目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一) | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間 | |
或 | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
從到的過渡期 |
委員會文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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註冊人的電話號碼,包括區號:(
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的中國報告公司* 新興成長型公司: |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
每一類普通股的名稱 |
| 股份數目 |
A類普通股和B類普通股 |
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目錄
AMC娛樂控股公司。
索引
頁 | ||
第一部分-財務信息 | ||
第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
簡明合併操作報表 | 3 | |
簡明綜合全面損失表 | 4 | |
簡明綜合資產負債表 | 5 | |
簡明現金流量表合併表 | 6 | |
備註:凝縮合併財務報表 | 8 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 42 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 78 |
第四項。 | 管制和程序 | 79 |
第II部分-其他資料 | ||
第(1)項。 | 法律程序 | 79 |
項目71A。 | 危險因素 | 80 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 83 |
第三項。 | 高級證券違約 | 84 |
第五項。 | 其他資料 | 84 |
項目6. | 陳列品 | 89 |
簽名 | 92 |
2
目錄
第一部分-財務信息
第一項財務報表。(未經審計)
AMC娛樂控股公司。
簡明合併操作報表
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(百萬,不包括每股和每股金額) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||
營業收入 | ||||||||||||
錄取 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
食品和飲料 |
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其他大區 |
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總收入 | | | | | ||||||||
運營成本和費用 | ||||||||||||
電影放映費用 | | |
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餐飲費用 |
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營業費用,不包括以下折舊和攤銷 |
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租金 |
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一般事務和行政事務: | ||||||||||||
合併、收購和其他成本 |
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其他,不包括以下折舊和攤銷 |
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折舊攤銷 | | | | | ||||||||
長期資產、固定和不確定無形資產和商譽的減值 |
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運營成本和費用 |
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營業收入(虧損) | ( | | ( | | ||||||||
其他費用(收入): | ||||||||||||
其他費用(收入) |
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利息支出: | ||||||||||||
企業借款 |
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融資租賃義務 |
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非現金NCM參展商服務協議 | | | | | ||||||||
非合併實體權益(收益)虧損 |
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投資費用(收益) |
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其他費用合計(淨額) |
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所得税前虧損 |
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所得税撥備(福利) |
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淨損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | — | — | — | ||||||||
AMC娛樂控股公司的淨虧損。 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
AMC娛樂控股公司普通股股東的每股虧損: | ||||||||||||
基本型 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
平均流通股: | ||||||||||||
基本(以千為單位) | | | | | ||||||||
稀釋(以千為單位) | | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
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目錄
AMC娛樂控股公司。
簡明綜合全面損失表
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||||||
未實現的外幣換算調整 |
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| ( |
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外幣交易已實現虧損重新分類為其他費用 | — | — | — | | ||||||||
養老金調整: | ||||||||||||
已實現淨虧損重新分類為其他費用,税後淨額 |
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權益法被投資人現金流套期保值: | ||||||||||||
期內產生的未實現持有虧損淨額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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| ( |
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全面損失總額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | — | — | — | — | ||||||||
AMC娛樂控股公司(AMC Entertainment Holdings,Inc.)的全面虧損。 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
請參閲精簡合併財務報表附註。
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目錄
AMC娛樂控股公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:百萬,共享數據除外) |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 |
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資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
限制性現金 | | | |||||
應收賬款淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業,淨值 |
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經營性租賃使用權資產淨額 | | | |||||
無形資產,淨額 |
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商譽 |
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遞延税項資產,淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計費用和其他負債 |
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遞延收入和收入 |
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企業借款的當期到期日 |
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融資租賃負債當期到期日 | | | |||||
經營租賃負債的當期到期日 | | | |||||
流動負債總額 |
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企業借款 |
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融資租賃負債 | | | |||||
經營租賃負債 | | | |||||
參展商服務協議 |
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遞延税項負債淨額 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 | |||||||
股東權益(赤字): | |||||||
AMC娛樂控股公司的股東權益: | |||||||
A類普通股($ |
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B類普通股($ |
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額外實收資本 |
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庫存股( |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
累積赤字 |
| ( |
| ( | |||
AMC娛樂控股公司股東權益總額(赤字) |
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非控制性利益 | | — | |||||
總股本(赤字) | ( | | |||||
總負債和股東權益(赤字) | $ | | $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
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目錄
AMC娛樂控股公司。
簡明合併現金流量表
截至9個月 | ||||||
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年9月30日- | ||||
來自經營活動的現金流: | (未經審計) | |||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | ||
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||
折舊攤銷 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
長期資產、固定和不確定無形資產和商譽的減值 | | — | ||||
企業借款淨貼現(溢價)攤銷利息支出 | ( | | ||||
遞延融資成本攤銷為利息支出 | | | ||||
PIK利息支出 | | — | ||||
股票薪酬的非現金部分 | | | ||||
處置收益 | ( | ( | ||||
衍生資產和衍生負債的(收益)損失 | | ( | ||||
償債損失 | — | | ||||
非合併實體的權益(收益)虧損,扣除分配後的淨額 | | ( | ||||
業主供款 | | | ||||
其他非現金租金 | ( | | ||||
遞延租金 | ( | ( | ||||
淨定期收益成本 | | | ||||
資產負債變動情況: | ||||||
應收賬款 | | | ||||
其他資產 | | ( | ||||
應付帳款 | ( | ( | ||||
應計費用和其他負債 | | ( | ||||
其他,淨 | | ( | ||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | | ||||
投資活動的現金流量: | ||||||
資本支出 | ( | ( | ||||
收購大區資產 | — | ( | ||||
處置長期資產所得收益 | | | ||||
對非合併實體的投資,淨額 | ( | ( | ||||
其他,淨 | | ( | ||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ( | ||||
籌資活動的現金流量: | ||||||
發行2026年到期定期貸款的收益 | — | | ||||
2023年到期的本金高級擔保票據的支付 | — | ( | ||||
2022年到期的本金高級次級票據的支付 | — | ( | ||||
為2023年到期的高級擔保票據和2022年到期的高級次級票據支付的看漲保費 | — | ( | ||||
2022年和2023年到期定期貸款的本金支付 | — | ( | ||||
發行2025年到期的第一期留置權票據所得款項 | | — | ||||
發行2026年到期的第一期留置權票據所得款項 | | — | ||||
循環信貸項下的借款(償還) | | ( | ||||
定期貸款項下的預定本金支付 | ( | ( | ||||
發行A類普通股所得款項 | | — | ||||
出售非控股權益所得款項 | | — | ||||
融資租賃義務項下的本金支付 | ( | ( | ||||
用於支付遞延融資成本的現金 | ( | ( | ||||
用於支付股息的現金 | ( | ( | ||||
限制單位代扣代繳税款 | ( | ( |
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目錄
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | ||||
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | ( | ( | ||||
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | | ( | ||||
期初現金及現金等價物和限制性現金 | | | ||||
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金流量信息的補充披露: | ||||||
期內支付的現金用於: | ||||||
利息(包括資本化金額#美元) | $ | | $ | | ||
已收所得税,淨額 | $ | ( | $ | | ||
非現金活動日程表: | ||||||
對NCM的投資 | $ | | $ | | ||
期末施工應付款 | $ | | $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
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目錄
AMC娛樂控股公司。
簡明合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注1-陳述依據
AMC娛樂控股公司(“控股”)通過其直接和間接子公司,包括American Multi-Cinema,Inc.及其子公司(除文意另有所指,統稱為“控股公司”或“AMC”)主要參與劇院展覽業務,並擁有、經營或擁有位於美國和歐洲的影院的權益。控股是中國民營綜合企業大連萬達集團有限公司(“萬達”)的間接子公司。
截至2020年9月30日和2020年10月30日,萬達擁有約
暫時停止運營。自2020年3月17日起,本公司按照當地、州和聯邦政府對社交聚會的限制和建議,暫停在其美國市場和國際市場的所有劇院業務,以防止新冠肺炎的傳播,並作為預防措施,幫助確保本公司嘉賓和劇院工作人員的健康和安全。由於這些暫停運營,公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入和支出明顯低於截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入和支出。
工業票房。在截至2020年9月30日的第三季度,北美行業票房受到新冠肺炎的顯著影響。儘管某些州早在2020年6月就批准劇院重新開放,座位容量和社會距離指導方針有限,但包括加利福尼亞州、紐約州和馬裏蘭州在內的一些州截至2020年10月底仍部分關閉劇院展覽。因此,電影公司推遲了新電影的上映或將其轉移到家庭視頻市場,未來電影上映日期可能會繼續推遲。之前計劃在第四季度上映的主要電影要麼被重新安排在2021年上映,要麼被安排直接流媒體上映,而不是影院上映,這使得今年剩餘時間的電影上映數量減少,上映日期可能會繼續改變。一些競爭對手已經決定暫時重新關閉他們的影院,以應對持續的流行病和電影上映數量的減少,這可能會進一步加劇上述趨勢。2020年10月23日,由於紐約州政府允許該州大部分地區的電影院重新開放,該公司在紐約州的幾個AMC地點恢復了運營。影院重開限制和有限的新電影發行相結合,導致截至2020年9月30日的三個月的行業票房明顯低於截至2019年9月30日的三個月。為了應對目前的低上座率,該公司已對影院的營業時間進行了調整,以使銀幕可用性和相關的影院運營成本與每家影院的上座率保持一致。該公司還推出了AMC私人放映,允許影迷預訂單獨的AMC Safe&CleanTM最多可供私人放映的禮堂
劇院重新開業的最新消息-美國市場。在截至2020年6月30日的整個第二季度,該公司在美國市場的影院業務仍處於暫停狀態。該公司於2020年8月下旬在其美國市場恢復了有限的運營,最初的
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目錄
加利福尼亞州、馬裏蘭州和紐約,幷包括該公司一些生產效率最高的影院,大約代表
劇院重新開業的最新消息-國際市場。該公司於6月初在國際市場恢復了有限的運營。截至2020年6月30日,公司已於
流動性。為了應對新冠肺炎疫情,本公司已經並將繼續採取重大措施,通過取消非必要成本來保存現金,包括減少高管現金薪酬和固定成本結構的要素:
● | 暫停非必要的業務支出,包括營銷和促銷以及差旅和娛樂費用;在可能的情況下,例如:水電費,在劇院關閉期間將必要的業務支出降至必要的最低水平。 |
● | 在劇院關閉期間,終止或推遲所有非必要的資本支出至必要的最低水平。 |
● | 採取措施降低公司級僱用成本,包括公司所有公司級員工,包括高級管理人員的全部或部分休假,個人工作量和減薪幅度為 |
● | 所有國內戰區級別的工作人員都被完全休假,戰區級別管理人員的工作時間減少到在允許的情況下開始恢復業務所需的最低水平。根據公司運營所在司法管轄區的適用法律,在國際上也進行了類似的努力,以降低大區和公司的僱傭成本。隨着公司恢復有限的運營,僱傭成本增加。 |
● | 與公司業主、供應商和其他業務合作伙伴合作,在新冠肺炎疫情造成的中斷期間管理、推遲和/或減少相關的租金費用和運營費用。 |
● | 引入了積極的現金管理流程,除其他事項外,這需要高級管理層批准所有支出。 |
● | 自2020年4月24日起,本公司已被禁止根據其高級擔保信貸安排協議中的契約暫停條件支付股息。公司此前還選擇將2020年第一季度支付的股息減少$ |
● | 本公司不得根據其高級擔保信貸安排協議中的契約暫停條件,根據其最近授權的股票回購計劃進行購買。 |
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案提供了額外的流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會,以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工。根據公司對CARE法案的分析,公司預計將確認以下好處:
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目錄
● | 大約$ |
● | 推遲社保工資税匹配,否則將在2020年要求。 |
● | 2020年獲得工資税抵免,用於支付因暫停運營和新冠肺炎相關收入減少而沒有工作的員工的工資和醫療福利相關費用。 |
公司打算根據公司有資格在國內和國際上獲得的未來政府計劃(包括上述計劃)尋求任何可用的潛在利益,包括貸款、投資或擔保。該公司在國際上利用了許多形式的政府援助,包括但不限於收入和固定成本補償、工資補貼、租金支持計劃、直接贈款和財產税免税期。本公司無法預測此類福利的分配或管理方式,也無法向讀者保證它將能夠及時或完全獲得此類福利。
在截至2020年9月30日的三個月內,公司交換了超過
展望未來,該公司降低現金消耗率並最終產生正現金流的能力,以及該公司將在多大程度上需要額外的流動性來源,將幾乎完全取決於其未來的上座率,這將推動門票收入和餐飲收入。2020年第四季度的上座率將受到新電影上映時間、在主要市場開設剩餘影院的能力、強制座位容量限制的擴大或收縮以及消費者對觀影的信心等因素的影響。如果公司遇到這些因素中的任何一個的負面發展,其現金消耗率和流動性也將受到負面影響,公司可能需要額外的流動資金來源,數額可能是重大的。此外,從2021年開始,在沒有與房東進一步談判的情況下,公司的租金現金支出將在商定的延期期間後大幅增加。鑑於第四季度的電影票減少,在上座率沒有從當前水平大幅增加或流動性來源增加的情況下,按照現有的現金消耗率,該公司預計現有的現金資源將在2020年底或2021年初基本耗盡。此後,為了在到期時履行其義務,公司將需要額外的流動資金來源或提高出席率。所需的額外流動資金預計將是實質性的。該公司繼續探索額外流動資金的潛在來源,包括:
● | 額外的債務和股權融資;到目前為止,公司籌集的毛收入約為$ |
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目錄
2020年30日結算日,公司額外募集的毛收入約為$ |
● | 進一步與房東就租賃費進行重新談判; |
● | 潛在的資產出售; |
● | 與現有商業夥伴合資或其他安排;以及 |
● | 公司股本中的少數股權投資。 |
很大的風險是,這些潛在的流動資金來源將無法實現,或者它們不足以產生所需的大量額外流動資金,直到該公司能夠實現更正常化的營業收入水平。如果公司確定其無法獲得這些流動資金來源,或不允許其履行義務或不遵守到期的財務契約,它可能會尋求對其債務進行庭內或庭外重組,如果未來發生清算或破產程序,公司普通股的持有者可能會遭受其投資的全部損失。該公司的現金消耗受到以下因素的影響:恢復影院運營的時間,包括公司一些仍然關閉的最具生產力的影院;電影上映的時間和未來上映的名單;影院上座率;房東談判和最低租賃付款;與AMC安全和清潔計劃相關的成本,以及食品和飲料收入。
雖然該公司使用了基於現有信息的最佳估計,但很難估計其流動性需求和未來的現金消耗率,而且根據有關實現更正常化營業收入水平的時機和能力所用的假設,對所需流動資金數額的估計差異很大。不能保證用於估計其流動資金需求和未來現金消耗的假設的準確性,也不能保證該公司能夠達到上述更正常化的上座率水平(大大高於其目前的上座率水平),而且由於新冠肺炎疫情的規模和持續時間未知,其預測能力也不確定。這場大流行導致了家庭主場訂單、政府關閉訂單、電影製作和日程安排中斷、重新開業的不確定性以及其整個美國和國際劇院業務在其歷史上第一次停止。
該公司實現了與其債務重組相關的債務收入(“CODI”)的大量註銷。由於這樣的CODI,該公司估計其淨營業虧損的很大一部分和税收抵免將由於税收屬性的減少而消除。這種Codi導致的任何税收屬性損失都可能對公司的現金流產生不利影響,從而影響其償還債務的能力。
由於這些因素,本公司是否有能力在合理的一段時間內作為一家持續經營的企業繼續經營存在很大的疑問。
估計的使用。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
鞏固原則。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括AMC的賬目,如上所述,應與公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K一併閲讀。隨附的截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表,未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則和形成10-Q報表的指示編制的,因此,它們不包括美國公認的會計原則要求的所有信息和附註,以完成合並財務報表。管理層認為,這些中期財務報表反映了公平陳述公司財務狀況和經營結果所需的所有調整(包括正常經常性調整)。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。本公司控制的多數股權子公司合併在本公司的合併子公司中,因此,本報告所述期間的股東權益、淨收益(虧損)和全面收益(虧損)總額的一部分可歸因於非控股權益。由於本公司業務的季節性,以及新冠肺炎疫情導致本公司所有影院暫停運營,截至2020年9月30日止九個月的業績不一定代表截至2020年12月31日止年度的預期業績。本公司在以下條件下管理其業務
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目錄
波羅的海國家的劇院銷售協議。於二零二零年八月二十八日,本公司訂立協議出售其於Forum Cinemas OU之股權,包括
累計其他綜合損失。下表為各組成部分累計其他綜合虧損變動情況:
養老金和 |
| |||||||||
外方 | 其他 |
| ||||||||
(單位:百萬) |
| 通貨 |
| 效益 |
| 總計 |
| |||
餘額2019年12月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
改分類前的其他綜合損失 |
| ( |
| — |
| ( | ||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
| — |
| |
| | ||||
餘額2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累計折舊和攤銷。累計折舊為$
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目錄
其他費用(收入)。下表列出了其他費用(收入)的構成:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
可轉換票據內含折算功能的衍生負債公允價值調整 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
B類普通股購買及註銷協議相關或有看漲期權衍生資產公允價值調整 | | ( | | ( | ||||||||
與或有租賃擔保相關的信貸損失 | | — | | — | ||||||||
國際政府對新冠肺炎的援助 | ( | — | ( | — | ||||||||
英鎊遠期合約虧損 | — | | — | | ||||||||
外幣交易損失 | | | — | | ||||||||
淨定期收益成本的非運營部分 | | | | | ||||||||
償債損失 | — | — | — | | ||||||||
與債務協議修改相關的融資費用 | | — | | — | ||||||||
其他 | — | | ( | | ||||||||
其他費用(收入)合計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
損傷。下表彙總了該公司減值的資產:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日, | 9月30日, | 9月30日, | 9月30日, | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
長期資產減值 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
無限期無形資產減值 | | — | | — | ||||||||
定期無形資產減值 | | — | | — | ||||||||
商譽減值(1) | | — | | — | ||||||||
投資費用 | — | — | | — | ||||||||
總減值損失 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
(1) | 請參閲附註4—商譽以獲取有關商譽減值的信息。 |
本公司每年或更頻繁地評估定期及不定期無形資產的減值,因特定事件或情況規定或情況變化顯示資產組的賬面價值可能無法完全收回。
公司記錄了長期資產的非現金減值#美元。
在2020年9月30日和2020年3月31日,公司對其與AMC、Odeon和北歐商標相關的無限期無形資產進行了量化減值評估。公司記錄了
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目錄
減損費用為$
最近採用的會計公告
金融工具。2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號,金融工具-信貸損失(專題326):金融工具信用損失計量(“ASU 2016-13”),為某些金融資產的信用減值計量和確認提供了新的指導。該等指引影響本公司如何釐定估計無法收回應收賬款的撥備,以及或有租賃擔保,即在受讓人無法履行其未來租賃付款義務的情況下,本公司仍須對其先前剝離的某些劇院租賃下的租賃付款承擔或有責任。ASU 2016-13年度於2020年第一季度對公司生效。本公司確認採用有關或有租賃擔保信貸損失的新準則後的累積影響$
公允價值計量。2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量的披露要求的更改(“ASU 2018-13”),作為其披露框架項目的一部分,取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。各實體不再需要披露公允價值層次結構的第一級和第二級之間轉移的金額和原因,但必須披露為第三級公允價值計量制定重大可觀察投入所使用的範圍和加權平均。ASU 2018-13年度的公允價值計量披露要求於2020年第一季度對本公司生效。有關第3級公允價值計量的所需披露,請參閲附註9-公允價值計量。
雲計算安排。2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15要求作為服務合同的雲計算安排(即託管安排)中的客户遵循ASC 350-40中的內部使用軟件指導,以確定將哪些實施、設置和其他前期成本作為發生的資產或費用資本化。ASU 2018-15於2020年第一季度對公司生效。實體可以選擇將本指南前瞻性地應用於通過之日之後發生的所有實施成本,或根據ASC第250-10-45號文件追溯應用。本公司前瞻性地採用了ASU 2018-15年度,採用ASU 2018-15年度並未對本公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
發佈的會計公告尚未採用
所得税。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年所得税(主題740)簡化所得税會計(ASU 2019-12年),旨在提高一致性並簡化現有指導的幾個領域。ASU 2019-12年度刪除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債相關的一般原則的某些例外情況。新的指導意見還澄清了導致商譽計税基礎上調的交易的會計處理。ASU 2019-12將於2021年第一季度對公司生效。允許提前收養。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度對其合併財務報表的影響。
附註2-租約
該公司以經營性和融資性租賃方式租賃劇院和設備。本公司通常不相信在租賃開始時行使續期選擇權是合理確定的,因此將初始基本期限視為租賃期。租賃條款各有不同,但一般情況下,租約規定固定租金和遞增租金、基於消費物價指數和其他指數的或有遞增租金不超過某些指定金額,以及基於收入百分比的可變租金。公司經常收到
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目錄
房東用於現有地點翻新的捐款。該公司將從業主那裏收到的金額記錄為使用權資產的調整,並將餘額攤銷為租賃協議基本期限內租金費用的減少。設備租賃主要包括數碼投影儀和餐飲設備。
本公司已收到或正在談判出租人提供的租金優惠,該等優惠協助或將會協助減輕新冠肺炎的經濟影響。這些寬減措施主要包括寬減租金和延遲繳交租金。如果租賃條款沒有實質性變化,即修改導致修改後的租賃支付總額實質上等於或低於現有租賃支付總額的情況下,本公司選擇了財務會計準則委員會工作人員提供的與某些租賃優惠會計相關的減免。本公司選擇不將該等特許權作為租賃修訂入賬,因此本公司已重新計量相關租賃負債及使用權資產,但並未重新評估租賃分類或將折扣率更改為重新計量後現行的貼現率。遞延付款金額已記錄在本公司的租賃負債中,以反映付款時間的變化。截至2020年9月30日,大約
下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的租賃成本:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
合併報表 | 9月30日, | 9月30日, | 9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
(單位:百萬) | 運營部 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
經營租賃成本 | ||||||||||||||
大區特性 | 租金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
