美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549美元
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
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(法團成立狀態) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦事處地址)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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商品代號 |
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註冊的交易所名稱 |
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這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。.是
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股，每股票面價值0.01美元：
STRATTEC安全公司
表格10-Q
2020年9月27日
索引
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頁 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1 |
財務報表 |
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簡明合併收益表和全面收益表(未經審計) |
3 |
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簡明綜合資產負債表(未經審計) |
4 |
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簡明現金流量表合併表(未經審計) |
5 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
6-18 |
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項目2 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
19-24 |
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項目3 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
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項目4 |
管制和程序 |
25 |
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第II部分-其他資料 |
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項目1 |
法律程序 |
26 |
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項目11A： |
危險因素 |
26 |
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項目2 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
26 |
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項目3 |
高級證券違約 |
26 |
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項目4 |
礦場安全資料披露 |
26 |
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項目5 |
其他資料 |
26 |
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項目6 |
陳列品 |
27 |
前瞻性信息
本表格10-Q中討論的許多事項和主題領域包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用前瞻性詞語或短語來識別，例如“預期”、“相信”、“將”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將”和“可能”，或者這些術語或類似含義的詞語的否定意義。這些陳述包括預期的未來財務結果、產品供應、全球擴張、流動性需求、融資能力、計劃的資本支出、管理層或公司的期望和信念，以及本10-Q表格中討論的類似事項。本文中對此類事項和主題領域的討論通常受到圍繞未來預期的固有風險和不確定性的限制，也可能與公司未來的實際經驗大不相同。
公司的業務、運營和財務業績受到一定風險和不確定因素的影響，這可能導致實際結果與公司目前的預期大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：總體經濟狀況，特別是與汽車行業有關的風險和不確定性；消費者對公司及其客户產品的需求；競爭和技術發展；客户購買行為；保修條款和客户產品召回政策的變化；由於勞資糾紛、外匯波動而導致的公司或主要客户所在地的停工；美國貿易政策的不確定性；關税以及外國對此的反應；運營成本的變化；產品退貨和保修數量和範圍的變化。冠狀病毒(新冠肺炎)大流行造成的不利業務和運營問題，以及冠狀病毒(CoronaVirus，簡稱CORV)疫情持續或惡化造成的其他問題，以及本公司於2020年9月3日提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)的Form 10-K報告中“風險因素”一節所述的其他事項。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅在本10-Q表格公佈之日作出，公司沒有義務公開更新此類前瞻性陳述，以反映本10-Q表格公佈之日之後發生的後續事件或情況。
項目1財務報表
STRATTEC安全公司及其子公司
簡明合併收益表和全面收益表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和行政費用 |
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營業收入 |
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合營企業股權收益 |
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利息支出 |
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其他費用，淨額 |
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未計提收入撥備前的收入 **免税和非控股權益 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股的淨收入 * |
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可歸因於STRATTEC的淨收入 *公司 |
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綜合收益： |
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淨收入 |
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養老金和退休後計劃，税後淨額 |
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貨幣換算調整 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合收益 |
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可歸因於 *非控股權益 |
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可歸因於 美國STRATTEC安全公司的首席執行官 |
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每股收益可歸因於 *STRATTEC安全公司首席執行官： |
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基本型 |
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稀釋 |
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平均流通股： |
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基本型 |
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稀釋 |
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宣佈的每股現金股息 |
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附註是這些簡明綜合收益表和全面收益表不可分割的一部分。
3
STRATTEC安全公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
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九月二十七日 2020 |
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六月二十八日， 2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存： |
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成品 |
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在製品 |
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採購材料 |
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超額和陳舊準備金 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對合資企業的投資 |
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遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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不動產、廠場和設備 |
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減去：累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計負債： |
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薪金及福利 |
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環境 |
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保修 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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信貸安排下的借款 |
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應計養老金債務 |
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應計退休後債務 |
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其他長期負債 |
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股東權益： |
