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RotoRooterOaklandMember美國-GAAP：法國權利成員2019-12-310000019584車：RotoRooterOaklandMemberUS-GAAP：客户關係成員2019-12-310000019584車：HswRrIncMemberUS-GAAP：非競爭性協議成員2019-12-310000019584車：HswRrIncMember美國-GAAP：法國權利成員2019-12-310000019584車：HswRrIncMemberUS-GAAP：客户關係成員2019-12-310000019584車：HswAndOaklandMemberUS-GAAP：非競爭性協議成員2019-12-310000019584車：HswAndOaklandMember美國-GAAP：法國權利成員2019-12-310000019584車：HswAndOaklandMemberUS-GAAP：客户關係成員2019-12-310000019584車：RotoRooterOaklandMember2020-01-012020-09-300000019584車：RotoRooterBloomington Member2020-01-012020-09-300000019584美國-GAAP：法國權利成員2020-07-012020-09-300000019584美國-GAAP：法國權利成員2020-01-012020-09-300000019584美國-GAAP：法國權利成員2019-01-012019-09-300000019584車：RotoRooterOaklandMember美國-GAAP：法國權利成員2018-01-012018-12-310000019584車：HswRrIncMember美國-GAAP：法國權利成員2018-01-012018-12-310000019584車：HswAndOaklandMember美國-GAAP：法國權利成員2018-01-012018-12-310000019584車：RotoRooterMember2020-09-300000019584車：RotoRooterMember2019-12-310000019584US-GAAP：客户關係成員2020-01-012020-09-300000019584US-GAAP：非競爭性協議成員2019-07-012019-09-300000019584美國-GAAP：法國權利成員2019-07-012019-09-300000019584車：房間和董事會成員CHE：細分市場VitasMember2020-07-012020-09-300000019584車：房間和董事會成員CHE：細分市場VitasMember2020-01-012020-09-300000019584車：房間和董事會成員CHE：細分市場VitasMember2019-07-012019-09-300000019584車：房間和董事會成員CHE：細分市場VitasMember2019-01-012019-09-300000019584車：RotoRooterMember2020-01-012020-09-300000019584車：VitasMemberSRT：ScenarioForecastMember2020-05-012020-12-310000019584CHE：細分市場VitasMember2013-01-012013-12-310000019584車：VitasMember2020-01-012020-09-300000019584CHE：細分市場VitasMember2020-01-012020-09-3000000195842020-07-012020-09-3000000195842019-07-012019-09-300000019584SRT：最大成員數CHE：細分市場VitasMember2020-01-012020-09-300000019584車：MedicareCapServiceMemberCHE：細分市場VitasMember2020-07-012020-09-300000019584CHE：細分市場VitasMember2020-07-012020-09-300000019584車：MedicareCapServiceMemberCHE：細分市場VitasMember2020-01-012020-09-300000019584Che:FiveProgramsProjectedMeasurementPeriodLiabilityMemberCHE：細分市場VitasMember2020-01-012020-09-300000019584車：MedicareCapServiceMemberCHE：細分市場VitasMember2019-07-012019-09-300000019584Che:FourProgramsProjectedMeasurementPeriodLiabilityMemberCHE：細分市場VitasMember2019-07-012019-09-300000019584車：MedicareCapServiceMemberCHE：細分市場VitasMember2019-01-012019-09-3000000195842019-01-012019-09-300000019584車：SegmentRotoRooterMember2020-07-012020-09-300000019584車：SegmentRotoRooterMember2019-07-012019-09-300000019584車：SegmentRotoRooterMember2019-01-012019-09-300000019584車氏：含蓄的價格贈與會員(MembersPriceConcessionsMembers)CHE：細分市場VitasMember2020-07-012020-09-300000019584車氏：含蓄的價格贈與會員(MembersPriceConcessionsMembers)CHE：細分市場VitasMember2020-01-012020-09-300000019584車氏：含蓄的價格贈與會員(MembersPriceConcessionsMembers)CHE：細分市場VitasMember2019-07-012019-09-300000019584車氏：含蓄的價格贈與會員(MembersPriceConcessionsMembers)CHE：細分市場VitasMember2019-01-012019-09-300000019584SRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000019584SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000019584SRT：最小成員數車：SegmentRotoRooterMember2020-01-012020-09-300000019584SRT：最大成員數車：SegmentRotoRooterMember2020-01-012020-09-300000019584車：關愛行為成員2020-01-012020-09-300000019584車：SegmentRotoRooterMember2020-01-012020-09-3000000195842020-09-3000000195842019-12-310000019584車：關愛行為成員2020-09-300000019584CHE：CaresAct2019MedicareFeeForServiceMember2020-09-300000019584車：VitasMemberCHE：CaresAct2019MedicareFeeForServiceMember2020-04-100000019584車：RotoRooterOaklandMember2019-12-310000019584車：HswRrIncMember2019-12-310000019584車：HswAndOaklandMember2019-12-3100000195842020-01-012020-09-300000019584Che:FourProgramsProjectedMeasurementPeriodLiabilityMemberCHE：細分市場VitasMember2019-01-012019-09-300000019584Che:ThreeProgramProjectedMeasurementPeriodLiabilityMember2015-01-012015-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享Xbrli：共享車：物品Xbrli：純Iso4217：美元

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(標記為開e)

x*根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條的規定，截至本季度的季度報告2020年9月30日

o根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

委託文件編號：1-8351

中國化工股份有限公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		31-0791746
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(税務局僱主身分證號碼)
第五街東255號, 套房2600, 辛辛那提, 俄亥俄州		45202
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)
(513) 762-6690 (註冊人電話號碼，包括區號)

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。


是	x	沒有問題。	o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。


是	x	沒有問題。	o

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者還是非加速申請者(如交易法規則12b-2所定義)。

大型加速文件服務器

加速文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的報告公司

新興成長型公司o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的新的或修訂的財務會計準則 o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。


是	o	沒有問題。	x

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	商品代號	每個Exchange的名稱在其上註冊的	金額	日期

股本1美元面值	車	紐約證券交易所	15,951,822股份	2020年9月30日

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-1-

中國化工股份有限公司和

附屬公司

指數



	頁碼
第一部分財務信息：

項目1.財務報表
未經審計的綜合資產負債表-
2020年9月30日和2019年12月31日	3

未經審計的綜合損益表-
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月	4

未經審計的現金流量表合併報表-
截至2020年和2019年9月30日的9個月	5

未經審計的綜合股東權益變動表-
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月	6

未經審計的合併財務報表附註	7

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	24

項目3.關於市場風險的定量和定性披露	43

項目4.控制和程序	43

第二部分：其他資料

項目1.法律訴訟	43

第1A項危險因素	43

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用	44

項目3.高級證券違約	44

項目4.礦山安全信息披露	44

項目5.其他信息	44

項目6.展品	45

EX-31.1
EX-31.2
EX-31.3
EX-32.1
EX-32.2
EX-32.3 EX-101 EX-104

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第一部分財務信息
項目1.財務報表
中國化工股份有限公司及其子公司
未經審計的綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)



	2020年9月30日		2019年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	112,765	$	6,158
應收賬款減去備用金$1,293 (2019 - $353)		110,839		143,827
盤存		7,546		7,462
預付所得税		14,224		10,074
預付費用		25,222		23,150
流動資產總額		270,596		190,671
遞延補償計劃的投資		86,865		77,446
財產和設備，按成本價減去累計折舊#美元。288,657 (2019 - $270,140)		181,386		175,763
租賃使用權資產		120,382		111,652
可識別無形資產減去累計攤銷#美元45,095 (2019 - $37,620)		120,401		126,370
商譽		578,519		577,367
其他資產		8,805		9,048
總資產	$	1,366,954	$	1,268,317

負債
流動負債
應付帳款	$	39,268	$	51,101
累算保險		50,727		50,328
應計補償		101,868		70,814
應計法律責任		9,561		6,941
短期租賃負債		33,311		39,280
“未使用護理法案”撥款		48,041		-
其他流動負債		46,387		43,756
流動負債總額		329,163		262,220
遞延所得税		19,222		18,504
長期債務		-		90,000
遞延補償負債		86,875		76,446
長期租賃負債		99,241		86,656
其他負債		31,045		7,883
負債共計		565,546		541,709
承擔和或有事項(附註11)
股東權益
股本-授權80,000,000股票$1票面價值；已發行36,137,463股票(2019年-35,810,528股份)		36,137		35,811
實收資本		925,271		860,671
留存收益		1,615,465		1,425,752
國庫股-20,261,187股票(2019年-19,867,220股份)		(1,777,809)		(1,597,940)
應以公司股票支付的遞延補償		2,344		2,314
股東權益總額		801,408		726,608
總負債和股東權益	$	1,366,954	$	1,268,317

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

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中國化工股份有限公司及其子公司
未經審計的綜合收益表
(單位為千，每股數據除外)



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
服務收入和銷售額	$	528,297	$	480,613	$	1,546,294	$	1,416,231
提供服務和售出貨物的成本(不包括折舊)		339,240		328,183		1,043,148		973,771
銷售、一般和行政費用		88,317		76,836		243,413		222,421
折舊		11,714		10,147		34,761		29,744
攤銷		2,511		441		7,476		1,366
其他營業(收入)/費用		12,207		78		(28,935)		9,001
總成本和費用		453,989		415,685		1,299,863		1,236,303
營業收入		74,308		64,928		246,431		179,928
利息支出		(379)		(1,041)		(2,005)		(3,402)
其他收入-淨額		7,675		3,036		5,723		5,488
所得税前收入		81,604		66,923		250,149		182,014
所得税		(13,882)		(7,976)		(44,435)		(27,671)
淨收入	$	67,722	$	58,947	$	205,714	$	154,343

每股收益：
淨收入	$	4.25	$	3.69	$	12.90	$	9.68
平均流通股數量		15,940		15,970		15,948		15,952

稀釋後每股收益：
淨收入	$	4.14	$	3.56	$	12.53	$	9.35
平均流通股數量		16,373		16,555		16,419		16,514

每股現金股息	$	0.34	$	0.32	$	0.98	$	0.92

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

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中國化工股份有限公司及其子公司
未經審計的合併現金流量表
(千)

	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
經營活動的現金流
淨收入	$	205,714	$	154,343
將淨收入與提供的現金淨額進行調整
按經營活動劃分：
“未使用護理法案”撥款		48,041		-
折舊攤銷		42,237		31,110
遞延工資税		22,941		-
股票期權費用		13,296		10,729
非現金長期激勵性薪酬		5,301		4,184
訴訟和解		2,684		6,000
非現金董事薪酬		1,171		767
遞延所得税撥備/(收益)		831		(6,085)
債務發行成本攤銷		229		229
資產減值損失		-		2,266
營業資產和負債變動情況：
應收賬款減少		27,993		10,558
庫存增加		(84)		(1,649)
預付費用增加		(2,072)		(6,836)
應付帳款和其他流動負債增加		34,526		28,622
現行所得税的變化		(4,366)		(81)
租賃資產和負債淨變動		1,583		1,311
其他資產增加		(9,646)		(8,145)
其他負債的增加		10,735		9,045
其他來源		1,298		1,277
經營活動提供的淨現金		402,412		237,645
投資活動的現金流
資本支出		(42,670)		(39,753)
業務合併		(3,600)		(138,010)
其他來源		672		101
投資活動使用的淨現金		(45,598)		(177,662)
融資活動的現金流
循環信貸額度付款		(264,900)		(359,900)
循環信貸額度收益		174,900		400,700
購買庫存股		(147,123)		(71,926)
行使股票期權所得收益		31,498		23,383
放棄股本以繳納基於股票的薪酬的税款		(18,707)		(26,108)
支付的股息		(15,639)		(14,657)
應付現金透支變動		(9,849)		(7,535)
其他(使用)/來源		(387)		295
融資活動使用的現金淨額		(250,207)		(55,748)
增加現金和現金等價物		106,607		4,235
年初現金及現金等價物		6,158		4,831
期末現金和現金等價物	$	112,765	$	9,066

請參閲未經審計的合併財務報表附註。

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中國化工股份有限公司及其子公司
未經審計的合併股東權益變動表
(單位為千，每股數據除外)

截至2020年和2019年9月30日的三個月：										遞延
										補償
								財務處		付款時間：
		資本		實繳		留用		股票-		公司
		股票		資本		收益		按成本計算		股票		總計
2020年6月30日的餘額		36,040		904,421		1,553,144		(1,745,299)		2,390		750,696
淨收入		-		-		67,722		-		-		67,722
已支付股息($0.34每股)		-		-		(5,401)		-		-		(5,401)
股票獎勵和股票期權的行使		97		20,636		-		(7,581)		-		13,152
購買庫存股		-		-		-		(24,975)		-		(24,975)
其他		-		214		-		46		(46)		214
2020年9月30日的餘額	$	36,137	$	925,271	$	1,615,465	$	(1,777,809)	$	2,344	$	801,408
										遞延
										補償
						`		財務處		付款時間：
		資本		實繳		留用		股票-		公司
		股票		資本		收益		按成本計算		股票		總計
2019年6月30日的餘額		35,591		817,255		1,311,446		(1,548,138)		2,415		618,569
淨收入		-		-		58,947		-		-		58,947
已支付股息($0.32每股)		-		-		(5,090)		-		-		(5,090)
股票獎勵和股票期權的行使		147		24,660		-		(24,775)		-		32
其他		-		(78)		-		69		(69)		(78)
2019年9月30日的餘額	$	35,738	$	841,837	$	1,365,303	$	(1,572,844)	$	2,346	$	672,380
截至2020年和2019年9月30日的9個月：										遞延
										補償
								財務處		付款時間：
		資本		實繳		留用		股票-		公司
		股票		資本		收益		按成本計算		股票		總計
2019年12月31日的餘額		35,811		860,671		1,425,752		(1,597,940)		2,314		726,608
淨收入		-		-		205,714		-		-		205,714
已支付股息($0.98每股)		-		-		(15,639)		-		-		(15,639)
股票獎勵和股票期權的行使		326		64,948		-		(32,716)		-		32,558
購買庫存股		-		-		-		(147,123)		-		(147,123)
其他		-		(348)		(362)		(30)		30		(710)
2020年9月30日的餘額	$	36,137	$	925,271	$	1,615,465	$	(1,777,809)	$	2,344	$	801,408
										遞延
										補償
								財務處		付款時間：
		資本		實繳		留用		股票-		公司
		股票		資本		收益		按成本計算		股票		總計
2018年12月31日的餘額		35,311		774,358		1,225,617		(1,446,296)		2,344		591,334
淨收入		-		-		154,343		-		-		154,343
已支付股息($0.92每股)		-		-		(14,657)		-		-		(14,657)
股票獎勵和股票期權的行使		427		67,149		-		(54,620)		-		12,956
購買庫存股		-		-		-		(71,926)		-		(71,926)
其他		-		330		-		(2)		2		330
2019年9月30日的餘額	$	35,738	$	841,837	$	1,365,303	$	(1,572,844)	$	2,346	$	672,380

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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中國化工股份有限公司及其子公司

未經審計的合併財務報表附註

1.陳述的依據

本文中使用的術語“我們”、“公司”和“中國公司”是指中國石油公司或中國石油公司及其合併子公司。

我們已根據美國證券交易委員會S-X規則第10-01條編制了隨附的中國未經審計的綜合財務報表。因此，我們省略了美國公認會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的某些披露。2019年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。然而，我們認為，這裏提出的財務報表包含所有必要的調整，這些調整隻包括正常的經常性調整，以公平地陳述我們的財務狀況、經營業績和現金流。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他未來時期可能預期的結果，我們不做任何與此相關的陳述。這些財務報表的編制依據與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和相關附註相同，並應與之一併閲讀。

