SM-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-Q
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-31539
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/893538/000089353820000140/sm-20200930_g1.jpg
SM能源CO公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州41-0518430
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
謝爾曼街1775號，1200套房, 丹佛, 科羅拉多州
80203
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
(303)861-8140
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元SM紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☑
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2020年10月21日，註冊人擁有114,572,800已發行普通股的股份。
1

目錄
項目
頁
有關前瞻性陳述的警示信息
3
第I部分
4
第1項
財務報表(未經審計)
4
簡明綜合資產負債表
2020年9月30日和2019年12月31日
4
簡明合併操作報表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月
5
簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月
6
股東權益簡明合併報表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的連續季度演示
7
簡明現金流量表合併表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月
9
簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
29
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
(包括在第2項內容內)
45
項目4.
管制和程序
45
第II部
46
第1項
法律程序
46
第1A項
危險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
49
第五項。
其他資料
49
第6項
陳列品
51
2

有關前瞻性陳述的警示信息
本報告中的表格10-Q(“表格10-Q”或“本報告”)包含“前瞻性陳述”，其含義符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義。本報告中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，涉及我們預期、相信或預期未來將發生或可能發生的與我們的財務狀況、經營結果、業務前景或經濟表現有關的活動、條件、事件或發展，或涉及未來經營的管理計劃和目標，均屬前瞻性陳述。“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“待定”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“目標”、“將會”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述。本報告通篇都有前瞻性陳述，包括關於以下事項的陳述：
•宏觀經濟事件和全球新冠肺炎大流行(“大流行”)對我們、我們的行業、我們的財務狀況、經營結果、未來經營、業務前景、資本和財務資源、償債能力、進入資本市場的能力以及我們解決上述問題的計劃的影響；
•未來資本支出的數額和性質，以及為資本支出提供資金的流動性和資本資源的可用性；
•我們預計2020財年的總產量；
•根據我們經修訂的第六次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，借款基數或總貸款人承諾的任何變化；
•我們對未來原油、天然氣和天然氣液體(在本報告中也分別稱為“石油”、“天然氣”和“NGL”)價格、油井成本、服務成本、租賃運營成本以及一般和行政成本的展望；
•我們的鑽井和其他勘探和開發活動，我們獲得許可和政府批准的能力，以及我們、我們的聯合開發合作伙伴和/或其他第三方運營商的計劃；
•可能或預期的收購和剝離，包括可能剝離或拆分或聯合開發某些物業；
•石油、天然氣和天然氣儲量估計以及與這些儲量估計相關的未來淨收入和未來淨收入現值的估計；
•未來石油、天然氣和天然氣產量估計，確定鑽探地點，以及鑽探前景、庫存、項目和計劃；
•現金流、流動性、利息和相關償債費用、有效税率的變化，以及我們未來償還債務的能力；
•未來經營的經營策略及其他計劃和目標，包括擴大和增長經營的計劃，或推遲資本投資的計劃，有關未來股息支付的計劃，以及我們對未來財務狀況或經營結果的展望；以及
•其他類似的問題，如管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在本報告的第一部分，第2項。
我們的前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設和分析。這些陳述會受到已知和未知的風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果和表現與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。可能導致我們的財務狀況、經營業績、業務前景或經濟表現與預期不同的因素包括危險因素第I部分第1A項中的章節表格10-K的年報截至2019年12月31日的年度(“2019年表格10-K“)，在第二部分，我們的10-Q表格中截至季度的季度報告第1A項2020年3月31日和2020年6月30日，我們2020年的委託書，以及危險因素本報告第二部分第1A項。
我們提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的表現，實際結果或表現可能與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。本報告中的前瞻性陳述僅代表提交本報告時的情況。雖然我們可能會不時自願更新我們先前的前瞻性陳述，但除非適用的證券法要求，否則我們不承諾這樣做。
3

第一部分財務信息
項目1.財務報表
SM能源公司及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$10 $10 
應收帳款136,613 184,732 
衍生資產128,046 55,184 
預付費用和其他費用10,221 12,708 
流動資產總額274,890 252,634 
物業和設備(成功法)：
已探明的油氣性質8,307,165 8,934,020 
累計損耗、折舊和攤銷(4,713,442)(4,177,876)
未探明的油氣性質907,864 1,005,887 
正在開發的油井226,452 118,769 
其他財產和設備，扣除累計折舊#美元66,025及$64,032，分別
37,062 72,848 
財產和設備合計(淨額)4,765,101 5,953,648 
非流動資產：
衍生資產31,509 20,624 
其他非流動資產50,785 65,326 
非流動資產總額82,294 85,950 
總資產$5,122,285 $6,292,232 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$287,777 $402,008 
衍生負債76,969 50,846 
其他流動負債12,532 19,189 
流動負債總額377,278 472,043 
非流動負債：
循環信貸安排178,000 122,500 
高級筆記，淨額2,175,038 2,610,298 
資產報廢義務87,014 84,134 
遞延所得税34,582 189,386 
衍生負債33,068 3,444 
其他非流動負債52,197 61,433 
非流動負債總額2,559,899 3,071,195 
承付款和或有事項(附註6)
股東權益：
普通股，$0.01面值-授權：200,000,000已發行及已發行股份：114,572,800和112,987,952分別為股票
1,146 1,130 
額外實收資本1,827,836 1,791,596 
留存收益365,872 967,587 
累計其他綜合損失(9,746)(11,319)
股東權益總額2,185,108 2,748,994 
總負債和股東權益$5,122,285 $6,292,232 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

SM能源公司及其子公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
營業收入和其他收入：
石油、天然氣和天然氣生產收入$282,012 $389,419 $806,035 $1,136,749 
資產剝離活動淨收益— — 91 323 
其他營業收入(997)898 255 1,347 
營業總收入和其他收入281,015 390,317 806,381 1,138,419 
業務費用：
石油、天然氣和天然氣生產費用95,257 129,042 295,254 373,397 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加181,708 211,125 596,053 595,201 
探索8,547 11,626 29,683 33,851 
損損8,750 6,337 1,007,263 25,092 
一般和行政24,452 32,578 79,126 95,584 
淨導數(收益)損失63,871 (100,889)(314,269)(3,463)
其他營業費用(淨額)1,562 1,021 10,174 422 
業務費用共計384,147 290,840 1,703,284 1,120,084 
營業收入(虧損)(103,132)99,477 (896,903)18,335 
利息支出(41,519)(40,584)(123,385)(118,191)
債務清償收益25,070 — 264,546 — 
其他營業外費用，淨額(1,680)(548)(2,359)(1,427)
所得税前收入(虧損)(121,261)58,345 (758,101)(101,283)
所得税(費用)福利22,969 (16,111)158,662 16,337 
淨收益(虧損)$(98,292)$42,234 $(599,439)$(84,946)
基本加權平均已發行普通股114,371 112,804 113,462 112,441 
稀釋加權平均已發行普通股114,371 113,334 113,462 112,441 
每股普通股基本淨收益(虧損)$(0.86)$0.37 $(5.28)$(0.76)
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)$(0.86)$0.37 $(5.28)$(0.76)
每股普通股股息$0.01 $0.05 $0.02 $0.10 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

SM能源公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(千)
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
淨收益(虧損)$(98,292)$42,234 $(599,439)$(84,946)
其他綜合收入，扣除税後：
養老金負債調整1,195 190 1,573 572 
扣除税後的其他綜合收入總額1,195 190 1,573 572 
綜合收益(虧損)合計$(97,097)$42,424 $(597,866)$(84,374)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

SM能源公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(單位為千，不包括股票數據和每股股息)
額外實收資本累計其他綜合損失股東權益總額
普通股留存收益
股份金額
餘額，2019年12月31日112,987,952 $1,130 $1,791,596 $967,587 $(11,319)$2,748,994 
淨損失— — — (411,895)— (411,895)
其他綜合收益— — — — 190 190 
宣佈的現金股息，$0.01每股
— — — (1,130)— (1,130)
在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份後的淨額730 — (3)— — (3)
基於股票的薪酬費用— — 5,561 — — 5,561 
餘額，2020年3月31日112,988,682 $1,130 $1,797,154 $554,562 $(11,129)$2,341,717 
淨損失— — — (89,252)— (89,252)
其他綜合收益— — — — 188 188 
員工購股計劃下普通股的發行297,013 3 944 — — 947 
基於股票的薪酬費用267,576 3 5,709 — — 5,712 
認股權證的發行— — 21,520 — — 21,520 
餘額，2020年6月30日113,553,271 $1,136 $1,825,327 $465,310 $(10,941)$2,280,832 
淨損失— — — (98,292)— (98,292)
其他綜合收益— — — — 1,195 1,195 
宣佈的現金股息，$0.01每股
— — — (1,146)— (1,146)
在歸屬RSU和結算PSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份1,019,529 10 (1,567)— — (1,557)
基於股票的薪酬費用— — 4,164 — — 4,164 
其他— — (88)— — (88)
餘額，2020年9月30日114,572,800 $1,146 $1,827,836 $365,872 $(9,746)$2,185,108 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

SM能源公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)(續)
(單位為千，不包括股票數據和每股股息)
額外實收資本累計其他綜合損失股東權益總額
普通股留存收益
股份金額
餘額，2018年12月31日112,241,966 $1,122 $1,765,738 $1,165,842 $(12,380)$2,920,322 
淨損失— — — (177,568)— (177,568)
其他綜合收益— — — — 263 263 
宣佈的現金股息，$0.05每股
— — — (5,612)— (5,612)
在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份後的淨額2,579 — (18)— — (18)
基於股票的薪酬費用— — 5,838 — — 5,838 
餘額，2019年3月31日112,244,545 $1,122 $1,771,558 $982,662 $(12,117)$2,743,225 
淨收入— — — 50,388 — 50,388 
其他綜合收益— — — — 119 119 
員工購股計劃下普通股的發行184,079 2 1,957 — — 1,959 
在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份後的淨額290 — (2)— — (2)
基於股票的薪酬費用96,719 1 6,153 — — 6,154 
其他— — (1)1 — — 
餘額，2019年6月30日112,525,633 $1,125 $1,779,665 $1,033,051 $(11,998)$2,801,843 
淨收入— — — 42,234 — 42,234 
其他綜合收益— — — — 190 190 
宣佈的現金股息，$0.05每股
— — — (5,643)— (5,643)
在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於預扣税款的股份後的淨額331,530 4 (1,644)— — (1,640)
基於股票的薪酬費用— — 6,766 — — 6,766 
餘額，2019年9月30日112,857,163 $1,129 $1,784,787 $1,069,642 $(11,808)$2,843,750 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

SM能源公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千)
截至9月30日的9個月內，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨損失$(599,439)$(84,946)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整：
資產剝離活動淨收益(91)(323)
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加596,053 595,201 
損損1,007,263 25,092 
基於股票的薪酬費用15,437 18,758 
淨導數收益(314,269)(3,463)
派生結算收益286,270 23,843 
債務折價攤銷和遞延融資成本13,084 11,554 
債務清償收益(264,546)— 
遞延所得税(159,064)(13,620)
其他，淨(6,203)(2,291)
營運資金淨變動(40,411)11,781 
經營活動提供的淨現金534,084 581,586 
投資活動的現金流量：
出售石油和天然氣財產的淨收益(1)
92 12,520 
資本支出(419,777)(788,642)
已探明和未探明油氣屬性的獲取(7,075)(2,581)
投資活動所用現金淨額(426,760)(778,703)
籌資活動的現金流量：
來自循環信貸安排的收益1,165,500 1,124,500 
償還循環信貸安排(1,110,000)(995,500)
與2025年到期的10.0%高級擔保票據相關的債務發行成本(12,886)— 
回購優先債券所支付的現金(94,262)— 
償還2021年到期的1.50%高級可轉換票據(53,508)— 
出售普通股所得淨收益947 1,959 
支付的股息(1,130)(5,612)
其他，淨(1,985)(2,684)
融資活動提供(用於)的現金淨額(107,324)122,663 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化— (74,454)
期初現金、現金等價物和限制性現金10 77,965 
期末現金、現金等價物和限制性現金$10 $3,511 
補充現金流量信息和非現金活動時間表：
經營活動：
支付利息的現金，扣除資本化利息$(122,174)$(113,122)
投資活動：
資本支出應計項目及其他項目增加(減少)$(17,405)$34,878 
非現金投融資活動 (2)(3)
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$10 $10 
限制性現金(1)
— 3,501 
期末現金、現金等價物和限制性現金$10 $3,511 
____________________________________________
(1)另據報道，截至2019年9月30日，出售油氣物業所得淨收益的一部分被限制用於未來的物業收購。
(2)詳情請參閲：注3-資產剝離、待售資產和收購用於討論分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內交換的物業的賬面價值。
(3)詳情請參閲：附註5--長期債務以討論截至2020年9月30日的9個月內執行的債務交易。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
9

SM能源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-主要會計政策摘要
操作説明
SM Energy Company及其合併子公司(“SM Energy”或“公司”)是一家獨立的能源公司，在德克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，並已根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)、Form 10-Q季度報告指引和S-X法規編制。這些財務報表不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和附註。然而，除本文所披露者外，綜合財務報表附註所披露的資料並無重大變動。2019年表格10-K。管理層認為，所有調整均已包括在內，這些調整包括被認為是公平列報中期財務信息所必需的正常經常性調整。所列各時期的經營業績不一定代表全年的預期業績。在編制本公司未經審計的簡明綜合財務報表方面，本公司通過提交本報告，對2020年9月30日資產負債表日之後的事件進行了評估。此外，某些前期金額已重新分類，以符合隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中的本期列報。
重大會計政策
公司遵循的重要會計政策載於注1-主要會計政策摘要在2019年表格10-K並附有本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與2019年表格10-K.
近期發佈的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12的發佈是為了降低那些屬於會計準則範圍內的實體的所得税會計的複雜性。該指導將採用前瞻性方法，不包括與特許經營税有關的修訂，這些修訂應在所有提出的時期內追溯適用，或通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效應調整，在修改後的追溯基礎上適用。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。本公司於2020年1月1日提前採用ASU 2019-12，採用後對本公司未經審計的簡明綜合財務報表或披露沒有實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。發佈ASU 2020-04是為了在有限的時間內提供任選指導，以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。一般而言，該指導將從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起實施，或預期從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起實施，直至財務報表可供發佈之日為止。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。本公司正在評估ASU 2020-04提供的選項。請參閲附註5--長期債務討論在信貸協議下借款時使用倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)。
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務-帶有轉換和其他選擇權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)(“亞利桑那州立大學2020-06”).ASU 2020-06的發佈是為了降低與某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計相關的複雜性。該指南將使用修改後的追溯方法或完全追溯方法來應用。ASU 2020-06在2021年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。該公司正在評估ASU 2020-06年度對其綜合財務報表和相關披露的影響。
正如在2019年表格10-K，2020年1月1日，本公司通過ASU 2016-13號。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，和ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。正如預期的那樣，採用這些華碩後，本公司未經審計的簡明綜合財務報表或披露不會受到實質性影響。
10

華碩並無對本公司截至2020年9月30日已發佈但尚未採納的未經審計簡明綜合財務報表及相關披露，或通過提交本報告而產生重大影響。
注2-與客户簽訂合同的收入
該公司確認出售其米德蘭盆地和南得克薩斯州資產生產的石油、天然氣和NGL的收入份額。在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表(“隨附經營報表”)中列報的石油、天然氣和NGL生產收入反映了與客户簽訂合同所產生的收入。
下表按產品類型列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月公司每個運營區域的石油、天然氣和NGL生產收入：
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
三個月
九月三十日，		三個月
九月三十日，		三個月
九月三十日，
202020192020201920202019
(千)
石油生產收入$194,547 $277,361 $13,100 $15,496 $207,647 $292,857 
採氣收入23,304 17,780 26,251 46,267 49,555 64,047 
NGL生產收入115 124 24,695 32,391 24,810 32,515 
總計$217,966 $295,265 $64,046 $94,154 $282,012 $389,419 
相對百分比77 %76 %23 %24 %100 %100 %
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
截至9個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
202020192020201920202019
(千)
石油生產收入$585,041 $791,055 $33,815 $45,007 $618,856 $836,062 
採氣收入46,559 49,821 78,569 144,563 125,128 194,384 
NGL生產收入218 102 61,833 106,201 62,051 106,303 
總計$631,818 $840,978 $174,217 $295,771 $806,035 $1,136,749 
相對百分比78 %74 %22 %26 %100 %100 %
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
該公司在產品的保管權和所有權(“控制權”)轉讓給買方時確認石油、天然氣和天然氣生產收入，這取決於適用的合同條款的不同。控制權的轉移推動了運輸、收集、加工和其他後期製作費用(“費用和其他扣除”)在隨附的運營報表中的列報。公司在控制權轉讓之前發生的費用和其他扣除項目記錄在隨附的運營報表上的石油、天然氣和天然氣生產費用項目中。當控制權在井口或井口附近轉讓時，銷售基於井口市場價格，該價格受控制權轉讓後買方產生的費用和其他扣除的影響。請參閲注2-與客户簽訂合同的收入在2019年表格10-K有關產生石油、天然氣和NGL生產收入的合同類型的更多信息，請訪問。
在應用會計準則編碼(“ASC”)主題606中的指南時作出的重大判斷，從與客户的合同中獲得的收入，與採用中游處理器的氣體處理安排中控制權轉移給購買者的時間點有關。該公司認為，在確定交易價格(包括代表可變對價的金額)方面不需要做出重大判斷，因為考慮到體積測量的精確度和使用具有一般可預測差異的指數定價，交易量和價格的估計不確定性水平較低。因此，本公司認為可變對價的估計不受限制。
公司的履約義務產生於從公司擁有所有權權益的油井生產碳氫化合物。在中游加工商處理設施的井口、進水口或尾門或其他合同規定的交貨點將控制權移交給買方時，視為履行了履約義務。之間的時間段
11

