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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________________________________________
形式10-Q
________________________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至 .
佣金檔案編號1-16091
________________________________________________
Avient公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | | 34-1730488 |
(州或其他司法管轄區 | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
指公司或組織) | | | |
| | | |
Avient中心 | | | |
沃克路33587號 | | | 44012 |
雅芳湖, 俄亥俄州 | | | |
(主要行政機關地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(440) 930-1000
________________________________________________
前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改:不適用
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 平均時間 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☒ 是 ☐不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒編號:
截至2020年10月30日,註冊人的已發行普通股數量,每股面值0.01美元,為91,475,596.
第一部分-財務信息
第(1)項。 財務報表
Avient公司
簡明綜合收益表(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | 924.5 | | | $ | 705.3 | | | $ | 2,245.1 | | | $ | 2,204.1 | |
銷售成本 | 714.3 | | | 544.8 | | | 1,713.7 | | | 1,700.2 | |
毛利 | 210.2 | | | 160.5 | | | 531.4 | | | 503.9 | |
銷售和管理費 | 176.7 | | | 117.4 | | | 407.1 | | | 367.6 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 33.5 | | | 43.1 | | | 124.3 | | | 136.3 | |
利息支出,淨額 | (29.7) | | | (15.5) | | | (55.3) | | | (47.6) | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 1.5 | | | 0.6 | | | 12.6 | | | 1.4 | |
所得税前持續經營所得 | 5.3 | | | 28.2 | | | 81.6 | | | 90.1 | |
所得税費用 | (2.7) | | | (4.6) | | | (22.5) | | | (20.8) | |
持續經營淨收益 | 2.6 | | | 23.6 | | | 59.1 | | | 69.3 | |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | — | | | 19.5 | | | (0.5) | | | 54.2 | |
淨收入 | $ | 2.6 | | | $ | 43.1 | | | $ | 58.6 | | | $ | 123.5 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (0.9) | | | (0.1) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
Avient普通股股東應佔淨收益 | $ | 1.7 | | | $ | 43.0 | | | $ | 57.3 | | | $ | 123.3 | |
| | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益-基本: | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.02 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | |
停產經營 | — | | | 0.25 | | | — | | | 0.71 | |
總計 | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.60 | |
| | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益(虧損)-稀釋後: | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.02 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | |
停產經營 | — | | | 0.26 | | | (0.01) | | | 0.69 | |
總計 | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.58 | |
| | | | | | | |
用於計算每股普通股收益的加權平均股票: | | | | | | |
基本型 | 91.5 | | | 76.9 | | | 89.7 | | | 77.3 | |
加上基於股份的薪酬的稀釋影響 | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.0 | | | 0.5 | |
稀釋 | 91.9 | | | 77.4 | | | 90.7 | | | 77.8 | |
| | | | | | | |
未包括在已發行稀釋普通股中的反攤薄股份 | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.9 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
普通股每股宣佈的現金股息 | $ | 0.2025 | | | $ | 0.1950 | | | $ | 0.6075 | | | $ | 0.5850 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Avient公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 2.6 | | | $ | 43.1 | | | $ | 58.6 | | | $ | 123.5 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
換算調整和相關套期保值工具 | 59.3 | | | (9.8) | | | 56.6 | | | (4.0) | |
現金流對衝 | 0.8 | | | (0.4) | | | (2.4) | | | (3.3) | |
| | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | 60.1 | | | (10.2) | | | 54.2 | | | (7.3) | |
綜合收益總額 | 62.7 | | | 32.9 | | | 112.8 | | | 116.2 | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | (0.9) | | | (0.1) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
Avient普通股股東應佔全面收益 | $ | 61.8 | | | $ | 32.8 | | | $ | 111.5 | | | $ | 116.0 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Avient公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計)2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 577.3 | | | $ | 864.7 | |
應收帳款,淨額 | 514.3 | | | 330.0 | |
庫存,淨額 | 311.4 | | | 260.9 | |
| | | |
其他流動資產 | 94.8 | | | 57.7 | |
流動資產總額 | 1,497.8 | | | 1,513.3 | |
物業,淨值 | 674.5 | | | 407.4 | |
商譽 | 1,280.0 | | | 685.7 | |
無形資產,淨額 | 993.0 | | | 469.3 | |
經營租賃資產,淨額 | 88.3 | | | 63.8 | |
| | | |
其他非流動資產 | 176.3 | | | 133.8 | |
總資產 | $ | 4,709.9 | | | $ | 3,273.3 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的短期和流動部分 | $ | 18.7 | | | $ | 18.4 | |
應付帳款 | 403.6 | | | 287.7 | |
當前經營租賃義務 | 25.3 | | | 21.0 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 321.3 | | | 375.4 | |
流動負債總額 | 768.9 | | | 702.5 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 1,855.2 | | | 1,210.9 | |
養老金和其他退休後福利 | 113.8 | | | 56.6 | |
| | | |
非流動經營租賃義務 | 63.0 | | | 42.8 | |
| | | |
其他非流動負債 | 297.9 | | | 207.8 | |
非流動負債共計 | 2,329.9 | | | 1,518.1 | |
| | | |
股東權益 | | | |
Avient股東權益 | 1,597.0 | | | 1,051.9 | |
非控股權益 | 14.1 | | | 0.8 | |
總股本 | 1,611.1 | | | 1,052.7 | |
負債和權益總額 | $ | 4,709.9 | | | $ | 3,273.3 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Avient公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 58.6 | | | $ | 123.5 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
折舊攤銷 | 74.8 | | | 68.4 | |
加速折舊和攤銷 | 2.5 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
基於股份的薪酬費用 | 7.1 | | | 8.7 | |
| | | |
| | | |
扣除收購影響後的資產和負債變化: | | | |
應收賬款增加 | (12.7) | | | (12.7) | |
庫存減少 | 53.0 | | | 20.0 | |
應付帳款增加(減少) | 21.3 | | | (28.3) | |
養卹金和其他退休後福利的減少 | (14.4) | | | (7.0) | |
收購後溢價負債增加 | 2.5 | | | 20.7 | |
| | | |
| | | |
應計費用及其他資產和負債淨額增加 | 56.1 | | | 5.3 | |
因資產剝離所得而繳納的税款 | (142.0) | | | — | |
購置日後溢價負債的支付 | (38.1) | | | — | |
經營活動提供的淨現金 | 68.7 | | | 198.6 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (38.6) | | | (47.9) | |
業務收購,扣除收購的現金後的淨額 | (1,342.7) | | | (119.6) | |
資產剝離淨收益 | 7.1 | | | — | |
其他資產淨收益 | 5.2 | | | 5.3 | |
投資活動使用的淨現金 | (1,369.0) | | | (162.2) | |
融資活動 | | | |
