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Member2020-09-300000910521US-GAAP：運營細分市場成員甲板：HokaBrandSegmentMember2020-03-310000910521US-GAAP：運營細分市場成員甲板：其他批發商細分市場成員2020-03-310000910521US-GAAP：運營細分市場成員甲板：UGGWholesaleSegmentMember2020-09-300000910521US-GAAP：運營細分市場成員甲板：UGGWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521US-GAAP：運營細分市場成員2020-03-310000910521US-GAAP：運營細分市場成員甲板：SanukWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521國家：美國2020-09-300000910521國家：美國2020-03-310000910521美國-GAAP：非UsMember2020-03-310000910521美國-GAAP：非UsMember2020-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2020-04-012020-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2019-07-012019-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2020-07-012020-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2019-04-012019-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember甲板：CurrencyConcentationRiskMember2020-07-012020-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember甲板：CurrencyConcentationRiskMember2019-04-012019-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember甲板：CurrencyConcentationRiskMember2020-04-012020-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember美國-GAAP：地理集中度風險成員2019-04-012019-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-04-012020-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMember甲板：CurrencyConcentationRiskMember2019-07-012019-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2019-07-012019-09-300000910521美國-GAAP：SalesRevenueNetMemberUS-GAAP：客户集中度風險成員2020-07-012020-09-30ISO4217：日元ISO4217：人民幣Iso4217：美元Xbrli：共享甲板：製革廠Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享甲板：管段甲板：交易對手 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
(馬克一) |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從到的過渡期
委託文件編號：001-36436
德克斯户外公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 95-3015862 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
科羅馬大道250號, 戈萊塔, 加利福尼亞 93117
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(805) 967-7611
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一類的名稱 | 交易 符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | 甲板 | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)規定的所有報告；(2)在過去90天內滿足了此類提交要求。 是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是的☒
截至……收盤時2020年10月29日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.01美元，為28,084,060.
德克斯户外公司及其子公司
截至2020年9月30日的三個月和六個月
目錄 |
| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
第(1)項。 | 財務報表 | |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
| 簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
項目4. | 管制和程序 | 41 |
| 第II部分-其他信息 | |
第1項 | 法律程序 | 43 |
項目71A。 | 危險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
項目3. | 高級證券違約 | * |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | * |
第五項。 | 其他資料 | * |
項目6. | 陳列品 | 45 |
| 簽名 | 46 |
*不適用。
這季度報告在……上面表格10-Q為了我們的第二財季結束2020年9月30日 (季度報告)，以及通過引用併入本文件的信息和文檔季度報告“前瞻性陳述”包含1933年證券法(證券法)第27A條和1934年證券交易法(交易法)第21E條所指的“前瞻性陳述”，這些陳述具有相當大的風險和不確定性。這些前瞻性陳述旨在為1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港提供資格。前瞻性陳述包括本新聞稿中包含的或通過引用併入本新聞稿中的歷史事實陳述以外的所有陳述。季度報告。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”等詞語以及類似的表達或這些表述的否定來識別前瞻性陳述。具體地説，這就是季度報告，以及通過引用併入本文件的信息和文檔季度報告，包含與以下內容有關的前瞻性陳述：
| |
• | 新冠肺炎全球疫情對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的影響，以及對我們的客户、供應商和業務合作伙伴的業務、財務狀況、經營業績和流動性的影響； |
| |
• | 由於可自由支配支出、消費者信心、失業率、零售店活動、旅遊活動或政府限制的變化而導致的業務變化； |
| |
• | 政府命令、地方當局命令和專家機構指導對零售店關閉和經營限制的影響； |
| |
• | 我們的業務、運營、投資、資本配置、營銷、融資計劃和戰略； |
| |
• | 改變我們的產品分銷戰略，包括實施我們的產品分銷和細分戰略； |
| |
• | 消費者偏好的變化影響了我們的品牌和產品，以及鞋類和時尚業； |
| |
• | 影響批發客户和零售消費者購買行為的趨勢，包括影響零售和電子商務業務的趨勢； |
| |
• | 破產或其他財務困難影響我們的批發客户或其他業務夥伴； |
| |
• | 季節性和天氣對消費者行為、對我們產品的需求以及我們的經營結果的影響； |
| |
• | 我們繼續推進可持續和有社會意識的商業運作的努力所產生的影響； |
| |
• | 擴大和投資我們的直接面向消費者(DTC)能力，包括我們的電子商務平臺； |
| |
• | 我們的配送中心、我們的全球第三方物流提供商和第三方承運商面臨的運營挑戰，以及對我們交付產品能力的相關影響； |
| |
• | 原材料和製造能力的可獲得性以及海外生產和儲存的可靠性； |
| |
• | 承諾和或有事項，包括與經營租賃、產品和原材料的購買義務以及法律或監管程序有關的承諾和或有事項； |
| |
• | 新的或擬議的立法、關税、監管執法行動或法律程序的影響； |
| |
• | 商譽和其他無形資產的價值以及潛在的減記或減值費用； |
| |
• | 全球整體經濟和政治趨勢，包括外幣匯率波動、利率變化和大宗商品定價變化。 |
前瞻性陳述代表管理層目前對影響我們業務和行業的趨勢的預期和預測，並基於作出此類陳述時可獲得的信息。雖然我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性或完整性。前瞻性表述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中預測、假設或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的一些風險和不確定性在第II部分，第1A項， “風險因素，”和第一部分第二項 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在這季度報告，以及在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中也是如此。你應該看看這個季度報告本新聞稿包含本新聞稿的所有內容，包括通過引用納入本文的信息和文件，但有一項諒解，即我們未來的實際結果可能與這些前瞻性表述中明示或暗示的結果大不相同。此外，新的風險和不確定因素時有出現，管理層無法預測所有風險和不確定因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致我們的實際未來結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的程度。除適用法律或紐約證券交易所上市規則另有要求外，我們明確表示不打算或義務更新任何前瞻性陳述。我們用這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
第一部分財務信息
本文件中的引用季度報告對於“德克斯”，“我們”、“管理層”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®(HOKA)、Teva®(TEVA)、Sanuk®(Sanuk)和Koolaburra®(Koolaburra)是公司的部分商標。本文件中其他地方出現的其他商標或商號季度報告是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見，本協議中的商標和商號季度報告沒有使用®和™符號，但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會在適用法律下最大程度地主張其權利的任何跡象。
除非另有説明，本文中的所有金額均以千為單位表示，股票和每股數據除外。
項目1.財務報表
德克斯户外公司及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(美元和股票數據以千為單位，面值除外) |
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 2020年3月31日 |
資產 | | | (經審計) |
現金和現金等價物 | $ | 626,414 |
| | $ | 649,436 |
|
扣除津貼後的應收貿易賬款(截至2020年9月30日和2020年3月31日分別為35325美元和21146美元) | 326,266 |
| | 185,596 |
|
庫存，扣除準備金後的淨額(截至2020年9月30日和2020年3月31日分別為18735美元和12227美元) | 484,138 |
| | 311,620 |
|
預付費用 | 19,866 |
| | 17,760 |
|
其他流動資產 | 31,696 |
| | 21,548 |
|
應收所得税 | 11,356 |
| | 8,151 |
|
流動資產總額 | 1,499,736 |
| | 1,194,111 |
|
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額(截至2020年9月30日和2020年3月31日分別為246835美元和242138美元) | 207,912 |
| | 209,037 |
|
經營性租賃資產 | 224,151 |
| | 243,522 |
|
商譽 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他無形資產，扣除累計攤銷後的淨額(截至2020年9月30日和2020年3月31日分別為76,484美元和74,421美元) | 46,764 |
| | 48,016 |
|
遞延税項資產，淨額 | 27,372 |
| | 28,233 |
|
其他資產 | 30,423 |
| | 28,209 |
|
總資產 | $ | 2,050,348 |
| | $ | 1,765,118 |
|
| | | |
負債和股東權益 | | | |
短期借款 | $ | 9,965 |
| | $ | 638 |
|
應付貿易賬款 | 312,932 |
| | 147,892 |
|
應計工資總額 | 30,606 |
| | 42,309 |
|
經營租賃負債 | 48,728 |
| | 49,091 |
|
其他應計費用 | 59,248 |
| | 46,281 |
|
應付所得税 | 31,711 |
| | 11,104 |
|
應繳增值税 | 10,652 |
| | 3,631 |
|
流動負債總額 | 503,842 |
| | 300,946 |
|
應付抵押貸款 | 29,938 |
| | 30,263 |
|
長期經營租賃負債 | 196,861 |
| | 215,724 |
|
所得税負擔 | 59,610 |
| | 63,547 |
|
其他長期負債 | 17,133 |
| | 14,518 |
|
長期負債總額 | 303,542 |
| | 324,052 |
|
承諾和或有事項 |
| |
|
股東權益 | | | |
普通股(面值0.01美元；授權12.5萬股；截至2020年9月30日和2020年3月31日，已發行和已發行股票分別為28,082股和27,999股) | 281 |
| | 280 |
|
額外實收資本 | 194,112 |
| | 191,451 |
|
留存收益 | 1,067,529 |
| | 973,948 |
|
累計其他綜合損失 | (18,958 | ) | | (25,559 | ) |
股東權益總額 | 1,242,964 |
| | 1,140,120 |
|
總負債和股東權益 | $ | 2,050,348 |
| | $ | 1,765,118 |
|
請參閲隨附的簡明合併財務報表.
德克斯户外公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(美元和股票數據以千為單位，每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
|
銷售成本 | 304,548 |
| | 269,181 |
| | 445,151 |
| | 416,001 |
|
毛利 | 318,977 |
| | 273,024 |
| | 461,543 |
| | 403,043 |
|
銷售、一般和行政費用 | 190,373 |
| | 175,893 |
| | 340,638 |
| | 337,329 |
|
營業收入 | 128,604 |
| | 97,131 |
| | 120,905 |
| | 65,714 |
|
| | | | | | | |
利息收入 | (452 | ) | | (1,530 | ) | | (1,126 | ) | | (4,396 | ) |
利息支出 | 1,205 |
| | 1,524 |
| | 2,395 |
| | 2,670 |
|
其他收入，淨額 | (113 | ) | | (86 | ) | | (256 | ) | | (178 | ) |
其他費用(收入)合計(淨額) | 640 |
| | (92 | ) | | 1,013 |
| | (1,904 | ) |
所得税前收入 | 127,964 |
| | 97,223 |
| | 119,892 |
| | 67,618 |
|
所得税費用 | 26,410 |
| | 19,413 |
| | 26,311 |
| | 9,159 |
|
淨收入 | 101,554 |
| | 77,810 |
| | 93,581 |
| | 58,459 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
現金流套期未實現(虧損)收益，税後淨額 | (800 | ) | | 1,497 |
| | (447 | ) | | 1,180 |
|
外幣折算損益 | 6,395 |
| | (3,391 | ) | | 7,048 |
| | (3,323 | ) |
其他全面收益(虧損)合計 | 5,595 |
| | (1,894 | ) | | 6,601 |
| | (2,143 | ) |
綜合收益 | $ | 107,149 |
| | $ | 75,916 |
| | $ | 100,182 |
| | $ | 56,316 |
|
| | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.62 |
| | $ | 2.73 |
| | $ | 3.34 |
| | $ | 2.03 |
|
稀釋 | $ | 3.58 |
| | $ | 2.71 |
| | $ | 3.30 |
| | $ | 2.01 |
|
加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
基本型 | 28,046 |
| | 28,483 |
| | 28,024 |
| | 28,785 |
|
稀釋 | 28,335 |
| | 28,705 |
| | 28,314 |
| | 29,039 |
|
請參閲隨附的簡明合併財務報表.
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(金額以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的6個月 |
| | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計
權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | | |
平衡，2020年3月31日 | 27,999 |
| | $ | 280 |
| | $ | 191,451 |
| | $ | 973,948 |
| | $ | (25,559 | ) | | $ | 1,140,120 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,618 |
| | — |
| | — |
| | 3,618 |
|
歸屬時發行的股份 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | 4 |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | — |
| | 247 |
|
扣繳税款的股票 | — |
| | — |
| | (90 | ) | | — |
| | — |
| | (90 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,973 | ) | | — |
| | (7,973 | ) |
其他綜合收益合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,006 |
| | 1,006 |
|
平衡，2020年6月30日 | 28,005 |
| | 280 |
| | 195,226 |
| | 965,975 |
| | (24,553 | ) | | 1,136,928 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 4,019 |
| | — |
| | — |
| | 4,019 |
|
歸屬時發行的股份 | 60 |
| | 1 |
| | 697 |
| | — |
| | — |
| | 698 |
|
股票期權的行使 | 16 |
| | — |
| | 1,134 |
| | — |
| | — |
| | 1,134 |
|
扣繳税款的股票 | — |
| | — |
| | (6,964 | ) | | — |
| | — |
| | (6,964 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 101,554 |
| | — |
| | 101,554 |
|
其他綜合收益合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,595 |
| | 5,595 |
|
平衡，2020年9月30日 | 28,082 |
| | $ | 281 |
| | $ | 194,112 |
| | $ | 1,067,529 |
| | $ | (18,958 | ) | | $ | 1,242,964 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的6個月 |
| | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計
權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | | |
餘額，2019年3月31日 | 29,141 |
| | $ | 291 |
| | $ | 178,227 |
| | $ | 889,266 |
| | $ | (22,654 | ) | | $ | 1,045,130 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,424 |
| | — |
| | — |
| | 3,424 |
|
歸屬時發行的股份 | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | 46 |
| | 1 |
| | 2,772 |
| | — |
| | — |
| | 2,773 |
|
採用最新會計聲明後的累計調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,069 | ) | | — |
| | (1,069 | ) |
扣繳税款的股票 | — |
| | — |
| | (374 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
普通股回購 | (227 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (35,003 | ) | | — |
| | (35,005 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,351 | ) | | — |
| | (19,351 | ) |
其他綜合損失合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (249 | ) | | (249 | ) |
餘額，2019年6月30日 | 28,965 |
| | 290 |
| | 184,049 |
| | 833,843 |
| | (22,903 | ) | | 995,279 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 3 |
| | — |
| | 5,075 |
| | — |
| | — |
| | 5,075 |
|
歸屬時發行的股份 | 73 |
| | 1 |
| | 617 |
| | — |
| | — |
| | 618 |
|
股票期權的行使 | 3 |
| | — |
| | 186 |
| | — |
| | — |
| | 186 |
|
扣繳税款的股票 | — |
| | — |
| | (5,370 | ) | | — |
| | — |
| | (5,370 | ) |
普通股回購 | (1,069 | ) | | (11 | ) | | — |
| | (155,389 | ) | | — |
| | (155,400 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 77,810 |
| | — |
| | 77,810 |
|
其他綜合損失合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,894 | ) | | (1,894 | ) |
餘額，2019年9月30日 | 27,975 |
| | $ | 280 |
| | $ | 184,557 |
| | $ | 756,264 |
| | $ | (24,797 | ) | | $ | 916,304 |
|
請參閲隨附的簡明合併財務報表.
