GTI-20200930
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
 
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-13888
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/931148/000093114820000150/gti-20200930_g1.jpg
嫁接技術國際有限公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州27-2496053
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
標識號)
 
982基記號圓圈44131
布魯克林高地，噢(郵政編碼)
(主要行政機關地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(216) 676-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易
符號		每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元電弧爐紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。☐*☒
截至2020年10月31日，267,188,547普通股已發行，每股票面價值0.01美元。

目錄
目錄
 
第一部分財務信息：
第二項1.財務報表
簡明綜合資產負債表(未經審計)
5
簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)
6
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
7
股東權益簡明合併報表(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
24
第三項關於市場風險的定量和定性披露
34
項目4.控制和程序
35
第二部分.其他信息：
項目2.法律訴訟
37
第1A項危險因素
37
第二項未登記出售股權證券和使用所得款項
37
項目6.展品
39
簽名
40

金融、市場和法律數據的列報
**我們在綜合的基礎上展示我們的財務信息。除非另有説明，當我們提到美元時，我們指的是美元。
除非另有特別説明，本Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)中關於截至2020年9月30日的季度的市場和市場份額數據均為我們自己的估計，或源自我們於2020年2月21日提交的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中所述的來源。我們的估計涉及風險和不確定因素，可能會根據各種因素而發生變化，包括本報告和我們的Form 10-K年度報告中在“前瞻性陳述”和“風險因素”項下討論的那些因素。我們不能保證此市場和市場份額數據的準確性或完整性，也沒有對其進行獨立核實。沒有任何消息來源同意披露或使用本報告中的數據。
前瞻性陳述
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的一些陳述以及本報告的其他部分可能包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。您可以通過使用“將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“將會”、“可能”、“目標”、“目標”、“繼續”、“定位於”等前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃、估計和預期，以及我們目前掌握的信息。包含這些前瞻性信息不應被我們視為代表我們預期的未來計劃、估計或期望將會實現。這些前瞻性陳述會受到與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定性和假設的影響。因此，有或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。我們相信這些因素包括但不限於：
2
目錄
•新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響；
•我們業務的週期性和我們產品的銷售價格可能會導致未來盈利能力下降和淨虧損的時期；
•我們可能無法有效地實施我們的業務戰略，包括我們獲得和維護長期客户合同的能力；
•與訴訟、仲裁和類似糾紛相關的風險和不確定性，包括最近提起的股東訴訟和與合同承諾有關的糾紛；
•全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響；
•石墨電極的定價在歷史上是週期性的，未來石墨電極的價格可能會繼續下降；
•我們的業務和經營結果對經濟狀況的敏感性，以及其他人可能不能及時或根本不能履行對我們的義務；
•我們對全球鋼鐵業特別是電弧爐鋼鐵業的總體依存度；
•石墨電極行業的競爭力；
•我們對石油針狀焦供應的依賴；
•我們對原材料(除了石油針狀焦)和能源供應的依賴；
•我們的生產操作可能受到危險的影響；
•改變或更嚴格地執行適用於我們製造業務和設施的健康、安全和環境法規；
•與我們在多個國家的重大業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；
•外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成重大損害的可能性；
•如果我們的製造業務長期大幅中斷，包括由於設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、政治危機或其他災難性事件，我們的運營結果可能會惡化；
•我們對第三方的某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務的依賴；
•我們無法招聘或留住關鍵管理人員和工廠運營人員，或無法與包括工會在內的員工代表成功談判的可能性；
•我們可能會剝離或收購業務，這可能需要大量的管理層關注或擾亂我們的業務；
•我們資產負債表上的商譽對市場變化的敏感度；
•信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全遭到破壞的可能性；
•我們對保護我們的知識產權的依賴；
•第三方可能聲稱我們的產品或工藝侵犯了他們的知識產權；
•我們的司法收入組合或這些司法管轄區税法的重大變化可能會對我們的業務產生不利影響；
•我們的負債可能會限制我們的財務和經營活動，或者我們的現金流可能不足以償還我們的債務；
3
目錄
•融資協議中的限制性條款可能會限制或限制我們的業務；
•我們現有的某些融資協議下的借款使我們面臨利率風險；
•降低或撤銷分配給我們債務的評級的可能性；
•資本和信貸市場的中斷可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況或我們的客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響；
•我們普通股的高度集中所有權可能會阻止少數股東影響重大的公司決策；
•未來我們可能不會為普通股支付現金股利；
•我們的某些股東有權從事或投資於與我們相同或相似的業務；
•我們普通股的市場價格可能會受到我們普通股在公開市場上大量銷售的負面影響，包括Brookfield(定義如下)；
•本公司經修訂及重新修訂的公司註冊證書及經修訂及重新修訂的附例中的某些條文可能會妨礙、延遲或阻止控制權的更改；
•特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間基本上所有爭議的獨家法庭；以及
•我們的地位是紐約證券交易所公司治理標準所指的“受控公司”，這使得我們有資格獲得豁免，不受某些公司治理要求的約束。

這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與我們的Form 10-K年度報告、截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告以及提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中包含的其他警示性聲明(包括風險因素部分)一起閲讀。本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們不承擔任何義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，除非法律要求，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。
如果這些或其他風險或不確定因素中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的內容大不相同。我們告誡您，您不應過度依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前，您應該特別考慮這份報告中確定的可能導致實際結果不同的因素。此外，新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測這些事件或它們可能對我們造成的影響。
4
目錄
第一部分：財務信息
第(1)項：財務報表

嫁接技術國際有限公司。及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)
(未經審計)
自.起
九月三十日，
2020		自.起
2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$158,841 $80,935 
應收賬款和票據，扣除壞賬準備後的淨額
$8,973截至2020年9月30日和美元5,474截至2019年12月31日
164,195 247,051 
盤存299,236 313,648 
預付費用和其他流動資產35,299 40,946 
流動資產總額657,571 682,580 
不動產、廠場和設備765,822 733,417 
減去：累計折舊264,304 220,397 
淨財產、廠房和設備501,518 513,020 
遞延所得税40,767 55,217 
商譽171,117 171,117 
其他資產96,616 104,230 
總資產$1,467,589 $1,526,164 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$49,056 $78,697 
短期債務147 141 
應計所得税和其他税81,756 65,176 
其他應計負債65,058 48,335 
關聯方應付-應收税金協議16,115 27,857 
流動負債總額212,132 220,206 
長期債務1,564,431 1,812,682 
其他長期債務76,403 72,562 
遞延所得税44,251 49,773 
關聯方應付-應收税金長期協議42,479 62,014 
或有事項--附註8
股東權益：
優先股，面值$0.01, 300,000,000授權股份，無已發佈
— — 
普通股，面值$0.01, 3,000,000,000授權股份，267,188,547
截至2020年9月30日已發行和已發行的股票以及270,485,308
截至2019年12月31日
2,672 2,705 
額外實收資本757,576 765,419 
累計其他綜合損失(39,161)(7,361)
累積赤字(1,193,194)(1,451,836)
股東虧損總額(472,107)(691,073)
總負債和股東權益$1,467,589 $1,526,164 
見合併簡明財務報表附註
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目錄

嫁接技術國際有限公司。及附屬公司
簡明合併經營報表和全面收益表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
 2020201920202019
合併業務報表
淨銷售額$286,987 $420,797 $886,351 $1,376,181 
銷售成本131,862 178,497 401,379 571,068 
毛利155,125 242,300 484,972 805,113 
研究與發展650 611 2,072 1,961 
銷售和管理費用19,062 15,708 49,995 46,328 
營業利潤135,413 225,981 432,905 756,824 
其他費用(收入)，淨額694 (688)(2,309)642 
關聯方應收税金協議利益— — (3,346)— 
利息支出22,474 31,803 69,026 98,472 
利息收入(93)(1,765)(1,582)(2,910)
所得税撥備前收入112,338 196,631 371,116 660,620 
所得税撥備18,104 20,755 61,838 90,940 
淨收入$94,234 $175,876 $309,278 $569,680 
每股普通股基本收入*：
每股淨收益$0.35 $0.61 $1.15 $1.96 
加權平均已發行普通股267,265,705 290,112,233 267,908,427 290,410,859 
普通股稀釋後收益*：
每股收益$0.35 $0.61 $1.15 $1.96 
加權平均已發行普通股267,279,555 290,127,296 267,920,890 290,422,351 
全面收益表(損益表)
淨收入$94,234 $175,876 $309,278 $569,680 
其他全面收入：
外幣折算調整，税後淨額
  $0, $(92), $(162)和$(128)，分別
7,455 (13,597)(6,083)(13,519)
商品和利率衍生品，扣除税後淨額為$(740), $6,972, $7,224及$1,065，分別
2,826 (25,934)(25,717)(4,358)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：10,281 (39,531)(31,800)(17,877)
綜合收益$104,515 $136,345 $277,478 $551,803 
*見附註1及12
見合併簡明財務報表附註
6
目錄
嫁接技術國際有限公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
在這九個月裏
截至9月30日，
 20202019
經營活動的現金流：
淨收入$309,278 $569,680 
將淨收入與業務提供的現金進行調整：
折舊攤銷45,074 46,387 
關聯方應收税金協議利益(3,346)— 
遞延所得税撥備16,237 28,696 
利息支出4,768 4,764 
其他費用，淨額2,335 17,689 
營運資金淨變動**85,098 (80,311)
關聯方應收税金協議變更(27,857)— 
長期資產負債變動情況(14,922)(2,133)
經營活動提供的淨現金416,665 584,772 
投資活動的現金流：
資本支出(30,688)(44,053)
出售資產所得收益78 98 
投資活動所用現金淨額(30,610)(43,955)
融資活動的現金流：
普通股回購--非關聯方(30,099)(9,484)
支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税款(71)— 
償還長期債務本金(249,214)(125,000)
支付給非關聯方的股息(7,553)(15,505)
支付給關聯方的股息(20,650)(58,507)
用於融資活動的現金淨額(307,587)(208,496)
現金和現金等價物淨變化78,468 332,321 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(562)(1,037)
期初現金及現金等價物80,935 49,880 
期末現金和現金等價物$158,841 $381,164 
*由於以下組成部分的變化，營運資金淨變化：
應收賬款和票據淨額$78,408 $(20,727)
盤存10,371 (19,908)
預付費用和其他流動資產5,437 5,703 
應付所得税16,032 (28,152)
應付帳款和應計項目(25,078)(17,336)
應付利息(72)109 
營運資金淨變動$85,098 $(80,311)

