GTES-20200926
000171851201/022020Q3錯誤P1YP1Y0.200.200.200.200.200.330.330.330.330.330.330.330.250.330.250.330.250.330.250.330.250.330.250.250.250.330.330.33隨後的事件在2020年11月3日，我們宣佈對3億美元的美元優先債券進行投標，價格為[106%]另加贖回日的應計利息和未付利息，贖回日期為[12月4日]，2020年。這筆贖回資金將用手頭的可用現金支付。30010600017185122019-12-292020-09-26Xbrli：共享00017185122020-10-30Iso4217：美元00017185122020-06-282020-09-2600017185122019-06-302019-09-2800017185122018-12-302019-09-28Iso4217：美元Xbrli：共享0001718512US-GAAP：部門持續運營成員2020-06-282020-09-260001718512US-GAAP：部門持續運營成員2019-06-302019-09-280001718512US-GAAP：部門持續運營成員2019-12-292020-09-260001718512US-GAAP：部門持續運營成員2018-12-302019-09-280001718512US-GAAP：SegmentDisContinedOperationsMember2020-06-282020-09-260001718512US-GAAP：SegmentDisContinedOperationsMember2019-06-302019-09-280001718512US-GAAP：SegmentDisContinedOperationsMember2019-12-292020-09-260001718512US-GAAP：SegmentDisContinedOperationsMember2018-12-302019-09-2800017185122020-09-2600017185122019-12-2800017185122018-12-2900017185122019-09-280001718512美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-270001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-270001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-270001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-270001718512美國-GAAP：母公司成員2020-06-270001718512US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-2700017185122020-06-270001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-282020-09-260001718512美國-GAAP：母公司成員2020-06-282020-09-260001718512US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-282020-09-260001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-282020-09-260001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-282020-09-260001718512美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-260001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-260001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-260001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-260001718512美國-GAAP：母公司成員2020-09-260001718512US-GAAP：非控制性利益成員2020-09-260001718512美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-290001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-290001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-290001718512美國-GAAP：母公司成員2019-06-290001718512US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-2900017185122019-06-290001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-302019-09-280001718512美國-GAAP：母公司成員2019-06-302019-09-280001718512US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-302019-09-280001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-09-280001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-302019-09-280001718512美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-280001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-280001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-280001718512美國-GAAP：母公司成員2019-09-280001718512US-GAAP：非控制性利益成員2019-09-280001718512美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-280001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-280001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-280001718512美國-GAAP：母公司成員2019-12-280001718512US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-280001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-292020-09-260001718512美國-GAAP：母公司成員2019-12-292020-09-260001718512US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-292020-09-260001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-292020-09-260001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-292020-09-260001718512美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-290001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-290001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-290001718512美國-GAAP：母公司成員2018-12-290001718512US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-290001718512美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-302019-09-280001718512美國-GAAP：母公司成員2018-12-302019-09-280001718512US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-302019-09-280001718512Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-302019-09-280001718512US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-302019-09-280001718512GTES：Power 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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交季度報告
關於截至的季度期間2020年9月26日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告。

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-38366
蓋茨實業公司
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

英格蘭和威爾士98-1395184
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
第十五街1144號, 丹佛, 科羅拉多州80202
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(303) 744-1911
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度(如果自上次報告以來發生更改))
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元GTES紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是**☒No.☐：*
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒No：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有其他☒
截至2020年10月30日，有290,790,001面值0.01美元的已發行普通股。

目錄

目錄
第一部分-財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
30
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
45
項目4.
管制和程序
46
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
47
第1A項
危險因素
47
第6項
陳列品
47
簽名
48



目錄
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告(本“季度報告”或“報告”)包含符合“1933年證券法”(經修訂)第27A節(“證券法”)和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們的運營和財務業績的看法。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過使用諸如“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“預測”、“打算”、“趨勢”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響。因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果或結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於項目1A中描述的因素。本公司截至2019年12月28日財年的Form 10-K年度報告(“年報”)第I部分和第1A項中的“風險因素”。在公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2020年3月28日的10-Q表格季度報告第二部分中的“風險因素”，其中包括：新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續時間和嚴重程度以及政府、市場和個人的應對措施；全球和區域經濟以及我們服務的主要終端市場的狀況；與國際業務相關的經濟、政治和其他風險。, 包括匯率波動；原材料能否以優惠的價格和充足的數量獲得；我們與主要渠道合作伙伴的關係或財務狀況、業績、購買力或庫存水平的變化；我們所有業務領域的競爭；來自客户的定價壓力；我們製造設施的持續運營；我們預測需求或滿足需求大幅增長的能力；市場對新產品推出和產品創新的接受程度；我們的降低成本行動；針對我們的訴訟、法律或監管程序；知識產權的執行；召回、產品責任索賠或產品保修索賠；管理我們國際業務的反腐敗法律和其他法律；可能禁止、限制或加重售後產品銷售負擔的現有或新的法律法規；我們分散的信息技術系統以及對我們的計算機和IT系統的任何中斷；環境、健康和安全法律法規；我們未來可能遭受的損失的保險範圍；我們終端市場使用的產品的壽命以及更換市場的開發；我們成功整合收購的業務或資產的能力；我們對高級管理層或關鍵人員的依賴；我們維持和提升我們品牌的能力；停工和其他勞動力。與我們過去剝離的業務有關的責任；恐怖主義行為、衝突和戰爭；我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統因災難或其他事件而遭受的損失；我們可能被要求為我們的固定收益養老金計劃支付額外的現金；任何一個或多個重要客户的損失或財務不穩定；立法的變化, 這些因素可能會在公司提交給證券交易委員會的定期文件中不時更新，包括税收和其他事項的監管和法律發展；我們的巨大槓桿作用；以及我們的大股東(黑石集團(Blackstone Group Inc.)的關聯公司)對我們的重大影響，因為這些因素可能會在公司提交給證券交易委員會的定期文件中不時更新。我們敦促投資者仔細考慮本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中的披露情況，這些文件可在證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們其他定期文件中包括的其他警示性聲明一起閲讀。除非法律要求，否則蓋茨不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或補充任何前瞻性陳述的義務。
關於這份季度報告
財務報表列報
蓋茨工業公司是一家根據英格蘭和威爾士法律於2017年9月25日成立的上市有限公司。
本季度報告中其他部分包括的某些貨幣金額、百分比和其他數字可能會進行四捨五入的調整。因此，在某些表格或圖表中顯示為合計的數字可能不是其前面的數字的算術聚合，並且在正文中表示為百分比的數字可能不是100%的總和，或者在適用的情況下，聚合時可能不是其前面的百分比的算術聚合。
本季度報告中的所有金額均以美利堅合眾國(“美國”或“美國”)表示。美元，除非另有説明。
i
目錄
某些定義
如本季度報告所用，除非另有説明或上下文另有要求，否則：
•除文意另有所指外，“蓋茨”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指蓋茨實業公司及其合併子公司；以及
•“Blackstone”或“我們的贊助商”指的是附屬於Blackstone Group Inc.的投資基金，雖然沒有個別基金擁有我們的控股權，但它們共同代表了我們目前的多數股東。
II
目錄
第一部分-財務信息
項目1：財務報表(未經審計)
蓋茨實業公司
未經審計的簡明合併經營報表
截至三個月截至9個月
(百萬美元，每股除外)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
淨銷售額$712.2 $746.6 $1,998.8 $2,361.4 
銷售成本438.6 474.2 1,265.9 1,480.3 
毛利273.6 272.4 732.9 881.1 
銷售、一般和行政費用195.4 191.9 571.7 590.4 
交易相關費用5.4 1.0 5.2 0.7 
資產減值1.4 0.7 5.1 0.7 
重組費用7.3 0.3 26.4 3.9 
其他營業費用(收入)0.2 1.8 (1.2)6.6 
持續經營的營業收入63.9 76.7 125.7 278.8 
利息支出38.3 37.2 109.3 114.5 
其他收入(4.1)(2.4)(9.9)(7.2)
持續經營的税前收入29.7 41.9 26.3 171.5 
所得税(福利)費用(16.0)4.4 (31.5)(497.8)
持續經營淨收益45.7 37.5 57.8 669.3 
處置停產業務的虧損(扣除税後)分別為#美元0, $0, $0及$0
0.1 0.1 0.3 0.6 
淨收入45.6 37.4 57.5 668.7 
減去：非控股權益3.7 1.9 2.4 (2.0)
股東應佔淨收益$41.9 $35.5 $55.1 $670.7 
每股收益
基本型
持續經營的每股收益$0.14 $0.12 $0.19 $2.31 
非持續經營的每股收益— — — — 
每股收益$0.14 $0.12 $0.19 $2.31 
稀釋
持續經營的每股收益$0.14 $0.12 $0.19 $2.30 
非持續經營的每股收益— — — — 
每股收益$0.14 $0.12 $0.19 $2.30 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
蓋茨實業公司
未經審計的全面收益表簡明合併報表
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
淨收入$45.6 $37.4 $57.5 $668.7 
其他綜合收益(虧損)
外幣折算：
––國外業務扣除税費後的翻譯淨收益(虧損)分別為#美元0.1, $0.3, $0.1及$0.6
80.5 (94.7)(80.3)(49.6)
––(虧損)淨投資套期保值收益，扣除税費後分別為$0, $0, $0及$0
(15.7)13.3 (17.5)14.1 
外幣折算變動總額64.8 (81.4)(97.8)(35.5)
現金流對衝(利率衍生品)：
––期間產生的虧損，扣除税收優惠後，分別為#美元。0.5, $0.9, $4.2及$5.2
(3.3)(4.0)(26.1)(27.6)
––分別改敍為扣除税費後的淨收益#美元0, $0, $0及$0
4.5 0.9 8.1 1.2 
總現金流對衝走勢1.2 (3.1)(18.0)(26.4)
退休後福利：
––將上一年精算變動重新分類為扣除税費後的淨收益，分別為#美元0, $0, $0.1及$0.1
— (0.1)(0.1)(0.2)
退休後福利變動總額— (0.1)(0.1)(0.2)
其他綜合收益(虧損)66.0 (84.6)(115.9)(62.1)
當期綜合收益(虧損)$111.6 $(47.2)$(58.4)$606.6 
股東應佔綜合收益(虧損)：
-持續經營產生的收入(虧損)$95.9 $(37.4)$(68.5)$617.0 
-因停止運營而產生的虧損(0.1)(0.1)(0.3)(0.6)
95.8 (37.5)(68.8)616.4 
非控股權益應佔綜合收益(虧損)15.8 (9.7)10.4 (9.8)
$111.6 $(47.2)$(58.4)$606.6 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2
目錄
蓋茨實業公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(百萬美元，不包括股票數量和每股金額)
自.起
9月26日，
2020
自.起
12月28日，
2019
資產
流動資產
現金和現金等價物$672.3 $635.3 
貿易應收賬款淨額710.2 694.7 
盤存486.4 475.1 
應收税金33.5 22.1 
預付費用和其他資產143.7 131.4 
流動資產總額2,046.1 1,958.6 
非流動資產
財產、廠房和設備、淨值677.0 727.9 
商譽2,021.8 2,060.5 
養老金盈餘31.9 38.1 
無形資產，淨額1,779.1 1,876.0 
經營性租賃使用權資產123.0 123.0 
應收税金20.4 23.0 
遞延所得税620.4 587.1 
其他非流動資產16.0 17.1 
總資產$7,335.7 $7,411.3 
負債和權益
流動負債
債務，流動部分$50.3 $46.1 
應付貿易賬款339.4 374.7 
應繳税款20.0 48.5 
應計費用和其他流動負債244.2 188.8 
流動負債總額653.9 658.1 
非流動負債
債務，減少流動部分2,927.8 2,912.3 
退休後福利義務137.8 151.2 
租賃負債115.8 116.2 
應繳税款102.5 108.8 
遞延所得税332.1 369.3 
其他非流動負債110.6 84.7 
總負債4,380.5 4,400.6 
承付款和或有事項(附註18)
股東權益
-股票，面值$0.01每股授權股份：3,000,000,000；流通股：290,787,170(2019年12月28日：授權股份：3,000,000,000；流通股：290,157,299)
2.9 2.9 
-額外的實收資本2,450.8 2,434.5 
-累計其他綜合虧損(982.3)(858.4)
-留存收益1,127.1 1,072.0 
股東權益總額2,598.5 2,651.0 
非控制性權益356.7 359.7 
總股本2,955.2 3,010.7 
負債和權益總額$7,335.7 $7,411.3 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
蓋茨實業公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日
經營活動現金流
淨收入$57.5 $668.7 
將淨收入與業務提供的淨現金進行調整：
折舊攤銷
163.2 167.4 
債務和套期保值工具的非現金貨幣交易損失(收益)
18.4 (29.2)
其他非現金融資(收益)費用淨額(9.7)31.2 
基於股份的薪酬費用
13.5 10.5 
離職後福利義務減少，淨額
(8.1)(6.4)
遞延所得税
(40.3)(635.6)
資產減值
6.5 0.7 
其他經營活動
6.9 2.7 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
-應收賬款增加(24.5)(4.0)
--庫存(增加)減少(19.0)25.2 
-應付賬款減少(33.4)(90.4)
--預付費用和其他資產減少(增加)2.7 (29.8)
-(減少)應繳税款增加(44.4)48.2 
--其他負債增加(減少)38.2 (14.0)
運營提供的淨現金127.5 145.2 
投資活動的現金流
購置物業、廠房及設備(39.0)(50.5)
購買無形資產(6.6)(8.0)
購買投資— (11.7)
根據公司所有的人壽保險單支付的現金(9.8)(9.5)
根據法人擁有的人壽保險單收到的現金1.5 9.8 
其他投資活動0.3 0.3 
投資活動所用現金淨額(53.6)(69.6)
融資活動的現金流
發行股份2.8 1.7 
償還長期債務(18.6)(18.9)
已支付的債券發行成本(0.3)— 
支付給非控股權益的股息(13.5)(24.5)
其他融資活動(2.1)1.6 
用於融資活動的現金淨額(31.7)(40.1)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(4.1)(2.8)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加38.1 32.7 
期初現金及現金等價物和限制性現金636.6 424.6 
期末現金及現金等價物和限制性現金$674.7 $457.3 
現金流量信息補充明細表
已付利息$96.8 $112.5 
已繳納所得税，淨額$37.3 $90.4 
應計資本支出$1.1 $1.6 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
蓋茨實業公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
截至2020年9月26日的三個月
(百萬美元)
分享
資本		附加
實收資本		累積
其他
全面
損失		留用
收益		總計
股東的
權益		非
控管
利益		總計
股權投資
截至2020年6月27日$2.9 $2,445.4 $(1,036.2)$1,085.2 $2,497.3 $344.4 $2,841.7 
淨收入— — — 41.9 41.9 3.7 45.6 
其他綜合收益
— — 53.9 — 53.9 12.1 66.0 
綜合收益總額— — 53.9 41.9 95.8 15.8 111.6 
股權的其他變化：
-發行股票
— 0.1 — — 0.1 — 0.1 
-以股份為基礎的薪酬
— 5.3 — — 5.3 0.1 5.4 
-支付給非控股公司的股息
利益
— — — — — (3.6)(3.6)
截至2020年9月26日$2.9 $2,450.8 $(982.3)$1,127.1 $2,598.5 $356.7 $2,955.2 

