目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間 | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期 |
佣金檔案號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |||
(州或其他司法管轄區 |
|
| (美國國税局僱主 | |
指公司或組織) |
|
| 識別號碼) |
| ||
(主要行政機關地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號。)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,請填寫前姓名、前地址和前財政年度。)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
| 商品代號 |
| 在其註冊的每個交易所的名稱: |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見交易法規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件管理器☐ |
| |
非加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2020年10月21日,註冊人普通股流通股總數為
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
索引
頁碼:第 | |
第一部分財務信息 | |
第二項1.財務報表 | |
截至2020年10月3日和2020年6月27日的合併資產負債表 | 2 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的第一季度綜合營業報表 | 3 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的第一季度綜合全面收益表 | 4 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的第一季度股東權益合併報表 | 5 |
截至2020年10月3日和2019年9月28日的第一季度合併現金流量表 | 6 |
合併財務報表附註 | 7 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 20 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
項目4.控制和程序 | 28 |
第二部分:其他資料 | |
項目2.法律訴訟 | 29 |
項目71A。危險因素 | 29 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
項目6.展品 | 31 |
簽名頁 | 32 |
1
目錄
第一部分
財務信息
第1項 | 財務報表 |
Avnet,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計)
| 10月3日, |
| 6月27日, |
| |||
2020 | 2020 |
| |||||
(數千人,除他的份額外) |
| ||||||
金額) |
| ||||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款 |
| |
| | |||
盤存 |
| |
| | |||
預付和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產、廠房和設備、淨值 |
| |
| | |||
商譽 |
| |
| | |||
無形資產,淨額 |
| |
| | |||
經營性租賃資產 | | | |||||
其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
短期債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款 |
| |
| | |||
應計費用及其他 | | | |||||
短期經營租賃負債 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務 |
| |
| | |||
長期經營租賃負債 | | | |||||
其他負債 |
| |
| | |||
總負債 |
| |
| | |||
承擔和或有事項(附註9) | |||||||
股東權益: | |||||||
普通股$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
2
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
前三個季度結束 | ||||||
| 10月3日, |
| 9月28日, | |||
2020 | 2019 | |||||
(千人,不包括每股美元) | ||||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| | ||
重組、整合和其他費用 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
其他(費用)收入,淨額 |
| ( |
| | ||
利息和其他融資費用,淨額 |
| ( |
| ( | ||
税前收益(虧損) |
| ( |
| | ||
所得税優惠 |
| ( |
| ( | ||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | ||
每股收益(虧損): | ||||||
基本型 | $ | ( | $ | | ||
稀釋 | $ | ( | $ | | ||
用於計算每股收益的股票: | ||||||
基本型 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
每股普通股支付的現金股息 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
第一季度結束 | |||||||
| 10月3日, |
| 9月28日, |
| |||
2020 | 2019 | ||||||
(千) | |||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | |||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | |||||||
外幣折算及其他 |
| |
| ( | |||
養老金調整,淨額 |
| |
| | |||
綜合收益(虧損)合計 | $ | | $ | ( |
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
|
|
|
|
| 累積 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 附加 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 實繳 | 留用 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | |||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||||
平衡,2020年6月27日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
養老金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
新會計準則淨額的影響 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| | | | — | — | | |||||||||||
平衡,2020年10月3日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
|
|
| 累積 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 附加 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 實繳 | 留用 | 綜合 | 股東的 | |||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | |||||||||||||
