MVBF-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節提交的過渡報告
由_年至_年的過渡期。
委託文件編號：000-50567
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1277902/000127790220000158/mvbf-20200930_g1.jpg
MVB金融公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
西弗吉尼亞20-0034461
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
弗吉尼亞大道301號, 費爾蒙特, WV
26554
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(304) 363-4800
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值1.00美元MVBF納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐
加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐
小型報表公司☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有☒
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：

截至2020年10月30日，註冊人擁有11,785,332每股面值為1.00美元的已發行普通股。


目錄

頁
第一部分
財務信息
3
項目1
財務報表
3
合併資產負債表
3
合併損益表
4
綜合全面收益表
6
合併股東權益變動表
7
合併現金流量表
9
合併財務報表附註
11
項目2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
55
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
78
項目4
管制和程序
79
第二部分
其他信息
80
項目1
法律程序
80
第1A項
危險因素
80
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
82
項目3
高級證券違約
82
項目4
礦場安全資料披露
82
項目5
其他資料
83
項目6
陳列品
83
簽名
84

2

第一部分-財務信息
項目1--財務報表
MVB金融公司及其子公司
合併資產負債表
(未經審計)(千美元，每股數據除外)
2020年9月30日2019年12月31日
(未經審計)(注1)
資產
現金和現金等價物：
**收到來自銀行的現金和到期$21,262 $18,430 
銀行存款與銀行的計息餘額相同274,561 9,572 
*現金及現金等價物總額295,823 28,002 
在其他銀行的存單12,301 12,549 
可供出售的投資證券，公允價值297,964 235,821 
股權證券24,164 18,514 
持有待售貸款2,271 109,788 
貸款：1,428,593 1,374,541 
*：貸款損失撥備(25,913)(11,775)
*淨貸款*1,402,680 1,362,766 
房舍和設備，淨值26,176 21,974 
銀行自營人壽保險36,037 35,374 
權益法投資39,340 — 
應計利息、應收賬款和其他資產75,353 53,142 
持有待售分行的資產(見附註1)— 46,554 
商譽2,350 19,630 
總資產$2,214,459 $1,944,114 
負債和股東權益 
存款： 
*不計息。$642,835 $278,547 
*生息。1,256,122 986,495 
*總存款*1,898,957 1,265,042 
持有以供出售的分行存款(見附註1)— 188,270 
應計應付利息和其他負債41,417 41,685 
回購協議10,045 10,172 
FHLB和其他借款25,800 222,885 
次級債務4,124 4,124 
*總負債*1,980,343 1,732,178 
股東權益
優先股，面值$1,000; 20,000授權的；733分別於2020年和2019年發佈
7,334 7,334 
普通股，面值$1; 20,000,000授權股份；12,068,627已發行及已發行的股份11,889,0012020年流通股和11,995,366已發行及已發行的股份11,944,2892019年流通股
12,069 11,995 
額外實收資本124,474 122,516 
留存收益94,496 72,496 
累計其他綜合損失(1,252)(1,321)
庫存股；179,6262020年的股票和51,0772019年的股票，按成本計算
(3,005)(1,084)
*總股東權益234,116 211,936 
總負債和股東權益$2,214,459 $1,944,114 

見未經審計的合併財務報表附註。
3

MVB金融公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)(千美元，每股數據除外)
截至9月30日的9個月截至9月30日的三個月
2020201920202019
利息收入
**取消貸款利息和手續費$56,064 $55,469 $16,976 $19,238 
**提高在其他銀行的存款利息297 379 106 132 
**投資證券的利息增加-應税1,554 2,336 411 689 
**免税貸款和證券的利息增加3,185 2,947 1,134 979 
*總利息收入*61,100 61,131 18,627 21,038 
利息支出
**提高存款利息8,840 13,124 1,894 4,453 
**提高回購協議的利息19 37 4 12 
**提高FHLB和其他借款的利息1,524 3,707 699 1,383 
**提高次級債務的利息78 728 20 156 
*利息支出總額10,461 17,596 2,617 6,004 
淨利息收入50,639 43,535 16,010 15,034 
**不計提貸款損失準備金16,365 1,557 8,631 657 
**扣除貸款損失撥備後的淨利息收入34,274 41,978 7,379 14,377 
非利息收入
**對存款賬户收取銀行手續費1,206 985 470 337 
*增加銀行擁有的人壽保險的淨收入663 973 219 224 
*兑換及借記卡交易手續費510 472 168 150 
*抵押手續費收入增加33,427 28,030 7,264 11,496 
**出售投資組合貸款將獲得更多收益302 228 172 50 
*增加保險和投資服務收入620 502 224 179 
*出售可供出售證券的淨收益(虧損)865 (179)35 (11)
*出售股權證券的淨收益(虧損)，淨額48 (7)18 — 
*預計衍生品淨收益(虧損)2,365 2,689 (7,508)1,108 
**增加商業掉期手續費收入352 1,146 12 628 
*持有股權證券的收益增加111 13,767 94 — 
**提高合規諮詢收入3,035 25 1,085 25 
*獲得逢低買入收益4,671 — — — 
**出售銀行中心將獲得更多收益9,631 — — — 
**調整權益法投資收益13,620 — 13,620 — 
**預計抵押貸款組合交易將獲得收益3,338 — 3,338 — 
*其他營業收入*997 1,217 187 510 
*非利息收入總額75,761 49,848 19,398 14,696 
非利息費用
**增加工資和員工福利49,360 40,452 10,519 15,438 
*入住費。3,508 3,454 1,101 1,103 
減少設備折舊和維護費用2,636 2,689 845 931 
*數據處理和通信。4,268 3,025 1,372 1,068 
*抵押貸款處理1,744 2,253 3 728 
*包括營銷、捐款和贊助891 945 227 437 
*專業費用5,931 3,025 1,606 1,316 
包括印刷、郵資和用品。595 481 215 174 
包括保險、税收和評估費用1,607 1,410 577 418 
包括旅遊、娛樂、會費和訂閲2,683 2,719 624 1,125 
*其他運營費用3,031 1,765 1,176 642 
*非利息支出總額76,254 62,218 18,265 23,380 
所得税前持續經營收入33,781 29,608 8,512 5,693 
所得税費用--持續經營8,208 7,139 2,021 1,347 
持續經營淨收益$25,573 $22,469 6,491 4,346 
所得税前非持續經營所得(虧損)$— $575 — (25)
所得税費用(福利)-停產業務$— $148 — (6)
非持續經營的淨收益(虧損)$— $427 — (19)
淨收入25,573 22,896 6,491 4,327 
優先股息345 364 $116 $121 
普通股股東可獲得的淨收入$25,228 $22,532 6,375 4,206 
4

持續運營的每股收益-基本$2.11 $1.89 $0.53 $0.36 
非持續運營的每股收益-基本$— $0.04 $— $— 
每股收益-基本$2.11 $1.93 $0.53 $0.36 
持續運營的每股收益-稀釋後的每股收益$2.07 $1.84 $0.53 $0.35 
非持續運營的每股收益-稀釋後的每股收益$— $0.04 $— $— 
每股收益-稀釋後$2.07 $1.88 $0.53 $0.35 
加權平均流通股-基本11,948,857 11,661,581 11,948,989 11,731,774 
加權平均流通股-稀釋12,185,137 11,957,385 12,116,418 12,098,335 
見未經審計的合併財務報表附註。
5

MVB金融公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)(千美元)
截至9月30日的9個月截至9月30日的三個月
2020201920202019
淨收入$25,573 $22,896 $6,491 $4,327 
其他全面收入：
可供出售證券的未實現持有收益3,191 7,913 1,226 1,362 
所得税效應(862)(2,137)(331)(368)
收入中確認的(收益)損失的重新分類調整(865)179 (35)11 
所得税效應234 (48)9 (2)
固定收益養老金計劃的變化(1,809)(1,744)(102)(897)
所得税效應489 470 28 242 
收入中確認的精算損失淨額攤銷的重新分類調整315 204 105 68 
所得税效應(85)(55)(28)(18)
賬面價值調整的重新分類調整-收益確認的投資對衝(738)(162)95 (36)
所得税效應199 44 (26)10 
其他綜合收益合計69 4,664 941 372 
綜合收益$25,642 $27,560 $7,432 $4,699 

見未經審計的合併財務報表附註。

6

MVB金融公司及其子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)(千美元，每股數據除外)
 優先股普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失庫存股股東權益總額
2018年12月31日的餘額7,834 11,658 116,897 48,274 (6,806)(1,084)176,773 
淨收入— — — 3,192 — — 3,192 
其他綜合收益— — — — 917 — 917 
支付的現金股息($0.035每股普通股)
— — — (408)— — (408)
優先股股息— — — (121)— — (121)
基於股票的薪酬— — 425 — — — 425 
行使普通股期權— 8 86 — — — 94 
2019年3月31日的餘額$7,834 $11,666 $117,408 $50,937 $(5,889)$(1,084)$180,872 
淨收入— — — 15,377 — — 15,377 
其他綜合收益— — — — 3,375 — 3,375 
支付的現金股息($0.04每股普通股)
— — — (464)— — (464)
優先股股息— — — (122)— — (122)
基於股票的薪酬— — 401 — — — 401 
行使普通股期權— 26 211 — — — 237 
歸屬的限制性股票單位— 10 (10)— — — — 
通過次級債務轉換髮行的普通股，扣除成本— 62 938 — — — 1,000 
2019年6月30日的餘額$7,834 $11,764 $118,948 $65,728 $(2,514)$(1,084)$200,676 
淨收入— — — 4,327 — — 4,327 
其他綜合收益— — — — 372 — 372 
支付的現金股息($0.05每股普通股)
— — — (585)— — (585)
優先股股息— — — (121)— — (121)
基於股票的薪酬— — 493 — — — 493 
行使普通股期權— 46 499 — — — 545 
與Chartwell收購相關的已發行普通股— 55 978 — — — 1,033 
優先股贖回(500)— — — — — (500)
2019年9月30日的餘額$7,334 $11,865 $120,918 $69,349 $(2,142)$(1,084)$206,240 
7

優先股普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失庫存股股東權益總額
2019年12月31日的餘額$7,334 $11,995 $122,516 $72,496 $(1,321)$(1,084)$211,936 
淨收入— — — 1,048 — — 1,048 
其他綜合損失— — — — (917)— (917)
支付的現金股息($0.09每股普通股)
— — — (1,076)— — (1,076)
優先股股息— — — (114)— — (114)
基於股票的薪酬— — 498 — — — 498 
行使普通股期權— 3 35 — — — 38 
回購普通股— — — — — (260)(260)
2020年3月31日的餘額$7,334 $11,998 $123,049 $72,354 $(2,238)$(1,344)$211,153 
淨收入— — — 18,034 — — 18,034 
其他綜合收益— — — — 45 — 45 
支付的現金股息($0.09每股普通股)
— — — (1,076)— — (1,076)
優先股股息— — — (115)— — (115)
基於股票的薪酬— — 627 — — — 627 
歸屬的限制性股票單位— 49 (49)— — (7)(7)
與收購聖騎士相關的普通股發行— 19 221 — — — 240 
回購普通股— — — — — (401)(401)
2020年6月30日的餘額$7,334 $12,066 $123,848 $89,197 $(2,193)$(1,752)$228,500 
淨收入— — — 6,491 — — 6,491 
其他綜合收益— — — — 941 — 941 
支付的現金股息($0.09每股普通股)
— — — (1,076)— — (1,076)
優先股股息— — — (116)— — (116)
基於股票的薪酬— — 592 — — — 592 
行使普通股期權— 3 34 — — — 37 
回購普通股— — — — — (1,253)(1,253)
2020年9月30日的餘額$7,334 $12,069 $124,474 $94,496 $(1,252)$(3,005)$234,116 
見未經審計的合併財務報表附註。
8

MVB金融公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)(千美元)
截至9月30日的9個月，
20202019
經營活動
淨收入$25,573 $22,896 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
**增加投資的淨攤銷和增值1,112 917 
*遞延貸款成本淨攤銷779 190 
**不計提貸款損失準備金16,365 1,557 
**扣除折舊和攤銷761 2,346 
*基於股票的薪酬1,717 1,319 
*貸款起源於出售。(1,334,910)(1,151,918)
*增加出售貸款的收益1,475,854 1,095,794 
*抵押手續費收入增加(33,427)(28,030)
**出售可供出售的證券將獲得更多收益(899)(80)
**出售可供出售的證券減少虧損34 259 
**出售股權證券將獲得更多收益(48)— 
**出售股權證券減少虧損— 7 
**出售投資組合貸款將獲得更多收益(302)(228)
*增加銀行擁有的人壽保險的淨收入(663)(973)
*遞延税款。3,958 (4,214)
*經營性租賃使用權資產攤銷73 56 
*持有股權證券的收益增加(111)(13,767)
*獲得逢低買入收益(4,671)— 
**出售銀行中心將獲得更多收益(9,631)— 
**預計抵押貸款組合交易將獲得收益(3,338)— 
**調整權益法投資收益(13,620)— 
*其他資產的變化(36,742)(19,120)
*其他負債的變化。3,444 27,208 
**提供(用於)經營活動的淨現金91,308 (65,781)
投資活動
*減少可供出售的投資證券的購買量(132,896)(52,892)
**可供出售的投資證券的到期/償還金額42,770 29,287 
*增加可供出售的投資證券的銷售48,579 26,996 
**減少房地和設備的採購(4,211)(1,134)
*處置房舍和設備。1,687 — 
**貸款淨增加美元(43,869)(78,593)
*停止購買受限制的銀行股票(24,013)(34,507)
**限制銀行股的贖回。33,578 31,604 
**購買銀行存單的銷售收益1,241 1,237 
中國禁止在銀行購買存單(993)— 
**出售其他自有房地產的收益增加7,700 731 
**銀行擁有的人壽保險單的死亡撫卹金收益— 688 
**鼓勵購買股權證券(6,260)(1,300)
**增加股權證券的銷售669 5,968 
**為分支機構資產剝離支付的淨現金增加(136,005)— 
**提供(用於)業務合併和資產剝離的淨現金57,306 (2,651)
**投資活動中使用的淨現金增加(154,717)(74,566)
融資活動
**存款淨增491,259 147,250 
**回購協議淨減少美元(127)(5,465)
**FHLB和其他借款的淨變化(154,483)26,754 
*次級債贖回。— (12,400)
*優先股贖回計劃。— (500)
*行使普通股期權75 876 
*回購普通股；*回購普通股(1,921)— 
*普通股支付的現金股息(3,228)(1,457)
*優先股支付的現金股息(345)(364)
**融資活動提供的淨現金增加331,230 154,694 
增加現金和現金等價物267,821 14,347 
期初現金及現金等價物28,002 22,221 
期末現金和現金等價物$295,823 $36,568 
9

業務組合非現金披露：
*在業務合併中收購的淨資產(扣除收到的現金淨額)$87,722 $3,389 
*在業務合併中承擔的主要債務148,731 855 
補充披露現金流信息：
**轉移到其他擁有的房地產的貸款減少$800 $79 
*行使無現金股票期權35 — 
*49 10 
*與收購聖騎士相關發行的普通股240 — 
*由次級債務轉換而成的普通股— 1,000 
**初步確認經營租賃使用權資產— 12,935 
*初步確認經營租賃負債— 15,659 
以下項目的現金付款：
**提高存款、回購協議和借款的利息$13,275 $19,387 
*所得税7,613 2,536 
見未經審計的合併財務報表附註。
10

合併財務報表附註

注1-主要會計政策摘要

業務性質

MVB金融公司(以下簡稱“公司”)是一家成立於2003年的金融控股公司。MVB主要通過其全資子公司MVB Bank，Inc.(“MVB銀行”或“銀行”)經營。MVB銀行的子公司包括波託馬克抵押集團(“PMG”，其註冊商標為“MVB Mortgage”)、MVB Insurance，LLC(“MVB Insurance”)、MVB Community Development Corporation(“MVB CDC”)、Proco Global，Inc.(“Proco”，其註冊商標為Chartwell Compliance“Chartwell”)、Paladin Fraud，LLC(“Paladin”)和MVB Technology，LLC(“MVB Technology”)。

2020年3月2日，銀行與PMG簽署了一項協議，由銀行、PMG、海岸間抵押公司、弗吉尼亞州的一家公司(“海岸間”)，以及愛德華·迪恩三世、湯姆·佩恩和彼得·卡梅倫各自簽訂協議，規定將PMG和海岸間公司的抵押貸款發放服務業務合併。根據該協議的條款，在截止日期，InterCoast轉變為弗吉尼亞有限責任公司，PMG將其與抵押業務相關的幾乎所有資產和負債作為資本出資，以換取InterCoast的共同單位，代表47跨海岸共同利益的%，以及$7.52000萬優先股(“交易”)。本公司確認其所有權為權益法投資，最初按MVB Mortgage持有的公允價值入賬。這項交易於2020年7月1日完成，並在本季度報告10-Q表第1項財務報表中包含的綜合財務報表附註的附註6“權益法投資”和附註17“收購和剝離”中進一步討論。

合併原則和列報基礎

這些綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國GAAP”)以及10-Q表説明編制的。因此，它們不包括美國GAAP要求的年度年終財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內，並且是正常的、反覆出現的性質。截至2019年12月31日的綜合資產負債表來自公司提交給Form 10-K的2019年中期報告中包括的經審計的財務報表。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的結果。

本公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則和銀行業的慣例。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。估計，如貸款損失撥備，是基於已知的事實和情況。在這些事實和情況發生變化期間，管理層會對估計值進行修正。實際結果可能與估計值不同。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。

本公司有能力對各被投資方的經營及財務政策產生重大影響的未合併投資採用權益會計方法核算；未合併或未採用權益會計方法核算的未合併投資按成本會計或公允價值會計核算。對於按權益法入賬的這些投資，本公司記錄其對非合併關聯公司的投資以及非合併關聯公司收益中的權益收益或虧損部分。該公司定期評估這些投資的減值情況。截至2020年9月30日，公司持有一權益法投資。

根據美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被省略。這些綜合財務報表應與本公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

在某些情況下，上期合併財務報表中報告的金額已重新分類，以符合當前的列報方式。

除非另有説明或指定，這些票據中的信息以千美元表示。

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業務合併

美國公認會計準則(GAAP)要求對所有業務合併使用收購會計方法(以前稱為購買法)，即為每個業務合併確定收購人。根據美國公認會計原則，收購人是獲得企業合併中一項或多項業務控制權的實體，收購日期是收購人獲得控制權的日期。美國公認會計原則要求收購方確認收購日收購資產的公允價值、承擔的負債以及被收購實體的任何非控股權益。

持有待售分行的資產和負債

於2019年11月21日，本公司與Summit Financial Group，Inc.的子公司Summit Community Bank，Inc.(“Summit”)訂立購買及承擔協議，根據該協議，Summit將購買若干資產並承擔若干負債。三西弗吉尼亞州伯克利縣的分支機構位置和一分支機構位於西弗吉尼亞州傑斐遜縣。根據購買協議的條款，Summit同意承擔若干存款負債及收購若干貸款，以及現金、不動產、動產及其他與分支機構地點相關的固定資產。本公司於2020年4月24日完成了這筆交易，因此，截至2020年9月30日，沒有分支機構的資產或負債被歸類為持有待售。該公司確認出售銀行中心的收益為#美元。9.62000萬。

擬收購的資產和承擔的負債彙總如下：
(千美元)截至2019年12月31日，
貸款$42,916 
房舍和設備，淨值3,638 
持有待售分行的資產$46,554 
無息存款$19,251 
有息存款169,019 
持有以供出售的分行存款$188,270 

冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行

除非另有説明，本季度報告10-Q表中包含的綜合財務報表以及本文中包含的對我們業務的描述主要反映了我們的業務狀況和截至2020年9月30日的經營結果。在2020年期間，由於新冠肺炎的爆發，隔離、企業關閉和個人不願離開家園的影響嚴重擾亂了世界各地的經濟。新冠肺炎的全部影響是未知的，而且還在繼續演變。此次爆發以及公司或其客户可能就該病毒採取的任何預防或保護措施可能會導致一段時間的中斷，包括公司的財務報告能力、總體運營，並可能影響公司的客户、供應商和第三方。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對業務以及公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。新冠肺炎事件對公司業績的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展，包括可能出現的有關新冠肺炎病情嚴重程度的新信息，以及遏制病毒或治療其影響的行動等。該公司目前正在評估和量化對其合併財務報表的影響。

作為對新冠肺炎的迴應，唐納德·特朗普總統於2020年3月27日簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)，使之成為法律。CARE法案“規定了許多税收條款和其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時改變、對利息扣減之前和未來限制的暫時改變、暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求、對某些合格改善性房產的税收折舊進行先前税收立法的技術更正，以及設立某些可退還的員工留任抵免。CARE法案還建立了由美國小企業管理局(SBA)管理的Paycheck Protection Program(“PPP”)，根據該計劃，某些小企業有資格獲得利率為1%的貸款，用於支付工資支出、租金和相關成本。如果資金用於工資和其他符合條件的費用，PPP貸款可以免除。該公司正在積極參與PPP，評估其他可用於幫助我們客户的計劃，並根據政府支持的企業(“GSE”)指導方針提供延期。公司起源於455原始餘額為$的PPP貸款92.81000萬美元，餘額為$87.9截至9月30日，300萬美元，
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2020年。有關購買力平價貸款的詳細資料，請參閲綜合財務報表附註4“貸款及貸款損失撥備”，該附註包括在本季度報告10-Q表格的財務報表第1項內。

購入的信用減值貸款

通過聯邦存款保險公司(“FDIC”)協助收購First State Bank(“First State”)，該公司購買了個人貸款和貸款集團，其中一些貸款自成立以來就顯示出信用惡化的證據。這些購買的信用減值(“PCI”)貸款按已支付的金額記錄，因此不會結轉賣方的貸款損失撥備。收購後，通過增加貸款損失撥備確認損失。

此類PCI貸款根據共同的風險特徵(如信用評分、貸款類型和發起日期)單獨或聚合到貸款池中。該公司估計每筆貸款或資金池的預期現金流的金額和時間，超過已支付金額的預期現金流將記錄為貸款或資金池剩餘壽命內的利息收入(可增加收益)。貸款或集合的合同本金和利息超過預期現金流的部分不記錄(不可增值差額)。

在貸款或資金池的有效期內，預期現金流繼續被估計。如果預期現金流的現值低於賬面金額，則將損失計入貸款損失準備金。如果預期現金流的現值大於賬面金額，則確認為未來利息收入的一部分。有關PCI貸款的更多信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中財務報表第1項中的綜合財務報表附註4“貸款和貸款損失撥備”。

附註2-最近的會計聲明

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2018-14年度會計準則更新(ASU)，薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本ASU中的更新是ASU 2018-14年度披露框架項目的一部分，並修改了會計準則編纂(“ASC”)715-20項下針對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這些修改包括刪除、增加和刪除披露要求，以及澄清具體的披露要求。ASU刪除了以下披露：1)預計在下一財年確認為淨定期福利成本組成部分的累計其他全面收入中的金額；2)預計返還給僱主的計劃資產的金額和時間；3)與2001年6月日本福利養老金保險法修正案有關的披露；4)關於保險和年金合同涵蓋的未來年度福利金額以及僱主或相關方與該計劃之間的重大交易的關聯方披露；5)對於非公共實體，將期初餘額與按公允價值層次結構第3級定期計量的計劃資產期末餘額進行對賬；但是，非公共實體將被要求單獨披露轉入和流出公允價值層次結構第3層以及購買第3級計劃資產的金額；6)對於公共實體，將被要求單獨披露調入和流出公允價值層次結構的第3級計劃資產和購買第3級計劃資產的金額, 假設醫療保健費用趨勢率變化一個百分點對(I)淨定期福利成本的服務和利息成本部分的合計以及(Ii)退休後醫療保健福利的福利義務的影響。亞利桑那州立大學補充了以下披露：1)現金餘額計劃和具有承諾利率的其他計劃的加權平均利率，以及2)解釋與該期間福利義務變化有關的重大損益的原因。ASU隨後澄清了以下披露：1)對於PBO多於計劃資產的計劃，計劃資產的預計福利義務(“PBO”)和公允價值；以及2)對於ABO多於計劃資產的計劃，累積福利義務(“ABO”)和計劃資產的公允價值。ASU 2018-14將在截至2020年12月15日的財年對公共業務實體有效。由於ASU 2018-14年度僅修訂披露要求，因此不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU中的更新是披露框架項目的一部分，並修改了主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。修改包括添加、修改和刪除披露要求。ASU取消了以下披露要求：1)公允價值層次第1級和第2級之間轉移的金額和原因，2)各級之間轉移的時間政策，3)第3級公允價值計量的估值過程，4)對於非上市實體，報告期末經常性第3級公允價值計量的收益中包括的未實現損益的變化。ASU增加了以下披露要求：1)在報告期末，其他全面收益中包含的經常性3級公允價值計量的未實現損益的變化；2)用於制定3級公允價值的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。(2)報告期末持有的經常性3級公允價值計量的期間內未實現損益的變化；2)用於制定3級公允價值的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。
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測量。對於某些不可觀察到的投入，如果實體確定其他定量信息將是更合理和合理的方法來反映用於制定第3級公允價值計量的不可觀察投入的分佈，則該實體可以披露其他量化信息(如中位數或算術平均值)，以代替加權平均值。ASU還修改了以下披露要求：1)要求非公共實體披露調入和調出公允價值層次的第3級以及購買和發行第3級資產和負債的信息，而不是第3級公允價值計量的前滾；2)對於某些計算資產淨值的實體的投資，只有在被投資人已將時間傳達給該實體或公開宣佈該時間時，該實體才需披露被投資人資產的清算時間和贖回限制可能失效的日期；(3)澄清計量不確定性披露是為了傳達截至報告日期有關計量不確定性的信息。ASU 2018-13在2019年12月15日之後的財年和過渡期內對公共業務實體有效。該公司採用了這一標準，沒有產生實質性的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量以及2018年11月對初始指導的後續修正案，ASU 2018-19，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進，2019年4月，ASU 2019-04，對主題326(金融工具-信用損失)、主題815(衍生工具和套期保值)和主題825(金融工具)的編碼改進，2019年5月，ASU 2019-05，金融工具-信貸損失，主題326，2019年11月，ASU 2019-10，金融工具-信用損失(主題326)，衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期，和ASU 2019-11，對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進，所有這些都澄清了編撰，並糾正了對指南的無意應用。新的指導方針用預期信用損失方法取代了當前美國GAAP中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的信息來確定信用損失估計。按攤餘成本計量的金融資產將按預計使用信貸損失撥備收取的淨額列報。PCI貸款將在收購之日收到一個津貼賬户，代表購買價格分配的一個組成部分。與可供出售債務證券相關的信用損失將通過信用損失撥備來記錄，該撥備的金額限於公允價值低於攤銷成本的金額。該指導最初對2019年12月15日之後開始的財年以及這些財年內的過渡期有效。2019年11月15日，FASB發佈了ASU 2019-10、金融投資-信貸問題(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期，最終將小型報告公司標準的生效日期推遲到2023年1月。公司預計將在新標準生效的第一個報告期開始確認對貸款損失準備的一次性累計影響調整，但尚不能確定任何此類一次性調整的幅度或新指導對合並財務報表的整體影響。在這方面，我們已經成立了一個跨職能的實施小組。該小組正在努力制定一項實施計劃，其中將包括評估和記錄流程、內部控制和數據源；模型開發和記錄；以及系統配置。, 在其他事情中。我們還在實施第三方供應商解決方案，以幫助我們應用此標準。採用這一標準可能會導致貸款損失撥備增加，因為從“已發生損失”模式改為“預期損失”模式，“已發生損失”模式涵蓋投資組合內當前已知和固有損失的撥備，而“預期損失”模式涵蓋預計在投資組合使用期限內發生的損失撥備。雖然我們目前無法合理估計2016-13年採用ASU的影響，但我們預計採用的影響將受到我們貸款組合的組成、特徵和質量以及截至採用日的現行經濟條件和預測的重大影響。

