h-20200930000146817412/312020Q3假象限制性現金通常是指根據同類交換、債券償債、第三方託管存款和其他安排獲得的銷售收益。美國-GAAP：會計標準更新201613成員000通過我們的聯合品牌信用卡獲得的免費住宿收入，因為獎勵需要在12個月內兑換；以及與預訂自有和租賃酒店相關的收入，因為每次入住的時間不超過12個月。000000014681742020-01-012020-09-30Xbrli：共享0001468174美國-GAAP：公共類別成員2020-10-300001468174US-GAAP：CommonClassBMember2020-10-30Iso4217：美元0001468174H：OwnedAndLeasedHotelsMember2020-07-012020-09-300001468174H：OwnedAndLeasedHotelsMember2019-07-012019-09-300001468174H：OwnedAndLeasedHotelsMember2020-01-012020-09-300001468174H：OwnedAndLeasedHotelsMember2019-01-012019-09-300001468174H：管理特許和其他費用成員2020-07-012020-09-300001468174H：管理特許和其他費用成員2019-07-012019-09-300001468174H：管理特許和其他費用成員2020-01-012020-09-300001468174H：管理特許和其他費用成員2019-01-012019-09-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2020-07-012020-09-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2019-07-012019-09-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2020-01-012020-09-300001468174H:AmortizationOfManagementAndFranchiseAgreementAssetsConstitutingPaymentsToCustomersMember2019-01-012019-09-300001468174H：網管特許和其他費用成員2020-07-012020-09-300001468174H：網管特許和其他費用成員2019-07-012019-09-300001468174H：網管特許和其他費用成員2020-01-012020-09-300001468174H：網管特許和其他費用成員2019-01-012019-09-300001468174H：其他收入成員2020-07-012020-09-300001468174H：其他收入成員2019-07-012019-09-300001468174H：其他收入成員2020-01-012020-09-300001468174H：其他收入成員2019-01-012019-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-07-012020-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-07-012019-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-09-300001468174H:RevenuesForReimbursementOfCostsIncurredForManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-01-012019-09-3000014681742020-07-012020-09-3000014681742019-07-012019-09-3000014681742019-01-012019-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-07-012020-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-07-012019-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2020-01-012020-09-300001468174H:CostsIncurredOnBehalfOfManagedAndFranchisedPropertiesMember2019-01-012019-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00014681742020-09-3000014681742019-12-310001468174美國-GAAP：公共類別成員2020-09-300001468174US-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300001468174美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310001468174US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-3100014681742018-12-3100014681742019-09-300001468174美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001468174US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001468174美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001468174US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001468174美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001468174US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310001468174美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-3100014681742019-01-012019-03-310001468174US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-03-310001468174美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-03-310001468174US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001468174美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001468174US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001468174美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001468174US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001468174美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001468174US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-3100014681742019-03-310001468174美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000014681742019-04-012019-06-300001468174US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-300001468174美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001468174US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001468174美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001468174US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001468174美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001468174US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001468174美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001468174US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-3000014681742019-06-300001468174美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001468174Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001468174美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001468174US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001468174US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001468174美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001468174US-GAAP：C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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本的過渡期，從中國到日本的過渡期。
佣金檔案號：A001-34521
凱悦酒店集團演講
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 20-1480589 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (I.R.S.僱主
識別號碼) |
北河廣場150號
8樓, 芝加哥, 伊利諾伊州 60606
郵政編碼(主要執行辦公室地址)郵政編碼：郵政編碼(郵政編碼)
(312) 750-1234
(註冊人電話號碼，包括區號)
依據以下規定登記的證券第12(B)條該法案的內容如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
| A類普通股 | H | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。他説：是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件管理器版本 | ☐ | | 規模較小的財務報告公司。 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。巴塞羅那¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
在2020年10月30日，有38,479,041註冊人的A類普通股，面值0.01美元，已發行和62,696,948註冊人的B類普通股，面值0.01美元，已發行。
凱悦酒店集團
表格10-Q季度報告
截至2020年9月30日的期間
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分-財務信息 | |
| 第1項 | 財務報表 | 1 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 63 |
| | |
| 第II部分-其他資料 | |
| 第1項 | 法律程序 | 64 |
| 項目71A。 | 危險因素 | 64 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 67 |
| 項目3. | 高級證券違約 | 67 |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | 67 |
| 第五項。 | 其他資料 | 67 |
| 第6項 | 陳列品 | 68 |
| |
簽名 | 69 |
第一部分財務信息
項目1.調查結果。財務報表。
凱悦酒店集團及其子公司
簡明合併損益表(虧損)
(單位：百萬美元，每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 收入： | | | | | | | |
| 自有和租賃酒店 | $ | 80 | | | $ | 430 | | | $ | 422 | | | $ | 1,390 | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | 52 | | | 148 | | | 180 | | | 447 | |
| 攤銷構成向客户付款的管理和特許經營協議資產 | (7) | | | (5) | | | (20) | | | (16) | |
| 淨管理費、加盟費和其他費用 | 45 | | | 143 | | | 160 | | | 431 | |
| 其他收入 | 7 | | | 25 | | | 45 | | | 98 | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 267 | | | 617 | | | 1,015 | | | 1,826 | |
| 總收入 | 399 | | | 1,215 | | | 1,642 | | | 3,745 | |
| 直銷、一般和管理費用： | | | | | | | |
| 自有和租賃酒店 | 131 | | | 346 | | | 495 | | | 1,070 | |
| 折舊攤銷 | 80 | | | 85 | | | 233 | | | 248 | |
| 其他直接成本 | 9 | | | 28 | | | 50 | | | 103 | |
| 銷售、一般和管理 | 69 | | | 83 | | | 217 | | | 306 | |
| 代表管理及專營物業招致的費用 | 278 | | | 633 | | | 1,068 | | | 1,871 | |
| 直銷、一般和管理費用 | 567 | | | 1,175 | | | 2,063 | | | 3,598 | |
| 為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益和利息收入 | 22 | | | — | | | 23 | | | 41 | |
| 未合併的酒店業合資企業的股權損失 | (20) | | | (5) | | | (45) | | | (2) | |
| 利息支出 | (35) | | | (19) | | | (87) | | | (58) | |
| 房地產銷售收益 | — | | | 373 | | | 8 | | | 374 | |
| 資產減值 | — | | | (9) | | | (52) | | | (13) | |
| 其他收入(虧損)，淨額 | (19) | | | 25 | | | (114) | | | 104 | |
| 所得税前收入(虧損) | (220) | | | 405 | | | (688) | | | 593 | |
| 所得税優惠(撥備) | 59 | | | (109) | | | 188 | | | (148) | |
| 淨收益(虧損) | (161) | | | 296 | | | (500) | | | 445 | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可歸因於凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (161) | | | $ | 296 | | | $ | (500) | | | $ | 445 | |
每股收益(虧損)—基本型 | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.84 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.23 | |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.84 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.23 | |
每股收益(虧損)—稀釋 | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.80 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.17 | |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.80 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.17 | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 淨收益(虧損) | $ | (161) | | | $ | 296 | | | $ | (500) | | | $ | 445 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | | |
外幣換算調整，扣除税費(福利)後的淨額為$1截至2020年9月30日的三個月和九個月以及(1)分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月 | 15 | | | (27) | | | (17) | | | (27) | |
衍生產品活動的未實現收益(虧損)，扣除税收優惠淨額#美元—和$(9截至2020年9月30日的三個月和九個月，以及(3)和$(7)分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月 | 2 | | | (9) | | | (24) | | | (21) | |
| 其他綜合收益(虧損) | 17 | | | (36) | | | (41) | | | (48) | |
| 綜合收益(虧損) | (144) | | | 260 | | | (541) | | | 397 | |
| 可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 凱悦酒店集團的全面收益(虧損) | $ | (144) | | | $ | 260 | | | $ | (541) | | | $ | 397 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其子公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬美元計，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,778 | | | $ | 893 | |
| 限制性現金 | 12 | | | 150 | |
| 短期投資 | 310 | | | 68 | |
應收賬款，扣除津貼淨額#美元46及$32分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | 322 | | | 421 | |
| 盤存 | 14 | | | 12 | |
| 預付款和其他資產 | 42 | | | 134 | |
| 預付所得税 | 160 | | | 28 | |
| | | |
| | | |
| 流動資產總額 | 2,638 | | | 1,706 | |
| 權益法投資 | 260 | | | 232 | |
| 財產和設備，淨額 | 3,178 | | | 3,456 | |
融資應收賬款，扣除津貼淨額#美元107及$100分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | 32 | | | 35 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 485 | | | 493 | |
| 商譽 | 288 | | | 326 | |
| 無形資產，淨值 | 412 | | | 437 | |
| 遞延税項資產 | 243 | | | 144 | |
| 其他資產 | 1,689 | | | 1,588 | |
| 總資產 | $ | 9,225 | | | $ | 8,417 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期到期日 | $ | 260 | | | $ | 11 | |
| 應付帳款 | 101 | | | 150 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 228 | | | 304 | |
| 流動合同負債 | 246 | | | 445 | |
| 應計薪酬和福利 | 103 | | | 144 | |
| 流動經營租賃負債 | 32 | | | 32 | |
| 流動負債總額 | 970 | | | 1,086 | |
| 長期債務 | 2,981 | | | 1,612 | |
| 長期合同負債 | 643 | | | 475 | |
| 長期經營租賃負債 | 390 | | | 393 | |
| 其他長期負債 | 888 | | | 884 | |
| 總負債 | 5,872 | | | 4,450 | |
| 承付款和或有事項(見附註13) | | | |
| | | |
| 股本： | | | |
優先股，$0.01每股面值，10,000,000授權股份及無截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還款項 | — | | | — | |
A類普通股，$0.01每股面值，1,000,000,000授權股份，38,466,898於2020年9月30日發行併發行，B類普通股，$0.01每股面值，394,691,360授權股份，62,696,948於2020年9月30日發行和發行的股票。A類普通股，$0.01每股面值，1,000,000,000授權股份，36,109,179於2019年12月31日發行併發行，B類普通股，$0.01每股面值，397,457,686授權股份，65,463,274於2019年12月31日發行和發行的股票 | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 7 | | | — | |
| 留存收益 | 3,592 | | | 4,170 | |
| 累計其他綜合損失 | (250) | | | (209) | |
| 股東權益總額 | 3,350 | | | 3,962 | |
| 合併子公司中的非控股權益 | 3 | | | 5 | |
| 總股本 | 3,353 | | | 3,967 | |
| 負債和權益總額 | $ | 9,225 | | | $ | 8,417 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (500) | | | $ | 445 | |
| 對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | |
| 房地產銷售收益 | (8) | | | (374) | |
| 折舊攤銷 | 233 | | | 248 | |
| 解除或有對價負債 | — | | | (29) | |
| 股票獎勵的攤銷 | 24 | | | 32 | |
| 經營性租賃使用權資產攤銷 | 23 | | | 28 | |
| 遞延所得税 | (59) | | | 32 | |
| 資產減值 | 52 | | | 13 | |
| | | |
| 未合併的酒店業合資企業的股權損失 | 45 | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 攤銷構成向客户付款的管理和特許經營協議資產 | 20 | | | 16 | |
| | | |
| 未實現(收益)損失，淨額 | 36 | | | (23) | |
| | | |
| 營運資金變動及其他 | (329) | | | (116) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | (463) | | | 274 | |
| 投資活動的現金流： | | | |
| 購買有價證券和短期投資 | (622) | | | (196) | |
| 有價證券和短期投資收益 | 399 | | | 255 | |
| 對權益法和其他投資的貢獻 | (57) | | | (39) | |
| 權益報酬法和其他投資 | 5 | | | 26 | |
| 收購，扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (18) | |
| 資本支出 | (104) | | | (244) | |
| | | |
| 房地產銷售收入，扣除處置的現金後的淨額 | 78 | | | 461 | |
| 應收融資收益 | — | | | 46 | |
| | | |
| | | |
| 其他投資活動 | (17) | | | 7 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (318) | | | 298 | |
| 融資活動的現金流： | | | |
債務收益，扣除發行成本為#美元15及$—分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月 | 2,035 | | | 180 | |
| | | |
| 償還債務 | (405) | | | (187) | |
| 普通股回購 | (69) | | | (280) | |
| 支付或有對價 | — | | | (24) | |
| 支付的股息 | (20) | | | (60) | |
| 其他融資活動 | (14) | | | (9) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,527 | | | (380) | |
| 匯率變動對現金的影響 | 1 | | | 6 | |
| | | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 747 | | | 198 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金-年初 | 1,063 | | | 622 | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 1,810 | | | $ | 820 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
|
| | | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
補充披露現金流信息：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,778 | | | | | $ | 660 | | | |
| 受限現金(%1) | 12 | | | | | 140 | | | |
| 包括在其他資產中的受限現金(1) | 20 | | | | | 20 | | | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,810 | | | | | $ | 820 | | | |
| | | | | | | |
| (1)限制性現金一般指根據同類交換、債券償債、代管保證金和其他安排獲得的銷售收益。 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至9個月 | | |
| 2020年9月30日 | | | | 2019年9月30日 | | |
| 期內支付的利息現金 | $ | 73 | | | | | $ | 78 | | | |
| 期內繳納所得税的現金 | $ | 54 | | | | | $ | 52 | | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 32 | | | | | $ | 38 | | | |
| | | | | | | |
| 非現金投融資活動如下： | | | | | | | |
| 權益法和其他投資的非現金出資(見附註7，附註13) | $ | 33 | | | | | $ | 8 | | | |
| | | | | | | |
| 應計資本支出變動 | $ | (7) | | | | | $ | 11 | | | |
以經營租賃負債換取的非現金使用權資產
(見注7) | $ | 14 | | | | | $ | 8 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
凱悦酒店集團及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(百萬，不包括股票和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還普通股 | | 普通股金額 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 兩家合併子公司的非控股權益 | | 總計 |
| 甲類 | 乙類 | | 甲類 | 乙類 | | | | | | | | | | |
| 餘額-2019年1月1日 | 39,507,817 | | 67,115,828 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | 3,819 | | | $ | (200) | | | $ | 7 | | | $ | 3,677 | |
| 綜合收益總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 63 | | | (10) | | | — | | | 53 | |
| 非控制性利益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 普通股回購 | (1,452,858) | | — | | | — | | — | | | (71) | | | (31) | | | — | | | — | | | (102) | |
| 員工股票計劃發放 | 19,245 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 基於股份的支付活動 | 326,972 | | — | | | — | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
現金股息為$0.19每股(見附註14) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 餘額-2019年3月31日 | 38,401,176 | | 67,115,828 | | | 1 | | — | | | — | | | 3,831 | | | (210) | | | 6 | | | 3,628 | |
| 綜合收益總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 86 | | | (2) | | | — | | | 84 | |
| 非控制性利益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 普通股回購 | (599,678) | | — | | | — | | — | | | (1) | | | (44) | | | — | | | — | | | (45) | |
| 董事薪酬 | — | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 員工股票計劃發放 | 20,523 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 基於股份的支付活動 | 44,993 | | — | | | — | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
現金股息為$0.19每股(見附註14) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 餘額-2019年6月30日 | 37,867,014 | | 67,115,828 | | | 1 | | — | | | — | | | 3,853 | | | (212) | | | 5 | | | 3,647 | |
| 綜合收益總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 296 | | | (36) | | | — | | | 260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | (1,099,507) | | (677,384) | | | — | | — | | | (7) | | | (126) | | | — | | | — | | | (133) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工股票計劃發放 | 20,026 | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 基於股份的支付活動 | 23,841 | | — | | | — | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
現金股息為$0.19每股(見附註14) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 餘額-2019年9月30日 | 36,811,374 | | 66,438,444 | | | $ | 1 | | — | | | $ | — | | | $ | 4,003 | | | $ | (248) | | | $ | 5 | | | $ | 3,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額-2019年12月31日 | 36,109,179 | | 65,463,274 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,170 | | | $ | (209) | | | $ | 5 | | | $ | 3,967 | |
| 會計變更的累計影響(扣除税項)(見附註3) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 餘額-2020年1月1日 | 36,109,179 | | 65,463,274 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,169 | | | $ | (209) | | | $ | 5 | | | $ | 3,966 | |
| 全面損失總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (103) | | | (76) | | | — | | | (179) | |
| 非控制性利益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
| 普通股回購 | (827,643) | | — | | | — | | — | | | (12) | | | (57) | | | — | | | — | | | (69) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工股票計劃發放 | 16,654 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 基於股份的支付活動 | 271,863 | | — | | | — | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
現金股息為$0.20每股(見附註14) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
| 餘額-2020年3月31日 | 35,570,053 | | 65,463,274 | | | 1 | | — | | | — | | | 3,989 | | | (285) | | | 3 | | | 3,708 | |
| 全面損失總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (236) | | | 18 | | | — | | | (218) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 員工股票計劃發放 | 35,338 | | — | | | — | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 基於股份的支付活動 | 74,047 | | — | | | — | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| 類份額轉換 | 2,435,243 | | (2,435,243) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額-2020年6月30日 | 38,114,681 | | 63,028,031 | | | 1 | | — | | | 3 | | | 3,753 | | | (267) | | | 3 | | | 3,493 | |
| 全面損失總額 | — | | — | | | — | | — | | | — | | | (161) | | | 17 | | | — | | | (144) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的支付活動 | 9,506 | | — | | | — | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 員工股票計劃發放 | 11,628 | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 類份額轉換 | 331,083 | | (331,083) | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額-2020年9月30日 | 38,466,898 | | 62,696,948 | | | $ | 1 | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 3,592 | | | $ | (250) | | | $ | 3 | | | $ | 3,353 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
|
見簡明合併財務報表附註。
凱悦酒店集團及其子公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則金額以百萬美元計)
(未經審計)
1. 組織
凱悦酒店集團是特拉華州的一家公司，其合併子公司(統稱為“凱悦酒店集團”)通過開發、擁有、運營、管理、特許經營和許可與酒店和健康相關的業務，在全球範圍內提供酒店和其他服務。我們開發、擁有、運營、管理、特許經營、許可或向一系列物業提供服務，包括提供全方位服務的酒店、精選服務酒店、度假村和其他物業，包括品牌水療和健身工作室、分時度假、分時度假和其他形式的住宅、度假和公寓所有權單位。於2020年9月30日，(I)我們經營或特許經營462提供全方位服務的酒店，包括158,731世界各地的客房，(Ii)我們經營或特許經營493精選服務型酒店，包括70,562房間，其中418酒店位於美國，(Iii)我們特許經營8包羅萬象的凱悦品牌度假村，包括3,153房間。截至2020年9月30日，我們的物業組合在67世界各國。此外，通過戰略關係，我們向與我們的酒店組合無關、並以此類酒店擁有或第三方許可的其他商標或商標運營的酒店提供一定的預訂和/或忠誠度計劃服務。
正如這些説明和本季度報告中所使用的10-Q表格，(I)術語“凱悦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指凱悦酒店集團及其合併子公司，(Ii)術語“物業”是指酒店、度假村和其他物業，包括品牌水療中心和健身工作室，以及我們開發、擁有、運營、管理、特許經營或我們提供服務或許可的住宅、度假和公寓所有權單位。(Ii)“物業”一詞是指酒店、度假村和其他物業，包括品牌水療中心和健身工作室，以及我們開發、擁有、運營、管理、特許經營或向其提供服務或許可的住宅、度假和公寓所有權單位。(Iii)“凱悦物業組合”或“凱悦物業組合”是指我們開發、擁有、經營、管理、特許經營、特許經營或提供服務的酒店、度假村及其他物業，包括柏悦酒店、Miraval、君悦酒店、Alila、Andaz、The Unbound Collection by Hyatt、Destination、Hyatt Regency、Hyatt、Hyatt Ziva、Hyatt Zilara、Thompson Hotels、Hyatt Centric、Capture by Hyatt、Joie de Vivre提供的標題：The Unbound Collection by Hyatt，Destination，Hyatt Regency，Hyatt Ziva，Hyatt Zilara，Thompson Hotels，Hyatt Center，Capture by Hyatt，Joie de Vivre除了我們的全球酒店組合外，(V)術語“全球物業組合”包括我們的全包式度假村、品牌水療中心和健身工作室，以及住宅、度假和公寓所有權單位；(Vi)術語“酒店合資企業”指我們持有少於100%股權的酒店業實體。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)、10-Q表格指引及S-X規則第10條編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整年度財務報表的所有信息或腳註。因此，本Form 10-Q季度報告應與我們截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表和附註一起閲讀(下稱2019年Form 10-K)。
我們已經取消了精簡合併財務報表中的所有公司間賬户和交易。我們合併我們控制下的實體，包括我們被視為主要受益者的實體。
管理層認為，隨附的簡明合併財務報表反映了所有調整，這些調整都屬於正常經常性性質，被認為是公平列報中期所必需的。
2. 新冠肺炎大流行的影響
概述
新冠肺炎疫情以及相關的旅行限制和遏制努力對旅遊業產生了重大影響，因此對我們的業務也產生了重大影響。這一影響始於2020年第一季度，一直持續到2020年全年。因此，我們在當前中期和可預見的未來的財務業績不能與過去的業績相提並論，也不能預示未來的長期業績。“
財務影響
我們每年第四季度和中期評估我們的商譽和無限期無形資產的減值，如果有減值指標的話。鑑於新冠肺炎疫情對我們行業的影響，我們得出結論，在截至2020年9月30日的九個月內，某些商譽報告單位和無限期無形資產存在減值指標，我們根據當前的需求趨勢、歷史經驗以及我們對這些報告單位和無限期無形資產的未來預期，更新了之前的現金流假設。由於新冠肺炎疫情對酒店業的持續影響，我們的假設受到固有風險和不確定性的影響。根據我們的貼現現金流量分析，某些報告單位的賬面價值超過了公允價值，公允價值被確定為第三級公允價值計量，我們確認了#美元。38截至2020年9月30日的9個月內，商譽減值費用為100萬歐元(見附註8)。減值費用在我們自有和租賃酒店部門的簡明綜合損益表(虧損)的資產減值中確認。我們得出的結論是不是的截至2020年9月30日的9個月內，無限期無形資產的減值。我們將繼續關注新冠肺炎疫情對我們業務的影響，以及我們商譽和無限期無形資產的估值。
我們每季度評估財產和設備、經營性租賃使用權資產、定期無形資產和權益法投資的減值。在截至2020年9月30日的9個月中，我們評估了財產和設備、經營性租賃使用權資產和定期無形資產的賬面淨值的可回收性，確定某些資產的賬面價值不能完全收回。然後我們估計了這些資產的公允價值，並確定賬面價值超過公允價值。我們的分析納入了現金流。公允價值計量被確定為第三級公允價值計量。根據我們的分析和合同終止，在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了$14與財產和設備、經營租賃使用權資產和管理協議無形資產相關的減值費用為100萬美元。減值費用在我們的簡明綜合損益表(虧損)的資產減值中確認，主要是在公司和其他部門。對於我們的權益法投資，我們考慮了新冠肺炎疫情對投資基礎運營的影響，以確定是否有任何跡象表明價值下降不是暫時的，沒有發現任何跡象。
在評估我們的金融資產的信貸損失時，我們考慮了新冠肺炎疫情的影響。根據我們的分析，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們確認了$6300萬美元和300萬美元19在我們的簡明合併損益表上，銷售、一般和行政費用中的應收賬款準備金分別為80萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了7300萬美元和300萬美元12分別與我們某些持有至到期(HTM)債務證券和融資應收賬款相關的信貸損失，其中#美元1300萬美元和300萬美元6600萬美元被同期確認的利息收入抵消(見附註5和6)。信貸損失和利息收入都在其他收入(虧損)中確認，這是在我們精簡的綜合損益表(虧損)上的淨額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了1300萬美元和300萬美元14與債務償還擔保相關的信貸損失分別為1000萬歐元，該債務償還擔保尚未在其他收入(虧損)中提供資金，在我們的簡明綜合損益表(虧損)中實現淨額(見附註13)。隨着新冠肺炎疫情影響的演變，我們將繼續監測我們的金融資產是否存在潛在的信用風險。
3. 最近發佈的會計聲明
重要會計政策摘要
我們的重要會計政策在2019年Form 10-K的第四部分第15項“展品和財務報表明細表-合併財務報表附註2”中有詳細説明。在通過會計準則更新第2016-13號(“ASU 2016-13”)後，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，我們的會計政策已更新如下：
債務和股權證券-不包括權益法投資，債務和權益證券由各種投資組成：
•股權證券包括計息貨幣市場基金、共同基金、普通股和優先股。公允價值可隨時釐定的權益證券，根據上市市價或交易商報價(如有)按公允價值記錄於我們的簡明綜合資產負債表內。沒有可輕易釐定公允價值的股本證券按成本減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變動。已實現和未實現的淨收益和淨虧損以及股權證券的減值費用在其他收益(虧損)中確認，這是在我們的精簡綜合損益表(虧損)上的淨額。
•債務證券包括優先股、定期存款和固定收益證券，包括美國政府債務、其他政府機構的債務、公司債務、抵押貸款支持證券和資產支持證券，以及市政和省級票據和債券。債務證券分為可交易、可供出售(“AFS”)或持有至到期。
•證券交易-根據上市市場價格或交易商報價(如有)按公允價值記錄。交易證券的已實現和未實現的淨收益和虧損，在為拉比信託或其他收益(虧損)提供資金而持有的有價證券的淨收益和利息收入中確認，根據投資的性質，淨收益和利息收入在我們的簡明綜合損益表上確認。
•AFS證券-根據上市市場價格或交易商報價(如有)按公允價值記錄。AFS債務證券的未實現損益在我們的壓縮綜合資產負債表上的累計其他全面虧損中確認。AFS債務證券的已實現收益和虧損在其他收益(虧損)中確認，即在我們的精簡綜合損益表(虧損)上的淨額。AFS證券按季度評估預期的信貸損失，這些損失在其他收益(虧損)中確認，在我們的精簡綜合損益表(虧損)中淨額。在確定信貸損失準備金時，我們以個人安全水平評估AFS證券，並考慮我們的投資策略、當前市場狀況、標的投資的財務實力、期限至到期日、信用評級以及我們出售證券的意圖和能力。
•HTM證券-我們有意願和能力持有至到期的投資，按攤銷成本扣除預期信貸損失後記錄。HTM證券每季度評估預期的信貸損失，信貸損失在其他收益(虧損)中確認，這是我們精簡的綜合損益表(虧損)的淨額。由於與每種證券相關的獨特風險，我們在確定信貸損失準備金時對HTM證券進行單獨評估。在釐定信貸損失準備金時，我們會考慮相關資產的財務實力，包括物業的當前和預期表現、期限至到期日、業主的信貸質素，以及目前的市場狀況。
我們根據債務證券的合同到期日以及我們持有的意圖和能力，將其分為當前債券和長期債券。
我們的優先股賺取的回報在其他收入(虧損)中確認為利息收入，淨額.
