帕特克-20200927
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
 
☒ 根據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年9月27日
或
☐根據“憲法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
 
從…開始的過渡期到…
 
佣金檔案編號000-03922
 
帕特里克工業公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
印第安納州35-1057796
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
                                                             
富蘭克林西街107號，郵政信箱638號
埃爾克哈特在……裏面             46515
*(主要執行辦公室地址)。郵政編碼：中國郵政編碼(郵政編碼)
 (574) 294-7511
(註冊人電話號碼，包括區號)
*
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器
 ☐
非加速文件管理器
 ☐
小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[  ]
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
 普通股，無面值 PATK納斯達克
截至2020年10月23日，有23,363,124註冊人已發行普通股的股份。 


帕特里克工業公司。

目錄表。

頁碼
第一部分財務信息 
  
項目1.財務報表(未經審計)
簡明合併損益表
截至2020年9月27日和2019年9月29日的第三季度和9個月
3
 
簡明綜合全面收益表
截至2020年9月27日和2019年9月29日的第三季度和9個月
4
簡明合併財務狀況表
2020年9月27日和2019年12月31日
5
簡明現金流量表合併表
截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月
6
股東權益簡明合併報表
截至2020年9月27日和2019年9月29日的第三季度和9個月
7
簡明合併財務報表附註
9
 
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
23
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
31
 
項目4.控制和程序
32
 
第二部分：其他資料
 
項目1.法律程序
33
第1A項。危險因素
33
 
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
 
項目6.展品
36
 
簽名
37



第一部分：財務信息
項目1.財務報表


帕特里克工業公司。
簡明綜合損益表(未經審計)

第三季度結束截至9個月
(除每股數據外，以千計)2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
淨銷售額$700,707 $566,186 $1,713,984 $1,787,622 
銷貨成本567,210 461,851 1,397,285 1,464,078 
毛利133,497 104,335 316,699 323,544 
運營費用：  
中國倉儲和送貨服務(Warehouse And Delivery)25,263 23,917 70,204 74,228 
銷售、一般和行政部門38,184 33,817 105,681 104,403 
*無形資產攤銷10,221 9,191 29,600 26,448 
*總運營費用73,668 66,925 205,485 205,079 
營業收入59,829 37,410 111,214 118,465 
利息支出，淨額10,507 8,603 31,820 26,222 
所得税前收入49,322 28,807 79,394 92,243 
所得税11,986 7,490 20,157 22,661 
淨收入$37,336 $21,317 $59,237 $69,582 
每股普通股基本淨收入$1.65 $0.92 $2.60 $3.02 
稀釋後每股普通股淨收入$1.62 $0.92 $2.57 $2.99 
加權平均流通股-基本22,674 23,076 22,784 23,073 
加權平均流通股-稀釋23,072 23,273 23,088 23,279 
請參閲簡明合併財務報表附註。



3

帕特里克工業公司。
簡明綜合全面收益表(未經審計)

第三季度結束截至9個月
(千)2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
淨收入$37,336 $21,317 $59,237 $69,582 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
套期保值衍生工具未實現損益989 (240)(1,553)(3,225)
其他60 19 8 (48)
其他全面收益(虧損)合計1,049 (221)(1,545)(3,273)
綜合收益$38,385 $21,096 $57,692 $66,309 

請參閲簡明合併財務報表附註。

4

帕特里克工業公司。
簡明綜合財務狀況表(未經審計)
 自.起
(千)2020年9月27日2019年12月31日
資產  
流動資產  
**現金和現金等價物$62,347 $139,390 
國際貿易和其他應收賬款淨額175,533 87,536 
*庫存減少。281,374 253,870 
**預付費用和其他費用12,580 36,038 
*流動資產總額531,834 516,834 
財產、廠房和設備、淨值197,415 180,849 
經營性租賃使用權資產105,410 93,546 
商譽356,433 319,349 
無形資產，淨額380,919 357,014 
遞延融資成本，淨額2,544 2,978 
其他非流動資產384 423 
*總資產* $1,574,939 $1,470,993 
負債和股東權益  
流動負債  
**調整當前長期債務的到期日$5,000 $5,000 
**當前的經營租賃負債29,565 27,694 
*應付賬款117,088 96,208 
**應計負債101,296 58,033 
*流動負債總額252,949 186,935 
長期債務，減去當期到期日，淨額673,852 670,354 
長期經營租賃負債76,873 66,467 
遞延税項負債，淨額26,100 27,284 
其他長期負債19,336 22,472 
*1,049,110 973,512 
股東權益  
普通股177,308 172,662 
額外實收資本24,440 25,014 
累計其他綜合損失(7,243)(5,698)
留存收益331,324 305,503 
*525,829 497,481 
*總負債和股東權益*$1,574,939 $1,470,993 

請參閲簡明合併財務報表附註。

5

帕特里克工業公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)

截至9個月
(千)2020年9月27日2019年9月29日
經營活動的現金流
淨收入$59,237 $69,582 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷52,955 46,449 
基於股票的薪酬費用11,177 12,039 
可轉換票據攤銷債務貼現5,302 5,123 
遞延所得税(4,057)(794)
其他3,521 235 
營業資產和負債的變動(扣除業務收購後的淨額)：
貿易應收賬款(78,701)(44,359)
盤存(12,885)9,084
預付費用和其他資產23,787 4,319 
應付賬款、應計負債和其他52,422 20,355 
經營活動提供的淨現金112,758 122,033 
投資活動的現金流
資本支出(22,159)(22,227)
出售財產、設備和其他投資活動所得收益117 4,509
業務收購，扣除收購的現金後的淨額(123,382)(22,350)
投資活動所用現金淨額(145,424)(40,068)
融資活動的現金流
定期債務借款— 7,500 
定期償債(2,500)(3,750)
左輪手槍借款8,198 648,460 
左輪手槍的還款(8,198)(905,792)
回購計劃下的股票回購(20,286)(3,583)
發行優先票據所得款項— 300,000 
支付給股東的現金股利(17,265)— 
與股票獎勵相關的支付，扣除投標繳税的股份後的淨額(2,910)(3,359)
支付遞延融資成本(58)(7,214)
行使股票期權所得收益642 6
從企業收購中支付或有對價(2,000)(4,416)
融資活動提供的現金淨額(用於)(44,377)27,852 
增加(減少)現金和現金等價物(77,043)109,817 
年初現金及現金等價物139,390 6,895 
期末現金和現金等價物$62,347 $116,712 
請參閲簡明合併財務報表附註。
6

帕特里克工業公司。
簡明合併股東權益表(未經審計)
截至2020年9月27日的第三季度
(千)普普通通
股票		附加
已付清的-
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益		總計
餘額2020年6月28日$173,178 $24,534 $(8,292)$303,848 $493,268 
淨收入
— — — 37,336 37,336 
宣佈的股息
— — — (5,865)(5,865)
其他綜合收益，扣除税後的淨額
— — 1,049 — 1,049 
回購計劃下的股票回購(647)(94)— (3,995)(4,736)
用於支付股票贈與税款的股票
(53)— — — (53)
*基於股票的薪酬支出4,830 — — — 4,830 
餘額2020年9月27日$177,308 $24,440 $(7,243)$331,324 $525,829 
截至2020年9月27日的9個月
(千)普普通通
股票		附加
已付清的-
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益		總計
餘額2019年12月31日$172,662 $25,014 $(5,698)$305,503 $497,481 
*淨收益— — — 59,237 59,237 
*宣佈分紅— — — (17,666)(17,666)
其他綜合虧損(税後淨額)— — (1,545)— (1,545)
*根據回購計劃進行股票回購(3,962)(574)— (15,750)(20,286)
行使普通股期權時的股票發行
642 — — — 642 
用來為股票贈與繳税的股票(3,211)— — — (3,211)
*基於股票的薪酬支出11,177 — — — 11,177 
餘額2020年9月27日$177,308 $24,440 $(7,243)$331,324 $525,829 
截至2019年9月29日的第三季度
(千)普普通通
股票		附加
已付清的-
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益		總計
餘額2019年6月30日$166,086 $25,124 $(5,732)$273,139 $458,617 
淨收入
— — — 21,317 21,317 
其他綜合虧損，税後淨額
— — (221)— (221)
回購計劃下的股票回購(674)(104)— (2,805)(3,583)
用於支付股票贈與税款的股票
(59)— — — (59)
*基於股票的薪酬支出3,867 — — — 3,867 
餘額2019年9月29日$169,220 $25,020 $(5,953)$291,651 $479,938 
7

帕特里克工業公司。
簡明合併股東權益表(未經審計)(續)
截至2019年9月29日的9個月
(千)普普通通
股票		附加
已付清的-
資本		累積
其他
綜合
損失		留用
收益		總計
餘額2018年12月31日$161,436 $25,124 $(2,680)$224,874 $408,754 
淨收入
— — — 69,582 69,582 
其他綜合虧損，税後淨額
— — (3,273)— (3,273)
回購計劃下的股票回購(674)(104)— (2,805)(3,583)
用於支付股票贈與税款的股票(3,587)— — — (3,587)
行使普通股期權時的股票發行6 — — — 6 
*基於股票的薪酬支出12,039 — — — 12,039 
餘額2019年9月29日$169,220 $25,020 $(5,953)$291,651 $479,938 