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附註3-投資證券

有不是的2020年9月30日或2019年12月31日持有至到期的證券。

截至2020年9月30日可供出售的投資證券的攤銷成本和公允價值摘要如下：
(千美元)攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
美國機構證券$52,602 $994 $(214)$53,382 
美國贊助的抵押貸款支持證券67,931 382 (216)68,097 
市政證券148,019 5,503 (178)153,344 
其他債務證券7,500 — — 7,500 
債務證券總額276,052 6,879 (608)282,323 
其他證券15,556 171 (86)15,641 
可供出售的投資證券總額$291,608 7,050 $(694)$297,964 

截至2019年12月31日可供出售的投資證券的攤餘成本和公允價值摘要如下：
(千美元)攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
美國機構證券$52,046 $199 $(249)$51,996 
美國贊助的抵押貸款支持證券58,748 188 (624)58,312 
市政證券108,750 4,399 (57)113,092 
債務證券總額219,544 4,786 (930)223,400 
其他證券12,247 181 (7)12,421 
可供出售的投資證券總額$231,791 $4,967 $(937)$235,821 

下表按合同到期日彙總了可供出售債務證券的攤餘成本和公允價值：
2020年9月30日
(千美元)攤銷成本公允價值
一年內$— $— 
一年後，但在五年內8,524 8,892 
五年後，但在十年內40,339 41,084 
十年後227,189 232,347 
總計$276,052 $282,323 

賬面價值為$的投資證券260.4截至2020年9月30日，承諾獲得公共資金、回購協議和美聯儲貼現窗口的潛在借款。

該公司的投資組合包括截至2020年9月30日處於未實現虧損狀態的證券，詳情見下表。儘管這些證券如果在2020年9月30日出售，將導致税前損失美元694本公司並無以該等公允價值出售適用證券的意圖，並維持本公司有能力持有該等證券，直至收回所有本金為止。這些證券的公允價值下降可以追溯到反映整體經濟前景的一般市場狀況。在確定證券的非暫時性減值時，公司會考慮以下因素：具體與某一證券或某一行業或地理區域的特定條件有關的不利條件、時間框架內的證券一直處於未實現虧損狀態、公司持有證券的時間是否足以實現預期的價值恢復，無論該證券是否已被評級機構下調評級，以及證券發行人的財務狀況是否已嚴重惡化。截至2020年9月30日，本公司認為所有持有未實現虧損頭寸的證券都是暫時減值的，因此，不認為本公司會因為目前公允價值的暫時下降而遭受任何重大的已實現虧損。

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下表披露了截至2020年9月30日的未實現虧損頭寸投資：
(千美元)不到12個月12個月或更長時間
職位描述及職位數目公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國機構證券(AD.N：行情)25)
$11,520 $(62)$13,166 $(152)
美國擔保的抵押貸款支持證券(MBS)(8)
14,701 (201)1,996 (15)
市政證券(20)
18,566 (178)292 — 
其他證券(4)
3,937 (86)— — 
$48,724 $(527)$15,454 $(167)

下表披露了截至2019年12月31日的未實現虧損頭寸投資：
(千美元)不到12個月12個月或更長時間
職位描述及職位數目公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國機構證券(AD.N：行情)26)
$8,160 $(59)$15,399 $(190)
美國擔保的抵押貸款支持證券(MBS)(40)
16,660 (170)27,498 (454)
市政證券(13)
6,018 (40)828 (17)
其他證券(2)
1,093 (7)— — 
$31,931 $(276)$43,725 $(661)

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，公司出售了可供出售的投資$7.4百萬美元和$380分別為10000人。這些銷售帶來了$的毛利。691萬5千美元0和總損失$34一千美元11分別是一千個。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，公司出售了可供出售的投資$48.6百萬美元和$27.0分別為百萬美元。這些銷售帶來了$的毛利。899一千美元80上千美元的總損失34一千美元259分別為10000人。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，公司出售了總計美元的股權投資669一千美元6.0百萬這些銷售帶來了$的毛利。18一千美元0和總損失$0及$0分別為。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，公司出售了總計美元的股權投資669一千美元6.0分別為百萬美元。這些銷售帶來了$的毛利。48一千美元0和總損失$0及$7分別為10000人。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，本公司確認股權證券的未實現持有收益為$94一千美元0分別為。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，公司確認股權證券的未實現持有收益為1美元111一千美元13.8分別為百萬美元。這些都記錄在綜合損益表的非利息收入中。

MVB作為有限責任合夥人，投資於三第42節保障性住房投資基金。作為這些投資的交換，MVB將按比例獲得項目收到的收入、費用、收益和虧損(包括税收抵免)份額。截至2020年9月30日和2019年12月31日，MVB已確認為投資，2.8300萬美元和300萬美元3.1在這兩個國家之間的總價值為2500萬美元三保障性住房投資基金。另外，MVB已經認識到不是的的收益或損失三保障性住房投資基金。
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附註4-貸款及貸款損失撥備

2020年9月30日和2019年12月31日的貸款構成如下：
(千美元)2020年9月30日2019年12月31日
商業和非住宅房地產$1,117,326 $1,063,828 
住宅房地產234,758 271,604 
房屋資產34,784 35,106 
消費者3,986 3,697 
購買的信用減值貸款：
商業和非住宅房地產21,233 — 
住宅房地產16,549 — 
房屋資產— — 
消費者1,688 — 
貸款總額$1,430,324 $1,374,235 
遞延貸款發放(費用)和成本，淨額(1,731)306 
應收貸款$1,428,593 $1,374,541 

通過聯邦存款保險公司協助收購First State而獲得的履約貸款包括在本票據中的公司遺留貸款組合中。從First State獲得的PCI貸款將在單獨的部分討論，購入的信用減值貸款，除非另有説明，否則不包括在內。

對於期限超過一年的貸款，貸款發放費和直接貸款發放費將在貸款期限內遞延並確認。對於原始期限在一年以下的貸款，貸款發放費和直接貸款發放費在發生時予以確認。

維持貸款損失撥備(“全部”)，以吸收貸款組合的損失。這一切都是基於管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、投資組合的多樣化和規模、抵押品的充足性、過去和預期的虧損經驗以及不良貸款量。

本行確定ALL的方法基於ASC條款310-10-35關於單獨評估減值的貸款的要求(如上所述)和ASC子標題450-20關於集體評估減值的貸款的要求，以及關於貸款和租賃損失撥備的機構間政策聲明和其他銀行監管指導。的總數二組件表示銀行的全部。世行的方法允許對同質池中的某些減值貸款進行分析，而不是在單個的基礎上，當這些貸款低於基於未償還本金餘額的特定門檻時。更具體地説，住宅抵押貸款、房屋淨值信用額度和消費貸款在被視為減值時，通過應用從銀行特定於減值貸款的歷史損失得出的分配率，對減值進行集體評估。集體評估的減值貸款總額，不包括從First State獲得的PCI貸款，為#美元2.4百萬美元和$2.0百萬美元，而相關準備金為$78一千美元139截至2020年9月30日和2019年12月31日，千人。這些集體評估的減值貸款包括在單獨評估減值的總貸款和總減值貸款中。

對集體評估減值的貸款進行分析，並酌情給予一般撥備。對於一般津貼，在估計當前投資組合的損失時使用歷史損失趨勢。這些歷史損失額是由定性因素修正的。

下面按類別劃分的減值貸款表中描述的部分(基於分配給每筆貸款的聯邦呼叫代碼)為所有分析提供了起點。公司和銀行管理層跟蹤呼叫代碼級別的歷史淨沖銷活動。歷史沖銷係數是利用定義的連續歷史季度數計算的。所有池當前都使用滾動1225美分。

由於定性因素的應用，“通過”評級的學分與“批評”的學分是分開的。受批評的貸款池中的貸款具有某些質量或特徵，可能會導致收款和損失問題，管理層會密切監測這些貸款，並受到額外的質量因素的影響。

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公司及銀行管理層已確定若干額外的定性因素，用以補充歷史撇賬因素，因為這些因素可能會導致與現有貸款池有關的估計信貸虧損與歷史虧損經驗有所不同。使用從內部、監管和政府來源獲得的信息進行季度評估和更新的其他因素包括：貸款政策和程序、投資組合的性質和數量、貸款管理和員工的經驗和能力、問題信貸的數量和嚴重程度、貸款審查系統的質量、基礎抵押品價值的變化、貸款類型、行業和/或地理角度的信貸集中的影響、經濟和商業條件的變化、消費者情緒以及其他外部因素。然後，將歷史沖銷和定性因素相結合，對每個風險等級進行加權。這些權重是根據貸款風險評級惡化時損失的可能性在內部確定的。

為了估計表外信用風險的負債，銀行管理層分析了信用證、非循環信用額度和循環信用額度的投資組合，並基於對每種貸款類別未來預付款的預期進行了計算。信用證被確定為極不可能預付款，因為它們通常只是為了確保借款人的各種形式的履約。在世界銀行的歷史上，從來沒有開立過信用證。此外，許多信用證是以現金擔保的，並不保證劃撥。非循環信貸額度被確定為極有可能提前，因為這些都是典型的建設額度。與此同時，循環信貸額度墊付的可能性因每個借款人而異。因此，根據整個信貸組合循環額度的平均額度使用率來估計每條額度的未來使用量。

一旦計算出估計的未來墊款，根據銀行歷史損失和定性環境因素得出的分配率將以與貸款損失撥備計算類似的方式應用。由此產生的估計損失分攤總額是為了確定與這些貸款相關的無資金來源承付款的負債，管理層認為這是必要的，以預測那些有合理供資可能性的承付款的潛在虧損。截至2020年9月30日和2019年12月31日，與投資貸款相關的無資金承諾的負債(不包括從第一州獲得的貸款)為#美元。332一千個。

銀行管理層使用定義的、一致應用的流程，每季度審查貸款組合，以便對所有貸款做出適當和及時的調整。當信息確認全部或部分特定貸款無法收回時，這些金額會立即從全部貸款中沖銷。

所有這些都是基於估計，實際損失將與目前的估計有所不同。管理層認為，同質資產池的粒度和相關的歷史損失率和其他定性因素，以及假設應用的一致性，都會導致資產組合中的所有風險都能代表在任何給定日期在投資組合各組成部分中發現的風險。

下表彙總了截至2020年9月30日的ALL的主要部分，分為單獨評估減值的貸款所需金額和集體評估減值的貸款所需金額：
(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
2019年12月31日$10,098 $1,272 $327 $78 $11,775 
*沖銷(1,856)— (23)— (1,879)
*復甦9 — 6 2 17 
*條款。15,893 356 38 (30)16,257 
*銀行貸款津貼有助於抵押貸款組合交易— (354)— — (354)
2020年9月30日的所有餘額$24,144 $1,274 $348 $50 $25,816 
單獨評估損害情況$1,984 $— $— $— $1,984 
集體評估減損情況$22,160 $1,274 $348 $50 $23,832 
(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
2020年6月30日的所有餘額$15,401 $1,846 $264 $58 $17,569 
*沖銷(100)— — — (100)
*復甦3 — 2 — 5 
*條款。8,840 (218)82 (8)8,696 
*銀行貸款津貼有助於抵押貸款組合交易— (354)— — (354)
2020年9月30日的所有餘額$24,144 $1,274 $348 $50 $25,816 
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下表彙總了截至2020年9月30日公司貸款組合的主要部分：
(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
*$14,350 $3,051 $95 $6 $17,502 
*集體評估減損情況。1,102,976 231,707 34,689 3,980 1,373,352 
貸款總額1,117,326 234,758 34,784 3,986 1,390,854 

下表彙總了截至2019年9月30日的ALL的主要部分，分為單獨評估減值的貸款所需金額和集體評估減值的貸款所需金額：
(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
2018年12月31日$8,605 $1,405 $684 $245 $10,939 
*沖銷(666)— — (10)(676)
*復甦1 1 2 50 54 
*條款。1,721 (98)60 (126)1,557 
2019年9月30日的所有餘額$9,661 $1,308 $746 $159 $11,874 
單獨評估損害情況$1,515 $— $— $— $1,515 
集體評估減損情況$8,146 $1,308 $746 $159 $10,359 

(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
2019年6月30日的所有餘額$8,971 $1,229 $712 $256 $11,168 
*復甦— — — 49 49 
增加政府撥備(回收)690 79 34 (146)657 
2019年9月30日的所有餘額$9,661 $1,308 $746 $159 $11,874 

下表彙總了截至2019年9月30日公司貸款組合的主要細分市場：
(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
*$7,694 $2,351 $150 $36 $10,231 
*集體評估減損情況。1,016,172 288,627 59,324 7,936 1,372,059 
貸款總額$1,023,866 $290,978 $59,474 $7,972 $1,382,290 

如根據目前資料及事件，本公司可能無法收取根據貸款協議的合約條款到期的預定本金或利息，則貸款被視為減值。管理層在評估減值時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及到期收取預定本金和利息的可能性。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄，以及相對於所欠本金和利息的差額，從而逐一確定延遲付款和付款不足的重要性，並考慮到圍繞貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足金額。當住宅抵押貸款、房屋淨值信用額度和消費貸款都低於基於未償還本金餘額的特定門檻時，該公司評估同質池中的住宅抵押貸款、房屋淨值信用額度和消費貸款，而不是單獨評估。個別超過這些門檻的這類貸款將單獨評估減值情況。首席信貸官通過監測銀行投資組合的拖欠狀況來識別這些貸款。一旦確定，銀行與借款人的持續溝通使管理層能夠評估付款延誤的重要性以及圍繞貸款和借款人的情況。

一旦確定貸款已減值，減值金額將使用下列方法之一進行計量三估值方法：(A)按貸款實際利率貼現的預期未來現金流；(B)貸款的可觀察市場價格；或(C)抵押品的公允價值減去銷售成本。該方法是在逐筆貸款的基礎上選擇的，管理層主要使用抵押品公允價值法。對特定撥付免税額的需要和金額以及是否可以將貸款從減值狀態中剔除的評估是按季度進行的。

該公司目前通過以下特定的投資組合部門管理其貸款組合和各自的信用損失(信用風險)風險敞口，這是公司制定和記錄其系統方法以確定可歸因於每個投資組合部門的信貸損失準備金的水平。這些網段如下：
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商業貸款-商業貸款是為設備和一般公司需求提供資金，以及為業主自住的房地產提供資金，併為聯邦政府租賃合同的未來現金流提供資金。償還這些貸款主要使用借款人經營業務取得的資金。商業貸款還包括用於為借款人的短期信貸需求融資和/或為一定比例的合格應收賬款和存貨融資的信用額度。此部分包括公司發起的參與貸款和購買的參與貸款。信貸風險來自業務的成功運作，而這些業務可能會受到競爭、利率上升、監管變化和本地及區域經濟不利情況的影響。

商業房地產貸款-商業房地產貸款包括非業主自住物業，如零售、寫字樓和多户的投資物業，有入住史和現金流。此部分包括公司發起的參與貸款和購買的參與貸款。這些貸款的風險包括本地經濟的不利變化、租户的信貸實力惡化、疲軟市場的租約期滿和持續的空置，這可能會對現金流產生不利影響。

商業性收購、開發和建設貸款-商業收購、開發和建設貸款旨在為商業和住宅物業的建設提供資金，包括獨棟住宅的建設，還包括收購和開發土地的貸款。建築貸款的風險程度高於永久性房地產貸款，可能會受到多種因素的影響，例如借款人控制成本和遵守時間表的能力，以及建造單位可能無法在預期時間框架內或以預期價格被市場吸收的風險。這些貸款的貸款承諾通常包括利息準備金，允許貸款人定期墊付貸款資金，以支付貸款未償還餘額的利息費用。

商業性SBA PPP貸款-此細分包括通過最近創建的SBA PPP貸款發起的貸款。信用風險增加了，因為這個SBA計劃要求這些貸款不需要抵押品，也不需要貸款的擔保人。然而，只要貸款是根據計劃指導方針發起的，這些貸款就得到了小企業管理局的全額擔保。此外，只要借款人遵守計劃指導方針，因為這與他們是否有資格借入這些資金以及他們對資金的使用有關，這些貸款就有資格獲得SBA的完全豁免。

住宅按揭貸款-這一住宅房地產細分市場包含永久性和建築抵押貸款，主要發放給以住宅房地產為抵押的消費者。住宅房地產貸款在批准時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標評估還款來源的充分性。信用風險來自借款人的持續財務穩定，在適用的情況下，也來自建築商的持續財務穩定，這可能會受到失業、離婚、疾病或個人破產等因素的不利影響。此外，一旦房地產抵押品違約或隨後清盤，住宅房地產相對於未償還貸款餘額的價值將出現短缺，這也會影響信貸風險。

房屋淨值信用額度-此部分包括高級留置權和次級留置權信用額度的子部分。信用風險類似於上面描述的住宅房地產貸款，因為它取決於借款人持續的財務穩定和擔保貸款的抵押品的價值。

消費貸款-這部分貸款主要包括分期付款貸款和個人信用額度。消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。信用風險類似於上面描述的住宅房地產貸款，因為它取決於借款人持續的財務穩定和擔保貸款的抵押品的價值。

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下表按類別列出了減值貸款，按截至2020年9月30日和2019年12月31日需要特定撥備和不需要特定撥備的貸款分類：
 有特定貸款撥備的減值貸款沒有特別撥備的不良貸款減值銀行貸款總額
(千美元)記錄的投資相關津貼記錄的投資記錄的投資未付本金餘額
2020年9月30日
商品化
*商業業務*$7,838 $1,574 $585 $8,423 $9,655 
*商業地產1,922 410 947 2,869 2,985 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)— — 3,058 3,058 4,460 
*SBA Paycheck保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)— — — — — 
*Total Commercial9,760 1,984 4,590 14,350 17,100 
住宅749 — 2,302 3,051 3,161 
房屋資產— — 95 95 95 
消費者— — 6 6 6 
*總減值貸款$10,509 $1,984 $6,993 $17,502 $20,362 
2019年12月31日
商品化
*商業業務*$2,606 $249 $644 $3,250 $4,308 
*商業地產1,786 325 295 2,081 2,171 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)— — 2,070 2,070 3,467 
*SBA Paycheck保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)— — — — — 
*Total Commercial4,392 574 3,009 7,401 9,946 
住宅— — 1,953 1,953 2,045 
房屋資產— — 95 95 100 
消費者— — 34 34 35 
*總減值貸款$4,392 $574 $5,091 $9,483 $12,126 

不良貸款增加了$。8.0百萬，或84.6%，在截至2020年9月30日的9個月內。這一變化是多種因素的淨影響，包括收購#美元。3.0來自第一州的2000萬美元減值貸款，確認為$7.52000萬美元的不良貸款，削減了$2.02000萬，喪失抵押品贖回權一需要重新分類#美元的消費貸款2310000美元給其他擁有的房地產，重新分類為$2610000至履約貸款，基於償還性能的改善和正常的貸款攤銷，為$347幾千美元。

$7.5最近歸類為減值的貸款中，有1.8億筆主要集中在單一商業貸款關係中，包括三貸款總額為$5.31000萬美元，或70.7最近減值貸款總額的%。剩下的$2.21000萬美元代表着十不相關的商業貸款總額為$706幾千人，五無關連按揭貸款總額為$1.42000萬美元，以及金額為$的單一房屋淨值信貸額度6910000，而且二無關緊要的消費貸款總額為$6幾千美元。

$3.02000萬美元的收購貸款包括$3.02000萬美元的商業貸款和20億美元的2610000美元的房屋淨值信貸額度。

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下表列出了在所示期間記錄的平均減值貸款投資和確認的相關利息收入：
截至2020年9月30日的9個月截至2020年9月30日的三個月
(千美元)不良貸款的平均投資按權責發生制確認的利息收入按現金收付制確認的利息收入不良貸款的平均投資按權責發生制確認的利息收入按現金收付制確認的利息收入
商品化
**商業業務$5,225 $— $— $7,785 $— $— 
**商業地產3,124 77 79 3,264 26 26 
**收購與發展1,487 67 73 375 10 54 
**SBA Paycheck保護計劃— — — — — — 
*總商業價值9,836 144 152 11,424 36 80 
住宅2,683 14 14 3,085 5 5 
房屋資產94 — — 69 — — 
消費者8 — — 5 — — 
總計$12,621 $158 $166 $14,583 $41 $85 

截至2019年9月30日的9個月截至2019年9月30日的三個月
(千美元)不良貸款的平均投資按權責發生制確認的利息收入按現金收付制確認的利息收入不良貸款的平均投資按權責發生制確認的利息收入按現金收付制確認的利息收入
商品化
**商業業務$3,345 $— $— $3,003 $— $— 
**商業地產3,404 121 108 2,596 25 25 
**收購與發展2,174 92 91 2,132 31 31 
**SBA Paycheck保護計劃— — — — — — 
*總商業價值8,923 213 199 7,731 56 56 
住宅2,955 11 11 2,883 4 4 
房屋資產172 2 2 183 1 1 
消費者46 — — 36 — — 
總計$12,096 $226 $212 $10,833 $61 $61 

截至2020年9月30日，銀行的其他房地產自有餘額總計為1美元。6.41000萬美元，其中1,000,000美元5.21000萬美元與收購First State有關。銀行舉行了41喪失抵押品贖回權的住宅房地產，金額為#美元。3.81000萬美元，或59.4%，佔所擁有的其他房地產的總餘額的%。剩下的$2.61000萬美元，或40.6%，擁有的其他房地產是喪失抵押品贖回權的結果14不相關的商業貸款。確實有四在喪失抵押品贖回權的過程中，以住宅房地產為抵押的額外消費抵押貸款。這些貸款錄得的投資總額為#元。206截至2020年9月30日，10萬人。這些貸款包含在上表中，並且不是的分配給他們的特定津貼。

截至2019年9月30日，銀行其他房地產自有餘額合計為$1.42000萬。銀行舉行了十一喪失抵押品贖回權的住宅房地產，金額為#美元。53510000，或39%，佔所擁有的其他房地產的總餘額的%。這些財產之所以被持有，是因為主要是因為喪失了抵押品贖回權二商業貸款關係，其中之一包括二屬性，總計$29410000人，而其他人包括七屬性，總計$163幾千美元。這個二剩餘的住宅房地產，總額為#美元79一千，是喪失抵押品贖回權的結果二不相關的借款人。剩下的$82510000，或61%，擁有的其他房地產是喪失抵押品贖回權的結果二不相關的商業開發貸款。確實有八在喪失抵押品贖回權的過程中，以住宅房地產為抵押的額外消費抵押貸款。這些貸款錄得的投資總額為#元。768截至2019年9月30日，10萬人。這些貸款包含在上表中，並且不是的分配給他們的特定津貼。

銀行管理層使用九-點內部風險評級系統，監測整體貸款組合的信用質量。第一六類別被認為沒有受到批評，並被彙總為“通過”評級。管理層使用的批評評級類別通常遵循銀行監管定義。特別提到的類別包括目前受保護但潛在薄弱的資產，導致不適當和不必要的信用風險，但不足以證明不符合標準的分類是合理的。不合標準類別的貸款有明確的弱點，危及債務的清算，如果這些弱點得不到糾正，很可能會蒙受一些損失。貸款中任何已經註銷或預計將註銷的部分都被歸入損失類別。

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為了幫助確保風險評級的準確性，並反映借款人目前和未來按協議償還貸款的能力，世行有一個具有多層內部和外部監督的結構化貸款評級程序。通常，消費者和住宅抵押貸款包括在PASS類別中，除非發生特定操作，如逾期狀態、破產、收回或死亡，以提高人們對可能的信用事件的認識。銀行首席信貸官負責及時準確地對投資組合中的貸款進行始發和持續的風險評級。信用部確保對所有商業關係的審查為$1每年上百萬或更多的演出。

對適當風險等級的審查包括在內部和外部貸款審查過程中，並持續進行。銀行有一個經驗豐富的信貸部，負責持續審查和評估投資組合中的貸款。世行聘請外部顧問至少每年進行一次獨立的貸款審查。通常，外部顧問會審查較大的商業關係或批評關係。世行信貸部每季度對被歸類為不合標準的貸款進行詳細審查，包括解決方案。特別提及和不合標準類別的貸款被集體評估為減值，在確定免税額時將單獨考慮。

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，內部風險評級體系內按總通行證和特別提及、不合標準和可疑等批評類別彙總的貸款組合類別：
(千美元)經過特別提及不合標準疑團總計
2020年9月30日
商品化
*商業業務*$450,202 $12,546 $17,345 $— $480,093 
*商業地產362,973 15,647 39,743 — 418,363 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)107,347 18,744 4,870 — 130,961 
*SBA Paycheck保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)87,909 — — — 87,909 
*Total Commercial1,008,431 46,937 61,958 — 1,117,326 
住宅229,621 1,249 3,778 110 234,758 
房屋資產34,333 382 69 — 34,784 
消費者3,951 35 — — 3,986 
*貸款總額$1,276,336 $48,603 $65,805 $110 $1,390,854 
2019年12月31日
商品化
*商業業務*$511,590 $17,398 $11,894 $— $540,882 
*商業地產406,712 3,564 1,494 — 411,770 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)106,428 1,869 2,879 — 111,176 
*Total Commercial1,024,730 22,831 16,267 — 1,063,828 
住宅267,367 1,946 2,177 114 271,604 
房屋資產34,641 383 82 — 35,106 
消費者3,613 56 28 — 3,697 
*貸款總額$1,330,351 $25,216 $18,554 $114 $1,374,235 

分類為特別提及的貸款總額為$48.6300萬美元和300萬美元25.2分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。增加了$23.41000萬美元，或92.9%，集中在商業貸款組合中。這一增長主要是由於以下風險等級下調的結果八關係，總計$40.32000萬。這些關係代表了現在因新冠肺炎疫情而風險增加的行業的借款人。更具體地説，最大的關係包括$15.51.8億筆貸款是為零售商業房地產項目融資的。這些降級中包括的其他重大貸款是#美元。11.0600萬美元貸款，用於資助一個住宅共管公寓項目，$7.82000萬美元貸款，為商業房地產項目融資，$3.12000萬美元的貸款，用於資助兩個酒店物業，以及$2.52000萬美元的貸款，為一家商業承包商提供營運資金。剩下的$400這1000美元包括向三個不相關的借款人提供的貸款。抵消了特別提及貸款總額中這些增加的部分是五自2019年12月31日起全額償還的不相關商業貸款，總額為$12.12000萬。此外，總額受到減記#美元的影響。1.92000萬美元，其中包括一美元1.88億美元政府租賃融資貸款，源於標的的不續期
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租賃協議。最後，五貸款總額為$2.92020年，有1.8億人被降級至不合標準。其中最大的一筆貸款是#美元。1.9700萬筆貸款最初是為住宅宅基地的基礎設施提供資金。這些地塊毗鄰一家度假酒店物業，依賴於酒店的運營來償還。正在監測這些事項，任何重大事態發展都將酌情導致重新評估風險等級，並可能認識到未來的復甦。