截至2019年9月28日的三個月
(百萬美元)
分享
資本		附加
實收資本		累積
其他
全面
損失		留用
收益		總計
股東的
權益		非
控管
利益		總計
股權投資
截至2019年6月29日$2.9 $2,426.4 $(835.6)$1,017.1 $2,610.8 $371.8 $2,982.6 
淨收入
— — — 35.5 35.5 1.9 37.4 
其他綜合損失— — (73.0)— (73.0)(11.6)(84.6)
綜合(虧損)收入總額— — (73.0)35.5 (37.5)(9.7)(47.2)
股權的其他變化：
-發行股票
— 0.1 — — 0.1 — 0.1 
-以股份為基礎的薪酬
— 4.0 — — 4.0 — 4.0 
-支付給非控股公司的股息
利益
— — — — — (9.5)(9.5)
截至2019年9月28日$2.9 $2,430.5 $(908.6)$1,052.6 $2,577.4 $352.6 $2,930.0 
5
目錄
蓋茨實業公司
未經審計的股東權益簡明合併報表(續)
截至2020年9月26日的9個月
(百萬美元)
分享
資本		附加
實收資本		累積
其他
全面
損失		留用
收益		總計
股東的
權益		非
控管
利益		總計
股權投資
截至2019年12月28日$2.9 $2,434.5 $(858.4)$1,072.0 $2,651.0 $359.7 $3,010.7 
淨收入— — — 55.1 55.1 2.4 57.5 
其他綜合(虧損)收入— — (123.9)— (123.9)8.0 (115.9)
綜合(虧損)收入總額
— — (123.9)55.1 (68.8)10.4 (58.4)
股權的其他變化：
-發行股票
— 2.6 — — 2.6 — 2.6 
-以股份為基礎的薪酬
— 13.7 — — 13.7 0.1 13.8 
-支付給非控股公司的股息
利益
— — — — — (13.5)(13.5)
截至2020年9月26日$2.9 $2,450.8 $(982.3)$1,127.1 $2,598.5 $356.7 $2,955.2 

截至2019年9月28日的9個月
(百萬美元)
分享
資本		附加
實收資本		累積
其他
全面
損失		留用
收益		總計
股東的
權益		非
控管
利益		總計
權益
截至2018年12月29日$2.9$2,416.9$(854.3)$381.9 $1,947.4 $386.3$2,333.7 
淨收益(虧損)
———670.7 670.7 (2.0)668.7 
其他綜合損失——(54.3)—(54.3)(7.8)(62.1)
綜合(虧損)收入總額——(54.3)670.7616.4(9.8)606.6
股權的其他變化：
-發行股票
—1.7——1.7—1.7
-以股份為基礎的薪酬
—10.7 ——10.7—10.7 
-變更受控子公司的所有權
— 1.2 — — 1.2 (1.2)— 
-子公司向非控股權益發行的股份
— — — — — 1.8 1.8 
-支付給非控股公司的股息
利益
— — — — — (24.5)(24.5)
截至2019年9月28日$2.9 $2,430.5 $(908.6)$1,052.6 $2,577.4 $352.6 $2,930.0 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
蓋茨實業公司
未經審計簡明合併財務報表附註
1. 引言
A. 背景
蓋茨實業公司(以下簡稱“公司”)是根據英格蘭和威爾士法律於2017年9月25日成立的上市有限公司。
在這些簡明的合併財務報表和相關説明中，除文意另有所指外，所有提及的“蓋茨”、“我們”、“我們”和“我們”均指蓋茨工業公司及其合併子公司。
B. 會計期間
本公司編制截至12月31日最近的星期六的年度綜合財務報表。因此，截至2020年9月26日和2019年12月28日的簡明綜合資產負債表，以及相關的簡明綜合經營報表、全面收益、現金流和股東權益表，在相關情況下列示了2020年6月28日至2020年9月26日的91天期間，以及2019年6月30日至2019年9月28日的91天期間和2019年12月29日至2020年9月26日的273天期間的比較信息，以及273天期間的比較信息。
C. 製備基礎
簡明綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，除非另有説明，否則均以美元列報。簡明綜合財務報表和相關附註包含所有必要的調整(僅由正常經常性應計項目組成)，以公平地展示公司截至2020年9月26日的財務狀況以及截至2020年9月26日和2019年9月28日期間的運營結果和現金流。中期業績不一定代表整個會計年度的預期結果。
2020年第一季度標誌着全球經濟前所未有的環境的開始，這種環境一直持續到2020年第三季度，儘管隨着政府、公司和社區採取嚴格措施將新型冠狀病毒(新冠肺炎)的傳播降至最低，這種環境對我們的業務造成了一定程度的減輕。由於疫情的不可預測和不斷演變的影響，以及世界各地正在採取的遏制其蔓延的措施，目前恢復的時間和軌跡仍不明朗，疫情對公司運營的不利影響可能繼續是實質性的，但目前無法合理估計。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們對未來做出假設和估計，這些假設和估計會影響報告的資產、負債、收入和費用的金額。預估和假設在核算收入、回扣、長期資產減值、無形資產和商譽、庫存估值、金融工具、預期信貸損失、產品保修、所得税和退休後福利等項目時尤為重要。
由於做出假設和估計所涉及的固有不確定性，2020年9月26日之後發生的事件和情況變化，包括新冠肺炎大流行的影響，可能會導致實際結果與我們的假設和估計所設想的結果不同。
這些簡明綜合財務報表未經審計，除以下説明外，其編制基準與蓋茨截至2019年12月28日止年度經審計的年度綜合財務報表及相關附註基本相同。截至2019年12月28日的簡明綜合資產負債表是從這些經審計的財務報表中衍生出來的。
這些簡明綜合財務報表應與公司年度報告Form 10-K中包含的截至2019年12月28日的經審計年度綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
7
目錄
編制這些簡明合併財務報表時使用的會計政策與上一年應用的政策相同，只是在2020會計年度的第一天採用了以下新的會計準則更新(每個會計準則更新一個“ASU”)：
•亞利桑那州立大學2016-13年度“金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量”
•亞利桑那州立大學2020-02“金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)”
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份ASU，擴大了實體在制定其金融資產預期信用損失估計時必須考慮的信息。對預期信用損失的衡量應基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。金融資產必須按預計收回的淨額計量。
ASU在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。在過渡階段，留存收益沒有確認有累積效應的調整。
我們的業務根據未付應收賬款的賬齡情況或通過應用經驗係數(銷售額的百分比或未結應收賬款的百分比)來進行預期損失估計。這些方法主要基於歷史趨勢和經驗，但信用控制員也會定期評估單個客户賬户，以根據當前情況和未來預期確定需要應用於每個客户的預期信用損失水平的任何潛在增減。
在接受新客户之前，我們會評估他們的信用質量並設定信用額度。信用質量是通過使用信譽良好的信用評級機構保存的數據，通過檢查信用申請中包括的參考資料，以及在可獲得的情況下，通過審查客户最近的財務報表來評估的。信用額度受到多個級別的授權，並定期進行審查。
雖然蓋茨的客户種類繁多，從跨國原始設備製造商和分銷商到小型家族企業，但我們的大部分銷售來自信用風險較低的大公司。最近與新冠肺炎疫情相關的全球事態發展及其對我們客户支付能力的影響將繼續受到密切關注，並在確定我們預期的信貸損失估計時予以考慮。
截至2020年9月26日和2019年12月28日，應收貿易賬款在扣除信貸損失準備金後列報為淨額。6.0百萬美元和$8.6分別為百萬美元。
•亞利桑那州立大學2020-04“參考匯率改革“(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響
2020年3月，FASB發佈了一份ASU，為將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的交易提供可選的權宜之計和例外。
本ASU中的指導是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而選擇。在2020年第二季度，該公司選擇對未來LIBOR指數現金流應用與概率和有效性評估相關的對衝會計權宜之計，以假設未來對衝交易將基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們將繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
也在2020財年第一天採用的以下ASU對我們的業績、財務狀況或披露沒有重大影響：
·“2018-13年度亞利桑那州立大學”公允價值計量“(主題820)：披露框架--更改公允價值計量的披露要求
·“2018-15年度亞利桑那州立大學”無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
8
目錄
2. 近期尚未採用的會計公告
以下最近的會計聲明與蓋茨的業務相關，但尚未被採納。
•亞利桑那州立大學2018-14“薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般“(小主題715-20)：披露框架--修改界定福利計劃的披露要求
2018年8月，FASB發佈了一份ASU，修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。修正案刪除了某些披露，澄清了其他披露要求，並增加了已確定為相關的新披露要求。
這些修正案在截至2020年12月15日的財年有效，並應在追溯的基礎上適用於提交的所有期間。採用這種ASU對我們合併財務報表的影響仍在評估中，這將影響我們的披露。
•ASU 2019-12“簡化所得税的核算“(話題740)：所得税
2019年12月，FASB發佈了一份ASU，以簡化和降低主題740：所得税中一般原則的複雜性。這些簡化措施包括取消某些例外情況：1)期內税收分配的增量法，2)當外國子公司成為權益法投資時，確認權益法投資的遞延所得税負債的要求，3)當外國權益法投資成為子公司時，不確認外國子公司的遞延所得税負債的能力，以及4)在年初至今虧損超過本年度預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。(2)當外國子公司成為權益法投資時，要求確認權益法投資的遞延所得税負債；3)當外國權益法投資成為子公司時，不確認外國子公司的遞延所得税負債；以及4)在年初至今的虧損超過本年度預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。
這些修正案從2020年12月15日之後的財年開始生效，並在這些財年的過渡期內生效。允許提前收養。根據修正案的不同，ASU提供了許多不同的應用變更的方法，從完全追溯到修改後的追溯再到完全前瞻性。我們預計採用這一ASU不會對我們的合併財務報表產生任何重大影響。
3. 細分市場信息
A.背景
這些簡明合併財務報表中提供的分部信息反映了首席運營決策者在作出資源分配決策和評估每個分部的業績時所使用的信息。蓋茨的首席執行官(“CEO”)是首席運營決策者。這些決定基於淨銷售額和調整後的EBITDA(定義如下)。
B.經營部門和部門資產
蓋茨在世界各地為各種工業和汽車應用製造廣泛的動力傳動和流體動力產品和部件，包括售後市場和首次裝配渠道。
我們的可報告部門是根據我們的主要產品線確定的，因為這是向首席執行官提供信息以分配資源和評估蓋茨業務業績的基礎。因此，我們的運營和報告部門是動力傳動和流體動力。
分部資產信息沒有提供給首席運營決策者，因此分部資產信息沒有呈現。由於蓋茨運營的性質，現金產生和盈利能力被視為關鍵指標，而不是資產基礎指標。
9
目錄
C.細分淨銷售額和分類淨銷售額
報告部門之間的銷售額以及這種銷售對每個部門調整後EBITDA的影響不包括在提交給首席執行官的內部報告中，因此沒有包括在下文中。
淨銷售額
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
電力輸送$469.2 $474.4 $1,280.4 $1,475.4 
流體動力243.0 272.2 718.4 886.0 
持續運營$712.2 $746.6 $1,998.8 $2,361.4 
我們的商業職能是按地區組織的，因此，除了按報告部門審查淨銷售額外，首席執行官還審查按地區分類的淨銷售額信息，包括新興市場和發達市場之間的信息。
下表按主要原產地彙總了我們的淨銷售額：
淨銷售額
截至2020年9月26日的三個月截至2019年9月28日的三個月
(百萬美元)
電力輸送
流體動力
電力輸送
流體動力
美國$138.1 $126.1 $141.3 $143.0 
北美， 不包括 美國
40.3 37.0 41.6 43.5 
英國(“U.K.”)12.3 7.6 10.1 8.6 
EMEA(1)，不包括英國
130.4 35.3 123.6 40.5 
東亞和印度60.3 15.2 70.1 17.8 
大中華區74.4 14.7 70.6 10.0 
南美13.4 7.1 17.1 8.8 
淨銷售額$469.2 $243.0 $474.4 $272.2 

