美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓， 華盛頓特區20549
表格 10-Q
(標記 一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節發佈的季度報告
截至2020年9月30日的季度
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
對於 ，過渡期從_
佣金 文檔號為000-51372
歐米茄 Flex，Inc.
(註冊人在其章程中規定的確切名稱 )
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) | |
| (主要執行機構地址 ) | (zip 代碼) |
(610) 524-7272
註冊人的 電話號碼，包括區號
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒否☐
在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)， 用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交併發佈在其公司網站上(如果有)，是否已根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則提交併發佈每個互動的 數據文件。是☒ 否☐
通過複選標記指示 註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的報告公司文件服務器 。請參閲交易所規則12b-2中的“加速文件服務器和大型加速文件服務器”的定義。(勾選 一個)：
大型 加速文件服務器☐加速文件服務器☒非加速文件服務器☐較小的報告公司☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是☐否☒
| 每節課的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
僅適用於參與破產程序的發行人
在之前的五年內 。
在根據法院確認的計劃分銷證券後， 用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、12或15(D)節要求提交的所有文件和報告。
截至2020年9月30日，註冊人已發行普通股的 數量為10,094,322股。
歐米茄 FLEX，Inc.
表格10-Q上的季度 報告
截至2020年9月30日的9個月的
索引
| 頁碼 | |
| 第一部分-財務信息 | |
| 項目1--財務報表 | |
| 截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的精簡合併資產負債表 | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月簡明綜合收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的精簡合併股東權益表(未經審計) | 6 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計) | 9 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性信息 | 42 |
| 項目4--控制和程序 | 42 |
| 第II部分-其他資料 | |
| 項目1--法律訴訟 | 43 |
| 項目1A--風險因素 | 44 |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 45 |
| 第3項-高級證券違約 | 46 |
| 項目4--礦場安全披露 | 46 |
| 項目5-其他信息 | 46 |
| 項目6--展品 | 46 |
| 簽名 | 47 |
| -2- |
第 部分i-財務信息
項目 1-財務報表
歐米茄 FLEX，Inc.
壓縮 合併資產負債表
(以千為單位的金額 ，不包括股份金額)
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款-減去$的備用金 | ||||||||
| 庫存-淨額 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 使用權資產--經營性資產 | ||||||||
| 財產和設備--網絡 | ||||||||
| 商譽網 | ||||||||
| 遞延税金 | ||||||||
| 其他長期資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計補償 | ||||||||
| 應計佣金和銷售獎勵 | ||||||||
| 應付股息 | ||||||||
| 應繳税款 | ||||||||
| 租賃負債--經營 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 租賃負債-經營，扣除當期部分 | ||||||||
| 遞延税金 | ||||||||
| 長期應繳税款 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 負債共計 | ||||||||
| 承擔和或有事項(附註5) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 歐米茄Flex，Inc.股東權益： | ||||||||
| 普通股-面值$共享：已授權份額： 已發行及已發行的股份在2020年9月30日和2019年12月31日均未完成 | ||||||||
| 庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Total Omega Flex，Inc.股東權益 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 總股東權益 | ||||||||
| 總負債與股東權益 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註。
| -3- |
歐米茄 FLEX，Inc.
精簡 合併損益表
(以千為單位的金額 ，每股和每股金額除外)
| 在截至的三個月內 | 在截至的9個月內 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷貨成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售費用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 工程費 | ||||||||||||||||
| 營業利潤 | ||||||||||||||||
| 利息收入(費用) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税費用 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 減去：可歸因於非控股權益的淨(收入) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 歐米茄Flex公司的淨收入。 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股基本收益和稀釋後每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 宣佈的每股普通股現金股息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基本和稀釋加權平均未償還股票 | ||||||||||||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註。
| -4- |
歐米茄 FLEX，Inc.
精簡 綜合全面收益表
(金額 (千))
| 在截至的三個月內 | 在截至的9個月內 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他全面收益(虧損)： | ||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他全面收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 綜合收益 | ||||||||||||||||
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註。
| -5- |
歐米茄 FLEX，Inc.
精簡 合併股東權益報表
(以千為單位的金額 ，不包括股份金額)
截至2020年9月30日的三個月
| 未償還普通股 | 普普通通 股票 | 財務處 股票 | 實收資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | 非控制性 利息 | 股東的 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年7月1日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計平移調整 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的三個月
| 未償還普通股 | 普普通通 股票 | 財務處 股票 | 實收資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | 非控制性 利息 | 股東的 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年7月1日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計平移調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年9月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註。
| -6- |
歐米茄 FLEX，Inc.
精簡 合併股東權益報表
(以千為單位的金額 ，不包括股份金額)
截至2020年9月30日的9個月的
| 未償還普通股 | 普普通通 股票 | 財務處 股票 | 實收資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | 非控制性 利息 | 股東的 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年1月1日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計平移調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年9月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的9個月的
| 未償還普通股 | 普普通通 股票 | 財務處 股票 | 實收資本 | 留存收益 | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | 非控制性 利息 | 股東的 權益 | |||||||||||||||||||||||||
| (未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年1月1日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累計平移調整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 根據規定從財政部重新發行的股份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 致限制性股票單位獎 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019年9月30日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註。
| -7- |
歐米茄 FLEX，Inc.
精簡 合併現金流量表
(金額 (千))
| 在截至的9個月內 | ||||||||
| 九月三十日， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 非現金薪酬 | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 扣除註銷和收回後的應收賬款損失準備金 | ( | ) | ||||||
| 遞延税金 | ( | ) | ||||||
| 為庫存儲備撥備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 資產負債變動情況： | ||||||||