見簡明合併財務報表附註



8


帕特里克工業公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
 
1.陳述的基礎

隨附的Patrick Industries，Inc.(以下簡稱“Patrick”，“公司”，“我們”，“我們”)未經審計的簡明綜合財務報表包含所有調整(包括正常經常性調整)，我們認為這些調整對於公平反映公司截至2020年9月27日和2019年12月31日的財務狀況、截至2020年9月27日和2019年9月29日的第三季度和9個月的經營業績以及截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月的現金流量表是必要的。
 
帕特里克未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和條例以及美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。按照美國公認會計原則(GAAP)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據這些規則或規定被精簡或省略。有關本公司在編制綜合財務報表時所採用的主要會計政策的説明，請參閲本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報中的合併財務報表附註1。2019年12月31日的簡明合併財務狀況報表數據源自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。截至2020年9月27日的第三季度和9個月的運營業績不一定表明截至2020年12月31日的全年預期業績。

該公司以截至12月31日的會計年度為基礎保持其財務記錄，會計季度跨度約為13周。第一季度在最接近第一個13週期間結束的週日結束。第二季度和第三季度的持續時間為13周，第四季度是今年剩餘的時間。2020財年第三季度結束於2020年9月27日，2019財年第三季度結束於2019年9月29日。
在編制Patrick截至2020年9月27日的第三季度和9個月的簡明綜合財務報表時，管理層評估了在資產負債表日期之後至10-Q表格發佈之日發生的所有後續事件和交易，這些事件和交易要求在簡明綜合財務報表中予以確認或披露。

2.最近發佈的會計聲明

商譽減值

2017年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《美國會計準則更新(ASU)2017-04》。無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減損測試“。本準則簡化了商譽減值的會計處理，將第二步從商譽減值測試中剔除。準則要求減值損失以報告單位賬面價值超過其公允價值來計量。它取消了第二步要求減值在報告單位商譽隱含價值與其賬面價值之間進行計量。本公司於2020年1月1日採用了美國會計準則2017-04，並未對簡明合併財務報表產生實質性影響。

信用損失

2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度美國會計準則(ASU)。金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量修訂了會計準則編纂(“ASC”)326“金融工具--信用損失”的某些規定。ASU改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。對於持有至到期日的貿易和其他應收賬款、債務證券、貸款和其他工具，實體必須使用
9

新的前瞻性“預期損失”模式，通常會導致提早確認損失撥備。此外，實體被要求披露更多有關信用質量指標的信息，包括用於跟蹤大多數融資應收賬款來源年份的信用質量的信息。本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13年度，並未對簡明綜合財務報表產生實質性影響。

所得税

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計簡化所得税核算的新標準。該指導意見取消了與期間税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及與股權法投資和外國子公司所有權變化相關的外部基礎差額的遞延税負確認相關的某些例外情況。該指導意見還簡化了特許經營税的會計處理，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。“指導意見”還簡化了特許經營税的會計處理，並制定了税法或税率的修改，並明確了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。“指導意見”還簡化了特許經營税的會計處理，並制定了税法或税率的變化。該標準在2020年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。

參考匯率改革

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)這是一項新標準，提供最終指導，為美國公認會計準則(GAAP)關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時性的可選權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如SOFR)過渡時的財務報告負擔。如果滿足某些標準，實體可以選擇不將某些修改會計要求應用於受指導意見所稱的參考匯率改革影響的合同。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計決定。實體可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用套期保值會計。該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。

可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理“，一項簡化某些可轉換債務工具會計處理的新標準。該指南取消了需要對嵌入的轉換功能進行單獨核算的某些要求，並簡化了實體為確定合同是否有資格進行股權分類而需要進行的結算評估。此外，新指引要求實體在稀釋每股收益計算中對所有可轉換工具使用IF-轉換方法，並計入可能以現金或股票結算的工具的潛在股份結算的影響，但某些例外情況除外。此外，指引要求對報告期內發生的導致滿足轉換或有事項的事件進行新的披露，並披露可轉換債券在工具層面的公允價值等。該指南在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。

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 3.收入確認
在下表中，與客户簽訂的合同收入(扣除部門間銷售額)按市場類型和可報告部門分類，與公司認為收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性受經濟因素影響的方式一致：
截至2020年9月27日的第三季度
(千)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$290,326 $130,845 $421,171 
人造住宅45,845 61,908 107,753 
工業69,242 9,090 78,332 
海軍陸戰隊88,861 4,590 93,451 
總計$494,274 $206,433 $700,707 

截至2020年9月27日的9個月
(千)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$656,739 $288,778 $945,517 
人造住宅127,857 182,579 310,436 
工業202,368 25,113 227,481 
海軍陸戰隊219,150 11,400 230,550 
總計$1,206,114 $507,870 $1,713,984 

截至2019年9月29日的第三季度
(千)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$218,706 $91,313 $310,019 
人造住宅44,159 64,959 109,118 
工業64,541 7,566 72,107 
海軍陸戰隊72,306 2,636 74,942 
總計$399,712 $166,474 $566,186 
`

截至2019年9月29日的9個月
(千)製造業分佈總計
市場類型：
休閒車$694,261 $299,115 $993,376 
人造住宅131,101 193,975 325,076 
工業188,292 25,149 213,441 
海軍陸戰隊246,017 9,712 255,729 
總計$1,259,671 $527,951 $1,787,622 
合同責任
合同負債，即在履行履約義務之前收到的客户預付款，在列報的所有期間的開始和結束時是無關緊要的，合同負債的變化在列報的所有期間也是無關緊要的。

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4.庫存清單
庫存包括以下內容：
(千)2020年9月27日2019年12月31日
原料$196,298 $162,238 
在製品15,955 14,272 
成品28,225 28,446 
減去：庫存報廢儲備(13,301)(10,123)
*工業製成品總額，淨額227,177 194,833 
為轉售而購買的材料(經銷產品)56,676 60,918 
減去：庫存報廢儲備(2,479)(1,881)
*轉售材料採購總額(分銷產品)，淨額54,197 59,037 
總庫存$281,374 $253,870 

5.商譽和無形資產
截至2020年9月27日的9個月，按分部劃分的商譽賬面價值變動情況如下：
(千)製造業分佈總計
餘額-2019年12月31日$268,402 $50,947 $319,349 
收購35,087 8,980 44,067 
對初步採購價格分配的調整(8,708)1,725 (6,983)
餘額-2020年9月27日$294,781 $61,652 $356,433 

截至2020年9月27日和2019年12月31日，無形資產淨值包括以下內容：
(千)九月二十七日
2020		十二月三十一號，
2019
客户關係$394,687 $357,513 
競業禁止協議15,231 16,202 
專利16,555 16,495 
商標101,426 88,524 
527,899 478,734 
減去：累計攤銷(146,980)(121,720)
無形資產，淨額$380,919 $357,014 










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截至2020年9月27日的9個月，按分部劃分的無形資產賬面價值變動情況如下：
(千)製造業分佈總計
餘額-2019年12月31日$282,123 $74,891 $357,014 
收購和其他36,409 13,096 49,505 
攤銷(24,313)(5,287)(29,600)
無形資產減值(1)
(119)(1,831)(1,950)
對初步採購價格分配的調整6,095 (145)5,950 
餘額-2020年9月27日$300,195 $80,724 $380,919 
(1) 在截至2020年9月27日的9個月內，某些非實質性業務永久停止了活動。因此，我們記錄了一美元2.0在確定資產賬面淨值後，客户關係和這些業務的商標的税前減值將不再可收回。減值是使用我們對貼現現金流的內部預測來計算的，這取決於基於基礎數據的不可觀察性質的公允價值層次結構中的第三級投入。減值在截至2020年9月27日的9個月的簡明綜合收益表中記錄在銷售、一般和行政方面。
商譽和無限期無形資產的估值

我們每年對商譽和無限期無形資產(商標)進行減值測試(對於我們最近的年度測試，截至2019年9月30日)，如果某些事件或情況表明可能發生了減值損失，則臨時測試。我們的2019年測試表明沒有減值，因為公允價值超過賬面價值，我們得出結論，我們的報告單位或商標都沒有未能通過減值測試的風險。

儘管我們在2019年減值測試中發現了超額公允價值，但在截至2020年9月27日的季度和9個月內，我們評估了新冠肺炎疫情對整體宏觀經濟狀況的影響以及我們截至2020年9月27日的第三季度和9個月的運營業績是否表明，截至2020年9月27日，我們的商譽和商標更有可能受損。我們評估的因素包括：(I)我們2019年減值測試的結果；(Ii)我們在2020年9月27日的市值相對於2020年9月27日的股東權益賬面價值以及我們在2019年減值測試中確定的公允價值；(Iii)我們在截至2020年9月27日的第三季度和9個月的運營結果與我們的預測相關；以及(Iv)我們使用較新的預測和貼現率分析了在我們的2019年減值測試中確定的對公允價值的影響，這些預測和貼現率考慮了與新冠肺炎疫情相關的各種風險和不確定性，包括對我們業務的影響持續時間和影響程度。