分類為不合標準的貸款總額為$65.8300萬美元和300萬美元18.6分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。增加了$47.21000萬美元，或254%，集中在商業貸款組合中。這一增長主要是由於風險等級下調的結果。六不相關的商業貸款總額為$46.92000萬。更具體地説，最重大的影響是降級二與總額為$的貸款的關係32.5600萬美元起源於金融四單獨的酒店物業。這些降級中包括的其他重大貸款是#澳元。5.3600萬美元的貸款來自於為一個零售商業房地產項目提供資金，$3.32000萬筆貸款用於融資二電影院，$2.22000萬美元的貸款，用於資助一處業主自住的房產，該房產容納了一所私立學校，一美元1.8600萬美元的貸款，用於資助一個休閒小屋租賃項目，以及1.9上述住宅基礎設施貸款1.8億元。此外，該公司的風險等級下調七與貸款總額為$的無關商業關係75110萬美元，以及收購美元3.2來自第一州的不符合標準的貸款1.6億美元，進一步影響了不符合標準的商業貸款總額。此外，不合標準的按揭貸款增加9,000元。1.6這是由於長期不穩定的付款表現，要求這些貸款處於非權責發生狀態。此外，不合標準的商業貸款總額的增幅被2.4未償還餘額減少100萬美元二履行不合標準的貸款，根據已確定的操作風險進行分類，收益為$1.8600萬美元不相關的不合標準貸款，以及一筆金額為#美元的貸款的風險等級升級537幾千美元。不合格貸款總額的剩餘變化是貸款攤銷的結果。正在監測這些事項，任何重大事態發展都將導致重新評估風險等級。

管理層通過分析貸款組合的年齡(由記錄的付款逾期的時間長短決定)，進一步監測貸款組合的業績和信用質量。

一筆已經惡化並需要世行額外催收的貸款可能會被列為非應計項目。向首席信貸官和/或管理貸款委員會(“MLC”)，並就任何處於催收過程中的貸款作出決定，並決定是否應將該貸款置於非應計狀態。非權責發生狀態貸款的安置受適用的監管限制和指導方針的約束。一般來説，當貸款到達時，貸款應該被置於非應計狀態。90逾期天數、借款人很可能不能或不會按計劃支付本金或利息、預計不會全額償還本金和利息，或貸款表現出潛在損失特徵時。通常情況下，當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計利息都會被註銷，除非管理層認為很可能會收回應計利息。隨後收到的任何付款都將計入本金。要將貸款從非權責發生制狀態中刪除，所有到期本金和利息必須支付到最新，並且銀行對未來令人滿意的付款表現有相當的信心。通常，這需要一個六-最近一個月按時付款的歷史記錄。取消非應計狀態的貸款需要得到首席信貸官和/或MLC的批准。

24

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按賬齡類別彙總的不良貸款和非應計貸款的貸款組合類別：
(千美元)電流逾期30-59天逾期60-89天逾期90天以上逾期合計貸款總額非應計項目90多天仍在累積
2020年9月30日
商品化
*商業業務*$473,803 $5,155 $986 $149 $6,290 $480,093 $8,027 $— 
*商業地產417,464 200 — 699 899 418,363 1,125 — 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)127,766 235 — 2,960 3,195 130,961 3,059 — 
*SBA Paycheck保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)87,909 — — — — 87,909 — — 
*Total Commercial1,106,942 5,590 986 3,808 10,384 1,117,326 12,211 — 
住宅232,758 — 246 1,754 2,000 234,758 2,581 — 
房屋資產34,565 29 95 95 219 34,784 95 — 
消費者3,986 — — — — 3,986 6 — 
*貸款總額$1,378,251 $5,619 $1,327 $5,657 $12,603 $1,390,854 $14,893 $— 
2019年12月31日
商品化
*商業業務*$537,602 $3,189 $47 $44 $3,280 $540,882 $2,848 $— 
*商業地產411,070 522 178 — 700 411,770 295 — 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)110,717 180 — 279 459 111,176 390 — 
*Total Commercial1,059,389 3,891 225 323 4,439 1,063,828 3,533 — 
住宅267,515 3,003 549 537 4,089 271,604 1,461 — 
房屋資產34,382 545 84 95 724 35,106 95 — 
消費者3,610 1 58 28 87 3,697 34 — 
*貸款總額$1,364,896 $7,440 $916 $983 $9,339 $1,374,235 $5,123 $— 

問題債務重組

貸款的重組被認為是問題債務重組(“TDR”)，如果(I)借款人正經歷財務困難，(Ii)債權人已給予特許權。讓步可能包括降低利率或低於市場利率、本金豁免、重組攤銷時間表和其他旨在將潛在損失降至最低的行動。截至2020年9月30日和2019年12月31日，世行對TDR的具體準備金分配為#美元。1.2百萬美元和$527分別是一千個。

被認為是問題債務重組的貸款總額為$11.4百萬美元和$7.7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。在這些總數中，$2.6百萬美元和$4.4百萬美元分別代表應計問題債務重組貸款和15%和46%，分別佔總減值貸款的%。與此同時，截至2020年9月30日，美元2.91000萬代表四貸款給二根據重組條款違約的借款人。其中最大的一筆貸款為#美元。2.2600萬美元是一筆商業貸款，其他三筆貸款總額為#美元。647數以萬計的是商業收購和開發貸款，這些貸款被認為是TDR的，因為一旦過渡到本金和利息支付，只有利息期限延長和/或償還結構不令人滿意。這些借款人持續經歷財務困難，截至2020年9月30日和2019年12月31日被視為不良貸款。

在截至2020年9月30日的季度內，沒有額外的貸款被歸類為TDR，並且不是的重組貸款在修改後的條款下違約，但由於之前在修改後的條款下違約，尚未被歸類為不良貸款。

三商業貸款給一借款人總計$6.1在截至2020年9月30日的9個月裏，有80萬人被歸類為TDR。在確定借款人的財政困難後，對貸款進行了修改，以允許延長只支付利息的期限。同時，四額外的商業貸款總額為$400十萬八千和一餘額為$的按揭貸款87由於延長了還款期，1000人被歸類為TDR。這些貸款已經按照修改後的條款約定支付了。

25

二不相關的商業貸款總額為$336十萬八千和二與住宅房地產無關的貸款總額為$227在截至2019年9月30日的9個月內，有1萬人被歸類為TDR。在確定借款人的財務困難後，這些貸款進行了修改，通過延長攤銷期限，使其超過這類商業貸款的典型期限，從而降低了貸款還款額。這些貸款自根據修改後的條款續簽以來，已按協議支付。

新的TDR1
截至2020年9月30日的9個月截至2020年9月30日的三個月
(千美元)合同數量修改前未入賬投資修改後未入賬投資合同數量修改前未入賬投資修改後未入賬投資
商品化
*商業業務*5 $6,237 $5,427 — $— $— 
*商業地產2 159 152 — — — 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)— — — — — — 
*SBA Paycheck保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)— — — — — — 
*Total Commercial7 6,396 5,579 — — — 
住宅1 87 86 — — — 
房屋資產— — — — — — 
消費者— — — — — — 
*道達爾(Total)8 6,483 5,665 — — — 

截至2019年9月30日的9個月截至2019年9月30日的三個月
(千美元)合同數量修改前未入賬投資修改後未入賬投資合同數量修改前未入賬投資修改後未入賬投資
商品化
*商業業務*2 $336 $333 — $— $— 
*商業地產— — — — — — 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)— — — — — — 
*SBA Paycheck保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)— — — — — — 
*Total Commercial2 336 333 — — — 
住宅2 227 255 2 227 255 
房屋資產— — — — — — 
消費者— — — — — — 
*道達爾(Total)4 $563 $588 2 $227 $255 

1修改前的餘額和修改後的餘額是指緊接貸款修改之前和之後的未償還餘額。

購入的信用減值貸款

作為2020年4月3日FDIC協助收購First State的結果，該公司購買了貸款，這些貸款在收購時有證據表明，自發起以來信用質量一直在惡化，而且在收購時，很可能不會收回所有合同要求的付款。截至2019年9月30日或2019年12月31日，公司未持有任何PCI貸款。
26


PCI貸款組合的賬面金額如下：
(千美元)截至2020年9月30日
商品化$21,233 
住宅16,549 
房屋資產— 
消費者1,688 
未償餘額$39,470 
賬面金額，扣除津貼後的淨額$39,373 

可增加的收益或預期收取的收入如下：
(千美元)截至2020年9月30日
期初餘額$— 
新購貸款11,746 
增加收入(1,593)
從不可增生的差異重新分類1,017 
處置— 
期末餘額$11,170 

對於上文披露的PCI貸款組合，公司將貸款損失撥備減少了#美元。76在截至2020年9月30日的三個月期間增加了10萬美元，並將貸款損失撥備增加了#美元。97在截至2020年9月30日的9個月內，10萬人。

在截至2020年9月30日的三個月內，沒有購買PCI貸款。在截至2020年9月30日的9個月期間購買的PCI貸款(在收購時可能不會收取所有合同要求的付款)如下：
(千美元)截至2020年9月30日
在此期間購買的貸款的合同規定的應收款項：
商品化$36,046 
住宅47,787 
消費者2,990 
預計在收購時收取的現金流$86,823 
收購時取得的貸款的公允價值$50,235 

如果公司不能合理估計預計將收取的現金流，並且截至2020年9月30日，公司沒有持有此類貸款，則收入不會在PCI貸款中確認。

下表總結了截至2020年9月30日PCI貸款組合的ALL的主要部分，分為單獨評估減值的貸款所需金額和集體評估減值的貸款所需金額：
(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
2019年12月31日$— $— $— $— $— 
*沖銷— (11)— — (11)
*條款。— 108 — — 108 
2020年9月30日的所有餘額$— $97 $— $— $97 
單獨評估損害情況$— $— $— $— $— 
集體評估減損情況$— $97 $— $— 97 

27

(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
2020年6月30日的所有餘額$121 $52 $— $— $173 
*沖銷— (11)— — (11)
*條款。(121)56 — — (65)
2020年9月30日的所有餘額$— $97 $— $— $97 

下表彙總了截至2020年9月30日該公司PCI貸款組合的主要部分：
(千美元)商品化住宅房屋資產消費者總計
*$— $— $— $— $— 
*集體評估減損情況。21,233 16,549 — 1,688 39,470 
貸款總額21,233 16,549 — 1,688 39,470 


下表顯示了截至2020年9月30日，PCI貸款組合的類別，按總通行證和內部風險評級體系內的特別提及、不合標準和可疑批評類別進行總結：
(千美元)經過特別提及不合標準疑團總計
2020年9月30日
商品化
*商業業務*$16,426 $— $1,385 $— $17,811 
*商業地產1,062 — 194 — 1,256 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)2,009 — 157 — 2,166 
*Total Commercial19,497 — 1,736 — 21,233 
住宅14,698 — 1,844 7 16,549 
消費者1,402 3 — 283 1,688 
*貸款總額$35,597 $3 $3,580 $290 $39,470 

下表列出了截至2020年9月30日按不良貸款和非應計貸款的賬齡類別彙總的PCI貸款組合類別：
(千美元)電流逾期30-59天逾期60-89天逾期90天以上逾期合計貸款總額非應計項目90多天仍在累積
2020年9月30日
商品化
*商業業務*$15,597 $190 $584 $1,440 $2,214 $17,811 $1,502 $— 
*商業地產932 — 130 194 324 1,256 72 — 
*收購與發展公司(Acquisition&Development)1,308 701 — 157 858 2,166 157 — 
*Total Commercial17,837 891 714 1,791 3,396 21,233 1,731 — 
住宅12,588 500 418 3,043 3,961 16,549 3,360 — 
消費者1,393 2 10 283 295 1,688 283 — 
*貸款總額$31,818 $1,393 $1,142 $5,117 $7,652 $39,470 $5,374 $— 

由於本公司的PCI貸款組合是根據ASC 310-30在具有類似風險特徵的池中核算的，因此該組合不受減值貸款和TDR指導的約束。相反，修訂後的個別修改貸款的估計未來現金流包括在池的估計未來現金流中。

28

注5-房舍和設備

房舍和設備如下：

(千美元)2020年9月30日2019年12月31日
土地$3,936 $3,105 
建築物及改善工程14,350 13,352 
傢俱、固定裝置及設備16,638 15,553 
在建1,814 1,019 
租賃權的改進2,832 1,985 
39,570 35,014 
累計折舊(13,394)(13,040)
淨房舍和設備$26,176 $21,974 

該公司根據經營租賃和融資租賃租賃某些房產和設備。截至2020年9月30日，公司的租賃負債總額為$18.62000萬美元和使用權資產，總額為1,000,000美元17.9與這些租約相關的1.6億美元。租賃負債和使用權資產分別反映在其他負債和其他資產中。於2020年9月30日，融資租賃的加權平均剩餘租賃期為1.9年，用於計量融資租賃負債的加權平均貼現率為2.78%。於二零二零年九月三十日，經營租賃之加權平均剩餘租約期為13.2年，用於計量經營租賃負債的加權平均貼現率為2.93%.

租賃費如下：
(千美元)截至2020年9月30日的9個月截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的9個月截至2019年9月30日的三個月
使用權資產攤銷、融資租賃$49 $13 $58 $18 
租賃負債利息、融資租賃3162
經營租賃成本1,594 4731,489 482
短期租賃成本26— 5716
可變租賃成本30103010
總租賃成本$1,702 $497 $1,640 $528 

截至2020年9月30日的9個月內，並無出售及回租交易、槓桿租賃或與關聯方的租賃交易。

初始或剩餘期限為一年或一年以上的融資租賃和經營租賃的未來最低付款如下：
2020年9月30日
(千美元)融資租賃經營租約
2020$54 $1,374 
202154 1,786 
20229 1,813 
2023— 1,724 
2024— 1,705 
2025年及其後— 14,492 
未來最低租賃付款總額$117 $22,894 
減去：代表利息的款額(3)(4,426)
未來最低租賃付款淨額現值$114 $18,468 

29

附註6-權益法投資

於二零二零年第三季，本公司收購了InterCoast Mortgage，LLC(“ICM”)的部分股權，並確認其所有權為最初按公允價值入賬的權益法投資。根據S-X法規第8-03(B)(3)條，公司必須評估其權益法投資是否為重大權益法投資。在評估這項投資的重要性時，公司進行了S-X 3-05和S-X 1-02(W)中描述的收入、資產和投資測試。規則S-X的第8-03(B)(3)條規定，如果三項測試中的任何一項超過20%，則要求在季度報告中提供彙總的財務信息。根據收益測試，本公司在其權益法被投資人合計淨收入中的比例份額超過了適用的20%的門檻，因此，本公司必須提供該被投資人在所有呈報期間的綜合損益表信息。

下表提供了截至2020年9月30日的三個月和九個月公司權益法投資的損益表摘要信息。由於ICM在2020年7月1日之前不存在，因此沒有提供歷史財務信息。
截至9月30日的三個月截至9月30日的9個月
(千美元)20202020
總收入$62,915 $62,915 
毛利33,765 33,765 
淨收入28,979 28,979 

有關詳情，請參閲綜合財務報表附註的附註17“收購及資產剝離”，該附註包括在本季度報告10-Q表格的財務報表第1項內。

附註7-存款

存款情況如下：
(千美元)2020年9月30日2019年12月31日
無息需求$642,835 $278,547 
生息需求453,024 351,435 
儲蓄和貨幣市場533,637 363,026 
定期存款，包括CD和IRA269,461 272,034 
總存款$1,898,957 $1,265,042 
達到或超過FDIC保險限額的定期存款$15,890 $8,955 

定期存款的到期日如下：
(千美元)2020年9月30日
2020$66,657 
2021108,547 
202261,757 
202320,578 
202411,922 
總計$269,461 


附註8-借入資金

短期借款

除傳統存款外，本行還可從聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)、美聯儲貼現窗口借款，以及從代理銀行購買的聯邦基金(“聯邦基金”)獲得短期借款，為其運營和投資提供資金。短期借款總額為#美元。0在2020年9月30日，相比之下，192.1截至2019年12月31日，為100萬。
30


與短期借款相關的信息摘要如下：
(美元/美元，單位：萬美元)截至2020年9月30日止的三個月截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度
期末餘額$— $192,063 
期間平均餘額— 187,226 
最高月末餘額— 240,811 
期間加權平均匯率— %2.24 %
期末加權平均匯率0.39 %1.81 %
回購協議

除傳統存款外，本行亦可使用根據回購協議(“回購協議”)出售予客户的證券，該等證券由本公司擁有的投資證券作抵押，代表客户隔夜存入的資金。與客户的回購協議包括在綜合資產負債表的借款部分。所有回購協議均受公司與客户之間的回購/擔保協議條款和條件的約束，並作為擔保借款入賬。反映在負債中的公司回購協議由客户賬户和證券組成，這些賬户和證券是在個人擔保的基礎上質押的。

本公司每月監測標的證券的公允價值。回購協議反映在與交易相關的收到的現金金額上。本公司回購協議的主要風險是與確保交易的投資相關的市場風險，因為我們可能需要根據標的投資的公允價值變化提供額外的抵押品。根據回購協議質押為抵押品的證券由我們的保管機構保管。

本公司於2020年9月30日及2019年12月31日的所有回購協議均為隔夜協議。這些借款以賬面價值為#美元的投資證券作抵押。10.7百萬美元和$10.5截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別為100萬美元，其中包括美國機構證券和美國擔保的抵押貸款支持證券。抵押品價值的下降將要求公司增加質押的證券金額。

回購協議總額為$10.0截至2020年9月30日，為100萬美元，相比之下，10.2截至2019年12月31日，為100萬。

回購協議相關信息摘要如下：
(美元/美元，單位：萬美元)截至2020年9月30日止的三個月截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度
期末餘額$10,045 $10,172 
期間平均餘額10,145 11,252 
最高月末餘額10,505 14,655 
期間加權平均匯率0.17 %0.43 %
期末加權平均匯率0.06 %0.44 %

來自FHLB的長期票據如下：
(美元/美元，單位：萬美元)2020年9月30日2019年12月31日
固定利率票據，起源於2007年4月，2022年4月到期，利息為5.18釐，每月支付一次
$— $822 
固定利率票據，起源於2019年11月，2023年11月至2024年11月到期，利率在1.78%至1.81%之間，每月僅支付利息
20,000 30,000 
固定利率票據，起源於2017年12月，2020年12月到期，利率為2.18%，每月僅支付利息
5,800 — 
 $25,800 $30,822 

這筆固定利率票據起源於2017年12月，2020年12月到期，利息為2.18%，每月僅支付利息，作為2020年4月3日第一次國家收購的結果。

在截至2020年9月30日的三個月內，公司預付了兩張長期票據，總額為$10.82000萬。

31

次級債務

與次級債相關的信息摘要如下：
(美元/美元，單位：萬美元)截至2020年9月30日止的三個月截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度
期末餘額$4,124 $4,124 
期間平均餘額4,124 12,125 
最高月末餘額4,124 17,524 
期間加權平均匯率1.94 %6.35 %
期末加權平均匯率1.87 %3.51 %

於二零零七年三月，本公司完成定向增發$4上百萬浮息，信託優先證券透過其MVB Financial法定信託I附屬公司(“該信託”)發行。該公司設立該信託的唯一目的是根據修訂和重申的信託聲明發行信託優先證券。出售信託優先證券所得款項將根據根據契約發行予信託的附屬債券(“債券”)借給本公司。這些債券是信託基金的唯一資產。信託優先證券已被髮行給一個集合工具，該工具將使用信託優先證券上的分配將票據義務證券化。出於監管目的，信託發行的證券可作為公司一級資本的組成部分包括在內。

信託優先證券及債券將於2037年到期，自2012年起可由本公司贖回。利息在3月、6月、9月和12月到期，並在到期日期調整，利率為1.62比三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)高出2%。本公司關於發行信託優先證券的義務構成本公司對信託優先證券義務的全面和無條件擔保，其程度在相關擔保中規定的範圍內。

該公司反映的次級債務金額為#美元。4.1截至2020年9月30日的百萬美元和4.1截至2019年12月31日為百萬美元，利息支出為78一千美元728截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月為1000美元。

2018年，美元16.0百萬次級債務被轉換為普通股，這導致發行了1,000,000新股，並提供每年節省的利息費用$1.1百萬

2019年，$1.0百萬次級債務被轉換為普通股，這導致發行了62,500新股，以及$12.4贖回了數百萬的次級債務。這些交易每年可節省利息費用#美元。970一千個。

未來五年借款和次級債務到期日摘要如下(單位：千美元)：
年金額
2020$5,800 
2021— 
2022— 
202310,000 
202410,000 
此後4,124 
 $29,924 

附註9-金融工具的公允價值

會計準則要求公司對金融資產和金融負債採用公允價值計量。當其他準則要求或允許資產或負債按公允價值計量時，適用於使用公允價值計量資產和負債的強化指導。本指引不會在任何新情況下擴大公允價值的使用。

會計準則建立了與按公允價值計量資產和負債時使用的定價可觀測性水平相關的分層披露框架。這些標準定義的三個主要級別如下：

32

I級：截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。
II級：定價投入不同於活躍市場的報價，在報告日期可直接或間接觀察到。該等資產及負債的性質包括有報價但交易次數較少的項目，以及使用其他金融工具進行公允估值的項目，其參數可直接觀察。
第三級：截至報告日期幾乎沒有定價可觀察性的資產和負債。這些項目不具有雙向市場，並使用管理層對公允價值的最佳估計進行計量，其中確定公允價值的投入需要大量的管理層判斷或估計。

本附註所載資產及負債公允價值的釐定方法與本公司2019年年報Form 10-K第8項“財務報表及補充數據”附註17“金融工具公允價值”及附註18“公允價值計量”所披露的方法一致。

按經常性基礎計量的資產

根據會計準則的要求，金融資產和負債是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。以下測量是在重複的基礎上進行的。

•可供出售的投資證券 – 可供出售的投資證券按公允價值經常性記錄。公允價值計量以報價(如有)為基礎。如果沒有報價，則使用獨立定價模型或其他基於模型的估值技術來計量公允價值，例如未來現金流的現值，並根據證券的信用評級、提前還款假設和其他因素(如信用損失假設)進行調整。I級證券包括在活躍的交易所交易的證券，如紐約證券交易所(New York Stock Exchange)，由活躍的場外市場的交易商或經紀商交易的美國國債，以及貨幣市場基金。二級證券包括由政府支持的實體和自有品牌實體發行的抵押貸款支持證券、市政債券和公司債務證券。截至2020年9月30日的三個月和九個月的估值技術沒有變化。估值技術與前期使用的技術是一致的。股東於權益法投資中的優先權益及若干與增值税融資(“TIF”)有關的地方市政證券均獨立估值，並分類為III級工具。該公司將對政府證券的投資歸類為二級工具，並使用市場法對其進行估值。

•股權證券 – 某些股權證券在經常性和非經常性基礎上均按公允價值記錄。公允價值計量以報價(如有)為基礎。如果沒有報價，則使用獨立定價模型或其他基於模型的估值技術來計量公允價值，例如根據證券的信用評級、提前還款假設和其他因素(如信用損失假設)進行調整的未來現金流的現值。所使用的評估方法可能包括重要的不可觀察的輸入。截至2020年9月30日的三個月和九個月的估值技術沒有變化。估值技術與前期使用的技術是一致的。

•持有待售貸款 – 持有供出售的按揭貸款的公允價值，在可能的情況下，是根據二級市場報價或投資者承諾來確定的。如果不存在這樣的報價，貸款的公允價值是使用類似資產的報價確定的，並根據該貸款的特定屬性進行調整，供其他市場參與者使用。

•利率鎖定承諾 – 本公司根據相關按揭貸款的價值、所報按揭證券價格、按揭償還權的公平值估計，以及按揭貸款在利率鎖定承諾的條款內提供資金的可能性，估計利率鎖定承諾的公允價值。

•抵押貸款支持證券對衝 – MBS套期保值被認為是衍生品，並根據個人抵押貸款支持證券的可觀察市場數據按公允價值記錄。

•利率互換 – 利率互換按公允價值記錄，以第三方供應商為基礎，他們從各種來源編制價格，並可能通過使用考慮可觀察到的市場數據的定價模型來確定相同或類似工具的公允價值。

33

•公允價值對衝-公允價值對衝的處理方式與利率掉期一樣，公允價值套期保值按公允價值記錄，其依據是第三方供應商從各種來源編制價格，並可能使用考慮可觀察到的市場數據的定價模型來確定相同或類似工具的公允價值。

下表按公允價值等級列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值按經常性基礎在合併財務狀況報表上報告的資產。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
 2020年9月30日
(千美元)第I級第II級第III級總計
資產：
**購買美國機構證券$— $53,382 $— $53,382 
*美國擔保的抵押貸款支持證券(MBS)— 68,097 — 68,097 
*市政證券— 111,236 42,108 153,344 
**購買其他債務證券— — 7,500 7,500 
*其他證券— 15,641 — 15,641 
*股權證券144 — — 144 
*持有待售貸款*— 2,271 — 2,271 
*利率互換。— 15,735 — 15,735 
*公允價值對衝— 2,272 — 2,272 
**中國人民銀行擁有的人壽保險— 36,037 — 36,037 
負債：
*利率互換。— 15,735 — 15,735 
*公允價值對衝— 2,441 — 2,441 

 2019年12月31日
(千美元)第I級第II級第III級總計
資產：
**購買美國機構證券$— $51,996 $— $51,996 
*美國擔保的抵押貸款支持證券(MBS)— 58,312 — 58,312 
*市政證券— 75,833 37,259 113,092 
*其他證券— 12,421 — 12,421 
*持有待售貸款*— 109,788 — 109,788 
*利率鎖定承諾— — 1,660 1,660 
*利率互換。— 5,722 — 5,722 
*公允價值對衝— 1,770 — 1,770 
**中國人民銀行擁有的人壽保險— 35,374 — 35,374 
負債：
*利率互換。— 5,722 — 5,722 
*公允價值對衝— 1,418 — 1,418 
*抵押貸款支持證券對衝(Mortgage-Based Security Hedge)— 186 — 186 

34

下表代表經常性三級資產：
(千美元)利率鎖定承諾市政證券股權證券總計
2019年12月31日的餘額$1,660 $37,259 $— $38,919 
計入收益的已實現收益和未實現收益(1,660)3 — (1,657)
購買證券— 21,147 — 21,147 
到期日/催繳— (15,574)— (15,574)
計入其他綜合收益(虧損)的未實現收益— 5,872 — 5,872 
未實現虧損計入其他綜合收益(虧損)— (6,599)— (6,599)
2020年9月30日的餘額$— $42,108 $— $42,108 
2020年6月30日的餘額$7,338 $40,457 $— $47,795 
計入收益的已實現收益和未實現收益(7,338)— —(7,338)
購買證券— 368 — 368 
到期日/催繳— (61)— (61)
計入其他綜合收益(虧損)的未實現收益— 1,810 — 1,810 
未實現虧損計入其他綜合收益(虧損)— (466)— (466)
2020年9月30日的餘額$— $42,108 $— $42,108 
2018年12月31日的餘額$1,750 $33,122 $300 $35,172 
計入收益的已實現收益和未實現收益565 — — 565 
購買證券— 682 1,300 1,982 
計入其他綜合收益(虧損)的未實現收益— 10,707 16,814 27,521 
未實現虧損計入其他綜合收益(虧損)— (9,062)— (9,062)
2019年9月30日的餘額$2,315 $35,449 $18,414 $56,178 
2019年6月30日的餘額$2,541 $30,537 $1,550 $34,628 
計入收益的已實現虧損和未實現虧損(226)— — (226)
購買證券— 573 50 623 
計入其他綜合收益(虧損)的未實現收益— 4,339 16,814 21,153 
未實現虧損計入其他綜合收益(虧損)— — — — 
2019年9月30日的餘額$2,315 $35,449 $18,414 $56,178 