大區特性 | 運營費用 | | | | | |||||||||
裝備 | 運營費用 | | | | | |||||||||
辦公室及其他 | 一般事務和行政事務:其他 | | | | | |||||||||
融資租賃成本 | ||||||||||||||
融資租賃資產攤銷 | 折舊攤銷 | | | | | |||||||||
租賃負債利息支出 | 融資租賃義務 | | | | | |||||||||
可變租賃成本 | ||||||||||||||
大區特性 | 租金 | | | | | |||||||||
裝備 | 運營費用 | | | | | |||||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
現金流和補充信息如下:
截至9個月 | ||||||
九月三十日, | 九月三十日, | |||||
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | ||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||
用於融資租賃的經營性現金流 | $ | ( | $ | ( | ||
經營性租賃中使用的經營性現金流 | ( | ( | ||||
用於融資租賃的融資現金流 | ( | ( | ||||
房東供款: | ||||||
經營性租賃提供的經營性現金流 | | | ||||
補充披露非現金租賃活動: | ||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產(1) | | |
(1) | 包括租賃延期和期權演練。 |
下表為截至2020年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率:
截至2020年9月30日 | ||||||
加權平均 | 加權平均 | |||||
剩餘 | 折扣 | |||||
租期和貼現率 | 租期(年) | 率 | ||||
經營租賃 | ||||||
融資租賃 |
截至2020年9月30日,現有經營和融資租賃負債(其淨現值)要求的最低年度付款如下:
經營租賃 | 融資租賃 | |||||
(單位:百萬) | 付款 | 付款 | ||||
截至2020年12月31日的三個月 | $ | | $ | | ||
2021 | | | ||||
2022 | | | ||||
2023 | | | ||||
2024 | | | ||||
2025 | | | ||||
此後 | | | ||||
租賃付款總額 | | | ||||
扣除的計入利息 | ( | ( | ||||
總計 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日,本公司已簽署了以下項目的額外經營租賃協議
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目錄
注3-收入確認
收入分類。收入按主要收入類型和收入確認時間分列如下:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
主要收入類型 | ||||||||||||
錄取 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
食品和飲料 | | | | | ||||||||
其他大區: | ||||||||||||
廣告 | | | | | ||||||||
其他大區 | | | | | ||||||||
其他大區 | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||
收入確認的時間安排 | ||||||||||||
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
隨時間推移轉移的產品和服務(1) | | | | | ||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 金額主要包括訂閲和廣告收入。 |
下表提供了應收賬款和遞延收入收入的餘額:
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||
流動資產: | ||||||
與客户合同相關的應收賬款 | $ | | $ | | ||
雜項應收賬款 | | | ||||
應收賬款淨額 | $ | | $ | |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||
流動負債: | ||||||
與客户合同相關的遞延收入 | $ | | $ | | ||
雜項遞延收入 | | | ||||
遞延收入和收入 | $ | | $ | |
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目錄
與客户的合同負債包括在遞延收入和收入中的重大變化如下:
遞延收入 | |||
與合同相關 | |||
(單位:百萬) | 與客户打交道 | ||
餘額2019年12月31日 | $ | | |
預收現金(1) | | ||
累計的客户忠誠度獎勵(扣除到期時間): | |||
入場費收入(2) | | ||
食品和飲料 (2) | | ||
其他大區(2) | ( | ||
由於履行了履約義務,重新分類為收入: | |||
入場費收入(3) | ( | ||
食品和飲料(3) | ( | ||
其他大區(4) | ( | ||
外幣折算調整 | | ||
餘額2020年9月30日 | $ | |
(1) | 包括電影票、食品和飲料、禮品卡、兑換票和AMC存根®忠誠會員費。 |
(2) | 歸因於AMC存根的累計獎勵金額(扣除到期時間)®以及其他忠誠度計劃。 |
(3) | 兑換禮品卡、兑換門票、電影票、AMC存根的獎勵金額®忠誠度計劃和其他忠誠度計劃。 |
(4) | 金額與未兑換或部分兑換禮品卡、未兑換兑換票、AMC存根®忠誠度、會員費和其他忠誠度計劃。 |
在暫停運營期間,該公司暫停確認與某些忠誠度計劃、禮品卡和兑換票有關的遞延收入。在截至2020年9月30日的三個月裏,該公司重新開放了影院,一線會員可以選擇重新激活他們的訂閲,這就重新開始了該節目的月費。該公司恢復確認與某些忠誠度計劃、禮品卡和兑換票有關的遞延收入。
參展商服務協議中包括的合同負債(在簡明綜合資產負債表中歸類為長期負債)的重大變化如下:
參展商服務 | |||
(單位:百萬) | 協議書 | ||
餘額2019年12月31日 | $ | | |
常用單位調整-增加常用單位(1) | | ||
將期初餘額重新分類為其他劇院收入,作為履行演出義務的結果 | ( | ||
餘額2020年9月30日 | $ | |
(1) | 表示根據年度公用單位調整(“CUA”)收到的National CineMedia,LLC(“NCM”)公用單位的公允價值金額。這筆金額將增加在剩餘時間內攤銷到其他劇院收入的遞延收入。 |
禮品卡和兑換票。截至2020年9月30日,包括在遞延收入和收入中的未兑換禮品卡和兑換票總額為$。
忠誠度計劃。截至2020年9月30日,包括在遞延收入和收入中的分配給忠誠度計劃的遞延收入金額為$
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目錄
會費在一年的會員期內按比例確認。
本公司適用ASC第606-10-50-14號文件中的實際權宜之計,不披露最初預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。
附註4-商譽
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月按報告單位劃分的商譽變動情況:
(單位:百萬美元) |
| 國內大劇院 |
| 國際大劇院 | 總計 | ||||
餘額2019年12月31日 | $ | | $ | | $ | | |||
減值調整2020年3月31日 | ( | ( | ( | ||||||
減值調整2020年9月30日 | ( | ( | ( | ||||||
貨幣換算調整 | — | ( | ( | ||||||
餘額2020年9月30日 | $ | | $ | | $ | |
本公司對本公司記錄的商譽進行評估
普通股價格和公司借款價格的下降以及由此對市值的影響是在進行這一評估時考慮的幾個因素中的兩個。基於2020年第一季度本公司企業市值持續下降,以及2020年3月17日或之前因新冠肺炎疫情導致本公司所有影院暫停營業,本公司對截至2020年3月31日的國內和國際報告單位進行了第一步定量商譽減值測試。在進行截至2020年3月31日的第一步量化商譽減值測試時,本公司採用企業價值法計量報告單位的公允價值。國內劇院和國際劇院報告單位的企業公允價值低於其賬面價值和商譽減值費用#美元。
根據ASC 350-20-35-30,公司進行了評估,以確定截至2020年9月30日是否有任何事件或情況變化需要進行臨時ASC 350減值分析。由於2020年第二季度和第三季度暫停運營,以及電影上映的進一步推遲或取消,截至2020年9月30日,公司對國內和國際報告單位進行了第一步量化減值測試。在執行截至2020年9月30日的第一步定量商譽減值測試時,本公司採用企業價值法計量報告單位的公允價值。有關估值方法的討論,請參見附註9-公允價值計量。國內劇院和國際劇院報告單位的企業公允價值低於其賬面價值和商譽減值費用#美元。
附註5-投資
對非合併關聯公司的投資以及根據權益法計入的某些其他投資一般包括本公司或其子公司具有重大影響力的所有實體,但不超過
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目錄
截至2020年9月30日的非合併附屬公司包括以下數字影院實施合作伙伴有限責任公司(DCIP)的權益
非合併實體收益(虧損)中的權益
公司重大非合併權益法投資(DCIP)的彙總簡明財務信息如下:
| 三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||
(單位:百萬美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
營業收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
運營成本和費用 | | | | | ||||||||
淨收益(虧損) |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
本公司在非合併實體收益(虧損)中記錄的權益構成如下:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
DCIP | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
其他 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
本公司在收益(虧損)中記錄的權益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
關聯方交易
本公司記錄了以下與權益法被投資人的關聯方交易:
自.起 |
| 自.起 | ||||
(單位:百萬) | 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 | |||
DCM應支付屏幕廣告收入 | $ | | $ | | ||
DCM應收貸款 | | | ||||
DCIP保修費用到期 | | | ||||
由於AC JV for Fathom Events Programming | ( | ( | ||||
來自Screenvision的屏幕廣告收入 | — | | ||||
北歐合資企業到期 | | | ||||
由於北歐合資企業提供管理服務 | ( | ( | ||||
與合資企業有關的SCC應收賬款 | | | ||||
由於美國大區的合作伙伴關係 | ( | ( |
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
(單位:百萬美元) | 簡明綜合業務報表 | 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日 | 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日 | |||||||
DCM屏幕廣告收入 | 其他收入 | $ | | $ | $ | $ | ||||||||
DCIP設備租賃費 | 運營費用 | ( | ||||||||||||
AC合資公司Fathom活動計劃的展覽總成本 | 電影放映費用 |
| |
| ||||||||||
Screenvision屏幕廣告收入 | 其他收入 | |
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目錄
附註6-公司借款
企業借款和融資租賃義務賬面價值摘要如下:
(單位:百萬) |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
第一留置權擔保債務: | ||||||
高級擔保信貸安排-2026年到期的定期貸款( | $ | | $ | | ||
高級擔保信貸安排-循環信貸安排2024年到期(範圍 | | — | ||||
Odeon循環信貸安排2022年到期( | | — | ||||
Odeon循環信貸安排2022年到期( | | — | ||||
| — | |||||
| — | |||||
| — | |||||
第二留置權擔保債務: | ||||||
| — | |||||
優先債務: | ||||||
— | | |||||
次級債務: | ||||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
$ | | $ | | |||
融資租賃義務 |
| |
| | ||
支付的實物利息 | | — | ||||
遞延融資成本 | ( | ( | ||||
淨保費(折扣)(1) | | ( | ||||
衍生負債 | — | | ||||
$ | | $ | | |||
更少: | ||||||
當前到期日公司借款 | ( |
| ( | |||
本期融資租賃義務 | ( | ( | ||||
$ | | $ | |
(1) | 下表提供了企業借款的淨保費(貼現)金額: |
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | ||||
$ | | $ | — | |||
( | — | |||||
— | ( | |||||
| ( |
| — | |||
| ( |
| — | |||
高級擔保信貸安排-2026年到期的定期貸款 | ( | ( | ||||
| — |
| | |||
$ | | $ | ( |
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目錄
下表提供了截至2020年9月30日的企業借款所需本金支付和到期日:
校長 | |||
數量 | |||
公司 | |||
(單位:百萬) |
| 借款 | |
截至2020年12月31日的三個月 | $ | | |
2021 | | ||
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | |
高級次級債交換報價
於2020年7月31日,本公司完成了其先前宣佈的非公開要約(“交換要約”),以交換其所有未償還的
T下表所載現有附屬債券的本金總額已有效投標,其後獲接納。該等獲接納的現有附屬票據已作廢及註銷。
(單位:千) | 有效投標的本金總額 | 未完成有效投標的現有附屬債券百分比 | ||||
$ | | % | ||||
$ | | % | ||||
$ | | % | ||||
$ | | % |
交易所提出將公司債務本金減少約$
關於交換要約,本公司亦獲現有附屬債券的合資格持有人同意修訂現有附屬債券的契據,以(I)解除現有附屬債券的現有附屬擔保,(Ii)實質上消除管限現有附屬債券的契諾、若干肯定契諾及若干違約事件,以及(Iii)作出其他符合規定的更改,以在內部符合若干建議修訂的規定,以及(Iii)作出其他符合規定的更改,以在內部符合若干建議修訂的規定,以及(Ii)取消管限現有附屬債券的契諾內所載的所有限制性契諾、若干肯定契諾及若干違約事件,以及(Iii)作出其他符合規定的更改,以在內部符合若干建議修訂。
本公司逐個貸款人進行評估,以確定符合ASC 470-60“債務人的問題債務重組”(“ASC”)規定的問題債務重組(“TDR”)標準的某些貸款人
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目錄
470-60“),因為公司正經歷財務困難,貸款人批准了特許權。未達到ASC 470-60規定的TDR評估的貸款部分被視為修改。該公司的匯兑約佔$
2026年到期的第二筆留置權票據。關於2020年7月31日的交換要約,本公司發出$
關於交換要約和2026年到期的第一批留置權債券,本公司發行了
2026年到期的第二期留置權債券的現金利率為
2026年到期的第二批留置權債券可在2023年6月15日之前由公司選擇贖回,贖回價格相當於
2026年到期的第二期留置權票據由目前為其在公司高級擔保信貸安排下的義務提供擔保的每一家公司的子公司以聯合和若干方式提供全面和無條件的擔保。2026年到期的第二期留置權票據以本公司和擔保高級擔保債券項下債務的擔保人子公司擁有的幾乎所有有形和無形資產作為第二優先擔保
23
目錄
信貸安排(“抵押品”)。2026年到期的第二期留置權票據在償付權上從屬於以抵押品的優先留置權為擔保的公司所有債務。
管理2026年到期的第二筆留置權票據的契約載有限制本公司以下能力的契諾:招致額外債務或發行某些優先股;就其股本支付股息或作出其他分配或進行其他限制性付款;進行某些投資;或轉讓某些資產;對某些資產設定留置權以獲得債務;合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產;與其聯屬公司進行某些交易;並允許對其子公司支付股息或支付股息的能力存在某些限制。2026年到期的第二張留置權票據契約還包含某些平權契約和違約事件。
2026年到期的第一筆留置權票據。關於交換要約,某些現有附屬債券的持有人購買了
另外,在其私人債務交換結束後,銀湖阿爾卑斯公司和銀湖阿爾卑斯公司(離岸大師),分別是銀湖集團,L.L.C.(“銀湖”)的附屬公司,銀湖阿爾卑斯公司和銀湖阿爾卑斯公司(離岸大師),分別是銀湖集團(“銀湖”)的子公司。從公司購買$
首批留置權票據於2026年到期,息率為
2026年到期的第一批留置權票據由目前為其在公司高級擔保信貸安排下的義務提供擔保的每一家公司的子公司以聯合和若干方式提供全面和無條件的擔保。2026年到期的第一批留置權票據以抵押品的優先留置權為擔保。
管理2026年到期的第一批留置權票據的契諾包含限制本公司以下能力的契諾:招致額外債務或發行某些優先股;就其股本支付股息或進行其他有限制的支付;進行某些投資;或轉讓某些資產;對某些資產設定留置權以獲得債務;合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產;與其聯屬公司進行某些交易;並允許對其子公司向本公司支付股息或其他付款的能力存在某些限制。管理2026年到期的第一批留置權票據的契約還包含某些肯定契約和違約事件。
2026年到期的可轉換票據。與交換要約同時進行,以徵得
24
目錄
交換報價,公司重組了$
高級擔保信貸安排。於2020年7月31日,本公司與高級擔保信貸安排的行政代理訂立第八條修正案,以加入限制性條款,包括修改限制負債、留置權、投資、資產出售及限制付款的契約,以確保2026年到期的第一期留置權票據、2026年到期的可轉換票據及2026年到期的第二期留置權票據的條款及條件(除若干例外情況外)對票據持有人不會實質上較高級擔保信貸安排協議的條款及條件(整體而言)更為優惠。該公司將這筆交易作為債務的修改進行了會計處理。
於二零二零年四月二十三日,本公司與貸款人不時與貸款人及作為行政代理的花旗北美公司訂立修訂日期為二零一三年四月三十日的信貸協議(“高級抵押信貸安排修訂”)的高級抵押信貸安排第七修正案(“高級擔保信貸安排修訂”),據此,據此所需的貸款人豁免高級擔保信貸安排修訂生效日期起至(A)3月31日較早者期間及之後的維持契諾,該等期間包括(A)3月31日較早者。於2021年及(B)緊接測試期最後一天(定義見高級擔保信貸協議)的前一天,本公司已向高級擔保信貸協議項下的行政代理交付財務契約選舉(定義見高級擔保信貸協議)(該期間,“公約暫停期”)。在“公約”暫停期間,公司將不會,也不會允許其任何受限制的子公司進行某些限制性付款,並應保持不低於#美元的流動性(如高級擔保信貸安排修正案所定義)。
25
目錄
奧迪恩循環信貸安排
於二零二零年四月二十四日,Odeon Cinemas Group Limited與萊斯銀行(Lloyds Bank PLC)代理訂立一項Odeon循環信貸安排修訂(“Odeon修訂”),根據該修訂所需的貸款人獲豁免自Odeon修訂生效日期起及之後(包括較早者)(A)2021年3月31日及(B)緊接有關期間(定義見Odeon修訂)最後一天的前一天,Odeon Cinemas Group Limited已向該代理人交付財務契約選舉(定義見Odeon修訂)(“Odeon Constraint Suspation Period”),而在該期間內,Odeon Cinemas Group Limited已向代理人交付財務契約選舉(定義見Odeon Amendment)(“Odeon Constraint Period”),該期間包括(A)2021年3月31日及(B)緊接有關期間(定義見Odeon Amendment)最後一天的前一天。在“奧迪恩聖約”暫停期間,奧迪恩影院集團有限公司將不會,也不會允許其任何附屬公司進行某些限制性付款,包括支付股東貸款,但條件是允許現金支付與股東貸款有關的利息。此外,貸款人批准豁免,使新冠肺炎病毒在“奧迪恩修正案”之前並持續發生的某些事件或情況將被視為不構成“奧迪恩循環信貸安排”項下的違約事件。
2025年到期的第一筆留置權票據
2020年4月24日,該公司發行了美元
2025年到期的第一批留置權票據是本公司的一般優先擔保債務,由本公司所有現有和未來的子公司(包括本公司的高級擔保信貸安排)以聯名和幾個優先擔保的基礎上提供全面和無條件擔保,為本公司的其他債務提供擔保。2025年到期的第一批留置權票據在與高級擔保信貸安排同等的基礎上,以本公司擁有的幾乎所有有形和無形資產以及擔保高級擔保信貸安排項下義務的擔保人(包括對本公司若干全資擁有的重要附屬公司的股本的質押)作為優先擔保(但僅限於
公司可以在2022年4月15日或之後的任何時間贖回部分或全部2025年到期的留置權債券,贖回價格與第一份留置權債券契約中規定的贖回價格相同。此外,本公司最多可贖回
第一留置權票據契約載有限制本公司能力的契諾(其中包括):(I)招致額外債務,包括額外的優先債務;(Ii)就其股本派發股息或作出其他分派;(Iii)購買或贖回股本或預付次級債務或其他次級證券;(Iv)設立與2025年到期的第一留置權票據的付款權或附屬票據的付款權享有同等權利的留置權;(V)與其聯屬公司訂立若干交易;及(Vi)與其他公司合併或合併,或轉讓其全部或幾乎所有資產。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。第一留置權票據契約還規定了違約事件,如果發生任何違約事件,將允許或要求所有當時未償還的2025年到期的第一留置權票據的本金、溢價(如果有的話)、利息和任何其他貨幣義務立即到期並支付。
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可轉換票據
下表列出了可轉換票據的賬面價值:
賬面價值 | 增加 | 重新分類 | 賬面價值 | |||||||||
自.起 | 到開支 | 至其他 | 自.起 | |||||||||
(單位:百萬) | 2019年12月31日 | (收入) | 實收資本 | 2020年9月30日 | ||||||||
本金餘額 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
折扣 | ( | | — | ( | ||||||||
遞延融資成本 | ( | | — | ( | ||||||||
衍生負債 | | | ( | — | ||||||||
賬面價值 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
2018年9月14日,公司發行美元
於2020年4月24日,本公司就2024年到期的可轉換票據訂立補充契約(“補充契約”),日期為2018年9月14日。補充契約修訂了2024年到期的可轉換票據契約下的債務契約,允許公司發行2025年到期的第一批留置權票據,以及其他變化。
於二零二零年七月三十一日,為取得2024年到期可換股票據持有人對交換要約所擬進行的交易的同意,本公司重組了美元
2018年9月14日,本公司將轉換功能從2024年到期的可轉換票據的本金餘額中分離出來,作為衍生負債,原因是(1)轉換功能與債務工具沒有明確而密切的關聯,下一段討論的轉換價格的重置導致轉換功能不被視為與公司股權掛鈎,(2)單獨的轉換功能符合衍生品的定義,以及(3)在每個報告期內,2024年到期的可轉換票據沒有按公允價值重新計量,公允價值發生變化最初的衍生負債為#美元。
衍生品負債在每個報告期均按公允價值重新計量,直至2020年9月14日轉換價格重置,公允價值變動在簡明綜合經營報表中記錄為其他費用或收入。2020年9月14日,轉換價格從1美元重置
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根據。初始衍生資產為$
在2026年到期的可轉換票據持有人轉換時,公司應根據其選擇交付現金、公司A類普通股的股票或現金和A類普通股的組合,初始轉換率為
如果公司A類普通股的價格等於或高於2026年9月14日或之後到期的可轉換票據,公司有權按面值贖回現金
除某些例外情況外,一旦公司控制權變更,或如果公司的A類普通股沒有在紐約證券交易所、納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市交易,2026年到期的可轉換票據的持有人可以要求公司現金回購2026年到期的可轉換票據的全部或部分本金,回購價格等於本金加上截至回購日(但不包括回購日)的應計未付利息。經修訂及重述的管理2026年到期可轉換票據的契約包括限制性契諾,這些契諾在符合指定的例外情況和參數的情況下,限制本公司招致額外債務的能力,並限制本公司就以下事項產生留置權的能力
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公司的高級次級票據或為為公司的高級次級票據進行再融資而產生的任何債務。契約還包括慣例違約事件,這可能導致契約項下2026年到期的可轉換票據的到期日加快。
附註7--股東權益
股權分配協議。於二零二零年九月二十四日,本公司與花旗環球市場公司及高盛有限責任公司訂立股權分銷協議(“股權分銷協議”),作為銷售代理(各自為“銷售代理”及統稱為“銷售代理”),出售最多
交換條件。參與交換要約的第一批2026年到期留置權債券的某些後盾購買者收到
紅利。以下是截至2020年9月30日的三個月和九個月期間向股東申報的股息和股息等價物摘要:
每筆交易的金額 | 總金額 | |||||||||
|
|
| 分享……的股份 |
| 宣佈 | |||||
申報日期 | 記錄日期 | 支付日期 | 普通股 | (單位:百萬) | ||||||
2020年2月26日 | 2020年3月9日 | 2020年3月23日 | $ | | $ | |
關聯方交易記錄。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司記錄萬達應收賬款1美元。
於2018年9月14日,本公司與銀湖訂立投資協議,涉及向銀湖(或其指定聯屬公司)發行美元。
於2018年9月14日,本公司與銀湖及萬達訂立優先購買權協議(“ROFR協議”),賦予銀湖若干權利購買萬達擬於以下期間出售的本公司普通股股份。
截至2020年9月30日,萬達擁有
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企業借款最高可達
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股東權益簡明合併報表
截至2020年9月30日的9個月
累積 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
A級投票 | B類投票 | 附加 | 其他 | 累積 | 總金額 | ||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 實繳 | 庫存股 | 綜合 | 收益 | 股東的 | 非控制性 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) |
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 | 股份 |
| 金額 |
| 收入(虧損) |
| (赤字) |
| 權益(赤字) | 利益 | 權益 | ||||||||||||
餘額2019年12月31日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | ||||||||||||
採用新會計準則的累計效果調整(ASU 2016-13) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
B類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
限制單位代扣代繳税款 | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||||
餘額2020年3月31日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | — | | — | | — | | |||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | |||||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股,應計股息沒收 | — | — | — | — | — | — | — | — | | | — | | |||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||||
餘額2020年6月30日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | — | — | — | | — | | — | | |||||||||||||||||||||
波羅的海國家非控制性出資 | — | — | — | — | | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||||||
A類普通股發行 | | — | — | — | | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||||
交換要約A類普通股發行 | | | — | — | | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||||
衍生資產估值免税額調整 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||||||
2026年到期可轉換票據轉換價格重置對衍生負債和衍生資產的重新分類 | — | — | — | — | | — | — | — | ( | | — | | |||||||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||||
餘額2020年9月30日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
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股東權益簡明合併報表
截至2019年9月30日的9個月
累積 | |||||||||||||||||||||||||||
A級投票 | B類投票 | 附加 | 其他 | 累積 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 實繳 | 庫存股 | 綜合 | 收益 | 股東的 | |||||||||||||||||||||
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) |
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 | 股份 |
| 金額 |
| 收入(虧損) |
| (赤字) |
| 權益 | ||||||||
餘額2018年12月31日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||||
採用新會計準則的累計效果調整(ASU 842) | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
宣佈的股息: | |||||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
B類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
限制單位代扣代繳税款 | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
從臨時權益中重新分類 | | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
餘額2019年3月31日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||||
採用新會計準則的累計效果調整(ASU 842) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
淨收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
宣佈的股息: | |||||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
B類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
限制單位代扣代繳税款 | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
餘額2019年6月30日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||||
淨損失 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
宣佈的股息: | |||||||||||||||||||||||||||
A類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
B類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
餘額2019年9月30日 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
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附註8--所得税