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授權普通股 該公司於2020年9月27日發行股票， *2020年6月28日 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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減去：國庫股，按成本計算( |
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STRATTEC證券公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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附註是這些簡明綜合資產負債表的組成部分。
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STRATTEC安全公司及其子公司
簡明現金流量表合併表
(單位：千)
(未經審計)
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊 |
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外幣交易損失 |
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比索遠期合約的未實現收益 |
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基於股票的薪酬費用 |
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合營企業股權收益 |
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非現金補償費用 |
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遞延所得税 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他，淨 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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購置房產、廠房和設備 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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投資活動所用現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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信貸安排下的借款 |
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償還信貸安排下的借款 |
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支付給子公司非控股權益的股息 |
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支付的股息 |
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行使股票期權和購買員工股票 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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外幣對現金的影響 |
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( |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
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現金和現金等價物 |
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期初 |
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期末 |
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補充披露現金流信息： |
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在此期間支付(收到)的現金： |
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所得税 |
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利息 |
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非現金投資活動： |
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應付帳款資本支出變動 |
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附註是這些簡明合併現金流量表的組成部分。
5
STRATTEC安全公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
財務報表基礎
STRATTEC安全公司設計、開發、製造和營銷汽車門禁產品，包括機械鎖和鑰匙、電子增強鎖和鑰匙、被動進入被動啟動系統(PEPS)、轉向柱和儀表盤點火鎖殼、門鎖、電動滑門系統、電動後門系統、電動升降門系統、電動甲板蓋系統、門把手以及主要面向北美汽車客户的相關產品。我們還通過與德國維爾伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州大急流城的ADAC Automotive(“ADAC”)建立獨特的戰略合作關係，為全球汽車製造商提供產品。根據這一合作關係，STRATTEC、WITTE和ADAC以“廣博汽車集團”的品牌名稱向全球客户銷售每家公司的產品(如本文更全面地描述的那樣)。STRATTEC的產品運往美國、加拿大、墨西哥、歐洲、南美、韓國、中國和印度的客户，我們為每個龐大的汽車集團合作伙伴的產品提供全方位的服務和售後服務。
隨附的簡明合併財務報表反映了STRATTEC證券公司、其墨西哥全資子公司STRATTEC de墨西哥公司及其多數股權子公司ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC的合併結果。STRATTEC安全公司位於威斯康星州密爾沃基。墨西哥STRATTEC位於墨西哥華雷斯。ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克薩斯州的埃爾帕索以及墨西哥的華雷斯和里昂都有業務。對車輛出入系統技術有限責任公司(“Vavast LLC”)的股權投資，吾等對其施加重大影響但並不控制，且不是STRATTEC的可變權益實體，採用權益法入賬。Vavar LLC主要包括
管理層認為，隨附的截至2020年9月27日和2020年6月28日的簡明綜合資產負債表是根據我們的經審核財務報表編制的，其中包括的相關未經審核的中期簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅由正常經常性項目組成)，以符合美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)和S-X法規第10-01條的規定進行公允列報。所有重大的公司間交易都已被取消。
中期財務業績不一定代表全年的經營業績。本10-Q表格中包含的信息應與STRATTEC證券公司2020表格10-K中包含的財務報表及其註釋一起閲讀，該表格於2020年9月3日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
風險和不確定性
2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)。自那以後，冠狀病毒一直在傳播，包括美國在內的世界多個國家都發現了感染病例。2020年3月，世界衞生組織根據新冠肺炎疫情的全球傳播、引發的疾病的嚴重程度及其對社會的影響，將其確認為一場大流行。為了應對新冠肺炎疫情，許多國家、州、城市和其他地理區域的政府都採取了預防性或保護性措施，如限制旅行和商業運營，建議或要求個人限制或放棄離家出走的時間。因此，新冠肺炎疫情嚴重製約了許多國家的經濟活動水平，並繼續對全球經濟活動產生不利影響。
STRATTEC的經營業績受到全球經濟狀況和消費者支出水平的影響，特別是在汽車行業。從2020年3月下旬到2020年6月中旬，我們的大多數OEM客户組裝廠的運營完全關閉，包括大部分供應鏈。此外，在同一時期的大部分時間裏，由於墨西哥政府關閉了非必要業務，STRATTEC在墨西哥的工廠也被關閉。我們的OEM客户設施和墨西哥設施於2020年6月開始重新開放，汽車行業在截至2020年9月27日的整個財季繼續增長，導致本財季的淨銷售額比上一財季有所增長。雖然我們預計第二財季的銷售額將比上一年持續增長，但這一估計取決於新冠肺炎持續影響的嚴重程度，以及疫情對社會，特別是對汽車行業的影響是否惡化。
新冠肺炎疫情對我們未來經營業績的影響程度將取決於某些事態發展，包括疫情的持續時間、強度和持續蔓延，監管和私營部門的反應(可能是預防性的)，以及對我們的客户、勞動力和供應商的影響，所有這些都是不確定和無法預測的。這些
6
不斷變化的條件也可能影響管理層做出的估計和假設。這些估計和假設會影響我們的長期資產估值、股權投資估值、對我們年度有效税率的評估、遞延所得税的估值、對過剩和陳舊存貨儲備的評估以及對應收貿易賬款可收款性的評估。
新會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失。此次更新修訂了衡量金融工具信貸損失的方法以及記錄此類損失的時間。最初，更新在財政年度有效，並在允許提前採用的情況下，從2019年12月15日之後開始，在這些財政年度的過渡期內有效。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信用損失、衍生工具和對衝活動以及租賃。對於被SEC定義為較小報告公司的上市公司，本ASU將ASU 2016-13的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。我們計劃在2024財年第一季度採用這一標準。我們目前正在評估對我們的合併財務報表採用新指引的潛在影響。
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了所得税會計的最新版本。這一更新加強和簡化了所得税會計的各個方面，包括混合税制、在非企業合併的交易中獲得的商譽的税基增加、非納税實體的單獨財務報表、增量法的期內税收分配例外、投資所有權從子公司變為權益法投資以及反之亦然，對税法制定變化的中期會計，以及中期税務會計中年初至今的虧損限制。此會計更新在2020年12月15日之後的年度和中期有效，允許提前採用。我們預計這一聲明的通過不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
衍生工具
我們在墨西哥擁有並運營製造業務。因此，我們的部分製造成本是以墨西哥比索計價的，這導致我們的收益和現金流因美元/墨西哥比索匯率的變化而波動。我們與蒙特利爾銀行簽訂了合同，規定每月簽訂墨西哥比索貨幣遠期合約，以支付我們估計的比索計價運營成本的一部分。我們簽訂貨幣遠期合約的目的是將因匯率變化而影響墨西哥業務美元成本的收益波動降至最低。墨西哥披索遠期合約不用於投機目的，也不被指定為套期保值。因此，所有貨幣遠期合約都按公允價值在隨附的簡明合併財務報表中確認，公允價值的變動在當期收益中作為其他費用淨額的一部分報告。
下表量化了截至2020年9月27日的墨西哥比索未平倉遠期合約(單位：千美元，不包括平均遠期合約匯率)：
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生效日期 |
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名義金額 |
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平均遠期合約匯率 |
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公允價值 |
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買入MXP/賣出美元 |
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2020年10月14日-2020年12月16日 |