(千) | ||||||||||||||||||
平衡,2019年6月29日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
養老金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
BALANCE,2019年9月28日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
前三個季度結束 | ||||||
| 10月3日, |
| 9月28日, | |||
2020 | 2019 | |||||
(千) | ||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | ||
非現金及其他對賬項目: | ||||||
折舊 |
| |
| | ||
攤銷 |
| |
| | ||
經營租賃資產攤銷 | | | ||||
遞延所得税 |
| |
| ( | ||
以股票為基礎的薪酬 |
| |
| | ||
資產減值費用 | | — | ||||
其他,淨 |
| |
| | ||
變動(扣除收購和剝離業務的影響後): | ||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
盤存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應計費用和其他淨額 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金流量 |
| |
| | ||
籌資活動的現金流量: | ||||||
應收賬款證券化項下借款淨額 |
| |
| | ||
高級無擔保信貸安排項下的償還,淨額 | ( |
| ( | |||
銀行信貸和其他債務項下的償還,淨額 |
| ( |
| ( | ||
普通股回購 |
| — |
| ( | ||
普通股支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
其他,淨 |
| |
| | ||
用於融資活動的現金流量淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動的現金流量: | ||||||
購置物業、廠房及設備 |
| ( |
| ( | ||
收購資產 |
| ( |
| — | ||
其他,淨 |
| |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金流量 |
| ( |
| ( | ||
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| |
| ( | ||
現金和現金等價物: | ||||||
-增加 | | | ||||
-在期初 | | | ||||
-在期末 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.列報基礎和新會計公告
管理層認為,隨附的未經審計的中期綜合財務報表包含公平列報Avnet,Inc.及其合併子公司(統稱為“公司”或“Avnet”)的財務狀況、經營業績、全面收益和現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出影響綜合財務報表中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
經營的中期結果不一定代表整個會計年度的預期結果。本Form 10-Q表中包含的信息應與公司截至2020年6月27日的財務年度Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。
為符合本期列報,已在前幾個期間進行了某些重新分類。
財政年度
該公司按“52/53周”財年運營,2021財年為53周,而2020財年為52周。因此,截至2020年10月3日的2021財年第一季度包含14周,而截至2019年9月28日的2020財年第一季度包含13周。
最近採用的會計聲明
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件 (小主題350-40): 客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題特別工作組的共識)(“ASU No.2018-15”)。ASU No.2018-15將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求相一致。2021財年第一季度採用ASU No.2018-15沒有對其合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“ASU No.2016-13”),併發布了對初始指南的後續修訂:ASU No.2018-19、ASU No.2019-04、ASU No.2019-05和ASU No.2019-11(統稱,主題326)。主題326修訂了衡量金融工具信貸損失的方法以及記錄此類損失的時間。2020年6月28日,本公司採用326主題,採用修改後的追溯法,對留存收益期初餘額進行累計效果調整,將信貸損失準備增加了#美元。
最近發佈的會計聲明
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”),其中提供了可選的指導,以減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔。新的指南提供了可選的
7
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
在符合某些標準的情況下,對受參考匯率改革影響的交易適用普遍接受的會計原則的權宜之計和例外情況。本指導意見自發布之日起至2022年12月31日有效。該公司目前正在評估採用ASU第2020-04號規定的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號-投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用(“ASU No.2020-01”),它澄清了某些權益證券、權益法投資和某些衍生品的會計相互作用。第2020-01號ASU將於2022財年第一季度對公司生效,允許提前採用。該公司目前正在評估採用ASU第2020-01號規定的潛在影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化所得税的核算 (話題740),(“ASU No.2019-12”),其中刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU No.2019-12將於2022財年第一季度對公司生效,並允許提前採用。根據修正案的不同,可以在追溯、修改後的追溯或未來的基礎上採用。本公司目前正在評估採用ASU第2019-12號規定的潛在影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,報酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求(“ASU No.2018-14”)。新的指導意見修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求,包括取消某些以前的披露要求,增加某些新的披露要求,並澄清某些其他披露要求。ASU No.2018-14將於2022財年第一季度對公司生效,並允許提前採用。本公司計劃採用ASU No.2018-14預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2.重要會計政策摘要
除以下變化外,本公司於2020年8月14日提交的截至2020年6月27日的Form 10-K年度報告中披露的附註1“重大會計政策摘要”中披露的重大會計政策沒有發生重大變化。
3.收購
在2021財年第一季度,該公司完成了一項資產收購。這項資產收購的影響對公司的綜合資產負債表或營業報表並不重要。
8
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
