中國社科院信息系統公司

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

	關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

	由_至_的過渡期

委託文件編號000-20827

中國社科院信息系統有限公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

密蘇裏	43-1265338
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或組織)	(國際税務局僱主識別號碼)
寶思考特大道12444號, 550套房聖路易斯, 密蘇裏	63131
(主要行政機關地址)	(郵政編碼)

(314) 506-5500

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱		交易符號		每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.5美元		CASS		這個納斯達克全球精選市場

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。

是

☒

不是的

☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。

是

☒

不是的

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器 ☒	加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐	規模較小的報告公司☐	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是

☐

不是的

☒

截至2020年10月26日，註冊人所屬唯一類別普通股的流通股數量：普通股，每股面值0.50美元-14,422,133流通股。

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第一部分-財務信息
第1項財務報表
合併資產負債表 2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日	3
合併損益表截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)	4
綜合全面收益表截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)	5
合併現金流量表截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月(未經審計)	6
合併股東權益報表截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)	7
合併財務報表附註(未經審計)	8
第二項。管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析行動結果	20
項目3.關於市場風險的定量和定性披露	31
項目4.控制和程序	31
第II部分-其他資料-項目1.-6.	31
簽名	34

前瞻性陳述--可能影響未來業績的因素

本報告可能包含或納入根據修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的安全港條款作出的前瞻性陳述。雖然我們相信，在做出任何此類陳述時，我們的預期都是基於合理的假設，但前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，涉及風險、不確定性和其他我們無法控制的因素，這些因素可能會導致未來的業績與前瞻性陳述中總結的預期業績大不相同。這些風險、不確定性和其他因素在公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年年度報告Form 10-K的第I部分第1A項“風險因素”中進行了討論，這些風險、不確定性和其他因素可能會在我們未來提交給SEC的文件中不時更新。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意想不到的事件的發生，或隨着時間的推移對未來結果的變化。

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第一部分財務信息

項目1.財務報表

中國社科院信息系統有限公司及附屬公司

綜合資產負債表

(千美元，不包括每股和每股數據)

	九月三十日， 2020 (未經審計)		十二月三十一號， 2019
資產
現金和銀行到期款項	$	15,950	$	18,076
其他金融機構的有息存款		208,783		172,422
出售的聯邦基金和其他短期投資		214,718		13,456
現金和現金等價物		439,451		203,954
可供出售的證券，公允價值		365,165		422,665

貸款		944,557		772,638
減去：貸款損失撥備		11,298		10,556
貸款，淨額		933,259		762,082
支付超過資金的款項		161,392		206,158
房舍和設備，淨值		18,890		20,527
對銀行擁有的人壽保險的投資		17,942		17,599
商譽		14,262		14,262
其他無形資產，淨額		3,637		4,281
其他資產		46,465		112,715
總資產	$	2,000,463	$	1,764,243

負債與股東權益
負債：
存款：
不計息	$	374,382	$	351,091
計息		536,803		406,045
總存款		911,185		757,136
應付帳款和匯票		771,607		684,295
短期借款		─		18,000
其他負債		66,180		60,622
總負債		1,748,972		1,520,053

股東權益：
優先股，面值$。50每股；2,000,000授權股份及未發行任何股份		—		—
普通股，面值$。50每股；40,000,000授權股份及15,505,772於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票		7,753		7,753
額外實收資本		205,053		205,397
留存收益		97,402		90,341
國庫普通股，按成本計算(1,083,639股票於2020年9月30日及991,4062019年12月31日的股票)		(49,410)		(45,381)
累計其他綜合損失		(9,307)		(13,920)
股東權益總額		251,491		244,190
總負債和股東權益	$	2,000,463	$	1,764,243

見未經審計的合併財務報表附註。

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合併損益表

(未經審計)

(千美元，每股數據除外)

	三個月九月三十日，				截至9個月九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
費用收入和其他收入：
信息服務支付和處理收入	$	24,376	$	27,741	$	72,540	$	81,050
銀行手續費		441		307		1,249		984
證券銷售收益		—		—		1,069		19
其他		115		214		343		594
手續費收入和其他收入總額		24,932		28,262		75,201		82,647

利息收入：
貸款利息及費用		9,067		9,548		27,366		27,564
有價證券的利息和股息：
應税		373		612		1,406		1,893
免徵聯邦所得税		1,753		1,925		5,357		5,956
出售的聯邦基金和其他短期投資的利息		86		1,581		1,130		4,477
利息收入總額		11,279		13,666		35,259		39,890

利息支出：
存款利息		465		1,392		1,909		3,987
短期借款利息		—		—		2		—
利息支出總額		465		1,392		1,911		3,987
淨利息收入		10,814		12,274		33,348		35,903
貸款損失準備金		—		—		725		250
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		10,814		12,274		32,623		35,653
總淨收入		35,746		40,536		107,824		118,300

運營費用：
人員		22,521		23,514		65,839		68,594
入住率		930		973		2,809		2,930
裝備		1,648		1,554		4,900		4,575
無形資產攤銷		215		150		644		359
其他運營費用		3,366		4,372		10,774		12,538
總運營費用		28,680		30,563		84,966		88,996
所得税前收入費用		7,066		9,973		22,858		29,304
所得税費用		1,285		1,787		4,093		5,271
淨收入	$	5,781	$	8,186	$	18,765	$	24,033

基本每股收益	$	.40	$	.57	$	1.31	$	1.66
稀釋後每股收益		.40		.56		1.29		1.64

見未經審計的合併財務報表附註。

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綜合全面收益表

(未經審計)

(千美元)

	三個月九月三十日，				截至9個月九月三十日，
	2020		2019		2020		2019
綜合收益:
淨收入	$	5,781	$	8,186	$	18,765	$	24,033
其他全面收入：
可供出售證券的未實現淨收益		224		1,571		7,209		13,317
税收效應		(53)		(374)		(1,716)		(3,170)
淨收入中包含的收益的重新分類調整		—		—		(1,069)		(19)
税收效應		—		—		254		5
外幣換算調整		63		(78)		(65)		(74)
綜合收益總額	$	6,015	$	9,305	$	23,378	$	34,092

見未經審計的合併財務報表附註。

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綜合現金流量表

(未經審計)

(千美元)

	截至9個月九月三十日，
	2020		2019
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	18,765	$	24,033
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		8,391		8,103
證券銷售收益		(1,069)		(19)
基於股票的薪酬費用		2,277		2,286
貸款損失準備金		725		250
所得税負擔的減少(增加)		527		(1,384)
養老金負債增加		3,315		3,888
應收賬款減少(增加)		1,339		(399)
其他經營活動，淨額		5,791		3,016
經營活動提供的淨現金		40,061		39,774

投資活動的現金流：
出售可供出售證券所得款項		19,629		4,648
可供出售證券的到期日收益		43,605		18,001
購買可供出售的證券		(2,931)		─
貸款淨增加		(171,902)		(45,763)
超過資金支付的減少(增加)		44,766		(47,448)
購置房舍和設備，淨額		(1,705)		(1,877)
收購Gateway Giving，LLC		─		(3,000)
投資活動所用現金淨額		(68,538)		(75,439)

融資活動的現金流：
無息活期存款淨增(減)		23,290		(2,563)
活期存款和儲蓄存款淨增(減)		136,639		(10,485)
定期存款淨(減)增		(5,881)		2,355
應付帳款和匯票淨增		146,280		57,772
短期借款淨減少		(18,000)		—
支付的現金股息		(11,704)		(11,317)
購買普通股入庫		(5,508)		(7,799)
其他融資活動，淨額		(1,142)		(493)
融資活動提供的現金淨額		263,974		27,470
現金及現金等價物淨增(減)額		235,497		(8,195)
期初現金及現金等價物		203,954		230,933
期末現金和現金等價物	$	439,451	$	222,738

補充信息：
支付利息的現金	$	1,889	$	3,831
繳納所得税的現金		3,567		6,648

見未經審計的合併財務報表附註。

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合併股東權益報表

截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月

(未經審計)

(千美元，每股數據除外)

	普普通通股票		附加實繳資本		留用收益		財務處股票		累積其他綜合 (虧損)收入		總計
平衡，2019年6月30日	$	7,753	$	205,463	$	83,470	$	(46,333)	$	(9,932)	$	240,421

淨收入						8,186						8,186
現金股息(美元)26每股)						(3,769)						(3,769)
發放795根據股票薪酬計劃的普通股，淨額				(5)				48				43
“非典”的演練				(552)				300				(252)
基於股票的薪酬費用				869								869
其他綜合收益										1,119		1,119
餘額，2019年9月30日	$	7,753	$	205,775	$	87,887	$	(45,985)	$	(8,813)	$	246,617

平衡，2020年6月30日	$	7,753	$	204,258	$	95,514	$	(49,457)	$	(9,541)	$	248,527

淨收入						5,781						5,781
現金股息(美元)27每股)						(3,893)						(3,893)
發放1,165根據股票薪酬計劃的普通股，淨額				(4)				47				43
基於股票的薪酬費用				799								799
其他綜合收益										234		234
平衡，2020年9月30日	$	7,753	$	205,053	$	97,402	$	(49,410)	$	(9,307)	$	251,491

	普普通通股票		附加實繳資本		留用收益		財務處股票		累積其他綜合 (虧損)收入		總計
餘額，2018年12月31日	$	7,753	$	205,770	$	75,171	$	(39,974)	$	(18,872)	$	229,848

淨收入						24,033						24,033
現金股息(美元)26每股)						(11,317)						(11,317)
發放36,062根據股票薪酬計劃的普通股，淨額				(1,426)				1,324				(102)
“非典”的演練				(855)				464				(391)
基於股票的薪酬費用				2,286								2,286
購買154,593普通股								(7,799)				(7,799)
其他綜合收益										10,059		10,059
餘額，2019年9月30日	$	7,753	$	205,775	$	87,887	$	(45,985)	$	(8,813)	$	246,617

餘額，2019年12月31日	$	7,753	$	205,397	$	90,341	$	(45,381)	$	(13,920)	$	244,190

淨收入						18,765						18,765
現金股息(美元)27每股)						(11,704)						(11,704)
發放67,790根據股票薪酬計劃的普通股，淨額				(2,378)				1,338				(1,040)
“非典”的演練				(243)				141				(102)
基於股票的薪酬費用				2,277								2,277
購買128,779普通股								(5,508)				(5,508)
其他綜合收益										4,613		4,613
平衡，2020年9月30日	$	7,753	$	205,053	$	97,402	$	(49,410)	$	(9,307)	$	251,491

見未經審計的合併財務報表附註。

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中國社科院信息系統有限公司及附屬公司

合併財務報表附註

(未經審計)

注1-陳述依據

隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則以及S-X規則10-Q表和規則10-01的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。欲瞭解更多信息，請參閲中國社科院信息系統公司(以下簡稱“本公司”或“中國社科院”)截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關腳註。