根據我們的評估結果，除上文討論的無形減值外，我們得出的結論是，沒有發生任何觸發事件，表明我們的商譽和商標的公允價值可能低於2020年9月27日的賬面價值。然而，我們無法預測與新冠肺炎相關的情況將持續多久，政府或私人可能會推出哪些額外措施，或者任何此類額外措施可能會對我們或我們每個終端市場客户的產品需求產生什麼影響。因此，我們將在2020年第四季度進行的2020年減值測試的結果可能會導致我們的商譽或商標受損。

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6.收購
 
一般信息 
該公司完成了六於2020年第三季度完成收購九2020年前9個月的收購(“2020收購”)。截至2020年9月27日的第三季度和九個月，公司與2020年收購相關的簡明綜合收益表中包括的淨銷售額為美元19.6300萬美元和300萬美元23.3分別為2000萬人。截至2020年9月27日的第三季度和九個月，與2020年收購相關的營業收入約為美元。2.1300萬美元和300萬美元2.2分別為2000萬人。2020年前9個月發生的收購相關成本微不足道。該公司完成了二2019年前9個月的收購。截至2019年9月29日止第三季度及前九個月，本公司簡明綜合損益表所包含的收入及營業收入並不重要。2019年前9個月發生的收購相關成本微不足道。

截至2020年9月27日，估計或有對價付款的公允價值合計為1美元。8.0百萬，$6.1其中100萬美元列在“應計負債”項下，#美元。1.9百萬美元計入簡明綜合財務狀況表上的“其他長期負債”。於2019年12月31日，估計或有代價付款的公允價值合計為#美元。9.6百萬，$2.0其中100萬美元列在“應計負債”項下，#美元。7.6100萬美元包括在“其他長期負債”中。或有對價負債將在不同的日期到期，直至2023年12月。或有代價安排的最高支付金額為$。14.8總計一百萬美元。在2020年前9個月，該公司支付了#美元的現金2.0與或有對價安排有關的費用為100萬美元，記錄了應計負債的相應減少。

2020年的收購
2020年前9個月完成的收購包括之前宣佈的以下收購：
公司描述
楓城木工公司為印第安納州戈申市的休閒車(“RV”)市場生產硬木櫥門和門板
SEI製造公司為印第安納州克倫威爾的海運市場生產塔樓、T形塔板、硬頂、欄杆、閘門和其他鋁製外觀產品的製造商
內陸膠合板公司主要服務於海運市場、房車市場和工業市場，總部設在密歇根州龐蒂亞克，在佛羅裏達州可可設有工廠，是經過處理、未經處理和層壓處理的膠合板、中密度疊合板和其他特種產品的供應商、層壓機和批發商。
協同房車運輸運輸和物流服務提供商，主要為印第安納州戈申市房車市場的原始設備製造商和經銷商提供服務
前排爐石天然石材、石英、固體表面和層壓枱面的製造商和安裝商，主要服務於科羅拉多州恩格爾伍德工業市場的大型家裝零售商、房屋建築商和商業承包商。
包括四未在上面討論的非實質性收購，2020年收購的總現金對價約為$1241000萬美元，外加最高限額的或有對價一年期此期間基於與某些收購相關的未來業績。初步收購價格分配取決於最終確定的估值活動，因此，隨着公司最終確定其估計，所有必要的採購會計調整都可能在計量期內發生變化。與2020年收購相關的2020年第三季度和前9個月記錄的初步採購會計估計值的變化並不重要。2020年的收購包括在製造部門，但包括在分銷部門的Synergy RV Transport除外。

2019年收購
該公司完成了四2019年的收購(“2019年收購”)，包括之前宣佈的對Topline Counters，LLC(“Topline Counters”)的收購，後者是一家總部位於華盛頓州薩姆納的設計和製造商
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GG施密特父子公司(G.G.Schmitt&Sons，Inc.)是一家總部位於佛羅裏達州薩拉索塔的船舶行業定製五金和結構部件設計商和製造商。2019年收購的總現金對價為美元。53.1百萬美元，外加一年以上的或有對價一年期基於與收購G.G.施密特相關的未來業績的期間。除了Topline櫃枱有形資產的最終確定外，2019年所有收購的估值活動和購買會計調整都已敲定。與2019年收購相關的2020年第三季度和前9個月記錄的初步採購會計估計值的變化並不重要。2019年的收購包括在製造領域。

下表彙總了2020年收購和2019年收購截至收購之日支付的對價、收購的資產和承擔的負債的公允價值：

(千)2020年的收購2019年收購
考慮
現金，扣除購入現金後的淨額$124,013 $53,307 
或有對價(1)
1,813 1,160 
總對價125,826 54,467 
收購的資產
貿易應收賬款$9,785 $9,692 
盤存16,073 5,803 
預付費用及其他502 20 
物業、廠房和設備15,633 6,567 
經營性租賃使用權資產6,222 5,653 
可識別無形資產49,445 23,715 
承擔的負債
應付帳款和應計負債(6,264)(6,514)
經營租賃義務(6,222)(5,653)
遞延税項負債，淨額(3,415)(1,922)
收購淨資產的公允價值總額81,759 37,361 
商譽(2)
44,067 17,106 
$125,826 $54,467 
(1)這些數額反映了根據與某些收購有關的未來業績，與或有對價公允價值有關的初步估計負債。
(2)商譽在2020年的收購中是免税的，除了Front Range Stone(大約$)14.11000萬美元)，以及2019年的收購，GG Schmitt除外(約合美元5.4(億美元)。對於收購，收購價格對價超過收購淨資產公允價值的部分被記錄為商譽，商譽通常代表公司現有的採購、製造、銷售、行業關係和系統資源與被收購公司各自管理團隊的組織才華和專業知識的合計價值，以最大限度地提高效率、影響收入、增加市場份額和淨收益。

我們結合收入、成本和市場方法(例如對被收購企業未來收入增長、資本化率、貼現率和資本支出需求的估計)來估計收購的物業、廠房和設備的價值。






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下表列出了我們對2020年收購和2019年收購的可識別無形資產的估計：

(千)
預計使用壽命(以年為單位)2020年的收購2019年收購
客户關係10$37,723 $18,112 
競業禁止協議5492 150 
商標不定11,230 5,453 
$49,445 $23,715 
我們使用多期超額收益法估計客户關係的價值，這種方法是收益法的變體，計算資產應佔的税後增量現金流的現值。競業禁止協議的估值採用貼現現金流方法，該方法是收益法的一種變體，在有或沒有競業禁止協議的個別交易對手的情況下進行估值。商標的價值是使用免版税方法進行的，這種方法將估計的特許權使用費費率應用於預測的未來現金流，折現為現值。

備考信息
以下截至2020年9月27日和2019年9月29日的第三季度和9個月的預計信息假設2020年收購和2019年收購發生在緊接每次此類收購之前的年初。預計信息包含2020年收購和2019年收購的實際經營結果，以及各自收購日期之前的結果，並進行調整，以反映緊接每次此類收購前一年年初發生的收購的預計影響。

預計信息包括基於與每筆交易相關的增量借款的融資和利息支出費用。此外，預計信息包括與交易相關的無形資產的攤銷費用合計為#美元。0.51000萬美元及$2.21000萬美元分別截至2020年9月27日的第三季度和9個月，以及1.41000萬美元，並且$4.01000萬美元截至2019年9月29日的第三季度和九個月。
 第三季度結束截至9個月
(除每股數據外，以千計)2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
營業收入$719,953 $621,936 $1,798,914 $1,961,263 
淨收入38,412 24,914 65,392 80,077 
每股普通股基本淨收入1.69 1.08 2.87 3.47 
稀釋後每股普通股淨收入1.66 1.07 2.83 3.44 

備考資料僅供參考，並不代表在上述期間完成收購時實際取得的經營成果。

7.基於股票的薪酬
 
該公司記錄的費用為#美元。4.9300萬美元和300萬美元11.2在截至2020年9月27日的第三季度和九個月中，分別為其精簡綜合損益表中的股票薪酬計劃支付了600萬美元。截至2020年9月27日的9個月的基於股票的薪酬支出包括因某些沒收和調整而減少的費用，金額為$。2.32000萬。截至2019年9月29日的第三季度和九個月，公司記錄的股票薪酬支出為$3.8300萬美元和300萬美元12.0分別為2000萬人。
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董事會於2020年前九個月批准了本公司2009年度綜合激勵計劃下的各種股票獎勵計劃，總額為2,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元275,740股票總數，平均公允價值為$53.78於授出日每股，於授出日之總公平價值為$14.82000萬。此外，在2020年第二季度，董事會批准了股票期權授予，465,000總計股票，行權價為$41.33每股。表示在此期間要支出的總成本三年期轉讓期為$6.6百萬美元，或$14.25每股，潛在波動率為42%，在Black Scholes期權定價模型下。
 
截至2020年9月27日，約有美元25.5在未確認的薪酬成本總額中，與激勵計劃下授予的基於股票的薪酬安排有關的總成本為1.6億歐元。這一成本預計將在17.4個月的加權平均期內確認。
 
