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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q


(馬克一)

☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
	關於截至的季度期間2020年9月30日
	或
☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
	在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國，從中國過渡到中國，中國將從中國過渡到中國。

	佣金檔案號：A1-9328

Ecolab Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		41-0231510
(州或其他司法管轄區)		(I.R.S.僱主
公司或組織)		識別號碼)

1個Ecolab Place, 聖保羅, 明尼蘇達55102

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

1-800-232-6522

(註冊人電話號碼，包括區號)

(不適用)

(前姓名、前地址和前財政年度，

如果自上次報告以來發生更改)

根據該法第12(B)款登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，面值1.00美元

2025年到期的2.625%歐元票據

2024年到期的1.000%歐元票據

ECL

ECL 25

ECL 24

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ⌧沒有。◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ⌧沒有。◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器 ⌧		加速文件管理器◻
非加速文件管理器◻		小型報表公司☐
		新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義)交易法第12B-2條)。是☐不是的⌧

截至2020年9月30日，註冊人所屬的每一類已發行普通股的股票數量： 285,445,183股票, 每股面值1.00美元。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

綜合收益表

(未經審計)



	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬，不包括每股金額)	2020		2019		2020		2019

產品和設備銷售		$2,426.4		$2,591.8		$7,017.5		$7,511.6
服務和租賃銷售		592.2		632.2		1,707.4		1,806.2
淨銷售額		3,018.6		3,224.0		8,724.9		9,317.8
產品和設備銷售成本		1,405.4		1,413.0		4,071.6		4,175.7
銷售服務和租賃成本		364.2		367.9		1,053.9		1,061.0
銷售成本(包括特別費用(A))		1,769.6		1,780.9		5,125.5		5,236.7
銷售、一般和行政費用		802.6		869.2		2,499.5		2,665.3
特別(收益)和費用		35.0		24.9		120.3		88.8
營業收入		411.4		549.0		979.6		1,327.0
其他(收入)費用		(15.1)		(20.8)		(45.6)		(62.9)
利息支出淨額(B)		134.8		46.1		241.8		144.6
所得税前收入		291.7		523.7		783.4		1,245.3
所得税撥備		42.4		83.4		103.5		202.1
持續經營的淨收入，包括非控制性權益		249.3		440.3		679.9		1,043.2
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益		3.1		4.4		12.8		12.3
可歸因於Ecolab的持續運營淨收入		246.2		435.9		667.1		1,030.9
非持續經營的淨(虧損)收入，税後淨額(附註4)(C)		-		28.3		(2,172.5)		98.4
可歸因於Ecolab的淨(虧損)收入		$246.2		$464.2		$(1,505.4)		$1,129.3

可歸因於Ecolab的每股普通股收益(虧損)
基本型
持續運營		$ 0.86		$ 1.51		$ 2.32		$ 3.58
停產經營		$ -		$ 0.10		$ (7.56)		$ 0.34
可歸因於Ecolab的收益(虧損)		$ 0.86		$ 1.61		$ (5.24)		$ 3.92
稀釋
持續運營		$ 0.85		$ 1.49		$ 2.29		$ 3.52
停產經營		$ -		$ 0.10		$ (7.47)		$ 0.34
可歸因於Ecolab的收益(虧損)		$ 0.85		$ 1.59		$ (5.18)		$ 3.86

加權平均已發行普通股
基本型		285.4		288.1		287.5		288.0
稀釋		288.4		292.8		290.8		292.5

(a)	銷售成本包括特殊(收益)和費用，淨額為$9.5和$11.4分別在2020年第三季度和2019年第三季度，以及$45.6和$22.8分別在2020年和2019年的前9個月，記錄在銷售的產品和設備成本中。

(b)	利息費用，淨額包括特別費用$83.1在2020年第三季度和$83.8和$0.2分別在2020年和2019年的前9個月。

(c)	非持續經營的淨收益，税後淨額包括$0.7在2019年第三季度和$2.2和$0.3分別在2020年和2019年的前9個月。

附註是綜合財務報表的組成部分。

綜合全面收益表

(未經審計)


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019

可歸因於Ecolab的淨(虧損)收入		$246.2		$464.2		$(1,505.4)		$1,129.3
可歸因於非控股權益的持續經營淨收益		3.1		4.4		12.8		12.3
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益		-		0.7		2.2		0.3
可歸因於Ecolab的淨(虧損)收入，包括非控股權益		$249.3		$469.3		$(1,490.4)		$1,141.9

其他綜合收益(虧損)，税後淨額

外幣換算調整
外幣折算		165.9		(73.5)		4.7		(102.7)
冠軍X的分離		-		-		229.9		-
淨投資套期保值收益(虧損)		(83.4)		20.9		(87.4)		37.0
外幣換算調整總額		82.5		(52.6)		147.2		(65.7)

衍生工具和套期保值工具		(19.1)		(0.9)		(14.1)		(2.9)

養老金和退休後福利
計入的精算損失淨額和先前服務費用攤銷
定期養卹金淨額和退休後費用		(18.5)		5.8		12.0		9.2
養老金和退休後福利總額		(18.5)		5.8		12.0		9.2

小計		44.9		(47.7)		145.1		(59.4)

綜合收益(虧損)總額，包括非控股權益		294.2		421.6		(1,345.3)		1,082.5
可歸因於非控股權益的綜合收益		27.1		5.7		15.0		15.0
可歸因於Ecolab的全面收益(虧損)		$267.1		$415.9		$(1,360.3)		$1,067.5

附註是綜合財務報表的組成部分。

合併資產負債表

(未經審計)



	9月30日		12月31日
(百萬，不包括每股金額)	2020		2019

資產
流動資產
現金和現金等價物		$1,034.7		$118.8
應收帳款，淨額		2,320.7		2,382.0
盤存		1,287.8		1,081.6
其他流動資產		348.8		295.2
非持續經營的流動資產		-		950.8
流動資產總額		4,992.0		4,828.4
財產、廠房和設備、淨值		3,146.2		3,228.3
商譽		5,958.0		5,569.1
其他無形資產，淨額		3,023.4		2,927.5
經營性租賃資產		433.9		466.7
其他資產		543.6		516.3
非連續性經營的長期資產		-		3,332.8
總資產		$18,097.1		$20,869.1

負債和權益
流動負債
短期債務		$247.3		$380.5
應付帳款		1,108.4		1,075.3
薪酬和福利		456.0		565.7
所得税		53.3		136.9
其他流動負債		1,241.4		1,110.7
非持續經營的流動負債		-		361.5
流動負債總額		3,106.4		3,630.6
長期債務		6,667.7		5,973.1
退休後保健和養老金福利		1,081.2		1,084.4
遞延所得税		580.6		537.3
經營租賃負債		310.7		346.0
其他負債		301.1		269.8
停產經營的長期負債		-		302.1
總負債		12,047.7		12,143.3
承付款和或有事項(附註17)

權益(A)
普通股		362.1		359.6
額外實收資本		6,177.3		5,907.1
留存收益		8,079.9		9,993.7
累計其他綜合損失		(1,945.9)		(2,089.7)
庫存股		(6,658.7)		(5,485.4)
Ecolab股東權益總額		6,014.7		8,685.3
非控股權益		34.7		40.5
總股本		6,049.4		8,725.8
負債和權益總額		$18,097.1		$20,869.1

(a)	普通股，800.0授權股份，$1.00每股面值，285.4在2020年9月30日發行的股票，以及288.42019年12月31日發行的股票。流通股是扣除庫存股後的淨值。

附註是綜合財務報表的組成部分。.

合併現金流量表

(未經審計)


	九個月後結束。
	9月30日
(百萬)	2020		2019

經營活動
包括非控股權益的淨(虧損)收入		$(1,490.4)		$1,141.9
減去：包括非控股權益在內的非持續經營的淨(虧損)收入		(2,170.3)		98.7
包括非控股權益在內的持續經營淨收益		$679.9		$1,043.2
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整：
折舊		443.1		423.9
攤銷		162.1		155.1
遞延所得税		(16.6)		34.9
基於股份的薪酬費用		65.1		67.7
養卹金和退休後計劃繳款		(50.1)		(164.0)
養老金和退休後計劃費用		27.9		10.7
重組費用，扣除支付的現金後的淨額		(9.4)		25.4
債務再融資		77.1		-
其他，淨		44.2		11.1
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收帳款		98.5		(118.3)
盤存		(176.1)		(42.2)
其他資產		(22.4)		(115.0)
應付帳款		11.8		(3.5)
其他負債		(243.1)		(30.0)
經營活動提供的現金--持續經營		1,092.0		1,299.0
經營活動提供的現金--非持續經營		118.4		300.7
經營活動提供的現金		1,210.4		1,599.7

投資活動
資本支出		(362.3)		(504.3)
出售的財產和其他資產		2.5		6.9
對關聯公司的收購和投資，扣除收購的現金		(487.0)		(386.6)
剝離業務		55.4		6.8
其他，淨		(4.5)		(3.9)
用於投資活動的現金--持續經營		(795.9)		(881.1)
投資活動提供(用於)的現金--非持續經營		443.2		(48.1)
用於投資活動的現金		(352.7)		(929.2)

融資活動
商業票據和應付票據的淨髮行量		165.5		149.5
長期債務借款		1,855.9		-
長期償債		(1,570.0)		(400.6)
重新收購的股份		(124.6)		(348.6)
支付的股息		(421.8)		(416.1)
員工股票期權的行使		199.7		171.7
與收購相關的負債和或有對價		(3.5)		(1.5)
債務再融資		(77.1)		-
其他，淨		6.2		1.0
由融資活動提供(用於)的現金--持續經營		30.3		(844.6)
用於籌資活動的現金--非連續性業務		(1.6)		(2.9)
融資活動提供(用於)的現金		28.7		(847.5)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(38.1)		18.9

增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金		848.3		(158.1)
期初現金、現金等價物和限制性現金--持續業務(A)		118.8		230.1
期初現金、現金等價物和限制性現金--非連續性業務		67.6		63.9
現金、現金等價物和限制性現金，期初(A)		186.4		294.0
現金、現金等價物和限制性現金，期末--持續經營(B)		1,034.7		58.3
現金、現金等價物和限制性現金、期末--非連續性業務		-		77.6
現金、現金等價物和限制性現金，期末(B)		$1,034.7		$135.9

(a)

受限制的現金是$179.3截至2018年12月31日，包括在其他資產在綜合資產負債表上。

(b)

有不是的自2020年9月30日和2019年9月30日起限制現金。

附註是綜合財務報表的組成部分。.

合併權益表

(未經審計)


	截至2020年和2019年9月30日的第三季度
(百萬，不包括股票和每股金額)	普通股		附加實繳資本		留用收益		保監處 (虧損)		財務處股票		Ecolab股東的權益		非控制性利息		總計權益
平衡，2019年6月30日		$358.9		$5,815.7		$9,368.0		$(1,836.4)		$(5,480.8)		$8,225.4		$44.0		$8,269.4

淨收入						464.2						464.2		5.1		469.3
其他全面收益(虧損)活動								(48.3)				(48.3)		0.6		(47.7)
宣佈的現金股息(B)						(132.5)						(132.5)		(5.0)		(137.5)
股票期權和獎勵		0.5		58.4						1.2		60.1				60.1
重新收購的股份										(1.2)		(1.2)				(1.2)
平衡，2019年9月30日		$359.4		$5,874.1		$9,699.7		$(1,884.7)		$(5,480.8)		$8,567.7		$44.7		$8,612.4

平衡，2020年6月30日		$362.0		$6,155.0		$7,967.8		$(1,989.7)		$(6,639.9)		$5,855.2		$35.0		$5,890.2

淨收入						246.3						246.3		3.0		249.3
其他全面收益(虧損)活動								43.8				43.8		1.1		44.9
宣佈的現金股息(B)						(134.2)						(134.2)		(4.4)		(138.6)
股票期權和獎勵		0.1		22.3						1.1		23.5				23.5
重新收購的股份										(19.9)		(19.9)				(19.9)
平衡，2020年9月30日		$362.1		$6,177.3		$8,079.9		$(1,945.9)		$(6,658.7)		$6,014.7		$34.7		$6,049.4

	截至2020年和2019年9月30日的9個月
(百萬，不包括股票和每股金額)	普通股		附加實繳資本		留用收益		保監處 (虧損)		財務處股票		Ecolab股東的權益		非控制性利息		總計權益
餘額，2018年12月31日		$357.0		$5,633.2		$8,909.5		$(1,761.7)		$(5,134.8)		$8,003.2		$50.4		$8,053.6

採用新的會計準則(A)						58.4		(61.2)				(2.8)				(2.8)
淨收入						1,129.3						1,129.3		12.6		1,141.9
其他全面收益(虧損)活動								(61.8)				(61.8)		2.4		(59.4)
宣佈的現金股息(B)						(397.5)						(397.5)		(20.7)		(418.2)
股票期權和獎勵		2.4		240.9						2.6		245.9				245.9
重新收購的股份										(348.6)		(348.6)				(348.6)
平衡，2019年9月30日		$359.4		$5,874.1		$9,699.7		$(1,884.7)		$(5,480.8)		$8,567.7		$44.7		$8,612.4

餘額，2019年12月31日		$359.6		$5,907.1		$9,993.7		$(2,089.7)		$(5,485.4)		$8,685.3		$40.5		$8,725.8

採用新的會計準則(C)						(4.3)						(4.3)				(4.3)
淨(虧損)收入						(1,505.3)						(1,505.3)		14.9		(1,490.4)
其他全面收益(虧損)活動								143.8				143.8		1.3		145.1
宣佈的現金股息(B)						(404.2)						(404.2)		(16.2)		(420.4)
冠軍X的分離				(8.5)						(1,051.4)		(1,059.9)		3.4		(1,056.5)
非控股權益的變更				17.6								17.6		(9.2)		8.4
股票期權和獎勵		2.5		261.1						2.7		266.3				266.3
重新收購的股份										(124.6)		(124.6)				(124.6)
平衡，2020年9月30日		$362.1		$6,177.3		$8,079.9		$(1,945.9)		$(6,658.7)		$6,014.7		$34.7		$6,049.4

(a)

在通過ASU 2018-02損益表-報告全面收入(主題220)：從累積的其他全面收入中重新分類某些税收影響後，公司將減税和就業法案造成的擱淺税收影響從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。此外，在採用ASU 2016-02租賃(主題842)後，本公司已為經營租賃確定使用權資產和租賃負債，應用該標準的累積影響在採用期初的留存收益中確認。

(b)

宣佈的每股普通股股息為$0.47和$0.46分別在2020年第三季度和2019年第三季度，以及$1.41和$1.38分別在2020年和2019年的前9個月。

(c)

在通過ASU 2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量”後，公司對採用該標準的期間開始時留存收益的累積影響進行了重新分類。

有關採用新會計準則的更多信息，請參閲附註18。

合併財務報表的簡明附註

(未經審計)

1.合併財務信息

管理層認為，截至2020年和2019年9月30日止第三季度的未經審核綜合財務信息反映了公平陳述Ecolab Inc.(“Ecolab”或“本公司”)所列中期的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、權益和現金流量所需的所有調整。任何調整都由正常的經常性項目組成。

2019年3月，冠狀病毒2019年(“新冠肺炎”)被世界衞生組織宣佈為大流行(“大流行”)。隨着大流行的影響繼續發展，對未來事件及其影響的估計和假設無法確定，因此需要判斷。這些估計和假設可能在未來期間發生變化，並將在合併財務信息中隨着新事件的發生和其他信息的公佈而得到確認。如果實際結果與這些估計和假設大不相同，公司未來的財務報表可能會受到影響。

於2020年6月3日，本公司完成先前宣佈的以反向莫里斯信託交易(“交易”)方式分離其上游能源業務(“冠軍X業務”)，方法是分拆由Ecolab作為全資附屬公司成立以持有冠軍X業務的冠軍X控股有限公司(“冠軍X”)，緊隨其後的是將冠軍X與冠軍X公司(f/k/a Apergy Corporation，“Apergy”)的全資附屬公司合併(“合併”)，這是一項反向莫里斯信託交易(“交易”)，由Ecolab作為全資附屬公司成立，以持有冠軍X業務，隨後將冠軍X與冠軍X公司(F/k/a Apergy Corporation，“Apergy”)合併(“合併”)，從而完成上游能源業務(“冠軍X業務”)的分離。

正如在附註4中討論的那樣，冠軍X業務符合報告為非持續業務的標準，因為這是業務的戰略轉變，對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此，該公司報告了冠軍X的歷史業績，包括運營結果、現金流以及相關的資產和負債，作為本文提出的所有時期的非持續業務。除另有説明外，綜合財務報表附註均已修訂，以反映將冠軍X分開的影響，而上一年度的所有結餘亦已相應修訂，以反映持續經營情況。

自2020年第二季度起與冠軍X分離後，公司不再報告之前持有冠軍X業務的上游能源部門。本公司與三可報告的細分市場和其他。

除因採用新會計準則而發生的變化外，本公司一直將會計政策應用於這些合併財務報表中列報的所有期間。

任何中期的財務業績不一定代表全年的業績。截至2019年12月31日的綜合資產負債表數據反映了附註4中進一步討論的非連續性業務，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。未經審核的綜合財務資料應與本公司於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告和本公司於2020年9月25日提交給SEC的當前Form 8-K報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀，以反映與ChampoX業務作為非持續經營相關的某些追溯修訂，以及附註16所述的本公司應報告部門的變化。

關於本10-Q表格中包括的本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度未經審計的財務信息，普華永道會計師事務所報告稱，他們已按照專業標準應用有限的程序審查該等信息。本文中出現的他們日期為2020年10月30日的另一份報告稱，他們沒有審計，也沒有對未審計的財務信息發表意見。因此，鑑於適用的審查程序的有限性質，應限制對其關於此類信息的報告的依賴程度。普華永道有限責任公司不受“1933年證券法”(經修訂)第11節(“法案”)關於其未經審計財務信息報告的責任條款的約束，因為該報告不是該法案第7和第11條所指由普華永道會計師事務所準備或認證的註冊聲明的“報告”或“部分”。“證券法”第11節經修訂後，普華永道不受該法案第11節關於未經審計的財務信息報告的責任規定的約束，因為該報告不是普華永道第7條和第11條所指的註冊聲明的“報告”或“部分”。

2.特別(收益)及收費

綜合收益表中報告的特別(收益)和費用包括：



	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
銷售成本
重組活動		$1.0		$6.3		$6.6		$16.2
收購和整合活動		1.5		5.1		4.1		6.6
其他		7.0		-		34.9		-
銷售成本小計		9.5		11.4		45.6		22.8

特別(收益)和費用
重組活動		26.9		19.3		31.4		70.2
收購和整合活動		2.7		2.0		5.5		4.9
處置和減值活動		-		-		45.9		-
其他		5.4		3.6		37.5		13.7
特別(收益)和費用小計		35.0		24.9		120.3		88.8

營業收入小計		44.5		36.3		165.9		111.6

利息支出，淨額		83.1		-		83.8		0.2
特別(收益)和費用合計		$127.6		$36.3		$249.7		$111.8

出於部門報告的目的，特殊(收益)和費用不分配給可報告的部門，這與公司的內部管理報告是一致的。

重組活動

重組活動主要涉及Accelerate 2020(如下所述)和其他重組(下頁所述)。重組活動和相關成本已作為銷售成本和特別(收益)和費用的組成部分列入綜合收益表。重組負債已被歸類為綜合資產負債表中其他流動負債和其他非流動負債的組成部分。與冠軍X業務直接相關的重組費用被記錄為非持續運營，請參閲附註4。

加速2020年

2018年第三季度，公司正式啟動重組計劃Accelerate 2020(“計劃”)，以利用技術和系統投資以及組織變革。該計劃的目標是通過進一步利用技術和結構改進，簡化和自動化流程和任務，降低複雜性和管理層，整合設施，並將重點放在關鍵的長期增長領域。在2020年的第三季度，該公司擴大了額外成本和節約計劃，以進一步利用技術和結構改進。該公司現在預計重組活動將於2022年底完成，預計總成本為$275百萬($210(税後百萬美元)在這段時間內，在為持續運營而修訂後的這段時間內。預計這些費用主要是遣散費和與團隊重組有關的一些設施關閉費用的現金支出。實際成本可能與這些估計值不同，具體取決於採取的行動。

本公司記錄的重組費用為$27.9百萬($21.2税後百萬美元)和$37.0百萬($28.9税後)分別在2020年第三季度和前九個月，主要與遣散費有關。與該計劃相關的責任是$87.4截至2020年第三季度末，為100萬美元。本公司已記錄$243.5百萬($187.5税後)計劃下的累計重組費用。其餘負債預計將在幾個季度內支付，並將繼續由經營活動提供資金。2020年與該計劃相關的現金支付為$45.3百萬

自基本行動開始以來，與該計劃相關的重組活動包括以下內容：



	僱員
	終止		資產
(百萬)	費用		處置		其他		總計
2018-2019年活動
已記錄費用		$182.5		$0.2		$14.7		$197.4
現金支付淨額		(87.5)		1.2		(11.2)		(97.5)
非現金收費		-		(1.4)		(2.0)		(3.4)
外幣折算的影響		(1.0)		-		-		(1.0)
重組負債，2019年12月31日		94.0		-		1.5		95.5

2020年活動
已記錄費用		34.1		-		2.9		37.0
現金支付淨額		(41.9)		-		(3.4)		(45.3)
非現金收費		-		-		-		-
外幣折算的影響		0.2		-		-		0.2
債務重組，2020年9月30日		$86.4		$-		$1.0		$87.4

其他重組活動

於二零二零年首九個月內，本公司產生的重組費用為$1.0百萬($0.6(税後百萬美元)，其中沒有一筆是在第三季度發生的，與一項非實質性的重組計劃有關。這些費用主要與遣散費有關。2018年之前，公司進行了多項重組計劃。在2020年和2019年的第三季度和前九個月，與上年計劃相關的淨重組費用微乎其微。除Accelerate 2020之外的所有計劃的重組負債餘額為$6.1百萬和$7.7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。負債的減少主要是由遣散費推動的。其餘負債預計將在幾個月至幾個季度內支付，並將繼續由經營活動提供資金。