生產和履行履約義務的時間一般不到一天；因此，有不是的報告期末的重大未履行或部分未履行的履約義務。
收入記錄在履行履約義務的月份。然而，收到碳氫化合物購買者的結算單和相關的現金對價。30至90生產發生後的天數。因此，公司必須估計交付給客户的產品數量以及最終將收到的產品銷售對價。應付本公司的預計收入記錄在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表(“隨附資產負債表”)的應收賬款項目中，直至收到付款為止。截至2020年9月30日和2019年12月31日，資產負債表內與客户簽訂的合同應收賬款餘額為1美元。79.3百萬美元和$146.3分別為百萬美元。為了估計與客户簽訂的合同的應收賬款，該公司使用對其財產、歷史業績、合同安排、指數定價、質量和運輸差異以及其他因素的瞭解作為這些估計的基礎。產品銷售的估計金額和實際金額之間的差額記錄在從購買者那裏收到付款的月份。
注3-資產剝離、待售資產和收購
資產剝離
2020和2019年前9個月沒有發生實質性資產剝離，有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日分類為持有待售的資產。
收購
於2020年第三季度，本公司完成了位於德克薩斯州厄普頓縣的主要未開發物業的非貨幣面積交易，導致約535淨英畝，含$6.5歸因於本公司轉讓的財產的賬面價值1000萬美元。這筆交易記錄在結轉基數為不是的確認的損益。同樣在2020年第三季度，該公司收購了大約380德克薩斯州馬丁縣已探明和未探明物業的淨英畝，價格為$7.12000萬。
於2019年前9個月，本公司完成了位於德克薩斯州霍華德、馬丁和米德蘭縣的主要未開發物業的幾筆非貨幣面積交易，導致約2,100淨英畝，含$70.8歸因於本公司轉讓的財產的賬面價值1000萬美元。這些交易記錄在結轉基數為不是的確認的損益。
附註4-所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備包括以下內容：
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(千)
所得税(費用)福利的當前部分：
聯邦制$— $3,826 $— $3,826 
狀態173 (320)(402)(1,109)
所得税(費用)福利遞延部分22,796 (19,617)159,064 13,620 
所得税(費用)福利$22,969 $(16,111)$158,662 $16,337 
實際税率18.9 %27.6 %20.9 %16.1 %
記錄的所得税費用或福利不同於將法定的美國聯邦所得税税率應用於所得税前的收入或虧損所提供的金額。這些差異主要涉及州所得税的影響、基於股票的補償獎勵的超額税收優惠和不足、對受保個人補償的税收限制、估值免税額的變化以及其他較小的永久性差異的累積影響。如上表所示，季度比率還可能受到所列每個時期的預測淨收益或虧損的比例影響的影響。
2020年第三季度，與2019年同期相比，以股份為基礎的薪酬獎勵和其他永久性項目記錄離散超額税額的比例效應降低了本公司截至2020年9月30日的三個月的有效税率。
12

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。該公司受益的CARE法案的主要特點是加速了其可退還的替代最低税(“AMT”)抵免。2020年4月1日，該公司提交了一項選舉，以加快其剩餘的可退還的AMT信用額度，即$7.6百萬本公司於2020年7月收到退款。
2016年前的所有年度，本公司一般不再接受税務機關對美國聯邦或州所得税的審查。
附註5--長期債務
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司循環信貸安排、高級擔保票據(扣除未攤銷貼現和遞延融資成本)和高級無擔保票據(扣除未攤銷遞延融資成本)的未償還餘額總額：
截至2020年9月30日截至2019年12月31日
(千)
循環信貸安排$178,000 $122,500 
高級擔保票據(1)
457,391 — 
高級無擔保票據(1)
1,717,647 2,610,298 
總計$2,353,038 $2,732,798 
____________________________________________
(1)    高級擔保票據和高級無擔保票據的定義如下。
在截至2020年9月30日的9個月內，公司執行了多次交易以減少未償債務。於2020年第二季度，本公司提出交換其未償還優先無擔保票據的要約，詳情載於高級無擔保票據以下部分(“高級無抵押票據”)，但1.502021年到期的高級可轉換票據(“2021年高級可轉換票據”，連同高級無擔保票據，“舊票據”)，以及2021年未償還高級可轉換票據和部分未償還高級無擔保票據的私人交換(“私人交換”)，每種情況下新發行的優先可轉換票據和未償還高級無擔保票據的一部分(“私人交換”)10.0%2025年1月15日到期的高級擔保第二留置權票據(“2025年高級擔保票據”)，統稱為“交換要約”。關於交換要約，公司及其貸款人修訂了信貸協議，將允許的第二留置權債務總額增加到#美元。1.010億美元，包括2021年高級可轉換票據(“允許的第二留置權債務”)。此外，公司修訂了管理其2021年高級可轉換票據的契約，簽訂了日期為2020年4月29日的第三次補充契約(“第三次補充契約”)，修改了日期為2015年5月21日的原始契約，並通過日期為2016年8月12日的第二次補充契約(統稱為“2021年票據契約”)進行了補充和修訂。第三補充契約規定，公司將完全以現金履行任何轉換義務。
於2020年6月17日(“結算日”)，本公司兑換美元611.9高級無抵押票據本金總額為700萬美元及$107.02021年高級可轉換票據本金總額為2.5億美元446.7本金總額為2025年的高級擔保票據，以及與私人交易所有關的(A)$53.5向2021年高級可轉換票據的某些持有人提供100萬美元現金，以及(B)認股權證，以收購總計約5.92000萬股，約佔其已發行普通股的5%，在未來發生某些觸發事件時，可向在私人交易所交換舊票據的某些持有人行使。請參閲附註11-公允價值計量有關公司發行的認股權證的更多信息，請訪問。根據2021年票據契約，在發行允許的第二留置權債務時，剩餘的2021年未償還高級可轉換票據成為有擔保的，隨後稱為“2021年高級擔保可轉換票據”，並與2025年高級擔保票據一起稱為“高級擔保票據”。
下表載列截至交收日投標的舊債券本金金額：
投標舊紙幣的名稱
投標舊債券的本金額
(千)
1.502021年到期的高級可轉換票據百分比
$107,015 
6.1252022年到期的優先債券百分比
141,701
5.02024年到期的優先債券百分比
155,339
5.6252025年到期的優先債券百分比
150,882
6.752026年到期的優先債券百分比
80,765
6.6252027年到期的優先債券百分比
83,209
總計
$718,911 
13

公司停用了$611.9300萬美元和300萬美元107.0交換要約結束時，其高級無擔保票據和2021年高級可轉換票據的本金總額分別為800萬美元。成交時，公司支付了$8.9300萬美元的應計和未付利息，並加速了$5.6與已報廢的高級無擔保票據和2021年高級可轉換票據相關的先前未攤銷遞延融資成本1.6億美元，並加速$6.1與2021年報廢的高級可轉換票據相關的先前未攤銷債務貼現1.8億美元。交換要約產生了清償債務的淨收益#美元。227.32000萬。在交換要約結束時，公司取消了所有已註銷的高級無擔保票據和2021年高級可轉換票據。
此外，在2020年第一季度和第三季度，該公司在公開市場交易中回購了某些高級無擔保票據。在截至2020年9月30日的三個月內，公司總共回購了$62.5其本金總額為百萬美元6.1252022年到期的優先債券百分比(“2022年優先債券”)及$29.0其本金總額為百萬美元5.0%公開市場交易中2024年到期的優先債券(“2024年優先債券”)，總結算額(不包括應計利息)為$65.9百萬關於回購，該公司記錄了清償債務的收益#美元。25.1截至2020年9月30日的三個月為100萬美元。這一數額包括回購$時實現的折扣。25.5百萬美元，部分抵消約$480,000加速未攤銷遞延融資成本。在截至2020年3月31日的三個月內，本公司共回購了$40.7在公開市場交易中發行的2022年優先債券本金總額為百萬元，結算總額(不包括應計利息)為$28.3百萬關於回購，公司記錄了清償債務的收益#美元。12.2截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。這一數額包括回購$時實現的折扣。12.4百萬美元，部分抵消約$235,000加速未攤銷遞延融資成本。公司在結算時取消了所有回購的2022年優先債券和2024年優先債券。
請參閲信貸協議和高級擔保票據有關更多信息，請參閲下面幾節。
信貸協議
公司的信貸協議規定優先擔保循環信貸安排，最高貸款額為#美元。2.5十億。於二零二零年第二季，由於商品價格下跌及本公司已探明儲備價值相應減少，信貸協議項下的借款基礎及總貸款人承諾均減少至#美元1.1十億。同樣於二零二零年第二季，本公司訂立信貸協議第三修正案及第四修正案(統稱“修正案”)，允許本公司招致高達$的新第二留置權債務。827.5在秋季之前每半年重新確定借款基數1,000,000美元，前提是該等債務的所有本金均用於贖回本公司的無擔保優先債務，贖回金額小於或等於80面值的%。修訂還允許本公司向本公司2021年未償還高級可轉換票據的持有人授予第二優先擔保權益，以擔保本公司在2021年高級可轉換票據項下的義務。此外，修正案還將公司每年可能宣佈和支付的股息金額從1美元減少到1美元。50.0百萬至$12.0百萬截至本報告提交時，秋季半年度借款基數重新確定工作正在進行中。下一次預定的借款基數重新確定日期為2021年4月1日。
信貸協議定於2023年9月28日到期，但根據修訂，用於贖回剩餘2022年優先票據任何部分的新發行的允許第二留置權債務必須在2023年9月28日或之後的180天或之後到期；否則，信貸協議的到期日將為2023年7月2日。如果公司尚未完成與其2022年優先票據相關的某些回購、贖回或再融資活動，並且沒有信貸協議中概述的某些未使用的信貸協議下的借款可用，則在沒有生效的到期日的情況下，到期日可能會提前到2022年8月16日。
與循環信貸安排相關的利息和承諾費根據信貸協議中規定的借款基礎利用網格應計。信貸協議第三修正案修訂了下表所示的借款基地利用網格。在公司的選擇下，信貸協議下的借款可以是歐洲美元、備用基礎利率(“ABR”)或Swingline貸款的形式。歐洲美元貸款按LIBOR計息，加上利用電網的適用保證金，ABR和Swingline貸款按基於市場的浮動利率計息，加上利用電網的適用保證金。承諾費按使用率網格中貸款人承諾額總額中未使用的部分應計，幷包括在隨附的營業報表上的利息支出項目中。
借用基數利用率百分比≥25% ≥50% ≥75% ≥90%
歐洲美元貸款(1)
1.750 %2.000 %2.500 %2.750 %3.000 %
ABR貸款或Swingline貸款0.750 %1.000 %1.500 %1.750 %2.000 %
承諾費費率0.375 %0.375 %0.500 %0.500 %0.500 %
____________________________________________
(1)    信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或如果LIBOR不再用於確定美國貸款的利率，則應由信貸協議中定義的行政代理與本公司協商後，制定公平反映融資貸款成本的替代利率。請參閲注1-主要會計政策摘要關於FASB ASU 2020-04的討論，它提供了與參考匯率改革相關的指導.
14

下表顯示了截至2020年10月21日、2020年9月30日和2019年12月31日信貸協議項下的未償還餘額、未償還信用證總額和可用借款能力：
截至2020年10月21日截至2020年9月30日截至2019年12月31日
(千)
循環信貸安排(1)
$129,000 $178,000 $122,500 
信用證(2)
42,000 42,000 — 
可用借款能力929,000 880,000 1,077,500 
總貸款人承諾額$1,100,000 $1,100,000 $1,200,000 
____________________________________________
(1)    可歸因於循環信貸安排的未攤銷遞延融資成本在所附資產負債表中作為其他非流動資產項目的組成部分列示，總額為#美元。4.7百萬美元和$5.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。這些成本是在循環信貸安排的期限內以直線方式攤銷的。
(2)    未付信用證減少了在美元對美元基礎上的信貸安排下的可用金額。
高級註釋
高級擔保票據. 高級擔保票據，扣除未攤銷貼現和遞延融資成本後，包括在截至2020年9月30日的資產負債表上的高級票據淨額行項目中，包括以下內容：
截至2020年9月30日
本金金額未攤銷債務貼現未攤銷遞延融資成本本金，淨額
(千)
10.02025年到期的高級擔保票據百分比
$446,675 $(39,706)$(12,091)$394,878 
1.502021年到期的高級擔保可轉換票據百分比 (1)
65,485 (2,710)(262)62,513 
總計$512,160 $(42,416)$(12,353)$457,391 
____________________________________________
(1)    如上所述，根據2021年票據契約的要求和信貸協議的允許，由於本公司在交換要約結束時發行了允許的第二留置權債務，其剩餘的2021年高級可轉換票據同時獲得擔保。
2025年高級擔保票據。2020年6月17日，公司發行美元446.7本金總額為2025年1月15日到期的2025年高級擔保票據。該公司招致的費用為#美元。12.92000萬美元，這些資金將作為遞延融資成本在2025年高級擔保票據的有效期內攤銷。於發行2025年高級擔保票據時，本公司錄得$405.02000萬美元為初始賬面價值，接近其發行時的公允價值。2025年高級擔保票據本金金額超過其公允價值的部分被記錄為債務貼現。債務貼現和遞延融資成本將在到期日之前攤銷為利息支出。
關於2025年高級擔保票據的發行，本公司於2020年6月17日簽訂了一份日期為2020年6月17日的契約，受託人為北卡羅來納州UMB銀行，管理2025年高級擔保票據(“2025年票據契約”)。該公司可能會根據溢價，加上2025年債券契約中描述的應計和未付利息，在到期之前以贖回價格贖回其部分或全部2025年高級擔保債券。
2025年高級擔保票據是本公司的優先債務，以第二優先級為抵押，低於本公司在信貸協議下的義務，與2021年高級擔保可轉換票據具有同等的優先權。2025年高級擔保票據與公司所有現有和任何未來的無擔保優先或次級債務相比，具有優先的支付權。
15

2021年高級擔保可轉換票據。於發行2025年高級擔保票據(根據2021年票據契約的要求及信貸協議所準許的第二留置權債務)後，2021年高級可換股票據即成為本公司的第二優先擔保債務，排名次於本公司在信貸協議項下的債務，並與2025年優先擔保票據並駕齊驅。2021年高級擔保可轉換票據的付款權高於公司所有現有和任何未來的無擔保優先或次級債務。於二零二零年第二季，根據第三份補充契約，本公司同意完全以現金支付任何換股義務，從而將權益部分的公允價值從額外繳入資本中重新分類。請參閲附註5--長期債務在2019年表格10-K有關公司2021年高級可轉換票據和相關的上限看漲交易的更多細節。
截至2020年9月30日，2021年高級擔保可轉換票據不能由持有人選擇轉換，也不能通過提交本報告進行轉換。儘管無法轉換，2021年高級擔保可轉換票據的IF轉換價值不超過本金金額。該公司有能力償還2021年7月1日到期的2021年高級擔保可轉換票據債務，並根據其循環信貸安排借款。剩餘的債務貼現和與債務相關的發行成本將作為利息支出攤銷至2021年高級擔保可轉換票據的本金，直至到期日。2021年高級擔保可轉換票據上確認的與所述利率和債務折價攤銷相關的利息支出總計#美元。1.1300萬美元和300萬美元2.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為3.8億美元，總額為6.6300萬美元和300萬美元8.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。
高級無擔保票據. 高級無擔保票據，扣除未攤銷遞延融資成本，包括在高級票據中，截至2020年9月30日和2019年12月31日的資產負債表上的淨行項目，包括以下內容：
截至2020年9月30日截至2019年12月31日
本金金額未攤銷遞延融資成本本金，淨額本金金額未攤銷遞延融資成本本金，淨額
(千)
6.1252022年到期的優先債券百分比
$231,881 $1,055 $230,826 $476,796 $2,920 $473,876 
5.02024年到期的優先債券百分比
315,633 1,941 313,692 500,000 3,766496,234
5.6252025年到期的優先債券百分比
349,118 2,950 346,168 500,000 4,903495,097
6.752026年到期的優先債券百分比
419,235 4,145 415,090 500,000 5,571494,429
6.6252027年到期的優先債券百分比
416,791 4,920 411,871 500,000 6,601493,399
1.502021年到期的高級可轉換票據百分比(1)(2)
— — — 172,500 15,237 157,263
總計$1,732,658 $15,011 $1,717,647 $2,649,296 $38,998 $2,610,298 
____________________________________________
(1)    2021年高級可轉換票據的未攤銷遞延融資成本包括#美元13.9截至2019年12月31日，與未攤銷債務貼現相關的百萬美元。
(2)    如上所述，根據2021年票據契約的要求和信貸協議的允許，由於本公司在交換要約結束時發行了允許的第二留置權債務，其剩餘的2021年高級可轉換票據同時獲得擔保。
上述優先無抵押票據(統稱為“高級無抵押票據”，與高級擔保票據一起稱為“高級票據”)為無抵押優先債務，與本公司所有現有及任何未來的無抵押優先債務享有同等的付款權，並且優先於任何未來的次級債務。公司可以根據溢價，加上管理高級無擔保票據的契約中描述的應計和未付利息，在到期之前以贖回價格贖回部分或全部高級無擔保票據。請參閲附註5--長期債務在2019年表格10-K欲瞭解有關公司高級無擔保票據的更多細節，請訪問。
契諾
本公司須受信貸協議及管理優先票據的若干契諾所規限，其中包括(其中包括)限制本公司招致額外債務的能力、就本公司的受限制附屬公司作出包括股息在內的限制性付款、出售資產、允許雙方同意限制該等受限制附屬公司支付欠本公司或任何其他受限制附屬公司的股息或債務、設立擔保債務的留置權、與聯屬公司訂立交易，以及與另一間公司合併或合併。公司遵守了所有
16