該公司在全球範圍內的有效所得税税率是基於實際收入(虧損)、法定税率、遞延税項資產的估值津貼以及在其經營的各個司法管轄區提供的税務籌劃機會。由於無法確定新冠肺炎應納税所得額(虧損)的可靠年度估計,本公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月使用離散所得税計算。從歷史上看,在中期財務報告中,公司根據預計的全年應納税所得額(虧損)估計全球年度所得税税率,並根據預期的年税率(如果有的話)記錄季度所得税撥備或福利。在未來的過渡期內,當對年度收入有更可靠的估計時,公司將回歸以年度有效利率為基礎計算季度税費的歷史方法。公司將所得税相關利息支出和罰金分別確認為所得税費用和一般及行政費用。
該公司每期對其遞延税項資產進行評估,以根據是否“更有可能”部分遞延税項資產無法變現來確定是否需要計入估值津貼。這些遞延税項資產的最終實現取決於在聯邦、州和外國司法管轄區的基礎上,在未來期間能否產生足夠的應税收入。該公司在進行評估時考慮了所有可用的正面和負面證據,包括歷史經營業績、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間以及對美國電影和更廣泛經濟的展望等。
於2020年第一季度,新冠肺炎對德國和西班牙業務的嚴重影響導致本公司得出結論,在這些司法管轄區持有的遞延税項資產的變現能力不符合更大可能性。因此,費用為$
取消債務收入。2020年7月31日,本公司完成了之前宣佈的私下要約,將其現有的附屬票據交換為2026年到期的新發行的第二留置權票據。有關詳細信息,請參閲附註6-企業借款。出於美國税收的目的,本公司需要根據交換債務的面值和新發行債務的公平市場價值之間的差額確認Codi。該公司已決定,它應確認估計為$
美國國税局第108條規定,如果納税法人按照美國税法的定義破產,則可以免除承認CODI為當前應納税所得額的責任。該公司目前估計,其截至2020年7月31日的破產水平超過了債務交換所產生的指定Codi金額。在實體資不抵債的情況下,實體可以減少其税務屬性,包括淨營業虧損、資本損失、税收抵免、折舊資產、對子公司的投資和排除的CODI金額的其他投資,而不是確認當前的應納税所得額。
為了確定當期和遞延税款撥備,以及截至2020年9月30日的9個月的不確定税收狀況,本公司估計其淨營業虧損和税收抵免的很大一部分已因税項屬性減少而消除。確定屬性減少的過程是複雜的,這取決於納税人對哪些屬性要減少做出某些選擇,並且直到產生Codi的年度的應納税所得額完成後才能計算。因此,在其2020年的納税申報表最終確定之前,税收屬性降低的估計影響可能會發生變化,該納税申報表將包含債務交換的税收後果。
截至2020年9月30日的9個月的實際税率反映了這些估值免税額對這9個月期間產生的美國和國際遞延税資產的影響。截至2020年9月30日的9個月實際有效利率為(
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目錄
資產:$
關愛法案。2020年3月27日,美國政府頒佈了CARE法案。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制和對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款,以及對某些符合條件的企業的貸款。該公司繼續審查CARE法案可能對其業務產生的影響。雖然公司可能會利用CARE法案的某些現金延期條款,但其中許多條款並不適用於本公司。此外,截至本文件提交之日,公司尚未參與CARE法案貸款。
附註9-公允價值計量
公允價值是指在實體進行業務的市場參與者之間進行有序交易時,出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。用於制定這些公允價值計量的投入建立在一個層次結構中,該層次結構對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名。公允價值分類基於投入水平。按公允價值列賬的資產和負債按下列類別之一分類和披露:
第1級: | 相同資產或負債的活躍市場報價。 |
第二級: | 由市場數據證實的基於市場的可觀察到的投入或不可觀察到的投入。 |
第三級: | 未經市場數據證實的不可觀察到的投入。 |
經常性公允價值計量。下表彙總了截至2020年9月30日公司按公允價值經常性列賬的金融資產和負債的公允價值層次:
2020年9月30日的公允價值計量使用 | ||||||||||||
意義重大 | ||||||||||||
| 總運載量 |
| 在中國報價的最低價格 |
| 重要的和其他的 |
| 看不見的 | |||||
價值在以下位置 | 活躍的石油市場 | 可觀察到的數據輸入 | 輸入 | |||||||||
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | (一級) | (二級) | (第三級) | ||||||||
其他長期資產: | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
按資產淨值計量的投資 (1) | |
| — |
| — |
| — | |||||
有價證券: | ||||||||||||
對NCM的投資 | | | — | — | ||||||||
按公允價值計算的總資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | — |
(1) | 這些投資涉及代表某些管理層成員的非限制性遞延補償安排。本公司對這項關聯方交易負有與遞延補償義務相關的其他長期負債中記錄的等值責任。 |
估值技術。該公司的貨幣市場共同基金投資於尋求保本的基金,具有很高的流動性,因此在資產負債表上按存款本金記錄,本金等於公允價值。
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非經常性公允價值計量。下表彙總了在非經常性基礎上按公允價值計量的公司資產的公允價值層次:
2020年9月30日的公允價值計量使用 | |||||||||||||||
|
| 重要的和其他的 |
| 意義重大 |
| ||||||||||
| 總運載量 | 在中國報價的最低價格 | 可觀測 | 看不見的 | |||||||||||
價值在以下位置 | 活躍的石油市場 | 輸入 | 輸入 | 總計 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2020年9月30日 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 損失 | |||||
財產,淨額: | |||||||||||||||
物業網 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
經營性租賃使用權資產 | |||||||||||||||
經營性租賃使用權資產 | | — | — | | | ||||||||||
無形資產,淨額 | |||||||||||||||
活期無形資產 | — | — | — | — | | ||||||||||
活期不定的無形資產 | | — | — | | | ||||||||||
商譽 | |||||||||||||||
商譽 | | — | — | | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
2020年3月31日的公允價值計量使用 | |||||||||||||||
|
|
| 重要的和其他的 |
| 意義重大 |
| |||||||||
總運載量 | 在中國報價的最低價格 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||||
價值在以下位置 | 活躍的石油市場 | 輸入 | 輸入 | 總計 | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2020年3月31日 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 損失 | |||||
財產,淨額: | |||||||||||||||
物業網 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
經營性租賃使用權資產 | |||||||||||||||
經營性租賃使用權資產 | | — | — | | | ||||||||||
無形資產,淨額 | |||||||||||||||
活期無形資產 | | — | — | | | ||||||||||
活期不定的無形資產 | | — | — | | | ||||||||||
商譽 | |||||||||||||||
商譽 | | — | — | | | ||||||||||
其他長期資產 | |||||||||||||||
成本法投資 | — | — | — | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | |
持有和使用的長期資產、經營租賃使用權資產、無形資產和成本法投資被視為減值,並在2020年3月31日減記至公允價值$。
估值技術。管理層在進行這些減值評估時做出了許多估計和重大判斷。這樣的判斷和估計包括對未來上座率、收入、現金流、租金減免、成本節約、資本支出和資本成本等的估計。在座位有限和社交距離指導方針重新開放後,上座率預計將大大低於歷史水平,製片廠已經推遲了新電影的上映或將其轉移到家庭視頻市場,未來電影上映日期可能會繼續變化。該公司認為,它使用了合理和適當的商業判斷。於2020年9月30日,本公司使用加權平均資本成本(折現率)輸入國內大區和國際大區報告單位
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目錄
其他公允價值計量披露。本公司須披露在財務狀況表中未按公允價值確認的金融工具的公允價值,而對該公允價值的估計是可行的:
| 2020年9月30日的公允價值計量 | |||||||||||
|
| 重要的和其他的 |
| 意義重大 | ||||||||
總運載量 | 在中國報價的最低價格 | 可觀測 | 看不見的 | |||||||||
價值在以下位置 | 活躍的石油市場 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
(單位:百萬) | 2020年9月30日 | (一級) | (二級) | (第三級) | ||||||||
企業借款的當期到期日 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
企業借款 |
| |
| — |
| | |
估值技術。報價的市場價格和可觀察到的基於市場的投入被用來估計二級投入的公允價值。第3級公允價值計量代表企業借款在市場條件下的交易價格。2018年9月14日,本公司發佈$
由於這些工具的到期日較短,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。
注10-操作段
公司根據ASC第280-10號分部報告報告有關運營分部的信息,該報告要求根據管理層組織公司內部分部的方式報告財務信息,以做出運營決策和評估業績。該公司已確定
以下是按可報告的運營部門細分的精選財務信息:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
收入(單位:百萬) |
| 2020 | 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||
美國市場 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | |||
國際市場 | | | |
| | |||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
調整後的EBITDA(1)(單位:百萬) |
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||
美國市場 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
國際市場 | ( | | ( | | ||||||||
調整後EBITDA合計 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 該公司將調整後的EBITDA作為對其業績的補充衡量標準。公司將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)所得税撥備(收益),(Ii)利息支出和(Iii)折舊和攤銷,經進一步調整,以消除公司認為不能反映公司持續經營業績的某些項目的影響,幷包括國際市場劇院業務股權投資的應佔EBITDA,以及來自其他股權法被投資人的收益的任何現金分配。分部損益的計量 |
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目錄
公司用於評估業績和分配其資源的調整後EBITDA是調整後EBITDA,這與公司債務契約中調整後EBITDA的定義是一致的。 |
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
資本支出(百萬) |
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | |||||
美國市場 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
國際市場 | | | | | ||||||||
資本支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
自.起 | 自.起 | |||||
長期資產,淨額(百萬) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | ||||
美國市場 | $ | | $ | | ||
國際市場 | | | ||||
長期資產總額(1) | $ | | $ | |
(1) | 長期資產包括財產、經營性租賃使用權資產、無形資產、商譽、遞延税金資產和其他長期資產。 |
下表列出了調整後EBITDA的淨虧損對賬:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||
(單位:百萬美元) | 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | |||||||
AMC娛樂控股公司的淨虧損。 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
另加: | ||||||||||||
所得税撥備(福利)(1) |
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利息支出 |
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折舊攤銷 |
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長期資產、固定和不確定無形資產和商譽的減值 (2) |
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若干營運開支(3) |
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非合併實體權益(收益)虧損(4) |
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來自非合併實體的現金分配(5) |
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歸屬EBITDA(6) | ( | | ( | | ||||||||
投資費用(收益) |
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其他費用(收入)(7) |
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其他非現金租金(8) | ( | | ( | | ||||||||
常規和管理-未分配: | ||||||||||||
合併、收購和其他成本 (9) |
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基於股票的薪酬費用 (10) |
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調整後的EBITDA | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 有關所得税規定的信息,請參見附註8—所得税。 |
(2) | 截至2020年9月30日止三個月,本公司錄得商譽非現金減值費用為$ |
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目錄
截至2020年9月30日止九個月內,本公司錄得商譽非現金減值費用為$
(3) | 金額為與裝修中暫時關閉的屏幕有關的開業前費用、影院及永久關閉屏幕的其他關閉費用,包括相關利息增加、非現金遞延數字設備租金費用、處置資產以及計入運營費用的其他營業外收益或虧損。本公司已將這些項目排除在外,因為它們屬於非現金性質或非營業性質。 |
(4) | 非合併實體的權益(收益)虧損主要是由於DCIP的權益虧損$ |
(5) | 包括 美國非戰區發行從…權益 方法投資和國際非-戲院 分佈從… 權益 在一定程度上進行方法投資收到了。公司相信包括 現金分佈 是一個恰如其分 反射的 這個貢獻的這些對本公司的投資運營部。 |
(6) | 應佔EBITDA包括對某些國際市場的劇院運營商的股權投資產生的EBITDA。關於非合併實體的(收益)虧損中的公司權益與應佔EBITDA的對賬,見下文。由於這些股權投資是在本公司佔有相當大市場份額的地區的劇院運營商中進行的,公司認為可歸屬EBITDA更能反映這些股權投資的表現,管理層使用這一衡量標準來監控和評估這些股權投資。該公司還向這些影院運營商提供服務,包括信息技術系統、某些屏幕廣告服務以及公司的禮品卡和套票計劃。 |
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | |||||||
(單位:百萬美元) | 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||||||
非合併實體權益(收益)虧損 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
更少: | |||||||||||||
非合併實體(不包括國際劇院合資企業)的股本(收益)虧損 | | ( | | ( | |||||||||
國際劇院合資企業收益(虧損)中的權益 | ( | | ( | | |||||||||
所得税撥備(福利) | — | | ( | | |||||||||
投資收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
利息支出 | | — | | | |||||||||
折舊攤銷 | | | | | |||||||||
其他費用 | | | | | |||||||||
歸屬EBITDA | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
(7) | 截至2020年9月30日止三個月,與截至2019年9月30日止三個月相比,本公司錄得與$ |
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目錄
要約,其他費用因公司衍生負債的公允價值變化而增加$ |
(8) | 反映某些無形資產因採用ASC-842而從折舊和攤銷重新分類為租金支出以及與經營權租賃資產減值相關的遞延租金收益。 |
(9) | 合併、收購和其他成本不包括在內,因為它們屬於非運營性質。 |
(10) | 一般和行政費用中包括的非現金費用:其他。 |
附註11--承付款和或有事項
在正常的業務過程中,本公司是供應商(包括食品和飲料供應商和電影發行商)、房東、競爭對手和其他法律程序的各種普通索賠的一方。如果管理層認為這些行動造成的損失是可能的,並且可以合理地估計,公司將記錄損失金額,或者當損失估計在一個範圍內,沒有一個點比另一個點更有可能時,記錄最低估計負債。當獲得更多信息時,將評估與這些行動相關的任何潛在責任,並在必要時修訂估計。管理層相信,下文討論的這些事項的最終結果,無論是單獨還是整體,都不會對公司的財務狀況或經營業績的整體趨勢產生重大不利影響。然而,訴訟和索賠受到固有的不確定性的影響,可能會出現不利的結果。不利的結果可能包括金錢損失。如果出現不利結果,可能會對發生結果的時期或未來時期的經營結果產生重大不利影響。
2018年1月12日和2018年1月19日,
2018年5月21日,一份股東衍生品投訴,標題為Gantulga訴Aron等人案。在美國堪薩斯州地區法院對公司的某些高管和董事提起訴訟,案件編號:G2:18-cv-02262-JAR-TJJ(“甘圖爾加行動”)。Gantulga訴訟是代表公司提起的,根據交易法第14(A)條提出的索賠,以及基於與訴訟基本相似的指控提出的違反受託責任和不當得利的索賠。2018年10月12日,雙方提交了一項聯合動議,要求將訴訟移交給美國紐約南區地區法院,法院於2018年10月15日批准了這一動議。當行動轉移到紐約南區時,它被重新加了標題Gantulga訴Aron等人案。,
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目錄
案件1:18-cv-10007-ajn.當事人提交了暫緩訴訟的聯合規定,法院於2018年12月17日予以批准。
2019年10月2日,一份股東衍生品投訴,標題為Kenna訴Aron案,等人,案件編號1:19-cv-09148-ajn(“肯納行動”),提交給美國紐約南區地區法院。雙方當事人共同提出暫緩訴訟的規定,法院於2019年10月17日准予。2020年4月20日,原告提出修改後的訴狀。“肯納行動”根據“交易法”第10(B)、14(A)和21D條以及違反受託責任和不當得利的指控提出索賠,這些指控與訴訟和“甘圖爾加行動”大體相似。行動仍被擱置。
2020年3月20日,一份股東衍生品投訴,標題為Manuel訴Aron等人案..,案件編號1:20-cv-02456-ajn(“曼努埃爾行動”),提交給紐約南區美國地區法院。曼努埃爾訴訟根據《交易法》第10(B)、21D和29(B)條提出索賠,並基於與上述訴訟、甘圖爾加訴訟和肯納訴訟基本相似的指控,主張違反受託責任。雙方提交了一項暫停訴訟的聯合規定,法院於2020年5月18日批准了這一規定。
2020年4月7日,一份股東衍生品投訴,標題為Dinkevich訴Aron等人案..,案件編號1:20-cv-02870-ajn(“丁凱維奇行動”),提交給美國紐約南區地區法院。丁凱維奇行動提出了與曼努埃爾行動相同的主張,其指控與“甘圖爾加行動”、“肯納行動”和“曼努埃爾行動”的指控大體相似。雙方提交了一項暫停訴訟的聯合規定,該規定於2020年6月25日獲得批准。
2020年2月3日,本公司根據第8條收到了圖書和記錄需求戴爾。C。§220,尋求調查訴訟中受到質疑的行為。AMC在2020年2月10日拒絕了這一要求。
2019年12月31日,本公司收到股東訴訟要求,要求董事會調查訴訟中的指控,並根據這些指控代表本公司提出索賠。2020年5月5日,委員會決定此時不追查要求中提出的索賠。
2020年7月15日,公司收到第二次股東訴訟要求,要求採取與2019年12月31日收到的股東要求基本相同的行動。2020年9月23日,委員會決定目前不追查索償要求中提出的索賠。
2019年4月22日,一個假定的股東類別和衍生品投訴,標題為勞訴大連萬達集團有限公司。,等人,C.A.No.2019-0303-JRS(“老撾行動”),在特拉華州衡平法院對公司的某些董事萬達、萬達的兩家關聯公司銀湖和銀湖的一家關聯公司提起訴訟。老撾行動直接代表一類假定的公司股東,並由此代表公司提出關於違反受託責任以及協助和教唆違反受託責任的索賠,這些交易涉及公司於2018年9月14日與萬達和銀湖的關聯公司達成的交易,以及#美元的特別現金股息。“老撾行動”是以公司股東的名義直接提出的,並由此衍生出代表公司違反受託責任以及協助和教唆違反受託責任的索賠,這些交易涉及公司於2018年9月14日與萬達和銀湖的關聯公司達成的交易,以及#美元的特別現金股息。
如果受讓人無法履行其未來的租賃義務,本公司仍對其先前剝離的某些劇院租賃項下的租賃支付承擔或有責任。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄了$
附註12-每股虧損
每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以普通股的加權平均數。
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目錄
太棒了。每股攤薄虧損包括來自可轉換票據轉換特性的潛在攤薄股份的影響(如果是攤薄的)。
下表列出了普通股基本虧損和攤薄虧損的計算方法:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
(單位:百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
分子: | ||||||||||||
每股基本虧損淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股攤薄虧損淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
分母(千股): | ||||||||||||
普通股基本虧損加權平均股數 |
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每股普通股稀釋虧損加權平均股數 | | | | | ||||||||
每股普通股基本虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股普通股攤薄虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
既得限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和特別績效股票單位(“SPSU”)擁有與公司A類和B類普通股相同的股息權,在計算基本和稀釋後每股收益時被視為流通股。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,未授權的RSU
未歸屬的PSU和SPSU分別受業績和市場條件的影響,並根據本公司2013年股權激勵計劃的條款(如果報告期末是應變期結束)可發行的股票數量(如有)計入稀釋後每股收益(如果攤薄)中。(C)未歸屬PSU和SPSU分別受業績和市場條件的影響,並計入稀釋後每股收益(如果稀釋),其依據是本公司2013年股權激勵計劃的條款(如果報告期末是應變期結束)。的未授權PSU
公司使用IF-轉換方法計算2018年9月14日發行的可轉換票據的任何潛在稀釋效應。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司沒有調整淨虧損以消除利息支出$
注13-後續事件
作為附註7-股東權益中描述的股權分配協議的一部分,公司籌集了大約#美元的毛收入。
本公司於二零二零年十月二十日與銷售代理訂立額外股權分派協議,條款與股權分派協議大致相同,以供出售
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目錄
100萬股其A類普通股,並向銷售代理支付了約#美元的費用。
2020年10月30日,董事會批准(1)修改其2013年員工激勵計劃中的某些股權獎勵和(2)某些現金獎金,以代替其2020年度激勵計劃中未來可能支付的任何款項,如第5項更全面地描述。本表格10-Q第二部分的其他信息。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述
除歷史信息外,這份Form 10-Q季度報告還包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法案“安全港”條款的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“將會”、“預測”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“預期”、“應該”、“相信”以及其他預測或指示未來事件或趨勢或不是歷史事件陳述的類似表達來識別。前瞻性陳述的例子包括我們就新冠肺炎的影響、未來的出勤率和我們的流動性所做的陳述。這些前瞻性陳述僅基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設,僅代表發佈之日的情況。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素,包括“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的那些因素。這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
● | 我們獲得額外流動性的能力,如果沒有實現或不足以產生在我們能夠實現更正常化的運營收入水平之前所需的大量額外流動性,很可能會導致我們尋求在法庭內或法庭外重組我們的債務,如果未來發生這種清算或破產程序,我們普通股和其他證券的持有者可能會遭受他們的投資的全部損失; |
● | 新冠肺炎病毒對我們、電影放映業和整體經濟的影響,包括我們對新冠肺炎病毒的反應,包括我們對與我們的影院暫停運營有關的新冠肺炎病毒的反應,以及為保持必要的流動性而採取的削減人員和其他成本的措施,以及與我們設施的預防措施相關的費用增加,以保護我們客户和員工的健康和福祉; |
● | 與我們的鉅額債務有關的風險和不確定因素,包括我們的借款能力和我們履行財務維持和其他契約的能力; |
● | 我們根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)或我們有資格在國內和國際上獲得的其他適用的政府福利和支持的方式、時間和金額; |
● | 與減值損失有關的風險,包括商譽和其他無形資產的風險,以及劇院和其他關閉費用; |
● | 與電影製作和表演有關的風險; |
● | 我們對電影發行商缺乏控制; |
● | 在我們經營的地理區域內的激烈競爭; |
● | 更多地使用替代的電影交付方式,包括優質視頻點播或其他娛樂形式; |
● | 縮小獨家影院發行窗口; |
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目錄
● | AMC存根®A級名單可能達不到預期的收入預測,這可能會對經營業績產生負面影響; |
● | 一般和國際經濟、政治、監管、社會和金融市場狀況和其他風險,包括聯合王國退出歐盟的影響; |
● | 資金可獲得性的限制可能會阻礙我們部署戰略舉措; |
● | 管理我們負債的協議中的某些契約可能會限制我們利用某些商業機會的能力; |
● | 我們有能力從我們的戰略大區收購和戰略計劃中實現預期的協同效應、效益和業績; |
● | 我們有能力以對我們有利或根本不有利的條款為我們的債務進行再融資; |
● | 通過新的建設和現有劇院的改造來優化我們的劇院電路可能會受到延誤和意想不到的成本的影響; |
● | 我們的信息系統出現故障、不可用或安全漏洞; |
● | 由於2017年減税和就業法案的第163(J)條,我們每年利用利息費用扣除的能力可能是有限的; |
● | 我們能夠確認結轉利息扣除結轉和淨營業虧損結轉,以減少我們未來的納税義務; |
● | 我們確認某些國際遞延税項資產的能力,這些資產目前沒有計入估值津貼; |
● | 取消美元LIBOR利率計算對我們以美元LIBOR為指標的合約的影響: |
● | 反壟斷機構對收購機會的審查; |
● | 與法律責任相關的風險,包括與最近提交的證券相關的費用 集體訴訟; |
● | 目前和未來的業績依賴於關鍵人員,以及我們吸引和留住高級管理人員和其他關鍵人員的能力,包括與未來任何收購相關的能力; |
● | 財務業績不佳的風險可能會阻礙我們部署戰略舉措; |
● | 在AMC不熟悉的國際市場經營業務,包括觀眾接受AMC在這些市場上的新舉措; |
● | 為遵守或因未能遵守政府法規(包括“一般數據保護條例”、“加州消費者隱私法”和待定的未來國內隱私法律法規)而增加的成本; |
● | 地緣政治事件,包括恐怖主義或網絡攻擊的威脅,或廣泛的衞生緊急情況,如新型冠狀病毒或其他流行病或流行病,導致人們避開我們的劇院或其他有大量人羣觀看的公共場所; |
● | 有能力獲得適當的股本和/或債務融資,並以支持我們未來再融資需求和業務所需的金額和條件繼續獲得融資;以及 |
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目錄
● | 在提交給證券交易委員會的文件中不時提到的其他風險。 |
這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的,但不是詳盡的。此外,可能會不時出現新的風險和不確定因素。因此,評估所有前瞻性陳述時應瞭解其固有的不確定性,因此我們告誡不要依賴前瞻性陳述。
請讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。有關這些和其他風險和不確定性以及戰略舉措的進一步信息,見項目1A。本表格10-Q第II部分的“風險因素”和第11A項。“風險因素”和項目1。在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以及我們的其他公開申報文件中包含“業務”。
歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確地完整地受到這些警告性聲明的限制。本文中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告(Form 10-Q)公佈之日作出,我們不承擔任何義務公開發布對此類前瞻性陳述的任何修訂,以反映此後的事件或情況,或反映意想不到的事件的發生。
暫停運營
截至2020年3月17日,我們按照當地、州和聯邦政府對社交聚會的限制和建議,暫停了我們在美國市場和國際市場的所有劇院運營,以防止新冠肺炎的傳播,並作為預防措施,幫助確保我們的客人和劇院工作人員的健康和安全。由於這些暫停運營,我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入和費用明顯低於截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入和費用。
工業票房。在截至2020年9月30日的第三季度,北美行業票房受到新冠肺炎的顯著影響。儘管某些州早在2020年6月就批准劇院重新開放,座位容量和社會距離指導方針有限,但包括加利福尼亞州、紐約州和馬裏蘭州在內的一些州截至2020年10月底仍部分關閉劇院展覽。因此,電影公司推遲了新電影的上映或將其轉移到家庭視頻市場,未來電影上映日期可能會繼續推遲。之前計劃在第四季度上映的主要電影要麼被重新安排在2021年上映,要麼被安排直接流媒體上映,而不是影院上映,這使得今年剩餘時間的電影上映數量減少,上映日期可能會繼續改變。一些競爭對手已經決定暫時重新關閉他們的影院,以應對持續的流行病和電影上映數量的減少,這可能會進一步加劇上述趨勢。2020年10月23日,由於州政府允許全州大部分地區的電影院重新開放,我們在紐約州的幾個AMC地點恢復了運營。影院重開限制和有限的新電影發行相結合,導致截至2020年9月30日的三個月的行業票房明顯低於截至2019年9月30日的三個月。為了應對目前的低上座率,該公司已對影院的營業時間進行了調整,以使銀幕可用性和相關的影院運營成本與每家影院的上座率保持一致。我們還引入了AMC私人放映,允許影迷預訂單獨的AMC Safe&CleanTM最多可容納20人的私人放映的禮堂,起價99美元加税。