按非經常性基礎計量的資產

公司可能被要求根據美國公認會計原則，在非經常性基礎上按公允價值計量某些金融資產、金融負債、非金融資產和非金融負債。這些資產包括在期末以低於成本的公允價值確認的以成本或市值中較低者計量的資產。若干按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產包括喪失抵押品贖回權的資產(初始確認或隨後減值時)、商譽減值測試第二階段按公允價值計量的非金融資產和非金融負債，以及在減值評估中按公允價值計量的無形資產和其他非金融長期資產。在2020至2019年期間，按公允價值非經常性計量的非金融資產包括某些止贖資產，這些資產在初始確認時通過沖銷可能的貸款損失撥備以公允價值重新計量和報告，以及某些喪失抵押品贖回權的資產，它們在初始確認後，通過包括在其他非利息支出中的減記，以公允價值重新計量。

35

•減值貸款 – 很可能不會按照貸款協議的合同條款支付利息和本金的貸款被視為減值。一旦一筆貸款被確定為個別減值，管理層就會使用幾種方法中的一種來衡量減值，包括抵押品價值、清算價值和貼現現金流。那些不需要撥備的減值貸款是指預期償還或抵押品的公允價值超過此類貸款的記錄投資的貸款。抵押品價值是使用基於可觀察到的市場數據的II級輸入或基於定製貼現標準的III級輸入來估計的。對於大多數與房地產相關的減值貸款，本公司獲得了當前的外部評估。其他估值技術也被使用，包括內部估值、可比房產分析和合同銷售信息。

•擁有的其他房地產 – 通過銀行喪失抵押品贖回權程序獲得的其他房地產，利用評估的抵押品價值進行估值。抵押品價值是使用基於可觀察到的市場數據的II級輸入或基於定製貼現標準的III級輸入來估計的。在取消抵押品贖回權完成時，該公司獲得了當前的外部評估。

•其他債務證券-某些債務證券在非經常性基礎上按公允價值記錄。該等其他債務證券(包括股東於權益法投資中的優先權益)為沒有可隨時釐定公允價值的證券，按成本減去減值(如有)加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見價格變動所導致的任何變動來計量。

•股權證券-某些股權證券在非經常性基礎上按公允價值記錄。對於同一發行人的相同或相似投資，沒有易於確定的公允價值的股權證券按成本減去減值(如有)加上或減去因有序交易中可觀察到的價格變化而產生的任何變化(定義)計量。

本公司若干資產按公允價值計量，並於截至2020年9月30日止九個月及截至2019年12月31日止年度進行調整。這些資產截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值如下表所示：
2020年9月30日
(千美元)第I級第II級第III級總計
減值貸款$— $— $15,518 $15,518 
擁有的其他房地產— — 6,409 6,409 
其他債務證券— — 7,500 7,500 
股權證券— — 24,020 24,020 

2019年12月31日
(千美元)第I級第II級第III級總計
減值貸款$— $— $8,909 $8,909 
擁有的其他房地產— — 1,397 1,397 
股權證券— — 18,514 18,514 

36

下表提供了關於2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計量的資產和負債的第三級重大不可觀察投入的量化信息。
 關於第三級公允價值計量的量化信息
(千美元)公允價值估價技術不可觀察的輸入範圍：
2020年9月30日
非重複測量：
減值貸款$15,518 
抵押品的評估1
評估調整2
20% - 62%
   
清算費用2
5% - 10%
擁有的其他房地產$6,409 
抵押品的評估1
評估調整2
20% - 30%
   
清算費用2
5% - 10%
其他債務證券$7,500 資產淨值成本減去減值—%
股權證券$24,020 資產淨值成本減去減值—%
重複測量：
市政證券(地方TIF債券)$42,108 
債券的評估3
債券評估調整4
5% - 15%
 關於第三級公允價值計量的量化信息
(千美元)公允價值估價技術不可觀察的輸入範圍：
2019年12月31日
非重複測量：
減值貸款$8,909 
抵押品的評估1
評估調整2
20% - 62%
   
清算費用2
5% - 10%
擁有的其他房地產$1,397 
抵押品的評估1
評估調整2
20% - 30%
   
清算費用2
5% - 10%
股權證券$18,514 資產淨值成本減去減值—%
重複測量：
市政證券(地方TIF債券)$37,259 
債券的評估3
債券評估調整4
5% - 15%
利率鎖定承諾$1,660 定價模型通過率
77% - 82%

1公允價值一般通過對相關抵押品的獨立評估來確定，這些抵押品通常包括各種無法識別的III級投入。
2管理層可以根據經濟狀況和預計清算費用等定性因素對評估進行調整。清算費用和其他評估調整的幅度和加權平均值以評估的百分比列示。
3公允價值是通過對流動性、評級、收益率和存續期的獨立分析確定的。
4評估可能會根據當地經濟狀況等定性因素進行調整。

金融工具的估計公允價值乃由本公司根據本公司監管報告一般提供的歷史數據及適用於每類金融工具的估計方法釐定。
37

本公司金融工具的賬面價值和估計公允價值摘要如下：

公允價值計量在：
(千美元)賬面價值估計公允價值相同資產在活躍市場的報價(第I級)重要的其他可觀察到的投入(二級)重大不可觀測輸入(三級)
2020年9月30日
金融資產：
*現金和現金等價物$295,823 $295,823 $295,823 $— $— 
中國在其他銀行開立了定期存單。12,301 12,592 — 12,592 — 
*中國證券可供出售297,964 297,964 — 248,356 49,608 
*股權證券24,164 24,164 144 — 24,020 
*持有待售貸款*2,271 2,271 — 2,271 — 
*美元貸款，淨額1,402,680 1,422,972 — — 1,422,972 
**申請抵押貸款償還權3,136 3,136 — — 3,136 
*利率互換。15,735 15,735 — 15,735 — 
*應計應收利息*7,460 7,460 — 2,084 5,376 
**中國人民銀行擁有的人壽保險36,037 36,037 — 36,037 — 
財務負債：
*存款*$1,898,957 $1,972,480 $— $1,972,480 $— 
*回購協議*10,045 10,045 — 10,045 — 
*FHLB和其他借款25,800 26,523 — 26,523 — 
*利率互換。15,735 15,735 — 15,735 — 
*公允價值對衝2,441 2,441 — 2,441 — 
*應計應付利息*417 417 — 417 — 
*次級債務*次級債4,124 4,124 — 4,124 — 
2019年12月31日
金融資產：
*現金和現金等價物$28,002 $28,002 $28,002 $— $— 
中國在其他銀行開立了定期存單。12,549 12,586 — 12,586 — 
*中國證券可供出售235,821 235,821 — 198,562 37,259 
*股權證券18,514 18,514 — — 18,514 
*持有待售貸款*109,788 109,788 — 109,788 — 
*美元貸款，淨額1,362,766 1,364,706 — — 1,364,706 
**申請抵押貸款償還權348 348 — — 348 
*利率鎖定承諾1,660 1,660 — — 1,660 
*利率互換。5,722 5,722 — 5,722 — 
*公允價值對衝1,770 1,770 — 1,770 
*應計應收利息*7,909 7,909 — 1,591 6,317 
**中國人民銀行擁有的人壽保險35,374 35,374 — 35,374 — 
財務負債：
*存款*$1,265,042 $1,249,135 $— $1,249,135 $— 
*回購協議*10,172 10,172 — 10,172 — 
*FHLB和其他借款222,885 222,891 — 222,891 — 
*抵押貸款支持證券對衝(Mortgage-Based Security Hedge)186 186 — 186 — 
*利率互換。5,722 5,722 — 5,722 — 
*公允價值對衝1,418 1,418 — 1,418 — 
*應計應付利息*1,060 1,060 — 1,060 — 
*次級債務*次級債4,124 4,124 — 4,124 — 

公允價值估計是根據有關金融工具的相關市場信息在特定時間點進行的。這些估計並不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於公司的大部分金融工具不存在市場，因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經歷、當前經濟狀況、
38

各種金融工具的風險特徵等因素。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。

附註10-股票發售

2019年8月12日，公司董事會宣佈批准股票回購方案，其中49,100股票以#美元的價格回購。706幾千美元。2020年8月19日，公司董事會宣佈批准延長現有股票回購計劃。根據擴展計劃，公司有權回購最多$5.0在接下來的一年裏，它的普通股流通股將達到400萬股12在公開市場或私下協商的交易中，直至總股份回購完成為止(以日期較早者為準)，本公司將於兩個月內或直至合計股份回購完成為止。股票回購計劃不要求公司回購任何特定數量的普通股，公司可隨時酌情終止、暫停或重新啟動該計劃。在2020年第三季度，公司回購了82,424總計$的股份1.32000萬。總計128,024總計$的股份1.92020年已經回購了1.8億美元。
期間購買的股份總數每股平均支付價格
2020年3月1日-3月31日16,300$16.00
2020年4月1日-4月30日—$—
2020年5月1日-5月31日100$14.18
2020年6月1日-6月30日29,200$13.53
2020年7月1日-7月31日3,500$12.89
2020年8月1日-8月31日20,532$13.99
2020年9月1日-9月30日58,392$15.63

39

注11-每股普通股淨收益

公司通過將淨收入減去優先股股息除以當期已發行普通股的加權平均數來確定每股基本收益。稀釋每股收益的確定方法是，淨收入減去可轉換優先股股息加上可轉換次級債務利息，再除以加權平均流通股數量，再加上假設根據公司2003年和2013年中期股票激勵計劃行使股票期權或限制性股票單位獎勵將發行的股票數量，以及如果稀釋，優先股和次級債務的轉換。
 截至9月30日的9個月截至9月30日的三個月
(除股票和每股數據外，以千美元為單位)2020201920202019
基本每股收益的分子預測：
持續經營淨收益$25,573 $22,469 $6,491 $4,346 
減去：優先股股息345 364 116 121 
普通股股東可獲得的持續運營淨收入-基本25,228 22,105 6,375 4,225 
普通股股東可獲得的非持續經營淨收益--基本收益和攤薄收益— 427 — (19)
普通股股東可獲得的淨收入-基本$25,228 $22,532 $6,375 $4,206 
稀釋後每股收益的分子指標：
普通股股東可獲得的持續運營淨收入-攤薄$25,228 $22,105 $6,375 $4,225 
分母：
加權平均流通股總數11,948,857 11,661,581 11,948,989 11,731,774 
稀釋性股票期權和限制性股票單位的影響236,280 295,804 167,429 366,561 
總稀釋加權平均流通股12,185,137 11,957,385 12,116,418 12,098,335 
持續運營的每股收益-基本$2.11 $1.89 $0.53 $0.36 
非持續運營的每股收益-基本$— $0.04 $— $— 
每股收益-基本$2.11 $1.93 $0.53 $0.36 
持續運營的每股收益-稀釋後的每股收益$2.07 $1.84 $0.53 $0.35 
非持續運營的每股收益-稀釋後的每股收益$— $0.04 $— $— 
每股收益-稀釋後$2.07 $1.88 $0.53 $0.35 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，大約850十萬八千和389分別有1000份購買普通股的期權不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，大約815十萬八千和396分別有1000份購買普通股的期權不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，大約188十萬八千和113分別持有1000股限制性股票單位的股票不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，大約179十萬八千和120分別持有1000股限制性股票單位的股票不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。

注12-分部報告

該公司已確定三應報告的部門：商業和零售銀行業務；抵押貸款銀行業務；以及金融控股公司。商業和零售銀行業務的收入主要包括貸款和投資利息、證券和存款賬户手續費。金融科技分部，查特維爾和聖騎士駐在廣告和
40

零售銀行部門。來自金融控股公司活動的收入主要由公司間服務收入和股息組成。

來自按揭銀行活動的收入包括從貸款中賺取的利息和因按揭發放過程而收到的費用。按揭銀行服務由MVB Mortgage提供。2020年7月1日，公司宣佈完成MVB Mortgage與InterCoast Mortgage Company的合併，成為中大西洋地區最大的獨立擁有的住宅抵押貸款業務之一：ICM。本公司已確認其所有權為權益法投資，最初按公允價值入賬。與此權益法投資相關的收入包括在抵押銀行部門。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的可報告分部和合並財務報表對賬信息如下：

截至2020年9月30日的三個月商業和零售銀行業務抵押銀行業務金融控股公司公司間抵銷固形
(美元，單位：萬美元)
利息收入$18,737 $78 $— $(188)$18,627 
利息支出2,553 232 20 (188)2,617 
淨利息收入16,184 (154)(20)— 16,010 
貸款損失準備金8,631 — — — 8,631 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入7,553 (154)(20)— 7,379 
非利息收入：
按揭手續費收入26 7,238 — — 7,264 
其他收入3,080 9,555 1,481 (1,982)12,134 
非利息收入總額3,106 16,793 1,481 (1,982)19,398 
非利息費用：   
薪金和員工福利7,526 82 2,911 — 10,519 
其他費用8,389 68 1,271 (1,982)7,746 
非利息費用總額15,915 150 4,182 (1,982)18,265 
所得税前收入(虧損)(5,256)16,489 (2,721)— 8,512 
所得税費用(福利)(1,556)4,245 (668)— 2,021 
淨收益(虧損)$(3,700)$12,244 $(2,053)$— $6,491 
優先股股息— — 116 — 116 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$(3,700)$12,244 $(2,169)$— $6,375 
截至2020年9月30日的三個月期間的資本支出$1,652 $— $— $— $1,652 
截至2020年9月30日的總資產2,225,615 56,646 238,564 (306,366)2,214,459 
截至2019年12月31日的總資產1,953,975 248,382 216,411 (474,654)1,944,114 
截至2020年9月30日的商譽2,350 — — — 2,350 
截至2019年12月31日的商譽2,748 16,882 — — 19,630 

41

截至2019年9月30日的三個月商業和零售銀行業務抵押銀行業務金融控股公司公司間抵銷固形
(美元，單位：萬美元)
利息收入$19,299 $2,288 $9 $(558)$21,038 
利息支出4,806 1,811 156 (769)6,004 
淨利息收入14,493 477 (147)211 15,034 
貸款損失準備金625 32 — — 657 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入13,868 445 (147)211 14,377 
非利息收入：
按揭手續費收入121 11,587 — (212)11,496 
其他收入2,138 1,112 1,516 (1,566)3,200 
非利息收入總額2,259 12,699 1,516 (1,778)14,696 
非利息費用：
薪金和員工福利4,820 8,318 2,300 — 15,438 
其他費用6,113 2,142 1,254 (1,567)7,942 
非利息費用總額10,933 10,460 3,554 (1,567)23,380 
所得税前收入(虧損)5,194 2,684 (2,185)— 5,693 
所得税費用(福利)1,130 725 (508)— 1,347 
持續經營的淨收益(虧損)4,064 1,959 (1,677)— 4,346 
非持續經營的所得税前收入— — (25)— (25)
所得税費用--停產業務— — (6)— (6)
非持續經營的淨收益— — (19)— (19)
淨收益(虧損)$4,064 $1,959 $(1,696)$— $4,327 
優先股股息— — 121 — 121 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$4,064 $1,959 $(1,817)$— $4,206 
截至2019年9月30日的三個月期間的資本支出$414 $23 $77 $— $514 
截至2019年9月30日的總資產1,959,817 272,007 210,715 (480,587)1,961,952 
截至2018年12月31日的總資產1,753,932 165,430 196,537 (364,930)1,750,969 
截至2019年9月30日的商譽2,748 16,882 — — 19,630 
截至2018年12月31日的商譽1,598 16,882 — — 18,480 

42

截至2020年9月30日的9個月商業和零售銀行業務抵押銀行業務金融控股公司公司間抵銷固形
(美元，單位：萬美元)
利息收入$56,693 $6,034 $2 $(1,629)$61,100 
利息支出9,418 3,136 78 (2,171)10,461 
淨利息收入47,275 2,898 (76)542 50,639 
貸款損失準備金16,361 4 — — 16,365 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入30,914 2,894 (76)542 34,274 
非利息收入：
按揭手續費收入176 33,793 — (542)33,427 
其他收入24,218 19,347 4,664 (5,895)42,334 
非利息收入總額24,394 53,140 4,664 (6,437)75,761 
非利息費用：
薪金和員工福利19,562 21,550 8,248 — 49,360 
其他費用24,172 4,780 3,837 (5,895)26,894 
非利息費用總額43,734 26,330 12,085 (5,895)76,254 
所得税前收入(虧損)11,574 29,704 (7,497)— 33,781 
所得税費用(福利)2,336 7,696 (1,824)— 8,208 
淨收益(虧損)$9,238 $22,008 $(5,673)$— $25,573 
優先股股息— — 345 — 345 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$9,238 $22,008 $(6,018)$— $25,228 
截至2020年9月30日的9個月期間的資本支出$4,092 $99 $20 $— $4,211 
截至2020年9月30日的總資產2,225,615 56,646 238,564 (306,366)2,214,459 
截至2019年12月31日的總資產1,953,975 248,382 216,411 (474,654)1,944,114 
截至2020年9月30日的商譽2,350 — — — 2,350 
截至2019年12月31日的商譽2,748 16,882 — — 19,630 

43

截至2019年9月30日的9個月商業和零售銀行業務抵押銀行業務金融控股公司公司間抵銷固形
(美元，單位：萬美元)
利息收入$56,446 $5,858 $12 $(1,185)$61,131 
利息支出14,303 4,303 728 (1,738)17,596 
淨利息收入42,143 1,555 (716)553 43,535 
貸款損失準備金1,497 60 — — 1,557 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入40,646 1,495 (716)553 41,978 
非利息收入：
按揭手續費收入507 28,076 — (553)28,030 
其他收入19,168 2,723 4,790 (4,863)21,818 
非利息收入總額19,675 30,799 4,790 (5,416)49,848 
非利息費用：
薪金和員工福利13,435 20,515 6,502 — 40,452 
其他費用16,958 6,009 3,662 (4,863)21,766 
非利息費用總額30,393 26,524 10,164 (4,863)62,218 
所得税前收入(虧損)29,928 5,770 (6,090)— 29,608 
所得税費用(福利)6,969 1,574 (1,404)— 7,139 
持續經營的淨收益(虧損)22,959 4,196 (4,686)— 22,469 
非持續經營的所得税前收入— — 575 — 575 
所得税費用--停產業務— — 148 — 148 
非持續經營的淨收益— — 427 — 427 
淨收益(虧損)$22,959 $4,196 $(4,259)$— $22,896 
優先股股息— — 364 — 364 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$22,959 $4,196 $(4,623)$— $22,532 
截至2019年9月30日的三個月期間的資本支出$915 $83 $136 $— $1,134 
截至2019年9月30日的總資產1,959,817 272,007 210,715 (480,587)1,961,952 
截至2018年12月31日的總資產1,753,932 165,430 196,537 (364,930)1,750,969 
截至2019年9月30日的商譽2,748 16,882 — — 19,630 
截至2018年12月31日的商譽1,598 16,882 — — 18,480 

商業和零售銀行業務

在截至2020年9月30日的三個月裏，商業和零售銀行部門虧損了美元3.7百萬美元，而收入為$4.12019年將達到100萬。

虧損是由於撥備費用增加了#美元。8.0這是由於確認新冠肺炎疫情導致貸款組合內的風險增加，這是由於對質量調整因素的分析、貸款組合未償還餘額總額的變化、已確認的沖銷水平的變化以及由此導致的歷史損失率的變化所反映的。

淨利息收入增加了#美元。1.7百萬美元，主要是由於減少了#美元421千美元貸款利息和手續費，由減少#美元抵消2.6存款利息1.8億美元。貸款利息和手續費的下降是由於商業貸款收益率下降56個基點，儘管增加了#美元。157.6商業貸款平均貸款餘額為百萬元。存款利息下降是有息負債成本下降95個基點的結果，儘管增加了#美元。117.5平均存款餘額為3.6億美元。此外，a$500因償還長期借款而記錄的提前還款罰款為1000美元，其中#美元。10.8在截至9月30日的三個月裏，償還了1.8億美元，
44

2020.

非利息收入增加了1美元。847千美元，主要是由於增加了$1.1合規諮詢收入100萬美元，但減少了#美元，部分抵消了這一收入616一千美元的商業互換手續費收入。

非利息費用增加了$5.0百萬美元，主要是由於增加了$2.7工資和員工福利費用增加100萬美元，增加$802千美元的其他運營費用，增加了$5721000美元的專業費用，增加了$485千美元的數據處理和通信費用，增加了$277入住費和設備費增加了1000美元，增加了#美元176上千美元的保險費、税金和評估費用。工資和員工福利支出的增加主要是由於金融科技團隊的擴充、2019年9月收購Chartwell以及公司其他人員的擴充。專業費用以及數據處理和通信費用的增加主要是與收購First State、收購Paladin，LLC、出售East PanHandle銀行中心以及MVB抵押交易有關的交易成本的結果。

在截至2020年9月30日的9個月中，商業和零售銀行部門的利潤為9.2百萬美元，而不是$23.02019年將達到100萬。

撥備費用增加了$14.9這是由於確認新冠肺炎疫情導致貸款組合內的風險增加，這是由於對質量調整因素的分析、貸款組合未償還餘額總額的變化、已確認的沖銷水平的變化以及由此導致的歷史損失率的變化所反映的。此外，在貸款損失撥備計算中使用的貸款組合分段的調整影響了撥備費用。

淨利息收入增加了#美元。5.1百萬美元，主要是由於增加了$864貸款利息和手續費1000美元，減少1美元4.3存款利息1.8億美元。貸款利息和手續費的增加是#美元的結果。1.0從收購的第一批國家貸款中增加400萬美元，增加#164.9商業貸款的平均貸款餘額增加了2.5億美元，儘管商業貸款收益率下降了44個基點。存款利息減少是有息負債成本減少72個基點的結果，儘管增加了#美元。129.6平均存款餘額為3.6億美元。此外，a$5001000美元的提前還款罰金被記錄為償還長期借款的利息費用，其中#美元。10.8在截至2020年9月30日的三個月裏，償還了1.8億美元。

非利息收入增加了1美元。4.7百萬美元，這是增加$的結果9.6出售銀行中心的收益為100萬美元，增加了$4.7萬元，增收1,000萬元，增加1,000萬元，增加1,300萬元。3.0合規諮詢收入達到100萬美元，並增加了$1.0出售可供出售的證券的收益為100萬美元。這些增加被減少#美元部分抵消。13.5股權證券的持有收益為美元。

非利息費用增加了$13.3百萬美元，主要是由於增加了$6.1工資和員工福利費用增加100萬美元，增加$3.1百萬美元的專業費用，增加了$1.4百萬美元的數據處理和通信費用，增加了$1.5其他運營費用增加100萬美元，增加1,300萬美元579上千美元的旅行、娛樂、會費和訂閲費。工資和員工福利支出的增加主要是由於金融科技團隊的擴充、2019年9月收購Chartwell以及公司其他人員的擴充。專業費用以及數據處理和通信費用的增加主要是與收購First State、收購Paladin，LLC、出售East PanHandle銀行中心以及MVB抵押交易有關的交易成本的結果。

抵押銀行業務

2020年7月1日，公司宣佈完成MVB Mortgage與InterCoast Mortgage Company的合併，成為中大西洋地區最大的獨立擁有的住宅抵押貸款業務之一：ICM。本公司已確認其所有權為權益法投資，最初按公允價值入賬。與此權益法投資相關的收入包括在抵押銀行部門。這種權益法投資的收入將取代前期報告的淨利息收入和抵押貸款費用收入。

在截至2020年9月30日的三個月裏，抵押貸款銀行部門的利潤為12.2百萬美元，而不是$2.02019年將達到100萬。

淨利息收入減少#美元。6311000美元，這是減少$的結果2.2貸款利息和手續費100萬美元，由減少#美元部分抵消1.6FHLB和其他借款的利息為100萬英鎊。貸款利息和手續費減少是因為減少了#美元。145.5平均房地產貸款百萬美元。FHLB和其他借款的利息減少了
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由於短期借款利率下降。

非利息收入增加了1美元。4.1百萬美元，主要是由於增加了$13.6權益法投資收入百萬美元，增加#美元3.3抵押貸款組合交易的收益為100萬美元。這些增加被減少#美元部分抵消。8.6衍生品收益100萬美元，減少#美元4.3百萬抵押貸款手續費收入。衍生品收益和抵押貸款手續費收入的減少與2020年7月1日發生的抵押貸款交易直接相關。抵押貸款銀行部門保留了交易時存在的所有待售貸款，大部分在2020年第三季度出售。

非利息支出減少了1美元。10.3100萬美元，這是減少#美元的結果。8.2工資和員工福利支出100萬美元，減少#美元724抵押貸款處理費用減少了1000美元，減少了$456千美元的旅行，娛樂，會費和訂閲費，減少了$357上千元的住宿費和設備費。這些下降是2020年7月1日抵押貸款交易的直接結果。

在截至2020年9月30日的9個月中，抵押貸款銀行部門的利潤為22.0百萬美元，而不是$4.22019年將達到100萬。如上所述，下面提到的許多差異也受到2020年7月1日發生的抵押貸款交易的影響。

淨利息收入增加了#美元。1.3100萬美元，這是增加$的結果176貸款利息和手續費1000美元，由減少#美元部分抵消1.2FHLB和其他借款的利息為100萬英鎊。貸款利息和手續費增加的主要原因是增加了#美元。30.4平均房地產貸款百萬美元。FHLB和其他借款的利息下降是由於短期借款利率下降。

非利息收入增加了1美元。22.31000萬美元，主要是權益法投資收入增加1360萬美元，增加#美元。5.7抵押貸款手續費收入增加100萬美元，增加1,300萬美元3.3抵押貸款組合交易的收益為100萬美元。抵押貸款手續費收入增加是由增加1美元推動的。304.4截至2020年9月30日的9個月售出的抵押貸款為100萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為600萬美元。

非利息支出減少了1美元。1941000美元，這是減少$的結果509抵押貸款處理費用減少了1000美元，減少了$436千美元的旅行，娛樂，會費和訂閲費，減少了$390上千元的住宿費和設備費。這些減少被增加#美元部分抵消。1.0工資和員工福利支出100萬美元，原因是抵押貸款產生量增加，增加了#美元365一千美元的專業費用。

金融控股公司

在截至2020年9月30日的三個月裏，金融控股公司部門虧損了美元2.12000萬美元，而虧損為$1.72019年持續運營的1.6億美元。利息支出減少了$136千，非利息收入減少$35一千美元，非利息支出增加了$628一千個。此外，所得税優惠增加了美元。160一千個。利息支出減少是由於一美元。136次級債務利息減少1000英鎊。非利息收入減少的主要原因是減少了#美元。69千美元的股權證券持有收益，但增加了$$，部分抵消了這一收益17一千美元的證券銷售收益。非利息支出增加的主要原因是增加了#美元。611工資和員工福利費用增加1000美元，增加1,000美元140一千美元的專業費用。

在截至2020年9月30日的9個月中，金融控股公司部門虧損美元5.72000萬美元，而虧損為$4.72019年持續運營的1.6億美元。利息支出減少了$650千，非利息收入減少$126一千美元，非利息支出增加了$1.92000萬。此外，所得税優惠增加了美元。420一千個。利息支出減少是由於一美元。650次級債務利息減少1000英鎊。非利息收入減少的主要原因是減少了#美元。168股權證券持有收益中的1000美元。非利息支出增加的主要原因是增加了#美元。1.7工資和員工福利費用增加400萬美元，增加150萬美元533一千美元的專業費用。

附註13-養卹金和行政人員補充退休計劃

該公司參與了一項被稱為阿勒格尼集團退休計劃的受託養老金計劃，該計劃幾乎涵蓋了所有全職員工。福利是以服務年限和僱員薪酬為基礎的。截至2014年5月31日，該計劃下的應計項目被凍結。凍結該計劃導致重新計量截至凍結日期的養卹金債務和計劃資產。
46

養老金義務是使用基於花旗集團2014年5月31日生效的養老金貼現曲線中值之上的貼現率重新計量的。4.46%.