發債收益 | 650.0 | | | — | |
信貸安排下的借款 | — | | | 882.4 | |
信貸安排項下的還款 | — | | | (808.5) | |
購買普通股入庫 | (13.6) | | | (26.9) | |
支付的現金股息 | (52.8) | | | (45.7) | |
| | | |
償還長期債務 | (6.0) | | | (4.9) | |
股票獎勵預扣税的支付 | (1.9) | | | (2.0) | |
債務融資成本 | (9.5) | | | (0.2) | |
股票發行收益,扣除承銷折扣和發行成本 | 496.1 | | | — | |
購置日的支付溢價負債 | (50.8) | | | — | |
| | | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 1,011.5 | | | (5.8) | |
匯率變動對現金的影響 | 1.4 | | | (1.9) | |
(減少)現金和現金等價物增加 | (287.4) | | | 28.7 | |
年初現金及現金等價物 | 864.7 | | | 170.9 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 577.3 | | | $ | 199.6 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Avient公司
合併股東權益報表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 股東權益 |
| | 普普通通 股份 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 普普通通 股份 | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 累積 其他 綜合 (虧損)收入 | | Avient股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2020年1月1日的餘額 | | 122.2 | | | (45.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,175.2 | | | $ | 1,001.2 | | | $ | (1,043.1) | | | $ | (82.6) | | | $ | 1,051.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,052.7 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.8 | | | — | | | — | | | 32.8 | | | — | | | 32.8 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.7) | | | (10.7) | | | — | | | (10.7) | |
非控制性權益活動 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.7) | | | — | | | — | | | (18.7) | | | — | | | (18.7) | |
普通股回購 | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (13.6) | | | — | | | (13.6) | | | — | | | (13.6) | |
普通股股權發行 | | — | | | 15.3 | | | 0.2 | | | 334.6 | | | — | | | 161.3 | | | — | | | 496.1 | | | — | | | 496.1 | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.5) | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
2020年3月31日的餘額 | | 122.2 | | | (30.8) | | | $ | 1.4 | | | $ | 1,509.3 | | | $ | 1,015.0 | | | $ | (893.8) | | | $ | (93.3) | | | $ | 1,538.6 | | | $ | — | | | $ | 1,538.6 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.8 | | | — | | | — | | | 22.8 | | | 0.4 | | | 23.2 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.5) | | | — | | | — | | | (18.5) | | | — | | | (18.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | | 122.2 | | | (30.8) | | | $ | 1.4 | | | $ | 1,512.5 | | | $ | 1,019.3 | | | $ | (893.4) | | | $ | (88.5) | | | $ | 1,551.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,551.7 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | | | 0.9 | | | 2.6 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 60.1 | | | 60.1 | | | — | | | 60.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.5) | | | — | | | — | | | (18.5) | | | — | | | (18.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | 0.5 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
收購/其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.8 | | | 12.8 | |
2020年9月30日的餘額 | | 122.2 | | | (30.8) | | | 1.4 | | | $ | 1,514.4 | | | $ | 1,002.5 | | | $ | (892.9) | | | $ | (28.4) | | | $ | 1,597.0 | | | $ | 14.1 | | | $ | 1,611.1 | |
| | |
(1)宣佈的每股股息為$0.2025及$0.6075分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 股東權益 |
| | 普普通通 股份 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 普普通通 股份 | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 累積 其他 綜合 (虧損)收入 | | Avient股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2019年1月1日的餘額 | | 122.2 | | | (44.5) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,166.9 | | | $ | 472.9 | | | $ | (1,018.7) | | | $ | (82.3) | | | $ | 540.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 540.6 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.2 | | | — | | | — | | | 38.2 | | | 0.1 | | | 38.3 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.2 | | | 3.2 | | | — | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.8) | | | — | | | — | | | (14.8) | | | — | | | (14.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | | 122.2 | | | (44.4) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,167.4 | | | $ | 496.3 | | | $ | (1,017.6) | | | $ | (79.1) | | | $ | 568.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 568.9 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42.1 | | | — | | | — | | | 42.1 | | | — | | | 42.1 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.2) | | | — | | | — | | | (15.2) | | | — | | | (15.2) | |
普通股回購 | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (26.9) | | | — | | | (26.9) | | | — | | | (26.9) | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | | 122.2 | | | (45.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,169.2 | | | $ | 523.2 | | | $ | (1,043.8) | | | $ | (79.4) | | | $ | 570.4 | | | $ | 0.7 | | | $ | 571.1 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.0 | | | — | | | — | | | 43.0 | | | 0.1 | | | 43.1 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.2) | | | (10.2) | | | — | | | (10.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股息(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.7) | | | — | | | — | | | (14.7) | | | — | | | (14.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | | 122.2 | | | (45.3) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,171.6 | | | $ | 551.5 | | | $ | (1,043.3) | | | $ | (89.6) | | | $ | 591.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 592.2 | |
| | |
(1)宣佈的每股股息為$0.1950及$0.5850分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。 |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Avient公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-陳述依據
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據Form 10-Q指示編制的,管理層認為該報表包含所有調整,包括正常、經常性和必要的調整,以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。這些中期財務報表應與Avient Corporation(前身為普立萬公司)截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“我們”、“Avient”和“公司”是指Avient公司及其合併子公司。