2020年內與所有其他重組計劃(不包括Accelerate 2020)相關的現金支付為$2.5百萬

與收購和整合相關的成本

在合併損益表的特別(收益)和費用中報告的購置和整合成本包括$2.7百萬($2.3税後百萬美元)和$5.5百萬($4.3税後)分別在2020年第三季度和前九個月。費用與Copal Invest NV有關，包括其主要經營實體CID Lines(統稱為“CID Lines”)、Bioquell、PLC(“Bioquell”)和Labatores Anios(“Anios”)收購，包括整合成本、諮詢和法律費用。在產品和設備銷售成本中報告的採購和集成成本$1.5百萬($1.3税後百萬美元)和$4.1百萬($3.2在2020年第三季度和前九個月的綜合收益表上，分別與確認CID Lines庫存中的公允價值增加、遣散費和關閉設施有關。該公司還招致了$0.7百萬($0.62020年前9個月的利息支出(税後為100萬美元)，其中沒有一筆是在第三季度發生的。

在合併損益表的特別(收益)和費用中報告的購置和整合成本包括$2.0百萬($1.5税後百萬美元)和$4.9百萬($3.6税後)分別在2019年第三季度和前九個月。費用與Bioquell和Anios收購有關，包括整合成本、諮詢和法律費用。在產品和設備銷售成本中報告的採購和集成成本$5.1百萬($3.8税後百萬美元)和$6.6百萬($4.92019年第三季度和前九個月的綜合收益表的税後費用(百萬美元)分別與確認Bioquell庫存中的公允價值增加和與關閉設施相關的遣散費有關。該公司還招致了$0.2百萬($0.12019年前9個月的利息支出(税後為百萬美元)。

與該公司收購相關的更多信息包括在附註3中。

處置和減值費用

在特別(收益)中報告的處置和減值費用以及綜合損益表上的費用包括$45.9百萬($45.0税後)，在2020年前9個月。於二零二零年第二季，本公司錄得$28.6百萬($28.6税後)由於經濟環境和少數股權法投資的流動性的影響，少數股權法投資的減值。此外，本公司還記錄了以下費用$17.3百萬($16.3(B)於二零二零年首六個月出售Holchem Group Limited(“Holchem”)之銷售虧損及相關交易費用(税後百萬元)。

有關本公司出售的進一步資料載於附註3。

其他

在2020年第三季度和前九個月，公司記錄了以下費用$4.1百萬和$30.6這筆款項分別用於保障受新冠肺炎疫情直接影響的某些員工的工資。此外，該公司還獲得了補貼和政府援助，這被記錄為一項特殊的(收益)。($5.3)百萬和($14.7)分別在2020年第三季度和前9個月達到100萬美元。新冠肺炎防疫費用記入產品和設備銷售成本、銷售服務和租賃成本以及合併損益表中的特殊(收益)和費用。與新冠肺炎疫情相關的税後淨費用(收益)為($0.9)百萬和$12.3分別在2020年第三季度和前9個月達到100萬美元。

於二零二零年第三季及二零一零年首九個月，本公司錄得$5.2百萬($3.5税後百萬美元)和$26.2百萬($17.8税後)，分別計入主要與歐洲醫療保健產品召回相關的綜合損益表上的產品和設備銷售成本。

於二零二零年第三季，本公司錄得$83.1百萬($64.0(税後)綜合損益表的利息支出，主要與債務再融資費用有關。

其他特別收費$8.4百萬($7.2税後百萬美元)和$30.3百萬($23.7二零二零年第三季及二零一零年首九個月分別錄得的(除税後百萬元)主要涉及在綜合收益表的特別收益(收益)及費用中記錄的特定法律儲備及相關法律費用。

於2019年第三季度及前九個月，本公司於綜合損益表記錄其他特別收益(收益)及費用。$3.6百萬($2.7税後百萬美元)和$13.7百萬($10.3税後)，這主要與法律費用有關。

3.收購和處置

收購

該公司進行符合其戰略業務目標的業務收購。被收購企業的資產和負債於其收購日期按公允價值計入綜合資產負債表。收購價分配是基於對收購資產的公允價值、承擔的負債和支付的對價的估計。購買對價減去所獲得的現金或現金等價物的金額。

2020及2019年首九個月的收購對本公司的綜合財務報表並無重大影響，因此不呈列備考財務信息。

CID線路採集

2020年5月11日，公司收購CID Lines，總對價為$506.9一百萬現金。CID Lines收購前的年化銷售額約為$110該公司總部設在比利時，是全球領先的牲畜生物安全和衞生解決方案提供商。

CID Lines的收購已採用收購方法入賬，該方法要求(其中包括)收購的資產和承擔的負債在收購日期按公允價值確認。某些估計值尚未最終確定，可能會發生變化。某些結轉税項屬性、遞延所得税、所得税不確定性、某些有形和無形資產以及商譽的計量尚未最終敲定，隨着完成分析所需信息的獲取和分析，這些計量可能會發生變化。該公司預計在年內完成其採購賬目。

該公司發生了與收購相關的某些收購和整合成本，這些成本已支出並反映在綜合收益表中。有關公司特別(收益)和費用的更多信息包括在附註2中。

下表彙總了截至收購日期的CID Lines收購資產和承擔的負債的初步價值。



(百萬)	2020
有形資產		$54.2
可識別無形資產
客户關係		147.5
商標		58.6
獲得的技術和產品註冊		47.7
收購的總資產		308.0

商譽		270.7

總負債		93.2
轉給賣方的淨對價		$485.5

收購的有形資產主要由以下應收賬款組成$30.3百萬元、財產、廠房及設備$7.4百萬和庫存$16.3百萬承擔的負債主要包括以下遞延税項負債：$63.8百萬美元和流動負債$29.4百萬已確認的無形資產主要由客户關係、商標以及收購的技術和產品註冊組成，並在以下各項的加權平均壽命內攤銷14, 14，及16歲分別為。

的商譽$270.7收購產生的100萬美元主要包括通過為食品和飲料行業增加互補的地理位置和創新產品而預期的協同效應和規模經濟。這項收購的業務成為全球工業報告部門的一部分。所有確認的商譽預計都不能在所得税方面扣除。

其他收購

除CID Lines外，該公司在2020年前九個月沒有完成任何其他業務收購。

2019年第一季度，該公司收購了Bioquell，這是一家向生命科學和醫療行業銷售生物去污產品和服務的生命科學企業。隨着2020年第一季度公司報告結構的改變，這項收購的業務成為全球醫療和生命科學可報告部門的一部分。於2018年內，本公司存入$179.3百萬(£140.5在2019年2月交易完成時發放給本公司的託管賬户中。

此外，在2019年第一季度，該公司收購了領先的端到端在線客户培訓解決方案提供商龍蝦墨水(Lobster Ink)。這項收購的業務成為全球機構和專業報告部門的一部分。收購價格包括基於在以下任何一項中實現特定收入門檻的賺取三年在收購之後。收購日期收益的公允價值反映在龍蝦油墨交換的總購買對價中，並記錄為或有對價負債。收益尚未支付或結算，或有對價負債截至2020年9月30日按當前公允價值計入其他負債。

2019年第三季度，該公司收購了Chemstar Corporation，該公司是零售業領先的清潔和消毒產品供應商，專注於清潔化學品和食品安全。這項收購的業務成為全球機構可報告部門的一部分。

這些收購已經使用收購方法進行了核算。Bioquell和Lobster Ink的採購會計在2020年第一季度敲定，Chemstar的採購會計在2020年第三季度敲定。

下表顯示了2020和2019年第三季度和前九個月收購CID Lines以外的收購所支付的現金組成部分。


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
取得的有形資產(負債)淨額和權益法投資		$-		$8.0		$-		$(1.4)

可識別無形資產
客户關係		-		37.0		-		108.9
商標		-		3.0		-		23.4
其他技術		-		3.0		-		48.9
無形資產總額		-		43.0		-		181.2

商譽		-		49.0		-		229.5
採購總價合計		-		100.0		-		409.3

與收購有關的負債和或有對價		-		(2.2)		-		(22.7)
為收購支付的淨現金，包括與收購相關的現金
負債和或有對價		$-		$97.8		$-		$386.6

在2020年前9個月，公司記錄了與2019年收購相關的採購會計調整。由於這些購買會計調整的結果，從這些收購中確認的無形資產和商譽淨額增加了$1.3百萬和$0.3分別為百萬美元。在完成採購會計核算的同時，該公司作出了$3.5與收購有關的付款達100萬美元，主要包括解除預扣負債和支付或有對價。

2019年前9個月取得的可識別無形資產加權平均使用年限為12年.

性情

在2020年第二季度，公司完成了對Holchem的出售，Holchem是一家總部位於英國的食品和飲料、餐飲服務和酒店行業的衞生和清潔產品和服務供應商，總對價為$106.6百萬對價包括$55.4百萬美元的現金和現金$51.2按公允價值記錄的應收票據百萬美元。在確認交易成本後，公司確認的税後虧損為$16.3600萬美元，在綜合收益表中歸類為特別費用。Holchem的年銷售額大約是$55百萬美元，並在處置前計入全球工業應報告分部。有關公司特別(收益)和費用的更多信息包括在附註2中。

4.停止經營

於2020年6月3日，本公司通過提出以Ecolab擁有的冠軍X所有普通股換取Ecolab普通股流通股的要約(“交換要約”)，實現了冠軍X的分拆。在超額認購的交換要約中，公司接受了大約5.0百萬股Ecolab普通股，以換取大約122.2百萬股冠軍X普通股。在合併中，冠軍X普通股的每股流通股被轉換為獲得一股Apergy普通股的權利，冠軍X作為冠軍X公司(F/K/a Apergy)的全資子公司在合併中倖存下來。根據交易條款，在交換要約和合並完成之前，冠軍X分發$527.42000萬現金給Ecolab。

以下是作為分離的一部分轉移給冠軍X的資產和負債摘要：



(百萬)
資產：
現金和現金等價物			$60.6
流動資產			810.5
非流動資產			3,222.3
			4,093.4
負債：
流動負債			313.0
非流動負債			293.7
			606.7

分配給冠軍X的淨資產			$(3,486.7)
交換股份的公允價值			1,051.4
從冠軍X收到的現金			527.4
收到的代價較少的淨資產			(1,907.9)

冠軍X累計折算調整(“CTA”)核銷			(229.9)
分離損失			$(2,137.8)

該公司將這筆交易作為一項出售進行會計處理，並確認了一項損失，該損失是基於冠軍X公司的淨資產超過有效收益的基礎上進行的。

如附註1所述，冠軍X業務符合被報告為非持續業務的標準，因為這是業務的一個戰略轉變，對公司的運營和財務結果有重大影響。因此，截至2020年9月30日的前9個月以及截至2019年9月30日的第三季度和前9個月的非持續運營業績包括冠軍X在分離前的歷史業績。

本公司停產結果彙總如下：



	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019

產品和設備銷售		$-		$533.4		$858.9		$1,592.0
服務和租賃銷售		-		60.5		99.6		172.9
淨銷售額		-		593.9		958.5		1,764.9
產品和設備銷售成本		-		376.5		621.7		1,129.6
銷售服務和租賃成本		-		50.0		80.4		138.9
銷售成本(含特別費用)		-		426.5		702.1		1,268.5
銷售、一般和行政費用		-		93.3		180.5		308.2
特別(收益)和費用		-		35.5		2,221.7		61.8
營業(虧損)收入		-		38.6		(2,145.8)		126.4
其他(收入)費用		-		-		0.3		-
利息支出(收入)，淨額		-		-		0.2		0.4
所得税前收入(虧損)		-		38.6		(2,146.3)		126.0
所得税撥備		-		9.6		24.0		27.3
包括非控股權益的淨(虧損)收入		-		29.0		(2,170.3)		98.7
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入		-		0.7		2.2		0.3
非持續經營的淨(虧損)收入，扣除税後的淨額		$-		$28.3		$(2,172.5)		$98.4

特別(收益)和收費$2,221.72020年前9個月的100,000,000美元主要涉及支持交易所產生的分離損失、交易費和其他專業費用。

特別(收益)和收費$35.5百萬和$61.82019年第三季度和前9個月的100萬美元分別與支持交易和重組費用的專業費用有關，這些費用專門與冠軍X業務相關。

停產業務的資產和負債彙總如下：



	十二月三十一日
(百萬)	2019

資產
流動資產
現金和現金等價物		$67.6
應收帳款，淨額		414.5
盤存		424.0
其他流動資產		44.7
流動資產總額		950.8
財產、廠房和設備、淨值		726.6
商譽		1,682.6
其他無形資產，淨額		745.0
經營性租賃資產		110.8
其他資產		67.8
總資產		$4,283.6

負債和權益
流動負債
短期債務		$0.1
應付帳款		209.0
薪酬和福利		33.8
所得税		5.9
其他流動負債		112.7
流動負債總額		361.5
長期債務		0.4
退休後保健和養老金福利		3.6
遞延所得税		203.1
經營租賃負債		79.2
其他負債		15.8
總負債		$663.6

截至2020年9月30日，有不是的資產或負債被歸類為停產經營。

在這項交易中，本公司與冠軍X和Apergy簽訂協議，以實現分離，併為分離後的關係提供框架，其中包括分離和分銷協議、知識產權事項協議、員工事項協議、過渡服務協議和税務事項協議，其中包括一項分離和分銷協議、一項知識產權協議、一項員工事務協議、一項過渡服務協議和一項税務協議。過渡期服務主要涉及公司向冠軍X提供某些與一般和行政服務相關的服務，期限最長可達18個月在分居之後。根據上述協議提供的過渡服務的賬單金額對公司的經營業績並不重要。

該公司還與冠軍X簽訂了主交叉供應和產品轉讓協議，以提供、接收或轉讓某些產品，期限最長為36個月。根據本協議向冠軍X銷售的產品記錄在公司部門的產品和設備銷售以及相關的銷售成本中，而從冠軍X購買的產品記錄在庫存中。2020年第三季度和前9個月分離後對冠軍X的產品銷售額為$46.6百萬和$58.9分別為百萬美元。

5.資產負債表信息



	9月30日		12月31日
(百萬)	2020		2019
應收帳款，淨額
應收帳款		$2,408.9		$2,437.5
壞賬準備		(88.2)		(55.5)
總計		$2,320.7		$2,382.0

盤存
成品		$781.6		$668.5
原材料和零部件		531.3		437.9
按先進先出成本計算的庫存		1,312.9		1,106.4
先進先出成本與後進先出成本之差		(25.1)		(24.8)
總計		$1,287.8		$1,081.6

其他流動資產
預付資產		$116.5		$101.8
應收税金		184.9		107.0
衍生資產		9.4		53.3
其他		38.0		33.1
總計		$348.8		$295.2

財產、廠房和設備、淨值
土地		$159.1		$158.9
建築物和租賃權的改進		1,036.1		965.5
機器設備		1,865.9		1,701.7
銷售和客户設備		2,744.4		2,742.9
大寫軟件		815.4		750.4
在建		250.7		348.1
		6,871.6		6,667.5
累計折舊		(3,725.4)		(3,439.2)
總計		$3,146.2		$3,228.3

其他無形資產，淨額
不受攤銷影響的無形資產
商品名稱		$1,230.0		$1,230.0
應攤銷的無形資產
客户關係		2,516.4		2,378.9
商標		347.8		285.2
專利		490.0		459.0
其他技術		240.3		214.5
		3,594.5		3,337.6
累計攤銷
客户關係		(1,272.0)		(1,147.6)
商標		(149.8)		(135.1)
專利		(236.6)		(221.7)
其他技術		(142.7)		(135.7)
		(1,801.1)		(1,640.1)
應攤銷的無形資產淨值		1,793.4		1,697.5
總計		$3,023.4		$2,927.5

其他資產
遞延所得税		$155.6		$136.2
養卹金		40.2		31.1
衍生資產		-		25.4
其他		347.8		323.6
總計		$543.6		$516.3



	9月30日		12月31日
(百萬)	2020		2019
其他流動負債
折扣和回扣		$321.5		$331.4
應付股息		134.2		135.6
應付利息		50.9		40.9
除收入外的應繳税款		162.7		102.9
衍生負債		54.3		5.2
重組		89.3		98.5
合同責任		84.6		76.7
經營租賃負債		124.4		122.1
其他		219.5		197.4
總計		$1,241.4		$1,110.7

累計其他綜合損失
衍生金融工具未實現收益(虧損)，税後淨額		$(18.2)		$(4.1)
未確認的養老金和退休後福利費用，税後淨額		(811.8)		(823.8)
累計折算，税後淨額		(1,115.9)		(1,261.8)
總計		$(1,945.9)		$(2,089.7)

6.債項及利息

短期債務

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司短期債務的組成部分。



	9月30日		12月31日
(百萬)	2020		2019
短期債務
商業票據		$225.0		$55.1
應付票據		20.7		24.5
長期債務，當前期限		1.6		300.9
總計		$247.3		$380.5

信用額度

截至2020年9月30日，公司擁有$2.02022年11月到期的10億美元多年期信貸安排。這項信貸安排是與不同的銀行銀團建立的，支持該公司的美國和歐元商業票據計劃。有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日，公司信貸安排下的借款。

截至2020年9月30日，公司擁有$500364天的循環信貸協議，將於2021年4月到期。信貸協議是與不同的銀行銀團建立的，將用於一般公司目的。有不是的截至2020年9月30日，公司364天信貸安排下的借款。

商業票據

公司的商業票據計劃被用作流動性的來源，包括$2.010億美元的美國商業票據計劃和$2.010億歐元商業票據計劃。公司根據其商業票據計劃可發行的商業票據的最高總額不得超過$2.0十億。

截至2020年9月30日，公司擁有$225.0根據其美國計劃，未償還的商業票據有100萬張。截至2019年12月31日，公司擁有$55.1百萬(€50.0在其歐元計劃下，已發行的商業票據有100萬美元。

應付票據

該公司的應付票據包括與主要國際銀行和金融機構的未承諾信貸額度，主要用於支持全球現金彙集結構。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有$20.7百萬和$24.5在這些信貸額度下，分別有100萬美元未償還。

長期債務

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司長期債務的組成部分，包括當前到期日。



	成熟性	9月30日		12月31日
(百萬)	按年排列	2020		2019

長期債務
公開票據(2020年本金)
五年2015年高級筆記($300百萬美元)	2020		$-		$300.0
十年2011年高級票據($1.0210億)	2021		-		1,018.3
五年2017年高級筆記($500百萬美元)	2022		498.4		497.8
七年2016高級筆記($400百萬美元)	2023		398.9		398.5
七年2016高級筆記(€575百萬美元)	2024		681.9		628.4
十年2015年高級筆記(€575百萬美元)	2025		683.0		630.0
十年2016高級筆記($750百萬美元)	2026		745.1		744.5
十年2017年高級筆記($500百萬美元)	2027		495.9		495.4
十年2020高級票據($750百萬美元)	2030		765.7		-
十年2020年高級票據($600百萬美元)	2031		594.2		-
三十年2011年高級票據($458百萬美元)	2041		452.1		451.9
三十年2016高級筆記($250百萬美元)	2046		246.3		246.2
三十年2017年高級筆記($700百萬美元)	2047		611.5		610.4
三十年2020年高級票據($500百萬美元)	2050		489.9		-
私人票據(2020年本金金額)
B系列定向增發高級債券($250百萬美元)	2023		-		249.6
融資租賃義務和其他			6.4		3.0
債務總額			6,669.3		6,274.0
長期債務，當前期限			(1.6)		(300.9)
長期債務總額			$6,667.7		$5,973.1

公眾註釋

2020年3月，本公司發佈$750百萬本金合計十年票面利率為4.80%，並將實際利率定為4.58%。所得款項用於償還該公司的部分未償還商業票據，並用於一般公司用途。

2020年8月，本公司發佈$600百萬本金合計十年票面利率為1.30%，並將實際利率定為1.39%與.一起$500百萬本金合計三十年票面利率為2.13%，並將實際利率定為2.19%。2020年9月，所得款項用於預付所有未償還的款項4.32%B系列私募優先債券，2023年到期，贖回所有未償還債券4.350%優先票據將於2021年到期，並支付與交易相關的債務再融資費用。有關遞增費用的其他信息，請參閲註釋2。

公司可以選擇以贖回價格贖回公司的公開票據，贖回價格包括應計利息和未付利息以及整體溢價。一旦出現控制權變更並將公開債券評級下調至低於投資級評級的情況，本公司將被要求在指定時間內提出以相當於以下價格回購公開債券101%本金總額，加上回購之日的任何應計和未付利息。公開票據為本公司之優先無抵押及非附屬債務，與本公司所有其他優先及非附屬債務同等。

私人筆記

2020年9月，公司以贖回價格贖回了私人票據，贖回價格包括應計和未付利息以及整體溢價。

契諾

截至2020年9月30日，該公司遵守了其債務契約。

淨利息支出

2020和2019年第三季度和前九個月確認的利息支出和利息收入如下：


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
利息支出		$139.0		$52.9		$253.4		$163.4
利息收入		(4.2)		(6.8)		(11.6)		(18.8)
利息支出，淨額		$134.8		$46.1		$241.8		$144.6

利息支出一般包括與公司未償還借款利息相關的費用。利息支出還包括債務發行成本和債務折扣的攤銷，這兩項都在相關債務的期限內確認。

於二零二零年第三季，本公司償還若干長期債務，併產生以下債務再融資費用：$83.1百萬($64.0税後淨額)，作為利息支出的一個組成部分，計入綜合收益表的淨額。

7.商譽及其他無形資產

商譽

商譽產生於公司的收購，代表在收購淨資產公允價值之上支付的超額購買對價。該公司的報告單位是其運營部門。該公司在第二季度每年評估減值商譽。如果情況發生變化或發生的事件表明報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值，本公司將在下一次年度評估之前完成對該報告單位的中期商譽評估。如果商譽評估結果顯示報告單位的賬面價值大於其公允價值，本公司將就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值損失，但不超過分配給該報告單位的商譽賬面金額。