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 93,581 |
| | $ | 58,459 |
|
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行對賬： |
折舊、攤銷和增值 | 19,499 |
| | 19,966 |
|
壞賬費用 | 7,163 |
| | 976 |
|
遞延税費(福利) | 1,503 |
| | (412 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | 7,635 |
| | 8,497 |
|
股票薪酬帶來的超額税收優惠 | (1,653 | ) | | (2,004 | ) |
處置財產和設備的損失 | 135 |
| | 391 |
|
經營性租賃資產和其他長期資產減值 | 2,680 |
| | 123 |
|
營業資產和負債變動情況： | | | |
貿易應收賬款淨額 | (147,832 | ) | | (156,975 | ) |
庫存，淨額 | (172,518 | ) | | (280,032 | ) |
預付費用和其他流動資產 | (12,012 | ) | | (15,049 | ) |
應收所得税 | (3,205 | ) | | (3,152 | ) |
經營租賃淨資產和淨負債 | (3,385 | ) | | (817 | ) |
其他資產 | (2,213 | ) | | (139 | ) |
應付貿易賬款 | 162,289 |
| | 188,413 |
|
其他應計費用 | 11,434 |
| | (31,056 | ) |
應付所得税 | 22,260 |
| | (3,331 | ) |
長期負債 | (1,322 | ) | | (14 | ) |
經營活動中使用的現金淨額 | (15,961 | ) | | (216,156 | ) |
投資活動 | | | |
購買財產和設備 | (13,333 | ) | | (14,944 | ) |
出售財產和設備所得收益 | 49 |
| | 240 |
|
投資活動所用現金淨額 | (13,284 | ) | | (14,704 | ) |
融資活動 | | | |
短期借款收益 | 9,100 |
| | 29,463 |
|
償還短期借款 | — |
| | (16,000 | ) |
發行股票所得款項 | 698 |
| | 618 |
|
行使股票期權所得收益 | 1,381 |
| | 2,959 |
|
普通股回購 | — |
| | (190,405 | ) |
為預扣税款的股票支付的現金 | (7,054 | ) | | (5,744 | ) |
償還按揭本金 | (309 | ) | | (294 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,816 |
| | (179,403 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 2,406 |
| | (1,756 | ) |
現金和現金等價物淨變化 | (23,023 | ) | | (412,019 | ) |
期初現金及現金等價物 | 649,436 |
| | 589,692 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 626,414 |
| | $ | 177,673 |
|
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)
(續)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
補充現金流披露 | | | |
期內支付的現金 | | | |
所得税，截至2020年9月30日和2019年9月30日，扣除退款後的淨額分別為1292美元和5282美元 | $ | 11,764 |
| | $ | 17,508 |
|
利息 | 1,505 |
| | 1,118 |
|
經營租賃 | 28,911 |
| | 30,093 |
|
非現金投資活動 | | | |
購置財產和設備的應計費用 | 3,598 |
| | 4,260 |
|
資產報廢債務應計項目 | 323 |
| | 96 |
|
請參閲隨附的簡明合併財務報表.
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注1。一般信息
“公司”(The Company)
德克斯户外用品公司及其全資子公司(統稱為本公司)是設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先者，這些產品既適用於日常休閒生活方式，也適用於高性能活動。作為其全渠道平臺的一部分，該公司的專有品牌與其時尚生活方式集團(包括UGG和Koolaburra品牌)以及性能生活方式集團(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品，並通過由其零售商店和電子商務網站組成的DTC業務直接向全球消費者銷售產品。本公司所有產品均由獨立第三方承包商製造。該公司的很大一部分業務是季節性的，這要求它在其會計年度的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節，這也是導致其業績在不同季度出現差異的原因之一。
陳述的基礎
未經審計的簡明合併財務報表及其附註(在此稱為簡明合併財務報表) 截至2020年9月30日而對於截至2020年9月30日的3個月和6個月和2019根據美國證券交易委員會發布的S-X規則第10-01條，中期財務信息是根據美國公認會計原則(US GAAP)編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表及其附註所要求的所有信息和披露。這個壓縮合並資產負債表自.起2020年3月31日源自本公司經審計的合併財務報表。在管理層看來，簡明合併財務報表包括公平列報中期結果所需的所有正常和經常性分錄，但不一定表明整個會計年度或其他中期要取得的結果。這個簡明合併財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在本公司的年度報告在……上面表格10-K為.截至2020年3月31日的財年，提交給美國證券交易委員會(SEC)2020年6月1日 (2020年度報告).
整合。這個簡明合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
重新分類。對以前列報的期間進行了某些重新分類，以便與本期保持一致。
演示文稿。
估計的使用。本公司的準備工作簡明合併財務報表根據美國公認會計原則，管理層需要做出影響報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及管理層認為合理的其他因素作出這些估計和假設。此外，本公司已考慮新冠肺炎全球大流行對其業務及營運的潛在影響。儘管此次疫情的全部影響尚不清楚，也無法合理估計，但該公司相信，它已經根據截至報告日期的事實和情況做出了適當的會計估計和假設。然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同，這可能會對公司的財務狀況、經營業績和流動性產生實質性影響。由於多種因素，實際結果可能會有所不同，這些因素包括但不限於疫情的嚴重程度和持續時間(包括疫情可能因地理區域而異)；政府為控制疫情蔓延和減輕其影響而採取行動的時間和程度；疫情對可自由支配支出、消費者信心、失業率和零售店安全的影響；為應對疫情的影響而提供的任何政府援助的範圍和時機；以及疫情對全球經濟狀況和金融市場的影響。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
需要使用管理估計和假設的重要領域涉及存貨減記；應收賬款備抵，包括提供給客户的淨銷售額的可變對價；合同資產和負債；基於股票的補償；減值評估，包括商譽、其他無形資產和長期資產；折舊和攤銷；應收所得税和負債；不確定的税收狀況；金融工具的公允價值；合理確定的租賃期限；租賃分類；以及公司用於貼現未付租賃付款以衡量其經營租賃資產和資產的遞增借款利率。
隨着時間的推移，大流行的持續影響的性質和範圍存在不確定性。這種不確定性已經並預計將繼續影響管理層的會計估計和假設，這可能會導致依賴這些估計和假設的各種領域的變異性更大，因為有了更多的信息。
可報告的運營部門
本公司的六可報告的運營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(此處稱為可報告的運營部門)的全球批發業務。參考附註12，“可報告的運營部門，”欲瞭解有關該公司可報告的運營部門的更多信息，請訪問。
近期會計公告
最近領養的。財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASUS)，該準則已被本公司採用，其年度和中期報告期如下。以下是每項標準的摘要及其對公司的影響：
|
| | | | |
標準 | | 描述 | | 對採用的影響 |
ASU編號2017-04，商譽及其他：簡化商譽減值測試(由ASU 2019-06修訂) | | 需要年度和中期商譽減值測試 被執行 通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，有效地消除了傳統美國公認會計原則下商譽減值測試的第二步。賬面金額超過報告單位公允價值的金額將繼續確認為減值費用。 | | 本公司從2020年4月1日起前瞻性地採用這一ASU，這對其簡明合併財務報表沒有實質性影響。 |
ASU編號2016-13，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(經華碩2018-19年、2019-04年、2019-05年、2019-11年、2020-02年和2020-03年修訂) | | 用反映預期信貸損失的方法取代傳統美國公認會計原則中的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。 | | 本公司從2020年4月1日起前瞻性地採用這一ASU，這對其簡明合併財務報表沒有實質性影響。 |
還沒有被領養。財務會計準則委員會發布了以下尚未被公司採用的ASU。以下是每項標準、計劃採用期限以及對公司的預期影響的摘要：
|
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 計劃採用期限 | | 對採用的預期影響 |
ASU編號2019-12，所得税--簡化所得税的會計核算 | | 取消了在確認投資遞延税項、執行期間內分配和計算中期所得税方面的某些例外情況，並降低了某些領域的複雜性，包括確認税收商譽的遞延税項以及將税款分配給合併集團的成員。 | | 2022財年第一季度 | | 本公司目前正在評估採用該ASU的影響；然而，本公司預計採用該ASU不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。 |
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 計劃採用期限 | | 對採用的預期影響 |
美國亞利桑那州第2020-04號 參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響
| | 倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是各種協議中引用的基準利率，所有類型的實體都在使用這些協議。到2021年底，銀行將不再被要求報告用於確定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息。因此，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會被叫停。出於類似的原因，全球使用的其他利率也可能被叫停。
這一ASU為公司提供可選的指導，以減輕與從預計將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。截至2022年12月31日，指導意見的採用率有限。 | | 2023財年第三季度 | | 該公司目前正在評估採用這種ASU對其簡明合併財務報表的影響。 |
注2。收入確認
當履行義務在某一時間點完成且客户獲得控制權時，收入即被確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物，並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時，控制權就會轉移到客户手中。確認的收入金額基於交易價格，交易價格代表發票金額減去已知的實際金額或可變對價的估計。可變對價的組成部分包括預計折扣、降價或按存儲容量使用計費以及銷售回報。預估可變對價計入交易價格，前提是確認的累計收入很可能在未來期間不會發生重大逆轉。
該公司的客户合同由於期限較短，沒有重要的融資部分，通常有效期為一年或更短，付款條件一般為30-60幾天。
合同資產負債
合同資產代表公司的對價權利，但受時間流逝以外的條件限制，例如需要履行的額外履約義務。合同責任是公司預期在未來12個月內履行或解除的履行義務、在履行履行義務之前獲得的預先對價、或在向客户轉讓貨物或服務之前根據不可撤銷合同提供貨物或服務的無條件義務。合同資產和負債分別計入其他流動資產和其他應計費用。壓縮合並資產負債表.