截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定表明隨後的時期或截至2020年12月31日的年度可能取得的業績。歷史信息進行了追溯調整,以反映停產業務的分類。在注3中進一步討論了中斷操作,停產運營.
採用的會計準則
2020年1月1日,公司通過會計準則更新(ASU)2016-03,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年度改變了大多數金融工具的減值模式。以前的指導要求根據一旦可能發生損失就反映損失的已發生損失減值方法確認信貸損失。根據ASU 2016-13,本公司被要求使用當前預期信用損失(CECL)模型,該模型立即確認更新範圍內的金融工具(包括應收貿易賬款)在使用期間預計將發生的信用損失估計。CECL模型在制定信用損失估計時使用了範圍更廣的合理和可支持的信息。採用ASU 2016-13年度導致對非實質性的期初留存收益進行了累積效應調整。
注2-業務組合
於2020年7月1日,本公司完成收購Clariant AG(一間根據瑞士(Clariant)法律成立及存續的公司)全球母粒業務的股權,以及收購Clariant Chemical(India)Limited(一間在印度註冊成立的上市有限公司及Clariant(Clariant India)的間接多數股權附屬公司)在印度的母粒資產。業務和資產統稱為Clariant MB,收購統稱為Clariant MB收購。對Clariant MB的收購增加了該公司在顏色、添加劑和油墨部門的規模、產品深度和地理覆蓋範圍。Clariant MB擁有領先的固體和液體母粒產品組合,其中包括替代能源的可持續解決方案,以及降低包裝和輕量化的材料要求。隨着Clariant MB收購的完成並於2020年6月30日生效,本公司修改了現有的公司章程,將其名稱更名為Avient Corporation。在更名和新名稱的同時,該公司還將股票代碼從“POL”改為“AVNT”,自2020年7月13日開始交易起生效。
公司為完成對Clariant MB的收購支付的總代價為#美元。1.320億美元,扣除現金後的淨額,其中包括初步營運資本和淨債務調整。Clariant擬議的淨債務和營運資本調整反映了#美元44.01000萬調整,代表公司向Clariant支付。這一擬議調整的審查期仍未結束,調整可能會在2021年第一季度末之前敲定。為了為購買Clariant MB提供資金,該公司使用了#美元。496.12020年2月完成的承銷公開發行普通股所得淨收益為2.5億美元,640.52020年5月完成的高級無擔保票據發行的淨收益為1000萬美元,其餘部分使用2019年10月出售我們的性能產品和解決方案業務部門(PP&S)的淨收益提供資金。有關出售PP&S和高級無擔保票據的更多細節,請參閲附註3,停產運營和注9,融資安排分別為。
Clariant MB的收購是按照財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)主題805的會計收購方法核算的。截止到九月三十號,
在2020年,Clariant甲基溴收購的購買核算是初步的,在Clariant MB收購的財務報表中確認的金額是臨時的。收購價格分配調整將在公司的整個計量期結束時進行,從收購之日起不超過一年。於計量期內,吾等將繼續取得資料,以協助敲定收購資產及承擔負債的公允價值,該等公允價值可能與初步估計有重大差異。我們正在對收購的資產和承擔的與收購相關的負債進行估值,包括動產和不動產、租賃義務、遞延税金、養老金和其他離職後福利計劃負債以及無形資產。轉讓對價的臨時計量和初步分配以及收購資產和承擔負債的公允價值的確定反映了管理層作出的估計、判斷和假設。這些估計、判斷和假設可能會在最終估值時發生變化。
初步採購價格分配彙總如下:
| | | | | |
| 2020年7月1日 |
現金和現金等價物 | $ | 145.1 | |
應收帳款 | 170.8 | |
盤存 | 102.3 | |
其他流動資產 | 54.1 | |
財產 | 267.6 | |
商譽 | 570.1 | |
無形資產: | |
客户關係 | 221.4 | |
商號和商標 | 32.0 | |
專利、技術和其他 | 273.9 | |
經營性租賃資產 | 33.6 | |
其他長期資產 | 1.1 | |
短期債務 | (0.4) | |
應付帳款 | (91.6) | |
當前經營租賃義務 | (3.1) | |
應計費用和其他流動負債 | (81.9) | |
長期債務 | (6.7) | |
非流動經營租賃義務 | (29.0) | |
遞延税項負債 | (58.2) | |
養老金和其他退休後福利 | (56.7) | |
非控制性權益 | (12.7) | |
購買總價考慮因素 | $ | 1,531.7 | |
已取得的無形資產將在一段時期內攤銷。18至20好多年了。
商譽$570.1記錄了100萬美元,並將其分配給顏色、添加劑和油墨部門。確認的商譽主要歸因於預期業務合併將帶來的協同效應。我們預計商譽的一部分可以在納税時扣除。
自收購之日起,Clariant MB在截至2020年9月30日的三個月的綜合收益表中包括的持續運營的收入和所得税前收入為$264.2300萬美元和300萬美元18.3分別為2000萬人。如果Clariant MB收購發生在2019年財年開始時,預計所得税前持續運營的銷售額和收入將如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | 924.5 | | | $ | 976.3 | | | $ | 2,782.6 | | | $ | 3,055.5 | |
所得税前持續經營所得 | 28.9 | | 29.8 | | 146.5 | | 78.4 |
未經審計的備考財務信息是在應用我們的會計政策並通過備考調整調整歷史結果後計算的,假設收購發生在2019年1月1日。這些未經審計的預計結果並不代表已實現的財務結果,也不是對未來結果的預測。在準備形式財務信息時,我們取消了Clariant進行的某些歷史分配,因為它們不代表Clariant MB的獨立業務,取而代之的是更有可能作為Avient一部分發生的成本。這項取消消除了#美元的費用。7.5百萬美元和$10.0分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內達到100萬,而截至2020年9月30日的三個月反映了實際結果。從初步購進價格分配開始的存貨遞增攤銷為#美元。10.51000萬美元,並反映在銷售成本在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏。此外,我們還招致了$9.6300萬美元和300萬美元10.180萬與承諾融資相關的成本,這些成本反映在利息支出,淨額分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月。與庫存遞增攤銷相關的金額和與承諾融資相關的成本從截至2020年9月30日的三個月和九個月中剔除,並在截至2019年9月30日的九個月中列報形式財務信息。
與收購Clariant MB相關的成本為$3.5300萬美元和300萬美元15.1在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3.8億美元和1.8億美元。這些費用被收取給銷售和管理費淺議簡明合併損益表。
其他收購
我們於2018年5月31日收購PlattiComp,Inc.(PlattiComp)和2019年1月2日收購Fibre-Line,LLC(Fibre-Line)涉及或有盈利對價。PlattiComp的盈利上限為#美元。35.0這筆錢是在2020年第一季度達到的,並在2020年第三季度支付。光纖線路外延基於二年度溢出期,第二個溢出期目標基於第一年的業績。第二個溢價期將於2020年12月31日結束,我們預計將於2021年結算。一筆$的付款53.9與第一個Fibre-Line現金期相關的1.6億美元是在2020年第一季度實現的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄的費用為$1.5300萬美元和300萬美元2.5分別與內部溢價相關的1000萬美元銷售和管理費簡明綜合收益表,主要歸因於收購收益的改善。
附註3--非連續性業務
2019年10月25日,Avient將PP&S剝離給SK Echo Group S.à.r.l。我們從資產剝離中獲得的總收益為$。768.92000萬美元,扣除現金交易成本後,包括營運資本調整數#美元。7.12020年第一季度收到1.8億份。交易完成後,我們確認了1美元的税後收益。457.72019年期間為2000萬美元,這包括在非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額簡明綜合損益表的項目。
交易完成後,Avient繼續參與前PP&S業務。本公司簽訂了一項四-與前PP&S業務簽訂了一年的分銷協議,成為某些產品的獨家分銷商,條款與出售交易前類似。Avient和以前的PP&S業務還簽訂了某些產品的合同製造和供應協議,協議期限為二-年期間。截至2020年9月30日的9個月,我們與協議相關的現金淨流出約為$45.42000萬。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月構成停產業務税前收入的主要行項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | — | | | $ | 143.1 | | | $ | — | | | $ | 448.0 | |
銷售成本 | — | | | (114.0) | | | — | | | (358.4) | |
銷售和管理費 | — | | | (8.2) | | | (0.5) | | | (21.7) | |
停止經營的所得税前收益(虧損) | — | | | 20.9 | | | (0.5) | | | 67.9 | |
所得税費用 | — | | | (1.4) | | | — | | | (13.7) | |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | $ | — | | | $ | 19.5 | | | $ | (0.5) | | | $ | 54.2 | |
下表列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月我們停產業務的折舊、攤銷和資本支出。不是的截至2020年9月30日的三個月和九個月都記錄了這樣的金額。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 2019年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
折舊攤銷 | $ | 1.8 | | | $ | 9.4 | |
資本支出 | 4.0 | | | 11.2 | |
附註4-商譽和無形資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日的商譽及各分部商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 特種工程材料 | | 顏色、添加劑和油墨 | | 分佈 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 236.3 | | | $ | 447.8 | | | $ | 1.6 | | | $ | 685.7 | |
| | | | | | | |
收購業務 | — | | | 570.1 | | | — | | | 570.1 | |
貨幣換算 | 0.1 | | | 24.1 | | | — | | | 24.2 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 236.4 | | | $ | 1,042.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1,280.0 | |
無限期和有限年限的無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
(單位:百萬) | 採購成本 | | 累計攤銷 | | 貨幣換算 | | 網 |
客户關係 | $ | 508.2 | | | $ | (102.8) | | | $ | 10.4 | | | $ | 415.8 | |
專利、技術和其他 | 549.9 | | | (94.6) | | | 12.4 | | | 467.7 | |
無限期存在的商號 | 109.5 | | | — | | | | | 109.5 | |
總計 | $ | 1,167.6 | | | $ | (197.4) | | | $ | 22.8 | | | $ | 993.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 採購成本 | | 累計攤銷 | | 貨幣換算 | | 網 |
客户關係 | $ | 286.8 | | | $ | (89.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | 196.7 | |
