南方第一銀行股份有限公司
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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至本季度的季度報告2020年9月30日

或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

從    過渡到

佣金檔案編號000-27719

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南方第一銀行股份有限公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

南卡羅來納州

 

58-2459561

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

 

 

 

Verdae大道100號, 套間100,

格林維爾, 南加州

 

29607

(主要行政機關地址)

 

(郵政編碼)

 

864-679-9000

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股

SFST

這個納斯達克全球市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年交易所法案第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☐

加速文件管理器

☒

非加速文件管理器

☐

規模較小的報告公司

☒

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒

註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：7,737,594普通股，每股票面價值0.01美元，於2020年10月23日發行併發行。

南方第一銀行股份有限公司和子公司

2020年9月30日表格10-Q

索引

第一部分-綜合財務信息

頁

第1項合併財務報表  

合併資產負債表

3

合併損益表

4

綜合全面收益表

5

合併股東權益報表

6

合併現金流量表

7

未經審計的合併財務報表附註

8

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析  

25

項目3.關於市場風險的定性和定量披露  

44

項目4.管制和程序  

44

第II部分-其他資料

第1項法律程序  

44

第1A項危險因素  

44

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用  

44

項目3.高級證券違約  

45

項目4.礦場安全資料披露  

45

第五項。其他資料  

45

第6項陳列品  

45

2

第一部分綜合財務信息

項目1.合併財務報表

南方第一銀行股份有限公司和子公司

綜合資產負債表

九月三十日，

十二月三十一號，

(千美元，共享數據除外)

2020

2019

(未經審計)

(已審核)

資產

現金和現金等價物：

現金和銀行到期款項

$

14,916

19,196

出售的聯邦基金

83,106

89,256

銀行的有息存款

64,893

19,364

現金和現金等價物合計

162,915

127,816

投資證券：

可供出售的投資證券

87,991

67,694

其他投資

2,589

6,948

總投資證券

90,580

74,642

持有作出售用途的按揭貸款

63,823

27,046

貸款

2,078,540

1,943,525

減少貸款損失撥備

(42,219

)

(16,642

)

貸款，淨額

2,036,321

1,926,883

銀行自營人壽保險

40,821

40,011

財產和設備，淨額

61,386

58,478

遞延所得税

6,510

4,275

其他資產

17,055

8,044

總資產

$

2,479,411

2,267,195

負債

存款

$

2,181,056

1,876,124

聯邦住房貸款銀行墊款和其他借款

-

110,000

次級債券

35,971

35,890

其他負債

43,635

39,321

總負債

2,260,662

2,061,335

股東權益

優先股，面值$。01每股，10,000,000授權股份

-

-

普通股，面值$。01每股，10,000,000授權股份，7,737,594和7,672,678分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票

77

77

非既得限制性股票

(989

)

(803

)

額外實收資本

108,337

106,152

累計其他綜合收益(虧損)

865

(298

)

留存收益

110,459

100,732

股東權益總額

218,749

205,860

總負債和股東權益

$

2,479,411

2,267,195

請參閲作為這些合併報表組成部分的合併財務報表附註。

3

南方第一銀行股份有限公司和子公司

合併損益表

(未經審計)

 

在截至的三個月內

九月三十日，

在截至的9個月內

九月三十日，

(千美元，共享數據除外)

2020

2019

2020

2019

利息收入

貸款

$

23,042

22,817

69,963

65,804

投資證券

310

576

1,090

1,664

出售的聯邦基金和銀行的有息存款

63

663

218

1,288

利息收入總額

23,415

24,056

71,271

68,756

利息支出

存款

2,393

6,409

11,195

17,959

借款

385

368

1,569

1,161

利息支出總額

2,778

6,777

12,764

19,120

淨利息收入

20,637

17,279

58,507

49,636

貸款損失準備金

11,100

650

27,300

1,250

計提貸款損失撥備後的淨利息收入

9,537

16,629

31,207

48,386

非利息收入

抵押銀行收入

6,277

3,055

14,721

7,741

存款賬户的手續費

211

271

670

802

自動櫃員機和借記卡收入

465

464

1,258

1,287

銀行自營人壽保險收入

270

282

810

720

其他收入

361

324

3,249

930

非利息收入總額

7,584

4,396

20,708

11,480

非利息費用

薪酬和福利

8,894

7,668

25,216

21,850

入住率

1,602

1,416

4,635

4,099

房地產自有費用

673

-

673

-

外部服務和數據處理費用

1,225

1,073

3,646

3,078

保險

377

145

995

743

專業費用

568

399

1,591

1,252

營銷

176

237

535

733

其他

668

546

1,907

1,745

非利息費用總額

14,183

11,484

39,198

33,500

所得税前收入費用

2,938

9,541

12,717

26,366

所得税費用

721

2,129

2,990

5,705

普通股股東可獲得的淨收入

$

2,217

7,412

9,727

20,661

普通股每股收益

基本型

$

0.29

0.98

1.26

2.75

稀釋

0.28

0.95

1.24

2.66

加權平均已發行普通股

基本型

7,732,293

7,548,184

7,711,181

7,501,337

稀釋

7,815,265

7,780,504

7,820,345

7,759,611

請參閲作為這些合併報表組成部分的合併財務報表附註。

4

南方第一銀行股份有限公司和子公司

綜合全面收益表

(未經審計)

 

在這三個月裏

截至9月30日，

在這九個月裏

截至9月30日，

(千美元)

2020

2019

2020

2019

淨收入

$

2,217

7,412

9,727

20,661

其他全面收入：

可供出售的證券的未實現收益：

期內產生的未實現持有收益，税前

77

301

1,472

1,705

税費

(17

)

(64

)

(309

)

(358

)

已實現收益的重新分類

-

(2

)

-

(8

)

税費

-

1

-

2

其他綜合收益

60

236

1,163

1,341

綜合收益

$

2,277

7,648

10,890

22,002

請參閲作為這些合併報表組成部分的合併財務報表附註。

5

南方第一銀行股份有限公司和子公司

合併股東權益報表

(未經審計)

 

截至9月30日的三個月，

累積

非既得利益者

附加

其他

普通股

優先股

受限

付清

全面

留用

(千美元，共享數據除外)

股份

金額

股份

金額

股票

資本

收入(虧損)

收益

總計

2019年6月30日

7,557,923

76

-

-

(887

)

104,354

188

86,123

189,854

淨收入

-

-

-

-

-

-

-

7,412

7,412

行使股票期權所得收益

56,596

-

-

-

-

557

-

-

557

發行限制性股票

4,000

-

-

-

(143

)

143

-

-

-

與限制性股票相關的扣除税後的補償費用

-

-

-

-

111

-

-

-

111

與股票期權相關的扣除税後的薪酬費用

-

-

-

-

-

324

-

-

324

其他綜合收益

-

-

-

-

-

-

236

-

236

2019年9月30日

7,618,519

$

76

-

$

-

$

(919

)

$

105,378

$

424

$

93,535

$

198,494

2020年6月30日

7,734,644

77

-

-

(1,001

)

108,031

805

108,242

216,154

淨收入

-

-

-

-

-

-

-

2,217

2,217

行使股票期權所得收益

250

-

-

-

-

1

-

-

1

發行限制性股票

2,700

-

-

-

(88

)

88

-

-

-

與限制性股票相關的扣除税後的補償費用

-

-

-

-

100

-

-

-

100

與股票期權相關的扣除税後的薪酬費用

-

-

-

-

-

217

-

-

217

其他綜合收益

-

-

-

-

-

-

60

-

60

 

2020年9月30日

7,737,594

$

77

-

$

-

$

(989

)

$

108,337

$

865

$

110,459

$

218,749

 

截至9月30日的9個月，

累積

非既得利益者

附加

其他

普通股

優先股

受限

付清

全面

留用

(千美元，共享數據除外)

股份

金額

股份

金額

股票

資本

收入(虧損)

收益

總計

2018年12月31日

7,466,481

75

-

-

(741

)

102,625

(917

)

72,874

173,916

淨收入

-

-

-

-

-

-

-

20,661

20,661

行使股票期權所得收益

137,338

1

-

-

-

1,315

-

-

1,316

發行限制性股票

14,700

-

-

-

(490

)

490

-

-

-

與限制性股票相關的扣除税後的補償費用

-

-

-

-

312

-

-

-

312

與股票期權相關的扣除税後的薪酬費用

-

-

-

-

-

948

-

-

948

其他綜合收益

-

-

-

-

-

-

1,341

-

1,341

2019年9月30日

7,618,519

$

76

-

$

-

$

(919

)

$

105,378

$

424

$

93,535

$

198,494

2019年12月31日

7,672,678

77

-

-

(803

)

106,152

(298

)

100,732

205,860

淨收入

-

-

-

-

-

-

-

9,727

9,727

行使股票期權所得收益

52,716

-

-

-

-

963

-

-

963

發行限制性股票

12,200

-

-

-

(494

)

494

-

-

-

與限制性股票相關的扣除税後的補償費用

-

-

-

-

308

-

-

-

308

與股票期權相關的扣除税後的薪酬費用

-

-

-

-

-

728

-

-

728

其他綜合收益

-

-

-

-

-

-

1,163

-

1,163

 

2020年9月30日

7,737,594

$

77

-

$

-

$

(989

)

$

108,337

$

865

$

110,459

$

218,749

 

請參閲作為這些合併報表組成部分的合併財務報表附註。

6

南方第一銀行股份有限公司和子公司

綜合現金流量表

(未經審計)

 

 

在截至的9個月內

九月三十日，

(千美元)

2020

 

2019

經營活動

 

淨收入

$

9,727

20,661

對淨收益與經營活動提供(用於)現金的調整：

貸款損失準備金

27,300

1,250

折舊及其他攤銷

1,569

1,390

證券折價和溢價的累加和攤銷淨額

497

293

自有房地產減記

513

-

經營租賃淨變動

157

534

與股票期權和限制性股票授予相關的薪酬費用

1,036

1,260

出售持有以供出售的貸款所得的收益

(14,377

)

(7,456

)

發放並持有以供出售的貸款

(412,069

)

(276,018

)

出售持有以供出售的貸款所得收益

389,669

252,085

增加銀行擁有的人壽保險的現金退還價值

(810

)

(720

)

遞延税項資產增加

(2,545

)

(5,306

)

其他資產增加

(7,345

)

(178

)

其他負債的增加

3,419

11,109

用於經營活動的現金淨額

(3,259

)

(1,096

)

投資活動

通過以下方式實現的現金增加(減少)：

貸款淨額增加

(138,935

)

(162,259

)

購置房產和設備

(3,696

)

(7,658

)

購買投資證券：

可供出售

(36,609

)

(25,383

)

其他

(1,275

)

-

投資證券的付款和到期日、催繳和償還：

可供出售

17,290

12,273

其他投資

5,634

814

購買人壽保險單

-

(5,000

)

用於投資活動的現金淨額

(157,591

)

(187,213

)

融資活動

通過以下方式實現的現金增加(減少)：

存款增加，淨額

304,932

251,159

聯邦住房貸款銀行墊款和其他借款減少，淨額

(109,946

)

(2,516

)

行使股票期權所得收益

963

1,316

融資活動提供的現金淨額

195,949

249,959

現金及現金等價物淨增加情況

35,099

61,650

期初現金及現金等價物

127,816

72,873

期末現金和現金等價物

$

162,915

134,523

補充信息

支付的現金

利息

$

14,031

18,752

所得税

2,544

5,307

非現金交易明細表

證券未實現收益，扣除所得税後的淨額

1,163

1,347

以租賃義務換取的使用權資產：

經營租賃

2,115

17,290

為清償貸款而取得的房地產

2,197

-

 

請參閲作為這些合併報表組成部分的合併財務報表附註。

7

南方第一銀行股份有限公司和子公司

未經審計的合併財務報表附註

附註1-業務性質及呈報基礎

商業活動

南方第一銀行股份有限公司本公司(“本公司”)為南卡羅來納州的一間公司，擁有南方第一銀行(“本行”)的所有股本及Greenville First Legal Trusts I及II(統稱為“該等信託”)的全部股本。信託是專為發行信託優先證券而成立的特殊目的非合併實體。銀行的主要聯邦監管機構是聯邦存款保險公司(“FDIC”)。該銀行還受到南卡羅來納州金融機構委員會的監管和審查。本行主要從事接受聯邦存款保險公司承保的活期存款及儲蓄存款，以及向一般市民提供商業、消費及按揭貸款的業務。

陳述的基礎

隨附的綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及規例S-X第10條之指示編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年9月30日的3個月和9個月期間的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的結果。欲瞭解更多信息，請參閲本公司於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其腳註。合併財務報表包括公司帳目和銀行帳目。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)810“合併”，與信託有關的財務報表尚未合併。

業務部門

在確定適當的部門定義時，本公司考慮與資源分配和業績評估相關的可獲得財務信息並定期評估的潛在部門和業務組成部分的重要性。該公司對部門間收入和費用進行會計處理，就像收入/費用交易是向第三方產生的一樣，即按當前市場價格計算。有關本公司三個業務分部的報告詳情，請參閲“附註10-可報告分部”。

預算的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。近期特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及確定貸款損失撥備、在清償貸款時獲得的房地產、金融工具的公允價值、評估投資證券的非臨時性減值以及遞延税項資產的估值。

風險和不確定性

冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響是不穩定的，而且還在繼續發展，對世行的許多客户造成了不利影響。新冠肺炎史無前例的迅速蔓延及其對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產率、失業、消費支出和其他經濟活動的影響，導致經濟活動減少，股票市場估值下降，金融市場大幅波動和混亂，對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生了不利影響。新冠肺炎大流行對本公司業務、財務狀況和運營結果的最終影響目前尚不確定，恢復的時間和速度將取決於各種事態發展和其他因素，其中包括大流行的持續時間和範圍，以及政府、監管和私營部門對大流行的反應，以及對經濟、金融市場和我們的客户、員工和供應商的相關影響。

8

公司的業務、財務狀況和經營結果通常取決於銀行借款人償還貸款的能力、銀行擔保貸款的抵押品價值以及對銀行提供的貸款和其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於銀行開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。該公司的業務、財務狀況和經營結果通常取決於銀行的借款人償還貸款的能力、銀行擔保貸款的抵押品價值以及對銀行提供的貸款和其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於銀行開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。

2020年3月3日，美聯儲將聯邦基金目標利率下調了50基點，然後再額外下調1002020年3月16日基點。這些利率下調和新冠肺炎疫情的其他影響已經並預計將繼續對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，可能會產生實質性的影響。例如，大流行對世界銀行的利息收入、貸款損失撥備和某些基於交易的非利息收入項目產生了負面影響。其他財務影響可能會發生，儘管這種潛在影響目前尚不清楚。

截至2020年9月30日，公司和銀行的資本比率超過了所有監管要求。雖然管理層認為我們有足夠的資本來抵禦新冠肺炎疫情帶來的長期經濟衰退，但我們報告和監管的資本比率可能會受到進一步信貸損失的不利影響。

該公司保持獲得多種流動資金來源，包括$15.0百萬控股公司與另一家銀行的信貸額度，可用於支持子公司銀行的資本比率。截至2020年9月30日，美元15.0百萬線路未使用。

重新分類

以前報告的某些金額已重新分類，在可比基礎上列報所有期間，對股東權益或淨收入沒有影響。

後續事件

後續事件是指在資產負債表日期之後、財務報表發佈之前發生的事件或交易。已確認的後續事件是指提供關於資產負債表日期存在的條件的額外證據的事件或交易，包括編制財務報表過程中固有的估計。未確認的後續事件是指提供有關在資產負債表日期不存在但在該日期之後出現的條件的證據的事件。