使用測量日期分別為2020年9月30日和2019年9月30日的最新可用精算估值，與公司的固定收益計劃中的活動有關的信息如下：
(千美元)截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月
服務成本$— $— $— $— 
利息成本273 294 91 98 
計劃資產的預期回報率(327)(306)(109)(102)
精算損失淨額攤銷315 204 105 68 
前期服務成本的攤銷— — — — 
**降低淨定期收益成本$261 $192 $87 $64 
已支付的供款$587 $270 $119 $90 

於二零一七年六月十九日，本公司與MVB Mortgage批准了一項補充行政人員退休計劃(“SERP”)，據此，MVB Mortgage的行政總裁有權領取若干補充的非限制性退休福利。SERP於2017年12月31日生效。如果執行人員完成三年如在退休日期(該日期不得早於他年滿55歲)前連續受僱於MVB Mortgage，他在退休時將有權領取$1.81,000,000美元應在以下時間支付180相等的連續每月分期付款$10幾千美元。負債的計算方法是對預期的未來現金流進行貼現。4.0%。這項債務的應計負債為#美元。1.0百萬美元和$783截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為千人。服務成本為$0一千美元102分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間的1000美元。服務成本為$219一千美元305分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間的1000美元。

附註14-綜合收入

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月累計其他全面收益(AOCI)的組成部分：
(千美元)截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月 
有關AOCI和組件的詳細信息從AOCI重新分類的金額從AOCI重新分類的金額從AOCI重新分類的金額從AOCI重新分類的金額財務報表中受影響的行項目B，其中列出了淨利潤報告。
可供出售的證券   
**未實現的持股收益(虧損)$865 $(179)$35 $(11)出售證券所得(損)
 865 (179)35 (11)税前合計
 (234)48 (9)2 所得税費用
 631 (131)26 (9)税後淨額
固定收益養老金計劃項目   
*精算淨虧損攤銷(315)(204)(105)(68)薪金和福利
 (315)(204)(105)(68)税前合計
 85 55 28 18 所得税費用
 (230)(149)(77)(50)税後淨額
投資對衝
賬面價值調整738 162 (95)36 投資證券利息--應納税
738 162 (95)36 税前合計
(199)(44)26 (10)所得税費用
539 118 (69)26 税後淨額
重新分類總數$940 $(162)$(120)$(33) 

47

(千美元)可供出售證券的未實現收益(虧損)固定福利養老金計劃項目投資對衝總計
2019年12月31日的餘額$2,942 $(4,295)$32 $(1,321)
*在重新分類前扣除其他綜合收益(虧損)2,329 (1,320)— 1,009 
*美元從AOCI重新分類(631)230 (539)(940)
本期淨額保險1,698 (1,090)(539)69 
2020年9月30日的餘額$4,640 $(5,385)$(507)$(1,252)
2020年6月30日的餘額$3,771 $(5,388)$(576)$(2,193)
*在重新分類前扣除其他綜合收益(虧損)895 (74)— 821 
*美元從AOCI重新分類(26)77 69 120 
本期淨額保險869 3 69 941 
2020年9月30日的餘額$4,640 $(5,385)$(507)$(1,252)
2018年12月31日的餘額(3,384)(3,422)— (6,806)
*在重新分類前扣除其他綜合收益(虧損)5,776 (1,274)— 4,502 
*美元從AOCI重新分類131 149 (118)162 
本期淨額保險5,907 (1,125)(118)4,664 
2019年9月30日的餘額$2,523 $(4,547)$(118)$(2,142)
2019年7月1日的餘額1,520 (3,942)(92)(2,514)
*在重新分類前扣除其他綜合收益(虧損)994 (655)— 339 
*美元從AOCI重新分類9 50 (26)33 
本期淨額保險1,003 (605)(26)372 
2019年9月30日的餘額$2,523 $(4,547)$(118)$(2,142)

注15-收入確認

本公司根據ASU 2014-09，記錄與客户簽訂合同的收入。與客户簽訂合同的收入(“主題606”)。根據主題606，公司必須確定與客户的合同，確定合同中的履行義務，確定交易價格，將交易價格分配給合同中的履行義務，並在公司履行履行義務時(或作為履行義務)確認收入。由於前幾個期間履行了履約義務，本報告所述期間沒有確認重大收入。

該公司的主要收入來源來自貸款、投資證券和其他金融工具所賺取的利息和手續費，這些都不在主題606的範圍之內。本公司已對其與客户的合同性質進行評估，並認為沒有必要將與客户的合同收入進一步分解為綜合收益表中列報的以外的更細粒度的類別。在提供服務和交易價格通常是固定的；定期或按活動收費時，公司通常充分履行其與客户的合同中的履約義務。因為在提供服務時履行義務並且交易價格是固定的，所以在應用主題606時幾乎沒有涉及顯著影響確定來自與客户的合同的收入的數量和時間的判斷。

該公司還完成了對與這些收入流相關的某些成本的評估，以確定這些成本應該作為費用還是合同收入(即毛收入與淨額)列報。根據評估，公司確定某些與借記卡和信用卡處理相關的成本的分類應該改變(即以前在合同收入中記錄為費用的成本)。這些分類變化導致收入和費用都發生了非實質性的變化。由於採納新指引對淨收入沒有影響，因此不認為有必要對期初留存收益進行累積效果調整。與修改後的追溯法一致，本公司沒有調整與上文討論的與借方和信用卡相關的成本重新分類相關的上期金額。

48

存款賬户的手續費

存款賬户手續費包括賬户分析費、月度手續費、支票單和其他存款賬户相關費用。在提供服務期間，公司對賬户分析費和每月服務費的履約義務總體上得到了履行，並確認了相關收入。支票訂單和其他與存款賬户相關的費用在很大程度上是基於交易的，因此，公司的履約義務在某個時候得到了履行，相關收入也得到了確認。存款賬户的手續費主要是立即收到或在下個月通過直接計入客户賬户的方式收到。

交換卡和借記卡交易費

交換卡和借記卡交易費主要由銀行借記卡和信用卡通過信用卡支付網絡(如Visa)處理時賺取的交換費組成。銀行對借記卡和交換收入的履約義務總體上得到了履行，相關收入在交易基礎上得到了確認。付款通常立即收到或在下個月收到。

合規諮詢收入

合規諮詢收入由Chartwell和Paladin產生的諮詢收入組成。Chartwell提供集成的法規遵從性、州許可、金融犯罪預防和企業風險管理服務，包括諮詢、外包、測試和培訓解決方案。Paladin為商家、信用機構、金融科技公司和其他供應商提供廣泛和可定製的防欺詐服務套件，幫助客户和合作夥伴防禦威脅。Chartwell和Paladin在合同得到安排各方的批准，確定當事人的權利，確定支付條件，合同具有商業實質，對價可能可收取之後，對合同進行核算。然後，在開始時評估每份合同中承諾的服務，以確定該合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。Chartwell和Paladin的合同中包含的服務都是截然不同的。每份合同的交易價格是根據根據合同提供的不同服務預期收到的對價來確定的。收入確認為履行了履約義務，客户獲得了對所提供商品或服務的控制權。在確定何時履行履約義務時，考慮的因素包括合同條款、付款條款以及產品或服務未來是否有其他用途。諮詢服務的長度和範圍可能有所不同，但通常包括審查和/或準備監管備案文件、業務計劃、財務模型以及為金融行業客户提供的其他風險管理服務。諮詢服務的收入在完成諮詢協議中概述的交付成果時確認。

其他營業收入

其他營業收入主要包括自動取款機手續費、電匯手續費、旅客支票手續費、保險箱租賃費等收入來源，以及其他雜項服務費。自動櫃員機手續費、電匯手續費和旅行支票手續費主要是在銀行持卡人使用非銀行自動取款機或非銀行持卡人使用銀行自動取款機時產生的。保險箱租賃費按年向客户收取，並在收到付款後確認。世行確定，由於租金和續訂隨着時間的推移相當一致，因此收入是在與履約義務期限一致的基礎上確認的。其他手續費包括處理電匯、賬單支付服務、本票和其他服務的收入。在提供服務或完成服務時，銀行的手續費和其他服務費的履約義務基本上得到履行，相關收入也得到確認。付款通常立即收到或在下個月收到。銀行對其他所有房地產的銷售損益履行履約義務，並在每次其他房地產銷售結束後確認相關收入。

49

以下是所示期間的非利息收入，按主題606範圍內和範圍外的收入流劃分：
(千美元)截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月
存款賬户手續費$1,206 $985 $470 $337 
交換卡和借記卡交易費510 472 168 150 
合規諮詢收入3,035 25 1,084 25 
其他453 379 70 108 
606主題範圍內的非利息收入5,204 1,861 1,792 620 
非利息收入超出主題範圍60670,557 47,987 17,606 14,076 
非利息收入總額$75,761 $49,848 $19,398 $14,696 

附註16-停產經營

於二零一六年六月三十日，本公司與富聯保險服務訂立資產購買協議，富聯實質上購買了MVB保險的全部資產並承擔若干負債，税前收益為$。6.92000萬。MVB保險保留了與其產權保險業務相關的資產，並繼續經營。業權保險業務在收入方面並不重要，本公司將MVB保險重組為銀行的子公司。該公司保留了大約$42410000美元的負債和收到的收益總計$7.0700萬美元與這筆交易相關。

根據截至2019年6月30日的測算期，公司賺取並得到合理保證，將收到估計的賺取付款$600與與富聯的資產購買協議有關的1000美元。這一估計數被記錄為非連續性業務的或有對價。2019年8月27日，本公司調整了2019年第二季度記錄的估計數，以匹配收到的收益付款#美元575幾千美元。

有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日與停止運營相關的資產或負債。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，非持續業務扣除税後的淨收入如下：

截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，
(千美元)2020201920202019
非利息收入
其他營業收入$— $575 $— $(25)
非利息收入總額— 575 — (25)
所得税前非持續經營所得(虧損)$— $575 $— $(25)
所得税費用(福利)-停產業務— 148 — (6)
非持續經營的淨收益(虧損)$— $427 $— $(19)
附註17-收購和資產剝離

第一筆國家銀行收購案

正如之前披露的那樣，2020年4月3日，銀行與作為西弗吉尼亞州巴伯斯維爾第一州接管人的FDIC簽訂了一項購買和假設協議，規定銀行承擔某些債務，併購買第一州的某些資產。這被認為是收購一家機構的存款和某些資產的戰略機會，該機構在與該公司的南WV市場相鄰的縣經營，並進一步鞏固了在核心商業市場內的增長戰略。本公司已按照FASB ASC主題805的會計收購法對本次收購進行了核算。業務合併據此，收購的資產及承擔的負債由本公司按其於收購日期的估計公允價值入賬。公允價值估計是基於管理層接受一家獨立第三方公司進行的公平市場估值分析。

2020年第一季度，世行向FDIC提交了一份投標，其中包括一份基於以折扣額獲得貸款的投標，並假設第一州的存款沒有存款溢價。銀行接到通知説它是勝利者
50

過程中的投標人，FDIC接受的淨資產折扣為$33.22000萬。這筆交易完成後，聯邦存款保險公司立即將這些資金匯給了銀行。作為這筆交易的一部分，銀行收購了三分支機構位於Barboursville、Teays Valley和西弗吉尼亞州亨廷頓。總代價約為$1.52000萬。還包括其他擁有的房地產(“OREO”)，位於46.5賬面價值的%，以及總價值約為$的存款140.02000萬美元，現金和投資證券37.01000萬美元和賬面價值為#美元的貸款83.52000萬。從聯邦存款保險公司收到的這筆交易的淨收益為#美元。39.62000萬。

管理層對收購First State進行了重大估計，並作出了重大判斷。管理層根據評估和估計抵押品價值、預期現金流、提前還款速度和估計損失係數對貸款進行判斷，以衡量收購貸款的公允價值。房舍和設備是根據最近的評估價值進行估值的。管理層使用報價或當前市場價格來確定投資證券的公允價值。這些值可能會根據對評估的持續評估和其他與貸款相關的假設而發生變化。

下表列出了購入的淨資產和由此記錄的便宜貨購買收益報表。如下表附註所述，收購資產及承擔的負債於收購日期按公允價值入賬。

(千美元)根據第一國家銀行的記錄公允價值調整根據MVB的記錄
資產
現金和現金等價物$26,053 $— $26,053 
投資證券-可按公允價值出售10,964 — 10,964 
貸款83,514 (22,861)(a)60,653 
奧利奧22,610 (10,520)(b)12,090 
房舍和設備，淨值1,582 (12)(c)1,570 
應計利息、應收賬款和其他資產2,234 211 (d)2,445 
總資產$146,957 $(33,182)$113,775 
負債
存款--交易賬户$70,931 $— $70,931 
存款-存款單$69,029 $2,560 (e)$71,589 
總存款$139,960 $2,560 $142,520 
FHLB和其他借款5,800 — 5,800 
應計應付利息和其他負債411 — 411 
負債共計$146,171 $2,560 $148,731 
在承擔的負債之上/(之下)獲得的可確認淨資產$786 $(35,742)$(34,956)

(A)調整反映了根據公司對收購貸款組合的評估進行的公允價值調整，不包括第一州記錄的貸款損失撥備。
(B)調整反映收購的OREO的公允價值。
(C)調整反映根據本公司對所收購房舍和設備的評估進行的公允價值調整。
(D)調整反映將無形核心存款記錄在收購存款賬户上，並對其他資產進行公允價值調整。
(E)由於有息存款的利率高於市場上類似存款於收購日期的利率，因此出現調整。

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下表彙總了截至收購日期在第一次國家收購中收購的資產和承擔的負債，以及税前討價還價購買收益#美元。4.7在這筆交易中確認了2000萬美元。
(千美元)
按公允價值收購的資產：
現金和現金等價物$26,053 
投資證券-可按公允價值出售10,964 
貸款60,653 
奧利奧12,090 
房舍和設備，淨值1,570 
應計利息、應收賬款和其他資產2,445 
購入資產的公允價值總額$113,775 
按公允價值承擔的負債：
存款$142,520 
FHLB和其他借款5,800 
應計應付利息和其他負債411 
購入負債的公允價值總額$148,731 
按公允價值假設的淨資產$(34,956)
從FDIC收到的交易現金對價39,627 
討價還價購進收益，税前$4,671 

獲得性貸款

下表概述了合同要求的應收賬款、公司預計將收到的現金流、不可增值的信貸調整以及截至收購日期的所有第一州貸款的可增值收益：
(千美元)合同要求的應收款項不可增值信用調整預計將收取現金流可累加的FMV調整應收貸款賬面價值
購入的信用減值貸款$86,823 $24,842 $61,981 $11,746 $50,235 
購入履約貸款12,818 2,561 10,257 1,817 8,440 
其他購入貸款1,978 — 1,978 — 1,978 
總計$101,620 $27,403 $74,217 $13,563 $60,653 

收購First State時，本公司按購置日的估計公允價值記錄了所有收購的貸款，沒有結轉相關的貸款損失撥備。於收購日，本公司將貸款組合細分為六個貸款池：表演商業地產、表演商業地產、表演消費及住宅地產、分類商業地產、分類商業地產及分類消費及住宅地產。中的934獲得的貸款，663我們被確定為信用惡化，將在ASC 310-30項下入賬，並被視為PCI貸款。這個271獲得的剩餘貸款將在ASC 310-20項下入賬，並被視為購買的履約貸款。其他購買的貸款包括保費融資貸款、信用卡和透支的第三方託管賬户。

本公司有獨立的第三方確定現金流量的淨折現值718履行貸款總額為$39.52000萬。估值考慮了貸款的基本特徵，包括賬户類型、剩餘期限、年利率、利率類型、過去的拖欠情況、支付本金和利息的時間、當前市場利率、貸款與價值比率、虧損風險和剩餘餘額。這些履約貸款根據貸款和付款類型以及在某些情況下的風險等級被劃分為池。

公司設立了與信用風險相關的不可增值差額#美元。24.8與這些收購的信用減值貸款有關的1.6億美元，反映在記錄的公允價值淨值中。我們進一步估計了超出估計公允價值的預期現金流的時間和金額，並確定了可增加的貼現調整為#美元。11.7收購時與這些減值貸款相關的金額為1.6億美元。

下表披露了自收購日期至今，FDIC協助的第一狀態收購的影響
52

2020年9月30日。此表還提供了截至2019年1月1日第一次國家收購的某些形式信息(淨利息收入、非利息收入和淨收入)。預計財務信息不一定表明收購在這些日期生效後的經營結果。

第一次國家收購的交易相關成本為$1.2下面提供的2020年三個月和九個月的形式信息中排除了100萬美元，幷包括在下面的2019年形式信息的三個月和九個月期間。實際結果和形式信息如下：
截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，
(千美元)營業收入淨收入營業收入淨收入
2020:
自收購之日起合併損益表中包含的第一個州的實際結果$7,215 $2,634 $5,270 $(319)
形式上的補充整合，就好像第一個州已於2019年1月1日被收購一樣$134,877 $22,872 $38,025 $6,491 
2019:
形式上的補充整合，就好像第一個州已於2019年1月1日被收購一樣$119,679 $25,285 $37,076 $4,236 

Paladin，LLC收購

2020年4月17日，新成立的西弗吉尼亞州有限責任公司、MVB銀行的全資子公司Paladin Fraud，LLC與華盛頓有限責任公司Paladin Fraud、Paladin，LLC、James Houlihan和Jamon Whitehead簽訂了一項資產購買協議。根據購買協議，Paladin Fraud實質上收購了Paladin的所有資產和某些負債，交易的購買價格包括19,278未登記的MVB普通股和數額不詳的現金。帕拉丁是防欺詐行業受人尊敬的領先者，已經形成了一個與MVB非常契合的專業利基市場，成為金融科技公司的首選銀行。

剝離西弗吉尼亞州東狹長柄四家分支機構

二零二零年四月二十四日，本公司完成先前宣佈的出售若干資產及負債四Summit Financial Group，Inc.Summit的分支機構地點假設為$188.12000萬美元的存款，並收購了$36.8貸款1.8億美元，以及現金、不動產、個人財產和其他固定資產。該公司確認了一項#美元的收益。9.62000萬美元與這筆交易相關，並記錄在截至2020年9月30日的9個月的非利息收入中。相關資產和負債計入C。持有待售分行的資產和存款為#美元。0截至2020年9月30日。此次出售的完成導致該公司退出了西弗吉尼亞州東狹長柄市場。

MVB抵押貸款與海岸間抵押貸款公司的合併

2020年7月1日，公司宣佈完成MVB Mortgage與InterCoast Mortgage Company的合併，成為中大西洋地區最大的獨立擁有的住宅抵押貸款業務之一：ICM。根據協議條款，MVB Mortgage幾乎貢獻了其所有資產，作為交換，MVB Mortgage獲得了代表47ICMC共同權益的%，以及$7.5優先單位為3.8億美元。本公司已確認其所有權為權益法投資，最初按公允價值入賬。公司確認了這筆交易的收益#美元。3.3700萬美元，如非利息收入中報告的那樣。

收購Grand Software

2020年8月7日，新成立的西弗吉尼亞州有限責任公司和世界銀行的全資子公司MVB Technology，LLC與特拉華州的Investment Forward，Inc.簽訂了一項資產購買協議。Investment Forward，Inc.是一家特拉華州的公司，以Grand的身份開展業務。根據購買協議，MVB技術公司收購了格蘭德公司的資產。這筆交易的購買價格包括總計#美元的現金。1.0100萬美元，加上MVB的票據與Invest Forward的轉換。截至2020年9月30日，購置的資產記錄在房地和設備中，餘額為#美元。1.32000萬。

有關交易相關成本的進一步討論，請參閲本季度報告10-Q表格中第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的“非利息費用”部分。
53


54

項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下是管理層對我們在2020年9月30日和2019年12月31日的綜合財務狀況以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果的討論和分析。本討論應與我們未經審計的合併財務報表及其在本報告其他地方的附註以及10-K表格中包括的經審計的綜合財務報表和合並財務報表的附註一起閲讀。

前瞻性陳述：

本季度報告中基於非歷史數據的10-Q表格中的陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述提供對未來事件的當前預期或預測，包括但不限於：

•有關公司及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們”)，包括銀行在內的信念、計劃、目標、目標、指導方針、預期、預期和未來財務狀況、經營結果和業績的聲明；以及
•包含“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“展望”或類似表達的語句。

這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證，也不應被視為代表我們對未來任何日期的看法。前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素(既有已知的也有未知的)，實際結果可能與明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於本管理層討論和分析部分的結果。可能導致這種差異的因素包括但不限於：

•我們成功執行商業計劃、管理風險和實現目標的能力；
•地方、國家和國際政治經濟形勢的變化，包括但不限於美國等國政治經濟氣候、經濟狀況和財政失衡的變化，美國等國主權債務評級可能或實際下調的情況，以及新冠肺炎事件、軍事行動、恐怖襲擊等戰爭、自然災害、流行病等重大事態發展；
•經營地區的國際、國內或地方金融市場狀況的變化，包括但不限於，業務形成和增長速度、商業和住宅房地產開發以及房地產價格的下降；
•股權、固定收益、商業票據和其他證券市場的波動，包括可獲得性、市場流動性水平和定價；利率、貸款和證券組合的質量和構成、貸款產品的需求、存款流動和競爭；
•我們成功進行收購和整合被收購業務的能力；
•在現有和新市場拓展業務的潛在困難；
•損失、客户破產、銀行倒閉、索賠和評估水平增加；
•財政、貨幣、監管、貿易和税收政策和法律的變化，包括最近頒佈的税收改革法案，以及監管評估和費用，包括美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司的政策；
•“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)下的高管薪酬規定和銀行法規的影響，這可能會影響我們和其他美國金融機構留住和招聘高管和其他業務和競爭力所必需的人員的能力；
•“多德-弗蘭克法案”和“2018年經濟增長、監管救濟和消費者保護法案”(“EGRRCPA”)及其下的規則和法規(其中許多尚未頒佈)對我們所需的監管資本和流動性水平、政府對我們的評估、我們可能從事的業務活動範圍、我們從事此類活動的方式、我們的子公司可能對某些產品和服務收取的費用以及受“多德-弗蘭克法案”和這些國際標準影響的其他事項的影響；
•金融服務業的持續整合；針對我們的新的法律索賠，包括訴訟、仲裁和政府或自律機構提起的訴訟，或現有法律事項的變化；
•在需要時成功獲得監管部門的批准，包括擬議的合併或收購；
•改變消費者的消費和儲蓄習慣；
•金融機構之間的競爭挑戰增加，產品和定價壓力不斷擴大；
•通貨膨脹和通貨緊縮；
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•技術變革和我們實施的新技術；
•我們開發和維護安全可靠的信息技術系統的能力；
•對我們的經營或業務造成不利影響的法律或法規變更；
•我們遵守適用法律法規的能力；財務會計準則委員會或監管機構可能要求的會計政策或程序的變化；
•存款保險費用和聯邦存款保險公司保險覆蓋水平的變化；以及
•截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)中第一部分第1A項風險因素中詳細説明的其他風險和不確定因素。

除法律要求的範圍外，我們明確表示沒有義務更新任何因素或公開宣佈本文中包含的任何前瞻性陳述的修訂結果，以反映未來的事件或發展。
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行動結果摘要

截至9月30日的9個月截至9月30日的三個月
(千美元，每股數據除外)2020201920202019
每股收益和數據：
**增加持續運營的淨收入$25,573 $22,469 $6,491 $4,346 
**停止運營的淨收益(虧損)減少— 427 — (19)
*淨收入*25,573 22,896 6,491 4,327 
**普通股股東可獲得的淨收入增加25,228 22,532 6,375 4,206 
**公佈持續運營的每股收益-Basic2.11 1.89 0.53 0.36 
**取消停產運營的每股收益-Basic— 0.04 — — 
*每股盈餘--基本股2.11 1.93 0.53 0.36 
*持續運營的每股收益-稀釋後的每股收益2.07 1.84 0.53 0.35 
**停止運營的每股收益-稀釋後的每股收益— 0.04 — — 
*每股收益-稀釋後的*2.07 1.88 0.53 0.35 
*增加每股普通股支付的現金股息0.27 0.125 0.09 0.05 
**每股普通股賬面價值*19.07 16.84 19.07 16.84 
*加權平均流通股-基本股11,948,857 11,661,581 11,948,989 11,731,774 
*加權平均流通股-稀釋12,185,137 11,957,385 12,116,418 12,098,335 
性能比率：
*提高平均資產回報率-持續運營1
1.63 %1.64 %1.21 %0.92 %
*降低平均資產回報率-中斷運營1
— %0.03 %— %— %
**降低平均資產回報率 1
1.63 %1.67 %1.21 %0.92 %
**實現平均股本回報率-持續運營1
15.37 %15.69 %11.25 %8.54 %
**平均股本回報率下降-停止運營1
— %0.30 %— %(0.04)%
**實現平均股本回報率(ROE)1
15.37 %15.99 %11.25 %8.50 %
*淨息差：*淨息差2 3
3.60 %3.51 %3.35 %3.48 %
提高了效率比。4
60.33 %66.63 %51.58 %78.64 %
**降低間接費用比率。1 5
4.85 %4.55 %3.40 %4.96 %
資產質量數據和比率：
*沖銷$1,890 $676 $111 $— 
*復甦$17 $54 $5 $49 
**將淨貸款沖銷佔總貸款的比例提高 1 6
0.17 %0.06 %0.03 %(0.01)%
**取消貸款損失撥備$25,913 $11,874 $25,913 $11,874 
*提高貸款損失撥備佔貸款總額的比例7
1.81 %0.86 %1.81 %0.86 %
*不良貸款*$14,893 $5,627 $14,893 $5,627 
**增加不良貸款佔總貸款的比例1.04 %0.41 %1.04 %0.41 %
資本比率：
*將股權轉換為資產10.57 %10.51 %10.57 %10.51 %
*銀行槓桿率10.64 %9.88 %10.64 %9.88 %
*銀行普通股一級資本充足率14.63 %11.83 %14.63 %11.83 %
*銀行一級風險資本比率14.63 %11.83 %14.63 %11.83 %
*銀行總風險資本比率15.89 %12.62 %15.89 %12.62 %
1按年計算的所列季度期間
2淨利息收入佔平均生息資產的百分比
3在完全等值税收的基礎上提出
4非利息費用佔淨利息收入和非利息收入的百分比
5非利息支出佔平均資產的百分比
6沖銷減去回收
7不包括持有的待售貸款
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引言

企業概況

MVB金融公司是一家金融控股公司，成立於2003年。MVB主要通過其全資子公司MVB銀行公司經營。MVB銀行的經營子公司包括MVB Mortgage、MVB Insurance、MVB CDC、Chartwell、Paladin和MVB Technology。

MVB銀行成立於1997年，並於1999年開始運營。

2012年，MVB銀行收購了位於弗吉尼亞州北部地區的抵押貸款公司Potomac Mortgage Group，Inc.(“PMG”，其註冊商標為“MVB Mortgage”)以及抵押貸款服務公司LLC(“LSP”)的50%(50%)權益。2013年，LSP的50%權益(50%)降至25%(25%)。2017年，發生了部分權益被沒收的情況，這使得擁有的權益增加到33%(33%)。這時，LSP開始以Lenderworks的身份開展業務。

MVB保險最初成立於2000年。2013年，MVB保險成為本公司的直接子公司。MVB保險繼續經營業權保險業務，營收無關緊要。該公司於2016年將MVB保險重組為銀行的子公司。