有關債務和股權證券的更多信息，請參見附註5。
融資應收賬款-融資應收賬款代表按需或在固定或可確定的日期收到資金的合同權利，並記錄在我們的壓縮綜合資產負債表中
扣除預期信貸損失後的攤銷成本。我們確認利息為賺取的，並將應計利息計入資產的攤餘成本基礎。
我們的融資應收賬款包括向酒店業主提供的個人、無擔保貸款和其他類型的無擔保融資安排。這些融資應收賬款一般都有規定的到期日和利率，但還款條款有所不同，可能取決於酒店未來的現金流。我們每季度單獨評估所有融資應收賬款的信用損失，並建立準備金以反映預計收回的淨額。我們基於對幾個因素的分析來估計信貸損失，這些因素包括當前的經濟狀況、行業趨勢和融資應收賬款的具體風險特徵，包括資本結構、貸款表現、市場因素和潛在的酒店表現。對融資應收賬款信貸損失的調整在其他收益(虧損)中確認，在我們的簡明綜合損益表(虧損)上實現淨額。
我們將應計利息準備與融資應收資產分開評估。我們根據歷史和預期的未來付款活動，持續監測我們的融資應收賬款的信用質量。根據個別融資應收賬款的合同條款，如果利息或本金逾期超過90天，或者如果我們與借款人的其他融資安排已經建立了撥備，我們向酒店所有者提供的融資將被確定為不良融資。如果我們認為融資應收賬款是不良的，我們將該融資應收賬款置於非權責發生狀態。
對於非權責發生狀態的融資應收賬款，我們將利息收入確認為其他收入(虧損)中的利息收入，在收到現金時在我們的簡明綜合損益表(虧損)中確認淨額。利息收入恢復計提，當應收賬款在合同上變為流動且收款疑慮消除時，任何相關信貸損失撥備的潛在沖銷就會發生。
在信貸損失撥備確定後，當所有商業上合理的收回應收賬款餘額的手段用盡時，我們可以確定應收賬款餘額是無法收回的。我們通過沖銷應收融資和相關的信貸損失準備來沖銷壞賬餘額。有關融資應收賬款的更多信息，請參見附註6。
應收賬款-我們的應收賬款主要包括客人在我們自有和租賃物業提供的服務所欠的貿易應收賬款，以及我們與其簽訂了服務管理和特許經營協議的酒店業主的應收貿易賬款，以及代表管理和特許物業發生的費用的報銷。我們每季度評估所有應收賬款的信用損失，並建立準備金以反映預計收回的淨額。信用損失準備金是基於對歷史催收活動、應收賬款的性質、地理因素和當前商業環境的評估。根據應收賬款的性質，信貸損失準備在我們的簡明綜合損益表(損益表)上的自有和租賃酒店費用或銷售、一般和行政費用中確認。
擔保-我們簽訂了與我們管理的某些酒店相關的績效保證。我們還對未合併的酒店企業、某些管理酒店和其他物業進行債務償還和其他擔保。我們記錄了這些擔保在成立之日的公允價值負債。為了估計公允價值，我們使用蒙特卡羅模擬對可能結果的概率進行建模。估值方法要求我們對摺扣率、波動性、酒店經營業績和酒店物業銷售價格做出某些假設和判斷。由於未來假設的變化，公允價值不會重新估值。相應的抵銷取決於出具擔保的情況，並計入權益法投資、其他資產或費用。我們採用系統、合理、以風險為基礎的方法，將擔保公允價值的負債攤銷為擔保期限內的收入。與我們管理的酒店和其他物業相關的擔保在其他收益(虧損)中攤銷，在我們精簡的綜合損益表(虧損)中淨額。與我們未合併的酒店合資企業相關的擔保在我們的精簡合併損益表中攤銷為來自未合併酒店合資企業的股本收益(虧損)。
•業績和其他擔保-我們每季度評估擔保下融資的可能性。如果我們根據期內的業績確定融資義務是可能和可評估的，我們將單獨記錄或有負債，抵銷部分在其他收入(虧損)淨額中確認。
•債務償還擔保-在擔保開始時，我們每季度評估擔保下的融資風險。我們評估信用風險的依據是標的物業的當前和預測表現、業主是否正在償還債務、
本公司根據基礎財產和當前市場情況，記錄單獨的負債，並在必要時在未合併酒店企業的其他收入(虧損)、淨收益或股本收益(虧損)中確認抵銷。
有關擔保的更多信息，請參見備註 13.
採用的會計準則
金融工具—信用損失-2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度報告。ASU 2016-13年度將大多數金融資產的現有減值模型從已發生損失模型替換為當前預期信用損失模型，該模型要求實體確認信用損失準備等於其當前對實體預計不會收取的所有合同現金流的估計。ASU 2016-13年度還要求通過信貸損失撥備確認與AFS債務證券相關的信貸損失。我們領養了亞利桑那州立大學2016-13年度2020年1月1日，採用修改後的回溯法。通過後，我們記錄了#美元的調整。1税後淨額為100萬美元，與應收賬款信用損失相關的期初留存收益為1美元。12我們的HTM債務證券增加了100萬美元，相應的12在我們壓縮的綜合資產負債表上計提了100萬歐元的信貸損失準備金。採用ASU2016-03年度並未對我們的簡明綜合損益表(虧損)或簡明綜合現金流量表產生實質性影響，採用調整並未反映新冠肺炎疫情的影響，見附註2。
未來會計準則的採用
參考匯率改革-2020年3月，FASB發佈了會計準則更新第2020-04號(“ASU 2020-04”)，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外情況，在滿足某些標準的情況下，我們可以選擇採用有關合同修改、套期保值關係以及其他參考美元存款倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考利率改革而停止的參考利率的交易。ASU 2020-04規定的減免適用於所有實體，但有效期至2022年12月31日。我們仍在評估採用ASU 2020-04的影響。
4. 與客户簽訂合同的收入
分門別類收入
下表列出了我們按產品或服務的性質分類的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 自有和租賃酒店 | 美洲管理和特許經營 | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南亞洲管理和特許經營 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
| 客房收入 | $ | 43 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (2) | | $ | 41 | |
| 食品和飲料 | 20 | | — | | — | | — | | — | | — | | 20 | |
| 其他 | 19 | | — | | — | | — | | — | | — | | 19 | |
| | | | | | | |
| 自有和租賃酒店 | 82 | | — | | — | | — | | — | | (2) | | 80 | |
| | | | | | | |
| 基地管理費 | — | | 12 | | 7 | | 2 | | — | | (2) | | 19 | |
| 激勵性管理費 | — | | — | | 5 | | 2 | | — | | (1) | | 6 | |
| 特許經營費 | — | | 15 | | — | | — | | — | | — | | 15 | |
| 其他費用 | — | | 1 | | 4 | | 1 | | 1 | | — | | 7 | |
| 許可費 | — | | 1 | | 1 | | — | | 3 | | — | | 5 | |
| | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | — | | 29 | | 17 | | 5 | | 4 | | (3) | | 52 | |
| 攤銷構成向客户付款的管理和特許經營協議資產 | — | | (5) | | — | | (2) | | — | | — | | (7) | |
| 淨管理費、加盟費和其他費用 | — | | 24 | | 17 | | 3 | | 4 | | (3) | | 45 | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | — | | 4 | | — | | — | | 3 | | — | | 7 | |
| | | | | | | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 234 | | 18 | | 14 | | 1 | | — | | 267 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 82 | | $ | 262 | | $ | 35 | | $ | 17 | | $ | 8 | | $ | (5) | | $ | 399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 自有和租賃酒店 | 美洲管理和特許經營 | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南亞洲管理和特許經營 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
| 客房收入 | $ | 236 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (10) | | $ | 226 | |
| 食品和飲料 | 128 | | — | | — | | — | | — | | — | | 128 | |
| 其他 | 68 | | — | | — | | — | | — | | — | | 68 | |
| | | | | | | |
| 自有和租賃酒店 | 432 | | — | | — | | — | | — | | (10) | | 422 | |
| | | | | | | |
| 基地管理費 | — | | 60 | | 16 | | 10 | | — | | (12) | | 74 | |
| 激勵性管理費 | — | | 1 | | 8 | | 4 | | — | | (1) | | 12 | |
| 特許經營費 | — | | 47 | | 1 | | — | | — | | — | | 48 | |
| 其他費用 | — | | 3 | | 8 | | 3 | | 2 | | — | | 16 | |
| 許可費 | — | | 10 | | 9 | | — | | 11 | | — | | 30 | |
| | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | — | | 121 | | 42 | | 17 | | 13 | | (13) | | 180 | |
| 攤銷構成向客户付款的管理和特許經營協議資產 | — | | (13) | | (2) | | (5) | | — | | — | | (20) | |
| 淨管理費、加盟費和其他費用 | — | | 108 | | 40 | | 12 | | 13 | | (13) | | 160 | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | — | | 33 | | — | | — | | 12 | | — | | 45 | |
| | | | | | | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 904 | | 62 | | 46 | | 3 | | — | | 1,015 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 432 | | $ | 1,045 | | $ | 102 | | $ | 58 | | $ | 28 | | $ | (23) | | $ | 1,642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 自有及租賃酒店(A) | 美洲管理和特許經營(A) | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南亞洲管理和特許經營 | 公司及其他(A) | 消除(A) | 總計 |
| 客房收入 | $ | 263 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (11) | | $ | 252 | |
| 食品和飲料 | 134 | | — | | — | | — | | — | | — | | 134 | |
| 其他 | 44 | | — | | — | | — | | — | | — | | 44 | |
| 自有和租賃酒店 | 441 | | — | | — | | — | | — | | (11) | | 430 | |
| | | | | | | |
| 基地管理費 | — | | 56 | | 11 | | 10 | | — | | (13) | | 64 | |
| 激勵性管理費 | — | | 13 | | 17 | | 9 | | — | | (6) | | 33 | |
| 特許經營費 | — | | 36 | | 1 | | — | | — | | — | | 37 | |
| 其他費用 | — | | 2 | | 3 | | 2 | | 1 | | — | | 8 | |
| 許可費 | — | | 1 | | — | | — | | 5 | | — | | 6 | |
| | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | — | | 108 | | 32 | | 21 | | 6 | | (19) | | 148 | |
| 攤銷構成向客户付款的管理和特許經營協議資產 | — | | (4) | | — | | (1) | | — | | — | | (5) | |
| 淨管理費、加盟費和其他費用 | — | | 104 | | 32 | | 20 | | 6 | | (19) | | 143 | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | — | | 16 | | — | | — | | 9 | | — | | 25 | |
| | | | | | | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 565 | | 30 | | 20 | | 2 | | — | | 617 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 441 | | $ | 685 | | $ | 62 | | $ | 40 | | $ | 17 | | $ | (30) | | $ | 1,215 | |
| (A)列報的數額已根據自2020年1月1日起生效的分部內的變動作出調整(見附註17)。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 自有及租賃酒店(A) | 美洲管理和特許經營(A) | 亞太區的管理和特許經營 | EAME/西南亞洲管理和特許經營 | 公司及其他(A) | 消除(A) | 總計 |
| 客房收入 | $ | 821 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (27) | | $ | 794 | |
| 食品和飲料 | 461 | | — | | — | | — | | — | | — | | 461 | |
| 其他 | 135 | | — | | — | | — | | — | | — | | 135 | |
| | | | | | | |
| 自有和租賃酒店 | 1,417 | | — | | — | | — | | — | | (27) | | 1,390 | |
| | | | | | | |
| 基地管理費 | — | | 175 | | 33 | | 27 | | — | | (40) | | 195 | |
| 激勵性管理費 | — | | 46 | | 51 | | 26 | | — | | (17) | | 106 | |
| 特許經營費 | — | | 104 | | 3 | | — | | — | | — | | 107 | |
| 其他費用 | — | | 3 | | 9 | | 5 | | 4 | | — | | 21 | |
| 許可費 | — | | 3 | | — | | — | | 15 | | — | | 18 | |
| | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | — | | 331 | | 96 | | 58 | | 19 | | (57) | | 447 | |
| 攤銷構成向客户付款的管理和特許經營協議資產 | — | | (11) | | (1) | | (4) | | — | | — | | (16) | |
| 淨管理費、加盟費和其他費用 | — | | 320 | | 95 | | 54 | | 19 | | (57) | | 431 | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | — | | 71 | | — | | — | | 26 | | 1 | | 98 | |
| | | | | | | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | — | | 1,688 | | 80 | | 54 | | 4 | | — | | 1,826 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 1,417 | | $ | 2,079 | | $ | 175 | | $ | 108 | | $ | 49 | | $ | (83) | | $ | 3,745 | |
| (A)列報的數額已根據自2020年1月1日起生效的分部內的變動作出調整(見附註17)。 |
*合同餘額
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的合同資產(包括應收賬款)在精簡合併資產負債表上的淨值都微不足道。由於我們的盈利能力障礙通常是以全年為基礎計算的，我們預計我們的合同資產在年底將微不足道。
合同責任包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 與忠誠度計劃相關的遞延收入 | $ | 723 | | | $ | 671 | |
| 預付存款 | 38 | | | 77 | |
| 從特許經營權所有者那裏收到的初始費用 | 41 | | | 41 | |
| 與全系統服務相關的遞延收入 | 7 | | | 5 | |
| 其他遞延收入 | 80 | | | 126 | |
| 合同總負債 | $ | 889 | | | $ | 920 | |
下表彙總了我們合同負債中的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 期初餘額，1月1日 | $ | 920 | | | $ | 830 | |
| 收到的現金和其他 | 311 | | | 490 | |
| 已確認收入 | (336) | | | (459) | |
| 期末餘額，6月30日 | 895 | | | 861 | |
| 收到的現金和其他 | 114 | | | 265 | |
| 已確認收入 | (120) | | | (251) | |
| 期末餘額，9月30日 | $ | 889 | | | $ | 875 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內確認的收入包括在每年年初合同負債餘額中的收入為1美元。57百萬美元和$80分別為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中確認的收入包括在年初合同負債餘額中的收入為1美元。215百萬美元和$318分別為百萬美元。這一收入主要與忠誠度計劃有關，該計劃在扣除支付給第三方的贖回補償後確認為淨額。
分配給剩餘履約義務的收入
分配給剩餘履約義務的收入是尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。預計在未來幾個時期確認的合同收入約為#美元。125截至2020年9月30日，我們預計將確認其中大約10%作為下一年的收入12幾個月，剩下的時間在之後。
我們沒有估計與我們未履行的業績義務有關的預期確認收入，具體如下：
•與忠誠度計劃相關的遞延收入，以及基礎和獎勵管理費收入，因為這些收入被分配給一系列完全未履行的業績義務；
•與特許權使用費有關的收入，因為它們被視為基於銷售的特許權使用費；
•通過我們的聯合品牌信用卡獲得的免費夜晚收入，因為獎勵的原始期限為12個月；以及
•與自有和租賃酒店提前預訂相關的收入，因為每次入住的時間不超過12個月。
5. 債務和股權證券
權益法投資
權益法投資為$260百萬美元和$232分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了8在我們的自有和租賃酒店部門內，由於與某些股權方法投資相關的銷售活動，我們的精簡合併損益表上的未合併酒店合資企業的股權虧損收益(虧損)為100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們收到了2300萬美元和300萬美元25相關銷售收益分別為3.6億美元。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了6300萬美元和300萬美元7減值費用分別為1000萬美元，主要與一家未合併酒店企業因賬面價值超過公允價值而在我們的簡明綜合損益表(虧損)上因未合併酒店企業的股權虧損而產生的股權虧損有關。公允價值被確定為第三級公允價值計量，減值被視為非臨時性的。
下表彙總了我們在權益法下持有投資的所有未合併酒店企業的財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 總收入 | $ | 27 | | | $ | 130 | | | $ | 211 | | | $ | 371 | |
| 營業毛利(虧損) | (11) | | | 51 | | | 34 | | | 139 | |
| 持續經營的收入(虧損) | (57) | | | 9 | | | (143) | | | (2) | |
| 淨收益(虧損) | (57) | | | 9 | | | (143) | | | (2) | |
以上信息基於最新可用的財務報表，對於我們的某些權益法投資來説，這些報表的報告滯後時間長達三個月。
有價證券
我們持有公允價值易於確定的有價證券，為某些運營計劃和投資目的提供資金。我們定期轉移可用現金和現金等價物，用於購買有價證券用於投資。
持有有價證券為運營計劃提供資金-為運營計劃提供資金而持有的有價證券(按公允價值記錄幷包括在我們的精簡合併資產負債表中)如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 忠誠度計劃(注9) | $ | 556 | | | $ | 483 | |
| 拉比信託基金持有的延期補償計劃(注9和注11) | 464 | | | 450 | |
| 專屬自保保險公司(附註9) | 158 | | | 180 | |
| 為運營計劃提供資金而持有的有價證券總額 | 1,178 | | | 1,113 | |
| 減去：為運營計劃提供資金而持有的有價證券的當前部分，包括現金和現金等價物、短期投資、預付和其他資產 | (182) | | | (219) | |
| 為包括在其他資產中的運營計劃提供資金而持有的有價證券 | $ | 996 | | | $ | 894 | |
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為忠誠度計劃提供資金而持有的有價證券產生的已實現和未實現淨收益以及利息收入在其他收益(虧損)中確認，這是在我們的精簡合併損益表(虧損)上的淨額：
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| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 忠誠度計劃(注19) | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | 26 | | | $ | 24 | |
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為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨已實現和未實現收益(虧損)和利息收入，在我們的精簡合併損益表上確認為為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益和利息收入：
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| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 未實現收益(虧損) | $ | 16 | | | $ | (2) | | | $ | 11 | | | $ | 35 | |
| 已實現收益 | 6 | | | 2 | | | 12 | | | 6 | |
| 為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益和利息收入 | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 41 | |
