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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告2020年9月30日
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國向中國過渡的過渡期來説,中國是世界上最重要的國家之一,也是世界上最重要的國家之一。
委託文件編號:000-23189
C.H.羅賓遜全球公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 41-1883630 | |
| (州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
查爾遜道14701號
伊甸園草原, 錳55347
(主要行政人員地址,包括郵政編碼)
952-937-8500
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.10美元 | CHRW | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互日期文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月28日,註冊人普通股流通股數量為每股面值0.10美元135,946,127.
C.H.羅賓遜全球公司
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分金融信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表 | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營報表和全面收益表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月股東投資簡明合併報表 | 5 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
項目4. | 管制和程序 | 33 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 35 |
第1A項 | 危險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
項目3. | 高級證券違約 | 36 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 36 |
第五項。 | 其他資料 | 36 |
第6項 | 陳列品 | 36 |
| 簽名 | 36 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
C.H.羅賓遜全球公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 252,569 | | | $ | 447,858 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元36,086及$32,838 | 2,346,384 | | | 1,974,381 | |
合同資產,扣除信貸損失準備後的淨額 | 187,973 | | | 132,874 | |
預付費用和其他費用 | 65,773 | | | 85,005 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,852,699 | | | 2,640,118 | |
財產和設備,淨額 | 183,244 | | | 208,423 | |
商譽 | 1,473,440 | | | 1,291,760 | |
其他無形資產,淨額 | 118,741 | | | 90,931 | |
使用權租賃資產 | 339,819 | | | 310,860 | |
遞延税項資產 | 16,631 | | | 13,485 | |
其他資產 | 90,264 | | | 85,483 | |
總資產 | $ | 5,074,838 | | | $ | 4,641,060 | |
| | | |
負債與股東投資 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,196,797 | | | $ | 984,604 | |
未付支票 | 72,108 | | | 78,231 | |
應計費用: | | | |
補償 | 130,958 | | | 112,784 | |
交通費 | 147,590 | | | 101,194 | |
所得税 | 12,074 | | | 12,354 | |
其他應計負債 | 74,781 | | | 62,706 | |
流動租賃負債 | 66,692 | | | 61,280 | |
債務的當期部分 | 59,979 | | | 142,885 | |
流動負債總額 | 1,760,979 | | | 1,556,038 | |
| | | |
長期債務 | 1,093,087 | | | 1,092,448 | |
非流動租賃負債 | 279,212 | | | 259,444 | |
應付非流動所得税 | 22,981 | | | 22,354 | |
遞延税項負債 | 44,942 | | | 39,776 | |
其他長期負債 | 278 | | | 270 | |
總負債 | 3,201,479 | | | 2,970,330 | |
股東投資: | | | |
優先股,$0.10面值,20,000授權股份;不是的已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值,480,000授權股份;179,700和179,380發行的股票,135,900和134,895傑出的 | 13,590 | | | 13,490 | |
額外實收資本 | 555,416 | | | 546,646 | |
留存收益 | 4,293,598 | | | 4,144,834 | |
累計其他綜合損失 | (70,855) | | | (76,149) | |
按成本計算的庫存股(43,800和44,485股份) | (2,918,390) | | | (2,958,091) | |
股東總投資 | 1,873,359 | | | 1,670,730 | |
總負債和股東投資總額 | $ | 5,074,838 | | | $ | 4,641,060 | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
簡明合併經營報表和全面收益表
(未經審計,除每股數據外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
交通運輸 | $ | 3,944,981 | | | $ | 3,608,346 | | | $ | 10,835,710 | | | $ | 10,751,890 | |
貨源 | 279,819 | | | 247,786 | | | 821,944 | | | 764,292 | |
總收入 | 4,224,800 | | | 3,856,132 | | | 11,657,654 | | | 11,516,182 | |
成本和費用: | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | 3,378,651 | | | 2,999,979 | | | 9,141,354 | | | 8,826,233 | |
採購用於轉售的產品 | 256,876 | | | 222,722 | | | 744,621 | | | 682,502 | |
人事費用 | 302,904 | | | 320,563 | | | 933,607 | | | 999,547 | |
其他銷售、一般和行政費用 | 118,130 | | | 111,783 | | | 371,606 | | | 354,730 | |
總成本和費用 | 4,056,561 | | | 3,655,047 | | | 11,191,188 | | | 10,863,012 | |
營業收入 | 168,239 | | | 201,085 | | | 466,466 | | | 653,170 | |
利息和其他費用 | (7,465) | | | (13,180) | | | (32,904) | | | (36,935) | |
所得税撥備前收入 | 160,774 | | | 187,905 | | | 433,562 | | | 616,235 | |
所得税撥備 | 24,245 | | | 41,011 | | | 74,948 | | | 138,373 | |
淨收入 | 136,529 | | | 146,894 | | | 358,614 | | | 477,862 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 13,236 | | | (18,576) | | | 5,294 | | | (18,967) | |
綜合收益 | $ | 149,765 | | | $ | 128,318 | | | $ | 363,908 | | | $ | 458,895 | |
| | | | | | | |
每股基本淨收入 | $ | 1.01 | | | $ | 1.08 | | | $ | 2.65 | | | $ | 3.48 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.07 | | | $ | 2.63 | | | $ | 3.45 | |
| | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 135,671 | | | 136,380 | | | 135,385 | | | 137,274 | |
已發行股票獎勵的稀釋效應 | 1,457 | | | 1,096 | | | 752 | | | 1,099 | |
稀釋加權平均流通股 | 137,128 | | | 137,476 | | | 136,137 | | | 138,373 | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
股東投資簡明合併報表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股份 出類拔萃 | | 金額 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 投資 |
餘額2019年12月31日 | 134,895 | | | $ | 13,490 | | | $ | 546,646 | | | $ | 4,144,834 | | | $ | (76,149) | | | $ | (2,958,091) | | | $ | 1,670,730 | |
淨收入 | | | | | | | 78,146 | | | | | | | 78,146 | |
扣除税後的外幣調整 | | | | | | | | | (32,195) | | | | | (32,195) | |
宣佈的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,871) | | | | | | | (69,871) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 343 | | | 34 | | | (24,192) | | | | | | | 21,632 | | | (2,526) | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | 321 | | | 32 | | | (32) | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 11,397 | | | | | | | — | | | 11,397 | |
普通股回購 | (973) | | | (97) | | | | | | | | | (68,466) | | | (68,563) | |
餘額2020年3月31日 | 134,586 | | | 13,459 | | | 533,819 | | | 4,153,109 | | | (108,344) | | | (3,004,925) | | | 1,587,118 | |
淨收入 | | | | | | | 143,939 | | | | | | | 143,939 | |
外幣折算,税後淨額 | | | | | | | | | 24,253 | | | | | 24,253 | |
宣佈的股息,$0.51每股 | | | | | | | (69,791) | | | | | | | (69,791) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 138 | | | 13 | | | (1,165) | | | | | | | 9,007 | | | 7,855 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 10,954 | | | | | | | — | | | 10,954 | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額2020年6月30日 | 134,724 | | | 13,472 | | | 543,608 | | | 4,227,257 | | | (84,091) | | | (2,995,918) | | | 1,704,328 | |
淨收入 | | | | | | | 136,529 | | | | | | | 136,529 | |
外幣折算,税後淨額 | | | | | | | | | 13,236 | | | | | 13,236 | |
宣佈的股息,$0.51每股 | | | | | | | (70,188) | | | | | | | (70,188) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 1,176 | | | 118 | | | 1,032 | | | | | | | 77,528 | | | 78,678 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 10,776 | | | | | | | — | | | 10,776 | |
餘額2020年9月30日 | 135,900 | | | $ | 13,590 | | | $ | 555,416 | | | $ | 4,293,598 | | | $ | (70,855) | | | $ | (2,918,390) | | | $ | 1,873,359 | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
股東投資簡明合併報表,續
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股份 出類拔萃 | | 金額 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 投資 |
餘額2018年12月31日 | 137,284 | | | $ | 13,728 | | | $ | 521,486 | | | $ | 3,845,593 | | | $ | (71,935) | | | $ | (2,713,785) | | | $ | 1,595,087 | |
淨收入 | | | | | | | 161,788 | | | | | | | 161,788 | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣調整 | | | | | | | | | 5,297 | | | | | 5,297 | |
宣佈的股息,$0.50每股 | | | | | | | (69,683) | | | | | | | (69,683) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 342 | | | 34 | | | (11,520) | | | | | | | 19,059 | | | 7,573 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | (3) | | | — | | | — | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 17,123 | | | | | | | — | | | 17,123 | |
普通股回購 | (734) | | | (73) | | | | | | | | | (64,551) | | | (64,624) | |
餘額2019年3月31日 | 136,889 | | | 13,689 | | | 527,089 | | | 3,937,698 | | | (66,638) | | | (2,759,277) | | | 1,652,561 | |
淨收入 | | | | | | | 169,180 | | | | | | | 169,180 | |
外幣折算 | | | | | | | | | (5,688) | | | | | (5,688) | |
宣佈的股息,$0.50每股 | | | | | | | (69,268) | | | | | | | (69,268) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 129 | | | 13 | | | (681) | | | | | | | 8,367 | | | 7,699 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | 23 | | | 2 | | | (2) | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 14,684 | | | | | | | — | | | 14,684 | |
普通股回購 | (1,310) | | | (131) | | | | | | | | | (109,726) | | | (109,857) | |
餘額2019年6月30日 | 135,731 | | | 13,573 | | | 541,090 | | | 4,037,610 | | | (72,326) | | | (2,860,636) | | | 1,659,311 | |
淨收入 | | | | | | | 146,894 | | | | | | | 146,894 | |
外幣折算 | | | | | | | | | (18,576) | | | | | (18,576) | |
宣佈的股息,$0.50每股 | | | | | | | (68,855) | | | | | | | (68,855) | |
為員工福利計劃發行的股票 | 194 | | | 20 | | | (561) | | | | | | | 11,359 | | | 10,818 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | 9 | | | 1 | | | (1) | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,850 | | | | | | | — | | | 8,850 | |
普通股回購 | (782) | | | (79) | | | | | | | | | (65,267) | | | (65,346) | |
餘額2019年9月30日 | 135,152 | | | $ | 13,515 | | | $ | 549,378 | | | $ | 4,115,649 | | | $ | (90,902) | | | $ | (2,914,544) | | | $ | 1,673,096 | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 358,614 | | | $ | 477,862 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 77,067 | | | 75,122 | |
信貸損失準備金 | 12,701 | | | 642 | |
以股票為基礎的薪酬 | 33,127 | | | 40,657 | |
遞延所得税 | (9,468) | | | (3,360) | |
股票薪酬的超額税收優惠 | (17,127) | | | (6,908) | |
其他經營活動 | 13,104 | | | (4,471) | |
扣除收購後的運營要素變化: | | | |
應收賬款 | (367,538) | | | 104,108 | |
合同資產 | (56,131) | | | 9,067 | |
預付費用和其他費用 | 12,331 | | | (18,940) | |
應付帳款和未付支票 | 186,755 | | | 3,871 | |
應計補償 | 16,458 | | | (45,319) | |
應計運輸費用 | 46,396 | | | (5,323) | |
應計所得税 | 17,125 | | | (7,042) | |
其他應計負債 | 8,907 | | | 5,210 | |
其他資產和負債 | 4,728 | | | (1,318) | |
經營活動提供的淨現金 | 337,049 | | | 623,858 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購買財產和設備 | (17,446) | | | (26,661) | |
軟件採購和開發 | (22,815) | | | (24,282) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (223,230) | | | (59,188) | |
| | | |
其他投資活動 | 5,525 | | | 16,625 | |
用於投資活動的現金淨額 | (257,966) | | | (93,506) | |
| | | |
融資活動 | | | |
為員工福利計劃發行股票的收益 | 100,542 | | | 40,442 | |
投標以支付預扣税的股票 | (16,535) | | | (14,352) | |
普通股回購 | (68,563) | | | (241,303) | |
現金股利 | (207,428) | | | (207,865) | |
長期借款收益 | — | | | 929,000 | |
對長期借款的償付 | — | | | (1,018,000) | |
短期借款收益 | 1,043,600 | | | 14,000 | |
短期借款的償付 | (1,126,600) | | | (19,000) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (274,984) | | | (517,078) | |
| | | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 612 | | | (7,465) | |
現金和現金等價物淨變化 | (195,289) | | | 5,809 | |
期初現金和現金等價物 | 447,858 | | | 378,615 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 252,569 | | | $ | 384,424 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
C.H.羅賓遜全球公司
簡明合併財務報表附註
注1。陳述的基礎
C.H.Robinson Worldwide,Inc.及其子公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是運輸服務和物流解決方案的全球提供商,通過設在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美的辦事處網絡開展業務。合併財務報表包括C.H.Robinson Worldwide,Inc.以及我們擁有和控制的多數子公司的賬目。我們在子公司中的少數股權並不重要。所有公司間交易和餘額在合併財務報表中都已沖銷。
我們的報告部分是NAST和全球運輸,所有其他部分包括在所有其他部分和公司。所有其他和公司應報告部門包括Robinson Fresh、管理服務、北美以外的其他水陸運輸以及其他雜項收入和未分配的公司開支。有關我們可報告部門的財務信息,請參閲附註9,細分市場報告.