信貸協議下的契約和管理高級票據的契約，截至2020年9月30日，並通過提交本報告。
資本化利息
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的資本化利息成本總計為$4.8百萬美元和$4.2分別為100萬美元和總計600萬美元11.6百萬美元和$14.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。公司資本化的利息金額通常根據借款金額、公司的資本計劃以及與被認為正在進行的資本項目相關的成本的時間和金額而波動。資本化利息成本包括在發生的總成本中。
附註6--承付款和或有事項
承付款
除以下討論的項目外，提交本報告期間的承諾沒有發生重大變化，這些變化與本報告中披露的那些項目有很大不同。2019年表格10-K。請參閲附註6--承付款和或有事項在2019年表格10-K關於公司承諾的額外討論。
鑽機服務合同。在截至2020年9月30日的9個月內，該公司修改了某些鑽井平臺合同，從而降低了日費率和潛在的提前解約費，並延長了合同期限。截至2020年9月30日，公司的鑽機承諾總額為美元。12.2根據延長至2021年第二季度的合同條款，100萬美元。如果所有這些合同在本報告提交時終止，公司將避免部分合同服務承諾；但是，公司將被要求支付#美元。5.7百萬美元的提前解約費。截至2020年9月30日止九個月內，本公司並無發生任何與提前終止或待命費用有關的重大開支，本公司預期在2020年餘下時間內不會因其鑽機合約而招致重大處罰。
鑽井和完井承諾。在2020年第二季度，該公司簽訂了一項協議，其中包括對某些現有租約的最低鑽探和完井進尺要求。如果在2021年3月31日之前沒有滿足這些最低要求，公司將被要求根據實際鑽探和完成的進尺與最低要求之間的差額支付違約金。截至2020年9月30日，違約金的範圍可能為零最高為$35.7100萬，最大敞口假設在2021年3月31日之前沒有發生額外的開發活動。該公司還簽訂了一項協議，其中包括根據某些現有租約鑽探和完成的最低數量的油井。如果在2021年12月31日之前沒有滿足這些最低要求，公司將被要求根據實際鑽探和完成的油井數量與最低要求之間的差額支付違約金。截至2020年9月30日，違約金的範圍可能為零最高為$11.5100萬，最大敞口假設在2021年12月31日之前沒有發生額外的開發活動。截至提交本報告時，該公司預計將履行這兩項協議下的義務。
偶然事件
本公司在正常業務過程中會受到訴訟和索賠的影響。當負債可能且金額可合理估計時，本公司應就該等項目進行應計。管理層認為，任何未決訴訟和索賠的預期結果預計不會對公司的經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
附註7--補償計劃
股權激勵薪酬計劃
截至2020年9月30日，4.4根據本公司的股權激勵補償計劃(“股權計劃”)，有100萬股普通股可供授予。
績效共享單位
作為其股權計劃的一部分，公司向符合條件的員工授予績效股單位(“PSU”)。為結算PSU而發行的公司普通股股票數量從零至二乘以授予的PSU數量，並根據三年績效期間的特定標準確定。PSU通常在授予日期的三週年或股權計劃中規定的其他觸發事件時授予。
至於於二零一七年授予的認購單位(本公司認定為股權獎勵)，結算準則包括綜合本公司按絕對基準計算的股東總回報(“TSR”)，以及本公司於相關三年業績期間相對若干同業公司的TSR的總股東回報(“TSR”)。2017年授予的PSU的公允價值是在贈款上計量的
17

數據使用幾何布朗運動的隨機蒙特卡羅模擬(“GBM模型”)。由於該等獎勵完全依賴以市場為基礎的結算準則，因此相關補償開支於各獎勵的歸屬期間內於一般及行政費用及勘探費用內以直線基準確認。
至於於2018年及2019年批出的PSU，結算準則包括合併本公司相對於若干同業公司的TSR及本公司於相關三年業績期間相對某些同業公司的總資本投資現金回報率(“CRTCI”)。除了這些業績標準外，這些授予的授予協議還規定，如果公司的絕對TSR在三年業績期間為負值，則可以發行用於結算已發行PSU的普通股的最大數量不得超過授予日授予的PSU數量的一倍，無論公司相對於其同行集團的TSR和CRTCI業績如何。2018年和2019年授予的PSU的公允價值是使用GBM模型在適用的授予日期計量的，前提是相關的CRTCI履約條件將在各自履約期結束時達到目標金額。PSU的補償費用在各個授予的歸屬期間在一般和行政費用以及勘探費用中確認。由於這些獎勵取決於基於業績的結算標準和基於市場的結算標準的組合，因此未來可能會根據公司相對於適用同行公司的預期CRTCI業績增加或減少預期授予的單位數量而調整補償費用。
本公司根據授予之日獎勵的公允價值記錄與發放PSU相關的補償費用。為PSU記錄的總補償費用為$1.6百萬美元和$2.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和7.0百萬美元和$8.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至2020年9月30日，有美元8.1與非既得性PSU獎勵相關的未確認補償支出總額中有100萬美元，將在2022年之前攤銷。
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月未歸屬PSU的狀態和活動：
PSU(1)
加權平均授權日公允價值
年初未歸屬2,022,585$16.87 
授與—$— 
既得(791,962)$15.85 
沒收(45,731)$16.69 
季度末未歸屬1,184,892$17.56 
____________________________________________
(1)    普通股的股數假定乘數為一。將發行的普通股的實際最終數量將在零至二根據三年業績乘數乘以授予的PSU數量。
在截至2020年9月30日的9個月內，本公司達成和解791,9622017年授予的PSU，它們獲得了0.9乘數。根據股權計劃和適用的獎勵協議的規定，本公司和大多數授權方共同同意淨份額結算部分獎勵，以支付所得税和工資税預扣。扣繳後215,451股票，以履行在交付這些PSU的股票時發生的所得税和工資税預扣義務，485,060公司普通股的股票是根據適用的PSU獎勵條款發行的。
員工限制性股票單位
作為其股權計劃的一部分，公司向符合條件的人士授予限制性股票單位(“RSU”)。每個RSU代表接收的權利一在指定的歸屬期間結束時支付的公司普通股的份額。RSU通常在授予的每個週年紀念日，或在股權計劃中規定的其他觸發事件上，在三年的歸屬期內授予總授予的三分之一。
本公司根據授予之日獎勵的公允價值記錄與發放RSU相關的補償費用。RSU的公允價值等於授予當天公司普通股的收盤價。RSU的補償費用在各個授予的歸屬期內在一般和行政費用以及勘探費用中確認。為員工RSU記錄的總薪酬費用為$1.8百萬美元和$2.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和7.1百萬美元和$8.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至2020年9月30日，有美元8.6與非既得性RSU獎勵相關的未確認補償支出總額中有100萬美元，將在2022年之前攤銷。
18

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月內授予員工的非既有RSU的狀態和活動：
RSU加權平均授權日公允價值
年初未歸屬1,532,131$16.01 
授與—$— 
既得(744,325)$16.74 
沒收(77,814)$15.67 
季度末未歸屬709,992$15.29 
在截至2020年9月30日的9個月內，本公司達成和解744,325與前幾年授予的獎項相關的RSU。根據股權計劃和適用的獎勵協議的規定，本公司和大多數授權方共同同意淨份額結算部分獎勵，以支付所得税和工資税預扣。結果,209,126預扣股票是為了履行在交付這些RSU相關股票時發生的所得税和工資税預扣義務。
董事股份
在2020年第二季度和2019年第二季度，公司發佈了267,576和96,719根據股權計劃，分別向非僱員董事出售普通股。2020年第二季度發行的股票將於2020年12月31日完全歸屬。2019年第二季度發行的股票於2019年12月31日全部歸屬。本公司於2020年或2019年第三季度並無發行任何董事股份。
員工購股計劃
根據公司的員工股票購買計劃(“ESPP”)，符合條件的員工可以通過工資扣除購買公司普通股，最高扣除額為15合資格補償的百分比，但累算金額不超過$25,000每一日曆年的採購價值。這隻股票的收購價是85在購買期的第一天或最後一天股票的公允市值較低的百分比。ESPP旨在符合國內税法第423條的規定。有297,013和184,079分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內根據ESPP發行的股票。本公司發行該等股份所得款項總額為$。947,000及$2.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬。ESPP贈款的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量。
附註8-養卹金福利
養老金計劃
本公司有一項非供款固定收益養老金計劃，涵蓋符合年齡和服務要求且在2016年1月1日之前開始受僱於本公司的員工(“合格養老金計劃”)。本公司還有一項涵蓋某些管理層員工的補充性非繳費養老金計劃(“非合格養老金計劃”，與“合格養老金計劃”一起，稱為“養老金計劃”)。公司凍結了對新參與者的養老金計劃，自2016年1月1日起生效。在計劃被凍結之前參加養老金計劃的員工將繼續獲得福利。
養卹金計劃的定期福利淨成本的組成部分
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(千)
淨定期收益成本的組成部分：
服務成本$1,129 $1,395 $3,387 $4,186 
利息成本590 699 1,768 2,094 
降低定期養老金福利成本的計劃資產預期回報率(434)(393)(1,301)(1,180)
先前服務費用攤銷4 4 13 13 
精算損失淨額攤銷238 239 713 718 
安置點1,282 — 1,282 — 
淨定期收益成本$2,809 $1,944 $5,862 $5,831 
19

以前的服務成本是在在職參與者的平均剩餘服務期內按直線攤銷的。損益超過10收益義務或資產市場相關價值中較大部分的百分比將在活躍參與者的平均剩餘服務期內攤銷。養卹金計劃的定期福利淨成本的服務成本部分在所附經營報表的一般、行政和勘探費用細目中作為運營費用列示，而養卹金計劃的其他定期福利淨成本的其他組成部分在所附營業報表的其他非營業費用淨額行項目中作為非營業費用列示。
捐款
截至本報告提交時，公司已出資$5.9到2020年，合格的養老金計劃將增加100萬美元。
注9-每股收益
普通股的基本淨收益或每股虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以各自時期已發行普通股的基本加權平均數。普通股每股攤薄淨收益或每股虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以稀釋後的加權平均流通股數量，其中包括潛在攤薄證券的影響。截至2019年9月30日，本次計算的潛在稀釋證券主要由未歸屬RSU、或有PSU和2021年高級可轉換票據可轉換成的股票組成，這些股票是使用庫存股方法計量的。該公司普通股的平均收盤價低於1美元。40.50適用於截至2019年9月30日止三個月及九個月之2021年高級可換股票據之換股價，因此，2021年高級可換股票據並無攤薄影響。2020年4月29日，根據第三份補充契約，公司同意它將完全以現金履行與2021年高級可轉換票據有關的任何轉換義務。因此，公司2021年的高級擔保可轉換票據不再可以轉換為公司普通股的股票，因此，截至2020年9月30日，不被認為是潛在的稀釋工具。
2020年6月17日，公司發行認股權證，購買總額約為5.92000萬股，約佔其已發行普通股的5%，行權價為1美元。0.01每股，如中所述附註5--長期債務。截至2020年6月17日的認股權證協議(“認股權證協議”)規定，認股權證只能在觸發日期行使，定義見注11-公允價值計量。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，認股權證不可行使，因此不是的稀釋性影響。請參閲附註11-公允價值計量有關認股權證條款的更多詳細信息，請訪問。
截至2020年9月30日，本次計算的潛在稀釋證券主要由未歸屬RSU、或有PSU和權證組成，這些證券是使用庫存股方法計量的。請參閲附註7--補償計劃和附註11-公允價值計量在本報告中，以及注9-每股收益在2019年表格10-K有關這些潛在稀釋證券的更多詳細信息。
當公司確認持續經營的淨虧損時，所有可能稀釋的股票都是反稀釋的，因此不包括在普通股稀釋淨虧損的計算中。下表詳細列出了各期間的加權平均反稀釋證券：
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(千)
抗稀釋劑158—450707
20

下表列出了普通股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(單位為千，每股數據除外)
淨收益(虧損)$(98,292)$42,234 $(599,439)$(84,946)
基本加權平均已發行普通股114,371112,804113,462112,441
非既得RSU和或有PSU的稀釋效應—530——
稀釋加權平均已發行普通股114,371113,334113,462112,441
每股普通股基本淨收益(虧損)$(0.86)$0.37 $(5.28)$(0.76)
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)$(0.86)$0.37 $(5.28)$(0.76)
附註10-衍生金融工具
已實施的石油、天然氣和NGL衍生品合同摘要
該公司簽訂了各種商品衍生合約，以減輕其對商品價格潛在不利市場變化的部分風險，以及對現金流的相關影響。截至2020年9月30日，所有衍生品交易對手都是本公司信貸協議貸款方集團的成員，所有合同都是出於交易以外的目的簽訂的。該公司的商品衍生合約包括石油生產的掉期和套筒安排，以及天然氣和天然氣生產的掉期安排。在典型的商品掉期協議中，如果協議公佈的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與協議的掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司支付差額。對於領子安排，如果指數價格低於最低價格，公司將收到商定的指數價格與最低價格之間的差額。如果指數價格高於最高價格，本公司將支付約定的最高價格與指數價格之間的差額。如果指數價格在下限價格和上限價格之間，則不會支付或收到任何金額。
該公司簽訂了固定價格的石油基礎掉期，以減輕某些行業基準價與公司產量銷售的實際實物價格點之間的不利定價差異的風險敞口。目前，該公司擁有紐約商品交易所(“NYMEX”)WTI和WTI Midland之間的部分米德蘭盆地產量的固定價差基差掉期合約(銷售合同以WTI Midland價格結算)，以及NYMEX WTI和洲際交易所布倫特原油(“ICE Brent”)之間的部分米德蘭盆地石油產量的固定價差基差掉期合約，銷售合同以洲際交易所布倫特原油價格結算。該公司還簽訂了原油掉期合約，以確定NYMEX歷月平均價格與原油實物交割月(“滾動差價”)之間的定價差異，在該月中，公司支付定期可變滾動差價，並獲得加權平均固定價差。加權平均固定價差代表掉期合約涵蓋的名義交易量的交割月價格淨增加(減少)的金額。
截至2020年9月30日，本公司截至2022年第四季度的商品衍生品合約未平倉，彙總如下表。
石油掉期

合同期
紐約商品交易所WTI成交量
加權平均
*合同價格
(Mbbl)(每桶)
2020年第四季度4,397 $57.03 
202117,115 $40.38 
20223,885 $43.58 
總計25,397 
21

油環
合同期
紐約商品交易所WTI成交量
加權平均樓面價格
加權平均最高限價
(Mbbl)(每桶)(每桶)
2020年第四季度610 $55.00 $61.90 
2021551 $48.97 $51.96 
總計1,161 
油基掉期
合同期
WTI米德蘭-NYMEX WTI卷
加權平均
*合同價格(1)
紐約商品交易所WTI-ICE布倫特原油成交量
加權平均合同價格(2)
(Mbbl)(每桶)(Mbbl)(每桶)
2020年第四季度4,087 $(0.38)920 $(8.01)
202113,975 $0.75 3,650 $(7.86)
20229,500 $1.15 3,650 $(7.78)
總計27,562 8,220 
____________________________________________
(1)    表示WTI Midland(德克薩斯州米德蘭)和NYMEX WTI(俄克拉荷馬州庫欣)之間的價差。
(2)    表示NYMEX WTI(俄克拉荷馬州庫欣)和ICE布倫特原油(北海)之間的價差。
油輥差價掉期

合同期
紐約商品交易所WTI成交量
加權平均
合同價格
(Mbbl)(每桶)
2020年第四季度2,503 $(1.18)
20216,058 $(0.40)
總計8,561 
天然氣交換
合同期
如果HSC卷
加權平均
合同價格
娃哈卷
加權平均合同價格
(BBtu)(每MMBtu)(BBtu)(每MMBtu)
2020年第四季度9,327 $2.39 4,872 $1.21 
202147,800 $2.42 25,155 $1.67 
20226,104 $2.23 5,904 $2.10 
總計(1)
63,231 35,931 
____________________________________________
(1)    該公司擁有天然氣掉期協議，結算對象為FERC休斯頓船道內部(“IF HSC”)、德克薩斯州西部FERC內部(“IF Waha”)和普拉特天然氣日報西部德克薩斯州(“GD Waha”)。截至2020年9月30日，娃哈量包括64如果Waha和36%GD娃哈。
NGL交換
OPIS丙烷山Belvieu Non-Tet
合同期卷數加權平均合同價格
(Mbbl)(Per Bbl)
2020年第四季度466 $22.29 
2021392 $19.74 
總計858 
22