淨銷售額
截至2020年9月26日的9個月截至2019年9月28日的9個月
(百萬美元)電力輸送流體動力電力輸送流體動力
美國$397.3 $378.3 $447.7 $461.9 
北美，不包括美國104.4 105.9 126.1 137.2 
英國(“U.K.”)29.7 17.9 33.6 29.0 
EMEA(1)，不包括英國
352.2 111.0 388.2 133.5 
東亞和印度173.6 42.3 217.3 56.9 
大中華區188.0 45.2 211.1 42.3 
南美35.2 17.8 51.4 25.2 
淨銷售額$1,280.4 $718.4 $1,475.4 $886.0 
(1)    歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
下表彙總了我們在新興和發達市場的淨銷售額：
淨銷售額
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
開發$452.8 $486.6 $1,301.2 $1,564.4 
新興259.4 260.0 697.6 797.0 
淨銷售額$712.2 $746.6 $1,998.8 $2,361.4 
10
目錄
D.部門損益的衡量
首席執行官使用調整後的EBITDA(定義如下)來衡量每個部門的盈利能力。因此，調整後的EBITDA是蓋茨分部披露的分部利潤或虧損的衡量標準。
“EBITDA”代表扣除淨利息和根據美國公認會計原則編制的財務信息衍生的其他收入、所得税、折舊和攤銷前的淨收入。
調整後的EBITDA是指扣除某些項目之前的EBITDA，這些項目被認為阻礙了我們的業務業績的期間比較或與其他業務的比較。在本報告所列期間，計算調整後EBITDA時不包括在EBITDA中的項目主要包括：
•與股票薪酬相關的非現金費用；
•與企業合併和主要公司交易有關的交易費用，包括收購整合活動；
•減值，包括商譽減值和其他資產的重大減值或減記；
•重組費用，包括與遣散費有關的費用；
•處置和企業退出的淨收益或淨虧損；
•向我們的私募股權贊助商支付的監控、諮詢和諮詢服務費用。
按部門調整的EBITDA如下：
調整後的EBITDA
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
電力輸送$99.3 $99.7 $236.5 $315.2 
流體動力40.7 45.3 107.5 160.7 
持續運營$140.0 $145.0 $344.0 $475.9 
將持續經營的淨(虧損)收入與調整後的EBITDA進行對賬：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
持續經營淨收益$45.7 $37.5 $57.8 $669.3 
所得税(福利)費用(16.0)4.4 (31.5)(497.8)
持續經營的税前收入29.7 41.9 26.3 171.5 
利息支出38.3 37.2 109.3 114.5 
其他收入(4.1)(2.4)(9.9)(7.2)
持續經營的營業收入63.9 76.7 125.7 278.8 
折舊攤銷53.6 55.1 163.2 167.4 
交易相關費用(1)
5.4 1.0 5.2 0.7 
資產減值1.4 0.7 5.1 0.7 
重組費用7.3 0.3 26.4 3.9 
基於股份的薪酬費用4.9 4.1 13.5 10.5 
贊助商費用(包括在其他運營費用中)0.2 1.1 1.9 4.9 
庫存減值(包括在銷售成本中)— 1.0 1.4 1.3 
遣散費(包括在銷售成本中)0.3 2.5 0.9 3.0 
遣散費(包括在SG&A中)3.0 1.8 3.8 3.0 
與當前業務沒有直接關係的其他事項— 0.7 (3.1)1.7 
調整後的EBITDA$140.0 $145.0 $344.0 $475.9 
(1)    與交易相關的費用主要涉及諮詢費和與主要公司交易(包括收購業務和債務再融資)有關的確認的其他成本。
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4. 重組和其他戰略舉措
蓋茨繼續進行各種重組和其他戰略舉措，以推動我們運營的各個方面提高生產率。這些行動包括努力整合我們的製造和分銷足跡，將運營規模擴大到當前的需求水平，合併後臺工作組，並將某些業務轉移到成本較低的地點。我們最近完成的製造佔地面積投資和最近幾年的其他生產率提高，幫助我們定位於加快和擴大我們之前宣佈的重組計劃，該計劃主要是為了在中期通過消除結構性固定成本來優化我們的製造和分銷足跡，並在較小程度上簡化我們的銷售、一般和行政(SG&A)後臺職能。
與我們的重組和其他戰略舉措相關的總成本已在簡明綜合報表中確認，如下所述。根據美國公認會計準則，與其中某些行動相關的費用符合重組費用的要求。
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
重組費用：
-遣散費$3.3 $0.4 $17.1 $3.3 
-非遣散費勞動和福利費用1.8 — 2.6 — 
-顧問費0.3 0.1 1.2 1.4 
-其他重組費用1.9 (0.2)5.5 (0.8)
7.3 0.3 26.4 3.9 
資產減值中的重組費用：
-固定資產減值1.4 0.7 5.1 0.7 
銷售成本中的重組費用：
--存貨減值— 1.0 1.4 1.3 
重組費用總額$8.7 $2.0 $32.9 $5.9 
與其他戰略計劃相關的費用：
-包括在銷售成本中的分期費$0.3 $2.5 $0.9 $3.0 
-SG&A中包括的服務費3.0 1.8 3.8 3.0 
與其他戰略計劃相關的總費用$3.3 $4.3 $4.7 $6.0 
在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間，重組和其他戰略舉措主要涉及關閉韓國的一家制造設施，一個涉及關閉辦公室和配送中心或縮減規模並實施區域共享服務中心的歐洲項目，以及二北美的製造設施，除了裁員外，主要是在北美。關閉韓國工廠是截至2020年9月26日的9個月中最重要的重組活動，導致遣散費為美元。12.82000萬美元，存貨減值1美元1.42000萬美元(在銷售成本中確認)和固定資產減值#美元4.82000萬美元，包括在未經審計的簡明綜合營業報表的資產減值項目中。
在截至2019年9月28日的三個月和九個月內，與我們的重組和其他戰略計劃相關的費用主要與所有地區的裁員以及與法國、美國、土耳其和澳大利亞等國工廠關閉相關的庫存和固定資產減值有關。上一年九個月期間還包括$1.42000萬美元的專業費用，主要與關閉我們在法國的一家設施，重組我們的歐洲企業中心，以及對我們的部分亞洲業務進行戰略重組有關。
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重組活動
如上所述，根據美國公認會計原則的定義，重組費用構成了我們與重組和其他戰略舉措相關的總費用的子集。這些費用包括在銷售成本中確認的存貨減值。按部門分析，我們的重組費用如下：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
電力輸送$5.4 $0.3 $25.4 $3.5 
流體動力3.3 1.7 7.5 2.4 
持續運營$8.7 $2.0 $32.9 $5.9 
以下摘要分別為截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月重組費用準備金：
截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日
截至期初的餘額$2.9 $2.6 
在此期間的使用情況(18.3)(4.0)
該期間的淨費用26.9 3.9 
在此期間獲釋(0.5)— 
外幣折算0.4 (0.1)
截至期末的餘額$11.4 $2.4 
重組準備金預計將在2020年剩餘時間和2021年使用，並計入簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債項目。
5. 所得税
我們通過對年初至今的税前收入應用我們估計的年度有效税率來計算年初至今的所得税撥備，並對發生期間的不同税項進行調整。
在截至2020年9月26日的三個月裏，我們享受了美元的所得税優惠16.02000萬美元的税前收入29.7百萬美元，這導致了有效税率為(53.9)%，而所得税支出為#美元。4.4百萬美元的税前收入41.92000萬美元，這導致了有效税率為10.5截至2019年9月28日的三個月為%。
在截至2020年9月26日的9個月裏，我們有1美元的所得税優惠31.5百萬美元的税前收入26.32000萬美元，這導致了有效税率為(119.8)%，而所得税優惠為#美元497.82000萬美元的税前收入171.52000萬美元，這導致了有效税率為(290.3截至2019年9月28日的9個月)%。
與上年同期相比，截至2020年9月26日的三個月的實際税率有所下降，原因是當期的離散税收優惠為#美元。8.9700萬美元，主要用於在不同司法管轄區發放不允許利息結轉的估值免税額和$5.8600萬美元，來自美國法律的變化，以及上一年確認的一項離散税費為美元5.32000萬美元與之前發佈的估值免税額在年內的變化有關。
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截至2020年9月26日的9個月的實際税率與上年同期相比有所增加，主要是由於在上年確認了1美元的離散收益。605.1與發放估值津貼有關的100萬美元，主要與盧森堡淨營業虧損有關，由#美元的離散費用部分抵消65.6與主要由歐洲業務重組產生的未確認税收優惠有關的百萬美元，以及#美元的單獨支出25.1100萬美元與盧森堡公司税率的降低有關。本年度的税率主要是由#美元的離散税收優惠推動的。24.7與取消未確認的税收優惠有關的1000萬美元，扣除和解金額後，產生於加拿大和德國的審計解決方案，$8.92000萬美元，主要與在不同司法管轄區解除不允許利息結轉的估值免税額有關，$5.82000萬美元，來自美國的法律修改，以及美元3.2印度在股息徵税方面的法律修改帶來了100萬美元。這些當期福利被#美元部分抵消。6.3美國頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《關愛法案》)所產生的獨立費用達1億美元。此外，在截至2020年9月26日的9個月中，我們產生了19.6600萬美元的非運營成本，沒有確認税收優惠，而不是的上一年期間發生的類似成本。
遞延税項資產和負債
我們確認遞延税項資產和負債因美國公認會計原則下現有資產和負債的賬面價值與其各自税基之間的差異而產生的未來税收後果，以及因營業淨虧損結轉和税項抵免結轉而產生的税收後果。我們評估我們的遞延税項資產的可回收性，權衡所有正面和負面證據，如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要為這些資產建立或維持估值撥備。給予證據的權重與證據能夠被客觀核實的程度是相稱的。如果存在負面證據，則需要積極的證據來支持不需要估值免税額的結論。
我們評估遞延税項資產可回收性的框架要求我們權衡所有可用的證據，包括：
•在有關税法允許結轉的情況下，以前結轉年度的應納税所得額；
•未來扭轉現有的暫時性差異；
•審慎可行的税務籌劃策略；以及
•未來應納税所得額，不包括沖銷暫時性差異和結轉。
在權衡了所有證據，更重視可客觀核實的證據後，我們確定，截至2020年9月26日，英國、盧森堡和比利時的遞延税項資產總額極有可能達到美元。26.01000萬是可變現的。因此，我們謹慎地確認了$13.2在本季度，我們的遞延税項資產為80萬美元，而其餘的美元12.8年內將通過有效税率確認100萬美元。
上述遞延税項資產與該等司法管轄區未到期的不允許利息結轉有關。由於未來應納税利潤估計的變化，主要是由於預期變化對我們公司間融資安排構成的影響，我們對這些遞延税項資產的估值免税額的判斷髮生了變化。估計數的變化和由此導致的判斷變化與對本期間提出的擬議國際税法修改的評估有關。
截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對遞延税項資產未來變現的看法。我們將維持對遞延税項資產未來變現的立場，包括我們繼續維持估值津貼的資產，直到有足夠的新證據支持預期的改變。預期的這種變化可能是由於許多因素造成的，包括那些影響我們對未來收益預測的因素，以及我們運營所依據的國際税法和税務規劃的變化。目前尚不能合理地預測任何此類變化，但一旦這些變化出現，我們對其對遞延税項資產未來變現的影響的看法可能會對我們的財務報表產生重大影響。
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重大事件
2020年3月27日，針對新冠肺炎大流行，美國頒佈並簽署了CARE法案，使之成為法律。本法的規定之一是將2019年和2020納税年度允許的業務利息扣除比例由調整後應納税所得額的30%提高到50%。這一修改大大增加了本公司兩個年度的當前可扣除利息支出，這將帶來現金收益，同時通過要求為某些其他税收目的分配和分攤利息支出，從而提高我們的有效税率，包括確定我們的全球無形低税收入包括、扣除外國衍生的無形收入，以及利用外國税收抵免。
6. 每股收益
每股基本收益是指股東應佔淨收益除以期內已發行加權平均股數。稀釋後每股收益考慮潛在股票的稀釋效應，除非納入潛在股票會產生反稀釋效應。庫存股方法用於確定因假定行使股權相關工具而產生的潛在稀釋股份。
每股收益的計算方法如下：
截至三個月截至9個月
(百萬美元，不包括股票數量和每股金額)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
股東應佔淨收益$41.9 $35.5 $55.1 $670.7 
加權平均流通股數290,769,392 290,109,231 290,634,292 290,032,416 
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應1,672,207 1,003,871 1,249,143 1,634,515 
稀釋加權平均已發行股數292,441,599 291,113,102 291,883,435 291,666,931 
不包括在稀釋(虧損)每股收益計算中的反稀釋股票數量3,896,143 3,623,701 5,811,571 3,686,986 
基本每股收益$0.14 $0.12 $0.19 $2.31 
稀釋後每股收益$0.14 $0.12 $0.19 $2.30 

7. 盤存
(百萬美元)
自.起
9月26日，
2020
自.起
2019年12月28日
原材料和供應品$126.9 $118.9 
正在進行的工作35.9 33.6 
成品323.6 322.6 
總庫存$486.4 $475.1 

8. 商譽
(百萬美元)
權力
傳輸		流體
權力		總計
成本和賬面金額
截至2019年12月28日$1,377.5 $683.0 $2,060.5 
外幣折算(7.3)(31.4)(38.7)
截至2020年9月26日$1,370.2 $651.6 $2,021.8 

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9. 無形資產
截至2020年9月26日截至2019年12月28日
(百萬美元)
成本累積
攤銷和攤銷
減損		網成本累積
攤銷和攤銷
減損		網
有限生存期：
-客户關係
$2,009.3 $(742.3)$1,267.0 $2,021.8 $(656.3)$1,365.5 
-技術
90.6 (88.3)2.3 90.8 (87.8)3.0 
-大寫軟件
86.9 (46.5)40.4 76.1 (38.0)38.1 
2,186.8 (877.1)1,309.7 2,188.7 (782.1)1,406.6 
無限期--活着：
-品牌和商號
513.4 (44.0)469.4 513.4 (44.0)469.4 
無形資產總額
$2,700.2 $(921.1)$1,779.1 $2,702.1 $(826.1)$1,876.0 
截至2020年9月26日止三個月內，已確認的無形資產攤銷費用為#美元。32.52000萬美元，而不是$32.4截至2019年9月28日的三個月為1.2億美元。此外，外幣匯率變動導致無形資產淨值增加#美元。17.9截至2020年9月26日的三個月為80萬美元，而去年同期為減少美元21.0截至2019年9月28日的三個月為1.2億美元。
截至2020年9月26日止九個月內，已確認的無形資產攤銷費用為#美元。96.42000萬美元，相比之下，97.5截至2019年9月28日的9個月為1.2億美元。此外，外幣匯率變動導致無形資產總額賬面淨值減少#美元。9.3截至2020年9月26日的9個月為4.6億美元，而去年同期減少了1.8億美元13.0截至2019年9月28日的9個月為1.2億美元。
10. 衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的某些風險。我們不時使用衍生金融工具，主要是外幣掉期、遠期外幣合約、利率上限(期權)及利率掉期，以減低我們面對的外幣風險及利率風險。我們不持有或發行衍生工具作投機用途，並密切監察與我們交易的機構的信貸質素。
我們在簡明綜合資產負債表中確認衍生工具為資產或負債。我們將某些貨幣掉期指定為淨投資對衝，並將利率上限和利率掉期指定為現金流對衝。指定衍生工具的收益或虧損於其他全面收益(“保監處”)確認，並重新分類至對衝交易影響收益的同期或多個期間的淨收入。
未在有效套期保值關係中指定的衍生工具被視為經濟套期保值，其公允價值變動在每個期間的淨收入中確認。
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衍生金融工具的期末公允價值如下：
截至2020年9月26日截至2019年12月28日
(美元，單位：億美元)
預付費用和其他資產其他非政府組織
當前
資產		應計費用及其他
當前
負債		其他
非-
當前
負債		網預付費用和其他資產其他非政府組織-
當前
資產		應計費用及其他
當前
負債		其他項目
非-
當前
負債		網
指定為對衝工具的衍生工具：
-貨幣互換
$1.1 $— $— $(27.0)$(25.9)$4.2 $— $— $(19.3)$(15.1)
-利率上限
— — (1.0)(2.3)(3.3)— — (4.0)(3.0)(7.0)
--利率互換
— — (14.2)(47.4)(61.6)— — (5.3)(29.0)(34.3)
未指定為對衝工具的衍生工具：
-貨幣互換
— — — — — — — (0.1)— (0.1)
-貨幣遠期合約
0.1 — (1.6)— (1.5)1.2 — (0.2)— 1.0 
$1.2 $— $(16.8)$(76.7)$(92.3)$5.4 $— $(9.6)$(51.3)$(55.5)
A.被指定為淨投資套期保值的工具
我們持有交叉貨幣掉期，這些掉期被指定為我們某些歐洲業務的淨投資對衝。截至2020年9月26日和2019年12月28日，這些合約的名義本金金額為1美元。270.0百萬2019年7月，我們將這些合同的到期日從2020年3月延長至2022年3月。此外，我們還指定了歐元147.0數百萬歐元計價債務，作為我們某些歐洲業務的淨投資對衝。
保監處確認的與指定為淨投資對衝工具的工具有關的税前公允價值(虧損)收益如下：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
在保險業確認的公允價值(損失)淨收益與以下方面有關：
--歐元計價債務
$(5.8)$3.2 $(6.4)$2.5 
-指定的交叉貨幣互換
(9.9)10.1 (11.1)11.6 
公允價值淨值(虧損)收益總額
$(15.7)$13.3 $(17.5)$14.1 
在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，淨收益為0.41000萬美元，淨收益為$3.3分別確認了與我們被指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期相關的利息支出，而淨收益為#美元。1.91000萬美元，淨收益為$6.1在截至2019年9月28日的三個月和九個月內達到100萬。
B.被指定為現金流對衝的工具
我們使用利率掉期和利率上限作為利率風險管理戰略的一部分，以增加利息支出的穩定性，並管理我們對利率變動的敞口。這些工具都被指定為現金流對衝。截至2020年9月26日和2019年12月28日，我們持有固定薪酬、收受浮動利率掉期，名義總金額為美元。870.02000萬。在2020年6月期間，我們將這些掉期從最初的2020年6月30日至2023年6月30日延長到現在的2020年6月30日至2025年6月30日，鎖定了較低的混合固定利率。新的、延長的掉期已被指定為對衝工具，而美元53.7保監處與之前指定的掉期相關的累計虧損1.8億美元將重新分類為原始掉期期限內的收益。我們的利率上限包括，如果利率高於合同上的執行利率，我們可以從交易對手那裏收到可變利率付款，以換取溢價。截至2020年9月26日，我們未償還的利率上限名義金額為歐元425.0百萬美元，涵蓋2019年7月1日至2023年6月30日期間，相比之下，1.7截至2019年12月28日的30億美元，其中包括2020年6月30日到期的兩個利率上限。
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保監處確認的與我們現金流對衝有關的税前變動如下：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
保監處認可的與以下事項有關的運動：
現金流量套期保值的公允價值損失$(3.8)$(4.9)$(30.3)$(32.8)
-攤銷至上期公允價值虧損淨收益4.3 — 4.3 — 
-遞延保費從保險業保險重新分類為淨收入
0.2 0.9 3.8 1.2 
總運動量
$0.7 $(4.0)$(22.2)$(31.6)
C.未被指定為對衝工具的衍生工具
我們沒有將我們的貨幣遠期合約(主要用於與應收賬款、應收賬款和材料採購相關的運營貨幣風險)或用於管理蓋茨現金貨幣狀況的貨幣掉期合約指定為對衝會計的對衝工具。
截至2020年9月26日，用於管理蓋茨現金貨幣狀況的未償還貨幣掉期的名義本金金額為$0百萬美元，而不是$16.7截至2019年12月28日，100萬。
截至2020年9月26日，用於管理經營性外匯敞口的未償還貨幣遠期合約名義金額為1美元。84.7百萬美元，而不是$82.5截至2019年12月28日，1.8億美元。
未被指定為套期保值工具的衍生工具在淨收益中確認的公允價值(損失)收益如下：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
確認的公允價值(虧損)收益涉及：
-SG&A認可的貨幣遠期合約
$(1.3)$0.3 $(1.8)$2.0 
-在其他收入中確認的貨幣互換
(0.6)1.0 0.3 1.0 
總計
$(1.9)$1.3 $(1.5)$3.0 