4.應收賬款
公司的應收賬款和信貸損失準備如下:
10月3日, | 6月27日, | |||||
2020 | 2020 | |||||
(單位:千) | ||||||
應收賬款 | $ | | $ | | ||
信貸損失準備 | ( | ( |
在2021財年第一季度,公司在信貸損失撥備方面進行了以下活動:
10月3日, | |||
2020 | |||
(單位:千) | |||
2020年6月27日的餘額 | $ | | |
採用ASU No.2016-12的效果(注1) | | ||
信貸損失準備金 | | ||
信貸損失追回 | ( | ||
核銷 | ( | ||
外幣效應及其他 | | ||
2020年10月3日的餘額 | $ | |
5.商譽及無形資產
商譽
下表顯示了截至2020年10月3日的三個月按可報告部門劃分的商譽變動情況。
| 電子學 |
|
| ||||||
部件 | 法內爾 | 總計 | |||||||
(千) | |||||||||
2020年6月27日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | | |||
外幣折算 |
| |
| |
| | |||
2020年10月3日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括累計減值$ |
如果事實和情況顯示其報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於賬面價值,本公司將對每個季度進行評估,這將要求本公司進行中期商譽減值測試。該公司為確定是否需要進行中期商譽減值測試而評估的指標包括但不限於:(I)截至任何一個會計季度末的股價或市值持續下降,(Ii)宏觀經濟或行業環境的變化,(Iii)上次商譽減值測試的結果和經過的時間,以及(Iv)其報告單位的長期預期財務表現。在2021財年第一季度,該公司得出結論,不需要進行中期商譽減值測試。
9
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
無形資產
下表分別列出了公司在2020年10月3日和2020年6月27日收購的無形資產。
2020年10月3日 | 2020年6月27日 |
| |||||||||||||||||
後天 | 累積 | 網絡圖書 | *收購的中國公司 | 積累了大量的資金。 | 中國淨資產賬簿(Net TableBook) |
| |||||||||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 金額(1) |
| 攤銷 |
| 價值 |
| |||||||
(千) |
| ||||||||||||||||||
與客户相關 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
商品名稱 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
技術和其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1)購置款減值後減值$
無形資產攤銷費用為#美元。
本財年 |
| ||
2021財年剩餘時間 | $ | | |
2022 | | ||
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | |
6.債項
短期債務由以下部分組成(結轉餘額,單位為千):
10月3日, | 6月27日, | 10月3日, | 6月27日, | ||||||||||
2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
利率,利率 | 進賬餘額 |
| |||||||||||
銀行信貸安排及其他 | | % | | % | $ | | $ | | |||||
應收賬款證券化計劃 | | % | — |
| |
| — | ||||||
短期債務 | $ | | $ | |
銀行信貸安排和其他貸款主要包括各種已承諾和未承諾的信貸額度和其他形式的銀行債務,金融機構主要用於支持本公司的營運資金需求,包括其海外業務。
10
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
2020年7月,本公司修改並延長了
長期債務由以下部分組成(結轉餘額,單位為千):
10月3日, | 6月27日, | 10月3日, | 6月27日, | ||||||||||
2020 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
利率,利率 | 進賬餘額 |
| |||||||||||
循環信貸安排: | |||||||||||||
信貸安排(2023年6月到期) | — | | % | $ | — | $ | | ||||||
到期的公開債券: | |||||||||||||
2021年12月 | | % | | % | | | |||||||
2022年12月 | | % | | % |
| |
| | |||||
2026年4月 | | % | | % | | | |||||||
其他長期債務 | | % | | % |
| |
| | |||||
未扣除貼現和發債成本的長期債務 |
| |
| | |||||||||
貼現和債務發行成本-未攤銷 |
| ( |
| ( | |||||||||
長期債務 | $ | | $ | |
本公司有一家
截至2020年10月3日和2020年6月27日,
截至2020年10月3日,公司總債務的賬面價值和公允價值為
11
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
7.租契
公司幾乎所有的租約都被歸類為經營性租賃,主要與配送中心、辦公空間和綜合設施的房地產有關,租賃期最長可達
與本公司經營租賃相關的租賃成本構成如下(以千計):
前三個季度結束 | ||||||
2020年10月3日 |
| 2019年9月28日-2019年9月28日 | ||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
可變租賃成本 | | | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | |
截至2020年10月3日的未來最低運營租賃付款如下(以千為單位):
本財年 | ||||
2021財年剩餘時間 | $ | | ||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
此後 |
| | ||
未來經營租賃支付總額 | | |||
經營租賃負債的總計入利息 | ( | |||
經營租賃負債總額 | $ | |
與經營租賃有關的其他信息包括以下內容:
前三個季度結束 | ||||||
2020年10月3日 |
| 2019年9月28日-2019年9月28日 | ||||
經營租賃期限和貼現率 | ||||||
加權平均剩餘租賃年限(以年為單位) | ||||||
加權平均貼現率 | | % | | % |
分別截至2020年10月3日和2019年9月28日的第一季度與公司經營租賃相關的補充現金流信息如下(單位:千):
前三個季度結束 | ||||||
2020年10月3日 |
| 2019年9月28日-2019年9月28日 | ||||
補充現金流信息: | ||||||
為經營租賃負債支付的現金 | $ | | $ | | ||
從新的經營租賃負債中獲得的經營租賃資產 | | |
12
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
8.衍生金融工具
該公司的許多子公司以其功能貨幣以外的貨幣購買和銷售產品。這使公司面臨與外幣匯率波動相關的風險。公司通過利用自然套期保值(例如,用同一外幣抵銷應收賬款和應付款項)以及通過使用衍生金融工具(主要是期限通常低於以下期限的遠期外匯合約)建立抵消頭寸來降低這一風險
該公司一般不對其在國外業務的投資進行對衝。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生金融工具,並監察其交易對手的財務穩定性及信用狀況。
該公司的外幣風險主要與國際交易有關,在這些交易中,從客户那裏收取的貨幣可能不同於從供應商那裏購買的貨幣。公司的對外業務交易主要以下列貨幣計價:美元、歐元、英鎊、日元、人民幣、臺幣、加元和墨西哥比索。該公司還在較小程度上擁有以其他歐洲、中東和非洲地區和亞洲外幣進行的海外業務交易。
