好玩-20200927

錯誤2020Q3000081153212/3100008115322020-01-012020-09-27Xbrli：共享00008115322020-10-30Iso4217：美元00008115322020-09-2700008115322019-12-3100008115322019-09-290000811532美國-GAAP：准入成員2020-06-292020-09-270000811532美國-GAAP：准入成員2019-07-012019-09-290000811532美國-GAAP：准入成員2020-01-012020-09-270000811532美國-GAAP：准入成員2019-01-012019-09-290000811532樂趣：食品商品和遊戲會員2020-06-292020-09-270000811532樂趣：食品商品和遊戲會員2019-07-012019-09-290000811532樂趣：食品商品和遊戲會員2020-01-012020-09-270000811532樂趣：食品商品和遊戲會員2019-01-012019-09-290000811532Fun:AccommodationsExtraChargeProductsandOtherMember2020-06-292020-09-270000811532Fun:AccommodationsExtraChargeProductsandOtherMember2019-07-012019-09-290000811532Fun:AccommodationsExtraChargeProductsandOtherMember2020-01-012020-09-270000811532Fun:AccommodationsExtraChargeProductsandOtherMember2019-01-012019-09-2900008115322020-06-292020-09-2700008115322019-07-012019-09-2900008115322019-01-012019-09-29Iso4217：美元Xbrli：共享0000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2019-06-300000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-06-300000811532趣味：SpecialLP InterestsMember2019-06-300000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000008115322019-06-300000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2019-07-012019-09-290000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-07-012019-09-290000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-290000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2019-09-290000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-09-290000811532趣味：SpecialLP InterestsMember2019-09-290000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-290000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2020-06-280000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-06-280000811532趣味：SpecialLP InterestsMember2020-06-280000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-2800008115322020-06-280000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2020-06-292020-09-270000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-06-292020-09-270000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-292020-09-270000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2020-09-270000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-09-270000811532趣味：SpecialLP InterestsMember2020-09-270000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-270000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2018-12-310000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2018-12-310000811532趣味：SpecialLP InterestsMember2018-12-310000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008115322018-12-310000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2019-01-012019-09-290000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-01-012019-09-290000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-290000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2019-12-310000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2019-12-310000811532趣味：SpecialLP InterestsMember2019-12-310000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000811532美國-GAAP：有限合作伙伴成員2020-01-012020-09-270000811532美國-GAAP：GeneralPartnerMember2020-01-012020-09-270000811532Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-270000811532趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-04-270000811532美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：SubequentEventMember趣味：A2028高級註釋6500成員2020-10-07樂趣：房地產0000811532SRT：最小成員數2020-01-012020-09-270000811532SRT：最大成員數2020-01-012020-09-27樂趣：水上公園0000811532樂趣：SchlitterbahnMember2019-07-01樂趣：度假勝地0000811532樂趣：SchlitterbahnMember2019-07-012019-07-010000811532樂趣：SchlitterbahnMember美國-GAAP：行業名稱成員2019-07-010000811532樂趣：非競爭性契約成員樂趣：SchlitterbahnMember2019-07-010000811532樂趣：SchlitterbahnMember2019-12-310000811532樂趣：加爾維斯頓之地成員2019-12-310000811532樂趣：SchlitterbahnMember2020-01-012020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMember美國-GAAP：行業名稱成員2020-01-012020-03-290000811532樂趣：SchlitterbahnMember2020-06-292020-09-270000811532樂趣：SchlitterbahnMember美國-GAAP：行業名稱成員2020-06-292020-09-270000811532樂趣：SchlitterbahnMember2020-01-012020-09-270000811532樂趣：SchlitterbahnMember2019-01-012019-09-290000811532樂趣：SchlitterbahnMemberSRT：ProFormaMember2019-01-012019-09-290000811532樂趣：SchlitterbahnMember2019-07-012019-12-310000811532樂趣：InParkRevenuesMember2020-06-292020-09-270000811532樂趣：InParkRevenuesMember2019-07-012019-09-290000811532樂趣：InParkRevenuesMember2020-01-012020-09-270000811532樂趣：InParkRevenuesMember2019-01-012019-09-290000811532趣味：OuttofParkRevenuesMember2020-06-292020-09-270000811532趣味：Out ParkRevenuesMember2019-07-012019-09-290000811532趣味：Out ParkRevenuesMember2020-01-012020-09-270000811532趣味：Out ParkRevenuesMember2019-01-012019-09-2900008115322020-01-01Xbrli：純00008115322020-01-012020-01-010000811532趣味：PandemicCoVID19 MemberSrt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2020-09-270000811532趣味：非CurrentDeferredRevenueMember趣味：PandemicCoVID19 Member2020-09-27趣味：月度分期付款00008115322016-06-272016-09-25UTR：英畝00008115322016-09-250000811532美國-GAAP：其他資產成員趣味：野水王國成員2020-09-270000811532美國-GAAP：其他資產成員趣味：野水王國成員2019-12-310000811532美國-GAAP：其他資產成員趣味：野水王國成員2019-09-290000811532樂趣：DorneyParkMember2020-01-012020-03-290000811532樂趣：DorneyParkMember2020-06-292020-09-270000811532樂趣：SchlitterbahnMember2020-09-270000811532美國-GAAP：行業名稱成員2020-09-270000811532樂趣：LicenseAndFranchiseAgreement成員2020-09-270000811532美國-GAAP：行業名稱成員2019-12-310000811532樂趣：LicenseAndFranchiseAgreement成員2019-12-310000811532美國-GAAP：行業名稱成員2019-09-290000811532樂趣：LicenseAndFranchiseAgreement成員2019-09-290000811532樂趣：SchlitterbahnMember美國-GAAP：行業名稱成員2020-09-270000811532樂趣：SchlitterbahnMember美國-GAAP：行業名稱成員2019-12-310000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2020-01-012020-09-270000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全終端貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2019-01-012019-12-310000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全終端貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2019-01-012019-09-290000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全終端貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2020-09-270000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全終端貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2019-12-310000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2019-09-290000811532趣味：A2024Notesat 5.375 Member美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-270000811532趣味：A2024Notesat 5.375 Member2020-09-270000811532趣味：A2024Notesat 5.375 Member2019-12-310000811532趣味：A2024Notesat 5.375 Member2019-09-290000811532趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-270000811532趣味：A2025老年人注意事項成員2020-09-270000811532趣味：A2025老年人注意事項成員2019-12-310000811532趣味：A2025老年人注意事項成員2019-09-290000811532趣味：A2027高級筆記5.375成員2020-09-270000811532趣味：A2027高級筆記5.375成員2019-12-310000811532趣味：A2027高級筆記5.375成員2019-09-290000811532趣味：A2029高級筆記5.250成員2020-09-270000811532趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-12-310000811532趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-09-290000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2017-04-300000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員趣味：老年人安全貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2018-03-310000811532趣味：A2017CreditAgreement Member趣味：老年人安全貸款會員(SeniorSecuredTermLoanMember)2018-03-310000811532趣味：A2017CreditAgreement Member美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-04-272020-04-2700008115322020-04-302020-04-300000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement Member美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-04-300000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement Member美國-GAAP：BridgeLoanMember2020-04-300000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement Member2020-04-300000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement Member樂趣：加拿大DollarOfferedRateCDOR成員2020-04-300000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberFun:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2017-04-300000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberFun:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：BridgeLoanMember2017-04-300000811532趣味：A2017CreditAgreement Member樂趣：加拿大DollarOfferedRateCDOR成員2017-04-300000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement MemberFun:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2020-09-270000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement MemberFun:SeniorSecuredRevolvingCreditFacilityMember2020-04-302020-04-300000811532趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-04-272020-04-270000811532樂趣：NotePayable5.250 Due2029成員美國-GAAP：不安全債務成員2014-06-300000811532美國-GAAP：不安全債務成員趣味：A2027高級筆記5.375成員2017-04-300000811532美國-GAAP：不安全債務成員趣味：A2027高級筆記5.375成員2017-04-012017-04-300000811532美國-GAAP：不安全債務成員趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-09-290000811532美國-GAAP：不安全債務成員趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-06-012019-06-300000811532趣味：A2017CreditAgreement Member美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-01-012020-03-290000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement Member美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-04-272020-04-270000811532趣味：Second Amended2017CreditAgreement MemberSRT：ScenarioForecastMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2021-01-012021-12-310000811532US-GAAP：SubequentEventMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member2020-09-280000811532樂趣：NotePayable5.250 Due2029成員2020-01-012020-09-270000811532樂趣：NotePayable5.250 Due2029成員SRT：最大成員數2020-01-012020-09-27樂趣：合同0000811532趣味：InterestRateSwapat 4.39成員US-GAAP：現金流量對衝成員2020-09-270000811532趣味：InterestRateSwapat 4.63成員US-GAAP：現金流量對衝成員2020-09-270000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember樂趣：其他應計負債成員美國-GAAP：非指定成員2020-09-270000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember樂趣：其他應計負債成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember樂趣：其他應計負債成員美國-GAAP：非指定成員2019-09-290000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員美國-GAAP：非指定成員2020-09-270000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員美國-GAAP：非指定成員2019-09-290000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：非指定成員2020-09-270000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：非指定成員2019-12-310000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：非指定成員2019-09-290000811532美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他當前資產成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-270000811532美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他當前資產成員2020-09-270000811532美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他當前資產成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000811532美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他當前資產成員2019-12-310000811532美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他當前資產成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-09-290000811532美國-GAAP：ShortTermInvestmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：其他當前資產成員2019-09-290000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-270000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-270000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-09-290000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember趣味：DeriativeLiability成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-09-290000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2020-09-270000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2020-09-270000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-12-310000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-12-310000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-09-290000811532趣味：A2017CreditAgreement MemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-09-290000811532趣味：A2024Notesat 5.375 MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember2020-09-270000811532趣味：A2024Notesat 5.375 MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember2020-09-270000811532趣味：A2024Notesat 5.375 MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember2019-12-310000811532趣味：A2024Notesat 5.375 MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember2019-12-310000811532趣味：A2024Notesat 5.375 MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember2019-09-290000811532趣味：A2024Notesat 5.375 MemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember2019-09-290000811532US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員趣味：A2025老年人注意事項成員US-GAAP：LongTermDebtMember2020-09-270000811532US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember趣味：A2025老年人注意事項成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2020-09-270000811532US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員趣味：A2025老年人注意事項成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-12-310000811532US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember趣味：A2025老年人注意事項成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-12-310000811532US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員趣味：A2025老年人注意事項成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-09-290000811532US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember趣味：A2025老年人注意事項成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LongTermDebtMember2019-09-290000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2027高級筆記5.375成員2020-09-270000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2027高級筆記5.375成員2020-09-270000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2027高級筆記5.375成員2019-12-310000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2027高級筆記5.375成員2019-12-310000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2027高級筆記5.375成員2019-09-290000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2027高級筆記5.375成員2019-09-290000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2020-09-270000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2020-09-270000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-12-310000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-12-310000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-09-290000811532US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：LongTermDebtMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2019-09-290000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember樂趣：其他應計負債成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-270000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember樂趣：其他應計負債成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2019-12-310000811532SRT：ScenarioForecastMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member2022-01-012022-03-310000811532SRT：ScenarioForecastMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member2023-04-012023-06-300000811532SRT：ScenarioForecastMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member2023-07-012023-09-300000811532Fun:A2023RevolvingCreditFacilityCapacityMemberUS-GAAP：SubequentEventMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-280000811532US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員US-GAAP：SubequentEventMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member2020-09-280000811532US-GAAP：SubequentEventMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member樂趣：加拿大DollarOfferedRateCDOR成員2020-09-280000811532US-GAAP：SubequentEventMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-282020-09-280000811532Fun:A2022RevolvingCreditFacilityCapacityMemberUS-GAAP：SubequentEventMember趣味：ThirdAmendment ment2017CreditAgreement Member美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-09-280000811532美國-GAAP：不安全債務成員US-GAAP：SubequentEventMember趣味：A2028高級註釋6500成員2020-10-072020-10-07

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)


☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月27日

或


☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡，日本將繼續向日本過渡。

委託文件編號：1-9444

雪松集市，L.P.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州						34-1560655
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)						(I.R.S.僱主識別號碼)

一個Cedar Point車道, 桑達斯基, 俄亥俄州44870-5259

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(419) 626-0830

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
存託單位(代表有限合夥人權益)	有趣的	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x*☐*

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 x*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐：

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。


班級名稱						截至2020年10月30日的未完成單位
存託單位(代表有限合夥人權益)						56,706,338

第1頁，共35頁

雪松集市，L.P.

表格10-Q內容

第一部分-財務信息

第(1)項。

財務報表

未經審計簡明合併財務報表附註索引

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

第四項。

管制和程序

第II部分-其他資料

項目71A。

危險因素

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

項目6.

