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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☑根據證券交易所法案第13或15(D)條的季度報告
1934年的
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年的
對於從中國到日本的過渡期，中國從美國到日本的過渡時期是這樣的。

佣金檔案編號001-34960

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1467858/000146785820000128/gm-20200930_g1.jpg
通用汽車公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州27-0756180
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
文藝復興中心300號底特律,密西根48265-3000
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(313) 667-1500
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元全球機制紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直符合此類提交要求。是  ☑不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☑不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器  ☑*加快了文件管理器的更新速度☐ 非加速文件管理器：☐另一家規模較小的報告公司。☐新興成長型公司：☐ 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐“不是”，不是“我”。☑
截至2020年10月19日，有1,431,307,600已發行普通股的股份。


索引
  頁
第一部分
第1項簡明合併財務報表
1
簡明綜合收益表(未經審計)
1
簡明綜合全面收益表(未經審計)
1
簡明綜合資產負債表(未經審計)
2
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
3
簡明合併權益報表(未經審計)
4
簡明合併財務報表附註
5
注1。操作的性質和陳述的基礎
5
注2。重大會計政策
5
注3。營業收入
6
注4.有價證券和其他證券
8
注5.GM金融應收賬款和交易
9
注6。盤存
12
注7.經營租賃中的設備
12
注8.非合併關聯公司淨資產權益
12
注9.商譽
13
注10.可變利息實體
13
注11.債款
14
注12。衍生金融工具
16
注13.應計負債和其他負債
17
注14.養老金和其他退休後福利
18
注15。承諾和或有事項
18
注16。所得税
23
注17。重組和其他舉措
24
注18。股東權益與非控制性利益
25
注19。每股收益
26
注20。細分市場報告
26
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
29
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
51
項目4.管制和程序
52
第二部分
第1項法律程序
53
第1A項危險因素
53
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
54
第6項陳列品
55
簽名
56


目錄
通用汽車公司及其子公司


第一部分
項目1.簡明合併財務報表

簡明合併損益表
(百萬，每股除外)(未經審計)
 三個月截至9個月
 2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
淨銷售額和收入
汽車$32,067 $31,817 $74,580 $95,503 
通用金融3,413 3,656 10,387 10,908 
淨銷售額和總收入(注3)35,480 35,473 84,967 106,411 
成本和開支
汽車和其他銷售成本27,169 28,174 67,339 84,730 
通用汽車財務利息、運營和其他費用2,259 2,987 8,853 9,437 
汽車及其他銷售、一般及行政費用1,628 2,008 4,908 6,209 
總成本和費用31,056 33,169 81,100 100,376 
營業收入4,424 2,304 3,867 6,035 
汽車利息支出327 206 823 582 
利息收入和其他營業外收入，淨額499 169 1,223 1,338 
權益收益(附註8)309 315 389 1,000 
所得税前收入4,905 2,582 4,656 7,791 
所得税支出(附註16)887 271 1,132 932 
淨收入4,018 2,311 3,524 6,859 
可歸因於非控股權益的淨虧損27 40 57 67 
股東應佔淨收益$4,045 $2,351 $3,581 $6,926 
普通股股東應佔淨收益$4,005 $2,313 $3,446 $6,813 
每股收益(附註19)
普通股基本每股收益$2.80 $1.62 $2.41 $4.79 
加權平均已發行普通股-基本1,432 1,428 1,432 1,422 
稀釋後每股普通股收益$2.78 $1.60 $2.40 $4.74 
加權平均已發行普通股-稀釋1,439 1,442 1,439 1,439 
宣佈的每股普通股股息$— $0.38 $0.38 $1.14 

簡明綜合全面收益表
(百萬)(未經審計)
 三個月截至9個月
 2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
淨收入$4,018 $2,311 $3,524 $6,859 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註18)
外幣換算調整及其他67 (357)(964)(140)
固定福利計劃(115)120 163 162 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(48)(237)(801)22 
綜合收益3,970 2,074 2,723 6,881 
可歸因於非控股權益的綜合損失21 50 59 87 
股東應佔綜合收益$3,991 $2,124 $2,782 $6,968 

應參考簡明合併財務報表附註。
1

目錄
通用汽車公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬，每股除外)(未經審計)
2020年9月30日2019年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$26,939 $19,069 
有價證券(附註4)9,962 4,174 
應收賬款和票據淨額9,939 6,797 
GM金融應收賬款淨額(附註5；VIE附註10)24,562 26,601 
庫存(附註6)10,934 10,398 
其他流動資產(附註4；VIE附註10)6,841 7,953 
流動資產總額89,177 74,992 
非流動資產
GM金融應收賬款淨額(附註5；VIE附註10)30,191 26,355 
非合併關聯公司淨資產權益(附註8)8,046 8,562 
物業，淨值36,989 38,750 
商譽和無形資產淨額5,245 5,337 
經營租賃設備，淨額(附註7；VIE附註10)39,358 42,055 
遞延所得税23,970 24,640 
其他資產(附註4；VIE附註10)6,695 7,346 
非流動資產共計150,494 153,045 
總資產$239,671 $228,037 
負債和權益
流動負債
應付帳款(主要是貿易)$20,914 $21,018 
短期債務和長期債務的當期部分(注11)
美國汽車公司(Automotive)2,271 1,897 
通用金融(VIE附註10)33,502 35,503 
應計負債(附註13)23,916 26,487 
流動負債總額80,603 84,905 
非流動負債
長期債務(注11)
美國汽車公司(Automotive)26,473 12,489 
通用金融(VIE附註10)55,320 53,435 
退休金以外的退休後福利(附註14)5,746 5,935 
退休金(附註14)11,097 12,170 
其他負債(附註13)12,424 13,146 
非流動負債共計111,060 97,175 
負債共計191,663 182,080 
承付款和或有事項(附註15)
股本(附註18)
普通股，$0.01面值
14 14 
額外實收資本26,148 26,074 
留存收益29,134 26,860 
累計其他綜合損失(11,955)(11,156)
股東權益總額43,341 41,792 
非控制性利益4,667 4,165 
總股本48,008 45,957 
負債和權益總額$239,671 $228,037 

應參考簡明合併財務報表附註。
2

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日
經營活動現金流
淨收入$3,524 $6,859 
營業租賃設備折舊和減值淨額5,518 5,573 
財產折舊、攤銷和減值費用淨額4,217 5,259 
外幣重新計量和交易(收益)損失50 (170)
未合併關聯公司的未分配收益，淨額137 243 
養老金繳費和OPEB付款(610)(789)
養老金和OPEB收入，淨額(754)(351)
遞延税金撥備700 234 
其他經營性資產和負債的變動(2,805)(5,310)
經營活動提供的淨現金9,977 11,548 
投資活動的現金流
財產支出(3,328)(4,852)
可供出售的有價證券、收購(12,190)(3,130)
可供出售的有價證券、清算7,018 2,587 
金融應收賬款購置額(淨額)(22,294)(19,027)
金融應收賬款的本金收取和收回14,622 17,088 
租賃車輛購置額，淨額(10,468)(12,488)
終止租賃車輛所得收益9,937 9,983 
其他投資活動(116)148 
投資活動所用現金淨額(16,819)(9,691)
融資活動的現金流
短期債務淨增加580 756 
發行債券所得款項(原始到期日超過三個月)64,931 27,835 
償還債務(原始到期日超過三個月)(50,659)(29,432)
發行附屬優先股所得款項(附註18)492 463 
支付的股息(653)(1,792)
其他融資活動(532)(175)
融資活動提供(用於)的現金淨額14,159 (2,345)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(404)(109)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額6,913 (597)
期初現金、現金等價物和限制性現金22,943 23,496 
期末現金、現金等價物和限制性現金$29,856 $22,899 
重大非現金投融資活動
非現金財產附加$2,448 $3,435 

應參考簡明合併財務報表附註。
3

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併權益表
(百萬)(未經審計)
普通股股東非控制性權益總股本
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失
2019年1月1日的餘額$14 $25,563 $22,322 $(9,039)$3,917 $42,777 
淨收入— — 2,157 — (12)2,145 
其他綜合收益— — — 190 (5)185 
基於股票的薪酬— 95 (6)— — 89 
普通股支付的現金股利— — (539)— — (539)
向非控股權益派發股息— — — — (18)(18)
其他— 3 5 — (9)(1)
2019年3月31日的餘額14 25,661 23,939 (8,849)3,873 44,638 
淨收入— — 2,418 — (15)2,403 
其他綜合收益— — — 79 (5)74 
發行附屬優先股(附註18)— — — — 408 408 
基於股票的薪酬— 78 (9)— — 69 
普通股支付的現金股利— — (540)— — (540)
向非控股權益派發股息— — — — (23)(23)
其他— 26 (1)— 35 60 
2019年6月30日的餘額14 25,765 25,807 (8,770)4,273 47,089 
淨收入— — 2,351 — (40)2,311 
其他綜合損失— — — (227)(10)(237)
發行附屬優先股(附註18)— — — — 49 49 
基於股票的薪酬— 90 (6)— — 84 
普通股支付的現金股利— — (543)— — (543)
向非控股權益派發股息— — — — (62)(62)
其他— 73 — — 7 80 
2019年9月30日的餘額$14 $25,928 $27,609 $(8,997)$4,217 $48,771 
2020年1月1日的餘額$14 $26,074 $26,860 $(11,156)$4,165 $45,957 
採用會計準則(注1)— — (660)— — (660)
淨收入— — 294 — (8)286 
其他綜合損失— — — (644)(12)(656)
發行附屬優先股— — — — 26 26 
購買普通股— (57)(33)— — (90)
基於股票的薪酬— (3)(7)— — (10)
普通股支付的現金股利— — (545)— — (545)
向非控股權益派發股息— — — — (4)(4)
其他— — (24)— 37 13 
2020年3月31日的餘額14 26,014 25,885 (11,800)4,204 44,317 
淨損失— — (758)— (22)(780)
其他綜合損失— — — (101)4 (97)
發行附屬優先股— — — — 26 26 
基於股票的薪酬— 73 — — — 73 
向非控股權益派發股息— — — — (39)(39)
其他— — (23)— 16 (7)
2020年6月30日的餘額14 26,087 25,104 (11,901)4,189 43,493 
淨收入— — 4,045 — (27)4,018 
其他綜合損失— — — (54)6 (48)
發行附屬優先股(附註18)— — — — 492 492 
基於股票的薪酬— 61 — — — 61 
其他— — (15)— 7 (8)
2020年9月30日的餘額$14 $26,148 $29,134 $(11,955)$4,667 $48,008 

應參考簡明合併財務報表附註。
4

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
注1。操作的性質和陳述的基礎
通用汽車公司(有時在本季度報告中指的是我們、我們、我們自己、本公司、通用汽車或通用汽車)在全球設計、製造和銷售卡車、跨界車、轎車和汽車零部件，並正在投資和發展自動駕駛汽車業務。我們還通過通用汽車金融公司(GM Financial)提供汽車融資服務。我們通過以下運營部門分析我們的運營結果：通用汽車北美公司(GMNA)、通用汽車國際運營公司(GMIO)、通用汽車南美公司(GMSA)、Cruise和通用金融公司。我們的GMSA和GMIO運營部門被報告為一個合併的國際部門，通用國際(GMI)。郵輪是我們的全球部門，負責自動駕駛汽車技術的開發和商業化。非細分業務被歸類為公司。公司包括某些中央記錄的收入和成本，如利息、所得税、公司支出和某些非特定部門的收入和費用。

隨附的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的臨時財務信息規則和規定，按照美國公認會計準則編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。隨附的簡明綜合財務報表包括所有調整，這些調整由正常經常性調整和對中期產生離散影響的交易或事件組成，管理層認為這些調整是公平陳述我們的經營業績、財務狀況和現金流量所必需的。中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。這些簡明合併財務報表應與我們的2019年Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。除每股金額或另有規定外，表格中列示的美元金額均以百萬美元為單位。

鞏固原則我們合併由於擁有多數投票權而控制的實體，當我們是主要受益者時，我們合併可變利益實體(VIE)。當我們能夠對聯屬公司的經營和財務決策施加重大影響時，我們在非合併聯屬公司的收益或虧損份額中使用權益會計方法計入我們的綜合經營業績。

最近採用的會計準則自2020年1月1日起，我們採用了會計準則更新(ASU)2016-13年度，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)，要求實體使用基於當前預期信用損失(CECL)而不是已發生損失的新減值模型。CECL項下的估計信貸損失會考慮有關過去事件、當前狀況及影響金融資產可收回性的合理及可支持預測的相關資料，從而在初步確認相關資產時確認終身預期信貸損失。我們在修正的追溯基礎上採納了ASU 2016-13年度，確認了對留存收益期初餘額的税後累積影響調整為#美元。660百萬美元，包括$643與通用金融相關的100萬美元。ASU 2016-13年度的應用增加了我們與GM金融應收賬款相關的貸款損失撥備，淨額增加了#美元。801這對我們的應收賬款和票據的信貸損失撥備影響不大，對我們壓縮綜合資產負債表上的有價證券的採用沒有影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04，“參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04)，其中提供了可選的權宜之計和例外情況，如果參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易符合特定標準，則適用美國GAAP。我們認為，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止不會對我們的汽車業務安排造成重大影響。通用金融的很大一部分債務以浮動利率計息，主要基於美元-倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。自2020年7月1日起，我們前瞻性地採用了ASU 2020-04。通過，以及亞利桑那州立大學2020-04年度的未來選舉預期不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響，因為該標準將放寬(如有必要)對匯率改革未來影響的會計要求。我們繼續關注倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考利率的終止對GM Financial的合約、套期保值關係和其他交易的影響。

注2。 重大會計政策
有關可交易債務證券、應收賬款和票據以及通用金融應收賬款的信息補充了我們2019年Form 10-K中提供的重要會計政策信息，以反映2020年1月1日生效的ASU 2016-13標準的採用情況。請參閲我們的2019年Form 10-K，瞭解我們在採用ASU 2016-13年之前實施的重要會計政策的説明。
5

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
可交易債務證券我們將可交易的債務證券分為可供出售或可交易兩類。在決定證券分類時，我們會考慮各種因素，包括持有量和投資指引。可供出售債務證券以公允價值計入未實現收益，與信貸無關的虧損在累計其他綜合虧損中扣除適用税金後計入實現。信貸損失計入利息收入和其他營業外收入淨額。
每季度進行一次評估，以確定可供出售債務證券的未實現虧損中是否有任何部分與信貸損失有關，或累計其他全面虧損中記錄的任何未實現虧損是否需要重新分類。非信貸相關的未實現虧損被重新分類為利息收入和其他營業外收入，如果我們打算出售證券，或者我們更有可能被要求在未實現損失收回之前出售證券，淨額將被重新歸類為利息收入和其他營業外收入。
應收賬款和應收票據應收賬款和票據主要包括客户銷售車輛、零部件和配件的到期和應付金額。我們在每個報告期評估應收賬款的可收回性，並記錄壞賬撥備，以表示我們的應收賬款預計將收回的淨金額。津貼的增加被計入壞賬費用，並在汽車和其他銷售、一般和行政費用中報告。
GM金融應收賬款應收金融賬款按扣除貸款損失準備後的攤餘成本列賬。貸款損失撥備計入業務的金額足以將貸款損失撥備維持在被認為足以彌補應收金融賬款預期信貸損失的水平。對於零售融資應收賬款，GM Financial使用靜態池建模技術來確定應收賬款剩餘壽命內預期的貸款損失撥備，並輔之以管理層的判斷。建模技術包括對應收賬款預期剩餘壽命內經濟狀況的合理和可支持的預測。這些經濟預測納入了各地區不同的因素，通用金融認為這些因素將對預期損失產生最大影響，包括失業率、利差、可支配個人收入和國內生產總值(GDP)增長率。
問題債務重組(TDR)是單獨分組的，目的是為了衡量津貼。TDR撥備使用靜態池建模技術(如非TDR零售融資應收賬款)來確定預期損失金額。應收賬款的預期現金流隨後按集合的原始加權平均實際利率貼現。在估算TDR津貼時所考慮的因素是基於對歷史和當前信息的評估，並可能輔之以管理層的判斷。歸類為TDR的貸款的財務費用收入與其他應計貸款的入賬方式相同。這些貸款的現金收款是按照與未歸類為TDR的貸款相同的支付層次方法分配的。
商業融資應收賬款按攤銷成本計入，扣除貸款損失撥備和現金管理計劃下持有的任何金額。通用金融根據歷史損失經驗以及對行業汽車銷售的預測建立了貸款損失撥備，這是據信對預期損失影響最大的經濟指標。

注3。營業收入

下表按主要來源對我們的收入進行了分類：
截至2020年9月30日的三個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$28,143 $2,513 $— $30,656 $— $— $— $30,656 
二手車185 23 6 214 — — — 214 
服務和其他800 199 197 1,196 26 — (25)1,197 
汽車淨銷售額和收入29,128 2,735 203 32,066 26 — (25)32,067 
租賃車輛收入— — — — — 2,354 — 2,354 
財務費用收入— — — — — 999 — 999 
其他收入— — — — — 68 (8)60 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 3,421 (8)3,413 
淨銷售額和收入$29,128 $2,735 $203 $32,066 $26 $3,421 $(33)$35,480 
6

目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
截至2019年9月30日的三個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$26,825 $3,519 $— $30,344 $— $— $— $30,344 
二手車345 31 — 376 — — — 376 
服務和其他801 244 52 1,097 25 — (25)1,097 
汽車淨銷售額和收入27,971 3,794 52 31,817 25 — (25)31,817 
租賃車輛收入— — — — — 2,515 — 2,515 
財務費用收入— — — — — 1,043 (2)1,041 
其他收入— — — — — 101 (1)100 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 3,659 (3)3,656 
淨銷售額和收入$27,971 $3,794 $52 $31,817 $25 $3,659 $(28)$35,473 

截至2020年9月30日的9個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$63,569 $6,950 $— $70,519 $— $— $— $70,519 
二手車683 65 16 764 — — — 764 
服務和其他2,311 677 305 3,293 79 — (75)3,297 
汽車淨銷售額和收入66,563 7,692 321 74,576 79 — (75)74,580 
租賃車輛收入— — — — — 7,203 — 7,203 
財務費用收入— — — — — 2,971 (1)2,970 
其他收入— — — — — 231 (17)214 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 10,405 (18)10,387 
淨銷售額和收入$66,563 $7,692 $321 $74,576 $79 $10,405 $(93)$84,967 

截至2019年9月30日的9個月
GMNAGMI公司全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
車輛、零部件和附件$79,763 $10,830 $— $90,593 $— $— $— $90,593 
二手車1,549 95 — 1,644 — — — 1,644 
服務和其他2,348 766 152 3,266 75 — (75)3,266 
汽車淨銷售額和收入83,660 11,691 152 95,503 75 — (75)95,503 
租賃車輛收入— — — — — 7,536 — 7,536 
財務費用收入— — — — — 3,038 (6)3,032 
其他收入— — — — — 344 (4)340 
通用汽車金融淨銷售額和收入— — — — — 10,918 (10)10,908 
淨銷售額和收入$83,660 $11,691 $152 $95,503 $75 $10,918 $(85)$106,411 

收入的衡量標準是我們預期通過轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額。對先前確認的銷售的銷售激勵進行調整，使收入增加了美元。340300萬美元和300萬美元560在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，這一數字為3.6億美元。
我們汽車部門的合同責任主要包括維護、延長保修和其他服務合同，金額為#美元。2.330億美元和350億美元2.2截至2020年9月30日和2019年12月31日的2019年9月30日和2019年12月31日，分別計入應計負債和其他負債。我們確認的收入為$245百萬美元和$872截至2020年9月30日的三個月和九個月與合同負債相關的百萬美元和434300萬美元和300萬美元1.3在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們預計確認的收入為$387在截至2020年12月31日的三個月中，839百萬，$414百萬美元和$617在截至2021年12月31日的年度內和之後與2020年9月30日的合同負債相關的100萬美元。
7

