美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 |
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根據美國證券交易所法令第13或15(D)條的季度報告1934 |
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關於截至的季度期間 | |
或 | |
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根據《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告1934 |
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在從日本到日本的過渡期內,從日本到日本的過渡時期,美國和日本之間的過渡期。 |
委託文件編號
|
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(美國國税局僱主 識別號碼) | |
(主要執行機構地址,郵政編碼) | ||
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(註冊人電話號碼,包括區號) ____________________________________________________________________ | ||
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
|
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。
|
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速文件服務器 |
☐ | |
非加速文件管理器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
☐ | |
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是 |
截至2020年10月30日,已發行的註冊人普通股有51,211,402股,每股票面價值0.0001美元。
SolarEdge Technologies,Inc.
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
索引
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第一部分財務信息 |
3 |
項目1財務報表 | |
截至2020年9月30日(未經審計)和12月31日的簡明合併資產負債表,2019 |
F-2 - F-3 |
截至9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表,2020和2019年(未經審計) |
F-4 |
截至三個月及九個月的簡明綜合全面收益表2020年9月30日和2019年9月30日(未經審計) |
F-5 |
截至九個月的簡明綜合股東權益變動表2020年9月30日和2019年9月30日(未經審計) |
F-6 - F-9 |
截至2020年9月30日的9個月簡明現金流量表和2019年(未經審計) |
F-10 - F-11 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
F-12 - F-31 |
項目2管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | |
項目3關於市場風險的定量和定性披露 |
20 |
項目4管制和程序 |
21 |
|
|
第二部分:其他資料 |
22 |
項目1法律程序 | |
第1A項危險因素 |
23 |
項目2未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
23 |
項目3高級證券違約 |
23 |
項目4礦場安全資料披露 |
23 |
第5項其他資料 |
23 |
第6項陳列品 |
23 |
|
|
展品索引 |
23 |
2
第一部分財務信息
項目1財務報表
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表
截至2020年9月30日
以美元計價
未經審計
索引
頁 | |
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 |
F-2 - F-3 |
截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表和2019年(未經審計) |
F-4 |
截至三個月及九個月的簡明綜合全面收益表2020年9月30日和2019年9月30日(未經審計) |
F-5 |
截至九個月的簡明綜合股東權益變動表2020年9月30日和2019年9月30日(未經審計) |
F-6 - F-9 |
截至2020年9月30日的9個月的簡明現金流量表和2019年(未經審計) |
F-10 - F-11 |
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
F-12 - F-31 |
3
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 | |||||||
資產 | ||||||||
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流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 |
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銀行短期存款 |
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受限制的銀行存款 |
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有價證券 |
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應收貿易賬款,扣除津貼淨額#美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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庫存,淨額 |
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總計流動資產 |
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長期資產: | ||||||||
有價證券 |
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遞延税項資產,淨額 |
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其他長期資產 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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總計長期資產 |
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| ||||||||
總計資產 |
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$ |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 2
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 | |||||||
負債和股東權益 | ||||||||
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流動負債: | ||||||||
貿易應付款淨額 |
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員工和薪資應計項目 |
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銀行貸款的當期到期日和應計利息 |
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| ||||||
保證義務 |
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遞延收入和客户預付款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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總計流動負債 |
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長期負債: | ||||||||
可轉換優先票據,淨額 |
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保證義務 |
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遞延收入 |
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遞延税項負債,淨額 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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總計長期負債 |
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承擔和或有負債 | ||||||||
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股東權益: | ||||||||
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普通股:$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
( |
) |
( |
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留存收益 |
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總計股東權益 |
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| ||||||
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總計負債和股東權益 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 3
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明綜合收益表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
| ||||||||||||||||
截至三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
營業收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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業務費用: | ||||||||||||||||
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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其他營業費用(收入) |
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( |
) |
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總計運營費用 |
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營業收入 |
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財務費用(收入),淨額 |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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非控股權益應佔淨虧損(收益) |
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( |
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可歸因於SolarEdge技術公司的淨收入。 |
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可歸因於SolarEdge Technologies,Inc.的普通股每股淨基本收益。 |
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可歸因於SolarEdge Technologies,Inc.的普通股每股淨稀釋收益。 |
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用於計算普通股每股基本淨收益的加權平均股數 |
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用於計算普通股每股稀釋後淨收益的加權平均股數 |
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|
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 4
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
截至三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
淨收入 |
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其他全面收益(虧損): | ||||||||||||||||
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可供出售的證券: | ||||||||||||||||
税後未實現收益(虧損)變動 |
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) |
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計入淨收入的虧損的重新分類調整 |
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淨變化 |
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) |
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現金流對衝: | ||||||||||||||||
未實現收益變動(税後淨額) |
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淨收入中所列收益的重新分類調整 |
( |
) |
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( |
) |
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淨變化 |
( |
) |
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外幣折算調整,淨額 |
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( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||||
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其他全面收益(虧損)合計 |
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( |
) |
( |
) |
( |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的綜合損失 |
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可歸因於SolarEdge技術公司的全面收入。 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 5