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我們的專屬自保保險公司持有有價證券，包括投資於美國政府機構的AFS債務證券、定期存款和公司債務證券，合同到期日從2020年到2025年。
為投資目的持有的有價證券-為投資目的持有的有價證券按成本或公允價值記錄，具體取決於投資的性質，幷包括在我們的簡明綜合資產負債表中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
| 計息貨幣市場基金(A) | $ | 763 | | | $ | 147 | | | | | |
| 定期存款(A) | 288 | | | 37 | | | | | |
| Playa N.V.的普通股(注9) | 51 | | | 102 | | | | | |
| | | | | | | |
| 為投資目的持有的有價證券總額 | 1,102 | | | 286 | | | | | |
| 減去：為投資目的持有的有價證券的當前部分，包括現金和現金等價物以及短期投資 | (1,051) | | | (184) | | | | | |
| 包括在其他資產中的為投資目的而持有的有價證券 | $ | 51 | | | $ | 102 | | | | | |
(A)在截至2020年9月30日的9個月內，我們發行優先票據所得款項的一部分，再投資于于2020年9月30日的計息貨幣市場基金和定期存款(見附註10)。 | | | | |
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我們持有Playa Hotels&Resorts N.V.(簡稱Playa N.V.)的普通股。由於我們沒有能力對該實體的運營產生重大影響，該等資產被視為公允價值易於確定的股權證券。普通股的公允價值被歸類為公允價值等級中的第一級，因為我們能夠獲得市場上可用的定價信息。我們的投資按公允價值重新計量，產生了#美元。7百萬美元和$1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的未實現收益分別為100萬美元和51百萬美元的未實現虧損和8截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的未實現收益分別為百萬美元，在其他收益(虧損)中確認，扣除我們的精簡綜合損益表(虧損)(見附註 19)。我們做到了不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的9個月內，不要出售任何普通股。
其他投資
HTM債務證券-2020年9月30日和2019年12月31日，我們持有美元80百萬美元和$58對HTM債務證券的投資(扣除津貼後)分別為100萬美元，這些投資是對擁有或正在開發我們某些酒店的第三方實體的投資，並記錄在我們精簡的綜合資產負債表中的其他資產中。這些證券必須在2021年至2027年期間贖回。截至2020年9月30日，我們的投資扣除津貼淨額為$20百萬我們投資的賬面價值接近公允價值。我們使用內部開發的貼現現金流模型估計我們投資的公允價值，該模型基於類似類型安排的當前市場投入。基於缺乏可用的市場數據，我們的投資被歸類為公允價值等級中的第三級。這些模型的主要敏感性是基於適當貼現率的選擇。這些假設的波動可能導致對公允價值的不同估計。
公允價值不容易確定的股權證券-2020年9月30日和2019年12月31日，我們持有美元12百萬美元和$7百萬 投資於股權證券，但沒有易於確定的公允價值，這是指我們沒有能力對實體的運營產生重大影響的實體的投資。
公允價值—我們在經常性基礎上按公允價值計量了以下金融資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 預付款和其他資產 | | 其他資產 |
| 一級-相同資產在活躍的金融市場的報價 | | | | | | | | | |
| 計息貨幣市場基金 | $ | 920 | | | $ | 920 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 530 | | | — | | | — | | | — | | | 530 | |
| 普通股 | 51 | | | — | | | — | | | — | | | 51 | |
| 第二級-重要的和其他可觀察到的輸入 | | | | | | | | | |
| 商業票據 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| 定期存款 | 294 | | | 2 | | | 287 | | | — | | | 5 | |
| 美國政府的義務 | 204 | | | — | | | 6 | | | — | | | 198 | |
| 美國政府機構 | 52 | | | — | | | 2 | | | — | | | 50 | |
| 公司債務證券 | 168 | | | — | | | 15 | | | — | | | 153 | |
| 抵押貸款支持證券 | 23 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
| 資產支持證券 | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
| 市級和省級票據和債券 | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| 總計 | $ | 2,280 | | | $ | 923 | | | $ | 310 | | | $ | — | | | $ | 1,047 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 現金和現金等價物 | | 短期投資 | | 預付款和其他資產 | | 其他資產 |
| 一級-相同資產在活躍的金融市場的報價 | | | | | | | | | |
| 計息貨幣市場基金 | $ | 269 | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 共同基金 | 502 | | | — | | | — | | | — | | | 502 | |
| 普通股 | 102 | | | — | | | — | | | — | | | 102 | |
| 第二級-重要的和其他可觀察到的輸入 | | | | | | | | | |
| 定期存款 | 47 | | | — | | | 41 | | | — | | | 6 | |
| 美國政府的義務 | 202 | | | — | | | 4 | | | 31 | | | 167 | |
| 美國政府機構 | 50 | | | — | | | 3 | | | 6 | | | 41 | |
| 公司債務證券 | 161 | | | — | | | 20 | | | 18 | | | 123 | |
| 抵押貸款支持證券 | 23 | | | — | | | — | | | 4 | | | 19 | |
| 資產支持證券 | 39 | | | — | | | — | | | 6 | | | 33 | |
| 市級和省級票據和債券 | 4 | | | — | | | — | | | 1 | | | 3 | |
| 總計 | $ | 1,399 | | | $ | 269 | | | $ | 68 | | | $ | 66 | | | $ | 996 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，公允價值層次之間沒有發生轉移。我們沒有要求在經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產或非金融負債。
6. 融資應收賬款
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 向酒店業主提供無擔保融資 | $ | 143 | | | $ | 135 | |
| 減去：融資應收賬款的當期部分，包括在應收賬款中，淨額 | (1) | | | — | |
| 減去：損失撥備 | (110) | | | (100) | |
| 扣除備付金後的長期融資應收賬款總額 | $ | 32 | | | $ | 35 | |
|
損失撥備—下表彙總了我們的無擔保融資應收賬款備用金中的活動：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| 1月1日的津貼 | $ | 100 | | | $ | 101 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 第三條規定 | 5 | | | 3 | | | |
| 核銷 | — | | | (4) | | | |
| | | | | |
| 6月30日的津貼 | 105 | | | 100 | | | |
| 第三條規定 | 5 | | | 1 | | | |
| 外幣兑換淨額 | — | | | (1) | | | |
| | | | | |
| 9月30日的津貼 | $ | 110 | | | $ | 100 | | | |
信用監控—我們的無擔保融資應收賬款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| | 總貸款餘額(本金和利息) | | 相關津貼 | | 應收融資淨額 | | 非應計狀態的應收賬款總額 |
| 貸款 | $ | 32 | | | $ | (1) | | | $ | 31 | | | $ | — | |
| 不良貸款(1) | 46 | | | (46) | | | — | | | 46 | |
| 貸款總額 | 78 | | | (47) | | | 31 | | | 46 | |
| 其他融資安排 | 65 | | | (63) | | | 2 | | | 61 | |
| 無擔保融資應收賬款總額 | $ | 143 | | | $ | (110) | | | $ | 33 | | | $ | 107 | |
(1)未付本金餘額為$36百萬美元，平均記錄的貸款餘額為$45截至2020年9月30日，為100萬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | 總貸款餘額(本金和利息) | | 相關津貼 | | 應收融資淨額 | | 非應計狀態的應收賬款總額 |
| 貸款 | $ | 33 | | | $ | (1) | | | $ | 32 | | | $ | — | |
| 不良貸款(2) | 43 | | | (43) | | | — | | | 43 | |
| 貸款總額 | 76 | | | (44) | | | 32 | | | 43 | |
| *其他融資安排 | 59 | | | (56) | | | 3 | | | 56 | |
| 無擔保融資應收賬款總額 | $ | 135 | | | $ | (100) | | | $ | 35 | | | $ | 99 | |
(2)未付本金餘額為$33百萬美元，平均記錄的貸款餘額為$46截至2019年12月31日，為100萬。
公允價值-我們融資應收賬款的賬面價值接近公允價值。公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級，使用貼現現金流模型進行估計。使用的本金輸入是預計的未來現金流和貼現率，貼現率通常是貸款的有效利率。
7. 收購和處置
收購
土地-在截至2019年9月30日的9個月中，我們收購了15於截至2019年12月31日止年度，透過向無關第三方收購資產以開發德克薩斯州奧斯汀一家酒店，並於其後通過資產處置出售正在進行中的土地及相關建設。
性情
正在開發的物業-在截至2020年9月30日的前9個月裏，一家無關的第三方投資於我們的某些子公司，這些子公司正在賓夕法尼亞州費城開發酒店、停車場和零售空間，以換取60%所有權權益，導致終止確認子公司的非金融資產。作為這筆交易的結果，我們收到了$72百萬美元的收益，記錄了我們的40%所有權權益作為權益法投資，並確認為$4截至前九個月，我們的簡明綜合損益表的房地產銷售收益的税前收益為100萬美元 2020年9月30日。我們的美元22百萬權益法投資按公允價值計入，以我們的合作伙伴向未合併的酒店合資企業貢獻的價值為基礎。作為額外的考慮，我們收到了$5在沒有公允價值的情況下對股權證券進行的百萬美元投資。
建房-在截至以下日期的九個月內 2020年9月30日，我們以美元的價格出售了內布拉斯加州奧馬哈的一座商業建築。6百萬美元，扣除結賬成本和比例調整後的淨額。在出售的同時，我們簽訂了部分大樓的租約，並將這筆交易作為出售和回租入賬，其中1美元。4我們的簡明綜合資產負債表記錄了百萬歐元的經營租賃、使用權資產和相關租賃負債。這筆交易的結果是一美元4百萬税前收益，在截至9個月的簡明綜合損益表的房地產銷售收益中確認 2020年9月30日。經營租賃的加權平均剩餘期限為9年，加權平均貼現率為3.25%。租約包括一項延長租賃期的選擇權，延長期限為5好多年了。
亞特蘭大凱悦酒店-在截至2019年9月30日的三個月裏，我們以約美元的價格將亞特蘭大凱悦酒店出售給了一家無關的第三方3462000萬美元，扣除關閉成本和比例調整後，並將這筆交易作為資產處置入賬。我們簽訂了出售房產的長期管理協議。這筆交易的結果是一筆美元的交易。2722000萬美元的税前收益，在截至2019年9月30日的三個月和九個月的精簡合併損益表上的房地產銷售收益中確認。本酒店在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
土地和租約轉讓-在截至2019年9月30日的三個月內，我們出售了毗鄰舊金山君悦酒店的物業，並將相關的蘋果店租賃轉讓給了一家無關的第三方，價格約為美元1152000萬美元，扣除關閉成本和比例調整後，並將這筆交易作為資產處置入賬。這筆交易的結果是一筆美元的交易。1011000萬税前收益，在截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益(虧損)表上確認的房地產銷售收益中確認。該物業在出售前的經營業績和財務狀況仍屬於我們的自有和租賃酒店部門。
同類交換協議
我們定期簽訂與處置或收購某些財產相關的同類交換協議。根據這些協議的條款，銷售所得款項將存入由合格中介管理的第三方託管賬户，在發佈之前不能供我們使用。收益在我們的壓縮合並資產負債表上作為限制性現金記錄，並釋放(I)如果這些收益被用作同類交換協議的一部分，(Ii)如果我們在資產負債表中沒有找到合適的替代財產，則將其釋放(I)如果它們被用作同類交換協議的一部分，(Ii)如果我們沒有在45協議日期後三天，或(三)同類交換協議未在剩餘允許的期限內完成。
在截至2019年9月30日的三個月內出售毗鄰舊金山君悦酒店的房產，$115數百萬美元的收益被限制用於潛在的同類交易。然而，我們並沒有在規定的範圍內獲得確認的更換物業。180天期，收益在截至2020年9月30日的9個月內公佈。
8. 商譽和無形資產，淨額
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 商譽 | $ | 288 | | | $ | 326 | |
在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了381.6億美元商譽減值費用，涉及二報告單位(見注2)。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們做到了不是的I don‘我不承認任何商譽減損費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 加權的-
平均有用
活得很久 | | 2019年12月31日 |
| 管理和特許經營協議無形資產 | $ | 362 | | | 18 | | $ | 367 | |
| | | | | |
| 品牌和其他無窮無盡的無形資產 | 144 | | | — | | | 144 | |
| 高級預訂無形資產 | 6 | | | 3 | | 14 | |
| 其他確實存在的無形資產 | 8 | | | 6 | | 8 | |
| 無形資產 | 520 | | | | | 533 | |
| 減去：累計攤銷 | (108) | | | | | (96) | |
| 無形資產，淨值 | $ | 412 | | | | | $ | 437 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 攤銷費用 | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 21 | | | $ | 18 | |
在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了4與終止合同的管理協議無形資產相關的減值費用為1.8億美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了9300萬美元和300萬美元13終止合同的減值費用分別與管理協議無形資產有關。減值費用在我們簡明綜合損益表(虧損)的資產減值中確認，主要是在我們的美洲管理和特許經營部門。
9. 其他資產
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 為拉比信託基金提供資金而持有的有價證券(注5) | $ | 464 | | | $ | 450 | |
| 構成向客户付款的管理和特許經營協議資產(1) | 448 | | | 423 | |
| 為忠誠度計劃提供資金而持有的有價證券(注5) | 434 | | | 347 | |
| 為專屬自保保險公司持有的有價證券(注5) | 98 | | | 97 | |
| 長期投資(附註5) | 92 | | | 65 | |
| Playa N.V.的普通股(注5) | 51 | | | 102 | |
| 其他 | 102 | | | 104 | |
| 其他資產總額 | $ | 1,689 | | | $ | 1,588 | |
| (一)包括現金對價和其他形式的對價，如償債或履約擔保。 |
10. 債務
扣除當前到期日的長期債務為#美元。2,981百萬美元和$1,612分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
高級註釋-在截至2020年9月30日的三個月裏，我們發行了美元750百萬英鎊三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3.0002022年到期的優先債券(“2022年債券”)按面值計算。我們收到了大約$745出售所得淨收益的100萬美元，扣除#美元后5百萬美元的承保折扣和其他發行費用，我們打算將其用於一般公司用途。2022年債券的利息每季度支付一次，分別為每年3月1日、6月1日、9月1日和12月1日，從2020年12月1日開始。
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們發行了$450百萬美元5.3752025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)和$450百萬美元5.7502030年到期的優先債券(“2030年債券”)按面值計算。我們收到了大約$890出售所得淨收益的100萬美元，扣除#美元后10百萬美元的承銷折扣和其他發行費用。我們用發行2025年債券和2030年債券所得的一部分償還了我們循環信貸安排的所有未償還借款，並解決了尚未解決的利率鎖定問題，其餘的我們打算用於一般企業用途。2025年債券和2030年債券的利息由2020年10月23日開始，每半年支付一次，分別為每年的4月23日和10月23日。
循環信貸安排-在截至2020年9月30日的9個月內，我們達成了第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二次修正案(即《革命者修正案》)。革命者修正案的條款包括但不限於對某些公約的豁免，以及對負面公約和其他條款(包括利率)的修改。革命者修正案的條款還限制了我們在2021年第一季度之前回購股票和支付股息的能力。
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們有400在我們的循環信貸安排上有數百萬的借款和償還。這些借款的加權平均利率為1.71截至2020年9月30日。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們有不是的餘額未付。截至2020年9月30日，我們擁有1,499在我們的循環信貸安排下，扣除未償還信用證後，可獲得的借款能力為300萬歐元。
公允價值-我們估計了債務的公允價值，不包括融資租賃，包括#美元250百萬美元5.3752021年到期的優先債券(“2021年債券”)的百分比，2022年債券，$350百萬美元3.3752023年到期的優先債券(“2023年債券”)，2025年債券，$400百萬美元4.8502026年到期的優先票據百分比(“2026年票據”)，$400百萬美元4.3752028年到期的優先債券(以下簡稱2028年債券)和2030年債券，統稱為高級債券、債券和其他長期債務。我們的高級票據和債券被歸類為二級，因為在證券的最終價格中使用和加權了多個市場投入。我們根據類似安排的當前市場投入，使用貼現現金流分析估算了其他債務工具的公允價值。基於缺乏可用的市場數據，我們將我們的循環信貸安排和其他債務工具歸類為三級。這些模型的主要敏感性是基於適當貼現率的選擇。這些假設的波動將導致對公允價值的不同估計。
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| 2020年9月30日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍資產市場的報價(一級) | | 重大和其他可觀察到的經濟投入(二級) | | 不可見的重大投入(三級) |
| 債務(1) | $ | 3,259 | | | $ | 3,435 | | | $ | — | | | $ | 3,395 | | | $ | 40 | |
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(1)不包括$9百萬美元的融資租賃義務和27百萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
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| 2019年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 相同資產在活躍資產市場的報價(一級) | | 重大和其他可觀察到的經濟投入(二級) | | 不可見的重大投入(三級) |
| 債務(2) | $ | 1,627 | | | $ | 1,740 | | | $ | — | | | $ | 1,680 | | | $ | 60 | |
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(2)不包括$11百萬美元的融資租賃義務和15百萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
利率鎖-截至2019年12月31日，我們有未平倉的利率鎖定，利率為1美元275名義價值100萬美元，強制結算日期為2021年。利率鎖定對衝了與我們預期未來發行的長期債務相關的基準利率變化的部分風險。這些衍生工具被指定為現金流對衝，在開始和結算時都被認為是高度有效的，如下所述。
在2019年12月31日，我們有$24在我們的簡明綜合資產負債表的其他長期負債中記錄了與這些工具相關的100萬歐元。我們使用貼現現金流模型估計了利率鎖定的公允價值，這些利率鎖定在公允價值等級中被歸類為第二級。這些模型的主要敏感性是遠期曲線和貼現曲線。
在截至2020年9月30日的9個月內，我們以美元結算了上述利率鎖定。612030年債券發行時，票面利率將達到100萬歐元。$61在本公司簡明綜合損益表(虧損)的利息支出中，計入累計其他全面虧損的百萬歐元於2030年期間攤銷。因此，我們確認了$2百萬美元和$3截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出為100萬美元(見附註14)。$61百萬結算反映為截至2020年9月30日的九個月簡明綜合現金流量表上經營活動的現金流出，因為我們的政策是將衍生工具的現金流歸類為與被套期保值項目相同的類別。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了0及$37在我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中，衍生產品活動的未實現收益(虧損)分別為百萬美元的税前虧損。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了13百萬美元和$30在我們的簡明綜合全面收益表(虧損)中，衍生產品活動的未實現收益(虧損)分別為百萬美元的税前虧損。
11. 其他長期負債
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 拉比信託基金資助的延期補償計劃(注5) | $ | 464 | | | $ | 450 | |
