美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格：
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 至
委託文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 標識號) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號): (
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
截至2020年11月2日，發行人普通股流通股數量為
第一部分：財務信息
第(1)項：財務報表
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司(Expeditor International of Washington，Inc.)
及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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9月30日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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資產： |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去信用損失準備金 $ |
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遞延合同成本 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，減去累計折舊和 *攤銷美元 *2019年12月31日 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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遞延的聯邦和州所得税，淨額 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債： |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計費用，主要是薪金和相關費用 |
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合同責任 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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聯邦、州和外國所得税 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債的非流動部分 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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優先股， |
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普通股，面值$ 突出的幾個問題： *股票於2019年12月31日發行 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
2
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司(Expeditor International of Washington，Inc.)
及附屬公司
簡明綜合收益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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航空貨運服務 |
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海運和海運服務 |
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報關及其他服務 |
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總收入 |
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運營費用： |
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航空貨運服務 |
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海運和海運服務 |
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報關及其他服務 |
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薪金及相關事宜 |
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租金和入住率 |
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折舊攤銷 |
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銷售和促銷 |
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其他 |
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業務費用共計 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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利息收入 |
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其他，淨 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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減去可歸因於非控股公司的淨收益 * |
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股東應佔淨收益 |
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稀釋後每股股東應佔收益 |
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每股股東應佔基本收益 |
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加權平均已發行稀釋股 |
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加權平均已發行基本股票 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司(Expeditor International of Washington，Inc.)
及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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扣除税後的外幣換算調整 費用(收益)為$ *截至2020年9月30日的三個月和 2019年和美元 *截至2020年9月30日和2019年9月30日 |
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( |
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外幣重新分類調整 *已實現虧損，税後淨額為$ 截至2019年9月30日的12個月 |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益 |
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可歸因於以下原因的較不全面的(虧損)收入 擁有非控股權益 |
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股東應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
4
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司(Expeditor International of Washington，Inc.)
及附屬公司
簡明現金流量表合併表
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動： |
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淨收益 |
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調整以將淨收益調整為淨現金來源 其他經營活動： |
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應收賬款損失準備 |
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遞延所得税(福利)費用 |
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股票補償費用 |
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折舊攤銷 |
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其他，淨 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款(增加)減少 |
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應付賬款和應計賬款的增加(減少) 預算費用。 |
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遞延合同成本(增加)減少 |
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合同負債增加(減少) |
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應付所得税淨額(減少) |
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( |
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( |
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(增加)其他淨額的減少 |
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( |
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( |
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經營活動淨現金 |
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投資活動： |
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購置房產和設備 |
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其他，淨 |