銷售退貨。下表提供了截至2020年9月30日的6個月與公司所有渠道現有客户合同的預計銷售回報相關：
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
平衡，2020年3月31日 | $ | 9,663 |
| | $ | (25,667 | ) |
淨增加銷售退貨津貼* | 17,984 |
| | (59,811 | ) |
實際回報 | (16,386 | ) | | 51,685 |
|
平衡，2020年9月30日 | $ | 11,261 |
| | $ | (33,793 | ) |
下表提供了截至2019年9月30日的六個月與公司所有渠道現有客户合同的預計銷售回報相關：
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
餘額，2019年3月31日 | $ | 10,441 |
| | $ | (24,787 | ) |
淨增加銷售退貨津貼* | 12,297 |
| | (37,604 | ) |
實際回報 | (14,763 | ) | | 43,080 |
|
餘額，2019年9月30日 | $ | 7,975 |
| | $ | (19,311 | ) |
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
*銷售退貨津貼的淨增加包括預期的銷售退貨準備金，包括合同退貨權和可自由支配的授權退貨。
忠誠度計劃。該公司在其DTC渠道為UGG品牌設立了客户忠誠度計劃，客户可以從合格的購買或活動中獲得獎勵。截至2020年9月30日和2020年3月31日，公司對忠誠度計劃的合同責任是$8,417和$6,950分別為。
參考附註12，“可報告的運營部門，”欲瞭解有關該公司按可報告的經營部門分類的收入的進一步信息。
注3。商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產
公司的商譽和其他無形資產記錄在壓縮合並資產負債表具體情況如下：
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
商譽 | | | |
UGG品牌 | $ | 6,101 |
| | $ | 6,101 |
|
Hoka品牌 | 7,889 |
| | 7,889 |
|
總商譽 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他無形資產 | | | |
活期不定的無形資產 | | | |
商標 | 15,454 |
| | 15,454 |
|
活期無形資產 | | | |
商標 | 55,245 |
| | 55,245 |
|
其他 | 52,549 |
| | 51,738 |
|
總賬面金額 | 107,794 |
| | 106,983 |
|
累計攤銷 | (76,484 | ) | | (74,421 | ) |
活期無形資產淨值 | 31,310 |
| | 32,562 |
|
其他無形資產合計(淨額) | 46,764 |
| | 48,016 |
|
總計 | $ | 60,754 |
| | $ | 62,006 |
|
攤銷費用
年度內已確定存續無形資產的攤銷費用合計截至2020年9月30日的6個月和2019曾經是$1,265和$2,201分別為。其他無形資產總額(淨額)變動的對賬壓縮合並資產負債表具體如下：
|
| | | |
平衡，2020年3月31日 | $ | 48,016 |
|
攤銷費用 | (1,265 | ) |
外幣折算淨收益 | 13 |
|
平衡，2020年9月30日 | $ | 46,764 |
|
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注4.公允價值計量
公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架，公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。本會計準則下的公允價值層次要求一個實體在可用情況下最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的輸入：
| |
• | 第2級：相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。 |
| |
• | 第三級：難以觀察到的投入，其中市場活動很少或根本不存在，因此需要公司發展自己的假設。 |
公司金融工具的賬面價值主要包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、淨額、應付貿易賬款、應計工資和其他應計費用，由於其短期性質，其賬面價值接近公允價值。本公司的短期借款和應付按揭被視為二級負債，其賬面價值根據本公司對類似債務的當前利率和條款接近公允價值。
按公允價值按經常性基礎計量的資產和負債壓縮合並資產負債表具體情況如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用 |
| 2020年9月30日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 7,889 |
| | $ | 7,889 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定遞延賠償責任 | (5,490 | ) | | (5,490 | ) | | — |
| | — |
|
指定衍生品合約資產 | 243 |
| | — |
| | 243 |
| | — |
|
指定衍生合約責任 | (831 | ) | | — |
| | (831 | ) | | — |
|
非指定衍生品合約資產 | 42 |
| | — |
| | 42 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用 |
| 2020年3月31日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 6,164 |
| | $ | 6,164 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定遞延賠償責任 | (3,756 | ) | | (3,756 | ) | | — |
| | — |
|
該公司發起了一項不受限制的遞延薪酬計劃，允許選定的一批管理員工在不受限制的基礎上將收益推遲到未來的某個日期。遞延補償是根據參與者賬户的公允價值確認的。根據這項計劃，設立了一個拉比信託，作為支付福利的準備金，資產投資於公司所有的人壽保險單。截至2020年9月30日，非合格遞延補償資產$7,889已記錄在其他資產中壓縮合並資產負債表. 截至2020年9月30日，非限定遞延賠償責任$5,490被記錄在壓縮合並資產負債表同$715在其他應計費用和$4,775在其他長期負債中。
第2級投入由適用報告期結束時的遠期即期匯率組成。與衍生工具和對衝活動有關的資產和負債的公允價值分別計入其他流動資產和其他應計費用。壓縮合並資產負債表。參考注9，“衍生工具”瞭解更多信息，包括指定衍生品合約和非指定衍生品合約的定義。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注5.所得税
有效所得税率
所得税費用和有效所得税率如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税費用 | $ | 26,410 |
| | $ | 19,413 |
| | $ | 26,311 |
| | $ | 9,159 |
|
有效所得税率 | 20.6 | % | | 20.0 | % | | 21.9 | % | | 13.5 | % |
年度税收規定截至2020年9月30日的6個月和2019它們是使用適用於每個國內和國外應税司法管轄區整個會計年度的估計有效所得税税率計算的，並根據列示期間內發生的離散項目進行了調整。
在.期間截至2020年9月30日的三個月與上一時期相比，實際所得税税率略有上升，這是由於全球所得税前收入的司法組合發生了變化，對#年的所得税前收入進行了預測。截至2021年3月31日的財年部分被較低的離散税費淨額所抵消，這主要是由於當期記錄的未確認税收優惠減少所致。在.期間截至2020年9月30日的6個月與上一時期相比，實際所得税税率上升的原因是全球所得税前收入的司法組合發生了變化，這是對#年預測的所得税前收入的調整。截至2021年3月31日的財年以及減少的税收優惠截至2020年9月30日的6個月，與上一季度相比，該季度確認了為有利地解決州所得税審計而增加的税收優惠。這些影響被本期上一年税收狀況記錄的未確認税收優惠的減少部分抵消。
未確認的税收優惠
在.期間截至2020年9月30日的6個月，未確認的税收優惠總額以及相關的罰款和利息增加了$577至$18,215。這一變化主要與在年內所得税負債中記錄的上一年度税收頭寸準備金淨增加有關。壓縮合並資產負債表.
注6。循環信貸安排和應付按揭
初級信貸安排
2018年9月，本公司簽訂了一份信貸協議，期限為五年，$400,000無擔保循環信貸安排(一級信貸安排)，包含$25,000昇華為信用證的簽發，於2023年9月20日到期。
根據公司的選擇，初級信貸安排項下的利息與調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率(ABR)掛鈎。以外幣借款的利息基於特定貨幣的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，如果以加元借款，則基於加拿大存款利率(CDOR)。截至2020年9月30日，美元LIBOR和ABR的實際利率為1.27%和3.38%分別為。
在.期間截至2020年9月30日的6個月，該公司製造了不是的在初級信貸安排下的借款或償還。截至2020年9月30日，公司有不是的未付餘額，未付信用證$549，以及可借入的$399,451在初級信貸機制下。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
中國信貸融資
2013年8月，本公司的全資子公司德克斯(北京)貿易有限公司在中國簽訂了一份信貸協議(經修訂後的中國信貸安排)，其中規定了一筆最高可達人民幣的未承諾循環信貸額度300,000，或$44,083，透支額度為人民幣100,000，或$14,694.
中國信貸資金是按需支付的，並接受年度審查，規定的總借款期限最長為12月份。中國信貸資金項下的義務由本公司擔保108.5%貸款金額的一部分，以美元計算。利率是根據中國人民銀行(PBOC)的市場利率乘以可變流動性因素得出的。截至2020年9月30日，實際利率為4.45%.
在.期間截至2020年9月30日的6個月，該公司製造了$9,311在借款和不是的根據中國信貸安排償還貸款。截至2020年9月30日，該公司的未償還餘額為$9,311，未償還的銀行擔保$29，以及可借入的$34,743在中國信貸安排下。
日本信貸安排
於2016年3月，本公司全資附屬公司Deckers Japan，G.K.於日本訂立一項信貸協議(經修訂後為日本信貸安排)，提供高達日圓的未承諾循環信貸額度3,000,000，或$28,412，最長期限為六個月對設施的每一次抽籤。日本信貸融資可每年續簽，並由本公司提供擔保。利息以東京銀行間同業拆借利率(Tibor)加0.40%. 截至2020年9月30日，實際利率為0.46%.
在.期間截至2020年9月30日的6個月，該公司製造了不是的在日本信貸安排下的借款或償還。截至2020年9月30日，公司有不是的的未償還餘額和可用借款$28,412在日本信貸機制下。
抵押貸款
2014年7月，公司獲得了以其公司總部所在物業為抵押的抵押貸款，本金為$33,931. 截至2020年9月30日，抵押項下的未償還本金餘額為$30,592，其中包括$654在短期借款和$29,938在應支付的抵押貸款中壓縮合並資產負債表。抵押貸款的固定利率是4.928%。付款包括利息和本金，其數額是在一年內攤銷本金餘額。30-年期限；然而，貸款將到期，需要支付$23,695，除了當時任何未償還的餘額外，在2029年7月1日.
債務契約
截至2020年9月30日，公司遵守了 所有金融契約都在循環信貸安排和抵押下。
外幣匯率
上述披露的中國信貸安排金額已按現行適用的外幣現滙匯率折算成美元。截至2020年9月30日。因此，本腳註披露的淨借款金額與簡明合併現金流量表。任何未清償款項，包括上述披露的款項，均記錄在壓縮合並資產負債表.
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注7.租約及其他承擔
租約
該公司主要根據經營租賃合同租賃零售商店、展廳、辦公室和分銷設施。該公司的部分經營租約包含延期選項，期限從一年到五年不等。15年份。從歷史上看，本公司並無訂立融資租賃，其租賃協議一般不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的選擇權或重大限制性契諾。
補充信息，説明在以下項目中列示的金額簡明合併現金流量表與經營性租賃相關的內容如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非現金經營活動 | | | | | | | |
以租賃負債換取的經營性租賃資產** | $ | 3,378 |
| | $ | 11,715 |
| | $ | 5,869 |
| | $ | 28,137 |
|
減少營業租賃資產以減少租賃負債* | (476 | ) | | (2,120 | ) | | (2,413 | ) | | (4,669 | ) |
*披露的金額分別包括租賃重新計量導致的非現金增加或減少。
訴訟
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種法律程序及索償。雖然法律程序和索賠的結果無法確切預測，但本公司目前相信，這些普通事項的最終結果，包括以下概述的事項，不會單獨或總體上對IT業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
2016年3月28日，該公司向美國伊利諾伊州東區北區地區法院提起訴訟，指控其商標侵權、專利侵權、不正當競爭和違反欺騙性貿易行為。澳大利亞皮革公司反訴稱UGG商標無效。2019年5月10日，陪審團在其對澳大利亞皮革公司的訴訟中做出了有利於公司的判決。該地區法院於2020年2月6日和6月8日做出了維持UGG商標的判決。2020年8月12日，澳大利亞皮革公司向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。儘管該公司認為上訴沒有可取之處，但宣佈UGG品牌商標無效的判決將對公司的業務產生實質性的不利影響。
注8.基於股票的薪酬
本公司不時根據修訂後的2015年股票激勵計劃(2015 SIP)授予各類股票薪酬，包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、股票增值權和不合格股票期權(NQSO)。公司通常每年向某些高管和其他關鍵員工發放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU)，以及長期激勵計劃(LTIP)獎勵。在.期間截至2020年9月30日的6個月，除了下面總結的RSU年度贈款活動外，不是的根據2015年的改善計劃，還頒發了額外的獎項。請參閲我們的“基於股票的薪酬”中的附註8“基於股票的薪酬”。2020年度報告瞭解更多關於之前根據2015年SIP授予的獎項的信息。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
年度大獎
公司根據2015年SIP協議授予年度RSU和年度PSU，摘要如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六個月， |
| | 2020 | | 2019 |
| | 已授股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 | | 已授股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 |
年度RSU | | 34,211 |
| | $ | 200.83 |
| | 38,307 |
| | $ | 173.65 |
|
年度PSU | | — |
| | — |
| | 19,938 |
| | 174.36 |
|
總計 | | 34,211 |
| | $ | 200.83 |
| | 58,245 |
| | $ | 173.89 |
|
基於股票的薪酬是在扣除銷售、一般和行政(SG&A)費用中的估計沒收後記錄的簡明綜合全面收益表。年度RSU通常以等額的年度分期付款三年在授予之日之後。年度PSU通常是根據預先設定的公司業績標準的實現情況來賺取的，這些標準是在授予PSU的會計年度內衡量的，並且在滿足業績標準的情況下，在年度分期付款中等額分配三年之後。未來未確認的年度RSU和年度PSU的基於股票的補償費用截至2020年9月30日曾經是$11,219.
注9.衍生工具
公司可能簽訂外幣遠期或期權合約(衍生合約)，以管理預期現金流和某些現有資產和負債(主要是公司間餘額)的外幣風險。其中某些衍生合約被指定為預測銷售的現金流對衝(指定衍生合約)。本公司亦可訂立非指定為現金流對衝的衍生合約(非指定衍生合約)，以抵銷某些公司間結餘的部分預期損益，直至預期償還時間為止。
指定衍生品合約公允價值變動的税後未實現損益記為累計其他綜合虧損(AOCL)的組成部分，並重新分類為淨銷售額。簡明綜合全面收益表與確認相關銷售額相同的一個或多個期間。該公司在評估其衍生合約的有效性時包括所有對衝部分。
非指定衍生工具合約的公允價值變動記錄在簡明綜合全面收益表。這些合同的公允價值變動通常被與基礎外幣計價的公司間餘額相關的重新計量收益或虧損所抵消，這些收益或虧損記錄在SG&A費用中。簡明綜合全面收益表.
截至2020年9月30日，本公司有以下按公允價值記錄的衍生合約壓縮合並資產負債表:
|
| | | | | | | | | | | |
| 指定 衍生品合約 | | 非指定衍生合約 | | 總計 |
名義價值 | $ | 53,444 |
| | $ | 18,909 |
| | $ | 72,353 |
|
計入其他流動資產的公允價值 | 243 |
| | 42 |
| | 285 |
|
在其他應計費用中記錄的公允價值 | 831 |
| | — |
| | 831 |
|
截至2020年9月30日，本公司的未平倉衍生工具合約合共持有四交易對手，均在下一個交易日內有不同的到期日六個月. 截至2020年3月31日，公司有不是的未平倉衍生產品合約。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
下表彙總了指定衍生工具合約的影響及有關未實現損益的所得税影響。簡明綜合全面收益表對於AOCL的變化：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在OCI中記錄的(損失)收益 | $ | (1,173 | ) | | $ | 2,190 |
| | $ | (709 | ) | | $ | 1,773 |
|
將AOCL重新分類為淨銷售額 | 121 |
| | (216 | ) | | 121 |
| | (216 | ) |
保險業所得税優惠(費用) | 252 |
| | (477 | ) | | 141 |
| | (377 | ) |
總計 | $ | (800 | ) | | $ | 1,497 |
| | $ | (447 | ) | | $ | 1,180 |
|
下表彙總了非指定衍生品合約的影響：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在SG&A費用中記錄的收益 | $ | 42 |
| | $ | 502 |
| | $ | 42 |
| | $ | 146 |
|
公司及交易對手的不履行風險沒有產生實質性的影響其衍生品合約的公允價值。截至2020年9月30日，在AOCL記錄的衍生品合約的未實現虧損金額預計將在下一年內重新歸類為淨銷售額。六個月。參考附註10，“股東權益”有關AOCL組件的更多信息。
注10.股東權益
股票回購計劃
公司董事會已經批准了各種股票回購計劃，根據這些計劃，公司可以回購其普通股的股票。該公司的股票回購計劃並不要求其購買任何數額的普通股，並可由公司自行決定在任何時候暫停。在.期間截至2020年9月30日的6個月，該公司製造了不是的股票回購。截至2020年9月30日，公司股票回購計劃下的批准餘額總額為$159,807.