劇院重新開業的最新消息-美國市場。截至2020年6月30日的整個第二季度,我們在美國市場的劇院運營仍處於暫停狀態。我們於2020年8月下旬在美國市場恢復了有限的運營,最初的115家影院於2020年8月20日重新開放。我們在2020年8月26日重新開放了170家影院,並在2020年9月4日重新開放了142家影院。截至9月30日,該公司已在467家美國影院恢復運營,座位容量限制在25%至40%之間,約佔美國影院的78%,佔2019年美國同影院收入的73%。自其在美國市場恢復運營以來,截至2020年9月30日,我們已接待了超過1973000名客人,與去年同期相比,同一家影院的上座率下降了約83%。截至2020年10月底,我們運營了600家美國影院中的約539家,座位容量有限。剩下的10%的美國影院將重新開放,主要位於加利福尼亞州、馬裏蘭州和紐約,其中包括我們生產效率最高的一些影院,約佔2019年美國同一影院收入的15%。在劇院還無法開放的地區,我們繼續與當地和州政府當局就恢復運營的適當時間進行富有成效的討論。
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劇院重新開業的最新消息-國際市場。6月初,我們在國際市場恢復了有限的業務。截至2020年6月30日,我們已經在9個國家和地區的37家座位有限的影院恢復了運營,6月份的上座率達到10萬人次。截至2020年7月31日,我們已在182家租賃和合夥影院恢復運營。截至2020年9月30日,我們已在321家租賃和合夥影院恢復運營。這約佔我們國際影院的91%,約佔2019年國際同一影院收入的93%。重新開放的國際劇院的座位容量仍被限制在容量的25%至50%之間,以確保客人與社會保持距離。自2020年6月3日我們的國際市場恢復運營以來,截至2020年9月30日,我們的影院接待了超過463.7萬名客人,與去年同期相比,同一影院的上座率下降了約74%。截至2020年10月底,我們運營了358家國際影院中的261家。在2020年9月30日至2020年10月30日期間,開放的國際影院數量減少,這是最近我們國際市場上新冠肺炎案件捲土重來的結果。意大利、德國、西班牙、愛爾蘭和英國已經宣佈或頒佈了重新實施國家或地區封鎖的計劃,以保護他們的公民。因此,我們計劃關閉或已經關閉我們之前在這些國家重新開放的部分或全部影院,具體取決於各自的任務。我們預計在各自的任務解除後,這些劇院將重新開放,這樣做是安全的,而且根據地方、省級和國家的指導方針是允許的。
概述
AMC是世界上最大的劇院展覽公司,在創新和運營方面處於行業領先地位。我們在15個國家經營影院,在其中9個國家是市場領先者。
我們的劇院展覽收入主要來自票房收入和劇院食品和飲料的銷售。我們的收入餘額來自輔助來源,包括屏幕廣告、從AMC Stubs賺取的費用®客户頻率會員計劃,劇院觀眾席租賃,禮品卡和兑換票銷售收入,在線票務費用和位於劇院大堂的街機遊戲。截至2020年9月30日,我們擁有、運營或擁有958家影院和10,697塊銀幕的權益。
影片內容
票房收入是我們最大的收入來源。我們主要從主要電影製作公司擁有的發行商和獨立發行商那裏逐個電影和逐個影院發放“首映”影片的許可證。根據我們的電影許可證,電影放映成本是根據適用的門票收入和最終解決方案的估計而累計的。我們簽訂的許可證通常聲明,租賃費是根據圖片打開之前建立的綜合條款計算的。在某些情況下,我們的租賃費是根據雙方同意的圖片結算價來支付的,這種情況較少發生。在某些情況下,我們的租金是以每週為基礎,為未來一週的預測百分比確定的,這種情況較少發生。一些歐洲許可證轉而使用人均協議,每張門票支付統一的金額,金額在電影放映前達成一致。根據聚合條款公式,我們向發行商支付指定的票房總收入百分比,或根據與不同票房總收入掛鈎的百分比比例支付,或在歐洲,我們根據上映後的週數支付。結算過程允許根據電影的實際表現進行協商。
我們每年分配給各個發行商的收入可能會有很大的不同,這取決於每個發行商的電影在任何一年的商業成功程度。根據電影上映的時間和受歡迎程度,我們的運營結果可能會因季度和年度的不同而有很大差異。
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目錄
電影銀幕
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們新開了4家影院,有29家。銀幕,在現有影院基礎上增加5塊銀幕,永久關閉399塊銀幕,暫時關閉26塊銀幕安裝消費體驗升級,重新開放33塊銀幕安裝消費體驗升級。
下表按細分市場提供了指定時段內我們的大區巡迴賽的詳細信息:
美國市場 | 國際市場 | |||||||
| 數量: |
| 數量: | 數量: |
| 數量: | ||
銀幕:截止日期 | 銀幕:截止日期 | 銀幕:截止日期 | 銀幕:截止日期 | |||||
格式 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | ||||
IMAX® |
| 188 |
| 188 | 35 |
| 31 | |
杜比影院TM |
| 150 |
| 140 | 5 |
| 4 | |
其他高級大幅面(“PLF”) |
| 54 |
| 52 | 73 |
| 65 | |
在劇院用餐 |
| 713 |
| 683 | 8 |
| 2 | |
高級座位 |
| 3,305 |
| 3,144 | 505 |
| 459 |
客人便利設施
我們尋求通過大幅翻新我們的座椅概念、收購、新建(包括擴建)、擴大食品和飲料供應(包括在劇院用餐),以及通過關閉和出售舊屏幕來處理舊屏幕,來提升我們劇院巡迴演出的質量。
躺椅座椅是劇院翻修的主要特點,在新冠肺炎疫情爆發之前,翻修後的第一年,這一特點曾推動這些場所的上座率平均增加了34%。這些翻新,加上我們業主的出資,包括將劇院剝離到它們的基本結構,以便更換整個裝修,提升視覺和音響體驗,安裝現代化的銷售點,最重要的是,用豪華的電動躺椅取代傳統的劇院座椅,這樣客户只需按一下按鈕就可以展開腿部休息和完全傾斜。
截至2020年9月30日,在我們的美國市場,我們現在大約有345家美國影院採用躺椅,包括影院就餐,總計約3,305塊銀幕,佔美國總銀幕的35.6%。在我們的國際市場,我們在大約79家國際影院擁有躺椅,總計約505塊銀幕,佔國際銀幕總數的17.6%。
開源互聯網票務使我們的AMC座位(超過100萬張)在我們所有的美國劇院和禮堂,在我們所有的放映時間儘可能多的網站上都可以獲得。我們的門票在互聯網上銷售,直接或通過移動應用程序,在我們自己的網站和應用程序,以及其他第三方票務供應商。
食品和飲料銷售是我們僅次於票房收入的第二大收入來源。傳統的食品和飲料包括爆米花、軟飲料、糖果和熱狗。根據特定地理區域的喜好,我們的影院提供不同種類的食品和飲料。我們的傳統餐飲戰略強調突出和吸引人的餐飲產品,旨在快速服務和提高效率,包括客户友好的自助體驗。
為了應對最近的消費趨勢,我們擴大了增強食品和飲料產品的菜單,包括定製飲料和餐點、定製咖啡、健康小吃、優質啤酒、葡萄酒和混合飲料、平板麪包披薩、更多品種的熱狗、四種口味的爆米花和其他菜單項目。我們在美國經營着50家就餐劇院,在歐洲經營着兩家就餐劇院,為帶桌子的豪華躺椅提供廚師靈感菜單,並提供座邊或送貨服務。
忠誠度計劃和其他營銷
在我們的美國市場,我們開始參與AMC Stubs®我們的客户忠誠度計劃,該計劃允許會員賺取獎勵、獲得折扣並參與專為會員提供的產品和服務。它的特色是一個名為AMC Stubs Premiere™的傳統付費級別,年費為15美元,非
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付費層稱為AMC Stubs Insider™。這兩個節目都獎勵那些光顧AMC影院的忠實客人。賺取的獎勵可在未來在AMC地點購買時兑換。
歸因於獎勵的入場券和食品飲料收入部分將作為入場費和食品飲料收入的減少額遞延,並根據預期的會員贖回情況在入場費和食品飲料收入之間分配。在兑換時,遞延獎勵被確認為收入和相關的商品成本。我們根據歷史趨勢估計在銷售時為點數賦值時的點數折斷。該計劃的年度會員費分配給折扣或免費產品和服務的實質性權利,並在扣除估計退款後最初遞延,並確認為在一年的會員期內根據估計使用率贖回權利,包括招生、食品和飲料以及其他收入。與重大權利相關的收入的一部分使用相對獨立銷售價格法作為虛擬獎勵履行義務遞延,並在權利贖回或到期時確認。
AMC存根®A-List是我們每月基於訂閲的AMC存根級別®忠誠計劃。該計劃為客人提供AMC每週最多三次的電影入場券,包括每天多場電影和重複觀看已看過的電影,根據地理市場的不同,每月收費19.95美元至23.95美元。AMC Stubs®A-List還包括高端影片,包括IMAX®、AMC旗下的杜比影院™、RealD、Prime和BigD。AMC Stubs®一線會員可在預留座位的AMC劇院提前在線預訂門票並選擇特定座位。由於新冠肺炎的緣故,劇場暫停運營,所有一線劇場的月度訂閲費都被擱置。隨着我們在截至2020年9月30日的三個月內重新開放影院,一線會員可以選擇重新激活他們的訂閲,這將重新開始該節目的月費。
截至2020年9月30日,我們有超過23,200,000個成員家庭註冊參加AMC Stubs®A-List、AMC Stubs Premiere™和AMC Stubs Insider™計劃。
在我們的國際市場,我們目前在我們運營的主要地區都有忠誠度計劃。觀眾在電影院消費可以獲得積分,這些積分可以在以後兑換門票和優惠項目。Odeon目前在這些不同的忠誠度計劃中擁有超過1420萬名會員。我們目前正在評估Odeon忠誠度計劃,以確定如何最好地獎勵我們的歐洲電影觀眾,並提高客户忠誠度,以推動更多的Odeon影院上座率。在我們所有影院暫停營業期間,節目已經暫停。
我們的營銷努力並不侷限於我們的忠誠度計劃,因為我們繼續通過我們的網站和移動應用程序改善我們的客户聯繫,並擴大我們的在線和電影產品。在2019年期間,在選定的市場,我們升級了我們的移動應用程序,使其能夠通過我們的移動應用程序訂購食品和飲料,同時提前訂購門票。此外,在2019年,我們推出了AMC Theatres On Demand,這是一項新服務,AMC Stub的成員® 忠誠度計劃可以租賃或購買電影。我們相信,我們強大且易於使用的在線和移動業務的競爭優勢,再加上有效的忠誠度計劃,可以提供更好的市場情報來預測客户未來的行為,應該會讓我們獲得娛樂收入和時間的增量份額。
關鍵會計政策和估算
長期資產減值。我們每年評估無限期無形資產的減值,或根據特定事件或情況更頻繁地評估減值。我們在競爭非常激烈的商業環境中運營,我們的收入高度依賴於電影製片人提供的電影內容。此外,我們經常密切監控某些經營業績可能達不到我們預期的地點。
每當事件或環境變化表明資產組的賬面價值可能無法完全收回時,我們就會審查長期資產,包括固定壽命的無形資產和劇院資產(包括經營租賃使用權資產)。當管理層確定軟件的剩餘賬面價值不會通過未來使用實現時,我們確定與內部使用軟件相關的減值。我們評估事件或情況,包括我們運營的市場中的競爭,這表明劇院資產的賬面價值可能無法完全收回。我們使用大區級別現金流的歷史和預測數據作為潛在減損的主要指標來評估大區,並在進行這些評估時考慮業務的季節性。如果識別出賬面價值可能無法收回的事件或情況,則將未來未貼現現金流的總和與賬面價值進行比較。如果賬面價值超過未來的未貼現現金流,資產的賬面價值將減少到公允價值。資產以個別地區為基礎進行減值評估,管理層認為這是存在可識別現金流的最低水平。公允價值
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資產淨值乃按預期售價減去出售成本(視情況而定)或估計未來現金流的現值釐定,並按市場參與者因素作出必要調整。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們分別記錄了主要與長期資產和確定的活着的無形資產相關的減值費用3,450萬美元和133.8美元。在進行這些減值評估時,管理層做出了許多估計和重大判斷。這些判斷和估計包括對未來上座率、收入、租金減免、成本節約、現金流、資本支出和資本成本等方面的估計。在座位有限和社交距離指導方針重新開放後,上座率預計將大大低於歷史水平,製片廠已經推遲了新電影的上映或將其轉移到家庭視頻市場,未來電影上映日期可能會繼續變化。我們相信我們已經使用了合理和適當的商業判斷。管理層對將用於釐定公允價值的現金流量估計及適當折現率有相當大的判斷,因此,實際結果可能與該等估計大不相同,該等估計屬公允價值計量架構內的第三級。這些估計確定是否已發生減值,並量化任何相關減值費用的金額。鑑於我們業務的性質和我們最近的歷史,根據不斷變化的商業條件和我們運營所處的競爭商業環境,未來的減值是可能的,也可能是實質性的。
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們在美國市場的49個影院(阿拉巴馬州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新罕布夏州、紐約、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、田納西州、德克薩斯州、威斯康星州、懷俄明州)記錄了2810萬美元的長期資產非現金減值,國際市場的非現金減值為0美元。在截至2020年9月30日的9個月內,我們在美國市場75家擁有851塊銀幕的影院(位於阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、哥倫比亞特區、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州)記錄了1.095億美元的長期資產非現金減值。西班牙、英國和瑞典)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們分別記錄了與固定生活無形資產相關的減值虧損640萬美元和1440萬美元。此外,於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內,我們分別在投資開支(收入)內錄得減值虧損0美元及7,200,000美元,該等投資開支(收入)與權益投資有關,而該等權益投資並無按成本法容易釐定的公允價值入賬。
於2020年9月30日和2020年3月31日,我們對與AMC、Odeon和北歐商號相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別記錄了與Odeon商號相關的450萬美元和1,040萬美元的減值費用,以及與北歐商號相關的10萬美元和250萬美元的減值費用。截至2020年9月30日的三個月和九個月,沒有記錄與AMC商標相關的減值費用。為了估計我們無限期存在的商號的公允價值,我們採用了一種稱為版税儲蓄法的收益法的派生方法。版税節約方法通過估計因擁有資產而節省的版税來評估無形資產的價值。在2020年9月30日和2020年3月31日,我們使用有效税率在税後基礎上對AMC和Odeon商號適用0.5%的特許權使用費税率,對北歐地區的相關大區收入應用1.0%的特許權使用費税率。於2020年9月30日,AMC相關現金流貼現13.0%,Odeon及北歐貼現14.0%;2020年3月31日,AMC相關現金流貼現12.5%,Odeon及北歐貼現14.0%。
善意。我們每年評估我們兩個報告單位(國內大區和國際大區)記錄的商譽在第四財季初的減值情況,或根據具體事件或情況更頻繁地進行評估。自2019年5月24日以來,我們的市值一直低於賬面價值。
根據ASC 350-20-35-30,我們進行了評估,以確定截至2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日是否有任何事件或環境變化需要進行臨時ASC 350減值分析。
根據2020年第一季度新冠肺炎疫情導致我們所有影院在2020年3月17日或之前暫停運營、2020年第二季度和第三季度停業時間較長以及電影上映的進一步延遲或取消的情況,我們於2020年9月30日進行了第一步定量商譽減值測試。商譽減值測試包括估計報告單位的公允價值,並將該價值與其賬面價值進行比較。如果估計的公允價值
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如果報告單位的商譽金額低於其賬面價值,差額計入商譽減值費用,不超過分配給該報告單位的商譽總額。在執行截至2020年9月30日的第一步定量商譽減值測試時,我們使用了企業價值法來計量報告單位的公允價值。於截至二零二零年九月三十日止三個月,國內大區及國際大區報告單位的企業公允價值低於其賬面值及商譽減值費用分別為1.512億美元及5.6百萬美元,而我們的國內大區及國際大區報告單位於截至二零二零年九月三十日止三個月錄得的商譽減值費用分別為1.512億美元及5.6百萬美元。
我們採用企業估值方法的收益法來確定國內劇院和國際劇院報告單位的公允價值,該方法利用了貼現現金流。我們沒有將任何企業估值方法放在市場法上進行權衡。我們認為,使用100%收益法對2020年9月30日的企業價值基礎提供了更合理的計量。由於市場倍數的波動性和不可靠性、缺乏獨立的國內和國際公共劇院公司,以及新冠肺炎疫情和目前對調整後息税前利潤的影響導致業務暫停,吾等認為對市場方法給予任何權重不宜用於本次估值。
收益法通過衡量離散預測期內估計的年度現金流量並對現金流量應用現值貼現率來提供公允價值估計。然後將現金流的現值與相當於企業剩餘價值的現值相加,得出報告單位的估計公允價值。剩餘價值代表離散預測期後預計現金流的現值。貼現率是使用被認為適合實現預計現金流風險的回報率來確定的。管理層對將用於估計公允價值的現金流量估計和貼現率有相當大的判斷,這兩項在公允價值等級中被歸類為第三級。
收入法中使用的主要比率如下:
2020年9月30日 | ||||||
國內 | 國際 | |||||
描述 | 戲院 | 戲院 | ||||
收益法: | ||||||
加權平均資本成本/貼現率 | 12.0% | 13.0% | ||||
長期增長率 | 1.0% | 1.0% |
於2020年3月31日,我們進行了第一步量化商譽減值測試,並使用企業價值法計量報告單位的公允價值。截至2020年3月31日,國內大區和國際大區報告單位的企業公允價值低於其賬面價值和商譽減值費用,分別為11.249億美元和6.194億美元,而國內大區和國際大區報告單位的企業公允價值和商譽減值費用分別為11.249億美元和6.194億美元。截至2020年3月31日進行的定量商譽減值測試顯示,我們估計的企業公允價值相對於我們的市場企業價值意味着溢價22.7%。
在2020年3月31日進行的量化減值測試中使用的主要假設如下:
2020年3月31日 | ||||||
國內 | 國際 | |||||
描述 | 戲院 | 戲院 | ||||
收益法: | ||||||
加權平均資本成本/貼現率 | 11.5% | 13.0% | ||||
長期增長率 | 2.0% | 2.0% |
雖然我們的報告單位目前的公允價值接近其各自的賬面價值,但報告單位的業績可能需要在未來期間改善才能維持這一水平。我們國內和國際大區的經營業績可能進一步下降,我們債務的公允價值進一步下降,我們A類普通股的交易價格進一步下降,某些關鍵投入假設的微小變化,和/或其他事件或情況可能會發生,並可能對估計公允價值產生重大影響。可能發生變化的不利事件或情況的例子包括:(I)新冠肺炎大流行的最終持續時間和我們某些影院業務的長時間暫停以及我們恢復運營時去看電影的公眾的行為;(Ii)宏觀經濟狀況的不利變化;(Iii)對我們的收益和現金流產生負面影響的成本因素增加;(Iv)與我們相關時期的實際和預測結果相比,財務業績出現負面或整體下降;(V)展會進一步下滑。
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我們的債務價值下降,以及(Vi)我們的股價進一步持續下跌。未來的減值可能會導致部分商譽、長期資產或無形資產的減值。我們未來可能承擔的任何減損費用都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。
重大事件
股權分配協議。2020年9月24日,我們與作為銷售代理的花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)和高盛有限責任公司(Goldman Sachs&Co.LLC)簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”),通過不定期的“市場”發售計劃(“發售”)出售最多1500萬股A類普通股,每股面值0.01美元(“發售”)。根據股權分配協議的條款和條件,銷售代理將根據吾等的銷售指示(包括吾等指定的任何價格、時間或規模限制),按照其正常的交易和銷售慣例、適用的法律和法規以及紐約證券交易所的規則,不時做出合理努力出售A類普通股。我們擬將根據股權分配協議出售A類普通股所得款項淨額用於一般企業用途,可能包括償還、再融資、贖回或回購現有債務或營運資本、資本支出及其他投資。在2020年9月和2020年10月期間,我們分別通過在市場上發行約60萬股A類普通股和約1440萬股A類普通股籌集了約290萬美元和5320萬美元的毛收入,並分別向銷售代理支付了約10萬美元和130萬美元的費用。此外,我們與銷售代理簽訂了額外的股權分配協議,日期為2020年10月20日,條款與股權分配協議基本相同,以額外出售1500萬股A類普通股。截至2020年10月30日結算日, 根據額外的股權分配協議,我們通過出售大約1180萬股A類普通股獲得了大約3380萬美元的額外毛收入,並向銷售代理支付了大約80萬美元的費用。
波羅的海國家的劇院銷售協議。2020年8月28日,我們達成了一項協議,出售我們在OU電影院論壇的股權,該電影院由位於波羅的海地區(拉脱維亞、立陶宛和愛沙尼亞)的9家影院組成,包括我們的國際市場可報告部分,總代價約為7725萬歐元,其中包括約6435萬歐元的現金或扣除任何交易費用前的7660萬美元。這筆交易是由我們進行的,目的是進一步增加我們的流動性,並以交易倍數加強我們的資產負債表,這表明市場參與者對業務的積極價值。這筆交易的完成將分幾個步驟進行,並取決於每個國家每個監管競爭委員會的批准。我們在2020年8月28日簽訂銷售協議時收到了3750萬美元(3153萬歐元)的現金代價,向買方轉讓了Forum Cinemas OU 49%的股權,並確認了3490萬美元的非控股股權(赤字)。截至2020年9月30日的三個月和九個月,與出售49%股權相關的交易成本100萬美元和淨收益280萬美元記錄在額外的實收資本中。此前計入國際市場報告分部的出售集團主要類別資產和負債的賬面價值分別為:商譽4860萬美元、財產淨額1590萬美元、經營租賃使用權資產淨額1600萬美元,以及流動和長期經營租賃負債分別為230萬美元和1410萬美元。剩餘的現金代價將在剩餘的51%股權出售完成後支付。, 這預計將在每個國家獲得競爭理事會批准後,按國家進行三筆獨立的交易。截至2020年9月30日,我們在論壇影院49%的非控股權益為3470萬美元。我們預計,論壇影院的銷售將於2021年完成。
交換條件。2020年7月31日,我們完成了之前宣佈的對我們現有高級附屬票據的交換要約,以換取2026年到期的新的第二留置權票據,並將公司總債務的本金減少了約5.55億美元,約佔本公司先前未償還次級票據金額的23.9%。我們通過發行2026年到期的第一留置權票據額外籌集了3億美元的現金,扣除了3000萬美元的折扣和支付給貸款人的600萬美元的遞延融資成本。此外,公司現有高級附屬債券的某些持有人同意支持發行2026年到期的2億美元的公司第一批留置權債券,於2020年7月31日獲得500萬股A類普通股,佔AMC流通股的4.6%,按2020年7月31日的市場收盤價計算價值2020萬美元。交換報價的結束還使我們能夠將大約17億美元債務的到期日延長至2026年,其中大部分債務之前是在2024年和2025年到期的。預計2026年到期的第二期留置權票據在未來12至18個月到期的利息將全部或部分以實物形式支付,從而為我們進一步節省近期約1.2億至1.8億美元的現金。參閲附註6-
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有關詳情,請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項下的簡明綜合財務報表附註。
我們逐個貸款人進行評估,以找出某些符合ASC 470-60規定的不良債務重組(“TDR”)標準的貸款人,以及在我們遇到財務困難時符合Debtors的不良債務重組(“ASC 470-60”)標準的貸款人,貸款人給予了我們特許權。未達到ASC 470-60規定的TDR評估的貸款部分被視為修改。我們將現有高級附屬債券的本金約17.825億美元兑換為2026年到期的第二期留置權債券的本金約12.891億美元,作為TDR。我們將現有高級附屬債券的剩餘約2.35億美元本金兑換為2026年到期的第二期留置權債券的本金約1.732億美元,作為債務的修改,因為貸款人沒有給予特許權,新舊現金流的現值之間的差額不到10%。TDR及修訂並未帶來收益確認,而我們根據現有附屬票據的賬面價值釐定新的實際利率,並於截至2020年9月30日止三個月及九個月分別記錄支付予第三方的新費用約3630萬美元及3910萬美元的其他開支。
我們實現了與債務重組相關的債務收入(CODI)的大幅取消。由於這樣的CODI,我們估計我們的淨營業虧損和税收抵免的很大一部分將由於税收屬性的減少而消除。由於這種Codi造成的任何税務屬性的損失都可能對我們的現金流產生不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
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經營業績
下表列出了我們的綜合收入、運營成本和費用。
| 三個月 |
|
| 截至9個月 |
|
| |||||||||||
九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | |||||||||||
(單位:百萬美元) | 2020 |
| 2019 |
| %變化 | 2020 |
| 2019 | %變化 | ||||||||
營業收入 | |||||||||||||||||
錄取 | $ | 62.9 | $ | 797.3 | (92.1) | % | $ | 631.8 | $ | 2,424.3 | (73.9) | % | |||||
食品和飲料 |
| 29.1 |
| 420.0 | (93.1) | % |
| 317.6 |
| 1,281.3 | (75.2) | % | |||||
其他大區 |
| 27.5 |
| 99.5 | (72.4) | % |
| 130.5 |
| 317.7 | (58.9) | % | |||||
總收入 | 119.5 | 1,316.8 | (90.9) | % | 1,079.9 | 4,023.3 | (73.2) | % | |||||||||
運營成本和費用 | |||||||||||||||||
電影放映費用 | 26.6 | 416.8 | (93.6) | % | 298.5 | 1,264.6 | (76.4) | % | |||||||||
餐飲費用 |
| 8.8 |
| 67.2 | (86.9) | % |
| 66.7 |
| 205.1 | (67.5) | % | |||||
營業費用,不包括以下折舊和攤銷 |
| 192.1 |
| 419.0 | (54.2) | % |
| 663.8 |
| 1,259.2 | (47.3) | % | |||||
租金 |
| 214.3 |
| 238.7 | (10.2) | % |
| 676.2 |
| 726.6 | (6.9) | % | |||||
一般事務和行政事務: | |||||||||||||||||
合併、收購和其他成本 |
| 1.0 |
| 4.7 | (78.7) | % |
| 3.0 |
| 11.2 | (73.2) | % | |||||
其他,不包括以下折舊和攤銷 |
| 32.7 |
| 37.5 | (12.8) | % |
| 91.3 |
| 126.9 | (28.1) | % | |||||
折舊攤銷 |
| 123.5 |
| 112.1 | 10.2 | % |
| 365.7 |
| 337.1 | 8.5 | % | |||||
長期資產、固定和不確定無形資產和商譽的減值 |
| 195.9 |
| — | * | % |
| 2,047.8 |
| — | * | % | |||||
運營成本和費用 |
| 794.9 |
| 1,296.0 | (38.7) | % |
| 4,213.0 |
| 3,930.7 | 7.2 | % | |||||
營業收入(虧損) |
| (675.4) |
| 20.8 | * | % |
| (3,133.1) |
| 92.6 | * | % | |||||
其他費用(收入): | |||||||||||||||||
其他費用(收入) |
| 125.0 |
| (1.3) | * | % |
| 145.3 |
| 5.1 | * | % | |||||
利息支出: | |||||||||||||||||
企業借款 |
| 82.8 |
| 73.2 | 13.1 | % |
| 233.7 |
| 218.7 | 6.9 | % | |||||
融資租賃義務 |
| 1.4 |
| 1.8 | (22.2) | % |
| 4.5 |
| 6.0 | (25.0) | % | |||||
非現金NCM參展服務協議 | 10.1 | 10.1 | — | % | 30.1 | 30.4 | (1.0) | % | |||||||||
非合併實體權益(收益)虧損 |
| 10.6 |
| (7.5) | * | % |
| 25.9 |
| (24.2) | * | % | |||||
投資費用(收益) |
| (4.1) |
| (0.5) | * | % |
| 4.0 |
| (18.7) | * | % | |||||
其他費用合計(淨額) |
| 225.8 |
| 75.8 | * | % |
| 443.5 |
| 217.3 | * | % | |||||
所得税前虧損 |
| (901.2) |
| (55.0) | * | % |
| (3,576.6) |
| (124.7) | * | % | |||||
所得税撥備(福利) |
| 4.6 |
| (0.2) | * | % |
| 66.7 |
| 10.9 | * | % | |||||
淨損失 | (905.8) | (54.8) | * | % | (3,643.3) | (135.6) | * | % | |||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | — | — | % | — | — | — | % | |||||||||
AMC娛樂控股公司的淨虧損。 | $ | (905.8) | $ | (54.8) | * | % | $ | (3,643.3) | $ | (135.6) | * | % |
*5%的百分比變化超過100%
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目錄
| 三個月 |
| 截至9個月 | |||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||
運行數據: | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
屏幕添加 |
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| 1 |
| 34 |
| 38 |
屏幕收購 |
| 14 |
| — |
| 14 |
| 64 |
屏幕處理 |
| 185 |
| 77 |
| 399 |
| 181 |
建築洞口(閉合),淨網 |
| 14 |
| (15) |
| 7 |
| (67) |
平均屏幕(1) |
| 4,022 |
| 10,662 |
| 4,318 |
| 10,674 |
經營的劇院數量 | 788 | 1,000 | 788 | 1,000 | ||||
電路屏幕總數 |
| 10,697 |
| 10,945 |
| 10,697 |
| 10,945 |
巡迴演出劇場總數 |
| 958 |
| 1,000 |
| 958 |
| 1,000 |
每個影院都有銀幕 |
| 11.2 |
| 10.9 |
| 11.2 |
| 10.9 |
出席人數(千人)(1) |
| 6,503 |
| 87,100 |
| 67,098 |
| 263,880 |
(1) | 僅包括合併影院,不包括由於新冠肺炎疫情造成的施工和暫停運營而離線放映的銀幕。 |
53
目錄
分部經營業績
下表按可報告部門列出了我們的收入、運營成本和費用。
美國市場 | 國際市場 | 固形 | ||||||||||||||||
三個月 | 三個月 | 三個月 | ||||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||||||
(單位:百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||
錄取 | $ | 18.4 | $ | 578.1 | $ | 44.5 | $ | 219.2 | $ | 62.9 | $ | 797.3 | ||||||
食品和飲料 |
| 10.5 |
| 327.0 |
| 18.6 |
| 93.0 |
| 29.1 |
| 420.0 | ||||||
其他大區 |
| 18.4 |
| 65.6 |
| 9.1 |
| 33.9 |
| 27.5 |
| 99.5 | ||||||
總收入 | 47.3 | 970.7 | 72.2 | 346.1 | 119.5 | 1,316.8 | ||||||||||||
運營成本和費用 | ||||||||||||||||||
電影放映費用 | 9.5 | 321.7 | 17.1 | 95.1 | 26.6 | 416.8 | ||||||||||||
餐飲費用 |
| 4.4 |
| 46.5 |
| 4.4 |
| 20.7 |
| 8.8 |
| 67.2 | ||||||
運營費用 |
| 122.6 |
| 303.7 |
| 69.5 |
| 115.3 |
| 192.1 |
| 419.0 | ||||||
租金 |
| 157.2 |
| 174.9 |
| 57.1 |
| 63.8 |
| 214.3 |
| 238.7 | ||||||
一般和行政費用: | ||||||||||||||||||
合併、收購和其他成本 |
| 0.7 |
| 2.3 |
| 0.3 |
| 2.4 |
| 1.0 |
| 4.7 | ||||||
其他,不包括以下折舊和攤銷 |
| 19.2 |
| 22.1 |
| 13.5 |
| 15.4 |
| 32.7 |
| 37.5 | ||||||
折舊攤銷 |
| 91.6 |
| 84.3 |
| 31.9 |
| 27.8 |
| 123.5 |
| 112.1 | ||||||
長期資產、固定和不確定無形資產和商譽的減值 | 185.6 | — | 10.3 | — | 195.9 | — | ||||||||||||
運營成本和費用 |
| 590.8 |
| 955.5 |
| 204.1 |
| 340.5 |
| 794.9 |
| 1,296.0 | ||||||
營業收入(虧損) |
| (543.5) |
| 15.2 |
| (131.9) |
| 5.6 |
| (675.4) |
| 20.8 | ||||||
其他費用(收入): | ||||||||||||||||||
其他費用(收入) |
| 132.2 |
| (1.6) |
| (7.2) |
| 0.3 |
| 125.0 |
| (1.3) | ||||||
利息支出: | ||||||||||||||||||
企業借款 |
| 81.5 |
| 72.4 |
| 1.3 |
| 0.8 |
| 82.8 |
| 73.2 | ||||||
融資租賃義務 |
| 0.3 |
| 0.5 |
| 1.1 |
| 1.3 |
| 1.4 |
| 1.8 | ||||||
非現金NCM參展服務協議 | 10.1 | 10.1 | — | — | 10.1 | 10.1 | ||||||||||||
非合併實體權益(收益)虧損 |
| 8.4 |
| (7.2) |
| 2.2 |
| (0.3) |
| 10.6 |
| (7.5) | ||||||
投資費用(收益) |
| (4.1) |
| (0.4) |
| — |
| (0.1) |
| (4.1) |
| (0.5) | ||||||
其他費用(收入)合計(淨額) |