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投資活動的現金淨額 |
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融資活動： |
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發行普通股所得款項 |
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普通股回購 |
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( |
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( |
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支付的股息 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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支付與股權淨份額結算相關的税款 三個獎項 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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融資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
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( |
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( |
) |
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現金和現金等價物的變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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已繳税款： |
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所得税 |
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見簡明合併財務報表附註。
5
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司(Expeditor International of Washington，Inc.)
及附屬公司
簡明合併權益表
(單位：千)
(未經審計)
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普通股 |
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截至2020年9月30日的三個月 2010年和2019年 |
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股份 |
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帕爾 價值 |
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附加 付清 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 全面 損失 |
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總計 股東的 權益 |
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非控制性 利息 |
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總計 權益 |
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2020年6月30日的餘額 |
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員工名下發行的股票 **股票計劃 |
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股票補償費用 |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
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2020年9月30日的餘額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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員工名下發行的股票 *股票計劃 |
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根據以下規定購回的股份 **股票回購計劃 |
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其他綜合收益(虧損) |
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2019年9月30日的餘額 |
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截至2020年9月30日的9個月 2010年和2019年 |
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股份 |
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帕爾 價值 |
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附加 付清 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 全面 損失 |
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總計 股東的 權益 |
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非控制性 利息 |
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總計 權益 |
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2019年12月31日的餘額 |
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根據條文購回的股份 一系列股票回購計劃 |
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2020年9月30日的餘額 |
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2018年12月31日的餘額 |
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員工名下發行的股票 *股票計劃 |
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根據條文購回的股份 一系列股票回購計劃 |
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其他綜合收益(虧損) |
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2019年9月30日的餘額 |
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見簡明合併財務報表附註。
6
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司(Expeditor International of Washington，Inc.)
及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
注1.主要會計政策摘要
|
|
A. |
陳述的基礎 |
華盛頓Expeditor International公司(本公司)是一家基於非資產的全球物流服務提供商，通過一個由辦事處和獨家或非獨家代理組成的全球網絡開展業務。該公司的客户包括世界各地的零售、批發、科技、工業和製造公司。
簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。本公司相信所作出的披露足以使所提供的資料不具誤導性。簡明綜合財務報表反映由正常經常性項目組成的所有調整，管理層認為這些調整對於公允陳述中期業績是必要的。這些簡明的合併財務報表應與公司於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中包含的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。除每股數據或另有説明外，票據中的所有美元金額均以千元表示。
|
|
B. |
收入確認 |
該公司通過簽訂協議獲得收入，這些協議通常由單一的履行義務組成，即為客户發運和接收貨物。公司的三項主要業務是簡明綜合收益表中列報的收入類別：1)空運服務，2)海運和海運服務，3)海關經紀和其他服務。
該公司通常履行其履約義務，因為服務是隨着時間的推移而提供的。典型的貨件將包括在始發地提供的服務，如提貨和送貨到港口，從始發地到目的港口的貨運服務，以及目的地服務，如清關和最終交付。該公司衡量其義務的履行情況，因為服務是在貨物的整個生命週期內完成的，包括始發地、貨運和目的地的服務。公司在一到兩個月的時間內幾乎履行了所有的履約義務，與客户簽訂的合同最初的預期期限不到一年。該公司履行了截至2020年6月30日記錄的合同債務的幾乎所有履約義務。
從2019年第二季度開始，該公司修改了其地理運營部門與目的地提供的服務之間的收入轉移列報，將空運和海洋交易的某些收入和直接相關的運營費用轉移到海關經紀和其他服務中的目的地服務。這些變化使收入報告與提供服務的地點以及作為公司新會計系統和流程的一部分而開發的交易報告更好地保持一致。列報方式的變化對合並或分部營業收入沒有影響。這些變化對報告的合併和部門總收入和支出的影響不大，截至2019年9月30日的9個月沒有修改列報。
|
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C. |
租約 |
公司在開始時就確定一項安排是否為租約。使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。所有投資收益資產及租賃負債均於開始日期按租賃期內的租賃付款現值確認。ROU資產根據租賃激勵和初始直接成本進行調整。租賃期限包括在本公司合理確定將行使該期權時可由本公司全權酌情行使的續期期權。由於本公司的租約一般沒有隱含利率，本公司使用基於開始日期可獲得的市場信息的估計遞增借款利率來確定現值。我們的某些租約包括浮動付款，這可能會根據租賃開始後事實或情況的變化而變化。該公司將可變支付排除在ROU資產和租賃負債之外，但不被視為固定支付，而是在發生時支付可變支付的費用。租賃費用在租賃期內按直線確認，並計入簡明綜合收益表中的租金和佔用費用。
7
|
|
D. |
應收帳款 |
自2020年1月1日起，本公司採用了與金融工具信貸損失計量相關的新會計準則更新。這一採用對公司的綜合財務報表和披露產生了無形的影響。在這一新標準下，估值津貼減少了金融資產在合同期限內預計將發生的信貸損失的餘額。該公司確定，這一新的指導方針適用於其應收賬款，這些應收賬款是短期的，而且本公司在歷史上沒有經歷過重大的信貸損失。公司採用了本標準，採用了修改後的追溯過渡法，從而產生了$
|
|
E. |
預算的使用 |