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
SolarEdge Technologies,Inc.股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
附加已繳入資本 |
累積 其他全面 損失 |
留用收益 |
總計 |
非控制性 利益 |
總計 股東的權益 | ||||||||||||||||||||||||
數 |
金額 | |||||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年1月1日的餘額 |
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( |
) |
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行使員工和非員工股票獎勵時發行普通股 |
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* |
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- |
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- |
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員工和非員工的基於權益的薪酬費用 |
- |
- |
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- |
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企業合併後普通股的發行 |
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* |
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與企業合併相關的非控制性權益 |
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非控股權益的變更 |
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- |
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- |
- |
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( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||||
其他全面虧損調整 |
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- |
- |
( |
) |
- |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||
淨收入 |
- |
- |
- |
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( |
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截至2019年3月31日的餘額 |
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( |
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行使員工和非員工股票獎勵時發行普通股 |
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員工和非員工的基於權益的薪酬費用 |
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非控股權益的變更 |
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- |
( |
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- |
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( |
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( |
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) | ||||||||||||||||||
其他全面收入調整 |
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- |
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淨收入 |
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( |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
|
*代表少於1元的款額。
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 6
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
SolarEdge Technologies,Inc.股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
附加已繳入資本 |
累積 其他 全面 損失 |
留用收益 |
總計 |
非控制性 利益 |
總計股東的權益 | ||||||||||||||||||||||||
數 |
金額 | |||||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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行使員工和非員工股票獎勵時發行普通股 |
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* |
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- |
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- |
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員工和非員工的基於權益的薪酬費用 |
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- |
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- |
- |
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- |
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非控股權益的變更 |
- |
- |
( |
) |
- |
- |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||
其他全面虧損 調整 |
- |
- |
- |
( |
) |
- |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||
淨收入 |
- |
- |
- |
- |
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截至2019年9月30日 的餘額 |
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( |
) |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
*代表少於$1的款額。
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 7
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
SolarEdge Technologies,Inc.股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
附加已繳入資本 |
累積 其他 全面 損失 |
留用收益 |
總計 |
非控制性 利益 |
總計股東的權益 | ||||||||||||||||||||||||
數 |
金額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的餘額 |
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( |
) |
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行使員工和非員工股票獎勵時發行普通股 |
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* |
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- |
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- |
| ||||||||||||||||||||||
員工和非員工的基於權益的薪酬費用 |
- |
- |
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- |
- |
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- |
| ||||||||||||||||||||||
其他全面虧損調整 |
- |
- |
- |
( |
) |
- |
( |
) |
- |
( |
) | |||||||||||||||||||
淨收入 |
- |
- |
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- |
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- |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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行使員工和非員工股票獎勵時發行普通股 |
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* |
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- |
|
- |
| ||||||||||||||||||||||
員工和非員工的基於權益的薪酬費用 |
- |
- |
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- |
- |
|
- |
| ||||||||||||||||||||||
其他全面收入調整 |
- |
- |
- |
|
- |
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- |
| ||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- |
- |
- |
- |
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|
- |
| ||||||||||||||||||||||
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截至2020年6月30日的餘額 |
|
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$ |
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( |
) |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
*代表少於1元的款額。
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 8
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
SolarEdge Technologies,Inc.股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
附加已繳入資本 |
累積 其他 全面 損失 |
留用收益 |
總計 |
非控制性 利益 |
總計股東的權益 | ||||||||||||||||||||||||
數 |
金額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日的餘額 |
|
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( |
) |
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行使員工和非員工股票獎勵時發行普通股 |
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* |
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- |
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- |
| ||||||||||||||||||||||
員工和非員工的基於權益的薪酬費用 |
- |
- |
|
- |
- |
|
- |
| ||||||||||||||||||||||
可轉換優先票據權益部分,淨額 |
- |
- |
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- |
- |
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其他全面收入調整 |
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- |
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- |
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- |
| ||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- |
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- |
- |
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|
- |
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截至2020年9月30日 的餘額 |
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( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
*
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 9
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
以千為單位的美元
截至9個月 九月三十日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
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經營活動提供的現金流: | ||||||||
淨收入 |
$ |
|
$ |
| ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
財產、廠房和設備折舊 |
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無形資產攤銷 |
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| ||||||
債務貼現攤銷和債務發行成本 |
|
| ||||||
可供出售有價證券溢價攤銷和折價遞增淨額 |
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| |||||
基於股票的薪酬費用 |
|
| ||||||
遞延所得税優惠,淨額 |
( |
) |
( |
) | ||||
其他調整,淨額 |
|
| ||||||