未經審核的簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規例編制。我們認為,這些財務報表包括公平列報中期財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。中期業績不一定代表全年業績。
根據證券交易委員會的規則和規定,我們已濃縮或省略了某些信息和腳註披露,這些信息和腳註披露通常包括在根據美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中。您應閲讀截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的簡明綜合財務報表和相關附註以及綜合財務報表和附註。
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,並於2018年11月發佈了隨後的修正案,ASU 2018-19,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。這一更新改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失的方式,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。此次更新用按攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型取代了歷史上的“已發生損失”方法。這一更新影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收賬款,以及任何未被排除在本修正案範圍之外、具有接收現金合同權利的其他金融資產。我們於2020年1月1日採用了該標準。我們已經更新了我們的信貸損失準備,以前被描述為我們的壞賬準備,由於採用了新的標準,我們在下面更新了重要的會計政策。採用的影響對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流並不重要。
近期發佈的會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,這為簡化參考匯率改革的核算提供了可選的實用權宜之計。在其他實際便利措施中,更新允許某些應收賬款和債務合同由於參考利率改革而進行的合同修改,通過前瞻性調整實際利率來核算。本ASU中的修正案從2020年3月12日開始對所有實體生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施修正案。該公司目前正在評估採用這一指導方針將對合並財務報表產生的影響。
重要會計政策摘要
我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註1包括編制我們的合併財務報表所使用的重要會計政策和方法的摘要。我們已更新以下政策,以實施2020年第一季度採用的會計準則編碼(“ASC”)326。
信貸損失撥備。應收賬款和合同資產減去預期信貸損失準備。我們通過評估兩種方法來確定我們的預期信用損失撥備,這兩種方法考慮了我們過去的信用損失經驗、我們客户的信用評級以及其他特定於客户的宏觀經濟因素。第一種方法是通過信用評級彙集我們的客户,並根據信用評級和應收賬款未償還天數應用預期損失率(即賬齡法)。第二種方法是根據我們的歷史註銷經驗計算每個信用評級池的預期損失率,並將其應用於我們的應收賬款(即損失率法)。評估這兩種方法時考慮了其他已知信息以及客户具體和宏觀經濟因素,包括柴油價格,以確定預期的信貸損失撥備。
注2。商譽和其他無形資產
商譽賬面金額變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
餘額,2019年12月31日 | $ | 1,015,570 | | | $ | 208,420 | | | $ | 67,770 | | | $ | 1,291,760 | |
收購 | 176,840 | | | 507 | | | — | | | 177,347 | |
翻譯 | 2,689 | | | 1,096 | | | 548 | | | 4,333 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 1,195,099 | | | $ | 210,023 | | | $ | 68,318 | | | $ | 1,473,440 | |
商譽至少每年在11月30日進行減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則更頻繁地測試商譽。我們首先進行定性評估,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值(“零步分析”)。如果第零步分析顯示我們報告單位的公允價值更有可能低於其各自的賬面價值,則會進行額外的減值評估(“第一步分析”)。吾等考慮了顯示我們的商譽可能受損的情況是否有任何變化,包括考慮新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對金融市場和我們的業務運營的影響,並確定截至2020年9月30日,更有可能沒有達到標準,因此不需要進行第一步分析。
可識別的無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 網 | | 成本 | | 累計攤銷 | | 網 |
有限壽命的無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 294,200 | | | $ | (185,934) | | | $ | 108,266 | | | $ | 237,335 | | | $ | (156,879) | | | $ | 80,456 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
無限生存的無形資產 | | | | | | | | | | | |
商標 | 10,475 | | | — | | | 10,475 | | | 10,475 | | | — | | | 10,475 | |
總無形資產 | $ | 304,675 | | | $ | (185,934) | | | $ | 118,741 | | | $ | 247,810 | | | $ | (156,879) | | | $ | 90,931 | |
其他無形資產攤銷費用如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | $ | 9,937 | | | $ | 9,731 | | | $ | 27,968 | | | $ | 28,699 | |
截至2020年9月30日,按可報告部分劃分的有限壽命無形資產將在其剩餘壽命內攤銷如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
剩餘的2020年 | $ | 2,026 | | | $ | 5,056 | | | $ | 161 | | | $ | 7,243 | |
2021 | 8,105 | | | 14,603 | | | 638 | | | 23,346 | |
2022 | 8,105 | | | 14,603 | | | 638 | | | 23,346 | |
2023 | 8,105 | | | 11,977 | | | 638 | | | 20,720 | |
2024 | 7,984 | | | 4,174 | | | 638 | | | 12,796 | |
此後 | 17,024 | | | 2,891 | | | 900 | | | 20,815 | |
總計 | | | | | | | $ | 108,266 | |
注3。公允價值計量
關於某些金融資產和負債公允價值計量的會計準則要求,按公允價值計入的資產和負債應當按照下列三類之一進行分類和披露:
•級別1-相同資產或負債的活躍市場報價。
•第2級-市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
•第3級-反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入或來自不活躍市場的外部輸入。
層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低投入水平確定的。
我們有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日止期間的3級資產或負債。在此期間,各級別之間沒有轉移。
注4.融資安排
我們的短期和長期債務以及相關利率的組成部分如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截止日期的平均利率 | | | | 賬面價值截至 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 成熟性 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
循環信貸安排 | | — | % | | — | % | | 2023年10月 | | $ | — | | | $ | — | |
高級筆記,A系列 | | 3.97 | % | | 3.97 | % | | 2023年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
高級筆記,B系列 | | 4.26 | % | | 4.26 | % | | 2028年8月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
高級筆記,C系列 | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 2033年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
應收賬款證券化融資(1) | | 0.80 | % | | 2.41 | % | | 2020年12月 | | 59,979 | | | 142,885 | |
高級註釋(1) | | 4.20 | % | | 4.20 | % | | 2028年4月 | | 593,087 | | | 592,448 | |
債務總額 | | | | | | | | 1,153,066 | | | 1,235,333 | |
減去:當前到期日和短期借款 | | | | | | | | (59,979) | | | (142,885) | |
長期債務 | | | | | | | | $ | 1,093,087 | | | $ | 1,092,448 | |
____________________________________________
(1) 扣除未攤銷折扣和發行成本後的淨額。
優先無擔保循環信貸安排
我們有一項高級無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),總可用金額為#美元。110億美元,到期日為2023年10月24日。信貸協議項下的借款通常以由定價表或基本利率(其為(A)行政代理的最優惠利率、(B)聯邦基金利率加碼中的最高者)確定的可變利率計息0.50百分比,或(C)適用的LIBOR加1.125百分比)。此外,在貸款項下開立的每份信用證的平均每日未支取金額有承諾費,最低限額為0.075百分比至0.200百分比。由於債務到期日較短,記錄的未償還借款金額(如有)接近公允價值;因此,我們會將該等借款視為二級金融負債。
信貸協議包含各種限制和契約,要求我們保持一定的財務比率,包括最高槓杆率為3.50到1.00。信貸協議還包含常規違約事件。如果信貸協議項下的違約事件發生並仍在繼續,則行政代理可以宣佈信貸協議項下的任何未償債務立即到期和支付。此外,如果我們成為任何破產、資不抵債或類似法律下自願或非自願程序的標的,那麼信貸協議下的任何未償債務將自動成為立即到期和應付的債務。
票據購買協議
二零一三年八月二十三日,吾等與若干機構投資者(“買方”)訂立票據購買協議。2013年8月27日,買方購買的本金總額為$500我們發行了百萬份高級債券、A系列、B系列高級債券和C系列高級債券(統稱為“債券”)。該批債券的利息每半年派息一次。債券的公允價值約為$。549.7截至2020年9月30日,為100萬。我們主要使用預期現值技術估計票據的公允價值,該方法基於可觀察到的市場投入,使用類似信用、期限相似和剩餘期限的公司目前可獲得的利率,並考慮到我們自己的風險。若該等票據按公允價值記錄,則會被分類為二級財務負債。
票據購買協議載有多項限制及契諾,要求我們維持若干財務比率,包括最高槓杆率為3.00至1.00,最低利息覆蓋比率為2.00降至1.00,合併優先債務與合併總資產的最高比率為15百分比。
票據購買協議規定了通常的違約事件。違約事件的發生將允許某些購買者宣佈某些當時未償還的票據立即到期和支付。根據債券購買協議的條款,債券可於以下時間贖回全部或部分100贖回本金的百分之百連同“整筆金額”(定義見票據購買協議),以及每張票據的應計和未付利息。根據票據購買協議和票據,公司的義務由特拉華州的C.H.羅賓遜公司和公司的全資子公司C.H.羅賓遜公司以及明尼蘇達州的C.H.羅賓遜公司和公司的間接全資子公司擔保。
美國貿易應收賬款證券化
我們有一項應收賬款證券化安排(“應收賬款證券化安排”),除非雙方延長,否則目前將於2020年12月17日到期。應收賬款證券化基金基於我們某些美國貿易應收賬款的證券化,並提供高達#美元的資金250百萬貸款項下的應收貿易賬款歸C.H.羅賓遜應收賬款有限責任公司所有,C.H.羅賓遜全球公司及其子公司的債權人不能使用這些賬款。應收賬款證券化融資項下的借款利率以一個月期倫敦銀行同業拆息加碼為基準。0.65百分比。我們還需要為設施中任何未使用的部分支付承諾費。應收賬款證券化融資記錄的未償還借款金額接近公允價值,因為它可以在短時間內贖回,而且利率是浮動的,因此,我們認為這些借款是二級金融負債。
應收賬款證券化安排包含各種慣常的肯定和消極契約,它還包含慣常的違約和終止條款,這些條款規定在發生某些特定事件時加速應收賬款證券化安排下的欠款。
高級註釋