未經套期保值會計處理的遠期外幣兑換合同在公司合併資產負債表中的公允價值如下:
10月3日, |
| 6月27日, |
| ||||
2020 | 2020 | ||||||
(千) | |||||||
預付和其他流動資產 | $ | | $ | | |||
應計費用及其他 | | |
與用於經濟套期保值的衍生金融工具有關的其他(費用)收入淨額如下:
前三個季度結束 | |||||||
10月3日, |
| 9月28日, |
| ||||
2020 | 2019 | ||||||
(千) | |||||||
衍生金融工具(虧損)淨收益 | $ | ( | $ | |
根據本公司的經濟套期保值政策,衍生金融工具的損益在綜合經營報表中歸入與被經濟套期保值的相關資產或負債的重新計量相同的項目。
13
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
9.承擔及或有事項
本公司可能不時成為或以其他方式參與在其日常業務過程中產生的各種訴訟、索賠、調查和其他法律程序。雖然訴訟存在固有的不確定性,但管理層預計任何此類事項都不會對公司的財務狀況、流動資金或經營結果產生重大不利影響。
本公司目前還面臨各種懸而未決和潛在的法律問題,以及與遵守政府法律和法規有關的調查,包括進出口和環境問題。就該等事項中的若干事項而言,無法確定最終結果,而本公司亦無法合理估計該等事項的最大潛在風險或可能損失的範圍,主要原因是該等事項正處於相關訴訟及調查的早期階段。本公司目前相信,該等事宜的解決不會對本公司的財務狀況或流動資金造成重大不利影響,但可能會對其於任何一個報告期內的經營業績產生重大影響。
截至2020年10月3日和2020年6月27日,該公司的總估計負債為
在2021財年第一季度,公司錄得法律和解收益$
10.入息税
公司税前虧損的實際税率是
在2020財年第一季度,公司税前收入的有效税率是
由於税法的變化和其他税法指導和法規的發佈,公司的有效税率可能會在未來一段時間內發生變化。
14
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
11.退休金計劃
本公司有一項非繳費固定收益養老金計劃,涵蓋幾乎所有現任或前任美國員工(以下簡稱“計劃”)。該計劃的定期養卹金淨費用構成如下:
第一季度結束 | |||||||
| 10月3日, |
| 9月28日, | ||||
2020 |
| 2019 | |||||
(千) | |||||||
服務成本 | $ | | $ | | |||
銷售費用、一般費用和行政費用中的定期養老金淨成本總額 | | | |||||
利息成本 |
| |
| | |||
計劃資產的預期收益 |
| ( |
| ( | |||
先前服務費用攤銷 |
| |
| | |||
確認的精算淨損失 |
| |
| | |||
其他(費用)收入內的定期養老金淨收益總額(淨額) | ( | ( | |||||
定期養老金淨成本 | $ | | $ | |
公司賺了$
12.股東權益
股份回購計劃
2019年8月,公司董事會修改了公司現有的股份回購方案,將累計授權股份回購總額提高到美元。
普通股分紅
2020年8月,公司董事會批准派發股息#美元。
15
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
13.每股盈利
第一季度結束 | ||||||
| 10月3日, | 9月28日, | ||||
2020 |
| 2019 | ||||
(千人,不包括每股美元的數據) | ||||||
分子: |
| |||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | ||
分母: | ||||||
基本每股收益為加權平均普通股 |
| |
| | ||
基於稀釋股票的補償獎勵的淨影響 |
| — |
| | ||
稀釋後每股收益的加權平均普通股 |
| |
| | ||
每股基本(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
稀釋(虧損)每股收益 | $ | ( | $ | | ||
由於反稀釋效應,股票期權不包括在每股收益計算中 | | |
A
在2021財年第一季度,稀釋後的每股淨虧損與每股基本淨虧損相同,因為所有潛在普通股的影響都將是反稀釋的。
14.其他現金流信息
非現金投融資活動和補充現金流量信息如下:
前三個季度結束 | |||||||
| 10月3日, |
| 9月28日, | ||||
2020 | 2019 | ||||||
(千) | |||||||
非現金投資活動: | |||||||
已發生但未支付的資本支出 | $ | | $ | | |||
非現金融資活動: | |||||||
未成交的股份回購 | — | $ | | ||||
補充現金流信息: | |||||||
利息 | $ | | $ | | |||
所得税淨額(退税) | | ( |
截至2020年10月3日和2020年6月27日的現金和現金等價物中包括的金額為
16
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
15.細分市場信息
電子元件(“EC”)和Farnell(“Farnell”)是公司的可報告部門(“運營集團”)。EC向服務於許多終端市場的不同客户羣營銷和銷售半導體和互連、無源和機電設備以及集成元件。法內爾利用多渠道的銷售和營銷資源,向電子系統設計界分銷電子元件和相關產品。
第一季度結束 | ||||||
10月3日, | 9月28日, | |||||
2020 |
| 2019 | ||||
| (千) | |||||
銷售: |
|
|
|
| ||
電子元件 | $ | | $ | | ||
法內爾 | | | ||||
| | |||||
營業收入: | ||||||
電子元件 | $ | | $ | | ||
法內爾 | | | ||||
| | |||||
公司 | ( | ( | ||||
重組、整合和其他費用 |
| ( |
| ( | ||
已取得的無形資產和其他資產的攤銷 | ( | ( | ||||
營業收入 | $ | | $ | | ||
按地理區域劃分的銷售額: | ||||||
美洲(1) | $ | | $ | | ||
EMEA(2) |
| |
| | ||
亞洲/太平洋(3) |
| |
| | ||
銷貨 | $ | | $ | |
(1) | 包括來自美國的銷售額為$ |
(2) | 包括來自德國和比利時的銷售額為$ |
(3) | 包括來自中國(包括香港)、臺灣和新加坡的銷售額為$ |
17
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
10月3日, | 6月27日, |
| |||||
2020 | 2020 |
| |||||
| (千) | ||||||
按地理區域劃分的財產、廠房和設備淨值: | |||||||
美洲(1) | $ | | $ | | |||
EMEA(2) |
| |
| | |||
亞洲/太平洋 |
| |
| | |||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | | $ | |
(1) | 包括財產、廠房和設備,淨額為$ |
(2) | 包括財產、廠房和設備,淨額為$ |
16.重組費用
2021財年
在2021財年,公司採取了重組行動,以提高運營效率,降低運營費用。重組費用作為重組、整合和其他費用的組成部分計入綜合經營報表。下表列出了與2021財年確定的重組活動相關的重組負債相關活動:
設施 | |||||||||
|
| 和合同 |
| ||||||
遣散費 |
| 退出成本和成本 |
| 總計 | |||||
(千) | |||||||||
2021財年重組費用 | $ | | $ | | $ | | |||
現金支付 |
| ( | ( | ( | |||||
非現金金額 |
| — | — | — | |||||
其他,主要是外幣換算 |
| ( | ( | ( | |||||
2020年10月3日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
2021財年第一季度記錄的遣散費與減少或計劃減少超過
18
目錄
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註-(續)