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截至指定日期，所附簡明綜合資產負債表中所有未償還墨西哥比索遠期合約的公平市場價值如下(以千美元計)：
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九月二十七日 2020 |
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六月二十八日， 2020 |
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未被指定為套期保值工具： |
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其他流動負債： |
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墨西哥比索遠期合約 |
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7
墨西哥比索遠期合約的税前影響是包括在其他費用中，NET上附帶的ConsolidaTED損益表和綜合報表收入構成如下所示期間(千美元)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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未被指定為套期保值工具： |
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已實現虧損 |
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未實現收益 |
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金融工具的公允價值
截至2020年9月27日和2020年6月28日，我們信貸安排下的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和借款的公允價值接近賬面價值。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，在本金或最有利的市場上為一項資產收到的交換價格或為一項負債支付的交換價格(退出價格)。
下表彙總了我們截至2020年9月27日按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：千)：
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公允價值投入 |
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1級資產： 報價 在……裏面 活躍的房地產市場 |
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2級資產： 可觀測 其他輸入 比市場 價格 |
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3級資產： 看不見的 輸入量 |
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資產： |
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拉比信託資產： |
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股指基金： |
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小型股 |
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中型股 |
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大型股 |
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國際 |
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固定收益基金 |
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現金和現金等價物 |
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按公允價值計算的總資產 |
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負債： |
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墨西哥比索遠期合約 |
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拉比信託資產為我們修訂和重述的高管退休補充計劃提供資金，幷包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他長期資產中。請參閲上文對衍生品工具項下墨西哥比索遠期合約的討論。墨西哥比索遠期合約的公允價值考慮了剩餘期限、當前匯率以及墨西哥比索與美元之間的利差。
對合資企業和控股子公司的投資
我們參與了與威特汽車(“威特”)和ADAC汽車(“ADAC”)的某些聯盟協議。德國維爾伯特的維特(Witte)是一傢俬人持股的汽車供應商。威特設計、製造和銷售汽車零部件，包括鎖和鑰匙、引擎蓋門鎖、後車廂門鎖、座椅靠背門鎖、車門把手和特殊緊固件。維特這些產品的主要市場一直是歐洲。位於密歇根州大急流城的ADAC是一傢俬人持股的汽車供應商，利用塑料注射成型、自動噴漆和各種組裝工藝生產工程產品，包括門把手和其他汽車裝飾部件。
聯盟協議包括一套交叉許可協議，由STRATTEC和ADAC在北美製造、分銷和銷售Witte產品，以及由Witte在歐洲製造、分銷和銷售STRATTEC和ADAC產品。此外，Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合資公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)，在該合資公司中，Witte、STRATTEC和ADAC分別持有興趣，是為了尋找機會在北美和歐洲以外的世界地區製造和銷售每家公司的產品。
8
Vavast LLC投資了Sistema de Acesso Veicular Ltd da、廣袤福州、廣袤大上海、廣袤上海有限公司、廣袤荊州股份有限公司和民達-廣袤接入系統(Minda-Vavast Access Systems)。Sistema de Acesso Veular Ltd.位於巴西，為南美客户提供服務。浩瀚福州、浩瀚大上海、浩瀚上海有限公司和浩瀚荊州股份有限公司(統稱為浩瀚中國)為每個廣大合作伙伴在亞洲市場的汽車客户提供了一個運營基地。Minda-Vavast Access Systems總部設在印度浦那，是一家50：
有限責任公司的鉅額投資採用權益會計方法進行核算，大型有限責任公司的外國子公司和合資企業的業績每隔一個月報告一次。與大型有限責任公司合資企業相關的活動導致合資企業對STRATTEC的股權收益為#美元。
ADAC-STRATTEC LLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2007財年，旨在支持墨西哥的注塑和門把手組裝業務。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)成立於2009財年，為從德爾福公司收購的電動滑門、升降門和甲板蓋系統門禁產品的北美部分提供服務。水療中心曾經是
合資企業的股權收益
如上所述，在投資於合資企業和多數股權子公司中，我們持有對合資公司Vavast LLC感興趣。我們對Vavast LLC的投資，我們對其施加重大影響，但不控制，也不是STRATTEC的可變利益實體，採用權益法入賬。龐大的有限責任公司的外國子公司和合資企業的業績每隔一個月就會報告一次。當事件或環境變化表明投資價值發生了非暫時性的下降時，我們就評估股權投資的減值。
9
以下是Vavar LLC的運營摘要(單位：千)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和管理費用 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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所得税撥備前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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廣域有限責任公司的股權收益 |
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我們向Vavar LLC銷售零部件，從Vavar LLC購買零部件，向Vavar LLC收取工程和會計服務費用，以及從Vavar LLC收取總部一般費用。
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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銷售給Vavar LLC |
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從Vavar LLC購買 |
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向浩瀚有限責任公司收取的費用 |
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從浩瀚有限責任公司收取的費用 |
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租約
我們有一份德克薩斯州埃爾帕索成品和服務零件配送倉庫的運營租約，目前的租賃期為
由於租賃不提供隱含利率，我們使用租賃開始時的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率是一種特定於實體的利率，它代表了我們在類似期限內以類似還款方式借款所需支付的利率。
與埃爾帕索倉庫租賃相關的經營租賃資產和債務包含在隨附的簡明綜合資產負債表中，如下(以千計)：
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九月二十七日 2020 |
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經營租賃項下的使用權資產： |
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其他長期資產 |
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經營租賃項下的租賃義務： |
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流動負債：應計負債：其他 |
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其他長期負債 |
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根據不可撤銷租賃，我們財政年度的未來最低租賃付款(包括合理確定將行使的延期選擇權)如下2020年9月27日(以千為單位)：
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2021年(餘下9個月) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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租賃債務總額 |
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與經營租賃相關的現金流信息如下(以千計)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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營運現金流： |
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與經營租賃義務相關的已支付現金 |
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德克薩斯州埃爾帕索經營租賃的加權平均租期和貼現率如下所示：
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九月二十七日 2020 |