累計其他綜合損失
AOCL內的組件記錄在壓縮合並資產負債表，詳情如下：
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
現金流套期未實現虧損，税後淨額 | $ | (447 | ) | | $ | — |
|
累計外幣兑換損失 | (18,511 | ) | | (25,559 | ) |
總計 | $ | (18,958 | ) | | $ | (25,559 | ) |
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注11.基本股份和稀釋股份
已發行基本普通股與稀釋加權平均普通股的對賬如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本型 | 28,046,000 |
| | 28,483,000 |
| | 28,024,000 |
| | 28,785,000 |
|
股權獎勵的稀釋效應 | 289,000 |
| | 222,000 |
| | 290,000 |
| | 254,000 |
|
稀釋 | 28,335,000 |
| | 28,705,000 |
| | 28,314,000 |
| | 29,039,000 |
|
| | | | | | | |
已排除* | | | | | | | |
年度RSU和年度PSU | — |
| | 54,000 |
| | 23,000 |
| | 52,000 |
|
LTIP PSU | 153,000 |
| | 153,000 |
| | 153,000 |
| | 153,000 |
|
LTIP NQSO | — |
| | 170,000 |
| | — |
| | 170,000 |
|
延期非僱員董事股權獎勵 | — |
| | — |
| | 3,000 |
| | — |
|
* 被排除在稀釋效果計算之外的股權獎勵由於以下原因之一而被剔除：(1)股票是反稀釋的；(2)根據公司在相關業績期間的表現，股票被視為可發行的必要條件尚未滿足；或(3)本公司在報告期間錄得淨虧損(因此，將這些股權獎勵計入計算將是反稀釋的)。每項被排除的獎勵規定的股票數量是根據這些獎勵可發行的最大股票數量。就須符合業績標準的獎勵而言，根據該等獎勵而發行的實際股份數目將根據公司未來期間的表現(扣除沒收後的淨值)而釐定，並可能大幅低於已發行股份的數目(這可能導致較小的攤薄效應)。參考附註8，“基於股票的薪酬，”在我們的2020年度報告有關公司股權激勵計劃之前授予的獎勵的更多信息。
注12。可報告的運營部門
報告給首席運營決策者(CODM)的信息，即公司的首席執行官(PEO)，被組織到公司的六可報告的運營部門，並與CODM評估績效和分配資源的方式一致。本公司不認為國際業務是一個單獨的可報告運營部門，CODM與可報告運營部門一起對此類業務進行總體審查。
該公司主要根據淨銷售額和營業收入(虧損)來評估可報告的營業部門業績。每個品牌的批發業務通常是分開管理的，因為每個品牌都需要不同的營銷、研發、設計、採購和銷售策略。每個應報告經營部門的運營收入(虧損)僅包括與每個應報告經營部門具體相關的成本，這些成本主要包括銷售成本、研發成本、設計成本、銷售和營銷成本、折舊、攤銷成本以及該等應報告經營部門內員工的直接成本。該公司不將公司管理費用或營業外收入和支出分配給可報告的經營部門，其中包括與分銷中心相關的不可分配的管理費用、某些高管和基於股票的薪酬、會計、財務、法律、信息技術、人力資源和設施等。從公司的批發可報告經營部門到DTC可報告經營部門的部門間銷售是由公司承擔成本的，這些部門間銷售沒有部門間利潤，也沒有反映在批發可報告經營部門的業務收益(虧損)中。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
可報告的運營部門信息，並與簡明綜合全面收益表，詳情如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 291,994 |
| | $ | 332,020 |
| | $ | 335,422 |
| | $ | 417,420 |
|
Hoka牌批發 | 108,117 |
| | 60,959 |
| | 178,736 |
| | 124,965 |
|
Teva品牌批發 | 17,746 |
| | 17,091 |
| | 39,157 |
| | 47,922 |
|
薩努克牌批發 | 6,085 |
| | 8,166 |
| | 13,313 |
| | 22,773 |
|
其他品牌批發 | 27,672 |
| | 25,282 |
| | 28,307 |
| | 27,009 |
|
直接面向消費者 | 171,911 |
| | 98,687 |
| | 311,759 |
| | 178,955 |
|
總計 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 106,726 |
| | $ | 135,663 |
| | $ | 102,991 |
| | $ | 145,104 |
|
Hoka牌批發 | 33,826 |
| | 14,054 |
| | 51,061 |
| | 25,412 |
|
Teva品牌批發 | 4,762 |
| | 3,523 |
| | 8,964 |
| | 11,839 |
|
薩努克牌批發 | 1,139 |
| | 238 |
| | 1,627 |
| | 2,173 |
|
其他品牌批發 | 9,869 |
| | 6,958 |
| | 8,599 |
| | 7,090 |
|
直接面向消費者 | 43,284 |
| | 2,935 |
| | 74,311 |
| | (1,637 | ) |
未分配的間接費用 | (71,002 | ) | | (66,240 | ) | | (126,648 | ) | | (124,267 | ) |
總計 | $ | 128,604 |
| | $ | 97,131 |
| | $ | 120,905 |
| | $ | 65,714 |
|
分配給每個可報告經營部門的資產包括應收賬款、淨額、庫存、淨額、財產和設備、淨額、經營租賃資產、商譽、其他無形資產、淨額，以及公司其中一個可報告經營部門具體可識別的某些其他資產。未分配資產是指那些與特定的可報告經營部門沒有直接關係的資產，通常包括現金和現金等價物、遞延税項資產、淨資產以及由公司的可報告經營部門分享的各種其他公司資產。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
分配給每個可報告運營部門的資產，並與壓縮合並資產負債表，詳情如下：
|
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
資產 | | | |
UGG品牌批發 | $ | 565,523 |
| | $ | 245,239 |
|
Hoka牌批發 | 135,038 |
| | 124,958 |
|
Teva品牌批發 | 44,424 |
| | 90,305 |
|
薩努克牌批發 | 38,154 |
| | 50,314 |
|
其他品牌批發 | 53,353 |
| | 21,535 |
|
直接面向消費者 | 240,374 |
| | 243,489 |
|
可報告經營部門的總資產 | 1,076,866 |
| | 775,840 |
|
未分配的現金和現金等價物 | 626,414 |
| | 649,436 |
|
未分配遞延税金資產，淨額 | 27,372 |
| | 28,233 |
|
未分配的其他公司資產 | 319,696 |
| | 311,609 |
|
總計 | $ | 2,050,348 |
| | $ | 1,765,118 |
|
注13.業務集中度
地區和客户
該公司將其產品銷售給美國各地的客户和不同國家的外國客户，其集中度如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
國際淨銷售額 | $ | 196,113 |
| | $ | 184,234 |
| | $ | 294,982 |
| | $ | 293,778 |
|
淨銷售額的百分比 | 31.5 | % | | 34.0 | % | | 32.5 | % | | 35.9 | % |
外幣淨銷售額 | $ | 156,671 |
| | $ | 159,059 |
| | $ | 212,354 |
| | $ | 218,416 |
|
淨銷售額的百分比 | 25.1 | % | | 29.3 | % | | 23.4 | % | | 26.7 | % |
十大客户佔淨銷售額的百分比 | 31.9 | % | | 36.6 | % | | 27.3 | % | | 30.4 | % |
對於截至2020年9月30日的3個月和6個月和2019, 不是的單一的外國國家/地區包括10.0%或超過公司總淨銷售額的部分。不是的單個客户包括10.0%佔公司總淨銷售額的1/3或更多截至2020年9月30日的3個月和6個月和2019.
本公司向客户銷售其產品用於貿易應收賬款，截至2020年9月30日，有過二客户個人超過10.0%應收貿易賬款的淨額，與不是的單個客户超過10.0%應收貿易賬款淨額，截至2020年3月31日。管理層對公司客户履行對公司義務的能力進行定期評估，並根據這些評估確認壞賬準備。
供貨商
該公司的生產集中在數量有限的獨立製造工廠，主要是在亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原材料，該公司的大部分羊皮都是從二中國的製革廠，主要來自澳大利亞和英國。該公司認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、發病率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對本公司產品及其競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用以及全球經濟狀況。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
長期資產
長期資產，包括財產和設備，淨額，記錄在壓縮合並資產負債表，詳情如下：
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| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
我們 | $ | 194,185 |
| | $ | 194,679 |
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外國** | 13,727 |
| | 14,358 |
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總計 | $ | 207,912 |
| | $ | 209,037 |
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*不是的單個外國的財產和設備，淨額，包括10.0%或更多的公司總財產和設備，淨額，截至2020年9月30日和2020年3月31日.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營業績的討論應與我們的簡明合併財務報表和相關注釋，包括在第I部，第1項其中之一季度報告，以及載於本會第II部分第8項的經審核綜合財務報表。2020年度報告。這一部分包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們目前的預期，反映了我們的計劃、估計和預期的未來財務表現。這些聲明涉及許多風險和不確定性。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，其中包括第II部分，第1A項， “風險因素，”和“有關前瞻性陳述的告誡”在這季度報告.
概述
我們在設計、營銷和分銷為日常休閒生活和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾方面處於全球領先地位。我們主要以五個自有品牌銷售我們的產品：UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們相信，我們的產品獨具特色，廣受女性、男性和兒童的歡迎。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品，並通過由我們的零售店和電子商務網站組成的DTC業務直接向國內和國際消費者銷售我們的產品。我們通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化系列，以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品，力求使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品目前都是由獨立的第三方製造商生產的。
影響我們業務的趨勢和不確定性
在2020年年初，新冠肺炎疫情在全球蔓延，包括我們經營業務的地理區域，以及我們的批發客户、零售店、製造商和供應商所在的地區。自本文件發佈之日起季度報告儘管如此，人們仍然普遍擔心大流行造成的持續影響和破壞，包括可能出現更多的大流行浪潮，這可能會因地理區域的不同而有所不同。
為了應對疫情，許多聯邦、州、地方和外國政府，以及未來可能實施的其他政府，都出台了各種命令和限制措施，試圖控制疫情的傳播，減輕疾病的影響。這些政府限制措施，以及應對疫情的消費者行為的其他變化，已導致企業關閉、失業率上升、消費者信心下降、持續的“社會疏遠”限制、旅遊活動減少、在家工作政策以及其他廣泛的變化，這些變化給企業和金融帶來了巨大的不確定性和幹擾。大流行對我們業務和未來業務結果的總體影響仍然高度不確定，可能會發生變化，目前我們無法準確預測此類影響的規模或範圍。然而，我們相信，我們正在採取的應對疫情的行動，再加上我們強大的品牌、多樣化的產品組合和良好的流動性狀況，為我們擺脱這場流行病奠定了重要的基礎，使我們能夠在業務上保持穩健，併為持續的長期增長做好準備。
我們的業務和我們經營的行業繼續受到幾個重要趨勢和不確定性的影響，包括大流行，如下所示：
零售環境
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• | 由於與疫情相關的各種政府命令和限制，以及消費者行為的變化，我們在截至2020年6月30日的第一財季開始時關閉了許多公司擁有和運營的門店。然而，大約 我們全球95%的零售店在整個第二財季都在營業，儘管在大多數情況下，由於加強了健康和安全協議，容量有限。我們預計，根據最近實施的政府限制和地方當局的規定，第三財季至少會有一部分零售店關閉。此外，考慮到持續和不確定的大流行情況，包括可能出現更多大流行浪潮，以及根據專家機構的指導，存在額外的運營限制，存在持續或更多零售店關閉和運營限制的風險。 |
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• | 我們預計，由於政府當局和專家機構施加的限制、對我們產品的需求和消費者對疫情的反應，以及疫情實際和預期的區域影響，允許零售活動的範圍和零售消費者交通模式將因地理區域而異。為了減輕零售店在有限容量下運營的影響，我們在這些地點擴大了技術的使用，包括實施移動銷售點系統。然而，儘管做出了這些努力，我們在假日期間可能會遇到零售店需求或產能門檻限制的情況，原因是社會距離限制、人員配備限制或應對疫情的消費者行為變化。 |
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• | 我們相信，在截至2020年9月30日的六個月裏，我們的許多批發客户和零售合作伙伴經歷了與我們公司擁有的零售店類似的零售店關閉和重新開張。雖然我們的許多批發客户已經重新開放了他們的零售商店，但我們認為，其中許多商店繼續以有限的能力運營，並可能繼續經歷有限的運營或更多的關閉，這取決於疫情未來的影響。 |
