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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至該季度的 2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案號:A001-03262
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
內華達州 | 94-1667468 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 標識號) |
城鄉大道5300號。, 500套房, 弗里斯科, 德克薩斯州 75034
(主要行政機關地址)
電話號碼:(972) 668-8800
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.50美元(每股) | Crk | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
是x 不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
是x不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是的x
註冊人普通股的流通股數量,面值為0.50美元,截至 2020年11月5日是232,421,385.
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)
季度報告
截至2020年9月30日的季度
索引
| | | | | |
| 頁 |
第一部分金融信息 | |
| |
第一項財務報表(未經審計): | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
綜合經營報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
股東權益合併報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 6 |
截至2020年和2019年9月30日的9個月的合併現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 22 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| |
項目4.控制和程序 | 27 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
項目6.展品 | 28 |
第一部分-財務信息
第一項:財務報表(未經審計)
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 28,268 | | | $ | 18,532 | |
應收賬款: | | | |
石油和天然氣銷售 | 87,965 | | | 120,111 | |
聯合利益行動 | 10,792 | | | 24,761 | |
來自附屬公司 | 2,202 | | | 35,469 | |
衍生金融工具 | 8,830 | | | 75,304 | |
應收所得税 | — | | | 5,109 | |
其他流動資產 | 11,773 | | | 10,399 | |
流動資產總額 | 149,830 | | | 289,685 | |
財產和設備: | | | |
石油和天然氣屬性,成功的努力方法: | | | |
證明瞭 | 4,419,285 | | | 4,077,513 | |
未經證明 | 384,763 | | | 410,897 | |
其他 | 6,588 | | | 6,866 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | (798,288) | | | (486,473) | |
淨資產和設備 | 4,012,348 | | | 4,008,803 | |
商譽 | 335,897 | | | 335,897 | |
應收所得税 | — | | 5,109 | |
衍生金融工具 | 1,185 | | | 13,888 | |
經營性租賃使用權資產 | 3,554 | | | 3,509 | |
其他資產 | 40 | | | 231 | |
| $ | 4,502,854 | | | $ | 4,657,122 | |
負債和股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 202,174 | | | $ | 252,994 | |
應計成本 | 112,695 | | | 137,166 | |
經營租賃 | 2,318 | | | 1,994 | |
衍生金融工具 | 63,595 | | | 222 | |
流動負債總額 | 380,782 | | | 392,376 | |
長期債務 | 2,507,669 | | | 2,500,132 | |
遞延所得税 | 163,550 | | | 211,772 | |
衍生金融工具 | 66,373 | | | 4,220 | |
長期經營租約 | 1,236 | | | 1,515 | |
未來遺棄成本準備金 | 19,402 | | | 18,151 | |
其他非流動負債 | 1,162 | | | 6,351 | |
總負債 | 3,140,174 | | | 3,134,517 | |
承諾和或有事項 | | | |
夾層股本: | | | |
優先股--5,000,000*授權股份,*175,000股票和股票385,000分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票: | | | |
A系列賽10%可轉換優先股 | — | | | 204,583 | |
B系列10%可轉換優先股 | 175,000 | | | 175,000 | |
股東權益: | | | |
普通股--$0.50這是標準桿,也是。400,000,000*授權股份,*232,421,385和190,006,776分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 116,210 | | | 95,003 | |
額外實收資本 | 1,093,811 | | | 909,423 | |
累計收益(虧損) | (22,341) | | | 138,596 | |
股東權益總額 | 1,187,680 | | | 1,143,022 | |
| $ | 4,502,854 | | | $ | 4,657,122 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 168,374 | | | $ | 193,506 | | | $ | 547,975 | | | $ | 375,589 | |
石油銷售 | 9,637 | | | 30,938 | | | 35,449 | | | 103,852 | |
石油和天然氣銷售總額 | 178,011 | | | 224,444 | | | 583,424 | | | 479,441 | |
業務費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | 9,798 | | | 9,381 | | | 27,768 | | | 22,703 | |
集運 | 22,422 | | | 23,414 | | | 77,423 | | | 41,346 | |
租賃經營 | 25,412 | | | 26,696 | | | 79,110 | | | 54,477 | |
折舊、損耗和攤銷 | 99,056 | | | 80,247 | | | 312,828 | | | 164,684 | |
一般和行政 | 8,974 | | | 8,105 | | | 25,991 | | | 22,760 | |
探索 | — | | | 241 | | | 27 | | | 241 | |
(收益)出售資產的損失 | (16) | | | — | | | (16) | | | 25 | |
業務費用共計 | 165,646 | | | 148,084 | | | 523,131 | | | 306,236 | |
營業收入 | 12,365 | | | 76,360 | | | 60,293 | | | 173,205 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
衍生金融工具的損益 | (121,579) | | | 24,858 | | | (71,978) | | | 31,945 | |
其他收入 | 489 | | | 92 | | | 793 | | | 340 | |
交易成本 | — | | | (39,657) | | | — | | | (41,100) | |
利息支出 | (63,890) | | | (51,015) | | | (168,764) | | | (107,434) | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | (861) | | | — | |
其他收入(費用)合計 | (184,980) | | | (65,722) | | | (240,810) | | | (116,249) | |
所得税前收入(虧損) | (172,615) | | | 10,638 | | | (180,517) | | | 56,956 | |
所得税受益(撥備) | 46,123 | | | (3,847) | | | 46,177 | | | (15,183) | |
淨收益(虧損) | (126,492) | | | 6,791 | | | (134,340) | | | 41,773 | |
優先股分紅和增值 | (4,398) | | | (8,128) | | | (26,596) | | | (8,128) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (130,890) | | | $ | (1,337) | | | $ | (160,936) | | | $ | 33,645 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.57) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.26 | |
稀釋 | $ | (0.57) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.26 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 231,223 | | | 171,487 | | | 209,760 | | | 127,709 | |
稀釋 | 231,223 | | | 171,487 | | | 209,760 | | | 127,709 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股份 | | 普普通通 股票- 面值 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 收益(赤字) | | 總計 |
| (單位:千) |
2019年1月1日的餘額 | 105,871 | | | $ | 52,936 | | | $ | 452,513 | | | $ | 64,122 | | | $ | 569,571 | |
以股票為基礎的薪酬 | (3) | | | (2) | | | 650 | | | — | | | 648 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 13,575 | | | 13,575 | |