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加權平均剩餘租期(年) |
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加權平均貼現率 |
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截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月的運營租賃費用總計為$
信貸安排
STRATTEC有一個$
信貸安排下的未償還借款如下(以千計)：
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九月二十七日 2020 |
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六月二十八日， 2020 |
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STRATTEC信貸安排 |
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ADAC-STRATTEC信貸安排 |
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11
上述每項信貸安排下的平均未償還借款及加權平均利率如下(單位：千)：
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三個月 |
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平均值 未償還的銀行借款 |
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加權平均利率 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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STRATTEC信貸安排 |
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$ |
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ADAC-STRATTEC信貸安排 |
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承諾和或有事項
我們不時會受到與我們業務相關的各種法律訴訟和索賠的影響，包括因涉嫌缺陷、涉嫌違約、產品保修、知識產權事項和僱傭相關事項而引起的訴訟和索賠。我們認為，該等事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於保修事宜，雖然我們不能保證未來客户提出保修索賠的成本不會很高，但我們相信我們已建立的準備金足以支付潛在的保修和解費用。
1995年，我們記錄了一筆#美元的準備金。
股東權益
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月內影響股東權益的活動摘要如下(單位：千)：
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截至2020年9月27日的三個月 |
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總計 股東的 權益 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股 |
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非控股權益 |
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平衡，2020年6月28日 |
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淨收入 |
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已宣佈的股息-非- *控制以下公司的權益： 三家子公司 |
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翻譯調整 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金和退休後 *淨調整，淨額 消費税 |
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員工購股 |
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平衡，2020年9月27日 |
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( |
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( |
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$ |
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12
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截至2019年9月29日的三個月 |
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總計 股東的 權益 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股 |
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非控股權益 |
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餘額，2019年6月30日 |
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淨收入 |
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已宣佈的股息 |
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已宣佈的股息-非- *控制以下公司的權益： 三家子公司 |
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翻譯調整 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金和退休後 *調整後，淨額 免税額 |
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股票期權行權 |
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員工購股 |
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餘額，2019年9月29日 |
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( |
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與客户簽訂合同的收入
根據支持新車生產的長期供應協議，我們從銷售給汽車和輕型卡車原始設備製造商(“OEM”)或在OEM指導下的一級供應商的零部件的生產中獲得收入。此類協議還要求在最初的車輛生產期之後生產相關服務部件。此外，我們還通過生產售後服務渠道中銷售的零部件以及銷售給非汽車商業客户而獲得收入。
合同餘額：
截至2020年9月27日，我們沒有實質性的合同資產。合同負債餘額主要包括在收入確認時確認為銷售額減少的折扣，但這些折扣將在報告期結束後由客户協議實施。合同負債餘額包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他應計負債中。
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平衡，2020年6月28日 |
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記錄為銷售額減少的折扣 |
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向客户支付折扣 |
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其他 |
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平衡，2020年9月27日 |
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按產品組和客户劃分的收入：
按產品組分列的各期收入如下(以千美元為單位)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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門把手和外部裝飾 |
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$ |
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鑰匙和鎖具 |
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電力接入 |
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插銷 |
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售後服務和OE服務 |
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驅動程序控制 |
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其他 |
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$ |
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13
按客户或客户羣分列的收入如下(以千美元為單位)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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通用汽車公司 |
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$ |
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$ |
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菲亞特克萊斯勒汽車公司 |
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福特汽車公司 |
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商業和其他OEM *客户 |
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第一級客户 |
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現代/起亞 |
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$ |
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其他費用(淨額)
隨附的簡明綜合收益表和全面收益表中包括的其他費用淨額主要包括外幣交易損益、墨西哥比索貨幣遠期合約的已實現和未實現虧損、定期養老金和退休後福利成本淨額(不包括與我們的補充高管退休計劃(“SEPR”)和退休後計劃以及Rabbi Trust損益相關的服務成本部分)。外幣交易損益源於與我們墨西哥子公司持有的外幣資產相關的活動。我們簽訂了上述墨西哥比索貨幣遠期合約，以最大限度地減少匯率變化對我們墨西哥業務美元成本造成的收益波動。截至2020年9月27日，因按市值計價調整而確認的比索遠期合約的未實現損益可能會在未來一段時間內實現，也可能不會實現，這取決於合同期內實際經歷的墨西哥比索兑美元匯率。拉比信託資產為我們修訂和重述的補充高管退休計劃提供資金。在該信託中持有的投資被視為交易證券。