| 應收帳款 | ( | ) | ||||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 使用權資產 | ( | ) | ||||||
| 其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付帳款 | ( | ) | ||||||
| 應計補償 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計佣金和銷售獎勵 | ( | ) | ||||||
| 租賃負債 | ( | ) | ||||||
| 其他負債 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 購買投資 | ( | ) | ||||||
| 出售投資的淨收益 | ||||||||
| 資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增(減) | ( | ) | ||||||
| 換算對現金的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金和現金等價物-期初 | ||||||||
| 現金和現金等價物-期末 | $ | $ | ||||||
| 補充披露現金流量信息： | ||||||||
| 繳納所得税的現金 | $ | $ | ||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 宣佈的股息 | $ | $ | ||||||
見 未經審計的簡明合併財務報表附註。
| -8- |
歐米茄 FLEX，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務陳述和描述依據
演示基礎
隨附的 未經審計的簡明合併財務報表包括歐米茄Flex，Inc.(歐米茄)及其子公司 (統稱為“公司”)的賬目。本公司截至2020年9月30日的季度 的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP) 以及表格10-Q和S-X法規第10條的指示編制的。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包括的某些信息和附註披露 已根據該等規則和規定被精簡或省略， 儘管本公司相信所披露的信息足以使信息不具誤導性。建議 這些簡明綜合財務報表應與財務報表一併閲讀，其附註包括 在本公司最新的股東年報(Form 10-K)中。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易 。管理層認為，為公平陳述中期業績 所需的所有調整均已完成，所有調整均為正常循環性質或説明 用於不屬於正常循環性質的任何調整。
業務説明
公司的業務被控制為一個單一的運營部門，包括製造和銷售柔性金屬 軟管(也稱為波紋管)，以及銷售公司相關的專有配件和大量 配件。
公司是柔性金屬軟管的領先製造商，該軟管用於各種特定應用中輸送氣體和液體 。這些應用包括在某些加工應用中攜帶液化氣體， 住宅和商業建築中的燃料氣，醫療保健設施中的醫療氣體，以及高 振動應用中的減振器。該公司的柔性金屬管道還用於在許多工業應用中輸送其他類型的氣體和流體，其中客户要求管道具有一定程度的靈活性和/或能夠輸送腐蝕性化合物或混合物，或在極高和極低(低温)温度下輸送。
公司在其位於美國賓夕法尼亞州埃克頓和得克薩斯州休斯敦的工廠以及位於英國牛津郡班伯裏的工廠生產柔性金屬軟管，並通過分銷商、批發商和原裝 製造商(“OEM”)在北美和某些歐洲市場銷售其產品。 公司在美國賓夕法尼亞州埃克頓和得克薩斯州休斯頓的工廠生產柔性金屬軟管，在英國牛津郡的班伯裏生產柔性金屬軟管，並通過分銷商、批發商和原始設備製造商(“OEM”)銷售其產品。
| -9- |
新冠肺炎 大流行
美國(美國)、英國(英國) 出現冠狀病毒(新冠肺炎)大流行在全球範圍內，給公司帶來了 重大風險，而公司目前並不能完全評估或闡明所有這些風險。這 已經並將繼續導致美國和 國外金融市場的業務放緩、停擺和動盪。公司正在監測新冠肺炎疫情對其業務的影響，包括它對公司員工、客户、供應商和分銷渠道造成的影響和將會產生的影響。新冠肺炎疫情以及世界各地為遏制或緩解冠狀病毒傳播而實施的隔離和其他政府和非政府限制措施造成了嚴重的波動性、不確定性和經濟混亂， 已經開始並預計將繼續對本公司的業務產生重大影響。新冠肺炎疫情對本公司業務的影響程度是高度不確定和難以預測的，因為有關新冠肺炎疫情持續時間和嚴重程度的信息正在隨着 迅速演變。目前，本公司無法合理估計新冠肺炎疫情的持續時間 和嚴重程度或其對本公司業務的整體影響。
2. 重要會計政策
使用預估的
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響 截至 財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。最重要的估計 和假設涉及收入確認和相關銷售獎勵、應收賬款津貼、投資估值、 庫存估值、商譽估值、產品責任準備金、基於股票的薪酬估值和所得税會計 。實際金額可能與這些估計值大不相同。
收入 確認
根據會計準則更新2014-09，與客户簽訂合同的收入(主題606)，公司確認收入 的方式描述了向客户轉讓貨物或服務的金額，該金額反映了預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價 。
主題606的原則是通過應用 以下五步法來實現的：
| ● | 與客户簽訂的一份或多份合同的標識 -當公司與客户簽訂可強制執行的合同(通常是由客户發起的採購訂單)時，就存在與客户的合同，該合同定義了雙方關於要轉讓的貨物的 權利，並確定了與這些貨物相關的付款條款。 |
| -10- |
| ● | 合同中履行義務的標識 -合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的貨物確定的，這些貨物是不同的，因此客户可以從貨物中獲益 他們自己或與第三方或我們隨時可用的其他資源一起受益。必須存在 產品銷售安排的令人信服的證據。公司根據訂單確認和銷售發票中反映的採購訂單和標準 條款發運產品。 | |
| ● | 成交價確定 -交易價格根據公司 在向客户轉讓貨物的交換條件下有權獲得的對價確定。這將是根據客户採購訂單商定的每種產品 類型的數量和價格，該訂單與公司內部批准的定價 指導原則保持一致。 | |
| ● | 合同中履約義務的交易價格分配 -如果合同包含單個履約義務 ，則將整個交易價格分配給單個履約義務。這適用於本公司，因為 發貨只有一項履約義務。 | |
| ● | 當公司履行履約義務時或作為履行義務時確認收入 -公司在貨物控制權移交給客户的時間點履行履約義務 。確定控制權轉移的時間點 需要判斷。在確定客户是否已獲得貨物控制權時考慮的指標包括： |
| ■ | 公司現在有權獲得付款 | |
| ■ | 客户擁有貨物的合法所有權 | |
| ■ | 公司已將貨物的實物所有權轉讓 | |
| ■ | 客户擁有貨物所有權的重大風險和回報 | |
| ■ | 客户已接受貨物 |
需要注意的是，這些指標不是公司得出結論認為貨物控制權 已轉移給客户之前必須滿足的一組條件。指示器是客户對貨物擁有控制權 時經常出現的因素列表。
公司有典型的未經修改的FOB裝運點條款。作為賣方，公司可以確定裝運的貨物符合與買方在合同或客户採購訂單中商定的規格(例如，項目、數量和價格)， 因此客户驗收將被視為一種形式，如ASC 606-10-55-86中所述。因此，公司有權在貨物裝運時 付款。
基於上述情況，本公司得出結論，控制權的轉讓在裝運時實質上轉移給客户。
| -11- |
主題606的其他 注意事項包括：
| ● | 合同 成本-獲得合同(例如客户採購訂單)的成本包括銷售佣金。在主題606下，這些成本 可以作為期限為一年或更短的合同發生的費用計入費用。本公司的大多數客户 採購訂單在收到後兩天內完成(例如發貨)。 | |
| ● | 保修 -本公司不提供單獨購買的保修。因此，不存在單獨的履約義務。 本公司確實將保修作為應計成本核算，並且保修不包括任何額外的不同服務 除了保證貨物符合商定的規格外。主題 606項下的保修不會影響公司的財務報告。 | |
| ● | 退貨 件-公司不時授權客户退貨。如果被認為是材料， 公司將為退貨成本記錄“退貨權”資產，這將降低銷售成本 。 | |
| ● | 數量 返點(促銷獎勵)-數量返點是可變的(取決於我們合格的 客户購買的商品數量)，在主題606下，必須估計並確認為收入的減少，因為履行義務得到了 履行(例如，在發貨時)。此外，在主題606下，為確保確認的收入不會 出現重大逆轉，將考慮以下四個因素： |
| ● | 對價金額極易受本公司影響之外的因素影響。 | |
| ● | 有關對價金額的 不確定性預計在很長一段時間內不會得到解決。 | |
| ● | 公司處理類似類型的合同的經驗有限。 | |
| ● | 合同可能的對價金額很多，範圍也很廣。 |
如果 得出結論認為公司具備上述因素，將支持收入出現重大逆轉的可能性 。但是，由於這四個因素均不適用於本公司，因此促銷獎勵將根據預計銷售的合格產品的估計值記錄為收入減少 。
關於 分類收入披露，如前所述，本公司的業務被控制為一個單一的運營部門 ，包括製造和銷售柔性金屬軟管。本公司的大多數交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。如附註2所示，在“重要的 集中度”的標題下，該公司的大部分銷售額在地理上侷限於北美地區，其餘的 分散在國際上。所有績效評估和資源分配通常基於對公司整體業績的審查 。
| -12- |
現金 等價物
公司將購買時原始到期日為90天或更短的所有高流動性投資視為現金等價物 。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於由此類義務支持的美國國庫券、 票據和債券和/或回購協議。賬面價值接近公允價值。現金和現金等價物 存放在各地區銀行，有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力，並有能力在發生風險時將現金轉移到各種 機構。本公司未經歷任何與這些現金餘額相關的損失，並相信其 信用風險微乎其微。
應收賬款和信用損失準備
所有 應收賬款均按攤銷成本、扣除信貸損失準備後的淨額列報，並根據任何核銷情況進行調整。公司 維持信貸損失準備金，這是對 其應收賬款剩餘合同期限內預期損失的估計，考慮到當前的市場狀況，並在適當情況下對可支持的預測進行估計。該估計是 公司在估計其應收賬款組合中的信用損失時對可收款性、歷史損失經驗和未來預期進行持續評估和評估的結果 。對於應收賬款，公司使用歷史損失率 經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時適當考慮客户和/或經濟風險。 確定適當的撥備金額需要管理層判斷信用損失的時間、頻率和嚴重程度 ，這可能會對信用損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。津貼考慮 許多定量和定性因素，包括應收賬款類型、歷史損失經歷、拖欠趨勢、收款 經歷、當前經濟狀況、可支持預測的估計(如果合適)以及信用風險特徵。
截至2020年9月30日和2019年12月31日， 信用損失準備金(包括未來的信用、折扣和壞賬)分別為1,013,000美元和1,433,000美元。
投資
公司將多餘資金投資於流動利息收益工具，包括美國國庫券和銀行定期存款， 到期日通常為一年或更短。這些投資按公允價值列示，公允價值近似於攤銷成本，並根據ASC 320、投資-債務和股權證券 被歸類為可供出售。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司 沒有任何投資。
盤存
存貨 按成本或可變現淨值中較低者估值。存貨成本由先進先出(FIFO) 方法確定。本公司一般將超過兩年使用量(按歷史使用量計算)的庫存量視為 過剩庫存，並相應降低庫存的賬面價值。
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物業 和設備
財產 和設備最初按成本入賬。折舊和攤銷使用直線法計算資產的預計使用年限，或對於租賃改進，使用直線法計算租賃年限(如果較短)。當資產報廢 或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊將從帳户中扣除，由此產生的任何收益或 損失將反映在該期間的其他收入或費用中。維護和維修費用在發生時計入費用；重大改進 計入資本。
商譽
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題350、無形資產-商譽和其他，公司於2019年12月31日進行了年度減值測試。這一分析沒有表明商譽有任何減值。
然而， 新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度可能會導致未來的商譽減損費用。雖然我們已得出結論 在截至2020年9月30的9個月內未發生觸發事件，但長期的大流行可能會對公司的 運營結果產生重大影響，足以觸發中期減損測試。
