目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從中國向中國過渡的過渡期來説，中國是世界上最重要的國家之一，也是世界上最重要的國家之一。
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (I.R.S.僱主 | |
成立為法團) | 識別號碼) | |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號(
根據該法第12(B)款登記的證券：
每節課的標題 |
| 商品代號 |
| 註冊所在的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 規模較小的中國報告公司* |
新興成長型公司： |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。
有
目錄
在這份Form 10-Q季度報告中，皇家黃金公司及其子公司統稱為“皇家黃金”、“我們”、“我們”或“我們的”。
索引
|
| 頁 | ||
第I部分 | 財務信息 | |||
第1項 | 財務報表(未經審計) | |||
合併資產負債表 | 3 | |||
合併經營表和全面收益表 | 4 | |||
合併股東權益變動表 | 5 | |||
合併現金流量表 | 6 | |||
合併財務報表附註 | 7 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18 | ||
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | ||
項目4. | 管制和程序 | 28 | ||
第II部 | 其他信息 | |||
第1項 | 法律程序 | 28 | ||
第1A項 | 危險因素 | 28 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 | ||
項目3. | 高級證券違約 | 28 | ||
項目4. | 煤礦安全信息披露 | 28 | ||
第五項。 | 其他資料 | 29 | ||
第6項 | 陳列品 | 29 | ||
簽名 | 30 | |||
2
項目1.編制財務報表
皇家黃金公司
合併資產負債表
(未經審計，除股票數據外，金額以千計)
| 9月30日，北京 |
| 年6月30日 | |||
| 2020 | 2020 | ||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收特許權使用費 | | | ||||
應收所得税 | | | ||||
溪流庫存 | | | ||||
預付費用和其他費用 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
流轉和特許權使用費權益，淨額(注3) | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | |||
應付股息 | ||||||
應付所得税 | ||||||
其他流動負債 | ||||||
流動負債總額 | | | ||||
債務(附註5) | ||||||
遞延税項負債 | ||||||
不確定的税收狀況 | ||||||
其他長期負債 | ||||||
總負債 | | | ||||
承擔和或有事項(附註13) | ||||||
權益 | ||||||
優先股，$ | ||||||
普通股，$ | ||||||
額外實收資本 | ||||||
累計收益 | ||||||
皇家黃金股東權益總額 | | | ||||
非控制性權益 | ||||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
皇家黃金公司
合併經營表和全面收益表
(未經審計，除股票數據外，金額以千計)
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
收入(注7) | $ | | $ | | ||
成本和開支 | ||||||
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | | | ||||
一般和行政 | | | ||||
生產税 | | | ||||
勘探成本 | | | ||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
總成本和費用 | | | ||||
出售Peak Gold合資公司權益的收益 | | — | ||||
營業收入 | | | ||||
股權證券的公允價值變動 | | ( | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税優惠 | | | ||||
淨收益和綜合收益 | | | ||||
非控股權益應佔淨虧損和綜合虧損 | | | ||||
皇家黃金普通股股東應佔淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
皇家黃金普通股股東每股淨收益： | ||||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
基本加權平均流通股 | | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋加權平均流通股 | | | ||||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
皇家黃金公司
合併股東權益變動表
(未經審計，除股票數據外，金額以千計)
皇家黃金公司股東 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累積 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | (虧損)收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2020年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| |
|
| |
| — |
| — |
| | ||||
出售Peak Gold合資公司權益 | — | — | ( | — | ( | ( | |||||||||||
對非控股權益的分配 | — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2020年9月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
皇家黃金公司股東 | |||||||||||||||||
附加 | |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累積 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | (虧損)收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||
2019年6月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
基於股票的薪酬和相關股票發行 |
| |
| — |
|
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
分配給(給)非控股權益 | — |
| — |
|
| |
| — |
| ( |
| | |||||
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
|
| — |
| |
| ( |
| | ||||
宣佈的股息 |
| — |
| — |
|
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
2019年9月30日的餘額 |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
皇家黃金公司
合併現金流量表
(未經審計，金額以千計)
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊、損耗和攤銷 | | | ||||
出售Peak Gold合資公司權益的收益 | ( | — | ||||
非現金員工股票補償費用 | | | ||||
股權證券的公允價值變動 | ( | | ||||
遞延税金優惠 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
資產負債變動情況： | ||||||
應收特許權使用費 | ( | ( | ||||
溪流庫存 | ( | | ||||
應收所得税 | ( | ( | ||||
預付費用和其他資產 | | ( | ||||
應付帳款 | ( | | ||||
應付所得税 | | ( | ||||
不確定的税收狀況 | ( | | ||||
其他負債 | ( | | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動的現金流量： | ||||||
收購流媒體和特許權使用費權益 | ( | ( | ||||
出售Peak Gold合資公司權益所得款項 | | — | ||||
出售康戈股份所得款項 | | — | ||||
其他 | ( | | ||||
投資活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
籌資活動的現金流量： | ||||||
