號，

 
  

2019

 

資產：

    

應收帳款，淨額

 $30,760 

合同資產

  36,740 

庫存，淨額

  32,329 

其他流動資產

  1,142 

不動產、廠場和設備

  21,967 

使用權資產--經營租賃

  5,960 

無形資產

  1,050 

其他非流動資產

  52 

賬面價值減值

  (39,275)

持有待售流動資產總額

 $90,725 
     

負債：

    
應付帳款 $4,213 
累計保修  11,347 
應計薪酬及相關税項  3,047 
客户存款  21,409 
經營租賃負債  727 

其他流動負債

  3,495 
長期經營租賃負債  5,363 
持有待售流動負債總額 $49,601 

 

年度停產業務的折舊、攤銷和資本支出總額三和九截至的月份2020年9月30日和2019具體情況如下：

 

  

三個月

九月三十日，

  

截至9個月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 
                 

折舊攤銷

 $-  $1,238  $284  $3,686 

資本支出

 $-  $674  $84  $2,218 

 

11
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SHYFT集團，Inc.及附屬公司
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

注3-收購活動

 

在……上面2020年10月1日該公司完成了對F3MFG Inc.F3是一家領先的鋁製卡車車身和配件製造商，以及F3運營包括DuraMag承包商、服務和貨車車身以及Magnum品牌頭痛車架(也稱為駕駛室保護車架或後車架)的鋁材製造、塗飾、組裝和安裝。該公司支付了$18,250現金，這部分資金是通過從我們現有的信用額度借款來籌集的，如“備註”中所述5-債務“. F3將成為我們專用車細分市場的一部分。

 

在……上面2019年9月9日本公司完成了對皇家卡車車身的堡壘資源有限責任公司d/b/a的收購，據此，本公司收購了Royal的所有未償還股權。該公司支付了$89,217現金，這是通過從我們現有的信用額度借款來提供資金的，如“注”中所述5-債務“.

 

購進價格分配

 

Royal收購案採用收購法核算，收購價根據收購當日的估計公允價值分配給所購買的資產和承擔的負債。可識別的無形資產包括客户關係、商號和商標、專利技術和競業禁止協議。收購價格超過收購的有形和無形資產淨值估計公允價值的部分為#美元。27,476被記錄為商譽，預計可在税收方面扣除。

 

收購的淨資產的公允價值是根據初步估值計算的，估計和假設可能會在計量期內發生變化。第二四分之一2020,公司同意與賣方進行營運資金調整，並進行了某些調整，導致商譽減少了#美元。152。估值以及估計和假設在截至本季度的季度內最終敲定。2020年9月30日，隨着測算期的結束。

 

自.起2020年9月30日，購入的資產和承擔的負債的最終收購價分配如下：

 

現金和現金等價物

 $431 

應收賬款，減去備用金

  5,019 

合同資產

  1,499 

盤存

  6,453 

其他應收款-機箱池協議

  10,424 

財產、廠房和設備、淨值

  4,980 

使用權資產--經營租賃

  12,767 

無形資產，淨額

  47,150 

商譽

  27,324 

收購的總資產

  116,047 
     

應付帳款

  (1,658)

客户預付款

  (255)

累計保修

  (98)

經營租賃負債

  (1,693)

應計薪酬及相關税項

  (569)

其他流動負債和應計費用

  (30)

短期債務-底盤池協議

  (10,424)

長期經營租賃負債

  (11,074)

長期債務，減少流動部分

  (1,029)

承擔的總負債

  (26,830) 
     

購買總價

 $89,217 

 

12
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

轉讓商譽

 

無形資產總額為$47,150作為收購的結果，已被分配給客户關係、商號和其他商標、專利技術和競業禁止協議，包括以下內容(以千計)：

 

  

金額

 

使用壽命

客户關係

 $30,000 

15年

商號和商標

  13,000 

不定

專利技術

  2,200 

8年

競業禁止協議

  1,950 

5年

  $47,150  

 

該公司利用加速方法攤銷客户關係，並利用直線方法攤銷專利技術和競業禁止協議資產。攤銷費用，包括從皇家收購中記錄的無形資產，為#美元。6661美元和1美元1,999請注意，請注意以下內容：三和九截至的月份2020年9月30日。

 

商譽包括短期和長期預期實現的運營協同效應，以及進入新市場的機會，這將使我們能夠為客户和股東增加價值。預期節省成本的關鍵領域包括擴大的經銷商網絡、互補的產品組合以及製造和供應鏈工作流程的改進。

 

 

注4-庫存

 

庫存彙總如下：

 

  

九月三十日，

2020

  

十二月三十一號，2019

 

成品

 $3,441  $4,764 

在製品

  1,594   1,773 

原材料和外購件

  44,982   57,679 

儲備

  (6,941)  (4,760

)

總庫存，淨額

 $43,076  $59,456 

 

 

注5-債務

 

短期債務由以下部分組成：

 

  

九月三十日，
2020

  

十二月三十一號，
2019

 

機箱池協議

 $12,741  $8,162 

短期債務總額

 $12,741  $8,162 

 

機箱池協議

 

該公司根據轉換池協議，直接從底盤製造商那裏為其步入式貨車、卡車車身和特種車輛購買某些車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在某些情況下，還包括未分配的訂單。協議一般規定，製造商將提供在公司設施維護的底盤供應，條件是我們將儲存這些底盤，並將不除非根據協議條款，否則不得移動、出售或以其他方式處置此類機箱。此外，製造商通常保留授權開始底盤工作的唯一權力，並就底盤做出某些其他決定，包括向製造商經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也是這樣做的。不不得將原產地證書轉讓給公司，也不得允許公司將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人(最終轉售給經銷商)。

 

13
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SHYFT集團，Inc.及附屬公司
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

雖然本公司是與製造商簽訂的相關融資協議的一方，但本公司已不在歷史上，它以現金結算了任何相關債務，未來也不會這樣做。取而代之的是，製造商在將底盤重新分配給認可的經銷商時解決了這一義務，並由製造商為經銷商開出底盤的發票。因此，自2020年9月30日和2019年12月31日該公司與製造商合作的優秀底盤轉換器總價值為$12,7411美元和1美元8,162本公司已將本融資協議納入公司簡明綜合資產負債表中的其他應收賬款-底盤集合協議和短期債務-底盤集合協議。通常情況下，機箱將在以下時間內轉換並交付給客户90公司收到底盤的天數。底盤轉換池是一種非現金安排，用於抵消公司簡明綜合資產負債表上的流動資產和流動負債。

 

長期債務由以下部分組成：

 

  

九月三十日，
2020

  

十二月三十一號，
2019

 

信貸額度左輪手槍

 $47,400  $87,400 

融資租賃義務

  519   496 

其他

  823   951 

債務總額

  48,742   88,847 

長期債務的較少流動部分

  (220)  (177

)

長期債務總額

 $48,522  $

88,670

 

信貸額度轉換者

 

在……上面2018年8月8日吾等與吾等及若干附屬公司訂立信貸協議(“信貸協議”)，借款人為富國銀行全國協會(“富國銀行”)(行政代理)，貸款方包括富國銀行、摩根大通銀行及PNC銀行全國協會(“貸款人”)。隨後，信貸協議於2019年5月14日2019年9月9日和2019年9月25日我們的某些其他子公司簽署了擔保，擔保借款人在信貸協議項下的義務。與ERV業務的出售同時進行，並有效2020年1月31日，信貸協議由一項第四修正案，釋放了我們作為ERV業務一部分出售的某些子公司。信貸協議的實質性業務條款仍然有效不由第四修正案。

 

因此，在2020年9月30日，根據經修訂的信貸協議，我們可能借款最高可達$175,000在有擔保的循環信貸安排下從貸款人那裏獲得貸款，該貸款機制將到期2023年8月8日我們可能還要求增加設施，最高可達$50,000總體而言，取決於習慣條件。這項信貸安排也可用於簽發金額不超過$的信用證。20,000和最高可達$1的週轉額度貸款30,000，受某些限制和約束。這項循環信貸安排的利率為(I)最優惠利率中的最高者，即聯邦基金的實際利率(不時加碼)。0.5%，或一按月調整後的倫敦銀行同業拆借利率加1.0%;或(Ii)經調整的倫敦銀行同業拆息，在每種情況下，加上基於我們不時的債務與收益比率的保證金。包括保證金在內的適用借款利率為1.44%(或一-一個月倫敦銀行同業拆息加1.25%)位於2020年9月30日。信貸安排以借款人和擔保人的所有資產(不動產和某些其他除外資產除外)的擔保權益和留置權作為擔保。2020年9月30日和2019年12月31日我們有總額為$的未付信用證。525這與我們的工傷保險有關。

 

根據我們的信貸協議條款，可用的借款(不包括未償還借款)總額為#美元。100,681及$60,499在…2020年9月30日和2019年12月31日分別。信貸協議要求我們維持某些財務比率和其他財務契約；它禁止我們招致額外的債務；限制某些收購、投資、墊款或貸款；限制我們在某些情況下支付股息的能力；以及限制大規模資產出售，所有這些都受到某些例外和籃子的限制。在…2020年9月30日和2019年12月31日我們遵守了信貸協議中的所有條款。

 

在三截至的月份2020年9月30日該公司支付了1美元。10,000長期債務。在九截至的月份2020年9月30日該公司支付了1美元。40,000扣除借款後的長期債務。

 

14
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

注6-收入

 

下表披露了以下項目的合同資產和負債的變化九截至的月份2020年9月30日和2019.