於二零二零年第二季內，本公司完成其每項業務之年度商譽減值評估十一使用折現現金流分析的量化分析的報告單位，該分析結合了關於未來增長率、終端價值和貼現率的假設。該公司2020年的商譽減值評估顯示，其每個報告單位的估計公允價值遠遠超出其賬面價值。已經有了不是的列示的任何期間的商譽減值。

在截至2020年9月30日的9個月期間，公司各應報告部門的商譽賬面價值變化如下：


			全球		全球
	全球		體制性		醫療保健和		全球
(百萬)	工業		專業(&S)		生命科學		能量		其他		總計
2019年12月31日		$2,799.2		$1,147.7		$-		$1,417.9		$204.3		$5,569.1
段更改(A)		1,124.6		(599.4)		859.3		(1,417.9)		33.4		-
2019年12月31日修訂		3,923.8		548.3		859.3		-		237.7		5,569.1
本年度業務合併(B)		270.7		-		-		-		-		270.7
上一年業務合併(C)		-		-		0.3		-		-		0.3
性情		(47.6)		-		-		-		-		(47.6)
外幣折算的影響		90.8		16.6		51.4		-		6.7		165.5
2020年9月30日		$4,237.7		$564.9		$911.0		$-		$244.4		$5,958.0

(a)

與本年度對可報告部門進行的重新分類有關。冠軍X業務之前記錄在全球能源可報告部門，並已在非持續運營中報告。商譽根據相對公允價值分配分配給冠軍X和下游運營部門，下游運營部門也是一個報告單位。下游運營部門，以前包括在全球能源可報告部門，現在報告在全球工業可報告部門。此外，該公司設立了全球醫療和生命科學可報告部門，由醫療和生命科學運營部門組成，這兩個部門以前分別包括在全球機構和全球工業可報告部門。醫療保健和生命科學業務部門在公司的可報告部門發生變化之前和之後都被確定為報告單位；因此，在設立全球醫療和生命科學可報告部門時不需要商譽分配。該公司還將全球機構可報告部門更名為全球機構和專業可報告部門。有關詳細信息，請參閲註釋16。

(b)	代表與收購CID Lines相關的商譽。

(c)	表示截至2019年12月31日被視為初步收購的採購價格分配調整。

其他無形資產

納爾科商標是公司唯一的終身無形資產。在2020年第二季度，公司使用特許權使用費貼現現金流減免方法完成了對納爾科商標的年度減值評估，該方法納入了對未來銷售預測、特許權使用費費率和折扣率的假設。根據這項測試，納爾科商標的估計公允價值大大超過其賬面價值；因此，沒有對$1.2這項資產的賬面價值為10億美元是必要的。已經有了不是的納爾科商號自收購以來的無形減值。

該公司需要攤銷的無形資產包括客户關係、商標、專利和其它主要通過業務合併獲得的技術。在企業合併中收購的無形資產的公允價值主要使用收購時的貼現現金流量估值法進行估計。無形資產在其估計壽命內按直線攤銷。2020年第三季度和2019年與無形資產相關的攤銷費用總額為$58.9百萬和$51.6分別為百萬美元。2020和2019年前9個月與無形資產相關的攤銷費用總額為$162.1和$155.1分別為百萬美元。預計2020年剩餘三個月期間與無形資產相關的攤銷費用約為$55百萬

8.公允價值計量

該公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、或有對價義務、商業票據、應付票據、外幣遠期合同、利率互換協議和長期債務。

公允價值被定義為截至計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債而收到的金額，公允價值被定義為截至計量日期在市場參與者之間有序交易中將收到的出售資產或支付轉移負債的金額。已經為計量公允價值時使用的投入建立了層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀察的投入，最大限度地減少不可觀察的投入的使用。層次結構分為三個級別：

1級-投入是活躍市場的報價，在計量日期可獲得相同資產或負債的報價。

2級-投入包括活躍市場報價以外的可觀察投入。

第3級-投入是難以觀察到的投入，幾乎沒有或沒有可用的市場數據。

按經常性基礎計量的資產和負債的賬面金額和估計公允價值為：


	2020年9月30日
(百萬)	攜載		公允價值計量
	金額		1級		2級		第3級
資產
外幣遠期合約		$44.7		$-		$44.7		$-

負債
外幣遠期合約		129.8		-		129.8		-

	2019年12月31日
(百萬)	攜載		公允價值計量
	金額		1級		2級		第3級
資產
外幣遠期合約		$83.9		$-		$83.9		$-

負債
外幣遠期合約		10.0		-		10.0		-

外幣遠期合約的賬面價值按公允價值計算，按截至資產負債表日的外幣匯率釐定，並歸類於第2級。為進行上述公允價值披露，衍生工具價值按毛數列示。在附註9中進一步討論公司衍生品的毛收入和淨額列報情況。

或有對價債務於購置日及其後直至結算時按公允價值確認及計量。或有代價被歸類於第3級，因為基礎公允價值是使用適用於每項各自收益的條款和條件的以收入為基礎的估值方法確定的。預計轉移的對價是基於公司對各種財務措施的預期。根據這些財務措施的實際結果，或有對價的最終支付可能偏離目前的估計數。或有對價對公司的綜合財務報表並不重要。

應收賬款、應付賬款、現金及現金等價物、限制性現金、商業票據及應付票據的賬面價值因到期日較短而接近公允價值，因此分類於第1級。

長期債務的公允價值以相同或類似債務工具的市場報價為基礎(分類為第二級)。公司持有的長期債務(包括本期債務)的賬面金額和估計公允價值為：

2020年9月30日

2019年12月31日

攜載

公平

攜載

公平

金額

價值

金額

價值

長期債務，包括本期債務

$6,669.3

$7,659.9

$6,274.0

$6,861.6

9.衍生工具及對衝交易

該公司利用外幣遠期合約、利率互換協議和外幣債務來管理與外幣匯率、利率和對外業務淨投資相關的風險。本公司並不持有投機性質或作交易用途的衍生金融工具。公司按公允價值將衍生品作為資產和負債記錄在資產負債表上。公允價值變動立即在收益中確認，除非衍生品符合條件並被指定為對衝。衍生工具的現金流量在現金流量表中與受指定套期保值關係或非指定(經濟)套期保值關係項目的現金流量分類在同一類別。該公司在開始時和持續的基礎上評估對衝效果。如果衍生品不再有效，套期保值會計就會停止。

如果外幣遠期外匯合約和利率互換協議的交易對手不履行，本公司將面臨信用風險。該公司通過使用信貸審批和信貸限額以及選擇主要的全球銀行和金融機構作為交易對手來監控其信用風險敞口。本公司並不預期任何該等交易對手會有不良表現，因此，並不認為有必要就本公司的衍生工具餘額記錄估值減值。

派生頭寸摘要

本公司的某些衍生品交易須遵守主要淨額結算安排，該安排允許本公司與相同的交易對手進行淨額結算合同。這些安排一般不需要抵押品，截至下表所示的適用日期，不是的已收到現金抵押品或認許與標的衍生品相關。

有關淨額計入綜合資產負債表內的其他流動資產、其他資產、其他流動負債及其他負債。

下表彙總了公司未償還衍生品的公允價值總額和淨值。



(百萬)

	衍生資產				衍生負債
	9月30日		12月31日		9月30日		12月31日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
指定為對衝工具的衍生工具
外幣遠期合約		$28.7		$67.4		$83.6		$2.1

未被指定為對衝工具的衍生工具
外幣遠期合約(A)		16.0		16.5		46.2		7.9
衍生工具的總值		44.7		83.9		129.8		10.0

綜合資產負債表中的毛額抵銷		(35.3)		(4.2)		(35.3)		(4.2)
衍生工具淨值		$9.4		$79.7		$94.5		$5.8

(a)

未被指定為套期保值工具的外幣遠期合約衍生品包括$1.0百萬美元的衍生資產和$0.6截至2019年12月31日的衍生品負債為100萬美元。

下表彙總了該公司未償還衍生品的名義價值。


	名義價值
		9月30日	12月31日
(百萬)		2020	2019

外幣遠期合約(A)		$ 4,269		$ 4,004

(a)

外幣遠期合約名義價值包括大約$9截至2019年12月31日，達到100萬。

現金流對衝

該公司利用外幣遠期合約來對衝外幣匯率波動對預測外幣交易的影響，包括庫存購買和公司間特許權使用費、管理費和其他付款。這些遠期合約被指定為現金流對衝。該等合約的公允價值變動計入累計其他全面收益(“AOCI”)，直至對衝項目影響盈利為止，屆時損益會重新分類至綜合收益表中與被對衝的相關風險相同的項目。影響AOCI的現金流對衝交易預計將在未來幾年內發生四年了。對於被指定為與預測外幣交易相關的外幣匯率風險對衝的遠期合約，本公司將可歸因於時間價值的公允價值變化排除在對衝效果評估之外。被剔除部分(即遠期點數)的初始值在對衝工具的使用期限內按直線攤銷，並在綜合收益表的同一行項目中確認，作為為公司間貸款進行對衝的基礎風險。對於所有其他現金流對衝類型，遠期點數按月按市價標記，並在綜合收益表中與被對衝的基礎風險相同的項目中確認。被排除部分的公允價值變動與綜合損益表中已攤銷金額之間的差額計入AOCI。

公允價值對衝

該公司使用固定利率和浮動利率債務的混合方式管理利息支出。為協助管理利率變動風險及降低借貸成本，本公司可訂立利率掉期協議，根據該利率掉期協議，本公司同意按指定時間間隔交換固定及浮動利息金額之間的差額，該差額是參考商定的名義本金計算的。這些公允價值對衝的按市價計價計入利息支出的損益，並由標的債務工具的損益抵銷，該損益也計入利息支出。這些公允價值對衝非常有效。

淨投資對衝

本公司指定其未清償的$1,365百萬(€1,150(截至2020年第三季度末)優先票據(“euronotes”)和相關應計利息，作為與公司在某些歐元計價的功能貨幣子公司的投資相關的現有外幣風險的對衝。歐元和歐元商業票據的重估損益被指定為公司淨投資的套期保值，並已作為累計換算調整賬户的組成部分包括在內，具體如下：(A)歐元和歐元商業票據的重估損益被指定為公司淨投資的套期保值，已計入累計換算調整賬户的組成部分，具體如下：


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
重估(虧損)收益，税後淨額		$(83.4)		$20.9		$(87.4)		$37.0

未被指定為對衝工具的衍生工具

該公司還使用外幣遠期合約來抵消其在外國子公司持有的某些外幣資產和負債(主要是應收賬款和應付賬款)價值變化的風險，這些資產和負債在每個期末重新計量。雖然這些合約是有效的經濟套期保值，但它們不被指定為會計套期保值。因此，這些衍生工具的價值變動立即在收益中確認，從而抵消了相關外幣資產和負債的當前收益影響。

所有衍生工具對收益的影響

在產品和設備銷售成本(“COS”)、銷售、一般和行政費用(“SG&A”)和利息費用淨額(“利息”)中確認的所有衍生工具的損益彙總如下：



	第三季度業績結束。
	9月30日
	2020				2019
(百萬)		科司	SG&A	利息		科司	SG&A	利息
現金流套期保值關係中衍生工具的損益：
外幣遠期合約
從AOCI重新分類為收入的損益金額		$3.1	$(101.5)	$-		$3.9	$2.8	$-
不計入根據公允價值變動確認的收益有效性評估的金額		-	-	(4.9)		-	-	(5.9)
利率互換協議
從AOCI重新分類為收入的損益金額		-	-	(0.2)		-	-	(0.2)

未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(虧損)：
外幣遠期合約
在收入(A)中確認的收益(虧損)數額		-	(30.2)	11.3		-	11.2	-
所有衍生工具的總損益		$3.1	$(131.7)	$6.2		$3.9	$14.0	$(6.1)

	九個月後結束。
	9月30日
	2020				2019
(百萬)		科司	SG&A	利息		科司	SG&A	利息
現金流套期保值關係中衍生工具的損益：
外幣遠期合約
從AOCI重新分類為收入的損益金額		$9.1	$(108.8)	$-		$13.0	$22.3	$-
不計入根據公允價值變動確認的收益有效性評估的金額		-	-	8.6		-	-	8.4
利率互換協議
從AOCI重新分類為收入的損益金額		-	-	(0.7)		-	-	(0.7)

公允價值套期保值關係中衍生產品的損益：
利率掉期
套期保值項目		-	-	-		-	-	0.2
指定為對衝工具的衍生工具		-	-	-		-	-	(0.2)

未被指定為套期保值工具的衍生工具的收益(虧損)：
外幣遠期合約
在收入(A)中確認的收益(虧損)數額		-	(12.3)	11.3		-	25.2	-
所有衍生工具的總損益		$9.1	$(121.1)	$19.2		$13.0	$47.5	$7.7

(a)

在SG&A記錄的收益中確認的未指定為套期保值工具的衍生品的收益(虧損)包括$(0.2)2019年第三季度，$(2.5)百萬和$(1.7)2020年前9個月和2019年前9個月分別為100萬。

10、其他綜合收益(虧損)信息

其他全面收益(虧損)包括淨收益、外幣換算調整、證券未確認損益、固定收益養老金和退休後計劃調整、指定和有效作為現金流量對衝的衍生工具和指定和有效作為外幣淨投資對衝的非衍生工具的損益，這些工具計入或計入累計的其他股東權益綜合虧損賬户。

下表提供了與該公司的衍生品和對衝工具以及養老金和退休後福利相關的其他綜合收入信息。有關公司衍生品和套期交易的更多信息，請參閲附註9。有關公司養老金和退休後福利活動的更多信息，請參閲附註14。


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
衍生工具和套期保值工具
衍生工具和套期保值工具的未實現收益(虧損)
在AOCI中確認的金額		$(126.2)		$0.1		$(108.3)		$40.2
(收益)損失從AOCI重新分類為收入
科司		(3.1)		(3.9)		(9.1)		(13.0)
SG&A		101.5		(2.8)		108.8		(22.3)
利息(收入)費用淨額		5.1		6.1		(7.9)		(7.7)
		103.5		(0.6)		91.8		(43.0)
其他活動		(0.2)		(0.3)		(0.2)		(0.4)
税收影響		3.8		(0.1)		2.6		0.3
税後淨額		$(19.1)		$(0.9)		$(14.1)		$(2.9)

養老金和退休後福利
從AOCI重新分類為收入的金額
精算損失淨額及先前服務費用和收益攤銷		15.0		-		44.3		0.2
		15.0		-		44.3		0.2
其他活動		(29.8)		6.0		(21.5)		9.3
税收影響		(3.7)		(0.2)		(10.8)		(0.3)
税後淨額		$(18.5)		$5.8		$12.0		$9.2

下表彙總了從AOCI重新分類為收入的衍生產品、養老金和退休後福利金額。


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
	2020		2019		2020		2019
(百萬)
衍生(收益)損失從AOCI重新分類為扣除税後的收入		$78.2		$(0.5)		$69.4		$(32.5)

養卹金和退休後福利精算損失淨額
和以前的服務成本從AOCI重新分類為扣除税後的收入		(18.5)		5.8		12.0		9.2

11.股東權益

股份回購授權

2015年2月，公司董事會授權回購至多20百萬股普通股，包括根據第10b5-1條回購的股票。截至2020年9月30日，6,342,568根據本公司的回購授權，股份仍有待回購。根據市場情況，公司打算在公開市場或私人協商的交易中回購其授權下尚未確定到期日的所有股票。

股份回購

在2020年前9個月，公司重新收購了648,222普通股，其中 462,442與透過公開市場或私人購買的股份回購有關，以及185,780與股票期權的行使以及股票獎勵和單位的歸屬所扣繳的股票有關。

在2019年全年，公司重新收購了1,986,241普通股，其中1,846,384與透過公開市場或私人購買的股份回購有關，以及139,857與股票期權的行使以及股票獎勵和單位的歸屬所扣繳的股票有關。

冠軍X的分離

於2020年6月3日，本公司通過交換要約實現了冠軍X的分拆，並將Ecolab擁有的ChampoX普通股的所有股份交換為Ecolab的已發行普通股。在超額認購的交換要約中，公司接受了4,955,552以Ecolab普通股換取約122.2百萬股冠軍X普通股。

12.Ecolab每股普通股應佔收益(“EPS”)

用於計算基本每股收益和稀釋每股收益的加權平均已發行普通股的差異是與公司的股權補償計劃相關的攤薄的結果。如下表所示，該等股權補償計劃下的若干購股權及已發行單位不包括在攤薄每股收益的計算內，因為它們不會產生攤薄效應。

基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下：



	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬，不包括每股)	2020		2019		2020		2019

可歸因於Ecolab的持續運營淨收入		$246.2		$435.9		$667.1		$1,030.9
非持續經營的淨(虧損)收入		-		28.3		(2,172.5)		98.4
可歸因於Ecolab的淨(虧損)收入		$246.2		$464.2		$(1,505.4)		$1,129.3

加權平均已發行普通股
基本型		285.4		288.1		287.5		288.0
稀釋性股票期權和單位的影響		3.0		4.7		3.3		4.5
稀釋		288.4		292.8		290.8		292.5

可歸因於Ecolab的每股普通股收益(虧損)
基本每股收益
持續運營		$ 0.86		$ 1.51		$ 2.32		$ 3.58
停產經營		$ -		$ 0.10		$ (7.56)		$ 0.34
可歸因於Ecolab的收益(虧損)		$ 0.86		$ 1.61		$ (5.24)		$ 3.92
稀釋每股收益
持續運營		$ 0.85		$ 1.49		$ 2.29		$ 3.52
停產經營		$ -		$ 0.10		$ (7.47)		$ 0.34
可歸因於Ecolab的收益(虧損)		$ 0.85		$ 1.59		$ (5.18)		$ 3.86

不包括在稀釋每股收益計算中的反稀釋證券		1.0		-		1.0		-

由於四捨五入，金額不一定相加。

13.入息税

公司的税率是14.5%和15.9%分別為2020年第三季度和2019年第三季度，以及13.2%和16.2%分別為2020年前9個月和2019年前9個月。與2019年第三季度相比，公司2020年第三季度的税率變化主要是由特別(收益)和費用的影響推動的。與2019年前九個月相比，本公司2020年前9個月的税率發生變化，主要是受離散税項和特別(收益)和費用的影響。有關特別(收益)和費用的更多信息包括在附註2中。

本公司確認與以下離散税目相關的税收淨額$12.4百萬和$56.82020年第三季度和前九個月分別為100萬美元。基於股份的薪酬超額税收優惠貢獻$3.4百萬和$49.02020年第三季度和前九個月分別為100萬美元。此外，該公司還確認了一項淨税收優惠為$6.9百萬和$2.4主要涉及2020年第三季度和2020年前9個月的估值免税額的發放、上一年外國納税申報單的提交和其他所得税調整。剩餘的離散淨税收優惠為$2.1百萬和$5.4百萬美元的原因是分別在2020年第三季度和前九個月為不確定的税收頭寸淨釋放準備金。

本公司確認與以下離散税目相關的淨税收優惠$13.6百萬和$39.82019年第三季度和前九個月分別為100萬。基於股份的薪酬超額税收優惠貢獻$7.9百萬和$39.42019年第三季度和前九個月分別為100萬。該公司還確認了一項淨税收優惠為$4.3百萬和$3.2分別在2019年第三季度和前九個月，由於2018年美國聯邦納税申報單的某些估計最終確定了減税和就業法案(以下簡稱法案)徵收的一次性過渡税。此外，該公司還確認了一項淨税收優惠為$1.1本季度與外國審計和解和相關準備金釋放相關的100萬美元。剩餘的淨離散福利(費用)主要是由於非美國司法管轄區和2018年美國聯邦納税申報單估計的變化。

14.退休金及退休後計劃

該公司有一項非繳費的、合格的固定收益養老金計劃，覆蓋其大多數美國員工。該公司還擁有美國非繳費、非限定的固定福利計劃，該計劃為員工提供超過其美國養老金計劃允許的限額的福利。各種國際子公司也有固定收益養老金計劃。該公司為某些美國員工和退休人員提供退休後醫療福利。

截至9月30日的第三季度，定期養老金和退休後醫療福利淨成本的構成如下：


	美國				國際				美國退休後
	養卹金				養卹金				衞生保健
(百萬)	2020		2019		2020		2019		2020		2019
服務成本(A)		$16.5		$18.2		$7.9		$7.5		$0.3		$0.3
受益義務的利息成本		17.7		22.3		5.5		7.8		0.8		1.4
計劃資產的預期收益		(38.2)		(37.4)		(15.7)		(14.8)		(0.1)		(0.1)
精算淨損失(收益)的確認		13.0		5.9		6.6		4.1		(0.1)		(1.0)
以前服務福利的攤銷		(1.6)		(2.9)		(0.1)		(0.3)		(2.9)		(5.8)
總費用(收益)		$7.4		$6.1		$4.2		$4.3		$(2.0)		$(5.2)

截至9月30日的9個月的定期養卹金淨額和退休後醫療福利費用構成如下：


	美國				國際				美國退休後
	養卹金				養卹金				醫療保健
(百萬)	2020		2019		2020		2019		2020		2019
服務成本(A)		$51.9		$54.6		$23.2		$22.7		$0.9		$1.0
受益義務的利息成本		52.7		66.8		16.1		23.5		2.9		4.2
計劃資產的預期收益		(114.6)		(112.2)		(46.7)		(45.1)		(0.3)		(0.3)
淨精算(收益)損失的確認		39.0		17.7		19.2		12.3		-		(3.0)
以前服務福利的攤銷		(5.4)		(8.6)		(0.1)		(0.8)		(8.4)		(17.4)
總費用(收益)		$23.6		$18.3		$11.7		$12.6		$(4.9)		$(15.5)

