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2017Member2020-09-300001101215ADS：2026名會員2020-09-300001101215ADS：2024年會員高齡注意事項2020-09-300001101215ADS：長期限欠款和其他會員2020-09-300001101215ADS：信用便利2017Member2020-09-300001101215ADS：BrandLoyaltyCreditAgreement成員2020-09-300001101215ADS：TermLoan 2017Member2019-12-310001101215ADS：2024年會員高齡注意事項2019-12-310001101215ADS：長期限欠款和其他會員2019-12-310001101215US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-3000011012152019-04-300001101215ADS：組DDelquientLowRiskMember2020-01-012020-09-300001101215ADS：CDelquientHighRiskMember2020-01-012020-09-300001101215ADS：組B當前低風險成員2020-01-012020-09-300001101215ADS：GroupaCurrentHighRiskMember2020-01-012020-09-300001101215ADS：信用卡和應收貸款會員2020-01-012020-09-300001101215ADS：信用卡和應收貸款會員2020-07-012020-09-300001101215Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberADS：Precima Member2020-01-102020-01-100001101215Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember2019-01-012019-09-300001101215Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberADS：Precima 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指數

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-Q


(馬克一)

☑	根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告

	關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

	在從日本向日本過渡的過渡期內，中國將從日本轉向日本。在這段過渡期內，中國將從日本轉向中國，這一過渡期將從中國過渡到中國。

委託文件編號：001-15749

聯盟數據系統公司演講

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州	31-1429215
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)	(國際税務局僱主識別號碼)

3075忠誠圈

哥倫布, 俄亥俄州43219

(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼)

(614) 729-4000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	商品代號	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元	廣告	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求的所有報告，以及(2)在過去90年中是否遵守了此類提交要求。幾天。是 þ*◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那是 þ*◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


	大型加速濾波器 þ	文件管理器加速運行◻
	非加速文件管理器☐	規模較小的報告公司。☐
		新興成長型公司：☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。是。☐*þ

截止到2020年10月22日，47,721,784普通股已發行。

指數

聯合數據系統公司

索引

		頁數
	第一部分：統計財務信息

第(1)項。	財務報表(未經審計)

	截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表	3

	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表	4

	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表	5

	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表	6

	截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月簡明現金流量表	8

	簡明合併財務報表附註	9

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	43

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	56

第四項。	管制和程序	56

	第二部分：提供其他信息

第(1)項。	法律程序	57

項目71A。	危險因素	57

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	58

第三項。	高級證券違約	59

第四項。	礦場安全資料披露	59

第五項。	其他資料	59

項目6.	陳列品	59

簽名		61

指數

第I部分

第(1)項。財務報表。

聯合數據系統公司

未經審計的簡明綜合資產負債表


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(單位：百萬美元，每股收益除外)
資產
現金和現金等價物	$	3,078.4	$	3,874.4
應收賬款，淨額，減去壞賬準備(#美元3.9及$3.4(分別為2020年9月30日和2019年12月31日)		376.9		451.1
信用卡和貸款應收賬款：
信用卡應收賬款-僅限證券化投資者使用		10,536.2		13,504.2
其他信用卡和貸款應收賬款		5,062.5		5,958.9
信用卡和貸款應收賬款總額		15,598.7		19,463.1
貸款損失準備		(2,080.9)		(1,171.1)
信用卡和貸款應收賬款淨額		13,517.8		18,292.0
持有待售信用卡應收賬款		—		408.0
庫存，淨額		202.8		218.0
其他流動資產		843.7		268.4
贖回結算資產，受限		641.7		600.8
流動資產總額		18,661.3		24,112.7
財產和設備，淨額		251.7		282.3
使用權資產--經營性資產		247.2		264.3
遞延税項資產，淨額		285.1		45.2
無形資產，淨額		89.3		153.3
商譽		969.4		954.9
其他非流動資產		608.9		682.1
總資產	$	21,112.9	$	26,494.8
負債和股東權益
應付帳款	$	276.7	$	300.8
應計費用		401.2		327.8
流動經營租賃負債		21.9		22.6
存款活期部分		6,753.5		6,942.4
合併證券化實體無追索權借款的當期部分		2,120.4		3,030.8
長期債務和其他債務的當期部分		76.0		101.4
其他流動負債		255.7		338.3
遞延收入		835.7		807.9
流動負債總額		10,741.1		11,872.0
遞延收入		101.4		114.1
遞延税項負債淨額		—		80.0
長期經營租賃負債		275.8		291.7
存款		3,395.0		5,209.3
合併證券化實體的無追索權借款		2,223.9		4,253.2
長期債務和其他債務		2,727.2		2,748.5
其他負債		325.9		337.7
總負債		19,790.3		24,906.5
承付款和或有事項(附註15)
股東權益：
普通股，$0.01面值；授權，200.0股票；已發行，115.1和115.0股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日		1.2		1.1
額外實收資本		3,272.7		3,257.7
國庫股，按成本價計算，67.4分別於2020年9月30日和2019年12月31日的股票		(6,733.9)		(6,733.9)
留存收益		4,830.3		5,163.3
累計其他綜合損失		(47.7)		(99.9)
股東權益總額		1,322.6		1,588.3
總負債和股東權益	$	21,112.9	$	26,494.8

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

指數

聯合數據系統公司

未經審計的簡明綜合收益表


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(單位為百萬，不包括每股金額)
營業收入
服務	$	24.7	$	57.9	$	109.2	$	197.6
贖回，淨額		113.1		143.9		318.6		409.5
財務費用，淨額		912.7		1,235.8		2,983.7		3,513.2
總收入		1,050.5		1,437.6		3,411.5		4,120.3
運營費用
運營成本(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		482.7		687.5		1,474.7		1,982.6
貸款損失準備金		207.7		297.3		1,113.7		806.8
一般和行政		29.0		31.8		73.2		127.4
折舊及其他攤銷		18.4		19.9		56.2		59.8
購進無形資產攤銷		21.7		25.0		64.1		73.4
債務清償損失		—		71.9		—		71.9
業務費用共計		759.5		1,133.4		2,781.9		3,121.9
營業收入		291.0		304.2		629.6		998.4
利息支出
證券化融資成本		37.5		51.4		130.1		160.3
存款利息支出		52.9		62.5		172.1		164.4
長期債務和其他債務的利息支出淨額		24.7		26.1		79.1		102.7
總利息支出(淨額)		115.1		140.0		381.3		427.4
所得税前持續經營所得		175.9		164.2		248.3		571.0
所得税撥備		42.6		42.6		46.6		128.8
持續經營收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
非持續經營虧損，扣除税款後的淨額		—		(229.2)		—		(261.7)
淨收益(虧損)	$	133.3	$	(107.6)	$	201.7	$	180.5

每股基本收益(虧損)(注3)：
持續經營收入	$	2.79	$	2.47	$	4.23	$	8.49
停產損失	$	—	$	(4.69)	$	—	$	(5.12)
每股淨收益(虧損)	$	2.79	$	(2.22)	$	4.23	$	3.37

每股攤薄收益(虧損)(注3)：
持續經營收入	$	2.79	$	2.41	$	4.23	$	8.50
停產損失	$	—	$	(4.54)	$	—	$	(5.03)
每股淨收益(虧損)	$	2.79	$	(2.13)	$	4.23	$	3.47

加權平均股份(注3)：
基本型		47.7		48.8		47.7		51.1
稀釋		47.8		50.4		47.7		52.1

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

指數

聯合數據系統公司

未經審計的簡明綜合全面收益表


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百萬)
淨收益(虧損)	$	133.3	$	(107.6)	$	201.7	$	180.5

其他全面收益(虧損)：
可供出售證券的未實現收益。		3.9		0.3		20.1		16.5
税收優惠(費用)		0.1		(0.5)		(1.1)		(2.3)
可供出售證券扣除税後的未實現收益(虧損)		4.0		(0.2)		19.0		14.2

現金流套期保值的未實現收益		0.7		0.9		—		0.7
税費		(0.2)		(0.2)		—		(0.2)
現金流套期保值未實現收益，税後淨額		0.5		0.7		—		0.5

淨投資對衝基金的未實現收益		—		—		—		6.5
税費		—		—		—		(1.6)
淨投資套期保值未實現收益，税後淨額		—		—		—		4.9

外幣換算調整(包括解除合併#美元26.8截至2019年9月30日的三個月和九個月的百萬美元和3.8截至2020年9月30日的9個月與出售業務相關的百萬美元)		35.3		(0.8)		33.2		(3.5)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額		39.8		(0.3)		52.2		16.1

綜合收益(虧損)合計(税後淨額)	$	173.1	$	(107.9)	$	253.9	$	196.6

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

指數

聯合數據系統公司

未經審計的股東權益簡明合併報表


													累積
							附加						其他		總計
	普通股			優先股			實繳		財務處		留用		綜合		股東的
截至2020年9月30日的三個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		權益

	(百萬)
2020年7月1日的餘額	115.1	$	1.2	—	$	—	$	3,267.7	$	(6,733.9)	$	4,707.1	$	(87.5)	$	1,154.6
淨收入	—		—	—		—		—		—		133.3		—		133.3
其他綜合收益	—		—	—		—		—		—		—		39.8		39.8
以股票為基礎的薪酬	—		—	—		—		5.3		—		—		—		5.3
宣佈的股息和股息等價權($0.21每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(10.1)		—		(10.1)
其他	—		—	—		—		(0.3)		—		—		—		(0.3)
2020年9月30日的餘額	115.1	$	1.2	—	$	—	$	3,272.7	$	(6,733.9)	$	4,830.3	$	(47.7)	$	1,322.6


													累積
							附加						其他		總計
	普通股			優先股			實繳		財務處		留用		綜合		股東的
截至2019年9月30日的三個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		權益

	(百萬)
2019年7月1日的餘額	113.3	$	1.1	0.2	$	—	$	3,259.6	$	(5,980.6)	$	5,233.3	$	(121.7)	$	2,391.7
淨損失	—		—	—		—		—		—		(107.6)		—		(107.6)
出售業務時確認外幣折算調整	—		—	—		—		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合損失	—		—	—		—		—		—		—		(27.1)		(27.1)
以股票為基礎的薪酬	—		—	—		—		2.7		—		—		—		2.7
普通股回購	—		—	—		—		—		(753.1)		—		—		(753.1)
宣佈的股息和股息等價權($0.63每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(29.8)		—		(29.8)
其他	0.2		—	—		—		(6.7)		—		—		—		(6.7)
2019年9月30日的餘額	113.5	$	1.1	0.2	$	—	$	3,255.6	$	(6,733.7)	$	5,095.9	$	(122.0)	$	1,496.9

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

指數

聯合數據系統公司

未經審計的股東權益簡明合併報表-(續)


													累積
							附加						其他		總計
	普通股			優先股			實繳		財務處		留用		綜合		股東的
截至2020年9月30日的9個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		權益

	(百萬)
2020年1月1日的餘額	115.0	$	1.1	—	$	—	$	3,257.7	$	(6,733.9)	$	5,163.3	$	(99.9)	$	1,588.3
淨收入	—		—	—		—		—		—		201.7		—		201.7
根據ASU 2016-13對留存收益的累計影響調整	—		—	—		—		—		—		(485.0)		—		(485.0)
出售業務時確認外幣折算調整	—		—	—		—		—		—		—		3.8		3.8
其他綜合收益	—		—	—		—		—		—		—		48.4		48.4
以股票為基礎的薪酬	—		—	—		—		16.2		—		—		—		16.2
宣佈股息及股息等值權利($0.63截至2020年3月31日的三個月的每股普通股$0.21(截至2020年6月30日和2020年9月30日的三個月每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(49.7)		—		(49.7)
其他	0.1		0.1	—		—		(1.2)		—		—		—		(1.1)
2020年9月30日的餘額	115.1	$	1.2	—	$	—	$	3,272.7	$	(6,733.9)	$	4,830.3	$	(47.7)	$	1,322.6


													累積
							附加						其他		總計
	普通股			優先股			實繳		財務處		留用		綜合		股東的
截至2019年9月30日的9個月	股份	金額		股份	金額		資本		股票		收益		損失		權益

	(百萬)
2019年1月1日的餘額	113.0	$	1.1	—	$	—	$	3,172.4	$	(5,715.7)	$	5,012.4	$	(138.1)	$	2,332.1
淨收入	—		—	—		—		—		—		180.5		—		180.5
出售業務時確認外幣折算調整	—		—	—		—		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合損失	—		—	—		—		—		—		—		(10.7)		(10.7)
以股票為基礎的薪酬	—		—	—		—		54.0		—		—		—		54.0
發行優先股	—		—	0.2		—		42.1		(42.1)		—		—		—
普通股回購	—		—	—		—		—		(975.9)		—		—		(975.9)
宣佈股息及股息等值權利($0.63每股普通股)	—		—	—		—		—		—		(97.0)		—		(97.0)
其他	0.5		—	—		—		(12.9)		—		—		—		(12.9)
2019年9月30日的餘額	113.5	$	1.1	0.2	$	—	$	3,255.6	$	(6,733.7)	$	5,095.9	$	(122.0)	$	1,496.9

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

指數

聯合數據系統公司

未經審計的現金流量表簡明綜合報表


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019

	(百萬)
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	201.7	$	180.5
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		120.3		206.4
遞延所得税		(157.7)		(187.0)
貸款損失準備金		1,113.7		806.8
非現金股票薪酬		16.2		54.3
遞延融資成本攤銷		26.6		32.6
出售業務的收益		(13.7)		(512.2)
債務清償損失		—		71.9
資產減值費用		34.2		49.3
營業資產和負債在出售業務後的淨額變化		121.6		611.8
其他		25.7		215.8
經營活動提供的淨現金		1,488.6		1,530.2

投資活動的現金流：
贖回結算資產變動		(31.3)		(7.0)
信用卡和貸款應收賬款的變動		3,107.8		(678.2)
出售業務所得收益		26.7		4,369.6
出售信用卡投資組合所得收益		289.5		980.0
購買信用卡投資組合		—		(924.8)
對被收購企業的付款，扣除現金		—		(6.7)
資本支出		(37.9)		(119.2)
購買其他投資		(22.5)		(13.8)
其他投資的到期日/銷售		57.5		46.7
其他		(25.0)		3.9
投資活動提供的淨現金		3,364.8		3,650.5

融資活動的現金流：
債務協議下的借款		1,150.0		2,092.3
償還借款		(1,194.5)		(4,979.8)
合併證券化實體的無追索權借款		435.0		3,576.8
合併證券化實體無追索權借款的償還/到期日		(3,380.0)		(4,332.2)
存款淨(減)增		(2,012.0)		709.4
清償債務費用的支付		—		(46.1)
支付遞延融資成本		(16.2)		(27.1)
支付的股息		(50.5)		(97.4)
購買庫藏股		—		(975.9)
其他		3.9		(16.1)
用於融資活動的現金淨額		(5,064.3)		(4,096.1)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		3.7		(0.6)

現金、現金等價物和限制性現金的變動		(207.2)		1,084.0
期初現金、現金等價物和限制性現金		3,958.1		3,967.7
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	3,750.9	$	5,051.7

補充現金流信息：
已付利息	$	379.5	$	519.1
已繳納所得税，淨額	$	108.4	$	224.0

未經審核的簡明綜合現金流量表列示各現金流量表類別內非持續經營的現金流量與持續經營的現金流量的合併。

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

指數

聯合數據系統公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.重要會計政策摘要

陳述的基礎

本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表由Alliance Data Systems Corporation(“ADSC”或包括其合併子公司和可變權益實體(“VIE”)的“公司”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定在未經審計的情況下編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。然而，本公司相信所披露的資料足以使所呈報的資料不具誤導性。這些未經審計的簡明合併財務報表應與本公司於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。

本文所包括的未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為公平陳述中期業績所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。列報的中期經營業績不一定代表任何後續中期或本會計年度預期的經營業績。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響(1)報告的資產金額；(2)負債和披露財務報表日期的或有資產和負債；(3)報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。自2019年3月31日起，公司剝離的Epsilon部門符合會計準則編纂(ASC)205-20“財務報表列報-非持續經營”中規定的標準，並於2019年7月1日出售。本公司的產品和服務在下列條款下報告二段-LoyaltyOne^®和信用卡服務部。

近期發佈的會計準則

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《2019年至2012年會計準則更新(ASU)》，《簡化所得税會計處理》。ASU 2019-12取消了ASC 740中的某些例外，即“所得税”，並澄清了ASC 740的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期內有效，允許提前採用。標準中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施，而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。本公司預計採用ASU 2019-12不會對其合併財務報表產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“促進參考匯率改革對財務報告的影響”。如果滿足某些標準，本ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供可選的權宜之計和例外。本ASU中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將因參考利率改革而停用的另一參考利率的合約和套期保值關係。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。此ASU是可選的，在發放時對所有實體有效。該公司正在評估採用ASU 2020-04將對其合併財務報表產生的影響。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

最近採用的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具信用損失衡量”，或ASC 326。該標準被稱為當前預期信用損失(“CECL”)，要求實體利用金融工具減值模型來建立基於風險期限內預期損失的撥備，而不是基於已發生損失方法的模型。根據CECL模型對預期信貸損失的估計是基於關於過去事件、當前狀況的相關信息，以及關於貸款組合收款能力的合理和可支持的前瞻性預測。

公司於2020年1月1日採用CECL，並在採用時記錄了貸款損失準備金增加了$644.0100萬美元，這是通過對扣除税後的留存收益進行累積效應調整而記錄的。CECL還擴大了關於實體的假設、模型和估計其貸款損失撥備的方法的披露要求。見附註6，“信用卡和貸款應收賬款”，瞭解該公司CECL的披露情況。

此外，CECL還修改了可供出售債務證券的減值模型，併為購買的、自產生以來信用惡化的金融資產提供了簡化的會計模型。CECL影響公司對其應收賬款和可供出售債務證券的估值，公司採用這些債務證券並未對其合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量披露要求的變化”。ASU 2018-13修改了會計準則編纂(“ASC”)820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。該公司於2020年1月1日採用這一準則，並未對其合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”。ASU 2018-15要求作為服務合同的雲計算安排中的客户遵循ASC 350-40“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件”中的內部使用軟件指南，以確定哪些實施成本可以資本化。ASU 2018-15中的修正案可以追溯或前瞻性地適用於在通過之日之後發生的所有實施成本。本公司於2020年1月1日前瞻性採用ASU 2018-15，該採用對其合併財務報表沒有實質性影響。