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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
注4.有價證券和其他證券
下表彙總了現金等價物和可交易債務證券的公允價值，大致相當於成本：
公允價值水平2020年9月30日2019年12月31日
現金和現金等價物
現金和定期存款(A)$11,542 $6,828 
可供出售的債務證券
美國政府和機構24,600 1,484 
公司債務25,517 5,863 
主權債務22,697 2,123 
可供出售債務證券總額-現金等價物12,814 9,470 
貨幣市場基金12,583 2,771 
現金和現金等價物合計(B)$26,939 $19,069 
有價證券
美國政府和機構2$3,042 $226 
公司債務23,798 2,932 
抵押貸款和資產擔保2628 681 
主權債務22,494 335 
可供出售的債務證券--有價證券總額(C)$9,962 $4,174 
限制性現金
現金和現金等價物$248 $292 
貨幣市場基金12,669 3,582 
受限現金總額$2,917 $3,874 
上述合同到期日包括的可供出售債務證券(D)
在一年或更短的時間內到期$19,357 
到期時間為一至五年2,791 
合同到期日可供出售的債務證券總額$22,148 
__________
(a)包括$248截至2019年12月31日，指定專門為通用汽車韓國公司(GM Korea)的資本支出提供資金的100萬美元。不是的在2020年9月30日，這筆款項被指定專門為通用汽車韓國公司的資本支出提供資金。
(b)包括$539百萬美元和$2.3在2020年9月30日和2019年12月31日，郵輪的收入為10億美元。
(c)包括$1.410億美元和266截至2020年9月30日和2019年12月31日，郵輪的收入為100萬美元。
(d)不包括抵押貸款支持證券和資產支持證券，金額為$628百萬美元，因為這些證券不是在一次到期時到期的約會。

出售Available-fo的收益在到期前出售的R-Sell債務證券為$476百萬美元和$535在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，1.410億美元和1.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，這一數字達到了10億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，可供出售債務證券的淨未實現損益微不足道。截至2020年9月30日和2019年12月31日，可供出售債務證券的累計未實現損益微不足道。

在截至2020年6月30日的六個月裏，我們清算了我們在Lyft，Inc.(Lyft)的剩餘股份。我們錄得未實現虧損#美元。291300萬美元和300萬美元71截至2019年9月30日的三個月和九個月淨利息收入和其他營業外收入.
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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
下表對簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中顯示的總額進行了核對：
2020年9月30日
現金和現金等價物$26,939 
包括在其他流動資產中的受限現金2,419 
包括在其他資產中的受限現金498 
總計$29,856 

注5.GM金融應收賬款和交易
2020年9月30日2019年12月31日
零售商業(A)總計零售商業(A)總計
通用汽車金融應收賬款，扣除費用後的淨額$48,694 $8,062 $56,756 $42,229 $11,671 $53,900 
減去：貸款損失撥備(1,936)(67)(2,003)(866)(78)(944)
GM金融應收賬款淨額$46,758 $7,995 $54,753 $41,363 $11,593 $52,956 
利用二級投入的通用金融應收賬款的公允價值$7,995 $11,593 
利用第3級投入的通用金融應收賬款的公允價值$48,972 $41,973 
__________
(a)扣除經銷商現金管理餘額$1.41000億美元和$1.2十億2020年9月30日和2019年12月31日。根據現金管理計劃，在符合某些條件的情況下，交易商可以選擇通過提前向通用金融支付本金來減少其樓面平面線的利息金額。
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
期初貸款損失準備$2,111 $957 $944 $911 
領養的影響亞利桑那州立大學2016-13年度(注1)
— — 801 — 
貸款損失準備金31 150 824 504 
沖銷(282)(300)(895)(888)
恢復136 134 383 411 
外幣的影響7 (8)(54)(5)
貸款期末損失準備$2,003 $933 $2,003 $933 

在截至2020年9月30日的三個月裏，通用金融對回收率的預測有所改善，導致貸款損失撥備減少。在截至2020年9月30日的9個月中，貸款損失撥備增加的主要原因是預期沖銷增加，以及新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對經濟的影響導致預期回收減少。
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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
零售金融應收賬款通用金融的零售融資應收賬款組合包括向消費者和企業發放的貸款，為購買個人和商業用途的汽車提供資金。截至2020年9月30日，零售金融應收賬款組合中每個年份的零售金融應收賬款按FICO評分或其等價物(在初始時確定)的攤銷成本彙總如下：
創始年份2020年9月30日2019年12月31日
202020192018201720162015在先總計百分比總計百分比
Prime-FICO得分680分或更高$14,746 $8,064 $5,295 $2,348 $744 $177 $5 $31,379 64.4 %$25,400 60.1 %
近黃金-FICO得分620至6792,725 2,293 1,392 712 280 103 15 7,520 15.5 %6,862 16.3 %
次貸-FICO得分低於6202,701 2,922 1,785 1,265 707 311 104 9,795 20.1 %9,967 23.6 %
零售融資應收賬款，扣除費用後的淨額$20,172 $13,279 $8,472 $4,325 $1,731 $591 $124 $48,694 100.0 %$42,229 100.0 %

GM Financial根據客户付款活動審查零售金融應收賬款的持續信用質量。如果預定付款的很大一部分在合同到期之日還沒有收到，零售賬户就被認為是拖欠的。零售融資應收賬款以車輛所有權為抵押，在符合當地法律的情況下，通用金融通常有權在客户拖欠合同付款條款的情況下收回車輛。拖欠的零售金融應收賬款已暫停計提融資手續費收入，合同金額為#美元。742百萬美元和$8752020年9月30日和2019年12月31日為百萬。下表是截至2020年9月30日各投資組合未償還零售融資應收賬款攤銷成本拖欠情況的綜合彙總：
創始年份2020年9月30日2019年9月30日
202020192018201720162015在先總計百分比總計(A)百分比
電流$19,962 $12,848 $8,142 $4,083 $1,580 $513 $93 $47,221 97.0 %
31至60天147 294 227 167 102 53 19 1,009 2.1 %$1,252 3.0 %
大於60天57 122 92 69 45 23 11 419 0.8 %514 1.2 %
應收賬款拖欠30天以上204 416 319 236 147 76 30 1,428 2.9 %1,766 4.2 %
在收回中6 15 11 6 4 2 1 45 0.1 %48 0.1 %
拖欠或收回30天以上的應收賬款210 431 330 242 151 78 31 1,473 3.0 %$1,814 4.3 %
零售融資應收賬款，扣除費用後的淨額$20,172 $13,279 $8,472 $4,325 $1,731 $591 $124 $48,694 100.0 %
__________
(a)指拖欠零售融資應收賬款的合約金額，與該等應收賬款的未償還攤銷成本並無重大分別。

被視為TDR的零售融資應收賬款的未償還攤銷成本為$。2.3在2020年9月30日，包括1,000,000,000,000美元317百萬美元的非應計貸款。

商業金融應收賬款通用金融的商業融資應收賬款包括交易商融資，主要用於購買庫存。專有模型用於為每個交易商分配風險評級。通用金融對每個經銷商進行定期信用審查，並在必要時調整經銷商的風險評級。*截至2020年9月30日，非權責發生狀態的商業融資應收賬款微不足道。

在2020年1月1日之前，通用金融基於對可比商業銀行經驗的分析，估算了貸款損失撥備。自2020年1月1日起，通用汽車金融公司根據合併投資組合的歷史損失經驗，除了對行業汽車銷售的預測外，還建立了貸款損失撥備。更新後的風險評級類別如下：
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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
額定值描述
I以強大的或可接受的財務指標執行賬目，至少有令人滿意的能力來履行財務承諾。
第二部分：在財務指標和還款前景方面出現潛在疲軟的履約賬户，導致加強監控。
三、支付本期債務能力不足的不良賬户，如果不足之處得不到糾正，很有可能造成損失。
四.償付當期債務能力不足的不良賬户，以及使清償全額清償存在很大問題或不可能清償的固有弱點。
具有III和IV風險評級的交易商將受到額外的監控和融資限制，包括暫停信用額度和資產清算。下表彙總了截至2020年9月30日按交易商風險評級劃分的商業融資應收賬款信用風險概況：
起源年份(A)2020年9月30日
旋轉202020192018201720162015在先總計百分比
I$6,468 $355 $177 $73 $98 $93 $38 $— $7,302 90.6 %
第二部分：411 1 7 3 3 13 13 22 473 5.9 %
三、227 — 9 29 2 11 1 — 279 3.4 %
四.4 — — — — — 4 — 8 0.1 %
商業融資應收賬款，扣除費用後的淨額$7,110 $356 $193 $105 $103 $117 $56 $22 $8,062 100.0 %
__________
(a)平面佈置圖的進展包括98總循環餘額的%。交易商定期貸款是按發端年份提供的。

與通用金融的交易下表顯示了我們的汽車部門與通用金融之間的交易。這些金額列在通用金融公司的簡明綜合資產負債表和損益表中。
2020年9月30日2019年12月31日
簡明綜合資產負債表(A)
商業融資應收賬款，來自通用汽車綜合交易商的淨到期款項$399 $478 
應收補助金(B)$566 $676 
應付商業貸款資金$75 $74 

三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
簡明合併損益表
應收融資利息補貼$178 $153 $496 $448 
租賃車輛補貼收入$749 $814 $2,319 $2,467 
__________
(a)所有資產負債表金額在合併時被沖銷。
(b)汽車部門為補貼而向通用金融支付的現金 $943百萬和 $1.01000億i截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月aND$3.030億美元和350億美元3.11000億美元在截至2020年和2019年9月30日的9個月中。

通用金融公司董事會宣佈並支付了#美元的股息。800在截至2020年9月30日的9個月裏，其普通股上漲了100萬美元。

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簡明合併財務報表附註--(續)
注6。盤存
2020年9月30日2019年12月31日
生產資料、供應品和在製品總數$5,311 $4,713 
成品，包括服務部件5,623 5,685 
總庫存$10,934 $10,398 

注7.經營租賃中的設備
經營租賃設備主要包括對通用金融零售客户的租賃。營業租賃設備淨額的當前部分計入其他流動資產。
2020年9月30日2019年12月31日
經營租賃中的設備$49,993 $53,081 
減去：累計折舊(10,635)(10,989)
經營租賃設備，淨額$39,358 $42,092 

與營業租賃設備相關的折舊費用淨額為#美元1.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，5.530億美元和350億美元5.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，增長了200億美元。

下表彙總了通用金融公司應向零售客户支付的租賃款項：
截至十二月三十一日止的年度：
20202021202220232024
此後
總計
經營租賃項下的租賃收據$1,714 $5,548 $3,108 $865 $52 $1 $11,288 

注8.非合併關聯公司淨資產權益
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
汽車中國股權收入$262 $282 $264 $893 
其他合資企業股權收入47 33 125 107 
股權收入總額
$309 $315 $389 $1,000 
有過不是的自2019年12月31日以來，我們的汽車中國合資企業(Automotive China JV)的所有權發生了重大變化。
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
汽車中國合資企業運營數據彙總
汽車中國合資公司的淨銷售額$11,029 $9,695 $24,589 $28,843 
汽車中國合資公司的淨收入$535 $455 $749 $1,721 
我們的非合併關聯公司宣佈但未支付的股息為 $651百萬而在2020年9月30日和2019年12月31日，這一數字微不足道。從我們的非合併關聯公司收到的股息是$5262000萬噸他在截至2020年9月30日的9個月裏303300萬美元和300萬美元1.2在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，我們的非合併附屬公司的未分配收益Re$2.0十億及$2.12019年9月30日和2019年12月31日。
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注9. 商譽

我們的商譽是$1.92020年9月30日的10億美元，其中包括1.3與通用金融北美報告部門相關的10億美元。自2019年12月31日以來，新冠肺炎疫情對企業造成實質性幹擾，導致經濟放緩。新冠肺炎疫情帶來的經濟和社會不確定性表明，通用金融北美報告部門很有可能在2020年3月31日存在商譽減損。因此，在截至2020年3月31日的三個月裏，我們對通用金融北美報告部門進行了事件驅動商譽減值測試，確定不存在商譽減值。
通用金融公司北美報告部門在2020年3月31日的公允價值是基於估值技術確定的，該估值技術使用了可獲得的最佳信息，主要是貼現現金流預測。我們對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計。不能保證會達到預期的財務結果。在多種情況下，包括充分權衡下行現金流情況，通用金融北美報告部門於2020年3月31日的估計公允價值超過了其賬面價值。 從2020年3月31日開始，我們注意到，我們的經濟表現或前景沒有進一步的實質性惡化，這表明有必要進一步測試商譽減值。如果經濟持續不明朗，未來的商譽減值可能會被確認，從而導致長期的經濟放緩和我們報告單位的公允價值相應下降。.
注10.可變利息實體
GM Financial使用被視為VIE的特殊目的實體(SPE)向證券化交易中的第三方、銀行贊助的倉庫設施或資產支持證券的投資者發行可變融資票據。這些VIE發行的債務由轉移到VIE的融資應收賬款和租賃相關資產(證券化資產)支持。通用金融公司確定它是特殊目的企業的主要受益者，因為證券化資產的服務責任賦予通用金融公司指導對VIE業績影響最大的活動的權力，而VIE中的可變利益賦予通用金融公司吸收虧損的義務和獲得潛在重大剩餘回報的權利。VIE的資產是這些實體發行的債務的唯一償還來源。VIE發行票據的投資者對GM Financial或其其他資產沒有追索權，但GM Financial作為服務商提供的慣常陳述和保修回購條款以及賠償除外。通用金融不需要向這些特殊目的企業提供額外的財務支持。雖然這些子公司包括在通用金融的精簡合併財務報表中，但它們是獨立的法人實體，其資產由它們合法擁有，不能提供給通用金融的債權人。

下表彙總了與通用金融合並VIE相關的資產和負債：
2020年9月30日2019年12月31日
受限現金流$2,316 $2,202 
受限現金--非流動現金$409 $441 
通用汽車金融應收賬款，扣除費用後的淨額-流動$15,188 $19,081 
通用汽車金融應收賬款，扣除費用後的非流動$13,291 $15,921 
經營租賃中的通用金融設備，淨額$16,594 $14,464 
通用金融短期債務和長期債務的當期部分$18,729 $23,952 
通用金融長期債務$16,746 $15,819 

GM Financial確認證券化交易中發行的證券化資產的融資費用、租賃工具和手續費收入以及擔保債務的利息支出，並記錄貸款損失撥備，以確認融資應收賬款中可能存在的貸款損失。

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注11.債款

汽車下表列出了我們汽車業務中的債務：
2020年9月30日2019年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
擔保債務$191 $190 $167 $165 
無擔保債務28,194 30,961 13,909 15,247 
融資租賃負債359 383 310 516 
汽車債務總額(A)$28,744 $31,534 $14,386 $15,928 
利用一級投入的公允價值$18,294 $13,628 
利用二級投入的公允價值$13,240 $2,300 
根據信貸安排協議提供(B)$7,585 $17,285 
未償短期債務加權平均利率(C)3.4 %4.9 %
未償長期債務加權平均利率(C)3.9 %5.4 %
__________
(a)包括淨貼現和債務發行成本$512百萬美元和$5402020年9月30日和2019年12月31日為百萬。
(b)不包括我們的364-天，$2.0指定由通用汽車金融公司獨家使用的10億美元貸款。
(c)包括各種外幣計價債務的票面利率和無息貸款。

無擔保債務主要由循環信貸安排和優先票據組成。美國在2020年3月，我們借入：(1)美元3.410億美元對抗我們的三年期, $4.010億美元；(2)美元2.010億美元對抗我們的三年期, $3.010億美元的設施，這一數字減少到了美元2.02020億美元(2020年5月)三年期, $2.0(30億美元)；以及(3)美元10.510億美元對抗我們的五年期, $10.510億美元的貸款，到期日從2021年到2023年。2020年9月，我們償還了美元3.230億美元三年期, $4.0200億美元的貸款，並全額償還三年期, $2.0數十億美元的改造設施。2020年10月，我們償還了美元3.9數十億美元的我們的五年期, $10.51000億美元的設施。

2020年4月，我們更新了我們的364-天，$2.0指定由通用汽車金融公司獨家使用的10億美元貸款364-天期和延期$3.6數十億美元三年期, $4.010億美元的額外一年貸款，將於2022年4月到期。剩餘部分將於2021年4月到期，除非延期。作為三年期, $4.0億元貸款，我們已同意不會進行任何股份回購，直至我們在循環信貸安排下不再有未償還借款為止，但三年期, $2.0億元改造設施。此外，如果循環信貸安排下的未償還借款超過#美元，我們將被限制支付普通股的股息。5.010億美元，但三年期, $2.0億元改造設施。

2020年5月，我們發行了美元4.0本金總額為20億美元的優先無擔保票據，加權平均利率為6.11%，到期日從2023年到2027年。這些票據受第六個補充契約和與我們現有票據相同的基礎契約管轄，該契約包含這類證券慣用的條款和契諾，包括對我們可能產生的某些擔保債務的金額限制。發行這些高級無擔保票據的淨收益提供了額外的財務靈活性，並將用於一般公司用途。2020年5月，我們還進入了一個新的無擔保364-天，$2.01000億美元的循環信貸安排，作為可用流動性的額外來源。2020年8月，我們償還了 $5001000萬美元我們的浮動利率優先無擔保債務到期時。

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通用金融下表為通用金融的債務情況：
2020年9月30日2019年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
擔保債務$35,671 $36,108 $39,959 $40,160 
無擔保債務53,151 54,226 48,979 50,239 
通用汽車金融債務總額$88,822 $90,334 $88,938 $90,399 
利用二級投入的公允價值$88,768 $88,481 
利用第3級投入的公允價值$1,566 $1,918 

擔保債務包括循環信貸安排和應付證券化票據。大部分擔保債務是由VIE發行的，只能從與基礎質押資產相關的收益中償還。有關通用金融公司與VIE合作的更多信息，請參閲附註10。通用金融被要求在受限現金賬户中持有某些資金，為某些擔保信貸安排下的借款提供額外抵押品。有擔保債務的加權平均利率為2.22截至2020年9月30日。循環信貸安排的到期日從2020年到2026年，應付證券化票據的到期日從2021年到2028年。在循環期間結束時，如果不續期，循環信貸安排的債務將在規定的期限內攤銷。在截至2020年9月30日的9個月中，通用金融續簽了循環信貸安排，總借款能力為1美元17.3200億美元，併發行了美元16.6應付證券化票據本金總額為20億美元，初始加權平均利率為20億美元。1.33%，到期日從2021年8月到2028年12月。

無擔保債務包括優先票據、信貸安排和其他無擔保債務。2020年9月30日到期的優先票據的到期日從2020年到2030年不等，加權平均利率為3.27%。在截至2020年9月30日的9個月裏，通用金融發行了美元8.4本金總額為十億元的優先票據，初始加權平均利率為3.08%，到期日從2023年到2030年。

無擔保信貸安排和其他無擔保債務的原始到期日最高可達四年了。這些信貸工具和其他無擔保債務的加權平均利率為2.46截至2020年9月30日。

合同到期日 下表彙總了截至2020年9月30日包括融資租賃在內的合同到期日：
汽車汽車金融總計
2020年(2020年10月1日至2020年12月31日)$526 $10,569 $11,095 
20211,783 27,835 29,618 
2022113 17,198 17,311 
2023(a)13,002 12,255 25,257 
202471 6,966 7,037 
20252,558 6,307 8,865 
此後11,203 7,233 18,436 
$29,256 $88,363 $117,619 
__________
(a)$3.9所顯示的汽車貨款中有10億美元已在我們的五年期, $10.52020億美元的設施。


