目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
| | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
| | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
自然健康趨勢公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | |
| (州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主) |
| 公司或組織) | 識別號碼) |
1205-07、12F單元
米拉廣場A座
彌敦道132號
、尖沙咀
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：+
根據交易法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| | | 這個 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | ☐ | 規模較小的財務報告公司 | | |
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是
截至2020年10月30日，註冊人的普通股流通股數量為
自然健康趨勢公司。
表格10-Q季度報告
2020年9月30日
指數：
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頁 |
| 第一部分-財務信息 |
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| 第1項 |
財務報表 |
1 |
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
16 |
| 項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
23 |
| 項目4. |
管制和程序 |
23 |
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| 第II部分-其他資料 |
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| 第1項 |
法律程序 |
24 |
| 第1A項 |
危險因素 |
24 |
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
24 |
| 項目3. |
高級證券違約 |
24 |
| 項目4. |
礦場安全資料披露 |
24 |
| 第五項。 |
其他資料 |
24 |
| 第6項 |
陳列品 |
24 |
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|
| 簽名 |
25 | |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告，特別是“第2項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包括修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。在本報告中使用的詞語或短語“可能會導致”、“預期”、“打算”、“將繼續”、“預期”、“估計”、“項目”、“相信”以及類似的表述旨在識別“交易法”含義內的“前瞻性陳述”。這些陳述代表了我們對未來收入、收益、增長戰略、新產品和計劃、未來運營和經營結果以及未來業務和市場機會的期望或信念。
本報告中的前瞻性陳述僅表示截至本報告的日期，通過引用併入的文件中的前瞻性陳述僅表示這些文件的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。我們提醒讀者，這些陳述是基於某些可能無法實現的假設，涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與本文包含的預期和信念大相徑庭。
有關與我們業務相關的某些風險的摘要，請參閲“第一部分，項目1A”。我們最新的Form 10-K年度報告中的“風險因素”，其中包括以下內容：
| • |
我們可能會受到管理層變動或無法吸引和留住主要管理層、董事和顧問的不利影響； |
| • |
由於我們在香港的業務佔我們整體業務的很大一部分，而我們在香港的業務幾乎全部來自向中國會員銷售產品，因此，我們的業務如有任何與香港或中國有關的重大不利改變，都可能會對我們的整體業務造成重大不利影響； |
| • |
我們的香港業務正受到香港近期政治和社會發展的不利影響，對我們的業務和財務業績的負面影響可能會繼續或加劇； |
| • |
我們在中國的運營必須遵守大量適用的法律法規，任何實際或據稱違反這些法律或政府行為的行為都可能對我們的業務和公司價值產生實質性的不利影響； |
| • |
我們最近失去了大量會員，對我們的業務造成了不利影響，如果我們不能穩定或增加會員數量，我們的業務可能會受到進一步的負面影響； |
| • |
流行病，如2020年冠狀病毒爆發，或自然災害、恐怖襲擊或戰爭行為可能嚴重損害我們的業務； |
| • |
在截至2019年12月31日的一年中，我們經歷了負運營現金流，如果這一趨勢持續下去，可能會對我們的業務和我們的股價產生實質性的不利影響； |
| • |
我們目前正在參與並可能在未來面臨可能損害我們業務的訴訟、索賠以及政府訴訟和調查； |
| • |
雖然我們幾乎所有的會員都是獨立承包商，但會員違反法律或法規的不當行為可能會損害我們的業務； |
| • |
直銷法律法規可能禁止或嚴格限制我們的直銷努力，導致我們的收入和盈利能力下降，監管機構可能會採取損害我們業務的新規定； |
| • |
我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務造成不利影響； |
| • |
第三方對我們業務運營合法性的挑戰可能會損害我們的業務； |
| • |
增加支付給會員的補償金額會降低盈利能力； |
| • |
貨幣匯率波動可能會降低我們的收入和淨收入； |
| • |
税收或税法的變化，以及意想不到的税收或關税責任，可能會對我們的淨收入產生不利影響； |
| • |
轉讓定價規則影響我們的業務和經營結果； |
| • |
我們的產品和相關活動受到廣泛的政府監管，這可能會延誤、限制或阻止我們的一些產品在某些市場的銷售； |
| • |
新產品不能獲得會員和市場認可可能會損害我們的業務； |
| • |
管理營養補充劑營銷和銷售的新規定可能會損害我們的業務； |
| • |
管理我們個人護理產品生產和銷售的規定可能會損害我們的業務； |
| • |
如果我們被發現沒有遵守良好的生產實踐，我們的運營可能會受到損害； |
| • |
不遵守國內外有關產品聲稱和廣告的法律法規，可能會損害我們的業務； |
| • |
與我們的產品、配料或網絡營銷計劃相關的負面宣傳，或類似公司的負面宣傳，可能會損害我們的財務狀況和經營業績； |
| • |
我們面臨與產品集中和缺乏收入多樣化相關的風險； |
| • |
我們依靠數量有限的獨立第三方來製造和供應我們的產品； |
| • |
進入和經營國外市場的政治和經濟風險可能會阻礙增長； |
| • |
我們受到反賄賂法律的約束，包括美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)； |
| • |
最近頒佈的關税、關税和進出口法規的其他潛在變化，以及美國與其他司法管轄區(特別是中國)之間持續的貿易爭端，可能會對全球經濟狀況以及我們的業務、財務業績和財務狀況產生負面影響； |
| • |
我們可能要對與我們的會員和服務提供商的活動相關的某些税收或評估負責，這可能會損害我們的財務狀況和經營業績； |
| • |
我們可能無法保護或使用我們的知識產權； |
| • |
我們沒有全面的產品責任保險計劃，產品責任索賠可能會損害我們的業務； |
| • |
如果不能根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案保持有效的內部控制，可能會對我們的業務和我們股票的市場價格產生負面影響； |
| • |
我們依賴並受制於與我們依賴信息技術系統相關的風險； |
| • |
系統中斷或故障、網絡安全風險以及數據泄露可能損害我們的業務； |
| • |
我們的系統、軟件和數據駐留在第三方服務器上，使我們面臨這些服務器的中斷或入侵可能暫時或永久中斷我們的訪問並損害我們的業務的風險； |
| • |
令人失望的季度收入或經營業績可能會導致我們普通股的價格下跌； |
| • |
由於我們經營的行業和市場，我們的普通股特別容易受到波動的影響； |
| • |
我們的普通股繼續經歷交易量和價格的大幅波動。這可能會使我們普通股的持有者更難在他們想要的時候以他們認為有吸引力的價格出售股票；以及 |
| • |
我們或我們現有股東未來的出售可能會壓低我們普通股的市場價格。 |
可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的其他因素在本報告中陳述，包括在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下，以及在我們的財務報表和相關説明中。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
自然健康趨勢公司。
綜合資產負債表
(除共享數據外，以千為單位)
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 盤存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 累算佣金 | ||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 電子郵件中持有的金額 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 其他流動負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 遞延税項負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承擔和或有事項(附註7) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$票面價值；授權股份；已發行及已發行股份 | ||||||||
| 普通股，$票面價值；授權股份；於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 庫存股，按成本計算；股票於2020年9月30日及2019年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
請參閲合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司。
合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 業務費用： |
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| 佣金費用 |
||||||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
||||||||||||||||
| 業務費用共計 |
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| 營業收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 所得税撥備(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 每股普通股淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||
| 基本型 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 加權平均已發行普通股： | ||||||||||||||||
| 基本型 | ||||||||||||||||
| 稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司。
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(單位：千)
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
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| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