 

  

九月三十日，

2020

  

九月三十日，

2019

 

合同資產

        

合同資產，期初

 $10,898  $9,229 

由於對價權利變得無條件，將期初合同資產重新分類為應收賬款

  (10,777)  (9,229)

已確認合同資產，扣除重新分類為應收賬款後的淨額

  9,546   12,432 

合同資產，期末

 $9,667  $12,432 
         

合同責任

        

期初合同責任

 $2,640  $871 

履行履約義務後，將期初合同負債重新歸類為收入

  (2,370)  (871)

預收現金，未確認為收入

  380   1,737 
合同責任，期末 $650  $1,737 

 

在車隊車輛和服務(“FVS”)和特種車輛(“SV”)部分尚未完成的現有合同中，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$228,8701美元和1美元51,756預計幾乎所有收入都將在一年份截止日期2020年9月30日。

 

在下表中，收入按主要地理市場和收入確認的時間分類。三和九截至的月份2020年9月30日和2019.這些表格還包括分類收入與可報告部分的對賬。

 

  

三個月

2020年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $144,420  $58,263  $202,683  $-  $202,683 

其他

  770   20   790   -   790 

總銷售額

 $145,190  $58,283  $203,473  $-  $203,473 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點轉移的產品

 $11,075  $40,962  $52,037  $-  $52,037 

隨時間推移轉移的產品和服務

  134,115   17,321   151,436   -   151,436 

總銷售額

 $145,190  $58,283  $203,473  $-  $203,473 

 

15
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SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註

(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

  

三個月

2019年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $176,689  $45,072  $221,761  $-  $221,761 

其他

  2,905   37   2,942   -   2,942 

總銷售額

 $179,594  $45,109  $224,703  $-  $224,703 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點轉移的產品

 $41,830  $35,824  $77,654  $-  $77,654 

隨時間推移轉移的產品和服務

  137,764   9,285   147,049   -   147,049 

總銷售額

 $179,594  $45,109  $224,703  $-  $224,703 

 

  

截至9個月

2020年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $373,501  $126,032  $499,533  $-

 

 $499,533 

其他

  4,615   243   4,858   -   4,858 

總銷售額

 $378,116  $126,275  $504,391  $-

 

 $504,391 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點轉移的產品

 $44,611  $81,729  $126,340  $-

 

 $126,340 

隨時間推移轉移的產品和服務

  333,505   44,546   378,051   -   378,051 

總銷售額

 $378,116  $126,275  $504,391  $-

 

 $504,391 

 

  

截至9個月

2019年9月30日

 
  

FVS

  

SV

  

總計

可報告的

分段

  

其他

  

總計

 

初級地理市場

                    

美國

 $426,984  $138,418  $565,402  $(5,280) $560,122 

其他

  16,361   99   16,460   -   16,460 

總銷售額

 $443,345  $138,517  $581,862  $(5,280) $576,582 
                     

收入確認的時間安排

                    

在某個時間點轉移的產品

 $146,146  $109,626  $255,772  $(5,280) $250,492 

隨時間推移轉移的產品和服務

  297,199   28,891   326,090   -   326,090 

總銷售額

 $443,345  $138,517  $581,862  $(5,280) $576,582 

   

16
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簡明合併財務報表附註

(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

注7-物業、廠房和設備

 

財產、廠房和設備按主要分類彙總如下：

 

  

九月三十日，

2020

  

十二月三十一號，

2019

 

土地及改善工程

 $8,721  $8,692 

建築物及改善工程

  39,715   38,653 

工廠機械設備

  37,896   33,348 

傢俱和固定裝置

  21,969   21,416 

車輛

  2,004   1,872 

在建工程

  2,589   3,527 

小計

  112,894   107,508 

減去累計折舊

  (75,534)  (67,434

)

財產、廠房和設備合計，淨額

 $37,360  $40,074 

 

我們記錄的折舊費用為#美元。2,179及$818在這段時間裏三截至的月份2020年9月30日和2019,分別為1美元和1美元。8,4401美元和1美元3,545在.期間九截至的月份2020年9月30日和2019,分別發表在《紐約時報》上。第二四分之一2020,我們承諾在某些地點逐步停止使用企業資源規劃系統，並確定相關資產的估計使用壽命已經縮短。因此，在第二四分之一2020,我們記錄的折舊費用為#美元。2,330可歸因於加速折舊和虧損#美元2,430核銷在建相關工程。在第三四分之一2020,我們記錄的相關折舊費用為#美元。365。對持續經營收入的税後影響總額為#美元。2741美元和1美元3,873請注意，請注意以下內容：三和九截至的月份2020年9月30日，分別。

 

 

注8-租約

 

我們有土地、建築物和某些設備的運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期為一年份至17年，其中一些包括延長租約長達10好多年了。

 

經營租賃費用在簡明綜合經營報表中分類為產品銷售成本和經營費用。租賃費用的構成如下：

 

  

三個月

九月三十日，

  

截至9個月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 

經營租賃

 $1,551  $984  $4,657  $2,327 

短期租約(1)

  75   109   159   165 

租賃總費用

 $1,626  $1,093  $4,816  $2,492 

 

 

(1) 包括按月租賃設備的費用，這些設備被歸類為短期租賃，如本公司不理所當然地會續訂超過租賃期的租期一月份。

 

加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

 

  

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

 

經營租賃加權平均剩餘租賃年限(年)

  7.7   9.0 

營業租賃加權平均貼現率

  3.4%  4.0%

 

17
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(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

 

  

截至9個月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

        

營業租賃的營業現金流

 $4,531  $2,785 
         

以租賃義務換取的使用權資產：

        
經營租賃 $7,283  $2,340 

融資租賃

 $136  $- 

 

 

截至以下日期的經營租賃負債到期日2020年9月30日具體如下：

 

截至12月31日的年度：

    
2020(1) $1,582 

2021

  6,380 

2022

  6,036 

2023

  6,027 

2024

  5,767 

此後

  15,424 

租賃付款總額

  41,216 

減去：推定利息

  (5,107)

租賃總負債

 $36,109 

 

(1) 不包括九截至的月份2020年9月30日。

 

 

注9--債務承諾和或有負債

 

根據信用證協議的條款，我們有能力簽發總額為#美元的信用證。20,000。我們有總額為$的未付信用證。525在…2020年9月30日和2019年12月31日與我們的工人工資補償保險有關。

 

在…2020年9月30日，作為原告和被告，我們和我們的子公司都是許多訴訟和索賠的當事人，這些訴訟和索賠源於我們的正常業務過程。管理層認為，我們的財務狀況、未來的經營業績或現金流將不受到這些法律程序的最終結果的實質性影響。

 

與保修相關

 

我們對裝配/結構缺陷提供有限保修。這些保修通常規定在銷售日期後的一段特定時間內更換或維修有缺陷的部件或工藝。終端用户還可能從安裝在我們底盤和車輛中的部件供應商處獲得有限保修。

 

某些保修和其他相關索賠涉及最終通過談判、仲裁或訴訟解決的爭議事項。很少會出現超出我們歷史經驗範圍的實質性保修問題。我們提供任何此類已知且有價值的保修問題。超出我們歷史經驗範圍的爭議或其他事項可能會產生額外的保修和其他相關索賠，這是合理的。目前還不能估計可能的罰金或損失(如果有的話)。

 

18
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

在此期間，我們的保修責任發生了變化九截至的月份2020年9月30日和2019具體情況如下：

 

  

截至9個月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

 

1月1日累計保修餘額

 $5,694  $4,407 

在此期間出具的保修

  2,687   3,589 

期內進行的現金結算

  (2,411)  (2,625)

在此期間，原有保修責任的變化，包括過期

  (406)  199 

9月30日累計保修餘額

 $5,564  $5,570 

 