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和費用金額。該公司主要在以下領域使用估計：應收賬款估值、與公司提供的輔助服務相關的成本的應計、自我保險負債、各種税收負債和或有事項的應計費用，包括與美國頒佈的“減税和就業法案”(2017年税法)相關的估計、或有虧損的應計費用、企業合併中收購價格的分配、基於股票的補償費用的計算以及與在衡量ROU資產和租賃負債時確定租賃期限和貼現率有關的估計。實際結果可能與估計的撥備和記錄的應計項目大不相同。
|
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F. |
近期會計公告 |
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份會計準則更新(ASU)，通過刪除第740主題中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。ASU還澄清和修訂了現有指南，以改進報告實體之間的一致性應用。本標準自2021年1月1日起對本公司生效。公司目前正在評估這一標準的影響，預計它不會對公司的合併財務報表和披露產生實質性影響。
注2.基於股份的薪酬
該公司歷來在每個會計年度的第二季度授予其大部分基於股票的獎勵。2020年5月5日，股東批准了修訂並重新修訂的2017年綜合激勵計劃(修訂後的2017年計劃)，該計劃已公佈
於截至2020年及2019年9月30日止九個月內，本公司授予
該公司還授予了
員工股票購買權的授予和員工股票購買計劃下的股票發行在每個會計年度的第三季度進行，
8
本公司根據本公司經修訂的2017年度計劃、股票期權和員工股票購買權計劃授予員工和董事的獎勵的公允價值確認股票薪酬支出。經預期沒收調整後的這筆支出在服務期間的淨收益中以直線方式確認為簡明綜合收益表上的工資和相關成本。在發放時，授予某些符合特定退休資格標準的員工的RSU和PSU將立即計入費用，因為沒有與這些獎勵相關的實際服務期。
注3.所得税
在2020年至2019年期間，美國國税局(IRS)和美國財政部(Treasury)發佈了額外的指導方針，並澄清了與2017年税法實施相關的規定。該公司預計未來將發佈額外的指導意見。隨着本指南的發佈，公司將對信息進行評估，以確定是否需要對其税收撥備進行任何額外的調整。
2017年税法包括針對全球無形低税收入(GILTI)的規定，根據該規定，對外國收入的徵税超過某些外國子公司的有形資產的視為回報，以及基礎侵蝕和反濫用税(BEAT)，根據該規定，對向附屬外國公司支付的某些基礎侵蝕徵税。該公司將BEAT和GILTI視為當期所得税支出的組成部分。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，
本公司的綜合有效所得税率為
本公司須在多個州及許多外國司法管轄區(包括中華人民共和國，包括香港、臺灣、越南、印度、墨西哥、加拿大、荷蘭及英國)繳税。該公司認為，其税收狀況，包括公司間轉移定價政策，是合理的，並一貫適用。本公司主要於二零零九年及其後年度接受或可能接受有關當局就該等司法管轄區及任何其他司法管轄區進行的審核或審核及評估。有時，審計會導致擬議的評估，最終解決方案可能會導致大量額外的税收、罰款和利息支付。儘管公司相信納税申報位置是適當的，並且符合税法，但得出結論認為可能無法成功實現納税位置時，公司就會確定負債。在評估税務倉位時，本公司會根據税務倉位的技術價值及諮詢合資格税務顧問後，釐定該倉位是否更有可能在審核(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後得以維持。
該公司的或有税收總額在2020年及以後可能會增加。此外，聯邦、州和外國税法的變化，包括轉讓定價和這些法律解釋的變化，可能會增加公司現有的或有税收。所得税審查的解決時間可能非常不確定，在税務機關提出的問題得到解決後，最終支付的金額(包括利息和罰款(如果有的話))可能與記錄的金額不同。本公司有可能在未來12個月內接受各税務機關的進一步審核和審查，並可能就一個或多個司法管轄區的所得税審查達成解決方案。這些評估或和解可能會導致該公司在未來幾年與報税頭寸相關的或有事項發生變化。對任何最終税務責任的估計包含基於經驗的假設、關於徵税司法管轄區可能採取的行動的判斷，以及關於徵税司法管轄區提出的問題的可能結果的判斷。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，與少繳所得税有關的任何利息和罰款都微不足道。
如上所述，2017年税法記錄的影響的一些要素可能會受到進一步的立法行動以及美國國税局或財政部發布的額外解釋和指導的影響。因此，未來記錄的所得税金額可能會有所不同，可能會有實質性的差異。有關2017年税法潛在影響的進一步信息和討論，請參閲公司2019年年報Form 10-K中合併財務報表的附註7。
9
注4.基本每股收益和稀釋後每股收益
稀釋每股股東應佔收益採用普通股加權平均數和已發行稀釋潛在普通股的加權平均數計算。稀釋性潛在股票代表已發行的股票期權，包括公司員工股票購買計劃下的購買期權，以及未授予的限制性股票單位。每股股東應佔基本收益按已發行普通股加權平均數計算，不考慮稀釋潛在已發行普通股。
下表對股東應佔收益的基本計算和稀釋每股計算的分子和分母進行了核對：
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截至9月30日的三個月， |
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淨收益 歸因於 股東 |
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加權 平均值 股票 |
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每股收益 分享 |
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2020 |
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股東應佔基本收益 |
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稀釋潛在普通股的影響 |
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股東應佔攤薄收益 |
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2019 |
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股東應佔基本收益 |
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稀釋潛在普通股的影響 |
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股東應佔攤薄收益 |
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截至9月30日的9個月， |
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淨收益 歸因於 股東 |
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加權 平均值 股票 |
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每股收益 分享 |
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2020 |
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股東應佔基本收益 |
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稀釋潛在普通股的影響 |
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股東應佔攤薄收益 |
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2019 |
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股東應佔基本收益 |
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稀釋潛在普通股的影響 |
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股東應佔攤薄收益 |
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截至2020年9月30日、2020年和2019年9月30日，幾乎所有已發行的潛在普通股都是稀釋的。
注5.股東權益
公司有一項董事會批准的酌情股票回購計劃，授權管理層將已發行和已發行普通股減少到
累計其他綜合虧損全部由外幣換算調整構成，扣除相關所得税影響後，所有列報期間均為外幣換算調整。
在……上面
在2020年第三季度末之後，
10
附註6.金融工具的公允價值
除現金外，公司的金融工具主要包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。
現金和現金等價物包括以下內容：
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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成本 |
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公允價值 |
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成本 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物： |
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現金和隔夜存款 |
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企業商業票據 |
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定期存款 |
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現金和現金等價物合計 |
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公司商業票據和定期存款的公允價值基於相同或類似資產的市場利率(第2級公允價值計量)。
注7.或有事項
該公司涉及在正常業務過程中出現的索賠、訴訟、政府調查和其他法律事項，並受到固有不確定性的影響。目前，管理層認為，根據法律顧問的建議，這些事項預計都不會對公司的運營、現金流或財務狀況產生重大影響。截至2020年9月30日，這些索賠、訴訟、政府調查和其他法律事項的應計金額對公司的運營、現金流或財務狀況並不重要。目前，公司無法估計任何額外的損失或合理可能的損失範圍(如果有的話)，超出記錄的金額，這些損失或合理可能的損失範圍可能因這些問題的解決而產生。
注8.業務細分信息
該公司按職能劃分為地理運營部門。因此，在評估地理管理的有效性時，管理層將重點放在公司三個主要收入來源中每一個的收入、直接相關的運輸成本和其他開支、工資和其他運營費用、運營收入、可識別資產、資本支出和在每個地理區域產生的股本。公司各辦事處之間的交易使用與公司辦事處與獨立代理進行業務交易時相同的公平定價方法進行。某些成本是根據基礎服務的相對價值在各個細分市場之間分配的，這可以包括基於實際發生的成本或估計成本加上利潤率進行的分配。
11
按地理區域劃分的公司運營財務信息如下：
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聯合 國家 |
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截至2020年9月30日的三個月： |
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截至2020年9月30日的9個月： |