||||||||||||||||
| 外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益(虧損) |
( |
) | ||||||||||||||
| 綜合收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
請參閲合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司。
合併股東權益報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
截至2020年9月30日的9個月
| 累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 庫存股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨損失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息，$/共享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息，$/共享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息，$/共享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的9個月
| 累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 | 普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 庫存股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 股份 | 金額 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2018年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨損失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息，$/共享 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年3月31日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現虧損 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨損失 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣換算調整 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售證券的未實現收益 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2019年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
請參閲合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司。
合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
| 截至9月30日的9個月， |
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| 2020 |
2019 |
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| 來自經營活動的現金流： |
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| 淨收益(虧損) | $ | $ | ( |
) | ||||
| 對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
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| 折舊攤銷 | ||||||||
| 非現金租賃費用 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( |
) | ||||||
| 資產負債變動情況： |
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| 盤存 | ||||||||
| 其他流動資產 | ( |
) | ||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 應付帳款 | ( |
) | ||||||
| 累算佣金 | ( |
) | ||||||
| 其他應計費用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延收入 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 電子郵件中持有的金額 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 經營租賃負債 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 應付所得税 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他流動負債 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 長期激勵 |
( |
) | ||||||
| 經營活動中使用的現金淨額 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動的現金流： |
||||||||
| 購買財產和設備 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投資活動所用現金淨額 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動的現金流： |
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| 普通股回購 | ( |
) | ||||||
| 支付的股息 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的現金淨額 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( |
) | ||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
| 現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | $ | ||||||
| 補充披露其他現金流信息： |
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| 為員工獎勵發行庫存股，淨額 |
$ | $ | ||||||
| 以經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
請參閲合併財務報表附註。
自然健康趨勢公司。
合併財務報表附註(未經審計)
1.-業務性質、列報和合並的基礎
業務性質
自然健康趨勢公司，特拉華州的一家公司(無論是不包括其子公司(“本公司”)，是一家國際直銷和電子商務公司。由該公司控制的子公司以“NHT Global”品牌銷售個人護理、健康和“生活質量”產品。
該公司的全資子公司在以下市場擁有活躍的實體業務：美洲(由美國、加拿大、開曼羣島、墨西哥和祕魯組成)；大中華區(由香港、臺灣和中國大陸組成)；東南亞(由新加坡、馬來西亞、泰國和越南組成)；韓國；日本、印度和歐洲。該公司還通過與當地服務提供商簽約在俄羅斯和哈薩克斯坦開展業務。
陳述的基礎
未經審核中期綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及編制指引編制。10-Q和規則10-01規例S-X.因此，按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為，隨附的未經審核中期綜合財務報表包含所有調整，包括正常經常性調整，這些調整被認為是公平陳述本公司所呈報中期財務信息所必需的。任何過渡期的經營結果如下不必須表明本財年預期的運營結果。這些合併財務報表應與本公司的綜合財務報表及相關附註一併閲讀2019表格的年報10-K於以下日期提交給美國證券交易委員會(SEC)2020年3月9日。
鞏固原則
合併財務報表包括本公司及其所有全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
受限現金
在……裏面2015年6月公司在銀行開立了一個存款賬户，金額為人民幣
每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股攤薄淨收益(虧損)是使用當期已發行普通股的加權平均數確定的，並根據普通股等價物的稀釋效應進行了調整。非既得性限制性股票的稀釋效應通過庫存股方法的應用得以體現。在庫存股方式下，公司未來服務的補償成本金額不尚未確認的，如果有，則假定用於回購股票。
下表説明瞭所示期間每股普通股的基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算(單位為千，每股數據除外)：
| 截至9月30日的三個月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 收入(分子) | 股份(分母) | 每股金額 | 虧損(分子) | 股份(分母) | 每股金額 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股基本淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響： | ||||||||||||||||||||||||
| 非既得限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 每股普通股攤薄淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益(虧損)加上假設的轉換 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
| 截至9月30日的9個月， | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
| 收入(分子) | 股份(分母) | 每股金額 | 虧損(分子) | 股份(分母) | 每股金額 | |||||||||||||||||||
| 每股普通股基本淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
| 稀釋證券的影響： | ||||||||||||||||||||||||
| 非既得限制性股票 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 每股普通股攤薄淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||||||||||
| 普通股股東可獲得的淨收益(虧損)加上假設的轉換 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
在報告虧損的期間，已發行普通股的加權平均數量不包括普通股等價物，因為納入普通股等價物將是反稀釋的。因此，非既得限制性股票總計
近期會計公告
在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量，引入了按攤餘成本計量的金融資產減值預期信用損失模型，並增加了主題。326至FASB ASC。在……裏面2019年11月，FASB發佈了ASU2019-11, 主題的編碼改進326,金融工具--信貸損失。對亞利桑那州立大學的修正2019-11澄清、糾正和改進主題326.ASU2016-13以及亞利桑那州立大學的更新2019-11適用於從以下日期開始的中期和年度期間2022年12月15日而且允許提前領養。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表的影響。