8.每股普通股淨收入
2020年和2019年第三季度和九個月計算的每股普通股淨收入如下：
 第三季度結束截至9個月
(除每股數據外，以千計)2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
計算基本和稀釋後每股淨收益$37,336 $21,317 $59,237 $69,582 
加權平均已發行普通股-基本22,674 23,076 22,784 23,073 
潛在稀釋證券的影響398 197 304 206 
加權平均已發行普通股-稀釋23,072 23,273 23,088 23,279 
每股普通股基本淨收入$1.65 $0.92 $2.60 $3.02 
稀釋後每股普通股淨收入$1.62 $0.92 $2.57 $2.99 

由於按庫存股方法被視為反攤薄，因此在計算每股攤薄收益時並未計入無形的證券金額。

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9.債務
 
截至2020年9月27日和2019年12月31日的未償債務總額摘要如下：
(千)2020年9月27日2019年12月31日
長期債務：  
1.02023年到期的可轉換票據百分比
$172,500 $172,500 
2024年到期的定期貸款95,000 97,500 
左輪手槍將於2024年到期135,000 135,000 
7.52027年到期的優先票據百分比
300,000 300,000 
長期債務總額702,500 705,000 
減去：可轉換票據債務貼現，淨額(17,958)(23,260)
減去：定期貸款遞延融資成本，淨額(463)(542)
減去：優先票據遞延融資成本，淨額(5,227)(5,844)
減去：長期債務的當前到期日(5,000)(5,000)
長期債務總額減去當期到期日，淨額$673,852 $670,354 

在截至2020年9月27日的第三季度和九個月內，我們的任何債務安排都沒有實質性變化。

左輪手槍和定期貸款的利率是最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加保證金。截至2020年9月27日，公司在左輪手槍和定期貸款項下的所有借款均屬於基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的期權。2020年9月27日的增量借款利率為LIBOR加1.5%(或1.69%)用於基於LIBOR的選項。左輪手槍已承諾但未使用的部分應支付的費用為0.20截至2020年9月27日。

支付的現金利息總額為#美元。3.2百萬美元和$6.9分別為2020年第三季度和2019年第三季度的100萬美元和21.4百萬美元和$19.72020年前9個月和2019年前9個月分別為100萬。
10.衍生金融工具

該公司的信貸安排使公司面臨與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)波動相關的利息支出變動相關的風險。為了部分緩解這一風險，該公司歷來進行了利率掉期交易。截至2020年9月27日，該公司的合併名義本金為$200.01.2億份利率互換協議，這些協議都被指定為現金流對衝。這些互換協議有效地將與公司部分可變利率債務相關的利息支出從浮動利率轉換為固定利率，到期日從2022年2月到2022年3月不等。

下表彙總了簡明綜合財務狀況表中包括的衍生工具合約的公允價值(單位：千)：
衍生工具的公允價值
衍生品被視為現金流對衝資產負債表位置2020年9月27日2019年12月31日
利率掉期其他長期負債$7,964 $5,868 

利率互換由場外衍生品組成，這些衍生品的估值使用的模型主要依賴於可觀察到的輸入，如收益率曲線，收益率曲線在公允價值等級中被歸類為2級。

有關利率掉期累計其他綜合虧損的資料，請參閲附註11。

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11.累計其他綜合損失

累計其他綜合虧損包括符合現金流套期保值、累計外幣換算和其他調整的衍生品的未實現損益。截至2020年9月27日和2019年9月29日的第三季度和九個月的累計其他綜合虧損活動如下：
截至2020年9月27日的第三季度
(千)現金流對衝其他外幣項目總計
2020年6月28日的餘額$(6,916)$(1,270)$(106)$(8,292)
其他全面收入(税後淨額#美元340, $0及$0)
989 — 60 1,049 
2020年9月27日的餘額$(5,927)$(1,270)$(46)$(7,243)

截至2020年9月27日的9個月
(千)現金流對衝其他外幣項目總計
2019年12月31日的餘額$(4,374)$(1,270)$(54)$(5,698)
其他全面收益(虧損)(扣除税收優惠#美元)542, $0及$0)
(1,553)— 8 (1,545)
2020年9月27日的餘額$(5,927)$(1,270)$(46)$(7,243)

截至2019年9月29日的第三季度
(千)現金流對衝其他外幣項目總計
2019年6月30日的餘額$(4,958)$(675)$(99)$(5,732)
其他全面收益(虧損)(扣除税收優惠#美元)83, $0及$0)
(240)— 19 (221)
2019年9月29日的餘額$(5,198)$(675)$(80)$(5,953)

截至2019年9月29日的9個月
(千)現金流對衝其他外幣項目總計
2018年12月31日的餘額$(1,973)$(675)$(32)$(2,680)
其他綜合虧損(扣除税收優惠淨額#美元)1,098, $0及$0)
(3,225)— (48)(3,273)
2019年9月29日的餘額$(5,198)$(675)$(80)$(5,953)

在列報的所有期間，從累積的其他綜合損失中進行的重新分類調整都是無關緊要的。




19

12.租契

租賃費用、補充現金流信息以及與租賃相關的其他信息如下：
第三季度結束
(千)2020年9月27日2019年9月29日
經營租賃成本$8,525 $7,848 
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$8,317 $6,946 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租賃$17,091 $5,522 
截至9個月
(千)2020年9月27日2019年9月29日
經營租賃成本$25,093 $23,536 
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$24,680 $20,545 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租賃$34,993 $14,767 
與租賃相關的資產負債表信息如下：
(除租期和貼現率外，以千計)2020年9月27日2019年12月31日
資產
經營性租賃使用權資產$105,410 $93,546 
負債
經營租賃負債，流動部分$29,565 $27,694 
長期經營租賃負債76,873 66,467 
租賃總負債$106,438 $94,161 
加權平均剩餘租賃期限、經營租賃(年)4.24.2
加權平均貼現率，營業租賃3.9 %3.7 %












20

截至2020年9月27日，租賃負債到期日如下：
(千)
2020年(不包括截至2020年9月27日的九個月)$8,561 
202131,924 
202226,328 
202320,593 
202414,552 
此後14,283 
租賃付款總額116,241 
扣除的計入利息(9,803)
總計$106,438 

租約的剩餘租期為一年至十年.

13.公允價值計量
 
現金等價物(代表在活躍市場交易的政府和其他貨幣市場基金)的賬面金額在簡明綜合財務狀況表中作為“現金和現金等價物”的組成部分報告。現金等價物的賬面金額約為#美元，現金等價物使用一級投入進行估值，由於到期日相對較短，因此接近公允價值。31.0300萬美元和300萬美元132.6分別為2020年9月27日和2019年12月31日。我們高級票據的估計公允價值(按第2級投入計算)約為$。326.1300萬美元和300萬美元320.32020年9月27日和2019年12月31日分別為100萬。我們的定期貸款和左輪手槍的賬面價值(使用2級投入進行估值)接近於截至2020年9月27日和2019年12月31日的公允價值，這是根據公司在這兩個日期提供的條款和條件與其未償債務的條款和條件進行比較得出的。我們的可轉換票據的估計公允價值(按第2級投入計算)約為$。166.9300萬美元和300萬美元162.5分別截至2020年9月27日和2019年12月31日。
14.所得税

2020年和2019年第三季度的有效税率為24.3%和26.0%，可比九個月期間的實際税率為25.4%和24.6%。2020年第三季度的有效税率反映了某些聯邦和州所得税優惠的影響，2020年前9個月的影響反映了1美元的影響。2.2由於某些冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法工資税抵免，永久性税收差異達數百萬美元。此外，2019年前九個月的有效税率包括確認超額税收優惠對基於股份的薪酬的影響，該影響在變現金額為#美元時記錄為所得税支出的減少。0.9百萬

扣除退款後，繳納所得税的現金為#美元。1.8300萬美元和300萬美元1.62020年第三季度和九個月分別為3.8億美元和3.8億美元7.4300萬美元和300萬美元30.02019年第三季度和九個月分別為3.8億美元和1.8億美元。

21

15.細分市場信息
 
本公司擁有二可報告部門，製造和分銷，基於其內部報告方法，根據其首席運營決策者分配資源、評估財務結果和確定薪酬的方式將其業務分開。下表提供了有關這些部門的銷售和營業收入的信息。他説：
截至2020年9月27日的第三季度   
(千)製造業分佈總計
外部淨銷售額$494,274 $206,433 $700,707 
細分市場同業銷售12,004 1,640 13,644 
總銷售額506,278 208,073 714,351 
營業收入63,312 16,444 79,756 

截至2019年9月29日的第三季度   
(千)製造業分佈總計
外部淨銷售額$399,712 $166,474 $566,186 
細分市場同業銷售8,102 1,078 9,180 
總銷售額407,814 167,552 575,366 
營業收入42,353 9,041 51,394 

截至2020年9月27日的9個月   
(千)製造業分佈總計
外部淨銷售額$1,206,114 $507,870 $1,713,984 
細分市場同業銷售24,691 4,025 28,716 
總銷售額1,230,805 511,895 1,742,700 
營業收入131,426 33,350 164,776 

截至2019年9月29日的9個月   
(千)製造業分佈總計
外部淨銷售額$1,259,671 $527,951 $1,787,622 
細分市場同業銷售24,153 3,361 27,514 
總銷售額1,283,824 531,312 1,815,136 
營業收入135,577 28,132 163,709 