2018年4月9日,我們通過公開發行高級無擔保票據(“高級票據”)。優先債券的年息率為4.20每半年支付一次,於4月15日和10月15日支付一次,直至2028年4月15日到期。計及原發行折讓及所有包銷及發行開支攤銷後,優先債券到期的實際收益率約為4.39每年的百分比。優先債券的公允價值(不包括債務貼現及發行成本)約為$。703.0截至2020年9月30日,主要基於外部來源報價的市場價格。高級債券的賬面價值為$。593.1截至2020年9月30日,100萬。如果高級票據在財務報表中按公允價值計量,它們將被歸類為公允價值層次中的二級財務負債。
我們可在高級債券到期前的任何時間及不時按高級債券所述的適用贖回價格贖回全部或部分優先債券。一旦發生高級債券所界定的“控制權變更觸發事件”(通常是指我們控制權的變更伴隨着高級債券的信用評級下調),我們一般將被要求向持有人提出要約回購優先債券,價格為101本金的百分比加上回購之日的應計利息和未付利息。
高級票據是根據一份契約發行的,該契約載有若干契約,對我們產生留置權或進行超過某些限額的銷售和回租交易,以及在綜合基礎上合併、或合併或轉讓我們和我們子公司的大部分資產的能力施加了一定的限制。它還規定了習慣違約事件(在某些情況下,受習慣寬限期和治療期的約束),其中除其他外,包括不付款、違反契約中的契約,以及某些破產和無力償債的事件。如果高級票據發生並持續發生違約事件,受託人或至少25未償還優先債券本金的百分比可宣佈所有未償還優先債券的本金及應計及未付利息(如有)到期及應付。這些契約和違約事件受制於契約中描述的一些重要的限制、限制和例外。契約不包含我們必須遵守的任何財務比率或指定的淨值或流動資金水平。
截至2020年9月30日,我們遵守了信貸協議、票據購買協議、應收款證券化安排和高級票據下的所有契約。
注5.所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們的有效税率為15.1百分比和21.8%,我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的有效税率為17.3百分比和22.5百分比。截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率低於法定的聯邦所得税税率,主要是由於基於股份的支付獎勵的税收影響,使有效税率降低了3.8個百分點和4.1分別為1個百分點和1個百分點。外國税收的影響也導致了較低的聯邦所得税税率,在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們的有效税率降低了5.2個百分點和3.1分別為1個百分點和1個百分點。這種對税率的影響被國家所得税支出部分抵消,從而提高了有效所得税税率。截至2019年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率高於法定的聯邦所得税税率,原因是州所得税、聯邦福利和外國所得税淨額,但被基於股份的支付獎勵的税收影響以及全球無形低税收入(GILTI)和外國衍生無形收入(FDII)的綜合税收影響部分抵消。
2019年,我們取消了外國子公司未匯出的收益被永久再投資的説法,只有有限的例外。如果我們將所有仍然被認為是永久再投資的外國收入匯回國內,估計對應付所得税的影響將增加大約#美元。2.3截至2020年9月30日,為1.2億美元。
2020年3月27日,美國政府頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”),以應對新冠肺炎疫情。CARE法案允許僱主將聯邦工資税的份額推遲到2020年12月31日。遞延金額的50%將於2021年12月31日到期,其餘50%將於2022年12月31日到期。這一條款允許我們推遲某些聯邦工資存款,並將這些現金重新投資到業務中,而不需要任何利息成本。CARE法案還規定,為在2020年3月17日至2020年12月31日期間工作受到新冠肺炎影響的員工提供的工資和醫療福利相關的税收抵免高達5,000美元。到2020年9月30日,我們已經確認了1美元的工資延期和税收抵免19.3300萬美元和300萬美元0.7根據CARE法案,分別為2000萬人。我們將在2020年剩餘時間繼續評估CARE法案的影響。
2017年12月22日,美國政府頒佈了俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的綜合性税收立法。税法對美國税法進行了廣泛而複雜的修改,包括但不限於,將美國聯邦企業税率從35%降至21%,併為GILTI和FDII增加了新的規則。我們已將GILTI和FDII的税收影響包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税支出中。財政部於2020年7月15日發佈了與GILTI和FDII相關的最終監管指導意見。這些條例的生效日期一般是2021年1月1日,沒有選舉將這些規則追溯到2018年生效日期。我們正在審查這些規定以及選擇2018年生效日期的可能性。這一新指引的影響預計不會對2020年全年業績產生實質性影響。
2020年9月29日,財政部發布了關於根據國內税法確定外國税收抵免以及分配和分攤扣除額的最終和擬議的規定。我們仍在完成對這些規定的審查,但它們沒有對2020年第三季度產生實質性影響,我們預計它們不會對2020年全年業績產生實質性影響。
截至2020年9月30日,我們有$39.0數百萬未確認的税收優惠以及相關利息和罰款。由於訴訟時效的失效和與税務當局的和解,未確認的税收優惠金額可能會在未來12個月內發生變化。預計未確認税收優惠的總負債將減少約#美元。2.1由於訴訟時效的失效,在未來12個月內將有100萬美元。除了極少數例外,我們在2013年前不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税申報單的審計。我們目前正在接受國税局2015、2016和2017納税年度的審計。
注6。股票獎勵計劃
基於股票的薪酬成本在授予日根據獎勵的價值計量,並在授予時確認為費用。我們的簡明綜合營業報表和基於股票的薪酬綜合收入中確認的總薪酬費用匯總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期權 | $ | 5,081 | | | $ | 4,829 | | | $ | 15,119 | | | $ | 13,539 | |
股票獎勵 | 5,042 | | | 3,470 | | | 15,736 | | | 24,798 | |
ESPP折扣中的公司費用 | 653 | | | 551 | | | 2,272 | | | 2,320 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 10,776 | | | $ | 8,850 | | | $ | 33,127 | | | $ | 40,657 | |
2019年5月9日,我們的股東批准了2013年股權激勵計劃(“計劃”)的修訂和重述,將授權獎勵的股票數量增加了4,000,000分享。該計劃允許我們向我們的主要員工和外部董事授予某些股票獎勵,包括按公允市場價值的股票期權、績效股票和限制性股票單位。最多17,041,803在修改和重述之後,可以根據本計劃授予股票。大致2,974,170截至2020年9月30日,根據該計劃,股票可用於股票獎勵。根據該計劃,到期或在沒有交付股票的情況下被取消或以現金結算的受獎勵的股票通常可以再次發行。
股票期權-我們已經向某些關鍵員工授予了股票期權。這些期權的公允價值是根據授予日的市場價格確定的,根據授予後的持有限制貼現,使用Black-Scholes期權定價模型計算。衡量的股價波動率和利率的變化是折價變化的主要原因。這些贈款是根據獎勵條款支出的。截至2020年9月30日,與股票期權相關的未確認薪酬支出為美元。48.02000萬。未來確認的費用數額將根據時間的推移和員工的繼續就業情況而定。
我們同意1,660,5482020年2月5日的股票期權。這些獎勵的加權平均行使價格為#美元。72.74及加權平均批出日期公允價值$13.88。這些獎項有資格授予五年期第一次歸屬日期為2020年12月31日的期間。
股票獎勵-我們已經向某些關鍵員工和非員工董事授予了基於業績的限制性股票和限制性股票單位,以及基於時間的限制性股票單位。基於績效的獎勵受某些歸屬要求的約束五年期期間,基於我們的收益增長。以時間為基礎的獎勵主要基於員工的連續受僱情況。這些獎勵還包含對獲獎者在指定時間內出售或轉讓既得獎勵的能力的限制。這些獎勵的公允價值是根據授予日的市場價格確定的,由於歸屬後的持有限制而貼現。未付助學金的折扣從12百分比至22百分比,並使用Black-Scholes期權定價模型-保護性看跌期權方法計算。衡量的股價波動率和利率的變化是折價變化的主要原因。這些贈款是根據獎勵條款支出的。
我們同意405,776基於業績的限制性股票和限制性股票單位以及329,5862020年2月5日計時限售股和限售股單位。這些獎勵的加權平均授予日期公允價值為#美元。59.34並有資格在五年期第一次歸屬日期為2020年12月31日的期間。
我們還向某些關鍵員工和非員工董事發行了限制性股票單位,這些股票在發行時完全授予。這些單位對獲獎者在指定時間內出售或轉讓既得單位的能力作出限制。這些單位的公允價值是使用上文討論的相同方法確定的。這些助學金在他們賺到的那一年裏已經花掉了。
截至2020年9月30日,有未確認的補償費用為美元。125.3與之前授予的全額獎勵相關的100萬美元。未來要確認的費用數額將根據時間的推移、公司的收益增長和某些其他條件而定。
員工購股計劃-我們1997年的員工股票購買計劃(“ESPP”)允許我們的員工貢獻最多$10,000他們的年度現金補償中的一部分用於購買公司股票。購買價格是根據每個季度最後一天的收盤價確定的,折扣率為15百分比。股票立即歸屬。以下為員工購股計劃活動彙總:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 |
購買了股份 按員工 | | 總成本 致員工 | | 費用已確認 由公司負責 |
42,445 | | | $ | 3,699,626 | | | $ | 652,875 | |
注7.訴訟
我們不會受到任何懸而未決或受到威脅的訴訟,但在我們的正常業務過程中出現的常規訴訟除外,包括某些或有汽車責任案件。對於一些法律訴訟,我們累積的金額反映了被認為可能和可估測的總負債,但這一金額對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於很多訴訟屬初步性質、難以確定與很多訴訟有關的適用事實、很多訴訟對索償的處理不一致,以及很多訴訟的和解金額難以預測,我們往往無法估計任何合理可能的損失的數額或範圍。然而,根據我們的歷史經驗,這些訴訟的解決預計不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注8.收購
優質分銷服務
2020年3月2日,我們以1美元收購了北美領先的零售整合服務提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股222.7一百萬現金。此次收購為我們的零售整合平臺增加了規模和增值倉庫能力,增加了我們的全球服務套件。
以下為收購Prime Distribution的購買代價分配至估計資產淨值的摘要。
| | | | | |
流動資產 | $ | 8,879 | |
財產和設備 | 7,356 | |
使用權租賃資產 | 35,017 | |
其他無形資產 | 55,000 | |
商譽 | 176,840 | |
總資產 | 283,092 | |
| |
流動負債 | 12,243 | |
租賃負債 | 35,017 | |
遞延税項負債 | 13,114 | |
取得的淨資產 | $ | 222,718 | |
可識別無形資產和估計使用壽命如下(以千美元為單位):
有一塊錢176.8與收購Prime Distribution有關的百萬商譽記錄。優質分銷的商譽是收購和保留優質分銷員工的結果,以及預期將其業務整合到我們的業務所帶來的協同效應。採購會計被認為基本上是完整的。商譽不能在納税時扣除。此次收購於2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的運營結果自2020年3月1日以來一直作為北美地面運輸部門的一部分包括在我們的合併財務報表中。
需求服務S.p.A
2019年5月22日,我們收購了Dema Service S.p.A.(“Dema Service”)的所有流通股,以加強我們在意大利的現有足跡。總購買對價,扣除所獲得的現金淨額為#美元。14.2一百萬美元,這筆錢是用現金支付的。
可識別無形資產和估計使用壽命如下(以千美元為單位):
有一塊錢7.8與收購Dema Service有關的百萬商譽記錄。Dema Service的商譽是獲得並保留Dema Service員工隊伍的結果,以及預期將其業務整合到我們的業務中產生的協同效應。採購會計被認為是完整的。不是的出於意大利税收的目的,從收購中確認了商譽。E自2019年5月23日起,Dema Service的運營結果已作為所有其他和公司部門的一部分包括在我們的合併財務報表中。
航天貨運集團
2019年2月28日,我們收購了太空貨運集團(“太空貨運”)的全部流通股,目的是擴大我們在西班牙和哥倫比亞的存在和能力。總購買對價,扣除所獲得的現金,為#美元。45.51000萬美元,這是以現金支付的。
可識別無形資產和估計使用壽命如下(以千美元為單位):
有一塊錢26.4記錄的與收購太空貨物有關的商譽為1.8億美元。航天貨運商譽是收購和保留航天貨運勞動力的結果,以及預期將其業務整合到我們的業務中產生的協同效應。採購會計被認為是完整的。不是的出於西班牙税收的目的,此次收購確認了商譽。自2019年3月1日起,航天貨運的運營結果已作為全球貨運部門的一部分計入我們的合併財務報表。
注9.細分市場報告
我們的可報告部門基於我們的內部報告方法,該方法通常按服務線及其向客户提供的主要服務將部門分開。我們確認二除以下彙總的所有其他和公司部門外,還應報告的部門:
•北美地面運輸-NAST通過在美國、加拿大和墨西哥的辦事處網絡在北美提供貨運服務。NAST提供的主要服務包括卡車裝載、低於卡車裝載(“LTL”)和多式聯運。