在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-13, 公允價值計量 (主題820：披露框架--對公允價值計量的披露要求的修改。本指南修改、刪除和增加了有關公允價值計量的某些披露要求。此ASU在以下日期開始的中期和年度期間有效2019年12月15日而且允許提前領養。這一標準的採用確實起到了作用。不對公司合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU2019-12, 所得税 (主題740)：簡化所得税的核算。本指導意見取消了在確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算中期所得税方面的某些例外情況。它還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併集團的成員。此ASU在以下日期開始的中期和年度期間有效2020年12月15日，而且允許提前領養。本公司選擇在年內提早採用新標準。第一四分之一2020.這樣的收養確實做到了不對公司合併財務報表有實質性影響。
最近發佈的其他會計聲明也是如此。不或者是不管理層認為會對公司當前或未來的財務報表產生實質性影響。
2.收入
收入確認
所有收入均在履行合同規定的履行義務時確認，包括在香港單獨銷售的任何產品代金券。當產品發貨並將所有權轉移給獨立會員時，即可確認產品銷售。向會員銷售產品是根據一項會員協議進行的，該協議規定，在公司向完成向會員交付的承運人(通常稱為“F.O.B.發貨點”)交貨時，所有權和損失風險都會轉移。該公司的銷售安排不除一般退貨權利外，還包括檢驗權或客户驗收條款。這些合約一般都是短期合約。
實際產品退貨記錄為淨銷售額的減少額。本公司根據其退貨政策和歷史經驗估算並計提產品退貨準備金。外匯儲備是根據每個國家的退貨政策而定的，不同國家的退貨政策不同。天數到以及它們的歷史回報率，其範圍從
本公司已選擇將所有權轉移給成員後進行的運輸和搬運活動作為履行成本進行會計處理，如果在合同規定的運輸和搬運活動發生之前確認收入，則應計運輸和搬運成本。向會員收取的運費包括在淨銷售額中。與發貨相關的成本包括在銷售成本中。事件和培訓收入遞延並在事件或培訓發生時確認。活動費用和會員培訓費用包括在銷售、一般和行政費用中。
向會員銷售產品的各種税費由本公司作為代理收取，並匯給各自的税務機關。該等税項以淨額列報，並記為負債，直至匯入有關税務機關為止。
遞延收入
本公司主要在會員下單時接受信用卡付款。收到的未裝運產品訂單和未兑換產品憑證的金額被視為合同負債，並記為遞延收入。來自中國的遞延收入增加2020年6月30日至2020年9月30日這主要是由於增加了#美元。
收入的分類
該公司向在不同市場之間無縫運作的會員網絡銷售產品，但在中國市場，該公司通過電子商務零售平臺向消費者銷售產品，在俄羅斯和哈薩克斯坦市場，該公司通過與第三--第三方服務提供商。請參閲備註10根據市場信息獲取收入。
該公司按產品和服務分類的淨銷售額如下(以千計)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 產品銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 行政費、運費和其他費用 | ||||||||||||||||
| 減去：銷售退貨 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在.期間2020年6月，本公司修改了與會員在香港持有的若干電子錢包(EWallet)賬户相關的費用結構，導致在年內確認為收入的行政費用增加。三截至的月份2020年9月30日。
濃縮度
具有多重履行義務的安排
公司與客户的合同可能包括多項履行義務。對於這樣的安排，公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每項履約義務。該公司通常根據單個產品向類似客户收取的價格來確定獨立的銷售價格。
實用的權宜之計
公司一般會在發生銷售佣金時支付佣金，因為攤銷期限是一一年或更短的時間。這些成本記錄在佣金費用中。
本公司有不為最初預期期限為的合同提供有關未履行履約義務的某些披露一一年或更短的時間。
3.資產負債表組成部分
某些資產負債表金額的構成如下(以千為單位)：
| 2020年9月30日 |
2019年12月31日 |
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| 現金、現金等價物和限制性現金： |
||||||||
| 現金 |
$ | $ | ||||||
| 現金等價物 |
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| 限制性現金 |
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| $ | $ | |||||||
| 庫存： |
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| 成品 |
$ | $ | ||||||
| 原料 |
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| 報廢儲備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| $ | $ | |||||||
| 其他應計費用： |
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| 銷售退貨 |
$ | $ | ||||||
| 員工相關費用 |
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| 倉儲、庫存相關及其他 |
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| $ | $ | |||||||
| 遞延收入： |
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| 未發貨產品和未兑換產品代金券 |
$ | $ | ||||||
| 自動發貨進展 |
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| 其他 |
||||||||
| $ | $ | |||||||
4.公允價值計量
自.起2020年9月30日現金和現金等價物包括該公司對市政和公司債務證券、貨幣市場基金和定期存款的投資。本公司認為所有原始到期日為三在購買時不超過6個月，且利率風險微乎其微，被歸類為現金等價物的債務證券必須按照FASB會計準則編纂(“ASC”)進行會計處理。320, 投資-債務和股權證券。因此，本公司決定其對持有的債務證券的投資為2020年9月30日這些資產應歸類為可供出售，並按公允價值列賬，未實現收益和虧損在股東權益中報告。債務證券的成本根據溢價和折價攤銷至到期日進行調整。這筆攤銷包括在其他收入中。已實現的損益以及利息收入也計入其他收入。證券的公允價值是基於現有的市場報價或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型。
本公司金融工具(包括現金和應付帳款)的賬面價值因到期日較短而接近公允價值。非流動受限現金的賬面價值接近公允價值，因為在沒有限制的情況下，標的資產將包括在現金和現金等價物中。
會計準則允許公司選擇按公允價值計量許多金融工具和某些其他項目。不公允價值現有的符合條件的項目。
每個期末包含在現金等價物中的按重要類別分列的投資情況如下(以千計)：
| 2020年9月30日 |
2019年12月31日 |
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| 公允價值水平1 | 調整後的成本 |
未實現虧損總額 | 公允價值 |
調整後的成本 |
未實現虧損總額 | 公允價值 |
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| 貨幣市場基金 |
水平1 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
| 定期存款 |
水平2 |
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| 市政債券證券 |
水平2 |
|||||||||||||||||||||||||
| 公司債務證券 |
水平2 |
( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 總投資 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||
1 財務會計準則委員會主題820,公允價值計量建立了公允價值層次結構，要求使用可觀察到的市場數據(如果有)，並在以下類別中優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入：
水平1:相同資產或負債的活躍市場報價。
水平2:由市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
水平3:無法觀察到的輸入是不市場數據證實了這一點。
5。租契
公司租賃
公司租賃
的租賃成本的組成部分三和九截至的月份2020年9月30日和2019它們如下(單位：千)：
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 經營租賃 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 短期租約 |
||||||||||||||||
| 總租賃成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金為#美元。
與經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和貼現率2020年9月30日它們如下：
| 加權-平均剩餘租期(年) |
||||
| 加權平均貼現率 |
% |
就像我們的大多數租約一樣不在提供隱含利率的情況下，本公司根據租賃開始日可獲得的信息，使用其遞增借款利率或其各子公司的利率(如有)來確定租賃付款的現值。
截至我們的經營租賃負債的年度預定租賃付款2020年9月30日它們如下(單位：千)：
| 2020年剩餘時間 |
$ | |||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 此後 |
||||
| 租賃付款總額 |
$ | |||
| 減去：推定利息 |
( |
) | ||
| 租賃負債現值 |
$ |
對於所有資產類別，公司選擇不在購置日確認剩餘租賃期為#年的租賃的資產或負債12幾個月或更短的時間。此外，對於所有資產類別，公司選擇不將非租賃組件與租賃組件分開，並將與該租賃組件相關聯的組合租賃和非租賃組件視為單個租賃組件。
6。所得税
企業實際所得税率三和九截至的月份2020年9月30日其中包括對全球無形低税收入(“GILTI”)的估計，以及記錄於年頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARE”)法案的影響2020年3月27日。CARE法案對#年的國税法進行了廣泛的修改1986,經修訂的，包括，但是不僅限於，計入在納税年度產生的淨營業虧損的能力。2018, 2019或2020讓我們回到每個人的五此類虧損的納税年度之前的納税年度。
自.起2020年9月30日，公司會這樣做。對其美國遞延税資產有估值津貼。該公司分析了所有可用的收入來源，並確定它們比不以實現其遞延資產的税收優惠。自.起2020年9月30日此外，本公司對某些海外司法管轄區出現整體淨營業虧損的遞延税項資產有估值津貼。估值免税額將在管理層認為更有可能比不遞延税項資產將會變現。估值免税額的任何降低都將減少未來的所得税撥備。
自.起2020年9月30日、本公司不是的美國聯邦政府淨營業虧損較長，原因是該公司在2020年8月帶回美元
作為資本返還活動的結果，該公司確定其當前未分配外匯收益的一部分是不是的不再被視為由其非美國子公司無限期再投資。出於國家所得税的目的，公司將繼續定期重新評估其外國子公司的需求，並在必要時更新其無限期再投資聲明。在一定程度上，額外的外國收入是不被視為永久再投資，公司預計將按適用的州企業所得税税率確認額外所得税撥備。自.起2020年9月30日，該公司擁有不為公司計劃在未來期間從累計收益中匯回的收益記錄了國家遞延税項負債，因為截至2020年9月30日他們已經被遣返。由於#年美國減税和就業法案2017,從外國子公司匯回的股息將被收到的股息扣除抵消，導致幾乎沒有不是的對聯邦税收支出的影響。所有超過以下金額的未分配收益50%的當期收益打算無限期地進行再投資，截止日期為2020年9月30日.
該公司及其子公司在美國、加利福尼亞州、新澤西州和德克薩斯州以及各個外國司法管轄區提交納税申報單。在.期間第四四分之一2018,公司接到通知，它被選中進行審計2016美國國税局的納税年度。審計範圍擴大到也包括2017和2018納税年度。就本次審計而言，以下財政年度2007由於前幾年的淨營業虧損結轉被用來抵消最近幾個納税年度的收入，因此可以接受税務機關的審查。不是的目前已提出調整建議。公司是不是的在此之前的幾年內接受州所得税審查的時間更長2015.