2019年3月31日的餘額 | 105,868 | | | 52,934 | | | 453,163 | | | 77,697 | | | 583,794 | |
以股票為基礎的薪酬 | 74 | | | 37 | | | 586 | | | — | | | 623 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 21,407 | | | 21,407 | |
2019年6月30日的餘額 | 105,942 | | | 52,971 | | | 453,749 | | | 99,104 | | | 605,824 | |
發行普通股 | 78,833 | | | 39,416 | | | 428,392 | | | — | | | 467,808 | |
以股票為基礎的薪酬 | 780 | | | 391 | | | 697 | | | — | | | 1,088 | |
股權獎勵預扣所得税 | (31) | | | (16) | | | (151) | | | — | | | (167) | |
瓊斯供款調整 | — | | | — | | | (1,969) | | | — | | | (1,969) | |
股票發行成本 | — | | | — | | | (1,049) | | | — | | | (1,049) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 6,791 | | | 6,791 | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (8,128) | | | (8,128) | |
2019年9月30日的餘額 | 185,524 | | | $ | 92,762 | | | $ | 879,669 | | | $ | 97,767 | | | $ | 1,070,198 | |
| | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | 190,007 | | | $ | 95,003 | | | $ | 909,423 | | | $ | 138,596 | | | $ | 1,143,022 | |
以股票為基礎的薪酬 | (24) | | | (12) | | | 1,442 | | | — | | | 1,430 | |
股權獎勵預扣所得税 | (2) | | | (1) | | | (14) | | | — | | | (15) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 42,028 | | | 42,028 | |
優先股利增加 | — | | | — | | | — | | | (2,500) | | | (2,500) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (9,572) | | | (9,572) | |
2020年3月31日的餘額 | 189,981 | | | 94,990 | | | 910,851 | | | 168,552 | | | 1,174,393 | |
以股票為基礎的薪酬 | 507 | | | 254 | | | 1,298 | | | — | | | 1,552 | |
普通股發行 | 42,092 | | | 21,046 | | | 190,592 | | | — | | | 211,638 | |
股票發行成本 | — | | | — | | | (10,079) | | | — | | | (10,079) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (49,876) | | | (49,876) | |
優先股利增加 | — | | | — | | | — | | | (2,917) | | | (2,917) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (7,210) | | | (7,210) | |
2020年6月30日的餘額 | 232,580 | | | 116,290 | | | 1,092,662 | | | 108,549 | | | 1,317,501 | |
以股票為基礎的薪酬 | (46) | | | (22) | | | 1,774 | | | — | | | 1,752 | |
股權獎勵預扣所得税 | (113) | | | (58) | | | (619) | | | — | | | (677) | |
股票發行成本 | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (126,492) | | | (126,492) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,398) | | | (4,398) | |
2020年9月30日的餘額 | 232,421 | | | $ | 116,210 | | | $ | 1,093,811 | | | $ | (22,341) | | | $ | 1,187,680 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (134,340) | | | $ | 41,773 | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
遞延所得税 | (46,443) | | | 15,205 | |
探索 | 27 | | | — | |
(收益)出售資產的損失 | (16) | | | 25 | |
折舊、損耗和攤銷 | 312,828 | | | 164,684 | |
衍生金融工具的(收益)損失 | 71,978 | | | (31,945) | |
衍生金融工具的現金結算 | 132,725 | | | 33,382 | |
債務貼現和發行成本攤銷 | 24,231 | | | 9,206 | |
以股票為基礎的薪酬 | 4,734 | | | 2,359 | |
提前清償債務損失 | 861 | | | — | |
應收賬款減少 | 79,382 | | | 48,404 | |
其他流動資產減少 | 8,291 | | | 7,137 | |
應付賬款和應計費用減少 | (64,303) | | | (7,424) | |
經營活動提供的淨現金 | 389,955 | | | 282,806 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (332,628) | | | (308,742) | |
收購柯維公園能源有限責任公司(Covey Park Energy LLC),扣除收購的現金 | — | | | (693,869) | |
預付鑽探成本 | — | | | 9,319 | |
出售資產所得收益 | 283 | | | 390 | |
用於投資活動的現金淨額 | (332,345) | | | (992,902) | |
融資活動的現金流: | | | |
銀行信貸借貸 | 157,000 | | | 887,000 | |
償還銀行信貸安排 | (907,000) | | | (72,000) | |
Covey Park Energy LLC債務和優先股的償還 | — | | | (533,390) | |
發行利率為975釐的優先債券 | 751,500 | | | — | |
發行普通股 | 206,626 | | | 300,000 | |
發行B系列優先股 | — | | | 175,000 | |
贖回A系列優先股 | (210,000) | | | — | |
支付的優先股股息 | (21,180) | | | (8,128) | |
債務和股票發行成本 | (24,128) | | | (8,169) | |
與股權獎勵相關的所得税預扣 | (692) | | | (167) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (47,874) | | | 740,146 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 9,736 | | | 30,050 | |
期初現金和現金等價物 | 18,532 | | | 23,193 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 28,268 | | | $ | 53,243 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
(1) 重要會計政策摘要-
陳述的基礎
這些未經審計的合併財務報表包括Comstock Resources,Inc.及其全資子公司(統稱為“Comstock”或“本公司”)的賬目。*管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整,以公平地列報Comstock截至2020年9月30日的財務狀況,以及所列報期間的相關運營和現金流結果。淨收益和全面收益在列報的所有期間均相同。*除非另有披露,否則所有調整均屬正常經常性性質。前幾期的某些金額已重新分類,以符合本期列報。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。根據這些規則和條例,按照美國公認的會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和披露已被省略,儘管Comstock認為所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的合併財務報表應與Comstock截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。
截至2020年9月30日的運營結果不一定表明全年的預期結果。
收購柯維公園(Covey Park)
2019年7月16日,康斯托克以總對價美元收購了柯維帕克能源有限責任公司(簡稱柯維帕克)。700.0百萬現金,發行A系列可轉換優先股,贖回價值為$210.0100萬美元,併發行了28,833,000普通股(“柯維公園收購”)。除了支付的對價,康斯托克還承擔了$。625.0柯維·帕克(Covey Park)7.5%的優先票據中有100萬美元已償還380.0根據其銀行信貸安排,柯維公園當時的未償還借款達到100萬美元,並以#美元贖回了柯維公園的所有優先股。153.4根據已發行優先股的公允價值和公司普通股的收盤價$#計算。5.82以2019年7月16日的每股價格計算,這筆交易的價值約為美元2.2科維公園的業務主要集中在北路易斯安那州和東得克薩斯州的海恩斯維爾/博西爾頁巖。收購柯維公園的資金是通過出售提供的。50.0百萬股新發行的普通股,作價$300.0百萬美元和美元175,000購買新發行的B系列可轉換優先股,價格為1美元175.0通過在Comstock銀行信貸安排下的借款和手頭現金,向公司的大股東提供100萬歐元的現金。在收購柯維公園的過程中,康斯托克公司招致了$41.0截至2019年12月31日的一年中,諮詢和法律費用以及其他與收購相關的成本為100萬美元。該等收購成本已計入本公司綜合經營報表的交易成本。*柯維公園的業務已計入截至2020年9月30日的三個月及九個月的財務業績。*以下形式簡明的截至2019年9月30日的三個月及九個月的合併財務資料使柯維公園的收購生效,猶如收購發生在2019年1月1日。未經審計的備考信息反映了公司普通股和優先股發行的調整、與交易相關的債務、收購物業的公允價值對損耗的影響以及公司認為對備考呈報合理的其他調整。此外,備考收益不包括與收購相關的成本。未經審計的備考結果不反映未來可能出現的任何成本節約或其他協同效應。
| | | | | | | | | | | |
| 形式上的 |