2.收入

本公司的產品和服務在下列條款下報告二細分市場-LoyaltyOne和信用卡服務，如下所示。下表列出了按主要來源分列的收入：


					公司/
截至2020年9月30日的三個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按主要來源劃分的收入總額：

聯盟忠誠度計劃	$	63.0	$	—	$	—	$	63.0
短期忠誠度計劃		117.4		—		—		117.4
服務費，淨額		—		(47.0)		—		(47.0)
其他		1.1		—		—		1.1
與客户簽訂合同的收入	$	181.5	$	(47.0)	$	—	$	134.5

財務費用，淨額		—		912.7		—		912.7
投資收益		3.3		—		—		3.3
總計	$	184.8	$	865.7	$	—	$	1,050.5

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)


					公司/
截至2019年9月30日的三個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按主要來源劃分的收入總額：

聯盟忠誠度計劃	$	72.0	$	—	$	—	$	72.0
短期忠誠度計劃		144.2		—		—		144.2
服務費，淨額		—		(43.8)		—		(43.8)
其他		26.1		—		0.1		26.2
與客户簽訂合同的收入	$	242.3	$	(43.8)	$	0.1	$	198.6

財務費用，淨額		—		1,235.8		—		1,235.8
投資收益		3.2		—		—		3.2
總計	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6


					公司/
截至2020年9月30日的9個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按主要來源劃分的收入總額：

聯盟忠誠度計劃	$	195.9	$	—	$	—	$	195.9
短期忠誠度計劃		322.5		—		—		322.5
服務費，淨額		—		(106.2)		—		(106.2)
其他		5.9		—		0.1		6.0
與客户簽訂合同的收入	$	524.3	$	(106.2)	$	0.1	$	418.2

財務費用，淨額		—		2,983.7		—		2,983.7
投資收益		9.6		—		—		9.6
總計	$	533.9	$	2,877.5	$	0.1	$	3,411.5


					公司/
截至2019年9月30日的9個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按主要來源劃分的收入總額：

聯盟忠誠度計劃	$	214.8	$	—	$	—	$	214.8
短期忠誠度計劃		406.9		—		—		406.9
服務費，淨額		—		(93.9)		—		(93.9)
其他		69.7		—		0.3		70.0
與客户簽訂合同的收入	$	691.4	$	(93.9)	$	0.3	$	597.8

財務費用，淨額		—		3,513.2		—		3,513.2
投資收益		9.3		—		—		9.3
總計	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

下表按子公司所在地按地理區域分類的收入通常與客户所在地相關：


					公司/
截至2020年9月30日的三個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按地理區域分列的收入：

美國	$	3.3	$	865.7	$	—	$	869.0
加拿大		70.3		—		—		70.3
歐洲、中東和非洲		76.9		—		—		76.9
亞太		12.6		—		—		12.6
其他		21.7		—		—		21.7
總計	$	184.8	$	865.7	$	—	$	1,050.5


					公司/
截至2019年9月30日的三個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按地理區域分列的收入：

美國	$	12.3	$	1,192.0	$	0.1	$	1,204.4
加拿大		88.9		—		—		88.9
歐洲、中東和非洲		77.0		—		—		77.0
亞太		40.0		—		—		40.0
其他		27.3		—		—		27.3
總計	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6


					公司/
截至2020年9月30日的9個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按地理區域劃分的收入分類：

美國	$	9.6	$	2,877.5	$	0.1	$	2,887.2
加拿大		214.1		—		—		214.1
歐洲、中東和非洲		196.2		—		—		196.2
亞太		63.0		—		—		63.0
其他		51.0		—		—		51.0
總計	$	533.9	$	2,877.5	$	0.1	$	3,411.5


					公司/
截至2019年9月30日的9個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
按地理區域劃分的收入分類：

美國	$	28.2	$	3,419.3	$	0.3	$	3,447.8
加拿大		263.3		—		—		263.3
歐洲、中東和非洲		276.0		—		—		276.0
亞太		81.6		—		—		81.6
其他		51.6		—		—		51.6
總計	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3

指數

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合同責任

當公司在其業績之前收到現金付款時，公司會記錄合同責任，這適用於航空里程的服務和兑換^®獎勵里程和獎勵產品的短期忠誠度計劃。

航空里程獎勵計劃合同責任對賬如下：


	遞延收入
	服務		救贖		總計

	(單位：百萬美元)
2020年1月1日的餘額	$	258.6	$	663.4	$	922.0
現金收益		124.7		206.7		331.4
已確認收入⁽¹⁾		(140.8)		(153.6)		(294.4)
其他		—		0.5		0.5
外幣折算的影響		(6.8)		(15.6)		(22.4)
2020年9月30日的餘額	$	235.7	$	701.4	$	937.1
綜合資產負債表中確認的金額：
遞延收入(當期)	$	134.3	$	701.4	$	835.7
遞延收入(非流動收入)	$	101.4	$	—	$	101.4

(1)

在此按毛數報告。

與航空里程獎勵計劃相關的遞延贖回義務實際上是應收集者基礎的需求而到期的，因此收入確認的時間取決於收集者的贖回。服務收入在一英里的預期壽命內攤銷，遞延收入餘額預計將確認為收入，金額為#美元。44.2百萬英寸2020, $112.4百萬英寸2021, $61.3百萬英寸2022，及$17.8百萬英寸2023.

此外，公司短期忠誠度計劃的合同負債在公司未經審計的精簡綜合資產負債表中的其他流動負債中確認。截至2020年1月1日的期初餘額為$122.8百萬美元，截至2020年9月30日的期末餘額為$95.6百萬美元，由於確認的收入變化約為$234.9在截至2020年9月30日的9個月中，收入為100萬美元，部分被計劃執行前收到的現金付款所抵消。

合同費用

根據ASC 340-40“其他資產和遞延成本”，該公司確認獲得或履行與零售商簽訂的信用卡計劃協議合同的增量成本的資產，以期收回這些成本。合同費用在代表服務期限的相應協議期限內以直線方式遞延和攤銷。根據合同成本的性質，攤銷在公司未經審計的簡明綜合收益表中記錄為收入減少或運營成本減少。截至2019年12月31日，剩餘的未攤銷合同成本為#美元。406.8於本公司未經審核的簡明綜合資產負債表中，計入其他流動資產及其他非流動資產。

當事件或情況變化顯示合約成本賬面值可能無法收回時，本公司會進行減值評估。由於新冠肺炎的經濟狀況惡化導致零售店關閉和信貸銷售大幅下降，公司對某些遞延合同成本的減值評估導致其信用卡服務部門的資產減值費用為#美元。31.1在截至2020年9月30日的9個月的未經審計的簡明綜合收益表中，包括在運營成本中的2020年第二季度為100萬美元。截至2020年9月30日，剩餘的未攤銷合同成本為$332.3於本公司未經審核之簡明綜合資產負債表中，計入其他流動資產及其他非流動資產。

指數

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3.每股盈利

下表為普通股每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法：


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
	2020		2019		2020		2019

	(單位為百萬，不包括每股金額)
每股基本收入：
分子：
持續經營收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
減去：優先股宣佈的股息		—		0.9		—		2.8
減去：未分配收益的分配⁽¹⁾		—		—		—		5.8
持續經營收入--基本收入		133.3		120.7		201.7		433.6
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額		—		(229.2)		—		(261.7)
淨收益(虧損)-基本	$	133.3	$	(108.5)	$	201.7	$	171.9

分母：
加權平均股票，基本		47.7		48.8		47.7		51.1

每股普通股股東的基本收益(虧損)：
持續經營收入	$	2.79	$	2.47	$	4.23	$	8.49
停產損失	$	—	$	(4.69)	$	—	$	(5.12)
每股淨收益(虧損)	$	2.79	$	(2.22)	$	4.23	$	3.37

稀釋後每股收益⁽²⁾:
分子：
持續經營收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額		—		(229.2)		—		(261.7)
淨收益(虧損)	$	133.3	$	(107.6)	$	201.7	$	180.5

分母：
加權平均股票，基本		47.7		48.8		47.7		51.1
稀釋證券的加權平均效應：
假設轉換優先股所得股份		—		1.5		—		0.9
稀釋性股票期權和非既得性限制性股票的淨影響⁽³⁾		0.1		0.1		—		0.1
用於稀釋計算的分母		47.8		50.4		47.7		52.1

每股普通股股東的攤薄收益(虧損)：
持續經營收入	$	2.79	$	2.41	$	4.23	$	8.50
停產損失	$	—	$	(4.54)	$	—	$	(5.03)
每股淨收益(虧損)	$	2.79	$	(2.13)	$	4.23	$	3.47

(1)	根據美國會計準則第260號“每股收益”，在淨虧損期間，損失沒有分配給參與證券，因為它沒有分擔損失的合同義務。

(2)	使用IF-轉換方法進行計算，因為結果更具稀釋性。

(3)	截至2020年9月30日的三個月和九個月，0.3每一次加權平均稀釋普通股的計算都排除了百萬個限制性股票單位，因為這將是反稀釋的效果。截至2019年9月30日的三個月和九個月，0.2每一次加權平均稀釋普通股的計算都排除了百萬個限制性股票單位，因為這將是反稀釋的效果。

於2019年4月25日，本公司與ValueAct Holdings，L.P.訂立交換協議，據此ValueAct交換合共1,500,000公司普通股，總額為

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150,000A系列非投票權可轉換優先股(“優先股”)的股份。2019年10月，ValueAct交換了所有150,000優先股轉回普通股。

截至2019年9月30日止三個月及九個月，本公司的基本及攤薄每股收益計算採用參與證券未償還期間的兩級法計算。兩級法是一種收益分配方法，根據宣佈的股息和未分配收益的參與權確定每類普通股和參與證券的每股收益。

4.處置

2020年1月10日，公司出售Precimage^®，一家零售戰略和客户數據應用及分析提供商，以總對價美元收購尼爾森控股公司(Nielsen Holdings Plc)43.8百萬買賣協議規定金額為$。10.0基於特定事件的發生和業務業績的或有對價，二溢價確定日期分別為2020年9月和2021年9月。2020年9月，公司收到現金#美元5.0在溢價確定日期，百萬美元。於2020年9月30日，本公司估計剩餘或有收購價格的公允價值約為$1.5100萬美元，包括在下面的總對價中。Precima包括在公司的LoyaltyOne部門。税前收益在公司未經審計的簡明綜合收益表中記錄在運營成本中。


	一月十日
	2020
	(單位：百萬美元)
總對價⁽¹⁾	$	43.8
資產負債賬面淨值(含其他綜合收益)		26.8
商譽分配		3.2
戰略交易成本		5.8
出售業務的税前收益，扣除戰略交易成本後的淨額	$	8.0

(1)	定義的對價包括與出售的Precima實體相關的現金，這是$10.8百萬

5.停止經營

自2019年3月31日起，公司剝離的Epsilon部門符合ASC 205-20“財務報表列報-非持續運營”中規定的標準，隨後於2019年7月1日出售。

下表彙總了截至2019年9月30日的三個月和九個月的停產結果：


	三個月		截至9個月
	2019年9月30日		2019年9月30日
	(單位：百萬美元)			(單位：百萬美元)
營業收入	$	—	$	999.6
運營成本(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		45.1		953.9
折舊及其他攤銷		—		29.7
購進無形資產攤銷		—		43.5
利息支出⁽¹⁾		—		64.1
出售Epsilon的收益		(512.2)		(512.2)
所得税撥備前收入		467.1		420.6
所得税撥備		696.3		682.3
非持續經營虧損，扣除税款後的淨額	$	(229.2)	$	(261.7)

(1)	2019年4月30日，本公司修改了其信貸協議，其中規定，在完成Epsilon的出售後，強制性支付$500.0循環信貸安排的百萬美元是

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此外，本公司所有未償還優先票據均須贖回。因此，截至2019年9月30日止三個月及九個月，利息開支已根據本公司的$500.0百萬美元強制償還其循環信貸額度和$1.910億美元的未償還優先票據。

截至2019年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷以及停產業務的資本支出如下：


	三個月		截至9個月
	2019年9月30日		2019年9月30日
	(單位：百萬美元)			(單位：百萬美元)
折舊攤銷	$	—	$	73.2
資本支出	$	—	$	55.8

6.信用卡和應收貸款

該公司的信用卡和貸款應收賬款是融資應收賬款的唯一投資組合、部門或類別。有關信用卡和貸款應收賬款構成的量化信息如下表所示：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(單位：百萬美元)
應收本金	$	14,806.8	$	18,413.1
已記賬和應計財務費用		730.0		977.3
其他		61.9		72.7
信用卡和貸款應收賬款總額		15,598.7		19,463.1
較少：信用卡應收賬款-僅限證券化投資者使用		10,536.2		13,504.2
其他信用卡和貸款應收賬款	$	5,062.5	$	5,958.9

貸款損失準備金

自2020年1月1日起，該公司採用了修改後的ASC 326回溯法，並應用CECL模型來確定其貸款損失撥備。貸款損失準備金是對預期信貸損失的估計，在其信用卡和貸款應收賬款的估計壽命內衡量，除了考慮過去事件和當前狀況的信息外，還考慮對未來經濟狀況的預測。CECL模式下的估計受到該公司信用卡和貸款應收賬款組合的組成、特徵和質量，以及當時的經濟狀況和使用的預測的重大影響。貸款損失準備金的估算包括壞賬本金以及未付利息和費用的估算。本金的沖銷，扣除回收後，從撥備中扣除。這項津貼是通過調整貸款損失準備金來維持的，並對其適當性進行了評估。在2020年1月1日之前，該公司的貸款損失準備金是根據ASC 450“或有”項下的已發生損失模型確定的。

ASC 326要求實體使用“集合”方法來估算具有相似風險特徵的金融資產的預期信貸損失。作為CECL實施的一部分，該公司評估了其信用卡和貸款應收賬款組合的多種風險特徵，並確定拖欠狀況和信用質量是估計預期信貸損失的最重要特徵。為了估算其貸款損失準備金，該公司將其信用卡和貸款應收賬款分為四具有相似風險特徵的組別，根據違約狀況和信用質量風險評分。這些風險特徵至少每年評估一次，或者根據事實和情況需要更頻繁地評估。該公司的信用卡和應收貸款沒有規定的到期日，因此在確定信用卡和應收貸款的預計壽命時不考慮預付款因素。在確定信用卡和應收貸款的估計壽命時，將付款應用於測量日期餘額不是的分配給未來採購活動的付款。該公司使用先進先出(“FIFO”)和2009年“信用卡責任、責任和披露法案”(“信用卡法案”)相結合的方法來模擬餘額還款。

指數

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本公司具有相似風險特徵和估計壽命的集合金融資產分組如下：


	預計壽命
	(以月計)
A組(當前，高風險分值)		14
B組(當前，風險分數-低)		19
C組(違約者，高風險分值)		17
D組(拖欠，風險分數-低)		26

在估計其貸款損失撥備時，管理層根據歷史損失經驗、當前狀況、合理和可支持的預測以及其他相關因素，利用各種模型和估計技術對每個已確定的類別進行評估。這些模型利用歷史數據和適用的宏觀經濟變量，通過統計分析和行為與信貸表現的關係。本公司對CECL項下預期信貸損失的定量估計受到某些預測經濟因素的影響。管理層利用第三方服務來分析多個情景，但使用一個情景來確定預測期內的宏觀經濟變量。本公司認為，過去的預測在信用卡和應收貸款的估計壽命內是合理和可支持的，沒有復原期。除了對預期信貸損失的定量估計外，公司還納入了對某些因素的定性調整，例如公司特有的風險、當前經濟狀況的變化(這些變化可能沒有計入量化得出的結果)或其他相關因素，以確保貸款損失準備金反映公司對當前預期信貸損失的最佳估計。根據ASC 326的許可，該公司在信用卡和貸款應收賬款的攤銷成本基礎上不計入未開賬單的財務費用。截至2020年9月30日，未開賬單的財務費用為$221.0於本公司未經審核的簡明綜合資產負債表中，已計入其他信用卡及貸款應收賬款。

下表列出了該公司在所示期間的貸款損失撥備：


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百萬)
期初餘額	$	2,096.3	$	1,010.9	$	1,171.1	$	1,038.3
採用ASC 326⁽¹⁾		—		—		644.0		—
貸款損失準備金		207.7		297.3		1,113.7		806.8
更改無法收回的未付利息和費用的估計		—		—		—		(10.0)
恢復		45.5		53.4		170.3		169.9
本金沖銷		(268.6)		(296.1)		(1,018.2)		(939.5)
期末餘額	$	2,080.9	$	1,065.5	$	2,080.9	$	1,065.5

(1)

通過對扣除税後的留存收益進行累積效應調整，記錄於2020年1月1日。

於截至二零二零年九月三十日止三個月內，貸款損失撥備並無重大變動，因為貸款損失撥備佔期末信用卡及應收貸款款項的百分比維持不變。13.32020年6月30日至2020年9月30日。在截至2020年9月30日的9個月內，貸款損失準備金增加的原因是#美元。644.0由於採用ASC326而產生的累計效應調整，以及新冠肺炎導致的宏觀經濟前景惡化。此外，與上一年相比，不斷惡化的宏觀經濟環境也增加了截至2020年9月30日的9個月的本金沖銷。

淨沖銷

淨沖銷包括信用卡持卡人不願意或無法支付賬户餘額以及破產和已故信用卡持卡人造成的本金損失，減去損失金額，但不包括已註銷的利息、手續費和欺詐損失。沖銷利息和費用減少了財務費用，而欺詐損失被記錄為運營費用的成本。信用卡和貸款應收賬款，包括未付利息和手續費，在賬户開户當月註銷。180天合同逾期，客户破產或死亡除外。