7。承諾和或有事項
在……上面2019年1月8日本公司及其附屬公司二在向美國加州中心區地區法院提起的一起假定的證券集體訴訟中，高管被點名，標題為考夫曼訴自然健康趨勢公司案。，案例不是的。 2:19-cv-00163.在……上面2019年5月3日法院發佈命令，任命夏陽為首席原告，並任命羅森律師事務所(Rosen Law，P.A.)為首席律師。在……上面2019年6月3日首席原告提交了修改後的起訴書。在……上面2020年1月17日，在對公司的駁回動議進行簡報和口頭辯論後，法院發佈了一項命令，以偏見駁回整個訴訟，並下令對被告作出判決。在……上面2020年2月14日，原告向第九巡迴上訴法院提出上訴通知。在……上面2020年4月9日，原告提出了自願駁回她的上訴的規定動議，結束了這件事。
美國證券交易委員會正在進行一項非公開調查，以確定是否違反了與該公司證券交易和/或其公開披露有關的聯邦證券法。該公司一直與美國證券交易委員會充分合作，並將繼續這樣做。解決這一問題所需的時間尚不確定，該公司無法預測結果，也無法預測它是否會面臨額外的政府調查或其他行動。
8.股東權益
分紅
下表彙總了本公司年內的現金股利活動。九截至的月份2020年9月30日*(單位為千，每股數據除外)：
| 申報日期 |
每股 |
金額 |
記錄日期 |
付款日期 |
|||||||
| 2020年2月10日 |
$ | $ | 2020年2月25日 |
2020年3月6日 |
|||||||
| 2020年5月4日 |
2020年5月19日 |
2020年5月29日 |
|||||||||
| 2020年8月3日 | 2020年8月18日 | 2020年8月28日 | |||||||||
| $ | $ | ||||||||||
宣佈和支付普通股未來的任何股息將由公司董事會全權決定。
股票回購
在……上面2016年1月12日，董事會批准增加公司的股票回購計劃第一批准日期：2015年7月28日從$
在……上面2019年5月16日公司董事會授權公司繼續購買最高美元的股份
在……上面2019年8月6日本公司董事會授權本公司根據上述股票回購計劃在公開市場進行額外購買。在.期間八月和2019年9月，本公司共購買了
自.起2020年9月30日, $
限制性股票
在公司股東周年大會上，股東大會於2016年4月7日，該公司的股東批准了自然健康趨勢公司。2016股權激勵計劃(“2016計劃“)取代其2007股權激勵計劃。這個2016計劃允許向本公司的員工、高級管理人員、非員工董事、承包商、顧問和顧問授予各種股權獎勵，包括激勵性股票期權、非法定期權、股票、股票單位、股票增值權和其他類似的基於股權的獎勵。至.為止
下表彙總了本公司在以下項目下的限制性股票活動2016計劃：
| 股份 |
WTD。平均發行日價格 | |||||||
| 2019年12月31日未歸屬 |
$ | |||||||
| 既得 |
( |
) | $ | |||||
| 2020年9月30日未歸屬 |
$ | |||||||
累計其他綜合損失
按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況九幾個月來2020它們如下(單位：千)：
| 外幣折算調整 | 可供出售投資的未實現收益(虧損) | 總計 |
||||||||||
| 餘額，2019年12月31日 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 其他綜合收益 | ||||||||||||
| 平衡，2020年9月30日 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
9.關聯方交易
該公司是與德克薩斯州有限責任公司Broady Health Sciences，L.L.C.簽訂的關於製造和銷售名為“Restor™”的產品的特許權使用費協議和許可的一方。喬治·K·布羅迪(George K.Broady)，公司董事，超過
該公司在中國採購，並安排運往香港仔集團有限責任公司(“香港仔”)。
在……上面2019年5月17日該公司與喬治·K·布羅迪夫婦簽訂了股票回購協議2012不可撤銷信託(“兄弟信託”)。Broady先生是Broady Trust的受託人和受益人。本公司與Broady Trust按規則訂立的股票回購協議10b5-1根據#年“證券交易法”(Securities Exchange Act)1934,規定公司在場外非公開交易中從Broady Trust購買普通股，費率為
10.*提供更多細分市場信息
除了通過電子商務平臺向一些消費者銷售產品的中國市場和俄羅斯和哈薩克斯坦市場以外，公司向成員網絡銷售產品的成員網絡在各個市場之間無縫運行，在中國市場，公司通過電子商務平臺向一些消費者銷售產品，在俄羅斯和哈薩克斯坦市場，公司與第三-一方服務提供商導致了與其其他市場不同的經濟結構。否則，本公司認為其所有其他經營部門都具有相似的經濟特徵，在銷售產品的性質、產品收購流程、銷售產品的客户類型、用於分銷產品的方法以及監管環境的性質方面都是相似的。因此，本公司將其其他營運部門(包括香港營運部門)合併為報告分部(“主要報告分部”)。
公司按經營部門審查其淨銷售額和營業收入(虧損)，並在合併的基礎上審查其資產和資本支出。不按運營部門分類。因此，淨銷售額和營業收入(虧損)按可報告分部列示，資產和資本支出按營業分部列報。不呈上了。分部營業收入(虧損)根據某些直接成本和佣金分配進行調整。
本公司按地理區域劃分的經營信息如下(單位：千)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 淨銷售額： | ||||||||||||||||
| 主要報告細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中國 | ||||||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ||||||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入(虧損)： | ||||||||||||||||
| 主要報告細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 中國 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可報告部門的運營總收入 | ||||||||||||||||
| 未分配的公司費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入，淨額 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
該公司按地理區域劃分的淨銷售額如下(單位：千)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 來自外部客户的淨銷售額： | ||||||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||||||||
| 祕魯 | ||||||||||||||||
| 香港1 | ||||||||||||||||
| 中國 | ||||||||||||||||
| 臺灣 | ||||||||||||||||
| 韓國 | ||||||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | ||||||||||||||||
| 歐洲 | ||||||||||||||||
| 其他國家 | ||||||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
1我們在香港的收入，幾乎全部來自銷售交付給中國會員的產品。請參閲“項目1A.在本報告和我們最新的年度報告表格中10-K.
