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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告。 | |
關於截至的季度期間 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告。 | |
在從日本向日本過渡的過渡期內,中國將繼續保持穩定。 |
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)款登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司。 | 新興成長型公司: |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2020年11月2日,有
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先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
表格310-Q
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頁 | |
第一部分財務信息 | 3 |
項目1.未經審計的合併財務報表 | 3 |
合併資產負債表 | 3 |
合併運營報表 | 4 |
綜合全面收益表 | 5 |
股東權益合併報表 | 6 |
合併現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 28 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
項目4.控制和程序 | 41 |
第二部分其他資料 | 42 |
項目1.法律程序 | 42 |
第1A項。危險因素 | 42 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 59 |
項目6.展品 | 61 |
簽名 | 62 |
2
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第一部分財務信息
第一項未經審計的合併財務報表
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計的綜合資產負債表
(以千為單位,每股金額除外)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
有價證券 |
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應收賬款和其他應收賬款,淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 | | | |||||
流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 | | | |||||
存款及其他資產 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税資產 | | | |||||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
應付所得税 |
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應計工資總額和員工福利 |
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其他應計費用 |
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客户存款和其他 |
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長期債務的當期部分 | | | |||||
經營租賃負債的當期部分 | | | |||||
流動負債總額 |
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長期債務 | | | |||||
經營租賃負債 | | | |||||
養老金福利 | | | |||||
遞延所得税負債 |
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不確定的税收狀況 |
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長期遞延收入 |
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其他長期負債 | | | |||||
總負債 |
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承付款和或有事項(附註19) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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高級能源股東權益 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
3
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先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計的合併經營報表
(以千為單位,每股金額除外)
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
銷售額,淨額: |
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產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服務 |
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總銷售額(淨額) |
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銷售成本: |
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產品 |
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服務 |
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銷售總成本 |
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毛利 |
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業務費用: |
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研究與發展 |
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銷售、一般和行政 |
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無形資產攤銷 |
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重組費用 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用),淨額 |
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所得税前持續經營收入 |
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所得税撥備 |
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持續經營收入 |
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非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於非控股權益的持續經營收入 |
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可歸因於先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加權平均已發行普通股 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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每股收益: |
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持續運營: |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
停止運營: |
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每股基本收益(虧損) | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
稀釋後每股收益(虧損) | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
淨收入: |
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基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計的綜合全面收益表
(單位:千)
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收益(虧損),扣除所得税後的淨額 |
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外幣折算 |
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| ( |
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現金流量套期保值的公允價值變動 |
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| ( |
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最低退休金退休責任 |
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綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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先進能源工業公司的綜合收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計的股東權益合併報表
(單位:千)
普通股 | ||||||||||||||||||||
累積 | ||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 總計 | |||||||||||||||||
實繳 | 綜合 | 留用 | 控管 | 股東大會 | ||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收入 | 收益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | ( | $ | |
| $ | |
| $ | | |
從股權計劃發行的股票 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
餘額,2019年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
從股權計劃發行的股票 | |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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以股票為基礎的薪酬 | — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
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| — |
| — |
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淨收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| |
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餘額,2019年6月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
從股權計劃發行的股票 | | — | | — | — | — | | |||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
餘額,2019年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
餘額,2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
採用新會計準則 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
從股權計劃發行的股票 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
股票回購 | ( | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
從股權計劃發行的股票 | | — | | — | — | — | | |||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
其他綜合收益(虧損) | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | ( | | |||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
從股權計劃發行的股票 | |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
以股票為基礎的薪酬 | — |
| — |
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| — |
| — |
| — |
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股票回購 | ( |
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| ( |
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| — |
| — |
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其他綜合收益(虧損) | — |
| — |
| — |
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淨收入 | — |
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| — |
| — |
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餘額,2020年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計的現金流量表合併報表
(單位:千)
截至9月30日的9個月: | |||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
來自經營活動的現金流: |
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淨收入 | $ | | $ | | |||
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 |
| ( |
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持續經營所得,扣除所得税後的淨額 |
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將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
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折舊攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延所得税撥備(利益) |
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出售中央逆變器服務業務的收益 | — | ( | |||||
應收票據貼現 | | — | |||||
處置資產淨虧損 |
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營業資產和負債的變動(扣除收購資產): |
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應收賬款和其他應收賬款,淨額 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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其他負債和應計費用 |
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所得税 |
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持續經營的經營活動淨現金 |
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非持續經營的經營活動淨現金 |
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經營活動淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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出售有價證券所得款項 |
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出售財產和設備的收益 |
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收購,扣除收購的現金後的淨額 | ( | ( | |||||
發行應收票據 | ( | ( | |||||
購買財產和設備 |
| ( |
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來自持續經營的投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
來自非持續經營的投資活動的淨現金 |
| — |
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投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
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長期借款淨收益 | — | | |||||
對長期借款的償付 | ( | ( | |||||
普通股的購買和報廢 | ( | — | |||||
與股票獎勵活動有關的淨付款 |
| ( |
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持續運營融資活動的現金淨額 |
| ( |
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來自非持續經營融資活動的現金淨額 |
| — |
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融資活動的現金淨額 |
| ( |
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貨幣兑換對現金的影響 |
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增加(減少)現金和現金等價物 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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非持續經營帶來的現金和現金等價物減少 |
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持續經營的現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | | |||
補充披露現金流信息: |
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支付利息的現金 | $ | | $ | | |||
繳納所得税的現金 |
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為退還所得税而收到的現金 |
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附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
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先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計的合併財務報表附註
(單位為千,每股數據除外)
注:1.陳述的基礎。
美國特拉華州公司Advanced Energy Industries,Inc.及其全資子公司(“我們”、“先進能源”或“公司”)設計、製造、銷售和支持精密電力產品,這些產品轉換、提煉和修改公用事業的原始電力,並將其轉換為各種高度可控的可用電力,這些電力是可預測的、可重複的和可定製的。我們的電源解決方案可實現複雜半導體和薄膜等離子工藝(如干蝕刻、帶材、化學和物理沉積)、高電壓和低電壓應用(如過程控制、分析儀器和醫療設備)以及温度關鍵型熱應用(如材料和化學加工)的創新。我們還為先進的温度測量和控制提供相關儀器產品,為測試和測量應用提供靜電儀器產品,併為多個工業市場提供氣體傳感和監測解決方案。我們的服務支持中心網絡在關鍵地區提供本地維修和現場服務能力,提供升級和翻新服務,並向使用我們產品的企業銷售二手設備。2019年9月,我們收購了Artesyn Embedded Power業務,該業務增加了用於網絡和計算、數據中心(包括超大規模)以及工業和醫療應用的新電源產品和技術。自2015年12月31日起,我們停止了變頻器產品線的設計、生產和銷售。因此,所有變頻器產品的收入、成本、資產和負債都在本文所述的所有期間的非持續運營中報告,我們目前是作為一個單位進行報告的。看見注:4.處置和停產經營以獲取更多信息。據報道,正在進行的逆變器維修和服務操作是我們持續運營的一部分。
管理層認為,隨附的未經審計綜合財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地反映本公司截至2020年9月30日的財務狀況,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營業績和現金流。
本文所包括的未經審計綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。根據該等規則和規定,按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。這些未經審計的合併財務報表應與我們提交給SEC的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的已審計綜合財務報表及其附註以及其他財務信息一起閲讀。
合併財務報表編制中估計數的使用
根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表,要求我們做出影響報告期內報告的資產和負債額、或有負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計、假設和判斷。我們認為,在計入預期信貸損失準備、過剩和陳舊庫存、保修準備金、使用權資產和相關經營租賃負債、收購、資產估值、資產壽命、折舊、攤銷、資產可回收性、減值、遞延收入、股票期權和限制性股票授予、税收和其他撥備等項目和事項時,重大估計、假設和判斷是合理的。實際結果可能與這些估計不同,這使得這些估計可能在短期內發生變化。
關鍵會計政策
衍生物
該公司使用衍生金融工具來管理與外幣和利率波動相關的風險。除非我們符合特定的對衝會計準則,否則衍生金融工具的公允價值變動在綜合經營報表中確認為其他收益(費用)淨額。
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先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
對於被指定為現金流對衝的衍生品,公允價值變動計入綜合資產負債表中累計的其他全面收益(虧損),並在基礎預測交易影響收益時重新分類為收益。我們重新評估潛在預測交易按季度發生的可能性。
公允價值
我們使用公允價值計量對我們的金融資產和負債進行估值。
美國公允價值公認會計原則(GAAP)建立了一個層次結構,根據用於各種估值技術(市場法、收益法和成本法)的投入類型,確定公允價值計量的優先順序。該公司的金融資產和負債是使用公允價值體系的三個層次的投入來計量的。層次結構的三個級別和相關輸入如下:
● | 第1級-在活躍市場上對該實體在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
● | 第2級-第1級中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。 |
● | 級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。 |