| 228.4 |
| 73.8 |
| (2.6) |
| 2.0 |
| 225.8 |
| 75.8 | ||||||
所得税前收益(虧損) |
| (771.9) |
| (58.6) |
| (129.3) |
| 3.6 |
| (901.2) |
| (55.0) | ||||||
所得税撥備(福利) |
| 6.2 |
| (0.4) |
| (1.6) |
| 0.2 |
| 4.6 |
| (0.2) | ||||||
淨收益(虧損) | (778.1) | (58.2) | (127.7) | 3.4 | (905.8) | (54.8) | ||||||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
AMC娛樂控股公司的淨收益(虧損) | $ | (778.1) | $ | (58.2) | $ | (127.7) | $ | 3.4 | $ | (905.8) | $ | (54.8) |
美國市場 | 國際市場 | 固形 | ||||||||||
三個月 | 三個月 | 三個月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||
分段運行數據: | ||||||||||||
屏幕添加 |
| — |
| — | 21 | 1 | 21 | 1 | ||||
屏幕收購 |
| 14 |
| — | — | — | 14 | — | ||||
屏幕處理 |
| 167 |
| 70 | 18 | 7 | 185 | 77 | ||||
建築洞口(閉合),淨網 |
| 12 |
| 6 | 2 | (21) | 14 | (15) | ||||
平均屏幕(1) |
| 2,237 |
| 7,996 | 1,785 | 2,666 | 4,022 | 10,662 | ||||
經營的劇院數量 | 467 | 634 | 321 | 366 | 788 | 1,000 | ||||||
電路屏幕總數 |
| 7,826 |
| 8,043 | 2,871 | 2,902 | 10,697 | 10,945 | ||||
巡迴演出劇場總數 |
| 600 |
| 634 | 358 | 366 | 958 | 1,000 | ||||
每個影院都有銀幕 |
| 13.0 |
| 12.7 | 8.0 | 7.9 | 11.2 | 10.9 | ||||
出席人數(千人)(1) |
| 1,964 |
| 61,172 | 4,539 | 25,928 | 6,503 | 87,100 |
(1) | 僅包括合併影院,不包括由於新冠肺炎疫情造成的施工和暫停運營而離線放映的銀幕。 |
54
目錄
美國市場 | 國際市場 | 固形 | ||||||||||||||||
截至9個月 | 截至9個月 | 截至9個月 | ||||||||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||||||||
(單位:百萬美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||||
錄取 | $ | 407.5 | $ | 1,774.1 | $ | 224.3 | $ | 650.2 | $ | 631.8 | $ | 2,424.3 | ||||||
食品和飲料 |
| 227.1 |
| 1,015.7 |
| 90.5 |
| 265.6 |
| 317.6 |
| 1,281.3 | ||||||
其他大區 |
| 89.7 |
| 209.3 |
| 40.8 |
| 108.4 |
| 130.5 |
| 317.7 | ||||||
總收入 | 724.3 | 2,999.1 | 355.6 | 1,024.2 | 1,079.9 | 4,023.3 | ||||||||||||
運營成本和費用 | ||||||||||||||||||
電影放映費用 | 208.2 | 989.2 | 90.3 | 275.4 | 298.5 | 1,264.6 | ||||||||||||
餐飲費用 |
| 42.6 |
| 145.6 |
| 24.1 |
| 59.5 |
| 66.7 |
| 205.1 | ||||||
運營費用 |
| 453.9 |
| 910.2 |
| 209.9 |
| 349.0 |
| 663.8 |
| 1,259.2 | ||||||
租金 |
| 496.4 |
| 531.1 |
| 179.8 |
| 195.5 |
| 676.2 |
| 726.6 | ||||||
一般和行政費用: | ||||||||||||||||||
合併、收購和其他成本 |
| 2.7 |
| 5.8 |
| 0.3 |
| 5.4 |
| 3.0 |
| 11.2 | ||||||
其他 |
| 50.3 |
| 74.4 |
| 41.0 |
| 52.5 |
| 91.3 |
| 126.9 | ||||||
折舊攤銷 |
| 275.0 |
| 252.2 |
| 90.7 |
| 84.9 |
| 365.7 |
| 337.1 | ||||||
長期資產、固定和不確定無形資產和商譽的減值 |
| 1,399.9 |
| — |
| 647.9 |
| — |
| 2,047.8 |
| — | ||||||
運營成本和費用 |
| 2,929.0 |
| 2,908.5 |
| 1,284.0 |
| 1,022.2 |
| 4,213.0 |
| 3,930.7 | ||||||
營業收入(虧損) |
| (2,204.7) |
| 90.6 |
| (928.4) |
| 2.0 |
| (3,133.1) |
| 92.6 | ||||||
其他費用(收入): | ||||||||||||||||||
其他費用(收入) |
| 157.8 |
| 4.6 |
| (12.5) |
| 0.5 |
| 145.3 |
| 5.1 | ||||||
利息支出: | ||||||||||||||||||
企業借款 |
| 230.2 |
| 216.5 |
| 3.5 |
| 2.2 |
| 233.7 |
| 218.7 | ||||||
融資租賃義務 |
| 1.0 |
| 1.8 |
| 3.5 |
| 4.2 |
| 4.5 |
| 6.0 | ||||||
非現金NCM參展服務協議 | 30.1 | 30.4 | — | — | 30.1 | 30.4 | ||||||||||||
非合併實體權益(收益)虧損(1) |
| 21.7 |
| (23.2) |
| 4.2 |
| (1.0) |
| 25.9 |
| (24.2) | ||||||
投資費用(收益) |
| 4.1 |
| (5.7) |
| (0.1) |
| (13.0) |
| 4.0 |
| (18.7) | ||||||
其他費用(收入)合計(淨額) |
| 444.9 |
| 224.4 |
| (1.4) |
| (7.1) |
| 443.5 |
| 217.3 | ||||||
所得税前收益(虧損) |
| (2,649.6) |
| (133.8) |
| (927.0) |
| 9.1 |
| (3,576.6) |
| (124.7) | ||||||
所得税撥備 |
| 7.7 |
| 8.9 |
| 59.0 |
| 2.0 |
| 66.7 |
| 10.9 | ||||||
淨收益(虧損) | (2,657.3) | (142.7) | (986.0) | 7.1 | (3,643.3) | (135.6) | ||||||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
AMC娛樂控股公司的淨收益(虧損) | $ | (2,657.3) | $ | (142.7) | $ | (986.0) | $ | 7.1 | $ | (3,643.3) | $ | (135.6) |
美國市場 | 國際市場 | 固形 | ||||||||||
截至9個月 | 截至9個月 | 截至9個月 | ||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||
分段運行數據: | ||||||||||||
屏幕添加 |
| 11 |
| 21 | 23 | 17 | 34 | 38 | ||||
屏幕收購 |
| 14 |
| 64 | — | — | 14 | 64 | ||||
屏幕處理 |
| 305 |
| 121 | 94 | 60 | 399 | 181 | ||||
建築洞口(閉合),淨網 |
| 12 |
| (35) | (5) | (32) | 7 | (67) | ||||
平均屏幕(1) |
| 2,965 |
| 8,001 | 1,353 | 2,673 | 4,318 | 10,674 | ||||
經營的劇院數量 |
| 467 |
| 634 | 321 | 366 | 788 | 1,000 | ||||
電路屏幕總數 | 7,826 | 8,043 | 2,871 | 2,902 | 10,697 | 10,945 | ||||||
巡迴演出劇場總數 |
| 600 |
| 634 | 358 | 366 | 958 | 1,000 | ||||
每個影院都有銀幕 |
| 13.0 |
| 12.7 | 8.0 | 7.9 | 11.2 | 10.9 | ||||
出席人數(千人)(1) |
| 41,633 |
| 188,051 | 25,465 | 75,829 | 67,098 | 263,880 |
(1) | 僅包括合併影院,不包括由於新冠肺炎疫情造成的施工和暫停運營而離線放映的銀幕。 |
55
目錄
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA作為對我們業績的補充衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)所得税撥備(收益),(Ii)利息支出和(Iii)折舊和攤銷,經進一步調整,以消除我們認為不能反映我們持續經營業績的某些項目的影響,幷包括國際市場劇院業務股權投資的應佔EBITDA,以及來自其他股權法被投資人的收益的任何現金分配。這些進一步的調整在下面逐項列出。我們鼓勵您評估這些調整以及我們認為它們適合進行補充分析的原因。在評估調整後的EBITDA時,您應該意識到,未來我們可能會產生與本演示文稿中的某些調整相同或相似的費用。我們對調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
與截至2019年9月30日的三個月相比,調整後的EBITDA在截至2019年9月30日的三個月中減少了491.0美元。調整後的EBITDA在美國市場減少了375.4美元,這主要是由於新冠肺炎大流行導致的臨時暫停運營導致的上座率下降,但由於上座率、租金以及一般和行政費用的減少,運營費用的減少部分抵消了這一影響。國際市場調整後的EBITDA減少115.6美元,主要原因是上座率下降,但因上座率下降、租金下降以及政府增加對新冠肺炎的援助而導致的運營費用減少部分抵消了這一減少額。
與截至2019年9月30日的9個月相比,調整後的EBITDA在截至2020年9月30日的9個月中減少了11.74億美元。調整後的EBITDA在美國市場減少了900.3美元,這主要是由於新冠肺炎大流行導致的臨時停業造成的上座率下降,但由於上座率下降、租金下降以及一般和行政費用下降而導致的運營費用減少,部分抵消了這一減少。國際市場調整後的EBITDA減少273.7美元,主要原因是上座率下降,但被上座率下降導致的運營費用減少、租金以及一般和行政費用的減少以及政府對新冠肺炎的援助增加所部分抵消。
下表列出了我們按可報告運營部門劃分的調整後EBITDA以及我們調整後EBITDA的對賬情況:
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | 九月三十日, | |||||||||
調整後的EBITDA(百萬) | 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||
美國市場 | $ | (259.1) | $ | 116.3 | $ | (504.5) | $ | 395.8 | ||||
國際市場 | (75.4) | 40.2 | (167.2) | 106.5 | ||||||||
調整後EBITDA合計 | $ | (334.5) | $ | 156.5 | $ | (671.7) | $ | 502.3 |
56
目錄
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||
(單位:百萬美元) | 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | |||||||
AMC娛樂控股公司的淨虧損。 | $ | (905.8) | $ | (54.8) | $ | (3,643.3) | $ | (135.6) | ||||
另加: | ||||||||||||
所得税撥備(福利)(1) |
| 4.6 |
| (0.2) |
| 66.7 |
| 10.9 | ||||
利息支出 |
| 94.3 |
| 85.1 |
| 268.3 |
| 255.1 | ||||
折舊攤銷 |
| 123.5 |
| 112.1 |
| 365.7 |
| 337.1 | ||||
長期資產、固定和不確定無形資產和商譽的減值 (2) |
| 195.9 |
| — |
| 2,047.8 |
| — | ||||
若干營運開支(3) |
| 1.8 |
| 5.3 |
| 2.4 |
| 10.1 | ||||
非合併實體權益(收益)虧損(4) |
| 10.6 |
| (7.5) |
| 25.9 |
| (24.2) | ||||
來自非合併實體的現金分配(5) |
| 3.7 |
| 4.7 |
| 17.4 |
| 17.0 | ||||
歸屬EBITDA(6) | (1.4) | 0.9 | (0.9) | 3.8 | ||||||||
投資費用(收益) |
| (4.1) |
| (0.5) |
| 4.0 |
| (18.7) | ||||
其他費用(收入)(7) |
| 138.5 |
| (1.5) |
| 163.5 |
| 4.6 | ||||
其他非現金租金(8) | (0.2) | 6.1 | (1.7) | 19.5 | ||||||||
常規和管理-未分配: | ||||||||||||
合併、收購和其他成本 (9) |
| 1.0 |
| 4.7 |
| 3.0 |
| 11.2 | ||||
基於股票的薪酬費用 (10) |
| 3.1 |
| 2.1 |
| 9.5 |
| 11.5 | ||||
調整後的EBITDA | $ | (334.5) | $ | 156.5 | $ | (671.7) | $ | 502.3 |
(1) | 有關所得税規定的信息,請參閲附註8—本表格第I部分第(1)項簡明綜合財務報表附註內的所得税。 |
(2) | 在截至2020年9月30日的三個月內,我們分別記錄了與國內劇院和國際劇院報告單位的企業公允價值相關的商譽非現金減值費用1.512億美元和560萬美元。在截至2020年9月30日的三個月中,我們在美國市場的49家影院(527塊銀幕)記錄了與我們長期資產2810萬美元相關的非現金減值費用,這些銀幕與財產、淨資產、經營租賃使用權資產、淨資產和其他長期資產有關,在國際市場的記錄為000萬美元。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們在國內劇院報告部門記錄了與我們的固定生活無形資產相關的非現金減值費用640萬美元,在國際劇院報告部門記錄了與Odeon和北歐商標相關的無限生活無形資產分別為450萬美元和10萬美元。 |
在截至2020年9月30日的九個月內,我們記錄的商譽非現金減值費用分別為12.761億美元和6.25億美元,分別與我們的國內劇院和國際劇院報告單位的企業公允價值相關。在截至2020年9月30日的9個月中,我們在美國市場的75家影院記錄了與我們長期資產相關的非現金減值費用1.095億美元,其中851塊銀幕與財產、淨資產、經營租賃使用權資產、淨資產和其他長期資產相關,在國際市場的23家影院記錄了990萬美元的非現金減值費用,其中213塊銀幕與財產、淨資產和經營租賃使用權資產淨額相關。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們記錄了與我們的無限期無形資產相關的非現金減值費用,分別為1040萬美元和250萬美元,分別與Odeon和北歐商標相關。我們還記錄了與我們固定存在的無形資產相關的1440萬美元的非現金減值費用。
(3) | 金額為與裝修中暫時關閉的屏幕有關的開業前費用、影院及永久關閉屏幕的其他關閉費用,包括相關利息增加、非現金遞延數字設備租金費用、處置資產以及計入運營費用的其他營業外收益或虧損。我們排除了這些項目,因為它們屬於非現金性質或非經營性質。 |
(4) | 非合併實體的股本(收益)虧損主要是由於截至2020年9月30日的三個月來自DCIP的股本虧損750萬美元,而截至2019年9月30日的三個月來自DCIP的股本收益為650萬美元。非合併實體權益(收益)虧損 |
57
目錄
主要是由於截至2020年9月30日的9個月來自DCIP的股本虧損1,910萬美元,而截至2019年9月30日的9個月來自DCIP的股本收益為2,110萬美元。 |
(5) | 包括 美國非戰區發行從…權益 方法投資和國際非-戲院 分佈從… 權益 在一定程度上進行方法投資收到了。我們信得過包括現金分佈 是一個恰如其分 反射的 這個貢獻的這些對我們的投資運營部。 |
(6) | 應佔EBITDA包括對某些國際市場的劇院運營商的股權投資產生的EBITDA。關於我們的非合併實體的股本(收益)虧損與應佔EBITDA的對賬,請參見下文。由於這些股權投資是在我們佔有相當大市場份額的地區的劇院運營商進行的,我們認為可歸屬EBITDA更能反映這些股權投資的表現,管理層使用這一衡量標準來監控和評估這些股權投資。我們還為這些影院運營商提供服務,包括信息技術系統、某些屏幕廣告服務以及我們的禮品卡和套票計劃。 |
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | |||||||
(單位:百萬美元) | 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||||||
非合併實體權益(收益)虧損 | $ | 10.6 | $ | (7.5) | $ | 25.9 | $ | (24.2) | |||||
更少: | |||||||||||||
非合併實體(不包括國際劇院合資企業)的股本(收益)虧損 | 8.7 | (7.4) | 23.0 | (23.2) | |||||||||
國際劇院合資企業收益(虧損)中的權益 | (1.9) | 0.1 | (2.9) | 1.0 | |||||||||
所得税撥備(福利) | — | 0.1 | (0.1) | 0.2 | |||||||||
投資收益 | (0.4) | (0.1) | (0.6) | (0.6) | |||||||||
利息支出 | 0.1 | — | 0.1 | 0.1 | |||||||||
折舊攤銷 | 0.7 | 0.5 | 2.2 | 2.8 | |||||||||
其他費用 | 0.1 | 0.3 | 0.4 | 0.3 | |||||||||
歸屬EBITDA | $ | (1.4) | $ | 0.9 | $ | (0.9) | $ | 3.8 |
(7) | 在截至2020年9月30日的三個月裏,我們記錄了與融資費用3630萬美元相關的其他費用增加,這與交換要約導致的融資費3630萬美元有關,由於我們在2026年到期的可轉換票據中嵌入轉換功能的衍生負債公允價值變化導致其他費用增加8420萬美元,由於與B類普通股購買和註銷協議相關的公司或有看漲期權的公允價值變化導致其他費用增加1440萬美元,以及由於610萬美元的或有租賃擔保導致的信貸損失的其他費用增加。 截至2020年9月30日止九個月,我們錄得與融資費用3,910萬美元有關的其他開支增加,這與我們於2026年到期的可轉換票據中嵌入的轉換功能的衍生負債公允價值變動有關的其他開支增加1.043億美元,由於與B類普通股購買及註銷協議有關的衍生看漲期權的公允價值變動導致其他開支增加2,010萬美元,以及與或有租賃擔保有關的信貸損失的其他開支增加15,510萬美元。截至2019年9月30日的9個月,我們記錄了1660萬美元的債務償還虧損。請參閲註釋1-演示基礎請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項下的“簡明合併財務報表附註”,瞭解與其他費用(收入)有關的更多信息。 |
(8) | 反映某些無形資產因採用ASC-842而從折舊和攤銷重新分類為租金支出以及與經營權租賃資產減值相關的遞延租金收益。 |
(9) | 合併、收購和其他成本不包括在內,因為它們屬於非運營性質。 |
(10) | 一般和行政費用中包括的非現金費用:其他。 |
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目錄
調整後的EBITDA是我們行業中常用的非GAAP財務指標,不應被解釋為淨收益(虧損)的替代指標,作為經營業績的指標(根據美國GAAP確定)。調整後的EBITDA可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相媲美。我們之所以納入調整後的EBITDA,是因為我們認為它為管理層和投資者提供了更多信息,以衡量我們的業績和估計我們的價值。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有重要的侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們結果分析的替代品。例如,調整後的EBITDA:
● | 不反映我們的資本支出、未來對資本支出的需求或合同承諾; |
● | 不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 不反映我們債務的重大利息支出,或支付利息或本金所需的現金; |
● | 不包括代表我們可用現金減少的所得税支付;以及 |
● | 不反映未來可能需要更換的折舊和攤銷資產的任何現金需求。 |
段信息
我們分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的歷史運營結果反映了我們兩個可報告的劇院展覽細分市場(美國市場和國際市場)的運營結果。
運營業績-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
濃縮的綜合經營成果
收入。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的總收入下降了90.9%,即11.973億美元。招生收入下降了92.1%,即734.4美元。在截至2020年9月30日的三個月內,與截至2019年9月30日的三個月相比,上座率下降了92.5%。上座率下降的主要原因是我們在美國市場和國際市場的所有影院於2020年3月17日或之前暫停運營。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們重新開放了大部分國內和國際影院。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的平均屏幕操作比前一年下降了62.3%。
與截至2019年9月30日的三個月相比,食品和飲料收入在截至2020年9月30日的三個月中下降了93.1%,即390.9美元,這主要是由於上座率的下降。
與截至2019年9月30日的三個月相比,其他影院總收入在截至2020年9月30日的三個月中下降了72.4%,即7,200萬美元,這主要是由於上座率下降導致門票費用、禮品卡和套餐門票收入以及屏幕廣告的減少。
運營成本和費用。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月的運營成本和支出減少了501.1美元,這主要是由於上座率下降和平均屏幕操作減少。與截至2019年9月30日的三個月相比,電影放映成本在截至2020年9月30日的三個月中下降了93.6%,即390.2美元,這主要是由於門票收入的下降。在截至2020年9月30日的三個月中,電影放映成本佔門票收入的百分比為42.3%,在截至2019年9月30日的三個月中為52.3%。電影放映成本百分率下降,是因為本期上映的第二輪電影數目增加,而電影租金條款遠低於首次放映電影的租金條款。
在截至9月30日的三個月裏,食品和飲料成本下降了86.9%,即5840萬美元。
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目錄
2020年與截至2019年9月30日的三個月相比。食品和飲料成本下降的主要原因是食品和飲料收入減少。截至2020年9月30日的三個月,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為30.2%,截至2019年9月30日的三個月為16.0%。食品和飲料成本包括截至2020年9月30日的三個月內由於劇院暫停運營而產生的320萬美元陳舊庫存費用。
由於收入水平較低和某些運營費用的固定性質,截至2020年9月30日的三個月的運營費用佔收入的百分比沒有意義,截至2019年9月30日的三個月的運營費用為31.8%。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月租金支出下降10.2%,即2440萬美元,主要原因是房東提供現金租金減免,2019年和2020年日曆使用權資產減值導致遞延租金支出下降,劇院關閉以及公共區域維護費下降。有關新冠肺炎對租賃的影響的進一步信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的簡明綜合財務報表附註2-租賃。
合併、收購和其他成本。在截至2020年9月30日的三個月中,合併、收購和其他成本為100萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為470萬美元,這主要是由於與合併相關的活動減少。
其他的。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月內,其他一般和行政費用下降了12.8%,即480萬美元,這主要是由於我們於2020年3月開始至2020年9月結束的休假計劃導致獎金支出減少和工資下降,以及法律費用的下降,但與開發中項目相關的費用增加部分抵消了這一下降。
折舊和攤銷。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷增加了10.2%,即1,140萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年和2020年減值影院折舊費用的下降所抵消。
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們在美國市場的49家影院(位於阿拉巴馬州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新罕布夏州、紐約、北卡羅來納州、北達科他州)確認了2810萬美元的非現金減值虧損。淨資產和其他長期資產,在國際市場上為0億美元。
我們對截至2020年9月30日的與AMC、Odeon和北歐商標相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年9月30日的三個月中記錄了與Odeon和北歐商標相關的減值費用分別為450萬美元和10萬美元。此外,我們對截至2020年9月30日的固定壽命無形資產進行了量化減值評估,並記錄了640萬美元的減值費用。
我們對截至2020年9月30日的商譽進行了定量減值評估,並在截至2020年9月30日的三個月內分別為我們的國內大區和國際大區報告部門記錄了1.512億美元和560萬美元的減值費用。
其他費用(收入)。截至2020年9月30日的三個月內的其他支出125.0美元,主要是由於與我們債務重組相關的第三方費用3,630萬美元,我們2026年到期的可轉換票據中嵌入的轉換功能的衍生負債公允價值增加8,990萬美元,我們與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權的衍生資產公允價值減少590萬美元,與或有租賃擔保相關的估計信貸損失610萬美元,部分被與新冠肺炎相關的1,350萬美元的國際政府援助所抵消。在截至2019年9月30日的三個月裏,130萬美元的其他收入主要是由於與我們與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權衍生資產公允價值增加相關的850萬美元收入,部分被與我們2026年到期的可轉換票據嵌入式轉換功能的衍生負債公允價值增加相關的570萬美元費用所抵消。有關其他費用構成的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的“簡明合併財務報表附註”中的注1-公司和重大會計政策。
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目錄
利息支出。截至2020年9月30日的三個月的利息支出增加了920萬美元,達到9430萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為8510萬美元,主要原因是發行了5億美元的10.5%第一留置權票據,2025年4月24日到期,截至2020年3月31日的三個月在循環信貸安排下的借款約為3.25億美元,截至2020年9月30日仍未償還,以及發行了3億美元的10.5%第一留置權票據,2026年7月31日到期。於2020年7月31日,我們的高級次級票據的本金總額20.175億美元的實際利率兑換為第二留置權票據的本金總額14.623億美元,部分抵消了這一下調的實際利率從6.37%降至4.46%。有關本公司負債的其他資料,請參閲本表格第I部分第(1)項下簡明綜合財務報表附註中的附註6-公司借款。
未合併實體的權益(收益)虧損。截至2020年9月30日的三個月,非合併實體的股本(收益)虧損為1060萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為(750萬美元)。股本收益減少1810萬美元的主要原因是,在截至2020年9月30日的三個月裏,由於數碼投影儀加速折舊費用以及影院關閉導致收入減少,DCIP的股本收益減少了1400萬美元。
投資收益。截至2020年9月30日的三個月,投資收入為410萬美元,而投資收入為50萬美元。截至2019年9月30日的三個月為100萬。
所得税規定(福利)。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,所得税撥備(福利)分別為460萬美元和20萬美元。有關詳細資料,請參閲本表格第I部分第(1)項的簡明綜合財務報表附註中的附註8-所得税。
淨虧損。在截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月中,淨虧損分別為905.8美元和5,480萬美元。截至2020年9月30日的三個月的淨虧損與截至2019年9月30日的三個月的淨虧損相比,受到以下因素的負面影響:由於我們所有影院於2020年3月17日或之前暫停運營導致上座率下降,長期資產減值費用增加,無限期無形資產和商譽,折舊費用增加,非合併實體收益的股本下降和其他收入下降,利息支出增加和換算率增加,部分被運營費用減少,租金費用下降,一般和行政費用下降以及投資收入增加所抵消。
戲劇展覽-美國市場
收入。在截至2019年9月30日的三個月裏,總收入比截至2019年9月30日的三個月下降了95.1%,即923.4美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,招生收入比截至2019年9月30日的三個月下降了96.8%,即559.7美元,這主要是由於上座率下降了96.8%。上座率下降的原因是我們在美國市場的所有影院於2020年3月17日或之前暫停營業。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們重新開放了國內大部分影院。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的平均屏幕操作比前一年下降了72.0%。
由於上座率下降,在截至2019年9月30日的三個月裏,食品和飲料的收入比截至2019年9月30日的三個月下降了96.8%,即316.5美元。
與截至2019年9月30日的三個月相比,其他影院總收入在截至2020年9月30日的三個月中下降了72.0%,即4,720萬美元,這主要是由於上座率下降導致門票費用、禮品卡和套餐門票收入以及屏幕廣告的減少。
運營成本和費用。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的運營成本和支出減少了364.7美元,主要原因是上座率下降和平均屏幕操作減少。在截至2019年9月30日的三個月裏,電影放映成本比截至2019年9月30日的三個月減少了312.2美元,這主要是由於門票收入的下降。在截至2020年9月30日的三個月中,電影放映成本佔門票收入的百分比為51.6%,在截至2019年9月30日的三個月中為55.6%。電影放映成本百分率下降,是因為本期上映的第二輪電影數目增加,而電影租金條款遠低於首次放映電影的租金條款。
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目錄
在截至2020年9月30日的三個月裏,與截至2019年9月30日的三個月相比,食品和飲料成本下降了90.5%,即4210萬美元。食品和飲料成本下降的主要原因是食品和飲料收入減少。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比分別為41.9%和14.2%。食品和飲料成本包括截至2020年9月30日的三個月內由於劇院暫停運營而產生的320萬美元陳舊庫存費用。
由於收入水平較低和某些運營費用的固定性質,截至2020年9月30日的三個月的運營費用佔收入的百分比沒有意義,截至2019年9月30日的三個月的運營費用為31.3%。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月租金支出下降10.1%,即1770萬美元,主要原因是房東提供現金租金減免,2019年和2020年日曆使用權資產減值導致遞延租金支出下降,劇院關閉以及公共區域維護費用下降。有關新冠肺炎對租賃的影響的進一步信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的簡明綜合財務報表附註2-租賃。
合併、收購和其他成本。在截至2020年9月30日的三個月裏,合併、收購和其他成本為70萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為230萬美元,這主要是由於合併相關活動的減少。
其他的。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月其他一般和行政費用下降了13.1%,即290萬美元,這主要是由於我們於2020年3月開始至2020年9月結束的休假計劃導致獎金支出和工資下降,以及法律費用的下降,但與開發中項目相關的費用增加部分抵消了這一下降。
折舊和攤銷。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷增加了8.7%,即730萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年和2020年曆年受損影院折舊費用的下降所抵消。
長期資產和商譽減值。*在截至2020年9月30日的三個月裏,我們在美國市場的49家影院(位於阿拉巴馬州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新罕布夏州、紐約、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、田納西州、德克薩斯州、威斯康星州和懷俄明州)確認了2810萬美元的非現金減值損失,這些損失與財產、淨資產、經營權租賃資產、淨資產和其他長期資產有關。