風險和不確定性

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為全球大流行，並繼續在美國和世界各地蔓延。宣佈全球大流行表明，必須不同程度地減少幾乎所有公共商業和相關商業活動，以降低新感染率。對新冠肺炎疫情的這種應對導致經濟活動空前放緩，失業率也隨之上升。

本公司對2020年9月30日綜合資產負債表日之後的後續事件進行了評估，目前尚不清楚新冠肺炎的全球業務對本公司業務的影響有多大。中國社科院正在密切關注與新冠肺炎有關的事態發展，定期檢查世界衞生組織和美國疾病控制與預防中心來自國家、州和地方政府的最新信息和建議，並評估同行正在採取的行動。新冠肺炎對經濟、市場和商業狀況的影響持續時間和嚴重程度仍不確定。目前，本公司仍然面臨與新冠肺炎疫情相關的業務、運營、市場、信貸和其他風險增加，包括但不限於以下討論的風險，這些風險可能對業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

財務狀況和經營業績-新冠肺炎引發的全球健康危機已經並將繼續對世界各地的商業活動產生負面影響。新冠肺炎疫情和世界各國政府實施的相關應對措施，以及業務不確定性的增加，正在對本公司的財務業績產生不利影響，下文將對此進行更詳細的討論。儘管各地放寬了某些活動限制，取得了一些成效，但許多州和地方的新冠肺炎病例數量大幅增加，促使一些地方恢復了先前的活動限制，需要對受影響的個人、企業和其他實體提供額外的援助和其他形式的救濟。如果新冠肺炎明顯受到遏制，公司預計經濟活動將出現反彈；然而，任何此類反彈都取決於聯邦、州和地方政府採取遏制措施的速度和效果。鑑於不斷變化的健康、社會、經濟和商業環境，政府法規或授權，以及已經發生並可能繼續發生的業務中斷，新冠肺炎可能對本公司的財務狀況和經營業績產生的總體影響仍高度不確定。

作為對新冠肺炎的迴應，美聯儲已採取行動降低聯邦基金利率，這對利息收入造成了不利影響，從而影響了公司的經營業績和財務狀況。美聯儲(Federal Reserve)繼續致力於這一方法，表明目標聯邦基金利率將保持在當前水平，直到經濟處於更穩定的就業和物價穩定狀態。

如果業務中斷持續較長時間，將考慮採取額外的成本管理措施。未來的資產減值費用、增加貸款損失準備或重組費用的可能性更大，這將取決於這場危機的嚴重程度和持續時間及其對公司借款人的影響。

在支付處理服務方面，由於客户的商業活動減少，業務關閉，包括製造業的收縮，導致交易數量和處理的美元減少。此外，石油需求下降和由此導致的油價暴跌已經並可能繼續對已處理的貨運交易數量和已處理的發票金額產生負面影響。其他財務影響可能會發生，儘管目前還不清楚這種潛在影響。

資本和流動性-雖然本公司相信其有足夠資本承受新冠肺炎帶來的長期經濟衰退，但其報告及監管資本比率可能會受到未來財務虧損的不利影響。

-8-

該公司保持着獲得多種流動資金來源的權利。如果融資成本在較長一段時間內上升，可能會對公司的淨息差產生不利影響。如果長期的經濟衰退導致銀行的大量客户吸收存款，該公司可能會變得更加依賴更昂貴的資金來源。

資產估值-目前，本公司預計新冠肺炎不會影響其對資產負債表上的資產進行公平估值的能力，但這種情況可能會在未來發生變化。雖然某些估值假設和判斷將發生變化，以考慮到與大流行病相關的情況，如信用利差擴大，但該公司預計用於確定根據公認會計原則計量的資產公允價值的方法不會有重大變化。

新冠肺炎所導致的經濟放緩可能導致本公司股價進一步持續下跌，或發生管理層認為在某些情況下可能需要進行商譽或無形資產減值測試並導致在此期間計入減值費用的觸發事件。如果本公司得出結論認為其商譽全部或部分受損，則該等減值金額的非現金費用將計入收益。這樣的收費不會對有形資本或監管資本產生影響。

流程、控制和業務連續性-根據聯邦授權的大流行計劃和業務連續性計劃，中國社科院部署了遠程勞動力計劃。中國社科院在全球的大多數員工現在都在遠程工作和開展業務。監督某些業務協調活動或執行必要的物理活動(如郵件處理和掃描操作)所需的員工留在辦公室。此外，員工現在被允許在自願的基礎上返回辦公室。員工必須報告任何接觸或診斷，並且必須遵守規定的安全協議才能進入辦公室。

在過去的幾年裏，中國社科院投資於先進的技術計劃，使員工能夠遠程操作，擁有完整的系統訪問以及統一和透明的語音和電子通信功能，確保無縫的服務交付。該公司無法預測何時或如何完全取消作為業務連續性計劃一部分的行動，包括在家工作的要求和旅行限制。中國社科院不認為在家工作協議對內部控制、財務報告系統或運營產生了實質性的不利影響。

附註2--無形資產

本公司按照財務會計準則委員會(FASB)會計準則彙編(ASC)350核算無形資產。商譽和其他無形資產根據財務會計準則(FASB ASC 350)，要求使用壽命不確定的無形資產每年進行減值測試，或當管理層認為存在觸發事件時，對使用壽命有限的無形資產進行攤銷。

該公司無形資產的詳細情況如下：

	2020年9月30日				2019年12月31日
(單位：千)	毛攜載金額		累積攤銷		毛攜載金額		累積攤銷
符合攤銷條件的資產：
客户列表	$	4,778	$	(3,793)	$	4,778	$	(3,463)
專利		72		(23)		72		(20)
競業禁止協議		332		(332)		332		(332)
軟體		2,844		(638)		2,844		(358)
商號		190		(10)		190		(3)
其他		500		(283)		500		(259)
未攤銷無形資產：
商譽¹		14,489		(227)		14,489		(227)
無形資產總額	$	23,205	$	(5,306)	$	23,205	$	(4,662)

¹ 在採用FASB ASC 350之前攤銷至2001年12月31日。

客户名單已攤銷7和10多年；專利到期18多年；競業禁止協議結束2和5多年；軟件過時3年和7多年來，這個商號已經過時了20多年及其他無形資產15好多年了。無形資產攤銷總額為#美元。644,000及$359,000分別截至2020年和2019年9月30日的9個月期間。無形資產未來攤銷估計為#美元。859,0002020年和2021年，540,000在2022年和2023年，以及$498,000在2024年。

-9-

注3-每股收益

每股基本收益的計算方法是淨收入除以已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數和潛在已發行普通股的加權平均數之和。根據庫存股法，當公司普通股的平均市場價格，加上任何未攤銷補償費用的影響，在一段時間內超過特別行政區價格時，股票增值權(“SARS”)將被稀釋。

基本每股收益和攤薄後每股收益的計算如下：

	三個月九月三十日，				截至9個月九月三十日，
(除每股和每股數據外，以千為單位)	2020		2019		2020		2019
基本：
淨收入	$	5,781	$	8,186	$	18,765	$	24,033
加權平均已發行普通股		14,348,151		14,417,725		14,373,243		14,435,670
基本每股收益	$	.40	$	.57	$	1.31	$	1.66

稀釋：
淨收入	$	5,781	$	8,186	$	18,765	$	24,033
加權平均已發行普通股		14,348,151		14,417,725		14,373,243		14,435,670
稀釋性限制性股票與股票增值權的效應		198,336		262,917		200,723		258,123
假設稀釋，加權平均已發行普通股		14,546,487		14,680,642		14,573,966		14,693,793
稀釋後每股收益	$	.40	$	.56	$	1.29	$	1.64

注4-股票回購

本公司維持一項庫存股回購計劃，根據該計劃，董事會已授權回購最多500,000公司普通股的股份。該計劃規定，公司可以回購最多50萬股普通股，並且沒有到期日。本公司於截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月期間並無購回股份及回購128,779和154,593分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內。截止到2020年9月30日，371,221根據該計劃，股票仍可回購。回購可以在公開市場進行，也可以根據市場情況不時通過談判交易進行。

自2020年3月16日起，公司暫停庫藏股回購計劃。

2020年10月20日，董事會恢復了庫存股回購計劃，該計劃授權公司回購最多500,000分享。

注5-行業分類信息

該公司提供的服務分為兩個可報告的部門：信息服務和銀行服務。這些細分市場中的每一個都提供了不同的服務，這些服務通過不同的渠道進行營銷。由於其獨特的服務和處理要求，它們被單獨管理。

信息服務部門為大公司提供運輸、能源、電信和環境發票處理和支付服務。銀行服務部門主要向私人持股企業和宗教部門提供銀行服務，包括在線慷慨服務，以及支持信息服務部門的銀行需求。

本公司分部的會計政策與本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的重要會計政策摘要中所述的政策相同。管理層根據扣除公司費用後的税前收入(如下表圖表腳註所定義)評估分部業績。各部門之間的交易按管理層認為的公允價值入賬。

幾乎所有的收入都來自美國，所有的長期資產都位於美國境內，任何細分市場的任何客户的收入都不會超過公司綜合收入的10%。

資金來源是指信息服務和銀行服務產生的平均餘額和存款，沒有使用分配方法。分部利息收入是每個分部產生的平均資金來源的相對份額乘以以下費率的函數：

-10-

•

信息服務-一個或多個固定費率，取決於資金來源的具體特徵，以及

•

銀行服務-基於公司盈利資產的整體表現的浮動利率。

部門利息收入總額和公司利息收入總額之間的任何差額都包括在公司、抵銷和其他項目中。

公司在各個行業的經營情況彙總如下：

(單位：千)	信息服務		銀行業服務		公司，淘汰以及其他		總計
截至2020年9月30日的三個月
手續費收入	$	24,198	$	651	$	83	$	24,932
利息收入*		6,306		7,212		(1,773)		11,745
利息支出		─		465		─		465
部門間收入(費用)		─		593		(593)		─
税後等值税前收入**		5,718		3,506		(1,692)		7,532
商譽		12,433		1,829		─		14,262
其他無形資產，淨額		837		2,800		─		3,637
總資產		905,158		1,105,845		(10,540)		2,000,463
平均資金來源		751,010		780,217		─		1,531,227
截至2019年9月30日的三個月
手續費收入	$	28,026	$	257	$	(21)	$	28,262
利息收入*		6,760		7,930		(513)		14,177
利息支出		—		1,392		—		1,392
部門間收入(費用)		—		533		(533)		—
税後等值税前收入**		7,619		3,399		(534)		10,484
商譽		15,758		136		—		15,894
其他無形資產，淨額		3,170		—		—		3,170
總資產		908,946		862,142		9,922		1,781,010
平均資金來源		704,772		588,226		—		1,292,998
截至2020年9月30日的9個月：
手續費收入	$	72,098	$	1,906	$	1,197	$	75,201
利息收入*		18,153		21,097		(2,567)		36,683
利息支出		─		1,911		─		1,911
部門間收入(費用)		─		1,674		(1,674)		─
税後等值税前收入**		16,462		9,190		(1,370)		24,282
商譽		12,433		1,829		─		14,262
其他無形資產，淨額		837		2,800		─		3,637
總資產		905,158		1,105,845		(10,540)		2,000,463
平均資金來源		703,142		712,903		─		1,416,045
截至2019年9月30日的9個月
手續費收入	$	82,049	$	1,040	$	(442)	$	82,647
利息收入*		19,273		23,082		(883)		41,472
利息支出		—		3,987		—		3,987
部門間收入(費用)		—		1,587		(1,587)		—
税後等值税前收入**		21,997		10,214		(1,324)		30,887
商譽		15,758		136		—		15,894
其他無形資產，淨額		3,170		—		—		3,170
總資產		908,946		862,142		9,922		1,781,010
平均資金來源		667,741		583,458		—		1,251,199