11.後續事件
在……上面2020年11月2日，董事會宣佈季度現金股息為#美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務概述
我們是一家國際直銷和電子商務公司。由我們控制的子公司以“NHT Global”品牌銷售個人護理、健康和“生活質量”產品。我們的全資子公司在以下市場擁有活躍的實體業務：美洲(由美國、加拿大、開曼羣島、墨西哥和祕魯組成)；大中華區(由香港、臺灣和中國大陸組成)；東南亞(由新加坡、馬來西亞、泰國和越南組成)；韓國；日本、印度和歐洲。我們還通過與當地服務提供商的合作在俄羅斯和哈薩克斯坦開展業務。
截至2020年9月30日，我們通過53,300名活躍會員開展業務，而三個月前為54,370名，一年前為68,150名。如果一名會員在前一年至少向我們下過一次產品訂單，我們認為該會員是“活躍的”。我們的首要任務是將我們的資源集中在我們最有前途的市場，我們認為這些市場是大中華區，以及我們現有成員有關係招募潛在客户並銷售我們產品的國家，如東南亞、印度、南美和歐洲。
我們大約94%的淨銷售額來自美洲以外的子公司，上個會計季度，我們香港子公司的銷售額佔淨銷售額的79%。由於我們海外業務的規模，經營業績可能會受到外匯波動以及世界各地的經濟、政治和商業狀況等因素的負面或正面影響。此外，我們的業務受到各種法律法規的約束，特別是與直銷活動相關的法規，這些法規給我們的業務帶來了不確定的風險，包括我們的成員的不當索賠或活動，以及可能無法獲得必要的產品註冊。我們已經確定了某些可能不遵守規定的問題，並正在繼續努力，以令人滿意地解決這些問題。有關我們在中國內地和香港開展業務的一些風險的進一步信息，請參見“第1A項”。風險因素“在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中，更具體地説，是在”因為我們的香港業務佔我們整體業務的很大一部分“、”我們的香港業務正受到香港最近的政治和社會發展的不利影響……“以及”我們在中國的業務必須遵守無數適用的法律和法規……“的標題下。
中國一直是並將繼續是我們最重要的業務發展項目。我們在香港實行電子商貿直銷模式，透過向香港及其他地方(包括中國)的會員銷售產品，賺取收入。我們在香港的收入，幾乎全部來自銷售交付給中國會員的產品。通過一個獨立的中國實體，我們在中國運營着一個電子商務零售平臺。我們認為，這兩項活動都不需要在中國獲得直銷許可證，而我們目前並沒有持有直銷許可證。我們之前在2015年8月提交了在中國的直銷許可證的初步申請，但在2019年，中國政府當局建議我們撤回申請。我們瞭解到，政府當局建議其他直銷牌照申請懸而未決的公司也撤回申請。我們在2019年11月申請撤回我們的申請，不久之後，政府當局批准了我們的撤回申請。關於撤回我們的申請，我們在2020年3月收到了一筆2000萬元人民幣(290萬美元)的消費者保護基金押金的退款，這筆押金是我們在提交申請時支付的。我們預計，當我們認為情況再次成熟時，我們將在中國重新申請直銷許可證。如果我們最終能夠在中國獲得直銷許可證，我們相信，中國直銷模式固有的激勵措施將逐漸使我們現有的業務受益。我們預計，在中國獲得直銷許可證帶來的任何銷售增長最初都不會是實質性的，無論如何，與建立和維護所需服務中心相關的較高固定成本可能會部分抵消這一增長, 分支機構、製造設施、認證計劃和其他法律要求。我們無法預測我們是否以及何時能夠成功獲得在中國運營的直銷牌照，如果成功，我們將於何時獲準開展直銷業務，以及此類業務是否有利可圖。
2019年1月8日，中國政府宣佈了一項為期100天的行動，重點是銷售聲稱促進健康的食品、設備、日用品、小家電和服務的公司。負責這項運動的中國政府部門表示，他們針對的是該行業的非法行為，特別是製造和銷售假冒偽劣產品，以及關於產品和服務對健康有益的虛假廣告和誤導性聲明。據瞭解，此次活動專門針對直銷公司的經營行為。在競選期間，我們瞭解到政府不會發放任何額外的直銷許可證，不會為各種保健品頒發質量認證或其他批准，正在審查其對該行業的監管，並禁止公司舉行大型分銷商會議。自實施以來，這項活動和相關的負面媒體報道對我們的業務產生了重大的不利影響，因為消費者普遍減少了在受影響行業的購買。和我們的一些同行一樣，我們在2019年1月自願決定暫停我們在中國的會員活動，如產品路演、產品培訓和更大規模的公司贊助活動。我們之所以這樣做，是因為我們瞭解到，百日大行動是由中央政府概括宣佈的，並授權省和地方政府負責解釋和實施。我們認為，發展對各級政府機構和司法管轄區的瞭解和合作是我們業務的當務之急。, 並不想冒着在省級和地方政府制定和實施其解釋性指導和規則制定時無意中捲入政府執法行動的風險。雖然為期100天的活動將於2019年4月18日左右到期，但我們不知道有任何信息表明活動已經正式結束。然而，2019年8月27日，中國政府宣佈將對百日行動進行評估，並對其進行“回頭看”。作為審查的一部分，我們瞭解到，中國各政府機構組成了一個工作組來評估百日行動，特別是關注某些省份的衞生市場及其監管。據我們瞭解，2019年9月期間，工作組對這些省份多個組織和政府部門的績效和成果進行了評估，並提出了各項改進建議。人們注意到，每個省都立案了一批調查案件，成功結案了許多案件，並處以各種罰款和處罰。我們瞭解到，回顧審查在2019年9月之後繼續進行，我們不知道本次審查已經完成。因此，在中國運營的保健品公司的商業環境繼續具有挑戰性，最近社交媒體對這類公司表達的負面情緒加劇了這一點。我們相信，這場活動及其延伸和後果(包括回顧審查)在短期內將繼續對我們在中國的業務產生負面影響，但從長遠來看，隨着不合格產品的供應商被趕出市場，最終將使我們和中國消費者受益。
2019年末或2020年初，中國武漢首次發現冠狀病毒(新冠肺炎)疫情。冠狀病毒隨後在中國境內和世界上許多國家傳播，2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒疫情為全球大流行。疫情的爆發導致中國政府實施了強有力的措施來控制病毒，比如要求中國各地的企業關閉，並限制公眾集會和某些國內旅行。我們在武漢或武漢附近開展了大量業務，2019年我們在香港創造了約81%的收入，基本上所有收入都來自向中國會員銷售產品。中國政府最近已採取措施，減少它為控制冠狀病毒而實施的一些限制性措施，而我們開展業務的其他國家的政府也在不同階段努力控制病毒。大流行的範圍和影響以及相關的控制措施尚不確定，但我們正在採取措施調整我們的一些營銷計劃，例如依靠某些產品促銷和網絡直播培訓，以克服應對疫情時施加的物理限制。我們還決定取消計劃於2020年舉行的兩項主要會員活動，因為保護我們會員、員工和客户的健康和安全仍然是重中之重。疫情對我們的影響的嚴重程度將取決於未來的事態發展，包括病毒的持續時間和傳播，以及相關的控制措施，而我們無法準確預測這些情況。無論如何，這些中斷對我們2020財年前三個季度的財務業績產生了實質性的負面影響, 我們預計，在可預見的未來，我們的財務業績將受到不利影響。這些中斷還對我們的一些第三方物流提供商的運營造成了不利影響，我們預計這些物流提供商和與我們合作的其他第三方的未來運營可能會受到這些中斷的不利影響。我們將在今年剩餘時間繼續評估冠狀病毒大流行對業務和財務的影響。見“第1A項。風險因素-流行病，如2020年冠狀病毒爆發，或自然災害、恐怖分子襲擊或戰爭行為…“在我們最新的Form 10-K年度報告中。
香港近期的政治和社會發展也對我們在香港的運作造成不利影響。
雖然最近頒佈的關税和美中之間的貿易爭端沒有對我們的業務產生實質性影響，但到目前為止，它們可能已經對人民幣的價值產生了負面影響，這反過來又對我們的香港收入產生了負面影響，因為我們的中國成員可以購買我們產品的價格實際上已經上漲。如果涉及美國、中國和香港的政治和國際貿易緊張局勢持續或加劇，我們的業務未來可能會受到負面影響。有關詳細信息，請參閲“項目1A。風險因素--中國立法機關最近在香港通過了一部國家安全法……“在本季度報告表格10-Q和“第1A項。風險因素-最近頒佈的關税，關税和進出口法規的其他潛在變化，以及美國與其他司法管轄區，特別是中國…之間持續的貿易爭端。在我們最新的Form 10-K年度報告中。
2020年前9個月，我們在香港的淨銷售額(基本上所有淨銷售額都來自運往居住在中國的會員的產品)大幅低於2019年同期，在可預見的未來，我們的淨銷售額很可能會繼續同比下降。2020年前9個月淨銷售額大幅下降，導致截至2020年9月30日的9個月運營虧損，現金流為負，現金餘額減少。我們預計，在可預見的未來，我們的財務業績將受到不利影響。
運營説明書演示文稿
我們主要從產品銷售中獲得收入。我們幾乎所有的產品都是以公佈的批發價賣給獨立會員的。產品銷售在產品發貨並將所有權轉移給獨立會員時確認，這通常是在我們向完成向會員發貨的承運人發貨時確認的。我們根據退貨政策和歷史經驗估算並積累產品退貨準備金。我們向會員收取運費，並將運費收入計入淨銷售額。我們選擇將所有權轉移給會員之後進行的運輸和搬運活動作為履行成本進行核算，如果在合同義務的運輸和搬運活動發生之前確認收入，則應計運輸和搬運成本。事件和培訓收入遞延並在事件或培訓發生時確認。
銷售成本主要包括從第三方製造商購買的產品、向我們的海外子公司運輸產品和向會員運送產品的運費、進口税、包裝材料、產品版税、按成本或接近成本向我們的會員銷售促銷材料的成本，以及緩慢移動或陳舊庫存的撥備。銷售成本還包括採購成本、接收成本、檢驗成本和倉儲成本。