資產負債變動情況: | ||||||||
庫存,淨額 |
( |
) |
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預付費用和其他資產 |
|
( |
) | |||||
貿易應收賬款淨額 |
|
( |
) | |||||
經營租賃使用權資產負債、匯率差異的淨額和影響 |
( |
) |
| |||||
貿易應付款淨額 |
( |
) |
| |||||
員工和薪資應計項目 |
|
| ||||||
保證義務 |
|
| ||||||
遞延收入和客户預付款 |
( |
) |
| |||||
其他負債 |
|
| ||||||
| ||||||||
經營活動提供的淨現金 |
|
| ||||||
| ||||||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
可供出售有價證券的銷售收益和到期日 |
|
| ||||||
購置房產、廠房和設備 |
( |
) |
( |
) | ||||
可供出售的有價證券投資 |
( |
) |
( |
) | ||||
從受限制的銀行存款中提取(投資) |
|
( |
) | |||||
企業合併,扣除收購現金後的淨額 |
|
( |
) | |||||
從銀行存款中提取(投資) |
( |
) |
| |||||
其他投資活動 |
|
| ||||||
| ||||||||
在投資活動中提供(用於)的淨現金 |
$ |
|
$ |
( |
) |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
F - 10
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
以千為單位的美元
截至9個月 九月三十日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
| ||||||||
籌資活動的現金流量: | ||||||||
發行可轉換優先票據所得款項淨額 |
$ |
|
$ |
| ||||
償還銀行貸款 |
( |
) |
( |
) | ||||
銀行貸款收益 |
|
| ||||||
根據股票購買計劃和行使股票獎勵發行股票所得款項 |
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非控股權益的變更 |
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其他融資活動 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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增加現金和現金等價物 |
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期初的現金和現金等價物 |
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匯率差異對現金及現金等價物的影響 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充披露非現金活動: | ||||||||
購置房產、廠房和設備 |
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經營租賃、使用權資產 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
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SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注1:-一般信息
a.SolarEdge Technologies,Inc.(以下簡稱“本公司”)及其子公司設計、開發和銷售一種智能逆變器該解決方案旨在最大限度地提高單個光伏(“PV”)模塊級別的發電量,同時降低太陽能光伏系統的能源成本,並提供全面和先進的安全功能。該公司的產品主要包括(I)電源優化器,旨在通過持續跟蹤每個模塊的最大功率點,最大限度地提高太陽能光伏系統每個模塊的能量吞吐量;(Ii)逆變器,將光伏模塊的直流電(DC)逆變為交流(AC);(Iii)相關的基於雲的監控平臺,收集和處理來自太陽能光伏系統的電源優化器和逆變器的信息,以便客户和系統所有者(如果適用)。(I)監測和管理適用的太陽能光伏系統;(Iv)一種存儲解決方案,用於提高能源獨立性,最大限度地提高房主的自我消耗,方法是利用由第三方製造商單獨銷售的電池,根據需要儲存和供應電力。
公司及其子公司通過大型分銷商和電氣設備批發商在全球範圍內向較小的太陽能安裝商以及直接向大型太陽能安裝商和工程、採購和建築公司(“EPC”)銷售其智能逆變器解決方案產品。
該公司已通過收購將其活動擴展到智能能源技術的其他領域。該公司目前提供的能源解決方案包括鋰離子電池、電池和儲能系統(“儲能”)、電動汽車或電動汽車組件和充電能力(“e-Mobility”)、不間斷電源解決方案(“UPS”)以及工業自動化機器的製造(“自動化機器”)。
b.最近尚未採用的會計聲明:
2020年8月,FASB發佈了ASU No.2020-06,《實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理》(ASU 2020-06),簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括實體自有權益中的可轉換工具和合同。在其他變化中,ASU 2020-06從美國GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式,因此,在採用後,實體將不再在股權中單獨呈現此類債務的嵌入式轉換功能。同樣,嵌入式轉換功能將不再作為利息費用在工具的使用期限內攤銷到收入中。相反,實體將把可轉換債務工具完全作為債務入賬,除非(1)可轉換債務工具包含需要作為ASC主題815“衍生工具和對衝”項下衍生工具的特徵,或(2)可轉換債務工具是以相當高的溢價發行的。在其他潛在影響中,這一變化預計將減少報告的利息支出,增加報告的淨收入,並導致某些轉換特徵資產負債表金額從股東權益重新分類為負債,因為它與公司的可轉換優先票據有關。此外,ASU 2020-06要求應用IF轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益(EPS)的影響,這與公司在現行準則下的會計處理方式一致。ASU 2020-06在2021年12月15日之後的財年生效,允許在2020年12月15日之後的財年提前採用,可以完全追溯或修改後的追溯方式採用。公司目前正在評估時間安排, 本準則的採用方法及其對合並財務報表的整體影響。
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及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注1:-一般(續)
c.最近發佈和通過的公告:
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量。FASB隨後發佈了對ASU 2016-13的修正案,這些修正案的生效日期和過渡日期均為2020年1月1日。該準則要求各實體估計從短期貿易應收賬款到長期融資等金融資產的預期終身信用損失,並使用預期損失模型而不是以前使用的已發生損失模型報告信用損失,並建立與信用風險相關的額外披露。對於有未實現虧損的可供出售(“AFS”)債務證券,該標準消除了非臨時性減值的概念,並要求記錄備抵,而不是減少投資的攤銷成本。
這一標準將AFS債務證券需要確認的信貸損失金額限制為賬面價值超過公允價值的金額,並要求如果公允價值增加,必須沖銷以前確認的信貸損失。
根據公司貿易應收賬款、投資組合和其他金融資產的構成、當前經濟狀況和歷史信用損失活動,公司採用了主題326,自2020年1月1日起生效。採用這一標準並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
截至2020年9月30日止九個月的簡明綜合財務報表按新準則呈列,而呈列的比較期間則未予調整,並繼續根據本公司的歷史會計政策呈報(見附註7)。
d.演示基礎:
未經審計的簡明綜合財務報表和附註是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。管理層認為,未經審核的簡明綜合財務報表反映為公平列報所呈列中期業績所需的所有正常經常性調整。該公司的中期業績不一定表明任何其他中期或整個會計年度可能預期的結果。
公司於2020年2月27日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中包含的公司截至2019年12月31日的年度合併財務報表中應用的重要會計政策在這些未經審計的中期精簡合併財務報表中得到了一致的應用,但ASC 815-衍生工具和對衝(見附註6)、採用ASU No.2016-13、金融工具-信貸損失(專題326)(見附註7)和ASC 470-20“帶有轉換和其他選項的債務”(見附註8)除外。
e.供應風險集中:
該公司依賴於兩家合同製造商和幾家有限或單一來源的零部件供應商。對這些供應商的依賴使公司容易受到可能的產能限制,並減少對零部件可用性、交付時間表、製造產量和成本的控制。這兩家合同製造商合計佔了
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注1:-一般(續)
2020年9月,該公司在以色列北部的製造工廠“Sella 1”開始投產。該公司預計,增長將持續到2021年第二季度。
f.預算的使用:
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及附註中的相關披露。
持續的新冠肺炎疫情的持續時間、範圍和影響、政府和其他第三方應對措施以及相關的宏觀經濟影響,包括對本公司業務和本公司供應商和客户的業務的影響,都是不確定、快速變化和難以預測的。因此,公司的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而改變,以應對這種不斷變化的情況。這些變化可能導致商譽、無形資產、長期資產、庫存、應收賬款和AFS債務證券的增量信貸損失的未來減值,或者在相關計量事件發生時公司保險負債的增加。
g.某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
注2:-庫存清單
九月 30, 2020 |
十二月 31, 2019 | |||||||
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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$ |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注3:-有價證券
下表彙總了截至2020年9月30日的AFS可上市債務證券:
攤銷成本 |
毛未實現利得 |
毛未實現損失 |
公平 價值 | ||||||||||||
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AFS-在一年內到期: |
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公司債券 |
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政府債券 |
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AFS-一年後到期: | |||||||||||||||
公司債券 |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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下表彙總了截至2019年12月31日的AFS可交易債務證券:
攤銷 成本 |
毛未實現 利得 |
毛未實現 損失 |
公平 價值 | ||||||||||||
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AFS-在一年內到期: | |||||||||||||||
公司債券 |
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$ |
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) |
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AFS-一年後到期: | |||||||||||||||
公司債券 |
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政府債券 |
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( |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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截至2020年9月30日,公司沒有記錄其AFS可銷售債務證券的信貸損失撥備。
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美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注四:-保證義務
本公司截至2020年和2019年9月30日的9個月的產品保修義務變化如下:
截至9個月 九月三十日, | ||||||||
2020 |
2019 | |||||||
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期初餘額 |
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$ |
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收入成本的增加和調整 |
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使用情況和當前保修費用 |
( |
) |
( |
) | ||||
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期末餘額 |
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較少電流部分 |
( |
) |
( |
) | ||||
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長期部分 |
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$ |
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美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注5:-公允價值計量
根據美國會計準則委員會820的規定,該公司使用市場方法估值技術,以公允價值計量其現金等價物、外幣衍生合同和有價證券。現金等價物和有價證券根據這些資產是使用報價的市場價格還是使用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型進行估值,被歸類為級別1或級別2。外幣衍生工具合約被歸類於第二級價值層次,因為估值投入是基於類似工具的報價和市場可觀察數據。
下表按公允價值等級列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計量的公司資產:
公允價值計量截至 | ||||||||||
公允價值 |
九月 30, |
十二月 31, | ||||||||
描述 |
等級 |
2020 |
2019 | |||||||
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資產: | ||||||||||
現金等價物: | ||||||||||
貨幣市場共同基金 |
1級 |
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$ |
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衍生工具資產: | ||||||||||
未被指定為對衝 工具的期權和遠期合約 |
2級 |
$ |
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$ |
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短期有價證券: | ||||||||||
公司債券 |
2級 |
$ |
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$ |
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政府債券 |
