0001374310--12-312020Q3錯誤000.420.36千真萬確P1YUS-GAAP：其他資產非流動Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUS-GAAP：OperatingLeaseLiability(運營租賃可靠性)非現行錯誤00013743102011-01-012020-09-300001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001374310美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001374310Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001374310Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-09-300001374310Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001374310美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000013743102020-06-300001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001374310美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100013743102020-03-310001374310Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001374310美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001374310Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001374310Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310001374310Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001374310Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001374310美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001374310美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001374310CBOE：可贖回非控制利息成員2019-06-3000013743102019-06-300001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001374310美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001374310CBOE：可贖回非控制利息成員2019-03-3100013743102019-03-310001374310美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001374310美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001374310美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001374310US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001374310Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001374310CBOE：可贖回非控制利息成員2018-12-310001374310美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：EmployeeStockMember2018-05-012018-05-310001374310國家：美國美國-GAAP：EmployeeStockMember2018-05-012018-05-310001374310美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300001374310美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300001374310美國-GAAP：EmployeeStockMember2018-05-310001374310Cboe:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2020-07-012020-09-300001374310Cboe:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-12-310001374310Cboe:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2019-12-310001374310SRT：董事成員Cboe:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：RegulatoryFeesMemberCBOE：OptionsSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：RegulatoryFeesMemberCBOE：北美EquitiesSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：其他收入成員CBOE：OptionsSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：其他收入成員CBOE：北美EquitiesSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：其他收入成員CBOE：FuturesSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：其他收入成員CBOE：歐洲EquitiesSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：OptionsSegmentMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：OptionsSegmentMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：北美EquitiesSegmentMemberUS-GAAP：TransferredOverTimeMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：北美EquitiesSegmentMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：MarketDataFeesMemberCBOE：OptionsSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：MarketDataFeesMemberCBOE：北美EquitiesSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：MarketDataFeesMemberCBOE：GlobalFXSegmentMember2020-07-012020-09-300001374310US-GAAP：運營細分市場成員CBOE：Marke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EquitiesMember2020-09-300001374310CBOE：CboeEurope B.vMember2020-09-300001374310CBOE：CboeChiXEurope Member2020-09-300001374310Cboe:HanweckAssociatesLlcAndFtProvidersLlcAndTradeAlertLlcMember2020-08-040001374310CBOE：EuroCCPMember2020-07-010001374310CBOE：徵集成員2019-07-012019-09-300001374310CBOE：徵集成員2019-01-012019-09-300001374310Cboe:OldPostOfficeBuildingInChicagoIllinoisMember2019-09-012019-09-300001374310Cboe:OfficeSpaceInChicagoBoardOfTradeBuildingMember2019-09-012019-09-3000013743102020-01-012020-09-3000013743102019-07-012019-09-3000013743102019-01-012019-09-3000013743102020-07-012020-09-30Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：共享CBOE：細分市場Iso4217：美元UTR：SQFTCBOE：投票Xbrli：共享Iso4217：歐元Xbrli：純CBOE：條目CBOE：交易對手CBOE：索賠CBOE：子公司

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q


☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或


☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

對於從中國到日本的過渡期，中國從美國到日本的過渡時期是這樣的。

委託文件編號：001-34774

CBOE Global Markets，Inc.

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

特拉華州	20-5446972
(述明或其他司法管轄權	(I.R.S.僱主
公司或組織)	識別號碼)

南拉薩利街400號, 芝加哥, 伊利諾伊州	60605
(主要行政辦事處地址)	(郵政編碼)

(312) 786-5600

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題是：	商品代號	註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股面值0.01美元	CBOE	CboeBZX

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。巴塞羅那是 ⌧*◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那是 ☒*◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件管理器	☒	加速後的文件管理器	◻	非加速文件管理器	◻

規模較小的新聞報道公司	☐	新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否空殼公司(如規則第312B條所界定-交易法2)。是☐*⌧

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬的每一類普通股的已發行股數：


班級		2020年10月23日
普通股，每股面值0.01美元		108,041,921股票


		頁
第一部分：財務信息		7
第(1)項。	財務報表(未經審計)	7
	簡明合併資產負債表-截至2020年9月30日和2019年12月31日	7
	簡明綜合損益表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月	8
	簡明全面收益表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月	9
	股東權益變動簡明綜合報表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月	10
	現金流量表簡明表--2020和2019年截至9月30日的9個月	12
	簡明合併財務報表附註	13

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	47
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	74
第四項。	管制和程序	77

第二部分：其他信息		78
第(1)項。	法律程序	78
項目71A。	危險因素	78
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	78
第三項。	高級證券違約	79
第四項。	礦場安全資料披露	79
第五項。	其他資料	79
項目6.	陳列品	80

簽名		81

某些已定義的術語

在整個文檔中，除非另有説明或上下文另有要求，否則：

●

“CBOE”、“我們”或“公司”是指CBOE Global Markets，Inc.及其子公司。

●

“日均成交量”是指日均成交量。

●

“每日平均價值”指平均每日名義價值。

●

“AFM”指的是荷蘭金融市場管理局。

●

“BATS Global Markets”和“BATS”是指我們的全資子公司BATS Global Markets，Inc.，現在稱為CBOE Bats，LLC，及其子公司。

●

“BYX”是指CBOE BYX交易所，Inc.，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“BZX”是指CBOE BZX交易所，Inc.，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“C2”是指CBOE全球市場公司的全資子公司CBOE C2交易所公司。

●

“CBOE CHI-X歐洲”是指CBOE CHI-X歐洲有限公司，是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CBOE Europe Equities”是指CBOE Europe和CBOE NL的合併業務。

●

“CBOE Europe”是指CBOE Europe Limited，是CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司，CBOE Global Markets，Inc.是我們多邊貿易機制(MTF)的英國運營商，我們的受監管市場(RM)，以及我們以認可投資交易所(RIE)身份批准的發佈安排(APA)。

●

“CBOE FX”是指CBOE全球市場公司的全資子公司CBOE FX Markets，LLC。

●

“CBOE NL”是指CBOE Europe BV，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司，CBOE Global Markets，Inc.是我們MTF、RM和APA的荷蘭運營商。

●

“CBOE期權”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司CBOE Exchange，Inc.

●

“CBOE SEF”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司CBOE SEF，LLC。

●

“CBOE Trading”是指CBOE Trading，Inc.是在美國運營的CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“CFE”是指芝加哥期權交易所(CBOE Futures Exchange，LLC)，它是芝加哥期權交易所全球市場公司(CBOE Global Markets，Inc.)的全資子公司。

●

“CFTC”指的是美國商品期貨交易委員會.

●

“EDGA”是指CBOE EDGA Exchange，Inc.，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“EDGX”是指CBOE EDGX交易所，Inc.，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司。

●

“ESMA”指的是歐洲證券和市場管理局(European Securities And Markets Authority)。

●

“EuroCCP”是指CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司歐洲中央對手方N.V.。

●

“交易所”是指CBOE期權、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA。

●

“財務會計準則委員會”是指財務會計準則委員會。

●

“FCA”指的是英國金融市場行為監管局。

●

“FINRA”是指金融業監管局。

●

“GAAP”是指美國公認的會計原則。

●

“MATCHNow”是指TriAct Canada Marketplace LP，CBOE Global Markets，Inc.的全資子公司，CBOE Global Markets，Inc.是我們名為MATCHNow的加拿大另類交易系統(“ATS”)的運營商。

●

“合併”是指我們對BATS Global Markets的收購，於2017年2月28日完成。

●

“OCC”是指期權結算公司。

●

“OPRA”指的是期權價格報告管理局(Options Price Reporting Authority，LLC)。

●

“SEC”指的是美國證券交易委員會。

●

“SPX”指的是我們的標準普爾500指數交易所交易期權產品。

●

“TPH”是指交易許可證持有人或交易特權持有人。

●

“波動率指數”是指我們的CBOE波動率指數交易所交易的期權和期貨產品。

商標和其他信息

CBOE^®，CBOE全球市場^®，蝙蝠^®，BYX^®，BZX^®，CBOE Options Institute^®，CBOE背心^®，芝加哥期權交易所波動率指數^®，CFE^®，EDGA^®，EDGX^®，EuroCCP^®，混合^®、Livevol^®、MATCHNow^®，Silexx^®和VIX^®是註冊商標，CBOE期貨交易所^SM, C2^SM，f(T)選項^SM、漢威克^SM和交易警報^SM是CBOE Global Markets，Inc.及其子公司的服務標誌。標準普爾^®、標準普爾^®，標準普爾100指數^®，標準普爾500指數^®和SPX^®是標準普爾金融服務有限責任公司的註冊商標，並已被許可由芝加哥期權交易所公司使用。道瓊斯公司(Dow Jones)是標準普爾金融服務公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)的註冊商標。^®，道瓊斯工業平均指數^®，DJIA^®道瓊斯指數是道瓊斯商標控股公司在許可下使用的註冊商標或服務標誌。羅素^®羅素索引名稱是弗蘭克·羅素公司的註冊商標，經許可使用。富時^®富時指數是富時國際有限公司的商標和服務標誌，在獲得許可的情況下使用。所有其他商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。

MSCI和MSCI指數名稱是MSCI公司(“MSCI”)或其附屬公司的服務標誌，並已獲得我們的使用許可。任何衍生指數及以衍生指數為基礎的任何金融產品(“基於MCSI的產品”)並非由MSCI、其聯屬公司或參與或編制該等MSCI指數或與其有關的任何其他人士贊助、擔保或背書。MSCI、其聯屬公司或參與編制或編制任何MSCI指數或與之相關的任何其他方，均不就投資於該等基於MSCI的產品的可取性作出任何陳述；不作任何明示或默示的擔保；亦不對任何個人或任何實體因使用任何該等MSCI指數或其中所包括的任何數據而獲得的結果承擔任何責任。任何基於MSCI的產品的買家、賣家或持有者，或任何其他個人或實體，在未事先聯繫MSCI以確定是否需要MSCI許可的情況下，不得使用或提及任何MSCI商號、商標或服務標誌來贊助、背書、營銷或推廣任何證券。

這份Form 10-Q季度報告包括我們從行業出版物和調查、政府機構報告和公司內部調查中獲得的市場份額和行業數據。行業出版物和調查一般聲明，它們包含的信息是從被認為可靠的來源獲得的，但我們不能向您保證這些信息是準確或完整的。我們沒有獨立核實來自第三方來源的任何數據，也沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。關於我們的市場地位的陳述是基於最新的市場數據。雖然我們沒有意識到與本文提出的行業數據有關的任何錯誤陳述，但我們的估計涉及風險和不確定因素，可能會根據各種因素髮生變化。我們建議您參考本季度報告10-Q表格第1A項第二部分中的“風險因素”以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”。

前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及許多風險和不確定因素。您可以通過“可能”、“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙以及這些術語和其他類似術語的否定意義來識別這些陳述。除歷史事實陳述外，所有反映我們對未來的預期、假設或預測的陳述都是前瞻性陳述，包括本報告“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分的陳述。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括基於我們的增長戰略和預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些陳述只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。特別是，您應該考慮在第II部分的“風險因素”下描述的風險和不確定因素，也就是本季度報告中關於Form 10-Q和我們提交給SEC的其他文件的第1A項中描述的風險和不確定因素。

雖然我們相信我們已經確定了實質性的風險，但這些風險和不確定性並不是詳盡的。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，不可能預測所有的風險和不確定因素，我們也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

可能導致實際結果不同的一些因素包括：

●

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響，包括市場交易行為的廣泛變化；

●

我們失去了獨家上市和交易某些指數期權和期貨產品的權利；

●

經濟、政治和市場條件；

●

遵守法律和法規義務；

●

我國行業的價格競爭與整合；

●

交易量或結算量減少、市場數據手續費或在我們交易所交易的產品組合發生變化；

●

立法或法規改革；

●

我們保護我們的系統和通信網絡免受安全風險、網絡安全風險、內部威脅和未經授權泄露機密信息的能力；

●

國內外主體競爭加劇；

●

我們對第三方的依賴和風險暴露；

●

貨幣匯率的波動；

●

我們的指數提供商有能力維持其指數的質量和完整性，並根據我們的協議履行職責；

●

我們有能力在不侵犯他人知識產權的情況下運營我們的業務，以及與保護我們的知識產權相關的成本；

●

我們吸引和留住熟練管理人員和其他人才的能力；

●

我們能夠最大限度地減少與經營歐洲票據交換所相關的風險，包括我們的信用和違約風險；

●

我們有能力容納交易和清算交易量和交易量，包括大幅增加，而不會出現故障或降低我們系統的性能；

●

使用我們的市場或產品的人或我們為其清算交易的人的不當行為；

●

對我們使用開放源碼軟件代碼的挑戰；

●

我們履行合規義務的能力，包括管理我們的監管責任和我們的盈利地位之間的潛在衝突；

●

損害我們的聲譽；

●

我們合規和風險管理方法有效監控和管理風險的能力；

●

我們有能力有效地管理我們的增長和戰略收購或聯盟；

●

我們的債務義務和我們支付或再融資債務的能力所施加的限制；

●

我們保持投資級信用評級的能力；

●

對我們的商譽、長期資產、投資或無形資產進行減值；以及

●

我們估計和預期的準確性。

關於這些和其他可能影響我們業績的因素的詳細討論，見本報告第二部分，項目11A。除非法律另有要求，否則我們不承擔也明確不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的責任。我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本文件提交之日的情況。

第一部分-財務信息

第一項財務報表。

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(單位為百萬，不包括面值數據和股票金額)


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	212.7	$	229.3
金融投資		22.8		71.0
應收賬款，淨額為#美元0.82020年9月30日的信貸損失撥備和$0.72019年12月31日		283.3		234.7
保證金存款及結算基金		771.9		—
應收所得税		58.3		56.8
其他流動資產		33.3		15.8
流動資產總額		1,382.3		607.6

投資		53.2		61.2
財產和設備，淨額		82.6		47.0
持有以待出售的物業		13.0		21.1
經營性租賃使用權資產		116.1		53.4
商譽		2,781.5		2,682.1
無形資產，淨額		1,580.4		1,589.9
其他資產，淨額		67.7		51.6
總資產	$	6,076.8	$	5,113.9
負債與股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	211.6	$	171.9
第31條須繳付的費用		39.7		99.0
遞延收入		13.7		4.5
保證金存款及結算基金		771.9		—
應付所得税		3.2		4.0
長期債務的當期部分		70.0		—
或有對價負債的當前部分		18.2		2.2
流動負債總額		1,128.3		281.6

長期債務		869.1		867.6
未確認的税收優惠		157.3		135.9
遞延所得税		396.8		399.7
非流動經營租賃負債		135.6		46.7
或有對價負債		19.7		—
其他非流動負債		25.5		26.8
總負債		2,732.3		1,758.3
承諾和或有事項

股東權益：
優先股，$0.01面值：20,000,000授權股份，不是的在2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票		—		—
普通股，$0.01面值：325,000,000授權股份，125,996,924和108,311,921分別於2020年9月30日和2020年9月30日發行和發行的股票125,701,889和110,656,892已發行和已發行股票，分別於2019年12月31日和31日		1.2		1.2
國庫普通股，按成本價計算，17,685,003股票在2020年9月30日和15,044,9972019年12月31日的股票		(1,162.4)		(887.1)
額外實收資本		2,708.9		2,691.3
留存收益		1,767.8		1,512.6
累計其他綜合收益，淨額		29.0		37.6
股東權益總額		3,344.5		3,355.6
總負債和股東權益	$	6,076.8	$	5,113.9

見簡明合併財務報表附註。

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明合併損益表

(未經審計)

(單位為百萬，每股數據除外)


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
	2020		2019		2020		2019
收入：
交易費和結算費	$	545.5	$	465.8	$	1,825.3	$	1,322.0
接入和容量費用		60.6		55.7		174.0		164.6
市場數據費用		59.5		56.3		174.4		159.7
監管費用		113.8		88.1		379.3		226.5
其他收入		13.3		9.5		29.9		24.7
總收入		792.7		675.4		2,582.9		1,897.5
收入成本：
流動資金支付		359.4		269.7		1,167.4		749.2
路由和清算		14.9		9.3		48.6		27.7
第31條費用		105.4		79.4		351.8		197.9
專營權使用費		17.6		22.9		64.4		65.8
其他		3.4		0.1		3.5		0.3
收入總成本		500.7		381.4		1,635.7		1,040.9
收入減去收入成本		292.0		294.0		947.2		856.6
業務費用：
薪酬和福利		59.2		49.7		167.4		150.0
折舊攤銷		39.5		42.9		118.0		133.8
技術支持服務		15.1		10.6		39.5		34.3
專業費用和外部服務		15.8		17.5		43.0		52.9
差旅費和宣傳費		1.2		2.7		4.2		8.3
設施成本		4.5		2.7		12.7		7.8
與收購相關的成本		6.2		16.7		16.4		39.8
其他費用		11.2		3.8		18.6		11.7
業務費用共計		152.7		146.6		419.8		438.6
營業收入		139.3		147.4		527.4		418.0
營業外(費用)收入：
利息支出，淨額		(9.5)		(8.2)		(24.1)		(28.1)
其他收入(費用)，淨額		33.6		1.7		34.2		(2.7)
所得税前收入撥備		163.4		140.9		537.5		387.2
所得税撥備		53.5		35.0		156.6		102.7
淨收入		109.9		105.9		380.9		284.5
可贖回非控股權益應佔淨虧損		—		0.1		—		4.1
淨收益，不包括可贖回的非控制權益		109.9		106.0		380.9		288.6
可贖回非控制權益的贖回價值變動		—		(0.1)		—		(0.5)
分配給參與證券的淨收益		(0.3)		(0.4)		(1.0)		(1.5)
分配給普通股股東的淨收入	$	109.6	$	105.5	$	379.9	$	286.6
基本每股收益	$	1.01	$	0.95	$	3.47	$	2.57
稀釋後每股收益	$	1.01	$	0.94	$	3.46	$	2.56

基本加權平均流通股		108.7		111.6		109.5		111.6
稀釋加權平均流通股		108.8		111.9		109.8		112.0

見簡明合併財務報表附註。

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)

(百萬)


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
	2020		2019		2020		2019
淨收入	$	109.9	$	105.9	$	380.9	$	284.5
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整		31.6		(17.2)		(9.4)		(20.6)
金融投資未實現持有虧損		—		—		(0.3)		—
退休後福利義務		—		—		1.1		—
綜合收益		141.5		88.7		372.3		263.9
可贖回非控股權益的綜合損失		—		0.1		—		4.1
綜合收益，不包括可贖回的非控制權益		141.5		88.8		372.3		268.0
可贖回非控制權益的贖回價值變動		—		(0.1)		—		(0.5)
分配給參與證券的綜合收益		(0.3)		(0.4)		(1.0)		(1.5)
分配給普通股股東的扣除所得税後的綜合收益	$	141.2	$	88.3	$	371.3	$	266.0

見簡明合併財務報表附註。

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月零九個月

(未經審計)

(單位：百萬，每股除外)


											累積
							附加				其他項目		總計		可贖回的
	擇優		普普通通		財務處		付清		留用		全面		股東的		非控制性
	股票		股票		股票		資本		收益		收益(虧損)，淨額		權益		利息
2019年12月31日的餘額	$	—	$	1.2	$	(887.1)	$	2,691.3	$	1,512.6	$	37.6	$	3,355.6	$	—
2020年1月1日採用現行預期信貸損失標準的過渡調整		—		—		—		—		(0.4)		—		(0.4)		—
普通股現金股息#美元0.36每股		—		—		—		—		(40.0)		—		(40.0)		—
以股票為基礎的薪酬		—		—		—		8.3		—		—		8.3		—
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(13.9)		—		—		—		(13.9)		—
購買普通股		—		—		(119.5)		—		—		—		(119.5)		—
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		0.1		—		—		0.1		—
淨收入		—		—		—		—		157.4		—		157.4		—
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(37.5)		(37.5)		—
2020年3月31日的餘額	$	—	$	1.2	$	(1,020.5)	$	2,699.7	$	1,629.6	$	0.1	$	3,310.1	$	—
普通股現金股息#美元0.36每股		—		—		—		—		(39.5)		—		(39.5)		—
以股票為基礎的薪酬		—		—		—		4.6		—		—		4.6		—
普通股期權的行使		—		—		—		0.2		—		—		0.2		—
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.2)		—		—		—		(0.2)		—
購買普通股		—		—		(99.8)		—		—		—		(99.8)		—
淨收入		—		—		—		—		113.6		—		113.6		—
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(2.7)		(2.7)		—
2020年6月30日的餘額	$	—	$	1.2	$	(1,120.5)	$	2,704.5	$	1,703.7	$	(2.6)	$	3,286.3	$	—
普通股現金股息#美元0.42每股		—		—		—		—		(45.8)		—		(45.8)		—
以股票為基礎的薪酬		—		—		—		4.4		—		—		4.4		—
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.1)		—		—		—		(0.1)		—
購買普通股		—		—		(41.8)		—		—		—		(41.8)		—
淨收入		—		—		—		—		109.9		—		109.9		—
其他綜合收益		—		—		—		—		—		31.6		31.6		—
2020年9月30日的餘額	$	—	$	1.2	$	(1,162.4)	$	2,708.9	$	1,767.8	$	29.0	$	3,344.5	$	—

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表(續)

(未經審計)

(單位：百萬，每股除外)


											累積
							附加				其他項目		總計		可贖回的
	擇優		普普通通		財務處		付清		留用		全面		股東的		非控制性
	股票		股票		股票		資本		收益		收益(虧損)，淨額		權益		利息
2018年12月31日的餘額	$	—	$	1.2	$	(720.1)	$	2,660.2	$	1,288.2	$	11.5	$	3,241.0	$	9.4
普通股現金股息#美元0.31每股		—		—		—		—		(34.8)		—		(34.8)		—
以股票為基礎的薪酬		—		—		—		5.4		—		—		5.4		—
普通股期權的行使		—		—		—		8.1		—		—		8.1		—
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(10.0)		—		—		—		(10.0)		—
購買普通股		—		—		(35.0)		—		—		—		(35.0)		—
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		0.8		—		—		—		0.8		—
不含非控股權益的淨收益		—		—		—		—		95.4		—		95.4		—
其他綜合收益		—		—		—		—		—		14.7		14.7		—
可贖回非控股權益應佔淨虧損		—		—		—		—		—		—		—		(0.2)
可贖回非控制性權益的贖回價值調整		—		—		—		—		(0.2)		—		(0.2)		0.2
2019年3月31日的餘額	$	—	$	1.2	$	(764.3)	$	2,673.7	$	1,348.6	$	26.2	$	3,285.4	$	9.4
普通股現金股息#美元0.31每股		—		—		—		—		(34.8)		—		(34.8)		—
以股票為基礎的薪酬		—		—		—		6.3		—		—		6.3		—
普通股期權的行使		—		—		—		0.4		—		—		0.4		—
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.4)		—		—		—		(0.4)		—
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		0.1		—		—		—		0.1		—
不含非控股權益的淨收益		—		—		—		—		88.3		—		88.3		—
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(18.1)		(18.1)		—
可贖回非控股權益應佔淨虧損		—		—		—		—		—		—		—		(3.8)
可贖回非控制性權益的贖回價值調整		—		—		—		—		(0.2)		—		(0.2)		0.2
2019年6月30日的餘額	$	—	$	1.2	$	(764.6)	$	2,680.4	$	1,401.9	$	8.1	$	3,327.0	$	5.8
普通股現金股息#美元0.36每股		—		—		—		—		(40.4)		—		(40.4)		—
以股票為基礎的薪酬		—		—		—		5.3		—		—		5.3		—
普通股期權的行使		—		—		—		0.8		—		—		0.8		—
從員工股票計劃中回購普通股		—		—		(0.3)		—		—		—		(0.3)		—
購買普通股		—		—		(52.4)		—		—		—		(52.4)		—
根據員工購股計劃發行的股票		—		—		—		—		—		—		—		—
不含非控股權益的淨收益		—		—		—		—		106.0		—		106.0		—
其他綜合損失		—		—		—		—		—		(17.2)		(17.2)		—
可贖回非控股權益應佔淨虧損		—		—		—		—		—		—		—		(0.1)
可贖回非控制性權益的贖回價值調整		—		—		—		—		(0.1)		—		(0.1)		0.1
對擁有非控股權益的原子公司進行分拆		—		—		—		—		—		—		—		(5.8)
2019年9月30日的餘額	$	—	$	1.2	$	(817.3)	$	2,686.5	$	1,467.4	$	(9.1)	$	3,328.7	$	—

見簡明合併財務報表附註。

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明現金流量表合併表

(未經審計)

(百萬)