會員佣金是我們最重要的費用，被歸類為運營費用。根據我們的薪酬計劃，會員通過其下線會員網絡在所有地理市場購買產品，每週由其註冊的子公司支付佣金，通常以其本國貨幣支付。我們的中國子公司維護着一個電子商務零售平臺，不支付佣金，儘管我們的中國會員可以通過我們的其他子公司參與我們的薪酬計劃。這一“無縫”補償計劃使位於一個國家的會員能夠在我們被授權開展業務的其他國家註冊其他會員。目前，我們的會員基本上有兩種收入來源：
| • |
通過對其下線成員和客户購買產品的累積紅利金額支付佣金；以及 |
| • |
會員以批發價購買並以零售價轉售產品的零售利潤(對於我們一些較小市場的購買者和我們中國子公司的購買者，銷售僅供個人消費，收入可能不能通過零售利潤獲得)。 |
我們的每一種產品都被指定了一定數量的獎勵音量積分。佣金是根據每週銷售期的個人和團體獎金總額計算的。獎勵成交量積分本質上是產品批發價的一個百分比。隨着會員的業務從成功招募其他會員擴展到其他會員，這些會員又通過向其他會員銷售產品來擴大自己的業務，會員從不斷擴大的下線網絡進行的購買中獲得更高的佣金。在我們的一些市場，為了有資格獲得佣金，會員可能被要求每月或其他定期象徵性地購買我們的產品。我們的某些子公司不需要這些名義上的購買才能使會員有資格獲得佣金。在確定佣金時，成員可委託小組中包括的下線成員級別的數量隨着成員直屬成員數量的增加而增加。
根據我們目前的補償計劃，我們的某些佣金支出可能被限制在每週的硬性上限美元金額或產品總銷售額的特定百分比。在一些市場，佣金可能會進一步受到限制。在一些市場，我們還為最多三代個人贊助會員的購買支付一定的獎金，以及最多七代個人贊助會員賺取的佣金獎金。會員還可以在我們不定期舉辦的特定限時促銷和比賽中獲得額外的收入、旅行和其他獎品。會員佣金取決於銷售組合，在2020年和2019年的前9個月，分別佔淨銷售額的43%和47%。偶爾，我們會對薪酬計劃進行修改和增強，以幫助激勵會員，這可能會對會員佣金產生影響。我們還可能為業務或市場開發簽訂基於績效的協議，這可能會導致對特定成員的額外補償。
銷售、一般和行政費用包括行政補償和福利、差旅、信用卡費用和評估、專業費用、某些入住費以及其他公司管理費用(包括基於股票的補償)。此外，這一類別還包括銷售、營銷和推廣費用(包括旨在提高產品知名度和招募會員的會員培訓活動和會議的費用)。由於我們的各種成員大會並不總是在每年的同一時間舉行，中期比較也會受到相應的影響。
我們國際子公司的本位幣一般是當地貨幣。本幣資產和負債按資產負債表日的匯率換算，本幣收入和費用按期間的平均匯率換算。權益賬户按歷史匯率折算。由此產生的換算調整直接計入股東權益。
我們外國子公司的銷售通常以各自的當地貨幣進行交易，並使用與其相關的每個月會計期的平均匯率換算成美元。我們從第三方製造商那裏購買的大部分產品都是用美元交易的。因此，我們的銷售額和淨收益受到貨幣匯率變化的影響，銷售額和收益通常隨着美元疲軟而增加，隨着美元走強而下降。
運營結果：
下表列出了我們在所指時期的經營業績佔淨銷售額的百分比。
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 淨銷售額 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 銷售成本 |
25.7 | 25.7 | 28.5 | 25.1 | ||||||||||||
| 毛利 |
74.3 | 74.3 | 71.5 | 74.9 | ||||||||||||
| 業務費用： |
||||||||||||||||
| 佣金費用 |
39.8 | 43.2 | 42.5 | 47.3 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政費用 |
29.7 | 37.3 | 30.3 | 34.0 | ||||||||||||
| 業務費用共計 |
69.5 | 80.5 | 72.8 | 81.3 | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) |
4.8 | (6.2 | ) | (1.3 | ) | (6.4 | ) | |||||||||
| 其他收入，淨額 |
2.7 | 1.9 | 1.3 | 1.9 | ||||||||||||
| 所得税前收入(虧損) |
7.5 | (4.3 | ) | 0.0 | (4.5 | ) | ||||||||||
| 所得税撥備(福利) |
3.0 | 2.9 | (0.2 | ) | 0.2 | |||||||||||
| 淨收益(虧損) |
4.5 | % | (7.2 | )% | 0.2 | % | (4.7 | )% | ||||||||
網 銷貨
下表列出了所示期間按市場劃分的收入(以千為單位)：
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲1 |
$ | 827 | 5.9 | % | $ | 1,445 | 8.5 | % | $ | 2,692 | 5.9 | % | $ | 4,353 | 7.3 | % | ||||||||||||||||
| 香港2 |
11,132 | 78.8 | 13,575 | 79.7 | 36,238 | 79.7 | 48,465 | 81.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 中國 | 640 | 4.5 | 525 | 3.1 | 2,156 | 4.8 | 2,138 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 臺灣 | 771 | 5.5 | 649 | 3.8 | 2,261 | 5.0 | 2,340 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 韓國 | 52 | 0.4 | 98 | 0.6 | 220 | 0.5 | 288 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||
| 日本 | 70 | 0.5 | 47 | 0.3 | 184 | 0.4 | 141 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 新加坡 |
19 | 0.1 | 13 | 0.1 | 55 | 0.1 | 43 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 馬來西亞 |
111 | 0.8 | 51 | 0.3 | 198 | 0.4 | 170 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 俄羅斯和哈薩克斯坦 | 190 | 1.3 | 244 | 1.4 | 602 | 1.3 | 662 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 歐洲 | 259 | 1.8 | 343 | 2.0 | 747 | 1.6 | 1,017 | 1.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 印度 |
53 | 0.4 | 33 | 0.2 | 123 | 0.3 | 162 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 14,124 | 100.0 | % | $ | 17,023 | 100.0 | % | $ | 45,476 | 100.0 | % | $ | 59,779 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
1美國、加拿大、墨西哥和祕魯
2我們在香港的收入，幾乎全部來自銷售交付給中國會員的產品。見“第1A項。風險因素“在本報告和我們最新的Form 10-K年度報告中。
截至2020年9月30日的三個月，淨銷售額為1,410萬美元，而去年同期為1,700萬美元，減少了290萬美元，降幅為17%。香港的淨銷售額幾乎全部來自向居住在中國的會員銷售產品，比去年同期減少了240萬美元，降幅為18%。香港淨銷售額的下降被120萬美元的行政費增加所緩解，這是因為我們修改了與我們的香港會員持有的某些電子(EWallet)賬户相關的費用結構。我們香港淨銷售額的整體下降主要是由於中國爆發冠狀病毒的影響，以及中國政府為控制病毒而實施的相關有力措施，包括要求關閉一些業務以及限制公眾集會和旅行。我們認為，我們淨銷售額的下降也可以歸因於中國百日活動和相關回顧的持續影響。由於這兩個因素，我們在中國的業務經營環境仍然受到限制。除香港業務外，淨銷售額較去年同期減少456,000元，降幅為13%，主要原因是冠狀病毒在全球多個國家蔓延及努力控制。
截至2020年9月30日的9個月，淨銷售額為4550萬美元，而去年同期為5980萬美元，減少了1430萬美元，降幅為24%，原因是基本上相同的因素對截至2020年9月30日的三個月的淨銷售額產生了不利影響。
截至2020年9月30日，遞延收入為350萬美元，其中主要包括140萬美元的未發貨產品訂單和未兑換的產品代金券，以及200萬美元的汽車發貨預付款。
毛利