我們對截至2020年9月30日的固定壽命無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年9月30日的三個月中記錄了640萬美元的減值費用。
截至2020年9月30日,我們對我們的商譽進行了量化減值評估,併為我們的國內大區報告部門記錄了1.512億美元的減值費用。
其他費用(收入)。在截至2020年9月30的三個月中,其他費用為132.2美元,主要是由於與我們債務重組相關的第三方費用3,630萬美元,我們2026年到期的可轉換票據中嵌入轉換功能的衍生負債公允價值增加8,990萬美元,以及與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權的衍生資產公允價值減少590萬美元。在截至2019年9月30日的三個月內,160萬美元的其他收入主要是由於與我們與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權衍生資產公允價值增加相關的850萬美元收入,被與我們2026年到期的可轉換票據嵌入式轉換功能的衍生負債公允價值增加相關的570萬美元費用抵消。注1-本表格10-Q第I部分第(1)項下的簡明綜合財務報表附註中的公司和重大會計政策,以瞭解有關其他費用組成部分的額外信息。
利息支出。截至2020年9月30日的三個月的利息支出增加了890萬美元,達到9190萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為8300萬美元,這主要是由於發行了5億美元的10.5%第一留置權票據,2025年4月24日到期,在截至2020年3月31日的三個月中,循環信貸安排下的借款約為2.15億美元,這些借款仍未償還
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於2020年9月30日到期,並於2020年7月31日發行3億美元於2026年到期的10.5%第一留置權票據,但因本公司高級次級票據本金總額20.175億美元的實際利率下調至2020年7月31日的第二留置權票據本金總額14.623億美元而部分抵銷。有關本公司負債的其他資料,請參閲本表格第I部分第(1)項下簡明綜合財務報表附註中的附註6-公司借款。
未合併實體的權益(收益)虧損。未合併實體的權益虧損是
截至2020年9月30日的三個月為840萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為(720萬美元)。股本收益減少1,560萬美元,主要原因是在截至2020年9月30日的三個月裏,數碼投影儀加速折舊費用,以及影院關閉導致收入減少,DCIP的股本收益減少了1,400萬美元。
投資收益。截至2020年9月30日的三個月的投資收入為410萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的投資收入為40萬美元。
所得税規定(福利)。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,所得税撥備分別為620萬美元和40萬美元。有關詳細資料,請參閲本表格第I部分第(1)項的簡明綜合財務報表附註中的附註8-所得税。
淨虧損。在截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,淨虧損分別為778.1美元和5,820萬美元。截至2020年9月30日的三個月的淨虧損與截至2019年9月30日的三個月的淨虧損相比,受到以下因素的負面影響:2020年3月17日或之前,我們所有影院的上座率下降,長期資產和商譽的減值費用增加,折舊費用增加,非合併實體的收益權益下降,其他收入下降,所得税優惠下降,部分被運營費用減少,租金費用減少,一般和行政費用下降,以及
戲劇展覽-國際市場
收入。在截至2019年9月30日的三個月裏,總收入比截至2019年9月30日的三個月下降了79.1%,即273.9美元。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月的招生收入下降了79.7%,即174.7美元,這主要是由於上座率下降了82.5%,但部分被外幣換算率的增加所抵消。上座率下降的主要原因是我們在國際市場的所有影院於2020年3月17日或之前暫停營業。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們重新開放了大部分國際影院。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的平均屏幕操作比前一年下降了33.0%。
與截至2019年9月30日的三個月相比,食品和飲料收入在截至2020年9月30日的三個月中下降了80.0%,即7,440萬美元,這主要是由於上座率的下降,但部分被外幣換算率的增加所抵消。
與截至2019年9月30日的三個月相比,其他影院總收入在截至2020年9月30日的三個月中下降了73.2%,即2,480萬美元,這主要是由於上座率下降導致門票費用、禮品卡和套餐門票收入以及銀幕廣告收入下降,但外幣換算率的增加部分抵消了這一下降。
運營成本和費用。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月的運營成本和支出減少了136.4美元,這主要是由於上座率下降和平均屏幕操作減少。電影放映成本下降了82.0%,即78.0美元。在截至2020年9月30日的三個月內,與截至2019年9月30日的三個月相比,增長了100萬,主要是由於招生收入的下降。在截至2020年9月30日的三個月中,電影放映成本佔門票收入的百分比為38.4%,在截至2019年9月30日的三個月中為43.4%。電影放映成本百分率下降,是因為本期上映的第二輪電影數目增加,而電影租金條款遠低於首次放映電影的租金條款。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,食品和飲料成本下降了78.7%,即1630萬美元。食品和飲料成本的下降主要是
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目錄
由於食品和飲料收入減少。截至2020年9月30日的三個月,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為23.7%,截至2019年9月30日的三個月為22.3%。
由於收入水平較低和某些運營費用的固定性質,截至2020年9月30日的三個月的運營費用佔收入的百分比沒有意義,截至2019年9月30日的三個月的運營費用為33.3%。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的租金支出下降了10.5%,即670萬美元,這主要是由於房東的現金租金減免,2019年和2020年日曆的使用權資產減值導致的遞延租金支出下降,收入下降導致的租金百分比下降,劇院關閉和公共區域維護費的下降,這些下降部分被外幣匯率上升所抵消。有關新冠肺炎對租賃的影響的進一步信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的簡明綜合財務報表附註2-租賃。
合併、收購和其他成本。在截至2020年9月30日的三個月中,合併、收購和其他成本為30萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為240萬美元,這主要是由於與合併相關的活動減少。
其他的。與截至2019年9月30日的三個月相比,在截至2020年9月30日的三個月中,其他一般和行政費用下降了12.3%,即190萬美元,這主要是由於獎金支出減少,以及我們於2020年3月至2020年9月結束的休假計劃導致的工資下降,被外幣匯率上升所抵消。
折舊和攤銷。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷增加了14.7%,即410萬美元,這主要是由於最近的資本支出和外幣換算率的提高,但部分被2019年和2020年曆年受損影院折舊費用的下降所抵消。
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值。我們對截至2020年9月30日的與Odeon和北歐商標相關的無限期無形資產進行了定量減值評估,並在截至2020年9月30日的三個月中記錄了與Odeon和北歐商標相關的減值費用分別為450萬美元和10萬美元。
我們對截至2020年9月30日的商譽進行了量化減值評估,並在截至2020年9月30日的三個月中為我們的國際劇院報告部門記錄了560萬美元的減值費用。
其他收入。截至2020年9月30日的三個月,其他收入為720萬美元,主要是由於與新冠肺炎有關的國際政府援助1,350萬美元,但與或有租賃擔保相關的估計信貸損失610萬美元部分抵消了這一收入。有關其他費用(收入)構成的更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第(1)項下的“簡明合併財務報表附註”中的附註1--公司和重大會計政策。
利息支出。截至2020年9月30日的三個月,利息支出增加了30萬美元,達到240萬美元,而截至2019年9月30日的三個月,利息支出為210萬美元,這主要是由於截至2020年3月31日的三個月,循環信貸安排下的借款約為1.1億美元,截至2020年9月30日,這些借款仍未償還。
未合併實體的權益(收益)虧損。截至2020年9月30日的三個月,非合併實體的股本虧損為220萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為(30萬美元)。
投資收益。截至2020年9月30日的三個月的投資收入為10萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的投資收入為10萬美元。
所得税規定(福利)。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,所得税優惠分別為160萬美元和20萬美元。有關詳細資料,請參閲本表格第I部分第(1)項的簡明綜合財務報表附註中的附註8-所得税。
淨收益(虧損)截至三個月的淨收益(虧損)為127.7美元和340萬美元
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2020年9月30日和2019年9月30日。與截至2019年9月30日的三個月的淨收益相比,截至2020年9月30日的三個月的淨虧損受到以下因素的負面影響:由於我們所有影院於2020年3月17日或之前暫時停演導致的上座率下降、折舊費用增加、無限期活的無形資產和商譽減值增加、投資收入下降、非合併實體收益的股本下降以及外幣換算率的增加,但外幣換算率的增加部分被運營費用減少、租金費用減少以及一般和行政費用的下降所抵消。
運營業績-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較
濃縮的綜合經營成果
收入。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,總收入下降了73.2%,即29.434億美元。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,門票收入下降了73.9%,即17.925億美元,主要原因是上座率下降了74.6%,部分被平均門票價格上漲2.5%所抵消。上座率下降的主要原因是我們在美國市場和國際市場的所有影院於2020年3月17日或之前暫停運營。隨着歐洲各地的一些影院於2020年2月下旬開始關閉,以及美國為應對隨之而來的新冠肺炎全球疫情而啟動的社交疏遠做法,上座率和收入從3月初開始下降。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們重新開放了大部分國內和國際影院。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的平均屏幕數量比上一年下降了59.6%。平均票價上漲的主要原因是,與上一年相比實施了戰略定價舉措,我們的A-list訂閲計劃的頻率降低,但3D、IMAX和另類溢價內容的上座率下降以及外幣匯率下降部分抵消了這一影響。
在截至2019年9月30日的9個月裏,食品和飲料的收入比截至2019年9月30日的9個月下降了75.2%,即963.7美元,這主要是由於上座率的下降。
與截至2019年9月30日的9個月相比,其他影院總收入在截至2019年9月30日的9個月中下降了58.9%,即187.2美元,這主要是由於上座率下降導致門票費用、禮品卡和套餐門票收入以及屏幕廣告減少所致。
運營成本和費用。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月的運營成本和支出增加了282.3美元,這主要是由於長期資產的減值,但部分被上座率下降和平均屏幕操作減少導致的運營成本和支出的減少所抵消。在截至2019年9月30日的9個月中,電影放映成本比截至2019年9月30日的9個月下降了76.4%,即966.1美元,這主要是由於門票收入的下降。作為門票收入的百分比,截至2020年9月30日的9個月的電影放映成本為47.2%,截至2019年9月30日的9個月的電影放映成本為52.2%。電影放映成本百分比下降,主要是由於本年度票房收入集中於票房收入較低的電影,這通常會導致電影放映成本下降,以及在電影租賃條款遠低於首映電影租賃條款的本期內上映的第二輪電影數量增加。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,食品和飲料成本下降了67.5%,即138.4美元。食品和飲料成本下降的主要原因是食品和飲料收入減少。在截至2020年9月30日的9個月中,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為21.0%,在截至2019年9月30日的9個月中為16.0%。食品和飲料成本包括截至2020年9月30日的9個月內由於劇院暫停運營而產生的1040萬美元的陳舊庫存費用。
在截至2020年9月30日的9個月中,運營費用佔收入的百分比為61.5%,在截至2019年9月30日的9個月中為31.3%。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的租金支出下降了6.9%,即5040萬美元,這主要是由於房東的現金租金減免,2019年和2020年曆年使用權資產減值導致的遞延租金支出下降,劇院關閉,公共區域維護費下降,外幣換算率下降。見“簡明合併財務報表附註”第#項下的附註2-租賃
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有關新冠肺炎對租約的影響的進一步信息,請參閲本表格10-Q的第一部分。
合併、收購和其他成本。在截至2020年9月30日的9個月中,合併、收購和其他成本為300萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為1,120萬美元,這主要是由於與合併相關的活動減少。
其他的。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月中,其他一般和行政費用下降了28.1%,即3560萬美元,這主要是由於獎金支出減少,以及我們於2020年3月至2020年9月結束的休假計劃導致的工資下降。
折舊和攤銷。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷增加了8.5%,即2860萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年和2020年曆年受損影院折舊費用的下降所抵消。
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值。在截至2020年9月30的9個月中,我們在美國市場的75家影院(位於阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、哥倫比亞特區、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、新罕布夏州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州)確認了109.5美元的非現金減值虧損。經營租賃使用權資產、淨資產和其他長期資產,以及在國際市場23家影院(在德國、意大利、西班牙、英國和瑞典)擁有213塊銀幕的990萬美元,這些資產與財產、淨資產和經營租賃使用權資產淨額有關。
我們對截至2020年3月31日和2020年9月30日與AMC、Odeon和北歐商號相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年9月30日的9個月中記錄了與Odeon和北歐商號相關的1290萬美元減值費用。此外,我們對截至2020年3月31日和2020年9月30日的固定壽命無形資產進行了量化減值評估,並記錄了1440萬美元的減值費用。
我們對截至2020年3月31日和2020年9月20日的商譽進行了量化減值評估,在截至2020年9月30日的9個月中,我們的國內大區和國際大區報告單位分別記錄了12.761億美元和6.25億美元的減值費用。
其他費用(收入)。截至2020年9月30日的9個月內的其他支出145.3美元,主要是由於與我們債務重組相關的第三方費用3,910萬美元,我們2026年到期的可轉換票據中嵌入的轉換功能的衍生負債公允價值增加8,940萬美元,我們與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權的衍生資產公允價值減少1,960萬美元,與或有租賃擔保相關的估計信貸損失1,530萬美元,部分被與新冠肺炎相關的1,790萬美元的國際政府援助所抵消。在截至2019年9月30日的9個月中,510萬美元的其他支出主要是由於與償還債務相關的1660萬美元支出和240萬美元的外幣交易損失,被與我們2026年到期的可轉換票據中嵌入轉換功能的衍生負債公允價值減少相關的1490萬美元收入和與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權衍生資產公允價值增加相關的50萬美元收入所抵消。有關其他費用構成的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的“簡明合併財務報表附註”中的注1-公司和重大會計政策。
利息支出。截至2020年9月30日的9個月裏,利息支出增加了1,320萬美元,達到2.683億美元,而去年同期為255.1美元。在截至2019年9月30日的9個月內,主要原因是發行了5億美元的10.5%第一留置權票據,2025年4月24日到期,在截至2020年3月31日的三個月內,循環信貸安排下的借款約為3.25億美元,截至2020年9月30日仍未償還,以及發行了3億美元的10.5%第一留置權票據,2026年7月31日到期,於2020年7月31日,我們的高級次級票據的本金總額20.175億美元的實際利率兑換為第二留置權票據的本金總額14.623億美元,部分抵消了這一下調的實際利率從6.37%降至4.46%。有關本公司負債的其他資料,請參閲本表格第I部分第(1)項下簡明綜合財務報表附註中的附註6-公司借款。
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未合併實體的權益(收益)虧損。截至2020年9月30日的9個月,非合併實體的股本虧損為2590萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為(2420萬美元)。股本收益減少5010萬美元,主要是由於截至2020年9月30日的9個月數字投影儀加速折舊費以及影院關閉導致收入減少,DCIP的股本收益減少了4020萬美元。
投資(收益)費用。截至2020年9月30日的9個月的投資支出為400萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的投資收入為1870萬美元。投資支出包括與一項投資相關的720萬美元的減值費用,但在截至2020年9月30日的9個月中,根據NCM應收税金協議支付的370萬美元部分抵消了這筆費用。投資收入包括截至2019年9月30日的9個月出售我們的奧地利劇院獲得的1290萬美元的收益,以及截至2019年9月30日的9個月根據NCM應收税金協議支付的400萬美元。
所得税規定。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,所得税撥備分別為6670萬美元和1090萬美元。所得税支出增加的主要原因是,在西班牙和德國分別為4010萬美元和3310萬美元的遞延税項資產記錄了國際估值津貼,但這部分被國際市場在截至2020年9月30日的9個月中發生的淨虧損的所得税收益所抵消,這些淨虧損預計將抵消國際市場以前未吸收的遞延税項負債。有關詳細資料,請參閲本表格第I部分第(1)項的簡明綜合財務報表附註中的附註8-所得税。
淨虧損。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,淨虧損分別為36.433億美元和135.6美元。截至2020年9月30日的9個月的淨虧損與截至2019年9月30日的9個月的淨虧損相比,受到以下因素的負面影響:由於2020年3月17日或之前我們所有影院暫停運營導致的上座率下降,與長期資產相關的減值費用,無限期和無限期無形資產和商譽,增加的折舊費用,投資收入下降,非合併實體收益的權益下降,所得税撥備增加和其他費用增加,部分被運營費用減少,租金費用減少以及一般和行政費用下降所抵消。
戲劇展覽-美國市場
收入。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,總收入下降了75.8%,即22.748億美元。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的門票收入下降了77.0%,即13.66億美元,這主要是由於上座率下降了77.9%,部分被平均門票價格上漲3.8%所抵消。上座率下降的主要原因是我們在美國市場的所有影院於2020年3月17日或之前暫停營業。隨着社交疏遠的做法在美國開始,以應對隨之而來的新冠肺炎全球疫情,上座率和收入從3月初開始下降。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們重新開放了國內大部分影院。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的平均屏幕操作比前一年下降了62.9%。平均票價的上漲主要是由於與前一年相比實施了戰略定價舉措,以及我們A-list訂閲計劃的頻率降低,但這部分被3D、IMAX和替代優質內容的上座率下降所抵消。
與截至2019年9月30日的9個月相比,食品和飲料收入在截至2020年9月30日的9個月中下降了77.6%,即788.6美元,這主要是由於上座率的下降。
與截至2019年9月30日的9個月相比,其他影院總收入在截至2019年9月30日的9個月中下降了57.1%,即119.6美元,這主要是由於上座率下降導致門票費用、禮品卡和套票收入以及屏幕廣告的減少。
運營成本和費用。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的運營成本和支出增加了2050萬美元,這主要是由於長期資產、一定壽命的無形資產和商譽的減值,但部分被上座率下降和平均屏幕操作減少導致的運營成本和費用的下降所抵消。在截至2019年9月30日的9個月中,電影放映成本比截至2019年9月30日的9個月下降了79.0%,即781.0美元,這主要是由於門票收入的下降。在截至2020年9月30日的9個月中,電影放映成本佔門票收入的百分比為51.1%,截至9個月的9個月中,電影放映成本為55.8%
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2019年9月30日。電影放映成本百分比下降,主要是由於本年度票房收入集中於票房收入較低的電影,這通常會導致電影放映成本下降,以及在本期內上映的第二輪電影的數量增加,因為電影租賃條款遠低於首映電影的租賃條款。
在截至2019年9月30日的9個月裏,食品和飲料成本比截至2019年9月30日的9個月下降了70.7%,即103.0美元。食品和飲料成本下降的主要原因是食品和飲料收入減少。在截至2020年9月30日的9個月中,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為18.8%,在截至2019年9月30日的9個月中為14.3%。食品和飲料成本包括在截至2020年9月30日的9個月中,由於劇院暫停運營而產生的720萬美元的陳舊庫存費用。
在截至2020年9月30日的9個月中,運營費用佔收入的百分比為62.7%,在截至2019年9月30日的9個月中為30.3%。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的租金支出下降了6.5%,即3470萬美元,這主要是由於房東的現金租金減免,2019年和2020年曆年使用權資產減值導致的遞延租金支出下降,劇院關閉,收入下降導致的租金百分比下降以及公共區域維護費的下降。有關新冠肺炎對租賃的影響的進一步信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的簡明綜合財務報表附註2-租賃。
合併、收購和其他成本。在截至2020年9月30日的9個月中,合併、收購和其他成本為270萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為580萬美元,這主要是由於與合併相關的活動減少。
其他的。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月期間,其他一般和行政費用下降了32.4%,即2410萬美元,這主要是由於我們於2020年3月開始至2020年9月結束的休假計劃導致獎金支出減少和工資減少。
折舊和攤銷。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷增加了9.0%,即2280萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年和2020年曆年受損影院折舊費用的下降所抵消。
長期資產和商譽減值。*在截至2020年9月30日的9個月中,我們在美國市場75家影院(位於阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、哥倫比亞特區、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、內布拉斯加州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州)確認了109.5美元的非現金減值損失經營租賃使用權資產、淨資產和其他長期資產。
我們對截至2020年3月31日和2020年9月30日的固定壽命無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年9月30日的9個月中記錄了1440萬美元的減值費用。
我們對截至2020年3月31日和2020年9月30日的商譽進行了定量減值評估,併為我們的國內大區報告部門記錄了12.761億美元的減值費用。
其他費用。截至2020年9月30的9個月,其他費用為157.8美元,主要是由於與債務重組相關的第三方費用3,910萬美元,2026年到期的可轉換票據中嵌入轉換功能的衍生負債公允價值增加8,940萬美元,與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權衍生資產公允價值減少1,960萬美元,以及與或有租賃擔保相關的估計信貸損失920萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,460萬美元的其他支出主要是由於與償還債務相關的1660萬美元支出和170萬美元的外幣交易損失,被與我們2026年到期的可轉換票據中嵌入轉換功能的衍生負債公允價值減少相關的1490萬美元收入和與B類普通股購買和註銷協議相關的或有看漲期權衍生資產公允價值增加相關的50萬美元收入所抵消。見附註1-“簡明附註”中的公司和重大會計政策
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本表格10-Q第一部分第(1)項下的合併財務報表,提供有關其他費用組成部分的補充信息。
利息支出。截至2019年9月30日的9個月,利息支出增加了1,260萬美元,達到2.613億美元,而截至2019年9月30日的9個月,利息支出為248.7美元,主要原因是發行了5億美元的10.5%First Lien Notes,2025年4月24日到期,在截至2020年3月31日的三個月內,循環信貸安排下的借款約為3.25億美元,截至2020年9月30日仍未償還,以及發行了3億美元的10.5%First Lien Notes,2026年7月31日到期。於2020年7月31日,我們的高級次級票據的本金總額20.175億美元的實際利率兑換為第二留置權票據的本金總額14.623億美元,部分抵消了這一下調的實際利率從6.37%降至4.46%。有關本公司負債的其他資料,請參閲本表格第I部分第(1)項下簡明綜合財務報表附註中的附註6-公司借款。
未合併實體的權益(收益)虧損。截至2020年9月30日的9個月,非合併實體的股本(收益)虧損為2170萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為(2320萬美元)。股本收益減少4490萬美元,主要原因是在截至2020年9月30日的9個月裏,由於數碼投影儀加速折舊費用以及影院關閉導致收入減少,DCIP的股本收益減少了4020萬美元。
投資費用(收益)。截至2020年9月30日的9個月,投資支出為410萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的投資收入為570萬美元。投資支出包括與一項投資相關的720萬美元的減值費用,但在截至2020年9月30日的9個月中,根據NCM應收税金協議支付的370萬美元部分抵消了這筆費用。投資收入包括根據截至2019年9月30日的9個月的NCM應收税金協議支付的400萬美元。
所得税規定。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,所得税撥備分別為770萬美元和890萬美元。有關詳細資料,請參閲本表格第I部分第(1)項的簡明綜合財務報表附註中的附註8-所得税。
淨虧損。截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月中,淨虧損分別為26.573億美元和142.7美元。截至2020年9月30日的9個月的淨虧損與截至2019年9月30日的9個月的淨虧損相比,受到以下因素的負面影響:2020年3月17日或之前,我們所有影院的上座率下降,與長期資產、確定的無形資產和商譽有關的減損費用,增加的折舊費用,投資收入的下降,非合併實體的權益收益下降以及其他費用的增加,這些影響被運營費用減少,租金下降,其他費用的減少部分抵消
戲劇展覽-國際市場
收入。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2019年9月30日的9個月,總收入下降了65.3%,即668.6美元。招生收入下降了65.5%,即425.9美元。在截至2020年9月30日的9個月內,與截至2019年9月30日的9個月相比,上座率下降了66.4%,這主要是由於平均門票價格上漲了2.8%,抵消了這一下降。上座率下降的主要原因是我們在國際市場的所有影院於2020年3月17日或之前暫停營業。隨着歐洲各地的一些影院在2020年2月下旬開始關閉,上座率和收入在3月初開始惡化。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們重新開放了大部分國際影院。我們在截至2020年9月30日的9個月中運營的平均屏幕比前一年下降了49.4%。
與截至2019年9月30日的9個月相比,食品和飲料收入在截至2020年9月30日的9個月中下降了65.9%,即175.1美元,這主要是由於上座率的下降。
與截至2019年9月30日的9個月相比,其他影院總收入在截至2020年9月30日的9個月中下降了62.4%,即6,760萬美元,這主要是由於上座率下降導致門票費用、禮品卡和套餐門票收入以及屏幕廣告減少所致。
運營成本和費用。在這九年中,運營成本和支出增加了261.8美元和100萬美元
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與截至2019年9月30日的9個月相比,主要是由於長期資產、無限期無形資產和商譽的減值,但由於上座率下降和平均屏幕操作減少導致運營成本和費用下降,部分抵消了這一影響。在截至2019年9月30日的9個月中,電影放映成本比截至2019年9月30日的9個月下降了67.2%,即185.1美元,這主要是由於門票收入的下降。作為門票收入的百分比,截至2020年9月30日的9個月的電影放映成本為40.3%,截至2019年9月30日的9個月的電影放映成本為42.4%。電影放映成本百分比下降,主要是由於本年度票房收入集中於票房收入較低的電影,這通常會導致電影放映成本下降,以及在本期內上映的第二輪電影的數量增加,因為電影租賃條款遠低於首映電影的租賃條款。
在截至2020年9月30日的9個月裏,與截至2019年9月30日的9個月相比,食品和飲料成本下降了59.5%,即3540萬美元。食品和飲料成本下降的主要原因是食品和飲料收入減少。在截至2020年9月30日的9個月中,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為26.6%,在截至2019年9月30日的9個月中為22.4%。食品和飲料成本包括在截至2020年9月30日的9個月中,由於劇院暫停運營而產生的320萬美元陳舊庫存費用。
在截至2020年9月30日的9個月中,運營費用佔收入的百分比為59.0%,在截至2019年9月30日的9個月中為34.1%。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的租金支出下降了8.0%,即1570萬美元,這主要是由於房東的現金租金減免,2019年和2020年曆年使用權資產減值導致的遞延租金支出下降,劇院關閉,收入下降導致的租金百分比下降,公共區域維護費下降以及外幣換算率下降。有關新冠肺炎對租賃的影響的進一步信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的簡明綜合財務報表附註2-租賃。
合併、收購和其他成本。在截至2020年9月30日的9個月中,合併、收購和其他成本為30萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為540萬美元,這主要是由於合併相關活動的減少。
其他的。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月中,其他一般和行政費用下降了21.9%,即1,150萬美元,這主要是由於我們的休假計劃於2020年3月開始至2020年9月結束,導致獎金支出減少,工資減少,以及外幣換算率下降。
折舊和攤銷。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷增加了6.8%,即580萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年和2020年曆年受損影院折舊費用的下降所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們在擁有213塊銀幕的國際市場(德國、意大利、西班牙、英國和瑞典)的23家影院確認了990萬美元的非現金減值虧損,這些虧損與財產、淨資產和經營租賃使用權資產淨額相關。