2006年，公司通過了“影子股票計劃”(“計劃”)，允許公司向某些關鍵員工、高級管理人員或董事授予影子股票單位 (“單位”)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付 補償的合同權利。這些單位遵循授予日期起計三年的歸屬時間表 ，然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718，補償- 股票補償(“主題718”)，公司使用Black-Scholes期權定價模型作為其確定單位公允價值的方法，並相應地記錄為負債。此外，從授予日期到相關到期日的一段時間內，該單位的負債將根據市場價值進行調整 。附註 6提供了該計劃的更多詳細信息。
產品 責任準備金
產品 責任準備金是指公司保險單中有關現有索賠的估計未付金額 。該公司使用最新的可用數據來估計索賠。如附註5，承諾 和或有事項更詳細地説明，對於本公司一般責任保險單承保的各種產品責任索賠， 本公司必須在其免賠額或自保保留限額內支付一定的防禦和和解費用，根據適用保單年度的保單條款，每個索賠的費用主要從25,000美元到2,000,000美元不等，最高可達總金額。 本公司正在對所有已知的索賠進行積極的抗辯。
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租約
自2019年1月1日起，本公司採納了FASB ASU 2016-02租賃(主題842)的要求，該要求將租賃定義為 任何轉讓特定資產在一段時間內的使用權以換取對價的合同。如果滿足以下任何條件，租賃將 歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：
| 1. | 租賃在租賃期結束前將標的資產的所有權轉讓給承租人。 | |
| 2. | 租賃授予承租人購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。 | |
| 3. | 租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的大部分。 | |
| 4. | 租賃費和承租人擔保的任何剩餘價值之和的 現值等於或大大超過標的資產公允價值的全部 。 | |
| 5. | 標的資產具有如此特殊的性質，因此在 租賃期結束時，預計它將沒有出租人的替代用途。 |
對於 任何不符合上述融資租賃標準的租賃，本公司將其視為經營性租賃。 截至2020年9月30日，本公司的每份租約均被歸類為經營性租賃。
融資租賃和經營租賃都作為租賃或“使用權”資產和租賃負債反映在資產負債表上。
有一些例外，這是公司在其會計政策中選擇的。對於租期不超過12個月、 或低於本公司一般資本化政策門檻的租賃，本公司選擇了不確認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債的會計政策。本公司一般按 直線法在租賃期內確認該等租賃的租賃費用。
公司在安排開始時確定合同是否為租賃。公司在租賃開始時審查延長、終止、 或購買其使用權資產的所有選項，並在合理確定 要行使時考慮這些選項。某些租賃包含非租賃組件，如公共區域維護，通常會單獨核算 。一般而言，在確定 非租賃組成部分是否應包括在租賃負債中時，公司將評估非租賃組成部分是固定的、可確定的還是可變的。為了計算租賃義務的現值， 本公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議內的隱含利率，否則使用租賃協議簽訂時的增量借款利率 。
根據ASU 2018-11年度允許的 ，本公司選擇了可選的過渡方法來採用新的租賃標準。根據這一新的 過渡方法，公司最初於2019年1月1日採用新租賃標準，如果適用，將 確認採用期間留存收益期初餘額的累計效果調整。 未確認累計效果調整。
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採用此新標準的 影響導致公司在2019年1月1日的經營租賃資產和負債增加了約800,000美元 。實施對我們的合併損益表和現金流量表 沒有產生實質性影響。
金融工具和非金融工具的公允價值
公司根據FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”計量金融工具。 會計準則定義了公允價值，建立了根據GAAP計量公允價值的框架，並加強了有關公允價值計量的披露 。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債(退出價格)而收到的交換價格或支付的交換價格 。 公允價值被定義為在計量日市場參與者之間為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收取的交換價格(退出價格) 。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用 可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準創建了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 輸入劃分為三個大的級別，如下所示：第1級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價 (未調整)；第2級投入是第1級內的 可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入；第3級投入是不可觀察的 投入，反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設 。在FASB ASC主題350、無形資產-商譽和其他中描述的年度減值測試中，公司依靠第1級投入來確定投資的公允價值和公司 報告單位的公允價值。
基本 每股收益是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的。在所示期間內， 不存在稀釋證券。因此，基本每股收益和稀釋每股收益是相同的。
幣種 折算
以外幣計價的資產 和負債(其中大部分與本公司的英國子公司有關，其 功能貨幣為英鎊)按資產負債表上的現行匯率 日期折算成美元。損益表按該期間的平均匯率換算成美元。由財務報表折算產生的調整 不計入收入的確定，並累計在股東權益的單獨組成部分 中。外幣交易產生的匯兑損益計入發生期間的收入(其他費用)表 。
所得税 税
公司根據FASB ASC主題740所得税核算納税義務。根據這種方法，公司 記錄了税費、相關遞延税金和税收優惠，以及税收狀況的不確定性。
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遞延 税項資產和負債就可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間差異的財務報表 的未來税項後果進行確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率來計量 。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入 中確認。如果 遞延税項很可能在本公司能夠實現收益之前到期，或者未來的扣除額不確定 ，則為遞延税項資產提供估值免税額。
FASB ASC主題740(所得税)闡明瞭個人税務頭寸必須滿足的標準， 要在公司財務報表中確認該頭寸的部分或全部收益。為了在財務報表中確認這些税務位置，本指南規定了更有可能的確認 閾值，以及納税申報單上已採取或預計將採取的所有納税頭寸的計量屬性 。
公司遵循ASC 740-10中有關税務狀況不確定性會計的規定。這些規定為確認、取消確認和衡量與税收頭寸相關的潛在税收優惠提供了 指導。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案簽署成為法律，對 國內税法進行了多次修改。這些變化包括但不限於：提高可扣除利息費用的限額 ，允許公司結轉某些淨營業虧損，增加公司可用於抵消應税收入的淨營業虧損結轉金額 。該法案中的税法修改並未對本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的 所得税撥備產生影響。
其他 綜合收益
分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，其他全面收益的組成部分僅包括 外幣換算調整。
顯著的 濃度
公司有一個重要客户，該客户在2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款中佔公司應收賬款的10%以上。同一客户佔公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個 和九個月總淨銷售額的10%以上。從地理位置上看，與國際市場相比，該公司在美國的銷售額很高。 這些濃度與公司2019年12月31日的10-K報表中詳細討論的濃度一致。
後續 事件
公司評估截至相關申報日期的所有事件或交易，這些事件或交易可能對其精簡的 合併財務報表產生重大影響。請參閲簡明合併財務報表附註10。
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最近 會計聲明
2017年1月，FASB修訂了ASC主題350，無形資產-商譽和其他(根據ASU 2017-04，“簡化商譽減值測試”發佈)。本次修訂簡化了商譽減值測試，只要求實體 通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試 ，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。確認的任何 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日通過 。為遵守規定，本公司於2020年第一季度按要求採用了ASU 2017-04，並確定對其簡明合併財務報表沒有重大影響。
2016年9月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：衡量 金融工具的信貸損失。ASU 2016-13用 反映預期信用損失的方法取代了當前GAAP下的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知 信用損失估計。ASU 2016-13要求對應收賬款、貸款、 和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年生效，允許提前採用 。採用該標準需要使用修改的追溯方法，對截至生效日期的留存收益 進行累積效果調整，以使現有的信貸損失方法與新標準保持一致。2019年11月， FASB發佈了ASU 2019-11，對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進。ASU 2019-11要求 截至2019年11月未採用ASU 2016-13修正案的實體採用ASU 2019-11。此ASU包含與ASU 2016-13相同的 生效日期和過渡要求。自2020年1月1日起，我們採用了ASU 2016-13和ASU 2019-11。 採用這些標準對我們的精簡合併財務報表的影響不大。
3. 存貨
庫存，在2020年9月30日和2019年12月31日分別扣除準備金251,000美元和355,000美元后， 淨額包括以下內容：
庫存明細表，扣除準備金後的淨額
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
| (千美元) | ||||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 原料 | ||||||||
| 庫存-淨額 | $ | $ | ||||||
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4. 信用額度和其他借款
於2017年12月1日，本公司與桑坦德銀行(下稱“本行”)就貸款 協議達成新的經修訂及重訂的循環信貸額度票據及第三修正案。該公司設立了最高額度為15,000,000美元的信貸安排，於2022年12月1日到期，資金可用於營運資金和其他現金需求。 貸款是無擔保的。貸款協議規定按照LIBOR加0.75%至加1.75%(對於固定期限為30、60或90天的借款)或最優惠利率(對於除2022年12月1日到期日以外無固定期限的借款)的最優惠利率加0.50%的利率範圍 支付協議下的任何借款，具體取決於公司當時的現有財務比率。目前，該公司的比率將在協議的 範圍內允許最優惠的比率，即0.90%的比率。本公司還須按季度支付票據平均未使用餘額的10個基點 個基點的未使用貸款手續費。只要沒有未付金額，本公司可以在五年期限內的任何時間終止該生產線。
在截至2020年6月30日的季度內，為確保新冠肺炎危機期間的流動性和所有可用資源的安全， 本公司以3.50%的最優惠利率全額借款15,000,000美元，並在季度末前全額償還 。截至2019年12月31日，公司的信用額度上沒有未償還借款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日， 公司遵守了所有債務契約。