| 應付所得税 | 169 | | | 147 | |
| 自保責任(附註13) | 74 | | | 80 | |
| 遞延所得税(附註12) | 49 | | | 47 | |
| 擔保責任(附註13) | 32 | | | 46 | |
| 其他 | 100 | | | 114 | |
| 其他長期負債總額 | $ | 888 | | | $ | 884 | |
12. 賦税
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》簽署成為法律。這些規定包括但不限於，允許淨營業虧損結轉、修改淨利息扣除限制、對符合條件的改善物業的税收折舊方法提供技術更正、允許可退還的工資税抵免，以及推遲僱主的社保存款。具體地説，2020年發生的淨營業虧損可以追溯到之前五年的每一年，以抵消上一年的應税收入，在未來提交納税申報單和收到現金時產生退款。
在截至2020年9月30日的三個月裏，我們確認了7與根據CARE法案創建的員工留任抵免有關的600萬美元福利，其中1,300萬美元32000萬美元被確認為自有和租賃酒店費用的減少和#美元。41000萬美元被確認為在我們的精簡綜合損益表(虧損)上代表管理和特許經營物業發生的成本的減少。在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了25與根據CARE法案設立的員工留任抵免有關的百萬美元福利，其中#7百萬美元確認為自有和租賃酒店費用的減少和#18在我們的簡明綜合損益表(虧損)中，100萬美元被確認為代表管理和特許經營物業發生的成本的減少。在這兩個時期，代表管理物業產生的成本的減少被代表管理物業和特許經營物業產生的成本報銷收入的減少所抵消，對我們的壓縮綜合收益表(虧損)的淨收益(虧損)沒有影響。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的有效所得税税率為26.8%和26.9%。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的有效所得税税率為27.3%和25.0%。與截至2019年9月30日的9個月相比，我們截至2020年9月30日的9個月的有效税率有所增加，主要是因為美國的淨營業虧損將根據CARE法案的條款按35%的税率受益，部分抵消了1美元的損失。23在外國税收抵免上記錄的百萬估值免税額預計不會在結轉期內實現。此外，在2019年，我們確認了美國和瑞士税務當局就涵蓋2012至2021年的高級定價協議條款達成的協議帶來的非經常性收益。
我們接受聯邦、州和外國税務機關的審計。我們目前正在接受美國國税局(IRS)2015至2017納税年度的實地考察。美國税務法院就忠誠度計劃的税收待遇問題向美國税務法院提交了2009至2011納税年度。此外，美國2012至2014納税年度目前正在等待美國税務法院(US Tax Court)的這一問題的結果。如果美國國税局堅持將忠誠度計劃的貢獻計入公司的應税收入，將導致繳納#美元的所得税。198百萬美元(包括$54所有課税年度的估計利息(扣除聯邦税收優惠淨額)將被遞延税收資產部分抵消。由於未來的税收優惠將按降低後的美國企業所得税税率確認，為1美元。74如果確認，這筆款項和相關利息中的100萬美元將對實際税率產生影響。我們相信我們在這件事上有足夠的不確定納税記錄。
13. 承諾和或有事項
在正常的業務過程中，我們簽訂各種承諾、擔保、保證金和信用證協議。
承付款-在2020年9月30日，我們承諾在一定條件下，向不超過美元的各種商業企業提供貸款或提供一定的對價，或投資於這些企業282百萬美元，扣除任何相關信用證後的淨額。
性能保證-我們與第三方酒店業主簽訂的某些合約要求，如果業主的酒店未能達到指定的經營利潤水平，我們必須保證向業主支付款項。截至2020年9月30日，根據我們的業績保證，剩餘的最大風險敞口為$52百萬我們最重要的性能保證，涉及四法國的管理酒店，於2020年4月30日到期。
我們有$33分別在2020年9月30日和2019年12月31日的淨履約擔保負債總額為100萬美元，其中包括7百萬美元和$14記錄在其他長期負債中的百萬美元和#美元26百萬美元和$19在我們的簡明綜合資產負債表上分別記錄在應計費用和其他流動負債中的百萬歐元。
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| | 法國四家管理酒店(1) | | 其他性能保證 | | 所有性能保證 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額，1月1日 | | $ | 20 | | | $ | 36 | | | $ | 13 | | | $ | 11 | | | $ | 33 | | | $ | 47 | |
| 初始保證義務責任 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 將初始擔保義務負債攤銷為收益 | | (4) | | | (8) | | | (2) | | | (1) | | | (6) | | | (9) | |
| 履約保證費(淨額) | | 26 | | | 24 | | | 13 | | | — | | | 39 | | | 24 | |
| 期內付款淨額 | | (15) | | | (36) | | | (11) | | | (4) | | | (26) | | | (40) | |
| 外幣兑換淨額 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| 期末餘額，6月30日 | | 26 | | | 16 | | | 13 | | | 7 | | | 39 | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 將初始擔保義務負債攤銷為收益 | | — | | | (4) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (5) | |
| 履約保證費(回收)，淨額 | | — | | | (1) | | | 8 | | | 2 | | | 8 | | | 1 | |
| 期內付款淨額 | | (7) | | | (3) | | | (7) | | | (2) | | | (14) | | | (5) | |
| 外幣兑換淨額 | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | 1 | | | (1) | |
| 期末餘額，9月30日 | | $ | 20 | | | $ | 7 | | | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | 33 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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(1)根據支付條件，我們預計在2020年12月31日前清償債務。
此外，我們簽訂了某些管理合同，如果某些酒店業主的酒店沒有達到指定的經營利潤水平，我們有權但沒有義務向他們支付款項。如果我們選擇不支付差額，酒店業主有權終止管理合同。在2020年9月30日和2019年12月31日，有不是的與這些業績測試條款相關的金額記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。
債務償還和其他擔保-我們簽訂各種債務償還和其他擔保，以幫助業主和未合併的酒店企業獲得第三方融資或獲得更優惠的借款條件。
我們有$39百萬美元和$32分別為2020年9月30日和2019年12月31日的債務償還和其他擔保負債總額的100萬美元，其中包括美元25百萬美元和$32記錄在其他長期負債中的百萬美元和#美元14百萬美元和$0分別計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
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| 屬性説明 | | 未來最大潛在付款額度 | | 第三方可回收的最大風險淨額 | | 截至2020年9月30日記錄的總負債 | | 截至2019年12月31日記錄的總負債 | | 保修到期年份 |
| 印度的酒店物業(1) | | $ | 168 | | | $ | 168 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | 2021 |
| 巴西的酒店和住宅物業(2)、(3) | | 90 | | | 38 | | | 17 | | | 3 | | | 多種多樣，一直持續到2023年 |
| 田納西州的酒店物業(2) | | 44 | | | 20 | | | 6 | | | 8 | | | 多種多樣，一直持續到2023年 |
| 加州的酒店物業(2) | | 38 | | | 15 | | | 2 | | | 3 | | | 多種多樣，一直持續到2021年 |
| 馬薩諸塞州酒店物業(2)、(4) | | 30 | | | 16 | | | 4 | | | 6 | | | 多種多樣，一直持續到2022年 |
| 賓夕法尼亞州的酒店物業(2)，(4) | | 27 | | | 11 | | | 1 | | | — | | | 多種多樣，一直持續到2023年 |
| 佐治亞州的酒店物業(2) | | 27 | | | 13 | | | 4 | | | 2 | | | 多種多樣，一直持續到2024年 |
| 俄勒岡州酒店物業(2)、(4) | | 21 | | | 8 | | | 2 | | | 3 | | | 多種多樣，一直持續到2022年 |
| 其他(2)、(3) | | 19 | | | 5 | | | 2 | | | 2 | | | 多種多樣，一直持續到2022年 |
| 總計 | | $ | 464 | | | $ | 294 | | | $ | 39 | | | $ | 32 | | | |
(一)償債擔保以印度盧比計價，按2020年9月30日匯率折算。我們有合同權利追回一家未合併的酒店合資企業提供的資金，該合資企業是一家關聯方。我們預計我們的最大風險敞口是$。84百萬美元，考慮到我們的合作伙伴50在未合併的酒店合資企業中擁有%的股權。在某些情況或條件下，我們有權強制出售物業，以收回所資助的金額。
(2)我們與未合併的酒店業合資夥伴、各自的酒店業主或其他第三方達成協議，以收回債務償還擔保項下的某些資金；回收機制可以是現金、應收融資或HTM債務擔保的形式。
(3)如果達到了一定的資金門檻或發生了某些事件，我們有能力接管物業。關於巴西的房產，這項權利只存在於住宅房產。
(4)除債務償還保證外，我們還須遵守竣工保證，即雙方同意在指定日期前基本完成工程建設。如果發生違約，我們有義務使用未償還貸款的可用資金完成建設。我們支付的任何額外資金都將以現金形式部分收回。截至2020年9月30日，未來潛在付款的最高限額為$4百萬美元，扣除第三方可回收的最大風險淨額為$22000萬。
由於目前的經濟狀況，部分原因是新冠肺炎疫情，以及開發商無法完成建設和償還債務，我們確認了$1300萬美元和300萬美元14在截至2020年9月30日止三個月及九個月內，與巴西住宅物業的債務償還擔保有關的信貸虧損分別扣除我們的簡明綜合損益表(虧損)後的其他收入(虧損)(見附註19)。
截至2020年9月30日，我們不知道，也沒有收到通知，我們未合併的酒店合資企業或酒店所有者沒有履行我們提供償債擔保的償債義務。
擔保負債公允價值-我們估計我們擔保的公允價值為$79百萬美元和$62分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。基於缺乏可用的市場數據，我們將我們的擔保分類為公允價值等級中的第三級。
保險—我們為一般責任、工人賠償、汽車責任、僱傭行為、犯罪、財產、網絡風險和其他雜險的潛在損失投保商業保險。部分風險在自我保險的基礎上保留，主要是通過總部設在美國的持牌專屬自保保險公司，這些公司是凱悦集團的全資子公司，通常為我們的免賠額和扣除額提供保險。準備金要求是根據對最終損失的精算預測確定的。我們專屬自保保險公司在12個月內支付的損失準備金為$。38百萬美元和$41分別於2020年9月30日和2019年12月31日的應計費用和其他流動負債，並在我們的簡明合併資產負債表上記錄在應計費用和其他流動負債中。我們的專屬自保保險公司未來將支付的損失準備金為#美元。74百萬美元和$80在2020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬歐元，並在我們的精簡合併資產負債表上記錄在其他長期負債中。
集體談判協議-2020年9月30日，大約27%的美國員工受到各種集體談判協議的保護，這些協議一般規定了基本工資、工作時間、其他僱傭條件，以及有序解決勞資糾紛。根據我們與各個工會之間的協議，某些員工受到工會贊助的多僱主養老金和健康計劃的保障。總體而言，勞資關係一直保持在正常和令人滿意的狀態，我們相信我們的員工關係是好的。
擔保債券-代表我們發行的擔保債券為$50截至2020年9月30日，這筆費用為100萬歐元，主要涉及與我們住宿業務相關的工人補償、税收、執照、建築留置權和公用事業。
信用證-截至2020年9月30日，代表我們未償還的信用證為$264根據我們與印度酒店物業和巴西住宅物業相關的償債擔保，只有在我們違約的情況下，我們才會被要求提供擔保，這與我們正在進行的業務、在美國正在開發的酒店物業、估計保險索賠的抵押品以及我們業績的證券化有關。在未付信用證中，$1百萬美元減少了我們循環信貸安排下的可用能力(見附註10)。
資本支出-作為我們正在進行的業務運營的一部分，完成已批准的翻新項目需要支出。
其他—我們作為各種合夥企業的普通合夥人，擁有受抵押貸款債務影響的酒店物業。這些抵押協議一般限制貸款人對合夥企業和/或其普通合夥人的融資資產和/或其他資產的擔保權益的追索權。
在為我們未合併的酒店合資企業、某些管理酒店和其他物業獲得融資的同時，我們可能會向貸款人提供因其他未合併的酒店合資夥伴、各自的酒店所有者或其他第三方的行為或行為導致的損失、責任或損害的標準賠償。
由於某些處置，我們已同意就銷售前發生的某些責任以及違反銷售過程中作出的某些陳述和保證(例如，可能不受合同金額限制的有效所有權、權限和環境問題的陳述)向第三方購買者提供慣例賠償。在此之前，我們已同意就銷售前發生的某些責任以及在銷售過程中做出的某些陳述和保證(例如，可能不受合同金額限制的有效所有權、權限和環境問題的陳述)向第三方購買者提供慣常賠償。這些賠償協議在適用的訴訟時效期滿或約定的合同條款期滿之前一直有效。
我們不時會受到與訴訟、税收和環境問題相關的各種索賠和意外情況的影響，以及合同義務下的承諾。這些索賠中的許多都在我們目前的保險計劃中，受免賠額的限制。儘管目前無法確定這些事項的最終責任，但根據目前掌握的信息，我們預計此類索賠和訴訟的最終解決方案不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
在截至2018年12月31日的年度內，我們收到了印度税務部門的通知，該通知正在評估我們在印度的業務的額外服務税。我們對這一決定提出上訴，不認為有可能造成損失，因此，我們沒有記錄與此事相關的責任。截至2020年9月30日，我們的最大敞口預計不超過$18百萬
14. 權益
累計其他綜合損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為
2020年7月1日 | | 重新分類前當期其他綜合收益(虧損) | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A) | | 餘額為
2020年9月30日 |
| 外幣換算調整 | $ | (215) | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | (200) | |
| AFS債務證券的未確認收益 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 未確認的養老金成本 | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
| 衍生工具的未實現虧損 | (44) | | | — | | | 2 | | | (42) | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (267) | | | $ | 15 | | | $ | 2 | | | $ | (250) | |
| (A)從累計其他全面虧損中重新分類的金額包括在利息支出中確認的已實現虧損，扣除與利率鎖定結算相關的微不足道的税收影響(見附註10)。 |
|
| 餘額為
2020年1月1日 | | 重新分類前當期其他綜合收益(虧損) | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(B) | | 餘額為
2020年9月30日 |
| 外幣換算調整 | $ | (183) | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | (200) | |
| AFS債務證券的未確認收益 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 未確認的養老金成本 | (9) | | | — | | | — | | | (9) | |
| 衍生工具的未實現虧損 | (18) | | | (27) | | | 3 | | | (42) | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (209) | | | $ | (44) | | | $ | 3 | | | $ | (250) | |
(B)從累計其他全面虧損中重新分類的金額包括在利息支出中確認的已實現虧損，扣除與解決利率鎖定有關的微不足道的税收影響(見附註10)。我們預計將重新分類$6在接下來的12個月裏損失數百萬美元。 |
|
| 餘額為
2019年7月1日 | | 重新分類前當期其他綜合收益(虧損) | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | | 餘額為
2019年9月30日 |
| 外幣換算調整 | $ | (191) | | | $ | (27) | | | $ | — | | | $ | (218) | |
| | | | | | | |
| 未確認的養老金成本 | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
| 衍生工具的未實現虧損 | (16) | | | (9) | | | — | | | (25) | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (212) | | | $ | (36) | | | $ | — | | | $ | (248) | |
|
| | | | | | | |
| 餘額為
2019年1月1日 | | 重新分類前當期其他綜合收益(虧損) | | 從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 | | 餘額為
2019年9月30日 |
| 外幣換算調整 | $ | (191) | | | $ | (27) | | | $ | — | | | $ | (218) | |
| 未確認的養老金成本 | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
| 衍生工具的未實現虧損 | (4) | | | (21) | | | — | | | (25) | |
| 累計其他綜合損失 | $ | (200) | | | $ | (48) | | | $ | — | | | $ | (248) | |
|
股份回購—在2019年和2018年期間，我們的董事會授權回購高達$750百萬美元和$750分別是我們普通股的1000萬股。這些回購可能會不時在公開市場、私下協商的交易中或其他方面進行，包括根據規則10b5-1計劃或加速股票回購交易，以我們認為適當的價格進行，並受市場狀況、適用法律和其他我們自行決定的相關因素的影響。普通股回購計劃適用於我們的A類和B類普通股。普通股回購計劃並不要求我們回購任何金額或數量的普通股，該計劃可以隨時暫停或終止。
在截至2020年9月30日的9個月內，我們回購了827,643普通股。普通股以加權平均價#美元回購。84.08每股，總購買價為$69百萬美元，不包括相關的微不足道的費用。在截至2020年9月30日的9個月內回購的股份約佔1佔我們截至2019年12月31日已發行普通股總數的百分比。
在截至2019年9月30日的9個月內，我們回購了3,829,427普通股。普通股以加權平均價#美元回購。73.08每股，總購買價為$280百萬美元，不包括相關的微不足道的費用。在截至2019年9月30日的9個月內回購的股份約佔4佔我們截至2018年12月31日已發行普通股總數的百分比。
公開市場回購的A類普通股股份退市，恢復授權未發行股份狀態；B類普通股股份退市，B類普通股股份總數減去退回股份數(見附註16)。截至2020年9月30日，我們擁有928在股份回購授權下的剩餘百萬美元。
分紅—下表彙總了支付給登記在冊的A類和B類股東的紅利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| A類普通股 | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 22 | |
| B類普通股 | — | | | 12 | | | 13 | | | 38 | |
| 支付的現金股息總額 | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | 60 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈日期 | | 每股股息金額
A類和B類 | | 記錄日期 | | 支付日期 |
| 2020年2月13日 | | $ | 0.20 | | | 2020年2月26日 | | 2020年3月9日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2019年2月13日 | | $ | 0.19 | | | 2019年2月27日 | | 2019年3月11日 |
| 2019年5月17日 | | $ | 0.19 | | | 2019年5月29日 | | 2019年6月10日 |
| 2019年7月31日 | | $ | 0.19 | | | 2019年8月27日 | | 2019年9月9日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
15. 基於股票的薪酬
作為我們長期激勵計劃(“LTIP”)的一部分，我們向某些僱員和非僱員董事授予股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)。此外，非僱員董事可以選擇以A類普通股的形式獲得他們的年費和/或年度股權聘用金。以下提供的補償費用和未賺取的補償不包括與我們管理的酒店的員工和其他員工的工資相關的金額，因為這筆費用已經並將繼續由我們的第三方酒店所有者報銷，並在收入中確認，用於報銷代表我們的管理和特許物業發生的成本，以及代表我們的簡明綜合損益表上的管理和特許物業發生的成本。在我們與這些獎勵相關的簡明綜合損益表的銷售、一般和管理費用中包括的基於股票的補償費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 非典 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| RSU | 3 | | | 2 | | | 17 | | | 13 | |
| PSU | — | | | 1 | | | (7) | | | 4 | |
| 總計 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 20 | | | $ | 28 | |
在截至2020年9月30日的9個月中，包括之前確認的基於股票的薪酬支出的沖銷，這是基於我們目前對預期業績相對於與某些PSU獎勵相關的適用業績目標的評估。
非典-在截至2020年9月30日的9個月內，我們批准1,250,434向僱員發放非典型肺炎，加權平均授權日公允價值為$8.88。在截至2019年9月30日的9個月內，我們授予643,989向僱員發放非典型肺炎，加權平均授權日公允價值為$17.11.
RSU-在截至2020年9月30日的9個月內，我們批准628,407給員工的RSU，加權平均授予日期公允價值為$49.33。在截至2019年9月30日的9個月內，我們授予355,774給員工的RSU，加權平均授予日期公允價值為$72.05.
PSU-在截至2020年9月30日的9個月裏，我們做到了不是的Idon‘我們不會在LTIP項下批准任何PSU。在截至2019年9月30日的9個月內，我們授予120,720給予員工的PSU，加權平均授予日期公允價值為$77.95.
截至2020年9月30日，我們基於股票的薪酬計劃的未賺取薪酬總額為$2700萬美元用於非典，$181000萬美元用於RSU，以及$0對於PSU，這將主要在加權平均期間的基於股票的薪酬費用中確認三年.