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簡明合併財務報表附註--(續)
注12。衍生金融工具
汽車 下表列出了我們汽車業務中衍生金融工具的名義金額：
公允價值水平2020年9月30日2019年12月31日
未被指定為套期保值的衍生工具(A)
外幣2$2,830 $5,075 
商品2291 806 
PSA認股權證(B)247 45 
衍生金融工具總額$3,168 $5,926 
__________
(a)除非另有説明，否則這些衍生工具在2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值以及我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中計入的損益微不足道。
(b)標緻公司(PSA Group)發行的權證計入其他資產的公允價值為#美元。735百萬美元和$9642020年9月30日和2019年12月31日為百萬。我們記錄了利息收入和其他營業外收入的增長，淨額為#美元。76百萬美元和$51在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中2271000萬美元，收益為$222在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，這一數字為3.8億美元。

我們使用Black-Scholes公式估計PSA認股權證的公允價值。該模型的重要輸入包括PSA集團股價和估計股息率。我們有權獲得PSA集團在認股權證行使後的轉換日期之前宣佈的任何股息。

通用金融 下表列出了通用金融公司衍生金融工具的公允價值總額和相關名義金額：
公允價值水平2020年9月30日2019年12月31日
概念上的資產公允價值負債公允價值概念上的資產公允價值負債公允價值
指定為套期保值的衍生工具(A)
公允價值套期保值
利率掉期2$10,050 $496 $2 $9,458 $234 $23 
外幣掉期21,876 77 39 1,796 22 71 
現金流對衝
利率掉期2914 — 28 590 — 6 
外幣掉期25,365 98 138 4,429 40 119 
未被指定為套期保值的衍生工具(A)
利率合約2110,059 1,023 692 92,400 340 300 
衍生金融工具總額(B)$128,264 $1,694 $899 $108,673 $636 $519 
__________
(a)除非另有説明，否則截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，我們的簡明綜合收益表和全面收益表中包含的損益微不足道。應收賬款淨額中利息支付的應計金額計入其他資產。淨應付頭寸的利息支付應計金額計入其他負債。
(b)通用金融持有美元779百萬美元和$210來自交易對手的可用來抵銷通用金融資產頭寸的抵押品，並公佈了$195可用於抵銷通用金融在2020年9月30日和2019年12月31日的負債頭寸的交易對手的抵押品數量微不足道。

二級工具的公允價值是根據可觀察到的市場投入(包括類似工具的報價以及外匯和利率遠期曲線)採用市場法得出的。

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通用汽車公司及其子公司
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以下金額記錄在簡明綜合資產負債表中，涉及公允價值套期保值關係中指定和符合套期保值項目的項目：
2020年9月30日2019年12月31日
套期物品的賬面金額公允價值套期保值調整累計金額(A)套期物品的賬面金額公允價值套期保值調整累計金額(A)
通用汽車金融無擔保債務$24,275 $(713)$20,397 $(77)
__________
(a)包括$197在2020年9月30日和2019年12月31日，對衝會計已停止的對衝項目的未攤銷收益和微不足道的攤銷剩餘金額。


注13.應計負債和其他負債

2020年9月30日2019年12月31日
應計負債
經銷商和客户的津貼、索賠和折扣$7,924 $10,402 
遞延收入3,054 3,234 
產品保修及相關責任2,654 2,987 
工資總額和員工福利(不包括離職後福利)2,011 1,969 
其他8,273 7,895 
應計負債總額$23,916 $26,487 
其他負債
遞延收入$2,635 $2,962 
產品保修及相關責任4,501 4,811 
經營租賃負債951 1,010 
不包括離職後福利的員工福利907 704 
離職後福利，包括設施閒置儲備617 633 
其他2,813 3,026 
其他負債總額$12,424 $13,146 


三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
產品保修及相關責任
期初保修餘額$7,040 $7,439 $7,798 $7,590 
在定期召回活動中發佈和承擔的保修249 357 407 609 
在此期間簽發和承擔的保修-產品保修523 500 1,241 1,556 
付款(727)(754)(2,260)(2,214)
對現有保修的調整53 101 33 79 
外幣及其他貨幣的影響17 (34)(64)(11)
期末保修餘額$7,155 $7,609 $7,155 $7,609 

我們估計我們合理可能的損失超過了召回活動應計的金額。e 無足輕重 aT 2020年9月30日。有關高田公司(Takata Corporation)事宜的合理可能損失，請參閲附註15。



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注14.養老金和其他退休後福利
截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月
養老金福利全球OPEB計劃養老金福利全球OPEB計劃
美國非美國美國非美國
服務成本$63 $41 $5 $99 $38 $4 
利息成本429 92 43 566 148 54 
計劃資產的預期收益(816)(174)— (871)(240)— 
攤銷先前服務成本(貸方)(1)2 (1)(1)2 (3)
精算損失淨額攤銷4 44 18 2 31 7 
削減、定居和其他— 15 — — 119 — 
定期養老金淨額和OPEB(收入)支出$(321)$20 $65 $(205)$98 $62 

截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
養老金福利全球OPEB計劃養老金福利全球OPEB計劃
美國非美國美國非美國
服務成本$188 $107 $14 $295 $102 $12 
利息成本1,287 271 130 1,698 386 163 
計劃資產的預期收益(2,449)(507)— (2,610)(627)— 
攤銷先前服務成本(貸方)(3)5 (5)(3)4 (10)
精算損失淨額攤銷12 126 55 8 90 22 
削減、定居和其他— 15 — — 119 — 
定期養老金淨額和OPEB(收入)支出$(965)$17 $194 $(612)$74 $187 
截至2019年9月30日的三個月和九個月的削減和其他費用主要是由於轉型活動導致通用汽車加拿大公司每小時養老金計劃的重新衡量。有關改造相關費用的其他信息，請參閲附註17。

定期養老金和其他退休後福利(OPEB)收入的非服務成本部分為#美元。322百萬美元和$125在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中d $9961000萬美元及$587截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，淨利潤為4.5億美元，計入利息收入和其他營業外收入淨額。

注15。承諾和或有事項
訴訟責任與税收管理問題在我們正常的業務過程中，我們不時被列為各種法律訴訟的被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。我們在以下重要的個別訴訟和調查中確認，我們認為重大損失是合理可能或很有可能發生的。當我們的事情發生在我們身上的時候相信損失是可能的，並且可以合理估計。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們有$1.2十億 及$1.3應計負債和其他負債10億美元。在許多情況下，很難確定損失是否可能或合理可能，也很難估計可能損失的規模或範圍。因此，這類訴訟的不利結果可能會超過應計金額，這一金額可能對我們在任何特定報告期的運營業績或現金流具有重大影響。

與點火開關召回和其他召回相關的訴訟2014年，我們宣佈了與安全和其他事項有關的各種召回。這些召回包括召回修理點火開關，這些開關在某些情況下可能會無意中從“運行”位置切換到“附件”或“關閉”位置，並相應失去動力，這反過來可能會阻止安全氣囊在發生碰撞時展開。

關於繼任責任點火開關索賠的上訴訴訟2016年，美國第二巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Second Circuit)裁定，2009年紐約南區美國破產法院(破產法院)批准將汽車清算公司(MLC)(前身為通用汽車公司)的幾乎所有資產出售給通用汽車的命令，除其他外，免除了主張對通用汽車所欠債務承擔繼承人責任的索賠
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MLC不能被強制執行，以阻止出售後購買二手車的原告或聲稱與點火開關缺陷相關的索賠(包括預售人身傷害索賠和經濟損失索賠)的買家對通用汽車提出的索賠。

經濟損失索賠 我們意識到了愛r 100 p在美國和加拿大法院對通用汽車提起的破壞性集體訴訟，聲稱購買或租賃通用汽車或MLC製造的汽車的消費者受到了2014年一次或多次召回和/或與這些召回相關的基本車輛狀況(經濟損失案件)的經濟損害。一般而言，這些經濟損失案件尋求賠償所謂的補償性損害賠償，如所謂的討價還價損害賠償或與據稱車輛價值減值有關的損害賠償，以及懲罰性賠償、禁令救濟和其他救濟。

許多懸而未決的美國經濟損失索賠已被轉移到一個單一的聯邦法院，即美國紐約南區地區法院(Southern District Court For The Southern District Of New York)，並在其中合併。這些原告根據聯邦和州法律提出了經濟損失索賠，包括與通用汽車製造的召回汽車有關的索賠，以及與MLC生產的某些召回汽車有關的繼任責任索賠。

2017年8月，南區批准了我們關於駁回#年原告繼承人責任請求的動議。七中的十六有爭議的國家對這項動議進行了討論，並呼籲進行額外的簡報，以決定原告的主張是否可以在另一方繼續進行九各州。2017年12月，南區批准了通用汽車的動議，並駁回了原告在另一個州的繼任責任主張，但發現存在真正的重大事實問題，阻礙了通用汽車在2017年的簡易判決。八其他州。2018年1月，通用汽車申請重新考慮南區2017年12月簡易判決裁決的某些部分。該動議於2018年4月獲得批准，駁回了原告在紐約州法律適用的任何州的繼任責任索賠。

2018年9月，南區批准了我們關於駁回個人時間損失索賠的動議(在41離開47司法管轄區)和某些不當得利索賠，但駁回了我們關於駁回原告在#年的經濟損失索賠的動議。27在“明顯缺陷”規則下的司法管轄區。

2019年8月，南區批准了我司關於原告經濟損失《利益討價還價》損害賠償請求即決判決的動議(2019年8月意見)。南區法院認為，原告基於聯合分析的損害賠償模式未能確定原告遭受了價值差額損害賠償，如果沒有這樣的證據，根據加州、密蘇裏州和德克薩斯州這三個領頭羊州的法律，原告的價值差額損害賠償要求是無效的。2019年8月晚些時候，領頭羊原告提出動議，要求南區重新考慮其簡易判決決定，如果複議被駁回，則允許中間上訴。2019年12月，南區駁回了原告關於2019年8月意見覆議的動議，但批准了原告關於證明中間上訴的動議。2020年4月1日，第二巡迴上訴法院(第二巡迴上訴法院)批准了領頭羊原告尋求許可對2019年8月的意見提出上訴的請願書。2020年4月15日，領頭羊原告和通用汽車根據下文所述的集體和解協議，提交了一項撤回第二巡迴法院上訴的規定。根據該規定，領頭羊原告可以不遲於2021年4月恢復上訴。第二巡迴法院於2020年4月16日通過命令批准了這一規定。

2019年9月，通用汽車提交了一項更新的動議，要求對南區2019年8月意見中沒有涉及的原告剩餘的經濟損失索賠進行簡易判決，並再次提出證據動議，尋求打擊原告專家對原告聲稱的與召回維修相關的“損失時間”損害賠償的意見。

2020年3月，通用汽車、原告和MLC GUC Trust(GUC Trust)達成了一項和解協議(集體和解協議)，以在全國範圍內解決擬議的和解類別和擬議的子類別的經濟損失索賠，這些類別包括購買或租賃通用汽車的消費者。七2014年在南區和破產法院有爭議的安全召回。擬議的集體和解協議提供了大約#美元的共同基金。120為和解團體成員提供100萬美元，其中通用汽車將提供約美元70100萬美元，GUC信託將為剩餘的美元提供資金50百萬通用汽車還將支付南區可能判給原告律師的律師費和費用，最高金額為#美元。35百萬2020年4月，迴避訴訟信託(AAT)、通用汽車和原告達成了一項初步和解協議，根據該協議，AAT將支付微不足道的金額，並將被添加為集體和解協議的和解一方。在2020年4月和5月期間，南區簽署了初步批准集體和解協議的命令。階級成員反對或選擇退出集體和解協議的最後期限是2020年10月。最終的公平聽證會定於2020年12月舉行。

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或有可發行股份根據通用汽車和MLC之間修訂和重新簽署的總買賣協議，如果通用汽車有義務發行我們普通股的額外股份(調整股)，如果允許對GUC信託的一般無擔保債權(據破產法院估計)超過#美元，通用汽車有義務發行額外的普通股(調整股)。35.0十億。2020年3月，與集體和解協議一起，GUC信託向破產法院提交了一項動議，尋求批准簽訂和採取執行集體和解協議所需的行動，並尋求破產法院授權，允許GUC信託分配$300GUC Trust向其單位持有人出售100萬美元的信託資產，並與通用汽車達成相互釋放協議，該協議將免除通用汽車的任何索賠，包括要求通用汽車發行任何調整股票的任何索賠。破產法院批准GUC信託動議是南區初步批准集體和解協議的先決條件。2020年4月，破產法院發佈了一項命令，批准了GUC Trust的全部動議。2020年5月，批准和相互釋放協議變得具有約束力和可執行性，通用汽車完全擺脱了潛在的調整股份義務。

人身傷害索賠 我們還知道，在美國和加拿大的不同法院，有數百起訴訟懸而未決，指控由於可能是2014年召回(人身傷害案件)主題的缺陷造成的傷害或死亡。一般而言，這些案件尋求賠償所謂的補償性損害賠償、懲罰性損害賠償和/或其他救濟。自2016年以來，南區和德克薩斯州法院已經進行了幾起人身傷害案件的領頭羊審判，該法院正在管理德克薩斯州的一起多地區訴訟。所有這些審判都沒有導致對通用汽車負有責任的裁決。

政府事務關於2014年的召回事件，我們不時收到傳票和其他請求，要求提供與美國聯邦、州和加拿大政府機構或其他代表的調查有關的信息。通用汽車正在配合所有合理的懸而未決的信息請求。任何現有的政府事務或調查都可能導致在未來施加損害賠償、罰款、民事同意令、民事和刑事處罰或其他補救措施。

截至2020年9月30日的2014次召回應計總金額包括已解決但尚未解決的事項，以及與點火開關召回和其他相關召回相關的剩餘未了結調查、索賠和/或訴訟的金額，只要此類事項是可能和可以合理估計的。這些懸而未決的調查、索賠和/或訴訟的應計金額是我們最好的單點估計(在可確定的情況下)和(如果此類單點估計不可確定的情況下)我們對此類事件的可能損失範圍的低端(如果可以確定)的估計的組合。我們將繼續考慮解決涉及召回點火開關和其他召回的懸而未決的問題，並在有意義的情況下這樣做。

通用汽車韓國公司的工資訴訟 通用汽車韓國公司在韓國仁川的上訴法院和仁川地方法院與現任和前任小時工提起訴訟。這些集體訴訟總共涉及超過人。10,000這些員工聲稱，通用汽車韓國公司(GM Korea)在計算根據韓國法規應支付的普通工資時，沒有包括獎金和某些津貼。2012年，首爾高等法院(一箇中級上訴法院)確認了其中一項集體訴訟的判決，該訴訟涉及五這與通用汽車韓國公司的立場背道而馳。通用汽車韓國公司向韓國最高法院(韓國最高法院)提出上訴。2014年，韓國最高法院基本上同意通用汽車韓國公司的法律論點，並將此案發回首爾高等法院考慮，這符合韓國最高法院早先的先例，即雖然固定獎金應包括在普通工資的計算中，但在某些情況下，追溯適用這一規則的請求將被禁止。2015年，經過複議，首爾高等法院裁定通用汽車韓國公司勝訴，之後原告向韓國最高法院提出上訴。2020年7月，韓國最高法院判決通用汽車韓國公司勝訴。根據這一決定，我們認為我們遭受重大損失的可能性微乎其微，我們估計，截至2020年9月30日，我們的損失超過應計金額的可能性微乎其微。

通用汽車韓國公司還參與了與現任和前任受薪員工的訴訟，這些指控涉及普通工資監管，以及是否將固定獎金計入普通工資的計算中。2017年，首爾高等法院裁定，工人沒有被禁止提出追溯工資要求。通用汽車韓國公司就這一裁決向韓國最高法院提出上訴。韓國最高法院尚未做出裁決。我們估計，超過應計金額的合理可能損失是大約的。Ly：$170百萬2020年9月30日。如果獲得新的信息或法律或監管框架發生變化，所稱索賠的範圍和通用汽車韓國公司對任何或所有個別索賠要素的評估都可能發生變化。

通用汽車韓國公司還與現任和前任分包工人提起訴訟，指控他們有權享受與全職員工相同的工資和福利，並被聘為全職員工。2018年5月和2020年9月，韓國勞動部門發佈了不利的行政命令，發現通用汽車韓國公司必須僱用某些目前的分包工人作為全職員工。通用汽車韓國公司對2018年5月的命令提出上訴，並計劃在2020年9月
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秩序。2020年6月，首爾高等法院在其中一項分包工人索賠中做出了不利於通用汽車韓國公司的裁決。通用汽車韓國公司已將這一決定上訴至韓國最高法院。截至2020年9月30日，我們的應計項目包括某些主張的索賠和我們認為可能主張並可能承擔責任的索賠，應計金額約為$。210百萬我們估計，其他可能提出類似索賠的當前分包工人的合理可能損失約為#美元。110截至2020年9月30日，為100萬人。我們目前無法估計任何可能的損失或損失範圍，這些損失可能是由前分包工人提出的額外索賠造成的。

通用汽車巴西公司的間接税申請2019年，巴西高等法院對三通用汽車巴西公司提起的案件，質疑某一州的增值税是否應包括在聯邦總收入的計算中的税金。這些決定使該公司有權通過抵消聯邦税收義務，追回政府在2001年8月至2017年2月期間收取的某些金額。因此，通用汽車巴西公司記錄的税前回收為#美元。123在截至2019年9月30日的三個月中，1.410億美元的税前回收在截至2019年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的一年中，iN汽車和其他銷售成本。這些恢復的實現取決於行政審批的時間和有資格抵銷的聯邦税收負債的產生。巴西國税局已向巴西最高法院提交了一份關於此事的澄清動議，該動議正在等待裁決。此外，我們預計第三方將對通用汽車打算辯護的部分或全部税前復甦提出索賠。

其他訴訟責任和税務管理事項其他各種法律訴訟，包括針對我們或我們的關聯公司或合資企業的集體訴訟、政府調查、索賠和訴訟正在進行中，包括因被指控的產品缺陷引起的事項；與僱傭有關的事項；產品和工作場所安全、車輛排放和燃油經濟性法規；產品擔保；金融服務；經銷商、供應商和其他合同關係；與競爭問題有關的政府法規；不受會計準則彙編740規定約束的税務相關事項；所得税(與間接税相關的事項)；產品設計、製造和性能；消費者保護法；以及環境保護法，包括監管空氣排放、水排放、廢物管理和固定污染源環境修復的法律。

在那.幾次推杆IVE在美國聯邦法院、加拿大和以色列的省法院對通用汽車提起集體訴訟，指控銷售的各種汽車，包括2011-2016款Duramax柴油雪佛蘭Silverado和GMC Sierra汽車，違反了聯邦、州和外國的排放標準。我們無法估計這些行為可能造成的任何合理損失或損失範圍。基於這些指控，通用汽車還在美國面臨一系列額外的訴訟，包括可能的股東集體訴訟，聲稱違反了聯邦證券法，以及股東要求訴訟。這些證券訴訟已被這些訴訟中的原告自願駁回。

我們認為，對於可能和可以合理估計的損失，已經建立了適當的應計項目。其中一個或多個問題的解決可能會超過累積的金額，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。我們還不時收到美國聯邦、州和外國政府機構或其他代表就各種問題發出的傳票和其他詢問或要求提供信息的請求。

與間接税相關的事宜正在全球範圍內展開訴訟，涉及增值税、關税、關税、銷售税、財產税和其他與所得税無關的税收敞口。各種與美國勞工無關的問題包括現任和前任僱員對所謂的拖欠工資、福利、遣散費和其他補償問題的索賠。某些行政訴訟與間接税有關，可能要求我們將資金存入第三方託管或提供另一種形式的擔保。其中一些問題可能涉及補償性、懲罰性或其他三倍的損害索賠、環境補救計劃或制裁，如果獲得批准，可能會要求我們支付損害賠償或其他支出，金額為不能bE合理估計在2020年9月30日。我們認為，對於可能和可以合理估計的損失，已經建立了適當的應計項目。。對於與間接税有關的事項，我們估計我們合理可能的損失超過應計金額，大約為 $750截至2020年9月30日，為100萬人。