11. 公允價值計量
A.公允價值層次結構
我們按公允價值核算某些資產和負債。主題820“公允價值計量和披露“為公允價值計量中使用的輸入建立以下層次結構：
•“一級”投入品是指同一資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價；
•“第2級”投入是指包括在第1級內的報價以外的、對資產或負債可直接(即作為價格)或間接(即從價格得出)可觀察到的投入；以及
•“3級”投入不是基於可觀察到的市場數據(不可觀察到的投入)。
按公允價值計量的資產和負債根據對其估值有重要意義的最低水平的投入被歸類為三個級別之一。
B.未按公允價值持有的金融工具
若干金融資產及負債不按公允價值計量；然而，現金及現金等價物、限制性現金、循環信貸安排及銀行透支等項目一般按浮動利率招致利息，因此其賬面值被視為近似公允價值。由於到期日較短，應收賬款和應付賬款的賬面價值也被視為接近其公允價值。
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我們債務的賬面金額和公允價值如下：
截至2020年9月26日截至2019年12月28日
(百萬美元)
結賬金額
公允價值
結賬金額
公允價值
電流$50.3 $49.9 $46.1 $45.9 
非電流2,927.8 2,932.2 2,912.3 2,946.8 
$2,978.1 $2,982.1 $2,958.4 $2,992.7 
債務主要由有擔保信貸安排下的借款和無擔保優先票據組成。有擔保信貸安排下的貸款按浮動利率支付利息，但須遵守1美元定期貸款的LIBOR下限為%，a0歐元定期貸款的%EURIBOR下限。定期貸款的公允價值是從市場價格中得出的，並對非流動性進行了貼現。無擔保優先票據的利率是固定的，由“合格機構買家”和某些其他合格投資者進行交易，其公允價值是根據其報價的市場價格得出的。
C.按公允價值經常性計量的資產和負債
下表對按公允價值經常性計量的資產和負債進行分類：
(百萬美元)
成交活躍的報價*
街市(1級)
重要的和可觀察到的
輸入(級別2)
總計
截至2020年9月26日
股權投資$0.7 $— $0.7 
衍生資產$— $1.2 $1.2 
衍生負債$— $(93.5)$(93.5)
截至2019年12月28日
股權投資$1.1 $— $1.1 
衍生資產$— $5.4 $5.4 
衍生負債$— $(60.9)$(60.9)
可供出售證券是指在活躍市場中交易的權益證券，因此使用活躍市場中的報價來衡量。第2級包括的衍生品資產和負債代表外幣遠期和掉期合約，以及利率衍生品合約。
我們使用與市場參與者使用的模型一致的模型對我們的外匯衍生品進行估值，這些模型最大限度地利用了市場可觀察到的投入，包括貨幣的遠期價格。
我們使用被廣泛接受的貼現現金流估值方法對我們的利率衍生品合約進行估值，該方法反映了每種衍生品的合同條款，包括到期日。該方法採用折現未來現金支付和折現預期收入的市場標準方法得出衍生品的公允價值。計算中使用的投入是基於可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線、隱含波動率和信貸利差。
我們納入信用估值調整，考慮到任何信用提升對合同的影響，以在公允價值計量中適當反映我們自己的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
公允價值等級之間的轉移
在本報告所述期間，第1級和第2級之間沒有轉移，蓋茨也沒有使用第3級投入按公允價值經常性計量的資產或負債。
D.在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
蓋茨有與某些資產相關的非經常性公允價值計量，包括商譽、無形資產以及財產、廠房和設備。在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，財產、廠房和設備的減值為$1.4300萬美元和300萬美元5.1與重組和其他戰略舉措(主要是關閉我們在韓國的製造設施)有關的重組和其他戰略舉措分別確認了600萬歐元。在截至2019年9月28日的三個月或九個月內，均未發現重大減值。
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目錄
12. 債款
(百萬美元)
自.起
9月26日，
2020
自.起
12月28日，
2019
擔保債務：
-美元定期貸款$1,686.1 $1,699.1 
--歐元定期貸款740.1 717.7 
無擔保債務：
—6.252026年到期的美元優先票據百分比
568.0 568.0 
-其他貸款0.4 0.2 
債務本金總額2,994.6 2,985.0 
延期發行成本(35.4)(41.8)
應計利息18.9 15.2 
債務總賬面價值2,978.1 2,958.4 
債務，流動部分50.3 46.1 
債務，減少流動部分$2,927.8 $2,912.3 
蓋茨的擔保債務由其某些子公司共同和個別、不可撤銷、全面和無條件地擔保，並以幾乎所有資產的留置權作為擔保。
蓋茨在其某些債務安排下受到契約、陳述和擔保的約束。在這些精簡綜合財務報表所涵蓋的期間，我們遵守了適用的財務公約。同樣，根據管理我們債務安排的協議，我們進行某些額外債務、進行某些投資和支付某些股息等活動的能力，在一定程度上取決於我們根據這些協議確定的措施進行測試的能力。
美元和歐元定期貸款
我們的擔保信貸安排包括2014年7月3日提取的美元定期貸款信貸安排和歐元定期貸款信貸安排。每項定期貸款工具的到期日均為2024年3月31日。這些定期貸款工具按浮動利率計息，對於美元債務，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，也可以是我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。
美元定期貸款利率目前為LIBOR，下限為1.00%，外加2.75%，截至2020年9月26日，此安排下的借款利息為3.75年利率為%。美元定期貸款利率在每個月的最後一個營業日重新設定。截至2020年9月26日，歐元定期貸款的利息為EURIBOR，目前低於0%，以下限為0%，外加3.00%。歐元定期貸款利率在每個季度的最後一個營業日重新設定。
這兩筆定期貸款都須按季度攤銷0.25%，根據原始本金減去某些提前付款，餘額在到期日支付。在截至2020年9月26日的9個月內，我們就美元定期貸款和歐元定期貸款進行了攤銷付款#13.0百萬美元和$5.5分別為百萬美元。在截至2019年9月28日的9個月內，我們就美元定期貸款和歐元定期貸款進行了攤銷付款$13.0300萬美元和300萬美元5.5分別為2000萬人。
根據信貸協議的條款，我們有義務根據前一年的最終結果，每年向定期貸款機構提供協議規定的“超額現金流”。根據我們2019年的業績，信貸協議定義的槓桿率低於要求付款的門檻，因此2020年不需要支付超額現金流。
於本報告所列期間，歐元定期貸款的匯兑(虧損)收益已確認，詳情見下表。由於該貸款的一部分被指定為我們某些歐元投資的淨投資對衝，相應部分的匯兑(損失)收益在保監處確認。
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截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
(虧損)營業報表中確認的收益$(19.4)$24.5 $(21.4)$29.8 
(損失)在OCI中確認的收益(5.8)3.2 (6.4)2.5 
全部(損失)收益$(25.2)$27.7 $(27.8)$32.3 
作為我們整體對衝戰略的一部分，在簡明綜合經營報表的其他收入行中確認的上述淨匯兑(虧損)收益已被歐元計價的公司間貸款的淨外匯變動大幅抵消。
蓋茨全球有限責任公司(Gates Global LLC)的一家全資美國子公司是美國聯邦所得税定期貸款的主要義務人，並支付這部分債務的到期款項。因此，這部分債務的貸款人收到的利息是美國的來源收入。
無抵押優先票據
截至2020年9月26日，我們有$568.02019年11月發行的未償還美元高級票據為1.8億美元。這些票據定於2026年1月15日到期，年利率固定為6.25每半年支付一次利息，利率為%。
在2022年1月15日及之後，我們可以選擇在任何時間全部或部分贖回美元優先債券，贖回價格如下(以本金的百分比表示)，另加贖回日的應計未付利息：
贖回價格
在開始的一年內：
—2022103.125 %
—2023101.563 %
-2024年及其後100.000 %
此外，股票發行的現金淨收益可以在2022年1月15日之前的任何時候用於贖回最多40%的票據，贖回價格相當於106.250本金的%，加上截至贖回日的應計和未付利息。
一旦發生控制權變更或某項符合資格的資產出售，票據持有人將有權要求我們提出要約，以相當於以下價格的價格回購每位持有人的票據101%(在控制權變更的情況下)或100(如屬資產出售)本金的%，另加應計及未付利息。
循環信貸安排
我們還有一項有擔保的循環信貸安排，提供本金總額高達#美元的多幣種循環貸款。185.02000萬美元，信用證分貸款金額為$20.02000萬。該設施將於2023年1月29日到期。
截至2020年9月26日和2019年12月28日，均有不是的循環信貸安排下的現金提款，有不是的未付信用證。
循環信貸安排下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，或者根據我們的選擇，LIBOR加上適用的保證金。
資產支持左輪手槍
我們有一個循環信貸安排，由我們在北美的某些資產支持。該貸款額度最高可達$。325.02000萬(美元)279.3截至2020年9月26日，為2000萬美元，而去年同期為700萬美元294.6(截至2019年12月28日，根據擔保資產在這些日期的價值)，信用證分融資額為#美元。150.0在這一最高限額內有2000萬美元。該設施將於2023年1月29日到期。
截至2020年9月26日和2019年12月28日，均有不是的資產支持左輪手槍下的現金提款，但有#美元的未付信用證32.0300萬美元和300萬美元50.1分別為2000萬人。
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貸款項下的債務按浮動利率計息，浮動利率可以是信貸協議中定義的基本利率加上適用的保證金，或者，根據我們的選擇，LIBOR可以加上適用的保證金。
13. 退休後福利
蓋茨在其運營的某些國家提供固定收益養老金計劃，特別是在美國和英國。所有的固定收益養老金計劃都對新進入者關閉。除了有資金的固定福利養老金計劃外，蓋茨還沒有為某些現任和前任員工的固定福利義務提供資金。
蓋茨還在沒有資金的基礎上向其在美國和加拿大的某些員工提供其他退休後福利，主要是醫療和人壽保險。
淨定期收益(收益)成本
養卹金和其他退休後福利的定期福利(收入)淨費用構成如下：
截至2020年9月26日的三個月截至2019年9月28日的三個月
(百萬美元)
養卹金
其他退休後福利
總計
養卹金
其他退休後福利
總計
在營業收入中報告：
-僱主服務成本$1.3 $— $1.3 $1.3 $— $1.3 
營業收入以外的報告：
-利息成本4.6 0.5 5.1 5.8 0.6 6.4 
-計劃資產預期回報率(5.6)— (5.6)(7.0)— (7.0)
-上期虧損(收益)淨攤銷0.3 (0.3)— 0.2 (0.3)(0.1)
-定居點和削減量(0.9)— (0.9)— — — 
淨定期收益(收益)成本$(0.3)$0.2 $(0.1)$0.3 $0.3 $0.6 
捐款$3.6 $0.9 $4.5 $1.9 $0.8 $2.7 