2020財年及之前版本
在2020財年及之前,公司發生了與各種重組行動相關的重組費用,這些重組行動旨在從收購的業務中實現計劃的協同效應,並減少未來的運營費用。下表列出了2021財年第一季度與2020財年及之前建立的剩餘重組負債相關的活動:
設施 | |||||||||
|
| 和合同 |
| ||||||
遣散費 |
| 退出成本和成本 |
| 總計 | |||||
(千) | |||||||||
2020年6月27日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
現金支付 |
| ( | ( | ( | |||||
估計的變化,淨額 | ( | ( | ( | ||||||
其他,主要是外幣換算 |
| | | | |||||
2020年10月3日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
該公司預計,剩餘金額的大部分將在2021財年結束前支付。
19
目錄
本季度報告包含符合“1933年證券法”(“證券法”)第27A條和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義的前瞻性陳述,涉及公司的財務狀況、經營結果和業務。(“證券法”經修訂的1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義與公司的財務狀況、經營結果和業務有關。您可以通過查找本季度報告中的“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“應該”、“將”、“可能”、“估計”或類似的表述或類似的表述,或在本季度報告中引用的文件中找到許多這樣的陳述。這些前瞻性陳述受到許多假設、風險和不確定因素的影響。您應該瞭解,除了本季度報告和公司截至2020年6月27日的財政年度的Form 10-K年度報告中討論的因素外,下列重要因素可能會影響公司未來的運營結果,並可能導致這些結果或其他結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同:新冠肺炎疫情的範圍和持續時間及其對全球經濟體系的影響、金融市場準入和公司員工、運營、客户和供應鏈;電子元件分銷商之間的競爭壓力;半導體行業的下行週期;與主要供應商的關係和供應商對產品的分配;與公司國際銷售和運營有關的風險,包括與現金匯回能力、外匯波動、關税和税收以及遵守國際和美國法律有關的風險;與收購、資產剝離和投資有關的風險;對公司供應鏈的不利影響,其分銷中心的運營,運輸成本, 與第三方服務提供商、客户和供應商有關的風險,包括自然災害和與天氣有關的災害、流行病和與健康相關的危機、社會動盪或倉庫現代化和搬遷工作造成的問題;與網絡攻擊和公司信息系統有關的風險,包括與當前或未來實施有關的風險;影響公司運營和財務業績的一般經濟和商業狀況(國內、國外和全球),以及間接影響公司信用評級、債務契約遵守情況以及流動性和融資渠道的風險;地緣政治事件,包括英國計劃退出歐盟造成的不確定性,通常稱為“英國退歐”;以及影響公司業務的立法或監管變化。
任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日發表。除非法律另有要求,否則公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映陳述發表之日之後發生的事件或情況。
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
有關公司關鍵會計政策的説明以及對影響公司在截至2020年10月3日的季度業績的重要因素的瞭解,請訪問管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與本季度報告(Form 10-Q)第1項中的綜合財務報表(包括相關附註)以及公司截至2020年6月27日的Form 10-K年度報告一併閲讀。該公司的運營週期為“52/53周”,2021財年為53周,而2020財年為52周。因此,截至2020年10月3日的2021財年第一季度包含14周,截至2019年9月28日的2020財年第一季度包含13周。2021財年第一季度額外的這一週影響了此次MD&A的同比分析。
在討論公司的經營業績時,提到了外幣換算的影響。當美元走強,當年較強的匯率被用來換算以外幣計價的Avnet子公司的經營業績時,由此產生的影響是報告業績的美元減少。相反,當美元走弱,當年較弱的匯率被用來換算以外幣計價的Avnet子公司的運營業績時,由此產生的影響是報告業績的美元增加。在隨後的討論中,剔除這一影響的結果(主要針對歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和亞太地區(“亞洲”)的子公司)被稱為“不變貨幣”。
20
目錄
除了披露根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外,公司還披露某些非GAAP財務信息,包括:
● | 根據影響同比分析的某些項目進行銷售額調整,其中包括通過調整Avnet的前期以包括被收購業務的銷售,從而包括某些收購的影響,就像收購發生在呈報的最早期間開始時一樣。此外,由於2021財年第一季度為14周的季度,因此2021財年第一季度的銷售額將根據預計的額外一週銷售的影響進行調整,如上所述。考慮到這些調整的銷售被稱為“有機銷售”。 |
● | 營業收入(虧損),不包括(I)重組、整合和其他費用(見重組、整合和其他費用在這方面(MD&A)和(Ii)已取得的無形資產的攤銷。不包括此類金額的營業收入稱為“調整後的營業收入”。 |
營業收入(虧損)與調整後營業收入的對賬如下表所示:
第一季度結束 | ||||||
| 10月3日, |
| 9月28日, | |||
2020 |
| 2019 | ||||
(千) | ||||||
營業收入 | $ | 18,502 | $ | 62,738 | ||
重組、整合和其他費用 |
| 26,420 |
| 24,598 | ||
已取得的無形資產和其他資產的攤銷 |
| 20,175 |
| 20,078 | ||
調整後的營業收入 | $ | 65,097 | $ | 107,414 |
管理層認為,提供這些附加信息對讀者更好地評估和理解經營業績很有幫助,特別是在將結果與上一時期進行比較或預測未來時期的業績時,這主要是因為管理層通常對業務進行監控,包括和排除對GAAP結果的這些調整。管理層還使用這些非GAAP衡量標準來建立運營目標,並且在許多情況下,為了薪酬目的來衡量績效。然而,在非GAAP基礎上對結果的任何分析都應作為根據GAAP提出的結果的補充,並與之結合使用。
21
目錄
概述
組織
Avnet,Inc.及其合併子公司(統稱為“公司”或“Avnet”)是一家全球性技術解決方案公司,擁有廣泛的生態系統,在產品生命週期的每個階段為客户提供設計、產品、營銷和供應鏈方面的專業知識。Avnet將想法轉化為智能解決方案,降低了將產品推向世界各地市場的時間、成本和複雜性。該公司成立於1921年,1955年在紐約成立,與1400多家技術供應商合作,為140多個國家和地區的210萬客户提供服務。
Avnet有兩個主要的運營部門-電子元器件(EC)和法內爾(法內爾)。這兩個運營集團在世界三個主要經濟地區中的每一個都有業務:(I)美洲、(Ii)歐洲、中東和非洲地區和(Iii)亞洲。公司合併財務報表的附註15“分部信息”中提供了每個運營集團的摘要,該合併財務報表包括在本季度報告中的Form 10-Q表中。
運營結果
重大風險和不確定性
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,限制了勞動力參與,擾亂了物流和分銷系統,造成了金融市場的大幅波動和擾亂。由於新冠肺炎疫情的範圍和持續時間尚不清楚,其經濟影響的程度在全球範圍內繼續發展,與它將對公司業務、員工、經營業績和財務狀況產生的最終影響以及公司緩解此類影響的行動將在多大程度上成功和充分相關存在重大不確定性。因此,本文討論的當前結果和財務狀況可能不能指示未來的經營結果和趨勢。有關新冠肺炎疫情影響的風險因素,請參閲本公司截至2020年6月27日的財政年度10-K表格年度報告中的風險因素。
執行摘要
銷售額為47.2億美元,同比增長2.0%,而上年銷售額為46.3億美元。不包括2021財年第一季度額外一週的影響,銷售額下降了2.129億美元,降幅為4.6%,按不變貨幣計算同比下降了6.0%。銷售額的有機下降是因為新冠肺炎疫情對所有三個地區的兩個經營部門都產生了負面影響,以及得克薩斯儀器公司(“TI”)產品的銷售額因公司與TI的分銷協議在2021年第二季度終止而下降。