2級 |
$ |
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$ |
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長期有價證券: | ||||||||||
公司債券 |
2級 |
$ |
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$ |
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政府債券 |
2級 |
$ |
|
$ |
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負債: | ||||||||||
衍生工具責任: | ||||||||||
未被指定為對衝 工具的期權和遠期合約 |
2級 |
$ |
( |
) |
$ |
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美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注6:-衍生工具和套期保值活動
該公司根據ASC 815(“衍生產品和對衝”)對衍生產品和套期保值進行會計處理。ASC 815要求公司以公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於該衍生工具是否已被指定並符合套期保值關係的一部分,進而取決於套期保值關係的類型。
為防止在截至2020年9月30日的九個月內,以以色列貨幣新以色列謝克爾(“新以色列謝克爾”)計價的薪酬導致預測外幣現金流價值的增加,本公司制定了一項外幣現金流對衝計劃,根據該計劃,預期工資總額中的一部分以新謝克爾計價,為期一至六個月,並簽訂套期保值合同。
因此,當美元兑新謝克爾走強時,未來外幣支出現值的下降將被對衝合約公允價值的損失所抵消。相反,當美元走弱時,未來外幣現金流現值的增加會被對衝合約公允價值的收益所抵消。根據ASC 815的定義,這些套期保值合約被指定為現金流對衝,都是有效的套期保值。
截至2020年9月30日,該公司沒有被指定為現金流對衝的衍生工具。
該公司還簽訂了衍生工具安排,以對衝該公司對美元以外貨幣的風險敞口。這些衍生工具並未按照ASC 815的定義被指定為現金流量對衝,因此,公允價值重新計量產生的所有損益立即作為財務費用(收益)淨額記錄在損益表中。
截至2020年9月30日,本公司簽訂遠期合同,以澳元(“澳元”)換取美元,金額為澳元
截至2020年9月30日,本公司簽訂了看跌期權和看漲期權,以出售歐元(“歐元”)為美元,金額為歐元
截至2020年9月30日,本公司簽訂看跌期權和看漲期權,以美元賣出韓元,金額為美元
截至2020年9月30日,衍生資產的公允價值為
截至2020年9月30日,衍生負債的公允價值為
於2019年12月31日及截至該年度止年度,本公司並無衍生工具(見附註5)。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司錄得虧損$
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美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注6:-衍生工具和套期保值活動(續)
下表提供了從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的詳細信息:
關於累積的詳細信息其他綜合收益(損失)組件 |
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從累計其他綜合中重新分類的金額損失 |
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中受影響的行項目損益表 | ||||||||||||
截至三個月 |
截至9個月 | |||||||||||||||
2020年9月30日 |
2020年9月30日 | |||||||||||||||
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2020 |
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2019 |
2020 |
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2019 |
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現金流對衝的未實現收益,淨額 |
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$ |
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收入成本 | |||||||
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- |
研究與發展 | ||||||||||||
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銷售及市場推廣 | ||||||||||||
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- |
一般和行政 | ||||||||||||
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所得税前合計 | ||||||||||||
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( |
) |
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( |
) |
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所得税費用 | ||||||||||
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$ |
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$ |
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$ |
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合計,扣除所得税後的淨額 |
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美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注7:-信用損失
自2020年1月1日起,公司通過了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):前瞻性地計量金融工具的信用損失。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。採用這一準則並未對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,這些損失在之前的會計指導下沒有考慮到。如上所述,由於非實質性因素,截至2020年1月1日,公司未在期初綜合資產負債表上記錄非現金累計影響調整。
該公司主要通過銷售產品而面臨信用損失。該公司的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款狀況的審查而制定的。
由於該等應收賬款屬短期性質,對可能無法收回的應收賬款金額的估計是根據應收賬款餘額的賬齡、客户的財務狀況以及本公司與類似客户的過往經驗而作出的。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。
公司的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。本公司考慮了當前和預期未來圍繞新冠肺炎疫情的經濟和市場狀況,確定截至2020年9月30日的信貸損失估計沒有受到重大影響。估計是用來確定津貼的。津貼是基於對預期付款的評估以及其他合理可用的歷史、當前和未來信息。
下表提供了從應收貿易賬款的攤銷成本基礎中扣除的信貸損失準備的前滾,以顯示預計應收回的淨額:
九個月告一段落 九月 | ||||
30, 2020 | ||||
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期初餘額 |
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預期信貸損失撥備 |
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從免税額和其他費用中沖銷的金額 |
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期末餘額 |
$ |
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美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注8:-可轉換優先票據
2020年9月25日,該公司出售了$
債券的初始兑換率為
此外,一旦發生根本改變(如契約所界定),債券持有人可要求本公司以1,000美元本金的倍數回購全部或部分債券,回購價格為債券本金的100%,另加回購日期(但不包括回購日期)的任何應計及未支付的特別利息(如有)。若出現某些被稱為整體基本變動的基本變動,票據的換算率可能會提高。
公司根據ASC 470-20“可轉換債務和其他選擇”對其票據進行會計處理。本公司將可轉換債務工具的負債和權益部分分開核算。發行時的負債部分按公允價值確認,公允價值基於沒有轉換特徵的類似工具的公允價值。權益部分以債券本金超過負債部分的公允價值為基礎,經債務發行成本分攤調整後,計入額外實收資本。債務貼現按實際利率法在債務預期年限內攤銷為額外的非現金利息支出。在核算與債券有關的發行成本時,所產生的發行成本根據負債和權益組成部分的相對價值進行分配。
如果假設轉換為普通股是稀釋性的,使用“如果轉換”的方法,公司的票據包括在稀釋每股收益的計算中。這涉及將與票據相關的定期利息開支扣除税項淨額加回分子,並將假設轉換(不論兑換期權是在貨幣內或貨幣外)發行的股份加入分母,以計算攤薄每股收益,除非票據具有反攤薄作用(見附註11)。
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注8:-可轉換優先票據(續)
截至2020年9月30日,可轉換優先票據包括以下內容:
九月三十日, | ||||
2020 | ||||
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責任: | ||||
校長 |
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未攤銷債務貼現 |
( |
) | ||
未攤銷發行成本 |
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) | ||
淨賬面金額 |
$ |
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權益部分: | ||||
分配給換算選項的金額 |
$ |
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遞延税金負債淨額 |
( |
) | ||
分配的發行成本 |
( |
) | ||
淨資產組成部分 |
$ |
|
於二零二零年九月三十日止,債券的債務貼現及債務發行成本將於餘下約
負債部分的年實際利率為
下表列出了截至2020年9月30日的3個月和9個月與票據相關的已確認利息支出總額:
九月三十日,2020 | ||||
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債務貼現攤銷 |
$ |
| ||
債務發行成本攤銷 |
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利息支出總額 |
$ |
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初始發行總成本為$
截至2020年9月30日,票據的IF轉換價值不超過本金。
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注9:-承擔和或有負債
a.保證:
截至2020年9月30日,與擔保有關的或有負債金額為$
b.合同採購義務:
公司有采購貨物和原材料的合同義務。
這些合同採購義務涉及合同製造商持有的庫存和合同製造商和供應商發起的採購訂單,這些訂單不能不受處罰地取消。該公司利用第三方來生產其產品。此外,它還根據其預計的需求和製造需求,通過向供應商發放採購授權,獲得原材料或其他商品和服務,包括產品零部件。
截至2020年9月30日,該公司的不可取消購買義務總額約為$
截至2020年9月30日,公司對資本支出負有表外合同義務,總額約為$
c.法律索賠:
公司可能不時捲入各種索賠和法律訴訟。本公司審查每一事項的狀況,並評估其潛在的財務風險。
如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的,並且金額可以合理估計,本公司應對估計的損失承擔責任。
這些應計項目至少每季度審查一次,並進行調整,以反映談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。
2018年9月,該公司的德國子公司SolarEdge Technologies GmbH收到競爭對手SMA太陽能技術股份公司(SMA)提出的投訴。提交給德國杜塞爾多夫地方法院的訴狀稱,SolarEdge的12.5kW-27.6kW逆變器侵犯了原告的兩項專利。在起訴書中,SMA除其他外要求禁制令和確定在德國銷售的損害賠償要求。原告還主張爭議中的價值為歐元。
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注9:-承諾和或有負債(續)
2019年5月,本公司收到中國實體華為技術有限公司(簡稱華為)針對本公司兩家中國子公司及其在中國的設備製造商提起的三起訴訟。這些訴訟在廣州市知識產權法院提起,指控侵犯了三項專利,並要求禁止製造、使用、銷售和要約出售,以及賠償人民幣(“人民幣”)的損害賠償金。在廣州知識產權法院提起的訴訟中,指控侵犯了三項專利,並要求禁止製造、使用、銷售和要約出售,並要求賠償人民幣。
2019年8月,本公司收到S.M.R.E S.p.A(“SMRE”)若干前股東針對其意大利子公司的訴訟,該子公司在收購SMRE後的收購要約中購買了SMRE的股份。出價購買股票的股東要求的是歐元與歐元之間的差額。
2019年12月,本公司收到本公司及其以色列子公司的一名前顧問提起的訴訟,金額為新謝克爾
截至2020年9月30日,法律索賠的應計金額為
注10:-股東權益
a.普通股:
股份數目 | ||||||||||||||||||
授權日期為 |
發佈日期為 |
截至 | ||||||||||||||||
九月 30, 2020 |
十二月 31, 2019 |
九月 30, 2020 |
十二月 31, 2019 |
九月 30, 2020 |
十二月 31, 2019 | |||||||||||||
$的庫存 | ||||||||||||||||||
普通股 |
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b.股票激勵計劃:
公司2007年全球激勵計劃(“2007年計劃”)於2007年8月30日獲董事會通過。二零零七年計劃於二零一五年三月三十一日本公司首次公開招股時終止,並不會根據該計劃授予其他獎勵。所有懸而未決的獎項將繼續受其現有條款和
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美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注10:-股東權益(續)
2015年計劃自IPO完成後生效。2015年計劃規定向本公司及其子公司的董事、員工、高級管理人員和非員工授予期權、RSU和其他基於股票的獎勵。截至2020年9月30日,共有
在2015計劃期間,自2015年計劃生效的次年1月1日起,股票儲備將自動增加,數額相當於
行使激勵性股票期權可發行的普通股總最高數量為
截至2020年9月30日的9個月,授予員工和董事會成員的股票期權活動情況摘要及相關信息如下:
數 的 選項 |
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
加權 平均值 剩餘 契約性 術語 以年為單位 |
集料 內在性 價值 | |||||||||||||
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截至2019年12月31日的未償還金額 |
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授與 |