電子商務環境
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• | 我們通過各種網站和平臺運營我們的電子商務業務，這些網站和平臺在整個疫情期間一直在運營，我們預計它們將繼續運營。為了幫助推動歐洲的數字轉換，我們最近通過向我們的電子商務平臺提供更多語言、貨幣和本地支付類型，擴大了消費者的使用範圍，並提高了易用性。 |
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• | 甚至在疫情造成零售店運營中斷之前，我們就觀察到消費者購買產品和做出購買決定的方式發生了重大轉變，這體現在隨着消費者加速轉向在線購物，消費者零售店活動顯著而持續地下降。這些趨勢對我們的電子商務業務的表現產生了積極的影響，同時也給我們的傳統零售業務以及我們的批發客户和零售合作伙伴的零售業務帶來了不利影響。 |
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• | 在截至2020年9月30日的6個月內， 我們觀察到，在我們的電子商務業務中，我們所有的品牌都有強勁的需求，特別是在UGG和HOKA品牌中。我們還觀察到，我們擁有成熟電子商務業務的批發客户也經歷了類似的強勁需求趨勢，儘管這種趨勢因客户而異。我們繼續看到一些批發客户對我們的產品，特別是UGG和HOKA品牌的需求，因為他們在他們的電子商務平臺上對我們產品的銷售量仍然很強勁。在未來，我們預計我們的電子商務業務在截至2020年9月30日的六個月內經歷的增長率不會繼續出現，或者我們的電子商務業務將能夠抵消由於疫情的影響而在批發和零售業務的旺季可能出現的UGG品牌銷售額的下降。 |
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• | 我們預計我們的電子商務業務將繼續成為長期增長的驅動力，儘管增長率將不可預測，可能與我們的歷史經驗不符。此外，我們預計，我們的電子商務業務在截至2020年9月30日的6個月內經歷的增長率不會持續到整個財年。我們相信，影響我們電子商務業務增長率的關鍵因素將包括消費者對我們產品的需求，我們通過有限的配送中心業務履行訂單的能力，疫情的範圍和持續時間，以及疫情對失業率、消費者信心、可自由支配的支出和經濟狀況的影響。. |
品牌戰略
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• | 為了應對這場流行病，我們正在通過專注於在消費者中取得持續成功的關鍵產品、推遲產品發佈和鞏固季節性系列來執行紀律。 |
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• | 我們正在進行的減少季節性對我們運營結果的影響的戰略努力，對HOKA和UGG品牌的全年業績產生了有意義的積極影響。 |
雖然從長遠來看，我們預計將繼續致力於通過創新和擴大我們的產品供應來減少季節性的影響，同時HOKA品牌的淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比繼續增加，但考慮到UGG品牌相對於我們其他品牌的規模，季節性對我們的總淨銷售額和運營結果的影響可能仍然很大。疫情對我們歷史季節性趨勢的影響存在不確定性，這使得我們更難預測未來對我們產品的需求以及管理我們的製造和庫存，特別是在我們即將迎來UGG品牌的典型旺季之際。
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• | 在UGG品牌內部，我們經歷了某些產品線的強勁銷售，比如拖鞋類別，因為我們相信消費者在當前的在家工作環境中正在尋找奢華的舒適性。此外，UGG品牌在反季節產品方面繼續取得成功，例如女裝、男裝和童裝的春季和夏季系列。該品牌也成功地吸引了新的年輕消費者。然而，UGG品牌在全球批發渠道中正經歷一些疲軟，部分原因是疫情，但也是因為我們在歐洲的市場重置戰略。 |
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• | 在HOKA品牌內部，我們繼續看到通過批發和DTC渠道提供的產品的強勁需求，我們相信這是由消費者對我們產品的需求以及對跑步和户外鍛鍊的更加重視推動的，因為消費者在疫情期間尋求找到健康的出口。HOKA品牌全年業績產品在我們總淨銷售額中所佔百分比的顯著增長，對我們的季節性趨勢以及我們的整體財務業績產生了有意義的積極影響。然而，儘管HOKA品牌最近取得了增長和成功，但疫情的影響可能會導致HOKA品牌在未來一段時間的銷售額增長率低於我們最近經歷的增長率。 |
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• | 在截至2020年9月30日的6個月裏，Sanuk和Teva品牌批發渠道的運營業績受到疫情的不成比例的負面影響，因為這些品牌的淨銷售額最高比例通常發生在我們的第四財季和第一財季。我們正在積極監測與這些品牌相關的成本結構。 |
供應鏈
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• | 我們保持着一個戰略採購合作伙伴網絡，其中包括材料供應商和第三方製造商。在截至2020年9月30日的六個月裏，我們的採購網絡中遇到了一定的產能限制，此外，我們還遇到了與國家和生產設施之間的旅行限制相關的中斷。雖然到目前為止，這些中斷的影響已經得到緩解，而且我們目前沒有經歷任何重大的採購或製造中斷，但我們未來可能會遇到供應鏈中斷的情況。 |
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• | 我們位於加利福尼亞州莫雷諾河谷的配送中心(DC)以及我們的全球第三方物流供應商(3PL)和第三方承運商仍在營業，由於加強了安全措施，運力繼續減少，運營受到限制和修改。這些挑戰包括海運、空運和港口等入境運輸，以及卡車和包裹等出境運輸。我們正在經歷，我們的第三方物流和第三方承運商正在經歷某些運營和物流挑戰，這是由於有限和修改的運營，包括與前幾個時期相比，通過我們的電子商務渠道運送更多產品帶來的挑戰，以及隨着我們接近UGG品牌的銷售旺季，批發發貨量增加。這些影響已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響。此外，為了促進我們DC員工的健康和安全，我們繼續遵守加強的安全措施和協議，包括嚴格的社會距離要求，這限制了我們的人員能力，以及根據疾病控制和預防中心的指導方針加強設施的清潔。 |
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• | 我們正在努力減輕有限和修改運營對我們銷售旺季的預期影響，包括潛在的銷售損失和批發客户的聲譽損害。這些努力包括比前幾個財年更早地分階段進行某些批發發貨， |
可能導致實現淨銷售額的時間與前幾個時期相比發生變化。這些努力還包括增加我們電子商務業務的吞吐量，因為與前一季度相比，預期交易量更高，同時優先考慮並可能限制我們倉庫內的某些操作，以適應社會距離和其他員工安全措施。然而，我們的這些努力可能不會成功，這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。
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• | 隨着我們與其他電子商務業務不斷增長的公司的競爭日益激烈，我們在吸引和留住優秀的應聘者來為我們的DC業務工作方面遇到了挑戰。例如，在過去兩個財年中，我們大幅提高了某些DC員工的工資，以努力吸引和留住人才。雖然疫情導致的失業率上升可能會導致更多的短期員工候選人，但我們可能會在招聘和培訓員工方面面臨持續的挑戰，因為我們的競爭對手擴大了他們的電子商務渠道，需要額外的倉庫和DC員工。 |
全渠道戰略
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• | 我們已經實施了產品細分戰略，以及UGG品牌在美國批發市場的核心經典特許經營權的分配戰略。這些戰略旨在幫助我們控制產品庫存，減少折扣和打折對我們的銷售額和毛利率的影響，並增加我們所有產品的全價銷售。同樣，我們正在歐洲實施為期多年的市場重置戰略，以推動UGG品牌熱度，併為多樣化的產品接受度奠定基礎。我們預計，大流行將推遲或減少我們可能從這些戰略中獲得的好處。此外，儘管實施了這些戰略，但考慮到目前的市場環境，我們正在謹慎對待UGG品牌銷售旺季的規劃，因為我們預計這可能是競爭激烈的銷售旺季，而且與最近一段時間相比，促銷活動的水平會有所增加。 |
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• | 由於消費者購買行為的變化，我們繼續投資並加強我們的全渠道戰略，以增強我們的電子商務能力，使我們能夠更好地吸引現有和潛在消費者，並讓他們接觸我們的品牌。我們的戰略正在改變我們的營銷方式，包括持續專注於我們有針對性的數字營銷努力，以及本地化的營銷激活、真正的合作和產品種子，以推動全球品牌熱度。例如，我們已經開始在歐洲和亞洲實施這些轉型努力，以推動UGG品牌熱度，同時我們努力在不同的消費者接觸點區分消費者體驗，這是我們市場重置戰略的一部分。此外，我們最近在DTC業務中推出了國際忠誠度計劃。此外，為了應對這場流行病，我們加強了對適應性數字營銷的關注，包括虛擬活動和計劃，因為我們尋求以在家工作環境中的消費者為目標，根據當前消費者的偏好、工作條件和生活方式選擇推廣理想的產品。 |
流動資金
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• | 我們相信，我們處於強大的財政狀況，能夠應對疫情造成的幹擾和不確定性。儘管環境充滿挑戰，截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物餘額為$626,414，我們有可用的借款$462,606在我們的循環信貸安排下，提供了約1,100,000美元的強大流動性頭寸。我們目前正在遵守，並預計將繼續遵守我們循環信貸安排和抵押貸款下的所有金融和非金融契約。有關詳細信息，請參閲本部分第一部分第2項中的“流動性”和“資本資源”部分。 |
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• | 在此期間，我們沒有回購任何股票。截至2020年9月30日的6個月。然而，我們可能會在未來一段時間內根據我們的股票回購計劃重新開始回購活動，這是我們的自由裁量權。 |
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• | 我們正在與我們的批發客户以及我們的製造商和供應商密切合作，管理應收賬款和應付賬款，以最大限度地提高營運資金的可用性，並利用政府的一攬子減免措施，提供一定的工資税抵免和延期。 |
營業費用
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• | 為了減輕疫情可能對我們的業務和運營造成的不利影響，我們預計將繼續管理費用。特別是，在截至2020年9月30日的6個月內，我們實施了多項臨時措施，以降低運營開支，包括： |
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• | 我們還相信，我們實施的與之前完成的重組和運營利潤改善計劃相關的重大變化將有助於減輕疫情對我們毛利率的潛在負面影響。 |
可報告的運營細分市場概述
我們的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。報告給CODM(我們的PEO)的信息被組織成這些可報告的運營部門，並與CODM評估我們的業績和分配資源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一，這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領先者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者，事實證明，UGG品牌是一個彈性很強的高端鞋類、服裝和配飾系列，產品種類不斷擴大，全球受眾不斷增長，對女性、男性和兒童都有吸引力。
我們相信，對UGG品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
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• | 高消費者品牌忠誠度，得益於始終如一的高質量交付和奢華舒適的鞋類、服裝和配飾。 |
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• | 我們的鞋類產品多樣化，如女裝春夏系列，以及男裝、服裝和配飾的擴展類別。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的高端全年高性能鞋類和服裝系列，提供更好的緩衝和內在穩定性，重量最輕。最初是為超級跑步者設計的，現在這個品牌吸引了世界各地的運動員，無論他們從事什麼活動。HOKA品牌正在迅速成為Run專業批發客户中的領先品牌，強大的營銷推動了國內和國際銷售的增長。我們繼續在TRAIL和健身方面建立產品擴展。
我們相信，對HOKA品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動：
Teva品牌.Teva品牌開創了運動涼鞋類別，誕生於户外，植根於冒險。Teva品牌是運動涼鞋和現代户外生活方式類別中的全球領先者，它促進了自由的表達。Teva品牌的產品包括涼鞋、鞋子和靴子。
薩努克品牌. Sanuk品牌起源於南加州的衝浪文化，現已成為一種生活方式品牌，在休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地。Sanuk品牌對意想不到的材料和非傳統建築的使用，再加上其有趣和好玩的品牌形象，是該品牌形象的關鍵要素。
其他品牌. O其他品牌目前包括UGG品牌的Koolaburra。Koolaburra品牌是一個使用羊皮和其他長毛絨材料的休閒鞋類時尚系列，旨在瞄準以價值為導向的消費者，以補充UGG品牌的產品。
直接面向消費者. 我們所有品牌的DTC業務由我們的零售店和電子商務網站組成，在一個全渠道的市場中，這兩個網站相互交織，相互依存。我們相信，我們的許多消費者在做出購買決定之前，都會與我們的零售店和網站進行互動。
零售業。我們的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店。通過我們的直銷店，我們銷售一些前幾季停產的款式、全價直銷產品，以及專門為直銷店定製的產品。
截至2020年9月30日，我們總共有141全球零售店，其中包括72概念店和69折扣店。一般來説，我們在第二或第三財季開設零售店，並考慮在第四財季關閉零售店。我們根據門店業績以及租約到期和選擇的時間來評估零售店的關閉。雖然我們希望找到更多的門店關閉，但我們可能會同時尋找未來開設新門店的機會，以進一步提升我們的整體DTC業務。我們目前預計不會產生實質性的零售門店關閉成本，主要是因為我們可能尋求的任何門店關閉都將在零售門店租約到期時發生，以避免潛在的鉅額租賃終止成本，以及通過轉換為合作伙伴零售門店而發生，下文將進一步討論。我們將繼續評估我們的零售門店車隊戰略，以應對消費者需求和零售門店流量模式的變化。
旗艦店。包括在全球概念店總數中的有八UGG品牌旗艦店，是某些關鍵市場和顯眼位置的領先概念店，旨在展示UGG品牌的產品。這些商店主要位於主要旅遊地點，通常比我們的普通概念商店更大，產品種類更廣，客流量更大。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
店內商店。包括在全球概念店總數中的有26店內商店(SIS)商店，定義為我們擁有庫存，由我們或百貨商店內的非員工經營的概念商店，我們通過支付SIS商店銷售額的一定比例從店主那裏租賃。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