(a)

服務成本包括 $1.6在2019年第三季度和$2.5和$4.7分別為2020年前9個月和2019年前9個月。2020年第三季度停產業務不包括服務成本。

服務成本作為員工補償成本計入基於員工角色的綜合收益表中的銷售成本或銷售成本、一般和行政費用，而非服務成本則計入綜合收益表中的其他(收入)費用。

截至2020年9月30日，該公司符合其每個固定福利計劃的所有資金要求。

在2020年前9個月，公司做出了以下貢獻$9為其在美國的非繳費非限定固定福利計劃提供了100萬美元的資金，並估計將額外貢獻$4在2020年剩餘時間內，這些計劃將增加100萬美元。

在2020年前9個月，公司做出了以下貢獻$33100萬美元用於其國際養老金福利計劃，並估計將額外貢獻$10在2020年剩餘時間內，這些計劃將增加100萬美元。

在2020年前9個月，公司做出了以下貢獻$8100萬美元用於其美國退休後醫療福利計劃，並估計將額外貢獻$3在2020年剩餘時間內，這些計劃將增加100萬美元。

15.收入

收入確認

產品和銷售設備

產品收入來自銷售給客户的清潔、消毒、水和膠體二氧化硅產品。此外，該公司還銷售可與其專業產品結合使用的設備。從產品和出售的設備確認的收入在與客户的合同中的義務履行時確認，這通常發生在產品轉讓或設備交付時。

服務和租賃設備

服務和租賃設備收入來自向客户提供服務或租賃設備。提供的服務包括安裝或維修特定類型的設備、補充或更換客户所在地員工的活動，或履行合同中包含的交付內容。其他國家提供的服務主要包括檢測、消滅和預防害蟲的服務。全球工業細分服務與水處理和造紙工藝應用相關，全球機構和專業服務包括水處理項目和工藝應用，洗滌工藝解決方案和全球醫療與生命科學服務包括製藥、個人護理、感染和遏制控制解決方案。從租賃設備確認的收入主要涉及倉儲清洗和水處理設備。隨着時間的推移，使用輸入法確認服務收入，並與提供服務的時間保持一致。通常，收入是使用迄今發生的成本隨時間確認的，因為現場銷售和服務組織提供的工作代表提供的服務，這與控制權的轉移相對應。租賃設備的收入在主題842租賃項下核算，並在租賃合同期限內以直線方式確認。在截至2020年6月30日的第二季度，本公司提供了約$38為了認識到新冠肺炎疫情的影響，我們向機構和專業部內的某些餐廳客户提供了100萬美元的補貼。根據租賃安排預期收到的對價沒有實質性變化。

該公司的經營租賃收入如下：



	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
經營租賃收入**		$84.9		$103.0		$258.2		$306.8

*包括非實質性可變租賃收入

下表顯示了由可報告部門分隔的主要活動，公司從中產生收入。應報告部門已進行修訂，以與本公司本年度的可報告部門保持一致。公司部門包括根據作為冠軍X分離的一部分簽訂的主交叉供應和產品轉讓協議對冠軍X的銷售。欲瞭解有關公司可報告部門的更多信息，請參閲附註16。

按可報告部門的公共匯率計算的淨銷售額如下：


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
全球工業
產品和銷售設備		$1,265.2		$1,308.6		$3,728.5		$3,822.1
維修和租賃設備		205.0		204.0		600.9		592.7
全球機構和專業
產品和銷售設備		756.5		966.9		2,241.5		2,759.8
維修和租賃設備		139.8		181.2		429.9		519.5
全球醫療與生命科學
產品和銷售設備		291.5		220.3		785.5		660.8
維修和租賃設備		30.0		21.4		78.3		60.3
其他
產品和銷售設備		66.6		96.0		203.1		268.9
維修和租賃設備		217.1		225.6		598.0		633.7
公司
產品和銷售設備		46.6		-		58.9		-
維修和租賃設備		0.3		-		0.3		-
總計
產品和售出設備總數		$2,426.4		$2,591.8		$7,017.5		$7,511.6
服務和租賃設備總數		$592.2		$632.2		$1,707.4		$1,806.2

截至9月30日的第三季度，按公共匯率計算的按地理區域劃分的淨銷售額如下：


	全球				全球機構				全球醫療保健
	工業				專業(&S)				與生命科學				其他				公司
(百萬)	2020		2019		2020		2019		2020		2019		2020		2019		2020		2019

北美		$683.6		$722.1		$654.0		$840.1		$113.1		$103.8		$175.8		$197.0		$34.9		$-
歐洲		325.2		303.3		127.0		162.8		172.4		127.9		59.2		71.4		2.4		-
亞太		180.4		191.5		47.0		59.2		27.8		5.0		15.0		18.9		1.4		-
拉丁美洲		117.2		134.3		32.2		42.0		2.7		1.0		13.5		13.2		6.6		-
大中華區		86.0		81.5		26.7		30.4		0.8		0.5		16.7		16.8		0.4		-
中東和非洲		77.8		79.9		9.4		13.6		4.7		3.5		3.5		4.3		1.2		-
總計		$1,470.2		$1,512.6		$896.3		$1,148.1		$321.5		$241.7		$283.7		$321.6		$46.9		$-

截至9月30日的9個月，按公共匯率計算的按地理區域劃分的淨銷售額如下：


	全球				全球機構				全球醫療保健
	工業				專業(&S)				與生命科學				其他				公司
(百萬)	2020		2019		2020		2019		2020		2019		2020		2019		2020		2019

北美		$2,033.2		$2,105.9		$1,926.3		$2,392.4		$325.7		$307.0		$496.7		$551.8		$47.2		$-
歐洲		915.0		886.1		375.6		463.5		464.5		385.3		164.2		196.5		2.4		-
亞太		548.8		564.6		153.0		174.4		51.7		13.2		48.2		54.9		1.4		-
拉丁美洲		362.2		390.2		102.3		121.8		5.5		3.2		36.3		37.7		6.6		-
大中華區		240.0		238.2		82.8		89.5		2.5		1.5		45.0		48.9		1.2		-
中東和非洲		230.2		229.8		31.4		37.7		13.9		10.9		10.7		12.8		0.4		-
總計		$4,329.4		$4,414.8		$2,671.4		$3,279.3		$863.8		$721.1		$801.1		$902.6		$59.2		$-

按地理區域劃分的淨銷售額是根據銷售來源確定的。美國的收入構成了52%和54%分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內。

合同責任

從客户處收到的付款基於與客户簽訂的合同中確定的發票或計費計劃。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。合同責任涉及合同規定的履行(主要是服務義務)之前的賬單。合同負債在履行履行義務時確認為收入，主要發生在下一季度。



	9月30日		9月30日
(百萬)	2020		2019

截至年初的合同責任		$76.7		$67.7

本年度確認的收入來自：
年初計入合同負債的金額		(76.7)		(67.7)

在截至該年度止年度內，不包括確認為收入的金額的賬單所帶來的增長		84.0		75.1
業務合併		0.6		0.2

截至期末的合同責任		$84.6		$75.3

16.營運區段

公司的組織結構由全球業務部門和全球區域領導團隊組成。該公司的經營部門緊隨其商業和基於產品的活動，並基於對業務活動的參與、離散財務信息的可用性以及首席運營決策者在確定的經營部門層面對經營結果的審查。

公司的經營部門具有相似的經濟特徵和未來前景、產品性質和生產流程、最終用途市場、分銷渠道和監管環境，已彙總為三可報告的部門：全球工業、全球機構和專業以及全球醫療和生命科學。本公司不符合單獨報告數量標準的經營部門已合併為其他部門。本公司為其他公司提供類似的信息，因為本公司認為有關其基本經營部門的信息有助於理解其綜合業績。

可報告細分市場的可比性

由於預期上游能源業務將分離，並於2020年第一季度生效，本公司從全球能源運營部門和報告部門創建了上下游運營部門和報告單位，這也是一個應報告的部門。下游運營部門之前包括在全球能源可報告部門，現已合併為全球工業可報告部門。下表反映了全球能源可報告部門的取消和下游運營部門的創建，這在全球工業可報告部門中進行了報告。此外，在2020年第一季度，該公司宣佈了領導層變動，允許共享監督，並將重點放在醫療保健和生命科學運營部門，並設立了全球醫療保健和生命科學可報告部門。這一部門由醫療保健運營部門和生命科學運營部門組成，前者以前彙總在全球機構可報告部門，後者之前彙總在全球工業可報告部門。此外，該表還反映了在其他部門報告的紡織品護理運營部門，這些部門以前在全球工業可報告部門中進行了彙總。該公司還將全球機構可報告部門更名為全球機構和專業可報告部門。該公司進行了其他非實質性的變化，包括某些客户的遷移和可報告部門之間的成本分攤。這些更改顯示在下表的“段更改”列中。

該公司根據固定匯率評估其非美元功能貨幣國際業務的表現，從而消除匯率波動對其國際業務的影響。固定貨幣金額每年年初根據管理層確定的外幣匯率換算成美元進行更新，所有期間都使用這樣的匯率列報。下表所示的“固定匯率變動”一欄反映了管理層在2020年初制定的固定匯率對以前報告的價值的影響，並已從公司的10-K表中反映的2019年匯率進行了更新。固定貨幣匯率和實際貨幣匯率之間的差額在下表的“外幣換算影響”行中報告。

冠軍X業務包括直接收入、運營費用和某些可直接歸因於冠軍X業務的其他費用，在公司的歷史財務報表中反映為非持續業務。包括在歷史上遊能源分部結果中的間接費用分配被重新分配到剩餘分部。這些變化列在下表的“不連續業務和相關分配變化”欄中。

上述變化對之前報告的2019年全年可報告部門淨銷售額和營業收入的影響彙總如下：


	2019年12月31日
									停產
	2019年報告					固定	2019年報告		運營和	2019年修訂
	價值2019年		線段		通貨		價值2020年		相關分配	價值2020年
(百萬)	管理率		變化		匯率變化		管理率		收費	管理率
淨銷售額
全球工業		$5,569.9		$479.2		$(52.7)		$5,996.4	$(1.8)	$5,994.6
全球機構和專業		5,235.5		(800.1)		(23.3)		4,412.1	-	4,412.1
全球醫療與生命科學		-		991.7		(12.7)		979.0	-	979.0
上游能源		-		2,350.0		2.9		2,352.9	(2,352.9)	-
全球能源		3,334.0		(3,334.0)		-		-	-	-
其他		907.5		313.2		(9.0)		1,211.7	-	1,211.7
按固定匯率計算的小計		15,046.9		-		(94.8)		14,952.1	(2,354.7)	12,597.4
外幣折算的影響		(140.6)		-		94.8		(45.8)	10.4	(35.4)
合併報告的GAAP淨銷售額		$14,906.3		$-		$-		$14,906.3	$(2,344.3)	$12,562.0

營業收入
全球工業		$854.7		$133.4		$(7.5)		$980.6	$(77.9)	$902.7
全球機構和專業		1,042.2		(93.4)		(1.5)		947.3	(7.5)	939.8
全球醫療與生命科學		-		136.7		(1.6)		135.1	(10.6)	124.5
上游能源		-		188.2		(0.3)		187.9	(187.9)	-
全球能源		379.1		(379.1)		-		-	-	-
其他		167.3		14.2		(0.9)		180.6	(13.6)	167.0
公司		(409.1)		-		1.2		(407.9)	128.2	(279.7)
按固定匯率計算的小計		2,034.2		-		(10.6)		2,023.6	(169.3)	1,854.3
外幣折算的影響		(20.4)		-		10.6		(9.8)	0.7	(9.1)
合併報告的GAAP營業收入		$2,013.8		$-		$-		$2,013.8	$(168.6)	$1,845.2

可報告的細分市場信息

該公司可報告部門的財務信息如下：


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
淨銷售額
全球工業		$1,491.1		$1,517.1		$4,410.3		$4,414.8
全球機構和專業		901.3		1,150.6		2,695.8		3,283.3
全球醫療與生命科學		320.9		243.9		875.0		723.7
其他		285.7		323.1		810.4		904.0
公司		48.2		-		60.5		-
按固定匯率計算的小計		3,047.2		3,234.7		8,852.0		9,325.8
外幣折算的影響		(28.6)		(10.7)		(127.1)		(8.0)
合併報告的GAAP淨銷售額		$3,018.6		$3,224.0		$8,724.9		$9,317.8

營業收入
全球工業		$297.8		$249.8		$787.4		$632.1
全球機構和專業		82.6		280.9		228.0		690.1
全球醫療與生命科學		66.0		36.3		154.5		92.3
其他		45.2		51.4		88.1		119.0
公司		(74.4)		(66.5)		(255.7)		(202.6)
按固定匯率計算的小計		417.2		551.9		1,002.3		1,330.9
外幣折算的影響		(5.8)		(2.9)		(22.7)		(3.9)
合併報告的GAAP營業收入		$411.4		$549.0		$979.6		$1,327.0

公司經營部門的盈利能力由管理層根據營業收入進行評估。

與公司的內部管理報告一致，上表中的公司金額包括根據與交易簽訂的長期供應協議向香檳X公司出售的產品，如附註4所述。公司還包括專門來自納爾科公司合併的無形資產攤銷，以及附註2所述的未分配給公司應報告部門的特別(收益)和費用。

17.承擔及或有事項

本公司面臨各種索賠和或有事項，其中包括工人賠償、一般責任(包括產品責任)、汽車索賠、醫療保健索賠、環境問題和訴訟。該公司還受到與所得税有關的各種索賠和或有事項的影響。該公司還有合同義務，包括租賃承諾。

本公司在可能發生或有損失並可合理估計的情況下記錄負債。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，公司將記錄最可能的損失估計，或者當該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計時，記錄該損失的最小金額。本公司披露一項或有負債，即使該負債不可能發生或其金額不可估量，或兩者兼而有之，但前提是有可能已發生重大損失。

保險

在全球範圍內，該公司的財產和傷亡損失保單具有不同的免賠額。根據保單條款和條件，本公司為超過這些免賠額的損失投保，並記錄了超過這些免賠額的負債和抵銷應收賬款。本公司為符合條件的參保員工的醫療索賠提供自我保險，但受某些免賠額和限制的限制。該公司在精算的基礎上確定其索賠負債。

訴訟與環境問題

本公司和某些子公司是在正常業務過程中發生的各種訴訟、索賠和環境行動的一方。這些訴訟包括不時的反壟斷、商業、專利侵權、產品責任和工時訴訟，以及可能的義務，調查和減輕在不同地點(如超級基金地點和其他運營或關閉的設施)處置或釋放某些化學物質對環境的影響。公司已經為某些訴訟、索賠和環境問題建立了應計項目。本公司目前認為，重大損失不存在超過與這些法律事項相關的應計金額的合理可能風險。由於訴訟本質上是不確定的，可能會出現不利的裁決或發展，因此不能確定該公司最終可能不會產生超過記錄負債的費用。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致未來的費用，這些費用可能會對公司在記錄期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。本公司目前相信，未來與訴訟及法律索償有關的費用(如有)不會對本公司的綜合財務狀況造成重大不利影響。

環境問題

該公司目前參與的環境評估和補救工作大約有30其中大部分在美國，環境負債已累計，這反映了管理層對未來成本的最佳估計。在該公司的環境責任應計項目中，預計不會有潛在的保險報銷。

18.新的會計聲明


尚未採用的標準：
			必填項
	日期		日期	對
標準	發行	描述	收養	財務報表



ASU 2019-12-所得税(主題740)：簡化所得税會計	2019年12月	通過取消與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法和確認外部基差的遞延税項負債有關的一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。新準則還簡化了特許經營税的會計，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽基礎上升的交易的會計處理。	2021年1月1日	該公司目前正在評估採用的影響。

ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響	2020年3月	倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是一種廣泛使用的金融產品定價參考利率，計劃於2021年12月31日停產。本標準提供了可選的權宜之計和例外，如果在核算合同、套期保值關係和參考LIBOR或預計將因參考匯率改革而終止的其他參考匯率的其他交易時滿足某些標準，則可提供可選的權宜之計和例外。	指南的應用在2022年12月31日之前是可選的，並根據適當的選擇而有所不同。	到目前為止，公司還沒有選擇任何權宜之計，目前正在評估未來對公司財務報表的任何潛在影響。


採用的標準：
	日期		日期	對
標準	發行	描述	收養	財務報表

ASU 2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題特別工作組的共識)	2018年8月	將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與資本化開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本的要求保持一致。修改要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)確定將哪些實施成本資本化為與服務合同相關的資產，以及將哪些成本支出。	2020年1月1日	本公司採用前瞻性過渡法。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。

ASU 2018-14-薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求	2018年8月	修改發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。這包括但不限於，取消披露預計將在下一財年確認為淨定期福利成本組成部分的累積其他全面收入中的金額的要求，以及增加披露現金餘額計劃和具有承諾利率的其他計劃的加權平均利率的要求。	2020年1月1日	該標準的採用沒有影響公司的綜合資產負債表或損益表。年度披露要求將進行更新，以與新標準保持一致，披露方面的變化不會是實質性的。

ASU 2017-04-無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試	2017年1月	通過取消商譽減值測試中的步驟2，簡化了後續商譽的測量。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和該商譽的賬面價值來計量商譽減值損失。	2020年1月1日	新準則改變了當報告單位的賬面金額超過其公允價值時商譽減值損失的計量方式。在未來的商譽評估中，如果公司任何報告單位的賬面價值超過其公允價值，採用這一標準將影響財務報表。

信貸損失華碩：ASU 2019-11-對主題326，金融工具-信貸損失的編碼改進 ASU 2019-05-金融工具-信貸損失(主題326)：定向過渡救濟 ASU 2018-19-對主題326的編撰改進，	五花八門	處理貿易和再保險應收賬款、貸款、債務證券、租賃淨投資、表外信貸風險和某些其他工具的信貸損失的確認、計量、列報和披露。賠禮道歉	2020年1月1日	本公司採用修改後的追溯法，採用預期信貸損失標準。收養的影響體現為$4.3百萬美元減少到

金融工具--信貸損失 ASU 2016-13-金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量				關於以攤銷成本持有的資產(如應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)從已發生模型報告信用損失到預期模型的指南。還將需要額外的披露。				截至2020年1月1日的留存收益，並未對公司的綜合資產負債表、損益表或現金流產生實質性影響。關於本指南對公司財務報表的影響的更多信息，請參見本表底部的附註(A)。

沒有其他已發佈或生效的新會計聲明對本公司的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。

(a)	應收賬款與壞賬準備

應收賬款按發票金額入賬，減去壞賬準備，一般不計息。本公司通過按年齡分析應收賬款餘額並採用歷史核銷和收款趨勢比率來估計預期信貸損失的壞賬準備。本公司的估計單獨考慮客户應收賬款的具體情況和信用條件，以及是否有可能收回餘額。當確定應收賬款不能收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。

公司的壞賬準備餘額還包括對預期發運產品退貨的準備，以及與價格或發貨量有關的信用。$15.31000萬美元，並且$15.5截至2020年9月30日和2019年9月30日，分別為2.5億美元。回報和信貸活動直接記錄為收入的減少。

下表總結了壞賬準備中的活動：


	九個月後結束。
	9月30日
(百萬)	2020		2019

期初餘額		$55.5		$52.4
採用新標準		4.3		-
壞賬支出(B)		54.6		16.9
核銷		(25.0)		(14.2)
其他(C)		(1.2)		(1.5)
期末餘額		$88.2		$53.6

(b)	2020年的壞賬支出反映了新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟前景惡化和不確定性增加的影響，主要是機構客户基礎。

(c)	其他數額主要是貨幣換算變化的影響以及退貨和貸項津貼的影響。

獨立註冊會計師事務所報告

致Ecolab Inc.的股東和董事會。

中期財務報表審核結果

吾等已審閲所附Ecolab Inc.及其附屬公司(“本公司”)於2020年9月30日的綜合資產負債表，以及截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月期間的相關綜合收益表、全面收益及權益表，以及截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月期間的綜合現金流量表，包括相關附註(統稱為“中期財務報表”)。根據吾等的審核，吾等並不知悉隨附的中期財務報表須作出任何重大修改，以符合美國普遍接受的會計原則。

我們先前已按照上市公司會計監督委員會(美國)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表，以及當時截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在此呈報)，並在我們於2020年2月28日的報告中進行了審計，但我們對合並財務報表的意見除外，因為它涉及非持續經營的影響以及該財務報表附註1中討論的可報告分部的構成變化，日期為2020年9月25日。其中包括一段描述2019年財務報表中租賃會計方式變化的段落，我們對這些合併財務報表表達了毫無保留的意見。我們認為，截至2019年12月31日隨附的綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。

評審結果的依據

這些中期財務報表由公司管理層負責。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。





/s/普華永道會計師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2020年10月30日

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層討論和分析(“MD&A”)提供了我們認為有助於瞭解我們的經營業績、現金流和財務狀況的信息。我們提供有關材料銷售驅動因素的定量信息，包括數量和價格變化的影響，以及收購和外幣變化在公司和可報告部門層面的影響。我們還提供有關特殊(收益)和費用、離散税項和其他重要因素的定量信息，我們認為這些因素有助於理解我們的結果。這樣的數量驅動因素得到了意在定性的評論的支持。定性因素通常根據估計的重要性進行排序。

MD&A應與本Form 10-Q中包含的未經審計的綜合財務信息和相關説明以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。本討論包含各種非GAAP財務衡量標準，也包含1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的各種前瞻性陳述。我們請讀者參閲位於本報告第I部分末尾的題為“非GAAP財務措施”和“前瞻性陳述”的聲明。