2020年9月30日之後簽訂的大宗商品衍生品合約
2020年9月30日之後，本公司簽訂了以下商品衍生品合約：
•2021年第二季度NYMEX WTI石油掉期合約固定價，共計0.3按加權平均合約價格計算的石油產量MMbbl為1美元42.53每桶；
•2021年第二季度和第三季度固價GD娃哈天然氣互換合約，共924加權平均合同價格為#美元的天然氣生產BBtu2.47每MMBtu和2022年，總計2,911加權平均合同價格為#美元的天然氣生產BBtu2.46每MMBtu；
•固定價格，如果HSC天然氣交換合同為2021年第二季度，總計1,290加權平均合同價格為#美元的天然氣生產BBtu2.62每MMBtu和2022年，總計15,015加權平均合同價格為#美元的天然氣生產BBtu2.58每MMBtu；以及
•固定價格OPIS丙烷山貝爾維尤2021年非TET掉期合約，總計0.9按加權平均合同價#美元計算的MMbbl丙烷生產20.93每桶。
衍生資產和負債公允價值
本公司的商品衍生品按公允價值計量，並作為衍生品資產和負債計入隨附的資產負債表，但符合“正常購買正常銷售”除外的衍生品工具除外。本公司並未將其商品衍生合約指定為套期保值工具。商品衍生合約的公允價值為淨資產#美元。49.5百萬美元和$21.5分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
下表按類別詳細説明瞭隨附的資產負債表中記錄的商品衍生品合約的公允價值：
截至2020年9月30日截至2019年12月31日
(千)
衍生資產：
流動資產$128,046 $55,184 
非流動資產31,509 20,624 
衍生資產總額$159,555 $75,808 
衍生負債：
流動負債$76,969 $50,846 
非流動負債33,068 3,444 
衍生負債總額$110,037 $54,290 
衍生工具資產和負債的抵銷
截至2020年9月30日及2019年12月31日，本公司持有的所有衍生工具均須與各金融機構作出總淨額結算安排。一般而言，本公司的協議條款規定，在雙方選擇的情況下，就同一日期和同一貨幣結算的交易，本公司與交易對手之間的應付或應收款項可相互抵銷。本公司的協議還規定，在提前終止的情況下，交易對手有權抵消根據該協議以及與同一交易對手達成的任何其他協議所欠或欠下的金額。該公司的會計政策是不沖銷所附資產負債表中的這些頭寸。
下表提供了所附資產負債表上反映的總資產和負債與主要淨額結算安排對公司商品衍生合約公允價值的潛在影響之間的對賬：
截至的衍生資產截至的衍生負債
2020年9月30日2019年12月31日2020年9月30日2019年12月31日
(千)
隨附的資產負債表中列示的總金額$159,555 $75,808 $(110,037)$(54,290)
所附資產負債表中未抵銷的金額(104,037)(35,075)104,037 35,075 
淨額$55,518 $40,733 $(6,000)$(19,215)
23

下表彙總了衍生結算(收益)損失的商品組成部分，以及隨附的操作報表中顯示的淨衍生(收益)損失行項目的組成部分：
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(千)
衍生工具結算(收益)損失：
石油合約$(68,907)$2,246 $(261,095)$14,304 
天然氣合同(896)(12,210)(16,575)(13,744)
NGL合同(502)(14,758)(8,600)(24,403)
衍生工具結算淨收益合計$(70,305)$(24,722)$(286,270)$(23,843)
淨派生(收益)虧損：
石油合約$30,641 $(83,984)$(360,649)$67,261 
天然氣合同31,548 (4,228)46,537 (36,337)
NGL合同1,682 (12,677)(157)(34,387)
淨導數(收益)損失合計$63,871 $(100,889)$(314,269)$(3,463)
與信用相關的或有特徵
截至2020年9月30日，通過本報告的備案，本公司的所有衍生品交易對手都是本公司信貸協議貸款方集團的成員。根據信貸協議，公司須為價值至少等於以下價值的資產提供抵押留置權85在最新儲量報告中評估的公司已探明石油和天然氣資產中，信貸協議中定義的PV-9總量的百分比。擔保信貸協議項下債務的抵押品也擔保公司的衍生協議義務。
附註11-公允價值計量
本公司對所有按公允價值計量的資產和負債遵循公允價值計量會計準則。本指引將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源，其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。對這些資產和負債進行分組的公允價值層次結構基於以下投入的重要程度：
•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價
•2級-類似資產或負債在活躍市場的報價，相同或類似工具在非活躍市場的報價，以及投入可觀察到或重要價值驅動因素可觀察到的模型派生估值。
•級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入。
下表列出了公司截至2020年9月30日的資產和負債，這些資產和負債在隨附的資產負債表中以公允價值計量，並在公允價值層次中進行分類：
1級2級第3級
(千)
資產：
衍生物(1)
$— $159,555 $— 
負債：
衍生物(1)
$— $110,037 $— 
__________________________________________
(1)    這是指在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產或負債。
24

下表列出了截至2019年12月31日，公司在隨附的資產負債表中按公允價值計量的資產和負債，以及這些資產和負債在公允價值層次中的分類：
1級2級第3級
(千)
資產：
衍生物(1)
$— $75,808 $— 
負債：
衍生物 (1)
$— $54,290 $— 
____________________________________________
(1)    這是指在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產或負債。
金融及非金融資產及負債均根據對公允價值計量重要的最低投入水平，在上述公允價值層次內分類。以下是本公司所使用的估值方法的説明，以及根據上述公允價值等級對該等工具的一般分類。
衍生物
該公司使用第2級投入來衡量石油、天然氣和NGL商品衍生品的公允價值。公允價值基於內插數據。該公司根據遠期商品價格曲線、交易對手的信用評級、公司的信用評級和貨幣的時間價值得出內部估值。然後，將這些估值與各自交易對手的按市值計價的聲明進行比較。考慮的因素導致估計的退出價格，管理層認為該價格為衍生工具的估值提供了合理和一致的方法。管理層並不認為本公司使用的商品衍生工具複雜、結構化或缺乏流動性。石油、天然氣和NGL商品衍生品市場高度活躍。
請參閲附註10-衍生金融工具而且要.附註11-公允價值計量在2019年表格10-K有關本公司衍生工具的更多信息，請訪問。
石油和天然氣屬性及其他屬性和設備
公司有不是的包括在總財產和設備中的資產，淨額，截至2020年9月30日或2019年12月31日按公允價值計量。
已探明的油氣性質。已探明的石油及天然氣資產成本按減值評估，並在有跡象顯示相關的運輸成本可能無法收回時減至公允價值。該公司採用收入估值技術，將未來現金流量轉換為單一現值金額，使用公司管理層選擇的貼現率、價格和成本預測以及某些儲備風險調整係數來衡量已探明物業的公允價值。該公司使用的貼現率代表當前基於市場的加權平均資本成本。石油和天然氣的價格是根據NYMEX條帶定價預測的，並根據基差進行調整，之後對每種大宗商品使用統一的終端價格。NGL的價格是使用石油價格信息服務(“OPIS”)蒙特貝爾維尤定價進行預測的，只要市場交易活躍，之後使用統一的終端價格。未來的運營成本也會根據這些估計進行適當的調整。考慮到業績和開採不確定性給相關預計現金流帶來的風險，某些未開發儲量估計也進行了風險調整。
其他財產和設備。其他物業及設備成本會評估減值，並在有跡象顯示賬面成本可能無法收回時減至公允價值。為了衡量其他財產和設備的公允價值，該公司根據支持管理層假設和情況的可用信息質量，使用收入評估技術或市場方法。估值包括對物業和設備支持的已證實和未經證實資產、與資產相關的未來現金流以及運營和維護資產所需的固定成本的對價。
不是的已證明的財產減值費用是在截至2020年9月30日的三個月內記錄的。截至2020年9月30日止九個月，公司錄得減值費用為$956.7由於2020年第一季度末大宗商品價格預測下降，特別是石油和NGL價格下降，與其南得克薩斯州已探明油氣資產和相關支持設施相關的石油和天然氣資產減少了100萬美元。該公司使用的貼現率為11根據截至2020年3月31日的現行市場加權平均資本成本計算預期未來現金流的現值時的百分比。不是的已證明的財產減值費用是在截至2019年9月30日的三個月或九個月內記錄的。
25

下表列出了所列期間記錄的石油和天然氣資產費用減值以及未探明財產費用的放棄和減值：
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
已探明油氣性質的減損及相關支持設備$— $— $956.7 $— 
未探明財產的遺棄和減值(1)
8.8 6.3 50.6 25.1 
損損$8.8 $6.3 $1,007.3 $25.1 
____________________________________________
(1)    這些減值與實際和預期的租賃到期有關，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。截至2020年9月30日和2019年12月31日，資產負債表上未探明的油氣資產項目中的餘額按賬面價值記錄。
請參閲注1-主要會計政策摘要和附註11-公允價值計量在2019年表格10-K有關公司確定其物業公允價值的方法的更多信息。
長期債務
下表反映了該公司優先票據債務的公允價值，該債務是根據二級市場交易報價使用一級投入計量的。截至2020年9月30日或2019年12月31日，這些票據在附帶的資產負債表上沒有以公允價值列報，因為它們是以賬面價值記錄的，扣除任何未攤銷折扣和遞延融資成本。請參閲附註5--長期債務以供更多討論。
截至2020年9月30日截至2019年12月31日
本金金額公允價值本金金額公允價值
(千)
6.1252022年到期的高級無擔保票據百分比
$231,881 $182,027 $476,796 $481,564 
5.02024年到期的高級無擔保票據百分比
$315,633 $173,655 $500,000 $479,815 
5.6252025年到期的高級無擔保票據百分比
$349,118 $162,228 $500,000 $475,835 
6.752026年到期的高級無擔保票據百分比
$419,235 $192,659 $500,000 $494,860 
6.6252027年到期的高級無擔保票據百分比
$416,791 $185,964 $500,000 $493,750 
10.02025年到期的高級擔保票據百分比
$446,675 $426,820 $— $— 
1.502021年到期的高級可轉換票據百分比(1)
$— $— $172,500 $164,430 
1.502021年到期的高級擔保可轉換票據百分比(1)
$65,485 $61,195 $— $— 
____________________________________________
(1)    該公司的2021年高級可轉換票據在2020年第二季度交換報價結束時獲得擔保。請參閲附註5--長期債務以獲取更多信息。
本公司的循環信貸安排的賬面價值接近其公允價值，因為適用的利率是根據現行市場利率浮動的。
權證
中討論過的附註5--長期債務，2020年6月17日，公司發行認股權證，購買總額約為5.92000萬股，約佔其已發行普通股的5%，行權價為1美元。0.01每股。這些認股權證可在觸發日期(隨後定義)起及之後的任何時間行使，直至2023年6月30日。根據認股權證協議的定義，觸發日期為連續五個交易日之後的第一個交易日，在該五個交易日中的四個交易日發行和發行的普通股股數乘以每個該等交易日的普通股收盤價超過$1.0200億(“觸發日期”)。發行的認股權證與公司普通股掛鈎，如果行使，則需要通過實物結算或股票淨結算進行結算。在截至2020年9月30日的9個月內，以及通過提交本報告，認股權證不可行使。
認股權證在發行日的公允價值是通過使用GBM模型的隨機蒙特卡羅模擬來確定的。本公司在權威會計指導下對權證進行評估，並決定將其歸類為
26

股權工具。於發行時，認股權證按公允價值$計入隨附資產負債表的額外實收資本。21.52000萬美元，不需要經常性公允價值計量。自發行以來，認股權證的初始賬面金額沒有變化。
附註12-租契
ASC主題842-租賃(“主題842”)，要求承租人確認資產負債表上期限超過12個月的經營性和融資性租賃。截至2020年9月30日，本公司並無任何被分類為主題842項下的融資租賃的協議到位。被歸類為經營租賃的安排包括在隨附的資產負債表中的其他非流動資產、其他流動負債和其他非流動負債項目內。
如主題842所述，使用權(“ROU”)資產代表承租人在租賃期內使用基礎資產的權利，而相關租賃負債代表承租人支付租賃款項的義務。在開始日期，即出租人將標的資產提供給承租人使用的日期，租賃ROU資產和相應的租賃負債根據未來租賃付款的現值確認。最初的計量不包括某些可變租賃付款，對於公司的鑽井平臺、完井人員和中游協議來説，這可能是總租賃成本的重要組成部分。在初始計量之後，與公司經營租賃相關的成本要麼在附帶的營業報表上支出，要麼在附帶的資產負債表上資本化，具體取決於相關ROU資產的性質和用途，並符合公認會計原則的要求。
請參閲附註12-租契在2019年表格10-K有關公司租賃政策的更多信息，以及在租賃ROU資產和相應負債的初始和後續計量中做出的假設和判斷。
目前，該公司擁有各種資產類別的運營租賃，包括辦公空間、辦公設備、鑽井平臺、中游協議、車輛和現場運營中使用的設備租賃。至於隨附的資產負債表所載的經營租約，在開始時只包括期限超過12個月的租約，餘下的租約期限由一年到大約六年了。這些租約的加權平均租期約為三年。某些租約還包含可選的延展期，允許將期限延長最多10好多年了。某些租約也有提前終止的選擇，其中一些允許公司在一年內終止租約。根據基本協議的條款，行使提前終止選擇權也可能導致提前終止處罰。根據對具有提前終止選擇權的該等協議的預期，本公司並無合理地確定會行使重大提前終止選擇權的租約。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，與經營租賃相關的總成本，包括短期租賃，以及為初始租賃期限大於12個月的租賃支付的可變租賃付款，為$49.9百萬美元和$107.3分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，總租賃成本為$184.9百萬美元和$422.4分別為百萬美元。這些總額不反映在正常業務過程中可能由其他第三方(如非經營性工作權益所有者)償還的金額。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，公司總租賃成本的組成部分，無論是資本化的還是支出的，包括以下內容：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
2020201920202019
(千)
經營租賃成本$3,364 $8,344 $14,651 $28,802 
短期租賃成本(1)
27,787 72,874 107,989 309,876 
可變租賃成本(2)
18,787 26,090 62,257 83,696 
總租賃成本$49,938 $107,308 $184,897 $422,374 
____________________________________________
(1)    與短期租賃協議相關的成本主要涉及基礎租賃期限不到一年的經營活動。這一數額包括鑽井和完井活動以及現場設備租賃，其中大部分合同期限為12個月或更短。預計這一數額將主要隨公司根據短期協議運營的鑽井平臺和完井人員的數量而波動。
(2)其他可變租賃付款包括初始計量ROU資產時未計入的額外付款，以及期限超過12個月的租賃協議的相應負債。可變租賃支付涉及某些中游協議下的實際運輸量、與鑽機、完井人員和車輛相關的實際使用量，以及與公司租賃的辦公空間相關的可變公用事業成本。可變租賃付款的波動是由實際交付的數量以及根據長期協議運營的鑽機和完井人員數量推動的。
以新的經營租賃負債換取的使用權資產總額零及$745,000分別截至2020年9月30日的3個月和9個月，以及美元1.3百萬美元和$24.0截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
27

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，包括在租賃負債計量中的金額支付的現金如下：
截至9月30日的9個月內，
20202019
(千)
來自營業租賃的營業現金流$9,074 $9,029 
投資經營租賃的現金流$6,751 $20,256 
截至2020年9月30日，公司在隨附的資產負債表中包括的經營租賃負債的到期日如下：
截至2020年9月30日
(千)
2020年(2020年9月30日之後剩餘)$3,546 
202112,855 
20225,920 
20233,596 
20242,081 
此後1,640 
租賃付款總額$29,638 
減去：推定利息(1)
(2,856)
總計$26,782 
____________________________________________
(1)    截至2020年9月30日，用於確定經營租賃負債的加權平均貼現率為6.9百分比。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，隨附的資產負債表上記錄的經營租賃金額如下：
截至2020年9月30日截至2019年12月31日
(千)
其他非流動資產$24,728 $39,717 
其他流動負債$12,311 $19,189 
其他非流動負債$14,471 $23,137 
截至2020年9月30日，通過提交本報告，本公司沒有計劃於未來開始的重大租賃安排。
28