指數

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與客户破產或死亡相關的信用卡和貸款應收賬款，包括未付利息和費用，將在下列情況下每月註銷60天在收到破產或死亡通知後，但無論如何不遲於180天合同時間框架。

未付利息和費用的沖銷金額為#美元。142.3百萬美元和$173.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和571.9百萬美元和$586.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

青少年犯罪

如果公司沒有在持卡人對賬單上指定的到期日之前收到最低付款，信用卡賬户就是違約的。本公司的政策是繼續對所有信用卡賬户收取利息和手續費收入，但在有限的情況下除外，直到信用卡賬户餘額以及所有相關利息和其他費用付清或註銷，通常為180天罪犯。當賬户違約時，信用卡持卡人的賬單上會印一條要求付款的信息。在客户成為30天逾期後，專有的收款計分算法會自動對賬户進一步拖欠的風險進行計分。然後，收款系統基於收款分數和賬户餘額推薦過期賬户的收款策略，並規定該賬户的聯繫日程和收款優先級。如果公司在用盡所有內部收集努力後仍無法進行收集，公司可以聘請收集機構和外部律師繼續這些努力。

下表列出了公司信用卡和貸款應收賬款組合的賬齡分析的攤餘成本基礎：


	拖欠攤銷成本的賬齡分析信用卡和應收貸款
	31至60天違法者		61至90天違法者		拖欠91天或以上		總計違法者		電流		總計

	(單位：百萬美元)
截至2020年9月30日	$	262.3	$	185.8	$	451.7	$	899.8	$	14,401.0	$	15,300.8

截至2019年12月31日	$	399.1	$	293.9	$	698.4	$	1,391.4	$	17,656.4	$	19,047.8

修改後的信用卡應收賬款

忍耐計劃

為了應對新冠肺炎疫情，該公司向受影響的持卡人提供忍耐計劃，規定以延期付款和免除滯納金的形式對在任何救濟之前及時還款的借款人進行短期修改。具體地説，該公司規定最高可免除逾期費用和延期付款。兩個月大約$2.020億美元的信用卡和貸款應收賬款，基於註冊當月的餘額，截至2020年9月30日，以及某些促銷計劃的延期，金額約為美元89.0百萬美元，最高可達三個月。截至2020年9月30日，這些延期忍耐計劃中的信用卡和貸款應收賬款約為1美元。202.9百萬此外，該公司還設立了二短期計劃，期限為三和六個月，它們提供的優惠主要包括降低最低還款額和降低利率，餘額為#美元。71.2截至2020年9月30日，達到100萬。

由於這些短期修改是為了迴應新冠肺炎對目前在任何救濟之前的借款人的要求，根據關於某些貸款修改的機構間聲明指導以及對ASC310-40“應收賬款-債權人的問題債務重組”的解釋，這些不被視為問題債務重組。

問題債務重組

本公司持有條款已修改的某些信用卡應收賬款。該公司修改後的信用卡應收賬款包括已獲得臨時困難優惠的信用卡應收賬款和永久鍛鍊計劃中的信用卡應收賬款。這些修改後的信用卡應收賬款包括

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主要包括降低最低還款額和降低利率的優惠。臨時計劃的特許權有效期不超過12個月，而永久計劃通過償還信用卡應收賬款保持不變，如果信用卡持卡人遵守計劃條款的話。此外，該公司還設立了二臨時困難計劃，期限為三和六個月與我們的短期忍耐計劃類似的條款，適用於在2020年4月之前的最近一個賬單週期不是當前借款人的借款人。截至2020年9月30日，這些公司信用卡和貸款應收賬款的未償還餘額二被視為問題債務重組的短期臨時困難方案總額約為#美元。36.6百萬

問題債務重組優惠不包括免除未付本金，但可能涉及沖銷某些未付利息或費用評估。在臨時困難計劃的情況下，在特許期結束時，信用卡應收條款恢復到標準利率。如果客户未能按照計劃的條款付款，這些安排將自動終止，屆時他們的賬户將恢復到原來的條款。獲得暫時困難和永久優惠的信用卡應收賬款均被視為問題債務重組，並被集體評估減值。

公司有$480.1百萬美元和$308.7分別作為截至2020年9月30日和2019年12月31日的減值信用卡應收賬款的有記錄投資，分別為100萬歐元，低於4%在公司信用卡應收賬款總額中。平均記錄的減值信用卡應收賬款投資為#美元。459.7百萬美元和$289.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和387.3百萬美元和$292.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

這些經修訂的信用卡應收賬款的利息收入的入賬方式與其他應計信用卡應收賬款的入賬方式相同。這些修改後的信用卡應收賬款的現金收款是根據應用於不在此類程序中的信用卡應收賬款的相同支付層次方法分配的。公司確認了$8.5百萬美元和$5.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和21.0百萬美元和$17.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，分別為與修改後的信用卡應收賬款相關的利息收入，在該等信用卡應收賬款減值期間。

下表提供了被視為上述問題債務重組的信用卡應收賬款的信息，這些信用卡應收賬款在指定期間進入了修改計劃：

截至2020年9月30日的三個月

截至2020年9月30日的9個月

預修改

修改後

預修改

修改後

數量

出類拔萃

數量

出類拔萃

重組

餘額：

天平

重組

餘額：

天平

(百萬美元)

問題債務重組-信用卡應收賬款

131,919

170.3

169.0

302,438

439.3

437.6

截至2019年9月30日的三個月

截至2019年9月30日的9個月

預修改

修改後

預修改

修改後

數量

出類拔萃

數量

出類拔萃

重組

天平

重組

天平

(百萬美元)

問題債務重組-信用卡應收賬款

65,819

94.1

94.0

194,323

285.1

284.7

下表彙總了在指定期限內違約的問題債務重組，違約發生在其修改日期的12個月內：


	三個月			截至9個月
	2020年9月30日			2020年9月30日
	數量	出類拔萃		數量	出類拔萃
	重組	天平		重組	天平

	(百萬美元)
隨後違約的問題債務重組-信用卡應收賬款	28,724	$	37.8	82,000	$	113.1

指數

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	三個月			截至9個月
	2019年9月30日-			2019年9月30日-
	數量	出類拔萃		數量	出類拔萃
	重組	天平		重組	天平

	(百萬美元)
隨後違約的問題債務重組-信用卡應收賬款	25,815	$	36.0	105,710	$	141.3

信用質量

本公司使用專為監控本公司債務人信用質量而開發的專有評分模型。專有評分模型在承保過程中用作工具，並用於做出信貸決策。有關客户表現的信息被考慮到這些專有評分模型中，以確定賬户在未來12個月內的任何時候逾期91天或更長時間的可能性。下表反映了截至2020年9月30日和2019年12月31日按債務人信用質量按攤餘成本計算的公司信用卡和貸款應收賬款構成：


	攤銷成本循環信用卡和應收借款
	2020年9月30日				2019年12月31日-2019年12月31日
			百分比：				百分比：
			攤銷				攤銷
在過去的幾天內，開户成為第一個賬户的概率為91天或更長時間	攤銷		成本基礎		攤銷		成本基礎
到期或即將成為核銷賬户(在未來12個月內)	成本基礎		出類拔萃		成本基礎		出類拔萃

	(單位：百萬美元，除1%外)
沒有得分	$	178.1	1.2	%	$	298.4	1.6	%
27.1%或更高		1,395.0	9.1			1,648.8	8.7
17.1% - 27.0%		833.5	5.4			1,108.5	5.8
12.6% - 17.0%		888.4	5.8			1,171.7	6.2
3.7% - 12.5%		6,687.0	43.7			8,292.1	43.5
1.9% - 3.6%		2,688.4	17.6			3,375.3	17.7
低於1.9%		2,630.4	17.2			3,153.0	16.5
總計	$	15,300.8	100.0	%	$	19,047.8	100.0	%

注：該公司的信用卡和貸款應收賬款是循環應收賬款，因為它們沒有規定的到期日，不受ASC 326規定的某些年份披露的影響。

專有的評分模型以歷史數據為基礎，需要對未來業績做出各種假設，公司會定期更新這些假設。義務人信用質量在賬户有效期內至少每月監測一次。

持有待售的投資組合

該公司有若干信用卡投資組合待售，以成本或公允價值較低者為準。408.0截至2019年12月31日，達到100萬。截至2020年9月30日，有不是的持有待售的信用卡投資組合。

在截至2020年9月30日的9個月內，公司銷售了a信用卡投資組合，現金對價約為$289.5百萬美元，並確認收益約為$20.4本公司的未經審計的簡明綜合收益表中記錄了該交易的運營成本。在2020年9月，一在該公司的信用卡投資組合中，總計約為$81.9截至2020年9月30日，100萬美元從持有以供出售轉移到持有以供投資，並計入信用卡和貸款應收賬款總額。

在截至2019年9月30日的9個月內，本公司六信用卡投資組合，現金對價約為$980.0百萬美元，並確認約為$21.1這些交易的淨收益為100萬美元，在公司未經審計的簡明綜合收益表中記錄在運營成本中。此外，在截至2019年9月30日的9個月內，公司將一信用卡投資組合總額約為$510.3百萬美元轉化為持有待售信用卡應收賬款。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

公司記錄了投資組合估值調整，這些調整反映在公司未經審計的簡明綜合收益表的運營成本中，為#美元。1.2百萬美元和$61.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和7.5百萬美元和$161.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

投資組合收購

截至2019年9月30日止九個月內，本公司收購四購買價格總計約為$$的信用卡投資組合924.8百萬不是的投資組合收購是在截至2020年9月30日的9個月內進行的。

證券化信用卡應收賬款

本公司定期透過其信用卡證券化信託將其信用卡應收賬款證券化，該等信託由世界金融網絡信用卡總信託、世界金融網絡信用卡總票據信託(“主信託I”)及世界金融網絡信用卡總信託III(“主信託III”)(統稱為“WFN信託”)及世界金融資本信用卡總票據信託(“WFC信託”)組成。本公司繼續擁有併為產生信用卡應收賬款的賬户提供服務，這些賬户由WFN信託和WFC信託持有。作為服務機構，每家銀行從WFN信託和WFC信託賺取費用，以服務和管理信用卡應收賬款，收取付款和註銷無法收回的應收賬款。這些費用已取消，因此沒有反映在本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合收益表中。

WFN信託及WFC信託均為VIE，該等綜合VIE的資產包括若干信用卡應收賬款，該等信用卡應收賬款僅限於清償該等實體的債務，預計本公司或其債權人將無法獲得。綜合VIE的負債包括無追索權擔保借款及債權人或實益權益持有人對本公司一般信貸沒有追索權的其他負債。

下表提供了有關證券化信用卡應收賬款總額、拖欠和淨沖銷的數量信息：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019

	(百萬)
信用卡應收賬款總額-僅限證券化投資者使用	$	10,536.2	$	13,504.2
信用卡應收賬款本金-證券化投資者受限，逾期91天或以上	$	202.3	$	321.8


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百萬)
證券化本金淨沖銷	$	148.1	$	206.0	$	602.7	$	670.1

7.庫存，淨額

存貨，淨額為$202.8百萬美元和$218.0分別為2020年9月30日和2019年12月31日的100萬美元，主要包括將在公司忠誠度計劃中用作獎勵的成品。存貨淨值按成本和可變現淨值中較低者列報，主要按先進先出原則計價。如果存貨成本超過最終出售或處置存貨的預期變現金額，公司將記錄存貨的估值調整。這些估計是基於管理層對未來市場狀況的判斷和對歷史經驗的分析。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

8.其他投資

其他投資包括有價證券和美國國債，幷包括在公司未經審計的精簡綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中。有價證券包括可供出售的債務證券、共同基金和國內存單投資。按公允價值列賬的其他投資的主要組成部分如下：


	2020年9月30日								2019年12月31日-2019年12月31日
	攤銷		未實現		未實現				攤銷		未實現		未實現
	成本		收益		損失		公允價值		成本		收益		損失		公允價值

	(百萬)
有價證券	$	221.3	$	6.8	$	—	$	228.1	$	257.2	$	3.0	$	(0.4)	$	259.8
總計	$	221.3	$	6.8	$	—	$	228.1	$	257.2	$	3.0	$	(0.4)	$	259.8

有不是的截至2020年9月30日的未實現虧損，下表顯示了截至2019年12月31日那些處於未實現虧損狀態的投資的未實現虧損和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總：


	2019年12月31日-2019年12月31日
	不到12個月				12個月後或更長時間				總計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失

	(百萬)
有價證券	$	18.8	$	(0.2)	$	13.1	$	(0.2)	$	31.9	$	(0.4)
總計	$	18.8	$	(0.2)	$	13.1	$	(0.2)	$	31.9	$	(0.4)

截至2020年9月30日合同到期日的有價證券和美國國債的攤銷成本和估計公允價值如下：


	攤銷		估計數
	成本		公允價值

	(百萬)
在一年或更短的時間內到期	$	43.7	$	43.7
在一年到五年後到期		1.1		1.1
在五年到十年後到期		—		—
十年後到期		176.5		183.3
總計	$	221.3	$	228.1

確定了投資組合中每種證券的市場價值。自2020年1月1日起，公司採用了ASC 326，取代了可供出售債務證券的非臨時性減值模式。對於公允價值低於成本的可供出售債務證券，ASC 326要求通過信用損失撥備確認與信貸相關的減值(如果有)，並根據信用風險的變化對每個時期進行調整。本公司通常投資於違約概率較低的高評級證券，並有意圖和能力持有這些投資直至到期，本公司在每個期間都會對與信貸相關的減值進行評估。截至2020年9月30日，公司不認為其投資受到損害。

有不是的在截至2020年和2019年9月30日的三個月或九個月內，已實現出售投資證券的損益。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

9.贖回結算資產

贖回結算資產由有限的現金和可供出售的證券組成，根據與航空里程獎勵計劃贊助商的某些合同關係，指定用於結算加拿大航空里程獎勵計劃收藏者的贖回。按公允價值列賬的贖回結算資產的主要組成部分如下：


	2020年9月30日								2019年12月31日-2019年12月31日
		攤銷	未實現		未實現					攤銷	未實現		未實現
	成本		收益		損失		公允價值		成本		收益		損失		公允價值

	(百萬)
限制性現金	$	45.4	$	—	$	—	$	45.4	$	39.3	$	—	$	—	$	39.3
共同基金		25.4		—		—		25.4		25.1		—		—		25.1
公司債券		554.6		16.5		(0.2)		570.9		536.0		2.4		(2.0)		536.4
總計	$	625.4	$	16.5	$	(0.2)	$	641.7	$	600.4	$	2.4	$	(2.0)	$	600.8

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日處於未實現虧損狀態的投資的未實現虧損和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總：


	2020年9月30日
	不到12個月				12個月後或更長時間				總計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失

	(百萬)
公司債券	$	15.3	$	(0.1)	$	9.9	$	(0.1)	$	25.2	$	(0.2)
總計	$	15.3	$	(0.1)	$	9.9	$	(0.1)	$	25.2	$	(0.2)


	2019年12月31日-2019年12月31日
	不到12個月				12個月後或更長時間				總計
			未實現				未實現				未實現
	公允價值		損失		公允價值		損失		公允價值		損失

	(百萬)
公司債券	$	166.6	$	(1.3)	$	155.1	$	(0.7)	$	321.7	$	(2.0)
總計	$	166.6	$	(1.3)	$	155.1	$	(0.7)	$	321.7	$	(2.0)

按合同到期日計算，這些證券在2020年9月30日的攤餘成本和估計公允價值如下：


	攤銷		估計數
	成本		公允價值

	(百萬)
在一年或更短的時間內到期	$	114.7	$	115.3
在一年到五年後到期		453.5		469.1
在五年到十年後到期		11.8		11.9
總計	$	580.0	$	596.3

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

有不是的截至2020年9月30日的三個月和九個月的投資證券銷售實現損益。截至2019年9月30日的三個月和九個月，出售投資證券的已實現虧損微乎其微。

10.租契

該公司擁有一般辦公物業、倉庫、數據中心、呼叫中心、汽車和某些設備的運營租賃。截至2020年9月30日，公司租約的剩餘租賃期限少於1年至18歲，其中一些可能包括續訂選項。對於隱含利率不容易確定的租賃，本公司使用截至租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率基於本公司在抵押基礎上借款的特定利率，借款期限與租賃期限相似，經濟環境與租賃相似。

初始租期為12個月或12個月以下的租約不在資產負債表上確認；公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。此外，該公司將租賃和非租賃組成部分作為其確定的資產類別的單一租賃組成部分進行核算。

租賃費用的構成如下：


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百萬)
經營租賃成本	$	10.0	$	10.2	$	30.2	$	30.9
短期租賃成本		0.2		0.7		0.7		1.9
可變租賃成本		1.3		2.0		4.4		5.6
總計	$	11.5	$	12.9	$	35.3	$	38.4

與租約有關的其他資料如下：


	9月30日，北京		9月30日，北京
	2020		2019
加權-平均剩餘租期(年)：
經營租賃		11.0		11.5
加權平均折扣率：
經營租賃		5.2%		5.2%

與租賃有關的補充現金流量信息如下：


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流	$	10.0	$	9.0	$	35.7	$	34.6
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租賃	$	0.5	$	4.0	$	3.3	$	13.8

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

截至2020年9月30日的租賃負債到期日如下：


	操作
年	租約
	(單位：百萬美元)
2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月)	$	6.6
2021		40.3
2022		39.2
2023		37.4
2024		35.3
此後		240.0
未貼現租賃負債總額		398.8
減去：代表利息的數額		(101.1)
最低租賃付款現值合計	$	297.7

2020年9月30日綜合資產負債表中確認的金額：
流動經營租賃負債	$	21.9
長期經營租賃負債		275.8
總計	$	297.7

當事件或環境變化表明使用權資產的賬面價值可能無法收回時，公司根據ASC 360“物業、廠房和設備”對其使用權資產進行減值評估。本公司對與其其中一個地點相關的使用權資產進行減值評估，該地點是本公司打算轉租而停止使用的地點之一。因此，該公司在其信用卡服務部門記錄了一項資產減值費用為#美元。3.1在截至2020年9月30日的9個月的未經審計的簡明綜合收益表中，這筆費用包括在運營成本中。由於新冠肺炎及二零二零年的開支管理措施，本公司正在評估潛在的辦公室合併或關閉，這可能導致資產的賬面金額可能無法收回的情況。