償還債務 | ( | ( | ||||
普通股發行支付淨額 | ( | ( | ||||
普通股分紅 | ( | ( | ||||
其他 | ( | | ||||
用於融資活動的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
現金及現金等價物淨增長 | | | ||||
期初現金及等價物 | | | ||||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(一)企業經營情況、重大會計政策彙總及近期採用的會計準則
皇家黃金從事收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似權益的業務。我們尋求獲得現有的流程和特許權使用費權益，或者為正在生產或開發階段的項目提供資金，以換取流程或特許權使用費權益。金屬流是一種購買協議，規定作為支付預付保證金的交換條件，有權按購買協議為交易有效期確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分。特許權使用費是採礦項目的非經營性權益，在扣除合同規定的成本(如果有的話)後，有權獲得該項目生產的收入或金屬。他説：
重要會計政策摘要
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及1934年證券交易法(經修訂)下的表格10-Q和S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公平呈報中期財務報表，所有屬正常經常性性質的調整均已包括在本表格10-Q內。截至2020年9月30日的三個月的運營業績不一定代表截至2021年6月30日的財年可能預期的業績。這些未經審計的中期財務報表應與我們於2020年8月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(“2020財政年度10-K表格”)一併閲讀。
最近採用的會計準則
當前預期信用損失
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-13號文件。金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量與隨後的修正案一起，將實體記錄信貸損失的方式從“已發生損失”方法改為“預期損失”方法。此更新適用於2019年12月15日之後的年度期間和這些年度內的中期財務報表期間，並允許提前採用。2020年7月1日，我們採用了新的指導方針，根據我們的評估，採用新指導方針對我們的合併財務報表沒有任何影響。
2.同意出售Peak Gold合資企業權益
2020年9月30日，我們與Kinross Gold Corporation的一家附屬公司簽訂了一項協議，將出售我們的
除了總現金代價#美元
| ● | 增量 |
| ● | 增量 |
特許權使用費記錄為勘探階段特許權使用費權益。流轉和特許權使用費權益，淨額在我們截至2020年9月30日的綜合資產負債表中，總價值約為
7
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
3.流媒體和特許權使用費權益，淨額
下表彙總了我們的流量和特許權使用費權益，截至2020年9月30日和2020年6月30日的淨額。
截至2020年9月30日(以10萬為單位)： |
| 成本 |
| 累積耗竭 |
| 網 | |||
生產階段流利益： | |||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | | |||
普韋布洛·維埃霍 | | ( | | ||||||
安達科洛 | | ( | | ||||||
雨河 | | ( | | ||||||
瓦薩 | | ( | | ||||||
生產階段利潤總額 | | ( | | ||||||
製作階段版税利益： | |||||||||
沃西灣 | | ( | | ||||||
培尼亞斯基託 | | ( | | ||||||
霍爾特 | | ( | | ||||||
科爾特斯 | | ( | | ||||||
其他 | | ( | | ||||||
生產階段特許權使用費利益總額 | | ( | | ||||||
總生產階段流量和特許權使用費利益 | | ( | | ||||||
發展階段流利益： | |||||||||
霍馬克au | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
開發階段的特許權使用費利益： | |||||||||
其他 | | — | | ||||||
總開發階段流程和特許權使用費利益 | | — | | ||||||
勘探階段特許權使用費權益： | |||||||||
帕斯誇喇嘛 | | — | | ||||||
其他 | | — | | ||||||
勘探階段的總特許權使用費權益 | | — | | ||||||
總流量和特許權使用費權益，淨額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
8
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年6月30日(以10萬為單位)： |
| 成本 |
| 累積耗竭 |
| 減損 | 網 | |||||
生產階段流利益： | ||||||||||||
米利根山 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
普韋布洛·維埃霍 | | ( | — | | ||||||||
安達科洛 | | ( | — | | ||||||||
雨河 | | ( | — | | ||||||||
瓦薩 | | ( | — | | ||||||||
生產階段利潤總額 | | ( | — | | ||||||||
製作階段版税利益： | ||||||||||||
沃西灣 | | ( | — | | ||||||||
培尼亞斯基託 | | ( | — | | ||||||||
霍爾特 | | ( | — | | ||||||||
科爾特斯 | | ( | — | | ||||||||
其他 | | ( | ( | | ||||||||
生產階段特許權使用費利益總額 | | ( | ( | | ||||||||
總生產階段流量和特許權使用費利益 | | ( | ( | | ||||||||
發展階段流利益： | ||||||||||||
霍馬克au | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段的特許權使用費利益： | ||||||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
開發階段特許權使用費權益總額 | | — | — | | ||||||||
總開發階段流程和特許權使用費利益 | | — | — | | ||||||||
勘探階段特許權使用費權益： | ||||||||||||
帕斯誇喇嘛 | | — | — | | ||||||||
其他 | | — | — | | ||||||||
勘探階段的總特許權使用費權益 | | — | — | | ||||||||
總流量和特許權使用費權益，淨額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
Wassa和Prestea協議與Bogoso流協議的分離
2020年10月1日，我們宣佈將WASSA、Prestea和Bogoso金礦流協議分離為單獨的流協議，從2020年9月30日起生效。完成這一分離是為了促進金星資源有限公司(“金星”)將Prestea和Bogoso礦出售給未來全球資源公司(“FGR”)。
仍然與金星簽訂的Wassa Stream協議為我們提供了購買的權利
Prestea和Bogoso Stream與FGR達成的協議為我們提供了購買的權利
Wassa Stream協議和Prestea/Bogoso Stream協議的實質性條款，包括安全以及皇家黃金和金星的權利和義務，與原始協議中的條款基本一致。Wassa、Prestea和Bogoso流作為生產階段流記錄在流轉和特許權使用費權益，淨額在我們的合併資產負債表上，賬面價值為$
9
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
新冠肺炎與當前經濟環境
在2020年的早些時候，我們的幾個運營對手方宣佈，由於持續的新冠肺炎疫情，我們暫時削減了運營規模，或者撤回或審查了披露的指導意見。與新冠肺炎有關的經濟和社會影響仍然不穩定，並繼續迅速變化。作為我們定期資產減值分析的一部分，我們將繼續關注新冠肺炎疫情可能對我們的流動或特許權使用費利益產生的任何發展。
4.發行流通股證券
截至2020年9月30日，我們的有價證券包括
如附註2所述，在2020年9月30日，我們出售了
我們有價證券的公允價值增加了1美元。
5.償還債務。
截至2020年9月30日和2020年6月30日，我們的債務包括：
截至2020年9月30日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
| 校長 |
| 發債成本 |
| 總計 |
| 校長 |
| 發債成本 |
| 總計 | |||||||
(金額以10000為單位) | (金額以10000為單位) | |||||||||||||||||
循環信貸安排 | $ | | $ | ( | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
循環信貸安排
截至2020年9月30日，我們擁有
2020年10月2日，我們償還了$