斯巴達-Gimaex合資企業

 

在……裏面2015年2月，該公司和Gimaex Holding，Inc.共同同意開始討論解散斯巴達-Gimaex合資企業的事宜。在……裏面2015年6月該公司和Gimaex Holding，Inc.進入了法庭程序，以確定解散的條款。在……裏面2017年2月，經雙方同意，法院的訴訟程序被有偏見地駁回，法官在雙方同意自行尋求解散計劃的情況下下達了一項命令，大意是這樣做的。在晚些時候2019,該公司啟動了額外的法庭程序，以解散和清算合資企業。在……裏面四月的2020,作為違約判決的結果，該公司被任命為Gimaex合資企業的清算受託人，但不是的解散條款已於本表格日期確定。10-Q.與清盤相關的成本將受到最終解散條款的影響。根據會計指引，我們到目前為止累積的成本是我們認為的估計總費用範圍的低端。可能與放風有關的招致。雖然我們目前還不能確定清盤的最終成本，但我們可能會產生額外的費用，這取決於解散的最終條款。這些指控是不預計將對我們未來的經營業績產生重大影響。

 

EPA信息請求

 

在……裏面2020年5月，公司收到美國環境保護局(“EPA”)的一封信，要求提供某些信息，作為EPA調查的一部分，內容涉及可能未能在車輛上貼上排放標籤，以確定公司是否遵守適用的法律和法規。此信息請求涉及本公司製造或進口到美國的底盤、職業車和2017年1月1日至#年公司收到請求之日2020年5月。該公司迴應了美國環保署的要求，並在第三四分之一2020.*目前無法估計可能的罰款或損失(如果有的話)。

 

 

注10-所得税

 

我們的實際所得税税率是27.2%和19.1%用於三和九截至的月份2020年9月30日，分別與24.7%和23.5%用於三和九截至的月份2019年9月30日分別為兩個月。
的實際税率27.2%為.三截至的月份2020年9月30日高於美國法定税率21%主要是因為法定税率的州所得税，以及某些不可抵扣的補償費用對我們的有效税率的不利影響。
 
三個國家的實際税率九截至的月份2020年9月30日反映了CARE法案某些條款對根據當前法定所得税率計算的所得税支出的有利影響。制定日期：2020年3月27日，CARE法案修改了税法的某些條款，以允許五-年度按納税基準結轉當年發生的營業虧損淨額(“NOL”)2018穿過2020.年內ERV業務的出售完成第一四分之一2020將公司置於本年度的以納税為基礎的NOL位置，原因是沖銷了在#記錄的遞延税項資產2019.根據CARE法案，該公司將把NOL轉回，以抵消之前幾年發生的應税收入2018當聯邦企業所得税税率是35%，與21%遞延税項資產最初記錄的税率。該公司記錄了一美元2,610作為年內所得税優惠的一部分，税率差異產生的當期税收優惠第一四分之一2020.

 

19
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

三個國家的實際税率三截至的月份2019年9月30日反映現行法定所得税率對我們税前收入的影響。三個國家的實際税率九截至的月份2019年9月30日主要受到一項獨立的税收優惠的影響，該優惠記錄在第一本季度與前幾年的額外州税收抵免有關，可在未來的納税申報表中使用，所得税費用淨減少#美元296.

 

 

注11-業務細分

 

我們根據我們的管理結構和首席運營決策者使用的財務數據來確定我們的可報告部門，以評估部門業績並在我們的運營部門之間分配資源。我們有二可報告的部分：車隊車輛和服務以及特種車輛。第二四分之一2020,該公司將其專業底盤和車輛部門更名為特種車輛。

 

我們根據調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)來評估我們可報告部門的業績，它是通過剔除我們認為不常見或不常見的項目來計算的。不表明我們持續的經營業績。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的持續運營收入，扣除重組費用、收購相關費用和調整、非現金股票薪酬費用以及其他損益的影響而進行調整。不反映了我們正在進行的行動。列報的所有前期調整後的EBITDA都進行了重塑，以符合當前的列報。

 

各分部的會計政策與“附註”中所述或提及的會計政策相同1-“業務性質和列報基礎”。“抵銷和其他”一欄中的資產和相關折舊費用與公司層面的資本資產有關。部門間銷售的抵銷在“抵銷和其他”一欄中顯示。“抵銷和其他”一欄中的運營部門虧損包含公司相關費用。“抵銷和其他”一欄中的資產和相關折舊費用屬於公司一級的資本資產。部門間銷售的抵銷顯示在“抵銷和其他”一欄中。不可分配給運營部門。利息費用和所得税費用(福利)是不包括在首席運營決策者用來評估部門業績和分配資源的信息中，因此不包括在下面提供的部門結果中。

 

三個月九月三十日, 2020

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $136,382  $-  $-  $136,382 

汽車家居底盤銷量

  -   38,190   -   38,190 

其他專用車銷售

  -   17,601   -   17,601 

售後零部件銷售

  8,808   2,492   -   11,300 

總銷售額

 $145,190  $58,283  $-  $203,473 
                 

折舊及攤銷費用

 $934  $1,412  $632  $2,978 

調整後的EBITDA

  33,237   7,183   (7,827)  32,593 

細分資產

  165,216   155,429   74,474   395,119 

資本支出

  1,482   371   505   2,358 

 

20
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

三個月九月三十日, 2019

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $172,530  $-  $-  $172,530 

汽車家居底盤銷量

  -   33,038   -   33,038 

其他專用車銷售

  -   9,370   -   9,370 

售後零部件銷售

  7,064   2,701   -   9,765 

總銷售額

 $179,594  $45,109  $-  $224,703 
                 

折舊及攤銷費用

 $641  $372  $440  $1,453 

調整後的EBITDA

  24,689   4,079   (6,443)  22,325 

細分資產

  147,168   159,295   69,390   375,853 

資本支出

  1,166   1,184   759   3,109 

 

截至9個月九月三十日, 2020

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $351,117  $-  $-  $351,117 

汽車家居底盤銷量

  -   74,840   -   74,840 

其他專用車銷售

  -   45,316   -   45,316 

售後零部件銷售

  26,999   6,119   -   33,118 

總銷售額

 $378,116  $126,275  $-  $504,391 
                 

折舊及攤銷費用

 $2,591  $4,313  $3,934  $10,838 

調整後的EBITDA

  68,625   12,123   (20,429)  60,319 

細分資產

  165,216   155,429   74,474   395,119 

資本支出

  5,306   2,060   875   8,241 

 

截至9個月九月三十日, 2019

 

  

線段

 
  

FVS

  

SV

  

淘汰

以及其他

  

固形

 
                 

車隊車輛銷量

 $380,079  $5,280  $(5,280) $380,079 

汽車家居底盤銷量

  -   101,977   -   101,977 

其他專用車銷售

  -   23,543   -   23,543 

售後零部件銷售

  63,266   7,717   -   70,983 

總銷售額

 $443,345  $138,517  $(5,280) $576,582 
                 

折舊及攤銷費用

 $1,795  $1,119  $1,131  $4,045 

調整後的EBITDA

  39,584   14,110   (13,235)  40,459 

細分資產

  147,168   159,295   69,390   375,853 

資本支出

  1,864   1,490   1,928   5,282

 

21
目錄

 

SHYFT集團，Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(美元金額以千為單位，每股數據除外)

 

下表顯示了我們持續經營的收入與調整後的EBITDA的對賬。調整後的EBITDA為不根據公認會計準則衡量我們的財務業績，應該不被認為是淨收益的替代品。調整後的EBITDA可能作為一種分析工具有侷限性，應該不可以單獨考慮，或者作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。此外，雖然我們在計算調整後的EBITDA時剔除了某些費用，但我們可能今後發生的費用與這些調整類似，儘管我們認為此類費用很少和/或不表明我們正常的、持續的運營業績。我們的調整後EBITDA的列報應該不可以理解為我們未來的結果不會受到不尋常或不常見項目的影響。

 
  

三個月

九月三十日，

  

截至9個月

九月三十日，

 
  2020  2019  

2020

  

2019

 

來自持續經營的收入

 $19,375  $13,126  $29,983  $22,505 

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

  (41)  (61)  (178)  14 

加(減)：

                

利息支出

  11   144   1,202   831 
所得税費用  7,253   4,317   7,084   6,929 
折舊及攤銷費用  2,978   1,453   10,838   4,045 

重組和其他相關費用

  303   243   1,857   270 

與收購相關的費用和調整

  650   1,522   922   1,987 

基於非現金股票的薪酬費用

  2,064   1,581   6,181   3,878 
在建工程核銷損失  -   -   2,430   - 

調整後的EBITDA

 $32,593  $22,325  $60,319  $40,459 

 