見合併簡明財務報表附註
7
目錄
嫁接技術國際有限公司。及附屬公司
合併股東權益表(虧損)
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
已發佈
股份
普普通通
股票		普普通通
股票		附加
實繳
資本		累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益(累計
赤字)		總計
股東的
權益(赤字)
截至2019年12月31日的餘額270,485,308 $2,705 $765,419 $(7,361)$(1,451,836)$(691,073)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 122,268 122,268 
其他全面收益(虧損)：
商品和利率衍生品收入(虧損)，税後淨額#美元10,322
— — — (37,577)— (37,577)
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為#美元605
— — — (2,204)— (2,204)
外幣換算調整，扣除税後淨額為$(163)
— — — (17,168)— (17,168)
**其他綜合虧損總額— — — (56,949)— (56,949)
以股票為基礎的薪酬29,394 — 405 — — 405 
支付給關聯方股東的股息($0.085每股)
— — — — (16,933)(16,933)
支付給非關聯方股東的股息(#美元0.085每股)
— — — — (5,926)(5,926)
普通股回購和註銷(從非關聯方)(3,328,574)(33)(9,700)— (20,366)(30,099)
為股權獎勵結算預扣税款的普通股(7,465)— (21)— (25)(46)
採用ASC 326— — — — (2,026)(2,026)
截至2020年3月31日的餘額267,178,663 $2,672 $756,103 $(64,310)$(1,374,844)$(680,379)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 92,776 92,776 
其他全面收益(虧損)：
商品和利率衍生品收益(虧損)，税後淨額為$(3,199)
— — — 12,132 — 12,132 
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為#美元236
— — — (894)— (894)
外幣換算調整，扣除税後淨額為$1
— — — 3,630 — 3,630 
**其他綜合收入總額— — — 14,868 — 14,868 
以股票為基礎的薪酬13,017 — 718 — — 718 
支付給關聯方股東的股息($0.01每股)
— — — — (1,993)(1,993)
支付給非關聯方股東的股息(#美元0.01每股)
— — — — (679)(679)
為股權獎勵結算預扣税款的普通股(3,133)— (9)— (16)(25)
截至2020年6月30日的餘額267,188,547 $2,672 $756,812 $(49,442)$(1,284,756)$(574,714)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 94,234 94,234 
其他全面收益(虧損)：
商品和利率衍生收益(虧損)，税後淨額$(1,009)
— — — 3,852 — 3,852 
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為#美元269
— — — (1,026)— (1,026)
外幣換算調整，扣除税後淨額為$0
— — — 7,455 — 7,455 
**其他綜合收入總額— — — 10,281 — 10,281 
以股票為基礎的薪酬— — 764 — — 764 
支付給關聯方股東的股息($0.01每股)
— — — — (1,724)(1,724)
支付給非關聯方股東的股息(#美元0.01每股)
— — — — (948)(948)
截至2020年9月30日的餘額267,188,547 $2,672 $757,576 $(39,161)$(1,193,194)$(472,107)
8
目錄
已發佈
股份
普普通通
股票		普普通通
股票		附加
實繳
資本		累積
其他
綜合
收入(虧損)		留存收益(累計
赤字)		總計
股東的
權益(赤字)
截至2018年12月31日的餘額290,537,612 $2,905 $819,622 $(5,800)$(1,893,496)$(1,076,769)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 197,436 197,436 
其他全面收益(虧損)：
商品衍生品外幣衍生品收益(虧損)，税後淨額為$(7,295)
— — — 27,113 — 27,113 
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為#美元392
— — — (1,456)— (1,456)
外幣換算調整，扣除税後淨額$(3)
— — — (3,539)— (3,539)
**其他綜合收入總額— — — 22,118 — 22,118 
以股票為基礎的薪酬293 293 
支付給關聯方股東的股息($0.085每股)
— — — — (19,502)(19,502)
支付給非關聯方股東的股息(#美元0.085每股)
— — — — (5,194)(5,194)
截至2019年3月31日的餘額290,537,612 $2,905 $819,915 $16,318 $(1,720,756)$(881,618)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 196,368 196,368 
其他全面收益(虧損)：
商品衍生品收益(虧損)，税後淨額#美元603
— — — (2,472)— (2,472)
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為#美元393
— — — (1,609)— (1,609)
外幣換算調整，扣除税後淨額為$(33)
— — — 3,617 — 3,617 
**其他全面虧損合計(虧損)— — — (464)— (464)
以股票為基礎的薪酬570 570 
支付給關聯方股東的股息($0.085每股)
— — — — (19,503)(19,503)
支付給非關聯方股東的股息(#美元0.085每股)
— — — — (5,191)(5,191)
截至2019年6月30日的餘額290,537,612 $2,905 $820,485 $15,854 $(1,549,082)$(709,838)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 175,876 175,876 
其他全面收益(虧損)：
商品和外幣衍生品虧損，扣除税後淨額為#美元6,306
— — — (23,456)— (23,456)
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為#美元666
— — — (2,478)— (2,478)
外幣換算調整$(92)
— — — (13,597)— (13,597)
**其他綜合收入總額— — — (39,531)— (39,531)
以股票為基礎的薪酬— — 705 — — 705 
支付給關聯方股東的股息($0.085每股)
— — — — (19,502)(19,502)
支付給非關聯方股東的股息(#美元0.085每股)
— — — — (5,118)(5,118)
普通股回購和退休(879,134)(8)(2,470)— (7,006)(9,484)
截至2019年9月30日的餘額289,658,478 $2,897 $818,720 $(23,677)$(1,404,832)$(606,892)

9
第一部分(續)
嫁接技術國際有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


(1)重要會計政策的組織和彙總
A.組織
GrafTech International Ltd.(“本公司”)是生產電弧爐鋼及其他黑色金屬和有色金屬所必需的高品質石墨電極產品的領先製造商。本文中提及的“GrafTech”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為GrafTech國際有限公司及其子公司。
2015年8月15日，我們成為Brookfield Asset Management Inc.(連同其關聯公司“Brookfield”)的間接全資子公司。2018年4月，我們完成了首次公開募股(IPO)38,097,525我們的普通股由Brookfield持有，價格為#美元。15.00每股。我們沒有收到任何與IPO相關的收益。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“EAF”。2020年7月22日，Brookfield將其GrafTech普通股的一部分分配給Brookfield財團的所有者，導致Brookfield對GrafTech普通股流通股的所有權減少到65%。布魯克菲爾德擁有大約65截至2020年9月30日，我們已發行普通股的30%。
公司唯一需要報告的部門，工業材料，由我們的二主要產品類別：石墨電極和石油針狀焦產品。石油針狀焦是生產石墨電極的關鍵原料。公司的願景是為電弧爐操作員提供高度工程化的石墨電極服務、解決方案和產品。
B. 陳述的基礎
中期簡明綜合財務報表未經審核；然而，管理層認為，該等中期簡明綜合財務報表乃根據S-X規則第10-01條及美國公認會計原則(“GAAP”)編制。本文包括的2019年12月31日財務狀況數據來自我們於2020年2月21日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中包含的經審計綜合財務報表，但不包括GAAP在經審計財務報表中要求的所有披露。這些中期簡明綜合財務報表應與我們的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表(包括附註)一起閲讀。
未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平呈列中期財務狀況、經營業績、全面收益及現金流量表所需的所有調整(所有調整均屬正常、經常性)。中期業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。
C. 新會計準則
最近採用的會計準則
2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)。本指導意見的發佈是為了簡化商譽減值的會計處理。指導意見取消了商譽減值測試的第二步，該步驟要求進行假設的收購價格分配，以確定減值金額(如果有的話)。在這一新的指導方針下，商譽減值費用將以報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額為基礎，不超過商譽的賬面金額。本ASU編號2017-04從2020年1月1日起生效。公司於2020年1月1日採用ASU No.2017-04，對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13、金融工具-信貸損失(主題326), 介紹了現行的預期信用損失(CECL)會計模式。CECL要求更早確認信用損失，同時也提供有關信用風險的額外透明度。CECL使用終身預期信用損失計量目標來確認金融資產產生或收購時的信用損失。預期信貸損失在每個時期根據預期終身信貸損失的變化進行調整。ASU 2016-13號自2020年1月1日起對本公司生效。採用了ASU編號2016-13導致累計效果調整為#美元。2.0包括100萬美元，作為對我們應收賬款準備金和2020年1月1日留存收益的調整。

10
第一部分(續)
嫁接技術國際有限公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

尚未採用的會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)。本聲明包含將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。ASU 2020-04是選擇性的，在符合某些標準的情況下，適用於所有擁有合同、對衝關係和參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的其他交易的實體。ASU 2020-04可以在2020年3月12日至2022年12月31日的中期和年度期間當選。我們計劃從2021年1月1日起採用ASU 2020-04。採用ASU 2020-04預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計。ASU 2019-12旨在提高一致性應用程序共740個主題簡化所得税核算。該聲明刪除了專題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修正了現有的指導方針。ASU 2019-12在2020年12月12日之後開始的年度和中期報告期內有效，允許提前採用。這個C公司目前正在評估這對我們的財務狀況、運營結果或現金流的影響。

(2)與客户簽訂合同的收入
收入的分類
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按產品類型和合同分類的收入信息：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2020201920202019
(千美元)
石墨電極.三至五年不收即付的合同$250,011 $334,097 $771,400 $1,107,742 
石墨電極.短期協議和現貨銷售32,303 67,704 93,232 191,249 
副產品和其他4,673 18,996 21,719 77,190 
總收入$286,987 $420,797 $886,351 $1,376,181 
石墨電極的收入類別只包括GrafTech製造的石墨電極。收入類別“副產品和其他”包括從第三方供應商購買的低級電極的轉售，這對我們的盈利能力的貢獻微乎其微。
合同餘額
扣除壞賬準備後的應收賬款為#美元。164.2截至2020年9月30日的百萬美元和247.1截至2019年12月31日，達到100萬。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。發票上的付款條件範圍為30至120天數取決於我們所在司法管轄區的慣常商業慣例。
某些短期和長期銷售合同要求在公司履行任何履約義務之前預付款項。這些合同負債被記錄為當期或長期遞延收入，這取決於預付款和相關產品預期交付之間的滯後。另外，根據ASC 606，與客户簽訂合同的收入、遞延收入或合同資產來源於根據其相對獨立銷售價格將交易價格分配給履約義務導致收入確認時間與開票時間不同的合同。在這種情況下，遞延收入根據分配給剩餘履約義務的交易價格攤銷為收入，合同資產通過合同發票實現。
截至2020年9月30日的合同資產為0.8並計入簡明綜合資產負債表上的“預付費用及其他流動資產”。有不是的截至2019年12月31日的合同資產。
當期遞延收入計入“其他應計負債”，長期遞延收入計入簡併資產負債表的“其他長期負債”。
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(未經審計)

下表提供了有關與客户簽訂的合同的遞延收入的信息(以千為單位)：
當前遞延收入長期遞延收入
(千美元)
截至2019年12月31日的餘額$11,776 $3,858 
因收到現金而增加10,535 — 
已確認收入(3,684)— 
外幣影響(924)— 
截至2020年9月30日的餘額$17,703 $3,858 
分配給剩餘履約義務的交易價格

我們預計2020年我們的長期合同收入將在#美元之間。1,000百萬至$1,080百萬我們記錄了$7712020年前9個月的收入為400萬美元，我們預計將錄得約800萬美元230百萬至$3102020年剩餘時間的收入為100萬美元。由於最近的合同修改，以及與我們的許多客户正在進行的討論，與我們的長期銷售協議相關的剩餘收入預計大致如下：
202120222023年至2024年
(百萬美元)
預計LTA收入
$925-$1,025
$910-$1,010
$350-$450(1)
(1) 包括少數未能履行其長期協議(“LTA”)下某些義務的客户的預期終止費。
大多數長期按需付費的合同被定義為預先確定的固定的年度數量合同，而一小部分合同被定義為特定的數量範圍。對於2021年及以後的年份，上述合同收入金額是以具有特定範圍的合同的最小數量為基礎的。由於與某些客户面臨財務挑戰和不履行合同相關的信用風險，以及與合同數量範圍相關的客户需求，從這些合同數量中實現的實際收入可能在時間和總額上有所不同。我們的一些客户正在努力爭取他們承諾的銷量。這造成了一些違約和糾紛，其中包括一些與修改現有合同的努力有關的仲裁。
(3)退休計劃和退休後福利
下表列出了我們合併的養老金淨成本的組成部分：
在這三個月裏
截至9月30日，		在這九個月裏
截至9月30日，
2020201920202019
 (美元/美元，單位：萬美元)
服務成本$623 $574 $1,863 $1,724 
利息成本1,033 1,316 3,098 3,948 
計劃資產的預期收益(1,283)(1,339)(3,849)(4,015)
淨成本$373 $551 $1,112 $1,657 
下表列出了我們合併的退休後淨成本的組成部分：
在這三個月裏
截至9月30日，		在這九個月裏
截至9月30日，
2020201920202019
 (美元/美元，單位：萬美元)
利息成本$180 $236 545 717 
淨成本$180 $236 $545 $717 
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(未經審計)

