核磁共振-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號： 001-31465
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1171486/000117148620000044/nrp-20200930_g1.gif
自然資源合作伙伴有限責任公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 35-2164875
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
路易斯安那街1201號，套房3400
休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(713) 751-7507
(註冊人電話號碼，包括區號) 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
代表有限合夥人利益的共同單位NRP紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是  ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒ 編號： ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“加速申報公司”、“大型加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器 ☒
非加速文件管理器
☐*(不要檢查是否有規模較小的報告公司)
規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐* ☒
僅適用於在過去五年內參與破產程序的發行人：
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是☐* ☐
只適用於公司發行人
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

目錄




自然資源合作伙伴，L.P.
目錄
  頁
第一部分金融信息
第(1)項。
合併財務報表
合併資產負債表
1
綜合全面收益表(損益表)
2
合夥人資本合併報表
3
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
管制和程序
42
第二部分：其他信息
第(1)項。
法律程序
43
項目71A。
危險因素
43
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
第三項。
高級證券違約
43
第四項。
礦場安全資料披露
43
第五項。
其他資料
43
項目6.
陳列品
44
簽名
45




i
目錄




第一部分財務信息
項目1.合併財務報表

自然資源合作伙伴L.P.
綜合資產負債表
九月三十日，十二月三十一號，
(單位數據除外，以千為單位)20202019
資產(未經審計)
流動資產
現金和現金等價物$115,573 $98,265 
應收帳款，淨額17,462 30,869 
其他流動資產，淨額3,972 1,244 
非持續經營的流動資產— 1,706 
流動資產總額$137,007 $132,084 
土地24,008 24,008 
礦業權，淨值465,870 605,096 
無形資產，淨額17,601 17,687 
非合併投資中的權益256,834 263,080 
長期合同應收賬款淨額33,791 36,963 
其他長期資產，淨額7,447 6,989 
總資產$942,558 $1,085,907 
負債和資本
流動負債
應付帳款$1,372 $1,179 
應計負債6,859 8,764 
應計利息9,273 2,316 
遞延收入的當期部分11,035 4,608 
長期債務的當期部分，淨額39,072 45,776 
非持續經營的流動負債— 65 
流動負債總額$67,611 $62,708 
遞延收入50,980 47,213 
長期債務，淨額452,401 470,422 
其他非流動負債5,020 4,949 
總負債$576,012 $585,292 
承付款和或有事項(見附註12)
A類可轉換優先股 (250,000在2020年9月30日和2019年12月31日發行和未償還的單位，價格為$1,000單位票面價值；清算優先權為$1,7002020年9月30日的每單位和$1,5002019年12月31日每單位)
$164,587 $164,587 
合夥人資本
共同單位持有人的利益(12,261,1992020年9月30日和2019年12月31日已發行和未償還的單位)
$134,545 $271,471 
普通合夥人的權益428 3,270 
權證持有人的權益66,816 66,816 
累計其他綜合收益(虧損)170 (2,594)
合夥人資本總額$201,959 $338,963 
非控股權益— (2,935)
總資本$201,959 $336,028 
總負債和資本總額$942,558 $1,085,907 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
 在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
(單位為千，單位數據除外)2020201920202019
收入和其他收入
煤炭特許權使用費和其他$25,740 $39,919 $88,839 $154,037 
運輸和加工服務2,204 3,865 6,651 14,740 
懷俄明州Ciner公司收益中的股權1,986 13,818 5,200 36,833 
資產出售和處置的收益— 6,107 465 6,609 
總收入和其他收入$29,930 $63,709 $101,155 $212,219 
運營費用
運維費用$5,781 $5,994 $19,200 $26,813 
折舊、損耗和攤銷2,111 3,384 6,185 11,746 
一般和行政費用3,634 4,253 11,168 12,799 
資產減值934 484 133,217 484 
業務費用共計$12,460 $14,115 $169,770 $51,842 
營業收入(虧損)$17,470 $49,594 $(68,615)$160,377 
其他費用，淨額
利息支出，淨額$(10,254)$(10,431)$(30,891)$(37,061)
債務清償損失— — — (29,282)
其他費用合計(淨額)$(10,254)$(10,431)$(30,891)$(66,343)
持續經營的淨收益(虧損)$7,216 $39,163 $(99,506)$94,034 
非持續經營的收入— 7 — 206 
淨收益(虧損)$7,216 $39,170 $(99,506)$94,240 
減去：可歸因於優先單位持有人的收入(7,500)(7,500)(22,613)(22,500)
可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的淨收益(虧損)$(284)$31,670 $(122,119)$71,740 
普通股持有人應佔淨收益(虧損)$(279)$31,036 $(119,677)$70,305 
可歸因於普通合夥人的淨收益(虧損)(5)634 (2,442)1,435 
每公用事業單位持續經營收益(虧損)(見附註4)
基本型$(0.02)$2.53 $(9.76)$5.72 
稀釋(0.02)1.66 (9.76)3.91 
每普通單位淨收益(虧損)(見附註4)
基本型$(0.02)$2.53 $(9.76)$5.73 
稀釋(0.02)1.66 (9.76)3.92 
淨收益(虧損)$7,216 $39,170 $(99,506)$94,240 
未合併投資及其他綜合收益(虧損)2,428 (520)2,764 (340)
綜合收益(虧損)$9,644 $38,650 $(96,742)$93,900 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併合夥人資本報表
(未經審計)

 普通單位持有人普通合夥人權證持有人累積
其他
綜合收益(虧損)		不包括非控股權益的合夥人資本非控股權益總資本
 
(單位：千)單位金額
2019年12月31日的餘額12,261 $271,471 $3,270 $66,816 $(2,594)$338,963 $(2,935)$336,028 
採用會計準則的累積影響(見附註15)— (3,833)(78)— — (3,911)— (3,911)
淨收入(1)
— 18,403 376 — — 18,779 — 18,779 
分配給普通單位持有人和普通合夥人— (5,517)(113)— — (5,630)— (5,630)
分配給優先單位持有人— (7,350)(150)— — (7,500)— (7,500)
基於單位的獎勵攤銷和歸屬— 673 — — — 673 — 673 
未合併投資和其他項目造成的綜合損失— — — — (1,023)(1,023)— (1,023)
2020年3月31日的餘額12,261 $273,847 $3,305 $66,816 $(3,617)$340,351 $(2,935)$337,416 
淨損失(2)
— (122,991)(2,510)— — (125,501)— (125,501)
分配給優先單位持有人— (7,461)(152)— — (7,613)— (7,613)
收購BRP的非控股權益— (4,747)(97)— — (4,844)2,935 (1,909)
基於單位的獎勵攤銷和歸屬— 869 — — — 869 — 869 
未合併投資及其他綜合收益— — — — 1,359 1,359 — 1,359 
2020年6月30日的餘額12,261 $139,517 $546 $66,816 $(2,258)$204,621 $— $204,621 
淨收入(1)
— 7,072 144 — — 7,216 — 7,216 
分配給普通單位持有人和普通合夥人— (5,518)(112)— — (5,630)— (5,630)
分配給優先單位持有人— (7,350)(150)— — (7,500)— (7,500)
基於單位的獎勵攤銷和歸屬— 824 — — — 824 — 824 
未合併投資及其他綜合收益— — — — 2,428 2,428 — 2,428 
2020年9月30日的餘額12,261 $134,545 $428 $66,816 $170 $201,959 $— $201,959 
(1)淨收入包括$7.5在此期間積累的可歸因於優先單位持有人的百萬美元，其中#美元7.35百萬美元分配給普通單位持有人和$0.15100萬美元分配給普通合夥人。
(2)淨虧損包括#美元。7.6在此期間積累的可歸因於優先單位持有人的2000萬美元，其中#7.46100萬美元分配給普通單位持有人和$0.15100萬美元分配給普通合夥人。
3
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併合夥人資本報表
(未經審計)

 普通單位持有人普通合夥人權證持有人累積
其他
綜合
損失		不包括非控股權益的合夥人資本非控股權益總資本
 
(單位：千)單位金額
2018年12月31日的餘額12,249 $355,113 $5,014 $66,816 $(3,462)$423,481 $(2,935)$420,546 
淨收入(1)
— 35,005 714 — — 35,719 — 35,719 
分配給普通單位持有人和普通合夥人— (5,513)(112)— — (5,625)— (5,625)
分配給優先單位持有人— (7,350)(150)— — (7,500)— (7,500)
頒發以單位為單位的獎勵12 486 — — — 486 — 486 
基於單位的獎勵攤銷和歸屬— 399 — — — 399 — 399 
未合併投資及其他綜合收益— — 10 — 1,005 1,015 — 1,015 
2019年3月31日的餘額12,261 $378,140 $5,476 $66,816 $(2,457)$447,975 $(2,935)$445,040 
淨收入(1)
— 18,964 387 — — 19,351 — 19,351 
分配給普通單位持有人和普通合夥人— (15,939)(326)— — (16,265)— (16,265)
分配給優先單位持有人— (7,350)(150)— — (7,500)— (7,500)
基於單位的獎勵攤銷和歸屬— 460 — — — 460 — 460 
未合併投資和其他項目造成的綜合損失— — — — (825)(825)— (825)
2019年6月30日的餘額12,261 $374,275 $5,387 $66,816 $(3,282)$443,196 $(2,935)$440,261 
淨收入(1)
— 38,386 784 — — 39,170 — 39,170 
分配給普通單位持有人和普通合夥人— (5,518)(112)— — (5,630)— (5,630)
分配給優先單位持有人— (7,350)(150)— — (7,500)— (7,500)
基於單位的獎勵攤銷和歸屬— 473 — — — 473 — 473 
未合併投資和其他項目造成的綜合損失— — — — (520)(520)— (520)
2019年9月30日的餘額12,261 $400,266 $5,909 $66,816 $(3,802)$469,189 $(2,935)$466,254 
(1)淨收入包括$7.5在此期間積累的可歸因於優先單位持有人的百萬美元，其中#美元7.35百萬美元分配給普通單位持有人和$0.15100萬美元分配給普通合夥人。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
綜合現金流量表
(未經審計)


 截至9月30日的9個月內，
(單位：千)20202019
經營活動現金流
淨收益(虧損)$(99,506)$94,240 
對持續經營的經營活動提供的淨收入(虧損)與現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷6,185 11,746 
來自未合併投資的分配14,210 25,480 
非合併投資的股本收益(5,200)(36,833)
資產出售和處置的收益(465)(6,609)
債務清償損失— 29,282 
非持續經營的收入— (206)
資產減值133,217 484 
壞賬費用3,915 6,842 
基於單位的薪酬費用2,566 1,842 
攤銷債務發行成本和其他491 3,223 
營業資產和負債變動情況：
應收帳款7,994 (2,111)
應付帳款193 (822)
應計負債(2,985)(5,083)
應計利息6,957 19 
遞延收入10,194 (3,920)
其他項目，淨值(3,353)351 
持續經營的經營活動提供的現金淨額$74,413 $117,925 
非持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額1,706 (4)
經營活動提供的淨現金$76,119 $117,921 
投資活動的現金流
出售和處置資產的收益$507 $6,611 
長期合同應收賬款退還1,462 1,351 
收購BRP的非控股權益(1,000)— 
持續經營的投資活動提供的現金淨額$969 $7,962 
用於非持續經營投資活動的現金淨額(66)(556)
投資活動提供的淨現金$903 $7,406 
融資活動的現金流
債務借款$— $300,000 
償還債務(25,841)(442,747)
分配給普通單位持有人和普通合夥人(11,260)(27,520)
分配給優先單位持有人(22,613)(22,500)
來自停產業務的(對)停產業務的貢獻1,640 (560)
債務發行成本和其他— (26,427)
用於持續經營籌資活動的現金淨額$(58,074)$(219,754)
非持續經營融資活動提供(用於)的現金淨額(1,640)560 
用於融資活動的現金淨額$(59,714)$(219,194)
5
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
綜合現金流量表
(未經審計)