22
目錄
 
 
 
 
 
 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

 

自2020年6月1日起，我們的公司名稱已更名為Shyft Group，Inc.(F/K/a Spartan Motors，Inc.)。新的公司名稱反映了我們下一階段的業務轉型，更加關注增長更快的商業、零售和服務專用車市場。

 

Shyft Group，Inc.成立於1975年9月18日，是密歇根州的一家公司，總部設在密歇根州諾維。

 

該公司在商用車(包括最後一英里送貨、專業服務和特定行業的裝修部分)和休閒車行業的特種車輛製造和組裝方面是利基市場的領先者。我們的產品包括用於電子商務/包裹遞送的步入式貨車和卡車車身，用於移動零售和公用事業行業的裝修設備，服務和職業卡車車身，豪華A類柴油家用底盤，軍用車輛，以及合同製造和組裝服務。我們還為我們製造的車輛提供更換部件，並提供維修、維護、現場服務和翻新服務。我們的經營活動是通過我們的全資子公司--Shyft Group USA，Inc.進行的，該子公司在密歇根州的夏洛特、佛羅裏達州的龐帕諾海灘和西棕櫚灘、賓夕法尼亞州的埃弗拉塔、印第安納州的布裏斯托爾、南卡羅來納州的北查爾斯頓、密蘇裏州的堪薩斯城、加利福尼亞州的蒙特貝洛、卡森和薩克拉門託、亞利桑那州的梅薩、得克薩斯州的達拉斯和韋瑟福德等地設有辦事處。

 

我們的車輛、零部件和服務銷售給商業用户、原始設備製造商(OEM)、經銷商、個人最終用户、市政當局和其他政府實體。我們在幾個領域的多元化提供了大量機會，同時降低了總體風險，因為我們服務的各個市場往往具有不同的週期性。我們擁有一支創新的團隊，專注於通過設計和提供市場領先的特種車輛、車輛零部件和服務來與客户建立持久的關係。此外，我們的業務結構提供了敏捷性，能夠快速響應市場需求，在戰略機遇出現時利用它們，並正確調整規模和規模，以確保穩定和增長。我們在Fleet Vehicle and Services部門的設備更新服務的擴展，以及由於電子商務市場的快速變化，我們在最後一英里送貨方面利用了越來越多的機會，這些都是我們有能力通過快速滿足客户需求來實現增長和盈利的極好例子。

 

中國最新發展動態

 

2020年1月30日，世界衞生組織宣佈因一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)而進入全球衞生緊急狀態。2020年3月11日，世界衞生組織根據全球疫情的迅速增加，將新冠肺炎疫情列為大流行。這場大流行對宏觀經濟狀況產生了重大影響。為了限制新冠肺炎的傳播，政府已經採取了各種行動，包括髮布呆在家裏的命令和社會疏遠指導方針。雖然公司的工廠繼續作為基本業務運營，但從2020年3月23日開始，由於政府訂單，我們的某些製造設施暫時停止或削減了運營水平和班次。截至2020年6月30日，我們約90%的工廠處於滿負荷或修改後的生產水平，截至2020年9月30日，我們所有工廠均處於滿負荷或經修改的生產水平。然而，隨着新冠肺炎的影響和相關應對措施在我們的全球供應鏈和客户羣中繼續發展，可能會出現更多的暫停和削減。公司正在採取各種措施，以儘可能少的影響維持運營，以促進員工的安全和保障，包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離、可能的遠程工作、旅行限制和對訪客進入設施的限制。“我們採取行動協調整個業務的運營和支出，以應對2020年11月新冠肺炎疫情帶來的不確定性。這包括主要影響2020年第二季度的行動，例如高管和董事會的臨時減薪、部分員工的休假、凍結員工申請以及將關鍵投資的資本支出降至最低。

 

截至本文件提交之日，新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續發展。因此，大流行對公司的財務狀況、流動性和未來經營結果的全部影響尚不確定。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。鑑於新冠肺炎疫情的每日演變以及全球遏制疫情蔓延的應對措施，本公司無法估計新冠肺炎疫情對其2020財年的運營業績、財務狀況或流動性的影響。

 

23
目錄

 

2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。因此，該公司在2020年第一季度錄得260萬美元的所得税優惠(見“附註10-所得税”)，並已撥備推遲支付2020年剩餘部分的僱主方社會保障款項，將在2021年和2022年分兩次等額支付。我們將繼續研究CARE法案對我們的業務、經營結果、財務狀況和流動性的潛在影響。

 

2020年10月1日，該公司完成了對F3 MFG Inc.(“F3”)的收購。F3是中國領先的鋁製卡車車身和配件製造商，F3的業務包括DuraMag承包商、服務和麪包車車身的鋁製造、精加工、組裝和安裝，以及Magnum品牌的卡車配件，包括令人頭疼的車架(也稱為駕駛室保護車架或後車架)。F3工廠在緬因州沃特維爾運營，該地點預計將繼續作為該業務兩條產品線的主要製造和組裝設施。在該公司最近收購美國西海岸和西南部鋼鐵卡車車身製造商Royal Truck Body(“Royal”)之後，在公司的主要產品供應中增加了DuraMag鋁製車身。這些收購加在一起，將公司提升為全國服務車身製造商的領先地位。F3將成為我們特種車細分市場(f/k/a特種車底盤和車輛)的一部分。

 

2020年2月1日，該公司以5500萬美元現金完成了對應急響應和車輛(ERV)業務的出售，交易結束後可能會進行某些調整。2020年9月，公司敲定了收盤後淨營運資金調整，隨後於2020年10月1日支付了750萬美元。ERV業務包括密歇根州夏洛特的應急響應駕駛室底盤和設備業務，以及南達科他州布蘭登、內布拉斯加州斯奈德和內利以及賓夕法尼亞州埃弗拉塔的斯巴達設備業務。資產剝離將使我們能夠進一步專注於加快我們的商用車、車隊、送貨和特種車市場的增長和盈利能力。由於這項資產剝離，ERV業務在列報的所有期間都作為非連續性業務入賬。有關這項交易的進一步討論，請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表附註的“附註2-非持續經營”。

 

2019年9月9日，公司以8920萬美元現金完成了對堡壘資源有限責任公司d/b/a和皇家卡車車身的收購，交易完成後將進行某些調整。羅亞爾公司是總部位於加利福尼亞州的一家領先的服務卡車車身和配件的設計商、製造商和安裝商。皇家制造和組裝各種行業的卡車車身選項、服務卡車車身、樁車身卡車、承包商卡車和自卸牀車。羅亞爾是美國西部最大的服務機構公司，其主要設施設在加利福尼亞州的卡森。羅亞爾公司在加利福尼亞州薩克拉門託、亞利桑那州梅薩以及得克薩斯州達拉斯和韋瑟福德的分支機構設有額外的製造、組裝和服務場所。此次收購使我們能夠迅速擴大我們在美國西部的足跡，支持我們從東海岸到西海岸的製造和分銷戰略。羅亞爾是我們專用車細分市場的一部分。有關這項交易的進一步討論，請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表附註中的“附註3-收購活動”。

 

高管概述

 

 

●

2020年第三季度營收為203.5美元，與2019年第三季度的224.7美元相比，同比下降9.4%.
 

●

2020年第三季度毛利率為24.9%，而2019年第三季度為16.9%。
 

●

2020年第三季度運營費用為2430萬美元，佔銷售額的12.0%，而2019年第三季度為2090萬美元，佔銷售額的9.3%。
 

●

2020年第三季度營業收入為2640萬美元，而2019年第三季度為1710萬美元。
 

●

2020年第三季度所得税支出為730萬美元，而2019年第三季度為430萬美元。
 

●

2020年第三季度持續運營的收入為1940萬美元，而2019年第三季度為1310萬美元。

 

●

2020年第三季度，持續運營的稀釋後每股收益為5.4億美元，而2019年第三季度為3.7億美元。
 

●

截至2019年9月30日，我們的積壓訂單為280.6美元，比2019年9月30日的263.7美元增加了1,690萬美元，增幅為6.4%。

 

24
目錄

 

我們相信，我們處於有利地位，能夠抓住長期機遇，繼續努力將產品創新帶到我們服務的每個市場。我們最近的一些創新、戰略發展和優勢包括：

 

 

●

 在福特運輸公司底盤的基礎上推出了Velocity F2，2級無人問津麪包車。Velocity F2將靈活性、舒適性和燃油效率與貨物空間、通道和裝載能力結合在一起，類似於傳統的無人送貨麪包車。Velocity F2為包裹遞送車隊提供了所需的靈活性，以激活龐大的司機隊伍，服務更多的客户，並保持更長的路線，與不斷增長的需求保持一致。