下表顯示了分部營業收入與合併營業收入的對賬情況：
 第三季度結束截至9個月
(千)2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
可報告部門的營業收入$79,756 $51,394 $164,776 $163,709 
未分配的公司費用(9,706)(4,793)(23,962)(18,796)
攤銷(10,221)(9,191)(29,600)(26,448)
綜合營業收入$59,829 $37,410 $111,214 $118,465 
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未分配的公司費用包括公司一般和行政費用，包括工資、保險、税收、用品、旅行和娛樂、專業費用和其他費用。
 
16.
股票回購計劃
 
2020年3月，董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額最高可達美元502000萬股普通股，包括之前授權的剩餘金額。大約$38.8截至2020年9月27日，根據當前的股票回購計劃可能收購的公司普通股金額仍有100萬美元可用。在2020年第三季度，公司回購了88,950其普通股的平均價格為1美元。53.24總成本約為$4.72000萬。在2020年前9個月，公司回購了545,105其普通股的平均價格為1美元。37.22每股，總成本約為$20.32000萬。在2019年第三季度和前九個月，公司回購了98,201平均價格為$$的股票36.50每股，總成本約為$3.62000萬。


項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述
 
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本報告第1項所載公司簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。此外，本MD&A包含與未來結果有關的某些陳述，這些陳述是前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法案”中對該術語的定義。見本報告第31頁“有關前瞻性陳述的信息”。公司沒有義務更新這些前瞻性陳述。
 
市場及相關行業表現一覽

在2020年第二季度與新冠肺炎疫情相關的生產中斷之後，我們的四個主要終端市場在2020年第三季度都經歷了大幅復甦。總體而言，我們在2020年第三季度實現了公司歷史上最高的季度銷售額，房車、海洋和工業終端市場的收入在2020年第三季度比上一年有所增長。房車和海運原始設備製造商(“OEM”)在2020年第三季度的經銷商需求較上年同期強勁增長，原因是在房車和海運經銷商庫存較低的背景下，房車和海運零售額增加。我們的工業終端市場在2020年第三季度受益於住房開工增加和家居改善活動的增加。我們的MH終端市場在2020年第三季度從新冠肺炎的生產中斷中恢復過來，儘管在2020年第三季度經歷了短期的OEM勞動力和供應緊張，但該終端市場的OEM需求依然強勁。此外，我們的團隊成員目前正在制定完整的生產計劃，採用了美國疾病控制與預防中心(CDC)、州政府和當地的最佳實踐安全協議。

2020年第三季度和九個月財務概述

休閒車(“房車”)行業 
房車行業是我們最大的市場，在截至2020年9月27日和2019年9月29日的第三季度，房車行業分別佔公司銷售額的60%和55%，而在2020年和2019年9個月的對比期間，房車行業分別佔55%和56%。與去年同期相比，2020年第三季度房車行業的銷售額增長了36%，2020年前9個月下降了5%。

根據遊樂車輛行業協會的數據，批發發貨量總計124,033套2020年第三季度，與2019年第三季度的93,357台相比增長了33%。與去年同期相比，2020年第三季度拖車和機動批發單位出貨量分別增長了37%和5%。2020年前9個月的批發單位出貨量下降了3%，總計300,100單位數為309,938個，而去年同期為309,938個
23

上一年期間。與去年同期相比，2020年前9個月拖車和機動批發單位出貨量分別下降了1%和20%。據估計，2020年第三季度和前九個月的零售額分別增長了25%-30%和4%-6%。2020年第三季度房車批發和零售出貨量的增長歸因於房車行業在經銷商庫存較低的背景下消費需求增加。2020年前9個月批發出貨量的減少在很大程度上歸因於新冠肺炎的市場混亂。2020年前九個月零售單位銷售額的增長很大程度上是由於房車行業的消費需求增加，但部分被新冠肺炎的市場幹擾所抵消。根據我們的估計，2020年第三季度末房車經銷商庫存處於2014年以來的最低水平。
海洋產業
海運業的銷售額在2020年第三季度和2019年第三季度分別約佔公司銷售額的14%和13%，2020年第三季度同比增長25%。2020年和2019年前9個月，對海洋行業的銷售額佔銷售額的14%，與去年同期相比下降了10%。

2020年第三季度，作為本公司主要海運市場的汽艇行業的整體海運批發單位出貨量估計下降了4%，其中鋁漁業銷售估計下降了7%；浮橋銷售估計下降了2%；玻璃纖維銷售估計下降了4%，滑雪板和尾流銷售估計下降了2%。2020年第三季度海洋批發發貨量的下降歸因於海洋OEM產能限制，這是2020年第一季度末和第二季度初因新冠肺炎疫情導致的停產快速過渡到2020年第三季度消費者需求大幅增長而加速生產的結果。2020年前九個月，汽艇行業的整體海洋批發單位出貨量估計下降了19%，其中鋁漁業銷售估計下降了11%；浮橋銷售估計下降了25%；玻璃纖維銷售估計下降了22%，滑雪板和尾流銷售估計下降了20%。2020年前九個月批發單位出貨量的減少主要歸因於2020年第一季度末和第二季度初的臨時OEM停產，以及上文討論的2020年第三季度的OEM產能限制。

製造住宅(“MH”)產業
對MH行業的銷售額在2020年第三季度和2019年第三季度分別佔公司銷售額的15%和19%，與2019年第三季度相比，2020年第三季度下降了1%。MH銷售額佔公司2020和2019年前9個月銷售額的18%，2020年前9個月同比下降5%。根據製造住房協會(MHIS)的行業數據，MH批發單位出貨量下降了約2%2020年第三季度與上年同期相比有所下降 2% 與去年同期相比，2020年前9個月的數據有所下降。MH批發單位出貨量受到2020年第三季度OEM勞動力和供應限制的影響，以及2020年前9個月與新冠肺炎疫情相關的OEM工廠臨時關閉。

工業市場
工業市場主要由廚櫃行業、酒店市場、零售和商業設備市場、辦公和家用傢俱市場以及區域分銷商組成。2020年第三季度和2019年第三季度，面向這一市場的銷售額分別佔我們銷售額的11%和13%，與去年同期相比，2020年第三季度的銷售額增長了9%。2020年和2019年前9個月，面向工業市場的銷售額分別佔我們銷售額的13%和12%，與去年同期相比，2020年前9個月的銷售額增長了7%。總體而言，我們在這些市場的收入主要集中在住宅、酒店、高層住宅和寫字樓、商業建築和機構傢俱市場。我們估計，約有60%的工業業務與住宅住宅市場直接相關，其餘40%則與非住宅及商業市場直接相關。
與去年同期相比，2020年第三季度房屋開工總數增加了11%，其中獨棟住宅開工增加了17%，多户住宅開工減少了1%。2020年前9個月，合計新屋開工數較上年同期增加5%，其中獨棟住宅開工數增加6%，多户住宅開工數增加4%。我們的工業產品通常是新單元建設中最後安裝的部件之一，因此，我們的相關銷售通常落後於房屋開工4至9個月。
24

綜合經營業績評審
截至2020年9月27日的第三季度和九個月 與2019年相比 
下表列出了公司簡明綜合損益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係。
 第三季度結束截至9個月
 2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷貨成本80.9 81.6 81.5 81.9 
毛利19.1 18.4 18.5 18.1 
倉庫和發貨3.6 4.2 4.1 4.2 
銷售、一般和行政5.4 6.0 6.2 5.8 
無形資產攤銷1.5 1.6 1.7 1.5 
營業收入8.5 6.6 6.5 6.6 
利息支出，淨額1.5 1.5 1.9 1.5 
所得税1.7 1.3 1.2 1.3 
淨收入5.3 3.8 3.5 3.9 

淨銷售額。2020年第三季度淨銷售額從2019年第三季度的5.662億美元增加到7.07億美元，增幅為1.345億美元，增幅為24%。2020年第三季度的綜合淨銷售額增長歸功於我們三個終端市場的銷售額增長。與去年同期相比，該公司的房車市場銷售額增加了36%，海運市場銷售額增加了25%，工業市場銷售額增加了9%，MH市場銷售額下降了1%。

2020年前九個月的淨銷售額從2019年前九個月的17.876億美元下降到17.14億美元，降幅為7360萬美元，降幅為4%。2020年前9個月的綜合淨銷售額下降歸因於我們三個終端市場的銷售額下降。與去年同期相比，該公司的房車市場銷售額下降了5%，海運市場銷售額下降了10%，MH市場銷售額下降了5%，而工業市場銷售額增加了7%。

在截至2020年9月27日的9個月中，我們的所有四個終端市場都受到了新冠肺炎疫情造成的業務中斷以及相關的生產和運輸天數損失的影響，這主要影響到我們的終端市場在2020年第二季度。

2020年第三季度和前九個月，可歸因於2020年完成的收購的收入分別為1,960萬美元和2,330萬美元。2019年前9個月完成的收購帶來的收入對2019年第三季度和前9個月都不重要。