高田事關重大2016年5月，美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)發佈了一項修訂的同意令，要求高田為之前未召回的前安全氣囊充氣泵提交缺陷信息報告(DIR)，這些充氣泵含有階段穩定的硝酸銨推進劑，不含吸濕乾燥劑，計劃持續到2019年，基於風險，影響到眾多汽車製造商生產的數千萬輛汽車。NHTSA的結論是，安全氣囊充氣泵破裂的根本原因可能是時間、温度循環和環境濕度的作用。

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簡明合併財務報表附註--(續)
儘管我們不認為目前高田DIRS範圍內任何未召回的通用汽車存在安全缺陷，但我們已經與NHTSA合作提交了初步DIR，涵蓋我們的某些GMT900汽車，即全尺寸皮卡和運動型多功能車(SUV)。我們還提交了請願書，稱受這些初步DIRS影響的車輛不合邏輯。NHTSA已經整合了我們的請願書，並將同時對它們做出裁決。

雖然這些請願書一直懸而未決，但我們已經向NHTSA提供了我們的長期研究結果和第三方專家的研究結果，所有這些都構成了我們確定這些車輛的充氣裝置不會對安全構成不合理風險的基礎，並且最終不應該需要維修。

因此，不是的根據初步DIRS和修訂的同意令，與我們的車輛相關的任何維修都有保修條款。然而，如果根據美國修訂的同意令，我們最終有義務維修受當前或未來高田DIRS約束的車輛，我們估計對通用汽車的合理可能影響約為$1.2十億。
通用汽車已經召回了在美國以外銷售的某些汽車，以更換這些汽車中的高田充氣泵。在國際上銷售的相關車輛和在美國銷售的車輛在充氣設計上存在重大差異。我們將繼續收集和分析有關這些充氣的證據，並與監管機構分享我們的研究結果。額外的召回(如果有的話)可能會對我們的運營業績和現金流產生重大影響。我們繼續密切關注國際形勢。
T以下是針對通用汽車的幾起可能的集體訴訟，包括在美國的聯邦法院，加拿大的省級法院，以及墨西哥和以色列，這些訴訟是由於高田生產的安全氣囊充氣泵存在缺陷的指控而引起的。在這些訴訟的早期階段，我們無法提供損失的可能性的評估，或可能損失的金額或範圍的估計。

歐寶/沃克斯豪爾出售2017年，我們將歐寶和沃克斯豪爾業務以及歐洲的某些其他資產(歐寶/沃克斯豪爾業務)出售給了PSA集團。我們還將歐洲融資子公司和分支機構(Fincos，以及歐寶/沃克斯豪爾業務、歐洲業務)出售給Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.。我們的全資子公司(賣方)同意賠償PSA集團因主協議(協議)中包含的任何陳述和擔保或違反我們的契約所造成的某些損失，以及某些其他責任，包括某些排放和產品責任。本公司為PSA集團的利益簽訂了擔保，根據擔保，本公司同意擔保賣方賠償PSA集團的義務。其中某些賠償義務受到所需付款金額的時間限制、門檻和/或上限的限制。

儘管此次出售減少了我們在歐洲的新車業務，但我們仍可能受到監管機構採取的與銷售前銷售的車輛相關的行動的影響。在德國，Kraftfahrt-Bundesamt(KBA)在2019年11月發佈了一項命令，將歐寶在2017年和2018年發起的自願召回轉變為強制性召回，原因是據稱歐寶未能遵守某些排放法規。然而，由於絕大多數車輛已經根據自願召回接受了KBA批准的軟件校準更新，因此強制召回的車輛數量微不足道。賣方還可能有義務賠償PSA集團或以其他方式承擔上述費用和開支，以及某些相關的潛在訴訟費用、和解、判決和可能的罰款。此外，在KBA的要求下，德國當局重新啟動了與此事相關的單獨刑事調查，此前該調查已結束，但沒有采取任何行動。我們無法估計這件事可能造成的任何合理損失或損失範圍。

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與PSA的交易在出售後的一段時間內，我們繼續向PSA集團採購和供應某些車輛、零部件和工程服務。下表彙總了與歐寶/沃克斯豪爾業務的交易：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
淨銷售額和收入(A)$33 $140 $94 $1,008 
購買和開支(A)$74 $243 $278 $648 
現金支付(B)$564 $762 
現金收據(B)$212 $1,223 
__________
(a)包括在淨收入中。
(b)包括在淨現金中提供經營活動。

產品責任我們記錄了責任S.的. $591百萬一個d $544截至2020年9月30日和2019年12月31日的應計負債和其他負債，用於所有已知產品責任索賠的預期成本，加上已經發生並預計將在我們自保的未來提交的產品責任索賠的預期成本的估計。我們產品責任索賠的應計項目在未來一段時間內可能會大幅增加，這是合理的，儘管我們不能根據目前掌握的信息估計一個合理的增量損失範圍。除上述與點火開關召回有關的索賠外，我們相信，任何針對我們的判決，涉及我們和MLC產品的實際損害，都將由我們記錄的應計項目和(如果適用)超額責任保險覆蓋。

擔保我們簽訂了賠償責任的協議。TY索賠涉及主要由某些合資企業生產的產品。這些擔保在以下年限內終止2020年至2025年或在具體事件發生或正在進行時。我們認為相關的我們記錄的應計項目已充分覆蓋了潛在的成本，這些項目是微不足道。主要根據迄今售出的車輛計算的未來最高未貼現付款金額為$3.2十億及$2.6在2020年9月30日和2019年12月31日為這些擔保支付10億美元，其中大部分與賠償協議有關。

我們向經銷商等第三方提供未償還商業貸款的付款擔保。在某些情況下，一方的某些資產或我們向其債務或履約提供擔保的一方的應付款項，在某種程度上可能會抵消未來任何潛在付款的金額。我們還面臨着與向租賃汽車公司出售某些產品相關的剩餘價值擔保。

我們在一起定期簽訂協議，在正常業務過程中納入賠償條款。由於這些義務的條件性質，無法估計我們在這些賠償或擔保項下的最大風險。。這類債務記錄的金額微不足道，因為大多數債務目前都不可能或不可估量，而且擔保在發行時的公允價值微不足道。R請參閲本説明的歐寶/沃克斯豪爾銷售部分，瞭解我們根據協議對PSA集團承擔的賠償義務的更多信息。

注16。 所得税
對於中期所得税報告，我們估計我們的年度有效税率，並將其應用於今年迄今的普通收入(虧損)。不包括預計虧損或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務管轄區。不尋常或不經常發生的項目的税收影響，包括對估值免税額的判斷的變化以及税收變化的影響法律或税率，是在它們發生的過渡期報告的。我們有開放的納税年度，從2011至2019年，擁有多個重要的税收管轄區。

在截至2020年9月30日的三個月裏，所得税費用的$887百萬美元的主要原因是我們的有效税率計算中包括的實體的税費支出。。在截至2019年9月30日的三個月中，所得税支出為美元2713.6億美元主要是由於我們有效税率計算中包括的實體的税費支出，但部分被美國從外國活動中獲得的税收優惠所抵消。

在截至2020年9月30日的9個月裏，所得税費用的$1.1十億美元主要是因為計入有效税率計算的實體應佔税項支出，以及針對遞延税項資產設立估值免税額。在截至2019年9月30日的9個月中，所得税支出為美元9321000萬美元主要是由於税收。
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包括在我們有效税率計算中的實體應佔費用，部分被來自海外活動的美國税收優惠、税務結算和估值免税額的釋放所抵消。

在2020年9月30日，我們有d $23.4十億淨遞延税項資產包括淨營業虧損和所得税抵免、資本化研究支出和其他可用於抵消未來所得税負債的時間差異，部分由估值免税額抵消。

注17。重組和其他舉措
我們已經實施了各種重組和其他舉措，如果有必要，我們可能會在未來實施更多舉措，以精簡產能和降低其他成本，以提高剩餘設施的利用率。如果這些計劃涉及自願離職，則通常在接受向員工提供的工作機會時記錄債務。只要這些計劃根據預先存在的協議提供離職福利，一旦金額可能並可合理評估，就會記錄債務。如果員工被非自願解僱，一般會在溝通之日記錄一項責任。相關費用記錄在汽車和其他銷售成本以及汽車和其他銷售、一般和行政費用中。

下表彙總了與重組和其他舉措有關的準備金和費用，包括離職後福利準備金和費用：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
期初餘額$480 $919 $564 $1,122 
附加費、利息增加額及其他80 211 334 499 
付款(185)(162)(523)(645)
修訂外幣預算及影響(32)(30)(32)(38)
期末餘額$343 $938 $343 $938 

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，重組和其他舉措主要包括在GMI採取的行動，這些行動與結束Holden在澳大利亞和新西蘭的銷售、設計和工程業務以及執行出售我們在泰國的汽車和動力總成製造設施的最終協議有關。我們記錄的費用是$76在截至2020年9月30日的三個月中，主要用於供應商索賠。我們記錄的費用是$657在截至2020年9月30日的9個月中，主要包括367未列於上表的財產和無形資產減值、庫存撥備、銷售津貼和其他費用；以及#美元2902000萬美元的經銷商重組和員工離職費用，如上表所示。我們還記錄了一美元236在截至2020年9月30日的9個月中，由於澳大利亞和新西蘭的遞延税項資產設立估值免税額，所得税支出為100萬英鎊。我們花了$222在截至2020年9月30日的9個月裏，這些重組行動導致的現金淨流出為3.5億美元，主要用於經銷商重組付款和員工離職付款。我們預計將產生額外的重組和其他微不足道的費用，以及大約美元的額外現金淨流出。402000萬美元，其中包括預計的收益約為美元140出售我們在泰國的製造設施所得的600萬美元，將於2020年底基本完成。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，重組和其他舉措主要包括與我們宣佈的轉型活動相關的行動，其中包括將產品取消分配到某些製造設施和其他員工離職計劃。我們記錄的費用是$390在截至2019年9月30日的三個月裏，主要是在GMNA中，包括$209600萬美元，主要是養老金削減和其他費用，上表中沒有反映出來$1811000萬美元主要是與供應商有關的費用，如上表所示。我們記錄的費用是$1.5億美元，主要是GMNA，在截至2019年9月30日的9個月中，包括1.130億美元，主要是非現金加速折舊和養老金削減以及上表未反映的其他費用，以及#美元4212000萬美元，主要是與供應商有關的費用，如上表所示。這些項目自開始以來的總成本為#美元。3.110億美元，並於2019年12月31日完成。我們花了$314百萬美元和$645在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，這些重組行動導致的現金流出為100萬美元，1.4自計劃開始以來，現金流出達10億美元，主要用於員工離職付款和與供應商相關的付款。我們預計與這些活動相關的額外現金流出約為#美元。100百萬

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注18。股東權益與非控制性利益
我們有2.010億股優先股和5.0授權發行的10億股普通股。我們有不是的優先股和優先股1.4在2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的普通股10億股。

通用金融優先股k 2020年9月，通用金融(GM Financial)發行了美元500固定利率重置累計永久優先股，C系列，$0.01面值，清算優先權為$1,000每股。在我們的簡明合併財務報表中，優先股被歸類為非控股權益。從2021年3月30日開始，股息將每半年支付一次，固定利率為5.70%.

郵輪優先股2019年5月，通用郵輪控股有限公司(Cruise Holdings)發行了美元1.111億股郵輪F類優先股，包括1,970億美元687向通用汽車控股有限公司(General Motors Holdings LLC)出售600萬股郵輪F類優先股。2019年8月，向軟銀願景基金(AIV M2)，L.P.(願景基金)額外發行了數額微不足道的Cruise F類優先股。這些發行的所有收益將專門用於Cruise的營運資金和一般企業用途。郵輪F類優先股在首次公開募股時按指定的交換比例轉換為郵輪控股公司的普通股。郵輪F類優先股在我們的簡明合併財務報表中被歸類為非控股權益。

下表彙總了累計其他綜合虧損的重要組成部分：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
外幣折算調整
期初餘額$(3,192)$(2,078)$(2,277)$(2,250)
扣除重新分類調整和税(A)(B)後的其他綜合收益(虧損)和非控制性權益49 (341)(866)(169)
期末餘額$(3,143)$(2,419)$(3,143)$(2,419)
固定福利計劃
期初餘額$(8,579)$(6,695)$(8,857)$(6,737)
調整税前的其他綜合收益(虧損)，税後淨額(B)(177)80 (11)51 
重新分類調整，税後淨額(B)62 40 174 111 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(B)(115)120 163 162 
期末餘額(C)$(8,694)$(6,575)$(8,694)$(6,575)
__________
(a)非控制性利益與再分類調整在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，調整幅度微乎其微。
(b)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，所得税效應並不顯著。
(c)主要包括未攤銷精算虧損R固定福利計劃。有關更多信息，請參閲我們的2019 Form 10-K中的註釋2.重要會計政策。

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注19。每股收益
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
基本每股收益
股東應佔淨收益$4,045 $2,351 $3,581 $6,926 
減去：子公司優先股的累計股息(40)(38)(135)(113)
普通股股東應佔淨收益$4,005 $2,313 $3,446 $6,813 
加權平均已發行普通股1,432 1,428 1,432 1,422 
普通股基本每股收益$2.80 $1.62 $2.41 $4.79 
稀釋後每股收益
普通股股東應佔淨收益-稀釋後$4,005 $2,313 $3,446 $6,813 
加權平均已發行普通股-基本1,432 1,428 1,432 1,422 
股權激勵計劃下獎勵的稀釋效應7 14 7 17 
加權平均已發行普通股-稀釋1,439 1,442 1,439 1,439 
稀釋後每股普通股收益$2.78 $1.60 $2.40 $4.74 
潛在稀釋證券(A)31 7 31 7 
__________
(a)可歸因於已發行股票期權和限制性股票單位(RSU)的潛在攤薄證券被排除在每股攤薄收益(EPS)的計算之外，因為這些證券將具有反攤薄作用。

注20。細分市場報告

我們通過以下可報告的部門分析我們的業務結果：GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。首席運營決策者通過扣除非控股權益後的息税前收益(EBIT)調整來評估我們的汽車部門和Cruise的經營業績和表現。首席運營決策者通過調整後的所得税前收益(EBT)對通用金融公司進行評估，因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時，利息收入和利息支出是經營業績的一部分。每個部門都有一名經理負責執行我們的戰略計劃。雖然在全額分攤成本的基礎上，並不是某個細分市場中的所有汽車都能單獨盈利，但這些汽車會吸引客户到經銷商展廳，幫助維持其他更有利可圖的汽車的銷量，併為達到所需的燃油效率標準做出貢獻。由於這些和其他因素，我們並不以單個品牌或車輛為基礎來管理我們的業務。

幾乎所有生產的卡車、跨界車、轎車和汽車零部件都是通過北美的零售經銷商以及北美以外的分銷商和經銷商銷售的，其中絕大多數是獨立擁有的。除了出售給經銷商用於消費零售的產品外，卡車、跨界車和轎車還出售給車隊客户，包括日租車公司、商業車隊客户、租賃公司和政府。船隊銷售是通過經銷商網絡完成的，在某些情況下還直接與船隊客户完成。零售和車隊客户可以通過經銷商網絡獲得廣泛的售後服務和產品，如維修、小修、碰撞維修、車輛配件和延長服務保修。

GMNA以別克(Buick)、凱迪拉克(Cadillac)、雪佛蘭(Chevrolet)和GMC品牌開發、製造和/或銷售的汽車滿足了北美客户的需求。GMI主要通過開發、製造和/或銷售別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC和霍爾頓品牌的汽車來滿足北美以外客户的需求。我們還持有滿足其他國家(主要是中國)客户需求的實體的股權，這些實體開發、製造和/或銷售寶駿、別克、凱迪拉克、雪佛蘭和五菱品牌的汽車。郵輪是我們的全球部門，負責自動駕駛汽車技術的開發和商業化，幷包括與自動駕駛汽車相關的工程和其他成本。

我們的汽車利息收入和利息支出、歐寶/沃克斯豪爾業務的遺留成本(主要是養老金成本)、公司支出以及某些非特定部門的收入和支出在公司中集中記錄。
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公司資產主要包括現金和現金等價物、可出售的債務證券、PSA認股權證和公司間餘額。與歐洲業務相關的留存的資金不足的養老金淨負債也記錄在公司賬上。所有部門間餘額和交易均已在合併中沖銷。

下表按細分彙總了主要財務信息：
截至2020年9月30日的三個月
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
淨銷售額和收入$29,128 $2,735 $203 $32,066 $26 $3,421 $(33)$35,480 
息税前收益(虧損)-調整後$4,366 $10 $(87)$4,289 $(204)$1,207 $(8)$5,284 
調整(A)$— $(76)$— $(76)$— $— $— (76)
汽車利息收入51 
汽車利息支出(327)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(27)
所得税前收入4,905 
所得税費用(887)
淨收入4,018 
可歸因於非控股權益的淨虧損27 
股東應佔淨收益$4,045 
非合併關聯公司淨資產權益$187 $6,374 $— $— $6,561 $— $1,485 $— $8,046 
商譽與無形資產$2,372 $811 $1 $— $3,184 $724 $1,337 $— $5,245 
總資產$111,426 $22,365 $45,059 $(50,609)$128,241 $3,815 $108,926 $(1,311)$239,671 
折舊攤銷$1,182 $146 $5 $— $1,333 $11 $1,814 $— $3,158 
減損費用$— $4 $— $— $4 $— $— $— $4 
股權收益$4 $259 $— $— $263 $— $46 $— $309 
__________
(a)包括重組和其他費用，主要是在泰國。

截至2019年9月30日的三個月
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
淨銷售額和收入$27,971 $3,794 $52 $31,817 $25 $3,659 $(28)$35,473 
息税前收益(虧損)-調整後$3,023 $(65)$(451)$2,507 $(251)$711 $(1)$2,966 
調整(A)$(359)$92 $— $(267)$— $— $— (267)
汽車利息收入129 
汽車利息支出(206)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(40)
所得税前收入2,582 
所得税費用(271)
淨收入2,311 
可歸因於非控股權益的淨虧損40 
股東應佔淨收益$2,351 
非合併關聯公司淨資產權益$85 $7,024 $6 $— $7,115 $— $1,381 $— $8,496 
商譽與無形資產$2,488 $896 $1 $— $3,385 $670 $1,353 $— $5,408 
總資產$115,995 $25,562 $34,309 $(56,381)$119,485 $4,406 $109,099 $(1,461)$231,529 
折舊攤銷$1,325 $133 $11 $— $1,469 $7 $1,832 $— $3,308 
減損費用$— $1 $— $— $1 $— $— $— $1 
權益收益(虧損)$3 $279 $(6)$— $276 $— $39 $— $315 
__________
(a)包括重組和與轉型活動有關的其他費用#美元。390百萬美元，主要是GMNA，收益為$123100萬美元與巴西在GMI中追溯性收回間接税有關。
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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
截至2020年9月30日的9個月
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
淨銷售額和收入$66,563 $7,692 $321 $74,576 $79 $10,405 $(93)$84,967 
息税前收益(虧損)-調整後$6,459 $(811)$(680)$4,968 $(627)$1,663 $(6)$5,998 
調整(A)$— $(657)$— $(657)$— $— $— (657)
汽車利息收入195 
汽車利息支出(823)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(57)
所得税前收入4,656 
所得税費用(1,132)
淨收入3,524 
可歸因於非控股權益的淨虧損57 
股東應佔淨收益$3,581 
折舊攤銷$3,536 $461 $20 $— $4,017 $30 $5,567 $— $9,614 
減損費用$20 $101 $— $— $121 $— $— $— $121 
股權收益$15 $261 $— $— $276 $— $113 $— $389 
__________
(a)包括重組和其他費用，主要是在澳大利亞、泰國和新西蘭。