	截至9月30日的9個月：
	2020		2019
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	380.9	$	284.5
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		118.0		133.8
債務發行成本攤銷和債務貼現		1.5		1.7
或有對價公允價值變動		—		2.4
可供出售證券的已實現收益		(0.4)		(1.2)
應收賬款信貸損失準備金		0.1		0.8
遞延所得税撥備		(8.8)		(18.4)
應收票據信貸損失準備金		6.7		—
基於股票的薪酬費用		17.3		17.0
持有以供出售的財產的減值		8.1		6.1
與前子公司解除合併有關的虧損		—		2.0
商譽減值		—		10.5
投資中的權益		(0.9)		(1.7)
投資減值		4.1		—
便宜貨購買收益		(32.6)		—
資產負債變動情況：
應收帳款		(43.3)		49.8
受限現金和現金等價物(保證金存款和結算基金)		771.9		—
應收所得税		0.2		5.4
其他流動資產		(5.9)		(14.8)
其他資產		(17.2)		—
應付賬款和應計負債		21.4		(39.4)
第31條須繳付的費用		(59.4)		(55.7)
遞延收入		7.9		(0.3)
應付所得税		(1.5)		(3.1)
未確認的税收優惠		21.4		20.0
其他負債		(0.1)		(4.3)
經營活動提供的淨現金		1,189.4		395.1
投資活動的現金流量：
收購，扣除收購的現金後的淨額		(103.3)		—
購買可供出售的金融投資		(154.9)		(61.8)
可供出售金融投資到期日收益		202.5		98.0
從投資中返還資本		—		22.0
對投資的貢獻		(11.7)		—
購買財產和設備		(37.2)		(26.9)
投資活動提供的淨現金(用於)		(104.6)		31.3
籌資活動的現金流量：
長期債務的本金支付		—		(350.0)
信貸融資收益		70.0		—
普通股現金股利		(125.3)		(110.0)
從員工股票計劃中回購普通股		(14.2)		(10.7)
普通股期權的行使		0.2		9.1
從收購中支付或有對價		(2.2)		—
購買普通股		(261.1)		(87.4)
用於融資活動的現金淨額		(332.6)		(549.0)
外幣匯率對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響		3.1		(2.5)
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物		755.3		(125.1)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物：
期初		229.3		275.1
期末	$	984.6	$	150.0
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的對賬：
現金和現金等價物		212.7		150.0
受限現金和現金等價物(保證金存款和結算基金)		771.9		—
總計	$	984.6	$	150.0
現金交易的補充披露：
繳納所得税的現金	$	145.4	$	98.9
支付利息的現金		27.3		31.0
補充披露非現金投資活動：
與前子公司解除合併相關而發行的應收票據	$	—	$	3.7
與解除前附屬公司合併有關而確認的投資		—		2.9
解除合併的前附屬公司淨資產		—		14.5
應收賬款收購		6.4		—
取得的應收所得税		1.6		—
收購的其他流動資產		4.8		—
取得的商譽		105.9		—
取得的無形資產		91.3		—
財產和設備，淨購得		3.5		—
承擔的應付帳款和應計費用		(14.7)		—
假設應付所得税		(0.9)		—
已獲遞延收入		(1.3)		—
與收購相關的或有對價		(37.9)		—
取得的遞延所得税		(7.3)		—

見簡明合併財務報表附註。

芝加哥期權交易所全球市場公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.陳述的組織和依據

CBOE Global Markets，Inc.為全球投資者提供尖端的交易和投資解決方案。公司致力於通過產品創新、前沿技術和無縫交易解決方案定義市場。

CBOE提供多種資產類別和地域的各種產品的交易，包括期權、期貨、美國、加拿大和歐洲股票、交易所交易產品(“ETP”)、全球外匯(“FX”)和基於波動率指數(VIX Index)的波動性產品。波動率指數被公認為是衡量美國股市波動性的全球首要指標。

芝加哥期權交易所的子公司包括美國最大的期權交易所和第三大證券交易所運營商。此外，該公司經營着歐洲交易額最大的證券交易所之一，並擁有領先的泛歐洲股票清算所EuroCCP。CBOE也是ETP上市和交易的全球領先市場。

該公司總部設在芝加哥，在堪薩斯城、紐約、倫敦、舊金山、薩拉索塔温泉、多倫多、貝爾法斯特、阿姆斯特丹、新加坡、香港和厄瓜多爾設有辦事處。

陳述的基礎

該等未經審計的中期簡明綜合財務報表乃根據美國通用會計準則(GAAP)編制，以提供中期財務信息，並符合形成10-Q表格的指示，應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。管理層根據歷史經驗、對趨勢的觀察、從外部來源獲得的信息以及管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設，持續評估其估計。在不同的條件或假設下，實際結果可能與這些估計不同。

管理層認為，為公平列報所列日期及期間的財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已包括在內。

中期的經營業績不一定能反映全年的經營業績。

對於本公司持股低於100%，且本公司對其資產負債和實體管理有控制權的合併子公司，外部股東權益顯示為非控制性權益。

細分市場信息

本公司擁有五業務部門：期權、北美股票(原美國股票)、期貨、歐洲股票和全球外匯，這反映了公司首席運營決策者如何審查和運營業務。更多信息見附註15(“分部報告”)。

重大會計政策

本公司於截至2019年12月31日止財政年度的Form 10-K年報所討論的重大會計政策，除因採納會計準則更新(“ASU”)2016-13年度的預期信貸損失的會計變動(見下文“最近採納的會計公告”所述)及收購EuroCCP的保證金存款及結算基金的新會計政策外，並無對本公司有重大或潛在意義的新的或重大的會計政策變動。

應收賬款淨額

應收賬款集中在公司的成員公司和市場數據分銷商，並按攤銷成本入賬。該公司每月為每個成員公司淨支付交易費和流動資金，並將成員公司的欠款總額確認為應收賬款、淨額，以及在壓縮的綜合資產負債表中將欠成員公司的款項總額確認為應付賬款和應計負債。管理層定期評估公司的應收賬款，並使用賬齡計劃記錄預期信貸損失撥備。賬齡時間表根據歷史損失信息應用損失率，並在必要時根據報告日期存在的應收賬款性質與歷史期間的差異進行調整。由於應收賬款的短期性質，預計未來經濟狀況的變化不會對預期的信貸損失產生重大影響。

應收賬款在簡明綜合資產負債表中扣除信貸損失準備後列報，相關虧損在簡明綜合損益表中在其他營業費用中列示。

保證金存款及結算基金

所有權已轉移給EuroCCP的結算參與者以現金出資形式的保證金存款和結算資金作為流動資產計入簡明綜合資產負債表，具有相等和抵消的流動負債。這些保證金存款和結算資金存放在荷蘭德意志銀行(“DNB”)，只能用於特定的EuroCCP業務，並因存款要求的變化而隨時間波動。某些非現金保證金存款和結算基金存款，以及互操作性基金存款，沒有反映在隨附的簡明綜合資產負債表中，因為EuroCCP沒有取得這些餘額的合法所有權。作為保證金存款和結算基金存款持有的現金可以根據EuroCCP的投資政策投資於批准的銀行，任何收到的利息或收益，或投資資金髮生的虧損，都將記錄在簡明綜合收益表中的其他收入中。

近期會計公告未獲採納

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度的信貸損失。這次更新用一種要求管理層估計金融資產預期終身信用損失的方法取代了GAAP中的已發生損失減值方法。這包括在壓縮綜合資產負債表中淨額計入其他資產的應收賬款和應收票據。此次更新還修正了可供出售債務證券的減值模型。前瞻性的預期終身信用損失模型一般會導致信用損失的提前確認。對於公共實體，更新在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期間有效，允許提前採用。該公司於2020年1月1日採用了這一ASU，採用了修改後的回溯法，並且沒有重述比較期間。在採用該準則時，本公司確認了對留存收益的非實質性累積影響調整，用於估計準則範圍內的金融工具的當前預期信貸損失，包括應收賬款淨額。與清算業務相關的應收賬款被完全抵押，從而將信用損失風險降至最低。基於公司應收賬款的高週轉率和可收回性，以及大部分收入的月度賬單流程，先前標準下的已發生損失減值方法與本ASU下的預期終身信用損失模型之間的確認損失沒有重大差異。準則範圍內的應收賬款、淨額以外的金融工具不受

標準。對簡明綜合資產負債表的影響實質上並不重大，對簡明綜合收益表及現金流量表亦無影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)-披露框架-對公允價值計量的披露要求的更改。本會計準則單位刪除了某些與公允價值層次相關的披露要求，修改了與計量不確定性相關的現有披露要求，並增加了新的披露要求。新的披露要求包括披露在報告期末計入其他全面收益的經常性第3級公允價值計量期間未實現損益的變化，以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。對於公共實體，更新適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期，從2019年12月15日之後開始。本公司於2020年1月1日採用這種前瞻性方法，對簡明合併財務報表和披露沒有造成實質性影響。

最近發佈的會計公告，尚未採用

截至2020年9月30日，尚無已發佈但尚未採納的適用重大會計公告。

2、提高收入確認水平

該公司的主要收入合同類型包括：

●

交易費和結算費非交易費是指公司為履行在其市場上執行交易的時間點履行義務而收取的費用。這些費用可以根據交易量分級折扣而變化；但是，由於所有分級折扣都是按月計算的，所以實際折扣是按月記錄的。所有部門都確認交易費。清算費用，包括結算費，由公司對EuroCCP清算和結算的交易收取。清算費用可以根據交易量分級折扣而變化；但是，由於所有分級折扣都是按月計算的，所以實際折扣是按月記錄的。清算費用在歐洲股票部門確認。交易和清算費用，以及任何分級成交量折扣，根據公司公佈的費用明細表每月計算和計費。

●

接入和容量費用-接入和容量費用是為交易機會評估的費用，包括所有部門與交易相關的功能、終端和其他設備權利、維護服務、交易大廳空間和電信服務的費用。設施、系統服務和其他費用一般按月收費。該等費用根據本公司公佈的收費明細表按月計費，並在履行履行義務時按月確認。隨着履行義務的履行，與交易大廳相關的所有接入和容量費用都會隨着時間的推移在期權部分確認。

●

市場數據費-市場數據費用是指公司從美國磁帶計劃收到的費用，以及向客户收取的專有市場數據費用。來自美國磁帶計劃的費用根據公佈的費用時間表每月收取，並根據已知的公式按季度分配給美國交易所。在提供服務時，專有市場數據的合同將根據公司公佈的費用表按月訂立並收取費用。隨着時間的推移，這兩種類型的市場數據都會得到滿足，收入會在客户收到和消費收益時按月確認，因為公司提供了數據來履行其業績義務。美國磁帶計劃市場數據在北美股票和期權部門得到認可。專有市場數據費用在所有細分市場都得到確認。

●

監管費用-確實有二公司確認的監管費用類型。第一類是公司收取的費用，用於支付SEC為履行在其市場上執行交易的時間點履行義務而向交易所收取的31項費用。費用是多少？

向客户收取的費用是根據證券交易委員會按美國股票交易所交易的名義價值和在該公司的美國證券市場執行的每輪期權交易設定的費用計算的。這些費用按月計算和計費，並在北美股票和期權部門確認。由於交易所負責向SEC支付最終款項，因此交易所被視為這些交易的本金。監管費用還包括支持本公司在期權部門的監管職能的期權監管費用(“ORF”)，以及其他雜項監管費用，兩者均不能用於非監管目的。ORF和雜項費用在履行履行義務時確認。

●

其他收入來源-其他收入主要包括各種許可協議的收入、結算業務的淨利息收入、與在歐洲股票部門運營的貿易報告設施有關的所有費用，以及通過該公司網站發佈廣告的相關收入。

在簡明綜合收益表中確認的所有收入均被視為與客户簽訂合同的收入，但結算業務的淨利息收入除外。下表描述了按產品線和細分市場細分的收入情況(單位：百萬)：


			北								公司
			美國				歐式		全球		項目：和
	選項		*股票市場：		期貨		股票		外匯		淘汰		道達爾
截至2020年9月30日的三個月
交易費和結算費	$	241.4	$	253.0	$	16.8	$	23.4	$	10.9	$	—	$	545.5
接入和容量費用		27.5		21.2		4.4		5.4		2.1		—		60.6
市場數據費用		19.8		34.3		1.7		3.5		0.2		—		59.5
監管費用		19.7		94.1		—		—		—		—		113.8
其他收入		4.4		1.0		1.1		6.8		—		—		13.3
	$	312.8	$	403.6	$	24.0	$	39.1	$	13.2	$	—	$	792.7
收入確認的時間安排
在某個時間點傳輸的服務	$	265.5	$	348.1	$	17.9	$	30.2	$	10.9	$	—	$	672.6
隨時間轉移的服務		47.3		55.5		6.1		8.9		2.3		—		120.1
	$	312.8	$	403.6	$	24.0	$	39.1	$	13.2	$	—	$	792.7

截至2019年9月30日的三個月
交易費和結算費	$	207.1	$	199.4	$	31.2	$	16.9	$	11.2	$	—	$	465.8
接入和容量費用		26.0		20.1		4.0		3.9		1.7		—		55.7
市場數據費用		13.8		37.7		1.6		3.0		0.2		—		56.3
監管費用		15.9		72.2		—		—		—		—		88.1
其他收入		3.3		1.3		2.8		2.1		—		—		9.5
	$	266.1	$	330.7	$	39.6	$	25.9	$	13.1	$	—	$	675.4
收入確認的時間安排
在某個時間點傳輸的服務	$	226.3	$	272.9	$	34.0	$	19.0	$	11.2	$	—	$	563.4
隨時間轉移的服務		39.8		57.8		5.6		6.9		1.9		—		112.0
	$	266.1	$	330.7	$	39.6	$	25.9	$	13.1	$	—	$	675.4


			北邊								公司
			美國				歐式		全球		項目和
	選項		股票		期貨		股票		外匯		淘汰		道達爾
截至2020年9月30日的9個月
交易費和結算費	$	776.4	$	882.1	$	68.5	$	60.9	$	37.4	$	—	$	1,825.3
接入和容量費用		78.6		62.1		12.5		15.0		5.8		—		174.0
市場數據費用		54.8		104.1		5.0		9.9		0.6		—		174.4
監管費用		63.0		316.3		—		—		—		—		379.3
其他收入		14.1		3.2		1.1		11.5		—		—		29.9
	$	986.9	$	1,367.8	$	87.1	$	97.3	$	43.8	$	—	$	2,582.9
收入確認的時間安排
在某個時間點傳輸的服務	$	853.5	$	1,201.6	$	69.6	$	72.4	$	37.4	$	—	$	2,234.5
隨時間轉移的服務		133.4		166.2		17.5		24.9		6.4		—		348.4
	$	986.9	$	1,367.8	$	87.1	$	97.3	$	43.8	$	—	$	2,582.9

截至2019年9月30日的9個月
交易費和結算費	$	565.7	$	580.3	$	84.1	$	57.5	$	34.4	$	—	$	1,322.0
接入和容量費用		77.6		58.7		11.5		11.8		5.0		—		164.6
市場數據費用		41.5		103.4		4.9		9.4		0.5		—		159.7
監管費用		47.1		178.9		0.5		—		—		—		226.5
其他收入		11.3		3.9		2.9		6.2		0.2		0.2		24.7
	$	743.2	$	925.2	$	103.9	$	84.9	$	40.1	$	0.2	$	1,897.5
收入確認的時間安排
在某個時間點傳輸的服務	$	624.1	$	763.1	$	87.5	$	63.7	$	34.6	$	0.2	$	1,573.2
隨時間轉移的服務		119.1		162.1		16.4		21.2		5.5		—		324.3
	$	743.2	$	925.2	$	103.9	$	84.9	$	40.1	$	0.2	$	1,897.5

截至2020年9月30日的合同負債主要是向交易所預付交易費和某些准入以及容量和市場數據費。從合同負債確認的收入和餘額如下所示(單位：百萬)：


	2020年1月1日的餘額報告		現金加法		營業收入公認		平衡狀態為 2020年9月30日
流動性提供者滑動比例尺(1)	$	—	$	9.6	$	(7.2)	$	2.4
其他，淨		4.5		31.1		(24.3)		11.3
遞延收入總額	$	4.5	$	40.7	$	(31.5)	$	13.7

(1)	流動性提供者有資格參加浮動比例計劃，該計劃涉及預付交易費，並根據一個日曆月內達到一定交易量門檻的情況獲得降低的費用。這些交易費用在該期間內發生交易時按比例攤銷並記錄。

3.進行大規模收購。

2020年2月3日，本公司收購了Hanweck Associates，LLC(“Hanweck”)和FT Providers，LLC(“FT期權”)的資產。Hanweck和FT Options都是風險分析市場數據的提供商，都包括在公司的期權部門。2020年6月1日，公司收購了Trade Alert，LLC(“Trade Alert”)的資產，這是一家實時警報和訂單流量分析服務提供商，包括在公司的期權部門。2020年8月4日，公司完成了對MATCHNow的收購，MATCHNow是加拿大最大的股票ATS之一，包括在公司的北美股票部門。在這些收購的總收購價中，105.9百萬分配給商譽，$59.0100萬美元分配給無形資產，還有#美元2.2一百萬被分配給營運資金。與這些收購相關的大約是$37.9與所收購業務或發展里程碑的未來財務業績相關的或有對價(總計)百萬美元已記錄在本公司的簡明綜合財務報表中。這些金額代表購買價格的分配，並可能在測算期的剩餘時間內進行修訂，這段時間不超過收購日期起計的12個月。關於收購的無形資產的進一步討論見下文。

2020年7月1日，公司完成對剩餘股份的收購80在EuroCCP(一家泛歐洲股票票據交換所)的%權益，該公司的歐洲股票部門包括在該公司的歐洲股票部門。其餘對價的收購收購價為$32.3百萬美元分配給無形資產和#美元56.0百萬美元在合併後分配給營運資本。在簽署收購剩餘股份的協議之前80由於持有EuroCCP%的股份，公司與其他股東就收購價達成一致，因為他們正在尋求清算他們在EuroCCP的投資。那份協議讓位於一美元。32.6包括在其他營業外收入中的百萬便宜貨購買收益，在簡明綜合損益表中的淨額。這些金額代表購買價格的分配，並可能在測算期的剩餘時間內進行修訂，這段時間不超過收購日期起計的12個月。在此次收購中，EuroCCP實施了一項承諾的循環信貸安排，金額最高可達歐元。1.5如需瞭解更多信息，請參閲附註11(“債務”)。關於收購的無形資產的進一步討論見下文。

下表列出了在收購之日無形資產的詳細情況。所有獲得的有限壽命無形資產均採用直線法攤銷。


	漢威克		使用年限(年)	FT選項		使用年限(年)	貿易警報		使用年限(年)	EuroCCP		使用年限(年)	MATCHNow		使用年限(年)
買賣註冊及牌照	$	—		$	—		$	—		$	28.1	不定	$	18.4	不定
客户關係		4.9	13		2.2	13		0.7	13		—			17.4	15
技術		2.1	4		0.9	4		0.3	4		3.6	6		0.7	7
商標和商號		7.0	10		3.2	10		1.0	10		0.6	10		0.2	2
可識別無形資產總額	$	14.0		$	6.3		$	2.0		$	32.3		$	36.7

與收購相關的成本與收購和包括合併在內的其他戰略機會有關。該公司花費了$6.2在截至2020年9月30日的三個月內，與收購相關的成本為100萬美元，其中包括6.2上百萬的專業費用和其他費用。該公司花費了$16.7截至2019年9月30日的三個月內與收購相關的成本為百萬美元，其中包括12.7與補償相關的百萬美元成本，$2.0一般和行政費用(百萬美元)，$1.7百萬美元的專業費用，以及0.3百萬與轉讓租賃協議相關的終止費。這些與收購相關的費用計入簡明綜合損益表中的與收購相關的成本。

該公司花費了$16.4在截至2020年9月30日的9個月內，與收購相關的成本為100萬美元，其中主要包括8.3百萬美元的專業費用和其他費用，以及8.1百萬與設施相關的減損費用。該公司花費了$39.8截至2019年9月30日的9個月內與收購相關的成本為百萬美元，其中包括10.5商譽費用減值百萬美元，$6.1百萬與設施相關的減值費用，$16.1與補償相關的百萬美元成本，$2.0一般和行政費用(百萬美元)，$3.7百萬美元的專業費用和1.4百萬與轉讓租賃協議相關的終止費。這些與收購相關的費用計入簡明綜合損益表中的與收購相關的成本。

4.增加投資。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的投資包括以下內容(單位：百萬)：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
權益法投資：
信號交易系統投資有限責任公司	$	12.5	$	12.6
對EuroCCP的投資		—		10.3
權益法投資總額		12.5		22.9

其他股權投資：
對Eris Exchange Holdings，LLC的投資		20.0		20.8
投資美國金融交易所(American Financial Exchange，LLC)		10.6		8.6
對CBOE背心金融集團(CBOE Vest Financial Group，Inc.)的投資。		2.9		2.9
對Eris Digital Holdings，LLC的投資		0.8		—
對OCC的投資		0.3		0.3
其他股權投資		6.1		5.7
其他股權投資總額		40.7		38.3

總投資	$	53.2	$	61.2

權益法投資

權益法投資包括對Signal Trading Systems，LLC，a50%與FlexTrade System，Inc.合資開發和營銷多資產前端訂單錄入系統，直到2020年第三季度，荷蘭註冊的票據交換所EuroCCP。EuroCCP是三可互操作的中央對手方，或CCP，用於清算在CBOE歐洲有限公司和CBOE歐洲NL市場進行的交易。截至2020年6月30日，CBOE歐洲有限公司擁有20%的股份，並能夠以平等股東的身份對實體施加重大影響四其他投資者。公司收購了剩餘的股份80於2020年7月1日擁有EuroCCP%的權益，詳情請參閲附註3(“收購”)。收購完成後，公司在簡明綜合財務報表中將EuroCCP列為全資子公司。

其他股權投資

其他股權投資的賬面價值合計為$。40.7截至2020年9月30日的百萬美元和38.3截至2019年12月31日，分別為100萬美元，並計入簡明合併資產負債表的投資。鑑於各項投資缺乏易於釐定的公允價值，以及本公司無法根據各自持有的所有權權益對該等投資施加重大影響，本公司採用計量替代方案對該等投資進行會計處理。截至2020年9月30日，其他股權投資主要反映了20OCC的%投資和美國金融交易所有限責任公司(“AFX”)、CurveGlobal、CBOE Vest Financial Group，Inc.(“Vest”)、Eris Exchange Holdings，LLC和Eris Digital Holdings，LLC的少數股權投資。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司對OCC的出資額計入濃縮綜合資產負債表投資項下。根據2020年1月24日獲得SEC批准的OCC現行資本管理政策，如果OCC的權益資本低於某些規定的門檻，OCC可以通過向結算會員收取運營損失費來獲得額外資本。根據資本管理政策，OCC的股東(包括CBOE期權)均無義務向OCC出資，也沒有任何股東有權根據該政策從OCC獲得股息。因此，該公司逆轉了$8.82018年宣佈的100萬OCC股息，將於2019年支付，作為其他費用，在截至2019年9月30日的9個月的精簡綜合收益表中淨額。

2019年8月，公司的背心所有權進行了重組，包括將其權益部分出售給第三方。由於重組的結果，公司的所有權和投票權權益減少到不到20%和小於5%，以及本公司解除合併背心，並更改會計方法，以與其他股權投資保持一致。解除合併導致淨資產減少#美元。14.5百萬美元，非控股權益為$5.8百萬美元，以及確認$2.9投資百萬美元，以換取公司剩餘的所有權權益。此外，公司還記錄了一筆應收利息票據#美元。3.7從第三方收到的對價，記錄在其他資產中，分別於2020年9月30日和2019年12月31日在簡明綜合資產負債表中淨額。

2020年5月，Eris Exchange Holdings，LLC完成了一項重組交易，將Eris Digital Holdings，LLC剝離為一個獨立的實體。重組符合所有權利益交換的條件，儘管它不需要為執行單位交換而交換額外的對價。重組沒有導致本公司擁有的單位數量發生變化，也沒有使本公司的所有權百分比發生實質性變化。不是的收益或損失被確認為重組的結果。該公司對Eris Digital Holdings，LLC的投資包括在上表的“其他股權投資”中。

於2020年8月，本公司於簡明綜合收益表內記錄減值費用#美元4.1根據管理層對投資公允價值的評估，其在AFX的投資為100萬歐元。

5、加強金融投資。

本公司原始或收購到期日超過三個月，但自濃縮綜合資產負債表日起一年內到期的金融投資，以及任何被視為現金和現金等價物的貨幣市場基金均歸類為流動資產。該公司的有價證券也被歸類為金融投資中的流動資產。本公司的財務投資摘要如下(單位：百萬)：


	2020年9月30日
	成本核算基礎		未實現的收益		未實現虧損		公允價值
可供出售的證券：
美國國債	$	0.5	$	—	$	—	$	0.5
證券交易：
有價證券(1)		22.3		—		—		22.3
財務投資總額	$	22.8	$	—	$	—	$	22.8


	2019年12月31日-2019年12月31日
	成本基礎：		未實現的收益		未實現虧損		公允價值
可供出售的證券：
美國國債	$	47.6	$	—	$	—	$	47.6
證券交易：
有價證券(1)		23.4		—		—		23.4
財務投資總額	$	71.0	$	—	$	—	$	71.0

(1)	有價證券主要是為不合格的退休和福利計劃維護的共同基金，也稱為遞延補償計劃資產。有關更多信息，請參閲附註16(“員工福利計劃”)。

6.包括財產和設備，淨值

財產和設備，截至2020年9月30日和2019年12月31日，淨額包括以下內容(單位：百萬美元)：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
在建	$	1.8	$	1.2
傢俱和設備		219.0		164.4
總資產和設備		220.8		165.6
減去累計折舊		(138.2)		(118.6)
財產和設備，淨額	$	82.6	$	47.0

使用直線法的折舊費用為$。6.9百萬美元和$5.9截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和19.3百萬美元和$18.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