截至2020年9月26日的9個月截至2019年9月28日的9個月
(百萬美元)
養卹金
其他退休後福利
總計
養卹金
其他退休後福利
總計
在營業收入中報告：
-僱主服務成本$4.1 $— $4.1 $4.1 $— $4.1 
營業收入以外的報告：
-利息成本13.7 1.3 15.0 17.6 1.7 19.3 
-計劃資產預期回報率(16.5)— (16.5)(20.9)— (20.9)
-上期虧損(收益)淨攤銷0.8 (1.0)(0.2)0.6 (0.9)(0.3)
-定居點和削減量(0.9)— (0.9)(0.7)— (0.7)
淨定期收益成本$1.2 $0.3 $1.5 $0.7 $0.8 $1.5 
捐款$6.8 $3.0 $9.8 $5.3 $2.8 $8.1 
在營業收入之外報告的上述養老金和其他退休後福利的定期福利(收入)淨成本的組成部分都包括在簡明綜合經營報表的其他收入項目中。
從2020年全年來看，我們預計將貢獻約美元7.1600萬美元給我們的固定收益養老金計劃，以及大約800萬美元5.52000萬美元給我們的其他退休後福利計劃。
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14. 股份薪酬
該公司對其股票實行以股票為基礎的激勵計劃，為蓋茨的高級管理人員和其他符合條件的員工提供激勵。在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，我們確認了一項費用為$4.9300萬美元和300萬美元13.52000萬美元，而不是$4.1300萬美元和300萬美元10.5分別為上年同期的1.6億美元。
根據2014年奧馬哈Topco有限公司股票激勵計劃頒發的基於股票的激勵獎勵
蓋茨根據2014年奧馬哈Topco有限公司股票激勵計劃頒發了多個獎項，該計劃由公司承擔，並在2018年1月與我們的首次公開募股(IPO)相關地更名為蓋茨工業公司(Gates Industrial Corporation Plc)股票激勵計劃。自2017年以來，該計劃沒有頒發過新的獎項。期權平均分為四級，每一級都有特定的歸屬條件。第I級期權平均歸於5自授予之日起數年內，參與者必須在授予之日繼續向蓋茨提供服務。第二級、第三級和第四級期權根據我們的多數股東(即由Blackstone Group Inc.(“Blackstone”或我們的“贊助商”)的附屬公司管理的各種投資基金)在規定的流動性事件發生時實現特定的投資回報而授予，這也受參與者在歸屬日期繼續向蓋茨提供服務的約束。與第二級、第三級和第四級相關的性能條件必須在2022年7月3日或之前達到，才能進行歸屬。所有期權在授予之日起十年後到期。
由於中國監管機構對外資持股的限制，根據本計劃授予中國員工的獎勵已作為股票增值權(“SARS”)發放。這些特別提款權的條款與上述期權的條款相同，不同之處在於不會在行使時發行股份；相反，將向員工支付相當於從授予日至行使日股票價值增加的現金。因此，這些賠償被視為718主題下的責任賠償。薪酬-股票薪酬“並在每個期末重估至其公允價值。
除上述外，2017年，根據同一計劃，本公司發佈了76,293限制性股票單位(“RSU”)。這些RSU均勻地覆蓋在三年自授予之日起，以參與者在授予之日繼續為蓋茨提供服務為條件。獎項到期了十年在授予之日之後，即2027年12月。
下表彙總了根據本計劃授予的獎勵的變化。
根據蓋茨實業公司2018年綜合激勵計劃頒發的基於股票的激勵獎勵
在2018年1月首次公開募股的同時，蓋茨通過了一項新的股權薪酬計劃，這是一項基於市場的長期激勵計劃，允許發行各種基於股權和現金的獎勵，包括股票期權、SARS和RSU。
根據本計劃發行的特別行政區以期權的形式發行，但在行使時不會發行股份；相反，將向員工支付相當於從授予日至行使日股票價值增加的現金。因此，這些賠償被視為718專題下的責任賠償。“薪酬-股票薪酬“並在每個期末重估至其公允價值。SARS及根據本計劃發行的大部分購股權平均歸屬於三年或四年了從授予之日起。其餘的期權，即溢價期權，平均歸屬於三年期限，從授予之日起兩年開始。所有期權均以參與者在授予日繼續受僱於蓋茨為準，併到期十年在授予之日之後。
根據該計劃發放的RSU包括計時RSU和基於績效的RSU(“PRSU”)。時間歸屬的RSU平均歸屬於任何一個一或三年自授予之日起，以參與者在授予之日繼續為蓋茨提供服務為條件。PRSU提供了50如果蓋茨實現了計劃中定義的投資資本年平均調整回報率(“調整後的投資回報率”)的一定水平，則通常將獲得獎勵的1%，其餘的獎勵將被授予。50如果蓋茨實現了一定的相對總股東回報(“相對TSR”)目標，在每種情況下，如果蓋茨實現了特定的相對總股東回報(“相對TSR”)目標，一般都會有%的PRSU獲得獎勵，這些目標都是在三年的績效期間內衡量的，並取決於參與者在績效期間結束時是否繼續受僱。績效期末授予的PRSU總數範圍為0%至200基於預先設定的規模的實際績效的目標的%。
下表彙總了根據本計劃授予的新獎勵和現有獎勵的變動情況。
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未平倉期權變動情況摘要
截至2020年9月26日的9個月
數量
選項		加權平均行權價
$
期初未清償的：
-第I層3,825,855 $7.07 
-第二層4,405,340 $7.01 
-第三層4,405,340 $7.01 
-第四層4,405,340 $10.52 
-SARS772,450 $8.72 
-股票期權1,610,485 $16.69 
-高級選項796,460 $19.00 
20,221,270 $9.09 
在該段期間內獲批予：
-SARS69,361 $12.08 
-股票期權1,193,114 $12.55 
1,262,475 $12.52 
在此期間被沒收的：
-第I層(149,522)$9.56 
-第二層(528,317)$7.98 
-第三層(528,317)$7.98 
-第四層(528,317)$11.96 
-股票期權(188,102)$16.31 
(1,922,575)$10.01 
在此期間過期：
-第I層(41,961)$13.44 
-股票期權(60,573)$17.21 
(102,534)$15.67 
在此期間行使：
-第I層(424,726)$6.64 
(424,726)$6.64 
期末未清償款項：
-第I層3,209,646 $6.93 
-第二層3,877,023 $6.88 
-第三層3,877,023 $6.88 
-第四層3,877,023 $10.32 
-SARS841,811 $9.00 
-股票期權2,554,924 $14.77 
-高級選項796,460 $19.00 
19,033,910 $9.25 
可在期末行使3,400,723 $8.46 
已歸屬並預期在期末歸屬7,367,055 $11.16 
截至2020年9月26日，已歸屬或預期歸屬的期權的內在價值總計為美元。14.72000萬美元，這些期權的加權平均剩餘合同期限為6.9好多年了。截至2020年9月26日，可行使期權的內在價值總計為美元。11.41000萬美元，這些期權的加權平均剩餘合同期限為5.6好多年了。
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目錄
截至2020年9月26日，與Tier II、Tier III和Tier TIV期權以外的非既得期權相關的未確認補償費用為$8.72000萬美元，預計將在加權平均時期內確認2.2好多年了。與非既得性第二級、第三級和第四級期權有關的未確認賠償費用為#美元。25.01000萬美元，將在上述流動性事件發生時確認。
在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，現金為$0.1百萬美元和$2.8分別收到與行使既得期權有關的100萬美元，相比之下，收到#美元。0百萬美元和$1.6在截至2019年9月28日的三個月和九個月內，分別為3.6億美元和3.8億美元。截至2020年9月26日的三個月和九個月內，行使的期權的內在價值合計為$0.1300萬美元和300萬美元2.2分別為100萬，而不是$0百萬美元和$2.0在截至2019年9月28日的三個月和九個月內，分別為100萬美元。
未完成的RSU和PRSU變動情況摘要
截至2020年9月26日的9個月
數量
獎項		加權平均
授予日期公允價值
$
期初未清償的：
-RSU718,269 $16.20 
-PRSU248,550 $20.07 
966,819 $17.20 
在該段期間內獲批予：
-RSU1,206,544 $11.78 
-PRSU365,258 $14.41 
1,571,802 $12.39 
在此期間被沒收的：
-RSU(87,199)$14.78 
-PRSU(42,158)$20.07 
(129,357)$16.50 
在此期間歸屬的：
-RSU(229,606)$16.24 
(229,606)$16.24 
期末未清償款項：
-RSU1,608,008 $12.96 
-PRSU571,650 $16.45 
2,179,658 $13.88 
截至2020年9月26日，與未歸屬RSU和PRSU相關的未確認補償費用為$17.1百萬美元，預計將在加權平均期間確認2.0年數，在相關情況下，以達到上述業績條件為條件。截至2020年9月26日的三個月和九個月內，歸屬的RSU和PRSU的公允價值總額為$0.1300萬美元和300萬美元2.8分別為2000萬美元和2000萬美元0.1300萬美元和300萬美元0.3在截至2019年9月28日的三個月和九個月內，分別為3.6億美元和3.8億美元。
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在該段期間批出的裁決的估值
期權和SARS的授予日期和公允價值是使用Black-Scholes估值模型來衡量的。RSU按授予日的股價估值。溢價期權和PRSU使用蒙特卡羅模擬進行估值。由於蓋茨只有首次公開募股(IPO)以來一段時間內其股票的波動率數據，因此這種波動率一直與一家同行上市公司的債務槓桿波動率進行加權，以確定預期期權壽命內的預期波動率。預期期權期限代表期權預計未償還的時間段，並基於期權的合同期限、期權歸屬期限和歷史行使模式的考慮。加權平均公允價值及相關假設如下：
截至9個月
2020年9月26日2019年9月28日
授予日期公允價值：
-SARS$4.59 $5.88 
-股票期權$4.78 $5.88 
-高級選項不適用$5.65 
-RSU$11.78 $16.28 
-PRSU$14.41 $20.07 
模型的輸入：
-預期波動-SARS37.7 %31.9 %
-預期波動率-股票期權37.6 %31.9 %
-預期波動率-溢價期權不適用31.9 %
-預期波動率-PRSU40.4 %32.8 %
-SARS的預期期權壽命6.06.0
-股票期權的預期期權壽命6.06.0
-溢價期權的預期期權壽命不適用7.0
--無風險利率：
非典1.25 %2.51 %
股票期權1.33 %2.51 %
高價期權不適用2.53 %
PRSU1.29 %2.48 %

15. 權益
截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月，公司已發行股票數量變動情況如下：
截至9個月
(股數)
2020年9月26日2019年9月28日
截至期初的餘額290,157,299 289,847,574 
行使購股權424,726 257,322 
限制性股票單位的歸屬，扣除預扣税後的淨額205,145 13,229 
截至期末的餘額290,787,170 290,118,125 
該公司有一類授權和發行的股票，面值為#美元。0.01，並且每一股都有平等的投票權。
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16. 累計其他綜合損失分析
按税項淨額劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：

(百萬美元)退休後福利累計平移調整現金流對衝股東應佔累計保證金非控制性權益累積保險單
截至2019年12月28日$(9.3)$(812.3)$(36.8)$(858.4)$(46.0)$(904.4)
外幣折算0.6 (106.4)— (105.8)8.0 (97.8)
現金流對衝走勢— — (18.0)(18.0)— (18.0)
退休後福利變動(0.1)— — (0.1)— (0.1)
其他綜合收益(虧損)0.5 (106.4)(18.0)(123.9)8.0 (115.9)
截至2020年9月26日$(8.8)$(918.7)$(54.8)$(982.3)$(38.0)$(1,020.3)

(美元，單位：億美元)
退休後福利累計平移調整現金流對衝股東應佔累計保證金非控制性權益累積保險單
截至2018年12月29日$7.6 $(850.0)$(11.9)$(854.3)$(43.6)$(897.9)
外幣折算— (27.7)— (27.7)(7.8)(35.5)
現金流對衝走勢— — (26.4)(26.4)— (26.4)
退休後福利變動(0.2)— — (0.2)— (0.2)
其他綜合損失(0.2)(27.7)(26.4)(54.3)(7.8)(62.1)
截至2019年9月28日$7.4 $(877.7)$(38.3)$(908.6)$(51.4)$(960.0)

17. 關聯方交易
A.與Blackstone有關聯的實體
2018年1月，蓋茨和Blackstone Management Partners L.L.C.(“BMP”)和Blackstone Tactical Opportunities Advisors L.L.C.(我們的保薦人(“經理人”)各自的關聯公司)簽訂了一項交易和監控費協議(“監控費協議”)。根據這項於2020年1月蓋茨首次公開募股結束日兩週年之際終止的協議，本公司及其若干直接和間接子公司(統稱為“監測服務接受者”)聘請管理人員提供某些監測、諮詢和諮詢服務。
考慮到這些監督服務，蓋茨同意向BMP支付每年1在管理我們的高級擔保信貸安排的協議中定義的契約EBITDA措施的%。此外，監察處的接受方同意向管理人員償還管理人員及其附屬公司發生的任何相關自付費用。在截至2020年9月26日的三個月裏，蓋茨產生了0.22000萬美元，而不是$1.1在前一年期間，蓋茨在截至2020年9月26日的9個月中，發生了1.92000萬美元，而不是$4.9在上一年期間，關於這些監督服務和自付費用，沒有欠款，其中截至2020年9月26日或2019年12月28日沒有欠款。
此外，關於首次公開募股，我們與BMP簽訂了支持和服務協議，根據該協議，本公司及其若干直接和間接子公司向BMP報銷Blackstone投資組合運營部在BMP的指示下向本公司提供的常規支持服務。BMP將根據提供該等服務的相關人員在適用期間所花費的時間以及Blackstone對該等人員的分攤成本向本公司開具該等服務的發票。在本協議所述期間，未支付或未支付本協議項下的任何金額。本協議在我們的贊助商實益擁有以下股份之日終止5%的普通股，這些股票的公平市值不到$25.02000萬美元，或黑石集團可能選擇的較早日期。
B.與保薦人投資組合公司的商業交易
我們的贊助商及其附屬公司在廣泛的公司中擁有所有權權益。我們已經並可能在日常業務過程中與其中一些公司進行商業交易，包括銷售商品和服務以及購買商品和服務。
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目錄
在陳述期間，我們的贊助商持有北美專業卡車和重型設備解決方案提供商Custom Truck One Source(“Custom Truck”)和全球倉儲服務提供商Stow International(“Stow”)的權益。蓋茨對定製卡車的淨銷售額為$0.1在截至2020年9月26日的三個月和九個月期間，0在截至2019年9月28日的三個月和九個月內。蓋茨從Stow的淨購買量為$0.1在截至2020年9月26日的三個月和九個月內，0在截至2019年9月28日的三個月和九個月內。
C.權益法被投資人
向權益法被投資人出售和從權益法被投資人購買的情況如下：
截至三個月截至9個月
(美元，單位：億美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
銷貨
$0.1 $0.4 $0.8 $1.1 
購貨
$(3.5)$(3.9)$(10.6)$(11.9)
這些交易的未付款項為應收賬款#美元。0百萬美元和應付款$0.2截至2020年9月26日，應收賬款為2.5億美元，而應收賬款為美元0和應付賬款$0.2截至2019年12月28日，1.8億美元。不是的在本報告所述期間，從我們的權益法被投資人那裏收到了股息。
D.由非控股股東控制的非蓋茨實體
向非控股股東控制的非蓋茨實體的銷售和從非蓋茨實體的購買情況如下：
截至三個月截至9個月
(美元，單位：億美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
銷貨$10.5 $12.7 $35.0 $38.5 
購貨$(4.3)$(5.0)$(13.6)$(15.3)
這些交易的未清償金額如下：
(美元，單位：億美元)
自.起
2020年9月26日
自.起
12月28日，
2019
應收賬款$3.5 $4.2 
應付款$(3.9)$(5.9)
E.控股子公司
2019年，我們與我們某些合併的多數股權子公司的非控股股東敲定了一項關於此類子公司業務範圍的協議，導致分配給非控股權益的淨收入份額減少。這一變化從2019年初起追溯生效，包括一次性調整#美元。15.02000萬美元，這是在2019年第一季度記錄的。
18. 承諾和或有事項
A.履約保證金、信用證和銀行擔保
截至2020年9月26日，信用證總額為$32.0針對資產支持的循環安排，有100萬美元未償還，而資產支持循環安排的未償還金額為1美元50.1截至2019年12月28日，100萬。蓋茨還有總額達$的未償還履約保證金、信用證和銀行擔保。5.8百萬美元，而不是$4.1截至2019年12月28日，100萬。
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目錄
B.或有事項
蓋茨不時地參與一般法律程序和索賠，這些訴訟和索賠是在正常業務過程中出現的。蓋茨也不時參與與環境義務、產品責任、知識產權和其他在正常業務過程中出現的事項有關的法律訴訟和索賠，管理層認為蓋茨對這些事項有很好的辯護理由。
雖然不可能量化財務影響或預測所有未決索賠和訴訟的結果，但管理層預計，當前任何訴訟或已知索賠的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對蓋茨的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
C.保證
以下彙總了分別截至2020年9月26日和2019年9月28日的9個月的保修責任變動情況：
截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日
截至期初的餘額$17.7 $14.3 
這段時間的收費9.3 10.2 
已支付的款項(6.6)(7.4)
在此期間獲釋(0.7)(1.0)
外幣折算0.1 (0.1)
截至期末的餘額$19.8 $16.0 