截至2019年9月30日的9個月
GMNAGMI公司淘汰全汽車巡航通用金融取消/重新分類總計
淨銷售額和收入$83,660 $11,691 $152 $95,503 $75 $10,918 $(85)$106,411 
息税前收益(虧損)-調整後$7,941 $(82)$(461)$7,398 $(699)$1,606 $(17)$8,288 
調整(A)$(1,478)$1,299 $(2)$(181)$— $— $— (181)
汽車利息收入333 
汽車利息支出(582)
可歸因於非控股權益的淨(虧損)(67)
所得税前收入7,791 
所得税費用(932)
淨收入6,859 
可歸因於非控股權益的淨虧損67 
股東應佔淨收益$6,926 
折舊攤銷$4,803 $379 $36 $— $5,218 $16 $5,579 $— $10,813 
減損費用$15 $4 $— $— $19 $— $— $— $19 
權益收益(虧損)$7 $886 $(19)$— $874 $— $126 $— $1,000 
_________
(a)包括重組和與轉型活動有關的其他費用#美元。1.5200億美元，主要是GMNA，收益為美元1.4200億美元與巴西在GMI中追溯收回間接税有關。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

陳述的基礎本管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析應與2019年Form 10-K中包含的簡明合併財務報表及其附註以及經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

本MD&A中的前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果大不相同。請參閲本MD&A的“前瞻性陳述”部分和第1部分第1A項。我們2019年的風險因素表10-K，用於討論這些風險和不確定性。除每股金額或另有規定外，表格中列示的美元金額均以百萬美元為單位。

非GAAP衡量標準我們的非GAAP衡量標準包括：息税前利潤調整、扣除非控股權益後的淨額；通用汽車金融部門的EBT調整；每股收益稀釋調整；有效税率調整(ETR調整)；投資資本回報率調整(ROIC調整)和調整後的汽車自由現金流。由於公司之間在計算方法上的潛在差異，我們對這些非GAAP衡量標準的計算可能無法與其他公司的類似名稱的衡量標準相比較。因此，這些非GAAP衡量標準的使用具有侷限性，不應被視為優於、孤立於或替代相關的美國GAAP衡量標準。

這些非GAAP衡量標準允許管理層和投資者查看經營趨勢，進行不同時期和不同地理區域之間的分析比較和基準業績，以瞭解經營業績，而不考慮我們不認為是核心經營業績組成部分的項目。此外，這些非GAAP措施使投資者有機會對照我們對外溝通的目標來衡量和監控我們的業績，並評估管理層做出的投資決策，以提高經ROIC調整後的回報率。管理層在其財務、投資和運營決策流程、內部報告以及預測和預算流程中使用這些衡量標準。此外，根據我們的績效薪酬計劃，我們的董事會使用其中的某些指標和其他指標作為關鍵指標來確定管理績效。出於這些原因，我們相信這些非GAAP衡量標準對我們的投資者是有用的。

息税前利潤調整息税前利潤調整後的利潤是扣除非控股權益後的淨額，由管理層使用，投資者可以用來審查我們的綜合經營業績，因為它不包括汽車利息收入、汽車利息支出和所得税，以及某些不被認為是我們核心業務一部分的額外調整。息税前利潤調整的例子包括但不限於長期資產的減值費用和其他退出成本，這些成本是由於我們的業務戰略轉變或獨立的市場和業務狀況導致的；點火開關召回和相關法律事項產生的成本；以及與惡性通脹經濟體相關的某些貨幣貶值。對於息税前利潤調整和我們的其他非GAAP衡量標準，一旦我們在本期對項目進行了調整，我們還將在未來任何受到該項目影響的期間調整相關的非GAAP衡量標準。我們對通用汽車金融部門的相應衡量標準是經EBT調整的，因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時，利息收入和利息支出是經營業績的一部分。

每股收益-稀釋-調整後稀釋調整後的每股收益由管理層使用，投資者可以用來一致地審查我們的合併稀釋後每股收益的結果。每股攤薄調整後收益計算為普通股股東應佔淨收益-攤薄後減去上文提到的息税前利潤調整和某些所得税調整除以加權平均已發行普通股-攤薄後的淨收益。所得税調整的例子包括設立或撤銷重大遞延税項資產估值免税額。

ETR調整後經ETR調整後的税率由管理層使用，投資者可以使用它來一致地審查我們核心業務的綜合有效税率。ETR調整後的計算方法是所得税支出減去與上述息税前調整相關的所得税，以及上述稀釋後調整後每股收益的所得税調整除以所得税前收入減去調整後的所得税。當我們提供預期調整後的有效税率時，我們不會提供預期的有效税率，因為美國公認會計原則的衡量標準可能包括難以預測的重大調整。

ROIC調整後ROIC-ADJESTED供管理層使用，可供投資者用來審查我們的投資和資本分配決策。我們將ROIC調整後定義為過去四個季度的EBIT調整後除以ROIC調整後的平均淨資產，淨資產被認為是經平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃)、平均汽車淨養老金和OPEB負債以及同期平均汽車淨所得税資產調整後的平均股本餘額。

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調整後的汽車自由現金流調整後的汽車自由現金流由管理層使用，投資者可以用來評估我們汽車業務的流動性，根據我們的資本分配計劃衡量和監控我們的業績，並根據我們汽車業務的大量現金需求評估我們的汽車流動性。我們將調整後的汽車自由現金流衡量為汽車運營現金流減去經管理行動調整後的資本支出。管理行動可以包括自願事件，如對員工福利計劃的可自由支配的繳費，或非重複性的特定事件，如被認為是針對息税前利潤調整的特殊目的的設施關閉。有關更多信息，請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”部分。

下表將根據美國公認會計原則分配給股東的淨收入(虧損)與經EBIT(虧損)調整後的淨收入(虧損)進行了核對：
三個月
九月三十日，六月三十日，三月三十一號，十二月三十一號，
20202019202020192020201920192018
股東應佔淨收益(虧損)$4,045 $2,351 $(758)$2,418 $294 $2,157 $(194)$2,044 
所得税費用(福利)887 271 (112)524 357 137 (163)(611)
汽車利息支出327 206 303 195 193 181 200 185 
汽車利息收入(51)(129)(61)(106)(83)(98)(96)(117)
調整數
GMI重組(A)76 — 92 — 489 — — — 
轉型活動(B)— 390 — 361 — 790 194 1,327 
通用汽車巴西公司間接税退税(C)— (123)— (380)— (857)— — 
一汽-通用資產剝離(D)— — — — — — 164 — 
調整總額76 267 92 (19)489 (67)358 1,327 
息税前利潤(虧損)-調整後$5,284 $2,966 $(536)$3,012 $1,250 $2,310 $105 $2,828 
_________
(a)這些調整之所以被排除在外，是因為一項戰略決定，即通過退出或大幅減少我們在各個國際市場的存在，使我們的核心業務合理化，以便將資源集中在有望帶來更高回報的機會上。這些調整主要包括供應商索賠在截至2020年9月30日的三個月中，在澳大利亞、新西蘭和泰國，截至2020年6月30日的三個月的庫存撥備以及截至2020年3月31日的三個月的資產減值、交易商重組、員工離職費用和銷售津貼。
(b)這些調整之所以被排除在外，是因為我們做出了一項戰略決策，即加快我們未來的轉型，以加強我們的核心業務，利用個人移動性的未來，並推動顯著的成本效益。這些調整主要包括截至2019年9月30日的三個月的供應商相關費用和養老金削減及其他費用，截至2019年6月30日的三個月的供應商相關費用和加速折舊，截至2019年3月31日的三個月的加速折舊，截至2019年12月31日的三個月的加速折舊和員工離職費用，以及截至2018年12月31日的三個月的員工離職費用和加速折舊。
(c)這些調整被排除在外，因為與巴西高等司法法院作出的裁決相關的獨特事件導致了間接税的追溯性追回。
(d)這一調整被排除在外，因為我們剝離了我們的合資企業一汽-通用輕型商用車有限公司(FAW-GM)，這是雙方股東做出的戰略決定的結果，使我們能夠將資源集中在有望帶來更高回報的機會上。


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下表對攤薄收益進行了核對GS PER美國公認會計原則下的普通股至每股收益-稀釋-調整後：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
金額每股金額每股金額每股金額每股
稀釋後每股普通股收益$4,005 $2.78 $2,313 $1.60 $3,446 $2.40 $6,813 $4.74 
調整(A)76 0.05 267 0.18 657 0.46 181 0.12 
税收對調整的影響(B)(14)— (93)(0.06)(82)(0.06)(134)(0.09)
税收調整(C)— — — — 236 0.16 — — 
每股收益-稀釋-調整後$4,067 $2.83 $2,487 $1.72 $4,257 $2.96 $6,860 $4.77 
________
(a)有關每項調整的細節，請參閲根據美國公認會計原則對股東應佔淨收益(虧損)與本部分MD&A中調整後的息税前利潤(虧損)的對賬。
(b)每項調整的税務效果是根據與調整有關的司法管轄區的税法和估值免税額狀況而釐定的。
(c)這一調整包括與針對澳大利亞和新西蘭的遞延税項資產設立估值免税額相關的税費支出。這一調整被排除在外，因為估值津貼的重大影響不被視為我們核心業務的一部分。


下表將我們在美國公認會計原則下的有效税率與ETR調整後的税率進行了核對：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
所得税前收入所得税費用實際税率所得税前收入所得税費用實際税率所得税前收入所得税費用實際税率所得税前收入所得税費用實際税率
實際税率$4,905 $887 18.1 %$2,582 $271 10.5 %$4,656 $1,132 24.3 %$7,791 $932 12.0 %
調整(A)76 14 268 93 657 82 185 134 
税收調整(B)— — (236)— 
ETR調整後$4,981 $901 18.1 %$2,850 $364 12.8 %$5,313 $978 18.4 %$7,976 $1,066 13.4 %
________
(a)指美國公認會計原則下股東應佔淨收益(虧損)與息税前利潤(EBIT)的對賬(損失)-在MD&A的這一部分內進行調整，以瞭解調整細節。包括在這些調整中的可歸因於非控股權益的淨收入在t中是無關緊要的他在截至2019年9月30日的三個月和九個月內。每項調整的税務效果是根據與調整有關的司法管轄區的税法和估值免税額狀況而釐定的。
(b)有關調整細節，請參閲本部分MD&A中根據美國公認會計原則稀釋後每股收益與每股稀釋後調整後每股收益的對賬。

我們將股本回報率(ROE)定義為後四個季度股東應佔淨收益(虧損)除以同期平均股本。管理層在計算淨資產收益率(ROE)時使用平均股本來提供可比金額。下表彙總了ROE(以十億美元為單位)的計算方法：
四個季度結束
2020年9月30日2019年9月30日
股東應佔淨收益(虧損)$3.4 $9.0 
平均股本(A)$42.5 $42.8 
羅8.0 %20.9 %
__________
(a)包括非控股權益權益，相應的收益(虧損)計入股東應佔淨收益(虧損)。

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下表彙總了調整後ROIC的計算(單位：十億美元)：
四個季度結束
2020年9月30日2019年9月30日
息税前利潤(虧損)-調整後(A)$6.1 $11.1 
平均股本(B)$42.5 $42.8 
新增：平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃)27.0 14.8 
新增：平均汽車淨養老金和OPEB負債17.4 16.5 
減去：平均汽車和其他淨所得税資產(24.1)(23.3)
ROIC調整後的平均淨資產$62.8 $50.8 
ROIC調整後9.7 %21.9 %
__________
(a)指根據美國公認會計原則應佔股東的淨收入(虧損)與息税前利潤(虧損)的對賬-在MD&A這一節內進行調整。
(b)包括非控股權益的權益，其中相應的收益(虧損)計入經EBIT(虧損)調整後的息税前利潤(虧損)。

概述我們的管理團隊已經通過了一項戰略計劃，將通用汽車轉變為世界上最有價值的汽車公司。我們的計劃包括幾個主要舉措，我們預計這些舉措將重新定義個人移動性的未來，推進我們零碰撞、零排放、零擁堵的願景，同時還強化我們的核心業務：通過交付獲勝的車輛贏得終身客户，在質量和安全方面引領行業，改善客户擁有體驗；在技術和創新方面處於領先地位，包括電氣化、自動駕駛汽車和數據連接；發展我們的品牌；就我們將投資和競爭的市場和產品做出艱難的戰略決策；建立盈利的相鄰業務；在息税前利潤調整後的基礎上實現10%的核心利潤率。
新冠肺炎疫情以及政府為防止疫情蔓延而採取的行動和措施繼續影響着我們的行動。作為對新冠肺炎的迴應，我們之前暫停了我們的大部分全球製造業務和我們的汽車中國合資企業的製造業務。到2020年5月，我們已經恢復了全球製造業務。政府對商業、運營和旅行施加的限制，以及相關的經濟不確定性，影響了我們大多數全球市場對我們汽車的需求。在2020年上半年，我們實施了一系列緊縮措施，包括採取積極措施降低成本，比如限制廣告和其他第三方支出，推遲受薪員工薪酬，推遲非關鍵項目，包括某些未來的產品計劃。隨着生產正常化，我們實施的大部分緊縮措施都將正常化。新冠肺炎對我們未來業務、流動性和對我們產品的需求的影響程度將取決於疫情或後續疫情的持續時間和嚴重程度，以及相關的政府應對措施，如所需的實際距離、對商業運營和旅行的限制、經濟活動的復甦速度以及對消費者的影響，鑑於快速變化的形勢，所有這些都是不確定和難以預測的。請參閲第II部分第1A項。風險因素：全面討論與新冠肺炎大流行相關的風險。

我們還在全球幾個國家面臨持續的市場、運營和監管挑戰，原因包括經濟狀況疲軟、競爭壓力、我們的產品組合、排放標準提高、勞動力中斷、外匯波動、材料價格上漲、不斷演變的貿易政策和政治不確定性。請參閲第I部分第1A項。我們2019年的風險因素表10-K來討論這些挑戰。

2018年11月，我們宣佈了加快提升整體業務業績的計劃，包括重組全球產品開發人員，調整產能以應對乘用車市場銷量下降，以及裁減受薪員工。到2020年底，我們有望實現這些轉型活動每年節省55億至60億美元的現金，其中40億至45億美元的成本節省主要來自於我們精簡的合併財務報表中汽車和其他銷售成本的減少，其餘的則是資本支出的減少。我們之前宣佈，計劃將資本支出從大約85億美元減少到大約70億美元，這是在正常化運行率的基礎上進行的。然而，由於與流行病相關的緊縮措施重新安排了2020年的支出時間，以及加快對我們全電動未來的投資的戰略決定，我們預計至少到2023年，我們的年度資本支出將超過70億美元。隨着我們繼續評估業績和不斷髮展的業務需求，額外的重組和合理化活動可能需要英國國家統計局(ONS)。這些行動可能會導致未來的資產減值或其他費用，這可能會對我們的經營業績產生實質性影響。

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GMNA行業的截至2020年9月30日的9個月，北美的銷售量為1,260萬台，與2019年同期相比下降了20.3%。在截至2020年9月30日的9個月裏，美國汽車行業的銷量為1060萬輛，與2019年同期相比下降了19.0%。如上所述，新冠肺炎疫情已導致2020年北美工業總量大幅萎縮。行業規模最終將取決於疫情或後續疫情的持續時間和嚴重程度、相關的政府應對措施和經濟復甦，鑑於迅速演變的格局，所有這些都是不確定和難以預測的。經銷商的庫存仍然受到一些關鍵車輛的限制，包括我們的全尺寸卡車。

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們在北美最大的市場美國的汽車總銷量達到180萬輛，市場佔有率為16.7%，比2019年同期增長了0.3個百分點。我們在市場份額方面繼續領先於美國行業。

如上所述，作為對新冠肺炎的迴應，我們於2020年3月暫停了所有制造設施的生產。到2020年5月，我們已經恢復了關鍵製造業務，並於2020年6月達到了常態化生產水平。我們繼續遵循物理距離指導，加強深度清潔程序，並提供個人防護裝備來保護我們的員工。

GMI截至2020年9月30日的9個月裏，中國的行業銷量為1700萬輛，與2019年同期相比下降了7.5%。截至2020年9月30日的9個月，我們在中國的汽車總銷量為190萬輛，市場佔有率為11.4%，與2019年同期相比下降了0.8個百分點。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月裏，所有品牌的銷售額都有所下降，主要原因是新冠肺炎疫情嚴重影響了行業低迷。我們預計，隨着新冠肺炎疫情在中國的影響消退，通用汽車和行業銷售都將繼續復甦；然而，新冠肺炎持續的全球宏觀經濟影響和地緣政治緊張局勢可能會繼續給中國汽車業帶來壓力。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的汽車中國合資公司創造了3億美元的股權收入。行業疲軟和定價壓力的持續，以及與排放、燃油消耗和新能源汽車相關的更具挑戰性的監管環境，將繼續給我們在中國的業務帶來壓力。我們將繼續在中國建立強大的品牌、網絡和合作夥伴關係，並繼續推動車輛組合和成本的改善。

在中國境外，截至2020年9月30日的9個月，行業銷量為1,460萬輛，比2019年同期下降24.3%，這主要是由於新冠肺炎持續的全球宏觀經濟影響。截至2020年9月30日的9個月，我們在中國以外的汽車總銷量為70萬輛，市場佔有率為4.9%，比2019年同期上升0.2個百分點。

在截至2020年9月30日的9個月裏，GMI的重組行動與結束澳大利亞和新西蘭的Holden銷售、設計和工程業務有關，其中包括到2021年停止Holden汽車銷售，與長城汽車執行最終協議，出售我們在泰國的汽車和動力總成製造設施，以及我們在泰國的汽車銷售業務的逐步結束，目標是在2020年底完成。採取這些行動是為了加強公司的核心業務，並將投資重點放在將為股東帶來最大回報的其他機會上，並支持對未來技術的投資。在截至2020年9月30日的前9個月中，我們記錄了約7億美元的費用，預計在截至2020年12月31日的三個月中，將產生額外的費用和微不足道的現金淨流出。在截至2020年9月30日的前9個月，我們還記錄了2億美元的遞延税費。這些費用將主要被視為特別用於息税前利潤調整、每股收益稀釋調整和調整後的汽車自由現金流。我們打算在很長一段時間內繼續為澳大利亞、新西蘭和泰國的客户提供服務和備件。參考附註17有關這些重組行動的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表。

巡航我們正在美國積極測試我們的自動駕駛汽車。在安全和監管的約束下，我們繼續在美國實現按需自動駕駛汽車網絡的商業化方面取得重大進展。

公司截至2020年9月30日，由於我們在Lyft的股票清算和市場價格波動，公司持有的按市值計價的股權證券和權證總額為7億美元，比2019年12月減少了8億美元。我國PSA認股權證的市場價格變化泰德·恩雷本地化損失2億美元 i截至2020年9月30日的9個月，相比之下，2億美元在2019年同期。

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汽車銷量在我們運營的市場中，決定消費者汽車偏好的主要因素包括汽車總體設計、價格、質量、可供選擇的車型、安全性、可靠性、燃油經濟性和功能性。我們參與競爭的各個國家的市場領導地位差別很大。

我們提供批發和汽車總銷量數據，以幫助分析我們的收入和市場份額。批發汽車銷售數據包括對通用汽車經銷商和分銷商的銷售以及對美國政府的銷售，不包括我們合資企業銷售的汽車。汽車批發銷售數據與我們從汽車銷售中確認的收入相關，汽車銷售是汽車淨銷售額和收入的最大組成部分。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的汽車批發量有30.0%來自美國以外的地區。下表彙總了按汽車細分市場劃分的汽車批發量(以千輛為單位)：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
GMNA799 82.7 %801 77.5 %1,905 81.0 %2,530 77.7 %
GMI166 17.3 %232 22.5 %447 19.0 %727 22.3 %
總計965 100.0 %1,033 100.0 %2,352 100.0 %3,257 100.0 %