* 在税額等值的基礎上提出，假設税率為212020年和2019年都是2%。税額調整約為#美元。466,000及$511,000分別截至2020年和2019年的三個月，以及1,424,000及$1,583,000分別截至2020年和2019年的9個月。

注6-按類型劃分的貸款

貸款類別摘要如下：

(單位：千)	九月三十日， 2020		十二月三十一號， 2019
工商業	$	301,886	$	323,857
薪資保障計劃(“購買力平價”)		172,211		—
房地產：
商業廣告：
抵押貸款		94,792		101,654
施工		23,795		25,299
基於信仰的：
抵押貸款		331,419		305,826
施工		20,452		15,945
其他		2		57
貸款總額	$	944,557	$	772,638

-11-

為支持“冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)，世行已處理了近350購買力平價貸款申請，金額約為$170,000,000在新冠肺炎危機期間，向小企業和個體户納税人提供急需的現金。這些貸款主要發放給現有的銀行客户，100這些貸款由小企業管理局擔保，不計入貸款損失撥備。

下表顯示了2020年9月30日和2019年12月31日按貸款類別劃分的貸款賬齡：

	表演						不良資產
(單位：千)	電流		30-59 日數		60-89 日數		90 日數和完畢		非應計項目		總計貸款
2020年9月30日
工商業	$	301,886	$	—	$	—	$	—	$	—	$	301,886
購買力平價		172,211		—		—		—		—		172,211
房地產：
商業廣告：
抵押貸款		94,792		—		—		—		—		94,792
施工		23,795		—		—		—		—		23,795
基於信仰的：
抵押貸款		331,419		—		—		—		—		331,419
施工		20,452		—		—		—		—		20,452
其他		2		—		—		—		—		2
總計	$	944,557	$	—	$	—	$	—	$	—	$	944,557
2019年12月31日
工商業	$	323,857	$	—	$	—	$	—	$	—	$	323,857
房地產：
商業廣告：
抵押貸款		101,654		—		—		—		—		101,654
施工		25,299		—		—		—		—		25,299
基於信仰的：
抵押貸款		305,826		—		—		—		—		305,826
施工		15,945		—		—		—		—		15,945
其他		57		—		—		—		—		57
總計	$	772,638	$	—	$	—	$	—	$	—	$	772,638

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，按內部分配的信用等級劃分的貸款組合的信用敞口：

(單位：千)	貸款受制於正常監控¹		表演貸款主體致特殊監控²		不良資產貸款主體致特殊監控²		貸款總額
2020年9月30日
工商業	$	288,060	$	13,826	$	—	$	301,886
購買力平價		172,211		—		—		172,211
房地產：
商業廣告：
抵押貸款		93,370		1,422		—		94,792
施工		23,795		—		—		23,795
基於信仰的：
抵押貸款		328,285		3,134		—		331,419
施工		20,452		—		—		20,452
其他		2		—		—		2
總計	$	926,175	$	18,382	$	—	$	944,557
2019年12月31日
工商業	$	321,554	$	2,303	$	—	$	323,857
房地產：
商業廣告：
抵押貸款		100,346		1,308		—		101,654
施工		25,299		—		—		25,299
基於信仰的：
抵押貸款		304,513		1,313		—		305,826
施工		15,945		—		—		15,945
其他		57		—		—		57
總計	$	767,714	$	4,924	$	—	$	772,638

¹受正常監督的貸款涉及信用質量和風險可接受到較高的借款人，他們顯然有能力履行貸款義務。

²受特別監管的貸款存在一些信用缺陷或潛在的薄弱環節，需要高度重視管理。

-12-

根據貸款協議的合同條款，當債權人很可能無法收回所有到期的本金和利息時，貸款被視為減值。在計量減值時，不良貸款的預期未來現金流按貸款的實際利率貼現。或者，減值可以參考可觀察到的市場價格(如果存在)或抵押品依賴型貸款抵押品的公允價值來衡量。無論使用何種歷史計量方法，當公司確定有可能喪失抵押品贖回權時，公司都會根據抵押品的公允價值來計量減值。此外，重組貸款的減值是通過按照原始貸款協議中規定的貸款實際利率對預期未來現金流量總額進行貼現來衡量的。為衡量2020年9月30日的減值，可選擇使用實際權宜之計來使用抵押品的公允價值。公司使用的非權責發生制方法在公司2019年年報Form 10-K中有更詳細的論述。

不良貸款主要包括非應計項目貸款、逾期超過90天但仍在累積利息的貸款，以及不良和不良債務重組。不良債務重組涉及向遇到財務困難的借款人提供特許權，以改變貸款條款，例如支付時間表或利率的變化。根據FASB ASC 310的管理措施減值，信貸損失準備。抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或當前的評估價值，因此，公司將這些資產歸類為非經常性3級。沒有非應計貸款或拖欠90天或更長時間的貸款，到2020年9月30日或2019年12月31日仍應計利息。有兩筆貸款被歸類為問題債務重組，總額為#美元。10,320,000還有一筆貸款被認為是減值貸款，總額為$2,500,000在2020年9月30日和截至2019年12月31日沒有。截至2020年9月30日或2019年12月31日，沒有記錄為其他房地產擁有(包括在其他資產中)的止贖貸款。

下表顯示了截至2020年9月30日記錄的不良貸款投資和未償還本金餘額。截至2019年12月31日或2019年9月30日，均無不良貸款。

(單位：千)	錄下來投資		未付本金天平		相關津貼貸款損失賠償
工商業：	$	11,782	$	11,782	$	500
房地產：
基於信仰的：
抵押貸款		1,038		1,038		—
減值貸款總額	$	12,820	$	12,820	$	500

2019年12月31日至2020年9月30日貸款損失準備工作情況摘要如下：

(單位：千)	十二月三十一號， 2019		指控- 關閉		恢復		備抵		九月三十日， 2020
工商業	$	4,874	$	—	$	16	$	211	$	5,101
房地產：
商業廣告：
抵押貸款		1,528		—		—		(34)		1,494
施工		191		—		—		(2)		189
基於信仰的：
抵押貸款		3,842		—		1		510		4,353
施工		121		—		—		40		161
總計	$	10,556	$	—	$	17	$	725	$	11,298

2018年12月31日至2019年9月30日貸款損失準備工作情況摘要如下：

(單位：千)	十二月三十一號， 2018		指控- 關閉		恢復		備抵		九月三十日， 2019
工商業	$	4,179	$	—	$	34	$	672	$	4,885
房地產：
商業廣告：
抵押貸款		1,417		—		—		(161)		1,256
施工		89		—		—		91		180
基於信仰的：
抵押貸款		3,961		—		—		32		3,993
施工		155		—		—		(38)		117
其他		424		—		—		(346)		78
總計	$	10,225	$	—	$	34	$	250	$	10,509

附註7--承付款和或有事項

在正常業務過程中，公司參與了包含信用、市場和運營風險的活動，這些風險沒有全部或部分反映在公司的綜合財務報表中。此類活動包括傳統的表外信貸相關金融工具和經營租賃項下的承諾。這些金融工具包括承諾發放信用證、商業信用證和備用信用證。如果該金融工具的另一方不履行對提供信用證、商業信用證和備用信用證的承諾，該公司可能面臨的信用損失的最大風險由這些工具的合同金額表示。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些工具沒有應計任何估計損失。

提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户提供貸款的協議。商業信用證和備用信用證是公司或其子公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。這些表外金融工具通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。截至2020年9月30日，未使用的貸款承諾餘額以及備用信用證和商業信用證餘額為#美元。193,272,000, $10,337,000，及$1,015,000分別為。由於一些金融工具可能會到期而不被動用，因此總金額不一定代表未來的現金需求。提供信用證和信用證的承諾須遵守與綜合資產負債表中所列金融工具相同的承銷標準。該公司根據具體情況評估每個客户的信用。在信貸延期時，如果認為有必要，獲得的抵押品金額取決於管理層對借款人的信用評估。持有的抵押品各不相同，但通常是應收賬款、庫存、住宅或產生收入的商業地產或設備。如果發生違約，公司或其子公司可以獲得並清算抵押品，以收回根據這些金融工具的擔保支付的金額。

-13-

下表彙總了該公司截至2020年9月30日與定期存款相關的合同現金義務：

	每期承諾到期金額
定期存款	$	65,086		$	45,574		$	19,438		$	74		$	—

每期承諾到期金額

(單位：千)

總計

少於

1年

1-3

年數

3-5

年數

超過5個

年數

定期存款

65,086

45,574

19,438

—

本公司及其子公司涉及各種未決的法律訴訟和訴訟，在這些訴訟和訴訟中提出了損害賠償要求。管理層在與法律顧問討論後認為，這些法律訴訟和訴訟的最終解決方案不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。

附註8--股票薪酬

修訂和重新修訂的綜合股票和績效補償計劃(“綜合計劃”)允許發放最多1,500,000以股票期權、非典、限制性股票、限制性股票單位和業績獎勵的形式持有的公司普通股。公司可以為這些獎勵從庫存股中發行股票。在截至2020年9月30日的9個月內，33,568限售股，32,910按業績計算的限售股，以及綜合計劃下並無授予任何嚴重急性呼吸系統綜合症。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的股票薪酬支出為$800,000及$869,000和$2,277,000及$2,286,000分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。

限制性股票

授予公司員工的限制性股票攤銷至三年期懸崖歸屬時期。授予董事會成員的限制性股票在一年的服務期內攤銷，但作為現金支付預訂費的股票除外，這些股票在賺取的期間內已支出。

截至2020年9月30日，與非既得性限制性股票相關的未確認補償費用總額為美元。1,674,000，其預計被確認的相關加權平均週期約為0.69好多年了。

以下為限售股活動摘要：

	截至9個月 2020年9月30日
	股份		公允價值
2019年12月31日的餘額		123,272	$	47.24
授與		33,568		47.83
既得		(20,369)		49.32
沒收		(4,962)		50.08
2020年9月30日的餘額		131,509	$	46.96