陳列品

簽名

第一部分-財務信息

第二項1.財務報表

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明綜合資產負債表

(單位：千)


	2020年9月27日		2019年12月31日		2019年9月29日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	225,470	$	182,252	$	258,116
應收賬款	40,305		63,106		68,754
盤存	50,733		32,902		37,734


其他流動資產	24,002		15,921		20,196
	340,510		294,181		384,800
財產和設備：
土地	438,893		441,038		439,309
土地改良	463,838		460,534		451,269
建築	832,067		816,780		801,175
遊樂設施和設備	1,954,787		1,907,544		1,900,910
在建	83,472		70,731		69,050
	3,773,057		3,696,627		3,661,713
減去累計折舊	(1,959,443)		(1,855,019)		(1,829,382)
	1,813,614		1,841,608		1,832,331
商譽	263,860		359,654		358,451
其他無形資產，淨額	49,717		59,899		59,693
使用權資產	13,021		14,324		11,067
其他資產	20,796		11,479		11,669
	$	2,501,518	$	2,581,145	$	2,658,011
負債和合夥人權益
流動負債：
長期債務的當期到期日	$	—	$	7,500	$	7,500
應付帳款	16,305		29,344		32,928
遞延收入	156,488		151,377		130,265
應計利息	50,666		21,442		30,181
應計税	13,307		39,237		48,265
應計薪金、工資和福利	20,696		29,549		39,206
自保準備金	22,037		24,665		23,837
其他應計負債	17,864		21,024		17,297
	297,363		324,138		329,479
遞延税項負債	2,525		82,046		82,658
衍生負債	38,713		18,108		27,773
租賃責任	9,873		10,600		7,440
非當前遞延收入(請參閲附註4)	36,180		9,401		18,205
其他負債	6,260		935		761
長期債務：

定期債務	256,358		714,150		717,364
注意事項	2,405,576		1,431,733		1,431,612
	2,661,934		2,145,883		2,148,976
合夥人(赤字)權益：
特殊的L.P.利益	5,290		5,290		5,290
普通合夥人	(6)		(1)		(1)
有限合夥人，56,706, 56,666和56,596截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日的未償還單位	(570,922)		(25,001)		21,276
累計其他綜合收入	14,308		9,746		16,154
	(551,330)		(9,966)		42,719
	$	2,501,518	$	2,581,145	$	2,658,011

未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明綜合經營報表和綜合(虧損)收益

(單位為千，單位金額除外)


	截至三個月				截至9個月
	2020年9月27日		2019年9月29日		2020年9月27日		2019年9月29日
淨收入：
錄取	$	33,411	$	382,776	$	60,728	$	645,715
食品、商品和遊戲	34,462		224,444		57,269		399,525
住宿、額外收費產品和其他	19,584		107,292		29,681		172,439
	87,457		714,512		147,678		1,217,679
成本和費用：
食品、商品和遊戲收入的成本	11,638		58,475		20,028		105,932
運營費用	100,818		227,625		274,169		503,601
銷售、一般和行政	28,145		83,080		76,681		174,527
折舊攤銷	67,436		68,335		127,447		137,828
固定資產減值/報廢損失淨額	727		1,675		8,530		3,781
商譽和其他無形資產減值損失	15,818		—		103,999		—
出售投資的收益	(11)		—		(11)		(617)
	224,571		439,190		610,843		925,052
營業(虧損)收入	(137,114)		275,322		(463,165)		292,627
利息支出	40,376		27,967		104,341		71,814
掉期的淨影響	(1,558)		3,910		19,780		21,068
提前清償債務損失	317		—		2,013		—
(收益)外幣損失	(9,567)		5,608		11,984		(12,533)
其他收入	(28)		(933)		(337)		(808)
(虧損)税前收入	(166,654)		238,770		(600,946)		213,086
(福利)税金撥備	(30,393)		48,815		(116,156)		43,506
淨(虧損)收入	(136,261)		189,955		(484,790)		169,580
分配給普通合夥人的淨(虧損)收入	(1)		2		(5)		2
分配給有限責任合夥人的淨(虧損)收入	$	(136,260)	$	189,953	$	(484,785)	$	169,578

淨(虧損)收入	$	(136,261)	$	189,955	$	(484,790)	$	169,580
其他綜合(虧損)收入，(税後淨額)：
外幣折算調整	(4,820)		2,554		4,562		(5,128)

其他綜合(虧損)收入(税後淨額)	(4,820)		2,554		4,562		(5,128)
綜合(虧損)收入總額	$	(141,081)	$	192,509	$	(480,228)	$	164,452
每個有限合夥人單位的基本(虧損)收入：
加權平均未償還有限合夥人單位	56,497		56,519		56,469		56,344
每個有限合夥人單位的淨(虧損)收入	$	(2.41)	$	3.36	$	(8.58)	$	3.01
每個有限合夥人單位的攤薄(虧損)收入：
加權平均未償還有限合夥人單位	56,497		56,931		56,469		56,816
每個有限合夥人單位的淨(虧損)收入	$	(2.41)	$	3.34	$	(8.58)	$	2.98

未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

雪松集市，L.P.

未經審計的合夥人(虧損)權益簡明合併報表

(單位：千)


在截至的三個月內	優秀的有限合夥單位	有限合夥人權益		普通合夥人權益		特殊的L.P.利益		累計其他綜合收益		合作伙伴總數 (赤字)權益
截至2019年6月30日的餘額	56,597	$	(119,088)	$	(2)	$	5,290	$	13,600	$	(100,200)
淨收入	—	189,953		2		—		—		189,955
宣佈的合夥企業分佈($0.925每單位)	—	(52,358)		(1)		—		—		(52,359)
發行與補償相關的有限合夥單位	(1)	2,823		—		—		—		2,823
國庫單位交易涉及單位的税收效應	—	(54)		—		—		—		(54)
外幣折算調整，税後淨額$478	—	—		—		—		2,554		2,554


截至2019年9月29日的餘額	56,596	$	21,276	$	(1)	$	5,290	$	16,154	$	42,719

截至2020年6月28日的餘額	56,707	$	(436,275)	$	(5)	$	5,290	$	19,128	$	(411,862)
淨損失	—	(136,260)		(1)		—		—		(136,261)
已宣佈的合夥分佈	—	2		—		—		—		2
發行與補償相關的有限合夥單位	(1)	1,612		—		—		—		1,612
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應	—	(1)		—		—		—		(1)
外幣折算調整，税後淨額$(711)	—	—		—		—		(4,820)		(4,820)


截至2020年9月27日的餘額	56,706	$	(570,922)	$	(6)	$	5,290	$	14,308	$	(551,330)

在截至的9個月內	優秀的有限合夥單位	有限合夥人權益		普通合夥人權益		特殊的L.P.利益		累計其他綜合收益		合作伙伴總數 (赤字)權益
截至2018年12月31日的餘額	56,564	$	5,845	$	(1)	$	5,290	$	21,282	$	32,416
淨收入	—	169,578		2		—		—		169,580
宣佈的合夥分佈($2.775每單位)	—	(157,043)		(2)		—		—		(157,045)
發行與補償相關的有限合夥單位	32	4,511		—		—		—		4,511
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應	—	(1,615)		—		—		—		(1,615)
外幣換算調整，税後淨額$(1,142)	—	—		—		—		(5,128)		(5,128)


截至2019年9月29日的餘額	56,596	$	21,276	$	(1)	$	5,290	$	16,154	$	42,719

截至2019年12月31日的餘額	56,666	$	(25,001)	$	(1)	$	5,290	$	9,746	$	(9,966)
淨損失	—	(484,785)		(5)		—		—		(484,790)
宣佈的合夥企業分佈($0.935每單位)	—	(53,020)		—		—		—		(53,020)
發行與補償相關的有限合夥單位	40	(6,354)		—		—		—		(6,354)
國庫單位交易涉及單位的税收效應	—	(1,762)		—		—		—		(1,762)
外幣換算調整，税後淨額$1,201	—	—		—		—		4,562		4,562


截至2020年9月27日的餘額	56,706	$	(570,922)	$	(6)	$	5,290	$	14,308	$	(551,330)

未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。

雪松集市，L.P.

未經審計的現金流量表簡明綜合報表

(單位：千)


	截至9個月
	2020年9月27日		2019年9月29日
經營活動的現金流
淨(虧損)收入	$	(484,790)	$	169,580
將淨(虧損)收入調整為經營活動的現金淨額：
折舊攤銷	127,447		137,828
提前清償債務損失	2,013		—
商譽和其他無形資產減值損失	103,999		—
債務非現金外幣損失(收益)	13,647		(13,406)
非現金股權薪酬費用	(1,842)		8,236
非現金遞延所得税優惠	(78,296)		(220)
掉期的淨影響	19,780		21,068
其他非現金費用	12,408		5,530
資產負債變動情況：
應收(增)款減少	22,712		(13,830)
庫存(增加)減少	(17,950)		(5,094)
(增加)其他資產減少	(18,858)		(10,261)
應付帳款增加(減少)	(3,499)		8,269
遞延收入增加(減少)	32,235		24,286
應計利息增加(減少)	29,380		22,109
應計税額的增加(減少)	(25,862)		17,819
其他負債增加(減少)	(7,976)		17,225
經營活動的現金淨額	(275,452)		389,139
投資活動的現金流
資本支出	(120,883)		(296,616)
收購，扣除收購的現金後的淨額	—		(270,171)
出售投資所得收益	2,109		617

投資活動現金淨額	(118,774)		(566,170)
融資活動的現金流


票據借款	1,000,000		500,000
定期償債	(465,125)		(1,875)

支付給合作伙伴的分配	(53,020)		(157,045)
支付發債成本	(35,738)		(7,812)
行使有限合夥單位期權	112		—
國庫單位交易涉及單位的税收效應	(1,762)		(1,615)
與股權薪酬預扣税金有關的付款	(4,624)		(4,249)
融資活動的現金淨額	439,843		327,404
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(2,399)		2,394
現金和現金等價物
當期淨增長	43,218		152,767
期初餘額	182,252		105,349
期末餘額	$	225,470	$	258,116
補充信息
利息支出的現金支付	$	69,780	$	49,001
利息資本化	1,961		2,524
所得税的現金支付，扣除退款後的淨額	7,533		30,604
應付賬款中的資本支出	1,146		3,703

未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明合併財務報表附註索引


附註1	重要的會計和報告政策	8
附註2	中期報告	10
附註3	收購	10
附註4	收入確認	11
注5	長期資產	12
注6	商譽和其他無形資產	13
注7	長期債務	14
注8	衍生金融工具	16
注9	公允價值計量	17
附註10	單位收益	18
注11	所得税和合夥企業税	18
注12	後續事件	19

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明合併財務報表附註

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據Cedar Fair，L.P.(“合夥企業”、“我們”、“我們”或“我們的”)的財務記錄編制的，未經審計，反映了管理層認為公平呈現本報告所涵蓋中期業績所必需的所有調整(包括正常經常性調整)。由於我們遊樂和水上樂園運營的季節性，任何中期的結果可能不能代表整個財年的預期結果。

(1) 重要的會計和報告政策：

新冠肺炎大流行的影響

由於冠狀病毒(新冠肺炎)大流行，我們在2020年3月13日宣佈關閉某些公園，並決定推遲開放其他公園，以響應聯邦和地方為緩解新冠肺炎傳播而提出的建議和限制。從2020年第二季度末開始，我們按照當地和國家的指導方針，在交錯的基礎上恢復了許多公園的部分運營。重新開放的公園及其重新開放日期如下：

Schlitterbahn水上公園及度假村New Braunfels，於2020年6月13日開放

Schlitterbahn水上公園加爾維斯頓，於2020年6月13日開放

有趣的世界，於2020年6月22日開業

國王島，於2020年7月2日開放

多尼公園，於2020年7月8日開放

雪松點，於2020年7月9日開業

密歇根歷險記，於2020年7月16日上映

重新開放時的上座率低於原來的預期。公園開放的時間從6月中旬到7月中旬，恰逢人們對新冠肺炎案件不斷上升的擔憂與日俱增。由於需求趨勢疲軟，公園運營日曆在2020年剩餘時間內進行了調整，包括減少每週運營天數和每個工作日的運營時間。此外，我們一些重新開放的公園比公園的典型運營日曆提前關門。施利特本水上公園和度假村新布朗費爾斯、施利特本水上公園、加爾維斯頓、娛樂世界和多尼公園在2020年9月7日勞動節假期後關閉。國王島在2020年11月1日秋季之後關閉。雪松點和密歇根冒險分別在2020年11月1日和勞動節秋季之後關閉，這是他們傳統上的做法。此外，為了緩解人們對社會距離的擔憂，雪松點和國王島改變了秋季娛樂節目，以便更好地管理和維護社會距離和有限的公園容量要求。

諾特的漿果農場、加拿大仙境、Carowinds、Kings Dominion、加利福尼亞州的Great America和Valleyfair仍然關閉，只有有限的景點例外，如酒店物業和特殊户外活動。在這些公園中，諾特的漿果農場和加拿大的仙境仍然處於準備狀態，因為公園繼續與政府和衞生當局就開放的可能性進行對話。2020年8月4日，我們宣佈剩下的公園(除了諾特漿果農場和加拿大仙境)將不會在2020年重新開放，因為2020年剩下的日曆天數越來越少，而且州和地方官員對公園開放時間的可見性有限。然而，在2020年第四季度，我們獲得了地方當局的批准，可以開設Carowinds。因此，Carowinds將在11月至12月期間為冬季主題活動開放大約12個工作日。

鑑於公園重新開放的時間存在不確定性，以及為了確保我們的季票持有者獲得整個季節的公園准入，2020年4月，我們將2020季票的使用特權延長至2021年季節，並暫停收取分期付款產品的客人付款，以認識到影響當年公園開放的大流行相關限制。我們正在恢復收取每個公園開放時的分期付款產品的客人付款。對於那些我們已經宣佈不會在2020年重新開放的公園，我們還將為我們的季票持有者提供忠誠獎勵，用於在2021年運營季節期間在公園內購買。

即使我們所有的公園都能夠重新開放，我們的公園也能夠按照傳統的公園運營日曆恢復滿負荷，但新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生更長期的負面影響。這些影響可能包括消費者行為和偏好的變化導致對我們公園的需求或興趣大幅波動或減少，我們的品牌和聲譽受損，為遵守額外的衞生相關協議而增加的運營費用，我們招募和培訓足夠員工為公園工作的能力受到限制，我們員工的工作和旅行能力受到限制，以及我們所在地區的經濟或政治條件發生重大變化。儘管我們努力控制這些影響，但它們的最終影響可能是實質性的，並將取決於我們不知道或無法控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。

在我們於2020年3月13日宣佈之後，我們採取措施確保額外的流動性，並在新冠肺炎大流行的影響持續的情況下，從某些金融契約中獲得緩解。2020年4月27日，我們發行了$1.0十億

並進一步修訂了經修訂的2017年信貸協議，包括擴大我們的優先擔保循環信貸安排能力和修訂某些金融契約。請參閲長期債務腳註，網址為注7瞭解更多細節。此外，在2020年第二季度，我們降低了包括人工成本在內的運營費用，暫停了資本支出，並暫停了季度分配支付。上述公園開業後，我們恢復支付全額工資，併產生季節性和兼職人工費用、公園層面的運營費用和廣告費用，以與我們的開放式公園低於典型的入場人數和簡短的公園運營日曆相對應。

在2020年第三季度之後，為了應對新冠肺炎大流行的持續影響，我們額外發放了$300並進一步修訂經修訂的二零一七年第二次經修訂信貸協議(定義見下文)，以進一步暫停及修訂若干財務契諾。信貸協議修正案還將延長部分優先擔保循環信貸安排的到期日，並調整適用於部分高級擔保循環信貸安排的條款，以滿足某些慣常的成交條件。請參閲後續活動腳註，網址為注12瞭解更多細節。

管理層做出了重大估計和假設，以確定我們的流動性需求，並估計新冠肺炎疫情對我們業務的影響，包括近期和長期的財務業績。實際結果可能與這些估計大不相同。

重要的會計和報告政策

除下列變更外，本Form 10-Q報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表是根據截至2019年12月31日的Form 10-K報表附註中描述的會計政策編制的，該附註包含在2020年2月21日提交的Form 10-K中。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(“委員會”)的規則和規定予以精簡或省略。這些財務報表應與上述表格10-K中的財務報表及其附註一併閲讀。

採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新號2016-13，金融工具信用損失計量(ASC 2016-13)。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了已發生的損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。ASU 2016-13財年在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前領養，包括在任何過渡期內領養。自2020年1月1日起，我們採用了ASU 2016-13。該準則對未經審計的簡明合併財務報表沒有影響。

新會計公告

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新號2019-12，簡化了所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通過刪除特定例外並澄清和修改主題740(所得税)下的現有指導，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12財年在2020年12月15日之後的財年和這些年內的過渡期有效。允許提前通過，包括在任何過渡期內通過，但所有修正案必須在同一時期通過。在不同的修正案中，允許的領養方式是不同的。我們正在評估該準則對未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

2020年3月，FASB發佈了會計準則更新號第2020-04號，“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可選指引，以減輕參考利率改革對合約、套期保值關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他預期因參考利率改革而停止的參考利率的合約、對衝關係及其他交易的潛在會計負擔(或確認其影響)。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們正在評估該準則對未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

(2) 中期報告：

我們是世界上最大的地區性遊樂園運營商之一，擁有13我們投資組合中的物業包括遊樂園、水上樂園和配套的度假村設施。除了諾特的漿果農場，我們的公園按季節營業。我們的季節性公園一般從4月或5月開始在週末開放，然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。勞動節過後，我們的季節性公園在9月的特定週末開放，在大多數情況下，在第四季度為萬聖節和冬季活動開放。因此，我們來自這些季節性公園的收入的很大一部分通常是在大約130-至140-日間營運季，大部分集中在第三季度，即7月和8月的假期高峯期。諾特的漿果農場全年每天營業。新冠肺炎影響了我們公園的運營日程表，如下所述附註1.