汽車總銷售數據代表：(1)零售銷售(即向經銷商或分銷商購買新車的消費者的銷售)；(2)車隊銷售，例如向大小企業、政府和日租車公司的銷售；(3)經銷商在其業務中使用的車輛，包括禮讓運輸車輛。汽車總銷量數據包括合資企業在總汽車基礎上的所有銷量，而不是基於我們在合資企業中的百分比所有權權益。在中國的某些合資協議允許合同權利報告這些合資企業非通用商標汽車的銷量，這些銷量包括在我們報告的中國汽車總銷量中。雖然汽車總銷量數據與我們在特定時期確認的收入沒有直接關聯，但我們相信它表明了對我們汽車的潛在需求。汽車總銷量數據代表管理層基於通用汽車經銷商、分銷商和合資企業報告的銷量、登記和保險數據等商業可用的數據來源以及在沒有其他數據時的內部估計和預測做出的善意估計。

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下表按地理區域彙總了行業和通用汽車的總銷量以及我們相關的競爭地位(以千輛為單位)：
 三個月截至9個月
 2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
 行業全球機制市場佔有率行業全球機制市場佔有率行業全球機制市場佔有率行業全球機制市場佔有率
北美
美國4,015 665 16.6 %4,449 739 16.6 %10,629 1,776 16.7 %13,117 2,151 16.4 %
其他807 100 12.4 %938 124 13.3 %2,017 273 13.5 %2,752 363 13.2 %
北美合計4,822 765 15.9 %5,387 863 16.0 %12,646 2,049 16.2 %15,869 2,514 15.8 %
亞太地區、中東和非洲
中國(A)6,668 771 11.6 %5,707 690 12.1 %17,005 1,947 11.4 %18,385 2,257 12.3 %
其他4,558 134 2.9 %5,224 138 2.6 %12,504 408 3.3 %16,111 417 2.6 %
亞太地區、中東和非洲合計11,226 905 8.1 %10,931 828 7.6 %29,509 2,355 8.0 %34,496 2,674 7.7 %
南美
巴西565 89 15.7 %721 124 17.2 %1,374 223 16.2 %2,029 346 17.0 %
其他293 34 11.7 %411 52 12.6 %739 89 12.1 %1,180 147 12.5 %
南美總數858 123 14.3 %1,132 176 15.5 %2,113 312 14.8 %3,209 493 15.4 %
通用汽車市場總銷量16,906 1,793 10.6 %17,450 1,867 10.7 %44,268 4,716 10.7 %53,574 5,681 10.6 %
整個歐洲4,298 — — %4,396 1 — %10,609 — — %14,477 3 — %
全球總計(B)21,204 1,793 8.5 %21,846 1,868 8.5 %54,877 4,716 8.6 %68,051 5,684 8.4 %
美國
汽車887 62 7.0 %1,137 83 7.3 %2,447 171 7.0 %3,579 306 8.6 %
卡車1,071 319 29.8 %1,163 357 30.7 %2,867 864 30.1 %3,314 986 29.8 %
交叉器2,057 284 13.8 %2,149 299 13.9 %5,315 741 13.9 %6,224 859 13.8 %
美國總人數4,015 665 16.6 %4,449 739 16.6 %10,629 1,776 16.7 %13,117 2,151 16.4 %
中國(A)
SGMS395 348 952 1,102 
上汽集團376 342 995 1,155 
總中國6,668 771 11.6 %5,707 690 12.1 %17,005 1,947 11.4 %18,385 2,257 12.3 %
__________
(a)包括汽車中國合資公司的銷售：上汽通用汽車銷售有限公司(SGMS)和上汽通用五菱汽車有限公司(SGMW)。
(b)古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹和敍利亞受到廣泛的經濟制裁。因此，這些國家被排除在行業銷售數據和相應的市場份額計算之外。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們估計我們是北美市場份額的領先者，在中國的市場份額排名第二。

如上所述，上表中提供的汽車總銷量和市場份額數據包括車隊車輛。某些車隊交易，特別是對日租車公司的銷售，通常比向最終客户的零售銷售利潤更低。下表彙總了估計的車隊銷量以及這些銷量佔汽車總銷量的百分比(以千輛為單位)：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
GMNA94 173 363 570 
GMI93 120 219 339 
車隊總銷量187 293 582 909 
車隊銷量佔汽車總銷量的百分比10.4 %15.7 %12.3 %16.0 %
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通用汽車公司及其子公司


通用金融我們相信，提供一整套融資產品將增加我們汽車的銷量，推動通用汽車金融收益的增加，並有助於支持我們在各種經濟週期中的銷售。通用金融的租賃項目面臨殘值風險，殘值嚴重依賴於二手車價格。在截至2020年9月30日的9個月裏，二手車價格波動。在3月和4月下降之後，二手車銷售量和價格在8月份穩步回升，主要是由於新車庫存較低和二手車需求強勁。通用汽車金融公司目前預計，與2019年相比，2020年全年二手車價格將以較低的個位數百分比上漲。與2020年相比，2021年二手車價格可能面臨壓力，原因是新車庫存正常化，二手車供應增加，主要原因是以舊換新活動和停租車輛增加，以及持續的經濟不確定性導致二手車價格按百分比計算下降中位數至個位數的前景。截至2020年3月31日，在新冠肺炎疫情爆發後，通用金融基於疲弱的二手車市場預測更新了剩餘價值估計，並提高了租賃汽車組合剩餘期限的折舊率。通用金融在截至2020年9月30日的三個月和九個月中記錄了7億美元的租賃汽車終止收益和9億美元的通用金融利息、運營和其他費用。紅色至2019年同期分別增長3億美元和6億美元，主要原因是二手車價格意外走強，以及折舊率上升導致賬面淨值下降。通用金融(GM Financial)更新了截至2020年9月30日的剩餘價值估計，並正在降低其租賃汽車投資組合剩餘期限的折舊率。如果二手車價格超過通用金融的最新估計，由於賬面淨值下降和/或未來幾個季度折舊費用進一步減少，該公司可能會在非租賃汽車的銷售上錄得增長。同樣，如果二手車價格比預期疲軟，通用汽車金融公司可能會因為淨賬面價值上升和/或未來幾個季度增加折舊費用而記錄非租賃汽車銷售的虧損。下表彙總了基於通用金融公司最新估計的估計剩餘價值，以及通用金融公司運營租賃設備中包含的單位數，按車輛類型計算淨額(單位為千)：

2020年9月30日2019年12月31日
剩餘價值單位百分比剩餘價值單位百分比
交叉器$16,177 971 65.0 %$15,950 972 60.5 %
卡車7,129 272 18.2 %7,256 288 18.0 %
SUV3,401 94 6.3 %3,917 108 6.7 %
汽車2,187 158 10.5 %3,276 238 14.8 %
總計$28,894 1,495 100.0 %$30,399 1,606 100.0 %

年，通用金融在美國的零售額滲透率提高到46%截至2020年9月30日的9個月45% 在相應的時期內2019年。滲透率水平因可獲得的激勵融資計劃和市場上與之競爭的第三方融資產品而異。在截至2020年9月30日的9個月裏，通用金融在北美優質貸款發放量佔總貸款發放量的百分比從截至2019年9月30日的9個月的70%增加到了74%。在截至2020年9月30日的9個月中，通用金融的收入包括69%的租賃車輛收入、26%的零售金融手續費收入和3%的商業金融手續費收入。

合併結果我們在五個類別下審查我們的運營結果的變化：數量、組合、價格、成本和其他。銷量衡量由行業銷量、市場份額和經銷商庫存水平變化推動的批發車銷量變化的影響。Mix衡量了由於產品、車型、內飾、國家和選項在本年度批發汽車銷量中的滲透率而對地區投資組合發生變化的影響。價格衡量與製造商的建議零售價和各種銷售津貼相關的變化的影響。成本主要包括：(1)材料和運費；(2)製造、工程、廣告、行政、銷售和保修費用；(3)與車輛無關的活動。其他主要包括外匯和非車輛相關的汽車收入，以及我們非合併附屬公司的權益收入或虧損。由於新冠肺炎疫情的影響，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入和成本之間的關係可能不能代表2020年剩餘時間的業績。有關其他信息，請參閲本MD&A的區域部分。

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通用汽車公司及其子公司


淨銷售額和總收入
三個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日體積混料價格其他
(數十億美元)
GMNA$29,128 $27,971 $1,157 4.1 %$(0.1)$0.6 $0.6 $— 
GMI2,735 3,794 (1,059)(27.9)%$(0.9)$0.2 $0.2 $(0.6)
公司203 52 151 新墨西哥州$0.2 
汽車32,066 31,817 249 0.8 %$(1.0)$0.8 $0.7 $(0.4)
巡航26 25 1 4.0 %$— 
通用金融3,421 3,659 (238)(6.5)%$(0.2)
取消/重新分類(33)(28)(5)(17.9)%$— 
總淨銷售額和總營收$35,480 $35,473 $7 — %$(1.0)$0.8 $0.7 $(0.6)
________
新墨西哥州=沒有意義
截至9個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日體積混料價格其他
(數十億美元)
GMNA$66,563 $83,660 $(17,097)(20.4)%$(18.6)$0.5 $1.5 $(0.5)
GMI7,692 11,691 (3,999)(34.2)%$(3.7)$0.8 $0.2 $(1.3)
公司321 152 169 新墨西哥州$0.2 
汽車74,576 95,503 (20,927)(21.9)%$(22.3)$1.2 $1.7 $(1.6)
巡航79 75 4 5.3 %$— 
通用金融10,405 10,918 (513)(4.7)%$(0.5)
取消/重新分類(93)(85)(8)(9.4)%$— $— 
總淨銷售額和總營收$84,967 $106,411 $(21,444)(20.2)%$(22.3)$1.2 $1.7 $(2.1)
________
新墨西哥州=沒有意義
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通用汽車公司及其子公司



汽車和其他銷售成本
三個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日體積混料成本其他

(數十億美元)
GMNA$24,021 $24,089 $68 0.3 %$0.1 $(0.8)$0.8 $— 
GMI2,859 3,814 955 25.0 %$0.8 $(0.2)$(0.1)$0.4 
公司100 16 (84)新墨西哥州$(0.1)$— 
巡航190 256 66 25.8 %$0.1 
淘汰(1)(1)— — %
汽車和其他銷售總成本$27,169 $28,174 $1,005 3.6 %$0.8 $(1.0)$0.7 $0.4 
________
新墨西哥州=沒有意義

截至9個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日體積混料成本其他
(數十億美元)
GMNA$57,739 $73,431 $15,692 21.4 %$13.6 $(1.0)$3.2 $(0.1)
GMI8,757 10,476 1,719 16.4 %$3.3 $(0.7)$(1.6)$0.7 
公司283 83 (200)新墨西哥州$(0.2)$— 
巡航561 743 182 24.5 %$0.2 
淘汰(1)(3)(2)(66.7)%$— $— 
汽車和其他銷售總成本$67,339 $84,730 $17,391 20.5 %$16.9 $(1.7)$1.6 $0.6 
________
新墨西哥州=沒有意義

在截至2020年9月30日的三個月裏，有利的COST的主要原因是：(1)有利的成本為6億美元，主要是由於新冠肺炎的影響，包括緊縮措施以及與轉型活動相關的成本節約；(2)活動和其他保修相關成本減少了3億美元；(3)費用為3億美元，主要是2019年轉型活動產生的供應商相關費用；(4)增加的材料成本為3億美元，部分抵消了這一影響。在截至2020年9月30日的三個月裏，有利的其他因素是由於巴西雷亞爾和其他貨幣對美元走弱造成的外幣影響。

在截至2020年9月30日的9個月，優惠的成本主要原因是：(1)有利成本為16億美元，主要是由於新冠肺炎的影響，包括停產和緊縮措施以及與改造活動相關的成本節約；(2)費用14億美元，主要與2019年改造活動導致的加速折舊和供應商相關費用有關；(3)與零部件銷售相關的成本減少3億美元；以及(4)活動和其他與保修相關的費用減少3億美元；被(5)與追溯回收有關的14億美元的收益部分抵消。以及(6)6億美元的費用，主要與澳大利亞、泰國和新西蘭的交易商重組費用、財產和無形資產減值以及庫存撥備有關。在截至2020年9月30日的9個月有利的另一個原因是巴西雷亞爾和其他貨幣對美元走弱造成的外匯效應。

汽車及其他銷售、一般及行政費用
三個月有利/(不利)截至9個月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日%2020年9月30日2019年9月30日%
汽車及其他銷售、一般及行政費用$1,628 $2,008 $380 18.9 %$4,908 $6,209 $1,301 21.0 %

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通用汽車公司及其子公司


在截至2020年9月30日的三個月裏，汽車和其他銷售、一般和管理費用下降到期廣告和其他費用減少4億美元，主要與新冠肺炎的影響有關，包括緊縮措施和與轉型活動相關的成本節約。

在截至2020年9月30日的9個月、汽車和其他銷售、一般和行政費用下降由於廣告和其他費用減少13億美元，主要與新冠肺炎的影響有關，包括緊縮措施和與轉型活動相關的成本節約。

利息收入和其他營業外收入，淨額
三個月有利/(不利)截至9個月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日%2020年9月30日2019年9月30日%
利息收入和其他營業外收入，淨額$499 $169 $330 新墨西哥州$1,223 $1,338 $(115)(8.6)%
________
新墨西哥州=沒有意義

在截至2020年9月30日的三個月中，利息收入和其他營業外收入淨增長，主要是由於我們2019年在Lyft的投資虧損3億美元，以及非服務養老金收入增加2億美元，但被其他幾個微不足道的項目部分抵消。

在截至2020年9月30日的9個月利息收入和其他營業外收入淨減少，主要是因為與PSA認股權證有關的虧損4億美元和其他幾個微不足道的項目，但被增加的4億美元的非服務養老金收入部分抵消。

下表彙總了與我們在Lyft和PSA認股權證的投資相關的收益(虧損)：
三個月有利/(不利)截至9個月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
與Lyft相關的收益(虧損)$— $(332)$332 $10 $(112)$122 
與PSA認股權證相關的損益76 51 25 (227)222 (449)
投資總收益(虧損)$76 $(281)$357 $(217)$110 $(327)

所得税費用
三個月有利/(不利)截至9個月有利/(不利)
2020年9月30日2019年9月30日%2020年9月30日2019年9月30日%
所得税費用$887 $271 $(616)新墨西哥州$1,132 $932 $(200)(21.5)%
________
新墨西哥州=沒有意義
    
在截至2020年9月30日的三個月裏，所得税支出增加了通常是由於……税前收入增加。

在截至2020年9月30日的9個月，所得税支出增加主要是因為估值津貼的變化、美國沒有從外國活動中獲益以及其他幾個微不足道的項目，部分被税前收入的減少所抵消。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的ETR調整後分別為18.1%和18.4%。

有關所得税費用的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註16。

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通用汽車公司及其子公司


通用汽車北美公司
三個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日體積混料價格成本其他
(數十億美元)
總淨銷售額和總營收$29,128 $27,971 $1,157 4.1 %$(0.1)$0.6 $0.6 $— 
息税前利潤調整$4,366 $3,023 $1,343 44.4 %$— $(0.2)$0.6 $1.0 $— 
息税前利潤-調整後的利潤率15.0 %10.8 %4.2 %
(車輛(千輛))
汽車批發銷售799 801 (2)(0.2)%


截至9個月有利/(不利)%因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日體積混料價格成本其他
(數十億美元)
總淨銷售額和總營收$66,563 $83,660 $(17,097)(20.4)%$(18.6)$0.5 $1.5 $(0.5)
息税前利潤調整$6,459 $7,941 $(1,482)(18.7)%$(5.0)$(0.5)$1.5 $2.9 $(0.3)
息税前利潤-調整後的利潤率9.7 %9.5 %0.2 %
(車輛(千輛))
汽車批發銷售1,905 2,530 (625)(24.7)%
GMNA TotaL淨銷售額和收入在截至2020年9月30日的三個月中，總淨銷售額和收入增加，主要原因是：(1)全尺寸皮卡銷量增加和乘用車銷量下降相關的有利組合，但部分被我們新推出的全尺寸SUV銷量下降所抵消；(2)主要是全尺寸SUV帶來的優惠價格。

在截至2020年9月30日的9個月中，總淨銷售額和收入下降，主要原因是：(1)新冠肺炎疫情導致大多數汽車生產線的淨批發量下降，但被2019年全美汽車工人聯合會罷工造成的產量損失部分抵消；(2)其他不利因素，主要是零部件和配件的銷售下降，以及墨西哥比索兑美元走弱造成的外幣影響；部分被(3)有利的價格抵消，主要是全尺寸SUV、皮卡和(4)乘用車和跨界車銷量下降帶來的有利組合，全尺寸SUV和皮卡銷量下降部分抵消了這一影響。

GMNA息税前利潤-調整後在截至2020年9月30日的三個月中，息税前利潤調整後的增長主要是由於：(1)製造、廣告和工程方面節省了6億美元，包括應對新冠肺炎疫情的緊縮措施以及轉型活動，活動和其他與保修相關的成本減少了3億美元，但部分被增加的2億美元的材料成本所抵消；以及(2)有利的價格。

在截至2020年9月30日的9個月中，息税前利潤調整後的下降主要是由於：(1)淨批發量下降；(2)與全尺寸SUV和皮卡銷量下降相關的不利組合，部分被乘用車和跨界車的銷量下降所抵消；(3)其他不利因素，主要是由於墨西哥比索對美元走弱造成的外幣影響；部分被以下因素抵消：(4)廣告、製造、工程和其他管理和銷售節省了23億美元的有利成本，包括為應對新冠肺炎疫情而採取的緊縮措施以及轉型活動，非服務養老金收入增加了3億美元，宣傳活動和其他與保修相關的成本減少了3億美元；(5)優惠的價格。

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通用汽車公司及其子公司


通用汽車國際公司
三個月有利/(不利)因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日%體積混料價格成本其他
(數十億美元)
總淨銷售額和總營收$2,735 $3,794 $(1,059)(27.9)%$(0.9)$0.2 $0.2 $(0.6)
息税前利潤(虧損)-調整後$10 $(65)$75 新墨西哥州$(0.1)$0.1 $0.2 $— $(0.1)
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率0.4 %(1.7)%2.1 %
股權收益-汽車中國$262 $282 $(20)(7.1)%
息税前利潤(虧損)-調整後-不包括股權收入$(252)$(347)$95 27.4 %
(車輛(千輛))
汽車批發銷售166 232 (66)(28.4)%
__________
新墨西哥州=沒有意義
截至9個月有利/(不利)因以下原因造成的差異
2020年9月30日2019年9月30日%體積混料價格成本其他
(數十億美元)
總淨銷售額和總營收$7,692 $11,691 $(3,999)(34.2)%$(3.7)$0.8 $0.2 $(1.3)
息税前利潤(虧損)-調整後$(811)$(82)$(729)新墨西哥州$(0.4)$0.1 $0.3 $0.2 $(0.8)
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率(10.5)%(0.7)%(9.8)%
股權收益-汽車中國$264 $893 $(629)(70.4)%
息税前利潤(虧損)-調整後-不包括股權收入$(1,075)$(975)$(100)(10.3)%
(車輛(千輛))
汽車批發銷售447 727 (280)(38.5)%
__________
新墨西哥州=沒有意義