合併的結果是，芝加哥需要的員工工作空間減少了，這導致決定將總部所在地掛牌出售。公司將總部所在地的相關土地、建築以及某些傢俱和設備歸類為持有待售，執行減值評估，並自2019年5月1日起停止折舊，因為公司預計將出售持有待售的物業。截至2020年9月30日，在簡明綜合資產負債表上分類為待售物業的物業總價值為#美元。13.0百萬由於在2020年第二季度對總部所在地的分類進行了評估，並進行了減值評估，額外減值費用為#美元。8.1在隨附的簡明綜合收益表中，與收購相關的成本計入期權分部內的百萬美元。持有待售物業停止折舊的影響並未對簡明綜合財務報表造成重大影響。

7.信貸損失

應收賬款和應收票據的當前預期信貸損失是估計的。簡明綜合資產負債表上淨額的其他資產內的應收票據主要與綜合審計跟蹤(“CAT”)有關，該跟蹤涉及創建審計跟蹤，努力通過分階段實施來增強監管機構監控美國市場交易活動的能力。雖然CAT的資金最終預計將由SRO(包括交易所)和行業成員提供，但在與融資模式相關的費用申請向SEC生效或獲得SEC批准之前，到目前為止，資金僅由SRO提供。SRO的資金是用來換取期票的，預計一旦收取了這樣的行業成員費用，這些期票就會得到償還。在與融資模式相關的費用申請向SEC生效或獲得SEC批准之前，SRO可能會繼續招致額外的鉅額成本。與CAT相關的應收票據信用損失撥備是使用違約概率法計算的。由於CAT供資模式的潛在變化，額外增加了$6.7在截至2020年9月30日的三個月中，應收票據撥備記錄了100萬美元。應收賬款是指公司成員公司的應收賬款。應收賬款信用損失準備是使用賬齡明細表計算的。以下為截至2020年9月30日的9個月信貸損失撥備變動情況：


	2020年1月1日的餘額		本期預期信貸損失準備金		從津貼中扣除的沖銷		已收集的追討款項		2020年9月30日的餘額
應收票據信用損失準備	$	23.4	$	6.7	$	—	$	—	$	30.1
應收賬款信用損失準備		1.1		—		(0.2)		(0.1)		0.8
信貸損失撥備總額	$	24.5	$	6.7	$	(0.2)	$	(0.1)	$	30.9

8.扣除其他資產，淨額

截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他資產淨值包括以下內容(單位：百萬美元)：


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
正在進行的軟件開發工作	$	5.6	$	2.6
數據處理軟件		91.1		84.3
減去累計折舊和攤銷		(61.6)		(57.2)
數據處理軟件，NET		35.1		29.7
其他資產(1)		32.6		21.9
其他資產，淨額	$	67.7	$	51.6

(1)	截至2020年9月30日和2019年12月31日，大部分餘額包括長期預付資產和應收票據。有關以下方面的詳細信息，請參閲附註7(“信貸損失”)包括在其他資產內的應收票據，在壓縮綜合資產負債表上的淨額。截至2020年9月30日和2019年12月31日，扣除應收票據信用損失準備的應收票據餘額為$26.4百萬和$9.2分別為百萬美元。

與數據處理軟件相關的攤銷費用為#美元。1.7百萬美元和$3.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和5.2百萬美元和$10.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月分別為100萬美元。

9.扣除商譽和無形資產，淨額

下表按分部列出商譽詳情(單位：百萬美元)：


			北美		歐式
	選項		股票		股票		全球外匯市場		總計
截至2019年12月31日的餘額	$	239.4	$	1,740.4	$	435.1	$	267.2	$	2,682.1
加法		66.4		39.5		—		—		105.9
外幣匯率變動情況		—		0.2		(6.7)		—		(6.5)
截至2020年9月30日的餘額	$	305.8	$	1,780.1	$	428.4	$	267.2	$	2,781.5

商譽已分配給特定的報告單位，用於減值測試-期權、北美股票、歐洲股票和全球外匯。不是的商譽已分配給期貨公司。商譽減值測試每年在第四財季進行，如果存在表明資產可能減值的情況，則更頻繁地進行商譽減值測試。

下表顯示了無形資產的詳細信息(單位：百萬)：


			北美		歐式
	選項		股票		股票		全球外匯市場		總計
截至2019年12月31日的餘額	$	166.6	$	921.4	$	363.7	$	138.2	$	1,589.9
加法		22.3		36.7		32.3		—		91.3
攤銷		(11.6)		(45.7)		(17.4)		(18.8)		(93.5)
外幣匯率變動情況		—		0.2		(7.5)		—		(7.3)
截至2020年9月30日的餘額	$	177.3	$	912.6	$	371.1	$	119.4	$	1,580.4

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，攤銷費用為美元30.9百萬美元和$33.4分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，攤銷費用為$93.5百萬美元和$105.1分別為百萬美元。預計未來攤銷費用為#美元。31.12020年剩餘時間的百萬美元，$112.42021年為百萬美元，$99.52022年為百萬美元，$88.42023年為百萬美元，$67.02024年為百萬美元，以及$56.52025年的百萬美元。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的無形資產類別(單位：百萬)：



	2020年9月30日								加權
			北						平均值
			美國		歐式				攤銷
	選項		股票		股票		全球外匯市場		期間(以年為單位)
買賣註冊及牌照	$	95.5	$	591.1	$	207.2	$	—	不定
客户關係		46.6		240.5		165.7		140.0	17
市場數據客户關係		53.6		322.0		62.1		64.4	11
技術		28.1		23.2		27.1		22.5	4
商標和商號		12.9		6.2		2.5		1.2	9
累計攤銷		(59.4)		(270.4)		(93.5)		(108.7)
	$	177.3	$	912.6	$	371.1	$	119.4



	2019年12月31日-2019年12月31日								加權
			北						平均值
			美國		歐式				攤銷
	選項		股票		股票		全球外匯市場		期間(以年為單位)
買賣註冊及牌照	$	95.5	$	572.7	$	182.2	$	—	不定
客户關係		38.8		222.9		169.7		140.0	17
市場數據客户關係		53.6		322.0		63.6		64.4	12
技術		24.8		22.5		23.9		22.5	4
商標和商號		1.7		6.0		1.9		1.2	6
累計攤銷		(47.8)		(224.7)		(77.6)		(89.9)
	$	166.6	$	921.4	$	363.7	$	138.2

10.管理應收賬款和應計負債

截至2020年9月30日和2019年12月31日，應付賬款和應計負債包括以下內容(單位：百萬)：


	2020年9月30日		2019年12月31日-2019年12月31日
與補償和福利相關的負債	$	35.2	$	35.2
離職福利		0.4		6.7
版税		16.3		18.6
應計負債		49.5		29.3
應付回扣		81.5		48.5
應付營銷費		12.8		12.6
應付帳款		15.9		21.0
應付賬款和應計負債總額	$	211.6	$	171.9

11.更多的債務

截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司的債務包括以下內容(單位：百萬)：


	2020年9月30日		2019年12月31日-2019年12月31日
$3002021年12月到期的百萬定期貸款協議，浮動利率	$	223.4	$	222.4
$6502027年1月到期的百萬固定利率優先債券，規定利率為3.650%		645.7		645.2
循環信貸協議		70.0		—
EuroCCP信貸安排		—		—
債務總額	$	939.1	$	867.6

定期貸款協議

於2018年3月22日，本公司作為借款人與美國銀行(“美國銀行”)訂立新的定期貸款信貸協議(“定期貸款協議”)，作為行政代理及初始貸款人，並不時與數家銀行及其他金融機構作為貸款人訂立新的定期貸款信貸協議(“定期貸款協議”)。美國銀行還擔任定期貸款協議的唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人。定期貸款協議規定了一項本金總額為#美元的優先無擔保定期貸款安排。300百萬定期貸款協議項下的貸款所得款項用於償還#美元。300根據2016年12月15日簽訂的優先定期貸款協議，未償債務為100萬美元。

定期貸款協議項下的貸款按(I)定期固定的倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)計息，利率由本公司選擇，息期為一個、兩個、三個或六個月，外加保證金(根據我們的公共債務評級)，範圍為：(I)定期固定的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)(由本公司選定)1.00每年至1.50年利率百分比或(Ii)基於代理人的最優惠利率(受基於聯邦基金有效利率或LIBOR的某些最低利率限制)加上保證金(基於我們的公共債務評級)的每日浮動利率，範圍為零每年至0.50每年的百分比。該公司被要求預付以下費用：0.05支付給代理簽訂定期貸款協議的百分比。

定期貸款協議將於2021年12月15日到期，其中包含對同類型貸款的慣例陳述、擔保和肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件(包括公司其他債務的交叉違約)以及對其下貸款人有利的賠償條款。“定期貸款協議”將於2021年12月15日到期，其中包括對同類貸款的慣例陳述、擔保和肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件(包括公司其他債務的交叉違約)以及對其下的貸款人有利的賠償條款。負面契約包括對留置權的產生、公司子公司的債務產生和根本變化的限制，但每種情況都有某些例外情況。財務契約要求該公司通過季度財務測試，最低綜合利息覆蓋率不低於4.00至1.00，最高綜合槓桿率不大於3.50到1.00。截至2020年9月30日，公司遵守了這些公約。

於二零二零年五月二十九日，本公司修訂定期貸款協議，以(其中包括)(I)準許對EuroCCP結算及結算業務的資產留置權，以擔保因支持其結算及結算活動而產生的債務，並允許本公司附屬公司招致該等債務，惟該等款項須在35天內償還；及(Ii)規定定期貸款協議所使用的倫敦銀行同業拆息可由紐約聯邦儲備銀行公佈的一項或多項有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或另一替代基準利率取代，並適當考慮任何發展中或當時存在的類似協議公約。

3.650高級註釋百分比：

於二零一七年一月十二日，本公司與作為受託人的全國富國銀行協會訂立契約(“契約”)，與發行$。650本公司的本金總額為百萬美元3.6502027年到期的優先債券百分比(“3.650高級註釋百分比“)。表格及條款3.650%高級票據是根據截至2017年1月12日的軍官證書設立的，補充

假牙。該公司將部分淨收益用於3.650%優先票據為合併提供部分資金，包括支付相關費用和開支，以及償還BATS的現有債務，其餘用於一般公司用途。這個3.650高級債券將於2027年1月12日到期，息率為3.650年息%，自2017年7月12日起，每半年拖欠一次，分別為每年1月12日和7月12日。

這個3.650%優先票據是本公司的無抵押債務，與本公司所有其他現有和未來的無擔保優先債務並列，但實際上在擔保該等債務的資產價值範圍內低於本公司的有擔保債務，並且在結構上將從屬於本公司附屬公司的有擔保和無擔保債務。

本公司有權贖回部分或全部3.650%高級債券，在任何時間全部或不時贖回部分，贖回價格按高級債券的高級債券證書所列明的贖回價格計算。本公司亦可能被要求要約回購3.650%高級註釋：發生控制變更觸發事件(該術語在高級人員證書中定義)，回購價格等於101本金總額的%3.650要回購的高級票據百分比。

壓痕

根據契約，本公司可發行債務證券，包括3.650%高級票據，可隨時及不時以一個或多個系列發行，本金總額不受限制。管理這一領域的“契約”(Indact)3.650%高級票據包含慣例限制，包括限制本公司的能力以及本公司某些子公司創造或產生擔保債務的能力的限制。這種契約還限制了某些銷售和回租交易，幷包含了慣常的違約事件。截至2020年9月30日，公司遵守了這些公約。

循環信貸協議

於二零一六年十二月十五日，本公司作為借款人，與作為行政代理及循環額度貸款人的美國銀行，以及其中點名的若干貸款人(“循環貸款人”)訂立銀團信貸協議(“循環信貸協議”)。

循環信貸協議規定優先無擔保美元150百萬五年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)，包括#美元25萬條擺動線子設施。如經適用貸款人同意，本公司亦可將循環信貸安排下的承擔額增加最多$。100百萬美元，總計$250百萬在符合特定條件的情況下，公司可指定一作為循環信貸協議項下的額外借款人，本公司須為任何該等附屬公司的所有借款及其他債務提供擔保。截止到2020年9月30日，不是的子公司被指定為額外的借款人。

根據循環信貸協議借入的資金可用於營運資金和其他一般公司用途。截至2020年9月30日，借款金額為70根據循環信貸協議，未償還的金額為百萬美元和#美元。80百萬美元的借款能力可用於循環信貸協議允許的目的。

循環信貸協議項下的貸款將按(I)定期固定的LIBOR計息(由本公司選擇)，息期為一個、兩個、三個或六個月，外加保證金(基於本公司的公共債務評級)，利息範圍為(I)定期固定的LIBOR(由本公司選擇)，保證金(根據本公司的公共債務評級)為1.00每年至1.75年利率百分比或(Ii)基於最優惠利率(受基於聯邦基金有效利率或LIBOR的某些最低利率限制)加上保證金(基於公司的公共債務評級)的每日浮動利率，範圍為零每年至0.75每年的百分比。

在循環信貸協議所述若干條件的規限下，本公司可在循環信貸協議期限內隨時借入、預付及再借循環信貸融資項下的款項。

循環信貸協議將終止，根據該協議欠下的所有金額將於2021年12月15日到期並支付，除非承諾提前終止，或者應公司要求提前終止，或者在發生違約事件時由循環貸款人提前終止(或在某些與破產相關的事件中自動終止)。循環信貸協議包含對同類型融資的慣例陳述、擔保以及肯定和否定契約，包括金融契約、違約事件(包括本公司其他債務的交叉違約)以及有利於循環貸款人的賠償條款。負面契約包括對留置權的產生、公司子公司的債務產生和根本變化的限制，但每種情況都有某些例外情況。財務契約要求該公司通過季度財務測試，最低綜合利息覆蓋率不低於4.00至1.00，最高綜合槓桿率不大於3.50到1.00。截至2020年9月30日，公司遵守了這些公約。

於二零二零年五月二十九日，本公司修訂循環信貸協議，以(其中包括)(I)允許對EuroCCP結算及結算業務的資產留置權，以擔保因支持其結算及結算活動而產生的債務，並允許本公司的附屬公司招致該等債務，惟該等金額須在35天內償還；及(Ii)規定循環信貸協議所使用的倫敦銀行同業拆息可由紐約聯邦儲備銀行公佈的一項或多項有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或另一替代基準利率取代，並充分考慮任何發展中或當時存在的類似協議公約。

EuroCCP信貸安排

於二零二零年七月一日，EuroCCP作為借款人，本公司作為擔保人，與美銀美林國際指定活動公司訂立融資協議(“融資協議”)，作為協調人、融資代理、貸款人、唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人，花旗銀行(Citibank N.A.)作為擔保代理，以及其中點名的若干其他貸款人。

該基金提供1歐元1.5(I)EuroCCP(作為借款方)可用於(A)與通過EuroCCP結算系統處理的證券和其他項目的交易結算相關的未結清金額的融資，以及(B)為EuroCCP在其結算系統運行過程中產生的任何其他負債或流動性需求融資，以及(Ii)本公司擔保預定借款利息和手續費(但不包括任何借款本金)。在某些條件下，EuroCCP可以將該基金下的承諾增加至多歐元500一百萬歐元，總共是歐元2.0十億。

該融資機制下的借款以現金、符合條件的政府債券和符合條件的股本資產作為擔保，由EuroCCP存入有擔保的賬户。此外，EuroCCP必須確保在任何時候，(A)每個結算參與者對相關結算基金的貢獻、(B)每個結算參與者的保證金金額和(C)使用(A)和(B)所述資產的收益購買的任何現金股權的總和，減去已經轉移給(或以任何向EuroCCP提供結算或託管服務的提供商)提供結算或託管服務的任何此類清算參與者的貢獻、保證金金額或現金股權的金額不少於歐元。500百萬截止到2020年9月30日，不是的該融資機制下的借款尚未償還。因此，在2020年9月30日，歐元1.5有10億美元的借款能力可用於貸款機制允許的目的。

該機制循環貸款和非美元Swingline貸款項下的借款按相關浮動基準利率外加#%的保證金計息。1.75年利率及(受某些條件規限)貸款的美元擺動額度貸款的利息，以有關代理人的美元最優惠商業貸款利率較高者為準，並在符合若干條件的情況下，按有關代理人的美元最優惠商業貸款利率中較高者計算利息。0.5每年超過聯邦基金有效利率的百分比。承諾費為0.30在可用期間，對設施的未使用和未催繳金額支付年利率。

根據貸款中規定的某些條件，EuroCCP可以在貸款期限內的任何時間借入、預付和再借入貸款金額。該貸款將終止，根據該貸款所欠的所有款項將於#到期並支付。364天自協議之日起，除非承諾提前終止，或在

EuroCCP的請求，或者，如果發生違約事件，則由貸款人請求(或在某些與破產相關的事件的情況下自動請求)。

該貸款包含此類貸款的慣例陳述、擔保和契約，包括公司和EuroCCP違約事件以及對貸款人有利的賠償條款。特別是，這些公約包括對EuroCCP及其子公司產生留置權的限制，如果EuroCCP停止業務，將觸發違約事件，但每種情況都有一定的例外情況。此外，(A)該公司的資產淨值不得少於$1.75在每次提款和交付合規證書的日期為10億歐元，以及(B)EuroCCP以歐元中的較高者為準24以及EuroCCP在任何時候滿足適用法規下的最低流動資金規定所需的任何此類金額。截至2020年9月30日，本公司和EuroCCP遵守了這些公約。

貸款和票據、付款和合同利息

與定期貸款協議有關的未來預期償還貸款，3.650%高級票據，以及截至2020年9月30日的循環信貸協議如下(單位：百萬)：


2020年剩餘時間	$	70.0
2021		225.0
2022		—
2023		—
2024		—
此後		650.0
應償還本金		945.0
發債成本		(2.3)
票據的未攤銷折扣		(3.6)
未償債務總額	$	939.1

在定期貸款協議上確認的利息支出，3.650%優先票據，循環信貸協議%計入利息支出，淨額計入簡明綜合收益表。根據貸款和循環信貸協議的條款，本公司也有義務支付承諾費，該等費用也包括在利息支出淨額中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表中確認的利息支出淨額如下(單位：百萬)：


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
利息費用的構成：
合同利益	$	6.8	$	8.3	$	21.2	$	28.0
債務貼現和發行成本攤銷		2.8		0.5		3.8		1.7
利息支出	$	9.6	$	8.8	$	25.0	$	29.7
利息收入		(0.1)		(0.6)		(0.9)		(1.6)
利息支出，淨額	$	9.5	$	8.2	$	24.1	$	28.1

12、累計其他綜合收益(虧損)，淨額

下表為累計其他綜合收益(虧損)的變動情況，按組成部分淨額(單位：百萬)：


	外方						累計總額
	通貨		未實現				其他
	翻譯		投資		退休後		綜合
	調整，調整		得(損)		效益		收入(虧損)
2019年12月31日的餘額	$	38.2	$	0.2	$	(0.8)	$	37.6
其他綜合(虧損)收入		(9.4)		(0.3)		1.1		(8.6)
2020年9月30日的餘額	$	28.8	$	(0.1)	$	0.3	$	29.0

13.結算操作

EuroCCP是歐洲股票中央對手方，為證券交易所、MTF和場外(“OTC”)股票交易提供交易後服務。EuroCCP將股票從十八歐洲市場和美國市場，以及存託憑證、交易所交易基金(ETF)和交易所交易貨幣(“ETCs”)。通過創新過程，EuroCCP成為每個賣家的買家和每個買家的賣家，從而保護清算參與者免受交易對手風險，並允許在清算參與者違約的情況下進行交易結算。

EuroCCP只有在對清算參與者擁有平等和抵消債權的情況下才承擔擔保人的角色。從2020年7月1日，也就是公司收購EuroCCP之日起至2020年9月30日，沒有發生要求根據GAAP確認負債的違約事件。

結算參與者存款

EuroCCP通常要求所有清算參與者存入抵押品，以幫助在清算參與者未能履行財務或合同義務的情況下減輕EuroCCP的信用風險敞口。

保證金存款

保證金存款主要以現金和現金等價物的形式存在，是每個清算參與者向EuroCCP支付的存款，以彌補其未能履行交易義務的部分或全部信用風險。EuroCCP負責維護和管理所有與保證金存款相關的現金存款。保證金存款所有權的幾乎所有風險和回報，包括淨利息收入，都屬於EuroCCP，並記錄在簡明綜合收益表的其他收入中。如果發生違約，EuroCCP可以訪問違約參與者的保證金存款，以彌補違約參與者的損失。有關更多信息，請參閲下面的“違約和流動性瀑布”。

結算資金

結算基金在所有結算參與者之間共同承擔違約風險。如果違約結算參與者的保證金存款和結算基金存款不足以履行該結算參與者的未償還財務義務，整個結算基金可用於彌補潛在的損失。如果發生違約，EuroCCP通常需要清算違約清算參與者的未平倉頭寸。在頭寸仍然未平倉的情況下，EuroCCP必須承擔違約清算參與者與未平倉頭寸相關的義務。結算參與者須以現金或非現金供款的形式，向結算基金作出與其風險敞口成比例的供款，而現金或非現金供款通常由流動性高的證券組成。

互操作性基金

EuroCCP已與二其他中央交易對手(“CCP”)。根據這些安排，其他CCP之間需要保證金，並存入互操作性基金。互操作性基金由EuroCCP向其他可互操作CCP承諾的抵押品組成，用於支付EuroCCP從其他可互操作CCP收到的追加保證金要求。對於EuroCCP，結算參與者質押的抵押品保存在互操作性基金指定的賬户中。EuroCCP在抵押品中沒有任何經濟利益或所有權；因此，這些餘額不包括在壓縮的綜合資產負債表中。

截至2020年9月30日，結算參與者存款總額如下：


	2020年9月30日
	現金捐助		非現金捐款(1)		捐款總額

	(百萬)
保證金存款	$	461.3	$	353.8	$	815.1
結算資金		310.6		62.4		373.0
互操作性基金(1)		474.3		130.9		605.2
總計	$	1,246.2	$	547.1	$	1,793.3

(1)這些金額沒有反映在簡明的綜合資產負債表中，因為EuroCCP沒有取得這些餘額的合法所有權。

違約與流動性瀑布

違約瀑布是在違約清算參與者的抵押品不足以彌補其投資組合清算成本的情況下，資本資源預計將被利用的優先順序。如果發生違約，並且違約結算參與者的抵押品(包括保證金存款、結算基金存款和互操作性基金中的質押資產)耗盡，則按以下順序使用額外資本：

●EuroCCP資本：EuroCCP違約瀑布首先利用自己的專用資源，然後才是非違約清算參與者的清算基金捐款，最高可達25附註17(“監管資本”)中討論的EuroCCP資本要求的%。

●結算基金：第二，EuroCCP違約瀑布利用傳統的CCP風險共擔，在違約大於EuroCCP可分配資本額的情況下。

●按比例繳款：第三，如果前兩層無法彌補造成的損失，非違約結算參與者應按其出資金額按比例向EuroCCP支付額外款項，以彌補任何此類剩餘損失，金額限制為等於其根據EuroCCP規則和法規確定的出資金額。

除違約瀑布外，流動性瀑布是預期流動性資源將用於EuroCCP正常業務運營的優先順序，以及在潛在流動性短缺的情況下可能啟動額外流動性資源和流動性措施的情況下的優先順序。證券結算主要需要流動性，日內或隔夜。在正常業務情況下，流動資金資源包括直接存入EuroCCP的抵押品、外匯掉期安排、逆回購協議以及對該工具的使用。

14.非公允價值計量

公允價值是指在計量日期，在市場參與者之間的有序交易中出售資產時收到的價格或轉移負債時支付的價格，本金或最有利的價格。

該資產或負債的市場。公允價值應基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來計算，而不是基於特定於實體的假設。此外，負債的公允價值應包括對不履行風險的考慮，包括公司自身的信用風險。

公司應用了FASB ASC 820公允價值計量，通過對公允價值的定義和建立公允價值計量框架，為使用公允價值計量資產和負債提供了指導。ASC820適用於按公允價值計量和報告的金融和非金融工具。公允價值計量的三級等級是基於這些計量的輸入是可觀測的還是不可觀測的。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果可用)，並由以下級別組成：

●

級別1-基於相同資產或負債的報價市場的未調整投入。

●

第2級-可觀察到的直接或間接輸入，不包括第1級測量，由市場數據證實或基於非活躍市場的報價。

●

第三級-無法觀察到的輸入，反映了管理層對市場參與者將使用什麼對資產或負債進行估值的最佳假設。

本公司已在截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中計入按公允價值經常性計量的金融資產和負債的表格披露。

資產和負債按公允價值經常性計量

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次結構(單位：百萬美元)：


	2020年9月30日
	總計		1級		2級		第3級
資產：
美國國債	$	0.5	$	0.5	$	—	$	—
有價證券：
共同基金		13.8		13.8		—		—
貨幣市場基金		8.5		8.5		—		—
總資產	$	22.8	$	22.8	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	37.9	$	—	$	—	$	37.9
負債共計	$	37.9	$	—	$	—	$	37.9


	2019年12月31日-2019年12月31日
	總計		1級		2級		第3級
資產：
美國國債	$	47.6	$	47.6	$	—	$	—
有價證券：
共同基金		15.7		15.7		—		—
貨幣市場基金		7.7		7.7		—		—
總資產	$	71.0	$	71.0	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	2.2	$	—	$	—	$	2.2
負債共計	$	2.2	$	—	$	—	$	2.2