為了確保這些高度季節性的操作不會導致對當前和隨後的過渡期的誤導性比較，我們採用了以下會計和報告程序：(A)多用途產品的收入確認超過每種類型產品的預計使用次數；預計使用次數得到審查，並可能在票務或產品到期前的運營季節期間定期更新，這通常不晚於運營季節結束；(B)折舊、某些廣告及某些季節性經營費用，會在每個公園的營運期內支出，包括在該季之前發生的一些費用，這些費用會在該季延後攤銷；及。(C)所有其他費用會在全年內按已發生或按比例計算的費用計算。由於新冠肺炎對我們公園2020年運營日曆的影響，我們正在確認折舊和某些其他運營成本，這些成本通常在每個公園的運營季節支出，而且仍將發生，超過新冠肺炎為2020年預算的運營天數。會計程序的這一變化更準確地反映了已發生的費用，並使公園之間以及與歷史結果更一致。

(3) 收購：

2019年7月1日，我們完成了對二水上公園和一德克薩斯州的Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston(“Schlitterbahn Park”)，現金購買價格為$257.7百萬此次收購增加了我們在不斷增長和有吸引力的市場中的存在，並進一步使我們的物業組合多樣化。Schlitterbahn公園包括在我們單一的可報告的遊樂/水上公園部分，並附帶度假村設施。

收購價是根據管理層在收購之日的估計公允價值分配給收購的標的資產和承擔的負債。如果購買價格超過收購的可識別有形和無形資產淨值的估計公允價值，則超出的部分分配給商譽。根據收購資產的公允價值和承擔的負債，商譽為#美元。178.0百萬美元，財產和設備$58.1百萬，一個無限期存在的商號$23.2百萬美元，不競爭的契諾為$0.2百萬美元，淨營運資本赤字為$3.3有一百萬人被記錄在案。我們還承擔了施利特本水上公園加爾維斯頓所在土地的租賃承諾。這份土地租約導致確認了一項總額為#美元的額外使用權資產。6.8百萬美元，以及總計#美元的額外相應租賃負債5.3百萬所有商譽預計都可以從所得税中扣除。

由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響，我們對施利特班公園截至2020年3月29日和2020年9月27日的長期資產、商譽和無限期無形資產進行了減值測試。這導致施利特巴恩公園的減損費用為#美元。2.7長期資產，百萬美元73.6百萬用於商譽和$7.9截至2020年3月29日，Schlitterbahn商標的價格為100萬美元，11.3百萬用於商譽和$2.2截至2020年9月27日，Schlitterbahn商標的價格為100萬英鎊(見注5和注6).

Schlitterbahn公園的運營結果，包括$10.7百萬美元和$41.5600萬美元的淨收入和117.5淨虧損百萬美元和20.2淨收益中的600萬美元分別計入截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月的未經審計簡明綜合經營報表和綜合(虧損)收益。如果我們在2019年1月1日收購了Schlitterbahn Park，我們截至2019年9月29日的9個月的業績將包括大約美元的淨收入。68百萬美元，淨收入約為$20分別為百萬美元。相關收購交易成本總計為$7.02019年第三季度和第四季度為100萬美元，包括在銷售、一般和行政費用中。

(4) 收入確認：

正如未經審計的簡明綜合經營報表和全面(虧損)收入中披露的那樣，收入來自(1)我們遊樂園和水上公園的門票，(2)公園內外的食品、商品和遊戲，以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為獲得進入我們公園的門票而支付的金額，包括停車費。與額外收費產品相關的收入，包括一線產品等溢價福利產品，以及向客户收取的在線交易費，都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。

下表按公園內產生的收入和公園外經營產生的收入減去根據特許權公司安排匯給外部各方的金額分列的淨收入列出了本報告期間的情況：


	截至三個月				截至9個月
(單位：千)	2020年9月27日		2019年9月29日		2020年9月27日		2019年9月29日
園區內收入	$	61,764	$	658,645	$	106,008	$	1,114,240
園區外收入	29,051		76,347		46,705		140,452
特許權公司匯款	(3,358)		(20,480)		(5,035)		(37,013)
淨收入	$	87,457	$	714,512	$	147,678	$	1,217,679

由於我們高度季節性的運營，我們很大一部分收入通常是在大約130-至140-日間運營季節。大部分收入是根據客人在我們酒店的實際消費每天確認的。多用途產品的收入，包括入場券、餐飲、飲料和其他產品的長達一季的產品，在每種類型產品的預計使用次數之上確認。預計的使用次數會進行審查，並可能在票務或產品到期之前的運營季節期間定期更新，這通常不晚於運營季節結束。使用次數是根據根據本期趨勢調整後的歷史使用情況估計的。對於任何包括多個履約義務的捆綁產品，收入使用每個不同履約義務的零售價分配，任何固有折扣都基於每個履約義務的毛利率和預期贖回來分配。我們通常不提供退款或退貨。

在某些情況下，我們與外部各方(“特許權人”)安排向客人提供貨物，通常是食品和商品，我們作為代理，導致淨收入記錄在簡明綜合經營報表和全面(虧損)收入中。特許權公司安排的收入在運營季節內確認，並且是可變的。贊助收入和碼頭收入被歸類為“住宿、額外收費產品和其他”，在公園運營季節確認，代表履行業績義務的時期。贊助收入通常是固定的。然而，一些贊助收入是根據特定運營指標的實現情況而變化的。我們估計可變收入，並使用歷史信息和當前趨勢進行約束分析，以確定不太可能出現重大逆轉的收入數額。

許多產品，包括長達一季的產品，都是提前賣給客户的，因此產生了合同責任(“遞延收入”)。遞延收入通常在夏季旺季之前達到最高水平，在我們的公園運營季節結束後的日曆年初達到最低水平，以及在夏季旺季之後的第三季度末和下一年產品的銷售季節開始時達到最低水平。在任何給定的時期內，季節產品代表了大部分遞延收入餘額。

在$151.4截至2020年1月1日記錄的遞延收入百萬美元，91%與季節性產品有關。其餘部分與向客户收取的遞延在線交易費、預售門票、碼頭押金、預留度假村預訂和其他遞延收入有關。在截至2020年9月27日的9個月內，約為$20確認了截至2020年1月1日的遞延收入餘額的100萬美元。

大多數來自與客户的合同的遞延收入在資產負債表中被歸類為流動收入。然而，與客户簽訂的合同的一部分遞延收入通常在第三季度被歸類為非流動收入，這與本季度銷售的、供下一季度使用的長達一季的產品有關。季節性產品通常從營業季節前一年的8月份開始銷售。根據銷售日期的不同，銷售季節長的產品可能會在購買後12至16個月內獲得認可。我們估計每類產品在未來12個月以外的預期使用次數，並將相關遞延收入歸類為未經審計的精簡綜合資產負債表中“非流動遞延收入”內的非流動收入。

截至2020年9月27日，我們將美元歸類為36.2總遞延收入的百萬美元作為非流動收入。由於新冠肺炎疫情，我們將2020年季長產品的有效期延長至2021年運營季節，以確保我們的季票持有者獲得完整的季票進入我們的公園。因此，$27.1截至2020年9月27日的非當前遞延收入餘額總額中，有100萬美元代表2020年和2021年長季產品預計2021年第四季度的使用量。截至2020年9月27日的非當期遞延收入餘額的剩餘部分可歸因於在Levi的體育場活動期間將加州Great America停車場的一部分租賃給聖克拉拉體育場管理局(Santa Clara Stadium Authority)。這個

租約在體育場的整個生命週期內有效，或大約25從體育場開放到2039年。租賃付款是預付的，相應的收入將在體育場的生命週期內確認。

對於大多數產品，付款應在交易日立即到期。我們的應收餘額包括為長季節產品(和其他特定時間段的精選產品)提供的分期付款計劃的未償還金額，幷包括對零售商的銷售、集團銷售和開具賬單的餐飲活動。分期付款購買計劃的長度從三每月分期付款至12每月分期付款。賬單的付款條件通常是淨額。30幾天。應收賬款通常在夏季高峯期最高，冬季最低。我們沒有暴露在客户信用風險的顯著集中之下。截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日，我們錄得美元8.5百萬，$3.4百萬美元和$11.3壞賬撥備分別為分期付款計劃的預計違約金額。違約估計是使用根據本期趨勢調整的歷史違約率計算的，其中包括對新冠肺炎自2020年3月以來基於收款率對我們客户支付能力的影響進行的調整。壞賬準備被記錄為遞延收入的減少，只要收入沒有在相應的季節產品上確認。由於新冠肺炎疫情的爆發，以及公園重新開放時間的不確定性，我們在2020年4月暫停了分期付款購買計劃的收藏，並在每個公園開放時恢復收藏。

(5) 長期資產：

當發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時，將審查長期資產的減值情況。為了確定資產是否已經減值，對資產進行分組，並在可識別的獨立現金流可用的最低水平進行測試。在確定損害指標是否已經發生時涉及大量的判斷。除其他外，這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；股票價格和市值持續大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意想不到的競爭；以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響，並可能對精簡綜合財務報表產生重大影響。

非經營性資產根據市場狀況的變化進行減值評估。當觀察到市場狀況的變化時，使用基於市場的方法估計減值。如果非經營性資產的估計公允價值低於其賬面價值，則就差額計入減值費用。

由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響，我們對截至2020年3月29日和2020年9月27日的長壽資產進行了減值測試。截至2020年3月29日，我們得出結論，Schlitterbahn公園使用長期資產預計產生的估計未貼現未來現金流不再超過相關賬面價值。因此，我們記錄了一美元2.7減值費用相當於2020年第一季度未經審核的簡明綜合經營報表和綜合(虧損)收益中“固定資產減值/報廢損失”中資產的公允價值與賬面價值之間的差額。我們長期資產的公允價值是根據ASC820-公允價值計量採用不動產和個人財產評估來確定的。由於我們的財務業績預期進一步下降，截至2020年9月27日，我們進行了額外的減值測試。截至2020年9月27日的減值測試結果顯示，我們的長期資產沒有進一步減值。

在2016年第三季度，我們停止了一位於俄亥俄州奧羅拉市克利夫蘭附近的野水王國是我們單獨封閉式户外水上公園的一部分。在荒水王國停止運營的那一天，唯一剩下的長期資產大約是670幾英畝的土地。野生水王國的種植面積減去出售的種植面積後，記入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“其他資產”(#美元)。7.5截至2020年9月27日的百萬美元和9.0截至2019年12月31日和2019年9月29日)。

(6) 商譽和其他無形資產：

商譽和其他無限期無形資產(包括商號)每年都會進行減值審查，如果存在減值指標，則會更頻繁地進行減值審查。由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響，我們測試了截至2020年3月29日和2020年9月27日的商譽和無限期居住的無形資產的減值。截至2020年3月29日和2020年9月27日，我們得出了Schlitterbahn公園和Dorney Park報告單位商譽的估計公允價值，Schlitterbahn商號的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此，我們記錄了一美元73.6百萬，$6.8百萬美元和$7.92020年第一季度，Schlitterbahn公園的商譽、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標的商譽分別減值100萬美元。我們還記錄了$11.3百萬，$2.3百萬美元和$2.22020年第三季度，Schlitterbahn公園的商譽、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標的商譽分別減值100萬美元。減值費用等於賬面值超出資產公允價值的金額，並計入未經審計的簡明綜合經營表和綜合(虧損)收益內的“商譽和其他無形資產減值損失”。

我們報告單位的公允價值是採用收益(貼現現金流)法和市場法相結合的方法確定的。收益法使用了每個報告單位對估計經營業績和貼現現金流的預測，採用了反映當前市場狀況的加權平均資本成本。預計經營業績是根據我們對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計建立的，包括收入和成本的增長率、對未來運營利潤率和現金支出預期變化的估計、新冠肺炎疫情後我們公園重新開放的預期時間框架，以及新冠肺炎疫情後我們公園重新開放的相關預期需求。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。市場法通過對每個報告單位的經營業績應用現金流量倍數來估計公允價值。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。確認的減值費用是報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額。

我們的無限期無形資產由商標名組成。我們商號的公允價值是使用免版税模型計算的。確認的減值費用是針對該商號的賬面價值超出其公允價值的金額。

管理層在計算我們報告單位和商號的公允價值時做出了重大估計。實際結果可能與這些估計大不相同。

截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月商譽賬面價值變動情況為：


(單位：千)	商譽
截至2019年12月31日的餘額	$	359,654
損損	(93,929)
外幣折算	(1,865)
截至2020年9月27日的餘額	$	263,860

截至2018年12月31日的餘額	$	178,719
採辦	177,994
外幣折算	1,738
截至2019年9月29日的餘額	$	358,451

商譽包括$93.1百萬美元和$178.0截至2020年9月27日和2019年12月31日，與2019年7月1日收購的Schlitterbahn公園相關的商譽分別為100萬歐元，見附註3.