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目錄
第二項：管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
以下討論應與本季度報告其他部分包含的簡明綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。除歷史信息外，本次討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。可能造成這種差異的因素在上文項目1A的“前瞻性陳述”中進行了討論。我們年報第一部分和第1A項中的“風險因素”。我們在截至2020年3月28日的Form 10-Q季度報告的第二部分中列出了“風險因素”。
我公司
我們是創新的、高度工程化的動力傳動和流體動力解決方案的全球製造商。我們向不同的更換渠道客户和原始設備(“First-Fit”)製造商提供廣泛的產品組合，作為特定的部件，我們的大部分收入來自更換渠道。我們的產品廣泛應用於眾多終端市場，包括建築、農業、能源、汽車、交通、一般工業、消費品等。我們以蓋茨品牌在全球銷售我們的產品，該品牌被分銷商、設備製造商、安裝商和最終用户公認為質量和技術創新的優質品牌；自蓋茨1911年成立以來，這一聲譽已經建立了一個多世紀。在我們服務的不同終端市場中，我們精心設計的產品通常是應用程序中的關鍵組件，這些應用程序的停機成本相對於我們產品的成本很高，導致最終用户願意為卓越的性能和可用性支付額外費用。這些應用使我們的產品受到正常的損耗，導致自然的更換週期，從而推動高利潤率的經常性收入。我們的產品組合代表着我們服務的市場中最廣泛的動力傳動和流體動力產品之一，我們與世界各地多元化的藍籌股客户羣保持着長期的合作關係。作為高度設計、關鍵任務產品的領先設計者、製造商和營銷商，我們已經成為我們運營的大多數地區和終端市場的行業領先者。
商業趨勢
從歷史上看，我們的淨銷售額與工業活動和利用率高度相關，而不是與任何一個單一的終端市場相關，因為我們的業務多樣化，對更換渠道的敞口很大。這種多元化限制了我們對任何給定終端市場趨勢的敞口。此外，我們的大部分銷售額來自更換渠道的客户，這些客户主要服務於大量安裝的設備，這些設備遵循自然的維護週期，不太容易受到影響我們終端市場的各種趨勢的影響。這些趨勢包括基礎設施投資和建設活動、農業生產和相關商品價格、商用車和乘用車產量、行駛里程和車隊年限、不斷變化的與排放和燃油經濟性以及石油和天然氣價格和生產相關的監管要求。衡量我們業績的關鍵指標包括工業生產、工業銷售和製造商出貨量。
在截至2020年9月26日的9個月中，更換渠道的銷售額約佔我們總淨銷售額的65%。我們的替代銷售覆蓋了非常廣泛的應用和行業，因此，與工業活動和利用率高度相關，而不是一個單一的終端市場。替換產品主要通過分銷合作伙伴銷售，這些合作伙伴可能提供非常廣泛的產品系列，也可能專門生產與較小的終端市場應用相關的產品。
在截至2020年9月26日的9個月中，First-Fit渠道的銷售額約佔我們總淨銷售額的35%。First-Fit銷售對象是各種工業和汽車客户。我們的工業First-Fit客户涵蓋了各種行業和應用，我們的許多最大的First-Fit客户製造建築和農業設備。在我們的汽車First-Fit客户中，我們的大部分淨銷售額都是面向新興市場客户，我們相信First-Fit的存在為我們在開發這些市場並最終增加我們更高利潤率的更換渠道銷售方面提供了戰略優勢。截至2020年9月26日的9個月，發達市場的First-Fit汽車銷售額約佔我們總淨銷售額的6%，北美的First-Fit汽車銷售額佔總淨銷售額的比例不到3%。由於上述因素，我們不認為我們的歷史合併淨銷售額與全球汽車產量有任何有意義的相關性，但與工業產量呈正相關。
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目錄
我們最近完成的製造佔地面積投資和近年來其他生產率的提高幫助我們在重組計劃上繼續取得進展，該計劃主要是為了在中期內通過消除結構性固定成本來優化我們的製造和分銷足跡，並在較小程度上精簡我們的銷售、一般和行政(SG&A)後臺職能。我們預計，與這些行動相關的大部分成本將在2020年至2021年期間發生。根據美國公認會計原則，其中一些成本將被歸類為銷售成本，對毛利率產生負面影響，但由於它們的性質和影響阻礙了我們的業務業績的同期比較或與其他業務的業績比較，它們將不包括在調整後的EBITDA中，這與本年度和前幾年類似成本的處理方式一致。
新冠肺炎大流行的影響
2020年第一季度標誌着全球經濟前所未有的環境的開始，這種環境一直持續到2020年第三季度，儘管隨着政府、公司和社區採取嚴格措施將新冠肺炎的傳播降至最低，這種環境對我們的業務造成了一定程度的影響。我們把員工和我們在世界各地運營的社區的健康和安全放在首位，在我們的工廠採取額外的保護措施，以安全地保持運營連續性，以支持我們的全球客户基礎。
2月初，當我們在中國的業務受到影響時，我們動員了一個集中的危機應對團隊，該團隊制定並策略性地在我們的全球足跡範圍內實施我們的對策行動。我們正在遵守當地政府的命令和衞生當局提供的指導，並積極執行隔離協議、社會距離政策、在家工作安排、暫停旅行、對我們的工作空間進行頻繁和廣泛的消毒、提供個人防護設備，以及在我們的設施進行強制性温度監測。我們預計將繼續實施這些措施，如果政府當局要求或建議，或者如果我們認為這些措施最符合我們的員工、客户和供應商的利益，我們可能會採取進一步的行動。
我們的運營在很大程度上得到了當地供應鏈的支持。如有需要，我們已採取步驟，使更多供應商符合資格，以確保我們能夠維持供應的連續性。雖然到目前為止我們還沒有經歷過任何重大的中斷，但由於大流行，蓋茨的某些供應商已經或可能在未來暫時關閉運營、推遲訂單履行或限制生產。我們供應鏈中主要供應商的持續中斷、發貨延誤或資不抵債可能會使我們難以或更昂貴地獲得我們運營所需的原材料或其他投入。
蓋茨採用的是區域內、面向區域的製造戰略，在這種戰略下，當地業務主要支持當地需求。在當地生產支持其他地區需求的情況下，已酌情啟動應急計劃。除了少數根據政府命令暫時關閉的工廠外，我們還主動將產量管理到預期的需求水平，並偶爾短時間內暫停其他工廠的生產。我們可能會繼續經歷這些生產中斷，這可能會限制我們生產產品和滿足客户需求的能力。在2020年上半年的這些臨時關閉中，對我們影響最大的是在大中華區和印度，我們在大中華區關閉了所有生產設施約三週，在印度我們的工廠關閉了約六週。自那以後，我們已經安全地將這些工廠恢復到更正常的產能。我們歐洲和北美這兩個最大的地區直到3月下旬才開始看到新冠肺炎的影響。自2020年4月初以來，這些地區的很大一部分經濟體實際上已經關閉，我們在4月份經歷了顯著的同比下降，降幅最大的是5月份和6月份，環比顯著改善，並持續到第三季度。
由於各司法管轄區對就地避難的要求有所放寬，不幸的是，在某些情況下，受影響的人數有所增加，因此，打擊新冠肺炎的鬥爭繼續取得進展。我們已經看到第三季度與第二季度相比有所改善，目前我們預計第四季度將繼續顯示出與第三季度相比的改善。考慮到我們上半年經歷的下降幅度，以及我們相信我們將在不同的終端市場和地區看到不同的需求復甦速度，我們預計全年收入仍將比前一年有所下降。反映出我們最近在調整業務規模和管理成本結構方面取得的進展，以應對新冠肺炎，我們預計全年的遞減利潤率將比2019年有所改善，儘管大流行導致收入大幅下降。在這場危機期間，我們保持了應對需求改善的能力，雖然我們的新資本支出有限，但我們繼續為關鍵舉措提供資金，我們相信，隨着我們的終端市場繼續復甦，這些舉措將為我們提供良好的服務。
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目錄
我們的流動性狀況有實力和靈活性，其中包括我們信貸額度下4.323億美元的承諾借款淨空(目前預計在可預見的未來都不會提取)，此外，截至2020年9月26日的現金餘額為6.723億美元。即使在充滿挑戰的環境中，我們的業務也證明瞭產生自由現金流的能力。
由於大流行的不可預測和不斷演變的影響，以及世界各地正在採取的抗擊其蔓延的措施，目前恢復的時間和軌跡仍不明朗，大流行對蓋茨業務的不利影響可能繼續是實質性的。此外，見第1A項。請參閲本公司截至2020年3月28日的10-Q表格季度報告第二部分中的“風險因素”，以瞭解我們與新冠肺炎疫情相關風險的最新情況。
儘管這種高度不確定的環境，我們在中國的早期經驗，以及最近在北美和EMEA的經驗，幫助我們制定了應對這場危機的框架，我們在2020年剩餘時間的重點將繼續放在：
•安全地支持我們的員工、客户和我們所在的社區；
•積極管理我們在供應鏈和運營方面可以控制的東西；
•通過嚴格控制可自由支配的開支，將可壓縮成本控制在當時的需求條件下；以及
•為我們的關鍵增長計劃提供資金，以增強我們在市場上的差異化，並使我們能夠在這次低迷中脱穎而出，獲得更強大的競爭地位。
截至2020年9月26日的三個月和九個月的業績與截至2019年9月28日的三個月和九個月的業績
總結蓋茨性能
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
淨銷售額$712.2 $746.6 $1,998.8 $2,361.4 
銷售成本438.6 474.2 1,265.9 1,480.3 
毛利273.6 272.4 732.9 881.1 
銷售、一般和行政費用195.4 191.9 571.7 590.4 
交易相關費用5.4 1.0 5.2 0.7 
資產減值1.4 0.7 5.1 0.7 
重組費用7.3 0.3 26.4 3.9 
其他營業費用(收入)0.2 1.8 (1.2)6.6 
持續經營的營業收入63.9 76.7 125.7 278.8 
利息支出38.3 37.2 109.3 114.5 
其他收入(4.1)(2.4)(9.9)(7.2)
持續經營的税前收入29.7 41.9 26.3 171.5 
所得税(福利)費用(16.0)4.4 (31.5)(497.8)
持續經營淨收益$45.7 $37.5 $57.8 $669.3 
調整後的EBITDA(1)
$140.0 $145.0 $344.0 $475.9 
調整後的EBITDA利潤率
19.7 %19.4 %17.2 %20.2 %
(1)我們可以看到調整後EBITDA與持續運營淨收入(最接近的可比GAAP衡量標準)在所列每個時期的對賬的“-非GAAP衡量標準”。
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目錄
淨銷售額
截至2020年9月26日的三個月，淨銷售額為712.2美元，而去年同期為746.6美元，下降了4.6%，降幅為3,440萬美元。我們截至2020年9月26日的三個月的淨銷售額受到平均貨幣匯率較上年同期730萬美元變動的不利影響，這主要是由於美元對多種貨幣(特別是巴西雷亞爾和墨西哥比索)走強，但部分被歐元兑美元走強所抵消。不包括t他的影響，核心銷售額下降與去年同期相比，截至2020年9月26日的三個月增加了2710萬美元，增幅為3.6%，主要是由於銷量下降。
這一下降主要是由於新冠肺炎疫情對經濟的持續影響，主要是由於工業更換渠道和汽車首發渠道對客户的銷售額分別比上年下降了9.4%和8.3%。汽車更換渠道的同比增長3.6%部分抵消了這些下降，這主要是由歐洲、中東和非洲地區和北美地區推動的。與去年同期相比，汽車終端市場總體穩定，但建築和能源終端市場分別下降了11.4%和18.7%。就地區而言，由於工業終端市場疲軟，北美地區下降了5.9%，但汽車更換渠道對客户的銷售額增長了2.6%，部分抵消了這一降幅。與去年同期相比，歐洲、中東和非洲地區的銷售額穩定，汽車更換銷售的穩健增長被工業更換渠道的疲軟所抵消。與去年同期相比，大中華區增長了9.1%，這得益於對我們的工業First-Fit客户的銷售，特別是在重型汽車、建築和一般工業終端市場。大中華區面向汽車First-Fit客户的銷售額下降，基本上抵消了面向汽車更換渠道客户的銷售額增長。
截至2020年9月26日的9個月，淨銷售額為19.988億美元，而去年同期為23.614億美元，下降15.4%，降幅為362.6美元。截至2020年9月26日的9個月，我們的淨銷售額受到平均貨幣匯率變動的不利影響，與去年同期相比，平均匯率為4080萬美元，這主要是由於美元對多種貨幣的走強，特別是巴西雷亞爾和墨西哥比索。剔除這些影響，核心銷售額下降。在截至2020年9月26日的9個月裏，由於銷量下降，與去年同期相比增加了321.8美元，增幅為13.6%。
核心銷售額的下降是由於新冠肺炎疫情的影響，對我們所有渠道的客户銷售額產生了不利影響，特別是工業渠道，與去年同期相比下降了1.888億美元。工業下降的大部分來自北美，在截至2020年9月26日的9個月中，與去年同期相比，北美減少了1.274億美元，原因是建築、一般工業和重型汽車終端市場的銷量下降。EMEA和大中華區的總銷售額較去年同期分別下降11.3%和6.5%，這得益於第三季度的強勁銷售，但反映出上半年對汽車終端市場的銷售疲軟。
銷售成本
截至2020年9月26日的三個月的銷售成本為438.6美元，而去年同期為474.2美元，下降了7.5%，即3,560萬美元。這一下降主要是由於製造業表現的改善而導致的950萬美元，此外還有1010萬美元是由於關税降低和原材料通縮的共同作用。產量下降進一步導致了790萬美元的減少，這是由於新冠肺炎大流行導致需求疲軟導致產量下降的結果。
截至2020年9月26日的9個月的銷售成本為12.659億美元，而去年同期為14.803億美元，下降14.5%，降幅為214.4美元，主要是由於銷量下降。
毛利
截至2020年9月26日的三個月毛利為273.6美元，較上年同期的272.4美元增長0.4%.這一變化主要是由於製造業表現改善帶來的950萬美元的好處，以及關税降低和原材料通縮帶來的1010萬美元的好處，但被1680萬美元的數量減少所抵消。因此，在截至2020年9月26日的三個月裏，我們的毛利率提高了190個基點，達到38.4%。
截至2020年9月26日的9個月，毛利潤為732.9美元，較上年同期的881.1美元下降16.8%，主要原因是銷量下降。截至2020年9月26日的9個月，我們的毛利率下降了60個基點，至36.7%，反映出產量減少對固定成本的吸收較低。
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銷售、一般和行政費用
截至2020年9月26日的三個月，SG&A費用為195.4美元，而去年同期為191.9美元。這350萬美元的增長主要是由590萬美元的勞動力成本上升推動的，但部分被旅行和娛樂成本的下降所抵消。
截至2020年9月26日的9個月，SG&A費用為571.7美元，而去年同期為590.4美元。這一減少1870萬美元的主要原因是旅行、娛樂和營銷成本降低了1370萬美元，以及與銷量減少相關的可變成本降低了730萬美元。
交易相關費用
在截至2020年9月26日的三個月中，發生了540萬美元的交易相關費用，主要與解決某些影響黑石在2014年7月收購蓋茨時支付的收購價格的或有事件有關。上一年同期發生的與交易相關的淨支出為100萬美元，主要與本季度完成的公司申報和交易有關，為公司未來籌集資本和債務、股票回購和股息支付提供了靈活性。
截至2020年9月26日的9個月，與交易相關的支出為520萬美元，而去年同期的支出為70萬美元。這兩個期間的金額主要涉及上述三個月期間的相同項目。
重組費用
正如上文“業務趨勢”中進一步描述的那樣，我們加快並擴大了之前宣佈的重組計劃，該計劃主要是為了在中期內通過消除結構性固定成本來優化我們的製造和分銷足跡，並在較小程度上精簡我們的SG&A後臺職能。
重組費用，包括資產減值，在截至2020年9月26日的三個月和九個月中，確認了870萬美元和3290萬美元，主要涉及關閉在韓國的一家制造設施，一個涉及辦公室和配送中心關閉或裁員的歐洲項目，以及一個地區共享服務中心的實施，以及兩個北美製造設施的關閉。關閉韓國工廠是截至2020年9月26日的9個月中最重大的重組活動，導致遣散費1280萬美元，存貨減值140萬美元(確認在銷售成本中)，固定資產減值480萬美元，包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的資產減值項目中。
包括資產減值在內的重組費用在上一年的三個月和九個月期間分別確認為200萬美元和590萬美元，主要與法國、美國、土耳其和澳大利亞等國與設施關閉相關的庫存普遍減少和減值有關。去年9個月期間還包括140萬美元的專業費用，主要與關閉我們在法國的一家設施、重組我們的歐洲公司中心以及對我們的部分亞洲業務進行戰略性重組有關。
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目錄
利息支出
我們的利息支出如下：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
債務：
美元定期貸款
$20.2 $20.1 $55.3 $62.0 
歐元定期貸款
6.1 5.6 17.5 16.7 
美元高級債券
8.8 8.5 26.4 25.5 
其他貸款
— — 0.1 0.3 
35.1 34.2 99.3 104.5 
遞延發行成本攤銷
2.3 2.5 7.2 8.0 
其他利息支出
0.9 0.5 2.8 2.0 
$38.3 $37.2 $109.3 $114.5 
我們長期債務的詳情載於本報告其他部分的簡明綜合財務報表附註12。與去年同期相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月的債務利息下降，這主要是由於浮動利率美元定期貸款的利率較低。與去年同期相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月，我們的交叉貨幣和利率衍生品的衍生品對衝活動分別為590萬美元和1010萬美元，部分抵消了這一下降。
其他收入
我們的其他收入如下：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
銀行存款利息收入
$(0.7)$(1.2)$(3.4)$(3.4)
淨債務和套期保值工具的外幣收益(2.1)(0.4)(4.0)(1.0)
與退休後福利有關的淨調整數
(1.4)(0.7)(2.6)(2.6)
其他
0.1 (0.1)0.1 (0.2)
$(4.1)$(2.4)$(9.9)$(7.2)
截至2020年9月26日的三個月和九個月的其他收入分別為410萬美元和990萬美元，而去年同期分別為240萬美元和720萬美元。這些變化主要是由於淨債務和對衝工具的外幣匯率淨變動，以及截至2020年9月26日的三個月與關閉我們在韓國的製造設施有關的90萬美元的削減收益。
所得税費用
我們通過對年初至今的税前收入應用我們估計的年度有效税率來計算年初至今的所得税撥備，並對發生期間的不同税項進行調整。
截至2020年9月26日的三個月，我們對2970萬美元的税前收入享受了1600萬美元的所得税優惠，這導致有效税率為(53.9%)，而截至2019年9月28日的三個月，我們的所得税支出為440萬美元，税前收入為419萬美元，這使得截至2019年9月28日的三個月的有效税率為10.5%。
截至2020年9月26日的9個月，我們的税前收入為2,630萬美元，所得税優惠為3,150萬美元，有效税率為(119.8)%，而截至2019年9月28日的9個月，我們的所得税優惠為497.8美元，税前收入為171.5美元，有效税率為(290.3)%。
與上年同期相比，截至2020年9月26日的三個月的實際税率有所下降，原因是本季度的離散税收優惠為890萬美元，主要與在不同司法管轄區對不允許的利息結轉發放估值免税額有關，以及由於美國法律的變化而在上一年確認了530萬美元的離散税費支出，這與本年度以前公佈的估值免税額的變化有關。
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目錄
截至2020年9月26日的9個月的有效税率與上年同期相比有所增加，主要是因為上一年確認了與發放估值津貼有關的6.051億美元的離散收益，主要與盧森堡的淨營業虧損有關，但被主要由歐洲業務重組產生的與未確認的税收優惠相關的6560萬美元的獨立支出以及與降低盧森堡公司税率相關的2510萬美元的獨立支出部分抵消。本年度税率的主要驅動因素是與加拿大和德國審計解決方案產生的未確認税收優惠(扣除和解金額)逆轉有關的2470萬美元的離散税收優惠，主要與在不同司法管轄區對不允許的利息結轉發放估值津貼有關的890萬美元，來自美國法律修改的580萬美元，以及來自印度關於股息徵税的法律修改的320萬美元。這些當期福利部分被美國頒佈《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARE法案”)產生的630萬美元的離散費用所抵消。此外，在截至2020年9月26日的9個月內，我們發生了1960萬美元的非運營成本，這些成本沒有確認税收優惠，而去年同期沒有發生類似的成本。
遞延税項資產和負債
我們確認遞延税項資產和負債因美國公認會計原則下現有資產和負債的賬面價值與各自税基之間的差異而產生的未來税收後果，以及結轉的淨營業虧損和税收抵免結轉。我們評估遞延税項資產的可回收性，權衡所有正面和負面證據，如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要為這些資產建立或維持估值撥備。給予證據的權重與證據能夠被客觀核實的程度是相稱的。如果存在負面證據，則需要積極的證據來支持不需要估值免税額的結論。
我們評估遞延税項資產可回收性的框架要求我們權衡所有可用的證據，包括：
•在有關税法允許結轉的情況下，以前結轉年度的應納税所得額；
•未來扭轉現有的暫時性差異；
•審慎可行的税務籌劃策略；以及
•未來應納税所得額，不包括沖銷暫時性差異和結轉。
在權衡了所有證據，更加重視可客觀核實的證據後，我們確定，截至2020年9月26日，英國、盧森堡和比利時總計2600萬美元的遞延税項資產更有可能變現。因此，我們在本季度分別確認了1,320萬美元的遞延税項資產，其餘的1,280萬美元將在年內通過有效税率確認。
上述遞延税項資產與該等司法管轄區未到期的不允許利息結轉有關。由於未來應納税利潤估計的變化，主要是由於預期變化對我們公司間融資安排構成的影響，我們對這些遞延税項資產的估值免税額的判斷髮生了變化。估計數的變化和由此導致的判斷變化與對本期間提出的擬議國際税法修改的評估有關。
截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對遞延税項資產未來變現的看法。我們將維持對遞延税項資產未來變現的立場，包括我們繼續維持估值津貼的資產，直到有足夠的新證據支持預期的改變。預期的這種變化可能是由於許多因素造成的，包括那些影響我們對未來收益預測的因素，以及我們運營所依據的國際税法和税務規劃的變化。目前尚不能合理地預測任何此類變化，但一旦這些變化出現，我們對其對遞延税項資產未來變現的影響的看法可能會對我們的財務報表產生重大影響。
重大事件
2020年3月27日，針對新冠肺炎大流行，美國頒佈並簽署了CARE法案，使之成為法律。本法的規定之一是將2019年和2020納税年度允許的業務利息扣除比例由調整後應納税所得額的30%提高到50%。這一修改大大增加了本公司兩個年度的當期可扣除利息支出，這將導致現金收益，同時通過要求提高我們的有效税率
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目錄
為某些其他税收目的分配和分攤利息支出，包括確定我們的全球無形低税收入納入、扣除外國衍生的無形收入，以及利用外國税收抵免。
調整後的EBITDA
截至2020年9月26日的三個月，調整後的EBITDA為1.4億美元，而去年同期為145.0美元，下降3.4%，降幅為500萬美元。截至2020年9月26日的三個月，調整後的EBITDA利潤率為19.7%，比去年同期增長30個基點。調整後EBITDA的減少主要是由於如上所述銷量減少的影響。
截至2020年9月26日的9個月，調整後的EBITDA為344.0美元，而去年同期為475.9美元，下降27.7%，降幅為131.9美元。截至2020年9月26日的9個月，調整後的EBITDA利潤率為17.2%，比去年同期下降300個基點。與本季度類似，調整後EBITDA的下降主要是由於銷量減少的影響。
有關所列每個時期的淨收入與調整後EBITDA的對賬以及調整後EBITDA利潤率的計算，請參閲“-非GAAP衡量標準”。
按運營細分市場進行分析
動力傳動(分別佔蓋茨截至2020年9月26日的三個月和九個月淨銷售額的65.9%和64.1%)
截至三個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日一段時間內的時間間隔和一段時間內的變化
淨銷售額
$469.2 $474.4 (1.1 %)
調整後的EBITDA
$99.3 $99.7 (0.4 %)
調整後的EBITDA利潤率
21.2 %21.0 %