 

 

●

我們與Motiv Power Systems公司建立了合作關係，Motiv Power Systems公司是為步入式貨車、箱式卡車、工作卡車、公交車和其他特種車輛提供全電動底盤的領先生產商，使我們能夠在製造4類至6類無人乘用車時使用Motiv的Epic™全電動底盤。這一聯盟展示了我們創新和推進我們服務的市場的能力，並使我們在電動汽車(EV)車隊市場處於領先地位。

 

 

●

我們繼續向包裹遞送、貿易和建築行業所用車輛的設備更新市場擴張。這一快速擴張的市場為我們的車隊車輛和其他原始設備製造商生產的車輛提供了一個為現有和新客户增值的機會。

 

 

●

 Velocity M3無障礙貨車是在梅賽德斯-奔馳(Mercedes-Benz)斯普林特駕駛室和底盤的基礎上推出的，將貨車駕駛室和底盤的燃油效率、駕駛員人體工程學和安全配置與傳統無人駕駛貨車的寬敞貨運空間融為一體。Velocity M3在Utilimaster REACH®的基礎上發展而來，車身設計更輕，有效載荷更大，燃油效率更高，最大限度地增加了貨物空間，同時配備了改變遊戲規則的自動進入系統，無需鑰匙或手動即可打開、關閉和鎖定室內和室外車門，實現無與倫比的舒適性和逐級效率提升。

 

 

●

我們的製冷技術的引入，展示了我們應用最新技術進步的能力，以及我們對最後一英里配送優化的獨特理解。Utilimaster的工作驅動設計™流程為無人貨車、卡車車身和貨車提供一流的轉換解決方案。這款冷藏麪包車在提供可拆卸艙壁和可選隔熱窗簾等定製功能的同時，還能以最佳方式保持冷藏貨物的質量。這種多温度解決方案不需要額外的燃料來源，因此可以服務於從食品和食品雜貨到對時間和温度敏感的醫療保健服務的各種類別。

 

 

●

 推出K3605底盤。K3605配備了斯巴達互聯教練(Spartan Connected Coach)，這是一款以新的數字儀表盤和無鍵按鈕啟動為特色的技術捆綁包。它還配備了斯巴達的高級保護系統，這是一套安全系統，包括具有自適應巡航控制系統的碰撞緩解、電子穩定控制、自動牽引力控制、斯巴達安全運輸以及用於拖車制動系統的工廠底盤集成供氣系統。

 

 

●

Spartan Connected Coach是為我們的汽車家庭底盤提供的技術捆綁包，其中包括一個15英寸的數字儀表盤，顯示儀表功能、輪胎壓力監測、盲點指示器、導航和其他信息。Spartan Connected Coach還提供被動無鑰匙啟動和可調節的自適應巡航控制系統，為房車市場帶來了成熟的汽車技術。

 

 

●

我們資產負債表的實力，以及通過我們的循環信貸額度獲得信貸的機會。

 

以下部分對我們的財務狀況和經營結果進行了敍述性的討論。由於四捨五入的原因，敍述中的某些金額可能不是總和。這些評論應與我們在本10-Q表格第1項中包含的簡明綜合財務報表及其相關注釋一起閲讀，並與我們於2020年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告一起閲讀。

 

25
目錄
 
 
 
 

 

行動結果

 

下表列出了在所示期間，公司的簡明綜合營業報表的組成部分佔銷售額的百分比(由於四捨五入的原因，百分比可能不是總和)：

 

   

三個月

九月三十日，

    

截至9個月

九月三十日，

  
    2020     2019    

2020

    

2019

  

銷貨

     100.0%       100.0%       100.0%       100.0%  

產品銷售成本

     75.1%       83.1%       78.0%       86.2%  

毛利

     24.9%       16.9%       22.0%       13.8%  

業務費用：

                                

研究與發展

     0.4%       0.5%       0.7%       0.6%  

銷售、一般和行政

     11.6%       8.8%       13.8%       8.1%  

營業收入

     13.0%       7.6%       7.5%       5.1%  

其他收入(費用)，淨額

     0.1%       0.2%       (0.2% )     0.0%  

所得税前持續經營所得

     13.1%       7.8%       7.3%       5.1%  

所得税費用

     3.6%       1.9%       1.4%       1.2%  

來自持續經營的收入

     9.5%       5.8%       5.9%       3.9%  

非持續經營虧損，扣除所得税後的淨額

     (0.3% )     (1.2% )     (0.9% )     (1.3% )

非控股權益

     0.0%       0.0%       0.0%       0.0%  

可歸因於Shyft Group，Inc.的淨收入。

     9.2%       4.6%       5.0%       2.6%  

 

截至9月30日的季度, 2020與截至9月30日的季度相比, 2019

 

銷貨

 

截至2020年9月30日的季度，我們報告的合併銷售額為2.035億美元，而2019年第三季度為2.247億美元，減少了2120萬美元，降幅為9.4%。這一下降反映了我們的車隊車輛和服務部門的銷售量減少了1140萬美元，直通底盤收入減少了2300萬美元。這些減少被我們的特種車部門1320萬美元的銷售量增長所部分抵消。

 

產品銷售成本

 

2020年第三季度銷售產品的成本為1.527億美元，而2019年第三季度為1.867億美元，減少了3400萬美元，降幅為18.2%。由於通過底盤材料減少了2300萬美元，由於單位銷售量減少了20萬美元，由於有利的產品組合減少了660萬美元，由於成本降低和生產率提高減少了190萬美元，由於供應商和其他成本降低了230萬美元。2020年第三季度，產品銷售成本佔銷售額的百分比降至75.1%，而2019年第三季度為83.1%。

 

毛利

 

2020年第三季度毛利潤為5070萬美元，而2019年第三季度為3800萬美元，增長1270萬美元，增幅為33.5%。660萬美元的有利產品組合，190萬美元的銷售量增加，190萬美元的生產率提高，230萬美元的供應商和其他成本下降推動了毛利潤的提高。毛利率從2019年同期的16.9%上升到24.9%。

 

營業費用

 

2020年第三季度的運營費用為2430萬美元，而2019年第三季度為2090萬美元，增長了340萬美元或16.4%。2020年第三季度的研發支出為80萬美元，而2019年第三季度為110萬美元。2020年第三季度銷售、一般和行政費用為2350萬美元，而2019年第三季度為1980萬美元，增長370萬美元或18.7%。這一增長主要是由於2020年第三季度增加了170萬美元的受薪員工和激勵性薪酬。其餘增加的160萬美元與2019年收購的製造設施有關。

 

26
目錄

 

其他收入(費用)

 

在借款減少的推動下，2020年第三季度的利息支出微不足道，而2019年第三季度的利息支出為10萬美元。2020年第三季度其他收入為20萬美元，而2019年第三季度為50萬美元。

 

所得税費用

 

2020年第三季度，我們的有效所得税税率為27.2%，而2019年第三季度為24.7%。截至2020年9月30日的三個月，27.2%的有效税率與2019年同期相比不利，主要是因為2020年的某些不可抵扣的補償費用。截至2019年9月30日的三個月的有效税率反映了現行法定所得税率對我們税前收入的影響。

 

收入從持續運營中脱穎而出s

 

截至2020年9月30日的季度，持續運營收入增加了630萬美元，增幅為47.6%，達到1940萬美元，而截至2019年9月30日的季度為1310萬美元。在稀釋後的每股基礎上，2020年第三季度持續運營的收入增加了1.7億美元，達到5.4億美元，而2019年第三季度的每股收益為0.37億美元。推動這一增長的是上述因素。

 

停產損失操作s

 

由於2020年2月ERV業務的出售完成，截至2020年9月30日的季度，非持續運營的淨所得税虧損減少了210萬美元，降幅為77.9%，與截至2019年9月30日的季度的270萬美元相比，減少了210萬美元，降幅為77.9%。

 

調整後的EBITDA

 

我們在2020年第三季度的合併調整後EBITDA為3260萬美元，而2019年第三季度為2230萬美元，增長1030萬美元或46.0%。

 

下表描述了截至2020年9月30日的三個月調整後EBITDA與2019年同期相比的變化(單位：百萬)：

 

調整後的EBITDA截至2019年9月30日的三個月

   $ 22.3  

銷售量

     1.9  

銷售定價/組合

     6.6  

供應商，其他成本降低，以及有利的生產率

     6.3  

一般和行政費用及其他

     (4.5 )

調整後的EBITDA截至2020年9月30日的三個月

   $ 32.6  

 