我們汽車中國合資公司的汽車銷售沒有記錄在總淨銷售額和收入中。我們合資企業的結果記錄在權益收入中，這包括在上面調整後的息税前利潤(虧損)中。

GMI總淨銷售額和收入在截至2020年9月30日的三個月中，總淨銷售額和收入下降，主要原因是：(1)批發量下降，主要是因為主要在南美和中東的新冠肺炎疫情導致行業銷量下降，以及我們在澳大利亞、新西蘭和泰國的汽車銷售業務減少；(2)其他不利因素，主要是由於巴西雷亞爾和阿根廷比索兑美元走弱以及零部件和配件銷售減少造成的外幣影響；(3)主要在巴西的有利組合部分抵消了這一影響。以及(4)巴西和阿根廷多個車型線的優惠定價。

在截至2020年9月30日的9個月中，總淨銷售額和收入下降，主要原因是：(1)批發量下降，主要是因為南美和中東的新冠肺炎疫情導致行業銷量下降，以及亞太地區的銷量下降，包括我們在澳大利亞、新西蘭和泰國的汽車銷售業務的減少；(2)不利的其他因素，主要是由於巴西雷亞爾、阿根廷比索和其他貨幣對美元走弱以及零部件和配件銷售下降造成的外幣影響；(2)主要由於巴西雷亞爾、阿根廷比索和其他貨幣對美元的疲軟以及零部件和配件銷售的減少，批發量下降；(2)主要由於巴西雷亞爾、阿根廷比索和其他貨幣對美元貶值以及零部件和配件銷售減少，批發量下降；部分抵消了(3)主要在巴西和韓國的有利組合，但部分被中東不利的組合所抵消；(4)阿根廷和巴西多個車型系列的有利定價。

GMI息税前利潤(虧損)-A已調整在截至2020年9月30日的三個月中，息税前利潤調整外匯儲備增加的主要原因是：(1)有利的定價；(2)主要在巴西和亞太地區的有利組合，但部分被中東地區的不利組合所抵消；(3)不利的交易量；(4)不利的其他因素，主要是由於巴西雷亞爾和其他貨幣對美元走弱造成的外幣影響。
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通用汽車公司及其子公司



在截至2020年9月30日的9個月中，EBIT(虧損)-調整後增加主要原因是：(1)不利的銷量；(2)不利的其他因素，主要是由於股本收入減少，以及巴西雷亞爾、阿根廷比索和其他貨幣對美元走弱造成的外幣效應；部分被(3)有利的定價所抵消；(4)有利的成本，主要是由於廣告減少。

我們認為中國市場對我們的全球增長戰略非常重要，並正在採取以別克(Buick)、雪佛蘭(Chevrolet)和凱迪拉克(Cadillac)品牌為首的多品牌戰略。未來幾年，我們計劃利用我們的全球架構，增加別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌在中國的產品供應數量，並繼續發展我們在當地寶駿和五菱品牌的業務，寶駿將重點放在欠發達城市和市場的擴張。我們通過多家合資企業在中國市場開展業務，與合資夥伴保持牢固的關係是我們中國增長戰略的重要組成部分。

下表彙總了汽車中國合資公司的某些關鍵運營和財務數據(以千輛為單位)：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
汽車批發銷售，包括出口到中國以外市場的汽車848 774 1,923 2,361 
總淨銷售額和總營收$11,029 $9,695 $24,589 $28,843 
淨收入$535 $455 $749 $1,721 

巡航
三個月有利/(不利)%截至9個月有利/(不利)%
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
淨銷售額和總收入(A)
$26 $25 $1 4.0 %$79 $75 $4 5.3 %
息税前利潤(虧損)-調整後
$(204)$(251)$47 18.7 %$(627)$(699)$72 10.3 %
__________
(a)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，重新分類為利息收入和其他營業外收入，淨額計入我們的精簡合併收益表。

郵輪息税前利潤(虧損)-調整後在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，息税前利潤(虧損)調整後減少的主要原因是隨着我們在美國邁向按需自動駕駛汽車網絡的商業化進程，開發成本被管理費用的增加部分抵消了。

通用金融
三個月增加/(減少)%截至9個月增加/(減少)%
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
總收入$3,421 $3,659 $(238)(6.5)%$10,405 $10,918 $(513)(4.7)%
貸款損失準備金$31 $150 $(119)(79.3)%$824 $504 $320 63.5 %
調整後的EBT$1,207 $711 $496 69.8 %$1,663 $1,606 $57 3.5 %
平均未償債務(數十億美元)$90.2 $90.5 $(0.3)(0.4)%$91.6 $91.8 $(0.2)(0.2)%
實際付息利率3.1 %3.9 %(0.8)%3.4 %4.0 %(0.6)%

通用汽車的財務收入在截至2020年9月30日的三個月裏，總收入下降 主要原因是租賃車輛收入減少2億美元，主要原因是租賃車輛組合減少。

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通用汽車公司及其子公司


在截至2020年9月30日的9個月中，總收入下降的主要原因是租賃車輛收入減少3億美元，主要原因是租賃車輛組合減少，以及基準利率下降導致投資收入減少1億美元。

通用汽車金融EBT-調整後在截至2020年9月30日的三個月裏，EBT調整後 i增加的主要原因是：(1)租賃車輛收入扣除租賃車輛收入後淨額減少3億美元，主要原因是租賃車輛終止收益增加，原因是二手車價格好於剩餘價值估計，以及租賃車輛組合減少；(2)利息支出減少2億美元，原因是基準利率下降導致債務的實際利率降低；(3)貸款損失準備金減少1億美元，主要原因是回收率預測提高，包括新的CECL標準影響。

在截至2020年9月30日的9個月中，經調整的EBT增加，主要原因是：(1)由於基準利率下降導致債務有效利率下降，利息支出減少4億美元；(2)扣除租賃車輛收入減少1億美元后，租賃車輛支出減少，這主要是由於租賃車輛終止收益增加和租賃車輛組合減少；(3)貸款損失準備金增加3億美元，主要原因是預計新冠肺炎的經濟影響導致預期沖銷增加。(4)投資收益減少1億美元。

流動性與資本資源正如本MD&A的“概述”部分所述，新冠肺炎疫情對我們的財務業績產生了重大影響，它可能會對我們未來的時期產生重大影響，包括我們經營活動的現金流和流動性。新冠肺炎對我們流動性的影響程度將取決於疫情或後續疫情的持續時間和嚴重程度，以及相關的政府應對措施，如要求的物理距離、商業運營和旅行限制、經濟活動復甦的速度以及對消費者的影響，所有這些都是不確定和難以預測的。請參閲第II部分第1A項。風險因素：全面討論與新冠肺炎大流行相關的風險。

鑑於當前新冠肺炎疫情引發的全球市場不確定性，為了保持財務靈活性，我們在循環信貸安排下借入了159億美元，將部分循環信貸安排延長了一年，發行了40億美元的優先無擔保票據，並簽訂了一項新的364天、20億美元的無擔保循環信貸安排。2020年9月，我們償還了循環信貸安排下提取的159億美元中的52億美元，2020年10月，我們又償還了39億美元。我們預計在2020年底之前償還左輪手槍餘額；然而，這取決於新冠肺炎疫情對我們汽車流動性的影響。有關這些流動性行動的更多信息，請參閲本MD&A的“汽車流動性”一節。為了應對疫情帶來的不確定性，在2020年上半年，我們實施了一系列緊縮措施來降低成本，例如限制廣告和其他第三方支出，暫停普通股分紅，推遲受薪員工薪酬，推遲非關鍵項目，包括某些未來的產品計劃。隨着生產正常化，我們實施的大部分緊縮措施都將正常化。

儘管新冠肺炎疫情帶來了不確定性，但我們相信，我們目前的現金、現金等價物、可出售債務證券、循環信貸安排下的可用借款能力以及我們目前可採取的其他流動性行動足以滿足我們的流動性需求。我們還保持進入資本市場的機會，並可能發行債務或股權證券，這可能會提供額外的流動性來源。我們未來有大量的現金需求，我們計劃通過我們的全部可用流動性、經營活動的現金流和額外的流動性措施(如果確定有必要)來籌集資金。

我們已知的當前和未來現金的實質性使用與通過當前經濟週期為近期運營提供資金有關，包括：(1)持續的現金成本，包括與先前宣佈的汽車召回相關的付款、多區訴訟的和解以及任何其他與召回相關的意外情況、償債和其他長期義務，包括償還從我們的循環信貸安排中提取的金額，以及對我們養老金計劃的可自由支配和強制性繳款；以及(2)資本支出以及工程和產品開發活動的付款，由於我們的緊縮政策，這將大大低於最初對2020年的預測。我們未來的現金使用將集中於我們資本分配計劃的三個目標：(1)以20%或更高的平均目標ROIC調整後對我們的業務進行再投資；(2)保持強勁的投資級資產負債表，包括目標平均汽車現金餘額為180億美元；以及(3)在前兩個目標實現後，將可用現金返還給股東。我們的高級管理層持續評估我們的資本分配計劃，並向董事會建議對該計劃的任何修改，每年不少於一次。

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通用汽車公司及其子公司


我們的流動性計劃受到許多風險和不確定性的影響，包括本MD&A第二部分第1A項的“前瞻性陳述”部分所述的風險和不確定性。本表格10-Q和第I部分第1A項中的風險因素。我們2019年表格10-K的風險因素，其中一些是我們無法控制的。

現金流發生在我們的汽車、郵輪和通用金融業務之間，當我們整合我們的現金流時，這些業務就會被淘汰。除其他事項外，這些減免包括汽車公司對經銷商通過通用金融公司融資的批發應收賬款的收款、汽車公司和通用金融公司之間對汽車公司轉移給通用金融公司的應收賬款的付款、通用汽車金融公司向汽車公司提供的貸款、通用汽車金融公司向汽車公司發放的股息以及汽車公司在Cruise的現金注資。下面介紹的汽車流動資金、郵輪流動資金和通用金融流動資金包括最終在整合中被淘汰的行業之間的現金交易的影響。

汽車流動性可用流動性總額包括現金、現金等價物、可銷售債務證券和信貸安排下可用資金。可用流動資金的數量受季節性波動的影響，包括全球各業務部門和子公司為其運營提供資金所需的餘額。為了應對新冠肺炎疫情，我們立即採取行動提供額外的流動性，包括動用159億美元的循環信貸安排和實施緊縮措施。2020年5月，我們發行了本金總額40億美元的優先無擔保票據，加權平均利率為6.11%，到期日為2023年至2027年。這些票據受第六個補充契約和與我們現有票據相同的基礎契約管轄，該契約包含這類證券慣用的條款和契諾，包括對我們可能產生的某些擔保債務的金額限制。發行這些高級無擔保票據的淨收益提供了額外的財務靈活性，並將用於一般公司用途。2020年5月，我們還簽訂了一項新的364天、20億美元的無擔保循環信貸安排，作為可用流動性的額外來源。2020年8月，我們在到期時償還了5億美元的浮動利率優先無擔保債務。2020年9月，我們償還了循環信貸安排下提取的159億美元中的52億美元，2020年10月，我們又償還了39億美元。我們預計在2020年底之前償還左輪手槍餘額；然而，這取決於新冠肺炎疫情對我們汽車流動性的影響。我們已經改變了對流動性的管理，借入了我們的信貸工具。, 改變我們的投資組合構成，並採取重大緊縮措施以提供更好的靈活性，以應對新冠肺炎；然而，自2019年12月31日以來，我們沒有大幅改變我們的投資指導方針。

我們利用信貸安排作為一種機制，在管理我們的全球流動性方面提供額外的靈活性。我們在信貸安排下的汽車借款能力從2019年12月31日的175億美元提高到2020年9月30日的185億美元。截至2020年9月30日，我們在信貸安排下的汽車借款能力包括四項循環信貸安排。這些安排包括一項為期三年、價值40億美元的安排，其中包括一項11億美元的信用證次級安排、一項為期五年、價值105億美元的安排、一項為期三年、價值20億美元的轉型安排，以及一項於2020年5月簽訂的新的364天、20億美元的循環信貸安排。我們的汽車信貸安排下的總借款能力不包括通用汽車金融公司(GM Financial)指定的364天、20億美元的獨家貸款。

2020年4月，我們將我們指定由通用汽車金融公司獨家使用的364天、20億美元的貸款延長了364天，並將為期3年、價值40億美元的貸款中的36億美元再延長了一年，該貸款將於2022年4月到期。剩餘部分將於2021年4月到期，除非延期。作為延長三年期40億美元貸款的一部分，我們已同意不執行任何股票回購，直到我們在循環信貸安排下不再有未償還借款，但三年期20億美元的轉換貸款除外。此外，如果循環信貸安排下的未償還借款超過50億美元，我們將被限制支付普通股股息，但三年期20億美元的轉換貸款除外。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們以三年期40億美元貸款為抵押，以三年期20億美元轉型貸款為抵押借款20億美元，以五年期105億美元貸款為抵押借款105億美元，以保持財務靈活性，以應對當前全球市場的不確定性和新冠肺炎疫情引發的經濟環境。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們償還了三年期40億美元貸款中的32億美元，並全額償還了三年期20億美元的轉型貸款。2020年10月，我們償還了我們105億美元五年期貸款中的39億美元。截至2019年12月31日，我們的設施沒有任何借款。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的子貸款下有3億美元和2億美元的未償還信用證。參考 關於我們債務合同到期日的更多信息，請參見我們的簡明綜合財務報表附註11。

如果產能允許，通用金融可以使用我們的汽車信貸安排，但三年期、20億美元的改造安排和新的364天、20億美元的安排除外。此外，通用金融獨家使用了這項為期364天、價值20億美元的貸款，該貸款將於2021年4月到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，通用金融沒有針對任何貸款的未償還借款。我們從通用金融(GM Financial)獲得了4億美元的公司間貸款，
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截至2020年9月30日和2019年12月31日的5億美元，主要包括向我們整合的經銷商提供的商業貸款。我們沒有向通用金融提供公司間貸款。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註5。

通用汽車金融公司董事會宣佈並支付股息8億美元在截至9月底的9個月中，該公司的普通股九月三十日， 2020. 通用金融未來的股息將取決於幾個因素，包括商業和經濟狀況、財務狀況、收益、流動性要求和槓桿率。此外，我們預計將繼續以正常的節奏從我們的汽車中國合資公司獲得股息。

我們繼續監控和評估機會，以加強我們的長期競爭地位，同時保持強勁的投資級資產負債表。這些行動可能包括機會主義付款，以減少我們的長期義務，以及收購、處置、與合資夥伴和戰略聯盟進行投資的可能性，我們認為這將產生顯著的優勢並大大加強我們的業務。

我們的一些貸款安排，包括我們的循環信貸安排，要求遵守某些財務和運營契約，並定期向貸款人報告。我們已經審查了截至2020年9月30日生效的公約，並確定我們遵守了這些公約，並預計未來將繼續遵守。

2017年1月，我們宣佈，作為普通股回購計劃的一部分，我們的董事會已授權購買至多50億美元的普通股，無到期日。截至2020年9月30日，我們已經完成了50億美元計劃中的17億美元。2020年4月，我們同意不執行任何股票回購，直到我們在循環信貸安排下不再有未償還借款，但三年期20億美元的轉換安排除外。

下表彙總了我們的可用流動資金(以十億美元為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
汽車現金和現金等價物，淨額$21.7 $13.4 
有價證券8.5 3.9 
汽車現金、現金等價物和有價證券，淨額30.2 17.3 
郵輪現金和現金等價物(A)0.5 2.3 
郵輪可上市債務證券(A)1.4 0.3 
可用流動資金(B)32.2 19.9 
在信貸安排下可用7.6 17.3 
可用流動性總額(B)$39.8 $37.2 
__________
(a)金額專供郵輪使用。
(b)由於四捨五入，金額可能不會相加。

下表彙總了我們汽車可用流動資金的變化(不包括Cruise，以十億美元計)：
截至2020年9月30日的9個月
營業現金流$2.3 
資本支出(3.3)
支付的股息和購買普通股的付款(0.6)
發行優先無抵押票據4.0 
優先無抵押票據的償還(0.5)
以信貸工具為抵押的借款，淨額10.6 
其他非營運(A)0.4 
可用信貸額度減少(9.7)
汽車可用流動性的總變化$3.2 
__________
(a)這一金額包括出售我們在Lyft剩餘股份的6億美元收益。

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汽車現金流(數十億美元)
截至9個月變化
2020年9月30日2019年9月30日
經營活動
淨收入$2.7 $6.2 $(3.5)
折舊、攤銷和減值費用4.1 5.2 (1.1)
養老金和OPEB活動(1.4)(1.1)(0.3)
營運資金(2.6)(3.2)0.6 
應計負債和其他負債及所得税(2.1)0.3 (2.4)
其他1.6 (0.8)2.4 
經營活動提供的淨汽車現金$2.3 $6.6 $(4.3)

在截至2020年9月30日的9個月裏，經營活動提供的汽車現金淨額減少的主要原因是：(1)税前收益減少33億美元，銷售激勵措施減少26億美元，兩者都受到新冠肺炎的影響；(2)從我們的非合併關聯公司獲得的股息減少7億美元；被(3)從通用金融公司獲得的8億美元股息部分抵消；(4)營運資金；以及(5)其他幾個微不足道的項目。
截至9個月變化
2020年9月30日2019年9月30日
投資活動
資本支出$(3.3)$(4.8)$1.5 
有價證券的收購和清算，淨額(A)(4.0)— (4.0)
通用汽車投資Cruise— (0.7)0.7 
其他— 0.2 (0.2)
用於投資活動的汽車現金淨額$(7.3)$(5.3)$(2.0)
__________
(a)這一金額包括截至2020年9月30日的9個月出售我們在Lyft的股份所得的6億美元和1億美元和2019年。

在截至2020年9月30日的9個月中，由於應對新冠肺炎疫情的非關鍵項目(包括某些未來產品計劃)的延遲，資本支出有所下降。用於收購和清算有價證券的現金淨額增加，原因是為應對新冠肺炎疫情，用發行債券所得增加了有價證券的購買量。
截至9個月變化
2020年9月30日2019年9月30日
籌資活動
以信貸工具為抵押的借款，淨額$10.6 $0.7 $9.9 
短期債務淨收益0.4 0.8 (0.4)
發行優先無抵押票據4.0 — 4.0 
優先無抵押票據的償還(0.5)— (0.5)
支付的股息和購買普通股的付款(0.6)(1.7)1.1 
其他(0.4)(0.1)(0.3)
融資活動提供(用於)的汽車現金淨值$13.5 $(0.3)$13.8 


調整後的汽車自由現金流我們將調整後的汽車自由現金流衡量為汽車運營現金流減去經管理行動調整後的資本支出。在截至2020年9月30日的9個月中，根據美國公認會計原則經營活動提供的汽車現金淨額為23億美元，資本支出為33億美元，管理層行動的調整為2億美元。

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在截至2019年9月30日的9個月中，根據美國公認會計準則(GAAP)的運營活動提供的汽車現金淨額為66億美元，資本支出為48億美元，主要與轉型活動相關的管理行動的調整為6億美元。

信用評級的現狀我們獲得了四家獨立信用評級機構的評級：DBRS Limited(DBRS)，Fitch Ratings(惠譽)，Moody‘s Investor Service(Moody’s)和Standard&Poor‘s(S&P)。目前，所有四家信用評級機構都將我們的公司信用評級為投資級。下表彙總了我們截至2020年10月19日的信用評級：
公司循環信貸安排高級無擔保展望
DBRS血腦屏障血腦屏障不適用負性
惠譽BBB-BBB-BBB-穩定
穆迪投資級BaA2Baa3負性
標準普爾血腦屏障血腦屏障血腦屏障負性