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包括前瞻性陳述。請參閲有關前瞻性陳述的警示信息 有關這些類型的語句的重要信息，請參閲本報告的一節。
公司概況
一般概述
我們的目標是通過負責任地生產能源供應，為能源安全和繁榮做出貢獻，並在我們生活和工作的社區產生積極影響，讓人們的生活變得更美好。我們的長期願景是為所有利益相關者可持續地增長價值。我們相信，為了實現這一願景，我們必須成為頂級資產的主要運營商。我們的投資組合目前專注於德克薩斯州的高質量石油和天然氣生產資產，特別是在德克薩斯州西部的米德蘭盆地和南得克薩斯州。
業務範圍
我們的米德蘭盆地資產位於得克薩斯州西部的二疊紀盆地，佔地約80,000英畝(“米德蘭盆地”)。在2020年第三季度，我們專注於繼續勾勒、開發和擴大我們的米德蘭盆地地位。我們目前的米德蘭盆地位置在多個富含石油的地區，包括斯普拉貝裏和沃爾夫坎普地層，提供了大量的未來開發機會。
我們的南得克薩斯州資產約有159,000英畝淨地，位於得克薩斯州的迪米特和韋伯縣(“南得克薩斯州”)。我們目前在南得克薩斯州的業務重點是開發鷹灘頁巖地層和劃定奧斯汀粉筆地層。我們在Eagle Ford頁巖和Austin Chalk地層的重疊面積包括石油、天然氣凝析油和幹氣窗口的面積，這些窗口的天然氣成分適合進行NGL開採。
2020年第三季度對2020年剩餘時間的概述和展望
大流行對石油、天然氣和NGL供需的影響仍然是不可預測的。鑑於這場大流行的動態性質，我們無法合理估計這些市場狀況將存在多長時間，或它們將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況，或隨後任何復甦的時間。未來的病例激增或疫情可能會產生進一步的負面影響，因此，我們可能需要調整我們的業務計劃。有關其他詳細信息，請參閲危險因素在……裏面 本報告第II部分第1A項以及我們先前在我們的報告中披露的風險因素2019年表格10-K.
在2020年第三季度，大流行和相關的宏觀經濟事件繼續影響我們產品的實現價格，我們預計這些影響將持續到今年剩餘時間。儘管持續的負面影響和未來的不確定性，我們預計將保持我們保持強勁運營業績和財務穩定的能力，同時最大化回報，改善槓桿指標，並增加我們米德蘭盆地和南得克薩斯州頂級資產的價值。在2020年第三季度，我們分別回購了2022年優先債券和2024年優先債券的本金總額分別為6250萬美元和2900萬美元，同時從2020年6月30日至2020年9月30日，我們的循環信貸安排餘額也減少了1500萬美元。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告項目1供進一步討論。我們的金融風險管理計劃大大降低了2020年油價大幅下跌的影響，由於這一計劃，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們錄得每桶15.16美元的石油衍生品結算收益。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們在衍生品和解影響前的實現油價為35.92美元。截至2020年9月30日，我們2020年剩餘時間預期石油產量的大部分由加權平均NYMEX當量價格超過每桶56.00美元的衍生品合約覆蓋。請參閲石油、天然氣和天然氣價格有關我們的金融風險管理計劃和衍生品結算的定價影響的更多詳細信息，請參見下文。此外，為了應對當前的經濟環境，我們重新談判了某些合同，從而實現了和未來的成本節約，直接支持了我們將現金流最大化的目標。由於這些成本節約措施和運營效率的提高，我們預計2020年的平均油井成本將低於我們對本年度的初步預期。
我們相信，可持續性對於我們在財務上定位，參與未來的能源投資機會，並執行我們成為具有高標準企業責任的一流運營商的戰略至關重要。我們將繼續致力於卓越的安全、健康和環境管理；支持多元化和蓬勃發展的員工團隊的專業發展；在我們生活和工作的社區發揮積極作用；以及透明地報告我們在這些領域的進展。我們董事會的環境、社會和治理委員會監督公司環境、社會和治理政策、計劃和倡議的制定和實施，並就這些事項向我們的董事會報告。
員工、承包商和我們工作的社區的安全是我們的首要任務，因為我們在大流行期間繼續運作。雖然我們核心業務運營的執行需要某些人員親自到場
29

在現場，我們幾乎所有的辦公室員工都繼續遠程工作，以限制物理互動，減少新冠肺炎的傳播。對於不能遠程工作的個人，我們維持並持續評估旨在限制新冠肺炎傳播的程序，包括社會距離和加強的衞生措施，我們還繼續就保持健康和安全工作環境的最佳實踐與所有員工進行溝通和培訓。自2020年第一季度開始實施這些措施以來，我們繼續運營，業務運營沒有出現重大中斷。我們先前存在的控制環境和內部控制繼續有效，我們在確定與大流行直接相關的新風險時，繼續處理這些風險。
下面的信息總結了我們的運營和財務表現以及我們對2020年剩餘時間的預期。
進入2020年時，我們的總資本計劃預算在8.25億美元至8.5億美元之間。然而，考慮到上面討論的大流行和相關情況，我們將2020年全年的資本計劃削減了約25%。我們的財務和運營靈活性使我們能夠持續監測經濟環境，並根據需要調整我們的活動水平。我們的2020年資本計劃仍然專注於開發和保留我們在米德蘭盆地和南得克薩斯州資產中最具經濟價值的項目。請參閲流動性和資本資源概述下面討論我們預計如何為2020年的資本計劃提供資金。
財務和運營業績。截至2020年9月30日的三個月，日均淨當量產量為126.3 MBOE，而2019年同期為134.9 MBOE。這一下降是由於我們南得克薩斯州資產的產量下降了22%，但我們米德蘭盆地資產的產量增加了7%，部分抵消了這一下降。截至2020年9月30日的三個月的整體產量下降，主要是由於截至2020年9月30日的9個月，與2019年同期相比，淨完井數量減少，因為我們減少了資本支出，以應對2020年大宗商品價格的下降。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，石油、天然氣和NGL衍生品結算影響前的實現價格分別下降了30%、12%和11%。由於產量和定價的下降，截至2020年9月30日的三個月，石油、天然氣和NGL生產收入下降了28%，從2019年同期的3.894億美元降至2.82億美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們分別錄得6390萬美元的淨衍生品虧損和1.09億美元的淨衍生品收益。這些衍生品金額包括截至2020年9月30日的三個月結算的衍生品合約收益7030萬美元，以及2019年同期的2470萬美元收益。在截至2020年9月30日的三個月裏，每個京東方的總生產成本下降了21%，從2019年同期的每個京東方10.41美元降至8.20美元。截至2020年9月30日的三個月內的財務和運營活動產生了以下結果：
•從2020年6月30日到2020年9月30日，我們的未償還長期債務餘額總額減少了1.031億美元，主要是因為截至2020年9月30日的三個月，運營活動提供的現金淨額為2.016億美元，超過了截至2020年9月30日的三個月投資活動使用的現金淨額1.166億美元；
•截至2020年9月30日的三個月淨虧損9830萬美元，或每股稀釋後虧損0.86美元，而2019年同期淨收益為4220萬美元，或每股稀釋後收益0.37美元。截至2020年9月30日的三個月的淨虧損主要是由於我們的大宗商品衍生品合約按市值計價下調了1.342億美元。請參閲截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務結果和趨勢比較關於所列各期間淨收益(虧損)構成的補充討論，見下文；以及
•截至2020年9月30日的三個月，調整後的EBITDAX(一項非GAAP財務指標)為2.325億美元，而2019年同期為2.578億美元。請參閲標題非GAAP財務指標以下是我們對調整後的EBITDAX以及經營活動提供的淨收入(虧損)和淨現金對賬的進一步討論和我們的定義。
經營活動。本報告通篇討論的財務結果和業務活動反映了大流行的影響，以及產油國之間爭奪原油市場份額造成的供需錯位。我們將繼續監測今年剩餘時間的經濟環境，並保持靈活性，根據需要做出相關的財務和運營調整。
在我們的米德蘭盆地項目中，我們在2020年第三季度運營了四個鑽井平臺和一個完井人員。2020年第三季度，我們打了23口總井(淨19口)，完成了22口總井(22口淨)，產量同比增長7%，達到71MMBOE。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們米德蘭盆地計劃的石油和天然氣生產活動產生的成本總計1.204億美元，佔我們這一時期發生總成本的89%。我們計劃在今年剩餘的時間裏在三到四個鑽機之間操作，在一到兩個完井人員之間操作。我們在米德蘭盆地的Rockstar和Seitie Peck位置內的鑽探和完井活動繼續主要集中在劃定和開發下Spraberry和WolfCamp頁巖區段。
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在我們的南得克薩斯州計劃中，我們進入2020年第三季度時沒有鑽井平臺，我們從9月份開始運營一個鑽井平臺。我們在2020年第三季度完成了兩口總(兩口淨)油井。2020年第三季度的生產量同比下降了22%。雖然自然下降和我們活動的推遲導致了總產量的下降，但由於我們的奧斯汀粉筆油井的液體含量較高，石油產量同比增長了40%。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們南得克薩斯州項目的石油和天然氣生產活動產生的成本總計720萬美元，佔我們在此期間發生的總成本的5%。我們預計在2020年剩餘時間內在南得克薩斯州運營一個鑽井平臺和一個完井人員。2020年剩餘時間內，南得克薩斯州的鑽井和完井活動將集中在劃定奧斯汀粉筆地層。
下表提供了截至2020年9月30日的三個月和九個月我們運營計劃中已鑽井但未完成的井數以及本年度鑽井和完井活動的季度摘要：
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
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截至2019年12月31日，已鑽完但未完成的油井51 48 21 21 72 69 
鑽出的油井25 22 3 3 28 25 
油井完工(19)(19)(1)(1)(20)(20)
其他(1)
— 1 — — — 1 
截至2020年3月31日，已鑽井但未完成的油井57 52 23 23 80 75 
鑽出的油井25 23 4 4 29 27 
油井完工(13)(10)(1)(1)(14)(11)
截至2020年6月30日，已鑽井但未完成的油井69 65 26 26 95 91 
鑽出的油井23 19 — — 23 19 
油井完工(22)(22)(2)(2)(24)(24)
其他(1)
— 1 — — — 1 
截至2020年9月30日，已鑽井但未完成的油井70 63 24 24 94 87 
____________________________________________
(1)這包括與正常業務活動相關的調整，包括現有已鑽井但未完成油井的工作利息變化。
在石油和天然氣生產活動中發生的成本。截至2020年9月30日的三個月和九個月，石油和天然氣資產收購、勘探和開發活動中發生的成本，無論是資本化的還是支出的，分別為1.357億美元和4.371億美元，並在我們的米德蘭盆地和南得克薩斯州項目中發生，詳情請參見經營活動上面。
生產結果。下表按產品類型列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月我們每個運營區域的生產情況：
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，
202020192020201920202019
生產：
油(MMBbl)5.0 5.1 0.5 0.3 5.5 5.4 
燃氣(Bcf)12.3 9.1 13.8 20.4 26.1 29.5 
NGLS(MMBbl)— — 1.8 2.1 1.8 2.1 
等效(MMBOE)7.1 6.6 4.5 5.8 11.6 12.4 
每日平均淨當量(MBOE/d)76.9 71.7 49.3 63.2 126.3 134.9 
相對百分比61 %53 %39 %47 %100 %100 %
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
31

下表按產品類型列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內我們每個運營區域的生產情況：
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
截至9月30日的9個月，截至9月30日的9個月，截至9月30日的9個月，
202020192020201920202019
生產：
油(MMBbl)16.0 14.8 1.3 0.9 17.2 15.7 
燃氣(Bcf)34.0 24.4 44.6 57.3 78.6 81.7 
NGLS(MMBbl)— — 4.8 6.2 4.8 6.2 
等效(MMBOE)21.6 18.8 13.5 16.7 35.2 35.5 
每日平均淨當量(MBOE/d)79.0 69.0 49.4 61.1 128.3 130.1 
相對百分比62 %53 %38 %47 %100 %100 %
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
請參閲 精選生產和財務信息的三個月和九個月概述，包括趨勢和截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務結果和趨勢比較以下是關於生產的討論。
石油、天然氣和天然氣價格
我們的財務狀況和運營結果受到我們收到的石油、天然氣和天然氣生產價格的顯著影響，這些價格可能會大幅波動。當我們在下面提到已實現的石油、天然氣和天然氣價格時，除非另有説明，否則披露的價格代表了衍生產品結算影響之前各個時期的平均價格。雖然NYMEX石油和天然氣報價和OPIS NGL價格通常被用作我們行業內的比較基礎，但我們收到的價格受到這些產品的質量、能源含量、地理位置和運輸差異以及合同定價基準的影響。
下表彙總了2020年第三季度和第二季度以及2019年第三季度的大宗商品價格數據，以及衍生品結算的影響：
在截至的三個月內
2020年9月30日2020年6月30日2019年9月30日
油(每桶)：
紐約商品交易所合約月均價$40.93 $27.85 $56.45 
衍生品結算生效前的已實現價格$37.69 $22.25 $53.99 
石油衍生產品結算的效果$12.51 $25.81 $(0.41)
天然氣：
NYMEX每月平均結算價(每MMBtu)$1.98 $1.72 $2.23 
衍生品結算生效前的已實現價格(每MCF)$1.90 $1.34 $2.17 
氣體衍生沉降的影響(按MCF計算)$0.03 $0.04 $0.41 
NGL(按BBL)：
OPIS平均價格(1)
$19.13 $14.02 $18.89 
衍生品結算生效前的已實現價格$14.07 $10.43 $15.73 
NGL衍生產品沉降的影響$0.29 $1.94 $7.14 
____________________________________________
(1)    每桶天然氣的平均OPIS價格，無論是歷史的還是露天的，假設所有時期的複合桶產品組合為37%的乙烷、32%的丙烷、6%的異丁烷、11%的正丁烷和14%的天然汽油。此產品組合代表行業標準複合筒，並不一定代表我們用於NGL生產的產品組合。實現價格反映了我們的實際產品組合。
2020年前9個月，石油基準價格受到大流行和其他宏觀經濟事件造成的供需失調的影響。除了供需基本面因素外，作為一種全球商品，石油價格還受到世界各地區實際或感知的地緣政治風險以及美元相對於其他貨幣的相對強弱的影響。我們預計未來石油、天然氣和NGL的基準價格將在
32

由於大流行和供需錯位而導致的可預見的未來。我們在當地銷售點實現的價格也可能受到我們運營區域內和其他地區基礎設施容量的影響。請參閲2020年第三季度對2020年剩餘時間的概述和展望有關影響定價的因素的其他討論，請參閲上文。
下表彙總了截至2020年10月21日和2020年9月30日NYMEX WTI油、NYMEX Henry Hub天然氣和OPIS NGL的12個月條帶價格：
截至2020年10月21日截至2020年9月30日
紐約商品交易所WTI油(每桶)$41.13 $41.53 
Nymex Henry Hub煤氣(每MMBtu)$3.13 $2.84 
OPIS NGL(每BBL)$20.22 $19.46 
我們使用金融衍生工具作為我們金融風險管理計劃的一部分。我們對衍生品的使用有一套金融風險管理政策，有關簽訂商品衍生品合約的決定由一個由高級行政人員和財務人員組成的金融風險管理委員會監督。衍生品覆蓋的生產量是由我們資產負債表上的債務量、我們現有的資本承諾和長期義務水平以及我們簽訂有利的大宗商品衍生品合同的能力推動的。憑藉我們目前的大宗商品衍生品合約，我們相信我們已經在短期內部分減少了對大宗商品價格波動和基差的敞口。我們對部分衍生品使用了無成本的套圈，使我們能夠參與石油和天然氣價格的一些上升趨勢，同時也為我們的部分石油和天然氣生產設定了價格下限。請參閲附註10-衍生金融工具在本報告第一部分第1項中，商品價格風險在……裏面流動性和資本資源概述有關我們的石油、天然氣和NGL衍生品的更多信息，請參見下面的內容。
運營的財務結果和其他比較數據
下表提供了截至2020年9月30日的三個月以及前三個季度的選定生產和財務信息的信息。
在截至的三個月內
九月三十日，六月三十日，三月三十一號，十二月三十一號，
2020202020202019
(百萬)
生產(MMBOE)11.6 11.2 12.4 12.8 
石油、天然氣和天然氣生產收入$282.0 $169.8 $354.2 $449.0 
石油、天然氣和天然氣生產費用$95.3 $80.4 $119.6 $127.3 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$181.7 $180.9 $233.5 $228.7 
探索$8.5 $9.8 $11.3 $17.7 
一般和行政$24.5 $27.2 $27.4 $37.2 
淨損失$(98.3)$(89.3)$(411.9)$(102.1)
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
選定的績效指標
在截至的三個月內
九月三十日，六月三十日，三月三十一號，十二月三十一號，
2020202020202019
平均淨日當量產量(MBOE/天)126.3 122.9 135.9 138.8 
租賃運營費用(每個京東方)$3.65 $3.30 $4.75 $4.67 
運輸成本(每個京東方)$3.11 $3.12 $3.11 $3.46 
生產税佔石油、天然氣和NGL生產收入的百分比4.3 %3.7 %4.2 %4.2 %
從價税費用(按京東方計算)$0.40 $0.22 $0.60 $0.37 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢債務負債增加(按京東方)$15.64 $16.17 $18.88 $17.91 
一般和行政(根據京東方)$2.10 $2.43 $2.22 $2.92 
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
33