合作伙伴零售店。我們在某些市場依靠合作伙伴零售店銷售UGG品牌和Sanuk品牌。合作伙伴零售店是由第三方全資擁有和運營的品牌商店，不包括在全球零售店總數中。當合作夥伴零售店開業或將商店轉換為合作伙伴零售店時，相關淨銷售額將記錄在UGG品牌或Sanuk品牌批發可報告運營細分市場中(視情況而定)。
電子商務業務。我們的電子商務業務為我們提供了一個向消費者傳達一致的品牌信息的機會，這符合我們品牌的承諾，提高了人們對關鍵品牌計劃的認識，為特定的消費者羣體提供有針對性的信息，並將消費者吸引到我們的零售店。截至2020年9月30日，我們通過公司擁有的網站和移動平臺運營我們的電子商務業務。58不同的國家，由於在歐洲的擴張，我們在2020年年度報告中披露的10個不同國家的數字有所增加。
非GAAP財務指標的使用
在整個過程中季度報告，我們在不變貨幣基礎上提供某些財務信息，不包括外幣匯率波動的影響，除了根據美國公認會計原則計算和呈報的財務指標外，我們還披露這些信息。我們提供這些非GAAP財務指標是為了提供信息，幫助投資者瞭解我們的財務結果，評估我們未來業績的前景。不應孤立地考慮不變貨幣指標，將其作為反映當期外幣匯率的美元指標或根據美國公認會計原則提出的其他財務指標的替代辦法。我們認為，在不變貨幣的基礎上評估某些財務和運營措施是重要的，因為它排除了與我們的核心運營結果無關、也可能不能表明我們核心運營結果的外幣匯率波動的影響。但是，本文件中包含的信息季度報告這是在不變貨幣的基礎上呈現的，因為我們提供了這樣的信息，不一定可以與類似的標題相媲美
這些信息是由其他公司提供的，可能不是比較其他公司相對於我們的業績的適當指標。例如，為了計算我們的不變貨幣信息，我們使用上一可比期間有效的外幣匯率計算本期財務信息，不包括外幣匯率對衝和重新計量的影響。簡明合併財務報表。此外，我們在不變貨幣基礎上報告了在本報告期間和之前的報告期內開放的DTC業務的可比DTC銷售額，我們可能會調整之前的報告期，以符合本年度的會計政策。這些非GAAP財務指標並不代表也不應被視為比根據美國GAAP確定的經營業績指標更有意義的指標或替代指標。
季節性
我們的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至9月30日和12月31日的季度，Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的高性能產品供應。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額已經大大超過了我們在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。“隨着我們繼續採取措施，通過創造更多的全年風格來多樣化和擴大我們的產品供應，以及隨着HOKA品牌的淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比繼續增加，我們預計季節性影響將隨着時間的推移而減少。”然而，由於大流行造成的幹擾和不確定性，目前尚不清楚未來一段時間季節性影響是否會被最小化或誇大。
運營結果
截至2020年9月30日的三個月 與.相比截至2019年9月30日的三個月。下表彙總了我們的運營結果：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 623,525 |
| | 100.0 | % | | $ | 542,205 |
| | 100.0 | % | | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
銷售成本 | 304,548 |
| | 48.8 |
| | 269,181 |
| | 49.6 |
| | (35,367 | ) | | (13.1 | ) |
毛利 | 318,977 |
| | 51.2 |
| | 273,024 |
| | 50.4 |
| | 45,953 |
| | 16.8 |
|
銷售、一般和行政費用 | 190,373 |
| | 30.6 |
| | 175,893 |
| | 32.4 |
| | (14,480 | ) | | (8.2 | ) |
營業收入 | 128,604 |
| | 20.6 |
| | 97,131 |
| | 18.0 |
| | 31,473 |
| | 32.4 |
|
其他費用(收入)，淨額 | 640 |
| | 0.1 |
| | (92 | ) | | — |
| | (732 | ) | | (795.7 | ) |
所得税前收入 | 127,964 |
| | 20.5 |
| | 97,223 |
| | 18.0 |
| | 30,741 |
| | 31.6 |
|
所得税費用 | 26,410 |
| | 4.2 |
| | 19,413 |
| | 3.6 |
| | (6,997 | ) | | (36.0 | ) |
淨收入 | 101,554 |
| | 16.3 |
| | 77,810 |
| | 14.4 |
| | 23,744 |
| | 30.5 |
|
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 5,595 |
| | 0.9 |
| | (1,894 | ) | | (0.4 | ) | | 7,489 |
| | 395.4 |
|
綜合收益 | $ | 107,149 |
| | 17.2 | % | | $ | 75,916 |
| | 14.0 | % | | $ | 31,233 |
| | 41.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.62 |
| | | | $ | 2.73 |
| | | | $ | 0.89 |
| | |
稀釋 | $ | 3.58 |
| | | | $ | 2.71 |
| | | | $ | 0.87 |
| | |
淨銷售額。下表彙總了我們按地點、品牌和渠道劃分的淨銷售額：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
按地點劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
我們 | $ | 427,412 |
| | $ | 357,971 |
| | $ | 69,441 |
| | 19.4 | % |
國際 | 196,113 |
| | 184,234 |
| | 11,879 |
| | 6.4 |
|
總計 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | |
| | |
|
UGG品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | $ | 291,994 |
| | $ | 332,020 |
| | $ | (40,026 | ) | | (12.1 | )% |
直接面向消費者 | 123,083 |
| | 72,856 |
| | 50,227 |
| | 68.9 |
|
總計 | 415,077 |
| | 404,876 |
| | 10,201 |
| | 2.5 |
|
Hoka品牌 | | | | | | | |
批發 | 108,117 |
| | 60,959 |
| | 47,158 |
| | 77.4 |
|
直接面向消費者 | 34,980 |
| | 17,150 |
| | 17,830 |
| | 104.0 |
|
總計 | 143,097 |
| | 78,109 |
| | 64,988 |
| | 83.2 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 17,746 |
| | 17,091 |
| | 655 |
| | 3.8 |
|
直接面向消費者 | 9,972 |
| | 5,907 |
| | 4,065 |
| | 68.8 |
|
總計 | 27,718 |
| | 22,998 |
| | 4,720 |
| | 20.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
薩努克牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 6,085 |
| | 8,166 |
| | (2,081 | ) | | (25.5 | ) |
直接面向消費者 | 3,396 |
| | 2,538 |
| | 858 |
| | 33.8 |
|
總計 | 9,481 |
| | 10,704 |
| | (1,223 | ) | | (11.4 | ) |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 27,672 |
| | 25,282 |
| | 2,390 |
| | 9.5 |
|
直接面向消費者 | 480 |
| | 236 |
| | 244 |
| | 103.4 |
|
總計 | 28,152 |
| | 25,518 |
| | 2,634 |
| | 10.3 |
|
總計 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
| | | | | | | |
總批發量 | $ | 451,614 |
| | $ | 443,518 |
| | $ | 8,096 |
| | 1.8 | % |
直接面向消費者的總數 | 171,911 |
| | 98,687 |
| | 73,224 |
| | 74.2 |
|
總計 | $ | 623,525 |
| | $ | 542,205 |
| | $ | 81,320 |
| | 15.0 | % |
淨銷售額總額增加的主要原因是所有品牌的HOKA品牌批發銷售額和DTC銷售額增加，但UGG品牌批發銷售額下降部分抵消了這一增長。此外，我們還經歷了19.6%在銷售給以下對象的配對總成交量中11,000從…9,200與前一時期相比。在不變貨幣的基礎上，淨銷售額增長了14.1%與前一時期相比。淨銷售額顯著變化的驅動因素如下：
| |
• | HOKA品牌的批發淨銷售額由於全球市場份額的擴大而增加，這主要是由於品牌知名度的提高以及第二財季的關鍵特許經營更新和產品推出，這些都比第一財季有所推遲。 |
| |
• | UGG品牌的批發淨銷售額下降的主要原因是全球產品銷量下降。這主要是由於疫情的影響，我們從全球批發合作伙伴那裏進行了更為保守的採購。由於歐洲和亞洲持續的市場戰略，國際批發銷售額也有所下降。在不變貨幣的基礎上，UGG品牌的批發淨銷售額下降了13.0%，與前一時期相比。 |
| |
• | DTC淨銷售額增加的原因是所有品牌的電子商務淨銷售額增加，主要是UGG和HOKA品牌。可比DTC淨銷售額13結束的幾周2020年9月27日增加了86.2%與上一季度相比，這主要是由於我們的電子商務業務通過獲得客户實現了全球增長，這是由於疫情導致消費者購買產品的方式加速轉變所推動的。 |
| |
• | 包括在上述可報告經營部門銷售額中的國際銷售額如下31.5%和34.0%佔全年總淨銷售額的百分比截至2020年9月30日的三個月和2019分別為。國際淨銷售額在總銷售額中所佔比例的下降主要是由於電子商務銷售額增加而導致國內銷售額在全球銷售額中所佔比例上升所致。然而，國際淨銷售額增長了6.4%與前一時期相比。國際銷售額的增長主要是由於HOKA品牌主要在歐洲和亞洲的淨銷售額增加，但UGG品牌批發渠道的淨銷售額下降部分抵消了這一增長。 |
毛利。 毛利潤佔淨銷售額的百分比，或毛利率增加到51.2%從…50.4%與上一季度相比，主要是由於DTC滲透率的提高帶來了有利的渠道組合，HOKA品牌的品牌組合有利，以及外幣匯率的有利變化。
銷售、一般和行政費用。 與前一時期相比，SG&A費用淨增加的主要原因是：
| |
• | 可變廣告和促銷費用增加約8900美元，主要是由於網站和其他媒體等區域營銷開發成本。 |
| |
• | 工資成本增加約6500美元，主要原因是倉儲成本和員工人數增加。 |
| |
• | 其他可變淨銷售費用增加約5800美元，包括交易費以及倉儲和運輸成本，這主要是由於DTC銷售額和佣金增加所致。 |
| |
• | 應收貿易賬款撥備支出增加約2600美元，主要原因是壞賬支出增加，以應對疫情造成的批發客户付款違約風險增加。 |
| |
• | 可變運營費用減少約4500美元，主要原因是差旅費用和專業費用減少。 |
| |
• | 租金和佔用費用減少了約3000美元，主要原因是零售店運營成本降低，包括公司擁有的零售店數量減少。 |
| |
• | 與外匯有關的損失減少2000美元，這主要是由於亞歐貨幣的外幣匯率發生了有利的變化。 |
營業收入。 按可報告經營部門分列的營業收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 106,726 |
| | $ | 135,663 |
| | $ | (28,937 | ) | | (21.3 | )% |
Hoka牌批發 | 33,826 |
| | 14,054 |
| | 19,772 |
| | 140.7 |
|
Teva品牌批發 | 4,762 |
| | 3,523 |
| | 1,239 |
| | 35.2 |
|
薩努克牌批發 | 1,139 |
| | 238 |
| | 901 |
| | 378.6 |
|
其他品牌批發 | 9,869 |
| | 6,958 |
| | 2,911 |
| | 41.8 |
|
直接面向消費者 | 43,284 |
| | 2,935 |
| | 40,349 |
| | 1,374.8 |
|
未分配的間接費用 | (71,002 | ) | | (66,240 | ) | | (4,762 | ) | | (7.2 | ) |
總計 | $ | 128,604 |
| | $ | 97,131 |
| | $ | 31,473 |
| | 32.4 | % |
與上一季度相比，運營總收入的增長主要是由於我們的DTC業務和HOKA品牌批發業務的淨銷售額增加，毛利率也較高，但SG&A費用的增加部分抵消了這一增長。與上一季度相比，營業總收入淨額出現重大變化的驅動因素如下。
| |
• | DTC業務收入的增長主要是由於毛利率較高的淨銷售額增加，但可變營銷和銷售費用增加部分抵消了這一增長。 |
| |
• | UGG品牌批發業務的收入減少是由於毛利率較低的淨銷售額和壞賬費用增加所致，但可變銷售和營銷費用的減少部分抵消了這一影響。 |
| |
• | HOKA品牌批發業務收入的增加主要是由於淨銷售額增加，但部分被可變營銷費用增加所抵消。 |
| |
• | 未分配間接費用增加的主要原因是倉儲費用增加，包括工資和外部服務費用，但部分被差旅費用減少和所有業務外幣匯率有利變化導致的與外幣有關的損失減少所抵消。 |
其他費用(收入)，淨額。與上一時期相比，其他費用淨額總額增加的主要原因是平均利率降低導致利息收入減少，但平均投資現金餘額增加部分抵消了這一影響。
所得税費用。 所得税費用和我們的有效所得税税率如下：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
所得税費用 | $ | 26,410 |
| | $ | 19,413 |
|
有效所得税率 | 20.6 | % | | 20.0 | % |
與上一時期相比，我們的實際所得税税率有所提高，主要是由於全球範圍內所得税前收入的司法組合發生了變化，並預測了本年度的所得税前收入。截至2021年3月31日的財年部分被較低的離散税費所抵消，這主要是由於當期記錄的未確認税收優惠減少所致。
所得税前的外國收入為$49,793和$46,002 全球所得税前收入為$127,964和$97,223在.期間截至2020年9月30日的三個月 和2019分別為。與上一時期相比，所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比下降，主要原因是國內銷售額佔全球銷售額的百分比增加。
請參閲小節“截至2020年9月30日的6個月與.相比截至2019年9月30日的6個月“在這個範圍內第一部分第二項有關我們的税前收益和年內有效所得税税率的更多詳細信息截至2021年3月31日的財年.