(4)商譽和其他無形資產
我們被要求每年審查商譽和無限期無形資產的減值。商譽減值乃於年度基準下於報告單位層面進行測試，並於年度測試之間進行測試(如發生事件或情況變化，而該等事件或情況變化極有可能令報告單位之公平值低於其賬面值)。
下表代表了截至2020年9月30日的9個月商譽和無形資產的賬面價值，這些資產在資產負債表上的“其他資產”中列報：
商譽
(千美元)
截至2019年12月31日的餘額$171,117 
*調整*— 
截至2020年9月30日的餘額$171,117 
無形資產
 截至2020年9月30日截至2019年12月31日
毛
攜載
金額		累積
攤銷		網
攜載
金額		毛
攜載
金額		累積
攤銷		網
攜載
金額
(千美元)
商品名稱$22,500 $(11,425)$11,075 $22,500 $(9,861)$12,639 
技術訣竅55,300 (32,945)22,355 55,300 (29,112)26,188 
與客户相關
無形		64,500 (22,759)41,741 64,500 (19,473)45,027 
總有限生存時間
無形資產		$142,300 $(67,129)$75,171 $142,300 $(58,446)$83,854 
收購無形資產的攤銷費用為#美元。2.8百萬美元和$3.0分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中達到100萬美元，以及8.7百萬美元和$9.2分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月中達到100萬。預計攤銷費用約為#美元。2.72020年剩餘時間的百萬美元，$10.72021年為100萬美元，10.12022年為100萬美元，9.22023年為100萬美元，8.0到2024年將達到100萬。
(5)債務和流動性
下表介紹了我們的長期債務：
自.起
2020年9月30日		自.起
2019年12月31日
 (千美元)
2018年信貸安排(2018年定期貸款和2018年循環信貸安排)$1,563,903 $1,812,204 
其他債務675 619 
債務總額1,564,578 1,812,823 
減去：短期債務
(147)(141)
長期債務$1,564,431 $1,812,682 

在2019年，我們總共償還了$350我們2018年定期貸款安排(定義如下)下的100萬美元。這些付款滿足了我們當時相對於最低季度分期付款的當前義務。在截至2020年9月30日的9個月內，我們執行了幾筆交易，回購總額為$80我們2018年定期貸款安排本金的1.8億美元。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，我們總共償還了$173我們2018年定期貸款安排本金的1.8億美元。2018年定期貸款安排的公允價值約為#美元1,576百萬美元和$1,813分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。債務的公允價值使用3級投入計量。
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(未經審計)

2018年信貸協議
於2018年2月12日，本公司與GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)、GrafTech Swiss SSA(“SwissCo”)、GrafTech盧森堡II S.à.r.l.(“盧森堡控股公司”，以及GrafTech Finance和SwissCo(“共同借款人”))、貸款人和發行銀行以及作為行政代理(“行政代理”)和抵押品代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一份信貸協議(“2018年信貸協議”)，其中規定(I)提供：(I)$1,500百萬優先擔保定期貸款(“2018年定期貸款”)和(Ii)$250優先擔保循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”，以及與2018年定期貸款安排一起稱為“高級擔保信貸安排”)，可不時用於以美元或歐元計價的循環信貸借款、以美元、歐元、英鎊或瑞士法郎計價的一份或多份信用證的發行，以及一份或多份以美元計價的循環額度貸款。GrafTech Finance是2018年定期貸款安排下的唯一借款人，而GrafTech Finance、SwissCo和Lux Holdco是2018年循環信貸安排下的聯合借款人。2018年2月12日，GrafTech Finance借入美元1,5002018年定期貸款安排(“2018年定期貸款”)項下的100萬美元。2018年定期貸款將於2025年2月12日到期。2018年循環信貸安排的到期日為2023年2月12日。
2018年定期貸款所得款項用於(I)全額償還聯席借款人根據吾等先前信貸協議而欠下的所有未償還債務及終止根據該協議所作的所有承諾，(Ii)以贖回價格全數贖回吾等先前持有的優先票據。101.594(Iii)支付與上述(I)項及(Ii)項有關的費用及開支，以及高級擔保信貸融資及相關開支，及(Iv)向首次公開發售前的唯一股東宣派股息，其餘任何款項將用於一般公司用途，(Iv)向唯一首次公開發售前股東宣派股息，並支付至贖回日為止的應計及未付利息，以及(Iv)支付與上述(I)及(Ii)項有關的費用及開支，以及(Iv)向唯一首次公開發售前股東宣派股息。有關這些還款的費用細目，請參閲附註7“利息支出”。就償還吾等先前的信貸協議及贖回吾等先前持有的優先票據而言，先前信貸協議、優先票據及相關契約項下的所有債務擔保均已終止，所有抵押及其他擔保權益於先前信貸協議項下承擔的義務均已解除，契約亦告終止。
2018年定期貸款工具下的借款根據GrafTech Finance的選擇計息，利率等於(I)調整後的Libo利率(如2018年信貸協議中定義)加上最初等於以下值的適用保證金3.50年利率%或(Ii)ABR利率(如2018年信貸協議中定義)加上最初等於以下值的適用保證金2.50年利率，每宗個案均遞減一級25基於2018年定期貸款的某些公眾評級的實現情況為基礎的基點。
2018年循環信貸安排下的借款按適用的共同借款人的選擇計息，利率等於(I)調整後的Libo利率，加上最初等於以下值的適用保證金3.75年利率%或(Ii)ABR利率，加上最初等於以下值的適用保證金2.75年息%，每宗各2%25根據某些高級擔保第一留置權淨槓桿率的實現情況，下調基點。此外，共同借款人將被要求就2018年循環信貸安排下未使用的承諾額支付季度承諾費，金額相當於0.25每年的百分比。
對於2018年定期貸款安排和2018年循環信貸安排下的借款，如果行政代理確定不存在足夠和合理的手段來確定調整後的倫敦銀行間同業拆借利率或倫敦銀行間同業拆借利率，並且這種情況不太可能是臨時性的，或者有關當局已發表公開聲明，指明在此之後不再使用倫敦銀行間同業拆借利率來確定貸款利率的日期，則行政代理和共同借款人應努力制定替代利率，只要2018年信貸協議下每類貸款(定義見2018年信貸協議)的貸款人的多數利息不通知行政代理，該協議即屬有效。在確定該替代利率之前，(A)任何基於調整後倫敦銀行間同業拆借利率以美元計價的借款請求將被視為以ABR利率加ABR利率適用保證金借款的請求，而任何以任何其他貨幣計價的借款請求將無效，以及(B)以美元調整Libo利率計價的任何未償還借款將被轉換為以ABR利率加ABR利率適用保證金計價的借款，而以任何其他貨幣計價的任何未償還借款將得到償還。
2018年信貸協議下的所有義務由GrafTech Finance和GrafTech的每一家國內子公司擔保，但某些慣例例外情況除外，GrafTech的每個外國子公司(受控外國公司)在2018年信貸協議下的所有義務都由盧森堡的GrafTech盧森堡I S.à.r.l.(即盧森堡的GrafTech盧森堡I S.à.r.l.)擔保。這些子公司是受控的外國公司(符合1986年《國內收入法》(Internal Revenue Code)第956節的含義，經不時修訂)。
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(未經審計)

法國興業銀行是GrafTech、盧森堡控股公司和瑞士信貸公司(統稱為“擔保人”)的間接全資子公司。
2018年信貸協議下的所有債務均由以下方式擔保：(I)GrafTech Finance和每個國內擔保人(GrafTech除外)以及GrafTech的相互直接全資國內子公司和任何擔保人之間的所有股權證券的質押，符合某些例外和除外資產(如2018年信貸協議中的定義)，(Ii)質押不超過以下金額的質押：(I)擔保GrafTech Finance和每個國內擔保人(GrafTech除外)的所有股權證券以及彼此直接、全資擁有的國內子公司和任何擔保人的質押65(Iii)GrafTech Finance和每個國內擔保人的個人財產和重大不動產的擔保權益和抵押，受允許留置權和2018年信貸協議中規定的某些例外情況的限制。(Iii)GrafTech Finance和每個國內擔保人作為受控外國公司的每家子公司(定義見“守則”)的股權的百分比，以及(Iii)GrafTech Finance和每個國內擔保人的個人財產和重大不動產的擔保權益和抵押。GrafTech的每家外國子公司(即受控外國公司)在循環信貸安排下的義務由(I)質押每個受控外國公司的擔保人和任何受控外國公司的擔保人的每個直接全資子公司的所有股權證券，以及(Ii)擔保作為受控外國公司的每個擔保人的某些應收賬款和個人財產的擔保權益，但須遵守2018年信貸協議中規定的允許留置權和某些例外情況。
2018年定期貸款的攤銷利率等於52018年定期貸款原始本金的年利率為等額季度分期付款，其餘部分在到期時到期。聯名借款人可以隨時自願提前還款，無需支付保險費或違約金。GrafTech Finance需要根據2018年定期貸款預付款(不支付溢價)，包括(I)非普通課程資產出售的現金淨收益(受習慣再投資權和其他慣例例外和排除的約束)，以及(Ii)從截至2019年12月31日的公司財年開始，75超額現金流的百分比(如2018年信貸協議中所定義)，取決於降級至50%和0超額現金流的百分比，基於優先擔保第一留置權淨槓桿率大於1.25到1.00，但小於或等於1.75到1.00且小於或等於1.25分別為1.00。2018年定期貸款在任何日曆年的預定季度攤銷付款在美元對美元的基礎上減少了該日曆年所需的超額現金流預付款的金額，以及任何日曆年的超額現金流預付款的總額減少了GrafTech Finance指示的2018年定期貸款的後續季度攤銷付款。
2018年信貸協議包含適用於GrafTech和受限子公司的慣例陳述和擔保以及慣例正負契約，其中包括對債務、留置權、投資、根本性變化、處置、股息和其他分配的限制。2018年信貸協議包含一項金融契約，要求GrafTech保持優先擔保的第一留置權淨槓桿率不高於4.00：1.00當2018年循環信貸安排下的借款本金總額和2018年循環信貸安排下籤發的未償還信用證(總金額等於或小於#美元的未提取信用證除外)35百萬)，加在一起，超過352018年循環信貸安排下承諾額總額的%。2018年信貸協議還包含常規違約事件。
2018年信貸協議第一修正案
2018年6月15日，本公司對其2018年信貸協議進行了第一次修訂(“第一次修訂”)。第一修正案修訂了2018年信貸協議，規定了額外的美元750向GrafTech Finance發放的增量定期貸款(“增量定期貸款”)本金總額為100萬美元。增量定期貸款將GrafTech Finance根據2018年信貸協議產生的定期貸款本金總額從1美元增加到1美元。1,500百萬至$2,250百萬增量定期貸款的條款與適用於2018年定期貸款的條款相同，包括利率、付款和預付條款、陳述和擔保以及契諾。增量定期貸款將於2月12日到期，2025年，與2018年定期貸款的日期相同。GrafTech預付了1.00第一修正案生效日增量定期貸款本金總額的%。
增量定期貸款的收益用於全額償還#美元。750向本公司首次公開招股前的唯一股東發行期票的未償還本金百萬美元。
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(6)盤存
庫存包括以下內容：
自.起
2020年9月30日		自.起
2019年12月31日
 (千美元)
庫存：
原料$95,136 $104,820 
在製品126,673 137,230 
成品77,427 71,598 
*道達爾(Total)$299,236 $313,648 
(7)利息支出
下表列出了利息支出的組成部分：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2020201920202019
 (美元/美元，單位：萬美元)
債務利息$20,893 $30,222 $64,285 $93,731 
2018年定期貸款原發貼現增加549 549 1,647 1,647 
債務發行成本攤銷1,032 1,032 3,094 3,094 
利息支出總額$22,474 $31,803 $69,026 $98,472 
利率
2018年信貸協議的有效利率為4.50截至2020年9月30日的百分比5.30截至2019年12月31日。在2019年第三季度，本公司簽訂了四份利率掉期合同，以修復與部分未償債務的一個月期美國倫敦銀行間同業拆借利率(“US LIBOR”)波動風險相關的現金流。有關這些交易的詳情，請參閲附註10“衍生工具”。
(8) 偶然事件
法律程序
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、環境合規計劃和其他因開展業務而引起或附帶的法律程序。雖然無法確定上述事項的最終處置，但我們不相信這些事項的最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與以下所述的法律程序。
根據1989年和1990年適用的某些加薪條款(巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)是集體談判協議的一方)，僱員在巴西提出了未決的訴訟，要求追回額外的金額和利息。巴西的公司已經解決了這些條款引發的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。巴西最高法院在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求廢除這樣的決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院在上面的訴訟中做出了有利於僱主工會的裁決，它也會解決這一訴訟，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。 員工們已經進一步上訴，我們打算大力辯護。截至2020年9月30日，我們無法評估
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(未經審計)

與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的僱員人數或要求的損害賠償金額。
產品保修
我們銷售的產品一般都有有限保修。如果損失是可能的，並且可以合理估計，我們將對已知的保修索賠進行應計。我們還應計基於歷史索賠費用分析而產生的預計保修索賠。截至2020年9月30日的9個月，應計但尚未支付的索賠以及應計範圍內的相關活動如下：
(千美元)
截至2019年12月31日的餘額$1,835 
產品保修應計和調整920 
安置點(613)
截至2020年9月30日的餘額$2,142 
應收税金協議
於2018年4月23日，本公司訂立應收税項協議(“TRA”)，賦予Brookfield作為首次公開招股前的唯一股東收取本公司未來付款的權利。85美國聯邦所得税和瑞士税中節省的現金金額(如果有)的%，這是我們和我們的子公司由於使用可歸因於我們IPO之前期間的某些税收資產而實現的，包括某些聯邦淨營業虧損(“NOL”)、之前根據“守則”第959節徵税的收入、外國税收抵免以及GrafTech Swiss SA的某些NOL。此外，我們將為我們將支付給Brookfield的款項支付利息，利息的金額是從我們納税申報單的到期日(沒有延期)開始計算的，在我們實現這些節省的時候，我們將按照等於libo税率加libo税率的利率支付利息。1.00每年的百分比。TRA的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
我們訂立TRA當日並無確認負債，因為我們的遞延税項資產有全額估值津貼記錄。於2018年第二季度，當我們退出三年累計虧損頭寸時，確定本公司釋放某些税收資產的估值免税額的條件是合適的。這一版本導致記錄了$86.5合併經營報表上與TRA相關的百萬負債 為“關聯方應收税金協議費用”。
截至2019年12月31日，TRA總負債為$89.9百萬美元，其中$27.9百萬美元在資產負債表上的“關聯方應收税金協議”中列為流動負債，#美元。62.0在資產負債表上的“關聯方-應收税金協議”中，負債中仍有100萬作為長期負債。2019年流動負債於2020年第一季度結清。在2020年第一季度，TRA負債減少了$3.3由於新冠肺炎大流行導致的2020年利潤預期修訂，導致利潤增加了600萬美元。這一減少被記錄為綜合經營報表上的“關聯方應收税金協議利益”。截至2020年9月30日，TRA總負債為$58.6百萬美元，其中$16.1百萬美元在“關聯方應收税金協議”中歸類為流動負債和#美元。42.5在資產負債表上的“關聯方應收税金協議”中，100萬美元仍然是一項長期負債。
長期激勵計劃
長期激勵計劃(“LTIP”)自2015年8月17日起被公司採納，並於2018年3月15日修訂並重述。該計劃的目的是留住公司的高級管理人員，激勵他們以長遠的眼光做出決策，並以審慎的方式影響行為，使其符合公司首次公開募股前股東的價值最大化。每個參與者都被分配了一定數量的利潤單位，最高可達30,000計劃下可用的利潤單位(“利潤單位”)。利潤單位的獎勵一般在授予日期一週年開始的五年期間內以相等的增量授予，並受持續受僱於本公司直至每個歸屬日期的限制。任何先前未被沒收的未歸屬利潤單位將在“控制權變更”(定義見下文)後加速並完全歸屬。
利潤單位一般將在控制權變更後30天內根據Brookfield Capital Partners IV，L.P.(及其附屬公司，“Brookfield Capital IV”)收到的與控制權變更相關的“銷售收益”(定義見下文)一次性支付。LTIP將‘’控制變更‘’定義為任何事務
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(未經審計)

或一系列交易(包括但不限於完成合並、購股、資本重組、贖回、發行股本、合併、重組或其他)，據此(A)一名與Brookfield Capital IV沒有關聯的人士收購超過70%的證券(70(B)在本公司股票公開發售後，Brookfield Capital IV至少已不再擁有以下權益的實益擁有權權益：(B)在本公司的股票公開發售後，Brookfield Capital IV至少已不再擁有該公司或該實體的未償還有表決權證券的合共投票權，(B)在本公司的股票公開發售後，Brookfield Capital IV至少30(C)本公司以綜合方式出售本公司及其附屬公司的全部或實質全部資產。其意圖是，發生銷售收益超過門檻值的控制權變更將構成守則第409A條所指的“重大沒收風險”。LTIP將“閾值”定義為截至任何確定日期的金額等於$855,000,000(代表Brookfield Capital IV截至2015年8月17日的總投資資本金額)，加上2015年8月17日之後Brookfield Capital IV向本公司貢獻或投資於本公司的任何現金或其他對價的美元價值。門檻由公司董事會全權決定。LTIP將“銷售收益”定義為，截至任何確定日期，Brookfield Capital IV實際收到的所有收益的總和，扣除所有銷售成本(定義見下文)，(I)作為控制權變更時的對價(無論是現金或股權)，以及(Ii)作為本公司該等股權持有人的分派、股息、回購、贖回或其他方式。在控制權變更時或之前或與控制權變更相關而未支付的收益，包括收益、第三方託管和其他或有或有或遞延對價，只有在Brookfield Capital IV收到這些收益時才會成為“出售收益”。“銷售成本”指Brookfield Capital IV因控制權變更而直接支付的任何成本或開支(包括法律或其他諮詢費用)、費用(包括投資銀行費用)、佣金或折扣，由公司董事會全權決定。
鑑於首次公開招股於二零一八年第二季度成功完成，上述定義的控制權變更最終可能會發生，而授予的利潤單位隨後將支付給參與者。根據Brookfield的銷售收入，控制權變更引發的潛在負債估計在#美元之間。55百萬至$70百萬截至2020年9月30日，利潤單位獎為100%已授予。
(9) 所得税
我們根據當前和預測的業務水平和活動(包括國內和國外業績的組合以及制定的税法)按季度計算並適用於普通收入的估計年度有效税率。估計的年度有效税率根據實際結果和更新的經營預測每季度更新一次。普通收入是指扣除重大、不尋常或不常見項目的所得税支出前的收益(虧損)。不尋常或不經常發生的項目的税收效果在其發生的過渡期內作為離散税目記錄。

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備：
在這三個月裏
截至9月30日，		在這九個月裏
截至9月30日，
2020201920202019
(美元/美元，單位：萬美元)
税費$18,104 $20,755 $61,838 $90,940 
税前收入112,338 196,631 371,116 660,620 
實際税率16.1 %10.6 %16.7 %13.8 %
截至2020年9月30日的三個月的有效税率為16.1%。此匯率與美國法定匯率不同21%主要是由於來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税，這部分被與美國對全球無形低税收收入(“GILTI”)和外國税收抵免(“FTCs”)有關的淨綜合影響所抵消。

截至2019年9月30日止三個月的實際税率為10.6%。此匯率與美國法定匯率不同21%主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税。

税費從1美元減少到1美元。20.8截至2019年9月30日的三個月為百萬美元至18.12020年9月30日前三個月的100萬美元。這一減少主要與各國税前收入和按不同税率徵税的全球收益減少有關，但被GILTI和FTCS較高的相對綜合影響部分抵消。
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(未經審計)


截至2020年9月30日的9個月，16.7%與美國法定比率不同21%主要是由於來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税，這部分被與美國對GILTI和FTCs徵税有關的淨綜合影響所抵消。

截至2019年9月30日的9個月，13.8%與美國法定比率不同21%主要是由於來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税。

税費從1美元減少到1美元。90.9截至2019年9月30日的9個月為百萬美元至61.8截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。這一減少主要是由於按不同税率徵税的各國税前收入和全球收益減少，部分被較高的相對綜合影響所抵消。 GILTI和FTCS。

截至2020年9月30日，我們有未確認的税收優惠$0.11000萬美元，如果得到承認，將對我們的有效税率產生有利影響。

我們在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。2015年前的所有美國聯邦税收年度通常都是根據法規關閉的，或者已經與適用的國內税務當局進行了審計和結算。所有其他司法管轄區在2012年後仍可接受考試。

我們繼續根據是否更有可能通過產生未來的應税收入來實現遞延税項利益的決定來評估我們遞延税項資產的實現情況。在評估是否需要估值免税額時，當局已適當考慮所有可得的證據，包括正面和負面的證據。積極證據的例子包括強勁的盈利歷史，通過繼續減少費用來增加我們的應税收入的一個或多個事件，以及表明有能力實現遞延税項資產的税收籌劃戰略。在重要的正面證據不超過有關是否需要估值免税額的負面證據的情況下，我們已就該等遞延税項淨資產設立及維持估值免税額。
(10) 衍生工具
我們使用衍生工具作為我們整體外幣、利率和商品風險管理策略的一部分，以管理匯率變動的風險，這將降低我們的外匯現金流的價值，管理與利率指數波動相關的風險，並將商品價格波動降至最低。外幣匯率變動會影響以美元以外的貨幣計算的銷售額和成本，從而產生一定程度的風險。
我們的某些衍生品合約包含要求我們提供抵押品的條款。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們預計票據的任何交易對手都不會違約。
外幣衍生品
我們將不時進入外幣衍生品，試圖管理貨幣匯率變化帶來的風險敞口。這些外幣工具包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，用於對衝全球貨幣風險敞口，例如以外幣計價的債務、銷售、應收賬款、應收賬款和購買。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有未償還的外幣現金流對衝，因此，在累計其他綜合收益(虧損)項下沒有報告未實現損益。
截至2020年9月30日，我們有未平倉的墨西哥比索、歐元、瑞士法郎、南非蘭特和日元貨幣合約，名義總金額為#美元。63.5百萬截至2019年12月31日，我們有墨西哥比索、南非蘭特、歐元、瑞士法郎和日元的未平倉合約，名義總金額為#美元。78.8百萬截至2020年9月30日未償還的外幣衍生品到期日為2020年12月31日，未被指定為對衝工具。
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(未經審計)

商品衍生品合約
我們已經簽訂了成品油商品衍生品合同。簽訂這些合同是為了防範與這些產品相關的最終現金流將受到未來價格變化的不利影響的風險。截至2020年9月30日，我們有未償還的大宗商品衍生品合約，名義金額為$67.22020年10月至2022年6月到期的100萬美元。未償還商品衍生工具合約為“累計其他綜合收益”內的税前未實現淨虧損#美元。8.9截至2020年9月30日，100萬。截至2019年12月31日，我們有未償還的大宗商品衍生品合約，名義金額為$99.5百萬美元，税前未實現淨虧損#美元3.7百萬
利率掉期合約
2019年第三季度，本公司簽訂了四份利率互換合約。這些合同是“固定支付，可變收款”，名義金額為#美元。500百萬美元在兩年內到期，另有1美元500百萬美元將在五年內到期。該公司的風險管理目標是修復與我們部分未償債務的一個月期美國libo利率變化風險相關的現金流。預期這些掉期將把與這筆名義金額債務的預測利息支付有關的現金流固定為實際固定利率5.1%，它可以降低到4.85%取決於信用評級。在“其他全面收入”內，我們錄得未實現税前淨虧損#美元。16.2截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。這些合同的公允價值是使用第2級投入確定的。
淨投資套期保值
我們使用某些公司間債務來對衝我們在國外業務中淨投資的一部分，以對衝貨幣敞口(淨投資對衝)。在2020年第二季度，我們停止了我們的淨投資對衝，原因是投資減少，大幅降低了貨幣風險敞口。。截至2019年12月31日，以外幣計價、指定為非衍生淨投資對衝工具的公司間債務為#美元。5.5百萬在“其他全面收入”的貨幣換算調整部分，我們記錄了不是的税前損益和美元1.2截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前收益分別為2.5億美元。在“其他全面收入”的貨幣換算調整部分，我們錄得税前虧損#美元。0.7百萬美元和$0.5截至2019年9月30日的三個月和九個月為3.8億美元。
所有衍生工具的公允價值在我們的簡明綜合資產負債表中按毛數計入資產或負債。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們衍生品的公允價值及其各自的資產負債表位置如下表所示：
資產衍生品負債衍生工具
 定位**公允價值定位**公允價值
截至2020年9月30日(千美元)
被指定為現金流對衝的衍生品：
商品衍生品合約預付和其他流動資產$1 其他應計負債$4,653 
其他長期資產— 其他長期債務4,261 
利率掉期合約預付和其他流動資產— 其他應計負債5,730 
其他長期資產— 其他長期債務7,609 
總公允價值$1 $22,253 
截至2019年12月31日
被指定為現金流對衝的衍生品：
商品衍生品合約預付和其他流動資產$104 其他應計負債$1,872 
其他長期資產369 其他長期債務2,255 
利率掉期合約預付和其他流動資產253 其他應計負債— 
其他長期資產2,684 其他長期債務72 
總公允價值$3,410 $4,199 
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(未經審計)

    
 資產衍生品負債衍生工具
 定位**公允價值定位**公允價值
截至2020年9月30日(千美元)
未指定為套期保值的衍生工具：
外幣衍生品預付和其他流動資產$817 其他流動負債$161 
商品衍生品合約預付和其他流動資產165 其他應計負債— 
$982 $161 
截至2019年12月31日
未指定為套期保值的衍生工具：
外幣衍生品預付和其他流動資產$239 其他流動負債$81 
商品衍生品合約預付和其他流動資產376 其他應計負債— 
$615 $81 
被指定為套期保值的商品衍生產品合約結算產生的已實現(收益)虧損仍保留在“累計其他全面收益”中，直到當套期保值項目影響收益(即成品出售時)在營業報表中確認為止。截至2020年9月30日和2019年9月30日，淨實現税前虧損美元。8.0百萬美元和税前收益7.3在“累積其他全面收益”項下分別列報百萬元，並將於隨後12個月內分別計入盈利。操作報表中確認的金額見下表。
衍生品已實現(收益)虧損的位置和金額在截至2020年9月30日和2019年9月30日的營業報表中確認如下：
  利潤(收益)/虧損金額
公認
在合併經營報表中確認的(損益)位置截至9月30日的三個月，
20202019
被指定為現金流對衝的衍生品：(千美元)
商品衍生品合約銷售成本$(1,295)$(3,145)
利率互換利息支出1,537 (323)
未指定為套期保值的衍生工具：
外幣衍生品銷售成本、其他(收入)費用$(243)$173 
商品衍生品合約銷售成本(207)— 
  利潤(收益)/虧損金額
公認
在合併經營報表中確認的(損益)位置截至9月30日的9個月內，
20202019
被指定為現金流對衝的衍生品：(千美元)
商品合約套期保值銷售成本$(5,234)$(6,994)
利率掉期合約利息支出2,852 (323)
未指定為套期保值的衍生工具：
外幣衍生品銷售成本、其他(收入)費用$(959)$(648)
商品衍生品合約銷售成本(321)— 
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(未經審計)

(11) 累計其他綜合收益(虧損)
我們累計的其他綜合收益(虧損)餘額如下表所示：
 自.起
2020年9月30日		自.起
2019年12月31日
 (美元/美元，單位：萬美元)
扣除税後的外幣換算調整$(15,376)$(9,293)
商品和利率衍生品，税後淨額(23,785)1,932 
累計綜合收益(虧損)總額$(39,161)$(7,361)
(12) 每股收益
在截至2020年9月30日的9個月內，我們回購了3,328,574根據2019年7月30日批准的回購計劃，我們的普通股。這些股票隨後被註銷。有不是的在截至2020年9月30日的三個月內，根據該計劃回購的股票。
下表顯示了我們計算截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2020201920202019
用於基本計算的加權平均已發行普通股267,265,705 290,112,233 267,908,427 290,410,859 
新增：股票期權、遞延股單位和限制性股票單位的影響13,850 15,063 12,463 11,492 
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股267,279,555 290,127,296 267,920,890 290,422,351 
普通股每股基本收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數量，其中包括77,157和65,264截至2020年9月30日的三個月和九個月的參與證券份額，以及36,546和28,914截至2019年9月30日的三個月和九個月的參與證券股份。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數加上發行潛在稀釋證券時將會發行的額外普通股的總和。
計算稀釋後每股收益的加權平均已發行普通股不包括對下列事項的考慮1,730,960和1,644,002截至2020年9月30日的三個月和九個月的等值股份，以及1,303,854和1,203,220分別在截至2019年9月30日的三個月和九個月內持有等值股票，因為這些股票是反稀釋的。
(13) 基於股票的薪酬
我們董事會為截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月授予的股票薪酬獎勵如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
2020201920202019
獎勵類型：
股票期權4,000 — 304,000 207,000 
遞延股份單位20,027 16,176 44,670 23,121 
限制性股票單位16,729 1,551 328,720 235,170 
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(未經審計)


在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，我們確認了0.8百萬美元和$0.7百萬美元，分別為基於股票的薪酬支出。大部分費用，$0.7百萬美元和$0.6於綜合經營報表中，分別計為銷售及行政開支，其餘開支則記為銷售成本，而其餘開支則分別記作銷售及行政開支，而其餘開支則記作銷售成本。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們確認了1.9300萬美元和300萬美元1.6分別為1000萬美元的股票薪酬支出。大部分費用，$1.6300萬美元和300萬美元1.4600萬美元分別記為銷售費用和行政費用，其餘費用作為銷售成本發生。
截至2020年9月30日，與非既得股票期權、遞延股票單位和限制性股票單位相關的未確認薪酬成本為1美元。8.4百萬美元，這筆錢將在剩餘的加權平均壽命3.6好多年了。
截至2020年9月30日的9個月，綜合股權激勵計劃下的股票期權、遞延股票單位和限制性股票單位獎勵活動如下：
股票期權
數
的股份		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
截至2019年12月31日的未償還未歸屬資產931,658 $15.06 
中國政府批准了這一計劃。304,000 8.99 
*(186,162)15.20 
*被沒收。(143,960)14.82 
截至2020年9月30日的未償還未歸屬資產905,536 $13.03 
遞延股單位和限制性股票單位獎勵
數
的股份		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2019年12月31日的未償還未歸屬資產282,716 $12.83 
中國政府批准了這一計劃。373,390 8.77 
*(87,112)10.18 
*被沒收。(45,760)12.24 
截至2020年9月30日的未償還未歸屬資產523,234 $10.43 
(14) 後續事件
2020年10月，我們額外償還了$60在我們的定期貸款項下有1000萬美元。我們將繼續優先考慮資產負債表的靈活性，預計將把第四季度增量自由現金流的大部分用於進一步償還債務。
2020年11月2日，我們的董事會宣佈季度股息為$0.01截至2020年11月30日收盤時登記在冊的股東的每股收益，將於2020年12月31日支付。
    
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
“公司”(The Company)
GrafTech是一家領先的石墨電極製造商，石墨電極是電弧爐行業的關鍵消耗品。我們是唯一一家基本上垂直集成到石油針狀焦中的石墨電極生產商，石油針狀焦是製造石墨電極的關鍵原材料。垂直整合使我們能夠採用長期、固定價格、固定數量、按需付費的合同，提供穩定的收益和可見性。這些合同定義了數量和價格，以及針對通脹的價格上漲機制，幷包括大量終止付款(通常為剩餘合同收入的50%至70%)，在某些情況下，還包括母公司擔保和抵押品安排，以管理我們的客户信用風險。
電弧爐鋼生產的環境和經濟優勢為該行業和石墨電極行業的長期持續增長奠定了基礎。
我們相信，GrafTech的領先地位、強大的現金流、優勢的低成本結構和垂直一體化是可持續的競爭優勢。我們提供的服務和解決方案將為我們的客户和我們帶來更美好的未來。
新冠肺炎與業務更新
GrafTech繼續積極應對新冠肺炎危機。我們由行政人員領導的新冠肺炎反應小組每週召開三次會議，監測正在進行的情況，並根據需要做出反應。
我們的工廠在當前的大流行期間一直保持運轉，並保持了98%的準時交貨率。我們的全球足跡使我們能夠在需要時靈活地轉移或調整生產。
在今年剩下的時間裏，我們將繼續專注於控制我們的成本，並使產量與當前的銷售水平保持一致。我們預計將達到我們減少的全年資本支出估計約3500萬美元。
商業動態
GrafTech為全球300多個地點的客户提供服務，所有這些都受到了新冠肺炎的影響。與第二季度相比，我們看到全球鋼鐵市場出現了有節制的復甦，每個地區的復甦速度各不相同，預計這將對石墨電極需求產生積極影響。第三季度，全球(不含中國)鋼鐵市場產能利用率提高到60%以上。在美國，第三季度的產能利用率約為64%。到10月下旬，美國鋼鐵市場的產能利用率接近70%.
商業團隊在當前的環境下勤奮工作，取得了紮實的成果。截至第三季度，今年迄今的銷售量為9.8萬噸(“公噸”)，其中LTA銷售量為8.2萬公噸，非LTA銷售量為1.6萬公噸。
在第三季度，我們從LTA獲得的平均價格略有下降，約為每公噸9,300美元，反映了產品結構、LTA修改和其他調整的影響。由於本季度的有利組合，我們非LTA業務的平均價格略有上升，達到每公噸約5700美元。然而，正如預期的那樣，我們認為石墨電極的總現貨價格在第三季度繼續呈下降趨勢。鑑於大流行帶來的持續不確定性，以及我們和我們的客户面臨的宏觀經濟逆風，我們預計，隨着我們的客户繼續處理現有的石墨電極庫存，我們石墨電極的總體需求和價格在2020年剩餘時間內將保持在較低水平。
目前的市場狀況對我們的客户，包括那些擁有LTA的客户來説是具有挑戰性的，我們有一些客户仍然在努力實現他們的承諾銷量。這造成了一些違約和糾紛，包括一些與修改現有合同等相關的仲裁。因此，我們會繼續致力維護我們在土地協議下的權利。
我們正在與我們尊貴的客户努力開發互惠互利的解決方案，並在第三季度成功地與其中幾家客户就修改LTA進行了談判。我們能夠提供短期救濟，以換取未來更多的合同承諾。我們預計未來幾個月將繼續敲定更多此類有益的談判。
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資本結構與資本配置
在第三季度，我們減少了大約1.5億美元的債務。季度結束後，我們進一步削減了6000萬美元的債務，使2020年至10月底的債務削減達到3.13億美元。我們將繼續優先考慮資產負債表的靈活性，預計將把第四季度增加的自由現金流的大部分用於減少債務。
展望
在2020年剩下的時間裏，我們預計我們的全年LTA銷售量將高於10萬-11.5萬公噸的預期範圍的中點。我們現在預計，到2020年，我們的全年LTA收入將在10億至10.8億美元之間。
通過對LTA的修改和客户正在進行的討論，我們能夠提供LTA初始期限的最後兩年以及2023年至2024年的石墨電極的估計出貨量如下：
202120222023年至2024年
預計LTA容量(1)
98-10895-10535-45
預計LTA收入(2)
$925-$1,025$910-$1,010
$350-$450(3)

(1)(以千公噸為單位)
(2)百萬元
(3)包括少數未能履行其ltas規定的某些義務的客户的預期終止費。
管理層用來衡量績效的關鍵指標
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)在我們的綜合財務報表中提出的財務業績指標外，我們還使用某些其他財務指標和經營指標來分析我們公司的業績。“非GAAP”財務指標包括EBITDA和調整後的EBITDA，它們幫助我們評估增長趨勢、制定預算、評估運營效率和評估我們的整體財務表現。關鍵運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。
關鍵財務措施
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
(單位：萬人)2020201920202019
淨銷售額$286,987 $420,797 $886,351 $1,376,181 
淨收入94,234 175,876 309,278 569,680 
EBITDA(1)
150,960 242,026 483,634 802,569 
調整後的EBITDA(1)
153,105 245,454 483,408 813,673 
(1)非GAAP財務指標；有關EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入(根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標)的信息和對帳情況，請參閲下文。

關鍵運營指標
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
(單位為千，價格數據除外)2020201920202019
銷售量(公噸)(1)
33 40 98 130 
生產量(公噸)(2)
32 40 98 136 
產能(不包括聖瑪麗(MT))(3)(4)
48 48 150 150 
容量利用率(不包括聖路易斯)(3)(5)
67 %83 %65 %91 %
總產能(公噸)(4)(6)
55 55 171 171 
總容量利用率(5)(6)
58 %73 %57 %80 %
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(1)銷售量只反映了GrafTech生產的石墨電極。
(2)生產量反映了我們在此期間生產的石墨電極。
(3)2018年第一季度，我們的聖瑪麗工廠開始對來自墨西哥蒙特雷工廠的有限數量的電極進行石墨化。
(4) 生產能力反映在正常運營條件下期內的預期最大生產量、標準產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。
(5)產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。
(6)包括位於法國加萊、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛納和賓夕法尼亞州聖瑪麗的石墨電極設施。
非GAAP財務指標
除了提供根據GAAP確定的結果外，我們還提供了某些不符合GAAP的財務指標。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標。我們將EBITDA定義為淨收益或虧損加上利息支出，減去利息收入，加上所得税，以及折舊和攤銷，這是一種非GAAP財務衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA加上任何養老金和其他離職後福利(“OPEB”)計劃費用、首次和後續公開發行及相關費用、功能貨幣為美元的外國子公司非經營性資產和負債的外幣重新計量的非現金收益或虧損、關聯方應收税金協議調整、基於股票的補償和非現金固定資產註銷。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來制定預算和運營目標的主要指標，用於管理我們的業務和評估我們的業績。
我們監測調整後的EBITDA，作為我們GAAP衡量標準的補充，我們認為向投資者展示調整後的EBITDA是有用的，因為我們認為，通過剔除非運營項目，我們可以比較我們多個時期的經常性核心業務運營結果，而不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異的影響，從而促進對我們期間運營業績的評估。此外，我們相信，調整後的EBITDA和類似的衡量標準被投資者、證券分析師、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業的公司，作為衡量財務業績和償債能力的指標。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括：
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映我們用於資本設備或其他合同承諾的現金支出，包括增加或更換我們資本資產的任何資本支出要求；
•調整後的EBITDA不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•調整後的EBITDA不反映與我們的養老金和OPEB計劃相關的費用；
•調整後的EBITDA不反映功能貨幣為美元的境外子公司非經營性資產和負債的外幣重新計量的非現金損益；
•調整後的EBITDA不反映首次和後續公開發行及相關費用；
•調整後的EBITDA不反映關聯方應收税金協議調整；
•調整後的EBITDA不反映基於股票的薪酬或固定資產的非現金註銷；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA，這降低了它作為比較指標的有效性。
在評估EBITDA和調整後的EBITDA時，您應該意識到，在未來，我們將產生與本演示中的調整類似的費用。我們對EBITDA和調整後的EBITDA的陳述不應被解讀為暗示我們未來的業績不會受到這些費用或任何不尋常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時，您應該考慮EBITDA和調整後的EBITDA以及其他財務業績指標，包括我們的淨收入(虧損)和其他GAAP指標。
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下表將我們的非GAAP關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了協調：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2020201920202019
(千)
淨收入$94,234 $175,876 $309,278 $569,680 
加上：
折舊攤銷16,241 15,357 45,074 46,387 
利息支出22,474 31,803 69,026 98,472 
利息收入(93)(1,765)(1,582)(2,910)
所得税18,104 20,755 61,838 90,940 
EBITDA150,960 242,026 483,634 802,569 
調整：
養老金和OPEB計劃費用(1)
583 800 1,666 2,397 
首次公開發行及後續公開發行及相關費用(2)
— 160 4 1,409 
外幣重新計量的非現金損失(收益)(3)
798 (185)(441)842 
以股票為基礎的薪酬(4)
764 706 1,891 1,568 
非現金固定資產核銷(5)
— 1,947 — 4,888 
關聯方應收税金協議調整(6)
— — (3,346)— 
調整後的EBITDA$153,105 $245,454 $483,408 $813,673 
(1)我們的OPEB計劃的服務和利息成本。還包括截至每年12月的計劃資產按市值計價的虧損(收益)。
(2)與首次公開募股和後續公開募股相關的法律、會計、印刷和註冊費以及相關費用。
(3)我們的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量的非現金損益，這些子公司的功能貨幣是美元。
(4)基於股票的薪酬授予的非現金費用。
(5)報廢資產記錄的非現金固定資產核銷。
(6)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
關鍵運營指標
除了根據GAAP提出的財務業績衡量標準外，我們還使用某些運營指標來分析我們公司的業績。關鍵運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。這些指標與管理層對我們的收入表現和利潤率的評估一致，將幫助投資者瞭解推動我們盈利的因素。
銷售量只反映了GrafTech生產的石墨電極。有關我們的收入確認政策的討論，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策-收入確認”。在我們的Form 10-K年度報告中。銷售量幫助投資者瞭解推動我們淨銷售額的因素。
生產量反映了在此期間生產的石墨電極。生產能力反映在正常運營條件下期內的預期最大生產量、標準產品組合和預期的維修停機時間。產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。生產量、生產能力和產能利用率幫助我們瞭解生產效率，評估銷售成本，並考慮如何實現我們的合同倡議。
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運營結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
我們的期間比較中提供的表格總結了我們的簡明綜合業務表，並説明瞭用於評估綜合財務結果的關鍵財務指標。在我們管理層的討論和分析(“MD&A”)中，微不足道的變化可能被認為沒有意義，通常被排除在討論之外。
截至9月30日的三個月，增加/減少%變化
20202019
(千美元)
淨銷售額$286,987 $420,797 $(133,810)(32)%
銷售成本131,862 178,497 (46,635)(26)%
*毛利潤*155,125 242,300 (87,175)(36)%
研究與發展650 611 39 6 %
銷售和管理費用19,062 15,708 3,354 21 %
*營業收入*135,413 225,981 (90,568)(40)%
其他費用(收入)，淨額694 (688)1,382 (201)%
利息支出22,474 31,803 (9,329)(29)%
利息收入(93)(1,765)1,672 (95)%
所得税撥備前收入112,338 196,631 (84,293)(43)%
所得税撥備18,104 20,755 (2,651)(13)%
淨收入$94,234 $175,876 $(81,642)(46)%
淨銷售額。淨銷售額從截至2019年9月30日的三個月的4.208億美元下降到截至2020年9月30日的三個月的2.87億美元。淨銷售額下降反映出銷售額下降18%，主要是由於新冠肺炎對鋼鐵生產水平的影響以及客户庫存的持續去庫存。我們實現了由於需求下降而導致的現貨平均價格下降。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，我們長期協議(LTA)實現的價格也較低，這主要是由於混合、LTA修改和其他調整。
銷售成本。我們的銷售成本從截至2019年9月30日的三個月的1.785億美元下降到截至2020年9月30日的三個月的1.319億美元，這主要是由於製造電極的銷售量下降了18%。此外，由於第三方針狀焦的使用較少，銷售成本較低。
銷售和行政費用。銷售和管理費用從截至2019年9月30日的三個月的1570萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1910萬美元，主要是由於法律成本上升。
利息支出。利息支出從截至2019年9月30日的三個月的3180萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的2250萬美元，主要是由於利率下降和平均借款減少。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們減少了1.5億美元的定期貸款。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們實現了其中某些交易的收益帶來的利息支出80萬美元的好處。
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所得税撥備。下表彙總了所得税費用：
截至9月30日的三個月，
 20202019
(千美元)
税費$18,104 $20,755 
税前收入112,338 196,631 
實際税率16.1 %10.6 %
    
截至2020年9月30日的三個月有效税率為16.1%。這一税率與美國法定税率21%不同，這主要是因為來自不同國家和地區的全球收益按不同的税率徵税，這些税率被與美國對全球無形低税收收入(“GILTI”)以及第250條扣除和外國税收抵免(“FTC”)有關的淨增長所抵消。
截至2019年9月30日的三個月有效税率為10.6%。這一税率與美國法定税率21%不同，主要是因為來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税。
税費從截至2019年9月30日的三個月的2080萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的1810萬美元。這一變化主要與利潤減少有關。
截至2020年9月30日的9個月與截至9月30日的9個月相比 2019年9月30日
我們的期間比較中提供的表格總結了我們的簡明綜合業務表，並説明瞭用於評估綜合財務結果的關鍵財務指標。在我們的MD&A中，微不足道的變化可能被認為是沒有意義的，通常被排除在討論之外。
在這九個月裏
截至9月30日，		增加/減少%變化
20202019
(千美元)
淨銷售額$886,351 $1,376,181 $(489,830)(36)%
銷售成本401,379 571,068 (169,689)(30)%
*毛利潤*484,972 805,113 (320,141)(40)%
研究與發展2,072 1,961 111 6 %
銷售和管理費用49,995 46,328 3,667 8 %
*營業收入*432,905 756,824 (323,919)(43)%
其他(收入)費用(2,309)642 (2,951)(460)%
關聯方應收税金協議利益(3,346)— (3,346)不適用
利息支出69,026 98,472 (29,446)(30)%
利息收入(1,582)(2,910)1,328 (46)%
所得税撥備前收入371,116 660,620 (289,504)(44)%
所得税撥備61,838 90,940 (29,102)(32)%
淨收入$309,278 $569,680 $(260,402)(46)%
淨銷售額。淨銷售額從截至2019年9月30日的9個月的13.762億美元下降到截至2020年9月30日的9個月的8.864億美元，降幅為36%。淨銷售額下降反映出銷售額下降25%，主要是由於新冠肺炎對鋼鐵生產水平的影響和客户庫存的持續去庫存。此外，在同一時期，現貨價格大幅下降，我們經歷了購買電極轉售的減少。
銷售成本。銷售成本從截至2019年9月30日的9個月的5.711億美元降至截至2020年9月30日的9個月的4.014億美元，降幅為1.697億美元，降幅為30%。這減少主要是由於
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第一部分(續)
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製造的電極銷售量下降25%，以及第三方針狀焦的使用量減少。此外，由於購買電極的轉售減少，銷售成本降低。
銷售和行政費用。銷售和管理費用從截至2019年9月30日的9個月的4630萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的5000萬美元，這主要是由於法律成本增加。
其他(收入)費用。其他支出增加了300萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的支出60萬美元變為截至2020年9月30日的9個月的收入230萬美元。這一變化主要是由於有利的非現金外幣對營業外資產和負債的影響。
關聯方應收税金協議利益。於2020年第一季度，本公司對我們的關聯方應收税金協議負債進行了調整，主要是由於新冠肺炎疫情的影響，對2020年利潤預期進行了修訂，從而產生了330萬美元的收益。
利息支出。利息支出從截至2019年9月30日的9個月的9850萬美元減少到2020年同期的6900萬美元，減少了2940萬美元，主要是由於利率下降和平均借款減少。我們在2019年第一季度償還了1.25億美元的定期貸款，在2019年第四季度償還了2.25億美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們減少了2.53億美元的定期貸款。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們實現了其中某些交易的收益帶來的利息支出380萬美元的好處。
所得税撥備。下表彙總了所得税費用：
 截至9月30日的9個月內，
20202019
(千美元)
 
税費$61,838 $90,940 
税前收入371,116 660,620 
實際税率16.7 %13.8 %
截至2020年9月30日的九個月有效税率為16.7%。這一税率與美國法定税率21%不同，主要是因為來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税， 這被與美國對GILTI和FTC徵税相關的淨增長所抵消。
税費從截至2019年9月30日的9個月的9,090萬美元降至截至2020年9月30日的9個月的6,180萬美元，主要原因是收益減少。
截至2019年9月30日的9個月有效税率為13.8%。 這一税率與美國法定税率21%不同，主要是因為來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税。
GrafTech考慮了新冠肺炎立法(包括美國冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案)對税收的影響，並得出結論，沒有實質性的税收影響。本公司會繼續監察任何法例改變對税務的影響。
 貨幣匯率變動的影響
當我們擁有製造設施的非美國國家的貨幣相對於美元貶值(或升值)時，這會降低(或增加)與這些設施相關的美元等值銷售成本和其他費用。在我們擁有製造設施的某些國家和某些出口市場，我們以美元以外的貨幣銷售。因此，當這些貨幣相對於美元升值(或貶值)時，就會產生增加(或減少)淨銷售額的效果。這些效應的結果是增加(或減少)營業利潤和淨收入。
我們擁有製造設施的許多非美國國家都經歷了重大的經濟和政治變化，這對貨幣匯率產生了重大影響。我們不能預測貨幣的變化
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第一部分(續)
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未來匯率的變化或這些變化是否會對我們的淨銷售額、銷售成本或淨收入產生淨積極或消極影響。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，其他貨幣兑美元平均匯率的這些變化對我們淨銷售額的影響分別增加了250萬美元和50萬美元。與2019年同期相比，這些變化對我們銷售成本的影響在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別減少了70萬美元和500萬美元。
我們過去已經並可能在未來使用各種金融工具來管理貨幣匯率變化造成的某些風險敞口，如“第一部分，第3項--關於市場風險的定量和定性披露”所述。
流動性與資本資源
我們的資金來源主要來自運營和債務的現金流，包括我們的信貸安排(須繼續遵守財務契約和聲明)。我們對這些資金的使用(運營除外)主要包括股息、資本支出、預定債務償還、可選債務償還、股票回購和其他債務。美國和國際金融市場的中斷可能會對我們的流動性以及未來向我們提供融資的成本和可用性產生不利影響。
我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的需求。截至2020年9月30日，我們的流動資金為4.057億美元，包括我們2018年循環貸款項下的246.9美元可用資金(取決於繼續遵守財務契約和陳述)以及1.588億美元的現金和現金等價物。截至2020年9月30日，我們的長期債務為15.644億美元，短期債務為10萬美元。截至2019年12月31日，我們的流動資金為3.278億美元，其中包括2018年循環貸款可用的2.469億美元(取決於繼續遵守財務契約和陳述)以及8090萬美元的現金和現金等價物。截至2019年12月31日，我們的長期債務為18.127億美元，短期債務為10萬美元。
截至2019年9月30日和12月31日，我們的現金和現金等價物中分別有130.3美元和4,140萬美元位於美國境外。我們通過股息從外國子公司匯回資金。我們所有的子公司都面臨着慣常的法定限制，即分配的股息不超過留存收益和當期收益。此外，對於我們在南非的子公司，南非中央銀行要求某些償付能力和流動性比率在股息分配後保持在規定水平以上，這在歷史上並未對我們從該司法管轄區匯回現金的能力造成實質性影響。截至2020年9月30日和2019年12月31日，南非的現金和現金等價物餘額分別為60萬美元和80萬美元。在匯回美國後，由於減税和就業法案(“税法”)，我們從外國子公司獲得的股息的外國來源部分不再繳納美國聯邦所得税。
現金流和管理流動性的計劃。由於各種因素，我們的現金流通常在不同季度之間波動很大。這些因素包括客户訂單模式、營運資金要求的波動、繳税時間、資本支出時間、收購、資產剝離和其他因素。由於我們與客户簽訂的三至五年銷售合同產生的可預測收益，運營現金流預計將保持在積極的持續水平。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們在2018年循環貸款項下的可用資金為2.469億美元，其中包括2.5億美元的限額減去310萬美元的未償還信用證。
2018年2月12日，我們簽署了2018年信貸協議，其中規定了2018年循環貸款安排和2018年定期貸款安排。2018年2月12日，我們的全資子公司GrafTech Finance根據2018年定期貸款安排借入了15億美元。收到的資金用於償還我們的未償還債務，包括我們先前信貸安排下的借款和之前未償還的優先票據以及與這些借款和優先票據相關的應計利息，宣佈並向我們唯一的首次公開募股前股東支付11.12億美元的股息，支付與此相關的費用和開支以及用於其他一般公司用途。
2018年6月15日，GrafTech簽署了2018年信貸協議第一修正案。第一修正案修訂了2018年信貸協議，規定向GrafTech Finance額外提供7.5億美元的增量定期貸款本金總額。增量定期貸款將GrafTech Finance根據2018年信貸協議產生的定期貸款本金總額從15億美元增加到22.5億美元。增量定期貸款與2018年信貸協議下適用於現有定期貸款的條款相同，包括利率，
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第一部分(續)
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付款和預付款條款、陳述、保證和契諾。增量定期貸款將於2025年2月12日到期，與現有定期貸款的日期相同。GrafTech在第一修正案生效之日支付了增量定期貸款本金總額的1.00%的預付費用。增量定期貸款的收益用於全額償還我們現有債務中的7.5億美元給我們唯一的首次公開募股前股東。
2019年7月30日，我們的董事會批准了一項計劃，回購最多1億美元的已發行普通股。我們可以不時在公開市場上購買股票，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃。回購的金額和時間受到各種因素的影響，包括流動性、股價、適用的法律要求、其他業務目標和市場狀況。自該計劃開始以來，我們已經回購了4333259股普通股，總購買價為4090萬美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，沒有根據該計劃回購股票。
2020年4月，由於經濟環境惡化，我們的董事會將股息率降至每股0.01美元，摺合成年率為0.04美元。我們預計，當經濟狀況改善時，我們的董事會將重新考慮股息水平。不能保證我們將來會支付這些金額的股息，或者根本不會。本公司董事會可自行決定更改任何未來股息支付的時間和金額，或取消未來股息的支付，而無需事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、經營結果、法律要求、我們當前和未來信貸安排條款可能施加的限制以及其他債務義務，以及我們董事會認為相關的其他因素。
我們在2019年償還了2018年定期貸款安排的3.5億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們分別註銷了1.497億美元和2.53億美元的定期貸款本金。在2020年9月30日之後，我們額外償還了6000萬美元的定期貸款。鑑於最近的經濟低迷，我們現在優先考慮資產負債表的靈活性和債務償還。我們預計將使用我們產生的現金流的大部分來償還債務，但我們將繼續研究回購我們普通股的機會。由於政府在外國司法管轄區頒佈了新冠肺炎的救濟措施，我們得以將原定於2020年第一季度支付的約5,000萬美元的税款推遲到2020年第四季度支付。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們向全球各税收機構支付了3190萬美元。
我們流動性的潛在用途包括股息、股票回購、資本支出、收購、預定債務償還、可選債務償還和其他一般用途。經濟好轉雖然會帶來經營業績的改善，但可能會增加我們購買庫存、進行資本支出以及為應付賬款和其他債務提供資金的現金需求，直到增加的應收賬款轉換為現金。經濟低迷，包括新冠肺炎疫情造成的當前經濟低迷，可能會對我們的運營業績和現金流產生重大負面影響，再加上借款增加，可能會對我們的信用評級、我們遵守債務契約的能力、我們獲得額外融資的能力以及此類融資的成本(如果有)產生負面影響。
為了將我們的信用風險降至最低，我們可能會減少或拒絕向某些客户和潛在客户銷售我們的產品(預付款、貨到付款、信用證或父母擔保除外)。在過去兩年中，我們在全球範圍內未收回的貿易應收賬款並不是單獨或合計的重大金額。
我們在管理資本支出時考慮到質量、工廠可靠性、安全、環境和監管要求、審慎或必要的維護要求、全球經濟狀況、可用資本資源、流動資金、相關支出的長期業務戰略和投資資本回報率、資本成本和公司整體的投資資本回報率以及其他因素。
    截至2020年9月30日的9個月中，資本支出總額為3070萬美元。我們以前將全年的計劃資本支出減少了大約一半，降至大約3500萬美元的水平，我們仍然致力於實現這一目標。我們正在管理庫存水平，以滿足需求。由於購買時機的原因，庫存水平在2020年第一季度有所上升。我們預計總庫存水平將在2020年剩餘時間內下降。
如果運營現金流無法提供足夠的流動性來滿足我們的業務需求，包括資本支出，任何此類缺口都需要在可用的範圍內通過增加我們2018年循環安排下的借款來彌補。
32
    
第一部分(續)
嫁接技術國際有限公司。及附屬公司

    現金流
下表彙總了我們的現金流活動：
在這九個月裏
截至9月30日，
 20202019
 (百萬)
現金流由(用於)：
經營活動$416.7 $584.8 
投資活動$(30.6)$(44.0)
融資活動$(307.6)$(208.5)
經營活動
經營活動的現金流是指與我們除投資和融資活動以外的所有活動有關的現金收入和現金支出。營業現金流是通過調整以下各項的淨收益(虧損)得出的：
•折舊和攤銷、減值、退休後債務、遣散費和養老金計劃變更等非現金項目；
•資產出售損益、未實現貨幣交易損益等投融資活動損益；
•經營性資產和負債的變化，反映與交易相關的現金的收付和在經營業績中確認的時間差異。
營運資本(營運資產和負債)變動的淨影響將在下文更詳細討論，包括應收賬款、存貨、預付費用、應付賬款、應計負債、應計税款、應付利息和其他流動負債付款的影響。
在截至2020年9月30日的9個月中，營運資本的變化導致淨資金來源為8510萬美元，這受到以下影響：
•應收賬款淨現金流入7840萬美元，原因是銷售額下降導致應收賬款減少；
•庫存現金淨流入1040萬美元，來自我們降低庫存水平和降低生產水平的努力；
•其他流動資產減少帶來的現金淨流入540萬美元，主要原因是從外國政府收到的增值税退款；
•應付所得税增加帶來的現金淨流入為1,600萬美元，這是因為我們有能力推遲在外國司法管轄區繳納約5,000萬美元的税款，這是由於政府頒佈了新冠肺炎的減免政策，但由於盈利能力下降，所需繳納的税款減少，部分抵消了這一淨現金流入；以及
•應付賬款和應計項目減少帶來的現金淨流出為2510萬美元，原因是第三方針狀焦的購買量和付款減少。
截至2020年9月30日的9個月中，現金的使用包括對養老金和其他福利計劃的繳費530萬美元，為利息支付的現金6800萬美元，根據我們的應收税金協議支付的2790萬美元和支付的税款3190萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月中，營運資本的變化導致資金淨使用8030萬美元，這受到以下影響：
•應收賬款淨現金流出2070萬美元，因銷售和收款的時間安排導致應收賬款增加；
•庫存增加帶來的現金淨流出1990萬美元，主要原因是原材料價格上漲；
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第一部分(續)
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•使用預付資產產生的現金淨流入為570萬美元；
•應繳所得税減少的現金流出淨額為2820萬美元，這是由於我們的盈利能力提高而需要繳納的税款造成的；以及
•由於付款時間的原因，應付賬款和應計項目增加帶來的現金淨流入為1730萬美元。
截至2019年9月30日的6個月中，現金的使用包括對養老金和其他福利計劃的繳費230萬美元，支付的利息現金9360萬美元，繳納的税款8700萬美元。
投資活動
在截至2020年9月30日的9個月裏，投資活動中使用的淨現金為3060萬美元，這是資本支出的結果。
在截至2019年9月30日的9個月裏，投資活動中使用的淨現金為4400萬美元，這是資本支出的結果。
 籌資活動
在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動的現金淨流出為3.076億美元，這是償還我們定期貸款2.492億美元、向股東支付總股息2820萬美元和股票回購3010萬美元的結果。
在截至2019年9月30日的9個月裏，融資活動的現金淨流出為2.085億美元，這是我們支付定期貸款債務1.25億美元、向股東支付總股息7400萬美元和股票回購950萬美元的結果。
關聯方交易
我們在2020年與關聯公司或關聯方進行了交易，我們預計未來還會繼續這樣做。這些交易包括與Brookfield簽訂的應收税款協議、股東權利協議和註冊權協議下的持續義務。
近期會計公告
我們在簡明合併財務報表附註附註1“重大會計政策的組織和彙總”中討論了最近採用的會計準則。
我們的融資結構説明
我們在簡明合併財務報表附註5“債務和流動性”中更詳細地討論了我們的融資結構。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場風險，主要來自利率、貨幣匯率、能源商品價格和商業能源價格的變化。為了管理這些風險，我們不時地根據文件化的政策和程序進行授權的交易。這些交易主要涉及下述金融工具。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們不會將金融工具用於交易目的。
我們對利率變化的風險敞口主要來自與倫敦銀行間同業拆借利率(Libo Rate)或歐元銀行間同業拆借利率(Euro Libo Rate)掛鈎的浮動利率長期債務。
我們對貨幣匯率變化的風險敞口主要來自：
•我們子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的銷售；
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•外國子公司以當地貨幣以外的貨幣購買原材料；以及
•對我們外國子公司的投資和公司間貸款，以及我們在這些子公司收益中的份額，以美元以外的貨幣計價。
我們對能源商品價格和商業能源價格變化的風險敞口主要來自購買或銷售成品油產品以及購買天然氣和電力用於我們的製造業務。
利率風險管理。我們定期與金融機構簽訂協議，旨在限制我們因可變利率增加而產生的額外利息支出。這些工具實際上限制了我們的利率敞口。在2019年第三季度，我們簽訂了利率互換協議，導致截至2020年9月30日的未實現税前淨虧損1330萬美元，截至2019年12月31日的未實現税前淨收益290萬美元。
匯率管理。我們不時進行外幣衍生品交易，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險敞口。這些外幣衍生品包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，試圖對衝全球貨幣敞口。遠期外匯合同是在指定的未來日期以指定的匯率兑換不同貨幣的協議。購買的貨幣期權是賦予持有者在指定日期或在指定日期範圍內以指定匯率兑換不同貨幣的權利而不是義務的工具。遠期外匯合約和購買的貨幣期權按公允價值計價。
截至2020年9月30日，未償還外幣衍生品的税前淨收益為70萬美元，截至2019年12月31日的税前淨收益為20萬美元。
能源商品管理。我們已經簽訂了大宗商品衍生品合約，以有效地修復我們對成品油產品的部分或全部敞口。截至2020年9月30日和2019年12月31日，未實現的大宗商品衍生品合約分別代表890萬美元和370萬美元的未實現税前淨虧損。
敏感性分析。我們使用敏感性分析來量化市場利率變化可能對基礎風險敞口以及我們衍生品的公允價值產生的潛在影響。衍生工具的敏感度分析代表對衝頭寸的假設價值變動，並不反映預測標的交易的相關損益。
假設加息100個基點(1%)，在截至2020年9月30日的9個月裏，扣除利率互換的影響，我們的利息支出將增加350萬美元。同樣的100個基點的增加將導致我們利率掉期投資組合的公允價值增加1370萬美元。
截至2020年9月30日，美元兑外幣價值從現行市場匯率升值或貶值10%，將導致外幣對衝投資組合的公允價值分別相應減少530萬美元或相應增加530萬美元。
截至2020年9月30日，我們對衝的基礎商品價格價值增加或減少10%，將導致商品對衝投資組合的公允價值相應增加或減少670萬美元。由於套期保值工具與標的風險之間高度相關，因此工具價值的波動通常會被標的風險價值的相互變化所抵消。
有關上述金融工具的進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註10“衍生工具”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。管理層有責任在合理的保證水平上建立和維護適當的披露控制和程序。披露控制和程序旨在確保報告公司根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13或15(D)節提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保其根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息被累積並酌情傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。
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第一部分(續)
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在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至2020年9月30日我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分：其他資料
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項目2.法律訴訟
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，包括與環境和人類暴露或其他人身傷害事宜有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，這些調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序都是由我們的業務活動引起或附帶的。雖然無法確定上述事項及程序的最終處置，但我們不相信其最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下法律程序。
我們參與了在國際商會(International Chamber Of Commerce)進行的各種未決仲裁，其中有幾個客户未能履行其LTA規定，在某些情況下，他們試圖修改或挫敗他們對我們的合同承諾。我們打算大力執行我們在這些協議下的權利。

2020年9月30日，該公司的一名股東向特拉華州衡平法院提起訴訟。股東挑戰公司根據2019年12月3日的股份回購協議以2.5億美元從Brookfield Asset Management Inc.(“Brookfield”)回購其普通股的公平性，以及Brookfield對GrafTech普通股的相關大宗交易。股東代表截至2019年12月3日的GrafTech普通股的所謂類別持有人，並聲稱還代表公司，向公司董事會和Brookfield的某些成員提出違反受託責任的索賠。股東還對任命最新的獨立董事進入公司董事會提出質疑，稱其涉嫌違反公司修訂和重新頒發的公司註冊證書以及與某些Brookfield實體和關聯公司簽訂的股東權利協議。除其他事項外，股東要求給予本公司金錢救濟，並宣佈最新獨立董事進入董事會的任命無效。

根據1989年和1990年適用的某些加薪條款(巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)是集體談判協議的一方)，僱員在巴西提出了未決的訴訟，要求追回額外的金額和利息。巴西的公司已經解決了這些條款引發的索賠，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。巴西最高法院在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已決定不尋求廢除這樣的決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院在上面的訴訟中做出了有利於僱主工會的裁決，它也會解決這一訴訟，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。 員工們已經進一步上訴，我們打算大力辯護。截至2020年9月30日，我們無法評估與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求賠償的員工數量或尋求的賠償金額。
2018年11月26日，墨西哥國家水委員會(“科納瓜”)對該公司蒙特雷設施的用水提起行政訴訟。調查涉及對該設施的歷史用水費和相關評估的審計。本公司正與科納瓜就此事進行合作。
項目71A。危險因素
以下公開修改了先前在第I部分-項目1A中公開的某些風險和不確定性的討論。我們的年度報告Form 10-K的詳細內容。這些風險和不確定性，加上之前披露的風險和不確定性，可能會對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。我們目前不知道或認為無關緊要的額外風險和不確定因素也可能影響我們的業務或財務業績。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
2019年12月，在中國發現了一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)，此後疫情幾乎蔓延到世界所有地區。隨後，疫情於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。到目前為止，新冠肺炎疫情和為遏制或緩解疫情而採取的預防措施已經並將繼續導致受影響地區的業務放緩或關閉，以及全球和美國金融市場和經濟的重大混亂。
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目錄
為了應對這場流行病和相關的緩解措施，我們於2020年2月開始對我們的業務進行改革，以保護我們的員工和客户，並支持適當的健康和安全協議，其中包括：(I)取消旅行和取消面對面會議，(Ii)儘可能在家工作，以及(Iii)為我們的網站建立“安全工作手冊”。我們的工廠程序包括允許的温度測量、個人防護設備、強制使用手套、社交距離、頻繁清潔和消毒，以及使用每日檢查表使團隊成員高度關注這些新程序。隨着疫情的持續，我們繼續限制出差，並讓某些員工輪流在家工作，這樣所有員工都不會同時在我們的辦公室工作。雖然所有這些措施都是必要和適當的，但它們都導致了額外的成本，並對我們的業務和財務業績產生了不利影響。
雖然疫情在我們運營和服務客户的世界某些地區已經開始消退，但其中一些地區的感染率出現了新冠肺炎傳播的回升，其他地區的感染率繼續攀升。 因此，我們目前無法預測新冠肺炎疫情的最終影響。 這場大流行已經並將繼續對我們的業務、經營成果、財務狀況和現金流產生不利影響。這些影響可能是實質性的，潛在影響包括但不限於：
•對我們客户的不利影響，以及由此對我們產品需求的影響；
•我們設施的中斷，包括工作時間的減少，勞動力短缺和操作程序的改變，包括額外的清潔和消毒程序；
•由於運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企業或設施關閉造成的供應鏈中斷；
•我們的經營效率下降，原因是新冠肺炎的限制導致勞動力中斷，以及“原地避難”和“呆在家裏”等命令導致的社會距離，以及無法找到開展業務活動所需的關鍵人員；以及
•全球金融市場的波動，這可能會對我們未來獲得資本和額外融資來源的能力產生負面影響。
此外，我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的客户、員工、供應商和分銷商的影響，對這些方面的任何不利影響都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇我們在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中“風險因素”部分第1A項討論的其他風險，其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。這種情況繼續快速變化，可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
第二項未登記出售股權證券和使用所得款項
下表列出了GrafTech在2020年第三季度購買其普通股的月度信息，每股面值0.01美元。
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1)
2020年7月1日至7月31日— $— — $59,030,305 
2020年8月1日至8月31日— $— — $59,030,305 
2020年9月1日至9月30日— $— — $59,030,305 
總計— — 
(1)根據我們之前宣佈的回購計劃(我們的董事會於2019年7月30日批准了該計劃)，剩餘的授權仍然存在(“股票回購計劃”)。股票回購計劃於2019年7月31日宣佈，允許不時在公開市場上購買最多1億美元的普通股流通股，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃。

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目錄
第二部分：其他資料
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項目6.展品
以下表格所列展品已作為本報告的一部分存檔。
 
陳列品
數
展品説明
3.1
修改和重新發布了GrafTech International Ltd.的註冊證書(通過參考GrafTech International Ltd.於2019年5月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1合併而成)。
3.2
由GrafTech International Ltd.的法律修訂和重新修訂(通過引用GrafTech International Ltd.的表格S1/A註冊聲明(註冊號333 223791)的附件3.2合併於2018年4月13日)。
31.1*
由總裁兼首席執行官(首席執行官)David J.Rintul根據“交易法”第13a-14(A)條進行認證。
31.2*
由首席財務官、副總裁兼財務和財務主管(首席財務官)Quinn J.Coburn根據交易法第13a-14(A)條進行認證。
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條由總裁兼首席執行官(首席執行官)大衞·J·林圖爾(David J.Rintul)認證。
32.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條由首席財務官、副總裁兼財務和財務主管Quinn J.Coburn(首席財務官)認證。
101GrafTech國際有限公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)，(Iii)簡明現金流量表，(V)簡明股東權益(虧損)簡明綜合報表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
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*隨函提交的文件。



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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
嫁接技術國際有限公司。
日期：2020年11月3日依據：/s/Quinn J.Coburn
奎恩·J·科本(Quinn J.Coburn)
首席財務官、財務副總裁兼財務主管(首席財務官)

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