截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日一段時間內的時間段和變動期
淨銷售額
$1,280.4 $1,475.4 (13.2 %)
調整後的EBITDA
$236.5 $315.2 (25.0 %)
調整後的EBITDA利潤率
18.5 %21.4 %
截至2020年9月26日的三個月，動力傳動的淨銷售額為469.2美元，而去年同期為474.4美元，下降了1.1%，即520萬美元。剔除平均匯率350萬美元變動的不利影響，核心銷售額與去年同期相比下降0.4%，即170萬美元，主要是由於350萬美元的較低定價，部分被銷量的小幅增長所抵消，因為我們看到第二季度的環比改善。
截至2020年9月26日的9個月，動力傳動的淨銷售額為12.804億美元，而去年同期為14.754億美元，下降了13.2%，即195.0美元。剔除平均匯率變動2,540萬美元的不利影響，核心銷售額與去年同期相比下降了11.5%，即169.6美元，幾乎完全是由於銷量下降所致。
在截至2020年9月26日的三個月裏，Power Transport在Automotive First-Fit渠道面向客户的核心銷售額同比下降了9.6%。這一下降主要來自大中華區和東亞&印度。汽車First-Fit的下降被工業First-Fit和汽車更換渠道分別增長11.6%和3.4%所抵消，這主要是由北美一般工業終端市場的增長、大中華區重型汽車終端市場的增長以及EMEA幾乎所有終端市場的增長推動的。與第二季度相比，在截至2020年9月26日的三個月裏，所有地區都實現了增長，其中北美地區增長了22.6%，歐洲、中東和非洲地區增長了34.3%。
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目錄
截至2020年9月26日的9個月，動力傳動的核心銷售額同比下降，原因是所有渠道對客户的銷售額下降，原因是需求疲軟和為應對新冠肺炎疫情而採取的措施導致的大範圍停工。特別是，在所有地區疲軟的推動下，汽車渠道對客户的銷售額大幅下降。在北美和大中華區的推動下，一些終端市場(特別是農業市場)的温和增長部分抵消了汽車終端市場銷售下降的影響。
截至2020年9月26日的三個月，Power Transport調整後EBITDA為9930萬美元，與去年同期調整後EBITDA為9970萬美元基本一致。截至2020年9月26日的三個月，調整後的EBITDA利潤率為21.2%，比去年同期提高了20個基點。
截至2020年9月26日的9個月，Power Transport調整後的EBITDA為236.5美元，而去年同期為315.2美元，下降了25.0%，降幅為7,870萬美元。截至2020年9月26日的9個月，調整後的EBITDA利潤率為18.5%，較上年同期下降290個基點。與去年同期相比，這些下降主要是由於數量減少以及由此導致的固定成本吸收減少所致。
Fluid Power(分別佔蓋茨截至2020年9月26日的三個月和九個月淨銷售額的34.1%和35.9%)
截至三個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日這段時間結束了
期間和更改
淨銷售額
$243.0 $272.2 (10.7 %)
調整後的EBITDA
$40.7 $45.3 (10.2 %)
調整後的EBITDA利潤率
16.7 %16.6 %