11.無形資產和商譽

無形資產

無形資產包括以下內容：


	2020年9月30日
	毛		累積
	資產		攤銷		網		壽險攤銷及攤銷方法

	(單位：百萬美元)
有限活資產
客户合同和列表	$	339.9	$	(327.7)	$	12.2	7年-直線
購買的信用卡投資組合的溢價		176.4		(105.7)		70.7	1-13年-直線
收集器數據庫		52.4		(51.9)		0.5	5年-直線
商號		33.3		(28.6)		4.7	8-15年-直線
	$	602.0	$	(513.9)	$	88.1
無限期活資產
商號		1.2		—		1.2	無限壽命
無形資產總額	$	603.2	$	(513.9)	$	89.3

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)


	2019年12月31日-2019年12月31日
	毛		累積
	資產		攤銷		網		壽險攤銷及攤銷方法

	(單位：百萬美元)
有限活資產
客户合同和列表	$	325.1	$	(278.7)	$	46.4	7年-直線
購買的信用卡投資組合的溢價		192.6		(93.2)		99.4	1-13年-直線
收集器數據庫		53.9		(52.9)		1.0	5年-直線
商號		31.8		(26.5)		5.3	8-15年-直線
	$	603.4	$	(451.3)	$	152.1
無限期活資產
商號		1.2		—		1.2	無限壽命
無形資產總額	$	604.6	$	(451.3)	$	153.3

未來五年及以後與無形資產有關的攤銷費用估計數如下：


	在結束的五年中
	2011年12月31日
	(百萬)
2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月)	$	18.9
2021		22.3
2022		17.5
2023		12.9
2024		10.7
此後		5.8

商譽

商譽賬面金額變動情況如下：



	LoyaltyOne		信用卡服務		總計

	(百萬)
2020年1月1日的餘額	$	690.9	$	264.0	$	954.9
與出售Precimage相關的商譽		(3.2)		—		(3.2)
外幣折算的影響		17.7		—		17.7
2020年9月30日的餘額	$	705.4	$	264.0	$	969.4

大約$3.2根據業務的相對公允價值分配，LoyaltyOne商譽於2020年1月出售時分配給Precima。

本公司每年測試商譽的減值情況，或當事件和情況發生變化時，表明賬面價值可能無法收回。2020年7月1日，由於新冠肺炎疫情和當前宏觀經濟環境的不確定性，本公司自願將年度商譽減值測試日期從7月31日改為7月1日，以便有更多的時間進行測試。因此，管理層認為在這種情況下改變會計原則是可取的。這一變化已從2020年7月1日起前瞻性應用，因為追溯應用被認為是不可行的，因為在沒有事後諸葛亮的情況下，無法客觀地確定早期使用的假設和重大估計。這一變化對公司的綜合財務報表並不重要，因為它沒有推遲、加速或避免任何潛在的商譽減值費用。截至2020年9月30日，本公司認為任何報告單位的公允價值都不太可能低於其賬面價值。然而，由於新冠肺炎疫情和宏觀經濟環境的持續不確定性，未來經濟的惡化可能會對公司的報告單位造成不利影響，並導致商譽減值。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

12.重組及其他收費

2019年，公司在董事會的指導下，對成本結構進行了評估，並在每個細分市場實施了一定的成本節約舉措。這些費用包括與裁員、終止某些產品線、減少或關閉某些租用的辦公空間、資產減值、管理結構的改變以及影響業務性質和重點的根本性重組有關的重組和其他撤離活動。公司部門發生的重組和其他費用在公司未經審計的簡明綜合收益表中計入一般和行政費用，LoyaltyOne和信用卡服務部門發生的重組和其他費用在公司未經審計的簡明綜合收益表中計入運營成本。這些與2019年採取的行動相關的指控預計不會在2020年繼續下去。2020年發生的重組和其他費用涉及公司最初估計的變化，包括對公司負債的調整。

下表彙總了報告期內所有重組活動的可報告部門產生的重組和其他費用；然而，截至2020年9月30日的三個月沒有發生重組和其他費用。


	終止		資產		租賃		其他
截至2019年9月30日的三個月	效益		減損		終止費用		退出成本		總計

	(單位：百萬美元)
公司/其他	$	3.3	$	—	$	6.8	$	0.7	$	10.8
LoyaltyOne		8.1		33.5		0.2		0.2		42.0
信用卡服務		—		0.2		1.9		—		2.1
總計	$	11.4	$	33.7	$	8.9	$	0.9	$	54.9


	終止		資產		租賃		其他
截至2020年9月30日的9個月	效益		減損		終止費		退出成本		總計

	(單位：百萬美元)
公司/其他	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
LoyaltyOne		0.1		—		—		—		0.1
信用卡服務		(7.8)		—		—		—		(7.8)
總計	$	(7.7)	$	—	$	—	$	—	$	(7.7)


	終止		資產		租賃		其他
截至2019年9月30日的9個月	效益		減損		終止費用		退出成本		總計

	(單位：百萬美元)
公司/其他	$	14.5	$	11.1	$	6.8	$	0.7	$	33.1
LoyaltyOne		9.4		38.0		0.2		2.3		49.9
信用卡服務		—		0.2		1.9		—		2.1
總計	$	23.9	$	49.3	$	8.9	$	3.0	$	85.1

公司的重組負債和其他費用在其未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中確認。下表總結了截至2020年9月30日的三個月和九個月與上述重組和其他費用有關的活動：


	終止		資產		租賃		其他
截至2020年9月30日的三個月	效益		減損		終止費用		退出成本		總計

	(單位：百萬美元)
截至2020年6月30日的負債	$	9.3	$	—	$	—	$	—	$	9.3
非現金收費的調整		—		—		—		—		—
現金支付		(4.3)		—		—		—		(4.3)
截至2020年9月30日的負債	$	5.0	$	—	$	—	$	—	$	5.0

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)


	終止		資產		租賃		其他
截至2020年9月30日的9個月	效益		減損		終止費用		退出成本		總計

	(單位：百萬美元)
截至2020年1月1日的負債	$	34.7	$	—	$	—	$	0.1	$	34.8
非現金收費的調整		(7.7)		—		—		—		(7.7)
現金支付		(22.0)		—		—		(0.1)		(22.1)
截至2020年9月30日的負債	$	5.0	$	—	$	—	$	—	$	5.0

該公司與重組和其他費用相關的未償債務預計將於2021年底結清，其中大部分將於2020年結清。

13.債項

債務由以下部分組成：


	9月30日，北京		2011年12月31日
描述	2020		2019		成熟性	利率，利率

	(百萬美元)
長期債務和其他債務：
2017年度循環信貸額度	$	—	$	—	2022年12月	⁽¹⁾
2017年定期貸款		1,484.3		2,028.8	2022年12月	⁽²⁾
BrandLoyalty信用協議		—		—	2023年4月	⁽³⁾
2024年到期的優先票據		850.0		850.0	2024年12月	4.750%
2026年到期的優先票據		500.0		—	2026年1月	7.000%
長期債務和其他債務總額		2,834.3		2,878.8
減去：未攤銷債務發行成本		31.1		28.9
減：當前部分		76.0		101.4
長期部分	$	2,727.2	$	2,748.5

存款：
存單	$	6,257.4	$	8,585.2	各種-2020年10月至2025年9月	0.60%至4.00%
貨幣市場存款		3,905.6		3,589.8	未成熟	⁽⁴⁾
總存款		10,163.0		12,175.0
減去：未攤銷債務發行成本		14.5		23.3
減：當前部分		6,753.5		6,942.4
長期部分	$	3,395.0	$	5,209.3

合併證券化實體的無追索權借款：
固定利率資產支持定期票據證券	$	4,016.0	$	4,891.0	各種-2020年10月至2022年9月	2.03%至3.95%
管道資產支持證券		335.0		2,405.0	各種-2022年4月至2022年10月	⁽⁵⁾
合併證券化實體的無追索權借款總額		4,351.0		7,296.0
減去：未攤銷債務發行成本		6.7		12.0
減：當前部分		2,120.4		3,030.8
長期部分	$	2,223.9	$	4,253.2

(1)

利率以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金為基準。

(2)

利率以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金為基準。定期貸款的加權平均利率為1.90%和3.30%分別於2020年9月30日和2019年12月31日。

(3)

利率基於歐元銀行間同業拆借利率加上適用的保證金。

(4)

利率基於聯邦基金利率加上適用的保證金。截至2020年9月30日，利率從0.34%至3.50%。截至2019年12月31日，利率範圍為1.84%至3.50%.

(5)

利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或每個管道提供商的資產支持商業票據成本加上適用的保證金。截至2020年9月30日，利率從1.40%至1.95%。截至2019年12月31日，利率範圍為2.79%至2.96%.

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

截至2020年9月30日，該公司遵守了其財務契約。

長期債務和其他債務

高級註釋

2020年9月，該公司發行並出售了美元500.0本金總額為百萬美元7.0002026年1月15日到期的優先債券(“2026年到期的優先債券”)。2026年到期的優先債券按本金金額應計利息，利率為7.000自2020年9月22日起每年支付%，自2021年3月15日起每半年支付一次欠款，分別於每年3月15日和9月15日支付。2026年到期的優先債券將於2026年1月15日到期，但須提早回購或贖回。

2026年到期的高級票據由一份契約管轄，該契約包括通常和慣例的負面契約和違約事件。2026年到期的優先債券由公司現有和未來的每一家國內受限子公司以優先無擔保基礎擔保，這些子公司產生或以任何其他方式對公司國內信貸安排(包括信貸協議)下的任何債務承擔責任。

信貸協議

2020年9月，本公司修訂了其信貸協議，以(A)提高截至2021年3月31日至2022年6月30日期間的最高總槓桿率，(B)降低最低利息覆蓋率，以及(C)提高最高允許平均違約率，並做出某些其他修訂。

修訂亦規定該公司在完成發售2026年到期的優先票據時，須預付相當於發售所得款項淨額的定期貸款，並以預付$493.8百萬

截至2020年9月30日，該公司擁有1,484.3未償還的定期貸款為百萬美元，金額為750.0循環信貸額度下的總可獲得性為100萬美元。

BrandLoyalty信用協議

2020年4月，BrandLoyalty及其若干子公司作為借款人和擔保人終止了現有貸款，並簽訂了一項新的信貸協議(“2020 BrandLoyalty信貸協議”)，其中規定了歐元的承諾循環信貸額度30.0百萬(美元)35.2截至2020年9月30日(百萬歐元)，未承諾的循環信貸額度為歐元30.0百萬(美元)35.2截至2020年9月30日，BrandLoyalty有一個手風琴功能，允許BrandLoyalty請求增加承諾或未承諾的信用額度，最高可達歐元80.0百萬(美元)93.8截至2020年9月30日，總計為100萬美元)。每筆已承諾和未承諾的循環信貸額度定於2023年4月3日到期，具體取決於BrandLoyalty要求延長二附加一年期在提出此類請求時，貸款人有絕對酌情權決定條款。

2020年BrandLoyalty信用協議下的所有預付款都以歐元計價。利率浮動，等於2020年BrandLoyalty信貸協議中定義的EURIBOR，加上基於BrandLoyalty的高級淨槓桿率的適用保證金。2020年BrandLoyalty信貸協議包含金融契約，包括高級淨槓桿率，以及通常和習慣的負面契約、陳述、一般和信息承諾以及違約事件。

截至2020年9月30日，有不是的2020年BrandLoyalty信用協議下的未償還金額。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

合併證券化實體的無追索權借款

資產擔保定期票據

2020年5月，美元450.7百萬系列2017-A資產支持定期票據，$50.7其中100萬美元由本公司保留，並從本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中剔除，到期並已償還。

2020年8月，$625.0百萬張2015-B系列資產支持定期票據，$150.0其中100萬美元由本公司保留，並從本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中剔除，到期並已償還。

截至2020年9月30日，該公司籌集了603.1其信用卡持卡人在償還2017-C系列票據(於2020年10月到期)的累積期內支付的本金為1.8億英鎊。這筆現金僅限於證券化投資者，並反映在公司截至2020年9月30日的未經審計的精簡綜合資產負債表中的其他流動資產中。

管道設施

公司可通過以下方式獲得承諾的未動用產能三通過總信託I、總信託III和世界金融中心信託為其信用卡應收賬款提供資金的管道設施。

2020年4月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道設施，將容量從1美元減少到1美元1.1810億美元至美元1.010億美元，並將到期日延長至2021年7月。2020年4月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道設施，將容量從1美元減少到1美元。1.310億美元至美元1.010億美元，並將到期日延長至2021年7月。

2020年9月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道設施，將到期日延長至2022年10月。2020年9月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道設施，將容量從1美元減少到1美元。1.010億美元至美元700.0100萬美元，並將到期日延長至2022年4月。2020年9月，WFC Trust修改了其2009-VFN管道設施，將容量從1美元減少到1美元。2.210億美元至美元1.510億美元，並將到期日延長至2022年4月。

截至2020年9月30日，管道設施下的總容量為$3.2億美元，其中335.0已提取百萬美元，並計入未經審核的精簡綜合資產負債表中的綜合證券化實體的無追索權借款。

14.衍生工具

該公司利用衍生品來管理因利率和外幣匯率波動帶來的潛在不利影響而產生的與某些資產和負債相關的風險。

該公司通過與機構簽訂合同來限制其對衍生品的風險敞口，這些機構是保持公司制定的某些最低信用標準的老牌交易商。截至2020年9月30日，本公司不保留任何受主協議約束的衍生工具，這些工具要求本公司提供抵押品或包含任何與信用風險相關的或有特徵。

公司進行外幣衍生品交易是為了減少與某些庫存交易相關的外幣匯率變化引起的公司現金流波動，其中一些交易被指定為現金流對衝。本公司一般在以下期限內對衝外幣匯率風險12個月或者更少。截至2020年9月30日，公司對與某些庫存交易相關的未來現金流可變性的風險敞口進行對衝的最長期限為12個月.

某些外幣遠期合約未被指定為對衝，因其不符合ASC/815“衍生品和對衝”的具體對衝會計要求.未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值變動計入未經審核的簡明綜合報表。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

收入按實際情況計算。未被指定為套期保值工具的衍生工具的損益計入其他經營活動，計入列報所有期間的未經審核簡明綜合現金流量表。

下表為本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的衍生工具的公允價值：


	2020年9月30日
	概念上的
	金額		公允價值		資產負債表位置	成熟性

	(百萬)
指定為套期保值工具：
外匯套期保值	$	47.8	$	1.4	其他流動資產	2020年10月-2021年9月
外幣兑換套期保值	$	28.5	$	1.4	其他流動負債	2020年10月-2021年7月

未被指定為套期保值工具的：
外幣兑換遠期合約	$	10.1	$	0.2	其他流動資產	2020年10月-2021年9月
外幣兑換遠期合約	$	2.2	$	0.1	其他流動負債	2020年10月-2021年9月


	2019年12月31日-2019年12月31日
	概念上的
	金額		公允價值		資產負債表位置	成熟性

	(百萬)
指定為套期保值工具：
外幣兑換套期保值	$	5.5	$	0.2	其他流動資產	2020年1月至2020年2月
外幣兑換套期保值	$	7.8	$	0.3	其他流動負債	2020年2月至2020年7月

指定為對衝工具的衍生工具

3美元的收益0.5在截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他全面收入中分別確認了百萬美元和De Minimis的税後淨額，收益為#美元。0.7百萬美元和$0.5在截至2019年9月30日的三個月和九個月，分別在與指定為有效的外幣兑換對衝相關的其他全面收益中確認了扣除税後的100萬美元。

這些套期保值的公允價值變動計入其他全面收益，直至套期保值交易影響淨收入。將所列各期間的累計其他綜合虧損重新分類為淨收益(業務成本)的情況並不重要。在2020年9月30日，$0.1預計在未來12個月內，將有100萬美元從累積的其他全面收入重新歸類為淨收入。

未被指定為對衝工具的衍生工具

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，與未被指定為對衝工具的外幣遠期合約相關的損益微乎其微。

截至2019年9月30日的三個月和九個月，收益為1.0百萬美元，虧損$1.4在本公司未經審核的簡明綜合收益表中，與未指定為對衝工具的外匯遠期合約相關的總費用和行政費用分別在一般費用和行政費用中確認。

15.承擔及或有事項

監管事項

2019年9月10日，Comenity Capital Bank向聯邦存款保險公司(FDIC)提交了銀行合併申請，尋求FDIC批准Comenity Bank與Comenity Capital Bank合併，併入Comenity Capital Bank，作為尚存的銀行實體。同日，Comenity Capital Bank和Comenity Bank分別向猶他州金融機構部和特拉華州辦事處提交了交易對手銀行合併申請。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

州銀行專員分別就擬議中的合併進行了討論。合併申請仍有待監管部門的審查和批准，不能保證審查的結果或時間。

賠償

於2019年7月1日，本公司完成將其Epsilon部門出售給陽獅集團S.A.(“陽獅”)。根據管理該交易的協議條款，該公司同意賠償陽獅及其附屬公司因司法部(“司法部”)調查引起或與之相關的任何損失。司法部的調查涉及發送或據稱發送欺騙性郵件的第三方營銷人員，以及通過Epsilon的數據業務向這些營銷人員提供數據和服務的行為。Epsilon積極配合美國司法部正在進行的調查。本公司在可能發生損失並且可以合理估計數額時記錄或有損失。截至2019年12月31日止年度，本公司錄得或有虧損$32.9税後淨額為100萬美元，計入停產虧損。由於這些估計最初大大早於知道最終損失的時間，因此不能保證調查將根據這些或其他條款得到解決。因此，隨着更多信息的獲得，這一或有損失可能會在每個時期進行細化。截至2020年9月30日，公司對或有虧損的估計沒有變化。