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已行使 |
( |
) |
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截至2020年9月30日的未償還款項 |
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已歸屬且預計將於2020年9月30日歸屬 |
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自2020年9月30日起可行使 |
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總內在價值代表如果所有期權持有者在每個時期的最後一天行使期權時,期權持有人將收到的總內在價值(公司普通股在每個時期最後一天的公允價值與行權價格之間的差額乘以現金期權的數量)。
截至二零二零年九月三十日止九個月內,已行使期權的總內在價值為
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,授出予僱員及執行董事之購股權之加權平均授出日期公允價值為$
F - 25
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注10:-股東權益(續)
截至2020年9月30日的9個月,授予員工和董事的RSU活動摘要如下:
數量 RSU |
加權平均值 授予日期 公允價值 | |||||||
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截至2019年12月31日未授權 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
( |
) |
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截至2020年9月30日未授權 |
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c.員工購股計劃(ESPP):
該公司採用了員工持股計劃。截至2020年9月30日,共有
不過,本公司董事會可酌情減少任何一年的增資金額,包括減至零。
ESPP通過每六個月提供一次產品來實施。根據ESPP的規定,符合條件的員工最多可以使用
截止到2020年9月30日,
截止到2020年9月30日,
根據美國會計準則第718號,特別提款權是補償性的,因此需要確認補償成本。
F - 26
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注10:-股東權益(續)
d.員工和非員工的股票薪酬費用:
公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中確認了與授予員工和非員工顧問和ESPP的股票期權、RSU和PSU相關的基於股票的薪酬支出,具體如下:
截至三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
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收入成本 |
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研究與發展 |
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銷售和營銷 |
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一般和行政 |
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其他運營費用 |
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基於股票的薪酬總費用 |
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$ |
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截至2020年9月30日,未確認的補償費用總額為$
注11:-每股收益
每股基本淨收益(“EPS”)的計算方法是將SolarEdge技術公司應佔的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
稀釋後的每股收益淨額是通過在稀釋的範圍內將普通股的所有潛在股份,包括股票期權、RSU、PSU、根據公司的ESPP購買的股票以及2025年到期的票據計算出來的,所有這些都是根據美國會計準則第260號“每股收益”計算的。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,由於其反稀釋效應,沒有股票被排除在稀釋淨每股收益的計算之外。
F - 27
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注11:-每股收益(續)
下表列出了本報告期間可歸因於SolarEdge Technologies,Inc.的基本和稀釋後淨每股收益的計算:
截至三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
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基本每股收益: | ||||||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
淨收入 |
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可歸因於非控股 權益的淨(收益)虧損 |
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可歸因於SolarEdge Technologies, Inc.的淨收入 |
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分母: | ||||||||||||||||
用於計算普通股每股淨收益的股票,基本 |
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稀釋每股收益: | ||||||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
淨收入 |
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2025年到期的票據(1) |
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可歸因於非控股 權益的淨(收益)虧損 |
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) |
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未分配收益重新分配給非既得利益者 向股東開放 |
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) |
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可歸因於SolarEdge Technologies, Inc.的淨收入 |
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分母: | ||||||||||||||||
用於計算普通股每股淨收益的股票,基本 |
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稀釋證券的加權平均效應: | ||||||||||||||||
未歸屬PSU |
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) |
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2025年到期的票據(1) |
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股票獎勵的效果 |
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用於計算普通股每股淨收益的稀釋後股票 |
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(1)
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SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注12:-其他營業費用(收入)
在收購Kokam Co.,Ltd.(“Kokam”)時,Kokam向其提出了一項未決的損害賠償索賠。索賠以一筆#美元的金額了結。
注13:-所得税
a.所得税的構成如下:
截至三個月 九月三十日, |
截至9個月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
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本期税 |
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遞延税項收入、淨額和其他 |
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所得税 |
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b.不確定的税收狀況:
九月三十日,2020 |
十二月三十一號,2019 | |||||||
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1月1日的餘額, |
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與本年度税收狀況有關的增加 |
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注14:-細分市場信息
在2018年至2019年完成三筆收購後,該公司從2019年開始改變了其細分市場的衡量標準。新衡量標準的目的是為公司首席運營決策者(“CODM”)提供更好的信息,以評估部門業績並做出資源分配決策。該公司目前在五個不同的運營部門運營:太陽能、關鍵電力(以前稱為UPS)、儲能、e-Mobility和自動化機。
該公司的首席執行官是首席運營官,他根據在綜合基礎上提交的財務信息以及有關營業部門收入和貢獻利潤的分類信息,做出資源分配決定並評估業績。
分部利潤由該分部的毛利減去不包括攤銷的營業費用、基於股票的薪酬費用和某些其他項目組成。
本公司以集團為基礎管理其資產,而不是按部門管理,因為其許多資產是共享或混合的。本公司的CODM不按部門定期審查資產信息,因此,本公司不按部門報告資產信息。
F - 29
SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注14:-細分市場信息(續)
該公司確定了一個需要報告的運營部門--太陽能部門。其他業務部門在單獨和總體上都無關緊要,因此它們的結果在“所有其他”一欄中一併列示。
太陽能部門包括智能逆變器解決方案的設計、開發、製造和銷售,該解決方案旨在最大限度地提高單個光伏組件級別的發電量。該解決方案主要由公司的功率優化器、逆變器和基於雲的監控平臺組成。
“所有其他”類別包括UPS產品、儲能產品、e-Mobility產品和自動化機器的設計、開發、製造和銷售。部門間銷售是包括在“所有其他”類別中的一個經營部門的收入來源。
該公司對部門間銷售進行會計處理,就像銷售給第三方一樣,即按當前市場價格計算。
下表列出了截至2020年9月30日的可報告部門利潤(虧損)的信息:
截至三個月 2020年9月30日 |
截至9個月 2020年9月30日 | |||||||||||||||
太陽能 |
所有其他 |
太陽能 |
所有其他 | |||||||||||||
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營業收入 |
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收入成本 |
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毛利 |
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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分部利潤(虧損) |
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$ |
( |
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下表列出了截至2019年9月30日的可報告部門利潤(虧損)的信息:
截至三個月 2019年9月30日 |
截至9個月 2019年9月30日 | |||||||||||||||
太陽能 |
所有其他 |
太陽能 |
所有其他 | |||||||||||||
營業收入 |
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$ |
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收入成本 |
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毛利 |
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研究與發展 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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分部利潤(虧損) |
$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
( |
) |
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SolarEdge Technologies,Inc.
及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
美元(千美元)(不包括每股和每股數據)
注14:-細分市場信息(續)
下表顯示了報告期間合併收入的可報告分部對賬信息:
截至三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
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太陽能部門收入 |
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所有其他部門的收入 |
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部門間收入調整 |
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合併收入 |
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下表顯示了本報告期間合併營業收入的可報告分部對賬信息:
截至三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
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太陽能部門利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所有其他網段損耗 |
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) |
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) |
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分部營業利潤 |
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未分配給細分市場的金額: | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
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) |
( |
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) | ||||||||
攤銷 |
( |
) |
( |
) |
( |
) |
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) | ||||||||
法律和解(見附註11) |