專利、技術和其他 | 244.0 | | | (79.6) | | | (1.3) | | | 163.1 | |
無限期存在的商號 | 109.5 | | | — | | | — | | | 109.5 | |
總計 | $ | 640.3 | | | $ | (168.7) | | | $ | (2.3) | | | $ | 469.3 | |
附註5-租賃安排
我們以經營租賃的方式租賃某些生產設施、倉庫空間、機器設備、車輛和信息技術設備。我們的大部分租約是經營性租約。融資租賃對我們的簡明合併財務報表無關緊要。反映經營租賃資產和義務
在經營租賃資產、淨、流動經營租賃債務、和非流動經營租賃義務,分別記入簡明綜合資產負債表。
這些租賃的租賃費用在租賃期內以直線基礎確認,可變租賃付款在發生這些付款的期間確認。在我們的簡明綜合收益表中確認的持續經營租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 簡明合併收入地點表 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租賃費: | | | | | | | | | |
經營租賃成本 | 銷售成本 | | $ | 4.4 | | | $ | 2.6 | | | $ | 9.3 | | | $ | 7.8 | |
經營租賃成本 | 銷售和管理費 | | 5.4 | | | 2.7 | | | 14.5 | | | 9.6 | |
經營租賃總成本 | | | $ | 9.8 | | | $ | 5.3 | | | $ | 23.8 | | | $ | 17.4 | |
我們經常可以選擇續簽建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使一般由我們全權決定。此外,某些租賃安排可由我們酌情決定在其原定到期日之前終止。吾等於租約開始日評估續期及終止選擇權,以確定我們是否合理地確定根據經濟因素行使選擇權。截至2020年和2019年9月30日,我們經營租賃的加權平均剩餘租賃期為5.4年和5.9分別是幾年。
我們租約中隱含的貼現率通常不能確定,因此,公司根據其遞增借款利率來確定貼現率。我們租賃的遞增借款利率是根據租賃期限和支付租賃付款的貨幣確定的,並根據抵押品的影響進行了調整。截至2020年和2019年9月30日,用於衡量我們經營租賃負債的加權平均貼現率為3.0%和5.2%。
租賃負債到期日分析:
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的運營租賃 |
(單位:百萬) | |
2020 | | $ | 8.1 | | | |
2021 | | 25.8 | | | |
2022 | | 19.4 | | | |
2023 | | 13.5 | | | |
2024 | | 7.8 | | | |
此後 | | 17.8 | | | |
租賃付款總額 | | 92.4 | | | |
減去相當於利息的租賃額 | | (4.1) | | | |
租賃付款現值合計 | | $ | 88.3 | | | |
注6--庫存,淨額
組件庫存,淨額具體如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
成品 | $ | 163.7 | | | $ | 157.6 | |
在製品 | 17.7 | | | 8.0 | |
原材料和供應品 | 130.0 | | | 95.3 | |
庫存,淨額 | $ | 311.4 | | | $ | 260.9 | |
注7-財產,淨額
組件物業,淨值具體如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
土地及土地改善工程 | $ | 91.6 | | | $ | 32.8 | |
建築 | 335.6 | | | 231.8 | |
機器設備 | 898.3 | | | 748.9 | |
財產,毛額 | 1,325.5 | | | 1,013.5 | |
減去累計折舊 | (651.0) | | | (606.1) | |
物業,淨值 | $ | 674.5 | | | $ | 407.4 | |
| | | |
附註8--所得税
2020年3月27日,美國總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案),使之成為法律。除其他事項外,CARE法案還包括針對個人和公司的某些所得税條款,包括某些關於可以扣除的利息支出金額的條款。根據CARE法案,該公司預計能夠扣除2020年發生的所有美國利息支出。
我們繼續將全球無形低税收入(GILTI)的税收確認為税收發生期間的一項費用,我們已將GILTI的臨時估計計入我們估計的年度有效税率中。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,本公司的有效税率為51.9%和27.6%,分別高於美國聯邦法定税率21.0%,主要是由於與未來某些本年度外國收益匯回相關的外國預扣税債務、美國GILTI税和某些其他不可抵扣項目。在2020年第三季度,由於與Clariant MB收購相關的影響導致税前收入較低,因此對有效利率的影響很大。這些項目部分被美國研發税收抵免的好處以及有效税率較低的外國司法管轄區的有利收益組合所抵消。
在截至2019年9月30日的三個月內,本公司的有效税率為16.3%低於美國聯邦法定税率21.0%,主要原因是外國收益的法定税率差異較低,税務審計和解和美國研發税收抵免導致的不確定税收狀況發生逆轉,這部分被州税、GILTI税、外國估值津貼的不利税收影響和某些其他不可抵扣項目所抵消。
在截至2019年9月30日的9個月內,本公司的有效税率為23.1%高於美國聯邦法定税率21.0%,主要是由於州税、GILTI税、外國估值津貼的不利税收影響以及某些其他不可抵扣項目,這些影響被較低的外國收益法定税率差異、税務審計結算導致的不確定税收狀況逆轉以及美國研發税收抵免部分抵消。
附註9-融資安排
債務由下列工具組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日(單位:百萬) | 本金金額 | | 未攤銷貼現和發債成本 | | 淨負債 | | 加權平均利率 |
2022年到期的高級擔保循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2026年到期的優先擔保定期貸款 | 619.6 | | | 8.3 | | | 611.3 | | | 2.51 | % |
5.252023年到期的優先票據百分比 | 600.0 | | | 2.8 | | | 597.2 | | | 5.25 | % |
5.752025年到期的優先票據百分比 | 650.0 | | | 8.8 | | | 641.2 | | | 5.75 | % |
其他債務 | 24.2 | | | — | | | 24.2 | | | |
債務總額 | 1,893.8 | | | 19.9 | | | 1,873.9 | | | |
減少長期債務的短期和流動部分 | 18.7 | | | — | | | 18.7 | | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 1,875.1 | | | $ | 19.9 | | | $ | 1,855.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日(單位:百萬) | 本金金額 | | 未攤銷貼現和發債成本 | | 淨負債 | | 加權平均利率 |
2022年到期的高級擔保循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 3.90 | % |
2026年到期的優先擔保定期貸款 | 624.5 | | | 9.8 | | | 614.7 | | | 4.01 | % |
5.252023年到期的優先票據百分比 | 600.0 | | | 3.7 | | | 596.3 | | | 5.25 | % |
其他債務 | 18.3 | | | — | | | 18.3 | | | |
債務總額 | 1,242.8 | | | 13.5 | | | 1,229.3 | | | |
減少長期債務的短期和流動部分 | 18.4 | | | — | | | 18.4 | | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 1,224.4 | | | $ | 13.5 | | | $ | 1,210.9 | | | |
2020年5月13日,本公司作為受託人(受託人)與美國銀行全國協會簽訂了一份契約(Indenture),內容涉及本公司發行$650本金總額為700萬美元5.752025年到期的優先債券百分比(債券)。這些票據是在2020年5月13日以私人交易方式出售的,不受1933年證券法(證券法)註冊要求的約束,沒有也不會根據證券法註冊,在沒有註冊或沒有獲得證券法註冊要求的適用豁免的情況下,不得在美國發售或出售。該公司收到淨收益#美元。640.5從債券發行中獲得100萬美元,扣除債券發行成本後,這些資金記錄在資產負債表上,並正在攤銷為利息支出,淨額關於債務期限內的簡明合併收益表。還包括在利息支出,淨額在截至2020年9月30日的3個月和9個月內,與承諾融資相關的成本為9.6300萬美元和300萬美元10.1分別與Clariant MB收購相關的1.6億美元。
該批債券的息率為5.75從2020年11月15日開始,每年5月15日和11月15日每半年支付一次欠款,年利率為%。該批債券將於二零二五年五月十五日期滿。該批債券為本公司的優先無抵押債務。
管轄我們優先擔保循環信貸安排、我們的優先擔保定期貸款以及管轄其他債務的契約和信貸協議的協議,包含許多慣常的金融和限制性契諾,其中包括限制我們以下能力的能力:完成資產出售、招致額外債務或留置權、與任何實體合併或合併或轉讓或出售我們的全部或幾乎所有資產、支付股息或進行某些其他限制性付款、進行投資、與聯屬公司進行交易、對子公司設置股息或其他付款限制、進行資本投資和改變我們進行的業務的能力,其中包括:完成資產出售、招致額外的債務或留置權、與任何實體合併或合併、轉讓或出售我們的全部或幾乎全部資產、支付股息或進行某些其他限制性付款、與聯屬公司進行交易、對子公司設置股息或其他支付限制、進行資本投資和改變我們進行的業務。截至2020年9月30日,我們遵守了所有公約。
Avient債務工具在2020年9月30日和2019年12月31日的估計公允價值為1美元。1,940.6百萬美元和$1,271.8分別為百萬美元。Avient的債務工具的公允價值是使用信用、條款和到期日相似的債務的現行市場利率來估計的,並代表公允價值等級中的第二級計量。
注10-細分市場信息
營業收入是向我們的首席運營決策者(CODM)報告的主要衡量標準,目的是為各部門分配資源並評估其業績。部門一級的營業收入不包括:未分配給部門的公司一般和行政費用;部門間銷售和利潤抵消;與合併業務等具體戰略舉措有關的費用;重組活動,包括因裁員計劃、工廠關閉和逐步投入成本而產生的員工離職成本;高管離職協議;基於股份的薪酬成本;資產減損;環境補救成本,以及前幾年不再擁有或關閉的設施的其他負債;剝離合資企業和股權投資的損益;與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的精算損益;以及未包括在向我們的CODM報告和審查的分部損益計量中的某些其他項目。這些成本包括在公司和淘汰.
Avient有三需要報告的部分:(1)顏色、添加劑和油墨;(2)特種工程材料;(3)分銷。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 | | 三個月 2019年9月30日 |
(單位:百萬) | 銷售對象 外部 顧客 | | 總銷售額 | | 操作 收入 | | 銷售對象 外部 顧客 | | 汽車總銷售額 | | 操作 收入 |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 492.1 | | | $ | 493.8 | | | $ | 50.5 | | | $ | 244.7 | | | $ | 246.3 | | | $ | 38.4 | |
特種工程材料 | 156.6 | | | 174.1 | | | 24.7 | | | 169.6 | | | 183.0 | | | 19.5 | |
分佈 | 272.1 | | | 276.9 | | | 17.5 | | | 291.0 | | | 295.9 | | | 18.8 | |
公司和淘汰 | 3.7 | | | (20.3) | | | (59.2) | | | — | | | (19.9) | | | (33.6) | |
總計 | $ | 924.5 | | | $ | 924.5 | | | $ | 33.5 | | | $ | 705.3 | | | $ | 705.3 | | | $ | 43.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