已對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合當前的列報方式。

當前預期信貸損失

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具，信貸損失。亞利桑那州立大學引入了當前的預期信用損失(“CECL”)方法。CECL方法利用一個終生的“預期信用損失”計量目標，在資產產生或收購時確認金融資產的信用損失。這通常會導致更早地確認信用損失，並提高信用風險的透明度。本公司於2020年1月1日採用修改後的追溯法執行ASU No.2016-13的規定。ASU No.2016-13的規定對本公司確認預期信貸損失的方法或時間沒有重大影響，採用的累積影響無關緊要。

公司唯一符合ASU 2016-13號規定的重要金融資產是應收賬款、貿易和其他。該公司確認與應收賬款相關的信用損失準備金，以顯示截至資產負債表日期預計應收回的淨額。應收賬款被認定為無法收回時，予以核銷。以下詳細討論了運營子公司的應收賬款及其對與這些賬款相關的信用風險的評估：

Roto-Rooter的應收貿易賬款主要由商業實體和商業保險公司的應收賬款組成。Roto-Rooter的應收賬款一般在90天或更短的時間內未付，並且沒有超過一年的重大未付金額。Roto-Rooter歷史上沒有因為信貸損失而經歷過重大的沖銷。對於商業實體的到期金額，Roto-Rooter使用基於按賬齡類別劃分的歷史信用損失的撥備矩陣。對於商業保險公司應支付的金額，主要來自水恢復收入，Roto-Rooter定期審查與商業保險公司相關的已公佈的違約表，並提供津貼。正如下面進一步討論的那樣，Roto-Rooter考慮到現有的經濟狀況，每季度評估所使用的歷史利率是否預期能代表賬户有效期內的信用風險。

VITAS超過90%的應收賬款來自聯邦或州政府的醫療保險和醫療補助。維塔斯認為，預期這些政府實體的信貸問題導致不付款的風險為零是合理的。因此，不會為與這些賬户相關的信貸損失撥備。VITAS的其餘賬户來自商業保險公司。Vitas的賬户一般在90天或更短的時間內未付，並且沒有超過一年的重大未付金額。Vitas歷史上沒有經歷過由於信貸損失而出現的重大減記。Vitas定期審查與商業保險公司相關的已公佈的默認表，並提供補貼。Vitas考慮到現有的經濟狀況，每季度評估這些違約率是否有望代表賬户有效期內的信用風險。

如腳註5中進一步討論的，中國有$37.9未付備用信用證100萬美元。這些信用證的客户是評級較高的大型金融機構。該公司定期審查與這些機構相關的已公佈的違約表，以評估對津貼的需求。CHIME認為，根據目前的經濟條件，任何與未付信用證有關的預期信用損失都不是實質性的。

在採用ASU2016-13號之後，結合其截至2020年9月30日的季度和年度結算過程，Roto-Rooter重新評估了由於新冠肺炎而導致的預期信貸損失。除了歷史撥備矩陣之外

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如上所述，Roto-Rooter結合對當前經濟狀況的季度評估和公佈的違約率來評估賬户有效期內的信用風險，分析了應收賬款產生的行業。利用現有的信息和判斷，被認為在經濟停擺期間風險較高的行業，如餐館、酒店和酒吧，記錄了額外的預期信貸損失。截至2020年9月30日的三個月和九個月，與新冠肺炎發行的預期信貸損失有關的額外費用為#美元。185,000及$1.1分別為百萬美元。新冠肺炎及相關企業停業對經濟造成的全面影響，在一段時間內還不得而知。截至2020年9月30日的三個月和九個月的記錄金額代表了管理層目前的最佳估計。


			添加內容
			(收費)
			記入貸方		(收費)
			至成本		記入貸方
	平衡位置		和		給其他人						平衡位置
	1/1/2020		費用		帳目		扣除額		其他		9/30/2020

$	(353)	$	(1,052)	$	(475)	$	574	$	13	$	(1,293)

冠狀病毒艾滋病、救濟和經濟刺激(CARE)法案

目前的新冠肺炎疫情確實對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績、現金流和財務狀況產生了實質性影響。我們正在密切監測疫情對我們業務各個方面的影響，包括對員工、客户、患者、供應商和供應商的影響。該公司的兩個運營子公司已被歸類為關鍵基礎設施業務，目前不受限制移動或運營能力的聯邦、州或地方法規的實質性限制。

大流行的持續時間和嚴重程度，加上相關的政府行動，包括救援法案和聯邦、州和地方各級與我們的勞動力有關的行動，以及潛在的經濟混亂，將決定對我們的業務運營和財務業績的最終短期和長期影響。我們無法預測這場大流行將對整個美國經濟和社會產生未知的短期、中期和長期影響，從而可能出現的無數問題或對我們的企業產生的最終影響，我們無法預測這一流行病可能對我們的企業產生的各種問題，也無法預測這場大流行將對整個美國經濟和社會產生的未知的短期、中期和長期影響。

2020年3月27日，CARE法案獲得通過。它旨在為受冠狀病毒大流行影響的個人和企業提供經濟救濟。它還包含與醫療保健提供者的操作和冠狀病毒大流行造成的問題有關的條款。以下是由於CARE法案的具體條款而對CHIME及其子公司產生的重大經濟影響：

CARE法案的一部分提供了$100此外，我們亦從公共衞生及社會服務緊急基金(下稱“賑災基金”)撥出20億元，發放給在冠狀病毒前線應變的醫護人員。在此分發中，$30指定根據2019年醫療保險服務收費收入自動分配給設施和醫療保健提供商。

2020年4月10日，VITAS自動收到$80.2根據VITAS 2019年的聯邦醫療保險(Medicare)按服務收費的醫療保險收入，從救濟基金中撥出100萬美元。撥款附帶的主要條件是，這筆錢將“僅用於與醫療保健相關的費用或可歸因於冠狀病毒的收入損失”。衞生和公眾服務部的指導意見沒有具體説明哪些醫療費用與新冠肺炎有關。到目前為止，指導是一般性和寬泛的，但也提供了一些例子，如設備和用品、勞動力培訓、報告新冠肺炎檢測結果、為新冠肺炎患者確保單獨的設施，以及獲得額外資源以擴大或保留護理服務。維塔斯已經照顧了大約3,500COVID陽性患者到2020年9月30日。

救濟基金付款的附加條件是具體的，例如不能將資金用於槍支管制宣傳、墮胎、胚胎研究等。該公司遵守並打算繼續遵守這些具體條件。基於這一分析，管理層認為，VITAS將遵守條件是有合理保證的。

中國化工及其子公司已經推遲了$22.9CARE法案允許的特定僱主工資税的100萬美元。

在2020年5月1日至2020年12月31日期間，2暫停削減聯邦醫療保險自動減支百分比。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，約為$6.3百萬美元和$10.5由於暫停自動減支，分別有100萬美元被確認為收入。

美國通用會計準則(GAAP)沒有涵蓋政府對營利性實體的此類“撥款”的會計核算。因此，公司參照國際會計準則20-政府撥款及披露的會計(“國際會計準則第20號”)。根據國際會計準則第20號，一旦合理地保證該實體將遵守贈款的條件，就應在該實體確認相關費用或損失的期間內系統地確認贈款款項。

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確認金額的組成部分如下(以千計)：


	截至三個月		截至9個月
	2020年9月30日		2020年9月30日

增量PTO	$	-	$	21,425
硬成本		6,945		10,759
遞增醫療保險上限		(2,250)		-
收入損失		(13,500)		-
其他營業(收入)/費用	$	(8,805)	$	32,184

硬成本主要是支付給外部供應商的個人防護設備、一線工人的COVID測試和住院設施深度清潔的費用。今年4月，VITAS為所有前線工作人員提供了額外的兩週帶薪假期。

在2020年第二季度，VITAS確認了2.3預計聯邦醫療保險上限收入將進一步減少100萬美元。招生人數的惡化沒有預期的那麼嚴重，因此，美元2.3200萬美元在2020年第三季度出現逆轉。

在2020年第二季度，VITAS確認了13.5估計疫情造成的收入損失為100萬美元。2020年9月19日，美國衞生與公眾服務部(HHS)發佈了與發放的救濟資金相關的額外指導。該指導中包括澄清，收入損失代表“與去年相比，患者護理淨運營收入的負面變化”。這與衞生和公眾服務部以前提供的收入損失的定義相比是一個重大變化。由於事實和情況的這些變化，美元13.5之前確認的100萬美元在2020年第三季度被逆轉。我們會繼續監察HHS提供的指引。目前的指導意見規定，公司可以在2021年6月30日之前使用提供者救濟資金；2021年6月30日之後剩餘的任何未使用金額都需要返還給政府。

租賃會計

2016年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新《ASU No.2016-02租賃》，其中引入了承租人模式，將大多數租賃納入資產負債表，並更新了出租人會計，以適應承租人模式和收入確認標準的變化。本準則也稱為會計準則編纂號842(“ASC 842”)。我們採用了ASC 842，從2019年1月1日起生效，使用可選的過渡方法，要求對2019年1月1日存在或之後簽訂的租約進行確認和計量。所選的過渡方法不需要對上期金額進行調整，這些金額將繼續按照歷史會計反映。此外，我們選擇了新標準中過渡指導下允許的一系列實際權宜之計，其中包括允許我們繼續推進歷史租約分類。

中國化工及其每一家運營子公司都是服務公司。因此，房地產租賃在我們的租賃組合中構成了最大的租賃義務(反過來也是使用權資產)。Vitas租用了辦公空間，以及醫院內的住院病房(“IPU”)和/或合同牀位。Roto-Rooter主要租用辦公空間。

Roto-Rooter購買設備，並將其租賃給某些獨立承包商。我們根據ASC 842對這些租約進行了分析，確定它們是經營性租約。因此，Roto-Rooter將繼續將這些租賃背後的設備資本化，對設備進行折舊，並確認租金收入。

採用新標準導致使用權資產和租賃負債為#美元。93.1300萬美元和300萬美元104.3截至2019年1月1日，分別為2.5億美元。在確定負債時，我們使用了基於採用時可獲得的信息的遞增借款利率，因為租約中隱含的利率不容易確定。2019年1月1日，加權平均利率為3.47%。該標準並未對我們的綜合淨收入或現金流產生實質性影響。我們沒有預訂採用該標準時的累積影響調整。

雲計算

2019年1月1日，我們很早就通過了ASU No.2018-15，“客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”。本ASU將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求相一致。我們在預期的基礎上採用了亞利桑那州立大學。

截至2020年9月30日，我們有二作為服務合同的雲計算安排。Roto-Rooter正在實施一個協助技術人員派遣的系統，VITAS實施了一個新的人力資源系統。我們已經投資了大約$9.2與實施這些項目相關的100萬美元，這些項目包括在隨附的資產負債表中的預付資產中。VITAS人力資源系統於2020年1月投入使用，目前正在攤銷5好多年了。截至2020年9月30日的三個月和九個月，$282,000及$807,000已經攤銷了。沒有其他攤銷費用

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與Roto-Rooter項目相關，因為該軟件尚未投入使用。我們預計在安排的原始期限內攤銷這項資產，外加合理確定將被行使的續期選擇權。

非員工股票薪酬

2018年6月，FASB發佈了會計準則更新《ASU No.2018-07-Compensation-Stock Compensation》。ASU擴大了當前指導的範圍，將所有與從非僱員和僱員手中獲取商品和服務相關的基於股份的支付安排包括在內。ASU中的指導在2018年12月15日之後開始的所有財年對公司有效。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有實質性影響。

所得税

我們的實際所得税税率是17.02020年第三季度的百分比與11.92019年第三季度增長了2%。股票期權的超額税收優惠使我們的所得税費用減少了$7.2300萬美元和300萬美元8.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度分別為1.2億美元。

我們的實際所得税税率是17.82020年前9個月的百分比與15.22019年前9個月增長了2%。股票期權的超額税收優惠使我們的所得税費用減少了$19.9300萬美元和300萬美元18.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月分別為3.5億美元。

非現金交易

隨附的綜合資產負債表中包括$979,000及$1.8截至2020年9月30日和2019年12月31日未支付的資本化財產和設備分別為1.8億美元。這些金額已從隨附的合併現金流量表的資本支出中剔除。列報的任何期間的利息支出中均不包括重大非現金金額。

生意場組合

我們採用會計收購法對被收購的企業進行核算。所有收購的資產和承擔的負債均按收購日各自的公允價值入賬。公允價值的確定涉及估計，並在無法隨時獲得市場價值的情況下使用估值技術。我們使用各種技術來根據公認的公允價值來確定公允價值。估價模型，主要是收入法。制定公允價值時使用的重要假設包括但不限於收入增長率、未來現金流的數量和時間、貼現率、使用年限、特許權使用費和未來税率。收購價超過取得的資產和負債的公允價值的部分計入商譽。有關近期收購的討論，請參見腳註17。

估算

按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。税後費用和調整的披露是基於對適用部門的實際所得税税率的估計。

2.提高收入確認標準

2014年5月，FASB發佈了最新會計準則“ASU No.2014-09-與客户簽訂合同的收入”(ASU No.2014-09-Revenue from the Contracts to Customers)。從理論上講，該標準和隨後的修訂旨在制定一個統一的收入標準，以消除不一致和弱點，提高可比性，通過改進披露要求向用户提供更有用的信息，並簡化財務報表的編制。該準則也稱為會計準則編撰第606號(“ASC606”)。我們採用了ASC 606，從2018年1月1日起生效。下面將討論ASC 606規定的披露內容以及採用ASC 606對我們每個運營子公司的影響。

維塔斯

VITAS的服務收入的報告金額反映了我們期望通過提供患者護理而獲得的最終對價。這些金額應由第三方付款人支付，主要是商業健康保險公司和政府計劃(聯邦醫療保險和醫療補助)，其中包括因審計和審查和解而進行的收入調整的可變對價，以及某些臨終關懷特定的收入資本。金額通常是每月或在患者出院後開具的。最初確認的交易價格隨後變化不大。

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臨終關懷服務是每天提供的，所提供的服務類型是根據醫生對每位患者在特定日期的具體需求的確定而確定的。臨終關懷服務的報銷費率是按日計算無論所提供的服務類型或付款人是什麼，都是基於此的。來自政府項目的報銷費率由適當的政府機構制定，並且是所有臨終關懷提供者的標準。醫療保險公司的報銷費率是與每個付款人談判的，通常結構上與醫療保險報銷模式密切相關。提供的臨終關懷服務類型和每種服務的相關報銷模式如下：

常規家庭護理當患者在家中接受臨終關懷(包括療養院環境)時發生。常規家庭護理費率是根據患者在臨終關懷計劃中且沒有接受其他類別的臨終關懷的每一天支付的。對於聯邦醫療保險患者，常規家庭護理費率反映了兩級費率，第一級費率較高60臨終關懷病人的天數和較低的天數費率61此外，還有一筆服務強度附加費，包括註冊護士或社會工作者在過去一年中進行的直接家居護理探訪七天安寧療養院病人生命的最高報銷金額，最高可達4每天以15分鐘為增量的小時數，按連續居家護理費率計算。

普通住院護理vbl.發生，發生當患者在短時間內需要受控環境下的服務以進行疼痛控制或症狀管理，而這些服務在其他環境下無法管理時。-普通住院護理服務必須在經過Medicare或Medicaid認證的醫院或長期護理機構或具有所需註冊護士人手的獨立住院患者臨終關懷機構提供。(2)一般住院護理服務必須在醫療保險或醫療補助認證的醫院或長期護理設施中提供，或者在具有所需註冊護士人員配置的獨立住院患者臨終關懷設施中提供。