MVB CDC成立於2017年，旨在提供貸款和投資機會，幫助西弗吉尼亞州服務不足的城鄉地區和我們在弗吉尼亞州的市場地區增加獲得股權資本的機會。MVB CDC推動特定的銀行驅動的經濟發展戰略，為其CRA合規戰略提供有效支持，並通過在我們生活和工作的社區開展營銷和有形活動，幫助支持銀行在當地的積極聲譽。

總部位於馬裏蘭州貝塞斯達的Chartwell Compliance於2019年9月13日被MVB收購。Chartwell Compliance提供集成的法規遵從性、州許可、金融犯罪預防和企業風險管理服務，包括諮詢、外包、測試和培訓解決方案。Chartwell將把服務擴展到金融科技客户和銀行，與MVB銀行目前的合規官員進行協調，幫助制定和實施戰略，並提供專家合規資源，以幫助MVB進行嚴格和快速的新客户盡職調查。

2019年11月21日，本公司與Summit Financial Group，Inc.的子公司Summit Community Bank，Inc.簽訂了一項購買和承擔協議，根據該協議，Summit將購買西弗吉尼亞州伯克利縣的三個分行地點和西弗吉尼亞州傑斐遜縣的一個分行地點的某些資產和某些負債。根據購買協議的條款，頂峯已同意承擔若干存款負債及收購若干貸款，以及現金、不動產、動產及其他與分行地點相關的固定資產。該公司於2020年4月24日完成了這項交易，這在本季度報告10-Q表第1項財務報表中包括的綜合財務報表附註17“收購和剝離”中有進一步討論。

於2020年3月2日，本行與PMG(Dba MVB Mortgage)訂立協議，由本行、PMG、跨海岸按揭公司、弗吉尼亞一間公司(下稱“InterCoast”)、H.Edward Dean，III、Tom Pyne及Peter Cameron各自訂立協議，規定將PMG及InterCoast的按揭發放服務業務合併。根據該協議的條款，於完成日，InterCoast轉變為弗吉尼亞州有限責任公司，PMG將其與其抵押業務相關的幾乎所有資產和負債作為出資，以換取InterCoast的共同單位，佔InterCoast共同利益的47%，以及750萬美元的優先單位(“交易”)。交易的完成取決於某些監管部門的批准、先決條件和正常的慣常成交條件。在該協議中，本行、MVB Mortgage及InterCoast作出慣常陳述、保證及契諾，包括訂立與交易及交易完成後業務運作有關的附屬協議的契諾。本公司確認其所有權為權益法投資，最初按公允價值入賬。這項交易於2020年7月1日完成，這在本季度報告10-Q表第1項財務報表中包括的綜合財務報表附註17“收購和剝離”中有進一步討論。

2020年4月3日，銀行與聯邦存款保險公司簽訂了一項購買和假設協議，作為西弗吉尼亞州巴伯斯維爾第一州立銀行的接收人，規定銀行承擔某些債務，併購買第一州銀行的某些資產。First State儲户自動成為銀行的儲户，在保險限制的情況下，存款將繼續由聯邦存款保險公司不間斷地提供保險。在協議中，銀行同意不支付
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存款溢價，並以低於賬面價值的價格收購資產。銀行還收購了位於Barboursville、Teays Valley和西弗吉尼亞州亨廷頓的三個分行地點。這項交易將在合併財務報表附註17“收購和剝離”中進一步討論，該附註包括在本季度報告10-Q表格的第1項財務報表中。

2020年4月17日，西弗吉尼亞州有限責任公司和MVB金融公司的間接全資子公司Paladin Fraud，LLC與華盛頓有限責任公司Paladin Fraud，LLC、James Houlihan和Jamon Whitehead簽訂了一項資產購買協議。根據購買協議，以及其中規定的條款和條件，Paladin Fraud收購了Paladin，LLC的幾乎所有資產和某些負債。這項交易將在合併財務報表附註17“收購和剝離”中進一步討論，該附註包括在本季度報告10-Q表格的第1項財務報表中。

2020年8月7日，新成立的西弗吉尼亞州有限責任公司和世界銀行的全資子公司MVB Technology，LLC與特拉華州的Investment Forward，Inc.簽訂了一項資產購買協議。Investment Forward，Inc.是一家特拉華州的公司，以Grand的身份開展業務。根據購買協議，MVB技術公司收購了格蘭德公司的資產。這筆交易的收購價包括總計100萬美元的現金，外加MVB與Invest Forward的票據轉換。這項交易將在合併財務報表附註17“收購和剝離”中進一步討論，該附註包括在本季度報告10-Q表格的第1項財務報表中。

業務概述

該公司通過其子公司的主要業務活動主要是社區銀行和抵押銀行業務。本行為客户提供全面的產品和服務，包括：

•各種活期存款賬户、儲蓄賬户、貨幣市場賬户、存單；
•商業、消費和房地產抵押貸款和信用額度；
•借記卡和信用卡；
•本票和匯票；
•保險箱租賃設施；以及
•非存款類投資服務。

該公司還參與了新的創新戰略，通過利用最近對金融科技的投資，向全美的企業客户提供獨立銀行業務。敬業的金融科技銷售團隊總部設在德克薩斯州鹽湖城，專門為金融科技企業客户提供銀行服務，主要關注操作風險和合規。隨着關係的發展，這一業務線具有手續費收入收入的潛力。

該銀行的金融產品和服務是通過其在西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州的金融服務地點和自動櫃員機(“ATM”)，以及通過個人電腦和移動設備的電話和基於互聯網的銀行業務提供的。非存款投資服務是通過與經紀自營商協會提供的。銀行已在幾個分行部署了自動交互櫃員機(“AITs”)。應要求，自動櫃員機通過與銀行員工進行視頻交互來提供服務。客户可以存入現金、支票和提取現金，以及通常發生在傳統分支機構位置的各種其他服務。

自1999年開業以來，由於西弗吉尼亞州馬里昂縣和哈里森縣強有力的社區和客户支持，銀行的資產、貸款和存款大幅增長，並擴展到西弗吉尼亞州的莫農利亞州、卡納瓦縣、普特南和卡貝爾縣，以及弗吉尼亞州的費爾法克斯和勞登縣。自從收購PMG以來，抵押貸款銀行業務現在是一個更加重要的重點，這在華盛頓特區大都市區、北卡羅來納州和南卡羅來納州打開了更多的市場機會，並增加了足夠的業務量，使公司的收入來源進一步多樣化。在最近的交易之後，抵押貸款銀行業務將繼續成為關注的焦點，但這一活動將通過該公司在Interastore的股權方法投資來捕捉。

本討論和分析應與公司2019年提交給Form 10-K的文件中包含的上一年末經審計的合併財務報表及其腳註以及本Form 10-Q中其他地方包含的未經審計的財務報表、比率、統計數據和討論一起閲讀。

截至2020年9月30日左右，公司擁有約338名全職等值員工。

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該公司的主要辦事處位於西弗吉尼亞州費爾蒙特弗吉尼亞大道301號，郵編：26554。該公司的因特網網址是：www.mvbbaning.com。

關鍵會計政策的應用

本公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的，並遵循銀行業的一般慣例。這些原則的應用要求管理層做出影響合併財務報表中報告金額的估計、假設和判斷；因此，隨着這些信息的變化，合併財務報表可能會反映不同的估計、假設和判斷。某些政策天生更依賴估計、假設和判斷的使用，因此產生可能與最初報告的結果大不相同的結果的可能性更大。當資產和負債要求按公允價值記錄時，當未按公允價值計入合併財務報表的資產價值下降需要建立減值減記或估值準備金時，或者當資產或負債需要根據未來事件進行記錄時，這些估計、假設和判斷是必要的。按公允價值計入資產和負債必然會導致更大的財務報表波動性。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息要麼基於市場報價，要麼由其他第三方來源(如有)提供。當沒有第三方信息時，管理層主要通過使用內部預測技術真誠地估計估值調整。

公司遵循的最重要的會計政策載於合併財務報表附註的附註1“重要會計政策摘要”，該附註包含在表格10-K的第8項“財務報表和補充數據”中。這些政策，連同其他財務報表附註和管理層對經營的討論和分析中的披露，提供了有關合並財務報表中重大資產和負債如何估值以及如何確定這些價值的信息。根據所使用的估值技術及財務報表金額對該等金額的方法、假設及估計的敏感度，管理層已確定貸款損失撥備的釐定及業務合併的會計處理為最需要作出主觀或複雜判斷的會計範疇，因此可能會隨着新資料的出現而最易作出修訂。

貸款損失準備金代表管理層對貸款組合中可能存在的信貸損失的估計。確定貸款損失撥備的金額被認為是一項關鍵的會計估計，因為它需要做出重大判斷，並使用與基於銀行歷史損失經驗和考慮當前經濟趨勢和條件的同質貸款分類中固有的損失金額和時間相關的估計，所有這些都可能受到重大變化的影響。由於非同質貸款固有的風險增加，因此對這些貸款進行專門評估。貸款組合也代表了綜合資產負債表中最大的資產類型。綜合財務報表附註1“主要會計政策摘要”包含在表格10-K的第8項“財務報表和補充數據”中，説明瞭確定貸款損失撥備的方法，本季度報告10-Q表格的第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“貸款損失撥備”一節對貸款損失撥備金額變化的原因進行了討論。

企業合併會計涉及將收購的購買對價的公允價值分配給根據估計公允價值收購的有形資產、負債和無形資產。企業收購的購買價格分配需要做出重大判斷，特別是在確定可識別資產、負債和商譽的價值方面。通常，第三方顧問被用來協助需要複雜評估的估值。購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。與收購相關的費用從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。在企業合併中收購的貸款組合的公允價值需要更高水平的管理層估計和判斷，而不是收購的其餘資產或承擔的負債。在收購之日，如果貸款自發起以來有信用惡化的證據，並且在收購之日本公司很可能不會收回所有合同要求的本金和利息付款，貸款將按ASC 310-30入賬。在信用質量惡化的情況下獲得的貸款和債務證券。收購時合同要求的付款與收購時預期收取的現金流之間的差額稱為不可增值差額。公司必須估計每個報告日期的預期現金流。隨後預期現金流的減少通常會導致計提貸款損失準備金。隨後現金流的增加導致貸款損失準備金轉回到以前的費用和調整後的可增加收益，這將對利息收入產生積極影響。在收購時沒有信用惡化證據的貸款根據ASC310-20入賬，不可退還的費用和其他費用。欲瞭解更多有關公司業務合併的信息，請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中合併財務報表附註17“收購和剝離”。有關公司貸款的更多信息，請訪問
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有關投資組合，請參閲綜合財務報表附註4“貸款及貸款損失撥備”，該附註載於本季度報告10-Q表格的財務報表第1項。

運營結果

損益表概覽

在截至2020年9月30日的三個月裏，該公司實現利潤650萬美元，而2019年第三季度為430萬美元，不包括停產業務。淨利息收入增加100萬美元，貸款損失準備金增加800萬美元，非利息收入增加470萬美元，非利息費用減少510萬美元。

淨利息收入的增加是由於利息支出減少了340萬美元，超過了利息收入減少的240萬美元。

利息開支減少340萬美元，是因為有息負債的成本減少95個基點，主要是貨幣市場支票的資金成本減少134個基點，以及存款證的資金成本減少105個基點，這是由平均有息負債減少6,530萬美元所帶動。利息開支減少，主要是由於存單利息開支因存款證利率下調而減少110萬元，以及貨幣市場支票利息開支因利率下調而減少100萬元。與截至2019年9月30日的三個月相比，存單減少了3190萬美元，存單資金成本下降了105個基點。與截至2019年9月30日的三個月相比，貨幣市場檢查增加了1.456億美元，而貨幣市場檢查的資金成本下降了134個基點。

利息收入減少是因為貸款和待售貸款的税後收益下降了66個基點，這主要是因為房地產貸款收益率下降了134個基點，商業貸款收益率下降了56個基點，但被1340萬美元的平均貸款增長所抵消。

非利息收入的增加主要是由於權益法投資收入增加了1360萬美元，抵押貸款組合交易增加了330萬美元，合規諮詢收入增加了110萬美元。按揭費用收入減少420萬美元及衍生工具收益減少860萬美元，抵銷了這項增長。權益法投資收益、抵押組合交易收益、抵押手續費收入和衍生品收益的變化在很大程度上都是由MVB抵押交易推動的。

非利息開支減少，主要是由於薪金及福利減少490萬元，以及按揭處理減少72.5萬元，主要是由MVB按揭交易帶動。非利息支出的減少也是旅行、娛樂、會費和訂閲費減少50.1萬美元的結果，這主要是新冠肺炎疫情期間旅行減少的結果。

貸款損失撥備是管理層正式季度分析的產物，是為了應對貸款組合中的固有損失而記錄的。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，分別計提了860萬美元和65.7萬美元的貸款損失撥備。貸款損失撥備大幅增加，主要是由於撥備方法內的質調整因素架構有所改變，以及組合內重大貸款的風險評級調整、貸款組合的未償還餘額改變、已確認撇賬水平的改變，以及由此而導致的歷史損失率的改變。

管理層繼續評估貸款損失撥備方法中的定性因素框架，以評估該框架在多大程度上能夠適當應對新冠肺炎大流行帶來的前所未有的風險。因此，框架得到了顯著增強，以考慮比最初設計框架時大得多的風險。該框架一直在總體穩定的經濟環境中產生足夠的貸款損失準備金，但大流行的開始顯然表明，該框架需要進行修改，以考慮到這種更大程度的風險。這些改進導致2020年第三季度需要額外撥備660萬美元的貸款損失準備金。雖然對我們所處的經濟和商業狀況造成影響的最終時間和嚴重程度尚不完全清楚，但很明顯，影響將繼續是巨大的，而且隨着企業和個人學會適應新的運營和生活方式，影響很可能會隨着時間的推移而演變。儘管貸款組合的性質沒有改變，但全球大流行的廣度以及它幾乎影響到每個行業的事實，本質上都在貸款組合中創造了額外的風險。此外，由於正在對貸款組合進行分析，很明顯，相當數量的借款人正在經歷其業務的壓力，因此提出了一種
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增加問題貸款的數量和嚴重程度。此外，很明顯，消費者情緒受到了影響，儘管沒有大衰退期間那麼明顯。其他重要因素包括日益動盪的社會氛圍，隨着選舉的臨近而不斷變化的政治氣候，以及接種疫苗的可能性和時機。聯邦政府通過新的貸款計劃為經濟提供支持的前所未有的舉措，同時也起到了暫時緩解對我們的經濟和借款人的一些影響的作用，同時也增加了貸款政策和程序的一定程度的風險，這是這些計劃開發和向公眾提供的速度和方式的結果。因此，我們的貸款組合所受影響的量化證據，在拖欠貸款或抵押品價值惡化方面，尚未完全顯示出來。與此同時，截至季度末，管理層沒有對貸款策略做出任何重大改變，這將影響這些投資組合內的信貸風險集中。

與此同時，2020年第三季度總貸款餘額減少6640萬美元，而2019年第三季度增加5590萬美元。商業貸款組合在2020年第三季度減少了900萬美元，而2019年第三季度增加了3900萬美元；而住宅抵押貸款組合在2020年第三季度減少了5540萬美元，而在2019年第三季度增加了1720萬美元。商業和總貸款額的增長包括截至2020年9月30日的PPP貸款總額8790萬美元。此外，2020年第三季度的淨沖銷總額為10.6萬美元，而2019年第三季度的淨回收為4.9萬美元。此外，撥備受到2020年第三季度具體貸款損失分攤增加43.7萬美元的影響，而2019年第三季度增加了98.1萬美元。最後，投資組合內大量貸款的風險等級調整導致需要額外撥備約140萬美元的貸款損失準備金。

截至2020年9月30日止九個月，公司盈利2,560萬美元，而截至2019年9月30日止九個月則為2,250萬美元(不包括停產業務)，淨利息收入增加710萬美元，貸款損失撥備增加1,480萬美元，非利息收入增加2,590萬美元，非利息支出增加1,400萬美元。

淨利息收入的增長是由於利息支出減少了710萬美元，超過了利息收入持平的情況。利息支出減少710萬美元是因為貨幣市場檢查的資金成本下降了85個基點，存單利率下降了76個基點，FHLB和其他借款的資金成本下降了6個基點，但被平均計息負債增加了1180萬美元所抵消。利息支出減少的原因是貨幣市場檢查的利息支出減少了130萬美元，存單利息支出減少了250萬美元，FHLB和其他借款的利息支出減少了220萬美元。平均貨幣市場檢查增加了1.273億美元，而與截至2019年9月30日的9個月相比，貨幣市場檢查的資金成本下降了85個基點。與截至2019年9月30日的9個月相比，平均存單減少了1510萬美元，而存單資金成本下降了76個基點。與截至2019年9月30日的9個月相比，平均FHLB和其他借款減少了1.051億美元，而FHLB和其他借款的資金成本下降了6個基點。

利息收入持平，主要是由於房地產貸款收益率下降63個基點，商業貸款收益率下降44個基點，而貸款平均增長1.469億美元抵消了利息收入持平，因為持有的貸款和待售貸款的等值收益率下降了46個基點，這主要是因為房地產貸款收益率下降了63個基點，商業貸款收益率下降了44個基點。

非利息收入的增加主要是由於權益法投資收入增加了1360萬美元，出售銀行中心的收益增加了960萬美元，抵押貸款手續費收入增加了540萬美元，廉價購買收益增加了470萬美元，抵押貸款組合交易收入增加了330萬美元，合規諮詢收入增加了300萬美元，證券銷售收益增加了100萬美元。這一增長被股權證券持有收益減少1370萬美元所抵消

非利息支出的增加主要是由於工資和福利增加了890萬美元，這主要是由於抵押貸款產量的增加，以及金融科技運營團隊的擴充。專業費用支出增加了290萬美元，數據處理和通信增加了120萬美元。在增加的專業費用以及數據處理和通信費用中，分別有130萬美元和78萬美元是與第一次州政府收購、Paladin、LLC收購、出售東部狹長柄銀行中心以及MVB抵押交易有關的交易和轉換成本。

貸款損失撥備是管理層正式季度分析的產物，是為了應對貸款組合中的固有損失而記錄的。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，分別計提了1640萬美元和160萬美元的貸款損失撥備。貸款損失撥備大幅增加，主要是由於
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除調整投資組合內重大貸款的風險等級、貸款組合未償還餘額的變化、已確認沖銷金額的變化以及由此產生的歷史損失率變化外，津貼方法中的定性調整因素框架也有影響。

貸款損失撥備增加的最大原因是新冠肺炎疫情對質量調整因素的嚴重影響，如上所述。在截至2020年9月30日的9個月中，由於對投資組合分段進行了修訂，歷史損失率也受到了獨特的影響，這些修訂的實施是為了加強對投資組合內的風險評估。更具體地説，最重大的改進包括購買的參與貸款和政府租賃融資貸款的新商業貸款部分，以及將唯一的住宅抵押貸款部分劃分為永久抵押貸款部分和建築抵押貸款部分。總體而言，這略微降低了以前存在的部門的歷史損失率，因為它將某些歷史貸款損失轉移到了新的部門。這項改進的最重大影響是，由於不續簽與新冠肺炎疫情無關的基礎政府合同，政府租賃融資貸款減記了180,000美元，這反映在新的政府租賃融資部分。

與此同時，截至2020年9月30日的9個月，總貸款餘額減少了1680萬美元，而截至2019年9月30日的9個月增加了7770萬美元。更具體地説，與2019年的8400萬美元相比，2020年商業貸款組合增加了2690萬美元，而2020年住宅抵押貸款組合減少了3750萬美元，而2019年減少了260萬美元。商業和總貸款額的增長包括截至2020年9月30日的PPP貸款總額8790萬美元。此外，在截至2020年9月30日的9個月中，具體貸款損失分攤增加了140萬美元，而截至2019年9月30日的9個月增加了47.2萬美元。最後，截至2020年9月30日的9個月中，沖銷總額為190萬美元，而2019年同期為62.2萬美元。

利息收支

淨利息收入是賺取資產的利息收入超過有息負債的利息支出的金額。生息資產包括貸款、投資證券和其他銀行的存單。計息負債包括有息存款和回購協議、次級債務、聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)和其他借款。淨利息收入是銀行的主要收入來源。市場利率的變化，以及生息資產和有息負債的組合和數量的變化，都會影響淨利息收入。

淨息差的計算方法是將淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。這一比率是對公司資產負債表產生的淨利息收入流的業績衡量。由於目前的利率環境和銀行市場貸款和存款的競爭性定價，淨利差繼續面臨相當大的壓力。

由於新冠肺炎疫情的持續，在此期間，聯邦基金利率出現了較大幅度的下行。從2020年開始，由於2019年第四季度的最新下調，聯邦基金利率被設定在1.50-1.75。隨着經濟波動和失業率上升，美聯儲將聯邦基金利率下調至0.00-0.25，並於2020年9月30日保持在這一利率。鑑於市場利率的所有這些變化，該公司的淨利息收入面臨着更大的壓力。

在截至2020年9月30日的三個月中，與2019年相比，公司能夠將平均貸款和持有的待售貸款餘額(包括收購的First State貸款的相關基數減少)增加1340萬美元，至15億美元。平均投資證券增加1380萬美元，至2.458億美元。平均有息負債減少6530萬美元，主要是由於平均FHLB和其他借款減少1.78億美元，平均存單減少3190萬美元，平均次級債務減少540萬美元，但這一減少被貨幣市場平均檢查增加1.456億美元所抵消。該公司的平均非利息餘額增加了2.712億美元，幫助維持了2020年相當於税收的淨息差26個基點的有利利差。

截至2020年和2019年9月30日止三個月的等值税項淨息差分別為3.35%和3.48%。剔除FDIC協助收購First State的影響，截至2020年9月30日的季度的全税相當淨息差將下降21個基點。在截至2020年9月30日的季度，現金餘額增加帶來的過剩流動性佔減少的26個基點，第二季度發放的PPP貸款佔減少的15個基點，償還長期借款的50萬美元預付款罰款佔減少的10個基點。
63


截至2020年9月30日止三個月的等值税項淨息差下降13個基點，主要是盈利資產的税項等值收益率下降97個基點，超過有息負債成本95個基點的下降所致。

截至2020年9月30日的三個月，平均收益資產的税額等值收益率比2019年下降97個基點，主要是由於持有的貸款和待售貸款的税額等值收益率下降了66個基點，投資證券的税額等值收益率下降了25個基點。更具體地説，商業貸款收益率下降56個基點，房地產貸款收益率下降134個基點，推動貸款和待售貸款税金等值收益率下降。

有息負債成本下降的主要原因是次級債務減少了457個基點，回購協議和出售的聯邦基金減少了34個基點，有息存款減少了95個基點。更具體地説，有息存款減少的情況如下：貨幣市場支票減少134個基點，存單減少105個基點，內部收益率減少51個基點。此外，50萬美元的預付罰款被記錄為償還長期借款的利息支出，其中1080萬美元在截至2020年9月30日的三個月內償還。

在截至2020年9月30日的9個月中，與2019年相比，公司能夠將平均貸款和持有的待售貸款餘額(包括收購的First State貸款的相關基數減少)增加1.469億美元，至15.8億美元。平均投資證券增加180萬美元，至2.299億美元。平均有息負債增加了1180萬美元，這主要是由於貨幣市場平均支票增加了1.273億美元，現在平均增加了1670萬美元，但這一增加被平均FHLB和其他借款餘額減少1.051億美元、平均存單減少1510萬美元和平均次級債務減少1070萬美元所抵消。該公司的平均非利息餘額增加了1.967億美元，幫助維持了2020年相當於税收的淨息差29個基點的有利利差。

截至2020年和2019年9月30日止九個月的等值税項淨息差分別為3.60%和3.51%。剔除FDIC協助收購First State的影響，截至9月30日的9個月的全税等值淨息差將下降11個基點。截至9月30日的9個月，現金餘額增加帶來的過剩流動性佔減幅的10個基點，第二季度發放的購買力平價貸款佔減幅的17個基點，用於償還長期借款的50萬美元提前還款佔減幅的4個基點。

截至2020年9月30日止九個月的等值税項淨息差上升九個基點，主要是有息負債成本下降72個基點，超過賺取資產税項等值收益率下降57個基點所致。

截至2020年9月30日的9個月，與2019年相比，有息負債成本下降了72個基點，主要是次級債務下降了405個基點，FHLB和其他借款下降了6個基點，計息存款下降了61個基點。具體地説，有息存款減少的情況如下：貨幣市場支票減少85個基點，存單減少76個基點，內部收益率減少27個基點。此外，50萬美元的預付罰款被記錄為償還長期借款的利息支出，其中1080萬美元在截至2020年9月30日的三個月內償還。

截至2020年9月30日的9個月，平均收益資產的税額等值收益率比2019年下降57個基點，主要是由於持有的貸款和待售貸款的税額等值收益率下降了46個基點，投資證券的税額等值收益率下降了25個基點。更具體地説，房地產貸款收益率下降63個基點，商業貸款收益率下降44個基點，推動貸款和待售貸款税金等值收益率下降。

淨利息收入和淨息差(平均餘額表)

下表列出了所示期間的以下信息：(1)平均餘額，來自生息資產的利息收入美元總額和由此產生的平均收益率；(2)平均餘額，計息負債利息支出的美元總額和由此產生的平均利率；(3)利差；(4)淨利息收入和利潤率；(5)淨利息收入和利潤率(在等值税額基礎上)。列報的平均餘額是根據每日平均餘額計算得出的。
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截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月
(美元/美元，單位：萬美元)平均餘額利息收入/費用產量/成本平均餘額利息收入/費用產量/成本
資產
銀行的有息存款$174,203 $45 0.10 %$9,562 $61 2.53 %
與其他銀行的存單12,641 61 1.91 14,143 71 1.99 
投資證券：
*應納税。103,497 411 1.58 122,648 689 2.23 
*免税。2
142,301 1,344 3.75 109,324 1,113 4.04 
貸款及持有作出售用途的貸款：1
*商業版1,160,214 14,108 4.82 1,002,595 13,599 5.38 
*免税。2
7,752 91 4.66 11,229 127 4.47 
*房地產公司325,992 2,749 3.35 464,769 5,490 4.69 
*消費者6,613 119 7.14 8,612 149 6.86 
貸款總額1,500,571 17,067 4.51 1,487,205 19,365 5.17 
盈利資產總額1,933,213 18,928 3.88 1,742,882 21,298 4.85 
減去：貸款損失撥備(18,906)(11,232)
現金和銀行到期款項28,299 18,366 
其他資產205,038 134,871 
*總資產*$2,147,644 $1,884,887 
負債
存款：
現在$381,375 $496 0.52 %$384,977 $942 0.97 %
*貨幣市場檢查479,418 380 0.31 333,849 1,391 1.65 
*節省。49,698 7 0.06 37,335 1 0.01 
*IRA12,389 44 1.41 17,342 84 1.92 
*CDS334,828 967 1.15 366,749 2,035 2.20 
回購協議和出售的聯邦基金10,145 4 0.16 9,493 12 0.50 
FHLB和其他借款34,138 699 8.12 212,102 1,383 2.59 
次級債務4,124 20 1.92 9,535 156 6.49 
*有息負債總額1,306,115 2,617 0.79 1,371,382 6,004 1.74 
無息活期存款542,467 271,294 
其他負債68,223 38,618 
*總負債*1,916,805 1,681,294 
股東權益
優先股7,334 7,644 
普通股12,066 11,773 
實收資本124,003 119,166 
庫存股(2,022)(1,084)
留存收益90,113 67,312 
累計其他綜合(損失)(655)(1,218)
*總股東權益230,839 203,593 
*總負債和股東權益$2,147,644 $1,884,887 
淨息差(税額等值)3.09 %3.11 %
淨利息收入和毛利(税額等值)2
$16,311 3.35 %$15,294 3.48 %
減去：税額等值調整$(301)$(260)
淨息差3.03 %3.05 %
淨利息收入和利潤率$16,010 3.29 %$15,034 3.42 %