 截至9月30日的9個月內，
(單位：千)20202019
現金及現金等價物淨增(減)額$17,308 $(93,867)
期初現金及現金等價物98,265 206,030 
期末現金和現金等價物$115,573 $112,163 
補充現金流信息：
期內支付的利息現金$22,712 $36,270 
廠房、設備、礦業權和其他由應付賬款或應計負債提供資金的資產$947 $— 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併財務報表附註
(未經審計)


1.    陳述的基礎
業務性質
自然資源合夥公司(以下簡稱“合夥公司”)主要在美國從事擁有、管理和租賃多元化礦產資產組合的業務，包括擁有煤炭和其他自然資源的權益，並擁有非控股股權。49懷俄明州Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)，一家Tona礦石開採和純鹼生產企業。該夥伴關係的組織形式為二中進一步介紹了運營細分市場注5.細分市場信息。在這些合併財務報表附註中使用的術語“NRP”、“我們”、“我們”和“我們”指的是自然資源合作伙伴公司及其子公司，除非上下文另有説明或指示。
合併和報告原則
所附合夥企業未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及S-X規則第10-01條編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與截至2019年12月31日的年度財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在合夥企業於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
最近採用的會計準則
信用損失
2020年1月1日，合夥企業通過了ASU第2016-13號，《金融工具--信用損失》(專題326)和所有相關修正案(《新的信用損失標準》)。合作伙伴關係承認了一美元3.9由於採用新的信用損失標準，合夥人資本期初餘額於2020年1月1日採用的累計影響為100萬。看見注15.信貸損失以獲取更多信息。
7
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併財務報表附註--續
(未經審計)

2.    與客户簽訂合同的收入
下表按主要來源列出了該合作伙伴關係的煤炭特許權使用費和其他部門收入：
在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
(單位：千)2020201920202019
煤炭特許權使用費收入(1)
$10,610 $24,727 $40,559 $87,561 
生產租賃最低收入(1)
4,267 2,752 13,554 21,331 
最低租賃直線收入(1)
3,553 3,982 12,349 11,152 
財產税收入1,896 1,606 4,256 4,416 
車輪運費收入1,680 1,675 5,468 5,035 
煤炭凌駕於特許權使用費收入之上1,314 2,189 3,319 10,163 
契約修訂收入858 1,535 2,591 6,720 
彙總特許權使用費收入221 954 1,068 3,655 
石油和天然氣特許權使用費收入1,078 374 4,923 2,575 
其他收入263 125 752 1,429 
煤炭特許權使用費和其他收入$25,740 $39,919 $88,839 $154,037 
運輸和加工服務收入(2)
2,204 3,865 6,651 14,740 
煤炭特許權使用費和其他部門的總收入$27,944 $43,784 $95,490 $168,777 
(1)自2020年1月1日起，以前被歸類為煤炭特許權使用費收入的某些收入被歸類為生產租賃最低收入或最低租賃直線收入，原因是對某些租賃進行了合同修改，並在兩年內向合作伙伴支付了固定對價。
(2)根據ASC 606的定義，運輸和加工服務收入來自與客户的合同收入為#美元。1.2300萬美元和300萬美元1.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為80萬美元和2019年9月30日3.7300萬美元和300萬美元7.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。剩餘的運輸和加工服務收入為#美元1.0300萬美元和300萬美元2.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為2.5億美元和2.9300萬美元和300萬美元7.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，與租賃給第三方運營商並由第三方運營商運營的其他NRP擁有的基礎設施相關的1.6億美元分別在其他指導下佔比。看見注14.融資交易以獲取更多信息。
下表詳細説明瞭該合作伙伴關係的煤炭特許權使用費以及與客户簽訂的合同產生的其他部門應收賬款和債務：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：千)20202019
應收賬款
應收帳款，淨額$15,371 $27,915 
其他流動資產，淨額(1)
3,696 90 
其他長期資產，淨額(2)
691 — 
合同責任
遞延收入的當期部分$11,035 $4,608 
遞延收入50,980 47,213 
(1)其他流動資產，淨額包括與客户簽訂合同的短期應收票據。
(2)其他長期資產，淨額包括與客户簽訂合同的長期應收票據。
8
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併財務報表附註--續
(未經審計)

下表顯示了與合作伙伴的煤炭特許權使用費和其他部門遞延收入相關的活動：
在截至9月30日的9個月裏，
(單位：千)20202019
期初餘額(當期和非當期)$51,821 $52,553 
因最低限額和契約修訂費用而增加38,005 37,315 
確認以前遞延的收入(27,811)(41,234)
期末餘額(當期和非當期)$62,015 $48,634 

根據其煤炭和聚合特許權使用費和凌駕性特許權使用費租約的租賃條款，該合作伙伴關係的不可取消年度最低付款如下(以千計)：
租期(1)
加權平均剩餘年數
年度最低還款額(2)
0-5年3.7$14,792 
5-10年5.77,478 
10年以上13.530,922 
總計9.3$53,192 
(1)租期不包括續約期。
(2)每年最低還款額不包括$40.0由於2020年第二季度簽訂的合同修改，2020和2021年欠NRP的年度固定對價為1.6億美元。此外，$5.0其中百萬美元40.0100萬年度固定對價金額涉及作為融資交易入賬的煤炭基礎設施租賃。看見注14.融資交易以獲取更多信息。

3.    公共單位分佈和優先單位分佈
該合夥企業每季度向普通股和優先股持有人發放現金，但須經GP Natural Resource Partners LLC(以下簡稱“董事會”)董事會批准。NRP在聲明分佈的日期識別公共單位分佈和首選單位分佈。
就共同單位及普通合夥人的普通合夥人(“普通合夥人”)權益作出的分配，按其在合夥企業中的相對百分比權益按比例分配。普通合夥人有權獲得2這類分佈的百分比。

普通單位持有人和普通合夥人可獲得的收入(損失)因期間積累的優先單位分配而減少。NRP使普通單位持有人和普通合夥人可獲得的淨收入(虧損)減少了#美元。7.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，22.6百萬美元和$22.5分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，由於在此期間賺取的累積優先單位分配所致。2020年5月，合作伙伴關係以實物形式支付了與截至2020年3月31日的三個月相關的優先單位分配的一半。2020年6月，夥伴關係贖回了所有以實物支付的未償還優先股。

9
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併財務報表附註--續
(未經審計)

下表顯示了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別向普通股和優先股持有人申報和支付的現金分配情況：
公共單位首選單位
支付日期分銷覆蓋的期間按單位分配
總分銷 (1)
(單位：千)
按單位分配總分銷
(單位：千)
2020
2020年2月2019年10月1日-12月31日$0.45 $5,630 $30.00 $7,500 
2020年5月2020年1月1日-3月31日— — 15.00 3,750 
2020年6月(2)
2020年1月1日-3月31日— — 15.45 3,863 
2020年8月2020年4月1日-6月30日0.45 5,630 30.00 7,500 
2019
2019年2月2018年10月1日-12月31日$0.45 $5,625 $30.00 $7,500 
2019年5月2019年1月1日-3月31日0.45 5,630 30.00 7,500 
2019年5月(3)
特殊分配0.85 10,635 — — 
2019年8月2019年4月1日-6月30日0.45 5,630 30.00 7,500 
(1)共同單位分配總額包括按照普通合夥人支付給NRP普通合夥人的金額2%的一般合夥人權益。
(2)贖回以實物支付的優先股，外加應計利息。
(3)進行了特別分配，以支付2018年12月出售NRP建築集料業務產生的普通單位持有人的納税義務。

4.    每普通單位淨收益(虧損)
每個普通單位的基本淨收入(虧損)的計算方法是，在考慮優先單位持有人的收入和普通合夥人的普通合夥人權益後，將淨收益(虧損)除以已發行的普通單位的加權平均數。單位攤薄淨收益(虧損)包括NRP的優先單位、認股權證和未授予單位獎勵的影響(如果這些項目是攤薄的)。
優選單元的稀釋效應是使用IF轉換方法計算的。根據IF折算方法，優先單位假設在期初進行折算，由此產生的共同單位計入當前期間單位稀釋淨收益(虧損)計算的分母中。在進行IF轉換計算時，會將期間內申報的分佈和期間累計的首選單位上的未申報分佈加回到分子中。在計算截至2020年9月30日的三個月和九個月的每普通單位的稀釋淨收入(虧損)時，不包括優先單位的假設轉換，因為這將是反稀釋的影響。計算截至2019年9月30日的三個月和九個月的每個普通單位的稀釋淨收入時，包括優先單位的假設轉換。
權證的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假設行使這些工具所得款項用於按期間平均市場價格購買普通股。計算截至2020年9月30日的三個月和九個月的每普通股攤薄淨收益(虧損)不包括認購權證的淨結算額。1.75百萬個普通單位，執行價為$22.81或認購權證的淨結算價2.25百萬個普通單位，執行價為$34.00因為這樣的影響是反稀釋的。權證攤薄效應的計算三截至2019年9月30日的月份包括認購權證的淨結算額1.75百萬個普通單位，執行價為$22.81但不包括認股權證的淨結算額2.25百萬個普通單位，執行價為$34.00因為這樣的影響是反稀釋的。截至2019年9月30日止九個月的權證攤薄效應的計算包括認購權證的淨結算額1.751000萬個普通單位，執行價為1美元22.81以及認購權證的淨結算額2.251000萬個普通單位，執行價為1美元34.00.
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(未經審計)

下表對每共同單位的基本和攤薄淨收益(虧損)的分子和分母進行了核對，並計算了每共同單位的基本和攤薄淨收益(虧損)：
 在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
(單位為千，單位數據除外)2020201920202019
淨收益(虧損)分攤
持續經營的淨收益(虧損)$7,216 $39,163 $(99,506)$94,034 
減去：可歸因於優先單位持有人的收入(7,500)(7,500)(22,613)(22,500)
可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的持續經營淨收益(虧損)$(284)$31,663 $(122,119)$71,534 
加(減)：可歸因於普通合夥人的持續經營淨虧損(收入)5 (634)2,442 (1,431)
可歸因於普通單位持有人的持續經營淨收益(虧損)$(279)$31,029 $(119,677)$70,103 
非持續經營的淨收益$— $7 $— $206 
減去：可歸因於普通合夥人的非持續經營淨收益— — — (4)
可歸因於普通單位持有人的非持續經營淨收益$— $7 $— $202 
淨收益(虧損)$7,216 $39,170 $(99,506)$94,240 
減去：可歸因於優先單位持有人的收入(7,500)(7,500)(22,613)(22,500)
可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的淨收益(虧損)$(284)$31,670 $(122,119)$71,740 
加(減)：可歸因於普通合夥人的淨虧損(收入)5 (634)2,442 (1,435)
普通股持有人應佔淨收益(虧損)$(279)$31,036 $(119,677)$70,305 
普通單位基本淨收入(虧損)
加權平均公共單位-基本單位12,261 12,261 12,261 12,259 
每公用事業單位持續經營的基本淨收入(虧損)$(0.02)$2.53 $(9.76)$5.72 
每個普通單位非持續經營的基本淨收入$0.00 $0.00 $0.00 $0.02 
普通單位基本淨收入(虧損)$(0.02)$2.53 $(9.76)$5.73 
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合併財務報表附註--續
(未經審計)