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該公司截至2020年9月30日的9個月的綜合財務業績受到全球流行病影響的重大影響，預計將在2020年剩餘時間進一步受到影響。這一影響對該公司的地理分部造成了不均衡的影響。
2020年第二季度和第三季度，北亞航空貨運服務收入和直接相關費用大幅增長，這主要是由於中國對對時間敏感的技術設備、醫療設備和用品的交付需求，加上航空貨運量的減少，導致費率大幅上升。在2020年和2019年第三季度，包括香港在內的中華人民共和國代表
這與2020年第一季度北亞地區的活動放緩形成了鮮明對比，因為全球大流行導致公司中國辦事處暫時關閉，公司中國辦事處和發貨受到客户和服務提供商採取自己的預防措施而改道或延誤的限制。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，包括香港在內的中華人民共和國代表
13
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
根據1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述的避風港；某些警告性陳述
本報告中10-Q表格的某些部分，包括標題為“概述”、“新型冠狀病毒(新冠肺炎)”、“出口商的文化與戰略”、“國際貿易與競爭”、“季節性”、“關鍵會計估計”、“經營業績”、“所得税費用”、“貨幣和其他風險因素”以及“流動性和資本資源”等部分含有前瞻性陳述。諸如“將可能的結果”、“預期”、“預計將”、“將會預期”、“不會預期”、“將繼續”、“預計”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“可能”、“合理可能”、“應該”、“打算”等詞語，“可預見的未來”以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何提及未來財務業績預測、公司業務的預期增長和趨勢、新冠肺炎的預期影響和持續時間以及對未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。管理層認為，這些前瞻性陳述在作出時是合理的。然而，應注意不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅説明發表之日的情況。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。此外, 前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。這些表述必須結合對可能導致實際結果與前瞻性表述大不相同的重要因素的討論來考慮。除了本報告第II部分第1A項風險因素中確定的風險因素外，還應關注本公司於2020年2月21日提交的Form 10-K年報中確定和討論的因素。
概述
華盛頓Expeditor International公司(這裏稱為“Expeditor”、“Company”、“We”、“Us”、“Our”)提供全套全球物流服務。我們的服務包括空運和海運、報關、倉儲和配送、採購訂單管理、供應商整合、定時運輸服務、温控轉運、貨物保險、專門的貨物監控和跟蹤以及其他物流解決方案。我們不競爭過夜快遞或小包裹業務。作為一家非資產承運商，我們不擁有或運營運輸資產。
我們通過簽訂協議獲得收入，這些協議通常由單一的履行義務組成，即為我們的客户發運和接收貨物。每項履約義務由公司的一項或多項服務組成。我們通常會履行我們的履行義務，因為服務是隨着時間的推移而提供的。典型的貨件將包括在始發地提供的服務，如提貨和送貨到港口，從始發地到目的港口的貨運服務，以及目的地服務，如清關和最終交付。我們的三項主要服務是我們財務報表中列示的收入類別：1)空運服務，2)海運和海洋服務，以及3)海關經紀和其他服務。毛收入和相關運輸費用變化的最重要驅動因素是銷量、銷售率和購買率。在我們的三個主要收入來源中，銷量對毛收入和相關運輸費用的變化都有類似的影響。
我們的大部分空運和海運收入是在批發的基礎上從直接(基於資產的)承運人那裏購買運輸服務，然後在零售的基礎上將這些服務轉售給我們的客户。向客户收取的費率(賣出率)被確認為收入，我們支付給承運人的費率(買入率)在運營費用中確認為與運輸和其他費用直接相關的成本。通過整合來自多個客户的發貨並集中我們的購買力，我們能夠從直接承運商談判優惠的購買價格，同時提供比客户否則能夠自行談判的更低的銷售率。
在大多數情況下，我們充當間接傳播者。當我們作為間接承運人時，我們會向客户開具房屋空運提單(HAWB)、房屋海運提單(HOBL)或房屋海運提單作為運輸合同。反過來，當貨物實際交付給直接承運人時，我們會收到一份運輸合同，即空運的主空運提單和海運的主海運提單。
海關經紀和其他服務涉及在目的地提供服務，例如通過準備和提交所需的文件幫助客户通過海關清關，代表客户計算和支付關税、關税和其他税款，以及安排政府機構進行任何必要的檢查，以及安排送貨等進口服務。這些都是複雜的職能，需要我們在許多國家設有辦事處的海關規則和條例方面的技術知識。我們還在目的地提供其他增值服務，如倉儲和配送、限時運輸服務和諮詢。
在這些交易中，我們評估將毛額或淨額記錄為收入是否合適。一般來説，當我們主要負責履行提供服務的承諾時，當我們承擔損失風險時，當我們有權酌情為客户設定服務價格，以及我們有能力指導使用第三方提供的服務時，收入按毛數記錄。當收入按淨額記錄時，
14
賺取的金額是使用固定費用、每單位活動費或兩者的組合來確定的。對於以其他身份賺取的收入，例如，當我們不簽發HAWB、Hobl或House Seaway Bill或以其他方式單獨作為託運人的代理時，收入中只包括此類服務賺取的佣金和手續費。在這些交易中，我們不是委託人，只報告從收入中賺取的佣金和手續費。
我們負責管理公司的五個地理區域：美洲、北亞、南亞、歐洲以及中東、非洲和印度(MAIR)。每個區域被劃分為子區域，這些子區域由單獨負責盈虧的經營單位組成。我們的業務涉及運營實體之間的運輸，通常涉及多個地理區域。國際物流業務的性質要求各經營單位之間有高度的溝通與合作。由於經營單位之間的這種相互關係，很難研究任何一個地理區域，並得出有意義的結論，説明它對我們單獨取得整體成功的貢獻。
我們的運營部門使用與我們的辦公室與獨立代理進行業務交易時使用的相同的公平定價方法來分享收入。某些成本是根據基礎服務的相對價值在各個細分市場之間分配的，這可以包括基於實際發生的成本或估計成本加上利潤率進行的分配。我們的戰略將薪酬與運營單位的盈利能力緊密聯繫在一起，其中包括分享收入和分攤成本。因此，個人的成功與與我們網絡內其他運營單位的合作密切相關。服務組合因細分市場的不同而有所不同，主要取決於我們每個地區當地業務的進出口導向。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)
在截至2020年9月30日的9個月裏，新冠肺炎疫情對我們的業務運營造成了重大影響，我們預計這些破壞性條件將持續到2021年。目前，它對我們業務影響的主要因素總結如下：
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• |
由於我們在全球供應鏈運營中的重要作用，各國政府已將我們的業務指定為我們運營的所有地區的基本業務。因此，我們的地區繼續為我們的客户服務，同時在這些國家建立的法規範圍內運營。 |
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我們在第一季度啟動了全球業務連續性計劃，並將繼續在該計劃下運營。我們的業務連續性計劃包括保護和保障員工和服務提供商健康的措施，例如對我們的設施進行消毒，為員工提供防護設備，限制旅行，並要求所有員工在可能的情況下遠程工作。我們的計劃包括將對我們的運營和我們客户業務的負面影響降至最低的措施。我們已經確定了供應鏈流程中可以通過自動化遠程支持的領域，以及需要物理操作和處理的領域。我們繼續監測不斷變化的局勢，並根據各國政府以及地方和國家衞生當局的建議，根據需要調整我們的行動。2020年第二季度和第三季度，我們按照當地法規，在區域範圍內實施和部署了全球復甦計劃。我們的恢復計劃旨在讓員工在健康風險消退和世界各國政府取消限制後逐步安全地搬回辦公室。我們世界各地的地區根據當地情況處於恢復計劃的不同階段。 |
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• |
旅行限制、政府強制封鎖和額外的預防措施導致商業和供應鏈中斷，2020年第一季度在中國和全球範圍內的業務受到限制，從2020年3月開始，導致國際貿易大幅下降。我們還看到，我們處理的商品發生了轉變，發貨的很大一部分是支持社交距離和遠程工作的技術產品，其次是醫療設備和用品。相比之下，我們看到航空航天、汽車、石油和能源以及某些零售部門客户的出貨量大幅下降。除北亞地區的航空貨運出口外，貨運量的下降對我們截至2020年9月30日的9個月的運營業績產生了負面影響。 |
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• |
這些中斷正在威脅我們服務提供商的財務穩定，以及我們有效地運送客户貨物的能力。乘客航班時刻表的減少和取消嚴重影響了可用的腹部空間，限制了我們根據與航空公司現有的運力協議利用空間的能力，並要求我們在緊張的航空貨運市場購買空間，並利用包機。2020年第二季度和第三季度，有限的空運空間容量，加上全球對運輸個人防護裝備(PPE)、醫療設備、用品和技術產品的高需求，造成了如此不平衡，導致購買率上升到前所未有的水平，特別是對北亞出口的需求。大多數遠洋運輸公司繼續根據市場需求管理運力。. 這些貨運市場狀況造成了價格波動，進一步挑戰了Expeditor保持歷史單一盈利能力的能力。 |
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• |
我們的許多客户正在經歷收入和現金流的中斷，包括破產數量的增加，促使這些客户試圖重新談判合同條款，並增加了我們的應收賬款收款風險。我們繼續執行我們既定的信用控制程序。 |
15
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和收款監控，歷史上在限制信貸損失方面是有效的. 這些條件可能會導致損失。的業務和其他壞賬準備將來如果我們的客户的支付能力進一步惡化. |
這些條件預計將持續到2021年。我們無法預測這些不確定性和未來的任何中斷，如新冠肺炎疫苗的緊急分發，將如何影響我們未來的運營或財務業績。全球經濟長期衰退和貿易放緩將對我們未來的運營產生負面影響。
創業者的文化與策略
從我們公司成立之初，管理層一直認為，只有通過招聘、培訓並最終留住優秀人員，才能確保成功的全球服務組織所需的要素。我們認為，我們現在和一直面臨的最大挑戰是保持一致的全球企業文化，這要求：
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全心全意為客户提供優質服務； |
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遵守我們的政策、程序和政府規定； |
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積極營銷我們所有的服務產品； |
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積極、安全、包容、不受歧視和騷擾的工作環境； |
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關鍵員工和管理人員的持續發展； |
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為致力於努力工作、個人成長和持續改進的員工創造無限的晉升機會； |
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個人致力於確定和指導每個關鍵職位的繼任者，以便在發生變化時，合格和訓練有素的內部候選人隨時準備挺身而出；以及 |
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• |
持續識別、設計和實施系統解決方案和差異化服務產品，無論是技術上的還是其他方面的，以滿足並超越我們客户的需求，同時提供工具，使我們的員工更有效率和效率。 |