美國於2020年3月27日頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。 2020年4月7日，本公司從美國小企業管理局(SBA)獲得一筆貸款，用於資助本公司根據SBA的Paycheck Protection Program(“PPP”和“PPP Loan”)申請貸款，該申請是作為SBA管理的最近頒佈的CARE法案的 部分而創建的。關於PPP貸款，公司簽訂了截至2020年3月31日的季度的期票 ，作為附於Form 10-Q的附件10.2。根據購買力平價貸款的條款， 本公司從銀行獲得的總收益為2,453,000美元。PPP貸款發放後，美國財政部 發佈了關於PPP計劃的新指導意見，並建議可以獲得其他融資來源的上市公司 可能不是PPP貸款的合適候選者，併為此類公司提供了2020年5月7日之前償還之前發放的PPP貸款的寬限期 。據此，參照該指導意見，本公司於2020年5月7日前償還PPP貸款。
5. 承付款和或有事項
承諾：
根據本公司與其每位高級職員及董事簽訂的多項賠償協議，本公司已同意 就每位高級職員及董事作為高級職員或董事，或同時以高級職員及董事身份承擔的任何責任向他們作出賠償。 本公司同意賠償每位高級職員及董事以高級職員或董事身份或同時以高級職員及董事身份承擔的任何責任。本公司根據賠償協議承擔的賠償義務受每個協議中規定的特定條件和限制 的約束。根據協議條款，本公司或有責任支付高級管理人員和董事因擔任高級管理人員和董事的角色而可能 產生的與索賠相關的費用 。本公司已獲得董事和高級管理人員的保險單，為賠償協議項下的某些義務提供資金。
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公司與現任和/或前任員工簽訂了續薪協議。這些協議規定，在員工退休或死亡時，每月支付給 每位員工或其指定受益人。支付福利的範圍為 每月1,000美元至3,000美元，支付期限限制為員工退休後15年。 協議還規定，如果員工在65歲之前去世，則提供遺屬福利，如果員工被無故解僱，則支付遣散費； 協議還規定，如果員工在65歲之前死亡，則支付遣散費；其金額取決於終止日期的公司服務年限。 截至2020年9月30日，與這些協議相關的退休付款淨現值為505,000美元，其中 451,000美元包括在其他長期負債中，剩餘的54,000美元當前部分包括在其他負債中， 與未來12個月適用的退休福利付款相關。 2019年12月31日負債492,000美元 報告為其他長期負債480,000美元，當前部分為12,000美元其他負債。
公司已獲得有關現任和/或過去員工的人壽保險單，並且是該人壽保險單的受益人。截至2020年9月30日，此類保單(包括在其他長期資產中)的現金 退保額為1,479,000美元，截至2019年12月31日，退保額為1,417,000美元 。
除上述內容外，公司還與關鍵員工簽訂了其他合同僱傭和/或控制權變更協議， 如之前披露並在公司2019年12月31日10-K表格的附件索引中所述。目前沒有與這些安排相關的 付款義務，由於產生此類義務所需的可能事件的可變 性質和時間，任何未來的義務目前都無法確定。
正如 在附註7租賃中詳細披露的那樣，本公司有幾項租賃義務將隨着時間的推移而支付。
最後， 如公司2019年12月31日10-K表格第7項所述，在“合同義務和表外安排的表格披露 ”項下，公司在下一年度有許多采購義務，主要 與公司的核心材料庫存組件有關。
意外事件：
在 公司正常的業務運作中，公司會定期受到訴訟、調查和索賠 (統稱為“索賠”)。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都與我們的柔性氣體管道產品的潛在閃電 損壞有關，這會影響與法律和產品責任相關的費用。本公司不相信 這些索賠具有法律依據，因此已開始對這些索賠進行有力的辯護。由於各種因素， 公司未來可能會產生更高的訴訟費用，包括索賠數量增加、 法律費用增加以及保險免賠額或扣除額增加。
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2017年9月，密蘇裏州法院對本公司和其他各方提起了推定的集體訴訟。公司 成功地將案件移送到聯邦法院，法院最近批准了被告的聯合簡易判決動議， 並駁回了此案。原告已對不利的簡易判決決定提出上訴通知。公司正在 繼續積極為此案辯護。
公司被告知與英國的一起法律糾紛有關的潛在法律責任，在這起糾紛中，公司的 子公司歐米茄Flex Limited(“OFL”)是索賠人。在撤回索賠後，法院裁定OFL 負責被告的費用(包括一部分律師費)。被告訴訟費用的潛在損失金額 估計在20萬至50萬GB之間。截至2020年9月30日，我們已記錄了 GB 350,000 GB(約合452,000美元)的儲備。
公司有涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險單，這些索賠受免賠額 或扣除額的限制，每個索賠的金額從25,000美元到2,000,000美元不等(取決於保單的條款和適用的 保單年度)，最高可達總金額。訴訟受到許多不確定性的影響，管理層無法預測未決訴訟和索賠的結果 。特定索賠的潛在責任可能從零到最高2,000,000美元不等，具體取決於具體情況，以及相應索賠年度的保險免賠額或保留額。截至2020年9月30日，除密蘇裏州集體訴訟案件外，所有當前未決索賠的總最大風險敞口 估計不超過約 $7,100,000，這代表適用保險 保單免賠額或保留金內的索賠隨着時間的推移可能產生的潛在成本。有時，根據特定案例的性質，公司可能會決定 支出超過免賠額或保留額，以便在辯護方面獲得更多自由裁量權，儘管這種情況並不常見。 本公司的經營業績或流動資金以及本公司購買合理 價格保險的能力可能會受到未決訴訟的不利影響，可能會造成重大影響。本公司目前無法 估計未決訴訟或未來索賠 或尚未引起我們注意的索賠可能導致的最終負債(如有) ，因此，合併財務報表中的負債主要是以前提供的服務的法律費用的應計費用, 以及未決或預期的索賠結算。 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司賬面上記錄的負債分別為214,000美元和215,000美元 ，並計入其他負債。
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虛擬 庫存計劃
計劃 説明。2006年4月1日，公司通過了歐米茄Flex，Inc.2006虛擬股票計劃(“計劃”)。 該計劃授權向公司的員工、高級管理人員或董事授予最多100萬單位的虛擬股票。 每個虛擬股票單位(“單位”)代表根據公司普通股市值 在未來獲得補償的合同權利。這些單位不是本公司普通股的股份，單位的接受者 不會收到以下任何東西：
| ■ | 所有權 公司權益 | |
| ■ | 股東 投票權 | |
| ■ | 公司普通股所有權的其他 事件 |
單位是根據公司首席執行官的推薦和薪酬委員會的批准授予參與者的。 薪酬委員會將對授予參與者的每個單位進行初始估值，金額等於授予日公司普通股的收盤價 ，但使用如下所述的Black-Sholes 方法按公允價值記錄。這些單位遵循轉歸時間表，最長轉歸日期為批出日期後三年。在 歸屬時，單位代表單位價值的合同付款權利，因此根據主題718列為負債 。單位將在到期日，即在特定 獎勵中授予的所有單位全部歸屬一年後支付，除非在一年前根據計劃條款發生可接受的事件，這將允許 提前付款。在到期日支付給參與者的金額取決於授予 參與者的單位類型。
單位可以是全額價值，即每個單位在到期日的價值將等於公司普通股在到期日的收盤價；也可以是純增值，即每個單位在到期日的價值將等於公司普通股在到期日的收盤價減去公司普通股在授予日的收盤價。
2009年12月9日，董事會授權修訂該計劃，支付的金額相當於本公司就普通股宣佈的任何現金或 股票股息的價值，該現金或股票股息應計入截至普通股股息記錄 日已發行的虛擬股票單位。股息等值將在相關虛擬股票單位 支付給參與者的同時支付。
在某些情況下，可在參與者死亡或殘疾後立即授予單位。如果參與者因本計劃定義的“原因”而終止與公司或其子公司的關係， 授予該參與者的所有單位將被沒收。 如果參與者因本計劃定義的“原因”而終止其與公司或其子公司的關係，則所有授予該參與者的單位將被沒收。如果參與者的僱傭關係或與公司的關係因“原因”以外的其他原因而終止 ，則任何既得單位將在終止時支付給參與者。但是，根據“國税法”第409a節的規定，授予某些“指定員工”的單位 將在終止約 181天后支付。
授予 個虛擬庫存單位。截至2019年12月31日，本公司有15,493個未歸屬單位未償還，均按全額授予 。2020年2月28日，本公司利用歷史波動性，於授出日額外批出4,875個全價值單位，公允價值 為每單位74.52美元。2020年2月，本公司為2016年2月授予的10,460個 個完全歸屬和到期的單位支付了968,000美元，包括它們各自的賺取股息價值。在 2020年8月，公司為2016年8月期間授予的2,750個完全歸屬和到期的單位支付了356,000美元，包括它們各自的賺取股息價值。2020年8月24日，本公司利用歷史波動性，於授予日額外授予了870個全價值單位，公允價值 為每單位134.19美元。截至2020年9月30日，該公司有13,252個未授予單位 未完成。
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公司使用Black-Scholes期權定價模型作為確定單位公允價值的方法。本公司採用 直線法對與單位相關的股票薪酬費用的價值進行歸屬。單位的補償 費用(包括將負債調整為其公允價值)在每個 授予或獎勵的歸屬期間確認。
主題 718要求在授予時對沒收進行估計，如果實際沒收不同於這些估計，則在後續階段進行必要的修訂，以便得出公司最終授予的最佳估計獎勵。
沒收 僅代表已移交單位的未歸屬部分，通常根據歷史經驗進行估計。 基於對公司歷史數據(與任何基於股票的計劃沒收相關的經驗有限)的分析， 公司在確定截至2020年9月30日的計劃單位薪酬費用時，對未完成的計劃單位應用了0%的罰沒率。
截至2020年9月30日，與虛擬股票相關的負債總額為3,283,000美元，其中1,470,000美元包括在其他負債中， 因為預計將在未來12個月內支付，餘額1,813,000美元包括在其他長期負債中。 截至2019年12月31日，虛擬股票負債總額為3,201,000美元，其中其他負債為1,508,000美元，1,693,000美元包括 其他長期負債。
與影子股票計劃 相關，根據主題718，公司在截至2020年和2019年9月30日的9個月分別記錄了約1,406,000美元 和1,745,000美元的薪酬支出。指定期間的薪酬費用在很大程度上取決於公司股價的波動 。
未歸屬虛擬庫存單位彙總
| 單位 | 加權平均授予日期公允價值 | |||||||
| 影子股票單位獎數量： | ||||||||
| 2019年12月31日未歸屬 | $ | |||||||
| 授與 | $ | |||||||
| 既得 | ( | ) | $ | |||||
| 沒收 | ||||||||
| 取消 | ||||||||
| 2020年9月30日未歸屬 | $ | |||||||
| 幽靈股票單位獎預計將授予 | $ | |||||||
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在2020年9月30日計算的 未確認薪酬成本總額為1,474,000美元，將確認到2023年8月 。公司將在1.4年的加權平均期內確認相關費用。
7. 租約
在 美國，該公司擁有位於賓夕法尼亞州埃克斯頓的兩個主要運營設施，提供製造、倉儲 和配送空間。除自有設施外，公司還在租賃的其他地點開展業務 以及其他租賃資產。
由於 涉及美國境內的租賃設施，該公司租賃其位於康涅狄格州米德爾敦的公司辦公空間，租賃期 將於2022年到期。此外，該公司還在得克薩斯州休斯敦租賃了一個倉儲和配送中心，該中心目前 提供製造、庫存和銷售業務，租賃期為5年，至2024年10月。
該公司在英國 租賃了位於英國班伯裏的設施，該設施提供銷售、倉儲和運營功能。 班伯裏的租期為15年，截止日期為2021年9月。
除物業租賃外，公司還簽訂了各種租賃條款 的各種車隊車輛和設備的租賃協議。
在2020年9月30日的簡明綜合資產負債表中，公司記錄了524,000美元的使用權資產和534,000美元的租賃 負債，其中275,000美元報告為流動負債。加權平均剩餘租期 和貼現率分別約為2.42年和3.16%。
截至2020年9月30日，不可取消租賃下的未來 最低租賃付款如下：
經營租約未來最低租金支付時間表
| 截至9月30日的12個月， | 經營租約 | |||
| (千) | ||||
| 2021 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 此後 | ||||
| 最低租賃付款總額 | $ | |||
上一年度租賃義務的類似描述在公司2019年12月31日的表格 10-K中披露。