精選生產和財務信息的三個月和九個月概述，包括趨勢
截至9月30日的三個月，期間之間的金額變化期間之間的百分比變化截至9月30日的9個月內，期間之間的金額變化期間之間的百分比變化
2020201920202019
淨生產量： (1)
油(MMBbl)5.5 5.4 0.1 2 %17.2 15.7 1.5 10 %
燃氣(Bcf)26.1 29.5 (3.4)(12)%78.6 81.7 (3.1)(4)%
NGLS(MMBbl)1.8 2.1 (0.3)(15)%4.8 6.2 (1.4)(22)%
等效(MMBOE)11.6 12.4 (0.8)(6)%35.2 35.5 (0.4)(1)%
平均淨日產量： (1)
油(每天MBbl)59.9 59.0 0.9 2 %62.9 57.5 5.4 9 %
燃氣(MMCF/天)283.3 320.6 (37.4)(12)%286.7 299.2 (12.4)(4)%
NGL(每天MBbl)19.2 22.5 (3.3)(15)%17.7 22.8 (5.1)(22)%
等值(每天MBOE)126.3 134.9 (8.6)(6)%128.3 130.1 (1.8)(1)%
石油、天然氣和NGL生產收入(單位：百萬)：(1)
石油生產收入$207.6 $292.9 $(85.2)(29)%$618.9 $836.1 $(217.2)(26)%
採氣收入49.6 64.0 (14.5)(23)%125.1 194.4 (69.3)(36)%
NGL生產收入24.8 32.5 (7.7)(24)%62.1 106.3 (44.3)(42)%
石油、天然氣和天然氣生產總收入$282.0 $389.4 $(107.4)(28)%$806.0 $1,136.7 $(330.7)(29)%
石油、天然氣和NGL生產費用(單位：百萬)：(1)
租賃經營費$42.4 $58.7 $(16.3)(28)%$138.1 $166.0 $(27.9)(17)%
運輸成本36.1 49.6 (13.5)(27)%109.4 142.9 (33.5)(23)%
生產税12.1 16.0 (3.9)(25)%33.2 46.1 (12.9)(28)%
從價税費用4.7 4.8 (0.1)(2)%14.6 18.4 (3.8)(21)%
石油、天然氣和天然氣生產總費用$95.3 $129.0 $(33.8)(26)%$295.3 $373.4 $(78.1)(21)%
衍生產品結算生效前的已實現價格：
油(每桶)$37.69 $53.99 $(16.30)(30)%$35.92 $53.31 $(17.39)(33)%
煤氣(每立方米)$1.90 $2.17 $(0.27)(12)%$1.59 $2.38 $(0.79)(33)%
NGL(每BBL)$14.07 $15.73 $(1.66)(11)%$12.81 $17.09 $(4.28)(25)%
每個京東方$24.28 $31.39 $(7.11)(23)%$22.92 $32.00 $(9.08)(28)%
每個京東方數據：(1)
生產成本：
租賃經營費$3.65 $4.73 $(1.08)(23)%$3.93 $4.67 $(0.74)(16)%
運輸成本3.11 4.00 (0.89)(22)%3.11 4.02 (0.91)(23)%
生產税1.04 1.29 (0.25)(19)%0.94 1.30 (0.36)(28)%
從價税費用0.40 0.39 0.01 3 %0.41 0.52 (0.11)(21)%
總生產成本(1)
$8.20 $10.41 $(2.21)(21)%$8.40 $10.51 $(2.11)(20)%
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$15.64 $17.02 $(1.38)(8)%$16.95 $16.76 $0.19 1 %
一般和行政$2.10 $2.63 $(0.53)(20)%$2.25 $2.69 $(0.44)(16)%
派生結算收益(2)
$6.05 $1.99 $4.06 204 %$8.14 $0.67 $7.47 1,115 %
每股收益信息：(3)
基本加權平均已發行普通股(千股)114,371 112,8041,5671 %113,462 112,441 1,021 1 %
稀釋加權平均已發行普通股(千股)114,371 113,3341,0371 %113,462 112,441 1,021 1 %
每股普通股基本淨收益(虧損)$(0.86)$0.37 $(1.23)(332)%$(5.28)$(0.76)$(4.52)(595)%
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)$(0.86)$0.37 $(1.23)(332)%$(5.28)$(0.76)$(4.52)(595)%
______________________________________
(1)    由於四捨五入，金額和百分比更改可能無法計算。
(2)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所有衍生品結算包括在隨附的運營報表中的淨衍生品(收益)虧損行項目中。
(3)詳情請參閲：注9-每股收益在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
34

截至2020年9月30日的三個月，與2019年同期相比，平均日淨當量產量下降了6%，主要是由於我們南得克薩斯州資產的產量下降了22%，但我們的米德蘭盆地資產的產量增加了7%，這部分抵消了這一影響。產量的總降幅主要是由於截至2020年9月30日的9個月，與2019年同期相比，淨完井數量減少，因為我們減少了資本支出，以應對2020年大宗商品價格下跌。截至2020年9月30日的9個月的平均淨日當量產量與2019年同期相比保持相對持平，因為我們南得克薩斯州資產產量的減少大多被我們米德蘭盆地資產產量的增加所抵消。就2020年全年而言，我們預計總產量將比2019年有所下降。
我們在每個京東方的基礎上提供某些信息，以評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要額外分析和討論的趨勢。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們在衍生品結算之前的實現價格分別為每京東方7.11美元和每京東方9.08美元，這主要是由於大流行和其他宏觀經濟事件導致石油、天然氣和NGL的基準大宗商品價格下降。米德蘭盆地的區域價差對我們2019年的實現價格產生了負面影響，並繼續對我們2020年的實現價格產生負面影響。與截至2020年9月30日的三個月和九個月的衍生品合約結算收益相比，截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們確認的衍生品合約結算收益分別為每京東方4.06美元和每京東方7.47美元，這部分抵消了與每京東方衍生品結算生效前實現價格下降相關的對收入的負面影響。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，每個京東方的租賃運營費用(LOE)分別下降了23%和16%。這些下降是由2020年前9個月成本降低和修井活動減少推動的。就2020年全年而言，我們預計與2019年相比，每個京東方的LOE將有所下降，因為我們將繼續受益於成本的降低和運營效率的提高。雖然我們將在2020年繼續努力降低成本，但我們預計，由於總產量的變化、我們整體生產結構的變化、修井項目的時間安排以及行業活動，所有這些都會影響總LOE，因此每個BOE的LOE將出現波動。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，每個京東方的運輸成本分別下降了22%和23%。與2019年同期相比，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們南得克薩斯州資產的生產量分別減少了22%和19%，這是導致我們大部分運輸成本的原因。我們預計總運輸成本將隨着我們南得克薩斯州資產產量的變化而波動。在每個京東方的基礎上，我們預計2020年的運輸成本將比2019年有所下降，因為我們米德蘭盆地資產的產量(在井口或井口附近出售，產生的運輸成本最低)繼續佔我們總產量的更大比例，而且我們在德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖油井的產量自然下降，因為我們專注於奧斯汀粉筆中液體含量更高的新井，這些油井的每個京東方的運輸成本更低。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，每個京東方的生產税分別下降了19%和28%。這些下降主要是由已實現價格的下降推動的。截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的總體生產税率分別為4.3%和4.1%，而截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為4.1%。我們預計2020年我們的總生產税支出將比2019年有所下降，因為我們預計石油、天然氣和NGL生產收入將由於定價和產量的下降而下降。我們通常預計生產税支出將與石油、天然氣和NGL生產收入在絕對和每個京東方的基礎上相關。產品組合、生產地點以及鼓勵石油和天然氣開發的激勵措施也會影響我們確認的生產税金額。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，每個京東方的從價税費分別增長了3%和下降了21%。截至2020年9月30日的9個月的減少主要是由於各自税務機關對我們生產物業的2020年預期價值評估發生變化所致。我們預計，隨着我們生產資產的估值發生變化，每個京東方的從價税費和絕對税費都會出現波動。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，每個京東方的損耗、折舊、攤銷和資產報廢義務負債增加(DD&A)費用分別下降了8%和相對持平。截至2020年9月30日的三個月的下降主要是由於2020年第一季度確認的已探明財產減值導致我們的南得克薩斯州已探明油氣資產的枯竭成本基礎降低，部分被我們產油的米德蘭盆地資產產量增加所抵消，因為這些資產的損耗率高於我們主要生產天然氣和NGL的南得克薩斯州資產。我們的DD&A比率因減值、資產剝離活動、賬面成本融資和與第三方的分攤安排、我們生產組合的變化以及我們估計的已探明儲量總量的變化而波動。就2020年全年而言，我們預計DD&A比率與2019年相比將相對持平，而DD&A費用的絕對值將低於2019年，這主要是由於預期產量較低。
35

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，每個京東方的一般和行政(G&A)費用分別下降了20%和16%。這些減少的主要原因是，2019年第四季度某些職能重組消除了重複的區域業務職能，導致間接費用減少，以及因大流行而採取的降低成本的行動。就2020年全年而言，我們預計與2019年相比，G&A費用在總額和每個京東方的基礎上都將降低。
請參閲 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務結果和趨勢比較以下是關於運營費用的額外討論。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務結果和趨勢比較
淨當量產量、生產收入和生產費用
下表顯示了截至2020年9月30日至2019年9月30日的三個月至九個月期間，我們的淨當量產量、生產收入和生產費用的區域變化：
淨當量產量
增加(減少)		生產收入
減少量		生產費用
減少量
三個月截至9個月三個月截至9個月三個月截至9個月
(MBoe/天)(百萬)(百萬)
米德蘭盆地5.2 10.0 $(77.3)$(209.2)$(11.7)$(22.1)
南得克薩斯州(13.8)(11.7)(30.1)(121.6)(22.1)(56.0)
總計(8.6)(1.8)$(107.4)$(330.7)$(33.8)$(78.1)
__________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月的平均日淨當量生產量分別下降了6%和1%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，石油、天然氣和NGL衍生品結算影響前的實現價格分別下降了30%、12%和11%。截至2020年9月30日的9個月，與2019年同期相比，石油和天然氣在衍生品結算影響前的實現價格下降了33%，NGL下降了25%。由於產量和定價的下降，截至2020年9月30日的三個月和九個月，石油、天然氣和NGL生產收入與2019年同期相比分別下降了28%和29%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的總生產費用分別下降了26%和21%。請參閲精選生產和財務信息的三個月和九個月概述，包括趨勢以上是額外的討論，包括在每個京東方的基礎上討論趨勢。
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$181.7 $211.1 $596.1 $595.2 
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的DD&A費用下降了14%，截至2020年9月30日的9個月與2019年同期相比相對持平。截至2020年9月30日的三個月的下降主要是由於2020年第一季度確認的已探明財產減值導致我們的南得克薩斯州已探明油氣資產的枯竭成本基礎降低，部分被我們產油的米德蘭盆地資產產量增加所抵消，因為這些資產的消耗率高於我們主要生產天然氣和NGL的南得克薩斯州資產。請參閲精選生產和財務信息的三個月和九個月概述，包括趨勢以上可供進一步討論。
36

探索
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
地質和地球物理費用$0.2 $1.1 $1.7 $2.0 
間接費用和其他費用8.3 10.5 28.0 31.9 
總計$8.5 $11.6 $29.7 $33.9 
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的勘探費用分別下降了26%和12%。這些減少主要是由於2019年第四季度重組了某些職能，消除了重複的區域業務職能，降低了間接成本。就2020年全年而言，由於管理費用降低，我們預計勘探費用將比2019年減少；然而，勘探費用受到我們進行的實際地質和地球物理研究以及勘探乾井費用潛力的影響。
損損
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
已探明油氣性質的減損及相關支持設備$— $— $956.7 $— 
未探明財產的遺棄和減值8.8 6.3 50.6 25.1 
總計$8.8 $6.3 $1,007.3 $25.1 

由於2020年第一季度末大宗商品價格預測下調，特別是石油和NGL價格下降，我們在截至2020年9月30日的9個月內記錄了與我們的南得克薩斯州已探明油氣資產和相關支持設施相關的減值費用。2019年同期沒有已探明的油氣財產減值記錄。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間記錄的未經證明的財產放棄和減值與實際和預期的租賃到期有關，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。
我們預計，在商品價格下跌或低迷期間，已證實的財產減值將更頻繁地發生，而未經證實的財產放棄和減值的頻率將隨着租約到期或缺陷的時間以及與商品價格下降相關的經濟變化而波動。此外，鑽探計劃的改變、不成功的勘探活動和向下的工程修訂可能會導致已證實和未證實的財產減值。
在價格波動的環境下，已探明和未探明物業的儲量估計和相關減值很難預測。如果我們生產的產品的商品價格由於與大流行或其他宏觀經濟事件相關的供需基本面因素而持續低迷或進一步下降，我們未來可能會經歷更多已證實和未證實的財產減值。鑑於大宗商品價格的不確定性及其可能對服務提供商成本的相關影響，我們無法合理確定地預測，在截至2020年9月30日的9個月內記錄的資產減值之外，進一步減值的可能性或幅度。
請參閲附註11-公允價值計量在第一部分，本報告第1項對減值費用進行了額外討論。
一般和行政
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
一般和行政$24.5 $32.6 $79.1 $95.6 
37

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的併購費用分別下降了25%和17%。這些減少主要是由於2019年第四季度宣佈的重組導致間接成本降低，以及因大流行而採取的降低成本的行動。請參閲部分精選生產和財務信息的三個月和九個月概述，包括趨勢關於G&A費用總額和每個京東方的額外討論，請參見上文。
淨導數(收益)損失
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
淨導數(收益)損失$63.9 $(100.9)$(314.3)$(3.5)
我們在2020年第一季度確認了5.453億美元的衍生品收益，在2020年第二季度和第三季度分別確認了1.672億美元和6390萬美元的衍生品虧損。2020年第一季度的增長主要是由於今年前三個月油價疲軟，上調了4.719億美元的按市值計價的調整。2020年第二季度和第三季度確認的虧損分別由向下按市值計價調整3.097億美元和1.342億美元推動，原因是這兩個時期的大宗商品價格走強。此外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，我們分別確認了7030萬美元和2.863億美元的衍生品合約結算收益。
我們確認2019年第一季度衍生品虧損1.771億美元，2019年第二季度和第三季度衍生品收益分別為7970萬美元和1.09億美元。2019年第一季度的虧損主要是由於今年前三個月油價走強，導致按市值計價的調整下調了1.721億美元。2019年第二季度和第三季度確認的收益分別是由7560萬美元和7620萬美元的按市值計價上調推動的，原因是這兩個時期的大宗商品價格疲軟。此外，在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們確認了衍生品合約結算的收益分別為2470萬美元和2380萬美元。
請參閲附註10-衍生金融工具在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
利息支出
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
利息支出$41.5 $40.6 $123.4 $118.2 
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增長了2%和4%。截至2020年9月30日的9個月的增長主要是由於與我們循環信貸安排下的借款相關的利息支出增加，以及資本化到油井的利息支出減少。我們預計，與2019年相比，與我們的高級債券相關的利息支出在2020年剩餘時間內將保持相對持平，因為與2025年高級擔保債券利率上升相關的增長將主要被與交換舊債券本金減少相關的利息下降所抵消。總利息支出受我們循環信貸安排下的借款時間和金額的影響，並可能因此而變化。請參閲附註5--長期債務在本報告第一部分第1項中，流動性和資本資源概述下面提供更多討論。
債務清償收益
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(百萬)
債務清償收益$25.1 $— $264.5 $— 
在截至2020年9月30日的三個月內，我們因提前清償部分2022年高級票據和2024年高級票據而錄得淨收益，分別為1220萬美元和1290萬美元。於2020年第二季度執行的交換要約導致債務清償淨收益2.273億美元，主要包括舊票據的部分本金贖回收益和與發行2025年高級擔保票據相關的債務折扣。在2020年第一季度，我們因提前清償部分2022年高級票據而錄得1220萬美元的淨收益。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告項目1就這些交易進行了補充討論。
38

所得税(費用)福利
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(單位：百萬，税率除外)
所得税(費用)福利$23.0 $(16.1)$158.7 $16.3 
實際税率18.9 %27.6 %20.9 %16.1 %
截至2020年9月30日的三個月的有效所得税優惠率與2019年同期的所得税費用率相比有所下降，主要是因為永久性項目對截至2020年9月30日的三個月的所得税前虧損與截至2019年9月30日的三個月的所得税前收益的影響不同。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的有效税率有所提高，主要是由於與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，來自股票補償獎勵和其他永久性項目的離散超額税項記錄的離散超額税額與2019年同期相比出現了較大的税前虧損。請參閲附註4-所得税在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
流動性和資本資源概述
基於目前的大宗商品價格環境，我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來實現我們的運營目標，同時在充滿挑戰的大宗商品價格環境中繼續履行我們目前的財務義務。我們繼續管理鑽井和完井服務承諾的期限和水平，以便在活動水平和資本支出方面保持靈活性，我們已經成功地重新談判了某些合同，並實現了成本節約，這直接支持了我們實現現金流最大化的目標。
現金來源
我們目前預計，我們2020年的資本計劃將由運營現金流提供資金，任何剩餘的現金需求都將由我們循環信貸安排下的借款提供資金。在截至2020年9月30日的9個月中，我們從運營活動中產生了5.341億美元的現金流。雖然我們預計來自這些來源的現金流足以為我們預期的2020年資本計劃提供資金，但我們也可能選擇通過新的債券或股票發行或其他融資來源籌集資金。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集額外資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於現有股東和債券持有人的權利、優惠或特權。此外，我們可能會就某些勘探或開發項目與第三方達成承運成本和分攤安排。我們所有的流動性來源都會受到更廣泛的經濟總體狀況、不可抗力事件、大宗商品價格波動、運營成本和產量的影響，所有這些都會影響我們和我們的行業。
由於當前的宏觀經濟環境，我們的信用評級在2020年上半年被三大評級機構下調。這些降級和未來我們信用評級的任何降級都可能使我們更難或更昂貴地借入額外資金。我們無法控制石油、天然氣或NGL的市場價格，儘管我們可以通過使用衍生品合約作為我們大宗商品價格風險管理計劃的一部分，影響我們來自石油、天然氣和NGL銷售的已實現收入的金額。當前或未來的宏觀經濟事件可能會對我們從這些合約中獲益的能力產生負面影響。請參閲附註10-衍生金融工具在第一部分，請參閲本報告第1項，瞭解有關我們目前實施的石油、天然氣和NGL衍生合約以及這些合約的結算時間的更多信息。
信貸協議
我們的信貸協議規定優先擔保循環信貸安排的最高貸款額為25億美元，借款基礎和總貸款人承諾為11億美元。信貸協議項下的借款基數須定期每半年重新釐定，並會考慮吾等(A)根據信貸協議向吾等貸款人提供的最新儲備報告所反映的已探明石油及天然氣資產的價值；及(B)商品衍生工具合約(每份合約均由吾等貸款人集團釐定)。截至本報告提交時，秋季半年度借款基數重新確定工作正在進行中。下一次預定的借款基數重新確定日期為2021年4月1日。截至2020年9月30日，我們的信貸協議下剩餘的可用借款能力提供了8.8億美元的流動性；然而，我們的借款基數可以因大宗商品價格的變化、收購或剝離已探明物業或融資活動而進行調整。參與我們信貸協議的任何一家銀行都不代表信貸協議項下貸款人承諾的10%以上。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告的第1項供進一步討論，以及介紹截至2020年10月21日、2020年9月30日和2019年12月31日我們的信貸協議項下的未償還餘額、信用證總額和可用的借款能力。
我們必須遵守信貸協議條款下的某些金融和非金融契約，包括信貸協議中規定的限制股息支付和要求我們保持某些財務比率的契約。這個
39