結果的可比性

冠軍X交易

2020年6月3日，我們完成了之前宣佈的通過反向莫里斯信託交易(“交易”)分離其上游能源業務(“冠軍X業務”)，該交易由Ecolab作為全資子公司成立，由Ecolab成立，以持有冠軍X業務，隨後立即將冠軍X(“合併”)與冠軍X公司(f/k/a Apergy Corporation，“Apergy”)的全資子公司合併。

冠軍X業務符合報告為非持續運營的標準，因為這是業務的戰略轉變，對我們的運營和財務業績有重大影響。因此，我們報告冠軍X的歷史業績，包括運營結果、現金流以及相關的資產和負債，作為本文提出的所有時期的非持續運營。除非另有説明，否則隨附的MD&A已經修訂，以反映冠軍X業務作為非持續業務，所有上一年的餘額都進行了相應的修訂，以僅反映持續業務。

固定貨幣匯率

管理層根據固定匯率評估我們的非美元功能貨幣國際業務的銷售和營業收入表現，從而消除匯率波動對我們國際業務的影響。固定貨幣金額每年年初根據管理層確定的外幣匯率換算成美元進行更新，所有期間都使用這樣的匯率列報。本MD&A“細分業績”部分提供的公共貨幣匯率數據反映的是以相應期間的實際公共平均匯率折算的金額，僅供參考。

可報告細分市場的可比性

於2020年第一季度生效，並預計上游能源業務將分離，我們從全球能源運營部門和報告部門創建了上下游運營部門和報告部門，這也是一個應報告的部門。下游運營部門之前包括在全球能源可報告部門，現已合併為全球工業可報告部門。下表反映了全球能源可報告部門的取消和下游運營部門的創建。此外，在2020年第一季度，我們宣佈了領導層變動，允許共享監督，並將重點放在醫療保健和生命科學運營部門，併成立了全球醫療保健和生命科學可報告部門。這一部門由醫療保健運營部門和生命科學運營部門組成，前者以前彙總在全球機構可報告部門，後者之前彙總在全球工業可報告部門。此外，紡織品護理運營部門在其他部門報告，這些部門之前在全球工業可報告部門中進行了彙總。我們還將全球機構可報告部門重命名為全球機構和專業可報告部門。我們進行了其他非實質性的改變，包括某些客户的遷移和可報告部門之間的成本分配。

收購和資產剝離的影響

收購調整後的增長率不包括我們被收購的業務在收購後的前12個月的結果，也不包括我們被剝離的業務在剝離前12個月的結果。此外，作為分離的一部分，我們還與冠軍X簽訂了主交叉供應和產品轉讓協議，以提供、接收或轉讓某些產品，期限最長為36個月。根據本協議向冠軍X銷售的產品記錄在公司部門的產品和設備銷售中，以及相關的銷售成本。作為計算收購和資產剝離影響的一部分，這些銷售額將從合併業績中剔除。

關鍵會計估計

在我們於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K報告中，我們披露了我們的關鍵會計估計。下面的討論提供了關鍵會計估計的最新信息，應與前述表格10-K中列出的關鍵會計估計的完整列表一起閲讀。

商譽

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的商譽總額分別為60億美元和56億美元。商譽是指在企業合併中收購的可識別淨資產的收購價超過公允價值的部分。我們的報告單位是我們的運營部門。我們在第二季度每年評估減值商譽。如果情況發生重大變化，我們將在報告單位的下一次年度評估之前完成對其商譽的中期商譽評估。

在2020年第二季度，我們完成了對其11個報告單位的年度商譽減值評估，使用了由折現現金流方法組成的定量分析，這些方法納入了對未來增長率、終端價值和貼現率的假設。如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，我們將就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值損失，但不會超過分配給該報告單位的商譽賬面金額。我們對2020年的商譽減值評估顯示，其每個報告單位的估計公允價值遠遠超過其賬面價值。

截至2020年9月30日的第三季度概覽

銷售業績

將2020年第三季度與2019年第三季度進行比較時，銷售業績如下：

●	報告的淨銷售額下降了6%，降至30.19億美元，固定貨幣銷售額和收購調整後的固定貨幣銷售額分別下降了6%和8%。

●	我們全球工業部門的固定貨幣銷售額下降了2%，降至14.91億美元，收購調整後的固定貨幣銷售額下降了3%，這是因為食品和飲料的温和增長被其他工業業務的銷量下降所抵消。

●	我們全球機構和專業部門的固定貨幣銷售額下降了22%，降至9.01億美元。經收購調整的固定貨幣銷售額亦下跌22%，原因是機構業務的銷售額大幅下降，持續強勁的消毒產品銷售被新冠肺炎疫情對旅行和餐飲造成的餐廳、住宿和娛樂設施需求大幅下降所抵消。

●	我們全球醫療和生命科學部門的固定貨幣銷售額增長了32%，達到3.21億美元。經收購調整後的固定貨幣銷售額增長29%，這是由於醫療保健和生命科學業務中新冠肺炎相關需求導致的銷售額增加所推動的。

●	其他公司的固定貨幣銷售額和收購調整後的固定貨幣銷售額下降了12%，降至2.86億美元，主要反映了紡織品護理需求的大幅減少。

財務績效

將2020年第三季度與2019年第三季度進行比較時，我們的財務表現如下：

●	報告的營業收入下降了25%，降至4.11億美元。剔除2020年和2019年公佈業績的特殊(收益)和費用的影響，調整後的營業收入下降了22%，我們調整後的固定貨幣營業收入下降了22%。

●	可歸因於Ecolab的持續業務的淨收入下降了44%，降至2.46億美元。剔除2020年和2019年公佈的業績中的特別(收益)和費用以及離散税項的影響，我們調整後的可歸因於Ecolab的持續運營淨收入下降了26%。

●	據報道，持續運營的稀釋每股收益為0.85美元，下降了43%。剔除2020年和2019年公佈的業績中的特別(收益)和費用以及離散税項的影響，2020年第三季度來自持續運營的調整後稀釋每股收益下降了24%，至1.15美元。

●	我們報告的税率在2020年第三季度為14.5%，而2019年第三季度為15.9%。剔除2020年和2019年業績中特別(收益)和費用以及離散税項的税率影響，我們調整後的税率在2020年第三季度為20.0%，而2019年第三季度為19.6%。

行動結果

淨銷售額


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
(百萬)	2020		2019		變化		2020		2019		變化
產品和設備銷售		$2,426.4		$2,591.8				$7,017.5		$7,511.6
服務和租賃銷售		592.2		632.2				1,707.4		1,806.2
報告的GAAP淨銷售額		$3,018.6		$3,224.0	(6)	%		$8,724.9		$9,317.8	(6)	%
外幣折算的影響		28.6		10.7				127.1		8.0
非GAAP固定貨幣銷售額		$3,047.2		$3,234.7	(6)	%		$8,852.0		$9,325.8	(5)	%

產品和銷售設備收入來自提供清潔、消毒和水處理產品或銷售與專業產品結合使用的設備。服務和租賃設備收入來自向客户提供服務或租賃設備。我們所有的銷售都受制於相同的經濟條件。

2020年同期銷售額變化的百分比組成部分如下所示：



	第三季度業績結束。			九個月後結束。
	9月30日			9月30日
(百分比)	2020			2020
體積		(9)	%		(8)	%
價格變動		1			2
收購調整後的固定貨幣銷售額變化		(8)			(7)
收購和資產剝離		2			2
固定貨幣銷售額變動		(6)			(5)
外幣折算		(1)			(1)
報告的GAAP淨銷售額變化		(6)	%		(6)	%

由於四捨五入，金額不一定相加。

銷售成本(COS)和毛利率


	第三季度業績結束。								九個月後結束。
	9月30日								9月30日
	2020				2019				2020				2019
			毛				毛				毛				毛
(百萬/百分比)	科司		邊距		科司		邊距		科司		邊距		科司		邊距
產品和設備銷售成本		$1,405.4				$1,413.0				$4,071.6				$4,175.7
銷售服務和租賃成本		364.2				367.9				1,053.9				1,061.0
報告的GAAP COS和毛利率		$1,769.6	41.4	%		$1,780.9	44.8	%		$5,125.5	41.3	%		$5,236.7	43.8	%
特別(收益)和費用		9.5				11.4				45.6				22.8
非GAAP調整後的COS和毛利率		$1,760.1	41.7	%		$1,769.5	45.1	%		$5,079.9	41.8	%		$5,213.9	44.0	%

我們的COS和相應的毛利率(“毛利”)如上表所示。毛利率的定義是淨銷售額減去銷售成本除以淨銷售額。

我們報告的2020年第三季度毛利率和2019年第三季度毛利率分別為41.4%和44.8%。我們報告的2020年前9個月和2019年前9個月的毛利率分別為41.3%和43.8%。影響COS的項目中包含的特殊(收益)和費用顯示在第頁的“特殊(收益)和費用”表中39.

剔除COS內特別(收益)和費用的影響，2020年第三季度調整後的毛利率為41.7%，我們2020年前9個月的調整後毛利率為41.8%。相比之下，2019年第三季度調整後的毛利率為45.1%，2019年前9個月的調整後毛利率為44.0%。

我們調整後的毛利率在2020年第三季度與2019年第三季度相比有所下降，與2020年和2019年前9個月相比也有所下降，這主要是由於較低的規模槓桿和不利的業務組合，抵消了定價的好處。

銷售、一般和管理費用

2020年第三季度和前九個月的銷售、一般和行政(SG&A)費用佔銷售額的百分比分別為26.6%和28.6%，而2019年第三季度和前九個月分別為27.0%和28.6%。第三季度SG&A與銷售額的比率下降，原因是可自由支配支出減少、激勵性薪酬減少和成本節約舉措。與2019年前9個月相比，2020年前9個月SG&A與銷售額的比率持平，因為銷售額下降的影響抵消了激勵薪酬下降、可自由支配支出減少和成本節約舉措帶來的好處。

特別(收益)和費用

綜合損益表中列報的特別(收益)和費用包括以下項目：



	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百萬)	2020		2019		2020		2019
銷售成本
重組活動		$1.0		$6.3		$6.6		$16.2
收購和整合活動		1.5		5.1		4.1		6.6
其他		7.0		-		34.9		-
銷售成本小計		9.5		11.4		45.6		22.8

特別(收益)和費用
重組活動		26.9		19.3		31.4		70.2
收購和整合活動		2.7		2.0		5.5		4.9
處置和減值活動		-		-		45.9		-
其他		5.4		3.6		37.5		13.7
特別(收益)和費用小計		35.0		24.9		120.3		88.8

營業收入小計		44.5		36.3		165.9		111.6

利息支出，淨額		83.1		-		83.8		0.2
特別(收益)和費用合計		$127.6		$36.3		$249.7		$111.8

出於部門報告的目的，特殊(收益)和費用不分配給可報告的部門，這與我們的內部管理報告是一致的。

重組活動

重組活動主要與“加速2020”有關(如下所述)。這些活動和相關費用已作為銷售成本和特別(收益)及綜合損益表費用的組成部分列入。重組負債已被歸類為綜合資產負債表中其他流動負債和其他非流動負債的組成部分。與冠軍X業務直接相關的重組費用被記錄為非持續運營，請參閲附註4。

加速2020年

2018年第三季度，我們正式啟動了加快2020年的重組計劃(以下簡稱計劃)，以利用技術和系統投資以及組織變革。該計劃的目標是通過進一步利用技術和結構改進，進一步簡化流程和任務並使其自動化，降低複雜性和管理層，整合各種便利，並將重點放在關鍵的長期增長領域。在2020年第三季度，我們擴大了額外成本和節約計劃，以進一步利用技術和結構改進。我們現在預計重組活動將於2022年底完成，預計這段時間的總成本為2.75億美元(税後2.1億美元)，或稀釋後每股0.72美元。費用預計將主要是遣散費和與團隊重組有關的一些設施關閉費用的現金支出。實際成本可能與這些估計值不同，具體取決於採取的行動。

我們在2020年第三季度和前9個月記錄的重組費用分別為2790萬美元(税後2120萬美元)，或每股稀釋後0.07美元和3700萬美元(税後2890萬美元)，或每股稀釋後0.10美元。截至2020年第三季度末，與該計劃相關的負債為8740萬美元。根據該計劃，我們已經記錄了2.435億美元(税後1.875億美元)，或每股稀釋後0.65美元的累計重組費用。大部分税前費用是現金支出淨額，預計將在幾個月至幾個季度內支付，並繼續由業務活動提供資金。其餘負債預計將在幾個季度內支付，並將繼續由經營活動提供資金。2020年與該計劃相關的現金支付為4530萬美元。

該計劃累計節省了1.81億美元的成本，預計到2022年，持續運營每年節省的成本為3.35億美元。

其他重組活動

在2020年前9個月，我們發生了100萬美元(税後60萬美元)的重組費用，或每股稀釋後不到0.01美元，其中沒有一項是在第三季度發生的，與無形的重組計劃有關。這些費用主要與遣散費有關。在2018年之前，我們進行了多項重組計劃。在2020年和2019年的第三季度和前九個月，與上年計劃相關的淨重組費用微乎其微。截至2020年9月30日和2019年12月31日，2018年之前開始的所有計劃的重組負債餘額分別為610萬美元和770萬美元。負債的減少主要是由遣散費推動的。其餘負債預計將在幾個月至幾個季度內支付，並將繼續由經營活動提供資金。

2020年與所有其他重組計劃(不包括Accelerate 2020)相關的現金支付為250萬美元。

與收購和整合相關的成本

在特別(收益)和綜合收益表費用中報告的收購和整合成本包括2020年第三季度和前九個月分別為270萬美元(税後230萬美元)或每股稀釋後不到0.01美元，以及550萬美元(税後430萬美元)或每股稀釋後0.01美元。費用與Copal Invest NV有關，包括其主要經營實體CID Lines(統稱“CID Lines”)、Bioquell PLC(“Bioquell”)和Labatores Anios(“Anios”)收購，包括整合成本、諮詢和法律費用以及對衝活動。產品和設備銷售成本分別為150萬美元(税後130萬美元)或每股稀釋後0.01美元，以及2020年第三季度和前九個月綜合收益表上分別報告的410萬美元(税後320萬美元)或每股稀釋後0.01美元的收購和整合成本，與在CID Line庫存、遣散費和關閉設施中確認公允價值增加有關。2020年前9個月，我們還產生了70萬美元(税後60萬美元)或每股稀釋後不到0.01美元的費用，其中沒有一項是在第三季度發生的。

在特別(收益)和綜合收益表費用中報告的收購和整合成本包括2019年第三季度和前九個月分別為200萬美元(税後150萬美元)或每股稀釋後不到0.01美元，以及490萬美元(税後360萬美元)或每股稀釋後0.01美元。費用與Bioquell和Anios收購有關，包括整合成本、諮詢和法律費用。2019年第三季度和前九個月綜合收益表中分別報告的產品和設備銷售成本為510萬美元(税後380萬美元)或每股稀釋後0.01美元，以及660萬美元(税後490萬美元)或每股稀釋後0.02美元的收購和整合成本，涉及確認Bioquell庫存中公允價值的增加和與關閉設施相關的遣散費。我們在2019年前9個月還發生了20萬美元(税後10萬美元)或每股稀釋後不到0.01美元的利息支出。

處置和減值費用

在特別(收益)和綜合收益表費用中報告的處置和減值費用包括2020年前9個月的4,590萬美元(税後4,500萬美元)或稀釋後每股0.15美元。在2020年第二季度，由於新冠肺炎對經濟環境和少數股權法投資的流動性的影響，我們為少數股權法投資記錄了2,860萬美元(税後2,860萬美元)或每股稀釋後減值0.1美元。此外，我們還記錄了與出售霍爾赫姆集團有限公司(“霍爾赫姆”)有關的費用1,730萬美元(税後1,630萬美元)或每股稀釋後0.06美元，用於2020年前六個月的銷售虧損和相關交易費用。有關出售的進一步資料載於附註3。

其他

在2020年第三季度和前九個月，我們分別記錄了410萬美元和3,060萬美元的費用，以保障某些受到新冠肺炎疫情直接影響的員工的薪酬。此外，我們還獲得了補貼和政府援助，在2020年第三季度和前九個月分別記錄為530萬美元和1470萬美元的特別(收益)。新冠肺炎的流行病費用計入產品和設備銷售、服務和租賃銷售，以及合併損益表中的特別(收益)和費用。與新冠肺炎疫情相關的税後淨費用(收益)總額在2020年第三季度或前九個月分別為(90萬美元)或每股攤薄不到0.01美元，以及每股攤薄1,230萬美元或0.04美元。

在2020年第三季度和前九個月，我們分別記錄了520萬美元(税後350萬美元)或每股稀釋後0.01美元和2620萬美元(税後1780萬美元)或每股稀釋後0.06美元的特別費用，這些費用分別記錄在綜合收益表上的產品和設備成本中，主要與歐洲的醫療保健產品召回有關。

在2020年第三季度，我們在綜合收益表上記錄了8310萬美元(税後6400萬美元)或每股稀釋後利息支出0.22美元的特別費用，主要與債務再融資費用有關。

其他分別於2020年第三季及前九個月錄得的840萬美元(税後720萬美元)或每股攤薄0.02美元及3,030萬美元(税後2,370萬美元)或每股攤薄0.08美元的特別費用，主要涉及在綜合收益表的特別(收益)及費用中記錄的特定法律儲備及相關法律費用。

在2019年第三季度和前九個月，我們分別記錄了360萬美元(税後270萬美元)或每股稀釋後不到0.01美元和1370萬美元(税後1030萬美元)或每股稀釋後0.04美元的其他特別費用，這些費用主要與法律費用有關。

營業收入和營業收入利潤率



	第三季度業績結束。								九個月後結束。
	9月30日								9月30日
(百萬)	2020			2019			變化		2020			2019			變化
報告的GAAP營業收入		$411.4			$549.0		(25)	%		$979.6			$1,327.0		(26)	%
特別(收益)和費用		44.5			36.3					165.9			111.6
非GAAP調整後營業收入		455.9			585.3		(22)	%		1,145.5			1,438.6		(20)	%
外幣折算的影響		5.8			2.9					22.7			3.9
非GAAP調整後的固定貨幣營業收入		$461.7			$588.2		(22)	%		$1,168.2			$1,442.5		(19)	%

	第三季度業績結束。								九個月後結束。
	9月30日								9月30日
(百分比)	2020			2019					2020			2019
報告的GAAP營業收入利潤率		13.6	%		17.0	%				11.2	%		14.2	%
非GAAP調整後的營業收入利潤率		15.1	%		18.2	%				13.1	%		15.4	%
非GAAP調整後的固定貨幣營業收入利潤率		15.2	%		18.2	%				13.2	%		15.5	%

我們的營業收入和相應的營業收入利潤率顯示在前面的表格中。營業收入利潤率定義為營業收入除以淨銷售額。

與2019年同期相比，我們報告的2020年第三季度和前9個月的營業收入分別下降了25%和26%。我們2020年和2019年報告的營業收入受到特殊(收益)和費用的影響；剔除2020年和2019年報告業績的特別(收益)和費用的影響，我們調整後的營業收入在2020年第三季度和前9個月分別下降了22%和20%。

如上表所示，2020年第三季度和前九個月，外幣對調整後營業收入增長的影響分別為0%和1%。2019年第三季度和前九個月，外幣對調整後的營業收入增長的影響分別為1%和2%。

其他(收入)費用

2020年第三季度和2019年第三季度的其他收入分別為1,510萬美元和2,080萬美元。2020年和2019年前9個月的其他收入分別為4560萬美元和6290萬美元。由於貼現率降低對負債的影響，攤銷了上一年的虧損，導致其他收入減少。

利息支出，淨額


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日

(百萬)	2020		2019		變化		2020		2019		變化
報告的GAAP利息費用，淨額		$134.8		$46.1	192	%		$241.8		$144.6	67	%
特別(收益)和費用		83.1		-				83.8		0.2
非公認會計準則調整後利息支出淨額		$51.7		$46.1	12	%		$158.0		$144.4	9	%

2020年第三季度和2019年第三季度報告的淨利息支出分別為1.348億美元和4610萬美元。2020和2019年前9個月報告的淨利息支出分別為2.418億美元和1.446億美元。在2020年第三季度，我們發生了8310萬美元的債務再融資相關費用。與2019年相比，調整後的淨利息支出增加的主要原因是未償債務增加。

所得税撥備

下表彙總了我們的税率：


	第三季度業績結束。				九個月後結束。
	9月30日				9月30日
(百分比)	2020		2019		2020		2019

報告的GAAP税率	14.5	%	15.9	%	13.2	%	16.2	%
税率影響：
特別(收益)和費用	2.6		1.2		1.6		1.0
離散税目	2.9		2.5		5.5		2.9
非GAAP調整後税率	20.0	%	19.6	%	20.3	%	20.1	%

我們報告的税率在2020年和2019年第三季度分別為14.5%和15.9%，在2020和2019年前9個月分別為13.2%和16.2%。與2019年同期相比，我們2020年第三季度和前9個月的税率變化主要是由離散税項以及特別(收益)和費用推動的。特別(收益)和費用以及離散税項的税收影響可能會繼續影響我們未來報告税率的可比性，因為特別(收益)和費用中包括的金額來自税率與我們的有效税率不同的税收管轄區，而離散税項在不同時期不一定是一致的。關於特別(收益)和費用的更多信息包括在附註2中。我們的税率是基於我們對現有税收規則的解釋；潛在的未來指導，包括尚未發佈的法規，可能會影響未來的税率。

2020年第三季度和前九個月，我們確認了與離散税目相關的淨税收優惠總額分別為1240萬美元和5680萬美元。2020年第三季度和前九個月，基於股票的薪酬超額税收優惠分別貢獻了340萬美元和4900萬美元。此外，我們確認了690萬美元和240萬美元的淨税收優惠，主要與2020年第三季度和前九個月的估值津貼發放、提交上年外國納税申報單和其他所得税調整有關。剩餘的210萬美元和540萬美元的離散淨税收優惠分別是由於在2020年第三季度和前9個月為不確定的税收頭寸淨釋放準備金。