16.股東權益

股票回購計劃

2019年7月，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，收購金額最高可達美元1.12019年7月5日至2020年6月30日期間，其已發行普通股的10億美元。截至2019年12月31日，該公司擁有347.8根據其授權的股票回購計劃，仍有100萬美元。2020年4月23日，公司宣佈暫停股票回購計劃。股票回購計劃於2020年6月30日到期，價值347.8此程序中有數百萬過期未使用。於2020年，本公司並無根據其授權股份回購計劃回購其已發行普通股的任何股份。

股票補償費用

截至2020年9月30日止九個月內，本公司授予180,017以服務為基礎的限制性股票單位，加權平均授權日每股公允價值為$83.08在授予之日決定的。基於服務的限制性股票單位通常可按比例授予三年但參賽者須在每個該歸屬日期受僱於本公司。

截至2020年9月30日止九個月內，本公司授予219,186以業績為基礎的限制性股票單位，加權平均授權日每股公允價值為$100.50在授予之日以預定義的歸屬標準確定，通常允許的範圍為0%至150要賺取的百分比。如果達到性能目標，以下方面的限制將失效332021年2月18日獎勵的%，另加332022年2月18日和最終裁決的%342023年2月18日，只要參賽者在每個該歸屬日期受僱於本公司，即可獲得獎勵的1%。截至2020年9月30日，公司認為可能的成就是0%，因此沒有確認截至2020年9月30日的三個月和九個月與這些獎勵相關的任何費用。

在截至2020年9月30日的9個月內，公司還授予20,770具有基於市場的條件的受限股票單位，受預定義的歸屬標準的約束，該標準允許的範圍為0%至175要賺取的百分比。這些獎項的公平市值為$。78.92並利用蒙特卡羅模擬公司的股價相關性、預期波動率和無風險利率進行了估計兩年制與業績週期相匹配的時間範圍。在市場狀況確定後，有關限制即告失效。整個獎勵日期為2022年2月18日，前提是參與者在該授予日期受僱於本公司。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合收益表中確認的基於股票的薪酬費用如下：


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(百萬)
運營成本	$	3.4	$	3.1	$	9.4	$	16.2
一般和行政		1.9		(0.1)		6.8		8.4
總計	$	5.3	$	3.0	$	16.2	$	24.6

不是的在截至2019年9月30日的三個月裏，基於股票的薪酬支出被記錄為停產運營。在截至2019年9月30日的9個月裏，額外增加了$29.7公司剝離的Epsilon部門與員工相關的基於股票的薪酬支出中有100萬美元被記錄為停止運營。

分紅

2020年1月30日，公司董事會宣佈季度現金股息為#美元。0.632020年2月14日收盤時，公司普通股每股向登記在冊的股東支付股息$30.02020年3月19日，100萬。

2020年4月23日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.21在2020年5月14日收盤時，公司普通股每股向登記在冊的股東支付股息$10.02020年6月18日，100萬人。

2020年7月23日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.21在2020年8月14日收盤時，公司普通股每股向登記在冊的股東支付股息$10.02020年9月18日，100萬人。

2020年10月29日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.21在2020年11月13日交易結束時向登記在冊的股東出售公司普通股的每股收益，股息支付日期為2020年12月18日。

此外，該公司支付了$0.5截至2020年9月30日的9個月與股息等價權相關的現金為100萬美元。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

17.累計其他綜合損失

扣除税收影響，累計其他綜合虧損各組成部分的變動情況如下：


	網		未實現淨額		未實現淨額		外方		累積
	未實現		損益(損益)		損益(損益)		通貨		其他
	損益(損益)		論現金		在網上		翻譯		綜合
截至2020年9月30日的三個月	論證券		流量限制		投資對衝		調整數⁽¹⁾		損失

	(百萬)
2020年6月30日的餘額	$	17.5	$	(0.6)	$	(7.5)	$	(96.9)	$	(87.5)
其他綜合收益(虧損)變動情況		4.0		0.5		—		35.3		39.8
2020年9月30日的餘額	$	21.5	$	(0.1)	$	(7.5)	$	(61.6)	$	(47.7)


	網		未實現淨額		未實現淨額		外方		累積
	未實現		損益(損益)		損益(損益)		通貨		其他
	損益(損益)		論現金		在網上		翻譯		綜合
截至2019年9月30日的三個月	論證券		流量限制		投資對衝		調整數⁽¹⁾		損失

	(單位：百萬)
2019年6月30日的餘額	$	3.7	$	(0.4)	$	(7.5)	$	(117.5)	$	(121.7)
出售Epsilon海外子公司所產生的認可		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合收益(虧損)變動情況		(0.2)		0.7		—		(27.6)		(27.1)
2019年9月30日的餘額	$	3.5	$	0.3	$	(7.5)	$	(118.3)	$	(122.0)


	網		未實現淨額		未實現淨額		外方		累積
	未實現		損益(損益)		損益(損益)		通貨		其他
	損益(損益)		論現金		在網上		翻譯		綜合
截至2020年9月30日的9個月	論證券		流量限制		投資對衝		調整數⁽¹⁾		損失

	(單位：百萬)
2019年12月31日的餘額	$	2.5	$	(0.1)	$	(7.5)	$	(94.8)	$	(99.9)
出售Precima外國子公司所產生的確認		—		—		—		3.8		3.8
其他綜合收益(虧損)變動情況		19.0		—		—		29.4		48.4
2020年9月30日的餘額	$	21.5	$	(0.1)	$	(7.5)	$	(61.6)	$	(47.7)


	網		未實現淨額		未實現淨額		外方		累積
	未實現		損益(損益)		損益(損益)		通貨		其他
	損益(損益)		論現金		在網上		翻譯		綜合
截至2019年9月30日的9個月	論證券		流量限制		投資對衝		調整數⁽¹⁾		損失

	(單位：百萬)
2018年12月31日的餘額	$	(10.7)	$	(0.2)	$	(12.4)	$	(114.8)	$	(138.1)
出售Epsilon海外子公司所產生的認可		—		—		—		26.8		26.8
其他綜合收益(虧損)變動情況		14.2		0.5		4.9		(30.3)		(10.7)
2019年9月30日的餘額	$	3.5	$	0.3	$	(7.5)	$	(118.3)	$	(122.0)

(1)

主要與加元和歐元外幣匯率變動的影響有關。

根據ASC 830，“外幣問題”，在2020年1月10日出售Precima時，$3.8可歸因於Precima外國子公司出售的累計外幣換算調整百萬美元從累計其他全面虧損中重新分類，幷包括在Precima銷售收益的計算中。在2019年7月1日出售Epsilon時，$26.8累計外幣換算調整百萬美元

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

由於Epsilon的海外子公司出售，從累積的其他全面虧損中重新分類，並計入Epsilon部門的銷售損益。所列各期間從累計其他綜合虧損到淨收入的其他重新分類不是實質性的。

18.公允價值計量

根據ASC第825號“金融工具”的規定，本公司必須披露對其進行公允價值評估是可行的金融工具的公允價值。為了獲得公允價值，如果有可觀察到的市場價格，則使用可觀察到的市場價格。在某些情況下，可觀察到的市場價格並不容易獲得，公允價值是使用現值或適用於特定金融工具的其他技術來確定的。這些技術涉及判斷，因此不一定能反映公司在當前市場交易中的變現金額。使用不同的假設或估計技術可能會對估計公允價值金額產生重大影響。

金融工具的公允價值 —本公司金融工具的估計公允價值如下：


	2020年9月30日				2019年12月31日-2019年12月31日
	攜載		公平		攜載		公平
	金額		價值		金額		價值

	(單位：百萬美元)
金融資產
信用卡和貸款應收賬款淨額	$	13,517.8	$	16,081.6	$	18,292.0	$	19,126.0
持有待售信用卡應收賬款		—		—		408.0		436.2
贖回結算資產，受限		641.7		641.7		600.8		600.8
其他投資		228.1		228.1		259.8		259.8
衍生工具		1.6		1.6		0.2		0.2
金融負債
衍生工具		1.5		1.5		0.3		0.3
存款		10,148.5		10,404.4		12,151.7		12,303.6
合併證券化實體的無追索權借款		4,344.3		4,427.2		7,284.0		7,333.6
長期債務和其他債務		2,803.2		2,778.7		2,849.9		2,878.8

本公司在估計本文披露的金融工具的公允價值時使用了以下技術和假設：

信用卡和貸款應收賬款，淨額-公司使用貼現現金流模型，使用不可觀察的輸入，包括估計收益率(利息和手續費收入)、損失率、付款率和貼現率來估計信用卡和應收貸款的公允價值計量。.

持有待售信用卡應收賬款-該公司利用貼現現金流模型，使用不可觀察的投入，包括預測收益率和淨沖銷估計，估計持有待售信用卡投資組合的公允價值計量，以及適用的市場數據。

贖回結算資產，受限-受限制的贖回結算資產以相同或類似證券的市場報價為基礎，按公允價值入賬。

其他投資-其他投資包括有價證券和美國國債，並計入未經審計的濃縮綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。其他投資以相同或類似證券的市場報價為基礎，按公允價值入賬。

存款-對於貨幣市場存款，由於這些存款的流動性，賬面價值接近公允價值。就存款證而言，公允價值乃根據本公司就剩餘期限相若的類似存款目前可見的市場利率估計。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

合併證券化實體的無追索權借款-公允價值是根據公司可用於類似剩餘期限的類似債務工具的當前可觀察市場利率或同一交易的報價市場價格估計的。

長期債務和其他債務-公允價值是根據公司對剩餘期限相似的類似債務工具當前可觀察到的市場利率或同一交易的報價市場價格進行估計的。

衍生工具-公司的外幣現金流對衝和外幣外匯遠期合約是根據對每種衍生品的預期現金流的貼現現金流分析，按公允價值記錄的。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入。

金融資產和金融負債公允價值層次

ASC-820建立了一個三級公允價值層次結構，該層次結構對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。這些層級包括：

●

第1級，定義為可觀察到的投入，如活躍市場的報價；

●

第2級，定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及

●

第三級，定義為市場數據很少或根本不存在的不可觀察的輸入，因此需要一個實體發展自己的假設。

如果金融工具的價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的，並且至少有一個重要的模型假設或投入是不可觀察到的，則被視為3級。第3級金融工具還包括公允價值的確定需要管理層作出重大判斷或估計的金融工具。使用不同的技術來確定這些金融工具的公允價值可能導致在報告日期對公允價值的不同估計。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的信息：


			按公允價值計量的公允價值
			2020年9月30日，使用
	平衡狀態為
	9月30日，北京
	2020		1級		2級		第3級

	(單位：百萬美元)
共同基金⁽¹⁾	$	25.4	$	25.4	$	—	$	—
公司債券⁽¹⁾		570.9		—		570.9		—
有價證券⁽²⁾		228.1		34.1		194.0		—
衍生工具⁽³⁾		1.6		—		1.6		—
按公允價值計量的總資產	$	826.0	$	59.5	$	766.5	$	—

衍生工具⁽³⁾	$	1.5	$	—	$	1.5	$	—
按公允價值計量的負債總額	$	1.5	$	—	$	1.5	$	—

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)


			按公允價值計量的公允價值
			2019年12月31日使用
	平衡狀態為
	2011年12月31日
	2019		1級		2級		第3級

	(單位：百萬美元)
共同基金⁽¹⁾	$	25.1	$	25.1	$	—	$	—
公司債券⁽¹⁾		536.4		—		536.4		—
有價證券⁽²⁾		259.8		26.2		233.6		—
衍生工具⁽³⁾		0.2		—		0.2		—
按公允價值計量的總資產	$	821.5	$	51.3	$	770.2	$	—

衍生工具⁽³⁾	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—
按公允價值計量的負債總額	$	0.3	$	—	$	0.3	$	—

(1)	金額計入未經審核的簡明綜合資產負債表中的贖回結算資產。

(2)	金額計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。

(3)	金額計入未經審核簡明綜合資產負債表的其他流動資產及其他流動負債。

已披露但未按公允價值列賬的金融工具

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日披露但未按公允價值列賬的資產和負債：


	按公允價值計量的公允價值
	2020年9月30日
	總計		1級		2級		第3級

	(百萬)
金融資產：
信用卡和貸款應收賬款淨額	$	16,081.6	$	—	$	—	$	16,081.6
總計	$	16,081.6	$	—	$	—	$	16,081.6

財務負債：
存款	$	10,404.4	$	—	$	10,404.4	$	—
合併證券化實體的無追索權借款		4,427.2		—		4,427.2		—
長期債務和其他債務		2,778.7		—		2,778.7		—
總計	$	17,610.3	$	—	$	17,610.3	$	—

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)


	按公允價值計量的公允價值
	2019年12月31日-2019年12月31日
	總計		1級		2級		第3級

	(百萬)
金融資產：
信用卡和貸款應收賬款淨額	$	19,126.0	$	—	$	—	$	19,126.0
持有待售信用卡應收賬款		436.2		—		—		436.2
總計	$	19,562.2	$	—	$	—	$	19,562.2

財務負債：
存款	$	12,303.6	$	—	$	12,303.6	$	—
合併證券化實體的無追索權借款		7,333.6		—		7,333.6		—
長期債務和其他債務		2,878.8		—		2,878.8		—
總計	$	22,516.0	$	—	$	22,516.0	$	—

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

某些資產和負債在非經常性基礎上按公允價值確認或披露，包括財產和設備、使用權資產、遞延合同資產、商譽和無形資產。該等資產並非持續按公允價值計量，但在某些情況下(包括當有減值證據時)須作出公允價值調整。截至2020年9月30日止九個月，本公司錄得資產減值費用為$34.2與遞延合同成本和某些使用權資產相關的百萬美元。公允價值是利用每項資產的估計壽命內的貼現現金流模型來確定的。公司減值分析中使用的主要假設是預測的未來現金流和貼現率，它們被認為是3級投入。有關資產減值的更多信息，請參閲附註2，“收入”和附註10，“租賃”。截至2019年9月30日的三個月和九個月，作為重組和其他費用的一部分，公司記錄的資產減值為#美元。33.7百萬美元和$49.3分別為百萬美元。有關更多信息，請參見附註12，“重組和其他費用”。

19.入息税

截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月，本公司利用的有效税率為24.2%和26.0%，分別計算其所得税撥備。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月，本公司利用的實際税率為18.8%和22.6%，分別計算其所得税撥備。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的有效税率有所下降，主要原因是針對與全球無形低税收入(GILTI)相關的高税收例外的最終法規。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的有效税率有所下降，主要原因是與2020年第二季度到期的訴訟時效相關的税收準備金減少帶來的離散税收優惠，以及2020年第一季度與州税務機關達成的有利和解。

指數

聯合數據系統公司

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20.細分市場信息

運營部門由ASC第280號“部門報告”定義為企業的組成部分，可獲得關於這些信息的單獨財務信息，首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時會定期對這些信息進行評估。運營部門是單獨審查的，因為每個運營部門代表一個戰略業務單位，通常提供不同的產品和服務。

該公司在LoyaltyOne和卡服務可報告部門運營，這兩個部門包括以下內容：

●

LoyaltyOne通過公司的加拿大航空里程獎勵計劃和BrandLoyalty提供聯盟和短期忠誠度計劃；以及

●

信用卡服務公司為公司的自有品牌和聯合品牌信用卡項目提供風險管理解決方案、賬户發起、資金、交易處理、客户關懷、收款和營銷服務。

公司和其他非實質業務被集中報告為“所有其他”類別，標記為“公司/其他”。所得税在計算部門營業利潤時沒有分配給部門，用於內部評估，也包括在“公司/其他”中。


					公司/
截至2020年9月30日的三個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
營業收入	$	184.8	$	865.7	$	—	$	1,050.5

所得税前收入(虧損)	$	18.3	$	212.1	$	(54.5)	$	175.9
利息支出，淨額		(0.2)		90.4		24.9		115.1
營業收入(虧損)		18.1		302.5		(29.6)		291.0
折舊攤銷		20.3		19.2		0.6		40.1
股票補償費用		1.6		1.8		1.9		5.3
戰略交易成本		0.1		—		3.4		3.5
調整後的EBITDA⁽¹⁾		40.1		323.5		(23.7)		339.9
減去：證券化融資成本		—		37.5		—		37.5
減去：存款利息支出		—		52.9		—		52.9
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	40.1	$	233.1	$	(23.7)	$	249.5


					公司/
截至2019年9月30日的三個月	LoyaltyOne		刷卡服務		其他		總計

	(單位：百萬美元)
營業收入	$	245.5	$	1,192.0	$	0.1	$	1,437.6

所得税前收入(虧損)	$	(5.2)	$	300.0	$	(130.6)	$	164.2
利息支出，淨額		0.8		113.9		25.3		140.0
營業(虧損)收入		(4.4)		413.9		(105.3)		304.2
折舊攤銷		19.8		23.5		1.6		44.9
股票補償費用		0.7		2.4		(0.1)		3.0
戰略交易成本		0.1		—		2.2		2.3
重組和其他費用		42.0		2.1		10.8		54.9
債務清償損失		—		—		71.9		71.9
調整後的EBITDA⁽¹⁾		58.2		441.9		(18.9)		481.2
減去：證券化融資成本		—		51.4		—		51.4
減去：存款利息支出		—		62.5		—		62.5
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	58.2	$	328.0	$	(18.9)	$	367.3

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)


					公司/
截至2020年9月30日的9個月	LoyaltyOne		信用卡服務		其他		總計

	(百萬)
營業收入	$	533.9	$	2,877.5	$	0.1	$	3,411.5

所得税前收入(虧損)	$	88.9	$	314.5	$	(155.1)	$	248.3
利息支出，淨額		(0.5)		302.2		79.6		381.3
營業收入(虧損)		88.4		616.7		(75.5)		629.6
折舊攤銷		56.9		61.0		2.4		120.3
股票補償費用		4.1		5.3		6.8		16.2
出售業務的收益，扣除戰略交易成本後的淨收益		(8.0)		—		—		(8.0)
戰略交易成本		0.3		—		6.5		6.8
資產減值		—		34.2		—		34.2
重組和其他費用		0.1		(7.8)		—		(7.7)
調整後的EBITDA⁽¹⁾		141.8		709.4		(59.8)		791.4
減去：證券化融資成本		—		130.1		—		130.1
減去：存款利息支出		—		172.1		—		172.1
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	141.8	$	407.2	$	(59.8)	$	489.2