訂單積壓

 

下表彙總了截至2020年9月30日與2019年9月30日按可報告類別劃分的訂單積壓情況(單位：千)：

 

   

九月三十日，

2020

    

九月三十日，

2019

  

車隊車輛和服務

   $ 228,870     $ 223,753  

特種車輛

     51,756       39,947  

合併總數

   $ 280,626     $ 263,700  

 

我們的車隊車輛和服務積壓增加了510萬美元，增幅為2.3%，這反映了公司整個產品組合對車輛的強勁需求。由於家用汽車底盤訂單增加，我們的特種車部門積壓增加了1180萬美元，增幅為29.6%。

 

截至2020年9月30日，該細分市場的積壓訂單總額為280.6美元，增長6.4%，而截至2019年9月30日，這一數字為263.7美元，這反映出該公司整個產品組合對汽車的強勁需求。

  

27
目錄

 

積壓的訂單可能會被客户修改、取消或重新安排。雖然積壓的未完成訂單是市場需求的眾多指標之一，但生產率、可用產能、新產品推出、底盤供應和競爭性定價行動等幾個因素可能會影響實際銷售。因此，對各個時期的積壓進行比較並不一定表明最終的實際發貨量。

 

截至9月30日的9個月, 2020與截至9月30日的9個月相比, 2019

 

銷貨

 

截至2020年9月30日的9個月，我們報告的合併銷售額為5.044億美元，而截至2019年9月30日的9個月為5.766億美元，減少了7220萬美元，降幅為12.5%。這一下降反映出我們特種車部門的銷售量減少了1220萬美元，直通底盤收入減少了9140萬美元。這些減少被我們車隊車輛和服務部門2620萬美元的銷售額增長和部門間收入下降部分抵消。2020年第二季度，由於底盤和零部件短缺，新冠肺炎相關的停產對收入造成了負面影響。有關細分市場銷售的更多信息，請參閲下面的細分市場討論。

 

產品銷售成本

 

截至2020年9月30日的9個月，銷售產品的成本為3.933億美元，而截至2019年9月30日的9個月為4.97億美元，減少了1.036億美元，降幅為20.9%。由於通過底盤材料的成本降低，銷售產品成本減少了9140萬美元，由於產品組合減少了2140萬美元，由於供應商和其他成本的減少，銷售成本減少了440萬美元。由於單位銷售量增加和新業務增加，這些減少被1290萬美元部分抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，產品銷售成本佔銷售額的百分比降至78.0%，而截至2019年9月30日的9個月為86.2%。

 

毛利

截至2020年9月30日的9個月的毛利潤為1.111億美元，而截至2019年9月30日的9個月的毛利潤為7960萬美元，增長了3150萬美元，增幅為39.5%。這一增長是由於銷量增加了550萬美元和2140萬美元，主要是由於有利的產品組合，以及440萬美元由於供應商和其他成本的減少。同期毛利率從13.8%升至22.0%。

 

營業費用

 

截至2020年9月30日的9個月的運營費用為7300萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的運營費用為5030萬美元，增長了2270萬美元或45.2%。截至2020年9月30日的9個月，研發支出為350萬美元，與截至2019年9月30日的9個月持平。截至2020年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為6950萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為4680萬美元，增長2270萬美元或48.5%。這一增長主要是由於額外的受薪員工1120萬美元、激勵性薪酬、2020年與出售ERV業務後公司重組相關的遣散費增加以及520萬美元用於減記企業資源規劃系統。其餘增加的630萬美元與2019年收購的製造設施有關。

 

其他收入(費用)

 

截至2020年9月30日的9個月的利息支出為120萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的利息支出為80萬美元，這主要是由於主要與皇家收購有關的借款增加，以及為應對冠狀病毒爆發造成的市場不確定性而增加的流動性借款。截至2020年9月30日的9個月，利息和其他收入為20萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的利息和其他收入為90萬美元。

 

28
目錄

 

所得税費用

 

截至2020年9月30日的9個月，我們的有效所得税税率為19.1%，而截至2019年9月30日的9個月為23.5%。我們2020年的有效所得税率比2019年更有利，這是由於CARE法案的條款允許結轉2018至2020年間發生的五年税收淨營業虧損(“NOL”)而在2020年錄得的調整。2020年出售我們的ERV業務使公司處於税收NOL地位，因為2019年記錄的某些遞延税項資產發生了逆轉。因此，我們將在聯邦企業所得税税率為35%的年份將這一NOL轉回以抵消應税收入，而不是在記錄遞延税項資產時有效的21%税率。由此產生的優惠税率差異使我們能夠將本年度260萬美元的税收優惠作為一個單獨的項目記錄下來。我們2019年的有效所得税税率受到了與前幾年額外的州税收抵免相關的離散税收優惠的有利影響，這些優惠可用於未來的納税申報單，所得税支出淨減少30萬美元。

 

收入從持續運營中脱穎而出s

 

截至2020年9月30日的9個月，持續運營收入增加了750萬美元，增幅為33.2%，達到3,000萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為2,250萬美元。在稀釋後的每股基礎上，截至2020年9月30日的9個月，持續運營收入增加了0.19億美元，達到0.83美元，而截至2019年9月30日的9個月，持續運營收入為每股0.64億美元。推動這一增長的是上述因素。

 

停產損失操作s

 

截至2020年9月30日的9個月，由於ERV業務的出售於2020年2月完成，截至2019年9月30日的9個月，非連續性業務的淨虧損減少了270萬美元，即36.4%，降至460萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的虧損為730萬美元。

 

調整後的EBITDA

 

截至2020年9月30日的9個月，我們的合併調整後EBITDA為6,030萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為4,050萬美元，增長1,980萬美元或49.1%。

 

下表描述了截至2020年9月30日的9個月調整後EBITDA與2019年同期相比的變化(單位：百萬)：

 

調整後的EBITDA截至2019年9月30日的9個月

   $ 40.5  

銷售量

     5.5  

銷售定價/組合

     21.4  

供應商，其他成本降低，以及有利的生產率

     4.4  

一般和行政費用及其他

     (11.5 )

調整後的EBITDA截至2020年9月30日的9個月

   $ 60.3  

  

非GAAP財務指標的對賬

 

這份報告介紹了調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)，這是一種非GAAP財務衡量標準。這一非GAAP衡量標準是通過剔除我們認為不常見或不能反映我們持續經營業績的項目來計算的。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的持續業務收入，調整後的收入剔除了重組費用、收購相關費用和調整、非現金股票補償費用以及其他不反映我們持續業務的損益的影響。所有以前列報的調整後的EBITDA都進行了重塑，以符合當前列報的情況。

 

我們提出非公認會計準則衡量標準調整後的EBITDA，因為我們認為它是我們業績的重要補充衡量標準。調整後EBITDA的公佈使投資者能夠通過剔除我們認為不能代表我們持續業務並可能扭曲我們長期經營趨勢的項目，更好地瞭解我們的業務。我們相信，這一衡量標準將有助於提高我們在不同時期以及與我們的競爭對手業績的可比性，並顯示與我們持續經營業績不常見或不能反映的項目不同的業務的持續業績。我們認為，提出這一非GAAP衡量標準對投資者是有用的，因為它允許投資者使用管理層用於預算、做出經營和戰略決策以及評估我們歷史業績的相同工具來查看業績。我們相信，這一非GAAP衡量標準的提出，與相應的GAAP財務衡量標準以及與該衡量標準的調整一起考慮時，將使投資者對影響我們業務的因素和趨勢有更多的瞭解，而不是在沒有本披露的情況下所能獲得的瞭解。

 

29
目錄

 

我們的管理層使用調整後的EBITDA來評估我們部門的業績並向其分配資源。調整後的EBITDA還與其他財務和非財務指標一起用於確定我們管理團隊的年度激勵性薪酬和我們管理團隊某些成員的長期激勵性薪酬。

 

下表將持續業務的收入與所示期間的調整後EBITDA進行了核對。

 

財務摘要(非GAAP)

固形

(單位：千，未經審計)

 

   

三個月

九月三十日，

    

截至9個月

九月三十日，

  
    2020     2019    

2020

    

2019

  

持續經營收入

   $ 19,375     $ 13,126     $ 29,983     $ 22,505  

可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損

     (41 )     (61 )     (178 )     14  

加(減)：

                                

利息支出

     11       144       1,202       831  
所得税費用     7,253       4,317       7,084       6,929  
折舊及攤銷費用     2,978       1,453       10,838                  4,045  

重組和其他相關費用

     303       243       1,857       270  

與收購相關的費用和調整

     650        1,522       922       1,987  

基於非現金股票的薪酬費用

     2,064       1,581       6,181       3,878  
在建工程核銷損失     -       -       2,430       -  