新發布但尚未生效的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量”。除其他事項外，ASU 2016-13年度要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來形成他們的信用損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的輸入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。此外，ASU 2016-13修改了債務證券和購買了信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。ASU 2016-13最初在2019年12月31日之後的所有年度和中期有效，允許在2018年12月15日之後的財年提前採用。自指導意見生效的第一個報告期開始，將通過累積效應調整對留存收益進行採用。

2019年11月，FASB發佈了指導意見，解決了利益攸關方在實施ASU 2016-13年期間提出的問題，即“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的衡量”。這些修訂影響到會計準則編纂中的各種主題。對於符合較小報告公司定義的公共商業實體，如本公司，修正案在2022年12月15日之後的會計年度有效，包括這些會計年度內的過渡期。只要公司已通過ASU 2016-13年度的修正案，在任何過渡期內都允許提前採用。目前，該公司正在評估採用ASU對其財務報表的影響，預計在有效期之前不會採用ASU。

財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或建議的其他會計準則，在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用時不會對合並財務報表產生實質性影響。

9

附註2-投資證券

投資證券的攤餘成本和公允價值如下：

 

2020年9月30日

攤銷

未實現總額

公平

(千美元)

成本

收益

損失

價值

可供出售

美國政府機構

$

5,500

-

3

5,497

SBA證券

509

-

19

490

州和政區

15,932

641

29

16,544

資產支持證券

11,956

2

189

11,769

抵押貸款支持證券

FHLMC

12,018

238

60

12,196

FNMA

31,803

602

80

32,325

GNMA

9,178

44

52

9,170

抵押貸款支持證券總額

52,999

884

192

53,691

可供出售的總投資證券

$

86,896

1,527

432

87,991

 

2019年12月31日

攤銷

未實現總額

公平

成本

收益

損失

價值

可供出售

美國政府機構

$

500

-

1

499

SBA證券

550

-

19

531

州和政區

4,205

3

24

4,184

資產支持證券

13,351

-

184

13,167

抵押貸款支持證券

FHLMC

10,609

14

15

10,608

FNMA

35,275

34

169

35,140

GNMA

3,581

5

21

3,565

抵押貸款支持證券總額

49,465

53

205

49,313

總計

$

68,071

56

433

67,694

本公司投資證券於2020年9月30日和2019年12月31日的合約到期日和收益率如下表所示。預期到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。

10

 

2020年9月30日

不到一年

一到五年

五到十年

十多年來

總計

(千美元)

金額

產率

金額

產率

金額

產率

金額

產率

金額

產率

可供出售

美國政府機構

$

-

-

2,500

0.37

%

1,998

1.01

%

999

1.48

%

5,497

0.80

%

SBA證券

-

-

-

-

-

-

490

0.98

%

490

0.98

%

州和政區

-

-

-

-

3,050

2.49

%

13,494

2.38

%

16,544

2.40

%

資產支持證券

-

-

-

-

2,087

1.18

%

9,682

1.01

%

11,769

1.04

%

抵押貸款支持證券

-

-

2,752

1.82

%

8,725

1.98

%

42,214

1.39

%

53,691

1.51

%

總計

$

-

-

5,252

1.13

%

15,860

1.85

%

66,879

1.53

%

87,991

1.57

%

 

2019年12月31日

不到一年

一到五年

五到十年

十多年來

總計

(千美元)

金額

產率

金額

產率

金額

產率

金額

產率

金額

產率

可供出售

美國政府機構

$

-

-

499

1.97

%

-

-

-

-

499

1.97

%

SBA證券

-

-

-

-

-

-

531

2.62

%

531

2.62

%

州和政區

-

-

808

2.81

%

1,283

2.96

%

2,093

2.67

%

4,184

2.79

%

資產支持證券

-

-

-

-

1,493

2.34

%

11,674

2.61

%

13,167

2.58

%

抵押貸款支持證券

-

-

3,368

1.78

%

7,638

2.00

%

38,307

2.24

%

49,313

2.17

%

總計

$

-

-

4,675

1.98

%

10,414

2.17

%

52,605

2.34

%

67,694

2.29

%

下表彙總了投資證券的未實現虧損總額和相關證券在2020年9月30日和2019年12月31日的公允市值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總。

 

2020年9月30日

少於12個月

12個月或更長時間

總計

公平

未實現

公平

未實現

公平

未實現

(千美元)

#

價值

損失

#

價值

損失

#

價值

損失

可供出售

美國政府機構

5

$

4,997

$

3

-

$

-

$

-

5

$

4,997

$

3

SBA證券

-

-

-

1

490

19

1

490

19

州和政區

7

4,532

29

-

-

-

7

4,532

29

資產支持證券

4

3,922

57

5

7,016

132

9

10,938

189

抵押貸款支持證券

FHLMC

3

4,065

60

-

-

-

3

4,065

60

FNMA

3

5,510

57

3

2,153

23

6

7,663

80

GNMA

3

6,267

52

-

-

-

3

6,267

52

總計

25

$

29,293

$

258

9

$

9,659

$

174

34

$

38,952

$

432

 

2019年12月31日

少於12個月

12個月或更長時間

總計

公平

未實現

公平

未實現

公平

未實現

(千美元)

#

價值

損失

#

價值

損失

#

價值

損失

可供出售

美國政府機構

1

$

499

$

1

-

$

-

$

-

1

$

499

$

1

SBA證券

-

-

-

1

531

19

1

531

19

州和政區

2

2,093

24

-

-

-

2

2,093

24

資產支持證券

5

5,921

68

5

7,246

116

10

13,167

184

抵押貸款支持證券

FHLMC

4

3,842

2

4

2,323

13

8

6,165

15

FNMA

14

15,500

67

11

9,462

102

25

24,962

169

GNMA

2

2,240

6

1

734

15

3

2,974

21

總計

28

$

30,095

$

168

22

$

20,296

$

265

50

$

50,391

$

433

截至2020年9月30日，公司擁有25公平市值為$的個人投資29.3處於未實現虧損狀態不到12個月的百萬美元，以及九公平市值為$的個人投資9.7處於未實現虧損狀態12個月或更長時間的100萬人。未實現虧損主要是由於利率的變化，而不是信貸質量的惡化。個別證券均為投資級證券。該公司考慮可供出售的債務證券的公允價值一直低於成本的時間長度和程度，從而得出該等證券不是暫時減值的結論。本公司亦會考慮其他因素，例如發行人的財務狀況，包括信貸評級及影響發行人經營的特定事件、證券的波動性、債務證券的抵押資產，以及其他行業及宏觀經濟情況。

11

由於本公司無意出售有未實現虧損的證券，而且不太可能要求本公司在收回攤銷成本之前出售這些證券，因此本公司得出的結論是，這些證券沒有在非臨時性的基礎上減值。

其他投資包括下列項目，並按接近公允價值的成本入賬。

 

(千美元)

九月三十日，2020

2019年12月31日

聯邦住房貸款銀行股票

$

2,041

6,386

其他投資

145

159

信託優先證券投資

403

403

其他投資總額

$

2,589

6,948

本公司已對聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的股票進行減值評估，並確定截至2020年9月30日，對FHLB股票的投資只是暫時減值，這項投資的面值最終有可能收回。FHLB的所有股票都用於抵押FHLB的預付款。

附註3-持有供出售的按揭貸款

在二手市場產生及擬出售的按揭貸款，根據公允價值選擇權按公允價值列賬，並於當期收益確認公允價值變動後，列報為持有待售的貸款。於持有作出售之按揭貸款融資日期，貸款之資金金額、相關利率鎖定承諾之相關衍生資產或負債，減去直接貸款成本，即成為持有作出售之貸款之初步記錄投資。這個數額接近貸款的公允價值。截至2020年9月30日，持有待售的按揭貸款總額為1美元。63.8百萬美元，而不是$27.0截至2019年12月31日，為100萬。

當公司交出對金融資產的控制權時，持有的待售抵押貸款被視為取消確認或出售。當轉讓的資產已與本公司隔離，超出本公司及其債權人的能力範圍時，控制權即被視為已交出；購買者獲得權利(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓的資產；本公司並未通過一項協議保持對轉讓資產的有效控制，該協議使本公司有權並有義務在轉讓資產到期日或有能力單方面促使持有人歸還特定資產之前回購或贖回轉讓的資產。

出售按揭貸款的損益根據出售時相關貸款的銷售收益與賬面價值之間的差額確認，並在損益表中計入按揭銀行收入。抵押銀行收入還包括與持有的待售貸款相關的未實現損益，以及來自衍生品的已實現和未實現損益。

本公司出售給投資者的抵押貸款，在出售時被認為符合投資者和機構的承銷指導方針，如果借款人具體違約或隨後發現不符合承保標準，則可能需要進行回購或賠償。(注：本公司出售給投資者的抵押貸款在出售時被認為符合投資者和機構承銷準則，如果借款人具體違約或隨後發現不符合承保標準，則可能需要進行回購或賠償)。經雙方同意，本公司可同意回購貸款或賠償投資者未來因該等貸款而蒙受的損失。在這種情況下，本公司承擔貸款的任何後續信用損失。在適當的情況下，公司建立與反映管理層損失估計的各種陳述和擔保相關的抵押回購準備金。

12

附註4-貸款及貸款損失撥備

下表總結了我們貸款組合的構成。貸款總額是扣除遞延貸款手續費和成本後記錄的，總額為#美元。3.6截至2020年9月30日的百萬美元和3.3截至2019年12月31日，達到100萬。

 

2020年9月30日

2019年12月31日

(千美元)

金額

佔總數的百分比

金額

佔總數的百分比

商品化

所有者佔用RE

$

419,316

20.2

%

$

407,851

21.0

%

非所有者佔用的RE

570,139

27.4

%

501,878

25.8

%

施工

64,063

3.1

%

80,486

4.1

%

業務

303,760

14.6

%

308,123

15.9

%

商業貸款總額

1,357,278

65.3

%

1,298,338

66.8

%

消費者

房地產

496,684

23.9

%

398,245

20.5

%

房屋淨值

161,795

7.8

%

179,738

9.3

%

施工

39,355

1.9

%

41,471

2.1

%

其他

23,428

1.1

%

25,733

1.3

%

消費貸款總額

721,262

34.7

%

645,187

33.2

%

總貸款總額，扣除遞延費用後的淨額

2,078,540

100.0

%

1,943,525

100.0

%

減去貸款損失撥備

(42,219

)

(16,642

)

貸款總額，淨額

$

2,036,321

$

1,926,883

貸款期限和對利率變化的敏感度

下表的資料概述了按貸款類別劃分的貸款到期日分佈，以及根據個別貸款(包括可能在合約到期日續期的貸款)的合約到期日而釐定的相關利率特徵。此類貸款的續簽須經審查和信貸批准，並在到期時修改條款。貸款的實際償還可能與下面反映的到期日不同，因為借款人有權在有或沒有提前還款處罰的情況下提前償還債務。

 

2020年9月30日

一點鐘之後

一年

但在內心

五點以後。

(千美元)

或更少

五年

年份

總計

商品化

所有者佔用RE

$

20,585

136,345

262,386

419,316

非所有者佔用的RE

47,848

312,776

209,515

570,139

施工

19,699

23,221

21,143

64,063

業務

72,291

145,878

85,591

303,760

商業貸款總額

160,423

618,220

578,635

1,357,278

消費者

房地產

12,314

63,182

421,188

496,684

房屋淨值

5,339

24,279

132,177

161,795

施工

5,053

325

33,977

39,355

其他

6,810

12,604

4,014

23,428

消費貸款總額

29,516

100,390

591,356

721,262

總貸款總額，扣除遞延費用後的淨額

$

189,939

718,610

1,169,991

2,078,540

一年後到期的貸款，具有以下條件：

固定利率

$

1,536,279

浮動利率

352,322

13

 

2019年12月31日

一點鐘之後

一年

但在內心

五點以後。

(千美元)

或更少

五年

年份

總計

商品化

所有者佔用RE

$

40,476

147,945

219,430

407,851

非所有者佔用的RE

55,187

267,879

178,812

501,878

施工

31,035

19,278

30,173

80,486

業務

84,452

146,051

77,620

308,123

商業貸款總額

211,150

581,153

506,035

1,298,338

消費者

房地產

16,663

82,445

299,137

398,245

房屋淨值

9,921

25,828

143,989

179,738

施工

13,405

1,222

26,844

41,471

其他

6,422

15,022

4,289

25,733

總消費者

46,411

124,517

474,259

645,187

總貸款總額，扣除遞延費用後的淨額

$

257,561

705,670

980,294

1,943,525

一年後到期的貸款，具有以下條件：

固定利率

$

1,310,744

浮動利率

375,220

薪資保障計劃(“購買力平價”)

2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE》法案或《法案》)，為受冠狀病毒大流行影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療響應。小企業管理局(“小企業管理局”)通過該法案獲得了資金和授權，以修改現有的貸款計劃，並建立一個新的貸款計劃，以幫助全國範圍內受到新冠肺炎緊急事件不利影響的小企業。該法案暫時允許小企業管理局保證100根據一項名為“Paycheck Protection Program”的新計劃，該計劃將從某些貸款中提取2%的保證金，並規定最高可免除PPP擔保的合格貸款的全部本金金額。

為了盡力幫助我們的客户渡過大流行，我們於2020年3月成為一家獲得批准的小型企業管理局貸款機構，並處理了853購買力平價計劃下的貸款總額為$97.5百萬美元，獲得SBA貸款人手續費收入$3.9百萬隨着PPP貸款的法規和指導以及豁免程序的不斷變化和發展，管理層認識到與此投資組合相關的操作風險和複雜性，並決定將PPP貸款組合出售給更適合通過貸款豁免程序支持和服務我們的PPP客户的第三方。貸款銷售使我們的團隊能夠專注於服務我們的客户，並主動監測和應對大流行帶來的信用風險。2020年6月26日，我們完成了將我們的PPP貸款組合出售給Loan Source Inc.及其服務合作伙伴ACAP SME LLC，並立即確認了SBA貸款人手續費收入為$2.2百萬美元，扣除銷售和加工成本後，計入合併財務報表中的其他非利息收入。

投資組合細分方法

商品化

商業貸款的估計損失是通過使用通過定期審查確定的各種風險因素對每筆貸款進行評級來評估的。該公司對每個貸款類別應用特定等級的歷史損失率。在制定統計得出的貸款等級損失係數時，公司觀察每個貸款等級在20個季度內的歷史損失。根據對外部損失數據或根據當前經濟狀況和信貸質量趨勢確定的其他風險的額外分析，這些損失估計值將進行適當調整。該撥備還包括非應計商業貸款和在問題債務重組(“TDR”)中修改的商業貸款的估計減值金額，無論是應計還是非應計狀態。

消費者

對於消費貸款，本公司根據20個季度的歷史損失集體確定撥備，以代表其對固有損失的最佳估計。本公司彙集貸款，通常按具有相似風險特徵的貸款類別分類。該撥備還包括非應計消費貸款和在TDR中修改的消費貸款的估計減值金額，無論是應計還是非應計狀態。

信用質量指標

商品化

我們通過監測貸款評級趨勢和逾期統計數據來管理評估商業貸款信用質量的一致過程。所有貸款都要接受個人風險評估。我們的風險類別包括合格、特別提及、不合格和可疑，每種風險都是由我們的銀行監管機構定義的。在我們設立貸款損失撥備時，拖欠統計數字也是衡量信貸質量的重要指標。