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截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營租賃費用約為76,000美元和225,000美元 ，截至2019年9月30日的三個月和九個月的租賃費用約為73,000美元和223,000美元。租賃費用通常根據使用情況分配給 業務的各個部分，其中大部分由製造部門承擔(銷售成本)，其餘部分 分攤給銷售、管理和工程部門。
8. 股東權益
截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司已批准20,000,000股普通股，每股面值為0.01美元 。在這兩個時期，流通股總數為10,094,322股，財政部持有的股份為59,311股，總髮行量為10,153,633股。
在 2020-2019年期間，公司經董事會(“董事會”)批准，宣佈並支付了定期季度股息 以及特別股息，如下表所示：
定期季度股息支付表
| 宣佈分紅 | 支付股息 | |||||||||
| 日期 | 每股價格 | 日期 | 金額 | |||||||
| $ | * | $ | ||||||||
| $ | * | $ | ||||||||
| $ | * | $ | ||||||||
| (S) | $ | * | $ | |||||||
| $ | * | $ | ||||||||
| $ | * | $ | ||||||||
| $ | * | $ | ||||||||
| $ | ** | $ | ||||||||
| $ | ** | $ | ||||||||
| (*) |
| (**) |
| (S) |
除上述股息金額 外，本公司境外子公司於2019年7月及 12月批准派發股息，現金分派予非控股權益的金額分別為137,000美元及65,000美元，分別於 該兩個月支付。
應注意，董事會可根據本公司的財務狀況，不時選擇派發特別股息，作為定期 季度股息的補充或替代。特別股息在上述附表 中註明為(S)。
董事會批准並授予共計2,500個限制性股票單位獎勵(“獎勵”)，以分配給本公司現有的 非僱員董事。該獎項由公司股東於2019年6月11日的年會上批准，並於2019年6月20日分發。表格S-8註冊聲明和限制性股票單位獎勵協議 已於2018年12月13日(2,000個單位)和2019年5月24日(500個單位)提交給SEC。相關董事薪酬成本 約217,000美元已於2019年6月確認。
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2014年4月4日，董事會批准無到期延長股票回購計劃，最高金額為 1,000,000美元。2007年12月建立的最初計劃授權購買最多500萬美元的普通股。 根據市場和 業務狀況，可以不定期在公開市場或私下協商的交易中進行購買。董事會保留隨時取消、延長或擴大股票回購計劃的權利 。自成立以來，本公司以約932,000美元，或每股約15美元的價格購買了61,811股票，這些股票作為庫存股持有。自2014年以來，本公司沒有進行任何股票回購；然而，如上所述 ，2019年6月期間，有2,500股股票從庫房分派給非僱員董事。
9. 關聯方交易
公司可能會不時進行關聯方交易(“RPT”)。簡而言之，RPT代表 公司與任何公司員工、董事或高級管理人員、或任何相關實體或親屬等之間的任何交易。公司每年都會對交易進行審查 ，以確定是否存在任何RPT，如果存在，則確定關聯方是否在公平交易中獨立於其他 行事。通過此次調查，本公司注意到此處披露的有限數量的RPT。 法律服務由一家曾僱用一名董事會成員的公司提供。有時，公司與其前母公司Mestek，Inc.共享少量 服務，主要與董事會會議費用有關。本公司瞭解一些服務提供商之間的交易 ，這些服務提供商僱用與Omega Flex員工間接相關的個人。在所有情況下，這些交易 均已確定為獨立交易，沒有跡象表明它們受到關聯關係的影響。 在2020年前九個月，本公司與關聯方提供並隨後收取了5,000美元的票據協議資產 。除上文所披露者外，本公司目前並不知悉本公司與任何 現任董事或高級職員之間有任何超出其正常業務職能或預期合約職責範圍的報告。
10. 後續事件
公司評估了截至本申請之日發生的所有事件或交易。於此期間，除上文所述事項外，本公司並無注意到其他會影響簡明綜合財務報表的事件。
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項目 2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本 報告包含前瞻性陳述，這些陳述受固有不確定性的影響。這些不確定性包括(但不限於)天氣變化、監管環境的變化、客户偏好、總體經濟狀況、 競爭加劇、未決訴訟的結果，以及影響環境問題的未來事態發展。 所有這些都很難預測，而且很多都超出了公司的控制能力。
本季度報告(Form 10-Q)中的某些 陳述不是歷史事實，但反映了公司當前對未來業績和事件的 預期，屬於1995年私人證券 訴訟改革法案所指的前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、 “預期”、“希望”、“可能”、“將會”等詞語以及類似的表述可識別此類 前瞻性陳述。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要的 因素，可能導致公司的實際結果、業績或成就或行業結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同 。
提醒讀者 不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅反映管理層截至本10-Q表格日期 的觀點。本公司不承擔更新這些前瞻性 陳述的任何修訂結果的義務，這些前瞻性陳述可能反映本前瞻性陳述日期之後的事件或情況，或反映意外事件、條件或情況的發生。
概述
公司是柔性金屬軟管(也稱為波紋管)的領先製造商，目前涉足 多個不同的市場，包括建築、製造、運輸、石化、製藥、醫療保健 和其他行業。
公司的業務作為一個單一的運營部門進行管理，包括製造和銷售柔性金屬軟管，以及銷售公司相關的專有配件和大量附件。該公司的產品 集中在住宅和商業建築以及一般工業市場，擁有在世界各國頒發的全面的知識產權和專利組合 。該公司的主要產品是柔性燃氣管道，用於住宅和商業建築內的燃氣管道。憑藉其靈活性和易用性，與傳統方法相比，該公司的 TracPip®和TracPip®Count Strike®柔性燃氣管道及其以AutoSnap®和AutoFlare®商標分佈的配件 使用户能夠大幅縮短安裝燃氣管道所需的 時間。本公司的產品在其位於美國賓夕法尼亞州埃克斯頓和得克薩斯州休斯敦以及英國牛津郡班伯裏的 工廠生產。 通過利用其廣泛的獨立外部銷售組織(如銷售代表)網絡，本公司主要 將其產品銷售給分銷商、批發商和OEM，主要分佈在北美各地，其次是其他 全球市場。
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新冠肺炎 大流行
冠狀病毒(新冠肺炎)在美國、英國和世界各地的出現和升級 給本公司帶來了重大風險，本公司目前無法全面評估或量化所有風險。 雖然新冠肺炎疫情的影響對本公司在2020年第二季度的財務業績和業務運營確實有輕微影響，但這些負面影響大多發生在本季度初，此後至2020年9月30日，銷售額將逐步增長 。因此，儘管面臨動盪時期帶來的障礙，公司仍設法保持合理的銷售額和盈利水平 。
公司已採取措施保護員工和供應鏈，以應對新冠肺炎疫情的挑戰。 公司目前充分利用其與桑坦德銀行(Santander Bank N.A.)1500萬美元的信貸額度，並擁有其他 銀行資源以保證流動性。
由於上述情況以及本10-Q表格中的一般描述，本公司截至2020年9月30日的三個 和九個月的運營業績不一定代表全年或以後的預期結果。 管理層無法預測新冠肺炎疫情對本公司運營的全面影響。新冠肺炎疫情對本公司的最終影響 程度高度不確定，將視未來發展而定，此類影響可能會在較長一段時間內 存在。
財務狀況變化
截至2020年9月30日的期間與2019年12月31日
公司截至2020年9月30日的現金餘額為18,577,000美元，比截至2019年12月31日的16,098,000美元增加了2,479,000美元(15.4%)，這主要是由於2020年的運營收入減去了2020年前9個月支付的8,479,000美元的股息。簡明綜合現金流量表載於第8頁，提供有關現金變動的進一步 詳情。
截至2020年9月30日，累計佣金和銷售激勵為3,415,000美元，而截至2019年12月31日為4,461,000美元，減少 1,046,000美元(23.4%)。下降的部分原因是與2019年第四季度相比，2020年第三季度的銷售額水平較低，以及由此賺取的佣金和銷售激勵。此外， 銷售獎勵的一部分具有年度部分，該部分在當年累計，然後在次年第一季度支付。
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運營結果
截至2020年9月30日的三個月 與2019年9月30日
公司報告截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月持續運營的比較結果如下：
截至9月30日的三個月 個月， (單位： 千) | ||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | |||||||||||||
| ($000) | % | ($000) | % | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 27,087 | 100.0 | % | $ | 28,030 | 100.0 | % | ||||||||
| 毛利 | $ | 17,266 | 63.7 | % | $ | 17,704 | 63.2 | % | ||||||||
| 營業利潤 | $ | 6,379 | 23.6 | % | $ | 4,373 | 15.6 | % | ||||||||
淨銷售額 。該公司2020年第三季度的銷售額為27,087,000美元，與2019年第三季度相比減少了943,000美元，降幅為3.4% ，後者的銷售額為28,030,000美元。銷售額的下降主要是由於單位銷量的下降，但略有 被公司為抵消材料成本壓力和保護利潤率而採取的定價行動所抵消。
毛利 。本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月的毛利率分別為63.7%和63.2% 。
銷售 費用。銷售費用主要包括員工工資和相關的管理費用、佣金，以及營銷計劃的成本 ，如廣告、展會和相關溝通成本以及運費。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，銷售費用分別為3991,000美元 和5,383,000美元，減少了1,392,000美元或 25.9%。費用減少的主要原因是2019年第三季度確認的非典型諮詢成本654,000美元 ，主要歸因於公司的新產品MediTrac®柔性醫療氣體管道。佣金 也有所下降，這在很大程度上與銷售額的下降一致。最後，旅遊和展會費用較低，主要是因為 與新冠肺炎有關的限制。銷售費用佔淨銷售額的百分比較低， 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為14.7%和19.2%。
一般 和管理費用。一般和行政費用主要包括員工工資、行政、 行政和財務人員、法律和會計以及公司一般和行政服務的福利。截至2020和2019年9月30日的三個月，一般和行政費用 分別為5,951,000美元和6,786,000美元，因此 減少了835,000美元或12.3%。公司在 2020年減少了1,730,000美元的法律和產品責任相關辯護成本，這主要是由於正在進行的集體訴訟案件放緩所致，該案件在2020年第三季度被駁回，勝訴公司，如附註5，承諾和或有事項中所述。法律費用的減少被激勵性薪酬增加了819,000美元所部分抵消，這歸因於較高的利潤和與本公司最近一個季度股價上漲相關的激勵薪酬的虛構股票部分。 在截至2020年9月30的三個月中，一般和 管理費用佔銷售額的百分比從截至2019年9月30日的三個月的24.2%降至22.0%。
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工程費用 。工程費用包括與開發新產品和對現有產品進行增強 相關的開發費用，以及製造工程成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，工程費用分別為945,000美元和1,162,000美元，減少217,000美元或18.7%。旅行減少了，以前開發各種有前景的應用所需的實驗材料也減少了 。工程費用佔銷售額的百分比 下降，截至2020年9月30日的三個月為3.5%，2019年同期為4.2%。
營業利潤 。反映上述所有因素，截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度營業利潤分別為6,379,000美元和4,373,000美元，增長2,006,000美元或45.9%。營業利潤佔銷售額的百分比 增加，截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為23.6%和15.6%。