1 非權責發生制貸款包括在總貸款餘額中，總體上降低了投資組合的有效收益率。
2 為了使免税貸款和投資證券的税前收入和由此產生的收益與應税貸款和投資證券的税前收入和綜合收益相當，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，使用21%的聯邦税率計算了税額等值調整，這是一項非美國公認會計原則(GAAP)的財務衡量標準。見下表，查看該非美國GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬情況。
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截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
(美元/美元，單位：萬美元)平均餘額利息收入/費用產量/成本平均餘額利息收入/費用產量/成本
資產
銀行的有息存款$77,667 $110 0.19 %$8,904 $163 2.45 %
與其他銀行的存單12,667 187 1.97 14,498 216 1.99 
投資證券：
*應納税。104,450 1,554 1.98 127,631 2,336 2.45 
*免税。2
125,493 3,703 3.93 100,530 3,304 4.39 
貸款及持有作出售用途的貸款：1
*商業版1,138,438 42,292 4.95 973,547 39,258 5.39 
*免税。2
9,457 329 4.64 12,831 427 4.45 
*房地產公司428,989 13,402 4.16 441,238 15,794 4.79 
*消費者6,805 370 7.24 9,217 417 6.05 
貸款總額1,583,689 56,393 4.74 1,436,833 55,896 5.20 
盈利資產總額1,903,966 61,947 4.33 1,688,396 61,914 4.90 
減去：貸款損失撥備(14,857)(11,174)
現金和銀行到期款項27,781 16,820 
其他資產178,701 129,594 
*總資產*$2,095,591 $1,823,636 
負債
存款：
現在$385,413 $2,070 0.72 %$368,709 $2,510 0.91 %
*貨幣市場檢查447,219 2,397 0.71 319,919 3,721 1.56 
*節省。43,606 16 0.05 39,066 3 0.01 
*IRA13,785 169 1.63 17,627 250 1.90 
*CDS388,190 4,188 1.44 403,294 6,640 2.20 
回購協議和出售的聯邦基金9,784 19 0.26 11,764 37 0.42 
FHLB和其他借款75,451 1,524 2.69 180,552 3,707 2.75 
次級債務4,124 78 2.52 14,821 728 6.57 
*有息負債總額1,367,572 10,461 1.02 1,355,752 17,596 1.74 
無息活期存款442,378 245,705 
其他負債63,853 31,305 
*總負債*1,873,803 1,632,762 
股東權益
優先股7,334 7,770 
普通股12,031 11,709 
實收資本123,342 117,923 
庫存股(1,533)(1,084)
留存收益81,476 58,726 
累計其他綜合(損失)(862)(4,170)
*總股東權益221,788 190,874 
*總負債和股東權益$2,095,591 $1,823,636 
淨息差(税額等值)3.31 %3.16 %
淨利息收入和毛利(税額等值)2
$51,486 3.60 %$44,318 3.51 %
減去：税額等值調整$(847)$(783)
淨息差3.26 %3.10 %
淨利息收入和利潤率$50,639 3.54 %$43,535 3.45 %

1 非權責發生制貸款包括在總貸款餘額中，總體上降低了投資組合的有效收益率。
2 為了使免税貸款和投資證券的税前收入和由此產生的收益與應税貸款和投資證券的税前收入和綜合收益相當，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，使用21%的聯邦税率計算了税額等值調整，這是一項非美國GAAP財務指標。見下表，查看該非美國GAAP財務指標與其最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬情況。

66

下表在完全税額等值的基礎上核對了截至以下日期的淨息差：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千美元)2020201920202019
淨息差-美國公認會計準則基礎
淨利息收入$16,010 $15,034 $50,639 $43,535 
平均生息資產1,933,213 1,742,882 1,903,966 1,688,396 
淨息差3.29 %3.42 %3.54 %3.45 %
淨息差-非美國GAAP基礎
淨利息收入$16,010 $15,034 $50,639 $43,535 
加：全額税額調整的影響301 260 847 783 
全額税金等值基礎上的淨利息收入16,311 15,294 51,486 44,318 
平均生息資產1,933,213 1,742,882 1,903,966 1,688,396 
全額税金等值基礎上的淨息差3.35 %3.48 %3.60 %3.51 %

非利息收入

抵押費用收入、衍生品收益、交換收入、商業互換費用收入、保險和投資服務收入、銀行擁有的人壽保險收入和有價證券貸款銷售收入是公司非利息收入的核心。抵押貸款手續費收入和衍生工具收益在MVB抵押交易後將繼續減少，並將反映在權益法投資收入中。此外，存款賬户的手續費仍然是公司非利息收入的核心部分，主要包括不充足的資金和退還的支票費用、允許的透支費和商業賬户的服務費。

在截至2020年9月30日的三個月裏，非利息收入總計1940萬美元，而2019年同期為1470萬美元。非利息收入增加470萬美元，主要是由於股本方法投資收入增加了1360萬美元，抵押貸款組合交易增加了330萬美元，合規諮詢收入增加了110萬美元。按揭費用收入減少420萬美元及衍生工具收益減少860萬美元，抵銷了這項增長。

權益法投資收入增加1,360萬美元，按揭組合交易收益增加330萬美元，受MVB按揭交易帶動。鑑於MVB按揭交易，按揭業務的收入現在通過權益法投資確認，交易收益通過抵押組合交易的收益確認。合規諮詢收入110萬美元的增長是由2019年Chartwell收購推動的。衍生工具收益及按揭手續費收入的減少，與按揭證券的按揭交易有直接關係。同樣由於MVB Mortgage交易，截至2020年9月30日，鎖定的管道為0美元，而截至2019年9月30日，鎖定的管道為2.1億美元。

在截至2020年9月30日的9個月裏，非利息收入總計7580萬美元，而2019年同期為4980萬美元。非利息收入增加2590萬美元的主要原因是權益法投資收入增加了1360萬美元，出售銀行中心增加了960萬美元，抵押貸款手續費收入增加了540萬美元，廉價購買增加了470萬美元，抵押組合交易增加了330萬美元，合規諮詢收入增加了300萬美元，證券銷售收益增加了100萬美元。這一增長被股權證券持有收益減少1370萬美元所抵消

權益法投資收入增加了1,360萬美元，抵押組合交易收益增加了330萬美元，這是由MVB抵押交易推動的。鑑於MVB按揭交易，按揭業務的收入現已透過權益法投資確認。出售銀行中心的收益增加了960萬美元，這是由於公司在2020年第二季度完成了與Summit Community Bank的購買和假設協議。抵押貸款手續費收入增加540萬美元，是由於截至2020年9月30日的9個月銷售的抵押貸款比截至2019年9月30日的9個月增加了3.044億美元。470萬美元的廉價購買收益是由於第一次國家收購。合規諮詢收入300萬美元的增長是由2019年Chartwell收購推動的。證券銷售收益增加了100萬美元，主要是由於利率下降的環境推動了投資銷售收益的機會。權益證券持有收益減少1,370萬美元是由於2019年第二季度本公司金融科技投資組合的估值增加。
67

非利息支出

如上所述，截至2020年9月30日，公司有338名全職同等人員，而截至2019年9月30日，全職同等人員為420人。*全職同等人員的減少是MVB抵押交易的直接結果。公司和銀行管理層將繼續努力尋找提高效率和利用其資源的新方法，同時有效地優化客户服務。

工資和員工福利、佔用和設備、旅行和娛樂、會費和訂閲費、數據處理和通信、抵押貸款處理和專業費用是公司非利息支出的核心。2020年第三季度，公司的效率比率為51.58%，而2019年第三季度為78.64%。這一比率衡量的是與淨利息收入加上非利息收入相關的非利息支出的效率。截至2020年9月30日的三個月，效率比率的下降是淨利息收入和非利息收入的增長超過非利息支出增長的結果。

該公司在2020年第二季度和第三季度進行了5筆獨立的交易。這些交易包括收購第一家州立銀行、收購Paladin，LLC、出售東部狹長地帶銀行中心、MVB抵押交易和收購Invest Forward，Inc.。由於這些交易，公司在非利息支出中產生了以下與交易相關的成本：
截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月
專業費用$145 $1,296 
數據處理與通信281 780 
與交易相關的總成本$426 $2,076 

在截至2020年9月30日的三個月裏，非利息支出總額為1830萬美元，而2019年同期為2340萬美元。非利息支出減少了510萬美元，主要原因如下：

薪資和員工福利支出減少490萬美元。減少主要是由於MVB按揭交易，使MVB按揭薪金及僱員福利開支不會透過本公司支出。

按揭處理減少72.5萬元。按揭處理量的減少主要是由於MVB按揭交易免去了通過本公司支付的按揭處理費用。

旅行、娛樂、會費和訂閲費減少了50.1萬美元。差旅費用的減少主要是因為新冠肺炎大流行導致的差旅減少。

其他運營費用增加53.4萬美元。這一增長主要是由於與第一次國家收購相關的貸款費用和OREO費用增加所推動的。

數據處理和通信增加了30萬4千美元。數據處理和通信費用增加了281千美元，這是與第一次國家收購有關的交易和轉換費用。

專業費支出增加29萬美元。這筆增加的專業費用為145,000美元，是與第一筆國家收購相關的交易和轉換成本。

在截至2020年9月30日的9個月中，非利息支出總額為7630萬美元，而2019年同期為6220萬美元。非利息支出增加了1400萬美元，主要原因如下：

薪資和員工福利支出增加890萬美元。這一增長主要是由於抵押貸款產量的增加、其他公司管理層的擴充、金融科技團隊的擴充、激勵和基於股票的薪酬的增加，以及第一次國家收購、帕拉丁收購、有限責任公司收購和查特威爾收購所獲得的額外團隊成員的結果。

專業費用支出增加了290萬美元。增加的130萬美元專業費用支出是與First State收購、Paladin、LLC收購、出售東部狹長柄銀行中心和MVB抵押交易相關的交易和轉換成本。

其他運營費用增加了130萬美元。這一增長主要是由於與以下項目相關的無形資產攤銷所致
68

2019年Chartwell收購和與第一次州收購相關的OREO費用。

數據處理和通信支出增加120萬美元。數據處理和通信費用增加了78萬美元，這是與First State收購、Paladin、LLC收購、出售East PanHandle銀行中心和MVB抵押交易相關的交易和轉換成本。

按揭處理減少509,000元。按揭處理量的減少主要是由於MVB按揭交易免去了通過本公司支付的按揭處理費用。

平均資產回報率(年化)

剔除停產業務，該公司2020年第三季度的平均資產回報率為1.21%，而2019年第三季度為0.92%。2020年第三季度的回報增加是收益增加210萬美元的直接結果，而平均總資產增加了2.628億美元，主要是因為銀行有息存款增加了1.646億美元，其他資產平均增加了7020萬美元，平均總貸款和待售貸款增加了1340萬美元。

剔除停產業務，公司截至2020年9月30日的9個月的平均資產回報率為1.63%，而截至2019年9月30日的9個月的平均資產回報率為1.64%。截至2020年9月30日的9個月回報率下降的直接原因是，平均總資產增加2.72億美元，超過了收益310萬美元的增長，主要是因為平均總貸款和待售貸款增加了1.469億美元，銀行有息存款增加了6880萬美元，平均其他資產增加了4910萬美元。

平均股本回報率(年化)

剔除停產業務，公司2020年第三季度的平均股東權益回報率為11.25%，而2019年第三季度為8.54%。2020年第三季度的回報增加是收益增加210萬美元的直接結果，而平均股東權益增加了2720萬美元。平均股東權益增加的主要原因是留存收益增加了2280萬美元，實收資本增加了480萬美元。

不包括停產業務，本公司截至2020年9月30日的9個月的平均股東權益回報率為15.37%，而截至2019年9月30日的9個月的平均股東權益回報率為15.69%。截至2020年9月30日的9個月回報率下降是收益增加310萬美元的直接結果，而平均股東權益增加了3090萬美元。平均股東權益的增加主要是由於留存收益增加了2280萬美元，實收資本增加了540萬美元，累計其他綜合虧損減少了330萬美元。

綜合資產負債表概覽

自2019年12月31日以來最大的餘額變化如下：總資產增加2.703億美元，至22.1億美元，貸款增加5410萬美元，至14.3億美元，可供出售投資證券增加6210萬美元，至2.98億美元，存款增加6.339億美元，至19億美元，借款減少1.971億美元，至2580萬美元，股東權益增加2220萬美元，至2.341億美元。

現金和現金等價物

截至2020年9月30日，現金和現金等價物總計2.958億美元，而截至2019年12月31日為2800萬美元。

管理層相信，目前的現金和現金等價物餘額足以滿足公司的流動性和業績需求。由於正在進行的交易和其他流動性需求，總現金和現金等價物每天都會波動。管理層認為，現金和現金等價物的當前餘額、隨時可以獲得傳統和非傳統資金來源，以及投資和貸款組合中一年內到期的部分，都滿足了流動性需求。這些資金來源應使公司能夠在到期時履行現金義務。

隨着新冠肺炎相關行業的變化，本公司一直專注於保持更大的流動性。管理層認為，在這個行業和市場動盪的時期，流動性需求可能會更大。根據這種波動性，該公司調整了資產負債表，以保持比通常用於維持流動性的更大的現金和現金等價物餘額。
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投資證券

截至2020年9月30日，包括股權證券在內的投資證券總額為3.221億美元，而截至2019年12月31日，投資證券總額為254.3美元。截至2020年9月30日，投資組合由以下證券組合組成：

•47.6%-市政證券
•16.6%-美國機構證券
•21.2%-美國發起的抵押貸款支持證券
•2.3%-其他債務證券
•4.9%-其他證券
•7.4%-股權證券

本公司及銀行管理層透過資產及負債委員會(“ALCO”)會議，定期監察投資組合的盈利表現及流動性。ALCO還監測淨利息收入，並協助公司管理利率風險。透過積極管理資產負債表及分析投資證券組合，可維持充足的流動資金，以滿足存户的要求及其客户的各種信貸需要。公司和銀行管理層認為，基於這些參數，投資組合中固有的風險特徵是可以接受的。

受新冠肺炎疫情影響，投資市場波動加大。考慮到公司年初的平衡組合，管理層能夠利用機會出售可供出售的投資證券以賺取收益，並以優惠的定價水平購買證券。

貸款

截至2020年9月30日，該公司的貸款組合總額為14.3億美元，截至2019年12月31日，貸款組合總額為13.7億美元。世行的貸款主要集中在西弗吉尼亞州的馬裏恩縣、哈里森縣、莫農利亞州、卡納瓦縣、普特南縣和卡貝爾縣，以及弗吉尼亞州的費爾法克斯縣和勞登縣，其次是鄰近的縣。它的擴展市場在鄰近的縣。該投資組合主要包括商業貸款、抵押貸款(包括單户住宅抵押貸款)和消費貸款。貸款的增長主要歸因於世行主要貸款區和北弗吉尼亞州的有機增長。截至2020年9月30日(計入上述金額)，該行持有的PPP貸款總額為8790萬美元，從First State收購的貸款總額為3150萬美元的PCI貸款和980萬美元的履約貸款。

貸款集中

於2020年9月30日及2019年12月31日止，本公司的貸款組合中分別有11.4億美元(或79.6%)及10.6億美元(或77.4%)由向第一州收購的商業貸款及PCI商業貸款組成。非住宅房地產貸款組合的很大一部分是由商業房地產擔保的。大多數不以房地產擔保的非住宅房地產貸款是由應收賬款以及各州和政治分區的設備和義務擔保的信用額度。雖然貸款集中在非住宅房地產貸款中，但非住宅房地產投資組合包括對許多不同借款人的貸款，這些借款人分佈在眾多不同的行業，但主要位於我們的市場領域。

貸款損失撥備

截至2020年9月30日，貸款損失撥備為2,590萬美元，佔總貸款的1.81%，而截至2019年12月31日，貸款損失撥備為1,180萬美元，佔總貸款的0.86%。這一比率的增加是投資組合細分調整、質量調整因素變化、已確認沖銷水平變化、歷史虧損率變化、未償還貸款組合變化以及具體貸款損失分攤水平變化的淨影響的直接結果。最值得注意的是，在整個2020年，管理層繼續評估當前津貼方法的廣度，以評估該方法的結構是否合理，以適當應對新冠肺炎大流行帶來的前所未有的風險。因此，在今年第二季度和第三季度，管理層對方法中的定性因素框架進行了重大改進，使銀行能夠更好地充分評估貸款組合的風險，並相應地分配貸款損失撥備。

銀行管理層通過審查每月拖欠報告，持續監控貸款組合中的風險
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貸款審查委員會。貸款審查委員會負責確定貸款損失撥備的充分性。這一分析既涉及到投資組合到目前為止的經驗，也涉及到整個投資組合的構成。個別貸款的具體損失估計是根據特定的標準得出的，例如當前的拖欠狀況、相關的存款賬户活動(如適用)以及當地和國家經濟的變化。在適當的時候，管理層也會考慮來自本地市場的公眾知識和/或可核實的信息，以評估特定貸款和整個貸款組合的風險。

資本資源

在評估資金來源時，世行考慮了許多替代方案，包括但不限於存款、短期借款和長期借款。傳統存款仍然是最重要的資金來源，截至2020年9月30日，存款總額為19億美元。

無息存款仍然是本銀行乃至本公司的核心資金來源。截至2020年9月30日，無息餘額總計6.428億美元，而截至2019年12月31日為2.785億美元。在6.428億美元中，有304.0美元的無息餘額與金融科技機會有關，1.277億美元的無息餘額與業權業務基金有關。公司和銀行管理層打算繼續專注於尋找方法，繼續增加無息來源的基數。

截至2020年9月30日，有息存款總額為12.6億美元，而截至2019年12月31日，有息存款總額為9.865億美元。

截至2020年9月30日，世行已撮合1530萬美元的存款和8640萬美元的其他銀行存單。截至2019年12月31日，經紀存款總額為6,390萬美元，與其他銀行的CDS總額為4,430萬美元。由於新冠肺炎疫情造成的行業內流動性壓力，管理層一直專注於創造流動性，以應對貸款延期和其他潛在的現金流中斷。截至2020年9月30日，總計4,110萬美元的商業貸款和總計1,570萬美元的抵押貸款被批准進行只付息和延期付款等修改。這些修改被認為不是問題債務重組。

2020年第三季度平均有息存款總額為12.6億美元，而2019年第三季度為11.4億美元，增加了1.175億美元。

2020年第三季度，平均無息存款總額為5.425億美元，而2019年第三季度為2.713億美元，增加了2.712億美元。

管理層將繼續強調來自現有客户和金融科技合夥人網絡的存款增長機會，公司和銀行管理層還將專注於平衡存款增長與足夠的淨息差，以實現公司的戰略目標。

除了傳統的存款，該行還可以獲得回購協議，這是通過質押投資組合中的證券來擔保的公司存款，以及FHLB和其他借款，為其運營和投資提供資金。截至2020年9月30日，回購協議總額為1000萬美元，而截至2019年12月31日，回購協議總額為1020萬美元。除了上述基金替代方案外，世行還可以通過匹茲堡FHLB的額外預付款以及向其他銀行和經紀存款市場隨時出售大額存單的能力，獲得超過4.883億美元的資金。

流動資金

維持充足的流動性水平是ALCO的主要目標。根據ALCO的定義，流動性是指在不對淨利息收入造成持續負面影響的情況下，滿足預期的運營現金需求、貸款需求和存款提取的能力。MVB的政策是管理流動性，這樣就不需要在緊急情況下進行計劃外的資產出售或借入資金。

銀行的主要流動性來源來自存款增長。流動資金還來自投資到期日產生的現金、貸款本金支付以及貸款和投資證券收入。在截至2020年9月30日的前九個月，融資活動提供的現金總額為3.312億美元，而投資活動流出的現金總額為1.547億美元。在適當的時候，銀行有能力利用外部資金來源，如來自FHLB的預付款、全國市場存單發行計劃、美聯儲貼現窗口、經紀存款和CDAR。這些外部來源通常提供有吸引力的利率和靈活的到期日，使
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銀行將資金與資產的合同到期日相匹配。投資組合中的證券被歸類為可供出售的證券，可以用作額外的流動性來源。

本公司擁有有效的擱置登記，涵蓋約7500萬美元的債務和股權證券，其中約7500萬美元的剩餘資金根據董事會授權和市場條件，可由我們酌情發行股權或債務證券。雖然我們尋求在現金需求方面保持靈活性，但不能保證市場狀況會允許我們在任何給定的時間或根本不能以可接受的條件出售證券。

隨着新冠肺炎相關行業的變化，本公司一直專注於保持更大的流動性。管理層認為，在這個行業和市場動盪的時期，流動性需求可能會更大。根據這種波動性，該公司調整了資產負債表，以保持比通常用於維持流動性的更大的現金和現金等價物餘額。

當前經濟狀況

該公司認為其主要市場區域由其擁有實體分支機構的縣及其毗連的縣組成。這包括西弗吉尼亞州的馬裏恩縣、哈里森縣、莫農利亞縣、卡納瓦縣、普特南縣和卡貝爾縣，以及弗吉尼亞州的費爾法克斯縣和勞登縣。該銀行目前共有13家提供全方位服務的銀行分行：10家在西弗吉尼亞州，3家在弗吉尼亞州。

公司發起各種類型的貸款，包括商業和商業房地產貸款、住宅房地產貸款、房屋淨值信用額度、房地產建設貸款和消費貸款(面向個人的貸款)。一般而言，該公司保留其大部分原始貸款(不包括出售的長期固定利率住宅抵押貸款)。但是，超過銀行法定貸款限額的貸款將參與其他銀行機構，這些貸款的服務由銀行保留。

該公司主要市場地區目前的經濟氣候反映了與全國總體氣候相一致的經濟氣候。鑑於最近新冠肺炎的爆發，經濟受到了國內和國際的影響。由於這種情況的性質，目前還不清楚疫情的持續時間和嚴重程度。在初級市場區域內已經感受到了這種影響，失業率大幅上升。美國2020年9月和2019年9月失業率分別為7.7%和3.3%。

該公司主要市場地區的失業水平如下所示：
2020年8月2019年8月
西弗吉尼亞州哈里森縣8.2 %4.3 %
西弗吉尼亞州馬裏恩縣9.0 5.0 
西弗吉尼亞州莫農利亞縣6.6 3.7 
西弗吉尼亞州卡納瓦縣9.6 4.6 
西弗吉尼亞州普特南縣7.3 4.2 
西弗吉尼亞州卡貝爾縣8.3 4.3 
弗吉尼亞州費爾法克斯縣6.0 2.4 
弗吉尼亞州勞登縣5.4 2.4 

資本/股東權益

在截至2020年9月30日的9個月中，股東權益增加了約2220萬美元，達到2.341億美元。這一增長包括今年迄今2560萬美元的淨收益，被總計360萬美元的紅利、170萬美元的基於股票的薪酬以及減少的6.9萬美元的其他綜合虧損所抵消。隨着股東權益的增加，股本資產比率下降0.33%至10.57%。本公司於截至2020年9月30日止九個月向普通股股東派息320萬美元，於截至2019年9月30日止九個月向普通股股東派息150萬美元，並於截至2020年9月30日止九個月賺取2,560萬美元，而截至2019年9月30日止九個月則為2,290萬美元，導致派息比率由截至2019年9月30日止九個月的6.47%升至截至2020年9月30日的九個月的12.80%。

截至2020年9月30日，累計其他綜合虧損130萬美元，較2019年12月31日減少6.9萬美元。這一變化是由TIF債券的未實現收益減少531000美元推動的，減少了
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與養老金計劃相關的其他綜合虧損110萬美元，可供出售投資證券的未實現收益增加220萬美元，與投資對衝相關的其他綜合收益減少53.9萬美元。

庫存股總計179,626股，比2019年12月31日增加128,549股，主要是由於2020年期間回購的普通股。

公司支付股息的主要資金來源是公司從銀行收到的股息。銀行支付的股息受銀行法規的限制。最具限制性的規定是，如果任何一年宣佈的股息超過該年度定義的留存淨利潤加上前兩年的留存淨利潤，則需要獲得監管部門的批准。

資本要求

該行基於風險的總資本比率從2019年12月31日底的約12.84%增加至2020年9月30日底的約15.89%，這一比率的增加在很大程度上是由於主要由收益推動的總資本增加了4550萬美元，以及風險加權資產減少了1520萬美元。

銀行必須遵守FDIC制定的適用資本充足率標準(“資本規則”)。該公司不受聯邦儲備委員會的資本充足率標準的約束，因為它認為它符合小銀行控股公司政策聲明的要求。州特許銀行，如銀行，也受到西弗吉尼亞州金融機構分部採用的類似資本金要求的約束。

資本規則(其中包括)包括(I)“普通股一級資本”(“CET1”)措施，(Ii)指明一級資本由符合若干修訂要求的CET1和“額外一級資本”工具組成，(Iii)狹義界定CET1，要求對監管資本措施的大部分扣除/調整應針對CET1，而不是資本的其他組成部分，以及(Iv)與現有法規相比，擴大資本扣除/調整的範圍。

根據資本規則，截至2015年1月1日生效的最低資本充足率為：

•風險加權資產的CET1為4.5%；
•風險加權資產的一級資本(即CET1加額外的一級資本)6.0%；
•總資本(即一級資本加二級資本)佔風險加權資產的8.0%；以及
•4.0%-合併財務報表上報告的一級資本與平均合併資產之比(稱為槓桿率)。

資本規則還包括一個新的“資本保護緩衝”，完全由CET1組成，在這些最低風險加權資產比率之上。保本緩衝從2016年1月1日開始實施，在0.625-50%的水平，之後的每一次1月1日都會增加約0.625個百分點，直到2019年1月1日達到22.5個百分點。資本規則亦規定“反週期資本緩衝”，該緩衝只適用於若干涵蓋機構，目前對本公司或本行並無任何適用性。資本保護緩衝旨在吸收經濟壓力時期的損失，並有效地提高了所需的最低風險加權資本比率。CET1與風險加權資產的比率低於有效下限(4.5%，加上資本保存緩衝，如果適用，還包括逆週期資本緩衝)的銀行機構將面臨股息、股權回購和基於缺口金額的補償方面的限制。

自2019年1月1日全面分階段實施以來，資本規則要求銀行額外維持CET1約2.5%的資本保存緩衝，有效地導致(I)CET1與風險加權資產的最低比率至少為7%，(Ii)一級資本與風險加權資產的比率至少為88.5%，(Iii)總資本與風險加權資產的最低比率至少為10.5%；以及(Iv)最低槓桿率為4%。“資本規則”還規定了對CET1的若干扣除和調整。

資本規則規定了一種標準化的風險加權方法，將風險加權類別從一般的基於風險的資本規則擴大到更大、更具風險敏感性的類別，具體取決於資產的性質，通常從美國政府和機構證券的6.0%到某些股權敞口的6.600%不等，從而導致各種資產類別的風險權重更高。

2017年9月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)與其他銀行監管機構一起，提出了對其資本金要求的修正案，以簡化包括世行在內的社區銀行資本金規則的某些方面，試圖降低
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這對規模較小的金融機構來説是監管負擔。2019年7月，銀行監管機構最終敲定了這項規則，該規則適用於總合並資產低於2500億美元、總外國敞口低於100億美元的銀行組織。該規則簡化了抵押貸款服務資產、某些遞延税項資產、對未合併金融機構的資本工具的投資以及少數股權的資本處理。該規定還允許銀行控股公司在沒有事先批准的情況下贖回普通股，除非另有要求。總體而言，最終規則自2020年4月1日起生效，但允許銀行組織從2020年1月1日起使用這一更簡單的監管資本要求。