基於業績的限制性股票

本公司已批准三年期基於業績的限制性股票(“PBR”)獎勵，這取決於公司在三年的懸崖背心期內是否實現了預先設定的財務目標。發行的股票數量從0%至150基於實際實現的財務目標的目標商機百分比三年期演出期。

-14-

以下是基於目標值的PBR活動摘要：

	截至9個月 2020年9月30日
	股份		公允價值
2019年12月31日的餘額		102,116	$	49.13
授與		32,910		54.02
既得		(29,175)		49.33
沒收		(7,441)		50.08
2020年9月30日的餘額		98,410	$	50.64

在截至2020年9月30日的9個月內，授予的PBR實現了以下財務目標117.3%，導致發行了34,222普通股。截至2020年9月30日的已發行的PBR將在預定的歸屬日期歸屬，實際發行的普通股數量將在0%至150基於各自三年績效期間財務目標實際實現情況的目標商機百分比。

非典

在截至2020年9月30日的三個月裏，沒有批准任何SARS，也沒有確認任何費用。以下是該公司在截至2020年9月30日的9個月期間的SARS計劃活動摘要：

	股份	加權的- 平均值鍛鍊價格		平均值剩餘合同術語年數	集料內在性價值 (在千人)
2019年12月31日的餘額	155,292	$	32.58	2.92	$	3,908
已行使	(10,293)		26.72	—		—
可於2020年9月30日行使	144,999	$	32.99	2.20	$	1,247

有不是的截至2020年9月30日的非既得利益非典型肺炎。

附註9-定義的養老金計劃

該公司有一項非繳費固定收益養老金計劃，涵蓋符合條件的員工。自2016年12月31日起，該計劃對所有新參與者關閉。本公司應計並作出供款，其目的是在當前基礎上，利用服務比例法預測的單位積分，在計劃建立前的大約一段時間內，攤銷養老金福利和符合資格的服務改善所產生的先前服務成本，從而為正常服務成本提供資金30好多年了。披露信息以相應年份的12月31日為衡量日期。下表列出了定期養老金淨費用的組成部分：

(單位：千)	估計數 2020		實際 2019
服務成本-年內賺取的效益	$	4,329	$	3,555
預計福利義務的利息成本		3,908		4,103
計劃資產的預期收益		(6,049)		(4,753)
淨攤銷		1,946		1,559
定期養老金淨成本	$	4,134	$	4,464

記錄在支出中的養老金成本為$。1,103,000及$1,178,000分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，總額為3,159,000及$3,543,000分別截至2020年和2019年9月30日的9個月期間。2020年養老金成本下降的主要原因是資產表現改善和2019年做出的貢獻，但貼現率的下降部分抵消了這一影響。在截至2020年9月30日的9個月期間，該公司沒有對該計劃作出任何貢獻，並正在評估2020年剩餘時間的額外捐款(如果有的話)。

-15-

除上述基金福利計劃外，公司還有一項資金不足的補充高管退休計劃，該計劃涵蓋公司的主要高管。這是一項非繳費計劃，公司及其子公司採用與其固定福利計劃相同的方法和標準進行應計項目，旨在為當前基礎上的正常服務成本提供資金。下表列出了2019年定期養卹金淨費用的組成部分和2020年的估計數：

(單位：千)	估計數 2020		實際 2019
服務成本-年內賺取的效益	$	121	$	97
預計福利義務的利息成本		347		408
淨攤銷		112		276
定期養老金淨成本	$	580	$	781

記錄在支出中的養老金成本為$。145,000及$195,000分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月期間，為$435,000及$586,000分別截至2020年和2019年9月30日的9個月期間。養卹金費用減少的主要原因是，未確認的損失將在參與人剩餘的預期壽命內攤銷，而不是在剩餘的預期服務期內攤銷，因為該計劃的幾乎所有參與人都處於非活躍狀態。這部分被貼現率的下降所抵銷。

附註10--所得税

實際税率是18.2%和17.9分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間的17.9%和18.0分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間的1%。2020年和2019年三個月和九個月的有效税率與法定税率不同21%的主要原因是從市政債券獲得的免税利息。

附註11-證券投資

可供出售的投資證券按公允價值經常性記錄。該公司可供出售的投資證券按公允價值使用二級估值計量。市場評估利用了幾個來源，其中包括“可觀察到的投入”而不是“重要的不可觀察到的投入”，因此屬於第二級。投資證券的攤餘成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值彙總如下：

	2020年9月30日
(單位：千)	攤銷成本		毛未實現收益		毛未實現損失		公平價值
州和政區	$	285,667	$	19,249	$	22	$	304,894
美國政府機構		59,294		977		—		60,271
總計	$	344,961	$	20,226	$	22	$	365,165

	2019年12月31日
(單位：千)	攤銷成本		毛未實現收益		毛未實現損失		公平價值
州和政區	$	310,720	$	13,727	$	—	$	324,447
美國政府機構		97,380		507		169		97,718
存單		500		—		—		500
總計	$	408,600	$	14,234	$	169	$	422,665

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截至2020年9月30日未實現虧損證券的公允價值如下：

	2020年9月30日
	少於12個月				12個月或以上				總計
(單位：千)	估計數公平價值		未實現損失		估計數公平價值		未實現損失		估計數公平價值		未實現損失
美國政府機構	$	1,793	$	22	$	—	$	—	$	1,793	$	22
總計	$	1,793		22		—		—		1,793		22

截至2019年12月31日未實現虧損證券的公允價值如下：

	2019年12月31日
	少於12個月				12個月或以上				總計
(單位：千)	估計數公平價值		未實現損失		估計數公平價值		未實現損失		估計數公平價值		未實現損失
美國政府機構	$	3,801	$	12	$	17,593	$	157	$	21,394	$	169
總計	$	3,801	$	12	$	17,593	$	157	$	21,394	$	169

有2證券，或1佔總數的百分比(無超過12個月)，截至2020年9月30日的未實現虧損頭寸。有9證券，或3佔總數的百分比(7超過12個月)，截至2019年12月31日處於未實現虧損狀態。

按合同到期日計算的投資證券的攤餘成本和公允價值如下表所示。預期到期日可能不同於合同到期日，因為借款人有權在有或沒有提前還款罰金的情況下提前償還債務。

	2020年9月30日
(單位：千)	攤銷成本		公允價值
在1年或更短的時間內到期	$	49,435	$	49,876
在1年至5年後到期		93,433		98,084
在5至10年後到期		172,368		186,537
10年後到期		29,725		30,668
總計	$	344,961	$	365,165

出售歸類為可供出售的投資證券的收益為#美元。0截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，每個月為$19,629,000及$4,648,000分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。有截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月沒有實現毛利。已實現毛利為$1,069,000及$19,000分別為截至2020年和2019年9月30日的9個月。截至2019年9月30日，沒有任何證券承諾用於確保公眾存款和其他目的。

附註12-金融工具的公允價值

以下是該公司金融工具的賬面價值和公允價值摘要：

	2020年9月30日				2019年12月31日
(單位：千)	攜載金額		公平價值		攜載金額		公平價值
資產負債表資產：
現金和現金等價物	$	439,451	$	439,451	$	203,954	$	203,954
投資證券		365,165		365,165		422,665		422,665
貸款，淨額		933,259		931,172		762,082		776,653
應計應收利息		6,300		6,300		6,706		6,706
總計	$	1,744,175	$	1,742,088	$	1,395,407	$	1,409,978
資產負債表負債：
存款	$	911,185	$	911,185	$	757,136	$	757,790
應付帳款和匯票		771,607		771,607		684,295		684,295
應計應付利息		125		125		103		103
總計	$	1,682,917	$	1,682,917	$	1,441,534	$	1,442,188

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以下方法和假設被用來估算每一類金融工具的公允價值，對這些金融工具的公允價值進行估算是可行的：

現金和現金等價物-賬面價值接近公允價值。

證券投資-公允價值是使用二級估值在經常性基礎上計量的。有關按投資類別劃分的公允價值和未實現損益，請參閲附註11，“證券投資”。

貸款-公允價值是使用管理層指定的每個貸款類別的未來現金流現值(按風險調整後的利率貼現)估計的，因此是3級估值。管理層認為，利率中包含的風險因素以及貸款損失撥備導致了公平的估值。

應收應計利息-賬面價值接近公允價值。

存款-活期存款、儲蓄存款和某些貨幣市場存款的公允價值為報告日的即期應付金額。固定期限存單的公允價值是使用當前為類似剩餘期限的存款提供的利率來估計的，因此是二級估值。上述公允價值估計並不包括存款負債提供的低成本資金所帶來的利益(與在市場上借貸資金的成本相比)或現有存款固有的客户關係所帶來的利益。

應付帳款和匯票-賬面價值接近公允價值。

應計利息-賬面價值接近公允價值。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，沒有任何金融工具使用3級投入進行衡量。

附註13--與客户簽訂合同的收入

屬於FASB ASC 606範圍的服務，與客户簽訂合同的收入(“FASB ASC 606”)於綜合收益表中列示於手續費收入及其他收入內，並於履行對客户的責任時確認為收入。FASB ASC 606範圍內的服務包括髮票處理和付款費用、銀行服務費和其他擁有的房地產(“OREO”)。由於貸款和證券的利息收入都不包括在這一主題之外，因此該公司很大一部分收入不受該指導意見的影響。

發票處理費-該公司代表客户提供的發票處理服務按項目或按月收取費用。每項費用在履行義務履行時確認。月費是在一個月的過程中賺取的，代表履行義務得到履行的期限。這些合同沒有可變對價的重大影響，也沒有重大的融資組成部分。

發票付款手續費-本公司在支付客户款項時，根據發票支付服務的交易水平賺取費用。費用在付款交易完成時確認，也就是履行義務履行時。這些合同沒有可變對價的重大影響，也沒有重大的融資組成部分。

銀行手續費-服務費收入包括服務費和根據與客户簽訂的存款協議對存款賬户收取的費用，以提供對存款資金的訪問。存款賬户服務費是基於交易的費用，在履行義務履行時確認。服務費按月確認，代表履行義務的期限。這些合同沒有可變對價的重大影響，也沒有重大的融資組成部分。

奧利奧-該公司目前沒有任何OREO，近年來也沒有。當其他房地產被出售給第三方，並且幾乎所有財產轉讓的代價都收到時，淨收益或淨虧損將被記錄下來。

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	在這三個月裏截至9月30日，				在這九個月裏截至9月30日，
(單位：千)	2020		2019		2020		2019
手續費收入及其他收入
在FASB ASC 606的範圍內
發票處理費	$	18,650	$	20,408	$	55,697	$	61,397
發票付款手續費		5,726		7,333		16,843		19,653
信息服務支付和處理收入		24,376		27,741		72,540		81,050
銀行手續費		441		307		1,249		984
手續費收入(在FASB ASC 606的範圍內)		24,817		28,048		73,789		82,034
其他收入(不在FASB ASC 606的範圍內)		115		214		1,412		613
手續費收入和其他收入總額		24,932		28,262		75,201		82,647