 在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
(單位為千，單位數據除外)2020201920202019
普通股攤薄收益(虧損)
加權平均公共單位-基本單位12,261 12,261 12,261 12,259 
加號：優先股的稀釋效應— 10,494 — 10,494 
另外：權證的稀釋效應— 389 — 800 
另外：未授予單位獎勵的稀釋效應— 13 — 31 
加權平均公用單位-稀釋12,261 23,157 12,261 23,584 
持續經營的淨收益(虧損)$7,216 $39,163 $(99,506)$94,034 
減去：可歸因於優先單位持有人的收入(7,500)— (22,613)— 
可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的持續經營攤薄淨收益(虧損)$(284)$39,163 $(122,119)$94,034 
加(減)：可歸因於普通合夥人的持續運營的攤薄淨虧損(收入)5 (784)2,442 (1,881)
普通股持有者持續經營的攤薄淨收益(虧損)$(279)$38,379 $(119,677)$92,153 
可歸因於普通單位持有人的非連續性業務攤薄淨收益$— $7 $— $202 
淨收益(虧損)$7,216 $39,170 $(99,506)$94,240 
減去：可歸因於優先單位持有人的收入(7,500)— (22,613)— 
普通股持有人和普通合夥人的攤薄淨收益(虧損)$(284)$39,170 $(122,119)$94,240 
加(減)：可歸因於普通合夥人的攤薄淨虧損(收益)5 (784)2,442 (1,885)
普通股持有人的攤薄淨收益(虧損)$(279)$38,386 $(119,677)$92,355 
每個普通單位持續經營的攤薄淨收益(虧損)$(0.02)$1.66 $(9.76)$3.91 
每個普通單位非持續經營的攤薄淨收入$0.00 $0.00 $0.00 $0.01 
普通股攤薄淨收益(虧損)$(0.02)$1.66 $(9.76)$3.92 


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(未經審計)

5.    段信息
合作伙伴關係的部門是戰略業務部門，向美國不同地區的不同客户提供不同的產品和服務，並進行相應的管理。NRP具有以下特點二運營細分市場：
煤炭特許權使用費和其他-主要包括煤炭特許權使用費屬性和與煤炭相關的運輸和加工資產。其他資產包括工業礦產特許權使用費財產、聚合特許權使用費財產、石油和天然氣特許權使用費財產和木材。該合作伙伴的煤炭儲量主要位於美國的阿巴拉契亞、伊利諾伊盆地和北鮑德河盆地。該夥伴關係的工業礦物和集料物業分佈在美國各地的各個州。該夥伴關係的石油和天然氣特許權使用費資產主要位於路易斯安那州，其木材資產主要位於西弗吉尼亞州。
純鹼-由合作伙伴關係的成員組成49懷俄明州綠河盆地的Trona礦石開採和純鹼煉油廠Ciner Wyming的非控股股權。該合作伙伴的運營夥伴Ciner Resources LP開採Tona，將其加工成純鹼，然後在國內和國際上將純鹼分銷給玻璃和化工行業。
直接分部成本和在公司層面發生的、可識別並使合夥企業的分部受益的某些其他成本相應地分配給運營分部。這些分攤成本一般包括薪金和福利、保險、財產税、法律、特許權使用費、信息技術和共享設施服務，並計入合夥企業綜合全面收益(虧損)報表的運營和維護費用。
公司和融資部門包括不賺取收入的職能公司部門。這些部門產生的成本包括利息和融資、公司總部和管理費用、集中金庫、法律和會計以及其他未具體分配給某一部門的公司層面活動，並計入合夥企業綜合全面收益表(虧損)的一般和行政費用。




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(未經審計)

下表彙總了該夥伴關係每個業務部門的某些財務信息：
運營區段
(單位：千)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
截至2020年9月30日的三個月
營業收入$27,944 $1,986 $— $29,930 
運維費用5,685 96 — 5,781 
折舊、損耗和攤銷2,111 — — 2,111 
一般和行政費用— — 3,634 3,634 
資產減值934 — — 934 
其他費用，淨額41 — 10,213 10,254 
持續經營的淨收益(虧損)19,173 1,890 (13,847)7,216 
截至2019年9月30日的三個月
營業收入$43,784 $13,818 $— $57,602 
資產出售和處置的收益6,107 — — 6,107 
運維費用5,771 223 — 5,994 
折舊、損耗和攤銷3,384 — — 3,384 
一般和行政費用— — 4,253 4,253 
資產減值484 — — 484 
其他費用，淨額— — 10,431 10,431 
持續經營的淨收益(虧損)40,252 13,595 (14,684)39,163 
非持續經營的收入— — — 7 
截至2020年9月30日的9個月
營業收入$95,490 $5,200 $— $100,690 
資產出售和處置的收益465 — — 465 
運維費用19,059 141 — 19,200 
折舊、損耗和攤銷6,185 — — 6,185 
一般和行政費用— — 11,168 11,168 
資產減值133,217 — — 133,217 
其他費用，淨額56 — 30,835 30,891 
持續經營的淨收益(虧損)(62,562)5,059 (42,003)(99,506)
截至2019年9月30日的9個月
營業收入$168,777 $36,833 $— $205,610 
資產出售和處置的收益6,609 — — 6,609 
運維費用26,590 223 — 26,813 
折舊、損耗和攤銷11,746 — — 11,746 
一般和行政費用— — 12,799 12,799 
資產減值484 — — 484 
其他費用，淨額— — 66,343 66,343 
持續經營的淨收益(虧損)136,566 36,610 (79,142)94,034 
非持續經營的收入— — — 206 

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(未經審計)

6.    股權投資
合作伙伴關係解釋了其49使用權益會計方法對懷俄明州Ciner的投資百分比。與這項投資相關的活動如下：
在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
(單位：千)2020201920202019
期初餘額$252,420 $251,135 $263,080 $247,051 
NRP股權收益分配3,004 15,068 8,450 40,511 
基差攤銷(1,018)(1,250)(3,250)(3,678)
其他綜合收益(虧損)2,428 (520)2,764 (341)
分佈— (6,370)(14,210)(25,480)
期末餘額$256,834 $258,063 $256,834 $258,063 
下表是懷俄明州Ciner公司的彙總財務信息，這些信息來自於它們各自截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的財務報表：
在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
(單位：千)2020201920202019
淨銷售額$98,197 $137,148 $288,804 $397,378 
毛利11,704 36,747 35,363 103,382 
淨收入6,130 30,750 17,245 82,675 


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(未經審計)

7.    礦業權，淨值
該夥伴關係的採礦權包括以下內容：
 2020年9月30日2019年12月31日
(單位：千)賬面價值累積耗竭賬面淨值賬面價值累積耗竭賬面淨值
煤的性質$798,870 $(354,843)$444,027 $981,352 $(420,448)$560,904 
聚合屬性9,102 (2,741)6,361 41,486 (13,357)28,129 
油氣特許權使用費性質12,354 (8,416)3,938 12,395 (7,887)4,508 
其他13,156 (1,612)11,544 13,156 (1,601)11,555 
總礦業權，淨額$833,482 $(367,612)$465,870 $1,048,389 $(443,293)$605,096 
與合夥企業採礦權相關的損耗費用計入其綜合全面收益(虧損)表中的折舊、損耗和攤銷，總額為#美元。2.1百萬美元和$2.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和6.0百萬美元和$9.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
合作伙伴關係記錄了$0.9百萬美元和$133.2於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內，分別為完全損害若干物業而產生的百萬元開支，主要與煤炭市場疲弱導致若干煤炭租約終止、承租人採礦計劃改變導致永久移出若干煤炭物業以及石油及天然氣鑽探活動減少(對NRP的碎砂物業前景產生負面影響)有關。合夥企業已制定程序，定期或每當事件或環境變化表明某項資產的賬面淨值可能無法收回時，評估其長期資產的可能減值。潛在的事件或情況包括但不限於特定事件，如經濟可採儲量減少或某一物業在較長時間內停產。這一分析基於歷史、當前和未來的表現，同時考慮了定量和定性信息。儘管該夥伴關係截至2020年9月30日的損害評估納入了全球新冠肺炎疫情的估計影響，但這種幹擾的嚴重程度和持續時間仍存在重大不確定性。如果影響比我們目前估計的更嚴重，未來可能會確認額外的減值費用。


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(未經審計)

8.    債務，淨額
該夥伴關係的債務包括以下內容：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：千)20202019
NRP LP債務：
9.125%優先債券，每半年支付一次利息，於2025年6月到期，按面值發行(“2025年優先債券”)
$300,000 $300,000 
OPCO債務：
循環信貸安排$— $— 
高級註釋
5.051月和7月每半年支付一次利息，7月支付年度本金，2020年7月到期
$— $6,780 
5.55每半年支付一次利息，6月和12月支付一次利息，6月支付年度本金，2023年6月到期
7,094 9,458 
4.736月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2023年12月到期
24,016 24,016 
5.82在3月和9月每半年支付一次利息，每年3月支付一次本金，2024年3月到期
50,738 63,423 
8.92在3月和9月每半年支付一次利息，每年3月支付一次本金，2024年3月到期
16,047 20,059 
5.036月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2026年12月到期
79,945 79,945 
5.186月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2026年12月到期
20,375 20,375 
Opco高級債券合計$198,215 $224,056 
按面值計算的總債務$498,215 $524,056 
未攤銷債務淨髮行成本(6,742)(7,858)
總債務，淨額$491,473 $516,198 
減去：長期債務的當前部分(39,072)(45,776)
長期債務總額，淨額$452,401 $470,422 

NRP LP債務
2025年高級債券
2025年優先債券是根據日期為2019年4月29日的印花税發行的(“2025年印花税”)，利息為。9.125年息%，2025年6月30日到期。利息每半年支付一次，日期分別為6月30日和12月30日。
NRP和NRP Finance有權在2021年10月30日或之後的任何時間全部或部分贖回2025年優先債券，贖回價格(以本金的百分比表示)為。104.563從2021年10月30日開始的12個月內的%102.2812022年10月30日開始的12個月期間為%，此後為100.000%，在每一種情況下，連同到贖回日為止的任何應計和未付利息。此外，在2021年10月30日之前，NRP可以在任何一次或多次情況下贖回，最高可達2021年10月30日。352025年優先債券本金總額的30%，其中包括某些公共或私募股權發行的淨收益，贖回價格為。109.1252025年優先債券本金的%，另加到贖回日為止的任何應計和未付利息(如果有的話)。65在緊接贖回後，根據2025年契約發行的2025年優先債券本金總額的30%仍未贖回，贖回將在股票發行截止日期後180天內進行。如果控制權發生變化，根據2025年契約的定義，2025年優先債券的持有人可能會要求我們以相當於以下價格的購買價格購買他們的2025年優先債券。1012025年優先債券本金的%，另加應計及未付利息(如有)。2025年發行的高級債券是按面值發行的。
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(未經審計)