淨利潤。 與上一季度相比，淨收入有所增加，主要原因是毛利率較高的淨銷售額增加，但部分被SG&A費用增加所抵消。與上一季度相比，每股淨收益有所增加，這主要是由於淨收益增加，加上前期股票回購導致加權平均流通股減少。
扣除税後的其他全面收益(虧損)總額。與上一季度相比，扣除税後的其他全面收益增加，這主要是因為與我們淨資產狀況的變化有關的較高的外幣換算收益。 受有利的亞洲和歐洲外幣匯率推動，部分被現金流對衝的未實現虧損所抵消。
截至2020年9月30日的6個月與.相比截至2019年9月30日的6個月。下表彙總了我們的運營結果：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 906,694 |
| | 100.0 | % | | $ | 819,044 |
| | 100.0 | % | | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
銷售成本 | 445,151 |
| | 49.1 |
| | 416,001 |
| | 50.8 |
| | (29,150 | ) | | (7.0 | ) |
毛利 | 461,543 |
| | 50.9 |
| | 403,043 |
| | 49.2 |
| | 58,500 |
| | 14.5 |
|
銷售、一般和行政費用 | 340,638 |
| | 37.6 |
| | 337,329 |
| | 41.2 |
| | (3,309 | ) | | (1.0 | ) |
營業收入 | 120,905 |
| | 13.3 |
| | 65,714 |
| | 8.0 |
| | 55,191 |
| | 84.0 |
|
其他費用(收入)，淨額 | 1,013 |
| | 0.1 |
| | (1,904 | ) | | (0.3 | ) | | (2,917 | ) | | (153.2 | ) |
所得税前收入 | 119,892 |
| | 13.2 |
| | 67,618 |
| | 8.3 |
| | 52,274 |
| | 77.3 |
|
所得税費用 | 26,311 |
| | 2.9 |
| | 9,159 |
| | 1.2 |
| | (17,152 | ) | | (187.3 | ) |
淨收入 | 93,581 |
| | 10.3 |
| | 58,459 |
| | 7.1 |
| | 35,122 |
| | 60.1 |
|
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 6,601 |
| | 0.7 |
| | (2,143 | ) | | (0.2 | ) | | 8,744 |
| | 408.0 |
|
綜合收益 | $ | 100,182 |
| | 11.0 | % | | $ | 56,316 |
| | 6.9 | % | | $ | 43,866 |
| | 77.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.34 |
| | | | $ | 2.03 |
| | | | $ | 1.31 |
| | |
稀釋 | $ | 3.30 |
| | | | $ | 2.01 |
| | | | $ | 1.29 |
| | |
淨銷售額。 下表彙總了我們按地點、品牌和渠道劃分的淨銷售額：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
按地點劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
我們 | $ | 611,712 |
| | $ | 525,266 |
| | $ | 86,446 |
| | 16.5 | % |
國際 | 294,982 |
| | 293,778 |
| | 1,204 |
| | 0.4 |
|
總計 | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | |
| | |
|
UGG品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | $ | 335,422 |
| | $ | 417,420 |
| | $ | (81,998 | ) | | (19.6 | )% |
直接面向消費者 | 204,395 |
| | 125,986 |
| | 78,409 |
| | 62.2 |
|
總計 | 539,817 |
| | 543,406 |
| | (3,589 | ) | | (0.7 | ) |
Hoka品牌 | | | | | | | |
批發 | 178,736 |
| | 124,965 |
| | 53,771 |
| | 43.0 |
|
直接面向消費者 | 73,379 |
| | 32,668 |
| | 40,711 |
| | 124.6 |
|
總計 | 252,115 |
| | 157,633 |
| | 94,482 |
| | 59.9 |
|
Teva品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 39,157 |
| | 47,922 |
| | (8,765 | ) | | (18.3 | ) |
直接面向消費者 | 23,805 |
| | 13,360 |
| | 10,445 |
| | 78.2 |
|
總計 | 62,962 |
| | 61,282 |
| | 1,680 |
| | 2.7 |
|
薩努克牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 13,313 |
| | 22,773 |
| | (9,460 | ) | | (41.5 | ) |
直接面向消費者 | 9,402 |
| | 6,629 |
| | 2,773 |
| | 41.8 |
|
總計 | 22,715 |
| | 29,402 |
| | (6,687 | ) | | (22.7 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 28,307 |
| | 27,009 |
| | 1,298 |
| | 4.8 |
|
直接面向消費者 | 778 |
| | 312 |
| | 466 |
| | 149.4 |
|
總計 | 29,085 |
| | 27,321 |
| | 1,764 |
| | 6.5 |
|
總計 | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
| | | | | | | |
總批發量 | $ | 594,935 |
| | $ | 640,089 |
| | $ | (45,154 | ) | | (7.1 | )% |
直接面向消費者的總數 | 311,759 |
| | 178,955 |
| | 132,804 |
| | 74.2 |
|
總計 | $ | 906,694 |
| | $ | 819,044 |
| | $ | 87,650 |
| | 10.7 | % |
淨銷售額總額增加的主要原因是所有品牌的HOKA品牌批發銷售額和DTC銷售額增加，但UGG品牌批發銷售額下降部分抵消了這一增長。此外，我們還經歷了7.8%在銷售給以下對象的配對總成交量中16,500從…15,300 與前一時期相比。在不變貨幣的基礎上，淨銷售額增長了10.3%，與前一時期相比。淨銷售額顯著變化的驅動因素如下：
| |
• | UGG品牌的批發淨銷售額下降的主要原因是全球產品銷量下降，這主要是由於商店客流量減少和我們的全球批發合作伙伴的採購更加保守導致的與流行病有關的銷售損失。由於歐洲和亞洲持續的市場戰略，國際批發銷售額也有所下降。在不變貨幣的基礎上，UGG品牌的批發淨銷售額下降了20.3%，與前一時期相比。 |
| |
• | HOKA品牌的批發淨銷售額由於全球市場份額的擴大而增加，這主要是由於品牌知名度的提高以及關鍵的特許經營更新和新產品的推出。 |
| |
• | Teva和Sanuk品牌的批發淨銷售額下降的主要原因是第一財季與流行病相關的銷售損失，導致我們的批發客户在各自品牌的銷售高峯期門店流量減少。 |
| |
• | DTC淨銷售額增加的原因是所有品牌的電子商務淨銷售額增加，主要是UGG和HOKA品牌，但部分被第一財季與疫情有關的公司所有零售店關閉的負面影響所抵消。由於我們的零售店基礎在第一財季發生了重大中斷，我們沒有報告可比的DTC淨銷售額指標截至2020年9月30日的6個月. |
| |
• | 國際淨銷售額，包括在上文所示的可報告經營部門的淨銷售額中，如下所示32.5%和35.9%佔全年總淨銷售額的百分比截至2020年9月30日的6個月和2019分別為。 國際淨銷售額在總銷售額中所佔比例的下降主要是由於電子商務銷售額增加而導致國內銷售額在全球銷售額中所佔比例上升所致。然而，國際淨銷售額 增加了0.4%與上一季度相比，這主要是由於HOKA品牌主要在歐洲和亞洲的淨銷售額增加，主要被UGG品牌批發渠道的淨銷售額下降所抵消。 |
毛利。 毛利潤佔淨銷售額的百分比，或毛利率增加到50.9%從…49.2%，與上一季度相比，這主要是由於DTC滲透率的增加帶來了有利的渠道組合，以及HOKA品牌的有利品牌組合。
銷售、一般和行政費用。 與上一時期相比，SG&A費用的淨增長主要是以下因素的結果：
| |
• | 應收貿易賬款撥備支出增加約6500美元，主要原因是壞賬支出增加，以應對疫情造成的批發客户付款違約風險增加。 |
| |
• | 其他可變淨銷售費用增加約5700美元，包括交易費以及倉儲和運輸成本，這主要是由於DTC銷售額和佣金增加所致。 |
| |
• | 可變廣告和促銷費用增加約5600美元，主要是由於網站和其他媒體等區域營銷開發成本。 |
| |
• | 工資成本增加約4100美元，主要原因是倉儲成本和員工人數增加。 |
| |
• | 由於商店提前關閉，營業租賃和固定資產減值增加約2700美元。 |
| |
• | 減少了大約11900美元的可變運營費用，這主要是由於差旅費用和專業費用降低。 |
| |
• | 租金和佔用費用減少約6000美元，主要原因是零售店運營成本降低，包括公司擁有的零售店數量減少。 |
| |
• | 與外幣相關的損失減少2600美元，這主要是由於亞歐貨幣的外幣匯率發生了有利的變化。 |
| |
• | 折舊和攤銷費用減少約1,000美元，這主要是由於某些財產和設備以及無形資產在本期間全部攤銷。 |
營業收入。按可報告經營部門分列的營業收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
UGG品牌批發 | $ | 102,991 |
| | $ | 145,104 |
| | $ | (42,113 | ) | | (29.0 | )% |
Hoka牌批發 | 51,061 |
| | 25,412 |
| | 25,649 |
| | 100.9 |
|
Teva品牌批發 | 8,964 |
| | 11,839 |
| | (2,875 | ) | | (24.3 | ) |
薩努克牌批發 | 1,627 |
| | 2,173 |
| | (546 | ) | | (25.1 | ) |
其他品牌批發 | 8,599 |
| | 7,090 |
| | 1,509 |
| | 21.3 |
|
直接面向消費者 | 74,311 |
| | (1,637 | ) | | 75,948 |
| | 4,639.5 |
|
未分配的間接費用 | (126,648 | ) | | (124,267 | ) | | (2,381 | ) | | (1.9 | ) |
總計 | $ | 120,905 |
| | $ | 65,714 |
| | $ | 55,191 |
| | 84.0 | % |
與上一季度相比，運營總收入的增長主要是由於我們的DTC業務和HOKA品牌批發業務的淨銷售額增加，毛利率也較高，但SG&A費用的增加部分抵消了這一增長。與上一季度相比，導致營業總收入淨額大幅變化的驅動因素如下：
| |
• | 我們DTC業務的收入增長主要是因為毛利率較高的淨銷售額增加，以及公司擁有的零售店運營成本降低，這主要是由於第一財季與疫情有關的關閉，但部分被可變營銷和銷售費用增加所抵消。 |
| |
• | UGG品牌批發業務的收入減少是由於毛利率較低的淨銷售額和壞賬費用增加所致，但可變銷售和營銷費用的減少部分抵消了這一影響。 |
| |
• | HOKA品牌批發業務收入的增長是由於淨銷售額增加，但毛利率下降部分抵消了這一增長。 |
| |
• | 未分配間接費用增加的主要原因是倉儲費用增加，包括工資和外部服務費用，但部分被差旅費用和專業費用減少以及所有業務外幣匯率有利變化導致的與外幣有關的損失減少所抵消。 |
其他費用(收入)，淨額。與上一時期相比，其他費用淨額總額增加的主要原因是平均利率降低導致利息收入減少，但平均投資現金餘額增加部分抵消了這一影響。
所得税費用。所得税費用和我們的有效所得税税率如下：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
所得税費用 | $ | 26,311 |
| | $ | 9,159 |
|
有效所得税率 | 21.9 | % | | 13.5 | % |
與上一時期相比，我們的實際所得税税率有所提高，主要是由於全球範圍內所得税前收入的司法組合發生了變化，並預測了本年度的所得税前收入。截至2021年3月31日的財年以及減少的税收優惠截至2020年9月30日的6個月，與上一季度相比，該季度確認了為有利地解決州所得税審計而增加的税收優惠。這些影響被本期上一年税收狀況記錄的未確認税收優惠的減少部分抵消。
所得税前的外國收入為$49,797和$47,309全球所得税前收入為$119,892和$67,618在.期間截至2020年9月30日的6個月和2019分別為。與上一時期相比，所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比下降，主要是因為國內銷售額佔全球銷售額的百分比增加。對於截至2020年9月30日的6個月和2019，我們沒有從任何不徵收企業所得税的國家獲得顯著的税前收益。
我們預計，我們在所得税前的海外收入或虧損以及我們的有效所得税税率將繼續在幾個因素的基礎上波動，這些因素包括我們的全球產品採購組織的影響，我們在國內外市場產生的銷售的實際運營結果，以及國內和國外税法的變化(或這些法律的應用或解釋)。從長遠來看，我們相信，我們品牌的持續發展和擴張，我們加強產品多樣化的持續戰略，以及我們國際DTC業務的預期增長，都將導致所得税前外國收入的增長，無論是絕對值還是佔全球所得税前收入或虧損的百分比。此外，我們認為，我們的有效所得税税率將受到我們未來一段時期的實際國外所得税前收益或虧損相對於我們在全球範圍內的實際所得税前收益或虧損的影響。
淨利潤。 與上一季度相比，淨收入有所增加，主要原因是毛利率較高的淨銷售額增加，但部分被SG&A費用增加所抵消。與上一季度相比，每股淨收益有所增加，這主要是由於淨收益增加，加上前期股票回購導致加權平均流通股減少。
扣除税後的其他全面收益(虧損)總額。與上一季度相比，扣除税後的其他全面收益增加，這主要是由於中國和歐洲有利的外幣匯率導致我們的淨資產狀況發生變化，導致外幣換算收益增加，但部分被現金流對衝的未實現虧損所抵消。
流動資金
我們使用現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金，以及循環信貸安排下的可用借款(在較小程度上)，為我們的營運資本和運營需求提供資金。我們的營運資金要求從採購原材料和庫存開始，一直持續到最終收回應收貿易賬款。考慮到我們業務的歷史季節性，我們的營運資金需求在整個財年都有很大波動，我們需要利用可用現金在財年的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節。雖然從長遠來看，我們預計將繼續專注於減少季節性因素的影響，但季節性因素對我們的總淨銷售額和經營業績的影響可能會繼續很大。
雖然我們受到疫情不確定性的影響，但我們相信，我們的現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款，將提供足夠的流動性，使我們能夠滿足營運資金要求，並至少在未來12個月及時償還債務。
在.期間截至2020年9月30日的6個月, 不是的現金和現金等價物被匯回國內。截至2020年9月30日，我們有過$190,278美國以外的現金和現金等價物，其中一部分如果要匯回國內，可能需要繳納額外的外國預扣税。我們繼續評估我們的現金匯回戰略，目前我們預計將把非美國子公司目前和未來未匯出的收益匯回美國，如果這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金的話，這些收益已經並將被繳納美國税。我們的現金匯回戰略，進而影響我們的流動性，可能會受到其他幾個因素的影響，其中包括税改法案的澄清或變化，以及我們本財年和未來財年的實際收益。
我們將繼續評估我們的資本配置戰略，並考慮進一步利用我們的全球現金資源，以有利可圖地發展我們的業務，實現我們的戰略目標，並提升股東價值，包括可能回購我們普通股的額外股份。截至2020年9月30日，在我們的股票回購計劃下，批准的餘額總額為$159,807。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股，我們可以根據自己的判斷隨時暫停。在截至2020年9月30日的六個月內，我們沒有回購任何股票。然而，我們可能會在未來的一段時間內重新開始回購。
我們的流動性可能會受到其他因素的進一步影響，包括我們的經營業績、我們的品牌實力、季節性和天氣條件的影響、我們對消費者偏好和品味變化的反應能力、資本支出和租賃付款的時間安排、我們及時收回貿易應收賬款和有效管理庫存的能力、我們應對疫情造成的影響和中斷的能力、以及我們應對經濟、政治和立法發展的能力。此外，由於業務條件、戰略舉措或股票回購戰略的變化，國家或全球經濟衰退或其他未來發展，包括我們可能決定進行的任何投資或收購，我們可能需要額外的現金資源，儘管我們目前沒有任何關於任何此類投資或收購的承諾。
如果我們現有的流動資金來源不足以滿足我們的營運資金要求，我們可能會尋求在我們的循環信貸安排下借款，尋求新的或修改的借款安排，或者出售額外的債務或股權證券。出售可轉換債券或股權證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋，股權證券可能擁有比我們現有股東更高的權利或優先權。額外的債務將導致額外的償債義務，以及限制我們業務和進一步拖累我們資產的契約。此外，不能保證任何額外的融資將以可接受的條件提供(如果有的話)。
資本資源
初級信貸安排。 我們的主要信貸安排提供五-年，$400,000無擔保循環信貸安排，幷包含$25,000昇華為信用證的簽發。截至2020年9月30日，我們有過不是的未付餘額，未付信用證$549，以及可借入的$399,451在我們的初級信貸機制下。
中國信貸資金。我們的中國信貸是一種最高可達人民幣的未承諾循環信貸額度。300,000，或$44,083. 截至2020年9月30日，我們有一個未結清的餘額$9,311，未償還的銀行擔保$29，以及可借入的$34,743在我們的中國信貸機制下。
日本信貸安排。我們的日本信貸是一種未承諾的循環信貸額度，最高可達日元3,000,000，或$28,412. 截至2020年9月30日，我們有過 不是的 的未償還餘額和可用借款$28,412在我們的日本信貸機制下。
抵押貸款。 截至2020年9月30日，我們在抵押貸款項下有一筆未償還的本金餘額，以我們公司總部所在的物業為抵押。$30,592。這筆貸款將到期，需要一筆金額為#的氣球付款。$23,695，除了當時任何未償還的餘額外，在2029年7月1日.