利息 收入(費用)-淨額。利息收入記錄在現金投資上，利息支出在 公司的信用額度上有未償債務時記錄。本公司在2020年第三季度和2019年第三季度分別錄得6,000美元和22.9萬美元的利息收入。利息收入減少主要是由於現金餘額較低 ，因此缺乏投資，主要是由於2019年12月支付的35,330,000美元特別股息。此外，與去年同期相比，短期流動性投資的潛在收益 有所下降。
其他 收入(費用)-淨額。其他收入(費用)-淨額主要包括以公司本幣以外的貨幣結算的交易的外幣匯兑收益(虧損) 通常與公司在英國的外國子公司有關。 2020年第三季度的收入為19,000美元，而2019年第三季度的支出為55,000美元。
收入 税費。2020年第三季度的所得税支出為1,576,000美元，而2019年同期為1,153,000美元，增加了423,000美元或36.7%，這主要是税前收入增加的結果。
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截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日
公司報告截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月持續運營的比較結果如下：
截至9月30日的9個月 個月， (單位： 千) | ||||||||||||||||
| 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | |||||||||||||
| ($000) | % | ($000) | % | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 74,171 | 100.0 | % | $ | 81,627 | 100.0 | % | ||||||||
| 毛利 | $ | 46,297 | 62.4 | % | $ | 51,386 | 63.0 | % | ||||||||
| 營業利潤 | $ | 17,110 | 23.1 | % | $ | 15,108 | 18.5 | % | ||||||||
淨銷售額 。該公司2020年前9個月的銷售額為74,171,000美元，比2019年前9個月減少了7,456,000美元，降幅為9.1%，銷售額為81,627,000美元。銷售額的下降主要是由於單位銷量的下降， 該公司為抵消材料成本壓力和保護利潤率而採取的定價措施略微抵消了這一影響。
毛利 。本公司截至2020年和2019年9月30日止九個月的毛利率分別為62.4%和63.0% 。本公司在2020年前9個月出現產量下降，最明顯的是在第二季度 ，原因是新冠肺炎減少了勞動力和間接費用的吸收，導致毛利潤略有下降。
銷售 費用。銷售費用主要包括員工工資和相關的管理費用、佣金，以及營銷計劃的成本 ，如廣告、展會和相關溝通成本以及運費。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，銷售費用分別為12,045,000美元 和14,193,000美元，減少了2,148,000美元或 15.1%。減少的最主要原因是2019年第三季度的非典型諮詢成本為654,000美元 ，這要歸功於公司的新產品MediTrac®柔性醫療氣體管道。下降 還與佣金和運費降低有關，佣金和運費與銷售額相關。旅行和廣告費用也降低了 。與去年相比，銷售費用佔淨銷售額的百分比有所下降，截至2020年9月30日的9個月為16.2%，截至2019年9月30日的9個月為17.4%。
一般 和管理費用。一般和行政費用主要包括員工工資、行政、 行政和財務人員、法律和會計以及公司一般和行政服務的福利。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，一般和行政費用 分別為14,056,000美元和18,430,000美元，因此 減少了4,374,000美元或23.7%。2020年，公司的法律和產品責任相關辯護成本減少了4,420,000美元 ，這主要是由於正在進行的集體訴訟案件放緩所致，該案件在2020年第三季度被駁回，有利於公司。董事薪酬也出現了下降，因為2019年9月向 名非僱員董事發放了股份，但在2020年期間沒有這種授予。這些下降被各種不太引人注目的項目的增加 略微抵消。在截至2020年9月30的9個月中，一般和行政費用佔銷售額的百分比從截至2019年9月30日的9個月的22.6%降至19.0% 。
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工程費用 。工程費用包括與開發新產品和對現有產品進行增強 相關的開發費用，以及製造工程成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，工程費用分別為3,086,000美元和3,655,000美元，減少569,000美元或15.6%。減少的主要原因是實驗材料減少了 ，在2019年期間完成了各種有希望的應用程序的工作後，實驗材料減少了 ，其次是旅行。工程費用佔銷售額的百分比下降，截至2020年9月30日的9個月為4.2%，2019年同期為4.5%。
營業利潤 。反映上述所有因素，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的營業利潤分別為17,110,000美元和15,108,000美元，增長2,002美元或13.3%。營業利潤佔銷售額的百分比增加， 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為23.1%和18.5%。
利息 收入(費用)-淨額。利息收入記錄在現金投資上，利息支出在 公司的信用額度上有未償債務時記錄。公司在截至2020年9月30日的9個月 記錄了46,000美元的利息支出，而截至2019年9月30日的利息收入為685,000美元。利息收入減少 主要是由於現金餘額較低，因此缺乏投資，主要是由於2019年12月支付了35,330,000美元的特別股息 。此外，為確保新冠肺炎危機期間的流動性，本公司在2020年第二季度的部分信貸額度中借入了15,000,000美元 。與去年同期相比，短期流動性投資的盈利潛力也有所下降 。
其他 收入(費用)-淨額。其他收入(費用)-淨額主要包括與我們的英國子公司歐米茄Flex Limited的交易 的外幣匯兑收益(虧損)。在 2020和2019年的前9個月分別記錄了11.2萬美元和50,000美元的支出。
收入 税費。2020年前9個月的所得税支出為4,188,000美元，而2019年同期為3,896,000美元 。税項開支增加292,000元或7.5%，主要是税前收入增加所致。
關鍵會計政策和估算的使用
財務 美國證券交易委員會(SEC)發佈的第60號報告要求所有公司包括對編制財務報表時使用的 關鍵會計政策或方法的討論。簡明合併財務報表附註2 綜合財務報表包括在編制簡明合併財務報表時使用的重要會計政策和方法的摘要 。以下是對公司重要會計政策的討論 。
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按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響 報告的資產和負債金額、披露截至財務 報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。最重要的估計和 假設涉及收入確認和相關銷售激勵、應收賬款估值、投資估值、 庫存估值、商譽估值、產品責任準備金、基於股票的薪酬估值和所得税會計 。實際金額可能與這些估計值大不相同。
我們的 關鍵會計政策以及重要的估計和假設詳細描述如下：
收入 確認
根據會計準則更新2014-09，與客户簽訂合同的收入(主題606)，公司確認收入 的方式描述了向客户轉讓貨物或服務的金額，該金額反映了預期從這些貨物或服務交換中獲得的對價 。
主題606的 原則是通過以下五步實現的：
| ● | 與客户簽訂的一份或多份合同的標識 -當公司與客户簽訂可強制執行的合同(通常是由客户發起的採購訂單)時，就存在與客户的合同，該合同定義了雙方關於要轉讓的貨物的 權利，並確定了與這些貨物相關的付款條款。 | |
| ● | 合同中履行義務的標識 -合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的貨物確定的，這些貨物是不同的，因此客户可以從貨物中獲益 他們自己或與第三方或我們隨時可用的其他資源一起受益。必須存在 產品銷售安排的令人信服的證據。公司根據訂單確認和銷售發票中反映的採購訂單和標準 條款發運產品。 | |
| ● | 成交價確定 -交易價格根據公司 在向客户轉讓貨物的交換條件下有權獲得的對價確定。這將是根據客户採購訂單商定的每種產品 類型的數量和價格，該訂單與公司內部批准的定價 指導原則保持一致。 |
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| ● | 合同中履約義務的交易價格分配 -如果合同包含單個履約義務 ，則將整個交易價格分配給單個履約義務。這適用於本公司，因為 發貨只有一項履約義務。 | |
| ● | 當公司履行履約義務時或作為履行義務時確認收入 -公司在貨物控制權移交給客户的時間點履行履約義務 。確定控制權轉移的時間點 需要判斷。在確定客户是否已獲得貨物控制權時考慮的指標包括： |
| ● | 公司現在有權獲得付款 | |
| ● | 客户擁有貨物的合法所有權 | |
| ● | 公司已將貨物的實物所有權轉讓 | |
| ● | 客户擁有貨物所有權的重大風險和回報 | |
| ● | 客户已接受貨物 |
需要注意的是，這些指標不是公司得出結論認為貨物控制權 已轉移給客户之前必須滿足的一組條件。指示器是客户對貨物擁有控制權 時經常出現的因素列表。
公司有典型的未經修改的FOB裝運點條款。作為賣方，公司可以確定裝運的貨物符合與買方在合同或客户採購訂單中商定的規格(例如，項目、數量和價格)， 因此客户驗收將被視為一種形式，如ASC 606-10-55-86中所述。因此，公司有權在貨物裝運時 付款。
基於上述情況，本公司得出結論，控制權的轉讓在裝運時實質上轉移給客户。
主題606的其他 注意事項包括：
| ● | 合同 成本-獲得合同(例如客户採購訂單)的成本包括銷售佣金。在主題606下，這些成本 可以作為期限為一年或更短的合同發生的費用計入費用。本公司的大多數客户 採購訂單在收到後兩天內完成(例如發貨)。 | |
| ● | 保修 -本公司不提供單獨購買的保修。因此，不存在單獨的履約義務。 本公司確實將保修作為應計成本核算，並且保修不包括任何額外的不同服務 除了保證貨物符合商定的規格外。主題 606項下的保修不會影響公司的財務報告。 | |
| ● | 退貨 件-公司不時授權客户退貨。如果被認為是材料， 公司將為退貨成本記錄“退貨權”資產，這將降低銷售成本 。 |
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| ● | 數量 返點(促銷獎勵)-數量返點是可變的(取決於我們合格的 客户購買的商品數量)，在主題606下，必須估計並確認為收入的減少，因為履行義務得到了 履行(例如，在發貨時)。同樣在主題606下，為了確保確認的收入不會 出現重大逆轉，考慮了以下四個因素： |
| ● | 對價金額極易受本公司影響之外的因素影響。 | |
| ● | 有關對價金額的 不確定性預計在很長一段時間內不會得到解決。 | |
| ● | 公司處理類似類型的合同的經驗有限。 | |
| ● | 合同可能的對價金額很多，範圍也很廣。 |
如果 得出結論認為公司具備上述因素，將支持收入出現重大逆轉的可能性 。但是，由於這四個因素均不適用於本公司，因此促銷獎勵將根據預計銷售的合格產品的估計值記錄為收入減少 。
關於 分類收入披露，如前所述，本公司的業務被控制為一個單一的運營部門 ，包括製造和銷售柔性金屬軟管。本公司的大多數交易在性質、合同、條款、時間和貨物控制權轉移方面都非常相似。如附註2所示，在“重要的 集中度”的標題下，該公司的大部分銷售額在地理上侷限於北美地區，其餘的 分散在國際上。所有績效評估和資源分配通常基於對公司整體業績的審查 。
現金 等價物
公司將購買時原始到期日為90天或更短的所有高流動性投資視為現金等價物 。現金等價物包括對機構貨幣市場基金的投資，該基金投資於由此類義務支持的美國國庫券、 票據和債券和/或回購協議。賬面價值接近公允價值。現金和現金等價物 存放在各地區銀行，有時可能會超過聯邦保險的限額。本公司定期監測持有其資產的銀行機構的生存能力，並有能力在發生風險時將現金轉移到各種 機構。本公司未經歷任何與這些現金餘額相關的損失，並相信其 信用風險微乎其微。
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應收賬款和信用損失準備