2025年優先債券是NRP和NRP Finance的優先無擔保債務。2025年優先債券的償付權等同於NRP和NRP Finance的所有現有和未來的優先無擔保債務，並優先於NRP的任何次級債務。2025年優先債券在償付權上實際上從屬於NRP和NRP Finance的所有未來擔保債務，但以擔保該等債務的抵押品價值為限，並在結構上從屬於我們子公司的所有現有和未來債務及其他負債，包括Opco信貸安排和Opco的每一系列現有優先票據。NRP的子公司都沒有為2025年優先債券提供擔保。截至2020年9月30日和2019年12月31日，NRP和NRP Finance遵守了與其2025年高級債券相關的契約條款。
2022年高級債券
在2019年第二季度，合夥企業以相當於以下價格的贖回價格贖回2022年優先債券105.2502022年優先債券本金的%，另加應計和未付利息。關於提前贖回，合夥企業支付了#美元。18.12000萬看漲保費，並註銷了$10.41.5億未攤銷債務發行成本和債務貼現。這些費用包括在合夥企業綜合全面收益表(虧損)的債務清償損失中。
OPCO債務
Opco的所有債務都由其全資子公司擔保，並由Opco及其全資子公司NRP Trona LLC以外的某些資產擔保。截至2020年9月30日和2019年12月31日，Opco遵守了其債務協議中包含的財務契約條款。
OPCO信貸安排
2019年4月，該合夥企業簽訂了Opco信貸機制(簡稱Opco信貸機制)的第四修正案(《第四修正案》)。第四修正案將Opco信貸安排的期限延長至2023年4月。Opco信貸安排下的貸款人承諾仍為#美元。100.0百萬Opco信貸機制包含金融契約，要求Opco維持：
•綜合負債與EBITDDA的槓桿率(在Opco信貸安排中定義)不得超過4.0X；但是，如果合夥企業增加對其普通單位持有人的季度分配，超過#美元。0.45每個普通單位，Opco信貸安排下的最高槓杆率將永久性地從4.0X到3.0X；以及
•合併EBITDDA與合併固定費用(包括合併利息費用和合並租賃費用)的固定費用覆蓋率不低於3.5設置為1.0。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月內，合夥企業在Opco信貸安排下並無任何未償還借款，並有#美元100截至2020年9月30日和2019年12月31日，可用借款能力均為100萬。
Opco信貸融資以Opco賬面價值為#美元的某些資產的留置權為抵押和擔保。366.8百萬美元和$399.7截至2020年9月30日和2019年12月31日，合夥企業合併資產負債表上分別歸類為礦業權、淨資產和其他長期資產的淨額為100萬美元。
OPCO高級票據發行：
Opco發行了多個系列的私募優先債券(“Opco優先債券”)，利率和本金到期日各不相同。截至2020年9月30日和2019年12月31日，Opco高級票據的累計本金餘額為$198.2百萬美元和$224.1分別為百萬美元。OPCO支付了強制性本金#美元。25.8在截至2020年9月30日的9個月內，97.1在截至2019年9月30日的9個月中，49.3由於出售合夥企業的建築集合體業務，預付款達100萬英鎊。
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(未經審計)

這個8.92%Opco高級票據還規定，如果Opco的合併負債與合併EBITDDA的槓桿率(在票據購買協議中定義)超過3.75至任何財政季末的1.00，則除了這些票據應累算的所有其他利息外，還須支付下列金額的額外利息2.00在接下來的兩個季度，只要槓桿率保持在以上水平，票據的年利率就應累加1%。3.75到1.00。OPCO沒有超過3.75在截至2020年9月30日的任何財季結束時降至1.00倍。
9.    公允價值計量
金融資產和負債的公允價值
該夥伴關係的金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收合同和債務。由於現金和現金等價物的短期性質，綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。該夥伴關係使用現有的市場數據和估值方法來估計其債務和應收合同的公允價值。
下表顯示了合夥企業債務和應收合同的賬面價值和估計公允價值：
 2020年9月30日2019年12月31日
(單位：千)公允價值層級攜載
價值		估計數
公允價值		攜載
價值		估計數
公允價值
債務：
新建議2025高級債券1$294,891 $263,250 $294,084 $269,250 
OPCO高級債券(1)
3196,582 173,934 222,114 201,090 
OPCO信貸安排3— — — — 
資產：
應收合同(本期和長期)(2)
3$35,800 $27,255 $38,945 $33,460 
(1)Opco高級債券的公允價值由管理層根據2025年度優先債券在接近期末時的收市價獲得的報價估計，報價為882020年9月30日面值的%。
(2)合夥企業合同應收賬款的公允價值是根據與標的資產相關的未來現金流預測的現值確定的，折現率為15截至2020年9月30日。
NRP已將衍生品嵌入到與某些轉換期權、贖回功能和控制權變更撥備相關的優先股中，這些優先股在合夥企業的綜合資產負債表上作為公允價值的資產和負債與優先股分開入賬。嵌入衍生品的3級估值基於多種因素，包括事件發生的可能性。嵌入衍生工具每季度重估一次，其公允價值變動將在合夥企業的綜合全面收益(虧損)表中淨額記錄在其他費用中。嵌入的衍生品有零截至2020年9月30日和2019年12月31日的價值。

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(未經審計)

10.    關聯方交易
我們普通合夥人的附屬公司
合夥企業的普通合夥人不會因其對NRP的管理而獲得任何管理費或其他補償。然而，根據合夥協議，普通合夥人及其關聯公司向合夥企業提供的服務和代表合夥企業發生的費用將得到報銷。昆塔納礦業公司(“QMC”)和西部波卡洪塔斯地產有限合夥公司(“WPPLP”)是該合夥企業的聯屬公司，其員工為管理該合夥企業的業務提供服務。QMC和WPPLP向合夥企業收取與其向NRP提供的員工服務相關的部分員工工資和福利成本。這些QMC和WPPLP員工管理服務成本在合夥企業的綜合全面收益(虧損)報表中作為運營和維護費用以及一般和行政費用列示。NRP還報銷其附屬公司為管理夥伴關係的業務而產生的管理費用。這些間接費用包括由合夥企業的普通合夥人及其關聯公司或代表其產生的某些租金、信息技術、員工福利管理和其他公司服務，並在合夥企業的綜合全面收益(虧損)報表中作為運營和維護費用以及一般和行政費用列示。
QMC和WPPLP向合夥企業收取的直接一般和行政費用包括在合夥企業的綜合全面收益(虧損)表中，如下所示：
在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
(單位：千)2020201920202019
運維費用$1,562 $1,598 $4,729 $4,806 
一般和行政費用878 855 2,657 2,704 
合作伙伴關係應支付給QMC的賬款為$0.42020年9月30日和2019年12月31日均為百萬美元0.2百萬美元和$0.1截至2020年9月30日和2019年12月31日，WPPLP的合併資產負債表上分別有100萬美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，夥伴關係確認了0.2百萬美元和$0.3由於與WPPLP簽訂了壓倒一切的特許權使用費協議，其綜合全面收益(虧損)表上的運營和維護費用分別為100萬歐元。這些金額是$0.3百萬美元和$3.8分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內達到100萬。截至2020年9月30日，合夥企業在其合併資產負債表上有40萬美元的其他長期資產，與本協議的預付特許權使用費有關，截至2019年12月31日，合夥企業有#美元。0.1應支付給WPPLP的賬款中有數百萬與本協議有關。
工業礦產集團有限責任公司
Corbin J.Robertson，III，是GP Natural Resource Partners LLC的董事，擁有Industrial Minerals Group LLC(“Industrial Minerals”)的少數股權，後者通過其子公司租賃了NRP在阿巴拉契亞中部的兩處煤炭特許權使用費物業。截至2019年12月31日，羅伯遜先生不再持有Industrial Minerals的股權；因此，自該日起，收入不再被歸類為關聯方收入。來自Industrial Minerals的煤炭特許權使用費相關收入總計為#美元0.4百萬美元和$0.9截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。該合夥企業從工業礦產公司獲得的應收賬款為#美元。0.7截至2019年12月31日的合併資產負債表上有100萬美元。
昆伍德煤炭公司
2017年5月，阿爾法自然資源公司(Alpha Natural Resources)的一家子公司將與我們的兩份煤炭租約轉讓給了科爾賓·J·羅伯遜三世(Corbin J.Robertson III)全資擁有的昆伍德煤炭公司(Quinwood Coal Company)。0.0百萬美元和$0.2截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

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(未經審計)

11.    主要客户
在下列任一期間，來自客户的收入超過總收入的10%的情況如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
(單位：千)營業收入百分比營業收入百分比營業收入百分比營業收入百分比
前瞻能源(1) (2)
$8,592 29 %$12,375 21 %$27,052 27 %$44,604 22 %
康圖拉能源(CONTURA Energy) (1)
7,143 24 %9,190 16 %23,164 23 %32,915 16 %
(1)來自Foresight Energy和Contura Energy的收入包括在該合作伙伴的煤炭特許權使用費和其他部分。
(2)2020年6月，合夥企業與Foresight Energy簽訂租約修訂，據此，Foresight同意支付NRP固定現金付款，以履行合夥企業與Foresight Energy之間2020和2021年曆年的現有各種煤礦租賃和運輸基礎設施費用協議產生的所有義務。
12.    承諾和或有事項
NRP不時參與日常業務過程中出現的各種法律程序。雖然這些訴訟的最終結果無法確切預測，但合夥企業管理層認為，這些普通的課程事項不會對合夥企業的財務狀況、流動性或運營產生實質性影響。
13.    基於單位的薪酬
該夥伴關係在2020年和2019年授予的基於單位的獎勵是使用截至授予日期的NRP單位的收盤價進行估值的。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，這些獎項的授予日期公允價值為$3.5百萬美元和$5.4分別為百萬美元。與這些獎勵相關的按單位計算的總薪酬支出為#美元。0.9百萬美元和$0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和2.6百萬美元和$1.8於截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月，分別列作總收益及行政開支及營運及維護開支，並計入合夥企業綜合全面收益(虧損)表內的一般及行政開支及營運及維護開支。截至2020年9月30日，與未歸屬未歸屬獎勵相關的未攤銷成本為$4.4百萬美元，這筆錢將在以下加權平均期內確認1.8好多年了。截至2019年12月31日，與未歸屬未決獎勵相關的未攤銷成本為#美元。3.5百萬
2020年期間未支付贈款中的單位活動摘要如下：
(單位：千)公共單位加權平均行使價
在2020年1月1日未償還157 $37.48 
授與203 $17.20 
完全歸屬併發行— $— 
沒收(5)$17.20 
在2020年9月30日未償還355 $26.20 

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(未經審計)

14.    融資交易
該夥伴關係擁有伊利諾伊州盆地Sugar Camp礦的鐵路裝車和相關基礎設施，該礦由Foresight Energy的一家子公司運營。Sugar Camp礦的基礎設施租賃給Foresight Energy的一家子公司，並作為融資交易(“Sugar Camp租賃”)入賬。Sugar Camp租約將於2032年到期，續訂期限最長可達80額外的幾年。最低還款額為$5.0到租賃期結束時每年百萬美元。$5.02020年和2021年到期的400萬美元包括在Foresight Energy的固定現金付款中，該固定現金付款是由於2020年第二季度簽訂的合同修改而產生的，如中所述注11.主要客户。合夥企業還有權獲得根據利用合夥企業資產運輸和加工的煤炭數量確定的吞吐量費用形式的可變付款。如果糖營租約續訂到2032年以後，付款將成為固定的$10在新任期的剩餘時間裏，每年1000美元。
下表顯示了與合作伙伴關係到2032年的糖營租賃相關的某些金額：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：千)20202019
應收帳款，淨額$— $540 
合同應收賬款淨額(本期和長期)35,800 38,945 
非勞動收入19,704 21,889 
預計剩餘付款(淨額)$55,504 $61,374 