毛利率為10.9%,較2020財年第一季度的11.7%下降82個基點,主要原因是地理市場組合、產品和客户組合以及新冠肺炎疫情的負面影響導致毛利率整體下降。
營業收入為1850萬美元,與2020財年第一季度相比減少4420萬美元,降幅為70.5%。2021財年第一季度營業利潤率為0.4%,而2020財年第一季度為1.4%。與2020財年第一季度的2.3%相比,2021財年第一季度調整後的營業收入利潤率為1.4%,下降了94個基點。調整後營業收入和調整後營業收入利潤率下降主要是由於毛利率下降所致。
銷貨
下表顯示了2021財年第一季度按地區和運營集團報告的銷售額與有機銷售額的對賬情況。
22
目錄
估計數 | 有機 | ||||||||||||||
銷貨 | 額外的 | 有機 | 銷貨 | ||||||||||||
據報道, | 周內 | 銷貨 | TI銷售量 | 針對TI的調整 | |||||||||||
第一季度-財政 | 第一季度-財政 | 第一季度-財政 | 第一季度-財政 | 第一季度-財政 | |||||||||||
2021 |
| 2021 (1) |
| 2021 |
| 2021(2) |
| 2021(2) | |||||||
(千) | |||||||||||||||
安富利 | $ | 4,723,059 | $ | 306,000 | $ | 4,417,059 | $ | 240,984 | $ | 4,176,075 | |||||
按地區劃分的Avnet | |||||||||||||||
美洲 | $ | 1,205,695 | $ | 77,000 | $ | 1,128,695 | $ | 68,500 | $ | 1,060,195 | |||||
EMEA | 1,480,674 | 97,000 | 1,383,674 | 102,910 | 1,280,764 | ||||||||||
亞洲 | 2,036,690 | 132,000 | 1,904,690 | 69,574 | 1,835,116 | ||||||||||
按操作組劃分的Avnet | |||||||||||||||
歐共體 | $ | 4,382,148 | $ | 284,000 | $ | 4,098,148 | $ | 240,984 | $ | 3,857,164 | |||||
法內爾 | 340,911 | 22,000 | 318,911 | — | 318,911 |
___________
(1) | 估計了2021財年第一季度額外一週銷售的影響。 |
(2) | 經德州儀器(“TI”)分銷合約終止的影響調整後的銷售額,該合約將於2020年12月前完成。2021財年第一季度TI產品的銷售額為2.41億美元,2020財年第一季度為4.43億美元。 |
下表顯示了與2020財年相比,2021財年第一季度按地區和運營集團報告的有機銷售增長率。
有機 | |||||||||||||||||||||
銷貨 | 有機 | 銷貨 | |||||||||||||||||||
據報道, | 銷貨 | 針對TI的調整 | |||||||||||||||||||
銷貨 | 銷貨 | 年比% | 有機 | 有機 | 年比% | 年比% | |||||||||||||||
據報道, | 據報道, | 改變 | 銷貨 | 銷貨 | 改變 | 改變 | |||||||||||||||
第一季度-財政 | 年-年 | 常量 | 第一季度-財政 | 年-年 | 常量 | 常量 | |||||||||||||||
2021 |
| %變化 | 通貨 |
| 2021 |
| %變化 |
| 通貨 |
| 通貨(1) | ||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||||||||
安富利 | $ | 4,723,059 | 2.0 | % | 0.6 | % | $ | 4,417,059 | (4.6) | % | (6.0) | % | (1.8) | % | |||||||
按地區劃分的Avnet | |||||||||||||||||||||
美洲 | $ | 1,205,695 | (0.8) | % | (0.8) | % | $ | 1,128,695 | (7.2) | % | (7.2) | % | (4.9) | % | |||||||
EMEA | 1,480,674 | 0.7 | (3.6) | 1,383,674 | (5.9) | (10.2) | (7.7) | ||||||||||||||
亞洲 | 2,036,690 | 4.8 | 4.6 | 1,904,690 | (2.0) | (2.2) | 4.6 | ||||||||||||||
按操作組劃分的Avnet | |||||||||||||||||||||
歐共體 | $ | 4,382,148 | 2.1 | % | 0.7 | % | $ | 4,098,148 | (4.6) | % | (5.9) | % | (1.3) | % | |||||||
法內爾 | 340,911 | 1.5 | (0.5) | 318,911 | (5.0) | (7.1) | (7.1) |
___________
(1) | 不包括影響的銷售增長率 TI分銷協議的終止,該協議將於2020年12月前完成。 |
2021財年第一季度銷售額為47.2億美元,比上年第一季度的46.3億美元增長了9310萬美元,增幅為2.0%。由於兩個運營集團和所有三個地區的銷售額下降,2021財年第一季度以不變貨幣計算的有機銷售額比去年同期下降了6.0%。
EC在2021財年第一季度的銷售額為43.8億美元,比上年第一季度的42.9億美元增加了8800萬美元,增幅為2.1%。在有機基礎上,EC銷售額同比下降4.6%,按不變貨幣計算下降5.9%。這一下降在所有三個地區都有,主要是由於新冠肺炎的負面影響和TI產品銷量下降所致。
23
目錄
Farnell公司2021財年第一季度的銷售額為3.409億美元,比上年第一季度3.358億美元的銷售額增加了510萬美元,增幅為1.5%。有機產品銷售額同比下降1690萬美元,降幅為5.0%,按不變貨幣計算下降7.1%。這些下降是新冠肺炎的負面影響及其對市場需求的相關影響的結果。
在地區基礎上,2021財年第一季度美洲的有機銷售額下降了7.2%,按不變貨幣計算的EMEA下降了10.2%,按不變貨幣計算的亞洲下降了2.2%。
毛利和毛利率
2021財年第一季度毛利潤為5.161億美元,比2020財年第一季度5.438億美元的毛利潤減少了2770萬美元,降幅為5.1%。在兩個運營集團毛利率下降的推動下,毛利率從2020財年第一季度的11.7%降至10.9%或82個基點。這兩個運營集團的毛利率下降主要是由於地理市場組合、產品和客户組合的不利變化以及當前市場狀況(包括新冠肺炎的影響)導致的毛利率整體下降所致。2021財年第一季度,利潤率較高的西部地區的銷售額約佔銷售額的57%,而2020財年第一季度為58%。
銷售、一般和行政費用
2021財年第一季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A費用”)為4.712億美元,比2020財年第一季度增加了1,470萬美元,增幅為3.2%。SG&A費用的同比增長主要是由於2021年財年第一季度額外一週的SG&A費用增加,美元疲軟造成的外幣影響以及新冠肺炎大流行的影響,但部分被重組活動節省的成本所抵消。
管理層監控的關於其運營費用的指標是SG&A費用佔銷售額的百分比和毛利潤的百分比。2021財年第一季度,SG&A費用佔銷售額的百分比為10.0%,佔毛利潤的百分比為91.3%,而2020財年第一季度分別為9.9%和83.9%。SG&A費用佔毛利的百分比增加主要是毛利率下降的結果。
重組、整合和其他費用
由於管理層注重提高運營效率和降低運營成本,公司產生了一定的重組成本。這些成本還與公司信息技術、配送中心佔地面積和業務運營的持續轉型有關。此外,該公司產生了整合和其他成本,並受益於法律和解的收益。整合成本主要與某些地區和全球業務的整合有關,以及由於配送中心和辦公設施的整合、搬遷、出售和關閉而產生的增量成本。其他成本主要包括與重組、整合和其他費用有關的任何其他雜項成本,包括與收購相關的成本以及與新冠肺炎疫情影響相關的具體和增量成本。重組、整合和其他費用中包括法律和解帶來的820萬美元的收益。