扣除貸款損失準備後的淨利息收入(超出 FASB ASC606的範圍)¹		10,814		12,274		32,623		35,653
總淨收入	$	35,746	$	40,536	$	107,824	$	118,300

¹公司從發票處理和支付週期以及存款賬户上產生的餘額中賺取利息收入，這是公司收入的一個組成部分，但超出了FASB ASC 606的範圍。

附註14-租契

2019年1月1日，本公司通過了會計準則更新(ASU)第2016-02號-租賃(ASC主題842)。該公司根據經營租約租賃某些物業。截至2020年9月30日，該公司的租賃負債為6,553,000和使用權資產為$5,887,000。截至2019年9月30日，該公司的租賃負債為7,019,000和使用權資產為$6,241,000。租賃負債和使用權資產分別反映在其他負債和其他資產中。在截至2020年9月30日的三個月的綜合損益表中列示佔用費用，營業租賃成本為#美元。420,000，短期租賃成本為$19,000，而且沒有可變的租賃成本。截至2020年9月30日的9個月，營業租賃成本為$1,257,000，短期租賃成本為$76,000，而且沒有可變的租賃成本。截至二零二零年九月三十日止三個月，經營租賃之加權平均剩餘租約期為6.4年，用於計量經營租賃負債的加權平均貼現率為5.5%。本公司的若干租約載有續訂租約的選擇權；然而，該等續期選擇權並未計入租賃負債的計算內，因為該等選擇權並不能合理地確定會被行使。自2019年12月31日以來，公司預期的未來最低租賃付款沒有重大變化。有關這些承諾的信息，請參閲公司2019年的Form 10-K年度報告。

截至2020年9月30日的經營租賃負債和未貼現現金流到期日分析如下：

(單位：千)	九月三十日， 2020
到期租賃付款
不足1年	$	1,819
1-2歲		1,683
2-3年		1,062
3-4年		502
4-5年		512
超過5年		2,150
未貼現現金流合計		7,728
現金流貼現		1,175
租賃總負債	$	6,553

截至2020年9月30日止九個月內，並無買賣及回租交易、槓桿租賃或與關聯方進行租賃交易。於2020年9月30日，本公司並無任何尚未開始的租約。

注15-後續事件

根據FASB ASC 855，後續事件在2020年9月30日的綜合資產負債表日期之後，公司對後續事件進行了評估，沒有發現需要額外披露的事件，以防止公司未經審計的綜合財務報表具有誤導性。

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項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析運營部

新冠肺炎對公司業務的影響

新冠肺炎的全球業務對本公司業務的影響之廣度仍不得而知。中國社科院正在密切關注與新冠肺炎有關的事態發展，定期檢查世界衞生組織和美國疾病控制與預防中心來自國家、州和地方政府的最新信息和建議，並評估同行正在採取的行動。中國社科院繼續致力於為員工創造一個安全健康的環境，同時保證它仍然是一個財務實力雄厚的服務提供商，擁有渡過這場風暴所需的資源，以支持其寶貴的客户。

銀行監管機構和政府各部門正在敦促金融機構審慎處理因新冠肺炎的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。因此，在與其主要監管機構的協調下，該公司在2020年第二季度根據需要推遲了借款人貸款本金的支付，最長可達6個月。截至2020年第三季度末，沒有借款人繼續使用延期條款。為支持CARE法案，世行處理了近350份購買力平價貸款申請，金額約為1.7億美元，用於在新冠肺炎危機期間向小企業和個體户納税人提供急需的現金。這些貸款主要發放給現有的銀行客户，並由小企業管理局(Small Business Administration)100%擔保。

有關新冠肺炎及其對本公司影響的進一步討論，請參閲附註1“陳述依據”。

概述

CASS在密蘇裏州聖路易斯、俄亥俄州哥倫布市、南卡羅來納州格林維爾、堪薩斯州惠靈頓、佛羅裏達州傑克遜維爾、荷蘭佈雷達、英國貝辛斯托克和新加坡的辦事處/地點為大型製造、分銷和零售企業提供支付和信息處理服務。該公司的服務包括運費發票評級、支付處理、審計以及會計和運輸信息的生成。CASS還處理和支付能源發票，包括電力和天然氣以及廢物和中國社科院是一家電信費用管理解決方案提供商。中國社科院的解決方案包括為需要靈活的金融科技合作伙伴的客户提供B2B支付平臺。此外，公司還提供在線平臺，為信仰類和非營利組織提供慷慨服務。本公司的銀行子公司中國社科院商業銀行(以下簡稱“本行”)支持本公司的支付業務。世行還向其目標市場提供銀行服務，目標市場包括聖路易斯大都市區以及美國其他選定城市的私營企業和宗教部門。

提供給每個客户的具體支付和信息處理服務是單獨開發的，以滿足每個客户的需求，這些需求可能會有很大差異。此外，電子數據交換、成像、工作流程和基於Web的解決方案等自動化程度因客户和行業的不同而有很大差異。這些因素結合在一起，使得客户羣之間的定價差異很大。然而，一般而言，中國社科院的處理服務是通過支付過程中產生的手續費和賬户餘額投資獲得補償的。服務費的數額、類型和計算方式因服務項目的不同而有很大不同，但一般都是根據所處理的交易量而定。在支付處理週期中產生的餘額的利息收入受到CASS在支付前持有資金的時間和處理的美元數量的影響。因此，處理的交易數量和處理的美元金額都是管理層遵循的關鍵指標。其他因素也將影響收入和盈利能力，例如利率總水平的變化，這對淨利息收入有重大影響。這些處理活動產生的資金被投資於隔夜投資、投資級證券和銀行產生的貸款。世行的大部分收入來自淨利息收入，即貸款和投資賺取的利息與存款和其他借款支付的利息之間的差額。世行還評估現金管理服務等其他服務的費用。

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影響該公司的全行業因素包括大公司將貨運、能源、電信、環境支付和審計等關鍵業務職能外包的意願。通過外包交易處理和CASS系統產生的管理信息可以獲得的好處可能會受到一些因素的影響，例如行業內提高盈利能力的競爭壓力、運輸成本的總體水平、能源成本的放松管制以及電信供應商的整合。影響公司的經濟因素包括可能影響發票處理數量和大小的總體經濟活動水平、僱用和留住合格員工的能力以及貸款組合的增長和質量。一般利率水平對該公司的收入亦有重大影響。正如公司在Form 10-K的2019年年報中更詳細地討論的項目7A“關於市場風險的定量和定性披露”，一般利率水平的下降可能對淨利息收入產生負面影響，反之，一般利率水平的上升可能對淨利息收入產生積極影響。燃料成本是另一個對運輸業有重大影響的因素。隨着燃油價格的上漲或下跌，公司的收益會隨着運輸發票金額的增加或減少而增加或減少。

目前，管理層認為中國社科院的主要機遇是繼續擴大其支付和信息處理服務產品和客户基礎。管理層打算通過保持公司在應用技術方面的領先地位來實現這一目標，這一地位與銀行的安全和處理控制相結合，使中國社科院在行業中獨樹一幟。

關鍵會計政策

本公司根據財務會計準則委員會會計準則編纂的規定編制本報告的合併財務報表。在編制合併財務報表時，管理層會作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。這些估計在過去大體上是準確的，一直是一致的，不需要任何實質性的改變。不能保證實際結果不會與這些估計不同。需要大量管理層估計並被認為對公司的經營業績或財務狀況至關重要的會計政策已與董事會審計委員會進行了討論，如下所述。

貸款損失準備金。該公司對其貸款組合進行定期和系統的詳細審查，以評估總體可收回性。貸款損失撥備的水平反映了管理層對貸款組合可收回性的估計。雖然這些估計是基於確定津貼需求的既定方法，但實際結果可能與估計結果大不相同。這些政策影響到公司的兩個部門。本報告的“貸款損失撥備和撥備”一節討論了這些政策對公司業務運營的影響和相關風險。該公司的估計在過去一直非常準確。根據CARE法案，公司決定推遲採用當前的預期信用損失方法，並預計將繼續使用目前的程序，直到2020年12月31日早些時候或國家緊急狀態聲明終止之日。

運營結果

以下段落將更全面地討論截至2020年9月30日止三個月期間(“2020年第三季”)與截至2019年9月30日止三個月期間(“2019年第三季”)及截至2020年9月30日止九個月期間(“截至2020年9月30日止九個月”)與截至2019年9月30日止九個月期間(“截至2019年第三季”)的經營業績及財務狀況變化。以下討論和分析應結合未經審計的合併財務報表和相關附註，與本報告中出現的統計信息和財務數據以及公司2019年年報Form 10-K中的統計信息和財務數據一起閲讀。2020年第三季度的運營結果並不一定表明其他任何時期將取得的結果。

淨收入

下表彙總了該公司的經營業績：

	年第三季度					截至9個月
(除每股外，以千元計算數據)	2020		2019		%變化	2020		2019		%變化
淨收入	$	5,781	$	8,186	(29.4)	$	18,765	$	24,033	(21.9)
稀釋後每股收益	$	.40	$	.56	(28.6)	$	1.29	$	1.64	(21.3)
平均資產回報率		1.14%		1.82%	—		1.32%		1.86%	—
平均股本回報率		9.25%		13.44%	—		10.25%		13.76%	—

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手續費收入及其他收入

該公司的手續費收入主要來自運輸和設施支付及加工費。由於本公司提供處理和支付服務，它由服務費和支付過程中產生的可用於產生利息收入的應付帳款和匯票餘額補償，服務費通常是按項目計算的。加工量、手續費收入和其他收入如下：

		年第三季度				截至9個月
(單位：千)	2020		2019		%變化	2020		2019		%變化
運輸發票量		8,660		9,236	(6.2)%		24,234		27,406	(11.6)%
運輸發票金額	$	6,822,565	$	7,104,771	(4.0)%	$	18,987,243	$	21,211,746	(10.5)%
設施費用交易額*		7,117		7,143	(0.4)%		20,330		21,029	(3.3)%
設施費用美元數量*	$	3,595,586	$	4,118,393	(12.7)%	$	10,118,270	$	11,468,896	(11.8)%
支付和處理收入	$	24,376	$	27,741	(12.1)%	$	72,540	$	81,050	(10.5)%

*包括能源、電信和廢物

2020年第三季度與2019年第三季度相比：

支付和手續費收入下降了12%。發票和美元的運輸量分別下降了6%和4%。在製造業的帶動下，銷量正趨於COVID 19之前的水平，製造業在過去4個月一直處於擴張區間。增加的新業務設施相關發票數量幾乎保持不變，儘管有一些與COVID相關的破產和地點關閉。美元成交量下降了13%，因為政府對餐飲、零售和酒店業的限制限制了正常活動，這反映在公用事業使用量的下降上。