16. 關聯方交易
除了我們的簡明綜合財務報表附註中其他部分包括的那些交易外，我們簽訂的關聯方交易摘要如下：
法律服務-一家律師事務所的合夥人是我們執行主席的妹夫，該律師事務所在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月為我們提供了服務。我們花了$2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，該律師事務所每年支付數百萬美元的法律費用。我們花了$7百萬美元和$5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月裏，與該律師事務所的法律費用分別為100萬美元。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們有美元1欠律師事務所的金額分別為100萬美元和微不足道的金額。
權益法投資-我們對擁有物業的實體進行股權方法投資，我們為此收取管理費或特許經營費。我們認出了$1百萬美元和$5分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內收取100萬美元的費用。我們認出了$5百萬美元和$15截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的費用分別為100萬美元。此外，在某些情況下，我們向這些實體提供貸款(見附註6)或擔保(見附註13)。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，我們確認了1數百萬美元的收入與這些擔保相關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們每個月都確認了3數百萬美元的收入與這些擔保相關。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們有$15百萬及$17
這些物業的應收賬款分別為百萬美元。我們在這些未合併的酒店業合資企業中的所有權權益各不相同24%至50%。有關這些投資的詳細信息，請參見附註5。
其他服務-我們執行主席的兄弟隸屬於一家有限合夥企業，該合夥企業擁有酒店的所有權權益，我們從該酒店獲得了$1300萬美元和300萬美元2在截至2020年9月30日和2019年9月20日的三個月內，管理和特許經營費分別為3.6億美元。我們認出了$1300萬美元和300萬美元4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，管理和特許經營費分別為3.6億美元。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有1這些物業的應收賬款分別為600萬美元和微不足道的應收賬款。
B類股份折算-在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，331,083和2,766,326B類普通股的股票分別在逐股的基礎上轉換為我們的A類普通股，$。0.01每股面值。轉換為A類普通股的B類普通股股票已經註銷，從而減少了授權的和已發行的B類普通股的股份。
B類股票回購-在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們回購了677,384B類普通股，加權平均價為$74.21每股，總收購價約為$502000萬。回購的股份大約相當於1回購前我們已發行普通股總數的百分比。B類普通股的股票在私下協商的交易中從信託間接擁有的信託或有限合夥企業手中回購，目的是為了某些普利茲克家族成員或與某些普利茲克家族成員有關聯的私人慈善組織的利益，並已註銷，從而減少了回購的股份金額授權和發行的B類普通股。
17. 細分市場信息
我們的可報告分部是業務的組成部分，由首席運營決策者(“CODM”)定期審核其離散的財務信息，以評估業績並作出有關資源分配的決定。我們的CODM是我們的總裁兼首席執行官。從2020年1月1日起，我們改變了對米拉瓦爾酒店的戰略和運營監督，此前我們的CODM將其作為一項獨特的業務進行評估。Miraval物業的管理費現在在美洲管理和特許經營部門報告，基本酒店業績的經營結果和財務狀況現在在我們的自有和租賃酒店部門報告；Miraval物業的結果以前在公司和其他部門報告。此外，由於這些許可協議的戰略監督發生變化，我們從凱悦住宅俱樂部獲得的許可費現在報告在我們的美洲管理和特許經營部。該部門的變化已追溯至截至2019年9月30日的三個月和九個月。我們將我們的可報告部門定義如下：
•自有和租賃酒店-這一部門的收益來自主要位於美國但也位於某些國際地點的自有和租賃酒店物業，就部門而言，調整後的EBITDA包括我們在我們未合併的酒店合資企業中調整後EBITDA的比例份額，這是基於我們在每個合資企業中的所有權百分比。調整後的EBITDA包括與支付給公司管理和特許經營部門的管理費有關的公司間費用，這些費用在合併中被剔除。部門間收入與我們自有和租賃的酒店獲得的與我們的聯合品牌信用卡相關的促銷獎勵兑換相關，並在合併中被剔除。
•美洲管理和特許經營-這一部門的收益主要來自酒店管理和我們的品牌組合向美國、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地區的特許經營商發放許可證，以及住宅管理業務的收入。這一部門的收入還包括代表管理和特許經營物業發生的費用的報銷。這些報銷成本主要涉及公司作為僱主的管理物業的工資，以及與銷售、預訂、技術和營銷服務(統稱為“全系統服務”)以及代表管理物業和特許物業所有者運營的忠誠度計劃相關的成本。部門間收入與公司自有和租賃酒店賺取的管理費有關，並在合併中抵消。
•亞太區的管理和特許經營-這一部門的收益主要來自酒店管理和我們的品牌組合向東南亞、大中華區、澳大利亞、韓國、日本和密克羅尼西亞的特許經營商發放許可證。這一細分市場的收入還包括
報銷因管理和特許經營物業而產生的費用。這些報銷費用主要涉及代表管理和特許物業業主運營的全系統服務和忠誠度計劃。部門間收入與本公司自有酒店賺取的管理費有關，該酒店在截至2019年12月31日的年度內出售，並在合併中扣除。
•EAME/西南亞洲管理和特許經營-這一部門的收益主要來自酒店管理和我們的品牌組合向位於歐洲、非洲、中東、印度、中亞和尼泊爾的特許經營商發放許可證。這一部門的收入還包括代表管理和特許經營物業發生的費用的報銷。這些報銷費用主要涉及代表管理和特許物業業主運營的全系統服務和忠誠度計劃。部門間收入與公司自有和租賃酒店賺取的管理費有關，並在合併中抵消。
我們的CODM根據自有和租賃酒店的收入、管理、特許經營和其他費用收入以及調整後的EBITDA來評估業績。根據我們的定義，調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準。 我們將調整後的EBITDA定義為凱悦酒店集團的淨收入(虧損)加上我們在未合併的自有和租賃酒店合資企業中的比例調整EBITDA，調整後的EBITDA基於我們在每個自有和租賃企業中的所有權百分比，調整後不包括利息支出；所得税的收益(撥備)；折舊和攤銷；構成向客户付款的管理和特許經營協議資產的攤銷(“Contra收入”)；為償還管理和特許經營物業產生的成本而產生的收入；發生的成本和其他收入(虧損)，淨額。
下表按部門顯示了彙總的合併財務信息。包括在公司和其他方面的是Exhale的結果，與我們的聯合品牌信用卡相關的結果，以及未分配的公司費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 截至9個月
九月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 自有和租賃酒店 | | | | | | | |
| 自有和租賃酒店收入 | $ | 82 | | | $ | 441 | | | $ | 432 | | | $ | 1,417 | |
| | | | | | | |
| 部門間收入(A) | 2 | | | 11 | | | 10 | | | 27 | |
| 調整後的EBITDA | (56) | | | 73 | | | (100) | | | 291 | |
| 折舊攤銷 | 63 | | | 66 | | | 182 | | | 196 | |
| 美洲管理和特許經營 | | | | | | | |
| 管理、特許經營和其他費用收入 | 29 | | | 108 | | | 121 | | | 331 | |
| 反差收入 | (5) | | | (4) | | | (13) | | | (11) | |
| 其他收入 | 4 | | | 16 | | | 33 | | | 71 | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 234 | | | 565 | | | 904 | | | 1,688 | |
| 部門間收入(A) | 3 | | | 15 | | | 12 | | | 49 | |
| 調整後的EBITDA | 16 | | | 93 | | | 81 | | | 288 | |
| 折舊攤銷 | 5 | | | 6 | | | 15 | | | 18 | |
| 亞太區的管理和特許經營 | | | | | | | |
| 管理、特許經營和其他費用收入 | 17 | | | 32 | | | 42 | | | 96 | |
| 反差收入 | — | | | — | | | (2) | | | (1) | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 18 | | | 30 | | | 62 | | | 80 | |
| 部門間收入(A) | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 調整後的EBITDA | 9 | | | 19 | | | 15 | | | 59 | |
| 折舊攤銷 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
| EAME/西南亞洲管理和特許經營 | | | | | | | |
| 管理、特許經營和其他費用收入 | 5 | | | 21 | | | 17 | | | 58 | |
| 反差收入 | (2) | | | (1) | | | (5) | | | (4) | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 14 | | | 20 | | | 46 | | | 54 | |
| 部門間收入(A) | — | | | 3 | | | 1 | | | 7 | |
| 調整後的EBITDA | (2) | | | 12 | | | (12) | | | 33 | |
| 折舊攤銷 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 公司和其他 | | | | | | | |
| 營業收入 | 7 | | | 15 | | | 25 | | | 45 | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 4 | |
| 部門間收入(A) | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 調整後的EBITDA | (15) | | | (33) | | | (65) | | | (110) | |
| 折舊攤銷 | 10 | | | 11 | | | 32 | | | 30 | |
| 淘汰 | | | | | | | |
| 收入(A) | (5) | | | (30) | | | (23) | | | (83) | |
| 調整後的EBITDA | — | | | (1) | | | 2 | | | 2 | |
| 共計 | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 399 | | | $ | 1,215 | | | $ | 1,642 | | | $ | 3,745 | |
| 調整後的EBITDA | (48) | | | 163 | | | (79) | | | 563 | |
| 折舊攤銷 | 80 | | | 85 | | | 233 | | | 248 | |
(a)部門間收入包括管理、特許經營和其他費用收入、自有和租賃酒店收入以及其他收入，並在抵銷中扣除。
下表提供了可歸因於凱悦酒店集團的淨收入(虧損)與EBITDA的對賬，以及EBITDA與我們調整後的綜合EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (161) | | | $ | 296 | | | $ | (500) | | | $ | 445 | |
| 利息支出 | 35 | | | 19 | | | 87 | | | 58 | |
| (福利)所得税撥備 | (59) | | | 109 | | | (188) | | | 148 | |
| 折舊攤銷 | 80 | | | 85 | | | 233 | | | 248 | |
| EBITDA | (105) | | | 509 | | | (368) | | | 899 | |
| 反差收入 | 7 | | | 5 | | | 20 | | | 16 | |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | (267) | | | (617) | | | (1,015) | | | (1,826) | |
| 代表管理及專營物業招致的費用 | 278 | | | 633 | | | 1,068 | | | 1,871 | |
| 未合併的酒店業合資企業的股權損失 | 20 | | | 5 | | | 45 | | | 2 | |
| 股票薪酬費用(附註15) | 3 | | | 4 | | | 20 | | | 28 | |
| 房地產銷售收益(附註7) | — | | | (373) | | | (8) | | | (374) | |
| 資產減值 | — | | | 9 | | | 52 | | | 13 | |
| 其他(收入)虧損，淨額(附註19) | 19 | | | (25) | | | 114 | | | (104) | |
| 未合併的自有和租賃酒店合資企業的按比例份額調整後的EBITDA | (3) | | | 13 | | | (7) | | | 38 | |
| 調整後的EBITDA | $ | (48) | | | $ | 163 | | | $ | (79) | | | $ | 563 | |
18. 每股收益(虧損)
基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算，包括分子和分母的對賬，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (161) | | | $ | 296 | | | $ | (500) | | | $ | 445 | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (161) | | | $ | 296 | | | $ | (500) | | | $ | 445 | |
| 分母： | | | | | | | |
| 基本加權平均流通股 | 101,277,404 | | | 104,349,157 | | | 101,312,741 | | | 105,226,587 | |
| 股份薪酬 | — | | | 1,569,736 | | | — | | | 1,553,693 | |
| 稀釋加權平均流通股 | 101,277,404 | | | 105,918,893 | | | 101,312,741 | | | 106,780,280 | |
| 每股基本收益(虧損)： | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.84 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.23 | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.84 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.23 | |
| 稀釋後每股收益(虧損)： | | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.80 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.17 | |
| 非控股權益應佔淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (1.59) | | | $ | 2.80 | | | $ | (4.93) | | | $ | 4.17 | |
在計算截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股淨收益(虧損)時，不包括以下A類普通股，因為它們是反稀釋的，因此假定發行為股票結算的SARS和RSU。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 非典 | 390,900 | | | 14,800 | | | 706,600 | | | 14,400 | |
| RSU | 540,200 | | | — | | | 499,200 | | | — | |
19. 其他收入(虧損)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 重組費用 | $ | (22) | | | $ | — | | | $ | (69) | | | $ | — | |
| 履約保證費用淨額(附註13) | (8) | | | (1) | | | (47) | | | (25) | |
| 信貸損失(附註2和附註13) | (8) | | | — | | | (26) | | | — | |
| | | | | | | |
| 解除或有對價負債 | — | | | 2 | | | — | | | 29 | |
| 債務償還擔保責任的解除和攤銷 | — | | | 1 | | | 1 | | | 18 | |
| 已實現收益(注5) | 1 | | | 1 | | | 5 | | | 1 | |
| 履約保證責任攤銷(附註13) | 1 | | | 5 | | | 7 | | | 14 | |
| 折舊回收 | 6 | | | 7 | | | 18 | | | 19 | |
| 利息收入(附註5) | 6 | | | 6 | | | 23 | | | 18 | |
| 未實現收益(虧損)，淨額(附註5) | 8 | | | 3 | | | (36) | | | 23 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他，淨 | (3) | | | 1 | | | 10 | | | 7 | |
| 其他收入(虧損)，淨額 | $ | (19) | | | $ | 25 | | | $ | (114) | | | $ | 104 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了22百萬美元和$69由於新冠肺炎疫情導致的經營變化，重組費用(包括遣散費、保險金、重新安置和其他相關成本)分別為100萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，我們發佈了29(B)之前與Two Road Hoitality LLC(“Two Road”)一起收購的管理協議的或有對價負債(“兩條道路”)，其中具體行動未完成或不再可能付款。
在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了15我們對華盛頓州一家酒店物業的債務償還擔保責任解除了100萬美元，因為債務進行了再融資，我們不再是擔保人。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
本季度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括有關公司計劃、戰略、財務業績、前景或未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，我們的實際結果、業績或成就可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的大不相同。在某些情況下，您可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將會”以及這些術語和類似表述的變體，或者這些術語或類似表述的否定詞來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述必然是基於估計和假設的，雖然我們和我們的管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：我們在提交給美國證券交易委員會的文件中討論的因素，包括我們提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告和我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q表格季度報告；新冠肺炎疫情的短期和長期影響，包括對旅行需求、短暫和團體業務以及消費者信心水平的影響；政府、企業和個人應對新冠肺炎疫情或任何死灰復燃所採取的行動。新冠肺炎疫情對全球和區域經濟、旅遊和經濟活動的影響，以及針對新冠肺炎疫情或任何死灰復燃所採取的行動, 包括新冠肺炎疫情對失業率和消費者可自由支配支出產生影響的持續時間和規模；第三方所有者、特許經營商或酒店風險合作伙伴成功應對新冠肺炎疫情影響的能力；新冠肺炎疫情持續的時間以及疫情或疫情捲土重來後的恢復速度；全球主要市場普遍存在的經濟不確定性，以及全球經濟狀況惡化或經濟增長緩慢的情況；經濟衰退後經濟復甦的速度和速度；商務和休閒領域的支出水平以及消費者信心；入住率下降和消費信心下降；經濟衰退後經濟復甦的速度和速度；商業和休閒領域的支出水平以及消費者信心；入住率下降和消費信心下降；經濟衰退後經濟復甦的速度和速度；商業和休閒領域的支出水平以及消費者信心國內和國際政治和地緣政治條件，包括政治或內亂或貿易政策的變化；敵對行動或對敵對行動的恐懼，包括未來的恐怖襲擊，影響旅行；與旅行有關的事故；地震、海嘯、龍捲風、颶風、洪水、野火、石油泄漏等自然或人為災害，
這些風險包括：核事件、全球流行病或傳染病的爆發，或對此類疫情爆發的恐懼，例如新冠肺炎疫情；我們在擁有有利於第三方所有者的績效測試或擔保的酒店成功實現一定水平運營利潤的能力；酒店翻新和重建的影響；與我們的資本分配計劃、普通股回購計劃和季度股息相關的風險，包括回購活動或股息支付的減少或取消；房地產和酒店業的季節性和週期性；分銷安排的變化，如與同事和工會的關係以及勞動法的變化；第三方業主、加盟商和酒店風險合作伙伴的財務狀況以及與我們的關係；第三方業主、加盟商或發展合作伙伴可能無法獲得為當前業務提供資金或實施我們的增長計劃所需的資本；與潛在的收購和處置以及引入新品牌概念相關的風險；收購和處置的時機，以及我們成功完成收購與現有業務整合的能力；未能成功完成擬議的交易(包括未能滿足成交條件或我們有能力成功地執行我們的戰略，擴大我們的管理和特許經營業務，同時在目標時間框架內和預期價值減少我們的房地產資產基礎；我們的房地產資產價值下降；我們的管理或特許經營協議的意外終止；聯邦、州、地方的變化, 這些不確定性因素包括：由於外國税法或外國税法導致的事件；利率和運營成本的上升；匯率波動或貨幣重組；對新品牌或創新的接受程度不高；資本市場的普遍波動，以及我們進入此類市場的能力；我們行業競爭環境的變化，包括由新冠肺炎疫情、行業整合以及我們運營的市場引起的；我們成功發展凱悦世界忠誠計劃的能力；網絡事件和信息技術故障；法律或行政訴訟的結果；以及違反與我們的特許經營業務相關的法規或法律的行為。這些因素不一定都是可能導致我們的實際結果、業績或成就與我們的任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流。歸因於我們或代表我們行事的人的所有前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性表述僅在前瞻性表述發表之日發表，我們不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性表述中的任何一項，以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或其他影響前瞻性表述的因素的變化，除非適用法律要求。如果我們更新一個或多個前瞻性陳述，不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
以下討論應與公司的簡明綜合財務報表和附註一併閲讀，這些報表和附註出現在本季度報告10-Q表格的其他部分。
高管概述
我們通過酒店和健康相關業務的開發、所有權、運營、管理、特許經營和許可，在全球範圍內提供酒店和其他服務。我們開發、擁有、運營、管理、特許經營、許可或向一系列物業提供服務，這些物業包括提供全方位服務的酒店、精選服務酒店、度假村和其他物業，包括品牌水療中心和健身工作室，以及分時度假、分時度假和其他形式的住宅、度假和公寓所有權單位。
截至2020年9月30日，我們的全球酒店組合由955家全套和精選服務酒店(229,293間客房)組成，包括：
•414個管理物業(127124個房間)，所有這些物業都是按照與第三方業主簽訂的管理和酒店服務協議經營的；
•474處特許經營物業(78,036間客房)，全部歸與我們有特許經營協議的第三方所有，並由第三方運營；
•32處自有物業(13,534間客房)(包括1家合併酒店)、1處融資租賃物業(171間客房)和6處經營性租賃物業(2,086間客房)，所有這些都由我們管理；以及
•26個管理型物業和2個特許經營型物業，由未合併的酒店企業擁有或租賃(8342個房間)。
我們的全球房地產投資組合還包括：
•8個包羅萬象的度假村(3153間客房)，所有這些度假村都歸第三方所有，我們持有該第三方的普通股，並根據與我們的特許經營協議經營度假村；
•由第三方運營的凱悦旅居俱樂部品牌下的16個度假所有權物業；
•35個住宅物業，包括品牌住宅和酒店式公寓。我們管理所有酒店式公寓和那些與毗鄰的凱悦品牌酒店參與租賃計劃的品牌住宅單元；以及
•我們為租賃計劃或房主協會提供服務的37處公寓所有權物業(包括1家未合併的酒店企業)。
我們的全球物業組合還包括品牌水療中心和健身工作室，由管理和租賃地點組成。此外，通過戰略關係，我們向與我們的酒店組合無關、並以此類酒店擁有或第三方許可的其他商標或商標運營的酒店提供一定的預訂和/或忠誠度計劃服務。
我們以美元報告我們的合併業務。除非另有説明，否則報告的金額以百萬為單位。由於四捨五入的原因，百分比可能不會重新計算，沒有意義的百分比變化將顯示為“NM”。在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中使用的持續貨幣披露是非GAAP衡量標準。有關恆定貨幣披露的進一步討論，請參閲“-非GAAP衡量標準”。我們在四個可報告的細分市場中管理我們的業務，如下所述：
•自有和租賃酒店，包括我們自有和租賃的全套服務酒店和精選服務酒店，為了細分調整後的EBITDA，根據我們在每個合資企業的所有權百分比，我們在我們未合併的酒店合資企業的調整後EBITDA中按比例分攤；
•美洲管理和特許經營(“美洲”)，包括我們對位於美國、拉丁美洲、加拿大和加勒比海地區的物業的管理和特許經營；
•亞太區管理和特許經營(“亞太區”)，包括我們對東南亞、大中華區、澳大利亞、韓國、日本和密克羅尼西亞的物業的管理和特許經營；以及
•EAME/西南亞洲管理和特許經營(“EAME/西南亞洲”)，包括我們對位於歐洲、非洲、中東、印度、中亞和尼泊爾的物業的管理和特許經營。
在公司和其他方面，我們包括Exhale的結果，我們的聯合品牌信用卡的結果，以及未分配的公司費用。見第一部分，項目1“財務報表--簡明合併財務報表附註17”，進一步討論我們的部門結構，包括2020年1月1日生效的變化。
新冠肺炎疫情影響綜述
新冠肺炎疫情的全球傳播和前所未有的影響是複雜和不斷演變的，對我們的業務、住宿和酒店業以及全球經濟造成了重大幹擾。疫情導致世界各地的政府和其他當局採取了旨在控制疫情蔓延的措施，包括限制行動自由、大量人口的集會，以及旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離、原地避難令和社會疏遠措施等商業活動。因此，新冠肺炎疫情及其後果顯著減少了全球旅行和酒店客房需求，並對旅遊、住宿和酒店業的全球商業活動產生了實質性的不利影響，所有這些都已經並預計將繼續對我們的業務、運營業績和現金流產生實質性影響。
我們預計，在商務旅行者和一般消費者對與新冠肺炎大流行相關風險的信心改善，取消政府和企業對旅行和行動自由的各種限制，以及社會距離和其他預防要求之前，結果不會出現實質性改善。因此，我們已經暫停了我們投資組合中某些入住率較低的酒店的運營時間，時間長短不一。隨着限制的取消，我們能夠重新開放之前暫停營業的酒店，但隨着新冠肺炎疫情的增加，限制已經被取消
在某些市場重新建立，這可能會造成需求波動。即使取消了對全球旅行的所有限制，住宿和旅行相關體驗的需求復甦速度仍存在相當大的不確定性。
我們正在監測國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)不斷演變的情況和指導，我們可能會被要求或選擇根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下，可能會出現需要我們進一步調整運營的事態發展。
財務業績概述
截至2020年9月30日的季度，我們報告凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)淨虧損1.61億美元，與截至2019年9月30日的季度相比減少4.57億美元，主要原因是新冠肺炎疫情。
與截至2019年9月30日的季度相比，截至2020年9月30日的季度合併收入下降了8.16億美元，降幅為67.2%(不包括匯率的影響，降幅為8.17億美元，降幅為67.2%)。與截至2019年9月30日的季度相比，截至2020年9月30日的季度，管理費、特許經營費和其他費用、其他收入以及為管理和特許經營物業產生的成本報銷收入分別下降了9,600萬美元、1,800萬美元和3.5億美元，原因是新冠肺炎疫情的影響。由於新冠肺炎疫情的影響和2019年的處置，自有和租賃酒店的收入減少了3.5億美元。
在我們的物業組合中，我們在第三季度繼續經歷重大幹擾，某些市場在本季度期間斷斷續續地復甦，我們預計在2020年剩餘時間和2021年期間將持續不同程度的復甦。目前很難預測復甦的速度，這在很大程度上取決於各種因素，包括團體商務和商務旅行需求、消費者對旅行安全的信心，以及疫情對全球經濟的影響。
在我們在美洲的全方位服務酒店，包括自有和租賃酒店，我們看到大量的團體取消集中在短期預訂日期，我們已經開始看到2021年上半年取消數量的顯著增加。我們預計，只要新冠肺炎疫情仍在繼續，旅行限制仍在實施，取消活動就會繼續下去，特別是對於規模更大的公司會議。雖然我們繼續看到長期團體預訂量的產生，但2021年及以後的預訂量一直參差不齊，低於新冠肺炎疫情爆發前的水平。
截至2020年9月30日的季度，我們的合併調整後EBITDA與2019年第三季度相比減少了2.11億美元。有關進一步討論，請參閲“-細分結果”。在今年餘下的時間裏，我們預計調整後的EBITDA將受到我們所有物業組合的預期收入下降以及我們自有和租賃酒店持續的不可控固定費用的負面影響。我們預計，由於工資和相關成本的減少以及所有非必要支出的取消，銷售、一般和行政費用的有利程度將部分抵消這一影響。有關我們如何利用調整後的EBITDA、為什麼提出調整後的EBITDA、對其使用的重大限制、凱悦酒店集團應佔EBITDA的淨收入(虧損)與EBITDA的對賬以及EBITDA與合併的調整後EBITDA的對賬，請參見“-非GAAP衡量標準”。
在截至2020年9月30日的季度內，我們沒有通過股票回購向股東返還資本，也沒有季度派息。我們暫停了所有股票回購活動，從2020年3月3日起生效，我們還暫停了所有股息支付。革命者修正案的條款限制了我們在2021年第一季度之前回購股票和支付股息的能力。
我們預計將成功執行2019年3月宣佈的計劃，即在2022年3月之前實現約15億美元的房地產銷售收益，作為我們資本戰略的一部分。截至2020年9月30日，我們已經通過處置自有資產實現了超過9.5億美元的收益，實現了這一目標。