調整後的EBITDA

   $ 32,593     $ 22,325     $ 60,319     $ 40,459  

 

我們的細分市場

 

我們根據我們的管理結構和首席運營決策者使用的財務數據來確定我們的可報告部門，以評估部門業績並在我們的運營部門之間分配資源。我們有兩個需要報告的部門：車隊車輛和服務(“FVS”)和特種車輛(“SV”)。

 

有關每一分部的某些財務資料，請參閲本表格10-Q第1項的簡明合併財務報表附註中的“附註11--業務分部”。

 

車隊車輛和服務

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

三個月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金額

    

百分比

    

金額

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 145,190       100.0 %   $ 179,594       100.0 %

調整後的EBITDA

     33,237       22.9 %     24,689       13.7 %

 

截止日期的三個月期間的比較2020年9月30日 和2019

 

我們FVS部門在2020年第三季度的銷售額為1.452億美元，而2019年第三季度為1.796億美元，減少了3440萬美元，降幅為19.2%，這是由於汽車銷量下降了1140萬美元，傳遞底盤收入減少了2300萬美元。

 

2020年第三季度，我們FVS部門的調整後EBITDA為3320萬美元，而2019年第三季度為2470萬美元，增加了850萬美元。680萬美元的有利產品組合、較低的供應商成本和180萬美元的內購、80萬美元的生產率提高和其他成本降低以及140萬美元的較低醫療成本抵消了250萬美元銷量減少的不利影響。

  

30
目錄

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

截至9個月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金額

    

百分比

    

金額

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 378,116       100.0 %   $ 443,345       100.0 %

調整後的EBITDA

     68,625       18.1 %     39,584       8.9 %

 

截至9月底的9個月期間的比較2020年9月30日 和2019

 

截至2020年9月30日的9個月，我們FVS部門的銷售額為3.781億美元，而截至2019年9月30日的9個月的銷售額為4.433億美元，減少6520萬美元，降幅為14.7%，原因是直通底盤收入減少了9140萬美元，部分被增加的汽車銷量2620萬美元所抵消。

 

截至2020年9月30日的9個月，我們FVS部門的調整後EBITDA為6860萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為3960萬美元，增加了2900萬美元。單位銷售量的增加推動了320萬美元的增長，有利的產品組合增加了2320萬美元，供應商成本的降低增加了320萬美元，生產率的提高為盈利能力的提高貢獻了130萬美元。與我們的增長和計劃相關的銷售和管理成本增加了190萬美元，部分抵消了這些增長。

 

特種車輛

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

三個月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金額

    

百分比

    

金額

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 58,283       100.0 %   $ 45,109       100.0 %

調整後的EBITDA

     7,183       12.3 %     4,079       9.0 %

 

截至2020年9月30日的三個月期間的比較 和2019

 

我們的SV部門在2020年第三季度的銷售額為5830萬美元，而截至2019年的第三季度為4510萬美元，增長了1320萬美元或29.2%。這一增長是由於家用汽車底盤和新業務的單位銷售量增加了1320萬美元。

 

我們SV部門2020年第三季度的調整後EBITDA為720萬美元，而2019年第三季度為410萬美元，增長310萬美元或76.1%。這一增長主要是由於汽車之家底盤和新業務的單位銷售量增加了310萬美元。

 

31
目錄

 

   

財務數據

  
   

(千美元)

  
   

截至9個月

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

  
   

金額

    

百分比

    

金額

    

百分比

  
                                 

銷貨

   $ 126,275       100.0 %   $ 138,517       100.0 %

調整後的EBITDA

     12,123       9.6 %        14,110       10.2 %

 

截至9月底的9個月期間的比較2020年9月30日 和2019年

 

截至2020年9月30日的9個月，我們SV部門的銷售額為1.263億美元，而截至2019年9月30日的9個月為1.385億美元，減少了1220萬美元，降幅為8.8%。這一下降是由於家用汽車底盤、其他特種車以及新業務的單位銷售量減少了1220萬美元。

 

截至2020年9月30日的9個月，我們SV部門的調整後EBITDA為1,210萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為1,410萬美元，減少了200萬美元，降幅為14.1%。這一下降是由於家用汽車底盤、其他特種車以及新業務的單位銷售量減少了140萬美元，以及180萬美元的不利組合部分被其他120萬美元抵消。

 

32
目錄

 

流動性和資本資源

 

現金流

 

截至2020年9月30日，現金和現金等價物增加了2370萬美元，達到4310萬美元，而截至2019年12月31日，現金和現金等價物為1940萬美元。這些資金，加上未來業務產生的現金和可用的信貸安排，預計將足以滿足公司可預見的流動性和資本需求。

 

經營活動現金流

 

在截至2020年9月30日的9個月中，我們為運營活動創造了約2060萬美元的現金，比截至2019年9月30日的9個月運營提供的620萬美元增加了1440萬美元。經營活動的現金流增加的原因是，經非現金費用調整後的運營淨收入增加了3980萬美元，部分被淨營運資本變化減少2540萬美元所抵消(主要是由於應收賬款和合同資產、庫存、應付款項、應計補償、應計保修和其他相關資產和負債的淨變化)。

 

有關影響截至2020年9月30日的九個月現金流量的資產負債表行項目的進一步信息，請參閲本表格10-Q第2項中的財務狀況部分。也請參閲本10-Q表格第1項中包含的現金流量表簡明合併報表，以瞭解其他各種因素，這些因素代表了兩個期間之間運營現金的剩餘波動。

 

投資活動的現金流

 

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們從投資活動中獲得了4680萬美元的現金，主要歸因於出售ERV業務。與截至2019年9月30日的9個月的9,720萬美元相比，這一數字增加了144.0美元。

 

融資活動的現金流

 

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們使用了4380萬美元的現金進行融資活動，而在截至2019年9月30日的9個月中，我們創造了7850萬美元的現金收入。現金使用量的增加主要是由於信貸額度左輪手槍借款的淨減少。

 

或有債務

 

斯巴達-Gimaex合資企業

 

2015年2月，該公司和Gimaex Holding，Inc.共同同意開始討論解散斯巴達-Gimaex合資企業的事宜。2015年6月，本公司和Gimaex Holding，Inc.進入法庭程序，以確定解散條款。2017年2月，經雙方同意，法院程序被有偏見地駁回，法官就此下達命令，雙方同意自行尋求解散計劃。2019年末，該公司啟動了額外的法院程序，以解散和清算合資企業。2020年4月，由於違約判決，本公司被任命為Gimaex合資企業的清算受託人，但截至本10-Q表格日期，尚未確定解散條款。與清盤相關的成本將受到最終解散條款的影響。根據會計指引，我們到目前為止累積的成本是我們認為我們可能因清盤而產生的估計總費用範圍的低端。雖然我們目前無法確定清盤的最終成本，但我們可能會招致額外的費用，這取決於解散的最終條款。這些費用預計不會對我們未來的經營業績產生重大影響。

 

EPA信息請求

 

2020年5月，公司收到美國環境保護局(EPA)的一封信，要求提供某些信息，作為EPA調查的一部分，內容涉及可能未能在車輛上貼上排放標籤，以確定公司是否遵守適用的法律和法規。本信息請求涉及公司在2017年1月1日至2020年5月收到請求之日期間生產或進口到美國的底盤、職業車和車輛。該公司迴應了美國環保局的要求，並在2020年第三季度提供了所要求的材料。目前還不能估計可能的罰款或損失(如果有的話)。

 

33
目錄

 

債款

 

於2018年8月8日，吾等與吾等及若干附屬公司訂立信貸協議(“信貸協議”)，作為借款人、富國銀行全國協會(“富國銀行”)作為行政代理，貸款方包括富國銀行、摩根大通銀行及PNC銀行全國協會(“貸款人”)。隨後，信貸協議於2019年5月14日、2019年9月9日和2019年9月25日被修訂，我們的某些其他子公司履行了擔保借款人在信貸協議項下的債務。隨着ERV業務的出售完成並於2020年1月31日生效，信貸協議被第四次修訂進一步修訂，釋放了我們作為ERV業務的一部分出售的某些子公司。信貸協議的實質性業務條款仍然有效，並未因第四修正案而改變。

 