截至2012年3月31日和2020年9月30日,我們對與Odeon和北歐商標相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年9月30日的9個月中記錄了與這些資產相關的1290萬美元減值費用。
我們對截至2020年3月31日和2020年9月30日的商譽進行了定量減值評估,並在截至2020年9月30日的9個月中為我們的國際大區報告部門記錄了6.25億美元的減值費用。
其他費用(收入)。截至2020年9月30日的9個月內,其他收入為1,250萬美元,主要是由於與新冠肺炎有關的國際政府援助1,790萬美元,但與或有租賃擔保相關的估計信貸損失610萬美元部分抵消了這一收入。有關其他費用構成的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第(1)項下的“簡明合併財務報表附註”中的注1-公司和重大會計政策。
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利息支出。截至2020年9月30日的9個月,利息支出增加了60萬美元,達到700萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,利息支出為640萬美元,主要原因是截至2020年9月30日的9個月,循環信貸安排下的借款約為1.1億美元,截至2020年9月30日仍未償還。
未合併實體的權益(收益)虧損。截至2020年9月30日的9個月,非合併實體的股本虧損為420萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的收益為(100萬美元)。
投資收益。截至2020年9月30日的9個月,投資收入為10萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,投資收入為1300萬美元。投資收入包括截至2019年9月30日的9個月我們奧地利影院的銷售收益1290萬美元。
所得税規定。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,所得税撥備分別為5900萬美元和200萬美元。所得税撥備增加的主要原因是,在西班牙和德國分別為4010萬美元和3310萬美元的遞延税項資產記錄了國際估值津貼,但這部分被國際市場在截至2020年9月30日的9個月中發生的淨虧損的所得税收益所抵消,這些淨虧損預計將抵消國際市場以前未吸收的遞延税項負債。有關詳細資料,請參閲本表格第I部分第(1)項的簡明綜合財務報表附註中的附註8-所得税。
淨收益(虧損)截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月,淨收益(虧損)分別為986.0美元和710萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,與截至2019年9月30日的9個月的淨收益相比,淨虧損的負面影響是,由於2020年3月17日或之前我們所有影院暫時停演導致的上座率下降,與長期資產、無限期無形資產和商譽相關的減損費用增加,所得税撥備增加,投資收入下降,非合併實體的股本收益下降,部分被運營費用減少,租金費用下降,
流動性和資本資源
我們的綜合收入主要是現金收入,主要是通過票房收入和食品和飲料銷售。我們有一個運營中的“浮存”,它為我們的運營提供了部分資金,這通常允許我們保持較小的營運資本能力。這種浮動的存在是因為入場費收入是以現金形式收到的,而展映費用(主要是電影租金)通常在收到票房入場費收入後20至45天內支付給發行商。電影發行商通常會在暑假和年終假期期間發行他們預期最成功的電影。因此,我們通常在這些時期產生更高的收入。
截至2019年9月30日和2019年12月31日,我們的營運資本赤字(不包括限制性現金)分別為990.5美元和12.706億美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,營運資金包括經營租賃負債511.0美元。分別為400.9美元和5.858億美元,遞延收入分別為400.9美元和449.2美元。我們已經在循環信貸安排下借入了所有可用金額,以在到期時償還債務。截至2020年9月30日,我們在我們2.25億美元的高級擔保循環信貸安排下借入了212.7美元(完全可用的信用證淨額)。我們還在我們的Odeon子公司(“Odeon Revolver”)維持2022年2月14日到期的循環信貸安排。截至2020年9月30日,我們在國標100.0輛奧迪恩Revolver項下借款1.136億美元(完全可用信用證淨額)(按2020年9月30日1.2834的外幣折算匯率計算為128.3美元)。
為了應對新冠肺炎疫情,我們已經並將繼續採取重大措施,通過取消非必要成本來保存現金,包括減少高管現金薪酬和固定成本結構的要素:
● | 暫停非必要的業務支出,包括營銷和促銷以及差旅和娛樂費用;在可能的情況下,例如:水電費,在劇院關閉期間將必要的業務支出降至必要的最低水平。 |
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● | 在劇院關閉期間,終止或推遲所有非必要的資本支出至必要的最低水平。 |
● | 實施了降低公司一級僱傭成本的措施,包括公司所有員工(包括高級管理人員)全部或部分休假,個人工作量和減薪幅度從20%到100%不等;取消懸而未決的年度績效加薪;以及取消或減少非醫療福利。 |
● | 所有國內戰區級別的工作人員都被完全休假,戰區級別管理人員的工作時間減少到在允許的情況下開始恢復業務所需的最低水平。根據我們所在司法管轄區的適用法律,我們在國際上也進行了類似的努力,以降低大區和公司的僱傭成本。隨着我們恢復有限的運營,僱傭成本增加了。 |
● | 與我們的房東、供應商和其他業務合作伙伴合作,在新冠肺炎疫情造成的中斷期間管理、推遲和/或減少相關的租金和運營費用。 |
● | 引入了積極的現金管理流程,除其他事項外,這需要高級管理層批准所有支出。 |
● | 自2020年4月24日以來,我們已被禁止根據其高級擔保信貸安排協議中的契約暫停條件支付股息。我們之前還選擇將2020年第一季度支付的股息與2019年第一季度相比減少0.17美元。與截至2019年9月30日的9個月相比,在截至2020年9月30日的9個月中,由於之前的減少和目前禁止支付股息而節省的現金為5910萬美元。 |
● | 我們被禁止根據其高級擔保信貸安排協議中的契約暫停條件,根據其最近授權的股票回購計劃進行購買。 |
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案提供了額外的流動性、貸款擔保和其他政府計劃的機會,以支持受新冠肺炎疫情影響的公司及其員工。根據我們對CARE法案的分析,我們預計將認識到以下好處:
● | 隨着我們提交2019年聯邦納税申報單、修改2018年州納税申報單和提交2019年州納税申報單,大約有1740萬美元的現金退税來自多付款項和可退還的替代最低税收抵免。到目前為止,2020年我們已經收到了大約710萬美元的現金退税。 |
● | 推遲社保工資税匹配,否則將在2020年要求。 |
● | 2020年獲得工資税抵免,用於支付因暫停運營和新冠肺炎相關收入減少而沒有工作的員工的工資和醫療福利相關費用。 |
我們打算根據我們在國內和國際上有資格獲得的未來政府計劃,包括上述計劃,尋求任何可用的潛在利益,包括貸款、投資或擔保。我們在國際上利用了許多形式的政府援助,包括但不限於收入和固定成本補償、工資補貼、租金支持計劃、直接贈款和財產税免税期。我們無法預測這些福利將如何分配或管理,我們也不能向讀者保證我們將能夠及時或根本不能獲得這些福利。
於截至二零二零年九月三十日止三個月內,吾等將超過87%的優先次級票據兑換為新發行的2026年到期的10%/12%Cash/PIK Togger第二留置權附屬擔保票據(“2026年到期的第二留置權票據”),從而為本公司帶來約1.2億至1.8億美元的近期現金節省,原因是本公司有能力就2026年到期的第二留置權票據支付實物利息,前三個付息期(自2020年12月15日開始至2021年12月15日每半年支付一次)將於2020年12月15日至2021年12月15日期間每半年支付一次。並從發行2026年到期的新10.5%第一留置權擔保票據(“2026年到期的第一留置權票據”)獲得2.7億美元的收益,扣除3,000萬美元的折扣和支付給貸款人的遞延融資成本600萬美元。此外,正如簡明綜合財務報表附註6-企業借款在本表格10-Q第I部分第(1)項下的討論,我們的貸款人已批准豁免循環信貸協議中的贍養契諾至2021年3月31日。未來12個月的第一個要求合規性是2021年6月30日。我們遵守公約的能力將取決於我們劇院業務的恢復和產生足夠的現金流(或EBITDA)。如果我們不遵守金融契約,我們的貸款人可以
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行使補救措施,包括宣佈所有到期或應立即支付的未償債務的本金和利息。截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物為4.179億美元。截至2020年9月30日的三個月,我們的現金消耗總額約為3.88億美元,其中包括與交換報價相關的約3900萬美元的第三方成本和2330萬美元的應計利息支付。我們的總現金消耗受到其他因素的影響,其中包括影院恢復運營的時間、與AMC安全與清潔計劃相關的成本、房東談判和最低租賃付款、電影上映的時間、影院上座率以及食品和飲料收入。
展望未來,我們降低現金燒耗率並最終產生正現金流的能力,以及因此我們將在多大程度上需要額外的流動性來源,幾乎完全取決於我們未來推動入場券和食品和飲料收入的出勤率。“2020年第四季度的上座率將受到新電影上映時間、在我們的主要市場開設剩餘影院的能力、法定座位容量限制的擴大或縮小以及消費者去看電影的信心等因素的影響。如果我們遇到這些因素中的任何一個的負面發展,我們的現金消耗率和流動性也將受到負面影響,我們可能需要額外的流動性來源,金額可能是實質性的。此外,從2021年開始,在沒有與房東進一步談判的情況下,我們用於租金的現金支出將在商定的延期期間後大幅增加。考慮到第四季度電影票的減少,在上座率沒有從目前的水平或流動性來源的增量大幅增加的情況下,按照現有的現金消耗率,我們預計現有的現金資源將在2020年底或2021年初基本耗盡。此後,為了在到期時履行我們的義務,我們將需要額外的流動資金來源或提高出勤率。所需的額外流動資金預計將是實質性的。我們繼續探索額外流動性的潛在來源,包括:
● | 額外的債務和股權融資;到目前為止,我們在2020年9月和2020年10月分別通過在市場上發行約1500萬股A類普通股籌集了約290萬美元和5320萬美元的毛收入,見附註7-本表格第I部分第1項簡明綜合財務報表附註中的股東權益,詳情請參閲本表格10-Q第I部分第1項。此外,我們在2020年10月20日宣佈,我們授權通過市場發行額外出售1500萬股我們的A類普通股,根據這些股票,截至2020年10月30日結算日,我們通過出售約1180萬股A類普通股額外籌集了約3380萬美元的毛收入。; |
● | 進一步與房東就我們的租賃費進行重新談判; |
● | 潛在的資產出售; |
● | 與現有商業夥伴合資或其他安排;以及 |
● | 在我們的股本中進行少數股權投資。 |
很大的風險是,這些潛在的流動性來源將無法實現,或者它們將不足以產生所需的大量額外流動性,直到我們能夠實現更正常化的運營收入水平。如果我們確定我們將無法獲得這些流動性來源,或不允許我們履行義務或不遵守到期的財務契約,我們可能會尋求法庭內或法庭外重組我們的債務,如果未來發生清算或破產程序,我們普通股的持有者可能會遭受投資的全部損失。我們的現金消耗受到其他因素的影響,其中包括一些仍處於關閉狀態的最具生產力的影院的恢復運營時間、電影上映時間和未來上映的名單、影院上座率、房東談判和最低租賃付款、與AMC安全和清潔計劃相關的成本以及食品和飲料收據。見本表格10-Q第二部分第1A項“風險因素”-“我們將需要大量的額外流動資金,我們作為一家持續經營的公司在合理的一段時間內繼續經營的能力受到極大的懷疑;我們A類普通股的持有者可能遭受其投資的全部損失。”
雖然我們根據目前可獲得的信息使用了我們的最佳估計,但很難估計我們的流動性需求和未來的現金消耗率,而且根據關於實現更正常化運營收入水平的時間和能力所使用的假設,對所需流動資金數量的估計存在很大差異。我們不能保證用於估計我們的流動性需求和未來現金消耗的假設的準確性,也不能保證我們能夠實現上述更正常化的上座率(大大高於我們目前的上座率),而且由於新冠肺炎大流行的規模和持續時間未知,我們的預測能力也不確定。這場大流行病導致全員留在家裏的訂單、政府關閉的訂單、電影製作和日程安排中斷、重新開放的不確定性以及我們整個美國和國際劇院的運營在其歷史上首次停止。
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我們實現了與債務重組相關的債務收入(CODI)的大幅取消。由於這樣的CODI,我們估計我們的淨營業虧損和税收抵免的很大一部分將由於税收屬性的減少而消除。由於這種Codi造成的任何税務屬性的損失都可能對我們的現金流產生不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
基於這些因素,我們能否在一段合理的時間內繼續經營下去,實在令人存疑。
經營活動的現金流
在截至2020年9月30日和9月30日的9個月中,由經營活動提供(用於)的現金流反映在精簡的綜合現金流量表中,分別為771.6美元和210.2美元。分別為2019年30日。經營活動提供的現金流減少的主要原因是,2020年3月17日或之前,我們所有影院的上座率下降和暫停運營,導致截至2020年9月30日的9個月的經營業績較低,主要是由於時機原因,應付賬款支付增加。
投資活動的現金流
在截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月內,簡明合併現金流量表中反映的投資活動使用的現金流分別為154.8美元和348.4美元。投資活動的現金流出包括截至2019年9月30日和2019年9月30日的9個月的資本支出分別為156.0美元和348.2美元。我們的資本支出主要包括戰略增長計劃和改建,我們劇院巡迴區現有地點的資本改善,以及技術升級。在截至2020年9月30日的9個月中,用於投資活動的現金流包括對SCC(一家非合併實體)的額外投資930萬美元,以及主要與7處物業和其他資產出售有關的860萬美元的資產處置收益。在截至2019年9月30日的9個月中,投資活動的現金流入包括處置長期資產2,140萬美元的收益,主要來自出售位於奧地利的劇院1,530萬美元和處置資產610萬美元,部分被用於收購美國市場4家劇院相關資產的1,180萬美元現金流出所抵消。
我們通過現有的現金餘額、運營產生的現金、房東出資或必要時借入的資金,為建造、維護和改建劇院的成本提供資金。我們一般根據不可撤銷的長期經營租約租賃我們的影院,這可能需要擁有物業的開發商償還我們的建築費用。在劇院關閉期間,我們終止或推遲了所有非必要的資本支出,將其降至必要的最低水平。我們預計2020日曆年的資本支出(扣除房東繳費後的淨額)將在1.3億美元至1.6億美元之間,其中包括截至2020年9月30日的9個月的淨支出1.241億美元。此外,我們預計2021年日曆年的資本支出(扣除房東出資)將在8000萬至1億美元之間,以維持運營。
融資活動的現金流
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,簡明綜合現金流量表中反映的融資活動提供(用於)的現金流分別為10.825億美元和(7290萬)美元。與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月融資活動的現金流增加,主要是由於我們的第一筆留置權票據2025年到期、第一筆留置權票據2026年到期、循環信貸安排、出售Forum Cinemas OU非控股權益的收益以及支付的現金股息減少。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的第一筆留置權票據(2025年到期)、第一筆留置權票據(2026年到期)和循環信貸安排項下的借款(扣除折扣後)分別為4.9億美元、2.7億美元和3.22億美元。
2020年8月28日,我們達成協議,分幾步出售我們在Forum Cinemas OU的股權,該論壇由位於波羅的海地區(拉脱維亞、立陶宛和愛沙尼亞)的9個劇院組成。有關詳情,請參閲本表格10-Q第I部分第1項“簡明綜合財務報表附註”內的附註1-列報基準。在截至2020年9月30日的9個月中,我們收到了3750萬美元(3150萬歐元)的現金對價,並將Forum Cinemas OU 49%的股權轉讓給了買家。
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截至2019年9月30日止九個月,融資活動的現金流入包括髮行2026年到期定期貸款19.9億美元所得款項,抵銷償還2022年到期定期貸款的現金流出8.498億美元,償還2023年到期的定期貸款4.887億美元,償還2023年到期的6.0%高級擔保票據2.30億美元,以及支付2023年到期的5.875%高級附屬債券3.75億美元。與償還2023年到期的6.0%高級擔保債券和2022年到期的5.875%高級附屬債券相關的贖回保費為1,590萬美元,支付的遞延融資成本為1,170萬美元。
以下為向股東申報的股息及股息等價物摘要:
|
|
| 每筆交易的金額 |
| 總金額 | |||||
分享……的股份 | 宣佈 | |||||||||
申報截止日期 |
| 記錄日期 |
| 支付日期 |
| 普通股 |
| (單位:百萬美元) | ||
2020年2月26日 | 2020年3月9日 | 2020年3月23日 | $ | 0.03 | $ | 3.2 | ||||
2019年10月24日 | 2019年12月2日 | 2019年12月16日 | 0.20 | 21.0 | ||||||
2019年8月2日 | 2019年9月9日 | 2019年9月23日 | 0.20 | 21.3 | ||||||
2019年5月3日 | 2019年6月10日 | 2019年6月24日 | 0.20 | 21.3 | ||||||
2019年2月15日 | 2019年3月11日 | 2019年3月25日 | 0.20 | 21.3 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,我們分別支付了430萬美元和6340萬美元的股息和股息等價物。截至2020年9月30日,我們為剩餘的未支付股息等價物應計了110萬美元。自2020年4月24日起,我們被禁止根據我們的高級擔保信貸安排協議中的契約暫停條件支付股息。
優先擔保信貸安排(循環信貸安排和2026年到期的定期貸款)。於二零二零年四月二十三日,吾等對高級擔保信貸安排作出修訂,據此所需的貸款人批准豁免高級擔保信貸協議修訂生效日期起及之後至(A)2021年3月31日及(B)緊接測試期最後一天(定義見高級擔保信貸安排)前一天(包括較早者)期間的維持契諾。
2020年7月31日,我們與高級擔保信貸安排的行政代理簽訂了第八修正案,增加了限制性條款,包括修改限制債務、留置權、投資、資產出售和限制支付的契約,以確保2026年到期的第一批留置權票據、2026年到期的可轉換票據和2026年到期的第二批留置權票據的條款和條件(除某些例外情況外)對票據持有人不會比高級擔保信貸安排協議的條款和條件(整體而言)更有利。
奧迪恩循環信貸安排。於二零二零年四月二十四日,吾等對Odeon循環信貸安排作出修訂,據此所需的貸款人批准豁免自Odeon修訂生效日期起及之後至(A)2021年3月31日及(B)緊接有關期間(定義見Odeon修訂)最後一天前一天(包括較早者)的贍養契諾。
2025年到期的第一筆留置權票據。2020年4月24日,我們發行了2025年到期的10.5%第一筆留置權票據的本金總額為5.0億美元,原始發行折扣為1000萬美元。2025年到期的第一批留置權債券的年利率為10.5%,從2020年10月15日開始,每半年於4月15日和10月15日支付一次,並以優先擔保信貸安排的平價為抵押。2025年到期的第一批留置權債券將於2025年4月15日到期。
高級次級債交換報價。於二零二零年七月三十一日,吾等完成先前公佈的私下交換要約(“交換要約”),以交換我們於2024年到期的未償還6.375釐高級附屬債券、2025年到期的5.75釐高級附屬債券、2026年到期的5.875%高級附屬債券及2027年到期的6.125%高級附屬債券(合共為“現有附屬債券”),換取本金總額約14.6億美元的新發行的10%/12釐現金/實物期權第二留置權擔保票據,於2026年到期。.
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T下表所載現有附屬債券的本金總額已有效投標,其後獲接納。該等獲接納的現有附屬票據已作廢及註銷。
(單位:千) | 有效投標的本金總額 | 未完成有效投標的現有附屬債券百分比 | ||||
2024年到期的6.375%高級次級債券(GB 496,014面值) | $ | 632,145 | 99.20 | % | ||
5.75%高級次級債券,2025年到期 | $ | 501,679 | 83.61 | % | ||
高級次級債券2026年到期,5.875釐 | $ | 539,393 | 90.65 | % | ||
高級次級債券2027年到期,6.125釐 | $ | 344,279 | 72.48 | % |
聯交所提出將我們的債務本金減少約5.55億美元,約佔現有附屬債券本金的23.9%。我們通過發行2026年到期的10.5%第一留置權擔保票據(“2026年到期的第一留置權票據”),在扣除與支付給貸款人的折扣和遞延融資成本相關的3600萬美元之前,籌集了3億美元的額外現金。此外,現有附屬債券的某些持有者同意支持2026年到期的2億美元第一批留置權債券的配股發行,他們獲得了500萬股A類普通股。交換報價的關閉還使我們能夠將大約17億美元債務的到期日延長至2026年,其中大部分在2024年和2025年到期。預計2026年到期的第二期留置權票據在未來12至18個月到期的利息將全部或部分以實物形式支付,從而為我們進一步節省近期約1.2億至1.8億美元的現金。
在交換要約方面,吾等亦獲現有附屬債券的合資格持有人同意修訂規管現有附屬債券的契約,以(I)解除現有附屬債券的現有附屬擔保,(Ii)實質上取消規管現有附屬債券的契約所載的所有限制性契諾、若干肯定契諾及若干失責事件,以及(Iii)作出其他符合規定的更改,以在內部符合若干建議修訂的規定。
我們逐個貸款人進行評估,以找出某些符合ASC 470-60規定的不良債務重組(“TDR”)標準的貸款人,以及在我們遇到財務困難時符合借款人不良債務重組(“ASC 470-60”)標準的貸款人,貸款人給予了我們特許權。未達到ASC 470-60規定的TDR評估的貸款部分被視為修改。我們將現有高級附屬債券的本金約17.825億美元兑換為2026年到期的第二期留置權債券的本金約12.891億美元,作為TDR。我們將現有高級附屬債券的剩餘約2.35億美元本金兑換為2026年到期的第二期留置權債券的本金約1.732億美元,作為債務的修改,因為貸款人沒有給予特許權,新舊現金流的現值之間的差額不到10%。TDR和修訂並未帶來收益確認,我們根據現有附屬票據的賬面價值制定了新的實際利率,並記錄了截至2020年9月30日的三個月和九個月期間支付給第三方的新費用約3630萬美元和3910萬美元的其他費用。
可轉換票據。於2020年4月24日,我們就2024年到期的可轉換票據訂立了補充契約(“補充契約”),日期為2018年9月14日。補充契約修訂了2024年到期的可轉換票據契約下的債務契約,允許我們發行2025年到期的第一批留置權票據,以及其他變化。
與交換要約同時,為徵得2024年到期的可換股票據持有人的同意,吾等重組了於2018年到期的6億美元2024年到期的可換股票據,據此將2024年到期的可換股票據的到期日延長至2026年5月1日(“2026年到期的可換股票據”),並授予抵押品的優先留置權,以擔保其項下的債務。我們認為這筆交易是對債務的修改,因為貸款人沒有給予特許權。新舊現金流的現值相差不到10%。這一調整沒有導致確認任何損益,公司根據2024年到期的可轉換票據的賬面價值確定了新的實際利率。與交易有關的第三方成本在發生時計入費用,支付給貸款人的金額在債務到期時資本化和攤銷。
2026年到期的第二筆留置權票據。關於2020年7月31日的交換要約,我們發行了1,462.3美元
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2026年到期的新第二期留置權債券的本金總額為百萬美元,以換取現有的附屬債券。吾等已反映2026年到期的第二期留置權債券溢價5.351億美元,這是2026年到期的第二期留置權債券的本金餘額與現有交換的附屬債券的19.974億美元賬面價值之間的差額。溢價將在2026年到期的第二期留置權票據期限內按實際利率法攤銷為利息支出。
關於交換要約和2026年到期的第一批留置權票據,我們向某些次級票據持有人發行了500萬股A類普通股,作為他們承諾支持發行2026年到期的2億美元第一批留置權票據的代價。根據日期為2020年7月10日的後盾承諾協議,若干現有附屬債券的實際或實益持有人同意100%購買2026年到期的第一批留置權債券,而該等首批留置權債券並未就向參與交換要約的現有附屬債券持有人發售2億美元的權利而認購。那些根據支持承諾協議提供支持承諾的公司,截至2020年7月31日,按比例獲得了500萬股A類普通股,佔AMC流通股的4.6%,按2020年7月31日市場收盤價計算,價值2020萬美元。T我們將股票發行記錄在股東赤字中,並將公司借款作為貼現進行抵消。折扣將在2026年到期的第二期留置權票據期限內按實際利率法攤銷為利息支出。作為與發行A類普通股相關的註冊權協議的一部分,我們於2020年8月提交了一份擱置登記聲明,規定轉售作為上述後盾承諾的對價而發行的A類普通股的股票。
2026年到期的第一筆留置權票據。關於交換要約,現有附屬債券的某些持有人購買了2026年到期的10.5%第一留置權債券,本金總額為2億美元。向現有附屬債券的若干持有人發行的2026年到期的10.5釐第一留置權債券是根據本公司、其中所指名的擔保人及作為受託人及抵押品代理的Glas Trust Company LLC之間的一份日期為2020年7月31日的契約而發行的。
另外,在其私人債務交換結束後,Silver Lake Alpine,L.P.和Silver Lake Alpine(Offshore Master),L.P.,分別隸屬於Silver Lake Group,L.L.C.(“Silver Lake”),從美元購買的2026年到期的第一留置權票據本金1億美元。向銀湖聯屬公司發行的2026年到期的10.5%第一留置權票據是根據本公司、其中指定的擔保人和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會之間的一份日期為2020年7月31日的契約發行的。向現有附屬債券持有人發行的2026年到期的10.5%第一留置權票據與向銀湖發行的2026年到期的10.5%第一留置權票據的條款基本相同。新資金的3億美元本金是在扣除與2026年到期的第一批留置權票據相關的3000萬美元折扣和支付給貸款人的600萬美元遞延融資成本之前。貼現和遞延融資成本將採用實際利息法在期限內攤銷為利息支出。
有關上述事項的進一步資料,請參閲本表格第I部分第(1)項簡明綜合財務報表附註中的附註6-企業借款。
合同義務、承諾和或有事項
我們對融資租賃、公司借款、經營租賃、資本相關改善和養老金資金的承諾和或有事項在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的表格中進行了總結。除自2019年12月31日以來關於企業借款和租賃的上文和下文所述外,承諾和或有事項在正常業務過程之外沒有實質性變化。
我們在循環信用額度下借款,發行了2025年到期的第一筆留置權票據,並完成了高級次級債務交換要約。有關進一步信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註6-企業借款,包括提供截至2020年9月30日企業借款所需本金付款和到期日的表格。
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我們得到了出租人提供的租金優惠,這些出租人幫助或將幫助減輕新冠肺炎的經濟影響。這些寬減措施主要包括延遲繳交租金和減免租金。有關進一步資料,請參閲本表格10-Q第I部分第(1)項簡明綜合財務報表附註2-租賃,包括截至2020年9月30日現有經營及融資租賃負債(其淨現值)所需的最低年度還款額表。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們的財務業績會受到利率和外幣匯率波動的影響。根據適用的指導意見,我們提出了一項敏感性分析,顯示了利率和外幣匯率變化對淨收入的潛在影響。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們的分析利用我們可變利率債務工具的平均利率假設上升或下降100個基點來説明利率變化對利息支出的潛在影響。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們的分析利用我們固定利率債務工具的假設市場利率上升或下降100個基點來説明利率變化對公允價值的潛在影響。
同樣,在同一時期,我們的分析使用了美元相對於適用貨幣的平均匯率統一和假設的10%的升值,以描述外匯匯率變化對淨收入的潛在影響。該等市場風險工具及其對簡明綜合經營報表的潛在影響如下。
可變利率金融工具的市場風險。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們維持了一項高級擔保信貸安排,其中包括225.0美元的循環信貸安排和2026年到期的2,000.0美元定期貸款。高級擔保信貸安排以相當於適用保證金的年利率提供借款,另外,根據我們的選擇,(1)通過參考(A)0.50%年利率加上聯邦基金有效利率中的最高者確定的基本利率,(B)花旗的最優惠利率和(Ii)參考一個月的美元存款的資金成本(經某些額外成本調整後)確定的LIBOR。加1.00%或(2)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),該利率是參考與該借款相關的利息期間的美元存款資金成本確定的,並經某些額外成本調整。截至2020年9月30日,2026年到期的未償還定期貸款的有效利率為年利率4.08%,截至2019年9月30日,年利率為5.23%。我們還在我們的奧迪恩子公司維持着一項循環信貸安排,該安排將於20200年2月14日到期。市場利率的提高會導致利息支出增加,所得税前收益減少。利息、支出和所得税前收益的變化將取決於報告期內市場利率上升後的加權平均未償借款。截至2020年9月30日,我們在循環信貸安排下的總本金餘額為2.127億美元,在Odeon Revolver下的本金餘額為1.136億美元,在2026年到期的定期貸款下的未償還本金餘額總計為1,970.0美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,市場利率變化100個基點將增加或減少高級擔保信貸安排和Odeon Revolver信貸安排的利息支出1720萬美元。9月30日, 2019年,我們的循環信貸安排下沒有未償還的浮動利率借款,2026年到期的定期貸款下的未償還本金餘額總計19.9億美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,市場利率每變動100個基點,高級擔保信貸安排的利息支出將增加或減少1490萬美元。
固定利率金融工具的市場風險。截至2025年9月30日的長期公司借款包括2025年到期的第一批留置權票據本金5.0億美元,2026年到期的第二批留置權票據14.623億美元,2026年到期的可轉換票據600.0美元,2026年到期的第一批留置權票據3.0億美元,2025年到期的9,830萬美元,2026年到期的5,560萬美元,2027年到期的130.7英鎊,以及2024年到期的400萬GB(510萬美元)英鎊票據。在截至2020年9月30日的9個月裏,市場利率每變動100個基點,我們的固定利率金融工具的公允價值將分別增加或(減少)約4600萬美元和(4390萬美元)。
截至2019年9月30日的長期公司借款包括2024年到期的可轉換債券本金600.0美元,2025年到期的債券本金600.0美元,2026年到期的債券595.0美元,2027年到期的債券475.0美元,以及2024年到期的英鎊債券500.0 GB(614.9美元)。在截至2019年9月30日的9個月裏,市場利率每變動100個基點,我們的固定利率金融工具的公允價值將分別增加或(減少)約136.0美元和128.0美元。
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外幣匯率風險。我們還面臨着由於我們擁有Odeon和Nordic而導致的外幣匯率變化帶來的市場風險。Odeon公司的收入和運營費用用英鎊和歐元交易,北歐公司的收入和運營費用主要用瑞典克朗和歐元交易。美國公認會計原則(GAAP)要求我們的子公司使用其運營所處的主要經濟環境的貨幣作為其功能貨幣。如果Odeon和北歐在高通脹經濟中運營,美國GAAP要求使用美元作為Odeon和北歐的功能貨幣。我們業務所在國家的貨幣波動會導致我們報告匯兑損益或外幣兑換調整。基於我們截至2020年9月30日在Odeon和北歐的所有權,在其他一切保持不變的情況下,假設美元相對於適用貨幣的平均匯率升值10%,以描述匯率變化對淨收益(虧損)的潛在影響,將使我們國際劇院截至2020年9月30日的9個月的淨虧損總額減少約9860萬美元。基於我們截至2019年9月30日在Odeon和北歐的所有權,在其他一切保持不變的情況下,假設美元相對於適用貨幣的平均匯率升值10%,以描述匯率變化對淨收入的潛在影響,將使我們國際劇院截至2019年9月30日的9個月的總淨收益減少約70萬美元。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,我們的外幣換算率下降了約1.0%,這並未對我們截至2020年9月30日的9個月的綜合淨虧損產生重大影響。
第(4)項控制和程序。
(a) | 信息披露控制和程序的評估。 |
該公司保持着一套披露控制和程序,旨在確保根據1934年“證券交易法”要求在其提交的文件中披露的重要信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保重大信息被積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。公司首席執行官和首席財務官已經評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時的這些披露控制和程序,並確定這些披露控制和程序是有效的。
(b) | 內部控制的變化。 |
在新冠肺炎疫情期間,本公司對交易法規則13a-15(F)所界定的財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。在我們編制這些財務報表期間,由於新冠肺炎的影響,公司的大部分員工都在遠程工作。該公司在關閉和報告過程中加強了監督和監測,並評估了控制的頻率,以與劇院暫停運營期間發生的交易量減少或沒有交易量保持一致。除了加強公司的監督和監督程序外,公司沒有改變或妥協其披露控制和程序。該公司正在持續監測和評估是否需要修改或加強其披露控制,以確保披露控制和程序繼續有效。
第II部分-其他資料
項目2.法律訴訟
請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分所載本公司簡明綜合財務報表附註11-承諾及或有事項,以獲取我們參與的某些訴訟的資料。
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項目71A。危險因素
請參閲第一部分第1A項。在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素。除以下陳述外,我們在截至2020年9月30日的三個月的Form 10-Q季度報告中包含的風險因素沒有實質性變化。