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產品成本調整 |
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( |
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其他未分配費用 |
( |
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非經常性費用 |
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) | ||||||||||
調整: | ||||||||||||||||
部門間利潤 |
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綜合營業收入 |
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$ |
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F - 31
項目2公司財務狀況及結果的管理探討與分析運籌學
前瞻性陳述
本10-Q表格中包含的陳述或從我們提交給證券交易委員會的文件中引用的陳述可能包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層的預期、估計、預測、信念和假設,與我們管理層目前掌握的信息一致。前瞻性陳述應與本報告第1部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。本討論包含符合1933年“證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、技術發展、新產品和服務、融資和投資計劃、競爭地位、行業和監管環境、收購的影響、增長機會和競爭的影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述,可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將會”、“將會”或類似的表述以及這些術語的否定來識別。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。鑑於這些不確定性,您不應過度依賴前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅代表我們管理層截至提交文件之日的信念和假設。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括:
•
持續的新冠肺炎疫情的持續時間、範圍和影響,政府和其他第三方對其的反應以及相關的宏觀經濟影響,包括對我們的業務以及我們的供應商和客户的業務的影響;
•
未來對太陽能解決方案的需求;
•
改變淨計量政策或減少、取消或終止政府對併網太陽能應用的補貼和經濟獎勵;
•
美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税;
•
管理太陽能電力公用事業行業的聯邦、州和地方法規;
•
來自公用電網或者替代能源的電力零售價;
•
全球金融市場,特別是太陽能市場的利率和資本供應;
•
競爭,包括我們的競爭對手介紹功率優化器、逆變器和太陽能光伏(“PV”)系統監控產品;
•
替代技術的發展或分佈式太陽能發電的改進;
•
太陽能產業的歷史性週期性和週期性衰退;
•
產品存在缺陷或性能問題;
•
我們能夠準確預測我們產品的需求,並使生產與需求相匹配;
4
•
我們依賴海運以經濟高效的方式交付我們的產品;
•
我們對少數外部合同製造商和供應商的依賴;
•
我們合同製造商的產能限制、交貨時間表、製造產量和成本以及零部件的可用性;
•
製造過程中的延誤、中斷和質量控制問題;
•
影響我們關鍵部件供應商的短缺、延誤、價格變化或停止運營或生產;
•
我們原材料供應商的商業慣例和法規遵從性;
•
分銷商和大型安裝商在銷售我們產品時的表現;
•
我們客户的財務穩定性、信譽和債務槓桿率;
•
我們有能力留住關鍵人員,吸引更多的合格人才;
•
我們有能力有效地設計、推出、營銷和銷售我們的新一代產品和服務;
•
我們有能力維護我們的品牌,保護和捍衞我們的知識產權;
•
我們留住主要客户的能力,以及影響主要客户的事件;
•
我們有能力有效地管理我們組織的發展和向新市場的擴張;
•
我們整合收購業務的能力;
•
全球貨幣匯率的波動;
•
以色列的動亂、恐怖主義或武裝衝突;
•
國內外市場的總體經濟狀況;
•
我們償還債務的能力;以及
•
“第1A項規定的其他因素。風險因素“在本報告的”第二部分--其他信息“一節中。
除非法律要求,否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同的原因,即使未來有新的信息。
概述
我們是優化逆變器解決方案的領先供應商,該解決方案改變了太陽能光伏系統(即光伏系統)中獲取和管理電力的方式。我們的直流電或直流電優化逆變器系統最大限度地提高了單個光伏組件級別的發電量,同時降低了太陽能光伏系統產生的能源成本,從而提高了投資回報(ROI)。DC優化型逆變器系統的其他優點包括全面先進的安全功能、更高的設計靈活性以及更好的操作和維護,或具有模塊級和遠程監控功能的操作與維護(O&M)。典型的SolarEdge優化逆變器系統包括功率優化器、逆變器、通信設備(可訪問基於雲的監控平臺),在許多情況下還包括額外的智能能源管理解決方案。SolarEdge的解決方案面向廣泛的太陽能細分市場,從住宅太陽能安裝到商業和小型公用事業規模的太陽能安裝。
5
自2010年推出優化的逆變器解決方案以來,SolarEdge已通過有機增長和收購將其活動擴展到智能能源技術的其他領域。SolarEdge現在提供的能源解決方案不僅包括住宅、商業和小型公用事業光伏系統,還包括能源儲存系統、能源儲存系統或ESS和備份、電動汽車或電動汽車組件和充電能力、家庭能源管理、電網服務和虛擬發電廠、鋰離子電池和不間斷電源等領域的產品,稱為UPS解決方案。
作為我們非有機增長的一部分,我們在2018年至2019年期間完成了三筆收購,每一筆都涉及我們在智能能源技術和電力優化領域的增長。
2019年,我們完成了對SolarEdge Automation Machines SPA(“自動化機器事業部”)和SolarEdge eMobility SPA(“e-Mobility事業部”)(前身分別為S.M.R.E Spa和I.E.T Spa)約99.9%的收購。我們的自動化機械事業部為工業生產自動化機械,我們的e-Mobility事業部為摩托車和輕型商用車中使用的電動和混合動力汽車開發端到端e-Mobility解決方案。這些解決方案包括集成的高性能動力總成,帶有電動馬達、電機驅動、變速箱、電池、BMS、充電器、車輛控制單元和電動汽車軟件。
2020年9月,我們開始了我們在以色列北部的製造工廠“Sella 1”的生產。我們預計升級將持續到2021年第二季度,屆時我們預計Sella 1將達到全面製造能力。
我們是全球模塊級電力電子(“MLPE”)市場的領先者。截至2020年9月30日,我們的電源優化器出貨量約為6170萬台,逆變器出貨量約為260萬台。目前有超過175萬台設備(其中許多可能包括多臺逆變器)連接到我們的基於雲的監控平臺並通過其進行監控。截至2020年9月30日,我們已經出貨了大約21.0GW的直流優化逆變器系統。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們的收入分別為3.381億美元和4.106億美元。截至2020年和2019年9月30日止三個月的毛利率分別為32.0%和33.9%。截至2020年和2019年9月30日的三個月,淨收入分別為4380萬美元和4160萬美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的收入分別為11.012億美元和10.074億美元。截至2020年和2019年9月30日止九個月的毛利率分別為31.9%和33.4%。截至2020年和2019年9月30日的9個月,淨收入分別為1.227億美元和9380萬美元。
新冠肺炎的衝擊
我們正在持續密切關注新冠肺炎對我們運營和業務的不斷變化的影響。我們的首要任務仍然是在此期間保護和支持我們的員工,同時在儘可能少的中斷的情況下保持公司運營和對客户的支持。鑑於我們在全球許多國家都有員工,我們遵循我們開展業務的每個地區(包括位於以色列的總部)適用的地方當局和衞生官員發佈的指導,並能夠遠程或從我們的辦公室繼續我們的運營。然而,持續的旅行限制對我們的運營產生了影響,例如,新產品的第三方測試和認證工作出現了延誤。我們在韓國和意大利的製造工廠以及我們在中國、越南和匈牙利的合同製造商工廠仍在運營,幾乎是滿負荷運轉,根據當地法律,我們會根據具體情況進行短暫的中斷。我們的客户支持中心正在全力以赴地工作,主要是在家裏。我們的運營和運營費用沒有受到這些調整的重大影響。
6
正如上個季度披露的那樣,世界各地為減緩新冠肺炎傳播而採取的行動已經影響了光伏系統的安裝率,我們正通過我們的監測門户網站在全球和每個國家密切跟蹤光伏系統的安裝率。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020財年第一季度的財務業績產生實質性的不利影響,但我們看到並報告了某些地區(如美國和意大利)的裝機量從2020年3月新冠肺炎疫情爆發開始下降,這與2020年第一季度相比,對我們2020年第二季度和第三季度的收入產生了負面影響。在某些情況下,我們會為某些地區要求取消或推遲訂單供應的客户提供便利。
正如預期的那樣,我們第三季度的收入為3.381億美元,略高於2020年第二季度披露的3.319億美元,反映出歐洲和世界其他地區的安裝率強勁,而美國的復甦速度較慢。在2020年第三季度,我們的許多客户安裝了他們在庫存中積累的系統,導致我們美國客户的季度收入較低。
我們的管理層和董事會正在不斷審查我們2020年的計劃,並對當前的經濟低迷、許多國家的高失業率和對企業的總體負面影響做出反應。正如我們在截至2020年3月31日和2020年6月30日的10Q表格中報告的那樣,我們已經採取行動,以減輕新冠肺炎對我們的業務、經營業績和財務狀況的負面影響。我們已經審查了2020年的業務計劃,並在2020年第二季度做出了一些調整,這些調整在第三季度仍然有效。這些調整包括大幅減少計劃在第三季度招聘的新員工,以及消除過去幾個季度實施的宂餘職位。這些削減的影響將反映在我們2020年的年終財務業績中。此外,正如我們上個季度報告的那樣,我們在可能的情況下審查並削減了我們在運營方面的支出和管理,包括審查我們所有的可變、研發項目,我們的高管和董事會成員也自願降低了他們的基本工資/薪酬。管理層每季度都會對這些措施進行審查,到目前為止,這些措施仍然有效。
關鍵運營指標
在管理我們的業務和評估財務業績時,我們用其他經營指標補充財務報表提供的信息。這些運營指標被我們的管理層用來評估我們的業務,衡量我們的業績,識別影響我們業務的趨勢,並制定預測。我們使用與發貨相關的指標(發貨的逆變器、發貨的功率優化器和發貨的兆瓦)來評估我們的銷售業績,並跟蹤市場對我們產品的接受程度。我們使用與監控(被監控的系統)相關的指標來評估市場對我們產品的接受度和我們解決方案的使用情況。
我們提供基於銘牌容量計算的“兆瓦出貨量”指標,以顯示我們的系統在銘牌容量基礎上的採用情況。銘牌發貨量是逆變器的最大額定功率輸出容量,與我們的財務結果相對應,因為總髮貨量越高,通常意味着總收入越高。然而,每售出一臺額外的機組,收入就會增加,而不一定是每增加一兆瓦的裝機容量。相應地,我們還提供了“逆變器出廠”和“電源優化器出廠”的運行指標。
三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||
已發貨的逆變器 |
152,531 |
187,887 |
496,229 |
478,676 | ||||||||||
電源優化器已出廠 |
3,271,787 |
4,587,380 |
11,848,084 |
11,347,001 | ||||||||||
已發貨兆瓦(1) |
1,451 |
1,498 |
4,743 |
3,977 |
| |
(1) |
根據適用期間發運的逆變器的總銘牌容量計算。銘牌容量是製造商規定的逆變器的最大額定功率輸出容量。 |
7
運營結果
應結合本報告其他部分所列的簡明合併財務報表和相關附註審查以下所列業務結果。
下表列出了選定的每一所列期間的合併損益表數據。
三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
(千) |
(千) | |||||||||||||||
營業收入 |
$ |
338,095 |
$ |
410,556 |
$ |
1,101,164 |
$ |
1,007,437 | ||||||||
收入成本 |
230,032 |
271,247 |
750,130 |
671,348 | ||||||||||||
毛利 |
108,063 |
139,309 |
351,034 |
336,089 | ||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||
研究與發展 |
40,817 |
30,747 |
115,610 |
86,451 | ||||||||||||
銷售及市場推廣 |
21,924 |
22,026 |
67,113 |
64,325 | ||||||||||||
一般和行政 |
14,928 |
12,214 |
45,077 |
37,590 | ||||||||||||
其他營業費用(收入) |
- |
8,305 |
(4,900 |
) |
8,305 | |||||||||||
業務費用共計 |
77,669 |
73,292 |
222,900 |
196,671 | ||||||||||||
營業收入 |
30,394 |
66,017 |
128,134 |
139,418 | ||||||||||||
財務費用(收入),淨額 |
(15,765 |
) |
17,023 |
(10,725 |
) |
22,401 | ||||||||||
所得税税前收入 |
46,159 |
48,994 |
138,859 |
117,017 | ||||||||||||
所得税 |
2,408 |
7,270 |
16,192 |
24,405 | ||||||||||||
淨收入 |
$ |
43,751 |
$ |
41,724 |
$ |
122,667 |
$ |
92,612 | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) |
- |
(97 |
) |
- |
1,159 | |||||||||||
可歸因於SolarEdge技術公司的淨收入。 |
$ |
43,751 |
$ |
41,627 |
$ |
122,667 |
$ |
93,771 |
8
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月比較
營業收入
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
營業收入 |
$ |
338,095 |
$ |
410,556 |
$ |
(72,461 |
) |
(17.6 |
)% |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的收入減少了7250萬美元,降幅為17.6%,這主要是由於美國的銷售額下降,我們主要將其歸因於COVID 19大流行對美國經濟的不利影響。這一下降部分被歐洲和世界其他地區1850萬美元的銷售額增長所抵消。截至2020年9月30日的三個月,來自美國以外的收入佔我們收入的68.4%,而截至2019年9月30日的三個月,這一比例為51.8%。
在我們的太陽能業務中,我們預計在2020年第四季度,來自歐洲的收入將由於季節性因素而下降,這是歐洲在較冷的月份通常經歷的情況。預計這一減少將被美國預期收入的增加所抵消,我們預計這將導致2020年第四季度的總收入比2020年第三季度略有增長。預計第四季度的業績將包括我們的eMobility業務向一家自動化OEM銷售全動力總成套件的收入,這是我們非太陽能業務的一部分。
被確認為收入的電力優化器數量減少了約130萬台,降幅為28.3%,從截至2019年9月30日的三個月的約460萬台減少到截至2020年9月30日的三個月的約330萬台。確認為收入的逆變器數量減少了約30,800台,或16.5%,從截至2019年9月30日的三個月的約187,000台減少到截至2020年9月30日的三個月的約156,200台。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月,我們的太陽能產品出貨量的混合平均每瓦比下降了0.049美元,降幅為18.5%。這一減少主要歸因於主要在美國銷售的商業產品的收入增加,這些產品的特點是每瓦平均售價較低,以及我們在美國的客户結構發生了變化,轉向了享有更優惠定價的較大客户。這種ASP的侵蝕被歐元兑美元走強所部分抵消。
收入成本和毛利
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
收入成本 |
$ |
230,032 |
$ |
271,247 |
$ |
(41,215 |
) |
(15.2 |
)% | |||||||
毛利 |
$ |
108,063 |
$ |