我們根據借款人償債能力的相關信息，如當前財務信息、歷史支付經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等因素，將我們的貸款分類為風險類別。風險等級的一般特徵描述如下：

•

通行證-這些貸款的範圍從最小的信用風險到平均的信用風險；然而，仍然具有可接受的信用風險。

14

  

•

特別提到-特別提到的貸款有潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化或該機構在未來某個日期的信用狀況惡化。  

•

不合格-不符合標準的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前健全價值和支付能力的充分保護。如此分類的貸款必須有一個或多個定義明確的弱點，這可能會危及債務的清算。不合標準的貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，銀行顯然有可能蒙受一些損失。  

•

可疑貸款-可疑貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，並增加了一個特點，即根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收集或清算變得完全可疑和不太可能。  

下表提供了未償還商業貸款的逾期信息，包括非應計狀態的貸款以及應計TDR。

 

2020年9月30日

物主

非所有者

(千美元)

佔用RE

佔用RE

施工

業務

總計

電流

$

418,765

569,552

64,063

303,248

1,355,628

逾期30-59天

-

-

-

475

475

逾期60-89天

-

355

-

-

355

大於90天

551

232

-

37

820

$

419,316

570,139

64,063

303,760

1,357,278

 

2019年12月31日

物主

非所有者

(千美元)

佔用RE

佔用RE

施工

業務

總計

電流

$

406,594

501,676

80,486

307,710

1,296,466

逾期30-59天

706

151

-

178

1,035

逾期60-89天

-

-

-

-

-

大於90天

551

51

-

235

837

$

407,851

501,878

80,486

308,123

1,298,338

截至2020年9月30日和2019年12月31日，逾期30天或以上的貸款0.26%和0.23分別佔公司總貸款組合的30%。逾期30天或以上的商業貸款0.08%和0.10分別佔公司截至2020年9月30日和2019年12月31日總貸款組合的比例。

下表提供了按風險類別劃分的未償還商業貸款的細目。

 

2020年9月30日

物主

非所有者

(千美元)

佔用RE

佔用RE

施工

業務

總計

經過

$

415,899

560,896

63,920

297,179

1,337,894

特別提及

359

6,078

-

2,596

9,033

不合標準

3,058

3,165

143

3,985

10,351

疑團

-

-

-

-

-

$

419,316

570,139

64,063

303,760

1,357,278

 

2019年12月31日

物主

非所有者

(千美元)

佔用RE

佔用RE

施工

業務

總計

經過

$

404,237

492,941

80,486

301,504

1,279,168

特別提及

1,312

744

-

3,108

5,164

不合標準

2,302

8,193

-

3,511

14,006

疑團

-

-

-

-

-

$

407,851

501,878

80,486

308,123

1,298,338

15

消費者

該公司通過監測其貸款評級趨勢和逾期統計數據，管理着評估消費貸款信用質量的一致過程。所有貸款都要接受個人風險評估。本公司的類別包括以上定義的合格、特別説明、不合格和可疑。在建立貸款損失撥備時，拖欠統計也是衡量信貸質量的重要指標。

下表提供了未償還消費貸款的逾期信息，幷包括非應計狀態的貸款以及應計TDR。

 

2020年9月30日

(千美元)

房地產

房屋淨值

施工

其他

總計

電流

$

494,202

160,605

39,355

23,428

717,590

逾期30-59天

857

399

-

-

1,256

逾期60-89天

-

494

-

-

494

大於90天

1,625

297

-

-

1,922

$

496,684

161,795

39,355

23,428

721,262

 

2019年12月31日

(千美元)

房地產

房屋淨值

施工

其他

總計

電流

$

396,445

179,051

41,471

25,650

642,617

逾期30-59天

799

369

-

83

1,251

逾期60-89天

-

118

-

-

118

大於90天

1,001

200

-

-

1,201

$

398,245

179,738

41,471

25,733

645,187

消費貸款逾期30天或以上0.18%和0.13截至2020年9月30日和2019年12月31日的貸款總額的百分比。

下表提供了按風險類別劃分的未償還消費貸款的細目。

 

2020年9月30日

(千美元)

房地產

房屋淨值

施工

其他

總計

經過

$

489,923

156,496

39,355

23,287

709,061

特別提及

2,182

1,351

-

107

3,640

不合標準

4,579

3,948

-

34

8,561

疑團

-

-

-

-

-

$

496,684

161,795

39,355

23,428

721,262

 

2019年12月31日

(千美元)

房地產

房屋淨值

施工

其他

總計

經過

$

392,572

176,532

41,471

25,421

635,996

特別提及

2,267

775

-

261

3,303

不合標準

3,406

2,431

-

51

5,888

疑團

-

-

-

-

-

$

398,245

179,738

41,471

25,733

645,187

不良資產

下表顯示了不良資產以及不良資產佔總資產和總貸款的相關百分比。一般而言，當貸款在本金或利息方面逾期90天，或本公司經考慮經濟及業務情況及收款努力後認為借款人的財務狀況以致無法收回貸款的合約本金或利息時，該貸款即被置於非應計項目狀態。被歸類為非應計項目的貸款利息的支付在收到時確認為本金的減少。

16

以下是我們不良資產的摘要，包括非應計TDR。

 

(千美元)

2020年9月30日

2019年12月31日

商品化

所有者佔用RE

$

-

-

非所有者佔用的RE

1,059

188

施工

143

-

業務

201

235

消費者

房地產

2,518

1,829

房屋淨值

632

431

施工

-

-

其他

-

-

非應計問題債務重組

4,198

4,111

非應計貸款總額，包括非應計TDR

8,751

6,794

擁有的其他房地產

1,684

-

不良資產總額

$

10,435

6,794

不良資產佔：

總資產

0.42

%

0.30

%

總貸款

0.50

%

0.35

%

逾期90天的貸款總額

$

2,742

2,038

逾期90天以上並仍在累計的貸款

-

-

應計問題債務重組

5,277

5,219

減值貸款

下表彙總了不良貸款的主要信息。該公司的減值貸款包括非應計狀態的貸款和在TDR中修改的貸款，無論是應計狀態還是非應計狀態。這些減值貸款可能有估計的減值，這包括在貸款損失撥備中。本公司的商業和消費者減值貸款是單獨評估的，以確定相關的貸款損失撥備。

 

2020年9月30日

記錄的投資

減值貸款

減值貸款

未付

沒有相關的

與相關的

相關

校長

受損的

免税額

免税額

免税額

(千美元)

天平

貸款

貸款損失

貸款損失

貸款損失

商品化

所有者佔用RE

$

2,316

2,296

1,843

453

92

非所有者佔用的RE

3,114

2,143

610

1,533

455

施工

143

143

143

-

-

業務

2,919

2,483

281

2,202

910

總商業廣告

8,492

7,065

2,877

4,188

1,457

消費者

房地產

4,206

4,031

3,152

879

75

房屋淨值

2,982

2,794

2,439

355

252

施工

-

-

-

-

-

其他

138

138

-

138

18

總消費者

7,326

6,963

5,591

1,372

345

總計

$

15,818

14,028

8,468

5,560

1,802

17

 

2019年12月31日

記錄的投資

減值貸款

減值貸款

未付

沒有相關的

與相關的

相關

校長

受損的

免税額

免税額

免税額

(千美元)

天平

貸款

貸款損失

貸款損失

貸款損失

商品化

所有者佔用RE

$

2,791

2,726

2,270

456

75

非所有者佔用的RE

4,512

4,051

2,419

1,632

465

施工

-

-

-

-

-

業務

1,620

1,531

558

973

452

總商業廣告

8,923

8,308

5,247

3,061

992

消費者

房地產

2,727

2,720

1,638

1,082

364

房屋淨值

885

838

459

379

66

施工

-

-

-

-

-

其他

147

147

-

147

16

總消費者

3,759

3,705

2,097

1,608

446

總計

$

12,682

12,013

7,344

4,669

1,438

下表提供了按投資組合細分和類別劃分的平均記錄的減值貸款投資和減值後確認的減值貸款利息收入金額。

 

截至三個月

2020年9月30日

截至三個月

2019年9月30日

平均值

公認

平均值

公認

錄下來

利息

錄下來

利息

(千美元)

投資

收入

投資

收入

商品化

所有者佔用RE

$

2,985

40

2,728

27

非所有者佔用的RE

3,880

63

4,077

74

施工

72

2

-

-

業務

2,506

51

1,738

14

總商業廣告

9,443

156

8,543

115

消費者

房地產

3,063

58

2,876

30

房屋淨值

2,540

22

1,668

30

施工

-

-

-

-

其他

139

1

151

2

總消費者

5,742

81

4,695

62

總計

$

15,185

237

13,238

177

 

截至9個月

截至9個月

截至年終的一年

2020年9月30日

2019年9月30日

2019年12月31日

平均值

公認

平均值

公認

平均值

公認

錄下來

利息

錄下來

利息

錄下來

利息

(千美元)

投資

收入

投資

收入

投資

收入

商品化

所有者佔用RE

$

2,617

73

2,742

96

2,739

128

非所有者佔用的RE

4,724

165

4,139

202

4,161

255

施工

36

2

-

-

-

-

業務

2,270

98

1,766

61

1,582

79

總商業廣告

9,647

338

8,647

359

8,482

462

消費者

房地產

3,207

98

3,062

97

2,771

131

房屋淨值

2,067

39

1,688

82

853

42

施工

-

-

-

-

-

-

其他

143

3

154

4

153

5

總消費者

5,417

140

4,904

183

3,777

178

總計

$

15,064

478

13,551

542

12,259

640

貸款損失撥備

貸款損失準備金是管理層對貸款組合中固有的信貸損失的估計。貸款損失撥備是由於通過計入收益的貸款損失準備金估計發生的損失而設立的。當管理層認為貸款餘額的不可收回性得到確認時，貸款損失將從撥備中扣除。隨後的追回(如果有的話)將計入津貼。貸款損失撥備由管理層定期評估，並根據管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值和當前經濟狀況對貸款的可收回性進行定期審查。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。

18

公司有一個既定的程序來確定貸款損失撥備的充分性，評估投資組合中固有的損失。雖然公司將部分津貼歸因於特定的投資組合部分，但整個津貼可用於吸收總貸款組合中固有的信貸損失。該公司的程序涉及適當考慮商業和消費貸款組合部分的獨特風險特徵的程序。對於每個投資組合部分，減值是針對每個減值貸款單獨衡量的。本公司的津貼水平受貸款額、貸款等級或拖欠情況、歷史損失經歷和其他經濟狀況的影響。

下表按商業和消費者投資組合分類彙總了與貸款損失撥備有關的活動：

 

截至三個月2020年9月30日

商品化

消費者

物主

非所有者

使用中

使用中

真實

家

(千美元)

關於

關於

施工

業務

地產

權益

施工

其他

總計

期初餘額

$

5,800

8,791

977

5,841

6,538

2,641

615

399

31,602

貸款損失準備金

2,105

2,461

217

2,274

2,936

850

87

170

11,100

貸款沖銷

-

(375

)

-

(564

)

-

(100

)

-

(25

)

(1,064

)

收回貸款

-

554

-

14

2

-

-

11

581

淨貸款沖銷

-

179

-

(550

)

2

(100

)

-

(14

)

(483

)

期末餘額

$

7,905

11,431

1,194

7,565

9,476

3,391

702

555

42,219

平均貸款淨沖銷(年化)

0.09

%

貸款損失對總貸款的撥備

2.03

%

不良貸款損失撥備

482.43

%

 

截至2019年9月30日的三個月

商品化

消費者

(千美元)

物主

使用中

關於

非所有者

使用中

關於

施工

業務

真實

地產

家

權益

施工

其他

總計

期初餘額

$

2,808

4,016

569

3,623

3,104

1,409

318

297

16,144

貸款損失準備金

(75

)

237

(63

)

588

(93

)

14

8

34

650

貸款沖銷

-

(225

)

-

(709

)

-

-

-

(29

)

(963

)

收回貸款

-

-

-

8

7

1

-

1

17

淨貸款沖銷

-

(225

)

-

(701

)

7

1

-

(28

)

(946

)

期末餘額

$

2,733

4,028

506

3,510

3,018

1,424

326

303

15,848

平均貸款淨沖銷(年化)

0.21

%

貸款損失對總貸款的撥備

0.86

%

不良貸款損失撥備

225.51

%

截至9個月2020年9月30日

商品化

消費者

(千美元)

物主

使用中

關於

非所有者

使用中

關於

施工

業務

真實

地產

家

權益

施工

其他

總計

期初餘額

$

2,835

4,304

541

3,692

3,278

1,447

268

277

16,642

貸款損失準備金

5,070

8,081

653

4,562

6,187

1,976

434

337

27,300

貸款沖銷

-

(1,508

)

-

(735

)

-

(100

)

-

(70

)

(2,413

)

收回貸款

-

554

-

46

11

68

-

11

690

淨貸款沖銷

-

(954

)

-

(689

)

11

(32

)

-

(59

)

(1,723

)

期末餘額

$

7,905

11,431

1,194

7,565

9,476

3,391

702

555

42,219

平均貸款淨沖銷(年化)

0.11

%

截至2019年9月30日的9個月

商品化

消費者

物主

使用中

關於

非所有者

使用中

關於

施工

業務

真實

地產

家

權益

施工

其他

總計

期初餘額

$

2,726

3,811

615

3,616

3,081

1,348

275

290

15,762

貸款損失準備金

117

454

(109

)

577

(99

)

174

51

85

1,250

貸款沖銷

(110

)

(239

)

-

(709

)

-

(100

)

-

(82

)

(1,240

)

收回貸款

-

2

-

26

36

2

-

10

76

淨貸款沖銷

(110

)

(237

)

-

(683

)

36

(98

)

-

(72

)

(1,164

)

期末餘額

$

2,733

4,028

506

3,510

3,018

1,424

326

303

15,848

平均貸款淨沖銷(年化)

0.09

%

下表按減值方法分列貸款損失準備和記錄的貸款投資。

 

2020年9月30日

貸款損失撥備

有記錄的貸款投資

(千美元)

商品化

消費者

總計

商品化

消費者

總計

單獨評估

$

1,457

345

1,802

7,065

6,963

14,028

集體評估

26,638

13,779

40,417

1,350,213

714,299

2,064,512

總計

$

28,095

14,124

42,219

1,357,278

721,262

2,078,540

 

2019年12月31日

貸款損失撥備

有記錄的貸款投資

(千美元)

商品化

消費者

總計

商品化

消費者

總計

單獨評估

$

992

446

1,438

8,308

3,705

12,013

集體評估

10,380

4,824

15,204

1,290,030

641,482

1,931,512

總計

$

11,372

5,270

16,642

1,298,338

645,187

1,943,525

19

注5-問題債務重組

截至2020年9月30日，公司擁有22貸款總額為$9.5百萬美元，相比之下19貸款總額為$9.3截至2019年12月31日，為100萬，被認為是TDR。當債務人遇到財務困難，並且公司給予債務人通常不會考慮的特許權時，公司將貸款視為TDR。特許權可以與票據的合同利率、到期日或付款結構有關。作為制定個人貸款關係計劃的一部分，公司可能會重組貸款條款，以幫助在當前經濟環境下面臨財務挑戰的借款人。

僅導致微不足道的延遲付款的重組不被視為經濟讓步。根據“CARE法案”，本公司針對新冠肺炎疫情實施了貸款修改計劃，本公司選擇了CARE法案中的會計政策，不對受新冠肺炎疫情影響的借款人修改後的貸款應用TDR會計。該公司向以下公司發放了短期貸款延期五客户關係，貸款總額為$3.5100萬美元，這是由於客户在大流行之前經歷了財務困難而被認為是TDR。