該公司根據用於確定公允價值的最重要投入中的最低水平,對公允價值等級內的公允價值計量進行分類。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產和負債的公允價值的估值及其在公允價值層級中的位置。
由於該等工具的短期性質,我們的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及其他流動資產及負債的賬面值接近公允價值。
本公司的非金融資產主要由財產和設備、商譽和其他無形資產組成,不需要按公允價值經常性列賬,並按賬面價值報告。然而,定期或當事件或環境變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融工具將被評估減值,如適用,將按公允價值減記和記錄。看見附註12,商譽,和附註13,無形資產,以便進一步討論和介紹這些數額。
借款的公允價值接近根據類似貸款的市場利率記錄的借款價值。看見附註22,信貸安排,瞭解更多信息。或有代價以及與收購Embedded Power業務相關的其他收購資產和負債的公允價值基於第三級投入。
新會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告。FASB會計準則編纂(“ASC”)的更新通過發佈會計準則更新(“ASU”)來傳達。除非另行討論,否則吾等相信最近發出的指引的影響,不論是採納或日後採納的指引,預計不會對採納後的綜合財務報表產生重大影響。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-14年度的“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題)”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14年度取消了對某些披露和
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先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
要求在固定收益養老金計劃和其他退休後計劃下進行額外披露。ASU 2018-14年度在截至2020年12月15日之後的財年有效,並應追溯適用於提交的所有期間。允許提前收養。我們目前正在評估,不認為ASU 2018-14年度會對我們的固定福利計劃披露要求產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,但必須滿足某些標準,即參考LIBOR或其他預計將被終止的利率。ASU 2020-04的有效期到2022年12月31日。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2020-04年度對我們合併財務報表的潛在影響。
最近採用的會計聲明
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具--信貸損失(話題326)”金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13改變了衡量金融工具信貸損失的方法以及記錄此類損失的時間。ASU 2016-13財年以及這些財年內的過渡期(從2019年12月15日之後開始)有效。我們在2020財年第一季度採用了ASU 2016-13年度,採用了修正的回溯法,對期初留存收益進行了累積效應調整。採用ASU 2016-13年度的影響對我們的合併財務報表並不重要。
該公司的主要客户是原始設備製造商和終端用户客户,他們通過全資子公司在全球經營,這些子公司在基本相同的信用條件下購買公司的產品,具有類似的歷史信用風險。因此,該公司將其客户的信用風險作為一個單獨的集團進行評估。本公司評估託收風險,並主要通過以下綜合方式確定其預期的信用損失:利用第三方信用風險數據對客户信用風險評級進行評估,分析歷史賬齡和信用損失經驗,以及客户特定信息。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量(主題820)”(“ASU 2018-13”)。ASU 2018-13基於概念聲明中的概念修改了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求,包括對成本和收益的考慮。ASU 2018-13財年在截至2019年12月15日之後的財年有效,並應適用於追溯列報的所有期間。我們在2020財年第一季度採用了ASU 2018-13。採用ASU 2018-13年度的影響對我們的合併財務報表並不重要。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(話題740)--簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”),其目的是簡化和降低所得税的會計核算成本。FASB表示,ASU 2019-12年度的發佈與其簡化倡議有關,該倡議旨在通過改善公認會計原則的某些領域,在不損害提供給財務報表用户的信息的情況下,降低會計準則的複雜性。我們早在2020財年第一季度就採用了ASU 2019-12。採用ASU 2019-12的影響對我們的合併財務報表並不重要。
注:2.中國收購了更多的企業
Artesyn的嵌入式電源業務
於2019年9月,吾等根據日期為2019年5月14日(經修訂)的購股協議(“收購協議”)完成對Artesyn Embedded Technologies,Inc.(“Artesyn”)Embedded Power業務的收購。根據收購協議,我們收購了Artesyn的所有已發行和流通股,收購價為$
10
目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
為我們提供了$
Artesyn的Embedded Power業務是世界上最大的供應商之一,為要求苛刻的應用提供經過精心設計的專用電源。此次收購使我們的產品組合多樣化,並使我們能夠進入更多的增長市場,包括數據中心和超大規模、下一代5G網絡中的電信基礎設施、嵌入式工業電源應用以及用於診斷和治療應用的醫療電源。
本次收購轉讓的總對價的公允價值構成如下:
| |||
收購支付的現金 | $ | | |
或有對價 | | ||
轉讓對價的公允價值總額 | | ||
獲得的現金減少 |
| ( | |
購買總價 | $ | |
下表彙總了收購的資產和承擔的負債的最終公允價值,以及本季度發生的計量期調整:
| 初步 |
| 量測 |
| 最終交易會 | ||||
應收賬款和其他應收賬款,淨額 | $ | | $ | — | $ | | |||
盤存 |
| | — | | |||||
財產和設備 |
| | — | | |||||
經營性租賃使用權資產 | | — | | ||||||
商譽 |
| | ( | | |||||
無形資產 |
| | — | | |||||
其他資產 |
| | ( | | |||||
收購的總資產 |
| | ( | | |||||
應付帳款 |
| | — | | |||||
經營租賃負債 | | — | | ||||||
養老金負債 | | — | | ||||||
遞延所得税負債 |
| | ( | | |||||
其他負債 |
| | ( | | |||||
承擔的總負債 |
| | ( | | |||||
收購淨資產的公允價值總額 | $ | | $ | | $ | |
取得的無形資產、攤銷方法和預計使用壽命摘要如下:
|
| 攤銷 |
| |||||
方法 | 有用的生活 | |||||||
技術 | $ | |
| 直線 |
| |||
客户關係 |
| |
| 直線 |
| |||
商號 |
| |
| 直線 |
| |||
總計 | $ | |
|
|
|
|
商譽和無形資產以實體的本位幣記錄,並可能在每個資產負債表日因換算而發生變化。這一商譽代表了與被收購公司合併業務的預期經營協同效應,以及與我們全面產品線的增強和進入新市場相關的估計價值。在本季度,先進能源解決了網絡工作的調整
11
目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
此外,我們還確認了收購資本的公允價值,並最終確定了與收購Artesyn相關的收購資產和承擔的負債的公允價值。因此,上面提出的購買價格分配是最終的。
高級能源公司的預計結果將使Artesyn Embedded Power業務交易生效
以下未經審計的備考財務信息顯示了Advanced Energy和Artesyn的合併運營結果,就好像收購已經在2019年財年開始時完成一樣。未經審核的備考財務信息僅供參考,並不顯示如果收購發生在收購日期之前的年初將實現的運營結果,也不顯示未來的結果。
截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的備考財務信息結合了Advanced Energy的業績和Artesyn在此期間的收購前業績。
下表列出了我們收購Artesyn的未經審計的預計結果:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
2019 | 2019 | |||||||||||
| 據報道, |
| 支持形式 |
| 據報道, |
| 支持形式 | |||||
總銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
可歸因於先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)的淨收入。 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
每股收益: |
|
|
|
| ||||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
列報的所有期間的未經審計的預計結果包括對某些成本和交易進行的調整,如果收購在收購當年的前一年年初完成,這些成本和交易將會發生。這些調整包括對收購的無形資產的攤銷費用、利息和融資費用、交易成本、購買毛利潤的攤銷以及各種會計政策的調整。這些調整是扣除任何適用的税收影響而包括在內的,以得出上述預計結果。
Artesyn的經營業績已包含在Advanced Energy於2019年9月10日完成收購後的經營業績中。Artesyn貢獻的總銷售額為$
注:3.增加收入。
收入確認
我們在履行業績義務時確認收入,這通常發生在產品或服務的控制權轉移到客户手中時。交易價格以獨立銷售價格為基礎。在大多數交易中,除根據保修義務外,我們在產品發貨後對客户沒有任何義務。向客户收取的運費和手續費(如果有的話)被確認為收入。相關的運輸和搬運成本在銷售成本中確認。支持服務包括保修和非保修維修服務、升級和翻新我們銷售的產品。在我們標準保修範圍內的維修不會產生收入。
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
實用的權宜之計
當成本的攤銷期限不到一年時,我們就會為獲得合同而支出增量成本。這些成本包括在銷售、一般和管理費用中。
商品和服務的性質
產品
先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、任務關鍵型、精確的電力轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持將電能轉換成各種可用形式的精密電源產品。我們的電力轉換產品可精煉、修改和控制來自公用事業的原始電力,並將其轉換為可預測、可重複和可定製的電力。我們的產品支持用於各種半導體和工業產品的等離子體增強化學和物理沉積和蝕刻等薄膜製造工藝,用於材料和化學工藝的工業熱應用,以及用於關鍵工業技術應用的專用電源。我們還在這些市場提供用於先進温度測量和控制的熱儀表產品。由於收購了Artesyn,我們現在向電信和網絡、數據中心(包括超大規模)以及新的醫療和工業市場銷售精密電源轉換產品。
我們的產品旨在支持新的工藝技術,提高生產率,並降低客户的擁有成本。我們還為所有產品提供維修和保養服務。我們主要服務於半導體、平板顯示器、高壓、太陽能電池板、電信和網絡、數據中心、醫療和其他工業資本設備市場的原始設備製造商(“OEM”)和最終客户。我們先進的電力產品用於不同的市場、應用和工藝,包括製造半導體器件製造的資本設備、薄膜可再生能源和建築玻璃的薄膜應用,以及平板顯示器和工業塗料等其他薄膜應用。我們的嵌入式POWER產品應用廣泛,包括5G、數據中心(包括超大規模)以及其他工業和醫療應用。
服務
我們的服務團隊在我們運營的地區提供保修和售後維修服務,為我們提供預防性維護機會。我們的客户繼續追求資本設備的低擁有成本,並且對系統停機的成本越來越敏感。他們期待供應商提供全面的本地維修服務和客户支持。為了滿足這些市場需求,我們通過與當地分銷商(主要是美國、中華人民共和國、日本、韓國、臺灣、馬來西亞、以色列、菲律賓、德國、新加坡和英國)的合作,維持着一個包括直接和間接活動的全球支持組織。
作為我們正在進行的服務業務的一部分,我們履行了預防性維護合同和延長保修合同下的服務義務,這些合同和延長保修是我們之前對停產的逆變器產品提供的。任何因延長保修或維護計劃而收到的預付費用都將延期支付。這些安排下的收入是按基本條款按比例確認的,因為我們沒有歷史資料可以讓我們預測目前估計的服務使用模式。
2019年5月,我們將我們的併網中央逆變器維修和服務業務出售給了第三方。關於這筆交易,大約是$
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
收入的分類
下表按產品線列出了我們的銷售額,包括產品和服務,其中包括對以前比較期間的某些重新分類,以符合我們本年度的表述:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
半導體設備 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
工業與醫療 |
| |
| |
| |
| | |||||
數據中心計算 | | | | | |||||||||
電信與網絡 | | | | | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表顯示了我們按地理區域劃分的銷售額:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | |||||||
北美 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | ||
亞洲 |
| |
| | |
| | |||||
歐洲 |
| |
| | |
| | |||||
其他 |
| |
| | |
| | |||||
總計 | $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
下表顯示了我們按一段時間內確認的延長保修和服務合同以及在某個時間點確認的產品和服務收入計算的淨銷售額:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
在某個時間點確認的產品和服務收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移,延長保修和服務合同得到認可 |
| |
| |
| |
| | |||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註:4.被處置和停止運營的企業
已處置的操作
2019年5月,我們將我們的併網中央太陽能逆變器服務業務以#美元的價格出售給Bold Renewables Holdings,LLC(“Bold”)。
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
確認為持續經營的其他收入(費用)和$
停產運營
2015年12月,我們完成了太陽能逆變器產品線的工程、製造和銷售的清盤工作(“逆變器業務”)。因此,我們逆變器業務的結果在本文所述的所有時期的綜合營業報表中都反映為“非持續業務的收益(虧損),扣除所得税後的收益(虧損)”。
我們向客户銷售延長的逆變器保修的影響繼續反映在我們綜合資產負債表的遞延收入中。延長逆變器保修的遞延收入和保修服務的相關成本將分別反映在我們的綜合經營報表中未來持續運營的銷售和銷售商品成本中,因為遞延收入是在賺取遞延收入和提供相關服務時產生的。不再提供與變頻器產品線相關的延長保修。
“非持續經營所得(虧損)扣除所得税後的收入(虧損)”中的重要項目如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
銷貨 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
銷售成本 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
總運營費用 |
| |
| |
| |
| | |||||
停產營業收入(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
其他收入(費用) |
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
所得税前非持續經營所得(虧損) |
| |
| |
| ( |
| | |||||
所得税撥備(福利) |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
綜合資產負債表中非連續性業務的資產和負債包括以下內容:
9月30日,北京 | 十二月三十一號, | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
現金和現金等價物 |
| $ | — |
| $ | — |
應收賬款和其他應收賬款淨額 | — | — | ||||
盤存 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
其他資產 | — | — | ||||
遞延所得税資產 |
| |
| | ||
存款及其他資產 | | | ||||
應付帳款和其他應計費用 | | — | ||||
累計保修 |
| |
| | ||
其他應計費用 | | | ||||
累計保修 | | | ||||
其他負債 |
| |
| | ||
其他長期負債 | $ | | $ | |
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
注:5.取消所得税
下表列出了我們持續經營收入的税費和實際税率:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
所得税前持續經營收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税撥備 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
實際税率 | | % | | % | | % | | % |
我們的有效税率不同於美國聯邦法定税率
注:6:00-11:00每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均數。我們稀釋每股收益的計算與我們基本每股收益的計算類似,除了分母增加到包括本應發行的額外普通股的數量(使用IF轉換和庫存股方法),如果我們的已發行股票期權和限制性股票單位已轉換為普通股,並且如果這種假設轉換是稀釋的,則該分母被增加以包括本應發行的額外普通股的數量(使用IF轉換和庫存股方法),如果我們的已發行股票期權和限制性股票單位已轉換為普通股,並且這種假設轉換是稀釋的。
以下是計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的加權平均流通股的對賬:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
持續經營收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於非控股權益的持續經營收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
高級能源工業公司持續運營的收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
基本加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
假設行使稀釋股票期權和限制性股票單位 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
持續運營: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
以下限制性股票單位不包括在計算稀釋後每股收益中,因為它們是反稀釋的:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||
限制性股票單位 |
| — |
| |
| — |
| |
|
股票回購
2015年9月,我們的董事會批准了一項回購計劃,回購金額最高可達美元
2019年12月18日,我們的董事會授權取消公司股票回購計劃的到期日,並將授權金額增加$
為實施本公司普通股回購,本公司定期簽訂股票回購協議。公司已經回購了以下普通股:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
(以千為單位,每股金額除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
回購股份所支付的金額 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
回購股份數量 |
| |
| — |
| |
| — | |||||
每股平均回購價格 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
沒有從關聯方回購股份。所有回購的股票都被確認為減少了額外的實收資本。回購的股份已註銷,並承擔了授權和未發行股份的地位。
注:7.報告和公允價值計量
下表介紹了該公司按公允價值經常性計量的資產和負債信息。
2020年9月30日 | ||||||||||||||
描述 | 資產負債表分類 | 1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | |||||||||
資產: |
|
|
|
|
| |||||||||
存單 | 有價證券 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
按公允價值經常性計量的總資產 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
負債: | ||||||||||||||
或有對價 | 其他長期負債 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
利率掉期 | 其他長期負債 | — | | — | | |||||||||
按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | — | $ | | $ | | $ | | ||||||
17
目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||||
描述 | 資產負債表分類 | 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | ||||||
資產: |
|
|
|
|
| |||||||||
存單 | 有價證券 | $ | $ | | $ | — | $ | | ||||||
按公允價值經常性計量的總資產 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||
負債: | ||||||||||||||
或有對價 | 其他長期負債 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
我們根據市場利率和相關收益率曲線(如適用,經不良信用風險調整後)估計預期現金流的淨現值,以確定利率掉期的公允價值。看見附註8,衍生金融工具以獲取更多信息。或有對價的公允價值以預期支付概率為基礎。
在所有提交的期間,都有
注:8.購買衍生金融工具
我們受到外幣匯率變化的影響。我們可以通過使用衍生金融工具來管理這些風險,主要是與銀行簽訂遠期合約。這些遠期合約管理與以非功能性貨幣計價的資產和負債相關的匯率風險。這些衍生工具沒有被指定為套期保值工具,但它們確實抵消了我們的資產和負債因匯率變化而出現的波動。這些遠期合約的期限通常為一個月。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們沒有任何未平倉貨幣匯率合約。
在截至9月30日的三個月和九個月內,2020和2019年與外幣兑換合約相關的損益被標的資產和負債重估的相應損益所抵消。這兩項都作為其他收入(費用)淨額的組成部分包括在我們未經審計的綜合經營報表中。
2020年4月,本公司與獨立金融機構簽署了利率互換合同,以部分降低我們定期貸款工具(根據本公司截至2019年9月10日的現有信貸協議)上的LIBOR指數化債務利息支付的現金流的可變性。這些交易被計入現金流對衝工具。
利率互換合約固定
下表彙總了公司合格套期保值工具的名義金額:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
利率掉期合約 | $ | | $ | — |
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
截至2020年9月30日,未經審計綜合資產負債表的累計其他全面虧損包括
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
在其他綜合收益(虧損)中確認的税後淨收益(虧損) | $ | | $ | — | $ | ( | $ | — |
看見附註7.公允價值計量獲取有關衍生工具公允價值的信息。
由於使用衍生金融工具,本公司面臨衍生合約交易對手可能無法履行其合約義務的風險。本公司通過定期審查交易對手信譽並限制對任何單一交易對手的風險敞口來管理衍生品合同中的交易對手信用風險。
附註:9.應收賬款和其他應收賬款
應收賬款和其他應收賬款按可變現淨值入賬。扣除準備金後的應收賬款和其他應收賬款的構成如下:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
帳單金額,淨額 | $ | | $ | | ||
未開票應收賬款 | |
| | |||
應收賬款總額(淨額) | $ | | $ | |
開出的金額,淨額由按照條款和條件向我們的客户開具發票的金額組成,並顯示為扣除信用損失準備金後的淨額。這些應收賬款都是短期性質的,不包括任何融資組成部分。
未開票應收賬款包括我們已履行與客户庫存合同有關的合同義務的金額。這類金額通常在客户消耗庫存合同下管理的庫存時向客户計費。我們預計,在未來12個月內,基本上所有未開票的應收賬款都將開具發票並收回。這些合同不包括任何融資部分。
下表彙總了預期信貸損失的變化情況:
2019年12月31日 |
| $ | |
加法 |