該公司2020年第三季度每批發單位的房車內容(按往績12個月計算)相對持平，為3,140美元，而2019年第三季度為3,132美元。2020年第三季度，每個批發機動船單位的估計海洋含量(在往績12個月的基礎上)從2019年第三季度的1,651美元增加到1,915美元，增幅為16%。從2020年第三季度開始，我們根據估計的機動船單位發貨量計算每單位的海洋含量，我們認為這更好地反映了我們的銷售和海洋OEM生產之間的關係，而不是基於估計的零售機動船單位銷售額。2020年第三季度，每個批發單位(按往績12個月計算)的MH含量估計從2019年第三季度的4327美元增加到4503美元，增幅為4%。

銷售商品的成本。2020年第三季度，銷售成本從2019年的4.619億美元增加到5.672億美元，增幅為1.053億美元，增幅為23%，主要反映了該季度淨銷售額的增長。銷售成本佔淨銷售額的百分比從2019年的81.6%下降到2020年第三季度的80.9%。這一百分比下降在很大程度上歸因於相對於銷售成本的某些固定組成部分的銷售額增加，2020年第一季度通過2018年和2019年完成的收購實現的協同效應，以及大宗商品成本投入的減少。
25


2020年前九個月，銷售成本從2019年的14.641億美元下降至13.973億美元，降幅為6,680萬美元，降幅為5%，主要反映了同期淨銷售額的下降。2020年前9個月，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比從2019年的81.9%下降到81.5%。

商品銷售成本佔淨銷售額的百分比在2020年前九個月下降，主要是由於(I)我們在2019年第三季度啟動的成本削減，(Ii)我們2018和2019年收購在2020年前九個月實現和實現的協同效應，以及(Iii)商品成本投入的減少。銷售成本的下降部分被新冠肺炎疫情導致的額外成本以及與我們終端市場業務中斷相關的生產和勞動力效率低下所抵消。
毛利。毛利潤從2019年的1.043億美元增加到2020年第三季度的1.335億美元，增幅為2920萬美元，增幅為28%。毛利潤佔淨銷售額的比例從2019年同期的18.4%增加到2020年第三季度的19.1%。2020年前九個月的毛利潤從2019年的3.235億美元下降到3.167億美元，降幅為2%。作為淨銷售額的百分比，毛利潤從2019年同期的18.1%增加到2020年前9個月的18.5%。

與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月毛利佔淨銷售額的百分比的變化反映了上述因素在“銷售商品成本”項下討論的影響。
 
倉庫和送貨費用。倉庫和送貨費用從2019年第三季度的2390萬美元增加到2020年第三季度的2530萬美元，增幅為140萬美元，增幅為6%，主要反映了該季度淨銷售額的增長。2020年第三季度，倉庫和送貨費用佔淨銷售額的百分比為3.6%，而2019年第三季度為4.2%。2020年前9個月，倉庫和送貨費用從2019年前9個月的7,420萬美元下降至7,020萬美元，降幅為400萬美元，降幅為5%，主要反映了同期淨銷售額的下降。2020年前9個月，倉庫和送貨費用佔淨銷售額的百分比為4.1%，而2019年同期為4.2%。

倉儲和交付費用在2020年第三季度和2020年前九個月佔淨銷售額的百分比的下降，主要反映了其中某些費用的固定性質和運營效率，因為2020年第三季度的淨銷售額比上年同期有所增加。
 
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。SG&A支出從上年同期的3,380萬美元增加到2020年第三季度的3,820萬美元，增幅為440萬美元，增幅為13%。2020年第三季度，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為5.4%，而2019年第三季度為6.0%。

2020年前九個月，SG&A費用增加了130萬美元，增幅為1%，從去年同期的1.044億美元增至1.057億美元。2020年前9個月，SG&A費用佔淨銷售額的百分比為6.2%，而去年同期為5.8%。

與2019年相比，2020年第三季度SG&A費用增加的主要原因是，隨着公司擴大資源以支持終端市場需求，一般和行政費用增加。2020年第三季度SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是淨銷售額比上一年同期有所增加。

2020年前九個月SG&A費用佔收入的百分比增加，歸因於上文討論的新冠肺炎的影響導致淨銷售額下降。

無形資產攤銷。2020年第三季度，無形資產攤銷從上年同期的920萬美元增加到1,020萬美元，增幅為11%；2020年前9個月，無形資產攤銷從上年同期的2,640萬美元增加到2,960萬美元，增幅為12%。與去年同期相比，2020年第三季度和前九個月的增長主要反映了2019年和2020年收購的業務的影響。

操作 收入。2020年第三季度，營業收入從2019年的3740萬美元增加到5980萬美元，增幅為2240萬美元，增幅為60%。2020年第三季度，營業收入佔淨銷售額的百分比為8.5%，而2019年同期為6.6%。年前9個月的營業收入下降了730萬美元，降幅為6%，降至1.112億美元。
26

2020年為1.185億美元，2019年為1.185億美元。2020年前9個月，營業收入佔淨銷售額的百分比為6.5%，而2019年同期為6.6%。截至2020年9月27日的第三季度和九個月，與2020年收購相關的營業收入分別約為210萬美元和220萬美元。營業收入和營業收入百分比的變化主要歸因於上述項目。

利息支出，淨額。2020年第三季度，利息支出增加了190萬美元，增幅為22%，從上年的860萬美元增至1,050萬美元。2020年前九個月，利息支出從上年同期的2,620萬美元增至3,180萬美元，增幅為560萬美元，增幅為21%。

2020年第三季度和前九個月的利息支出增加反映了與2019年和2020年收購相關的借款增加，以及2019年第三季度發行本金總額7.5%的優先票據導致本公司整體平均利率上升。
 
所得税。2020年第三季度，所得税支出從去年同期的750萬美元增加到1200萬美元，增幅為450萬美元，增幅為60%。2020年前九個月，所得税支出減少了250萬美元，降幅為11%，從上年同期的2,270萬美元降至2,020萬美元。

2020年和2019年第三季度有效税率分別為24.3%和26.0%，可比9個月期間有效税率分別為25.4%和24.6%。2020年第三季度的有效税率反映了某些聯邦和州所得税優惠的影響，2020年前9個月的有效税率反映了由於某些冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案工資税抵免而產生的220萬美元的永久性税收差異。此外，2019年前9個月的有效税率包括確認超額税收優惠對基於股票的薪酬的影響，這一影響在實現90萬美元時記錄為所得税支出的減少。

財務指標的使用
我們的MD&A包括財務指標，如每單位的房車、海洋和MH含量，我們認為這些指標是衡量公司業務表現的重要指標。每單位指標的內容通常使用我們的市場銷售額除以第三方的行業數量來計算。這些指標不應被視為美國公認會計準則的替代品。我們對每單位內容的計算可能與其他人使用的類似標題的度量不同。不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的對我們結果的分析的替代品。

按業務分類進行審核
該公司的可報告部門--製造和分銷--基於其內部報告方法。該公司定期評估製造和分銷部門的業績，並根據包括銷售和營業收入在內的各種指標為其分配資源。該公司不衡量客户市場(房車、船舶、MH和工業)的盈利能力。

截至2020年9月27日的第三季度和9個月與2019年相比
一般信息
 
在隨後的討論中，公司可報告部門的銷售額包括部門間銷售額，毛利包括部門間經營活動的影響。
 








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下表列出了該公司可報告部門的銷售額、毛利和營業收入的信息。合併營業收入的對賬列於簡明合併財務報表附註15。
 
 第三季度結束截至9個月
(千)2020年9月27日2019年9月29日2020年9月27日2019年9月29日
銷貨  
製造業$506,278 $407,814 $1,230,805 $1,283,824 
分佈208,073 167,552 511,895 531,312 
毛利
製造業97,543 73,700 225,447 231,227 
分佈36,293 27,965 88,627 87,738 
營業收入
製造業63,312 42,353 131,426 135,577 
分佈16,444 9,041 33,350 28,132 

製造業
 
銷售。2020年第三季度銷售額增長9850萬美元，增幅為24%，從去年同期的4.078億美元增至5.063億美元。2020年前9個月，銷售額從上年同期的12.838億美元降至12.308億美元，降幅為5300萬美元，降幅為4%。這一細分市場約佔公司2020年和2019年第三季度合併淨銷售額的71%，佔公司2020和2019年前九個月合併淨銷售額的70%。2020年第三季度的銷售額增長在很大程度上反映了房車、船舶和工業市場的銷售額與去年同期相比有所增長。2020年前9個月的銷售額下降主要歸因於主要終端市場的銷售額下降，原因是業務中斷以及主要發生在2020年第二季度的新冠肺炎疫情導致的生產和發貨天數損失。

毛利。毛利潤從2019年第三季度的7,370萬美元增加到2020年第三季度的9,750萬美元，增幅為2380萬美元，增幅為32%。2020年前九個月，毛利潤從2019年的2.312億美元降至2.254億美元，降幅為580萬美元，降幅為2%。毛利潤佔銷售額的比例從2019年第三季度的18.1%增加到2020年第三季度的19.3%，2020年前九個月從去年同期的18.0%增加到18.3%。毛利潤佔淨銷售額的百分比在2020年第三季度增加，主要原因是淨銷售額相對於銷售商品成本的某些固定組成部分增加，以及商品成本投入減少。與上年同期相比，2020年前9個月的毛利潤佔淨銷售額的百分比有所增加，主要原因是大宗商品成本投入減少，但這部分被2020年第二季度新冠肺炎疫情造成的業務中斷導致的運營和勞動力效率低下所抵消。