債務契約。 截至2020年9月30日，我們遵守了循環信貸安排和抵押貸款下的所有金融和非金融契約。
參考附註6，“循環信貸安排和應付抵押貸款”我們的簡明合併財務報表在……裏面第I部，第1項其中之一季度報告，瞭解有關我們的循環信貸安排和抵押貸款的更多信息。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (15,961 | ) | | $ | (216,156 | ) | | $ | 200,195 |
| | 92.6 | % |
投資活動所用現金淨額 | (13,284 | ) | | (14,704 | ) | | 1,420 |
| | 9.7 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3,816 |
| | (179,403 | ) | | 183,219 |
| | 102.1 |
|
經營活動。我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金，這主要是由我們的淨收益或虧損、其他現金收支調整以及營運資本的變化推動的。年度經營活動中使用的現金淨額減少截至2020年9月30日的6個月與上一季度相比，主要是由於營業資產和負債的淨正變化$155,648在扣除非現金調整後的淨收入中$44,547。營業資產和負債的變化主要是由於存貨、淨額、應計費用、應付所得税和應收貿易賬款淨額的淨正變化，但應付貿易賬款淨負變化部分抵消了這一變化。庫存淨額的正變化構成了營業資產和負債淨正變化的大部分，這是由於應對新冠肺炎疫情的更有紀律的採購集中在關鍵產品上導致的庫存購買減少所推動的。
投資活動。 年內用於投資活動的現金淨額減少截至2020年9月30日的6個月與上一季度相比，這主要是由於用於信息系統和硬件增強的資本支出減少，但被零售店資本支出增加和莫雷諾河谷配送中心的倉庫改善部分抵消。
融資活動。 年內融資活動提供的現金淨額增加截至2020年9月30日的6個月與上一時期相比，這主要是由於當期沒有進行股票回購。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
合同義務
在我們的正常業務過程中，我們(或我們的聯屬公司、製造商、工廠或其他代理商，視情況而定)簽訂合同，要求我們必須在指定的目標日期或之前無條件地最低購買羊皮和皮革。如果我們在適用的目標日期前沒有購買這些最低承諾，我們將被要求支付額外的保證金，用於購買剩餘的最低承諾。這些額外的定金將在我們購買剩餘的最低承諾時退還，因為這些購買承諾合同通常不允許淨結算。
在截至2020年9月30日的6個月中，由於疫情導致產品生產延遲或推遲，包括我們和我們的批發合作伙伴採取了更為保守的採購策略，我們的採購量有所下降。因此，我們通過談判推遲了額外的押金支付，這是到期的羊皮供應協議下剩餘的最低承諾。我們目前預計，這些額外的存款將在2022財年第一季度支付。截至2020年9月30日，根據這些到期協議，剩餘的最低購買承諾約為4.8萬美元。然而，隨着我們購買和使用剩餘的最低承諾，預計到2021年4月1日，這一金額將減少到大約25,000美元到35,000美元之間。
除了如上所述，還有不是的在正常業務過程之外對合同義務和本協議中披露的其他承諾的重大變化2020年度報告.
關鍵會計政策和估算
管理層必須做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表。管理層根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及管理層認為合理的其他因素作出這些估計和假設。此外，我們還考慮了新冠肺炎疫情對我們業務和運營的潛在影響。雖然大流行的全部影響尚不清楚，也無法合理估計，但我們相信，我們已經根據截至報告日期的事實和情況做出了適當的會計估計和假設。然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生實質性影響。請參閲中的“估算的使用”一節。注1，“將軍”我們的簡明合併財務報表，在.中第I部，第1項其中之一季度報告，以獲取適用的關鍵估計和假設的摘要。
本公司披露的關鍵會計政策並無重大變動。2020年度報告.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
為了生產我們的產品，我們購買某些受商品價格影響的原材料，包括羊皮、皮革和羊毛。用於生產UGG品牌大部分產品的羊皮供應旺盛，能夠滿足我們對羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。我們大部分的羊皮都是從二中國的製革廠，主要來自澳大利亞和英國。雖然近年來我們經歷了相當穩定的價格，但從歷史上看，由於我們的客户和競爭對手對羊皮的需求發生了變化，羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、發病率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用，以及全球經濟狀況。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲。
我們通常會在季節性的基礎上通過固定的定價協議來確定所有原材料的價格。對於羊皮和皮革，我們使用採購合同和可退還的押金，試圖控制價格波動，作為對衝大宗商品價格的替代方案。我們用來購買羊皮和皮革的採購合同和其他定價安排可能會導致購買義務，而這些義務沒有記錄在我們的壓縮合並資產負債表。關於羊皮和皮革，如果這些商品的價格大幅上漲，我們很可能無法充分調整我們的銷售價格，以消除此類漲價對我們毛利率的影響。
外幣匯率風險
貨幣匯率的波動，主要是美元與我們運營的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的波動，可能會影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。我們面臨的市場風險是，外幣匯率波動影響我們的海外資產、負債、收入和支出。雖然我們的大部分銷售和庫存採購都是以美元計價的，但這些銷售和庫存採購可能會受到我們產品銷售和製造所在的國際市場美元與當地貨幣匯率波動的影響。我們因重新計量我們的貨幣資產和負債而受到財務報表交易損益的影響，這些資產和負債是以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的。我們使用截至報告期末的匯率將所有以外幣計價的資產和負債折算成美元。將子公司功能貨幣的資產和負債轉換為美元所產生的收益和損失記錄在保監處。外幣匯率波動會影響我們報告的利潤，並可能使每年的比較變得更加困難。
我們從現有資產和負債以及預期銷售中對衝一定的外幣匯率風險。隨着我們國際業務的增長和外幣購買量和銷售量的增加，我們將繼續評估我們的對衝策略，並可能根據需要利用額外的衍生品工具來對衝我們的外匯匯率風險。我們不使用外幣匯率遠期合約進行交易。截至2020年9月30日，假設10.0%的外幣匯率波動會導致我們的金融工具的公允價值增加或減少大約10.0%。$7,300。參考注9，“衍生工具”我們的簡明合併財務報表在……裏面第I部，第1項其中之一季度報告，瞭解有關我們使用衍生工具合約的進一步資料。截至2020年9月30日，我們並沒有預期會導致我們的外幣匯率風險敞口的一般性質發生重大變化的已知因素。
利率風險
我們在循環信貸安排方面的市場風險敞口與適用利率的變化有關，包括ABR、聯邦基金有效利率、我們主要信貸安排的特定貨幣LIBOR和CDOR、我們中國信貸安排的中國人民銀行市場利率以及我們日本信貸安排的Tibor。假設我們的循環信貸安排下的借款利率上升1.0%，將會導致在我們的循環信貸安排下記錄的利息支出發生非實質性的總變化。簡明綜合全面收益表在.期間截至2020年9月30日的6個月由於我們的循環信貸安排項下有無形的未償餘額。參考附註6，“循環信貸安排和應付抵押貸款”我們的簡明合併財務報表在……裏面第I部，第1項其中之一季度報告，瞭解有關我們循環信貸安排的更多信息。
項目4.控制和程序
A)披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序體系，如《交易法》第13a-15(E)條所定義，旨在提供合理保證，確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序系統，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如我們設計的那樣，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。此外，任何控制系統的設計，在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
在管理層的監督和參與下，我們對我們的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。截至2020年9月30日。基於這一評估，我們的首席財務官和首席財務會計官(PFAO)得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的截至2020年9月30日.
B)財務報告的內部控制
根據《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)條的規定，管理層在評估中確定的財務報告的內部控制沒有變化。截至2020年9月30日的三個月這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有可能產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們在全球範圍內改變了工作場所的做法，導致我們的大多數員工都在遠程工作，但這並沒有對我們的財務報告內部控制產生實質性的影響。我們不斷監測和評估疫情對我們財務報告的內部控制造成的影響和幹擾，以最大限度地減少對其設計和運營效率的影響。
C)首席執行幹事和首席財務和會計幹事證書
根據交易法規則13a-14(A)的要求，我們的PEO和PFAO的認證在此作為附件31.1和附件31.2提交，並作為附件32提供季度報告。這第一部分，第四項，應與此類認證一起閲讀，以便更全面地理解所介紹的主題。
第二部分：其他資料
本文件中的引用季度報告對於“德克斯”，“我們”、“管理層”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®、HOKA ONE®、Teva®、Sanuk®和Koolaburra®是我們的部分商標。本文件中其他地方出現的其他商標或商號季度報告是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見，本協議中的上述商標和商號季度報告沒有使用®和™符號，但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會在適用法律下最大程度地主張其權利的任何跡象。
除非另有説明，本文中的所有金額均以千為單位表示，每股數據除外。
項目1.法律訴訟
作為我們保護知識產權的全球監管計劃的一部分，我們不時在不同的司法管轄區提起訴訟，主張對涉嫌商標假冒、商標侵權、專利侵權、侵犯商業外觀和商標淡化的行為提出索賠。在任何給定的時間點，我們通常都有多個類似的操作懸而未決。這些行為可能會導致查封假冒商品、與被告達成庭外和解或其他結果。此外，我們不時會遇到對方提出我們某些知識產權的無效或不可強制執行的指控，包括UGG品牌商標註冊和外觀設計專利無效或不可強制執行的指控，無論是正面抗辯還是反訴。此外，我們知道世界各地有許多第三方在其互聯網域名內使用我們的UGG商標的情況，我們已經發現並正在調查幾家假冒UGG品牌產品的製造商和分銷商。
2016年3月28日，我們向美國伊利諾伊州東區北區地區法院提起訴訟，指控商標侵權、專利侵權、不正當競爭和違反欺騙性貿易行為。澳大利亞皮革公司反訴稱UGG商標無效。2019年5月10日，陪審團在我們對澳大利亞皮革公司的訴訟中做出了有利於我們的判決。地區法院於2020年2月6日和6月8日做出了維持UGG商標的判決。2020年8月12日，澳大利亞皮革公司向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。雖然我們認為上訴沒有可取之處，但宣佈UGG品牌商標無效的判決將對我們的業務產生實質性的不利影響。
雖然我們在正常業務過程中不時會受到法律訴訟和其他糾紛的影響，包括僱傭、知識產權和產品責任索賠，但我們相信所有懸而未決的法律訴訟和其他糾紛的結果總體上不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。然而，無論結果如何，解決法律訴訟和其他糾紛可能會因為法律成本、轉移管理層的時間和資源以及其他因素而對我們產生不利影響。
第1A項危險因素
投資我們的普通股是有風險的。在做出投資決定之前，你應該仔細考慮這份報告中的所有信息。季度報告，包括第一部分第二項 《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》以及在我們的簡明合併財務報表以及包含在第I部，第1項。此外，您還應仔細考慮中描述的風險和不確定性第一部分，第1A項， “風險因素，”我們的2020年度報告，以及在我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中也是如此。如果任何已識別的風險得以實現，我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。此外，我們目前沒有意識到或者我們目前不認為是實質性的其他風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。
其中包含的某些信息第一部分第二項 《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》其中之一季度報告和第一部分，第1A項， “風險因素，”我們2020年度報告中的部分內容構成前瞻性陳述。請參閲本季度報告中的“有關前瞻性陳述的告誡”。在.期間截至2020年9月30日的三個月中描述的風險和不確定性沒有實質性變化。第一部分，第1A項， “風險因素，”我們的2020年度報告.
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
收益的使用
不適用。
發行人和關聯購買人購買股權證券
我們的董事會已經批准了各種股票回購計劃，根據這些計劃，我們可以回購普通股。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股，我們可以根據自己的判斷隨時暫停。
我們目前的循環信貸協議允許我們根據這些計劃進行股票回購，只要我們不超過某些槓桿率，並且根據這些協議沒有發生違約事件。截至2020年9月30日，根據這些協議，沒有發生違約。
雖然我們在年內沒有回購任何股份截至2020年9月30日的三個月，我們保留在未來期間重新開始回購的自由裁量權。截至2020年9月30日，在我們的股票回購計劃下，批准的餘額總額為$159,807.
項目6.展品
展品索引
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陳列品 數 | | 展品説明： |
*31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的《交易所法案》(Exchange Act)第13a-14(A)條規定的首席執行官證書 |
*31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的《交易所法案》第13a-14(A)條規定的首席財務和會計幹事證書 |
**32 | | 根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證 |
*101.INS | | XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
*101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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德克斯户外公司 (註冊人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法欽 首席財務官 (首席財務會計官) |
日期：2020年11月5日