15.    信用損失
合夥企業因收取因與客户簽訂合同而產生的應收貿易賬款以及因與客户進行融資交易而產生的長期應收賬款而面臨信貸損失。合夥企業根據損失率法對這些應收賬款計入當期預期信貸損失撥備。NRP利用歷史損失率、當前市場狀況(包括估計的全球新冠肺炎疫情的影響)、行業和宏觀經濟因素、合理和可支持的預測以及個別客户和物業的事實或情況來評估收回應收賬款的可能性。這些事實或情況的例子包括但不限於與客户的合同糾紛或重新談判，以及對合同財產的短期和長期經濟可行性的評估。對於長期合同應收賬款，管理層在合理和可支持的預測期結束後立即恢復歷史虧損經驗。

截至2020年9月30日，NRP記錄了以下與其應收賬款和長期合同應收賬款相關的當前預期信用損失(CECL)：
(單位：千)毛CECL津貼網
應收賬款$24,172 $(2,324)$21,848 
長期合同應收賬款35,370 (1,579)33,791 
總計$59,542 $(3,903)$55,639 

NRP記錄的美元0.3百萬美元和$0.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月，其綜合全面收益(虧損)表上的運營和維護費用分別與CECL津貼的變化有關。此外，夥伴關係還記錄了#美元。0.0百萬美元和$3.9分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，因被視為不可收回的餘額而產生的壞賬支出為100萬美元。

NRP已制定程序，通過及時審查交易對手相對於合同條款和到期日的餘額、應收賬款和融資對賬、破產監測、承租人審計和爭議解決，來監控其持續的信用風險敞口。合夥企業可以聘請法律顧問或催收專家追回拖欠的應收款。


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16.    租約
承租人會計
截至2020年9月30日，該夥伴關係擁有WPPLP擁有的一座寫字樓的一份運營租約。2019年1月1日，合夥公司簽訂了一份新的大樓租約，五年期基本項和五附加五年期續訂選項。於租賃開始時及於二零二零年九月三十日，合夥企業合理地確定將行使租賃所包括的所有續期選擇權，並使用未來租賃付款的現值在其綜合資產負債表上將使用權資產及相應租賃負債資本化。30好多年了。合夥企業的使用權資產和租賃負債分別計入合併資產負債表上的其他長期資產、淨負債和其他非流動負債，總額為#美元。3.52020年9月30日和2019年12月31日均為100萬。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，合夥企業產生的運營租賃費用總額為$0.1百萬美元和$0.4於綜合全面收益表(虧損)中，營運及維護開支及一般及行政開支分別計入百萬元人民幣。
下表詳細説明瞭合夥企業經營租賃負債的到期日分析，並將未貼現的現金流與其綜合資產負債表中的經營租賃負債進行了核對：
剩餘的年度租賃付款(以千為單位)截至2020年9月30日
2020$121 
2021483 
2022483 
2023483 
2024483 
2024年之後11,597 
租賃付款總額(1)
$13,650 
減去：現值調整(2)
(10,150)
經營租賃總負債$3,500 
(1)合夥企業經營租賃的剩餘租賃期為28.25好多年了。
(2)合夥企業綜合資產負債表中經營租賃負債的現值是使用13.5%貼現率，代表合夥企業在租賃項下的估計增量借款利率。由於合夥企業的租賃不提供隱含利率，合夥企業通過利用合夥企業擔保債務的利率，並根據反映借款情況的因素進行調整，估計了簽訂租賃時的增量借款利率。30-預計租賃期為一年。
17.    後續事件
以下是自2020年9月30日至合夥企業向證券交易委員會提交其10-Q表格季度報告時為止發生的重大事件：
公共單位和首選單位分佈
2020年11月，董事會宣佈了一項#美元的分配。0.45與2020年第三季度相比，每個普通單位。董事會還宣佈，NRP優先股在2020年第三季度的分配將以現金形式支付一半，相當於#美元。3.75150萬美元的實物，通過發行3,750其他首選單元。



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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的運營情況的回顧應與我們的合併財務報表和本表格10-Q中包括的合併財務報表附註以及截至2019年12月31日的自然資源合作伙伴L.P.年度報告中的合併財務報表、合併財務報表附註和管理層的討論和分析一起閲讀。
如本文所用，除文意另有所指外：“我們”、“我們”、“我們”和“合夥企業”是指自然資源合作伙伴公司，在上下文需要的情況下，指我們的子公司。所提及的“NRP”和“自然資源合作伙伴”僅指自然資源合作伙伴公司，而不是指NRP(運營)有限責任公司或自然資源合作伙伴公司的任何子公司。提及的“Opco”是指NRP(運營)有限責任公司，NRP的全資子公司，及其子公司。NRP Finance Corporation(“NRP Finance”)是NRP的全資附屬公司，並與NRP共同發行2025年到期的9.125釐優先債券(“2025年優先債券”)。
有關前瞻性陳述的信息
這份10-Q報告中包含的陳述可能構成前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時發表其他口頭或書面聲明，這些聲明也是前瞻性聲明。這些前瞻性表述包括但不限於以下表述：全球新冠肺炎疫情的影響；我們的業務戰略；我們的流動性以及資金和融資來源；我們的財務戰略；煤炭、純鹼和純鹼以及其他自然資源的價格和需求；預計的收入、支出和經營結果；承租人預計的產量水平；Ciner Wyming LLC的純鹼開採和純鹼精煉業務；我們的純鹼合資企業的分配；政府政策、法律法規以及涉及我們的監管和法律程序的影響，以及預定或潛在的監管或法律變化的影響；以及全球和美國的經濟狀況。
這些前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日的情況，是基於我們目前對影響我們的未來事件的計劃、預期、估計、假設和信念作出的，涉及許多風險和不確定因素。我們提醒，前瞻性陳述不是保證，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。有關可能導致我們的實際經營結果或實際財務狀況不同的重要因素，請參閲本10-Q表格和截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包含的“第1A項風險因素”。
非GAAP財務指標
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，我們將其定義為持續經營的淨收益(虧損)減去未合併投資的股本收益(虧損)、可歸因於非控股權益的淨收益和準備金掉期收益；加上未合併投資的總分配、利息支出、淨債務修改費用、債務清償損失、折舊、損耗和攤銷以及資產減值。調整後的EBITDA不應被視為淨收益或虧損、合作伙伴應佔淨收益或虧損、營業收入、經營活動現金流或根據公認會計準則作為經營業績、流動性或償債能力的衡量標準提出的任何其他財務業績指標的替代指標，也不應被視為比這些指標更有意義的指標。使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準有很大的侷限性，包括無法分析對我們的淨收入(虧損)有重大影響的某些經常性項目的影響，不同公司的經營結果缺乏可比性，以及不同公司報告的調整後EBITDA的計算方法不同。此外，以下所示的調整後EBITDA的計算或列報基準與我們的合作伙伴協議中定義的合併EBITDA或Opco債務協議中定義的合併EBITDDA不同，而不是按照我們的合作伙伴協議中定義的合併EBITDA或Opco債務協議中定義的合併EBITDDA計算或列報。有關Opco債務協議的説明，請參見注8.債務，淨額綜合財務報表附註及本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的“第8項.財務報表及補充數據-附註12.負債，淨額”。調整後的EBITDA是我們的管理層和我們財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)使用的一種補充業績衡量標準，用於評估我們資產的財務業績，而不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎。

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可分配現金流
可分配現金流量(“DCF”)指持續經營業務經營活動提供(用於)的現金淨額，加上超過累計收益的未合併投資分派、資產出售和處置(包括出售非持續業務)所得款項以及長期合同應收賬款的返還；減去維護資本支出和對非控股權益的分派。根據公認會計原則，DCF不是衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流的替代品。我們的DCF計算方式可能與其他公司不同。此外，下面介紹的DCF不是按照我們的合夥協議中定義的可分配現金流計算或列報的，後者被用作衡量我們是否能夠增加對普通單位持有人的季度分配的指標。DCF是我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)使用的一種補充流動性指標，用於評估我們進行現金分配和償還債務的能力。
自由現金流
自由現金流量(“FCF”)指持續經營經營活動提供(用於)的現金淨額，加上超出累計收益和長期合同應收賬款回報的未合併投資分派；減去維護和擴展資本支出、用於收購成本(歸類為投資或融資活動)的現金流以及對非控股權益的分派。FCF是在強制償還債務之前計算的。根據公認會計原則，FCF不是衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流的替代品。我們的FCF計算方式可能與其他公司不同。FCF是我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)使用的補充流動性指標，用於評估我們進行現金分配和償還債務的能力。
引言
下面的討論和分析介紹了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法。我們的討論和分析包括以下幾個主題：
•高管概述
•運營結果
•流動性與資本資源
•表外交易
•關聯方交易
•關鍵會計估算摘要
•最新會計準則
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高管概述
我們是一家多元化的自然資源公司，主要在美國擁有、管理和租賃多元化的礦產資產組合，包括煤炭和其他自然資源的權益，並擁有Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)49%的非控股權益，Ciner Wyming LLC是一家Tona礦石開採和純鹼生產企業。我們的共同單位在紐約證券交易所的交易代碼是“NRP”。我們的業務分為兩個運營部門：
煤炭特許權使用費和其他-主要包括煤炭特許權使用費屬性和與煤炭相關的運輸和加工資產。其他資產包括工業礦產特許權使用費財產、聚合特許權使用費財產、石油和天然氣特許權使用費財產和木材。我們的煤炭儲量主要位於美國的阿巴拉契亞、伊利諾伊盆地和北鮑德河盆地。我們的工業礦產和集料資產分佈在美國各州，我們的石油和天然氣特許權使用費資產主要位於路易斯安那州，我們的木材資產主要位於西弗吉尼亞州。
純鹼-由我們在Ciner Wyming的49%非控股股權組成，Ciner Wyming是一家位於懷俄明州格林河盆地的Trona礦石開採和純鹼生產企業。我們的運營合作伙伴Ciner Resources LP開採純鹼，將其加工成純鹼，然後在國內和國際上將純鹼分銷到玻璃和化工行業。
公司和融資部門包括不賺取收入的職能公司部門。這些部門產生的成本包括利息和融資、公司總部和管理費用、中央金庫、法律和會計以及其他未具體分配給某一部門的公司級活動。
我們截至2020年9月30日的9個月的財務業績如下：
運營區段
(單位：千)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
收入和其他收入$95,955 $5,200 $— $101,155 
持續經營的淨收益(虧損)$(62,562)$5,059 $(42,003)$(99,506)
調整後的EBITDA(1)
$76,896 $14,069 $(11,168)$79,797 
持續經營提供(用於)的現金流
經營活動$91,082 $14,091 $(30,760)$74,413 
投資活動$969 $— $— $969 
融資活動$— $— $(58,074)$(58,074)
可分配現金流(1)
$93,051 $14,091 $(30,760)$76,316 
自由現金流(1)
$91,544 $14,091 $(30,760)$74,875 
(1)關於與最具可比性的公認會計準則財務指標的對賬，請參閲下文“-經營結果”。
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當前業績/市場評論
業務展望和季度分配
全球新冠肺炎疫情對鋼鐵、電力和玻璃的需求產生了重大負面影響，這意味着對我們房產生產的煤炭和純鹼的需求下降。儘管冶金煤、動力煤和純鹼的需求在第三季度開始反彈，但價格仍低於疫情前的水平。儘管疫情肆虐，我們仍繼續使用遠程工作協議，並照常開展業務。雖然我們無法預測新冠肺炎疫情的最終嚴重程度或持續時間及其對我們業務的影響，但我們在截至2020年9月30日的9個月中獲得了2.156億美元的流動性，其中包括1.156億美元的現金和現金等價物以及1.0億美元的借款能力，並在截至2020年9月30日的9個月中產生了7,490萬美元的自由現金流。因此，我們相信我們有足夠的財務靈活性來應對疫情對我們業務的影響。
儘管我們在第三季度末處於流動性水平，但自新冠肺炎疫情爆發以來，我們的綜合槓桿率一直在上升，截至2020年9月30日，我們的綜合槓桿率為4.2倍。管理我們2025年母公司票據的契約限制，如果我們的綜合槓桿率超過3.75倍，我們就不能以現金支付優先股季度分配的一半以上。因此，我們的普通合夥人董事會宣佈，2020年第三季度我們優先股的分配將通過發行3750個額外優先股，一半以現金支付，相當於375萬美元，一半以實物支付。董事會還宣佈，2020年第三季度的現金分配為每普通單位0.45美元。如果我們的槓桿率繼續超過3.75倍(我們預計在可預見的未來)，我們將被要求繼續支付所需優先實物分配(“PIK單位”)的一半，並且在我們的綜合槓桿率降至3.75倍以下之前，我們將無法贖回任何PIK單位。未贖回的PIK單位的分配將以每年12%的速度累積，直到這些PIK單位被贖回為止。