該公司在2021財年第一季度記錄了2640萬美元的重組、整合和其他費用。該公司在2021財年第一季度記錄了2690萬美元的重組成本,一旦完成此類重組行動,預計每年將節省約2100萬美元的運營費用。在2021財務年度第一季度,該公司還發生了730萬美元的整合成本和70萬美元的其他費用,被820萬美元的法律和解收益和與上一年重組行動相關的成本估計變化而逆轉的30萬美元所抵消。重組、整合和其他費用的税後影響在稀釋後分別為2180萬美元和0.22美元。
見本季度報告10-Q表中的公司合併財務報表附註16“重組費用”。
24
目錄
營業收入
2021財年第一季度營業收入為1850萬美元,比2020財年第一季度6270萬美元的營業收入減少4420萬美元,降幅為70.5%。營業收入同比下降的主要原因是與2020財年第一季度相比,毛利率下降。2021財年第一季度調整後的營業收入為6510萬美元,比2020財年第一季度減少4230萬美元,降幅39.4%。經調整營業收入按年減少,主要是由於上文進一步討論的毛利率下降所致。
EC營業收入利潤率同比下降68個基點,至1.9%,Farnell營業收入利潤率同比下降298個基點,至3.5%。這些下降主要是由毛利率下降推動的。
利息和其他融資費用,淨收入和其他(費用)收入,淨額
2021財年第一季度的利息和其他融資費用為2230萬美元,與2020財年第一季度3360萬美元的利息和其他融資費用相比,減少了1130萬美元,降幅為33.7%。與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的利息和其他融資費用減少,主要是因為2021財年第一季度的未償還借款減少。
在2021財年第一季度,該公司有1950萬美元的其他支出,而2020財年第一季度的其他收入為490萬美元。其他收入的同比差異主要是由於2021財年第一季度包括在其他費用中的1520萬美元的股權投資減值費用,以及2021財年第一季度和2020財年第一季度之間的外幣匯率差異。
所得税費用
2021財年第一季度,該公司税前虧損的實際税率為18.9%。在2021財務年度第一季度,公司的有效税率主要受到估值免税額增加的不利影響,但被(I)釋放未確認的税收優惠儲備和(Ii)較低税收管轄區的收入組合部分抵消。
有關實際税率的進一步討論,請參閲本季度報告中包含的本公司合併財務報表的附註10“所得税”。
淨收益(虧損)
由於本MD&A前述部分描述的因素,公司2021會計年度第一季度的淨虧損為1890萬美元,稀釋後每股虧損0.19美元,而2020會計年度第一季度淨收益為4180萬美元,稀釋後每股虧損0.40美元。
流動性和資本資源
現金流量
經營活動現金流
在2021財年第一季度,公司運營產生的現金流為1.224億美元,而2020財年第一季度產生的現金流為1.956億美元。這些營業現金流量包括:(I)經非現金和其他項目影響調整後的淨收入產生的現金流量,包括折舊和攤銷費用、遞延所得税、基於股票的補償費用、營業租賃資產攤銷和其他非現金項目,以及(Ii)用於營運資本和其他項目或從營運資本和其他項目產生的現金流量,不包括現金和現金等價物。營運資本和其他產生的現金為4770萬美元
25
目錄
2021財政年度第一季度,應付賬款增加2.287億美元,但因存貨增加1.364億美元和應收賬款增加710萬美元以及應計費用和其他費用減少3750萬美元而被抵銷。相比之下,2020財年第一季度營運資本和其他產生的現金為8220萬美元,包括應付賬款增加1.897億美元,但因庫存增加6420萬美元和應收賬款670萬美元以及應計費用和其他減少3670萬美元而被抵消。
融資活動的現金流
在2021財年第一季度,公司在證券化計劃下獲得1.669億美元的淨收益,在信貸安排下淨償還2.342億美元。在2021財年第一季度,該公司支付了2080萬美元的普通股股息。
在2020財年第一季度,該公司根據證券化計劃獲得了1.108億美元的淨收益。在2020財年第一季度,該公司支付了2150萬美元的普通股股息,並回購了1.108億美元的普通股。
投資活動的現金流
在2021財年第一季度,該公司使用了2000萬美元用於主要與倉庫和設施有關的資本支出,以及信息技術硬件和軟件成本,而2020財年第一季度的資本支出為2990萬美元。在2021財年第一季度,該公司支付了1870萬美元進行資產收購。在2020財年第一季度,該公司為其他投資活動支付了1280萬美元。
合同義務
有關公司未來五年及以後的長期債務和租賃承諾的詳細説明,請參見長期合同義務出現在公司截至2020年6月27日的財政年度Form 10-K年度報告的第7項中。除本公司在此討論的債務交易外,除正常借款、償還長期債務和經營租賃付款外,這些信息沒有實質性變化。該公司目前在正常業務過程之外沒有任何不可撤銷的資本支出或庫存採購的重大承諾。
融資交易
有關融資交易的更多信息,包括信貸安排、證券化計劃和截至2020年10月3日的其他未償債務,請參閲本季度報告中包含在本季度報告10-Q表中的公司合併財務報表的附註6“債務”。截至2020年10月3日和2020年6月27日,該公司遵守了信貸安排和證券化計劃下的所有契約。
該公司在美國和國外擁有各種信用額度、融資安排和其他形式的銀行債務,為其全資子公司的短期營運資金、外匯、透支和信用證需求提供資金。截至2021年財政年度第一季度末,此類債務形式下的未償還借款為160萬美元。
作為美國以外的另一種融資形式,該公司根據保理協議將其某些無追索權的貿易應收賬款出售給第三方金融機構。該公司將這些交易作為應收賬款的銷售進行會計處理,並在合併現金流量表中將現金收益作為經營活動提供的現金列示。銷售貿易應收賬款的保理費用記在“利息和其他融資費用淨額”內,並不是實質性的。
26
目錄
流動資金
截至2020年10月3日,該公司持有的現金和現金等價物為4.831億美元,其中4.121億美元位於美國境外。截至2020年6月27日,該公司持有的現金和現金等價物為4.77億美元,其中4.112億美元在美國境外。
截至2021財年第一季度末,該公司在信貸安排和證券化計劃下的總借款能力為17億美元。在信貸安排下沒有未償還的借款和130萬美元的信用證,在證券化計劃下沒有未償還的借款1.669億美元,導致截至2020年10月3日的總可獲得性約為14.8億美元。證券化計劃下的可用性取決於公司在美洲有足夠的合格貿易應收賬款來支持預期的借款。
信貸安排下的借款要求公司維持某些財務和其他契諾,而證券化具有與信貸安排中的契諾相關的交叉違約條款。信貸安排要求公司保持最低利息覆蓋率和槓桿率,這兩項規定在2021財年第一季度進行了修訂。所有其他形式的債務和融資不包括金融或其他契約。截至2020年10月3日,該公司遵守了信貸安排下的所有契約。
在2021財務年度第一季度,公司在信貸安排下的日均未償還餘額約為8620萬美元,在證券化計劃下的日均未償還餘額約為2.9億美元。
在電子元件行業需求疲軟的時期,該公司通常從經營活動中產生現金。相反,在增長較快的時期,公司更有可能將運營現金流用於營運資金需求。在截至2020年10月3日的四個會計季度中,該公司的經營活動產生了6.57億美元的現金流。
流動資金受到許多因素的影響,例如正常的業務運作,以及公司無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法和監管因素。這包括新冠肺炎大流行的不確定未來影響對流動性和相關債務契約遵守情況的潛在影響。如果在外國持有的現金餘額不能以節税的方式匯回美國,這些現金餘額通常用於持續的營運資金、資本支出和其他外國業務需求。此外,在某些情況下,當地政府法規可能會限制公司在不同地點之間轉移資金的能力。管理層不認為這樣的限制會限制公司執行其預定業務戰略的能力。
本公司持續監察及檢討其流動資金狀況及資金需求。管理層相信,公司未來產生運營現金流的能力和可用的借款能力,包括無追索權出售貿易應收賬款的能力,將足以滿足其未來的流動性需求。公司還可能在未來續簽或更換即將到期的債務安排,管理層相信,如果需要,公司將有足夠的機會進入資本市場。雖然新冠肺炎疫情未來對資本市場和金融機構的影響尚不確定,但本公司歷史上一直並相信未來將有能力在銷售下滑時期產生運營現金流。
由於新冠肺炎疫情的不斷變化的影響以及相關的不確定的未來業務狀況,本公司不太可能通過重大收購進行近期戰略投資。隨着公司實施節約運營成本的重組計劃,包括到2021年第二財季每年減少運營成本7500萬美元的計劃,公司還預計將使用現金進行重組、整合和其他費用。
27
目錄