| | |
扣除--扣除回收後的註銷 |
| ( | |
2020年9月30日 | $ | |
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
注:10.減少庫存。
我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者計價,並以先進先出(FIFO)為基礎計算。庫存構成如下:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
零部件和原材料 | $ | | $ | | |||
在製品 |
| |
| | |||
成品 |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
注:11.購買財產和設備
財產和設備,網絡由以下部分組成:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
建築物和土地 | $ | | $ | | |||
機器設備 |
| |
| | |||
計算機和通信設備 |
| |
| | |||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | |||
車輛 |
| |
| | |||
租賃權的改進 |
| |
| | |||
在建工程 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | |||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | |
在我們未經審計的綜合營業報表中,折舊費用記錄在持續經營中,並在銷售成本、研發費用和銷售成本、一般費用和管理費用中分配如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
折舊費 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註:12.增加商譽
下表彙總了商譽的變動情況:
2019年12月31日-2019年12月31日 |
| $ | |
採購價格分配的測算期調整 | | ||
外幣折算 | | ||
2020年9月30日 | $ | |
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目錄
先進能源工業公司(Advanced Energy Industries,Inc.)
未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
附註:13.包括無形資產在內的資產
無形資產包括以下內容:
| 總運費 |
| 積累的數據 |
| 淨載客量 | ||||
2020年9月30日 | 金額 | 攤銷 | 金額 | ||||||
技術 | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户關係 |
| |
| ( |
| | |||
商標和其他 |
| |
| ( |
| | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | |
| 總運費 |
| 積累的數據 |
| 淨載客量 | ||||
2019年12月31日-2019年12月31日 | 金額 | 攤銷 | 金額: | ||||||
技術 | $ | | $ | ( | $ | | |||
客户關係 |
| |
| ( |
| | |||
商標和其他 |
| |
| ( |
| | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | |
與無形資產相關的攤銷費用如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
攤銷費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
與無形資產有關的預計攤銷費用如下:
截至2011年12月31日的年度 |
| ||
2020(剩餘) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | |
注:14.降低重組成本
2019年,我們承諾實施重組計劃,以優化我們的製造足跡,並提高我們與最近收購相關的運營效率和協同效應。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們產生的遣散費主要與我們在中華人民共和國深圳的工廠的過渡和撤離以及與收購Artesyn相關的協同效應相關的行動有關。下表彙總了重組費用:
三個月 | 九個月 | 累計成本 | |||||||
截至2010年9月30日 | 截至2010年9月30日 | 截止到9月30日, | |||||||
2020 | 2020 | 2020 | |||||||
遣散費及相關費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
設施搬遷和關閉費用 | |
| |
| | ||||
重組費用總額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
下表彙總了我們截至2020年9月30日的重組負債:
|
| 成本 |
|
|
| ||||||||||
已招致 | 已支付成本 | 影響範圍: | |||||||||||||
平衡狀態為 | 和 | 或 | 發生的變化 | 平衡狀態為 | |||||||||||
12月31日, | 收費: | 否則 | 兑換 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2019 | 費用 | 安頓 | 費率 | 2020 | |||||||||||
重組負債總額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至2019年12月31日和2020年9月30日,應計重組負債主要與遣散費和相關費用有關。
注:15.不提供任何保修服務
我們銷售協議的條款包括常規產品保修,範圍從
我們預計的保修義務包括在我們未經審計的綜合資產負債表中的其他應計費用中。我們產品保修義務的變化如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
在企業合併中獲得的保修 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
應計項目的增加 |
| |
| |
| |
| | |||||
保修支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
匯率變動的影響 |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注:16.新的租賃合同
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃製造和辦公空間。其中部分租約載有業主出資改善租約的撥備,該等撥備被記錄為減少使用權資產及相關經營租賃負債。對於包含續訂選擇權的租約,我們定期評估續訂選擇權,當它們合理確定可以行使時,我們會在我們的租賃條款中包括續約期,以及ROU資產和經營租賃負債。在許多情況下,我們的租賃期限不到一年,因此,我們選擇了實際的權宜之計,將這些短期租賃排除在我們的ROU資產和運營租賃負債之外。新租約的談判和執行是為了在持續的基礎上實現業務目標。
我們的租約不提供隱含費率。因此,我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們有一個集中管理的國庫職能;因此,我們應用投資組合方法來確定適用於租賃期的增量借款利率。
經營租賃成本的構成如下:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
短期和可變租賃成本 | | | | | ||||||||
營業租賃總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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(除每股數據外,以千為單位)
我們於2020年9月30日的經營租賃負債到期日如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
|
| |
2020(剩餘) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
此後 | | ||
租賃付款總額 | | ||
減去:利息 | ( | ||
租賃負債現值 | $ | |
與租賃有關的其他信息,包括補充現金流信息,包括:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
為經營租賃支付的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
以經營性租賃負債換取的使用權資產(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 在截至2019年3月31日的三個月裏,我們實施了ASC 842,租約。之前報告的金額包括2019年1月1日存在的租約。在截至2019年9月30日的三個月中,我們獲得了$ |
截至2020年9月30日,與我們租賃負債相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率為
注:17.增加養老金責任
在收購HiTek Power Group、LumaSense和Artesyn的Embedded Power業務方面,我們承擔了他們養老金計劃的債務。為了衡量費用和相關福利義務,進行了各種假設,包括用於評估義務的貼現率、用於為這些費用提供資金的計劃資產的預期回報率以及估計的未來通貨膨脹率。這些假設是基於歷史經驗以及事實和環境。精算分析用於衡量與養老金福利相關的費用和負債。我們承諾每年定期支付$
我們綜合資產負債表中的養老金淨負債如下:
| 9月30日,北京 |
| 2011年12月31日 | |||
2020 | 2019 | |||||
養老金負債 | $ | | $ | |
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未經審計綜合財務報表附註-(續)
(除每股數據外,以千為單位)
下表列出了定期養老金淨成本的構成。:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息成本 | | | | | |||||||||
計劃資產的預期收益 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
精算損益攤銷 |
| | | | | ||||||||
定期養老金淨成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注:18.調查顯示以股票為基礎的薪酬
2017年5月4日,股東批准了公司2017年綜合激勵計劃(“2017計劃”),當時可根據2008年綜合激勵計劃發行的所有股票現在均可根據2017年計劃發行。2017年計劃規定授予股票期權、股票增值權、限制性股票、股票單位(包括遞延股票單位)、非限制性股票和股利等價權。根據2017年計劃頒發的任何獎勵都可以作為績效獎勵發放,以使薪酬獎勵與實現年度或長期業績目標保持一致。截至2020年9月30日,共有
限制性股票單位(“RSU”)的授予日期公允價值通常等於我們股票在授予之日的市場價格,一般為或
股票期權獎勵通常以與授予日我們股票的市場價格相等的行權價授予,並以下列兩種方式中的一種方式授予或
我們根據發放的獎勵的公允價值和接受獎勵的員工的職能領域確認基於股票的薪酬支出。基於股票的薪酬如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
基於股票的薪酬費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
尚未頒發的RSU獎項的變化如下:
截至2020年9月30日的9個月 | ||||||
|
| 加權的- | ||||
平均值 | ||||||
授予日期 | ||||||
RSU數量 | 公允價值 | |||||
期初未償還的RSU |
| | $ | |
| |
已批准的RSU |
| | $ | |
| |
歸屬的RSU |
| ( | $ | |
| |
被沒收的回覆單位 |
| ( | $ | |
| |
期末未償還的RSU |
| | $ | |
|
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(除每股數據外,以千為單位)
我們已發行股票期權的變化如下:
截至2020年9月30日的9個月 | ||||||
|
| 加權的- | ||||
平均值 | ||||||
數量 | 行使價格 | |||||
選項 | 每股 | |||||
期初未償還期權 |
| | $ | |
| |
行使的選項 |
| ( | $ | |
| |
被沒收的期權 |
| — | $ | — |
| |
期權已過期 |
| ( | $ | |
| |
期末未償還期權 |
| | $ | |
|
注:19.預算承諾和或有事項
我們與不同的供應商有明確的採購承諾和協議,以確保零部件的供應。截至2020年9月30日的購買承諾約為$
我們在正常的業務過程中涉及到糾紛和法律訴訟。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們參與的法律程序沒有實質性的發展。
附註:20.報告關聯方交易
我們的董事會成員擔任各種管理職位,並在其他公司擔任董事,包括我們的客户公司。我們與董事會成員相關的公司進行了以下交易,如下所述:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
對關聯方的銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
關聯方客户數量 |
| |
| |
| |
| |
|
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
關聯方應收賬款 | $ | | $ | — | ||
關聯方客户數量 |
| |
| |
截至2020年9月30日或2019年12月31日,我們與關聯方沒有任何未付賬款。
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(除每股數據外,以千為單位)
注:21。客户需要重要的客户信息。
下表彙總了佔我們銷售額10%或更多的客户的銷售額及其佔銷售額的百分比:
截至9月30日的三個月: | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
應用材料公司 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % | |
LAM研究 | $ | |
| | % | $ | |
| | % | ||
截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
應用材料公司 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % | |
LAM研究 |
| * |
| * | % | $ | |
| | % |
*客户餘額不到總銷售餘額的10%
下表彙總了單獨佔應收賬款10%或更多的客户的應收賬款餘額及其佔應收賬款總額的百分比:
| 九月三十日 |
| 十二月三十一號, | |||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
應用材料公司 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % | |
Nidec汽車公司 | * | * | % |
| | | % |
*客户餘額不到應收賬款餘額總額的10%
我們對應用材料公司和LAM研究公司的銷售包括用於半導體加工以及太陽能和平板顯示器的精密電力產品。我們向Nidec Motor Corporation銷售的產品主要是用於工業電機驅動的嵌入式電源產品。在此期間,沒有其他客户佔我們銷售額或應收賬款餘額的10%或更多。
注:22.中國的信貸安排
2019年9月,關於Artesyn收購協議,本公司簽訂了一份信貸協議(“信貸協議”),提供總計#美元的融資。
循環貸款和定期貸款貸款根據公司的選擇,按準備金調整後的“歐洲美元利率”或“基本利率”加上適用的保證金計息。此外,循環設施還需繳納未使用的線路費用。截至2020年9月30日,未使用的線費為
本公司股票的公允價值
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(除每股數據外,以千為單位)
我們未經審計的綜合資產負債表上的債務包括以下內容:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
債務: | ||||||
定期貸款安排 | $ | | $ | | ||
減去:債券發行成本 | ( | ( | ||||
債務總額 | | | ||||
長期債務的較少流動部分 | ( | ( | ||||
長期債務總額 | $ | | $ | |
公司債務的合同到期日(不包括債務發行成本的攤銷)如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
| 金額 | |
2020(剩餘) | $ | | |
2021 | | ||
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
總計 | $ | |
利息支出和未使用的授信額度費用在我們未經審計的綜合經營報表的其他收入(費用)淨額中記錄如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
債務發行成本攤銷 | | | | | |||||||||
未使用的信用額度、手續費和其他 | | | | | |||||||||
利息支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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第二項:報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
此管理層討論和分析應與我們於2020年3月2日提交給SEC的截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告一併閲讀。
關於前瞻性陳述的特別説明
以下討論除了歷史信息外,還包含1933年證券法(修訂後)第27A節和1934年證券交易法(修訂後)第21E節意義上的前瞻性陳述。本報告中非歷史信息的陳述為前瞻性陳述。例如,有關我們的信念、期望和計劃的陳述是前瞻性陳述,有關某些行動、條件或情況將繼續的陳述也是前瞻性陳述。包括“預期”、“預期”、“估計”、“可以”、“可能”、“可能”、“繼續”、“啟用”、“計劃”、“打算”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“潛在”或“相信”等詞彙,以及事件或情況“將”發生或繼續的陳述,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性很難預測,而且許多風險和不確定性是我們無法控制的。因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們或其他任何人都不對此類前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任,敬請讀者不要過度依賴前瞻性陳述。
有關可能影響我們的實際財務狀況、經營結果和前瞻性陳述準確性的其他因素的信息,請參閲第II部分“風險因素”標題下的信息、本季度報告中的Form 10-Q表第1a項以及我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的信息。我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。
商業和市場概述
先進能源為我們的全球客户提供高度工程化、關鍵任務、精確的電力轉換、測量和控制解決方案。我們設計、製造、銷售和支持精密電力產品,將公用事業中的原始電力進行轉換、提煉和修改,並將其轉換為可預測、可重複和可定製的各種高度可控、可用的電力。我們的電源解決方案支持複雜半導體和薄膜等離子工藝(例如干蝕刻、帶材、化學和物理沉積)的創新,以及過程控制、數據中心計算、網絡、電信、分析儀器、醫療設備、工業技術以及材料和化學加工等温度關鍵型熱應用等高低壓應用的創新。我們還為先進的温度測量和控制提供相關儀器產品,為測試和測量應用提供靜電儀器產品,併為多個工業市場提供氣體傳感和監測解決方案。我們的全球服務支持中心網絡為關鍵地區的客户提供本地維修和現場服務,並提供升級和翻新服務,以及向使用我們產品的企業銷售二手設備。我們的產品主要銷往半導體設備、工業和醫療、數據中心計算以及電信和網絡市場。我們最近推出的PowerInsight軟件產品使用數據分析和高級算法為客户提供可操作的信息,例如預測性故障、預防性維護和流程性能。先進能源是在全球範圍內組織的, 電力電子轉換產品以功能為基礎,在單段結構中運行。我們向四個市場或應用銷售我們的產品,並按市場提供收入數據,以便跟蹤市場趨勢。在2019年9月收購Artesyn之後,我們還提供有機和無機基礎的信息,以提高過渡期內的可比性。
在2020年的前9個月,我們看到新冠肺炎的持續傳播,並發展成為一場全球性的流行病。我們的首要任務是為員工提供一個健康安全的工作環境,這導致我們的生產設施間歇性關閉,以執行新的健康和安全協議,並進行額外投資,以符合政府的指導方針。在2020年第一季度和第二季度期間,由於政府要求限制旅行、保持社會距離以及實施健康和安全程序,我們的一些製造設施沒有運營或產能下降。此外,
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目錄
2020年前9個月,生產所需的材料、零部件和子部件的可用性也受到了影響。
在第三季度,我們服務的所有市場的客户需求都很強勁。雖然我們的一些生產設施仍在減產,但我們已經能夠調整生產,以滿足客户的需求,同時遵循員工的適當安全協議。
儘管新冠肺炎在本財年影響了我們的收入和生產效率,但新冠肺炎沒有對我們的流動性、我們獲得資本的能力、我們遵守債務契約的能力或我們資產的公允價值產生實質性影響。此外,我們相信,我們對工作環境的適應,包括員工在必要時利用在家工作的安排,不會影響我們維持有效的財務報告內部控制的能力。
雖然在2020年前9個月,新冠肺炎沒有對我們的業務產生實質性的不利影響,但尚不清楚新冠肺炎是否會對我們未來的運營、我們的財務業績(包括但不限於收入、毛利、淨利潤和現金產生)或流動性產生重大不利影響。有關新冠肺炎對我們未來業務的潛在影響的更多討論,請參閲本季度報告10-Q表第1A項中的“風險因素”標題下的信息,以及我們截至2019年12月31日的年度報告中的10-K表年度報告中的信息。
近期收購
2019年9月,我們完成了對Artesyn Embedded Technologies,Inc.的Embedded Power業務的收購。Artesyn的嵌入式電源業務是世界上最大的供應商之一,為要求苛刻的應用提供經過精心設計的專用AC-DC和DC-DC電源。此次收購使我們的產品組合多樣化,並使我們能夠進入有吸引力的增長市場,包括超大規模數據中心、下一代5G網絡中的電信基礎設施、嵌入式工業電源應用以及醫療診斷和治療應用。
有關更多信息,請參閲:注2.業務收購第一部分,項目1“未經審計的合併財務報表”。
半導體設備市場
半導體設備市場的增長是由許多行業不斷增長的集成電路內容推動的,人工智能或自動駕駛汽車等高級應用對處理和存儲的需求增加,5G等先進移動連接解決方案的快速採用,以及增強現有和啟用新的無線應用。為了滿足對半導體器件不斷增長的長期需求,該行業繼續投資於7納米及以上技術節點的先進邏輯器件產能、包括3D-NAND、DRAM在內的最新存儲器件以及MRAM等新興存儲器,以及後端測試和先進的晶圓級封裝。行業向邏輯和DRAM中的先進技術節點以及3D存儲設備中增加的層數的過渡要求更多的蝕刻和沉積工藝工具,以及每種工具對我們的先進電源解決方案的更高含量。由於先進3D設備的縱橫比越來越高,蝕刻和沉積工藝變得越來越困難,因此需要更先進的射頻(RF)和直流電(DC)技術。我們通過提供範圍更廣、更復雜的射頻和直流電源解決方案來應對這些挑戰。除蝕刻和沉積工藝外,先進節點日益增長的複雜性還推動了晶圓廠更多的其他工藝,包括檢測、計量、熱、離子注入和半導體測試,在這些領域,Advanced Energy作為關鍵技術供應商積極參與。此外,我們的全球支持服務團隊還提供全面的本地維修服務, 升級和翻新產品可延長客户資本設備的使用壽命,以實現更多技術的更新換代。2019年9月收購Artesyn,通過瞄準廣泛的低壓應用以及後端測試和組裝設備製造商,擴大了Advanced Energy在半導體設備市場的覆蓋範圍。
2019年上半年,半導體行業經歷了一段設備投資弱化期。從2019年第三季度開始,半導體設備市場的需求隨着投資的增加而改善
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目錄
先進的邏輯和鑄造芯片製造商以及中國半導體制造商迴歸。在過去12個月中,在代工邏輯和一些存儲器投資的推動下,半導體設備的需求在2020年第三季度持續增長。基於新冠肺炎疫情帶來的有限可見性和不確定性及其對全球經濟和供應鏈的影響、地緣政治不確定性以及我們客户的整體投資水平,很難確定半導體設備需求的增長將持續到何種程度。
工業和醫療市場
工業和醫療市場的客户將我們的工業先進電源、嵌入式電源和測量產品整合到各種設備中,用於先進材料製造、醫療設備、分析儀器、測試和測量設備、機器人、電機驅動器和連接的發光二極管等應用。
在工業和醫療市場,我們仍然專注於將我們的產品帶入亞洲、歐洲和北美的新應用和新地理區域。我們於2018年9月收購LumaSense,擴大了我們在測温和其他温度測量應用領域的影響力,並推動了我們今年迄今在工業技術應用領域的增長(與前一年相比)。隨着2019年9月收購Artesyn,我們通過廣泛的產品和應用大幅擴大了我們在工業和醫療市場的觸角。此外,通過增加廣泛的分銷商、全球渠道合作伙伴和地區製造商代表,此次收購極大地增加了我們的分銷渠道。工業和醫療產品的收入在2020年上半年收入下降後,在2020年第三季度有所改善,主要原因是與新冠肺炎有關的生產和供應鏈延遲,將發貨量推至第三季度。此外,我們看到工業市場略有改善,因為在本季度政府放鬆限制後,我們客户的製造設施能夠增加產能。
數據中心計算市場
在2019年9月收購Artesyn之後,Advanced Energy憑藉行業領先的產品和低壓電源轉換技術進入數據中心計算市場。我們向許多數據中心服務器和存儲製造商以及雲服務提供商及其合作伙伴銷售產品。在雲計算日益普及的推動下,市場對服務器和存儲設備的需求已從企業內部計算轉向數據中心。儘管如此,隨着雲服務提供商以及行業領先的數據中心服務器和存儲供應商的業務不斷增長,我們相信Advanced Energy處於有利地位,能夠繼續利用正在進行的雲計算轉型。在2019年年末和2020年前九個月,在超大規模客户份額增長和增長的推動下,數據中心計算市場對我們嵌入式電源產品的需求大幅增加。此外,鑑於當前環境下對雲和網絡應用的需求不斷增加,我們相信新冠肺炎將在近期對超大規模需求產生積極影響。超大規模產品的需求在2020年第三季度環比下降,但被企業計算客户需求上升所抵消,企業計算客户的需求在2020年上半年週期性下降。