這些項目對所列各個時期的影響如下(以千計)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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外幣交易損失 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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比索遠期未實現收益 三份合同。 |
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— |
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比索遠期合約的已實現虧損 |
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( |
) |
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養老金和退休後計劃成本 |
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( |
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拉比失去信任 |
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其他 |
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( |
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所得税
我們的實際税率是
14
STRATTEC目前在我們威斯康星州管轄的2015財年、2016財年、2017財年和2018財年接受州所得税審查。審計目前正在進行中，初步結果尚未公佈。
每股收益
基本每股收益是根據適用期間已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益以普通股加權平均數加上適用期間發行的潛在稀釋性普通股為基礎，採用庫存股方法計算。潛在的稀釋性普通股包括流通股期權和未授予的限制性股票獎勵。
以下是基本和稀釋每股計算的組成部分的對賬(單位為千，每股金額除外)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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淨收入 |
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股份 |
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每股金額 |
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淨收入 |
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股份 |
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每股金額 |
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基本每股收益 |
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$ |
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股票期權和限制性股票期權 中國股票大獎 |
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— |
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— |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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不包括每股收益的計算
基於股票的薪酬
我們維持一個綜合性的股票激勵計劃。該計劃規定授予股票期權、限制性股票和股票增值權。截至2020年9月27日，董事會已指定
根據我們的股票激勵計劃，我們已向我們的高級職員、外部董事和指定的合夥人授予了非限制性和激勵性股票期權和限制性股票。根據該計劃授予的股票期權不得以低於授予該期權之日普通股的公允市場價值的行權價發行。股票期權在董事會薪酬委員會決定授予之日起可以行使。期權到期
每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes定價模型估算的。每一次限制性股票授予的公允價值是以授予之日相關普通股的市場價格為基礎的。採用分級歸屬時間表的固定獎勵產生的補償成本在整個獎勵的歸屬期間按直線攤銷。
截至2020年9月27日的三個月，我們的股票激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
15
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股份 |
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加權 平均值 行權價格 |
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加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) |
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集料 內在性 價值 (千) |
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傑出，2020年6月28日 |
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$ |
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傑出，2020年9月27日 |
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$ |
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$ |
— |
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可行使，2020年9月27日 |
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$ |
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$ |
— |
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以下三個月期間行使的股票期權的內在價值和歸屬的股票期權的公允價值如下(單位：千)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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行使期權的內在價值 |
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$ |
— |
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$ |
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股票期權歸屬的公允價值 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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截至2020年9月27日的三個月，我們的綜合股票激勵計劃下的限制性股票活動摘要如下：
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股份 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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非既有餘額，2020年6月28日 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
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$ |
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非既有餘額，2020年9月27日 |
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$ |
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截至2020年9月27日，根據我們的綜合股票激勵計劃授予的所有與未償還股票期權相關的補償成本都已確認。截至2020年9月27日，
養老金和退休後福利
我們有一個合格的非繳費固定收益養老金計劃(“合格養老金計劃”)，涵蓋了我們在2010年1月1日之前僱用的幾乎所有美國員工。有效
我們有一項非供款補充性高管退休計劃(“SERP”)，這是一項不受限制的固定福利計劃。SERP的資金來自與TMI信託公司的拉比信託基金。根據2013年12月31日修訂的SERP，參與者
16
自2013年12月31日起獲得累計一次性福利，該福利已記入每位參與者的賬户。2013年12月31日之後，每個符合條件的部件委託人收到一項相當於上述一次總付利益的補充退休利益，另加一項每年應累算的利益，數額相等於
我們還為2001年6月1日之前聘用的所有美國員工贊助退休後醫療保健計劃。退休人員醫療福利的預期成本是在該計劃覆蓋的員工提供服務的年份確認的。從2010年1月1日起，退休後醫療保健計劃的一項修正案將未來符合條件的退休人員的福利限制在$
這些計劃下的定期福利淨成本中的服務成本部分在銷售貨物成本與工程、銷售和行政費用之間分配，而定期福利淨成本的其餘部分則計入其他費用，淨額計入隨附的簡明綜合收益表和全面收益表。
下表彙總了在這些計劃下指明的每個期間確認的定期福利淨成本(以千為單位)：
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SERP的優勢 |
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退休後福利 |
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三個月 |
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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優先服務信用攤銷 |
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( |
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未確認淨虧損攤銷 |
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淨定期效益成本 |
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$ |
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累計其他綜合損失
下表彙總了各列報期間累計其他綜合虧損(AOCL)的變化(單位：千)：
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截至2020年9月27日的三個月 |
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外方 通貨 翻譯 調整數 |
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退休 和 退休後 福利計劃 |
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總計 |