下表彙總了截至2020年和2019年9月30日止九個月的修改時的特許權以及修改前後對本公司TDR的記錄投資。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的新TDR並不重要。

 

在截至的9個月內2020年9月30日

預-

後-

改型

改型

續費

減少或減少

轉換成

成熟性

總計

傑出的

傑出的

被認為是

遞延

付息

日期

數

錄下來

錄下來

(千美元)

租讓

付款

僅限

延拓

貸款的比例

投資

投資

商品化

業務

1

-

-

-

1

$

1,037

$

1,037

消費者

房地產

2

-

-

-

2

647

647

房屋淨值

3

-

-

-

3

1,852

1,852

貸款總額

6

-

-

-

6

$

3,536

$

3,536

 

截至2019年9月30日的9個月

預-

後-

改型

改型

續費

減少或減少

轉換成

成熟性

總計

傑出的

傑出的

被認為是

遞延

付息

日期

數

錄下來

錄下來

(千美元)

租讓

付款

僅限

延拓

貸款的比例

投資

投資

消費者

房屋淨值

1

-

-

-

1

$

832

$

832

貸款總額

1

-

-

-

1

$

832

$

832

截至2020年9月30日和2019年9月30日，沒有修改為TDR的貸款在以下日期內出現付款違約(逾期60天12個月重組日期。

附註6-衍生金融工具

該公司使用衍生金融工具主要是為了對衝其對利率變化的風險敞口。所有衍生金融工具均確認為資產或負債，並按公允價值計量。本公司將其所有衍生品作為獨立衍生品進行會計處理，不指定任何此類工具進行對衝會計。因此，衍生工具公允價值變動所產生的收益或虧損在變動期內的公司損益表中確認。

本公司承諾向已申請貸款並符合某些信貸及承保標準(利率鎖定承諾)的客户，以指定利率及指定時間向客户發放持有以供出售的住宅按揭貸款。該等利率鎖定承諾(“利率鎖定承諾”)符合衍生金融工具的定義，並按公允價值在資產負債表中反映，公允價值變動在本期收益中確認。內部評級公司的未實現收益及虧損分別記為衍生資產及衍生負債，並根據相關按揭貸款的價值、所報按揭支持證券(“按揭證券”)的價格，以及扣除估計佣金開支後按揭貸款在利率鎖定承諾範圍內融資的可能性的估計而予以計量，而未變現收益及虧損則分別記為衍生資產及衍生負債，並根據相關按揭貸款的價值、按揭支持證券(“按揭證券”)報價及按揭貸款在利率鎖定承諾的條款內融資的估計數字計算。

該公司透過訂立衍生工具，例如遠期出售按揭證券，管理與其未償還的內部借貸合夥公司及持有以供出售的按揭貸款有關的利率及價格風險。管理層預計這些衍生品的公允價值變化將與持有待售的IRLC和抵押貸款的公允價值變化相反，從而降低收益波動性。該公司在確定它想要在經濟上對衝的抵押貸款管道部分(IRLC和為出售而持有的抵押貸款)時考慮了各種因素和戰略。

20

下表彙總了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還金融衍生工具。

 

2020年9月30日

公允價值

(千美元)

概念上的

資產負債表位置

資產/(負債)

按揭貸款利率鎖定承諾

$

138,692

其他資產

$

2,963

MBS遠期銷售承諾

102,500

其他負債

(379

)

衍生金融工具總額

$

241,192

$

2,584

 

2019年12月31日

公允價值

(千美元)

概念上的

資產負債表位置

資產/(負債)

按揭貸款利率鎖定承諾

$

26,446

其他資產

$

344

MBS遠期銷售承諾

20,500

其他負債

(39

)

衍生金融工具總額

$

46,946

$

305

附註7-公允價值會計

FASB ASC 820“公允價值計量和披露”將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。FASB ASC820還建立了公允價值等級，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：

第1級-活躍市場的報價

相同資產或負債在活躍市場上的報價。一級資產和負債包括在活躍的交易所市場交易的某些債務和股權證券。

級別2-重要的其他可觀察到的輸入

除一級價格外的其他可觀察投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或資產或負債實質上整個期限的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入；以及其他可觀察到的投入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀測市場數據所證實的其他投入。二級資產和負債包括固定收益證券和抵押貸款支持證券，這些證券在公司的可供出售投資組合中持有，並由第三方定價服務進行估值，以及某些減值貸款。

級別3-重要的不可觀察的輸入

很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。第3級資產和負債包括其價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術來確定的金融工具，以及其公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具。這些方法可能導致公允價值的很大一部分是從不可觀察的數據得出的。

本附註中提出的資產和負債公允價值的確定方法與我們在公司2019年年報10-K表格附註14中披露的方法一致。本公司的貸款組合最初採用分段方法進行公允估值，使用附註4-貸款和貸款損失撥備中披露的八類貸款。貸款被認為是3級分類。

21

資產和負債按公允價值經常性入賬

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的記錄資產和負債金額。

 

2020年9月30日

(千美元)

1級

2級

第3級

總計

資產

可供出售的證券

美國政府機構

$

-

5,497

-

5,497

SBA證券

-

490

-

490

州和政區

-

16,544

-

16,544

資產支持證券

-

11,769

-

11,769

抵押貸款支持證券

-

53,691

-

53,691

持有作出售用途的按揭貸款

-

63,823

-

63,823

按揭貸款利率鎖定承諾

-

2,963

-

2,963

按公允價值經常性計量的總資產

$

-

154,777

-

154,777

 

負債

MBS遠期銷售承諾

$

-

379

-

379

按公允價值經常性計量的負債總額

$

-

379

-

379

 

2019年12月31日

(千美元)

1級

2級

第3級

總計

資產

可供出售的證券：

美國政府機構

$

-

499

-

499

SBA證券

-

531

-

531

州和政區

-

4,184

-

4,184

資產支持證券

-

13,167

-

13,167

抵押貸款支持證券

-

49,313

-

49,313

持有作出售用途的按揭貸款

-

27,046

-

27,046

按揭貸款利率鎖定承諾

-

344

-

344

按公允價值經常性計量的總資產

$

-

95,084

-

95,084

 

負債

MBS遠期銷售承諾

$

-

39

-

39

按公允價值經常性計量的負債總額

$

-

39

-

39

在非經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日在非經常性基礎上按公允價值計量的記錄資產和負債金額。

 

自.起2020年9月30日

(千美元)

1級

2級

第3級

總計

資產

減值貸款

$

-

8,787

3,439

12,226

擁有的其他房地產

-

1,684

-

1,684

在非經常性基礎上按公允價值計量的總資產

$

-

10,471

3,439

13,910

 

截至2019年12月31日

(千美元)

1級

2級

第3級

總計

資產

減值貸款

$

-

5,634

4,941

10,575

在非經常性基礎上按公允價值計量的總資產

$

-

5,634

4,941

10,575

本公司並無按公允價值列賬或按公允價值在非經常性基礎上計量的負債。

22

金融工具的公允價值

當估計公允價值切實可行時，金融工具要求披露公允價值信息，無論是否在合併資產負債表中確認。金融工具被定義為現金、實體所有權權益的證據或需要現金交換的合同義務。某些項目被明確排除在披露要求之外，包括公司的普通股、房地和設備以及其他資產和負債。

本公司金融工具於2020年9月30日及2019年12月31日的估計公允價值如下：

 

2020年9月30日

攜載

公平

(千美元)

金額

價值

1級

2級

第3級

金融資產：

其他投資，按成本計算

$

2,589

2,589

-

-

2,589

貸款1

2,022,293

1,998,389

-

-

1,998,389

財務負債：

存款

2,181,056

2,080,946

-

2,080,946

-

次級債券

35,971

30,092

-

30,092

-

 

2019年12月31日

攜載

公平

(千美元)

金額

價值

1級

2級

第3級

金融資產：

其他投資，按成本計算

$

6,948

6,948

-

-

6,948

貸款1

1,914,870

1,900,216

-

-

1,900,216

財務負債：

存款

1,876,124

1,772,121

-

1,772,121

-

FHLB和其他借款

110,000

109,737

-

109,737

-

次級債券

35,890

33,250

-

33,250

-

1

賬面金額是扣除貸款損失準備和以前呈報的減值貸款後的淨額。

附註8-租契

自2019年1月1日起，公司通過了ASU 2016-02“租賃(主題842)”。截至2020年9月30日，我們根據各種運營租賃協議租賃了7個辦公室。租賃協議的到期日從2022年2月到2029年10月不等，其中一些協議包括多次延期五年的選擇權。該等租約的加權平均剩餘租期為7.46截至2020年9月30日。

在確定每份個別租賃的租賃負債時使用的貼現率為FHLB固定預付款，該貼現率與採納時存在的租賃的剩餘租賃期以及隨後簽訂的租賃的租賃開始日的剩餘租賃期相對應。租賃的加權平均貼現率為2.72截至2020年9月30日的百分比。

運營租賃總成本為#美元。616,000及$533,000分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，以及美元1.8百萬美元和$1.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。列入財產和設備的使用權資產和列入其他負債的租賃負債為#美元。20.2截至2020年9月30日，分別為100萬美元和2100萬美元，相比之下，19.5百萬美元和$20.1截至2019年12月31日，分別為100萬。ROU資產和租賃負債在租賃開始時通過計算租賃期內租賃付款的現值確認。

23

截至2020年9月30日的租賃負債到期日如下：

 

操作

(千美元)

租約

2020

$

599

2021

2,400

2022

1,655

2023

1,534

2024

1,573

此後

18,446

未貼現的租賃付款總額

26,207

現金流的貼現效應

5,223

租賃總負債

$

20,984

注9-普通股每股收益

以下時間表對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母進行了協調。稀釋性普通股產生於該公司在2020年9月30日已發行的股票期權的潛在稀釋效應。假定的股票期權轉換可能會造成普通股基本淨收益和稀釋淨收益之間的差異。在2020年和2019年9月30日，有337,998和259,656在計算稀釋後每股普通股收益時不考慮的期權，因為它們是反稀釋的。

 

截至三個月

截至9個月

九月三十日，

九月三十日，

(千美元，共享數據除外)

2020

2019

2020

2019

分子：

普通股股東可獲得的淨收入

$

2,217

7,412

9,727

20,661

分母：

加權平均已發行普通股-基本

7,732,293

7,548,184

7,711,181

7,501,337

普通股等價物

82,972

232,320

109,164

258,274

加權平均已發行普通股-稀釋

7,815,265

7,780,504

7,820,345

7,759,611

普通股每股收益：

基本型

$

0.29

0.98

1.26

2.75

稀釋

$

0.28

0.95

1.24

2.66

注10-可報告的細分市場

該公司的可報告部門代表了公司提供的不同產品系列，管理層出於戰略規劃的目的單獨進行了查看。這個三細分市場包括商業和零售銀行業務、抵押銀行業務和公司業務。下面的時間表顯示了每個可報告部門的財務信息。

 

截至三個月

截至三個月

2020年9月30日

2019年9月30日

商品化

商品化

和零售業

抵押貸款

消除-

控制枱-

和零售業

抵押貸款

消除-

控制枱-

(千美元)

銀行業

銀行業

公司

方興未艾

綜合

銀行業

銀行業

公司

國家

綜合

利息收入

$

23,102

313

3

(3

)

23,415

23,830

226

4

(4

)

24,056

利息支出

2,396

-

385

(3

)

2,778

6,628

-

153

(4

)

6,777

淨利息收入(虧損)

20,706

313

(382

)

-

20,637

17,202

226

(149

)

-

17,279

貸款損失準備金

11,100

-

-

-

11,100

650

-

-

-

650

非利息收入

1,307

6,277

-

-

7,584

1,341

3,055

-

-

4,396

非利息支出

11,445

2,666

72

-

14,183

9,529

1,895

60

-

11,484

税前淨收益(虧損)

(532

)

3,924

(454

)

-

2,938

8,364

1,386

(209

)

-

9,541

所得税撥備(福利)

(128

)

944

(95

)

-

721

1,882

291

(44

)

-

2,129

淨收益(虧損)

$

(404

)

2,980

(359

)

-

2,217

6,482

1,095

(165

)

-

7,412

總資產

$

2,411,966

66,915

254,721

(254,191

)

2,479,411

2,187,449

13,765

234,845

(234,433

)

2,201,626

24

 

截至9個月

截至9個月

2020年9月30日

2019年9月30日

商品化

商品化

和零售業

抵押貸款

消除-

控制枱-

和零售業

抵押貸款

消除-

控制枱-

(千美元)

銀行業

銀行業

公司

方興未艾

綜合

銀行業

銀行業

公司

國家

綜合

利息收入

$

70,480

791

13

(13

)

71,271

68,283

473

9

(9

)

68,756

利息支出

11,452

-

1,325

(13

)

12,764

18,649

-

480

(9

)

19,120

淨利息收入(虧損)

59,028

791

(1,312

)

-

58,507

49,634

473

(471

)

-

49,636

貸款損失準備金

27,300

-

-

-

27,300

1,250

-

-

-

1,250

非利息收入

5,987

14,721

-

-

20,708

3,739

7,741

-

-

11,480

非利息支出

32,134

6,841

223

-

39,198

28,604

4,716

180

-

33,500

税前淨收益

5,581

8,671

(1,535

)

-

12,717

23,519

3,498

(651

)

-

26,366

所得税撥備(福利)

1,491

1,821

(322

)

-

2,990

5,107

735

(137

)

-

5,705

淨收益(虧損)

$

4,090

6,850

(1,213

)

-

9,727

18,412

2,763

(514

)

-

20,661

總資產

$

2,411,966

66,915

254,721

(254,191

)

2,479,411

2,187,449

13,765

234,845

(234,433

)

2,201,626

商業和零售銀行業務。該公司的主要業務是向其商業和零售銀行客户提供傳統的存貸款產品和服務。

抵押銀行業務。抵押銀行部門為將在二級市場出售給投資者的貸款提供抵押貸款發放服務。

公司的。公司主要由某些管理層成員的薪酬和福利以及母公司債務的利息組成。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

下面的討論回顧了我們在截至三個月和九個月期間的運營結果。2020年9月30日作為與截至2019年9月30日的三個月和九個月期間進行比較，並評估我們截至2020年9月30日與2019年12月31日相比。您應該同時閲讀以下討論和分析連同隨附的綜合財務報表及相關附註及綜合財務報表及截至2019年12月31日的年度相關附註包含在我們同期的Form 10-K年度報告中。結果截至的三個月和九個月期間2020年9月30日並不一定代表截至該年度的業績。2020年12月31日或未來任何時期。

除非上下文另有要求，否則所提及的“公司”、“我們”或類似的引用均指南方優先Bancshare，Inc.及其子公司。凡提及“銀行”，指的是南方第一銀行。

有關前瞻性陳述的警示

本報告包含的前瞻性陳述符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的定義。前瞻性陳述可能與我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標或未來業績有關。這些陳述基於許多假設和估計，並不是對未來業績的保證。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的大不相同，因為它們將取決於許多我們不確定的因素，包括許多我們無法控制的因素。“可能”、“應該”、“將”、“預期”、“預期”、“預測”、“項目”、“潛在”、“相信”、“繼續”、“假設”、“打算”、“計劃”和“估計”以及類似的表述都是為了識別此類前瞻性表述。可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期的結果不同的潛在風險和不確定因素包括但不限於：