139,309 |
$ |
(31,246 |
) |
(22.4 |
)% |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的收入成本減少了4120萬美元,降幅為15.2%,主要原因是:
•
產品銷售量下降;
•
運輸和物流成本減少了1600萬美元,這主要是由於中國製造的產品進口到美國的關税降低,原因是美國的銷售額下降,以及我們在中國以外製造的產品進口到美國的比例更高。此外,空運成本的下降是由於庫存水平上升。
•
保修費用和保修應計費用減少了660萬美元,這與我們保修費用的不同部分(包括產品成本、運輸成本和其他相關費用)的各種成本降低有關;
9
這些減少被其他生產成本增加810萬美元部分抵消,這主要歸因於:
•
130萬美元,用於與Sella 1製造設施開始生產相關的提升費用;以及
•
290萬美元與SolarEdge e-Mobility部門增加製造費用有關。
在我們的太陽能業務中,我們預計,由於前幾個季度進行的成本降低活動的實現,我們的單位收入成本將在2020年最後一個季度下降。
毛利潤佔收入的百分比從截至2019年9月30日的三個月的33.9%下降到截至2020年9月30日的三個月的32.0%,主要原因是:
•
產品銷售量下降;
•
與我們的保修義務相關的實際支持成本比率上升,原因是我們過去的銷售增加了客户羣,這影響了此類成本佔我們收入的百分比的計算,因為我們的客户羣在2020年增長,而收入與2019年同季度相比下降,導致保修費用佔收入的比率更高。
•
其他生產成本、存貨計價應計項目以及與新冠肺炎導致的生產量減少相關的其他費用增加;
•
E-Mobility和自動化機器部門的毛利下降,再加上e-Mobility部門製造費用的增加。
這些因素被以下因素部分抵消:
•
運輸和物流成本的降低主要歸因於中國製造的產品進口到美國的關税降低,這是因為在美國的銷售額下降,以及我們在中國以外製造的產品進口到美國的比例更高。
此外,由於庫存水平上升,空運成本下降;以及
•
保修應計費用減少,原因是我們的保修費用的不同部分(包括產品成本、運輸成本和其他相關費用)的成本降低,以及2020年第三季度銷售的產品組合與去年同期相比發生了變化。
我們預計2020年第四季度毛利率佔收入的百分比將與2020年第三季度持平。
鑑於新冠肺炎對我們收購業務增長率的不確定影響,與商譽、無形資產和其他資產相關的會計估計和假設可能會隨着時間的推移而變化,以應對與這種不斷變化的情況相關的不確定情況。這種變化可能導致未來商譽、無形資產和其他資產的減值。
研究與發展
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
研究與發展 |
$ |
40,817 |
$ |
30,747 |
$ |
10,070 |
32.8 |
% |
10
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的研發成本增加了1010萬美元,增幅為32.8%,主要原因是:
•
與員工相關的成本增加了770萬美元,這是因為我們增加了研發人員,以及與員工股權薪酬相關的工資支出。員工人數的增加反映了我們在增強現有產品方面的持續投資,以及與將新產品推向市場相關的研發費用;
•
與顧問和分包商有關的費用增加110萬美元;
我們預計,與第三季度相比,我們第四季度的研發費用將保持相對穩定,這主要是由於為應對新冠肺炎而啟動的成本削減活動,以及旅行和與旅行相關的費用繼續停止。
銷售及市場推廣
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
銷售及市場推廣 |
$ |
21,924 |
$ |
22,026 |
$ |
(102 |
) |
(0.5 |
)% |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售和營銷費用減少了10萬美元,降幅為0.5%。
我們預計2020年第四季度的銷售和營銷費用將略有增加,這主要是由於我們的銷售和營銷員工人數增加。這一增長預計將被我們為響應新冠肺炎而發起的成本削減活動以及與繼續停止差旅和差旅相關費用相關的費用的減少部分抵消。
一般事務和行政事務
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
一般和行政 |
$ |
14,928 |
$ |
12,214 |
$ |
2,714 |
22.2 |
% |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了270萬美元,增幅為22.2%,主要原因是:
•
與顧問和分包商有關的費用增加200萬美元,其中包括因中國正在上訴的一項訴訟判決而產生的150萬美元撥備;以及
•
與員工相關的成本增加了130萬美元,原因是支持我們在歐洲和亞洲增長的員工人數增加,以及與員工股權薪酬相關的工資支出。
雖然我們確實向某些客户提供了延期付款,但基本上所有這些付款現在都已經支付,我們沒有遇到重大的客户拖欠付款或因客户破產而蒙受重大損失的情況。我們在向客户提供信貸方面繼續保持謹慎。在2020年第四季度,由於新冠肺炎導致的經濟下滑對我們客户的影響,我們仍可能發生客户的付款違約和其他壞賬。如果發生這種情況,這些沖銷將反映在我們未來財政季度的一般和行政費用中。
11
其他運營費用
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
其他運營費用 |
$ |
- |
$ |
8,305 |
$ |
(8,305 |
) |
不適用 |
在截至2020年9月30日的三個月中,與截至2019年9月30日的三個月相比,其他運營費用減少了830萬美元,原因是與我們的創始人蓋伊·塞拉(Guy Sella)先生英年早逝有關的工資、獎金和員工股權薪酬加速相關的費用為830萬美元。蓋伊·塞拉先生在去世前不久一直擔任首席執行官兼董事會主席。
財務費用(收入),淨額
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
財務費用(收入),淨額 |
$ |
(15,765 |
) |
$ |
17,023 |
$ |
(32,788 |
) |
(192.6 |
)% |
截至2020年9月30日的三個月,財務收入為1,580萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的財務支出為1,700萬美元,主要是由於外匯波動(主要是歐元、新以色列謝克爾、澳元和韓元兑美元之間的波動)導致財務收入增加了1,890萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的財務支出為1,580萬美元。
所得税
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
所得税 |
$ |
2,408 |
$ |
7,270 |
$ |
(4,862 |
) |
(66.9 |
)% |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的所得税減少了490萬美元,降幅為66.9%,主要原因是:
•
當期税費減少730萬美元,主要原因是與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的可扣除費用增加,導致應税所得税和GILTI税減少;
•
比前幾年的税收減少了130萬美元。
這一減少被遞延税項資產淨額減少370萬美元部分抵消。
考慮到新冠肺炎造成的經濟下行的持續影響,我們預計與所得税相關的税費支出將保持穩定。
12
淨收入
三個月 九月三十日, |
三個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
淨收入 |
$ |
43,751 |
$ |
41,724 |
$ |
2,027 |
4.9 |
% |
由於上述因素,與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月淨收入增加了200萬美元,增幅為4.9%。
截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的比較
營業收入
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
營業收入 |
$ |
1,101,164 |
$ |
1,007,437 |
$ |
93,727 |
9.3 |
% |
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的收入增加了9,370萬美元,增幅為9.3%,這主要是由於(I)銷售的逆變器和功率優化器數量增加,收入增長主要來自歐洲和美國,主要是在2020年第一季度;(Ii)在美國銷售的產品價格上漲,旨在抵消2019年6月對中國製造產品徵收的關税的增加。截至2020年9月30日的9個月,來自美國以外的收入佔我們收入的56.4%,而截至2019年9月30日的9個月,這一比例為56.2%。公認為收入的電力優化器數量增加了約60萬台,增幅為5.2%,從截至2019年9月30日的9個月的約1,120萬台增加到截至2020年9月30日的9個月的約1,180萬台。確認為收入的逆變器數量增加了約16,600台,或3.5%,從截至2019年9月30日的9個月的約478,400台增加到截至2020年9月30日的9個月的約495,000台。與截至2019年9月30日的9個月相比,在截至2020年9月30日的9個月中,銷售以每瓦特低ASP為特徵的商業產品的收入有所增加。總體而言,主要由於上述因素,在截至2019年9月30日的9個月中,我們的太陽能產品每瓦發貨平均價格比截至2019年9月30日的9個月下降了0.024美元,降幅為9.7%。
收入成本和毛利
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
收入成本 |
$ |
750,130 |
$ |
671,348 |
$ |
78,782 |
11.7 |
% | ||||||||
毛利 |
$ |
351,034 |
$ |
336,089 |
$ |
14,945 |
4.4 |
% |
13
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的收入成本增加了7880萬美元,增幅為11.7%,主要原因是:
•
產品銷售量增加;
•
關税、運輸和物流成本增加1690萬美元,原因是2019年6月中國製造產品進口美國的關税税率從10%改為25%,以及主要在2020年第一季度產品需求增加導致運輸成本增加;
•
其他生產成本增加26,400,000美元,主要歸因於:我們下調生產預測(需求降低)可能導致這些原材料過時的可能沖銷的應計費用,以及與新冠肺炎導致的生產量減少相關的其他費用。此外,這筆款項包括與Sella 1製造廠開始生產有關的130萬美元,以及與我們e-Mobility部門增加製造費用有關的290萬美元;以及
•
與人員相關的成本增加了750萬美元,這與我們在全球範圍內不斷增長的安裝基礎以及進入機械和集成動力總成市場的同時,擴大了我們的運營和支持員工人數。
保修費用和保修應計費用減少了540萬美元,這部分抵消了這一增長,這與我們保修費用不同部分的各種成本削減有關,其中包括產品成本、運輸成本和其他相關費用;
毛利潤佔收入的百分比從截至2019年9月30日的9個月的33.4%下降到截至2020年9月30日的9個月的31.9%,主要原因是:
•
其他生產成本增加;
•
由於我們的增長和美國新的關税規定,運輸和物流成本增加;
•
美國銷售價格上漲的算術效應旨在抵消2019年6月中國製造產品進口美國關税從10%提高到25%的影響;
•
與我們的保修義務相關的實際支持成本增加;以及
•
E-Mobility和自動化機器部門的毛利下降,再加上e-Mobility部門製造費用的增加。
這些部分被以下因素所抵消:
•
由於這些產品的製造過程中成本降低,銷售單位的利潤增加;以及
•
由於保修費用的不同部分(包括產品成本、運輸成本和其他相關費用)的各種成本降低,保修應計費用減少。
14
研究與發展
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
研究與發展 |
$ |
115,610 |
$ |
86,451 |
$ |
29,159 |
33.7 |
% |
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月研發增加了2920萬美元,增幅為33.7%,主要原因是:
•
與員工相關的成本增加了2150萬美元,這是因為我們增加了研發人員,以及與員工股權薪酬相關的工資支出。員工人數的增加反映了我們在增強現有產品方面的持續投資,以及與將新產品推向市場相關的研發費用;
•
與顧問和分包商有關的費用增加340萬美元;
•
與其他間接費用有關的費用增加290萬美元。
銷售及市場推廣
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
銷售及市場推廣 |
$ |
67,113 |
$ |
64,325 |
$ |
2,788 |
4.3 |
% |
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售和營銷費用增加了280萬美元,增幅為4.3%,主要原因是:
•
人員相關成本增加580萬美元,原因是支持我們增長的員工人數增加,以及與員工股權薪酬相關的工資支出;以及
•
與其他間接費用和其他費用有關的費用增加120萬美元。
這些因素被以下因素部分抵消:
•
與營銷活動有關的費用減少210萬美元;
•
與差旅有關的費用減少210萬美元。
一般事務和行政事務
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||
一般和行政 |
$ |
45,077 |
$ |
37,590 |
$ |
7,487 |
19.9 |
% |
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了750萬美元,增幅19.9%,主要原因是:
•
與呆賬應計有關的費用增加390萬美元;以及
•
與人事有關的費用增加260萬美元。
15
其他營業(收入)費用
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
其他營業(收入)費用 |
$ |
(4,900 |
) |
$ |
8,305 |
$ |
(13,205 |
) |
(159.0 |
)% |
截至2020年9月30日的9個月,其他營業收入為490萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的其他營業費用為830萬美元,原因是:
•
我們收到了500萬美元,與2019年第四季度為Kokam Co.,Ltd.(“Kokam”)仲裁達成的一件事有關,我們為此獲得了賠償;以及
•
支出減少830萬美元,與工資、獎金和員工股權薪酬加速有關,這與我們的創始人蓋伊·塞拉先生(Guy Sella)過早去世有關。直到他去世前不久,蓋伊·塞拉先生一直擔任首席執行官兼董事會主席。
財務費用(收入),淨額
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
財務費用(收入),淨額 |
$ |
(10,725 |
) |
$ |
22,401 |
$ |
(33,126 |
) |
(147.9 |
)% |
截至2020年9月30日的9個月,財務收入為1070萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的財務支出為2240萬美元,主要是由於外匯波動增加了3470萬美元,主要是歐元、新以色列謝克爾、澳元和韓元兑美元之間的波動。
所得税
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
所得税 |
$ |
16,192 |
$ |
24,405 |
$ |
(8,213 |
) |
(33.7 |
)% |
16
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的所得税減少了820萬美元,降幅為33.7%,主要原因是:
•
當期税費減少550萬美元,主要歸因於應税所得税和GILTI税的減少,這都是由於截至2020年9月30日的9個月的可扣除費用與截至2019年9月30日的9個月相比有所增加。
•
比前幾年的税額減少了170萬美元。
•
遞延税項資產淨增100萬美元。
淨收入
截至9個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, 2019年至2020年 | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
變化 | ||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
淨收入 |
$ |
122,667 |
$ |
92,612 |
$ |
30,055 |
32.5 |
% |
由於上述因素,與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月淨收入增加了3,010萬美元,增幅為32.5%。
17
流動性與資本資源
下表顯示了我們在上述期間的經營活動、投資活動和融資活動的現金流:
三個月九月三十日, |
截至9個月九月三十日, | |||||||||||||||