NRP通用和優先股的未來分配將由董事會每季度決定。董事會每個季度在確定現金分配時都會考慮許多因素，包括盈利能力、現金流、償債義務、市場狀況和前景、估計的單位持有人所得税負債以及董事會確定的未來運營和資本需求所需的現金儲備水平。

煤炭特許權使用費和其他業務細分
鋼鐵和電力需求在第三季度開始反彈，我們煤炭業務的前景有所改善，儘管第三季度我們物業出售的煤炭的銷量和價格仍低於疫情爆發前的水平。我們預計，由於新冠肺炎疫情持續存在的不確定性，煤炭市場將保持動盪。

我們的承租人在2020年前九個月從我們的物業銷售了1,210萬噸煤炭，同期我們約70%的煤炭特許權使用費收入和約65%的煤炭特許權使用費銷售量來自焦煤。與去年同期相比，2020年前9個月的收入和其他收入減少了7940萬美元。這一下降主要是由於全球鋼鐵需求下降導致焦煤市場較上年同期疲軟所致。因此，2020年前九個月焦煤的銷售量和價格均低於上年同期。焦煤價格已從第二季度的低點反彈，但目前並未高於疫情爆發前的水平。

此外，與去年同期相比，國內和出口電煤市場疲軟，導致我們電煤資產的收入下降。國內和出口熱煤市場仍然受到公用事業需求下降、天然氣價格持續低迷以及長期轉向可再生能源的挑戰。儘管預計今年冬天天然氣價格將升至3美元/MMBtu以上，但國內公用事業企業的庫存水平仍然很高，我們預計這將緩和通常因天然氣價格上漲而導致的電煤需求增長。我們的動力煤業務業績在很大程度上取決於我們與Foresight Energy的各種租賃協議。於2020年6月，吾等與Foresight Energy訂立租約修訂，據此Foresight同意於2020年及2021年分別向吾等支付4,875萬美元及4,200萬美元的固定現金付款，以履行吾等與Foresight Energy於2020及2021歷年間現有的各種煤礦開採租約及交通基建費用協議所產生的所有責任。這些修訂為我們的動力煤業務提供了到2021年的現金流確定性。在2020年的前9個月，我們收到了4875萬美元中的3500萬美元。
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純鹼業務細分市場
懷俄明州電影院受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為全球汽車、集裝箱和建築行業活動減少，減少了對玻璃和純鹼的需求。與去年同期相比，2020年第三季度的收入和其他收入減少了1180萬美元，這主要是由於定價和銷量下降的共同作用。然而，玻璃需求在第三季度開始反彈，我們純鹼業務的前景有所改善。雖然懷俄明州Ciner尚未恢復到COVID之前的水平，但與2020年第二季度的業績相比，總銷售量增長了26.7%，總生產量增長了1.5%，儘管全球價格仍然低迷。雖然我們相信我們的工廠具有競爭力，是世界上成本最低的純鹼生產商之一，但我們預計，由於新冠肺炎疫情的持續不確定性，市場將保持不穩定。

為了在新冠肺炎疫情期間擁有財務靈活性，懷俄明州電影院於2020年8月暫停了季度發行，因此，沒有支付2020年第二季度或第三季度的季度發行費用。懷俄明州電影院將繼續按季度評估是否恢復發行。懷俄明州Ciner公司支付未來季度分配的能力將在一定程度上取決於其現金儲備、流動性、總債務水平和預期的資本支出。此外，懷俄明州Ciner還在繼續制定一個重大產能擴張資本項目的計劃。然而，他們推遲了與這個項目相關的重大成本的時間安排，直到他們對新冠肺炎疫情對他們業務的影響有了更多的瞭解

運營結果
2020年第三季度與2019年第三季度比較
收入和其他收入
下表包括我們按運營部門劃分的收入和其他收入：
截至9月30日的三個月，減少量百分比
變化
運營細分市場(以千為單位)20202019
煤炭特許權使用費和其他$27,944 $49,891 $(21,947)(44)%
純鹼1,986 13,818 (11,832)(86)%
總計$29,930 $63,709 $(33,779)(53)%

下面討論了每個運營部門的收入和其他收入的變化：

28
目錄



煤炭特許權使用費和其他
下表列出了煤炭銷售量、噸煤特許權使用費收入和煤炭主產區特許權使用費收入，以及其他收入和其他收入的重要類別：
 截至9月30日的三個月，增加
(減少)		百分比
變化
(單位為千，每噸數據除外)20202019
煤炭銷售量(噸)
阿巴拉契亞
北方102 290 (188)(65)%
中區2,247 3,222 (975)(30)%
南國172 438 (266)(61)%
阿巴拉契亞山脈總面積2,521 3,950 (1,429)(36)%
伊利諾伊州盆地758 551 207 38 %
北鮑德河流域365 532 (167)(31)%
煤炭銷售總量3,644 5,033 (1,389)(28)%
每噸煤炭特許權使用費收入
阿巴拉契亞
北方$3.06 $2.54 $0.52 20 %
中區3.83 5.25 (1.42)(27)%
南國4.78 5.99 (1.21)(20)%
伊利諾伊州盆地1.63 4.82 (3.19)(66)%
北鮑德河流域3.46 4.69 (1.23)(26)%
綜合平均每噸煤炭特許權使用費收入3.36 5.05 (1.69)(33)%
煤炭特許權使用費收入
阿巴拉契亞
北方$312 $735 $(423)(58)%
中區8,602 16,929 (8,327)(49)%
南國823 2,626 (1,803)(69)%
阿巴拉契亞山脈總面積9,737 20,290 (10,553)(52)%
伊利諾伊州盆地1,234 2,658 (1,424)(54)%
北鮑德河流域1,262 2,492 (1,230)(49)%
未調整的煤炭特許權使用費收入12,233 25,440 (13,207)(52)%
最低租約的煤炭特許權使用費調整 (1)
(1,623)(713)(910)(128)%
煤炭特許權使用費總收入$10,610 $24,727 $(14,117)(57)%
其他收入
生產租賃最低收入(1)
$4,267 $2,752 $1,515 55 %
最低租賃直線收入(1)
3,553 3,982 (429)(11)%
財產税收入1,896 1,606 290 18 %
車輪運費收入1,680 1,675 5 — %
煤炭凌駕於特許權使用費收入之上1,314 2,189 (875)(40)%
契約修訂收入858 1,535 (677)(44)%
彙總特許權使用費收入221 954 (733)(77)%
石油和天然氣特許權使用費收入1,078 374 704 188 %
其他收入263 125 138 110 %
其他總收入合計$15,130 $15,192 $(62)— %
煤炭特許權使用費和其他$25,740 $39,919 $(14,179)(36)%
運輸和加工服務收入2,204 3,865 (1,661)(43)%
資產出售和處置的收益— 6,107 (6,107)(100)%
煤炭特許權使用費和其他部門收入及其他收入總額$27,944 $49,891 $(21,947)(44)%
(1)從2020年4月1日開始，從2020年1月1日起，以前被歸類為煤炭特許權使用費收入的某些收入被歸類為生產租賃最低收入或最低租賃直線收入，原因是與Foresight Energy的合同修改在兩年內向我們支付了固定的對價。
29
目錄



煤炭特許權使用費收入
在截至2020年9月30日的三個月內，約70%的煤炭特許權使用費收入和約65%的煤炭特許權使用費銷售額來自焦煤。煤炭特許權使用費收入同比減少1410萬美元，主要原因是煤炭市場疲軟，導致煤炭銷售量和價格下降。以下是按地區劃分的跌幅的討論：
•阿巴拉契亞：銷售量下降36%，煤炭特許權使用費收入減少1,060萬美元，主要是由於新冠肺炎疫情加劇了煤炭需求疲軟。
•伊利諾伊州盆地：由於Hillsboro和Williamson礦活動增加，銷售量增長了38%，而煤炭特許權使用費收入減少了140萬美元，主要是由於閒置我們的Macoupin地產。如上所述，以前被歸類為煤炭特許權使用費收入的某些收入被歸類為生產租賃最低收入或最低租賃直線收入，原因是與Foresight Energy的合同修改在兩年內向我們支付了固定對價。
•北鮑德河流域：銷售量下降了31%，煤炭特許權使用費收入減少了120萬美元，這主要是因為我們的承租人根據2020年的採礦計劃開採了我們的財產。
運輸和加工服務業收入
運輸和加工服務收入減少170萬美元，主要原因是我們擁有裝卸和其他運輸資產的Macoupin礦閒置。
資產出售和處置的收益
資產出售和處置收益減少610萬美元，主要原因是2019年第三季度處置了某些礦業權資產。
純鹼
與我們的純鹼部門相關的收入和其他收入減少了1180萬美元，這主要是由於價格下降和銷量下降所致。懷俄明州電影院受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為全球汽車、集裝箱和建築行業活動減少，減少了對玻璃和純鹼的需求。
運營和其他費用
下表列出了我們合併的運營費用和其他費用的重要類別：
截至9月30日的三個月，增加
(減少)		百分比
變化
(單位：千)20202019
運營費用
運維費用$5,781 $5,994 $(213)(4)%
折舊、損耗和攤銷2,111 3,384 (1,273)(38)%
一般和行政費用3,634 4,253 (619)(15)%
資產減值934 484 450 93 %
業務費用共計$12,460 $14,115 $(1,655)(12)%
其他費用，淨額
利息支出，淨額$10,254 $10,431 $(177)(2)%
其他費用合計(淨額)$10,254 $10,431 $(177)(2)%