截至2020年9月27日、2019年12月31日、2019年9月29日，其他無形資產包括：


(單位：千)	毛攜載金額		累積攤銷		網攜載價值
2020年9月27日
其他無形資產：
商品名稱	$	48,764	$	—	$	48,764
許可/特許經營協議	4,257		(3,304)		953
其他無形資產合計	$	53,021	$	(3,304)	$	49,717

2019年12月31日
其他無形資產：
商品名稱	$	59,249	$	—	$	59,249
許可/特許經營協議	3,583		(2,933)		650
其他無形資產合計	$	62,832	$	(2,933)	$	59,899

2019年9月29日
其他無形資產：
商品名稱	$	58,981	$	—	$	58,981
許可/特許經營協議	3,509		(2,797)		712
其他無形資產合計	$	62,490	$	(2,797)	$	59,693

其他無形資產包括#美元。13.1百萬美元和$23.2截至2020年9月27日和2019年12月31日，分別為100萬美元。有關2019年7月1日收購的Schlitterbahn商標，請參閲附註3。Schlitterbahn商號是一種無限期的無形資產。預計壽命有限的其他無形資產的攤銷費用在未來將繼續是無關緊要的。

(7) 長期債務：

截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日的長期債務包括以下內容：


(單位：千)	2020年9月27日		2019年12月31日		2019年9月29日


美國定期貸款平均化2.85%YTD 2020；4.012019年為%；4.162019年年初百分比(2017-2024年到期)(1)	$	264,250	$	729,375	$	733,125
注意事項
2024年美國固定利率票據，利率為5.375%	450,000		450,000		450,000
2025年美國固定利率票據，利率為5.500%	1,000,000		—		—
2027年美國固定利率票據，利率為5.375%	500,000		500,000		500,000
2029年美國固定利率票據，利率為5.250%	500,000		500,000		500,000
	2,714,250		2,179,375		2,183,125
較少電流部分	—		(7,500)		(7,500)
	2,714,250		2,171,875		2,175,625
較低的發債成本和原始發行折扣	(52,316)		(25,992)		(26,649)
	$	2,661,934	$	2,145,883	$	2,148,976

(一)預期平均利率不能反映利率互換協議的效果(見注8).

定期債務和循環信貸安排

於2017年4月，我們修訂並重述我們現有的信貸協議(“2017信貸協議”)，其中包括我們的優先擔保定期貸款安排和優先擔保循環信貸安排。$750根據2017年信貸協議，100萬優先擔保定期貸款安排將於2024年4月15日到期，在2018年3月修訂後，按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼計息175基點(Bps)。2018年3月修正案的定價條款反映了$0.9原發行折扣(“OID”)百萬。於二零二零年四月，由於新冠肺炎疫情的預期影響，吾等進一步修訂二零一七年信貸協議(其後稱為“二零一七年經修訂信貸協議”或“二次修訂”)，以暫停及修訂若干財務契約，並調整及反映我們循環信貸安排的額外承諾及能力的利率。結合第二修正案，我們預付了$463.3我們未償還的優先擔保定期貸款安排中的100萬美元。在提前還款之後，我們的優先擔保定期貸款安排沒有任何剩餘的預定季度付款。根據2017年第二次修訂的信貸協議提供的融資以該合夥企業的幾乎所有資產為抵押。

關於第二修正案，我們在美國高級擔保循環信貸安排下獲得了額外的承諾，金額為#美元。100.0百萬美元，使我們在2017年第二次修訂的信貸協議下的高級擔保循環信貸安排的總能力達到$375百萬美元，加拿大分項限額為$15百萬根據經第二次修訂的2017年信貸協議，優先擔保循環信貸安排借款的利息為LIBOR加300BPS或加元拆借利率(“CDOR”)加200Bps。在第二修正案之前，我們的高級擔保循環信貸安排的總限額為#美元。275百萬美元，加拿大分項限額為$15百萬英鎊，按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或加元拆借利率(“CDOR”)加碼計息200Bps。根據第二修正案，循環信貸安排原定於2022年4月到期。2017年第二次修訂的信用證協議還規定了跟單信用證和備用信用證的開具。截至2020年9月27日，不是的循環信貸安排下的借款尚未償還。2017年第二次修訂的信貸協議要求支付37.5對信貸安排中未使用的部分每年收取BPS承諾費。

2020年9月27日之後，針對新冠肺炎疫情的持續影響，我們進一步修訂了2017年第二次修訂的信貸協議。請參閲後續活動的腳註，網址為注12瞭解更多細節。

注意事項

2020年4月，由於新冠肺炎疫情的預期影響，並與2017年信貸協議第二修正案有關，我們發行了1美元1.010億美元5.500%優先擔保票據(“2025年優先票據”)以私募方式發行。Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)、Magnum Management Corporation(“Magnum”)和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2025年優先票據的聯合發行人。2025年的優先票據已經由雪松交易會的每個100%擁有的子公司(雪松加拿大公司、Magnum和Millennium除外)在聯合和幾個基礎上提供了全面和無條件的擔保。2025年優先票據和相關擔保以發行人和擔保人資產的優先留置權為擔保，以擔保我們信貸安排下的所有義務。發行2025年優先債券的淨收益用於償還#美元。463.3我們當時未償還的高級擔保定期貸款安排的100萬美元。剩餘金額將用於一般公司和營運資本用途，包括與交易相關的費用和支出。

2025年優先票據每半年支付一次利息，從2020年11月1日開始，每半年支付一次利息，本金將於2025年5月1日全額到期。2022年5月1日之前，截至352025年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於105.500本金的%，連同應計利息和未付利息以及附加利息(如有)。2025年優先票據可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加“全額”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體取決於贖回日期。

2014年6月，我們發行了美元450百萬美元5.375%優先無抵押票據(“2024年優先票據”)。2024年優先票據每半年支付一次利息，6月和12月支付一次利息，本金將於2024年6月1日全額到期。根據贖回日期的不同，2024年優先票據可能會全部或部分以不同的價格贖回。

2017年4月，我們發行了美元500百萬美元5.375%優先無抵押票據(“2027年優先票據”)。2027年的優先票據每半年支付一次利息，4月和10月支付一次利息，本金將於2027年4月15日全額到期。2027年優先票據可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加“全額”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。

2019年6月，在收購Schlitterbahn公園的同時(見附註3)，我們發行了$500百萬美元5.2502029年到期的優先無擔保票據(“2029年優先票據”)。發售2029年優先債券的淨收益用於完成收購，完成在加利福尼亞州Great America的土地購買，支付交易費用和開支，以及用於一般公司目的和償還循環信貸安排。

2029年的優先票據每半年支付一次利息，在1月和7月支付一次利息，本金將於2029年7月15日全額到期。2022年7月15日之前，截至352029年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於105.250本金的%，連同應計利息和未付利息以及附加利息(如有)。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加“全額”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，2029年優先票據可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體取決於贖回日期。

在市況許可的情況下，我們可不時以要約收購、交換要約或其他方式回購在私下協商或公開市場交易中發行的債務證券。

在2020年9月27日之後，我們發行了$300百萬美元6.500%2028年到期的優先無擔保票據，以應對新冠肺炎大流行的持續影響。請參閲後續活動的腳註，網址為注12瞭解更多細節。

契諾

2017年信貸協議第二修正案暫停並修訂了某些金融契約，包括：(I)暫停測試綜合槓桿率(此前設定的最高槓杆率為5.50X綜合總債務與綜合EBITDA之比)在2020年第一季度之後，(Ii)用以下高級擔保槓桿率取代了這種綜合槓桿率測試4.00X總第一留置權高級擔保債務對綜合EBITDA的比率將從2021年第一季度開始每季度進行測試，這將降至3.75X在2021年第四季度，隨着Covenant對2021年第一季度、第二季度和第三季度的計算包括截至2019年12月31日的財年第二季度、第三季度和第四季度的綜合EBITDA，以代替2020年相應季度的綜合EBITDA(“被視為EBITDA季度”)，(Iii)增加了一項要求，要求我們保持至少#美元的最低流動性水平125.0一直測試，直到2021年12月31日早些時候或附加限制期終止(通常包括從第二修正案生效日期到2021年第四季度合規性證書交付的期間)，(Iv)暫停某些限制性付款，包括合夥企業分配，關於優先無擔保債務、現金合併和/或收購投資的某些付款，以及根據2017年第二次修訂的信貸協議產生的增量貸款和承諾，直到附加限制期終止，(Iv)暫停某些限制性付款，包括合夥分配，優先無擔保債務的某些付款，現金合併和/或收購投資，以及根據2017年第二次修訂的信貸協議產生的增量貸款和承諾，直至附加限制期終止，和(V)允許2025年優先票據中已發行但未用於償還部分優先擔保定期貸款安排的部分產生。根據第二修正案，我們能夠在2021年12月31日之前終止額外限制期，方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約，而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。截至2020年9月27日，我們遵守了2017年第二次修訂的信貸協議下的財務狀況契約。

請參閲後續活動的腳註，網址為注12討論在2020年第三季度之後，根據2017年第二次修訂的信貸協議對我們的金融契約進行的修改。

我們的固定利率票據協議還包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2024年優先票據的契約條款，其中包括我們固定利率票據協議下這些限制性付款條款中最具限制性的條款，如果我們的預計總負債與綜合現金流量比率大於5.00X，我們仍然可以有限制地支付$60只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，每年就有100萬美元。如果我們的預計總負債與合併現金流量之比小於或等於5.00X，我們可以進行受限支付，最高可達我們的受限支付池。我們的預計總負債與合併現金流量比率大於5.00截至2020年9月27日。

(8) 衍生金融工具：

衍生金融工具在我們的整體風險管理計劃中被用來管理一定的利率和外匯風險。通過利用衍生工具對衝倫敦銀行同業拆借利率變動的風險，我們面臨交易對手信用風險，特別是交易對手未能根據衍生合約的條款履行義務。為了降低這種風險，套期保值工具被放置在我們認為構成最小信用風險的交易對手手中。我們不會將衍生金融工具用於交易目的。

我們有四2020年12月31日到期並轉換為美元的利率互換協議500百萬美元的可變利率債務，利率為4.39%。我們也有四附加利率互換協議，將相同名義金額轉換為4.632020年12月31日至2023年12月31日期間的1%。沒有一份利率互換協議被指定為對衝工具。我們的掉期投資組合的公允市場價值，包括未經審計的簡明綜合資產負債表中的位置，在本報告所述期間的公允市場價值如下：


(單位：千)	資產負債表位置	2020年9月27日		2019年12月31日		2019年9月29日
未指定為對衝工具的衍生工具：
利率互換	其他應計負債	$	(4,303)	$	(5,129)	$	—
	衍生負債	(38,713)		(18,108)		(27,773)
		$	(43,016)	$	(23,237)	$	(27,773)

不符合對衝會計資格或被取消指定的工具在每個報告期內通過未經審計的簡明綜合經營報表和全面(虧損)收益內的“掉期淨影響”，前瞻性地調整為公允價值。

(9) 公允價值計量：

下表列出了截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日按公允價值經常性計量的資產和負債餘額，以及其他金融工具的公允價值，包括它們在未經審計的簡明綜合資產負債表中的位置：


(單位：千)	資產負債表位置	公允價值層次結構級別	2020年9月27日				2019年12月31日				2019年9月29日
			賬面價值		公平，公平。價值		賬面價值		公平，公平。價值		賬面價值		公平，公平。價值
按經常性基礎計量的金融資產(負債)：
短期投資	其他流動資產	1級	$	163	$	163	$	275	$	275	$	476	$	476
利率掉期	衍生負債(1)	2級	$	(43,016)	$	(43,016)	$	(23,237)	$	(23,237)	$	(27,773)	$	(27,773)
其他金融資產(負債)：
定期債務	長期債務(2)	2級	$	(264,250)	$	(244,431)	$	(721,875)	$	(725,484)	$	(725,625)	$	(727,439)
2024年高級票據	長期債務 (2)	1級	$	(450,000)	$	(433,125)	$	(450,000)	$	(462,375)	$	(450,000)	$	(462,938)
2025年高級票據	長期債務(2)	2級	$	(1,000,000)	$	(1,010,000)	—		—		—		—
2027年高級票據	長期債務(2)	1級	$	(500,000)	$	(487,500)	$	(500,000)	$	(535,000)	$	(500,000)	$	(535,000)
2029年高級票據	長期債務(2)	1級(3)	$	(500,000)	$	(476,250)	$	(500,000)	$	(539,375)	$	(500,000)	$	(533,750)

(1)截至2020年9月27日和2019年12月31日，美元4.3百萬美元和$5.1我們的掉期投資組合的公允價值分別有100萬美元被歸類為流動資產，並記錄在“其他應計負債”中。

(2)長期債務餘額的賬面價值是扣除債務發行成本和原始發行貼現#美元之前的賬面價值。52.3百萬，$26.0百萬美元，以及$26.6分別截至2020年9月27日、2019年12月31日和2019年9月29日。

(3)2029年優先票據基於截至2020年9月27日的1級投入和截至2019年12月31日和2019年9月29日的2級投入。

利率互換協議的公允價值是使用重大投入來確定的，包括被視為二級可觀察市場投入的LIBOR遠期曲線。

由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響，我們測試了截至2020年3月29日和2020年9月27日的長期資產、商譽和無限期無形資產的減值。我們得出的結論是，Schlitterbahn公園報告單位和Schlitterbahn商號的估計商譽公允價值，以及Dorney Park報告單位的估計商譽公允價值不再超過其賬面價值。截至2020年3月29日，我們還得出結論，Schlitterbahn公園長期資產的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此，截至2020年3月29日和2020年9月27日，這些資產均按公允價值計量。我們記錄了一美元2.7百萬，$73.6百萬美元和$7.9分別對Schlitterbahn公園的長期資產、商譽和商號收取100萬美元的減值費用，以及6.82020年第一季度，多尼公園的商譽減值費用為100萬英鎊。我們還記錄了$11.3百萬美元和$2.2百萬美元的減值費用分別計入Schlitterbahn公園的商譽和商號，以及2.32020年第三季度，多尼公園的商譽減值費用為100萬英鎊。長期資產減值費用計入“固定資產減值/報廢損失”，商譽和無形資產減值費用計入未經審計的簡明綜合經營表和綜合(虧損)收益內的“商譽和其他無形資產減值損失”。