2019年第三季度和前九個月，我們確認了與離散税目相關的淨税收優惠總額分別為1360萬美元和3980萬美元。2019年第三季度和前九個月，基於股票的薪酬超額税收優惠分別貢獻了790萬美元和3940萬美元。我們還確認了2019年第三季度和前9個月分別為430萬美元和320萬美元的淨税收優惠，這是由於減税和就業法案(以下簡稱法案)徵收的一次性過渡税的2018年美國聯邦納税申報單敲定了某些估計。此外，我們在本季度確認了與外國審計和解和相關準備金釋放相關的110萬美元的淨税收優惠。剩餘的淨離散福利(費用)主要是由於非美國司法管轄區和2018年美國聯邦納税申報單估計的變化。

可歸因於Ecolab的持續運營淨收入


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
(百萬)	2020		2019		變化		2020		2019		變化
報告的GAAP可歸因於Ecolab的持續運營淨收入		$246.2		$435.9	(44)	%		$667.1		$1,030.9	(35)	%
調整：
特殊(收益)和税後費用		98.5		23.8				200.3		80.9
離散税淨費用(福利)		(12.4)		(13.6)				(56.8)		(39.8)
可歸因於Ecolab的持續運營的非GAAP調整後淨收入		$332.3		$446.1	(26)	%		$810.6		$1,072.0	(24)	%

持續運營的稀釋每股收益


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
(美元)	2020		2019		變化		2020		2019		變化
報告GAAP稀釋持續運營的每股收益		$0.85		$ 1.49	(43)	%		$2.29		$ 3.52	(35)	%
調整：
特別(收益)和費用		0.34		0.08				0.69		0.28
離散税淨費用(福利)		(0.04)		(0.05)				(0.20)		(0.14)
持續運營帶來的非GAAP調整稀釋每股收益		$1.15		$ 1.52	(24)	%		$2.79		$ 3.66	(24)	%

由於四捨五入，上表中的每股金額不一定是總和。

與2019年同期相比，貨幣換算對2020年第三季度和前9個月的稀釋每股收益分別產生了約0.01美元和0.06美元的不利影響。

停產經營

冠軍X業務符合被報告為非持續運營的標準，而冠軍X的歷史結果，包括運營結果，被報告為所報告的所有時期的非持續運營。2020年前9個月，非連續性業務扣除税後的淨虧損為21.725億美元。2019年第三季度和前九個月，非連續性業務的税後淨收入分別為2830萬美元和9840萬美元。

在2020年第二季度，與冠軍X分離相關，Ecolab收到了5.27億美元的現金和10.51億美元的非現金代價，即約500萬股Ecolab普通股的淨資產，包括累計換算調整，為3,717美元，導致虧損。

2020年前9個月的特別(收益)和費用22.227億美元，主要涉及支持交易所產生的離職虧損、交易費和其他專業費用。2019年第三季度和前九個月的特別(收益)和費用分別為3550萬美元和6180萬美元，主要涉及重組費用和交易費以及為支持交易而產生的其他專業費用。

細分市場性能

我們可報告部分中包括的非美元功能性國際金額是根據管理層在2020年使用的固定貨幣匯率換算成美元的。固定貨幣匯率與實際貨幣匯率之間的差額在下表中報告為“外幣折算的影響”。須報告分部的所有其他會計政策均符合美國公認會計原則及我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報附註2所述的會計政策。關於我們的可報告部門的更多信息包含在附註16中。

下表顯示了我們可報告部門2020和2019年第三季度和前九個月的固定貨幣淨銷售額和營業收入。


淨銷售額	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
(百萬)	2020		2019		變化		2020		2019		變化
全球工業		$1,491.1		$1,517.1	(2)	%		$4,410.3		$4,414.8	(0)	%
全球機構和專業		901.3		1,150.6	(22)			2,695.8		3,283.3	(18)
全球醫療與生命科學		320.9		243.9	32			875.0		723.7	21
其他		285.7		323.1	(12)			810.4		904.0	(10)
公司		48.2		-	100			60.5		-	100
按固定貨幣計算的小計		3,047.2		3,234.7	(6)			8,852.0		9,325.8	(5)
外幣折算的影響		(28.6)		(10.7)				(127.1)		(8.0)
合併報告的GAAP淨銷售額		$3,018.6		$3,224.0	(6)	%		$8,724.9		$9,317.8	(6)	%

營業收入	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
(百萬)	2020		2019		變化		2020		2019		變化
全球工業		$297.8		$249.8	19	%		$787.4		$632.1	25	%
全球機構和專業		82.6		280.9	(71)			228.0		690.1	(67)
全球醫療與生命科學		66.0		36.3	82			154.5		92.3	67
其他		45.2		51.4	(12)			88.1		119.0	(26)
公司		(74.4)		(66.5)				(255.7)		(202.6)
按固定貨幣計算的小計		417.2		551.9	(24)			1,002.3		1,330.9	(25)
外幣折算的影響		(5.8)		(2.9)				(22.7)		(3.9)
合併報告的GAAP營業收入		$411.4		$549.0	(25)	%		$979.6		$1,327.0	(26)	%

下表協調了我們可報告部門內收購和資產剝離的影響。


	第三季度業績結束。
	9月30日
淨銷售額	2020			2019
(百萬)	固定貨幣	收購和資產剝離的影響	收購調整後	固定通貨	收購和資產剝離的影響	收購調整後
全球工業	$1,491.1	$(36.2)	$1,454.9	$1,517.1	$(16.7)	$1,500.4
全球機構和專業	901.3	(4.3)	897.0	1,150.6	-	1,150.6
全球醫療與生命科學	320.9	(6.5)	314.4	243.9	(0.5)	243.4
其他	285.7	-	285.7	323.1	-	323.1
公司	48.2	(48.2)	-	-	-	-
按固定貨幣計算的小計	3,047.2	(95.2)	2,952.0	3,234.7	(17.2)	3,217.5
外幣折算的影響	(28.6)			(10.7)
報告的淨銷售額合計	$3,018.6			$3,224.0

營業收入	2020			2019
(百萬)	固定貨幣	收購和資產剝離的影響	收購調整後	固定通貨	收購和資產剝離的影響	收購調整後
全球工業	$297.8	$(4.4)	$293.4	$249.8	$(1.1)	$248.7
全球機構和專業	82.6	(0.8)	81.8	280.9	-	280.9
全球醫療與生命科學	66.0	(0.2)	65.8	36.3	(0.1)	36.2
其他	45.2	-	45.2	51.4	-	51.4
公司	(29.9)	-	(29.9)	(30.2)	-	(30.2)
非GAAP調整後的固定貨幣營業收入	461.7	(5.4)	456.3	588.2	(1.2)	587.0
特別(收益)和費用	44.5			36.3
按固定貨幣計算的小計	417.2			551.9
外幣折算的影響	(5.8)			(2.9)
報告的營業收入總額	$411.4			$549.0

	九個月後結束。
	9月30日
淨銷售額	2020			2019
(百萬)	固定貨幣	收購和資產剝離的影響	收購調整後	固定通貨	收購和資產剝離的影響	收購調整後
全球工業	$4,410.3	(45.0)	$4,365.3	$4,414.8	(17.4)	$4,397.4
全球機構和專業	2,695.8	(31.3)	2,664.5	3,283.3	-	3,283.3
全球醫療與生命科學	875.0	(21.9)	853.1	723.7	(0.9)	722.8
其他	810.4	(1.0)	809.4	904.0	(0.1)	903.9
公司	60.5	(60.5)	-	-	-	-
按固定貨幣計算的小計	8,852.0	(159.7)	8,692.3	9,325.8	(18.4)	9,307.4
外幣折算的影響	(127.1)			(8.0)
報告的淨銷售額合計	$8,724.9			$9,317.8

營業收入	2020			2019
(百萬)	固定貨幣	收購和資產剝離的影響	收購調整後	固定通貨	收購和資產剝離的影響	收購調整後
全球工業	$787.4	(5.4)	$782.0	$632.1	(1.0)	$631.1
全球機構和專業	228.0	(2.2)	225.8	690.1	-	690.1
全球醫療與生命科學	154.5	0.4	154.9	92.3	(0.1)	92.2
其他	88.1	(0.2)	87.9	119.0	(0.1)	118.9
公司	(89.8)	-	(89.8)	(91.0)	-	(91.0)
非GAAP調整後的固定貨幣營業收入	1,168.2	(7.4)	1,160.8	1,442.5	(1.2)	1,441.3
特別(收益)和費用	165.9			111.6
按固定貨幣計算的小計	1,002.3			1,330.9
外幣折算的影響	(22.7)			(3.9)
報告的營業收入總額	$979.6			$1,327.0

除非另有説明，否則以下細分市場業績評論將2020年第三季度和前九個月與2019年第三季度和前九個月進行比較。

全球工業


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
	2020			2019			2020			2019
按固定貨幣計算的銷售額(百萬)		$1,491.1			$1,517.1			$4,410.3			$4,414.8
按公幣計算的銷售額(百萬)		1,470.2			1,512.6			4,329.4			4,414.8

體積		(4)	%					(2)	%
價格變動		1	%					2	%
收購調整後的固定貨幣銷售額變化		(3)	%					(1)	%
收購和資產剝離		1	%					1	%
固定貨幣銷售額變動		(2)	%					0	%
外幣折算		(1)	%					(2)	%
公幣銷售額變動		(3)	%					(2)	%

以固定貨幣計算的營業收入(百萬)		$297.8			$249.8			$787.4			$632.1
以公幣計算的營業收入(百萬)		293.4			248.1			770.5			631.0

固定貨幣營業收入變動		19	%					25	%
固定貨幣營業收入利潤率		20.0	%		16.5	%		17.9	%		14.3	%
收購調整後固定貨幣營業收入變化		18	%					24	%
收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率		20.2	%		16.6	%		17.9	%		14.4	%
公幣營業收入變動		18	%					22	%

由於四捨五入，上表中的百分比不一定相加。

淨銷售額

Global Industrial的固定貨幣銷售額在2020年第三季度和前9個月有所下降，因為較低的銷量抵消了定價的影響。在第三季度和前九個月，北美的下降抵消了其他地區的增長。

在操作段級別，水2020年第三季度和前九個月，固定匯率銷售額均下降了2%。隨着商業建築水處理需求的改善，以及重新開業時增加的水衞生計劃和新業務的增長，輕工業水處理銷售顯示出温和的增長，抵消了運輸業產量與去年相比減少的影響。由於初級金屬和化學品生產復甦放緩繼續影響我們對這些行業的銷售，重工業銷售額温和下降。採礦業小幅下降，因為貴金屬和化肥的增長被疲軟的煤炭和氧化鋁市場所抵消。食品飲料固定貨幣銷售額在2020年第三季度和前九個月分別增長了5%(0%收購調整後)和5%(3%收購調整後)，這主要是由於食品業務反映了穩定的終端市場趨勢的良好增長。飲料和釀造持平，蛋白質下降，反映出COVID對消費的不利影響。下游固定匯率銷售額在2020年第三季度下降了11%，在2020年前9個月下降了5% 由於穩定的石化需求被全球運輸燃料需求下降對煉油廠和使用輕質原油的負面影響所抵消。紙固定貨幣銷售額在2020年第三季度下降了4%，在2020年前9個月持平，因為工業包裝趨勢放緩和圖形紙的下降抵消了紙巾的温和增長。

營業收入

2020年第三季度和前9個月，Global Industrial的固定貨幣運營收入和固定貨幣運營收入利潤率都有所增加。

收購調整後的固定貨幣運營收入利潤率在2020年第三季度和前九個月分別增長了3.6和3.5個百分點，並在2020年第三季度和前九個月分別受到了有利的定價、較低的可自由支配支出和成本節約舉措以及較低的交付產品成本的積極影響，這分別抵消了2020年第三季度和前九個月運營槓桿降低和銷量下降分別造成的1.2和0.7個百分點的負面影響。

全球機構和專業


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
	2020			2019			2020			2019
按固定貨幣計算的銷售額(百萬)		$901.3			$1,150.6			$2,695.8			$3,283.3
按公幣計算的銷售額(百萬)		896.3			1,148.1			2,671.4			3,279.3

體積		(23)	%					(20)	%
價格變動		1	%					2	%
收購調整後的固定貨幣銷售額變化		(22)	%					(19)	%
收購和資產剝離		0	%					1	%
固定貨幣銷售額變動		(22)	%					(18)	%
外幣折算		0	%					(1)	%
公幣銷售額變動		(22)	%					(19)	%

以固定貨幣計算的營業收入(百萬)		$82.6			$280.9			$228.0			$690.1
以公幣計算的營業收入(百萬)		82.0			280.4			225.9			688.6

固定貨幣營業收入變動		(71)	%					(67)	%
固定貨幣營業收入利潤率		9.2	%		24.4	%		8.5	%		21.0	%
收購調整後固定貨幣營業收入變化		(71)	%					(67)	%
收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率		9.1	%		24.4	%		8.5	%		21.0	%
公幣營業收入變動		(71)	%					(67)	%

由於四捨五入，上表中的百分比不一定相加。

淨銷售額

在機構業務下滑的推動下，全球機構和專業公司的固定貨幣銷售額在2020年第三季度和前9個月有所下降。在地區層面，2020年第三季度和前9個月，所有主要地區的固定貨幣銷售額都有所下降。

在運營細分市場層面，體制性固定貨幣銷售額在2020年第三季度和前9個月分別下降了28%和27%，反映出強勁的手和表面衞生銷售，這被單位內就餐以及國內和國際旅行的強制減少所抵消，這些減少嚴重影響了全服務餐廳的客流量、酒店入住率以及整個季度客户訪問其他娛樂設施的減少。所有地理區域都出現了下降。專業2020年第三季度和前九個月，固定貨幣銷售額分別增長1%(0%收購調整後)和12%(7%收購調整後)，這是因為良好的食品零售額增長被該季度略低的快速服務銷售所抵消。食品零售受益於雜貨店不斷擴大的清潔協議和頻率，以應對新冠肺炎、新客户的增加以及產品和計劃的推出。由於強勁的洗手液和表面消毒劑銷售被新冠肺炎對餐廳銷量的相關影響所抵消，全球快速服務銷售額温和下降。

營業收入

2020年第三季度和前九個月，我們全球機構和專業部門的固定貨幣運營收入和固定貨幣運營收入利潤率下降。

收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率在2020年第三季度和前九個月分別下降了15.3和12.5個百分點。2020年第三季度和前九個月的利潤率分別受到銷量下降、運營槓桿降低和不利組合的負面影響，分別約為15.8和13.0個百分點，這抵消了2020年第三季度和前九個月分別有1.1和1.2個百分點的積極影響成本節約舉措和可自由支配支出減少的影響。

全球醫療與生命科學


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
	2020			2019			2020			2019
按固定貨幣計算的銷售額(百萬)		$320.9			$243.9			$875.0			$723.7
按公幣計算的銷售額(百萬)		321.5			241.7			863.8			721.1

體積		29	%					17	%
價格變動		1	%					1	%
收購調整後的固定貨幣銷售額變化		29	%					18	%
收購和資產剝離		2	%					3	%
固定貨幣銷售額變動		32	%					21	%
外幣折算		1	%					(1)	%
公幣銷售額變動		33	%					20	%

以固定貨幣計算的營業收入(百萬)		$66.0			$36.3			$154.5			$92.3
以公幣計算的營業收入(百萬)		65.7			35.7			151.2			91.5

固定貨幣營業收入變動		82	%					67	%
固定貨幣營業收入利潤率		20.6	%		14.9	%		17.7	%		12.8	%
收購調整後固定貨幣營業收入變化		82	%					68	%
收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率		20.9	%		14.9	%		18.2	%		12.8	%
公幣營業收入變動		84	%					65	%

由於四捨五入，上表中的百分比不一定相加。

淨銷售額

在銷量增長的推動下，全球醫療和生命科學公司的固定貨幣銷售額在2020年第三季度和前9個月有所增長。在地區層面，2020年第三季度和前9個月的固定貨幣銷售額在所有地區都有所增長。

在操作段級別，醫療保健固定貨幣銷售額於2020年第三季及前九個月分別上升29%(經25%收購調整)及17%(經收購調整14%)，因新冠肺炎相關手部及表面消毒銷售強勁增長，足以抵銷延遲擇期手術帶來的不利影響。生命科學固定貨幣銷售額在2020年第三季度和前九個月分別增長了47%(48%收購調整後)和42%(收購調整後40%)，這是由於新冠肺炎的擔憂和清潔標準的提高對我們的Bioquell生物去污系統的巨大需求，這支撐了我們持續的業務勝利和定價。

營業收入

我們全球醫療和生命科學部門的固定貨幣運營收入和固定貨幣運營收入利潤率在2020年第三季度和前9個月都有所增長。

收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率在2020年第三季度和前九個月分別增長了6.0和5.4個百分點。強勁的銷量增長、有利的組合、改善的定價和成本節約舉措分別在2020年第三季度和前九個月影響了利潤率約7.4和6.0個百分點，這抵消了交付產品成本的上升，後者在2020年第三季度和前九個月分別對利潤率產生了1.7和0.9個百分點的負面影響。

其他


	第三季度業績結束。						九個月後結束。
	9月30日						9月30日
	2020			2019			2020			2019
按固定貨幣計算的銷售額(百萬)		$285.7			$323.1			$810.4			$904.0
按公幣計算的銷售額(百萬)		283.7			321.6			801.1			902.6

體積		(13)	%					(12)	%
價格變動		1	%					2	%
收購調整後的固定貨幣銷售額變化		(12)	%					(10)	%
收購和資產剝離		0	%					0	%
固定貨幣銷售額變動		(12)	%					(10)	%
外幣折算		0	%					(1)	%
公幣銷售額變動		(12)	%					(11)	%

以固定貨幣計算的營業收入(百萬)		$45.2			$51.4			$88.1			$119.0
以公幣計算的營業收入(百萬)		44.7			51.2			87.1			118.7

固定貨幣營業收入變動		(12)	%					(26)	%
固定貨幣營業收入利潤率		15.8	%		15.9	%		10.9	%		13.2	%
收購調整後固定貨幣營業收入變化		(12)	%					(26)	%
收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率		15.8	%		15.9	%		10.9	%		13.2	%
公幣營業收入變動		(13)	%					(27)	%

由於四捨五入，上表中的百分比不一定相加。

淨銷售額

其他產品的固定貨幣銷售額在2020年第三季度和前9個月下降，原因是新冠肺炎對部分和全部客户關閉的影響，以及供應商准入的限制。在地區層面，2020年第三季度和前9個月銷售業績的下降主要影響到北美和歐洲。

在操作段級別，消滅蟲害2020年第三季度和前九個月，固定貨幣銷售額分別下降了2%和3%(4%的收購調整後)。食品和飲料廠、雜貨店和醫療設施的銷售增長被餐廳和酒店業銷量下降的影響所抵消。紡織品護理2020年第三季度和前九個月，固定貨幣銷售額分別下降了32%和27%。膠體技術集團2020年第三季度和前九個月，固定貨幣銷售額分別下降了30%和18%。

營業收入

收購調整後的其他公司的固定貨幣運營收入利潤率在2020年第三季度和前9個月分別下降了0.1和2.3個百分點。較低的銷量和降低的運營槓桿分別對2020年第三季度和前九個月的利潤率產生了約3.6和4.5個百分點的負面影響。這些利潤率下降被可自由支配支出下降、定價改善和成本節約舉措部分抵消，這些舉措對2020年第三季度和前9個月的利潤率分別產生了約3.4和2.7個百分點的積極影響。

公司

與我們的內部管理報告一致，第頁的表格中的公司金額43包括根據與分離後的交易簽訂的長期供應協議對冠軍X的銷售，如附註4中所述，具體來自納爾科合併的無形資產攤銷和未分配到我們的可報告部門的特別(收益)和費用。特殊(收益)和費用中包含的項目顯示在第頁的表格中39.