所有 應收賬款均按攤銷成本、扣除信貸損失準備後的淨額列報，並根據任何核銷情況進行調整。公司 維持信貸損失準備金，這是對 其應收賬款剩餘合同期限內預期損失的估計，考慮到當前的市場狀況，並在適當情況下對可支持的預測進行估計。該估計是 公司在估計其應收賬款組合中的信用損失時對可收款性、歷史損失經驗和未來預期進行持續評估和評估的結果 。對於應收賬款，公司使用歷史損失率 經驗率，並將其應用於相關的賬齡分析，同時適當考慮客户和/或經濟風險。 確定適當的撥備金額需要管理層判斷信用損失的時間、頻率和嚴重程度 ，這可能會對信用損失撥備產生重大影響，從而影響淨收益。津貼考慮 許多定量和定性因素，包括應收賬款類型、歷史損失經歷、拖欠趨勢、收款 經歷、當前經濟狀況、可支持預測的估計(如果合適)以及信用風險特徵。
截至2020年9月30日和2019年12月31日， 信用損失準備金(包括未來的信用、折扣和壞賬)分別為1,013,000美元和1,433,000美元。
投資
公司將多餘資金投資於流動利息收益工具，包括美國國庫券和銀行定期存款， 到期日通常為一年或更短。這些投資按公允價值列示，公允價值近似於攤銷成本，並根據ASC 320、投資-債務和股權證券 被歸類為可供出售。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司 沒有任何投資。
盤存
存貨 按成本或可變現淨值中較低者估值。存貨成本由先進先出(FIFO) 方法確定。本公司一般將超過兩年使用量(按歷史使用量計算)的庫存量視為 過剩庫存，並相應降低庫存的賬面價值。
物業 和設備
財產 和設備最初按成本入賬。折舊和攤銷使用直線法計算資產的預計使用年限，或對於租賃改進，使用直線法計算租賃年限(如果較短)。當資產報廢 或以其他方式處置時，成本和相關的累計折舊將從帳户中扣除，由此產生的任何收益或 損失將反映在該期間的其他收入或費用中。維護和維修費用在發生時計入費用；重大改進 計入資本。
商譽
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題350、無形資產-商譽和其他，公司於2019年12月31日進行了年度減值測試。這一分析沒有表明商譽有任何減值。
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然而， 新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度可能會導致未來的商譽減損費用。雖然我們已得出結論 在截至2020年9月30的9個月內未發生觸發事件，但長期的大流行可能會對公司的 運營結果產生重大影響，足以觸發中期減損測試。
基於股票的 薪酬計劃
2006年，公司通過了“影子股票計劃”(“計劃”)，允許公司向某些關鍵員工、高級管理人員或董事授予影子股票單位 (“單位”)。每個單位代表根據公司普通股的市場價值在未來支付 補償的合同權利。這些單位遵循授予日期起計三年的歸屬時間表 ，然後在到期時支付。根據FASB ASC主題718，補償- 股票補償，公司使用Black-Scholes期權定價模型作為其確定單位公允價值的方法，並相應地記錄為負債。此外，從授予日期到相關到期日的一段時間內，該單位的負債將調整為市值 。該計劃的進一步詳情載於附註6。
產品 責任準備金
產品 責任準備金是指公司保險單中有關現有索賠的估計未付金額 。該公司使用最新的可用數據來估計索賠。如附註5，承諾 和或有事項更詳細地説明，對於本公司一般責任保險單承保的各種產品責任索賠， 本公司必須在其免賠額或自保保留限額內支付一定的防禦和和解費用，根據適用保單年度的保單條款，每個索賠的費用主要從25,000美元到2,000,000美元不等，最高可達總金額。 本公司正在對所有已知的索賠進行積極的抗辯。
租約
自2019年1月1日起，本公司採納了FASB ASU 2016-02租賃(主題842)的要求，該要求將租賃定義為 任何轉讓特定資產在一段時間內的使用權以換取對價的合同。如果滿足以下任何條件，租賃將 歸類為融資租賃，以前稱為資本租賃：
| 1. | 租賃在租賃期結束前將標的資產的所有權轉讓給承租人。 | |
| 2. | 租賃授予承租人購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權。 | |
| 3. | 租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的大部分。 | |
| 4. | 租賃費和承租人擔保的任何剩餘價值之和的 現值等於或大大超過標的資產公允價值的全部 。 | |
| 5. | 標的資產具有如此特殊的性質，因此在 租賃期結束時，預計它將沒有出租人的替代用途。 |
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對於 任何不符合上述融資租賃標準的租賃，本公司將其視為經營性租賃。 截至2020年9月30日，本公司的每份租約均被歸類為經營性租賃。
融資租賃和經營租賃都作為租賃或“使用權”資產和租賃負債反映在資產負債表上。
有一些例外，這是公司在其會計政策中選擇的。對於租期不超過12個月、 或低於本公司一般資本化政策門檻的租賃，本公司選擇了不確認所有資產類別的 租賃資產和租賃負債的會計政策。本公司一般按 直線法在租賃期內確認該等租賃的租賃費用。
公司在安排開始時確定合同是否為租賃。公司在租賃開始時審查延長、終止、 或購買其使用權資產的所有選項，並在合理確定 要行使時考慮這些選項。某些租賃包含非租賃組件，如公共區域維護，通常會單獨核算 。一般而言，在確定 非租賃組成部分是否應包括在租賃負債中時，公司將評估非租賃組成部分是固定的、可確定的還是可變的。為了計算租賃義務的現值， 本公司在已知和/或可確定的情況下使用租賃協議內的隱含利率，否則使用租賃協議簽訂時的增量借款利率 。
根據ASU 2018-11年度允許的 ，本公司選擇了可選的過渡方法來採用新的租賃標準。根據這一新的 過渡方法，公司最初於2019年1月1日採用新租賃標準，如果適用，將 確認採用期間留存收益期初餘額的累計效果調整。 未確認累計效果調整。
採用此新標準的 影響導致公司在2019年1月1日的經營租賃資產和負債增加了約800,000美元 。實施對我們的合併損益表和現金流量表 沒有產生實質性影響。
金融工具和非金融工具的公允價值
公司根據FASB ASC主題820“公允價值計量和披露”計量金融工具。 會計準則定義了公允價值，建立了根據GAAP計量公允價值的框架，並加強了有關公允價值計量的披露 。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債(退出價格)而收到的交換價格或支付的交換價格 。 公允價值被定義為在計量日市場參與者之間為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收取的交換價格(退出價格) 。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用 可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準創建了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的 輸入劃分為三個大的級別，如下所示：第1級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價 (未調整)；第2級投入是第1級內的 可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入；第3級投入是不可觀察的 投入，反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設 。在FASB ASC主題350、無形資產-商譽和其他中描述的年度減值測試中，公司依靠第1級投入來確定投資的公允價值和公司 報告單位的公允價值。
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每股普通股收益
基本 每股收益是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的。在所示期間內， 不存在稀釋證券。因此，基本每股收益和稀釋每股收益是相同的。
幣種 折算
以外幣計價的資產 和負債(其中大部分與本公司的英國子公司有關，其 功能貨幣為英鎊)按資產負債表上的現行匯率 日期折算成美元。損益表按該期間的平均匯率換算成美元。由財務報表折算產生的調整 不計入收入的確定，並累計在股東權益的單獨組成部分 中。外幣交易產生的匯兑損益計入發生期間的收入(其他費用)表 。
所得税 税
公司根據FASB ASC主題740所得税核算納税義務。根據這種方法，公司 記錄了税費、相關遞延税金和税收優惠，以及税收狀況的不確定性。
遞延 税項資產和負債就可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間差異的財務報表 的未來税項後果進行確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率來計量 。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入 中確認。如果 遞延税項很可能在本公司能夠實現收益之前到期，或者未來的扣除額不確定 ，則為遞延税項資產提供估值免税額。
FASB ASC主題740(所得税)闡明瞭個人税務頭寸必須滿足的標準， 要在公司財務報表中確認該頭寸的部分或全部收益。為了在財務報表中確認這些税務位置，本指南規定了更有可能的確認 閾值，以及納税申報單上已採取或預計將採取的所有納税頭寸的計量屬性 。
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公司遵循ASC 740-10中有關税務狀況不確定性會計的規定。這些規定為確認、取消確認和衡量與税收頭寸相關的潛在税收優惠提供了 指導。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案簽署成為法律，對 國內税法進行了多次修改。這些變化包括但不限於：提高可扣除利息費用的限額 ，允許公司結轉某些淨營業虧損，增加公司可用於抵消應税收入的淨營業虧損結轉金額 。該法案中的税法修改並未對本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的 所得税撥備產生影響。
其他 綜合收益
分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，其他全面收益的組成部分僅包括 外幣換算調整。
顯著的 濃度
公司有一個重要客户，該客户在2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款中佔公司應收賬款的10%以上。同一客户分別佔公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月總淨銷售額的10%以上。從地理位置上看，該公司在美國的銷售額比在國際上高 。這些濃度與公司在2019年12月31日的10-K表格中詳細討論的濃度一致。
後續 事件
公司評估截至相關申報日期的所有事件或交易，這些事件或交易可能對其精簡的 合併財務報表產生重大影響。請參閲簡明合併財務報表附註10。
最近 會計聲明
2017年1月，FASB修訂了ASC主題350，無形資產-商譽和其他(根據ASU 2017-04，“簡化商譽減值測試”發佈)。本次修訂簡化了商譽減值測試，只要求實體 通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試 ，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。確認的任何 損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。修正案要求在2020年1月1日通過 。為遵守規定，本公司於2020年第一季度按要求採用了ASU 2017-04，並確定對其簡明合併財務報表沒有重大影響。
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2016年9月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：衡量 金融工具的信貸損失。ASU 2016-13用 反映預期信用損失的方法取代了當前GAAP下的已發生損失減值方法，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知 信用損失估計。ASU 2016-13要求對應收賬款、貸款、 和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年生效，允許提前採用 。採用該標準需要使用修改的追溯方法，對截至生效日期的留存收益 進行累積效果調整，以使現有的信貸損失方法與新標準保持一致。2019年11月， FASB發佈了ASU 2019-11，對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進。ASU 2019-11要求 截至2019年11月未採用ASU 2016-13修正案的實體採用ASU 2019-11。此ASU包含與ASU 2016-13相同的 生效日期和過渡要求。自2020年1月1日起，我們採用了ASU 2016-13和ASU 2019-11。 採用這些標準對我們的精簡合併財務報表的影響不大。