持續的居家護理在危機期間，需要加強監測和護理，主要是護理，以便緩解或管理急性醫療症狀，在家裏(包括療養院)向患者提供服務。持續的家庭護理至少需要8每天24小時內的護理時間，從午夜開始。護理必須主要是由註冊護士或有執照的護士執業人員提供的護理。雖然公佈的Medicare連續家庭護理費率是每日費率，但Medicare以15分鐘為增量支付連續家庭護理費用。這15分鐘費率是通過每日費率除以96計算出來的。

休養生息的護理允許臨終關懷患者在短期內接受住院服務，以緩解患者家屬或其他照顧者對照顧患者的要求。臨終關懷機構每次最多可以連續五天收到特定患者的臨終關懷費用，之後臨終關懷按常規的家庭護理費率報銷。(注1)臨終關懷機構允許臨終關懷患者在住院期間接受短期服務，以減輕患者家屬或其他照顧者的護理要求，每次最多可獲得連續五天的臨終關懷費用，之後臨終關懷按常規的家庭護理費率報銷。

每個護理級別代表着護理合同下的單獨承諾，並根據醫生確定的患者的具體醫療需求為每個患者單獨提供。然而，考慮到每個患者都受到相同的付款人規則和條例的約束，用於確定患者護理水平的臨牀標準在所有患者中都是一致的。因此，我們得出的結論是，每個護理級別都能夠不同，並且在合同的上下文中也是不同的。此外，我們已經確定，每一級別的護理都代表着一項隨時可用的服務，作為一系列的病人護理，可以是幾天或幾個小時。我們相信，隨着時間的推移，每個護理級別的績效義務都符合需要滿足的標準。Vitas根據服務產出確認收入。維塔斯認為，這是對服務控制權轉移的最真實描述，因為患者同時接受和消費我們的表現提供的好處。根據每種服務的報銷模式，按日或按小時確認每位患者的收入。Vitas的履約義務涉及預期期限不到一年的合同。因此，VITAS選擇適用ASC 606中規定的可選例外，不需要披露分配給報告期末未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。上述未履行或部分履行的履行義務涉及向患者家屬提供的喪亡之痛服務至少12出院後幾個月。

無論病人的支付能力如何，都會向他們提供護理。符合我們慈善護理標準的患者將免費獲得護理。隨附的綜合財務報表中並無與慈善護理相關的應收收入或相關應收賬款。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度裏，提供慈善護理的成本為1美元。2.1300萬美元和300萬美元2.3分別為2000萬人。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，提供慈善護理的成本為1美元。6.1300萬美元和300萬美元6.6分別為2000萬人。慈善護理的成本包括在提供服務和銷售商品的成本中，計算方法是慈善護理天數與護理總日數的比率，再乘以護理總成本。

一般來説，由第三方付款人承保的患者負責相關的免賠額和共同保險，金額各不相同。Vitas還向沒有報銷來源的患者提供服務，並可能向這些患者提供標準費用的折扣。Vitas根據歷史經驗和當前情況，估計了有免賠額和共同保險的患者以及那些沒有保險的患者的交易價格。任何合同調整、折扣或隱含價格優惠的估計都會減少最初確認的收入。交易價格估計的後續變化被記錄為變動期內患者服務收入的調整。隨後的變化被確定為患者支付能力的不利變化(即信用風險的變化)，被記錄為壞賬費用。維塔斯沒有實質性的調整

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與交易價格估計的後續變化或由於患者在報告的任何期間的支付能力的不利變化而導致的後續變化有關。

關於政府項目的法律法規，包括醫療保險和醫療補助，是複雜的，受到不同的解釋。聯邦醫療保險和醫療補助計劃擁有廣泛的權力來審計和審查此類法律和法規的遵守情況，並在適當的時候暫停支付。此外，我們與商業健康保險付款人簽訂的合同規定對索賠進行追溯審計和審查。由於審計、審查或調查而與第三方付款人就追溯調整達成和解被視為可變考慮因素，幷包括在確定提供患者護理的估計交易價格中。可變對價是根據付款協議的條款、付款人的現有通信以及我們的歷史結算活動來估計的。隨着新信息的出現，這些估計值將在未來一段時間內進行調整。

我們對被認為是可變對價的服務的聯邦醫療保險付款有一定的限制，如下所示：

住院帽。如果任何臨終關懷計劃向醫療保險受益人提供的住院護理天數超過20從9月28日開始的年度期間，此類計劃向所有聯邦醫療保險患者提供的臨終關懷總天數的百分比，即超過20%的數字只能按常規的家庭護理費率報銷。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，VITAS的臨終關懷項目都沒有超過住院服務的支付限額。

聯邦醫療保險上限我們還受聯邦醫療保險年度每位受益人上限(“聯邦醫療保險上限”)的約束。對聯邦醫療保險上限的遵從性是根據提供者選舉以兩種方式之一衡量的。“簡化的”方法將在一個或多個聯邦醫療保險提供商編號下收到的關於在該聯邦醫療保險提供商編號覆蓋的一個或多個計劃中向所有聯邦醫療保險臨終關懷受益人提供的服務的聯邦醫療保險支付總額與每個受益人上限金額與從該臨終關懷計劃中首次選擇臨終關懷的聯邦醫療保險受益人數量的乘積進行比較，時間從9月28日到次年9月27日。在2020年9月30日，我們所有的節目，除了一個，都在使用“精簡”的方法。

“按比例”方法將在某一聯邦醫療保險提供商編號下收到的聯邦醫療保險總付款與在同一時期內從該計劃獲得的每個受益人上限金額與按比例計算的從該計劃接受臨終關懷服務的聯邦醫療保險受益人數量的乘積進行比較，該服務涉及該醫療保險提供商編號涵蓋的一個或多個計劃中在次年9月28日至次年9月27日期間向該計劃中的所有聯邦醫療保險臨終關懷受益人提供的服務。按比例計算的聯邦醫療保險受益人數量是根據受益人在測算期內接受臨終關懷服務的天數與受益人接受臨終關懷服務的總天數之比計算的。

我們按提供者數量積極監控我們的每個臨終關懷計劃，瞭解它們的具體入院人數、出院率和中位住院時間數據，試圖確定收入是否可能超過每年每個受益人的醫療保險上限。如果我們根據預測的趨勢確定計劃的收入可能超過聯邦醫療保險上限，我們將嘗試採取糾正措施，包括改變患者組合和增加患者入院人數。然而，如果我們預計我們的糾正措施不會阻止該計劃超過其聯邦醫療保險上限，我們估計在政府財政年度確認的收入將需要根據聯邦醫療保險上限向聯邦政府償還，並記錄收入調整金額，其金額相當於我們本年度最佳估計的應課税額部分。

2013年，美國政府實施了自動削減預算的2.0所有政府受款人的百分比，包括根據醫療保險計劃支付的臨終關懷福利。2015年，CMS決定，醫療保險上限的計算應該“就像”沒有發生自動減支一樣。由於這一決定，VITAS已收到我們第三方的通知中介人那就是額外的$8.7在2013至2020年的測算期內，有三個項目的聯邦醫療保險上限欠款為1000萬美元。這些金額將自動從我們每半個月支付一次的PIP付款中扣除。我們不認為CMS根據自動減支授權或法定方法被授權將醫療保險上限設定為他們已經扣留的金額，並打算在其當前的“好像”方法下扣留。我們已就CMS的方法改變提出上訴。根據最近的立法，自2020年5月1日至12月31日期間，自動減支已被解除。

在截至2020年9月30日的季度中，我們記錄了1美元的逆轉4.12020財年醫療保險淨收入上限減少1.5億美元。在截至2019年9月30日的季度中，我們錄得1.3與2019年政府財政年度的四個計劃相關的醫療保險淨收入上限減少了100萬美元。

在截至2020年9月30日的前9個月，我們錄得4.21000萬美元在醫療保險淨額中，與2020財年政府五個計劃相關的收入減少。在截至2019年9月30日的前9個月，我們記錄了$7.11000萬美元在醫療保險淨額中，與2019年政府財政年度的四個計劃相關的收入減少。此外，我們還記錄了$847,000與上一年上限負債的調整有關。

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對於在醫療補助支付療養院食宿費的療養院環境中的VITAS患者，VITAS充當醫療補助和療養院之間的通道。我們有責任支付療養院的住宿費和伙食費。醫療補助報銷我們95我們已付金額的%。這會導致一個5與療養院食宿相關的VITAS費用淨額%。這項交易產生了履行義務，因為VITAS正在為向我們的患者提供房間和食宿提供便利。因此，5%的淨費用在隨附的財務報表中被確認為ASC 606項下的對銷收入賬户。

截至2020年9月30日的季度，按付款人和護理級別劃分的患者護理服務收入構成如下(單位：千)：



	醫療保險		醫療補助		商品化		總計
常規居家護理	$	260,658	$	12,107		6,091	$	278,856
持續護理		27,739		1,364		1,596		30,699
住院護理		24,199		2,415		1,019		27,633
	$	312,596	$	15,886	$	8,706	$	337,188

所有其他收入-自付、暫緩護理等。								2,910
小計							$	340,098
醫療保險上限調整								4,072
隱性價格優惠								(3,784)
食宿，淨網								(3,289)
淨收入							$	337,097

截至2019年9月30日的季度，按支付方和護理級別劃分的患者護理服務收入構成如下(單位：千)：


	醫療保險		醫療補助		商品化		總計
常規居家護理	$	255,856	$	12,332	$	6,558	$	274,746
持續護理		26,423		1,549		1,474		29,446
住院護理		20,038		1,976		1,585		23,599
	$	302,317	$	15,857	$	9,617	$	327,791

所有其他收入-自付、暫緩護理等。								2,356
小計							$	330,147
醫療保險上限調整								(1,317)
隱性價格優惠								(4,236)
食宿，淨網								(2,846)
淨收入							$	321,748

截至2020年9月30日的9個月，按付款人和護理級別劃分的患者護理服務收入構成如下(單位：千)：


	醫療保險		醫療補助		商品化		總計
常規居家護理	$	772,162	$	36,914	$	17,878	$	826,954
持續護理		96,354		4,856		4,626		105,836
住院護理		74,796		7,285		3,902		85,983
	$	943,312	$	49,055	$	26,406	$	1,018,773

所有其他收入-自付、暫緩護理等。								8,175
小計							$	1,026,948
醫療保險上限調整								(4,178)
隱性價格優惠								(10,976)
食宿，淨網								(9,317)
淨收入							$	1,002,477

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截至2019年9月30日的9個月，按支付方和護理級別劃分的患者護理服務收入構成如下(單位：千)：


	醫療保險		醫療補助		商品化		總計
常規居家護理	$	745,835	$	35,913	$	18,311	$	800,059
持續護理		83,372		4,744		4,360		92,476
住院護理		58,309		6,241		4,513		69,063
	$	887,516	$	46,898	$	27,184	$	961,598

所有其他收入-自付、暫緩護理等。								6,598
小計							$	968,196
醫療保險上限調整								(7,915)
隱性價格優惠								(10,904)
食宿，淨網								(8,098)
淨收入							$	941,279

Roto-Rooter-Rooter

Roto-Rooter主要為美國的住宅和商業客户提供管道、排水管清潔、供水恢復和其他相關服務。服務是通過公司所有的分支機構、獨立承包商和特許經營商組成的網絡提供的。Roto-Rooter的服務收入報告的金額反映了我們希望通過提供服務換取的最終對價。

Roto-Rooter擁有並運營分支機構，主要專注於美國的大型人口中心。Roto-Rooter在公司擁有的分支機構中的主要業務包括管道、下水道和排水溝清理、挖掘和水修復。為了進行ASC 606分析，管道、下水道和排水溝清理以及挖掘被合併到一個組合中，並被稱為“短期核心服務”。水恢復作為一個單獨的投資組合進行了分析。下面介紹這些投資組合的主要特徵：

短期核心服務是管道、排水管和下水道的清理和挖掘服務。這些服務既提供給商業客户，也提供給住宅客户。這類服務的期限由數小時至數天不等。服務完成後，不會對客户產生重大的保修成本或持續義務。對於住宅客户，在Roto-Rooter技術人員離開住宅之前，在工作完成時收到付款。商業客户可以根據內部指定的權限限制和信用檢查指導方針獲得信貸。如果授信，付款條件通常是30幾天或更短的時間。

這一類別中的每項工作都是一項不同的服務，對客户有不同的履行義務。收入在每項工作完成時確認。可變對價包括開票前折扣和開票後折扣。發票前折扣以優惠券或價格優惠的形式提供。發票後折扣包括通常為解決客户服務問題而發放的貸項通知單。可變對價根據歷史活動進行估計，並在服務完成時記錄。

恢復供水服務涉及洪水過後水和濕度的修復。這些服務既提供給商業客户，也提供給住宅客户。這類服務的期限一般為3至5幾天。服務完成後，對客户沒有重大擔保或持續義務。這些服務中的大部分是由客户的保險公司支付的。可變對價主要涉及保險公司在支付時收取的津貼。可變對價根據歷史活動進行估計，並在服務完成時記錄。

對於短期核心服務和水恢復服務，Roto-Rooter在某個時間點履行了其履行義務。提供的服務通常涉及修復客户物業的管道、排水或與洪水相關的問題。在服務完成時，客户確認其支付服務費用的義務以及對所提供服務的滿意度。這提供了客户已接受服務的證據，Roto-Rooter現在有權獲得付款。因此，Roto-Rooter在完成工作並收到客户確認後確認這些服務的收入。Roto-Rooter的短期核心服務和水恢復服務的履約義務涉及預期期限不到一年的合同。因此，Roto-Rooter選擇適用ASC 606中規定的可選例外，並且不需要披露分配給報告期末未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。Roto-Rooter在最初確認短期核心或水恢復服務的收入時，沒有重大未履行或部分未履行的績效義務。

Roto-Rooter擁有某些地區的權利，並與獨立第三方簽訂了以Roto-Rooter的註冊商標經營該地區的合同。此類合同有特定期限，但任何一方均可取消，不受懲罰，條件是90提前幾天通知。根據這些安排的條款，Roto-Rooter提供一定的後臺支持和廣告，並獲得使用Roto-Rooter註冊商標的有限許可。獨立承包人負責所有日常事務。

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業務管理，包括人員配備決策和所提供服務的定價。Roto-Rooter的所有履行義務在協議終止時終止。

獨立承包商向Roto-Rooter支付標準費用，按其每週銷售所得現金的百分比計算。根據這些安排，獨立承包商的主要價值是使用Roto-Rooter的註冊商標的權利。Roto-Rooter在獨立承包商的勞動力銷售完成並收到客户付款時，確認獨立承包商在一段時間內(每週)的收入。獨立承包商的付款也是每週收到的。由於Roto-Rooter的全國認可品牌，Roto-Rooter的註冊商標和廣告的使用為獨立承包商提供了立竿見影的價值。因此，隨着時間的推移，當客户同時接收和消費所提供的好處時，隨着時間的推移，認可提供了對服務轉移的最真實的描述。沒有與這些安排相關的重大可變考慮因素。

Roto-Rooter已將Roto-Rooter在其他地區的註冊商標經營權授予特許經營商。每一份這樣的合同都是為了10年期限，但可由Roto-Rooter因以下原因取消60不受處罰的提前一天通知。加盟商可以以任何理由解除合同。60提前幾天通知，不受處罰。根據合同條款，Roto-Rooter提供經營Roto-Rooter業務的各個方面的全國性廣告和諮詢，以及Roto-Rooter註冊商標的使用權。加盟商負責所有業務的日常管理，包括人員配備決定、所提供服務的定價以及當地廣告支出和投放。Roto-Rooter的所有履行義務在協議終止時終止。