(單位:百萬) | 向外部客户銷售 | | 總銷售額 | | 營業收入 | | 向外部客户銷售 | | 總銷售額 | | 營業收入 |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 973.4 | | | $ | 977.1 | | | $ | 123.3 | | | $ | 772.8 | | | $ | 777.1 | | | $ | 120.2 | |
特種工程材料 | 472.1 | | | 518.2 | | | 64.0 | | | 525.7 | | | 568.2 | | | 64.9 | |
分佈 | 790.1 | | | 805.2 | | | 51.5 | | | 905.6 | | | 919.8 | | | 58.4 | |
公司和淘汰 | 9.5 | | | (55.4) | | | (114.5) | | | — | | | (61.0) | | | (107.2) | |
總計 | $ | 2,245.1 | | | $ | 2,245.1 | | | $ | 124.3 | | | $ | 2,204.1 | | | $ | 2,204.1 | | | $ | 136.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總資產 |
(單位:百萬) | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 2,980.3 | | | $ | 1,215.8 | |
特種工程材料 | 727.3 | | | 774.0 | |
分佈 | 242.5 | | | 235.6 | |
公司和淘汰 | 759.8 | | | 1,047.9 | |
| | | |
總資產 | $ | 4,709.9 | | | $ | 3,273.3 | |
附註11--承付款和或有事項
我們已經接到聯邦和州環境機構以及私人方面的通知,我們可能是與某些地點的環境調查和補救相關的潛在責任方(PRP)。雖然政府機構經常聲稱,廢物處理廠在這些工地須負上連帶責任,但根據我們的經驗,責任費用的中期和最終分配,一般是根據廢物的相對貢獻而作出的。我們也可以發起我們自己的糾正和預防環境項目,以確保我們運營中的安全和合法活動。我們相信,遵守目前各級政府的規定不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
2007年9月,美國肯塔基州西區地區法院(Court)在Westlake Vinyls,Inc.訴古德里奇公司等人案..認為,Avient必須支付前Goodrich Corporation Calvert City設施(現在主要由Westlake Vinyls,Inc.(Westlake Vinyls)擁有和運營)的補救費用,以及Goodrich Corporation的某些防禦費。裁決還規定,Avient可以要求賠償可歸因於西湖乙烯基的污染。
在裁決之後,訴訟各方同意解決有關該工地過去發生的環境成本的所有索賠。和解協議提供了一種機制,以尋求將卡爾弗特城遺址未來的補救成本分配給西湖乙烯公司。我們將在未來調整我們的應計項目,使之與任何這樣的未來成本分配保持一致。 此外,我們繼續尋求與此相關的可用保險範圍,並在收到報銷時確認收益。
現場的環境義務產生於B.F.Goodrich公司(n/k/a Goodrich Corporation)與我們的前身Geon公司在#年首次公開募股時達成的一項協議。
1993年。根據協議,Geon公司同意賠償固特立公司在現場的某些環境成本。Avient和Geon公司都沒有運營過該設施。
自2009年以來,Avient與受訪者Westlake Vinyls和Goodrich Corporation一起,與美國環境保護局(USEPA)合作,調查現場的污染情況,並評估解決污染的潛在補救措施。美國環保局於2018年9月發佈了其決定記錄(Rod),選擇了與我們的權責發生製假設一致的補救措施。2019年4月,受訪者與美國環保局簽署了一項行政和解協議和同意命令,以便在現場開展補救行動。2020年2月,三公司簽署了同意法令和補救行動工作計劃,目前正在接受美國環保局/司法部的最終審查。我們目前的儲備金為#美元。108.2100萬美元與美國環保局在Rod中的估計一致。
2013年3月13日,Avient收購了斯巴泰克公司(Spartech)。Spartech的子公司之一富蘭克林-伯靈頓塑料公司(Franklin-Burlington)在新澤西州卡尼經營着一家塑料樹脂合成設施,該工廠毗鄰帕塞伊克河。美國環保局要求位於帕塞伊克河下游地區的公司,包括富蘭克林-伯靈頓公司,合作調查大約17帕塞伊克河下游研究區(LPRSA)數英里。作為迴應,富蘭克林-伯靈頓和大約70其他公司(統稱為合作方)根據與美國環保局的同意行政命令(AOC)同意承擔對LPRSA進行補救調查和可行性研究的責任。富蘭克林-伯靈頓沒有承認任何責任,也沒有同意承擔任何其他補救或自然資源損害的費用。
2015年,合作各方向美國環保局提交了LPRSA的補救調查報告和可行性研究,目前正在與美國環保局就這些文件進行技術討論。這兩份文件都沒有考慮由誰負責補救,也沒有考慮如何將這些費用分配給PRPS。2016年3月,美國環保局發佈了一份Rod,為八-LPRSA的英里部分,估計和折扣成本為$1.41000億美元。2016年3月31日,美國環保局向超過100公司,包括富蘭克林-伯靈頓公司和幾個市政當局八-英里部分。2016年9月,美國環保局與西方化學公司(OCC)達成協議,西方化學公司(OCC)命令OCC對較低的八-帕塞伊克河的一英里部分。2017年9月,美國環保局致信超過80包括富蘭克林-伯靈頓公司在內的公司表示,美國環保局將讓接受者參與較低級別的分配過程八作為這一進程的一部分,該公司已經聘請了第三方分配器。富蘭克林-伯靈頓正在與其他各方一起,利用美國環保局保留的分配器參與這一分配程序的制定,這一過程預計將至少持續到2020年。2018年6月30日,獨立於美國環保局的OCC對美國環保局提起訴訟100被點名的實體,包括富蘭克林-伯靈頓,尋求為過去和未來與補救較低的八-LPRSA的英里部分。
根據目前可獲得的信息,我們沒有確定富蘭克林-伯靈頓對帕塞伊克河下游的污染有實質性貢獻的證據。關於何時可以確定補救費用分配的時間表尚不清楚,富蘭克林-伯靈頓的任何最終分配也尚未確定。根據作為LPRSA較低8英里分配過程的一部分提供給它的信息,富蘭克林-伯靈頓公司已經確定,目前對可能分配給富蘭克林-伯靈頓公司的任何負債分配的最佳估計將不會對合並財務報表產生重大影響。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,Avient確認了$15.8300萬美元和300萬美元19.3與環境修復成本相關的費用為2000萬美元,相比之下,為#美元6.4300萬美元和300萬美元10.4在截至2019年9月30日的三個月和九個月內分別確認了3.8億美元。在截至2020年9月30日的9個月內,Avient收到了8.7為之前發生的環境成本提供了1.8億英鎊的保險賠償。在截至2019年9月30日的9個月內,Avient收到了$4.0為之前發生的環境成本提供了1.8億英鎊的保險賠償。這些費用和保險賠償包括在銷售成本在我們的簡明綜合收益表中。保險賠償在收到時確認為收益。
我們的簡明綜合資產負債表包括應計項目共計#美元。122.3百萬美元和$112.0截至2020年9月30日,100,000,000,000,000,000,000 分別為2019年12月31日和2019年12月31日,這是根據我們對與以前受污染的場地相關的未來可能的環境支出的估計。這些未貼現的金額包括在應計費用和其他流動負債和其他非流動負債在隨附的簡明綜合資產負債表上。應計金額代表我們根據當前可用的信息和技術以及我們對最可能的補救措施的看法,對我們可以合理估計的未來可能成本的最佳估計。取決於未來的測試結果、完成情況以及補救調查和可行性研究的結果,最終採取的補救方案、法規變化、技術開發、新的信息、新的
如果發現條件和其他因素,我們有可能產生超過2020年9月30日應計金額的額外成本。然而,目前還不能估計這樣的額外費用(如果有的話)。
Avient面臨廣泛的索賠、行政和法律訴訟,例如與合同指控、税務審計、產品索賠、人身傷害和僱傭相關事項有關的訴訟。雖然無法確切預測該等事項的結果或成本,但本公司相信我們目前的儲備是適當的,該等事項不會對簡明綜合財務報表造成重大不利影響。
附註12-衍生工具及對衝
我們面臨着市場風險,比如外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們可以進行各種衍生品交易。我們正式評估、指定和記錄合格的衍生工具,作為基礎風險的對衝,該衍生工具將在開始時作為會計對衝入賬。此外,我們在開始時以及之後至少每季度評估套期保值交易中使用的金融工具是否有效抵消相關風險的公允價值或現金流的變化。根據ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算(ASU 2017-12),正在進行的評估將對高效關係進行定性評估。
淨投資對衝
2018年10月至12月,作為減輕匯率波動對我們在外國實體的歐元投資的影響的手段,我們總共執行了六交叉貨幣掉期,在這種掉期中,我們將支付歐元的固定利率利息,並獲得美元的固定利率利息,合併名義金額為250.02000萬歐元,將於2023年3月到期。在2020年8月和9月,我們又執行了一項五交叉貨幣掉期,其結構與2018年執行的類似。這些掉期的名義總金額為677.02000萬歐元,2025年5月到期。這些措施有效地將我們一部分美元計價的固定利率債務轉換為歐元計價的固定利率債務。這一轉換帶來了#美元的收益。2.8百萬美元和$6.9截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元,而收益為$2.1百萬美元和$6.2截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這些收益在利息支出,淨額在簡明綜合收益表內。
根據ASU 2017-12年度的規定,我們將交叉貨幣掉期指定為我們在歐洲業務中淨投資的淨投資對衝,並將現貨方法應用於這些對衝。被指定為境外業務淨投資套期的衍生工具的公允價值變動在A項內確認累計其他綜合收益(AOCI)以抵消被對衝的淨投資價值的變化。截至2020年9月30日的三個月和九個月,虧損美元11.7百萬美元,虧損$5.7在扣除税後的AOCI換算調整中確認了100萬美元,而收益為#美元8.1百萬美元和$13.0截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
被指定為現金流對衝工具的衍生品
2018年8月,我們進入了二合併名義金額為#美元的利率掉期150.01000萬美元,用於管理與我們現有的基於LIBOR的利息支付相關的利率支付中的現金流變化,有效地將美元150.0將我們的浮動利率債務中的1000萬美元轉換為固定利率。我們開始接受以一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率為基礎的浮動利率付款,作為回報,我們有義務按#年的固定利率支付利息。2.732%至2022年11月。根據會計準則編纂主題815,我們已將這些利率掉期合約指定為現金流對衝。衍生工具與套期保值。這些高效對衝每月應計的淨利息支付作為利息支出調整反映在淨收益中,衍生工具公允價值的剩餘變動作為AOCI的組成部分記錄。在以下項目中確認的費用金額利息支出,淨額在我們的簡明綜合損益表中是$1.0百萬美元和$2.2截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元,而截至2020年9月30日的三個月和九個月為0.1百萬美元和$0.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,收益為0.8百萬美元,虧損$2.4在扣除税後的AOCI中確認了100萬美元,而虧損為#美元0.4百萬美元和$3.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
我們所有按公允價值計量的衍生資產和負債均被歸類為公允價值等級中的第二級。我們根據估值方法確定衍生品的公允價值,這些方法使用基於市場的可觀察投入(包括利率曲線和外幣匯率)來預測未來現金流並貼現未來金額現值。
簡明綜合資產負債表確認的衍生金融工具公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 資產負債表位置 | | 自.起 2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
資產 | | | | | |
交叉貨幣掉期(淨投資對衝) | 其他非流動資產 | | $ | 7.2 | | | $ | 14.7 | |
負債 | | | | | |
利率互換(現金流對衝) | 其他非流動負債 | | $ | 8.4 | | | $ | 5.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
附註13-僱員福利計劃
在2020年第二季度,我們向我們的美國合格養老金計劃(該計劃)的某些合格參與者提供了一次性付款,這導致了ASC 715定義的和解,薪酬-退休福利。和解引發了對該計劃資產和福利義務的臨時重新衡量。因此,我們錄得了$的收益。6.92,000,000,包括結算時確認的收益和按市值計價的重新計量收益,在我們的簡明綜合收益表中其他收入,淨額行項目.