皇家黃金可以隨時償還我們循環信貸安排下的任何借款，而無需支付溢價或罰款。我們的循環信貸安排將於2024年6月3日到期。
6.新租約
我們的重要租賃安排與我們的辦公空間有關。這些安排是為了租賃公司辦公空間和辦公設備等資產。我們根據經營租約租賃辦公空間和辦公設備，租期為
10
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2030年6月30日的財年。截至2020年9月30日，綜合資產負債表中記錄了以下金額(金額以千計)：
分類 | 2020年9月30日 | ||||
經營租約 | |||||
| 預付費用和其他費用 |
| $ | | |
其他資產 | | ||||
使用權資產總額 | $ | | |||
其他流動負債 | $ | | |||
其他長期負債 | | ||||
經營租賃負債總額 | $ | | |||
2020年9月30日營業租賃負債到期日如下(單位：千)：
財政年度： | 經營租約 | ||
2021 | $ | | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
2025 | | ||
此後 | | ||
租賃付款總額 | $ | | |
扣除的計入利息 | ( | ||
總計 | $ | | |
與租賃有關的其他信息包括以下內容：
2020年9月30日 | |||
經營租賃期限和貼現率 | |||
加權平均剩餘租賃年限(年) | |||
加權平均貼現率 | |||
截至2020年9月30日，我們沒有任何融資租賃。
7.增加收入。
收入確認
根據美國公認會計準則(GAAP)的指導，履約義務是在合同中承諾將一種獨特的商品或服務(或一整套商品和/或服務)的控制權轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。根據本指引，應佔吾等河流權益及特許權使用費權益的收入一般於相關金屬生產控制權轉移至吾等客户時確認。我們確認的收入金額進一步反映了我們根據各自的流媒體或特許權使用費協議有權獲得的對價。下面將討論我們針對流媒體和特許權使用費權益的收入確認政策的更詳細摘要。
溪流利益
金屬流是一種購買協議，規定以預付保證金為交換條件，有權按購買協議為交易有效期確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分。根據我們的金屬分流協議收到的黃金、白銀和銅被納入庫存，然後主要使用平均現貨匯率黃金、白銀和銅遠期合約出售。這些平均現貨匯率遠期合約的銷售價格取決於合約期限內黃金、白銀或銅的日均現貨價格，通常是以下兩個交易日之間的連續幾個交易日。
11
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
金屬的接收和購買。我們通過在合同規定的結算日期將金屬實物交付給買方(我們的客户)來結算我們的遠期銷售合同。根據我們的遠期銷售合同，只有一項履行義務，即向買方出售合同規定的數量的金屬，我們在實物交付時履行這一義務。因此，我們的金屬銷售收入在結算日確認，也就是金屬控制權、保管權和所有權轉讓給買方的日期。
特許權使用費權益
特許權使用費是採礦項目的非經營性權益，在扣除特定成本(如果有的話)後，有權從該項目生產的收入或金屬中獲得一定比例的收入或金屬。我們有權根據合同規定的金屬生產期間的大宗商品價格(例如，月度或季度平均現貨價格)支付我們在採礦項目中的特許權使用費權益。作為特許權使用費持有人，我們在採礦項目的生產和運營中充當被動實體，採礦項目的第三方運營商負責所有采礦活動，包括隨後的營銷和向其最終客户交付所有金屬產品。在我們的所有重大特許權使用費權益安排中，我們得出的結論是，我們將我們在金屬生產中權益的控制權轉移到生產發生時的運營商，因此運營商就是我們的客户。吾等進一步確定，將包含我們特許權使用費權益的每個金屬生產單位轉讓給運營商是合同項下的單獨履約義務，每個履約義務在運營商生產金屬時履行。因此，我們確認在根據協議以指定商品價格進行金屬生產期間我們的特許權使用費權益應佔收入，扣除任何合同允許的非現場處理、精煉、運輸和(如適用)採礦成本。
專營權費收入預算
對於我們的一小部分特許權使用費權益，我們可能不會收到或有權收到運營商提供的金屬生產期間的付款信息，包括該期間的生產信息。因此，我們可以根據運營商提供的信息(包括公共信息)來估計這些專利費的收入。如果我們在發佈財務報表之前沒有從運營商或其他公共來源獲得足夠的信息，我們將在收到必要的付款信息期間確認特許權使用費收入。估計金額和實際金額之間的差異可能會有很大不同，並記錄在實際金額已知的時期。也請參考我們在2020財年10-K中討論的“估計數的使用”會計政策。在截至2020年9月30日的三個月內，在2020年9月30日之前估計的或可歸因於金屬生產的特許權使用費收入並不重要。他説：
收入的分類
我們已經確認了
我們每個收入來源按金屬類型劃分的收入分類如下(以千為單位)：
三個月 | |||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | ||||
2020 | 2019 | ||||
流媒體收入： | |||||
中國黃金 | $ | | $ | | |
中國銀牌 | | | |||
上海銅業 | | | |||
*總流媒體收入 | $ | | $ | | |
版税收入： | |||||
中國黃金 | $ | | $ | | |
中國銀牌 | | | |||
上海銅業 | | | |||
其他 | | | |||
*特許權使用費總收入 | $ | | $ | | |
總收入 | $ | | $ | | |
12
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
可歸因於我們主要收入和特許權使用費權益的收入分類如下(以千為單位)：
三個月 | ||||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||||
金屬 | 2020 | 2019 | ||||||
流媒體收入： | ||||||||
--米利根山(Mount Milligan) | 金和銅 | $ | | $ | | |||
*普韋布洛·維約(Pueblo Viejo) | 金銀 | | | |||||
*安達科洛(Andacollo) | 黃金 | | | |||||
朱莉婭·瓦薩(Wassa) | 黃金 | | | |||||
其他 | 金銀 | | | |||||
*總流媒體收入 | $ | | $ | | ||||
版税收入： | ||||||||
*培尼亞斯基託(Peñasquio) | 金、銀、鉛、鋅 | $ | | $ | | |||
約翰·科爾特斯(Cortez) | 黃金 | | | |||||
其他 | 五花八門 | | | |||||
*特許權使用費總收入 | $ | | $ | | ||||
總收入 | $ | | $ | | ||||
請參閲附註11，瞭解我們按可報告類別劃分的收入的地理分佈。
8.取消以股票為基礎的薪酬
我們確認基於股票的薪酬支出如下：
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(金額以10000為單位) | ||||||
股票期權 | $ | | $ | | ||
股票增值權 | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
績效股票 | | | ||||
基於股票的薪酬總費用 | $ | | $ | | ||
基於股票的薪酬費用包括在一般和行政綜合經營表和全面收益表中的費用。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們授予了以下基於股票的薪酬獎勵：
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(持股數量：股) | ||||||
股票期權 | | | ||||
股票增值權 | | | ||||
限制性股票 | | | ||||
績效庫存(最高 | | | ||||
已授予的股權獎勵總額 | | | ||||
13
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年9月30日，我們每個基於股票的薪酬獎勵的未確認薪酬支出(以下以千為單位表示)和加權平均歸屬期限如下：
無法識別 |
| 加權的- | ||||
補償 | 平均歸屬 | |||||
費用 |
| 期間(年) | ||||
股票期權 | $ | | ||||
股票增值權 | | |||||
限制性股票 | | |||||
績效股票 | | |||||
9.預期每股盈餘(EPS)
普通股每股基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均股數計算的，並考慮了參與證券的影響。包含不可沒收股息或股息等價物權利的未歸屬股票補償獎勵被視為參與證券，並根據兩級法計入每股收益。我們的非既得性限制性股票獎勵包含不可沒收的紅利權利，在發行或宣佈的紅利方面與普通股平等參與。我們未行使的股票期權獎勵、未行使的股票結算增值權和未授予的績效股票不包含分紅權。在兩類法下，用於確定普通股基本收益的收益減去分配給參與證券的金額。兩類法的使用對普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算產生了無形的影響。
下表彙總了這一時期稀釋證券對稀釋每股收益的影響(金額以千為單位，股票數據除外)：
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