| 三個月 2019年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
收入: | $ | 247,192 | | | $ | 858,042 | |
淨收入 | $ | 36,755 | | | $ | 201,338 | |
| | | |
每股淨收益: | | | |
基本型 | $ | 0.15 | | | $ | 0.93 | |
稀釋 | $ | 0.13 | | | $ | 0.72 | |
柯維公園的收購被視為使用收購方法的業務合併。截至2020年9月30日止三個月內,本公司按收購日的公允價值對收購的資產和承擔的負債完成了最終購買分配。下表彙總了在Covey Park收購中收購的資產和承擔的負債的初步和最終公允價值分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 原始分配 | | 測算期調整 | | 最終分配 |
| (單位:千) |
考慮事項: | | | | | |
支付的現金 | $ | 700,000 | | | $ | — | | | $ | 700,000 | |
已發行普通股的公允價值 | 167,808 | | | — | | | 167,808 | |
A系列已發行優先股的公允價值 | 200,000 | | | — | | | 200,000 | |
總對價 | 1,067,808 | | | — | | | 1,067,808 | |
承擔的債務: | | | | | |
應付賬款和應計負債 | 129,622 | | | — | | | 129,622 | |
衍生金融工具 | 388 | | | — | | | 388 | |
其他流動負債 | 9,930 | | | 706 | | | 10,636 | |
長期債務 | 826,625 | | | — | | | 826,625 | |
柯維公園優先股 | 153,390 | | | — | | | 153,390 | |
非流動衍生金融工具 | 186 | | | — | | | 186 | |
資產報廢義務 | 5,374 | | | — | | | 5,374 | |
遞延所得税 | 23,466 | | | (1,780) | | | 21,686 | |
其他非流動負債 | 9,893 | | | — | | | 9,893 | |
承擔的負債 | 1,158,874 | | | (1,074) | | | 1,157,800 | |
總代價和承擔的債務 | $ | 2,226,682 | | | $ | (1,074) | | | $ | 2,225,608 | |
收購資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 6,131 | | | $ | — | | | $ | 6,131 | |
應收帳款 | 86,285 | | | — | | | 86,285 | |
現行衍生金融工具 | 51,004 | | | — | | | 51,004 | |
其他流動資產 | 5,511 | | | (554) | | | 4,957 | |
已探明的石油和天然氣性質 | 1,818,413 | | | (520) | | | 1,817,893 | |
未探明的石油和天然氣性質 | 237,210 | | | — | | | 237,210 | |
其他物業、廠房和設備 | 2,262 | | | — | | | 2,262 | |
非流動衍生金融工具 | 19,866 | | | — | | | 19,866 | |
收購的總資產 | $ | 2,226,682 | | | $ | (1,074) | | | $ | 2,225,608 | |
財產和設備
該公司遵循成功的努力法,對其石油和天然氣資產進行會計核算。獲得石油和天然氣租賃權所產生的成本被資本化。
該公司以物業為基礎評估其已探明油氣資產的資本化成本減值的必要性。不是的已確認減值,以調整本公司已探明石油和天然氣資產在列報的任何期間的賬面價值。未探明的石油和天然氣屬性也會定期評估,任何價值減值都會計入費用。與未探明資產相關的成本轉移到已探明油氣資產,並在反映到已探明石油和天然氣儲量時按當量單位產量攤銷。勘探鑽探成本最初作為未經證實的財產資本化,但如果確定油井沒有發現商業數量的已探明石油和天然氣儲量,則計入費用。勘探鑽探成本在鑽探完成後的一年內進行評估。
該公司使用貼現現金流模型以及已探明和經風險調整的可能油氣儲量來確定其油氣資產的公允價值。未鑽探面積也可以根據可比地區的銷售交易進行估值。與現金流模型中包含的貼現未來現金流計算相關的重要3級假設包括管理層對石油和天然氣價格、生產成本、資本支出的展望。未來產量以及估計的已探明石油和天然氣儲量以及經風險調整的可能石油和天然氣儲量。房地產管理公司的石油和天然氣價格展望是基於截至每個測量日期的第三方較長期價格預測而制定的。因此,在確定物業的公允價值時,使用適當的貼現率對預期的未來淨現金流進行貼現。
該公司對可歸因於其油氣資產的未貼現未來淨現金流的估計有可能在未來發生變化。可能影響對未來現金流的估計的主要因素包括對已探明和適當的經風險調整的可能油氣儲量的未來調整(正負)、未來鑽探活動的結果、石油和天然氣的未來價格,以及生產和資本成本的增減。由於這些變化,這些或其他資產的賬面價值可能會在未來出現減值。
商譽
該公司的商譽為#美元。335.9截至2020年9月30日,2018年記錄的100萬。商譽是指在2018年8月14日發生控制權變更時,公司的有形和可識別無形資產淨值超過公允價值的部分。*公司不需要將商譽攤銷作為收益的費用;但是,公司需要對商譽進行年度減值審查。公司於10月1日進行年度商譽評估ST在每一年的最後階段,允許有足夠的時間來評估商譽減值,並在存在減值指標的情況下進行中期評估。如果商譽的賬面價值超過公允價值,將就公允價值與賬面價值之間的差額計入減值費用。
租約
該公司擁有#美元的使用權租賃資產。3.6租賃資產和負債的價值是根據各自合同中包含的貼現的未來最低現金流來確定的。*本公司確定合同開始時合同中是否包含租賃。(3)租賃資產和負債的價值是根據各自合同中包含的貼現的未來最低現金流來確定的。(本公司確定合同開始時是否包含租賃。)公司在石油和天然氣業務中使用的某些辦公設備和租賃車輛,以及相應的短期和長期負債。在識別代表租賃的合同條款的範圍內,租賃被識別為經營性租賃或融資型租賃。Comstock目前沒有融資類型的租賃。代表公司在租賃期內使用標的資產的使用權資產和相關的租賃負債代表我們根據合同條款支付租賃款項的義務。許多初始期限為一年或更短的短期租賃不資本化;然而,為這些租賃支付的金額包括在其租賃成本披露中。短期租賃成本不包括與租賃期限為一個月或以下的租賃相關的費用。石油和天然氣儲量勘探權和開發權的租約以及與這些租約相關的土地使用權的租約反映為油氣資產。
Comstock為其石油和天然氣勘探開發活動中使用的各種設備簽訂合同。這些設備的合同條款差異很大,包括合同期限、定價、隨設備提供的服務範圍、取消條款和替代權等。此外,由於大宗商品價格、石油和天然氣需求的變化,該公司的鑽井作業經常發生變化。以及整個經營和經濟環境。美國康斯托克公司相應地管理其鑽井平臺合同的條款,以便最大限度地靈活地應對這些不斷變化的條件。此外,公司的鑽井平臺合同目前的期限要麼不到一年,要麼條款規定可以與……解除合同。45提前幾天通知,沒有指定的到期日。因此,
公司已選擇不確認這些鑽井平臺合同的使用權租賃資產。但與鑽井平臺運營相關的成本按成功努力法入賬,該方法通常要求這些成本作為我們資產負債表上已探明的石油和天然氣資產的一部分進行資本化,除非這些成本發生在不成功的探井上,在這種情況下,它們將計入勘探費用。
截至2020年9月30日的三個月和九個月確認的租賃成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
營業租賃成本計入一般和行政費用 | $ | 422 | | | $ | 1,249 | |
計入租賃經營費用的經營租賃成本 | 229 | | | 578 | |
短期租賃成本(鑽機成本包含在已探明的油氣資產中) | 7,324 | | | 26,605 | |
| $ | 7,975 | | | $ | 28,432 | |
與經營活動提供的現金中包括的使用權資產相關的經營租賃的現金支付為#美元。0.7百萬美元和$1.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
截至2020年9月30日,與包含運營租賃的合同相關的預期未來付款如下:
| | | | | |
| (單位:千) |
2020年10月1日至12月31日 | $ | 647 | |
2021 | 2,329 | |
2022 | 529 | |
2023 | 182 | |
租賃付款總額 | 3,687 | |
推算利息 | (133) | |
租賃總負債 | $ | 3,554 | |
這些經營租約的加權平均期限為。1.7五年,租賃計算中使用的加權平均利率為4.4%。截至2020年9月30日,該公司還預計未來合同鑽井服務的付款為美元。5.2百萬
應計成本
2020年9月30日和2019年12月31日的應計成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十號, 2020 | | 截至12月31日, 2019 |
| (單位:千) |
應計應付利息 | $ | 38,910 | | | $ | 39,501 | |
應計運輸成本 | 25,465 | | | 26,907 | |
應計資本支出 | 25,422 | | | 42,193 | |
應計租賃運營費用 | 11,817 | | | 4,990 | |
應計員工薪酬 | 6,508 | | | 8,653 | |
其他 | 3,485 | | | 4,092 | |
應計交易成本 | 1,088 | | | 10,830 | |
| $ | 112,695 | | | $ | 137,166 | |
未來遺棄成本準備金
Comstock的資產報廢義務涉及其石油和天然氣資產以及相關設施處置的未來封堵和廢棄費用。 下表彙總了報告所述期間康斯托克公司對這類債務的總估計負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
期初未來遺棄成本準備金 | $ | 18,151 | | | $ | 5,136 | |
新油井投產 | 451 | | | 256 | |
*富國銀行(Wells)被收購 | — | | | 5,374 | |
已結清的負債和處置的資產 | (80) | | | (40) | |
增值費用 | 880 | | | 369 | |
期末未來遺棄成本準備金 | $ | 19,402 | | | $ | 11,095 | |
衍生金融工具與套期保值活動
本公司所有衍生金融工具均用於風險管理目的,根據政策,任何衍生金融工具均不得用於交易或投機目的。康斯托克公司通過正式的信用政策、監督程序和多樣化,將其衍生金融工具交易對手的信用風險降至最低。除以資產擔保其銀行信貸安排的交叉抵押外,本公司不需要向其交易對手提供任何信貸支持。本公司的衍生金融工具均不涉及支付或收取保費。本公司根據商品合同將衍生金融工具的公允價值金額歸類為流動或非流動資產或負債淨額(視情況而定)。除某些基差掉期外,Comstock的所有天然氣衍生金融工具均與Henry Hub-NYMEX價格指數掛鈎,其所有原油衍生金融工具均與WTI-NYMEX指數價格掛鈎。
截至2020年9月30日,該公司擁有以下石油和天然氣價格衍生金融工具,不包括下文單獨討論的基差掉期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來生產期 |
| 截至2020年12月31日的三個月 | | 截至2021年12月31日止的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 | | 總計 |
天然氣互換合約: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 47,658,438 | | (1) | 142,633,140 | | (2) | 10,950,000 | | | 201,241,578 | |