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
我們的生意
我們是專業和可持續材料解決方案的首屈一指的供應商,這些解決方案將客户的挑戰轉化為機遇,為更美好的世界帶來新產品。我們的產品包括特種工程材料、先進複合材料、顏色和添加劑系統以及聚合物分銷。我們還是一家高度專業化的性能增強劑、液體着色劑、氟聚合物和有機硅着色劑的開發商和製造商。我們的總部設在俄亥俄州的雅芳湖,在北美、南美、歐洲和亞洲的銷售、製造和分銷設施都有員工。我們通過將我們的聚合物和配方技術知識與我們的製造和供應鏈能力相結合的能力,為我們的客户提供價值,為塑料的設計師、裝配商和加工商(我們的客户)提供增值解決方案。在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“我們”、“Avient”和“公司”是指Avient公司(前身為普立萬公司)及其合併子公司。
要點和執行摘要
Avient的銷售額、營業收入、淨收入和Avient普通股股東應佔淨收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | 924.5 | | | $ | 705.3 | | | $ | 2,245.1 | | | $ | 2,204.1 | |
營業收入 | 33.5 | | | 43.1 | | | 124.3 | | | 136.3 | |
持續經營淨收益 | 2.6 | | | 23.6 | | | 59.1 | | | 69.3 | |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | — | | | 19.5 | | | (0.5) | | | 54.2 | |
淨收入 | $ | 2.6 | | | $ | 43.1 | | | $ | 58.6 | | | $ | 123.5 | |
| | | | | | | |
Avient普通股股東應佔淨收益 | $ | 1.7 | | | $ | 43.0 | | | $ | 57.3 | | | $ | 123.3 | |
近期發展
新冠肺炎
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響,包括它將如何影響我們的員工、客户、供應鏈和分銷網絡。雖然我們目前無法預測新冠肺炎疫情的最終影響,但疫情已經並將繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。雖然我們得出的結論是,截至2020年9月30日沒有減值指標,但財務業績或宏觀經濟狀況的任何重大持續不利變化都可能導致未來長期資產的減值。我們的行動可能在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括可能出現的有關疫情嚴重程度的新信息,以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動。
Clariant MB收購
2020年7月1日,公司完成了對Clariant MB的收購。對Clariant MB的收購增加了該公司在顏色、添加劑和油墨部門的規模、產品深度和地理覆蓋範圍。Clariant MB擁有領先的固體和液體母粒產品組合,其中包括替代能源的可持續解決方案,以及降低包裝和輕量化的材料要求。隨着Clariant MB收購的完成並於2020年6月30日生效,本公司修改了現有的公司章程,將其名稱更名為Avient Corporation。在更名和新名稱的同時,該公司還將股票代碼從“POL”改為“AVNT”,自2020年7月13日開始交易起生效。
該公司為完成對Clariant MB的收購支付的總對價為13億美元,扣除收購的現金,其中包括初步營運資本和淨債務調整。為了為購買Clariant MB提供資金,公司使用了2020年2月完成的包銷公開發行普通股的淨收益496.1美元和2020年5月完成的高級無擔保票據發行的640.5美元的淨收益,並使用2019年10月出售PP&S的淨收益為餘額提供資金。
行動結果- 截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 方差- 有利(不利) | | 截至9月30日的9個月, | | 方差- 有利(不利) |
(百萬美元,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % 變化 | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % 變化 |
銷貨 | $ | 924.5 | | | $ | 705.3 | | | $ | 219.2 | | | 31.1 | % | | $ | 2,245.1 | | | $ | 2,204.1 | | | $ | 41.0 | | | 1.9 | % |
銷售成本 | 714.3 | | | 544.8 | | | (169.5) | | | (31.1) | % | | 1,713.7 | | | 1,700.2 | | | (13.5) | | | (0.8) | % |
毛利 | 210.2 | | | 160.5 | | | 49.7 | | | 31.0 | % | | 531.4 | | | 503.9 | | | 27.5 | | | 5.5 | % |
銷售和管理費 | 176.7 | | | 117.4 | | | (59.3) | | | (50.5) | % | | 407.1 | | | 367.6 | | | (39.5) | | | (10.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 33.5 | | | 43.1 | | | (9.6) | | | (22.3) | % | | 124.3 | | | 136.3 | | | (12.0) | | | (8.8) | % |
利息支出,淨額 | (29.7) | | | (15.5) | | | (14.2) | | | (91.6) | % | | (55.3) | | | (47.6) | | | (7.7) | | | (16.2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 1.5 | | | 0.6 | | | 0.9 | | | 尼姆 | | 12.6 | | | 1.4 | | | 11.2 | | | 尼姆 |
所得税前持續經營所得 | 5.3 | | | 28.2 | | | (22.9) | | | (81.2) | % | | 81.6 | | | 90.1 | | | (8.5) | | | (9.4) | % |
所得税費用 | (2.7) | | | (4.6) | | | 1.9 | | | 41.3 | % | | (22.5) | | | (20.8) | | | (1.7) | | | (8.2) | % |
持續經營淨收益 | 2.6 | | | 23.6 | | | (21.0) | | | (89.0) | % | | 59.1 | | | 69.3 | | | (10.2) | | | (14.7) | % |
非持續經營的收入(虧損),扣除所得税後的淨額 | — | | | 19.5 | | | (19.5) | | | 尼姆 | | (0.5) | | | 54.2 | | | (54.7) | | | 尼姆 |
淨收入 | 2.6 | | | 43.1 | | | (40.5) | | | (94.0) | % | | 58.6 | | | 123.5 | | | (64.9) | | | (52.6) | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (0.9) | | | (0.1) | | | (0.8) | | | 尼姆 | | (1.3) | | | (0.2) | | | (1.1) | | | 尼姆 |
Avient普通股股東應佔淨收益 | $ | 1.7 | | | $ | 43.0 | | | $ | (41.3) | | | (96.0) | % | | $ | 57.3 | | | $ | 123.3 | | | $ | (66.0) | | | (53.5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益-基本: | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.02 | | | $ | 0.31 | | | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | | | | | |
停產經營 | — | | | 0.25 | | | | | | | — | | | 0.71 | | | | | |
總計 | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.60 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益(虧損)-稀釋後: | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.02 | | | $ | 0.30 | | | | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.89 | | | | | |
停產經營 | — | | | 0.26 | | | | | | | (0.01) | | | 0.69 | | | | | |
總計 | $ | 0.02 | | | $ | 0.56 | | | | | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.58 | | | | | |
NM-沒有意義
銷貨
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售額分別增加了219.2美元和4,100萬美元,增幅為31.1%和4,100萬美元,增幅為1.9%,這是收購Clariant MB的結果,但這一增長被COVID相關需求疲軟部分抵消。
銷售成本
作為銷售的百分比,銷售成本從截至2019年9月30日的三個月的77.2%增加到截至2020年9月30日的三個月的77.3%,這是因為1580萬美元的環境修復費用和與Clariant MB收購的庫存的公平市值增加相關的1050萬美元的費用抵消了改善混合、降低原材料成本和成本控制活動的好處。
按銷售額的百分比計算,銷售成本從截至2019年9月30日的9個月的77.1%降至截至2020年9月30日的9個月的76.3%,這主要是由於截至2020年9月30日的三個月的上述費用,這些費用被2020年第二季度收到的改善結構、降低原材料成本、成本控制以及先前發生的850萬美元環境成本的保險報銷所抵消。
銷售和管理費
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售和管理費用增加了5930萬美元,這主要是由收購Clariant MB推動的。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售和管理費用增加了3950萬美元,這主要是由收購Clariant MB推動的。
利息支出,淨額
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的利息支出淨額增加了1420萬美元,因為較低的平均未償還可變債務餘額被與我們於2020年5月完成的優先無擔保票據發行相關的利息支出以及與收購Clariant MB相關的960萬美元承諾融資費用所抵消。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的利息支出淨額增加了770萬美元,這是因為與我們於2020年5月完成的優先無擔保票據發行相關的利息支出和與Clariant MB收購相關的1010萬美元的承諾融資費用被2020年2月完成的平均未償還可變債務餘額以及我們從股票發行中賺取的現金和現金等價物的利息收入以及2019年10月PP&S的撤資所抵消。
其他收入,淨額
除服務成本外,這裏列出了淨定期收益成本的所有組成部分。增加其他收入,淨額截至2020年9月30日的9個月,主要是養老金結算收益,以及由此產生的對該計劃資產和福利義務的中期重新計量收益,總計690萬美元。詳情見附註13,員工福利計劃,到隨附的簡明合併財務報表。
所得税
截至2020年9月30日止三個月及九個月,本公司有效税率分別為51.9%及27.6%,而截至2019年9月30日止三個月及九個月則分別為16.3%及23.1%。對於截至2020年9月30日的三個月,由於截至2020年9月30日的三個月的税前收入金額,與2019年同期的比率比較沒有意義。截至2020年9月30日的9個月,由於2020年不確定税收頭寸的淨税,與2019年同期相比,税率更高。2019年同期,由於有效結算,釋放了不確定的税收頭寸。
細分市場信息
營業收入是向我們的CODM報告的主要衡量標準,目的是為各部門分配資源並評估其業績。部門一級的營業收入不包括:未分配給部門的公司一般和行政費用;部門間銷售和利潤抵消;與合併業務等具體戰略舉措有關的費用;重組活動,包括因裁員計劃、工廠關閉和逐步投入成本而產生的員工離職成本;高管離職協議;基於股份的薪酬成本;資產減損;環境補救成本,以及前幾年不再擁有或關閉的設施的其他負債;剝離合資企業和股權投資的損益;與我們的養老金和其他退休後福利計劃相關的精算損益;以及未包括在向我們的CODM報告和審查的分部損益計量中的某些其他項目。這些成本包括在公司和淘汰.