以下是該公司用於按公允價值定期計量的工具的估值方法的説明：

金融投資

金融投資包括高流動性的美國國債和拉比信託持有的有價證券，用於公司的非合格退休和福利計劃，也稱為遞延補償計劃資產。根據遞延薪酬計劃資產的價值，遞延薪酬計劃資產具有相等的抵銷遞延薪酬計劃負債。這些證券通過從多個實時數據源(包括活躍的做市商和交易商間經紀商)獲得饋送進行估值，因此被歸類為1級。有關詳細信息，請參閲附註16(“員工福利計劃”)。

或有對價負債

關於收購Hanweck和MATCHNow，以及收購FT Options和Trade Alert的資產，本公司與前所有者達成或有對價安排。截至2020年9月30日，負債的公允價值總額為$37.9百萬這一價值是基於公司對各自收購協議中某些業績目標有望實現的可能性的估計。由於與或有對價負債相關的公允價值計量受到管理層判斷的影響，因此，截至報告日，或有對價負債的估值存在固有的計量不確定性。根據已記錄的負債餘額，截至2020年9月30日，與此3級計量相關的任何計量不確定性都是無關緊要的。

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

某些資產，如商譽和無形資產，在非經常性基礎上按公允價值計量。對於商譽，這一過程涉及使用市場法和收益法(使用折現估計現金流量)來獨立確定每個報告單位的公允價值。該公允價值與報告單位的賬面金額(包括其記錄的商譽)進行比較。關於商譽和無限期壽命無形資產的年度減值評估，如果報告單位的公允價值低於報告單位的賬面金額，則被視為已發生減值。對於無形資產，該過程還涉及使用貼現現金流量法來確定每項無形資產的公允價值。如果無形資產的公允價值低於其賬面價值，則視為已發生減值。在截至2020年9月30日的三個月內，公司沒有進行減值測試，因為沒有任何市場事件表明這些資產更有可能減值。這些計量被認為是3級，如果這些資產被視為減值，則按公允價值確認。

使用計量替代方案估值的公允價值不容易確定的股權投資按公允價值按非經常性基礎計量。在截至2020年9月30日的9個月內，沒有可觀察到的交易或減值影響作為其他股權投資計入的投資的計量。

此外，截至2020年9月30日持有的待售房產也按公允價值計量，減去2020年9月30日的銷售成本。有關持有待售財產的更多信息，請參閲附註6(“財產和設備，淨額”)。

資產和負債的公允價值

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司持有的某些資產和負債的公司公允價值層次(單位：百萬美元)：


	2020年9月30日
	總計		1級		2級		第3級
資產：
美國國債	$	0.5	$	0.5	$	—	$	—
遞延薪酬計劃資產		22.3		22.3		—		—
總資產	$	22.8	$	22.8	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	37.9	$	—	$	—	$	37.9
遞延補償計劃負債		22.3		22.3		—		—
債款		939.1		—		939.1		—
總負債	$	999.3	$	22.3	$	939.1	$	37.9


	2019年12月31日-2019年12月31日
	總計		1級		2級		第3級
資產：
美國國債	$	47.6	$	47.6	$	—	$	—
遞延薪酬計劃資產		23.4		23.4		—		—
總資產	$	71.0	$	71.0	$	—	$	—
負債：
或有對價負債	$	2.2	$	—	$	—	$	2.2
遞延補償計劃負債		23.4		23.4		—		—
債款		867.6		—		867.6		—
總負債	$	893.2	$	23.4	$	867.6	$	2.2

若干金融資產及負債，包括現金及現金等價物、應收賬款、保證金按金及結算基金、應收所得税、應付賬款及第291節應付費用，不按公允價值經常性計量，但由於其流動或短期性質，賬面值接近公允價值。

債款

債務的賬面價值根據2020年9月30日的倫敦銀行同業拆借利率報價或使用固定利率接近其公允價值，被視為二級衡量標準。

關於第三級金融負債的信息

下表概述了截至2020年9月30日的三個月和九個月期間公司3級金融負債的公允價值變化。


	截至2020年9月30日的前三個月的第三級金融機構負債
	平衡狀態為		已實現(收益)
	從以下日期開始		在此期間的虧損						平衡狀態為
	期間		週期		加法		安置點		期末的最後一天
負債
或有對價負債	$	20.5	$	—	$	17.4	$	—	$	37.9
負債共計	$	20.5	$	—	$	17.4	$	—	$	37.9


	截至2020年9月30日的前9個月的第3級財務報告負債
	平衡狀態為		已實現(收益)
	從以下日期開始		在此期間的虧損						平衡狀態為
	期間		週期		加法		安置點		期末的最後一天
負債
或有對價負債	$	2.2	$	—	$	37.9	$	(2.2)	$	37.9
負債共計	$	2.2	$	—	$	37.9	$	(2.2)	$	37.9

15.業務部門報告

公司報告五業務部門：期權、北美股票、期貨、歐洲股票和全球外匯，這反映了公司首席運營決策者如何審查和運營業務，如附註1(“陳述的組織和基礎”)所述。分部業績主要根據營業收入(虧損)進行評估。公司首席運營決策者沒有使用部門級資產或營業收入(虧損)以下的收入和費用作為關鍵業績指標，因此，以下不提供此類信息。本公司已將其所有公司成本以及其他業務風險合計在公司項目和抵銷總額內，這是基於這些活動不應用於評估部門的經營業績的決定；然而，與特定部門活動相關的運營費用已分配給該部門。“

選擇。*期權部分包括市場指數的上市期權(“指數期權”)，大部分是獨家的，以及非排他性的“多上市”期權，如個別公司股票的期權(“股票期權”)和ETP的期權，如交易所交易基金(“ETF”)和交易所交易票據(“ETN”)。這些期權在CBOE期權C2、BZX和EDGX上交易。芝加哥期權交易所(CBOE Options)是該公司的主要期權市場，通過名為混合交易模式的單一系統提供上市期權交易，該模式將芝加哥CBOE期權交易大廳的電子交易和傳統公開喊價交易整合在一起。為應對新冠肺炎疫情，在2020年3月13日至6月14日期間，公開喊價交易暫時暫停。C2、BZX和EDGX是全電子期權交易所，通常採用與CBOE期權不同的市場模式和費用結構。期權部分還包括適用的市場數據收入，這些收入來自美國磁帶計劃、專有市場數據的銷售、索引許可以及訪問和容量服務。

北美股票。北美股票部門包括在BZX、BYX、EDGX和EDGA上市的美國股票和ETP交易服務。這一部分以前被稱為美國股票部分，但由於加入了MATCHNow而進行了更新，包括在MATCHNow平臺上發生的加拿大股票和其他交易服務。北美股票部門還包括在BZX上市的ETP、芝加哥期權交易所全球市場公司(CBOE Global Markets，Inc.)的普通股上市、美國股票磁帶計劃產生的適用市場數據收入、專有市場數據的銷售、路由服務、接入和容量服務以及ETF.com的廣告活動。

期貨。期貨部門包括公司期貨交易所CFE的業務，其中包括交易波動率指數期貨和其他期貨產品的產品，以及出售專有市場數據以及接入和容量服務產生的收入。

歐洲股票。*歐洲股票部門包括泛歐洲上市股票交易服務、ETP、交易所交易大宗商品和發生在CBOE Europe Equities運營的MTF上的國際存託憑證。它還包括ETP可以在RMS上上市的上市業務，以及EuroCCP的清算活動。CBOE Europe Equities經營明細賬簿和暗賬、定期拍賣賬簿和大規模(“LIS”)交易談判設施。CBOE NL於2019年10月推出，運行與CBOE Europe(LIS除外)提供的類似業務功能，並僅提供歐洲經濟區符號交易。CBOE Europe Equities還包括出售專有市場數據以及接入和容量服務產生的收入。

全球外匯。*全球外匯部門包括髮生在CBOE FX平臺上的機構外匯交易服務，在CBOE SEF上執行的無本金交割遠期外匯交易，以及出售專有市場數據以及接入和容量服務產生的收入。

可報告細分市場財務數據彙總如下(單位：百萬)：


			北								公司
			美國				歐式				項目：和
	選項		股票		**期貨市場：		股票		全球外匯市場		淘汰		*
截至2020年9月30日的三個月
營業收入	$	312.8	$	403.6	$	24.0	$	39.1	$	13.2	$	—	$	792.7
營業收入(虧損)		94.4		33.1		10.1		9.3		0.6		(8.2)		139.3
截至2019年9月30日的三個月
營業收入	$	266.1	$	330.7	$	39.6	$	25.9	$	13.1	$	—	$	675.4
營業收入(虧損)		85.4		36.4		26.2		4.8		(1.3)		(4.1)		147.4


			北								公司
			美國				歐式				項目：和
	選項		股票		**期貨市場：		股票		全球外匯市場		淘汰		*
截至2020年9月30日的9個月
營業收入	$	986.9	$	1,367.8	$	87.1	$	97.3	$	43.8	$	—	$	2,582.9
營業收入(虧損)		331.2		138.0		45.3		24.2		4.7		(16.0)		527.4
截至2019年9月30日的9個月
營業收入	$	743.2	$	925.2	$	103.9	$	84.9	$	40.1	$	0.2	$	1,897.5
營業收入(虧損)		252.5		110.4		63.9		16.3		(3.3)		(21.8)		418.0

16.完善員工福利計劃

員工有資格參加CBOE Options SMART計劃(“SMART計劃”)。SMART計劃是一種確定的繳費計劃，符合國內收入法典第401(K)節的規定。此外，合資格的僱員可參加補充僱員退休計劃、行政人員退休計劃及遞延補償計劃。自2017年1月1日起，高管退休計劃對新的高管和員工關閉。每個計劃都是根據“國內收入法”不合格的已定義繳費計劃。延期補償計劃資產由拉比信託基金持有，受制於公司一般債權人的債權，總額為$。22.3百萬美元和$23.4分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。雖然該等計劃的價值計入簡明綜合資產負債表的財務投資，但其他非流動負債則有相等及相抵的負債。這些計劃的投資結果對淨收入沒有影響，因為投資結果與其他費用、淨額以及薪酬和福利費用在簡明綜合收益表中以等額記錄。該公司貢獻了$4.0百萬美元和$3.3分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的固定繳款計劃提供100萬美元，以及#美元8.1百萬美元和$8.5分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的固定繳款計劃提供了100萬美元。這項費用包括在簡明合併損益表的補償和福利中。

對於CBOE歐洲公司的員工，公司將向員工選擇的利益相關者繳費計劃捐款。該公司的捐款達#美元。0.2百萬美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.6百萬美元和$0.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。這項費用包括在簡明合併損益表的補償和福利中。

對於EuroCCP的員工，公司向員工選擇的利益相關者繳費計劃繳費。該公司的捐款達#美元。0.2截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬。這項費用包括在簡明合併損益表的補償和福利中。

17.增加監管資本

作為在SEC註冊的經紀交易商，CBOE Trading受SEC的統一淨資本規則規則(規則15c3-1)的約束，該規則要求維持其中定義的最低淨資本。SEC的要求還規定，如果不滿足某些最低淨資本要求，則不得提取股權資本或支付現金股息。CBOE Trading根據規則15c3-1規定的基本方法計算淨資本要求。

自2020年9月30日起，CBOE Trading必須保持淨資本等於6.67定義的總負債項目的百分比，或$0.1百萬截至2020年9月30日，CBOE Trading的淨資本為$19.0百萬美元，也就是$18.2超過其所需淨資本#美元的100萬美元0.8百萬

作為受FCA監管的實體，CBOE Europe受財務資源要求(“FRR”)的約束，CBOE CHI-X Europe受資本資源要求(“CRR”)的約束。作為RIE，CBOE Europe根據FCA同意的財務風險評估計算其FRR。此FRR為$22.7截至2020年9月30日，為100萬人。截至2020年9月30日，CBOE歐洲擁有27.5超過其要求的FRR的百萬資本。

根據FCA要求的金融工具市場指令，CBOE CHI-X歐洲公司將其CRR計算為基本要求$的較大者0.1於2020年9月30日，或定義的信用風險、市場風險和固定間接費用要求的總和。截至2020年9月30日，CBOE Chi-X Europe擁有0.3超過其要求的CRR的百萬資本。CBOE Chi-X Europe Limited目前處於休眠狀態，已於2018年11月停止提供路由服務。

2019年3月8日，CBOE Europe NL獲得荷蘭財政部的批准，可以在荷蘭運營RM、MTF和批准的出版安排。作為RM，CBOE Europe NL遵守荷蘭財政部在日期為2019年3月8日的許可證中規定的最低資本要求。截至2020年9月30日，按照許可證計算的最低資本要求為$5.7百萬截至2020年9月30日，CBOE Europe NL擁有$1.2超過要求的百萬資本。

2014年4月1日，EuroCCP根據歐洲市場基礎設施法規(“EMIR”)獲得國家主管機構DNB的授權。根據埃米爾的要求，EuroCCP必須保持最低資本金，以反映清算所結束或重組活動所需的估計資本金，涵蓋運營、法律和商業風險，並儲備資本，以應對清算參與者的抵押品和清算基金未涵蓋的信貸、交易對手和市場風險。截至2020年9月30日，EuroCCP淨資本為$59.2100萬美元，超過了埃米爾資本要求的#美元29.6百萬

加拿大投資行業監管組織(“IIROC”)制定並監督MATCHNow的監管資本要求，以保護其客户和交易對手。MATCHNow必須維持規定的最低風險調整資本(RAC)水平為#美元。0.2根據IIROC可能不時規定的要求，提供100萬美元的資金。截至2020年9月30日，MATCHNow的RAC為$1.0百萬美元，也就是$0.8超過其要求的RAC$500,0000.2百萬

作為CFTC監管的指定合約市場，CFE必須滿足兩項資本充足性測試：(I)其財務資源必須至少等於其預計運營成本的12個月，以及(Ii)其未擔保、流動的金融資產(可能包括信貸額度)必須至少等於其預計運營成本的6個月。截至2020年9月30日，CFE的年度預計運營費用為59.3並擁有超過這一數額的財政資源。此外，截至2020年9月30日，CFE預計未來六個月的運營費用為美元29.7該公司擁有超過這一數額的無擔保流動金融資產，包括來自芝加哥期權交易所的一筆信貸額度。

作為CFTC監管的掉期執行工具，CBOE SEF必須滿足兩項資本充足性測試：(I)其財務資源必須至少等於其預計運營成本的12個月；(Ii)其無擔保、流動的金融資產必須至少等於其預計運營成本的6個月。截至2020年9月30日，CBOE SEF的年度預計運營費用為0.8百萬美元，並且擁有財政資源

已超過此數量。此外，截至2020年9月30日，CBOE SEF預計未來六個月的運營費用為美元0.4該公司擁有超過這一數額的無擔保流動金融資產。

18.以股票為基礎的薪酬。

基於股票的補償是基於授予之日的獎勵的公允價值，這是在相關服務期內確認的，扣除實際沒收後的淨額。服務期間是執行相關服務的期間，通常與歸屬期間相同。由於達到了公司長期激勵計劃和獎勵協議中某些基於年齡和服務的要求，某些高級管理人員和員工的授予可能會加快。

公司確認基於股票的薪酬支出為#美元。4.4百萬美元和$5.3分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月為100萬美元，以及17.3百萬美元和$17.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。股票薪酬費用計入簡明合併損益表中的薪酬福利和收購相關成本。

截至2020年9月30日的9個月，公司股票期權和限制性股票的活動情況如下：限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和基於業績的限制性股票單位(PSU)：

股票期權

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的股票期權活動：


				加權
		加權		平均值
		平均值		剩餘	集料
	數量：	鍛鍊		合同	內在價值
	股份	價格		期限(年)	(百萬)
未償還並可行使，2019年12月31日	10,834	$	18.59
已行使	10,834		18.59
優秀且可操作，2020年9月30日	—	$	—	—	$	—

行使的股票期權的總內在價值為#美元。0.9百萬美元和$25.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

RSA和RSU

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月內的RSA和RSU活動：


		加權
	數量：	平均資助金：
	股份	日期公允價值
截至2019年12月31日的非既得利益股票	436,013	$	92.47
授與	192,424		116.11
既得	(271,511)		88.24
沒收	(12,522)		105.94
截至2020年9月30日的非既得利益股票	344,404	$	108.52

授予董事會非僱員成員的RSA具有一年期本公司控制權發生變更時，轉讓期和轉歸速度加快。如果董事在適用的歸屬日期之前離開董事會，RSA的未歸屬部分將被沒收。RSA擁有投票權，並使持有者有權獲得股息。

RSU使持有者有權一普通股在歸屬時的股份，通常歸屬於三年在控制權變更或控制權變更後終止僱傭的情況下，或在參與者較早死亡或殘疾的情況下，歸屬加速。在符合條件的退休後，授予也將加快。合格的退休資格發生在持有者至少是55年，並且至少已完成10年2017年及之後發放的補助金的服務期。如果高級管理人員或員工在適用的歸屬日期之前離開公司，則未授予的RSU將被沒收，但在有限的情況下除外。RSU沒有投票權，但有權讓持有者獲得股息等價物。

就合併而言，根據緊接合並生效時間前未歸屬的任何BATS計劃授出的每一項BATS限制性普通股(“BATS限制性股份”)均由本公司承擔並轉換為授予我們普通股的限制性股份，但須受緊接合並生效時間前適用於適用的BATS限制性股份的相同條款及條件(包括歸屬時間表)所規限(但已計及因與合併有關的協議所規定的理由而發生的任何變化，包括加速歸屬該等BATS限制性股份)。

在截至2020年9月30日的9個月內，為履行員工在歸屬限制性股票時的納税義務，本公司購買了100,114普通股股份，總額為$11.8百萬美元，這是歸屬權的結果271,511限制性股票。

PSU

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月內根據業績條件(也稱為PSU)活動的實現情況而定的限制性股票單位：


		加權
	數量：	平均資助金：
	股份	日期公允價值
截至2019年12月31日的非既得利益股票	132,248	$	105.75
授與	72,975		125.62
既得	(48,053)		108.91
沒收	(34,504)		109.85
截至2020年9月30日的非既得利益股票	122,666	$	115.18

PSU包括與業績期間每股收益相關的獎勵，以及與業績期間股東總回報相關的獎勵。本公司採用蒙特卡羅估值模型方法估計股東總回報PSU的公允價值，該模型包含以下假設：無風險利率(1.36)%, 三年期波動性(21.0)%和三年期與標準普爾500指數(S&P500 Index)的相關性(0.25)。這些業績股中的每一個都有一個業績條件，在該條件下，最終授予的單位數量將從0%至200%的原始贈款，每個單位代表或有收受的權利一公司普通股的份額。根據業績條件的實現情況，PSU的歸屬期限為三年。對於每個業績獎勵，PSU將在PSU歸屬後以公司普通股的股票結算，假設參與者在歸屬期間連續受僱，但在公司控制權變更或控制權變更後終止僱傭，或參與者早先死亡或殘疾的情況下加速受僱。在普通股發行之前，參與者對PSU沒有投票權。股息由本公司應計，並將在相關業績條件達到且PSU以本公司普通股股份結算後支付。

在截至2020年9月30日的9個月內，為履行授予PSU後員工的納税義務，本公司購買了19,456普通股股份，總額為$2.4百萬美元，這是歸屬權的結果48,053PSU。

截至2020年9月30日，26.7與限制性股票、RSU和PSU相關的未確認補償成本總額為100萬美元。這些成本預計將在以下加權平均期內確認1.9三年了。

員工購股計劃

2018年5月，公司股東批准了員工購股計劃(ESPP)，根據該計劃，750,000公司普通股可供員工購買。ESPP是一項基礎廣泛的計劃，允許員工為10以折扣價購買公司普通股的工資和基本工資的%，但受適用的年度美國國税侷限制。根據ESPP計劃，每名參與者最多不能購買超過312在任何一次發售期間，公司普通股的股份。任何參與者不得以超過#美元的價格獲得購買公司普通股的期權。25,000本公司普通股的公平市價(在授予該等期權時釐定)，按該等權利在任何時間均未清償的每一歷年計算。普通股每股行權價格為90%(適用於符合條件的美國員工)或85在適用的要約期或適用的行使日期的第一天，股票公允價值的較低者的%(對於符合條件的國際員工)。

公司在提供期間記錄了與給予員工的折扣有關的補償費用，總額為$18.6一千美元0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。截止到2020年9月30日，692,432根據ESPP，股票被保留用於未來的發行。

19.衡平法

普通股

該公司的普通股在CBOE BZX上市，交易代碼為CBOE。截止到2020年9月30日，325,000,000普通股股票已獲授權，$0.01面值，以及125,996,924和108,311,921股票分別發行和發行。截至2019年12月31日，325,000,000普通股股票已獲授權，$0.01面值，以及125,701,889和110,656,892股票分別發行和發行。普通股持有者有權一按股投票。

國庫普通股，按成本計算

本公司按照成本法購買庫存股，回購的股票在簡明綜合資產負債表中按成本反映為芝加哥期權交易所股東權益的減少，幷包括在庫房普通股中。根據公司的股票回購計劃回購的股票可以再分配。庫存股再分配時，按取得庫存股的平均成本入賬。本公司持有17,685,003和15,044,997分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的國庫普通股。

股票回購計劃

2011年，董事會初步批准公司回購其已發行普通股股份#美元。100百萬美元，並已批准額外授權$1002012、2013、2014、2015和2016年分別為百萬美元，$1502018年2月，百萬美元，$1002018年8月，百萬美元，2502019年10月為100萬美元，以及2502020年6月為100萬美元，總授權金額為$1.4十億。該公司預計將主要通過使用現有現金餘額為回購提供資金。根據適用的證券法，該計劃允許公司通過各種方式購買股票，包括在公開市場或通過私下協商的交易。公司沒有義務在任何特定時間或情況下進行任何回購。

下表顯示了公司股票回購計劃下的普通股回購數量，具體如下：


		截至9月30日的三個月，
	2020		2019
回購的普通股股數		465,366		453,319
每股平均支付價格	$	89.92	$	115.49
購買總價(百萬)	$	41.8	$	52.4

自計劃開始至2020年9月30日，公司已回購16,236,415普通股，每股平均成本為$65.40，總計$1.1十億。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，該公司擁有288.1百萬美元和$118.7根據其現有的股份回購授權，剩餘的可用資金分別為100萬美元。

向員工購買普通股

該公司購買了786和3,569不屬於公開宣佈的員工股份回購授權的股票，每股平均支付價格為$100.62及$111.56分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內。這些股份包括保留的股份，用於支付與RSA、RSU、PSU和股票期權行使相關的工資預扣税或期權成本。

優先股

本公司已授權發行20,000,000優先股，面值$0.01每股，可不時以一個或多個系列發行。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有不是的已發行或已發行的優先股的股份。

分紅

於截至2020年9月30日止三個月內，本公司聲明及付訖每股現金股息$0.42總計支付$45.8百萬截至2019年9月30日止三個月內，本公司聲明及付訖每股現金股息$0.36總計支付$40.4百萬

如果公司董事會宣佈，包括RSA、RSU和PSU在內的普通股每股有權分別獲得股息和股息等價物。公司的預期是繼續派發股息。然而，支付股息的決定仍由公司董事會酌情決定，可能會受到各種因素的影響，包括我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平和我們的董事會認為相關的其他因素。未來的債務義務和法律規定，以及其他事項，可能會限制，甚至在某些情況下禁止我們支付股息的能力。

作為一家控股公司，公司宣佈並在未來繼續支付普通股股息的能力也將取決於其子公司根據適用的公司法向其支付股息的能力。

20.免徵所得税

本公司根據對相關中期計入的離散項目(如有)調整後的全年税率的最佳估計，記錄中期所得税支出。每個季度，該公司都會更新其對年度有效税率的估計，估計税率的任何變化都將在累積的基礎上記錄下來。

持續經營的實際税率為32.7%和24.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為%和29.1%和26.5分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的1%。2020年實際税率較高，主要是由於英國法定税率上調導致遞延税項負債重新計量所致。

該公司於2017年1月13日、2018年5月7日和2018年11月29日向税務法院請願，要求重新確定與其第199條索賠相關的2011至2015納税年度CBOE及其某些子公司的IRS欠款通知。該公司還於2018年10月5日向聯邦索賠法院提出申訴，要求退還與2008至2010納税年度相關的第199條索賠。美國税務法院原定於2020年4月20日開庭審理，但由於新冠肺炎突發公共事件，美國税務法院敲定了2020年4月20日的開庭日期，並暫停了所有其他最後期限。本公司相信，這些檢查可能導致的任何額外負債的總額(如果有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。截至2020年9月30日，該公司尚未解決這些問題，税務法院和聯邦索賠法院的訴訟仍在繼續。

21.第一季度每股收益

普通股每股基本淨收入的計算方法是將當期淨收入減去當期支付或申報的股息和分配給參與證券的當期未分配淨收入，得出分配給普通股股東的淨收入。分配給普通股股東的淨收入除以該期間已發行的加權平均普通股數量，以確定分配給普通股股東的每股淨收入。

每股攤薄淨收入的計算方法是將分配給普通股股東的淨收入除以已發行普通股的加權平均數加上如果潛在的稀釋性普通股已經發行將會發行的所有額外普通股的總和。稀釋效應的計算採用兩級法或庫存股法中稀釋程度較高的方法。

此外，非控股權益贖回價值的變化減少了分配給普通股股東的淨收入。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益(單位為百萬，不包括每股數據)的計算：