加盟商根據特許經營區域內的人口向Roto-Rooter支付標準的月費。這一標準費用是根據所有城鎮消費者的消費物價指數的變化按年調整的。根據這一安排，特許經營商的主要價值是使用Roto-Rooter的註冊商標的權利。Roto-Rooter確認加盟商的收入超過一段時間(每月)。加盟商的付款也是按月收取的。Roto-Rooter的註冊商標和廣告的使用為加盟商帶來了立竿見影的價值，因為Roto-Rooter是全國公認的品牌。因此，隨着時間的推移，當客户同時接收和消費所提供的好處時，隨着時間的推移，認可提供了對服務轉移的最真實的描述。沒有與這些安排相關的重大可變考慮因素。

這個作文第三季度分類收入的數字如下(以千為單位)：


	9月30日，
	2020		2019
短期核心服務工作	$	143,089	$	116,277
水恢復		32,137		27,642
承包商收入		16,274		14,359
特許經營費		1,235		1,819
所有其他		3,332		2,791
小計	$	196,067	$	162,888
隱含的價格優惠和貸方備忘錄		(4,867)		(4,023)
淨收入	$	191,200	$	158,865

前9個月的分類收入構成如下(單位：千)：


	9月30日，
	2020		2019
短期核心服務工作	$	404,054	$	344,673
水恢復		92,810		86,804
承包商收入		47,695		42,986
特許經營費		3,635		5,063
所有其他		9,836		8,773
小計	$	558,030	$	488,299
隱含的價格優惠和貸方備忘錄		(14,213)		(13,347)
淨收入	$	543,817	$	474,952

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3.分成兩個細分市場

按業務部門劃分的服務收入和銷售額顯示在腳註2中。按業務部門劃分的税後收入/(虧損)如下(以千為單位)：



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019

維塔斯	$	45,737	$	39,773	$	147,262	$	106,400
Roto-Rooter-Rooter		31,176		26,140		84,966		76,302
總計		76,913		65,913		232,228		182,702
公司		(9,191)		(6,966)		(26,514)		(28,359)
淨收入	$	67,722	$	58,947	$	205,714	$	154,343

我們將公司行政費用和未分配的投資和融資收入和費用報告為“公司”，與這兩個部門沒有直接關係。

4.提高每股收益。

每股收益(“EPS”)按已發行股本的加權平均股數計算。每股收益和稀釋後收益計算如下(單位為千，每股數據除外)：


			淨收入
截至9月30日的三個月，		收入		股份	每股收益
2020
	收益	$	67,722	15,940	$	4.25
	稀釋股票期權		-	358
	非既得股票獎勵		-	75
	攤薄收益	$	67,722	16,373	$	4.14

2019
	收益	$	58,947	15,970	$	3.69
	稀釋股票期權		-	500
	非既得股票獎勵		-	85
	攤薄收益	$	58,947	16,555	$	3.56


			淨收入
截至9月30日的9個月，		收入		股份	每股收益
2020
	收益	$	205,714	15,948	$	12.90
	稀釋股票期權		-	394
	非既得股票獎勵		-	77
	攤薄收益	$	205,714	16,419	$	12.53

2019
	收益	$	154,343	15,952	$	9.68
	稀釋股票期權		-	484
	非既得股票獎勵		-	78
	攤薄收益	$	154,343	16,514	$	9.35

對於三截至2020年9月30日的幾個月，有不是的股票期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。

在截至2020年9月30日的9個月裏，有277,000股票期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。

在截至2019年9月30日的三個月裏，有不是的股票期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。

-16-

截至2019年9月30日的9個月，有246,000股票期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。

5.增加長期債務和信貸額度

2018年6月20日，我們用第四次修訂並重新簽署的信貸協議(“2018信貸協議”)取代了我們現有的信貸協議。2018年信貸協議的條款包括五年, $4508億美元循環信貸安排和一美元150百萬擴張功能，可能包括定期貸款或額外的循環承諾。協議開始時的利率為LIBOR加100基點。2018年信貸協議實行浮動利率那通常是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上分級附加率，根據我們目前的槓桿率而變化。的確有不是的截至2020年9月30日的未償債務。

2018年信貸協議包含以下季度財務契約，自2020年9月30日起生效：



描述		要求

槓桿率(綜合負債/綜合調整EBITDA)		3.50至1.00

固定費用覆蓋率(合併自由現金流/合併固定費用)		> 1.50至1.00

截至2020年9月30日，我們遵守了所有債務契約。我們已經發行了$37.9截至2020年9月30日，備用信用證為1.8億份，主要用於保險目的。根據2018年信貸協議，開立的信用證減少了我們的可用信貸。截至2020年9月30日，我們大約有412.1根據我們的循環信貸安排，可用和有資格支取的未使用信貸額度為1000萬美元。

6、銷售其他營業費用/(收入)


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019

CARE法案撥款	$	8,805	$	-	$	(32,184)	$	-
訴訟和解		3,095		-		3,095		6,000
固定資產處置損失		307		78		154		735
持有待售運輸設備		-		-		-		2,266
其他營業費用/(收入)合計	$	12,207	$	78	$	(28,935)	$	9,001

有關CARE法案撥款會計的進一步討論，請參見腳註1。

7、銷售收入和其他收入-淨額

其他收入淨額包括以下內容(以千計)：



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
持有的資產的市值調整
遞延補償信託	$	7,256	$	2,886	$	5,093	$	5,094
利息收入		423		173		647		387
其他-網絡		(4)		(23)		(17)		7
其他收入總額--淨額	$	7,675	$	3,036	$	5,723	$	5,488

8.簽訂新的租約。

中國化工及其每一家運營子公司都是服務公司。因此，房地產租賃在我們的租賃組合中構成了最大的租賃義務(反過來也是使用權資產)。Vitas已經租用了辦公空間，以及醫院內的IPU和/或合同牀位的空間。Roto-Rooter已經租用了辦公空間。我們的租約的剩餘期限是1年份至10幾年，其中一些包括延長租約期限的選項最長5年，其中一些包括終止租約的選項1年內.

我們目前沒有任何融資租賃，因此所有披露的租賃信息都與經營租賃有關。

-17-

與租賃相關的資產負債表信息構成如下：


	‎9月30日，		‎12月31日，
	2020		2019
資產
經營性租賃資產	$	120,382	$	111,652

負債
現行經營租約		33,311		39,280
非流動經營租約		99,241		86,656
經營租賃負債總額	$	132,552	$	125,936

第三季度租賃費用構成如下(單位：千)：


	截至9月30日的三個月，
	2020		2019
租賃費(A)
經營租賃費用	$	15,277	$	12,728
轉租收入		(31)		-
淨租賃費用	$	15,246	$	12,728

前9個月的租賃費構成如下(單位：千)：


	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
租賃費(A)
經營租賃費用	$	45,007	$	35,181
轉租收入		(38)		(6)
淨租賃費用	$	44,969	$	35,175

(a)包括非實質性的短期租賃和可變租賃成本。包括在提供服務的成本和銷售和銷售商品的成本、一般費用和行政費用中。

與租賃有關的現金流信息構成如下：


	截至9個月 ‎9月30日，
	2020		2019
為計入租賃負債的金額支付的現金
租賃的營業現金流	$	37,393	$	30,237

以租賃資產換取新的經營租賃負債	$	44,366	$	38,890


2020年9月30日的加權平均剩餘租期
經營租賃	5.1	年份


2020年9月30日加權平均貼現率
經營租賃	2.98	%


經營租賃負債到期日(千)

2020	$	11,344
2021		39,588
2022		29,719
2023		22,767
2024		16,931
此後		27,738
租賃付款總額	$	148,087
減去：利息		(10,977)
減去：未來租賃義務尚未開始		(4,558)
資產負債表上確認的總負債	$	132,552

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對於2019年4月之前開始的租賃，最低租金支付不包括支付給房東的房地產税和公共區域維護費用。運營租賃費包括#美元2.32000萬美元與合理確定將被行使的延長租賃條款有關，不包括#美元4.6已簽署但尚未開始的租約的租賃金為百萬美元。

9.制定以股票為基礎的薪酬計劃

2020年2月21日，董事會薪酬/激勵委員會(以下簡稱中投公司)授予5,156績效股票單位(“PSU”)取決於某些股東總回報(“TSR”)目標的實現情況，與一組同業公司的TSR相比三年截至2022年12月31日的期間，也就是此類獎勵的授予日期。基於TSR的PSU獎勵的累計補償成本將記錄在三年服務期為$3.32000萬。

2020年2月21日，中投公司還批准5,156PSU取決於某些每股收益(“EPS”)目標的實現情況為這個三年截至2022年12月31日的期間。在每個報告期結束時，公司估計其認為最終將賺取的股票數量，並記錄獎勵服務期內的相應費用。我們目前估計基於EPS的PSU的累計補償成本將記錄在三年服務期為$5.01000萬美元.

10.制定完善的退休計劃

本公司所有提供退休及類似福利的計劃均為固定供款計劃。這些費用包括市場收益和損失對遞延補償計劃中持有的資產的影響，並記錄在出售、一般和行政性費用。公司退休和利潤分享計劃、超額福利計劃和其他類似計劃的淨(虧損)/收益如下(單位：千)：



截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
2020		2019		2020		2019
$	11,506	$	6,445	$	18,445	$	17,155

11.管理法律和監管事項

該公司的VITAS業務部門在一個監管嚴格的行業中運營。因此，本公司受到各種政府機構的詢問和調查，這可能導致包括償還義務、扣留資金或取消禁令在內的處罰，以及訴訟，包括龜潭行為。以下各節描述這個本公司目前知悉的各種正在進行的重大訴訟和調查。除下文所述外，吾等目前無法估計任何該等事項的時間或結果，或任何潛在損失或潛在損失範圍是否可能或合理地估計。

監管事項和訴訟

2017年10月30日，本公司達成和解協議，以解決美國司法部(DoJ)代表OIG和多家關係人代表OIG向美國密蘇裏州西區地區法院提起的有關VITAS的民事訴訟。該公司否認有任何違法行為，並同意在不承認不當行為的情況下達成和解。

與和解相關的是，VITAS及其某些子公司於2017年10月30日簽訂了企業誠信協議(CIA)。中央情報局將VITAS已有的合規計劃的各個方面正規化，幷包含旨在記錄符合聯邦醫療保健計劃要求的要求。它的任期為五年，在此期間，它規定了監測、報告、認證、監督、篩選和培訓義務，其中某些義務以前已由VITAS實施。它還要求VITAS聘請一個獨立審查組織來執行審計和審查職能，並準備關於聯邦醫療保健計劃遵從性的報告。如果違反了中央情報局的規定，VITAS可能會承擔支付規定的罰款的責任，或者可能被排除在聯邦醫療保健計劃之外。

-19-

這些訴訟都是由現任和前任僱員提起的，其中包括一名註冊護士、一名有執照的職業護士、一名家庭保健助理和一名社會工作者。每項訴訟都提出了多項索賠，一般包括(1)未支付所有工作小時的最低工資；(2)未為所有工作小時提供加班；(3)未按正常費率支付所有小時的工資；(4)未提供用餐時間；(5)未提供休息時間；(6)未提供完整準確的工資報表；(7)未支付所有報銷費用；(8)不公平的商業行為；以及(9)違反加州私人總檢察長法案。這些案件通常代表類別提出索賠，這些類別被定義為包括在提起每起訴訟前四年內受僱於加州VITAS的所有現任和前任非豁免員工。有關這些案件的其他程序歷史，請參閲我們之前提交的季度和年度文件。

和解金額為$。5.752019年第一季度記錄了多萬份就業税。截至2019年12月31日，$6.0600萬美元在隨附的綜合資產負債表中應計。參與和解的類別的定義旨在涵蓋在合併的9月/中國事宜，在以下情況下提出的索賠菲利普斯和摩爾中的任何類聲明威廉2020年1月28日，法院初步批准了和解。班級索賠管理人已經向班級成員發出了擬議和解的通知。法院將和解聽證會的最終批准日期重新定為2020年12月8日。

Roto-Rooter Services Company(“RRSC”)前僱員Alfred Lax(“Lax”)於2018年11月向聖克拉拉縣高級法院提起集體訴訟，指控(1)未能提供或補償規定的休息時間；(2)未能適當支付所有工作時間；(3)未能提供準確的工資報表；(4)未能報銷與工作相關的費用；以及(5)不公平的商業行為。LAX作為一個類別的代表陳述了這些索賠，該類別被定義為RRSC在提出申訴之前的四年內在加利福尼亞州僱用的所有服務技術人員。他要求確定訴訟是否可以作為集體訴訟繼續進行和維持，以及補償性和法定損害賠償(錯過休息期的保險費、無償休息期、據稱沒有支付的時間工資，如旅行時間、維修時間和車輛維修時間，以及未償還的費用)、罰款和賠償、判決前和判決後的利息以及律師費和費用。訴訟是這樣的，Alfred Lax代表他自己和所有其他類似的人訴Roto-Rooter Services Company，並從1到50(包括1到50)；聖克拉拉縣高級法院案件編號18CV338652。本公司於2020年8月簽訂和解協議，以解決指控，和解金額為#美元。2.6百萬美元外加就業税。和解協議包括門洛帕克和布裏斯托爾地點的技術人員。和解記錄在2020年第三季度。截至2020年9月30日，3.1在隨附的綜合資產負債表中應計了100萬美元。初步批准和解協議的聽證會定於2020年11月19日舉行。

2020年10月16日，VITAS收到了美國司法部根據“虛假索賠法案”發佈的民事調查要求(“CID”)，該要求涉及對臨終關懷服務提交虛假索賠的指控，並要求聯邦醫療計劃(包括聯邦醫療保險)對其進行補償。美國疾病控制與預防中心要求提供我們佛羅裏達手術中32名患者的信息。我們正在配合美國司法部進行這項調查。該公司無法預測調查何時會得到解決，也無法預測調查的結果。

無論上述任何事情的結果如何，與各種監管機構和反對方打交道都可能通過辯護成本、潛在付款、扣留政府資金、轉移管理時間以及相關宣傳對我們產生不利影響。雖然該公司有意積極辯護，但不能保證該等訴訟不會對該公司造成重大不良影響。

12、降低風險集中度

截至2020年9月30日和2019年12月31日，大約67%和71VITAS總應收賬款餘額的百分比分別來自醫療保險和26%和24VITAS總應收賬款餘額的百分比分別來自各個州的醫療補助計劃或管理的醫療補助計劃。來自Medicare、Medicaid和Managed Medicaid的應收賬款合計約為80截至2020年9月30日，合併資產負債表中合併應收賬款淨額的百分比。

維塔斯與維塔斯簽訂了一份藥房服務合同一與其臨終關懷業務相關的指定藥房服務的服務提供商。VITAS的大部分藥品採購都來自該供應商。VITAS購買的藥品可以通過美國的許多供應商獲得。然而，VITAS主要服務提供商的中斷可能會對VITAS的運營產生不利影響，包括暫時性的後勤挑戰和與給我們的患者提供藥物相關的成本增加。

13.控制現金透支和現金等價物

確實有不是的包括在2020年9月30日應付賬款中的應付現金透支(2019年12月31日-$9.8(億美元)。

全年不定期向各大商業銀行的貨幣市場基金投放超額現金。我們密切監控我們投資隔夜資金的機構的信譽。對於提交的每個資產負債表日期來説，投資金額並不重要。

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14.收購美國金融工具公司(Financial Instruments)

財務會計準則委員會關於公允價值計量的權威指導定義了公允價值計量中優先考慮投入的層次結構。一級計量是使用活躍市場上相同資產或負債的報價進行計量。第2級測量使用其他重要的可觀察輸入。3級測量是使用重要的不可觀察的輸入進行測量，這需要公司制定自己的假設。在記錄資產和負債的公允價值時，公司必須使用現有的最可靠的計量方法。