Avient有三個需要報告的部門:(1)顏色、添加劑和油墨;(2)特種工程材料;(3)分銷。我們的部分將在註釋10中進一步討論,段信息,到隨附的簡明合併財務報表。
銷售和營業收入-截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 差異-有利的 (不利) | | 截至9月30日的9個月, | | 差異-有利的 (不利) |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | 更改百分比: |
銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 493.8 | | | $ | 246.3 | | | $ | 247.5 | | | 100.5 | % | | $ | 977.1 | | | $ | 777.1 | | | $ | 200.0 | | | 25.7 | % |
特種工程材料 | 174.1 | | | 183.0 | | | (8.9) | | | (4.9) | % | | 518.2 | | | 568.2 | | | (50.0) | | | (8.8) | % |
分佈 | 276.9 | | | 295.9 | | | (19.0) | | | (6.4) | % | | 805.2 | | | 919.8 | | | (114.6) | | | (12.5) | % |
公司和淘汰 | (20.3) | | | (19.9) | | | (0.4) | | | (2.0) | % | | (55.4) | | | (61.0) | | | 5.6 | | | 9.2 | % |
總銷售額 | $ | 924.5 | | | $ | 705.3 | | | $ | 219.2 | | | 31.1 | % | | $ | 2,245.1 | | | $ | 2,204.1 | | | $ | 41.0 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 50.5 | | | $ | 38.4 | | | $ | 12.1 | | | 31.5 | % | | $ | 123.3 | | | $ | 120.2 | | | $ | 3.1 | | | 2.6 | % |
特種工程材料 | 24.7 | | | 19.5 | | | 5.2 | | | 26.7 | % | | 64.0 | | | 64.9 | | | (0.9) | | | (1.4) | % |
分佈 | 17.5 | | | 18.8 | | | (1.3) | | | (6.9) | % | | 51.5 | | | 58.4 | | | (6.9) | | | (11.8) | % |
公司和淘汰 | (59.2) | | | (33.6) | | | (25.6) | | | (76.2) | % | | (114.5) | | | (107.2) | | | (7.3) | | | (6.8) | % |
營業總收入 | $ | 33.5 | | | $ | 43.1 | | | $ | (9.6) | | | (22.3) | % | | $ | 124.3 | | | $ | 136.3 | | | $ | (12.0) | | | (8.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入佔銷售額的百分比: | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | 10.2 | % | | 15.6 | % | | (5.4) | | | %點 | | 12.6 | % | | 15.5 | % | | (2.9) | | | %點 |
特種工程材料 | 14.2 | % | | 10.7 | % | | 3.5 | | | %點 | | 12.4 | % | | 11.4 | % | | 1.0 | | | %點 |
分佈 | 6.3 | % | | 6.4 | % | | (0.1) | | | %點 | | 6.4 | % | | 6.3 | % | | 0.1 | | | %點 |
總計 | 3.6 | % | | 6.1 | % | | (2.5) | | | %點 | | 5.5 | % | | 6.2 | % | | (0.7) | | | %點 |
顏色、添加劑和油墨
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2019年9月30日的三個月的銷售額增加了2.475億美元,增幅為100.5。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售額增加了2億美元,增幅為25.7%。這些增長是由對Clariant MB的收購推動的。
在預計將Clariant MB計入所有時期的基礎上,與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售額下降了4.9%,這是因為醫療保健和非必需消費品終端市場的增長,以及定價和組合的改善,被新冠肺炎疫情導致的汽車和油墨終端市場的疲軟所抵消。在預計將Clariant MB計入所有期間的基礎上,與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售額下降了7%,主要原因是新冠肺炎疫情導致汽車和消費終端市場需求疲軟。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的營業收入增加了1210萬美元,增幅為31.5%。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的營業收入增加了310萬美元,增幅為2.6%。這些增長是由對Clariant MB的收購推動的,部分被新冠肺炎疫情導致的銷售額下降所抵消。
在預計將Clariant MB包括在所有時期的基礎上,截至2020年9月30日的三個月的營業收入與截至2019年9月30日的三個月相比下降了9.9%。在預計將Clariant MB包括在所有時期的基礎上,截至2020年9月30日的9個月的營業收入與截至2019年9月30日的9個月相比下降了6.4%。 早期捕獲整合協同效應、改善組合和降低原材料投入成本所推動的利潤率擴大的好處,以及可比時期內可自由支配支出的減少,幫助部分抵消了新冠肺炎疫情造成的需求下降。
特種工程材料
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售額下降了890萬美元,降幅為4.9%,這主要是由於新冠肺炎疫情導致北美和歐洲需求下降,抵消了複合材料需求的改善。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售額下降了5,000萬美元,降幅為8.8%,這是因為第一季度和複合材料的增長被新冠肺炎疫情的持續負面影響所抵消。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的營業收入增加了520萬美元,增幅為26.7%,這是因為綜合銷售組合較高,以及原材料成本和可自由支配支出較低。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的營業收入下降了90萬美元,降幅為1.4%,原因是原材料成本和可自由支配支出的下降被新冠肺炎疫情的負面數量影響所抵消。
分佈
由於平均售價下降,以及與新冠肺炎大流行相關的需求影響,截至2020年9月30日的三個月和截至2020年9月30日的九個月的銷售額分別下降了1,900萬美元和1.146億美元,降幅為6.4%,與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,銷售額分別下降了12.5%和1.146億美元。
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的營業收入減少了130,000美元,降幅為6.9%;與截至2019年9月30日的九個月相比,截至2020年9月30日的九個月的營業收入減少了690,000美元,降幅為11.8%,原因是新冠肺炎大流行導致交易量減少。
公司和淘汰
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的營業收入減少了2560萬美元,降幅為76.2%,這是由於2020年環境修復成本上升,以及與Clariant MB收購的庫存的公平市值上升相關的費用,但部分被2019年第三季度收到的先前發生的環境成本的保險報銷所抵消。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的營業收入減少了730萬美元,降幅為6.8%,這主要是由於上述費用,但被之前發生的環境成本的更高保險報銷、較低的收購獲利調整和較低的可自由支配支出所抵消。
流動性與資本資源
我們的目標是通過運營現金流和適當的債務和股權組合來為我們的業務融資。通過階梯期限結構,我們避免了債務期限的集中,降低了流動性風險。我們可能會不時尋求用現金和/或股權證券交換、公開市場購買或私下協商的交易來償還或購買我們的未償債務。我們還可能尋求回購我們已發行的普通股。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。
由於我們無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍及其對我們的客户和供應商的影響,因此無法合理估計未來對我們業績的潛在負面財務影響,但可能是實質性的。我們正在積極管理業務,以維持現金流,我們擁有大量的流動性。我們相信,這些因素將使我們能夠滿足我們預期的資金需求。
下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的流動性:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 577.3 | | | $ | 864.7 | |
循環信貸可獲得性 | 254.7 | | | 281.1 | |
流動資金 | $ | 832.0 | | | $ | 1,145.8 | |
截至2020年9月30日,公司約68%的現金和現金等價物位於美國境外。
預計2020年的現金來源包括運營現金和我們循環信貸安排下的可用流動性(如果需要)。2020年現金的預期用途包括與Clariant MB收購相關的整合成本、利息支付、現金税、股息支付、股票回購、環境補救成本、資本支出和債務償還。目前估計2020年的資本支出約為6500萬美元。
現金流
以下描述了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月來自運營、投資和融資活動的現金流的重要組成部分。
經營活動 — 在截至2020年9月30日的9個月中,運營活動提供的淨現金為6870萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金為1.986億美元,這主要是由於3810萬美元的派息支付,以及1.42億美元的與出售PP&S的收益相關的税款支付,抵消了營運資本下降帶來的好處。
投資活動 — 截至2020年9月30日的9個月中,投資活動使用的現金淨額為13.69億美元,主要反映了與Clariant MB收購有關的13.427億美元,資本支出3860萬美元,部分被收到與PP&S資產剝離相關的710萬美元營運資金結算,以及來自其他資產的520萬美元現金收益所抵消。
截至2019年9月30日的9個月中,投資活動使用的淨現金為1.622億美元,主要反映了收購Fibre-Line的1.196億美元和4790萬美元的資本支出。
籌資活動 — 截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的現金淨額為10.115億美元,主要反映了我們在2020年2月完成的承銷公開發行普通股所收到的4.961億美元的淨收益,以及2020年5月完成的優先無擔保票據發行的640.5美元的淨收益,被支付的5,280萬美元的股息、回購我們已發行的普通股1,360萬美元以及支付收購日期獲利負債5,080萬美元所抵消。
截至2019年9月30日的9個月,融資活動使用的淨現金為580萬美元,主要反映了已支付的4570萬美元的股息和2690萬美元的已發行普通股回購,被我們的優先擔保循環信貸安排下的7390萬美元的淨借款所抵消。
債款
截至2020年9月30日,我們的債務本金總額為18.938億美元。本年度、今後四年及以後的債務本金到期日合計如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2020 | | $ | 12.7 | |
2021 | | 8.2 | |
2022 | | 8.4 | |
2023 | | 8.5 | |
2024 | | 608.5 | |
此後 | | 1,247.5 | |
總到期日 | | $ | 1,893.8 | |
截至2020年9月30日,我們遵守了與我們債務有關的所有慣常財務和限制性契約。有關我們債務的更多信息,請參閲附註9,融資安排至隨附的簡明綜合財務報表.