我們通過薪酬制度來強化這些價值觀，獎勵那些有利可圖地管理他們所能控制的事情的員工。“自從我們成為一家上市公司以來，這個薪酬制度就一直存在。密鑰經理可以因成功而獲得多少補償是沒有限制的。我們相信，在一個“真實世界”的環境中，我們運營單位的員工要為他們的決策對利潤的影響負責。如果這些決策導致運營虧損，管理層通常必須用未來的總體運營利潤來彌補這些虧損，然後才能賺取任何現金激勵性補償。在有限的情況下，執行管理層在分支機構運營單位級別會有例外。同時，我們的政策、流程和相關培訓側重於貨物管理、風險緩解、合規、應收賬款催收、現金流和信用穩健等方面，試圖幫助管理人員避免可能結束職業生涯的那種錯誤。
我們相信，我們獨特的文化是我們持續成功的關鍵因素。我們堅信，幾乎不可能預測個別或總體上可能對我們未來運營產生積極或負面影響的事件。因此，管理層的重點是建立和維護全球企業文化，以及一個訓練有素的員工和經理準備在變化發展時識別和應對變化的環境，從而幫助我們適應並在主要趨勢出現時蓬勃發展。
我們的業務增長戰略強調專注於正確的市場，並在每個市場中，關注能夠帶來盈利業務增長的正確客户。Expeditor的團隊在特定市場、這些市場中的目標客户以及我們如何繼續將自己從競爭對手中脱穎而出的問題上保持一致。
我們向客户提供服務的能力高度依賴於與包括航空公司、海運公司、地面運輸供應商和政府機構在內的各種實體的良好工作關係。由於這場流行病的影響、對恐怖主義的持續擔憂、安全、政府監管和國際貿易監督的變化，與這些實體保持可接受的工作關係的重要性變得更加重要。良好的聲譽有助於形成實際的工作諒解，這些諒解將有助於滿足安全要求，同時將潛在的國際貿易障礙降至最低，特別是在各國政府迅速頒佈新的法規以應對大流行，並加強對新的和現有法律的監督和執行的情況下。我們認為我們目前與這些實體的工作關係令人滿意。
16
我們的業務也高度依賴於我們所使用的運營商的財務穩定性和運營能力。C抵達者是 負債累累，槓桿率很高和很多人都是招致營業虧損。結果,航空公司正面臨着流動性挑戰因以下原因而加劇這個大流行並在各種政府支持計劃下尋求救濟。這種環境要求我們在決定使用哪些運營商時要有選擇性。財務穩定性、基於資產的航空公司的運營能力和運力、航空公司提供的運力分配、政府法規和/或貿易協議的進一步變化可能會以不可預測的方式對我們的業務產生不利影響。
作為一家以知識為基礎的全球物流服務提供商，我們在歷史過程中經常得出這樣的結論：有機增長比收購更好。然而，當我們進行收購時，通常是為了獲得技術、地理覆蓋範圍或專業行業專業知識，這些技術、地理覆蓋範圍或專業行業專業知識可以用來使我們的整個網絡受益。2020年5月，我們收購了一個零擔數字在線發貨平臺，這與我們增強數字解決方案的重點是一致的。
國際貿易與競爭
在競爭激烈的全球物流業中，我們在60多個國家開展業務，我們的活動與全球經濟密切相關。*由於大流行和相關預防措施，包括政府強制關閉、關閉非必要業務的製造和運營以及旅行限制，全球經濟進入衰退。國際貿易受到許多因素的影響，包括美國和國外的經濟和政治狀況、貨幣匯率、與關税、貿易限制、外國投資和税收有關的法律和政策。各國政府定期考慮對關税和貿易限制及協定進行各種調整，目前美中兩國大幅提高了某些進口商品的關税，並正在進行貿易談判，並修改出口法規和關税。英國和歐盟正在就2020年12月31日過渡期結束時英國退出歐盟的條款和貿易關係進行談判。我們無法預測這些提議或談判的結果，或它們將對我們的業務產生的影響。隨着各國政府對進口產品實施更高的關税，製造商可能會在可能的範圍內加快發貨，以避免更高的關税，隨着時間的推移，可能會將製造業轉移到其他國家。在國外做生意也使我們面臨國內企業通常不會遇到的各種風險和考慮。除了受到政府政策和政府間國際貿易爭端的影響外，我們的業務還可能受到美國和其他國家的政治發展和政府人員或政策變化以及經濟動盪的負面影響, 各國以及我們開展業務的貿易航道上的政治動盪和安全擔憂，以及這些事件未來可能對國際貿易、油價和安全成本產生的影響。
全球物流服務業競爭激烈，預計在可預見的未來仍將如此。我們的價格和條款繼續受到全球貿易和經濟狀況的不確定性、對航空貨運能力可用性的擔憂、不穩定的航空貨運價格、港口服務中斷、政治動盪和匯率波動的壓力。我們預計這些運營和競爭狀況將持續下去。由於旅行限制導致航班取消，航空公司正面臨着巨大的現金流挑戰。與大流行前的水平相比，客運航空旅行(特別是商務旅行)需求復甦的不確定性可能會長期影響航空公司的運營和財務穩定。近年來，許多遠洋航空公司都出現了鉅額運營虧損，債務槓桿率很高。這些財務挑戰導致了多家運營商的收購和運營商聯盟的形成。此外，承運人繼續接收新的和更大的船舶，這可能會增加運力。航空公司還面臨着2020年生效的新監管要求，要求降低船用燃料中的硫，這增加了它們的運營和資本成本。當市場經歷季節性高峯或任何形式的幹擾時，航空公司經常會突然提高價格。承運商的這種行為造成了價格波動，可能會影響Expeditor維持歷史單一盈利能力的能力。
新的監管要求和油價波動將如何繼續影響未來的買入利率存在不確定性。由於燃油是航空公司成本中不可或缺的一部分，對我們的購買費率和銷售費率都有影響，我們預計隨着航空公司根據燃油價格變化的影響調整費率，我們的收入和成本將受到影響。如果未來燃油價格上漲，而我們無法將漲幅轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的運營收入產生不利影響。
全球經濟和貿易環境仍然不確定，包括大流行的影響。我們無法預測未來全球貿易變化對我們的經營業績、貨運量、定價、消費者需求變化、承運人穩定性和運力、客户支付能力或競爭對手行為變化的影響。此外，我們無法預測消費者購買行為(如在線購物)的進一步變化可能對我們的業務產生的直接或間接影響。為了應對各國政府實施更高的進口關税以及應對流行病的破壞，一些客户已經開始將生產轉移到其他國家，這可能會對我們產生負面影響。
17
季節性
從歷史上看，我們的運營業績一直受到季節性需求趨勢的影響，第一季度是最疲軟的，第三和第四季度是最強勁的；然而，不能保證這種季節性趨勢在未來會發生，也不能保證它將在2020年受到全球大流行的多大程度的影響。這一歷史模式是眾多因素的結果或影響，包括天氣模式、國家假日、消費者需求、新產品發佈、經濟狀況、流行病、政府政策和政府間爭端以及無數其他類似和微妙的力量。此外，這一歷史性的季度趨勢還受到我們國際網絡和服務產品增長和多樣化的影響。
我們收入的很大一部分來自零售和技術行業的客户，他們的運輸模式與消費者需求密切相關，以及來自運輸模式取決於準時生產計劃的行業的客户。因此，我們的收入時機在很大程度上受到我們無法控制的因素的影響，例如消費者對零售商品需求的突然變化、貿易關税的變化、產品發佈和/或製造生產延遲。此外，許多客户在季度末或接近季度末時發運很大一部分商品，因此，我們的收入在很大程度上受到我們無法控制的因素的影響，例如消費者對零售商品需求的突然變化、貿易關税的變化、產品發佈和/或製造生產延遲。此外，許多客户在季度末或接近季度末時發運了很大一部分商品，因此，我們可能要到一個季度末才能得知收入短缺的消息。
在某種程度上，收入或收益的下降是證券分析師或投資者沒有預料到的，任何此類與證券分析師或投資者預測的水平的差距都可能對我們股票的交易價格產生立竿見影的不利影響。我們不能準確預測其中許多因素，也不能準確估計任何特定因素的相對影響，因此，不能保證歷史模式在未來一段時間內會繼續下去。
關鍵會計估計
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表需要我們做出估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為合理的假設。我們的關鍵會計估計在我們於2020年2月21日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中進行了討論。該報告先前披露的關鍵會計估計沒有實質性變化。
運營結果
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收入、與我們主要服務直接相關的運輸成本和其他費用以及我們的管理費用，包括2020年和2019年的百分比變化。
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本表及隨附的討論和分析應與本季度報告中的簡明綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(千) |
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2020 |
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2019 |
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百分比 變化 |
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2020 |
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2019 |
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百分比 變化 |
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空運服務： |
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營業收入 |
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$ |
1,093,550 |
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|
$ |
715,450 |
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|
53% |
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$ |
3,237,179 |
|
|
$ |
2,171,928 |
|
|
49% |
|
費用 |
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|
833,689 |
|
|
|
522,868 |
|
|
59 |
|
|
2,450,931 |
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|
|
1,574,717 |
|
|
56 |
|
海運服務和海運 全球服務： |
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|
營業收入 |
|
|
612,858 |
|
|
|
585,374 |
|
|
5 |
|
|
1,597,997 |
|
|
|
1,697,824 |
|
|
(6) |
|
費用 |
|
|
455,072 |
|
|
|
424,215 |
|
|
7 |
|
|
1,185,154 |
|
|
|
1,234,845 |
|
|
(4) |
|
報關及其他 全球服務： |
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|
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|
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|
營業收入 |
|
|
758,389 |
|
|
|
774,031 |
|
|
(2) |
|
|
2,112,117 |
|
|
|
2,260,733 |
|
|
(7) |
|
費用 |
|
|
441,657 |
|
|
|
453,416 |
|
|
(3) |
|
|
1,212,102 |
|
|
|
1,330,758 |
|
|
(9) |
|
管理費用： |
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薪金及相關費用 |
|
|
373,613 |
|
|
|
356,331 |
|
|
5 |
|
|
1,110,760 |
|
|
|
1,069,592 |
|
|
4 |
|
其他 |
|
|
108,821 |
|
|
|
111,475 |
|
|
(2) |
|
|
329,720 |
|
|
|