財務狀況、現金流和流動性

財務狀況

截至2020年9月30日的總資產為181億美元，而截至2019年12月31日的總資產為209億美元。總資產的減少反映了冠軍X的分離。

截至2020年9月30日的總負債為120億美元，而截至2019年12月31日的總負債為121億美元。截至2020年9月30日，總債務為69億美元，截至2019年12月31日，總債務為64億美元。請參閲本MD&A“流動性和資本資源”部分對我們債務活動的進一步討論。

我們的淨債務對扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的比率如下表所示。EBITDA是本MD&A的“非GAAP財務指標”部分進一步討論的非GAAP指標。

EBITDA的投入反映了本報告期間過去12個月的活動。


	2020		2019
(比率)
淨債務與EBITDA之比		2.5		2.3

(百萬)
債務總額		$6,915.0		$6,353.6
現金		1,034.7		118.8
淨負債		$5,880.3		$6,234.8

包括非控股權益的淨收益		$1,079.5		$1,442.9
所得税撥備		190.1		288.6
利息支出，淨額		287.9		190.8
折舊		588.3		569.1
攤銷		213.1		206.2
EBITDA		$2,358.9		$2,697.6

現金流

經營活動


	九個月後結束。
	9月30日
(百萬)	2020		2019		變化
經營活動提供的現金		$1,092.0		$1,299.0		$(207.0)

在新冠肺炎事件期間，我們繼續從運營中產生現金流，使我們能夠為持續的運營、收購、業務投資和養老金義務提供資金，並通過股息支付和股票回購將現金返還給我們的股東。與2019年前9個月相比，2020年前9個月經營活動提供的現金減少2.07億美元，主要原因是包括非控股利息在內的持續運營淨收入減少3.63億美元，重組現金支付淨額增加3500萬美元，部分抵消了1.14億美元的養老金和退休後計劃繳費減少，以及9800萬美元的應收賬款、庫存和應付賬款(“營運資本”)的有利波動。營運資金賬户的現金流影響是由銷售額下降推動的，但部分被應收賬款和庫存週轉率下降所抵消。

投資活動


	九個月後結束。
	9月30日
(百萬)	2020		2019		變化
用於投資活動的現金		$(795.9)		$(881.1)		$85.2

用於投資活動的現金主要受業務收購和處置的時機以及對業務的資本投資的影響。

2020年前9個月和2019年前9個月，收購支付的現金總額，扣除獲得的現金和從處置中收到的淨現金，分別為4.32億美元和3.8億美元。我們的收購和資產剝離將在附註3中進一步討論。我們繼續瞄準與我們的增長戰略相輔相成的戰略性業務收購，並預計未來將繼續進行資本投資和收購，以支持我們的長期增長。

我們繼續在業務上進行資本投資，包括商品銷售、客户設備和製造設施。2020和2019年前9個月的總資本支出分別為3.62億美元和5.04億美元。

籌資活動


	九個月後結束。
	9月30日
(百萬)	2020		2019		變化
融資活動提供(用於)的現金		$30.3		$(844.6)		$874.9

我們融資活動的現金流主要反映了債務的發行和償還、普通股回購、與我們的股權激勵計劃相關的普通股發行收益以及股息支付。

2020年前9個月，我們發行了18.5億美元的面值，收到了18.56億美元的長期債務收益。2020年和2019年前9個月，我們分別償還了15.7億美元和4.01億美元的長期債務。發行債券所得款項用作償還未償還債務、償還商業票據及一般公司用途。此外，2020年前9個月和2019年前9個月，我們的商業票據淨髮行量分別為1.66億美元和1.5億美元。

回購股票的目的是部分抵消我們的股權補償計劃和在收購中發行的股票的稀釋效應，以管理我們的資本結構，並有效地向股東返還資本。2020年和2019年前9個月，我們分別回購了1.25億美元和3.49億美元的股票。現金收益和股票期權的税收優惠為回購活動提供了一部分資金。

商業票據和應付票據發行以及長期債務借款和償還對融資現金流的影響如下表所示：


	九個月後結束。
	9月30日
(百萬)	2020		2019		變化
商業票據和應付票據的淨髮行量		$165.5		$149.5		$16.0
長期債務借款		1,855.9		-		1,855.9
長期償債		(1,570.0)		(400.6)		(1,169.4)

流動性與資本資源

我們目前預計未來12個月可合理預見的現金需求，包括預定的債務償還、業務新投資、股票回購、股息支付、可能的業務收購以及養老金和退休後繳款，以及在需要時額外的短期和/或長期借款。我們繼續預計我們的運營現金流將保持強勁。

截至2020年9月30日，我們手頭有10.35億美元的現金和現金等價物，其中2.18億美元是在美國境外持有的。我們在第三季度增加了手頭的可用現金，以滿足當前和未來因新冠肺炎疫情而可能產生的任何運營現金需求。我們將繼續根據未來的發展評估我們的現金狀況。

截至2020年9月30日，我們有20億美元的多年期信貸安排，將於2022年11月到期。信貸安排是與不同的銀行銀團建立的，支持我們的美國和歐元商業票據計劃。根據我們的美國商業票據計劃和我們的歐元商業票據計劃，可以發行的商業票據的最大總額不得超過20億美元。截至2020年第三季度末，我們在美國計劃下有2.25億美元的未償還商業票據。截至2020年9月30日或2019年9月30日，我們的信貸安排下沒有借款。截至2020年9月30日，這兩個項目都被標準普爾評為A-2級，穆迪評為P-2級，惠譽評為F-1級。

截至2020年9月30日，我們與不同的銀行銀團達成了一項5億美元的364天循環信貸協議，將用於一般企業用途，以在未來12個月提供進一步的流動性，以應對冠狀病毒大流行。截至2020年9月30日，這項循環信貸協議下沒有借款。此外，我們在2020年4月執行了3.05億美元的定期信貸協議，我們在2020年第二季度動用並償還了3.03億美元。

我們在2020和2019年前9個月的長期債務發行和償還活動在本MD&A的現金流-融資活動部分進行了討論。

我們遵守了我們的債務契約，並相信我們有足夠的借款能力來滿足我們可預見的經營活動的需要。

截至2019年12月31日的年度，我們表格10-K的財務狀況和流動性部分包括的合同義務明細表披露了一年內到期的應付票據和長期債務總額為3.26億美元。截至2020年9月30日，一年內到期的應付票據和長期債務總額降至2200萬美元。截至2020年9月30日，未償還商業票據增加到2.25億美元。截至2019年12月31日，未償還商業票據為5500萬美元。

截至2020年9月30日，我們對不確定税收頭寸的總負債為2500萬美元，截至2019年12月31日，我們的總負債為2800萬美元。我們無法合理估計債務隨時間增加或減少的金額；但目前，我們預計明年不會有與這些債務相關的重大付款。

全球經濟環境

冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)

2019年3月，冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為大流行。新冠肺炎大流行正在繼續影響主要的經濟和金融市場，而工業則面臨着應對大流行帶來的經濟狀況的挑戰。隨着疫情繼續蔓延，許多國家要求企業限制或暫停業務運營，並實施了旅行限制。這些情況已經並將繼續對世界各地的市場狀況和客户需求產生負面影響。我們預計我們的餐廳、酒店和娛樂相關業務運營將繼續受到不利影響和幹擾，對我們的工業部門業務的影響不大，而新冠肺炎的限制對我們業務的其他某些部分的不利影響有限或沒有；我們的某些業務將受益於增加的清潔和消毒產品需求。全球新冠肺炎疫情的持續影響可能導致全球經濟衰退。

我們預計，由於市場需求下降，我們2020年的運營業績和運營現金流將比上年水平有所下降，但我們還無法估計冠狀病毒爆發的全部影響，因為它繼續在全球蔓延。雖然我們繼續提供清潔、消毒計劃並增加消毒方案，以應對醫療保健、快餐和食品飲料廠客户中的新冠肺炎疫情，但我們預計，由於已經實施的監管和組織規定，向提供全方位服務的餐廳、酒店、住宿和娛樂行業提供的產品和服務將在今年剩餘時間內繼續受到負面影響。我們已經並將繼續採取措施降低成本，包括減少資本支出，以及其他持續的成本舉措。

全球經濟

我們大約一半的銷售額在美國以外。我們的國際業務使我們受到經濟狀況和外幣匯率的變化以及一些國家的政治不確定性的影響，這些變化可能會影響未來的經營業績。

阿根廷繼續經歷負面的經濟趨勢，表現為多個時期的通貨膨脹率上升、比索貶值和借款利率上升。根據美國公認會計原則(GAAP)，阿根廷被歸類為高通脹經濟體，美元是我們在阿根廷的子公司的功能貨幣。2020年前9個月，阿根廷的銷售額不到我們綜合銷售額的1%。截至第三季度末，阿根廷持有的資產不到我們合併資產的1%。

英國退歐公投

從2020年1月31日起，英國退出歐盟。英國與歐盟的關係將不再由歐盟條約管轄，而是由英國和歐盟在2019年底達成的退出協議的條款管轄。“退出協議”規定了一個“過渡期”，從英國退出歐盟的那一刻開始，目前將於2020年12月31日結束。過渡期結束後，英國的商業環境可能會發生重大變化。雖然英國退歐的影響將取決於英國為保持歐盟市場準入而達成的任何協議或未能達成此類協議，但英國退歐、英國與歐盟國家之間的任何決議或無法達成任何此類決議帶來的不確定性，可能會對我們與客户、供應商和員工的關係產生不利影響，並可能對我們的業務產生不利影響。

新會計公告

有關新會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註18。

非GAAP財務指標

這份Form 10-Q季度報告包括第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，其中包含未按照美國公認會計原則(GAAP)計算的財務指標。這些非GAAP衡量標準包括：

●

固定貨幣銷售額

●

收購調整後的固定貨幣銷售額

●

調整後的銷售成本

●

調整後的毛利率

●

固定貨幣營業收入

●

固定貨幣營業收入利潤率

●

調整後的營業收入

●

調整後的營業利潤率

●

調整後的固定貨幣營業收入

●

調整後的固定貨幣營業收入利潤率

●

收購調整後的固定貨幣營業收入

●

收購調整後的固定貨幣營業收入利潤率

●

調整後的利息支出，淨額

●

EBITDA

●

調整後的税率

●

可歸因於Ecolab的調整後淨收入

●

調整後稀釋每股收益

我們提供這些措施作為有關我們經營業績的附加信息。我們在內部使用這些非GAAP衡量標準來評估我們的業績，並做出財務和運營決策，包括有關激勵性薪酬的決策。我們相信，我們提出的這些措施為投資者提供了關於我們經營結果的更大透明度，這些措施對於逐期比較結果是有用的。“

我們的銷售成本、毛利和營業收入的非GAAP財務指標不包括特別(收益)和費用的影響，我們的税率、Ecolab的淨收入和稀釋每股收益的非GAAP指標進一步不包括離散税項的影響。我們將項目包括在特別(收益)和費用以及離散税項中，我們認為這些項目可以顯著影響對經營業績的跨期評估，而不一定反映與歷史趨勢和未來業績相關的成本和/或收入。税後特別(收益)和費用是通過將適用的當地管轄税率應用於相應的税前特別(收益)和費用而得出的。

EBITDA被定義為包括非控制利息、所得税撥備、淨利息支出、折舊和攤銷在內的淨收入的總和。EBITDA用於我們的淨債務與EBITDA的比率，我們認為這是我們組織運營和財務健康的重要指標。

我們根據固定的外匯匯率來評估我們國際業務的表現。本表格10-Q中包含的固定貨幣金額是根據管理層在2020年初制定的固定外幣匯率換算成美元的。

收購調整後的增長率不包括我們被收購的業務在收購後前12個月的結果，不包括我們剝離的業務在剝離前12個月的結果。

這些非GAAP衡量標準與美國GAAP不一致，也不是美國GAAP的替代標準，可能與其他公司使用的非GAAP衡量標準不同。投資者在評估我們的業務時不應依賴任何單一的財務指標。我們建議投資者結合本MD&A中包括的美國GAAP衡量標準來看待這些衡量標準，並且我們已經將報告的美國GAAP金額與非GAAP金額進行了對賬。

前瞻性陳述

這份10-Q表格的季度報告，包括第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些表述包括：新冠肺炎疫情的影響；對重組成本和重組活動節省的時間、金額和類型的預期；商譽的減税；資本投資和收購；攤銷費用；財務交易對手的不履行情況；對養卹金和退休後醫療福利計劃的支付和繳款；訴訟、索賠和環境事項的影響；新會計公告的影響；現金流、借款能力和現金需求的供資；與不確定税收狀況相關的支付；以及企業資源規劃系統升級的實施。

在不限制前述規定的情況下，諸如“可能會導致”、“預計會”、“將繼續”、“預計”、“我們相信”、“我們預計”、“估計”、“項目”(包括其否定或變體)或類似術語等詞彙或短語通常標識前瞻性表述。前瞻性陳述對我們來説也可能代表着具有挑戰性的目標。這些陳述代表了我們對各種未來事件的預期或信念，它們是基於當前的預期，這些預期涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述的結果大不相同。特別是，新冠肺炎疫情的影響取決於眾多因素，包括新冠肺炎疫情繼續蔓延的程度，各國政府為應對新冠肺炎疫情而採取的行動，如呆在家裏的命令和集會和旅行的限制，抗擊新冠肺炎的科學進步，我們的主要終端市場恢復所需的時間，我們客户和渠道合作伙伴的財務狀況，潛在的供應鏈中斷，以及我們員工的健康和福利；任何重組和業務改善行動(包括成本協同效應)的最終結果取決於多個因素，包括最終計劃的制定、當地法規對解僱員工的要求的影響、制定和實施重組和其他業務改善措施所需的時間，以及通過該等行動在提高競爭力、效率和效益方面取得的成功程度。我們告誡，不應過分依賴這些前瞻性陳述，因為它們只説明瞭所作日期的情況。

一些哪些因素可能導致結果不同物質上從任何前瞻性陳述中所表達的，在我們的最近表格10-K，及我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的其他公開文件，以及包括冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響；我們服務的市場的活力；世界經濟、資本流動、利率等經濟因素的影響,外幣風險和年銷售額和收益減少我們的國際業務由於當地貨幣對美元走弱造成的；我們執行關鍵業務計劃的能力，包括重組與我們的企業資源計劃系統升級；潛在的信息技術基礎設施故障或數據安全方面的漏洞；可能會招致與分離和剝離我們的冠軍X業務相關的重大税收責任或賠償責任；我們吸引人的能力,留着和開發高素質的管理人才來領導我們的業務；我們有能力在價值方面成功競爭，創新和客户支持；暴露於與我們的國際業務有關的全球經濟、政治和法律風險；採購原材料的困難或原材料成本的波動；客户整合給運營帶來的壓力或供應商；遵守法律法規的成本和影響，包括與環境有關的法律法規,我們的產品的製造、儲存、分銷、銷售和使用以及勞動和就業，以及我們一般的業務行為；合同義務對定價靈活性的限制；我們收購互補業務和有效整合這些業務的能力；税收變化法律和意外税項負債；遞延税項資產的潛在損失；我們的債務，以及任何不遵守適用於我們的負債；公共衞生暴發，流行病或者大流行，比如現在爆發的新冠肺炎商譽或其他資產減值造成的潛在損失；潛在的化學品泄漏或泄漏；訴訟或索賠的發生，包括集體訴訟；大客户或經銷商的損失或破產；反覆或長期的政府和/或企業停擺或類似事件；戰爭或恐怖主義行為；

自然的還是人的-我們在提交給證券交易委員會的報告中不時報告的其他不確定因素或風險包括：災害、水資源短缺、惡劣天氣條件以及其他不確定因素或風險。我們不能保證我們的盈利水平會達到投資者的預期。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔也不明確免責更新我們的前瞻性陳述的任何義務。.

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們使用外幣遠期合約、利率互換協議和外幣債務來管理與我們對外業務中的外幣匯率、利率和淨投資相關的風險。我們不持有具有投機性質或用於交易目的的衍生金融工具。有關衍生工具的更詳細討論，請參閲本季度報告第10-Q表第I部分第1項下的綜合財務報表附註9，標題為“衍生工具和對衝交易”。

項目4.控制和程序

截至2020年9月30日，我們在包括董事會主席、首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的董事會主席兼首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

在2020年7月1日至9月30日期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

我們正在繼續實施我們的企業資源規劃(“ERP”)系統升級，預計將在未來幾年分階段進行。這些升級包括供應鏈和某些金融功能，預計將提高某些金融和相關交易流程的效率。我們還對我們的系統進行了修改，以支持我們分離冠軍X業務。企業資源規劃系統的這些升級將影響構成我們對財務報告的內部控制的程序，並需要測試有效性。

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

附註17，標題為“承諾和或有事項”，位於第I部分，本表格10-Q第1項通過引用併入本表格。

第1A項危險因素

在本項目1A中，我們確定了可能影響我們財務業績的重要因素，並可能導致我們未來的實際結果與我們的預期結果或其他預期大不相同，包括在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陳述中表達的那些因素。請參閲第頁標題為前瞻性陳述的部分53此表的10-Q。我們還可以參考此類披露，以確定可能導致結果與在口頭陳述(包括電話會議和/或向公眾開放的網絡廣播)的其他前瞻性陳述中所表達的結果不同的因素。

以下列出的風險因素與標題“第1A項”中披露的風險因素相同，只是與我們的未償債務相關的風險因素有了有限的更新。在我們於2020年9月25日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(“9月25日8-K表格”)附件99.1中的“風險因素”，我們提交這些表格是為了反映與作為非持續經營的冠軍X業務相關的某些追溯修訂，並反映在本表格10-Q第I部分的綜合財務報表簡明説明中題為“經營部分”的附註16中所述的可報告部門的變化，該附註包括在本表格10-Q的第一部分第1項中。以下列出的風險因素更新並取代了我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第1A項、截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q表格季度報告第II部分第1A項以及“第1A項”標題下披露的風險因素。表99.1至2012年9月25日8-K中的“風險因素”。

這個新冠肺炎大流行已經產生了實質性和不利影響，我們預計將繼續產生實質性和負面影響,我們的生意。

這個新冠肺炎大流行對全球經濟產生了迅速而重大的負面影響，包括餐飲服務、酒店和旅遊業大幅下滑。為緩解疫情而採取的措施(如在家點餐和其他應對措施)嚴重影響了我們的餐廳和酒店業客户，並對這些細分市場對我們的產品和服務的需求產生了負面影響，對我們的業務和運營業績造成了實質性的不利影響。長期的經濟疲軟，包括我們服務的主要國家失業率長期居高不下，可能會進一步降低可自由支配的消費者支出和消費者信心，這可能會對我們的業務和運營業績產生進一步的不利影響。我們預計新冠肺炎疫情的全面影響，包括它對我們業務的影響程度，結果

行動和財務狀況取決於仍不確定和無法預測的未來事態發展，如疫情的持續時間和蔓延、遏制疫情的努力是否成功、隨後爆發大範圍疫情的可能性以及採取的應對行動的影響。除了對我們產品和服務的需求減少外，新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務產生一定的負面影響，包括但不限於以下幾個方面：

●

我們依賴全球員工隊伍，我們的業務要求我們採取措施保護我們的員工、客户和其他與我們有業務往來的人的健康和安全，同時繼續有效地管理我們的員工並維持業務運營。我們採取了額外的措施併產生了額外的費用，以保護我們員工的健康和安全，以遵守適用的政府要求和安全指導。此外，如果我們的大部分員工由於疾病、檢疫、政府行動或應對疫情的其他限制或措施而無法安全有效地工作，或者如果高級管理層或我們的董事會成員在很長一段時間內無法履行職責，我們的業務運營可能會中斷。我們在整個業務運營中採取的健康和安全措施可能不足以防止新冠肺炎在我們的員工、客户和其他人中傳播。因此，我們可能會面臨運營中斷併產生額外費用，包括投入額外資源幫助被診斷為新冠肺炎的員工，以及進一步改變健康和安全協議和流程，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

●

我們的大量員工，以及客户和其他與我們有業務往來的人，繼續遠程工作，以應對新冠肺炎疫情。如果我們的很大一部分員工或某些業務運營因遠程工作安排(包括網絡安全風險或我們技術基礎設施的其他中斷)而受到負面影響，我們的業務運營可能會中斷，並且我們可能會體驗到對業務產生不利影響的風險增加。此外，如果我們的主要運營設施因新冠肺炎事件而關閉或員工短缺，無論是暫時的還是持續的，我們的業務運營都可能受到嚴重幹擾。

●

為應對新冠肺炎疫情，我們在整個業務範圍內實施的成本管理和各種成本控制措施可能會阻礙我們業務戰略的執行，包括推遲計劃的資本支出，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

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我們不能確定應收賬款的損失或延遲收回不會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業績取決於我們所服務的市場的持續活力。

經濟下滑，特別是我們較大的市場(包括餐飲服務、酒店、旅遊、醫療保健、食品加工、煉油、紙漿和造紙、採礦和鋼鐵行業)的下滑，可能會對我們的最終用户產生不利影響。今年，我們正在經歷新冠肺炎疫情對我們提供全方位服務的餐廳、酒店、住宿和娛樂行業客户的產品和服務需求的負面影響。近年來，疲軟的全球經濟環境，特別是歐洲的經濟環境，也對我們的某些終端市場產生了負面影響。在這些較弱的經濟活動期間，我們的客户和潛在客户可能會減少或停止購買清潔和消毒產品以及水處理和過程化學品，這已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

我們的業績受到世界範圍內普遍的經濟因素的影響。

全球經濟、資本流動、利率和貨幣走勢等經濟因素，特別是包括我們對外幣風險的敞口，過去都影響了我們的業務，未來可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，2011年和2012年，歐盟主權債務危機對該地區的經濟活動以及歐元兑美元的強勢產生了負面影響。此外，2016年6月的英國退歐公投導致英鎊相對於美元和其他貨幣大幅貶值，並導致外幣匯率波動加劇和不可預測。其他歐盟成員國舉行公投的可能性可能導致市場進一步波動。世界其他地區，包括新興市場地區，也讓我們面臨外匯風險。由於加強了貨幣管制、進口限制、勞動力監管、定價限制和當地資本化要求，我們解除了委內瑞拉子公司的合併，自2015年第四季度末起生效。在解固之前，在2015年第二季度至第四季度，我們在我們的各個運營部門，包括水、造紙、食品和飲料和機構，對我們的委內瑞拉玻利瓦爾業務進行了貶值。其他國家的類似貨幣貶值、信貸市場中斷或其他經濟動盪可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響，因為它會對經濟活動產生負面影響，包括我們主要終端市場的經濟活動，並通過進一步削弱當地貨幣對美元的匯率，導致我們海外業務的銷售額和收益減少，這些業務以當地貨幣產生，然後換算成美元。

如果我們未能成功執行關鍵業務計劃，包括重組和我們的企業資源規劃(“ERP”)系統升級，我們的業務可能會受到實質性的不利影響.