我們的長期資產、報告單位和無限期無形資產的公允價值確定包括許多基於第三級投入的假設。我們長期資產的公允價值是通過不動產和個人財產評估來確定的，該評估的主要假設包括出售時的主要市場和市場參與者。用於確定報告單位公允價值的主要假設包括：收入和成本增長率、對未來運營利潤率和現金支出預期變化的估計、新冠肺炎疫情後重新開放園區的預期時間、新冠肺炎疫情後重新開放園區的相關預期需求、終端價值增長率、未來資本支出的估計、未來資本需求的變化、以及反映當前市場狀況的加權平均資本成本。我們的無限壽命無形資產的公允價值是採用特許權使用費減免法確定的，該方法的主要假設包括：特許權使用費比率、收入增長率、對未來經營利潤率預期變化的估計、新冠肺炎疫情後我們公園重新開放的預期時間、新冠肺炎疫情之後我們公園重新開放的相關預期需求、終端價值增長率以及基於反映當前市場狀況的加權平均資金成本的貼現率。

由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物、循環信用貸款、應收賬款、定期債務的流動部分、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。截至2020年9月27日、2019年12月31日或2019年9月29日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的其他資產。

(10) 單位收益：

每個有限合夥人單位的淨(虧損)收入是根據以下單位金額計算的：


	截至三個月				截至9個月
(單位為千，單位金額除外)	2020年9月27日		2019年9月29日		2020年9月27日		2019年9月29日
未償還的基本加權平均單位	56,497		56,519		56,469		56,344
稀釋單位的影響：
遞延單位	—		48		—		51
績效單位	—		—		—		33
受限制的單位	—		239		—		263
單位選項	—		125		—		125

未償還攤薄加權平均單位	56,497		56,931		56,469		56,816
單位淨(虧損)收入-基本	$	(2.41)	$	3.36	$	(8.58)	$	3.01
稀釋後的單位淨(虧損)收益	$	(2.41)	$	3.34	$	(8.58)	$	2.98

(11) 所得税和合夥企業税：

我們需要對某些合夥企業級別的毛收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)繳納上市交易合夥企業税(PTP税)，對合夥企業收入繳納州和地方所得税，對我們公司子公司的收入徵收美國聯邦、州和地方所得税，對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此，税收的總撥備(福利)包括PTP總所得税以及聯邦、州、地方和外國所得税。根據適用的會計規則，所得税撥備(收益)總額包括本年度的應付税額以及遞延税金資產和負債的影響，遞延税金資產和負債代表了在財務報表中確認的事件的未來税收後果，這些事件在財務報表中確認的時間與税務目的不同。

中期的總税收撥備(福利)是通過對適用的季度收入(虧損)應用估計的年度有效税率來確定的。我們的綜合估計年度有效税率不同於法定的聯邦所得税，主要原因是州、地方和外國所得税、某些合夥企業水平的收入不需要繳納聯邦税，以及2020年3月27日冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(“CARE法案”)允許的虧損結轉利潤率差異。

未確認的税收優惠，包括應計利息和罰款，在列報的任何期間都不是實質性的。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金確認為所得税費用。

(12) 後續活動：

為應對新冠肺炎大流行的持續影響，我們於2020年9月28日進一步修訂了第二次修訂的2017年信貸協議(隨後稱為“第三次修訂的2017年信貸協議”或“第三修正案”)，其中包括：(I)將暫停測試高級擔保槓桿率的期限延長至2021年；(Ii)將高級擔保槓桿率的季度測試修改為4.50X 2022年第一季度第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比合計，將降至4.00X將於2023年第二季度推出，並將進一步降至3.75X在2023年第三季度，契諾計算2022年第一、第二和第三季度的綜合EBITDA，以包括截至2019年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA，以取代2021年相應季度的綜合EBITDA(“經修訂的視為EBITDA的季度”)，(Iii)延長我們維持至少$的最低流動性水平的要求125.0(Iv)將暫停某些限制性付款，包括合夥企業分派、優先無抵押債務、現金合併和/或收購投資的暫停，以及根據經修訂的2017年信貸協議第三次修訂的信貸協議產生的增量貸款和承諾的產生，延長至經修訂的額外限制期終止為止，直至經修訂的額外限制期終止為止(通常包括從第二修正案生效日期到2022年第四季度合規證書交付的期間)；(Iv)延長根據經修訂的2017年信貸協議產生的增量貸款和承諾，直至經修訂的額外限制期終止為止；及(V)允許產生下文所述的2028年優先票據，包括合夥企業分派、優先無擔保債務的某些付款、現金合併和/或收購投資，以及根據經修訂的2017年信貸協議產生的增量貸款和承諾，直至經修訂的額外限制期終止為止。我們有能力在2022年12月31日之前終止修訂後的額外限制期，方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約，而不會對任何財季的修訂後視為EBITDA季度生效。

除了暫停和修訂某些金融契約外，第三修正案在完成某些慣常的成交條件後，將延長到期日#美元。300其中百萬美元375截至2023年12月的優先擔保循環信貸安排(該安排的一部分後來被稱為“2023年循環信貸安排能力”)。根據第三修正案，2023年循環信貸安排能力將以LIBOR加碼計息350Bps或加元優惠費率加250Bps，並將需要支付62.52023年循環信貸安排能力的未使用部分每年BPS承諾費，每種情況下都不會有任何降級。其餘$的條款75優先擔保循環信貸安排(“2022年循環信貸安排能力”)下的可用金額將與2017年第二次修訂的信貸協議保持不變。

根據第三修正案，2020年10月7日，我們發佈了美元300百萬美元6.5002028年到期的優先無抵押票據(“2028年優先票據”)百分比私募。Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)、Magnum Management Corporation(“Magnum”)和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2028年優先票據的聯合發行人。2028年的優先票據已經由雪松交易會的每個100%擁有的子公司(雪松加拿大公司、Magnum和Millennium除外)在聯合和幾個基礎上提供了全面和無條件的擔保。發售2028年優先票據的淨收益將用於一般公司和營運資本用途，包括與交易相關的費用和支出。

2028年優先票據每半年支付一次利息，從2021年4月1日開始，每半年支付一次利息，本金將於2028年10月1日全額到期。2023年10月1日之前，截至352028年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於106.500本金的%，連同應計利息和未付利息(如有)。票據可在2023年10月1日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，另加“全額”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，該票據可全部或部分按不同價格贖回，視乎贖回日期而定。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

業務概述：

我們的收入來自(1)遊樂園和水上公園的門票，(2)公園內外的食品、商品和遊戲，以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。我們的主要成本和開支，包括薪金和工資、營運用品、維修、廣告、水電費和保險，在一個典型的營業季節是相對固定的，不會因出勤人數而有顯著差異。

我們的每一家酒店都由一名總經理監督，並自主運營。管理層在逐個物業的基礎上審查經營結果、評估業績並作出經營決策，包括分配資源。

除了上座率和園區內人均支出統計數據外，還在單個公園層面編制離散的財務信息和經營結果，供首席運營決策者(CODM)首席執行官以及首席財務官、首席運營官、區域副總裁和總經理使用。

新冠肺炎大流行的影響

Schlitterbahn水上公園及度假村New Braunfels，於2020年6月13日開放

Schlitterbahn水上公園加爾維斯頓，於2020年6月13日開放

有趣的世界，於2020年6月22日開業

國王島，於2020年7月2日開放

多尼公園，於2020年7月8日開放

雪松點，於2020年7月9日開業

密歇根歷險記，於2020年7月16日上映

諾特的漿果農場、加拿大仙境、Carowinds、Kings Dominion、加利福尼亞州的Great America和Valleyfair仍然關閉，只有有限的景點例外，如酒店物業和特殊户外活動。在這些公園中，諾特的漿果農場和加拿大的仙境仍然處於準備狀態，因為公園繼續與政府和衞生當局就開放的可能性進行對話。2020年8月4日，我們宣佈剩餘的公園(除了諾特漿果農場和加拿大仙境)將不會在2020年重新開放，因為2020年剩下的日曆天數越來越少，而且州和地方官員對公園何時可能開放的可見性有限。然而，在2020年第四季度，我們獲得了地方當局的批准，可以開設Carowinds。因此，Carowinds將在11月至12月期間為冬季主題活動開放大約12個工作日。

考慮到公園重新開放時間的不確定性，以及為了確保我們的季票持有者獲得整個季票進入我們的公園，2020年4月，我們將2020季票的使用特權延長至2021年季票，並暫停收取分期付款產品的客户付款，以認識到影響當年公園開放的流行病相關限制。我們正在恢復收取每個公園開放時的分期付款產品的客人付款。對於那些我們已經宣佈不會在2020年重新開放的公園，我們還將為我們的季票持有者提供忠誠獎勵，用於在2021年運營季節期間在公園內購買。

即使我們所有的公園都能夠重新開放，我們的公園也能夠按照傳統的公園運營日曆恢復滿負荷，但新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生較長期的負面影響。這些影響可能包括消費者行為和偏好的改變，導致對我們公園的需求或興趣大幅波動或減少，我們的品牌和聲譽受損，為遵守額外的衞生相關協議而增加的運營費用，我們招募和培訓足夠員工為公園工作的能力受到限制，我們員工的工作和旅行能力受到限制，以及我們經營地區的經濟或政治條件發生重大變化。儘管我們努力管理這些影響，但它們的最終影響可能是實質性的，而且

這將取決於我們不知道或無法控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。看見危險因素請參閲第二部分中的其他詳細信息。

在我們於2020年3月13日宣佈之後，我們採取措施確保額外的流動性，並在新冠肺炎大流行的影響持續的情況下，從某些金融契約中獲得緩解。

•於2020年4月27日，我們發行了10億美元2025年到期的5.500的優先擔保票據，並進一步修訂了經修訂的2017年信貸協議，以暫停和修訂某些金融契約，並調整並反映我們循環信貸安排的額外承諾和能力。財務契約修訂包括在2020年剩餘時間暫停槓桿率測試，並允許在2021年修改槓桿率測試。請參閲長期債務腳註，網址為注7瞭解更多細節。

•我們暫停了2020年和2021年運營季計劃的7500萬至1億美元的基建項目。隨着我們為2021年運營季節準備我們的物業，我們重新啟動了某些資本項目，並可能在未來12個月繼續重新啟動其他資本項目，導致資本支出可能與我們早先的估計不同。我們估計2020年的資本支出為1.2億-1.25億美元，反映出從我們的初始預算中節省了約6000萬-6500萬美元。

•我們暫停了季度分銷。董事會承諾在適當的情況下重新實行季度分配，而且這是2017年第三次修訂的信貸協議和我們的其他債務契約允許的。

•我們採取了以下積極措施，減少運營費用和現金流出：

•在我們的公園準備重新開放之前，幾乎消除了我們所有的季節性和兼職勞動力成本，

•暫停了所有廣告和營銷費用，減少了一般和行政費用以及其他園區層面的運營費用，以更好地適應運營中斷，同時仍處於重新開放公園的準備狀態。

•從2020年4月27日起，首席執行官的基本工資降低了40%，所有其他高管的基本工資降低了25%。

•所有其他受薪員工的遞延基本工資為25%，受最低門檻或其他法定限制的限制，

•將全職小時工的計劃工時減少25%至每週30小時，以及

•暫停我們董事會的現金預付金，直到業務狀況好轉。

自2020年7月20日起，在上述公園開放後，我們恢復向首席執行官、其他高管和所有其他受薪員工支付全額基本工資。我們還將全職小時工的工作時間增加到每週40小時，並恢復向董事會支付現金預聘費。對於那些運營的公園，我們支付了季節性和兼職人工費用、公園層面的運營費用和廣告費用，以對應低於典型上座率的水平和縮寫的公園運營日曆。

在2020年第三季度之後，為應對新冠肺炎大流行的持續影響，我們額外發行了3億美元2028年到期的6.500%優先無抵押票據，並進一步修訂了2017年第二次修訂信貸協議，以進一步暫停和修訂某些金融契約。信貸協議修正案還將延長部分優先擔保循環信貸安排的到期日並調整適用於部分高級擔保循環信貸安排的條款，這些條款將在某些慣常成交條件完成後予以延長。請參閲後續活動腳註，網址為注12瞭解更多細節。由於上述事件和步驟，我們得出的結論是，我們將有足夠的流動性來履行我們的義務，並在2021年底之前繼續遵守我們的債務契約。

關鍵會計政策：

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的簡明綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些原則要求我們在正常業務過程中做出影響未經審計的簡明綜合財務報表中報告的金額的判斷、估計和假設。除了正常業務過程中的估計外，管理層還做出了與新冠肺炎疫情相關的重大估計和假設，以確定我們的流動性需求，並估計對我們業務的影響，包括近期和長期的財務業績。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

管理層認為，與下列關鍵會計政策相關的判斷和估計可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響：

•長期資產減值

•企業合併的會計核算

•商譽和其他無形資產

•自保準備金

•收入確認

•所得税

2020年第三季度，與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年報中披露的政策相比，上述關鍵會計政策沒有變化。

調整後的EBITDA：

我們相信，調整後的EBITDA(未計利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目以及2017年第二次修訂後的信貸協議和之前的信貸協議中定義的調整前的收益)是一項有意義的衡量標準，因為它被我們行業的分析師、投資者和可比公司廣泛使用，以一致的基礎評估我們的經營業績，並更容易將我們的業績與行業內其他公司的業績進行比較。此外，管理層認為調整後的EBITDA是園區級運營盈利能力的有意義的衡量標準，我們使用它來衡量資本投資的回報，評估潛在的收購，根據激勵性薪酬計劃確定獎勵，以及計算對某些貸款契約的遵守情況。調整後的EBITDA是在討論經營業績時提供的，這些經營業績是對我們經營業績的補充衡量，並不打算取代根據公認會計原則定義的經營活動的營業收入、淨收入或現金流量。此外，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。

下表列出了截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月和九個月期間調整後EBITDA與淨(虧損)收入的對賬。


	截至三個月				截至9個月
(單位：千)	2020年9月27日		2019年9月29日		2020年9月27日		2019年9月29日
淨(虧損)收入	$	(136,261)	$	189,955	$	(484,790)	$	169,580
利息支出	40,376		27,967		104,341		71,814
利息收入	(25)		(807)		(449)		(1,121)
(福利)税金撥備	(30,393)		48,815		(116,156)		43,506
折舊攤銷	67,436		68,335		127,447		137,828
EBITDA	(58,867)		334,265		(369,607)		421,607
提前清償債務損失	317		—		2,013		—
掉期的淨影響	(1,558)		3,910		19,780		21,068
非現金外幣(利得)損失	(9,561)		5,617		12,127		(12,528)
非現金股權補償費用	1,618		2,930		(1,842)		8,760
固定資產減值/報廢損失淨額	727		1,675		8,530		3,781
商譽和其他無形資產減值損失	15,818		—		103,999		—
出售投資的收益	(11)		—		(11)		(617)
與收購相關的成本	—		6,292		16		7,238

其他(1)	29		499		183		782
調整後的EBITDA	$	(51,488)	$	355,188	$	(224,812)	$	450,091

(1)費用由我們2017年第二次修訂的信貸協議和之前的信貸協議中定義的某些成本組成。這些項目不包括在調整後EBITDA的計算中，幷包括某些法律費用和遣散費。這一餘額還包括短期投資的未實現損益。

運營結果：

我們認為以下是我們管理和運營報告中的關鍵運營指標，它們被用作重大運營決策的主要因素，因為它們是我們財務和運營業績的主要驅動因素：

出席是指遊客參觀我們的遊樂園和單獨封閉的户外水上公園的次數。

人均園區支出是計算為我們的遊樂園和獨立的户外水上公園產生的收入，以及相關的通行費和停車收入(園區內收入)，除以總出席率。

園區外收入被定義為度假村、碼頭、贊助、向客户收取的在線交易費和所有其他公園外運營的收入。

淨收入包括園區內收入和園區外收入根據特許權公司安排匯給外部各方的金額較少(見附註4).