合同義務
根據與債務和利息支付、經營租賃、養老金和退休後福利計劃以及購買義務有關的各種合同,我們有未來的義務。在截至2020年9月30日的9個月內,我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的這些義務沒有實質性變化。
關於前瞻性陳述的警示説明
在這份關於Form 10-Q的季度報告中,沒有報告財務結果或其他歷史信息的陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述提供了對未來事件的當前預期或預測,並不保證未來的業績。它們是基於管理層的預期,涉及許多業務風險和不確定性,任何風險和不確定性都可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。你可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別這些陳述。他們使用諸如“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語和術語來討論未來的經營或財務狀況、業績和/或銷售。特別是,這些陳述包括與未來行動有關的陳述;原材料成本、產品定價或產品需求的預期變化;未來業績;估計的資本支出;當前和預期的市場狀況和市場戰略的結果;銷售努力;費用;法律訴訟和環境責任等或有事件的結果;以及財務結果。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中暗示的結果大不相同的因素包括但不限於:
•信貸市場的中斷、不確定性或波動,可能對已經安排的信貸供應以及未來的信貸供應和成本產生不利影響;
•匯率波動、關税等政治、經濟、監管風險對對外經營的影響;
•新冠肺炎疫情目前和未來對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流的影響;
•在我們開展業務的司法管轄區內,聚合物消費增長率和有關塑料的法律法規的變化;
•原材料價格、質量和供應、能源價格和供應的波動;
•與計劃內或計劃外維護計劃相關的生產中斷或材料成本;
•在訴訟和環境問題等突發事件方面可能出現的意外發展;
•無法從與收購和整合、降低營運資金、降低成本和員工生產力目標相關的舉措中獲得預期的財務利益;
•我們定期支付季度現金股息的能力以及未來任何股息的金額和時間;
•信息系統故障和網絡攻擊;
•我們成功整合Clariant MB並實現與Clariant MB收購相關的預期戰略目標和其他目標的能力,包括但不限於Clariant MB收購是增值的,以及任何預期的協同效應;
•與重組計劃相關的現金和非現金費用的金額可能與最初的估計不同,包括由於與相關行動相關的時間變化;以及
•我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的其他因素,在項目1A“風險因素”下。
我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現,儘管我們相信我們在我們的計劃和假設中一直是謹慎的。未來業績的實現受到風險、不確定性和假設的影響。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實,或者潛在的假設被證明是不準確的,實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。投資者在考慮前瞻性陳述時應牢記這一點。除非法律另有要求,否則我們不承擔公開更新前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。然而,建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q、8-K和10-K表格報告中就相關主題所做的任何進一步披露。您應該明白,不可能預測或識別所有風險因素。因此,您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的市場風險敞口沒有實質性變化。
第四項。 控制和程序
披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,Avient的管理層評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時,Avient的披露控制和程序的設計和操作的有效性,這些控制和程序在1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。根據這一評估,Avient的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告涵蓋的期間結束,其披露控制和程序是有效的。
該公司於2020年7月1日完成了對Clariant MB的收購,尚未將Clariant MB納入其財務報告內部控制有效性的評估中。該公司目前正在將Clariant MB整合到其運營、合規計劃和內部控制程序中。因此,根據美國證券交易委員會的一般指導,即對最近收購的業務的評估可能會從收購當年的評估範圍中省略,我們對我們的披露控制程序和程序的有效性的評估範圍不包括Clariant MB。截至2020年9月30日,Clariant MB約佔公司總資產(包括收購的無形資產)的9.1%,約佔公司截至2020年9月30日的9個月淨銷售額的11.7%。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,Avient對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第五項。 其他信息
我們將參與一項與正在進行的Clariant MB收購整合相關的重組計劃。重組計劃預計將使我們能夠更好地為客户服務,提高效率,並提供與收購Clariant MB相關的預期協同相關成本節省。作為重組計劃的結果,我們預計根據公認的會計原則,退出和出售活動將產生重大費用。
我們預計運行率將達到7500萬美元在收購Clariant MB之後的第三年年底,將實現協同效應。為了實現這些協同效應,我們預計我們將需要在整合Clariant MB方面採取重組活動,從那時起,我們一直在評估此類行動。
我們預計整個重組計劃將在多年期間實施,並預計在此期間我們將產生大約7500萬美元的與重組計劃相關的費用。我們打算將與重組計劃有關的費用作為特殊項目處理,這些費用包括以下內容:
•約5500萬美元的現金費用,主要涉及設施和行政職能重組費用;以及
•大約2000萬美元的非現金費用,主要與加速折舊有關。
我們還預計將投資約3500萬美元用於額外的資本支出,以支持這些變化。
第II部分-其他資料
第(1)項。 法律程序
有關某些法律程序的資料載於附註11,承諾和或有事項附隨的簡明合併財務報表,並通過引用結合於此。
項目71A。 危險因素
以下披露修改了我們之前在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年報中披露的風險因素。這些風險,連同之前披露的風險,可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
與新冠肺炎有關的風險
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們正在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響,包括它對我們的客户、員工、供應鏈和分銷網絡的影響。我們無法預測它可能對我們的業務、未來的運營結果、財務狀況或現金流產生的最終影響。我們的行動可能受到新冠肺炎疫情影響的程度在很大程度上將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括可能出現的有關疫情嚴重程度的新信息,以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動。此外,全球經濟狀況的潛在惡化以及金融市場持續中斷和波動的影響仍不得而知。新冠肺炎的持續傳播可能會在未來以多種方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響,包括但不限於:
•我們的生產設施停產或減速;
•由於勞動力短缺、政府限制或我們的供應商、分銷商或製造商未能履行對我們的義務,我們的供應鏈和我們獲得原材料、包裝和其他來源材料的能力中斷;
•原材料和商品成本增加;
•我們很大一部分勞動力,包括我們的管理團隊,由於生病或政府限制而無法工作。
為了應對大流行,我們於2020年3月開始對我們的業務進行改革,旨在保護我們員工和客户的健康和福祉,並支持適當的物理距離和其他健康和安全協議。我們儘可能實行遠程、交替和靈活的工作安排,包括對設施實行分班,對非必要的現場職能實行遠程工作選項,加強清潔和衞生程序,實施國內和國際旅行限制,實施返回工作和訪客篩查協議,推遲或取消舉辦或參加大型活動。
新冠肺炎的影響還可能加劇我們在截至2019年12月31日的財年Form 10-K年報中的第1A項“風險因素”中討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了有關在指定期間回購我們普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 加權平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可以購買的最大股票數量 (1) |
7月1日至7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 1,107,472 | |
8月1日至8月31日 | — | | | — | | | — | | | 1,107,472 | |
九月一日至九月三十日 | — | | | — | | | — | | | 1,107,472 | |
總計 | — | | | $ | — | | | — | | | |
(1) 2008年8月18日,我們宣佈董事會批准了一項普通股回購計劃,授權Avient購買最多1000萬股普通股。2011年10月11日和2012年10月23日,我們進一步宣佈,董事會增加了普通股回購授權,分別增加了530萬股普通股和1320萬股普通股。2016年5月16日,我們宣佈將普通股回購增加730萬股至1000萬股。截至2020年9月30日,根據這些授權,仍有約110萬股普通股可供購買。普通股的購買可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行,並可以根據規則10b5-1計劃和加速股票回購進行。回購計劃沒有到期,可以隨時暫停或中止。
項目6. 展品
展品索引
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證物編號: | | 展品説明 |
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3.1 | | 公司章程修正案證書,自2020年6月30日起生效(通過引用附件3.1併入公司於2020年7月1日提交的當前8-K表格報告中,SEC文件編號1-16091) |
| | |
3.2 | | 修訂和重新修訂的條例守則,自2020年6月30日起生效(通過引用附件3.2併入公司於2020年7月1日提交的當前8-K表格報告,證券交易委員會文件編號1-16091) |
| | |
31.1 | | 根據美國證券交易委員會根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對董事長、總裁兼首席執行官羅伯特·M·帕特森(Robert M.Patterson)的認證 |
| | |
31.2 | | 根據美國證券交易委員會根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則13a-14(A)和15d-14(A)對高級副總裁兼首席財務官Jamie A.Begks的認證 |
| | |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證,由董事長、總裁兼首席執行官羅伯特·M·帕特森(Robert M.Patterson)簽署 |
| | |
32.2 | | 根據“美國法典”第18編第1350節通過的認證,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過,由高級副總裁兼首席財務官Jamie A.Begks簽署 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | |
2020年11月3日 | Avient公司 | |
| | |
| /s/傑米·A·貝格斯 | |
| 傑米·A·貝格斯 高級副總裁兼首席財務官 |