334,221 |
|
|
(1) |
|
管理費用總額 |
|
|
482,434 |
|
|
|
467,806 |
|
|
3 |
|
|
1,440,480 |
|
|
|
1,403,813 |
|
|
3 |
|
營業收入 |
|
|
251,945 |
|
|
|
206,550 |
|
|
22 |
|
|
658,626 |
|
|
|
586,352 |
|
|
12 |
|
其他收入，淨額 |
|
|
2,484 |
|
|
|
7,396 |
|
|
(66) |
|
|
14,031 |
|
|
|
23,945 |
|
|
(41) |
|
所得税前收益 |
|
|
254,429 |
|
|
|
213,946 |
|
|
19 |
|
|
672,657 |
|
|
|
610,297 |
|
|
10 |
|
所得税費用 |
|
|
62,710 |
|
|
|
53,319 |
|
|
18 |
|
|
173,968 |
|
|
|
156,029 |
|
|
11 |
|
淨收益 |
|
|
191,719 |
|
|
|
160,627 |
|
|
19 |
|
|
498,689 |
|
|
|
454,268 |
|
|
10 |
|
減去可歸因於 收購非控股權益 |
|
|
412 |
|
|
|
406 |
|
|
1 |
|
|
1,169 |
|
|
|
1,199 |
|
|
(3) |
|
可歸因於 **股東名單 |
|
$ |
191,307 |
|
|
$ |
160,221 |
|
|
19% |
|
$ |
497,520 |
|
|
$ |
453,069 |
|
|
10% |
空運服務：
在2020年第二季度和第三季度，航空貨運服務經歷了前所未有的事件，以應對全球大流行。由於旅行限制和乘客需求下降，航空公司大幅減少了航班時刻表，在全球對對時間敏感的個人防護用品、醫療用品和技術設備的交付需求仍然很高的情況下，這限制了可用於貨物的腹部空間。這造成了承運人能力和需求之間的極端失衡，主要是在北亞以外的出口方面。為了執行和滿足客户的運輸需求，我們大量利用包機和預購運力，並在現貨市場購買運力，導致平均買入率和賣出率創歷史新高。
與2019年9月30日同期相比，截至2020年9月30日的前三個月和前九個月，航空貨運服務收入分別增長了53%和49%，這主要是由於平均銷售率上升了70%和69%，抵消了噸位下降5%和8%的影響。所有地區的銷售率都有所提高，其中北亞和南亞的影響最大。 除北亞外，所有地區的噸位都有所下降。北亞航空貨運服務收入分別佔23%和14%。分別佔公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的合併收入總額。
與2019年9月30日同期相比，截至2020年9月30日的前三個月和前九個月的航空貨運服務費用分別增長了59%和56%，這主要是由於平均購買率提高了73%和71%。所有地區的購房率都有所提高，其中北亞和南亞的影響最大。雖然仍處於歷史高位，但與2020年第二季度相比，2020年第三季度的環比購買率有所下降。
空運噸位減少的主要原因是全球大流行。由於這場大流行，世界各國政府都實施了旅行限制，並暫停了非必要的服務。這導致我們國內和國際客户的供應鏈中斷，相應地減少了我們的貨運量。南亞、北美和歐洲截至2020年9月30日的三個月的噸位分別下降了28%、6%和16%，截至2020年9月30日的九個月的噸位分別下降了29%、8%和11%。截至2020年9月30日的三個月和九個月，北亞的噸位分別增長了14%和7%。
這些條件造成了成交量、買入價和賣出價的高度波動。我們無法預測這些不確定性和未來的任何中斷，如新冠肺炎疫苗的緊急分發，將如何影響我們未來的運營或財務業績。
19
海運和海運服務：
海運合併、直接海運和訂單管理是構成和統稱為海運和海運服務的三項基本服務。海運和海洋服務收入和費用增加截至2020年9月30日的三個月，與去年同期相比，分別為5%和7% 2019. 海運和海洋服務收入和費用分別下降了百分之六和百分之四，截至2020年9月30日的9個月與2019年同期相比。我們海運和海運服務收入的最大組成部分來自海運合併，這代表了64截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月，分別佔海運和海洋服務收入的65%和65%。
海運合併收入和費用增額 7與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月分別增長了6%和8%，這主要是由於賣價和買價增加了13%，但被集裝箱發貨量下降了5%所抵消。海運合併收入和費用減少 8截至2020年9月30日的9個月，與2019年同期相比，分別下降了4%和6%，這是由於集裝箱發貨量下降了9%，但分別被銷售率和購買率分別提高了4%和5%所部分抵消。此外，截至二零二零年九月三十日止九個月，貨運合併收入及直接相關開支的變動包括a r。2019年第二季度開始的目的地服務的衡平列報，這降低了海運合併中的收入和直接相關的運營費用，但沒有改變合併的運營收入。
直接海運代理收入和費用增加了3截至2020年9月30日的三個月分別為2%和9%，主要原因是銷量增加和主要在北亞和歐洲的客户結構發生變化，以及成本上升。直接海運代理收入和費用增額截至2020年9月30日的9個月分別為4%和11%，主要是由於主要在北美和歐洲的銷量增加和客户結構變化，但北亞銷量的下降部分抵消了這一影響。截至2020年9月30日的三個月的訂單管理收入和費用與2019年同期持平。在截至2020年9月30日的9個月裏，訂單管理收入和費用分別下降了9%和8%，主要原因是銷量下降，主要來自零售業。
在截至2020年9月30日的三個月裏，北亞海運和海洋服務收入以及直接相關費用分別增長了11%和13%，這主要是由於賣價和買價的提高。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，北亞海運和海洋服務收入及直接相關費用分別下降11%和10%，這主要是由於2020年上半年集裝箱運量減少所致。在截至2020年9月30日的9個月裏，集裝箱數量降幅最大的是北亞，從2019年開始，一直持續到2020年上半年。
大多數遠洋運輸公司繼續根據市場需求管理運力。. 我們預計，隨着客户競標、對政府貿易政策做出反應、適應全球經濟因疫情而放緩的情況，價格波動將持續下去，而航空公司則繼續適應運力和市場需求的變化，並與其他航空公司合併或結盟。航空公司還面臨着新的監管要求，這些要求於2020年生效，以減少船用燃料中硫的使用，這增加了它們的運營和資本成本，這可能會導致我們的成本上升。這些情況可能會導致運營收入下降。
海關經紀和其他服務：
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的前三個月和前九個月，海關經紀和其他服務收入分別下降了2%和7%，費用分別下降了3%和9%，這主要是由於現有客户的出貨量減少。與大流行相關的關閉導致的減速影響了銷量，特別是在航空航天、汽車、石油和能源以及零售部門的某些部分。由於費率的變化和申報過程的日益複雜，客户繼續重視我們的經紀服務。客户尋求具有複雜計算機化能力的知識淵博的海關經紀人，這對整個物流管理計劃至關重要，這對於快速響應監管和安全環境的變化是必要的。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的前三個月和九個月，北美收入分別下降了4%和9%，直接相關費用分別下降了6%和13%。主要作為一種報關業務量下降的結果.
20
管理費用：
薪金及相關費用增長5%和4%分別截至2020年9月30日的前三個月和前九個月， 與2019年同期相比，主要是由於較高的收入和營業收入帶來的佣金和獎金增加。
從歷史上看，工資和營業收入之間相對一致的關係是自我們公司成立以來一直保持的薪酬哲學的結果：提供適度的基本工資，並有機會分享每個關鍵員工控制的業務部門固定和可確定的營業利潤百分比。使用這種薪酬模式，個人激勵性薪酬的變化與我們營業收入的變化成正比，從而使分支機構和公司業績以及股東利益之間保持一致。
我們的管理薪酬計劃一直以激勵為基礎，以業績為導向。截至2020年9月30日的9個月，現場管理層的獎金與2019年同期相比增長了15%。與2019年同期相比，高管激勵薪酬計劃下的獎金增加了5%。主要是由於營業收入增加被減少高級管理人員獎金分配，以及用於未來關鍵人員發展投資的未使用獎金分配.
因為我們的管理激勵薪酬計劃也是累積性的，一般情況下，除非相關業務部門從一開始就累積盈利，否則不能發放管理獎金。在管理層有資格獲得獎金之前，任何營業虧損都必須由營業利潤全部抵消。在有限的情況下，執行管理層在分支機構運營單位級別會有例外。由於管理層薪酬中最重要的部分來自獎勵獎金計劃，我們認為這一累積特徵可以抑制我們的經理們的過度冒險行為。任何高風險交易的結果，如超過既定的信用限額，都將在相對較短的時間內知曉。管理層相信，鑑於我們服務的經營週期較短，當充分考慮對獎金的潛在和一定影響時，從事高風險的業務實踐可能產生的短期收益的潛力將得到充分緩解，以阻止過度和不適當的冒險行為。管理層認為，收入、營業收入和淨利潤的穩定和長期增長都是我們薪酬計劃內在激勵的結果。
其他間接費用下降2%和1%為.與2019年同期相比，分別為截至2020年9月30日的3個月和9個月。費用的減少是因為旅行和娛樂費用的大幅減少被壞賬費用、地方税費用和折舊費用的增加所抵消。我們將繼續在人員、流程和技術方面進行重要投資，並投資於我們的戰略努力，以探索新的盈利增長領域。
所得税費用：
截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的綜合有效所得税率分別為24.6%和25.9%，而2019年同期分別為24.9%和25.6%。與美國聯邦和州税率相比，我們國際子公司平均税率較高的影響被美國外國税收抵免和美國對外國衍生無形收入(FDII)的所得税減免部分抵消。與2019年同期相比，2020年第三季度的有效税率受益於與基於股份的薪酬相關的税收減免增加，而2019年第三季度的税率受益於離散調整，主要是因為與FDII計算相關的額外指導。
2017年税法記錄的影響的一些要素可能會受到進一步的立法行動以及美國國税局或財政部發布的額外解釋和指導的影響。有關更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註3。
貨幣和其他風險因素
我們全球業務的性質要求我們必須與美元以外的多種貨幣打交道。這導致我們暴露在動盪的國際貨幣市場和政府幹預的固有風險中。在我們設有辦事處和/或代理關係的一些國家，有嚴格的貨幣控制規定，這會影響我們對衝外匯敞口的能力。我們試圖通過加快我們辦事處和代理人之間的國際貨幣結算來彌補這些敞口。我們可能會進入外匯對衝交易，在這些交易中，我們在世界各地自由流動資金的能力受到監管或商業限制，或者任何國家的短期金融前景都是最具時間敏感性的方式，以減輕短期匯兑損失。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，任何此類對衝活動都微不足道。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有未償還的外幣衍生品。在.期間
21
雙管齊下這個三還有九個截至2020年9月30日的月份, 淨外幣損失是大致900萬美元. 在.期間截至2019年9月30日的三個月和九個月，淨外幣損失大約是100萬美元和500萬美元分別為。
國際空運和海運代理以及海關經紀業務競爭激烈，預計在可預見的未來仍將如此。國際物流業有大量實體參與競爭，包括進入該行業的新技術競爭者，其中很多公司的資源比我們多得多；然而，我們的主要競爭僅限於這一羣體中相對較少的公司。Expeders必須同時與利基參與者和更大的實體競爭。該行業繼續經歷大公司的整合，努力建立更強大、更完整的跨國和多服務網絡。然而，地區性和地區性的經紀商和貨代仍然是一支具有競爭力的力量。
國際物流業的主要競爭因素仍然是價格和服務質量，包括可靠性、響應性、專業性、便利性和運營範圍。我們強調優質的客户服務，並相信我們的價格與業內其他公司相比具有競爭力。客户定期向競爭對手徵求投標，以改善服務、定價和合同條款，如尋求更長的付款期限、更高或無限制的責任限制和業績處罰。競爭加劇和競爭對手接受擴大的合同條款可能會導致收入減少、運營收入減少、運營成本上升、索賠增加或失去市場份額，任何這些都會損害我們的運營業績和財務狀況。