電信和網絡市場
2019年9月收購Artesyn為Advanced Energy提供了一系列產品和技術,這些產品和技術可用於電信和網絡市場。我們的客户包括許多領先的無線基礎設施設備、電信設備和計算機網絡供應商。無線電信市場繼續以更先進的移動標準發展。5G無線技術有望為電信業帶來巨大的增長機會,因為它能夠實現自動駕駛汽車和虛擬/增強現實等新的先進應用。電信服務提供商已經開始投資5G,預計隨着時間的推移,這一趨勢將推動對我們產品的需求進入電信和網絡市場。在數據通信領域,需求受到電信服務提供商的網絡投資和企業網絡升級以及雲數據中心網絡投資增加帶寬的推動。2019年末和2020年上半年的需求較低,原因是地緣政治問題和無線電信提供商的整合推動了全球對蜂窩和網絡基礎設施的投資放緩;然而,我們在2020年第三季度看到了這些下降水平的適度市場增長。
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目錄
第三季度營收環比增長,主要得益於市場狀況的温和改善和新冠肺炎領導下的製造能力的提高。
以下分析旨在提供我們認為有助於瞭解我們的歷史業績和未來相關趨勢的信息。本討論應與本報告第I部分第1項未經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。以下分析還包括不符合美國公認會計原則的衡量標準。下面提供了非GAAP衡量標準與美國GAAP的對賬。
持續經營的結果
下表列出了某些數據,以及每個項目反映的銷售額的百分比,這些數據來自我們未經審計的合併運營報表,單位為千:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| |||||||||
銷貨 |
| $ | 389,521 |
| $ | 175,127 |
| $ | 1,044,857 |
| $ | 450,680 | |
毛利 |
| 153,785 |
| 73,491 |
| 396,320 |
| 203,357 | |||||
運營費用 |
| 94,831 |
| 64,101 |
| 276,082 |
| 171,171 | |||||
持續經營的營業收入 |
| 58,954 |
| 9,390 |
| 120,238 |
| 32,186 | |||||
其他收入(費用),淨額 |
| (6,558) |
| 1,361 |
| (11,655) |
| 17,649 | |||||
所得税前持續經營所得 |
| 52,396 |
| 10,751 |
| 108,583 |
| 49,835 | |||||
所得税撥備 |
| 6,783 |
| 3,495 |
| 15,293 |
| 3,819 | |||||
持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | 45,613 | $ | 7,256 | $ | 93,290 | $ | 46,016 |
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
銷貨 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||
毛利 |
| 39.5 |
|
| 42.0 |
|
| 37.9 |
|
| 45.1 |
| |
運營費用 |
| 24.3 |
|
| 36.6 |
|
| 26.4 |
|
| 38.0 |
| |
持續經營的營業收入 |
| 15.1 |
|
| 5.4 |
|
| 11.5 |
|
| 7.1 |
| |
其他收入(費用),淨額 |
| (1.7) |
|
| 0.7 |
|
| (1.1) |
|
| 4.0 |
| |
所得税前持續經營所得 |
| 13.4 |
|
| 6.1 |
|
| 10.4 |
|
| 11.1 |
| |
所得税撥備 |
| 1.7 |
|
| 2.0 |
|
| 1.5 |
|
| 0.9 |
| |
持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | 11.7 | % | 4.1 | % | 8.9 | % | 10.2 | % |
銷貨
下表彙總了按市場劃分的淨銷售額和淨銷售額佔淨銷售額的百分比:
截至9月30日的三個月: | Change 2020 v2019 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 美元 |
| 百分比 | |||||
半導體設備 | $ | 167,058 | $ | 96,426 | $ | 70,632 |
| 73.2 | % | ||||
工業與醫療 |
| 87,013 |
| 55,187 |
| 31,826 |
| 57.7 | |||||
數據中心計算 | 87,741 | 13,498 | 74,243 | 550.0 | |||||||||
電信與網絡 |
| 47,709 |
| 10,016 |
| 37,693 |
| 376.3 | |||||
總計 | $ | 389,521 | $ | 175,127 | $ | 214,394 |
| 122.4 | % |
31
目錄
截至9月30日的9個月: | Change 2020 v2019 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 美元 |
| 百分比 | |||||
半導體設備 | $ | 446,107 | $ | 277,911 | $ | 168,196 |
| 60.5 | % | ||||
工業與醫療 |
| 219,877 |
| 149,255 |
| 70,622 |
| 47.3 | |||||
數據中心計算 | 257,240 | 13,498 | 243,742 |
| 1,805.8 | ||||||||
電信與網絡 |
| 121,633 |
| 10,016 |
| 111,617 |
| 1,114.4 | |||||
總計 | $ | 1,044,857 | $ | 450,680 | $ | 594,177 |
| 131.8 | % |
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||
半導體設備 |
| 42.9 | % | 55.1 | % |
| 42.7 | % | 61.7 | % |
工業與醫療 |
| 22.3 |
| 31.5 |
|
| 21.0 |
| 33.1 |
|
數據中心計算 | 22.5 | 7.7 | 24.6 | 3.0 | ||||||
電信與網絡 |
| 12.2 |
| 5.7 |
|
| 11.6 |
| 2.2 |
|
總計 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
總銷售額
與2019年同期相比,截至2019年9月30日的三個月,銷售額增長至2.144億美元,增幅為122.4%,至3.895億美元;截至2019年9月30日的九個月,銷售額為5.942億美元,增幅為131.8。截至2019年9月30日的三個月和九個月的營收分別受益於2019年9月收購Artesyn的188.8美元和5.025億美元的無機銷售。截至2019年9月30日的三個月和九個月的無機收入為4090萬美元。截至2020年9月30日止三個月的有機銷售額較2019年同期增加6,650萬美元,主要是由於半導體資本設備市場需求增加,部分被工業市場需求下降所抵消,原因是全球增長放緩,再加上新冠肺炎的影響。
截至2020年9月30日的三個月,半導體設備市場的銷售額增長至7060萬美元,增幅為73.2%;截至2020年9月30日的九個月,半導體設備市場的銷售額同比增長1.682億美元,增幅為60.5%,當時由於半導體行業的各種市場因素,半導體設備銷量處於低點。2020年前9個月銷售額的增長是由於對沉積和蝕刻設備的需求增加,特別是與鑄造/邏輯應用、新技術投資的時機以及先進存儲器應用的容量增加有關。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,工業和醫療市場的銷售額增加了3180萬美元,增幅為57.7%;截至2020年9月30日的九個月,工業和醫療市場的銷售額增加了7060萬美元,增幅為47.3%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,無機產品的收入分別貢獻了5240萬美元和1.201億美元。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,工業和醫療市場的有機銷售額分別減少了(420萬美元)或(10.8%),減少了(3310萬美元)或(24.9%)。工業和醫療有機產品銷售額的下降主要是由於新冠肺炎的影響導致持續的宏觀不確定性,但部分被某些醫療設備訂單的增加以及供應鏈限制產品的生產和運輸能力所抵消。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,數據中心計算市場的銷售額增加了7420萬美元,截至2020年9月30日的9個月增加了2.437億美元。數據中心計算銷售額的增長得益於通過無機增長增加了新的市場垂直市場。我們在數據中心計算市場的收入增長受到超大規模客户增長、份額增長以及新冠肺炎影響加速的雲和數據服務需求增長的推動。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,電信和網絡市場的銷售額增加了3770萬美元,截至2020年9月30日的9個月增加了1.116億美元。電信和網絡銷售額的增長是由於通過無機增長增加了新的市場垂直市場。自2019年初以來,由於地緣政治問題、網絡提供商整合以及全球增長放緩,對電信和網絡設備的需求受到當前一代網絡投資減少的影響。
32
目錄
電信和網絡市場的需求在截至2020年9月30日的三個月開始復甦,隨着時間的推移,5G基礎設施投資和企業網絡升級預計將推動該市場的增長。
積壓
截至2020年9月30日,我們的積壓訂單為2.815億美元,而2020年6月30日和2019年12月31日的積壓訂單分別為2.801億美元和2.589億美元。2020年前六個月,積壓的訂單增加,主要是由於半導體設備和數據中心計算設備的強勁需求,加上新冠肺炎帶來的供應和產能限制。我們在第三季度解決了許多與新冠肺炎延誤有關的限制,吞吐量的增加被連續增加的需求所抵消,導致積壓與2020年6月30日持平。
毛利
在截至2020年9月30日的三個月裏,毛利潤增加了8030萬美元,達到1.538億美元,佔銷售額的39.5%,而2019年同期的毛利潤為7350萬美元,佔銷售額的42.0%。在截至2020年9月30日的9個月裏,毛利潤增加了1.93億美元,達到3.963億美元,佔銷售額的37.9%,而2019年同期的毛利潤為2.034億美元,佔銷售額的45.1%。毛利潤佔收入的10%的下降主要是由於增加了無機產品組合,這帶來了較低的毛利率,但部分被我們市場上製造批量效率的提高和投資組合的改善,以及保修和運費成本的改善所抵消。截至2020年9月30日的三個月和九個月的毛利分別包括我們收購Artesyn的4960萬美元和1.184億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,新冠肺炎對我們毛利的影響分別約為50萬美元和320萬美元。其中許多成本預計將在可預見的未來持續下去。
運營費用
在截至2020年9月30日的三個月裏,運營費用增加了3070萬美元,達到9480萬美元,佔銷售額的24.3%,而2019年同期為6410萬美元,佔銷售額的36.6%。截至2020年9月30日的9個月裏,運營費用增加了1.049億美元,達到2.761億美元,佔銷售額的26.4%,而2019年同期為1.712億美元,佔銷售額的38.0%。運營費用增加的主要原因是收購了Artesyn公司,在截至2020年9月30日的三個月和九個月中分別增加了2980萬美元和8780萬美元,以及在研發、可變和股票薪酬以及設施成本方面的投資增加,但減少的專業費用和初步協同活動的節省部分抵消了這一增加。
下表彙總了我們的運營費用(以千為單位)以及佔所示期間銷售額的百分比:
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | |||||||||
研究與發展 | $ | 36,807 |
| 9.4 | % |
| $ | 24,546 |
| 14.0 | % | |
銷售、一般和管理 |
| 51,481 | 13.2 |
| 36,401 | 20.8 | ||||||
無形資產攤銷 |
| 5,049 | 1.3 |
| 3,002 | 1.7 | ||||||
重組費用 |
| 1,494 | 0.4 |
| 152 | 0.1 | ||||||
業務費用共計 | $ | 94,831 | 24.3 | % |
| $ | 64,101 | 36.6 | % | |||
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 | |||||||||
研究與發展 | $ | 107,432 |
| 10.3 | % |
| $ | 67,675 |
| 15.0 | % | |
銷售、一般和管理 |
| 145,646 | 13.9 |
| 93,027 | 20.7 | ||||||
無形資產攤銷 |
| 15,064 | 1.4 |
| 6,849 | 1.5 | ||||||
重組費用 |
| 7,940 | 0.8 |
| 3,620 | 0.8 | ||||||
業務費用共計 | $ | 276,082 | 26.4 | % |
| $ | 171,171 | 38.0 | % |
33
目錄
研究與發展
我們針對新的或新興的應用、技術變革進行產品研發,以提供更高的性能、更低的成本或其他我們可能期望提升客户產品的特性。我們相信,技術應用的持續發展以及對現有產品的改進以支持客户需求,對於我們在我們所服務的市場上進行競爭至關重要。因此,我們投入了大量的人力和財力用於新產品的開發和現有產品的改進,我們預計這些投資將繼續下去。
截至2020年9月30日的三個月,研發費用增加了1230萬美元,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月增加了3980萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的研發費用分別包括收購Artesyn的1,230萬美元和3,540萬美元。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,與Artesyn相關的研發費用分別增加了740萬美元和2630萬美元。研發費用的剩餘增長與員工人數和相關成本的增加、外部技術服務和材料成本有關,因為我們投資於新項目,以保持和增強我們的技術領先地位,併為客户不斷變化的需求提供解決方案。
銷售、一般和行政
我們的銷售費用支持國內和國際的銷售和營銷活動,包括人員、貿易展覽、廣告、第三方銷售代表佣金和其他銷售和營銷活動。除了我們的一般管理(包括與收購相關的活動)外,我們的一般和行政費用還支持我們在全球的公司、法律、税務、財務、治理、行政、信息系統和人力資源職能。
在截至2020年9月30日的三個月中,銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了1,510萬美元,與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月中增加了5,260萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用分別包括收購Artesyn的1380萬美元和4070萬美元。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,與Artesyn相關的SG&A費用分別增加了680萬美元和2750萬美元。截至9月30日的三個月和九個月,有機SG&A費用分別增加了820萬美元和2510萬美元。與2019年同期相比,分別為2020年。有機SG&A成本的增加與員工人數和相關成本的增加、包括股票薪酬費用在內的可變薪酬支出有關,但被專業服務的減少和我們最近收購的初步協同效應部分抵消。此外,截至2019年9月30日的9個月包括100萬美元的優惠税收和解。
無形資產攤銷
攤銷費用增加$2.0百萬至$5.0在截至2020年9月30日的三個月內$8.2百萬至$15.1截至2020年9月30日的9個月內,與2019年同期相比,增長了100萬。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,這一增長主要是由與收購Artesyn相關的新無形資產的增量攤銷推動的。
重組
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,管理層為優化我們在低成本地區的製造足跡而採取的重組行動,以及與我們最近收購相關的製造和運營協同效應,我們分別確認了150萬美元和790萬美元的重組費用,這些費用主要與員工離職福利和其他租賃優化成本有關。截至2020年9月30日的9個月,包括約530萬美元的員工離職福利,這些福利與我們在中國深圳的工廠的過渡和退出有關。
34
目錄
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用),淨額主要包括利息收入和費用、匯兑損益、固定資產銷售損益和其他雜項項目。截至2020年9月30日的三個月和九個月,其他收入(支出)淨額分別為660萬美元和1170萬美元,而2019年同期其他收入(支出)淨額分別為140萬美元和1760萬美元。截至2019年9月30日的9個月,包括出售我們的中央逆變器服務和維修業務帶來的1480萬美元的收益。期間之間剩餘的變化主要是由於與我們2019年9月定期票據相關的利息支出增加,利率下降導致利息收入減少,以及主要與美元走弱有關的外匯損失增加。
所得税撥備
我們的有效税率與分別截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的美國聯邦法定税率21%不同,這主要是由於外國司法管轄區的收益受益於較低的税率,但部分被美國額外的GILTI抵消。2020年前九個月的有效税率高於2019年同期,主要是因為2019年第一季度沒有與釋放不確定税收頭寸負債相關的優惠離散税目。截至2020年9月30日的三個月實際税率較低,主要是由於2019年沒有與Artesyn收購相關的不利的離散税目,以及無限期再投資主張的改變。
我們未來的有效所得税率取決於各種因素,例如税收法律、法規、會計原則或對其解釋的變化,以及我們税前收入的地理構成。我們仔細監測這些因素,並相應地調整我們的實際所得税税率。
停止經營的結果
2015年12月,我們完成了逆變器工程、製造和銷售產品線的縮減。因此,逆變器產品線在本文所述的所有周期內都以非連續運行的形式呈現。以前為逆變器產品系列銷售的延長保修反映在我們未經審計的綜合資產負債表中持續經營的遞延收入中,並將隨着遞延收入的產生和相關服務的提供而反映在未來期間的持續經營中。
非持續經營的收入,扣除所得税後的收入如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
銷貨 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
銷售成本 |
| — |
| (700) |
| — |
| (900) | |||||
總運營費用 |
| 128 |
| 133 |
| 533 |
| 514 | |||||
停產營業收入(虧損) |
| (128) |
| 567 |
| (533) |
| 386 | |||||
其他收入(費用) |
| 151 |
| (84) |
| (1) |
| 10,835 | |||||
所得税前非持續經營所得(虧損) |
| 23 |
| 483 |
| (534) |
| 11,221 | |||||
所得税撥備(福利) |
| (27) |
| 108 |
| (113) |
| 2,531 | |||||
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | $ | 50 | $ | 375 | $ | (421) | $ | 8,690 |
截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的停產營業收入包括與產品保修索賠抗辯、保修義務調整和匯兑損益相關產生的法律費用的影響。
35
目錄
非GAAP結果
管理層使用非GAAP營業收入和非GAAP每股收益來評估業務表現,而不受某些非現金費用和其他費用的影響,這些費用不是我們日常業務的一部分。我們使用這些非GAAP衡量標準來對照業務目標評估業績,做出業務決策,包括制定預算和預測未來時期。此外,管理層的激勵計劃還包括這些非公認會計準則的衡量標準,作為衡量業績的標準。這些非GAAP衡量標準與美國GAAP不一致,可能與其他公司使用的非GAAP會計和報告方法不同。然而,我們相信這些非公認會計準則的衡量標準提供了額外的信息,使讀者能夠從管理的角度評估我們的業務。這些附加信息的呈報不應被視為替代根據美國公認會計原則編制的結果。
以下列出的非GAAP結果不包括非現金相關費用的影響,如基於股票的補償和無形資產的攤銷,以及非持續經營,以及非經常性項目,如收購相關成本和重組費用。從2020年第二季度開始,Advanced Energy的非GAAP指標不包括因對與養老金和經營租賃負債相關的功能貨幣長期債務進行重新計量而產生的非現金未實現外幣收益或虧損,因為重新計量並不代表當前的經濟風險,也與我們的整體經營業績無關。這些長期債務是在收購Artesyn時獲得的,公司以前使用衍生品來對衝風險;然而,公司已經決定不再對這些非經濟風險進行對衝。我們的非GAAP調整的税收影響代表了在考慮到每個非GAAP調整各自的賬簿和税務處理後,適用於每個非GAAP調整的預期年税率。
非GAAP計量的對賬-不包括某些項目的營業費用和持續經營的營業收入(千) | 截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
據報告,持續運營的毛利 | $ | 153,785 | $ | 73,491 | $ | 396,320 | $ | 203,357 | |||||
毛利調整: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
以股票為基礎的薪酬 |
| 67 |
| 77 |
| 445 |
| 365 | |||||
設施擴建、搬遷費用和其他 |
| 1,095 |
| 1,342 |
| 3,608 |
| 1,662 | |||||
與收購相關的成本 | — | 1,506 | 5,356 | 1,506 | |||||||||
非GAAP毛利 |
| 154,947 |
| 76,416 |
| 405,729 |
| 206,890 | |||||
非GAAP毛利率 | 39.8% | 43.6% | 38.8% | 45.9% | |||||||||
據報告,持續運營的運營費用 |
| 94,831 |
| 64,101 |
| 276,082 |
| 171,171 | |||||
調整: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
無形資產攤銷 |
| (5,049) |
| (3,002) |
| (15,064) |
| (6,849) | |||||
以股票為基礎的薪酬 |
| (3,714) |
| (840) |
| (9,221) |
| (4,688) | |||||
與收購相關的成本 |
| (5,214) |
| (6,398) |
| (10,597) |
| (9,440) | |||||
設施擴建、搬遷費用和其他 |
| (415) |
| (223) |
| (1,770) |
| (297) | |||||
重組費用 |
| (1,494) |
| (152) |
| (7,940) |
| (3,620) | |||||
非GAAP運營費用 |
| 78,945 |
| 53,486 |
| 231,490 |
| 146,277 | |||||
非GAAP營業收入 | $ | 76,002 | $ | 22,930 | $ | 174,239 | $ | 60,613 | |||||
非GAAP營業利潤率 | 19.5% | 13.1% | 16.7% | 13.4% |
36
目錄
非GAAP計量的對賬-持續經營的收入,不包括某些項目(千) | 截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
持續經營的收入,減去非控制性利息,扣除所得税後的淨額 | $ | 45,577 | $ | 7,246 | $ | 93,255 | $ | 45,987 | |||||
調整: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
無形資產攤銷 |
| 5,049 |
| 3,002 |
| 15,064 |
| 6,849 | |||||
與收購相關的成本(1) |
| 5,565 |
| 7,875 |
| 16,304 |
| 10,917 | |||||
設施擴建、搬遷費用和其他(2) |
| 1,784 |
| 1,565 |
| 5,652 |
| 1,959 | |||||
重組費用 |
| 1,494 |
| 152 |
| 7,940 |
| 3,620 | |||||
未實現外匯(收益)損失 | 3,540 | — | 4,598 | — | |||||||||
中央變頻器服務業務銷售 | — | — | — | (14,804) | |||||||||
非公認會計原則調整的税收效應 |
| (2,115) | 326 | (6,080) | 2,011 | ||||||||
扣除所得税後的非公認會計準則收入,不包括基於股票的薪酬 | 60,894 | 20,166 | 136,733 | 56,539 | |||||||||
基於股票的薪酬,扣除税收後的淨額 | 2,892 | 702 | 7,425 | 3,887 | |||||||||
扣除所得税後的非公認會計準則收入 | $ | 63,786 | $ | 20,868 | $ | 144,158 | $ | 60,426 | |||||
非公認會計準則稀釋後每股收益 | $ | 1.66 | $ | 0.54 | $ | 3.74 | $ | 1.57 |
(1) 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,與收購相關的成本分別包括351美元的費用和29美元的收益,這些費用在其他收入(費用)淨額中確認。
(2) 在截至2020年9月30日的三個月和九個月,設施擴建、搬遷成本和其他費用包括274美元的非現金固定資產註銷,這在其他收入(費用)、淨額中確認.