流動資金 和資本資源
從歷史上看， 公司的主要現金需求與營運資金項目有關，公司主要通過運營產生的現金 為這些項目提供資金。
截至2020年9月30日 ，公司的現金餘額為18,577,000美元。此外，公司還有15,000,000美元的信用額度 ，如附註4中詳細討論的那樣，截至2020年9月30日，該公司沒有未償還的借款。截至2019年12月31日，公司的現金餘額為16,098,000美元，沒有信貸額度借款。
我們 相信我們現有的現金和現金等價物，加上我們的借款能力，將足以滿足我們至少在未來12個月內預期的 現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率 、任何擴張努力的時機和程度、投資或收購任何 補充產品、業務或補充設施以增加產能的潛力，以及新冠肺炎疫情。下面提供了我們的運營、投資和融資活動的詳細信息 。
操作 活動
經營活動提供的現金 是根據某些非現金項目以及某些資產和負債的變化調整後的淨收入， 例如包括在營運資本中的資產和負債。
2020年前9個月，公司的經營活動提供了11,341,000美元的現金，而2019年的前9個月 提供了9,673,000美元的現金，增加了1,668,000美元。有關營運現金流的詳情，請參閲第八頁第一部分-財務信息中的 簡明合併現金流量表。
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投資 個活動
2020年前9個月和2019年前9個月用於投資活動的現金 分別為381,000美元和8,943,000美元。在這 同期，用於資本支出的現金分別為381,000美元和1,022,000美元，減少641,000美元。2019年， 現金用於購買45,921,000美元的短期投資，這部分被出售38,000,000美元的短期投資淨收益 收到的現金所抵消。
資助 活動
所有 融資活動都與股息支付有關，詳見附註8，股東權益。2020和2019年前9個月的股息支付 分別為8,479,000美元和7,807,000美元。有關2020年第二季度借款和還款的説明，請參見附註4，信用額度 和其他借款。
或有負債和擔保
見 公司簡明合併財務報表附註5。
表外安排 表內安排
無
項目 3-關於市場風險的定量和定性信息
公司不從事市場風險敏感型工具的購買或交易。本公司目前沒有任何與貨幣波動有關的對衝交易(如遠期合約)的 頭寸。不持有任何市場風險敏感型 工具用於投機或交易目的。
第 4項-控制和程序
(A) 披露控制和程序評估。
在2020財年第三季度末，該公司評估了其披露控制程序的設計和運行的有效性 。本公司的披露控制和程序旨在確保本公司及時記錄、 處理、彙總和報告公司向美國證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息。 本公司向美國證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息。公司管理層，包括首席執行官 和首席財務官，已經對1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的公司 披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於該評估， 首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告日期，本公司的 披露控制和程序有效，可為實現規則13a-15(E)、 所述目的提供合理保證，目前無需更改。
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(B) 內部控制變更。
與1934年證券交易法規則13a-15(D)要求的評估相關而確定的公司“財務報告內部控制”(定義見 1934年證券交易法規則13a-15(F))在本10-q表格所涵蓋的九個月期間內沒有發生變化，這對 首席執行官和首席財務官完成評估之日 之後的公司財務報告內部控制產生了重大影響或有合理的可能造成重大影響。 在首席執行官和首席財務官完成評估之日 之後，本公司的“財務報告內部控制”並未發生重大影響 首席執行官和首席財務官 首席財務官完成評估之日 之後，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響 首席執行官和首席財務官完成評估之日 。
第 第二部分-其他信息
項目 1-法律訴訟
在 公司正常的業務運作中，公司會定期受到訴訟、調查和索賠 (統稱為“索賠”)。大多數索賠，包括推定的集體訴訟索賠，都與我們的柔性氣體管道產品的潛在閃電 損壞有關，這會影響與法律和產品責任相關的費用。本公司不相信 這些索賠具有法律依據，因此已開始對這些索賠進行有力的辯護。由於各種因素， 公司未來可能會產生更高的訴訟費用，包括索賠數量增加、 法律費用增加以及保險免賠額或扣除額增加。
2017年9月，密蘇裏州法院對本公司和其他各方提起了推定的集體訴訟。公司 成功地將案件移送到聯邦法院，法院最近批准了被告的聯合簡易判決動議， 並駁回了此案。原告已對不利的簡易判決決定提出上訴通知。公司正在 繼續積極為此案辯護。
公司被告知與英國的一起法律糾紛有關的潛在法律責任，在這起糾紛中，公司的 子公司歐米茄Flex Limited(“OFL”)是索賠人。在撤回索賠後，法院裁定OFL 負責被告的費用(包括一部分律師費)。被告訴訟費用的潛在損失金額 估計在20萬至50萬GB之間。截至2020年9月30日，我們已記錄了 GB 350,000 GB(約合452,000美元)的儲備。
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公司有涵蓋大多數索賠的商業一般責任保險單，這些索賠受免賠額 或扣除額的限制，每個索賠的金額從25,000美元到2,000,000美元不等(取決於保單的條款和適用的 保單年度)，最高可達總金額。訴訟受到許多不確定性的影響，管理層無法預測未決訴訟和索賠的結果 。特定索賠的潛在責任可能從零到最高2,000,000美元不等，具體取決於具體情況，以及相應索賠年度的保險免賠額或保留額。截至2020年9月30日，除密蘇裏州集體訴訟案件外，所有當前未決索賠的總最大風險敞口 估計不超過約 $7,100,000，這代表適用保險 保單免賠額或保留金內的索賠隨着時間的推移可能產生的潛在成本。有時，根據特定案例的性質，公司可能會決定 支出超過免賠額或保留額，以便在辯護方面獲得更多自由裁量權，儘管這種情況並不常見。 本公司的經營業績或流動資金以及本公司購買合理 價格保險的能力可能會受到未決訴訟的不利影響，可能會造成重大影響。本公司目前無法 估計未決訴訟或未來索賠 或尚未引起我們注意的索賠可能導致的最終負債(如有) ，因此，合併財務報表中的負債主要是以前提供的服務的法律費用的應計費用, 以及未決或預期的索賠結算。 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司賬面上記錄的負債分別為214,000美元和215,000美元 ，並計入其他負債。
項目 1A-風險因素
除了本公司截至2019年12月31日的10-K報表第1A項中描述的風險因素外，讀者 除了本報告中列出的其他信息 外，還應仔細考慮以下描述的風險、不確定因素和其他因素，因為它們可能對公司的業務、經營業績、 財務狀況、現金流、前景和公司普通股投資的價值產生實質性的不利影響。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經開始影響並可能繼續影響業務。
世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒為大流行，美國總統於2020年3月13日宣佈為 全國緊急狀態，冠狀病毒的持續全球爆發已經並將繼續造成美國和國外金融市場的業務放緩 以及停擺和動盪。(注：冠狀病毒於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為大流行病，並於2020年3月13日被美國總統宣佈為全國緊急狀態)，目前正在繼續造成美國和國外金融市場的業務放緩 和停擺和動盪。公司正在監測新冠肺炎疫情對其業務的影響 ，包括它已經並將如何影響公司的員工、客户、供應商和分銷渠道。新冠肺炎疫情以及世界各地為控制或緩解冠狀病毒傳播而實施的隔離和其他政府和非政府 限制， 造成了嚴重的波動性、不確定性和經濟混亂，已經開始影響並可能繼續影響本公司的 業務。例如，多個司法管轄區的政府當局已下令停止所有 被視為非必要的業務活動，儘管到目前為止，公司的業務在許多受影響的市場中仍被視為必需的，但 這些停工令有可能延長或擴大，或者類似的停工令可能會在 其他地區實施。
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雖然本公司尚未看到新冠肺炎疫情對其業務、財務狀況、流動性或服務客户或維持關鍵業務的能力 產生實質性影響，但本公司目前正在沒有 美國小企業管理局支付寶保護計劃(“PPP”)任何政府支持的情況下度過這場史無前例的危機， 新冠肺炎疫情對本公司的最終影響的性質和規模將取決於許多不斷髮展的因素， 本公司無法預測的冠狀病毒大流行的未來發展和連鎖效應，包括： 新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及因此而採取和實施的國際行動和商業限制 ；政府、企業和其他針對新冠肺炎疫情的應對措施，包括推廣 “社會距離”，發佈避難所就地命令和對公司運營的限制， 以及政府官員可能要求公司提供產品或服務；公司供應鏈的潛在中斷 ；新冠肺炎疫情對公司執行短期 和長期業務戰略和舉措的能力的影響；強制遠程工作安排在多大程度上降低了公司有效管理業務的 能力；由於公司員工被隔離或暴露於冠狀病毒而導致的人員短缺的程度 可能對公司運營不利；以及公司 在沒有購買力平價貸款(“購買力平價貸款”) 作為額外流動資金來源的情況下維持當前熟練員工人數水平的能力。更有甚者, 雖然本公司依靠美國財政部和小企業管理局的指導意見 公司能夠不受處罰地及時返還購買力平價貸款的收益 ，但隨着新冠肺炎疫情的蔓延，聯邦或州政府(包括財政部、小企業管理局或證券交易委員會等政府機構)可以頒佈新的法規、法規、指導意見或救濟措施， 或者撤銷或修改現有的法律、法規、指導意見或救濟措施。以不利本公司 或其業務的方式，包括本公司事先根據購買力平價申請貸款的結果。
此外，雖然本公司無法預測新冠肺炎疫情對其客户和 供應商或其財務狀況的影響程度，但對本公司客户或供應商的任何重大影響都可能對本公司造成不利影響 。例如，公司的客户或供應商可能根據合同不可抗力條款自行斷言或試圖終止與我們的各種協議和安排 ，任何重大商業協議的終止都可能對我們的運營造成不利影響。此外，新冠肺炎疫情以及相關的旅行限制和其他遏制措施 對旅遊業產生了重大影響，這可能會導致對產品的需求減少。新冠肺炎疫情的影響也可能加劇本公司截至2019年12月31日的10-K表第1A項所述的其他風險因素，其中任何一項都可能對本公司產生重大影響。例如，鑑於使用個人電子 設備和家庭互聯網連接遠程工作的公司員工數量增加，與潛在 網絡安全威脅相關的風險可能會放大。
新冠肺炎疫情對本公司業務的影響程度高度不確定和難以預測，因為有關新冠肺炎疫情持續時間和嚴重程度的信息正在迅速演變。目前，公司 無法合理估計新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，也無法合理估計其對公司業務的整體影響。
項目 2-未登記的股權證券銷售和收益使用
沒有。
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第 3項-高級證券違約
沒有。
第 4項-礦山安全披露
不適用 。
項目 5-其他信息
沒有。
項目 6-展品
陳列品 不是的。 |
描述 | |
| 31.1 | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第15d-14(A)條，對歐米茄Flex，Inc.的首席執行官進行認證。 | |
| 31.2 | 根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的15d-14(A)對歐米茄Flex，Inc.首席財務官的認證。 | |
| 32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節，對歐米茄Flex，Inc.的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
| -46- |
簽名
根據 1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。
| 歐米茄 FLEX，Inc. | ||
| (註冊人) | ||
| 日期： 2020年10月30日 | 依據： | /S/ 保羅·J·凱恩 |
| 保羅·J·凱恩 | ||
| 財務副總裁 | ||
| 和 首席財務官 | ||
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