皇家黃金普通股股東應佔淨收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益的加權平均股份 | | | ||||
其他稀釋證券的影響 | | | ||||
稀釋後每股收益的加權平均股份 | | | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | ||
10.取消所得税
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(金額以10萬為單位，不包括利率) | ||||||
所得税優惠 | $ | ( | $ | ( | ||
實際税率 | ( | ( | ||||
截至2020年9月30日的三個月的實際税率包括離散的税收優惠($
14
皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
11.提供更多細分市場信息
我們在以下條件下管理我們的業務
截至2020年9月30日 | 截至2020年6月30日 | |||||||||||||||||
總流 | 總流 | |||||||||||||||||
溪流 | 版税 | 和版税 | 溪流 | 版税 | 和版税 | |||||||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 利息，淨額 |
| 利息 |
| 利息 | 利息，淨額 | ||||||||
加拿大 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
多米尼加共和國 | | — | | | — | | ||||||||||||
智利 | | | | | | | ||||||||||||
非洲 | | | | | | | ||||||||||||
墨西哥 | — | | | — | | | ||||||||||||
美國 | — | | | — | | | ||||||||||||
澳大利亞 | — | | | — | | | ||||||||||||
世界其他地區 | | | | | | | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
我們用於評估業績的可報告細分如下所示(以千為單位)：
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 營業收入 |
| 銷售成本控制 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
| 營業收入 |
| 銷售成本控制 (1) |
| 生產税 |
| 耗盡(2) |
| 分部毛利 | ||||||
溪流利益 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
特許權使用費權益 | | — | | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 不包括折舊、損耗和攤銷 |
| (2) | 損耗金額包括在折舊、損耗和攤銷在我們的綜合業務表和全面收益表上。 |
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
分部毛利總額與合併後毛利的對賬所得税前收入如下所示(以千為單位)：
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
2020 | 2019 | |||||
部門毛利總額 | $ | | $ | | ||
成本和開支 | ||||||
一般和行政費用 | | | ||||
勘探成本 | | | ||||
折舊攤銷 | | | ||||
出售Peak Gold會員權益的收益 | | — | ||||
營業收入 | | | ||||
股權證券的公允價值變動 | | ( | ||||
利息和其他收入 | | | ||||
利息和其他費用 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月裏，我們按可報告部門劃分的收入在地理上的分佈如下表所示(金額以千為單位)：
三個月 | ||||||
9月30日，北京 | 9月30日，北京 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
分流利益： | ||||||
加拿大 | $ | | $ | | ||
多米尼加共和國 | | | ||||
智利 | | | ||||
非洲 | | | ||||
溪流權益總額 | $ | | $ | | ||
版税權益： | ||||||
美國 | $ | | $ | | ||
墨西哥 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
澳大利亞 | | | ||||
非洲 | | | ||||
世界其他地區 | | | ||||
特許權使用費權益總額 | $ | | $ | | ||
總收入 | $ | | $ | | ||
12.使用公允價值計量
公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，我們採用了三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行了如下排序：
一級：投資者對活躍市場中相同工具的報價；
第二級：評估活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重大價值驅動因素都可以在活躍市場中觀察到；以及
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皇家黃金公司
合併財務報表附註
(未經審計)
第3級：評估價格或估值技術，要求投入既對公允價值衡量重要，又不可觀察到(很少或根本沒有市場活動支持)。
下表載列我們的金融資產，按公允價值體系內的不同層級按公允價值經常性(至少每年)計量。
截至2020年9月30日 | |||||||||||||||
公允價值 | |||||||||||||||
| 賬面金額 |
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 | ||||||
資產(以千為單位)： | |||||||||||||||
有價證券(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||
我們歸入公允價值等級第一級的有價證券的估值是用活躍市場的報價乘以所持股份的數量來計算的。我們的循環信貸安排(注5)的賬面價值接近於截至2020年9月30日的公允價值。歸類於公允價值等級第2級的三星金權證是基於模型(Black-Scholes)的估值，其中的重要投入在活躍的市場中可見。
截至2020年9月30日，我們擁有的資產在某些條件下必須在非經常性基礎上按公允價值計量，如與流量和特許權使用費權益、無形資產和其他長期資產相關的資產。就該等資產而言，如該等資產中任何一項被確定為減值，則該等資產須在其初始確認後的期間按公允價值計量。如有必要按其公允價值確認該等資產，則該等計量將利用第3級投入予以釐定。他説：
13.承諾額和或有事項
霍馬克aU銀流獲取
根據我們的KhoemacaU Silver Stream交易在2019年2月，我們根據有條件的融資時間表支付了以下預付款：
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
| ● | $ |
包括2020年10月5日支付的第五筆預付款，我們總共捐獻了$
Ilovica Gold Stream收購
截至2020年9月30日，我們的有條件資助時間表為$
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第二項：報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般演示文稿
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息，幫助您更好地瞭解和評估我們的財務狀況和經營結果。請閲讀本MD&A，同時閲讀本季度報告FORM 10-Q第1項中包含的綜合財務報表，以及我們於2020年8月6日提交給美國證券交易委員會(SEC)的FORM 10-K財年年度報告(“Fiscal 2020 10-K”)。
本MD&A包含前瞻性信息。在此次MD&A之後，您應該回顧一下我們關於前瞻性陳述的重要説明。
我們不擁有、開發或開採我們持有流水或特許權使用費權益的物業。本Form 10-Q季度報告中提供的有關我們持有權益的經營性物業的某些信息(包括有關儲量、歷史產量、產量估計、物業描述和物業開發的信息)是由這些物業的運營商提供給我們的，或者是這些運營商向適用的證券監管機構(包括SEC)提交的公開信息。我們尚未核實，也無法核實這些第三方信息，並明確表示不對這些第三方信息的準確性、完整性或公平性承擔任何責任，並請讀者參閲運營商提交的公開報告，以瞭解有關這些物業的信息。
在本MD&A中，我們指的是“GSR”、“NSR”、“NVR”、“金屬流(或流)”以及其他類型的特許權使用費或類似權益。這些術語在我們的2020財年10-K中進行了定義。
我們的業務概述
我們收購和管理貴金屬流、特許權使用費和類似的利益。我們尋求收購現有的流和特許權使用費權益，或為正在生產或開發階段的項目融資，以換取流或特許權使用費權益。
我們通過兩個細分市場來管理我們的業務：
| ● | 溪流利益的獲取與管理-金屬流是一種購買協議，規定了以預付保證金為交換條件，以購買協議為交易有效期確定的價格購買礦山生產的一種或多種金屬的全部或部分的權利。截至2020年9月30日，我們擁有8個溪流權益，分別位於6個生產物業和2個開發階段物業。截至2020年9月30日的三個月，Stream權益佔我們總收入的73%。我們預計分流權益將繼續佔我們總收入的很大一部分。 |