營業收入。2020年第三季度營業收入增加了2,090萬美元，增幅為49%，從去年同期的4,240萬美元增至6,330萬美元。2020年前9個月，營業收入從上年的1.356億美元降至1.314億美元，降幅為420萬美元，降幅為3%。2020年第三季度營業收入總體增長，2020年前九個月營業收入總體下降，主要反映了上述項目。

分佈
 
銷售。2020年第三季度銷售額增長4060萬美元，增幅為24%，從去年同期的1.675億美元增至2.081億美元。2020年前9個月，銷售額從去年同期的5.313億美元降至5.119億美元，降幅為1940萬美元，降幅為4%。這一細分市場約佔公司2020和2019年第三季度合併淨銷售額的29%，佔2020和2019年前9個月合併淨銷售額的30%。2020年第三季度的銷售增長主要歸因於我們的房車、船舶和工業市場的銷售增長。2020年前九個月銷售額的下降主要歸因於我們主要終端的銷售額下降
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主要發生在2020年第二季度，主要是由於業務中斷以及新冠肺炎疫情造成的生產和運輸天數的損失而導致的市場損失。

毛利。毛利潤從2019年第三季度的2,800萬美元增加到2020年第三季度的3,630萬美元，增幅為30%。2020年前九個月，毛利潤從2019年的8770萬美元增加到8860萬美元，增幅為90萬美元，增幅為1%。毛利潤佔銷售額的比例從2019年第三季度的16.7%增加到2020年第三季度的17.4%，2020年前九個月從去年同期的16.5%增加到17.3%。

與上年同期相比，2020年第三季度毛利潤佔銷售額的百分比有所增加，這主要是由於2018年和2019年的某些收購實現了協同效應。2020年前9個月，毛利潤佔銷售額的百分比增加，主要是由於2018年和2019年的某些收購實現了協同效應，但部分被額外成本和運營效率低下所抵消，這些額外成本和運營效率低下的原因主要是2020年第二季度新冠肺炎疫情造成的業務中斷。

營業收入。2020年第三季度，營業收入從去年同期的900萬美元增加到1640萬美元，增幅為740萬美元，增幅為82%。2020年前九個月，營業收入從上年的2,810萬美元增加到3,330萬美元，增幅為520萬美元，增幅為19%。2020年第三季度和前九個月營業收入的整體增長主要反映了上述項目。

流動性和資本資源
 
截至2020年9月27日，我們的流動性包括6230萬美元的現金和現金等價物，以及我們信貸安排下4.103億美元的未使用借款。

現金流
 
經營活動
經營活動的現金流是公司的主要流動資金來源之一，代表公司在報告期內獲得的淨收入，經非現金項目以及經營資產和負債的變化調整後的淨收入。
經營活動提供的現金淨額由2019年首九個月的1.22億美元減少至2020年頭九個月的1.128億美元，主要是由於(I)新冠肺炎疫情導致終端市場中斷導致淨收入減少1,040萬美元；(Ii)營運資金現金使用量增加480萬美元；(Iii)遞延所得税負債減少330萬美元。營業現金流的減少被折舊和攤銷增加650萬美元和其他項目增加280萬美元部分抵消。
投資活動： 
用於投資活動的淨現金從2019年前9個月的4010萬美元增加到2020年前9個月的1.454億美元，主要原因是用於商業收購的現金增加了1.01億美元，出售房地產、廠房和設備以及其他投資活動的收益減少了440萬美元。
籌資活動 
2020年前9個月，融資活動使用的淨現金流增加了7220萬美元，達到4440萬美元，而2019年前9個月的現金來源為2780萬美元，這主要是由於：(I)2019年前9個月發行了3億美元的優先票據，但2020年前9個月沒有可比金額；(Ii)2020年前9個月支付給股東的現金股息為1730萬美元，而上一年沒有相應的金額；(Iii)我們的股票回購增加了。用於融資活動的現金增加被以下因素部分抵消：(I)我們的循環信貸安排和定期貸款償還減少2.511億美元；(Ii)遞延融資成本減少720萬美元；(Iii)企業收購和其他融資活動的或有對價支付減少350萬美元。
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流動性與資本來源綜述
根據公司目前的現金流預算和對短期和長期流動性需求的預測，公司現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及其信貸安排下的可用借款預計將足以滿足至少未來12個月營運資本和資本支出的預期現金需求(不包括任何收購)。
該公司的信貸安排包括5.5億美元的優先擔保左輪手槍和1億美元的優先擔保定期貸款。根據建立信貸安排的信貸協議，借款的到期日是2024年9月17日。在滿足某些條件，並從貸款人那裏獲得增量承諾後，該公司可能能夠將信貸安排的借款能力增加至多2.5億美元。信貸安排下的借款以本公司和任何國內子公司擔保人的幾乎所有個人財產資產為抵押。根據信貸協議：

•這筆定期貸款按季度連續分期到期，金額如下：(一)至2021年6月30日(含)，125萬美元；(Ii)從2021年9月30日開始，此後每個季度到期250萬美元，餘額到期；

•左輪手槍和定期貸款的利率是最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率。
外加保證金，最優惠利率貸款的保證金為0.00%至0.75%，倫敦銀行同業拆借利率為1.00%至1.75%
貸款取決於公司的綜合總槓桿率。該公司被要求為左輪手槍未使用但已承諾的部分支付0.15%至0.225%的費用。

2017年7月27日，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。我們預計，在不久的將來，廣泛使用LIBOR作為參考借款利率將向替代利率過渡。由於我們信貸安排下的貸款利率可能基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，逐步取消LIBOR可能會對我們信貸安排下的利率產生不利影響，並導致更高的借款成本。該公司目前正在評估其在我們的信貸安排下的選擇，但目前我們無法合理估計逐步取消倫敦銀行同業拆借利率對我們財務報表的影響。

截至2020年9月27日，該公司的信貸安排下有4.103億美元的未使用借款可用。獲得信貸安排下未使用的借款能力作為流動資金來源的能力取決於是否遵守信貸協議條款中規定的金融契約。

截至2020年9月27日報告日期，本公司遵守了其信貸協議條款所要求的財務契約。與截至2020年9月27日和當時結束的財年的實際金額相比，信貸協議中定義的所需最高綜合總槓桿率和所需最低綜合固定費用覆蓋率如下：
 必填項實際
最高綜合總槓桿率(12個月期)4.00 2.24 
最低綜合固定費用覆蓋率(12個月期間)1.50 5.76 

營運資金的要求在不同時期有所不同，具體取決於生產量、交貨時間和客户的付款週期。如果運營現金流不足，公司的一個或多個資本資源將變得不可用，公司將尋求相應地修改其運營策略。鑑於經營業績、當前經濟和資本市場狀況以及其他相關情況，本公司將繼續評估其流動資金狀況和潛在的補充流動資金來源。

關鍵會計政策
 
我們的關鍵會計政策沒有實質性變化，這些政策在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中的MD&A中進行了總結。
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 其他
季節性
從歷史上看，房車、船舶和MH行業的運營都是季節性的，在天氣温和的時候處於最高水平。因此，該公司的銷售額和利潤總體上在第三季度是最高的，在第四季度是最低的。過去幾年的季節性行業趨勢包括主要房車製造商在8月/9月增加經銷商開放日的影響，以及在1月/2月增加海運開放日的影響，導致經銷商推遲某些補充庫存的採購，直到這些展會上推出新的產品系列。此外，當前和未來的季節性行業趨勢可能不同於前幾年，原因是國家和地區經濟狀況以及消費者信心對該公司銷售其零部件的房車和其他產品的零售銷售的影響、交易商訂單的時間安排、交易商庫存的波動，以及惡劣天氣條件不時對全行業批發發貨時間的影響。
有關前瞻性陳述的信息
 
該公司就財務狀況、經營結果、業務戰略、經營效率或協同效應、競爭地位、現有產品的增長機會、管理計劃和目標、Patrick Industries，Inc.的普通股市場以及其他事項不時作出前瞻性陳述，並希望利用1995年“私人證券訴訟改革法”賦予此類陳述的“避風港”，同時附上有意義的警告性陳述，指出可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素。上述“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的陳述，以及本季度報告中包含的其他陳述和未來提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包含的陳述、公開發布的新聞稿、季度收益電話會議以及公司管理層未來在向股東、潛在投資者和其他對公司業務和財務感興趣的人進行陳述時可能不時做出的陳述，這些都不是歷史事實。這是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的大不相同。任何對財務業績的預測或關於未來發展預期的陳述都不應以任何方式解釋為保證這些結果或發展實際上將, 發生。不能保證任何前瞻性陳述都會實現，也不能保證實際結果不會與這些前瞻性陳述中陳述的結果大不相同。有關可能影響我們的業務並導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同的某些風險的信息，載於公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中題為“風險因素”的章節，以及公司隨後季度的Form 10-Q表中，這些報告已提交給SEC，並可在SEC網站www.sec.gov上查閲。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
 