2016年6月，FASB發佈了信貸損失會計準則的更新，其中包括當前的預期信貸損失(“CECL”)方法，該方法取代了某些金融資產的現有已發生損失方法。CECL將於2020年1月1日生效。2018年12月，聯邦銀行監管機構批准了一項最終規則，提供了在三年內逐步引入CECL於2019年7月實施產生的首日監管資本效應的選項，FASB提議更改SEC定義的較小報告公司的生效日期，以及其他非SEC報告實體，將生效日期推遲到2022年12月31日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。由於該公司是一家規模較小的2019財年報告公司，因此擬議的延遲將適用。2019年11月15日，FASB發佈了一份更新，最終將該標準對規模較小的報告公司的生效日期推遲到2023年1月。

儘管如上所述，2018年5月24日頒佈的EGRRCPA簡化了資本計算，要求監管機構為100億美元資產以下的受保存管機構設定社區銀行槓桿率(CBLR)(有形股本與平均綜合資產之比)，其百分比不低於8%，也不高於10%，這些機構可以選擇取代資本規則下一般適用的基於風險的資本要求。符合CBLR的這類機構將自動被視為資本充足，儘管監管機構保留了根據機構的風險狀況確定該機構可能沒有資格接受CBLR測試的靈活性。2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了關於CBLR的最終規則，將CBLR的最低要求定為9%。總合並資產低於100億美元，並符合其他資格標準的存託機構和存託機構控股公司，包括槓桿率(等於一級資本除以平均合併總資產)大於9%，將有資格選擇加入CBLR框架。選擇使用CBLR框架並將槓桿率保持在9%以上的銀行組織，將被視為已滿足監管機構資本規則中普遍適用的基於風險和槓桿率的資本要求，如果適用，將被視為已滿足FDIA第38條所規定的資本充足率要求。根據CARE法案第4012條的要求，聯邦銀行機構於2020年4月6日暫時將CBLR下調至8%。這些臨時最終規則將CBLR設定為到2020年底為8%，2021年為8.5%，然後在2022年重新設定為9%。最終規則於1月1日生效。, 2020年和CBLR框架將供銀行在2020年3月31日的電話會議報告中使用。在2020年3月31日的Call報告中，世行沒有選擇應用CBLR框架。

立即採取糾正措施

“聯邦存款保險法”(“FDIA”)要求聯邦銀行機構對不符合最低資本金要求的存款機構“迅速採取糾正行動”。FDIA包括以下五個資本等級：“資本充足”、“資本充足”、“資本不足”、“嚴重資本不足”和“嚴重資本不足”。存款機構的資本水平將取決於其資本水平與監管規定的各種相關資本措施和某些其他因素的比較情況。反映2015年1月1日生效的資本規則變化的相關資本指標是總資本比率、CET1資本比率、一級資本比率和槓桿率。

如果一家銀行的總風險資本比率為10.0%或更高，CET1資本比率為56.5%或更高，一級風險資本比率為58.0%或更高，槓桿率為55.0%或更高，且不受任何此類監管機構的任何命令或書面指示的約束，以滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平，則銀行將被稱為“資本充足”；(Ii)機構總風險基礎資本比率為58.0%及以上、CET1資本比率為54.5%及以上、一級風險基礎資本比率為66.0%及以上、槓桿率為54.0%及以上且不“資本充足”的，為“資本充足”；(Iii)機構總風險基礎資本比率低於58.0%、CET1資本比率低於54.5%、一級風險基礎資本比率低於66.0%或槓桿率低於44.0%的情況下，為“資本不足”；(三)機構總風險基礎資本比率低於58.0%、CET1資本比率低於54.5%、一級風險資本比率低於56.0%或槓桿率低於54.0%；(Iv)如果該機構的總風險資本比率低於66.0%、CET1資本比率低於33.0%、一級風險資本比率低於44.0%或槓桿率低於33.0%，則為“嚴重資本不足”；及(V)若該機構有形權益等於或低於季度平均有形資產的22.0%，則為“嚴重資本不足”.如果一家機構被確定處於不安全或不健全的狀況，或在某些事項上獲得不滿意的審查評級，則該機構可能被降級至或被視為處於低於其資本比率所示的資本類別。銀行的資本類別
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資本類別僅為實施及時糾正措施規定的目的而確定，資本類別可能不構成對銀行整體財務狀況或前景的準確表述，用於其他目的。

如上所述，EGRRCPA取消了資產低於100億美元的銀行選擇遵循CBLR的這些要求。

FDIA通常禁止存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其母控股公司支付任何管理費，前提是該存款機構此後將“資本不足”。“資本不足”的機構受到增長限制，並被要求提交資本恢復計劃.這些機構可能不會接受這樣的計劃，除非除其他外，確定該計劃是基於現實的假設，並有可能成功恢復存款機構的資本。此外，要使資本恢復計劃成為可接受的，存款機構的母公司必須保證該機構將遵守該資本恢復計劃。銀行控股公司還必須提供適當的履約保證。母控股公司的總負債限於(I)相當於存款機構在資本不足時總資產的5.0%的金額，以及(Ii)使該機構在未能遵守計劃時符合適用於該機構的所有資本標準所需(或本應是必要的)金額。如果一家存款機構未能提交一份可接受的計劃，它將被視為“資本嚴重不足”。

“資本嚴重不足”的存款機構可能會受到一系列要求和限制，包括命令出售足夠的有表決權股票以成為“充足的資本”，要求減少總資產，以及停止接受代理銀行的存款.“資本嚴重不足”的機構需要任命一名接管人或保管人。

在某些情況下，適當的聯邦銀行機構可以將資本充足的保險存款機構重新歸類為資本充足。FDIA規定，如果適當的聯邦銀行機構(在通知和聽證機會之後)確定某機構處於不安全或不健康的狀況，或認為該機構正在從事不安全或不健康的做法，則可以對該機構進行重新分類。有關機構亦可根據機構的資本水平以外的監管資料，要求資本充足或資本不足的機構遵守監管規定，猶如該機構屬下一個較低類別(但不得將資本嚴重不足的機構視為嚴重資本不足)。

除“迅速糾正行動”指示外，如未能符合資本指引，銀行機構可能會受到多項其他執法補救措施，包括對其運作和活動施加額外的實質限制、聯邦存款保險公司終止存款保險，以及在某些情況下委任管理人或接管人。

於2020年9月30日，本公司被視為資本充足。

欲瞭解本公司和本銀行的資本比率和槓桿率的更多信息，請參閲本公司2019年12月31日年度報告Form 10-K中第7項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)中“資本/股東權益”一節下的討論，以及本公司2019年12月31日年度報告第8項“財務報表和補充數據”中附註14“監管資本要求”。

承擔和或有負債

本公司是正常經營過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括承諾延長信用證和備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超過財務狀況表中確認金額的信貸和利率風險因素。

本公司在金融工具另一方不履行承諾以提供信用證和備用信用證的情況下面臨的信用損失風險，由這些工具的合同金額表示。該公司在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與其對資產負債表內工具的信貸政策相同。

提供信貸的承諾是指只要不違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於許多承諾額預計將在沒有支取的情況下到期，因此總承諾額不一定
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代表未來的現金需求。該公司根據具體情況評估每個客户的信用。如果公司認為在信貸延期時有必要，獲得的抵押品的金額和類型會有所不同，並基於管理層對客户的信用評估。

備用信用證是本公司為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。備用信用證通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。開立信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款所涉及的信用風險基本相同。本公司取得抵押品的政策，以及此類抵押品的性質，基本上與作出信貸承諾時所涉及的政策相同。

信用風險集中

該公司將其大部分商業、金融、農業、房地產和分期付款貸款發放給西弗吉尼亞州馬裏恩、哈里森、莫農利亞、卡納瓦、普特南和卡貝爾地區以及北弗吉尼亞地區和鄰近縣的客户。貸款抵押品主要是住宅和商業房地產、個人財產和商業設備。公司根據具體情況對每個客户的信用進行評估，其獲得的抵押品金額以管理層的信用評估為基礎。

監管

根據聯邦儲備委員會的要求，該公司被要求保持手頭的某些儲備餘額。按照此類要求維持的平均餘額在2020年9月30日和2019年12月31日分別為0美元和0美元。在2016年，實施了存款重新分類計劃，允許公司根據美聯儲理事會的每日美聯儲要求降低手頭準備金餘額的要求。

或有負債

附屬銀行涉及日常業務過程中產生的各種法律行動，管理層及大律師認為，該等事宜的結果不會對綜合財務報表造成重大不利影響。

表外承付款

世界銀行已經簽訂了某些協議，這些協議代表表外安排，可能對合並財務報表產生重大影響，並可能在未來期間產生重大影響。具體地説，銀行已簽訂協議，根據備用信用證和商業信用證提供信貸或提供有條件付款。此外，本行利用FHLB簽發的信用證抵押某些公款存款。

提供信貸的承諾，包括貸款承諾、備用信用證和商業信用證並不一定代表未來的現金需求，因為這些承諾往往到期而沒有動用。

市場風險

我們的運營受到許多風險的影響，這些風險可能會對我們未來的財務狀況和業績產生不利影響，包括我們在提交給股東的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的市場風險因素。除了本10-Q表格季度報告中的第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的信息外，我們的市場風險因素與已披露的信息相比沒有實質性變化。

新冠肺炎疫情給全球、國內經濟和金融市場帶來了很大程度的不確定性。新冠肺炎大流行將導致的經濟放緩的程度和程度尚不清楚。金融市場已經根據經濟活動減少的預期進行了戲劇性的調整。與公司當前和未來盈利能力最相關的金融市場基準是美國政府國債收益率曲線。美國政府公債收益率曲線被用作大多數債券、貸款、借款、存款和其他固定收益收益率曲線定價的基礎。美國政府公債收益率曲線經歷了較大的、相對平行的下移。鑑於公司的資產敏感狀況，管理層預計淨利息收入將下降。由於……的前景
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隨着新冠肺炎疫情的好轉，管理層預計，隨着時間的推移，美國國債曲線將經歷一定程度的上移。

通貨膨脹和價格變動的影響

該公司幾乎所有的資產都與銀行業務有關，而且都是貨幣性的。因此，在重置成本環境下，它們不會像資本密集型行業的公司那樣受到通脹的影響。在物價上漲期間，淨貨幣資產頭寸導致購買力損失，反之，淨貨幣負債頭寸導致購買力增加。在銀行業，貨幣資產通常超過貨幣負債。因此，隨着價格的上漲，金融機構的淨資產購買力會下降。

新冠肺炎疫情給全球和國內經濟以及金融市場帶來了很大程度的不確定性。歷史上與通脹關係密切的一個因素是失業率。這種關係稱為菲利普斯曲線。菲利普斯曲線假定，隨着失業率的增加，通貨膨脹率會下降。菲利普斯曲線背後的直覺是，失業增加會導致消費者支出減少。消費者支出的下降意味着商品和服務市場需求的減少，最終是商品和服務價格總水平的下降。管理層預計通脹風險將是下行而不是上行(一般價格水平更有可能下降而不是上升)。

未來展望

該公司對基礎設施進行了投資，以支持每個關鍵領域的預期未來增長，包括人員、技術和流程，以滿足行業日益增長的合規要求。該公司相信，它在西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州聯邦的一些最好的市場中處於有利地位，並將繼續專注於以下方面：提高利潤率；利用資本；有機組合貸款增長；以及經營效率。公司未來的主要挑戰是通過繼續提供出色的客户服務以及最高質量的產品和技術來吸引核心存款，為新市場的增長提供資金。該公司正在擴展金庫服務功能，以支持金融和新興技術公司的銀行需求，這將進一步提高核心存款。此外，公司繼續通過金融科技縱向拓展存款獲取和手續費收入戰略。在2020年第三季度，公司簽訂了購卡贊助和借記卡項目贊助協議，以進一步增加手續費收入和非利息收入。

新冠肺炎疫情給全球、國內經濟和金融市場帶來了很大程度的不確定性。新冠肺炎大流行將導致的經濟放緩的程度和程度尚不清楚。金融市場已經根據經濟活動減少的預期進行了戲劇性的調整。與公司當前和未來盈利能力最相關的金融市場基準是美國政府國債收益率曲線。美國政府公債收益率曲線被用作大多數債券、貸款、借款、存款和其他固定收益收益率曲線定價的基礎。美國政府公債收益率曲線經歷了較大的、相對平行的下移。鑑於該公司的資產敏感狀況，管理層預計淨利息收入將會下降。隨着新冠肺炎疫情前景的改善，管理層預計，隨着時間的推移，美國政府公債曲線將經歷一定程度的上移。

管理層預計，由於新冠肺炎疫情帶來的經濟活動減少，一些客户將無法在短期內履行其財務義務。然而，管理層預計這些信貸擔憂不會無限期地持續下去。許多客户可能有資格將貸款付款推遲到以後的日期。該公司積極參與Paycheck保護計劃，正在評估其他可用於幫助我們客户的計劃，並提供符合GSE指導方針的消費者延期服務。管理層正在努力將反映短期貸款現金流減少的情景納入公司的利率風險模型。

由CARE法案實施的公私合作伙伴關係有相當大的需求，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟放緩。購買力平價是為了向可能因新冠肺炎疫情而不得不暫時關閉或減產的小企業主提供資金。這筆資金的預期用途是支付可能暫時無法工作的員工的工資。最初3490億美元的PPP資金在該計劃實施13天后就用完了。截至2020年6月30日，即該項目最初的關閉日期，PPP資金的第二批3100億美元仍有資金可用。2020年7月2日，通過了額外的立法，允許小企業在2020年8月8日之前申請貸款。截至2020年9月30日，PPP貸款申請截止日期已過。

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截至2020年9月30日，總計4,110萬美元的商業貸款和總計1,570萬美元的抵押貸款被批准進行只付息和延期付款等修改。這些修改被認為不是問題債務重組。截至2020年9月30日，該公司發起了455筆PPP貸款，原始餘額為9280萬美元，餘額為8790萬美元。

此外，管理層繼續採取措施產生流動性，以應對臨時貸款支付延遲或其他貸款支付中斷，這可能是新冠肺炎疫情導致的經濟活動減少的結果。管理層出售了某些債券投資組合，併發行了經紀存款，以產生現金。管理層還有權通過出售額外的可供出售的投資來獲得進一步的收益，並且完全在非核心資金來源的政策限制之內。

項目3--關於市場風險的定量和定性披露

本公司的市場風險主要由利率風險構成。資產和負債委員會(“ALCO”)負責審查利率敏感度狀況，並制定政策以監控和協調公司的資金來源、使用和定價。

利率敏感度管理

該公司使用模擬模型來分析、管理和制定經營戰略，以解決淨利息收入對利率變動的敏感性問題。模擬模型根據24個月期間的各種利率情景預測淨利息收入。該模型基於利率敏感型資產和負債的實際到期日和重新定價特徵。該模型納入了管理層認為關於利率變化的影響的某些假設，以及截至2020年6月30日的某些資產和負債的提前還款假設。該模型假設在沒有任何管理層幹預的情況下改變利率，以改變資產負債表的構成。根據截至2020年6月30日期間運行的模型，在12個月內，立即加息100個基點將導致淨利息收入增加6.4%。立即升息200個基點將導致淨利息收入增加12.3%。利率下降100個基點將導致淨利息收入減少5.9%。雖然管理層小心監察利率變動的風險，並按需要採取行動以減少任何不利影響，但不能保證利率變動對淨利息收入的實際影響。

本公司的淨利息收入及其金融工具的公允價值受到利率水平變化的影響。該公司通過其ALCO制定的政策來管理其對利率波動的風險敞口。ALCO每季度召開一次會議，負責制定和實施改善資產負債表定位和審查利率敏感性的戰略。

本公司有可能因第三方投資者無法履行其遠期銷售合同條款而產生的交易對手風險。該公司與第三方投資者合作，這些投資者通常資本充足，屬於投資級，並表現出強勁的財務業績，以減輕這一風險。本公司每年監察該等第三者的財務狀況，並預計該等第三者不會未能履行其責任。

新冠肺炎疫情給全球、國內經濟和金融市場帶來了很大程度的不確定性。新冠肺炎大流行將導致的經濟放緩的程度和程度尚不清楚。金融市場已經根據經濟活動減少的預期進行了戲劇性的調整。與公司當前和未來盈利能力最相關的金融市場基準是美國政府國債收益率曲線。美國政府公債收益率曲線被用作大多數債券、貸款、借款、存款和其他固定收益收益率曲線定價的基礎。美國政府公債收益率曲線經歷了較大的、相對平行的下移。鑑於公司的資產敏感狀況，管理層預計淨利息收入將下降。隨着新冠肺炎疫情前景的改善，管理層預計，隨着時間的推移，美國政府公債曲線將經歷一定程度的上移。

管理層預計，由於新冠肺炎疫情帶來的經濟活動減少，一些客户將無法在短期內履行其財務義務。然而，管理層預計這些信貸擔憂不會無限期地持續下去。許多客户可能有資格將貸款付款推遲到以後的日期。管理層正在努力將反映短期貸款現金流減少的情景納入公司的利率風險模型。

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項目4--控制和程序

在包括總裁和首席執行官在內的管理層以及首席財務官(首席財務官)的監督和參與下，本公司評估了截至2020年9月30日本公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性，該術語是根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)條規定的。在評估的基礎上，公司總裁兼首席執行官及其首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的。

本公司財務報告內部控制於2020年第三季度並無重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響。
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第II部分-其他資料

項目1--法律訴訟

在正常業務過程中，本公司及其子公司不時會受到索賠、斷言或未斷言，或被指名為訴訟或調查的一方。一般來説，訴訟，特別是知識產權和證券訴訟，可能代價高昂，並會擾亂正常的商業運營。再者，法律程序的結果是不能肯定預測的，而在較複雜的法律程序中，結果是很難預測的。本公司並不知悉任何本公司認為會對本公司的財務狀況或本公司的經營業績產生重大不利影響的聲稱或非聲稱的法律程序或索賠。

項目1A--風險因素

我們的業務受到許多風險的影響，這些風險可能會對我們未來的財務狀況和業績產生不利影響，包括10-K表格中描述的風險因素。除了本10-Q表格季度報告中的第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的信息外，我們的風險因素與已披露的風險因素沒有實質性變化。

該公司可能面臨與最近爆發的新冠肺炎相關的風險，該疫情已被世界衞生組織宣佈為“大流行”。

新冠肺炎的全部影響是未知的，而且正在迅速演變。此次爆發以及公司或其客户可能就該病毒採取的任何預防或保護措施可能會導致一段時間的中斷，包括公司的財務報告能力、運營，並可能影響公司的客户、供應商和第三方。新冠肺炎的傳播造成疾病、隔離、取消活動和旅行、商業和學校停課、整體商業活動和金融交易減少、供應鏈中斷，以及整體經濟和金融市場不穩定。為了應對這場流行病，許多州，包括公司主要運營的州，已經採取了預防和保護措施，例如對旅行和商業運營施加限制，建議或要求個人限制或放棄外出時間，並下令暫時關閉被認為不必要的企業。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對業務以及公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。新冠肺炎事件對公司業績的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展，包括可能出現的有關新冠肺炎病情嚴重程度的新信息，以及遏制病毒或治療其影響的行動等。銀行和金融服務已被指定為基本業務，因此，公司的運營仍在繼續。新冠肺炎對更廣泛的經濟和本公司服務的市場的最終影響尚不清楚，上述限制和任何附帶影響的最終長度也不得而知。此外，美聯儲已經採取行動降低聯邦基金利率, 這可能會對利息收入產生負面影響，從而影響收益、財務狀況和經營業績。該公司目前正在評估和量化對其合併財務報表的影響。

2020年3月，該公司宣佈了在新冠肺炎疫情期間支持我們值得信賴的合作伙伴的計劃。一些借款人已經登記了將所有貸款的付款推遲至多6個月的計劃。這些計劃可能會在短期內對收入和其他運營結果產生負面影響，如果不能有效地緩解新冠肺炎對客户的影響，在較長一段時間內可能會對業務和運營結果產生更大的負面影響。

正在進行的新冠肺炎疫情已經導致許多公司的股價大幅下跌，以及許多其他證券的交易價格。新冠肺炎疫情的進一步蔓延，以及正在進行的或新的政府、監管和私營部門對這一流行病的反應，可能會嚴重擾亂整個銀行和公司運營地區的其他經濟活動。這可能導致對銀行產品和服務的需求進一步下降，並可能對流動性、監管資本和未來增長等產生負面影響。這些發展中的任何一個或多個都可能對業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

公司正在採取預防措施，以保護我們值得信賴的合作伙伴的安全和福祉。然而，我們不能保證正在採取的步驟是足夠的或被認為是適當的，也不能預測我們的員工提供預期水平的客户支持和服務的能力將受到多大程度的幹擾。如果公司不能及時從業務中斷中恢復過來，業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。本公司還可能產生額外的費用，以補救此類中斷造成的損害，這可能會進一步對業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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新冠肺炎對公司業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，很難預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。即使新冠肺炎已經平息，但由於病毒對全球經濟的影響，本公司可能會繼續對我們的業務產生重大不利影響，包括信貸可獲得性、對流動性的不利影響以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。

提供信貸的承諾是一種正式協議，只要沒有違反協議規定的任何條件，就會向客户提供資金。根據這些信貸承諾，客户的實際借款需求歷來低於承諾的合同金額。這些承諾中有很大一部分在沒有被提取的情況下到期。由於目前客户的信用狀況，通常有大量的無資金來源的信貸承諾總額，這不會反映在資產負債表上。客户的實際借款需求可能超出預期，包括由於新冠肺炎疫情，因為客户的公司可能更依賴我們的信貸承諾，原因包括業務挑戰、其他地方缺乏可用的信貸、信貸成本上升或私人投資公司融資有限。這可能會對公司的信用質量和流動性產生不利影響，這可能會對公司為運營提供資金和履行到期債務的能力造成不利影響，並可能對業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

對於新冠肺炎作為一場全球大流行的傳播可能產生的影響，最近沒有可比的事件提供指導，因此，疫情的最終影響高度不確定，可能會發生變化。目前尚不清楚影響的全部程度，公司無法預測對業務、運營或全球經濟整體的影響的全面程度。

本公司可能會受到美國政府為減輕新冠肺炎疫情對美國經濟的影響而採取的緊急行動的不利影響。

美國政府已採取多項行動，以減輕新冠肺炎疫情對美國經濟的影響。在採取的其他措施中，美聯儲在2020年3月下調了聯邦基金利率，還降低了貼現窗口的緊急貸款利率，並將貸款期限延長至90天。2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案的關鍵條款包括向個人一次性支付、加強失業保險、額外的醫療資金、向某些企業提供貸款和贈款，以及對“國税法”的臨時修訂。小企業管理局被任命為領導與銀行合作向小企業提供貸款的努力。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和美國財政部也做出了迴應，根據CARE法案推出了貸款計劃。此外，美聯儲(Federal Reserve)已經通過一系列旨在保持資本市場流動性的信貸安排進行了幹預。

不能保證美國政府的這些幹預措施將成功減輕新冠肺炎疫情的影響，目前還不清楚美國政府的這些非常行動在短期和長期對整個經濟以及對公司及其客户的財務狀況和經營結果的累積影響。

作為參加SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)的貸款人，本公司還面臨客户或其他各方就我們處理PPP貸款而提起訴訟的額外風險，以及SBA可能無法為部分或全部PPP貸款擔保提供資金的風險。

2020年3月27日，特朗普總統簽署了CARE法案，其中包括通過小企業管理局(SBA)管理的3490億美元貸款計劃，即PPP。根據PPP，小企業和其他實體和個人可以向現有的SBA貸款人和其他註冊參加該計劃的經批准的受監管的貸款人申請貸款，但要遵守許多限制和資格標準。世行作為貸款人蔘與了購買力平價計劃。購買力平價計劃於2020年4月3日(;)開幕。然而，由於CARE法案通過到購買力平價計劃開放之間的時間很短，有關購買力平價計劃運作的法律、規則和指導意見存在一些模糊之處，這使公司面臨與不遵守購買力平價計劃相關的風險。2020年4月16日左右，SBA通知貸款人，指定用於PPP的3490億美元已經用完。2020年4月24日，額外批准了3100億美元的PPP貸款資金。自從購買力平價計劃開放以來，其他幾家較大的銀行也因這些銀行在處理購買力平價申請時所用的程序和程序而受到訴訟。本公司可能面臨客户和非客户就購買力平價貸款聯繫銀行的訴訟風險，涉及處理購買力平價申請所使用的流程和程序。如果對本公司提起任何此類訴訟，但沒有以有利的方式解決，可能會導致重大的財務責任或對本公司的聲譽造成不利影響。此外，無論結果如何，訴訟費用都可能很高。任何財務責任、訴訟費用或
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PPP相關訴訟造成的聲譽損害可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果SBA確定貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，例如借款人獲得PPP貸款的資格問題，則本公司也存在PPP貸款的信用風險，這可能與PPP運作的法律、規則和指導中的含糊不清有關，也可能與此無關。如果PPP貸款違約造成損失，且SBA確定PPP貸款的發起、融資或服務方式存在缺陷，則SBA可以拒絕銀行在擔保項下的責任，減少擔保金額，或者，如果已經根據擔保支付了保證金，則SBA可以要求追回與該缺陷相關的任何損失。

項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)不適用。

(B)不適用。

(C)發行人購買註冊股票證券：

2019年8月12日，公司董事會宣佈批准股票回購方案，其中4.91萬股以7.06億美元回購。2020年8月19日，公司董事會宣佈批准延長現有股票回購計劃。根據延長的計劃，該公司有權在未來12個月內或在公開市場或私人談判交易中回購最多500萬美元的已發行普通股，直到總回購完成，以日期較早者為準。股票回購計劃不要求公司回購任何特定數量的普通股，公司可隨時酌情終止、暫停或重新啟動該計劃。2020年第三季度，該公司回購了82,424股股票，總金額為130萬美元。2020年共有128,024股總價值190萬美元的股票被回購。

期間購買的股份總數每股平均支付價格
2020年3月1日-3月31日16,300$16.00
2020年4月1日-4月30日—$—
2020年5月1日-5月31日100$14.18
2020年6月1日-6月30日29,200$13.53
2020年7月1日-7月31日3,500$12.89
2020年8月1日-8月31日20,532$13.99
2020年9月1日-9月30日58,392$15.63

下表反映了截至2020年9月30日的三個月內的股票回購活動：

期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值)
2020年7月1日-7月31日3,500 12.89 3,500 4,297,456 
2020年8月1日-8月31日20,532 13.99 20,532 4,712,759 
2020年9月1日-9月30日58,392 15.63 58,392 3,799,967 
82,424 82,424 


第3項-高級證券違約

沒有。

項目4--礦場安全披露

不適用。

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項目5-其他信息

沒有。

項目6--展品

茲將下列證物存檔：

附件31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書
附件31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席財務官證書
附件32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發的首席執行官證書
附件32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發的首席財務官證書
附件101.INS
XBRL實例文檔
附件101.SCH
XBRL分類擴展架構
附件101.CAL
XBRL分類可拓計算鏈接庫
附件101.DEF
XBRL分類擴展定義鏈接庫
附件101.LAB
XBRL分類擴展標籤鏈接庫
附件101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
MVB金融公司
日期：2020年11月2日依據：/s/Larry F.Mazza
拉里·F·馬紮
總裁、首席執行官兼董事
(首席行政主任)
日期：2020年11月2日依據：/s/唐納德·T·羅賓遜
唐納德·T·羅賓遜
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)


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