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
(單位為百萬，不包括每股金額)	2020		2019		2020		2019
基本每股收益分子：
淨收入	$	109.9	$	105.9	$	380.9	$	284.5
可歸因於非控股權益的損失		—		0.1		—		4.1
不含非控股權益的淨收益		109.9		106.0		380.9		288.6
非控股權益贖回價值變動		—		(0.1)		—		(0.5)
分配給參與證券的收益		(0.3)		(0.4)		(1.0)		(1.5)
分配給普通股股東的淨收入	$	109.6	$	105.5	$	379.9	$	286.6
基本每股收益分母：
加權平均流通股		108.7		111.6		109.5		111.6
基本每股收益	$	1.01	$	0.95	$	3.47	$	2.57

稀釋後每股收益分子：
淨收入	$	109.9	$	105.9	$	380.9	$	284.5
可歸因於非控股權益的損失		—		0.1		—		4.1
不含非控股權益的淨收益		109.9		106.0		380.9		288.6
非控股權益贖回價值變動		—		(0.1)		—		(0.5)
分配給參與證券的收益		(0.3)		(0.4)		(1.0)		(1.5)
分配給普通股股東的淨收入	$	109.6	$	105.5	$	379.9	$	286.6
稀釋後每股收益分母：
加權平均流通股		108.7		111.6		109.5		111.6
稀釋潛在已發行普通股		0.1		0.3		0.3		0.4
總稀釋性加權平均股份		108.8		111.9		109.8		112.0
稀釋後每股收益	$	1.01	$	0.94	$	3.46	$	2.56

在本報告所述期間，本公司沒有會對普通股稀釋淨收入的計算產生反攤薄影響的基於股票的補償股份。

22.預算承諾、或有事項和擔保

法律程序

截至2020年9月30日，本公司面臨以下討論的各種法律訴訟和索賠，以及在正常業務過程中出現的、尚未完全解決的某些其他法律訴訟和索賠。

公司在持續的基礎上審查其法律程序和索賠、監管審查和檢查以及其他法律程序，並在做出應計和披露決定時遵循適當的會計指導。本公司為可能發生並可合理估計虧損的或有事項設立應計項目，如為使簡明綜合財務報表不具誤導性，本公司須披露應計金額及超過應計金額的合理可能虧損金額。當負債可能發生，但金額無法合理估計時，或當負債被認為只是合理可能或遙不可及時，本公司不會記錄負債。本公司對損失是否遙遠、合理可能或可能的評估是基於其在所有上訴後對事件最終結果的評估。

截至2020年9月30日，本公司不認為發生任何重大損失的合理可能性超過這些法律訴訟和索賠、監管審查、檢查或其他法律訴訟(如果有的話)已確認的金額。雖然目前無法確定某些懸而未決的訴訟的後果，但任何訴訟的結果本身都是不確定的，某些事項的不利結果可能會對公司在任何給定報告期的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

除本文所述外，在本Form-10-Q涵蓋的期間內，與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的法律程序相比，沒有實質性變化。

普羅維登斯市

2014年4月18日，羅德島州普羅維登斯市在紐約南區對BATS和Direct Edge Holdings LLC以及14其他證券交易所。訴訟聲稱是代表所有自2009年4月18日以來在註冊的公共證券交易所(“交易所被告”)或美國的備用交易場所購買和/或出售美國股票的公眾投資者提起的，並因起訴書中詳述的被指控的不當行為而受到傷害，其中包括指控交易所被告通過與通常所説的高頻交易相關的各種商業行為進行欺詐。2014年5月2日和2014年5月20日，美國歐洲保險公司和哈雷爾保險有限公司分別對交易所被告提起了實質上類似的集體訴訟，最終與羅德島州普羅維登斯市證券集體訴訟合併。2015年6月18日，紐約南區(“下級法院”)就未決的駁回動議進行了口頭辯論，此後，2015年8月26日，下級法院發佈了一項意見和命令，批准交易所被告的駁回動議，全面駁回了申訴。原告於2015年9月24日提交了駁回上訴通知，並於2016年1月7日提交了上訴摘要。被告的案情書於2016年4月7日提交，口頭辯論於2016年8月24日進行。在口頭辯論後，上訴法院發佈了一項命令，要求SEC提交一份之友簡報，説明下級法院是否擁有管轄權，以及交易所被告在指控的索賠中是否享有豁免權。SEC於2016年11月28日向上訴法院提交了“之友案情”，原告和交易所被告於2016年12月12日提交了各自的補充迴應案情。2017年12月19日, 上訴法院撤銷了下級法院的駁回，將案件發回下級法院。2018年3月13日，上訴法院駁回了交易所被告的重審動議。交易所被告提交了2018年5月18日駁回動議的開庭陳詞，原告回覆提交於2018年6月15日，交易所被告回覆提交於2018年6月29日。2019年5月28日，下級法院發佈意見和命令，駁回交易所被告的駁回動議。2019年6月17日，交易所被告提出動議，尋求對2019年5月28日的解僱令提出中間上訴，該動議於2019年7月16日被駁回。交易所被告於2019年7月25日提交了答辯。該事項的證據開示期限已經開始，並且是

計劃將持續到2020年。鑑於訴訟的初步性質，公司無法估計這起訴訟可能導致的責任(如果有的話)。然而，該公司認為這些索賠是沒有根據的，並打算積極就此事提起訴訟。

SIFMA

證券業金融市場協會(“SIFMA”)已向美國證券交易委員會(SEC)提交了多份拒絕進入申請，要求擱置擬議的規則修改，以設立或修改CBOE期權、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA(“交易所”)市場數據產品和相關服務的費用(“質疑費用”)。受到質疑的費用被擱置，等待美國證交會(SEC)於2018年10月16日就另一項SIFMA拒絕進入申請做出決定，該申請涉及納斯達克(Nasdaq)和紐約證交所(NYSE)提出的針對各自市場數據產品的費用。納斯達克和紐約證券交易所向華盛頓特區巡迴上訴法院(“華盛頓巡迴上訴法院”)提交了複審請願書(“PFR”)，試圖對SEC的意見提出上訴(“Bellwether案”)。2020年6月5日，哥倫比亞特區巡迴法院批准了PFR，並撤銷了SEC的裁決，即SIFMA可以根據交易法第19(D)條將普遍適用的市場數據費用作為拒絕進入而提出質疑。在2018年10月16日輸入的第二個命令中，SEC發佈了一項命令(“命令”)，將被擱置的被質疑費用退還給SEC，並命令交易所：(I)在命令發佈後六個月內，向SEC提供關於制定或確定評估被質疑費用的公平程序(“程序”)的通知；以及(Ii)在命令發佈後一年內，將程序應用於被質疑的費用，並向SEC提交一份解釋交易所結論的記錄。2018年10月26日，兩家交易所向SEC提交了重新考慮該命令的動議。2018年11月21日，兩家交易所向美國證券交易委員會(SEC)提交了一項聯合動議，以迴應紐約證交所之前提出的暫停訂單的動議。2018年12月3日，SIFMA提交了對紐約證券交易所留任動議的迴應。納斯達克於2018年12月4日撤回了向美國證券交易委員會(SEC)重新考慮該命令的動議，並於2018年12月5日向華盛頓特區巡迴法院提交了複審請願書。2018年12月14日, SEC拒絕了暫緩執行的動議，但在對重新考慮的動議做出裁決之前，推遲了還押令中規定的遵守日期。交易所和紐約證交所於2019年1月4日提交動議，要求幹預納斯達克審查請願書，以確保有能力參與此案；幹預動議於2019年1月25日獲得批准。同一天，SIFMA向哥倫比亞特區巡迴法院提交了一項動議，動議駁回或擱置複審請願書。交易所和紐約證券交易所於2019年2月6日提交了一份問題聲明，供考慮與華盛頓特區巡回法庭待決的複審請願書相關的問題。2019年3月29日，哥倫比亞特區巡迴法院發佈了一項命令，表示將根據複審請願書的基本案情考慮SIFMA的駁回動議。2019年5月7日，SEC駁回了交易所和紐約證交所要求重新考慮該命令的動議。SEC還進一步調查了還押令的有效性，這取決於針對納斯達克和紐約證交所Arca的SIFMA實質性案件的解決，這起案件已經提交給華盛頓特區巡回法庭。2019年6月17日，兩家交易所提交了對2019年5月7日SEC命令的複審請願書，拒絕向華盛頓巡迴法院複審該命令和該命令。交易所的聯合開庭簡報於2019年10月23日提交，SEC的迴應於2019年11月22日提交，交易所的聯合答覆於2019年12月20日提交，最終簡報於2020年1月10日提交。口頭辯論於2020年2月18日舉行。2020年6月5日，哥倫比亞特區巡迴法院根據Bellwether案的意見，將該命令發回SEC重新考慮，即根據交易法第19(D)條，一般適用的市場數據費用不得作為拒絕訪問提出質疑。2020年8月7日, 美國證券交易委員會(SEC)下達了一項命令，取消了之前的訂單，並要求提供額外的簡報。到2020年9月3日，所有之前提交給SEC審查的申請都是自願解僱通知的對象。2020年9月9日，兩家交易所提交了對SEC 2020年8月7日命令的迴應。2020年10月5日，SEC發佈了一項命令，批准撤回審查申請和駁回審查程序的請求。SEC就Bellwether案向美國最高法院提交移審令的最後期限是2020年11月2日。在這一問題上的不利裁決或隨後的上訴可能會對交易所市場數據費產生不利影響。然而，該公司認為這些索賠是沒有根據的，並打算積極就此事提起訴訟。本公司無法估計這起訴訟可能導致的責任(如果有的話)。

VIX訴訟

2018年3月20日，託馬蘇洛訴芝加哥期權交易所等人案(編號18-cv-02025)被提交給伊利諾伊州北區聯邦地區法院，指控該公司故意設計其產品、運營其平臺，並制定了波動率指數和特別開盤報價的計算方法(即由公司設計並在開盤前波動率指數衍生品結算日期計算的特殊波動率指數值)，其方式可被一羣被命名為無名氏被告的實體合謀操縱。代表某些波動性相關產品的投資者向伊利諾伊州和紐約的聯邦法院提起了一些類似的假定集體訴訟，其中一些沒有將該公司列為當事人。2018年6月14日，多區訴訟司法小組將推定的集體訴訟集中在伊利諾伊州北區聯邦地區法院。2018年9月28日，原告向伊利諾伊州北區聯邦地區法院提交了一份主合併訴狀，這是一起推定的集體訴訟，指控針對公司和無名氏被告的各種索賠。針對本公司的索賠包括證券交易法欺詐索賠，三商品交易法索賠和州法律疏忽索賠。原告要求作出判決，判決給予數額不詳的類別損害賠償，以及數額不詳的懲罰性或懲罰性損害賠償、判決前利息、包括律師費和專家費在內的費用，以及法院認為公正和適當的其他救濟。2018年11月19日，本公司提出駁回主合併申訴的動議，原告於2019年1月7日提出答辯。公司於2019年1月28日提交了回覆。2019年5月29日，伊利諾伊州北區聯邦地區法院批准了本公司駁回原告對本公司的全部投訴的動議。州法律疏忽索賠被有偏見地駁回，其他索賠在沒有偏見的情況下被駁回，並允許原告於2019年7月19日提出修改後的申訴。2019年8月28日，本公司第二次動議駁回修改後的合併訴狀，原告於2019年10月8日提出答辯。2020年1月27日，伊利諾伊州北區聯邦地區法院批准了該公司的第二項駁回動議，所有針對該公司的指控都被有偏見地駁回。2020年4月21日，伊利諾伊州北區聯邦地區法院批准了原告提出的證明2020年1月27日立即上訴的駁回令的動議。2020年5月19日，原告向第七巡迴上訴法院(“第七巡迴上訴法院”)提交上訴通知，尋求對2020年4月21日准予進入部分終審判決的命令以及於2019年5月29日和2020年1月27日提出的批准本公司駁回動議的兩項命令提出上訴。2020年6月29日，原告於8月28日向第七巡迴法院提交了開庭陳詞, 2020年公司向第七巡迴法院提交了反對訴狀，2020年9月7日，芝加哥商品交易所集團公司、洲際交易所公司和全國期貨協會向第七巡迴法院提交了支持本公司不良誠信標準的法庭之友訴狀，2020年10月16日，原告向第七巡迴法院提交了答辯狀電路。2020年10月14日，第七巡迴法院將口頭辯論定在2020年11月30日。本公司目前認為該等索償毫無理據，並擬就此事積極提出訴訟。本公司無法估計這起訴訟可能導致的責任(如果有的話)。

其他

作為SEC管轄下的自律組織，CBOE Options、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA都要接受SEC的例行審查和檢查。作為商品期貨交易委員會管轄下的指定合同市場，CFE接受商品期貨交易委員會例行的規則執行審查和審查。CBOE SEF，LLC是在CFTC註冊的掉期執行機構，並接受CFTC例行規則執行審查和審查。CBOE交易受到FINRA的審查和檢查。公司不時收到證券交易委員會合規檢查和審查辦公室、商品期貨交易委員會市場監督司以及證券交易委員會執法司和CFTC執法司的詢問和調查請求，要求提供有關公司遵守聯邦證券法和商品交易法規定的自律組織義務以及成員遵守聯邦證券法和商品交易法的情況。

此外，雖然CBOE歐洲、CBOE CHI-X歐洲、EuroCCP、CBOE NL和MATCHNow過去沒有成為任何實質性訴訟或監管調查的對象，但未來總是有可能採取此類行動。由於CBOE Europe和CBOE Chi-X Europe的註冊地在英國，很可能會在英國法院採取任何與訴訟有關的行動，或由FCA採取與任何監管執法行動有關的行動。由於EuroCCP的註冊地在荷蘭，很可能會在荷蘭法院採取任何與訴訟有關的行動，或通過以下方式採取行動

DNB或荷蘭金融市場管理局(Dutch Authority For Financial Markets)與任何監管執法行動有關。對於同樣在荷蘭註冊的CBOE NL，很可能會在荷蘭法院採取與訴訟有關的任何行動，或在與任何監管執法行動有關的荷蘭金融市場管理局(Dutch Authority For Financial Markets)採取任何行動。由於MATCHNow的註冊地在加拿大，很可能會在加拿大法院採取任何與訴訟有關的行動，或者由IIROC或安大略省證券委員會採取與任何監管執法行動有關的行動。

除上述法律程序外，本公司目前亦是其他各種法律程序的一方。管理層不相信任何其他審查、檢查、調查或其他法律程序的可能結果預計會對本公司的財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大影響。

另見附註7(“信貸損失”)，瞭解與CAT有關的本票信息。

另見附註20(“所得税”)。

合同義務

有關EuroCCP票據交換所風險擔保的信息，請參閲附註13(“清算業務”)。

有關租賃義務的信息，見附註23(“租賃”)。

23.租契

公司目前租賃辦公空間、數據中心、遠程網絡運營中心以及與第三方簽訂的不可取消運營租賃的設備2020年9月30日。初始租期為12個月或以下的租約不計入簡明綜合資產負債表，本公司在租賃期內的簡明綜合收益表內按直線原則確認設施成本中的租賃費用。某些租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將租期從一至五年或更多，其中一些包括公司在以下時間內終止租約的選擇權一年。由於本公司租約的隱含利率一般不能合理釐定，本公司根據租約開始日的資料採用遞增借款利率以釐定租賃付款的現值。在截至2020年9月30日的三個月內，額外增加了$0.9與收購相關的新經營租賃增加了百萬美元的使用權資產和租賃負債。

2019年9月，本公司簽署了一份新租約，以確保185,000位於伊利諾伊州芝加哥的老郵局大樓內有一平方英尺的辦公空間，將作為公司新的全球總部。租約的初始期限為187自會計開始日期(2020年1月13日)起計的幾個月。本公司可選擇續訂租期，以收取額外費用60月份。此租約的具有法律約束力的最低租賃付款總額約為$。98.8百萬關於目前總部所在地的信息，見附註6(“財產和設備，淨額”)。

此外，在2019年9月，公司簽署了一份新的租約，以確保40,000位於伊利諾伊州芝加哥的芝加哥期貨交易所大樓內有一平方英尺的辦公空間，公司計劃在那裏建造一個新的交易大廳和辦公空間。租約的初始期限為150自會計開始日期(2020年5月1日)起計的幾個月。本公司可選擇續訂租期，以收取額外費用60月份。此租約的具有法律約束力的最低租賃付款總額約為$。17.1百萬

下表分別顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息(單位：百萬)：


	9月30日，北京		十二月三十一號，
	2020		2019
經營性租賃使用權資產	$	116.1	$	53.4
租賃資產總額	$	116.1	$	53.4

應計負債	$	12.0	$	8.7
非流動經營租賃負債		135.6		46.7
租賃負債總額	$	147.6	$	55.4

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本和其他信息(除另有説明外，以百萬為單位)：


	三個月 9月30日，北京				截至9個月九月三十日，
	2020		2019		2020			2019
經營租賃成本(1)	$	4.7	$	3.4	$	14.5		$	8.8

租賃期限和折扣率信息：
加權平均剩餘租賃年限(年)						12.6			9.4
加權平均貼現率						3.4	%		3.5	%

補充現金流信息和非現金活動：
為計入租賃負債的金額支付的現金	$	3.2	$	2.7	$	8.6		$	7.5
租賃權改進的租賃激勵		—		—		25.2			—
以租賃負債換取的使用權資產(2)		0.9		2.0		71.8			21.0

(1)	包括非實質性的短期租賃和可變租賃成本。

(2)	不包括2019年採用租賃會計準則時確認的使用權資產和租賃負債$40.3百萬和$42.8分別為百萬美元。

租賃負債截至2020年9月30日的到期日如下(單位：百萬)：


	9月30日，北京
	2020
2020年剩餘時間	$	4.2
2021		16.8
2022		17.3
2023		16.0
2024		11.6
2024年之後		118.6
租賃支付總額(1)	$	184.5
減去：利息		(36.9)
租賃負債現值	$	147.6

(1)	租賃支付總額包括$20.4與延長租賃期的選擇權有關的百萬美元，而這些選擇權是合理地肯定會被行使的.

24.舉辦後續活動。

2020年10月28日，公司宣佈董事會宣佈季度現金股息為$0.42每股。股息將於2020年12月15日支付給2020年11月30日收盤時登記在冊的股東。

截至2020年9月30日的9個月，沒有其他後續事件需要在精簡綜合財務報表中披露或調整。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與隨附的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註(包括在本季度報告FORM 10-Q中的第E1項，以及本公司截至2019年12月31日的年度報告FORM 10-K中的經審計綜合財務報表)以及該報告中“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”標題下的信息一起閲讀。本討論包含前瞻性信息。有關與這些陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲“前瞻性陳述”。

概述

CBOE Global Markets，Inc.為全球投資者提供尖端的交易和投資解決方案。公司致力於通過產品創新、前沿技術和無縫交易解決方案定義市場。

業務部門

該公司報告了五個業務部門：期權、北美股票、期貨、歐洲股票和全球外匯。部門業績主要基於營業收入(虧損)。本公司已將其所有公司成本和抵銷以及其他業務風險合計在公司項目和抵銷中；然而，與特定部門活動相關的運營費用已分配給該部門。我們的管理層根據以下細分市場分配資源、評估業績和管理業務：

北美股票.*北美股票部門包括在BZX、BYX、EDGX和EDGA上上市的美國股票和ETP交易服務。這一部分以前被稱為美國股票部分，但由於加入了MATCHNow而進行了更新，包括在MATCHNow平臺上發生的加拿大股票和其他交易服務。北美股票部門還包括在BZX的ETP上市，CBOE Global Markets，Inc.普通股上市，適用的市場數據收入

從美國股票磁帶計劃、出售專有市場數據、路由服務、接入和容量服務以及ETF.com的廣告活動。

期貨。期貨部門包括我們的期貨交易所CFE的業務，其中包括交易波動率指數期貨和其他期貨產品的產品，以及出售專有市場數據以及接入和容量服務產生的收入。

影響經營效果的一般因素

從廣義上講，我們的業務表現受到多個驅動因素的影響，包括影響金融資產風險和回報的宏觀經濟事件、投資者情緒、資本市場的監管環境、地緣政治事件、國家和地方税政策、中央銀行政策以及不斷變化的技術，特別是在金融服務業。我們相信，我們未來的收入和淨收入將繼續受到許多國內和國際經濟趨勢的影響，包括：

●

我們自營產品的交易量，如波動率指數期權、期貨和SPX期權；

●

美國和歐洲的上市股權證券和ETP的交易量，歐洲的上市股權證券和ETP的清算量，上市股權期權的交易量，以及機構外匯交易量；

●

證券信息處理商(SIP)分發的美國磁帶計劃市場數據的需求和定價結構，這決定了我們根據市場份額獲得的行業市場數據收入的池大小；

●

鞏固和擴大我們在行業內的客户和競爭對手；

●

對有關我們市場的信息或進入市場的需求，這取決於我們交易的產品、我們作為流動性中心的重要性，以及我們數據以及訪問和容量服務的質量和定價；

●

由於美國和歐洲的激烈競爭，交易手續費定價持續承壓；

●

外幣折算匯率大幅波動或幣值走弱；以及

●

與市場結構和提高資本要求有關的監管變化，以及影響某些類型的工具、交易、定價結構、資本市場參與者或報告或合規要求的監管變化，包括英國退歐帶來的任何變化。

全球經濟繼續面臨一些重大的結構性、政治性和貨幣性問題以及新冠肺炎疫情，不穩定可能會持續下去，導致市場波動加劇或減弱，交易量發生變化，不確定性增加。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行。我們正在密切關注新冠肺炎周圍的事態發展，並遵循政府和公共衞生機構提供的指導。為響應新冠肺炎，我們在2020年3月13日至2020年6月14日期間，與員工、客户、監管機構、關鍵供應商、技術設備供應商、數據和災備中心等服務提供商進行了頻繁的溝通，並指示非必要員工臨時在家工作，實施了旅行限制，並暫時暫停了公開喊價交易，未發現任何已知的重大業務中斷或控制流程。我們預計將繼續在必要時採取進一步行動，以迴應

致新冠肺炎。截至本報告發表之日，現在確定該病毒可能對全球金融市場和整體經濟造成的全面影響還為時過早。我們的業務和運營可能會受到新冠肺炎影響的實質性和不利影響，然而，我們的業績會在多大程度上受到新冠肺炎的影響，很大程度上取決於無法準確預測和不確定的未來發展。此外，交易行為的改變、公開喊價交易的進一步暫停、市場中斷以及新冠肺炎影響導致的其他未來事態發展可能會影響交易量以及對我們的產品、市場數據和服務的需求，這可能會對我們在2020年財年剩餘時間的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響，並可能在未來任何直接或間接受到此次疫情影響的時期內產生重大影響。

收入的組成部分

交易及結算手續費

交易費是指公司為履行在其市場上執行交易的義務而收取的費用。這些費用可以根據交易量分級折扣而變化；但是，由於所有分級折扣都是按月計算的，因此實際折扣是按月記錄的。所有部門都確認交易費。清算費用，包括結算費，由公司對EuroCCP清算和結算的交易收取。清算費用可以根據交易量分級折扣而變化；但是，由於所有分級折扣都是按月計算的，所以實際折扣是按月記錄的。清算費用在歐洲股票部門確認。交易和清算費用，以及任何分級成交量折扣，都是根據公司公佈的費用表按月計算和計費的。

接入和容量費用

接入和容量費用是為交易機會評估的費用，包括所有部門與交易相關的功能、終端和其他設備權利、維護服務、交易大廳空間和電信服務的費用。設施、系統服務和其他費用一般按月收費。這些費用根據公司公佈的費用明細表按月計費，並在履行履行義務時按月確認。與交易大廳相關的所有接入和容量費用都在期權部分確認。確認收入後，不存在剩餘的業績義務。

市場數據費用

市場數據費用代表來自美國磁帶計劃的費用和客户對專有市場數據的費用。美國磁帶計劃的費用根據公佈的費用計劃按月收取，並根據使用交易和/或報價活動的已知公式按季度分配給美國交易所。在提供服務時，專有市場數據的合同是按照公司公佈的費用表按月訂立和收費的。這兩種類型的市場數據都會隨着時間的推移而得到滿足，收入會在客户收到和消費公司提供的數據時按月確認。美國磁帶計劃市場數據在北美股票和期權部門得到認可。專有市場數據費用在所有細分市場都得到確認。

監管費用

監管費用主要是指公司收取的費用，用於支付證券交易委員會授權下向交易所收取的第31條費用(CBOE期權、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA)，並由證券交易委員會收取。按照行業慣例，向客户收取的費用是根據證券交易委員會按美國股票交易所交易名義價值和在該公司美國證券市場執行的每輪期權交易設定的費用計算的。這些費用按月計算和計費，並在北美股票和期權部門確認。由於交易所負責向SEC支付最終款項，因此交易所被視為這些交易的主體。監管費用還包括支持本公司在期權部門的監管職能的期權監管費用(“ORF”)，以及其他雜項監管費用，以及

兩者都不能用於非監管目的。ORF和雜項費用在履行履行義務時確認。

其他收入

其他收入主要包括各種許可協議的收入、結算業務的利息收入、與在歐洲股票部門運營的貿易報告設施有關的所有費用，以及通過公司網站發佈廣告的相關收入。

收入成本的組成部分

流動資金支付

流動資金支付與我們市場上的證券交易量直接相關。如上所述，我們將支付給提供流動性的市場參與者的流動性回扣記錄為收入成本，在C2、BZX、EDGX和CBOE Europe Equities的情況下。BYX和EDGA提供了一個定價模型，根據該模型，我們將根據我們賬面上的訂單回扣流動性接受者的執行，這也被記錄為收入成本。