•全球發貨-Global Forwarding通過在北美、亞洲、歐洲、大洋洲和南美的辦事處組成的國際網絡提供全球物流服務,並與世界各地的獨立代理簽訂合同。全球貨運代理提供的主要服務包括海運服務、空運服務和海關經紀服務。
•所有其他和公司-所有其他和公司業務包括我們的Robinson Fresh和Managed Services部門,以及北美以外的其他水陸運輸業務,以及其他雜項收入和未分配的公司費用。Robinson Fresh提供採購服務,包括新鮮水果、蔬菜和其他易腐爛物品的購買、銷售和營銷。託管服務提供運輸管理服務,或託管TMS®。其他地面運輸收入主要由歐洲地面運輸公司賺取。歐洲地面運輸公司在整個歐洲提供與NAST類似的服務。
分部的內部報告部分是根據我們的首席運營決策者(“CODM”),即我們的首席執行官所使用的報告和審查程序來定義的。我們可報告部門的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。我們沒有按可報告部門向我們的CODM報告部門間收入,也不認為它們是評估我們可報告部門表現的有意義的指標。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的可報告細分市場信息如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,923,842 | | | $ | 831,957 | | | $ | 469,001 | | | $ | 4,224,800 | |
淨收入 | 367,943 | | | 157,657 | | | 63,673 | | | 589,273 | |
營業收入(虧損) | 122,526 | | | 46,299 | | | (586) | | | 168,239 | |
折舊攤銷 | 7,095 | | | 9,385 | | | 10,436 | | | 26,916 | |
總資產(1) | 3,041,974 | | | 1,148,118 | | | 884,746 | | | 5,074,838 | |
平均人數 | 6,702 | | | 4,607 | | | 3,595 | | | 14,904 | |
| | | | | | | |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,826,308 | | | $ | 597,695 | | | $ | 432,129 | | | $ | 3,856,132 | |
淨收入 | 433,760 | | | 135,815 | | | 63,856 | | | 633,431 | |
營業收入 | 176,200 | | | 24,676 | | | 209 | | | 201,085 | |
折舊攤銷 | 5,734 | | | 9,186 | | | 10,560 | | | 25,480 | |
總資產(1) | 2,649,259 | | | 995,137 | | | 992,153 | | | 4,636,549 | |
平均人數 | 7,448 | | | 4,790 | | | 3,544 | | | 15,782 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 8,222,879 | | | $ | 2,070,161 | | | $ | 1,364,614 | | | $ | 11,657,654 | |
淨收入 | 1,120,277 | | | 448,931 | | | 202,471 | | | 1,771,679 | |
營業收入(虧損) | 357,898 | | | 117,033 | | | (8,465) | | | 466,466 | |
折舊攤銷 | 19,550 | | | 27,740 | | | 29,777 | | | 77,067 | |
總資產(1) | 3,041,974 | | | 1,148,118 | | | 884,746 | | | 5,074,838 | |
平均人數 | 6,870 | | | 4,716 | | | 3,591 | | | 15,177 | |
| | | | | | | |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 固形 |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | |
總收入 | $ | 8,495,145 | | | $ | 1,727,745 | | | $ | 1,293,292 | | | $ | 11,516,182 | |
淨收入 | 1,406,728 | | | 404,987 | | | 195,732 | | | 2,007,447 | |
營業收入(虧損) | 592,215 | | | 65,497 | | | (4,542) | | | 653,170 | |
折舊攤銷 | 18,124 | | | 27,427 | | | 29,571 | | | 75,122 | |
總資產(1) | 2,649,259 | | | 995,137 | | | 992,153 | | | 4,636,549 | |
平均人數 | 7,436 | | | 4,748 | | | 3,398 | | | 15,582 | |
_________________________________________
(1)所有現金和現金等價物都包括在所有其他和公司的現金和現金等價物中。
注10.與客户簽訂合同的收入
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,我們每個可報告細分市場按主要服務線和收入確認時間分類的總收入摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
主要服務線路 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 2,923,842 | | | $ | 831,957 | | | $ | 189,182 | | | $ | 3,944,981 | |
貨源(2) | — | | | — | | | 279,819 | | | 279,819 | |
總計 | $ | 2,923,842 | | | $ | 831,957 | | | $ | 469,001 | | | $ | 4,224,800 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
主要服務線路 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 2,826,308 | | | $ | 597,695 | | | $ | 184,343 | | | $ | 3,608,346 | |
貨源(2) | — | | | — | | | 247,786 | | | 247,786 | |
總計 | $ | 2,826,308 | | | $ | 597,695 | | | $ | 432,129 | | | $ | 3,856,132 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
主要服務線路 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 8,222,879 | | | $ | 2,070,161 | | | $ | 542,670 | | | $ | 10,835,710 | |
貨源(2) | — | | | — | | | 821,944 | | | 821,944 | |
總計 | $ | 8,222,879 | | | $ | 2,070,161 | | | $ | 1,364,614 | | | $ | 11,657,654 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 納斯特 | | 全局轉發 | | 所有其他和公司 | | 總計 |
主要服務線路 | | | | | | | |
運輸和物流服務(1) | $ | 8,495,145 | | | $ | 1,727,745 | | | $ | 529,000 | | | $ | 10,751,890 | |
貨源(2) | — | | | — | | | 764,292 | | | 764,292 | |
總計 | $ | 8,495,145 | | | $ | 1,727,745 | | | $ | 1,293,292 | | | $ | 11,516,182 | |
____________________________________________
(1)運輸和物流服務的履約義務是隨着時間的推移而完成的。
(2)採購績效義務在某個時間點完成。
在我們的履約義務完成之前,我們通常不會收到對價,客户也沒有到期金額,因此,截至2020年9月30日的合同負債,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月確認的合同負債收入並不顯著。合同資產和應計費用-運輸費用主要根據期末的在途發貨情況而波動。
注11.租契
我們在開始時就確定我們的合同協議是否包含租賃。當合同允許我們在一段時間內控制確定的資產以換取對價時,租賃就是確定的。我們的租賃協議主要包括辦公空間、倉庫、辦公設備和少量多式聯運集裝箱的經營租賃。我們沒有實質性的融資租賃。我們經常與各種各樣的運輸公司簽訂貨運能力的合同關係,並利用這些關係來高效和經濟地安排我們客户的貨物運輸。這些合同的期限通常為12個月或更短,不允許我們直接使用或獲得具體確定的資產的基本上所有經濟利益。因此,這些協議不被視為租賃。此外,我們已作出政策選擇,不會將ASC 842的指引適用於該標準所容許的12個月或以下的租約。這些租賃在租賃期內按直線原則確認為費用。
我們的經營租賃作為使用權租賃資產和租賃負債計入綜合資產負債表。使用權租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款的義務。流動及非流動租賃負債於開始日期按租賃付款現值確認,包括主要由公用地方維護費組成的非租賃部分。使用權租賃資產也在開始之日確認為總租賃負債加上預付租金,減去ASC 840項下存在的任何遞延租金負債。租約,在過渡時。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的完全抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率受我們的信用評級和租期的影響,因此可能會因個別租約而有所不同。
我們的租賃協議通常不包含可變租賃付款、剩餘價值擔保、購買選擇權或限制性契約。我們的許多租約包括續簽幾個月到幾年的選擇權。我們的租約期限可能包括在合理確定我們將行使選擇權時續簽的選擇權,儘管這種情況很少發生。我們與租賃組成部分(例如,租金支付)和非租賃組成部分(例如,公共區域維護和停車費)簽訂了租賃協議,這兩個組成部分都作為一個單獨的租賃組成部分入賬。
我們沒有尚未開始的重大租賃協議,預計截至2020年9月30日將產生重大權利或義務。
以下是截至2020年9月30日以及截至2020年9月30日的3個月和9個月的租賃費用、剩餘租賃期限、折扣率和其他精選租賃信息的信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
租賃費 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
經營租賃費用 | $ | 22,373 | | | $ | 16,905 | | | $ | 63,855 | | | $ | 50,684 | | | |
短期租賃費用 | 3,626 | | | 2,605 | | | 10,225 | | | 8,022 | | | |
租賃總費用 | $ | 25,999 | | | $ | 19,510 | | | $ | 74,080 | | | $ | 58,706 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
其他租賃信息 | 2020 | | 2019 |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 60,569 | | | $ | 49,925 | |
以新的租賃負債換取的使用權租賃資產 | 88,857 | | | 42,387 | |
| | | | | |
租期和貼現率 | 截至2020年9月30日 |
加權平均剩餘租期(年)(1) | 6.9 |
加權平均貼現率 | 3.2 | % |
____________________________________________
(1) 加權平均剩餘租賃期限受15-與伊利諾伊州芝加哥辦公空間相關的租約,於2018年開始。不包括本租約,我們協議的加權平均剩餘租期為4.8好多年了。
截至2020年9月30日的租賃負債到期日如下(單位:千):
| | | | | | | | |
租賃負債的到期日 | | 經營租約 |
剩餘的2020年 | | $ | 14,997 | |
2021 | | 80,817 | |
2022 | | 68,698 | |
2023 | | 55,810 | |
2024 | | 38,087 | |
此後 | | 132,101 | |
租賃付款總額 | | 390,510 | |
減去:利息 | | (44,606) | |
租賃負債現值 | | $ | 345,904 | |
除了最低租賃付款外,根據我們的租賃協議,我們通常有責任按比例支付我們租賃空間所在建築物的維護費、普通費和房地產税。根據ASC 842,我們已選擇將公共區域維修和停車場等非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。
注12。信貸損失撥備
我們採用了ASU 2016-13,金融工具(話題326),截至2020年1月1日。上期資料沒有重述,並繼續在對這些期間有效的指導下列報。該ASU通過用“預期損失”模型取代歷史的“已發生損失”方法,改變了實體衡量某些金融資產(包括應收賬款)的信用損失的方式。我們已經更新了關於信貸損失準備的重要會計政策,如附註1所述,陳述的基礎.