| ● | 收購和管理特許權使用費權益-特許權使用費是採礦項目中的非經營性權益，在扣除特定成本(如果有的話)後，這些權益提供了從項目中生產的收入或金屬的權利。截至2020年9月30日，我們擁有34個生產階段物業、15個開發階段物業和131個勘探階段物業的特許權使用費權益，其中49個我們認為是評估階段項目。我們用“評價階段”來描述勘探階段的屬性，這些屬性包含礦化物質，運營商在這些屬性上從事儲量的尋找。在截至2020年9月30日的三個月裏，特許權使用費佔我們總收入的27% |
我們不會在我們持有河流權益和特許權使用費權益的物業上進行採礦作業，我們一般也不需要為這些物業的資本成本、勘探成本、環境成本或其他運營成本做出貢獻。
無論是通過創建或收購新的或現有的流或版税權益，還是通過其他收購活動，我們都在不斷評估擴大我們投資組合的機會。我們通常在不同的評估階段都有收購機會。我們的審查流程可能包括，例如，聘請顧問和顧問分析機會；分析機會的技術、財務、法律和其他機密信息；提交
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意向書和條款説明書；參與初步討論和談判；作為投標人蔘與競爭過程。
商業趨勢和不確定性
金屬價格
我們的財務業績主要與黃金、白銀、銅和其他金屬的價格掛鈎。近年來，金屬價格大幅波動，我們預計這種波動將持續下去。金屬的可銷售性和價格受到許多我們無法控制的因素的影響，金屬價格的重大變化可能會對我們的收入產生實質性影響。
截至2019年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，平均金屬價格和按金屬劃分的收入百分比如下：
財年三個月結束 | ||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||||
金屬 |
| 平均值 |
| 收入百分比 |
| 平均值 |
| 百分比 | ||
黃金(美元/盎司) | $ | 1,909 | 75% | $ | 1,472 | 79% | ||||
白銀(美元/盎司) | $ | 24.26 | 10% | $ | 16.98 | 9% | ||||
銅(美元/磅) | $ | 2.96 | 11% | $ | 2.63 | 8% | ||||
其他 | 不適用 | 4% | 不適用 | 4% | ||||||
新冠肺炎與當前的經濟環境
自2020年日曆年開始以來，由於持續的新冠肺炎疫情，我們的幾個業務對手方已經實施了臨時業務縮減。疫情及其帶來的經濟和社會影響也使運營商很難預測預期產量，有時運營商不得不撤回或修改之前披露的指導意見。反過來，我們的收入和投資價值也可能受到同樣的影響。*大流行的影響是不穩定的，變化很快，我們目前無法預測對我們的運營結果和財務狀況產生任何影響的性質或程度。作為我們定期資產減值分析的一部分，我們繼續監測與疫情相關的事態發展對流量和特許權使用費利益的影響。
出售Peak Gold合資公司權益
2020年9月30日，我們宣佈已與Kinross Gold Corporation達成協議，出售我們在Peak Gold Project的權益以及我們在Peak Gold，LLC(Peak Gold，LLC)的合作伙伴ConTango Ore，Inc.(“ConTango”)的普通股頭寸。Peak Gold，LLC是Peak Gold Project的所有者。出售這些權益所收到的代價包括現金6,130萬美元、從包括當前Peak Gold Project資源區在內的感興趣區域生產的白銀增加28%的冶煉廠淨收益特許權使用費，以及ConTango的一家全資子公司在交易中收購的阿拉斯加州某些採礦權益的增量1%冶煉廠淨收益特許權使用費。*Peak Gold，LLC保留以400萬美元收購白銀28%淨冶煉廠淨特許權使用費增量的50%的權利。
本次交易後，我們在ConTango擁有的Peak Gold Project和State of Alaska礦業主張財產中的權益僅包括冶煉廠淨收益特許權使用費。有關出售匹克黃金合營公司權益的進一步討論，請參閲我們的綜合財務報表附註2。
Wassa和Prestea協議與Bogoso流協議的分離
2020年10月1日，我們宣佈將Wassa和Prestea以及Bogoso金礦流協議分離為單獨的流協議，從2020年9月30日起生效。完成這一分離是為了促進金星資源有限公司(“金星”)將Prestea和Bogoso礦出售給未來全球資源公司(“FGR”)。
根據仍然與Golden Star簽訂的Wassa Stream協議，我們有權購買Wassa礦生產的10.5%的黃金，直至交付240,000盎司為止，之後，Stream百分比將降至5.5%。黃金的現金購買價是在24萬盎司交割之前每盎司現貨價格的20%，之後每盎司現貨價格的30%。截至2020年10月1日，在達到240,000盎司的交貨門檻之前，瓦薩礦仍有大約124,800盎司的黃金要交付。
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Prestea和Bogoso Stream與FGR達成的協議規定，我們有權購買Prestea和Bogoso礦生產的5.5%的黃金，以換取每盎司交付現貨價格的30%的現金收購價。
運營商按河流和特許權使用費利息對2020年日曆的產量估計
我們通常會在每個歷年的第一季度收到來自我們生產礦山的許多運營商的年度產量估計。在某些情況下，運營商可以全年修改其最初的日曆年指導。下表顯示了2020年日曆的當前產量估計，以及運營商向我們報告的我們主要物業截至2020年9月30日的實際產量。
運營商2020年按流量和特許權使用費利息劃分的估計和實際產量
主要生產屬性
2020年日程表-運營商的最新產量 | 日程表-2020運營商的最新生產 | |||||||||||
估計數(1) | 實際(2) | |||||||||||
黃金 | 白銀 | 賤金屬 | 黃金 | 白銀 | 賤金屬 | |||||||
特許權使用費/版税 |
| (盎司) |
| (盎司) |
| (磅) |
| (盎司) |
| (盎司) |
| (磅) |
溪流： | ||||||||||||
安達科洛(3) |
| 53,000 |
|
|
| 37,200 |
|
| ||||
米利根山(4) |
| 140,000 - 160,000 |
|
|
| 119,200 |
|
| ||||
銅 |
|
| 8000萬至9000萬 |
|
|
| 6240萬 | |||||
普韋布洛·維埃霍(5) | 530,000 - 580,000 | 不適用 | 383,000 | 不適用 | ||||||||
瓦薩(6) | 165,000 - 170,000 | 126,700 | ||||||||||
版税： |
|
|
|
|
|
| ||||||
Cortez GSR1 |
| 66,900 |
|
|
| 88,000 |
|
| ||||
Cortez GSR2 |
| 109,600 |
|
|
| 59,900 |
|
| ||||
Cortez GSR3 |
| 146,300 |
|
|
| 143,100 |
|
| ||||
Cortez NVR1 |
| 113,500 |
|
|
| 112,100 |
|
| ||||
Cortez NVR1C | 30,100 | 4,800 | ||||||||||
培尼亞斯基託(7) |
| 510,000 | 2800萬 |
| 343,000 | 2040萬 |
| |||||
鉛 |
|
|
|
|
| 1.9億 |
| 1.3億 | ||||
鋅 |
|
|
|
|
| 3.6億 |
| 2.81億 | ||||
| (1) | 除非在本表的腳註中另有説明，否則我們從運營商那裏收到的產量估計是2020年日曆。不能保證運營商會實現他們的產量預估。 |
| (2) | 實際產量數據由我們的運營商提供，涵蓋2020年1月1日至2020年9月30日期間，除非本表腳註另有説明。 |
| (3) | 安達科洛的估計和實際產量數據顯示，精礦中含有黃金。 |
| (4) | 米利根山的估計和實際產量數字是精礦中可支付的金和銅。 |
| (5) | Pueblo Viejo的估計和實際產量數字是以多利支付的黃金，代表巴里克在Pueblo Viejo的60%權益。運營商沒有提供估計或實際的白銀產量。 |
| (6) | 瓦薩的估計和實際產量數字是以多利表示的應付黃金。他説： |
| (7) | 年估計和實際的黃金和白銀產量數字培尼亞斯基託以精礦和多利形式支付的黃金和白銀。所列估計及實際鉛鋅產量數字為精礦中的應付鉛鋅。 |
物業發展
本部分提供運營商直接向我們報告或在其公開文檔中報告的我們主要物業的最新更新。
溪流利益
安達科洛
截至2020年9月30日的三個月，Andacollo的黃金交貨量約為9,500盎司，而截至2019年9月30日的三個月的黃金交貨量約為9,700盎司。
20
Teck報告稱，由於礦石品位和磨礦回收率下降以及磨機產能減少，安達科洛在2020年9月這個季度的產量低於去年同期。根據Teck的説法，由於爆破限制，從庫存中加工的礦石比例較高，影響了銅品位和選礦廠的回收率。此外，由於當地承包商為遵守新冠肺炎的旅行限制，進行了幾次比計劃時間更長的維護停工，工廠的產能也受到了影響。對我們金礦交付的影響在現場投產後大約六個月實現。
泰克預計，2020年和未來幾年的成績將繼續下降，接近儲備成績。我目前在安達科洛的生活預計將持續到2035年。根據Teck的説法，執行礦山計劃的生命週期將需要額外的許可證或許可證修正案。
Khoemacau