較大的客户通過採用即時庫存管理等策略，利用更復雜、更高效的程序來管理其物流供應鏈。我們認為，這一趨勢導致客户使用更少的服務提供商，擁有更大的技術能力和更一致的全球覆蓋。因此，先進的計算機化客户服務能力和穩定的全球網絡已成為吸引和留住客户的重要因素。開發和維護這些系統和全球網絡給提供給客户的服務增加了相當大的間接成本。一般來説，中小型競爭對手沒有可用的資源來開發定製系統和全球網絡。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。截至2020年9月30日的三個月和九個月，經營活動提供的淨現金分別為1.62億美元和5.13億美元，而2019年同期分別為1.61億美元和6.07億美元。截至2020年9月30日的三個月，100萬美元的增長主要是由於營運資本的變化抵消了空運和海運收入的增加。截至2020年9月30日的9個月減少9400萬美元，主要原因是營運資金的變化，主要是與2019年同期相比，2020年第二季度和第三季度航空貨運收入增加帶來的應收賬款增加。截至2020年9月30日，營運資本為19.13億美元，包括14.66億美元的現金和現金等價物。除了我們記錄的租賃負債外，截至2020年9月30日，我們沒有長期義務或債務。管理層相信，我們目前的現金狀況和運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月以及之後可預見的未來的資本和流動性需求。
作為一家報關經紀人，我們為我們精選的一批信譽良好的客户預付大量現金。這些現金預付款用於支付客户義務，例如向世界各國的海關當局支付關税和税款。税率的提高可能會導致我們代表客户預支的金額增加。現金墊付是一種“傳遞”，不作為收入和費用的組成部分記錄。對客户的此類預付款賬單被視為直接增加了客户的應收賬款，並相應增加了應向政府海關當局支付的賬款。由於這些“傳遞”賬單，傳統的未完成銷售天數或DSO計算並不直接衡量收款效率。對於符合特定條件的客户，我們已同意將付款期限延長至超出我們慣常條款的範圍。管理層認為，它已經建立了有效的信用控制程序，從歷史上看，收款問題相對較小。
我們的業務歷史上一直受到季節性波動的影響，預計這種情況將在未來繼續下去。現金流因這種季節性而波動。從歷史上看，第一季度的客户收藏超過了客户賬單。這導致了正現金流。與需求旺盛時期相關的活動增加(通常從第二季度末或第三季度初開始，一直持續到第四季度)導致客户賬單超過客户數量。客户應收賬款的這種週期性增長消耗了可用現金。
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用於投資活動的現金截至2020年9月30日的3個月和9個月 曾經是800萬美元 和3600萬美元 與……相比1500萬美元 和3600萬美元 在同一時期s的2019，主要用於資本支出。香港的資本開支三個月和九個月截至2020年9月30日 曾經是主要涉及對建築和租賃改進以及技術和設施設備的持續投資. 資本政府開支截至2020年9月30日的9個月也包括我們的購買一種 零擔數字在線航運平臺. 總預期年TED資本支出2020目前估計是$50百萬這包括日常資本支出和技術投資。
截至2020年9月30日的三個月內，融資活動產生的現金為1.21億美元與用於融資活動的現金相比2019年同期為100萬美元。截至2020年9月30日的9個月內，融資活動中使用的現金為2.38億美元相比之下，2019年同期為2.69億美元。在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有回購任何普通股。在截至2019年9月30日的三個月內，我們使用現金回購了90萬股普通股。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們使用現金回購了440萬股普通股，而2019年同期為410萬股。我們使用行使股票期權、員工購買股票和可用現金的收益在公開市場回購我們的普通股，以限制流通股的增長。
我們遵循與我們投資的信用質量、多樣化和到期日相關的既定指導方針，以保持本金和保持流動性。從歷史上看，我們的投資組合沒有受到信貸市場中斷的不利影響。然而，不能保證我們的投資組合在未來不會受到不利影響。
我們無法預測全球經濟中日益增長的不確定性、政治不確定性和新冠肺炎疫情可能對我們的經營業績、貨運量、定價、代表客户預付的金額、消費者需求的變化、承運人的穩定性和運力、客户的支付能力或競爭對手行為的變化產生哪些進一步的影響。
我們維持國際無擔保銀行信貸額度。截至2020年9月30日，我們從備用信用證和擔保中承擔了7200萬美元的或有責任。備用信用證和保函涉及我們的外國子公司在正常業務過程中由直接承運人(主要是航空公司)提供的信貸義務，以及負責海關和增值税(VAT)税收的政府實體提供的税款和遞延税款的義務。運輸和政府消費税的到期和應付基礎金額總額在各自外國子公司的會計記錄中作為債務適當記錄，在母公司不太可能需要履行的情況下，將不需要記錄額外費用。
截至2020年9月30日，我們的合同義務如下：
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按期到期付款 |
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以千計 |
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總計 |
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少於 1年 |
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1 - 3 年份 |
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3 - 5 年份 |
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事後 5年 |
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合同義務： |
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經營租賃，包括推定利息 |
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499,331 |
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86,689 |
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147,136 |
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101,332 |
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164,174 |
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無條件購買義務 |
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117,101 |
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117,101 |
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— |
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— |
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— |
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技術、設備和施工採購 三個國家的義務 |
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37,924 |
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23,067 |
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14,677 |
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87 |
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93 |
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合同現金債務總額 |
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$ |
654,356 |
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226,857 |
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161,813 |
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101,419 |
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164,267 |
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我們通常與基於資產的提供商簽訂短期無條件購買義務，在有保證的基礎上預留空間。這些債券的定價在一定程度上會隨着市場狀況的變化而變化。我們只簽訂管理層認為我們能夠履行的協議。在正常的業務過程中，我們還與服務提供商簽訂協議，以維護或操作可超過一年的設備、設施或軟件。我們還經常對與改善我們自有或租賃的設施和信息技術基礎設施有關的具體項目承擔合同義務。
我們的外國子公司在評估了他們的營運資金需求和為當地資本支出融資所需的資金後，會定期將股息匯給美國母公司。在某些情況下，我們從國外業務匯回資金的能力可能會受到外匯管制的影響。截至2020年9月30日，現金和現金等價物餘額為5.67億美元 這些資產由我們的非美國子公司持有，其中1300萬美元存放在美國的銀行。我們外國子公司的收益不會被認為是無限期地再投資於美國以外的地區。
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第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要與外匯風險和短期利率變化有關。我們面臨這些風險的潛在影響如下：
外匯風險
我們在許多不同的國家和貨幣開展業務。我們的業務經常導致以不同於與服務相關的費用的國家和貨幣開具的賬單。在正常的業務過程中，我們創建了大量的公司間交易，可能會有非當地功能貨幣計價的應收賬款、應付賬款和貨幣。這給我們的收益帶來了外匯風險。Expeders面臨的主要外匯風險包括人民幣、歐元、墨西哥比索、加元和英鎊。
外匯匯率敏感度分析可以通過估計美元(我們的功能貨幣)相對於我們交易的其他貨幣的價值假設變化對我們收益的影響來量化。在其他條件不變的情況下，在截至2020年9月30日的9個月裏，美元平均貶值10%，將產生大約4800萬美元的營業收入增加的效果.同期美元平均升值10%，將導致營業收入減少約3900萬美元。這一分析沒有考慮到基於這一假設貨幣波動的運輸模式的變化。例如，美元疲軟預計會在一段相關的時間內增加美國的出口，減少對美國的進口，但如果不做投機性假設，就無法量化這一變化的確切影響。
我們目前不使用衍生金融工具來管理外匯風險，只在監管或商業限制限制我們自由轉移資金的有限地點進行外匯對衝交易。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，任何此類對衝活動都微不足道。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，淨外幣損失大約是900萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，淨外幣損失分別約為100萬美元和500萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有未償還的外幣衍生品。相反，我們遵循加快國際貨幣結算的政策，以管理與公司間賬單相關的外匯風險。截至2020年9月30日，我們大約有1.11億美元 淨未結清的公司間交易。大多數公司間的賬單都會在30天內解決。