截至2020年10月3日,公司可能通過董事會批准的29.5億美元股票回購計劃,回購總計4.69億美元的公司普通股。根據戰略考慮、市場狀況和其他因素,公司可能會根據管理層的酌情決定不時回購股票。本公司可隨時終止或限制股份回購計劃,恕不另行通知。由於新冠肺炎疫情的影響以及管理流動性和槓桿的相應需要,本公司已暫停股份回購,短期內不太可能進行此類回購。
該公司歷來為其普通股股票支付季度現金股息,未來的股息還有待董事會批准。在2021財年第一季度,董事會批准了每股0.21美元的股息,導致該季度支付了2080萬美元的股息。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的説明,請參閲本季度報告10-Q表中包括的公司合併財務報表的註釋1“呈報基礎和新的會計聲明”。
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 |
該公司尋求通過達成財務安排來減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動,這些安排旨在為與此類波動相關的全部或部分風險提供經濟對衝。該公司在經濟上沒有對衝的程度上繼續暴露於此類風險中。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)
見項目7A,關於市場風險的定量和定性披露在公司截至2020年6月27日的財政年度的Form 10-K年度報告中,進一步討論與外幣匯率和利率相關的市場風險。自2020年6月27日以來,Avnet對此類風險的敞口沒有實質性變化,因為該公司繼續在經濟上對衝其大部分外幣兑換敞口。因此,本公司遠期外幣兑換合約公允價值的任何增加或減少通常會被相關經濟對衝頭寸的相反影響所抵消。對於利率風險,公司繼續維持固定利率和可變利率債務的組合,以減輕市場利率波動的風險。
看見流動性與資本資源-融資交易見本季度報告10-Q表第2項,以進一步討論公司的融資交易和資本結構。截至2020年10月3日,公司88%的債務按固定利率計息,12%的債務按浮動利率計息。因此,假設利率上升1.0%(100個基點),將導致該公司2021財年第一季度綜合營業報表中的所得税前收益減少40萬美元。
項目4. | 管制和程序 |
公司管理層,包括其臨時首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋的報告期結束時,公司的披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估,臨時首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,以便公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重大信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給管理層,包括公司的主要高管和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
28
目錄
在2021財年第一季度,公司對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第1項 | 法律程序 |
根據美國證券交易委員會的規定,包括但不限於S-K規定的第103項,本公司定期評估與環境和其他合規相關的未決法律程序的狀況和發展,以確定是否應在本次法律程序討論中具體確定任何此類程序,並得出結論,沒有特定的未決法律程序需要公開披露。根據迄今已知的信息,管理層認為,本公司已在其綜合財務報表中適當地應計其在環境和其他合規相關事項的應計成本中的份額。
本公司目前還面臨各種懸而未決和潛在的法律問題,以及與遵守政府法律和法規有關的調查,包括進出口和環境問題。本公司目前相信,該等事宜的解決不會對本公司的財務狀況或流動資金造成重大不利影響,但可能會對其於任何一個報告期內的經營業績產生重大影響。
第1A項 | 危險因素 |
對公司業務和運營的討論應與下述修訂後的風險因素以及其截至2020年6月27日的財務年度10-K表格年度報告第1A項中包含的風險因素一併閲讀,這些風險因素描述了公司正在或可能面臨的各種風險和不確定因素。這些風險和不確定因素有可能對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。除下列修訂的風險因素外,截至2020年10月3日,公司在截至2020年6月27日的會計年度的Form 10-K年報中列出的風險因素沒有發生重大變化。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,影響了本公司及其業務合作伙伴的運營,並對本公司的運營和財務業績產生了負面影響,這種影響和不確定性可能會持續下去,直到本公司運營的每個地區都能獲得疫苗為止。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,由於旅行限制和檢疫命令限制了勞動力的參與,擾亂了物流和分銷系統,並造成了金融市場的顯著波動和擾亂。因此,這場流行病對公司及其客户和供應商的運營產生了負面影響,並導致或增加了客户破產、客户延遲或拖欠付款、TI加速退出供應商計劃、金融市場準入限制以及公司年報中描述的其他風險因素的風險。雖然該公司的上游供應鏈尚未經歷任何實質性的中斷,其許多配送中心仍在根據業務連續性計劃運營,但它已經經歷了物流成本增加、產品需求疲軟、價格限制、倉庫現代化和搬遷工作的延遲、某些地區的交貨期延長、全球配送中心利用率下降以及發貨延遲。為減輕新冠肺炎的影響,本公司實施了業務連續性計劃,重點放在員工安全和緩解業務中斷方面。這些緩解努力可能會受到適用監管機構實施的限制的影響。該公司還在採取措施保存現金並有效管理其債務。由於新冠肺炎疫情的範圍和持續時間尚不清楚,其經濟影響的程度在全球範圍內繼續發展,有關它將對本公司的業務、員工、經營業績和財務狀況產生的最終影響,以及本公司緩解此類影響的行動將在多大程度上取得成功和足夠的程度,存在重大不確定性。
29
目錄
公司物流能力的重大中斷可能會對公司的運營產生不利影響。
該公司的全球物流服務通過全球各地的專業、集中或外包配送中心進行運營。該公司還幾乎完全依賴第三方運輸服務提供商向其客户交付產品。由於任何原因(如信息技術升級和運營問題、倉庫現代化和搬遷工作、自然災害、流行病、內亂或公司第三方運輸提供商服務的重大中斷),其一個或多個配送中心的服務發生重大中斷、中斷或延遲,可能會導致對客户的大量發貨被取消或延誤,從而可能對公司的業務夥伴產生不利影響,導致客户終止或大幅減少與公司的業務量,這可能會降低公司的市場份額,並對公司的競爭地位、經營業績和盈利能力產生負面影響。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
2019年8月,公司董事會修改了公司現有的股份回購方案,將累計授權股份回購總額增至公司普通股的29.5億美元。在2021財年第一季度,公司沒有根據股票回購計劃回購任何股票,導致截至2020年10月3日,股票回購計劃下的可用資金為4.69億美元。
30
目錄
第6項 | 陳列品 |
陳列品 | ||
數 |
| 陳列品 |
31.1* | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書。 | |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。 | |
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發首席執行官證書。 | |
32.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官進行認證。 | |
101.INS* | XBRL-實例文檔不顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
* | 謹此提交。 |
** | 隨函提供。這些展品中的信息不應被視為根據交易法第(18)節的規定進行了“存檔”,或根據該節承擔其他責任,並且不得通過引用將其納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件中,除非註冊人通過引用明確地將其納入其中。 |
31
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
日期:2020年10月30日
Avnet,Inc. | ||
依據: | /s/Thomas Liguori | |
託馬斯·利國裏(Thomas Liguori) | ||
首席財務官 |
32