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，毛利潤分別佔淨銷售額的74.3%，截至2020年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的71.5%，而截至2019年9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的74.9%。這三個月的毛利率百分比是一致的，因為如上文所述，最近一個季度發生的較高的物流成本和產品促銷被最近一個季度確認的額外行政費用所抵消。*截至2020年9月30日的九個月的毛利率百分比下降，主要是由於本年度期間物流成本和產品促銷增加所致。
佣金
截至2020年9月30日的三個月，佣金佔淨銷售額的39.8%，而截至2019年9月30日的三個月，佣金佔淨銷售額的43.2%，截至2020年9月30日的9個月，佣金佔淨銷售額的42.5%，而去年同期為47.3%。剔除上述最近一個季度確認的額外行政管理費收入，佣金佔淨銷售額的百分比與上年同期大致一致。在截至2020年9月30日的9個月期間，佣金佔淨銷售額的百分比下降，主要是因為本年度持續激勵計劃的估計成本較低。
銷售、一般和行政費用
截至2020年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為420萬美元，而去年同期為640萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用為1380萬美元，而去年同期為2030萬美元。與上年同期相比，三個月和九個月期間的銷售、一般和行政費用均有所下降，主要是由於員工相關費用和專業費用較低。此外，九個月期間的下降也是由於活動成本的降低，因為我們沒有因冠狀病毒爆發而舉辦2020年上半年的重大活動。
所得税
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，分別確認了418,000美元和502,000美元的所得税撥備。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，分別確認了9萬美元的所得税優惠和12萬美元的所得税撥備。2020年的税收優惠主要是由於512,000美元的遞延税項資產調整是必要的，以反映2019年納税年度產生的淨營業虧損，這是由於2020年3月頒佈的CARE法案(下文在“關鍵會計政策和估計-所得税”下介紹)，並於2020年8月底結轉，以抵消2016納税年度的應税收入。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物總額為9080萬美元。從2019年12月31日到2020年9月30日，現金和現金等價物總額減少了520萬美元，這主要是由於2020年前9個月在經營活動中支付的股息和使用的淨現金，但被2020年3月因撤回我們的中國直銷許可證申請而收到的退款所抵消。我們認為所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資在購買時都是現金等價物。截至2020年9月30日，我們有6840萬美元的可供出售投資被歸類為現金等價物。此外，現金和現金等價物包括存放在受外匯管制的中國境內銀行的1340萬美元。
截至2020年9月30日，流動資產與流動負債的比率為4.69%：1.00，我們擁有7870萬美元的營運資金。截至2020年9月30日的營運資金與截至2019年12月31日的營運資金相比減少了340萬美元。
2020年前9個月，運營中使用的現金為150萬美元，而2019年同期為1870萬美元。運營現金流的改善主要是因為2020年發生的運營虧損減少，以及應計佣金支付減少。
2020年前9個月和2019年前9個月，用於投資活動的現金流總額分別為14.7萬美元和18.1萬美元。
2020年前9個月用於融資活動的現金流包括以下股息支付(單位為千，每股金額除外)：
| 申報日期 |
每股 |
金額 |
記錄日期 |
付款日期 |
|||||||
| 2020年2月10日 |
$ | 0.20 | $ | 2,285 | 2020年2月25日 |
2020年3月6日 |
|||||
| 2020年5月4日 |
0.20 | 2,285 | 2020年5月19日 |
2020年5月29日 |
|||||||
| 2020年8月3日 | 0.20 | 2,285 | 2020年8月18日 | 2020年8月28日 | |||||||
| $ | 0.60 | $ | 6,855 | ||||||||
2019年前9個月用於融資活動的現金流包括總計960萬美元的普通股首次回購和總計270萬美元的股息支付。
在2020年9月30日之後，也就是2020年11月2日，董事會宣佈季度現金股息為每股已發行普通股0.20美元。紅利將於2020年11月27日支付給2020年11月17日登記在冊的股東。宣佈和支付普通股未來的任何股息將由公司董事會全權決定。
2016年1月12日，董事會授權將2015年7月28日首次批准的公司股票回購計劃從1500萬美元增加到7000萬美元。回購預計將在公司收益和手頭現金允許的範圍內執行，並根據所有適用的證券法律和法規進行，包括交易法第10b-18條。對於全部或部分授權回購金額，公司可以簽訂一個或多個符合交易法規則10b5-1的計劃，這些計劃旨在促進這些購買。股票回購計劃不要求公司收購特定數量的股票，可能會不時暫停或停止。截至2020年9月30日，2015年7月28日批准並於2016年1月12日增加的7000萬美元股票回購計劃中，仍有2190萬美元可用於未來購買，包括相關的估計所得税。
我們相信，在手頭現金和運營現金流的支持下，我們現有的內部流動資金應該足以為正常的業務運營提供資金，並滿足我們在可預見的未來的財務承諾。
我們沒有任何重要的未使用的流動資產來源。如果有必要，我們可能會嘗試從資本市場籌集更多資金，但目前我們認為沒有必要這樣做。
我們的首要任務是將我們的資源集中在我們最重要的市場上投資，我們認為這些市場是大中華區，以及我們現有成員可能擁有聯繫以招募潛在客户並銷售我們產品的國家，如東南亞、印度、南美和歐洲。我們將繼續投資於我們的中國大陸實體，目的是建立以中國為基礎的製造能力，提高公眾對我們的品牌和產品的認知度，採購更多中國製造的產品，建立連鎖服務站，開設更多的健康生活方式中心或分支機構，增加當地人員，以及為未來的中國直銷許可證申請增加當地人員和其他要求。
關鍵會計政策和估算：
在我們於2020年3月9日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中的“第8項.財務報表和補充數據”中，綜合財務報表附註1概述了我們的重要會計政策。根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。確定重大估計數的過程是具體事實的，並考慮到歷史經驗以及當前和預期的經濟狀況。如果估計與實際結果之間存在重大差異，未來的運營結果將受到影響。
關鍵會計政策和估計被定義為對描繪我們的財務狀況和經營結果具有重要意義的政策和估計，以及需要管理層做出最主觀判斷的政策和估計。管理層認為，我們的關鍵會計政策和估計是與收入確認相關的政策和估計，以及用於確定與會員佣金和所得税相關的負債的政策和估計。
收入確認。所有收入於履行合約下的表現義務(包括在香港獨立銷售的產品代金券)時確認。當產品發貨並將所有權傳遞給獨立成員時，將記錄產品銷售情況。對會員的產品銷售是根據會員協議進行的，該協議規定，在我們向完成向會員交貨的承運人(通常稱為“F.O.B.發貨點”)交貨時，所有權和損失風險均可轉讓給承運人。我們主要在會員下單時收到信用卡付款。除一般退貨權利外，我們的銷售安排不包含檢驗權或客户接受權條款。收到的未裝運產品訂單和未兑換產品憑證的金額記為遞延收入。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這類金額分別為140萬美元和240萬美元。向會員收取的運費包括在淨銷售額中。與發貨相關的成本包括在銷售成本中。事件和培訓收入遞延並在事件或培訓發生時確認。
此外，遞延收入包括自動發貨訂單的預付款。在某些市場，當會員的累計佣金收入達到一定門檻時，會員每週佣金的一定比例會作為預付款被扣留，一旦預付款的累計金額足以支付會員預先選擇的自動發貨套餐，就會將其作為預付款應用於自動發貨訂單。截至2020年9月30日和2019年12月31日，此類預付款為200萬美元。
佣金。獨立會員根據每週銷售期的個人和團體總獎金交易量積分賺取佣金。*我們的每個產品都被指定了特定數量的獎金交易量積分，基本上是產品批發價的一個百分比。我們在賺取佣金時收取佣金，相關收入得到確認，並通常在每週銷售期結束後兩週支付產品銷售佣金。
獨立會員還可以在指定的激勵期(從幾周到最多一年)內根據符合特定資格獲得獎勵。對於每個單獨的獎勵，我們估計資格認證的總數以及每個資格認證的預期成本，並在整個資格期內累計與激勵相關的所有成本。在資格期內獲得更多信息後，我們會定期審核和更新(如有必要)資質和成本的估算。任何由此產生的總成本變化都將在剩餘的資格期內確認。特別是長期促銷和獎勵(最長一年)可能會導致不確定的最終成本。截至2020年9月30日和2019年12月31日，累計佣金(包括我們的國際認可獎勵計劃和其他補充計劃的估計成本)分別為300萬美元和290萬美元。
所得税。遞延所得税是就預計收回或結算暫時性差額的年度按制定的法定税率確認的資產和負債的財務報告和税基之間的差額確認的遞延所得税。我們評估實現任何遞延税項資產未來收益的可能性，並在我們認為部分或全部遞延税項資產可能無法實現時記錄估值津貼。遞延税項費用或收益是遞延税項資產和負債變化的結果。根據我們的税務立場的技術優點，如果我們認為我們的立場在税務機關審查後更有可能保持下去，我們可能會確認税收優惠。這些估計的複雜性要求我們預測税法的可能應用，並就在完成和提交這些時期的納税申報單之前實現的可能性超過50%的最大利益做出判斷。截至2020年9月30日，我們沒有針對美國遞延税資產的估值津貼。我們在某些外國司法管轄區維持估值免税額，但整體税收虧損。當管理層相信遞延税項資產更有可能變現時，估值免税額將會減少。估值免税額的任何降低都將減少未來的所得税撥備。