我們繼續執行關鍵的業務計劃，包括重組和投資以開發業務系統，這是我們不斷努力提高效率和回報的一部分。特別是，我們正在實施Accelerate 2020計劃，以簡化和自動化流程和任務，降低複雜性和管理層，整合設施，並通過利用本表格10-Q中題為“特別(收益)和費用”的附註2中討論的技術和結構改進，專注於關鍵的長期增長領域。

此外，我們正在繼續實施ERP系統升級，預計在未來幾年將分階段進行。這些升級包括銷售、供應鏈和某些財務功能，預計將提高某些財務和相關交易流程的效率。這些升級涉及複雜的業務流程設計，其中某些流程的失敗可能會導致業務中斷。我們還對我們的系統進行了修改，以支持我們分離冠軍X業務。如果我們正在投資的項目或我們正在推行的計劃未能成功執行，我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流可能會受到重大和不利的影響。

我們可能會受到信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞的影響。

我們在很大程度上依賴信息技術系統和基礎設施來運營我們的業務。我們的資訊科技系統的規模和複雜程度，使它們極易受到故障、惡意入侵和隨機攻擊。收購導致系統進一步分散，並增加了我們系統基礎設施的複雜性。同樣，員工或其他有權訪問我們系統的人違反數據安全規定，可能會導致敏感數據暴露給未經授權的人或公眾。雖然我們在保護數據和信息技術方面進行了投資，但不能保證我們的努力會防止系統出現故障、網絡安全攻擊或入侵，這些故障可能會導致聲譽受損、業務中斷或法律和監管成本；可能會導致第三方索賠；可能會導致我們的知識產權、商業祕密或敏感信息受到損害或挪用；或者可能會對我們的業務產生不利影響。我們的某些客户產品包括數字組件，例如對某些客户操作的遠程監控。如果這些遠程監控系統遭到破壞，可能會暴露客户數據，引發潛在的第三方索賠和聲譽損害。當我們完成ERP系統升級的實施時，可能會有其他相關的挑戰和風險。

如果我們上游能源業務的分離和分拆或預期剝離資產而進行的某些內部交易被確定為全部或部分應納税，我們和我們的股東可能會產生重大的納税義務。

關於2020年6月3日完成的上游能源業務的分離和剝離，我們獲得了外部税務律師的意見，即合併和交換要約將符合對我們和我們的股東的免税收購交易的條件，但向Ecolab股東支付現金而不是零星股份的情況除外。我們沒有尋求或獲得美國國税局(IRS)對這些交易的税收後果的裁決。律師的意見對國税局或法院沒有約束力，後者可能不同意該意見。即使合併和交換要約在其他方面符合免税商業交易的條件，如果發生影響Ecolab或ChampoX Corporation的某些事件，這些交易也可能對我們徵税。雖然冠軍X公司已同意不採取某些可能導致交易不符合免税商業交易資格的行動，並通常有義務在違反本協議的情況下賠償我們任何税收後果，但如果我們無權獲得賠償或未履行賠償義務，潛在的税收責任可能會對我們產生實質性的不利影響。如果合併或交換要約被確定為應納税，我們可能需要繳納鉅額税款，參與交換要約的每一位我們普通股的美國持有者都可以被視為在應税交易中交換了交出的Ecolab股票來換取冠軍X公司的股票。

根據我們上游能源業務的分離和拆分，潛在的賠償責任可能會對我們的業務和財務報表產生實質性的不利影響。

關於上游能源業務的分離和隨後的剝離，我們與冠軍X控股公司和冠軍X公司(f/k/a Apergy Corporation，並與冠軍X控股公司，“冠軍X”)簽訂了分離和分銷協議，以及一些其他協議，以管理未來的分離和相關交易以及我們與冠軍X的關係。這些協議規定了每一方的具體賠償和某些其他義務，並可能導致冠軍X和我們之間的糾紛。如果我們在這些協議規定的情況下被要求賠償X錦標賽，我們可能會承擔重大的相關責任。此外，關於冠軍X已同意根據這些協議賠償我們的責任，不能保證我們對冠軍X擁有的賠償權利將足以保護我們免受此類責任的全額賠償，或者冠軍X將能夠完全履行其賠償義務。這些風險中的每一個都可能對我們的業務產生負面影響，我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流可能會受到實質性的不利影響。

我們依賴關鍵人員來領導我們的業務。

我們的持續成功將在很大程度上取決於我們吸引、留住和培養高素質人才的能力，以及我們的高管和某些其他關鍵員工，特別是那些負責銷售和銷售管理的員工推動業務增長、發展和盈利的努力和能力。隨着我們不斷髮展業務、進行收購、擴大地理範圍並提供新的產品和服務，我們需要必要的組織人才來確保高管和關鍵員工角色的有效繼任，以實現我們業務的增長、發展和盈利目標。如果由於任何原因，我們無法吸引、留住或培養這些高級管理人員或關鍵員工，併成功執行領導層的組織變革和管理過渡，我們的運營可能會受到實質性和不利的影響。

我們的增長取決於我們在價值、創新和客户支持方面成功競爭的能力。.

我們有許多全球性、全國性、區域性和地區性的競爭對手。我們的競爭能力，在一定程度上有賴於提供高質素、高增值的產品、技術和服務。我們還必須繼續為利基應用和商業數字應用尋找、開發和商業化創新、有利可圖和高附加值的產品。我們在以下方面進行了重大投資

在商業數字產品方面，我們的文化和專業知識必須不斷髮展，以開發、支持和有利可圖地部署商業數字產品，這些產品正成為我們業務中日益重要的一部分。我們不能保證我們能夠實現我們的技術發展目標，也不能保證我們的競爭對手的技術發展不會使我們的某些產品、技術或服務在未來處於競爭劣勢。此外，我們正在開發的某些新產品將在我們目前沒有競爭的市場上提供，我們不能保證我們能夠在這些新市場上成功競爭。如果我們不能及時和有利可圖地引入新技術或將我們的數字產品商業化，我們可能會失去市場份額，我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流可能會受到實質性和不利的影響。

我們重要的非美國業務使我們面臨全球經濟、政治和法律風險，這些風險可能會影響我們的盈利能力。

我們在美國以外有重要的業務，包括合資企業和其他聯盟。我們在大約170個國家開展業務，2019年，我們約46%的淨銷售額來自美國以外的地區。我們的國際業務存在固有的風險，包括：

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外匯管制和貨幣限制；

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貨幣波動和貶值；

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關税和貿易壁壘；

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出口關税和配額；

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原材料、能源的可獲得性和定價的變化和公用事業；

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當地經濟狀況的變化；

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法律、法規的變化，包括實施影響國際商業交易的經濟或貿易制裁；

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英國退歐的影響以及其他歐盟成員國發生類似事件的可能性；

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管理國際業務的困難和遵守國際法和外國法律的負擔；

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要求將當地所有權或管理納入我們的業務；

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與我們的合資夥伴的經濟和商業目標不同；

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面臨可能的徵用、國有化或其他政府行動；

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限制我們從子公司匯回股息的能力；

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不穩定的政治條件、軍事行動、內亂、恐怖主義行為、不可抗力、戰爭或其他武裝衝突及

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那些政府一直對美國企業懷有敵意的國家。

從2020年1月31日起，英國正式脱離歐盟。英國與歐盟的關係將不再由歐盟條約管轄，而是由英國和歐盟在2019年底達成的退出協議的條款管轄。“退出協議”規定了一個“過渡期”，從英國退出歐盟的那一刻開始，目前將於2020年12月31日結束。過渡期結束後，英國的商業環境可能會發生重大變化。雖然英國退歐的影響將取決於英國為保持歐盟市場準入而達成的任何協議或未能達成此類協議，但英國退歐、英國與歐盟國家之間的任何決議或未能達成任何此類決議帶來的不確定性，可能會對我們與客户、供應商和員工的關係產生不利影響，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

此外，美國或外國政府國際貿易政策的變化，包括徵收或繼續徵收關税，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。2018年，美國對來自中國和其他國家的某些進口商品徵收關税，導致中國和其他國家徵收報復性關税。雖然美國和中國在2020年1月簽署了所謂的第一階段協議，其中包括暫停和取消關税，但美國、中國或其他國家徵收的任何新關税或這些國家採取的任何額外報復措施，都可能增加我們的成本，減少我們的銷售和收益，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。

此外，由於法律法規的解釋和適用以及知識產權和合同權的可執行性存在不確定性，我們在一些國家面臨着地方政府無法執行我們的知識產權和合同權的風險。我們還定期面臨經濟不確定性的風險，這影響了我們在一些國家的業務。國際業務的其他風險還包括在人員配備和管理當地業務方面的困難，包括管理對當地客户和分銷商的信用風險。

此外，我們在美國以外的業務要求我們遵守一些美國和國際法規，包括反腐敗法律，如美國“反海外腐敗法”和英國“行賄法”，以及美國和國際經濟制裁法規。我們有與此類法規相關的內部政策和程序；然而，此類政策和程序可能不會始終保護我們免受員工或代表的不當行為或魯莽行為的影響，特別是在最近收購的業務可能沒有接受過適用合規政策和程序方面的大量培訓的情況下。違反此類法律法規可能導致破壞性調查、鉅額罰款和制裁，這可能對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

作為一家全球性企業，我們的整體成功在一定程度上取決於我們在不同的經濟、社會、法律和政治條件下取得成功的能力。我們可能不會繼續成功地制定和實施在我們開展業務的每個地點都有效的政策和戰略，這可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

我們的業績可能會受到某些原材料供應困難或原材料成本波動的實質性不利影響。.

我們業務中使用的原材料價格可能會不時波動，近年來我們經歷了原材料成本上漲的時期。原材料價格的變化、無法獲得充足和合理價格的原材料或這些原材料的替代品，或無法以有利條件獲得或續簽供應協議，都可能對我們的綜合運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外，經濟活動和條件的波動和中斷可能會擾亂或推遲我們供應商的業績，從而影響我們以優惠價格或優惠條件獲得原材料的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們客户和供應商的整合可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

近年來，餐飲服務、酒店、旅遊、醫療保健、食品加工、煉油和紙漿造紙行業以及我們服務的其他行業的客户和供應商進行了整合，這一趨勢可能會繼續下去。這種整合可能會對我們留住客户的能力以及我們的定價、利潤率和綜合運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務有賴於我們遵守法律和政府法規的能力，法律和法規的變化可能會對我們造成實質性的不利影響.

我們的業務受到眾多與環境相關的法律法規的約束，包括不斷變化的氣候變化標準，以及我們產品的製造、儲存、分銷、銷售和使用，以及我們的業務行為，包括僱傭和勞動法。*遵守這些法律法規會使我們承擔潛在的財務責任，並增加我們的運營成本。隨着更嚴格的標準，對我們產品和運營的監管繼續增加，導致運營成本增加，如果發生違規行為，可能會承擔責任。由於可能的污染和清理成本的未知規模和類型、法律和法規的複雜性和不斷演變的性質以及合規的時間和費用等因素，我們面臨的與環境和產品註冊法律法規相關的潛在成本是不確定的。如果現行法律(包括税法)、法規和政策發生變化，可能會對我們當前的做法施加新的限制、成本或禁令，這將對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。勞動和就業法律法規的變化，以及法院和行政機構的相關裁決，可能會對我們的運營產生實質性的不利影響，並使我們面臨潛在的財務責任。

我們與客户簽訂了多年合同，這可能會影響我們的業績。

我們與一些客户簽訂的多年合同包括影響我們定價靈活性的條款。不能保證這些限制不會對我們的利潤率和綜合經營業績產生重大不利影響。

如果我們在整合收購方面不成功，我們的業務可能會受到實質性的不利影響.

作為我們長期戰略的一部分，我們尋求收購互補業務。不能保證我們會找到有吸引力的收購候選者，也不能保證我們會成功地將被收購的業務整合到現有業務中。如果該等被收購業務的基本業務表現惡化，該等交易的預期協同效應未能實現，或我們未能成功將新業務整合至我們現有的業務，我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流可能會受到重大不利影響。

税法的變化和意想不到的税負可能會對我們繳納的税款和我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

我們在美國和外國司法管轄區繳納所得税和其他税，我們的運營、計劃和業績受到世界各地税收和其他舉措的影響。特別是，我們受到美國税法或相關權威解釋變化的影響，包括根據2017年減税和就業法案(“税法”)進行的税制改革，其中包括對美國税法進行廣泛而複雜的修改，以及州税收對税法的迴應，包括但不限於我們未來税率的可變性。我們也會受到美國以外税法變化的影響。此外，我們還受到美國國税局(IRS)或其他税務機關就我們的税務審計提出的懸而未決或任何未來調整的和解的影響，所有這些都將取決於它們的時間、性質和範圍。所得税税率的提高、所得税法律(包括解釋税法的法規)的變化或税收問題的不利解決可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

未來的事件可能會影響我們的遞延納税狀況，包括利用外國税收抵免和被認為可以無限期再投資的國際附屬公司的未分配收益。

我們根據現有證據評估遞延税項資產的可回收性和遞延税項負債的必要性。這一過程涉及管理層對假設的重大判斷，這些假設可能會根據税法的變化或未來預計經營業績與實際結果之間的差異而在不同時期發生變化。如果我們根據作出決定時的現有證據，確定部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則我們必須為遞延税項資產建立估值撥備。在作出這一決定時，我們評估截至每個報告期末的所有正面和負面證據。遞延税項資產估值撥備的未來調整(增加或減少)是根據遞延税項淨資產預期變現的變化確定的。遞延税項資產的變現最終取決於在税項下的結轉或結轉期間是否有足夠的應納税所得額。

法律。由於用以釐定估值免税額的重大估計，以及事實及情況可能發生變化，我們有合理可能須在未來報告期內記錄估值免税額的調整。估值免税額或遞延税項負債額的變動可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外，如果我們改變對國際關聯公司未分配收益的永久再投資的斷言，可能需要建立遞延納税責任。

我們的負債可能會限制我們的運營和現金流的使用，而任何不遵守適用於我們負債的公約的行為都可能對我們的流動性和財務業績產生重大和不利的影響。

截至2020年9月30日，我們的未償債務約為69億美元，其中約2億美元是浮動利率債務。我們的債務水平和相關的償債義務可能會產生負面影響，包括：

●

要求我們將大量運營現金流用於支付債務本金和利息，這減少了我們可用於收購和資本投資等其他用途的資金；

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降低我們在規劃或應對業務和市場狀況變化方面的靈活性；

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使我們面臨利率風險，因為我們的部分債務是可變利率的。例如，到2020年9月30日，我們的浮動利率債務的平均利率每提高1個百分點，未來的利息支出將每年增加約200萬美元；以及

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如果我們不能維持獨立評級機構給予我們的信用評級，將增加我們的資金成本，並對我們的流動性和進入資本市場的機會產生重大和不利的影響。

如果我們增加新的債務，上述風險可能會增加。

嚴重的公共衞生爆發可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到公共衞生流行病影響的不利影響。除了新冠肺炎大流行，美國等國已經經歷過，未來可能還會經歷寨卡病毒、禽流感、非典型肺炎、甲型H1N1流感等公共衞生疫情。這類傳染病的長期發生，可能會導致飲食服務、酒店業和旅遊業大幅下滑，並可能導致衞生或其他政府當局對旅行施加限制，進一步影響我們的終端市場。這些事件中的任何一項都可能導致對我們的一些產品和服務的需求大幅下降，並對我們的業務產生實質性的不利影響。有關冠狀病毒爆發對我們財務結果影響的不確定性將在本10-Q表格第一部分第2項“全球經濟環境”的“管理討論與分析”中進一步討論。

我們產生了與無形資產攤銷相關的鉅額費用，可能需要報告與納爾科交易和其他收購相關的商譽減值或其他資產減值造成的損失。

我們預計未來將繼續完成精選的收購和合資交易。就收購及合資交易而言，適用的會計規則一般要求被收購業務的有形及無形資產按其公允價值計入收購公司的資產負債表。商譽以外的無形資產需要在其預計使用年限內攤銷，這項費用可能會很大。收購公司支付的收購價超過被收購企業有形和無形資產公允價值的任何部分均記為商譽。如果後來確定被收購業務的預期未來現金流量可能低於被收購業務的資產和商譽的賬面價值，則該資產或商譽可能被視為減值。在這種情況下，根據適用的會計規則，收購公司可能需要在其資產負債表上減記資產或商譽的價值，以反映減值的程度。這種資產或商譽的減記通常在收購公司發生減記的會計期間的經營報表中確認為非現金費用。截至2019年12月31日，我們擁有56億美元的商譽，這些商譽在各個報告單位中保持，包括納爾科交易的商譽。如果我們確定與納爾科交易或任何其他先前或未來的收購或合資交易相關的任何資產或商譽已經減值，我們將被要求記錄因減值而產生的損失。減值損失可能很大，並可能對我們的綜合經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

化學品泄漏或泄漏可能會對我們的業務造成實質性的不利影響.

作為化學品的製造商和供應商，在生產、運輸、儲存或使用過程中，化學品有可能以液體或氣體的形式意外溢出、釋放或排放。這樣的排放可能導致環境污染以及對人類或動物健康的危害。因此，這樣的發佈可能會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

非常事件可能會嚴重影響我們的業務。

發生(A)訴訟或索賠，(B)大客户或分銷商的損失或資不抵債，(C)反覆或長期的聯邦政府停擺或類似事件，(D)戰爭(包括影響我們市場的恐怖主義行為或敵對行動)，(E)自然或

人為災難、(F)缺水或(G)影響我們的運營或我們所服務的行業的惡劣天氣條件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

訴訟辯護，特別是某些類型的訴訟，如反壟斷、專利侵權、人身傷害、產品責任和工時訴訟，包括集體訴訟和仲裁程序，即使最終成功，也可能代價高昂且耗時，如果不成功，可能會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

雖然我們擁有多樣化的客户基礎，沒有客户或分銷商佔我們綜合收入的10%或更多，但我們確實有客户和獨立的第三方分銷商，他們的損失可能會對我們受影響收益期的綜合運營結果或現金流產生重大不利影響。

聯邦政府的停擺可能會中斷或推遲新產品的發佈、現有產品的註冊續簽以及原材料或產品的進出口許可證的獲得，從而對我們的綜合運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

戰爭(包括恐怖主義行為或敵對行動)、自然災害或人為災難、缺水或影響食品服務、酒店、旅行、醫療保健、食品加工、精煉、紙漿造紙、採礦、鋼鐵和其他行業的惡劣天氣條件都會導致客户的業務下滑，進而對我們的綜合運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。特別是，美國墨西哥灣沿岸是一個擁有大量煉油、石化和化工業務的地區，這些業務為我們提供了原材料，也是我們的水務和下游運營部門的重要客户羣。影響墨西哥灣沿岸的颶風或其他惡劣天氣事件可能會對我們以合理成本獲得原材料的能力產生實質性的不利影響，或者根本不影響，並可能對我們與該地區客户的業務產生不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

股票數量為股

用户的最大數量為

總計：

作為部件購買的產品

股票價格可能會上漲

用户數量為

平均零售價：

%的人公開發表了自己的觀點。

然而，我們還沒有被購買。

股票價格：

按月付費。

宣佈了新的計劃。

根據這一計劃，我們的計劃是。

期間

購得

⁽¹⁾

⁽²⁾

或其他計劃

⁽³⁾

或其他計劃

⁽³⁾

2020年7月1日至31日

3,112

$198.5687

6,432,246

2020年8月1日至31日

84,725

191.4852

77,853

6,354,393

2020年9月1日至30日

15,729

196.5785

11,825

6,342,568

總計

103,566

$192.4716

89,678

6,342,568

(1)	包括從員工和/或董事手中重新收購的13,888股，作為股票期權成本的掉期，或為履行我們的股票激勵計劃下的最低法定納税義務而交出的股票。

(2)	每股支付的平均價格包括與公開宣佈的計劃購買相關的經紀佣金加上此類其他重新收購的股票的價值。

(3)	正如2015年2月24日宣佈的那樣，我們的董事會授權回購最多20,000,000股股票。根據市場情況，我們預計將在公開市場或私下協商的交易中回購所有尚未確定到期日的公開授權下的股票，包括根據規則10b5-1。

第3項高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品


證物編號：	公文	提交文件的方法

(a)	以下文件作為本報告的證物存檔：
(4.2)	第九補充契約，日期為2020年8月13日，由Ecolab Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank)組成，全國協會。	通過引用Ecolab Inc.於2020年8月13日提交給SEC的當前Form 8-K報告而併入。
(4.3)	表格為1.300釐債券，2031年到期。	包括在上圖(4.2)中。
(4.4)	票面利率為2.125%的票據，2050年到期。	包括在上圖(4.2)中。
(10.1)	修訂和重新簽署的交易商協議，日期為2017年6月9日，由Ecolab Inc.，Ecolab Lux和1 S.R.L.，Ecolab Lux 2 S.±R.L.，Ecolab NL 10 B.V.和Ecolab NL 11 B.V.(作為發行人)，Ecolab Inc.(作為Ecolab Lux 1 S.R.L.，Ecolab Lux 2S.R.L.和Ecolab NL 10 B.V.和Ecolab NL 11 B.V.發行票據的擔保人)，瑞士信貸證券(歐洲)有限公司(作為Arranger)，以及花旗銀行歐洲公司英國分行發行的票據的擔保人瑞士信貸證券(歐洲)有限公司、花旗全球市場歐洲股份公司、瑞士信貸證券Sociedad de Valore S.A.和瑞士信貸國際(作為交易商)。	通過引用我們的表格10-Q截至2017年6月30日的季度附件A(10.1)(A)併入本文。
(15.1)	關於未經審計的中期財務信息的信函。	隨函以電子方式提交。
(31.1)	規則13a-14(A)CEO認證。	隨函以電子方式提交。
(31.2)	規則13a-14(A)CFO認證。	隨函以電子方式提交。
(32.1)	第1350節CEO和CFO認證.	隨函以電子方式提交。
(101.INS)	內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。	隨函以電子方式提交。
(101.SCH)	內聯XBRL分類擴展架構。	隨函以電子方式提交。
(101.CAL)	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。	隨函以電子方式提交。
(101.DEF)	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。	隨函以電子方式提交。
(101.LAB)	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。	隨函以電子方式提交。
(101.PRE)	內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫。	隨函以電子方式提交。
(104)	封面交互數據文件。	格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。


	Ecolab Inc.


日期：2020年10月30日	依據：	/s/斯科特·D·柯克蘭(Scott D.Kirkland)

		斯科特·D·柯克蘭
		高級副總裁兼公司總監
		(妥為授權的人員及
		首席會計官)