每MMBtu平均價格 | $ | 2.63 | | (1) | $ | 2.55 | | (2) | $ | 2.53 | | | $ | 2.57 | |
天然氣雙向領口合約: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 8,720,000 | | | 109,550,000 | | | 3,600,000 | | | 121,870,000 | |
每MMBtu價格: | | | | | | | |
平均上限 | $ | 2.95 | | | $ | 2.93 | | | $ | 3.36 | | | $ | 2.94 | |
平均下限 | $ | 2.43 | | | $ | 2.45 | | | $ | 2.50 | | | $ | 2.45 | |
天然氣三方環合約: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 4,600,000 | | | — | | | — | | | 4,600,000 | |
每MMBtu價格: | | | | | | | |
平均上限 | $ | 2.99 | | | — | | | — | | | $ | 2.99 | |
平均下限 | $ | 2.63 | | | — | | | — | | | $ | 2.63 | |
平均賣權 | $ | 2.32 | | | — | | | — | | | $ | 2.32 | |
天然氣互換稱為合約: | | | | | | | |
音量(MMBtu) | — | | | 71,250,000 | | (3) | 49,200,000 | | (4) | 120,450,000 | |
每MMBtu平均價格 | — | | | $ | 2.52 | | (3) | $ | 2.51 | | (4) | $ | 2.52 | |
原油套筒合約: | | | | | | | |
體積(桶) | 259,500 | | | 182,500 | | | — | | | 442,000 | |
每桶價格: | | | | | | | |
平均上限 | $ | 63.83 | | | $ | 45.00 | | | — | | | $ | 56.06 | |
平均下限 | $ | 49.35 | | | $ | 40.00 | | | — | | | $ | 45.49 | |
_____________________________
(1)截至2020年12月31日的三個月,天然氣價格掉期合約包括。19,320,000*MMBtu均價為1美元2.52這是某些天然氣價格掉期合同的一部分,其中包括要求交易對手延長價格掉期,如下(3)所述。
(2)截至2021年12月31日的一年,天然氣價格掉期合約包括。23,650,000*MMBtu均價為1美元2.52這是某些天然氣價格掉期合同的一部分,其中包括要求交易對手延長價格掉期,如下(4)所述。
(3)對手方有權行使看漲期權,與本公司訂立價格互換協議。71,250,0002021年的MMBtu,均價為$2.52.如果看漲期權到期的時間為10年。47,450,000*MMBtu均價為1美元2.53於2020年10月提交;適用於中國7,300,000*MMBtu均價為1美元2.50將於2020年11月舉行,並將於16,500,000*MMBtu均價為1美元2.502021年3月。
(4)對手方有權行使看漲期權,與本公司訂立價格互換協議。49,200,0002022年的MMBtu,平均價格為$2.51。看漲期權到期1年。5,400,000*MMBtu均價為1美元2.502021年3月;用於36,500,000*MMBtu均價為1美元2.52在2021年10月和2010年7,300,000*MMBtu均價為1美元2.502021年11月。
除上述掉期、套圈和掉期外,截至2020年9月30日,該公司還擁有基差掉期合約,固定NYMEX Henry Hub和休斯頓船運渠道指數之間的差額。這些合約每月結算一次,截至2022年12月底,總成交量。31,070,000*MMBtu。這些合同的公允價值為淨資產#美元。1.3截至2020年9月30日,為100萬。
該公司有利率互換協議,將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)固定在0.33$的%500.0百萬美元的浮動利率長期債務。這些合同每月結算一次,直到2023年4月。這些合同的公允價值是淨負債$。2.5截至2020年9月30日,為100萬。
無該公司的衍生品合約中有六份被指定為現金流對衝。在合併資產負債表中按類型報告的公司衍生工具的公允價值合計,包括資產和負債之間的分類,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型 | | 合併資產負債表位置 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | (千) |
資產衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | $ | 6,405 | | | $ | 75,123 | |
油價衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | 2,425 | | | 181 | |
| | | | $ | 8,830 | | | $ | 75,304 | |
| | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-長期 | | $ | 1,185 | | | $ | 13,888 | |
| | | | | | |
負債衍生金融工具: | | | | | | |
**天然氣價格衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | $ | 62,652 | | | $ | — | |
**石油價格衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | — | | | 222 | |
**利率衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | 943 | | | — | |
| | | | $ | 63,595 | | | $ | 222 | |
| | | | | | |
**天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-長期 | | $ | 64,814 | | | $ | 4,220 | |
油價衍生品 | | 衍生金融工具--長期 | | 20 | | | — | |
**利率衍生品 | | 衍生金融工具--長期 | | 1,539 | | | — | |
| | | | $ | 66,373 | | | $ | 4,220 | |
該公司確認其衍生金融工具的現金結算和公允價值變動作為其他收入(費用)的單一組成部分。與現金結算和在綜合經營報表中確認的公司衍生品合同上確認的公允價值變動有關的損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的損益 在收益中確認 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:千) |
天然氣價格衍生品 | | $ | (120,706) | | | $ | 22,664 | | | $ | (82,872) | | | $ | 37,722 | |
油價衍生品 | | (989) | | | 2,194 | | | 13,529 | | | (5,777) | |
利率衍生品 | | 116 | | | — | | | (2,635) | | | — | |
| | $ | (121,579) | | | $ | 24,858 | | | $ | (71,978) | | | $ | 31,945 | |
在2020年9月30日之後,該公司簽訂了額外的天然氣雙向套圈合同,以進行對衝。20,0002021年3月至2022年2月天然氣日產量MMBtu,平均最高限價1美元3.70每MMBtu 5美元,平均底價為1美元2.60每MMBtu。此外,該公司掉期合約的交易對手行使選擇權,簽訂額外的天然氣掉期合約以對衝風險。47,450,000*公司2021年天然氣產量的MMBtu,平均價格為1美元2.53.
基於股票的薪酬
Comstock按公允價值法核算員工股票薪酬。薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,並在獎勵歸屬期間確認,並計入授予公司員工和董事的限制性股票和績效股票單位(PSU)獎勵的一般和行政費用。*公司確認了$1.8百萬美元和$1.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,與向員工和董事授予限制性股票和PSU相關的一般和行政費用中的股票薪酬支出為100萬美元,以及4.7百萬美元和$2.4截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
2020年6月,本公司授予514,258向其董事和員工出售限制性股票。在2020年授予的股份中,加權平均公允價值為1美元。5.38授予日每股收益。截至2020年9月30日,康斯托克1,044,673*未歸屬限制性股票流通股,加權平均授予日公允價值為$5.80每股美元。與未歸屬限制性股票授予相關的未確認補償成本總額為$。5.4截至2020年9月30日的100萬美元預計將在一段時間內確認。1.9好多年了。
截至2020年9月30日,康斯托克已經1,136,488*未償還的PSU,加權平均授予日公允價值為#美元9.33每單位20美元。將發行的與PSU相關的普通股數量是基於公司與同行相比的股價表現,這可能導致從任何地方發行。零從現在到現在2,272,976普通股。與這些贈款相關的未確認補償費用總額為#美元。5.8截至2020年9月30日的100萬美元預計將在一段時間內確認。1.9好多年了。
收入確認
康斯托克生產石油和天然氣,並分別公佈了這兩種產品的收入。二主要產品在其經營報表中。收入在將生產量轉移給公司客户時確認,這些客户在指定銷售點交貨時控制產量並獲得所有權的所有好處。在交付產品時,付款得到合理保證。*所有銷售均受具有商業實質、包含具體定價條款並定義雙方可執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定在以下時間內進行現金結算:(1)所有銷售均受具有商業實質、包含具體定價條款、並規定雙方可執行的權利和義務的合同的約束。*這些合同通常規定在以下時間內進行現金結算:25每個生產月之後的天數,可在以下日期取消:30石油和天然氣的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數價格或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求狀況。因此,石油和天然氣的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數價格或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求狀況。因此,石油和天然氣的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數或現貨價格、區位和質量差異以及市場供求狀況。石油和天然氣的價格通常會根據這些因素的變化而波動。根據公司的合同,每個生產單位(原油和千立方英尺天然氣)代表着一項單獨的履約義務,因為每個單位都有自己的經濟效益,每個單位都根據合同條款單獨定價。