無論是2020年第三季度還是2019年第三季度，證券銷售都沒有增長。

截至2020年的9個月與截至2019年的9個月：

支付和處理業務營收下降11%，原因與第三季相同。由於與第三季度相同的原因，運輸發票和美元交易量以及與設施相關的交易量和美元交易量也出現了波動。

在截至2020年的9個月中，確認了106.9萬美元的證券銷售收益，而截至2019年的9個月的收益為1.9萬美元。

淨利息收入

淨利息收入是指從貸款、投資和其他盈利資產賺取的利息與存款和其他有息負債的利息支出之間的差額。淨利息收入是公司收入的重要來源。下表彙總了當税淨利息收入變動情況及相關因素：

	年第三季度					截至9個月
(單位：千)	2020		2019		% 變化	2020		2019		% 變化
平均收益資產	$	1,734,680	$	1,498,470	15.8%	$	1,616,090	$	1,456,242	11.0%
平均有息負債		507,172		398,992	27.1%		465,128		389,455	19.4%
淨利息收入**		11,280		12,785	(11.8)%		34,772		37,485	(7.2)%
淨息差**		2.59%		3.38%			2.87%		3.44%
盈利資產收益率*		2.69%		3.75%			3.03%		3.81%
有息負債利率		0.36%		1.38%			0.55%		1.37%

*	在税額等值的基礎上提出，假設2020年和2019年的税率均為21%。

2020年第三季度與2019年第三季度相比：

與去年同期相比，2020年第三季度平均收益資產增加了236，21萬美元，增幅為15.8%。由於購買力平價貸款，平均貸款增加了175,347,000美元，或22.6%，其他金融機構的有息存款增加了87,589,000美元，或85.5%，聯邦基金出售和短期投資增加了38,613,000美元，或19.1%。與2019年第三季度相比，2020年第三季度平均投資證券減少了63,904,000美元，降幅為15.3%，部分抵消了這一降幅。

2020年第三季度平均有息負債總額增加108,180,000美元，增幅27.1%，無息活期存款增加99,311,000美元，增幅36.4%，這是因為PPP貸款的資金大部分留在存款賬户，2020年第三季度平均應付賬款和匯票比2019年第三季度增加6954,000美元，增幅0.9%。

利率環境的整體下滑導致淨利息收入和淨息差下降。這一影響被較高的平均收益資產部分抵消。

截至2020年的9個月與截至2019年的9個月：

截至2020年的9個月，平均收益資產較上年同期增加159,849,000美元，增幅11.0%。購買力平價貸款增加149,301,000元(19.8%)，而其他金融機構的有息存款則增加87,635,000元(79.5%)。與截至2019年的9個月相比，截至2020年的9個月平均投資證券減少55,061,000美元，降幅12.9%，出售的平均聯邦基金和短期投資減少20,489,000美元，降幅12.7%。

與截至2019年的9個月相比，平均有息負債總額增加了75,674,000美元，增幅為19.4%，無息活期存款增加了75,012,000美元，增幅為28.1%，因為PPP貸款的資金大部分仍留在存款賬户中。這些減幅因截至2020年的9個月的平均應付帳款和匯票餘額減少280萬美元或0.4%而被部分抵銷。

淨利息收入和淨息差受到與第三季度相同的因素影響。

有關淨利息收入變化的更多信息，請參閲下表。

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資產、負債和股東權益的分配；利率和利差

下表顯示了各報告期的濃縮平均資產負債表、每一類生息資產和有息負債的税後利息收入和支出、每類生息資產的平均收益率和每一報告期的有息負債的平均付息率。

	2020年第三季度							2019年第三季度
(單位：千)	平均值天平			利息收入/費用		產量/率		平均值天平		利息收入/費用		產量/率
資產¹
生息資產
貸款²:
應税	$	949,836		$	9,067	3.80	%	$	774,489	$	9,549	4.89	%
投資證券⁴:
應税		69,158			372	2.14			102,507		603	2.33
免税³		284,826			2,219	3.10			315,381		2,436	3.06
存單		209			1	1.90			1,644		8	1.93
其他金融機構的有息存款		189,975			36	0.08			102,386		502	1.95
出售的聯邦基金和其他短期投資		240,676			50	0.08			202,063		1,079	2.12
生息資產總額		1,734,680			11,745	2.69			1,498,470		14,177	3.75
非息資產：
現金和銀行到期款項		16,993							16,307
房舍和設備，淨值		19,507							20,981
銀行擁有的人壽保險		17,875							17,456
商譽和其他無形資產		18,027							14,669
其他資產		215,633							222,449
貸款損失撥備		(11,295	)						(10,507)
總資產	$	2,011,420						$	1,779,825
負債與股東權益¹
有息負債：
有息活期存款	$	425,192		$	227	0.21	%	$	315,341	$	996	1.25	%
儲蓄存款		14,675			3	0.08			9,612		24	0.99
定期存款>=100美元		26,335			104	1.57			25,978		133	2.03
其他定期存款		40,959			131	1.27			48,051		239	1.97
有息存款總額		507,161			465	0.36			398,982		1,392	1.38
短期借款		11			—	—			10		—	—
有息負債總額		507,172			465	0.36			398,992		1,392	1.38
無息負債：
活期存款		371,862							272,551
應付帳款和匯票		816,032							809,078
其他負債		67,829							57,636
總負債		1,762,895							1,538,257
股東權益		248,525							241,568
總負債和股東權益	$	2,011,420						$	1,779,825
淨利息收入				$	11,280					$	12,785
淨息差						2.59	%					3.38	%
利差						2.33						2.37

1.	顯示的餘額是每日平均值。
2.	貸款利息收入包括2020年第三季度和2019年第三季度分別為67.8萬美元和12.7萬美元的淨貸款費用，原因是購買力平價貸款費用上升。
3.	利息收入是在税收等值的基礎上公佈的，假設2020年和2019年的税率都為21%。2020年第三季度和2019年第三季度的税當量調整分別約為46.6萬美元和51.1萬美元。
4.	在這些計算中，投資證券的收益率的計算方法是利息收入除以投資的平均攤銷成本。

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	截至2020年的9個月							截至2019年的9個月
(單位：千)	平均值天平			利息收入/費用		產量/率		平均值天平		利息收入/費用		產量/率
資產¹
生息資產
貸款²:
應税	$	904,632		$	27,366	4.04	%	$	755,331	$	27,564	4.88	%
投資證券⁴:
應税		82,271			1,400	2.27			104,614		1,865	2.38
免税³		289,964			6,781	3.12			322,682		7,538	3.12
存單		340			6	2.36			1,877		28	1.99
其他金融機構的有息存款		197,929			492	0.33			110,294		1,789	2.17
出售的聯邦基金和其他短期投資		140,955			638	0.60			161,444		2,688	2.23
生息資產總額		1,616,091			36,683	3.03			1,456,242		41,472	3.81
非息資產：
現金和銀行到期款項		16,765							14,292
房舍和設備，淨值		19,955							21,522
銀行擁有的人壽保險		17,761							17,475
商譽和其他無形資產		18,240							14,243
其他資產		214,331							210,200
貸款損失撥備		(10,919	)						(10,413)
總資產	$	1,892,224						$	1,723,561
負債與股東權益¹
有息負債：
有息活期存款	$	382,424		$	1,062	0.37	%	$	305,454	$	2,841	1.24	%
儲蓄存款		12,010			19	0.21			10,487		83	1.06
定期存款>=100美元		28,134			383	1.82			24,728		364	1.97
其他定期存款		42,483			445	1.40			48,774		699	1.92
有息存款總額		465,051			1,909	0.55			389,443		3,987	1.37
短期借款		77			2	3.47			12		—	—
有息負債總額		465,128			1,911	0.55			389,455		3,987	1.37
無息負債：
活期存款		342,386							267,374
應付帳款和匯票		775,341							778,141
其他負債		64,859							54,995
總負債		1,647,714							1,489,965
股東權益		244,510							233,596
總負債和股東權益	$	1,892,224						$	1,723,561
淨利息收入				$	34,772					$	37,485
淨息差						2.87	%					3.44	%
利差						2.48						2.44

1.	顯示的餘額是每日平均值。
2.	貸款利息收入包括截至2020年和2019年的9個月分別為139.9萬美元和36.9萬美元的淨貸款費用，原因是購買力平價貸款費用上升。
3.	利息收入是在税收等值的基礎上公佈的，假設2020年和2019年的税率都為21%。截至2020年和2019年的9個月，税額調整分別約為1,424,000美元和1,583,000美元。
4.	在這些計算中，投資證券的收益率的計算方法是利息收入除以投資的平均攤銷成本。

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淨利息收入變動分析

下表列出了由於交易量和利率的變化而導致的各期間利息收入和費用的變化。可歸因於綜合利率/成交量差異的利息變化部分已按利率和成交量變化的絕對美元金額的比例分配給利率和成交量變化。

	2020年第三季度以上 2019年第三季度
(單位：千)	體積			率			總計
利息收入增加(減少)：
貸款¹:
應税	$	1,906		$	(2,388	)	$	(482	)
投資證券：
應税		(184	)		(47	)		(231	)
免税²		(244	)		27			(217	)
存單		(7	)		—			(7	)
其他金融機構的有息存款		235			(701	)		(466	)
出售的聯邦基金和其他短期投資		173			(1,202	)		(1,029	)
利息收入總額		1,879			(4,311	)		(2,432	)
利息支出：
有息活期存款		262			(1,031	)		(769	)
儲蓄存款		8			(29	)		(21	)
定期存款>=100美元		2			(31	)		(29	)
其他定期存款		(32	)		(76	)		(108	)
利息支出總額		240			(1,167	)		(927	)
淨利息收入	$	1,639		$	(3,144	)	$	(1,505	)

1.	利息收入包括淨貸款費用。
2.	利息收入是在税收等值的基礎上列報的，假設2020年第三季度和2019年第三季度的税率為21%。

	截至2020年的9個月截至2019年的9個月
(單位：千)	體積			率			總計
利息收入增加(減少)：
貸款¹:
應税	$	4,980		$	(5,178	)	$	(198	)
投資證券：
應税		(382	)		(83	)		(465	)
免税²		(758	)		1			(757	)
存單		(26	)		4			(22	)
其他金融機構的有息存款		844			(2,141	)		(1,297	)
出售的聯邦基金和其他短期投資		(304	)		(1,746	)		(2,050	)
利息收入總額		4,354			(9,143	)		(4,789	)
利息支出：
有息活期存款		587			(2,366	)		(1,779	)
儲蓄存款		11			(75	)		(64	)
定期存款>=100美元		48			(29	)		19
其他定期存款		(82	)		(172	)		(254	)
短期借款		—			2			2
利息支出總額		564			(2,640	)		(2,076	)
淨利息收入	$	3,790		$	(6,503	)	$	(2,713	)