利率風險
截至2020年9月30日，我們擁有14.66億美元的現金和現金等價物，其中9.07億美元是按各種短期市場利率投資的。除了我們記錄的租賃負債外，截至2020年9月30日，我們沒有長期義務或債務。假設2020年9月30日的利率變化10個基點，不會對我們的收益產生重大影響。管理層認為，2020年第三季度我們的利率風險敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變更
我們對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。由於這場大流行，我們的許多員工都在遠程工作，並且能夠在我們建立的財務報告內部控制範圍內這樣做。
我們正在開發一種新的會計系統，該系統將在未來幾年內在全球範圍內實施。這一系統預計將提高某些財務和交易流程和報告的效率。這一過渡影響了構成我們財務報告內部控制的流程，並需要對運營有效性進行測試。
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我們的管理層對我們的內部控制和程序有信心。然而，我們的管理層，包括Expeditor首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤或故意欺詐。一個內部控制制度，無論其構思和運作如何完善，也只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保這些內部控制的目標得以實現。此外，內部控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有內部控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們所有的控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。
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第二部分：其他信息
項目2.法律訴訟
Expeditor涉及在正常業務過程中出現的索賠、訴訟、政府調查和其他法律事務，並受到固有不確定性的影響。目前，根據管理層的意見和法律顧問的建議，預計這些事項都不會對我們的運營、現金流或財務狀況產生重大影響。截至2020年9月30日，這些索賠、訴訟、政府調查和其他法律事項的應計金額對我們的運營、現金流或財務狀況並不重要。目前，我們無法估計任何額外的損失或合理可能的損失範圍(如果有的話)，超出記錄的金額，可能會因這些問題的解決而導致。
項目71A。危險因素
除本報告所載的其他資料外，本公司於2020年2月21日提交的10-K表格年報中第1A項風險因素亦應仔細考慮。與我們於2020年2月21日提交的Form 10-K年度報告中在第1A項風險因素下披露的風險因素相比，Expeditor的風險因素沒有實質性變化，但以下情況除外：
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新型冠狀病毒 (新冠肺炎)
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新冠肺炎嚴重影響了全球經濟狀況和全球貿易，並可能繼續對我們的運營、我們的服務提供商和我們的客户的運營產生不利影響，這可能會進一步影響我們的業務。新冠肺炎被宣佈為全球衞生緊急狀態，後來被世界衞生組織宣佈為全球大流行。因此，各國政府實施了旅行限制、強制封鎖和其他預防措施，導致嚴重的商業和供應鏈中斷，國際貿易放緩。這場危機已經影響了我們的業務，而且預計還會繼續影響我們的業務。各國政府已將我們的業務指定為基本業務，我們啟動了業務連續性計劃，以便能夠開展業務。我們的設施和員工在特殊保護措施的約束下工作，許多人在遠程工作。這些中斷還威脅着我們服務提供商的財務穩定，以及高效和有利可圖地運送我們客户的貨物的能力。航班時刻表的減少和取消大大減少了空運的可用空間，而遠洋航空公司則繼續管理其運營能力。這些貨運市場狀況已經並將繼續造成價格波動，挑戰Expeders維持歷史單一盈利能力的能力。我們的許多客户正在經歷收入和現金流的中斷，促使這些客户重新談判合同條款，並增加了我們的應收賬款收款風險。如果我們的客户的支付能力惡化，這種情況可能會導致業務損失和未來額外的壞賬撥備。雖然我們正在監測情況，但我們無法預測大流行和相關預防措施可能會在多長時間內或最終程度上擾亂我們的行動。由此造成的任何大規模或較長時間內的重大中斷都將對我們的業務和財務業績產生負面影響。新冠肺炎疫情也可能導致我們在提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(Form 10-K)第1A項中描述的其他許多風險上升，包括但不侷限於與我們的戰略成功和希望保持歷史單一盈利能力有關的風險，我們吸引和留住客户的能力，我們管理成本的能力，我們的信息技術系統中斷，第三方提供商執行風險的能力以及潛在的訴訟。 |
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服務提供者 |
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作為一家基於非資產的全球物流服務提供商，Expeditor依賴於各種基於資產的服務提供商，包括空運、海運和地面貨運公司。我們服務的質量和盈利能力取決於對我們服務提供商的有效選擇和監督。新冠肺炎對我們的空運、海運和貨運地面承運人施加了很大的壓力，這可能會繼續導致承運人運力或可用性降低，價格波動或更有限的承運人運輸時間表，從而可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。在大流行期間，航空公司受到的影響尤其大，由於旅行限制不得不取消航班，導致收入大幅下降，歷史損失和流動性挑戰。旅客航空旅行(特別是商務旅行)需求恢復到大流行前水平的不確定性意味着，從長遠來看，航空公司的運營和財務穩定可能會受到不利影響。近些年來，遠洋運輸公司出現了嚴重的運營虧損，新冠肺炎措施的貿易削減進一步加劇了虧損，而且債務槓桿率很高。此外，幾家遠洋運輸公司已經合併，未來可能會出現更多情況。資產型航空公司的財務穩定性、運營能力和運力的變化，以及資產型航空公司向Expeditor提供的運力分配，都以不可預測的方式影響着我們。承運人能力或可用性降低、價格波動或更有限的承運人運輸時間表的任何組合，例如由大流行引起的那些, 可能會進一步負面影響我們執行服務和保持盈利的能力。支出者無法預測某些政府延長的救濟措施是否會有效地支持航空公司的財務生存能力，我們也無法預測這場危機對航空公司財務穩定和提供服務能力的長期影響。 此外，Expeditor的承運人受到越來越嚴格的法律約束，這可能直接或間接地對我們的業務產生實質性的不利影響。美國和國外未來的監管發展可能會對運輸行業的運營產生不利影響，增加運營成本，這反過來可能會增加我們購買的運輸成本。如果我們不能將這些成本轉嫁給我們的客户，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。 |
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經濟狀況 |
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由於這場大流行，全球經濟已經進入衰退，這影響了貿易，並可能進一步影響對我們服務的需求。持續的不利經濟狀況將導致貨運量下降，並對Expeders的收入、經營業績和現金流產生不利影響。如果這些情況持續很長一段時間，將進一步對我們的客户和服務提供商造成不利影響。如果我們客户的支付能力惡化，可能會產生額外的壞賬。 |
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關鍵人員 |
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識別、培訓和留住關鍵員工對於持續增長和未來盈利能力至關重要。有效的繼任規劃是我們項目的重要組成部分。如果不能確保關鍵員工參與的知識有效傳遞和平穩過渡，可能會阻礙我們執行業務戰略的能力並影響我們的服務水平，從而對我們的業務產生不利影響。我們必須繼續培養和留住管理人員，以解決繼任規劃問題。
我們相信，我們的薪酬計劃自我們成為一家上市公司以來就一直存在，這是使我們的業績有別於競爭對手的獨特特徵之一。薪酬計劃的重大變化或營業收入或營業虧損的大幅下降可能會影響我們吸引和留住關鍵人員的能力。
全球流行病要求大多數員工遠程工作，從而破壞了我們的工作環境。我們無法預測這可能會如何影響員工的習慣、偏好，也無法預測它可能對我們公司的文化以及我們繼續留住和吸引已經習慣於遠程工作環境的有才華的員工的能力產生的影響。 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2001年11月，Expeditor董事會批准了一項酌情股票回購計劃，目的是在公開市場回購我們的普通股，將已發行和已發行股票減少到2億股。隨後，董事會不時增加我們可能回購的普通股金額。董事會上一次授權回購最多1.6億股普通股是在2018年11月。根據這一計劃，可回購的最大股票數量將隨着流通股總數的增加而增加。此授權沒有到期日。2020年第三季度沒有股票回購。截至2020年9月30日，根據該計劃可能購買的最大股票數量為9231,495股。
第293項高級證券的違約情況
不適用。
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第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
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(a) |
不適用。 |
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(b) |
不適用。 |
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項目6.展品
S-K法規第601項規定的證物。
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陳列品 數 |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對行政總裁的認證 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官 |
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32 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的根據“美國法典”第18編第1350節進行的認證 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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華盛頓公司的埃佩德斯國際公司(Expeditor International of Washington，Inc.) |
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2020年11月4日 |
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/s/Jeffrey S.Musser |
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傑弗裏·S·馬瑟，總裁、首席執行官兼董事 |
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2020年11月4日 |
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布拉德利·S·鮑威爾 |
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高級副總裁兼首席財務官布拉德利·S·鮑威爾(Bradley S.Powell) |
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