連鎖酒店每間可用客房收入(“RevPAR”)統計數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | RevPAR |
| | | | 截至9月30日的三個月， |
| (可比地點) | | 可比酒店數量(1家) | | 2020 | | | | | | *vs.2019年(不變美元) |
| 全系統酒店 | | 810 | | $ | 38 | | | | | | | (72.0) | % |
| 自有和租賃酒店 | | 37 | | $ | 28 | | | | | | | (83.1) | % |
| 美洲全方位服務酒店 | | 209 | | $ | 28 | | | | | | | (82.7) | % |
| 美國精選服務型酒店 | | 382 | | $ | 47 | | | | | | | (57.8) | % |
| Aspac全方位服務酒店 | | 97 | | $ | 59 | | | | | | | (58.9) | % |
| 亞太精選服務型酒店 | | 20 | | $ | 38 | | | | | | | (29.3) | % |
| EAME/西南亞洲全方位服務酒店 | | 85 | | $ | 32 | | | | | | | (76.1) | % |
| EAME/西南亞洲精選服務型酒店 | | 17 | | $ | 25 | | | | | | | (63.8) | % |
| (一)上述可比酒店的數量包括自有和租賃酒店以及因新冠肺炎疫情而暫時停業的酒店。 |
受新冠肺炎疫情對集團和全球臨時需求的影響，截至2020年9月30日的三個月，全系統每間可用房收入比截至2019年9月30日的三個月下降了72.0%。第三季度，之前暫停的酒店運營在整個投資組合中繼續恢復，截至2020年9月30日，我們全系統92%的酒店恢復運營，而2020年6月30日為80%。有關RevPAR逐個細分的詳細討論，請參見“-細分結果”。
在截至2020年9月30日的三個月中，與截至2020年6月30日的三個月相比，所有細分市場的RevPAR都經歷了三位數的百分比增長，這主要是由需求增加推動的。我們美洲可比的全方位服務和精選服務酒店的RevPAR受益於美國某些市場需求的改善，這主要是由酒店重新開業推動的。在截至2020年9月30日的三個月裏，亞太地區的RevPAR趨勢良好，原因是大中華區的國內需求繼續改善。酒店重新開業，加上暑假，導致截至2020年9月30日的三個月，EAME/SW Asia的入住率與截至2020年6月30日的三個月相比出現了有利的趨勢。隨着酒店恢復運營，我們可比自有和租賃酒店的RevPAR在2020年第三季度略有增加。有關細分市場的RevPAR的進一步討論，請參見“-細分結果”。
隨着世界各地新冠肺炎陽性病例的捲土重來，以及繼續執行旅行限制，圍繞近期顯著改善的不確定性依然存在。我們預計，未來幾個月的業務暫時性和集團業務量可能會很少，但休閒暫時性需求可能會與第三季度的水平保持一致，或者逐漸改善。然而，在目前的環境下，需求可能是多種多樣的，也可能是不規律的。初步估計顯示，截至2020年10月31日的一個月，全系統RevPAR反映出與2020年第三季度相比略有改善。
運營結果
截至2020年9月30日的三個月和九個月，而截至2019年9月30日的三個月和九個月
關於合併結果的探討
有關我們綜合業績的更多信息，請參閲本季度報告中包含的我們的簡明綜合收益(虧損)報表。與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，合併業績受到新冠肺炎疫情的顯著影響。有關進一步討論，請參閲“-細分結果”。
我們通過拉比信託基金為我們的遞延補償計劃提供資金而持有的有價證券的投資所產生的影響在下文討論的各種財務報表項目中得到確認，對淨收入(虧損)沒有影響。有關影響在各種財務報表項目中的分配，請參閲“為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益和利息收入”。
自有和租賃酒店的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) | | 貨幣影響 |
| 可比自有和租賃酒店收入 | $ | 75 | | | $ | 388 | | | $ | (313) | | | (80.5) | % | | $ | 1 | |
| 不可比的自有和租賃酒店收入 | 5 | | | 42 | | | (37) | | | (90.0) | % | | — | |
| 自有和租賃酒店總收入 | $ | 80 | | | $ | 430 | | | $ | (350) | | | (81.4) | % | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) | | 貨幣影響 |
| 可比自有和租賃酒店收入 | $ | 417 | | | $ | 1,242 | | | $ | (825) | | | (66.4) | % | | $ | (4) | |
| 不可比的自有和租賃酒店收入 | 5 | | | 148 | | | (143) | | | (96.8) | % | | (2) | |
| 自有和租賃酒店總收入 | $ | 422 | | | $ | 1,390 | | | $ | (968) | | | (69.6) | % | | $ | (6) | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，可比自有和租賃酒店的收入與去年同期相比有所下降，原因是需求下降，以及新冠肺炎疫情導致多家酒店暫停運營。同期，不可比的自有和租賃酒店的收入因處置而下降。有關進一步討論，請參閲“-細分結果”。
管理、特許經營和其他費用收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 基地管理費 | $ | 19 | | | $ | 64 | | | $ | (45) | | | (70.2) | % |
| 激勵性管理費 | 6 | | | 33 | | | (27) | | | (81.3) | % |
| 特許經營費 | 15 | | | 37 | | | (22) | | | (59.0) | % |
| | | | | | | |
| 管理費和特許經營費 | 40 | | | 134 | | | (94) | | | (69.8) | % |
| 其他手續費收入 | 12 | | | 14 | | | (2) | | | (17.1) | % |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 52 | | | $ | 148 | | | $ | (96) | | | (65.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) | | | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 52 | | | $ | 148 | | | $ | (96) | | | (65.0) | % | | | | | | | | |
| 反差收入 | (7) | | | (5) | | | (2) | | | (20.5) | % | | | | | | | | |
| 淨管理費、加盟費和其他費用 | $ | 45 | | | $ | 143 | | | $ | (98) | | | (68.3) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 基地管理費 | $ | 74 | | | $ | 195 | | | $ | (121) | | | (62.2) | % |
| 激勵性管理費 | 12 | | | 106 | | | (94) | | | (88.5) | % |
| 特許經營費 | 48 | | | 107 | | | (59) | | | (54.8) | % |
| | | | | | | |
| 管理費和特許經營費 | 134 | | | 408 | | | (274) | | | (67.1) | % |
| 其他手續費收入 | 46 | | | 39 | | | 7 | | | 19.2 | % |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 180 | | | $ | 447 | | | $ | (267) | | | (59.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 180 | | | $ | 447 | | | $ | (267) | | | (59.7) | % |
| 反差收入 | (20) | | | (16) | | | (4) | | | (21.4) | % |
| 淨管理費、加盟費和其他費用 | $ | 160 | | | $ | 431 | | | $ | (271) | | | (62.8) | % |
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的管理費和特許經營費下降，主要是由於新冠肺炎疫情導致需求下降和多家酒店暫停運營。有關進一步討論，請參閲“-細分結果”。在截至2020年9月30日的9個月中，與上年同期相比，其他費用的增加主要是由美洲以及亞太地區管理和特許經營部門的許可費推動的，但與我們的聯合品牌信用卡相關的許可費的下降部分抵消了這一增長。
其他收入。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，其他收入分別減少了1,800萬美元和5,300萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情對我們的住宅管理和呼氣業務的影響。
用於償還代表管理和特許經營物業發生的成本的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | $ | 267 | | | $ | 617 | | | $ | (350) | | | (56.8) | % |
| 減少：拉比信任的影響 | (10) | | | — | | | (10) | | | NM |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的成本的收入，不包括拉比信託影響 | $ | 257 | | | $ | 617 | | | $ | (360) | | | (58.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | $ | 1,015 | | | $ | 1,826 | | | $ | (811) | | | (44.5) | % |
| 減少：拉比信任的影響 | (11) | | | (17) | | | 6 | | | 37.5 | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的成本的收入，不包括拉比信託影響 | $ | 1,004 | | | $ | 1,809 | | | $ | (805) | | | (44.5) | % |
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，用於償還管理和特許經營物業成本的收入有所下降，原因是新冠肺炎疫情的影響以及與之相關的多家酒店暫停運營，以及2020年的成本控制舉措，這兩項措施都導致向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關的工資和相關成本和費用的報銷減少。
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，管理和特許經營物業的成本報銷收入分別減少了1000萬美元和600萬美元，這是因為通過拉比信託為我們的遞延補償計劃提供資金的有價證券的基礎投資的市場表現。
自有和租賃酒店費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) | | |
| 可比自有和租賃酒店費用 | $ | 120 | | | $ | 311 | | | $ | 191 | | | 61.3 | % | | |
| 不可比的自有和租賃酒店費用 | 8 | | | 35 | | | 27 | | | 79.5 | % | | |
| 拉比信任影響 | 3 | | | — | | | (3) | | | NM | | |
| 自有和租賃酒店費用總額 | $ | 131 | | | $ | 346 | | | $ | 215 | | | 62.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) | | |
| 可比自有和租賃酒店費用 | $ | 480 | | | $ | 948 | | | $ | 468 | | | 49.3 | % | | |
| 不可比的自有和租賃酒店費用 | 12 | | | 117 | | | 105 | | | 89.8 | % | | |
| 拉比信任影響 | 3 | | | 5 | | | 2 | | | 48.0 | % | | |
| 自有和租賃酒店費用總額 | $ | 495 | | | $ | 1,070 | | | $ | 575 | | | 53.7 | % | | |
與去年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，可比自有和租賃酒店費用的下降(包括微不足道的和400萬美元的淨有利匯率影響)主要是由前述需求下降和一些酒店暫停運營推動的。同期，不可比的自有和租賃酒店費用因處置而減少。有關進一步討論，請參閲“-細分結果”。
其他直接成本。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，其他直接成本分別減少了1,900萬美元和5,300萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情對我們的住宅管理和呼氣業務的影響，以及與我們的聯合品牌信用卡計劃相關的較低積分轉賬的減少。
銷售、一般和行政費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 銷售、一般和管理費用 | $ | 69 | | | $ | 83 | | | $ | (14) | | | (16.7) | % |
| 減少：拉比信任的影響 | (19) | | | — | | | (19) | | | NM |
| 減去：基於股票的薪酬費用 | (3) | | | (4) | | | 1 | | | 25.5 | % |
| 調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 47 | | | $ | 79 | | | $ | (32) | | | (40.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 銷售、一般和管理費用 | $ | 217 | | | $ | 306 | | | $ | (89) | | | (29.1) | % |
| 減少：拉比信任的影響 | (20) | | | (36) | | | 16 | | | 43.7 | % |
| 減去：基於股票的薪酬費用 | (20) | | | (28) | | | 8 | | | 28.6 | % |
| 調整後的銷售、一般和管理費用 | $ | 177 | | | $ | 242 | | | $ | (65) | | | (27.1) | % |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，銷售、一般和行政費用與上年同期相比有所下降，主要是由於2020年的成本控制舉措導致費用大幅下降，主要是工資和相關成本，以及2019年與收購兩條道路相關的整合成本，但壞賬費用的增加部分抵消了這一下降。
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用分別減少了1900萬美元和1600萬美元，這是由於通過拉比信託為我們的遞延補償計劃提供資金的有價證券的基礎投資的市場表現。
調整後的銷售、一般和行政費用不包括與通過拉比信託基金提供資金的遞延薪酬計劃相關的費用和基於股票的薪酬費用的影響。根據我們的定義，調整後的銷售、一般和行政費用是非公認會計準則的衡量標準。有關調整後銷售費用、一般費用和行政費用的進一步討論，請參閲“-非GAAP衡量標準”。
代表管理和特許經營物業產生的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 代表管理及專營物業招致的費用 | $ | 278 | | | $ | 633 | | | $ | (355) | | | (56.1) | % |
| 減少：拉比信任的影響 | (10) | | | — | | | (10) | | | NM |
| 代表管理和特許經營物業產生的費用(不包括拉比信託影響) | $ | 268 | | | $ | 633 | | | $ | (365) | | | (57.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 代表管理及專營物業招致的費用 | $ | 1,068 | | | $ | 1,871 | | | $ | (803) | | | (42.9) | % |
| 減少：拉比信任的影響 | (11) | | | (17) | | | 6 | | | 37.5 | % |
| 代表管理和特許經營物業產生的費用(不包括拉比信託影響) | $ | 1,057 | | | $ | 1,854 | | | $ | (797) | | | (43.0) | % |
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，管理和特許經營物業產生的成本有所下降，原因是新冠肺炎疫情的影響以及多家酒店相關的暫停運營，以及2020年的成本控制舉措，這兩項措施都導致向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關的工資和相關成本和費用的報銷減少。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，與上年同期相比，管理和特許經營物業產生的成本分別減少了1000萬美元和600萬美元，這是由於通過拉比信託為我們的遞延補償計劃提供資金而持有的有價證券的基礎投資的市場表現。
為拉比信託基金持有的有價證券的淨收益和利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 拉比信任影響分配給銷售、一般和管理費用 | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 19 | | | NM |
| 拉比信任影響分配給自有和租賃酒店的費用 | 3 | | | — | | | 3 | | | NM |
| 為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益和利息收入 | $ | 22 | | | $ | — | | | $ | 22 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 拉比信任影響分配給銷售、一般和管理費用 | $ | 20 | | | $ | 36 | | | $ | (16) | | | (43.7) | % |
| 拉比信任影響分配給自有和租賃酒店的費用 | 3 | | | 5 | | | (2) | | | (48.0) | % |
| 為拉比信託提供資金而持有的有價證券的淨收益和利息收入 | $ | 23 | | | $ | 41 | | | $ | (18) | | | (44.3) | % |
在截至2020年9月30日的三個月裏，在基礎投資資產表現良好的推動下，為拉比信託提供資金的有價證券的淨收益和利息收入與去年同期相比有所增長。截至2020年9月30日的9個月，與截至2019年9月30日的9個月相比，由於標的投資資產的不利表現而下降，但上述截至2020年9月30日的三個月與上年同期相比的有利表現部分抵消了上述有利表現。
未合併的酒店業合資企業造成的股權損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的/
(更糟) | | 2020 | | 2019 | | 更好的/
(更糟) |
| 凱悦酒店在未合併的酒店合資企業中的份額不包括外幣的淨虧損 | $ | (20) | | | $ | (4) | | | $ | (16) | | | $ | (35) | | | $ | (13) | | | $ | (22) | |
| 凱悦酒店在未合併的酒店合資企業中的份額淨收益(虧損)(1) | (3) | | | 1 | | | (4) | | | (17) | | | 2 | | | (19) | |
| 與未合併的酒店合資企業相關的銷售活動的淨收益(注5) | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | (8) | |
與以下投資有關的減值費用
未整合的酒店業合資企業(注5) | — | | | (6) | | | 6 | | | (1) | | | (7) | | | 6 | |
| 其他 | 3 | | | 4 | | | (1) | | | 8 | | | 8 | | | — | |
| 未合併的酒店業合資企業的股權損失 | $ | (20) | | | $ | (5) | | | $ | (15) | | | $ | (45) | | | $ | (2) | | | $ | (43) | |
| (1)外匯影響是由我們的一家未合併的酒店合資企業推動的，該合資企業持有以功能貨幣以外的貨幣計價的貸款。 |
利息支出。*利息支出增加了1600萬美元和2900萬美元 截至2020年9月30日的前三個月和前九個月分別與上年同期相比，原因是第三季度發行的2022年債券，第二季度發行的2025年債券和2030年債券，以及第二季度執行和終止的與橋樑信貸安排相關的發行成本。更多信息見第一部分，第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註10”。
房地產銷售收益。* 截至2020年9月30日的前9個月，我們確認了400萬美元的税前收益，這與一家無關的第三方對我們某些子公司的投資有關，這些子公司正在賓夕法尼亞州費城開發酒店、停車場和零售空間，以及400萬澳元 出售內布拉斯加州奧馬哈一座商業建築的税前收益。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們認識到
與出售亞特蘭大凱悦酒店相關的税前收益為2.72億美元，與出售凱悦酒店相關的税前收益為1.01億美元
毗鄰舊金山君悦酒店(Grand Hyatt San Francisco)的房產，以及蘋果專賣店租約的轉讓。更多信息見第一部分，第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註7”。
資產減值。*在截至2020年9月30日的9個月內，我們確認了3800萬美元的商譽減值費用和1400萬美元的減值費用，這些費用與財產和設備、經營租賃使用權資產和固定居住的無形資產有關。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們分別確認了900萬美元和1300萬美元的減值費用，這些費用與兩份終止合同的道路管理協議無形資產有關。更多信息見第一部分，第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註2”。
其他收入(虧損)，淨額。扣除其他收入(虧損)，與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月分別淨減少4400萬美元和2.18億美元。更多信息見第一部分，第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註19”。
所得税優惠(撥備)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (220) | | | $ | 405 | | | $ | (625) | | | (154.1) | % |
| 所得税優惠(撥備) | 59 | | | (109) | | | 168 | | | 153.8 | % |
| 實際税率 | 26.8 | % | | 26.9 | % | | | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 所得税前收入(虧損) | $ | (688) | | | $ | 593 | | | $ | (1,281) | | | (215.9) | % |
| 所得税優惠(撥備) | 188 | | | (148) | | | 336 | | | 227.0 | % |
| 實際税率 | 27.3 | % | | 25.0 | % | | | | (2.3) | % |
截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠主要是由於所得税前的淨虧損。更多信息見第一部分，第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註12”。
細分結果
如第一部分第1項“財務報表-簡明合併財務報表附註17”所述，我們使用自有和租賃酒店收入、管理、特許經營和其他費用收入以及調整後的EBITDA來評估分部經營業績，截至2019年9月30日的三個月和九個月的金額已根據2020年1月1日起的分部變化進行了追溯調整。
自有和租賃酒店部門。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入、可比RevPAR和調整後的EBITDA大幅下降，這主要是由於我們的自有和租賃物業受到2020年3月開始的新冠肺炎疫情的影響，導致集團和臨時需求下降。截至2020年3月31日，我們自有和租賃的酒店有18%開業，在整個第二和第三季度，整個投資組合的運營基本恢復，截至2020年9月30日，我們自有和租賃的酒店有87%開業。
自有和租賃酒店部門收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) | | 貨幣影響 |
| 可比自有和租賃酒店收入 | $ | 77 | | | $ | 399 | | | $ | (322) | | | (80.5) | % | | $ | 1 | |
| 不可比的自有和租賃酒店收入 | 5 | | | 42 | | | (37) | | | (90.0) | % | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 部門總收入 | $ | 82 | | | $ | 441 | | | $ | (359) | | | (81.4) | % | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) | | 貨幣影響 |
| 可比自有和租賃酒店收入 | $ | 427 | | | $ | 1,269 | | | $ | (842) | | | (66.3) | % | | $ | (4) | |
| 不可比的自有和租賃酒店收入 | 5 | | | 148 | | | (143) | | | (96.8) | % | | (2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 部門總收入 | $ | 432 | | | $ | 1,417 | | | $ | (985) | | | (69.5) | % | | $ | (6) | |
在上述新冠肺炎疫情的重大影響的推動下，截至2020年9月30日的三個月和九個月，可比自有和租賃酒店的收入同比下降。
截至2020年9月30日的三個月和九個月，不可比自有和租賃酒店收入同比下降，原因是亞特蘭大凱悦酒店和首爾君悦酒店在2019年下半年的資產處置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| 可比的自有和租賃酒店 | $ | 28 | | | | | | | (83.1) | % | | 14.6 | % | | | | (60.5)%分 | | $ | 194 | | | | | | | (13.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| 可比的自有和租賃酒店 | $ | 54 | | | | | | | (68.9) | % | | 24.3 | % | | | | (51.5)%分 | | $ | 224 | | | | | | | (2.9) | % |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們可比自有和租賃酒店的RevPAR與去年同期相比有所下降，原因是某些自有和租賃酒店暫停運營，以及需求低迷，這都是由於新冠肺炎疫情的影響。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，自有和租賃可比酒店的業績中沒有任何物業被移除。
自有和租賃酒店部門調整後的EBITDA.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 自有和租賃酒店調整後EBITDA | $ | (53) | | | $ | 60 | | | $ | (113) | | | (187.6) | % |
| 未合併酒店合資企業調整後EBITDA的比例份額 | (3) | | | 13 | | | (16) | | | (127.5) | % |
| 分段調整後的EBITDA | $ | (56) | | | $ | 73 | | | $ | (129) | | | (177.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 自有和租賃酒店調整後EBITDA | $ | (93) | | | $ | 253 | | | $ | (346) | | | (136.7) | % |
| 未合併酒店合資企業調整後EBITDA的比例份額 | (7) | | | 38 | | | (45) | | | (119.5) | % |
| 分段調整後的EBITDA | $ | (100) | | | $ | 291 | | | $ | (391) | | | (134.5) | % |
| | | | | | | |
自有和租賃酒店調整後的EBITDA。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們自有和租賃酒店的調整後EBITDA減少，主要是由上述收入下降推動的。在調整後的EBITDA內，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的可比自有和租賃酒店費用的下降部分抵消了收入的下降，這主要是由於多家酒店暫停運營導致工資和相關成本減少。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們不可比較的自有和租賃酒店的調整後EBITDA分別比截至2019年9月30日的三個月和九個月減少了900萬美元和3300萬美元，這主要是由於2019年出售亞特蘭大凱悦酒店。
按比例分配未合併的酒店合資企業調整後的EBITDA。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們來自未合併酒店合資企業的調整後EBITDA的比例份額有所下降，主要原因是新冠肺炎疫情導致需求下降。
美洲管理和特許經營部門。
受2020年3月開始的新冠肺炎大流行的影響，截至2020年9月30日的三個月和九個月，收入、全面服務和精選服務RevPAR以及調整後的EBITDA與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比大幅下降。截至2020年3月31日，51%的美洲全方位服務酒店和91%的美洲精選服務酒店開業，在整個第二季度和第三季度，整個產品組合恢復運營，截至2020年9月30日，85%的美洲全方位服務酒店和98%的美洲精選服務酒店開業。