信貸協議規定的債務義務
截至2020年9月27日，我們在信貸協議下的總債務低於基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。假設包括我們的定期貸款在內的平均借款的浮動利率為3000萬美元，這是截至2020年9月27日未償還的此類借款的浮動利率，假設基礎LIBOR和最優惠利率上調100個基點，將導致額外的年利息成本約30萬美元。這3,000萬美元不包括與定期貸款相關的遞延融資成本，以及通過利率互換以固定利率對衝的左輪手槍和定期貸款項下未償還的2.0億美元借款。
大宗商品價格波動
主要由勞恩、石膏、刨花板、鋁、軟木木材和基於石油的產品組成的主要原材料的價格受到需求和這些商品特有的其他因素(如石油價格)的影響，而不是直接受到通脹壓力的影響。某些大宗商品的價格歷來波動較大，並在2020年第三季度和前九個月繼續波動。在大宗商品價格波動期間，我們一般都能以價格調整的形式將漲價和降價轉嫁給客户。我們在大宗商品波動期間面臨風險，因為我們不能保證未來成本的增加或減少(如果有的話)可以部分或全部轉嫁到客户身上，也不能保證這種銷售價格的時機。
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增加或減少將與原材料成本增加或減少相匹配。我們認為，大宗商品價格波動不會對本報告所述期間的經營業績產生實質性影響。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
公司遵守證券交易法第13a-15(E)條規定的“披露控制和程序”，旨在確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)報告中要求披露的信息，並在適當的情況下將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計及評估披露控制及程序時，本公司管理層認識到，任何控制及程序，不論設計及運作如何完善，均只能為達致預期的控制目標提供合理保證，而本公司管理層必須運用其判斷來評估可能的控制及程序的成本效益關係。
 
在我們的高級管理層，包括首席執行官和首席財務官的監督下，公司對我們的設計和運營的有效性進行了評估截至本季度報告所涵蓋期末(“評估日”)的披露控制和程序。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官於評估日期得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，因此與本公司有關的信息(包括合併子公司)需要我們將在根據交易所法案提交的報告中披露的數據在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下被累積並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月27日的第三季度期間，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。      
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第二部分：其他信息
 
第II部第3、4及5項不適用，已略去。


項目1.法律訴訟

2019年8月，一羣自稱盧舍爾工地補救集團(“本集團”)的公司在盧舍爾工地補救集團訴斯特吉斯鋼鐵公司等人的案件中對本公司提起訴訟，案件編號3：18-cv-00506，在美國印第安納州北區地區法院待決。本集團第二次修訂後的起訴書首次針對Patrick提出索賠，根據聯邦綜合環境反應、補償和責任法(“CERCLA”)、“美國法典”第42編第9601節及其後的規定、印第安納州環境法規和印第安納州普通法提出索賠。此案的被告之一斯特吉斯鋼鐵金屬有限公司(“斯特吉斯”)隨後對帕特里克提出了兩項交叉索賠，聲稱該公司要求(I)根據CERCLA作出的貢獻和(Ii)合同賠償。該公司駁回了該集團的索賠，也駁回了斯特吉斯的交叉索賠。2020年8月21日，法院批准了帕特里克的兩項駁回動議。專家組隨後請求重新考慮法院的裁決。複議動議仍懸而未決。該公司目前認為，這件事不太可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，任何訴訟本質上都是不確定的，任何對我們不利的判決或禁令救濟或任何不利的和解都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

第1A項。危險因素
 
“第1A項。我們的10-K表格中的“風險因素”包括對我們風險因素的討論。以下信息更新了我們在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的風險因素和信息，應與之一併閲讀。除以下所示外，在截至2019年12月31日的年度中，我們的10-K表格中描述的風險因素沒有實質性變化。

新冠肺炎病毒的全球傳播和採取的抗擊措施已經並預計將繼續對我們的業務產生實質性的不利影響。

近幾個月來，新型冠狀病毒新冠肺炎(CoronaVirus)在全球蔓延，對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的顯著波動和混亂。這場流行病的影響在全球經濟中造成了巨大的不確定性，已經並預計將繼續對我們的業務、員工、供應商和客户產生實質性的不利影響。目前還無法準確估計新冠肺炎疫情影響的持續時間和嚴重程度，因為每一次疫情都受到許多因素的影響，其中許多因素都不在我們的控制範圍之內。由於新冠肺炎大流行和未來可能爆發的大流行，我們面臨重大風險，包括但不限於：

•消費者信心和可支配收入的下降以及失業率的上升可能會減少我們所有終端市場的客户對我們產品的需求。
•收緊信貸標準可能會對消費者的信貸供應產生負面影響，這可能會對我們所有的終端市場產生不利影響。
•供應鏈和運輸中斷和限制、客户生產水平的突然和重大變化導致對我們產品的需求波動，或者其他影響我們業務的限制，都可能對我們的規劃和預測、我們的收入和我們的運營產生不利影響。
•我們的製造和供應安排因基本製造和供應要素(如原材料或其他成品組件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的損失或中斷)而中斷，可能導致我們無法滿足終端市場客户的需求並實現成本目標。
•我們生產、銷售或分銷產品的市場條件發生重大變化，包括增加或擴大隔離或“待在家裏”的命令、政府或監管行動，
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關閉或其他限制進一步限制或關閉我們的運營和製造設施，限制我們的員工出差或履行必要的業務職能，限制或阻止消費者接觸我們的產品，或以其他方式阻止我們的供應商或客户配備足夠的人員，都可能對我們產品的生產、分銷、銷售和支持所需的運營產生不利影響。
•我們所依賴的第三方，包括我們的客户、供應商、分銷商、商業銀行和其他外部業務合作伙伴，未能履行其對公司的義務或及時履行這些義務，或者他們履行義務的能力發生重大中斷，這可能是由於他們自身的財務或運營困難造成的，可能會對我們的運營產生不利影響。
•由於新冠肺炎的影響，我們的某些客户可能會遇到財務困難，包括破產或資不抵債。如果我們的任何客户遭遇重大財務困難，他們可能無法全額、部分或及時支付欠我們的款項。此外，在這種情況下，我們可能不得不與這些客户協商大幅折扣和/或延長融資條款。如果我們無法收回到期的應收賬款，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
•如果我們無法維持正常運作，或其後不能及時恢復正常運作，我們的現金流可能會受到不利影響，令我們難以維持充足的流動資金或履行債務契約。因此，公司可能需要尋求額外的融資來源來履行我們的財務義務併為我們的運營提供資金，而獲得此類融資並不是有保證的，在很大程度上取決於市場狀況和其他因素。
•與新冠肺炎有關的業務中斷，原因包括受感染或患病的管理層成員或其他員工曠工，或管理層成員及其他員工因生病影響我們設施內的其他人或由於隔離而選擇不來工作。
•新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致美國和全球資本市場的嚴重混亂和波動，這可能會增加我們的資本成本，並對我們未來進入資本市場的能力產生不利影響。此外，由於新冠肺炎疫情的影響，公開股票市場的交易價格，包括我們普通股的價格，都出現了很大的波動。
•對公司、某些供應商和客户的持續不利影響也可能影響公司未來對某些資產的估值，因此可能會增加與這些資產相關的減值費用、註銷或準備金的可能性，這些資產包括商譽、無限期和有限壽命的無形資產、物業和設備、庫存、應收賬款、税項資產和其他資產。

新冠肺炎疫情對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流的最終影響是高度不確定的，無法準確預測，取決於未來的發展，包括疫情的持續時間和對全球經濟的影響持續時間，以及可能出現的關於新冠肺炎疫情的任何新信息，以及為遏制或減輕其影響而採取的行動。新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、前景以及我們證券的交易價格在近期及2020年以後產生重大不利影響。


   
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)發行人購買股票證券

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期間
購買的股份總數(1)
平均價格
按股支付(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值(2)
2020年6月29日-7月26日857 $59.00 — $43,515,568 
2020年7月27日-8月30日5,000 58.84 5,000 43,221,354 
2020年8月31日-9月27日83,950 52.91 83,950 38,779,489 
89,807 88,950 
(1)包括857本公司於2020年7月購入普通股，其唯一目的是在員工持有的股票獎勵歸屬時履行員工的最低扣繳税款義務。
(2)有關公司股票回購計劃的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註16。

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第六項。展品
 
展品(一)描述
31.1
首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證
31.2
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證
32
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定進行的認證
101交互式數據文件。以下材料以電子方式與本季度報告一起以Form 10-Q的形式提交：
 101.INSXBRL實例文檔
 101.SCHXBRL分類架構文檔
 101.CALXBRL分類計算鏈接庫文檔
 101.DEFXBRL分類定義Linkbase文檔
 101.LABXBRL分類標籤Linkbase文檔
 101.PREXBRL分類演示文稿Linkbase文檔

104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
 
 
帕特里克工業公司.
 (註冊人)
   
日期：2020年11月5日依據：安迪·L·內梅特(Andy L.Nemeth)
  
安迪·L·內梅斯

  總裁兼首席執行官
 
 
   
日期：2020年11月5日依據：約翰·A·福布斯
  約翰·A·福布斯
  臨時首席財務官

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