1.	利息收入包括淨貸款費用。
2.	利息收入是在税收等值的基礎上列報的，假設截至2020年和2019年的9個月的税率為21%。

貸款損失準備和撥備(“ALLL”)

公司經營業績的一個重要決定因素可能是貸款損失撥備。2020年第三季度或2019年第三季度沒有記錄貸款損失撥備。於截至2020年止九個月錄得725,000美元貸款損失撥備，以支持貸款組合的增長，並因新冠肺炎的影響而計提貸款損失撥備，而截至2019年止九個月則錄得250,000美元貸款損失撥備。如下文所述，公司根據業績、財務狀況和信貸抵押情況持續分析未償還貸款組合。2020年第三季度淨貸款回收為6000美元，2019年第三季度為3000美元。截至2020年的9個月，淨貸款回收為17,000美元，截至2019年的9個月為34,000美元。

截至2020年9月30日的ALLL為11,298,000美元，截至2019年12月31日的ALLL為10,556,000美元。截至2020年9月30日，全部貸款佔未償還貸款總額的比率為1.20%，而截至2019年12月31日為1.37%。為支持CARE法案，世行已處理了近350份購買力平價貸款申請，金額約為1.7億美元，用於在新冠肺炎危機期間向小企業和個體户納税人提供急需的現金。這些貸款主要發放給現有的銀行客户，並由小企業管理局100%擔保，這些貸款沒有記錄貸款損失準備金。截至2020年9月30日或2019年12月31日，沒有不良貸款。

全部貸款額度已建立並維持，以吸收貸款組合中合理估計和可能出現的損失。進行持續評估，以確定餘額是否充足。根據需要，費用或積分被計入費用，以彌補任何不足或減少任何過剩。當前方法包括兩個部分：1)根據FASB ASC 310確定為減值的單獨評估貸款的估計信用損失，信貸損失準備以及2)根據FASB ASC 450估計貸款組合的剩餘部分中固有的信貸損失。偶然事件。預計信貸損失是對公司按原條款很可能無法收回的當前貸款金額的估計。

對於單獨評估的貸款，公司採用兩種減值計量方法：1)預期未來現金流的現值；2)抵押品價值。對於投資組合的其餘部分，該公司將具有類似風險特徵的貸款分成8個部分，並根據5個會計年度回顧期間對每個部分應用歷史損失率。此外，定性因素也被考慮在內，包括信貸集中風險、國家和地區經濟狀況、貸款組合的性質和數量、法律和監管因素、特定行業的衰退(包括抵押品價值損失)、公司和銀行業的信貸質量趨勢以及風險評級機構的趨勢。

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該公司還利用比率分析來評估與其同行相比的ALLL的整體合理性以及所需的監管資本水平。聯邦和州機構審查公司維護ALLL的方法。這些機構可能會要求公司根據他們在考試時對可獲得的信息的判斷和解釋來調整ALLL。

資產質量彙總

下表介紹了該公司的貸款損失撥備和對全部貸款的分析：

	年第三季度						截至9個月
(單位：千)	2020			2019			2020			2019
期初津貼	$	11,292		$	10,506		$	10,556		$	10,225
備抵		—			—			725			250
已註銷的貸款		—			—			—			—
收回以前註銷的貸款		6			3			17			34
淨回收		6			3			17			34
期末津貼	$	11,298		$	10,509		$	11,298		$	10,509
未償還貸款：
平均值	$	949,836		$	774,489		$	904,632		$	755,331
九月三十日		944,557			767,384			944,557			767,384
全部貸款與未償還貸款的比率：
平均值		1.19	%		1.36	%		1.25	%		1.39	%
九月三十日		1.20	%		1.37	%		1.20	%		1.37	%
不良貸款：
非權責發生制貸款	$	—		$	—		$	—		$	—
逾期90天或以上的貸款		—			—			—			—
不良貸款總額	$	—		$	—		$	—		$	—
喪失抵押品贖回權的資產	$	—			—		$	—			—
不良貸款佔平均貸款的百分比		—			—			—			—

截至2020年9月30日或2019年9月30日，世行沒有作為其他房地產擁有的財產。

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營業費用

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的總運營費用下降了6.2%，即1,883,000美元，原因是運輸和設施相關交易量下降導致人員支出下降。與截至2019年的9個月相比，截至2020年的9個月的總運營費用下降了403萬美元，降幅為4.5%，原因與第三季度相同。

財務狀況

截至2020年9月30日的總資產為2,000,463,000美元，較2019年12月31日增加236,220,000美元，增幅為13.4%。在此期間，資產餘額最顯著的變化是購買力平價貸款以及現金和現金等價物235497000美元導致貸款增加171919000美元。這些增加被其他資產減少66250000美元、安保投資57500000美元和超出經費44766000美元的付款部分抵消。現金和現金等價物的變化反映了公司每日的流動資金狀況，並受到其他資產餘額變化以及存款和應付賬款及匯票餘額變化的影響。

截至2020年9月30日，總負債為1,748,972,000美元，比2019年12月31日增加228,919,000美元，增幅為15.1%。截至2020年9月30日，存款總額為911,185,000美元，比2019年12月31日增加154,049,000美元，增幅為20.3%，因為PPP貸款的資金大部分仍留在存款賬户中。截至2020年9月30日，應付賬款和匯票為771,607,000美元，比2019年12月31日增加87,312,000美元，增幅為12.8%。

截至2020年9月30日，股東權益總額為251,491,000美元，比2019年12月31日增加了7,301,000美元，增幅為3.0%。股東權益總額因淨收益18,765,000美元和累計其他綜合虧損減少4,613,000美元而增加。這些被支付的11,704,000美元的股息和5,508,000美元的股票回購所抵消。

由於付款處理週期的原因，應付賬款和匯票將在不同的期末波動，這導致在付款結清日餘額較低，而在付款發放日餘額較高。因此，平均餘額是衡量應付帳款和匯票的更有意義的指標(平均餘額指的是本報告“資產、負債和股東權益的分配；利率和利差”一節下的表格)。

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流動性與資本資源

截至2019年9月30日，由現金和現金等價物組成的流動資產餘額為439,451,000美元，比2019年12月31日增加了235,497,000美元，增幅為115.5%。現金和現金等價物包括現金和銀行到期、其他金融機構的有息存款、出售的聯邦基金和其他短期投資。截至2020年9月30日，這些資產佔總資產的22.0%。這些資金是公司及其子公司的主要流動資金來源，以滿足未來預期和意外的貸款需求、儲户提款或應付帳款和匯票的減少。

流動性的次要來源包括投資組合和借款額度。截至2020年9月30日，證券投資總額為365,165,000美元，比2019年12月31日減少57,500,000美元。截至2020年9月30日，這些資產佔總資產的18.3%。其中，83%是州和政區證券。在整個投資組合中，13.7%的投資組合在一年或更短時間內到期，26.9%的投資組合在一到五年內到期，59.4%的投資組合在五年或更長時間內到期。

銀行在代理銀行有無擔保信用額度，可以在以下銀行購買最多8300萬美元的聯邦基金：美國銀行，2000萬美元；UMB銀行，2000萬美元；富國銀行，1500萬美元；PNC銀行，1200萬美元；弗羅斯特國家銀行，1000萬美元；摩根大通銀行，600萬美元。世行還從聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)獲得了181,948,000美元的信貸額度，以抵押貸款為抵押。該公司還獲得了UMB銀行7500萬美元和第一田納西銀行7500萬美元的信貸額度，並以州和政治分支證券為抵押。截至2020年9月30日，在任何信貸額度下都沒有未償還的金額。截至2019年12月31日，在上述信貸額度下有18,000,000美元未償還。2019年末未償還金額於2019年12月31日借款，2020年1月2日償還。

除了上面討論的信貸額度，從2020年4月21日起，該銀行被批准為美聯儲的Paycheck Protection Program Lending Facility。以上述購買力平價貸款作為抵押品，世行可以獲得無追索權貸款。世行可以借入的金額最高可達購買力平價貸款金額的100%，截至2020年9月30日，PPP貸款金額為172,211,000美元。

本公司銀行子公司的存款歷來是穩定的，包括相當數量的與使用本銀行其他商業產品的客户有關的核心存款。從歷史上看，公司產生的應付帳款和匯票也是一個穩定的資金來源。該公司是存單賬户註冊服務(CDARS)和保險現金清掃(ICS)存款安置計劃的一部分。定期存款包括41,015,000美元的CDARS存款，有息的活期存款包括97,397,000美元的ICS存款。這些計劃使銀行的客户能夠最大限度地擴大聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險覆蓋面。該公司利用這些計劃來留住或吸引現有客户的存款。

截至2020年的9個月，經營活動提供的淨現金流為400,061,000美元，而截至2019年的9個月為39,774,000美元，增加了287,000美元。來自投資和融資活動的淨現金流波動很大，因為公司積極管理其投資和貸款組合，客户活動影響存款和應收賬款以及應付匯票餘額的變化。本報告前面討論了這些賬户餘額變化的其他原因。由於這些賬户餘額的每日波動，對平均餘額變化的分析(也在本報告前面討論)可能比現金流量表中使用的期末餘額更能反映潛在活動。管理層預計，2020年現金和現金等價物、到期投資和運營現金將繼續足以為公司的運營和資本支出提供資金，估計在400萬美元到600萬美元之間。

本公司面臨市場風險，即其淨利息收入和股權的公平市值受到市場利率變化的影響。有關公司金融工具的市場風險的信息，請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。

有幾個趨勢和不確定因素可能會影響該公司在過去的水平上創造收入和收入的能力。此外，這些趨勢和不確定性可能會影響可用流動性。那些可能對公司產生重大影響的因素包括利率的總體水平、商業活動、能源成本以及公司可獲得的新商機。

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作為一家金融機構，公司收益的一個重要來源是淨利息收入。因此，當前的利率環境對公司的業績非常重要。該公司的主要資金來源是其支付和信息處理服務產生的無息賬户和應付匯票。因此，較高的利率水平通常會使公司獲得更多的淨利息收入。相反，較低的利率環境通常會壓低淨利息收入。隨着利率環境的變化，公司積極管理其資產負債表，努力使淨利息收入最大化。這種資產負債表管理在任何時候都會影響公司維持的盈利資產組合。例如，在低利率環境下，短期相對較低利率的流動性投資可能會減少，轉而傾向於長期相對較高收益的投資和貸款。如果主要流動性來源在低利率環境下減少，將更加依賴次要流動性來源，包括借款額度、銀行產生存款的能力，以及確保總體流動性保持在可接受水平的投資組合。有關新冠肺炎的趨勢和影響的討論，請參閲註釋1“陳述的基礎”。