我們的信用損失撥備是根據一系列因素來計算的,包括我們過去的信用損失經驗、客户應付金額的老化程度、客户的信用評級,以及其他客户具體因素。我們還評估了當前的宏觀經濟環境,包括新冠肺炎的影響,以確定應收賬款和合同資產的信用損失期末撥備。合同資產的信貸損失撥備不大。
以下是截至2020年9月30日的9個月我們的應收賬款餘額信貸損失撥備的前滾:
| | | | | |
餘額,2019年12月31日 | $ | 32,838 | |
備抵 | 11,670 | |
核銷 | (8,422) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 36,086 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,之前註銷的金額的收回並不顯著。
注13.累計其他綜合虧損變動情況
累積的其他全面虧損計入股東在我們的壓縮綜合資產負債表上的投資。在2020年9月30日和2019年12月31日記錄的餘額為$70.9百萬美元和$76.1分別為百萬美元。累計其他綜合虧損完全由外幣調整組成,扣除2020年9月30日和2019年12月31日的相關所得税影響。其他全面收入為$。13.2百萬美元和$5.3截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。其他全面收入包括外幣調整,包括外幣換算,扣除相關所得税影響淨額#美元。1.0300萬美元和300萬美元0.2截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及我們的簡明綜合財務報表和相關説明。
前瞻性信息
我們的Form 10-Q季度報告,包括對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們關於市場風險的披露,都包含某些“前瞻性陳述”。這些陳述代表我們對未來事件的預期、信念、意圖或戰略,這些事件本質上涉及風險和不確定性。前瞻性陳述包括有關我們未來業績、歷史趨勢的延續、我們的資金來源對未來需求的充足程度、收購或處置的影響、最近發佈的會計聲明的預期影響以及訴訟結果或影響的陳述。可能導致實際結果與我們目前的預期大不相同的風險包括但不限於:經濟條件的變化,包括消費者需求的不確定性;市場需求的變化和我們服務定價的壓力;由於災難性事件(包括新冠肺炎等大流行病)而發生的變化;第三方物流行業內的競爭和增長率;運費水平和卡車運力或替代貨運方式成本和可用性的增加;與現有合同卡車、鐵路、海洋和航空運輸公司關係的變化;我們的客户羣因可能的整合而發生的變化;我們成功地將被收購公司的運營與我們的歷史運營相結合的能力;與訴訟相關的風險,包括或有汽車責任和保險覆蓋範圍;與美國境外運營相關的風險;與政府法規變化的潛在影響相關的風險;與農產品行業相關的風險,包括食品安全和污染問題;燃料價格的上漲或下降, 這些風險和不確定性包括:風險或燃料短缺;與網絡安全相關的風險;戰爭對經濟的影響;我們資本結構的變化;與消除倫敦銀行間同業拆借利率相關的風險;以及在我們的年度和季度報告中詳細描述的其他風險和不確定性。因此,基於這些和其他風險和不確定性(包括第1A項中描述的風險和不確定性),實際結果可能與我們的預期大不相同。我們於2020年2月19日向美國證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素,以及第二部分-“項目1A,風險因素”。
任何前瞻性陳述僅説明截至該陳述發表之日,我們沒有義務更新該陳述以反映該日期之後發生的事件或情況。
概述
C.H.羅賓遜全球公司(“C.H.羅賓遜”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是世界上最大的第三方物流公司之一。作為第三方物流提供商,我們與各種各樣的運輸公司簽訂了合同關係,並利用這些關係來高效和經濟地安排我們客户貨物的運輸。我們為各行各業的各種規模的公司提供貨運服務和物流解決方案。我們通過在北美、歐洲、亞洲、大洋洲和南美的辦事處網絡開展業務。我們已經建立了全球運輸和分銷網絡,在全球範圍內提供運輸和供應鏈服務。因此,我們有能力代表我們的客户促進供應鏈的大部分方面。
我們的淨收入是一個非GAAP財務指標,計算方法為總收入減去購買運輸和相關服務的成本以及購買轉售產品的成本。我們相信,淨收入是衡量我們採購、增值和銷售第三方提供的服務和產品能力的有用指標,我們認為淨收入是我們的主要業績衡量標準。因此,對我們經營業績的討論往往集中在我們淨收入的變化上。總收入與淨收入的對賬情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
交通運輸 | $ | 3,944,981 | | | $ | 3,608,346 | | | $ | 10,835,710 | | | $ | 10,751,890 | |
貨源 | 279,819 | | | 247,786 | | | 821,944 | | | 764,292 | |
總收入 | 4,224,800 | | | 3,856,132 | | | 11,657,654 | | | 11,516,182 | |
成本和費用: | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | 3,378,651 | | | 2,999,979 | | | 9,141,354 | | | 8,826,233 | |
採購用於轉售的產品 | 256,876 | | | 222,722 | | | 744,621 | | | 682,502 | |
總成本和費用 | 3,635,527 | | | 3,222,701 | | | 9,885,975 | | | 9,508,735 | |
淨收入 | $ | 589,273 | | | $ | 633,431 | | | $ | 1,771,679 | | | $ | 2,007,447 | |
市場動向
北美陸上運輸市場在2020年第三季度經歷了越來越多的連續需求,儘管由於新冠肺炎大流行,許多中小型公司和某些行業的需求繼續低於歷史水平。2020年第三季度需求的改善最明顯的是大公司以及零售和食品飲料行業。消費者需求和生產增加的影響導致承運人能力收緊,並導致購買的運輸價格上漲。以CASS貨運指數衡量的行業貨運量在2020年第三季度與2019年第三季度相比下降了約8%,儘管在2020年第三季度確實出現了環比增長。我們用來衡量市場狀況的指標之一是我們託管服務業務的載重路由指南深度。路線指南深度表示採購運輸供應商時在驗收之前聯繫的承運商數量。2020年第三季度的平均路線指南招標深度為1.6,這表明平均而言,在大多數情況下,託運人路線指南中的第一或第二承運人正在執行發貨。與2020年第一季度和第二季度的1.2相比,這一路線指南滲透率反映了2020年第三季度消費者需求和生產的不斷增長以及運營商能力的明顯收緊。這導致路線指南迅速降級,更多的貨物轉移到現貨市場,推動運輸成本急劇增加。
全球貨運市場在經歷了多個季度的需求和生產減少,導致新冠肺炎疫情導致銷量下降後,在2020年第三季度也顯示出改善的跡象。在新冠肺炎疫情帶來的持續市場不確定性中,許多公司開始補充低庫存水平。由於運力下降,2020年第三季度空運和海運市場的價格都比2019年第三季度大幅上漲。在航空貨運市場,由於新冠肺炎疫情的影響,商業航班的減少導致包機增加,發貨量超過正常水平。在海運市場,順序需求的加速速度快於承運人運力重返市場的速度,導致價格大幅上漲。
商業趨勢
我們2020年第三季度的地面運輸結果與上面總結的整體市場趨勢基本一致,儘管我們確實經歷了超過CASS運費指數衡量的行業趨勢的運量增長。儘管行業貨運量下降了約8%,但我們的Nast卡車運量和LTL運量分別增長了0.5%和13.5%,這反映了我們的定價策略,以確保我們接近客户路線指南的頂端。在2020年第三季度,我們繼續與客户合作,以履行我們的合同承諾,同時調整我們的定價,以反映自新冠肺炎疫情開始以來不穩定的運輸定價成本,同時也服務於客户在現貨市場的需求。這導致向客户收取的每英里平均卡車運輸費率(不包括燃料成本)增加,儘管我們的卡車運輸成本(不包括燃料價格)以更快的速度增長,導致利潤率壓縮。
在我們的全球貨運業務中,由於航空貨運市場的運力嚴重短缺,我們的空運價格繼續大幅上漲。這些短缺是由於商業航班減少造成的,這導致包機增加,發貨規模超過正常水平。航空貨運價格的上漲抵消了貨運量下降19.0%的影響。隨着許多行業恢復或增加生產,海運量增長了1.5%。此外,對海運的不斷加速的連續需求的增長速度快於遠洋承運人的運力,這導致2020年第三季度的價格大幅上漲。
2020年3月2日,我們以2.227億美元現金收購了北美領先的零售整合服務提供商Prime Distribution Services(“Prime Distribution”)的全部流通股。此次收購為我們的零售整合平臺增加了規模和增值倉庫能力,增加了我們的全球服務套件。此次收購於2020年2月29日生效,因此Prime Distribution的運營結果自2020年3月1日以來一直作為北美地面運輸部門的一部分包括在我們的合併財務報表中。
重大發展
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們的財務業績和運營受到上述新冠肺炎疫情的影響,並在項目2“管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析”中進行了討論。此外,有關我們於2020年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中“1A項風險因素”中描述的風險因素的更新,請參閲本文包含的第二部分-“1A項風險因素”。新冠肺炎疫情對我們2020年剩餘時間和未來財務業績和運營的影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括疫情嚴重程度的波動以及正在採取的控制和治療行動。
我們採取了各種措施來確保我們關鍵基礎設施的可用性、連續性和安全性,確保我們全球員工的健康和安全,併為我們的客户和合同承運商提供服務和供應鏈連續性,以便交付關鍵和必要的貨物和服務。我們繼續遵循公共和私營部門的政策和倡議,以減少新冠肺炎的傳播,例如要求社交距離,戴口罩,將員工數量限制在辦公室容量的50%以下,此外還取消所有非必要的旅行。我們還採用了在家工作的安排,截至2020年9月30日,超過80%的員工正在遠程工作,履行職責。我們不相信這些政策和舉措會對我們的運營產生不利影響。此外,我們已在整個組織範圍內採取措施降低成本,包括取消所有非必要的差旅,臨時削減公司高管的工資,臨時減少董事會成員的現金預留金,暫停公司與美國和加拿大員工退休計劃相匹配的工作,加快帶薪休假的使用,並在2020年第二季度讓大約7%的美國和加拿大員工休假。隨着我們繼續利用我們的技術投資和網絡改造帶來的好處,我們在2020年第三季度取消了某些職位,因此,一部分員工沒有休假回來。由於這些削減,我們在2020年第三季度確認了440萬美元的遣散費。
由於疫情的嚴重程度和持續時間持續存在不確定性,我們目前無法估計新冠肺炎可能對我們2020年剩餘時間和未來的財務業績和運營產生的影響。然而,這一影響可能在所有業務領域都是實質性的,在未來任何直接或間接受到這場大流行影響的時期也可能是實質性的。許多企業繼續經歷產量和產量的減少,這可能導致一些行業的貨運量下降,這可能會減少我們的合同和現貨市場機會。此外,我們的大量合同承運人可能會根據動盪的市場狀況減少運力或收取更高的價格,這可能會降低我們在履行合同運費時的淨收入利潤率。
選定的運營業績和其他重要項目
以下彙總了精選的2020年第三季度與2019年第三季度的運營同比比較:
•總收入增長9.6%,達到42億美元,這主要是由於大多數服務線路的價格上漲,最明顯的是海運和空運服務,以及我們大多數服務線路的運量增加。
•淨收入下降7.0%,降至5.893億美元,主要是由於卡車服務的成本上升和利潤率下降,但部分被收購Prime Distribution的貢獻和我們大多數服務系列的更高定價所抵消。
•人員支出減少了5.5%,降至3.029億美元,主要是受成本降低的推動。平均人數減少 5.6%,儘管Prime收購貢獻了大約兩個百分點的增長。
•由於收購Prime Distribution,以及上一年同期受益於出售伊利諾伊州芝加哥一家設施獲得的580萬美元收益,其他銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了5.7%,達到1.181億美元。這些增加抵消了費用減少造成的下降,包括取消所有不必要的旅行。
•運營收入總計1.682億美元,由於淨收入下降,下降了16.3%。
•營業利潤率為28.6%,下降了310個基點。
•該季度的有效税率為15.1%,而去年第三季度為21.8%。較低的有效税率主要是由於利用外國税收抵免帶來的離散利益,以及2020年第三季度員工股票期權活動增加帶來的額外扣減。
•稀釋後每股收益(EPS)下降6.5%,至1.00美元。
•在截至2020年9月30日的9個月中,運營現金流下降了46.0%,降至3.37億美元。
綜合經營成果
下表彙總了我們的運營結果(千美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