					公司/
截至2019年9月30日的9個月	LoyaltyOne		信用卡服務		其他		總計

	(百萬)
營業收入	$	700.7	$	3,419.3	$	0.3	$	4,120.3

所得税前收入(虧損)	$	45.2	$	829.8	$	(304.0)	$	571.0
利息支出，淨額		2.7		324.7		100.0		427.4
營業收入(虧損)		47.9		1,154.5		(204.0)		998.4
折舊攤銷		59.7		68.5		5.0		133.2
股票補償費用		6.5		9.7		8.4		24.6
戰略交易成本		0.3		—		4.7		5.0
重組和其他費用		49.9		2.1		33.1		85.1
債務清償損失		—		—		71.9		71.9
調整後的EBITDA⁽¹⁾		164.3		1,234.8		(80.9)		1,318.2
減去：證券化融資成本		—		160.3		—		160.3
減去：存款利息支出		—		164.4		—		164.4
調整後的EBITDA，淨額⁽¹⁾	$	164.3	$	910.1	$	(80.9)	$	993.5

(1)

調整後的EBITDA是等於持續經營收入的非GAAP財務計量，是基於GAAP加上股票補償支出、所得税、利息支出、淨額、折舊和其他攤銷和購進無形資產攤銷的最直接可比財務計量。調整後的EBITDA還不包括出售Precima的收益、戰略交易成本(代表與戰略舉措相關的專業服務成本、資產減值、重組和其他費用)以及與公司2019年7月清償債務相關的虧損。

調整後的EBITDA，淨額也是一項非GAAP財務指標，等於調整後的EBITDA減去證券化融資成本和存款利息支出。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，NET是根據ASC第280條的規定列報的，因為它們是用於評估部門業績的主要業績指標。

指數

聯合數據系統公司

未經審計簡明綜合財務報表附註-(續)

21.補充現金流信息

未經審核的簡明綜合現金流量表列示各現金流量表類別內非持續經營的現金流量與持續經營的現金流量的合併。下表對現金和現金等價物與未經審計的簡明綜合現金流量表中報告的總額進行了核對：


	9月30日，北京		9月30日，北京
	2020		2019

	(百萬)
現金和現金等價物	$	3,078.4	$	4,512.5
包括在其他流動資產內的受限現金⁽¹⁾		627.1		493.8
包括在贖回結算資產內的受限現金，受限⁽²⁾		45.4		45.4
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	3,750.9	$	5,051.7

(1)

包括用於償還無追索權借款本金和利息的限制性現金、合併證券化債務的限制性現金和其他流動資產內的其他限制性現金。在2020年9月30日和2019年9月30日，限制現金包括$603.1百萬和$460.5分別用於償還分別於2020年10月和2019年10月到期的綜合證券化債務的無追索權借款的本金積累。

(2)

有關限制贖回結算資產性質的更多信息，請參閲附註9，“贖回結算資產”。

截至2020年9月30日的9個月，沒有重大的非現金投資或融資活動。

截至2019年9月30日的9個月的非現金投資活動包括$40.1根據Epsilon購買協議的規定，陽獅集團(Publicis Groupe S.A.)的應收賬款為1000萬美元，與關閉後的慣常調整有關。應收賬款已於2019年10月全額收回。截至2019年9月30日的9個月的非現金融資活動包括與ValueAct Holdings，L.P.的交換協議，根據該協議，ValueAct交換了總計1,500,000公司普通股，總額為150,000優先股的股份。有關更多信息，請參閲附註3，“每股收益”。

22.後續事件

2020年10月，該公司與Lon Inc.(“麪包”)簽訂了一項最終合併協議，全面收購麪包。麪包為商家提供了技術解決方案，以分期付款、信用和借記多支付解決方案的形式向客户提供數字購買融資選擇。這筆交易還需獲得監管部門的批准，並滿足或放棄其他慣常的成交條件。該公司將收購麪包公司，預計收購價格為#美元。450.0600萬美元，但須按慣例進行採購價格調整，對價包括現金、股票和延期付款。

指數

有關前瞻性陳述的注意事項

本10-Q表格和本文引用的文件包含符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述給出了我們對未來事件的預期或預測，通常可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“應該”或其他類似重要的詞語或短語來識別。同樣，描述我們的業務戰略、前景、目標、計劃、意圖或目標的陳述也是前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於，我們對戰略舉措、我們的預期經營業績、未來經濟狀況(包括貨幣匯率)、未來股息聲明以及我們對預期財務業績的指導所作的陳述。我們相信我們的預期是基於合理的假設。然而，前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與本報告中表達的預測、預期結果或其他預期大不相同，因此不能保證我們的預期將被證明是正確的。這些風險和不確定性包括但不限於：

●

與新冠肺炎有關的持續影響，包括政府經濟刺激、對受影響的借款人和儲户的救濟措施、隔離造成的勞動力短缺、客户需求減少、我們獎勵供應商的供應鏈中斷以及航空或旅遊業的中斷；

●

失去或減少對重要客户的服務需求；

●

信用卡和貸款應收賬款淨沖銷增加，貸款損失撥備增加，這可能是由於採用目前的預期信貸損失模型所致；

●

未能識別、完成或成功整合或拆分業務收購或剝離；

●

與剝離的業務有關的持續財務責任，包括所需的股權所有權、擔保、賠償或其他財務義務；

●

未能通過重組計劃實現預期的成本節約；

●

包括市場利率在內的經營成本增加；

●

無法進入金融或資本市場，包括資產證券化融資市場或存款市場；

●

損失的有效飛行里程^®獎勵計劃收集者；

●

航空里程獎勵計劃收集者增加贖回；

●

不利的外幣匯率波動；

●

與消費者保護和消費者隱私相關的新立法或監管行動對消費者信用、忠誠度或營銷服務的限制；

●

提高聯邦存款保險公司、特拉華州或猶他州對銀行的監管資本要求；

●

未根據《銀行控股公司法》維持豁免監管；

●

因網絡攻擊或其他服務故障導致數據中心運營或容量丟失或中斷；

●

因物理或網絡安全受損而丟失消費者信息；以及

●

在我們最近截止的財政年度的Form 10-K年度報告中的風險因素一節中列出的那些因素，以及在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度的Form 10-Q和本Form 10-Q的其他地方的Form 10-Q以及通過引用併入本Form 10-Q中的文件中討論的那些因素，也包括在我們的Form 10-Q年度報告中的風險因素部分，以及在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度的Form 10-Q中的第1A項中討論的因素。

如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預測的大不相同。進一步的風險和不確定性包括，但不限於，如果進行任何交易，戰略舉措對我們或我們業務的影響，以及此類交易的預期效益是否能夠實現。

本10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述僅表示截止日期，除適用法律要求外，我們不承擔任何義務，無論是由於新信息、後續事件、預期或意外情況或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。

指數

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析。

以下討論應與本季度報告中提供的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。

2020年最新發展

●

自2020年2月3日起，我們的董事會任命拉爾夫·安德雷塔為聯盟數據公司總裁兼首席執行官以及公司董事。

●

截至2020年9月30日的9個月，與截至2019年9月30日的9個月相比：

●

營收下降17%至34億美元。

●

淨利潤增長12%，至2.017億美元。

●

調整後的EBITDA淨額下降51%，降至4.892億美元。

●

從2020年1月1日起，我們採用了會計準則編碼，或ASC，326，“金融工具-信貸損失”，並應用了當前預期信用損失，或CECL模型來確定我們的貸款損失撥備。根據CECL模型對預期信貸損失的估計是基於關於過去事件、當前狀況的相關信息，以及關於貸款組合收款能力的合理和可支持的前瞻性預測。我們於2020年1月1日採用CECL，導致我們在採用CECL時的貸款損失撥備增加了6.44億美元，這是通過對扣除税後的留存收益進行累積效應調整而記錄下來的。CECL的影響受到我們信用卡和貸款應收賬款組合的組成、特徵和質量，以及當時的經濟狀況和預測的重大影響，並可能導致我們的貸款損失撥備出現波動。

●

2020年1月，我們以大約4380萬美元的總代價出售了零售戰略和客户數據應用及分析提供商Precima。總對價中包括或有對價，根據特定事件的發生和企業業績，估計公允價值在2020年9月30日為150萬美元。Precima包括在我們的LoyaltyOne部分。

●

截至2020年9月30日的9個月，我們支付了5050萬美元的股息和股息等價權。

●

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們以2.895億美元的現金代價出售了一個信用卡投資組合。

●

我們推出了直接面向消費者的Comenity品牌通用信用卡，它為Alliance Data提供了一種額外的產品來服務和留住我們的持卡人。

●

2020年10月，我們達成了一項協議，將我們的信用卡處理服務的託管移交給全球領先的支付和金融服務技術解決方案提供商Fiserv。

●

2020年10月，我們與Lon Inc.(“麪包”)達成合並協議，全面收購麪包。麪包為商家提供了技術解決方案，以分期付款、信用和借記多支付解決方案的形式向客户提供數字購買融資選擇。

新冠肺炎更新

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈目前的新冠肺炎冠狀病毒爆發為全球大流行。無論是在這一聲明之前，還是針對新冠肺炎在世界各地和美國國內迅速傳播的情況，國際、聯邦、州和地方政府都對社會和商業活動施加了不同程度的限制，以減緩疾病的傳播。為了應對新冠肺炎疫情，我們首先把我們同事的健康和安全放在首位。我們為95%以上的員工制定了有效的遠程工作協議。

新冠肺炎的限制也對我們的同事、我們的業務合作伙伴和我們的客户產生了負面影響，並將繼續產生負面影響，這已經對我們的財務業績產生了負面影響。不過，在#年第三季度，

指數

2020年，我們開始看到某些關鍵指標的連續改善。具體地説，我們第三季度的財務業績顯示信用卡服務信用銷售額出現復甦，比2020年第二季度環比增長28%；此外，信用指標保持彈性，反映了我們整個持卡人的強勁支付趨勢。此外，LoyaltyOne的收入比第二季度有所改善，反映出商業狀況的改善和航空里程獎勵里程活動的改善。與2020年第二季度相比，航空里程獎勵里程分別增加了18%和13%。我們繼續通過正在進行的效率計劃來推動全公司的費用削減，這些計劃降低了我們的服務成本，並使我們能夠在戰略優先領域進行額外的投資。

我們繼續監測不斷髮展的形勢以及來自國際、聯邦、州和地方政府以及公共衞生當局的指導。此外，新冠肺炎病例的激增，比如最近在歐洲和美國經歷的情況，可能會導致人們進行自我隔離，或者政府再次關閉不必要的企業。鑑於這種情況的動態性，我們目前無法合理估計新冠肺炎對我們的財務狀況、經營業績或現金流的影響。我們預計新冠肺炎將對未來的收入增長以及整體盈利能力產生不利影響。

綜合運營結果


	截至9月30日的三個月：						截至9月30日的9個月：
	2020		2019		%變化		2020		2019		%變化

	(單位：百萬，百分比除外)
營業收入
服務	$	24.7	$	57.9	(57)	%	$	109.2	$	197.6	(45)	%
贖回，淨額		113.1		143.9	(21)			318.6		409.5	(22)
財務費用，淨額		912.7		1,235.8	(26)			2,983.7		3,513.2	(15)
總收入		1,050.5		1,437.6	(27)			3,411.5		4,120.3	(17)
運營費用
運營成本(不包括下文單獨披露的折舊和攤銷)		482.7		687.5	(30)			1,474.7		1,982.6	(26)
貸款損失準備金		207.7		297.3	(30)			1,113.7		806.8	38
一般和行政		29.0		31.8	(9)			73.2		127.4	(43)
折舊及其他攤銷		18.4		19.9	(7)			56.2		59.8	(6)
購進無形資產攤銷		21.7		25.0	(13)			64.1		73.4	(13)
債務清償損失		—		71.9	(100)			—		71.9	(100)
業務費用共計		759.5		1,133.4	(33)			2,781.9		3,121.9	(11)
營業收入		291.0		304.2	(4)			629.6		998.4	(37)
利息支出
證券化融資成本		37.5		51.4	(27)			130.1		160.3	(19)
存款利息支出		52.9		62.5	(15)			172.1		164.4	5
長期債務和其他債務的利息支出淨額		24.7		26.1	(6)			79.1		102.7	(23)
總利息支出(淨額)		115.1		140.0	(18)			381.3		427.4	(11)
所得税前持續經營所得		175.9		164.2	7			248.3		571.0	(57)
所得税撥備		42.6		42.6	—			46.6		128.8	(64)
持續經營收入		133.3		121.6	10			201.7		442.2	(54)
非持續經營虧損，扣除税款後的淨額		—		(229.2)	尼姆	*		—		(261.7)	尼姆	*
淨收入	$	133.3	$	(107.6)	(224)	%	$	201.7	$	180.5	12	%

關鍵運營指標：
生成的信用卡對賬單		54.7		69.0	(21)	%		177.0		211.9	(16)	%
賒銷	$	6,151.7	$	7,823.6	(21)	%	$	17,050.1	$	21,690.3	(21)	%
信用卡和貸款應收賬款平均數	$	15,299.6	$	17,448.8	(12)	%	$	16,570.1	$	17,032.2	(3)	%
航空里程獎勵里程發放		1,239.7		1,344.2	(8)	%		3,608.6		4,024.8	(10)	%
航空里程獎勵里程兑換里程		687.2		1,078.2	(36)	%		2,289.4		3,217.0	(29)	%

沒有意義

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比

營業收入。截至2020年9月30日的三個月，總收入下降了3.871億美元，降幅為27%，從截至2019年9月30日的三個月的14.376億美元降至10.505億美元。減少的原因如下：

●

服務。在截至2020年9月30日的三個月裏，收入下降了3320萬美元，降幅為57%，降至2470萬美元，這主要是由於2020年1月出售Precima，導致

指數

與上年同期相比的收入此外，向持卡人收取的其他服務費減少了690萬美元，原因是某些支付保護產品的收入因銷量下降而下降，聯盟服務和品牌收入減少了300萬美元，這受到發放的航空里程獎勵里程減少的影響。

●

贖回，淨額。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的收入減少了3,080萬美元，降幅為21%，降至1.131億美元，原因是受新冠肺炎的影響，我們的短期忠誠度計劃的贖回收入減少了2,810萬美元，原因是大多數地區的市場計劃減少了。

●

財務費用，淨額。全年收入下降3.231億美元，降幅26%，至9.127億美元截至2020年9月30日的三個月。這一下降是由於正常化平均應收賬款(包括持有待售的應收賬款)下降了20%，收入減少了2.525億美元，財務費用收益率下降了大約180個基點，收入減少了7060萬美元。正常化平均應收賬款的減少是由於新冠肺炎的銷售額下降，信貸銷售額比去年同期下降了21%，以及信用卡投資組合的銷售。金融手續費收益率的下降是由於滯納金收益率下降了150個基點，主要是由於為迴應新冠肺炎而提供的忍耐計劃，包括免除滯納金，以及美聯儲的降息。

運營成本。截至2020年9月30日的三個月，運營成本下降了2.048億美元，降幅為30%，降至4.827億美元，而截至2019年9月30日的三個月為6.875億美元。減少的原因如下：

●

在LoyaltyOne部門中，運營成本減少了8370萬美元，包括由於上述贖回收入下降以及與上一年季度某些產品系列停產相關的重組和其他費用導致的贖回成本減少4810萬美元。此外，2020年1月出售Precima導致運營成本減少2,290萬美元，由於2019年執行了成本節約舉措，運營成本下降，工資和福利、租金費用、營銷費用以及旅行和娛樂等幾個類別的費用都有所減少。

●

在信用卡服務部門中，運營成本減少了1.211億美元，包括待售信用卡應收賬款內某些投資組合的估值調整減少了5990萬美元，營銷費用減少了2130萬美元，部分原因是信貸銷售下降，2019年第四季度執行的成本節約計劃導致工資和福利成本下降了490萬美元，以及由於數量減少和成本節約計劃的推動，其他各種信用卡成本下降了3330萬美元。

貸款損失準備金。截至2020年9月30日的三個月，貸款損失撥備減少了8960萬美元，降幅為30%，與截至2019年9月30日的三個月的2.973億美元相比，減少了8960萬美元，降幅為30%，這是由於信用卡和貸款應收賬款下降以及淨沖銷減少。

一般和行政。截至2020年9月30日的三個月，一般和行政費用減少280萬美元，或9%，至2900萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為3180萬美元，原因是前一年季度受到與公司重組相關的1080萬美元重組費用的影響。這一減少被截至2020年9月30日的三個月與審計相關的300萬美元的税收儲備增加和更高的可自由支配福利部分抵消。

折舊及其他攤銷。截至2020年9月30日的三個月，折舊和其他攤銷減少了150萬美元，降幅為7%，降至1840萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為1,990萬美元，這主要是由於某些完全攤銷的資本化軟件，部分被最近資本支出投入使用的額外資產所抵消。

購進無形資產攤銷。在截至2020年9月30日的三個月裏，購買的無形資產的攤銷減少了330萬美元，降幅為13%，降至2170萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為2500萬美元，這主要是由於某些完全攤銷的無形資產，包括投資組合溢價。

債務清償損失。截至2019年9月30日的三個月，我們記錄了7,190萬美元的債務清償虧損，原因是優先票據的贖回價格為4,990萬美元，以及與2019年7月提前清償19億美元的未償還優先票據和完成出售Epsilon後生效的信貸協議修正案相關的2,200萬美元遞延發行成本的註銷。

指數

利息支出，淨額。截至2020年9月30日的三個月，總利息支出淨減少2490萬美元，降幅18%，至1.151億美元，而截至2019年9月30日的三個月為1.4億美元。減少的原因如下：

●

證券化融資成本。證券化融資成本減少1390萬美元，原因是平均借款減少，融資成本減少了約1810萬美元，但平均利率上升使融資成本增加了約420萬美元，部分抵消了這一影響。