因此，在2020年9月30日，根據修訂後的信貸協議，我們可以根據2023年8月8日到期的有擔保循環信貸安排，從貸款人借款至多1.75億美元。根據慣例條件，我們還可以要求將貸款總額增加至多5,000萬美元。該信貸安排還可用於簽發最高2,000萬美元的信用證和最高3,000萬美元的週轉額度貸款，但須受某些限制和限制。這項循環信貸安排的利率為(I)最優惠利率中的最高利率，不時加0.5%的聯邦基金實際利率，或一個月調整後的LIBOR加1.0%；或(Ii)調整後的LIBOR，在每種情況下加基於我們不時的債務與收益比率的保證金。截至2020年9月30日，包括保證金在內的適用借款利率為1.44%(或一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.25%)。該信貸安排以借款人和擔保人的所有資產(不動產和某些其他除外資產除外)的擔保權益和留置權為擔保。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們與職工保險相關的未償還信用證總額為50萬美元。

 

根據我們的信貸協議條款，截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用借款(不包括未償還借款)總額分別為1.07億美元和6050萬美元。信貸協議要求我們維持某些財務比率和其他財務契約；它禁止我們招致額外的債務；限制某些收購、投資、墊款或貸款；限制我們在某些情況下支付股息的能力；以及限制大規模資產出售，所有這些都受到某些例外和籃子的限制。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們遵守了信貸協議中的所有條款。

 

在截至2020年9月30日的三個月裏，該公司償還了1000萬美元的長期債務。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司償還了4000萬美元的長期債務(扣除借款)。

 

股權證券

 

2016年4月28日，我們的董事會批准在公開市場交易中回購最多100萬股我們的普通股。截至2020年9月30日，根據這一回購授權，剩餘的股份為80萬股。如果我們根據回購計劃回購剩餘的80萬股票，根據我們股票在2020年10月29日的收盤價，我們將花費約1610萬美元。我們相信，我們有足夠的資源為我們可能進行的任何潛在的股票回購提供資金。

 

分紅

 

任何股息的數額或時間取決於收益、財務狀況、流動資金、資本要求以及董事會認為相關的其他因素。2020年8月，董事會批准將派息頻率從每半年一次改為每季度一次。我們在2019年和2020年宣佈了已發行普通股的股息，如下表所示。

 

宣佈派息日期

  

記錄日期

  

付款日期

  

每股股息(美元)

  

2019年5月6日

  

2019年5月17日

  

2019年6月17日

   $ 0.050  

2019年11月4日

  

2019年11月14日

  

2019年12月16日

   $ 0.050  
2020年5月8日   2020年5月18日   2020年6月18日   $ 0.050  
2020年8月6日   2020年8月18日   2020年9月18日   $ 0.025  

  

34
目錄

 

通貨膨脹的影響

 

通貨膨脹對我們的影響主要有兩個方面。首先，我們的循環信貸協議通常與最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率掛鈎，因此這些利率的上升將轉化為額外的利息支出。其次，總體通脹會影響勞動力、零部件和用品的價格。只要有可能，我們就試圖通過調整產品價格來彌補增加的生產成本和資本成本。然而，我們通常不會試圖在我們的合同中談判基於通脹的價格調整條款。由於訂單交貨期可能長達九個月，我們在短期內將成本增加轉嫁給客户的能力有限。此外，我們服務的市場本質上是競爭的，在許多情況下，競爭限制了我們承受成本增加的能力。我們努力通過降低成本和提高生產率來最大限度地減少通脹的影響。參考大宗商品風險有關商品成本波動的進一步信息，請參閲本表格10-Q第3項中的部分。

 

35
目錄

 

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露。

 

利率風險

 

我們面臨着與利率變化相關的市場風險，以及這種變化對未償還的浮動利率短期和長期債務的影響。截至2020年9月30日，根據我們的浮動利率短期和長期債務協議，我們有4870萬美元的未償債務。利率每提高100個基點，我們的浮動利率債務的年化利息支出將增加50萬美元。我們相信，我們有足夠的財政資源來適應這一假設的加息。我們不會出於交易或其他目的而買入對市場風險敏感的工具。

 

大宗商品風險

 

我們還受到原材料價格變化的影響，主要是鋼鐵和鋁，以及由這些原材料製成的零部件。我們一般不會為了管理與鋼鐵和鋁價波動相關的風險而簽訂衍生品工具。我們確實會不時地預購受鋼鐵、鋁和其他大宗商品價格變化影響的零部件，以減輕我們對此類價格上漲的影響，並使我們的成本與特定客户訂單中的報價保持一致。我們還積極管理我們的材料供應來源，並可能採用各種方法來限制由於正常市場條件和其他因素(包括關税)而導致的商品成本波動帶來的風險。投入成本的變化影響了我們截至2020年9月30日的三個月的業績，並可能在2020年剩餘時間及以後繼續影響我們的業績。有關截至2020年9月30日的三個月和九個月期間投入成本變化的影響的信息，請參閲本表格10-Q第一部分第二項中包括的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

 

現行利率、利率關係和大宗商品成本主要由我們無法控制的市場因素決定。為迴應這一問題而提供的所有信息均為前瞻性陳述。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分之前標題為“前瞻性陳述”的部分，以討論我們對此類陳述的責任限制。

 

 

項目4.

控制和程序。

 

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年9月30日的《1934年證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期末，由於我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序並不有效。

 

儘管發現了重大缺陷，管理層得出的結論是，本10-Q表格中包含的簡明綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了我們截至和根據美國公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營結果和現金流。

 

補救

 

我們正在執行之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的補救計劃。在適用的控制措施運行足夠長的時間並且管理層通過測試得出結論認為控制目標已達到之前，不會認為重大缺陷已得到補救。我們目前正在按部就班地制定行動計劃，以便在2020財年結束前補救這一實質性弱點。

 

財務報告內部控制的變化

 

除上述補救措施外，我們對財務報告的內部控制在2020財年第三季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

36
目錄
 

第二部分：其他信息

 

第1A項

危險因素

 

我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分的第1A項中，描述了可能影響我們的業務、未來業績或財務狀況的某些風險和不確定性(“風險因素”)。與截至2019年12月31日的10-K表格中提供的披露相比，除以下陳述外，關於風險因素沒有發生重大變化。投資者在對我們的股票做出投資決定之前，應該考慮風險因素。

 

我們的行動結果可能會受到新冠肺炎疫情相關情況的不利影響。

 

我們在面臨公共衞生危機的地區有製造和其他業務。我們的供應商和客户也在面臨類似危險的地點有業務。公共衞生事件可能會擾亂我們的業務，影響我們客户或供應商的業務，並可能對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響。

 

我們的全球原材料供應商使我們面臨與公共衞生危機相關的風險，如流行病和流行病，這可能會損害我們的業務，並導致經營業績受損。例如，2020年初持續爆發的冠狀病毒可能會影響我們供應商提供原材料的能力。冠狀病毒爆發導致的工廠長時間關閉或供應鏈中斷也可能影響我們履行訂單的能力。

 

在這一點上，冠狀病毒可能對我們的流動性、財務狀況和運營結果造成多大程度的影響是不確定的。

 

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目錄

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

發行人購買股票證券

 

2016年4月28日，我們的董事會批准在公開市場交易中回購最多100萬股我們的普通股。在截至2020年9月30日的季度內，沒有根據這一授權回購股票。

 




期間

  


總計
數量
股份
購得(1)

    



平均值
支付的價格
每股

    

總數

的
股份

購得
作為

公開
宣佈

平面圖或
節目

    


數量

股份

那
可能還會是

購得
在.之下

平面圖或

節目(2)

  
7月1日至7月31日     -     $ -       -       808,994  
8月1日至8月31日     171       11.22       -       808,994  
9月1日至9月30日     2,046       19.66       -       808,994  
總計     2,217     $ -       -       808,994  

 

(1) 在截至2020年9月30日的季度內，聯營公司交付了2217億股股份，以履行歸屬限制性股份時發生的預扣税款義務。這些股份不會根據上文披露的董事會授權進行回購。

(2)*本專欄反映了根據上述2016年4月28日董事會授權可能尚未購買的股票數量。

 

38
目錄

 

第6項

展品。

 

      (a)      陳列品。以下證物作為本報告的一部分以表格10-Q的形式存檔：

 

證物編號：

 

公文

 

 

 

31.1

 

根據薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發總裁兼首席執行官證書。

 

 

 

31.2

 

根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席財務官進行認證。

 

 

 

32

 

根據《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。
     

101.INS

   內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
     

101.SCH

  

內聯XBRL分類擴展架構文檔
     

101.CAL

  

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
     

101.DEF

  

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
     

101.LAB

  

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
     

101.PRE

  

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
     
104   封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中)

 

39
目錄

 

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

日期：2020年11月5日

SHYFT集團，Inc.

 

 

 

 

 

 

 

通過

/s/喬納森·C·杜亞德

 

 

喬納森·C·杜亞德
首席財務官

 

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