收入: | | | | | | | | | | | |
交通運輸 | $ | 3,944,981 | | $ | 3,608,346 | | 9.3 | % | | $ | 10,835,710 | | $ | 10,751,890 | | 0.8 | % |
貨源 | 279,819 | | 247,786 | | 12.9 | % | | 821,944 | | 764,292 | | 7.5 | % |
總收入 | 4,224,800 | | 3,856,132 | | 9.6 | % | | 11,657,654 | | 11,516,182 | | 1.2 | % |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
購買的運輸和相關服務 | 3,378,651 | | 2,999,979 | | 12.6 | % | | 9,141,354 | | 8,826,233 | | 3.6 | % |
採購用於轉售的產品 | 256,876 | | 222,722 | | 15.3 | % | | 744,621 | | 682,502 | | 9.1 | % |
人事費用 | 302,904 | | 320,563 | | (5.5) | % | | 933,607 | | 999,547 | | (6.6) | % |
其他銷售、一般和行政費用 | 118,130 | | 111,783 | | 5.7 | % | | 371,606 | | 354,730 | | 4.8 | % |
總成本和費用 | 4,056,561 | | 3,655,047 | | 11.0 | % | | 11,191,188 | | 10,863,012 | | 3.0 | % |
營業收入 | 168,239 | | 201,085 | | (16.3) | % | | 466,466 | | 653,170 | | (28.6) | % |
利息和其他費用 | (7,465) | | (13,180) | | (43.4) | % | | (32,904) | | (36,935) | | (10.9) | % |
所得税撥備前收入 | 160,774 | | 187,905 | | (14.4) | % | | 433,562 | | 616,235 | | (29.6) | % |
所得税撥備 | 24,245 | | 41,011 | | (40.9) | % | | 74,948 | | 138,373 | | (45.8) | % |
淨收入 | $ | 136,529 | | $ | 146,894 | | (7.1) | % | | $ | 358,614 | | $ | 477,862 | | (25.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.07 | | | (6.5) | % | | $ | 2.63 | | $ | 3.45 | | | (23.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
淨收入利潤率百分比 | | | | | | | | | | | |
交通運輸 | 14.4 | % | | 16.9 | % | | (2.5)分 | | 15.6 | % | | 17.9 | % | | (2.3)分 |
貨源 | 8.2 | % | | 10.1 | % | | (1.9)分 | | 9.4 | % | | 10.7 | % | | (1.3)分 |
總淨收入利潤率 | 13.9 | % | | 16.4 | % | | (2.5)分 | | 15.2 | % | | 17.4 | % | | (2.2)分 |
| | | | | | | | | | | |
平均人數 | 14,904 | | | 15,782 | | | (5.6) | % | | 15,177 | | 15,582 | | | (2.6) | % |
我們的可報告部門與我們的綜合業績的對賬可在註釋9中找到,分部報告,在第一部分,本季度報告的財務資料為Form 10-Q。
綜合運營結果-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
總收入和直接成本。運輸總收入增加,這是由於海運、空運和卡車服務線路的價格上漲,以及大多數服務線路的運量增加。這些增長被LTL服務價格下降和貨運量下降部分抵消。採購的運輸和相關服務總額增加,這是由於每英里平均卡車線路運輸成本上升,以及海洋和航空貨運服務線路運力成本上升,以及大多數服務線路的運量增加,最明顯的是LTL服務。我們的採購總收入和採購的轉售產品增加了,這是因為每箱的定價和成本較高,但部分被較低的箱數量所抵消。病例數量減少的原因是餐飲服務行業需求減少,該行業受到新冠肺炎大流行的顯着影響。
淨收入。我們的運輸淨收入下降,原因是卡車利潤率下降,LTL服務利潤率下降(程度較小),但部分被價格上漲導致的空運和海運利潤率增加所抵消。卡車和LTL利潤率在2020年第三季度下降,儘管運力成本上升,但我們繼續履行客户承諾。航空貨運利潤率擴大的原因是,由於商業航班減少,航空貨運市場容量嚴重短缺導致定價增加,導致包機增加,發貨規模超過正常水平。由於每個案例的淨收入減少和案例數量減少,採購淨收入下降。
運營費用。人員支出減少的主要原因是短期成本降低,包括暫停北美員工的退休配對繳費、休假和減少工作時間。平均員工人數減少了5.6%,儘管收購貢獻了大約2.0個百分點的增長。SG&A費用增加,原因是客户信貸損失增加,以及上一年同期受益於出售伊利諾伊州芝加哥一家設施獲得的580萬美元收益。這些增加抵消了短期費用削減造成的下降,包括取消所有不必要的旅行。
利息和其他費用。利息和其他費用主要由#年的利息費用組成。1190萬美元2020年第三季度,部分被330萬美元外幣升值的有利影響和實現的外幣損益所抵消。利息支出下降,原因是2020年第三季度的平均債務餘額低於2019年第三季度。2019年第三季度包括110萬美元的外幣重估不利影響,實現了外幣損益。
所得税撥備。我們2020年第三季度的有效所得税税率為15.1%,而2019年第三季度為21.8%。截至2020年9月30日的第三季度有效所得税税率低於法定的聯邦I收入税率主要是由於外國税收影響和基於股份的支付獎勵的税收影響,這分別使實際税率降低了5.2個百分點和3.8個百分點。2019年第三季度的有效所得税税率高於法定聯邦所得税税率,原因是州所得税、聯邦福利和外國所得税淨額,但被基於股份的支付獎勵的税收影響以及全球無形低税收入(GILTI)和外國派生無形收入(FDII)的綜合税收影響部分抵消。
綜合運營結果-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
總收入和直接成本。由於新冠肺炎疫情對運力的影響,空運和海運服務價格上漲,推動運輸總收入增加。這些增長在很大程度上被新冠肺炎疫情對卡車市場的影響所抵消,由於許多垂直行業的需求和生產放緩,卡車市場經歷了較低的定價。儘管行業貨運量下降,但我們實現了Nast卡車和LTL服務的數量增長,這反映了我們的定價策略,以確保我們接近客户路線指南的頂端。採購的運輸和相關服務總額增加的原因是,由於新冠肺炎疫情的影響,市場上空運和海運運力的成本較高,此外卡車和長途運輸服務量也有所增加。我們的採購總收入和採購用於轉售的產品增加了,這是由於更高的定價和每個病例的成本,但這部分被較低的病例數量所抵消,最明顯的是受到新冠肺炎疫情嚴重影響的食品服務行業。
淨收入。由於市場承運人能力緊張以及新冠肺炎疫情的影響導致相對於我們合同客户定價的運輸成本大幅波動,我們的運輸淨收入利潤率受到卡車服務利潤率壓縮的推動而下降。我們繼續履行我們對客户的承諾,儘管降幅有所緩和,或者在某些情況下,運力成本上升,這導致了利潤率壓縮。部分抵消了這些下降的是航空貨運價格的提高,導致利潤率擴大,因為我們能夠利用我們的合同航空貨運能力,儘管航空貨運市場嚴重短缺。採購淨收入利潤率下降,因為採購用於轉售的產品的成本增長速度快於我們採購總收入的速度。
運營費用。人員費用減少的主要原因是可變薪酬和短期成本減少,包括休假和工作時間減少。平均員工人數減少了2.6%。SG&A費用增加的主要原因是入住費(包括可歸因於收購的費用)和信貸損失準備金的增加,以及公司擁有的數據中心的售後回租虧損1,150萬美元,部分被取消不必要的旅行所抵消。
利息和其他費用。利息和其他費用主要由#年的利息費用組成。3660萬美元在截至2020年9月30日的9個月中,外幣重估帶來的220萬美元的有利影響和實現的外幣損益部分抵消了這一影響。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的平均債務餘額和利率下降,推動利息支出下降。截至2019年9月30日的9個月包括330萬美元的外幣重估不利影響和實現的外幣損益,以及約560萬美元的雜項其他收入。
所得税撥備。截至2020年9月30日的9個月,我們的有效所得税税率為17.3%,截至2019年9月30日的9個月,我們的有效所得税税率為22.5%。截至二零二零年九月三十日止九個月的有效所得税率低於法定聯邦所得税率,主要是由於以股份為基礎的支付獎勵的税務影響,包括授予本公司的一次性遞延股票獎勵的交付所帶來的税務優惠。2000年,MPANY的前任首席執行官宣佈,在外國税收影響的基礎上,税率又降低了4.1個百分點,從而使税率降低了3.1個百分點。截至2019年9月30日的9個月的有效所得税税率高於法定的聯邦所得税税率,這是由於州所得税、聯邦福利和外國所得税的淨額。但部分被基於股票的支付獎勵的税收影響以及GILTI和FDII的綜合税收影響所抵消。
最後一批運營結果
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
總收入 | $ | 2,923,842 | | | $ | 2,826,308 | | | 3.5 | % | | $ | 8,222,879 | | | $ | 8,495,145 | | | (3.2) | % |
購買的運輸和相關服務 | 2,555,899 | | | 2,392,548 | | | 6.8 | % | | 7,102,602 | | | 7,088,417 | | | 0.2 | % |
淨收入 | | | | | | | | | | | |
滿載貨物 | 226,992 | | | 299,065 | | | (24.1) | % | | 722,843 | | | 1,011,008 | | | (28.5) | % |
立特 | 117,602 | | | 122,959 | | | (4.4) | % | | 335,360 | | | 359,403 | | | (6.7) | % |
多式聯運 | 7,297 | | | 6,878 | | | 6.1 | % | | 22,197 | | | 18,875 | | | 17.6 | % |
其他 | 16,052 | | | 4,858 | | | 230.4 | % | | 39,877 | | | 17,442 | | | 128.6 | % |
總淨收入 | 367,943 | | | 433,760 | | | (15.2) | % | | 1,120,277 | | | 1,406,728 | | | (20.4) | % |
人事費用 | 148,958 | | | 169,644 | | | (12.2) | % | | 474,999 | | | 543,323 | | | (12.6) | % |
其他銷售、一般和行政費用 | 96,459 | | | 87,916 | | | 9.7 | % | | 287,380 | | | 271,190 | | | 6.0 | % |
營業收入 | $ | 122,526 | | | $ | 176,200 | | | (30.5) | % | | $ | 357,898 | | | $ | 592,215 | | | (39.6) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
平均人數 | 6,702 | | | 7,448 | | | (10.0) | % | | 6,870 | | | 7,436 | | | (7.6) | % |
服務線業務量統計 | | | | | | | | | | | |
滿載貨物 | | | | | 0.5 | % | | | | | | 1.0 | % |
立特 | | | | | 13.5 | % | | | | | | 6.5 | % |
多式聯運 | | | | | 2.5 | % | | | | | | 3.5 | % |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
總收入和直接成本。 N由於卡車定價的提高以及LTL和卡車服務量的增加,AST的總收入和直接成本都有所增加。這些增長被LTL服務的較低定價部分抵消。卡車運價的增加是需求和生產恢復速度快於運力重返市場的結果,導致採購運輸成本大幅增加。儘管行業貨運量下降,但我們實現了卡車和LTL服務量的增長,這反映了我們的定價策略,以確保我們接近客户路線指南的頂端。