截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日這段時間結束了
期間和更改
淨銷售額
$718.4 $886.0 (18.9 %)
調整後的EBITDA
$107.5 $160.7 (33.1 %)
調整後的EBITDA利潤率
15.0 %18.1 %
截至2020年9月26日的三個月，Fluid Power的淨銷售額為2.43億美元，而去年同期為2.722億美元，下降了10.7%，即2920萬美元。剔除平均匯率380萬美元變動的不利影響，核心銷售額與去年同期相比下降了9.3%，即2540萬美元，幾乎完全是由於銷量下降所致。
截至2020年9月26日的9個月，流體動力的淨銷售額為7.184億美元，而去年同期為8.86億美元，下降18.9%，降幅為167.6美元。不包括1540萬美元的平均匯率變動的不利影響，核心銷售額比去年同期下降了17.2%，即1.522億美元，幾乎完全是由於銷量下降所致。
在截至2020年9月26日的三個月和九個月裏，Fluid Power的核心銷售額下降主要是由於對我們的工業客户的銷售額下降，除大中華區外，所有地區的銷售額都有所下降。需求疲軟和新冠肺炎疫情應對措施導致的大範圍停工影響了我們幾乎所有的終端市場，尤其是建築業，與去年同期相比，截至2020年9月26日的三個月和九個月，建築業分別下降了11.4%和23.5%。與去年同期相比，截至2020年9月26日的三個月，對汽車終端市場的銷售額恢復增長，增長3.3%，主要受北美的推動。與第二季度相比，所有地區在截至2020年9月26日的三個月中都實現了增長，其中北美地區增長了20.4%，歐洲、中東和非洲地區增長了19.7%。
 截至2020年9月26日的三個月，Fluid Power調整後的EBITDA為4070萬美元，而去年同期為4530萬美元，下降了10.2%，即460萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於銷量下降所致。與去年同期相比，調整後的EBITDA利潤率增加了10個基點。
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目錄
 截至2020年9月26日的9個月，Fluid Power調整後的EBITDA為1.075億美元，而去年同期為1.607億美元，下降了33.1%，即5320萬美元。截至2020年9月26日的9個月，調整後的EBITDA利潤率下降310個基點，至15.0%，主要原因是銷量下降，以及由此導致的固定成本吸收減少。
流動性與資本資源
財務處的職責和理念
我們的主要流動性和資本資源需求是營運資金、償債要求、資本支出、設施擴張和收購。我們希望用手頭的現金、運營的現金流和必要時的循環信貸安排借款來滿足我們未來的現金需求。歷史上，我們一直依賴運營現金流以及各種債務和股權融資來獲得流動性。
我們不時訂立貨幣衍生工具合約，以管理貨幣交易風險。同樣，我們可能會不時進行利率衍生工具，以維持浮動和固定利率債務的理想組合。
在市場條件允許的情況下，我們和我們的多數股權持有人Blackstone及其關聯公司可能會不時通過要約收購或其他方式回購我們發行的證券或我們在私下談判或公開市場交易中借入的貸款。根據管理我們負債的協議中包含的任何適用限制，任何此類購買的資金可能來自現有現金或產生新的有擔保或無擔保債務，包括我們信貸安排下的借款。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。任何此類購買可能涉及某一特定部分債務的相當數量，並在相關情況下相應減少該債務的交易流動性。此外，以低於“調整後發行價”(根據美國聯邦所得税的定義)的價格進行的任何此類購買都可能導致對我們的負債收入的應税註銷，這可能是實質性的，並給我們帶來相關的不利税收後果。
我們的政策是在整個非經常開支週期內，保持充足的流動資金，以保持財政靈活性。雖然我們看到我們的業務在2020年出現下滑，新冠肺炎疫情對我們業務的影響持續時間和程度難以預測，但我們目前預計，在可預見的未來，我們的整體流動性狀況不會出現任何實質性的長期惡化。此外，我們在2024年之前沒有任何有意義的債務到期日，我們目前預計在可預見的未來不需要根據我們承諾的信貸額度支取。因此，我們認為，截至2020年9月26日，我們有足夠的流動性和資本資源用於未來12個月。
現金流量
截至2020年9月26日的9個月與截至2019年9月28日的9個月相比
在截至2020年9月26日的9個月裏，運營提供的現金為127.5美元，而去年同期運營提供的現金為145.2美元。這一下降主要是由當前需求環境導致的經營業績下降推動的，但現金利息和税款支付的減少部分抵消了這一下降。在截至2020年9月26日的9個月中，支付的利息為9,680萬美元，而去年同期為112.5美元，這主要是由於我們浮動利率定期貸款的利率降低。支付的淨所得税也較低，截至2020年9月26日的9個月支付了3730萬美元，而去年同期為9040萬美元，這在很大程度上是由於收到的退款以及基於應税利潤減少而減少的中期納税。
截至2020年9月26日的9個月中，用於投資活動的淨現金為5360萬美元，而去年同期為6960萬美元。這一下降是由資本支出下降推動的，資本支出從截至2019年9月28日的9個月的5850萬美元減少到截至2020年9月26日的9個月的4560萬美元，減少了1290萬美元。
在截至2020年9月26日的9個月裏，用於融資活動的淨現金為3170萬美元，而去年同期為4010萬美元。現金流出減少的主要原因是，本年度向某些控股子公司的非控股股東支付的股息減少了1350萬美元，而去年同期為2450萬美元。
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目錄
負債
我們的長期債務，主要由兩筆定期貸款和以美元計價的無擔保票據組成，如下：
賬面金額本金金額
(百萬美元)
自.起
9月26日，
2020
自.起
2019年12月28日
自.起
9月26日，
2020
自.起
2019年12月28日
債務：
-安全
定期貸款(美元和歐元計價)
$2,410.3$2,395.0$2,426.2$2,416.8
-不安全
高級票據(美元)
567.4563.2568.0568.0
其他債務
0.40.20.40.2
$2,978.1$2,958.4$2,994.6$2,985.0
我們長期債務的詳情載於本季度報告其他部分的簡明綜合財務報表附註12。
美元和歐元定期貸款
我們的擔保信貸安排包括2014年7月3日提取的美元定期貸款信貸安排和歐元定期貸款信貸安排。這些設施將於2024年3月31日到期。這些定期貸款按浮動利率計息。截至2020年9月26日，美元定期貸款工具下的借款，目前以LIBOR計息，下限為1.00%，外加2.75%的保證金，年利率為3.75%。美元定期貸款利率在每個月的最後一個營業日重新設定。截至2020年9月26日，歐元定期貸款的利息為EURIBOR，目前低於0%，下限為0%，外加3.00%的保證金。歐元定期貸款利率在每個季度的最後一個營業日重新設定。
這兩筆定期貸款都需要支付0.25%的季度攤銷付款，這是基於原始本金金額減去某些提前付款，餘額在到期時支付。在截至2020年9月26日的9個月內，我們分別就美元定期貸款和歐元定期貸款支付了1300萬美元和550萬美元的攤銷付款。在截至2019年9月28日的9個月內，我們分別就美元定期貸款和歐元定期貸款支付了1300萬美元和550萬美元的攤銷款項。
於本報告所列期間，歐元定期貸款的匯兑(虧損)收益已確認，詳情見下表。由於該貸款的一部分被指定為我們某些歐元投資的淨投資對衝，相應部分的匯兑(虧損)收益在其他全面收益(“保單”)中確認。
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
(虧損)營業報表中確認的收益$(19.4)$24.5 $(21.4)$29.8 
(損失)在OCI中確認的收益(5.8)3.2 (6.4)2.5 
全部(損失)收益$(25.2)$27.7 $(27.8)$32.3 
作為我們整體對衝戰略的一部分，在簡明綜合經營報表的其他收入項目中確認的上述淨匯兑(虧損)收益已被歐元計價公司間貸款的淨匯兑變動大大抵消。
我們的定期貸款在2021年之後到期，使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的對象，預計2021年之後不會維持。向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替代品的過渡可能會對信貸市場造成一定程度的破壞，儘管我們不認為這會對我們產生重大影響，但我們還不清楚這些影響可能是什麼。
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目錄
無抵押優先票據
截至2019年12月28日，我們有568.0美元的6.25%美元優先債券於2019年11月發行。這些票據定於2026年1月15日到期，每年固定利率6.25%，每半年支付一次利息。
在2022年1月15日及之後，我們可以選擇在任何時間全部或部分贖回6.25%的美元優先債券，贖回價格如下(以本金的百分比表示)，另加贖回日的應計未付利息：
贖回價格
在開始的一年內：
—2022103.125 %
—2023101.563 %
-2024年及其後100.000 %
此外，股票發行的現金收益淨額可在2022年1月15日之前的任何時候用於贖回最多40%的票據，贖回價格相當於票據本金的106.250%，另加截至贖回日的應計未付利息。
於控制權變更或某項合資格資產出售發生時，票據持有人將有權要求吾等提出要約，以相等於其本金的101%(如屬控制權變更)或100%(如屬資產出售)的價格，加上應計及未付利息，回購各持有人的票據。
循環信貸安排
我們還擁有有擔保的循環信貸安排，提供本金總額高達185.0美元的多貨幣循環貸款，信用證分安排為2000萬美元。該設施將於2023年1月29日到期。
截至2020年9月26日和2019年12月28日，循環信貸安排下沒有現金提款，也沒有未付信用證。
資產支持的Revolver
我們有一個循環信貸安排，由我們在北美的某些資產支持。該安排允許最多325.0美元的貸款(截至2019年9月26日為279.3美元，而截至2019年12月28日為294.6美元，基於這些日期的擔保資產價值)，信用證子安排在這一最高限額內為150.0美元。該設施將於2023年1月29日到期。
截至2020年9月26日和2019年12月28日，資產支持左輪手槍下沒有提取現金，但分別有3200萬美元和5010萬美元的未償還信用證。
非擔保人子公司
該公司的大多數美國子公司是高級擔保信貸安排的擔保人。
在截至2020年9月26日的12個月中，在公司間抵銷之前，我們的非擔保人子公司約佔我們淨銷售額的70%，佔我們EBITDA的65%，具體定義見附加於優先擔保信貸安排的財務契約。截至2020年9月26日，在公司間抵銷之前，我們的非擔保人子公司約佔我們總資產的53%，約佔我們總負債的21%。
淨負債
淨債務是一種非公認會計準則的衡量標準，它代表我們的債務本金減去現金和現金等價物的賬面價值。在截至2020年9月26日的9個月中，我們的淨債務從截至2019年12月28日的23.497億美元減少到截至2020年9月26日的23.223億美元，減少了2740萬美元。剔除外幣匯率變化，截至2019年9月28日的9個月淨債務減少主要是由現金增加推動的，現金增加是由1.275億美元的經營活動提供的現金函數，部分被4560萬美元的資本支出和支付給非控股股東的1350萬美元股息所抵消。
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目錄
外幣匯率的變動部分抵消了淨債務的下降，在截至2020年9月26日的9個月裏，這對淨債務產生了3190萬美元的不利淨影響，其中大部分變動與歐元兑美元走強對我們的歐元計價債務的影響有關。
借款淨空
截至2020年9月26日，我們的資產擔保循環信貸安排的借款基數為2.793億美元，這是我們根據擔保資產的現值可以提取的最大金額。該貸款沒有提取現金，但該貸款有金額為3200萬美元的未償還信用證。我們還有一項有擔保的循環信貸安排，提供本金總額高達1.85億美元的多貨幣循環貸款。
總體而言，我們承諾的借款淨空為4.323億美元，此外還有6.723億美元的現金餘額。
非GAAP衡量標準
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA是一種非GAAP衡量標準，代表所得税、淨利息和其他費用、折舊和攤銷影響之前一段時間的淨收益或虧損。EBITDA被證券分析師、投資者和其他利益相關方廣泛用於評估公司的盈利能力。EBITDA消除了由於資本結構變化(影響淨財務成本)、税收狀況(例如可用來減免應納税利潤的淨營業虧損)、有形資產的成本和年齡(影響相對摺舊費用)以及無形資產的可識別程度(影響相對攤銷費用)造成的潛在業績差異。
管理層使用調整後的EBITDA作為其關鍵盈利指標。這是一項非GAAP衡量標準，表示EBITDA在某些項目之前，這些項目被認為阻礙了我們的業務業績的期間比較或與其他業務的比較。我們使用調整後的EBITDA作為衡量部門盈利能力的指標來評估我們業務的表現，它也被用於Total Gates，因為我們認為，在考慮我們的盈利能力的基礎上，與我們的運營部門以及擁有類似槓桿和私募股權歷史的同行公司的盈利能力保持一致，這一點很重要。因此，我們認為，調整後的EBITDA應提供給證券分析師、投資者和其他感興趣的各方，以幫助他們評估我們業務的表現。
42
目錄
在本報告所列期間，計算調整後EBITDA時不包括在EBITDA中的項目主要包括：
•與股票薪酬相關的非現金費用；
•與企業合併和主要公司交易有關的交易費用，包括收購整合活動；
•減值，包括商譽減值和其他資產的重大減值或減記；
•重組費用，包括與遣散費有關的費用；
•處置和企業退出的淨收益或淨虧損；
•向我們的私募股權贊助商支付的監控、諮詢和諮詢服務費用。
我們不同的企業和不同時期的員工在獲得基於股份的補償或收取此類補償費用的程度上存在差異。因此，我們從調整後的EBITDA中剔除了與基於股票的薪酬相關的非現金費用，以評估我們業務的相對錶現。
我們從調整後的EBITDA收購相關成本中剔除了需要根據美國公認會計準則支出的成本。特別是，我們排除了提升蓋茨收購的實體持有的庫存賬面金額對銷售成本的影響。我們還排除了與主要公司交易相關的成本，因為我們不認為它們與我們的業績有關。其他項目被排除在調整後的EBITDA之外，因為它們是單獨或集體的重要項目，不被視為代表我們業務的表現。在本報告所述期間，我們不包括重組費用和與遣散費相關的費用，這些費用反映了管理層為關閉、縮減或以其他方式從根本上重組蓋茨的業務領域而採取的具體戰略行動；在正常運營過程之外處置資產的淨收益或損失以及與以往處置的非蓋茨業務有關的損益；無形資產和其他資產的重大減值，即其賬面價值超過未來預期收回的金額；以及支付給我們的私募股權贊助商的費用。
EBITDA和調整後的EBITDA不包括可能對我們的利潤或虧損有重大影響的項目，因此，應該與期間的利潤或虧損一起使用，而不是作為利潤或虧損的替代品。管理層通過單獨監測當期持續經營的淨收入來彌補這些限制。
下表將持續業務的淨收入(GAAP最直接的可比性指標)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對：
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
持續經營淨收益$45.7 $37.5 $57.8 $669.3 
所得税(福利)費用(16.0)4.4 (31.5)(497.8)
淨利息和其他費用34.2 34.8 99.4 107.3 
折舊攤銷53.6 55.1 163.2 167.4 
EBITDA117.5 131.8 288.9 446.2 
交易相關費用5.4 1.0 5.2 0.7 
資產減值1.4 0.7 5.1 0.7 
重組費用7.3 0.3 26.4 3.9 
基於股份的薪酬費用4.9 4.1 13.5 10.5 
贊助商費用(包括在其他運營費用中)0.2 1.1 1.9 4.9 
庫存減值(包括在銷售成本中)— 1.0 1.4 1.3 
遣散費(包括在銷售成本中)0.3 2.5 0.9 3.0 
遣散費(包括在SG&A中)3.0 1.8 3.8 3.0 
與當前業務沒有直接關係的其他事項— 0.7 (3.1)1.7 
調整後的EBITDA$140.0 $145.0 $344.0 $475.9 
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目錄
調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA利潤率是一項非GAAP衡量標準，表示調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。我們使用調整後的EBITDA利潤率來衡量我們的業務在管理成本基礎和提高盈利能力方面的成功程度。
截至三個月截至9個月
(百萬美元)
2020年9月26日2019年9月28日2020年9月26日2019年9月28日
淨銷售額$712.2 $746.6 $1,998.8 $2,361.4 
調整後的EBITDA$140.0 $145.0 $344.0 $475.9 
調整後的EBITDA利潤率19.7 %19.4 %17.2 %20.2 %
核心增長調節
核心收入增長是一項非GAAP衡量標準，表示當期淨銷售額，不包括平均貨幣匯率變動的影響以及收購和出售的第一年影響(如果適用)。我們提出核心增長是因為它允許對同比業績進行有意義的比較，而不會出現外幣損益造成的波動，或者收購或出售的影響可能造成的不可比較性。因此，管理層相信這項措施有助證券分析員、投資者及其他有關人士評估我們業務的經營表現。最接近GAAP的衡量標準是淨銷售額。
截至2020年9月26日的三個月
(百萬美元)
電力輸送流體動力總計
截至2020年9月26日的三個月的淨銷售額$469.2 $243.0 $712.2 
匯率變動對淨銷售額的影響3.5 3.8 7.3 
截至2020年9月26日的三個月的核心收入$472.7 $246.8 $719.5 
截至2019年9月28日的三個月的淨銷售額474.4 272.2 746.6 
核心基礎上的淨銷售額下降(核心收入)$(1.7)$(25.4)$(27.1)
核心收入增長(0.4 %)(9.3 %)(3.6 %)

截至2020年9月26日的9個月
(百萬美元)
電力輸送流體動力總計
截至2020年9月26日的9個月的淨銷售額$1,280.4 $718.4 $1,998.8 
匯率變動對淨銷售額的影響25.4 15.4 40.8 
截至2020年9月26日的9個月的核心收入$1,305.8 $733.8 $2,039.6 
截至2019年9月28日的9個月的淨銷售額1,475.4 886.0 2,361.4 
核心基礎上的淨銷售額下降(核心收入)$(169.6)$(152.2)$(321.8)
核心收入增長(11.5 %)(17.2 %)(13.6 %)
淨負債
管理層使用淨負債，而不是現金和現金等價物和限制性現金這一較窄的衡量標準，構成精簡綜合現金流量表的基礎，作為衡量我們流動性和評估我們資產負債表實力的指標。
管理層分析推動淨債務變動的關鍵現金流項目，以便更好地瞭解和評估蓋茨的現金績效和利用情況，從而最大限度地提高資源配置效率。對淨債務中現金流動的分析還使管理層能夠更清楚地確定在償還債務和離職後福利義務以及在收購和處置的現金影響之後，運營產生的可供分配的現金水平。
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目錄
淨債務是指以下項目的淨總額：
·償還我們的債務本金；以及
·提高現金和現金等價物的賬面價值。
淨債務如下：
(百萬美元)
自.起
9月26日，
2020
自.起
12月28日，
2019
債務本金$2,994.6 $2,985.0 
減去：現金和現金等價物
(672.3)(635.3)
淨負債
$2,322.3 $2,349.7 
債務本金與債務賬面金額對賬如下：
(百萬美元)
自.起
9月26日，
2020
自.起
12月28日，
2019
債務本金$2,994.6 $2,985.0 
應計利息
18.9 15.2 
延期發行成本
(35.4)(41.8)
債務賬面金額
$2,978.1 $2,958.4 
調整後的EBITDA調整，用於比率計算
我們的循環信貸協議中的財務維持率以及與我們的循環信貸安排、我們的定期貸款安排和管理我們未償還票據的契約(僅在採取某些行動，包括髮生額外債務時)相關的其他比率，部分是根據與本報告其他地方介紹的調整後EBITDA類似的財務衡量標準計算的，這些財務衡量標準是在蓋茨全球有限責任公司的水平上確定的，並根據某些額外項目進行調整，如遣散費、收購的形式影響和節約成本舉措的形式影響。根據此類協議計算的過去12個月的這些額外調整，為比率計算帶來了調整後EBITDA的淨收益 1950萬美元。
蓋茨實業公司不是我們的循環信貸安排、我們的定期貸款安排或管理我們未償還票據的契約的義務人。蓋茨全球有限責任公司是蓋茨實業公司的間接子公司，是我們循環信貸安排和定期貸款安排的借款人，也是我們未償還票據的發行者。蓋茨全球有限責任公司合併財務報表中顯示的運營結果和淨資產與本報告其他部分包括的公司淨資產之間唯一的重大差異是，截至2020年9月26日和2019年12月28日，蓋茨全球有限責任公司及其子公司從蓋茨全球有限責任公司的間接母公司獲得的應收賬款分別為50萬美元和920萬美元，截至2020年9月26日和2019年12月28日，公司持有的額外現金和現金等價物分別為350萬美元和200萬美元。
項目3：關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險包括外幣匯率、利率和商品價格的不利變化帶來的潛在損失，以及我們的客户和持有我們現金和短期存款的第三方存款機構的信用風險。我們不時使用衍生金融工具，主要是外幣掉期、遠期外幣合約、利率上限(期權)和利率掉期，以降低我們面臨的外幣風險和利率風險。我們不持有或發行衍生工具作投機用途，並密切監察與我們交易的機構的信貸質素。我們管理這些風險的目標是減少與外幣匯率和利率變動相關的收益和現金流波動。有關市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲我們的年度報告，我們對市場風險的敞口並未發生實質性變化。
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目錄
項目4：控制和程序
披露控制和程序
公司擁有一套披露控制和程序，旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。任何管制和程序，無論設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以達致預期的管制目標。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時，公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於在那次評估中，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月26日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上有效地實現了他們的目標。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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目錄
第II部分-其他資料
項目1：法律訴訟
有關法律訴訟的資料已納入本季報10-Q表格第I部分第1項簡明綜合財務報表附註18的第1項第1項下的第II部分。
項目1A：風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮項目1A中討論的因素。根據第1A項披露的信息更新的公司年報第I部分中的“風險因素”。本公司在截至2020年3月28日的Form 10-Q季度報告第二部分中提及的“風險因素”，可能會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或流動資金或未來業績產生重大影響。這些文件中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對其經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。上述報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第六項：展品
證物編號：
描述
3.1
蓋茨實業公司註冊證書(從2018年1月8日提交的S-1表格註冊説明書註冊人修正案第1號附件3.1中引用合併(第333-222310號文件))
3.2
蓋茨實業公司章程，2019年10月7日生效
31.1
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行的認證*
31.2
首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條進行的證明*
32.1
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的證明**
101
以下財務信息來自蓋茨工業公司截至2020年9月26日的3個月和9個月的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)截至2020年9月26日和2019年9月28日的3個月和9個月的簡明綜合經營報表，(Ii)截至2020年9月26日和2019年9月28日的3個月和9個月的簡明綜合全面收益表，(Iii)截至2020年9月26日和2019年12月28日的簡明綜合資產負債表，(Iv)截至2019年9月26日的9個月的簡明綜合現金流量表2020年和2019年9月28日，(五)股東權益簡明合併報表，(六)簡明合併財務報表附註*
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中)

*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。
作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，並不打算提供事實信息或其他披露，因此您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。
47
目錄


簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。

蓋茨實業公司PLC
(註冊人)
依據：/s/L.Brooks Mallard
姓名：布魯克斯·馬拉德(L.Brooks Mallard)
標題：首席財務官
(代表註冊人兼首席財務官)

日期：2020年11月4日
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