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平衡，2020年6月28日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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重新歸類前的其他全面收入 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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其他綜合收益前淨額 * |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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重新分類： |
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以前的服務積分(A) |
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— |
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未確認淨虧損(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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税前重新分類總額 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税 |
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淨分類 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於非政府組織的其他全面收入 *擁有控股權 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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平衡，2020年9月27日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
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|
截至2019年9月29日的三個月 |
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|
外方 通貨 翻譯 調整數 |
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退休 和 退休後 福利計劃 |
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總計 |
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餘額，2019年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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重新歸類前的其他全面損失 |
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— |
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其他綜合虧損前淨額 * |
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— |
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重新分類： |
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以前的服務積分(A) |
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— |
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未確認淨虧損(A) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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税前重新分類總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税 |
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— |
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淨分類 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收益 |
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( |
) |
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可歸因於非政府組織的其他全面收入 *擁有控股權 |
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— |
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餘額，2019年9月29日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(A) |
重新分類的金額計入定期收益淨成本的計算，該成本計入其他費用，淨額計入隨附的簡明綜合收益表和全面收益表。請參閲上文簡明合併財務報表附註的退休金和退休後福利。 |
18
項目2
STRATTEC安全公司及其子公司
管理層的討論與分析
財務狀況和經營結果
以下管理層的討論和分析應與STRATTEC證券公司附帶的簡明合併財務報表及其附註以及2020年9月3日提交給美國證券交易委員會的10-K表格一併閲讀。除非另有説明，否則所指的季度和年度均指會計季度和會計年度。
展望
請參閲從本10-Q表第6頁開始的簡明合併財務報表附註中對風險和不確定性的討論。
在截至2020年6月的財年第四季度，我們為應對新冠肺炎疫情和OEM臨時客户工廠關閉事件，實施了永久性裁員、臨時裁員、減少工時、允許(在某些情況下還鼓勵)在家遠程工作、暫停季度現金分紅、推遲資本支出和消除不必要的運營成本，所有這些都是為了保護現金流。此外，在上一財年的第四季度，我們生產了額外的成品庫存，因為我們預計，一旦汽車於2020年6月開始生產，我們的OEM客户將向經銷商灌裝管道。
在截至2020年9月的第一季度，公司經歷了強勁的銷售復甦，因為我們的客户增加了汽車產量，因為他們重新啟動了組裝廠的運營，以補充經銷商的低庫存水平。同樣，我們在密爾沃基、威斯康星州和墨西哥的製造業務也提高了產量，以滿足不斷增長的銷售需求。然而，由於新冠肺炎的原因，墨西哥政府對我們墨西哥工廠的要求繼續限制了我們在墨西哥的運營能力，這可能會影響我們滿足客户銷售需求的能力，這在未來可能會影響我們滿足客户銷售需求的能力，這一要求一直是並將繼續受到阻礙。
隨着我們的客户繼續補充經銷商庫存，未來幾個季度的銷售前景似乎很強勁。然而，未來的銷售需求取決於新冠肺炎疫情的影響和嚴重程度，包括其對北美和全球經濟的任何潛在惡化。
經營成果分析
截至2020年9月27日的三個月與截至2019年9月29日的三個月
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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淨銷售額(百萬) |
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$ |
126.2 |
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$ |
120.0 |
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本年度季度和前一年季度對我們每個客户或客户羣的淨銷售額如下(以百萬為單位)：
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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通用汽車公司 |
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$ |
37.8 |
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|
$ |
33.8 |
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菲亞特克萊斯勒汽車公司 |
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25.1 |
|
|
|
25.5 |
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|
福特汽車公司 |
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15.8 |
|
|
|
15.8 |
|
|
商業和其他OEM客户 |
|
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21.4 |
|
|
|
21.4 |
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第一級客户 |
|
|
17.5 |
|
|
|
17.8 |
|
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現代/起亞 |
|
|
8.6 |
|
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|
5.7 |
|
|
|
|
$ |
126.2 |
|
|
$ |
120.0 |
|
19
與去年同期相比，本季度對通用汽車公司的銷售額有所增加，這歸因於我們為其供應零部件的車型的生產量增加。UAW罷工的影響使去年同期的淨銷售額估計減少了300萬美元。對菲亞特克萊斯勒汽車的銷量下降微由於汽車產量下降，本年度季度與上年同期相比設置FCA小型貨車上的體積我們為其提供部件。道奇大篷車(Dodge Grand Caravan)小型貨車在2020年7月停產。對福特汽車公司的銷售、第1級客户和商業客户其他OEM客户在本年度季度與上一年季度持平。銷售對象第一級客户，商業客户和其他OEM客户主要代表車輛門禁產品的購買者，如門鎖、鑰匙扣、駕駛員控制、轉向柱鎖和門把手。,這是我們近幾年發展起來的，以補充我們歷史悠久的鎖具和鑰匙核心業務。入內與PRIO相比，本年度季度對現代/起亞的銷量有所增加R年度季度是由於較高的生產水平在他們最近推出的新產品上起亞賽多納小型貨車，我們為其提供零部件。
|
|
|
三個月 |
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|||||
|
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|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
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|
銷售商品成本(單位：百萬) |
|
$ |
103.7 |
|
|
$ |
104.1 |
|
直接材料成本是我們銷售商品成本中最重要的組成部分，佔本年度季度銷售商品成本的7050萬美元或68.0%，而去年同期為6850萬美元，佔我們銷售商品成本的65.8%。在這兩個季度之間，我們的直接材料成本增加了200萬美元，增幅為2.9%，這是因為本年度季度的銷售額比上一年同期有所增加，以及客户計劃中斷導致本年度季度的陳舊成本增加。與上一年季度相比，本年度季度我們的直接材料成本佔我們銷售商品成本的百分比有所增加，這是由於兩個季度之間的勞動力和管理費用減少，如下所述。
我們銷售商品成本的其餘部分包括勞動力和管理費用，從上年同期的3560萬美元下降到本季度的3320萬美元，降幅為240萬美元，降幅為6.7%。上一年的季度成本包括一筆140萬美元的非現金補償費用，這筆費用與轉移額外的合格養老金計劃資產有關，在本文包含的簡明綜合財務報表附註中的養老金和退休後福利中有描述。此外，我們密爾沃基、威斯康星州和墨西哥工廠實施的成本改善，以及墨西哥比索對美元匯率的有利影響影響了我們在墨西哥的業務，部分抵消了本年度季度的勞動力和間接費用成本的有利影響，這些有利影響被本年度季度勞動力和間接費用的可變部分增加所部分抵消，這是因為本年度季度的銷售額比上一年同期有所增加。與去年同期相比，我們墨西哥業務的美元價值在本季度受到了大約200萬美元的有利影響，這是因為這兩個季度之間墨西哥比索對美元的匯率有利。本季度美元/墨西哥比索的平均匯率從上年同期的19.61比索兑1美元增加到22.21比索兑1美元左右。