信貸協議下的財務契約要求我們(A)信貸協議定義的融資債務總額與12個月往績調整後EBITDAX的比率在每個財政季度的最後一天不能大於4.00至1.00；以及(B)信貸協議定義的調整後流動比率截至任何財政季度的最後一天不能低於1.0至1.0。截至2020年9月30日，通過提交本報告，我們遵守了所有金融和非金融契約。請參閲標題非GAAP財務指標以下是我們對調整後EBITDAX的定義，以及對經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金與調整後EBITDAX的對賬。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們的日加權平均循環信貸安排債務餘額分別為20010萬美元和1.709億美元，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的日加權平均循環信貸安排債務餘額分別為1.422億美元和9750萬美元。我們經營活動提供的現金流、從資產剝離收到的收益、資本市場活動以及我們的資本支出(包括收購)都會影響我們在循環信貸安排下的借款金額。
根據我們的信貸協議，以歐洲美元貸款形式進行的借款按倫敦銀行同業拆借利率計息。2021年之後，預計將停止使用LIBOR作為全球參考利率。我們的信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或者如果LIBOR不再用於確定美國貸款的利率，則應由信貸協議中定義的行政代理與我們協商後，制定一個公平反映融資貸款成本的替代利率。我們目前預計，從倫敦銀行同業拆借利率的過渡不會對信貸協議下的利息支出或借款活動產生重大影響，或在其他方面對我們的業務產生重大不利影響。請參閲注1-主要會計政策摘要對FASB ASU 2020-04進行討論，提供與參考匯率改革相關的指導。
加權平均利率和加權平均借款利率
我們的加權平均利率包括已支付和應計利息、信貸協議下總承諾額中未使用部分的費用、信用證費用、遞延融資成本的非現金攤銷，以及與2025年高級擔保票據和2021年高級擔保可轉換票據相關的折扣的非現金攤銷。我們的加權平均借款利率只包括已付利息和應計利息。
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的加權平均利率和加權平均借款利率：
在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月內，
2020201920202019
加權平均利率7.3 %6.3 %6.8 %6.4 %
加權平均借款利率6.5 %5.6 %6.0 %5.7 %
我們的加權平均利率和加權平均借款利率受到長期債務發行和贖回時間以及我們循環信貸安排的平均未償還餘額的影響。此外，我們的加權平均利率受到我們總貸款人承諾的未使用部分支付的費用的影響。截至2020年9月30日的三個月和九個月，與2019年同期相比，我們的加權平均利率和加權平均借款利率都有所上升，這主要是因為我們在2020年第二季度發行的2025年高級擔保票據的利率較高。上表中披露的利率不反映與提前贖回某些舊票據有關的金額，例如加速未攤銷的遞延融資成本，因為這些金額是從債務清償的相關收益或損失中扣除的。請參閲附註5--長期債務在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
現金的用途
我們將現金用於石油和天然氣資產的開發、勘探和收購，以及支付運營、一般和行政成本、所得税、股息和債務義務(包括利息)。開發、勘探和收購石油和天然氣資產的支出是我們資本資源的主要用途。在截至2020年9月30日的9個月中，我們在資本支出以及收購已探明和未探明的油氣資產方面花費了4.269億美元。這一金額與截至2020年9月30日的九個月的已發生成本金額4.371億美元不同，因為已發生的成本是以應計為基礎的金額，還包括資產報廢義務、地質和地球物理費用以及勘探間接費用。
我們未來資本支出的數額和分配將取決於許多因素，包括我們來自運營、投資和融資活動的現金流，我們執行開發計劃的能力，以及收購的數量和規模。此外，石油、天然氣和天然氣價格對投資機會、資本可用性以及我們勘探和開發活動的時間和結果的影響可能會導致未來開發資金需求的變化。 我們定期審查我們的資本支出預算和指導，以評估是否需要根據當前和預計的情況進行更改。
40

現金流、收購和資產剝離活動、債務要求和其他因素。進入2020年時，我們的總資本計劃預算在8.25億美元至8.5億美元之間。然而，考慮到本報告中討論的宏觀經濟事件，我們目前預計2020年全年的資本計劃將減少約25%。我們無法合理估計這些市場狀況將存在的時間段、它們對我們的業務、流動性、運營結果、財務狀況或隨後任何復甦的時間的影響程度。我們將繼續監測全年的經濟環境，並根據需要調整我們的活動水平。
我們可能會不時回購或贖回全部或部分未償還債務證券，以換取現金，或通過交換其他證券，或兩者兼而有之。這種回購或交換可以在公開市場交易、私下協商的交易或其他方式中進行。任何此類回購或交換將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制、對證券法的遵守情況以及其他因素。任何此類交易所涉及的金額都可能是實質性的。在截至2020年9月30日的9個月內，我們在公開市場交易中折價回購了我們2022年高級債券本金1.032億美元和2024年高級債券本金2900萬美元，分別產生了2440萬美元和1290萬美元的債務清償淨收益。於2020年第二季度，我們完成了交換要約，從而以舊票據的本金總額718.9,000,000美元交換2025年高級擔保票據的本金總額44,670萬美元，以及(A)向2021年高級可轉換票據的某些持有人提供5,350萬美元的現金，這筆現金是以我們的循環信貸安排為抵押借入的，以及(B)認股權證，以收購總計約590萬股股份，或我們已發行普通股的約5%，可在發生某些未來觸發事件時行使。
我們的循環信貸安排餘額從2019年12月31日的1.225億美元增加到2019年9月30日的1.78億美元，儘管在截至2019年9月30日的9個月中，我們的高級無擔保票據和2021年高級可轉換票據的本金總額為185.7美元，現金贖回了147.8美元。
請參閲：附註5--長期債務和附註11-公允價值計量見本報告第一部分項目1，供進一步討論。作為我們2020年戰略的一部分，我們預計將繼續專注於改善我們的債務指標，其中可能包括進一步減少我們的未償債務金額。
截至本報告提交時，根據我們的股票回購計劃，我們可以根據我們的股票回購計劃回購最多3072,184股普通股，這需要得到我們董事會的批准。根據市場情況和其他因素，股票可能會不時在公開市場或私下協商的交易中回購，這些因素包括我們的信貸協議的某些條款、管理我們每個系列已發行優先債券的契約、是否符合證券法，以及我們的股票回購計劃的條款和規定。我們的董事會定期審查這一計劃，作為我們資本分配的一部分。在截至2020年9月30日的9個月內，我們沒有回購任何普通股，我們目前也不打算在2020年剩餘時間回購我們普通股的任何流通股。
截至2020年9月30日的9個月至2019年現金流變化分析
下表顯示了截至2020年9月30日的9個月至2019年期間我們運營、投資和融資活動的現金流變化。各表之後的分析應與本報告第一部分第1項所附的未經審計的簡明合併現金流量表一併閲讀。
經營活動
在結束的9個月裏
九月三十日，		期間之間的金額變化
20202019
(百萬)
經營活動提供的淨現金$534.1 $581.6 $(47.5)
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金減少。來自石油、天然氣和NGL生產收入的現金(扣除運輸成本和生產税)減少了2.159億美元，利息支付的現金增加了910萬美元，從結算的衍生品交易獲得的現金增加了2.283億美元。經營活動提供的現金淨額也受到營運資金變化和現金收支時間的影響。
投資活動
在結束的9個月裏
九月三十日，		期間之間的金額變化
20202019
(百萬)
投資活動所用現金淨額$(426.8)$(778.7)$351.9 
41

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金減少，主要原因是資本支出減少3.689億美元。截至2020年9月30日的9個月內，投資活動中使用的淨現金由經營活動提供的淨現金提供資金。
融資活動
在結束的9個月裏
九月三十日，		期間之間的金額變化
20202019
(百萬)
融資活動提供(用於)的現金淨額$(107.3)$122.7 $(230.0)
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們支付了9430萬美元，在公開市場交易中回購了我們的某些2022年優先債券和2024年優先債券。請參閲：附註5--長期債務見本報告第一部分項目1，供進一步討論。截至2019年9月30日的9個月，我們在循環信貸安排下的淨借款為1.29億美元，用於為資本支出提供資金。
利率風險
由於與我們循環信貸安排的任何未償還餘額相關的浮動利率，我們面臨市場風險。截至2020年9月30日，我們的循環信貸安排餘額為1.78億美元。我們的信貸協議允許我們確定循環信貸安排的全部或部分本金餘額的利率，期限最長為6個月。在利率固定的情況下，利率變化將影響循環信貸安排的公允價值，但不會影響經營業績或現金流。相反，對於浮動利率的循環信貸安排部分，利率變化不會影響公允價值，但會影響未來的經營業績和現金流。利率的變化不會影響我們為固定利率高級無擔保票據或固定利率高級擔保票據支付的利息，但會影響它們的公允價值。截至2020年9月30日，我們未償還的固定利率債務本金總額為22億美元，未償還浮動利率債務總額為1.78億美元。請參閲附註11-公允價值計量在第一部分，本報告的第1項就我們的高級票據的公允價值進行了額外的討論。
商品價格風險
我們收到的石油、天然氣和NGL產品的價格直接影響我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率。石油、天然氣和天然氣價格受各種因素的影響而出現不可預測的波動，包括供需和宏觀經濟環境的變化，這些因素通常都是我們無法控制的。石油、天然氣和NGL市場一直不穩定，特別是在過去的幾個月和幾年裏。2020年上半年，由於大流行和其他宏觀經濟事件，石油、天然氣和NGL價格跌至歷史低點，未來可能會繼續波動。我們收到的產品實現價格還取決於許多通常超出我們控制範圍的因素。根據我們截至2020年9月30日的9個月的產量，在衍生品和解的影響之前，我們的平均已實現石油、天然氣和NGL價格下降10%，將使我們的石油、天然氣和NGL生產收入分別減少約6190萬美元、1250萬美元和620萬美元。如果大宗商品價格下跌10%，我們截至2020年9月30日的9個月的淨衍生品結算將抵消石油、天然氣和NGL生產收入的下降約5920萬美元。
我們簽訂商品衍生合約是為了降低商品價格波動的風險。我們商品衍生合約的公允價值很大程度上取決於對相關價格指數遠期曲線的估計。截至2020年9月30日，與我們的石油、天然氣和NGL商品衍生品工具相關的遠期曲線增加或減少10%，將使我們對這些產品的淨衍生品頭寸分別增加約1.177億美元、2620萬美元和180萬美元。
表外安排
作為我們持續業務的一部分，我們沒有參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體(“特殊目的實體”)的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。
我們對我們的交易進行評估，以確定是否存在任何可變的利益實體。如果我們確定我們是可變利息實體的主要受益人，該實體將併入我們的合併財務報表。在截至2020年9月30日的9個月內，或通過提交本報告，我們沒有參與任何未合併的SPE交易。
42

關鍵會計政策和估算
請參閲第II部分第7項中的相應部分，並注1-主要會計政策摘要包括在我們的第二部分第8項中2019年表格10-K討論我們的會計政策和估算。
新會計公告
請參閲注1-主要會計政策摘要在本報告第I部分第1項下，請參閲新的會計聲明。
43

非GAAP財務指標
調整後的EBITDAX指扣除利息費用、利息收入、所得税、損耗、折舊、攤銷和資產報廢義務前的淨收益(虧損)、負債增值費用、勘探費用、財產放棄和減值費用、非現金股票補償費用、扣除結算的衍生工具損益、資產剝離損益、債務清償損益和某些其他項目。調整後的EBITDAX不包括我們認為會影響經營業績可比性的某些項目，也可能不包括一般非經常性或其時間和/或金額無法合理估計的項目。調整後的EBITDAX是一項非GAAP衡量標準，我們認為它為投資者和分析師提供了有用的額外信息，作為一種業績衡量標準，用於分析我們為勘探、開發、收購和償還債務在內部籌集資金的能力。我們還受基於調整後的EBITDAX比率的信貸協議下的財務契約的約束，如信貸協議分段流動性和資本資源概述上面。此外，調整後的EBITDAX被專業研究分析師等廣泛用於油氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議，許多投資者在做出投資決策時使用行業研究分析師發表的研究。調整後的EBITDAX不應單獨考慮，或作為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動提供的淨現金或根據GAAP編制的其他盈利或流動性指標的替代品。由於調整後的EBITDAX不包括一些(但不是全部)影響淨收益(虧損)的項目，並且可能因公司而異，因此公佈的調整後EBITDAX金額可能無法與其它公司的類似指標相比較。我們的循環信貸安排為我們提供了重要的流動性來源。根據吾等的信貸協議條款，若吾等未能遵守訂立信貸協議所界定的融資債務總額與經調整EBITDAX的最高準許比率的契諾，吾等將會違約，此事件將阻止吾等根據我們的循環信貸安排借款，因此將嚴重限制我們的流動資金來源。此外，如果我們在我們的循環信貸安排下違約，並且無法從我們的貸款人那裏獲得該違約的豁免，那麼根據該安排和管理我們每一系列未償還優先債券的契約，貸款人將有權行使其所有違約補救措施。
下表提供了我們的淨收入(虧損)(GAAP)和經營活動提供的淨現金(GAAP)與調整後的EBITDAX(非GAAP)之間的對賬：
在截至的三個月內
九月三十日，		在結束的9個月裏
九月三十日，
2020201920202019
(千)
淨收益(虧損)(GAAP)$(98,292)$42,234 $(599,439)$(84,946)
利息支出41,519 40,584 123,385 118,191 
所得税費用(福利)(22,969)16,111 (158,662)(16,337)
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加181,708 211,125 596,053 595,201 
探索(1)
7,882 10,341 26,970 30,070 
損損8,750 6,337 1,007,263 25,092 
基於股票的薪酬費用4,164 6,766 15,437 18,758 
淨導數(收益)損失63,871 (100,889)(314,269)(3,463)
派生結算收益70,305 24,722 286,270 23,843 
資產剝離活動淨收益— — (91)(323)
債務清償收益(25,070)— (264,546)— 
其他，淨615 434 1,651 1,129 
調整後的EBITDAX(非GAAP)232,483 257,765 720,022 707,215 
利息支出(41,519)(40,584)(123,385)(118,191)
所得税(費用)福利22,969 (16,111)158,662 16,337 
探索(1)
(7,882)

(10,341)(26,970)(30,070)
債務折價攤銷和遞延融資成本4,506 3,921 13,084 11,554 
遞延所得税(22,796)19,617 (159,064)(13,620)
其他，淨(2,991)(1,438)(7,854)(3,420)
營運資金淨變動16,843 (9,673)(40,411)11,781 
經營活動提供的淨現金(GAAP)$201,613 $203,156 $534,084 $581,586 
____________________________________________
(1)基於股票的補償費用是隨附的運營報表上的勘探費用以及一般和行政費用項目的一個組成部分。因此，上述對賬中顯示的勘探項目將與隨附的運營報表中記錄的基於股票的補償費用部分顯示的金額不同，並計入勘探費用。
44

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本項目所需的信息在標題下提供利率風險和商品價格風險在上文第2項中，以及在題為已實施的石油、天然氣和NGL衍生品合同摘要在……裏面附註10-衍生金融工具在本報告的第一部分，項目1中，並且通過引用結合於此。請同時參閲利率風險和商品價格風險在……裏面管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在第二部分，我們的2019年表格10-K.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持着一套信息披露控制和程序體系，旨在合理地確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告證券交易委員會報告中需要披露的信息，併合理確保積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於需要披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)(“披露控制”)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。任何控制系統的設計，部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。我們監控我們的披露控制，並在必要時進行修改；我們在這方面的意圖是在系統更改和條件允許時修改披露控制。
在本報告所涵蓋的期間結束時，對我們的披露控制的設計和運行的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
二零二零年第三季並無重大影響或合理地可能重大影響我們財務報告的內部控制的變動。
45