•

監管機構對我們的業務施加的限制或條件；  

•

銀行業和金融服務業的競爭壓力增加；  

•

獲得資金渠道的變化或有關資金的監管要求增加；  

25

•

存款流動的變化；  

•

房地產價值下降、利率上升、失業增加、支付行為改變或其他因素造成的信貸損失；  

•

貸款集中造成的信貸損失；  

•

我們以房地產和房地產市場疲軟為抵押的貸款組合金額的變化；  

•

我們成功執行業務戰略的能力；  

•

我們吸引和留住關鍵人員的能力；  

•

我們擴展到北卡羅來納州格林斯伯勒、北卡羅來納州羅利和佐治亞州亞特蘭大市場以及潛在新市場的成功和成本；  

•

可能降低預期或實際利潤率的利率環境變化；  

•

政治條件或立法或監管環境的變化，包括影響金融服務業的政府舉措，包括但不限於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法，或CARE法案；  

•

美國經濟狀況的變化和我們開展業務的當地經濟體的實力，包括但不限於最近新冠肺炎事件對我們服務的經濟體和社區造成的負面影響和幹擾，這可能會對我們的業務、運營和業績產生不利影響，並可能對我們的信貸組合、股價、借款人和國內和全球整體經濟產生負面影響；  

•

商業狀況和通貨膨脹發生的變化；  

•

網絡安全風險增加，包括潛在的業務中斷或財務損失；  

•

技術變革；  

•

我們的貸款損失撥備水平和未來所需的貸款損失撥備金額是否足夠；  

•

我們監管部門的審查，包括監管部門可能要求我們增加貸款損失或減記資產撥備的可能性；  

•

貨幣和税收政策的變化；  

•

違約率和已註銷的貸款金額；  

•

最近幾年的貸款增長速度，以及我們的部分貸款組合缺乏調味性；  

•

我們維持適當資本水平和遵守資本比率要求的能力；  

•

資產質量的不利變化及由此產生的信用風險相關損失和費用；  

•

會計政策、慣例或準則的變化；  

•

我們的供應商未能以約定的方式和成本提供約定的服務的不利影響；  

•

我們無法控制的可能對金融市場和經濟產生不穩定影響的事件的潛在影響，例如即將到來的選舉、流行病和流行病，包括冠狀病毒對貿易(包括供應鏈和出口水平、旅行、員工活動和其他經濟活動)、戰爭或恐怖活動、基本公用事業中斷或貿易爭端和相關關税的潛在影響；以及  

•

其他風險和不確定因素在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”、Form 10-Q季度報告第II部分第1A項“風險因素”以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中詳述。  

如果這些風險或不確定因素中的任何一個成為現實，或者這些前瞻性陳述背後的任何假設被證明是不正確的，我們的結果可能與這些前瞻性陳述中表達、暗示或預測的結果大不相同。我們敦促投資者在評估本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時仔細考慮所有這些因素。截至本文件發佈之日，我們作出這些前瞻性聲明，我們不打算也不承擔任何義務更新前瞻性聲明，或更新實際結果可能與前瞻性聲明中表達的、暗示的或預測的結果不同的原因，除非法律另有要求。

26

概述

我們的業務模式仍然是以客户為中心，利用關係團隊為我們的客户提供特定的銀行家聯繫和支持團隊，負責他們的所有銀行需求。這一結構的目的是提供一致和卓越的專業服務水平，我們相信它為我們提供了明顯的競爭優勢。我們認為卓越的客户服務是我們文化的重要組成部分，我們稱之為“客户至上”。

截至2020年9月30日，我們的總資產為24.8億美元，比2019年12月31日的22.7億美元增長了9.4%。我們總資產中最大的組成部分是貸款，截至2020年9月30日和2019年12月31日，貸款分別為20.8億美元和19.4億美元。截至2020年9月30日，我們的負債和股東權益總額分別為22.6億美元和2.187億美元，而截至2019年12月31日的負債和股東權益分別為20.6億美元和2.059億美元。我們負債的主要組成部分是存款，截至2020年9月30日和2019年12月31日，存款分別為21.8億美元和18.8億美元。

像大多數社區銀行一樣，我們的大部分收入來自貸款和投資的利息。我們進行這些貸款和投資的主要資金來源是我們的存款，我們要為存款支付利息。因此，衡量我們成功與否的一個關鍵指標是我們的淨利息收入，即我們的利息資產(如貸款和投資)的收入與我們的有息負債(如存款和借款)的費用之間的差額。另一個關鍵的衡量標準是我們從這些有息資產上賺取的收益率與我們支付的有息負債利率之間的利差，這被稱為我們的淨息差。除了從貸款和投資中賺取利息外，我們還通過向客户收取手續費和其他費用來賺取收入。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們對普通股股東的淨收入分別為220萬美元和740萬美元。2020年第三季度稀釋後每股收益(EPS)為0.28美元，而2019年同期為0.95美元。淨收入減少的主要原因是，與2019年同期相比，2020年第三季度記錄的貸款損失撥備增加了1050萬美元，但淨利息收入增加了340萬美元，非利息收入增加了320萬美元，部分抵消了這一影響。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們對普通股股東的淨收入分別為970萬美元和2070萬美元。截至2020年9月30日的9個月，稀釋後每股收益為1.24美元，而2019年同期為2.66美元。淨收入減少的主要原因是，與2019年同期相比，2020年前9個月記錄的貸款損失撥備增加了2610萬美元，但淨利息收入增加了890萬美元，非利息收入增加了920萬美元，部分抵消了這一影響。

最近發生的事件– COVID-19大流行

新冠肺炎大流行於2020年3月在美國宣佈為全國緊急狀態，繼續對全球經濟和金融市場以及世界各地的企業和個人生活造成廣泛幹擾。特別是新冠肺炎疫情，嚴重製約了我國市場的經濟活動水平。聯邦和州政府已經並可能繼續採取前所未有的行動來控制疾病的傳播，包括隔離、旅行禁令、就地避難令、關閉企業和學校、財政刺激以及旨在向受大流行影響的企業和個人提供貨幣援助和其他救濟的立法。雖然在各地放鬆了某些活動限制，企業和學校重新開學取得了一定程度的成功，但在許多州和地方，被診斷為新冠肺炎的人數大幅增加，這可能導致凍結，在某些情況下，可能會逆轉之前宣佈的放鬆活動限制，並可能促使需要額外的援助和其他形式的救濟。

27

新冠肺炎大流行的影響是不穩定的，而且還在繼續發展，對世行的許多客户造成了不利影響。新冠肺炎史無前例的迅速蔓延及其對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產率、失業、消費支出和其他經濟活動的影響，導致經濟活動減少，股市估值下降，金融市場大幅波動和混亂。此外，受新冠肺炎疫情影響，市場利率明顯下行，10年期國債在2020年3月3日首次跌破1.00%.2020年3月3日，聯邦公開市場委員會將聯邦基金定向利率區間下調50個基點至1.00%至1.25%。2020年3月16日，這一區間進一步降至0%至0.25%。這些降息和新冠肺炎疫情的其他影響已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響，可能會產生實質性的影響。例如，大流行對銀行的利息收入、貸款損失撥備和某些基於交易的非利息收入項目產生了負面影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和經營結果的最終影響目前尚不確定，恢復的時間和速度將取決於各種發展和其他因素，包括大流行的持續時間和範圍，以及政府、監管和私營部門對大流行的反應，以及對經濟、金融市場和我們的客户、員工和供應商的相關影響。

我們的業務、財務狀況和經營結果通常取決於借款人償還貸款的能力、我們擔保貸款的抵押品價值，以及對我們提供的貸款和其他產品和服務的需求，這在很大程度上取決於我們開展業務的一級市場和整個美國的商業環境。

隨着我們在大流行中取得進展，我們團隊中的大多數人此時已經回到辦公室工作；但是，我們仍有能力根據需要轉向遠程工作。我們的辦公室繼續以“免下車”模式運作，通過預約“面對面”與客户會面，以維護我們團隊和客户的安全。我們相信，這一戰略與我們的數字技術相結合，在服務我們的客户方面非常有效，並使我們能夠將我們在哥倫比亞和南卡羅來納州的三個辦事處合併到一個地點。我們兩座哥倫比亞寫字樓的銷售已於2020年10月9日完成。

我們專注於滿足商業和消費者客户的金融需求，並提供靈活的貸款支付安排，包括短期貸款修改或忍耐支付，以及減免存款賬户的某些費用。我們將根據具體情況繼續幫助客户解決這些住宿問題。未來的政府行動可能需要這些以及其他類型的與客户相關的迴應。為了響應根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)設立的Paycheck Protection Program(“PPP”)，我們成為一家獲得小企業管理局批准的貸款機構，以努力幫助我們的客户度過這段充滿挑戰的時期。我們處理了公私營合作計劃下的853宗貸款，總額達9,750萬元，獲得貸款人手續費收入390萬元。隨着PPP貸款的法規和指導以及豁免程序的不斷變化和發展，管理層認識到與此投資組合相關的操作風險和複雜性，並決定將PPP貸款組合出售給更適合通過貸款豁免程序支持和服務我們的PPP客户的第三方。我們相信，這次貸款銷售使我們的團隊能夠專注於服務我們的客户，並主動監測和應對大流行帶來的信用風險。2020年6月26日，我們完成了將我們的PPP貸款組合出售給Loan Source Inc.及其服務合作伙伴ACAP SME LLC，並立即確認了220萬美元的SBA貸款人手續費收入，扣除銷售和處理成本後，這筆收入計入合併財務報表中的其他非利息收入。

截至2020年9月30日，我們已經批准了864筆貸款的延期償還，截至2020年9月30日，未償還貸款本金餘額總額約為6.267億美元，其中91%是商業貸款。截至2020年9月30日，其中68%的貸款已經到了延期期末，開始恢復正常兑付。此外，我們預計到2020年10月31日，我們修改後的貸款總額中將有89%恢復正常付款狀態。此外，第三季逾期30天或以上的貸款減少，其中商業貸款佔逾期貸款的0.08%，消費貸款佔逾期貸款的0.18%。

28

此外，由於我們密切關注信用風險以及新冠肺炎對我們商業客户的影響導致我們面臨的貸款損失增加的風險，我們在貸款組合中確定了九個被認為有可能受到此次大流行重大影響的行業。下表列出了這些部分以及每個行業的未償還和已承諾貸款餘額。截至2020年9月30日，在這些類別修改後的2.44億美元貸款中，64%已經開始恢復正常付款。

 

2020年9月30日

所佔百分比

佔總數的百分比

總計

vbl.承諾

總計

%

天平

貸款

vbl.承諾

天平

修改

%

延期

延期

(千美元)

出類拔萃

出類拔萃

天平

出類拔萃

天平

修改

完整

完整

宗教組織

$

66,721

3.2

%

91,548

72.9

%

33,648

50.4

%

4,323

12.8

%

娛樂設施

4,709

0.2

%

9,289

50.7

%

824

17.5

%

824

100.0

%

酒店

90,612

4.4

%

108,930

83.2

%

68,521

75.6

%

34,075

49.7

%

個人護理業務

1,315

0.1

%

1,359

96.7

%

547

41.6

%

547

100.0

%

餐飲業

13,391

0.6

%

14,946

89.6

%

5,473

40.9

%

5,004

91.4

%

體育設施

22,283

1.1

%

22,827

97.6

%

9,165

41.1

%

7,515

82.0

%

與旅遊相關的業務

1,231

0.1

%

1,987

61.9

%

988

80.3

%

988

100.0

%

私營醫療機構

34,318

1.6

%

39,066

87.8

%

20,175

58.8

%

18,508

91.7

%

非必需品零售

195,498

9.4

%

203,035

96.3

%

105,092

53.8

%

85,482

81.3

%

總計

$

430,078

20.7

%

492,987

87.2

%

244,433

56.8

%

157,266

64.3

%

僅導致微不足道的延遲付款的重組不被視為經濟讓步。根據“CARE法案”，本公司針對新冠肺炎疫情實施了貸款修改計劃，本公司選擇了CARE法案中的會計政策，不將TDR會計應用於為受新冠肺炎疫情影響的借款人修改的貸款。該公司向五個客户關係發放了短期延期貸款，貸款總額為350萬美元，這些貸款被認為是由於客户在大流行之前經歷了財務困難而被視為TDR。在某些情況下，我們已經根據借款人的個別情況向我們的客户進行了第二次三個月的延期。

下表按特許權類型細分了因新冠肺炎疫情而提出的貸款修改請求。我們預計，到2020年10月31日，具有剩餘延期期限的修改後貸款將減少到總貸款的3%。

 

2020年9月30日

(千美元)

#貸款

金額

佔總投資組合的百分比

延期付款

593

$

467,224

22.5

%

僅限利息

263

154,782

7.4

%

財務困難(TDR)

8

4,732

0.2

%

864

$

626,738

30.1

%

我們繼續監測大流行期間的無資金承諾，包括房屋淨值信貸額度，以尋找借款人將這些額度用於流動性目的時信用敞口增加的證據。

我們還在監測新冠肺炎疫情對我們投資的運營和價值的影響。我們對我們的上市投資進行計價，並在每個期末審查我們的投資組合的減值。由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們持有的證券的進一步減值以及其他綜合收益的減少。我們目前無法確定大流行對我們投資組合長期價值的最終影響。

我們認為，新冠肺炎疫情可能會給流動性管理帶來潛在壓力。例如，隨着客户管理自己的流動性壓力，我們可能會體驗到現有信貸額度的利用增加。

截至2020年9月30日，我們的所有資本比率和銀行的資本比率都超過了所有監管要求。雖然我們相信我們有足夠的資本來抵禦新冠肺炎疫情帶來的長期經濟衰退，但我們報告的和監管的資本比率可能會受到進一步的信貸損失的不利影響。我們保持獲得多種流動性來源，包括與另一家銀行的1500萬美元控股公司信貸額度，可用於支持銀行的資本比率。

行動結果

淨利息收入和利潤率

我們的淨利息收入水平取決於我們的盈利資產水平和對我們淨息差的管理。我們2020年第三季度的淨利息收入為2060萬美元，比上年1730萬美元的淨利息收入增長19.4%。此外，我們在税額等值基礎上(TE)的淨息差在2020年第三季度為3.52%，而2019年為3.36%。

29

我們已經包括了一些表格，以幫助我們描述我們的財務業績的各種衡量標準。例如，“平均餘額、收入和支出、收益率和費率”表反映了我們每類資產和負債的平均餘額，以及我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間就每個類別賺取的收益率或支付的利率。對此表的回顧顯示，我們的貸款通常比其他類型的賺取利息的資產提供更高的利息收益率，這就是為什麼我們將相當大比例的賺取資產投入我們的貸款組合。同樣，“利率/交易量分析”表顯示了在所顯示的時期內，利率變化以及資產和負債量變化對我們財務狀況的影響。我們亦會追蹤各類資產和負債對利率變動的敏感度，並加入表格，説明我們對生息户口和計息户口的利率敏感度。

下表列出了與我們的平均資產負債表、平均資產收益率和平均負債成本相關的信息。我們通過將收入或費用除以相應資產或負債的平均餘額得出這些收益率。我們從所示期間的每日餘額中計算出平均餘額。在同一時期，我們沒有購買任何與轉售協議一起購買的證券。所擁有的所有投資的原始到期日均在一年以上。下表包括非權責發生制貸款。貸款收益率已經降低，以反映非權責發生狀態的貸款對我們收益的負面影響。扣除資本化貸款成本和費用後的淨額攤銷為貸款利息收入。