|
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
|
毛利(百萬) |
|
$ |
22.5 |
|
|
$ |
15.9 |
|
|
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
|
17.8 |
% |
|
|
13.2 |
% |
與上一年同期相比，本年度季度的毛利美元有所增加，這是由於銷售額的增加和兩個時期之間銷售商品成本的增加，如上所述。毛利潤佔淨銷售額的百分比在兩個時期之間都有所增加。這一增長是由於上一年季度的非現金補償支出費用，以及我們密爾沃基和墨西哥生產設施本年度季度與去年同期相比的成本改善，以及墨西哥比索對美元的有利匯率影響了我們在墨西哥的業務，如上所述。
本年度季度和上年同期的工程、銷售和管理費用如下：
|
|
|
三個月 |
|
|||||
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|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
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費用(百萬) |
|
$ |
11.3 |
|
|
$ |
13.0 |
|
|
費用佔淨銷售額的百分比 |
|
|
9.0 |
% |
|
|
10.8 |
% |
與上年同期相比，本年度季度工程、銷售和行政費用的下降幅度有所減少，原因是新產品開發成本降低、工資員工工資暫時減少、永久裁員以及運營費用管理有所改善。此外，上一年的季度成本包括與轉移超額合格養老金有關的86.2萬美元非現金補償費用
20
計劃資產如本文所載簡明綜合財務報表附註內的退休金及退休後福利所述。
本季度的營業收入為1120萬美元，而上一年同期為290萬美元，這是由於毛利率(美元)的增加以及季度間工程、銷售和管理費用的減少，所有這些都如上所述。
本季度合資企業的股本收益為82.5萬美元，而去年同期為48.4萬美元。我們Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavar LLC”)合資企業的盈利能力更高，是因為我們在中國的龐大業務在兩個時期之間的盈利能力更高。由於我們在印度和巴西的業務量有限，我們在印度和巴西的大型合資企業繼續出現虧損。
包括在其他費用中，本年度季度和上年季度的淨額包括以下項目(以千為單位)：
|
|
|
三個月 |
|
|||||
|
|
|
九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
||
|
外幣交易損失 |
|
$ |
(399 |
) |
|
$ |
(85 |
) |
|
比索遠期合約的未實現收益 |
|
|
335 |
|
|
|
— |
|
|
比索遠期合約的已實現虧損 |
|
|
(59 |
) |
|
|
— |
|
|
養老金和退休後計劃成本 |
|
|
(105 |
) |
|
|
(117 |
) |
|
拉比失去信任 |
|
|
(57 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
其他 |
|
|
25 |
|
|
|
107 |
|
|
|
|
$ |
(260 |
) |
|
$ |
(97 |
) |
本年度季度和上一年季度的外幣交易虧損是由我們墨西哥子公司持有的外幣資產相關活動造成的。我們簽訂了墨西哥比索貨幣遠期合約，以最大限度地減少因匯率變化而導致的收益波動，這些波動影響了我們墨西哥業務的美元成本。截至2020年9月27日，因按市值計價調整而確認的比索遠期合約的未實現損益可能會在未來一段時間內實現，也可能不會實現，這取決於合同期內實際經歷的墨西哥比索兑美元匯率。養老金和退休後計劃的影響包括淨定期福利成本的組成部分，而不是服務成本組成部分。我們的拉比信託資產為我們修訂和重述的補充性高管退休計劃提供資金。信託基金持有的投資被認為是證券交易。
截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月，我們的有效税率分別為13.5%和10.0%。自2020年7月20日起，美國財政部敲定並頒佈了之前提出的關於2017年減税和就業法案(TCJA)全球無形低税收入(GILTI)税收條款的規定。在這項法案頒佈之前，GILTI在2020財年對我們的海外收入徵收了一筆可觀的美國所得税。隨着這些最終法規的頒佈，我們現在有資格被排除在GILTI之外，因為我們滿足了最終法規中包含的GILTI高税收例外的規定。此外，新法規的頒佈和我們獲得GILTI高税收例外的資格追溯到最初頒佈的GILTI税收條款，其中包括我們的2020財年。由於新頒佈的法規，我們在截至2020年9月27日的三個月期間記錄了67.5萬美元的所得税優惠。在截至2019年9月29日的三個月期間，我們的有效税率受到非現金補償費用的獨立影響，如下文養老金和退休後福利所述。由於GILTI條款、我們可獲得的研發税收抵免以及税前收入的非控制利息部分，我們的有效税率與法定税率不同。非控股權益會影響實際税率，因為ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC實體是作為合夥企業在美國納税的。
流動性與資本資源
營運資金(百萬)
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九月二十七日 2020 |
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六月二十八日， 2020 |
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流動資產 |
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$ |
160.9 |
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$ |
125.4 |
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流動負債 |
|
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76.3 |
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48.1 |
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週轉金 |
|
$ |
84.6 |
|
|
$ |
77.3 |
|
21
大客户應收賬款餘額
我們的主要現金流來源是我們的主要客户，包括菲亞特克萊斯勒汽車公司、通用汽車公司和福特汽車公司。截至提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格之日，我們的所有主要客户都在根據其採購訂單中包含的付款條件對其未付應收賬款進行付款。截至2020年9月27日，我們主要客户的應收賬款餘額彙總如下(單位：百萬)：
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通用汽車公司 |
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$ |
23.2 |
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菲亞特克萊斯勒汽車公司 |
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$ |
16.2 |
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福特汽車公司 |
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$ |
7.6 |
|
墨西哥的現金餘額
我們營業收入的一部分來自墨西哥。截至2020年9月27日，我們的1200萬美元現金和現金等價物餘額中有420萬美元是在墨西哥持有的。如認為有必要，這些資金可用於遣返。
現金流分析(百萬)
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三個月 |
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九月二十七日 2020 |
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九月二十九日 2019 |
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現金流來自(以百萬為單位)： |
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經營活動 |
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$ |
7.3 |
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$ |
15.0 |
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投資活動 |
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$ |
(1.5 |
) |
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$ |
(4.3 |
) |
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籌資活動 |
|
$ |
(5.5 |
) |
|
$ |
(7.3 |
) |
兩期經營活動提供的現金減少是因為我們在兩期之間的營運資金需求淨增加了約1320萬美元，但這部分被我們兩期間財務業績的改善所抵消。兩個時期之間我們營運資金需求的淨增長包括以下營運資金變化(以百萬為單位)：
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營運資金需求增加(減少) |
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|
三個月 |
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九月二十七日 2020 |
|
|
九月二十九日 2019 |
|
|
變化 |
|
|||
|
應收帳款 |
|
$ |
37.8 |
|
|
$ |
(5.0 |
) |
|
$ |
42.8 |
|
|
盤存 |
|
$ |
(2.7 |
) |
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
(6.9 |
) |
|
其他資產 |
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
(3.2 |
) |
|
$ |
3.5 |
|
|
應付賬款和應計負債 |
|
$ |
(27.9 |
) |
|
$ |
(1.7 |
) |
|
$ |
(26.2 |
) |
22
應收賬款餘額的期間變動是每個期間銷售金額和時間的結果。漲幅在應收賬款餘額中在當前年內r週期反射CTED將銷售水平從E結尾2020年3月到2020年6月，減少的主要原因是由於新冠肺炎事件的爆發，我們的OEM客户減少了生產計劃並關閉了組裝廠. 減少在應收賬款b中上一年度的差額反映的時間段減少銷售量韋爾斯接近九月底2019年期間作為薪酬Ared到2019年6月底句號。期間變化的期間庫存中的NGE反映了De庫存餘額增加在本年度內由於庫存增加而導致的期間截至2020年6月來自我們的OEM客户由於新冠肺炎的原因，他們減少了生產計劃，關閉了組裝廠以及在此期間庫存餘額的增加。上一年期間，由於通用汽車罷工的影響，通用汽車零部件的庫存積累。其他資產的期間變動反映上一年期間我們的其他資產餘額減少，這是由以下因素推動的中的變化客户工具餘額。客户工裝餘額包括開發工裝所產生的費用，這些費用將由我們的客户直接報銷，這些客户的零件都是從TO生產的L.上一年客户工裝餘額的變化是由於滿足客户生產要求所需的工裝開發支出的時間安排以及工裝成本報銷的相關客户賬單所致。應付賬款和應計負債餘額的期間變化主要是由於增加。在……裏面帳户頁本年度期間的可攤銷餘額。受新冠肺炎影響，截至2020年6月，應付賬款餘額大幅減少。應付帳款餘額增加d截至2020年9月，我們的業務隨着汽車行業的發展而增長。應付帳款餘額反映根據正常付款條件與我們的供應商進行採購和付款的時間安排。
本年度投資活動使用的現金淨額為150萬美元，上年同期為430萬美元，這是為支持新產品計劃的需求以及升級和更換現有設備而進行的資本支出的結果。