通貨膨脹的影響
近幾年來,通脹對我們的經營沒有明顯影響。然而,我們一直在監測營業價格的上漲,特別是與我們製造過程中使用的零部件供應有關的價格上漲。在競爭允許的範圍內,我們通過隨着時間的推移提高銷售價格,將增加的成本轉嫁給我們的客户。我們還可能不時降低對客户的價格,以降低銷售價格,這是由於我們的產品成本結構因成本改善舉措而降低,以及零部件價格的下降。
流動性與資本資源
流動性
充足的流動性和現金產生對我們戰略舉措的執行和在不確定環境中有效運營非常重要。我們為運營、收購、資本支出、償債要求和產品開發努力提供資金的能力可能取決於我們從經營活動中產生現金的能力,這些活動取決於未來的經營業績,以及一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他條件,其中一些條件可能超出我們的控制範圍。我們的主要流動資金來源是我們的可用現金、投資、當前業務產生的現金和我們的信貸安排,如下所述。
截至2020年9月30日,我們擁有4.316億美元的現金、現金等價物和有價證券。
關於2019年對Artesyn的收購,本公司簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),提供總計50000萬美元的融資,其中包括3.5億美元的優先無抵押定期貸款安排(“定期貸款安排”)和1.5億美元的優先無抵押循環安排(“循環貸款”)。定期貸款安排和循環貸款安排都將於2024年9月10日到期。截至2020年9月30日,我們在循環貸款機制下有1.5億美元的可用資金。定期貸款安排要求每季度償還440萬美元,外加應計利息,剩餘餘額將於2024年9月到期。有關信貸安排的更多信息,請參見注22。信貸安排第一部分,項目1“未經審計的合併財務報表”。
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目錄
2020年4月6日和2020年4月7日,本公司與多家金融機構進行了名義金額總計2.863億美元的利率互換交易。利率互換交易的初始名義金額佔本公司現有信貸協議(日期為2019年9月10日)下定期貸款工具債務未償還本金餘額的85%,並規定本公司每年支付平均固定利率0.521%,以換取基於一個月美元-倫敦銀行同業拆借利率-銀行間同業拆借利率的浮動利率。本公司的總成本是基本利率加上信貸協議中的信貸利差,按當前槓桿率計算,目前為75個基點,總利率為1.271%。
2015年9月,我們的董事會批准了一項計劃,在30個月內回購至多1.5億美元的我們的股票。2017年11月,我們的董事會批准將股票回購計劃從2018年3月的原定到期日延長至2019年12月至2019年12月,2018年5月,董事會批准將根據同一計劃回購公司普通股的授權增加5000萬美元。
2019年12月18日,我們的董事會授權從股票回購計劃中取消到期日,並將可用於股票回購的餘額增加2510萬美元。自2020年9月30日起,本公司獲授權回購本公司普通股股份,回購總額最多為f $38.4百萬
為實施普通股回購,本公司定期簽訂股票回購協議。在截至2010年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月內,公司回購了以下普通股(單位為千股,每股金額除外):
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
回購股份所支付的金額 | $ | 4,331 | $ | — | $ | 11,579 | $ | — | |||||
回購股份數量 |
| 73 |
| — |
| 243 |
| — | |||||
每股平均回購價格 | $ | 59.70 | $ | — | $ | 47.70 | $ | — |
我們相信,我們目前的現金水平、循環貸款的可用借款能力以及未來業務產生的預期現金將足以滿足我們的營運資金要求、債務償還和資本支出、合同義務、股票回購計劃以及長期和短期的額外收購。然而,我們可能會根據額外收購的數量或規模,不時尋求額外的融資。
現金流
以下是我們在經營、投資和融資活動中提供和使用的現金摘要(單位:千):
截至9月30日的9個月: | |||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
持續經營的經營活動淨現金 | $ | 135,032 | $ | 28,858 | |||
非持續經營的經營活動淨現金 |
| (659) |
| 317 | |||
經營活動淨現金 |
| 134,373 |
| 29,175 | |||
來自持續經營的投資活動的淨現金 |
| (27,253) |
| (382,537) | |||
持續運營融資活動的現金淨額 |
| (26,155) |
| 342,397 | |||
貨幣兑換對現金的影響 |
| 1,571 |
| (3,185) | |||
增加(減少)現金和現金等價物 |
| 82,536 |
| (14,150) | |||
期初現金和現金等價物 |
| 346,441 |
| 354,552 | |||
期末現金和現金等價物 | $ | 428,977 | $ | 340,402 |
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目錄
2020年現金流與2019年相比
經營活動淨現金
截至2020年9月30日的9個月,持續運營帶來的運營活動淨現金為1.35億美元,而2019年同期為2,890萬美元。與2019年同期相比,經營活動的淨現金流增加1.061億美元,這是由於主要是半導體設備市場的整體銷售額增長導致持續運營收益增加和無機運營增加現金流導致盈利增加所致。
投資活動的現金淨額
截至2020年9月30日的9個月,投資活動的淨現金為(2730萬美元),主要與我們繼續整合某些地點時對產能和設施的投資有關。截至2019年9月30日的9個月,投資活動的淨現金為(382.5美元),其中包括收購Artesyn的(365.8美元)。
融資活動的現金淨額
截至2020年9月30日的九個月,融資活動的淨現金為(2,620萬美元),其中包括(1,310萬美元)長期債務償還和(1,160萬美元)股票回購。截至2019年9月30日的9個月,融資活動的淨現金為3.424億美元,其中包括與收購Artesyn相關的債務淨收益3.475億美元。
貨幣兑換對現金的影響
在截至2020年9月30日的9個月裏,貨幣兑換產生了160萬美元的有利影響,而2019年同期的不利影響為320萬美元,主要原因是美元疲軟。我們的海外業務以當地貨幣銷售產品併產生費用。匯率波動可能會要求我們提高對外國客户的價格,這可能會導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者,如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格,我們的經營業績可能會受到不利影響。我們全球業務的功能貨幣包括美元、加拿大元、瑞士法郎、人民幣、丹麥克朗、歐元、英鎊、以色列新謝克爾、印度盧比、日元、菲律賓比索、韓國。我們的採購和銷售活動主要以美元、人民幣、歐元和日元計價。
這些主要貨幣匯率的變化如下:
截至9月30日的9個月: | |||||||
從… |
| 至 |
| 2020 |
| 2019 |
|
計算機輔助設計 | 美元 |
| (2.6) | % | 2.9 | % | |
瑞士法郎 | 美元 |
| 5.0 | % | (1.1) | % | |
元人民幣 | 美元 |
| 2.4 | % | (3.7) | % | |
DKK | 美元 |
| 4.9 | % | (4.6) | % | |
歐元 | 美元 |
| 4.5 | % | (4.6) | % | |
英鎊 | 美元 |
| (2.4) | % | (3.4) | % | |
ILS | 美元 |
| 0.6 | % | 7.9 | % | |
INR | 美元 |
| (3.2) | % | (1.4) | % | |
日圓 | 美元 |
| 2.9 | % | 1.9 | % | |
KRW | 美元 |
| (1.0) | % | (7.1) | % | |
PHP | 美元 | 4.6 | % | — | % | ||
SGD | 美元 |
| (1.6) | % | (1.4) | % | |
臺幣 | 美元 |
| 3.4 | % | (1.5) | % |
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目錄
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們做出影響綜合財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。附註:1.主要會計政策和估算的操作和彙總在截至2019年12月31日的年度報告中,我們的10-K表格中的合併財務報表描述了我們在編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。管理層於截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告第二部分財務狀況及經營成果的討論及分析中討論的關鍵會計估計,包括壞賬準備估計、確定折舊及攤銷的有用年限、對業務合併中收購的資產及負債的估值、評估可識別無形資產及商譽的減值費用需求、設立保修準備金、所得税會計以及評估過剩及陳舊存貨等。(注:本公司於截至2019年12月31日止年度的財務狀況及經營結果的討論及分析)包括壞賬準備估計、確定折舊及攤銷的有用年限估計、評估可識別無形資產及商譽減值費用的需要、設立保修準備金、計算所得税,以及評估超額及陳舊存貨。此類會計政策和估計需要在編制綜合財務報表時使用重大判斷和假設,實際結果可能與基於影響這些估計的因素的可變性而報告的金額大不相同。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
市場風險與風險管理
在正常的業務過程中,我們面臨着與我們的海外業務和外幣交易相關的投資利率風險、信貸安排風險以及匯率風險。
利率風險
我們的市場風險敞口與我們投資組合的利率變化有關。我們通常把我們的投資放在高信用的發行人手中,根據政策,我們避免本金損失,並尋求通過限制違約風險、市場風險和再投資風險來保護和保全我們投資的資金。
截至2020年9月30日,我們的投資包括一年內期限不到1年的存單和貨幣市場存款(見附註:7.公允價值第一部分,第(1)項“未經審計的合併財務報表”)。作為衡量我們投資組合敏感性的指標,如果我們的投資組合餘額保持不變,假設利率每下降1個百分點,年度税前收益就會減少非同小可的數額。
截至2020年9月30日,我們的定期貸款安排下的借款總額為3.281億美元。5,050萬美元按準備金調整後的歐洲美元利率或基本利率加適用保證金計算浮動利率,2.776億美元按1.271%的固定利率計算,原因是我們使用利率互換(見附註8,衍生金融工具在我們未經審計的合併財務報表中提供更多信息。
我們的利息支付受到利率波動的影響。關於我們的信貸安排中受浮動利率約束的部分,假設利率上升100個基點(1%)將使我們的承諾增加非實質性的數額。
利率的變化不會對我們未來的收益和固定利率債務的現金流產生影響。然而,利率上升可能會影響我們為現有期限進行再融資並以優惠條件獲得額外債務的能力。
外幣匯率風險
當我們以與產生產品和製造成本的貨幣不同的貨幣銷售產品和採購材料時,我們會受到銷售和採購交易中外幣匯率變化的影響。我們的採購和銷售活動主要以美元、人民幣、歐元和日元計價。由於這些貨幣之間以及其他貨幣之間的波動,我們在銷售、購買交易和勞動力方面都面臨着外幣匯率風險。
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目錄
收購是我們資本部署戰略的重要組成部分。相當多的收購目標機會位於美國以外,它們的價值可能以外幣計價。因此,匯率的變化可能會對它們的美元估值產生實質性影響,因此可能會影響我們對它們吸引力的看法。
我們報告的經營財務結果,包括我們資產和負債的報告價值,也受到外幣匯率變化的影響。我們在美國以外的許多子公司的資產和負債都是按每個報告期的期末匯率換算的。經營業績和現金流量表在每個報告期內按加權平均匯率換算。雖然這些換算變化不會立即對現金產生影響,但換算變化可能會影響未來的借款能力和我們淨資產的整體價值。
我們可能會不時與銀行訂立外幣匯率合約,以對衝預期日後結算的資產和負債的外幣匯率變動。市場風險源於外幣匯率變動對衍生工具價值的潛在不利影響。我們試圖通過建立和監控限制衍生品合約工具類型和程度的參數,來降低適用於外幣匯率合約的市場風險。我們僅出於風險管理的目的輸入這些合同工具。我們不以交易或投機為目的進入或發行衍生品。
貨幣匯率每天都在變化,通常一種貨幣對美元升值,而另一種貨幣貶值。由於全球供應鏈和分銷渠道的複雜相互關係,很難量化一個或多個匯率變化的影響。
有關我們所面臨的市場風險的更多信息,請參閲我們的年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項和本表格第II部分第11A項(10-Q)所列的“風險因素”。自2019年12月至31日以來,我們的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
第四項:管理控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們建立了披露控制和程序,旨在確保根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《法案》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據該法提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官Yuval Wasserman)和首席財務官(首席財務官Paul Oldham),以便及時決定所需披露的信息。
截至本報告所述期間結束時,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下,根據交易所法案規則第13a-15(B)條,對披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。首席執行官和首席財務官從這次評價中得出的結論已傳達給審計委員會。我們打算繼續審查和記錄我們的披露控制和程序,包括我們的內部控制和財務報告程序,並可能不時做出改變,以提高其有效性,並確保我們的系統與我們的業務同步發展。
我們完成了對Artesyn財務報告內部控制的審查,並實施了改革,使其報告和控制更好地與Advanced Energy的其他部門保持一致。
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目錄
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格所涵蓋的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分其他信息
第一項:訴訟程序。
我們在正常的業務過程中涉及到糾紛和法律訴訟。在截至9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們參與的法律程序沒有實質性的發展。有關之前報告的法律訴訟的説明,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分,第2,3項“法律訴訟”。
項目1A.評估風險因素
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到多種因素的影響,包括但不限於以下列出的因素,其中任何因素都可能導致我們的業績受到不利影響,並可能導致我們普通股投資的價值下降或損失。其他因素也可能存在,這些因素是我們無法預料到的,或者根據目前可獲得的信息,我們目前認為這些因素並不重要。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和未來業績產生重大影響。此類風險和不確定性還可能影響本10-Q表格和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中包含的前瞻性陳述的準確性。
新冠肺炎及其對我們企業的影響
隨着我們在世界各地拓展業務,我們對地區性和世界性病毒和疾病的風險也在增加。例如,新冠肺炎在2020年的持續傳播以及相關政府限制旅行、商業和聚集的行動對我們的製造地點造成了不利影響。新冠肺炎還在許多國家導致經濟衰退和高失業率,這可能會對未來客户購買我們的產品產生負面影響。如果新冠肺炎繼續增長,繼續實施或重新實施限制措施,我們可能會繼續看到不利影響,影響我們的能力:(A)製造、測試、服務和發貨;(B)獲得製造和維修產品所需的材料和組件;(C)為製造、研發工作人員配備勞動力和管理人員。 供應鏈、服務和行政運營。此外,我們可能會與全球供應鏈合作伙伴和運輸服務提供商遭遇不利影響,這可能會導致成本增加和材料短缺。如果我們的產品作為一個子系統包含在我們的系統中,我們的客户也可能會延遲訂單。此外,我們的大部分員工現在都在遠程工作。雖然我們已經成功地過渡到這種環境,但對生產率和創新的長期影響尚不清楚。因此,新冠肺炎可能會對我們的短期和長期收入、收益和現金流產生不利影響,並可能需要進一步的支出。這種情況還在繼續發展,可能會出現其他我們目前沒有意識到的影響。我們有一支積極的快速反應團隊,以減輕我們目前意識到的風險,並在風險出現時予以緩解。
美國政府最近關於關税和其他經濟提案的行動和提案帶來的重大事態發展可能會對我們產生實質性的不利影響。
美國政府的行動對國際貿易施加了更大的限制和經濟抑制,影響了進出口。美國政府已經改變了貿易政策,並打算進一步改變貿易政策,在某些情況下,重新談判或可能終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定。中國已開始對某些外國商品徵收額外關税,包括鋼鐵和鋁、半導體制造設備及其零部件。政府已經修訂和擴大了有關向美國實體名單上的公司銷售產品的出口規定。這些變化防止將使用美國境外受控制的美國原產設備、技術和軟件生產的外國生產的美國直接產品出售給美國實體名單上的公司。此外,美國國防部發布了一份被確定為中國人民解放軍擁有或控制的公司名單,可能會對這些公司實施制裁
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目錄
被行政命令徵用。此外,香港政府已認定,香港特別行政區不再具有足夠的自治權,不再有理由被視為獨立於中國大陸,並取消了對向香港進口受管制貨物的專家的某些許可證要求。
政府行動的例子包括美國商務部宣佈對鋼鐵和鋁產品進口徵收關税,以及美國貿易代表(USTR)宣佈對原產於中國的四種產品徵收關税。美國貿易代表辦公室發佈的這些清單對我們在美國銷售或在美國業務中使用的某些原產於中國的半導體設備和零部件增加了25%的關税。進口此類商品和零部件的成本的任何增加,或對我們或我們的客户的限制,都可能對收入產生不利影響,降低我們的利潤率,降低我們產品的競爭力,或者抑制我們銷售產品或購買必要零部件的能力,這可能會對我們的業務業績、運營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。
2020年4月28日,美國商務部發布了新的規則,(1)擴大了軍事最終用途的定義,(2)取消了對《出口管理條例》第740部分附錄1的D組國家的出口的某些許可證例外的適用性。這些變化擴大了美國公司向在華公司銷售某些產品的出口許可證要求,這些公司的業務可能支持軍事最終用途,即使美國公司銷售的產品是民用產品,這些變化也降低了對D組國家(包括中國)出口的許可證例外的適用性。此外,對一般禁止三(外國生產的直接產品規則)和實體清單的修正案於2020年5月15日生效。這些修正案擴大了對向美國實體名單上的公司出售基於美國技術的外國製造商品和位於美國境外的軟件的限制,並規範了為美國實體名單上的公司生產半導體器件的美國原產半導體制造設備的使用。出口管制規則的改變可能會降低或削弱我們客户在國際上銷售產品的能力,這反過來可能會減少對我們產品的需求,並對我們的收入和盈利能力產生實質性的不利影響。目前,其他擬議的規則變化預計不會影響公司在非美國產品的銷售;然而,任何意外的規則變化都可能對我們的業務業績、運營或財務狀況產生不利影響。
2020年6月24日,美國國防部(DOD)發佈了一份確定為中國人民解放軍擁有或控制的公司名單,隨後於2020年8月28日擴大了名單。本公司目前與名單上數量有限的實體進行商業交易。目前還沒有對名單上的公司實施制裁,但可能會在沒有事先通知的情況下通過行政命令實施制裁。對公司供應商實施制裁可能會對我們在中國的業務運營、公司整體業績或我們的財務狀況產生不利影響。
2020年7月14日,總統簽署了關於香港正常化的行政令。這項行政命令聲明,美國已認定香港特別行政區不再具有足夠的自治權,不再有理由被視為獨立於中國。受取消香港優惠待遇影響的領域包括出口管制和移民。這項行政命令要求出口商為運往香港的受管制美國商品獲得出口許可證,該公司僱用的香港公民現在將需要簽證才能訪問美國。該公司預計這些變化的影響將微乎其微。
美國貿易政策的變化可能會導致一個或多個美國貿易夥伴採取響應性的貿易政策,使我們更難或更昂貴地向這些國家出口我們的產品。如上所述,這些措施還可能導致進口到美國的商品的成本增加。這反過來可能需要我們提高對客户的價格,這可能會減少需求,或者,如果我們無法提高價格,就會導致我們銷售的商品和服務的利潤率下降。如果美國實施的貿易關税和其他限制措施提高了進口到美國的半導體設備和相關零部件的價格,我們的材料成本可能會受到不利影響,客户對產品和服務的需求可能會減少,這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們無法預測未來的貿易政策、任何重新談判的貿易協定的條款或額外徵收的關税及其對我們業務的影響。採取和擴大貿易限制,爆發貿易戰,
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目錄
或其他與關税、貿易協定或政策相關的政府行動可能會對我們的產品需求、我們的成本、我們的客户、我們的供應商和美國經濟產生不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在我們目前開發和銷售產品的地區和國家,美國的社會、政治、監管和經濟條件或管理對外貿易、製造、發展和投資的法律和政策的變化,以及由於這些變化而對美國的任何負面情緒,都可能對我們的業務產生不利影響。此外,非美國客户和非美國僱員或潛在僱員對美國的負面情緒可能分別對銷售或招聘和留住產生不利影響。
我們的產品線只在少數幾個地點生產,而且我們的地點通常不能互換。
我們用於半導體行業的電源產品在中國深圳和馬來西亞檳城生產。我們的高壓產品在紐約隆孔科馬和洛克波特、英國利特漢普頓和中國深圳生產。我們的熱儀表產品在華盛頓州温哥華、英國利特漢普頓和德國法蘭克福生產。我們的測温解決方案在丹麥巴拉魯普、德國法蘭克福、德國馬格德堡和華盛頓州温哥華生產。我們的電信、網絡和數據中心計算產品在中國中山、菲律賓羅薩裏奧和菲律賓聖羅莎生產。Artesyn的Embedded Power業務的一些產品是由拆分出來的前Artesyn消費者集團在他們位於中國羅定的工廠代工生產的。每個設施都處於運營租賃狀態,運營中斷可能是由於業主提前終止現有租約或業主未能在租約到期時續簽現有租約造成的,包括現有設施附近可能沒有合適的運營地點,這可能會導致勞動力或供應鏈風險。每個工廠生產不同的產品,因此不能互換。我們任何製造設施發生的自然、不可控的事故或其他操作問題都可能顯著降低我們在該生產基地的生產率,並可能使我們無法及時或根本無法滿足客户的要求。例如,新冠肺炎的傳播和相關的政府行動已經導致我們的設施暫時關閉,並可能影響材料供應和製造員工的可用性,特別是在我們的海外業務。此類事件造成的任何潛在損失都可能嚴重影響我們與客户、運營部門的關係, 以及長期經營的效果。因此,我們正在馬來西亞投資額外的生產選擇。我們相信,隨着時間的推移,這項投資將有助於減輕我們對地區性風險的敞口,改善我們的業務連續性形象,並降低成本。
我們的重組和其他降低成本的努力包括將製造業務從科羅拉多州柯林斯堡和英國利特漢普頓等其他製造設施轉移到我們在深圳的工廠,這使得我們越來越依賴深圳工廠。我們已接到通知,我們將被要求在2021年12月至2021年12月之前將我們在中國深圳的製造工廠搬遷。無論出於何種原因,我們深圳工廠的生產中斷都可能對我們履行客户訂單的能力、我們維持客户關係的能力、我們生產產品的成本以及我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。為了降低這些風險,我們正在馬來西亞檳城投資一家雙重製造工廠,該工廠將有能力生產我們的半導體和其他產品。我們已經開始進行資格鑑定的試生產,雖然工廠將於2020年第一季度開業,但考慮到新冠肺炎的影響,可能需要額外的時間才能實現工廠的全部產能。
我們或我們的客户或供應商所在地區的自然災害和其他事件可能會影響我們的運營結果。
我們在受惡劣天氣和地質事件(包括可能擾亂運營的地震或海嘯)等自然事件影響的地點開展製造和其他業務。此外,我們的供應商和客户也在這些地區開展業務。自然災害、火災、爆炸或其他事件導致我們的運營或我們客户或供應商的運營長期中斷,可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
原材料、零部件和子組件短缺,由於我們對獨家和有限來源供應商的依賴而加劇,可能會影響我們製造產品和系統的能力,並可能延誤我們的發貨。
我們的業務取決於我們生產滿足客户快速變化需求的產品的能力。我們及時生產產品的能力在一定程度上取決於供應商及時交付原材料、零部件和組件。我們的一些原材料、部件、部件和組件對我們產品的製造至關重要,我們依賴唯一和有限的供應商提供這些原材料、零部件和組件。
這種依賴涉及幾個風險,包括以下風險:
● | 無法獲得所需部件、部件或子組件的充足供應; |
● | 供應短缺,如果唯一或有限的來源供應商停止運營; |
● | 需要為單一或有限來源供應商的經營虧損提供資金; |
● | 減少對原材料和零部件、部件或組件的定價和交付時間的控制; |
● | 對替代供應商進行資格鑑定的必要性; |
● | 供應商可能提供有缺陷、含有假冒商品或在形式、裝配或功能方面向我們作出虛假陳述的部件、部件或子組件; |
● | 我們的供應商沒有能力開發技術先進的產品來支持我們新產品的增長和開發; |
● | 地緣政治問題或關税的影響,這些問題或關税可能影響所需零部件、部件或子組件的成本和可用性;以及 |
● | 最近新冠肺炎的影響影響了我們的全球供應鏈,導致許多供應商部分產能運營或在某些時間點被關閉。 |
我們的獨家或有限來源供應商不時通知我們,他們將停止供應我們交付產品所需的關鍵零部件和子組件。如果我們不能在結束從唯一或有限來源供應商處供應關鍵部件之前獲得替代供應商的資格,我們可能被要求進行最後一次購買,並在客户需求之前搶佔材料數量的庫存。在某些情況下,需要購買的最後一次購買材料可能會持續數年,這反過來又會使我們面臨額外的過剩和過時風險。如果在最後一次購買的材料用於我們的產品或傳統變頻器保修操作之前,我們無法確定替代供應商的資格,我們可能無法向客户提供進一步的產品或傳統變頻器保修服務。
確定替代供應商的資格可能非常耗時,並會導致延遲或阻止向客户交付產品,並增加成本。如果我們無法鑑定其他供應商併成功處理與現有和未來供應商的關係,如果我們的供應商遇到財務困難(包括破產),或者如果我們的供應商不能滿足我們的性能或質量規格或時間要求,我們可能會遇到原材料、部件、組件或子組件的短缺、延誤或成本增加。這反過來可能限制或阻止我們生產和運輸產品的能力,這可能會對我們與當前和潛在客户的關係以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們經營的市場競爭激烈。
我們面臨着激烈的競爭,主要來自老牌公司,其中一些公司擁有比我們更多的財務、營銷和技術資源。我們預計,我們的競爭對手將繼續開發與我們直接競爭的新產品,改進其產品的設計和性能,並推出具有增強性能特徵的新產品。此外,我們的許多客户都在投資與我們提供的技術類似的技術。為了保持競爭力,我們必須改進和擴大我們的產品和產品供應。此外,我們可能需要保持在研發方面的高水平投資,並擴大我們的銷售和營銷努力,特別是在美國以外的地區。我們可能無法取得保持競爭力所需的技術進步和投資。如果我們不能改進和擴大我們的產品和產品供應,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
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我們高度依賴我們的知識產權。
我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術。我們試圖通過專利和保密協議來保護我們的知識產權;然而,我們可能無法保護我們的技術,客户或競爭對手可能能夠獨立開發類似的技術。此外,一些國家的法律可能不能給我們的知識產權提供與美國法律相同的保護。我們的知識產權在我們開展業務的幾個國家不受專利保護,我們在其他國家(包括中國)的專利保護也有限。在外國申請專利和將申請翻譯成外國語言的費用要求我們仔細選擇我們申請專利保護的發明和我們尋求專利保護的國家。一般來説,我們爭取國際專利的努力集中在歐盟和一些亞洲工業化國家,包括韓國、日本和臺灣。如果我們不能成功地保護我們的知識產權,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
與美國商法相比,我國商法相對較不發達。根據中國法律,知識產權受到有限保護。因此,在中國製造我們的產品可能會使我們面臨更大的風險,即未經授權的各方可能試圖複製我們的產品或以其他方式獲取或使用我們的知識產權。我們可能無法有效地保護我們的知識產權。此外,如果我們在中國遇到侵犯我們知識產權的行為,我們可能沒有足夠的法律追索權。
我們必須不斷設計新產品,並將新產品推向我們服務的市場,以應對競爭和快速的技術變革。
我們在競爭激烈的環境中運營,創新至關重要,我們未來的成功取決於許多因素,包括我們的產品和服務的有效商業化和客户接受度。不斷擴大的產品系列的開發、推出和支持對我們的持續成功至關重要。如果我們不繼續開發新產品,改進和開發現有產品的新應用,並將我們的產品與競爭對手的產品區分開來,從而使其被客户採用,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們競爭的行業受到波動和不可預測的週期的影響。
作為全球半導體設備、電信和網絡、數據中心計算以及工業和醫療行業的供應商,我們受到商業週期的影響,其時間、長度和波動性可能很難預測。其中某些行業在歷史上一直是週期性的,原因是客户的製造產能需求和支出突然發生變化,這在一定程度上取決於產能利用率、對客户產品的需求、相對於需求的庫存水平,以及能否獲得負擔得起的資本。這些變化影響了客户購買和投資技術的時間和金額,並繼續影響我們的訂單、淨銷售額、運營費用和淨收入。此外,我們可能無法通過降低成本來充分或迅速地應對需求的下降。隨着我們產品需求的變化,我們可能需要為過剩和過時的庫存記錄大量的儲備。
為了滿足我們所服務的各個行業快速變化的需求,我們必須有效地管理我們的資源和生產能力。在產品需求減少的時期,我們必須能夠使我們的成本結構與當前的市場狀況適當地保持一致,有效地管理我們的供應鏈,並激勵和留住關鍵員工。在需求增長期間,我們必須有足夠的製造能力和庫存來滿足客户訂單,有效地管理我們的供應鏈,並吸引、留住和激勵足夠的合格人才。如果我們不能及時和適當地適應商業環境的變化,或者不能準確地評估我們在一個商業週期中所處的位置,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。例如,繼2018年上半年創紀錄的需求水平之後,半導體設備市場經歷了下滑,因此,與2018年相比,Advanced Energy在2019年來自半導體設備市場的收入下降了24.5%。儘管半導體設備市場在2019年第四季度和2020年前九個月有所改善,但目前尚不清楚這種復甦將持續多久。此外,考慮到市場動態、庫存水平和地緣政治變化,未來市場的特徵可能是更多的“小坡道”,而不是2015-2017年間經歷的持續增長期。另外,我們的數據
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中心計算以及電信和網絡市場的特點是大量的項目投資,這可能會導致季度或年度收入的變化。例如,2020年前9個月,我們在數據中心的增長受到特定客户客户份額增長的推動。由此產生的業務級別可能不會在每個季度繼續在這些級別實現。
經濟狀況惡化可能會對我們的業務造成負面影響。
我們的業務可能會受到國內或全球經濟狀況變化的不利影響,包括通脹、利率、資本市場的可用性、消費者消費率、能源可用性和成本(包括燃料附加費),以及政府管理經濟狀況的舉措的影響。任何此類變化都可能對國內和出口市場對我們產品的需求產生不利影響,或者對我們所需原材料和包裝材料的成本和可用性產生不利影響,從而對我們的財務業績產生負面影響。
信貸和其他金融市場的混亂,以及國家和全球經濟狀況的惡化,除其他外,可能:
● | 對我們產品的全球需求產生負面影響,這可能導致銷售額、營業收入和現金流減少; |
● | 使我們更難或更昂貴地為我們的業務或投資獲得融資,或在未來為我們的債務進行再融資; |
● | 使我們的貸款人背離以前的信貸行業慣例,在我們未來可能尋求的範圍內,使我們債務協議下的任何技術性或其他豁免的批准變得更加困難或昂貴; |
● | 降低我們投資的價值;以及 |
● | 損害了我們保險公司的財務活力。 |
我們的長期成功和運營結果取決於我們成功整合Artesyn的業務和運營並實現收購預期收益的能力。
2019年9月,我們收購了Artesyn Embedded Technologies,Inc.的Embedded Power業務,我們將繼續將Artesyn Embedded Power業務與我們的業務相結合。收購Artesyn的Embedded Power業務顯著增加了我們的嵌入式電源產品供應,增加了我們在工業和醫療、數據中心計算以及電信和網絡終端市場的敞口,並顯著增加了員工數量和設施。
為了實現收購的預期收益,我們必須繼續以高效和有效的方式合併我們的業務,實現我們的協同效應和成本節約目標。將Artesyn的Embedded Power業務和運營與我們的整合需要大量的管理層關注、努力和支出,我們可能無法以有效、完整、及時或具有成本效益的方式實現長期整合目標。
與我們收購Artesyn的Embedded Power業務相關的潛在風險包括我們有能力:
● | 保持和改善Artesyn的財務和經營業績,同時整合和優化我們的銷售、營銷、製造和公司管理機構; |
● | 優化我們在全球範圍內的聯合制造足跡,同時將Artesyn的垂直集成製造模式用於更廣泛的公司產品; |
● | 繼續實現整個組織的協同效應和成本節約,同時管理我們現有的業務、合同和關係; |
● | 成功消除交易前由其他企業吸收的固定成本; |
● | 認識並利用我們合併後的業務帶來的預期產品銷售和技術提升機會; |
● | 整合我們的信息技術系統,以降低網絡安全風險,並使合併後的業務得以管理和運營; |
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● | 有效管理與阿特斯丁海外業務相關的風險,包括外幣風險、地理風險和當地員工相關風險; |
● | 將Artesyn納入我們的全球税收結構,並管理收購對我們當前和未來税率的相關影響;以及 |
● | 識別和留住阿爾特辛的關鍵人員,並將他們的關鍵知識轉化為知識; |
如果我們不能成功或及時地將Artesyn Embedded Power業務的運營長期整合到我們的業務中,我們可能無法實現收購帶來的長期收入增長、協同效應、成本節約和其他預期收益,我們的業務可能會受到不利影響。此外,我們已經並將繼續產生與交易相關的成本,包括與實施整合計劃相關的法律、法規和其他成本,包括設施和系統整合成本以及與僱傭相關的成本。儘管我們預計,消除重複成本,以及實現與業務整合相關的其他效率,應該會讓我們隨着時間的推移抵消與交易和整合相關的成本,但這種淨收益可能不會在短期內實現,或者根本不會實現。此外,我們可能不會意識到收購帶來的預期長期好處。Artesyn的Embedded Power業務和運營可能達不到預期的收入和運營結果。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性損害。
我們的債務義務和管理我們債務的協議中的限制性契約可能會限制我們運營業務或實施業務戰略的能力,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響,並可能顯著減少股東從控制權變更事件中獲得的好處。
截至2020年9月30日,我們的總債務為3.281億美元,不包括未攤銷債務發行成本,其中1750萬美元被歸類為流動債務。根據合同,我們有義務每季度支付440萬美元,外加應計利息,所有未償還餘額將於2024年9月到期。我們的債務義務可能會使我們更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響,並可能限制我們在規劃或應對業務和我們經營的行業的變化方面的靈活性,從而使我們在與負債較少的競爭對手相比處於不利地位。
我們的債務義務對我們和我們的子公司施加了財務契約,要求我們保持一定的槓桿率。財務契約對我們的業務施加了某些限制,可能會影響我們成功執行業務戰略或採取我們認為符合公司最佳利益的其他行動的能力。這些限制或限制包括對我們的能力和我們子公司的能力的限制或限制,這些限制或限制包括,除其他外,我們的能力和我們子公司的能力:
● | 招致額外的債務; |
● | 對我們的股本或某些其他限制性支付或投資支付股息或進行分配; |
● | 對內對外投資,信貸投放; |
● | 與關聯公司進行交易; |
● | 轉讓和出售資產; |
● | 進行合併或合併,或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產;以及 |
● | 在我們的資產上設立留置權,以擔保債務。 |
我們的債務包含某些慣常的違約事件。任何違反契約或其他違約事件都可能導致我們的債務違約,這可能會限制我們在循環信貸安排下借款的能力。如果根據我們債務安排的某些條款發生違約事件,而違約債務沒有得到治癒或豁免,違約債務的持有人可能會導致債務工具的所有未償還金額以及任何必要的結算成本立即到期並支付。如果在違約事件發生時加快速度,我們的資產和現金流可能不足以全額償還我們未償還債務工具下的借款。如果我們無法按要求償還、再融資或重組我們的債務,或修訂這些協議中包含的契約,貸款人可以行使信貸協議或適用法律或股權項下的所有權利和補救措施。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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我們在中華人民共和國(中國)和亞太地區的業務受到重大政治和經濟不確定性的影響,我們對這些不確定性幾乎或根本無法控制,我們可能無法及時改變我們的業務做法以避免收入減少。