以下顯示了截至2020年9月30日我們金融工具的賬面價值、公允價值和層次結構(單位：千)：


				公允價值計量
		賬面價值		相同資產的活躍市場報價(1級)		重要的其他可觀察到的輸入(級別2)		無法觀察到的重要輸入(3級)
遞延的共同基金投資
以信託形式持有的薪酬計劃	$	86,865	$	86,865	$	-	$	-
債務總額		-		-		-		-

以下顯示了截至2019年12月31日我們金融工具的賬面價值、公允價值和層次結構(以千為單位)：


				公允價值計量
		賬面價值		相同資產的活躍市場報價(1級)		重要的其他可觀察到的輸入(級別2)		無法觀察到的重要輸入(3級)
遞延的共同基金投資
以信託形式持有的薪酬計劃	$	77,446	$	77,446	$	-	$	-
債務總額		90,000		-		90,000		-

對於現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款，由於這些工具的流動性和短期性質，賬面值是對公允價值的合理估計。正如腳註5中進一步描述的那樣，我們的未償還長期債務和當前部分長期債務的浮動利率通常是以短期間隔重置的。30或60幾天。我們支付的利率還包括基於我們目前的槓桿率的額外金額。因此，我們認為我們的借款反映了重大的不良貸款風險，主要是信用風險。基於這些因素，我們認為我們長期債務的公允價值和長期債務的當前部分接近賬面價值。

15.公開資本股票回購計劃交易

我們回購了以下股本：



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019

回購股份的總成本(千)	$	24,975	$	-	$	147,123	$	71,926
回購的股份		50,000		-		325,000		219,009
加權平均每股價格	$	499.48	$	-	$	452.69	$	328.41

2020年3月，董事會批准了額外的美元250.0根據中國化工現有的股票回購計劃，用於股票回購。我們目前有$206.9根據這項股票回購計劃，剩餘的授權為1.8億美元。

16.修訂最新會計準則

2020年3月，FASB發佈了最新會計準則“ASU No.2020-04-參考匯率改革”。此次更新為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準，即參考LIBOR或其他預計將被終止的利率。此次更新自2020年3月12日起對所有實體生效，有效期至2022年12月31日。我們現有左輪手槍的借款利率是以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的。信貸協議包括在倫敦銀行同業拆借利率終止的情況下修改利率的條款。因此，當LIBOR停止時，不需要修改合同。

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2019年12月，FASB發佈了會計準則更新《ASU No.2019-12-簡化所得税會計處理》。ASU增加了新的指南來簡化所得税的會計處理，改變了某些所得税交易的會計處理，並對法典進行了微小的改進。ASU將於2021年1月1日對公司生效。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。

17.完成新的收購計劃

在……上面2020年6月1日，我們完成了對Roto-Rooter特許經營權和相關資產在IN布魯明頓的收購，價格為#美元2.2一百萬現金。

2019年8月2日，我們簽訂了一項資產購買協議(以下簡稱“協議”)，以#美元收購特拉華州一家公司(“HSW”)HSW RR，Inc.的幾乎所有資產及其附屬公司的某些相關資產。1202000萬美元，但需要進行營運資本調整，從而導致額外的$1.4付給HSW的百萬美元。HSW擁有並經營14家Roto-Rooter特許經營權，主要分佈在美國西南部，包括洛杉磯、達拉斯和鳳凰城。購買的資產包括一家管道供應公司--西部排水供應公司(Western Dain Supply，Inc.)的資產。這筆收購是用手頭的現金和中國化工現有的$借款相結合的方式進行的。4501.8億美元的循環信貸安排。2019年9月16日，我們完成了收購。

在……上面2019年7月1日，我們完成了對Roto-Rooter特許經營權和相關資產在加利福尼亞州奧克蘭的收購，價格為#美元。18.02000萬美元現金。

這些收購是Roto-Rooter戰略的延續，目的是在美國的大市場重新獲得特許經營權。2019年完成的兩筆收購分配情況如下(單位：千)：



	HSW		奧克蘭		總計
商譽	$	56,191	$	10,535	$	66,726
重新獲得特許經營權		52,980		6,190		59,170
物業、廠房和設備		5,998		675		6,673
營運資金		3,760		22		3,782
客户關係		2,220		500		2,720
競業禁止協議		140		100		240
其他資產和負債-淨額		128		23		151
	$	121,417	$	18,045	$	139,462

重新獲得的特許經營權，包括在綜合資產負債表上可識別的無形資產中，將在每個單獨特許經營協議的剩餘期限內攤銷。2019年第三季度進行的收購重新獲得特許經營權的平均攤銷期限為7.4好多年了。

特許經營費收入、重新獲得的特許經營權的估值和已收購特許經營權的攤銷情況如下：


					年化
			估價		攤銷
	2018年特許經營權		重新獲得的		重新獲得
	營業收入		特許經營權		特許經營權
HSW	$	1,782	$	52,980	$	7,258
奧克蘭		95		6,190		825
小計		1,877	$	59,170	$	8,083
所有其他特許經營地區		4,505
	$	6,382

重新獲得的特許經營權攤銷包括以下內容(以千計)：


截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
2020		2019		2020		2019

$	2,352	$	331	$	7,056	$	1,103

客户關係，包括在綜合資產負債表上可識別的無形資產中，在平均攤銷期間攤銷。20.4好多年了。競業禁止協議在協議期限內攤銷。2019年第三季度交易的競業禁止協議的平均攤銷期限為4.0好多年了。

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自10月1日起，每年對商譽進行減值評估。導致商譽確認的收購價格的主要因素是整合獨立特許經營權和Roto-Rooter的全國分支機構網絡所預期的運營效率。所有確認的商譽都可以在納税時扣除。

本公司截至9月30日的三個月和九個月的預計收入和收益，就好像2020財年和2019年的所有收購都在2019年1月1日完成一樣：(單位：千，不包括每股數據)：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
		2020		2019		2020		2019
服務收入和銷售額	$	528,297	$	500,289	$	1,546,674	$	1,480,432
淨收入	$	67,722	$	62,194	$	205,773	$	164,679
每股收益	$	4.25	$	3.89	$	12.90	$	10.32
稀釋後每股收益	$	4.14	$	3.76	$	12.53	$	9.97

下面顯示的是商譽中的移動(以千為單位)：


	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		總計
2019年12月31日的餘額	$	333,331	$	244,036	$	577,367
業務合併		-		1,193		1,193
外幣調整		-		(41)		(41)
2020年9月30日的餘額	$	333,331	$	245,188	$	578,519

‎

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第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

執行摘要

我們通過兩家全資子公司VITAS Healthcare Corporation和Roto-Rooter Group，Inc.開展業務。Vitas專注於臨終關懷，幫助臨終病人度過儘可能舒適的最後一天。VITAS通過其由醫生、護士、家庭健康助手、社會工作者、神職人員和志願者組成的團隊，為患者提供直接的醫療服務，併為患者及其家人提供精神和情感諮詢。Roto-Rooter的服務重點是為住宅和商業客户提供管道、排水管清潔、供水恢復和其他相關服務。Roto-Rooter通過其由公司所有的分支機構、獨立承包商和特許經營商組成的網絡，為超過90%的美國人口提供管道和排水管清潔服務。

以下是主要經營業績摘要(除每股金額外，以千計)：



	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
服務收入和銷售額	$	528,297		$	480,613		$	1,546,294		$	1,416,231
淨收入	$	67,722		$	58,947		$	205,714		$	154,343
稀釋每股收益	$	4.14		$	3.56		$	12.53		$	9.35
調整後淨收益	$	79,556		$	57,213		$	212,494		$	160,603
調整後稀釋每股收益	$	4.86		$	3.46		$	12.94		$	9.73
調整後的EBITDA	$	117,805		$	86,907		$	319,576		$	246,794
調整後的EBITDA佔收入的百分比		22.3	%		18.1	%		20.7	%		17.4	%

調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、扣除利息、税項和折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔收入的百分比不是根據美國公認會計原則得出的衡量標準。我們提供非GAAP衡量標準，以幫助讀者評估我們的經營業績，並將我們的經營業績與資本結構不同的類似公司進行比較。我們的非GAAP指標不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP提出的可比指標的替代品。我們的非GAAP衡量標準的對賬見第39-41頁。

在截至2020年9月30日的三個月裏，綜合服務收入和銷售額的增長是由Roto-Rooter增長20.4%和VITAS增長4.8%推動的。Roto-Rooter服務收入的增長是由住宅客户幾乎所有主要服務線的增加以及2019年完成的收購所推動的。VITAS服務收入的增長主要包括聯邦醫療保險上限對照收入減少540萬美元，地理加權平均聯邦醫療保險報銷費率增加約5.7%，以及敏鋭度混合變化使混合平均醫療保險費率增加約2.4%，被護理天數減少0.2%所抵消。有關其他VITAS操作指標，請參見第42頁。

在截至2020年9月30日的9個月裏，綜合服務收入和銷售額的增長是由Roto-Rooter增長14.5%和VITAS增長6.5%推動的。Roto-Rooter服務收入的增長是由住宅客户幾乎所有主要服務線的增加以及2019年完成的收購所推動的。VITAS服務收入的增長主要包括護理天數增加了2.8%，地理加權平均醫療保險報銷費率增加了約5.4%，以及敏鋭度混合變化使混合醫療保險費率的增長減少了約2.1%。有關其他VITAS操作指標，請參見第42頁。

目前的新冠肺炎疫情確實對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的業務運營、運營業績、現金流和財務狀況產生了實質性影響。我們正在密切監測疫情對我們業務各個方面的影響，包括對員工、客户、患者、供應商和供應商的影響。該公司的兩個運營子公司已被歸類為關鍵基礎設施業務，目前不受限制移動或運營能力的聯邦、州或地方法規的實質性限制。

在大流行期間，無法預測我們勞動力的持續健康狀況。勞動力的嚴重短缺可能會抑制VITAS和Roto-Rooter提供服務的能力。無法採購個人防護設備，保護工人健康和客户安全，可能會對我們勞動力的健康產生負面影響。我們的部分勞動力目前定期在偏遠地區工作，這增加了運營和網絡安全風險。

Vitas正在與醫院、醫生和其他醫療保健提供者密切合作。這些醫療保健提供者對大流行的反應可能會限制VITAS提供護理的能力，並可能導致轉診次數減少。長期或嚴重的經濟低迷可能會對Roto-Rooter的服務收入造成重大影響。VITAS或Roto-Rooter所需的關鍵項目供應鏈的嚴重中斷可能會抑制我們提供服務的能力，或顯著增加提供這些服務的成本。

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CARE法案的一部分從公共衞生和社會服務緊急基金(“救濟基金”)中提供1000億美元給處於冠狀病毒應對第一線的醫療服務提供者。在這種分配中，300億美元被指定根據設施和醫療保健提供商2019年的醫療保險服務收費收入自動分配給他們。

2020年4月10日，VITAS根據VITAS 2019年的聯邦醫療保險(Medicare)按服務收費的醫療保險收入，自動從救濟基金獲得8020萬美元。撥款附帶的主要條件是，這筆錢將“僅用於與醫療保健相關的費用或可歸因於冠狀病毒的收入損失”。衞生和公眾服務部的指導意見沒有具體説明哪些醫療費用與新冠肺炎有關。到目前為止，指導是一般性和寬泛的，但也提供了一些例子，如設備和用品、勞動力培訓、報告新冠肺炎檢測結果、為新冠肺炎患者確保單獨的設施，以及獲得額外資源以擴大或保留護理服務。到2020年9月30日，Vitas已經護理了大約3500名COVID陽性患者。

根據CARE法案的允許，CHIME及其子公司已經遞延了2290萬美元的某些僱主工資税。

在2020年5月1日至2020年12月31日期間，暫停2%的醫療保險自動減支報銷。在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，由於暫停自動減支，分別確認了約630萬美元和1050萬美元的收入。

美國的公認會計準則(GAAP)沒有涵蓋政府對營利性實體的“撥款”的會計核算。因此，公司參照國際會計準則20-政府撥款及披露的會計(“國際會計準則第20號”)。根據國際會計準則第20號，一旦合理地保證該實體將遵守贈款的條件，就應在該實體確認相關費用或損失的期間內系統地確認贈款款項。

確認金額的組成部分如下(以千計)：


	截至三個月		截至9個月
	2020年9月30日		2020年9月30日

增量PTO	$	-	$	21,425
硬成本		6,945		10,759
遞增醫療保險上限		(2,250)		-
收入損失		(13,500)		-
其他營業(收入)/費用	$	(8,805)	$	32,184

在2020年第二季度，VITAS確認了230萬美元的預期額外聯邦醫療保險上限收入減少。招生情況的惡化沒有預期的那麼嚴重，因此，230萬美元在2020年第三季度逆轉。

在2020年第二季度，VITAS確認了大流行造成的估計收入損失1350萬美元。2020年9月19日，美國衞生與公眾服務部(HHS)發佈了與發放的救濟資金相關的額外指導。該指導中包括澄清，收入損失代表“與去年相比，患者護理淨運營收入的負面變化”。這與衞生和公眾服務部以前提供的收入損失的定義相比是一個重大變化。由於事實和情況的這些變化，之前確認的1350萬美元在2020年第三季度被逆轉。我們會繼續監察HHS提供的指引。目前的指導意見規定，公司可以在2021年6月30日之前使用提供者救濟資金；2021年6月30日之後剩餘的任何未使用金額都需要返還給政府。

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圍繞新冠肺炎的局勢仍然不穩定。我們每天評估我們的現金流、流動性和資本資源。Vitas和Roto-Rooter繼續運營，淨收益和運營現金流為正。在我們4.5億美元的循環信貸額度下，我們有4.121億美元可供借款。

2019年8月6日，醫療保險和醫療補助服務中心發佈了2020財年臨終關懷工資指數和支付率更新(《FY 2020 UPDATE》)。2020財年的更新包括按護理水平計算的正常年通貨膨脹率增長，以及對持續護理、住院護理和暫緩護理費率的重新基數。這些護理水平的重新基數是為了反映隨着時間的推移提供者成本的非通貨膨脹變化。改基後，全國持續護理平均報銷比例提高39.9%，住院護理平均報銷比例提高34.7%。暫時的護理對我們的行動並不重要。這些護理級別的重新基數於2019年10月1日生效。

2019年8月2日，我們簽訂了一項資產購買協議(“協議”)，以1.2億美元收購特拉華州一家公司HSW RR，Inc.的幾乎所有資產及其附屬公司的某些相關資產，但須進行營運資金調整。HSW擁有並經營14家Roto-Rooter特許經營權，主要分佈在美國西南部，包括洛杉磯、達拉斯和鳳凰城。購買的資產包括一家管道供應公司--西部排水供應公司(Western Dain Supply，Inc.)的資產。此次收購是使用手頭現金和中國化工現有4.5億美元循環信貸安排下的借款相結合的方式進行的。2019年9月16日，我們完成了收購。

2019年7月1日，我們以1800萬美元現金完成了對Roto-Rooter特許經營權及相關資產在加利福尼亞州奧克蘭的收購。

重新獲得的特許經營權，包括在綜合資產負債表上可識別的無形資產中，將在每個單獨特許經營協議的剩餘期限內攤銷。2019年第三季度進行的收購重新獲得特許經營權的平均攤銷期限為7.4年。

特許經營費收入、重新獲得的特許經營權的估值和已收購特許經營權的攤銷情況如下：



					年度倍數			年化
			估價			特許經營費		攤銷
	2018年特許經營權		重新獲得的		重新獲得			重新獲得
	營業收入		特許經營權		特許經營權			特許經營權
HSW	$	1,782	$	52,980		29.7	年數	$	7,258
奧克蘭		95		6,190		65.2			825
小計		1,877	$	59,170		31.5	年數	$	8,083
所有其他特許經營地區		4,505
	$	6,382