Comstock選擇從交易價格的衡量中剔除所有税款,其收入是扣除特許權使用費後報告的,不包括其他人擁有的收入權益,因為該公司在銷售原油和天然氣時,代表特許權使用費所有者和工作利益所有者充當代理。從歷史上看,該公司的收入是根據對該公司在產量和實現價格中所佔份額的估計來記錄在生產月份的。*該公司確認收到付款的當月估計金額與實際收到的金額之間的任何差異。然而,從歷史上看,該公司確認在收到付款的當月,估計金額與實際收到的金額之間的任何差額。然而,從歷史上看,該公司的收入是根據該公司在產量和實現價格中所佔份額的估計值來記錄的。預計收入和實際收到的收入之間的差異並不顯著。石油或天然氣的銷售量可能與該公司根據其在該物業的收入權益而有權獲得的金額不同。截至2020年9月30日,公司沒有任何重大不平衡頭寸。石油和天然氣的銷售通常發生在井口或井口附近。當石油和天然氣的銷售發生在井口以外的地方時,該公司將將生產運輸到交貨點所發生的成本計入收集和運輸費用。*公司確認應收賬款為$88.0截至2020年9月30日,從客户那裏獲得了100萬份合同,其中履行義務已經履行,並且存在無條件的對價權利。
信用損失
2020年1月1日,本公司採用財務會計準則委員會會計準則編碼第326號,信用損失 (“ASC 326”)。在採用ASC 326時,本公司確定主題326僅限於與買方應收賬款和本公司的聯息應收賬款有關的貿易應收賬款。本公司使用當前預期信用損失(“CECL”)減值模型進行季度減值分析。該公司得出的結論是,截至2020年1月1日,不需要進行任何累積效果調整,2020年9月30日的信用減值也不重要。
所得税
遞延所得税是為了反映資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差異所產生的未來税收後果或收益,採用制定的税率。
在記錄遞延所得税資產時,本公司會考慮其遞延所得税資產未來變現的可能性是否較大。遞延所得税資產的最終變現取決於該等遞延所得税資產可抵扣期間的未來應納税所得額。*本公司認為,在考慮了所有可獲得的客觀證據(包括歷史和預期證據)後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產變現的可能性更大。因此,本公司認為,在考慮了所有可獲得的客觀證據(包括歷史和預期證據)後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產實現的可能性更大。因此,本公司認為,在考慮所有可用客觀證據(包括歷史和預期證據)後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產實現的可能性更大。該公司為其遞延税項資產以及美國聯邦和州設立了估值免税額
淨營業虧損結轉,由於結轉期滿前產生應税收入的不確定性,預計不會使用。本公司將繼續根據未來期間獲得的所有可用信息評估遞延税項資產的估值免税額。
以下是對綜合所得税撥備的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
當前-聯邦 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
當前狀態 | 67 | | | 72 | | | 216 | | | (22) | |
延期-聯邦 | (35,645) | | | 3,184 | | | (37,662) | | | 13,959 | |
延遲狀態 | (10,545) | | | 591 | | | (8,731) | | | 1,246 | |
| $ | (46,123) | | | $ | 3,847 | | | $ | (46,177) | | | $ | 15,183 | |
聯邦法定税率為2.21%,與實際税率之間存在差異,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税收影響: | | | | | | | |
遞延税項資產的估值免税額 | 1.5 | | | 4.5 | | | 1.0 | | | 2.3 | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 5.2 | | | (1.8) | | | 4.3 | | | — | |
不可扣除的股票薪酬 | (1.0) | | | 1.2 | | | (0.8) | | | 1.5 | |
交易成本 | — | | | 8.6 | | | — | | | 1.9 | |
其他 | — | | | 2.7 | | | 0.1 | | | — | |
實際税率 | 26.7 | % | | 36.2 | % | | 25.6 | % | | 26.7 | % |
該公司在2015年12月31日之後年度的聯邦所得税申報單仍有待審查。在2012年12月31日之後,公司在主要州所得税司法管轄區的所得税申報單仍需接受不同時期的審查。本公司目前相信,所有其他重要的申報倉位是高度確定的,其所有其他重要所得税倉位和扣除額將在審計下持續存在,否則最終決議將不會對合並財務報表產生實質性影響。因此,本公司沒有為不確定的税務狀況建立任何重大準備金。
公允價值計量
本公司持有或曾經持有若干須按公允價值計量的金融資產及負債,包括銀行賬户及衍生金融工具所持有的現金及現金等價物。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。信息披露遵循三級層次結構,以顯示用於估計公允價值計量的判斷範圍和水平:
第1級-用於計量公允價值的投入是指截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
第2級-除第1級報價外,用於計量公允價值的投入在報告日期可通過與市場數據(包括活躍市場的類似資產和負債的報價以及非活躍市場的報價)的相關性直接或間接觀察到。第2級亦包括使用模型或其他不需要重大判斷的定價方法進行估值的資產和負債,因為模型中使用的輸入假設(例如利率和波動率因素)得到了來自活躍報價市場的幾乎整個金融工具期限的容易觀察到的數據的證實。
第三級--用於計量公允價值的投入是不可觀察的投入,很少或根本沒有市場活動的支持,反映了重大管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型來確定的,這些定價模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
本公司的天然氣價格掉期協議、基差掉期協議、利率掉期協議及其原油和天然氣價格環並非在公開交易所交易,其價值是利用基於公開市場隨時可得的投入的貼現現金流模型確定的,因此,這些衍生金融工具的估值被歸類為二級計量。該公司的天然氣交換協議是使用第三方定價服務以公允價值計量的,被歸類為3級計量。
截至2019年9月30日,本公司沒有任何被歸類為3級的衍生工具。以下是公允價值層次中被歸類為第三級的衍生工具資產(負債)的期初餘額和期末餘額的對賬:
| | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 |
| (單位:千) |
年初餘額 | $ | 4,351 | |
包括在收益中的總虧損 | (27,450) | |
定居點,淨值 | (33,143) | |
期末餘額 | $ | (56,242) | |
公允價值-報告
以下為本公司金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產: | (單位:千) |
衍生金融工具。(1) | $ | 10,015 | | | $ | 10,015 | | | $ | 89,192 | | | $ | 89,192 | |
負債: | | | | | | | |
衍生金融工具。(1) | $ | 129,968 | | | $ | 129,968 | | | $ | 4,442 | | | $ | 4,442 | |
銀行信貸安排:(2) | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 1,250,000 | | | $ | 1,250,000 | |
2025年到期的優先票據利率為7.5%。(3) | $ | 467,917 | | | $ | 586,882 | | | $ | 455,768 | | | $ | 534,375 | |
2026年到期的優先票據利率為9.7%。(3) | $ | 1,575,554 | | | $ | 1,687,125 | | | $ | 820,057 | | | $ | 765,000 | |
______________
(1)公司的天然氣價格掉期和基差掉期協議、利率掉期協議以及原油和天然氣價格環被歸類為2級,並採用市場方法使用第三方定價服務和其他活躍的市場或公開市場上隨時可獲得的經紀報價按公允價值計量。公司的天然氣掉期合同為交易對手提供了在預定日期延長現有掉期期限的權利,但不是義務。由於用於評估合同中交易對手權利的投入的主觀性,這些合同在公允價值層次中被歸類為第三級。
(2)我們未償還浮息債務的賬面價值接近公允價值。
(3)本公司固定利率債務的公允價值分別基於截至2020年9月30日和2019年12月31日的報價,這是一級衡量標準。
每股收益
包含不可沒收股息權的未歸屬股份支付獎勵被視為參與證券,並根據兩級法計入基本每股收益和稀釋後每股收益的計算。PSU代表有權獲得一定數量的公司普通股,這些股票的範圍可能在以下範圍內:零最高可達美元二根據績效期間某些績效指標的完成情況,在頒獎日授予的PSU數量的5倍。與PSU相關的潛在攤薄股份的數量是基於相應期間結束時可發行的股份數量(如果有的話),假設該日期是應急期間的結束。庫存股方法被用來衡量PSU的稀釋效應。
無公司部分參與證券參與虧損,因此在淨虧損期間不計入基本每股收益的計算。公司於2020年5月19日贖回A系列可轉換優先股的全部股份。
的43,750,000普通股於2020年7月16日下旬發行,換股價格為1美元。4.00每股1美元。優先股的稀釋效應是使用IF-轉換法計算的,就好像優先股的轉換髮生在發行日期或期初的較早日期。
2020年9月30日和2019年12月31日。1,044,673和1,092,309限制性股票的股份分別包括在已發行普通股中,因為該等股份有不可剝奪的權利參與可能宣佈的任何股息,並有權就提交給本公司股東的事項投票。
已發行未歸屬限制性股票的加權平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) |
未歸屬限制性股票 | 1,285 | | | 758 | | | 1,185 | | | 539 | |
未付賬款加權平均數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,單位金額除外) |
加權平均PSU | 1,136 | | | 862 | | | 1,014 | | | 513 | |
加權平均授權日單位公允價值 | $ | 9.33 | | | $ | 9.60 | | | $ | 9.33 | | | $ | 9.60 | |
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月裏,可轉換優先股、未歸屬限制性股票和PSU是反稀釋的。
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)的確定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 損失 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
普通股應佔淨收益(虧損) | $ | (130,890) | | | | | | | $ | (1,337) | | | | | |
可分配給未歸屬限制性股票的收入 | — | | | | | | | — | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | (130,890) | | | 231,223 | | | $ | (0.57) | | | (1,337) | | | 171,487 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股攤薄收益(虧損) | $ | (130,890) | | | 231,223 | | | $ | (0.57) | | | $ | (1,337) | | | 171,487 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 損失 | | 股份 | | 每股 | | 收入 | | 股份 | | 每股 |