美洲管理和特許經營部門的收入.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 細分市場收入 | | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 29 | | | $ | 108 | | | $ | (79) | | | (73.5) | % |
| 反差收入 | (5) | | | (4) | | | (1) | | | (14.7) | % |
| 其他收入 | 4 | | | 16 | | | (12) | | | (74.5) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 234 | | | 565 | | | (331) | | | (58.6) | % |
| 部門總收入 | $ | 262 | | | $ | 685 | | | $ | (423) | | | (61.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 細分市場收入 | | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 121 | | | $ | 331 | | | $ | (210) | | | (63.6) | % |
| 反差收入 | (13) | | | (11) | | | (2) | | | (17.9) | % |
| 其他收入 | 33 | | | 71 | | | (38) | | | (53.4) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 904 | | | 1,688 | | | (784) | | | (46.5) | % |
| 部門總收入 | $ | 1,045 | | | $ | 2,079 | | | $ | (1,034) | | | (49.8) | % |
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的管理、特許經營和其他費用及其他收入下降，原因是新冠肺炎疫情導致酒店暫停運營和需求低迷。
與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，管理和特許經營物業產生的成本報銷收入下降，原因是新冠肺炎疫情的影響以及與之相關的多家酒店暫停運營，以及2020年的成本控制舉措，這兩項措施都導致向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關的工資和相關成本和費用的報銷減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| (可比的全系統酒店) | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| 美洲全套服務 | $ | 28 | | | | | | | (82.7) | % | | 17.7 | % | | | | (59.4)%分 | | $ | 155 | | | | | | | (24.6) | % |
| 美洲精選服務 | $ | 47 | | | | | | | (57.8) | % | | 44.3 | % | | | | (34.6)%分 | | $ | 105 | | | | | | | (24.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| (可比的全系統酒店) | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| 美洲全套服務 | $ | 50 | | | | | | | (68.9) | % | | 25.7 | % | | | | (50.0)%分 | | $ | 194 | | | | | | | (8.4) | % |
| 美洲精選服務 | $ | 48 | | | | | | | (55.5) | % | | 40.9 | % | | | | (35.4)%分 | | $ | 117 | | | | | | | (16.9) | % |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，我們可比的全系統全方位服務和精選服務酒店的每間客房平均房價下降，這是由於新冠肺炎疫情的原因。
在截至2020年9月30日的三個月裏，沒有任何酒店從可比的美洲全服務和精選服務系統酒店結果中刪除。在截至2020年9月30日的9個月裏，一家酒店離開了連鎖店，從可比的美洲全服務系統酒店結果中刪除了兩家酒店，另有兩家酒店從可比的美洲精選服務系統酒店結果中刪除，因為一家酒店離開了連鎖店，一家酒店正在進行重大翻新。
美洲管理和特許經營部門調整後的EBITDA.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 分段調整後的EBITDA | $ | 16 | | | $ | 93 | | | $ | (77) | | | (82.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 分段調整後的EBITDA | $ | 81 | | | $ | 288 | | | $ | (207) | | | (71.9) | % |
調整後EBITDA的減少主要是由於上述截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入與上年同期相比有所下降，但被2020年成本控制措施(主要是工資和相關成本)導致的費用減少部分抵消。
亞太區管理和特許經營部門。
受2020年1月下旬開始的新冠肺炎大流行的影響，截至2020年9月30日的三個月和九個月，收入、全面服務和精選服務RevPAR以及調整後的EBITDA與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比大幅下降。截至2020年3月31日，我們亞太區88%的全酒店和精選酒店均已開業。在整個第二和第三季度，整個投資組合的運營已經恢復，亞太地區92%的酒店在2020年9月30日開業。
亞太區管理和特許經營部門的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 細分市場收入 | | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 17 | | | $ | 32 | | | $ | (15) | | | (47.9) | % |
| 反差收入 | — | | | — | | | — | | | (37.5) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 18 | | | 30 | | | (12) | | | (38.4) | % |
| 部門總收入 | $ | 35 | | | $ | 62 | | | $ | (27) | | | (43.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 細分市場收入 | | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 42 | | | $ | 96 | | | $ | (54) | | | (57.0) | % |
| 反差收入 | (2) | | | (1) | | | (1) | | | (32.4) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 62 | | | 80 | | | (18) | | | (22.1) | % |
| 部門總收入 | $ | 102 | | | $ | 175 | | | $ | (73) | | | (41.6) | % |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，管理、特許經營和其他費用與去年同期相比有所下降，這主要是受新冠肺炎疫情的推動。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，用於償還管理和特許經營物業成本的收入有所下降，原因是收入下降 由於2020年的成本控制舉措，報銷與向管理和特許經營物業提供的全系統服務有關的費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| (可比的全系統酒店) | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| 亞太航空全面服務 | $ | 59 | | | | | | | (58.9) | % | | 42.4 | % | | | | (33.0)%分 | | $ | 139 | | | | | | | (26.9) | % |
| Aspac精選服務 | $ | 38 | | | | | | | (29.3) | % | | 57.9 | % | | | | (9.9)%分 | | $ | 66 | | | | | | | (17.3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| RevPAR | | 入住率 | | adr |
| (可比的全系統酒店) | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| 亞太航空全面服務 | $ | 53 | | | | | | | (62.1) | % | | 34.4 | % | | | | (37.9)%分 | | $ | 154 | | | | | | | (20.2) | % |
| Aspac精選服務 | $ | 28 | | | | | | | (44.6) | % | | 41.0 | % | | | | (22.8)%分 | | $ | 68 | | | | | | | (13.8) | % |
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，可比的全系統酒店每間可比房價均有所下降，原因是入境旅遊減少和新冠肺炎疫情導致的短暫需求低迷。
在截至2020年9月30日的三個月裏，有一家酒店離開了連鎖店，並被從可比的亞太地區全系統服務酒店業績中刪除。在截至2020年9月30日的9個月裏，一家酒店離開了連鎖店，從可比的亞太地區精選服務系統酒店業績中刪除了一家酒店，四家酒店從可比的亞太精選服務系統酒店業績中被移除，三家酒店離開了連鎖店，一家酒店經歷了季節性關閉。
亞太區管理和特許經營部門調整後的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 分段調整後的EBITDA | $ | 9 | | | $ | 19 | | | $ | (10) | | | (58.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 分段調整後的EBITDA | $ | 15 | | | $ | 59 | | | $ | (44) | | | (75.4) | % |
調整後EBITDA的減少主要是由於上述截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入與上年同期相比有所下降，但被2020年成本控制措施(主要是工資和相關成本)導致的費用減少部分抵消。
EAME/西南亞洲管理和特許經營部門。
受2020年3月開始的新冠肺炎大流行的影響，截至2020年9月30日的三個月和九個月，收入、全面服務和精選服務RevPAR以及調整後的EBITDA與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比大幅下降。截至2020年3月31日，我們的EAME/SW Asia全套和精選服務型酒店中有52%開業。在整個第二季度和第三季度，整個投資組合的運營都已恢復，EAME/西南亞洲86%的酒店於2020年9月30日開業。
EAME/西南亞洲管理和特許經營部門收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 細分市場收入 | | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 5 | | | $ | 21 | | | $ | (16) | | | (75.2) | % |
| 反差收入 | (2) | | | (1) | | | (1) | | | (31.6) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 14 | | | 20 | | | (6) | | | (35.4) | % |
| 部門總收入 | $ | 17 | | | $ | 40 | | | $ | (23) | | | (58.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 細分市場收入 | | | | | | | |
| 管理費、加盟費和其他費用 | $ | 17 | | | $ | 58 | | | $ | (41) | | | (70.2) | % |
| 反差收入 | (5) | | | (4) | | | (1) | | | (27.6) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 46 | | | 54 | | | (8) | | | (15.6) | % |
| 部門總收入 | $ | 58 | | | $ | 108 | | | $ | (50) | | | (46.6) | % |
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的管理費、特許經營費和其他費用的下降是由新冠肺炎疫情推動的。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，管理和特許經營物業產生的成本報銷收入下降，原因是2020年的成本控制舉措導致向管理和特許經營物業提供的全系統服務相關費用的報銷減少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， |
| | RevPAR | | 入住率 | | adr |
| (可比的全系統酒店) | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| EAME/西南亞洲全面服務 | $ | 32 | | | | | | | (76.1) | % | | 18.6 | % | | | | (51.2)%分 | | $ | 172 | | | | | | | (10.2) | % |
| EAME/SW亞洲精選服務 | $ | 25 | | | | | | | (63.8) | % | | 29.4 | % | | | | (48.6)%分 | | $ | 85 | | | | | | | (4.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| | RevPAR | | 入住率 | | adr |
| (可比的全系統酒店) | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) | | 2020 | | | | 對比2019 | | 2020 | | | | | | 對比2019
(單位：恆值美元) |
| EAME/西南亞洲全面服務 | $ | 43 | | | | | | | (66.0) | % | | 25.4 | % | | | | (41.8)%分 | | $ | 168 | | | | | | | (9.8) | % |
| EAME/SW亞洲精選服務 | $ | 30 | | | | | | | (53.5) | % | | 34.1 | % | | | | (38.2)%分 | | $ | 89 | | | | | | | (1.4) | % |
由於新冠肺炎疫情，截至2020年9月30日的三個月和九個月，與2019年9月30日相比，可比的全系統酒店每間可比房價有所下降。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，有一家酒店離開了連鎖店，從可比的EAME/SW Asia全服務系統酒店結果中刪除了一家酒店，沒有任何酒店從可比的EAME/SW Asia精選服務系統酒店結果中刪除。
EAME/SW亞洲管理和特許經營部門調整後的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 分段調整後的EBITDA | $ | (2) | | | $ | 12 | | | $ | (14) | | | (113.4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 分段調整後的EBITDA | $ | (12) | | | $ | 33 | | | $ | (45) | | | (135.4) | % |
與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月調整後EBITDA的減少主要是由上述收入下降推動的。與2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的9個月調整後EBITDA的減少也是由於某些應收賬款確認的準備金的銷售、一般和管理費用增加，但部分被2020年成本控制措施(主要是工資和相關成本)導致的費用減少所抵消。
公司和其他公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 營業收入 | $ | 7 | | | $ | 15 | | | $ | (8) | | | (54.8) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | (49.1) | % |
| 調整後的EBITDA | (15) | | | (33) | | | 18 | | | 57.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 更好的環境/環境(更差) |
| 營業收入 | $ | 25 | | | $ | 45 | | | $ | (20) | | | (43.9) | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | 3 | | | 4 | | | (1) | | | (41.6) | % |
| 調整後的EBITDA | (65) | | | (110) | | | 45 | | | 41.7 | % |
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入有所下降，主要原因是受新冠肺炎疫情影響的呼氣業務減少，以及與我們的聯合品牌信用卡計劃相關的積分轉賬收入減少。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，調整後的EBITDA在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間有所增加，這主要是由於2020年成本控制舉措導致的費用減少，主要是工資和相關成本，以及2019年與收購兩條道路相關的整合相關成本。
非GAAP衡量標準
調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的EBITDA”)和EBITDA
在本季度報告中，我們使用調整後EBITDA和EBITDA這兩個術語。根據我們的定義，調整後的EBITDA和EBITDA是非GAAP衡量標準。我們將合併調整後EBITDA定義為可歸因於凱悦酒店集團的淨收入(虧損)加上我們在未合併的自有和租賃酒店合資企業中按比例分配的調整後EBITDA，調整後的EBITDA基於我們在每個自有和租賃合資企業中的所有權百分比，調整後不包括以下項目：
•利息支出；
•所得税優惠(撥備)；
•折舊和攤銷；
•攤銷構成向客户付款的管理和特許經營協議資產(“抵銷收入”)；
•用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入；
•為管理和特許經營物業產生的費用；
•未合併酒店業企業的股權收益(虧損)；
•股權薪酬費用；
•房地產銷售損益；
•資產減值；債務減值
•其他收入(虧損)，淨額。
我們通過將我們每個可報告部門的調整後EBITDA與公司和其他調整後EBITDA相加，來計算合併的調整後EBITDA。
我們的董事會和執行管理團隊專注於調整後的EBITDA，將其作為部門和綜合基礎上的關鍵業績和薪酬衡量標準。調整後的EBITDA有助於我們在一致的基礎上比較不同報告期的業績，因為它從我們的經營業績中剔除了不能反映我們核心業務的項目的影響，這些項目既不反映我們的核心業務，也不反映我們在合併基礎上的核心業務。我們的總裁兼首席執行官是我們的首席運營官，他還評估我們每個可報告部門的表現，並通過評估每個部門的調整後EBITDA來決定如何將資源分配給這些部門，這一點在很大程度上是通過評估每個部門的調整後EBITDA來實現的。此外，我們董事會的薪酬委員會根據合併調整後EBITDA、分部調整後EBITDA或兩者的某種組合來確定某些管理層成員的年度可變薪酬。
我們相信，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它為投資者提供了我們內部使用的相同信息，用於評估我們的經營業績和做出薪酬決定，並便於我們將這些項目之前的結果與我們行業內其他公司的結果進行比較。
調整後的EBITDA不包括某些項目，這些項目在不同行業和同一行業內的公司之間可能存在很大差異。例如，所得税的利息支出和福利(撥備)取決於公司的具體情況，包括資本結構、信用評級、税收政策以及它們所在的司法管轄區，因此，不同公司之間可能存在很大差異。折舊和攤銷，以及Contra收入，取決於公司政策，包括如何利用資產以及分配給資產的壽命。我們不包括報銷費用和代表管理和特許經營物業發生的費用的收入，這些費用和費用與工資成本的報銷有關，以及我們為酒店業主的利益運營的全系統服務和計劃的收入，因為根據合同，我們不提供服務或運營相關計劃以產生超出各自合同條款的利潤。從長遠來看，這些計劃和服務的設計不會對我們的經濟產生積極或消極的影響。因此，在評估我們經營業績的期間變化時，我們不包括淨影響。我們剔除了基於股票的薪酬費用，以消除不同公司之間因薪酬不同而產生的差異。
公司已經採納的計劃。最後，我們排除了對我們的業務非核心的其他項目，如資產減值和有價證券的未實現和已實現損益。
調整後的EBITDA和EBITDA不能替代凱悦酒店集團的淨收入(虧損)、淨收入(虧損)或GAAP規定的任何其他衡量標準。使用調整後的EBITDA和EBITDA等非GAAP衡量標準有其侷限性。儘管我們認為調整後的EBITDA可以使我們的經營業績評估更加一致，因為它剔除了不反映我們核心業務的項目，但我們行業的其他公司可能會與我們不同地定義調整後的EBITDA。因此，可能很難使用調整後的EBITDA或類似名稱的非GAAP衡量標準，其他公司可能會使用這些衡量標準來比較那些公司的業績與我們的業績。由於這些限制，調整後的EBITDA不應被視為衡量我們業務產生的收入的指標。我們的管理層參考我們的GAAP結果，並補充使用調整後的EBITDA，從而彌補了這些限制。請參閲本季度報告其他部分包含的精簡合併財務報表中的精簡合併損益表。
關於凱悦酒店集團應佔淨收益(虧損)與EBITDA的對賬，以及EBITDA與調整後綜合EBITDA的對賬，見下文。
調整後的銷售、一般和管理費用
根據我們的定義，調整後的銷售、一般和行政費用是非公認會計準則的衡量標準。調整後的銷售、一般和行政費用不包括由拉比信託基金資助的遞延薪酬計劃和基於股票的薪酬支出的影響。調整後的銷售、一般和管理費用有助於我們在一致的基礎上比較不同報告期的業績，因為它從我們的經營業績中剔除了不能反映我們核心業務的項目的影響，無論是在部門基礎上還是綜合基礎上。有關銷售費用、一般費用和管理費用與調整後的銷售費用、一般費用和管理費用的對賬，請參閲“-經營結果”。
同類酒店
“可比全系統酒店”指我們管理或特許經營的所有物業(包括自有和租賃物業)，在整個比較期間內經營，在比較期間沒有遭受重大破壞、業務中斷或進行大規模翻新，或沒有可比結果。因新冠肺炎疫情而暫時停業的酒店包括在我們對可比的全系統酒店的定義中。對於我們在美洲管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店，我們可以使用可比的全系統酒店的變體來具體指代可比的全系統美洲全套服務或精選服務酒店；對於我們在亞太地區管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店，我們可以使用可比的全系統APPAC全服務或精選服務酒店；對於我們在EAME/西南亞洲管理和特許經營部門管理或特許經營的那些酒店，我們可以特指可比的全系統EAME SW Asia全套服務或精選服務酒店。“可比自有和租賃的酒店”是指我們擁有或租賃的、在整個比較期間內經營和合並的、沒有遭受重大損害、業務中斷的所有物業。, 或者在比較期間進行了大規模的翻修，或者沒有可比的結果。由於新冠肺炎疫情而暫時停業的酒店包括在我們對可比自有酒店和租賃酒店的定義中。在我們的行業中，可比的全系統酒店和可比的自有和租賃的酒店通常被用作衡量的基礎。“全系統不可比較的酒店”或“自有和租賃的不可比較的酒店”是指不符合上文定義的各自“可比”定義的所有酒店。
不變美元貨幣
我們在報告的基礎上和不變的美元基礎上報告我們的運營結果。不變美元貨幣是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準，它排除了比較期間外幣匯率變動的影響。我們相信，不變美元分析提供了有關我們業績的有價值的信息，因為它消除了我們經營業績中的匯率波動。我們通過以本期匯率重複上一期本幣財務業績來計算不變美元貨幣。然後，將這些重述的金額與我們本期報告的金額進行比較，以在我們的結果中提供運營驅動的差異。
下表提供了可歸因於凱悦酒店集團的淨收入(虧損)與EBITDA的對賬，以及EBITDA與調整後的綜合EBITDA的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (161) | | | $ | 296 | | | $ | (457) | | | (154.2) | % |
| 利息支出 | 35 | | | 19 | | | 16 | | | 88.7 | % |
| (福利)所得税撥備 | (59) | | | 109 | | | (168) | | | (153.8) | % |
| 折舊攤銷 | 80 | | | 85 | | | (5) | | | (6.4) | % |
| EBITDA | (105) | | | 509 | | | (614) | | | (120.6) | % |
| 反差收入 | 7 | | | 5 | | | 2 | | | 20.5 | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | (267) | | | (617) | | | 350 | | | 56.8 | % |
| 代表管理及專營物業招致的費用 | 278 | | | 633 | | | (355) | | | (56.1) | % |
| 未合併的酒店業合資企業的股權損失 | 20 | | | 5 | | | 15 | | | 341.1 | % |
| 基於股票的薪酬費用 | 3 | | | 4 | | | (1) | | | (25.5) | % |
| 房地產銷售收益 | — | | | (373) | | | 373 | | | 100.0 | % |
| 資產減值 | — | | | 9 | | | (9) | | | (99.5) | % |
| 其他(收入)損失，淨額 | 19 | | | (25) | | | 44 | | | 173.9 | % |
| 未合併的自有和租賃酒店合資企業的按比例份額調整後的EBITDA | (3) | | | 13 | | | (16) | | | (127.5) | % |
| 調整後的EBITDA | $ | (48) | | | $ | 163 | | | $ | (211) | | | (129.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 凱悦酒店集團的淨收益(虧損) | $ | (500) | | | $ | 445 | | | $ | (945) | | | (212.3) | % |
| 利息支出 | 87 | | | 58 | | | 29 | | | 49.9 | % |
| (福利)所得税撥備 | (188) | | | 148 | | | (336) | | | (227.0) | % |
| 折舊攤銷 | 233 | | | 248 | | | (15) | | | (6.0) | % |
| EBITDA | (368) | | | 899 | | | (1,267) | | | (140.9) | % |
| 反差收入 | 20 | | | 16 | | | 4 | | | 21.4 | % |
| 用於償還代表管理和特許經營物業發生的費用的收入 | (1,015) | | | (1,826) | | | 811 | | | 44.5 | % |
| 代表管理及專營物業招致的費用 | 1,068 | | | 1,871 | | | (803) | | | (42.9) | % |
| 未合併的酒店業合資企業的股權損失 | 45 | | | 2 | | | 43 | | | NM |
| 基於股票的薪酬費用 | 20 | | | 28 | | | (8) | | | (28.6) | % |
| 房地產銷售收益 | (8) | | | (374) | | | 366 | | | 97.9 | % |
| 資產減值 | 52 | | | 13 | | | 39 | | | 277.7 | % |
| 其他(收入)損失，淨額 | 114 | | | (104) | | | 218 | | | 208.9 | % |
| 未合併的自有和租賃酒店合資企業的按比例份額調整後的EBITDA | (7) | | | 38 | | | (45) | | | (119.5) | % |
| 調整後的EBITDA | $ | (79) | | | $ | 563 | | | $ | (642) | | | (114.1) | % |
流動性與資本資源
概述
我們主要通過現有現金、短期投資和運營產生的現金來為我們的業務融資。作為我們長期業務戰略的一部分，我們使用出售資產的淨收益來支持我們的收購和新的投資機會，並在適當的時候將資本返還給我們的股東。如果我們認為有必要，我們可以通過循環信貸安排或從其他第三方渠道借入現金，也可以通過發行債務或股權證券來籌集資金。我們堅持注重保本的現金投資政策。
新冠肺炎疫情以及相關的旅行限制和其他遏制措施對旅遊業產生了重大影響，從而對我們的業務、運營業績和現金流產生了重大影響。鑑於形勢的不確定性和動態性，我們目前無法估計新冠肺炎疫情的最終財務影響，因此我們已採取重大行動，根據業務需要和需求水平管理運營費用和現金流。這些措施包括減少(I)資本支出；(Ii)銷售、一般和行政費用，包括永久削減員工數量；(Iii)自有和租賃酒店費用的很大一部分；以及(Iv)代表我們的第三方所有者發生的成本。我們還暫停了季度股息和所有股票回購。
2020年8月26日，我們發行並出售了2022年票據，2020年4月21日，我們簽署了《旋轉修正案》，發行了2025年票據和2030年票據。有關循環信貸安排修正案和票據發行的更多信息，請參閲我們分別於2020年9月1日、2020年4月21日和2020年4月24日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告。基於這些行動，我們相信，我們的現金狀況、短期投資和運營現金，加上我們循環信貸安排下的借款能力和我們進入資本市場的機會，將足以滿足我們在可預見的未來的所有資金需求和資本部署目標。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月我們的現金消耗有所下降，這主要是由於運營現金流的改善以及資本支出和投資支出水平的降低。這些結果被向第三方所有者提供的營運資金支持部分抵消。我們相信，不包括2022年債券的收益，我們現有的流動性足以為我們在2020年第三季度需求水平下的運營提供超過36個月的資金。