本年度用於融資活動的現金淨額為550萬美元，包括償還500萬美元的信貸貸款和向我們子公司的非控股權益支付490,000美元的股息。上一年同期用於融資活動的現金淨額為730萬美元，包括償還600萬美元的信貸貸款、向股東定期支付52.2萬美元的季度股息以及向我們子公司的非控股權益支付98萬美元的股息。
海量有限責任公司現金需求
我們目前預計，廣大的中國在下一財年有足夠的債務安排，以滿足其業務未來的運營和資本需求。在截至2020年9月27日或2019年9月29日的三個月裏，沒有向Vavar LLC出資。由於巴西的經濟狀況，我們預計Sistema de Acesso Veular Ltd da將需要所有大型有限責任公司合作伙伴總共出資約30萬美元，為2021財年的運營提供資金。STRATTEC的出資額預計為10萬美元。在截至2020年9月27日的三個月裏，Vavar LLC沒有向Minda-Vavast Access Systems出資。由於敏達-浩瀚接入系統最近遭遇虧損，以及新冠肺炎疫情的爆發，可能需要未來的出資。
未來資本支出
我們預計2021財年的資本支出總額約為1200萬美元，其中截至2020年9月27日的資本支出為150萬美元，用於支持新產品計劃的需求以及現有設備的升級和更換。
股票回購計劃
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃，回購我們普通股的流通股。截至2020年9月27日，根據該計劃授權回購的股票總數為3839,395股。在截至2020年9月27日的計劃有效期內，總共回購了3655322股票，成本約為1.364億美元。在截至2020年9月27日或2019年9月29日的三個月內，沒有回購股票。額外的回購可能會不時發生，預計將繼續由運營現金流和當前現金餘額提供資金。基於目前的經濟環境以及我們將現金儲蓄用於其他用途的偏好，我們預計2021財年剩餘時間將不會有多少股票回購活動，甚至不會有股票回購活動。
23
信貸安排
STRATTEC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)有4000萬美元的有擔保循環信貸安排(“STRATTEC Credit Finance”)。ADAC-STRATTEC LLC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)有2500萬美元的有擔保循環信貸安排(“ADAC-STRATTEC Credit Finance”)，由STRATTEC擔保。這兩項信貸安排都將於2022年8月1日到期。任何一種信貸安排下的借款都以我們位於美國的現金餘額、應收賬款、庫存和固定資產為擔保。STRATTEC信貸安排下的借款利息根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.0%或銀行的最優惠利率按我們的選擇按不同的利率計算。ADAC-STRATTEC信貸安排下的借款利息根據LIBOR加1.25%或銀行的最優惠利率的不同利率，由我們選擇。這兩種信貸安排都包含一個限制性的金融契約，要求適用的借款人保持最低淨資產水平。截至2020年9月27日，我們遵守了這些信貸安排所要求的所有金融契約。ADAC-STRATTEC信貸安排包括一項額外的限制性金融契約，要求維持最低固定費用覆蓋率。截至2020年9月27日，STRATTEC信貸安排下的未償還借款總額為1300萬美元，截至2020年6月28日，未償還借款總額為1800萬美元。在截至2020年9月27日的三個月裏，STRATTEC信用貸款的平均未償還借款和加權平均利率分別約為1720萬美元和1.2%。截至2020年9月27日，ADAC-STRATTEC信貸安排下的未償還借款總額為1700萬美元，截至6月28日為1700萬美元, 2020年。在截至2020年9月27日的三個月裏，ADAC-STRATTEC信用貸款的平均未償還借款和加權平均利率分別約為1700萬美元和1.4%。
通貨膨脹和其他價格變化
通脹相關項目：在過去的幾年裏，我們受到了不斷上漲的醫療成本的影響，這增加了我們的副醫療保險成本。這些增長中的一部分已被計劃設計變化和相關的健康倡議所抵消。我們還受到了墨西哥金屬(鋅、鋼、黃銅、鎳、銀和鋁)市場價格上漲和通貨膨脹的影響，這影響了我們墨西哥業務的美元成本。我們已經與某些(但不是全部)客户協商了原材料價格調整條款，以抵消鋅成本的部分市場價格波動。我們不時與蒙特利爾銀行簽訂合同，為我們估計的比索計價運營成本的一部分提供每兩週和每月一次的墨西哥比索貨幣遠期合約，以最大限度地減少因匯率變化影響我們墨西哥業務美元成本而導致的收益波動。請參閲“簡明合併財務報表附註：衍生工具”下的討論。
合資企業和控股子公司
請參閲本表格10-Q所包括的簡明綜合財務報表附註中有關合營公司及多數股權附屬公司投資的討論及合營公司股權收益的討論。
24
第3項關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4控制和程序
我們維持披露控制和程序(如1934年經修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所界定)，旨在確保在根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是累積的。包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。截至本報告期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，我們的披露控制和程序有效地達到了合理保證的水平。應該指出的是，在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能提供實現預期控制目標的合理保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。我們設計了披露控制和程序，以達到實現預期控制目標的合理保證水平。
在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條規則的定義)，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。
25
第二部分
其他資料
項目1法律訴訟
在正常的業務過程中，我們可能會不時捲入各種法律訴訟。我們不相信我們目前涉及的任何索賠或訴訟最終處置會對我們的財務報表產生重大不利影響。
項目11A--風險因素
我們於2020年9月3日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用-
我們的董事會在1996年10月16日批准了一項股票回購計劃，並於1996年10月17日公開宣佈了這一計劃。董事會定期增加根據該計劃授權回購的股票數量，最近一次是在2008年8月。該計劃目前授權不時直接或通過經紀人或代理人回購最多3839,395股我們的普通股，並且沒有到期日。在截至2020年9月27日的回購計劃期間，總共回購了3655322股，回購成本約為1.364億美元。在截至2020年9月27日的三個月內，沒有回購任何股票。
第3項高級證券違約-無
第四項礦山安全披露--無
第5項其他信息-無
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項目6陳列品
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(a) |
陳列品 |
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3.1 |
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修訂和重新修訂的公司章程(在2017年9月7日提交的10-K表格中引用附件3.1合併。) |
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3.2 |
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修訂和重新修訂的公司章程修正案(在2019年11月7日提交的Form 10-Q報告的附件3.1中引用合併。) |
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3.3 |
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公司修訂附例(於2005年10月7日提交的表格8-K中引用附件99.3成立為公司。) |
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10.1 |
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修訂和重新制定的STRATTEC證券公司股票激勵計劃(通過引用合併自本公司於2020年9月3日向美國證券交易委員會提交的關於附表14A的委託書附錄B.) |
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10.2 |
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與員工的限制性股票授予協議格式，將在修訂和重新調整的STRATTEC證券公司股票激勵計劃下使用 |
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31.1 |
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規則13a-14(A)總裁兼首席執行官Frank J.Krejci的認證 |
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31.2 |
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規則13a-14(A)首席財務官Patrick J.Hansen的認證 |
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32 (1) |
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《美國法典》第18編第1350條認證 |
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101 |
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以下材料摘自STRATTEC證券公司截至2020年9月27日的財季的Form 10-Q季度報告，以XBRL(可擴展商業報告語言)格式並以電子方式提供：(I)簡明綜合收益表和全面收益表；(Ii)簡明綜合資產負債表；(Iii)簡明現金流量表；(Iv)簡明綜合財務報表附註。XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104 |
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該公司截至2020年9月27日的季度報告10-Q表的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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(1) |
本認證並非為1934年《證券交易法》(經修訂)第18條的目的而提交的，也不是通過引用納入根據1933年《證券法》(經修訂)或《1934年證券交易法》(經修訂)提交的任何文件中。 |
27
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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STRATTEC安全技術公司(註冊人) |
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日期：2020年11月5日 |
依據： |
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帕特里克·J·漢森 |
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帕特里克·J·漢森 |
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尊敬的各位高級副總裁， |
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首席財務官， |
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司庫兼祕書 |
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(首席會計和財務官) |
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