所得税撥備取決於我們運營的每個司法管轄區的法定税率。作為資本返還活動的結果，我們決定，我們目前未分配的外國收益的一部分不再被我們的非美國子公司視為無限期再投資。2017年12月22日由美國政府頒佈的税法要求對外國子公司的某些未匯回的收益徵收一次性匯回税，對1986年後以現金形式持有的外國收益徵收15.5%的税，對所有1986年後的其他收益徵收8%的税率。由於採用了地區税收制度，10%的美國公司股東收到的合格股息的任何外國來源部分都可以免徵美國聯邦税，因此，未來的任何匯回對我們的實際税率的影響都是微乎其微的。出於國家所得税的目的，我們將繼續定期重新評估我們外國子公司的需求，並在必要時更新我們的無限期再投資主張。如果額外的外國收益不被視為永久性再投資，我們預計將按適用的美國州公司税率確認額外的所得税撥備。截至2020年9月30日，我們沒有記錄未來要匯回的收益的國家遞延納税義務，因為截至2020年9月30日的所有收益都已經匯回。從2020年9月30日起，所有超過當前收益50%的未分配收益都將無限期再投資。
美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)於2020年3月27日頒佈。CARE法案的頒佈是為了向受新冠肺炎疫情影響的公司提供税收減免。除了其他廣泛的變化外，CARE法案允許2017年後至2021年之前的納税年度產生的淨營業虧損有5年的結轉期，有效地利用了税法頒佈導致的税率差異。由於截至2019年12月31日的納税年度產生的淨營業虧損，我們在2020年獲得了51.2萬美元的税收優惠。
我們在每個中期報告期估計我們整個會計年度的實際税率，並根據估計的實際税率記錄季度税收撥備。全年這一估計税率可能會根據我們業務的變化、公司結構的變化、地域組合和收入金額的變化、適用的税收法律法規、與税務機關的溝通以及我們的估計和實際年度税前收入水平而發生變化。我們在估計税率發生變化的報告期內調整所得税撥備，以便今年迄今的撥備與預期的年税率保持一致。該公司預計截至2020年12月31日的年度的有效税率與截至2019年12月31日的年度不同，這主要是由於CARE法案的結果。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用於較小的報告公司披露規則。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年9月30日公司信息披露控制和程序(見修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)條規定)的設計和運作的有效性。本公司的披露控制和程序旨在確保本公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給管理層，包括本公司的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的財季內，財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告的內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
請參閲公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的第II部分第1項，以披露一項已經結束的法律訴訟。
第1A項危險因素
我們的業務和財務結果會受到各種風險和不確定性的影響，包括我們截至2019年12月31日的10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定性，這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們普通股的交易價格產生不利影響。自我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的風險因素沒有實質性變化，只是我們現在增加了以下風險因素：
中國立法機構最近在香港通過了一項國家安全法，這可能會升級涉及美國、中國和香港的政治和貿易緊張局勢，這可能會損害我們的業務，並對我們的財務表現產生不利影響。
2020年6月30日，中國立法機關通過了一部國家安全法，改變了自1997年英國將香港移交給中國以來香港的治理方式。這項法律將分裂活動、顛覆活動、恐怖主義以及與外國或與外部分子勾結危害香港國家安全定為犯罪行為。*美國國務院宣佈，美國不再認為香港擁有重大的獨立於中國的自治權，美國政府正在採取行動，終止美國政府與香港的許多特殊經貿關係。此外，2020年7月14日，美國頒佈了《香港自治法》(Hong Kong自治法)，授權美國政府對被認定對香港自治權造成重大侵蝕的個人和實體實施制裁，並懲罰為某些重大交易提供便利的金融機構。這些和最近的其他行動可能代表着涉及美國、中國和香港的政治和貿易緊張局勢的升級，這可能會損害我們的業務。這些政治或經濟關係的持續惡化或其他未來無法預見的問題可能會擾亂我們的中國內地和香港業務(包括我們的香港辦事處和員工)，對我們的產品分銷產生不利影響，減少我們的淨銷售額，增加我們的運營成本，或者導致針對美國利益的報復性行動，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和業務產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。
項目6.展品
| 陳列品 數 |
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展品説明 |
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| 31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
| 31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
| 32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 |
| 101.INS |
|
實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構 |
| 101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算 |
| 101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義 |
| 101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤 |
| 101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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自然健康趨勢公司。 |
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| 日期：2020年11月4日 |
/s/蒂莫西·S·戴維森 |
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蒂莫西·S·戴維森 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官) |
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展品索引
| 陳列品 數 |
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展品説明 |
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| 31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
| 31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
| 32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。 |
| 101.INS |
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實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構 |
| 101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算 |
| 101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義 |
| 101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤 |
| 101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |