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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________
形式10-Q
______________________________________
(馬克一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號：001-38068
______________________________________
Zymeworks Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________
| | | | | |
不列顛哥倫比亞省加拿大 | 47-2569713 |
(州或其他司法管轄區)
公司或組織) | (I.R.S.僱主
標識號) |
西8大道540-1385號套房
温哥華, 公元前V6H 3V9
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(604) 678-1388
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
______________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，每股無面值 | 酶 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月31日，註冊人的已發行普通股數量，每股無面值，為45,829,382.
Zymeworks Inc.
表格10-Q季度報告
截至該季度的2020年9月30日
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分財務信息 |
第1項 | 財務報表 | 1 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 20 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
項目4. | 管制和程序 | 31 |
第二部分：其他資料 |
第1項 | 法律程序 | 32 |
第1A項 | 危險因素 | 32 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 71 |
項目3. | 高級證券違約 | 71 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 71 |
第五項。 | 其他資料 | 71 |
第6項 | 陳列品 | 72 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包括“1995年美國私人證券訴訟改革法”定義的“前瞻性聲明”和加拿大證券法定義的“前瞻性信息”，或統稱為“前瞻性聲明”。前瞻性陳述包括可能與我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求以及其他非歷史信息相關的陳述。其中許多報表特別出現在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題下。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“服從”、“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“可能”、“可能”、“可以”、“可以”、“否定”、“變體”和類似的表達方式，或者通過討論戰略來識別。此外，任何涉及對未來事件或環境的預期、信念、計劃、預測、目標、業績或其他特徵的陳述或信息，包括任何潛在的假設，均為前瞻性陳述或信息。特別是，這些前瞻性陳述包括但不限於：
•我們潛在市場的規模和我們將候選產品商業化的能力；
•在我們的治療平臺和抗體工程專業知識方面取得進展和擴展；
•產品候選開發和臨牀試驗進展、啟動或成功的可能性；
•我們預測和管理政府監管的能力；以及
•新冠肺炎疫情對我們業務和運營的影響。
所有前瞻性陳述，包括但不限於與我們對歷史經營趨勢的審查有關的陳述，都是基於我們目前的預期和各種假設。在準備前瞻性陳述時所做的某些假設包括：
•我們有能力有效地管理我們的增長；
•我們的行業或全球經濟沒有出現實質性的不利變化；
•我們瞭解和預測行業和市場趨勢的能力；
•我們與戰略合作伙伴保持良好業務關係的能力；
•我們遵守當前和未來法規標準的能力；
•我們保護知識產權的能力；
•我們繼續遵守第三方許可條款，不侵犯第三方知識產權；
•我們管理和整合收購的能力；
•我們留住關鍵人員的能力；以及
•我們有能力籌集足夠的債務或股權融資來支持我們的持續增長。
我們相信我們的期望和信念有合理的基礎，但它們本質上是不確定的。我們可能不會實現我們的期望，我們的信念可能不會被證明是正確的。實際結果可能與這些前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同。下列不確定性和因素(包括“風險因素”中陳述的不確定性和因素)可能會影響未來的業績，並導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的事項大不相同：
•我們有能力在沒有重大延誤的情況下為我們的候選產品獲得監管部門的批准；
•我們目前或計劃中的臨牀試驗的預測價值；
•我們候選產品的開發和商業化方面的延誤，這可能會導致成本增加或延遲收到產品收入；
•我們或我們的任何合作伙伴有能力招募受試者參加臨牀試驗，從而及時完成試驗；
•臨牀試驗的設計或我們的執行可能不支持監管批准，包括在美國境外進行臨牀試驗的地方；
•我們的業務可能在多大程度上受到新冠肺炎疫情的影響；
•我們任何候選產品的快速通道指定可能不會加快監管審查或審批速度；
•美國食品和藥物管理局(“FDA”)可能不接受我們在美國境外進行的試驗數據；
•由於資金短缺或全球健康問題導致FDA和其他政府機構的中斷；
•我們有權停止或重新優先開發我們的任何候選產品；
•我們的產品候選產品可能會產生不良副作用；
•沒有任何監管機構確定我們的任何候選產品對於公眾使用或任何適應症都是安全或有效的；
•我們面對激烈競爭的能力；
•生物相似產品的競爭威脅；
•我們的候選產品被市場廣泛接受的可能性；
•我們有能力獲得部分或全部候選產品的孤兒藥物指定或獨家經營權；
•我們在美國以外將產品商業化的能力；
•與我們的產品相關的第三方付款人的報銷決定的結果；
•我們對我們或我們的戰略合作伙伴開發的任何產品的市場機會的期望；
•我們追求可能有利可圖或很有可能成功的候選產品的能力；
•我們有能力使用和擴展我們的治療平臺，以建立候選產品管道；
•我們是否有能力滿足正在進行的監管審查的要求；
•對我們或我們的任何戰略合作伙伴提起產品責任訴訟的威脅；
•可能導致額外成本或延誤的候選產品製造或配方的更改；
•與收購和合資企業相關的潛在業務中斷和股權稀釋；
•外國政府實施嚴格價格管制的潛力；
•安全漏洞或數據丟失的風險，這可能會危及敏感的業務或健康信息；
•當前和未來的立法可能會增加我們候選產品商業化的難度和成本；
•與國際業務相關的經濟、政治、監管和其他風險；
•由於我們目前和未來與各種第三方的任何關係，我們將面臨法律和聲譽方面的懲罰；
•我們遵守出口管制和進口法律法規的能力；
•我們自成立以來的重大虧損歷史；
•我們從產品銷售中創造收入並實現盈利的能力；
•我們對大量額外資金的要求；
•與未來融資相關的對我們股東的潛在稀釋；
•我們尋求融資的能力受到限制，這可能會受到未來債務的影響；
•市場不穩定，社會政治經濟條件不穩定；
•貨幣波動和外幣匯率變動；
•我們維持現有和未來戰略夥伴關係的能力；
•我們實現戰略夥伴關係預期效益的能力；
•我們獲得未來戰略合作伙伴的能力；
•我們依賴第三方製造商生產我們的臨牀產品候選供應品，並依賴其他第三方存儲、監測和運輸原料藥和藥品；
•與候選產品製造有關的風險和生產中的困難；
•我們依賴第三方來監督我們候選產品的臨牀試驗，在某些情況下，還維護這些候選產品的監管文件；
•我們依賴獨立的臨牀研究人員和合同研究機構(“CRO”)的表現；
•我們業務的各個運營和管理方面對第三方的依賴，包括我們對第三方基於雲的軟件平臺的依賴；
•自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件可能損壞我們所依賴的第三方設施或擾亂其運營的風險；
•我們在不侵犯第三方專利和其他專有權利的情況下運營的能力；
•我們為我們的候選產品和相關技術獲得並實施專利保護的能力；
•如果受到挑戰，我們的專利可能會被發現無效或無法強制執行；
•我們的知識產權不一定會為我們提供競爭優勢；
•我們可能會捲入昂貴和耗時的專利訴訟；
•我們的專利期限不足以保護我們的競爭地位的風險；
•我們根據1984年“藥品價格競爭和專利期限恢復法”(“哈奇-韋克斯曼修正案”)和類似的外國立法獲得保護的能力；
•我們可能無法保護我們專有信息的機密性；
•我們遵守與我們專利相關的程序和行政要求的能力；
•對我們的專利和其他知識產權的發明權提出質疑的索賠風險；
•我們某些候選產品的知識產權取決於第三方主張和捍衞這些權利的能力；
•專利改革立法和法院判決通常會降低專利的價值，從而削弱我們保護產品的能力；
•我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權；
•我們將要求FDA批准任何建議的產品候選名稱，與此相關的任何失敗或延遲都可能對我們的業務產生不利影響；
•員工不當行為的風險，包括不遵守監管標準和內幕交易；
•我們有能力以不違反法律的方式銷售我們的產品，並使我們受到民事或刑事處罰；
•如果我們不遵守保護環境、健康和人類安全的法律，我們的業務可能會受到不利影響；
•我們有能力留住關鍵高管，吸引和留住人才；
•我們管理組織成長的能力；
•與不再被視為新興成長型公司或較小的報告公司相關的額外成本和費用；
•我們面臨潛在的證券集體訴訟風險；以及
•如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
因此，前瞻性陳述應僅視為我們當前的計劃、估計和信念。你不應該過分依賴前瞻性陳述。我們不能保證未來的結果、事件、活動水平、業績或成就。除非法律另有要求，否則我們不承擔並明確拒絕任何更新、重新發布或修改前瞻性陳述以反映未來事件或情況或反映意外事件發生的義務。
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記或商號。此外，我們的名稱、徽標以及網站名稱和地址是我們的服務標誌或商標。Azymetic、Zymeworks、ZymeCAD、Effect、ZymeLink和短語“建立更好的生物製品”是我們的註冊商標。本季度報告中Form 10-Q中出現的其他商標、商號和服務標記均為其各自所有者的財產。僅為方便起見，本Form 10-Q季度報告中提及的商標、服務標記、商標名和版權的列出沒有©、®和TM符號，但我們將根據適用法律在最大程度上聲明我們或適用許可人對這些商標、服務標記和商標名的權利。
本季度報告中的所有金額均以美元表示，除非另有説明。提到“$”和“US$”是指美元，提到“C$”是指加拿大元。
除另有説明外，本季度報告中提及的“Zymeworks”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Zymeworks公司及其合併子公司。
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
Zymeworks Inc.
中期簡明合併財務報表索引(未經審計)
截至及截至以下日期的三個月及九個月2020年9月30日
| | | | | |
| 頁 |
簡明綜合資產負債表 | 2 |
簡明合併損失表和全面損失表 | 3 |
簡明股東權益變動表 | 4 |
簡明現金流量表合併表 | 6 |
簡明合併財務報表附註 | 7 |
Zymeworks Inc.
簡明綜合資產負債表
(除股票數據外，以千美元表示)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
| (未經審計) | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 244,120 | | | $ | 128,451 | |
| 短期投資(附註5) | 227,737 | | | 170,453 | |
| 應收帳款 | 3,692 | | | 2,185 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 11,771 | | | 10,741 | |
| 流動資產總額 | 487,320 | | | 311,830 | |
| 遞延融資費 | 755 | | | 650 | |
| 長期投資(附註5) | 25,858 | | | — | |
| 長期預付資產 | 2,217 | | | 2,306 | |
| 遞延税項資產 | 1,745 | | | 1,218 | |
| 財產和設備，淨額 | 12,517 | | | 11,100 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 5,266 | | | 5,400 | |
| 無形資產，淨額 | 6,397 | | | 6,057 | |
| 收購的正在進行的研究和開發(注6) | 17,628 | | | 17,628 | |
| 商譽(附註6) | 12,016 | | | 12,016 | |
| 總資產 | $ | 571,719 | | | $ | 368,205 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債(附註7) | $ | 51,327 | | | $ | 35,691 | |
| 負債公允價值--分類期權(附註12) | 43,677 | | | 45,569 | |
| 經營租賃負債的當期部分(附註11) | 1,872 | | | 1,282 | |
| 其他流動負債(附註7) | 16 | | | 10 | |
| 流動負債總額 | 96,892 | | | 82,552 | |
| 經營租賃負債的長期部分(附註11) | 5,979 | | | 5,599 | |
| 遞延收入的長期部分(附註9) | 32,941 | | | 32,941 | |
| 其他長期負債(附註7) | 2,611 | | | 1,024 | |
| 遞延税項負債 | 942 | | | 408 | |
| 總負債 | 139,365 | | | 122,524 | |
| 股東權益： | | | |
普通股，無面值；無限量授權股份，分別為2020年9月30日和2019年12月31日；45,801,804和39,564,529分別於2020年9月30日及2019年12月31日發行及發行的股份(附註8b) | 715,304 | | | 450,210 | |
| 額外實收資本 | 157,077 | | | 92,839 | |
| 累計其他綜合損失 | (6,659) | | | (6,659) | |
| 累積赤字 | (433,368) | | | (290,709) | |
| 股東權益總額 | 432,354 | | | 245,681 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 571,719 | | | $ | 368,205 | |
| 研究協作和許可協議(注9) | | | |
| 承付款和或有事項(附註13) | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Zymeworks Inc.
簡明合併損失表和全面損失表
(除每股和每股數據外，以千美元表示)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 營業收入 | | | | | | | |
| 研發合作(注9) | $ | 2,643 | | | $ | 7,860 | | | $ | 23,271 | | | $ | 27,667 | |
| 業務費用： | | | | | | | |
| 研究與發展 | 53,531 | | | 29,251 | | | 129,274 | | | 70,511 | |
| 一般和行政 | 22,806 | | | 12,173 | | | 43,920 | | | 33,937 | |
| 已獲得的知識產權研發減值 | — | | | — | | | — | | | 768 | |
| 業務費用共計 | 76,337 | | | 41,424 | | | 173,194 | | | 105,216 | |
| 運營損失 | (73,694) | | | (33,564) | | | (149,923) | | | (77,549) | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | |
| 利息收入 | 1,302 | | | 1,939 | | | 4,660 | | | 4,422 | |
| 其他(費用)收入，淨額(附註10) | (213) | | | 242 | | | 2,872 | | | (146) | |
| 其他收入合計(淨額) | 1,089 | | | 2,181 | | | 7,532 | | | 4,276 | |
| 所得税前虧損 | (72,605) | | | (31,383) | | | (142,391) | | | (73,273) | |
| 所得税退還(費用) | 43 | | | 908 | | | (268) | | | 80 | |
| 淨虧損和綜合虧損 | $ | (72,562) | | | $ | (30,475) | | | $ | (142,659) | | | $ | (73,193) | |
| | | | | | | |
| 每股普通股淨虧損(附註4)： | | | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | $ | (1.43) | | | $ | (0.70) | | | $ | (2.85) | | | $ | (2.03) | |
| 加權平均已發行普通股(注4)： | | | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | 50,903,633 | | | 43,445,379 | | | 50,129,181 | | | 36,143,113 | |
| | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Zymeworks Inc.
簡明股東權益變動表
(除股票數據外，以千美元表示)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | |
| 普通股 | | 累積
赤字 | | 累積
其他
全面
損失 | | 附加
付清
資本 | | 總計
股東的
權益 |
| 股份 | | 金額 | |
| 2020年1月1日的餘額 | 39,564,529 | | | $ | 450,210 | | | $ | (290,709) | | | $ | (6,659) | | | $ | 92,839 | | | $ | 245,681 | |
行使股票期權時發行普通股 | 122,492 | | | 2,767 | | | — | | | — | | | (754) | | | 2,013 | |
通過員工購股計劃發行普通股 | 21,451 | | | 615 | | | — | | | — | | | — | | | 615 | |
將期權重新分類為負債時的公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (110) | | | (110) | |
| 以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,446 | | | 4,446 | |
| 發行普通股及與公開發售相關的預融資權證(附註8) | 5,824,729 | | | 254,018 | | | — | | | — | | | 46,892 | | | 300,910 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | (31,136) | | | — | | | — | | | (31,136) | |
| 2020年3月31日的餘額 | 45,533,201 | | | $ | 707,610 | | | $ | (321,845) | | | $ | (6,659) | | | $ | 143,313 | | | $ | 522,419 | |
行使股票期權時發行普通股 | 29,954 | | | 709 | | | — | | | — | | | (152) | | | 557 | |
| 以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,238 | | | 7,238 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | (38,961) | | | — | | | — | | | (38,961) | |
| 2020年6月30日的餘額 | 45,563,155 | | | $ | 708,319 | | | $ | (360,806) | | | $ | (6,659) | | | $ | 150,399 | | | $ | 491,253 | |
行使股票期權時發行普通股 | 216,127 | | | 5,982 | | | — | | | — | | | (1,022) | | | 4,960 | |
| 通過員工購股計劃發行普通股 | 22,522 | | | 1,003 | | | — | | | — | | | — | | | 1,003 | |
| 以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,700 | | | 7,700 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | (72,562) | | | — | | | — | | | (72,562) | |
| 2020年9月30日的餘額 | 45,801,804 | | | $ | 715,304 | | | $ | (433,368) | | | $ | (6,659) | | | $ | 157,077 | | | $ | 432,354 | |
| | | | | | | | | | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Zymeworks Inc.
簡明股東權益變動表
(除股票數據外，以千美元表示)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 累積
赤字 | | 累積
其他
全面
損失 | | 附加
付清
資本 | | 總計
股東的
權益 |
| 股份 | | 金額 | |
| 2019年1月1日的餘額 | 31,977,668 | | | $ | 320,074 | | | $ | (145,272) | | | $ | (6,659) | | | $ | 12,347 | | | $ | 180,490 | |
行使股票期權時發行普通股 | 52,130 | | | 549 | | | — | | | — | | | (130) | | | 419 | |
通過員工購股計劃發行普通股 | 18,681 | | | 325 | | | — | | | — | | | — | | | 325 | |
將期權重新分類為負債時的公允價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (119) | | | (119) | |
| 以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,533 | | | 2,533 | |
| 淨損失 | | | | | (13,641) | | | | | | | (13,641) | |
| 2019年3月31日的餘額 | 32,048,479 | | | $ | 320,948 | | | $ | (158,913) | | | $ | (6,659) | | | $ | 14,631 | | | $ | 170,007 | |
行使股票期權時發行普通股 | 115,298 | | | 2,285 | | | — | | | — | | | (241) | | | 2,044 | |
| 以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,038 | | | 3,038 | |
| 發行普通股及與公開發售相關的預融資權證(附註8) | 7,013,892 | | | 117,941 | | | — | | | — | | | 70,064 | | | 188,005 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | (29,077) | | | — | | | — | | | (29,077) | |
| 2019年6月30日的餘額 | 39,177,669 | | | $ | 441,174 | | | $ | (187,990) | | | $ | (6,659) | | | $ | 87,492 | | | $ | 334,017 | |
行使股票期權時發行普通股 | 133,696 | | | 2,827 | | | — | | | — | | | (592) | | | 2,235 | |
| 通過員工購股計劃發行普通股 | 24,627 | | | 438 | | | — | | | — | | | — | | | 438 | |
| 以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,310 | | | 3,310 | |
| 淨損失 | — | | | — | | | (30,475) | | | — | | | — | | | (30,475) | |
| 2019年9月30日的餘額 | 39,335,992 | | | $ | 444,439 | | | $ | (218,465) | | | $ | (6,659) | | | $ | 90,210 | | | $ | 309,525 | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Zymeworks Inc.
簡明現金流量表合併表
(單位：千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨損失 | $ | (142,659) | | | $ | (73,193) | |
| 不涉及現金的物品： | | | |
| 財產和設備的折舊和攤銷 | 2,436 | | | 1,573 | |
| 無形資產攤銷 | 3,066 | | | 2,156 | |
| 已獲得的知識產權研發減值 | — | | | 768 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 22,828 | | | 20,965 | |
| 經營性租賃使用權資產攤銷減值 | 2,253 | | | 1,019 | |
| 遞延所得税費用(回收) | 8 | | | (171) | |
| 許可協議的非現金對價 | (218) | | | — | |
| 或有對價公允價值變動 | 68 | | | 285 | |
| 未實現匯兑(利得)損失 | (2,252) | | | 152 | |
| 非現金運營週轉金變動情況： | | | |
| 應收帳款 | (1,506) | | | (2,967) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (1,538) | | | (4,665) | |
| 應付賬款和應計負債 | 15,117 | | | 12,449 | |
| 經營租賃負債 | (1,103) | | | (41) | |
| 遞延收入 | — | | | (3,530) | |
| 應付所得税 | — | | | (299) | |
| 經營活動中使用的現金淨額 | (103,500) | | | (45,499) | |
| 籌資活動的現金流量： | | | |
| 公開發售收益，扣除發行成本(附註8a) | 300,910 | | | 188,231 | |
| 行使股票期權發行普通股(附註8E) | 4,393 | | | 2,687 | |
| 通過員工購股計劃發行普通股 | 1,111 | | | 598 | |
| 遞延融資費 | (93) | | | — | |
| 融資租賃付款 | (37) | | | (13) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 306,284 | | | 191,503 | |
| 投資活動的現金流量： | | | |
| 短期投資淨贖回(買入) | (31,100) | | | 74,286 | |
| 購買長期投資 | (50,500) | | | — | |
| 購置財產和設備 | (3,285) | | | (4,181) | |
| 無形資產的收購 | (1,955) | | | (7,500) | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | (86,840) | | | 62,605 | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (275) | | | 30 | |
| 現金和現金等價物淨變化 | 115,669 | | | 208,639 | |
| 期初現金和現金等價物 | 128,451 | | | 42,205 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 244,120 | | | $ | 250,844 | |
| 補充披露非現金投融資項目： | | | |
| 以經營租賃負債換取的租賃資產 | $ | 1,817 | | | $ | 6,682 | |
| 購置應付賬款和應計負債中的財產和設備 | $ | 568 | | | $ | 1,056 | |
| | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
Zymeworks Inc.
中期簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務性質
Zymeworks公司(“公司”或“Zymeworks”)是一家臨牀階段的生物製藥公司，致力於開發下一代多功能生物療法。Zymeworks於2003年9月8日根據“加拿大商業公司法”的法律註冊成立。2003年10月22日，公司根據《公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊為省外公司。2017年5月2日，公司根據《商業公司法(不列顛哥倫比亞省)》繼續。
自成立以來，該公司已將幾乎所有資源投入研究和開發活動，包括開發其治療平臺，並通過開展臨牀前研究和臨牀試驗來確定和開發潛在的候選產品。該公司通過一般和行政支持，以及通過籌集資金、進行業務規劃和保護其知識產權來支持這些活動。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的公司中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會關於中期財務信息的規則和規定編制的。因此，該等財務報表並不包括完整財務報表所需的所有資料及附註，應與本公司截至2019年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。
這些未經審核的中期簡明綜合財務報表反映所有調整，僅由正常經常性調整組成，管理層認為，這些調整是公平列報中期業績所必需的。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明全年可以預期的結果。該等未經審核中期簡明綜合財務報表遵循與本公司截至2019年12月31日止年度經審核綜合財務報表附註所述相同的重要會計政策，惟期內採納新的會計指引(附註3)。
本公司中期簡明綜合財務報表及其附註所表達的所有金額均以數千美元表示，但股份和每股數據除外，且另有説明。“$”指的是美元，“C$”指的是加拿大元。某些前期金額已重新分類，以便與本年度列報保持一致。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，公司需要在某些影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的情況下做出估計和判斷。該公司持續評估其估計，最主要的是與收入確認有關的估計，包括達到收入確認標準所需的績效義務的預計完成時間、包括臨牀和臨牀前研究費用應計在內的費用應計、基於股票的補償、遞延税額估值津貼、科學研究和實驗發展(“SR&ED”)計劃下的福利，以及其他或有事項。管理層根據歷史經驗和其認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎疫情可能直接或間接影響公司業務、運營結果和財務狀況(包括收入、費用、臨牀試驗、研發成本和與員工相關的金額)的全面程度將取決於未來的發展和高度不確定的情況，例如疫情的持續時間和嚴重程度，包括未來可能出現的浪潮或週期，以及控制和治療新冠肺炎的行動的有效性。本公司在就編制該等綜合財務報表作出若干估計及判斷時，已考慮新冠肺炎的潛在影響。雖然截至2020年9月30日止三個月及九個月，本公司的綜合財務報表並無重大影響，但本公司未來對新冠肺炎的規模及任期的評估，以及其他因素，可能會對本公司未來報告期的綜合財務報表造成重大影響。
3. 近期會計公告
新會計公告的初步採納
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度，金融工具-信貸損失(專題326)，以改進對金融工具預期信貸損失和其他信貸承諾的財務報告。ASU 2016-13要求實體衡量和確認以攤餘成本持有的金融資產的預期信貸損失，並用需要考慮更廣泛信息來估計信貸損失的方法取代先前GAAP中的已發生損失減值方法。本公司自2020年1月1日起採用本會計準則。採用這一標準對公司的綜合財務報表沒有任何影響，因為根據對支付夥伴的財務狀況和外部市場因素的評估，過渡日期的信貸損失預計不會很大。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。作為其披露框架項目的一部分，本ASU的修訂取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。該標準在2019年12月15日之後的財年(包括該財年內的過渡期)對本公司有效。本公司自2020年1月1日起採用本會計準則。採用這一新會計準則並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)。該ASU解決了客户在作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計問題，並且還增加了與內部使用軟件和雲計算安排所發生的實施成本相關的某些披露要求。修正案將雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)所產生的實施成本資本化的要求相一致。本ASU在2019年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。本公司自2020年1月1日起採用這一會計準則，並預期將其應用於2020年1月1日以後發生的所有實施成本。採用這一新會計準則並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。
近期尚未採用的會計公告
本公司審閲了最近的其他會計聲明，得出結論認為，這些聲明要麼不適用於該業務，要麼預計未來採用不會對綜合財務報表產生實質性影響。
4. 每股淨虧損
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的每股淨虧損如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 截至9個月
九月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | | | |
| 普通股股東應佔淨虧損： | | | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | $ | (72,562) | | | $ | (30,475) | | | $ | (142,659) | | | $ | (73,193) | |
| | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | | |
| 基本和稀釋(*) | 50,903,633 | | | 43,445,379 | | | 50,129,181 | | | 36,143,113 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股淨虧損-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (1.43) | | | $ | (0.70) | | | $ | (2.85) | | | $ | (2.03) | |
(*)：計算基本和稀釋後每股收益時使用的普通股加權平均數包括與公司2019年6月和2020年1月公開發行相關的預融資權證，因為權證可以隨時以名義現金對價行使。
5. 投資
短期投資
短期投資包括根據公司國庫政策從金融機構購買的擔保投資憑證(“GIC”)和定期存款。短期政府投資公司和定期存款的利率為0.5%-1.7年息%，原始到期日不超過12月，主要分類為持有至到期日，並按攤銷成本入賬。
長期投資
截至2020年9月30日的長期投資包括GIC和$定期存款。25,140(2019年12月31日-$零)根據公司的現金投資政策從金融機構購買，以及其他債務和股權證券#美元718(2019年12月31日-$零)出於戰略目的或與許可和協作協議相關的目的而收購。長期政府投資公司和定期存款的利率為0.9%-1.6年息；原來的到期日由12至24月，分類為持有至到期日，並按攤銷成本入賬。其他長期債務及股權證券按可供出售的金融工具入賬，公允價值變動通過其他全面收益或按減值成本記錄。
6. 知識產權研發與商譽
收購的知識產權研發
在Kairos治療公司(“Kairos”)業務組合中獲得的正在進行的研究和開發資產(“IPR&D”)被歸類為無限期無形資產，目前沒有攤銷。知識產權研究與開發的賬面價值，扣除減值後為#美元。17,6282020年9月30日和2019年12月31日。該公司的結論是，有不是的截至2020年9月30日的知識產權研發相關減值指標。
商譽
本公司進行了截至2019年12月31日的最新年度商譽減值測試。作為商譽可回收性評估的一部分，本公司僅確定一已分配商譽賬面總額的報告單位。截至2019年12月31日，本公司在得出報告單位公允價值不太可能低於其賬面價值的結論後，對其年度商譽減值測試進行了定性評估。因此，不需要進行定量損傷測試。該公司的結論是，有不是的截至2020年9月30日的商譽相關減值指標。
7. 負債
應付賬款和應計費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
| 貿易應付款 | $ | 3,129 | | | $ | 5,349 | |
| 應計研究費用 | 38,965 | | | 24,262 | |
| 僱員補償和假期應計費用 | 6,584 | | | 5,009 | |
| 應計法律及專業費用 | 624 | | | 231 | |
| 其他 | 2,025 | | | 840 | |
| 總計 | $ | 51,327 | | | $ | 35,691 | |
其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
| 融資租賃負債的當期部分(附註11) | $ | 16 | | | $ | 10 | |
| 總計 | $ | 16 | | | $ | 10 | |
其他長期負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
| 或有對價負債(附註12) | $ | 1,046 | | | $ | 978 | |
| 內部許可協議的法律責任 | 1,450 | | | — | |
| 融資租賃負債(附註11) | 115 | | | 46 | |
| 總計 | $ | 2,611 | | | $ | 1,024 | |
8. 股東權益
股數和每股金額以實際金額列示。
a.股權發行
2019年公開發行
2019年6月24日，本公司完成了一次發售，根據該發售，本公司出售了7,013,892普通股，包括出售1,458,336在承銷商全面行使其超額配售選擇權時，向承銷商出售普通股，發行價為#美元。18.00每股普通股及4,166,690以$代替普通股的預資資權證(附註8d)17.9999每一份預付資金的授權書。淨收益為$188,006，在承保折扣、佣金和發售費用$13,245.
2020年公開發行
2020年1月27日，本公司完成公開發行，據此本公司出售5,824,729普通股，包括出售900,000在承銷商全面行使其超額配售選擇權時，向承銷商出售普通股，價格為$46.50每股普通股及1,075,271以$代替普通股的預資資權證(附註8d)46.4999每一份預付資金的授權書。淨收益為$300,912，在承保折扣、佣金和發售費用$19,938.
b.授權
該公司擁有不限數量的有表決權的普通股和無面值優先股。
c.優先股
截至2020年9月30日和2019年12月31日，不是的優先股已發行或已發行。
d.預先出資的普通股認股權證
2019年6月24日，本公司完成公開發行7,013,892普通股價格為$18.00每股並已發行4,166,690預資權證，價格為$17.9999每份授予權證持有人最多購買權利的預付資助權證4,166,690公司普通股，行使價為$0.0001每股(“行使價”)。
2020年1月27日，本公司完成後續公開發行5,824,729普通股價格為$46.50每股並已發行1,075,271預資權證，價格為$46.4999每份授予權證持有人最多購買權利的預付資助權證1,075,271公司普通股，行使價為$0.0001每股(“行使價”)。
預籌資權證可由持有人在原發行日或之後的任何時間行使。除非根據預資權證協議行使或結算，否則預資權證不會到期。
由於預資資權證符合股權分類條件，發行預資資權證所得款項扣除任何交易成本後，計入額外實收資本。在行使預籌資權證時，在額外實收資本中記錄的歷史成本以及向持有人收取的行使價格將記錄在普通股中。
e.基於股票的薪酬
原始股票期權計劃
2006年7月14日，公司股東批准了一項員工股票期權計劃(“原計劃”)。原來的計劃規定向董事、高級管理人員、僱員和顧問授予選擇權。購買普通股的期權可以每一種期權的行使價授予，該價格等於緊接授予日期之前最後一次非公開發行普通股。未償還期權的總數不得超過20公司已發行普通股的百分比。
根據原計劃授予的期權可在不同日期行使十年期生活。普通股在行使期權時由國庫發行。
根據原計劃授予員工的期權超過4好多年了。根據原計劃向董事發出的期權歸屬於3根據原計劃背心向顧問和科學諮詢委員會成員發放期權時，應立即向顧問和科學諮詢委員會成員發放期權。
根據原計劃，公司股票期權的行權價以加元計價。加元金額已使用該期間的期末匯率或平均匯率(視情況而定)折算為美元，僅供參考。於下文所述之本公司新購股權計劃生效後，根據原計劃不再可發行其他購股權。然而，根據原始計劃授予的所有未償還期權仍未償還，取決於原始計劃的條款和適用的授予文件，直到該等未償還期權被行使或根據其條款終止或到期。
新股期權與股權薪酬計劃
2017年4月10日，公司股東批准了新的股票期權計劃，該計劃在IPO完成前立即生效。該計劃允許以美元或加元向董事、高級管理人員、員工和顧問授予期權，還允許公司向其員工授予美國國税法第422節所指的激勵性股票期權(“ISO”)。2018年6月7日，公司股東批准了對本計劃的修訂和重述(經修訂和重述的本計劃，稱為“新計劃”)，並於2020年3月4日進一步修訂，其中包括一項條款，允許公司除了股票期權外，還可以授予限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和其他基於股票的獎勵。
根據新計劃預留供發行的普通股最高數量為8,654,682，其中包括6,213,926截至2020年9月30日，在行使未償還期權時可發行的股票。從2020年開始到2028年結束，這一最大數量可能會在每個日曆年的第一天增加最多4.0上一歷年最後一天流通股數量的百分比。可以相對於等於以下值的最大固定量授予ISO20截至2018年6月7日，根據新計劃預留供發行的股份的百分比。
限售股單位(“RSU”)
在截至2020年9月30日的9個月內，本公司授予82,704在一段時間內授予特定員工的RSU三年，在授予日的週年紀念日，數額為每年的三分之一。RSU在每個歸屬日以股權結算，但受讓人在歸屬日繼續受僱於本公司。授予的RSU的公允價值是根據授予日的收盤價計算的。截至2020年9月30日的9個月內，授予日期RSU的公允價值為$2,910.
股票期權
根據新計劃授出的所有購股權將於授出日期由董事會釐定及批准一個行使價，行使價不得低於當時普通股的市價。就新計劃而言，普通股的市場價格應為交易量最大的證券交易所報告的授予日股票的收盤價，如果該日不是交易日，則為緊接前一個交易日報告的收盤價。本公司可以將以加元計價的市場價換算成美元，反之亦然，換算後的金額即為市場價。
選擇權應在董事會設立的期間內行使，該期間自授予之日開始，不得遲於 十年 在授予該期權的日期之後。新計劃規定，如果計劃終止的日期在禁制期內，演練期限應自動延長。在這種情況下，延長的行使期限應在禁售期最後一天後的第十個工作日終止，但在任何情況下，行使期限不得延長至期權被授予之日起十週年之後。所有期權應根據其授予協議的條款授予。
下表彙總了公司在原計劃和新計劃下以加元授予的股票期權：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
個選項 | | 加權的-
平均值
行權價格
(C$) | | 加權的-
平均值
行權價格
($) | | 加權的-
平均值
合同
術語
(年) | | 集料
內在價值
(C$) | | 集料
內在價值
($) |
| 出色，2019年12月31日 | 2,356,413 | | | $ | 16.21 | | | $ | 12.46 | | | 6.70 | | $ | 101,404 | | | $ | 77,807 | |
| 授與 | 398,750 | | | $ | 48.58 | | | $ | 35.66 | | | | | | | |
| 已行使 | (237,102) | | | $ | 15.28 | | | $ | 11.47 | | | | | | | |
| 沒收 | (49,435) | | | $ | 27.96 | | | $ | 20.67 | | | | | | | |
| 傑出，2020年9月30日 | 2,468,626 | | | $ | 21.30 | | | $ | 15.99 | | | 6.55 | | $ | 101,557 | | | $ | 75,769 | |
下表彙總了公司根據新計劃授予的美元股票期權：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數
個選項 | | 加權的-
平均值
行權價格
($) | | 加權的-
平均值
合同
術語
(年) | | 集料
內在價值
($) |
| 出色，2019年12月31日 | 2,853,346 | | | $ | 15.85 | | | 8.66 | | $ | 84,481 | |
| 授與 | 1,136,800 | | | $ | 36.12 | | | | | |
| 已行使 | (131,471) | | | $ | 12.78 | | | | | |
| 沒收 | (113,375) | | | $ | 18.01 | | | | | |
| 傑出，2020年9月30日 | 3,745,300 | | | $ | 22.05 | | | 8.40 | | $ | 91,925 | |
在截至2020年9月30日的9個月內，公司收到現金收益$4,393從行使的股票期權中扣除。
2020年9月30日未到期的股票期權在2020年12月31日至2030年9月13日期間不同日期到期。
授予高級職員、董事、僱員及顧問之購股權之估計公平值於相關歸屬期間攤銷。股權分類工具的股票補償費用，以及負債分類股權工具定期重估的財務報表影響(附註12)，在研發費用、一般和行政費用以及財務費用中計入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 研發費用： | | | | | | | |
| 股權分類工具的股票薪酬(*) | $ | 3,555 | | | $ | 1,690 | | | $ | 9,051 | | | $ | 4,324 | |
| 負債公允價值變動--分類權益工具 | 2,379 | | | 888 | | | 479 | | | 2,856 | |
| $ | 5,934 | | | $ | 2,578 | | | $ | 9,530 | | | $ | 7,180 | |
| 一般和行政費用： | | | | | | | |
| 股權分類工具的股票薪酬(*) | $ | 4,393 | | | $ | 1,721 | | | $ | 10,890 | | | $ | 4,791 | |
| 負債公允價值變動--分類權益工具 | 8,195 | | | 2,781 | | | 2,395 | | | 8,908 | |
| $ | 12,588 | | | $ | 4,502 | | | $ | 13,285 | | | $ | 13,699 | |
| 財務費用： | | | | | | | |
| 負債公允價值變動--分類權益工具 | 49 | | | 18 | | | 13 | | | 86 | |
| $ | 49 | | | $ | 18 | | | $ | 13 | | | $ | 86 | |
(*)金額包括與RSU相關的基於股票的薪酬費用$436及$939分別截至2020年9月30日的3個月和9個月(截至2019年9月30日的3個月和9個月：美元零)
根據原計劃和新計劃以加元授予的股票期權的估計公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下確定的：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 |
| 股息率 | 0 | % | | 0 | % |
| 預期波動率 | 76.2 | % | | 73.7 | % |
| 無風險利率 | 0.61 | % | | 1.46 | % |
| 期權的預期平均壽命 | 6.07年份 | | 6.05年份 |
根據新計劃授予的美元股票期權的估計公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下確定的：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 |
| 股息率 | 0 | % | | 0 | % |
| 預期波動率 | 76.6 | % | | 72.9 | % |
| 無風險利率 | 0.69 | % | | 2.36 | % |
| 期權的預期平均壽命 | 6.02年份 | | 6.02年份 |
預期波動率-波動率是衡量股價等金融變量在一段時間內波動(歷史波動率)或預期波動(預期波動率)的程度。由於本公司本身尚未有足夠的波動率歷史，本公司已確定數個具有類似複雜性及發展階段的公共實體，並利用該等公司的波動率計算曆史波動率。
無風險利率-這一利率來自加拿大政府和美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在年內每個期權授予前一個月的可銷售債券，其期限最接近期權的預期壽命。
預期期限-這是預計授予的期權將保持未行使的時間段。授予的期權最長期限為十年。本公司採用簡化方法計算平均預期期限，即歸屬期限與合同期限的平均值。
股份公允價值-在公司首次公開募股後授予的期權，按董事會批准授予之日公司股票的公平市值發行。在首次公開招股之前，本公司在管理層的參與下，以不低於董事會確定的普通股公允價值的行使價授予了股票期權。管理層根據一些客觀和主觀因素估計其普通股的公允價值，這些因素包括由獨立估值專家編制的最新普通股估值、影響生物技術行業的外部市場因素以及公司出售普通股的歷史價格。
負債分類股票期權的加權平均Black-Scholes期權定價假設如下：
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日，
2020 | | 九月三十日，
2019 |
股息率 | 0 | % | | 0 | % |
預期波動率 | 85.4 | % | | 72.8 | % |
無風險利率 | 0.27 | % | | 1.47 | % |
預期平均期權期限 | 2.95年份 | | 3.56年份 |
| 未償負債分類股票期權數量 | 1,158,677 | | 1,327,334 |
截至2020年9月30日，與未歸屬期權相關的未攤銷補償費用為1美元。30,625 (C$41,048)。截至2020年9月30日的剩餘未攤銷補償費用將在加權平均期間確認1.75好多年了。
f.員工購股計劃：
2017年4月10日，公司股東批准員工購股計劃(ESPP) 於緊接本公司首次公開招股完成前生效。2018年6月7日，對ESPP的某些修訂獲得股東批准。在這些修訂之前，ESPP允許符合條件的員工以購買日公司普通股市值85%的折扣價收購普通股。經修訂的員工持股計劃，容許合資格的僱員以(I)每股市價85%的折扣價購入普通股。
適用購買期第一天的普通股和(Ii)購買日普通股市價的85%。ESPP符合守則第423節對身為美國納税人的員工的“員工股票購買計劃”的定義。
該公司目前持有的產品包括從每個日曆年1月1日和7月1日開始的單一6個月購買期，每個日曆年6月30日和12月31日購買期結束時的單一購買期。
符合條件的員工最高可供款15在ESPP下通過定期工資扣除購買的毛基收入的%。根據員工持股計劃，每位員工購買股票的限額為$。25(I)按適用購買期首日的普通股市價及(Ii)購買日的普通股市價兩者中較小者釐定的價值千元的本公司普通股，以該購買權尚未行使的年度為限，以(I)普通股於適用購買期首日的市價及(Ii)普通股於購買日的市價兩者中較小者釐定。
由於這一計劃被認為是補償性的，公司根據這些獎勵的估計授予日期公允價值，使用Black-Scholes期權定價模型確認這些獎勵的補償費用。本公司在合併損失表和綜合損失表中以直線方式確認必要服務期內的補償費用。截至2020年9月30日的9個月，公司記錄的補償費用為$559(截至2019年9月30日的9個月：$232)在研究和開發費用以及一般和行政費用賬户中。截至2020年9月30日，ESPP參與者貢獻的尚未結算的總金額為$463(2019年12月31日：$435).
9. 研究、協作和許可協議
從公司戰略合作伙伴關係中確認的收入摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 截至9個月
九月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| Celgene Corporation和Celgene Alpine Investment Co.LLC(原“Celgene”，現為百時美施貴寶(Bristol-Myers Squibb)旗下公司“BMS”) | | | | | | | |
| 與修訂有關的預付費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,000 | | | $ | — | |
| 期權行權費 | — | | | 7,500 | | | — | | | 7,500 | |
| 貝吉恩有限公司(“貝吉恩”)： | | | | | | | |
| 里程碑式的收入 | — | | | — | | | 5,000 | | | — | |
| 確認與預付費用相關的遞延收入 | — | | | — | | | — | | | 3,530 | |
| 禮來公司(“禮來”)： | | | | | | | |
| 里程碑式的收入 | — | | | — | | | — | | | 8,000 | |
| 第一三共株式會社(“第一三共”)： | | | | | | | |
| 商業許可選擇費 | — | | | — | | | — | | | 3,500 | |
| 默克·夏普·多姆研究有限公司(“默克”)： | | | | | | | |
| 里程碑式的收入 | — | | | — | | | — | | | 2,000 | |
| ICONIC治療公司(“ICIONIC”)： | | | | | | | |
| 里程碑式的收入 | — | | | — | | | — | | | 1,000 | |
| 研究支持、藥品供應和其他付款 | 2,643 | | | 360 | | | 6,271 | | | 2,137 | |
| $ | 2,643 | | | $ | 7,860 | | | $ | 23,271 | | | $ | 27,667 | |
截至2020年9月30日止九個月內，除修訂本公司與BMS的合作關係及與默克的新許可協議外，本公司的合作及許可協議的主要條款並無任何重大變動，詳情如下。有關本公司現有合作及許可協議的條款及條件的進一步資料，請參閲本公司截至2019年12月31日止年度報告Form 10-K的綜合財務報表附註。
2020年7月，該公司與默克公司簽訂了一項新的許可協議，授予默克公司在全球範圍內使用該公司的Azymetic和Effect平臺研究、開發和商業化最多三種針對默克公司在人類健康領域的治療目標的新的多特異性抗體，以及最多三種針對默克公司在動物健康領域的治療目標的新的多特異性抗體。該公司有資格獲得最高$419.32000萬期權行使費以及臨牀開發和監管批准里程碑付款，最高可達800萬美元502.52000萬美元的商業里程碑付款，以及全球銷售的分級特許權使用費。
2020年6月，公司與BMS的現有合作協議進行了修訂，以擴大許可授予範圍，包括使用公司的Effect平臺開發候選治療藥物並延長研究期限。修正案包括一筆預付費用#美元。12,000所有其他財務條款都沒有變化。本公司與預付費用有關的履約義務已在修訂之日履行。因此，預付款在截至2020年9月30日的9個月內確認為收入。
2020年3月，該公司確認具有里程碑意義的收入為5,000根據與BEYGEN簽署的許可和合作協議，BEYGEN將ZANIdatamab(前身為ZW25)用於其所在地區臨牀研究中的首例患者。在實現這一里程碑之日，公司沒有任何與此里程碑相關的業績義務。因此，在截至2020年9月30日的9個月內，它被確認為收入。
在截至2019年9月30日的9個月內，公司確認收入為$8,000根據與禮來公司的許可和合作協議，在禮來公司提交由該公司的酶測定平臺實現的雙特異性抗體的IND申請後，實現了一個開發里程碑；$7,500在Celgene行使其商業許可選擇權時；$3,500第一三共(Daiichi Sankyo)行使選擇權，就其首個Azymetic鉛產品候選產品獲得商業許可證；以及$2,000及$1,000分別來自默克公司和圖標公司的發展里程碑付款。
截至2020年9月30日，來自研究、協作和許可協議的合同資產為零(2019年12月31日：$零)，合同負債為#美元。32,941(2019年12月31日：$32,941)。合同負債包括根據公司與beiGene的許可和合作協議於2018年收到的與預付款相關的遞延收入。在截至2020年9月30日的9個月內，公司做到了不是的I don‘不確認與遞延收入相關的已履行履約義務的任何收入(截至2019年9月30日的9個月：$3,530)。從2020年9月30日起的未來12個月內，預計不會確認為收入的金額已被歸類為長期遞延收入。
10. 其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 截至9個月
九月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 匯兑(損)利 | $ | (148) | | | $ | 117 | | | $ | 2,910 | | | $ | (200) | |
| 其他 | (65) | | | 125 | | | (38) | | | 54 | |
| $ | (213) | | | $ | 242 | | | $ | 2,872 | | | $ | (146) | |
11. 租約
該公司在不列顛哥倫比亞省温哥華租賃單獨的辦公和實驗室空間，每份租約的條款將於2021年8月到期。2019年1月25日，公司在温哥華簽訂了一份新大樓的租賃合同，作為公司未來的總部，包括辦公和實驗室空間。本租約的開始日期取決於大樓的建設完成情況，目前估計不晚於2021年第四季度。這份租約的初始期限是十年同二五年期擴展選項。此外，該公司在華盛頓州西雅圖租賃辦公空間，租賃期限將於2022年2月和2025年9月到期。由於本公司認為本公司並不合理確定本公司會行使任何該等選擇權，故在釐定經營性租賃的使用權資產或租賃負債時，並無計入任何可選擇的延展期。我們還根據資本租賃協議租賃辦公設備。
公司租賃負債的資產負債表分類如下：
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
經營租賃負債： | | | |
當前部分 | $ | 1,872 | | | $ | 1,282 | |
長期部分 | 5,979 | | | 5,599 | |
經營租賃負債總額 | 7,851 | | | 6,881 | |
融資租賃負債： | | | |
包括在其他流動負債中的流動部分 | 16 | | | 10 | |
包括在其他長期負債中的長期部分 | 115 | | | 46 | |
融資租賃負債總額 | 131 | | | 56 | |
租賃總負債 | $ | 7,982 | | | $ | 6,937 | |
截至2020年9月30日的9個月，計入經營租賃負債計量中的金額支付的現金為#美元。1,871並計入合併現金流量表中用於經營活動的現金淨額。
截至2020年9月30日，公司經營租賃負債到期日如下：
| | | | | |
| 操作 租契 |
| |
1年內 | $ | 2,044 | |
1至2年 | 1,633 | |
2至3年 | 1,493 | |
3至4年 | 1,535 | |
4至5年 | 1,577 | |
此後 | — | |
經營租賃支付總額 | 8,282 | |
更少： | |
推算利息 | (431) | |
經營租賃負債 | $ | 7,851 | |
截至2020年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為4.3年，用於確定經營租賃負債的貼現率為4.6%的租約以加元計算，並且2.7美元租賃的%。
在截至2020年9月30日的9個月內，本公司產生的運營租賃費用總額為$2,705(截至2019年9月30日的9個月：$1,961)，其中包括與固定租賃付款相關的租賃費用#美元。2,354(截至2019年9月30日的9個月：$1,859)，以及與公共區域維護和類似費用相關的可變付款#美元。352(截至2019年9月30日的9個月：$102).
截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司確認減值虧損為$零及$667分別就已騰出的與本公司西雅圖寫字樓租賃相關的使用權資產。
除上表所列經營租賃負債外，公司還承諾支付未來經營租賃款項#美元。24,877根據公司未來總部的租賃條款，預計將於2021年9月開始。
公司還根據融資租賃協議租賃辦公設備。截至2020年9月30日，本公司融資租賃負債到期日如下：
| | | | | |
| 融資租賃 |
1年內 | $ | 16 | |
1至2年 | 21 | |
2至3年 | 22 | |
3至4年 | 20 | |
| |
| |
| 4至5年 | 54 | |
| 融資租賃支付總額 | 133 | |
| 更少： | |
| 推算利息 | (2) | |
| 融資租賃負債 | $ | 131 | |
12. 金融工具
本公司根據公允價值定期評估金融資產和負債，以確定每個報告期的適當分類水平。這一決定要求本公司對確定公允價值時使用的投入的重要性以及該等投入在公允價值層次中的位置作出主觀判斷。
公允價值計量
本公司按公允價值計量某些金融工具和其他項目。
為確定公允價值，本公司採用公允價值層次結構，對用於計量公允價值的投入、假設和估值技術進行優先排序。公允價值層次的三個層次如下：
•第1級投入是活躍市場上可用相同工具的未經調整的報價市場價格。
•第2級投入是第1級價格以外的投入，例如可以直接或間接觀察到的類似資產或負債的價格。如果資產或負債有合同條款，則投入必須在基本上整個期限內都可觀察到。一個例子包括活躍市場中類似資產或負債的報價。
•第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入，將反映管理層對將用於為資產或負債定價的市場假設的評估。
資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。估值投入的可觀測性的變化可能會導致公允價值層次內某些證券的水平重新分類。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券和其它證券的短期和長期投資、應收賬款、應付帳款和應計負債、融資和經營租賃義務、負債分類股票期權和其它長期負債。
由於該等金融工具的近期到期日，現金及現金等價物、有價證券的短期投資、應收賬款以及應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。截至2020年9月30日，債務證券長期投資的賬面價值也接近其公允價值，公允價值包括本金投資和迄今的應計利息。由於負債分類股票期權的報價不容易獲得，公司使用布萊克-斯科爾斯定價模型來估計公允價值，該模型利用上文定義的第3級投入。與業務收購相關的或有對價的其他長期負債在收購日按公允價值入賬，並根據公允價值的變化按季度進行調整。或有對價負債公允價值的變化可由預期里程碑付款的變化以及假設貼現期和利率的變化引起。這些投入在市場上是不可觀察到的，因此被歸類為上文定義的第3級投入。
下表介紹了該公司按公允價值經常性計量的負債信息，並指出了用於確定此類公允價值的估值技術的公允價值等級：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日，
2020 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
| 負債 | | | | | | | |
| 負債分類股票期權 | $ | 43,677 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,677 | |
| 或有對價負債(附註13) | 1,046 | | | — | | | — | | | 1,046 | |
| 總計 | $ | 44,723 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,723 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號，
2019 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
負債 | | | | | | | |
| 負債分類股票期權 | $ | 45,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,569 | |
| 或有對價負債(附註13) | 978 | | | | | | | 978 | |
總計 | $ | 46,547 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,547 | |
下表列出了負債分類股票期權的公允價值變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在以下情況下的責任
開始於
這一時期 | | 重分類為
權益負債 | | 增加(減少)
負債公允價值-分類股票
選項 | | 演練
選項 | | 未變現的國外
通貨
虧損(收益) | | 終止時的法律責任
這一時期 |
| 截至2020年9月30日的三個月 | $ | 34,621 | | | $ | — | | | $ | 10,623 | | | $ | (2,364) | | | $ | 797 | | | $ | 43,677 | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | $ | 45,569 | | | $ | 110 | | | $ | 2,887 | | | $ | (3,139) | | | $ | (1,750) | | | $ | 43,677 | |
各個時期的負債分類股票期權的公允價值變動在研究和開發費用以及一般和行政費用中列報。
下表列出了公司或有對價負債的公允價值變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在以下情況下的責任
開始
這一時期的 | | 增加
(減少)在
的公允價值
對以下事項的法律責任
或有條件
考慮 | | 末端的法律責任
這一時期的 |
| 截至2020年9月30日的三個月 | $ | 1,046 | | | $ | — | | | $ | 1,046 | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | $ | 978 | | | $ | 68 | | | $ | 1,046 | |
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期投資、長期投資和應收賬款。現金和現金等價物以及有價證券投資根據公司的國庫政策進行投資，主要目標是保存資本和維持流動性。國庫政策包括關於金融工具質量的指導方針，並定義了公司認為最大限度地減少信用風險集中暴露的允許投資。該公司通過將其現金和現金等價物、短期投資和長期投資放在高信用質量的金融機構，來限制其信用損失的風險。
截至2020年9月30日，應收賬款的最大信用風險敞口為$。3,692(2019年12月31日：$2,185)，所有應收賬款都在未來12個月內到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司已不是的T t確認任何與應收賬款相關的預期信貸損失準備金。
流動性風險
流動性風險是指公司在履行與其通過交付現金或其他金融資產結算的金融負債相關的義務方面遇到困難的風險。公司的短期現金需求主要用於清償其財務負債，主要包括45天內到期的應付賬款和應計負債，以及
目前部分租賃債務將在未來12個月內到期，中期要求投資於物業和設備以及研發。該公司清償金融負債的主要流動資金來源是現金、現金等價物和短期投資、與研究合作和許可協議有關的應收賬款收款，以及根據需要進行的額外公開發行股票。該公司相信，這些主要的流動資金來源足以為其至少未來12個月的運營提供資金。
外幣風險
本公司以美元以外的貨幣支付一定的運營費用，因此因匯率波動而面臨外匯風險。由於以外幣計價的交易量較低，本公司不使用衍生工具來對衝外匯風險敞口。
公司的經營業績和財務狀況在公司的綜合財務報表中以美元報告。美元相對於加元和其他外幣的波動將對公司合併財務報表中報告的淨資產、淨虧損和股東權益餘額產生影響.
13. 承諾和或有事項
承付款
該公司在正常運營過程中與戰略合作伙伴簽訂了研究合作協議，其中可能包括與實現預先指定的研究、開發、監管和商業化活動以及賠償條款有關的合同里程碑付款，這些在此類協議中很常見。根據協議，公司有義務在某些事件發生時支付研發和監管里程碑款項，並根據淨銷售額支付特許權使用費。未來潛在賠償的最高金額是無限制的，然而，公司目前持有商業和產品責任保險，限制了公司的責任，並可能使其能夠收回未來支付的任何金額的一部分。從歷史上看，本公司沒有根據此類協議支付任何賠償款項，並相信這些賠償義務的公允價值是最低的。因此，在綜合財務報表列報的任何期間，本公司均未確認任何與賠償義務有關的負債。
關於對Kairos的收購，公司可能被要求在包含Kairos知識產權的產品的某些開發里程碑以及此類產品的淨銷售額支付特許權使用費後，向CDRD Ventures Inc.(“CVI”)支付未來的款項。對於包含某些Kairos知識產權的外部許可產品和技術，根據收入分享協議，公司可能需要向CVI支付未來收入的個位數中位數百分比。截至2020年9月30日，或有對價的估計公允價值為#美元。1,046，已記錄在其他長期負債內(2019年12月31日：$978)。或有對價是使用達到里程碑的可能性的概率加權評估、反映開發階段和完成開發的時間的概率調整貼現率來計算的。或有對價是一項金融負債，並在每個報告期按其公允價值計量，公允價值與上一報告期相比的任何變動均記錄在虧損和全面損失表中。
偶然事件
本公司可能不時受到與正常業務過程中出現的事項相關的各種法律程序和索賠的影響。本公司不相信其目前受任何重大事項影響，至少有合理可能會招致重大損失。
第二項：上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
閲讀以下討論時應結合本季度報告第I部分Form 10-Q第1項中所附的財務報表及其附註，以及我們經審計的財務報表和相關附註，以及管理層對截至2019年12月31日的年度財務狀況和經營業績的討論和分析，這些報表包括在我們於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中，以及於2020年3月2日提交給加拿大所有省區的證券委員會。這份關於Form 10-Q的季度報告包括以下部分，其中包含符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。這些陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果和事件與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果和事件大不相同。由於許多因素的影響，包括但不限於以下第二部分第1A項“風險因素”中所述的那些因素，以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了截至本季度報告10-Q表格日期管理層的分析。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新反映本季度報告10-Q表格日期之後發生的事件或情況的前瞻性陳述。在整個討論過程中，除非上下文另有説明或暗示，術語“Zymeworks”、“我們”、“我們”和“我們”均指Zymeworks公司及其子公司。
概述
Zymeworks是一家臨牀階段的生物製藥公司，致力於開發下一代多功能生物療法。我們的互補性治療平臺套件和完全集成的藥物開發引擎為精確設計和開發高度差異化的候選產品提供了靈活性和兼容性。這些能力已經產生了多個候選產品，有可能在大量未得到充分服務和未得到解決的患者羣體中推動積極的結果。
我們的主要候選產品zanidatamab(以前稱為ZW25)是一種新型的雙特異性(雙靶向)抗體，針對人表皮生長因子受體2(“HER2”)的兩個不同區域。其獨特的作用機制Zanidatamab這可能使它能夠解決HER2表達癌症患者羣體中未得到滿足的需求，包括那些表達水平較低的癌症患者，這些患者沒有獲得批准的HER2靶向藥物。在臨牀試驗中，單劑Zanidatamab和Zanidatamab聯合化療具有良好的耐受性，在接受標準治療(包括多種HER2靶向療法)後進展的HER2表達癌症患者中具有良好的抗腫瘤活性。基於這些數據，我們啟動了一些全球多中心第二階段臨牀試驗，以評估Zanidatamab在特定的適應症和治療路線上。這些措施包括(I)一項針對以前接受過治療的HER2基因擴增膽道癌(“BTC”)患者的註冊試驗，(Ii)HER2陽性轉移性胃食管腺癌(“GEA”)的一線治療結合標準護理化療，以及(Iii)以前接受過局部治療的晚期和/或轉移性HER2陽性和/或轉移性HER2陽性、激素受體陽性的乳腺癌聯合輝瑞公司的Ibrance®(Palbociclib)和fulvestrant。我們的合作伙伴BEI基因有限公司(“BEI基因”)已經啟動了1b/2期臨牀試驗，評估zanidatamab用於(I)結合多西紫杉醇治療轉移性HER2陽性乳腺癌的一線治療，以及(Ii)結合tislelizumab和化療聯合治療轉移性HER2陽性GEA的一線治療。此外，zAnidatamab繼續被評估為幾種適應症的單一藥物，包括結直腸癌、子宮內膜癌和其他表達HER2的癌症。
我們的第二個候選產品ZW49結合了Zanidatamab通過我們的ZymeLink抗體-藥物結合物(“ADC”)平臺，由我們專有的細胞毒素(癌細胞殺傷化合物)和可切割接頭組成。我們將ZW49設計成一款一流的針對HER2的ADC，以進一步解決一系列表達HER2的癌症中未得到滿足的需求。ZW49的安全性和抗腫瘤活性的第一階段臨牀試驗於2019年開始。
我們還在推進腫瘤學(包括免疫腫瘤學(“I-O”)藥物)和其他治療領域的臨牀前候選產品和發現階段計劃的深入流水線。
我們的專有能力和技術包括幾個模塊化的、互補的治療平臺，這些平臺可以相互結合使用，也可以與現有的方法結合使用。這種在不影響可製造性的情況下分層技術的能力使我們能夠設計具有協同活性的下一代生物療法，我們相信這將改善患者的預後。我們的核心平臺包括：
•酶測定，我們的雙特異性平臺，使治療性抗體能夠同時結合一個靶點(稱為表位)上的多個不同位置或多個靶點。這是通過調整抗體Fab區域(抗體上與表位結合的位置)的多種配置來實現的；
•ZymeLink，我們的ADC平臺由細胞毒素和用於將這些細胞毒素與腫瘤靶向抗體或蛋白質偶聯的接頭技術組成。與現有的ADC技術相比，這個平臺可以與我們的其他治療平臺一起使用，以提高安全性和有效性；以及
•很好，這使得免疫細胞募集和功能的微調調製(向上和向下)成為可能。
我們的蛋白質工程專業知識和專有的結構導向分子建模能力使這些治療平臺成為可能。連同我們的內部抗體發現和生成技術，我們已經建立了一個完全集成的藥物開發引擎和工具包，能夠在腫瘤學和其他治療領域快速提供穩定的下一代候選產品管道。
我們的Azymetic、Effect和ZymeLink治療平臺通過與以下全球製藥公司建立多個創收戰略夥伴關係進一步得到利用：默克·夏普·多姆研究有限公司(“默克”)、禮來公司(“禮來”)、Celgene公司和Celgene Alpine投資公司(前“Celgene”，現在是百時美施貴寶公司，“BMS”)、葛蘭素史克公司知識產權開發有限公司(“GSK”)、Daiichi Sankyo Co.，Ltd.(“Daiichi Sankyo”)、Janssen生物技術公司(“Janssen”)、Leo Pharma A/S公司(“Leo”)、BEYGEN公司和ICICIC公司。Inc.(“標誌性”)。
我們的目標是利用我們的下一代治療平臺和專有蛋白質工程能力，成為一流多功能生物療法的發現、開發和商業化領域的主導者，用於治療癌症和其他具有高度未得到滿足的醫療需求的疾病。
我們從2003年開始運營，此後將幾乎所有的資源投入到研究和開發活動中，包括開發我們的治療平臺，確定和開發潛在的候選產品，以及進行臨牀前研究和臨牀試驗。此外，我們還通過一般和行政支持，以及通過籌集資金、進行業務規劃和保護我們的知識產權來支持我們的研究和開發活動。到目前為止，我們還沒有從銷售批准的產品中獲得任何收入，在我們獲得監管部門的批准並將我們的一個或多個候選產品商業化之前，我們預計不會產生任何收入。我們不能確定我們的候選產品獲得批准的時機或成功與否。我們主要通過私募股權配售、發行可轉換債券、根據許可和合作協議收到的付款、政府撥款和科學研究與實驗發展(SR&ED)税收抵免和信貸安排以及我們2017年的首次公開募股(IPO)以及2018年、2019年和2020年的後續公開募股為我們的運營提供資金。從成立到2020年9月30日，我們從私募股權配售、發行可轉換債券(隨後轉換為股權證券)、我們的首次公開募股(IPO)和後續公開發行(包括髮行預融資權證)以及行使期權和員工購股計劃的收益中獲得7.908億美元(扣除股權發行成本)。從我們的許可和協作協議收到的付款包括預付費用和里程碑付款，以及通過我們的戰略合作伙伴關係和政府撥款支付的研究支持和報銷付款。截至2020年9月30日，我們擁有4.97億美元的現金資源，包括現金、現金等價物, 短期投資和某些長期投資。
雖然很難預測我們的資金需求，但根據我們目前的運營計劃，我們預計截至2020年9月30日的現有現金和現金等價物以及短期投資，加上我們預計收到的協作付款，將使我們能夠為我們計劃的運營提供資金，直至2022年甚至更久。
我們報告截至2020年9月30日的9個月淨虧損1.427億美元，截至2020年9月30日，我們累計赤字4.334億美元。我們預計，在未來幾年內，我們將增加與我們候選產品的持續開發以及其他臨牀、臨牀前和監管活動相關的研究和開發支出。
近期發展
新冠肺炎
新冠肺炎在全球的爆發影響了我們的研發活動，但到目前為止還沒有對我們的業務運營造成重大中斷。2020年3月，我們將員工過渡到遠程工作安排，以保護員工的健康和安全。2020年6月，我們實施了一項計劃，根據當地衞生當局發佈的指導方針，根據增強的健康和安全協議，促進員工分階段返回我們的實驗室和辦公設施。我們的臨牀前研究活動得到了外部合同研究組織的支持，以補充我們實驗室設施暫時減少的能力。臨牀試驗活動，包括患者登記和站點激活，由於新冠肺炎的原因而被推遲，但截至本報告日期，已恢復到COVID之前
級別。到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們的財務狀況、流動性或更長期的戰略發展和商業化計劃產生實質性影響。
新冠肺炎可能在多大程度上對我們的業務造成更重大的幹擾，對我們的經營業績造成更大的影響，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法有信心地預測，例如疫情的持續時間和嚴重程度，包括未來可能出現的浪潮或週期，以及遏制和治療新冠肺炎的行動的有效性。我們目前無法預測任何潛在業務關閉或中斷的持續時間、範圍和嚴重程度，包括我們正在進行和計劃中的臨牀研究以及我們的監管批准前景。進一步的長時間停工或其他業務中斷可能會對我們按照目前計劃的方式和時間表開展業務的能力造成實質性和負面影響，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。新冠肺炎疫情繼續快速演變，我們將繼續監測新冠肺炎對我們業務的影響。見第二部分-項目1A，“風險因素-與我們的業務相關的風險以及我們候選產品的開發和商業化-我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。”
Zanidatamab臨牀計劃：
2020年10月，第一名患者在一項由調查者發起的第二階段試驗中服用了劑量，該試驗旨在評估單一藥物zanidatamab在HER2過表達的晚期子宮內膜癌和癌肉瘤中的作用。這項試驗由紀念斯隆·凱特琳癌症中心的Vicky Makker博士進行，預計將招募多達25名患者，主要終點是評估總體應答率。
2020年7月，我們在之前接受治療的HER2基因擴增BTC患者中啟動了單劑zanidatamab的全球第二階段試驗，以支持基於客觀應答率的主要終點和反應持續時間和安全性的次要終點的加速批准。
2020年3月，我們的合作伙伴BEYGEN通知我們，在一項雙臂1b/2期試驗中，該公司已將Zanidatamab聯合化療作為治療轉移性HER2陽性乳腺癌患者的一線藥物，並將聯合化療和BEYGEN的PD-1靶向抗體Tislizumab作為治療轉移性HER2陽性GEA患者的一線治療藥物，這是一項雙臂1b/2試驗中的第一例患者。這一成就促使我們收到了根據我們與beiGene的許可和合作協議支付的500萬美元的里程碑式付款。
2020年1月，我們宣佈與輝瑞公司達成協議，並啟動了一項評估zanidatamab與輝瑞公司Ibrance聯合使用的第二階段臨牀試驗®口服CDK4/6抑制劑帕博西利布(Palbociclib)和激素療法fulvestrant，目的是為HER2陽性、激素受體陽性的晚期乳腺癌患者提供一種非化療治療選擇。我們將贊助這項研究，輝瑞公司將提供帕博西利。研究的第一部分將評估扎尼達單抗與帕羅西利和弗維斯特聯合使用的安全性和耐受性，並確定扎尼達單抗和帕博西利的推薦劑量。研究的第二部分將評估推薦劑量水平下的抗腫瘤活性。該試驗將在美國、加拿大和西班牙招募多達76名患者。
2020年1月，我們宣佈FDA已經授予難治性BTC中的zanidatamab快速追蹤和孤兒藥物名稱。
ZW49臨牀計劃：
2020年1月，我們宣佈了正在進行的ZW49第一階段劑量遞增研究的臨時更新，強調沒有觀察到劑量限制毒性，也沒有達到最大耐受劑量。在10多名患者接受治療的情況下，大多數與治療相關的不良事件都是1級或2級的，並且在門診的基礎上是可逆的和可管理的。這些初始劑量隊列的初步結果包括抗腫瘤活性。
許可和協作協議：
2020年7月，我們與默克公司簽訂了一項新的許可協議，授予默克公司在全球範圍內使用我們的Azymetic和Effect平臺研究、開發和商業化最多三種針對默克公司在人類健康領域的治療靶點的新的多特異性抗體，以及最多三種針對默克公司在動物健康領域的治療靶點的新的多特異性抗體。我們有資格獲得最高4.193億美元的期權行使費用、臨牀開發和監管批准里程碑付款，以及最高5.025億美元的商業里程碑付款，以及全球銷售的分級特許權使用費。
2020年6月，我們與BMS的現有合作協議進行了修訂，以擴大許可授予範圍，包括使用我們的Effect平臺開發候選治療藥物並延長研究期限。我們收到了1200萬美元的預付擴展費，所有其他財務條款都保持不變。
融資活動：
2020年1月27日，我們宣佈結束我們的承銷公開募股，其中包括髮行5824,729股 普通股，包括全面行使承銷商購買900,000股額外股份的超額配售選擇權，以及向特定投資者提供代替普通股的預資權證，以購買最多1,075,271股普通股。普通股向公眾出售的價格為每股普通股46.5美元，預融資權證的價格為每股預融資認股權證46.4999美元，向公司出售的總收益為3.208億美元，然後扣除承銷折扣和佣金以及估計的發售費用。這些證券是根據我們日期為2020年1月22日的最終招股説明書附錄(“加拿大補編”)、日期為2019年11月18日的加拿大最終基礎貨架招股説明書(“加拿大補編”)以及我們日期為2020年1月22日的最終招股説明書附錄(“美國補充説明書”以及“加拿大補編”)在美國S-3ASR表格的自動貨架登記聲明中發售的，包括日期為2019年11月5日的招股説明書。這些補充劑於2020年1月23日在加拿大和美國提交。
董事會變動：
2020年3月，我們宣佈任命Kelvin Neu博士為董事會成員。Neu博士是生命科學長期投資公司Baker Bros.Advisors LP的合夥人。他還擔任Prelude治療公司和IGM生物科學公司的董事。
戰略夥伴關係和協作
我們的新型候選治療藥物，加上專有蛋白質工程能力和由此產生的治療平臺技術的獨特組合，使我們能夠達成許多戰略合作伙伴關係，其中許多後來擴大了範圍。我們的戰略合作伙伴關係，包括與默克、禮來、BMS、葛蘭素史克、第一三共、揚森、利奧、BEYGEN和ICONIC的合作，使我們能夠在某些地理區域加快我們候選治療藥物的臨牀開發，併為我們的戰略合作伙伴提供訪問我們專有的Azymetric、Effect和/或ZymeLink治療平臺的組件，用於他們自己的治療開發。此外，這些戰略合作伙伴關係為我們提供了非稀釋資金以及獲得專有治療資產的機會，這提高了我們快速推進我們的候選產品的能力，同時保持了我們自己的治療流水線的商業權利。到目前為止，我們已經收到了2.04億美元的不可退還的預付款和里程碑付款，根據我們現有的合作協議，我們還有資格獲得高達28億美元的臨牀前和開發里程碑付款和59億美元的商業里程碑付款，以及未來潛在產品銷售的分級版税。然而，我們的戰略合作伙伴的計劃可能不會像目前設想的那樣推進，這將對我們未來可能收到的潛在產品銷售的開發和商業里程碑付款以及版税產生負面影響。重要的是，這些合作伙伴關係主要包括我們任何治療平臺的非靶標獨家許可，因此我們保持了利用我們的平臺開發針對許多高價值靶點的治療藥物的能力。
自2019年12月31日以來，除了上述“最近的發展”部分中描述的許可和協作協議的更新外，我們的任何許可和協作協議的關鍵條款都沒有任何實質性更改。有關我們現有協作和許可協議的條款和條件的更多信息，請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的“項目1.業務-戰略合作伙伴關係和協作”。
財務運營概述
營業收入
我們的收入包括協作收入，包括已確認的與獲得未來許可證的許可證或選項的預付不可退款相關的金額，以及根據協作和許可證協議賺取的研發里程碑付款。我們預計，在可預見的未來，來自我們戰略合作伙伴關係的協作收入將成為我們的主要收入來源。
研發費用
研究和開發費用包括在進行研究和開發活動中發生的費用。這些費用包括進行臨牀前研究、臨牀試驗和其他間接費用，以支持我們的候選產品和治療平臺的發展。以下項目包括在研發費用中：
•支付給第三方製造商生產我們的臨牀產品候選供應品的費用，以及支付給其他第三方儲存、監測和運輸原料藥和藥品的費用；
•支付給CRO、顧問、分包商和其他第三方供應商的費用，用於我們的臨牀試驗和臨牀前研究，包括但不限於實驗室工作和分析、數據庫管理、統計分析和其他活動；
•工資、福利等與員工有關的費用；
•與從事研發活動的員工和顧問有關的股票薪酬費用；
•實驗室設備、計算機折舊和租賃改進；
•支付給供應商和供應商的實驗室用品金額；以及
•間接費用，如設施和其他分配的項目。
截至2020年9月30日的9個月，我們的研發支出增至1.293億美元，而截至2019年9月30日的9個月為7050萬美元。這主要是因為與2019年同期相比，zanidatamab的臨牀試驗支出和相關製造成本以及其他研究和發現活動的臨牀試驗支出和相關製造成本增加，以及員工人數增加導致的工資和福利支出增加。
很難確定我們目前或未來候選產品的臨牀試驗和臨牀前計劃的持續時間和完成成本，或者我們是否、何時或在多大程度上會從任何獲得監管部門批准的候選產品的商業化和銷售中獲得收入。我們可能永遠不會成功獲得監管部門對我們的任何候選產品的批准。我們候選產品的臨牀試驗和開發的持續時間、成本和時間將取決於多種因素，包括臨牀試驗和臨牀前研究的不確定性、臨牀試驗註冊率的不確定性以及重大和不斷變化的政府法規。此外，每種候選產品的成功概率將取決於眾多因素，包括競爭、製造能力和商業可行性。我們將根據每個候選產品在科學和臨牀上的成功，以及對每個候選產品的商業潛力的評估，確定要追求哪些項目，以及為每個項目提供多少資金。
一般和行政費用
一般和行政費用包括高管、財務、知識產權、業務發展、人力資源和其他支持職能員工的工資和相關福利成本，以及法律和專業費用和其他費用。我們預計，隨着我們擴大基礎設施以支持我們正在進行的研發活動，一般和管理費用將會增加。
其他收入(費用)
其他收入(費用)主要由利息收入和匯兑損益組成。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
我們的關鍵會計政策是那些在編制我們的中期精簡綜合財務報表時需要最重要的判斷和估計的政策。截至2019年12月31日的年度合併財務報表附註2概述了我們的關鍵會計政策。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計、判斷和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設。我們會在持續的基礎上審查和評估這些估計。這些假設和估計構成了對資產和負債的賬面價值以及已記錄為收入和費用的金額作出判斷的基礎。實際結果和經驗可能與這些估計不同。任何重大修訂的結果將從估計變動之日起前瞻性地反映在合併財務報表中。
與我們最新的年度合併財務報表中描述的相比，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的關鍵會計政策以及重大判斷和估計沒有實質性變化。
新冠肺炎疫情可能直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況(包括收入、費用、臨牀試驗、研發成本和員工相關金額)的全面程度，將取決於未來不斷髮展和具有高度不確定性的事態發展，例如疫情的持續時間和嚴重程度，包括未來可能出現的浪潮或週期，以及控制和治療新冠肺炎的行動的有效性。我們考慮過
新冠肺炎在編制本公司簡明合併財務報表時作出某些估計和判斷時的潛在影響。雖然截至2020年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表沒有實質性影響，但我們未來對新冠肺炎的規模和期限的評估，以及其他因素，可能會對我們未來報告期的合併財務報表產生實質性影響。
近期會計公告
在本季度報告Form 10-Q中，截至2020年9月30日的中期精簡合併財務報表附註3中提供了最近會計聲明的摘要。
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 增加/(減少) | | 截至9個月
九月三十日， | | 增加/(減少) |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自研究和合作的收入 | $ | 2.6 | | | $ | 7.9 | | | $ | (5.3) | | | (67) | % | | $ | 23.3 | | | $ | 27.7 | | | $ | (4.4) | | | (16) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我們的收入主要用於非經常性預付費用、擴展付款或里程碑付款、研究支持以及來自許可和協作協議的其他付款。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月總收入減少了530萬美元。截至2020年9月30日的三個月的收入與我們合作伙伴的研究支持、藥品供應和其他付款相關。2019年同期的收入包括BMS行使商業許可選擇權時確認的750萬美元，以及我們合作伙伴支付的40萬美元研究支持款項。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，總收入減少了440萬美元。截至2020年9月30日的9個月的收入包括在修改BMS合作協議後確認1200萬美元的擴展費，確認500萬美元的開發里程碑，以及我們合作伙伴支付的630萬美元的研究支持、藥品供應和其他付款。2019年同期的收入包括從禮來公司收到的800萬美元，用於在禮來公司提交IND申請時實現一個發展里程碑，在BMS行使商業許可選擇權時確認的750萬美元，確認與2018年根據我們的zanidatamab開發許可和合作協議從beiGene收到的預付費用相關的遞延收入350萬美元，從Daiichi Sankyo收到的商業許可選擇權行使費350萬美元，來自我們合作伙伴的開發里程碑付款300萬美元，以及從我們的合作伙伴那裏收到的研究支持和其他付款220萬美元。
研發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 增加/(減少) | | 截至9個月
九月三十日， | | 增加/(減少) |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 研發費用 | $ | 53.5 | | | $ | 29.3 | | | $ | 24.2 | | | 83 | % | | $ | 129.3 | | | $ | 70.5 | | | $ | 58.8 | | | 83 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的研發費用分別增加了2420萬美元和5880萬美元。截至2020年9月30日的三個月的研發費用包括600萬美元的非現金股票薪酬支出，其中包括來自股權分類獎勵的360萬美元(截至2019年9月30日的三個月-170萬美元)，以及與某些歷史負債分類獎勵的非現金按市值計價重估相關的240萬美元支出(截至2019年9月30日的三個月-90萬美元)。截至2020年9月30日的9個月的研發費用包括960萬美元的非現金股票薪酬支出，其中包括來自股權分類獎勵的910萬美元(截至2019年9月30日的9個月-430萬美元)，以及與某些歷史負債分類獎勵的非現金按市值計價重估相關的50萬美元支出(截至2019年9月30日的9個月-290萬美元)。不包括基於股票的薪酬支出，研究
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的開發費用分別增加了2090萬美元和5640萬美元。這主要是由於zanidatamab的臨牀試驗活動和相關藥物製造成本增加，以及與2019年同期相比，2020年員工人數增加導致的工資和福利費用增加。在此期間，由於ZW49的開發活動增加以及許可證和里程碑付款的增加，費用也有所增加。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 增加/(減少) | | 截至9個月
九月三十日， | | 增加/(減少) |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政費用 | $ | 22.8 | | | $ | 12.2 | | | $ | 10.6 | | | 87 | % | | $ | 43.9 | | | $ | 33.9 | | | $ | 10.0 | | | 29 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，一般和行政費用分別增加了1060萬美元和1000萬美元。截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用包括1,260萬美元的非現金股票薪酬支出，其中包括440萬美元的股權分類獎勵支出(截至2019年9月30日的三個月-170萬美元)和與某些歷史負債分類獎勵的非現金按市值計價重估相關的820萬美元支出(截至2019年9月30日的三個月-280萬美元)。截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用包括1330萬美元的非現金股票薪酬支出，其中包括來自股權分類獎勵的1090萬美元(截至2019年9月30日的9個月-480萬美元)，以及與某些歷史負債分類獎勵的非現金按市值計價重估相關的240萬美元支出(截至2019年9月30日的9個月-890萬美元)。不包括基於股票的薪酬支出，截至2020年9月30日的三個月和九個月，與2019年同期相比，一般和行政費用分別增加了250萬美元和1040萬美元。這主要是由於與2019年同期相比，2020年為支持我們不斷擴大的研發活動而增加的員工人數以及更高的保險費導致工資和福利支出增加。
其他收入(費用)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
九月三十日， | | 增加/(減少) | | 截至9個月
九月三十日， | | 增加/(減少) |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入(費用)，淨額 | $ | 1.1 | | | $ | 2.2 | | | $ | (1.1) | | | (50) | % | | $ | 7.5 | | | $ | 4.3 | | | $ | 3.2 | | | 74 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，其他收入減少了110萬美元。截至2020年9月30日的三個月，淨其他收入包括130萬美元的利息收入，這部分被10萬美元的淨匯兑損失所抵消。截至2019年9月30日的三個月，其他淨收入主要包括190萬美元的利息收入和10萬美元的淨外匯收益。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，其他收入增加了320萬美元。2020年的其他淨收入包括470萬美元的利息收入和290萬美元的淨外匯收益，這主要是由於以加元計價的股票期權債務的重新估值。截至2019年9月30日的9個月的其他收入主要包括440萬美元的利息收入，這部分被20萬美元的淨匯兑損失所抵消。
流動性與資本資源
流動資金的來源
在首次公開募股(IPO)完成之前，我們主要通過私募配售普通股、發行隨後轉換為股權證券的可轉換債券、私募優先股和信貸安排來為我們的運營提供資金。
我們於2017年5月3日完成IPO，據此我們出售了4,894,467股普通股(包括在承銷商於2017年5月31日部分行使超額配售選擇權購買額外股份時向他們出售394,467股普通股)，總收益為6,360萬美元。扣除承銷折扣、佣金和發售費用後，我們獲得了5420萬美元的淨現金收益。
我們於2018年6月11日完成了隨後的公開發行，據此我們出售了6,210,000股普通股(包括在承銷商充分行使超額配售選擇權後向其出售810,000股普通股)，總收益為9,780萬美元。扣除承銷折扣、佣金和發售費用後，我們獲得了9080萬美元的淨收益。
我們於2019年6月24日完成了隨後的公開發售，據此，我們出售了(I)7,013,892股普通股(包括在承銷商充分行使超額配售選擇權時向其出售1,458,336股普通股)和(Ii)4,166,690股代替普通股的預融資認股權證。扣除折扣、佣金和發售費用後，我們獲得了2.013億美元的毛收入和1.88億美元的現金淨收益。
我們於2020年1月27日完成隨後的公開發售，據此，我們出售了(I)5,824,729股普通股(包括在承銷商充分行使其超額配售選擇權時向其出售900,000股普通股)和(Ii)1,075,271股代替普通股的預籌資金權證。扣除承銷折扣、佣金和估計的發售費用後，我們獲得了3.208億美元的毛收入和3.009億美元的現金淨收益。
除了股權發行，我們的運營資金來自預付費用、里程碑付款和研究支持付款，這些付款來自我們的戰略合作和許可協議、政府撥款和SR&ED信用。
資金要求
到目前為止，我們還沒有從批准的產品銷售中產生任何收入，在我們獲得監管部門的批准並將我們的一個或多個候選產品商業化之前，我們預計不會產生任何收入。由於我們目前正處於臨牀和臨牀前開發階段，我們預計將需要一段時間才能實現這一目標，而且我們是否能做到這一點還不確定。我們預計，我們將繼續增加與正在進行的臨牀試驗和臨牀前活動以及正在開發的候選產品相關的運營費用。我們希望繼續我們的戰略合作伙伴關係，並將尋找更多的合作以及擴大的合作機會。雖然很難預測我們的資金需求，但根據我們目前的運營計劃，我們預計我們現有的現金和現金等價物、短期投資和某些長期投資，加上來自我們合作的某些預期里程碑付款，將使我們能夠為2022年甚至更久的運營費用和資本支出需求提供資金。我們根據可能發生變化的假設和計劃做出這些估計，這些假設和計劃可能會影響運營費用、資本支出和我們的現金跑道的規模和/或時機。這些估計包括未來的里程碑付款，這取決於我們和我們的合作者成功完成特定的研究和開發活動，因此目前還不確定。我們候選產品的成功開發和我們的戰略合作伙伴能否實現里程碑是不確定的，因此我們無法估計完成候選產品的研究、開發和商業化所需的實際資金。見第II部分--第1A項, “風險因素-與我們對第三方的依賴有關的風險-我們可能無法實現我們戰略夥伴關係的預期好處”。
截至2020年9月30日，我們擁有4.97億美元的現金資源，包括現金、現金等價物、短期投資和某些長期投資。
現金流
下表是我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的現金流摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月
九月三十日， |
| (百萬美元) | 2020 | | 2019 |
| |
現金淨額由(用於)： | | | |
經營活動 | $ | (103.5) | | | $ | (45.5) | |
投資活動 | (86.8) | | | 62.6 | |
融資活動 | 306.3 | | | 191.5 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (0.3) | | | — | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 115.7 | | | $ | 208.6 | |
經營活動
在截至2020年9月30日的9個月中，運營活動中使用的現金為103.5美元，而去年同期為4,550萬美元。經營活動中使用的淨現金增加的主要原因是，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，我們擴大臨牀試驗活動的支出和zanidatamab的相關藥物製造成本，以及其他研發活動的支出增加。在截至2020年9月30日的9個月中，來自協作合作伙伴的里程碑和研究支持付款形式的收入增加，部分抵消了這一增長。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月期間，投資活動中使用的淨現金主要與購買有價證券的短期和長期投資有關。我們將2020年1月公開發售所得款項的很大一部分投資於擔保投資憑證(“GIC”)、定期存款和商業票據，導致短期和長期投資淨變化8160萬美元。其餘的變動是由於購置了財產和設備以及無形資產。截至2019年9月30日的9個月，投資活動提供的淨現金主要與短期投資的淨贖回有關，這一淨贖回被財產和設備以及無形資產的收購部分抵消。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金包括我們2020年1月公開發行股票證券的淨收益3.009億美元，行使股票期權的440萬美元，以及與我們的員工股票購買計劃相關的普通股發行的110萬美元。截至2019年9月30日的9個月，投資活動提供的淨現金包括我們2019年6月公開發行股票證券的淨收益1.882億美元，行使股票期權的淨收益270萬美元，發行股票的淨收益60萬美元。與我們的員工股票購買計劃相關的普通股。
合同義務和或有負債
租賃承諾額
我們在不列顛哥倫比亞省温哥華租賃單獨的辦公和實驗室空間，每份租約的條款都將於2021年8月到期。我們於2019年1月25日簽訂租約，用作不列顛哥倫比亞省温哥華的新總部，包括辦公和實驗室空間。本租約的開始日期取決於大樓的建設完成情況，目前估計不晚於2021年第四季度。這份租約的初始租期為十年，有兩個五年的延期選擇。
此外，我們在華盛頓州西雅圖租賃辦公空間，租賃期限分別於2022年2月和2025年9月到期。
我們還根據資本租賃協議租賃辦公設備。截至2020年9月30日，不可取消經營租賃和資本租賃項下的未來最低租賃支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 少於
1年 | | 1至2
年數 | | 2至3
年數 | | 3至4個
年數 | | 此後 | | 總計 |
| (千美元) |
資本租賃義務 | $ | 16 | | | $ | 21 | | | $ | 22 | | | $ | 20 | | | $ | 54 | | | $ | 133 | |
經營租賃義務 | 2,239 | | | 3,985 | | | 3,845 | | | 3,895 | | | 19,195 | | | 33,159 | |
合同義務總額 | $ | 2,255 | | | $ | 4,006 | | | $ | 3,867 | | | $ | 3,915 | | | $ | 19,249 | | | $ | 33,292 | |
其他承諾
在正常運作過程中，我們已經與戰略合作伙伴簽訂了研究合作協議，其中可能包括與實現預先指定的研究、開發、監管和商業化活動有關的合同里程碑付款，以及此類協議中常見的賠償條款。根據協議，我們有義務在某些事件發生時支付研發和監管里程碑付款，並根據淨銷售額支付特許權使用費。未來潛在賠償的最高限額是無限制的，但我們目前投保的是商業和產品責任保險。這份保險限制了我們的責任，並可能使我們能夠收回未來支付的任何金額的一部分。從歷史上看，我們沒有根據這類協議支付任何賠償，我們相信這些賠償義務的公允價值是最低的。因此，在呈列的任何期間，我們均未確認與該等責任有關的任何負債。
關於我們對Kairos治療公司(“Kairos”)的收購，我們可能需要在包含某些Kairos知識產權的產品的某些開發里程碑以及此類產品淨銷售額的版税支付後，向CDRD Ventures Inc.(“CVI”)支付未來的款項。對於包含某些Kairos知識產權的外部許可產品和技術，我們可能需要根據收入分享協議向CVI支付未來收入的個位數中位數百分比。截至2020年9月30日，發展里程碑付款的公允價值估計為100萬美元，已記錄為其他長期負債內的或有對價(2019年12月31日：100萬美元)。或有對價是使用實現里程碑的可能性的概率加權評估、反映開發階段和完成開發的時間的概率調整貼現率來計算的。或有對價是一項財務負債，在每個報告期按公允價值計量，公允價值與上一報告期相比的任何變動均記錄在經營報表和全面虧損中。
偶然事件
我們可能會不時面對與日常業務有關的各種法律程序和索償。我們認為，我們目前不會受到任何至少有可能發生重大損失的合理可能性的影響。
表外安排
我們沒有重大的未披露的表外安排，這些安排對我們的經營業績或財務狀況有當前或未來的影響，或有合理的可能性。
細分市場報告
我們在一個細分領域看待我們的運營和管理我們的業務，這就是下一代多功能生物療法的開發。
已發行股票數據
截至2020年10月31日，我們的法定股本包括無限數量的普通股，每股沒有面值，其中45,829,382股已發行和發行，以及無限數量的優先股，每股沒有面值，沒有一股已經發行和發行。截至2020年10月31日，我們根據5,241,961份預融資權證可發行5,241,961股普通股，根據3,103,689份可行使未行使股票期權可發行3,103,689股普通股，根據3,117,368份當日不可行使的未行使期權可發行3,117,368股普通股，以及82,704個已發行限制性股票單位。
啟動我們的創業法案(“就業法案”)會計選舉
在2019年12月31日之前，根據《就業法案》，該公司是一家“新興成長型公司”。就業法案第107條規定，新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則。因此，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。然而，我們不可撤銷地選擇不利用這一延長的過渡期，因此，我們在其他上市公司需要採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用了此類準則。
第三項：披露關於市場風險的定量和定性信息
我們在正常業務過程中面臨市場風險，這些風險可能會影響我們的經營業績、現金流以及資產和負債的公允價值，包括利率變動、外幣匯率波動以及新冠肺炎疫情導致的經濟狀況變化。我們的金融工具和金融狀況所固有的主要市場風險，是利率和匯率不利變動所帶來的潛在損失。
利率風險
我們的利率風險敞口主要與我們的現金、現金等價物、短期投資和長期投資組合有關。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的現金、現金等價物、短期投資和長期投資分別為4.97億美元和2.989億美元，主要由現金資金、擔保投資憑證和定期存款組成。我們投資活動的主要目標是在不大幅增加風險的情況下保持本金，同時保持流動性和最大投資回報。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於我們的投資組合屬短期性質，我們認為假設利率或投資回報增加10%不會對我們投資組合的公平市值或投資收入產生重大影響，因為我們的投資組合主要由短期投資組成，而我們對債務證券的長期投資是持有至到期的，因此，我們預計我們的經營業績或現金流不會因市場利率的突然變化而受到重大影響。
外幣兑換風險
我們的功能貨幣是美元，因為我們的大部分收入和運營費用都是以美元計價的。我們產生了一定的加元運營費用，因此要承擔外幣交易風險。由於以加元和其他外幣計價的交易量較低，我們沒有使用衍生品工具來對衝外幣交易風險。我們預計，在我們目前的運營水平上，外幣交易的收益或虧損不會很大。
截至2020年9月30日，我們以加元計價的淨貨幣資產為2640萬美元(3530萬加元)。我們在將這些外幣計價的淨貨幣資產換算成美元以編制期末財務報表時，存在外幣兑換風險。加元相對於美元的波動將對我們合併財務報表中報告的淨資產、淨虧損和股東權益餘額產生影響。假設加元相對於美元的價值增加(減少)10%，將導致我們截至2020年9月30日的9個月期間的簡明綜合損益表和全面損失表中的匯兑收益(虧損)270萬美元。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年美國證券交易法(“交易法”)規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義的披露控制程序和程序的設計和操作有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保公司根據“交易法”歸檔或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。任何此類信息都會累積並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據我們對截至2020年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在設計和運營方面都是有效的，處於合理的保證水平。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分：其他資料
項目1.提起法律訴訟
我們可能會不時捲入法律訴訟，或在正常業務過程中受到索賠的影響。截至2020年9月30日，我們不是任何法律程序的一方，而我們的管理層認為，如果決定對我們不利，我們有理由預計會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，訴訟可能會因為辯護和和解費用、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
項目11A.評估風險因素
除了這份Form 10-Q季度報告中包含的其他信息外，您還應該仔細考慮以下風險因素，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註。如果發生下列風險因素中的任何一種情況，我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到嚴重損害。這份關於Form 10-Q的季度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這是由於本10-Q表格季度報告中下面和其他地方描述的因素造成的。
與我們的業務相關的風險以及我們候選產品的開發和商業化
我們的候選產品數量有限，所有這些產品仍處於臨牀前或早期臨牀開發階段。如果我們的一個或多個候選產品沒有獲得監管部門的批准，或者在此過程中遇到重大延誤，我們的業務將受到實質性的不利影響。
我們目前沒有任何產品獲準在任何國家銷售或營銷，我們的任何候選產品可能永遠無法獲得監管部門的批准。因此，在獲得FDA或美國以外監管機構的監管批准之前，我們目前不被允許在美國或任何其他國家/地區銷售我們的任何候選產品。我們的候選產品處於開發的早期階段，我們還沒有提交任何候選產品的申請，也沒有獲得營銷批准。此外，我們的核心能力已經通過戰略合作伙伴關係得到認可，這一事實並不能改善我們的候選產品獲得監管批准的前景。我們在進行和管理獲得監管批准(包括FDA批准)所需的臨牀試驗方面的經驗有限。獲得監管部門對我們候選產品的批准將取決於許多因素，包括但不限於以下因素：
•成功完成臨牀前研究，包括產品化學、毒性和配方研究；
•完成臨牀試驗，證明我們候選產品的有效性和安全性；
•準備並向適當的監管機構提交上市批准申請，其中包括非臨牀試驗和臨牀試驗結果的安全性、純度和有效性的實質性證據；
•建立商業化製造能力；
•對生成數據以支持市場應用的非臨牀和臨牀試驗地點進行潛在的審批前審核；以及
•開展商業銷售、市場營銷和分銷業務。
其中許多因素完全或部分超出了我們的控制，包括臨牀進展、監管提交過程和競爭格局的變化。如果我們不能及時實現這些因素中的一個或多個，我們可能會遇到嚴重的延誤，或者根本無法開發我們的候選產品。
臨牀試驗非常昂貴，耗時長，很難設計和實施，而且涉及不確定的結果。此外，以前的臨牀前研究和臨牀試驗的結果可能不能預測未來的結果，我們目前和計劃中的臨牀試驗的結果可能不符合FDA或非美國監管機構的要求。
臨牀前或早期試驗的陽性或及時結果不能確保FDA或類似的外國監管機構在後期臨牀試驗或產品批准中取得陽性或及時的結果。我們將被要求通過嚴格控制的臨牀試驗以大量證據證明我們的候選產品在不同人羣中使用是安全和有效的，然後我們才能尋求監管部門批准其商業銷售。我們計劃的臨牀試驗可能會產生否定或不確定的結果，我們或我們當前和未來的任何戰略合作伙伴可能會決定，或者監管機構可能會要求我們進行額外的臨牀或臨牀前測試。臨牀前研究或早期臨牀試驗的成功並不意味着未來的臨牀試驗或註冊臨牀試驗將會成功，因為後期臨牀試驗中的候選產品可能無法證明足夠的安全性和有效性，使FDA和非美國監管機構滿意，儘管已經通過臨牀前研究和初步臨牀試驗取得了進展。在早期臨牀試驗中表現出有希望結果的候選產品在隨後的臨牀試驗或註冊臨牀試驗中仍可能遭受重大挫折。例如，一些製藥行業的公司，包括那些擁有比我們更多的資源和經驗的公司，在高級臨牀試驗中遭遇了重大挫折，即使在較早的臨牀試驗中取得了令人振奮的結果。同樣，臨牀試驗的臨牀前中期結果不一定能預測最終結果。
如果我們候選產品的臨牀試驗被延長、推遲或停止，我們可能無法獲得監管部門的批准並及時將我們的候選產品商業化，或者根本無法實現商業化，這將需要我們產生額外的成本，並推遲我們收到任何產品收入的時間。
我們目前正在評估Zanidatamab在1期和2期臨牀試驗中，ZW49在1期臨牀試驗中，在復發或轉移性表達HER2的實體腫瘤患者中。我們可能會在正在進行的或未來的臨牀前研究或臨牀試驗中遇到延誤，我們不知道未來的臨牀前研究或臨牀試驗是否會按時開始，是否需要重新設計，是否會按時招募足夠數量的患者，或者是否會按時完成。這些計劃中的臨牀試驗的開始或完成可能會因許多因素而大幅推遲或阻止，包括：
•與FDA或其他監管機構就我們臨牀試驗的範圍或設計進行進一步討論；
•進行臨牀試驗的合適地點的數量和競爭有限，其中許多可能已經參與了其他臨牀試驗計劃，包括一些可能與我們的候選產品具有相同適應症的臨牀試驗計劃；
•在計劃登記的任何國家延遲或未能獲得批准或同意開始臨牀試驗；
•無法獲得臨牀試驗所需的足夠資金；
•臨牀堅持或其他監管機構對新的或正在進行的臨牀試驗的反對意見；
•延遲或未能為我們的臨牀試驗生產足夠的候選產品；
•延遲或未能與預期地點或CRO就可接受的臨牀試驗協議條款或臨牀試驗方案達成協議，其條款可進行廣泛談判，並且在不同地點或CRO之間可能有很大差異；
•延遲或未能獲得機構審查委員會(“IRB”)的批准，無法在預期地點進行臨牀試驗；
•患者招募和入院的速度慢於預期；
•患者未完成臨牀試驗的；
•無法招募足夠數量的患者參加研究，以確保有足夠的統計能力來檢測統計上顯着的治療效果；
•不可預見的安全問題，包括患者經歷的嚴重或意想不到的與藥物有關的不良反應，包括可能的死亡；
•臨牀試驗期間療效欠佳；
•一個或多個臨牀試驗地點終止我們的臨牀試驗；
•患者或臨牀研究人員不能或不願意遵循我們的臨牀試驗方案；
•我們或我們的CRO在治療期間或治療後不能充分監測患者；
•我們的CRO或臨牀研究地點未能及時遵守法規要求或履行其對我們的合同義務，或者根本沒有偏離方案或退出研究；
•不能解決在臨牀試驗過程中出現的任何不符合法規要求或安全問題的問題；
•因檢測結果不確定、陰性或出現不可預見的併發症而需要重複或終止臨牀試驗的；以及
•我們的臨牀試驗可能會因當前或未來負責我們任何候選產品臨牀開發的戰略合作伙伴違反或根據與其達成的任何協議的條款或任何其他原因而暫停或終止。
監管要求、政策和指南也可能發生變化，我們可能需要與適當的監管機構大幅修改臨牀試驗方案，以反映這些變化。這些變化可能需要我們與CRO重新協商條款或重新提交臨牀試驗方案給IRBs進行重新檢查，這可能會影響臨牀試驗的成本、時間或成功完成。FDA、其他監管機構、監督相關臨牀試驗的IRB、我們與該站點相關的任何臨牀試驗站點或我們可以隨時暫停或終止我們的臨牀試驗。
我們候選產品的臨牀試驗的開始或完成的任何失敗或重大延遲都將對我們獲得監管部門批准的能力產生不利影響，我們的商業前景和創造產品收入的能力將會減弱。
如果我們或我們的任何合作伙伴無法招募患者參加臨牀試驗，我們將無法及時完成這些試驗。
患者登記是臨牀試驗時間的一個重要因素，它受到許多因素的影響，包括患者羣體的規模和性質、受試者與臨牀地點的接近程度、試驗的資格標準、臨牀試驗的設計、獲得和保持患者同意的能力、登記的受試者在完成之前退出的風險、相互競爭的臨牀試驗和臨牀醫生以及患者對正在研究的藥物相對於其他現有療法的潛在優勢的看法，包括可能被批准用於我們正在調查的適應症的任何新藥。特別是，我們正在開發某些用於治療罕見疾病的產品，這些產品可供臨牀測試的患者數量有限。如果我們或我們的任何戰略合作伙伴根據相關合作夥伴協議為我們的候選產品進行臨牀測試，無法招募足夠數量的患者完成臨牀測試，我們將無法獲得此類候選產品的營銷批准，我們的業務將受到損害。
此外，2018年5月30日，聯邦審判權法案簽署成為法律。除其他事項外，這項法律還為患者提供了一個聯邦框架，讓患者可以獲得某些已經完成第一階段臨牀試驗的研究性新藥產品。在某些情況下，符合條件的患者可以在不參加臨牀試驗和根據FDA擴大准入計劃獲得FDA批准的情況下尋求治療。雖然由於“試用權利法案”，沒有義務向符合條件的患者提供候選產品，但關於擴大未經批准藥物的使用的新的和新興的立法可能會對我們臨牀試驗的登記和我們未來的業務產生負面影響。
臨牀試驗的設計或執行可能不支持監管部門的批准。
臨牀試驗的設計或執行可以決定其結果是否支持監管部門的批准，而臨牀試驗的設計或執行中的缺陷可能在臨牀試驗進展良好之前不會變得明顯。在某些情況下，由於許多因素，同一候選產品的不同試驗之間的安全性或有效性結果可能存在顯著差異，這些因素包括試驗方案的變化、患者羣體的大小和類型的差異、對給藥方案和其他試驗方案的堅持以及臨牀試驗參與者中的輟學率。我們不知道我們或我們的任何戰略合作伙伴可能進行的任何第二階段、第三階段或其他臨牀試驗是否會證明一致或足夠的有效性和安全性，以獲得監管部門的批准，將我們的候選產品推向市場。
此外，FDA和類似的外國監管機構在審批過程中以及在決定何時或是否獲得我們任何候選產品的監管批准方面擁有相當大的自由裁量權。我們的候選產品可能不會獲得批准，即使它們在未來的第三階段臨牀試驗或註冊試驗中達到了主要終點。FDA或其他非美國監管機構可能不同意我們的試驗設計和我們對臨牀前研究和臨牀試驗數據的解釋。此外，這些監管機構中的任何一家都可以改變對候選產品的批准要求，即使在審查並提供了關於可能導致FDA或其他機構批准的關鍵3期臨牀試驗方案的意見或建議之後也是如此。此外，這些監管機構中的任何一個也可以批准比我們要求的更少或更有限的適應症的候選產品，或者可以根據代價高昂的事後表現來批准-
營銷臨牀試驗。FDA或其他非美國監管機構可能不會批准我們認為對我們的候選產品成功商業化是必要或可取的標籤聲明。
我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
新冠肺炎在許多行業對全球經濟產生了廣泛的不利影響，並導致政府實施了重大措施來控制病毒的傳播，包括隔離、旅行限制和關閉企業，以及全球金融市場的大幅波動。雖然新冠肺炎對我們的研發活動產生了影響，但到目前為止還沒有對我們的業務運營造成重大幹擾。2020年3月，我們將員工過渡到遠程工作安排，以保護員工的健康和安全。2020年6月，我們實施了一項計劃，根據當地衞生當局發佈的指導方針，根據增強的健康和安全協議，促進員工分階段返回我們的實驗室和辦公設施。我們的臨牀前研究活動得到了外部合同研究組織的支持，以補充我們實驗室設施暫時減少的能力。臨牀試驗活動，包括患者登記和現場激活，由於新冠肺炎的原因而被推遲，但截至本報告日期，已恢復到COVID之前的水平。到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們的財務狀況、流動性或更長期的戰略發展和商業化計劃產生實質性影響。
新冠肺炎可能在多大程度上對我們的業務造成更大的幹擾，並對我們的運營結果造成更大的影響，這將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，也無法預測，例如疫情的持續時間(包括未來的潛在浪潮或週期)、旅行限制和社會距離、業務關閉或業務中斷，以及為控制和治療疾病並應對其影響(包括對金融市場)採取的行動的有效性。
如果新冠肺炎疫情惡化或持續很長一段時間，特別是在我們或我們的戰略合作伙伴和供應商開展業務的地區，我們可能會遇到中斷，這可能會對我們當前和計劃中的臨牀試驗、臨牀前研究和其他業務活動產生重大影響，包括：
•由於實驗室設施的長時間關閉或能力降低而中斷或延遲臨牀前研究活動；
•在我們正在進行和計劃中的臨牀試驗中招募患者的進一步延誤或困難；
•患者停止治療或隨訪；
•臨牀站點啟動的進一步延誤或困難，包括招聘臨牀站點調查員和臨牀站點工作人員的困難；
•供應、物流或其他與採購材料相關的活動中斷，這可能會對我們進行臨牀前研究、啟動或完成臨牀試驗或將我們的候選產品商業化的能力產生負面影響；
•轉移醫療資源以進行臨牀試驗，包括將用作臨牀試驗地點的醫院和支援進行臨牀試驗的醫院職員轉用；
•由於聯邦或州政府、僱主和其他人強加或建議的旅行限制，中斷了關鍵的臨牀試驗活動，如臨牀試驗地點監測；
•關鍵業務活動因疾病和/或關鍵人員隔離而中斷，以及與招聘、聘用和培訓此類關鍵人員的新的臨時或永久替代者相關的延誤，無論是在內部還是在我們的第三方服務提供商和戰略合作伙伴；
•本應集中於開展業務或當前或計劃中的臨牀試驗或臨牀前研究的資源有限，包括由於生病、希望避免與大量人羣接觸、旅行限制、或長時間呆在家裏或類似的工作安排；
•延遲獲得監管部門的批准以啟動我們計劃中的臨牀試驗；
•作為對新冠肺炎大流行的反應的一部分，法規的變化可能需要我們改變進行臨牀試驗的方式併產生意想不到的成本，或者要求我們完全停止臨牀試驗；
•由於員工資源或政府或承包商人員休假的限制，與監管機構(包括FDA)、道德委員會和其他重要機構和承包商的必要互動出現延誤；
•中斷我們的戰略合作伙伴的運營，這可能會延誤我們在某些地理區域的候選產品的開發，從而影響我們未來可能收到的潛在產品銷售的開發和商業里程碑付款和特許權使用費的時間；以及
•在支持我們的研發計劃所需的時間框架內，我們招聘臨牀前研究、臨牀、監管和其他專業人員的能力受到限制。
此外，新冠肺炎可能會導致全球金融市場繼續出現重大混亂，降低我們獲得資本的能力，這可能會在未來對我們的流動性產生負面影響。自疫情爆發以來，新冠肺炎導致金融市場波動加劇，影響了我們普通股的價值。這樣的金融市場波動可能會持續下去，我們普通股的價值可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情繼續快速演變，我們將繼續監測新冠肺炎對我們業務的影響。雖然新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的影響程度尚不確定，但持續和曠日持久的公共衞生危機，如新冠肺炎疫情，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。
我們收到的zanidatamab快速通道指定可能不會導致更快的開發、監管審查或審批過程。
如果候選產品用於治療嚴重或危及生命的疾病，並顯示出解決這種情況未得到滿足的需求的潛力，贊助商可以申請FDA快速通道認證。如果獲得快速通道指定，FDA可以優先與贊助商就指定的開發計劃進行互動，並在申請完成之前對新藥申請的部分進行滾動審查。FDA已經授予zanidatamab兩個Fast Track稱號，用於HER2過度表達的GEA患者結合標準護理化療和難治性BTC的一線治療。與傳統的FDA程序相比，這些快速通道指定並不能確保我們將經歷更快的開發、監管審查或批准過程，也不能確保我們最終獲得監管部門的批准。此外，如果FDA認為我們的臨牀開發項目的數據不再支持快速通道的指定，它可能會撤銷該指定。
我們已經並可能在美國以外的地點對現有或未來的候選產品進行臨牀試驗，FDA可能不會接受在這些地點進行的試驗數據。
我們已經並可能在未來選擇在美國以外進行臨牀試驗。雖然FDA可以接受在美國境外進行的臨牀試驗的數據，但接受這些數據要受到FDA施加的某些條件的制約。例如，臨牀試驗必須設計良好，並由合格的研究人員按照道德原則進行和執行。試驗人羣還必須充分代表美國人口，數據必須以FDA認為具有臨牀意義的方式適用於美國人口和美國醫療實踐。一般來説，在美國境外進行的任何臨牀試驗的患者羣體必須代表我們打算在美國為其貼標籤的人羣。此外，雖然這些臨牀試驗受到適用的當地法律的約束，但FDA是否接受這些數據將取決於其確定這些試驗是否也符合所有適用的美國法律和法規。不能保證FDA會接受來自美國境外進行的試驗的數據。如果FDA不接受我們可能在美國境外進行的任何臨牀試驗的數據，很可能會導致需要額外的試驗，這將是昂貴和耗時的，並推遲或永久停止我們未來候選產品的開發。
由於資金短缺或全球健康問題導致的FDA和其他政府機構的中斷可能會阻礙他們招聘、保留或部署關鍵領導層和其他人員的能力，或者以其他方式阻止新的或修改的候選產品及時或根本無法開發、批准或商業化，這可能會對我們的業務產生負面影響。
FDA審查和批准新產品候選產品的能力可能會受到各種因素的影響，包括政府預算和資金水平、法律、法規和政策的變化、FDA僱用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力，以及其他可能影響FDA履行常規職能的能力的事件。因此，近年來該機構的平均審查時間一直在波動。此外，政府對資助研究和開發活動的其他政府機構的資助也受到政治過程的影響，這一過程本質上是不穩定和不可預測的。FDA和其他機構的中斷也可能會減緩新產品候選產品接受必要政府機構審查和/或批准所需的時間，這將對我們的業務產生不利影響。例如，在過去的幾年裏，包括從2018年12月22日開始的35天內，美國政府已經多次關門，FDA等某些監管機構不得不讓FDA的關鍵員工休假，並停止關鍵活動。另外，為應對全球新冠肺炎疫情，美國食品藥品監督管理局於2020年3月10日推遲了對製造設施的大部分國內和國外檢查，美國以外的監管機構也採取了類似的限制或其他政策措施來應對新冠肺炎疫情。2020年7月，FDA宣佈計劃恢復國內現場檢查
根據美國食品和藥物管理局最新開發的諮詢評級系統，該系統將評估一個州的重新開放階段以及當前新冠肺炎感染的強度和風險，以確定在特定地理區域可能發生的監管活動。如果再次發生長時間的政府停擺，或者如果全球健康考慮需要FDA或其他監管機構
如果FDA或其他監管機構再次暫停其定期檢查、審查或其他監管活動，可能會嚴重影響FDA或其他監管機構及時審查和處理我們提交的監管文件的能力，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們當前和未來候選產品的成功開發是不確定的，我們可以隨時根據自己的判斷停止開發任何候選產品或重新確定開發的優先順序。
在獲得監管部門批准我們的候選產品進行商業分銷之前，我們必須自費進行廣泛的臨牀前測試和臨牀試驗，以證明我們的候選產品在人體上的安全性和有效性。臨牀前和臨牀測試費用昂貴，難以設計和實施，可能需要數年時間才能完成，而且結果還不確定。此外，候選產品的非臨牀測試或早期臨牀試驗的結果可能無法預測該候選產品或任何其他候選產品的後續受試者或後續人體臨牀試驗中將獲得的結果。通過臨牀研究的藥物有很高的失敗率。多間製藥和生物科技行業的公司，即使在較早前的研究中取得可喜的成果，但在臨牀發展方面仍遭遇重大挫折，而任何在未來臨牀發展方面的挫折，都可能對我們的業務和經營業績造成重大的不利影響。或者，管理層可能會選擇停止某些候選產品的開發，以適應公司戰略的轉變，儘管臨牀結果是積極的。根據我們的經營結果和業務戰略，以及其他因素，我們可以隨時酌情停止任何正在開發的候選產品的開發，或重新將重點放在其他候選產品上。
我們的候選產品可能會有不良的副作用，可能會延誤或阻止上市審批，或者如果獲得批准，則要求它們退出市場，要求它們包含安全警告或以其他方式限制其銷售；沒有任何監管機構做出任何此類確定，證明我們的候選產品對於公眾使用是安全或有效的。
我們所有的候選產品仍處於臨牀前或早期臨牀開發階段。此外，作為臨牀試驗的一部分，我們所有的候選產品都需要接受持續的人體安全性測試。因此，並非所有藥物的不良反應都是可以預測或預期的。我們的任何候選產品都可能在臨牀開發期間出現不可預見的副作用，如果獲得監管部門的批准，也可能在批准的產品上市後出現。我們相信Zanidatamab在人體臨牀試驗中耐受性良好，Zanidatamab和ZW49在動物身上表現出良好的安全性；然而，Zanidatamab和ZW49仍在臨牀試驗中進行評估。這些和未來的臨牀試驗結果可能顯示，Zanidatamab、ZW49或我們的其他候選產品會引起不良或不可接受的副作用，這可能會中斷、推遲或停止臨牀試驗，並導致延遲或無法獲得FDA和其他監管機構的上市批准，或者導致FDA和其他監管機構的上市批准帶有限制性標籤警告、患者人數有限或潛在的產品責任索賠。即使我們相信我們的臨牀試驗和臨牀前研究證明瞭我們候選產品的安全性和有效性，也只有FDA和其他類似的監管機構才能最終做出這樣的決定。沒有任何監管機構確定我們的任何候選產品是安全或有效的，可供普通公眾使用，以供任何指示使用。
如果我們的任何候選產品獲得市場批准，而我們或其他人後來發現此類產品造成的不良或不可接受的副作用：
•監管部門可能會要求我們將經批准的產品退出市場；
•監管機構可要求向醫生和藥房添加標籤聲明、具體警告、禁忌症或現場警報，或實施風險評估和緩解策略，其中包括對產品分銷、處方和/或配藥的限制和條件；
•我們可能會被要求改變產品的給藥方式，進行額外的臨牀試驗或改變產品的標籤；
•我們在如何推廣產品方面可能會受到限制；
•該產品的銷量可能會大幅下降；
•我們可能會受到訴訟或產品責任索賠的影響；以及
•我們的聲譽可能會受損。
這些事件中的任何一項都可能阻止我們或我們當前或未來的戰略合作伙伴實現或保持市場對受影響產品的接受程度，或者可能大幅增加商業化成本和費用，進而可能推遲或阻止我們從銷售任何未來產品中獲得收入。
我們面臨着激烈的競爭，如果我們的競爭對手開發和銷售比我們的候選產品更有效、更安全或更便宜的產品，我們的商業機會將受到負面影響。
生命科學行業競爭激烈，受到快速而重大的技術變革的影響。我們目前正在開發生物療法，將與目前存在的或正在開發的其他藥物和療法競爭。我們未來可能開發的產品也可能面臨來自其他藥物和療法的競爭，其中一些我們目前可能還沒有意識到。我們在美國和國際上都有競爭對手，包括大型跨國製藥公司、老牌生物技術公司、專業製藥公司、大學和其他研究機構。與我們相比，我們的許多競爭對手擁有更多的財務、製造、營銷、藥物開發、技術和人力資源。特別是大型製藥公司，在臨牀測試、獲得監管批准、招募患者和製造製藥產品方面擁有豐富的經驗。這些公司的研究和營銷能力也比我們強得多，也可能有已經獲得批准或處於目標市場後期開發階段的產品，以及與領先公司和研究機構的合作安排。老牌製藥公司也可能投入巨資加速新化合物的發現和開發，或者授權可能使我們開發的候選產品過時的新化合物。由於所有這些因素，我們的競爭對手可能會在我們之前成功獲得專利保護或FDA批准，或者在我們之前發現、開發和商業化產品。
具體地説，有大量的公司開發或營銷癌症和自身免疫性疾病的治療方法，包括許多主要的製藥和生物技術公司。這些治療既包括小分子藥物產品，也包括通過使用下一代抗體治療平臺來處理特定癌症靶點的生物製劑。這些公司包括MacroGenics公司、阿斯利康公司/Daiichi Sankyo公司、羅氏公司、西雅圖遺傳公司等。
如果我們的競爭對手開發和商業化比我們可能開發的任何產品更安全、更有效、更方便或更便宜的產品，我們的商業機會可能會減少或消失。我們的競爭對手也可能比我們獲得候選產品的批准更快地獲得FDA或其他監管機構的批准，這可能會導致我們的競爭對手在我們能夠進入市場之前建立強大的市場地位。
規模較小的和其他處於早期階段的公司也可能被證明是重要的競爭對手，特別是通過與大型和成熟公司的合作安排。這些第三方在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀試驗場地和臨牀試驗的患者註冊，以及在獲取補充或必要於我們計劃的技術方面與我們展開競爭。此外，生物製藥行業的特點是技術變革迅速。如果我們不能站在技術變革的前沿，我們就可能無法有效地競爭。我們的競爭對手開發的技術進步或產品可能會使我們的技術或候選產品過時、競爭力下降或不經濟。
我們的候選產品，我們打算尋求批准，可能會比預期的更早面臨競爭。
在許多情況下，我們的競爭能力可能會受到保險公司或其他尋求鼓勵使用生物相似產品的第三方付款人的影響。生物相似的產品預計將在未來幾年上市。即使我們的候選產品獲得了市場批准，它們的定價也可能比競爭對手的生物相似產品高出很多，如果到那時已經批准的話。包括在患者保護和平價醫療法案(PPACA)中的2009年生物製品價格競爭和創新法授權FDA批准類似版本的創新生物製品，通常被稱為生物仿製藥。根據PPACA，製造商可以提交“生物相似”或“可與”先前批准的生物製品或“參考產品”互換的生物製品許可證申請。製造商在參考產品獲得批准四年後才能向FDA提交生物相似產品的申請，FDA可能在參考產品獲得批准之日起12年後才能批准生物相似產品。即使我們的候選產品如果獲得批准，被認為是有資格獲得獨家專利的參考產品，如果FDA批准該產品的完整生物製品許可證申請(“BLA”)，並且包含贊助商自己的臨牀前數據和充分且受控良好的臨牀試驗的數據，以證明其產品的安全性、純度和有效性，則另一家公司也可以銷售該產品的競爭版本。此外，不時有廢除或修改PPACA的建議，包括可以顯著縮短生物製品專營期的建議。
如果我們的任何候選產品獲得監管部門的批准，獲得批准的產品可能無法獲得醫生、患者、醫學界和第三方付款人的廣泛市場接受，在這種情況下，其銷售收入將受到限制。
我們候選產品的商業成功將取決於他們在醫生、患者和醫學界中的接受度。市場對我們候選產品的接受程度將取決於多個因素，包括：
•已批准的候選產品標籤中包含的限制或警告；
•我們任何候選產品的目標適應症護理標準的變化；
•對我們的候選產品批准的臨牀適應症的限制；
•證明瞭與其他產品相比的臨牀安全性和有效性；
•銷售、市場營銷和分銷支持；
•管理保健計劃和其他第三方付款人提供的保險範圍和報銷範圍；
•引入市場的時機和競爭產品的感知有效性；
•我們候選產品的性價比程度；
•提供類似或更低成本的替代療法，包括仿製藥和非處方藥；
•候選產品在多大程度上被批准納入醫院和管理護理機構的處方中；
•根據醫生治療指南，該產品是否被指定為治療特定疾病的一線療法或二線或三線療法；
•該產品是否能有效地與其他療法配合使用，以達到更高的應答率；
•對本公司候選產品的負面宣傳或對競爭產品的正面宣傳；
•我們產品的便利性和易管理性；以及
•潛在的產品責任索賠。
如果我們的任何候選產品獲得批准，但沒有達到醫生、患者和醫學界足夠接受的水平，我們可能無法從這些產品中產生足夠的收入，我們可能無法實現或保持盈利。此外，教育醫療界和第三方付款人瞭解我們的候選產品的好處可能需要大量資源，而且可能永遠不會成功。
我們可能無法在zanidatamab的特定適應症或我們可能開發的未來候選產品中獲得孤兒藥物的獨家經營權。如果我們的競爭對手能夠獲得其產品在特定適應症中的孤立產品獨家經營權，我們可能在很長一段時間內不能讓競爭對手的產品在這些適應症中獲得適用監管機構的批准。
包括美國和歐洲在內的一些司法管轄區的監管機構可能會將相對較少患者羣體的藥物指定為孤兒藥物。根據孤兒藥物法案，FDA可以指定一個候選產品為孤兒藥物，如果它是一種旨在治療罕見疾病或疾病的藥物，在美國，罕見疾病或疾病通常被定義為每年患者人數少於20萬人。FDA已經授予zanidatamab用於治療BTC、GEA和卵巢癌的孤兒藥物名稱，我們可能會在未來尋求孤兒藥物名稱以獲得更多適應症。孤兒藥物指定既不會縮短藥物的開發時間或監管審查時間，也不會在監管審查或批准過程中給藥物帶來任何優勢。
通常，如果具有孤兒藥物指定的候選產品隨後獲得了其具有該指定的適應症的首次上市批准，則該產品有權享有一段時間的市場排他期，這使得歐洲藥品管理局(“EMA”)或FDA不能在該時間段內批准同一藥物的相同適應症的另一營銷申請。適用期限在美國為七年，在歐洲為十年。如果一種產品不再符合孤兒藥物指定的標準，或者如果該產品的利潤足夠高，從而不再有理由獲得市場獨家經營權，那麼歐洲的獨家經營期可以縮短到六年。如果FDA或EMA確定指定請求存在重大缺陷，或者如果製造商無法保證足夠數量的產品來滿足患有這種罕見疾病或疾病的患者的需求，則可能會失去孤兒藥物的排他性。孤兒藥物名稱的喪失
可能會對我們將候選產品成功商業化、賺取收入和實現盈利的能力產生負面影響。
即使我們獲得了Zanidatamab的孤兒藥物專有權，或將來獲得孤兒藥物指定的任何其他候選產品的孤兒藥物專有權，這種專有性也可能無法有效地保護產品免受競爭，因為具有不同活性部分的不同藥物可能會被批准用於相同的條件。此外，在美國，即使在孤兒藥物獲得批准後，如果FDA得出結論認為後一種藥物在臨牀上更優越，證明它更安全、更有效或對患者護理有重大貢獻，則FDA隨後可以針對競爭對手提交的相同情況批准相同的藥物。
即使我們的任何候選產品獲得了FDA的批准，我們也可能永遠不會在美國以外的地方獲得批准或將這些產品商業化，這將限制我們實現其全部市場潛力的能力。
為了在美國以外的市場銷售任何產品，我們必須建立並遵守其他國家關於安全性和有效性的眾多和不同的監管要求。在一個國家進行的臨牀試驗可能不會被其他國家的監管部門接受，一個國家的監管批准並不意味着將在任何其他國家獲得監管批准。審批程序因國家而異，可能涉及額外的產品測試和驗證以及額外的行政審查期。尋求外國監管機構的批准可能會導致我們的重大延誤、困難和成本，並可能需要額外的臨牀前研究或臨牀試驗，這將是昂貴和耗時的。監管要求可能因國家和地區的不同而大不相同，可能會推遲或阻止我們的產品在這些國家推出。滿足這些和其他法規要求是昂貴的、耗時的、不確定的，並且會受到意想不到的延遲的影響。此外，我們未能在任何國家獲得監管批准可能會延誤或對其他國家的監管批准過程產生負面影響。我們沒有任何候選產品在任何司法管轄區(包括國際市場)獲準銷售，我們也沒有在國際市場獲得監管批准的經驗。如果我們不遵守國際市場的監管要求，或者不能獲得和保持所需的批准，我們的目標市場就會減少，我們充分發揮產品市場潛力的能力就會受到損害。
第三方付款人的報銷決定可能會對定價和市場接受度產生不利影響。如果我們的產品沒有足夠的報銷，我們的產品就不太可能被廣泛使用。
即使我們的候選產品被適當的監管機構批准銷售，這些產品的市場接受度和銷售將取決於報銷政策，並可能受到未來醫療改革措施的影響。政府當局和第三方付款人，如私人健康保險公司和健康維護組織，決定他們將報銷哪些藥物並建立支付水平。我們不能確定我們開發的任何產品都可以報銷。如果無法獲得報銷或在有限的基礎上獲得報銷，我們可能無法成功地將我們批准的任何產品商業化。
在美國，2003年的“聯邦醫療保險處方藥、改進和現代化法案”，也被稱為“聯邦醫療保險現代化法案”(“MMA”)，改變了聯邦醫療保險覆蓋和支付藥品的方式。該立法建立了聯邦醫療保險D部分，該部分擴大了老年人門診處方藥購買的醫療保險覆蓋範圍，但提供了限制任何治療類別覆蓋的藥物數量的權力。MMA還根據醫生管理的藥物的平均銷售價格引入了一種新的報銷方法。我們預計，由於管理型醫療保健的趨勢、健康維護組織越來越大的影響力以及額外的立法提案，我們開發的任何產品的銷售都將面臨定價壓力。
對於新批准的藥物，在獲得保險和報銷方面可能會有重大延誤，而且保險範圍可能比FDA、EMA或其他監管機構批准藥物的目的更有限。此外，有資格獲得保險和報銷並不意味着在所有情況下都會支付藥物的費用，或者支付我們的成本，包括研究、開發、製造、銷售和分銷費用。如果適用，新藥的臨時報銷水平也可能不足以支付我們和任何合作者的費用，並且可能不會成為永久性的。報銷費率可能會根據藥物的用途和使用的臨牀環境而有所不同，可能基於已經為成本較低的藥物設定的報銷水平，並可能納入其他服務的現有付款中。藥品的淨價可能會通過政府醫療保健計劃或私人付款人要求的強制性折扣或回扣，以及未來任何限制從可能以低於美國價格銷售的國家進口藥品的法律放鬆來降低。我們或任何合作者無法迅速從政府資助和私人獲得保險和有利可圖的付款率
我們或我們的戰略合作伙伴開發的任何經批准的產品的付款人可能會對我們的經營業績、我們籌集將候選產品商業化所需的資金的能力以及我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們或我們的戰略合作伙伴開發的任何產品的市場機會比我們認為的要小，我們的收入可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到影響。
我們打算最初將我們的獨立候選產品開發重點放在腫瘤學的治療上。我們對有可能從我們的候選產品治療中受益的可尋址患者羣體的預測是基於估計的。如果我們的預測不準確，我們的任何候選產品的市場機會都可能大大減少，並對我們的業務產生不利的實質性影響。
我們可能會花費有限的資源來追求特定的候選產品或適應症，而無法利用可能更有利可圖或成功可能性更大的候選產品或適應症。
由於我們的財務和管理資源有限，我們將重點放在我們為特定適應症確定的研究計劃、治療平臺和候選產品上。因此，我們可能會放棄或推遲尋求其他治療平臺或候選產品或後來被證明具有更大商業潛力的其他適應症的機會。我們的資源分配決策可能會導致我們無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們在當前和未來的研發計劃、治療平臺和特定適應症候選產品上的支出可能不會產生任何商業上可行的產品。如果我們沒有準確評估特定候選產品的商業潛力或目標市場，在保留獨家開發權和商業化權利對我們更有利的情況下，我們可能會通過協作、許可或其他版税安排將寶貴的權利讓給該候選產品。
我們使用和擴展我們的治療平臺來建立候選產品管道的努力可能不會成功。
我們戰略的一個關鍵要素是使用和擴大我們的治療平臺，以建立候選產品的管道，並通過臨牀開發來進步這些候選產品，用於治療各種疾病。儘管到目前為止，我們的研究和開發努力已經產生了一系列針對各種癌症的候選產品，但我們可能無法開發出安全有效的候選產品。此外，儘管我們預計我們的治療平臺將允許我們開發穩定的候選產品流，但事實證明它們可能不會成功做到這一點。即使我們成功地繼續建立我們的渠道，我們確定的潛在候選產品也可能不適合臨牀開發，包括因為被證明具有有害的副作用或其他特徵，表明它們不太可能是將獲得市場批准並獲得市場接受的產品。如果我們不繼續成功開發候選產品並開始商業化，我們將在未來一段時間內面臨獲得產品收入的困難，這可能會對我們的財務狀況造成重大損害，並對我們的股價產生不利影響。
即使我們獲得了將我們開發的任何候選產品商業化的監管批准，我們也將受到持續的監管義務和持續的監管審查的約束，這可能會導致大量的額外費用。
我們為我們的候選產品獲得的任何監管批准可能會受到該產品可能上市的已批准指示用途的限制，或受某些批准條件的限制，並可能包含對可能代價高昂的批准後試驗的要求，包括第4階段臨牀試驗，以及監測上市產品的安全性和有效性的要求。
對於任何獲得批准的產品，我們將受到持續的監管義務和監管機構的廣泛監督，包括產品的製造過程、標籤、包裝、分銷、不良事件報告、儲存、廣告、促銷和記錄保存。這些要求包括對於我們或我們的戰略合作伙伴在批准後進行的任何臨牀試驗，提交安全和其他批准後的信息和報告，以及繼續遵守當前良好的製造規範(“cGMP”)和當前的良好臨牀實踐(“CGCP”)。後來發現以前未知的產品問題，包括預料不到的嚴重程度或頻率的不良事件，或與第三方製造商或製造流程有關的問題，或未能遵守監管要求，可能會導致以下情況，其中包括：
•對產品銷售或生產的限制；
•產品退出市場或者自願或強制召回產品的；
•罰款、警告函或者暫停臨牀試驗的；
•FDA、EMA或其他適用的監管機構拒絕批准我們或我們的戰略合作伙伴提交的未決申請或已批准申請的補充申請，或暫停或撤銷產品許可批准；
•扣押、扣留產品，或者拒絕允許產品進出口的；
•禁制令或施加民事或刑事處罰。
上述任何情況的發生都可能對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。此外，FDA或其他前美國監管機構的政策可能會改變，可能會頒佈額外的政府法規，以阻止、限制或推遲對我們候選產品的監管批准。如果我們緩慢或不能適應現有要求的變化或採用新的要求或政策，或者如果我們不能保持法規遵從性，我們可能會失去我們可能獲得的任何營銷批准，這將對我們的業務、前景和實現或維持盈利的能力產生不利影響。
如果針對我們或我們的任何戰略合作伙伴的任何產品責任訴訟成功，我們可能會招致重大責任，並可能被要求限制我們候選產品的商業化。
我們面臨着與我們的候選產品在重病患者身上進行測試相關的產品責任訴訟的固有風險，如果候選產品獲得監管部門的批准並投入商業使用，我們將面臨更大的風險。我們的臨牀試驗參與者、患者、醫療保健提供者或其他使用、管理或銷售我們未來批准的產品的人可能會向我們或我們的戰略合作伙伴提出產品責任索賠。如果我們不能成功地針對任何此類索賠為自己辯護，我們可能會招致重大責任。無論其價值或最終結果如何，責任索賠可能會導致：
•對未來批准的任何產品的需求減少；
•損害我們的聲譽；
•臨牀試驗參與者退出；
•終止臨牀試驗地點或者整個試驗項目；
•加強監管審查；
•重大訴訟費用；
•給予患者或其他索賠人鉅額金錢獎勵，或與其達成代價高昂的和解；
•產品召回或其可能用於的適應症的改變；
•收入損失；
•從我們的商業運作中分流管理和科學資源；以及
•無法將我們的候選產品商業化。
如果我們的任何候選產品被批准用於商業銷售，我們將高度依賴於消費者對我們的看法以及我們產品的安全和質量。如果我們受到負面宣傳，我們可能會受到不利影響。如果我們的任何產品或其他公司分銷的任何類似產品被證明或被斷言對患者有害，我們也可能受到不利影響。由於我們依賴消費者的看法，患者使用或誤用我們的產品或其他公司分銷的任何類似產品而導致的與疾病相關的任何負面宣傳或其他不良影響都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
當我們的候選產品開始商業化時，我們可能需要增加產品責任保險。保險範圍變得越來越貴。因此，我們可能無法以合理的費用維持或獲得足夠的保險，以保障我們免受可能對我們的業務產生重大不利影響的損失。一項成功的產品責任索賠或一系列針對我們的索賠，特別是如果判決超出了我們可能擁有的任何保險範圍，可能會減少我們的現金資源，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
更改候選產品的製造方法或配方可能會導致額外的成本或延誤。
由於候選產品是從臨牀前試驗到後期臨牀試驗的批准和商業化，為了優化過程和結果，開發計劃的各個方面(如製造方法和配方)在此過程中進行更改是很常見的。這樣的改變有無法實現這些預期目標的風險。
這些變化中的任何一個都可能導致我們的候選產品表現不同，並影響計劃中的臨牀試驗或使用改變後的材料進行的其他未來臨牀試驗的結果。這可能會推遲臨牀試驗的完成，需要進行過渡臨牀試驗或重複一項或多項臨牀試驗，增加臨牀試驗成本，推遲我們候選產品的批准，並危及我們或我們的戰略合作伙伴開始產品銷售和創造收入的能力。
收購或合資可能會擾亂我們的業務，對我們的股東造成稀釋，並以其他方式損害我們的業務。
我們在持續的基礎上積極評估各種戰略交易。我們可以收購其他業務、產品或技術，也可以尋求戰略聯盟、合資或投資於互補業務。這些交易中的任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響，並使我們面臨許多風險，包括：
•此類交易導致我們與現有戰略合作伙伴或供應商的關係中斷；
•與被收購公司相關的意外負債；
•難以將收購的人員、技術和運營整合到我們現有的業務中；
•留住關鍵員工；
•將管理時間和重點從經營我們的業務轉移到戰略聯盟或合資企業或收購整合挑戰的管理上；
•增加我們的費用，減少我們可用於運營和其他用途的現金；以及
•與收購業務相關的可能註銷或減值費用。
除上述風險外，外國收購還涉及獨特的風險，包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特殊經濟、政治和監管風險。
此外，任何戰略聯盟、合資或收購的預期效益可能不會實現，或者可能禁止該戰略聯盟、合資或收購。此外，未來的收購或處置可能導致我們股權證券的潛在稀釋發行，債務、或有負債或攤銷費用或商譽的沖銷，任何這些都可能損害我們的財務狀況。我們無法預測未來合資或收購的數量、時間或規模，也無法預測任何此類交易可能對我們的經營業績產生的影響。
外國政府傾向於實施嚴格的價格管制，這可能會對我們未來的盈利能力產生不利影響。
在大多數外國，特別是歐洲聯盟(“歐盟”)的國家，處方藥的定價和報銷都受到政府的管制。在那些實行價格管制的國家，在收到產品的上市批准後，與政府當局進行定價談判可能需要相當長的時間。為了在一些國家獲得報銷或定價批准，我們或我們的戰略合作伙伴可能需要進行一項臨牀試驗，將我們候選產品的成本效益與其他可用的療法進行比較。
一些國家要求藥物的銷售價格獲得批准後才能上市。在許多國家，定價審查期從市場或產品許可批准後開始。在一些國外市場，處方藥價格即使在獲得初步批准後，仍然受到政府的持續控制。因此，我們或我們的戰略合作伙伴可能會獲得候選產品在特定國家/地區的營銷批准，但隨後會受到價格法規的約束，這些法規會推遲候選產品的商業發佈，可能會拖延很長時間，並對該產品在該國家/地區的銷售收入產生負面影響。如果無法獲得此類候選產品的報銷，或者報銷範圍或金額有限，或者定價水平不令人滿意，或者存在來自低價跨境銷售的競爭，我們的盈利能力將受到負面影響。
安全漏洞、數據丟失和其他中斷可能會危及與我們的業務相關的敏感信息或受保護的健康信息，或者阻止我們訪問關鍵信息並使我們承擔責任，這可能會對我們的業務和聲譽造成不利影響。
在我們的正常業務過程中，我們收集和存儲數PB的敏感數據，包括由我們或我們的戰略合作伙伴擁有或控制的受法律保護的健康信息、個人身份信息、知識產權和專有業務信息。我們通過結合使用現場系統、託管數據中心繫統和基於雲的數據中心繫統來管理和維護我們的應用程序和數據。這些應用程序和數據包含多種應用程序和數據
業務關鍵型信息，包括研發信息、商業信息以及商業和金融信息。與保護這些關鍵信息相關，我們面臨四個主要風險，包括失去訪問權限的風險、不適當的披露風險、不適當的修改風險以及無法充分監控我們對前三個風險的控制的風險。
這些關鍵信息的安全處理、存儲、維護和傳輸對我們的運營和業務戰略至關重要，我們投入了大量資源來保護這些信息。雖然我們採取措施保護敏感信息不受未經授權的訪問或披露，但我們的信息技術和基礎設施以及我們可能使用的任何第三方計費和收集提供商的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客或病毒的攻擊，或者由於員工錯誤、瀆職或其他中斷而被攻破。任何此類入侵或中斷都可能危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能會被未經授權的各方訪問，公開披露、丟失或被盜。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟、根據保護個人信息隱私的法律(如1996年“健康保險可攜帶性和責任法案”(HIPAA))承擔的責任，以及監管處罰。雖然我們已經實施了安全措施和正式的企業安全計劃，以防止未經授權訪問患者數據，但不能保證我們可以繼續保護我們的系統不受攻擊。未經授權的訪問、丟失或傳播也可能擾亂我們的運營(包括我們進行分析、提供測試結果、付款人或提供者賬單、處理索賠和上訴、進行研究和開發活動、收集、處理和準備公司財務信息、提供有關任何未來產品的信息以及管理我們業務的行政方面的能力)，並損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
經“健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案”(“HITECH”)及其實施條例修訂的HIPAA對受法律約束的實體(如健康計劃、醫療保健信息交換所和醫療保健提供者及其各自的業務夥伴，為其提供涉及個人可識別健康信息的服務)的隱私、安全、傳輸和違規報告提出了某些要求。對違反HIPAA的強制處罰可能會很嚴重。單個違規事件可能會導致違反多個標準。如果有人故意或故意獲取或披露違反HIPAA要求的個人健康信息，也可能受到刑事處罰。HITECH還創建了新的民事罰款等級，修改了HIPAA，使民事和刑事處罰直接適用於商業夥伴，並賦予州總檢察長新的權力，可以向美國聯邦法院提起民事訴訟，要求損害賠償或禁制令，以執行聯邦HIPAA法律，並尋求與提起聯邦民事訴訟相關的律師費和費用。雖然藥品製造商不直接受到HIPAA的約束，但檢察官越來越多地使用HIPAA相關理論來追究藥品製造商及其代理人的責任，如果我們在知情的情況下以未經HIPAA授權或允許的方式從HIPAA覆蓋的實體獲取可單獨識別的健康信息，我們也可能受到刑事處罰。
此外，在HIPAA定義的違規事件中，HIPAA的規定對監管機構、受違規影響的個人和媒體提出了具體的報告要求。發佈這樣的通知可能代價高昂、耗費時間和資源，並可能產生嚴重的負面宣傳。違反HIPAA也可能構成違反合同，從而可能導致合同損害或終止。此外，美國各州已經頒佈並正在考慮頒佈與保護患者健康和其他數據相關的法律，這些法律可能比HIPAA要求的更嚴格，或者在HIPAA要求的基礎上施加額外的要求。例如，加州消費者隱私法(“CCPA”)於2020年1月1日生效。CCPA賦予加州居民更多的權利來訪問和刪除他們的個人信息，選擇退出某些個人信息共享，並通過要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露(如該術語的廣義定義)，併為這些消費者提供選擇退出某些個人信息銷售的新方式，獲得有關其個人信息如何被使用的詳細信息。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的有限私人訴訟權利，這可能會增加數據泄露訴訟的數量。雖然有限的CCPA豁免可能適用於我們的部分業務，但CCPA的實施規定和加州總檢察長的執法活動意味着我們在CCPA下的義務可能在不久的將來發生變化，這可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。聯邦和其他州已經提出了許多類似的隱私法，這可能會同樣增加我們未來的合規義務和成本。
我們還可能受到非美國國家的法律法規的約束，這些法律法規涉及數據隱私以及與健康相關的信息和其他個人信息的保護。特別是，歐洲經濟區(“EEA”)已經通過了數據保護法律和法規，這些法律和法規規定了重大的合規義務。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於收集、使用、存儲、披露、處理和保護識別或可能用於識別個人身份的個人信息，如姓名、聯繫信息和敏感個人數據(如健康數據)的收集、使用、存儲、披露、處理和安全。這些法律法規經常修改，有不同的解釋，而且隨着時間的推移，普遍變得更加嚴格。
一般資料保障規例2016/679(下稱“一般資料保障規例”)適用於歐洲經濟區內個人資料的處理。GDPR對個人數據的控制人和處理者提出了許多要求，例如，在獲得個人同意以處理其個人數據方面有更高的標準，對個人的披露更加有力，加強了個人數據權制度，縮短了數據泄露通知的時限，限制了信息的保留和二次使用，增加了有關健康數據和假名(即密鑰編碼)數據的要求，以及在與第三方處理者簽約處理個人數據時承擔更多義務。GDPR允許歐洲經濟區國家制定額外的法律和法規，進一步限制對遺傳、生物特徵或健康數據的處理。未能遵守GDPR的要求和歐洲經濟區各國適用的國家數據保護法可能會導致高達20,000,000歐元的罰款，或高達上一財政年度全球年營業額的4%(以金額較高者為準)，以及其他行政處罰；如果任何個人因我們侵犯GDPR而遭受財務或非財務損失，我們也可能要承擔法律責任，並行使他們獲得針對我們的賠償的權利。此外，有關我們未能遵守GDPR的負面宣傳可能會導致商譽損失，這可能會對我們的聲譽、品牌、業務和財務狀況產生不利影響。
2020年7月16日，歐盟法院(下稱“CJEU”)宣佈歐盟-美國隱私盾牌(“隱私盾牌”)作為將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國的數據傳輸機制無效。因此，隱私權盾牌不再有資格作為將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國的適當保障。任何基於隱私盾牌進行的轉移都可能招致監管機構的審查和對不遵守規定的處罰。雖然標準合約條款仍然是將個人資料轉移至歐洲經濟區以外的第三國的有效機制，但CJEU的裁決亦向資料出口商和進口商施加更嚴格的盡職調查義務，以確保個人資料轉移至的國家的法律提供實質上與歐洲經濟區相等的資料保障水平。雖然我們不會透過“私隱盾牌”將個人資料從歐洲經濟區轉移至美國，但CJEU的決定意味着從歐洲經濟區向美國轉移個人資料的狀況會受到重大規管上的不明朗因素影響。如果我們將個人資料從歐洲經濟區轉移到美國，我們可能無法實施適當的數據轉移機制來繼續進行這種國際轉移。
除了GDPR要求之外，託管健康數據的認證要求將因司法管轄區而異(可能適用於也可能不適用於健康數據宿主)。就我們在不同的EEA國家開展業務而言，可能會有其他國家的醫療法規或監管要求要求我們遵守。例如，法國要求健康數據宿主事先獲得主管認證機構的認證。
在美國、歐洲經濟區和其他地方，消費者、健康相關和數據保護法律的解釋和應用往往是不確定的、相互矛盾的和不斷變化的。任何未能或被認為未能遵守與數據隱私或數據保護相關的聯邦、州或外國法律或法規、合同或其他法律義務，都可能導致個人、監管機構或其他法律或監管機構就我們的個人數據處理提出索賠、警告、通信、請求或調查。這些法律的解釋和適用有可能與我們的做法不符。如果是這樣的話，這可能會導致政府施加罰款或命令，要求我們改變做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，這些隱私法規因州而異，可能因國家/地區而異，並且可能會根據測試是在美國還是在當地國家執行而有所不同。遵守這些不同的法律可能會導致我們招致鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法和合規程序。
此外，已完成或未來臨牀試驗的臨牀試驗數據丟失可能會導致我們的監管審批工作延遲，並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。同樣，我們依賴其他第三方生產我們的候選產品並進行臨牀試驗，與他們的計算機系統相關的類似事件也可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外，由於新冠肺炎大流行，我們可能面臨更多的網絡安全風險，因為我們對互聯網技術的依賴和我們遠程工作的員工數量，這可能會為網絡犯罪分子利用漏洞創造更多機會。
當前和未來的立法可能會增加我們或我們的戰略合作伙伴開發的任何產品商業化的難度和成本，並影響我們可能獲得的價格。
美國和一些外國司法管轄區正在考慮或已經頒佈了一系列立法和監管建議，以改變醫療保健系統，如果這些候選產品獲準銷售，這些建議可能會影響我們有利可圖地銷售任何候選產品的能力。在美國和其他地方的政策制定者和付款人中，有很大的興趣推動醫療保健系統的變革，其既定目標是控制醫療成本、提高質量和擴大規模
進入。在美國，製藥業一直是這些努力的重點，並受到重大立法倡議的重大影響。
2010年3月，PPACA在美國成為法律。PPACA可能會影響包括我們在內的製藥行業公司的經營業績，因為它會給製藥公司帶來額外的成本。例如，從2010年1月1日起，PPACA提高了製藥公司的最低醫療補助藥品回扣，並對某些品牌處方藥和生物製品徵收年費。PPACA的某些方面受到了司法、國會和行政部門的挑戰，我們預計未來將對PPACA提出更多挑戰和修正案。例如，2017年簽署成為法律的減税和就業法案有效地廢除了個人醫療保險授權，這被認為是PPACA的一個關鍵組成部分。此外，目前在美國聯邦法院還有關於PPACA和個人授權的合憲性的訴訟待決。PPACA面臨的這一挑戰和其他持續不斷的挑戰以及新的立法提案導致了對PPACA未來生存能力和醫療保險市場不穩定的不確定性。
自PPACA制定以來，還提出並通過了其他立法修改。例如，2018年兩黨預算法案等修改了2019年1月1日生效的PPACA，以縮小大多數醫療保險藥物計劃的覆蓋缺口。2011年的預算控制法案始於2013年，除非國會採取額外行動，否則將一直有效到2030年，該法案呼籲每財年向提供者支付的醫療保險總額減少至多2%。2012年的美國納税人救濟法(American納税人救濟法)等進一步減少了向包括醫院和癌症治療中心在內的幾家提供者支付的醫療保險，並將政府向提供者追回多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。這些法律可能會導致醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少，如果獲得批准，這可能會對我們候選產品的潛在客户以及我們未來的財務運營產生實質性的不利影響。我們無法預測與藥品營銷、定價和報銷有關的聯邦或州醫療保健立法或外國法規的未來走向。此外，特朗普總統和美國衞生與公眾服務部(“HHS”)部長髮布了“美國患者優先藍圖”，並已開始實施某些部分。該倡議包括增加仿製藥和生物相似競爭的建議，使醫療保險計劃能夠更直接地談判藥品價格，提高藥品價格的透明度，以及降低消費者自付成本的方法。此外，許多州提出或頒佈了旨在間接或直接管制藥品定價的立法。, 例如，要求生物製藥製造商公開報告專有價格信息，或對國家機構購買的藥品設定最高價格上限。美國國會和州立法機構都在考慮並提出各種法案，這些法案將改革藥品採購和價格談判，允許更多地使用使用管理工具來限制聯邦醫療保險D部分的覆蓋範圍，促進從美國以外的低價藥品進口，並鼓勵使用仿製藥。此類舉措和立法可能會影響我們可能獲得監管批准的任何候選產品的價格，或任何此類候選產品(如果獲得批准)的處方或使用頻率。
此外，最近政府對藥品製造商為其上市產品定價的方式進行了更嚴格的審查，導致國會進行了幾次調查，並提出了一些法案，這些法案旨在提高產品定價的透明度，審查定價與製造商患者計劃之間的關係，以及改革政府對藥品的計劃補償方法。目前尚不清楚這些建議的條例草案中會否有任何條例草案簽署成為法律，以及如果獲得通過，這些或其他立法措施會對我們的業務有何影響。
在歐盟，類似的政治、經濟和監管發展可能會影響我們將當前或任何未來產品有利可圖地商業化的能力。除了價格和成本控制措施的持續壓力外，歐盟或成員國層面的立法發展可能會導致重大的額外要求或障礙，這可能會增加我們的運營成本。在國際市場上，報銷和醫療保健支付制度因國家而異，許多國家對特定產品和療法設定了價格上限。我們未來的產品(如果有)可能在醫學上不合理且對於特定適應症或第三方付款人來説是必要的，第三方付款人可能無法為此類產品提供足夠的報銷水平，並且第三方付款人的報銷政策可能會對我們或我們的戰略合作伙伴銷售任何未來產品的盈利能力產生不利影響，因此，第三方付款人的報銷政策可能會對我們或我們的戰略合作伙伴銷售任何未來產品的能力產生不利影響。
已經提出了立法和監管建議，以擴大批准後的要求，並限制藥品的銷售和促銷活動。我們不能確定是否會頒佈額外的法律變更，或FDA的法規、指南或解釋是否會更改，或者這些更改對我們候選產品的上市審批(如果有)可能會產生什麼影響。此外，美國國會對FDA審批過程的更嚴格審查可能會大大推遲或阻止上市審批，並使我們受到更嚴格的產品標籤和審批後測試和其他要求的約束。
我們無法預測美國或其他地方未來立法或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或程度。如果我們或我們的戰略合作伙伴緩慢或不能適應現有要求的變化或採用新的要求或政策，或者如果我們或我們的戰略合作伙伴不能
如果我們不遵守法規，我們的候選產品可能會失去任何可能已經獲得的營銷批准，我們可能無法實現或維持盈利能力，這將對我們的業務產生不利影響。
我們的業務可能會受到與國際業務相關的經濟、政治、監管和其他風險的影響。
我們的業務受到與國際業務有關的風險的影響。我們的一些供應商以及協作和臨牀試驗關係都位於美國以外。因此，我們未來的業績可能會受到多種因素的影響，包括：
•經濟疲軟，包括通貨膨脹，或特別是外國經濟體和市場的政治不穩定；
•國外對藥品審批的監管要求不同；
•可能減少對知識產權的保護；
•在遵守非美國法律法規方面遇到困難；
•美國以外的法規和海關、關税和貿易壁壘的變化，包括中國可能因加拿大與中國或美國與中國之間的政治緊張關係而實施的任何變化；
•聯合王國退出歐盟後的監管變化和經濟狀況，以及與退出條款相關的不確定性；
•非美國貨幣匯率和貨幣管制的變化；
•特定國家或者地區政治、經濟環境的變化；
•美國或非美國政府的貿易保護措施、進出口許可要求或其他限制行動；
•不同的報銷制度，包括價格管制；
•税法變更帶來的負面影響；
•在國外居住或旅行的員工遵守税法、就業法、移民法和勞動法；
•在勞工騷亂比美國更普遍的國家，勞動力的不確定性；
•與國外業務人員配備和管理相關的困難，包括不同的勞動關係；
•影響國外原材料供應或製造能力的事件造成的生產短缺；
•因地緣政治行動(包括戰爭和恐怖主義)或自然災害(包括地震、颱風、洪水和火災)造成的業務中斷；以及
•我們非常感謝新冠肺炎等公共衞生流行病對我們的戰略合作伙伴、第三方製造商、供應商和我們所依賴的其他第三方造成的供應和其他影響。
我們的業務以及與美國和其他地方的客户和第三方付款人的當前和未來關係將直接或間接受到適用的聯邦和州反回扣、欺詐和濫用、虛假聲明、透明度、醫療信息隱私和安全以及其他醫療保健法律和法規的約束，這可能使我們面臨刑事制裁、民事處罰、合同損害、聲譽損害、行政負擔以及利潤和未來收益的減少。
美國和其他地方的醫療保健提供者、醫生和第三方付款人在推薦和處方我們獲得市場批准的任何候選產品方面發揮着主要作用。
我們目前和未來與醫療保健專業人員、首席調查人員、顧問、客户、第三方付款人和其他實體的安排可能會使我們面臨廣泛適用的欺詐和濫用以及其他醫療法律和法規，包括但不限於聯邦反回扣法規和聯邦虛假索賠法案，這些可能會限制我們對候選產品和營銷進行臨牀研究的業務或財務安排和關係，銷售和分銷我們獲得營銷批准的任何產品。此外，我們可能會受到聯邦政府以及我們開展業務所在的美國各州和外國司法管轄區的透明度法律和患者隱私法規的約束。可能影響我們運營能力的適用聯邦、州和外國醫療保健法律法規包括但不限於以下內容：
•聯邦反回扣法規，除其他事項外，禁止任何人在知情和故意的情況下，直接或間接以現金或實物索取、提供、收受或提供報酬(包括任何回扣、賄賂或回扣)，以誘使或獎勵個人轉介或購買、訂購或推薦根據聯邦和州醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助)可能支付的任何商品或服務；
•聯邦民事和刑事虛假報銷法和民事貨幣懲罰法，包括聯邦虛假報銷法，對故意向聯邦政府(包括聯邦醫療保險和醫療補助計劃)或其他第三方付款人提出虛假或欺詐性或虛假陳述以避免、減少或隱瞞向聯邦政府支付資金的義務的個人或實體實施刑事或民事處罰(視情況而定)，如果個人或實體在知情的情況下向聯邦政府(包括聯邦醫療保險和醫療補助計劃)或其他第三方付款人提出虛假或欺詐性的付款申請，或通過虛假陳述來避免、減少或隱瞞向聯邦政府付款的義務，則處以刑事或民事處罰；
•HIPAA確立了醫療欺詐的聯邦罪行，除其他事項外，對明知和故意執行或試圖執行騙取任何醫療福利計劃的計劃，或通過虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾，獲得任何醫療福利計劃擁有或保管或控制的任何金錢或財產，無論付款人(例如公共或私人)，以及明知而故意偽造、隱瞞或掩蓋與醫療福利的交付或支付有關的重大事實或作出任何重大虛假陳述，施加刑事責任，其中包括，明知而故意執行或試圖執行的計劃，或通過虛假或欺詐性的藉口、陳述或承諾，獲得任何醫療福利計劃所擁有或保管或控制的任何金錢或財產，以及明知而故意通過任何伎倆或手段偽造、隱瞞或掩蓋與醫療福利的交付或支付有關的重大事實，與保健事項有關的項目或服務；
•經HITECH修訂的HIPAA及其實施條例，規定了某些義務，包括強制性合同條款，涉及在未經受法律約束的實體(如健康計劃、醫療保健信息交換所和醫療保健提供者及其各自的業務夥伴)適當授權的情況下保護個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸；
•根據PPACA及其實施條例第36002節創建的根據醫生支付陽光法案制定的聯邦公開支付計劃，要求某些根據聯邦醫療保險、醫療補助或兒童健康保險計劃(某些例外情況)可以支付的藥品、設備、生物製品和醫療用品的製造商每年向HHS報告與向醫生(定義為包括醫生、牙醫、視光師、足科醫生和脊椎推拿師，並從2022年起生效，高級執業護士和醫生助理)和教學醫院進行的“付款或其他價值轉移”有關的信息。以及適用的製造商和適用的團購組織每年向HHS報告醫生(如上所述)及其直系親屬持有的所有權和投資權益；和
•類似的州和外國法律法規，包括：可能適用於我們的商業實踐的州反回扣和虛假索賠法律(包括但不限於，涉及州政府和非政府第三方付款人(包括私營保險公司)報銷的醫療項目或服務的研究、分銷、銷售和營銷安排和索賠)；州法律，要求製藥公司遵守制藥行業的自願合規指南和聯邦政府頒佈的適用合規指南；州法律，要求藥品製造商跟蹤提供給醫療保健專業人員和實體的禮物和其他薪酬和價值項目，並提交與定價和營銷信息有關的報告；以及在特定情況下管理健康信息隱私和安全的州和外國法律，其中許多法律在很大程度上彼此不同，而且往往不會被HIPAA搶先一步，從而使合規工作複雜化。
由於這些法律範圍廣泛，而現有的法定例外情況和避風港的範圍又很狹窄，我們現時和將來的一些商業活動可能會受到一項或多項這類法律的挑戰。
確保我們與第三方的業務安排符合適用的醫療法律和法規的努力可能涉及鉅額成本。政府當局可能會得出結論，我們的業務實踐可能不符合當前或未來涉及適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的現行或未來法規、法規或案例法。如果我們的運營被發現違反了任何這些法律或任何其他可能適用於我們的政府法規，我們可能會受到重大的民事、刑事和行政處罰，包括但不限於損害賠償、罰款、監禁、被排除在參與政府醫療計劃(如Medicare和Medicaid)之外、額外的報告要求和監督(如果我們受到公司誠信協議或類似協議的約束，以解決有關違反這些法律的指控，以及我們業務的縮減或重組，這可能對我們的業務產生實質性的不利影響)。如果我們預期與之開展業務的任何醫生或其他提供者或實體(包括我們的戰略合作伙伴)被發現不遵守適用法律，可能會受到刑事、民事或行政制裁，包括被排除在參與政府醫療保健計劃之外，這也可能對我們的業務產生重大影響。
我們受到美國和某些外國進出口管制、制裁、禁運、反腐敗法和反洗錢法律法規的約束。遵守這些法律標準可能會削弱我們在國內和國際市場上的競爭能力。我們可能會因可能損害我們業務的違規行為而面臨刑事責任和其他嚴重後果。
我們受制於出口管制和進口法律法規，包括“美國出口管理條例”、“美國海關條例”、由美國財政部外國資產管制辦公室實施的各種經濟和貿易制裁條例、修訂後的“1977年美國反海外腐敗法”、“美國聯邦法典”第18編第201節所載的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“美國愛國者法”、“2010年英國行賄法”、“2002年犯罪收益法”，以及我們開展活動的國家的其他州和國家的反賄賂和反洗錢法律。反腐敗法被廣泛解釋，禁止公司及其員工、代理、承包商和其他合作伙伴授權、承諾、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者支付不當款項或任何其他有價值的東西。我們目前在美國境外聘請第三方進行臨牀試驗，將來一旦我們進入商業化階段，我們可能會聘請第三方將我們的產品銷往國外，或獲得必要的許可、許可證、專利註冊和其他監管批准。我們可能與政府機構或政府附屬醫院、大學和其他組織的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為我們的員工、代理、承包商和其他合作伙伴的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權或實際瞭解這些活動。任何違反上述法律和法規的行為都可能導致重大的民事和刑事罰款和處罰、監禁、喪失進出口特權、取消資格、重新評估税收、違反合同和欺詐訴訟、名譽損害以及其他後果。
與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險
自成立以來，我們已經蒙受了重大損失，並預計在可預見的未來我們還將繼續蒙受損失。我們沒有獲準商業銷售的產品，到目前為止，我們還沒有從產品銷售中獲得任何收入或利潤。我們可能永遠不會實現或維持盈利。
我們是一家臨牀階段的生物製藥公司。我們自成立以來已蒙受重大損失。我們截至2018年12月31日和2019年12月31日的年度以及截至2020年9月30日的9個月的淨虧損分別為3,660萬美元、145.4美元和142.7美元。截至2020年9月30日，我們的累計赤字為433.4美元。我們預計在可預見的未來將繼續遭受虧損，隨着我們繼續研究和開發我們的候選產品並尋求監管部門的批准，準備並開始將任何獲得批准的候選產品商業化，並增加基礎設施和人員來支持我們作為上市公司的產品開發努力和運營，我們預計這些虧損將會增加。到目前為止發生的淨虧損和負現金流，加上預期的未來虧損，已經並可能繼續對我們的股東赤字和營運資本產生不利影響。未來淨虧損的數額在一定程度上將取決於我們未來支出的增長率和我們創造收入的能力。
由於與醫藥產品開發相關的眾多風險和不確定性，我們無法準確預測增加費用的時間或金額，或者我們何時或是否能夠實現盈利。例如，如果FDA要求我們在目前預期進行的試驗之外進行試驗，或者在完成我們目前計劃的臨牀試驗或開發我們的任何候選產品方面出現任何延誤，我們的費用可能會增加。
要成為並保持盈利，我們必須成功地開發和商業化具有巨大市場潛力的候選產品。這將要求我們在一系列僅處於初步階段的具有挑戰性的活動中取得成功，包括開發候選產品、獲得此類候選產品的監管批准，以及製造、營銷和銷售我們可能獲得監管批准的候選產品。我們可能永遠不會在這些活動中取得成功，也可能永遠不會從產品銷售中獲得足以實現盈利的收入。即使我們在未來實現盈利，我們在隨後的時期也可能無法維持盈利。如果我們不能盈利或保持盈利，將降低我們的市場價值，並可能削弱我們籌集資金、擴大業務、開發其他候選產品或繼續運營的能力。我們公司價值的下降也可能導致我們的股東損失全部或部分投資。
生物製藥產品開發是一項投機性很強的工作，涉及到很大程度的不確定性。我們從未從產品銷售中獲得任何收入，也可能永遠不會盈利。
我們投入了幾乎所有的財力和精力來開發我們的專有治療平臺，確定潛在的候選產品，並進行臨牀前研究和臨牀試驗。我們和我們的合作伙伴仍處於開發我們的候選產品的早期階段，我們還沒有完成任何產品的開發。我們到目前為止的收入
主要來自我們專有治療平臺的許可收入，用於由其他公司開發候選產品，或來自我們戰略合作伙伴的收入。我們創造收入和實現盈利的能力在很大程度上取決於我們單獨或與我們的戰略合作伙伴實現里程碑的能力，以及成功完成候選產品的開發、獲得必要的監管批准並將其商業化的能力。在可預見的未來，我們預計不會從產品銷售中獲得收入。
我們將需要大量的額外資金，這些資金可能無法以可接受的條款提供給我們，或者根本無法獲得，如果無法獲得，可能需要我們推遲、縮減或停止我們的產品開發計劃或運營。
我們目前正在通過臨牀開發推進我們的兩個候選產品，以及通過發現和臨牀前開發推進其他潛在的候選產品。開發藥物產品，包括進行臨牀前研究和臨牀試驗，都是昂貴的。為了獲得這樣的監管批准，我們將被要求對我們的每個候選產品的每個適應症進行臨牀試驗。我們將繼續需要額外的資金來完成我們候選產品的開發和商業化，並繼續推進我們其他候選產品的開發，而這些資金可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得。
雖然很難預測我們的流動性需求，但根據我們目前的運營計劃，我們相信我們現有的現金和現金等價物以及短期投資以及來自我們現有戰略合作伙伴關係和許可協議的預計收入將使我們能夠為2022年及以後的運營費用和資本支出需求提供資金。我們未來也可能有資格獲得某些研究、開發和商業里程碑付款，如上文第I部分第2項下的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-戰略夥伴關係和合作”中所述。然而，由於我們的候選產品的成功開發和我們的戰略合作伙伴能否實現里程碑是不確定的，我們無法估計完成研究和開發以及將我們的候選產品商業化所需的實際資金。
我們未來的撥款需求將視乎很多因素而定，包括但不限於：
•我們追求的其他候選產品的數量和特點；
•研究、臨牀前開發和臨牀試驗的範圍、進度、時間、成本和結果；
•尋求和獲得FDA和非美國監管部門批准的成本、時間和結果；
•與製造我們的候選產品以及建立銷售、營銷和分銷能力相關的成本；
•我們有能力維持、擴大和捍衞我們的知識產權組合的範圍，包括我們可能需要支付的與任何專利或其他知識產權的許可、提交、辯護和執行相關的任何付款的金額和時間；
•我們需要和有能力增聘管理、科學和醫療人員；
•競爭產品的影響可能會限制我們候選產品的市場滲透率；
•我們需要實施更多的內部系統和基礎設施，包括財務和報告系統；以及
•我們現有戰略合作伙伴關係的經濟和其他條款、時間和成功，以及我們未來可能達成的任何合作、許可或其他安排，包括根據這些協議收到任何里程碑或特許權使用費的時間。
在我們能夠產生足夠的產品收入來滿足我們的現金需求之前(我們可能永遠不會做到這一點)，我們預計未來的現金需求將主要通過公共和私人股本發行、債務融資、戰略合作伙伴關係和贈款資金的組合來籌集。
如果在需要時或根本不能以可接受的條件獲得足夠的資金，我們可能會被迫大幅降低運營費用，並推遲、縮減或取消我們的一個或多個開發計劃或業務運營。
籌集額外資本可能會稀釋我們的股東，限制我們的運營，或者要求我們放棄實質性的權利。
如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，我們股東的所有權權益將被稀釋，這些新證券的條款可能包括清算或其他對我們的
股東作為普通股股東的權利。債務融資(如果有的話)可能涉及一些協議，其中包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過夥伴關係、協作、戰略聯盟或與第三方的許可安排籌集額外資金，我們可能不得不放棄對我們的技術、候選產品或未來收入流的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。我們不能保證，如果有必要，我們將能夠獲得額外的資金。如果我們不能及時獲得足夠的資金，我們可能會被要求推遲、縮減或取消我們的一個或多個開發計劃，或者授予開發和營銷我們本來更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。
不穩定的市場、社會政治和經濟狀況可能會對我們的商業和金融狀況產生嚴重的不利影響。
在過去幾年中，全球信貸和金融市場在不同時期都經歷了極端的破壞，包括最近與新冠肺炎大流行有關的破壞，其特點是流動性和信貸供應減少，消費者信心下降，經濟增長下降，失業率上升，社會政治和經濟穩定存在不確定性。如果與新冠肺炎有關的信貸和金融市場的混亂和對經濟狀況的信心惡化持續下去，其中又有一次這樣的破壞，我們的業務可能會受到不利的影響。如果股票和信貸市場在未來大幅惡化，可能會使任何必要的債務或股權融資更難完成，成本更高，攤薄程度更高。如果不能以有利的條件及時獲得任何必要的融資，可能會對我們的增長戰略、財務業績和股價產生實質性的不利影響，並可能要求我們推遲或放棄開發或商業化計劃。此外，在這種情況下，我們目前的一個或多個戰略合作伙伴、服務提供商、製造商和其他合作伙伴可能無法生存或無法履行對我們的承諾，這可能直接影響我們按時和按預算實現運營目標的能力。
我們受到與貨幣波動相關的風險的影響，外幣匯率的變化可能會影響我們的經營業績。
管理層根據管理層對我們運營所處的主要經濟環境的分析，將其職能貨幣評估為美元。我們的現金、現金等價物和短期投資主要以美元計價。截至2020年9月30日，我們5%的現金和現金等價物以及短期投資以加元計價。然而，如果我們未來以加元計價的持有量大幅增加，美元和加元匯率的波動可能會導致報告的費用相對於收入大幅增加，因此可能導致我們的運營收入(費用)似乎大幅下降。外幣匯率的波動也會影響我們以非加拿大貨幣計價的應收賬款和應付賬款的報告。由於這種外幣波動，我們可能更難發現我們業務和運營結果的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率的波動導致我們的經營結果與我們的預期或我們投資者的預期不同，我們普通股的交易價格可能會受到不利影響。
雖然我們目前沒有這樣做，但我們可能會不時地從事匯率對衝活動，以努力減輕匯率波動的影響。然而，我們實施的任何對衝技術都可能無法奏效。如果我們的對衝活動不是有效的，貨幣匯率的變化可能會對我們普通股的交易價格產生更重大的影響。
與我們對第三方的依賴有關的風險
我們現有的戰略合作伙伴關係對我們的業務很重要，未來的戰略合作伙伴關係可能對我們也很重要。如果我們無法維持我們的戰略夥伴關係，或者如果這些戰略夥伴關係不成功，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的藥物開發能力有限，還沒有任何銷售、營銷或分銷的能力。因此，我們已經與我們認為可以提供此類能力的其他公司建立了戰略合作伙伴關係，包括我們與默克、禮來、BMS、葛蘭素史克、第一三共、揚森、利奧、貝吉恩和ICONIC的合作和許可協議。這些關係還為我們全資擁有的管道和治療平臺提供了非稀釋資金，我們預計未來將根據這些戰略合作伙伴關係獲得更多資金。我們現有的戰略夥伴關係以及我們未來達成的任何戰略夥伴關係都可能帶來許多風險，包括：
•戰略夥伴在決定它們將應用於這些夥伴關係的努力和資源方面有很大的自由裁量權；
•戰略合作伙伴可能未按預期履行義務；
•戰略合作伙伴不得根據臨牀試驗結果、合作伙伴戰略重點或可用資金的變化或外部因素(如收購)，對獲得監管批准的任何候選產品進行開發和商業化，或根據臨牀試驗結果選擇不繼續或更新開發或商業化計劃；
•戰略合作伙伴可以推遲臨牀試驗，為臨牀試驗計劃提供資金不足，停止臨牀試驗或放棄候選產品，重複或進行新的臨牀試驗，或要求新配方的候選產品進行臨牀測試；
•如果戰略合作伙伴認為有競爭力的產品比我們的候選產品更有可能成功開發或商業化，則戰略合作伙伴可以獨立開發或與第三方合作開發與我們的候選產品直接或間接競爭的產品；
•與我們合作發現的候選產品可能會被我們的戰略合作伙伴視為與他們自己的候選產品或產品競爭，這可能會導致戰略合作伙伴停止投入資源將我們的候選產品商業化；
•對我們的一個或多個候選產品擁有營銷和分銷權利的戰略合作伙伴，如果獲得監管部門的批准，可能沒有投入足夠的資源來營銷和分銷此類候選產品；
•與戰略合作伙伴的分歧，包括在專有權、合同解釋或首選開發過程上的分歧，可能會導致候選產品的研究、開發或商業化的延遲或終止，可能會導致我們對候選產品承擔額外的責任，或者可能導致訴訟或仲裁，其中任何一項都將是耗時和昂貴的；
•戰略合作伙伴可能無法正確維護或捍衞我們的知識產權，或可能以某種方式使用我們的專有信息，從而招致可能危害或使我們的知識產權或專有信息無效或使我們面臨潛在訴訟的訴訟；
•戰略合作伙伴可能會侵犯第三方的知識產權，這可能會使我們面臨訴訟和潛在的責任；
•為了合作伙伴的方便，我們可能會終止戰略合作伙伴關係，如果終止，我們可能需要籌集額外的資金，以進一步開發或商業化適用的候選產品。例如，為了方便起見，我們與默克、禮來、BMS、葛蘭素史克、第一三共、揚森、利奧、貝吉恩和ICONIC的每一項合作和許可協議都可能在指定的通知期結束後終止；
•我們可以選擇簽訂額外的許可或合作協議，以便在我們目前保留的地區與我們的候選產品合作，如果我們向這些合作伙伴授予獨家權利，我們將被禁止在我們擁有合作伙伴的地區內對我們的候選產品進行潛在的商業化；以及
•戰略合作伙伴可能沒有能力或發展能力按預期履行其義務，包括新冠肺炎疫情對我們戰略合作伙伴的運營或業務的影響。
我們可能無法實現我們戰略夥伴關係的預期好處。
如果我們的戰略合作伙伴沒有成功開發候選產品並將其商業化，或者如果我們的一個合作伙伴終止了與我們的協議，我們可能不會根據合作獲得任何未來的研究資金、里程碑或版税付款。此外，我們對根據我們的戰略合作伙伴有資格獲得的潛在收入的估計可能包括我們的合作伙伴已經停止開發或未來可能停止開發的治療項目的潛在付款。此外，我們的戰略合作伙伴可能不會隨時通知我們其內部研究活動的狀況，並且他們可能無法行使某些協議中包含的選項。我們的戰略合作伙伴停止產品開發可能會使我們的戰略合作伙伴關係下的應收金額低於我們根據這些協議有資格獲得的規定金額。如果我們得不到根據這些協議預期的資金，我們的治療平臺和候選產品的開發可能會被推遲，我們可能需要額外的資源來開發產品候選和我們的治療平臺。我們的Form 10-Q季度報告中描述的所有與產品開發、監管審批和商業化相關的風險也適用於我們計劃戰略合作伙伴的活動。
此外，根據其對我們的合同義務，如果我們的一個戰略合作伙伴參與業務合併，則該合作伙伴可能會淡化或終止任何經我們許可的候選產品的開發或商業化。如果我們的一個戰略合作伙伴終止了與我們的協議，我們可能會發現更難吸引新的合作伙伴。
我們在尋找新的戰略合作伙伴方面面臨着激烈的競爭。
對於我們的一些候選產品，我們未來可能會決定與更多的製藥和生物技術公司合作，開發治療產品並進行潛在的商業化。我們能否就合作達成最終協議，除其他事項外，將取決於我們對戰略合作伙伴的資源和專業知識的評估、擬議合作的條款和條件以及擬議戰略合作伙伴對許多因素的評估。這些因素可能包括臨牀試驗的設計或結果、FDA或美國境外類似監管機構批准的可能性、候選受試產品的潛在市場、製造和向患者交付此類候選產品的成本和複雜性、競爭產品的潛力、我們對技術所有權的不確定性(如果在不考慮挑戰的是非曲直的情況下對此類所有權提出挑戰時可能存在的不確定性)，以及一般的行業和市場狀況。戰略合作伙伴還可以考慮替代候選產品或技術，以獲得類似的可供協作的指示，以及此類協作是否會比與我們合作的協作對我們的候選產品更具吸引力。
戰略夥伴關係的談判和記錄既複雜又耗時。此外，最近大型製藥公司之間的業務合併數量很大，導致未來潛在戰略合作伙伴的數量減少。如果我們不能及時、按可接受的條款或根本不能與合適的戰略合作伙伴達成協議，我們可能不得不縮減候選產品的開發，減少或推遲我們的一個或多個其他開發計劃，推遲潛在的商業化或縮小任何銷售或營銷活動的範圍，或者增加我們的支出，並自費進行開發或商業化活動。如果我們選擇自己資助和承擔開發或商業化活動，我們可能需要獲得額外的專業知識和額外的資本，而這些可能是我們無法接受的條件或根本無法獲得的。如果我們未能建立戰略合作伙伴關係，沒有足夠的資金或專業知識進行必要的開發和商業化活動，我們可能無法進一步開發我們的候選產品或將其推向市場，也無法繼續開發我們的治療平臺，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴第三方製造商生產我們的臨牀候選產品，並依賴其他第三方存儲、監測和運輸原料藥和藥品。我們和我們的第三方合作伙伴可能會在這些活動方面遇到困難，這可能會推遲或削弱我們啟動或完成臨牀試驗或將批准的產品商業化的能力。
我們目前沒有擁有或經營任何製造設施。我們依賴我們的戰略合作伙伴生產授權給他們的候選產品，或與多家第三方合同製造商合作，按照適用的法規和質量標準生產足夠數量的材料，以生產我們用於臨牀前測試和臨牀試驗的候選產品，並打算將其用於我們產品的商業化生產。如果我們不能安排這些第三方製造來源，或不能以商業上合理的條件這樣做，我們可能無法成功地生產足夠的候選產品，或者我們可能會延誤這樣做。這樣的失敗或重大延誤可能會對我們的業務造成實質性的損害。
生物製藥產品的製造是複雜的，需要大量的專業知識和資本投資，包括開發先進的製造技術和過程控制。我們的候選產品的製造過程極易因污染、設備故障或設備安裝或操作不當、供應商或操作員錯誤、污染和產量不一致、產品特性的多變性以及生產過程的困難而造成產品損失。即使與正常製造流程的微小偏差也可能導致產量下降、產品缺陷和其他供應中斷。如果在我們的候選產品中或在製造我們候選產品的第三方製造設施中發現微生物、病毒或其他污染，則可能需要長時間關閉此類製造設施以調查和補救污染。我們所有的工程抗體都是通過啟動儲存在細胞庫中的細胞來製造的。我們根據cGMP生產的每個抗體都有一個主細胞庫。雖然我們相信，如果任何細胞庫在災難性事件中丟失，我們將有足夠的後備，但我們可能會失去多個細胞庫，我們的製造業可能會因為需要更換細胞庫而受到嚴重影響。任何影響我們候選產品生產運營的不利發展(如果獲得批准)都可能導致發貨延遲、庫存短缺、批次故障、產品撤回或召回，或我們產品供應的其他中斷。我們還可能不得不註銷庫存，併為不符合規格的產品招致其他費用和開支，進行昂貴的補救努力，或尋求更昂貴的製造替代方案。
此外，依賴第三方製造商會帶來如果我們自己生產候選產品就不會受到的風險，包括依賴第三方提供監管合規及質量控制和保證、批量生產、第三方由於我們無法控制的因素(包括未能按照我們的產品規格合成和生產我們的候選產品)而違反制造協議的可能性，以及第三方在代價高昂或對我們造成損害的時間內終止或終止協議的可能性。此外，FDA、EMA和其他監管機構要求我們的候選產品必須按照cGMP和類似的國外標準生產。藥品製造商及其分包商必須在提交銷售申請時登記其生產的設施或產品，然後每年向FDA和某些州和外國機構登記。它們還受到FDA、州政府和其他外國當局的定期突擊檢查。如果隨後發現產品或我們或我們的戰略合作伙伴使用的製造或實驗室設施存在問題，可能會導致對該產品或該製造或實驗室設施的限制，包括上市產品召回、暫停生產、產品扣押或自願將藥物撤出市場。對於第三方製造商事故的發生，我們可能幾乎無法控制。如果我們的第三方製造商未能遵守cgmp或未能擴大生產流程，包括未能及時交付足夠數量的候選產品，都可能導致延遲或無法獲得, 監管部門批准我們的任何候選產品。
除了第三方製造商外，我們還依賴其他第三方來儲存、監測和運輸散裝藥材和藥品。如果我們不能安排這樣的第三方來源，或者不能以商業上合理的條件這樣做，我們可能無法成功地提供足夠的候選產品，或者我們可能會延誤這樣做。這樣的失敗或重大延誤可能會對我們的業務造成實質性的損害。
我們依賴第三方來監控、支持、進行和監督我們正在開發的候選產品的臨牀試驗，在某些情況下，還要維護這些候選產品的監管文件。如果我們不能以可接受的條款維護或確保與這些第三方達成協議，如果這些第三方沒有按要求履行他們的服務，或者如果這些第三方不能及時將他們持有的任何監管信息轉讓給我們，我們可能無法獲得對我們的候選產品的監管批准或將我們的開發工作可能產生的任何產品商業化。
我們依賴我們控制之外的實體(可能包括學術機構、CRO、醫院、診所和其他第三方戰略合作伙伴)來監控、支持、實施和監督我們當前和未來候選產品的臨牀前研究和臨牀試驗。當我們當前和未來的候選產品達到那個階段時，我們還依賴第三方對它們進行臨牀試驗。因此，與我們自己的人員進行這些試驗相比，我們對這些研究的時間和成本以及招募試驗對象的能力的控制較少。
如果我們不能以可接受的條款維持或與這些第三方達成協議，或者如果任何此類合約被提前終止，我們可能無法及時招募患者或以其他方式以我們預期的方式進行試驗。此外，不能保證這些第三方將在我們的研究上投入足夠的時間和資源，或按照我們的合同要求或法規要求執行任務，包括維護有關我們候選產品的臨牀試驗信息。如果這些第三方未能在預期期限內、未能及時向我們傳輸任何監管信息、未遵守協議或未按照監管要求或我們與他們達成的協議行事，或者如果這些第三方以不合格的方式或以損害其活動或其獲取的數據的質量或準確性的方式進行操作，則我們候選產品的臨牀試驗可能會因此而延長或延遲，從而產生額外費用，或者我們的數據可能會被FDA、EMA或其他監管機構拒絕。
最終，我們有責任確保我們的每一項臨牀試驗都按照適用的方案、法律、法規和科學標準進行，我們對第三方的依賴不會減輕我們的監管責任。
我們和我們的CRO必須遵守由FDA、歐盟成員國主管機構和可比的外國臨牀開發產品監管機構執行的CGCP法規和指南。監管部門通過定期檢查臨牀試驗贊助商、主要研究人員和臨牀試驗地點來執行這些CGCP規定。如果我們或我們的任何CRO未能遵守適用的CGCP法規，在我們的臨牀試驗中產生的臨牀數據可能被認為是不可靠的，我們的營銷申請可能會延遲提交，或者FDA可能會要求我們在批准我們的營銷申請之前進行額外的臨牀試驗。經過檢查，FDA可以確定我們的任何臨牀試驗失敗或沒有遵守適用的CGCP法規。此外，我們的臨牀試驗必須使用FDA執行的cGMP法規下生產的產品進行，我們的臨牀試驗可能需要大量的試驗對象。如果我們不遵守這些規定，我們可能需要重複進行臨牀試驗，這將延誤我們的工作。
這會影響監管部門的審批程序，增加我們的成本。此外，如果我們的任何CRO違反聯邦或州欺詐和濫用或虛假索賠法律法規或醫療保健隱私和安全法，我們的業務可能會受到牽連。
如果我們的任何臨牀試驗站點因任何原因終止，我們可能會丟失登記在我們正在進行的臨牀試驗中的患者的後續信息，除非我們能夠將這些患者的護理轉移到另一個合格的臨牀試驗站點。此外，如果我們與任何CRO的關係終止，我們可能無法以商業上合理的條款與其他CRO達成安排，甚至根本無法達成安排。
更換或添加CRO或其他供應商可能涉及大量成本，並且需要大量的管理時間和重點。此外，當新的CRO或供應商開始工作時，會有一個自然的過渡期。因此，可能會出現延遲，這可能會對我們滿足期望的臨牀開發時間表的能力產生實質性影響。如果我們被要求尋求其他供應安排，由此產生的延誤和潛在的無法找到合適的替代方案可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們業務的各個運營和管理方面依賴第三方，包括某些影響我們財務、運營和研究活動的基於雲的軟件平臺。如果這些第三方中的任何一方不能提供及時、準確和持續的服務，或者雲平臺出現我們無法緩解的停機，我們的業務可能會受到不利影響。
我們目前依賴第三方顧問和承包商提供某些運營和行政服務，包括但不限於外部財務、法律、臨牀和研究諮詢。如果這些第三方中的任何一方不能提供準確和及時的服務，都可能對我們的業務運營產生不利影響。此外，如果這些第三方服務提供商暫時或永久停止運營，面臨財務困境或其他業務中斷，或增加他們的費用，或者如果我們與這些提供商的關係惡化，我們可能會承受更高的成本，直到找到同等的提供商(如果有的話)，或者我們可以發展內部能力(如果有的話)。
此外，如果我們沒有成功地選擇或找到高質量的合作伙伴，如果我們沒有與他們談判具有成本效益的關係，或者如果我們沒有有效地管理這些關係，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
此外，我們的運營有賴於我們的信息技術、通信系統和基礎設施的持續和有效運行，特別是“基於雲的”平臺。這些平臺容易受到地震、破壞、破壞、恐怖襲擊、洪水、火災、停電、電信故障、計算機病毒或其他蓄意破壞系統的破壞或中斷。發生自然或故意災難、在沒有充分通知的情況下關閉我們正在使用的設施的任何決定，或者特別是我們基於雲的虛擬服務器設施出現意想不到的問題，都可能導致我們的服務有害中斷，從而對我們的業務造成不利影響。
自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件可能會損壞我們的戰略合作伙伴、第三方製造商、供應商或我們所依賴的其他第三方的設施或中斷其運營，並可能延遲或削弱我們啟動或完成臨牀試驗或將批准的產品商業化的能力。
我們的戰略合作伙伴、第三方製造商、供應商和我們依賴的其他第三方在世界各地都有業務，並面臨着許多我們無法控制的全球性和地區性風險。這些風險和不確定性包括但不限於自然災害，如地震、海嘯、電力短缺或停電、洪水或季風、公共衞生危機(如當前的新冠肺炎疫情)、政治危機(如恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突)或其他我們無法控制的事件。
與我們的知識產權有關的風險
我們的商業成功在很大程度上取決於我們在不侵犯第三方專利和其他專有權利的情況下運營的能力。
我們的成功在一定程度上將取決於我們在不侵犯第三方所有權的情況下運營的能力。其他實體可能擁有或獲得專利或專有權利，這可能會限制我們製造、使用、銷售、提供銷售或進口我們未來批准的產品的能力，或損害我們的競爭地位。例如，由第三方持有的某些專利和專利申請涵蓋用於雙特異性抗體的Fab和Fc區工程方法，以及在Fab重鏈區和輕鏈區以及Fc區具有突變以產生正確配對的雙特異性抗體的抗體。如果我們的產品或我們戰略合作伙伴的產品
如果包含這些專利的任何權利要求所涵蓋的任何FAB或FC區域突變，或這些申請可能發出的專利，並且我們無法使這些專利無效，或者如果這些專利的許可證無法以商業合理的條款獲得或根本無法獲得，我們的業務可能會受到實質性損害。
我們還知道，第三方專利和專利申請包含針對組合物和方法的權利要求，這些組合物和方法用於單獨或與其他抗癌劑結合使用針對HER2的抗體治療各種形式的癌症，這些專利和申請可能被解釋為涵蓋我們的候選產品及其治療癌症的用途。如果我們的產品或我們的戰略合作伙伴的產品被發現侵犯了任何此類專利，而我們無法使這些專利無效，或者如果它們的許可證不是以商業合理的條款獲得的，或者根本沒有，我們的業務可能會受到實質性的損害。在我們獲得候選產品的營銷授權之前，這些專利可能不會過期，並且可能會推遲一個或多個未來產品的商業發佈。也不能保證沒有我們知道但我們認為與我們的業務無關的第三方專利或專利申請，儘管如此，最終可能會發現這些專利或專利申請限制了我們製造、使用、銷售、提供銷售或進口我們未來批准的產品的能力，或削弱了我們的競爭地位。
我們最終可能被發現侵犯的專利可以頒發給第三方。第三方可能擁有或獲得有效且可強制執行的專利或專有權利，這些專利或專有權利可能會阻止我們使用我們的技術開發候選產品。我們未能獲得我們所需的任何技術的許可證，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大損害。此外，我們沒有維護我們所需的任何技術的許可證，也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。此外，我們還會面臨訴訟的威脅。
在製藥行業，涉及專利、專利申請、商標和其他知識產權的重大訴訟和其他訴訟已經變得司空見慣。我們可成為該等訴訟或法律程序的一方的情況包括：
•我們或我們的戰略合作伙伴可能會對第三方提起訴訟或其他訴訟程序，試圖使這些第三方持有的專利無效，以獲得我們的產品或過程沒有侵犯這些第三方的專利的判決，或獲得這些各方的專利不可強制執行的判決；
•如果我們的競爭對手提交的專利申請要求我們或我們的許可人也聲稱擁有技術，我們或我們的許可人可能被要求參與幹擾、派生或反對程序，以確定發明的優先權，這可能會危及我們的專利權，並可能向第三方提供主導專利地位；
•如果第三方提起訴訟，聲稱我們的工藝或產品侵犯了他們的專利或其他知識產權，或提起其他訴訟，包括授權後訴訟，各方間在審查過程中，我們和我們的戰略合作伙伴將需要針對此類訴訟進行抗辯；以及
•如果必要技術的許可終止，許可方可以提起訴訟，聲稱我們的工藝或產品侵犯或盜用了他們的專利或其他知識產權，和/或我們違反了許可協議規定的義務，我們和我們的戰略合作伙伴需要針對此類訴訟進行抗辯。
這些訴訟將代價高昂，可能會影響我們的運營結果，並轉移我們管理層和科學人員的注意力。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔這類訴訟和訴訟的費用，因為他們的資源要大得多。法院可能會裁定我們或我們的戰略合作伙伴侵犯了第三方的專利，並會命令我們或我們的戰略合作伙伴停止專利所涵蓋的活動，這是有風險的。在這種情況下，我們或我們的戰略合作伙伴可能沒有受專利保護的技術的可行替代方案，可能需要停止受影響的候選產品的工作或停止批准產品的商業化。此外，根據司法管轄區的不同，法院可能會命令我們或我們的戰略合作伙伴支付第三方損害賠償或其他一些金錢賠償。任何訴訟或其他程序中的不利結果可能會使我們對第三方承擔重大責任，如果我們被發現故意侵權，可能會包括三倍的損害賠償和律師費，我們可能會被要求停止使用有爭議的技術或從第三方獲得技術許可。我們可能無法按照商業上可接受的條款或根本無法獲得任何所需的許可證。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們不能獲得、維護和執行對我們的候選產品和相關技術的專利和商業祕密保護，我們的業務可能會受到實質性的損害。
我們的戰略取決於我們識別和為我們的發現尋求專利保護的能力。這一過程既昂貴又耗時，我們可能無法以合理的成本或在合理的時間內提交和起訴所有必要或可取的專利申請。
以及時的方式或在保護可能具有商業優勢的所有司法管轄區實施。我們也有可能在獲得專利保護為時已晚之前，無法確定我們的研究和開發成果中的可申請專利的方面。此外，在某些情況下，我們可能無權控制專利申請的準備、提交和起訴，或維持專利，包括我們從第三方獲得許可的技術。因此，我們擁有或許可的專利和專利申請可能不會以符合我們業務最佳利益的方式被起訴和強制執行。我們的專利申請不能針對實踐此類申請中所聲稱的技術的第三方強制執行，除非並直到此類申請獲得專利，而且只有在所發佈的權利要求涵蓋該技術的範圍內才能強制執行我們的專利申請。我們擁有的或許可中的專利申請可能無法產生已頒發的專利，其權利要求涵蓋我們在美國或其他國家/地區的當前和未來候選產品。
此外，生物製藥公司的專利地位通常高度不確定，涉及複雜的法律和事實問題，近年來一直是許多訴訟的主題。專利的頒發並不能保證它是有效的或可強制執行的。第三方可能會對我們頒發的專利的有效性、可執行性或範圍提出質疑，這些專利可能會被縮小、無效、規避或視為不可執行。此外，法律的改變可能會給生物技術公司擁有的專利的可執行性或範圍帶來不確定性。如果我們的專利被縮小、無效或無法強制執行，第三方可能可以將我們的技術或產品商業化，並直接與我們競爭，而無需向我們付款。不能保證已找到與我們的專利和專利申請相關的所有潛在相關的現有技術，該等現有技術可能會使我們的一項或多項專利失效，或阻止我們的一項或多項待決專利申請頒發專利。也不能保證沒有我們知道但我們不相信會影響我們專利和專利申請中的權利要求的有效性或可執行性的現有技術，儘管如此，最終可能會被發現影響權利要求的有效性或可執行性。
此外，即使我們的專利沒有受到挑戰，它們也可能不能充分保護我們的知識產權，為我們的候選產品提供排他性，阻止其他人圍繞我們的主張進行設計，或者為我們提供競爭優勢。某些國家的法律制度不贊成積極實施專利，外國的法律可能也不會允許我們像美國法律那樣用專利保護我們的發明。由於美國和許多外國司法管轄區的專利申請通常在提交後18個月才發表，或者在某些情況下根本不發表，而且科學文獻中發現的出版落後於實際發現，我們不能確定我們是第一個提出我們已發佈的專利或未決專利申請中聲稱的發明的人，或者我們是第一個申請保護我們的專利或專利申請中規定的發明的公司。因此，我們可能無法獲得或維持對某些發明的保護。因此，我們的專利在美國和外國的頒發、有效性、可執行性、範圍和商業價值都不能確切地預測，因此，我們擁有或許可的任何專利都可能無法針對競爭對手提供足夠的保護。我們可能無法從我們未決的專利申請、我們未來可能提交的專利申請或我們可能從第三方獲得許可的專利申請中獲得或保持專利保護。而且，即使我們能夠獲得專利保護，這種專利保護的範圍也可能不足以實現我們的商業目標。此外, 專利的頒發並不賦予我們實踐專利發明的權利。第三方可能擁有阻止我們銷售我們自己的專利產品和實踐我們自己的專利技術的專利。
如果受到挑戰，我們的一個或多個產品或候選產品的專利可能會被發現無效或不可強制執行。
我們的任何知識產權都可能受到挑戰或無效，儘管我們採取了措施來獲得與我們的候選產品和專有技術相關的專利和其他知識產權保護。例如，如果我們要對第三方提起法律訴訟，以強制執行涵蓋我們候選產品之一的專利，被告可以反訴我們的專利無效和/或不可強制執行。在美國和其他一些司法管轄區的專利訴訟中，被告聲稱無效和/或不可執行的反訴是司空見慣的。質疑有效性的理由可能是被指控未能滿足幾個法定要求中的任何一個，例如，缺乏新穎性、明顯或無法實施。不可執行性斷言的理由可能是，與專利起訴相關的人在起訴期間向美國專利商標局(USPTO)或適用的外國同行隱瞞了重要信息，或做出了誤導性的聲明，這可能是因為與專利起訴有關的人在起訴期間向美國專利商標局(USPTO)或適用的外國同行隱瞞了重要信息，或做出了誤導性的聲明。訴訟當事人或美國專利商標局本身可以在此基礎上挑戰我們的專利，即使我們認為我們的專利訴訟是根據誠實和善意的義務進行的。這種挑戰之後的結果是不可預測的。
關於對我們專利有效性的挑戰，例如，可能會有使現有技術無效的情況，而我們和專利審查員在起訴期間並不知道這一點。如果被告在無效和/或不可強制執行的法律主張上獲勝，我們將失去對候選產品的至少部分甚至全部專利保護。即使被告
如果我們的專利主張不適用於法律上的無效和/或不可執行性斷言，則我們的專利主張可能會被解釋為限制我們對被告和其他人執行此類主張的能力。為此類挑戰辯護的成本，特別是在外國司法管轄區的成本，以及由此導致的任何專利保護的喪失，都可能對我們的一個或多個候選產品和我們的業務產生實質性的不利影響。
對第三方強制執行我們的知識產權也可能導致這些第三方對我們提起其他反訴，這可能會導致辯護成本高昂，特別是在外國司法管轄區，並可能要求我們支付鉅額損害賠償、停止銷售某些產品或簽訂許可協議並支付版税(這在商業合理的條款下可能是不可能的，或者根本不可能)。執行我們的知識產權的任何努力也可能是昂貴的，並可能分散我們的科學和管理人員的努力。
我們的知識產權不一定會為我們提供競爭優勢。
我們的知識產權對未來的保護程度是不明朗的，因為知識產權有其侷限性，可能不足以保護我們的業務，或使我們不能保持我們的競爭優勢。以下示例是説明性的：
•其他公司可能能夠製造與我們的候選產品相似的化合物，但這些化合物不在我們或我們的戰略合作伙伴擁有或獨家許可的專利權利要求的範圍內；
•其他公司可以在不侵犯我們知識產權的情況下自主開發類似或替代技術；
•我們擁有或獨家許可的已頒發專利可能不會為我們提供任何競爭優勢，或者可能會因為我們的競爭對手的法律挑戰而被認定為無效或不可執行；
•我們可能會在獲得含有某些化合物的產品的上市批准之前多年獲得這些化合物的專利，而且由於專利的有效期有限，可能在相關產品的商業銷售之前就開始生效，所以我們的專利的商業價值可能是有限的；
•我們的競爭對手可能會在我們沒有專利權的國家進行研究和開發活動，然後利用從這些活動中學到的信息來開發有競爭力的產品，在我們的主要商業市場銷售；
•我們可能無法開發出更多可申請專利的專有技術；
•某些國家的法律可能不會像美國法律那樣保護我們的知識產權，或者我們可能無法在我們開展業務的所有司法管轄區申請或獲得足夠的知識產權保護；以及
•其他人的專利可能會對我們的業務產生不利影響，例如，阻止我們針對一個或多個適應症營銷我們的一個或多個候選產品。
上述對我們競爭優勢的任何威脅都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能會捲入保護或強制執行我們的專利和商業祕密的訴訟中，這可能是昂貴、耗時和不成功的。
第三方可以尋求銷售任何批准的產品的生物相似版本。或者，第三方可以尋求批准銷售他們自己的產品，這些產品與我們的候選產品相似或在其他方面與我們的候選產品競爭。在這種情況下，我們可能需要捍衞或維護我們的專利，包括通過提起訴訟指控專利侵權。在法律上斷言無效和不可執行之後的結果是不可預測的。在任何一種類型的訴訟中，有管轄權的法院或機構可能會發現我們的專利無效或不可強制執行。即使我們擁有有效和可強制執行的專利，這些專利也可能不能針對足以實現我們的業務目標的競爭產品或工藝提供保護。
即使在他們發佈之後，我們的專利和我們許可的任何專利也可能受到挑戰、縮小、無效或規避。如果我們的專利在候選產品商業化之前失效或以其他方式受到限制或將到期，其他公司可能會更好地開發與我們競爭的產品，這可能會對我們的競爭業務地位、業務前景和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們的專利和專利申請提供的保護的廣度或強度受到威脅，可能會阻止公司與我們合作，對當前或未來的候選產品進行許可、開發或商業化。
以下是我們可能參與的涉及我們的專利或授權給我們的專利的訴訟和其他對抗性訴訟或糾紛的例子：
•我們或我們的戰略合作伙伴可能會對第三方提起訴訟或其他訴訟，以行使我們的專利和商業祕密權利；
•第三方可以發起訴訟或其他程序，試圖使我們擁有的或許可給我們的專利無效，或獲得宣告性判決，證明他們的產品或技術沒有侵犯我們的專利或許可給我們的專利；
•第三方可以發起反對或複審程序，挑戰我們專利權的有效性或範圍，要求我們或我們的戰略合作伙伴和/或許可人蔘與此類程序，以捍衞我們專利的有效性和範圍；
•可能存在關於目前確定為我們擁有或許可給我們的專利或商業祕密的庫存或所有權的質疑或爭議；
•美國專利商標局可能會在我們擁有或許可給我們的專利或專利申請與我們競爭對手的專利或專利申請之間發起幹擾，要求我們或我們的戰略合作伙伴和/或許可人蔘與幹擾程序，以確定發明的優先權，這可能會危及我們的專利權；或
•在我們擁有或授權給我們的相關專利到期之前，第三方可能會尋求批准銷售我們未來批准的產品的生物相似版本，要求我們捍衞我們的專利，包括通過提起指控專利侵權的訴訟。
這些訴訟和訴訟將耗資巨大，可能會影響我們的運營結果，並轉移我們管理和科學人員的注意力。與我們或我們的許可人相比，這些訴訟中的對手可能有能力投入更多的資源來起訴這些法律行動。法院或行政機構可能會裁定我們的專利無效或沒有被侵犯，或者商業祕密沒有被第三方的活動盜用，或者某些已發佈的權利要求的範圍必須進一步限制。涉及我們自己的專利或商業祕密的訴訟或訴訟中的不利結果可能會限制我們針對這些或其他競爭對手主張我們的專利或商業祕密的能力，影響我們從被許可人那裏收取版税或其他許可對價的能力，並可能限制或排除我們排除第三方製造、使用和銷售類似或競爭產品的能力。這些情況中的任何一種都可能對我們的競爭業務地位、業務前景和財務狀況造成不利影響。
我們可能無法單獨或與我們的許可人一起防止侵犯或挪用我們的知識產權，特別是在那些法律可能不像美國那樣充分保護這些權利的國家。任何強制執行我們知識產權的訴訟或其他程序都可能失敗，即使成功，也可能導致鉅額成本，並分散我們的管理層和其他員工的注意力。
此外，由於知識產權訴訟需要披露大量資料，在這類訴訟期間，我們的一些機密資料可能會因披露而受到損害。也可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
未來對我們所有權的保護程度是不確定的，因為法律手段只能提供有限的保護，可能無法充分保護我們的權利，或允許我們獲得或保持我們的競爭優勢。例如：
•其他公司也許能夠開發出與我們的平臺相似或比我們更好的平臺，但我們的專利權利要求沒有涵蓋這種方式；
•其他人可能能夠製造與我們的候選產品相似但不在我們專利權利要求範圍內的化合物；
•我們可能不是第一個使專利或未決專利申請涵蓋的發明；
•我們可能不是第一個為這些發明提交專利申請的人；
•我們獲得的任何專利可能不會為我們提供任何競爭優勢，或者最終可能被發現無效或無法強制執行；或者
•我們可能不會開發其他可申請專利或提供有意義的商業祕密保護的專有技術。
專利條款可能不足以在足夠長的時間內保護我們在候選產品上的競爭地位。
專利的壽命是有限的。在美國，如果及時支付所有維護費，專利的自然到期時間通常是自其最早的美國非臨時申請日期起20年。可能有各種延期，但專利的有效期及其提供的保護是有限的。即使獲得了涵蓋我們候選產品的專利，一旦專利有效期到期，我們也可能面臨來自競爭產品的競爭，包括生物仿製藥。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間，保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此，我們擁有和許可的專利組合可能不會為我們提供足夠的權利，以排除其他公司將與我們相似或相同的產品商業化。
如果我們不能從“哈奇-瓦克斯曼修正案”和類似的外國立法中獲得保護，以延長我們每一種候選產品的專利期，我們的業務可能會受到實質性的損害。
根據FDA批准我們候選產品上市的時間、期限和條件，我們的一項或多項美國專利可能有資格根據1984年的“藥品價格競爭和專利期限恢復法”(簡稱“哈奇-瓦克斯曼修正案”)獲得有限的專利期延長。Hatch-Waxman修正案允許涵蓋經批准產品的專利有效期延長最多五年，作為對產品開發和FDA監管審查過程中損失的有效專利期的補償。但是，如果我們未能在適用的最後期限內提出申請、未能在相關專利到期前提出申請或未能滿足適用的要求，我們可能得不到延期。而且，延期的長度可能比我們要求的要短。如果我們不能獲得專利期的延長，或者任何這種延長的期限比我們要求的要短，我們可以對該產品行使專利權的期限將會縮短，我們的競爭對手可能會更快地獲得批准，將競爭產品推向市場。因此，我們來自適用產品的收入可能會大幅減少。此外，如果發生這種情況，我們的競爭對手可能會通過參考我們的臨牀和臨牀前數據，利用我們在開發和試驗方面的投資，比其他情況下更早推出他們的產品。
如果我們不能保護我們專有信息的機密性，我們的技術和產品的價值可能會受到不利影響。
除了專利保護，我們還依賴於其他專有權利，包括商業祕密的保護，以及其他專有信息的保護。例如，我們將我們的專有計算技術(包括非專利技術和其他專有信息)視為商業祕密。為了保護商業祕密和專有信息的機密性，我們在員工、顧問、戰略合作伙伴和其他人開始與我們建立關係時與他們簽訂保密協議。這些協議要求，在個人與我們的關係過程中，由個人開發或由我們向個人披露的所有機密信息都必須保密，不得向第三方披露。我們與員工的協議和我們的人事政策也規定，個人在為我們提供服務的過程中構思的任何發明都將是我們的專有財產。然而，我們可能並不是在所有情況下都能獲得這些協議，與我們有這些協議的個人可能不遵守他們的條款。因此，儘管有這樣的協議，這樣的發明可能會被轉讓給第三方。在未經授權使用或披露我們的商業祕密或專有信息的情況下，即使獲得這些協議，也可能無法提供有意義的保護，特別是對我們的商業祕密或其他機密信息。如果我們的僱員、顧問或承包商在為我們工作時使用第三方擁有的技術或專有技術，我們與該等第三方之間可能會就相關發明的權利產生爭議。在某種程度上，沒有義務將知識產權權利轉讓給我們的個人理所當然地是知識產權的發明人, 我們可能需要從該個人、第三方或該個人的受讓人那裏獲得該知識產權的轉讓或許可。此類轉讓或許可可能無法按商業合理條款或根本無法獲得。
強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的，結果是不可預測的。泄露我們的商業祕密會損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的損害。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟，如果不能保持商業祕密保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。此外，如果我們的任何商業祕密是由競爭對手合法獲取或獨立開發的，我們將無權阻止該第三方或他們向其傳達此類技術或信息的人使用該技術或信息與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被泄露給競爭對手或由競爭對手獨立開發，或者如果我們失去了對我們的商業祕密或專有技術的保護，這些信息的價值可能會大大降低，我們的業務和競爭地位可能會受到損害。在未經授權使用或披露我們的專有信息的情況下，可能沒有足夠的補救措施。
就像生物技術和製藥行業中常見的那樣，我們僱用以前或同時受僱於研究機構和/或其他生物技術或製藥公司的個人，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。我們可能會受到指控，稱這些員工或我們無意中或以其他方式使用或泄露了他們前僱主的商業祕密或其他專有信息，或者我們為保護這些員工的發明而提交的專利和應用程序，甚至那些與我們的一個或多個候選產品相關的專利和應用程序，都合法地歸他們的前僱主或同時僱主所有。可能有必要提起訴訟來對這些索賠進行辯護。此類商業祕密或其他專有信息可能會授予第三方，我們可能需要從該第三方獲得許可才能將我們的技術或產品商業化。此類許可可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。即使我們成功地對這些索賠進行辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力。
獲得和維護我們的專利保護有賴於遵守法規和政府專利機構提出的各種程序、文件、費用支付和其他要求，如果不符合這些要求，我們的專利保護可能會減少或取消。
我們的專利或申請的定期維護費、續期費、年金費和各種其他政府費用將在我們的專利或申請有效期內的不同時間點支付給美國專利商標局和各種外國專利局。我們有系統提醒我們支付這些費用，我們依靠我們的外部專利年金服務在到期時支付這些費用。此外，美國專利商標局和各外國專利局要求在專利申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似條款。我們聘請信譽良好的律師事務所和其他專業人士來幫助我們遵守，在許多情況下，根據適用於特定司法管轄區的規則，通過支付滯納金或通過其他方式可以糾正疏忽。但是，在某些情況下，不遵守規定可能會導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。如果發生這樣的事件，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能會受到質疑我們的專利和其他知識產權的發明權的索賠。
雖然我們目前沒有收到任何質疑我們專利的發明權或所有權的索賠，但我們未來可能會受到索賠，即前員工、戰略合作伙伴或其他第三方作為發明人或共同發明人在我們的專利或其他知識產權中擁有權益。雖然我們的政策是要求可能參與知識產權概念或開發的我們的員工和承包商簽署協議，將此類知識產權轉讓給我們，但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方簽署此類協議。例如，知識產權轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協議可能被違反，或者我們可能因為顧問或其他參與開發我們候選產品的人員的義務衝突而產生庫存糾紛。訴訟可能是必要的，以對抗這些和其他挑戰庫存的索賠。如果我們不能為任何這類索賠辯護，除了支付金錢賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權，如有價值知識產權的專有權或使用權。即使我們成功地抗辯了這類索賠，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層和其他員工的注意力。
我們的一些候選產品的專利保護和專利起訴可能取決於第三方，主張專利並針對無效聲明為其辯護的能力可能由第三方維護。
將來可能會出現與我們的候選產品或任何經批准的產品相關的某些專利由我們的被許可人或許可人控制的情況。儘管根據這種安排，我們可能有權就所採取的行動與我們的戰略合作伙伴進行磋商，以及起訴和執行的後備權利，但我們過去有權，將來可能會放棄起訴和維護我們投資組合中的專利和專利申請的權利，以及向侵權者主張此類專利的能力。
如果任何當前或未來有權起訴、主張或捍衞與我們候選產品相關的專利的被許可人或許可人未能適當地起訴和維護涵蓋我們任何候選產品的專利保護，或者涉及我們候選產品的專利被針對侵權者主張，或者針對無效或不可強制執行的索賠進行辯護，從而對覆蓋範圍產生不利影響，我們開發和商業化任何此類候選產品的能力可能會受到不利影響，我們可能無法阻止競爭對手製造、使用和銷售競爭產品。
專利法或專利法的改變可能會降低專利的整體價值，從而削弱我們保護產品的能力。
製藥和生物技術公司的專利地位可能非常不確定，涉及複雜的法律和事實問題，重要的法律原則仍未解決。美國和其他國家專利法或專利法解釋的改變可能會降低我們知識產權的價值。我們無法預測在我們的專利、我們的戰略合作伙伴的專利或第三方專利中可能允許或發現可強制執行的權利要求的廣度。美國最高法院最近的裁決要麼縮小了某些情況下可用的專利保護範圍，要麼在某些情況下削弱了專利所有者的權利。除了增加了我們未來獲得專利的能力的不確定性外，這還造成了一旦獲得專利的有效性、範圍和價值的不確定性。
對於我們在2013年3月16日之後包含優先權權利要求的美國專利申請，專利法中存在更大程度的不確定性。2011年9月，“萊希-史密斯美國發明法”(Leahy-Smith America Invents Act)，也被稱為“美國發明法”(AIA)簽署成為法律。AIA包括對美國專利法的一些重大修改，包括影響專利申請起訴方式的條款，也可能影響專利訴訟。
友邦保險及其實施可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們頒發的專利的執行或保護的不確定性和成本，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。AIA引入的一個重要變化是，截至2013年3月16日，當披露或要求同一發明的不同方提交了兩份或更多專利申請時，美國過渡到了決定哪一方應被授予專利的“先到案”制度。在2013年3月16日之後但在我們之前向美國專利商標局提交或提交專利申請的第三方可以獲得涵蓋給定發明的專利，即使我們在第三方製造發明之前就已經做出了發明。這就要求我們認識到從發明到專利申請的時間。
AIA引入的其他一些變化包括限制專利權人可以提起專利侵權訴訟的範圍，以及為第三方提供在USPTO挑戰任何已頒發專利的機會。這適用於我們所有的美國專利，即使是在2013年3月16日之前頒發的專利也是如此。由於USPTO訴訟中的證據標準低於美國聯邦法院宣佈專利權利要求無效所需的證據標準，第三方可能會在USPTO程序中提供足以讓USPTO裁定權利要求無效的證據，即使同樣的證據如果首先在地區法院訴訟中提交也不足以使權利要求無效。因此，第三方可能會試圖使用美國專利商標局的程序來宣佈我們的專利主張無效，如果我們的專利主張在地區法院訴訟中首先被第三方作為被告提出質疑，我們的專利主張就不會無效。
根據美國國會、美國聯邦法院、USPTO或外國司法管轄區類似機構的決定，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，這可能會削弱我們和我們的許可人獲得新專利或實施我們和我們的許可人或合作伙伴未來可能獲得的現有專利的能力。
我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。
在世界所有國家對候選產品申請、起訴和保護專利的費用都高得令人望而卻步，而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國那麼廣泛。此外，一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯邦和州法律。因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家實施我們的發明，或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭者可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品，也可以將其他侵權的產品出口到我們有專利保護的地區，但執法力度不如美國。這些產品可能會與我們當前或未來的產品(如果有的話)競爭，而我們的專利或其他知識產權可能不會有效或不足以阻止它們競爭。美國最高法院最近的案件縮小了被認為是可申請專利的主題的範圍，例如，在涉及治療結果和生物標記物之間關聯的軟件和診斷方法領域。這可能會影響我們在美國為我們技術的某些方面申請專利的能力。
許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成執行專利、商業祕密和其他知識產權保護，特別是與生物技術產品有關的保護，這可能使我們難以阻止侵犯我們的專利或銷售侵犯我們專有權的競爭產品。在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟程序可能會導致鉅額費用，並將我們的
如果我們的努力和關注來自我們業務的其他方面，可能會使我們的專利面臨被宣佈無效或狹義解釋的風險，並可能使我們的專利申請面臨無法頒發的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地強制執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
此外，在某些國家，特別是發展中國家，對可專利性的要求可能有所不同。例如，與其他國家不同的是，中國對專利性的要求更高，特別要求對聲稱的藥物的醫療用途進行詳細説明。在印度，與美國不同的是，監管部門對藥物的批准與其專利狀態之間沒有聯繫。除了印度，歐洲的某些國家和包括中國在內的發展中國家都有強制許可法，根據這些法律，專利權人可能會被強制向第三方授予許可。在這些國家，如果專利被侵犯，或者如果我們或我們的許可人被迫向第三方授予許可，我們和我們的許可人可能會獲得有限的補救措施，這可能會大幅降低這些專利的價值。這可能會限制我們潛在的收入機會。因此，我們在世界各地執行知識產權的努力可能不足以從我們擁有或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
我們需要獲得FDA對任何建議的產品候選名稱的批准，與此相關的任何失敗或延遲都可能對我們的業務產生不利影響。
我們打算用於候選產品的任何專有名稱或商標都需要得到FDA的批准，無論我們是否已獲得美國專利商標局的正式商標註冊。FDA通常會對擬議的產品候選名稱進行審查，包括評估與其他產品名稱混淆的可能性。如果FDA認為某個產品名稱不適當地暗示了某些醫學主張或導致誇大了療效，它也可能反對該產品名稱。如果FDA反對我們建議的任何產品候選名稱，我們可能會被要求為我們的產品候選採用另一個名稱。如果我們採用替代名稱，我們將失去針對該候選產品的任何現有商標申請的好處，並且可能需要花費大量額外資源來努力識別符合適用商標法資格、不侵犯第三方現有權利並被FDA接受的合適產品名稱。我們可能無法及時或根本無法為新商標建立成功的品牌標識，這將限制我們將候選產品商業化的能力。
與其他法律和合規性事項相關的風險
我們的員工可能從事不當行為或其他不當活動，包括不遵守監管標準和要求以及內幕交易。
我們面臨着員工欺詐或其他不當行為的風險。員工的不當行為可能包括故意不遵守FDA的規定，不向FDA提供準確的信息，不遵守聯邦和州醫療欺詐和濫用法律法規，不準確地報告財務信息或數據，或向我們披露未經授權的活動。特別是，醫療保健行業的銷售、營銷和業務安排受到旨在防止欺詐、不當行為、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律法規的約束。這些法律法規可能會限制或禁止廣泛的定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵計劃和其他業務安排。員工不當行為還可能涉及不當使用在臨牀試驗過程中獲得的信息，這可能導致監管制裁和對我們的聲譽造成嚴重損害。我們已經通過了“行為和商業道德準則”，但並不總是能夠識別和阻止員工的不當行為，我們為發現和防止此類行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或不可管理的風險或損失，或保護我們免受因未能遵守這些法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果對我們採取任何此類行動，而我們未能成功為自己辯護或維護自己的權利，這些行動可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加鉅額罰款或其他制裁。
如果我們銷售產品的方式違反了醫療欺詐和濫用法律，或者如果我們違反了政府價格報告法，我們可能會受到民事或刑事處罰。
除了FDA對藥品營銷的限制外，聯邦和州醫療保健法還限制生物製藥行業的某些商業行為。雖然我們目前沒有任何產品上市，但我們可能會受到，如果我們的候選產品獲得批准並開始商業化，我們將受到聯邦政府以及我們開展業務的州和外國司法管轄區當局執行的額外醫療法律和法規的約束。這些州和聯邦醫保法，通常被稱為“欺詐和濫用”法，已經在
最近幾年限制了製藥行業的某些營銷行為，包括但不限於反回扣、虛假聲明、數據隱私和安全以及透明度法規。