●

存款利息支出。由於平均借款減少，存款利息支出減少了960萬美元，這減少了大約960萬美元的利息支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，存款的平均利率是可比的。

●

長期債務和其他債務的利息支出淨額。長期債務和其他債務的利息支出淨減少140萬美元，主要是由於信貸協議修正案導致定期債務利息支出減少2020萬美元，其中包括2020年9月償還的4.938億美元。這一下降部分被2019年12月和2020年9月發行優先票據導致的利息支出增加1100萬美元以及利息收入下降750萬美元所抵消。在前一年的季度，利息收入來自於2019年7月1日完成的Epsilon銷售的超額收益。

税收。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，與持續運營相關的所得税支出分別持平於4260萬美元。截至2020年9月30日的三個月的有效税率為24.2%，而去年同期為26.0%，主要原因是針對與GILTI相關的高税收例外的最終規定。

不連續經營的虧損，扣除税金後的淨額。截至2019年9月30日的三個月，非連續性業務的淨虧損為2.292億美元，主要原因是2019年7月1日出售Epsilon的税後虧損。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比

營業收入。截至2020年9月30日的9個月，總收入為7.088億美元，降幅為17%，從截至2019年9月30日的9個月的41.203億美元降至34.115億美元。減少的原因如下：

●

服務。在截至2020年9月30日的9個月裏，收入下降了8840萬美元，降幅為45%，降至1.092億美元，主要原因是2020年1月出售Precima，導致收入與去年同期相比減少5660萬美元，以及聯盟計劃服務和品牌收入下降680萬美元，原因是發放的航空里程獎勵里程減少。此外，由於業務量下降，為某些第三方信用卡應收賬款提供服務產生的維修費減少了1120萬美元，向持卡人收取的維修費減少了1060萬美元，其他服務收入減少了770萬美元。由於支付給零售商的專利税減少，商户手續費收入增加了1,020萬美元，部分抵消了這些減少。

●

贖回，淨額。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的收入減少了9,090萬美元，降幅為22%，降至3.186億美元，原因是受新冠肺炎的影響，我們的短期忠誠度計劃的贖回收入減少了8,820萬美元，原因是大多數地區的市場計劃減少了。作為對新冠肺炎的迴應，我們的某些客户推遲了他們的短期忠誠度計劃。

●

財務費用，淨額。全年收入減少5.295億美元，降幅15%，至29.837億美元截至2020年9月30日的9個月。這一下降是由於正常化平均應收賬款(包括持有待售的應收賬款)下降11%，收入減少3.915億美元，以及財務費用收益率下降約110個基點，收入減少1.38億美元。正常化平均應收賬款的減少是由於新冠肺炎的銷售額下降，信貸銷售額比上一年下降了21%，以及信用卡投資組合的銷售。融資手續費收益率的下降主要是由於為迴應新冠肺炎而提供的忍耐計劃，包括免除滯納金，以及美聯儲(Fed)的降息。

指數

運營成本。截至2020年9月30日的9個月，運營成本減少5.079億美元，降幅26%，至14.747億美元，而截至2019年9月30日的9個月，運營成本為19.826億美元。減少的原因如下：

●

在LoyaltyOne部門，運營成本減少了2.044億美元，其中贖回成本減少了1.05億美元，原因是上述贖回收入下降，以及上一年因某些產品線停產而產生的重組和其他費用。此外，2020年1月出售Precima導致不包括銷售收益的運營成本減少了5500萬美元，由於2019年執行了成本節約舉措，運營成本下降，工資和福利、租金費用、營銷費用以及差旅和娛樂等多個類別的費用都有所減少。

●

在卡服務部門，運營成本減少了3.035億美元，包括待售信用卡應收賬款內某些投資組合的估值調整減少了1.536億美元，由於數量下降導致營銷費用減少了7030萬美元，由於2019年第四季度執行的成本節約計劃導致工資和福利成本減少了5050萬美元，2020年2月出售信用卡投資組合確認了2040萬美元的收益，以及由於數量減少和成本節約計劃的減少，各種其他信用卡成本下降了4330萬美元。這些減少被2020年第二季度錄得的3420萬美元資產減值費用部分抵消，這些費用與遞延合同成本和某些使用權資產有關。

貸款損失準備金。截至2020年9月30日止九個月的貸款損失撥備增加3.069億美元，增幅為38%，與截至2019年9月30日的九個月的8.068億美元相比，增加3.069億美元，增幅為38%，這是由於與CECL模型下的估計終身損失(包括新冠肺炎的預計影響)相關的貸款損失撥備較高。CECL模型受到當時的經濟狀況和預測的影響，這可能會造成我們的貸款損失撥備的波動。

一般和行政。在截至2020年9月30日的9個月中，一般和行政費用減少了5420萬美元，降幅為43%，與截至2019年9月30日的9個月的1.274億美元相比，下降了5420萬美元，降幅為43%，這是受2019年實施的成本節約舉措的推動，其中包括減少員工人數、辦公空間、慈善捐款和總體公司間接成本。此外，截至2019年9月30日的9個月受到與我們的公司重組相關的3310萬美元重組費用的影響。

折舊及其他攤銷。截至2020年9月30日的9個月，折舊和其他攤銷減少了360萬美元，降幅為6%，降至5620萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為5980萬美元，這主要是由於某些完全攤銷的資本化軟件，部分被最近資本支出投入使用的額外資產所抵消。

購進無形資產攤銷。截至2020年9月30日的9個月，購入無形資產的攤銷減少了930萬美元，降幅為13%，至6410萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為7340萬美元，這主要是由於某些完全攤銷的無形資產，包括投資組合溢價。

債務清償損失。截至2019年9月30日的9個月，我們錄得7,190萬美元的債務清償虧損，原因是優先票據的贖回價格為4,990萬美元，以及與2019年7月提前清償19億美元的未償還優先票據和完成出售Epsilon後生效的信貸協議修正案相關的2,200萬美元遞延發行成本的註銷。

利息支出，淨額。截至2020年9月30日的9個月，總利息支出淨減少4610萬美元，降幅11%，至3.813億美元，而截至2019年9月30日的9個月為4.274億美元。淨減少的原因如下：

●

證券化融資成本。證券化融資成本減少3020萬美元，原因是平均借款減少，融資成本減少了約3600萬美元，但平均利率上升使融資成本增加了約580萬美元，部分抵消了這一影響。

●

存款利息支出。由於平均利率上升，存款利息支出增加了770萬美元，利息支出增加了約1660萬美元，但平均借款減少了約890萬美元，部分抵消了這一影響。

指數

●

長期債務和其他債務的利息支出淨額。長期債務和其他債務的利息支出淨減少2360萬美元，主要是由於平均借款減少導致定期債務利息支出減少5520萬美元，以及信貸協議修正案的結果，其中包括2020年9月償還的4.938億美元。這一減少被2019年12月和2020年9月發行優先票據導致的利息支出增加3,110萬美元部分抵消。

税收。截至2020年9月30日的9個月，與持續運營相關的所得税支出減少了8220萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的1.288億美元降至4660萬美元，主要與税前收益減少3.227億美元有關。截至2020年9月30日的9個月的有效税率為18.8%，而去年同期為22.6%，這主要是由於與2020年第二季度到期的訴訟時效相關的税收準備金減少以及2020年第一季度與州税務機關達成有利和解而產生的離散税收優惠。

不連續經營的虧損，扣除税金後的淨額。截至2019年9月30日的9個月，非連續性業務的淨虧損為2.617億美元，主要原因是2019年7月1日出售Epsilon的税後虧損。

非GAAP財務指標的使用

調整後的EBITDA是一種非GAAP財務計量，等於持續經營的收入，這是基於美利堅合眾國普遍接受的會計原則的最直接的可比財務計量，或GAAP，加上股票補償費用、所得税、利息支出、淨額、折舊和其他攤銷準備金，以及購買的無形資產的攤銷。調整後的EBITDA不包括出售Precima的收益、戰略交易成本，即與戰略計劃、資產減值、重組和其他費用相關的專業服務成本。2019年，調整後的EBITDA還不包括與2019年7月債務清償相關的損失。

調整後的EBITDA，淨額也是一項非GAAP財務指標，等於調整後的EBITDA減去證券化融資成本和存款利息支出。

我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，淨額作為我們內部報告的一個組成部分，以衡量我們可報告部門的表現，並評估我們高級管理層的表現，我們相信它為我們的投資者提供了有關我們的表現和整體經營結果的有用信息。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，淨值都被認為是我們業務運營實力的重要指標。調整後的EBITDA消除了有形資產的大量非現金折舊和無形資產的攤銷(包括在業務合併中確認的某些無形資產)對所有業務部門的不均衡影響。然而，這一衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映某些資本化的有形和無形資產的定期成本，這些資產用於在我們的業務中創造收入。管理層評估這類有形和無形資產的成本，例如資本支出、投資支出和資本回報率，因此這些影響不包括在調整後的EBITDA中。調整後的EBITDA還消除了股票薪酬費用的非現金影響。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，淨額不應被視為營業收入、持續經營收入或淨收入作為經營業績指標或經營活動現金流量作為流動性指標的替代指標或更有意義的業績衡量標準。此外，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA，淨額並不代表可用於分紅、再投資或其他可自由支配用途的資金，不應單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的業績衡量標準的替代品。本季度報告(Form 10-Q)中顯示的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA、淨額指標可能無法與其他公司提供的同名指標相比，也可能與我們各種協議中使用的相應指標不同。

指數


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
	2020		2019		2020		2019

	(單位：百萬美元)
持續經營收入	$	133.3	$	121.6	$	201.7	$	442.2
股票補償費用		5.3		3.0		16.2		24.6
所得税撥備		42.6		42.6		46.6		128.8
利息支出，淨額		115.1		140.0		381.3		427.4
折舊及其他攤銷		18.4		19.9		56.2		59.8
購進無形資產攤銷		21.7		25.0		64.1		73.4
出售業務的收益，扣除戰略交易成本後的淨收益⁽¹⁾		—		—		(8.0)		—
戰略交易成本⁽²⁾		3.5		2.3		6.8		5.0
資產減值⁽³⁾		—		—		34.2		—
重組和其他費用⁽⁴⁾		—		54.9		(7.7)		85.1
債務清償損失⁽⁵⁾		—		71.9		—		71.9
調整後的EBITDA		339.9		481.2		791.4		1,318.2
減去：證券化融資成本		37.5		51.4		130.1		160.3
減去：存款利息支出		52.9		62.5		172.1		164.4
調整後的EBITDA，淨額	$	249.5	$	367.3	$	489.2	$	993.5

(1)	代表Precima在2020年1月銷售的收益，扣除戰略交易成本。Precima包括在公司的LoyaltyOne部門。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註4“處置”。

(2)	表示與戰略計劃相關的專業服務成本。

(3)	指2020年第二季度錄得的資產減值費用，與遞延合同成本和某些使用權資產有關。有關更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註2“收入”和附註10“租賃”。

(4)	代表與重組或其他退出活動相關的成本。更多信息見未經審計的合併財務報表附註12，“重組和其他費用”。

(5)	代表優先票據贖回價格和與2019年7月提前清償19億美元未償還優先票據和信貸協議修正案相關的遞延發行成本的債務清償損失，該協議在完成出售Epsilon後生效。

部門收入和調整後的EBITDA，淨額


	截至9月30日的三個月：						截至9月30日的9個月：
	2020		2019		%變化		2020		2019		%變化

	(單位：百萬，百分比除外)
收入：
LoyaltyOne	$	184.8	$	245.5	(25)	%	$	533.9	$	700.7	(24)	%
信用卡服務		865.7		1,192.0	(27)			2,877.5		3,419.3	(16)
公司/其他		—		0.1	尼姆	*		0.1		0.3	尼姆	*
總計	$	1,050.5	$	1,437.6	(27)	%	$	3,411.5	$	4,120.3	(17)	%
調整後的EBITDA，淨額：
LoyaltyOne	$	40.1	$	58.2	(31)	%	$	141.8	$	164.3	(14)	%
信用卡服務		233.1		328.0	(29)			407.2		910.1	(55)
公司/其他		(23.7)		(18.9)	25			(59.8)		(80.9)	(26)
總計	$	249.5	$	367.3	(32)	%	$	489.2	$	993.5	(51)	%

沒有意義

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比

●

LoyaltyOne。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的收入減少了6,070萬美元，降幅為25%，降至1.848億美元，原因是我們的短期忠誠度計劃收入減少了2,880萬美元，原因是受新冠肺炎的影響，大多數地區的市場計劃減少了。針對新冠肺炎，我們的一些人

指數

客户推遲了他們的短期忠誠度計劃，這可能會繼續對我們2020年最後一個季度的贖回收入造成負面影響。此外，與去年同期相比，2020年1月出售Precima導致收入減少2290萬美元。聯盟計劃品牌和兑換收入受到人工智能下降8%的負面影響R里程獎勵發行里程，航空里程減少36%獎勵贖回里程。

●

信用卡服務。在截至2020年9月30日的三個月裏，收入減少了3.263億美元，降幅為27%，降至8.657億美元，原因是財務費用淨減少3.231億美元，原因是應收賬款下降，原因是新冠肺炎導致銷售量下降，收益率下降可歸因於為迴應新冠肺炎而提供的忍耐計劃，包括免除滯納金，以及美聯儲的降息。

調整後的EBITDA，淨額。調整後的EBITDA，截至2020年9月30日的三個月淨減少1.178億美元，降幅32%，從截至2019年9月30日的三個月的3.673億美元降至2.495億美元。減少的原因如下：

●

LoyaltyOne. 調整後的EBITDA，淨減少1810萬美元，或31%，至4010萬美元截至2020年9月30日的三個月，由於上述收入下降造成的利潤率損失，部分被費用管理的改善所抵消，包括2019年執行的成本節約計劃。截至2019年9月30日的三個月，4200萬美元的重組和其他費用不包括在調整後的EBITDA，淨額中。

●

信用卡服務. 調整後的EBITDA，淨減少9490萬美元，或29%，至2.331億美元截至2020年9月30日的三個月，由於上文討論的收入下降，部分抵消了因數量減少和成本節約舉措導致的運營成本下降，貸款損失撥備減少8960萬美元，以及2019年持有待售的某些投資組合的估值調整減少5990萬美元。截至2019年9月30日的三個月，210萬美元的重組和其他費用不包括在調整後的EBITDA，淨額中。

●

公司/其他. 調整後的EBITDA，淨減少480萬美元，虧損2370萬美元截至2020年9月30日的三個月由於截至2020年9月30日的三個月，與審計和更高的可自由支配福利相關的税收準備金增加了300萬美元。截至2020年9月30日的三個月，340萬美元的戰略交易成本不包括在調整後的EBITDA，淨值中。截至2019年9月30日的三個月，調整後的EBITDA，淨額不包括7190萬美元的債務清償虧損，1080萬美元的重組成本和220萬美元的戰略交易成本。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比

營業收入。截至2020年9月30日的9個月，總收入為7.088億美元，降幅為17%，從截至2019年9月30日的9個月的41.203億美元降至34.115億美元。減少的原因如下：

●

LoyaltyOne。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的收入減少了1.668億美元，降幅為24%，降至5.339億美元，原因是受新冠肺炎的影響，我們的短期忠誠度計劃收入減少了9,160萬美元，原因是大多數地區的市場計劃減少了。此外，與前一年相比，2020年1月出售Precima導致收入減少5660萬美元.