平均餘額、收入和支出、收益率和税率

 

截至9月30日的三個月，

2020

2019

平均值

收入/

產量/

平均值

收入/

產量/

(千美元)

天平

費用

率(1)

天平

費用

率(1)

生息資產

出售並計息的聯邦基金

銀行存款

$

162,092

$

63

0.15

%

$

111,169

$

663

2.37

%

投資證券，應税

77,365

261

1.34

%

83,183

538

2.57

%

投資證券，免税(2)

7,136

64

3.55

%

5,097

51

3.94

%

貸款(3)

2,088,746

23,042

4.39

%

1,840,450

22,817

4.92

%

生息資產總額

2,335,339

23,430

3.99

%

2,039,899

24,069

4.68

%

無息資產

104,065

109,395

總資產

$

2,439,404

$

2,149,294

有息負債

現在帳户

$

264,786

50

0.08

%

$

215,125

159

0.29

%

儲蓄與貨幣市場

1,021,850

1,176

0.46

%

899,407

4,106

1.81

%

定期存款

296,186

1,167

1.57

%

374,200

2,144

2.27

%

有息存款總額

1,582,822

2,393

0.60

%

1,488,732

6,409

1.71

%

FHLB預付款和其他借款

-

-

0.00

%

25,037

218

3.45

%

次級債券

35,954

385

4.26

%

13,642

150

4.36

%

有息負債總額

1,618,776

2,778

0.68

%

1,527,411

6,777

1.76

%

無息負債

601,896

428,444

股東權益

218,732

193,439

總負債和股東權益

$

2,439,404

$

2,149,294

淨息差

3.31

%

2.92

%

淨利息收入(等值税額)/毛利

$

20,652

3.52

%

$

17,292

3.36

%

減去：税額等值調整(2)

15

13

淨利息收入

$

20,637

$

17,279

(1)

三個月期間的年化。

(2)

淨利息收入的税額等值調整將獲得免税收入的資產的收益率調整為在應税基礎上的可比收益率。

(3)

包括持有待售的抵押貸款。

30

我們的淨息差(TE)在2020年第三季度增加了16個基點，達到3.52%，這主要是由於我們有息負債的成本降低，但部分被我們賺取利息的資產收益率的下降所抵消。2020年第三季度，我們的平均生息資產增長了2.954億美元，而這些資產的平均收益率下降了69個基點，至3.99%。此外，2020年期間，我們的平均有息負債增加了9140萬美元，這些負債的利率下降了108個基點，降至0.68%。

2020年第三季度平均生息資產的增加主要是因為我們的平均貸款餘額增加了2.483億美元，加上出售的聯邦基金和銀行的有息存款增加了5090萬美元。我們生息資產收益率的下降是由貸款收益率下降53個基點推動的，因為美聯儲(Federal Reserve)自2019年8月以來降息225個基點。這些利率降低導致貸款收益率下降，我們出售的聯邦基金和銀行的計息存款以及我們的投資證券的收益率也大幅下降。

我們平均有息負債的增加主要是由於我們的有息存款以平均0.60%的利率增加了9410萬美元，比2019年第三季度下降了111個基點，加上2019年9月30日發行的2300萬美元的次級債券增加。我們的FHLB預付款和其他借款減少了2500萬美元，部分抵消了這些增加。

我們2020年第三季度的淨息差為3.31%，而2019年同期為2.92%。淨息差是我們賺取的利息資產的收益率與我們支付的有息負債利率之間的差額。我們的有息資產收益率和有息負債利率的下降導致我們在2020年期間的淨息差增加了39個基點。我們預計未來一段時間我們的淨息差和淨息差將繼續面臨壓力，因為由於美聯儲(Federal Reserve)自2019年8月以來降息225個基點，我們的貸款收益率繼續下降，儘管我們的存款成本已降至歷史低點。

 

截至9月30日的9個月內，

2020

2019

平均值

收入/

產量/

平均值

收入/

產量/

(千美元)

天平

費用

率(1)

天平

費用

率(1)

生息資產

出售並計息的聯邦基金

銀行存款

$

102,951

$

218

0.28

%

$

71,539

$

1,288

2.41

%

投資證券，應税

69,966

979

1.87

%

76,451

1,547

2.71

%

投資證券，免税(2)

6,854

144

2.81

%

5,270

152

3.86

%

貸款(3)

2,081,034

69,963

4.49

%

1,781,308

65,804

4.94

%

生息資產總額

2,260,805

71,304

4.21

%

1,934,568

68,791

4.75

%

無息資產

107,472

96,917

總資產

$

2,368,277

$

2,031,485

有息負債

現在帳户

$

248,373

309

0.17

%

$

200,211

386

0.26

%

儲蓄與貨幣市場

984,794

6,614

0.90

%

843,468

11,285

1.79

%

定期存款

314,288

4,272

1.82

%

375,838

6,288

2.24

%

有息存款總額

1,547,455

11,195

0.97

%

1,419,517

17,959

1.69

%

FHLB預付款和其他借款

41,305

335

1.08

%

27,136

691

3.40

%

次級債券

35,927

1,234

4.59

%

13,484

470

4.66

%

有息負債總額

1,624,687

12,764

1.05

%

1,460,137

19,120

1.75

%

無息負債

529,200

386,104

股東權益

214,390

185,244

總負債和股東權益

$

2,368,277

$

2,031,485

淨息差

3.16

%

3.00

%

淨利息收入(等值税額)/毛利

$

58,540

3.46

%

$

49,671

3.43

%

減去：税額等值調整(2)

33

35

淨利息收入

$

58,507

$

49,636

(1)

九個月期間的年化。

(2)

淨利息收入的税額等值調整將獲得免税收入的資產的收益率調整為在應税基礎上的可比收益率。

(3)

包括持有待售的抵押貸款。

31

2020年前9個月，我們的淨息差(TE)增加了3個基點，達到3.46%，而2019年前9個月為3.43%，這主要是由於平均生息資產的增加和我們有息負債利率的下降。平均生息資產比上年增加3.262億美元，平均收益率下降54個基點。相比之下，我們的平均有息負債增加了1.646億美元，而這些負債的利率下降了70個基點。我們有息負債的較低成本和可賺取利息資產的增長，抵消了此類資產較低的收益率，導致我們的淨息差較高。

2020年前9個月平均生息資產的增加主要是因為我們的平均貸款餘額增加了2.997億美元，加上出售的聯邦基金和銀行的有息存款增加了3140萬美元。由於美聯儲降息，我們的貸款收益率下降了45個基點，這推動了我們賺取利息的資產收益率的下降。這些減息措施還導致我們出售的聯邦基金的收益率和銀行的有息存款以及我們的投資證券的收益率大幅下降。

2020年前9個月，平均有息負債增加1.646億美元，有息負債成本下降70個基點。2020年成本下降的原因是有息存款平均利率比2019年平均利率下降了72個基點，抵消了我們平均有息存款增加1.279億美元的影響。

我們2020年前9個月的淨息差為3.16%，而2019年為3.00%。我們淨息差增加16個基點是因為我們有息負債的成本下降，但部分被我們賺取利息的資產收益率的下降所抵消。

速率/體積分析

淨利息收入可以用變化的利率和變化的量的影響來分析。下表列出了不同的計息資產和計息負債水平以及適用的利率對本報告所述期間的淨利息收入變化的影響。

 

三個月

2020年9月30日對比2019

2019年9月30日與2018年

由於…而增加(減少)

由於…而增加(減少)

速率/

速率/

(千美元)

體積

率

體積

總計

體積

率

體積

總計

利息收入

貸款

$

3,078

(2,514

)

(339

)

225

$

2,986

581

91

3,658

投資證券

(25

)

(252

)

11

(266

)

109

(16

)

(4

)

89

出售並計息的聯邦基金

銀行存款

304

(620

)

(284

)

(600

)

328

46

70

444

利息收入總額

3,357

(3,386

)

(612

)

(641

)

3,423

611

157

4,191

利息支出

存款

893

(4,309

)

(600

)

(4,016

)

822

1,372

287

2,481

FHLB預付款和其他借款

(218

)

-

-

(218

)

(88

)

30

(9

)

(67

)

次級債券

245

(4

)

(6

)

235

3

(4

)

-

(1

)

利息支出總額

920

(4,313

)

(606

)

(3,999

)

737

1,398

278

2,413

淨利息收入

$

2,437

927

(6

)

3,358

$

2,686

(787

)

(121

)

1,778

淨利息收入是我們收入的最大組成部分，2020年第三季度為2060萬美元，2019年第三季度為1730萬美元，增長340萬美元，增幅為19.4%。2020年的增長是由於我們的有息負債利率降低而導致的利息支出減少了400萬美元，但部分被我們存款和次級債券交易量的增加所抵消。此外，由於所有生息資產的利率下降，利息收入減少了64.1萬美元，但這部分被貸款和聯邦基金銷售量的增加以及銀行的有息存款所抵消。

 

截至9個月

2020年9月30日對比2019

2019年9月30日與2018年

由於…而增加(減少)

由於…而增加(減少)

速率/

速率/

(千美元)

體積

率

體積

總計

體積

率

體積

總計

利息收入

貸款

$

11,246

(6,067

)

(1,020

)

4,159

$

9,470

2,565

455

12,490

投資證券

(100

)

(505

)

31

(574

)

246

112

22

380

出售並計息的聯邦基金

銀行存款

565

(1,136

)

(499

)

(1,070

)

(21

)

336

(7

)

308

利息收入總額

11,711

(7,708

)

(1,488

)

2,515

9,695

3,013

470

13,178

利息支出

存款

2,672

(8,212

)

(1,224

)

(6,764

)

1,775

5,104

889

7,768

FHLB預付款和其他借款

360

(470

)

(245

)

(355

)

(150

)

44

(8

)

(114

)

次級債券

783

(8

)

(12

)

763

3

40

-

43

利息支出總額

3,815

(8,690

)

(1,481

)

(6,356

)

1,628

5,188

881

7,697

淨利息收入

$

7,896

982

(7

)

8,871

$

8,067

(2,175

)

(411

)

5,481

32

2020年前9個月的淨利息收入為5850萬美元，而2019年為4960萬美元，增長了890萬美元，增幅為17.9%。這一增長是由利息支出減少640萬美元推動的，與去年同期相比，利息支出的減少被平均有息負債的增加部分抵消。利息收入增加了250萬美元，這是由平均貸款餘額的增加推動的，但這部分被所有賺取利息的資產收益率的下降所抵消。

貸款損失準備金

我們已經通過貸款損失準備金建立了貸款損失撥備，該準備金在我們的綜合損益表中作為一項費用計入。我們定期審查我們的貸款組合，以評估我們的未償還貸款，並衡量組合的表現和貸款損失撥備的充分性。請參閲附註4-貸款和貸款損失撥備中的討論，以瞭解我們在確定我們為維持這一撥備而在每個期間支出的撥備金額時考慮的因素。

33

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們發生了與貸款損失撥備相關的非現金支出分別為1110萬美元和2730萬美元，導致貸款損失撥備為4220萬美元，佔貸款總額的2.03%。相比之下，我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月的貸款損失撥備分別為65萬美元和130萬美元，導致貸款損失撥備為1580萬美元，佔貸款總額的0.86%。2020年期間增加的撥備是由定性環境因素推動的，這些因素與2020年9月30日國家、地區和地方各級不確定的經濟和商業狀況有關。據報道，新冠肺炎的病例在我們每個市場都在上升，廣泛分發疫苗的可能性被推遲到2021年底，支付減免計劃即將結束。最近，所有行業報告的永久性失業人數都在增加，政治領域存在很大的不確定性。此外，我們投資組合中的修改貸款數量高於許多同行銀行，截至2020年9月30日，我們的不良資產佔總資產的比例已增至0.42%，而在2020年6月30日和2019年12月31日，這一比例分別為0.36%和0.30%。

此外，旅遊業和酒店業也受到了大流行的深刻影響。截至2020年9月30日，我們的投資組合中有1.04億美元的餐廳和酒店貸款，其中7400萬美元(71.1%)要求延期安排，其中47.2%在第三季度末仍處於延期安排中。儘管酒店業在過去90天裏出現了一些改善，但除了幾周的假日旅行外，第四季度通常是休閒旅行的較慢時間。商務旅行預計要到2021年下半年和2022年才能恢復到COVID前的水平，這將進一步給在過去六個月中耗盡儲備的酒店和餐廳老闆帶來壓力，由於預計需求疲軟，新酒店的開業將至少推遲到2021年第一季度。

非利息收入

下表列出了與我們的非利息收入有關的信息。

 

截至三個月

截至9個月

九月三十日，

九月三十日，

(千美元)

2020

2019

2020

2019

抵押銀行收入

$

6,277

3,055

14,721

7,741

存款賬户的手續費

211

271

670

802

自動櫃員機和借記卡收入

465

464

1,258

1,287

銀行自營人壽保險收入

270

282

810

720

其他收入

361

324

3,249

930

非利息收入總額

$

7,584

4,396

20,708

11,480

與2019年同期相比，2020年第三季度非利息收入增加了320萬美元，增幅為72.5%。非利息收入總額增加的主要原因如下：

•

抵押貸款銀行業務收入增加320萬美元，增幅為105.5%，原因是有利的抵押貸款利率環境導致抵押貸款發放量增加。  

•

其他收入增加37,000美元，或11.4%，與貸款和電匯費用增加有關。  

抵銷上述增長的是存款賬户服務費的減少，這與新冠肺炎的影響直接相關，因為在這段時間裏，我們為了幫助客户，已經免除了一些服務費。

與2019年同期相比，2020年前9個月的非利息收入增加了920萬美元，增幅為80.4%。非利息總收入的增長主要是由於有利的利率環境導致的抵押貸款銀行收入增加、銀行擁有的人壽保險收入和其他收入，其中包括與2020年第二季度發起並銷售給第三方的PPP貸款相關的220萬美元的SBA貸款人手續費淨收入。

非利息費用

下表列出了與我們的非利息費用相關的信息。

 

截至三個月

截至9個月

九月三十日，

九月三十日，

(千美元)

2020

2019

2020

2019

薪酬和福利

$

8,894

7,668

25,216

21,850

入住率

1,602

1,416

4,635

4,099

房地產自有費用

673

-

673

-

外部服務和數據處理費用

1,225

1,073

3,646

3,078

保險

377

145

995

743

專業費用

568

399

1,591

1,252

營銷

176

237

535

733

其他

668

546

1,907

1,745

總非利息費用

$

14,183

11,484

39,198

33,500

34

2020年第三季度非利息支出為1420萬美元，比2019年第三季度1150萬美元的非利息支出增長270萬美元，增幅23.5%。非利息費用的增加主要是由以下因素推動的：

•

薪酬和福利支出增加了120萬美元，增幅為16.0%，主要與基本薪酬、抵押貸款佣金和福利支出的增加有關。  

•

入住費增加了186,000美元，增幅為13.1%，主要用於2019年下半年在南卡羅來納州薩默維爾和北卡羅來納州格林斯伯勒開設新的辦公空間，以及在2020年第三季度擴大我們目前在亞特蘭大的辦公空間。  

•

房地產自有費用增加673,000美元，主要是由於一處商業地產的估值調整。  

•

外部服務和數據處理費增加了152,000美元，增幅為14.2%，主要原因是電子銀行和軟件許可成本增加。  

•

專業費用增加169,000美元，增幅為42.4%，這主要是由於法律費用、貸款評估和律師費用以及與抵押貸款相關的專業費用增加所致。  

2020年前9個月的非利息支出為3920萬美元，同比增長570萬美元，增幅17.0%。如上所述，非利息支出總額的增加主要是由於薪酬和福利、入住率、房地產自有費用、外部服務和數據處理成本以及專業費用的增加。