經濟活動的總體水平可能會對公司的創收能力產生重大影響，因為處理的客户發票的數量和大小可能會增加或減少。較高的經濟活動水平既增加了手續費收入(因為處理了更多的發票)，也增加了應付賬款和匯票的餘額。有關新冠肺炎的趨勢和影響的討論，請參閲註釋1“陳述的基礎”。較低的經濟活動水平，如本公司因新冠肺炎和與之相關的政府行為而經歷的經濟活動減少，既減少了手續費收入，也減少了應付賬款和匯票的餘額。

能源成本的相對水平可能會影響公司的收益和可用流動資金。較低的能源成本往往會減少運輸和能源發票金額，從而導致應付帳款和匯票相應減少。應付帳款和匯票的減少會產生較低的利息收入。有關新冠肺炎的趨勢和影響的討論，請參閲註釋1“陳述的基礎”。

新的商業機會是公司增長收益和改善業績戰略的重要組成部分。創造新客户使公司能夠利用現有系統和設施，並以比支出更快的速度增長收入。

巴塞爾III資本規定要求FDIC承保的存款機構滿足並維持幾個最低資本標準：普通股一級資本與基於風險的資產之比為4.5%，一級資本與基於風險的資產之比為6.0%，總資本與基於風險的資產之比為8.0%，一級資本與總資產槓桿率為4.0%。

普通股一級資本通常被定義為普通股股東權益和留存收益。一級資本通常被定義為普通股一級資本和額外的一級資本。額外一級資本一般包括某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合特定要求的資本工具和相關盈餘組成。二級資本還包括貸款損失準備金，最高限額為風險加權資產的1.25%，對於非先進方法機構，如中國社科院，已就累積的其他全面收益的處理行使一次性選擇，最高可達可供出售股本證券未實現淨收益的45%，這些證券的公平市場價值易於確定。所有類型監管資本的計算均以適用法規規定的扣除和調整為準。

在為計算基於風險的資本比率而確定風險加權資產額時，所有資產(包括某些表外資產)都將乘以法規根據認為資產類型固有的風險而分配的風險權重係數。對於被認為存在更大風險的資產類別，需要更高水平的資本金。例如，現金和美國政府證券的風險權重一般為0%，審慎承銷的第一留置權一至四户住宅抵押貸款的風險權重一般為50%，商業和消費貸款的風險權重為100%，某些逾期貸款的風險權重為150%，允許的股權權益的風險權重通常為0%至600%，具體取決於某些特定因素。

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自2019年1月1日起全面分階段實施，巴塞爾III資本規則要求CASS等銀行機構保持：

•

普通股一級資本與風險加權資產的最低比率至少為4.5%，外加2.5%的資本保護緩衝；

•

一級資本與風險加權資產的最低比率至少為6.0%，外加2.5%的資本保護緩衝；

•

總資本(即一級資本加二級資本)與風險加權資產的最低比率至少為8.0%，外加2.5%的資本保全緩衝；以及

•

最低槓桿率為4.0%，計算為一級資本與調整後平均合併資產的比率。

資本節約緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失。普通股一級資本與風險加權資產之比高於最低限額但低於保護緩衝的銀行機構，將面臨根據缺口金額向高管支付股息、普通股回購和可自由支配現金的限制。

公司和銀行繼續超過所有監管資本要求，以下資本金額和比率證明瞭這一點：

	2020年9月30日				2019年12月31日
(千美元)	金額		比率		金額		比率
總資本(與風險加權資產之比)：
中國社科院信息系統公司	$	253,964		22.09%	$	249,954		19.70%
中國社科院商業銀行		167,005		21.17%		154,011		19.32%
普通股一級資本(風險加權資產)：
中國社科院信息系統公司	$	242,666		21.11%	$	239,398		18.86%
中國社科院商業銀行		157,925		20.02%		145,673		18.27%
一級資本(相對於風險加權資產)：
中國社科院信息系統公司	$	242,666		21.11%	$	239,398		18.86%
中國社科院商業銀行		157,925		20.02%		145,673		18.27%
一級資本(相對於平均資產)：
中國社科院信息系統公司	$	242,666		12.17%	$	239,398		13.24%
中國社科院商業銀行		157,925		14.51%		145,673		16.64%

通貨膨脹率

該公司的資產和負債主要是貨幣資產，包括現金、現金等價物、證券、貸款、應付款項和存款。貨幣性資產和負債是那些可以兑換成固定數量的美元的資產和負債。該公司的綜合資產負債表反映出淨正貨幣頭寸(貨幣資產超過貨幣負債)。在通貨膨脹期間，持有淨正貨幣頭寸將導致公司購買力的整體下降。管理層認為，設備、傢俱和租賃改進的更換成本不會對運營產生實質性影響。通貨膨脹率確實會影響某些開支，例如僱員補償的開支，而這些開支可能不會輕易在該公司的服務價格中收回。

新的和尚未採用的會計公告的影響

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：測量淺談金融工具的信用損失(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。ASU要求衡量和確認所持金融資產的預期信貸損失，其中包括對投資組合生命週期內預計發生的損失的撥備，而不是已發生的損失，包括對投資組合內當前已知和固有損失的撥備。根據這一標準，該公司將被要求持有等同於貸款組合的預期貸款壽命損失的津貼。該標準於2019年12月15日之後的會計期間生效，並於2020年1月1日開始實施。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律，其中包括暫時推遲ASU 2016-13年所需實施日期的條款。本公司已選擇將ASU 2016-13的採用推遲到2020年12月31日或CARE法案允許的國家緊急狀態聲明終止之日(以較早的日期為準)。

該公司在首席財務官的領導下成立了一個跨職能工作組，由來自信貸、風險管理、財務和會計等不同職能領域的個人組成，負責處理ASU的採用和實施問題。本公司目前預計，採用ASU 2016-13年度將導致留存收益的一次性累積效果調整，貸款損失撥備和無資金承擔準備金將增加約10%。預期增長是由於從已發生損失模型(包括對投資組合中當前已知和固有損失的扣除)轉變為預期損失模型(根據對經濟狀況的合理和可支持的預測，預期損失模型包括對投資組合生命週期內預計發生的損失的扣除)。ASU還要求為某些債務證券和其他金融資產的預期信貸損失設立撥備，但公司預計這些撥備不會很大。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

正如本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中所述，本公司通過包括差距分析和模擬模型在內的計量技術來管理其利率風險。作為風險管理流程的一部分，資產/負債管理政策由管理層制定和監控。政策目標是將利率立即持續平行變動200個基點的年化淨利息收入變動控制在15%以內。新冠肺炎疫情的經濟影響帶來了重大不確定性和市場波動，可能導致本公司自2019年12月31日以來風險狀況惡化。

項目4.控制和程序

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性，並得出結論，截至目前，這些控制和程序是有效的。

在2020年第三季度，本公司主要行政總裁和主要財務官就其評估所確定的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化(定義見1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(F)和15d-15(F)條規則)。

第二部分：其他資料

項目1.法律程序

本公司是各種懸而未決或受到威脅的法律行動和法律程序的對象，包括在正常業務過程中出現的法律行動和訴訟程序。管理層相信，所有此類訴訟的結果不會對公司或其子公司的業務或財務狀況產生實質性影響。

第1A項。危險因素

本公司已在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中描述了可能影響本公司業務、未來業績或財務狀況的某些風險和不確定性(“風險因素”)。除下述風險外，公司2019年年報中披露的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。

新冠肺炎疫情給公司的業務和經營業績帶來了重大風險和不確定因素。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈和製造業，降低了能源價格，降低了股市估值，造成了金融市場的顯著波動和混亂，並增加了失業率。此外，在許多州和社區，包括公司位於密蘇裏州聖路易斯的子公司卡斯商業銀行(Cass Commercial Bank)所在或開展業務的主要市場，大流行已導致許多企業暫時關閉，並在許多州和社區實行社會隔離和庇護制度。儘管各地放寬了某些活動限制，取得了一些成效，但許多州和地方的新冠肺炎病例數量大幅增加，促使一些地方恢復了先前的活動限制，需要對受影響的個人、企業和其他實體提供額外的援助和其他形式的救濟。

因此，對該公司產品和服務的需求已經並將繼續受到重大影響。製造、分銷和零售企業對支付和信息處理服務的需求，以及本公司和世界銀行提供的貸款和其他產品和服務，以及本公司賴以推動增長的成功，高度依賴於本公司經營的主要市場和整個美國的商業環境。

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由於客户業務活動減少，包括製造業收縮在內的業務關閉導致公司支付和信息處理服務的業務量減少。此外，石油需求下降和由此導致的油價暴跌已經並可能繼續對已處理的貨運交易數量和已處理的發票金額產生負面影響。

此外，由於企業和消費者都受到經濟低迷的負面影響，此次疫情可能會影響對該公司貸款和租賃組合中信貸損失的確認，並增加其信貸損失撥備。銀行監管機構和政府各部門正在敦促金融機構審慎處理因新冠肺炎的影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。為了應對疫情，並與其主要監管機構協調，該公司根據需要將借款人的貸款本金延期支付，最長可達6個月。此外，美聯儲已採取行動降低聯邦基金利率，這已經並可能繼續對利息收入產生不利影響，從而影響公司的經營業績和財務狀況。

如果公司的大部分員工無法有效工作，包括由於隔離、疾病、政府行動或與疫情有關的其他限制、旅行限制、技術限制和/或中斷(包括遠程工作措施及其隨之而來的網絡安全風險)，公司的業務運營也可能受到幹擾。此外，由於供應商和第三方服務提供商無法有效工作或提供服務，包括由於隔離、疾病、政府行動或其他與疫情相關的限制，公司和銀行的業務運營可能會中斷。

新冠肺炎疫情對公司業務、經營業績、財務狀況以及監管資本和流動性比率的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，包括疫情的範圍和持續時間以及政府當局和其他第三方為應對疫情所採取的行動。此外，新冠肺炎疫情的影響可能會增加公司最新的10-K表格年度報告和隨後的10-Q表格季度報告或當前的8-K表格報告中題為“風險因素”一節中描述的許多其他風險，包括但不限於信用惡化、利率變化、政府行動、市場波動、安全漏洞和技術中斷的風險。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

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第5項其他資料

(a)

沒有。

(b)

證券持有人推薦2020年第三季度實施的公司董事會被提名人的程序沒有實質性變化。

項目6.展品

附件31.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節進行的認證。

附件31.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書。

附件32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。

附件32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。

清單101.INS XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

圖101.SCH內聯XBRL Taxonomy擴展架構文檔。

圖101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。

圖101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

圖101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

圖101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

附件104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

	中國社科院信息系統有限公司


日期：2020年11月5日	通過	/s/Eric H.Brunngraber
		埃裏克·H·布倫格雷伯
		董事長、總裁兼首席執行官
		(首席行政主任)


日期：2020年11月5日	通過	史蒂芬·阿佩爾鮑姆
		P.史蒂芬·阿佩爾鮑姆
		執行副總裁兼首席財務官
		(首席財務會計官)

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