每家信用評級機構在2020年1月1日至2020年10月19日具體情況如下：(1)2020年3月，標普將評級展望從穩定修訂為信用觀察，負面影響；2020年8月，確認我們的評級，並將信用觀察展望修訂為負面；(2)2020年3月，穆迪將評級展望從穩定下調至正在評估中；2020年5月，確認了我們的評級，並將評級展望從正在評估中下調至負面；(3)2020年3月，DBRS將其展望從穩定下調至正在評估，負面影響；(3)2020年3月，DBRS將我們的評級從BBB(高)下調至BBB，並在2020年6月將其展望從正在評估中下調至負面影響；(4)惠譽於2020年5月將我們的評級從BBB下調至BBB-。

巡航流動性在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的Cruise可用流動性的變化主要是由運營現金流推動的。當Cruise的自動駕駛汽車準備好進行商業部署時，Vision Fund有義務以13.5億美元購買額外的Cruise可轉換優先股。

郵輪現金流(數十億美元)
截至9個月變化
2020年9月30日2019年9月30日
經營活動中使用的現金淨額$(0.6)$(0.6)$— 
投資活動所用現金淨額$(1.2)$(0.6)$(0.6)
融資活動提供的現金淨額$— $1.1 $(1.1)

汽車融資--通用汽車金融流動性通用金融公司的主要現金來源是融資手續費收入、租賃收入和出售終止租賃車輛的收益、來自信貸安排的淨分配、證券化、擔保和無擔保借款以及融資應收賬款的回收。通用金融公司現金的主要用途是購買零售融資應收賬款和租賃車輛，為商業融資應收賬款融資，償還擔保和無擔保債務，為證券化和擔保信貸安排方面的增信要求提供資金，利息成本和運營費用。通用金融繼續監測和評估優化其流動性狀況的機會，以及有擔保和無擔保債務之間的債務組合。下表彙總了通用金融的可用流動性(以十億美元為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
現金和現金等價物$4.7 $3.3 
未質押合格資產的借款能力20.9 17.5 
承諾的無擔保信貸額度的借款能力0.5 0.3 
通用金融獨有的循環信貸貸款能力2.0 2.0 
GM Financial可用流動性總額$28.1 $23.1 

截至2020年9月30日，由於發行證券化交易、無擔保債務和優先股導致現金和現金等價物以及有擔保循環信貸安排借款能力增加，通用金融的可用流動性較2019年12月31日有所增加。通用金融將流動性安排為支持至少6個月的預期淨現金流，包括新發行的現金流，而不需要獲得新的債務融資交易或其他資本市場活動。

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截至2020年9月30日和2019年12月31日，GM Financial沒有針對我們指定專供其使用的信貸安排或我們循環信貸安排的剩餘部分進行任何未償還借款。有關更多詳細信息，請參閲本MD&A的汽車流動性部分。

信貸安排在正常業務過程中，除了使用其可用現金外，通用金融還利用其信貸安排下的借款，這些借款可以是有擔保的，也可以是無擔保的，通用金融根據其現金管理戰略適當地償還這些借款。截至2020年9月30日，有擔保、已承諾和無擔保的無擔保信貸安排總額分別為259億美元、5億美元和14億美元，未償還預付款為20億美元，微不足道，還有14億美元。

通用汽車金融現金流(數十億美元)
截至9個月變化
2020年9月30日2019年9月30日
經營活動提供的淨現金$6.0 $6.3 $(0.3)
投資活動所用現金淨額$(5.0)$(5.3)$0.3 
用於融資活動的現金淨額$(0.4)$(2.5)$2.1 

在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金減少，主要原因是：(1)租賃車輛收入減少3億美元；(2)衍生抵押品張貼活動減少2億美元；(3)支付的利息減少3億美元。

在截至2020年9月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金減少，主要原因是：(1)租賃車輛的購買量減少了20億美元；(2)應收賬款的收款和回收增加了2億美元；(3)應收賬款的購買量增加了20億美元。

在截至2020年9月30日的9個月中，用於融資活動的淨現金減少，主要原因是：(1)借款增加176億美元；(2)發行5億美元優先股；(3)債務償還增加151億美元；(4)股息支付增加8億美元。

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合同義務和其他長期負債我們在合同義務下有最低限度的承諾，包括購買義務。購買義務被定義為購買商品或服務的協議，該協議對我們具有強制執行力和法律約束力，並規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量或固定最低價格條款以及交易的大致時間。根據這些定義，下表僅包括包括固定或最低義務的合同。我們的大部分採購沒有包括在表格中，因為它們是根據基於需求的採購訂單進行的，因此沒有具體説明最低數量。下表彙總了截至2020年9月30日我們未履行的合同義務和其他長期負債的彙總信息：
按期到期付款
2020年10月1日至2020年12月31日20212022-20232024-20252026年及以後總計
汽車債務(A)$480 $1,584 $13,038 $2,596 $11,136 $28,834 
汽車融資債務10,569 27,835 29,453 13,273 7,233 88,363 
融資租賃義務46 199 70 24 20 359 
汽車利息支付(B)491 1,081 1,965 1,517 8,335 13,389 
汽車融資利息支付(三)623 1,953 2,250 946 443 6,215 
退休後福利(D)58 233 461 — — 752 
經營租賃義務62 253 413 284 426 1,438 
其他合同承諾：
材料748 620 134 71 20 1,593 
營銷308 253 93 8 — 662 
其他(E)574 1,098 1,066 200 185 3,123 
合同承諾總額(F)$13,959 $35,109 $48,943 $18,919 $27,798 $144,728 
非合同利益(G)$78 $273 $490 $918 $9,412 $11,171 
__________
(a)2023年到期的39億美元已經在2020年10月償還了我們的五年期105億美元貸款。
(b)金額包括根據合同條款支付的汽車利息，以及我們債務和融資租賃義務的當前利率。基於可變利率的汽車利息支付是使用2020年9月30日生效的利率確定的。
(c)通用金融的利息支付是使用2020年9月30日浮動利率債務的有效利率和固定利率債務的合同利率來確定的。通用金融對應付證券化票據浮動利率部分的利息支付被轉換為基於浮動利率加上任何預期的對衝付款的固定利率。
(d)金額包括北美現行勞動協議合同條款下的OPEB付款，不包括養老金資金義務。
(e)這一數額包括8億美元與對非合併VIE的承諾資本貢獻有關。
(f)金額不包括購買債務的未來現金支付和某些其他應計支出(除非在上表中列出)，這些支出在我們截至2020年9月30日的簡明合併財務報表的應付帳款、應計負債和其他負債中記錄。
(g)金額包括截至2020年9月30日當前和預期未來服務的所有預期未來付款，用於超出當前北美工會合同協議的受薪和小時工的OPEB義務。工人補償和延長傷殘津貼。金額不包括養老金籌資義務。

上表不反映產品保修和相關責任、認證的二手產品、延長保修和免費保修。維護或79億美元和未確認的税收優惠7億美元d我們注意到與這些金額可能相關的未來現金流出的不確定性。此外，與之前宣佈的重組行動相關的未來現金流出不包括在上表中。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註17。

關鍵會計估計簡明合併財務報表是按照美國公認會計原則編制的。美國公認會計原則要求使用影響資產和負債報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及列報期間收入和費用的報告金額的估計、判斷和假設。吾等相信所採用的會計估計屬恰當，所產生的結餘亦屬合理；然而，由於編制估計所固有的不確定性，實際結果可能與最初的估計有所不同，需要在未來期間對該等結餘作出調整。影響簡明合併財務報表的關鍵會計估計以及所使用的判斷和假設與#年MD&A中描述的一致。
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我們的2019年表格為10-K，隨後討論了通用金融應收賬款的貸款損失撥備和通用金融租賃車輛的剩餘價值。
通用汽車對貸款損失的財務撥備有關我們的零售和商業金融應收賬款貸款損失撥備的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註2。GM Financial零售融資應收賬款組合由余額較小的同質貸款組成，這些貸款在扣除貸款損失撥備後按攤銷成本列賬。零售金融應收賬款貸款損失撥備反映零售金融應收賬款剩餘使用年限內預計產生的淨信貸損失。吾等相信撥備足以彌補零售金融應收賬款的預期信貸損失；然而，由於貸款損失撥備是按估計計算，因此不能保證最終撇賬金額不會超過該等估計，或我們的信貸損失假設不會增加。
通用金融在新冠肺炎疫情爆發後，於2020年3月更新了對經濟表現的預測，並已繼續監測和更新預測，直至2020年9月30日。二手車價格在2020年3月和4月下降後出現反彈，復甦超出預期。因此，通用金融上調了截至2020年9月30日的回收率預測。實際經濟數據和回收率低於我們的預期，將導致貸款損失撥備增加。
GM Financial的商業融資應收賬款組合包括平面圖融資和經銷商貸款，後者是用於改善經銷商設施、提供營運資金以及購買和/或為經銷商房地產融資的貸款。商業融資應收賬款的貸款損失撥備也是基於估計，從2020年1月1日起，包括合併投資組合的歷史虧損經驗，以及對行業車輛銷售的預測。不能保證最終沖銷金額不會超過此類估計，也不能保證我們的信貸損失假設不會增加。

通用汽車金融租賃車輛的剩餘價值截至2020年9月30日，通用金融租賃車輛在租賃期結束時的估計剩餘價值為289億美元.折舊使GM Financial的經營租賃組合中每項租賃資產的賬面價值隨着時間的推移從最初的收購價值降至租賃期結束時的預期剩餘價值。通用金融(GM Financial)審查了運營租賃組合的減值指標，並已確定不存在任何損害指標2020年9月30日。

通用金融更新了運營租賃組合的殘值估計，以反映新冠肺炎疫情爆發後2020年3月預測的二手車價格下降，並繼續監測和更新至2020年9月30日的殘值估計。二手車價格在2020年3月和4月下跌後出現反彈，在截至2020年9月30日的9個月裏，終止租賃汽車的銷售收益超過了剩餘價值預期。截至2020年9月30日的估計剩餘價值比2020年6月30日有所增加，導致租賃車輛組合剩餘期限內的折舊率預期下降。如果二手車價格下降，通用金融將增加折舊費用和/或記錄租賃組合的減值費用。如果存在減值，通用金融將按年份、製造商和車型確定租賃車輛資產組在可回收性方面的任何缺口。可回收性的計算方法為：(1)剩餘租賃付款加估計剩餘價值之和；(2)租賃車輛淨額減去遞延收入。或者，如果二手車價格超過通用金融的最新估計，它可能會錄得停租汽車銷售的收益和/或折舊費用的減少。

前瞻性陳述本報告和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告，以及本文引用的陳述和我們管理層的相關評論，可能包括美國聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述代表我們目前對未來可能發生的事件的判斷，通常用“目標”、“預期”、“出現”、“大約”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“倡議”、“打算”、“可能”、“客觀”、“展望”等詞語來表示。“計劃”、“潛力”、“優先事項”、“項目”、“追求”、“尋求”、“應該”、“目標”、“何時”、“將會”、“將會”或這些詞語或類似表達的否定。在做出這些陳述時，我們依賴於基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的假設和分析。我們相信這些判斷是合理的，但這些陳述並不能保證任何事件或財務結果，我們的實際結果可能會因為各種重要因素而大不相同，無論是積極的還是消極的。這些因素可能會在我們隨後提交給證券交易委員會的報告中進行修訂或補充，其中包括以下因素：(1)我們提供新產品、服務和客户體驗以應對汽車行業日益激烈的競爭的能力；(2)我們及時資助和推出能夠吸引足夠多消費者的新的和改進的車型的能力；(3)我們跨界車的成功, SUV和全尺寸皮卡；(4)我們能夠成功且經濟高效地重組我們在美國和其他國家的業務，並啟動
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在最小幹擾的情況下采取額外的成本削減行動；(5)我們降低電動汽車製造成本並推動更多消費者採用的能力；(6)與自動駕駛汽車的時機和商業化相關的獨特的技術、運營、監管和競爭風險；(7)全球汽車市場銷量，它可能是不穩定的；(8)我們在中國的重要業務，它受到獨特的運營、競爭、監管和經濟風險的影響；(9)我們的合資企業，我們不能完全為了自己的利益而運營，我們對它們的控制可能有限；(10)我們業務的國際規模和足跡，這使我們面臨各種獨特的政治、經濟、競爭和監管風險，包括政府領導層和法律(包括勞工、税收和其他法律)發生變化的風險，政府之間的政治不穩定和經濟緊張以及國際貿易政策的變化，新的進入壁壘和自由貿易協定的變更或退出，公共衞生危機，包括傳染性疾病或疾病的發生，如新冠肺炎大流行，匯率和利率的變化，外國經濟低迷，不同的本地產品偏好和產品要求，遵守美國和外國的出口管制和經濟制裁，不同的勞工法規、要求和工會關係，不同的經銷商和特許經營法規和關係，以及在國外獲得融資的困難；(11)我們任何製造設施的任何重大中斷，包括任何停工；(12)我們供應商交付零部件的能力, (13)我們和我們供應商所用原材料的價格；(14)我們競爭激烈的行業，其特點是製造能力過剩，我們的競爭對手採用激勵措施，推出新的和改進的車型；(15)競爭對手可能獨立開發與我們類似的產品和服務，或我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售那些產品或服務；(15)競爭對手可能會獨立開發與我們類似的產品和服務，或者我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售那些產品或服務；(15)競爭對手可能會獨立開發與我們類似的產品和服務，或者我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售該等產品或服務；(16)我們管理與信息技術系統和網絡產品(包括聯網車輛和車載系統)的安全漏洞和其他中斷相關的風險的能力；(17)我們遵守與我們的企業數據實踐相關的日益複雜、限制性和懲罰性法規的能力，包括收集、使用、共享和保護我們客户、員工或供應商的個人身份信息的能力；(18)我們遵守適用於我們的業務和產品的廣泛法律、法規和政策的能力，包括與燃油經濟性、排放和自動駕駛車輛相關的法律、法規和政策；(19)與訴訟和政府調查相關的成本和風險；(20)產品安全召回和所謂的產品和服務缺陷對我們聲譽的成本和影響；(21)任何額外的税收支出或風險；(22)我們通過GM Financial發展專屬融資能力的持續能力；(23)我們養老金資金需求的任何大幅增加；(24)持續的新冠肺炎疫情。有關這些風險、不確定性和其他因素的進一步清單和描述，請參閲我們的2019年Form 10-K表和我們隨後提交給SEC的文件。

我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性聲明僅在發佈之日發表，我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件還是其他因素，除非法律明確要求我們這樣做。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

自2019年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有重大變化。有關市場風險的進一步討論，請參閲我們2019年的Form 10-K中的7A項。

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項目4.控制和程序

披露控制和程序我們堅持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保根據1934年證券交易法(經修訂(交易法))提交的報告中要求披露的信息在指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，於2020年9月30日根據規則13a-15或15d-15(E)的(B)段的要求，評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》頒佈的規則13a-15(E)或15d-15(E))的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2020年9月30日生效。

財務報告內部控制的變化在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。然而，由於新冠肺炎的全球流行，我們正在以更高的警惕監測我們的控制環境，以確保物理距離造成的變化得到應對，所有增加的風險都得到緩解。有關更多信息，請參閲第II部分第1A項。風險因素。

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第二部分
項目1.法律訴訟

本公司簡明合併財務報表附註15“與訴訟有關的責任和税務管理事項”項下的討論以引用方式併入本第二部分第一項。

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第1A項危險因素

新冠肺炎疫情可能會擾亂我們的業務和運營，這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績造成實質性的不利影響。美國或全球的流行病、流行病或疾病爆發可能會擾亂我們的業務，這可能會對我們的運營業績、財務狀況、流動性和未來預期產生重大影響。2020年1月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為突發公共衞生事件，並於2020年3月宣佈其為全球大流行。疫情對包括汽車業在內的全球經濟造成了重大破壞。作為迴應，我們為可以遠程工作的員工實施了在家工作協議，並系統地暫停了我們的大部分全球製造業務。到2020年5月，我們已經恢復了全球製造業務。我們的製造業務在強化的公共衞生程序下恢復了生產，包括在進入工廠之前對員工進行體温檢查、調整班次以允許物理距離、每次輪班後對設施進行深度清潔，以及提供個人防護設備。

新冠肺炎疫情對我們的業務產生了實質性的影響，在第一部分第二項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中詳細討論了這一點。然而，新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間和嚴重程度以及隨後的任何疫情。未來的事態發展高度不確定，無法充滿信心地預測，可能會對我們的全球供應鏈和全球製造業務產生不利影響，並導致我們再次暫停在美國和其他地區的業務。特別是，如果新冠肺炎繼續蔓延或再次出現，特別是在我們利潤最集中的北美，導致旅行、商業、社會和其他類似限制的時間延長，我們可能會經歷以下情況：(1)全球供應中斷；(2)勞動力中斷；(3)無法生產；(4)無法向客户銷售；(5)在疫情爆發期間和之後，展廳流量和客户需求下降；(6)客户拖欠汽車貸款和租賃；(7)定價低於預期。以及(8)獲得信貸和資本市場的能力受損。我們還可能面臨更大的法律風險，包括與新冠肺炎疫情相關的潛在訴訟。 此外，我們預計新冠肺炎疫情以及任何相關的不利經濟影響都將導致2020年行業總量大幅萎縮。我們未來還有大量的現金需求，包括：(1)持續的現金成本，包括與先前宣佈的車輛召回相關的付款、多區訴訟的和解以及任何其他與召回相關的意外情況、償還償債和其他長期債務，包括償還從我們的循環信貸安排中提取的金額以及對我們養老金計劃的強制性繳款；(2)資本支出以及工程和產品開發活動的付款。我們滿足這些現金需求的能力可能會受到持續的新冠肺炎疫情的負面影響。目前還無法合理估計由此產生的任何財務影響，但新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。有關新冠肺炎疫情對我們流動性的影響的進一步討論，請參閲第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“流動性和資本資源”一節。

隨着新冠肺炎疫情的繼續，它還可能增加項目1A中描述的許多其他風險。國際扶輪我們2019年表格10-K中的SK因素特別是，請查看有關全球汽車銷量、我們業務的規模和足跡、我們製造設施的中斷、我們供應商運營的中斷以及對通用金融的依賴等風險因素。

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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

購買股票證券下表彙總了我們在截至2020年9月30日的三個月中購買的普通股：
購買股份總數(A)(B)加權平均每股支付價格股份總數
根據已宣佈的計劃購買(B)		以下股票的近似美元價值
可能還會根據已宣佈的計劃進行購買
2020年7月1日至2020年7月31日20,537 $26.18 — 33億美元
2020年8月1日至2020年8月31日— $— — 33億美元
2020年9月1日至2020年9月30日— $— — 33億美元
總計20,537 $26.18 — 
_______
(a)購買的股份包括員工或董事交付給我們的股份，用於支付在授予與薪酬計劃有關的RSU、PSU和限制性股票獎勵時發行普通股所產生的税款。有關員工股票激勵計劃的更多詳細信息，請參閲我們的2019 Form 10-K.
(b)2017年1月，我們宣佈董事會已授權購買最多50億美元的普通股，無到期日。2020年4月，我們同意不執行任何股票回購，直到我們在循環信貸安排下不再有未償還借款，但三年期20億美元的轉換安排除外。

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項目6.展品
展品編號展品名稱 
3.1
2010年12月7日重述的通用汽車公司註冊證書，通過參考2010年12月13日提交的通用汽車公司當前8-K報表的附件3.2併入本文。
通過引用併入本文
3.2
通用汽車公司修訂和重新制定的章程，於2018年8月14日修訂，通過引用附件3.1併入通用汽車公司於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告中
通過引用併入本文
31.1
第302條行政總裁的證明
在此存檔
31.2
第302條首席財務官的證明
在此存檔
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證
隨本報告提供
101本公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式，包括：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明綜合權益表在此存檔
104本公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中在此存檔

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

通用汽車公司(註冊人)


依據：/s/克里斯托弗·T·哈託(Christopher T.Hatto)
克里斯托弗·T·哈託(Christopher T.Hatto)，全球業務解決方案副總裁兼首席會計官
日期：2020年11月5日
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