●

信用卡服務。截至2020年9月30日的9個月，收入減少5.418億美元，降幅16%，至28.775億美元，原因是財務費用淨減少5.295億美元，原因是應收賬款下降，原因是新冠肺炎關閉門店和由於以下原因導致的產量下降為迴應新冠肺炎而提供的忍耐計劃。

調整後的EBITDA，淨額。調整後的EBITDA，在截至2020年9月30日的9個月中淨減少5.043億美元，或51%，從截至2019年9月30日的9個月的9.935億美元降至4.892億美元。淨減少的原因如下：

●

LoyaltyOne. 調整後的EBITDA，淨減少2250萬美元，或14%，至1.418億美元截至2020年9月30日的9個月，由於上述收入下降造成的利潤率下降，部分被費用管理的改善所抵消，包括2019年執行的成本節約舉措。在截至2020年9月30日的9個月裏，出售Precima的800萬美元收益(扣除交易成本)被排除在

指數

調整後的EBITDA，淨額。在截至2019年9月30日的9個月中，4990萬美元的重組和其他費用不包括在調整後的EBITDA，淨額中。

●

信用卡服務. 調整後的EBITDA，淨減少5.029億美元，或55%，至4.072億美元截至二零二零年九月三十日止九個月，主要由於上文所述收入減少，以及因宏觀經濟環境轉弱及新冠肺炎的影響而增加3.069億美元的貸款損失撥備，以及實施中電集團模式所致。這些減少被2019年第四季度執行的成本節約舉措導致的信用卡應收賬款內某些投資組合的估值調整減少1.536億美元以及運營成本的降低部分抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，3420萬美元的資產減值不包括在調整後的EBITDA，淨額中。

●

公司/其他. 調整後的EBITDA，淨改善2110萬美元，至虧損5980萬美元截至2020年9月30日的9個月由於2019年實施的成本節約舉措，其中包括減少員工人數、辦公空間、慈善捐款和總體公司間接成本。截至2020年9月30日的九個月，調整後的EBITDA，淨額不包括650萬美元的戰略交易成本。截至2019年9月30日的9個月，調整後的EBITDA，淨額不包括7190萬美元的債務清償虧損，3310萬美元的重組成本和470萬美元的戰略交易成本。

資產質量

除其他因素外，我們的拖欠率和淨撇賬率還反映了信用卡和應收貸款的信用風險、我們收款和追回工作的成功程度，以及整體經濟狀況。

青少年犯罪。如果我們沒有在持卡人對賬單上指定的到期日之前收到最低付款，信用卡賬户就是違約的。我們的政策是繼續對所有信用卡賬户收取利息和手續費收入，但在有限的情況下除外，直到信用卡賬户餘額以及所有相關的利息和其他費用都付清或註銷為止，通常是在拖欠180天的時候。當賬户違約時，信用卡持卡人的賬單上會印一條要求付款的信息。賬户逾期30天后，專有的收款評分算法會自動對賬户進一步拖欠的風險進行評分。然後，收款系統基於收款分數和賬户餘額推薦過期賬户的收款策略，並規定該賬户的聯繫日程和收款優先級。如果我們在用盡所有內部收集工作後仍無法進行收集，我們可能會聘請收集機構和外部律師繼續這些努力。

下表根據信用卡和貸款應收賬款的本金餘額顯示了信用卡和貸款應收賬款組合的拖欠趨勢：


	9月30日，北京		%%的		2011年12月31日		%%的
	2020		總計		2019		總計

	(單位：百萬美元，除1%外)
應收賬款未付─本金	$	14,806.8	100.0	%	$	18,413.1	100.0	%
合同違約的應收賬款本金餘額：
31至60天	$	221.3	1.5	%	$	337.4	1.8	%
61至90天		147.9	1.0			233.6	1.3
91天或以上		328.0	2.2			496.5	2.7
總計	$	697.2	4.7	%	$	1,067.5	5.8	%

為了應對新冠肺炎疫情，我們向受影響的持卡人提供了忍耐計劃，這些計劃以延期付款和免除滯納金的形式為借款人提供短期修改，這些借款人在忍耐計劃宣佈之前的最近一個賬單週期是有效的。那些獲得忍耐減免的賬户可能不會提前到下一個拖欠週期，包括最終註銷，時間框架與如果沒有獲得忍耐減免的話會發生的時間相同。

指數

淨沖銷。我們的淨沖銷包括持卡人不願意或無法支付賬户餘額、破產和已故信用卡持卡人造成的本金損失、較少的追回，不包括已註銷的利息、手續費和欺詐損失。註銷的利息和手續費減少了財務費用，而欺詐損失被記錄為費用。信用卡和貸款應收賬款，包括未付利息和手續費，在賬户合同逾期180天的月份註銷，客户破產或死亡的情況除外。與客户破產或死亡相關的信用卡和貸款應收賬款，包括未付利息和費用，將在收到破產或死亡通知後60天后的每個月註銷，但無論如何，不遲於180天的合同期限。

淨沖銷率是用當期本金應收賬款淨沖銷除以當期平均信用卡和貸款應收賬款計算得出的。平均信用卡和貸款應收賬款是指持卡人在指定期間的月初應收賬款的平均餘額。下表列出了我們在所示期間的淨沖銷情況：


	三個月						截至9個月
	9月30日，北京						9月30日，北京
	2020			2019			2020			2019

	(單位：百萬美元，除1%外)
信用卡和貸款應收賬款平均數	$	15,299.6		$	17,448.8		$	16,570.1		$	17,032.2
應收本金淨沖銷		223.1			242.8			847.9			769.6
淨沖銷佔平均信用卡和貸款應收賬款的百分比		5.8	%		5.6	%		6.8	%		6.0	%

有關信用卡應收賬款證券化的更多信息，請參閲“未經審計的合併財務報表附註”的附註6“信用卡和貸款應收賬款”。

流動性與資本資源

現金流活動

經營活動。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的運營活動產生的現金流分別為14.886億美元和15.302億美元。營業現金流同比減少4160萬美元是由於營運資本減少以及出售Epsilon的影響。

投資活動。截至2020年和2019年9月30日的9個月，投資活動提供的現金分別為33.648億美元和36.505億美元。投資活動的重要組成部分如下：

●

信用卡和貸款應收賬款。在截至2020年9月30日的9個月中，現金增加了31.078億美元，原因是2020年信用卡和貸款應收賬款減少，原因是新冠肺炎導致銷售額下降，同時保持了強勁的支付率。由於信用卡和貸款應收賬款的增長，截至2019年9月30日的9個月現金減少了6.782億美元。

●

出售業務所得收益。在截至2020年9月30日的9個月內，我們從出售Precima獲得2670萬美元的現金代價。在截至2019年9月30日的9個月內，我們從出售Epsilon中收到了43.696億美元的現金代價。

●

出售信用卡投資組合的收益。在截至2020年9月30日的9個月中，我們從出售信用卡投資組合中獲得了2.895億美元的現金對價。在截至2019年9月30日的9個月內，我們從出售6個信用卡投資組合中獲得了9.8億美元的現金對價。

●

購買信用卡投資組合。在截至2019年9月30日的9個月內，我們支付了9.248億美元的現金對價，收購了四個信用卡投資組合。

●

資本支出。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，用於資本支出的現金分別為3790萬美元和1.192億美元。截至2019年9月30日的9個月的資本支出包括與我們剝離的Epsilon部門相關的5580萬美元，該部門在去年同期作為停產業務列報。

指數

籌資活動。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，用於融資活動的現金分別為50.643億美元和40.961億美元。融資活動的重要組成部分如下：

●

債務。由於償還了我們的定期貸款，截至2020年9月30日的9個月現金減少了4450萬美元。2020年9月，我們發行了5.0億美元的優先票據，並使用4.938億美元的淨收益提前償還了我們修訂後的信貸協議下的定期債務。現金減少28.875億美元，原因是截至2019年9月30日的9個月的淨償還，主要是由於2019年7月完成Epsilon的出售後提前清償了19億美元的未償還優先票據，以及強制支付我們的循環信貸安排5.0億美元。

●

合併證券化實體的無追索權借款。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，現金分別減少了29.45億美元和7.554億美元，原因是資產支持的定期票據和管道設施下的淨償還和到期日，以及截至2020年9月30日的9個月的信用卡和貸款應收賬款下降。

●

押金。由於到期日和發行時間的原因，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，現金分別減少了20.12億美元和增加了7.094億美元。

●

紅利。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，季度股息和股息等價物支付的現金分別為5050萬美元和9740萬美元。從2020年第二季度開始，季度股息從每股0.63美元降至0.21美元。

●

國庫股。截至2019年9月30日的9個月，庫存股支付的現金為9.759億美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們沒有回購任何已發行普通股。

流動資金

我們的主要流動性來源包括經營活動產生的現金、我們的信貸協議以及債務或股權證券的發行、我們的信用卡證券化計劃以及由Comenity Bank和Comenity Capital Bank發行的存款。除了努力更新和擴大現有的流動性來源外，我們還在繼續尋求新的資金來源。我們於2019年推出了消費者零售存款平臺，截至2020年9月30日，零售存款約佔我們102億美元未償還存款的17億美元。

我們現金的主要用途是進行中的業務運營、償還債務、資本支出、投資或收購、股票回購和股息。

我們相信，以下討論的內部產生資金和其他流動資金來源將足以滿足至少未來12個月的營運資金需求、資本支出和其他業務需求。然而，由於新冠肺炎的原因，金融和資本市場的持續波動可能會限制我們獲得資金的渠道或增加我們的資金成本，或者使我們無法以我們可以接受的條款獲得資金，或者根本無法獲得資金。

債款

高級註釋

2020年9月，我們發行和出售了本金總額為5.0億美元、利率為7.000的優先債券，2026年1月15日到期。2026年到期的優先債券由2021年9月22日起，本金利率為7.000釐，每半年派息一次，由2021年3月15日開始，每半年派息一次。2026年到期的優先債券將於2026年1月15日到期，但須提早回購或贖回。

信貸協議

在2020年9月，我們修改了我們的信貸協議，以：(A)提高最高總槓桿率，(B)降低最低利息覆蓋率，以及(C)提高Comenity Bank的最高允許平均違約率，並進行某些其他修改。修改還要求我們在完成2026年到期的高級票據的發售時預付定期貸款，預付款金額相當於發行所得淨額，該義務已全部履行，預付金額為4.938億美元。看見有關其他信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註13，“債務”。

指數

截至2020年9月30日，我們的循環信貸額度下沒有未償還金額，總可用金額為7.5億美元。根據我們的信貸協議的定義，截至2020年9月30日，我們的總槓桿率為2.3比1，而最高契約比率為3.5比1。

截至2020年9月30日，我們遵守了債務契約。

BrandLoyalty信用協議

2020年4月，BrandLoyalty終止了現有融資，並簽訂了一項新的信貸協議，規定承諾的循環信貸額度為3000萬歐元(截至2020年9月30日為3520萬美元)，未承諾的循環信貸額度為3000萬歐元(截至2020年9月30日為3520萬美元)，以及手風琴功能，允許BrandLoyalty請求將已承諾或未承諾的循環信貸額度增加總計8000萬歐元(截至2020年9月30日的9380萬美元)。循環信貸額度將於2023年4月到期，取決於BrandLoyalty要求由貸款人酌情延長兩個額外的一年期限。截至2020年9月30日，根據我們的BrandLoyalty信用協議，我們沒有未償還的金額。

資金來源

存款

我們利用存單和貨幣市場存款為經營活動提供資金，包括為我們的非證券化信用卡應收賬款提供資金，併為我們的銀行子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank的證券化增強要求提供資金。

截至2020年9月30日，我們有63億美元的未償還存單，利率從0.60%到4.00%，期限從2020年10月到2025年9月。存單借款須遵守監管資本要求。

截至2020年9月30日，我們的貨幣市場存款餘額為39億美元，利率從0.34%到3.50%不等。貨幣市場存款可由客户按需贖回，因此沒有預定的到期日。

證券化計劃

我們將商業銀行產生的大部分信用卡應收賬款出售給WFN Credit Company，LLC，WFN Credit Company，LLC再將其出售給世界金融網絡信用卡總信託、世界金融網絡信用卡總票據信託或主信託I、世界金融網絡信用卡總信託III或總信託III，或統稱為WFN信託，作為我們信用卡證券化計劃的一部分，該計劃自1996年1月開始實施。我們還將由Comenity Capital Bank發起的信用卡應收賬款出售給世界金融資本信用公司(World Financial Capital Credit Company，LLC)，而世界金融資本信用公司又將其出售給世界金融資本主票據信託基金(World Financial Capital Master Note Trust)或WFC信託基金。這些證券化計劃是我們為Comenity Bank和Comenity Capital Bank的信用卡應收賬款融資的主要工具。

截至2020年9月30日，WFN信託和WFC信託的證券化信用卡應收賬款約為105億美元。證券化需要以現金、利差存款、額外應收賬款和附屬類別的形式增強信用。信用提升主要基於WFN信託和WFC信託發行的系列未償還餘額，以及這些信用卡證券化信託中信用卡應收賬款的表現。

2020年4月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道設施，將容量從11.8億美元降至10億美元，並將到期日延長至2021年7月。2020年4月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道設施，將容量從13億美元降至10億美元，並將到期日延長至2021年7月。

2020年9月，Master Trust I修改了其2009-VFN管道設施，將到期日延長至2022年10月。2020年9月，Master Trust III修改了其2009-VFC管道設施，將容量從10億美元降至7.0億美元，並將到期日延長至2022年4月。2020年9月，WFC信託修改了其2009-VFN管道設施，將容量從22億美元降至15億美元，並將到期日延長至2022年4月。

指數

截至2020年9月30日，我們有44億美元的合併證券化實體的無追索權借款，其中21億美元將在未來12個月內到期。截至2020年9月30日，管道設施下的總容量為32億美元，其中3.35億美元已提取，並計入未經審計的精簡綜合資產負債表中綜合證券化實體的無追索權借款。

下表按年顯示了WFN信託和WFC信託截至2020年9月30日的借款承諾到期日：



	2020		2021		2022		2023		此後		總計

	(單位：百萬美元)
學期筆記	$	592.2	$	1,852.1	$	1,571.7	$	—	$	—	$	4,016.0
管道設施⁽¹⁾		—		—		3,200.0		—		—		3,200.0
總計⁽²⁾	$	592.2	$	1,852.1	$	4,771.7	$	—	$	—	$	7,216.0

(1)

金額代表借款能力，而不是未償還借款。

(2)

總金額不包括信用卡證券化信託發行的4.952億美元債務，這些債務由我們保留，並在未經審計的簡明綜合財務報表中註銷。

有關我們債務的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註13，“債務”。

監管事項

法規為確保資本充足率而建立的量化措施要求Comenity Bank和Comenity Capital Bank保持普通股一級、一級資本和總資本與風險加權資產以及一級資本與平均資產的最低金額和比率。Comenity Bank和Comenity Capital Bank被認為資本充足。截至2020年9月30日的實際資本比率和最低資本比率如下：


					最低比率須為
			的最小比率		在資本充足的情況下
	實際		資本充足率		立即更正
	比率		目的		訴訟條文
禮賓銀行
一級資本與平均資產之比	17.6	%	4.0	%	5.0	%
普通股一級資本與風險加權資產之比	20.4		4.5		6.5
一級資本與風險加權資產之比	20.4		6.0		8.0
總資本與風險加權資產之比	21.7		8.0		10.0

慈善資本銀行(Comenity Capital Bank)
一級資本與平均資產之比	14.1	%	4.0	%	5.0	%
普通股一級資本與風險加權資產之比	16.7		4.5		6.5
一級資本與風險加權資產之比	16.7		6.0		8.0
總資本與風險加權資產之比	18.0		8.0		10.0

Comenity Bank和Comenity Capital Bank採用了聯邦銀行聯合監管機構發佈的臨時最終規則提供的選項，該規則在很大程度上推遲了CECL在未來兩年對其監管資本的影響，之後這些影響將在2022年1月1日至2024年12月31日的三年內分階段實施。根據臨時最終規則，推遲到分階段實施的監管資本調整金額既包括我們於2020年1月1日採用CECL的初步影響，也包括我們在截至2021年12月31日的兩年期間每個季度信貸損失撥備變化的25%。

股票回購計劃

我們有一個授權的股票回購計劃，可以在2019年7月5日至2020年6月30日期間收購最多11億美元的已發行普通股。截至2019年12月31日，我們的股票回購計劃剩餘3.478億美元。2020年4月23日，我們宣佈暫停股票回購計劃。股票回購計劃於2020年6月30日到期，其中3.478億美元到期未使用。於2020年，本公司並無根據其授權股份回購計劃回購其已發行普通股的任何股份。

指數

分紅

2020年1月30日，我們的董事會宣佈向2020年2月14日收盤時登記在冊的股東發放普通股每股0.63美元的季度現金股息，從而在2020年3月19日支付了3000萬美元的股息。

2020年4月23日，我們的董事會宣佈向2020年5月14日收盤時登記在冊的股東發放普通股每股0.21美元的季度現金股息，從而在2020年6月18日支付了1000萬美元的股息。

2020年7月23日，我們的董事會宣佈向2020年8月14日收盤時登記在冊的股東發放普通股每股0.21美元的季度現金股息，從而在2020年9月18日支付了1000萬美元的股息。

2020年10月29日，我們的董事會宣佈向2020年11月13日收盤時登記在冊的股東發放普通股季度現金股息每股0.21美元，股息支付日期為2020年12月18日。

此外，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了50萬美元與股息等價權相關的現金。

關鍵會計政策和估算

除了採用ASC 326外，我們的關鍵會計政策和估計與我們在截至2019年12月31日的財年以Form 10-K形式提交的年度報告中提供的第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中提供的信息沒有重大變化。有關2020年1月1日採用ASC 326的信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註1“重要會計政策摘要”下的“最近採用的會計準則”。


				總數量：	近似美元
				股票作為股票購買	中國股票的價值超過了這一點
				公開聲明的第二部分	可能還沒有。
	總數量：	支付的平均成交價		宣佈了新的計劃，也就是説	根據協議購買的產品
期間	購買的股份：⁽¹⁾	每股收益		節目	計劃或實施計劃⁽²⁾
					(單位：百萬美元)
2020年間：
7月1日至31日	4,343	$	41.91	—	$	—
8月1日至31日	4,449		45.72	—		—
9月1日至30日	4,398		45.13	—		—
總計	13,190	$	44.27	—	$	—


			以引用方式併入本文
陳列品不是的。	文件服務器	描述	形式	陳列品	歸檔日期

3.1	(a)	第三，註冊人註冊證書的修訂和重新簽署。	8-K	3.2	6/10/16

3.2	(a)	註冊人A系列優先非投票權可轉換優先股指定證書。	8-K	3.1	4/29/19

3.3	(a)	第五，修訂和重新制定註冊人章程。	8-K	3.1	2/1/16

4	(a)	登記人普通股股票證書樣本。	10-Q	4	8/8/03

10.1	(b) (c) (d)	第三次修訂和重新簽署的服務協議附錄A的第二個附錄，修訂日期為2020年8月26日，由Comenity Servicing LLC和Comenity Bank之間完成。	10-D	99.2	9/14/20

#10.2	(a)	於二零二零年九月二十二日由Alliance data Systems Corporation、其若干附屬公司作為擔保人及受託人三菱UFG Union Bank(包括本公司於2026年1月15日到期的7.000%優先票據)訂立的契約。	8-K	4.1	9/23/20

10.3	(a)	修訂和重新簽署的信貸協議第六修正案，日期為2020年9月22日，由Alliance Data Systems Corporation、其某些子公司作為擔保人、富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為行政代理以及各種其他代理和貸款人之間簽署。	8-K	10.2	9/23/20

*˄10.4	(a)	自2020年10月23日起，維多利亞的祕密商店有限責任公司(Victoria‘s Secret Stores，LLC)、VS服務公司(VS Service Company)、L Brands Direct Marketing，Inc.、L Brands Direct Fululment LLC、L Brands Direct Fulfment，Inc.、VSPR商店運營有限責任公司(VSPR Store Operations，LLC)、波多黎各商店運營有限責任公司(波多黎各Store Operations，LLC)和商業銀行(Comenity Bank)更名，對自有品牌信用卡計劃協議進行了第二次修訂。

	聯合數據系統公司

	依據：	/s/*蒂莫西·P·金(Timothy P.King)
		蒂莫西·P·金
		執行副總裁兼首席財務官

日期：2020年11月4日
	依據：	/s/s勞拉·桑蒂蘭(Laura Santillan)
		勞拉·桑蒂蘭
		高級副總裁兼首席會計官

日期：2020年11月4日