重新獲得的特許經營權協議攤銷包括以下內容(以千計)：


截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
2020		2019		2020		2019

$	2,352	$	331	$	7,056	$	1,103

從歷史上看，CHIME的盈利指引是使用前幾年的關鍵運營指標制定的，然後對該日曆年度進行建模和預測。這些預測中的關鍵是理解關鍵運營指標之間的傳統模式相關性。一旦我們完成了這一階段的預計經營業績，我們將修改對漲價時間、佣金結構變化、工資、營銷計劃以及我們的業務部門計劃在來年執行的各種持續改進計劃的預測。這項建模工作還考慮了管理層無法控制的預期行業和宏觀經濟問題，但在時機和對我們業務部門經營結果的影響方面，在某種程度上是可以預測的。

2020年的大流行使得準確的建模和為CHIME提供有意義的收益指引變得異常具有挑戰性。聯邦、州和地方政府當局被迫在我們的醫療體系、勞動力池和一般經濟領域迅速做出決定。這些政府決策有可能對VITAS和Roto-Rooter的運營結果產生立竿見影的實質性影響。

在過去的七個月裏，中國化工成功地在這個快速變化的環境中導航，併產生了我們認為能夠為本日曆年剩餘時間提供指導的經營業績。然而，

-26-

採取這一指導方針時應該認識到，大流行將繼續實質性地擾亂我們醫療體系和一般經濟的各個方面，以至於未來的規則、法規和政府授權可能會對我們實現這一指導方針的能力產生實質性影響。

在聯邦醫療保險上限之前，VITAS在2020年的收入增長預計為4%。預計2020年日均人口普查將增長約1.3%。在聯邦醫療保險上限之前，全年調整後的EBITDA利潤率估計為21%。我們目前估計2020日曆年的聯邦醫療保險上限賬單限制為870萬美元。我們還預計，聯邦政府根據我們2019年的聯邦醫療保險服務收費收入公式計算的8020萬美元的CARE Act基金，將足以支付大流行期間與運營我們的醫療保健部門具體相關的增加的成本，以及因聯邦醫療保險入院人數下降而引發的任何增量聯邦醫療保險上限計費限制。CHIME的全年調整後每股收益指引消除了CARE法案基金與收入損失有關的任何財務利益。我們預計，在大流行測量期結束時，任何未使用的CARE法案資金都將返還給聯邦政府。Roto-Rooter預計2020年全年收入將增長12.5%至13.0%。Roto-Rooter 2020年調整後的EBITDA利潤率估計為26.1%。我們預計，我們的營業收入和現金流將足以運營我們的業務，並在可預見的未來履行任何承諾。

財務狀況

流動性與資本資源

材料變化2019年12月31日至2020年9月30日的資產負債表賬户包括：

由於收款時間安排，應收賬款減少3300萬美元。

由於付款時間的原因，應付賬款減少了1180萬美元。

應計薪酬增加3,110萬美元，原因是VITAS前線工作的額外帶薪休假應計和應計獎金增加。

2020年第二季度收到的CARE法案撥款中未使用的部分增加了4800萬美元。

由於2020年支付的款項，長期債務減少了9000萬美元。

其他負債增加2,320萬美元，主要原因是CARE法案允許的某些工資税延期。

庫存股增加179.9-100萬美元，主要原因是股票回購。

從2019年9月30日到2020年9月30日，經營活動提供的淨現金增加了164.8美元。增加的主要驅動因素與收到CARE法案贈款資金8020萬美元以及CARE法案允許的推遲支付工資税有關。此外，%s我們應收賬款餘額的重大變化通常是由我們VITAS子公司從聯邦政府收到的付款時間決定的。我們通常每隔一個星期五就會收到聯邦政府支付的臨終關懷服務費用超過4000萬美元。期末的時間將對VITAS的應收賬款產生重大影響。這些變化通常在兩年內正常化，因為一年的現金流變化在下一年被抵消。

管理層持續評估現金使用備選方案，包括股票回購、債務回購、收購和增加股息，以確定對可用資本資源的最有利使用。

2018年6月20日，我們用第四次修訂並重新簽署的信貸協議(“2018信貸協議”)取代了我們現有的信貸協議。2018年信貸協議的條款包括一項五年期、4.5億美元的循環信貸安排以及1.5億美元的擴張功能，可能包括定期貸款或額外的循環承諾。循環信貸安排期限為五年，到期日本金到期支付，協議開始時的利率為LIBOR加100個基點。2018年信貸協議的浮動利率通常為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上分級額外利率，該利率根據我們目前的槓桿率而變化。

截至2020年9月30日，我們已經開具了3790萬美元的備用信用證，主要用於保險目的。開立的信用證減少了我們在循環信貸協議項下的可用信貸。截至2020年9月30日，我們大約有412.1美元的未使用線路。的在我們的循環信貸安排下可用並有資格支取的信貸。管理層相信其流動資金和資金來源能夠滿足公司在可預見的未來的需要。

承諾和或有事項

總體而言，我們的信貸協議條款要求我們滿足各種金融契約，每季度進行一次測試。截至2020年9月30日，我們遵守了所有金融和其他債務契約，並預計在可預見的未來繼續遵守。

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於2017年10月30日，本公司訂立和解協議(“和解協議”)，以解決由美國司法部(“美國司法部”)代表OIG及多名關係人代表OIG向美國密蘇裏州西區地區法院提起的有關VITAS的民事訴訟。該公司否認有任何違法行為，並同意在不承認不當行為的情況下達成和解。

該公司於2019年3月達成和解協議，將解決在四個不同案件中提出的全州工資和工時集體訴訟索賠：(1)Jordan A.Seper代表她自己和其他類似情況的人訴特拉華州的加利福尼亞州VITAS醫療保健公司；CA的VITAS醫療保健公司，一個未知的商業實體；並做1到100，包括1到100；洛杉磯高級法院案件編號BC 642857(“塞普(Seper)”); (2) Jiwan Chhina訴VITAS Health Services of California，Inc.，加利福尼亞州公司；VITAS Healthcare Corporation of California，特拉華州公司；VITAS Healthcare Corporation of California，特拉華州公司，dba VITAS Healthcare Inc.；以及1至100，包括1至100；聖地亞哥高級法院案件編號37-2015-00033978-CU-OE-CTL(“中國“)(其後與塞普(Seper)); (3) Chere Phillips和Lady Moore訴加州VITAS醫療保健公司案，薩克拉門託縣高級法院，案件編號34-2017-0021-2755(《菲利普斯與摩爾》)；及(4)威廉姆斯訴加州VITAS醫療保健公司案，阿拉米達縣高級法院案件編號：RG 17853886(“威廉姆斯”)。這些訴訟都是由現任和前任僱員提起的，其中包括一名註冊護士、一名有執照的職業護士、一名家庭保健助理和一名社會工作者。每項訴訟都提出了多項索賠，一般包括(1)未支付所有工作小時的最低工資；(2)未為所有工作小時提供加班；(3)未按正常費率支付所有小時的工資；(4)未提供用餐時間；(5)未提供休息時間；(6)未提供完整準確的工資報表；(7)未支付所有報銷費用；(8)不公平的商業行為；以及(9)違反加州私人總檢察長法案。這些案件通常代表類別提出索賠，這些類別被定義為包括在提起每起訴訟前四年內受僱於加州VITAS的所有現任和前任非豁免員工。有關這些案件的其他程序歷史，請參閲我們之前提交的季度和年度文件。

2019年第一季度記錄了575萬美元的和解金額，外加就業税。截至2019年12月31日，合併資產負債表中應計了600萬美元。參與和解的類別的定義旨在涵蓋在合併的9月/中國事宜，在以下情況下提出的索賠菲利普斯和摩爾中的任何類聲明威廉2020年1月28日，法院初步批准了和解。班級索賠管理人已經向班級成員發出了擬議和解的通知。法院將和解聽證會的最終批准日期重新定為2020年12月8日。

Roto-Rooter Services Company(“RRSC”)前僱員Alfred Lax(“Lax”)於2018年11月向聖克拉拉縣高級法院提起集體訴訟，指控(1)未能提供或補償規定的休息時間；(2)未能適當支付所有工作時間；(3)未能提供準確的工資報表；(4)未能報銷與工作相關的費用；以及(5)不公平的商業行為。LAX作為一個類別的代表陳述了這些索賠，該類別被定義為RRSC在提出申訴之前的四年內在加利福尼亞州僱用的所有服務技術人員。他要求確定訴訟是否可以作為集體訴訟繼續進行和維持，以及補償性和法定損害賠償(錯過休息期的保險費、無償休息期、據稱沒有支付的時間工資，如旅行時間、維修時間和車輛維修時間，以及未償還的費用)、罰款和賠償、判決前和判決後的利息以及律師費和費用。訴訟是這樣的，Alfred Lax代表他自己和所有其他類似的人訴Roto-Rooter Services Company，並從1到50(包括1到50)；聖克拉拉縣高級法院案件編號18CV338652。該公司於2020年8月達成和解協議，以解決這些指控，和解金額為260萬美元，外加就業税。和解協議包括門洛帕克和布裏斯托爾地點的技術人員。和解記錄在2020年第三季度。截至2020年9月30日，合併資產負債表中應計了310萬美元。初步批准和解協議的聽證會定於2020年11月19日舉行。

2020年10月16日，VITAS收到美國司法部根據“虛假索賠法”發佈的民事調查要求(“CID”)，內容涉及提交虛假報銷的臨終關懷服務的指控。

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從聯邦醫療保健計劃中尋求，包括醫療保險。美國疾病控制與預防中心要求提供我們佛羅裏達手術中32名患者的信息。我們正在配合美國司法部進行這項調查。該公司無法預測調查何時會得到解決，也無法預測調查的結果。

運營結果

截至2020年9月30日的三個月與2019年-合併結果

我們2020年第三季度的服務收入和銷售收入比2019年第三季度的服務和銷售收入增長了9.9%。在這一增長中，1530萬美元的增長可歸因於VITAS，3230萬美元的增長可歸因於Roto-Rooter。下表顯示了按運營部門劃分的收入構成(以千為單位)：



	截至9月30日的三個月，
	2020		2019
維塔斯
例行家庭護理	$	278,856	$	274,746
持續護理		30,699		29,446
普通住院病人		27,633		23,599
其他		2,910		2,356
醫療保險上限調整		4,072		(1,317)
食宿網		(3,289)		(2,846)
隱性價格優惠		(3,784)		(4,236)
Roto-Rooter-Rooter
排水管清洗-短期堆芯		55,527		46,485
管道-短期核心		39,439		34,772
小計		94,966		81,257
開挖-短期巖心		47,688		34,537
水恢復		32,137		27,642
承包商操作		16,274		14,359
外部特許經營商費用		1,235		1,819
其他-短期核心		435		483
其他		3,332		2,791
隱性價格優惠		(4,867)		(4,023)
總計	$	528,297	$	480,613

截至9月30日的季度，VITAS的護理天數如下：


	護理天數		增加/(減少)
	2020	2019	百分比

例行家庭護理	1,426,191	1,361,508	4.8
療養院	261,396	315,566	(17.2)
稍作喘息	4,566	8,582	(46.8)
小計例行家庭護理和休息	1,692,153	1,685,656	0.4
持續護理	33,013	39,670	(16.8)
普通住院病人	27,017	30,553	(11.6)
護理總天數	1,752,183	1,755,879	(0.2)

VITAS服務收入的這一增長主要包括540萬美元的聯邦醫療保險上限對照收入的減少，地理加權平均醫療保險報銷費率增加了約5.7%，以及敏鋭度混合變化使混合平均醫療保險費率的增長減少了約2.4%，護理天數減少了0.2%。

在截至2020年9月30日的季度中，我們扭轉了美元4.12020財年醫療保險淨收入上限減少1.5億美元。在截至2019年9月30日的季度裏，我們記錄了與2019年政府財政年度的三個計劃相關的130萬美元的聯邦醫療保險(Medicare)上限淨收入減少。此外，我們還記錄了與上年上限負債調整相關的847,000美元。

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與2019年相比，2020年第三季度衞浴收入的增長歸因於價格和服務組合變化減少了2.8%，工作崗位增加了16.2%。與2019年相比，2020年第三季度挖掘收入的增長歸因於價格和服務組合轉變的14.2%的增長以及工作崗位數量的23.9%的增長。與2019年相比，2020年第三季度的下水道清理收入反映出價格和服務組合變化增加了0.6%，工作崗位增加了18.9%。由於就業人數增加了10.3%，價格上漲了6.0%，2020年第三季度的水恢復收入比2019年有所增加。承包商的業務增長了13.3%，主要是因為他們繼續擴大到水恢復領域。所有服務線工作崗位的增加都是由住宅客户推動的。

2020年第三季度綜合毛利率為35.8%，而2019年第三季度為31.7%。在細分市場的基礎上，VITAS在2020年第三季度的毛利率為26.8%，而2019年第三季度的毛利率為23.1%。毛利率的增長主要歸因於勞動力成本的下降和2020年第三季度聯邦醫療保險上限負債的逆轉。Roto-Rooter部門2020年第三季度的毛利率為51.6%，而2019年第三季度的毛利率為49.2%，這主要是由於收入和費用管理的增加。

銷售、一般和行政性費用(“SG&A”)包括(以千計)：


	截至9月30日的三個月，
	2020		2019
長期激勵性薪酬前的SG&A費用及遞延薪酬信託相關市值調整的影響	$	79,287	$	72,273
與遞延補償信託中持有的資產相關的市值調整的影響		7,256		2,886
長期激勵性薪酬		1,774		1,677
SG&A費用總額	$	88,317	$	76,836

與2019年第三季度相比，2020年第三季度扣除長期激勵薪酬和與遞延薪酬信託相關的市值調整的影響前的SG&A費用增長了9.7%。這一增長主要是由於收入增加導致可變銷售和一般行政費用增加所致。

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的折舊增長了15.4%，這主要是由於Roto-Rooter購買了與2019年下半年完成的收購相關的新設備。

2020年第三季度的攤銷比2019年第三季度增長469.4，這是由於與2019年下半年完成的收購相關的重新獲得的特許經營權的攤銷。

其他運營費用包括以下費用(以千計)：


	截至9月30日的三個月，
	2020		2019
CARE法案撥款	$	8,805	$	-
固定資產處置損失		307		78
訴訟和解		3,095		-
其他運營費用合計	$	12,207	$	78

其他收入淨額包括(以千計)：


	截至9月30日的三個月，
	2020		2019
遞延補償信託所持資產的市值調整	$	7,256	$	2,886
利息收入		423		173
其他		(4)		(23)
其他收入總額--淨額	$	7,675	$	3,036

‎

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我們的有效税率調節如下(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月，
	2020			2019

按法定聯邦税率計算的所得税撥備	$	17,137		$	14,054
股票補償税收優惠		(7,187)			(8,792)
州和地方所得税		3,028			1,183
其他--網絡		904			1,531
所得税撥備	$	13,882		$	7,976
實際税率		17.0	%		11.9	%

這兩個時期的淨收入包括以下税後項目/調整，這些項目/調整(減少)或增加税後收益(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月，
	2020		2019
維塔斯
CARE法案撥款	$	(6,528)	$	-
與新冠肺炎有關的直接成本		(5,181)		-
新冠肺炎醫療保險封頂		1,679		-
聯邦醫療保險上限自動減支調整		635		(639)
Roto-Rooter-Rooter
訴訟和解		(2,275)		-
重新獲得的特許經營協議的攤銷		(1,728)		(244)
與新冠肺炎有關的直接成本		(971)		-
採購費用		-		(2,411)
公司
股票薪酬的超額税收優惠		7,187		8,792
股票期權費用		(2,970)		(2,278)
長期激勵性薪酬		(1,682)		(1,486)
總計	$	(11,834)	$	1,734