我們在美國以外的業務有很大一部分位於中國,這給我們帶來了風險,例如外匯管制和貨幣限制、當地經濟條件的變化、海關法規和關税的變化、税收政策的變化、中國法律法規的變化、可能的徵用或其他中國政府行動,以及不穩定的政治條件,包括美國對海外製造政策的潛在變化。此外,收購Artesyn還大大增加了在中國的設施和資源。近年來,在不同時期,美國和中國在地緣政治、貿易和經濟問題上存在重大分歧。這兩個國家未來可能會出現爭議。中美之間任何不斷升級的政治爭議,例如最近互惠領事館的關閉或美國實體名單的增加,無論是否與我們的業務直接相關,都可能降低我們普通股的價格。這些因素可能會對我們的運營、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。請參閲下面的“我們面臨與全球金融市場和全球經濟相關的風險”風險因素。
中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同,包括在政府參與的數量、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置方面。雖然中國經濟在過去20年經歷了顯著增長,但中國不同地區和不同經濟部門之間的增長並不平衡。中華人民共和國政府採取各種措施鼓勵經濟發展,引導資源配置。深圳某些公司的工人罷工和在工廠門口設置糾察隊,在一些要求加薪的工人中引發了騷亂,這可能會影響我們在深圳的製造設施。雖然政府的一些措施可能有利於中華人民共和國的整體經濟,但它們可能會對我們產生負面影響。例如,我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制、適用於我們的税收法規的變化以及停工的重大不利影響。
此外,基於中國、香港、臺灣和美國之間的複雜關係,存在固有的風險,即政治、外交和國家安全影響可能導致貿易、技術或資本爭端和/或中斷,特別是影響半導體行業的爭端。這將對我們與中國大陸、香港和/或臺灣,甚至整個亞太地區或全球經濟的業務產生不利影響。
中國政府擴大領土主張的行動,比如最近在香港通過了國家安全法,並計劃在南中國海劃設防空識別區,引發了人們對可能導致國際報復的衝突的擔憂。美國政府在針對中國和華為技術有限公司(Huawei Technologies Co.,Ltd.)等公司的貿易政策上採取的行動也加劇了緊張局勢。最後,如上所述,最近美國和中國領事館關閉,以及香港持續的政治動盪正在製造更多的不確定因素。如果中國對臺灣採取任何行動,我們可能會看到該地區的外交和貿易關係面臨額外的風險。鑑於我們在中國內地和香港的業務不斷擴大,公司的業務業績、運營和財務狀況可能會受到這些發展以及政治、外交和社會條件變化的不利影響。此外,中國對在中國和香港經營的美國公司的政策和待遇可能會迅速改變,從而對本公司造成不利影響
我們在國際業務中受到固有風險的影響。
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,面向美國以外客户的銷售額分別約佔我們總銷售額的71.1%和55.1%。我們的收購增加了我們在國際地點的影響力。我們能否在國際上生產產品並在國際市場上競爭,取決於我們管理各種風險和困難的能力,這些風險和困難包括但不限於:
● | 我們有能力有效地管理我們在偏遠地區的員工,這些員工在與美國不同的業務環境中運營; |
● | 我們有能力發展和維護與供應商和其他當地企業的關係; |
● | 遵守與美國不同的產品安全要求和標準; |
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● | 適用於我們在不同司法管轄區的業務的法律的變化和變化,包括知識產權和合同權的可執行性; |
● | 貿易限制、政治不穩定、金融市場混亂和經濟狀況惡化; |
● | 海關條例和貨物進出口(包括各國不時發生的海關審計); |
● | 能夠在不同地點提供足夠水平的技術支持; |
● | 我們有能力獲得在國際地點可能需要的營業執照,以支持擴大業務; |
● | 及時收取外國客户應收賬款,包括截至2020年9月30日的重大應收賬款餘額; |
● | 關税、税收和外幣匯率的變化; |
● | 由於政府最近針對新冠肺炎採取的行動,我們的某些設施和相關設施部分或全部關閉,對我們的供應鏈和物流功能產生了影響。 |
如果我們不能成功地管理這些和其他國際風險,我們實施業務戰略、保持市場份額和在國際市場上成功競爭的盈利能力和能力將受到影響。
我們不斷演變的製造足跡可能會增加我們的風險。
隨着我們不斷通過收購實現增長,我們製造業的性質也在不斷演變。從歷史上看,我們的主要生產基地一直位於中國深圳;然而,我們還在英國利特勒漢普頓、丹麥巴拉魯普、德國法蘭克福、隆孔科馬和紐約洛克波特增加了專業製造。作為我們成本整合工作的一部分,我們可能會不時被要求,或者我們可能會選擇將特定產品的生產轉移到工廠之間或轉移到第三方製造商。由於這些生產轉移造成的供應中斷可能會對我們履行客户訂單的能力產生重大不利影響。我們已接到通知,我們將被要求在2021年12月至2021年12月之前將我們在中國深圳的製造工廠搬遷。如果我們在這段時間內不能成功地協調產品的及時製造和分銷,我們可能沒有足夠的產品供應來滿足客户需求,我們可能會失去銷售,我們可能會經歷庫存的積累,或者我們可能會產生額外的成本。此外,我們正在馬來西亞投資第二家工廠,以幫助緩解業務連續性、地緣政治和其他風險。如果我們不能成功地實施這個工廠,可能會導致在過渡期內增加開支,並中斷對我們客户的供應。
此外,收購Artesyn的Embedded Power業務還在中國和菲律賓增加了重要的垂直整合製造基地。這些地點代表着巨大的固定成本,很難隨着經濟和其他條件的變化而調整。如果我們不能成功地整合這些業務,並以有效的方式運營它們,我們可能會在收入減少的時候遭受更大的損失。
通過收購Artesyn,我們的戰略是在未來幾年內優化和減少我們的製造足跡,主要是在中國。我們的戰略將需要在設施、員工遣散費和其他相關運營方面的支出。如果我們在這一戰略上不成功,我們的製造能力可能會受到影響,我們可能無法按計劃降低長期成本。
我們的原材料、零件、部件和組件的訂單是基於需求預測的。
我們根據客户的季度預測和年度預測向許多供應商下訂單。這些預測是基於我們的客户和我們對我們產品需求的預期。隨着本季度和全年的進展,這樣的需求可能會迅速變化,或者我們可能會意識到,我們客户的預期過於樂觀或悲觀,特別是在行業或一般經濟狀況發生變化的情況下。我們與供應商的訂單並不總是被修改以迴應。此外,為了確保某些組件的供應或獲得優先定價,我們與一些供應商簽訂了合同,要求我們每季度購買一定數量的組件和組件,即使我們無法使用這些組件或組件。此外,我們對我們的一些客户有義務持有最低數量的製成品。
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庫存,以便及時完成訂單,無論客户是否期望下這樣的訂單。我們目前與多家供應商有確定的採購承諾和協議,以確保零部件的供應。如果對我們產品的需求不能繼續保持在目前的水平,我們可能無法使用這些承諾和協議要求我們購買的所有零部件,我們的過剩和過時庫存儲備可能會增加,這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。如果對我們產品的需求超出客户和我們的預期,我們可能無法以優惠的條件及時獲得足夠的原材料、零部件或組件,甚至根本無法滿足過剩的需求。
增加政府對所得税監管的行動可能會對我們的業務產生負面影響。
國際政府已經加強了對像我們這樣的跨國企業的審查和審查,這可能會增加我們的合規成本和未來對這些政府的税收負擔。隨着各國政府繼續尋找增加收入來源的方法,他們可以增加對公司的審計,以加快追回根據當前或過去的法規被認為欠他們的錢。審計活動的增加可能會對國際運營的公司產生負面影響,就像我們所做的那樣。
整合收購所需的活動可能會導致成本超過當前預期,或者不如預期的成功。
我們過去已經完成了收購,未來可能會收購其他業務。這類交易的成功將取決於我們整合在這些交易中獲得的資產和人員的能力,以及將我們的內部控制程序應用於這些收購業務的能力。收購的整合可能需要我們管理層的高度重視,而管理層注意力和資源的轉移可能會對我們管理業務的能力產生實質性的不利影響。此外,我們可能沒有意識到我們最初進入收購交易時預期的收益程度或時間。如果實際整合成本高於最初預期的金額,如果我們不能像預期那樣整合收購中獲得的資產和人員,或者如果我們不能從預期的協同效應中充分受益,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們歷來都會進行收購和資產剝離。然而,我們未來可能找不到合適的收購候選者,也可能無法成功整合和管理被收購的業務。無論是收購還是資產剝離,我們都可能被要求對我們的ERP、業務流程和工具進行根本性改變,這可能會擾亂我們的核心業務,損害我們的財務狀況。
過去,我們對其他公司和實體進行了戰略收購,也進行了資產購買,我們還在繼續評估對互補公司、產品和技術的潛在戰略收購。我們還剝離了業務。在未來,我們可以:
● | 發行會稀釋我們現有股東持股比例的股票; |
● | 支付現金會減少我們的營運資金; |
● | 招致債務; |
● | 承擔責任;或 |
● | 產生與商譽減值和攤銷有關的費用。 |
收購和資產剝離還涉及許多風險,包括:
● | 合併或分離收購/剝離的業務、系統、技術或產品的問題; |
● | 無法實現預期的銷售預測、運營效率或產品集成效益; |
● | 難以協調和整合地理上分散的人員、組織、系統和設施; |
● | 難以融入商業文化; |
● | 意想不到的成本或負債; |
● | 轉移管理層對我們核心業務的注意力; |
● | 對現有的與供應商和客户的業務關係產生不利影響; |
● | 關鍵員工的潛在流失,特別是被收購組織的員工; |
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● | 與收購或資產剝離有關的不可預見的義務或責任;以及 |
● | 即使在簽署最終協議後仍未完成收購,除其他事項外,這將導致在收購或談判終止期間支付潛在的鉅額專業費用和其他費用。 |
我們可能無法成功確定合適的收購候選者,無法整合我們未來可能收購的任何業務、產品、技術或人員,也無法實現此類交易的預期好處,這可能會損害我們的業務。
税法、税率或我們所在税收管轄區的收入組合的變化,可能會影響我們未來的納税義務和相關的公司盈利能力。
我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件的影響,不同司法管轄區的税收法律、法規和行政慣例可能會發生重大變化,在評估和估計我們為這些税收提供的撥備和應計税額時,需要做出重大判斷。有許多交易發生在正常的業務過程中,最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:我們的法定税率低於預期的司法管轄區的收益低於預期,我們的法定税率高於預期的司法管轄區的收益高於我們法定税率較高的司法管轄區的收益,我們無法實現相關税收優惠的司法管轄區發生的虧損,外幣匯率的變化,進入新業務和地理位置以及我們現有業務的變化,收購(包括整合)和投資,我們遞延税項資產和負債及其估值的變化,以及相關税收、會計和其他法律、法規、行政做法、原則和解釋的變化。美國、歐盟許多國家和其他幾個國家正在積極考慮在這方面做出改變。收購Artesyn可能會改變我們在各個税收管轄區的收益構成,並可能影響我們當前或未來的整體税率。
所得税撥備的變化或因審查所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的所得税撥備可能會受到波動的影響,可能受到以下因素的不利影響:税率較低的國家的收益低於預期,税率較高的國家的收益高於預期;遞延税資產和負債的估值變化;外國衍生無形收入(FDII)、全球無形低税收入(GILTI)和税基侵蝕和反濫用税法(BEAT)的變化、法規和解釋;税收優惠到期或失效;轉讓定價調整,包括收購的影響。會計原則的改變;或税收法律法規、條約或其解釋的改變,包括改變我們外國子公司的收益徵税、費用扣除可歸因於外國收入,以及外國税收抵免規則。確定會計準則中關於所得税不確定性的確認和計量屬性需要作出重大判斷。經濟合作與發展組織(OECD)是一個由36個國家(包括美國)組成的國際協會,該組織對許多長期存在的税收原則做出了改變。我們不能保證,這些變化一旦被各國採納,就不會對我們的所得税規定產生不利影響。此外,由於我們正在進行的某些就業和資本投資行動和承諾,我們在某些國家的收入將受到税率的降低。如果我們不能履行這些承諾,可能會對我們的所得税撥備造成不利影響。此外,税務機關會定期審核我們的所得税申報單。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。不能保證這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨着與全球金融市場和全球經濟相關的風險。
我們的業務依賴於終端市場製造能力的擴大和我們銷售的產品的安裝基地。過去,信貸市場的嚴重緊縮、金融市場的動盪和全球經濟的疲軟都導致了我們所在行業的放緩。我們的一些鑰匙
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市場在很大程度上取決於消費者支出。經濟不確定性加劇了消費者支出的負面趨勢,並可能導致我們的客户推遲、取消或不下訂單。
獲得資金的困難和不確定的市場狀況也可能導致我們的銷售額減少和更多的拒付情況。這些情況可能會同樣影響我們的主要供應商,這可能會影響他們交付部件的能力,並導致我們的產品延遲交付。此外,這些條件和未來經濟狀況的不確定性可能使我們很難預測我們的經營業績,並評估可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果的風險。正如《我們的原材料、零部件和組件訂單是基於需求預測》中所討論的那樣,我們的庫存採購承諾中有很大一部分是相對固定的,部分是基於對未來淨銷售額的預期。如果一個或多個客户對我們產品的需求突然減少,無法足夠快地調整支出以彌補任何缺口,將放大淨銷售額不足對我們經營業績的不利影響。相反,如果市場狀況出人意料地改善,對我們產品的需求突然增加,我們可能無法做出足夠快的反應,這可能會對我們的運營業績和客户關係產生負面影響。
我們面臨着與衍生金融工具相關的風險。
我們使用衍生金融工具來管理外幣和債務利率的波動。儘管我們審查交易對手的信譽,並試圖限制對任何單一交易對手的風險敞口,但我們面臨衍生品合約交易對手可能無法履行合同義務的風險。
我們將大量的供應基礎轉移給了亞洲供應商。
為了降低材料成本和運輸費用,我們將我們產品的很大一部分零部件的採購轉移給了亞洲供應商。這些組件可能需要我們承擔比預期更高的測試或維修成本,這將對我們的運營結果產生不利影響。如果這些低成本組件不符合客户的要求,具有嚴格和廣泛資質要求的客户可能不會接受我們的產品。如果我們的客户延遲或拒絕接受這些產品,以及我們的供應商無法滿足我們的採購要求,我們可能需要從現有供應商那裏購買價格更高的組件,或者可能導致我們失去對這些客户的銷售,這兩種情況都可能導致收入和毛利率下降,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們必須贏得設計,以留住我們的現有客户和獲得新客户,儘管取得設計勝利並不一定會帶來可觀的銷售。
在持續的技術遷移和不斷變化的客户需求的推動下,我們所服務的市場在應用程序、核心技術和競爭壓力方面不斷變化。我們為資本設備製造商設計的新產品通常壽命為五到十年。我們的成功和未來的增長取決於我們的產品在客户開發新技術和應用的過程中被設計成新一代的設備。我們必須在設計週期的早期與這些製造商合作,修改、增強和升級我們的產品,或設計符合其新系統要求的新產品。設計獲獎過程競爭激烈,我們可能會贏得或失去現有客户或新客户下一代設備的新設計獲獎。如果現有客户或新客户由於與設計贏得過程相關的開發、評估和鑑定工作而不選擇我們的產品,我們的市場份額將會減少,與客户產品生命週期相關的潛在收入(可能是五到十年)將無法實現,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性和不利的影響。
我們一般沒有與客户簽訂長期合同,要求他們向我們購買任何特定數量的產品。
我們的銷售主要是基於採購訂單進行的,我們通常不會從客户那裏獲得長期的採購承諾,這在我們所服務的行業中是典型的。因此,我們預測當前客户未來銷售額或承諾水平的能力有限,這可能會削弱我們分配資金的能力。
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在生產過程中有效地投入人力、材料和設備。此外,我們可能會在預期銷售不會實現的情況下購買庫存,從而導致過多和過時的庫存沖銷。
如果我們不能成功地調整我們的一些產品線的業務戰略,以反映客户日益增長的價格敏感度,我們的業務和財務狀況可能會受到損害。
我們的許多產品線的業務戰略一直側重於產品性能和技術創新,以提高效率和生產率。由於最近的經濟狀況和我們服務的各個市場的變化,我們的客户經歷了巨大的成本壓力。我們注意到我們的客户對價格越來越敏感。如果與我們的任何產品線的競爭只集中在價格上,而不是產品性能和技術創新上,我們將需要相應地調整我們的業務戰略和產品供應,如果我們無法做到這一點,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能説服最終用户指定我們的產品用於客户銷售的設備,我們的競爭地位可能會被削弱。
我們許多市場的最終用户可能會指示設備製造商在其特定設施的設備中使用指定供應商的產品。例如,我們的一些半導體和工業薄膜產品在薄膜應用的製造過程控制中至關重要。因此,我們的成功在一定程度上取決於我們有能力讓最終用户指定我們的產品在他們的設施中使用。此外,我們在改變競爭對手的既定關係時可能會遇到困難,這些競爭對手已經在此類設施中安裝了大量產品。
我們很大一部分銷售額和應收賬款都集中在少數客户手中。
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,我們的十大客户分別佔我們銷售額的58.2%和47.8%。我們最大的十個客户的銷售額大幅下降,或者公司無法從這些銷售額中收取收入,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在國際地點持有大量現金。
鑑於我們業務的全球性,我們在國內和國際上都集中了現金和投資。我們的現金、現金等價物和有價證券的價值可能會受到流動性、信用惡化、財務結果、經濟風險、政治風險、主權風險或其他因素的負面影響。
銷售全球化增加了遵守政策的風險。
我們在世界各地日益複雜的銷售環境中運營,這使得我們的全球控制環境變得更加重要,並帶來了額外的監督風險。這種增加的複雜性可能會在短期內增加合規成本,並增加不合規情況下控制失敗的風險,從而對我們的運營業績產生不利影響。
市場壓力和日益激烈的低成本競爭可能會降低或消除我們的盈利能力。
我們的客户不斷向我們施壓,要求我們降價並延長付款期限。鑑於我們客户的性質以及我們競爭激烈的市場,我們可能需要降低價格或延長付款期限以保持競爭力。我們最近看到來自最大客户的定價壓力,部分原因是低成本競爭和市場整合。由於我們服務的市場競爭激烈,我們可能會不時與最大的客户簽訂長期定價協議,從而導致產品定價的降低。這樣降低產品價格可能會導致產品利潤率下降,除非我們在降價之前成功降低產品成本。此外,Artesyn還在價格競爭更激烈的市場中競爭,其中可能包括雙重或多重採購。我們相信,我們的一些亞洲競爭對手受益於當地政府的資金獎勵和各自國家終端用户客户的採購優惠。此外,為了在當前的競爭環境中取得成功,我們需要加快研發投資,以滿足客户的上市時間、性能和技術採用週期的需求。
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僅僅是為了競爭設計就贏了,如果成功了,就會收到潛在的採購訂單。考慮到我們必須進行的這些前期投資以及我們市場的競爭性,我們可能無法削減足夠的費用來抵消潛在的利潤率下降或業務損失,也可能無法滿足客户對產品時間表的期望。現金流的潛在減少可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的傳統逆變器產品可能遭受比預期更高的訴訟、損壞或保修索賠。