| (以千為單位,每股金額除外) |
普通股應佔淨收益(虧損) | $ | (160,936) | | | | | | | $ | 33,645 | | | | | |
可分配給未歸屬限制性股票的收入 | — | | | | | | | (141) | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | (160,936) | | | 209,760 | | | $ | (0.77) | | | 33,504 | | | 127,709 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股攤薄收益(虧損) | $ | (160,936) | | | 209,760 | | | $ | (0.77) | | | $ | 33,504 | | | 127,709 | | | $ | 0.26 | |
由於這些期間的淨虧損,截至2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年9月30日的三個月的基本和稀釋每股金額相同。截至2019年9月30日的9個月的基本和稀釋股份相同,因為未歸屬的限制性股份沒有影響。
關於現金流量表合併報表的補充資料
截至2020年和2019年9月30日的9個月,利息和所得税以及其他非現金投融資活動的現金支付情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
以下項目的現金付款: | | | |
利息支付 | $ | 143,942 | | | $ | 110,820 | |
繳納所得税 | $ | — | | | $ | 2 | |
非現金投資活動包括: | | | |
應計資本支出減少 | $ | 16,771 | | | $ | 46,918 | |
與收購柯維公園公司相關的非現金投資活動包括: | | | |
發行普通股 | $ | — | | | $ | 167,808 | |
發行A系列可轉換優先股 | $ | — | | | $ | 200,000 | |
假設2025年到期的優先債券利率為7.5% | $ | — | | | $ | 446,625 | |
已獲得營運資本 | $ | 520 | | | $ | 41,624 | |
非現金融資活動包括: | | | |
償還債務以換取普通股 | $ | (4,151) | | | $ | — | |
發行普通股以換取債務 | $ | 5,012 | | | $ | — | |
近期會計公告
2017年1月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2017-4號(ASU 2017-4)《無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試》。ASU 2017-4取消了商譽減值測試的第二步,並規定商譽減值應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來衡量。ASU 2017-4對2019年12月15日之後開始的財年執行的年度或中期商譽減值測試有效,並允許提前採用。我們沒有提前採用ASU 2017-4,在2020年採用此標準後,我們在執行年度減損評估時將實施ASU 2017-4。我們預計這一採用不會對我們的運營結果、流動性或財務狀況產生重大影響。
(2) 長期債務-
截至2020年9月30日,長期債務由以下部分組成:
| | | | | |
| (單位:千) |
2025年到期的7.5%高級債券: | |
校長 | $ | 619,400 | |
折扣價,扣除攤銷後的淨額 | (151,483) | |
2026年到期的9.75%優先債券: | |
校長 | 1,650,000 | |
扣除攤銷後的淨折扣 | (74,446) | |
銀行信貸安排: | |
校長 | 500,000 | |
債務發行成本,扣除攤銷後的淨額 | (35,802) | |
| $ | 2,507,669 | |
截至2020年9月30日,公司擁有500.0在銀行信貸安排下未償還的百萬美元1.4承諾的10億借款基數,每半年重新確定一次,並在2024年7月16日到期的某些其他事件發生時重新確定。銀行信貸安排下的借款以本公司及其子公司的幾乎所有資產為抵押,並可由本公司選擇以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息。2.25%至3.25%或基數
費率加成1.25%至2.25%,每種情況取決於借款基數的利用率。該公司還支付承諾費美元。0.375%至0.5借款基數中未使用部分的%。銀行信貸安排對公司及其子公司產生額外債務、支付現金股息、回購普通股、發放某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了一定的限制。此外,唯一的財務契約是將槓桿率維持在低於...4.0降至1.0,調整後的流動比率至少為1.0降至1.0。截至2020年9月30日,該公司遵守了公約。
2020年5月,本公司交換了767,096購買其普通股,價值約為1美元。5.0百萬美元,退休$5.6公司將於2025年到期的7.5%優先債券的本金總額為100萬美元,賬面價值為$4.2百萬美元。因此,該公司確認了一筆0.9在截至2020年9月30日的9個月裏,提前償還債務造成的損失為100萬美元。
2020年6月23日,該公司發行了美元500.02026年到期的9.75%優先債券的本金,將通過包銷發行,並獲得淨收益$441.1這些優先票據將於2026年8月15日到期,年利率為3.975%,每半年支付一次,分別於每年2月15日和8月15日支付。
2020年8月19日,該公司額外發行了1美元300.02026年到期的975%優先債券本金金額為300萬美元 在一次包銷發行中獲得淨收益$296.42000萬美元,用於進一步償還本公司銀行信貸安排下的借款。是次發行的優先票據是美元的進一步發行。500.02020年6月23日發行的3.8億優先票據。
(3) 優先股-
關於對Covey Park的收購,該公司發佈了以下聲明:210,000發行面值為$的A系列可轉換優先股210.0百萬美元,公允價值為$200.0100萬美元作為收購的部分代價並出售。175,000B系列可轉換股票 $優先股175.0百萬美元給它的大股東。2020年5月19日,公司贖回股票210,000*A系列優先股的流通股,總贖回價格為$210.0百萬美元,外加約$的應計和未付股息2.9百萬B系列優先股的持有者有權按以下比率獲得季度股息:10年息%,以拖欠方式支付。B系列可轉換優先股的持有者可以將該優先股的任何或全部股份轉換為公司普通股,價格為$。4.00每股收益,根據慣例的反稀釋條款進行調整。公司有權隨時按面值外加應計股息贖回B系列可轉換優先股。B系列可轉換優先股根據多數股東控制轉換為普通股的條款的能力被歸類為夾層股權。
(4) 普通股-
2020年5月,該公司完成了普通股的包銷公開發行,並據此發行和出售了普通股。41,325,000在要約成本為$$後,以股票換取淨收益196.5百萬此次發行所得資金用於贖回A系列可轉換優先股。
(5) 承諾額和或有事項-
該公司已經簽訂了天然氣運輸合同,從2021年2月開始到期,一直持續到2031年10月。這些合同下的承諾額為#美元。4.12020年剩餘時間的百萬美元,$21.52021年,百萬美元31.22022年,百萬美元24.82023年百萬美元,$24.92024年,百萬美元24.82025年為百萬美元,144.8合同剩餘期限的100萬美元。
公司有鑽機合同和完井服務合同。鑽井合同的條款因井而異,或者期限不到五年。一年。服務合同通常可以通過以下方式取消:45提前幾天通知。這些合同下的現有承諾額為#美元。5.2截至2020年9月30日,100萬。
該公司在正常運作過程中不時會涉及某些訴訟。當很可能發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,本公司記錄了這些事項的或有損失。?本公司認為,這些事項的解決不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響,在2020年或2019年9月30日,也不會就這些事項應計任何重大金額。
(6) 關聯方交易-
康斯托克公司為公司多數股東擁有的合夥企業運營油井。作為運營商,Comstock向合作伙伴收取鑽井和運營油井的成本,以及向其他工作利益所有者收取的常規鑽井和運營管理費。康斯托克收到了$2.4百萬美元和$78.4分別來自截至2020年9月30日的三個月和九個月與這些油井相關的合作伙伴關係的百萬美元和12.1百萬美元和$13.7截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
該公司還向合作伙伴提供天然氣營銷服務,包括評估潛在市場和提供套期保值服務,並收取相當於#美元的費用。0.02根據市場上銷售的天然氣的價格。
康斯托克有一美元2.2截至2020年9月30日,合夥企業應收賬款100萬美元,於2020年11月4日全額收回。
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,這些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。由於許多因素,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同。以下討論應與本報告和我們提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
據報道,2019年12月,一種導致新冠肺炎的新型冠狀病毒株(SARS-CoV-2)在中國浮出水面。這種病毒的傳播從2020年1月開始造成商業中斷,包括石油和天然氣行業的中斷。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,美國經濟開始受到明顯影響。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,降低了全球對石油和天然氣的需求,並造成了金融和大宗商品市場的顯著波動和混亂。新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績(包括我們執行業務戰略和舉措的能力)的影響程度是不確定的,並取決於各種因素,包括未來對石油和天然氣的需求,對我們運營和開發物業至關重要的人員、設備和服務的可用性,以及政府可能對旅行、運輸和運營實施的限制的影響。我們的天然氣業務主要位於北路易斯安那州和東得克薩斯州的海恩斯維爾頁巖,2020年到目前為止還沒有受到不利影響。我們的非運營石油業務受到低油價的重大影響。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨生產數據: | (除單位金額外,以千計) |
天然氣(MMCF) | 102,560 | | | 97,236 | | | 341,823 | | | 171,313 | |
石油(Mbbls) | 354 | | | 603 | | | 1,168 | | | 2,108 | |
天然氣當量(MMcfe) | 104,687 | | | 100,859 | | | 348,831 | | | 183,964 | |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 168,374 | | | $ | 193,506 | | | $ | 547,975 | | | $ | 375,589 | |
石油銷售 | 9,637 | | | 30,938 | | | 35,449 | | | 103,852 | |