淨收入。NAST淨收入下降的主要原因是卡車服務的利潤率壓縮,原因是市場承運人能力緊張,導致購買運輸成本相對於我們的合同客户定價大幅上升,儘管採購運輸成本增加,但我們繼續履行客户承諾。
與2019年第三季度相比,我們向客户收取的平均每英里卡車運費(不包括燃油附加費)在2020年第三季度增長了約10.5%。此前,我們已經披露了平均卡車線路運費相對於每英里總平均卡車運費的變化,其中包括燃油附加費。我們相信,與平均每英里載重線路運行率相比,我們更傾向於這樣做,因為它完全消除了轉嫁給我們客户的燃油費的任何影響。我們的卡車運輸成本,不包括燃油附加費,增加了大約16.5%。
上一次LTL淨收入下降的主要原因是利潤率下降,但部分被銷量增加所抵消。收購Prime Distribution在2020年第三季度為LTL淨收入增長貢獻了4.0個百分點。
在銷量增加和淨收入利潤率小幅改善的推動下,NAST多式聯運的淨收入有所增加。
其他淨收入增長的主要原因是與收購Prime Distribution相關的倉儲服務增加。
運營費用。最新的人員開支減少主要是由於短期成本的降低,包括休假和工作時間的減少,以及可變薪酬的下降和平均員工人數的減少。收購Prime Distribution為Nast Average員工人數貢獻了4.5個百分點的增長。最後SG&A費用增加
這主要是由於收購Prime,除了增加信貸損失準備金外,Prime還貢獻了9.5個百分點。NAST和所有其他部門的運營費用包括已分配的公司費用。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
總收入和直接成本。NAST的收入下降是由於卡車和LTL服務的定價下降(程度較小),這部分被卡車和LTL數量的增加所抵消。儘管行業貨運量下降,但我們實現了卡車和LTL服務量的增長,這反映了我們的定價策略,以確保我們接近客户路線指南的頂端。由於卡車服務中每英里運輸成本的增加,運輸和相關服務的最新成本增加。
淨收入。NAST淨收入下降的主要原因是卡車服務的利潤率壓縮,這是由於相對於我們的合同客户定價,運輸成本定價經歷了顯著的波動,儘管我們的降幅有所緩和,但在某些情況下,運力成本有所增加,但我們繼續履行客户承諾。這些下降被卡車和LTL銷量的增加部分抵消。我們向客户收取的平均每英里載重線運率下降了約2.0%。我們的卡車運輸成本,不包括燃料成本,增加了大約3.5%。
Nast LTL淨收入下降的主要原因是利潤率下降,但部分被銷量的增加所抵消。這一下降被收購Prime Distribution部分抵消,這一收購為LTL淨收入增長貢獻了3.5個百分點。
NAST多式聯運淨收入增加的主要原因是銷量增加和淨收入利潤率提高。
其他淨收入增長的主要原因是與收購Prime Distribution相關的倉儲服務增加。
運營費用。最新的人員支出減少的主要原因是基於績效的薪酬和可變薪酬的下降,平均員工人數的減少,以及短期成本的降低,包括休假和工作時間的減少。收購Prime為Nast Average員工人數貢獻了3.0個百分點的增長。NAST SG&A費用增加的主要原因是我們收購了Prime Distribution,貢獻了7.0個百分點,但部分被取消了非必要的旅行和減少的索賠所抵消。
全球轉發部門的運營結果
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
總收入 | $ | 831,957 | | | $ | 597,695 | | | 39.2 | % | | $ | 2,070,161 | | | $ | 1,727,745 | | | 19.8 | % |
購買的運輸和相關服務 | 674,300 | | | 461,880 | | | 46.0 | % | | 1,621,230 | | | 1,322,758 | | | 22.6 | % |
淨收入 | | | | | | | | | | | |
海洋 | 88,878 | | | 77,777 | | | 14.3 | % | | 237,422 | | | 234,623 | | | 1.2 | % |
空氣 | 33,836 | | | 26,195 | | | 29.2 | % | | 112,254 | | | 77,543 | | | 44.8 | % |
海關 | 22,463 | | | 23,719 | | | (5.3) | % | | 63,115 | | | 68,892 | | | (8.4) | % |
其他 | 12,480 | | | 8,124 | | | 53.6 | % | | 36,140 | | | 23,929 | | | 51.0 | % |
總淨收入 | 157,657 | | | 135,815 | | | 16.1 | % | | 448,931 | | | 404,987 | | | 10.9 | % |
人事費用 | 71,095 | | | 69,085 | | | 2.9 | % | | 205,310 | | | 209,674 | | | (2.1) | % |
其他銷售、一般和行政費用 | 40,263 | | | 42,054 | | | (4.3) | % | | 126,588 | | | 129,816 | | | (2.5) | % |
營業收入 | $ | 46,299 | | | $ | 24,676 | | | 87.6 | % | | $ | 117,033 | | | $ | 65,497 | | | 78.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
平均人數 | 4,607 | | 4,790 | | (3.8) | % | | 4,716 | | 4,748 | | (0.7) | % |
服務線業務量統計 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | 1.5 | % | | | | | | (3.5) | % |
空氣 | | | | | (19.0) | % | | | | | | (21.5) | % |
海關 | | | | | (2.5) | % | | | | | | (7.5) | % |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
總收入和直接成本。全球貨運的業績在截至2020年9月30日的三個月內受到新冠肺炎疫情的影響,這一點在上面的市場和業務趨勢部分進行了討論。由於海運服務的價格和數量大幅提高,全球貨運總收入和直接成本都有所增加。隨着許多行業在2020年第三季度恢復生產,需求的增長速度快於遠洋運輸能力,這導致遠洋服務的價格大大提高。此外,由於商業航班減少、包機增加以及出貨量高於正常水平,貨運價格繼續受到貨運量下降的顯著影響,這造成了定價異常高的環境。這些增長被航空貨運量的下降部分抵消。
淨收入。在價格上漲和運量增加的推動下,海運淨收入增加。由於價格上漲,航空運輸淨收入增加,抵消了運量下降的影響。海關淨收入下降的主要原因是數量減少。
運營費用。受2020年第三季淨營收強勁增長帶來的可變薪酬增加帶動,人員支出略有增加。這一增長被短期成本降低和平均員工人數減少部分抵消。由於取消了不必要的旅行,SG&A費用減少。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
總收入和直接成本。由於新冠肺炎疫情的影響,空運和海運價格大幅上漲,推動總收入和直接成本增加。由於商業航班減少,包機增加,發貨量超過正常水平,導致貨運能力下降,航空貨運市場受到了重大影響,這創造了一個定價異常高的環境。由於海運運力緊張,海運服務的價格也大幅上漲。這些增長被所有服務線的數量下降部分抵消,其中最明顯的是航空貨運量的下降。
淨收入。海運淨收入在價格上漲的推動下略有增長,但大部分被運量下降所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏,收購Space Cargo為海洋淨收入增長貢獻了大約2.0個百分點。由於價格上漲,航空運輸淨收入大幅增長,這抵消了運量的下降,因為我們能夠利用我們的合同空運能力,儘管
航空貨運市場嚴重短缺。收購空間貨運公司為航空貨運業的淨收入增長貢獻了大約3.0個百分點。由於數量減少,海關淨收入下降。
運營費用。在短期成本降低(包括休假和工作時間減少)以及平均員工人數略有減少的推動下,人員支出有所下降,此外,醫療成本也有所下降。由於取消了不必要的旅行,SG&A費用減少。
所有其他和公司部門的運營業績
所有其他和公司業務包括我們的Robinson Fresh和Managed Services部門,以及北美以外的其他水陸運輸業務,以及其他雜項收入和未分配的公司費用。
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(千美元) | 2019 | | 2018 | | 更改百分比 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
總收入 | $ | 469,001 | | | $ | 432,129 | | | 8.5 | % | | $ | 1,364,614 | | | $ | 1,293,292 | | | 5.5 | % |
淨收入 | | | | | | | | | | | |
羅賓遜新鮮 | 24,449 | | | 26,382 | | | (7.3) | % | | 82,109 | | | 86,276 | | | (4.8) | % |
託管服務 | 24,060 | | | 21,574 | | | 11.5 | % | | 70,090 | | | 61,985 | | | 13.1 | % |
其他地面運輸 | 15,164 | | | 15,900 | | | (4.6) | % | | 50,272 | | | 47,471 | | | 5.9 | % |
總淨收入 | $ | 63,673 | | | $ | 63,856 | | | (0.3) | % | | $ | 202,471 | | | $ | 195,732 | | | 3.4 | % |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
總收入的增長是由於我們的羅賓遜生鮮業務價格上漲,但這部分被新冠肺炎疫情導致的餐飲服務行業客户需求下降所抵消。
由於每個案件的淨收入減少和案件數量減少,羅賓遜新鮮的淨收入下降。在贏得新客户和向現有客户銷售額外服務的共同推動下,託管服務淨收入增加。其他地面運輸淨收入下降的原因是歐洲卡車服務的利潤率下降。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
總收入增加是因為我們的羅賓遜生鮮業務價格上漲,這與大型雜貨商和零售商的需求上升有關,特別是在2020年第一季度末。這一增長被新冠肺炎疫情導致的餐飲服務行業客户需求下降部分抵消。此外,在收購Dema服務公司的影響下,其他地面運輸業務的總收入也有所增加。
羅賓遜新鮮淨收入下降,原因是案例量減少,部分抵消了每個案件淨收入增加的影響。在贏得新客户和向現有客户銷售額外服務的共同推動下,託管服務淨收入增加。其他地面運輸淨收入在收購Dema服務公司的推動下增加,這筆交易貢獻了4.5個百分點的增長。
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策和估計的完整討論,請參閲公司2019年的Form 10-K年度報告。截至2020年9月30日,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關公司市場風險的完整討論,請參閲公司2019年年報Form 10-K。截至2020年9月30日,市場風險與公司2019年年報Form 10-K中披露的風險相比沒有實質性變化。
流動性和資本資源
我們歷史上從運營中產生了大量現金,這使我們能夠在支付現金股息和回購股票的同時,為我們的有機增長提供資金。此外,我們維持附註4所述的下列債務安排,融資安排(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至2020年9月30日的賬面價值 | | 借款能力 | | 成熟性 |
循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | 1,000,000 | | | 2023年10月 |
高級筆記,A系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2023年8月 |
高級筆記,B系列 | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2028年8月 |
高級筆記,C系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2033年8月 |
應收賬款證券化融資(1) | | 59,979 | | | 250,000 | | | 2020年12月 |
高級註釋(1) | | 593,087 | | | 600,000 | | | 2028年4月 |
債務總額 | | $ | 1,153,066 | | | $ | 2,350,000 | | | |