第二部分：其他資料
項目1.法律程序
我們在正常業務運作中，不時會涉及與索償有關的訴訟。截至提交本報告時，沒有針對我們的法律訴訟待決，我們認為個別或集體預計會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
SPM NAM LLC.等人訴SM能源公司案案件編號2018-07160，位於得克薩斯州哈里斯縣第189司法區。 此案仍在發現中，由於大流行，原定2020年6月22日的審判日期被推遲到2021年第一季度。請參閲法律程序在第I部分，2019年表格10-K瞭解有關此案的更多詳細信息。
除上文所述外，法律程序並無任何重大改變，如先前在我們的2019年表格10-K.
第1A項。危險因素
全球性的新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響我們，並可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和前景產生實質性的不利影響。
自2020年初以來，這場大流行已經蔓延到全球，擾亂了世界各地的經濟，包括我們經營的石油、天然氣和NGL行業。病毒的快速傳播導致了各種應對措施的實施，包括聯邦、州和地方政府實施的隔離措施、就地避難所命令、全面的旅行限制以及其他公共衞生和安全措施，幾乎所有這些措施都大幅減少了全球對原油的需求。此次大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、前景以及對我們生產的需求，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法放心地預測，包括疫情的持續時間或任何復發以及應對措施、額外或修改的政府行動、可能出現的有關此次大流行嚴重程度的新信息，以及為遏制新冠肺炎或治療其影響而採取的行動的有效性，例如現在或將來開發疫苗或其他治療方案等。
大流行可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響的一些影響包括：
•我們的石油、天然氣和天然氣生產價格大幅下降，原因是全球對碳氫化合物的需求下降，導致現有產量供過於求；
•對我們的石油、天然氣和NGL生產的需求進一步減少，這是由於聯邦、州和地方政府為減緩病毒傳播而實施的隔離措施(包括就地避難命令)導致全球、地區和當地旅行水平顯著下降；
•由於油價低迷、缺乏庫存和其他市場或政治力量，我們可能會進一步自願減產或關閉產量，或者由於第三方和監管部門的要求，我們可能會進一步減產或關閉產量的可能性依然存在；
•在我們經營的市場中，與石油、天然氣和天然氣生產儲存設施相關的成本增加或實際不可用；
•由於管道和存儲限制，與向終端市場輸送石油、天然氣和NGL相關的或無法向終端市場輸送石油、天然氣和NGL的操作困難增加；
•由於大宗商品價格大幅下降而未能按量生產石油和天然氣，或者關閉的油井未能或難以恢復到以前的產量水平，或者與供需失調有關的其他因素，以及可能產生與上述相關的訴訟相關的重大費用，可能造成租賃權或資產價值的損失；
•增加的第三方信用風險，包括交易對手可能不接受我們的石油、天然氣和NGL生產的交付的風險，原因是不利的市場狀況、無法獲得資金以及我們的某些交易對手未能繼續作為持續經營的企業；
•我們現有協議的對手方可能尋求援引不可抗力條款，以避免由於嚴重不利的市場條件而履行合同義務的可能性增加；
•進入資本市場或其他資本來源的能力下降；
•網絡攻擊或信息安全漏洞，導致信息被盜、數據損壞、操作中斷、數據或系統無法使用，和/或因員工從遠程工作地點工作和訪問信息而造成的經濟損失；
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•與設施改造、社會疏遠措施或聯邦、州或地方政府實施的其他最佳做法有關的費用和人員需求增加，並自願實施隔離或其他有關物理集會的規定或準則；
•與公司和/或個人轉移到永久遠程工作狀態相關的風險，使得某些需求要素可能永遠無法恢復到以前的歷史水平；
•本行業的人才流失，包括技術人員和其他專業人員，因為人們在從事其他行業；以及
•與遵守聯邦、州和地方法律法規的重大變化相關的法律和運營成本增加。
如果這場大流行繼續對全球經濟造成不利影響，和/或對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生不利影響，它還可能增加我們第一部分第1A項風險因素中描述的其他風險的可能性和/或程度。2019年表格10-K這些風險包括與市場、信貸、地緣政治和商業運營相關的風險，或我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的風險。此外，大流行或疫情的任何復發也可能以我們目前不知道的方式影響我們的業務、運營或財務狀況，或者我們目前預計不會對我們的業務、運營或財務狀況構成重大風險。此外，宏觀經濟事件和大流行對我們和我們同行公司股價的影響的程度和持續時間是不確定的，可能會使我們對投資者的吸引力降低，因此，我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動，我們的融資能力可能會受到損害。未來的任何此類事態發展都取決於一些因素，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、疫情的任何復發、遏制病毒或治療其影響的行動、各國政府採取的補償措施的規模和效果，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
石油輸出國組織(“歐佩克”)、俄羅斯和其他石油出口國制定、維持和執行產量水平的能力或意願對石油、天然氣和天然氣大宗商品價格具有重大影響，這可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響。
歐佩克是一個政府間組織，尋求管理石油的價格和供應，以及全球能源市場上的石油定價。歐佩克成員國採取的行動，包括與其他石油出口國一起採取的行動，對全球石油供應和定價產生了重大影響。2020年3月，歐佩克成員國和其他十個產油國舉行會議，討論如何應對這場大流行的潛在市場影響。會議在歐佩克、俄羅斯和其他石油出口國之間的減產和石油定價問題上意見不一。這些行動使全球市場原油供過於求，導致全球油價立即大幅下跌。2020年4月初，為應對全球油價明顯低迷，以沙特、俄羅斯和美國為首的23個國家承諾實施世界石油減產。
不能保證限制全球產量的措施會穩定油價，也不能保證這些措施會維持下去。大流行的影響仍然不可預測，未來病例激增或暴發可能繼續對全球石油需求產生進一步的負面影響，儘管採取了協調一致的行動來減少全球產量。此外，產油國之間的產量缺乏透明度，對於實際或預期的違反減產行為的執法機制有限。關於過去的減產，OPEC有時未能對違反規定的成員國執行自己的限產規定，也沒有懲罰不遵守的成員國的官方機制。不能保證歐佩克和非歐佩克成員國會遵守配額，也不能保證歐佩克會執行配額。此外，某些其他同意減產的自由市場經濟國家無法對在本國運營的非歐佩克產油國實施強制性減產，而是希望通過市場力量實現減產，因為企業往往會在價格下跌時自願減產。對於這些國家來説，不能保證產油國會以期望的方式做出反應，也不能保證市場的行為會像預期的那樣。減產的有效性和執行力方面的不確定性可能會導致石油供需和油價的波動加劇，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生實質性的不利影響。
如果我們不能繼續滿足紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的持續上市要求，紐約證券交易所可能會將我們的普通股摘牌，這將對我們普通股的交易量、流動性和市場價格產生不利影響，並允許我們的2021年高級擔保可轉換票據的持有人要求我們回購他們的票據。
根據紐約證券交易所上市公司手冊，如果一家公司的普通股在任何連續30個交易日內的平均交易價格低於每股1.00美元，這是維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價，那麼該公司將被視為不符合紐約證券交易所的持續上市標準。雖然我們通過提交本報告繼續遵守維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均收盤價，但如果我們沒有在任何連續30個交易日內維持我們普通股的平均收盤價為1.00美元或更高，紐約證券交易所可能會因未能保持遵守紐約證券交易所價格標準上市標準而將我們的普通股摘牌。紐約證交所的規定為發行人提供了自紐交所通知缺陷之日起六個月的時間，以在紐交所開始停牌和退市程序之前糾正不遵守股價上市標準的情況。在為期六個月的治療期內，如果在治療期內任何歷月的最後一個交易日，公司的收盤價至少為1.00美元，且平均收盤價不低於1.00美元，發行人可以隨時恢復合規。
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收盤價超過30美元的股票收盤價至少為1.00美元-在該月的最後一個交易日結束的交易日期間。然而，不能保證我們能夠在這段治癒期內重新遵守規定。
我們的普通股從紐約證券交易所退市可能會對我們產生負面影響，其中包括：降低我們普通股的流動性和市場價格；減少願意持有或收購我們普通股的投資者數量，這可能會對我們籌集股權融資的能力產生負面影響；減少跟蹤和報告我們普通股的股票分析師數量，這可能會進一步減少願意持有或收購我們普通股的投資者數量；以及限制我們未來發行額外證券或獲得額外融資的能力。此外，從紐約證券交易所退市可能會對我們的聲譽造成負面影響，從而影響我們的業務。
此外，如果我們的普通股被紐約證券交易所摘牌(我們沒有資格在其他指定交易所上市)，我們2021年高級擔保可轉換票據的持有人將有權要求我們以相當於本金100%的購買價格回購2021年高級擔保可轉換票據，外加其應計和未付利息。截至2020年9月30日，2021年高級擔保可轉換票據的本金總額為6550萬美元，如果退市需要，不能保證我們有足夠的資金回購向我們提交的2021年高級擔保可轉換票據。未能回購向我們出售的2021年高級擔保可轉換票據，可能會導致(A)補充契約項下的違約事件，以及(B)我們償還所有未償還的2021年高級擔保可轉換票據的義務可能加速，並可能導致我們其他未償還債務項下的交叉違約，這可能導致我們擔保債務的抵押品喪失抵押品贖回權。因此，我們可能會被迫破產或清算。
由於當前宏觀經濟環境和商品價格處於歷史低位，我們的普通股和市值價格低迷，可能導致公司受到主動或敵意的收購要約，這可能導致鉅額成本和管理層注意力的轉移。
由於當前宏觀經濟環境受到制約，大宗商品價格處於歷史低位，我們的普通股價格和市值明顯低迷。相對較低的股價可能會導致我們受到主動或敵意收購要約的影響，或者其他控制權的變化。不能保證第三方將來不會主動提出收購建議或採取其他行動來控制我們或以其他方式影響我們的管理和政策。雖然我們已經有了一定的反收購措施，但我們沒有采用股東權利計劃，也就是俗稱的毒丸。缺乏這種特殊的反收購措施可能會使改變對我們的控制變得更容易實現。
考慮和迴應任何未來的收購提議或其他旨在獲得控制權的股東行動，包括經常伴隨此類行動的訴訟，可能會代價高昂且耗時。評估和處理這些提議將需要我們的管理層和董事會的時間和注意力，分散他們對我們業務的關注，並需要我們在外部法律、財務和其他顧問上產生額外的費用，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果這種主動或敵意的報價被公開披露，可能會導致我們普通股價格的投機和波動增加。
本公司先前披露的風險因素並無其他重大變動。2019年表格10-K，我們以Form 10-Q格式提供的截至季度的季度報告2020年3月31日和2020年6月30日，以及我們2020年的委託書。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了我們和任何關聯購買者(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)在截至2020年9月30日的三個月內購買我們普通股的信息，普通股是我們根據交易法第12條登記的唯一類別的股權證券：
發行人購買股權證券及關聯購買
期間
購買的股份總數(1)
加權平均每股支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可以購買的最大股票數量(2)
07/01/2020 - 07/31/2020381,977 $3.75 — 3,072,184 
08/01/2020 - 08/31/202042,259 $2.95 — 3,072,184 
09/01/2020 - 09/30/2020— $— — 3,072,184 
共計：424,236 $3.67 — 3,072,184 
____________________________________________
(1)此外，我們在2020年第三季度購買的所有股份將抵消根據股權計劃授予的獎勵協議條款發行的RSU和PSU相關流通股交付時發生的預扣税款義務。
(2)自2006年7月起，我們的董事會批准將根據原1998年8月授權可回購的股份數量增加至6,000,000股，截至決議生效之日。因此，自本報告提交之日起，經本公司董事會批准，我們可按預期回購最多3,072,184股普通股。根據市場情況和其他因素，股票可能會不時在公開市場交易或私下協商的交易中回購，這些因素包括我們的信貸協議的某些條款、我們的高級擔保票據和高級無擔保票據的契約，以及對證券法的遵守。根據我們的信貸協議，股票回購的資金可能來自現有的現金餘額、內部現金流或借款。股票回購計劃可隨時暫停或終止。在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有回購任何普通股，我們目前也不打算在2020年剩餘時間回購我們普通股的任何流通股。
根據我們的信貸協議和優先票據條款，我們向我們的股東支付現金股息受某些契約的約束。根據我們目前的業績，如果董事會宣佈任何股息，我們預計在可預見的未來，這些公約中的任何一項都不會限制我們以目前的利率支付股息。
第5項其他資料
正如之前宣佈的那樣，公司首席執行官Javan D.Ottoson之前曾通知董事會，他打算在2020年底之前退休。奧託森先生已決定並通知董事會，他將於2020年11月2日營業結束時退休。奧特森先生與公司之間沒有任何已知的分歧導致奧特森先生決定退休。
奧特森先生與本公司於二零二零年十月二十六日訂立競業禁止及競業禁止協議(“競業禁止協議”)，根據該協議，除其他慣例協議外，奧特森先生承諾在他從本公司退休後兩年內不與本公司業務競爭及不招攬本公司員工。在奧特森先生繼續遵守該等契諾的情況下，本公司將在奧特森先生從本公司退休的第一和第二週年紀念日，分兩次每年平均支付400,000美元的現金分期付款，共計800,000美元。前述對競業禁止協議的描述通過參考競業禁止協議全文進行限定，該協議的副本作為附件10.7附在本協議之後。
奧特森先生從本公司首席執行官職位退休後，將繼續擔任董事會成員，直至2021年5月召開本公司年度股東大會，並將按比例獲得105,000美元的現金對價，這反映了他將擔任非僱員董事的任期部分。
此外，奧特森先生仍有資格根據公司的現金紅利計劃(“STIP”)獲得現金紅利，該計劃已於2014年2月1日修訂和重述。如果Ottoson先生獲得現金獎金，該獎金將按比例分配給他擔任本公司總裁和/或首席執行官的2020歷年部分。現金獎金將由薪酬委員會根據Ottoson先生的個人業績和公司業績，根據STIP中適用於所有員工的預先確定的指標來確定，並將在向所有其他公司員工支付現金獎金的同時支付。
2020年10月26日，董事會任命赫伯特·S·沃格爾(Herbert S.Vogel)為公司首席執行官，自奧特森先生退休後生效。傅高義先生目前擔任該公司的總裁兼首席運營官。
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與晉升相關的是，傅高義先生的年基本工資將提高到750,000美元，目前這一數額將減少20%，至600,000美元，以應對之前宣佈的與新冠肺炎疫情和其他宏觀經濟事件相關的成本削減努力，根據科學、技術和創新政策，他的年度現金獎金目標將是基本工資的120%。就2020計劃年度而言，(I)Vogel先生在STIP項下的年度現金獎金將根據他在本會計年度擔任的每個角色所擔任的年度部分的適用目標百分比來確定，具體取決於個人業績和公司業績，其衡量標準是適用於所有員工的預先確定的指標；(Ii)根據本公司的股權激勵薪酬計劃，他的長期激勵計劃獎勵的目標值將為295萬美元，今年減少了這一金額，以反映行業和宏觀經濟狀況。(I)根據STIP計劃，Vogel先生的年度現金獎金將根據他在本財年擔任的每一個角色的適用目標百分比確定，具體取決於個人業績和適用於所有員工的預先確定的指標衡量的公司業績。
董事會還於2020年10月26日批准將組成董事會的授權董事人數從9名增加到10名，並任命傅高義先生為僱員董事，以填補因此而產生的空缺，從他被任命為首席執行官之日起生效，任職至2021年5月的公司年度股東大會。
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項目6.展品
以下證物存檔或提供，或通過引用併入本報告：
展品編號
描述
3.1
經修訂至2010年6月1日的SM能源公司重述的公司註冊證書(作為註冊人截至2010年6月30日季度10-Q季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
3.2
修訂和重新修訂的SM能源公司章程，自2017年2月21日起生效(作為註冊人截至2016年12月31日年度10-K表格年度報告的附件3.2存檔，並通過引用併入本文)
4.1
第三補充契約，日期為2020年4月29日，由公司與作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，日期為2015年5月21日，經日期為2016年8月12日的第二補充契約補充和修訂，管轄公司2021年到期的未償還1.50%高級可轉換票據(作為註冊人於2020年4月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)
4.2
SM能源公司和作為受託人的北卡羅來納州UMB銀行之間的契約，日期為2020年6月17日，管理公司2025年到期的未償還10.0%高級擔保票據(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)
4.3
SM能源公司、Computershare Inc.和Computershare Trust Company，N.A.共同作為權證代理人簽署的截至2020年6月17日的認股權證協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文)
10.1
SM Energy Company，Wells Fargo Bank，National Association，作為行政代理，以及其中被指定為貸款人的機構之間於2020年4月29日簽署的第六項修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案(作為註冊人截至2020年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)
10.2
第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，日期為2020年5月5日，由本公司、作為行政代理的富國銀行、全國協會以及其中被指定為貸款人的機構組成(作為註冊人於2020年5月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)
10.3
SM Energy Company、Wells Fargo Bank，National Association(作為優先留置權代理)和UMB Bank，N.A.(作為第二留置權抵押品受託人)於2020年6月17日簽署的債權人間協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)
10.4
SM能源公司和北卡羅來納州UMB銀行作為抵押品受託人於2020年6月17日簽署的第二份留置權質押和擔保協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)
10.5
SM能源公司和北卡羅來納州UMB銀行作為抵押品受託人於2020年6月17日簽署的第二份留置權擔保協議(作為註冊人於2020年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)
10.6
截至2020年6月17日SM Energy Company，UMB Bank，N.A.作為受託人，UMB Bank，N.A.作為抵押品受託人，以及(通過聯合)美國銀行全國協會作為2021年票據契約受託人(作為註冊人於2020年6月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)之間的抵押品信託協議
10.7*
爪哇D.Ottoson與SM能源公司於2020年10月26日簽署的競業禁止和競業禁止協議
31.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官
32.1**
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條的認證
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*
內聯XBRL架構文檔
101.CAL*
內聯XBRL計算鏈接庫文檔
101.LAB*
內聯XBRL標籤Linkbase文檔
101.PRE*
內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔
101.DEF*
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101.INS中)
_____________________________________
*和這份報告一起歸檔的。
**隨本報告一起提供。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
SM能源公司
2020年10月30日依據：/s/Javan D.Ottoson
賈文·D·奧託森
首席執行官
(首席行政主任)
2020年10月30日依據：/s/A韋德·普塞爾(Wade Pursell)
A.韋德·普塞爾(Wade Pursell)
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
2020年10月30日依據：/s/Patrick A.Lytle
帕特里克·A·萊特爾
總監兼助理祕書
(首席會計官)
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