根據Khoemac的説法aU銅礦(Pty.)Khoemac的進展有限(“KCM”)，進展仍在繼續aU項目(“Khoemac”aU“)，截至2020年9月30日，該項目完成了約70%的建設，承諾了87%的資本。據KCM稱，活動的重點是整修和升級博塞託鋼廠，地下開發，完成5區的住宿、電力和水利基礎設施，以及完成5區與博塞託鋼廠之間的公路建設。此外，據KCM稱，這三個礦山的地下開採累計前進了5045米。
博茨瓦納政府於2020年3月宣佈為期6個月的緊急狀態，以幫助防止新冠肺炎的傳播，該緊急狀態於2020年9月28日被延長6個月，至2021年3月。採礦仍然被指定為一項“基本服務”，KCM報告説，Khoemac的一般開發活動a你在繼續。然而，由於先前封鎖和旅行限制的影響，KCM報告説，一些主要與加工廠整修和升級有關的活動受到了影響或重新安排了時間。除非新冠肺炎的考慮造成任何潛在的進一步影響，KCM仍預計第一批精礦將於2021年第三季度末發運。
2020年10月5日，我們支付了第五筆預付款3250萬美元，使捐款總額達到1.793億美元。我們預計在2021年日曆年將剩餘的3,270萬美元用於基本銀流，如果KCM選擇全面行使期權銀流，我們將承諾8,570萬美元。進一步付款取決於某些條件，並計劃隨着項目支出的進展使用商定的公式和認證程序每季度支付一次。
米利根山
截至2020年9月30日的三個月，Milligan山的金流交貨量約為19,600盎司，而截至2019年9月30日的三個月的交貨量約為14,000盎司。*交貨量增加是由於在此期間發貨和結算的時間不同。
截至2020年9月30日的三個月，米利根山的銅流交貨量約為580萬磅，而截至2019年9月30日的三個月，銅流交貨量約為240萬磅。交貨量增加的原因是這兩個時期的發貨和結算時間不同。
2020年11月4日，Centerra證實，之前發佈的米利根山2020日曆年的生產指導沒有變化，即14萬至16萬盎司的黃金和8000萬至9000萬磅的銅。
普韋布洛·維埃霍
截至2020年9月30日的三個月，Pueblo Viejo的金流交貨量約為9,400盎司，而截至2019年9月30日的三個月的交貨量約為10,500盎司。
截至2020年9月30日的三個月，銀流交貨量約為408,600盎司，而截至2019年9月30日的三個月，銀流交貨量為462,500盎司。交貨量減少是由於黃金和白銀產量下降，以及煉油廠結算時間的差異。
21
巴里克報告説，該公司繼續推進擴建加工廠和尾礦儲存設施的項目工作，這些設施可能會將Pueblo Viejo的礦山壽命延長到2040年以後。*Barrick估計，加工廠和尾礦擴建項目可以大幅提高產能，並使該礦在2022年日曆之後保持平均每年約800,000盎司的黃金產量(按100%基準)，尾礦存儲容量的增加有可能將約1100萬盎司礦化物質轉化為儲量(按100%基準)。巴里克在本季度報告稱，該工廠的環境影響評估已提交給當局，並已下了長期鉛項目的訂單。巴里克還報告説，額外尾礦容量的基線環境評估的實地工作已經開始，與當局關於許可的建設性討論正在順利進行。
巴里克預計，在礦山擴建坑完全開發之前，低品位庫存礦石在混合飼料中的比例將穩步上升，這是對擬議的工廠和尾礦擴建項目的決定的一部分。對於2020年曆年，巴里克表示，其在Pueblo Viejo的權益(60%)導致的黃金產量預計在53萬至58萬盎司之間。
瓦薩
截至2020年9月30日的三個月，瓦薩的金流交貨量約為4,000盎司，而截至2019年9月30日的三個月的交貨量約為2,900盎司。
吾等於二零一五年五月六日與Golden Star訂立經修訂的分流協議(“原分流協議”)，規定有權購買Golden Star的Wassa、Prestea及Bogoso礦所產黃金的10.5%，直至總交貨量為240,000盎司，之後分流百分比將降至5.5%。*黃金的現金購買價是在總計24萬盎司之前交付的每盎司現貨價格的20%，之後交付的每盎司現貨價格的30%。
從2020年9月30日起，Wassa、Prestea和Bogoso的流協議被分成兩個流協議，以促進Golden Star出售Prestea和Bogoso礦。*分開的Wassa Stream協議的黃金流費率和現金購買價格與最初的Stream協議保持一致，24萬盎司的黃金交割門檻將僅適用於Wassa礦。
從2015年5月6日到2020年9月30日，金星公司從Wassa、Prestea和Bogoso礦交付了大約115,200盎司的應付黃金，其中包括Wassa礦的73,700盎司和Prestea和Bogoso礦的41,500盎司。*根據這些交割，截至2020年9月30日，在達到240,000盎司的交割門檻之前，瓦薩仍有大約124,800盎司要交割。
2020年7月28日，金星報告稱，2020年瓦薩的黃金產量指引在16.5萬至17萬盎司之間，高於之前的15.5萬至16.5萬盎司的指引區間。
2020年10月28日，金星(Golden Star)報告稱，在本季度，地下作業以創紀錄的平均每天4960噸的速度生產礦石，並證實了當前坡道系統的能力，可以支持每天5000噸的速度。地下采礦率已連續五個季度超過每天4000噸。隨着低品位庫存材料的增加，礦石加工率平均每天超過6000噸。
金星報告了幾個項目的推進，以支持採礦率的持續提高，新的膏體充填計劃實現了98%的建設完成率，並完成了一座新的11KV地面變電站。
據Golden Star稱，Wassa礦體南延開發的初步經濟評估工作於二零二零年第三季度開始。這項研究旨在為可能將採礦作業擴展到推斷的資源區所需的基礎設施和投資制定路線圖。這項研究預計將於今年晚些時候完成，並於2021年初向市場公佈。
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特許權使用費權益
科爾特斯：
截至2020年9月30日的三個月，可歸因於Cortez特許權使用費權益的產量約為37,600盎司黃金，而截至2019年9月30日的三個月的產量約為35,100盎司黃金。
巴里克預計，從2020年到2021年，產量將增加，這主要是因為十字路口礦藏的貢獻更大，預計到2023年，十字路口礦藏的產量將增加，並抵消其他特許權使用費地區產量下降的影響。
培尼亞斯基託
與上年同期相比，可歸因於我們在Peñasquio的特許權使用費權益的金、銀和鋅產量分別增加了約269%、38%和40%，而鉛產量與上年同期相比下降了9%。
根據紐蒙特公司的説法，產量的增加歸因於磨機產量的提高和回收率的提高，但除黃金品位較高外，部分被較低的品位所抵消。工廠產能受到2019年9月季度停產的負面影響。紐蒙特公司報告説，他們的全部潛在計劃集中在碾磨作業的前端，磨坊生產能力有了積極的改善。露天礦的爆破破碎也受到了整個潛在計劃的關注，紐蒙特公司預計這將有助於提高產量。
7月30日，紐蒙特公司為Peñasquio公司提供了2020年全年生產指導，黃金51萬盎司，白銀2800萬盎司，鋅3.6億磅，鉛1.9億磅。
運營結果
截至2020年9月30日的季度與截至2019年9月30日的季度相比
截至2020年9月30日的季度，我們錄得淨收益1.069億美元，或每股基本及稀釋後收益1.63美元，而截至2019年9月30日的季度淨收益為7050萬美元，或每股基本及稀釋後收益1.07美元。淨收入增加的主要原因是收入增加、出售我們的Peak Gold合資公司權益帶來的一次性收益以及各種不同的所得税優惠，每一項都將在下文討論。這些增長被我們銷售成本的增加以及折舊、損耗和攤銷費用的增加部分抵消，這些都將在下文討論。
在截至2020年9月30日的季度，我們確認總收入為1.469億美元，其中包括河流收入1.065億美元和特許權使用費收入4040萬美元，平均黃金價格為每盎司1,909美元，平均白銀價格為每盎司24.26美元，平均銅價為每磅2.96美元。相比之下，截至2019年9月30日的三個月總收入為1.188億美元，其中包括河流收入8700萬美元和特許權使用費收入3180萬美元，平均金價為每盎司1,472美元，平均白銀價格為每盎司16.98美元，平均銅價為每磅2.63美元。與截至2019年9月30日的季度相比，截至2020年9月30日的季度的收入和歸因於我們的流和特許權使用費權益的相應產量如下：
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受我們的Stream和特許權使用費利益影響的收入和報告產量
截至2020年和2019年9月30日的季度
(數量以千為單位，報告的生產盎司除外。和磅。)
三個月 | 三個月 | |||||||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||||||||||
報道 | 報道 | |||||||||||||
特許權使用費/版税 |
| 金屬 |
| 營業收入 |
| 生產(1) |
| 營業收入 |
| 生產(1) | ||||
溪流(2): | ||||||||||||||
米利根山 | $ | 34,620 | $ | 30,497 | ||||||||||
黃金 | 11,800 | 奧茲。 | 16,600 | 奧茲。 | ||||||||||
銅 | 4.1 | 多磅。 | 2.4 | 多磅。 | ||||||||||
普韋布洛·維埃霍 | $ | 31,270 | $ | 21,618 | ||||||||||
黃金 | 11,100 | 奧茲。 | 9,500 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 451,200 | 奧茲。 | 475,600 | 奧茲。 | ||||||||||
安達科洛 | 黃金 | $ | 23,509 | 12,200 | 奧茲。 | $ | 20,604 | 14,000 | 奧茲。 | |||||