除其他事項外，聯邦虛假索賠法律禁止任何人故意向聯邦政府提交或導致提交虛假索賠，或明知而做出或導致做出虛假陳述以獲得虛假索賠的賠償。聯邦醫療計劃反回扣法規禁止在知情和故意的情況下提供、支付、索取或接受報酬，以誘導或回報購買、租賃、訂購或安排購買、租賃或訂購根據聯邦醫療保險、醫療補助或其他聯邦資助的醫療計劃可報銷的任何醫療項目或服務。這項法規被解釋為適用於藥劑製造商與處方者、購買者和處方管理人之間的安排。雖然有若干法定豁免和規管避風港可保障某些常見活動免受檢控，但豁免和避風港的範圍狹窄，涉及旨在誘使開具處方、購買或推薦的報酬的做法，如果不符合豁免或避風港的資格，可能會受到審查。大多數州也有類似於聯邦反回扣法和聯邦虛假索賠法的法規或法規，這可能適用於私營保險公司報銷的藥品和服務等項目。根據這些聯邦和州法律，可以實施行政、民事和刑事制裁。
在過去數年，多間製藥及其他醫療保健公司因進行各種宣傳及市場推廣活動而被檢控，例如：。*
•向處方者提供免費旅行、免費商品、虛假諮詢費和助學金等經濟利益；
•向定價服務機構報告誇大了平均批發價，然後聯邦項目用這些批發價來設定報銷率；
•從事標籤外促銷活動；
•向醫療補助退税計劃提交誇大的最佳價格信息，以減少醫療補助退税的責任；以及
•向第三方慈善基金會提供資金，以抵消患者共同支付的義務。
民事罰款法規對任何個人或實體施加處罰，除其他事項外，該個人或實體被確定已向或導致向聯邦醫療計劃提出索賠，而該人知道或應該知道該索賠是針對未按索賠提供的項目或服務，或者是虛假或欺詐性的。
HIPAA制定了新的聯邦刑法，禁止明知而故意執行或試圖執行計劃，以虛假或欺詐性藉口、陳述或承諾的方式詐騙或獲取任何醫療福利計劃(包括私人第三方付款人)擁有或保管或控制的任何金錢或財產，並明知而故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或就醫療福利、項目或服務的交付或付款做出任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述。
此外，我們可能受到聯邦政府和我們開展業務所在州的數據隱私和安全法規的約束。經HITECH修訂的HIPAA及其實施條例對個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸提出了某些要求。除其他事項外，HITECH使HIPAA的安全標準直接適用於商業夥伴-代表覆蓋實體接收或獲取受保護健康信息並代表其提供服務的獨立承包商或代理。HITECH還設立了四個新的民事罰款級別，並新授權州總檢察長有權執行HIPAA。2013年1月，美國衞生與公眾服務部民權辦公室(Office for Civil Rights of the U.S.Department of Health and Human Services)根據HITECH發佈了HIPAA的最終綜合規則，對隱私、安全和違規通知要求和處罰進行了重大修改。最終的綜合規則於2013年9月全面生效，加強了某些隱私和安全保護，並加強了政府執行HIPAA的能力。最後的綜合規則還加強了對所涵蓋實體和商業夥伴關於未受保護的受保護健康信息被泄露的通知的要求。此外，州法律在某些情況下管理健康信息的隱私和安全，其中許多在很大程度上是不同的。這些州的法律可能不會有相同的效果，而且往往不會被HIPAA搶先一步，從而使合規工作複雜化。
此外，PPACA還包括聯邦醫生支付陽光法案，該法案要求某些根據醫療保險、醫療補助或兒童健康保險計劃(某些例外情況除外)可以付款的藥品、器械、生物製品和醫療用品的製造商每年報告與向醫生和教學醫院以及高級執業護士和醫生助理支付或分配的某些付款或其他價值轉移有關的信息，從2022年起生效，或應這些人和教學醫院的請求或代表這些人員或個人指定的實體或個人，並每年報告
醫生及其直系親屬持有的某些所有權和投資權益。如果不遵守規定的報告要求，可能會對適用的製造商和其他公司處以鉅額民事罰款。
此外，許多州都有類似的醫療法規或法規，適用於根據醫療補助和其他州計劃報銷的項目和服務，或者，在幾個州，無論付款人如何，都適用。某些州要求製藥公司實施全面的合規計劃，其中包括限制或徹底禁止向個人醫療或健康專業人員支出或付款，和/或要求製藥公司跟蹤和報告向醫生和其他醫療保健提供者支付的禮物和其他款項。
如果我們的運營被發現違反了上述任何醫療法律或法規或適用於我們的任何其他法律，我們可能會受到處罰，包括潛在的重大刑事、民事或行政處罰、損害賠償、罰款、返還、個人監禁、將產品排除在政府計劃下的報銷範圍之外、合同損害、聲譽損害、行政負擔、利潤和未來收益減少或業務削減或重組，任何這些都可能對我們的業務運營能力和運營結果產生不利影響。如果我們的任何產品將在國外銷售，我們可能會受到類似的外國法律法規的約束，其中可能包括，例如，適用的上市後要求，包括安全監控、欺詐和濫用法律，以及公司合規計劃的實施和向醫療保健專業人員支付或轉移價值的報告。
如果我們不遵守保護環境、健康和人類安全的法律，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的研究和開發涉及，並在未來可能涉及使用潛在危險的材料和化學品。我們的業務可能會產生危險廢物產品。雖然我們相信我們處理和處置這些材料的安全程序符合當地、州和聯邦法律法規規定的標準，但這些材料造成意外污染或傷害的風險是無法消除的。如果發生事故，我們可能要對由此造成的損害負責，損失可能是巨大的。我們還受到許多環境、健康和工作場所安全法律法規以及消防和建築法規的約束，包括那些管理實驗室程序、接觸血液傳播病原體、易燃劑的使用和儲存以及生物危險材料處理的法規。雖然我們維持華盛頓州和不列顛哥倫比亞省規定的工人賠償保險，以支付我們因使用這些材料導致員工受傷而可能產生的成本和開支，但該保險可能不足以彌補潛在的責任。我們不為可能對我們提出的環境責任或有毒侵權索賠提供保險。未來可能會通過影響我們運營的其他聯邦、州和地方法律法規。我們可能會招致鉅額費用來遵守這些法律或法規，如果我們違反了這些法律或法規，我們可能會被處以鉅額罰款或處罰。
與員工事務和管理增長相關的風險
我們未來的成功取決於我們留住關鍵管理人員以及吸引、留住和激勵合格人才的能力。
我們高度依賴阿里·特赫拉尼博士、我們的總裁兼首席執行官戴安娜·豪斯曼博士以及我們的高級管理、科學和臨牀團隊的其他成員的研發、臨牀和商業專業知識。雖然我們已經與我們的行政人員簽訂了僱傭協議，但他們中的每一位都可以隨時終止與我們的僱傭關係。失去高管或其他關鍵員工的服務可能會阻礙我們研發和商業化目標的實現，並嚴重損害我們成功實施業務戰略的能力。
招聘和留住合格的科研、臨牀、製造以及銷售和營銷人員也將是我們成功的關鍵。此外，我們還需要擴大和有效管理我們的管理、運營、財務、開發和其他資源，以便成功地為我們現有和未來的候選產品進行研究、開發和商業化努力。此外，更換高管和關鍵員工可能很困難，而且可能需要較長的時間，因為我們行業的人才庫有限，因為成功開發、獲得監管部門批准和將產品商業化所需的技能和經驗範圍很廣。在吸引關鍵技能方面的激烈競爭可能會限制我們以可接受的條件留住和激勵這些關鍵人員的能力。我們還面臨着從大學和研究機構招聘科學和臨牀人員的競爭。此外，我們依靠顧問和顧問，包括科學和臨牀顧問，來幫助我們制定我們的研發和商業化戰略。我們的顧問和顧問可能受僱於我們以外的僱主，並可能根據與其他實體簽訂的諮詢或諮詢合同作出承諾，這可能會限制他們的可用性。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才，我們推行增長戰略的能力就會受到限制。
我們需要發展我們的組織，我們在管理這種增長時可能會遇到困難，這可能會擾亂我們的運營。
截至2020年9月30日，我們有325名全職員工。隨着我們的發展和商業化計劃和戰略的發展，我們希望擴大我們的管理、運營、財務和其他資源的員工基礎。此外，隨着我們的候選產品通過臨牀前研究和任何臨牀試驗進入並取得進展，我們將需要擴大我們的開發、製造、監管銷售和營銷能力，或者與其他組織簽訂合同，為我們提供這些能力。未來的增長將給管理層成員帶來重大的額外責任，包括需要確定、招聘、維持、激勵和整合更多的員工。此外，我們的管理層可能需要將不成比例的注意力從我們的日常活動中轉移出來，並投入大量時間來管理這些增長活動。我們可能無法有效地管理我們的業務擴張，這可能會導致我們的基礎設施薄弱，導致操作錯誤，失去商業機會，失去員工，並降低剩餘員工的生產率。我們的預期增長可能需要大量的資本支出，並可能將財政資源從其他項目中轉移出來，例如開發現有的和更多的候選產品。如果我們的管理層不能有效地管理我們的預期增長，我們的費用可能會比預期增加得更多，我們創造或增長收入的能力可能會降低，我們可能無法實施我們的業務戰略。我們未來的財務業績以及我們將候選產品商業化並有效地與業內其他公司競爭的能力，將取決於我們有效管理未來任何增長的能力。
與我們普通股相關的風險
我們的股價可能會波動，我們普通股的市場價格可能會跌破股東支付的價格。
投資者應該認為投資我們的普通股是有風險的，只有在他們能夠承受投資的重大損失和市場價值的大幅波動的情況下才進行投資。此外，股票市場經歷了很大的波動，特別是在製藥、生物技術和其他生命科學公司的股票方面。製藥、生物技術和其他生命科學公司股票的波動性往往與該股票所代表的公司的經營業績無關。可能導致我們普通股市場價格波動或下降的一些因素包括：
•我們的臨牀試驗和競爭對手產品的臨牀試驗的結果和時間；
•我們的任何開發計劃失敗或中斷；
•在製造我們的候選產品或未來批准的產品時出現的問題；
•美國和外國對我們的候選產品或我們競爭對手的產品的監管發展或執行情況；
•來自現有產品或可能出現的新產品的競爭；
•與專利或其他專有權利有關的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手引進技術創新或新的商業產品；
•我們、我們的戰略合作伙伴或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴、合資企業或資本承諾；
•證券分析師對我們普通股的估計或建議的變動；
•投資者認為與我們相當的公司估值波動；
•公眾對我們的候選產品或任何未來批准的產品的關注；
•訴訟；
•未來出售我們的普通股；
•可歸因於我們股票成交量水平不一致導致的股價和成交量波動；
•關鍵人員的增減；
•美國或海外醫療支付制度結構的變化；
•我們的任何候選產品，如果獲得批准，都不能取得商業成功；
•經濟等外部因素或其他災害或危機，如新冠肺炎大流行；
•我們的財務狀況和經營結果的週期波動，包括根據商業化或許可協議收到任何里程碑或其他付款的時間；
•生物製藥類股的一般市況和市況；
•美國股市的整體波動；以及
•其他可能是意想不到的或我們無法控制的因素。
此外，整個股票市場，特別是生物製藥公司的股票，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與相關公司的經營業績無關或不成比例，包括最近與正在進行的新冠肺炎大流行有關的波動，這導致許多公司的波動性增加，股價下跌，儘管它們的基本商業模式或前景沒有根本改變。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素，包括潛在的經濟狀況惡化和與正在發生的新冠肺炎疫情相關的其他不利影響或事態發展，都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。實現任何上述風險或任何廣泛的其他風險，包括本“風險因素”部分描述的風險，都可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
過去，當一隻股票的市場價格波動時，該股票的持有者曾對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果我們的任何股東對我們提起訴訟，我們可能會產生大量的訴訟辯護費用，並轉移我們管理層的時間和注意力，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們普通股的活躍交易市場可能不會持續下去。
我們股票的活躍交易市場可能不會持續下去。如果我們普通股的活躍市場不能持續下去，我們的股東可能很難在不壓低股票市價的情況下出售他們的股票，或者在他們想要出售的時候以他們購買股票的價格或出售他們的股票的價格出售他們的股票。我們普通股的任何不活躍的交易市場也可能削弱我們通過出售股票籌集資金以繼續為我們的運營提供資金的能力，並可能削弱我們以股票為對價收購其他公司或技術的能力。
未來我們普通股的大量出售，或認為這些出售可能發生的看法，可能會導致我們普通股的價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。
大量出售我們的普通股可能會降低我們普通股的現行市場價格，並可能削弱我們未來通過出售股權證券籌集額外資本的能力。即使我們普通股的大量出售沒有發生，僅僅是對這些出售可能性的看法可能會壓低我們普通股的市場價格，並對我們未來籌集資金的能力產生負面影響。
作為一家上市公司，我們的運營成本很高，我們的管理層需要投入大量時間來制定公司治理標準。
作為一家上市公司，我們招致了大量的法律、會計和其他費用。此外，我們的行政人員還被要求執行私人公司不需要的額外任務。例如，作為一家上市公司，我們採取了額外的內部控制和披露控制程序，保留了轉讓代理，並採取了內幕交易政策。作為一家上市公司，我們按照證券法規定的義務，承擔編制和分發定期公開報告的所有內部和外部成本。
此外，與企業管治和公開披露有關的法規和標準，包括薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和由SEC、適用的加拿大證券監管機構和紐約證券交易所(NYSE)實施的相關規則和法規，都存在法律和財務合規成本，使一些合規活動變得耗時。我們打算投入資源以符合不斷髮展的法律、法規和標準，這種投資將導致一般和行政費用的增加，並可能將管理層的時間和注意力從我們的其他業務活動中轉移出來。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。此外，作為一家上市公司，我們維持董事和高級管理人員的責任保險，這導致了更高的保險成本。將來，我們可能會更昂貴或更難獲得董事及高級人員責任保險，我們可能會被要求接受降低的承保範圍或招致更高的費用才能獲得保險。這些
這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是在我們的審計委員會和薪酬委員會任職，以及合格的高管。
根據紐約證券交易所的公司治理標準，我們的大多數董事會成員和審計委員會的每一名成員都必須是獨立董事。加拿大證券法要求審計委員會的每個成員在加拿大證券法的含義內都是獨立的。截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們符合這些要求，但我們未來在吸引和留住合格人員加入我們的董事會和審計委員會時可能會遇到困難，我們的董事會和管理層可能需要將大量的時間、注意力和資源從我們的業務中轉移出來，以尋找合格的董事。如果我們不能吸引和留住所需數量的獨立董事，我們可能會被我們的普通股從紐約證券交易所摘牌。
自2019年12月31日起，我們不再有資格成為“新興成長型公司”而且，適用於新興成長型公司的降低的披露要求不再適用，這將增加我們的成本和對管理的要求。
由於我們截至2019年6月28日的公開流通股(我們非附屬公司持有的普通股的市值)，截至2019年12月31日，我們成為一家大型加速申請者，因此不再有資格成為就業法案中定義的“新興成長型公司”。此外，由於我們於2019年6月28日公開上市，我們不再有資格成為交易法定義的“較小的報告公司”。
作為一家新興的成長型公司和一家規模較小的報告公司，我們以前可以選擇利用適用於其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於，在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及根據交易法第414A條與某些“薪酬話語權”規則相關的豁免，包括要求就被任命的高管薪酬、此類投票的頻率以及與被任命的高管就基於或與收購、合併或類似交易相關的薪酬的安排進行不具約束力的諮詢投票。
此外，作為一家新興的成長型公司，我們不受薩班斯·奧克斯利法案(Sarbanes Oxley Act)第404(B)節(“第404節”)的約束，該節要求我們的獨立註冊會計師事務所提供我們對財務報告的內部控制的證明報告。準備這樣的認證報告和遵守報告要求的成本增加了我們的費用，需要大量的管理時間，而這些成本是我們以前沒有實施的。由於額外的合規成本，投資者可能會發現我們的普通股吸引力降低。此外，即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論，認為我們的內部控制或我們的內部控制被記錄、設計、實施或審查的水平存在重大弱點或重大缺陷。我們的內部控制中未被發現的重大缺陷可能導致財務報表重述，並要求我們產生補救費用。較差的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。
如果我們不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果，也不能防止舞弊。因此，股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心，這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。
對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的，並與適當的披露控制和程序一起旨在防止欺詐。任何未能實施要求的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能導致我們無法履行我們的報告義務。根據第2404節以及SEC和美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)通過的相關規則，我們的管理層必須每季度披露財務報告內部控制的變化，並每年評估我們財務報告內部控制的有效性。關於之前的財務報告，我們選擇利用JOBS法案對新興成長型公司的報告要求的某些例外情況，因此在我們提交截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告之前，我們沒有根據第404節提交關於我們對財務報告的內部控制有效性的審計師年度證明報告。
截至2019年12月31日，我們不再具備新興成長型公司資格。因此，根據第404節的規定，我們的獨立註冊會計師事務所必須出具一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告。展望未來，即使我們的管理層認為我們對財務報告的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論，認為存在重大弱點或重大缺陷。
內部控制方面的缺陷，或內部控制被記錄、設計、實施或審查的水平。我們的內部控制中未被發現的重大缺陷可能導致財務報表重述，並要求我們產生補救費用。較差的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。
我們面臨着證券集體訴訟的風險。
證券集體訴訟經常是在公司的證券市場價格下跌後對其提起的。這一風險與我們特別相關，因為生物技術公司近年來經歷了大幅的股價波動。如果我們面臨這樣的訴訟，可能會導致鉅額成本，轉移管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務造成實質性的損害。
我們預計不會支付現金股息，因此，股東必須依靠股票升值才能獲得投資回報。
我們從未為我們的普通股支付過任何股息。我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話)，為我們業務的發展和增長提供資金，預計在可預見的未來，我們不會宣佈或支付我們普通股的任何現金紅利。因此，在可預見的未來，我們普通股的資本增值(如果有的話)將成為投資我們普通股的唯一收益來源。尋求現金股利的投資者不應投資於我們的普通股。
紐約證券交易所可能會將我們的證券從其交易所退市，這可能會限制投資者交易我們證券的能力，並使我們受到額外的交易限制。
我們的證券可能達不到在紐約證券交易所繼續上市的要求。如果紐約證券交易所將我們的普通股從其交易所的交易中除名，我們可能面臨重大的不利後果，包括：
•我們證券的市場報價有限；
•確定我們的普通股是“細價股”，這將要求交易我們普通股的經紀人遵守更嚴格的規則，並可能導致我們普通股在二級交易市場的交易活動水平降低；
•我們公司的新聞和分析師報道數量有限；以及
•未來發行額外證券或獲得額外融資的能力下降。
我們受加拿大公司法管轄，在某些情況下，加拿大公司法對股東的影響與美國公司法不同。
我們受“商業公司法(不列顛哥倫比亞省)”(“BCBCA”)和其他相關加拿大法律的管轄，這些法律對股東權利的影響可能與受美國司法管轄區法律管轄的公司的權利不同，與我們的章程文件一起，可能會延遲、推遲或阻止另一方通過投標要約、委託書競爭或其他方式獲得對我們公司的控制權，或者可能影響收購方在這種情況下願意提供的價格。“BCBCA”和“特拉華州公司法總則”(“DGCL”)之間可能產生最大這種影響的重大差異包括但不限於：(I)對於某些公司交易(如合併和合並或對我們的章程的修訂)，BCBCA一般要求投票門檻是66歲以下通過的一項特別決議：(I)對於某些公司交易(如合併和合並或對我們的章程的修改)，BCBCA通常要求投票門檻為66批准的特別決議2/3(Ii)根據BCBCA，持有本公司5%或以上普通股的持有人可要求召開股東特別大會，而DGCL並不存在該等權利，惟DGCL一般只需獲得多數票即可(視何者適用而定)或章程細則所載的權利，要求召開股東特別大會。我們無法預測投資者是否會因為我們受外國法律管轄而覺得我們的公司和普通股吸引力下降。
美國的民事責任可能不會對我們、我們的董事、我們的官員或我們在Form 10-K年度報告中點名的某些專家強制執行。
我們受BCBCA管理，我們的主要營業地點在加拿大。我們的一名董事和某些高級職員，以及我們年度報告中提到的某些專家(Form 10-K)居住在美國境外，他們的全部或大部分資產以及我們的全部或大部分資產都位於美國境外。因此，投資者可能很難在美國境內向我們及其主管、官員和專家或
在任何訴訟中，包括基於美國聯邦證券法或美國任何其他法律的民事責任條款的訴訟中，在美國法院執行鍼對我們或此類人員的判決。此外，僅基於美國聯邦證券法或美國任何其他法律的民事責任條款的權利可能無法在加拿大法院(包括不列顛哥倫比亞省法院)提起的原始訴訟或執行在美國法院獲得的判決的訴訟中強制執行。此外，我們條款中的條款規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，不列顛哥倫比亞省最高法院及其上訴法院將是針對我們、我們的董事和/或我們的高級管理人員提起的某些訴訟或訴訟的唯一和獨家法院。這些條款可能會限制我們的股東在我們認為有利於或方便此類糾紛的司法論壇上向我們提出索賠的能力，並可能阻礙與此類索賠相關的訴訟。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。我們不能保證分析師會報道我們或提供準確或有利的報道。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者負面地改變了他們對我們普通股的看法，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去知名度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。此外，分析師發佈的研究和報告可能會建議我們普通股的價格不能完全或準確地反映我們公司的真實價值。此外，即使這樣的分析師出版物是有利的，這些報告也可能對我們產生負面影響。
如果我們被描述為被動的外國投資公司，公司股票的美國持有者可能會遭受不利的税收後果。
我們認為，在截至2019年12月31日的課税年度，我們沒有被歸類為被動型外國投資公司(PFIC)。然而，我們是否在任何納税年度都是PFIC的決定是基於複雜的美國聯邦所得税規則的應用，這些規則受到不同的解釋。如果我們是美國股東持有普通股的任何課税年度的PFIC(根據我們年度報告Form 10-K中第5項的定義，“註冊人普通股、相關股東事項和發行者購買股票證券的市場-美國持有人的某些美國所得税考慮事項”)，很可能會給該美國持有人帶來不利的美國聯邦所得税後果。美國持有人應仔細閲讀我們關於Form 10-K的年度報告第5項“註冊人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股票證券-美國持有人的某些美國所得税考慮事項”，以瞭解更多信息，並諮詢他們自己的税務顧問，瞭解如果我們被視為出於美國聯邦所得税目的而被視為PFIC的可能性和後果，包括進行“合格選舉基金”選舉(包括保護性選舉)的可取性。這可能會減輕某些可能的不利美國聯邦所得税後果，但可能會導致在沒有收到此類收入的情況下計入總收入。
總體而言，我們的主要股東可能會對我們施加實質性的控制，這可能會推遲或阻止公司控制權的變更，或者導致管理層或董事會的根深蒂固。
截至2020年9月30日，我們的主要股東及其聯屬公司和相關人士總共擁有或可以收購(取決於他們所擁有的可轉換證券的行使)約42.5%的我們已發行普通股(不包括行使可轉換證券的32.0%)。截至2020年9月30日，我們的董事和被任命的高管實益擁有我們已發行普通股的總計約4.6%。如果我們的主要股東一起行動(有或沒有我們的董事和指定的高管)，我們可能有能力對提交給我們的股東批准的事項的結果施加重大控制，包括但不限於選舉和罷免董事以及任何合併或出售我們所有或幾乎所有資產。此外，如果我們的主要股東一起行動(有或沒有我們的董事和指定的高管)，我們可能有能力對我們公司的管理和事務施加實質性的控制。因此，這種所有權集中可能通過以下方式損害我們普通股的市場價格：
•推遲、推遲或阻止控制權的變更；
•鞏固我們的管理層或董事會；
•妨礙涉及我們的合併、收購或其他業務合併；或
•阻止潛在的收購者提出收購要約或以其他方式試圖獲得我們的控制權。
我們的公司章程文件和加拿大法律中的條款可能會使收購我們變得更加困難，這可能對我們的股東有利，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層和/或限制我們普通股的市場價格。
本公司章程和細則通告中的條款，以及BCBCA和適用的加拿大證券法中的某些條款，可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他對我們的控制權變更，包括他們可能因其普通股獲得溢價的交易。這些規定包括設立交錯的董事會，將董事會分為三個小組，每個小組的董事任期三年。交錯董事會的存在會使股東更難更換或罷免我們董事會的現任成員。因此，這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，從而壓低我們普通股的市場價格。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員，這些規定可能會阻礙或阻止我們的股東通過增加股東更換董事會成員的難度來更換或罷免我們目前的管理層的任何企圖。除其他事項外，這些規定包括：
•股東不能修改我們的章程，除非該修改得到持有該批准投票權的股東的至少多數股份的批准；
•本公司董事會可以不經股東批准，發行具有董事會決定的任何條款、條件、權利、優惠和特權的優先股；
•股東必須提前通知提名董事或提交提案供股東大會審議。
第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用
在截至2020年9月30日的9個月內，我們(I)向我們的加拿大員工、顧問和顧問授予了根據我們的股權薪酬計劃購買總計723,425股普通股的期權，行使價從41.29加元到63.59加元不等，從每股35.20美元到44.92美元不等，(Ii)根據我們的員工股票購買計劃，我們向符合條件的加拿大員工提供了總計23,786股普通股，購買價為每股19.54美元到30.66美元，以及(Iii)根據我們的股權薪酬計劃授予了某些加拿大員工44,377個限制性股票單位。這些期權、股票和限制性股票單位是根據證券法下的S規則在離岸交易中發行和出售的。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第(4)項：煤礦安全信息披露
不適用。
第五項：信息和其他信息
沒有。
項目6.所有展品和展品
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展品編號： | | 描述 |
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| 3.1 | | 註冊人章程預告表(參看公司F-1表註冊説明書附件3.1(檔案號：333-217100)，最初於2017年4月17日提交給美國證券交易委員會)。 |
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| 3.2 | | 註冊人章程表格(引用公司F-1表格註冊説明書附件3.2(文件編號：3333-217100，最初於2017年4月17日提交給證券交易委員會))。 |
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| 4.1 | | 普通股證書樣本(參考公司F-1表註冊説明書附件4.1(檔案號：333-217100)，最初於2017年4月24日提交給證券交易委員會)。 |
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| 31.1 | | 根據1934年證券交易法規則第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
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| 31.2 | | 根據1934年證券交易法規則第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
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| 32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
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| 32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
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| 101 | | 以下材料來自注冊人截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為Inline XBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language)：(I)截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計)；(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的簡明綜合損益表和全面損益表(未經審計)；(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的簡明股東權益變動表(未經審計)，(V)截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月期間的簡明綜合現金流量表(未經審核)及(Vi)中期簡明綜合財務報表附註(未經審核)。 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| Zymeworks Inc. |
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| 依據： | /s/阿里·特赫拉尼 |
| | 姓名： | 阿里·特赫拉尼 |
| | 標題： | 總裁兼首席執行官兼董事(首席執行官) |
| | 日期： | 2020年11月3日 |
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| 依據： | /s/Neil Klompas |
| | 姓名： | 尼爾·克倫帕斯(Neil Klompas) |
| | 標題： | 業務運營執行副總裁兼首席財務官(首席財務官和首席會計官) |
| | 日期： | 2020年11月3日 |