我們將需要大量的額外流動資金,人們對我們作為一家持續經營的公司在合理的一段時間內繼續經營的能力有很大的懷疑;我們A類普通股的持有者可能會遭受他們的投資的全部損失。
正如之前披露的那樣,在出席人數沒有從當前水平大幅增加的情況下,如果按照現有的現金消耗率,沒有顯著的額外流動性來源,本公司預計現有的現金資源將在2020年底或2021年初基本耗盡。此後,為了在到期時履行義務,公司將需要額外的流動資金來源和/或提高出席率。所需的額外流動資金將是實質性的。儘管本公司正積極繼續探索其他流動資金來源,但本公司目前無法確定是否有任何這些潛在的流動資金來源可供其使用,或者如果可用,單獨或合併使用是否足以滿足其流動資金需求。存在着很大的風險,即這些潛在的流動資金來源將無法實現,或者它們將不足以產生所需的大量額外流動資金,直到公司能夠實現更正常化的營業收入水平。此外,貸款人、政府機構和業務合作伙伴提供的任何救濟都可能是不夠的,可能包括繁重的條款,特別是如果我們面臨第二輪影院關閉、我們無法在我們的主要市場開設仍然關閉的影院、預定的電影上映未能推動上座率上升、預定的上映繼續推遲或轉移到家庭視頻市場,或者如果我們重新開放的影院的上座率和產生的收入正常化到不能支持我們大量債務、租金債務或其他義務的水平。由於這些因素,正如之前披露的那樣,該公司作為一家持續經營的公司在合理時期內繼續經營的能力存在很大疑問。
如果公司確定沒有額外的流動資金來源,或者不允許它在到期時履行其義務,它可能會尋求對其債務進行庭內或庭外重組,如果未來發生清算或破產程序,公司A類普通股的持有者可能會遭受他們的投資的全部損失。
新冠肺炎疫情擾亂了我們的業務,並將繼續對我們的業務、劇院、運營結果和流動性產生不利影響。
*新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務產生重大和不利的影響。由於大流行,主要是我們世界各地的所有劇院在3月份至夏末期間暫停運營,在此期間,我們只產生了非物質的收入。雖然我們現在已經重新開放了我們的大部分影院,但我們還沒有在主要市場重新開放所有的影院,我們在這些市場的重新開放可能會進一步推遲。目前,儘管我們還處於早期階段,但與歷史水平相比,我們重新開放的影院只產生了一小部分上座率和入場券以及餐飲銷售收入,預計2020年第三季度我們的現金消耗將高於影院關閉時的水平。我們未來的現金消耗程度將主要取決於上座率,這將推動入場券、食品和飲料以及其他收入的增長。疫情的最終持續時間以及反應迅速的政府法規(包括就地避難令和強制關閉企業)的最終持續時間尚不確定,我們可能需要暫停現有劇院的運營,或者延長目前關閉的劇院的暫停運營。我們無法預測我們的業務何時或是否會恢復到更接近正常水平。此外,政府官員可能會對旅行施加進一步的限制,或者引入社會疏遠措施,比如在任何給定的時間限制允許進入劇院的人數。
*恢復運營導致我們業務運營成本的上升。雖然我們計劃密切監控我們的可變成本,並儘可能降低固定成本,但我們繼續產生大量現金外流,包括利息支付、税收、關鍵的維護資本支出、與恢復運營相關的支出,以及某些補償和福利支付。“
在停工期間,我們可能會面臨與房東、供應商、電影發行商、客户和員工保持關係的困難。自從新冠肺炎病毒爆發以來,電影製片廠暫停了電影的製作,推遲了電影的上映日期。一些電影製片廠還減少或取消了影院獨家放映窗口,或者跳過了影院放映,通過流媒體或其他渠道放映電影,並可能在大流行期間繼續這樣做,增加放映。
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在大流行消退之後。大流行的時間和嚴重程度越長,包括超出我們目前經歷的反覆或週期性爆發,對我們的業務、運營結果、流動性、現金流、財務狀況、信貸市場準入以及償還我們現有和未來債務的能力的不利影響就越嚴重。
即使新冠肺炎疫情平息下來,我們也不能保證我們會像其他行業一樣迅速復甦,或者由於我們在人口稠密地區的強大足跡,我們也不能保證我們會像行業內其他行業一樣迅速復甦。例如,即使在適用的政府限制被取消或減少的情況下,也不清楚觀眾會以多快的速度重返我們的影院,這可能是由於對安全和社會距離的持續擔憂和/或由於不利的經濟狀況(包括失業等)而導致的消費者情緒低迷。在我們已經恢復運營的劇院中,新冠肺炎在劇院發生一起事件可能會導致額外的成本和進一步的倒閉,或者“第二波”或再次發生新冠肺炎事件可能會導致另一次大範圍的停業。如果我們沒有對大流行做出適當的反應,或者如果客户認為我們的反應不夠充分,我們的聲譽可能會受到損害,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外,大流行對我們業務的影響可能是長期的,並可能繼續對我們的業務、運營結果、流動性、現金流和財務狀況產生不利影響,其中一些可能是重大的,並可能對我們以大流行前的相同條件運營我們的業務的能力產生不利影響。新冠肺炎疫情對我們業務造成的重大影響包括並可能繼續包括,其中包括:
● | 缺乏短期或長期的影片供應,包括(I)電影上映持續延誤;(Ii)預定的電影在其他渠道上映;或(Iii)電影製作中斷; |
● | 我們劇院的上座率下降,原因包括(I)持續的安全和健康問題,(Ii)額外的監管要求限制了我們的座位容量,或(Iii)消費者行為的改變,轉向其他娛樂形式; |
● | 與影院重新開業相關的成本上升,與那些重新開業的影院的收入增長不相匹配,這可能是相當大的成本; |
● | 因應新冠肺炎疫情而制定的額外監管要求以及我們自願在我們的設施採取預防措施以保護客户和員工的健康和福祉而導致的運營成本增加; |
● | 我們無法與房東協商優惠的租金支付條件; |
● | 員工不可用和/或他們不能或不願意根據任何修訂的工作環境協議進行工作; |
● | 與員工事項有關的風險增加,包括僱傭訴訟和與劇院暫停運營造成的終止或休假有關的索賠增加; |
● | 與計劃的運營和資本支出相關的削減和延遲; |
● | 我們部分商譽、長期資產或無形資產的進一步減值費用,這是由於未能滿足經營預測和其它不利事件或情況,這是由於劇院重新開業延遲對我們先前的減值分析造成的影響,這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響; |
● | 如果我們的劇院繼續以遠低於歷史水平的水平運營,我們無法從運營中產生大量現金流,這可能導致債務大幅增加,並對我們遵守債務協議中適用的財務契約的能力產生負面影響; |
● | 我們無法在必要時以合理條件或根本不能獲得貸款、資本市場和其他流動性來源,也無法獲得金融維護契約的修訂、延期和豁免,以及其他實質性條款;我們無法有效履行我們的短期和長期義務;以及 |
● | 我們無法償還我們現有和未來的債務或其他債務,這些債務或其他債務的失敗可能導致破產程序,並導致您的股權投資完全損失。 |
新冠肺炎的爆發也明顯增加了經濟的不確定性。目前新冠肺炎的爆發或持續蔓延有可能導致全球經濟衰退,這可能會進一步對我們的業務造成不利影響,這種不利影響可能是實質性的。我們以前從未經歷過完全停止
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我們的業務,因此,我們預測這種停止對我們的業務和未來前景的影響的能力是不確定的。此外,全球大流行的規模、持續時間和速度尚不確定。因此,我們不能肯定地估計對我們的業務、財務狀況或近期或長期財務或經營結果的影響。
*新冠肺炎疫情(包括政府應對措施、廣泛的經濟影響和市場混亂)增加了與我們的年度報告和季度報告中描述的其他風險因素相關的風險,每個風險因素都通過引用併入本文,也可能增加本文描述的許多其他風險。
我們龐大的負債水平和目前的流動性限制可能會對我們的財務狀況和償還債務的能力產生不利影響,這可能會對您收回對普通股投資的能力產生負面影響。
我們有大量的債務,這需要支付大量的利息。截至2020年9月30日,在2020年7月31日發生的財務重組(“債務重組”)之後,我們和我們的子公司的未償債務本金總額約為55億美元。我們龐大的債務水平,以及目前對我們流動資金的限制,可能會產生重要的後果,包括:
● | 我們必須使用我們運營現金流的很大一部分來支付債務的利息和本金,這將減少或將減少我們可用於其他目的的資金,如營運資本、資本支出、其他一般公司用途和潛在的收購; |
● | 我們可能無法遵守管理我們債務的協議中包含的財務和其他限制性契約,包括一旦當前豁免期到期,我們信貸安排中的財務維護契約,以及契約在2021年3月續簽,這可能導致違約事件,如果不治癒或放棄,將對我們的業務和前景產生不利影響,並可能迫使我們破產或清算。在破產或清算的情況下,有關債務的債權優先於股權持有人的債權,我們普通股的任何持有人在普通股投資中都可能遭受全部損失; |
● | 我們為此類債務再融資或為營運資本、資本支出、收購或一般公司目的獲得額外融資的能力可能會受到損害; |
● | 我們面臨利率波動的風險,因為我們的高級信貸安排的利率是可變的; |
● | 我們的槓桿可能比我們的一些競爭對手更大,這可能使我們處於競爭劣勢,並降低我們應對當前不斷變化的行業和金融市場狀況的靈活性; |
● | 與2020年7月31日結束的交換報價相關的債務註銷所導致的税收屬性損失,加上最終將由此導致的利息支出增加,以及無法為税收目的扣除我們的全部或大部分利息支出,最終將增加創造收入以支持我們資本結構的需要; |
● | 我們通過承擔額外債務來產生流動資金的能力受到很大限制;以及 |
● | 我們可能更容易受到經濟低迷和業務不利發展的影響。 |
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務,但要受到我們債務協議中包含的限制。如果我們的債務水平增加了新的債務,包括通過實物支付來償還某些債務的利息義務,那麼我們現在面臨的相關風險可能會加劇。我們能否在循環信貸安排下取得資金,將視乎在這類債務下是否沒有違約事件,包括因未能遵守有關公約而導致的違約事件。如果我們不能履行我們的債務公約,我們的流動資金可能會受到進一步的不利影響。
*我們是否有能力支付開支,繼續遵守債務工具下的契約,以及就我們的債務支付未來的本金和利息,除其他因素外,還取決於我們的經營業績、競爭發展和金融市場狀況,所有這些都受到以下因素的重大影響
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金融、商業、經濟等因素。我們無法控制這些因素中的許多。鑑於目前的行業和經濟條件,我們的現金流可能不足以讓我們支付債務的本金和利息,並履行我們的其他義務。
關於2020年7月31日完成的交換要約和相關融資交易,一羣貸款人指控發生各種違約,包括與這些交易相關的違約。這些貸款人當時聲稱代表我們信貸安排下的大部分貸款,並反對交換要約和相關融資交易。該公司在完成交易時確定,不存在會禁止交易或使貸款人能夠加速貸款的持續違約或違約事件,而且,到目前為止,貸款人沒有尋求加速貸款。然而,如果我們與貸款人的關係受到這些事件或其他不時出現的糾紛的負面影響,如果需要的話,在未來尋求契約救濟或籌集額外資金可能會更加困難。
與債務重組相關的某些債務的註銷導致了對我們的債務收入的顯著註銷。
我們實現了債務收入的大幅取消(“代碼“)與我們的債務重組有關。由於這樣的CODI,我們估計我們的淨營業虧損和税收抵免的很大一部分將由於税收屬性的減少而消除。由於這種Codi造成的任何税務屬性的損失都可能對我們的現金流產生不利影響,從而影響我們償還債務的能力。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a) | 2020年7月31日,該公司根據證券法的註冊要求豁免,以私募方式發行了500萬股A類普通股。根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免登記,公司向某些持有公司現有高級次級票據的持有人發行了A類普通股,這些持有者同意支持公司發行2026年到期的2.0億美元第一留置權票據。本公司依賴這項豁免註冊,部分原因是本公司高級附屬票據持有人所作的陳述。發行A類普通股是作為公司高級附屬票據的某些持有者提供的後盾承諾的代價。 |
(b) | 沒有。 |
(c) | 發行人購買股票證券 |
購買股票證券 | ||||||||||
近似美元 | ||||||||||
總人數 | 以下股票的價值 | |||||||||
作為以下方式購買的股份 | 可能還會是 | |||||||||
公開的一部分 | 根據 | |||||||||
總人數 | 支付的平均價格 | 已宣佈的計劃或 | 計劃或計劃(A) | |||||||
期間 |
| 購買的股份 |
| 每股 |
| 計劃(A) |
| (百萬) | ||
2020年2月27日至2020年9月30日(1) | — | $ | — | — | $ | 200.0 | ||||
總計 | — | — |
(1) | 正如2020年2月27日宣佈的那樣,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,總計購買我們高達200.0美元的普通股。截至2020年9月30日,根據該計劃,仍有200.0美元可供回購。此外,自2020年4月24日起,本公司不得根據其高級擔保信貸安排協議中的契約暫停條件,根據其最近授權的股票回購計劃進行購買。該計劃的完成期限為三年,截止日期為2023年2月26日。 |
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第293項高級證券的違約情況
沒有。
項目5.其他信息
某些人員的補償安排。
為了表彰員工的犧牲,包括自願減薪約5個半 為鼓勵管理層和員工在新冠肺炎疫情期間持續投入和激勵員工,在持續且前所未有的困難經營環境下,2020年10月30日,AMC娛樂控股有限公司(“本公司”)董事會(“董事會”)根據董事會薪酬委員會(“委員會”)的建議,並與本公司的獨立薪酬顧問協商,批准(1)修改其2013年員工激勵計劃(“員工激勵計劃”)下的某些股權獎勵。以及(2)某些現金獎金,以代替其2020年度激勵計劃(“AIP”)下任何潛在的未來付款,均如下所述。
背景
我們的薪酬計劃以績效薪酬理念為基礎,並將公平作為薪酬的重要組成部分進行設計。此外,正如之前披露的那樣,高管薪酬的一個關鍵目標是吸引、留住、激勵和獎勵有才華的高管。然而,新冠肺炎的嚴重和持續影響嚴重影響了公司的財務業績和公司普通股的價格,原因與我們的管理層和員工在公司危機期間在管理公司業務和保護股東價值方面的良好表現無關。公司的財務業績及其普通股價格的大幅下跌反映了除其他事項外,全球所有影院業務的關閉,導致公司在相當長的一段時間內停止了幾乎所有的創收活動,遵守地方、州和聯邦政府的限制;隨着影院重新開業,上座率大幅下降;幾乎所有主要新電影的上映和直接向家庭視頻和流媒體頻道上映的延遲;以及由此對公司流動資金的影響。
與此同時,委員會和董事會認為,管理層已經成功地採取了重大舉措,以降低和控制成本,重組公司的大部分債務,與製片廠達成更有利的安排,安全地重新開放影院,提高上座率,並使業務為恢復正常做好準備。自2020年3月以來,公司管理層主要通過獲得新的債務和股權資本,以及出售一些資產,籌集了近10億美元的總現金收益。此外,管理層還成功地從業主和債權人那裏為公司談判了超過10億美元的額外特許權。委員會和董事會認為,這些舉措對於公司在關鍵時刻保護公司的業務和股東價值至關重要,因為公司繼續面臨大流行帶來的持續不確定性。因此,在公司需要留住和激勵管理層和員工的時候,公司激勵計劃的關鍵方面提供的價值微乎其微,薪酬委員會認為這與公司薪酬哲學的目標不一致。
委員會和董事會注意到,由於電影院行業普遍的財務和經營不穩定、大幅減薪和與股票相關的薪酬大幅下降,本公司今年重要管理層自願辭職的人數大幅增加,因此決定本公司必須採取切實步驟。 他們認為,留住管理層和關鍵員工是為了使公司能夠擺脱新冠肺炎危機的影響,他們認為留住公司的領導層是公司面臨的最關鍵的問題之一,這樣公司才能繼續應對新冠肺炎帶來的持續挑戰。
股權授予修改
董事會已批准對企業投資促進計劃下的某些撥款進行修改。除其他事項外,這些修改反映了以下考慮因素:
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目錄
● | 由於COVID,某些股票價格和其他業績門檻是無法獲得的,將產生取消這些贈款的效果,從而消除管理層繼續採取行動以實現經營業績最大化和增加股東價值的適當激勵。 |
● | 由於新冠肺炎事件的影響,公司管理層在近半年的時間裏減薪幅度在20%至80%之間,並參與了企業投資促進計劃下的某些特別補助金。 |
● | 除了激勵贈款持有人最大化業績和增加股東價值外,贈款還鼓勵繼續留住員工。 |
● | 為了進一步實現這一保留意圖,這些修改要求高級管理層的某些既得股份必須持有至少一年才能出售。 |
2020年2月26日的特別業績單位獎勵協議(“特殊業績單位”)(授予被任命的高管(“近地天體”)和某些其他高級官員)
對最初的SPSU的描述,包括向近地天體提供的贈款,載於該公司於2020年3月3日提交的8-K表格中。
每項SPSU裁決協議修改如下:
(1) | 從2020年10月30日起,參與者的基本工資、目標年度獎勵機會以及未來獲得EIP項下PSU和RSU年度補助金的資格恢復到降低前的水平; |
(2) | 取消了第一批至第四批SPSU的股票價格門檻(從12美元到24美元)和服務要求,此類SPSU將於2020年10月30日授予; |
(3) | 在2021年10月30日之前,禁止參與者出售上述歸屬所發行的普通股; |
(4) | 第5批特殊目的股的股價門檻從28美元改為4美元,第6批特殊目的股的股價門檻從32美元改為8美元;以及 |
(5) | 第5和第6批的服務要求縮短至2021年10月30日結束。 |
因此,該公司將發行約130萬股普通股,並支付約250萬美元的現金,用於支付如果沒有這些修改就不會發生的預扣税和股息等價物。
2018年限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)
2018年RSU和PSU授予以下近地天體:Adam Aron先生、John McDonald先生、Elizabeth Frank女士和Stephen Colanero先生以及其他高級官員。RSU的時間按比例超過三年,但必須繼續服務。PSU的授予取決於在三年業績期間實現某些財務業績目標,這一點在公司於2019年4月2日提交的2019年股東年會的附表14A上的最終委託書中有所描述。 並在本公司於2020年6月10日提交的與2020年股東年會相關的附表14A的最終委託書中。
2018年每個獎項修改如下:
(1) | 原定於2021年1月4日歸屬的RSU將改為在2020年12月28日(“歸屬日期”)歸屬; |
(2) | 調整後的EBITDA PSU獎和稀釋後的EPS PSU獎分為三檔,每檔分配給執行期間內的一個會計年度(每檔為“檔年”); |
(3) | 2018-2020財年累計調整後EBITDA目標被分成三個單獨的調整後EBITDA目標,適用於每一批年度,認證的實現和批准的合格歸屬如下所述。由於新冠肺炎疫情對本公司業務造成重大影響,董事會放棄實現2020年分年度調整後息税前利潤目標,並將該等PSU的歸屬水平定為90%。 |
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目錄
分期付款年度 | 調整後的EBITDA目標 | 成就 | 符合條件的歸屬級別 |
2018 | $848,118,000 | $886,790,000 | 125% |
2019 | $923,686,000 | $821,429,000 | 61.5% |
2020 | $984,811,000 | 不適用 | 90% |
(4) | 2018-2020財政年度累計攤薄每股收益目標被分成三個獨立的攤薄每股收益目標,適用於每一批年度,認證的達標和批准的合格歸屬如下所述。由於新冠肺炎疫情對本公司業務造成重大影響,董事會放棄實現2020年期攤薄每股收益目標,並將該等PSU的歸屬水平定為90%。 |
分期付款年度 | 稀釋每股收益目標 | 成就 | 符合條件的歸屬級別 |
2018 | ($0.33) | $0.06 | 200% |
2019 | $0.03 | ($1.01) | 0% |
2020 | $0.23 | 不適用 | 90% |
(5) | 除非參與者提前被沒收並在該日期之前繼續受僱,否則PSU將在歸屬日期以上述符合條件的歸屬級別歸屬;以及 |
(6) | 除非在授予日與參與者簽訂的有效書面協議中另有規定,否則所有PSU將在參與者於授予日期前因任何原因終止僱傭時被沒收。 |
因此,該公司將發行大約25萬股普通股,並支付大約190萬美元的現金支付,以支付如果沒有修改就不會發生的預扣税和股息等價物。
2019 RSU和PSU
2019年RSU和PSU授予以下近地天體:Adam Aron先生、John McDonald先生、Elizabeth Frank女士和Stephen Colanero先生以及其他高級官員。RSU的時間按比例超過三年,但必須繼續服務。PSU的授予取決於在三年業績期間實現某些財務業績目標,如公司於2020年6月10日提交的與2020年股東年會相關的附表14A最終委託書中所述。
每個2019年PSU獎項修改如下:
(1) | 原定於2021年1月4日授予的RSU將於2020年12月28日授予; |
(2) | 調整後的EBITDA PSU獎和稀釋後的EPS PSU獎分為三檔,每檔分配給執行期間內的一個會計年度(每檔為“檔年”); |
(3) | 2019-2021財年累計調整後EBITDA目標被適用於每一批年度的三個單獨的調整後EBITDA目標取代,認證實現和批准的合格歸屬如下所述。由於新冠肺炎疫情對本公司業務造成重大影響,董事會放棄實現2020年分年度調整後息税前利潤目標,並將該等PSU的歸屬水平定為90%。2021年的年度目標將與2021年預算編制過程一起確定並由薪酬委員會批准。 |
分期付款年度 | 調整後的EBITDA目標 | 成就 | 符合條件的歸屬級別 |
2019 | $807,218,000 | $730,629,000 | 68.5% |
2020 | $914,483,000 | 不適用 | 90% |
2021 | TBD | TBD | TBD |
(4) | 2019-2021財年的累計稀釋每股收益目標被適用於每一批年度的三個單獨的稀釋每股收益目標取代,認證的達標和批准的合格歸屬如下所述。由於新冠肺炎疫情對本公司業務的重大影響,董事會放棄了2020年攤薄每股收益目標的實現,併為此設定了歸屬水平 |
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目錄
PSU為90%。2021年的年度目標將與2021年預算編制過程一起確定並由薪酬委員會批准。
分期付款年度 | 稀釋每股收益目標 | 成就 | 符合條件的歸屬級別 |
2019 | ($0.48) | ($1.02) | 0% |
2020 | $0.43 | 不適用 | 90% |
2021 | TBD | TBD | TBD |
(5) | 除非參與者提前被沒收,並繼續受僱至2021年12月31日,否則PSU將在委員會證明達到2021年分期付款年度之日起,以上述合格歸屬級別(如果適用)歸屬;以及 |
(6) | 除非在授予之日與參與者簽訂的有效書面協議中另有規定,否則在2021年12月31日之前,參與者因任何原因終止僱傭時,所有PSU將被沒收。 |
上述修改將不會導致本公司在2022年第一季度之前沒有計劃的股票發行或現金支付,在此之前無法完全確定此類影響。
2020個RSU和PSU
公司於2020年2月向以下NEO發放了2020個RSU和PSU:Adam Aron先生、Sean Goodman先生、John McDonald先生、Elizabeth Frank女士和Stephen Colanero先生以及其他高級管理人員。每個2020年的RSU和PSU獎項修改如下:
(1) | 原定於2021年1月4日授予的RSU將改為在2020年12月28日授予; |
(2) | 調整後的EBITDA PSU獎和自由現金流量PSU獎分為三個等額部分,每一部分分配給業績期間內的一個會計年度(每一“部分年度”); |
(3) | 2020-2022年財政年度累計調整後EBITDA和自由現金流量目標由適用於每期年度的三個單獨目標取代; |
(4) | 由於新冠肺炎疫情對本公司業務的重大影響,董事會放棄實現2020年分年度調整後EBITDA和自由現金流目標,並將該等PSU的歸屬水平定為90%。2021年和2022年分期付款年度目標將與適用年度的預算編制過程一起確定並由薪酬委員會核準; |
(5) | 除非參與者在較早前被沒收,並在參與者繼續受僱至2022年12月31日的情況下,否則PSU將根據委員會證明2022年年度的業績達到每一批年度的表現目標而授予;以及 |
(6) | 除非在授予之日與參與者簽訂的有效書面協議中另有規定,否則在2022年12月31日之前,參與者因任何原因終止僱傭時,所有PSU均應被沒收。 |
上述修改將不會導致本公司在2023年第一季度之前沒有計劃的股票發行或現金支付,在此之前無法完全確定此類影響。
年度獎勵計劃。
為了激勵我們的高管和員工,董事會批准向大約1800名公司員工發放特別一次性獎金,其中包括公司的近地天體以及其他公司和劇院管理人員。董事會已經批准了大約920萬美元的特別獎勵池,相當於目標的大約33%,這一支付水平遠遠低於我們正常激勵計劃的門檻水平,正常激勵計劃的支付水平應該是目標的50%。個人獎金獎勵的範圍在員工目標年度獎金的20%到50%之間。委員會認為,這筆獎勵款項旨在激勵我們的員工繼續留在公司,這是對他們在重大壓力時期做出的非凡貢獻的認可。特別獎金將取代2020年AIP下的任何支出。獎金將於2020年第四季度支付,將包括向近地天體支付的以下款項:
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目錄
近地天體 | 獎金金額 | 2020年AIP潛力達到目標的百分比 |
亞當·阿倫 | $1,250,000 | 50% |
肖恩·古德曼 | $253,750 | 50% |
約翰·麥克唐納 | $194,550 | 50% |
伊麗莎白·弗蘭克 | $180,650 | 50% |
斯蒂芬·科拉內羅 | $173,875 | 50% |
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目錄
第六項展品。
展品索引
展品 | 描述 | |
3.1.1 | 第三次修訂和重新修訂的AMC娛樂控股公司的註冊證書(通過參考併入本公司於2013年12月23日提交的當前8-K表格報告(1-33892號文件)的附件3.1)。 | |
3.1.2 | AMC娛樂控股公司截至2020年7月29日的第三次修訂和重新註冊的公司註冊證書的修正案證書(通過引用附件3.1併入AMC於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
3.2.1 | 第三次修訂和重新修訂了AMC娛樂控股公司的章程(通過引用本公司於2013年11月22日提交的S-1表格註冊聲明(文件編號333-190904)的附件3.2,經修訂)。 | |
3.2.2 | AMC娛樂控股公司第三次修訂和重新修訂的章程修正案,自2020年7月29日起生效(通過引用將附件3.2併入AMC於2020年7月31日提交的當前8-K表報告(1-33892號文件)中)。 | |
4.1 | 作為擔保方的AMC娛樂控股公司和作為受託人和抵押品代理人的Glas Trust Company LLC之間的契約,日期為2020年7月31日(在AMC於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中引用附件4.1)。 | |
4.2 | 2026年到期的10%/12%現金/實物期權第二次留置權擔保票據的表格(通過引用併入美國資產管理公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格(文件編號1-33892)的附件4.2(幷包括在附件4.1)中)。 | |
4.3 | 作為擔保方的AMC娛樂控股公司和作為受託人和抵押品代理的Glas Trust Company LLC之間的契約,日期為2020年7月31日(通過引用併入AMC於2020年7月31日提交的8-K表格當前報告(文件編號1-33892)的附件4.3)。 | |
4.4 | 2026年到期的10.500%高級擔保票據的表格(通過引用併入美國資產管理公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格(文件編號1-33892)的附件4.4(幷包括在附件4.3中))。 | |
4.5 | 由其擔保方AMC娛樂控股公司和作為受託人和抵押品代理的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年7月31日(通過引用併入AMC公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)的附件4.5中)。 | |
4.6 | 2026年到期的10.500%高級擔保票據的表格(通過引用併入美國資產管理公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格(文件編號1-33892)的附件4.6中(幷包括在附件4.5中))。 | |
4.7 | 由AMC娛樂控股公司(其擔保方)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人和抵押品代理人,在AMC娛樂控股公司(AMC Entertainment Holdings,Inc.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間修訂和重新簽署的,日期為2020年7月31日(通過引用AMC公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)的附件4.7)。 | |
4.8 | 2026年到期的2.95%可轉換高級擔保票據的表格(通過引用併入附件4.8(幷包括在附件4.7中)到美國資產管理公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格(1-33892號文件)中)。 |
89
目錄
4.9 | 第四補充公司由AMC娛樂控股公司和美國銀行全國協會作為受託人,日期為2020年7月31日(通過引用附件4.9併入AMC公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
4.10 | 作為受託人的AMC娛樂控股公司和美國銀行全國協會之間的第二補充公司,日期為2020年7月31日(通過引用附件4.10併入AMC公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
4.11 | 作為受託人的AMC娛樂控股公司和美國銀行全國協會之間的第二次補充契約,日期為2020年7月31日(通過引用附件4.11併入AMC公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
4.12 | AMCEntertainment Holdings,Inc.和後盾方之間的註冊權協議,日期為2020年7月31日(通過引用附件4.12併入AMC於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
10.1 | 交易支持和停頓協議,日期為2020年7月10日(通過引用附件10.1併入美國資產管理公司於2020年7月10日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
10.2 | 支持承諾協議,日期為2020年7月10日(通過引用附件10.2併入美國資產管理公司於2020年7月10日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
10.3 | 承諾書、交易支持和費用函,日期為2020年7月10日(通過引用附件10.3併入美國資產管理公司於2020年7月10日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
10.4 | 美國資產管理公司娛樂控股公司2013年股權激勵計劃第二修正案,於2020年7月29日獲得批准(通過引用附件10.1併入美國資產管理公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-33892)中)。 | |
10.5 | 第一留置權/第二留置權債權人間協議,由AMC娛樂控股公司、其擔保方和抵押品代理人簽署,日期為2020年7月31日(通過引用附件10.1併入AMC於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(1-33892號文件)中)。 | |
10.6 | 第一留置權債權人間協議的第1號聯名文件,由AMC娛樂控股公司(擔保方)、第一留置權信貸安排抵押品代理、額外的銀湖第一留置權票據抵押品代理、新第一留置權票據抵押品代理和可轉換第一留置權票據抵押品代理組成,日期為2020年7月31日(通過引用附件10.2併入AMC於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告(1-33892號文件)中)。 | |
10.7 | 信貸協議第八修正案,由AMCEntertainment Holdings,Inc.、貸款方和作為行政代理的花旗集團北美公司(Citigroup North America,Inc.)共同提交,日期為2020年7月31日(通過引用附件10.3併入AMC於2020年7月31日提交的8-K表格當前報告(文件編號1-33892)中)。 | |
10.8 | AMC娛樂控股公司、SLA CM阿凡達控股公司和Sargas投資公司之間修訂和重新簽署的投資協議。有限公司,日期為2020年7月31日(通過引用併入美國資產管理公司於2020年8月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號1-33892)的附件10.8)。 | |
*10.9 | AMC娛樂控股公司和肖恩·D·古德曼之間的僱傭協議於2020年10月6日簽署。 | |
*10.10 | AMC娛樂控股公司2013年股權激勵計劃第三修正案,於2020年10月30日批准。 |
90
目錄
*10.11 | AMC娛樂控股公司2013年股權激勵計劃特等股獎勵通知及協議第一次修改表格日期為2020年2月26日,第一次修改自2020年10月30日起生效。 | |
*31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 | |
*31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 | |
*32.1 | 根據證券法33-8212版提供的亞當·M·阿倫(首席執行官)和肖恩·D·古德曼(首席財務官)的第906條證明。 | |
**101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
**101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
**101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
**101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
**101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
**101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
**104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*隨函提交的*
*報告是以電子方式提交的,與本報告一起提交。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
AMC娛樂控股公司。 | |
日期:2020年11月3日 | /s/A大壩碩士學位羅恩 |
亞當·M·阿倫 | |
首席執行官、董事兼總裁 | |
日期:2020年11月3日 | /s/S阿恩D.G古德曼 |
肖恩·D·古德曼 | |
執行副總裁兼首席財務官 |
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