瓦薩 | 黃金 | $ | 9,108 | 4,900 | 奧茲。 | $ | 5,319 | 3,600 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | $ | 7,996 | $ | 8,943 | ||||||||||
黃金 | 4,000 | 奧茲。 | 5,800 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 23,200 | 奧茲。 | 34,500 | 奧茲。 | ||||||||||
河流總收入 | $ | 106,503 | $ | 86,981 | ||||||||||
版税(2): | ||||||||||||||
培尼亞斯基託 | $ | 10,209 | $ | 4,420 | ||||||||||
黃金 | 130,700 | 奧茲。 | 35,500 | 奧茲。 | ||||||||||
白銀 | 6.4 | 蚊子。 | 4.6 | 蚊子。 | ||||||||||
鉛 | 41.7 | 多磅。 | 29.7 | 多磅。 | ||||||||||
鋅 | 98.0 | 多磅。 | 107.1 | 多磅。 | ||||||||||
科爾特斯 | 黃金 | $ | 5,684 | 37,600 | 奧茲。 | $ | 4,417 | 35,100 | 奧茲。 | |||||
其他(3) | 五花八門 | $ | 24,484 | 不適用 | $ | 22,956 | 不適用 | |||||||
特許權使用費總收入 | $ | 40,377 | $ | 31,793 | ||||||||||
總收入 | $ | 146,880 | $ | 118,774 | ||||||||||
| (1) | 報告的產量與截至2019年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三個月受我們的流量和特許權使用費利益制約的金屬銷售金額有關，可能與運營商的公開報告不同。 |
| (2) | 有關主要物業最新發展的討論，請參閲上文“物業發展”。 |
| (3) | 就個人而言，除了Rainy River在截至2019年9月30日的三個月中貢獻了6%的總收入外，在這兩個時期，包括在“其他”類別中的河流或特許權使用費對我們總收入的貢獻都沒有超過5%。 |
我們總收入的增長主要是由於黃金、白銀和銅的平均價格比上一季度有所上漲。
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在截至2020年和2019年9月30日的三個月內買賣的金銀盎司和銅磅，以及截至2020年9月30日和2020年6月30日的庫存中的金銀盎司和銅磅，我們的流媒體權益如下：
三個月 | 三個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||
黃金流 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
| 庫存(盎司) |
米利根山 | 19,600 | 11,800 | 14,000 | 16,600 | 11,000 | 3,300 | ||||||
普韋布洛·維埃霍 | 9,400 | 11,100 | 10,500 | 9,500 | 9,400 | 100 | ||||||
安達科洛 | 13,700 | 12,200 | 9,700 | 14,000 | 1,600 | 11,100 | ||||||
瓦薩 | 4,000 | 4,900 | 2,900 | 3,600 | 2,000 | 2,900 | ||||||
其他 | 4,400 | 4,000 | 5,800 | 5,800 | 1,900 | 1,500 | ||||||
總計 | 51,100 | 44,000 | 42,900 | 49,500 | 25,900 | 18,900 | ||||||
三個月 | 三個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||
銀色小溪 |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 購買量(盎司) |
| 銷售額(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
| 庫存量(盎司) |
普韋布洛·維埃霍 | 408,600 | 451,200 | 462,500 | 475,600 | 408,600 | 451,200 | ||||||
其他 | 52,700 | 23,200 | 49,400 | 34,500 | 52,900 | 23,400 | ||||||
總計 | 461,300 | 474,400 | 511,900 | 510,100 | 461,500 | 474,600 | ||||||
三個月 | 三個月 | 截至 | 截至 | |||||||||
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | |||||||||
銅礦流 |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(百萬英鎊) |
| 購買量(百萬磅) |
| 銷售額(百萬英鎊) |
| 庫存成本(Mlbs) |
| 庫存成本(Mlbs) |
米利根山 | 5.8 | 4.1 | 2.4 | 2.4 | 2.5 | 0.8 | ||||||
不包括折舊、損耗和攤銷的銷售成本從截至2019年9月30日的三個月的2,010萬美元增加到2020年9月30日止的三個月的2,190萬美元。這一增長主要是由於黃金、白銀和銅價與上一季度相比有所上漲。銷售成本是特定於我們的流協議的，是我們以現金支付購買金、銀和銅的結果。從Mount Milligan購買黃金的現金支付是每盎司435美元或購買時黃金的現行市場價格，而我們其他來源的現金支付是黃金、白銀或銅(Mount Milligan)現貨價格在金屬交割日期附近的固定合同百分比。
截至2020年9月30日的三個月，勘探成本從截至2019年9月30日的三個月的260萬美元降至60萬美元。勘探成本僅限於Peak Gold合資公司的勘探和推進。由於新冠肺炎的影響，勘探活動和相應的成本比上一季度有所下降。2020年9月30日，我們出售了Peak Gold合資公司的權益，這一點在本MD&A和我們合併財務報表附註2的前面討論過。
截至2020年9月30日的三個月，折舊、損耗和攤銷從截至2019年9月30日的三個月的3870萬美元增加到4630萬美元。這一增長主要是由於米利根山的銅銷售增加和Pueblo Viejo的黃金銷售增加所致。正如我們之前在我們的2020財年10-K報告中所討論的那樣，米利根山枯竭率的增加也是造成這一增長的原因之一。與上一季度相比，安達科洛的黃金銷售量下降，部分抵消了這一增長。
我們確認，在截至2020年9月30日的三個月中，股權證券的公允價值變動增加了250萬美元，而截至2019年9月30日的三個月減少了140萬美元。這一增長主要是由於作為出售我們在Peak Gold合資公司的權益的一部分，出售809,744股ConTango普通股按市值計算增加了360萬美元。有關我們的有價證券的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註4。
截至2020年9月30日的三個月，利息和其他支出從截至2019年9月30日的三個月的280萬美元降至190萬美元。減少的主要原因是利息支出減少，原因是我們的未償債務利率比上一時期有所下降。有關我們未償債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。
在截至2020年9月30日的三個月內，我們錄得總計240萬美元的所得税優惠，而截至2019年9月30日的三個月所得税優惠為2350萬美元。所得税優惠導致當期有效税率為(2.3%)，而截至9月底的季度為(51.9%)
25
2019年3月30日。在截至2020年9月30日的三個月中，有效税率包括所得税優惠(2450萬美元)，這主要是由於與外國税務機構達成和解協議以及某些遞延税項資產變現的變化而釋放了不確定的税收狀況。在截至2019年9月30日的三個月裏，有效税率包括所得税優惠(3230萬美元)，主要與瑞士頒佈的聯邦税制改革和AHV融資法案(瑞士税制改革)有關。
流動性與資本資源
概述
截至2020年9月30日，我們的流動資產為4.698億美元，而流動負債為5610萬美元，營運資本為4.136億美元，流動比率為8：1。相比之下，截至2020年6月30日，我們的流動資產為3.622億美元，流動負債為4360萬美元，營運資本為3.186億美元，流動比率約為8：1。營運資本增加的主要原因是出售我們Peak Gold合資公司權益的收益和收入的增加。
在截至2020年9月30日的三個月內，運營活動提供的9420萬美元淨現金和我們可用的現金資源滿足了流動性需求。截至2020年9月30日，我們的循環信貸安排下有7.25億美元可用，2.75億美元未償還。營運資本，加上我們循環信貸安排下的可用能力，導致截至2020年9月30日的總流動資金約為11億美元。截至2020年9月30日，我們遵守了循環信貸安排下的每一份金融契約。有關我們未償債務的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註5。2020年10月2日，我們償還了信貸安排下7500萬美元的未償還借款。這使我們的循環信貸安排下的可用金額增加到8億美元，未償還金額減少到2億美元。