______________________________________________
(1) 扣除未攤銷折扣和發行成本後的淨額。
我們預計將利用我們目前的債務安排以及未來可能產生的其他債務來幫助我們繼續為營運資本、資本支出、可能的收購、股息和股票回購提供資金,儘管我們暫時暫停了如下所述的股票回購活動。
截至2019年9月30日,現金和現金等價物總計252.6美元,截至2019年12月31日,現金和現金等價物總計4.479億美元。截至2020年9月30日,美國境外持有的現金和現金等價物總計2.42億美元,截至2019年12月31日,現金和現金等價物總計4.051億美元。營運資金從2019年12月31日的10.8億美元小幅增加到2020年9月30日的10.9億美元。
我們優先考慮投資以發展業務,因為我們需要一些營運資金和相對較少的資本支出來實現增長。我們一直在尋找收購機會,但這些收購必須符合我們的文化,並增強我們的增長機會。
下表總結了我們現金和現金等價物的主要來源和用途(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比 |
現金來源(用途): | | | | | |
經營活動提供的現金 | $ | 337,049 | | | $ | 623,858 | | | (46.0) | % |
| | | | | |
資本支出 | (40,261) | | | (50,943) | | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (223,230) | | | (59,188) | | | |
其他投資活動 | 5,525 | | | 16,625 | | | |
用於投資活動的現金 | (257,966) | | | (93,506) | | | 175.9 | % |
| | | | | |
普通股回購 | (68,563) | | | (241,303) | | | |
現金股利 | (207,428) | | | (207,865) | | | |
債務淨額償付 | (83,000) | | | (94,000) | | | |
其他融資活動 | 84,007 | | | 26,090 | | | |
用於融資活動的現金 | (274,984) | | | (517,078) | | | (46.8) | % |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 612 | | | (7,465) | | | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (195,289) | | | $ | 5,809 | | | |
經營活動產生的現金流。由於營運資金的不利變化,截至2020年9月30日的9個月,經營活動的現金流與截至2019年9月30日的9個月相比大幅下降。營運資金的不利變化主要與2020年第三季度,與多個服務項目定價上漲相關的應收賬款環比增加。鑑於新冠肺炎疫情,我們正在密切監控信貸和託收活動,以將風險降至最低,並與我們的客户合作,在確保及時付款的同時,促進貨物在其供應鏈中的流動。
用於投資活動的現金。在截至2020年9月30日的9個月中,我們使用了2.227億美元收購Prime Distribution。在截至2019年9月30日的9個月內,我們使用4,500萬美元收購Space Cargo,並使用1,420萬美元收購Dema Service。資本支出主要包括信息技術方面的投資,這些投資旨在提高員工生產力,自動化與客户和簽約運營商的互動,並改善我們的內部工作流程,以幫助擴大我們的運營利潤率和業務增長。在截至2019年9月30日的9個月中,我們以約1700萬美元的價格出售了我們在伊利諾伊州芝加哥擁有的一家設施。
用於融資活動的現金洞穴。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,淨償還債務將減少應收賬款證券化工具的未償還餘額。輕描淡寫的現金股息的減少是由於截至2020年9月30日的9個月內流通股減少,以及與員工福利計劃相關的股息處理時間,大部分被2020年每股股息比2019年增加0.01美元所抵消。用於股份回購的現金減少是由於我們在接近2020年第一季度末時暫停股份回購活動,繼續評估新冠肺炎的影響,導致在截至2020年9月30日的9個月內回購的股份數量減少。此外,與2019年同期相比,每股支付的平均價格有所下降。我們在未來期間回購的股票數量(如果有的話)將根據我們的現金狀況、現金的其他潛在用途和市場狀況而變化。從長遠來看,我們仍然致力於我們的季度股息和股票回購,以提高股東價值,我們預計將在今年第四季度恢復我們的機會主義股票回購計劃。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。我們可能尋求註銷或通過公開市場現金購買、私下談判交易或其他方式購買我們的未償還優先債券。
雖然新冠肺炎疫情對我們未來業績的預期影響存在不確定性,但我們相信,假設我們目前的業務計劃不發生變化,我們的可用現金,加上預期的未來運營產生的現金、我們信貸安排下的可用金額以及市場上可用的信貸,將足以滿足我們至少在未來12個月內對營運資本、資本支出和現金股息的預期需求。我們還相信,如果需要,我們可以在短時間內通過信用額度或其他形式的債務獲得資金。
最近發佈的會計公告。
請參閲附註1,陳述的基礎,包含在本季度報告和公司2019年年度報告Form 10-K中,用於討論最近發佈的會計聲明。
項目4.控制和程序
(A)評估披露控制和程序。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)或我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤和錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。此外,對未來期間控制和程序有效性的任何評估預測都有可能會因為條件的變化而使控制和程序變得不適當,或者控制和程序的遵守程度可能會惡化。
截至2020年9月30日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現其目標提供合理的保證,而管理當局在評估可能的控制和程序的成本效益關係時,必須運用其判斷。我們的首席執行官和首席財務官根據上述評估得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化。
在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
我們不會受到任何懸而未決或受到威脅的訴訟,但在我們的正常業務過程中出現的常規訴訟除外。對於一些法律訴訟,我們累積的金額反映了被認為可能和可評估的總負債,但這一金額對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流並不重要。由於很多訴訟屬初步性質、難以確定與很多訴訟有關的適用事實、很多訴訟對索償的處理並不一致,以及很多訴訟的和解金額難以預測,我們往往無法估計任何合理可能的額外損失的數額或範圍。然而,根據我們的歷史經驗,這些訴訟的解決預計不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
第1A項。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分中披露的因素,“第1A項風險因素,”在我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,我們可能會發現,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們已經更新了下面關於災難性事件的現有風險因素,以包括與新冠肺炎相關的當前事件相關的信息,這些事件由於2020年初開始在全球範圍內爆發疫情而對全球市場產生了重大影響。除了下述風險因素的更新外,我們的風險因素與第一部分披露的風險因素沒有實質性變化。“第1A項風險因素,”在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們可能會受到災難性事件的負面影響。在發生重大地震、天氣事件、網絡攻擊、加強的安全措施、實際或威脅的恐怖襲擊、罷工、內亂、大流行或其他災難性事件時,我們的系統或運營的中斷或故障可能會導致提供服務或執行其他關鍵功能的延遲。導致我們的任何關鍵業務或信息系統遭到破壞或中斷的災難性事件可能會損害我們進行正常業務運營的能力,並對我們的運營結果產生不利影響。
此外,該公司正在監測正在進行的新冠肺炎大流行,這已經對全球金融市場和供應鏈造成了重大破壞,並導致全球各地增加了旅行限制,延長了某些業務的關閉時間。我們已經經歷了需求的變化,包括某些垂直市場和地區的下降,這加劇了我們在2019年經歷的情況,同時價格也不穩定。運營和財務影響對我們業務的重要性可能取決於這場疫情被證明有多長時間和多大範圍。新冠肺炎對我們結果的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性,包括可能出現的關於疫情嚴重程度的新信息,以及正在採取的控制和治療疫情的國際行動。雖然我們目前預計這種業務中斷是暫時的,但關於持續時間及其對經濟的更廣泛影響,以及它將對我們的運營和財務業績產生的影響,仍存在不確定性。如果全球主要市場的經濟或市場狀況進一步惡化,我們預計將繼續對我們的業務和運營結果產生重大不利影響,並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了公司在截至2020年9月30日的季度內購買公司普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總人數 的股份 (或單位) 購得 (1) | | 平均價格 付費單位 分享 (或單位) | | 總數量: 股份數(或單位數) 購買了,作為的一部分 公開宣佈 計劃或計劃(2) | | 最大數量為 股份(或單位) 那可能還會是 根據協議購買的產品 計劃或計劃(2) |
2020年7月 | 7,059 | | | $ | 80.88 | | | — | | | 9,022,073 | |
2020年8月 | 3,447 | | | 95.74 | | | — | | | 9,022,073 | |
2020年9月 | 6,770 | | | 98.55 | | | — | | | 9,022,073 | |
2020年第三季度 | 17,276 | | | $ | 90.77 | | | — | | | 9,022,073 | |
(1)購買的股票總數包括17,276股普通股,用於履行我們股票激勵計劃下的最低法定納税義務。
(2)2018年5月,董事會將授權回購的股份數量增加了1500萬股。截至2020年9月30日,有9,022,073股剩餘供未來回購。購買可以在公開市場或私下協商的交易中進行,包括規則10b5-1計劃和加速回購計劃。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品和展品。
向本報告提交的或通過引用併入本報告的證據:
| | | | | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官 |
| |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席財務官 |
| |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席執行官 |
| |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官 |
| |
101 | 來自公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告的財務報表,格式為內聯XBRL(嵌入內聯XBRL文檔中) |
| |
104 | 公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL(嵌入內聯XBRL文檔中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已於2020年10月30日正式授權以下簽字人代表註冊人代表其簽署本報告。
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C.H.羅賓遜全球公司 |
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依據: | | /s/小羅伯特·C·比斯特菲爾德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 小羅伯特·C·比斯特菲爾德(Robert C.Biesterfeld,Jr.) |
| | 首席執行官 |
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依據: | | /s/Michael P.Zechmeister |
| | 邁克爾·P·澤克邁斯特 |
| | 首席財務官 |