截至2020年9月27日的9個月

截至2020年9月27日的9個月財年的業績與截至2019年9月29日的9個月財年的業績不能直接比較，原因是與新冠肺炎疫情相關的公園關閉和運營日曆變化(“新冠肺炎中斷”)，以及2019年7月1日收購的施利特班公園截至2020年6月28日的6個月的業績也不能直接與之相比。(注：截至2020年9月27日的財年9個月的業績與截至2019年9月29日的財年9個月的業績不能直接比較，原因是與新冠肺炎疫情相關的公園關閉和運營日曆改變)，以及截至2020年6月28日的6個月的業績。為了應對新冠肺炎疫情，我們的13家酒店中有5家在2020年的運營季節沒有開放，但被歸類為公園外收入的有限景點除外，如酒店物業和特殊户外活動。諾特漿果農場是我們唯一的全年酒店，於2020年3月關閉，同樣，也只能重新開放有限的景點。我們剩下的七家酒店從2020年第二季度末開始開業，帶有簡短的運營日曆。由於新冠肺炎的中斷，截至2020年9月27日的9個月財年總共包括443個營業天數，而上一財年為1,862個營業天數，減少了1,419個營業天數。在當前的9個月期間，由於納入了施利特班公園，因此淨增加了14個營業天數，這被新冠肺炎事件對施利特班公園的影響所抵消。

下表顯示了截至2020年9月27日和2019年9月29日的9個月的關鍵財務信息：


	截至9個月				增加(減少)
	2020年9月27日		2019年9月29日		$		%
	(金額以10000為單位)
淨收入	$	147,678	$	1,217,679	$	(1,070,001)	(87.9)	%
運營成本和費用	370,878		784,060		(413,182)		(52.7)	%
折舊攤銷	127,447		137,828		(10,381)		(7.5)	%
固定資產減值/報廢損失淨額	8,530		3,781		4,749		N/M
商譽和其他無形資產減值損失	103,999		—		103,999		N/M
出售投資的收益	(11)		(617)		606		N/M
營業(虧損)收入	$	(463,165)	$	292,627	$	(755,792)	N/M
N/M-沒有意義
其他數據：
調整後的EBITDA(1)	$	(224,812)	$	450,091	$	(674,903)	N/M

出席	2,280		22,864		(20,584)		(90.0)	%
人均園區支出	$	46.49	$	48.73	$	(2.24)	(4.6)	%
園區外收入	$	46,705	$	140,452	$	(93,747)	(66.7)	%

(1)歡迎瞭解有關調整後EBITDA的更多信息，包括我們如何定義和使用調整後EBITDA，以及與淨(虧損)收入的對賬，請參閲第22頁。

在截至2020年9月27日的9個月中，淨收入從截至2019年9月29日的9個月的12億美元下降到1.477億美元，降幅為87.9%。這一下降反映了參觀人數減少2,060萬人次的影響，人均園內支出減少了2.2美元，園外收入減少了9,370萬美元，所有這些都受到了新冠肺炎事件的嚴重影響。入場人數下降的原因是上述公園關閉和營業日曆改變，以及在6月中至7月中旬期間，我們的7個公園重新開放後，初步需求疲軟。重新開業後，整個第三季度的需求穩步增長。公園內人均消費的減少是因為客人在額外收費產品(特別是一線產品)上的支出減少，而入場券則歸因於更高的季票組合。與前九個月相比，客人在食品、商品和遊戲上的支出有所增加。園區外收入下降的主要原因是住宿收入下降，這與新冠肺炎的中斷導致入住率下降有關。在截至2020年6月28日的6個月裏，Schlitterbahn公園貢獻了210萬美元的淨收入，直到2019年7月1日收購日期才計入上一年。施利特巴恩公園

包括在本期和上期第三季度業績中。前9個月的淨收入沒有受到外幣匯率的實質性影響。

截至2020年9月27日的9個月的運營成本和支出從截至2019年9月29日的9個月的7.841億美元下降到3.709億美元，降幅為52.7%。這是由於銷售商品成本減少了8590萬美元，運營費用減少了2.294億美元，SG&A費用減少了9780萬美元。銷售成本的下降是由於新冠肺炎事件造成的銷售量下降，以及我們的開放式公園最初的需求疲軟。運營費用減少2.294億美元是因為季節性勞動力節省了1.357億美元，以及運營用品、維護用品、公用事業、娛樂相關費用和保險的減少，這些費用和保險歸因於關閉的物業、簡化的運營日曆以及我們公園提供的產品減少。此外，由於2020年第二季度獎金計劃和成本節約舉措的預期支出減少，全職工資下降。SG&A費用減少9780萬美元是由於節省了4560萬美元的廣告費用，以及由於在線銷售量下降、基於股權的未償還薪酬和獎金計劃的預期支出減少以及與前期收購相關的成本減少而導致的交易費減少。在截至2020年6月28日的6個月裏，Schlitterbahn公園發生了1420萬美元的運營成本和支出，直到2019年7月1日收購日期才包括在上一季度。Schlitterbahn公園被包括在本季度和上一季度的業績中。運營成本和費用不受外幣匯率的實質性影響。

與截至2019年9月29日的9個月相比，截至2020年9月27日的9個月的折舊和攤銷費用減少了1,040萬美元，這主要是由於Kings Dominion的一項長期資產的估計使用壽命發生了前期變化。折舊和攤銷費用正在確認超過新冠肺炎2020年預算的營業天數。截至2020年9月27日的9個月的固定資產減值/報廢虧損為850萬美元，而截至2019年9月29日的9個月的固定資產減值/報廢虧損為380萬美元。本期包括與施利特班公園的長期資產有關的270萬美元減值費用，這些資產是由2020年第一季度新冠肺炎大流行的預期影響引發的(見注5)，以及2020年第一季度兩項特定資產的減值。同樣由新冠肺炎大流行的預期影響引發的，截至2020年9月27日的9個月的商譽和其他無形資產減值損失包括2020年第一季度施利特班公園商譽減值7,360萬美元、680萬美元和790萬美元，以及2020年第三季度施利特班公園商譽減值1,130萬美元、多尼公園商譽減值230萬美元和施利特巴恩商號減值220萬美元(見注6)。2019年第一季度，出售投資的60萬美元收益被確認為優先股權投資清算的額外收益。

扣除上述項目後，截至2020年9月27日的9個月的營業虧損總額為4.632億美元，而截至2019年9月29日的9個月的營業收入為2.926億美元。

截至2020年9月27日的9個月的利息支出增加了3250萬美元，這是由於2020年4月發行的2025年優先票據和2019年6月發行的2029年優先票據產生的利息，這在一定程度上被定期債務和左輪手槍借款利息的減少所抵消。我們掉期的淨影響導致截至2020年9月27日的9個月的收益費用為1980萬美元，而截至2019年9月29日的9個月的收益費用為2110萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。我們在2020年前9個月確認了與2020年4月再融資相關的早期債務清償損失200萬美元(見注7)。在本季度，我們還確認了1,200萬美元的外幣損益收益淨費用，而截至2019年9月29日的9個月，收益淨收益為1,250萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。

在截至2020年9月27日的9個月中，記錄了1.162億美元的税收優惠，用於PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税，而截至2019年9月29日的9個月的税收撥備為4350萬美元。税收優惠的增加歸因於我們應税子公司税前虧損的增加，以及2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的預期好處。CARE法案導致了對美國税法的各種修改，其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前的五個應税年度，並取消了此類虧損只能抵消應税收入80%的限制。作為這一變化的結果，我們預計將認識到兩個好處。首先，我們預計將結轉我們公司子公司在2020年發生的虧損，這將導致退還結轉期內支付的一部分聯邦所得税約5480萬美元。其次，截至2020年9月27日，年度有效税率包括公司子公司2020年預計虧損帶來的1660萬美元的淨收益。這一税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於21%時，估計有3200萬美元的税收損失結轉的增量好處，如果這些損失被用來抵消目前21%的企業所得税税率的收入，那麼就會產生額外的税收優惠。估計的3,200萬美元收益減少了1,540萬美元，因為最初在結轉期間使用的外國税收抵免的預計估值津貼將因虧損結轉而釋放，但預計不會使用。

扣除上述項目後，截至2020年9月27日的9個月淨虧損總計4.848億美元，或稀釋後有限合夥人單位淨虧損8.58美元，而截至2019年9月29日的9個月淨收益為1.696億美元，或稀釋後有限合夥人單位淨收益2.98美元。

截至2020年9月27日的9個月，調整後EBITDA虧損總額為2.248億美元，而截至2019年9月29日的9個月調整後EBITDA為4.501億美元。調整後EBITDA的差異是由於淨收入下降，被新冠肺炎事件造成的費用節省部分抵消。

截至2020年9月27日的三個月

截至2020年9月27日的三個月財年的業績與截至2019年9月29日的三個月財年的業績不能直接比較，原因是與新冠肺炎疫情相關的園區關閉和運營日曆變化(“新冠肺炎中斷”)。為了應對新冠肺炎疫情，我們的13家酒店中有6家在2020年第三季度沒有開業，除了被歸類為公園外收入的有限景點，如酒店物業和特殊户外活動。剩下的7家酒店從2020年第二季度末開始開業，運營日曆縮寫。由於新冠肺炎的中斷，截至2020年9月27日的三個月財年總共包括314個營業天數，而上一財年為1,035個營業天數，減少了721個營業天數。

下表顯示了截至2020年9月27日和2019年9月29日的三個月的關鍵財務信息：


	截至三個月				增加(減少)
	2020年9月27日		2019年9月29日		$		%
	(金額以10000為單位)
淨收入	$	87,457	$	714,512	$	(627,055)	(87.8)	%
運營成本和費用	140,601		369,180		(228,579)		(61.9)	%
折舊攤銷	67,436		68,335		(899)		(1.3)	%
固定資產減值/報廢損失淨額	727		1,675		(948)		N/M
商譽和其他無形資產減值損失	15,818		—		15,818		N/M
出售投資的收益	(11)		—		(11)		N/M
營業(虧損)收入	$	(137,114)	$	275,322	$	(412,436)	N/M
N/M-沒有意義
其他數據：
調整後的EBITDA(1)	$	(51,488)	$	355,188	$	(406,676)	N/M

出席	1,306		13,189		(11,883)		(90.1)	%
人均園區支出	$	47.29	$	49.94	$	(2.65)	(5.3)	%
園區外收入	$	29,051	$	76,347	$	(47,296)	(61.9)	%

(1)歡迎瞭解有關調整後EBITDA的更多信息，包括我們如何定義和使用調整後EBITDA，以及與淨(虧損)收入的對賬，請參閲第22頁。

在截至2020年9月27日的三個月中，淨收入從截至2019年9月29日的三個月的7.145億美元下降到8750萬美元，降幅為87.8%。這一下降反映了參觀人數減少1,190萬人次的影響，人均園內支出減少了2.65億美元，園外收入減少了4,730萬美元，所有這些都受到了新冠肺炎事件的嚴重影響。入場人數下降的原因是上述公園關閉及營業日曆改變，以及在6月中至7月中期間，我們其中7個公園重新開放後需求疲軟。重新開業後，整個第三季度的需求穩步增長。公園內人均支出的減少是由於客人在額外收費產品(特別是一線產品)上的支出減少，而入場券則歸因於更高的季票組合。2020年第三季度，客人在食品、商品和遊戲上的支出有所增加。公園外收入下降的主要原因是住宿收入下降，原因是與新冠肺炎事件相關的入住率下降。該季度的淨收入沒有受到外幣匯率的實質性影響。

截至2020年9月27日的三個月的運營成本和支出從截至2019年9月29日的三個月的3.692億美元下降到1.406億美元，降幅為61.9%。這是由於銷售商品成本減少了4680萬美元，運營費用減少了1.268億美元，SG&A費用減少了5490萬美元。銷售成本的下降是由於新冠肺炎事件造成的銷售量下降，以及我們的開放式公園最初的需求疲軟。運營費用減少1.268億美元是由於季節性勞動力節省了7210萬美元，以及運營用品、公用事業、娛樂相關費用、維護用品和保險的減少，這些都歸因於關閉的物業、縮短的運營日曆以及我們公園提供的產品減少。此外，由於獎金計劃的預期支出減少，全職工資也有所下降。SG&A費用減少5490萬美元，原因是節省了2690萬美元的廣告費用，以及由於在線銷售量下降導致交易費減少，預期

獎金計劃的支付，以及與前期收購相關的成本。運營成本和費用不受外幣匯率的實質性影響。

截至2020年9月27日的三個月的折舊和攤銷費用與截至2019年9月29日的三個月相當。折舊和攤銷費用正在確認超過新冠肺炎2020年預算的營業天數。截至2020年9月27日止三個月的固定資產減值/報廢虧損與截至2019年9月29日止三個月相當，為正常業務過程中的退休所致。截至2020年9月27日的三個月的商譽和其他無形資產減值虧損分別包括由2020年第三季度新冠肺炎疫情的預期影響引發的施利特班公園商譽減值1,130萬美元、多尼公園商譽減值230萬美元和施利特班商譽減值220萬美元(見注6).