我們相信，我們目前的財務資源和運營產生的資金將足以支付預期的償債支出、一般和行政費用成本以及在可預見的未來的資本支出。*我們目前的財政資源也可用於支付股息以及收購流量和特許權使用費權益，包括與Khoemac相關的有條件融資時間表a你的銀色小溪。我們的長期資本需求主要受我們正在進行的收購活動的影響。我們目前，通常在任何時候，在積極審查的各個階段都有收購機會。如果發生一項或多項重大流轉或特許權使用費利息或其他收購，我們可能會在必要時尋求額外的債務或股權融資。我們偶爾會在循環信貸安排下借入和償還金額，將來可能會這樣做。
關於可能影響我們流動性和資本資源的某些風險的討論，請參閲我們2020財年10-K財年第一部分1A項中包含的我們的風險因素。
現金流
經營活動
截至2020年9月30日的三個月，運營活動提供的淨現金總額為9420萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為7120萬美元。這一增長的主要原因是，扣除銷售成本和生產税後，我們從流量和特許權使用費利息中獲得的收益增加了約2010萬美元。
投資活動
截至2020年9月30日的三個月，投資活動提供的淨現金總額為4970萬美元，而截至2019年9月30日的三個月，投資活動提供的現金淨額為50萬美元。這一增長主要是由於出售我們的Peak Gold合資公司投資所收到的4920萬美元和出售我們的ConTango股份所收到的1210萬美元。這一增長部分被Khoemac的1110萬美元預付款所抵消aU本期內的銀流收購。
籌資活動
截至2020年9月30日的三個月，用於融資活動的淨現金總額為4980萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為6920萬美元。貸款減少，主要是因為還款減少。
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在我們的循環信貸安排上。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們償還了3000萬美元的循環信貸安排，而在截至2019年9月30日的三個月裏，我們償還了5000萬美元。
近期採用的會計準則和關鍵會計政策
請參閲我們的合併財務報表附註1，進一步討論最近採用的任何會計準則。有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲我們的《2020財年10-K》。
前瞻性陳述
這份報告和我們的其他公開溝通包括符合美國聯邦證券法的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與這些陳述大不相同。
前瞻性陳述通常由諸如“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“打算”、“繼續”、“項目”或這些詞語或類似表達的否定詞來識別。前瞻性表述包括但不限於：有關公司預期財務業績(包括收入、費用、收益或現金流)的表述；運營商預期的經營業績和財務業績，包括生產、交付、礦山計劃和儲備、開發、現金流及資本支出；計劃或潛在的收購或處置，包括融資時間表和條件；流動性、融資和股息；公司的整體投資組合；宏觀經濟和市場狀況，包括新冠肺炎的影響；黃金、白銀、銅、鎳和其他金屬的價格；潛在的損失；或税收變化。
可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於以下因素：金、銀、銅、鎳或其他金屬的較低價格環境；我們持有流或特許權使用費權益的物業的經營活動或財務表現，包括實際業績與預測業績之間的差異；運營商按計劃和按計劃完成項目的能力；採礦計劃和儲量的變化；流動性需求；採礦和環境危害；勞資糾紛；分銷和供應鏈中斷；許可和許可問題；涉及我們的流或特許權使用費的合同問題。我們識別、融資、估值和完成收購的能力；不利的經濟和市場條件；管理我們、運營商或經營物業的法律或法規的變化；管理層和關鍵員工的變動；以及第1A項中描述的其他因素。我國2020財年10-K年度的風險因素這些因素中的大多數都超出了我們的預測或控制能力。
前瞻性陳述僅表示截至其發表之日。我們不承擔任何更新任何
前瞻性陳述，除非法律另有要求。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們的收益和現金流受到黃金和其他金屬市場價格變化的重大影響。黃金、白銀、銅和其他金屬價格可能會大幅波動，並受到許多因素的影響，如需求、產量水平、央行的經濟政策、生產商對衝、世界政治和經濟事件以及美元相對於其他貨幣的強勢。請參閲標題為“風險因素”的風險因素。我們的收入受到金屬價格波動的影響，這可能會對我們的運營業績或現金流產生負面影響。.“在第I部分，即我們2020財年10-K財年的第1A項下，瞭解與金屬價格波動相關的風險的更多信息。
在截至2020年9月30日的三個月裏，我們報告的收入為1.469億美元，同期的平均黃金價格為每盎司1,909美元，平均白銀價格為每盎司24.26美元，平均銅價為每磅2.96美元。下表顯示了指定金屬平均價格每上漲或下跌10%對我們截至2020年9月30日的三個月的總報告收入的影響：
金屬 | 與特定金屬相關的報告總收入百分比 | 如果特定金屬價格在一段時間內平均上漲或降低10%，報告的總收入將增加或減少的金額 |
黃金 | 75% | 1120萬美元 |
銅 | 10% | 150萬美元 |
白銀 | 11% | 170萬美元 |
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項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括總裁兼首席執行官(首席執行官)和首席財務官兼財務主管(首席財務會計官))的監督和參與下，我們評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官、首席財務官兼財務主管得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的第一財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。
控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官、首席財務官和財務主管，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證皇家黃金內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分：報告和其他信息
項目1.啟動法律程序
沒有。
項目1A：評估各種風險因素
我們2020財年10-K財年“風險因素”一節中的風險因素沒有實質性變化。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
期間 | (A)購買的股份總數 | (B)每股平均支付價格 | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 | (D)根據該計劃或計劃可購買的最大股份數量(或近似美元價值) |
2020年7月 | — | — | — | 不適用 |
2020年8月 | 6,527 | $136.59 | 6,527 | 不適用 |
2020年9月 | — | — | — | 不適用 |
總計 | 6,527 | $136.59 | 6,527 | 不適用 |
第三項優先證券的債務違約
沒有。
第四項：披露煤礦安全信息
不適用。
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第5項：報告內容及其他信息
沒有。
項目6.陳列品和展品
陳列品 |
| 描述 |
|---|---|---|
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證。 | |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 | |
32.1‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 | |
32.2‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 | |
101* | 以下是皇家黃金公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格的財務報表，格式為內聯XBRL格式：(A)綜合現金流量表，(B)綜合經營報表，(C)綜合全面收益表，(D)綜合資產負債表，(E)綜合財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。 | |
104* | 皇家黃金公司(Royal Gold，Inc.)截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 |
* | 謹此提交。 |
‡ | 隨函提供。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
皇家黃金公司(Royal Gold，Inc.) | ||
日期：2020年11月5日 | ||
依據： | /S/William Heissenbutel | |
威廉·海森巴特爾 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
日期：2020年11月5日 | 依據： | /s/保羅·利布納 |
保羅·利布納 | ||
首席財務官兼財務主管 | ||
(首席財務會計官) | ||
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