2020年第三季度，我們的效率比率為50.3%，而2019年為53.0%。效率比率代表賺取一美元收入所需的一美元費用的百分比，計算方法是將非利息費用除以淨利息收入和非利息收入之和。2020年期間的改善主要與抵押銀行收入的增加有關。

我們在2020年第三季度和2019年第三季度的所得税支出分別為72.1萬美元和210萬美元，在截至2020年和2019年9月30日的9個月中分別為300萬美元和570萬美元。我們2020年前9個月和2019年前9個月的有效税率分別為23.5%和21.6%。2020年税率較高與2019年期間發生的各種員工股票期權交易影響較大有關。

資產負債表回顧

投資證券

截至2020年9月30日，我們投資證券組合中的9060萬美元約佔我們總資產的3.7%。我們可供出售的投資組合包括美國政府機構證券、SBA證券、州和政治部門、資產支持證券和抵押貸款支持證券，公允價值為8800萬美元，攤銷成本為8690萬美元，產生了110萬美元的未實現收益。截至2019年12月31日，我們投資證券組合中的7,460萬美元約佔我們總資產的3.3%，其中包括公允價值6770萬美元的投資證券和未實現虧損377,000美元的攤銷成本6810萬美元。

貸款

由於貸款通常比其他類型的賺取利息的資產提供更高的利息收益率，因此我們的賺取資產的相當大比例投資於我們的貸款組合。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，不包括待售抵押貸款的平均貸款分別為20.8億美元和17.8億美元。在扣除貸款損失撥備之前，截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還貸款總額分別為20.8億美元和19.4億美元。

我們貸款組合的主要組成部分是由房地產抵押貸款擔保的貸款。截至2020年9月30日，我們的貸款組合包括17.5億美元，或84.3%的房地產貸款，而截至2019年12月31日，這一數字為16.1億美元，或82.8%。我們的大部分房地產貸款都是以住宅或商業地產為抵押的。除了任何其他可用的抵押品外，我們還獲得房地產的擔保權益，以增加貸款最終償還的可能性。一般來説，我們限制貸款的按揭比率，以符合適當的監管指引。我們試圖保持相對多樣化的貸款組合，以幫助降低集中在某些類型的抵押品和業務類型上所固有的風險。截至2020年9月30日，房屋淨值信貸額度總計1.618億美元，其中約46%為第一留置權，其餘為第二留置權。截至2019年12月31日，我們的房屋淨值信貸額度總計1.797億美元，其中約44%處於第一留置權頭寸，剩餘部分為第二留置權。截至2020年9月30日，平均貸款餘額約為84,000美元，貸款價值比為64%，而截至2019年12月31日，平均貸款餘額為90,000美元，貸款價值比約為68%。此外，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們總房屋淨值信貸額度的0.7%和0.4%分別逾期超過30天。

35

以下是我們在2020年9月30日和2019年12月31日的貸款構成摘要。2020年前九個月，我們的貸款組合增加了1.35億美元，增幅為6.9%，其中商業貸款增加了4.5%，消費貸款增加了11.8%。增加的大部分是由房地產擔保的貸款。我們的消費房地產組合包括高質量的1-4個家庭消費房地產貸款。截至2020年9月30日，我們的平均消費房地產貸款目前的本金餘額為417,000美元，期限為18年，平均利率為4.02%，而截至2019年12月31日的本金餘額為386,000美元，期限為14年，平均利率為4.46%。

 

2020年9月30日

2019年12月31日

(千美元)

金額

佔總數的百分比

金額

佔總數的百分比

商品化

所有者佔用RE

$

419,316

20.2

%

$

407,851

21.0

%

非所有者佔用的RE

570,139

27.4

%

501,878

25.8

%

施工

64,063

3.1

%

80,486

4.1

%

業務

303,760

14.6

%

308,123

15.9

%

商業貸款總額

1,357,278

65.3

%

1,298,338

66.8

%

 

消費者

房地產

496,684

23.9

%

398,245

20.5

%

房屋淨值

161,795

7.8

%

179,738

9.3

%

施工

39,355

1.9

%

41,471

2.1

%

其他

23,428

1.1

%

25,733

1.3

%

消費貸款總額

721,262

34.7

%

645,187

33.2

%

總貸款總額，扣除遞延費用後的淨額

2,078,540

100.0%

%

1,943,525

100.0

%

減去貸款損失撥備

(42,219

)

(16,642

)

貸款總額，淨額

$

2,036,321

$

1,926,883

不良資產

不良資產包括通過喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權的契據獲得的房地產和非權責發生狀態的貸款。一般來説，當一筆貸款在本金或利息方面逾期90天，或當我們在考慮經濟、商業條件和催收努力後認為借款人的財務狀況導致無法收回貸款的合同本金或利息時，該貸款被置於非權責發生狀態。被歸類為非應計項目的貸款利息的支付在收到時確認為本金的減少。我們關於不良貸款的政策要求借款人根據貸款條款至少連續六次付款，並表明有能力在未來繼續履行義務，然後才能將貸款重新置於應計狀態。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有逾期90天的貸款，而且仍在應計。

以下是我們不良資產的摘要，包括非應計TDR。

 

(千美元)

九月三十日，2020

2019年12月31日

商品化

$

1,403

423

消費者

3,150

2,260

非應計問題債務重組

4,198

4,111

非權責發生制貸款總額

8,751

6,794

擁有的其他房地產

1,684

-

不良資產總額

$

10,435

6,794

36

截至2020年9月30日，不良資產為1,040萬美元，佔總資產的0.42%，佔總貸款的0.50%。相比之下，截至2019年12月31日，不良資產為680萬美元，佔總資產的0.30%，佔總貸款的0.35%。2020年前9個月，非應計貸款增加了200萬美元，主要原因是780萬美元的新非應計貸款，加上250萬美元的非應計貸款得到償還，以及330萬美元的貸款註銷或轉移到擁有的房地產。2020和2019年前9個月非權責發生貸款的放棄利息收入分別約為204,000美元和28,000美元。

截至2019年9月30日、2020年和2019年，貸款損失撥備分別佔不良貸款總額的482.4和225.5。截至2020年9月30日，不良貸款的很大一部分(約98%)是由房地產擔保的。我們已經評估了這些貸款的基礎抵押品，並認為這些貸款的抵押品足以將未來的損失降至最低。

一般來説，我們的大部分貸款都是期限相對較短的，不到十年。因此，當一筆貸款達到到期日時，我們經常續貸，從而使用與最初貸款開始時類似的信用標準延長其到期日。由於這些貸款做法，我們有時可能會在評估貸款的抵押品價值和擔保人的財務實力後，續簽被歸類為非應計項目的貸款。非權責發生貸款的續期條款通常與最終還款來源一致，很少以較低的利率續簽。在這些情況下，我們通常會尋求額外的信用增強，例如額外的抵押品或額外的擔保，以進一步保護貸款。當一筆貸款不再按照規定的條款履行時，我們通常會在擔保下尋求履約。

此外，截至2020年9月30日，我們84.3%的貸款以房地產為抵押，90%的減值貸款以房地產為抵押。我們利用第三方評估師來確定抵押品依賴貸款的公允價值。我們目前的貸款和評估政策要求我們每年通過新的外部評估或評估評估獲得最新的評估。減值貸款每季度單獨審查一次，以確定減值水平。截至2020年9月30日，我們沒有任何減值房地產貸款的價值超過評估價值。當我們預計不會按照貸款協議的原始條款償還時，我們通常會沖銷一部分或為減值貸款建立特定的準備金。

截至2020年9月30日，減值貸款總額為1400萬美元，其中560萬美元的貸款在撥備中分配了約180萬美元的準備金。在2020年前9個月，平均記錄的不良貸款投資約為1300萬美元。相比之下，截至2019年12月31日，不良貸款總額為1200萬美元，其中470萬美元的貸款在撥備中分配了約140萬美元的準備金。2019年，平均記錄的不良貸款投資約為1230萬美元。

當債務人遇到財政困難時，我們認為貸款是TDR，我們提供優惠，使我們不會按照貸款協議的原有條款收取全部本金和利息。特許權可以與票據的合同利率、到期日或付款結構有關。作為我們制定個人貸款關係計劃的一部分，我們可能會調整貸款條款，以幫助在當前經濟環境下面臨挑戰的借款人。截至2020年9月30日，我們確定我們認為TDR的貸款總額為950萬美元，而截至2019年12月31日的貸款總額為930萬美元。2020年前9個月的增長是由五個客户關係推動的，貸款總額為350萬美元，這些貸款因新冠肺炎大流行而被修改，並被認為是TDR，因為在新冠肺炎大流行之前經歷了財務困難。

貸款損失撥備

截至2020年9月30日和2019年9月30日，貸款損失撥備分別為4,220萬美元和1,580萬美元，或2020年9月30日未償還貸款的2.03%和2019年9月30日未償還貸款的0.86%。截至2019年12月31日，我們的貸款損失撥備為1,660萬美元，佔未償還貸款的0.86%。

37

在截至2020年9月30日的9個月中，我們註銷了240萬美元的貸款，並記錄了69萬美元的收回之前註銷的貸款，淨註銷170萬美元。相比之下，我們註銷了120萬美元的貸款，之前註銷的貸款記錄了7.6萬美元的回收，導致2019年前9個月的淨註銷為120萬美元。2020年前9個月貸款損失撥備增加2,560萬美元是受新冠肺炎疫情的影響，以及與2020年9月30日國家和地區經濟狀況不確定相關的質的調整因素推動的，例如大流行對旅遊業和酒店業的持續影響，永久性失業增加，以及政治領域的不確定性。我們預計經濟不確定性將持續數年。[至少]未來幾個季度，這可能會導致2020年剩餘時間和2021年的貸款損失撥備大幅增加。

以下是貸款損失撥備的活動摘要。

 

截至9個月

九月三十日，

截至年終的一年

(千美元)

2020

2019

2019年12月31日

期初餘額

$

16,642

15,762

15,762

備抵

27,300

1,250

2,300

貸款沖銷

(2,413

)

(1,240

)

(1,515

)

收回貸款

690

76

95

淨貸款沖銷

(1,723

)

(1,164

)

(1,420

)

期末餘額

$

42,219

15,848

16,642

存款及其他有息負債

我們貸款和投資的主要資金來源是FHLB的存款和墊款。過往，我們選擇從市場以外的地區取得部分存款證，以取得較本地市場現成的較長期存款。我們關於使用經紀存單的內部指導方針將我們的經紀存單限制在總存款的20%以內。此外，我們不會透過互聯網取得10萬元或以上的定期存款。這些指導方針使我們能夠利用批發融資可以提供的有吸引力的條款，同時減輕相關的固有風險。

截至2020年9月30日，我們的零售存款為21.3億美元，佔總存款的97.9%，而我們的場外或經紀存款為4650萬美元，佔我們截至2020年9月30日總存款的2.1%。截至2019年12月31日，零售存款佔18.1億美元，佔我們總存款的96.4%，經紀CD為6740萬美元，佔我們總存款的3.6%。截至2020年9月30日，我們的貸存比為95%，截至2019年12月31日，貸存比為104%。

以下是我們存款賬户的詳細情況：

 

九月三十日，

十二月三十一號，

(千美元)

2020

2019

無息

$

575,195

397,331

計息：

現在帳户

284,490

228,680

貨幣市場賬户

1,025,518

898,923

儲蓄

23,837

16,258

時間，不到10萬美元

38,510

47,941

定期存款和場外存款，10萬美元以上

233,506

286,991

總存款

$

2,181,056

1,876,124

在過去12個月中，我們繼續專注於增加核心存款(不包括場外存款和25萬美元或更多的定期存款)，以便為我們的貸款組合和其他盈利資產提供相對穩定的資金來源。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的核心存款分別為20.1億美元和16.6億美元。

38

下表顯示了存款的平均餘額和平均利率。

 

截至9個月

九月三十日，

2020

2019

(千美元)

金額

率

金額

率

無息活期存款

$

490,343

-

%

$

354,334

-

%

有息活期存款

248,373

0.17

%

200,211

0.26

%

貨幣市場賬户

963,885

0.92

%

828,083

1.82

%

儲蓄賬户

20,909

0.05

%

15,385

0.06

%

定期存款低於10萬美元

42,649

1.49

%

62,463

1.92

%

定期存款超過100,000美元

272,026

1.86

%

313,375

2.30

%

總存款

$

2,038,185

0.73

%

$

1,773,851

1.35

%

在2020年前9個月，我們的平均交易賬户餘額比前一年增加了3.255億美元，或23.3%，而我們的平均定期存款餘額減少了6120萬美元，或16.3%。

我們所有的定期存款都是存單。截至2020年9月30日，10萬元或以上定期存款的到期日分佈如下：

 

(千美元)

2020年9月30日

三個月或更短時間

$

74,972

超過三到六個月

81,220

超過6到12個月

52,333

超過12個月

24,981

總計

$

233,506

截至2020年9月30日，10萬美元或以上的定期存款中包括4650萬美元的批發CD，計劃在未來12個月內以1.86%的加權平均利率到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日，達到或超過FDIC保險限額25萬美元的定期存款分別為1.691億美元和2.201億美元。

流動性與資本資源

流動性代表公司將資產轉換為現金或現金等價物而不造成重大損失的能力，以及通過增加負債籌集額外資金的能力。流動性管理包括監控我們的資金來源和使用，以便在實現利潤最大化的同時滿足我們的日常現金流要求。流動性管理變得更加複雜，因為不同的資產負債表組成部分受到不同程度的管理控制。例如，我們的投資組合的到期日是相當可預測的，並在做出投資決定時受到高度控制。然而，存款淨流入和淨流出的可預測性要大得多，也不會受到同樣程度的控制。我們沒有經歷過新冠肺炎疫情對我們的存款餘額或流動性狀況造成的任何異常壓力。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，現金和現金等價物合計分別為1.629億美元和1.278億美元，分別佔總資產的6.6%和5.6%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的投資證券分別為9060萬美元和7460萬美元，分別佔總資產的3.7%和3.3%。傳統上，投資證券提供了次要的流動性來源，因為它們可以及時轉換為現金。

我們維持和擴大存款基礎和借款能力的能力是我們流動性的主要來源。我們計劃通過清算臨時投資、產生存款、償還貸款和額外借款來滿足未來的現金需求。此外，我們將在貸款到期和出售以及投資證券到期時獲得現金。我們維持着與代理銀行購買的五個聯邦基金的信用額度，總額為1.185億美元，截至2020年9月30日，這些信用額度沒有借款。

39

我們也是FHLB的成員，可以從FHLB申請借款。FHLB要求銀行擁有的證券、合格抵押貸款和FHLB的股票被質押，以確保從FHLB獲得任何預付款。截至2020年9月30日，FHLB目前可用的未使用借款能力為5.405億美元，這是基於銀行對FHLB股票的200萬美元投資，以及可用於確保未來任何借款的合格抵押貸款。然而，我們能夠向FHLB質押額外的證券，以增加我們的可用借款能力。此外，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們在FHLB的未償還信用證分別為2.043億美元和2.381億美元，以確保客户存款。

我們還與另一家金融機構獲得了1500萬美元的信貸額度，截至2020年9月30日尚未使用。信貸額度於2020年6月29日續簽，利率為LIBOR加3.50%，到期日為2021年12月31日。