總運營費用減少170萬美元，主要是由於某些物業的煤炭銷售量下降，折舊、損耗和攤銷費用減少了130萬美元。

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目錄



調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
下表按業務部門對持續運營的淨收入(虧損)(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後的EBITDA進行了核對：
運營區段
截至的三個月(以千為單位)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
2020年9月30日
持續經營的淨收益(虧損)$19,173 $1,890 $(13,847)$7,216 
減去：未合併投資的股權收益— (1,986)— (1,986)
增加：利息支出，淨額41 — 10,213 10,254 
增加：折舊、損耗和攤銷2,111 — — 2,111 
添加：資產減值934 — — 934 
調整後的EBITDA$22,259 $(96)$(3,634)$18,529 
2019年9月30日
持續經營的淨收益(虧損)$40,252 $13,595 $(14,684)$39,163 
減去：未合併投資的股權收益— (13,818)— (13,818)
新增：未合併投資的總分配— 6,370 — 6,370 
增加：利息支出，淨額— — 10,431 10,431 
增加：折舊、損耗和攤銷3,384 — — 3,384 
添加：資產減值484 — — 484 
調整後的EBITDA$44,120 $6,147 $(4,253)$46,014 

調整後的EBITDA減少2750萬美元，主要原因如下：
•煤炭特許權使用費及其他細分市場
◦調整後的EBITDA減少2,190萬美元，主要原因是2020年第三季度煤炭市場疲軟。
•純鹼段
◦調整後的EBITDA減少了620萬美元，這是由於懷俄明州Ciner在2020年第三季度暫停了現金分配，而2019年第三季度收到的現金分配為640萬美元。

31
目錄



可分配現金流(DCF)和自由現金流(FCF) (非GAAP財務指標)
下表按業務部門列出了現金流量表的三大類：
運營區段
截至的三個月(以千為單位)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
2020年9月30日
持續經營提供(用於)的現金流
經營活動$28,573 $(75)$(4,175)$24,323 
投資活動332 — — 332 
融資活動— — (19,910)(19,910)
2019年9月30日
持續經營提供(用於)的現金流
經營活動$41,094 $6,147 $(5,507)$41,734 
投資活動6,567 — — 6,567 
融資活動— — (21,913)(21,913)
下表按業務部門對持續業務(最具可比性的GAAP財務衡量標準)的經營活動提供(用於)的淨現金與DCF和FCF進行核對：
運營區段
截至的三個月(以千為單位)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
2020年9月30日
持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額$28,573 $(75)$(4,175)$24,323 
新增：退還長期合同應收賬款332 — — 332 
可分配現金流和自由現金流$28,905 $(75)$(4,175)$24,655 
2019年9月30日
持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額$41,094 $6,147 $(5,507)$41,734 
新增：出售資產所得收益6,108 — — 6,108 
新增：出售停產業務所得收益— — — (122)
新增：退還長期合同應收賬款459 — — 459 
可分配現金流$47,661 $6,147 $(5,507)$48,179 
減去：出售資產所得收益(6,108)— — (6,108)
減去：出售停產業務的收益— — — 122 
自由現金流$41,553 $6,147 $(5,507)$42,193 

DCF和FCF分別減少2350萬美元和1750萬美元，主要原因如下：
•煤炭特許權使用費及其他細分市場
◦DCF和FCF分別減少1,880萬美元和1,260萬美元，主要原因是2020年第三季度煤炭市場疲軟。DCF還受到2019年第三季度收到的610萬美元資產出售收益的影響。
•純鹼段
◦由於懷俄明州Ciner在2020年第三季度暫停現金分配，DCF和FCF減少了620萬美元，而2019年第三季度收到的現金分配為640萬美元。
32
目錄




運營結果
2020年前9個月與2019年前9個月比較
收入和其他收入
下表包括我們按運營部門劃分的收入和其他收入：
在截至9月30日的9個月裏，減少量百分比
變化
運營細分市場(以千為單位)20202019
煤炭特許權使用費和其他$95,955 $175,386 $(79,431)(45)%
純鹼5,200 36,833 (31,633)(86)%
總計$101,155 $212,219 $(111,064)(52)%

下面討論了每個運營部門的收入和其他收入的變化：

33
目錄



煤炭特許權使用費和其他
下表列出了煤炭銷售量、噸煤特許權使用費收入和煤炭主產區特許權使用費收入，以及其他收入和其他收入的重要類別：
 在截至9月30日的9個月裏，增加
(減少)		百分比
變化
(單位為千，每噸數據除外)20202019
煤炭銷售量(噸)
阿巴拉契亞
北方516 2,774 (2,258)(81)%
中區7,643 10,469 (2,826)(27)%
南國820 1,172 (352)(30)%
阿巴拉契亞山脈總面積8,979 14,415 (5,436)(38)%
伊利諾伊州盆地1,841 1,646 195 12 %
北鮑德河流域1,232 1,979 (747)(38)%
煤炭銷售總量12,052 18,040 (5,988)(33)%
每噸煤炭特許權使用費收入
阿巴拉契亞
北方$2.22 $2.23 $(0.01)— %
中區4.28 5.79 (1.51)(26)%
南國4.70 7.00 (2.30)(33)%
伊利諾伊州盆地2.48 4.70 (2.22)(47)%
北鮑德河流域3.66 3.21 0.45 14 %
綜合平均每噸煤炭特許權使用費收入3.88 4.94 (1.06)(21)%
煤炭特許權使用費收入
阿巴拉契亞
北方$1,143 $6,173 $(5,030)(81)%
中區32,726 60,628 (27,902)(46)%
南國3,857 8,204 (4,347)(53)%
阿巴拉契亞山脈總面積37,726 75,005 (37,279)(50)%
伊利諾伊州盆地4,570 7,739 (3,169)(41)%
北鮑德河流域4,510 6,347 (1,837)(29)%
未調整的煤炭特許權使用費收入46,806 89,091 (42,285)(47)%
最低租約的煤炭特許權使用費調整(1)
(6,247)(1,530)(4,717)(308)%
煤炭特許權使用費總收入$40,559 $87,561 $(47,002)(54)%
其他收入
生產租賃最低收入(1)
$13,554 $21,331 $(7,777)(36)%
最低租賃直線收入(1)
12,349 11,152 1,197 11 %
財產税收入4,256 4,416 (160)(4)%
車輪運費收入5,468 5,035 433 9 %
煤炭凌駕於特許權使用費收入之上3,319 10,163 (6,844)(67)%
契約修訂收入2,591 6,720 (4,129)(61)%
彙總特許權使用費收入1,068 3,655 (2,587)(71)%
石油和天然氣特許權使用費收入4,923 2,575 2,348 91 %
其他收入752 1,429 (677)(47)%
其他總收入合計$48,280 $66,476 $(18,196)(27)%
煤炭特許權使用費和其他$88,839 $154,037 $(65,198)(42)%
運輸和加工服務收入6,651 14,740 (8,089)(55)%
資產出售和處置的收益465 6,609 (6,144)(93)%
煤炭特許權使用費和其他部門收入及其他收入總額$95,955 $175,386 $(79,431)(45)%
(1)從2020年4月1日開始，從2020年1月1日起，以前被歸類為煤炭特許權使用費收入的某些收入被歸類為生產租賃最低收入或最低租賃直線收入，原因是與Foresight Energy的合同修改在兩年內向我們支付了固定的對價。
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目錄



煤炭特許權使用費收入
從2019年到2020年，煤炭特許權使用費總收入減少了4700萬美元，主要是由於煤炭市場疲軟導致煤炭銷售量和定價下降。以下是按地區劃分的跌幅的討論：
•阿巴拉契亞：銷售額下降了38%，收入主要下降了3730萬美元由於新冠肺炎疫情加劇了煤炭需求的疲軟.
•伊利諾伊州盆地：銷售量增長12%由於希爾斯伯勒(Hillsboro)和威廉姆森(Williamson)礦場活動增加，而煤炭特許權使用費收入減少320萬美元，主要原因是我們的Macoupin物業閒置。如上所述，以前被歸類為煤炭特許權使用費收入的某些收入被歸類為生產租賃最低收入或最低租賃直線收入，原因是與Foresight Energy的合同修改在兩年內向我們支付了固定對價。
•鮑德河流域北部：銷售量下降38%，煤炭特許權使用費收入減少180萬美元，這主要是由於我們的承租人根據2020年的採礦計劃開採我們的物業，但與前一年相比，銷售價格上漲了約14%，部分抵消了這一影響。
其他收入
其他收入減少1820萬美元，主要原因如下：
•生產租賃最低收入減少780萬美元，主要原因是Macoupin租賃修正案和承租人沒收了2019年第二季度從前期支付的最低收入中可收回的餘額；
•煤炭優先特許權使用費收入減少680萬美元這主要是由於威廉姆森煤礦的生產從NRP壓倒一切的特許權使用費權益轉移回NRP的煤炭儲量。因此，煤炭特許權使用費收入的減少被煤炭特許權使用費收入的增加所抵消。
•租賃修訂收入同比減少410萬美元。
運輸和加工服務業收入
運輸和加工服務收入減少810萬美元，主要原因是我們擁有裝卸和其他運輸資產的Macoupin礦閒置。
資產出售和處置的收益
資產出售和處置收益減少610萬美元，主要原因是2019年第三季度處置了某些礦業權資產。
純鹼

與我們的純鹼部門相關的收入和其他收入比上一年減少了3160萬美元，這主要是由於定價下降和銷售量下降所致。懷俄明州電影院受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為全球汽車、集裝箱和建築行業活動減少，減少了對玻璃和純鹼的需求。


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目錄



運營和其他費用
下表列出了我們合併的運營費用和其他費用的重要類別：
在截至9月30日的9個月裏，增加(減少)百分比
變化
(單位：千)20202019
運營費用
運維費用$19,200 $26,813 $(7,613)(28)%
折舊、損耗和攤銷6,185 11,746 (5,561)(47)%
一般和行政費用11,168 12,799 (1,631)(13)%
資產減值133,217 484 132,733 27,424 %
業務費用共計$169,770 $51,842 $117,928 227 %
其他費用，淨額
利息支出，淨額$30,891 $37,061 $(6,170)(17)%
債務清償損失— 29,282 (29,282)(100)%
其他費用合計(淨額)$30,891 $66,343 $(35,452)(53)%

營業總開支增加1.179億美元，主要原因如下：
•資產減值增加1.327億美元，原因是煤炭市場疲軟導致某些煤炭租約終止、承租人採礦計劃改變導致永久移出我們的某些煤炭資產以及石油和天然氣鑽探活動減少，這對NRP的壓裂砂資產前景產生了負面影響。
運營費用的增加被以下因素部分抵消：
•營運及維護開支包括管理煤炭特許權使用費及其他項目的成本，以及管理純鹼及純鹼業務的成本，主要包括特許權使用費、税項、員工相關及法律費用及壞賬開支。這些成本減少了760萬美元，主要原因是壞賬支出減少，以及與Western Pocahontas Properties Limited Partnership(“WPPLP”)簽訂的壓倒一切的特許權使用費協議相關的特許權使用費降低。NRP向WPPLP支付的煤炭特許權使用費由NRP從該物業獲得的煤炭特許權使用費收入完全抵消。
•折舊、損耗和攤銷費用減少560萬美元，主要是由於某些物業的煤炭銷售量下降。
其他支出總額，淨減少3550萬美元，主要原因如下：
•2019年債務清償虧損2,930萬美元，涉及2019年第二季度贖回2022年優先債券的105.25溢價，以及與2022年優先債券相關的未攤銷債務發行成本和債務折扣的註銷。
•利息支出淨額減少620萬美元，主要原因是由於過去12個月的債務償還導致2020年前9個月的債務餘額減少。