路由和清算

各種規則要求美國期權和股票交易在任何交易所展示的國家最佳買入/報價(NBBO)上執行。鏈接訂單傳送包括提供服務所產生的成本，通過該服務，CBOE股票和期權交易所在有可能獲得更好的執行價格時，或當訂單提供商指示將訂單直接發送到另一個執行地點時，向其他執行地點交付訂單。該服務為交易所訂單流程提供商提供了獲得最佳可用執行價格的機會，也可能為這些客户帶來成本效益。這樣的服務提高了我們的競爭地位，並使我們能夠將訂單直接發送到另一個地點。*該服務為交易所訂單流程提供商提供了獲得最佳可用執行價格的機會，也可能為這些客户帶來成本效益。*這樣的服務提高了我們的競爭地位，並提供了一個機會來吸引訂單，否則這些訂單就會繞過我們的交易所。我們利用第三方經紀人或我們的經紀交易商CBOE Trading來促進此類交付。

第31節費用

證券交易委員會授權下的交易所(CBOE期權、C2、BZX、BYX、EDGX和EDGA)根據旨在收回美國政府監督和監管證券市場和證券專業人士成本的交易所法案進行評估。我們將這些費用視為向執行符合條件的上市股票和上市股票期權交易的客户收取的傳遞費用。因此，我們將根據第31條向我們收取的金額確認為收入成本，並將我們向客户收取的相應金額確認為監管交易手續費收入。由於在收入中記錄的監管交易費用與在收入成本中記錄的第31條費用相等，因此對我們的運營收入沒有影響。CFE、CBOE Europe Limited和CBOE FX不是美國國家證券交易所，因此不收取第31條的費用。

專營權使用費

特許權使用費主要包括我們為在我們的專有產品中使用標的指數支付的許可費，通常是基於交易的合同。該公司擁有標準普爾500指數、標準普爾100指數和其他某些標準普爾指數、富時羅素指數、道瓊斯指數、摩根士丹利資本國際公司和某些其他指數產品的所有者許可證。這一類別還包括與發佈與標普指數相關的市場數據相關的費用，以及脈搏系統終端費。

營業費用構成

薪酬和福利

薪酬和福利是我們最大的支出類別，往往受到我們的人員需求、財務業績和就業市場總體動態的推動。基於股票的薪酬是

與股權獎勵相關的非現金支出。基於股票的薪酬可以根據授予之日的獎勵數量和公允價值以及相關的服務期而有所不同。

折舊及攤銷

折舊和攤銷費用來自購買的長期資產的折舊，購買的和內部開發的軟件的攤銷，以及無形資產的攤銷。

技術支持服務

技術支持服務主要包括與維護支持我們系統架構的計算機設備、支持我們廣域網的電路、支持生產軟件、支付給信息供應商顯示數據的費用以及非現場系統託管費有關的費用。

專業費用和外部服務

專業費用和外部服務主要包括諮詢服務，其中包括：主要與系統開發和維護、法律、監管和審計以及税務諮詢服務有關的補充工作人員活動。

差旅費和宣傳費

差旅和促銷費用主要包括廣告、特別活動費用、贊助行業會議、選擇教育研討會和與差旅相關的費用。

設施成本

設施成本主要包括與自有和租賃物業相關的費用，包括租金、維護費、水電費、房地產税和電信費。

與收購相關的成本

與收購相關的成本與收購和包括合併在內的其他戰略機會有關。與收購相關的成本包括投資銀行顧問、律師、會計師、税務顧問、公關公司的費用、遣散費和留任費用、商譽減值、資本化的軟件和設施，以及與併購直接相關的其他外部成本，以及與薪酬相關的費用。

其他費用

其他費用是支持我們的運營所需的成本，這些成本尚未包括在上述類別中。

營業外費用

通過我們核心業務以外的活動產生的收入和支出被認為是非經營性的，並被歸類為其他費用。這些活動主要包括投資超額現金所賺取的利息、與未償還債務融資相關的利息支出、股息收入、與本公司非合格退休和福利計劃的拉比信託投資相關的收入和未實現損益，以及我們在其他業務投資中的股權收益或虧損。

財務摘要

以下彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的財務業績變化以及某些非GAAP財務指標。這些非GAAP財務指標通過消除管理層認為不能反映我們基本運營的某些項目的影響，幫助管理層在一致的基礎上比較我們的業績，以便進行商業決策。請參閲下面的腳註，瞭解我們簡明合併財務報表的更多信息和對賬。“ytd”指截至九月三十日止的九個月期間。.

(1)

這些是非GAAP數字，下面提供了對帳。


	截至9月30日的三個月：						增加/			百分比		截至9月30日的9個月：						增加/			百分比
	2020			2019			(減少)			變化		2020			2019			(減少)			變化

	(單位：百萬美元，不包括百分比，即每股收益、每股收益和每股收益，如下所示)											(單位：百萬美元，不包括百分比，即每股收益、每股收益和每股收益，如下所示)
總收入	$	792.7		$	675.4		$	117.3		17.4	%	$	2,582.9		$	1,897.5		$	685.4		36.1	%
收入總成本		500.7			381.4			119.3		31.3	%		1,635.7			1,040.9			594.8		57.1	%
收入減去收入成本		292.0			294.0			(2.0)		(0.7)	%		947.2			856.6			90.6		10.6	%
業務費用共計		152.7			146.6			6.1		4.2	%		419.8			438.6			(18.8)		(4.3)	%
營業收入		139.3			147.4			(8.1)		(5.5)	%		527.4			418.0			109.4		26.2	%
所得税前收入撥備		163.4			140.9			22.5		16.0	%		537.5			387.2			150.3		38.8	%
所得税撥備		53.5			35.0			18.5		52.9	%		156.6			102.7			53.9		52.5	%
淨收入		109.9			105.9			4.0		3.8	%		380.9			284.5			96.4		33.9	%
基本每股收益	$	1.01		$	0.95		$	0.06		6.3	%	$	3.47		$	2.57		$	0.90		35.0	%
稀釋後每股收益		1.01			0.94			0.07		7.4	%		3.46			2.56			0.90		35.2	%
有機淨收入(1)		275.4			294.0			(18.6)		(6.3)	%		923.9			856.6			67.3		7.9	%
EBITDA(2)		212.1			191.6			20.5		10.7	%		678.6			551.2			127.4		23.1	%
EBITDA利潤率(3)		72.6	%		65.2	%		7.4	%		*		71.6	%		64.3	%		7.3	%		*
調整後的EBITDA(2)	$	192.4		$	208.3		$	(15.9)		(7.6)	%	$	669.1		$	587.4		$	81.7		13.9	%
調整後的EBITDA利潤率(4)		65.9	%		70.9	%		(5.0)	%		*		70.6	%		68.6	%		2.0	%		*
調整後收益(5)	$	120.5		$	144.6		$	(24.1)		(16.7)	%	$	446.1		$	393.7		$	52.4		13.3	%
調整後的利潤率(5)		41.3	%		49.2	%		(7.9)	%		*		47.1	%		46.0	%		1.1	%		*
稀釋加權平均流通股		108.8			111.9			(3.1)		(2.8)	%		109.8			112.0			(2.2)		(2.0)	%
調整後稀釋每股收益(6)	$	1.11		$	1.29		$	(0.18)		(14.0)	%	$	4.06		$	3.52		$	0.54		15.3	%

沒有意義

以下彙總了截至2020年9月30日的9個月的某些運營和財務指標與截至2019年9月30日的9個月相比的變化：

下表包括我們的期權、北美股票、期貨、歐洲股票和全球外匯部門的運營和財務指標。加拿大股票財務指標代表2020年8月4日至2020年9月30日期間的活動。我們的高級管理層在評估我們的業務表現時會審查這些指標。以下彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月的某些運營和財務指標與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比的變化：



	截至9月30日的三個月：						增加/			百分比		截至9月30日的9個月：						增加/			百分比
	2020			2019			(減少)			變化		2020			2019			(減少)			變化

	(單位：百萬美元，不包括百分比，交易日、交易日、交易日和交易日，如下所示)											(單位：百萬美元，不包括百分比，交易日、交易日、交易日和交易日，如下所示)
備選方案：
日均成交量(ADV)(百萬份合約)：
觸及的合同總數		9.6			7.7			1.9		24.7	%		10.1			7.4			2.7		36.5	%
市場預告		29.5			19.8			9.7		49.0	%		28.6			19.4			9.2		47.4	%
指數合約高級		1.4			2.0			(0.6)		(30.0)	%		1.9			1.9			—		—	%
多列表合同高級		8.2			5.7			2.5		43.9	%		8.2			5.5			2.7		49.1	%
交易日天數		64			64			—		—	%		189			188			1		0.5	%
每份合同的總期權收入(RPC)(7)	$	0.173		$	0.236		$	(0.063)		(26.7)	%	$	0.197		$	0.238		$	(0.041)		(17.2)	%
多列表選項RPC(7)		0.056			0.056			—		—	%		0.053			0.060			(0.007)		(11.7)	%
索引選項RPC(7)		0.842			0.751			0.091		12.1	%		0.822			0.740			0.082		11.1	%
期權市場總份額		32.4	%		39.0	%		(6.6)	%		*		35.2	%		37.9	%		(2.7)	%		*
多列選項		29.0	%		32.2	%		(3.2)	%		*		30.7	%		31.0	%		(0.3)	%		*
索引選項		98.9	%		99.1	%		(0.2)	%		*		99.2	%		99.2	%		—	%		*
北美股票：
美國股市：
高級：
觸及的股票總數(以十億為單位)		1.6			1.2			0.4		33.3	%		1.9			1.2			0.7		58.3	%
市場預覽值(以十億為單位)		9.9			6.9			3.0		43.5	%		11.1			7.1			4.0		56.3	%
交易日		64			64			—		—	%		189			188			1		0.5	%
市場佔有率		15.1	%		17.2	%		(2.1)	%		*		16.0	%		16.3	%		(0.3)	%		*
美國股票(每100股觸及的股票淨捕獲)(8)	$	0.017		$	0.020		$	(0.003)		(15.0)	%	$	0.023		$	0.026		$	(0.003)		(11.5)	%
美國ETP：發射次數(發射次數)		22			8			14		175.0	%		71			38			33		86.8	%
美國ETPS：列表(列表數量)		388			324			64		19.8	%		388			324			64		19.8	%
加拿大股票：
ADV(匹配股份，以百萬為單位)		40.0			—			40.0		—	%		40.0			—			40.0		—	%
交易日		41			—			41		—	%		41			—			41		—	%
淨捕獲(每10,000股觸及的股票，以加元為單位)(9)		8.200			—			8.200		—	%		8.200			—			8.200		—	%
期貨：
高級(以千為單位)		171.8			279.0			(107.2)		(38.4)	%		214.6			256.3			(41.7)		(16.3)	%
交易日		64			64			—		—	%		189			188			1		0.5	%
每份合同的收入	$	1.527		$	1.746		$	(0.219)		(12.5)	%	$	1.688		$	1.745		$	(0.057)		(3.3)	%
歐洲股市：
ADNV：
匹配和接觸的ADNV(以十億為單位)	€	5.6		€	6.8		€	(1.2)		(17.6)	%	€	7.0		€	8.1		€	(1.1)		(13.6)	%
市場ADNV(以十億為單位)		31.5			34.2			(2.7)		(7.9)	%		40.9			38.8			2.1		5.4	%
交易日		66			66			—		—	%		193			192			1		0.5	%
市場佔有率		17.7	%		19.8	%		(2.1)	%		*		17.1	%		20.8	%		(3.7)	%		*
歐洲股票(按匹配名義價值計算的淨收益，以基點為單位)(10)		0.245			0.233			0.012		5.2	%		0.246			0.221			0.025		11.3	%
全球外匯：
ADNV(以十億計)	$	30.2		$	30.3		$	(0.1)		(0.3)	%	$	35.0		$	33.1		$	1.9		5.7	%
交易日		66			66			—		—	%		195			194			1		0.5	%
全球外匯(每百萬美元交易額的淨捕獲)(11)		2.70			2.80			(0.10)		(3.6)	%		2.72			2.68			0.04		1.5	%

英鎊/美元平均匯率	$	1.291		$	1.233		$	0.058		4.7	%	$	1.271		$	1.273		$	(0.002)		(0.2)	%
加元/美元平均匯率	$	0.751		$	—			0.751		—	%	$	0.739		$	—			0.739		—	%
歐元/美元平均匯率	$	1.169		$	—			1.169		—	%	$	1.124		$	—			1.124		—	%
歐元/英鎊平均匯率	£	0.905		£	0.902		£	0.003		0.3	%	£	0.884		£	0.883		£	0.001		0.1	%

沒有意義

(1)

有機淨收入被定義為收入減去不包括收入的收入成本，再減去通過下一年可比季度收購業務的任何收購的收入成本。有機淨收入不代表，也不應被視為收入減去收入成本或淨收入的替代方案，這是根據公認會計準則確定的。我們之所以公佈有機淨收入，是因為我們認為這是對我們業績的重要補充衡量標準，並將其用作在收購影響之前監控我們經營財務業績的基礎。我們還認為，分析師、投資者和其他相關方在評估公司時經常使用這一指標。我們相信，投資者可能會發現這種非公認會計準則的衡量標準在評估我們的業績時與我們行業中的同行公司相比是有用的。其他公司計算有機淨收入的方式可能與我們不同。有機淨收入作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。


	三個月				截至9個月
	2020年9月30日				2020年9月30日
	2020		2019		2020		2019
收入減去收入成本	$	292.0	$	294.0	$	947.2	$	856.6
最近的收購：
收購收入減去收入成本(自收購以來)	$	(16.6)	$	—	$	(23.3)	$	—
有機淨收入	$	275.4	$	294.0	$	923.9	$	856.6

(2)

EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收入。調整後的EBITDA被定義為扣除與收購相關的成本、應收票據撥備、討價還價購買收益和可歸因於非控制權益的減值費用之前的EBITDA。EBITDA和調整後的EBITDA不代表也不應被視為根據GAAP確定的淨收入的替代方案。我們之所以列報EBITDA和調整後的EBITDA，是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，並相信分析師、投資者和其他相關方在評估公司時經常使用它們。此外，我們使用調整後的EBITDA作為經營業績的衡量標準，以準備我們的預測，並評估我們未償還信貸安排中包括的債務與收益契約的槓桿率。其他公司計算EBITDA和調整後的EBITDA可能與我們不同。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。

(3)	EBITDA利潤率表示EBITDA除以收入減去收入成本。

(4)	調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以收入減去收入成本。

(5)

調整後收益被定義為經購入無形資產攤銷、收購相關成本、應收票據撥備、討價還價購買收益、非控制性權益贖回價值變化、非控制性權益減值變動、遞延税額重新計量以及分配給參與證券的淨收入(扣除這些調整的所得税影響)調整後的淨收入。調整後的收益不代表，也不應被視為根據公認會計準則確定的淨收益的替代方案。我們之所以公佈調整後收益，是因為我們認為它是我們業績的重要補充衡量標準，我們將其作為監測我們相對於其他交易所運營商的核心運營財務業績的基礎。我們還認為，分析師、投資者和其他相關方在評估公司時經常使用這一指標。我們相信，投資者可能會發現這種非公認會計準則的衡量標準在評估我們的業績時與我們行業中的同行公司相比是有用的。其他公司計算調整後收益的方式可能與我們不同。調整後的收益作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。

(6)	調整後稀釋每股收益代表調整後收益除以稀釋後加權平均流通股。

(7)	每份合同的收入是指交易費減去流動資金支付以及路由和清算成本除以在此期間交易的總合同。

(8)	每百股觸及的淨捕獲是指交易費減去流動性支付以及路由和清算成本除以BZX、BYX、EDGX和EDGA的百分之一的觸及股票的ADV乘積和該期間的交易天數。

(9)	每萬股淨額是指交易手續費除以MATCHNow的萬分之一ADV與該期間的交易天數的乘積。

(10)	每匹配名義價值的淨捕獲(基點)是指交易費減去以英鎊支付的流動性，除以CBOE Europe Limited匹配的股票的以英鎊表示的ADNV乘積，以及該期間的交易天數。

(11)	每百萬美元交易的淨捕獲是指淨交易費，除以在CBOE FX市場交易的百萬分之一的ADNV的乘積，交易天數，以及2，這代表在此期間交易中都收取的買方和賣方。

下表是分配給普通股股東的淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬(單位：百萬)：


	截至9月30日的三個月：
	2020
	選項		北美股票		期貨		歐洲股票		全球外匯		公司		總計

	(單位：百萬美元)
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	94.4	$	32.2	$	10.1	$	36.6	$	0.4	$	(64.1)	$	109.6
利息支出，淨額		—		—		—		2.3		—		7.2		9.5
所得税撥備		—		0.8		—		2.5		—		50.2		53.5
折舊攤銷		7.7		17.0		0.8		7.5		6.5		—		39.5
EBITDA		102.1		50.0		10.9		48.9		6.9		(6.7)		212.1
與收購相關的成本		(0.2)		1.1		—		—		—		5.3		6.2
應收票據撥備		1.7		5.0		—		—		—		—		6.7
便宜貨購買收益		—		—		—		(32.0)		—		(0.6)		(32.6)
調整後的EBITDA	$	103.6	$	56.1	$	10.9	$	16.9	$	6.9	$	(2.0)	$	192.4

	截至9月30日的三個月：
	2019
	選項		北美股票		期貨		歐洲股票		全球外匯		公司		總計

	(單位：百萬美元)
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	86.6	$	35.7	$	26.1	$	3.1	$	(1.3)	$	(44.7)	$	105.5
利息支出(收入)，淨額		—		—		—		(0.1)		—		8.3		8.2
所得税撥備		—		0.6		—		2.0		—		32.4		35.0
折舊攤銷		10.7		19.9		1.0		6.9		7.6		(3.2)		42.9
EBITDA		97.3		56.2		27.1		11.9		6.3		(7.2)		191.6
與收購相關的成本		10.5		—		—		0.6		—		5.6		16.7
調整後的EBITDA	$	107.8	$	56.2	$	27.1	$	12.5	$	6.3	$	(1.6)	$	208.3


	截至9月30日的9個月：
	2020
	選項		北美股票		期貨		歐洲股票		全球外匯		公司		總計

	(單位：百萬美元)
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	331.1	$	134.4	$	45.2	$	46.9	$	4.5	$	(182.2)	$	379.9
利息支出(收入)，淨額		—		—		—		2.2		—		21.9		24.1
所得税撥備		—		3.3		—		7.6		—		145.7		156.6
折舊攤銷		23.0		51.2		2.4		21.4		20.0		—		118.0
EBITDA		354.1		188.9		47.6		78.1		24.5		(14.6)		678.6
與收購相關的成本		1.8		1.1		—		—		—		13.5		16.4
應收票據撥備		1.7		5.0		—		—		—		—		6.7
便宜貨購買收益		—		—		—		(32.0)		—		(0.6)		(32.6)
調整後的EBITDA	$	357.6	$	195.0	$	47.6	$	46.1	$	24.5	$	(1.7)	$	669.1

	截至9月30日的9個月：
	2019
	選項		北美股票		期貨		歐洲股票		全球外匯		公司		總計

	(單位：百萬美元)
分配給普通股股東的淨收益(虧損)	$	244.8	$	108.6	$	63.6	$	10.0	$	(3.3)	$	(137.1)	$	286.6
利息支出(收入)，淨額		—		—		—		(0.3)		—		28.4		28.1
所得税撥備		—		1.3		—		7.0		—		94.4		102.7
折舊攤銷		29.7		57.5		1.8		21.4		22.5		0.9		133.8
EBITDA		274.5		167.4		65.4		38.1		19.2		(13.4)		551.2
與收購相關的成本		20.0		—		—		1.2		0.3		18.3		39.8
可歸因於非控股權益的減值費用		—		—		—		—		—		(3.6)		(3.6)
調整後的EBITDA	$	294.5	$	167.4	$	65.4	$	39.3	$	19.5	$	1.3	$	587.4

以下是分配給普通股股東的淨收入與調整後收益(單位：百萬)的對賬：


	三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019

	(單位：百萬美元)				(單位：百萬美元)
分配給普通股股東的淨收入	$	109.6	$	105.5	$	379.9	$	286.6
攤銷		30.9		33.4		93.4		105.1
與收購相關的成本		6.2		16.7		16.4		39.8
應收票據撥備		6.7		—		6.7		—
便宜貨購買收益		(32.6)		—		(32.6)		—
非控股權益贖回價值變動		—		0.1		—		0.5
調整的税收效應		(8.0)		(11.0)		(24.9)		(34.2)
遞延税金重新計量		7.7		—		7.7		—
可歸因於非控股權益的減值費用		—		—		—		(3.6)
分配給參與證券的淨收益		—		(0.1)		(0.5)		(0.5)
調整後收益	$	120.5	$	144.6	$	446.1	$	393.7

營業收入

截至2020年9月30日的三個月和九個月的總收入分別比上一季度增加了1.173億美元(17.4%)和6.854億美元(36.1%)，這主要是由於美國證券交易所和期權部門的市場成交量增加，加上監管費用的增加，交易和清算費用分別增加了7970萬美元(17.1%)和5.033億美元(38.1%)。以下彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比的收入變化：


	三個月								截至9個月
	9月30日，北京				增加/		百分比		9月30日，北京				增加/		百分比
	2020		2019		(減少)		變化		2020		2019		(減少)		變化

	(單位：百萬美元，除1%外)								(單位：百萬美元，除1%外)
交易費和結算費	$	545.5	$	465.8	$	79.7	17.1	%	$	1,825.3	$	1,322.0	$	503.3	38.1	%
接入和容量費用		60.6		55.7		4.9	8.8	%		174.0		164.6		9.4	5.7	%
市場數據費用		59.5		56.3		3.2	5.7	%		174.4		159.7		14.7	9.2	%
監管費用		113.8		88.1		25.7	29.2	%		379.3		226.5		152.8	67.5	%
其他收入		13.3		9.5		3.8	40.0	%		29.9		24.7		5.2	21.1	%
總收入	$	792.7	$	675.4	$	117.3	17.4	%	$	2,582.9	$	1,897.5	$	685.4	36.1	%

交易及結算手續費

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的交易和清算費用都有所增加。在截至2020年9月30日的三個月裏，這一增長主要是由於與2019年同期相比，美國股票交易所市場ADV增加了43.5%，多上市期權ADV增加了43.9%，但指數期權ADV和期貨ADV分別下降了30.0%和38.4%，部分抵消了這一增長。在截至2020年9月30日的9個月中，這一增長主要是由於與2019年同期相比，美國股票交易所市場ADV增長了56.3%，整體期權市場ADV增長了47.4%，其中多上市ADV增長了49.1%。

接入費和容量費

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的接入和容量費用有所增加，這主要是由於歐洲股票和北美股票部門的邏輯端口收入增加。

市場數據費用

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的市場數據費用有所增加，這主要是由於收購Hanweck、FT Options和Trade帶來的額外收入

2020年期間發出警報，部分抵消了北美股票部門磁帶計劃市場數據收入的下降，這是由於截至2020年9月30日的三個月和九個月的市場份額下降造成的。

監管費用

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的3個月和9個月的監管費用有所增加。在截至2020年9月30日的三個月中，增加的主要原因是北美股票部門交易量增加導致第31節費用增加，加上第31節費用費率從截至2019年9月30日的三個月的每百萬美元擔保銷售額20.70美元的費率提高到截至2020年9月30日的三個月的每百萬美元擔保銷售額22.10美元的費率。在截至2020年9月30日的9個月中，增加的主要原因是北美股票部門交易量增加導致第31節費用增加，加上第31節費用費率從截至2019年9月30日的9個月每百萬美元擔保銷售額的平均費率提高到截至2020年9月30日的9個月每百萬美元擔保銷售額的平均費率21.90美元。

其他收入

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入有所增長，這主要是由於公司在2020年第三季度收購的EuroCCP的額外淨利息收入。

收入成本

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的收入成本增加，主要是因為美國股票和期權交易所的交易量增加，導致流動性支付增加，增加了8970萬美元，加上北美股票和期權部門的第31條費用增加，分別增加了2110萬美元和490萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的收入成本增加，主要是因為美國股票和期權交易所的交易量增加，導致流動性支付增加，增加了4.182億美元，加上北美股票和期權部門的第31條費用增加，分別增加了1.368億美元和1710萬美元。

以下彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比的收入成本變化：


	三個月								截至9個月
	9月30日，北京				增加/		百分比		9月30日，北京				增加/		百分比
	2020		2019		(減少)		變化		2020		2019		(減少)		變化

	(單位：百萬美元，除1%外)								(單位：百萬美元，除1%外)
流動資金支付	$	359.4	$	269.7	$	89.7	33.3	%	$	1,167.4	$	749.2	$	418.2	55.8	%
路由和清算		14.9		9.3		5.6	60.2	%		48.6		27.7		20.9	75.5	%
第31條費用		105.4		79.4		26.0	32.7	%		351.8		197.9		153.9	77.8	%
專營權使用費		17.6		22.9		(5.3)	(23.1)	%		64.4		65.8		(1.4)	(2.1)	%
其他		3.4		0.1		3.3	3,300.0	%		3.5		0.3		3.2	1,066.7	%
總計	$	500.7	$	381.4	$	119.3	31.3	%	$	1,635.7	$	1,040.9	$	594.8	57.1	%