石油和天然氣銷售總額 | $ | 178,011 | | | $ | 224,444 | | | $ | 583,424 | | | $ | 479,441 | |
費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 9,798 | | | $ | 9,381 | | | $ | 27,768 | | | $ | 22,703 | |
集運 | $ | 22,422 | | | $ | 23,414 | | | $ | 77,423 | | | $ | 41,346 | |
租賃經營 | $ | 25,412 | | | $ | 26,696 | | | $ | 79,110 | | | $ | 54,477 | |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 99,056 | | | $ | 80,247 | | | $ | 312,828 | | | $ | 164,684 | |
探索 | $ | — | | | $ | 241 | | | $ | 27 | | | $ | 241 | |
平均售價: | | | | | | | |
天然氣(每立方英尺) | $ | 1.64 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.60 | | | $ | 2.19 | |
油(每桶) | $ | 27.20 | | | $ | 51.24 | | | $ | 30.35 | | | $ | 49.26 | |
平均當量(Mcfe) | $ | 1.70 | | | $ | 2.23 | | | $ | 1.67 | | | $ | 2.61 | |
費用(每立方米$): | | | | | | | |
生產税和從價税 | $ | 0.09 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.12 | |
集運 | $ | 0.21 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
租賃經營 | $ | 0.25 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.30 | |
折舊、損耗和攤銷 | $ | 0.95 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.90 | |
收入-
石油和天然氣銷售額為178.0美元和600萬美元De與2019年第三季度的224.4美元相比,2020年第三季度增加了4,640萬美元(21%),這主要是由於石油和天然氣價格下降。我們2020年第三季度的天然氣產量為1026億立方英尺,平均價格為每立方英尺1.64美元,而2019年第三季度的天然氣產量為97.2立方英尺,平均價格為每立方英尺1.99美元。2020年第三季度,石油產量為354Mbbls(3851桶/天),平均價格為每桶27.20美元,而2019年第三季度為603Mbbls(6563桶/天),平均價格為51.24美元/桶。
石油和天然氣銷售額為583.4美元和600萬美元在……裏面在截至2019年9月30日的9個月中,與截至2019年9月30日的9個月的479.4美元相比,增長了1.04億美元(22%)。我們2020年前九個月的天然氣產量為341.8 bcf,平均價格為每立方米1.6美元,而2019年前九個月的天然氣產量為171.3 bcf,平均價格為每立方米2.1美元。2020年前9個月,石油產量為1168 Mbbls(每天4263桶),平均價格為每桶30.35美元,而2019年前9個月的平均價格為2108 Mbbls(每天7723桶),平均價格為每桶49.26美元。
我們利用天然氣和石油價格衍生金融工具來管理我們對天然氣和石油價格的風險敞口,並保護我們鑽探活動的投資回報。下表列出了我們的衍生金融工具現金結算影響前後的天然氣和石油價格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
天然氣平均實現價格: | | | | | | | |
天然氣,按MCF計算 | $ | 1.64 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.60 | | | $ | 2.19 | |
根據MCF,衍生金融工具的現金結算 | 0.31 | | | 0.27 | | | 0.36 | | | 0.20 | |
每MCF價格,包括衍生金融工具的現金結算 | $ | 1.95 | | | $ | 2.26 | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.39 | |
實際平均油價: | | | | | | | |
每桶石油 | $ | 27.20 | | | $ | 51.24 | | | $ | 30.35 | | | $ | 49.26 | |
每桶衍生金融工具的現金結算 | 6.32 | | | 0.03 | | | 9.49 | | | 0.18 | |
每桶價格,包括衍生金融工具的現金結算 | $ | 33.52 | | | $ | 51.27 | | | $ | 39.84 | | | $ | 49.44 | |
費用和開支-
我們的生產税和從價税在……裏面2020年第三季度增長40萬美元(4%),從2019年第三季度的940萬美元增至980萬美元。2020年前9個月,生產和從價税從2019年前9個月的2,270萬美元增加到2,780萬美元,增幅為510萬美元(22%)。增加的主要原因是當期產量增加。
2020年第三季度的收集和運輸成本De較2019年第三季度的2,340萬美元增加100萬美元(4%)至2,240萬美元,這主要是由於該公司天然氣生產的集輸費率降低所致。2020年前9個月的收集和運輸成本在……裏面與2019年前9個月的4130萬美元相比,增加了3610萬美元(87%),達到7740萬美元,這主要是由於在……裏面由於我們的鑽探活動和2019年收購柯維公園能源公司(Covey Park Energy),我們的天然氣產量有所增加。
我們2020年第三季度的租賃運營費用為2540萬美元,比2019年第三季度的2670萬美元減少了130萬美元(5%)。這DeCRASE與2020年第三季度我們較高成本的石油產量減少有關。我們2020年前9個月的租賃運營費用為7,910萬美元,比2019年前9個月的5,450萬美元增加了2,460萬美元(45%)。由於收購柯維公園能源公司(Covey Park Energy),同一時期的產量增加了90%。我們2020年前9個月的租賃運營費用為每立方米0.23美元,比2019年同期每立方米0.30美元的租賃運營費用低0.07美元。每單位平均成本較低,與我們成本較低的天然氣生產增長有關。在天然氣生產方面,大部分經營成本是固定的。
折舊、損耗和攤銷(DD&A)從2019年第三季度的8020萬美元增加到2020年第三季度的9910萬美元,增幅為1880萬美元(23%)。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們生產的每當量MCF的DD&A增加了0.15美元(19%),從截至三個月的每MCFE 0.80美元增加到0.95美元
2019年9月30日。由於同期產量增加了90%,DD&A在2020年前九個月的產量增加了1.481億美元(90%),從2019年前九個月的1.647億美元增加到3.128億美元。2020年前九個月,我們生產的每相當於MCF的DD&A為每立方米0.90美元,與2019年前九個月的費率相同。
扣除間接費用後報告的一般和行政費用從2019年第三季度的810萬美元增加到2020年第三季度的900萬美元,主要原因是股票薪酬增加。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,股票薪酬分別為180萬美元和110萬美元。一般和行政費用從2019年前9個月的2280萬美元增加到2020年前9個月的2600萬美元,這也主要是由於基於股票的薪酬增加和人員成本增加。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,股票薪酬分別為470萬美元和240萬美元。
我們使用衍生金融工具作為價格風險管理計劃的一部分,以保護我們的資本投資。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,我們的衍生品淨虧損為1.216億美元,衍生品淨收益為2490萬美元。2020年第三季度的虧損歸因於自2020年6月30日以來未來天然氣價格的持續改善。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們從價格風險管理計劃中實現的淨收益分別為3400萬美元和2600萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,我們的衍生品淨虧損為7200萬美元,衍生品淨收益為3190萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們從價格風險管理計劃中實現的淨收益分別為1.327億美元和3340萬美元。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為6390萬美元和1.688億美元,而截至2019年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為5100萬美元和1.074億美元。利息支出的增加是由於2020年第二季度和第三季度發行了本金為9.9%的優先票據,本金為8.0億美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的所得税分別為4610萬美元的福利和380萬美元的撥備。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的所得税分別為4620萬美元的福利和1520萬美元的撥備。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠分別反映了26.7%和25.6%的有效税率。聯邦法定税率21%與我們的有效税率之間的差異主要是由於州所得税的影響。
我們報告説,在截至2020年9月30日的三個月裏,普通股股東可獲得的淨虧損為1.309億美元,合每股0.57美元。在此期間,我們的淨虧損包括1240萬美元的運營收入、1.216億美元的衍生金融工具虧損、6390萬美元的利息支出和440萬美元的優先股股息。我們報告稱,在截至2019年9月30日的三個月裏,普通股股東可獲得的淨虧損為130萬美元,或每股稀釋後虧損0.01美元。在2020年前9個月,我們報告普通股股東可獲得的淨虧損為1.609億美元,合每股0.77美元。在此期間,我們的淨虧損包括6030萬美元的運營收入、7200萬美元的衍生金融工具虧損、1.688億美元的利息支出和2660萬美元的優先股股息。我們報告稱,截至2019年9月30日的9個月,普通股股東可獲得的淨收入為3360萬美元,或每股稀釋後收益0.26美元。
流動性與資本資源
我們活動的資金歷來由我們的運營現金流、債務或股權融資或資產出售收益提供。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們從經營活動中產生了3.9億美元的現金流。我們還完成了普通股的承銷公開發行,獲得了1.965億美元的淨收益。所得款項用於贖回我們的A系列可轉換優先股。我們還發行了本金8.0億美元的9.75%優先債券,其中我們獲得了7.375億美元的淨收益。所得款項用於償還我們銀行信貸安排下的未償還借款。截至2019年9月30日的9個月,我們的主要資金來源是運營活動提供的現金2.828億美元。在截至2020年9月30日的9個月中,我們產生了3.157億美元的資本支出,為我們的開發和勘探活動提供資金。