扣除上述項目後，截至2020年9月27日的三個月的營業虧損總額為1.371億美元，而截至2019年9月29日的三個月的營業收入為2.753億美元。

由於2020年4月發行的2025年優先票據產生的利息，截至2020年9月27日的三個月的利息支出增加了1240萬美元，這在一定程度上被定期債務借款產生的利息減少所抵消。我們掉期的淨影響導致截至2020年9月27日的三個月的收益為160萬美元，而截至2019年9月29日的三個月的收益費用為390萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。在本季度，我們還確認了960萬美元的外幣損益收益淨收益，而截至2019年9月29日的三個月的收益淨費用為560萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。

在截至2020年9月27日的三個月中，記錄了3040萬美元的税收優惠，用於PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税，而截至2019年9月29日的三個月的税收撥備為4880萬美元。税收優惠的增加歸因於我們應税子公司税前虧損的增加，以及2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的預期好處。CARE法案導致了美國税法的各種變化，其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前的五個納税年度，並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這一變化的結果，我們預計將認識到兩個好處。首先，我們預計將結轉我們公司子公司在2020年發生的虧損，這將導致退還結轉期內支付的一部分聯邦所得税約5480萬美元。其次，截至2020年9月27日，年度有效税率包括公司子公司2020年預計虧損帶來的1660萬美元的淨收益。這一税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於21%時，估計有3200萬美元的税收損失結轉增量好處，如果這些損失被用來抵消目前21%的企業所得税税率的收入，那麼就會產生額外的税收優惠。估計的3,200萬美元收益減少了1,540萬美元，因為預計在結轉期間最初使用的外國税收抵免的估值津貼將因虧損結轉而釋放，但預計不會使用。

扣除上述項目後，截至2020年9月27日的三個月淨虧損總計1.363億美元，或稀釋後有限合夥人單位淨虧損2.41美元，而截至2019年9月29日的三個月淨收益為1.9億美元，或稀釋後有限合夥人單位淨收益3.34美元。

截至2020年9月27日的三個月，調整後EBITDA虧損總額為5150萬美元，而截至2019年9月29日的三個月調整後EBITDA虧損總額為3.552億美元。調整後EBITDA的差異是由於淨收入下降，被新冠肺炎事件造成的費用節省部分抵消。

10月更新

在截至2020年11月1日的最後三個月裏，我們的七個公園在6月底和7月初首次重新開放時，入場人數已從上年可比水平的20%至25%上升到35%至40%。

流動性和資本資源：

截至2020年9月27日，營運資金比率(流動資產除以流動負債)為1.1，截至2019年9月29日，營運資金比率為1.2。

經營活動

在截至2020年9月27日的9個月期間，運營活動的淨現金總額為2.755億美元，與去年同期的運營活動淨現金相比增加了6.666億美元。用於經營活動的淨現金增加在很大程度上是由於新冠肺炎事件造成的收益下降。

投資活動

2020年前9個月用於投資活動的淨現金為1.188億美元，與上年同期相比減少了4.474億美元，這主要是由於前期收購了Schlitterbahn公園和索米爾溪度假村(總計2.702億美元)，以及前期以1.503億美元收購了加州大美洲的土地。如上所述，由於新冠肺炎疫情的影響，我們採取了積極措施減少資本支出，包括暫停計劃在2020年和2021年運營季節的7,500萬-1億美元的資本項目。隨着我們為2021年運營季節準備我們的物業，我們重新啟動了某些資本項目，並可能在未來12個月繼續重新啟動其他資本項目，導致資本支出可能與我們早先的估計不同。我們估計2020年的資本支出為1.2億-1.25億美元，反映出從我們的初始預算中節省了約6000萬-6500萬美元。

籌資活動

2020年前9個月的融資活動淨現金為4.398億美元，比上年同期增加1.124億美元。增加的主要原因是本期2020年4月再融資的現金收益淨額，包括髮行2025年優先票據和預付部分定期債務，而上一時期發行2029年優先票據的現金收益淨額。

截至2020年9月27日，在扣除債務發行成本和原始發行折扣之前，我們的未償債務包括以下內容：

•2.64億美元優先擔保定期債務，根據我們2017年第二次修訂的信貸協議，將於2024年4月到期。根據我們於2018年3月14日達成的修正案，定期債務的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加175個基點(Bps)。2018年修正案的定價條款反映了90萬美元的原始發行折扣(OID)。在2020年第二季度預付款4.633億美元之後，我們沒有任何剩餘的季度付款。因此，截至2020年9月27日，我們沒有目前的到期日。

•面值10億美元，利率為5.500的優先擔保票據，2025年5月到期，按面值發行。在2022年5月1日之前，最多35%的2025年優先債券可用某些股票發行的淨現金收益贖回，價格相當於其本金的105.500%，連同應計和未付利息以及額外利息(如果有的話)。2025年優先票據可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於贖回票據本金的100%，外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後，2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體取決於贖回日期。2025年優先票據從2020年11月1日開始，每半年支付一次利息，5月和11月支付一次利息。

•價值4.5億美元，利率為5.375的優先無擔保票據，2024年6月到期，按面值發行。根據贖回日期的不同，2024年優先票據可能會全部或部分以不同的價格贖回。2024年的優先票據每半年在6月和12月支付一次利息。

•價值5億美元，利率為5.375的優先無擔保票據，2027年4月到期，按面值發行。2027年優先票據可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於贖回票據本金的100%，加上到贖回日的應計未付利息和額外利息(如有)。此後，2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。2027年的優先票據每半年支付一次利息，時間為4月和10月。

•價值5億美元，利率為5.250的優先無擔保票據，2029年7月到期，按面值發行。在2022年7月15日之前，最多35%的2029年優先票據可用某些股票發行的現金收益淨額贖回，贖回價格相當於其本金的105.250%，連同應計未付利息和額外利息(如果有)。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於贖回票據本金的100%，加上到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後，2029年優先票據可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體取決於贖回日期。2029年的優先票據每半年支付一次利息，時間為1月和7月。

•根據我們2017年第二次修訂的信貸協議，在3.75億美元的優先擔保循環信貸安排下沒有借款，加拿大的分額為1500萬美元。優先擔保循環信貸安排項下的借款

利息為LIBOR加300個基點或加元拆借利率(“CDOR”)加200個基點。循環信貸安排計劃於2022年4月到期，還規定簽發跟單信用證和備用信用證。2017年第二次修訂的信貸協議要求對信貸安排的未使用部分每年支付37.5個基點的承諾費。在信用證(截至2020年9月27日總計1590萬美元)之後，我們在循環信貸安排下有3.591億美元的可用借款，手頭有2.255億美元的現金。

2020年9月28日，針對新冠肺炎疫情的持續影響，我們進一步修訂了2017年第二次修訂後的信貸協議(以下簡稱“2017年第三次修訂後的信貸協議”或“第三修正案”)，進一步暫停和修改部分金融契約。信貸協議修正案還將延長部分優先擔保循環信貸安排的到期日並調整適用於部分高級擔保循環信貸安排的條款，這些條款將在某些慣常成交條件完成後予以延長。根據第三修正案，2028年10月7日，我們發行了3億美元的6.500優先無擔保票據，2028年到期。發售2028年優先票據的淨收益將用於一般公司和營運資本用途，包括與交易相關的費用和支出。請參閲後續活動腳註，網址為注12瞭解更多細節。

截至2020年9月27日，我們有八項利率互換協議，將5億美元的可變利率債務轉換為固定利率。其中四項協議將可變利率債務固定在4.39%，於2020年12月31日到期。另外四家將2020年12月31日至2023年12月31日期間的可變利率債務名義金額固定在4.63%。我們的利率互換協議沒有一項被指定為報告期間的現金流對衝。截至2020年9月27日，我們的掉期投資組合的公允價值中有430萬美元被歸類為流動資產並計入“其他應計負債”，3,870萬美元被歸類為長期並計入未經審計的濃縮綜合資產負債表內的“衍生負債”。

2017年信貸協議第二修正案暫停並修訂了某些金融契約，包括：(I)在2020年第一季度之後暫停測試綜合槓桿率(之前設定的最高綜合總債務與綜合EBITDA之比為5.50倍)，(Ii)將這種綜合槓桿率測試改為高級擔保槓桿率為4.00x總第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA的比率，從2021年第一季度開始每季度測試一次，該比率將降至加入2019年12月31日財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA，以代替2020年相應季度的綜合EBITDA(“被視為EBITDA季度”)，(Iii)增加了一項要求，要求我們保持至少1.25億美元的最低流動性水平，並在任何時候進行測試，直到2021年12月31日早些時候或額外限制期結束(這通常包括從第二修正案生效之日起的期間)，(Iii)增加了一項要求，即我們必須保持至少1.25億美元的最低流動性水平，直至2021年12月31日早些時候或額外限制期結束(這通常包括從第二修正案生效之日起算的期間)，以取代截至2019年12月31日的財政年度第二季度、第三季度和第四季度的綜合EBITDA(Iv)暫停若干限制性付款，包括合夥企業分派、與優先無抵押債務、現金合併及/或收購投資有關的若干付款，以及根據經第二次修訂的2017年信貸協議產生的增量貸款及承諾，直至額外限制期終止為止；及(V)允許產生已發行且未用於償還部分優先擔保定期貸款安排的2025年優先票據的部分。根據第二修正案, 我們有能力在2021年12月31日之前終止額外的限制期，方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約，而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。截至2020年9月27日，我們遵守了2017年第二次修訂的信貸協議下的財務狀況契約。

第三修正案將高級擔保槓桿率的測試暫停到2022年第一季度，將高級擔保槓桿率提高到4.50倍，直到2023年第三季度最終降至3.75倍，將最低流動性水平要求延長到2022年12月31日早些時候或修訂後的額外限制期終止，並將暫停某些限制性付款，包括合夥分配，延長到修訂後的額外限制期終止。請參閲後續活動腳註，網址為注12瞭解更多細節。

我們的固定利率票據協議還包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2024年優先票據的契約條款，其中包括我們的固定利率票據協議下這些限制性支付條款中最具限制性的條款，如果我們的預計總負債與綜合現金流之比大於5.00倍，只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，我們每年仍可以進行6000萬美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與綜合現金流的比率小於或等於5.00倍，我們可以進行限制性付款，最高可達我們的限制性付款池。截至2020年9月27日，我們的預計總負債與合併現金流量之比大於5.00倍。

季度分銷仍處於暫停狀態。董事會承諾在適當的情況下重新實行季度分配，而且這是2017年第三次修訂的信貸協議和我們的其他債務契約允許的。

截至本10-Q表日，我們預計，在包括2020年第四季度和2021年第一季度在內的六個月期間，我們的平均現金消耗率約為每月4,000萬至4,500萬美元。我們預計的平均現金消耗率包括估計的運營費用、資本支出、所得税義務和利息支付。平均現金消耗率是扣除預計將在今後兩個季度內開業的業務所產生的淨收入估計後的數字，截至本10-Q表日止。我們已經做了重大的估計和假設來估計新冠肺炎的影響。

這可能會對我們的業務造成重大影響，包括近期和長期的財務業績以及我們預期的現金消耗率。實際結果可能與這些估計大不相同。

我們之前估計的平均現金消耗率為每月3,000萬至4,000萬美元。包括2020年第二季度和第三季度在內的六個月期間的平均現金消耗率在每月3000萬至4000萬美元的範圍內。未來六個月估計平均現金消耗率的增加很大程度上歸因於我們優先票據的支付時間以及我們業務的季節性。與一年中的剩餘時間相比，第一季度通常會導致更多的現金消耗，因為我們幾乎沒有正在運營的物業和準備開業的公園。

關於我們登記優先債券的發行人和擔保人的財務和非財務信息披露

正如在長期債務腳註中所討論的那樣，注7以及隨後的活動腳註：注12，我們已經發行了五批固息優先票據：2024年、2025年、2027年、2028年和2029年優先票據(簡稱優先票據)。2024年、2027年和2029年優先票據(“註冊優先票據”)已根據1933年證券法註冊。2025年和2028年的優先債券是根據1933年證券法的註冊豁免以私募方式出售的。Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)和Magnum Management Corporation(“Magnum”)是2024年優先票據的聯合發行人。Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2027年和2029年優先債券的聯合發行人。我們的優先票據已由Cedar Fair的每一家100%擁有的子公司(聯席發行人除外)在共同和若干基礎上提供不可撤銷和無條件的擔保。沒有非擔保人子公司。我們的註冊優先票據的發行人和擔保人的完整名單可以在附件22中找到，關於我們的註冊優先票據和相關擔保的更多信息如下。

2024年、2027年和2029年的優先票據與每個發行人現有和未來的所有優先無擔保債務(包括其他登記的優先票據和2028年的優先票據)在支付權上排名平等。然而，根據經第三次修訂的2017年信貸協議和2025年優先票據，根據擔保該等債務的資產價值，2024年、2027年和2029年優先票據的排名實際上低於我們的擔保債務。

如果聯合發行人(Cedar Fair，L.P.除外)或任何附屬擔保人被解除其在我們的高級擔保信貸安排(或2017年第三次修訂信貸協議)下的義務，該實體也將被解除其在已登記優先票據下的義務。此外，聯合發行人(Cedar Fair，L.P.除外)或任何附屬擔保人在以下情況下可以免除其在2024年、2027年和2029年優先票據下的義務，假設相關交易符合管理2024年、2027年和2029年優先票據的契約的適用條款：i)任何直接或間接出售、轉讓或其他處置該實體的股本，之後該實體不再是雪松博覽會的直接或間接子公司，或出售或處置該實體的所有或基本上所有資產；ii)如果該實體被解散或清算；iii)如果我們指定該實體為不受限制的子公司；Iv)在符合資格的交易中轉讓該實體時，如果該實體在轉讓後不再是雪松公平的直接或間接受限制子公司，或不是任何信貸安排下的擔保人的受限制子公司；或v)就附屬擔保人而言，在契約解除或任何法律失效或契約失效時。