流動資金支付

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的流動性支付有所增加，主要原因是美國股票和期權交易所的交易量增加，導致流動性支付增加。

路由和清算

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的路由和清算費用增加，主要是由於北美股票部門的路由交易增加。

第31節費用

截至2020年9月30日的3個月和9個月，與2019年同期相比，第31節的費用有所增加。在截至2020年9月30日的三個月裏，增加的主要原因是北美股票部門的交易量增加，加上第31條費率的提高，從截至2019年9月30日的三個月的每百萬美元擔保銷售額的費率提高到截至2020年9月30日的三個月的每百萬美元擔保銷售額的費率22.10美元。在截至2020年9月30日的9個月中，增加的主要原因是北美股票部門的交易量增加，加上第31條費率的提高，從截至2019年9月30日的9個月的每百萬美元擔保銷售額的平均費率提高到截至2020年9月30日的9個月的每百萬美元擔保銷售額的平均費率21.90美元，這主要是由於北美股票部門的交易量增加，加上第31條費率的提高，從截至2019年9月30日的9個月的每百萬美元擔保銷售額的平均費率提高到了截至2020年9月30日的9個月的每百萬美元擔保銷售額的平均費率。

專營權使用費

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的特許權使用費有所下降，主要原因是授權產品的交易量下降。

收入減去收入成本

與2019年同期相比，截至2019年9月30日的三個月收入減去收入成本減少了200萬美元，降幅為0.7%，主要原因是交易和清算費用減少了1560萬美元，降幅為8.4%，減去了流動性支付以及路由和清算成本，但這一降幅被特許權使用費下降了530萬美元，降幅為23.1%，接入和容量費用增加了490萬美元，增幅為8.8%，市場數據費用增加了320萬美元，增幅為5.7%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，收入減去收入成本增加了9060萬美元，增幅10.6%，主要原因是交易和清算費用增加6420萬美元，增幅11.8%，減去流動性支付和路由和清算成本，以及市場數據費用增加1470萬美元，增幅9.2%。

下表彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的收入減去收入成本的組成部分：


	三個月								截至9個月
	9月30日，北京				增加/		百分比		9月30日，北京				增加/		百分比
	2020		2019		(減少)		變化		2020		2019		(減少)		變化

	(單位：百萬美元，除1%外)								(單位：百萬美元，除1%外)
交易和清算費用減去流動資金支付以及路由和清算費用	$	171.2	$	186.8	$	(15.6)	(8.4)	%	$	609.3	$	545.1	$	64.2	11.8	%
接入和容量費用		60.6		55.7		4.9	8.8	%		174.0		164.6		9.4	5.7	%
市場數據費用		59.5		56.3		3.2	5.7	%		174.4		159.7		14.7	9.2	%
監管費用，減去第31節費用		8.4		8.7		(0.3)	(3.4)	%		27.5		28.6		(1.1)	(3.8)	%
專營權使用費		(17.6)		(22.9)		5.3	(23.1)	%		(64.4)		(65.8)		1.4	(2.1)	%
其他		9.9		9.4		0.5	5.3	%		26.4		24.4		2.0	8.2	%
收入減去收入成本	$	292.0	$	294.0	$	(2.0)	(0.7)	%	$	947.2	$	856.6	$	90.6	10.6	%

交易和清算費用減去流動資金支付以及路由和清算成本

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的交易和清算費用減去流動性支付以及路由和清算成本(“淨交易和清算費用”)下降，主要是由於指數期權ADV下降了30.0%，期貨ADV下降了38.4%。截至2020年9月30日的9個月，淨交易和清算費用增加，主要是由於與2019年同期相比，整體期權市場ADV增長了47.4%，其中多上市期權ADV增長了49.1%，美國股票交易所市場ADV增長了56.3%。

接入和容量費用

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的接入和容量費用有所增加，這主要是由於歐洲股票和北美股票部門的邏輯端口收入增加。

市場數據費用

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的市場數據費用有所增加，主要原因是2020年收購Hanweck、FT Options和Trade Alert帶來的額外收入，部分抵消了北美股票部門磁帶計劃市場數據收入的下降，原因是截至2020年9月30日的三個月和九個月的市場份額下降。

監管費用，減去第31節費用

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的監管費用，減去第31條費用，主要是由於罰款和評估費的減少。

專營權使用費

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的特許權使用費有所下降，主要原因是授權產品的交易量下降。

其他

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入有所增長，這主要是由於公司在2020年第三季度收購的EuroCCP的額外淨利息收入。

營業費用

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的總運營費用增加了610萬美元，增幅為4.2%，這主要是由於與收購相關的薪酬和福利以及技術支持服務以及其他費用的增加，但部分被收購相關成本的下降所抵消。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的總運營費用減少了1880萬美元，降幅為4.3%，這主要是由於收購相關成本、折舊和攤銷以及專業費用和外部服務的下降，但薪酬和福利的增加部分抵消了這一下降。以下彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比的運營費用變化：


	三個月								截至9個月
	9月30日，北京				增加/		百分比		9月30日，北京				增加/		百分比
	2020		2019		(減少)		變化		2020		2019		(減少)		變化

	(單位：百萬美元，除1%外)								(單位：百萬美元，除1%外)
運營費用：
薪酬和福利	$	59.2	$	49.7	$	9.5	19.1	%	$	167.4	$	150.0	$	17.4	11.6	%
折舊攤銷		39.5		42.9		(3.4)	(7.9)	%		118.0		133.8		(15.8)	(11.8)	%
技術支持服務		15.1		10.6		4.5	42.5	%		39.5		34.3		5.2	15.2	%
專業費用和外部服務		15.8		17.5		(1.7)	(9.7)	%		43.0		52.9		(9.9)	(18.7)	%
差旅費和宣傳費		1.2		2.7		(1.5)	(55.6)	%		4.2		8.3		(4.1)	(49.4)	%
設施成本		4.5		2.7		1.8	66.7	%		12.7		7.8		4.9	62.8	%
與收購相關的成本		6.2		16.7		(10.5)	(62.9)	%		16.4		39.8		(23.4)	(58.8)	%
其他費用		11.2		3.8		7.4	194.7	%		18.6		11.7		6.9	59.0	%
業務費用共計	$	152.7	$	146.6	$	6.1	4.2	%	$	419.8	$	438.6	$	(18.8)	(4.3)	%

薪酬和福利

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的薪酬和福利都有所增加。在截至2020年9月30日的三個月中，增加的主要原因是與收購相關的薪酬支出增加了400萬美元，資本化工資由於符合資本化條件的軟件項目減少而減少了280萬美元，福利增加了200萬美元，這主要是由於遞延薪酬計劃資產的調整。在截至2020年9月30日的9個月中，增加的主要原因是與收購相關的薪酬支出增加了1050萬美元，資本化工資減少了780萬美元，這是由於符合資本化條件的軟件項目減少了，但被主要由於調整遞延薪酬計劃資產和收到的醫療回扣而減少的290萬美元的福利所抵消。

折舊及攤銷

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷有所下降，主要是由於BATS收購中收購的無形資產在貼現現金流法下的攤銷下降，加上2019年第四季度CBOE Command軟件的註銷。

技術支持服務

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的技術支持服務有所增加，主要是由於購買的硬件和與2020年收購相關的市場數據支持服務費用增加。

專業費用和外部服務

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的專業費用和外部服務有所下降。在截至2020年9月30日的三個月，減少的主要原因是監管服務費下降了180萬美元，法律費用下降了140萬美元，但減少的部分被合同服務增加了110萬美元所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，減少的主要原因是監管服務費下降了440萬美元，律師費下降了360萬美元，諮詢費下降了70萬美元，會計費下降了170萬美元。

差旅費和宣傳費

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的旅行和促銷費用有所下降，主要是由於2020年3月為應對新冠肺炎大流行而實施的旅行限制，以及營銷費用的減少。

設施成本

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的設施成本有所增加。在截至2020年9月30日的三個月中，增加的主要原因是從2020年1月開始的新總部地點產生的額外租金費用。在截至2020年9月30日的9個月中，增加的主要原因是從2020年1月開始新總部地點產生的額外租金支出，加上2019年第一季度130萬美元的遞延租金支出在2020年沒有發生。

與收購相關的成本

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收購相關成本有所下降。在截至2020年9月30日的三個月中，減少的主要原因是2019年第三季度發生的遣散費。截至2020年9月30日的9個月，降幅主要是

由於2019年第三季度發生的遣散費，加上2019年第二季度記錄的2016年收購導致的商譽減記。

其他費用

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他費用有所增加，主要原因是由於CAT融資模式的潛在變化，2020年第三季度記錄的應收票據撥備為670萬美元。

營業收入

由於上述項目，截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業收入分別為1.393億美元和5.274億美元，而2019年同期分別為1.474億美元和4.18億美元。

利息支出，淨額

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出增加，主要是由於與EuroCCP信貸安排相關的承諾費，但部分被2019年9月30日至2020年9月30日定期貸款協議可變利率的下降所抵消。

其他費用，淨額

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他淨支出有所下降，這主要是由於2020年第三季度與EuroCCP收購相關的3260萬美元的便宜貨購買收益。

所得税前收入撥備

由於上述原因，截至2020年9月30日的三個月的所得税前收入撥備為1.634億美元，而2019年同期為1.409億美元，增加了2250萬美元。

由於上述原因，截至2020年9月30日的9個月的所得税撥備為5.375億美元，而2019年同期為3.872億美元，增加了1.503億美元。

所得税撥備

截至2020年和2019年9月30日的三個月，持續經營的有效税率分別為32.7%和24.8%；截至2020年和2019年9月30日的九個月，持續經營的有效税率分別為29.1%和26.5%。2020年實際税率較高主要是由於英國法定税率上調導致遞延税項負債重新計量所致。

淨收入

由於上述項目，截至2020年9月30日的三個月的淨收入為1.099億美元，而截至2019年9月30日的三個月的淨收入為1.059億美元，增加了400萬美元。

由於上述項目，截至2020年9月30日的9個月的淨收入為3.809億美元，而截至2019年9月30日的9個月的淨收入為2.845億美元，增加了9640萬美元。

分部經營業績

我們報告了我們五個部門的業績：期權、北美股票、期貨、歐洲股票和全球外匯。部門業績主要基於營業收入(虧損)。我們已將所有公司成本以及其他業務風險彙總到公司項目和抵銷中，因為這些活動不應用於評估部門的運營業績。與特定部門的活動相關的所有運營費用都已分配到該部門。

以下按部門彙總了我們的總收入：


							百分比										百分比：
							佔總數的百分比										總計
							營業收入										營業收入
	三個月						三個月				截至9個月						截至9個月
	9月30日，北京				百分比		9月30日，北京				9月30日，北京				百分比		9月30日，北京
	2020		2019		變化		2020		2019		2020		2019		變化		2020		2019

	(單位：百萬美元，百分比除外)										(單位：百萬美元，百分比除外)
選項	$	312.8	$	266.1	17.5	%	39.5	%	39.4	%	$	986.9	$	743.2	32.8	%	38.2	%	39.2	%
北美股票		403.6		330.7	22.0	%	50.9	%	49.0	%		1,367.8		925.2	47.8	%	53.0	%	48.9	%
期貨		24.0		39.6	(39.4)	%	3.0	%	5.9	%		87.1		103.9	(16.2)	%	3.4	%	5.5	%
歐洲股票		39.1		25.9	51.0	%	4.9	%	3.8	%		97.3		84.9	14.6	%	3.7	%	4.5	%
全球外匯		13.2		13.1	0.8	%	1.7	%	1.9	%		43.8		40.1	9.2	%	1.7	%	2.1	%
公司		—		—	—	%	—	%	—	%		—		0.2	(100.0)	%	—	%	—	%
總收入	$	792.7	$	675.4	17.4	%	100.0	%	100.0	%	$	2,582.9	$	1,897.5	36.1	%	100.0	%	100.0	%

以下按部門彙總了我們的收入減去收入成本：


							百分比										百分比
							總收入										總收入
							降低收入成本										降低收入成本
	三個月						三個月				截至9個月						截至9個月
	9月30日，北京				百分比		9月30日，北京				9月30日，北京				百分比		9月30日，北京
	2020		2019		變化		2020		2019		2020		2019		變化		2020		2019

	(單位：百萬美元，百分比除外)										(單位：百萬美元，百分比除外)
選項	$	148.1	$	146.5	1.1	%	50.7	%	49.8	%	$	487.2	$	424.7	14.7	%	51.5	%	49.6	%
北美股票		75.8		75.4	0.5	%	26.0	%	25.7	%		253.0		225.3	12.3	%	26.7	%	26.3	%
期貨		23.3		38.3	(39.2)	%	8.0	%	13.0	%		84.3		100.4	(16.0)	%	8.9	%	11.7	%
歐洲股票		31.6		20.7	52.7	%	10.8	%	7.0	%		78.9		65.9	19.7	%	8.3	%	7.7	%
全球外匯		13.2		13.1	0.8	%	4.5	%	4.5	%		43.8		40.1	9.2	%	4.6	%	4.7	%
公司		—		—	—	%	—	%	—	%		—		0.2	(100.0)	%	—	%	—	%
總收入減去收入成本	$	292.0	$	294.0	(0.7)	%	100.0	%	100.0	%	$	947.2	$	856.6	10.6	%	100.0	%	100.0	%

選項

下面彙總了我們期權部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率：


									百分比												百分比
									在總數中所佔的比例												在總數中所佔的比例
									營業收入												營業收入
	三個月								三個月				截至9個月								截至9個月
	9月30日，北京						百分比		9月30日，北京				9月30日，北京						百分比		9月30日，北京
	2020			2019			變化		2020		2019		2020			2019			變化		2020		2019

	(單位：百萬美元，百分比除外)												(單位：百萬美元，百分比除外)
收入減去收入成本	$	148.1		$	146.5		1.1	%	47.3	%	55.1	%	$	487.2		$	424.7		14.7	%	49.4	%	57.1	%
運營費用		53.7			61.1		(12.1)	%	17.2	%	23.0	%		156.0			172.2		(9.4)	%	15.8	%	23.2	%
營業收入	$	94.4		$	85.4		10.5	%	30.2	%	32.1	%	$	331.2		$	252.5		31.2	%	33.6	%	34.0	%
EBITDA(1)	$	102.1		$	97.3		4.9	%	32.6	%	36.6	%	$	354.1		$	274.5		29.0	%	35.9	%	36.9	%
EBITDA利潤率(2)		68.9	%		66.4	%	*		*		*			72.7	%		64.6	%	*		*		*

沒有意義

(1)	見上表“財務摘要”下的腳註(1)，瞭解淨收入與EBITDA的對賬情況，以及管理層使用此類非GAAP措施的理由。

(2)	EBITDA利潤率表示EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入減去收入成本增加了160萬美元，這主要是由於多上市期權ADV增長了43.9%，加上收購Hanweck、FT Options和Trade Alert帶來的專有市場數據收入的增長，但被指數期權ADV下降30.0%所抵消。在截至2020年9月30日的三個月裏，期權部門的運營收入比截至2019年9月30日的三個月增加了900萬美元，這主要是由於運營費用的下降。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的運營費用減少了740萬美元，這主要是由於與收購相關的成本、折舊和攤銷以及專業費用和外部服務的減少，部分被薪酬和福利以及技術支持服務的增加所抵消。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的收入減去收入成本增加了6250萬美元，這主要是由於多上市期權ADV增長了49.1%，加上指數期權RPC增長了11.1%，以及收購了Hanweck、FT Options和Trade Alert帶來的專有市場數據收入的增長。在截至2020年9月30日的9個月中，期權部門的運營收入比截至2019年9月30日的9個月增加了7870萬美元，這主要是由於收入減去收入成本。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用減少了1620萬美元，這主要是由於與收購相關的成本、專業費用和外部服務以及折舊和攤銷的減少，但薪酬和福利、設施成本和技術支持服務的增加部分抵消了這一下降。

北美股票

以下彙總了我們北美股票部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率：


									百分比												百分比
									在總數中所佔的比例												在總數中所佔的比例
									營業收入												營業收入
	三個月								三個月				截至9個月								截至9個月
	9月30日，北京						百分比		9月30日，北京				9月30日，北京						百分比		9月30日，北京
	2020			2019			變化		2020		2019		2020			2019			變化		2020		2019

	(單位：百萬美元，百分比除外)												(單位：百萬美元，百分比除外)
收入減去收入成本	$	75.8		$	75.4		0.5	%	18.8	%	22.8	%	$	253.0		$	225.3		12.3	%	18.5	%	24.4	%
運營費用		42.7			39.0		9.5	%	10.6	%	11.8	%		115.0			114.9		0.1	%	8.4	%	12.4	%
營業收入	$	33.1		$	36.4		(9.1)	%	8.2	%	11.0	%	$	138.0		$	110.4		25.0	%	10.1	%	11.9	%
EBITDA(1)	$	50.0		$	56.2		(11.0)	%	12.4	%	17.0	%	$	188.9		$	167.4		12.8	%	13.8	%	18.1	%
EBITDA利潤率(2)		66.0	%		74.5	%	*		*		*			74.7	%		74.3	%	*		*		*

沒有意義

(1)	見上表“財務摘要”下的腳註(1)，瞭解淨收入與EBITDA的對賬情況，以及管理層使用此類非GAAP措施的理由。

(2)	EBITDA利潤率表示EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入減去收入成本增加了40萬美元，這主要是由於我們的美國股票交易所的交易量增長了33.3%。在截至2020年9月30日的三個月裏，與截至2019年9月30日的三個月相比，北美股票部門的運營收入減少了330萬美元，這主要是由於運營費用的增加。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的運營費用增加了370萬美元，這主要是由於其他費用的增加，但部分被折舊和攤銷的下降所抵消。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的收入減去收入成本增加了2770萬美元，這主要是由於我們的美國證券交易所的交易量增長了58.3%。在截至2020年9月30日的9個月中，北美股票部門的營業收入比截至2019年9月30日的9個月增加了2760萬美元，這主要是由於收入減去收入成本。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用增加了10萬美元，這主要是由於其他費用以及薪酬和福利的增加，但被折舊和攤銷以及差旅和促銷費用的下降所抵消。

期貨

以下彙總了我們期貨部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率：


									百分比												百分比
									在總數中所佔的比例												在總數中所佔的比例
									營業收入												營業收入
	三個月								三個月				截至9個月								截至9個月
	9月30日，北京						百分比		9月30日，北京				9月30日，北京						百分比		9月30日，北京
	2020			2019			變化		2020		2019		2020			2019			變化		2020		2019

	(單位：百萬美元，百分比除外)												(單位：百萬美元，百分比除外)
收入減去收入成本	$	23.3		$	38.3		(39.2)	%	97.1	%	96.7	%	$	84.3		$	100.4		(16.0)	%	96.8	%	96.6	%
運營費用		13.2			12.1		9.1	%	55.0	%	30.6	%		39.0			36.5		6.8	%	44.8	%	35.1	%
營業收入	$	10.1		$	26.2		(61.5)	%	42.1	%	66.2	%	$	45.3		$	63.9		(29.1)	%	52.0	%	61.5	%
EBITDA(1)	$	10.9		$	27.1		(59.8)	%	45.4	%	68.4	%	$	47.6		$	65.4		(27.2)	%	54.6	%	62.9	%
EBITDA利潤率(2)		46.8	%		70.8	%	*		*		*			56.5	%		65.1	%	*		*		*

沒有意義

(1)	見上表“財務摘要”下的腳註(1)，瞭解淨收入與EBITDA的對賬情況，以及管理層使用此類非GAAP措施的理由。

(2)	EBITDA利潤率表示EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入減去收入成本減少了1500萬美元，這主要是由於期貨ADV下降了38.4%。在截至2020年9月30日的三個月裏，由於收入減去收入成本，期貨部門的營業收入比截至2019年9月30日的三個月減少了1610萬美元。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的運營費用增加了110萬美元，主要原因是薪酬和福利以及其他費用的增加，但部分被專業費用和外部服務以及差旅和促銷費用的減少所抵消。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的收入減去收入成本減少了1610萬美元，這主要是由於期貨ADV下降了16.3%。在截至2020年9月30日的9個月中，期貨部門的營業收入與截至2019年9月30日的9個月相比減少了1860萬美元，這主要是由於收入減去收入成本。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用增加了250萬美元，這主要是由於薪酬和福利的增加，但被專業費用和外部服務以及差旅和促銷費用的減少所抵消。

歐洲股票

以下彙總了我們歐洲股票部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率：


									百分比												百分比
									在總數中所佔的比例												在總數中所佔的比例
									營業收入												營業收入
	三個月								三個月				截至9個月								截至9個月
	9月30日，北京						百分比		9月30日，北京				9月30日，北京						百分比		9月30日，北京
	2020			2019			變化		2020		2019		2020			2019			變化		2020		2019

	(單位：百萬美元，百分比除外)												(單位：百萬美元，百分比除外)
收入減去收入成本	$	31.6		$	20.7		52.7	%	80.8	%	79.9	%	$	78.9		$	65.9		19.7	%	81.1	%	77.6	%
運營費用		22.3			15.9		40.3	%	57.0	%	61.4	%		54.7			49.6		10.3	%	56.2	%	58.4	%
營業收入	$	9.3		$	4.8		93.8	%	23.8	%	18.5	%	$	24.2		$	16.3		48.5	%	24.9	%	19.2	%
EBITDA(1)	$	48.9		$	11.9		310.9	%	125.1	%	45.9	%	$	78.1		$	38.1		105.0	%	80.3	%	44.9	%
EBITDA利潤率(2)		154.7	%		57.5	%	*		*		*			99.0	%		57.8	%	*		*		*

*沒有意義

(1)	見上表“財務摘要”下的腳註(1)，瞭解淨收入與EBITDA的對賬情況，以及管理層使用此類非GAAP措施的理由。

(2)	EBITDA利潤率表示EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入減去收入成本增加了1090萬美元，這主要是由於收購EuroCCP帶來的額外收入。在截至2020年9月30日的三個月裏，由於收入減去收入成本，歐洲股票部門的營業收入比截至2019年9月30日的三個月增加了450萬美元。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的運營費用增加了640萬美元，這主要是由於收購EuroCCP導致薪酬和福利、專業費用和外部服務以及技術支持服務的增加，但部分被其他費用和收購相關成本的下降所抵消。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的收入減去收入成本增加了1300萬美元，這主要是由於收購EuroCCP帶來的額外收入。在截至2020年9月30日的9個月中，歐洲股票部門的營業收入比截至2019年9月30日的9個月增加了790萬美元，這主要是由於收入減去收入成本。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用增加了510萬美元，這主要是由於收購EuroCCP導致薪酬和福利、專業費用和外部服務以及技術支持服務的增加，但部分被其他費用和收購相關成本的下降所抵消。

全球外匯

以下彙總了我們全球外匯部門的收入減去收入成本、運營費用、運營收入、EBITDA和EBITDA利潤率：


									百分比												百分比
									在總數中所佔的比例												在總數中所佔的比例
									營業收入												營業收入
	三個月								三個月				截至9個月								截至9個月
	9月30日，北京						百分比		9月30日，北京				9月30日，北京						百分比		9月30日，北京
	2020			2019			變化		2020		2019		2020			2019			變化		2020		2019

	(單位：百萬美元，百分比除外)												(單位：百萬美元，百分比除外)
收入減去收入成本	$	13.2		$	13.1		0.8	%	33.8	%	50.6	%	$	43.8		$	40.1		9.2	%	45.0	%	47.2	%
運營費用		12.6			14.4		(12.5)	%	32.2	%	55.6	%		39.1			43.4		(9.9)	%	40.2	%	51.1	%
營業收入(虧損)	$	0.6		$	(1.3)		146.2	%	1.5	%	(5.0)	%	$	4.7		$	(3.3)		242.4	%	4.8	%	(3.9)	%
EBITDA(1)	$	6.9		$	6.3		9.5	%	17.6	%	24.3	%	$	24.5		$	19.2		27.6	%	25.2	%	22.6	%
EBITDA利潤率(2)		52.3	%		48.1	%	*		*		*			55.9	%		47.9	%	*		*		*

沒有意義

(1)	有關淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬，以及管理層使用此類非GAAP措施的理由，請參閲上文“財務摘要”下表格的腳註(1)。

(2)	EBITDA利潤率表示EBITDA除以收入減去收入成本。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入減去收入成本相對持平。在截至2020年9月30日的三個月裏，與截至2019年9月30日的三個月相比，全球外匯部門的運營收入增加了190萬美元，這主要是由於運營費用的下降。與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的運營費用減少了180萬美元，這主要是由於折舊和攤銷、薪酬和福利以及專業費用和外部服務的減少。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的收入減去收入成本增加了370萬美元，這主要是由於全球外匯市場ADNV增長了5.7%。在截至2020年9月30日的9個月中，由於運營費用下降，加上收入減去收入成本的增加，全球外匯部門的營業收入比截至2019年9月30日的9個月增加了800萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用減少了430萬美元，這主要是由於折舊和攤銷、專業費用和外部服務以及差旅和促銷費用的減少，但部分被薪酬和福利的增加所抵消。