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目錄



調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
下表按業務部門對持續運營的淨收入(虧損)(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後的EBITDA進行了核對：
運營區段
截至前九個月(以千計)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
2020年9月30日
持續經營的淨收益(虧損)$(62,562)$5,059 $(42,003)$(99,506)
減去：未合併投資的股權收益— (5,200)— (5,200)
新增：未合併投資的總分配— 14,210 — 14,210 
增加：利息支出，淨額56 — 30,835 30,891 
增加：折舊、損耗和攤銷6,185 — — 6,185 
添加：資產減值133,217 — — 133,217 
調整後的EBITDA$76,896 $14,069 $(11,168)$79,797 
2019年9月30日
持續經營的淨收益(虧損)$136,566 $36,610 $(79,142)$94,034 
減去：未合併投資的股權收益— (36,833)— (36,833)
新增：未合併投資的總分配— 25,480 — 25,480 
增加：利息支出，淨額— — 37,061 37,061 
新增：債務清償損失— — 29,282 29,282 
增加：折舊、損耗和攤銷11,746 — — 11,746 
添加：資產減值484 — — 484 
調整後的EBITDA$148,796 $25,257 $(12,799)$161,254 

調整後的EBITDA減少8150萬美元，主要原因如下：
•煤炭特許權使用費及其他細分市場
◦調整後的EBITDA減少了7190萬美元，主要是由於2020年前九個月煤炭市場疲軟。
•純鹼段
◦由於2020年前9個月從懷俄明州Ciner收到的現金分配減少，調整後的EBITDA減少了1120萬美元。

37
目錄



可分配現金流(“DCF”)和自由現金流(“FCF”)(非GAAP財務衡量標準)
下表按業務部門列出了現金流量表的三大類：
運營區段
截至前九個月(以千計)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
2020年9月30日
持續經營提供(用於)的現金流
經營活動$91,082 $14,091 $(30,760)$74,413 
投資活動969 — — 969 
融資活動— — (58,074)(58,074)
2019年9月30日
持續經營提供(用於)的現金流
經營活動$139,821 $25,257 $(47,153)$117,925 
投資活動7,962 — — 7,962 
融資活動— — (219,754)(219,754)

下表按業務部門對持續業務(最具可比性的GAAP財務衡量標準)的經營活動提供(用於)的淨現金與DCF和FCF進行核對：
運營區段
截至前九個月(以千計)煤炭特許權使用費和其他純鹼企業與融資總計
2020年9月30日
持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額$91,082 $14,091 $(30,760)$74,413 
新增：出售和處置資產所得收益507 — — 507 
新增：出售停產業務所得收益— — — (66)
新增：退還長期合同應收賬款1,462 — — 1,462 
可分配現金流$93,051 $14,091 $(30,760)$76,316 
減去：資產出售和處置的收益(507)— — (507)
減去：出售停產業務的收益— — — 66 
減去：採購成本(1,000)— — (1,000)
自由現金流$91,544 $14,091 $(30,760)$74,875 
2019年9月30日
持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額$139,821 $25,257 $(47,153)$117,925 
新增：出售和處置資產所得收益6,611 — — 6,611 
新增：出售停產業務所得收益— — — (556)
新增：退還長期合同應收賬款1,351 — — 1,351 
可分配現金流$147,783 $25,257 $(47,153)$125,331 
減去：資產出售和處置的收益(6,611)— — (6,611)
減去：出售停產業務的收益— — — 556 
自由現金流$141,172 $25,257 $(47,153)$119,276 

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DCF和FCF分別減少4900萬美元和4440萬美元，主要原因如下：
•煤炭特許權使用費及其他細分市場
◦DCF和FCF分別減少5470萬美元和4960萬美元，主要原因是2020年前九個月煤炭市場疲軟。與2019年第三季度相比，DCF還受到資產出售收益減少610萬美元的影響。
•純鹼段
◦由於2020年前9個月從懷俄明州Ciner收到的現金分配減少，DCF和FCF減少了1120萬美元。
•公司和融資部門
◦DCF和FCF增加了1640萬美元，主要是由於2020年前9個月未償債務減少導致支付利息的現金減少。
流動性與資本資源
當前流動性
截至2020年9月30日，我們的總流動資金為2.156億美元，其中包括1.156億美元的現金和現金等價物，以及我們Opco信貸安排下的1.0億美元借款能力。
現金流
經營活動提供的現金流從截至2019年9月30日的九個月的1.179億美元減少到截至2020年9月30日的九個月的7610萬美元，主要是由於煤炭市場疲軟導致運營現金流下降，以及2020年前九個月從Ciner Wyming收到的現金分配減少，部分抵消了2020年前九個月因未償債務減少而支付的利息現金減少。
投資活動提供的現金流從截至2019年9月30日的9個月的740萬美元減少到截至2020年9月30日的9個月的90萬美元，主要原因是資產出售收益與2019年第三季度相比減少了610萬美元。
用於融資活動的現金流從截至2019年9月30日的9個月的2.192億美元減少到截至2020年9月30日的9個月的5970萬美元，主要原因如下：
•3.456億美元，用於在2019年第二季度贖回我們的2022年優先債券；
•2019年第一季度4930萬美元的預付款與出售我們的建築骨料業務有關；
•2019年2640萬美元的債務發行成本和其他主要與2019年債務再融資有關的費用；以及
•由於2019年支付的特殊普通單位分配以及2020年第二季度暫停普通單位分配，2020年前9個月的現金分配減少了1610萬美元。
所用現金流的減少被以下因素部分抵消：
•2019年第二季度發行2025年優先債券提供3億美元。
資本來源和債務
債務，淨額
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有以下未償債務：
九月三十日，十二月三十一號，
(單位：千)20202019
長期債務的當期部分，淨額$39,072 $45,776 
長期債務，淨額452,401 470,422 
總債務，淨額$491,473 $516,198 
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我們一直並將繼續遵守我們債務協議中所載的金融契約的條款。有關我們的債務和管理我們債務的協議(包括其中包含的公約)的更多信息，請參見：注8.債務，淨額在本季度報告的其他部分以Form 10-Q的形式提供綜合財務報表。

表外交易
我們與未合併實體或關聯方沒有任何表外安排，因此，我們的流動性和資本資源不存在來自未合併實體的表外風險。

關聯方交易
以下所列的所需資料注10.關聯方交易合併財務報表中包含的合併財務報表在此引用作為參考。

關鍵會計估算摘要
按照美國公認會計原則編制綜合財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表及其附註中報告的金額。與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的那些相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
最新會計準則
以下列出的信息注1.陳述依據合併財務報表中包含的合併財務報表在此引用作為參考。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，包括大宗商品價格和利率的不利變化，如下所述：
商品價格風險
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於當時的大宗商品價格。從歷史上看，煤炭價格一直波動很大，價格波動很大，而且很可能還會繼續波動。未來低迷的價格將對我們未來的財務業績產生負面影響。特別是，大幅降低價格將大幅減少收入，並可能引發我們的煤炭資產減值或違反某些金融債務契約。由於我們幾乎所有的儲量都是煤炭，煤炭價格的變化對我們的財務業績有更重大的影響。
我們依賴於承租人開採的煤炭的有效營銷。我們的承租人以各種長期和短期合同以及現貨市場出售煤炭。煤炭行業目前的狀況可能使我們的承租人很難延長現有合同或簽訂一年或更長期限的供應合同。承租人未能就長期合同進行談判，可能會對承租人業務的穩定性和盈利能力產生不利影響，並對我們未來的財務業績產生不利影響。如果現貨市場出售更多煤炭，由於現貨煤炭價格波動，煤炭特許權使用費收入可能會變得更加不穩定。純鹼和能源成本的市場價格直接影響懷俄明州Ciner公司業務的盈利能力。如果純鹼的市場價格下降，懷俄明州Ciner的銷售收入將會減少。從歷史上看，全球市場，以及國內純鹼市場(程度較小)一直不穩定，未來可能還會繼續波動。
全球新冠肺炎疫情對經濟的影響存在不確定性，在我們截至2020年9月30日的季度之後，金融市場出現了重大波動。目前還無法有把握地預測或合理估計這種波動對夥伴關係的影響。
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利率風險
我們對利率變化的風險敞口來自我們在Opco信貸安排下的借款，該貸款基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)進行浮動利率。截至2020年9月30日，我們在Opco信貸安排下沒有任何未償還的借款。
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項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
NRP對其披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估，截至本報告所述期間結束。本次評估是在NRP管理層的監督和參與下進行的，包括NRP普通合夥人的首席執行官和首席財務官。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些披露控制和程序有效地提供了合理的保證：(A)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(B)這些信息被積累並在適當的情況下傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
合夥企業財務報告內部控制的變化
在2020年前九個月，合夥企業的財務報告內部控制沒有發生重大變化，這對合夥企業的財務報告內部控制沒有重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。


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第二部分
項目1.法律訴訟
我們不時會涉及日常業務過程中出現的各種法律訴訟。雖然這些訴訟的最終結果無法確切預測，但我們相信這些普通的訴訟事項不會對我們的財務狀況、流動資金或運營產生實質性影響。
第1A項。危險因素
在本報告涵蓋的期間，自然資源合作伙伴公司(Natural Resource Partners L.P.)截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。

項目3.高級證券違約
沒有。

項目4.礦山安全信息披露
沒有。

第5項：其他信息
沒有。
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項目6.展品
陳列品
數		 描述
2.1
截至2018年11月16日，由NRP(運營)有限責任公司和VantaCore Intermediate Holdings LLC簽訂的買賣協議(通過參考2018年11月20日提交的8-K表格當前報告的附件2.1併入)。
3.1
第五次修訂和重新簽署的《自然資源合作伙伴有限合夥企業協議》，日期為2017年3月2日(通過引用附件3.1併入2017年3月6日提交的當前8-K表格報告中)。
3.2
第五次修訂和重新簽署的NRP(GP)LP有限合夥協議，日期為2011年12月16日(通過參考2011年12月16日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
3.3
第五次修訂和重新簽署的GP Natural Resource Partners LLC有限責任公司協議，日期為2013年10月31日(通過參考2013年10月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。
3.4
 自然資源合作伙伴有限合夥企業證書L.P.(參考2002年4月19日提交的S-1表格註冊説明書附件3.1，文件第333-86582號)。
31.1*
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第302條頒發的首席執行官證書。
31.2*
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第302條對首席財務官進行認證。
32.1**
根據《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。
32.2**
根據《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)
*在此存檔
**隨信提供



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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由以下簽名者簽署並正式授權。
自然資源合作伙伴L.P.
依據：NRP(GP)LP，其普通合夥人
依據：GP自然資源
Partner LLC，其普通合夥人
日期：2020年11月5日
依據： 小科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，Jr.)
 科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.)
 董事會主席和
 首席執行官
 (首席行政主任)
日期：2020年11月5日
依據： /s/*克里斯托弗·J·佐拉斯(Christopher J.Zolas)
 克里斯托弗·J·佐拉斯
 首席財務官兼財務主管
 (首席財務會計官)


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