我們的傳統逆變器產品(我們於2015年12月停止製造、工程和銷售,並在本文件中反映為停產運營)包含可能包含錯誤或缺陷的組件,銷售時原始產品保修期限從一年到十年不等,並可選擇購買最長20年的額外保修範圍。如果我們的任何產品因設計而有缺陷或不合格,我們可能會被要求修理、重新設計或召回這些產品,或支付損害賠償(包括違約金)或保修索賠,我們的聲譽可能會受到重大損害。我們遇到了越來越多的客户和供應商的索賠,以及越來越多的與傳統逆變器產品線相關的訴訟。我們在正常業務過程中審查此類索賠,並積極抗辯此類訴訟。我們不能保證任何針對我們的索賠或訴訟不會對我們的業務或財務報表產生實質性的不利影響。我們捲入此類訴訟可能會給我們帶來鉅額費用,並分散我們技術和管理人員的精力。我們還為提供保修服務(包括技術支持、產品維修和無法維修的設備的產品更換成本)的估計成本預留保修準備金。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況,我們的保修應計費用將會增加,從而在“非持續運營的收入(損失)”一欄中產生額外的費用。, 本公司未來綜合營業報表中的所得税淨額。我們計劃繼續為變頻器客户提供服務維護和維修業務。這包括執行服務以履行現有服務維護合同規定的義務。目前尚不確定這些服務能否盈利,並可能受到產品故障率高於預期、關鍵服務技師技能喪失、無法獲得服務部件、客户需求和爭議以及維修部件成本等因素的不利影響。看見附註:4.處置和停產的業務第一部分,本文件所載項目1“未經審計的合併財務報表”。
我們的產品可能存在缺陷或錯誤,導致損壞或保修索賠。
我們的產品使用複雜的系統設計和組件,可能包含錯誤或缺陷,特別是當我們在產品中採用新技術或發佈新版本時。如果我們的任何產品因設計而有缺陷或不合格,我們可能會被要求修理、重新設計或召回這些產品,支付損害賠償金(包括違約金)或保修索賠,我們的聲譽可能會遭受重大損害。我們為提供保修服務的估計成本預留保修準備金,包括技術支持成本、產品維修成本和無法維修的部件的產品更換成本。我們對履行保修義務的成本的估計是基於歷史經驗和對未來條件的預期。如果我們遇到保修索賠活動增加或與服務這些索賠相關的成本增加的情況,我們的保修應計費用將會增加,從而導致毛利下降。近幾年來,我們的傳統逆變器產品線的保修成本不斷增加,這反映在“不再持續運營的收益(虧損),扣除所得税後的收益(虧損)”中。看見附註:4.處置和停產的業務第一部分,本文件所載項目1“未經審計的合併財務報表”。
不利的匯率波動可能會導致營業利潤率下降,或者可能導致我們提高價格,這可能會導致銷售額下降。
匯率波動可能會對我們的銷售額和經營業績產生不利影響,我們可能會在簽訂的遠期外匯合約方面蒙受損失。不利的匯率波動可能會要求我們提高對外國客户的價格,這可能會導致我們對這些客户的淨銷售額下降。或者,如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格,我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,我們的海外子公司的大部分銷售都是以這些產品銷售所在國家的貨幣計價的,由於匯率波動,他們收到此類銷售付款時使用的貨幣可能會貶值。考慮到最近在歐洲和亞洲的收購,我們對歐元和人民幣價值波動的風險敞口是
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變得更加重要,特別是與當地租賃和養老金負債相關的債務。我們不時簽訂遠期外匯合約和本幣購買期權,以減少與可能或即將進行的交易相關的貨幣風險,包括公司間出售庫存所產生的交易。然而,我們不能確定我們的努力是否足以保護我們免受重大匯率波動的影響,或者這些努力是否不會讓我們面臨額外的匯率風險,這些風險可能會對我們的經營業績產生實質性的負面影響。
聯合王國退出歐盟以及相關行動可能會對我們產生不利影響。
2016年6月23日,英國舉行公投,公投結果是選民贊成退出歐盟。2020年1月23日,英國脱離歐盟,也就是人們通常所説的“脱歐”。英國和歐盟目前正處於到2020年底的過渡期。關於英國退出歐盟以及未來英國與歐盟關係的談判,包括英國與歐盟之間的貿易條款,目前尚不清楚。儘管目前還不清楚這些條款會是什麼,但有可能會對英國和歐盟國家之間的進出口施加更大的限制,並增加監管的複雜性。這些變化可能會對我們的銷售、運營和財務業績產生不利影響。我們在英國的業務可能會受到英國匯率劇烈波動的不利影響。此外,對我們為歐盟客户進口的英國產品施加任何進口限制和關税,可能會使我們的產品對這些客户來説更昂貴,從定價的角度來看,我們的產品競爭力更低。
人民幣幣值的變動可能會影響我們在中國的運營成本以及我們在中國市場的銷售增長。
中國政府不斷受到貿易夥伴的壓力,要求其允許其貨幣以與其他主要貨幣一樣的方式浮動。人民幣幣值的任何變化都可能影響我們在世界市場上控制產品成本的能力。具體地説,中國政府允許人民幣開始兑美元浮動的決定可能會大幅增加我們深圳和中山工廠的運營所產生的勞動力和其他成本,以及我們在中國採購的原材料、零部件和組件的成本,從而對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們的企業資源計劃(“ERP”)系統和我們的全球信息技術系統的其他部分出現的問題可能會損害我們的業務和運營結果。
與許多跨國公司一樣,我們維護着一個全球性的信息技術系統,包括從第三方獲得許可的軟件產品。對Artesyn的收購增加了額外的信息系統,這些系統最初與目前的系統不同。任何系統、網絡或互聯網故障、系統用户濫用、未經授權訪問或失去許可權所導致的黑客入侵或中斷都可能破壞我們及時準確地製造和發運產品或按照SEC規定的時間表報告我們的財務信息的能力。任何此類故障、誤用、黑客攻擊、中斷或丟失都可能導致管理層將注意力從基礎業務上轉移,並可能損害我們的運營。此外,如果我們的全球信息技術系統出現重大故障,可能會對我們根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節完成內部控制和認證活動評估的能力造成不利影響。
如果我們的網絡安全措施遭到破壞,並被未經授權訪問客户的數據或我們的數據或我們的信息技術系統,我們可能會招致重大的法律和財務風險及責任。
作為我們日常業務的一部分,我們將我們的數據和有關我們客户的某些數據存儲在我們的全球信息技術系統中。未經授權訪問我們的數據,包括與我們客户有關的任何信息,都可能使我們面臨丟失這些信息、業務損失、訴訟和可能的責任的風險。這些安全措施可能被電腦黑客故意的不當行為所破壞,原因是第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因。此外,第三方可能試圖以欺詐手段誘使員工或客户泄露用户名、密碼或其他信息等敏感信息,以獲取我們客户的數據或我們的數據(包括我們的知識產權和其他機密業務信息)或我們的信息技術系統。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,而且通常在針對目標啟動之前不會被識別,因此我們可能無法預料到這些技術。
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技術或實施適當的預防措施。任何安全漏洞都可能導致我們的客户失去信心,損害我們的聲譽,擾亂我們的業務,導致法律責任,並對我們未來的銷售產生負面影響。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國和國際法律法規的約束。這些法律和法規中的許多都可能會發生變化和不確定的解釋,可能會導致索賠、改變我們的業務做法、處罰、增加運營成本、用户增長或參與度下降,或者以其他方式損害我們的業務。
世界各地的監管機構正在考慮幾項有關數據保護的立法和監管建議,包括採取措施確保用户數據的加密不會阻礙執法機構獲取這些數據。此外,消費者和數據保護法在美國、歐洲和其他地方的解釋和適用往往是不確定和不斷變化的。這些法律可能會以與我們的數據實踐不一致的方式來解釋和應用。這些立法和監管建議如果被採納,這樣的解釋除了可能被罰款外,還可能導致一項命令,要求我們改變我們的數據做法,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會導致我們產生鉅額成本,或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業慣例。
歐洲最近的法律發展造成了某些個人數據從歐洲轉移到美國的合規性不確定性。例如,自2018年5月25日起在歐盟生效的《一般數據保護條例》(GDPR)適用於我們在歐盟設立機構後開展的所有活動,或與我們向歐盟用户提供的產品和服務有關的所有活動。GDPR創造了一系列新的合規義務,這可能會導致我們改變業務做法,並將大幅提高對不合規行為的經濟處罰(包括可能對上一財年的全球年營業額處以最高4%的罰款,或對最嚴重的違規行為處以2000萬歐元(以較高者為準)的罰款)。
我們任何關鍵人員的流失都可能嚴重損害我們的運營結果和競爭地位。
我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵管理、技術、營銷和銷售員工的持續貢獻。我們可能無法成功留住我們的關鍵員工,或者吸引或留住所需的額外技術人員。如果不能留住或吸引關鍵人員,可能會嚴重損害我們的運營結果和競爭地位。我們在招聘和留住員工方面的成功取決於多種因素,包括我們薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業狀況、我們的組織結構、我們的聲譽、文化和工作環境、對人才的競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的可用性,以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。我們必須發展我們的人員,以提供能夠在人員留任不可避免的不可預測的情況下保持連續性的繼任計劃。雖然我們有關鍵管理層繼任計劃和長期薪酬計劃,旨在留住我們的高級員工,但如果我們的繼任計劃不能有效運作,我們的業務可能會受到不利影響。
我們曾經,將來也可能再次捲入訴訟。訴訟費用高昂,可能導致我們開展業務或利用我們建立的市場關係的能力受到進一步限制,或者無法阻止其他人使用我們的技術。
為了強制執行我們的商業或財產權、針對聲稱侵犯他人此類權利的行為為自己辯護,或者為了保護我們在監管、税收、海關、商業和其他糾紛或類似事項上的利益,可能有必要提起訴訟。我們遇到了越來越多與我們的傳統逆變器產品線相關的訴訟。訴訟通常需要我們管理層的大量時間和精力,以及財政和其他資源,包括:
● | 以律師費、罰款和特許權使用費等形式支付的鉅額費用; |
● | 限制我們銷售某些產品或在某些市場銷售的能力; |
● | 無法阻止他人使用我們開發的技術; |
● | 需要重新設計產品或尋求替代的營銷策略。 |
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這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
投資回報或計劃投資利率下降可能會導致我們的養老金計劃承擔額外的無資金支持的養老金義務。
目前,我們的養老金計劃沒有資金支持。未來對養老金計劃的繳費程度在很大程度上取決於市場因素,例如用於計算我們未來債務的貼現率,以及使未來能夠支付的計劃資產的實際回報。我們使用關於這些和其他項目的假設來估計未來對該計劃的貢獻。這些假設的改變可能會對未來的繳款產生重大影響。此外,該計劃資金狀況的實質性惡化可能會增加養老金支出,降低我們的盈利能力。看見注17.養老金責任第一部分,本文件所載項目1“未經審計的合併財務報表”。
與我們傳統上作為短期投資持有的有價證券相關的資金可能不會流動或隨時可用。
過去,我們的某些投資受到外部市場狀況的影響,這些外部市場狀況影響了投資的流動性。我們目前沒有流動性減少的投資,但我們無法預測或緩解的外部市場狀況可能會影響我們有價證券的流動性。與這些投資相關的流動性的任何變化都可能需要我們以不利的條款借入資金,或者以高昂的成本從國際地點匯回現金。我們不能確定我們是否能夠以優惠的條件借入資金或繼續匯回現金,或者根本不能。如果我們無法做到這一點,我們的可用現金可能會減少,直到這些投資能夠清算。缺乏可用現金可能會阻止我們利用出現的商機,並可能阻止我們執行一些業務計劃,這兩種情況都可能導致我們的業務、財務狀況或經營業績受到實質性和不利的影響。
我們的無形資產可能會受損。
截至2020年9月30日,我們擁有2.066億美元的商譽和1.693億美元的無形資產。我們會定期審核可識別無形資產的估計使用年限,並考慮可能導致公允價值減少或無形資產使用年限修訂的任何事件或情況。這些事件和情況包括商業環境、法律因素、經營業績指標和競爭的重大變化。任何減值或修訂的使用年限都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響,並可能損害我們普通股的交易價格。
我們受到許多政府規定的約束。
我們受聯邦、州、地方和外國法規的約束,包括環境法規和與我們產品的設計和操作相關的法規、控制系統以及與我們產品相關的進出口和關税法規。當我們試圖確保我們的產品符合安全和排放標準時,我們可能會招致巨大的成本,其中許多標準在使用我們產品的州和國家之間有所不同。在過去,我們投入了大量資源來重新設計我們的產品,以符合這些指令。為了遵守未來的法規、指令和標準,我們可能需要修改或重新設計某些產品,進行資本支出,或招致鉅額成本。此外,當我們尋求在國際上銷售我們的產品時,我們可能會因為遵守眾多的進出口和海關法規而產生巨大的成本。如果我們不遵守當前或未來的法規、指令和標準:
● | 我們可能會被罰款和處罰; |
● | 我們的生產或發貨可能會暫停; |
● | 我們可能被禁止在特定市場提供特定產品。 |
如果我們不能遵守當前或未來的法規、指令和標準,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
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金融改革立法將產生新的法律法規,可能會增加我們的運營成本。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(簡稱《多德-弗蘭克法案》)要求各聯邦機構通過一系列新的實施細則和條例,併為國會準備大量研究報告。2012年8月22日,根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act),SEC對在其產品中使用某些礦物和金屬(稱為衝突礦物)的公司提出了新的要求,無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查,披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。我們必須進行充分的盡職調查,以確定這些礦物是否用於我們產品的製造。關於我們對Artesyn的收購,我們需要完成對製造這些產品所使用的礦物的盡職調查。此外,我們還產生了遵守披露要求的成本,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜,我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源,這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下,如果客户要求我們產品的所有部件都經過無衝突礦物認證,我們可能也會面臨困難。
由於我們無法控制的原因,我們普通股的市場價格一直在波動,而且可能會繼續波動。
股票市場已經時不時地經歷過,而且很可能會繼續經歷極端的價格和成交量波動。科技公司的證券價格波動特別大,經常因為與其經營業績無關的原因而波動。過去,經歷過股票市場價格波動的公司一直是證券集體訴訟的對象。如果我們是證券集體訴訟的對象,可能會導致鉅額成本,並轉移管理層的注意力和資源。
我們的經營業績會受到波動的影響,如果我們沒有達到證券分析師或投資者的預期,我們的股價可能會大幅下跌。
我們的年度和季度業績可能會因各種因素而大不相同,其中許多因素是我們無法控制的。由於我們的運營費用是基於預期的收入水平,我們用於開發工作的銷售週期相對較長,而且我們的費用有很高的百分比是短期固定的,因此確認收入的時間上的微小差異可能會導致不同時期的運營結果出現重大差異。如果我們的收益不符合證券分析師或投資者的預期,我們的股票價格可能會下跌。
我們未能保持適當的環境、社會和治理(ESG)實踐和披露可能會導致聲譽損害、客户和投資者信心喪失,以及不利的業務和財務結果。
政府、投資者、客户和員工都在加強對ESG實踐和披露的關注,對這一領域的期望正在迅速演變和提高。雖然我們監控各種不斷變化的標準和相關的報告要求,但如果不能充分保持適當的ESG實踐以滿足不同利益相關者的期望,可能會導致業務流失、市場估值稀釋、無法吸引客户以及無法吸引和留住頂尖人才。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
2015年9月,我們的董事會批准了一項計劃,在30個月內回購至多1.5億美元的我們的股票。2017年11月,我們的董事會批准將股票回購計劃延長至2019年12月從2018年3月的最初到期日開始。我2018年5月,我們的董事會批准增加5000萬美元的回購授權。
2019年12月18日,我們的董事會授權將到期日從回購計劃中刪除,並將可用於股票回購的餘額增加了2510萬美元。截至2020年9月30日,本公司被授權回購本公司普通股,總金額最高可達3840萬美元。
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為實施本公司普通股回購,本公司定期簽訂股票回購協議。下表提供了該公司在截至2020年9月30日的季度內購買根據“交易法”第12條登記的股本證券的信息(單位:千,每股金額除外):
| 總計 |
| 平均值 |
| 總計 |
| 極大值 | |||||
2020年7月1日-2020年7月31日 | — | $ | — | — | $ | 42,751 | ||||||
2020年8月1日-2020年8月31日 | — | — | — | 42,751 | ||||||||
2020年9月1日-2020年9月30日 | 73 | 59.70 | 73 | 38,420 | ||||||||
總計 | 73 | $ | 59.70 | 73 | $ | 38,420 |
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項目6.展覽、展覽和展覽
以下展品索引中列出的展品已作為本季度報告的一部分提交到10-Q表格中。
31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明. | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明. | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明. | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件-格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
先進能源和工業公司(Advanced Energy And Industries,Inc.) | ||
日期: | 2020年11月5日 | /s/保羅·奧德漢姆 |
保羅·奧爾德姆 | ||
首席財務官兼執行副總裁 |
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