流動性與資本資源

以下圖表反映了我們的資本配置要素：

我們預計，截至2020年9月30日的手頭現金和其他可用資源，包括運營產生的現金，將足以在可預見的未來繼續滿足我們的現金需求。在短期內，我們預計我們的運營現金和循環信貸機制下的可獲得性將滿足我們的現金需求，為我們的運營、資本支出、債務利息支付、債務償還、任何股息、潛在的戰略收購以及根據之前宣佈的計劃回購普通股的機會提供資金。我們也可以利用手頭的多餘現金來償還定期貸款協議項下的未償還金額。詳情見簡明綜合財務報表附註11(“債務”)及附註13(“結算業務”)。2020年7月1日，關於公司收購EuroCCP，EuroCCP作為借款人，公司作為預定借款利息和費用(但不包括任何借款的本金)的擔保人，簽訂了一項15億歐元的承諾銀團多貨幣循環和擺動額度信貸安排協議(“貸款”)。該貸款可由EuroCCP用於(A)為通過EuroCCP清算系統處理的證券和其他項目的交易結算提供未結清金額的融資，以及(B)為EuroCCP在其清算系統運行過程中產生的任何其他負債或流動性需求提供融資。該融資機制下的借款以現金、符合條件的政府債券和符合條件的股本資產作為擔保，由EuroCCP存入有擔保的賬户。因此，如果該貸款由EuroCCP提取，可能會潛在地影響EuroCCP的流動性, 我們不能保證這一安排將足以履行所有此類義務，或充分減輕EuroCCP的流動性風險，以在到期時履行其付款義務。此外，貸款違約可能允許貸款人加速任何相關提取金額，並可能導致本公司適用交叉加速或交叉違約撥備的其他未償債務加速，這可能限制本公司的流動性、業務和融資活動。

我們的長期現金需求將取決於許多因素，包括新產品的推出、現有產品的增強、我們業務的地理組合以及任何潛在的收購。我們相信，我們的運營現金和我們循環信貸安排下的可用資金將滿足任何長期需求，除非確定一項重大收購，在這種情況下，我們預計將能夠借入必要的資金

完成這樣的收購。此外，我們預計新冠肺炎不會在近期或可預見的未來對我們的流動性或資本資源(包括來自運營或使用現金的現金)產生實質性影響，或改變我們進入資本市場的能力。

現金和現金等價物包括銀行現金和購買時原始到期日為三個月或更短的所有非限制性、高流動性投資。截至2020年9月30日的現金和現金等價物比2019年12月31日減少了1660萬美元，主要是由於股票回購計劃下的股票回購、購買可供出售的財務投資、普通股支付的現金股息和收購，部分被我們的運營業績所抵消。有關進一步討論，請參閲下面的“現金流”。

截至2020年9月30日，我們在美國境外各外國子公司持有的現金和現金等價物總計1.168億美元。剩餘餘額在美國，截至2020年9月30日，餘額總計9590萬美元。截至2019年12月31日，我們在美國境外持有的現金和現金等價物總計8580萬美元，並存放在各個外國子公司。在美國境外持有的大部分現金可以匯回國內，但根據現行法律，我們可能需要繳納額外的美國所得税，減少適用的外國税收抵免。

我們的金融投資包括遞延薪酬計劃資產，以及原始或獲得到期日超過三個月但自資產負債表日起不到一年到期並按公允價值記錄的投資。截至2020年9月30日和2019年12月31日，金融投資包括美國國債和遞延薪酬計劃資產。

現金流量

下表彙總了我們分別截至2020年和2019年9月30日的9個月的現金流數據：


	截至9個月
	9月30日，北京
	2020		2019

	(單位：百萬美元)
經營活動提供的淨現金	$	1,189.4	$	395.1
投資活動提供的淨現金(用於)		(104.6)		31.3
用於融資活動的現金淨額		(332.6)		(549.0)
外幣匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響		3.1		(2.5)
增加(減少)現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物	$	755.3	$	(125.1)


	截止到九月三十號，
	2020		2019

	(單位：百萬美元)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的對賬：
現金和現金等價物	$	212.7	$	150.0
受限現金和現金等價物(保證金存款和結算基金)		771.9		—
總計	$	984.6	$	150.0

經營活動提供的淨現金流量

在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金比淨收入高出8.085億美元。出現差異的主要原因是，收購EuroCCP增加了7.719億美元的限制性現金和現金等價物(保證金存款和結算基金)，調整了1.18億美元的折舊費用，改變了2140萬美元的應付賬款和應計負債，

未確認的税收優惠變化2140萬美元，基於股票的薪酬支出1730萬美元，但被截至2020年9月30日的9個月第31條應付費用變化5940萬美元、應收賬款變化4330萬美元和廉價購買收益3260萬美元部分抵消。

截至2020年和2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金流分別為11.894億美元和3.951億美元。經營活動提供的淨現金流的變化主要是由於收購EuroCCP增加了清算資金，以及截至2020年9月30日的9個月的淨收入與截至2019年9月30日的9個月相比有所增加。

投資活動提供的淨現金流量(用於)

截至2019年9月30日和2019年9月30日止的九個月，投資活動提供的淨現金流(用於)分別為104.6和3,130萬美元。出現差異的主要原因是額外購買了可供出售的金融投資(扣除到期收益)和收購(扣除截至2020年9月30日的9個月獲得的現金)。

用於融資活動的淨現金流量

截至2020年和2019年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金流分別為3.326億美元和5.49億美元。出現差異的主要原因是，在截至2019年9月30日的9個月裏，長期債務的本金支付了3.5億美元，但被股票回購(截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為2.611億美元和8740萬美元)、循環信貸安排下的借款7000萬美元(截至2020年9月30日的9個月)以及現金股息(截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為1.253億美元和1.1億美元)部分抵消。

金融資產

以下彙總了我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的金融資產(不包括保證金存款和清算資金)(單位：百萬)：


	2020年9月30日		2019年12月31日-2019年12月31日
現金和現金等價物	$	212.7	$	229.3
金融投資		22.8		71.0
遞延薪酬計劃資產減少		(22.3)		(23.4)
為第31節費用收取的現金減少		—		(69.0)
調整後現金(%1)	$	213.2	$	207.9

(1)	調整後的現金是一種非GAAP衡量標準，代表現金和現金等價物加上財務投資，減去遞延薪酬計劃資產和為第31節費用收取的現金。我們之所以提出調整後的現金，是因為我們認為這是對我們流動性的重要補充衡量標準，並相信分析師、投資者和其他相關方經常在評估公司時使用調整後的現金。

債款

以下彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的我們的債務義務(單位：百萬)：


	2020年9月30日		2019年12月31日-2019年12月31日
定期貸款協議	$	225.0	$	225.0
3.650釐高級債券		650.0		650.0
循環信貸協議		70.0		—
EuroCCP信貸安排		—		—
減少未攤銷貼現和債務發行成本		(5.9)		(7.4)
債務總額	$	939.1	$	867.6

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們遵守了債務協議的契約。

除了未償還的債務，截至2020年9月30日，我們通過我們的循環信貸安排還有8000萬美元的額外可用資金，有能力通過增加該安排下的承諾再借入1.0億美元。連同調整後的現金，截至2020年9月30日，我們有2.932億美元可用於為我們的運營、資本支出、潛在收購、債務償還和任何股息提供資金。

分紅

公司的預期是繼續派發股息。然而，支付股息的決定仍由公司董事會酌情決定，可能會受到各種因素的影響，包括我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平和我們的董事會認為相關的其他因素。未來的債務義務和法律規定，以及其他事項，可能會限制，甚至在某些情況下禁止我們支付股息的能力。

股票回購計劃

2011年，董事會初步批准本公司回購1億美元的已發行普通股股份，並於2012、2013、2014、2015和2016年分別批准了1億美元的額外授權，2018年2月、2018年8月、2019年10月和2020年6月分別批准了1.5億美元、1億美元、2.5億美元和2.5億美元的額外授權，總授權金額為14億美元。根據適用的證券法，該計劃允許公司通過各種方式購買股票，包括在公開市場或通過私下協商的交易。公司沒有義務在任何特定時間或情況下進行任何回購。

根據該計劃，在截至2020年9月30日的三個月裏，公司回購了465,366股普通股，每股平均成本為89.92美元，總額為4180萬美元。自該計劃開始至2020年9月30日，該公司已回購了16,236,415股普通股，平均每股成本為65.40美元，總額為11億美元。

截至2020年9月30日，根據現有的股票回購授權，該公司尚有2.881億美元的可用資金。

OCC資本計劃

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司對OCC的出資額計入濃縮綜合資產負債表投資項下。根據2020年1月24日獲得SEC批准的OCC現行資本管理政策，如果OCC的權益資本低於某些規定的門檻，OCC可以通過向結算會員收取運營損失費來獲得額外資本。OCC的股東(包括CBOE期權)均無義務在資本管理項下向OCC出資

根據該政策，任何股東均無權從OCC收取股息。OCC沒有向股東支付任何股息或其資本貢獻的留存部分的其他回報。因此，公司沖銷了2018年宣佈的880萬美元OCC股息，該股息將於2019年支付，在截至2019年9月30日的9個月的簡明綜合收益表中淨額為其他費用。

商業承諾和合同義務

截至2020年9月30日，我們的商業承諾和合同義務包括經營租賃、數據和電信協議、設備租賃、我們的長期未償債務、或有對價和其他義務。關於承諾和或有事項的討論，見簡明合併財務報表附註22(“承付款、或有事項和擔保”)，關於未償債務的附註11(“債務”)，有關EuroCCP票據交換所風險敞口擔保的信息，附註13(“清算業務”)，以及關於經營租賃和設備租賃的附註23(“租賃”)。

表外安排

有關與公司收購EuroCCP相關的或有資產和負債的討論，請參見附註13(“清算業務”)。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

由於我們的經營活動，我們面臨着諸如外幣匯率風險、股權風險、信用風險、利率風險和流動性風險等市場風險。我們實施了衡量、管理、監測和報告風險敞口的政策和程序，管理層和董事會定期審查這些政策和程序。

外幣匯率風險

我們在歐洲、加拿大和亞洲的業務受到貨幣兑換風險的影響，因為收入和費用是以外幣計價的，主要是英鎊、加元、新加坡元、港元和歐元。我們對其他外幣也有極小的敞口，包括瑞士法郎、挪威克朗、瑞典克朗和丹麥克朗。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們對外幣收入和費用的敞口按下表中的主要外幣列出：


	三個月									截至9個月
	2020年9月30日									2020年9月30日
	英國式						加拿大人			英國式						加拿大人
	1英鎊(1英鎊)			歐元(1)			美元(1美元)			1英鎊(1英鎊)			歐元(1)			美元(1美元)

		(單位：百萬美元，百分比除外)									(單位：百萬美元，百分比除外)
以外幣計價的百分比：
營業收入		0.2	%		1.8	%		0.1	%		2.3	%		0.6	%		0.1	%
收入成本		0.8	%		0.7	%		—	%		0.8	%		0.2	%		—	%
運營費用		4.2	%		5.2	%		0.7	%		5.7	%		2.2	%		0.7	%
10%的不利匯率波動對以下方面的影響：
營業收入	$	0.2		$	1.4		$	0.1		$	5.5		$	2.1		$	0.1
收入成本		0.4			0.3			—			1.4			0.5			—
運營費用		0.6			0.8			0.1			2.4			1.2			0.1

(1)	在此期間，使用的是1美元兑1美元的平均匯率。

股權風險

我們在歐洲和加拿大業務的投資通過將我們的淨資產或權益換算成美元而受到貨幣匯率波動的影響。我們歐洲業務的資產和負債以英鎊或歐元計價。我們加拿大業務的資產和負債以加元計價。貨幣匯率的波動可能會造成我們報告的業績的波動，因為我們被要求將外幣報告的財務狀況和經營業績轉換為美元，以便進行合併報告。將這些非美元財務狀況表換算成美元進行合併報告，將導致累計換算調整，並在我們的精簡合併資產負債表的股東權益內計入累計其他全面收益(虧損)。

下表按外幣列出了截至2020年9月30日我們對此股票風險的主要敞口：


	英國式				加拿大人
	英鎊(1英鎊)		歐元(1)		美元(1)
	(單位：百萬美元)		(單位：百萬美元)		(單位：百萬美元)
對CBOE歐洲有限公司、EuroCCP和MATCHNow的淨股權投資	$	662.3	$	84.6	$	78.4
10%的不利匯率波動對合並股本的影響		66.2		8.5		7.8

(1)	截至2020年9月30日，分別使用英鎊兑美元、歐元兑美元和加元兑美元的匯率兑換成美元。

信用風險

我們面臨來自第三方的信用風險，包括客户、交易對手和結算代理。這些當事人可能會因破產、缺乏流動性、經營失敗或其他原因而違約。我們在選擇與我們進行投資和執行協議的交易對手時，通過考慮此類風險來限制我們對信用風險的敞口。

我們在美國、加拿大和歐洲的交易所進行的交易不存在交易對手信用風險。關於上市股票，我們將客户的配對交易交付給國家安全結算公司(“NSCC”)，而不承擔這些交易的交易對手風險。NSCC在BZX、BYX、EDGX和EDGA上進行的所有股權交易中充當中央交易對手，因此，NSCC為我們所有匹配股權交易的清算和結算提供擔保。同樣，對於美國上市的股票期權和期貨，我們向OCC提供我們客户的配對交易，OCC作為CBOE期權、C2、BZX、EDGX和CFE上發生的所有交易的中央交易對手，因此為我們所有配對期權和期貨交易的清算和結算提供擔保。關於加拿大股票，我們將我們客户的配對交易提供給加拿大證券存託機構(Canada Depository For Securities)，該機構作為MATCHNow上發生的所有交易的中央交易對手，因此為我們所有配對的加拿大股票交易的清算和結算提供擔保。

關於代表我們的客户前往其他市場執行的訂單，如果我們的清算公司摩根士丹利有限公司(“摩根士丹利”)或韋德布什證券公司(“韋德布什”)未能履行，芝加哥期權交易所交易將面臨一些交易對手信用風險。摩根士丹利和韋德布什擔保交易至交易日後一天，之後NSCC提供擔保。因此，如果摩根士丹利或韋德布什倒閉，CBOE Trading可能面臨在交易日期至交易日期後一天之間路由到另一個市場中心的交易對手的信用風險。吾等相信，吾等根據此等擔保支付款項的任何潛在要求均屬遙不可及，因此，吾等並無在簡明綜合財務報表中記錄任何有關此等擔保的負債。

從歷史上看，我們不會因客户未能履行其作為系統交易對手的合同義務而承擔任何責任。信用困難或資不抵債，或察覺到信用困難的可能性或

如果一個或多個較大或更顯眼的市場參與者破產，也可能導致整個市場的信貸困難或其他市場中斷。

我們不存在發生在我們平臺上的機構現貨外匯交易的交易對手信用風險，因為CBOE FX不是任何外匯交易的交易對手。我們平臺上發生的所有交易都發生在作為交易對手的兩家銀行或大宗經紀商之間。雖然CBOE FX沒有直接的交易對手風險，但如果一家銀行或大宗經紀商遭遇導致其他大宗經紀商減少或撤銷經歷該事件的大宗經紀商可用的信貸的事件，CBOE FX的交易量可能會下降。因此，CBOE FX可能存在與在CBOE FX平臺上交易外匯的銀行和大宗經紀商的信用相關的風險。

我們還有與交易費相關的信用風險，這些交易費是按月拖欠客户的。我們在這些交易中的潛在信用損失風險由我們資產負債表中的應收餘額表示。我們的客户是金融機構，其履行合同義務的能力可能會受到動盪的證券市場的影響。

由於2020年7月1日收購EuroCCP，公司通過我們的清算業務面臨進一步的信用風險。EuroCCP持有大量結算參與者抵押品，包括現金和非現金存款，這些抵押品的持有或投資主要是為了提供資本安全，同時將信用風險以及流動性和市場風險降至最低。以下是與這些存款相關的風險以及如何緩解這些風險的摘要：

●

信用風險 - 信用風險主要發生在結算參與者未能履行財務或合同義務的情況下。EuroCCP試圖通過對參與者進行清算和監控他們的財務健康狀況的最低參與者要求來緩解這一風險。為了在清算參與者違約的情況下彌補EuroCCP的潛在損失，需要向清算參與者提供抵押品。除了結算參與者的潛在違約外，結算所面臨的主要信用風險是當一筆交易未能結算時，結算參與者面臨的風險。為了幫助減輕這一風險，當局會收取失敗費，以阻止延遲結算。這項費用包括EuroCCP的成本，但也起到了根據關於賣空的第236/2012號法規的要求的威懾作用，以及信用違約掉期的某些方面。

●

流動性風險 - 流動性風險是指EuroCCP可能無法在正確的時間、正確的地點、以正確的貨幣履行其支付義務的風險。為了幫助降低這一風險，EuroCCP密切監控其流動性要求，並以試圖將票據交換所獲得此類資金和資產的損失或延遲風險降至最低的方式維護資金和資產。例如，在可能的情況下將資金存放在央行，或者只進行短期投資，有助於降低流動性風險。證券結算主要需要流動性。支付和結算義務通常源於EuroCCP作為現金股權清算所的功能：股票由清算參與者在交易平臺或場外交易平臺上買賣，並在兩天後淨額結算。在結算期間，股票的實際支付和交割發生，這一過程需要盤中流動性。如果以付款換取股份的交易對手無法結算，就會出現隔夜流動性需求。隔夜流動性通常非常短期，通常限於幾天。

●

市場風險-EuroCCP還面臨市場風險，如果清算參與者違約，其未平倉證券的市場價格出現不利走勢，因此票據交換所只能虧損平倉參與者的義務。為了幫助降低市場風險，EuroCCP向結算參與者收取抵押品，以彌補正常市場條件下可能出現的損失，並向結算基金繳款，以彌補在極端但看似合理的市場條件下發生違約時的損失。匯率的不利變動影響債務和抵押品的價值，在計算要收取的抵押品金額時考慮到了這一因素。

我們定期審查和評估交易對手資信狀況的變化。如上所述的信貸損失可能會對我們的濃縮綜合財務狀況和經營結果產生不利影響。到目前為止，任何這樣的影響都是微乎其微的。

利率風險

我們面臨着與我們的現金和現金等價物、金融投資和債務相關的利率變化的市場風險。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們濃縮合並資產負債表上的現金和現金等價物以及財務投資分別為2.355億美元和1.505億美元，其中截至2020年9月30日和2019年9月30日，分別有1.168億美元和5480萬美元在美國境外的各外國子公司持有。剩餘的現金和現金等價物以及金融投資以美元計價。我們不會將我們的投資組合用於交易或其他投機目的。由於這些投資的性質，假設我們的現金和現金等價物以及金融投資的金額或構成不變，我們沒有也不預期會因利率的變化而面臨重大風險。

截至2020年9月30日，我們有9.391億美元的未償債務，其中6.457億美元與我們3.650%的優先債券有關，這些債券以固定利率計息。利率的變化不會影響我們為固定利率債務支付的利息。餘下未償還金額2.234億美元及7,000萬美元分別涉及定期貸款協議及循環信貸協議，該協議按浮動利率計息，因此吾等須承擔利率風險。假設我們的未償債務構成沒有變化，截至2020年9月30日，定期貸款協議和循環信貸協議項下未償還金額的假設利率增加100個基點，將使年度税前收益分別減少220萬美元和0.7美元。我們還面臨由於我們的循環信貸協議和EuroCCP信貸安排下的借款而導致的利率變化，因為這些安排以浮動的利率計息。我們目前在循環信貸協議下有7000萬美元的未償還借款，在EuroCCP信貸安排下沒有未償還借款。有關債務協議的討論，請參閲簡明綜合財務報表附註11(“債務”)。

流動性風險

由於本公司作為擔保人訂立EuroCCP信貸安排，吾等面臨與定期貸款協議及循環信貸協議內的交叉加速及交叉違約條款有關的流動資金風險。貸款違約可能允許貸款人加速任何相關提取金額，並可能導致本公司適用交叉加速或交叉違約撥備的其他未償債務加速，從而可能限制本公司的流動性、業務和融資活動。有關債務協議的討論，請參閲簡明綜合財務報表附註11(“債務”)。

項目4.控制和程序

a)披露控制和程序。公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)條和規則15d-15(E)條的定義)的有效性。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至這段時間結束，公司的披露控制和程序是有效的。

b)財務報告的內部控制。2020年第三季度本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。

第II部分-其他資料

第(1)項：繼續進行法律訴訟。

CBOE Global Markets，Inc.在此引用本文中包含的簡明合併財務報表附註20(“所得税”)和附註22(“承諾、或有事項和擔保”)中的討論。

除下列法律訴訟外，本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報第3項所載的法律訴訟表格10-Q所涵蓋的期間，並無重大更新。

合併數據計劃

2020年5月6日，SEC發佈了一項最終命令(“命令”)，要求美國證券交易所和FINRA制定並提交新的綜合數據計劃(“計劃”)，該計劃將取代目前的三個美國股票磁帶數據計劃，並要求某些治理條款，如改變投票結構。根據該命令，在證券交易委員會對新計劃採取任何最終行動之前，公司和其他美國證券交易所和FINRA必須提交擬議的計劃，徵求公眾意見。在SEC批准新計劃之前，當前的數據計劃將繼續管治。2020年6月29日，本公司向哥倫比亞特區巡迴上訴法院(“特區巡迴上訴法院”)提交了複審請願書，聲稱該命令是非法的。2020年10月14日，華盛頓特區巡迴法院發佈了一項命令，列出了簡報時間表，簡報將於2021年3月12日結束。該訂單可能會導致公司的證券交易所BZX、BYX、EDGX和EDGA需要額外的資源來遵守或挑戰該訂單，它可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響，例如，如果對公司證券交易所能夠收取的市場數據費用產生負面影響。該公司打算積極就此事提起訴訟。

第11A項：風險因素。

在本表格10-Q所涵蓋的期間內，沒有對第1A項所列風險因素進行重大更新。然而，我們在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告和後續的Form 10-Q季度報告中指出，這些風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們產生重大影響。任何這些風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

第二項：股權證券的未登記銷售和收益使用。

股份回購計劃

2011年，董事會初步批准本公司回購1億美元的已發行普通股股份，並在2012、2013、2014、2015和2016年分別批准了1億美元的額外授權，2018年2月批准了1.5億美元的額外授權，2018年8月批准了1億美元的額外授權，2019年10月批准了2.5億美元的額外授權，2020年6月批准了2.5億美元的額外授權，總授權金額為14億美元。根據適用的證券法，該計劃允許公司通過各種方式購買股票，包括在公開市場或通過私下協商的交易。公司沒有義務在任何特定時間或情況下進行任何回購。

下表顯示了公司在截至2020年9月30日的三個月內結算的股權證券購買情況，反映了公司股票回購計劃下的普通股購買情況：


				總人數	近似美元
				購買的股份	5月份的股票價值
				作為公開活動的一部分	但仍可通過以下方式購買
	總人數	平均價格		已宣佈的計劃	計劃或計劃
期間	購買的股份	按股支付		或程序	(百萬)
2020年7月1日至7月31日	—	$	—	—	$	329.9
2020年8月1日至8月31日	170,141		90.46	170,141		314.5
2020年9月1日至9月30日	295,225		89.60	295,225		288.1
總計	465,366	$	89.92	465,366

向員工購買普通股

下表反映了本公司在截至2020年9月30日的三個月中收購的普通股，這些普通股不屬於公開宣佈的股份回購授權的一部分。這些股票包括保留用於支付與授予限制性股票單位獎勵和績效股票獎勵相關的工資預扣税的股票，以及員工用於支付某些已行使的股票期權價格的股票。


期間	購買的股份總數	每股平均支付價格
2020年7月1日至7月31日	490	$	92.97
2020年8月1日至8月31日	296		88.01
2020年9月1日至9月30日	—		—
總計	786

收益的使用

沒有。

第三項高級證券的違約情況。

沒有。

第(4)項。披露煤礦安全信息。

不適用。

第(5)項：信息來源：其他信息。

沒有。

第六項：展示所有展品。



展品編號：		描述
3.1		第六次修訂和重新修訂的章程，通過引用附件3.1併入公司於2020年10月7日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34774)中。

10.1		對1994年11月1日重新簽署的許可協議的第17號修正案，由標準普爾金融服務有限責任公司(作為麥格勞-希爾公司(McGraw-Hill，Inc.)的一個部門標準普爾的利益繼承者)簽署並與標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)簽訂。和CBOE交易所，Inc.(F/k/a Chicago Board Options Exchange，Inc.)，截至2020年8月1日(隨函提交)。+

31.1		根據規則第33a-14條對首席執行官的證明(現存檔)。

31.2		根據細則第33a-14條對首席財務官的證明(現存檔)。

32.1		根據規則第13a-14(B)條和美國法典第18章第63章第1350節頒發的首席執行官證書(茲存檔)。

32.2		根據“美國法典”規則第13a-14(B)條和“美國法典”第18章第63章第1350節出具的首席財務官證書(茲存檔)。

101.INS		XBRL實例文件(隨函存檔)。-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH		XBRL Taxonomy Extension Schema文檔(隨函存檔)。

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文件(隨函存檔)。

101.DEF		XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨函提交)。

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨函存檔)。

101.PRE		XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔(隨函存檔)。

104		封面交互數據文件(嵌入為內聯XBRL文檔)。

+本展品的某些機密部分(如其中所示)已被省略。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。


	CBOE全球市場，Inc.
	註冊人

	依據：	/s/Edward T.Tilly
		愛德華·T·蒂利
		總裁兼首席執行官
		(首席行政主任)
日期：2020年10月30日之前

	依據：	/s/布萊恩·N·謝爾
		布萊恩·N·謝爾
		執行副總裁兼首席財務官
		(首席財務官)
日期：2020年10月30日之前