下表彙總了我們的資本支出活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
物業收購 | $ | — | | | $ | 2,055,623 | |
勘探開發: | | | |
勘探租賃成本 | 1,457 | | | — | |
開發租賃成本 | 7,363 | | | 6,713 | |
開發鑽井和完井成本 | 280,383 | | | 342,665 | |
其他開發成本 | 26,463 | | | 6,218 | |
資本支出總額 | $ | 315,666 | | | $ | 2,411,219 | |
2020年前9個月,我們鑽了54口井(淨額29.8口),完成了51口(淨額27.1口)海恩斯維爾頁巖井。我們預計在2020年剩餘三個月內再投入150.0至1.7億美元,用於額外鑽探17口(淨額16.4億美元)油井,完成22口(淨額17.6億口)油井,並用於其他開發活動。我們希望用未來的運營現金流為我們未來的開發和勘探活動提供資金。由於我們並無重大的長期非經常開支承諾,因此我們可自行決定未來大部分非經常開支的時間安排。因此,我們有相當大的靈活性,可在有需要時調整非經常開支的水平。截至2020年9月30日,我們有6個鑽井平臺,最低合同付款為520萬美元。我們還有義務支付未來石油和天然氣資產的拆除、廢棄和修復費用,目前估計這些費用主要發生在2023年之後。
2020年4月和5月,我們交換了767,096股普通股,價值約500萬美元,以註銷7.5%優先票據的本金總額560萬美元。因此,我們確認了截至2020年9月30日的三個月和九個月因提前清償債務而虧損90萬美元。
2020年6月23日,我們發行了2026年到期的9.75%優先債券本金5.0億美元,獲得淨收益4.411億美元。優先票據發行所得款項用於償還我們銀行信貸安排下的未償還借款。
2020年8月19日,我們額外發行了2026年到期的975%優先債券本金300.0美元,獲得淨收益296.4美元。所得款項用於進一步償還我們銀行信貸安排下的借款。
截至2020年9月30日,我們的銀行信貸安排下有5.0億美元的未償還款項,承諾借款基數為14億美元,該借款基數每半年重新確定一次,並根據2024年7月16日到期的某些其他事件的發生而重新確定。銀行信貸安排下的借款以我們的所有資產和子公司的資產為抵押,並根據我們的選擇計息,利率為LIBOR加2.25%至3.25%或基準利率加1.25%至2.25%,每種情況都取決於借款基數的使用情況。我們還為借款基數中未使用的部分支付0.375-0.50%的承諾費。銀行信貸安排對我們和我們的子公司產生額外債務、支付現金股息、回購普通股、進行某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了一定的限制。唯一的金融契約是將槓桿率維持在4.0比1.0以下,調整後的流動比率至少為1.0比1.0。截至2020年9月30日,我們遵守了這些公約。
聯邦税收
減税和就業法案廢除了自2018年1月1日或之後開始的納税年度的AMT,並規定現有的AMT抵免結轉可以用於抵消任何應税年度的聯邦税收。由於《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》頒佈的税法,我們在今年第三季度收到了1,020萬美元的退款,用於我們未結轉的AMT。
由於瓊斯的貢獻而發行的普通股引發了根據美國國税法第382條的所有權變更。因此,我們利用淨營業虧損(“NOL”)來減少應税收入的能力通常被限制在每年的數額上,該數額基於我們股票在所有權變更之前的公平市場價值乘以長期免税利率。據估計,我們每年的淨額不超過330萬美元。
這一限制的結果。除了這一限制之外,IRC第382條還規定,在所有權變更之前有淨未實現內在收益的公司,可以在確認期間(通常是所有權變更後的五年期間)增加確認的內在收益的額度。根據我們普通股在所有權變更前的公平市值,我們認為我們有未實現的淨內在收益,這將在2018年至2023年的五年確認期間增加第382條的限制。在任何一年超過第382條限制的NOL將繼續被允許作為結轉,直到到期,並可用於在結轉期內抵消應納税所得額,但須遵守每年的限制。在2018年之前發生的Nol通常有20年的壽命,直到到期。2018年及以後產生的NOL將無限期結轉。我們使用在擁有權變更日期後出現的新NOL,不會受到382個限制的影響。如果我們在2018年前的NOL結轉期到期前沒有產生足夠水平的應税收入,那麼我們將失去將這些NOL作為對未來應税收入的抵銷的能力。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
石油和天然氣價格
我們的財務狀況、經營業績和資本資源高度依賴於當時天然氣和石油的市場價格。這些大宗商品價格受多種因素影響,波動幅度較大,市場不確定因素較多,有些因素是我們無法控制的。影響石油和天然氣價格的因素包括全球原油需求水平、國外石油和天然氣供應情況、石油出口國制定和遵守生產配額的情況、決定天然氣需求的天氣狀況、替代燃料的價格和可獲得性以及整體經濟狀況。對未來石油和天然氣價格的預測不可能有任何程度的確定性。天然氣和石油價格持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響,也可能會減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣儲量。我們天然氣和石油儲量的任何減少,包括價格波動導致的減少,都可能對我們為勘探和開發活動獲得資金的能力產生不利影響。同樣,天然氣和石油價格的任何改善都會對我們的財務狀況、經營業績和資本資源產生有利影響。
截至2020年9月30日,我們有天然氣價格互換協議,這些協議對衝了我們2020年至2022年天然氣產量的約201.2 Bcf,平均價格為每MMBtu 2.57bcf,以及天然氣掉期合同,交易對手有權行使看漲期權,以每MMBtu平均價格2.52bcf的價格與本公司就2021年至2022年天然氣產量的120.5 Bcf進行價格互換。我們也有天然氣雙向環來對衝我們2020年和2021年天然氣產量的大約121.9 Bcf,平均底價為2.45美元/MMBtu,平均上限價格為2.94美元/MMBtu,天然氣三向環來對衝我們2020年天然氣產量的4.6Bcf,平均底價為2.63美元/MMBtu,平均上限價格為2.99美元/MMBtu,平均看跌價格為2.32美元/MMBtu。我們還有可以對衝44.2萬桶原油的油環,平均底價為每桶45.49美元,平均上限價格為每桶56.06美元。我們的衍生品合約都沒有保證金要求或抵押品條款,可能需要在預定的現金結算日之前提供資金。到2020年9月30日,由於大宗商品價格變化10%,我們的天然氣掉期公允價值將發生4500萬美元的變化。公允價值的這種變化可能是收益,也可能是損失,具體取決於價格是上漲還是下跌。根據我們截至2020年9月30日的三個月的石油和天然氣產量,以及我們尚未完成的天然氣價格互換協議,每立方米天然氣價格每上漲0.10美元,我們的現金流將增加約550萬美元。我們的天然氣雙向環,覆蓋時間為2020年10月1日至2020年12月31日, 這將導致我們未來生產的8.7bcf天然氣價格的底價為每MMBtu 2.43美元,平均上限價格為每MMBtu 2.95美元。我們的天然氣三向環,從2020年10月1日到2020年12月31日,將導致我們未來生產的4.6Bcf天然氣價格的底價為每MMBtu 2.63美元,平均上限價格為每MMBtu 2.99美元,平均賣權價格為每MMBtu 2.32美元。我們的原油價格範圍從2020年10月1日到2020年12月31日,這將導致我們未來石油產量的259,500桶的石油價格將受到每桶49.35美元的底價和每桶63.83美元的平均上限價格的影響,這將導致我們未來石油產量的259,500桶的油價將受到每桶49.35美元的底價和每桶63.83美元的平均上限價格的約束。這些項圈可能會增加或減少我們的現金流,這取決於未來的價格是低於最高限價還是高於最高限價。
利率
截至2020年9月30日,我們有大約28億美元的長期未償債務本金。我們的長期債務中16.5億美元的固定利率為9.3%(“2026年債券”),6.194億美元的長期債務的固定利率為7.5%(“2025年債券”)。截至2020年9月30日,我們的2026年債券和2025年債券的公平市場價值分別為16.871億美元和5.869億美元,市場價格分別約為此類債券面值的102%和95%。 截至2020年9月30日,我們的銀行信貸安排下有5.0億美元的未償還款項,根據我們的選擇,銀行信貸安排取決於與LIBOR或公司基本利率掛鈎的浮動利率。我們有利率互換協議,將5.0億美元浮動利率長期債務的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)固定在0.33%。這些利率的任何上調都將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
第四項:控制和程序
截至2020年9月30日,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)條的定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的,以提供合理的保證,確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並提供合理的保證,確保我們需要披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關必要披露的決定。在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第六項:展品
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展品編號: | | 描述 |
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31.1* | | 第302條行政總裁的證明。 |
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31.2* | | 第302條首席財務官的證明。 |
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32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求對首席執行官的認證。 |
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32.2† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求,對首席財務官進行認證。 |
| | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH* | | 內聯XBRL架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
| | |
104* | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
___________________________________________
*在此提交的文件。
隨函提供的是†。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| 康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.) |
| |
日期:2020年11月5日 | /s/M.Jay Allison |
| M·傑·艾利森,董事長,首席執行官 |
| 行政主任(首席行政主任) |
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日期:2020年11月5日 | /s/羅蘭·O·伯恩斯(Roland O.Burns) |
| 羅蘭·O·伯恩斯,總裁,首席財務官 |
| 官員和祕書 (首席財務會計官) |