截至2020年9月30日的三個月與2019年分部業績

2020年第三季度淨收益/(虧損)與2019年第三季度按部門劃分的淨收益/(虧損)(以千為單位)：



	截至9月30日的三個月，
	2020		2019
維塔斯	$	45,737	$	39,773
Roto-Rooter-Rooter		31,176		26,140
公司		(9,191)		(6,966)
	$	67,722	$	58,947

Vitas的税後收益增加，原因是收入增加以及勞動力管理和輔助成本的改善。2020年第三季度，VITAS的税後收益佔收入的百分比為13.6%，而2019年第三季度為12.3%。

與2019年相比，Roto-Rooter的淨收入在2020年受到了影響，主要是因為更高的收入被增加的折舊和攤銷費用所抵消。Roto-Rooter在2020年第三季度的税後收益佔收入的百分比為16.3%，基本上與2019年第三季度持平。

與2019年相比，2020年的税後公司費用增長了31.9%，這主要是由於股票薪酬的超額税收優惠減少了160萬美元。

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運營結果

截至2020年9月30日的9個月與2019年-綜合業績

與2019年前9個月的服務和銷售收入相比，我們2020年前9個月的服務收入和銷售額增長了9.2%。在這一增長中，6120萬美元的增長可歸因於VITAS，6990萬美元的增長可歸因於Roto-Rooter。下表顯示了按運營部門劃分的收入構成(以千為單位)：


	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
維塔斯
例行家庭護理	$	826,954	$	800,059
持續護理		105,836		92,476
普通住院病人		85,983		69,063
其他		8,175		6,598
醫療保險上限調整		(4,178)		(7,915)
食宿網		(9,317)		(8,098)
隱性價格優惠		(10,976)		(10,904)
Roto-Rooter-Rooter
排水管清洗-短期堆芯		159,003		137,176
管道-短期核心		108,255		101,361
小計		267,258		238,537
開挖-短期巖心		135,425		104,497
水恢復		92,810		86,804
承包商操作		47,695		42,986
外部特許經營商費用		3,635		5,063
其他-短期核心		1,371		1,639
其他		9,836		8,773
隱性價格優惠		(14,213)		(13,347)
總計	$	1,546,294	$	1,416,231

截至9月30日的9個月內，VITAS的護理天數如下：


	護理天數		增加/(減少)
	2020	2019	百分比

例行家庭護理	4,192,681	3,961,261	5.8
療養院	844,232	909,318	(7.2)
稍作喘息	15,416	21,552	(28.5)
小計例行家庭護理和休息	5,052,329	4,892,131	3.3
持續護理	110,200	125,397	(12.1)
普通住院病人	84,907	89,366	(5.0)
護理總天數	5,247,436	5,106,894	2.8

VITAS的收入增長主要包括護理天數增加2.8%，地理加權平均醫療保險報銷率增加約5.4%，以及敏鋭度混合變化，隨後將混合醫療保險率的增長減少了約2.1%。

在截至2020年9月30日的前9個月，我們錄得420萬在醫療保險淨額中，與2020財年政府五個計劃相關的收入減少。在截至2019年9月30日的前9個月，我們記錄了$790萬在醫療保險淨額中，與2019年政府財政年度的四個計劃相關的收入減少。此外，我們還記錄了與上年上限負債調整相關的847,000美元。

2020年前9個月的管道收入比2019年增加了1.7%，這是由於價格和服務組合班次增加了1.7%，工作崗位增加了5.1%。2020年前9個月的挖掘收入比2019年增加了10.0%，這是由於價格和服務組合班次增加了10.0%，工作數量增加了19.6%。與2019年相比，2020年前9個月的下水道清理收入反映了價格和服務組合轉變的3.6%的增長，以及就業人數的12.3%的增長。2020年前9個月的水恢復收入比2019年增加了6.2%，這歸因於就業人數增加了6.2%，價格上漲了0.7%。承包商的業務增長了11.0%，主要是因為他們繼續擴大到水恢復領域。所有服務線工作崗位的增加都是由住宅客户推動的。

2020年前9個月的綜合毛利率為32.5%，而2019年前9個月的綜合毛利率為31.2%。在細分市場的基礎上，VITAS在2020年前9個月的毛利率為22.9%，而前9個月的毛利率為22.6%

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2019年的幾個月。Roto-Rooter部門2020年前9個月的毛利率為50.3%，而2019年前9個月的毛利率為48.3%，這主要是由於收入和費用管理的增加。

銷售、一般和行政性費用(“SG&A”)包括(以千計)：


	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
長期激勵性薪酬前的SG&A費用及遞延薪酬信託相關市值調整的影響	$	232,797	$	212,775
長期激勵性薪酬		5,523		4,552
與遞延補償信託中持有的資產相關的市值調整的影響		5,093		5,094
SG&A費用總額	$	243,413	$	222,421

2020年前9個月，扣除長期激勵性薪酬之前的SG&A費用以及與遞延薪酬信託相關的市值調整的影響，與2019年前9個月相比增長了9.4%。這一增長主要是由於收入增加導致可變銷售和一般行政費用增加所致。

與2019年前9個月相比，2020年前9個月的折舊增長了16.9%，這主要是由於Roto-Rooter購買了與2019年下半年完成的收購相關的新設備。

與2019年前9個月相比，2020年前9個月的攤銷比2019年前9個月增長了447.3，這是由於與2019年下半年完成的收購相關的重新收購的特許經營權的攤銷。

其他業務(收入)/支出包括以下內容(以千計)：


	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
CARE法案撥款	$	(32,184)	$	-
固定資產處置損失		154		735
持有待售運輸設備		-		2,266
訴訟和解		3,095		6,000
其他營業(收入)/費用合計	$	(28,935)	$	9,001

其他收入淨額包括(以千計)：


	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
遞延補償信託所持資產的市值調整	$	5,093	$	5,094
利息收入		647		387
其他		(17)		7
其他收入總額--淨額	$	5,723	$	5,488

我們的有效税率調節如下(以千為單位)：


	截至9月30日的9個月，
	2020			2019

按法定聯邦税率計算的所得税撥備	$	52,531		$	38,223
股票補償税收優惠		(19,943)			(18,737)
州和地方所得税		9,118			4,652
其他--網絡		2,729			3,533
所得税撥備	$	44,435		$	27,671
實際税率		17.8	%		15.2	%

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這兩個時期的淨收入包括以下税後項目/調整，這些項目/調整(減少)或增加税後收益(以千為單位)：



	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
維塔斯
CARE法案撥款	$	24,009	$	-
與新冠肺炎有關的直接成本		(24,009)		-
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(462)		(2,279)
訴訟和解		-		(4,476)
非現金ASC 842福利		-		(490)
Roto-Rooter-Rooter
已取得和取消的特許經營協議的攤銷		(5,185)		(811)
與新冠肺炎有關的直接成本		(2,426)		-
訴訟和解		(2,275)		-
採購費用		-		(2,482)
非現金ASC 842福利		-		(40)
公司
股票薪酬的超額税收優惠		19,943		18,737
股票期權費用		(11,369)		(8,804)
長期激勵性薪酬		(5,006)		(3,915)
運輸設備減值損失		-		(1,733)
非現金ASC 842福利		-		124
採購費用		-		(91)
總計	$	(6,780)	$	(6,260)

截至2020年9月30日的9個月與2019年-部門業績

2020年前9個月的淨收入/(虧損)與2019年前9個月按部門劃分的淨收入/(虧損)(以千為單位)：



	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
維塔斯	$	147,262	$	106,400
Roto-Rooter-Rooter		84,966		76,302
公司		(26,514)		(28,359)
	$	205,714	$	154,343

與2019年相比，Vitas在2020年的税後收益受到了積極影響，原因是收入增加以及勞動力管理和輔助成本的改善。2020年前9個月，VITAS的税後收益佔收入的百分比為14.7%，而2019年前9個月為11.3%。

與2019年相比，Roto-Rooter的淨收入在2020年受到了影響，主要是因為更高的收入被增加的折舊和攤銷費用所抵消。2020年前9個月，Roto-Rooter的税後收益佔收入的百分比為15.6%，而2019年前9個月為16.1%。

與2019年相比，2020年的税後公司費用下降了6.5%，這主要是由於股票薪酬的超額税收優惠增加了120萬美元。

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中國化工股份有限公司及其子公司
合併損益表
截至2020年9月30日的三個月
(千)(未經審計)

							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
2020 (a)
服務收入和銷售額	$	337,097	$	191,200	$	-	$	528,297
提供的服務和銷售的貨物的成本		246,636		92,604		-		339,240
銷售、一般和行政費用		21,799		48,074		18,444		88,317
折舊		5,592		6,089		33		11,714
攤銷		18		2,493		-		2,511
其他運營費用		9,052		3,155		-		12,207
總成本和費用		283,097		152,415		18,477		453,989
營業收入/(虧損)		54,000		38,785		(18,477)		74,308
利息支出		(47)		(80)		(252)		(379)
公司間利息收入/(費用)		5,337		1,651		(6,988)		-
其他收入-淨額		381		38		7,256		7,675
所得税前收入/(費用)		59,671		40,394		(18,461)		81,604
所得税		(13,934)		(9,218)		9,270		(13,882)
淨收益/(虧損)	$	45,737	$	31,176	$	(9,191)	$	67,722

(A)以下數額包括在淨收入中(以千計)：
							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税前收益/(成本)：
CARE法案撥款	$	(8,805)	$	-	$	-	$	(8,805)
與新冠肺炎有關的直接成本		(6,945)		(1,321)		-		(8,266)
股票期權費用		-		-		(3,182)		(3,182)
訴訟和解		-		(3,095)		-		(3,095)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(2,352)		-		(2,352)
新冠肺炎醫療保險封頂		2,250		-		-		2,250
長期激勵性薪酬		-		-		(1,774)		(1,774)
聯邦醫療保險上限自動減支		852		-		-		852
總計	$	(12,648)	$	(6,768)	$	(4,956)	$	(24,372)

							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税後收益/(成本)：
CARE法案撥款	$	(6,528)	$	-	$	-	$	(6,528)
與新冠肺炎有關的直接成本		(5,181)		(971)		-		(6,152)
股票期權費用		-		-		(2,970)		(2,970)
訴訟和解		-		(2,275)		-		(2,275)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(1,728)		-		(1,728)
長期激勵性薪酬		-		-		(1,682)		(1,682)
新冠肺炎醫療保險封頂		1,679		-		-		1,679
聯邦醫療保險上限自動減支		635		-		-		635
股票薪酬的超額税收優惠		-		-		7,187		7,187
總計	$	(9,395)	$	(4,974)	$	2,535	$	(11,834)

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中國化工股份有限公司及其子公司
合併損益表
截至2019年9月30日的三個月
(千)(未經審計)

							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
2019 (a)
服務收入和銷售額	$	321,748	$	158,865	$	-	$	480,613
提供的服務和銷售的貨物的成本		247,551		80,632		-		328,183
銷售、一般和行政費用		21,965		41,758		13,113		76,836
折舊		5,105		5,003		39		10,147
攤銷		18		423		-		441
其他營業費用/(收入)		97		(19)		-		78
總成本和費用		274,736		127,797		13,152		415,685
營業收入/(虧損)		47,012		31,068		(13,152)		64,928
利息支出		(48)		(80)		(913)		(1,041)
公司間利息收入/(費用)		4,618		2,234		(6,852)		-
其他收入-淨額		121		31		2,884		3,036
所得税前收入/(費用)		51,703		33,253		(18,033)		66,923
所得税		(11,930)		(7,113)		11,067		(7,976)
淨收益/(虧損)	$	39,773	$	26,140	$	(6,966)	$	58,947

(A)以下數額包括在淨收入中(以千計)：
							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税前收益/(成本)：
採購費用	$	-	$	(3,281)	$	-	$	(3,281)
股票期權費用		-		-		(2,711)		(2,711)
長期激勵性薪酬		-		-		(1,677)		(1,677)
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(859)		-		-		(859)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(331)		-		(331)
總計	$	(859)	$	(3,612)	$	(4,388)	$	(8,859)

							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税後收益/(成本)：
採購費用	$	-	$	(2,411)	$	-	$	(2,411)
股票期權費用		-		-		(2,278)		(2,278)
長期激勵性薪酬		-		-		(1,486)		(1,486)
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(639)		-		-		(639)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(244)		-		(244)
股票薪酬的超額税收優惠		-		-		8,792		8,792
總計	$	(639)	$	(2,655)	$	5,028	$	1,734

‎

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中國化工股份有限公司及其子公司
合併損益表
截至2020年9月30日的9個月
(千)(未經審計)

							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
2020 (a)
服務收入和銷售額	$	1,002,477	$	543,817	$	-	$	1,546,294
提供的服務和銷售的貨物的成本		772,880		270,268		-		1,043,148
銷售、一般和行政費用		65,141		138,587		39,685		243,413
折舊		16,622		18,035		104		34,761
攤銷		53		7,423		-		7,476
其他營業(收入)/費用		(31,661)		2,725		1		(28,935)
總成本和費用		823,035		437,038		39,790		1,299,863
營業收入/(虧損)		179,442		106,779		(39,790)		246,431
利息支出		(137)		(272)		(1,596)		(2,005)
公司間利息收入/(費用)		14,463		4,422		(18,885)		-
其他收入-淨額		549		68		5,106		5,723
所得税前收入/(費用)		194,317		110,997		(55,165)		250,149
所得税		(47,055)		(26,031)		28,651		(44,435)
淨收益/(虧損)	$	147,262	$	84,966	$	(26,514)	$	205,714


(A)以下數額包括在淨收入中(以千計)：
							中國
		維塔斯	Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税前收益/(成本)：
與新冠肺炎有關的直接成本	$	(32,184)	$	(3,299)	$	-	$	(35,483)
CARE法案撥款		32,184		-		-		32,184
股票期權費用		-		-		(13,296)		(13,296)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(7,056)		-		(7,056)
長期激勵性薪酬		-		-		(5,523)		(5,523)
訴訟和解		-		(3,095)		-		(3,095)
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(619)		-		-		(619)
總計	$	(619)	$	(13,450)	$	(18,819)	$	(32,888)

							中國
		維塔斯	Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税後收益/(成本)：
與新冠肺炎有關的直接成本	$	(24,009)	$	(2,426)	$	-	$	(26,435)
CARE法案撥款		24,009		-		-		24,009
股票期權費用		-		-		(11,369)		(11,369)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(5,185)		-		(5,185)
長期激勵性薪酬		-		-		(5,006)		(5,006)
訴訟和解		-		(2,275)		-		(2,275)
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(462)		-		-		(462)
股票薪酬的超額税收優惠		-		-		19,943		19,943
總計	$	(462)	$	(9,886)	$	3,568	$	(6,780)

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中國化工股份有限公司及其子公司
合併損益表
截至2019年9月30日的9個月
(千)(未經審計)

							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
2019 (a)
服務收入和銷售額	$	941,279	$	474,952	$	-	$	1,416,231
提供的服務和銷售的貨物的成本		728,397		245,374		-		973,771
銷售、一般和行政費用		65,182		120,736		36,503		222,421
折舊		14,644		14,983		117		29,744
攤銷		53		1,313		-		1,366
其他運營費用		6,521		214		2,266		9,001
總成本和費用		814,797		382,620		38,886		1,236,303
營業收入/(虧損)		126,482		92,332		(38,886)		179,928
利息支出		(150)		(273)		(2,979)		(3,402)
公司間利息收入/(費用)		13,395		6,609		(20,004)		-
其他收入-淨額		309		86		5,093		5,488
所得税前收入/(費用)		140,036		98,754		(56,776)		182,014
所得税		(33,636)		(22,452)		28,417		(27,671)
淨收益/(虧損)	$	106,400	$	76,302	$	(28,359)	$	154,343