我們相信，我們現有穩定的核心存款基礎、聯邦基金在代理銀行購買的信用額度以及從FHLB借款將使我們能夠成功地滿足我們的長期流動性需求。然而，隨着短期流動性需求的出現，我們有能力出售一部分投資證券組合來滿足這些需求。

截至2020年9月30日，股東權益總額為2.187億美元，截至2019年12月31日，股東權益總額為2.059億美元。比2019年12月31日增加了1290萬美元，主要與2020年前9個月970萬美元的淨收入、200萬美元的股票期權行使和支出以及120萬美元的其他全面收入有關。

下表顯示了截至2020年9月30日的三個月和截至2019年12月31日的年度的平均資產回報率(淨收入除以平均總資產)、平均股本回報率(淨收入除以平均股本)、股本與資產比率(平均股本除以平均資產)和有形普通股權益比率(總股本減去優先股除以總資產)。自成立以來，我們從未派發過現金股息。

 

 

九月三十日，2020

2019年12月31日

平均資產回報率

0.36

%

1.35

%

平均股本回報率

4.03

%

14.72

%

平均普通股權益回報率

4.03

%

14.72

%

平均股本與平均資產比率

8.97

%

9.16

%

有形普通股權益與資產比率

8.82

%

9.08

%

根據資本充足率指引，監管資本分為兩級。這些指導方針要求機構保持一定水平的一級和二級資本與風險加權資產之比。一級資本由普通股股東權益組成，不包括可供出售的證券的未實現收益或虧損，減去某些無形資產。在確定風險加權資產額時，所有資產，包括某些表外資產，都根據被認為是資產類型固有的風險乘以0%至100%的風險加權係數。二級資本包括一級資本加上貸款損失一般準備金，但受某些限制。我們還被要求將資本維持在基於總平均資產的最低水平，這被稱為一級槓桿率。

2013年7月通過並於2019年1月1日全面逐步實施的監管資本金規則(我們指的是巴塞爾III)對銀行控股公司和銀行提出了最低資本金要求。巴塞爾III規則適用於所有國家和州的銀行和儲蓄協會，無論規模大小，銀行控股公司和儲蓄和貸款控股公司除外，通常是持有合併資產低於30億美元的公司(如本公司)。為了避免對資本分配或向高管支付可自由支配的獎金的限制，擔保銀行組織必須在我們基於風險的最低資本要求之上保持“資本保護緩衝”。此緩衝必須僅由普通股一級資本組成，但該緩衝適用於所有三個衡量標準(普通股一級資本、一級資本和總資本)。資本保護緩衝由相當於風險加權資產2.5%的額外CET1組成。

40

根據某些規則和迅速糾正行動的要求，要被視為“資本充足”，銀行必須保持至少10%的基於風險的總資本比率、至少8%的總一級資本比率、至少6.5%的普通股一級資本比率和至少5%的槓桿率。截至2020年9月30日，我們的資本比率超過了這些比率，我們仍然“資本充足”。

下表彙總了銀行的資本金金額和比率以及監管機構的最低要求。

2020年9月30日

對於資本

資本充足

充分性目的

在提示下

最低要求加上

更正

資本節約

訴訟條文

實際

緩衝層

最小值

(千美元)

金額

比率

金額

比率

金額

比率

總資本(相對於風險加權資產)

$

269,975

13.71%

206,764

10.50%

196,918

10.00%

一級資本(相對於風險加權資產)

245,143

12.45%

167,380

8.50%

157,535

8.00%

普通股一級資本(相對於風險加權資產)

245,143

12.45%

137,843

7.00%

127,997

6.50%

一級資本(按平均資產計算)

245,143

10.05%

97,534

4.00%

121,918

5.00%

2019年12月31日

對於資本

資本充足

充分性目的

在提示下

最低要求加上

更正

資本節約

訴訟條文

實際

緩衝層

最小值

(千美元)

金額

比率

金額

比率

金額

比率

總資本(相對於風險加權資產)

$

250,847

13.31%

$

197,935

10.50%

$

188,510

10.00%

一級資本(相對於風險加權資產)

234,205

12.42%

160,233

8.50%

150,807

8.00%

普通股一級資本(相對於風險加權資產)

234,205

12.42%

131,957

7.00%

122,531

6.50%

一級資本(按平均資產計算)

234,205

10.80%

86,772

4.00%

108,465

5.00%

下表彙總了公司的資本額和比率以及最低監管要求。

 

2020年9月30日

資本充足

在提示下

對於資本

更正

充分性目的

訴訟條文

實際

最小值

最小值

(千美元)

金額

比率

金額

比率

金額

比率

總資本(相對於風險加權資產)

$

278,717

14.15%

206,764

10.50%

不適用

不適用

一級資本(相對於風險加權資產)

230,884

11.72%

167,380

8.50%

不適用

不適用

普通股一級資本(相對於風險加權資產)

217,884

11.06%

137,843

7.00%

不適用

不適用

一級資本(按平均資產計算)

230,884

9.47%

97,534

4.00%

不適用

不適用

41

 

2019年12月31日

資本充足

在提示下

對於資本

更正

充分性目的

訴訟條文

實際

最小值

最小值

(千美元)

金額

比率

金額

比率

金額

比率

總資本(相對於風險加權資產)

$

258,800

13.73%

$

197,935

10.50%

不適用

不適用

一級資本(相對於風險加權資產)

219,158

11.63%

160,233

8.50%

不適用

不適用

普通股一級資本(相對於風險加權資產)

206,158

10.94%

131,957

7.00%

不適用

不適用

一級資本(按平均資產計算)

219,158

10.10%

86,772

4.00%

不適用

不適用

(1)

根據美聯儲的小銀行控股公司政策聲明，該公司不受最低資本金的限制控股公司層面的充足性和資本保存緩衝資本要求，除非另有通知美國聯邦儲備委員會(此類資本要求僅適用於銀行層面)。 雖然最低監管資本要求不適用於本公司，我們計算這些比率是出於我們自己的規劃和監控目的。

本公司支付現金股息的能力取決於從銀行收到的現金股息形式。本行可能支付給本公司的股息受法律限制和監管資本要求的約束。自成立以來，我們從未派發過現金股息。

通貨膨脹和價格變動的影響

我們的綜合財務報表沒有計入相對購買力在一段時間內因通貨膨脹而產生的影響。相反，我們的財務報表是根據公認的會計原則在歷史成本基礎上編制的。

與大多數工業公司不同，我們的資產和負債主要是貨幣性質的。因此，利率變化對我們業績的影響將比一般物價和通脹變化的影響更大。此外，利率一般可能會隨着通貨膨脹率的增加而增加，儘管幅度不一定相同。如前所述，我們尋求管理對利息敏感的資產和負債之間的關係，以防止利率大幅波動，包括通脹造成的波動。

表外風險

提供信貸的承諾是指只要客户沒有違反合同中規定的任何實質性條件，就借錢給客户的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。截至2020年9月30日，用於發放信貸的無資金承諾為4.794億美元，其中1.111億美元為固定利率，3.683億美元為浮動利率。截至2019年12月31日，用於發放信貸的無資金承諾為4.266億美元，其中約1.05億美元為固定利率，3.217億美元為浮動利率。沒有資金的承諾中有很大一部分與消費者房屋淨值信貸額度有關。我們在個案的基礎上評估每個客户的信用。如果我方認為在展期時有必要獲得抵押品，我們將根據我方對借款人的信用評估來確定抵押品的金額。抵押品的類型各不相同，但可能包括應收賬款、庫存、財產、廠房和設備，以及商業和住宅房地產。

在2020年9月30日和2019年12月31日，信用證項下的承諾分別為960萬美元和990萬美元。簽發信用證所涉及的信用風險和抵押品與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險和抵押品基本相同。由於大多數信用證預計將到期而不被支取，它們不一定代表未來的現金需求。

除本報告所披露外，我們並不涉及表外合約關係、擁有表外安排的未合併相關實體或可能導致流動性需求或其他對收益有重大影響的承諾的交易。

42

市場風險與利率敏感性

市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險，這主要源於我們的借貸、投資、存款和借貸活動中固有的利率風險。其他類型的市場風險，如外幣匯率風險和商品價格風險，在我們的正常業務過程中一般不會出現。

我們積極監控和管理我們的利率風險敞口，以便利用我們稱為資產/負債管理的過程來控制我們的資產和負債的組合和到期日。資產/負債管理的主要目的是確保有足夠的流動資金，並在對利息敏感的資產和負債之間保持適當的平衡，以便將市場利率變化對收益的潛在不利影響降至最低。我們的資產/負債管理委員會(“ALCO”)監控並考慮管理利率風險敞口的方法。我們既有由高級管理層組成的內部ALCO，每月在不同時間開會，也有每月開會的董事會ALCO。COUS負責將我們的利息敏感型資產和負債的利率敏感度保持在董事會批准的限額內。

截至2020年9月30日，下表彙總了基於預付款速度、名義利率以及貸款和存款重新定價利率的預測假設，在利率上下浮動100、200和300個基點的情況下，使用基本情況情景對淨利息收入的預測影響。預估是基於當前經濟狀況、歷史利率週期和其他被認為相關的因素。然而，潛在的假設可能會在未來期間受到影響，而管理層在發佈合併財務報表時並不知道這些假設。因此，管理層的假設可能被證明是正確的，也可能是無效的。不能保證不斷變化的經濟狀況和影響我們淨利息收入的其他相關因素不會導致實際發生的情況與基本假設不同。此外，本分析並未考慮管理層可能會因市況改變而考慮對資產負債表作出的任何戰略性改變。

淨利息變動

利率情景

基地收入

上漲300個基點

14.86%

上漲200個基點

9.56%

上漲100個基點

4.34%

基座

-

下跌100個基點

(2.61)%

下跌200個基點

(3.34)%

下跌300個基點

(4.57)%

關鍵會計政策

在編制我們的財務報表時，我們採用了各種會計政策，這些政策管理着美國普遍接受的會計原則的應用，並與銀行業的一般做法相一致。我們的重要會計政策在我們截至2019年12月31日的經審計的綜合財務報表的腳註中進行了描述，這一點在我們的年度報告Form 10-K中提交。

某些會計政策涉及我們的重大判斷和假設，這些判斷和假設對某些資產和負債的賬面價值有重大影響。我們認為這些會計政策是關鍵的會計政策。我們使用的判斷和假設是基於歷史經驗和其他因素，我們認為在這種情況下是合理的。我們的關鍵會計政策是貸款損失撥備、金融工具公允價值和所得税。由於我們作出的判斷和假設的性質，實際結果可能與這些判斷和估計不同，這些判斷和估計可能會對我們的資產和負債的賬面價值以及我們的運營結果產生重大影響。我們在Form 10-K的2019年年度報告中對這些領域進行了簡要討論。在2020年前9個月，我們沒有重大改變我們應用關鍵會計政策或制定相關假設和估計的方式。

43

會計、報告和監管事項

有關最近發佈的會計聲明及其對我們的綜合財務報表的預期影響的詳情，請參閲本報告其他地方所附的合併財務報表簡明附註中的附註1-業務性質和列報基礎。

財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或建議的其他會計準則，在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用時不會對合並財務報表產生實質性影響。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

作為S-K法規第10項所定義的“較小的報告公司”，本公司不需要提供本項目所要求的信息。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本報告涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保(I)記錄、處理、彙總和在需要時報告我們根據交易所法案提交和提交的報告中要求披露的信息，以及(Ii)積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

截至二零二零年九月三十日止九個月內，本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分：其他資料

第1項法律程序

我們是正常商業活動過程中出現的索賠和訴訟的當事人。管理層並不知悉任何針對本公司的重大待決法律程序，如裁定不利，將對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第1A項風險因素。

投資我們普通股涉及一定的風險，包括第1A項中確定和描述的風險。這些表述包括我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的警示聲明，以及本Form 10-Q季度報告中包含的警告性聲明，包括在截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告第二部分第1A項中“有關前瞻性陳述的警示警告”標題下的警示聲明。

除公司於2020年4月28日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項(通過引用併入本文)外，公司於2020年3月2日提交給SEC的截至2019年12月31日的財務年度Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。

第二條未登記的股權證券銷售和收益使用。

(a)

不適用。

(b)

不適用。

(c)

發行人購買註冊股權證券

下表反映了2020年第三季度的股票回購活動：

(D)最高

(C)總計

號碼(或

數量

近似值

股份(或

美元價值)的

單位)

股份(或

(A)總數

購買方式為

單位)，即5月

數量

公開的一部分

還沒有成為

股份(或

(B)平均數

宣佈

購得

單位)

每次支付的價格

平面圖或

根據計劃

期間

購得

共享(或單位)

節目

或程序

7月1日-7月31日

-

$

-

-

383,650

8月1日-8月31日

-

-

-

383,650

9月1日-9月30日

-

-

-

383,650

總計

-

-

383,650*

44

*2020年3月11日，公司宣佈了一項股份回購計劃，允許我們回購最多383,650股普通股(“回購計劃”)。截至2020年9月30日，我們尚未回購任何根據回購計劃授權回購的股份。根據回購計劃，本公司沒有義務購買任何此類股票，回購計劃可以隨時停止、暫停或重新啟動；但是，2020年12月31日之後根據回購計劃進行的回購將需要我們的董事會和美聯儲的額外批准。

第三項優先證券違約。

沒有。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

附例的修訂。

2020年10月27日，本公司董事會修訂並重新修訂了本公司章程，刪除了第3條第6節中關於董事強制退休年齡的規定，以更緊密地反映本行章程中的董事資格規定。現將日期為2020年10月27日的“修訂和重新修訂章程修正案”作為附件3.1附於本文件。

委任董事。

2020年10月27日，在上文提到的公司修訂和重新修訂章程修正案頒佈後，我們的董事會任命Tecumseh“Te”Hooper，Jr.於2020年5月12日召開的本公司年度股東大會上，他被任命為III類董事，以填補他在之前的董事任期屆滿後因沒有資格擔任公司董事而造成的空缺。胡珀先生當時因年齡超過當時有效的本公司經修訂及重訂附例第3條第6節所載的強制退休年齡而沒有資格重選連任。胡珀先生在被任命後，目前的董事任期將在公司2021年年度股東大會上結束。

公司於2020年3月30日向證券交易委員會提交的委託書中包含要求披露的有關胡珀先生的傳記和其他信息，該委託書在此併入作為參考。本公司預期胡珀先生將再度獲委任為(I)審計、(Ii)人事、提名及公司管治及(Iv)財務委員會的成員。胡珀先生不是根據S-K條例第404(A)條要求披露的任何交易的當事人。

第六項展品

要求作為本季度報告10-Q表的一部分提交的證物列於本文件所附的證物索引中，並以引用方式併入本文件中。

45

展品索引

陳列品

數

描述

3.1

修訂及重訂附例

 

31.1

細則13a-14(A)首席執行幹事的證明。

 

31.2

細則13a-14(A)首席財務幹事的證明。

 

32

第1350節認證。

 

101

以下材料摘自南方第一銀行股份有限公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表和(Vi)未經審計的綜合財務報表附註。

46

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

南方第一銀行股份有限公司

註冊人

 

日期：2020年11月2日

/s/R.小亞瑟·西弗(Arthur Seaver，Jr.)

小亞瑟·西弗(R.Arthur Seaver，Jr.)

首席執行官(首席行政官)

 

日期：2020年11月2日

/s/邁克爾·D·道林(Michael D.Dowling)

邁克爾·D·道林(Michael D.Dowling)

首席財務官(首席財務和會計官)

 

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