根據適用法律，每個擔保人的義務僅限於防止此類擔保構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓所必需的程度。然而，這一規定可能不會保護擔保不會根據欺詐性轉讓法而被撤銷，或者可能會將適用的擔保人的義務減少到實際上使其擔保變得一文不值的程度。如果擔保被宣佈無效，法院可能會將其排在擔保人所有其他債務之後，根據這些債務的金額，可以將擔保降至零。在擔保項下付款或分配的每個擔保人都有權根據擔保人各自的淨資產按比例獲得對方擔保人的出資。

下表提供了我們2024年、2027年和2029年優先票據的每個聯合發行人和擔保人的財務信息摘要。我們已分別呈交作為任何系列註冊優先票據的聯席發行人的每個實體。為2027年和2029年優先票據提供擔保的子公司在合併的基礎上提交，消除了此類擔保人子公司集團中的公司間餘額和實體之間的交易。聯合發行人和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易尚未抵消。為2024年優先票據提供擔保的子公司包括擔保人子公司集團，以及千禧集團。千禧是2027年和2029年優先債券的聯合發行人，也是2024年優先債券的擔保人。沒有非擔保人子公司。


財務信息摘要 (單位：千)	雪松集市L.P.(母公司)		馬格南 (聯席發行人附屬公司)		雪松加拿大 (聯席發行人附屬公司)		千禧年 (聯合發行人2027和2029 擔保人2024)		擔保人子公司(1)
截至2020年9月27日的餘額


流動資產	$	669	$	1,298	$	53,864	$	299,844	$	1,043,961




非流動資產	99,949		1,111,260		522,508		2,323,598		1,885,896




流動負債	506,162		589,445		22,530		193,735		44,617


非流動負債	145,786		44,713		463,957		2,098,801		103,590


截至2019年12月31日的餘額


流動資產	$	182	$	2,568	$	104,993	$	198,816	$	1,039,345




非流動資產	641,742		1,381,226		551,471		2,344,117		2,071,112




流動負債	651,890		454,376		22,974		183,101		63,520


非流動負債	—		144,468		463,527		1,583,782		99,504



截至2020年9月27日的9個月


淨收入	$	—	$	83	$	423	$	420,191	$	128,103


營業(虧損)收入	(159,367)		(252,040)		(30,701)		75,133		(96,190)


淨損失	(484,790)		(303,058)		(64,640)		—		(143,670)

截至2019年12月31日的12個月


淨收入	$	96,986	$	369,633	$	149,792	$	1,092,584	$	398,922


營業收入(虧損)	93,795		(67,845)		54,294		68,923		160,272


淨收入	172,365		119,541		72,209		—		169,281

(1) 關於2024年優先票據，如果將為千禧年提交的財務信息與在合併基礎上提交的其他擔保人子公司的財務信息結合起來，千禧與此類其他擔保人實體之間的以下額外公司間餘額和交易將被消除：非流動資產-截至2020年9月27日的22.148億美元和截至2019年12月31日的21.418億美元；淨收入-截至2020年9月27日的1.108億美元和截至2019年12月31日的1.211億美元。表中所有其他項目的2024年優先票據的所有擔保人的合併金額將通過將千年和擔保人子公司列中的金額相加來計算。

表外安排：

截至2020年9月27日，我們有1590萬美元的信用證，主要用於支持保險安排，在我們的循環信貸安排上未償還。我們沒有其他重要的表外融資安排。

前瞻性陳述

本報告中包含的一些非歷史性陳述(包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分)屬於1933年“證券法”第227A節和1934年“證券交易法”第21E節意義上的前瞻性陳述，包括有關我們對未來的預期、信念和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定因素，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的大不相同。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。重要因素，包括新冠肺炎疫情的影響、一般經濟條件、不利天氣條件、消費者休閒時間和消費的競爭、意想不到的施工延誤、我們的資本投資計劃和項目的變化，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中不時討論的其他因素，都可能會影響我們公園的參觀人數，可能會導致實際結果與我們的預期大不相同，或者發生波動或下降。有關可能影響我們業務和財務業績的風險因素的其他信息，請參閲我們的10-K年度報告和我們不時提交給證券交易委員會的文件，包括本10-Q表格。我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本文件提交日期後發生的未來事件、信息或情況。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們在加拿大的業務，以及不時進口的遊樂設施和設備，都會受到利率波動和貨幣匯率的市場風險影響。我們金融風險管理的目標是將利率和外幣匯率波動帶來的潛在負面影響降低到可以接受的水平。我們不會出於交易目的購買市場風險敏感型工具。

我們通過使用固定利率長期債務、固定可變利率長期債務的利率互換和循環信貸安排下的可變利率借款的組合來管理利率風險。與我們加拿大業務有關的翻譯風險不進行對衝。

我們的利率互換協議都沒有被指定為對衝工具。不符合對衝會計資格或被除名的衍生工具的公允價值變動在未經審計的簡明綜合經營報表和綜合(虧損)收益中報告為“掉期淨影響”。

截至2020年9月27日，在利率互換協議影響生效後的調整基礎上，除循環信用借款外，我們所有未償還的長期債務均為固息債務。假設我們循環信貸借款的平均餘額約為1460萬美元，假設我們可變利率債務的30天LIBOR增加100個基點(不考慮我們利率掉期的影響)，將導致每年增加約280萬美元的現金利息成本。

假設30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)增加100個基點，我們的衍生品投資組合支付的淨現金利息將在未來12個月減少260萬美元。

美元相對加元統一升值10%將導致年度營業收入減少410萬美元。

項目4.控制和程序

(a)信息披露控制和程序的評估-報告

我們維持一套控制和程序系統，旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。截至2020年9月27日，管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月27日，我們的披露控制和程序是有效的。

(b)財務報告內部控制的變化-

在截至2020年9月27日的財季內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。為了應對新冠肺炎疫情，我們的許多員工在截至2020年9月27日的財季繼續在家工作。我們正在監測和評估新冠肺炎疫情造成的商業環境變化及其對我們財務報告內部控制的相關影響。

第II部分-其他資料

項目71A。危險因素

除下文所述外，與我們之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。

新型冠狀病毒新冠肺炎的傳播加劇了我們面臨的某些風險，包括我們在10-K表格中討論的風險，已經對我們的業務產生了不利影響，預計還將繼續對我們的業務產生不利影響。由於新冠肺炎事件及其影響的持續發展和流動性，我們無法預測新冠肺炎及其應對措施對我們的業務(包括我們的經營業績和財務狀況)的最終影響程度。

2020年3月13日，我們宣佈部分公園關閉，並決定推遲其他公園的開放，以迴應聯邦和地方為緩解新冠肺炎蔓延而提出的建議和限制。從2020年第二季度末開始，我們按照當地和國家的指導方針，在交錯的基礎上恢復了許多公園的部分運營。由於我們的公園是我們淨收入和運營現金流的主要來源，我們的業務、財務業績和狀況已經並將繼續受到這些關閉、延遲開放和其他遏制或減少新冠肺炎傳播的行動的不利影響。此外，新冠肺炎事件已經開始並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況造成其他負面影響。負面影響可能包括：消費者行為和偏好的改變，導致對我們公園的需求或興趣大幅波動或減少；我們的品牌和聲譽受損；隨着我們對公園進行清潔和實施額外的衞生相關協議，運營費用增加；我們招聘和培訓足夠數量的員工來為公園配備足夠員工的能力受到限制；我們員工的工作和旅行能力受到限制；我們所在地區的經濟或政治條件發生了重大變化。儘管我們努力控制這些影響，但它們的最終影響可能是實質性的，並將取決於我們不知道或無法控制的因素，包括任何此類疫情爆發的持續時間和嚴重程度，以及為遏制大流行傳播和減輕對公共衞生的影響而採取的行動。

我們的公園和度假村長期關閉可能會對我們的業績、運營和財務狀況產生重大影響，這將對我們繼續遵守債務契約的能力產生負面影響。

我們的公園是淨收入和運營現金流的主要來源，我們依賴這些資金來遵守我們的優先擔保信貸協議和優先票據下的債務契約，並在到期時履行我們的義務。如上所述，從2020年第二季度末開始，我們根據當地和國家的指導方針，在交錯的基礎上恢復了許多公園的部分運營。隨後，我們在2020年8月4日宣佈，我們的某些公園將在2020年不重新開放，我們的某些公園將減少運營時間表，並比通常的時間表提前關閉。至於何時能夠重新開放其餘兩個已關閉的公園，則存在不確定性，也不確定是否會有更多強制關閉的情況發生。由於我們在幾個不同的司法管轄區運營，我們已經能夠在一定的時間框架內重新開放我們的一些公園，但不是所有的公園。儘管我們相信我們有足夠的資源為我們暫時閒置的運營提供資金，這段時間超過了目前規定的關閉期限，但我們無法控制也無法預測大流行對我們公園的影響的持續時間，包括未來強制關閉的影響。如果我們的公園由於長期關閉而無法產生足夠的收入，或者在重新開放後業務量大幅下降，這將對我們繼續遵守債務契約和履行付款義務的能力產生負面影響。

我們的債務協議包含的限制可能會限制我們經營業務的靈活性。

我們的信貸協議和管理我們票據的契約包含，我們未來的任何債務都可能包含一些可能對我們施加重大運營和財務限制的契約，包括對我們和我們的子公司的能力的限制，其中包括：

•對我們的股本或單位進行支付分配或進行分配，或進行其他限制性支付；

•產生額外債務或發行某些優先股；

•進行一定的投資；

•出售某些資產；

•限制來自受限制子公司的分銷；

•在某些資產上設立留置權，以擔保債務；

•合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；

•與我們的關聯公司進行某些交易；以及

•將我們的子公司指定為不受限制的子公司。

經第三次修訂的2017信貸協議包括：(I)從2022年第一季度開始，高級擔保槓桿率為總第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比的4.50倍，2023年第二季度將降至4.00倍，2023年第三季度將進一步降至3.75倍，2022年第一季度、第二季度和第三季度的契約計算將包括截至2019年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA，以取代2021年相應季度的綜合EBITDA(修訂後被視為EBITDA

季度“)，(Ii)要求我們維持至少1.25億美元的最低流動性水平，並在任何時候進行測試，直到2022年12月31日較早的時候或修訂後的附加限制期終止(通常包括從第二修正案生效日期到2022年第四季度合規證書交付的期間)，(Iii)暫停根據修訂後的2017年信貸協議進行的某些限制支付，包括合夥分配，直到修訂後的附加限制期終止。我們可以在2022年12月31日之前終止修訂後的額外限制期，方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約，而不會對任何財季修訂後的視為EBITDA季度生效。

我們的固定利率票據協議還包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2024年優先票據的契約條款，其中包括我們固定利率票據協議下這些限制性支付條款中最具限制性的條款，如果我們的預計總負債與綜合現金流之比大於5.00x，只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，我們每年仍可以進行6000萬美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與綜合現金流的比率小於或等於5.00倍，我們可以進行限制性付款，最高可達我們的限制性付款池。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券：

下表彙總了合夥企業在截至2020年9月27日的三個月內代表有限合夥人利益的Cedar Fair，L.P.存託單位的回購：


	(a)	(b)		(c)	(d)
期間	總購置量(1)	單位平均支付價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數	根據計劃或計劃可以購買的最大數量(或近似美元值)
6月29日-7月28日	220	$	27.49	—	$	—
7月29日-8月28日	—	—		—	—
8月29日-9月27日	—	—		—	—
總計	220	$	27.49	—	$	—

(1)所有回購的單位均由合夥企業回購，以履行根據合夥企業的綜合激勵計劃授予的與歸屬受限單位相關的税收義務。

項目6.展品


展品(4.1)						債券，日期為2020年10月7日，由Cedar Fair，L.P.、加拿大仙境公司、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和受託人紐約梅隆銀行(包括2028年到期的6.500%優先債券)發行。通過引用註冊人於2020年10月7日提交的8-K表格(文件號為第001-09444號)的附件4.1將其合併於此。

展品(4.2)						註冊權利協議，日期為2020年10月7日，由Cedar Fair，L.P.、加拿大Wonderland Company、Magnum Management Corporation和Millennium Operations LLC作為發行人、其中指定的擔保人和J.P.Morgan Securities LLC代表自身並作為其中指定的初始購買者的代表簽署。通過引用註冊人於2020年10月7日提交的8-K表格(文件號：001-09444)的附件4.3合併於此。

展品(10.1)						日期為2020年9月28日的修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案，日期為2017年4月13日，借款人Cedar Fair，L.P.，Magnum Management Corporation，加拿大的Wonderland Company和Millennium Operations LLC，不時作為借款人的貸款人，作為行政代理和抵押品代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以及其他各方之間的修訂和重新簽署的信貸協議。通過引用註冊人於2020年9月30日提交的8-K表格(文件號：001-09444)的附件10.1將其合併於此。

展品(10.2)						2016年度《其他單位獎勵協議書綜合獎勵計劃表》。通過引用註冊人於2020年8月28日提交的8-K表格(文件號：001-09444)的附件10.1將其合併於此。

展品(22)						擔保證券的附屬擔保人和發行人。

展品三(31.1)						根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。

附件三(31.2)						根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。

展品三(32)						根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18篇第1350條規定的認證。

展品四(101)						以下材料摘自合夥企業截至2020年9月27日的Form 10-Q季度報告(格式為內聯XBRL)：(I)未經審計的簡明經營和全面(虧損)收益報表，(Ii)未經審計的簡明資產負債表，(Iii)未經審計的簡明現金流量表，(Iv)未經審計的合作伙伴(虧損)權益簡明報表，以及(V)以文本塊標記幷包括詳細標籤的相關附註。

展品(104)						合作伙伴關係截至2020年9月27日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。


		雪松集市，L.P.
		(註冊人)

		雪松集市管理公司(Cedar Fair Management，Inc.)
		普通合夥人

日期：	2020年11月4日	/s/理查德·A·齊默爾曼
		理查德·A·齊默爾曼
		總裁兼首席執行官

日期：	2020年11月4日	/s/Brian C.Witherow
		布萊恩·C·威瑟羅
		執行副總裁兼
		首席財務官