(A)以下數額包括在淨收入中(以千計)：
							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税前收益/(成本)：
股票期權費用	$	-	$	-	$	(10,729)	$	(10,729)
訴訟和解		(6,000)		-		-		(6,000)
長期激勵性薪酬		-		-		(4,552)		(4,552)
收購費用		-		(3,377)		(120)		(3,497)
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(3,063)		-		-		(3,063)
運輸設備減值損失		-		-		(2,266)		(2,266)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(1,103)		-		(1,103)
非現金ASC 842(費用)/福利		(656)		(55)		163		(548)
總計	$	(9,719)	$	(4,535)	$	(17,504)	$	(31,758)

							中國
	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形
税後收益/(成本)：
股票期權費用	$	-	$	-	$	(8,804)	$	(8,804)
訴訟和解		(4,476)		-		-		(4,476)
長期激勵性薪酬		-		-		(3,915)		(3,915)
收購費用		-		(2,482)		(91)		(2,573)
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(2,279)		-		-		(2,279)
運輸設備減值損失		-		-		(1,733)		(1,733)
重新獲得的特許經營協議的攤銷		-		(811)		-		(811)
非現金ASC 842(費用)/福利		(490)		(40)		124		(406)
股票薪酬的超額税收優惠		-		-		18,737		18,737
總計	$	(7,245)	$	(3,333)	$	4,318	$	(6,260)

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未經審計的調整後EBITDA合併彙總和對賬

中國化工股份有限公司及其子公司
(千)								中國
截至2020年9月30日的三個月		維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形

	淨收益/(虧損)	$	45,737	$	31,176	$	(9,191)	$	67,722
	加/(減)：
	利息支出		47		80		252		379
	所得税		13,934		9,218		(9,270)		13,882
	折舊		5,592		6,089		33		11,714
	攤銷		18		2,493		-		2,511
	EBITDA		65,328		49,056		(18,176)		96,208
	加/(減)：
	公司間利息支出/(收入)		(5,337)		(1,651)		6,988		-
	利息收入		(385)		(38)		-		(423)
	CARE法案撥款		8,805		-		-		8,805
	與新冠肺炎有關的直接成本		6,945		1,321		-		8,266
	股票期權費用		-		-		3,182		3,182
	訴訟和解		-		3,095		-		3,095
	新冠肺炎相關醫療保險封頂		(2,250)		-		-		(2,250)
	長期激勵性薪酬		-		-		1,774		1,774
	聯邦醫療保險上限自動減支調整		(852)		-		-		(852)
	調整後的EBITDA	$	72,254	$	51,783	$	(6,232)	$	117,805

								中國
截至2019年9月30日的三個月		維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形

	淨收益/(虧損)	$	39,773	$	26,140	$	(6,966)	$	58,947
	加/(減)：
	利息支出		48		80		913		1,041
	所得税		11,930		7,113		(11,067)		7,976
	折舊		5,105		5,003		39		10,147
	攤銷		18		423		-		441
	EBITDA		56,874		38,759		(17,081)		78,552
	加/(減)：
	公司間利息支出/(收入)		(4,618)		(2,234)		6,852		-
	利息收入		(139)		(34)		-		(173)
	採購費用		-		3,281		-		3,281
	股票期權費用		-		-		2,711		2,711
	長期激勵性薪酬		-		-		1,677		1,677
	聯邦醫療保險上限自動減支調整		859		-		-		859
	調整後的EBITDA	$	52,976	$	39,772	$	(5,841)	$	86,907

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-39-


未經審計的調整後EBITDA合併彙總和對賬

中國化工股份有限公司及其子公司
(千)							中國
截至2020年9月30日的9個月	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形

淨收益/(虧損)	$	147,262	$	84,966	$	(26,514)	$	205,714
加/(減)：
利息支出		137		272		1,596		2,005
所得税		47,055		26,031		(28,651)		44,435
折舊		16,622		18,035		104		34,761
攤銷		53		7,423		-		7,476
EBITDA		211,129		136,727		(53,465)		294,391
加/(減)：
公司間利息支出/(收入)		(14,463)		(4,422)		18,885		-
利息收入		(566)		(68)		(13)		(647)
與新冠肺炎有關的直接成本		32,184		3,299		-		35,483
CARE法案撥款		(32,184)		-		-		(32,184)
股票期權費用		-		-		13,296		13,296
長期激勵性薪酬		-		-		5,523		5,523
訴訟和解		-		3,095		-		3,095
聯邦醫療保險上限自動減支調整		619		-		-		619
調整後的EBITDA	$	196,719	$	138,631	$	(15,774)	$	319,576

							中國
截至2019年9月30日的9個月	維塔斯		Roto-Rooter-Rooter		公司		固形

淨收益/(虧損)	$	106,400	$	76,302	$	(28,359)	$	154,343
加/(減)：
利息支出		150		273		2,979		3,402
所得税		33,636		22,452		(28,417)		27,671
折舊		14,644		14,983		117		29,744
攤銷		53		1,313		-		1,366
EBITDA		154,883		115,323		(53,680)		216,526
加/(減)：
公司間利息支出/(收入)		(13,395)		(6,609)		20,004		-
利息收入		(296)		(91)		-		(387)
股票期權費用		-		-		10,729		10,729
訴訟和解		6,000		-		-		6,000
長期激勵性薪酬		-		-		4,552		4,552
收購費用		-		3,377		120		3,497
聯邦醫療保險上限自動減支調整		3,063		-		-		3,063
運輸設備減值損失		-		-		2,266		2,266
非現金ASC 842費用/(福利)		656		55		(163)		548
調整後的EBITDA	$	150,911	$	112,055	$	(16,172)	$	246,794

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-40-



調整後淨收入的對賬
(千，每股數據除外)(未經審計)

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
報告的淨收入	$	67,722	$	58,947	$	205,714	$	154,343

添加/(扣除)以下項目的税前成本：
與新冠肺炎有關的直接成本		8,266		-		35,483		-
CARE法案撥款		8,805		-		(32,184)		-
股票期權費用		3,182		2,711		13,296		10,729
重新獲得的特許經營協議的攤銷		2,352		331		7,056		1,103
長期激勵性薪酬		1,774		1,677		5,523		4,552
訴訟和解		3,095		-		3,095		6,000
聯邦醫療保險上限自動減支調整		(852)		859		619		3,063
新冠肺炎相關醫療保險封頂		(2,250)		-		-		-
運輸設備減值損失		-		-		-		2,266
收購費用		-		3,281		-		3,497
非現金ASC 842費用		-		-		-		548
增加/(扣除)税收影響：
上述税前調整對税收的影響(1)		(5,351)		(1,801)		(6,165)		(6,761)
股票薪酬的超額税收優惠		(7,187)		(8,792)		(19,943)		(18,737)
調整後淨收益	$	79,556	$	57,213	$	212,494	$	160,603

報告的稀釋後每股收益
淨收入	$	4.14	$	3.56	$	12.53	$	9.35
平均流通股數量		16,373		16,555		16,419		16,514

調整後稀釋每股收益
調整後淨收益	$	4.86	$	3.46	$	12.94	$	9.73
調整後的平均流通股數量		16,373		16,555		16,419		16,514

(1)税前調整的税收影響是使用與每個調整相關聯的業務實體的有效税率計算的。

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中國化工股份有限公司及其子公司
VITAS細分市場的運營統計數據
(未經審計)
	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
經營統計	2020			2019			2020			2019
淨收入(000美元)
家庭護理	$	278,856		$	274,746		$	826,954		$	800,059
住院病人		27,633			23,599			85,983			69,063
持續護理		30,699			29,446			105,836			92,476
其他		2,910			2,356			8,175			6,598
小計	$	340,098		$	330,147		$	1,026,948		$	968,196
食宿，淨網		(3,289)			(2,846)			(9,317)			(8,098)
合同津貼		(3,784)			(4,236)			(10,976)			(10,904)
醫療保險上限津貼		4,072			(1,317)			(4,178)			(7,915)
總計	$	337,097		$	321,748		$	1,002,477		$	941,279
扣除醫療保險上限津貼前淨收入佔總收入的百分比
家庭護理		82.0	%		83.2	%		80.5	%		82.6	%
住院病人		8.1			7.1			8.4			7.1
持續護理		9.0			8.9			10.3			9.6
其他		0.9			0.8			0.8			0.7
小計		100.0			100.0			100.0			100.0
食宿，淨網		(1.0)			(0.9)			(0.9)			(0.8)
合同津貼		(1.1)			(1.3)			(1.1)			(1.2)
醫療保險上限津貼		1.2			(0.4)			(0.4)			(0.8)
總計		99.1	%		97.4	%		97.6	%		97.2	%
護理天數
家庭護理		1,426,191			1,361,508			4,192,681			3,961,261
療養院		261,396			315,566			844,232			909,318
稍作喘息		4,566			8,582			15,416			21,552
小計例行家庭護理和休息		1,692,153			1,685,656			5,052,329			4,892,131
住院病人		27,017			30,553			84,907			89,366
持續護理		33,013			39,670			110,200			125,397
總計		1,752,183			1,755,879			5,247,436			5,106,894
相關時間段內的天數		92			92			274			273
日均人口普查(天)
家庭護理		15,502			14,799			15,302			14,510
療養院		2,841			3,430			3,081			3,331
稍作喘息		50			93			56			79
小計例行家庭護理和休息		18,393			18,322			18,439			17,920
住院病人		294			332			310			327
持續護理		358			432			402			460
總計		19,045			19,086			19,151			18,707
總招生人數		17,943			17,131			53,368			52,380
總排放量		18,205			16,915			51,281			51,274
平均停留時間(天)		97.1			92.6			92.9			91.6
逗留時間中位數(天)		14.0			17.0			14.0			16.0
按重大診斷劃分的ADC
大腦		35.1	%		35.7	%		35.7	%		35.9	%
神經學		22.1			20.7			21.7			20.4
癌		12.5			12.9			12.6			12.9
心臟科		16.1			16.6			15.9			16.7
呼吸性		8.0			8.1			8.2			8.1
其他		6.2			6.0			5.9			6.0
總計		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
按重大診斷入院
大腦		21.4			21.1	%		21.2	%		20.8	%
神經學		13.2			12.7			13.0			12.6
癌		27.4			30.5			27.8			29.2
心臟科		13.6			14.8			14.5			15.7
呼吸性		9.9			10.2			10.6			11.3
其他		14.5			10.7			12.9			10.4
總計		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

預計壞賬佔收入的百分比		1.1	%		1.3	%		1.1	%		1.1	%
應收賬款--
未結清收入天數-不包括未申請的醫療保險付款		33.4			32.7			不知道。			不知道。
未結清收入天數-包括未申請的醫療保險付款		22.1			21.0			不知道。			不知道。

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根據1995年私人證券訴訟改革法關於前瞻性信息的安全港聲明

本報告中包含的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。“相信”、“期望”、“希望”、“預期”、“計劃”以及類似的表達方式識別前瞻性陳述，這些陳述僅在陳述發表之日發表。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設，涉及各種已知和未知的風險、不確定性、或有因素和其他因素，這些因素可能導致中國化工的實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的結果不同。與我們的假設不同的任何或所有風險、不確定性、意外情況和其他因素都可能導致實際結果與這些前瞻性陳述和趨勢大不相同。此外，我們處理這些事件的未知結果的能力可能會影響預測和其他財務事項的可靠性，其中許多事件是我們無法控制的。請投資者注意，此類前瞻性陳述存在固有風險，不能保證此類陳述中包含的事項一定會實現。無論是由於新信息、未來事件或其他原因，中國化工不承擔也不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露

該公司的主要市場風險敞口與其可變利率信用額度的利率風險敞口有關。截至2020年9月30日，公司沒有未償還的浮動利率債務。根據信貸安排每借入1,000萬美元，每增加或減少100個基點(1%)，公司的年度利息支出將增加或減少10萬美元。

該公司不斷評估這一利率風險，並定期權衡通過各種套期保值技術固定可變利率的成本和收益。

項目4.修訂管制和程序

我們在總裁兼首席執行官的監督下，在執行副總裁兼首席財務官以及副總裁兼財務總監的參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，總裁兼首席執行官、執行副總裁兼首席財務官以及副總裁兼財務總監得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。在本報告所涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：報告和其他信息

項目1.協議法律程序

有關該公司的法律信息，請訪問訴訟程序，見本季度報告表格10-Q第I部分第I項下的附註11，法律和監管事項。

項目1A：評估各種風險因素

最近的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務運營、運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務和地理位置的方方面面的影響，包括它將如何影響我們的客户、團隊成員、供應商、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道。新冠肺炎疫情造成了嚴重的波動性、不確定性和經濟混亂，這將對我們的業務運營產生不利影響，並可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

有關新冠肺炎疫情相關具體風險因素的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第一部分第2項下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。與公司此前在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有其他重大變化。

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第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用

第2(C)項。發行人和關聯購買者購買股權證券

下表顯示了2020年前9個月與我們的股票回購計劃相關的活動：



	總人數	加權平均		累計發行股票	美元金額
	1%的股份	每個人支付的價格		根據以下條件回購的股票	剩餘部分在以下範圍內
	已回購	分享		“中國計劃”(The Global Program)	“中國計劃”(The Global Program)

2011年2月9日計劃：
2020年1月1日至1月31日	-	$	-	8,645,873	$	104,018,683
2020年2月1日至2月29日	110,497		457.73	8,756,370		53,440,502
2020年3月1日至3月31日	114,503		433.67	8,870,873	$	253,783,766

第一季度-總計	225,000	$	445.49

2020年4月1日至4月30日	-	$	-	8,870,873	$	253,783,766
2020年5月1日至5月31日	-		-	8,870,873		253,783,766
2020年6月1日至6月30日	50,000		438.27	8,920,873	$	231,870,234

第二季度-總計	50,000	$	438.27

2020年7月1日至7月31日	-	$	-	8,920,873	$	231,870,234
2020年8月1日至8月31日	33,409		499.98	8,954,282		215,166,306
2020年9月1日至9月30日	16,591		498.48	8,970,873	$	206,896,015

第三季度利潤總額	50,000	$	499.48

項目3.高級證券上的債務違約

沒有。

項目4.合作伙伴關係礦場安全資料披露

沒有。

項目5.表格和其他信息

沒有。

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-44-

項目6. 陳列品



證物編號：		描述

31.1		凱文·J·麥克納馬拉(Kevin J.McNamara)根據1934年《交易法》(Exchange Act)第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證。

31.2		大衞·P·威廉姆斯根據1934年《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證.

31.3		由Michael D.Witzeman根據1934年《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。

32.1		凱文·J·麥克納馬拉(Kevin J.McNamara)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條的認證。

32.2		大衞·P·威廉姆斯根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證.

32.3		Michael D.Witzeman根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的證書

101		中國化工公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式表示：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合收益表，(Iii)簡明現金流量表，(Iv)簡明權益表，(V)簡明綜合財務報表附註。
104		本公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面，採用iXBRL格式，包含在附件101中。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


			中國化工股份有限公司
			(註冊人)


日期：	2020年11月4日	依據：	/s/凱文·J·麥克納馬拉(Kevin J.McNamara)
			凱文·J·麥克納馬拉
			(總裁兼首席執行官)


日期：	2020年11月4日	依據：	/s/大衞·P·威廉姆斯(David P.Williams)
			大衞·P·威廉姆斯
			(執行副總裁兼首席財務官)


日期：	2020年11月4日	依據：	/s/邁克爾·D·威茨曼(Michael D.Witzeman)
			邁克爾·D·威茨曼
			(副總裁兼主計長)

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