2020 |
2019 |
2020 |
2019 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ |
28,374 |
$ |
68,700 |
$ |
195,429 |
$ |
175,934 | ||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
(26,177 |
) |
$ |
(6,176 |
) |
$ |
699 |
$ |
(58,397 |
) | |||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
628,317 |
$ |
(922 |
) |
$ |
637.313 |
$ |
(68,307 |
) | ||||||
增加現金和現金等價物 |
$ |
630,514 |
$ |
61,602 |
$ |
833,441 |
$ |
49,230 |
截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物為10.481億美元。這一數額不包括投資於可供出售的有價證券的1.316億美元、投資於限制性銀行存款的220萬美元以及投資於短期銀行存款的2000萬美元。我們現金的主要用途是為我們的運營和其他營運資金需求提供資金。截至2020年9月30日,我們對資本支出的公開承諾金額約為1.145億美元。這些承諾反映了對自動化裝配線和與我們的製造業務相關的其他機械的採購。我們還有3.267億美元的採購義務,涉及原材料和對我們產品未來製造的承諾。我們相信,經營活動提供的現金以及我們的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的預期現金需求,包括我們資本支出承諾的自籌資金。
由於新冠肺炎造成的經濟低迷,未來幾個季度的收入將減少,我們預計我們的現金餘額也將減少。我們將繼續投資於研發活動,包括在韓國建立一家鋰離子工廠,該工廠正在按計劃繼續進行,並在我們的其他非太陽能業務發展過程中提供支持,這將進一步加劇這一問題。我們仔細監督我們的現金資源,並相信我們強勁的資產負債表使我們能夠很好地管理未來幾個季度,儘管收入出現了暫時的下降。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)頒佈並簽署成為法律。CARE法案第2302條規定,僱主可以推遲繳存和支付根據“國税法”第3111(A)條徵收的僱主部分社會保障税。根據CARE法案的允許,我們將社會保障税的繳納推遲到2020年底(遞延金額的50%將於2021年12月31日到期,其餘50%的金額將於2022年12月31日到期)。這一延期預計將在2020年提供約120萬美元的額外流動性。
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金為1.954億美元,主要來自1.227億美元的淨收入,其中包括6220萬美元的非現金支出,1.18億美元的應收貿易賬款減少,3790萬美元的預付費用和其他應收賬款,1060萬美元的應計費用和其他應付賬款,2320萬美元的保修義務,以及310萬美元的員工應計費用。這被遞延收入減少2430萬美元、貿易應付款項減少3550萬美元、存貨增加1.22億美元和經營租賃負債減少50萬美元所抵消。
截至2019年9月30日的9個月,經營活動提供的現金為1.759億美元,主要來自9260萬美元的淨收入,其中包括5450萬美元的非現金支出,4960萬美元的保修義務,3960萬美元的應計費用和其他應付賬款,2130萬美元的貿易應付款,1950萬美元的遞延收入,1530萬美元的員工應計收入,210萬美元的經營租賃負債和1580萬美元的庫存減少,這些增加被以及1980萬美元的預付費用和其他應收賬款。
18
由於新冠肺炎造成的幹擾,我們繼續預計未來幾個季度的訂單量將低於新冠肺炎之前的訂單量,考慮到我們在新冠肺炎疫情爆發前產生的採購義務和製造承諾,我們的庫存水平可能在未來幾個季度進一步增加,從而消耗用於經營活動的現金。
投資活動
截至2020年9月30日止九個月,投資活動提供的現金淨額為07,000,000美元,其中11,640萬美元來自可供出售的有價證券到期日,未再投資以維持較高的現金餘額以緩解與新冠肺炎相關的風險,以及2,550萬美元來自提取受限制的銀行存款。這被3680萬美元投資於可供出售的有價證券所抵消,1460萬美元投資於短期銀行存款,8980萬美元與實驗室設備、生產線結束測試設備、自動化裝配線、製造工具和租賃改進的資本投資有關。
在截至2019年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金淨額為5840萬美元,其中1.037億美元用於可供出售的有價證券,3970萬美元用於實驗室設備、生產線末端測試設備、自動化裝配線、製造工具和租賃改進的資本投資,淨額3840萬美元用於收購SolarEdge Automation Machines SPA和SolarEdge eMobility SPA(前身分別為S.M.R.E Spa和I.E.T Spa)。這被銷售收益和可供出售的有價證券到期日的1.196億美元以及銀行存款減少380萬美元所抵消。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為6.373億美元,其中6.183億美元為發行票據的收益,扣除1420萬美元的發行成本,1520萬美元與Kokam的新銀行貸款收益相關,1920萬美元歸因於行使員工和非員工股票獎勵收到的現金。這被用於償還我們在收購Kokam時獲得的貸款的1540萬美元所抵消。
截至2019年9月30日的9個月,用於融資活動的現金淨額為6830萬美元,其中6710萬美元與購買Kokam和SolarEdge Automation Machines的非控股權益有關,490萬美元用於償還我們在收購Kokam、SolarEdge Automation Machines SPA和SolarEdge eMobility SPA時收購的貸款義務,120萬美元與購買以前通過融資租賃租賃的土地和建築有關。這被來自行使僱員和非僱員股票期權的現金490萬美元所抵消。
可轉換高級票據
2020年9月25日,我們根據證券法第144A條和S條的規定,在一項豁免註冊的交易中發行了本金總額為6.325億美元的債券。扣除承銷商的折扣、佣金和發行費用後,此次發行的淨收益為6.179億美元。我們打算把發行債券所得款項作一般公司用途。更多信息見我們的中期財務報表附註8。
債務義務
在截至2020年9月30日的9個月中,Kokam贖回了所有未償還貸款,並獲得了總計1520萬美元的新銀行貸款。新的銀行貸款分兩期到期,截止日期為2020年12月31日,年利率為1.64%。截至2020年9月30日,新增銀行貸款未償還總額為1,560萬美元。
19
表外安排
我們沒有任何表外安排。
項目3關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是外幣匯率、客户集中度和利率波動的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。
外幣兑換風險
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們分別約有50.7%和52.3%的收入是以非美元計價貨幣(主要是歐元)賺取的。我們的費用通常以我們業務所在的貨幣計價,主要是美元和新以色列謝克爾,其次是歐元和韓元。我們新以色列謝克爾計價的費用主要包括人事和管理費用。因此,我們的綜合經營業績和現金流會因外幣匯率的變化而波動,未來可能會因外匯匯率的變化而受到不利影響。在截至2020年9月30日的9個月內,假設歐元和美元之間的外幣匯率變化10%,將使我們截至2020年9月30日的9個月的淨收入增加或減少5220萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內,假設新以色列謝克爾與美元之間的外幣匯率變化10%,將使我們截至2020年9月30日的9個月的淨收入增加或減少1240萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,假設韓元和美元之間的外幣匯率變化10%,將使我們截至2020年9月30日的9個月的淨收入增加或減少1040萬美元。
就我們的合併財務報表而言,本幣資產和負債在資產負債表日按美元匯率換算,本幣收入和費用按交易日的匯率換算或報告期內按美元平均匯率換算。
到目前為止,我們已經使用衍生金融工具,特別是外幣遠期合約,通過對衝以新以色列謝克爾(“新以色列謝克爾”)計價的預期工資支付的一部分,來管理外幣風險敞口。我們的外幣遠期合約預計將緩解與對衝資產相關的匯率變化。這些套期保值合約被指定為現金流對衝。
此外,我們還訂立了衍生工具安排,以對衝本公司對美元以外貨幣的風險敞口,主要是賣出歐元換美元的看跌期權和看漲期權,賣出美元換韓元(“KRW”)的賣出美元的看跌期權和賣出澳元(“澳元”)換成美元的遠期合約。這些衍生工具不被指定為現金流對衝。
主要客户的集中度
我們的貿易應收賬款可能使我們與我們的主要客户面臨集中的信用風險。截至2020年9月30日,一個客户約佔我們綜合貿易應收賬款淨餘額的10.6%。除了我們財務報表中包含的金額外,我們目前預計不會有與這些應收賬款相關的信用風險。
由於新冠肺炎造成的經濟下滑對我們客户的影響,信用風險以及相關的付款違約和其他壞賬風險可能會增加。
20
項目4控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的第13a-15條規則,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,並且正在運作,以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並提供合理的保證,確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2020年1月1日通過ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326)之後,我們對與信用損失相關的流程和相關的控制活動進行了更改。由於採用了這一新準則,我們對財務報告的內部控制發生了變化。
根據我們的首席執行官和首席財務官的評估,該等高級管理人員得出的結論是,在我們最近的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)條)沒有發生任何其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。
儘管由於新冠肺炎疫情,我們的許多員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎關於我們內部控制的情況,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
21
第二部分:其他資料
項目1法律程序
在我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,我們披露,在2019年5月,我們收到了中國實體華為技術有限公司(簡稱華為)對我們的兩家中國子公司和我們在中國的設備製造商提起的三起訴訟。這些向廣州市知識產權法院提起的訴訟指控侵犯了三項專利,並要求禁止製造、使用、銷售和要約出售,並要求賠償約470萬美元的損害賠償金。2020年8月7日發佈了一審判決,命令三名被告共同支付其中一項專利的損害賠償金約155萬美元(包括法院費用)。我們認為,對於華為的主張和一審法院的判決,我們有可取的辯護理由,並已向最高人民法院提起上訴。一審法院的判決在上訴期間不能強制執行。
2018年9月,我們的德國子公司SolarEdge Technologies GmbH收到競爭對手SMA Solar Technology AG(“SMA”)的投訴。提交給德國杜塞爾多夫地方法院的訴狀稱,SolarEdge的12.5kW-27.6kW逆變器侵犯了原告的兩項專利。在起訴書中,SMA除其他外要求禁制令和確定在德國銷售的損害賠償要求。原告還聲稱這兩項專利的爭議價值為550萬歐元(約合6450美元)。我們對這兩項專利的有效性提出了質疑。關於其中一項權利要求,2020年10月,德國專利法院宣佈SMA專利無效。關於另一項索賠,2019年11月,一審法院暫停了侵權訴訟,因為它認為第二項SMA專利也極有可能被宣佈無效。我們相信,我們對剩餘專利主張的辯護是有理有據的,並打算對剩餘的訴訟進行有力的辯護。
此外,在正常業務過程中,吾等可能不時被指名為各種法律索償、訴訟及投訴(包括代表本公司提出該等法律索償、訴訟或投訴的結果),包括截至2019年12月31日的Form 10-K年報第3項-“法律訴訟”所述事項。我們無法肯定地預測,任何該等法律索償、訴訟或投訴所產生的任何責任,是否會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
22
第1A項危險因素
我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素沒有實質性變化,但添加了以下補充風險因素:
我們可能沒有能力籌集所需的資金,以現金結算債券的兑換,或在債券到期時回購債券。根本改變,而我們未來的債務可能會限制我們在轉換票據時支付現金的能力或回購債券。
債券持有人有權要求吾等在出現重大變動(定義見規管其各自債券的契約)時,以相等於將購回的債券本金額的100%,另加應計及未付特別利息(如有)的回購價格,要求吾等購回全部或部分債券。此外,於轉換票據時,除非吾等選擇只交付本公司普通股股份以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份),否則吾等將須就正在轉換的票據支付現金。當我們被要求回購已交回的票據或正在轉換的票據時,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。此外,我們回購債券或在轉換債券時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在管限該等票據的契據要求購回該等票據時購回該等票據,或未能按該契約的規定於該等票據轉換時支付現金,將構成該等契約項下的違約。根據管理債券的契約或根本改變本身的違約,也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購債券,或在轉換債券時支付現金。
項目2未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3高級證券違約
沒有。
項目4礦場安全資料披露
不適用。
第5項其他信息
沒有。
第6項展品
陳列品 不是的。 |
描述 |
以引用方式成立為法團 (其中報告如下所示,那 文件之前已歸檔使用 美國證券交易委員會和適用的證物如下 通過引用結合於此) | |||
| |||||
4.1 |
本公司與本公司之間的契約,日期為2020年9月25日美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association),作為受託人 |
在此引用作為參考4.1向證券交易委員會提交的Form 8-K於2020年9月25日 | |||
31.1 |
按照規則第13a-14(A)條證明行政總裁 |
與這份報告一起提交的。 | |||
31.2 |
根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 |
與這份報告一起提交的。 | |||
32.1 |
根據“美國法典”第18編頒發的首席執行官證書。第1350條,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案 |
與這份報告一起提交的。 | |||
32.2 |
根據“美國法典”第18編對首席財務官的證明。第1350條,根據《憲法》第906條通過2002年薩班斯-奧克斯利法案 |
與這份報告一起提交的。 | |||
101 |
以下財務報表摘自公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合收益表,(Iii)簡明全面收益表,(Iv)簡明股東權益表,(V)簡明現金流量表,(Vi)簡明綜合財務報表附註。(I)簡明綜合資產負債表;(Ii)簡明綜合收益表;(Iii)簡明綜合全面收益表;(Iv)簡明股東權益簡明綜合報表;(V)簡明現金流量表;以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。(I)簡明綜合資產負債表;(Ii)簡明綜合收益表;(Iii)簡明綜合全面收益表;(Iv)簡明股東權益綜合報表。 |
與這份報告一起提交的。 | |||
104 |
公司截至2020年9月30日的季度10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式 |
包括在第101號展品中。 |
23
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
SolarEdge Technologies,Inc. | ||
| ||
日期:2020年11月4日 |
/s/茲維·蘭多 | |
茲維·蘭多 | ||
首席執行官 | ||
(首席行政主任) | ||
| ||
日期:2020年11月4日 |
/s/Ronen Faier | |
羅寧·費爾(Ronen Faier) | ||
首席財務官 | ||
(首席財務會計官) | ||
24