我們可能會不時通過現金購買和/或交換其他證券、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式，包括根據規則10b5-1計劃或加速股票回購交易，尋求註銷或購買額外金額的已發行股票和/或債務證券。此類回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
最近影響我們流動性和資本資源的交易
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，各種交易影響了我們的流動性。見“現金的來源和用途”。
現金的來源和用途
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 |
| 現金由(用於)： | | | |
| 經營活動 | $ | (463) | | | $ | 274 | |
| 投資活動 | (318) | | | 298 | |
| 融資活動 | 1,527 | | | (380) | |
| 匯率變動對現金的影響 | 1 | | | 6 | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 747 | | | $ | 198 | |
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經營活動的現金流
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供(用於)的現金減少了7.37億美元。減少主要是由於我們的管理及特許經營及自有及租賃酒店分部的酒店業績下降，而該等業績受新冠肺炎疫情的負面影響，以及於發行2030年票據時解決6,100萬美元的未償還利率鎖定所致。
投資活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月內：
•我們投資2.23億美元淨買入有價證券和短期投資。
•我們投資1.04億美元用於資本支出(見“-資本支出”)。
•我們在未合併的酒店項目上投資了5700萬美元。
•我們獲得了7200萬美元的收益，這些收益與出售某些子公司60%的所有權權益有關，這些子公司正在賓夕法尼亞州費城開發酒店、停車場和零售空間。
•我們從出售內布拉斯加州奧馬哈的一棟商業建築中獲得了600萬美元的收益。
在截至2019年9月30日的9個月內：
•我們將亞特蘭大凱悦酒店(Hyatt Regency Atlanta)出售給了一家無關的第三方，扣除關閉成本和比例調整後的價格約為3.46億美元。
•我們出售了毗鄰舊金山君悦酒店(Grand Hyatt San Francisco)的房產，並將相關的蘋果專賣店租約以大約1.15億美元的價格轉讓給了一個無關的第三方，這還不包括關閉成本和比例調整。這筆交易的收益被限制在潛在的同類交易中使用。
•我們從出售有價證券和短期投資中獲得了5900萬美元的淨收益。
•我們從無擔保融資應收賬款中獲得了4600萬美元的收益。
•我們從與某些股權方法投資相關的銷售活動中獲得了2500萬美元的收益。
•我們在資本支出上投資了2.44億美元(見“-資本支出”)。
•我們在未合併的酒店項目上投資了3900萬美元。
•我們花了1500萬美元從一個無關的第三方手中買下了土地。
融資活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月內：
•在扣除1000萬美元的承銷折扣和其他發行費用後，我們發行了2025年和2030年的債券，獲得了約8.9億美元的淨收益。
•在扣除500萬美元的承銷折扣和其他發行費用後，我們發行了2022年債券，獲得了約7.45億美元的淨收益。
•我們回購了827,643股A類普通股，總購買價為6900萬美元。
•第一季度，我們為A類和B類普通股支付了每股0.20美元的現金股息，總計2000萬美元。
•我們借了4億美元，償還了4億美元的循環信貸安排。
在截至2019年9月30日的9個月內：
•我們回購了3829427股A類和B類普通股，總購買價為2.8億美元。
•我們向A類和B類普通股支付了三次季度每股0.19美元的現金股息，總計6000萬美元。
•由於收購了兩條道路，我們支付了2400萬美元的或有對價。
•我們借入並償還了1.8億美元的循環信貸安排。
我們將淨債務定義為總債務減去現金和現金等價物以及短期投資的總和。我們認為淨債務及其構成是衡量流動性的重要指標，也是資本結構戰略的指導性指標。淨債務是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準，其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。下表彙總了我們的債務與資本比率：
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 合併債務(1) | $ | 3,241 | | | $ | 1,623 | |
| 股東權益 | 3,350 | | | 3,962 | |
| 總資本 | 6,591 | | | 5,585 | |
| 總債務與總資本之比 | 49.2 | % | | 29.1 | % |
| 合併債務(1) | 3,241 | | | 1,623 | |
| 減去：現金和現金等價物以及短期投資 | (2,088) | | | (961) | |
| 合併債務淨額 | $ | 1,153 | | | $ | 662 | |
| 淨債務與總資本之比 | 17.5 | % | | 11.9 | % |
(1)不包括我們在2020年9月30日和2019年12月31日分別應佔的未合併酒店風險債務的約6.54億美元和5.72億美元，基本上所有這些債務都是我們沒有追索權的，我們根據單獨的協議擔保了其中的一部分。
資本支出
我們經常進行資本支出，以加強我們的業務。我們將我們的資本支出歸類為維護和技術，對現有物業的增強，以及對正在開發或最近開業的新物業的投資。我們一向審慎處理非經常開支，並會繼續審慎行事，當中已考慮到營運所帶來的現金流量。
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| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 |
| 對現有屬性的增強 | $ | 52 | | | $ | 90 | |
| 對正在開發或最近開盤的新物業的投資 | 33 | | | 100 | |
| 維護和技術 | 19 | | | 54 | |
| 資本支出總額 | $ | 104 | | | $ | 244 | |
為了應對新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響，我們已經採取行動，在2020年削減資本支出。現有物業增建的減少是由於可自由支配的酒店翻新減少，包括截至2019年12月31日的年度內出售的首爾君悦酒店。對正在開發或最近開業的新物業的投資減少，主要是由於兩個Miraval物業的翻新支出減少，以及2019年費城一家酒店的開發。
2020年轉為權益法投資。維護和技術支出的減少是由技術支出的減少推動的。
高級註釋
下表列出了我們的高級票據在2020年9月30日的未償還本金餘額，如第一部分第1項“財務報表-簡明合併財務報表附註10”所述。高級債券的利息每半年或每季度支付一次。
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| 本金金額 |
| 2021年票據 | $ | 250 | |
| 2022年票據 | 750 | |
| 2023年筆記 | 350 | |
| 2025年票據 | 450 | |
| 2026年票據 | 400 | |
| 2028年票據 | 400 | |
| 2030年票據 | 450 | |
| 高級債券總數 | $ | 3,050 | |
我們遵守了管理我們高級票據的契約下於2020年9月30日的所有適用契約。
2020年8月26日，我們發行了2022年鈔票。有關我們的高級票據的更多信息，請參閲第一部分第1項“財務報表-簡明合併財務報表附註10”和我們於2020年9月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告。
2020年4月21日，我們發行了2025年債券和2030年債券。有關我們的高級票據的更多信息，請參閲第一部分第1項“財務報表-簡明合併財務報表附註10”和我們分別於2020年4月21日和2020年4月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告。
循環信貸安排
循環信貸安排旨在為營運資金和一般企業目的提供融資，包括允許的投資和收購。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有餘額。見第一部分第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註10”。
截至2020年9月30日，我們遵守了循環信貸安排下的所有適用條款。
2020年4月21日，我們簽署了《革命者修正案》。請參閲第一部分第1項“財務報表-簡明合併財務報表附註10”，以及我們於2020年4月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告，以瞭解與Revolver Amendment相關的更多信息。
信用證
我們在循環信貸安排下或直接與金融機構開立信用證。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們與金融機構直接簽發的信用證餘額為2.63億美元。截至2020年9月30日，這些信用證的加權平均費用約為144個基點，期限最長約為兩年。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響報告金額和相關披露的估計和假設。我們已在2019年的Form 10-K表格中披露了我們認為關鍵的、需要在其應用中使用複雜判斷的那些估計，並在下文中進行了其他考慮。
忠誠度計劃未來贖回義務
我們利用精算師協助評估與忠誠度計劃相關的遞延收入負債。由於新冠肺炎疫情的影響，我們修改了對未來12個月預期點數兑換時間的估計，導致我們與忠誠度計劃相關的遞延收入負債從目前的2019年12月31日的1.18億美元重新分類為2020年9月30日的長期。
商譽與無限期無形資產
從歷史上看，我們的商譽和無限期無形資產估值中使用的估計值的變化並未導致後續期間的重大減值費用。然而，新冠肺炎疫情的範圍、持續時間和嚴重程度將取決於疫情對全球和地區經濟、旅遊和經濟活動的影響等因素。城市，一個以及政府、企業和個人為應對疫情或任何死灰復燃所採取的行動。新冠肺炎疫情的未來影響是高度不確定和難以預測的，但它們可能會改變我們估值中使用的估計和假設，這可能導致未來的減值費用。截至2020年9月30日，基礎現金流下降10%或貼現率或終端資本化率上升1%不會導致商譽減值。然而，管理協議合同的損失、我們對某些資產意圖的改變、和/或我們在估值中使用的估計和假設的改變，可能會導致某些無限期無形資產的未來減值費用高達2000萬美元。
物業設備和經營性租賃使用權資產
我們每季度對物業設備和經營租賃使用權資產進行減值評估，當事件或情況表明賬面價值可能無法收回時，我們通過與資產的預計未貼現現金流進行比較來評估資產的賬面淨值。截至2020年9月30日，我們所有的物業設備和經營租賃使用權資產均可收回。然而，如上所述，新冠肺炎疫情的影響是高度不確定和難以預測的，它們可能會改變我們現金流預測中使用的估計和假設，這可能導致未來的減值費用。
項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的市場風險主要來自利率和外幣匯率的變化。在某些情況下，我們尋求通過達成財務安排來對衝與利率和外幣匯率變化相關的部分風險，從而減少與利率和外幣匯率變化相關的收益和現金流波動。如果這些風險得不到對衝，我們就會繼續存在這種風險敞口。我們簽訂衍生品金融安排，只要它們符合上述目標，並且我們不將衍生品用於交易或投機目的。在2020年9月30日，我們參與了套期保值交易，包括使用衍生金融工具，如下所述。
利率風險
在正常的業務過程中，我們的借貸活動會受到利率變化的影響。我們的目標是通過在固定利率債務和浮動利率債務之間建立適當的平衡，來管理利率變化對運營結果、現金流和債務市值的風險。我們不時進行利率衍生交易，包括利率掉期和利率鎖定，以維持我們認為可接受的利率波動風險水平。
2020年4月21日，我們在發行2030年債券時解決了尚未解決的利率鎖定問題。見第一部分，第1項“財務報表--簡明合併財務報表附註10”，截至2020年9月30日沒有未解決的利率鎖定。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有持有任何利率互換合約。
下表列出了我們受到利率風險重大影響的金融工具在2020年9月30日的合同到期日和總公允價值：
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| 按期限劃分的到期日 | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總賬面金額(1) | | 總公允價值 |
| 固定利率債務 | $ | — | | | $ | 255 | | | $ | 5 | | | $ | 355 | | | $ | 6 | | | $ | 1,852 | | | $ | 2,473 | | | $ | 2,641 | |
| 平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 4.89 | % | | |
| 浮息債(3) | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 754 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 21 | | | $ | 786 | | | $ | 794 | |
| 平均利率(2) | | | | | | | | | | | | | 3.41 | % | | |
(1)不包括900萬美元的融資租賃債務以及2700萬美元的未攤銷折扣和遞延融資費用。
(2)2020年9月30日平均利率
(3)包括裏約熱內盧君悦酒店建設貸款，該貸款於2020年9月30日的利率為6.92%。
外幣風險敞口和匯率工具
我們以各種外幣進行交易，並利用外幣遠期合約來抵消與某些外幣波動相關的風險敞口。截至2020年9月30日和2019年12月31日，未平倉遠期合同名義金額的美元等價物分別為1.72億美元和1.94億美元，其中大部分與期限不到一年的公司間交易有關。
我們打算用我們的外幣遠期合約的損益來抵消與我們的第三方債務和公司間交易相關的損益，這樣對淨收入(虧損)的影響可以忽略不計。與我們之前在2019 Form 10-K中披露的情況相比，我們對市場風險的敞口並沒有發生實質性變化。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月，這些衍生工具的影響導致在其他收益(虧損)中確認的淨虧損分別為700萬美元和0美元，在我們的精簡綜合損益表(虧損)中確認。在截至2019年9月30日的三個月和九個月，這些衍生工具的影響分別導致淨收益900萬美元和1400萬美元，在其他收益(虧損)中確認，扣除我們的精簡綜合損益表(虧損)。我們用與公司間貸款和交易相關的損益抵消外幣遠期合約的損益，因此對淨收益(虧損)的影響可以忽略不計。
項目4.控制和程序。
披露控制和程序。*我們維持一套披露控制和程序，旨在確保公司根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。根據交易所法案第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告所述期間結束時，在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。
在公司最近一個會計季度，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分：其他資料
項目1.合作伙伴關係法律訴訟。
我們涉及在正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟，包括侵權和其他一般責任索賠、工人賠償和其他僱員索賠、知識產權索賠，以及與我們管理某些酒店物業有關的索賠。大多數涉及責任、疏忽索賠和僱員的事件都在保險公司的保險範圍內，每一種情況下都是有償付能力的保險公司。當我們認為損失是可能的並且可以合理估計時，我們確認責任。我們目前認為，這類訴訟和訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響，無論是單獨的還是總體的。
2018年3月，伊利諾伊州聯邦地區法院對該公司和其他幾家酒店公司提起了可能的集體訴訟，案件編號1：18-cv-01959，要求就涉嫌違反聯邦反壟斷法的行為尋求數額不詳的損害賠償和公平救濟。2018年12月，Travelpass Group，LLC，Partner Fusion，Inc.和Reserve Counter，LLC在德克薩斯州聯邦地區法院對該公司提起了第二起訴訟，案件編號5：18-cv-00153，指控伊利諾伊州案件中的類似行為違反了聯邦反壟斷法，並尋求數額不詳的金錢損害賠償。作為德克薩斯州聯邦法院案件的一部分，該公司以不正當競爭和商標侵權為由對原告提起反訴。2020年10月，該公司解決了德克薩斯州訴訟中的索賠和反索賠，任何一方都不承認責任。該公司對剩餘的伊利諾伊州聯邦地區法院訴訟中的指控提出異議，並將積極捍衞自己的利益。我們目前認為，這起訴訟的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。
第1A項風險因素。
我們在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中補充了第I部分第1A項中“風險因素”一節中描述的風險因素。第1A至第II部我們在截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中包含以下風險因素。
全球新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對整個旅遊業產生實質性的不利影響，從而對我們的業務和經營業績產生重大不利影響，這些影響可能會持續很長一段時間，或者隨着時間的推移變得更加明顯。
新冠肺炎疫情的全球蔓延和前所未有的影響是複雜、不可預測和不斷演變的，已經給我們的業務、住宿、酒店和旅遊業以及全球經濟帶來了重大幹擾和額外的風險。新冠肺炎疫情已導致世界各地的政府和其他當局採取措施，旨在控制疫情的傳播，包括限制行動自由、大量人口聚集，以及商業活動，如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離、原地避難令和社會疏遠措施。因此，新冠肺炎疫情及其後果大大減少了全球旅行和對酒店客房的需求，並對住宿、酒店和旅遊業的全球商業活動產生了實質性的不利影響，所有這些都已經並預計將繼續對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行的影響程度、持續時間和嚴重程度將取決於未來的事態發展，所有這些都是高度不確定和難以預測的，包括但不限於大流行對全球和地區經濟、旅遊和經濟活動的影響，以及政府、企業和個人應對大流行或任何死灰復燃所採取的行動。這些發展包括新冠肺炎疫情對失業率和消費者可自由支配支出的影響；對旅行和臨時及團體業務的需求；消費者信心水平；我們的第三方所有者、特許經營商或酒店風險合作伙伴成功駕馭這些影響的能力；以及當大流行消退或有效的治療或疫苗可用時的恢復速度.
新冠肺炎疫情給我們的業務、運營和財務狀況帶來了一些重大風險：
•收入和支出：隨着新冠肺炎從2020年3月開始在全球蔓延，我們開始體驗到需求和整個系統的每間可用房收入大幅下降，而不是我們最初產生負面影響的大中華區物業。這場流行病的影響已經產生了實質性的不利影響，我們預計將繼續產生實質性的不利影響，達到我們無法做到的程度。
預測我們自有和租賃物業的收入和盈利能力，收入可能不足以抵消某些固定成本，如保險和物業税。此外，不確定或波動的房地產估值，以及第三方買家無法獲得資金，可能會阻止我們以可接受的條件出售物業，或阻止我們在之前宣佈的時間範圍內出售物業。
此外，我們從管理和特許經營物業中獲得的管理費和特許經營費收入已經受到重大不利影響，我們預計新冠肺炎疫情將繼續對我們造成重大不利影響。疫情的經濟影響也使某些第三方所有者或特許經營商難以滿足營運資金需求，並可能使他們難以以優惠條件償還債務或獲得融資，甚至根本無法償還債務，這可能會對我們未來發展的整體水平、成本和步伐產生重大影響，從而影響我們增加收入的能力。疫情的影響可能導致第三方所有者或特許經營商宣佈破產，或者導致他們的貸款人宣佈違約，加速相關債務或喪失房產的抵押品贖回權。在某些情況下，此類破產、出售或喪失抵押品贖回權可能會導致我們的管理或特許經營協議終止，並影響我們的預期收入和現金流。此外，第三方所有者或特許經營商可能(在少數情況下)不能或不願意向我們支付我們有權及時或根本不願收到的款項，這對我們的收入和流動性產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續給我們帶來額外的費用。例如，由於疫情和由此導致的酒店經營業績惡化，我們可能需要(在有限情況下)根據我們為一些第三方所有者提供的業績測試或擔保，彌補運營利潤的不足。此外，我們的第三方業主和特許經營商可能無法償還我們可能被要求向第三方貸款人支付的任何款項，我們向第三方貸款人提供財務擔保，以及時償還第三方業主或特許經營商與我們管理或特許經營的酒店有關的全部或部分債務。在少數情況下，我們發現有必要或為了我們業務的利益向其中某些方提供財務或其他類型的支持，並可能在未來繼續這樣做，這可能會增加我們的費用並影響現金流。雖然政府已經並可能繼續實施各種刺激和救濟計劃，但我們或我們的第三方所有者或加盟商是否有資格以及在多大程度上有資格參與此類計劃，根據此類計劃施加的條件或限制是否可以接受，以及此類計劃是否有效地避免或顯著緩解新冠肺炎疫情的財務影響，目前尚不確定。此外，我們已經產生了與遣散費相關的額外成本，並可能在未來的時期內產生與重組活動相關的額外費用。即使在新冠肺炎疫情消退後，我們或我們的酒店業主和加盟商可能會經歷其他短期或長期的成本影響，例如，需要提高健康和衞生標準或認證。, 社會距離要求或其他預防措施，以應對新冠肺炎疫情帶來的健康和安全挑戰。這些影響可能會影響我們創造利潤的能力，即使在收入改善之後也是如此。
•運籌學：為了應對整個系統對酒店需求的大幅下降，我們已經採取行動，並繼續評估支出，以管理運營費用和優化我們的財務資源。這些措施包括在我們整個地區永久裁減大約35%的員工隊伍，取消不必要的支出和公司計劃，以及降低與我們代表第三方所有者發生的與營銷、銷售、預訂和技術相關的某些全系統費用的相關成本。我們已經收到並可能繼續收到代表我們同事的工會提出的要求或請求，無論是在我們定期重新談判我們的集體談判協議的過程中，還是在其他方面，要求額外的補償、醫療福利或其他可能增加成本的條款，在我們繼續實施緩解計劃的過程中，我們可能會遇到勞資糾紛或中斷。我們已經採取或將來可能採取的一些行動，為我們或我們的第三方所有者或特許經營商降低成本，可能會對客户忠誠度、所有者偏好或我們吸引和留住同事的能力產生負面影響，我們的聲譽和市場份額可能會因此受損。我們人員的流失可能會導致我們面臨運營挑戰，影響客户忠誠度、所有者偏好和市場份額，這可能會限制我們維持或擴大業務的能力，並可能減少我們的利潤。此外，一旦大流行病的影響消退，我們預計恢復期可能會延長，某些業務變化，特別是在加強衞生和安全措施方面的變化。, 從長遠來看將是必要的，並將增加我們的持續成本。當前經營環境的挑戰也可能對我們在整個產品組合中維持品牌標準的能力產生不利影響，因為第三方所有者或特許經營商可能不願意或無法承擔遵守這些標準的成本。
•財務狀況和負債情況：隨着我們設法度過大流行的影響，我們的負債水平已經增加，而且可能會繼續增加。為了提高我們的流動性狀況和現金狀況，以應對新冠肺炎疫情，我們於2020年4月21日簽署了《革命者修正案》，發行了2025年債券和2030年債券，並於2020年8月26日發行了2022年債券。我們循環信貸安排下的違約將使貸款人能夠終止其在循環信貸安排下的承諾，並可能觸發我們其他債務或金融工具項下的交叉違約、加速或其他後果。不能保證未來會有債務融資來為我們的義務提供資金，或者會以與我們的預期一致的條款提供資金。我們還預計，新冠肺炎疫情對金融市場的影響可能會對我們籌集股權融資的能力產生不利影響。我們債務的信用評級的變化，包括我們的循環信貸安排和票據，可能會對我們的利息支出產生不利影響。由於普遍的經濟不確定性和新冠肺炎疫情的影響，我們的信用評級被下調。如果我們的信用評級被進一步下調，或者整體市場狀況將更高的風險歸因於我們的信用評級水平、我們的行業或我們的公司，我們獲得資金的渠道和債務融資成本將受到負面影響。
•增長：新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們增長的速度和時機。目前的環境已令某些酒店業主和特許經營人難以取得商業上可行的融資，而且可能會繼續造成困難。與我們有協議的業主和發展商所作的承諾，須受多項條件規限，而管道物業的最終發展和落成，亦會面對很多風險，包括在某些情況下，是否獲得足夠的融資。此外，由於商業活動限制和供應鏈中斷，我們正在經歷建設和開業延誤。因此，我們目前的開發流程中的一部分或全部可能無法完成並開發成新酒店，這些酒店可能無法按預期開業或根本無法開業，這將影響我們的淨客房增長。此外，我們的開發管道可能不會像過去那樣以同樣的速度增長，我們現有的全系統庫存中的房產可能會因為新冠肺炎疫情而退出，這也將對我們的淨房增長產生負面影響。此外，如果我們無法獲得運營或實施增長戰略所需的資金，我們可能需要推遲或取消計劃中的翻新或開發，這可能會削弱我們的有效競爭能力，損害我們的業務。
•資本市場影響：由於新冠肺炎疫情，全球股市已經並可能繼續經歷大幅波動，我們的普通股價格一直波動，自疫情爆發以來大幅下跌。新冠肺炎疫情及其給全球經濟、商業活動和商業信心帶來的重大不確定性，已經並可能繼續對包括我們證券在內的一般證券的市場價格產生重大影響。此外，某些債務契約限制了我們向股東支付股息或進行股票回購活動的能力。
新冠肺炎疫情的影響正在不斷演變，疫情的持續或死灰復燃可能會加劇或加劇我們在提交給我們的2019年10-K表年報中確定的其他風險因素，進而可能進一步對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和盈利能力產生實質性不利影響，包括以我們目前未知或我們目前不認為存在重大風險的方式。
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2020年9月30日的季度內購買A類普通股的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總數
的股份
已購買(1) | | 加權平均
支付的價格
每股 | | 總人數
購買的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃 | | 根據該計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
| 2020年7月1日至7月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
| 2020年8月1日至8月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
| 2020年9月1日至9月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 927,760,966 | |
| 總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
(1)在2018年10月30日和2019年12月18日，我們都宣佈批准擴大股票回購計劃。根據每一項批准，我們被授權在公開市場、私下協商的交易或其他方式(包括根據規則10b5-1計劃或加速股票回購交易)額外購買最多7.5億美元的A類和B類普通股。回購計劃沒有到期日。截至2020年9月30日，我們在股份回購授權下剩餘約9.28億美元。我們暫停了從2020年3月3日起至2021年第一季度的所有股票回購活動。
項目3.合作伙伴關係高級證券違約。
沒有。
項目4.合作伙伴關係礦山安全信息披露。
不適用。
項目5.合作伙伴關係其他信息。
沒有。
項目6.合作伙伴關係展品。
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展品編號 | 展品説明 |
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| 3.1 | 修訂及重訂“凱悦酒店集團註冊證書” |
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| 3.2 | 修訂及重訂“凱悦酒店集團附例”(參照公司於2014年9月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表格(檔案號：001-34521)附件3.2) |
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| 4.1 | 第九份補充契約，日期為2020年9月1日，由凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)和富國銀行(Wells Fargo)作為受託人，由凱悦酒店集團(Hyatt Hotels Corporation)和富國銀行全國協會(Wells Fargo National Association)作為受託人(通過引用公司於2020年9月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前8-K表格報告(文件編號001-34521)的附件4.1合併而成) |
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| 4.2 | 2022年到期的浮動利率高級票據表格(包括在上面的附件4.1中)(通過引用本公司於2020年9月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-34521)附件4.2併入) |
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| 31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官證書 |
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| 31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條的規定證明首席財務官 |
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| 32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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| 32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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| 101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | 凱悦酒店集團 |
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| 日期： | 2020年11月5日 | 依據： | /s/Mark S.Hoplamazian |
| | | 馬克·S·霍普拉馬西安 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
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| | | 凱悦酒店集團 |
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| 日期： | 2020年11月5日 | 依據： | /s/瓊·博塔里尼 |
| | | 瓊·博塔里尼(Joan Bottarini) |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |