中國高温氣冷堆-202009300001091667--12-312020Q3假象199,875,128209,975,9631000010916672020-01-012020-09-30Xbrli:共享0001091667美國-GAAP:公共類別成員2020-09-300001091667US-GAAP:CommonClassBMember2020-09-30Iso4217:美元00010916672020-09-3000010916672019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001091667美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001091667US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-3100010916672020-07-012020-09-3000010916672019-07-012019-09-3000010916672019-01-012019-09-300001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001091667美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001091667US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-03-310001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-01-012020-03-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001091667美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310001091667US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-3100010916672020-01-012020-03-310001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-03-310001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-03-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001091667美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001091667US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-3100010916672020-03-310001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-04-012020-06-300001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-04-012020-06-300001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001091667美國-GAAP:母公司成員2020-04-012020-06-300001091667US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-3000010916672020-04-012020-06-300001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-06-300001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001091667美國-GAAP:母公司成員2020-06-300001091667US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-3000010916672020-06-300001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-07-012020-09-300001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-07-012020-09-300001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001091667美國-GAAP:母公司成員2020-07-012020-09-300001091667US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2020-09-300001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-09-300001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2020-09-300001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001091667美國-GAAP:母公司成員2020-09-300001091667US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-300001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2018-12-310001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2018-12-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001091667美國-GAAP:母公司成員2018-12-310001091667US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100010916672018-12-310001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-01-012019-03-310001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-01-012019-03-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-03-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001091667美國-GAAP:母公司成員2019-01-012019-03-310001091667US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-03-3100010916672019-01-012019-03-310001091667美國-GAAP:CommonStockMember美國-GAAP:公共類別成員2019-03-310001091667美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-03-310001091667US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001091667美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001091667美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001091667Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensive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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________
形式10-Q
______________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:001-33664
查特通信公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-1496755 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
大西洋街400號 | 斯坦福德 | 康涅狄格州 | 06901 |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
(203) 905-7801
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股面值.001美元 | CHTR | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是的o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是x 不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義。
大型加速濾波器x*加速文件管理器o*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)o 小型報表公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 不是的x
截至2020年9月30日已發行的A類普通股數量:199,875,128
截至2020年9月30日已發行的B類普通股股數:1
查特通信公司
截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
項目1 | 財務報表-特許通信公司及其子公司 | |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| 合併運營報表 | |
| 截至2020和2019年9月30日的三個月和九個月 | 2 |
| 合併股東權益變動表 | |
| 截至2020和2019年9月30日的三個月和九個月 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 6 |
| | |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| | |
項目4 | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
項目1 | 法律程序 | 39 |
| | |
項目11A | 危險因素 | 39 |
| | |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
| | |
項目6 | 陳列品 | 40 |
| | |
簽名 | S-1 |
| | |
展品索引 | E-1 |
這份Form 10-Q季度報告是截至2020年9月30日的三個月和九個月的季度報告。美國證券交易委員會(“SEC”)允許我們“通過引用併入”我們向SEC提交的信息,這意味着我們可以通過直接向您推薦這些文件來向您披露重要信息。在本季度報告中,“查特”、“我們”、“我們”和“我們”是指查特通信公司及其子公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告包括符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的前瞻性表述,涉及我們的商業和財務計劃、戰略和前景,包括但不限於在第一部分第2項下的“經營業績”和“流動性和資本資源”章節中提出的前瞻性表述。本季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的,但我們不能向您保證我們會實現或實現這些計劃、意圖或期望。前瞻性陳述固有地受到風險、不確定因素和假設的影響,包括但不限於,在我們提交給證券交易委員會的最新10-K表格第I部分第1A項下的“風險因素”中描述的因素。本季度報告中包含的許多前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“應該”、“計劃”、“將會”、“可能”、“打算”、“估計”、“目標”、“在軌道上”、“目標”、“機會”、“暫定”、“定位”、“設計”、“創建”、“預測”等前瞻性詞彙來識別。“項目”、“計劃”、“尋求”、“將”、“可能”、“繼續”、“正在進行”、“上行”、“增加”、“專注於”和“潛力”等等。可能導致實際結果與我們在本季度報告中的前瞻性陳述大不相同的重要因素在本季度報告Form 10-Q中陳述。, 在我們以Form 10-K格式提交的年度報告中,以及我們不時向SEC提交的其他報告或文件中,包括但不限於:
•新冠肺炎疫情對經濟、我們的客户、我們的供應商、地方、州和聯邦政府對疫情的反應以及我們總體業務的影響;
•我們有能力通過向住宅和商業客户提供互聯網、視頻、語音、移動、廣告和其他服務來維持和增長運營收入和現金流,充分滿足我們服務領域的客户體驗需求,並保持和增長我們的客户基礎,特別是在日益激烈的競爭、創新需求和相關資本支出的情況下;
•來自其他市場參與者的競爭的影響,包括但不限於現有電話公司、直播衞星(“DBS”)運營商、無線寬帶和電話提供商、數字用户線(“DSL”)提供商、家庭光纖提供商和寬帶互聯網連接上的視頻內容提供商;
•我們有能力以合理的價格獲得節目,或提高價格以全部或部分抵消更高的節目成本的影響(包括轉播同意);
•我們開發和部署新產品和新技術的能力,包括移動產品和任何其他消費者服務和服務平臺;
•任何擾亂我們的網絡、信息系統或財產並損害我們的經營活動或聲譽的事件;
•由於時代華納有線電視公司和光明之家網絡有限責任公司的交易,政府監管對我們業務的影響,包括與時代華納有線電視公司和光明之家網絡有限責任公司交易有關的運營靈活性方面的成本、中斷和可能的限制,以及我們遵守適用於我們的監管條件的能力;
•一般商業狀況、經濟不確定性或低迷,包括新冠肺炎疫情對失業水平和住房部門活動水平的影響;
•留住和聘用關鍵人員的能力;
•一般情況下,通過(I)手頭現金,(Ii)自由現金流,或(Iii)進入資本或信貸市場,是否有資金在到期之前或到期時履行我們的債務義務,併為我們的運營和必要的資本支出提供資金;以及(Iii)通過(I)手頭現金、(Ii)自由現金流或(Iii)進入資本或信貸市場;以及
•我們有能力遵守我們契約和信貸安排中的所有契約,任何違反這些契約和信貸安排的行為,如果不及時糾正,可能會引發我們在交叉違約條款下的其他義務違約。
歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有前瞻性陳述都明確地受到本警告性聲明的限制。我們沒有責任或義務在本季度報告日期之後更新任何前瞻性陳述。
第一部分財務信息
第1項財務報表。
查特通信公司及附屬公司
綜合資產負債表
(百萬美元,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,283 | | | $ | 3,483 | |
應收賬款,減去壞賬準備#美元223及$151,分別 | 2,068 | | | 2,227 | |
預付費用和其他流動資產 | 709 | | | 761 | |
流動資產總額 | 4,060 | | | 6,471 | |
| | | |
受限現金 | 3 | | | 66 | |
| | | |
電纜屬性投資: | | | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元30,407及$27,656,分別 | 34,196 | | | 34,591 | |
客户關係,網絡 | 6,050 | | | 7,453 | |
專營權 | 67,322 | | | 67,322 | |
商譽 | 29,554 | | | 29,554 | |
電纜屬性總投資,淨額 | 137,122 | | | 138,920 | |
| | | |
其他非流動資產 | 3,008 | | | 2,731 | |
| | | |
總資產 | $ | 144,193 | | | $ | 148,188 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 8,541 | | | $ | 8,885 | |
長期債務的當期部分 | 1,715 | | | 3,500 | |
流動負債總額 | 10,256 | | | 12,385 | |
| | | |
長期債務 | 77,947 | | | 75,578 | |
遞延所得税 | 17,929 | | | 17,711 | |
其他長期負債 | 4,349 | | | 3,703 | |
| | | |
股東權益: | | | |
A類普通股;$0.001票面價值;900授權發行百萬股; | | | |
213,203,558和209,975,963分別發行的股份 | — | | | — | |
B類普通股;$0.001票面價值;1,000授權股份; | | | |
1已發行和已發行的股份 | — | | | — | |
優先股;$0.001票面價值;250授權發行百萬股; 不是的已發行及已發行股份 | — | | | — | |
額外實收資本 | 31,758 | | | 31,405 | |
留存收益 | 2,016 | | | 40 | |
按成本計算的庫存量;13,328,430和不是的分別為股票 | (6,868) | | | — | |
累計其他綜合損失 | — | | | — | |
憲章股東權益總額 | 26,906 | | | 31,445 | |
非控制性利益 | 6,806 | | | 7,366 | |
股東權益總額 | 33,712 | | | 38,811 | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 144,193 | | | $ | 148,188 | |
查特通信公司及附屬公司
合併業務報表
(百萬美元,每股數據除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 12,039 | | | $ | 11,450 | | | $ | 35,473 | | | $ | 34,003 | |
| | | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | |
運營成本和費用(不包括下面單獨列出的項目) | 7,483 | | | 7,435 | | | 22,212 | | | 21,915 | |
折舊攤銷 | 2,370 | | | 2,415 | | | 7,295 | | | 7,465 | |
其他營業費用(淨額) | 14 | | | 14 | | | 23 | | | 71 | |
| 9,867 | | | 9,864 | | | 29,530 | | | 29,451 | |
營業收入 | 2,172 | | | 1,586 | | | 5,943 | | | 4,552 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (946) | | | (963) | | | (2,883) | | | (2,833) | |
債務清償損失 | (58) | | | — | | | (121) | | | — | |
金融工具淨收益(虧損) | 69 | | | (34) | | | (185) | | | (116) | |
其他養卹金福利(費用),淨額 | (115) | | | 9 | | | (94) | | | 27 | |
其他費用,淨額 | (13) | | | (5) | | | (13) | | | (131) | |
| (1,063) | | | (993) | | | (3,296) | | | (3,053) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 1,109 | | | 593 | | | 2,647 | | | 1,499 | |
所得税費用 | (177) | | | (126) | | | (372) | | | (329) | |
合併淨收入 | 932 | | | 467 | | | 2,275 | | | 1,170 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (118) | | | (80) | | | (299) | | | (216) | |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 814 | | | $ | 387 | | | $ | 1,976 | | | $ | 954 | |
| | | | | | | |
特許股東應佔普通股每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 4.01 | | | $ | 1.77 | | | $ | 9.62 | | | $ | 4.30 | |
稀釋 | $ | 3.90 | | | $ | 1.74 | | | $ | 9.35 | | | $ | 4.23 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股,基本股 | 202,826,502 | | | 218,499,213 | | | 205,468,736 | | | 221,818,079 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 208,722,129 | | | 222,355,867 | | | 211,399,781 | | | 225,337,984 | |
查特通信公司及附屬公司
合併股東權益變動表
(百萬美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 憲章股東權益合計 | 非控制性權益 | 總股東權益 |
餘額,2019年12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | 31,405 | | $ | 40 | | $ | — | | $ | — | | $ | 31,445 | | $ | 7,366 | | $ | 38,811 | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | 396 | | — | | — | | 396 | | 71 | | 467 | |
股票補償費用 | — | | — | | 90 | | — | | — | | — | | 90 | | — | | 90 | |
股票期權的行使 | — | | — | | 93 | | — | | — | | — | | 93 | | — | | 93 | |
發行股本 | — | | — | | 23 | | — | | — | | — | | 23 | | — | | 23 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (2,352) | | — | | (2,352) | | — | | (2,352) | |
購買非控股權益,税後淨額 | — | | — | | (149) | | — | | — | | — | | (149) | | (195) | | (344) | |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — | | — | | 82 | | — | | — | | — | | 82 | | (109) | | (27) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (39) | | (39) | |
平衡,2020年3月31日 | — | | — | | 31,544 | | 436 | | (2,352) | | — | | 29,628 | | 7,094 | | 36,722 | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | 766 | | — | | — | | 766 | | 110 | | 876 | |
股票補償費用 | — | | — | | 90 | | — | | — | | — | | 90 | | — | | 90 | |
股票期權的行使 | — | | — | | 28 | | — | | — | | — | | 28 | | — | | 28 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (1,155) | | — | | (1,155) | | — | | (1,155) | |
購買非控股權益,税後淨額 | — | | — | | (42) | | — | | — | | — | | (42) | | (69) | | (111) | |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — | | — | | 41 | | — | | — | | — | | 41 | | (52) | | (11) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (38) | | (38) | |
平衡,2020年6月30日 | — | | — | | 31,661 | | 1,202 | | (3,507) | | — | | 29,356 | | 7,045 | | 36,401 | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | 814 | | — | | — | | 814 | | 118 | | 932 | |
股票補償費用 | — | | — | | 83 | | — | | — | | — | | 83 | | — | | 83 | |
股票期權的行使 | — | | — | | 50 | | — | | — | | — | | 50 | | — | | 50 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (3,361) | | — | | (3,361) | | — | | (3,361) | |
購買非控股權益,税後淨額 | — | | — | | (154) | | — | | — | | — | | (154) | | (163) | | (317) | |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — | | — | | 118 | | — | | — | | — | | 118 | | (157) | | (39) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (37) | | (37) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | — | | $ | — | | $ | 31,758 | | $ | 2,016 | | $ | (6,868) | | $ | — | | $ | 26,906 | | $ | 6,806 | | $ | 33,712 | |
查特通信公司及附屬公司
合併股東權益變動表
(百萬美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | B類普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 憲章股東權益合計 | 非控制性權益 | 總股東權益 |
餘額,2018年12月31日 | $ | — | | $ | — | | $ | 33,507 | | $ | 2,780 | | $ | — | | $ | (2) | | $ | 36,285 | | $ | 7,987 | | $ | 44,272 | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | 253 | | — | | — | | 253 | | 64 | | 317 | |
股票補償費用 | — | | — | | 85 | | — | | — | | — | | 85 | | — | | 85 | |
| | | | | | | | | |
股票期權的行使 | — | | — | | 44 | | — | | — | | — | | 44 | | — | | 44 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (940) | | — | | (940) | | — | | (940) | |
購買非控股權益,税後淨額 | — | | — | | (15) | | — | | — | | — | | (15) | | (74) | | (89) | |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — | | — | | 22 | | — | | — | | — | | 22 | | (29) | | (7) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (39) | | (39) | |
平衡,2019年3月31日 | — | | — | | 33,643 | | 3,033 | | (940) | | (2) | | 35,734 | | 7,909 | | 43,643 | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | 314 | | — | | — | | 314 | | 72 | | 386 | |
股票補償費用 | — | | — | | 82 | | — | | — | | — | | 82 | | — | | 82 | |
股票期權的行使 | — | | — | | 37 | | — | | — | | — | | 37 | | — | | 37 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (861) | | — | | (861) | | — | | (861) | |
購買非控股權益,税後淨額 | — | | — | | (37) | | — | | — | | — | | (37) | | (111) | | (148) | |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — | | — | | 17 | | — | | — | | — | | 17 | | (23) | | (6) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (39) | | (39) | |
餘額,2019年6月30日 | — | | — | | 33,742 | | 3,347 | | (1,801) | | (2) | | 35,286 | | 7,808 | | 43,094 | |
合併淨收入 | — | | — | | — | | 387 | | — | | — | | 387 | | 80 | | 467 | |
股票補償費用 | — | | — | | 71 | | — | | — | | — | | 71 | | — | | 71 | |
股票期權的行使 | — | | — | | 25 | | — | | — | | — | | 25 | | — | | 25 | |
購買庫存股 | — | | — | | — | | — | | (2,767) | | — | | (2,767) | | — | | (2,767) | |
購買非控股權益,税後淨額 | — | | — | | (93) | | — | | — | | — | | (93) | | (215) | | (308) | |
非控股權益所有權變動,税後淨額 | — | | — | | 65 | | — | | — | | — | | 65 | | (87) | | (22) | |
對非控股權益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (38) | | (38) | |
餘額,2019年9月30日 | $ | — | | $ | — | | $ | 33,810 | | $ | 3,734 | | $ | (4,568) | | $ | (2) | | $ | 32,974 | | $ | 7,548 | | $ | 40,522 | |
查特通信公司及附屬公司
綜合現金流量表
(百萬美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
合併淨收入 | $ | 2,275 | | | $ | 1,170 | |
將合併淨收入與經營活動的淨現金流量進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 7,295 | | | 7,465 | |
股票補償費用 | 263 | | | 238 | |
非現金利息收入,淨額 | (31) | | | (89) | |
其他養卹金(福利)費用,淨額 | 94 | | | (27) | |
債務清償損失 | 121 | | | — | |
金融工具淨虧損 | 185 | | | 116 | |
遞延所得税 | 252 | | | 233 | |
其他,淨 | (21) | | | 148 | |
營業資產和負債的變化,扣除收購和處置的影響: | | | |
應收帳款 | 159 | | | (564) | |
預付費用和其他資產 | (240) | | | (225) | |
應付賬款、應計負債和其他 | 61 | | | (75) | |
經營活動的現金流量淨額 | 10,413 | | | 8,390 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業、廠房及設備 | (5,352) | | | (4,913) | |
與資本支出相關的應計費用變動 | (70) | | | (449) | |
通過可變利益實體進行房地產投資 | (122) | | | (125) | |
其他,淨 | (43) | | | 10 | |
投資活動的淨現金流 | (5,587) | | | (5,477) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務的借款 | 10,352 | | | 13,157 | |
償還長期債務 | (9,711) | | | (10,886) | |
支付發債成本 | (91) | | | (48) | |
發行股本 | 23 | | | — | |
購買庫存股 | (6,868) | | | (4,568) | |
行使股票期權所得收益 | 171 | | | 106 | |
購買非控制性權益 | (884) | | | (593) | |
對非控股權益的分配 | (114) | | | (116) | |
通過可變利息實體進行房地產投資的借款,淨額 | 63 | | | — | |
其他,淨 | (30) | | | (133) | |
融資活動的現金流量淨額 | (7,089) | | | (3,081) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (2,263) | | | (168) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 3,549 | | | 765 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 1,286 | | | $ | 597 | |
| | | |
支付利息的現金 | $ | 3,023 | | | $ | 3,065 | |
繳税現金 | $ | 84 | | | $ | 55 | |
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
1. 陳述的組織和基礎
組織
查特通信公司(連同其控股子公司“查特”或“公司”)是一家領先的寬帶連接公司和有線電視運營商。通過先進的通信網絡,該公司提供全方位的最先進的住宅和商業服務,包括頻譜互聯網、電視、移動和語音。對於中小型公司,Spectrum業務®提供相同的寬帶產品和服務套件以及特殊功能和應用,以提高生產效率,而對於較大的企業和政府實體,Spectrum Enterprise提供高度定製的基於光纖的解決方案。頻譜覆蓋範圍®為現代媒體提供量身定做的廣告和製作。該公司還通過Spectrum Networks和Spectrum Originals向其客户發佈獲獎的新聞報道、體育節目和高質量的原創節目。
Charge是一家控股公司,其主要資產是Charge Communications Holdings,LLC(“Charge Holdings”)的控股權,Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)是Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)的間接所有者,幾乎所有業務都在其旗下。所有重要的公司間賬户和合並實體之間的交易都已取消。
公司的運營在綜合的基礎上進行管理,並向其董事長兼首席執行官(“CEO”)報告,後者是公司的首席運營決策者。首席執行官根據合併後的運營結果評估業績並分配資源。在這種組織和報告結構下,公司有一可報告的部分,有線電視服務。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。因此,本季度報告中通常包含在公司10-K表格年度報告中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。隨附的綜合財務報表未經審計,並須經監管當局審核。然而,管理層認為,這種財務報表包括所有調整,這些調整隻包括正常的經常性調整,對於公平列報列報各期間的結果是必要的。中期業績不一定代表全年業績。
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。涉及重大判斷和估計的領域包括勞動力和間接成本的資本化、特許經營權和商譽的減值、養老金福利和所得税。實際結果可能與這些估計不同。
某些上期金額已重新分類,以符合2020年的列報。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
2. 特許經營權、商譽和其他無形資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日,無限存續期和有限存續期無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
專營權 | | $ | 67,322 | | | $ | — | | | $ | 67,322 | | | $ | 67,322 | | | $ | — | | | $ | 67,322 | |
商譽 | | 29,554 | | | — | | | 29,554 | | | 29,554 | | | — | | | 29,554 | |
商標 | | 159 | | | — | | | 159 | | | 159 | | | — | | | 159 | |
| | $ | 97,035 | | | $ | — | | | $ | 97,035 | | | $ | 97,035 | | | $ | — | | | $ | 97,035 | |
| | | | | | | | | | | | |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 18,230 | | | $ | (12,180) | | | $ | 6,050 | | | $ | 18,230 | | | $ | (10,777) | | | $ | 7,453 | |
其他無形資產 | | 405 | | | (150) | | | 255 | | | 405 | | | (122) | | | 283 | |
| | $ | 18,635 | | | $ | (12,330) | | | $ | 6,305 | | | $ | 18,635 | | | $ | (10,899) | | | $ | 7,736 | |
截至2020年9月30日的三個月和九個月,與客户關係和其他無形資產相關的攤銷費用為$445百萬美元和$1.4分別為30億美元和20億美元516百萬美元和$1.6截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為10億美元。
該公司預計其有限壽命無形資產的攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日的三個月 | | $ | 443 | |
2021 | | 1,599 | |
2022 | | 1,329 | |
2023 | | 1,072 | |
2024 | | 821 | |
此後 | | 1,041 | |
| | $ | 6,305 | |
由於新的無形資產收購或剝離、使用年限的變化、減值和其他相關因素,未來期間的實際攤銷費用將不同於這些估計。
3. 投資
通過可變利益實體進行房地產投資
於2018年7月,本公司與一家單一資產特殊用途實體(“SPE Building 1”)訂立按套建造租賃安排,為位於康涅狄格州斯坦福德的Charge新總部建造建築羣中的第一幢大樓。SPE 1號大樓獲得了第一留置權抵押票據,以固定的月供為建設提供資金,直至2035年7月15日,5.612票面利率為%。抵押票據的所有付款都由查特擔保。租賃的初始期限為15年,從2020年8月1日開始,沒有終止選項。在租賃期結束時,SPE有一個鏡像看跌期權,可以將物業出售給Charge,並以固定的購買價格看漲Charge購買物業的期權。
2020年4月,本公司與第二家特殊用途實體(“SPE 2號樓”)簽訂了一項按套建造租賃協議,在康涅狄格州斯坦福德的Charge新總部大樓建築羣內建造毗鄰的大樓和中庭。截至2020年9月30日,Charge不為SPE Building 2提供融資擔保,租賃初始期限為15年,從2022年2月26日開始,沒有終止選擇權。在租賃期結束時,SPE Building 2有一個看跌期權,可以以固定價格將物業出售給Charge。如果SPE大樓2沒有行使看跌期權,並且
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
本公司行使其首個續期期限,Charge可於首個續期期限的第3年以固定買入價購買物業的看漲期權。
由於本公司已確定特殊目的實體1號樓及特殊目的實體2號樓(統稱“特殊目的實體”)為可變利息實體(“特殊目的實體”),本公司於該等安排分別於2018年7月及2020年4月生效後成為該等可變利息實體的主要受益人,故本公司已將特殊目的實體於2020年9月30日及2019年12月31日的綜合資產負債表內的資產及負債綜合如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | $ | 3 | | | $ | — | |
限制性現金 | $ | 3 | | | $ | 66 | |
不動產、廠場和設備 | $ | 431 | | | $ | 295 | |
負債 | | | |
流動負債 | $ | 30 | | | $ | 11 | |
其他長期負債 | $ | 410 | | | $ | 350 | |
房地產、廠房和設備包括土地、停車場和建築建造成本,包括合格權益的資本化。其他長期負債包括抵押票據負債和特殊目的企業的負債分類非控制權益,這些權益按攤餘成本記錄,並隨着租約中看跌期權的結算而增加。截至2020年9月30日和2019年12月31日,其他長期負債包括美元332百萬美元和$339分別在SPE大樓1號樓承擔抵押票據責任。.
截至2020年9月30日的9個月的綜合現金流量表包括#美元。122SPE的建築建設成本為3.8億美元,4SPE大樓1號樓向非控股權益分配的1000萬美元抵消了$63SPE的房地產投資淨借款為1.3億美元。截至2019年9月30日的9個月的綜合現金流量表包括限制性現金的減少#美元。1252000萬美元與SPE 1號樓的建築建設成本相關。
股權投資
該公司記錄的股權投資減值約為#美元。121截至2019年9月30日的9個月內,淨額記入其他費用的百萬美元。
4. 應付賬款和應計負債
截至2020年9月30日和2019年12月31日,應付賬款和應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應付帳款-貿易 | $ | 728 | | | $ | 786 | |
遞延收入 | 477 | | | 460 | |
應計負債: | | | |
編程成本 | 1,913 | | | 2,042 | |
勞動 | 1,129 | | | 1,028 | |
資本支出 | 1,264 | | | 1,441 | |
利息 | 962 | | | 1,052 | |
税費和規管費 | 585 | | | 537 | |
財產和傷亡 | 472 | | | 458 | |
經營租賃負債 | 233 | | | 214 | |
其他 | 778 | | | 867 | |
| $ | 8,541 | | | $ | 8,885 | |
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
5. 租約
運營租賃費用為$110百萬美元和$326截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和105百萬美元和$321截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,包括美元34百萬美元和$101截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和31百萬美元和$96截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為未計入經營租賃負債計量的短期租賃成本和可變租賃成本的百萬美元。
計入經營租賃負債計量的現金(在現金流量表中記為經營現金流量)為#美元。221百萬美元和$219截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。 以經營租賃義務換取的經營租賃使用權資產為#美元。253百萬美元和$209截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
與租賃相關的補充資產負債表信息如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃使用權資產: | | | |
包括在其他非流動資產內 | $ | 1,157 | | | $ | 1,092 | |
| | | |
經營租賃負債: | | | |
應付賬款和應計負債中包括的流動部分 | $ | 233 | | | $ | 214 | |
包括在其他長期負債內的長期部分 | 1,045 | | | 979 | |
| $ | 1,278 | | | $ | 1,193 | |
| | | |
經營租賃加權平均剩餘租期 | 6.3年份 | | 6.6年份 |
經營租賃加權平均貼現率 | 4.1 | % | | 4.4 | % |
租賃負債的到期日如下。
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | |
截至2020年12月31日的三個月 | $ | 78 | | | |
2021 | 298 | | | |
2022 | 262 | | | |
2023 | 233 | | | |
2024 | 194 | | | |
此後 | 462 | | | |
未貼現的租賃現金流承諾 | 1,527 | | | |
調和折扣帶來的影響 | (249) | | | |
截至2020年9月30日綜合資產負債表上的租賃負債 | $ | 1,278 | | | |
公司有$61百萬美元和$62截至2020年9月30日和2019年12月31日,綜合資產負債表中確認的融資租賃負債分別計入應付賬款、應計負債和其他長期負債。 與融資租賃相關的使用權資產計入物業、廠房設備、淨額。 該公司的融資租賃不被認為是進一步補充租賃披露的重要內容。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
6. 長期債務
截至2020年9月30日和2019年12月31日,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 本金金額 | | 積累值 | | 本金金額 | | 積累值 |
CCO Holdings,LLC: | | | | | | | |
5.2502022年9月30日到期的優先債券% | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,250 | | | $ | 1,241 | |
5.1252023年2月15日到期的優先債券% | — | | | — | | | 1,000 | | | 995 | |
4.0002023年3月1日到期的優先債券百分比 | 500 | | | 498 | | | 500 | | | 497 | |
5.1252023年5月1日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 1,150 | | | 1,145 | |
5.7502023年9月1日到期的優先債券% | — | | | — | | | 500 | | | 497 | |
5.7502024年1月15日到期的優先債券% | — | | | — | | | 150 | | | 149 | |
5.8752024年4月1日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 1,700 | | | 1,690 | |
5.3752025年5月1日到期的優先債券百分比 | 750 | | | 747 | | | 750 | | | 746 | |
5.7502026年2月15日到期的優先債券% | 2,500 | | | 2,474 | | | 2,500 | | | 2,471 | |
5.5002026年5月1日到期的優先債券百分比 | 1,500 | | | 1,492 | | | 1,500 | | | 1,491 | |
5.8752027年5月1日到期的優先債券百分比 | 800 | | | 796 | | | 800 | | | 796 | |
5.1252027年5月1日到期的優先債券百分比 | 3,250 | | | 3,224 | | | 3,250 | | | 3,222 | |
5.0002028年2月1日到期的優先債券% | 2,500 | | | 2,471 | | | 2,500 | | | 2,469 | |
5.3752029年6月1日到期的優先債券% | 1,500 | | | 1,501 | | | 1,500 | | | 1,501 | |
4.7502030年3月1日到期的優先債券百分比 | 3,050 | | | 3,042 | | | 3,050 | | | 3,041 | |
4.5002030年8月15日到期的優先債券% | 2,750 | | | 2,750 | | | — | | | — | |
4.2502031年2月1日到期的優先債券% | 3,000 | | | 3,001 | | | — | | | — | |
4.5002032年5月1日到期的優先債券百分比 | 1,400 | | | 1,387 | | | — | | | — | |
Charge Communications Operating,LLC: | | | | | | | |
3.5792020年7月23日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 2,000 | | | 1,997 | |
4.4642022年7月23日到期的優先債券% | 3,000 | | | 2,990 | | | 3,000 | | | 2,987 | |
高級浮動利率票據,2024年2月1日到期 | 900 | | | 902 | | | 900 | | | 902 | |
4.5002024年2月1日到期的優先債券% | 1,100 | | | 1,094 | | | 1,100 | | | 1,093 | |
4.9082025年7月23日到期的優先債券% | 4,500 | | | 4,474 | | | 4,500 | | | 4,471 | |
3.7502028年2月15日到期的優先債券% | 1,000 | | | 988 | | | 1,000 | | | 987 | |
4.2002028年3月15日到期的優先債券% | 1,250 | | | 1,241 | | | 1,250 | | | 1,240 | |
5.0502029年3月30日到期的優先債券百分比 | 1,250 | | | 1,241 | | | 1,250 | | | 1,241 | |
2.8002031年4月1日到期的優先債券百分比 | 1,600 | | | 1,583 | | | — | | | — | |
6.3842035年10月23日到期的優先債券% | 2,000 | | | 1,983 | | | 2,000 | | | 1,982 | |
5.3752038年4月1日到期的優先債券% | 800 | | | 786 | | | 800 | | | 786 | |
6.4842045年10月23日到期的優先債券% | 3,500 | | | 3,468 | | | 3,500 | | | 3,467 | |
5.3752047年5月1日到期的優先債券% | 2,500 | | | 2,506 | | | 2,500 | | | 2,506 | |
5.7502048年4月1日到期的優先債券% | 2,450 | | | 2,391 | | | 2,450 | | | 2,391 | |
5.1252049年7月1日到期的優先債券% | 1,250 | | | 1,240 | | | 1,250 | | | 1,240 | |
4.8002050年3月1日到期的優先債券% | 2,800 | | | 2,797 | | | 2,800 | | | 2,798 | |
3.7002051年4月1日到期的優先債券% | 1,400 | | | 1,380 | | | — | | | — | |
6.8342055年10月23日到期的優先債券% | 500 | | | 495 | | | 500 | | | 495 | |
信貸安排 | 10,219 | | | 10,147 | | | 10,427 | | | 10,345 | |
時代華納有線電視有限責任公司: | | | | | | | |
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5.0002020年2月1日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 1,500 | | | 1,503 | |
4.1252021年2月15日到期的優先債券% | 700 | | | 704 | | | 700 | | | 711 | |
4.0002021年9月1日到期的優先債券% | 1,000 | | | 1,011 | | | 1,000 | | | 1,021 | |
5.7502031年6月2日到期的%英鎊優先債券(a) | 806 | | | 860 | | | 828 | | | 886 | |
6.5502037年5月1日到期的優先債券% | 1,500 | | | 1,670 | | | 1,500 | | | 1,675 | |
7.3002038年7月1日到期的優先債券% | 1,500 | | | 1,766 | | | 1,500 | | | 1,772 | |
6.7502039年6月15日到期的優先債券% | 1,500 | | | 1,708 | | | 1,500 | | | 1,713 | |
5.8752040年11月15日到期的優先債券% | 1,200 | | | 1,254 | | | 1,200 | | | 1,255 | |
5.5002041年9月1日到期的優先債券% | 1,250 | | | 1,258 | | | 1,250 | | | 1,258 | |
5.2502042年7月15日到期的%英鎊優先債券(b) | 839 | | | 810 | | | 861 | | | 831 | |
4.5002042年9月15日到期的優先債券% | 1,250 | | | 1,144 | | | 1,250 | | | 1,142 | |
時代華納有線電視企業有限責任公司: | | | | | | | |
8.3752023年3月15日到期的優先債券% | 1,000 | | | 1,115 | | | 1,000 | | | 1,148 | |
8.3752033年7月15日到期的優先債券% | 1,000 | | | 1,273 | | | 1,000 | | | 1,284 | |
債務總額 | 79,064 | | | 79,662 | | | 78,416 | | | 79,078 | |
較低的當前部分: | | | | | | | |
5.000釐優先債券,將於2020年2月1日到期 | — | | | — | | | (1,500) | | | (1,503) | |
3.579釐優先債券,於2020年7月23日到期 | — | | | — | | | (2,000) | | | (1,997) | |
4.125釐優先債券,2021年2月15日到期 | (700) | | | (704) | | | — | | | — | |
4.000釐優先債券,2021年9月1日到期 | (1,000) | | | (1,011) | | | — | | | — | |
長期債務 | $ | 77,364 | | | $ | 77,947 | | | $ | 74,916 | | | $ | 75,578 | |
(a)本金金額包括GB625百萬美元,重新計算為$806百萬美元和$828分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,使用各自日期的匯率。
(b)本金金額包括GB650百萬美元,重新計算為$839百萬美元和$861分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,使用各自日期的匯率。
上表所列增加值代表經出售時的原始發行折扣或溢價、遞延融資成本調整後的債務本金金額,以及就收購中承擔的債務而言,由於應用收購會計而進行的公允價值溢價調整加上該等金額在資產負債表日的增值。然而,如果債務立即到期,目前應支付的金額等於債務的本金。至於固定利率的英鎊面值票據(“英鎊票據”),債務本金及任何溢價或折價均於每個資產負債表日以美元重新計量。見附註9.根據“憲章”,本公司擁有約#美元的經營信貸安排4.7截至2020年9月30日的10億美元。
2020年2月,CCO Holdings、LLC(以下簡稱CCO Holdings)和CCO Holdings Capital Corp.聯合發行美元1.6530億美元的本金總額4.5002030年到期的優先無擔保票據的百分比,2020年3月,額外增加$1.120億相同系列債券的發行價為102.5本金總額的%。同樣在2020年3月,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.發行了美元1.430億美元的本金總額4.5002032年到期的優先無擔保票據的百分比按面值計算。所得款項淨額用於支付相關費用和開支,以及用於一般公司用途,包括償還某些債務,包括償還CCO Holdings的所有債務。5.2502022年9月30日到期的優先債券%5.1252023年2月15日到期的優先債券,5.1252023年5月1日到期的優先債券%5.7502023年9月1日到期的優先債券%5.7502024年1月15日到期的%優先票據,以及查特A類普通股和查特控股普通股的資金回購。該公司因清償債務而錄得虧損#美元。63在截至2020年9月30日的9個月內,與這些交易相關的收入為1.2億美元。
2020年7月,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.聯合發行了美元1.530億美元的本金總額4.2502031年到期的優先無擔保票據的百分比,晚些時候將於2020年7月到期,額外增加$1.520億相同系列債券的發行價為102%。所得款項淨額用於支付相關費用和開支,以及用於一般公司用途,包括償還某些債務,包括償還CCO Holdings的所有債務。5.8752024年4月1日到期的優先債券百分比,以及
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
為回購查特A類普通股和查特控股普通股提供資金。該公司因清償債務而錄得虧損#美元。58在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,與這些交易相關的金額為3.6億美元。
2020年10月,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.聯合發行了額外的美元1.520億美元的4.5002032年到期的優先無擔保票據百分比103.75本金總額的%。所得款項淨額將用於支付相關費用和開支,以及用於一般公司用途,包括償還某些債務,包括償還CCO Holdings的所有債務。5.3752025年5月1日到期的%優先票據,以及為可能回購Charge A類普通股和Charge Holdings普通股提供資金。
CCO Holdings票據是CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.的優先債務債務,與CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.的所有其他當前和未來無擔保、無從屬債務具有同等級別。在結構上,它們從屬於CCO Holdings子公司的所有債務。
CCO Holdings可能隨時以溢價贖回部分或全部票據。從2028年和2029年開始,可選贖回價格降至100本金的%,另加應計和未付利息(如有)。
此外,在2023年更改日期之前的任何時間,CCO Holdings最多可以贖回40溢價票據本金總額的%,加上截至贖回日的應計未付利息,以及一項或多項股票發行(定義見契約)的現金淨收益;前提是滿足某些條件。如果發生指定的控制權變更事件,CCO Holdings必須提出以相當於以下價格的收購價從持有人手中購買未償還票據101票據本金總額的%,外加任何應計和未付利息。
2020年4月,Charge Operating和Charge Communications Operating Capital Corp.聯合發行了美元1.630億美元的本金總額2.8002031年4月到期的優先擔保票據百分比,價格為99.561本金總額的%及$1.430億美元的本金總額3.7002051年4月到期的優先擔保票據百分比,價格為99.217本金總額的%。所得款項淨額用於支付相關費用和開支,以及用於一般公司用途。
2020年6月,Charge Operating和Charge Communications Operating Capital Corp.贖回了所有3.5792020年7月到期的高級擔保票據的百分比。
Charge運營票據由CCO Holdings和Charge Operating的幾乎所有運營子公司提供擔保。此外,憲章營運票據以對憲章幾乎所有資產的完善的第一優先擔保權益作抵押,惟該等留置權可根據統一商法典透過提交融資聲明予以完善,而留置權與根據憲章營運信貸安排承擔擔保責任的抵押品的留置權同等。特許經營公司可隨時以溢價贖回部分或全部特許經營票據。
憲章操作票據受管理憲章操作票據的契約條款和條件的約束。憲章操作説明載有習慣陳述和保證,以及帶有有限消極公約的肯定公約。憲章經營契約還包含違約的習慣性事件。
7. 普通股
以下為公司購買Charge A類普通股的情況及其對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月合併現金流量表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ |
股票回購 | 5,466,295 | | | $ | 3,250 | | | 6,894,762 | | | $ | 2,748 | | | 11,947,078 | | | $ | 6,452 | | | 11,757,758 | | | $ | 4,455 | |
所得税預扣 | 186,548 | | | 111 | | | 46,691 | | | 19 | | | 769,853 | | | 416 | | | 324,731 | | | 113 | |
鍛鍊成本 | 180,824 | | | | | 75,476 | | | | | 611,499 | | | | | 260,646 | | | |
| 5,833,667 | | | $ | 3,361 | | | 7,016,929 | | | $ | 2,767 | | | 13,328,430 | | | $ | 6,868 | | | 12,343,135 | | | $ | 4,568 | |
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
截至2020年9月30日,查特仍有董事會權力購買額外的美元1.610億查特的A類普通股和/或查特控股普通股。該公司還扣留其A類普通股股票,以支付員工在授予股權時所欠的所得税預扣,以及員工在行使股票期權時所欠的行使成本。
2019年,查特董事會批准了當時持有的庫存股的退役,這些股票於2019年12月31日退役。本公司採用成本法核算庫存股,並將庫存股作為股東權益總額的一部分計入。
2020年3月,根據與Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Advance/Newhouse Partnership(“A/N”)和Charge(日期為2015年5月23日)的修訂和重新簽署的股東協議的條款,Charge、Liberty和A/N完成了Liberty Broadband和A/N行使優先購買權的交易35,112和20,182分別購買特許A類普通股,總收購價約為$232000萬。
8. 非控制性權益
非控股權益是指公司擁有以下股份的合併子公司100%。本公司是一家控股公司,其主要資產是Charge Holdings的控股權,Charge Holdings是本公司有線電視系統的間接所有者。公司資產負債表上的非控股權益主要由A/N公司在Charge Holdings的股權組成,其中包括普通股所有權權益和可轉換優先所有權權益。
Charge Holdings的淨收入可歸因於A/N的普通股非控制性權益,用於財務報告的淨收入是基於大約8%,並且是$81百萬美元和$186截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和43百萬美元和$103百萬或截至2019年9月30日的三個月和九個月。Charge Holdings的淨收入可歸因於A/N的優先非控制權益,用於財務報告目的是基於優先股息,即#美元。37百萬美元和$112截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
下表顯示Charge Holdings根據信函協議(見附註18)從A/N購買Charge Holdings普通股,以及在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內對股東權益總額的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
購買數量 | 644,806 | | | 864,826 | | | 1,720,482 | | | 1,615,561 | |
平均單價 | $ | 568.19 | | | $ | 391.62 | | | $ | 514.10 | | | $ | 366.76 | |
購置量 | $ | 366 | | | $ | 339 | | | $ | 884 | | | $ | 593 | |
基於賬面價值的非控股權益減少 | $ | (163) | | | $ | (215) | | | $ | (427) | | | $ | (400) | |
扣除税收後的額外實收資本減少 | $ | (154) | | | $ | (93) | | | $ | (345) | | | $ | (145) | |
由於Charge Holdings所有權的變化,截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,總股東權益也進行了調整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非控股權益減少 | $ | (157) | | | $ | (87) | | | $ | (318) | | | $ | (139) | |
增加額外實收資本(扣除税項) | $ | 118 | | | $ | 65 | | | $ | 241 | | | $ | 104 | |
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
9. 衍生工具會計與套期保值活動
本公司使用衍生工具管理英鎊票據的外匯風險,並無持有或發行衍生工具作投機交易用途。
交叉貨幣衍生工具被用來有效地兑換GB1.275固定利率英鎊計價債務的本金總額,包括年度利息支付和到期本金支付,以及固定利率美元計價債務的本金總額。交叉貨幣掉期的到期日分別為2031年6月和2042年7月。*當衍生品合約處於負債狀態時,公司被要求在交叉貨幣衍生品工具上提供抵押品。於2019年4月,本公司就以下事項訂立抵押品假期協議602031年和2042年交叉貨幣掉期的30%,這消除了為以下項目提供抵押品的要求三年,以及其餘部分的十年抵押品上限40交叉貨幣掉期的百分比,這限制了要求在其上過帳的抵押品40%的交叉貨幣掉期為$150百萬該公司交叉貨幣衍生品的公允價值為#美元。454百萬美元和$224截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別計入合併資產負債表上的其他長期負債。
本公司的衍生工具未被指定為套期保值,每期均按公允價值計價,其影響在綜合經營報表中記為金融工具淨額的損益。雖然該等衍生工具並非為會計目的而指定為對衝,但管理層仍然相信該等工具與各自的債務密切相關,從而管理相關風險。
金融工具對綜合經營報表的影響見下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
金融工具收益(虧損),淨額: | | | | | | | |
交叉貨幣衍生工具的公允價值變動 | $ | 135 | | | $ | (86) | | | $ | (230) | | | $ | (172) | |
英鎊紙幣兑換美元的外幣重新計量 | (66) | | | 52 | | | 45 | | | 56 | |
| $ | 69 | | | $ | (34) | | | $ | (185) | | | $ | (116) | |
10. 公允價值計量
會計指導 根據截至計量日期的資產或負債估值投入的透明度,建立公允價值計量披露的三級層次結構,如下所示:
•第1級-估值方法的投入為活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。
•第2級-估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及該資產或負債在基本上整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的投入。
•第3級-估值方法的投入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。
金融資產負債
本公司已使用現有市場信息或其他適當的估值方法估計其金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值。然而,在解釋市場數據以制定公允價值估計時,需要相當大的判斷力。因此,隨附的合併財務報表中提出的估計不一定表明該公司在當前市場交易中將實現的金額。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付款項及其他流動資產及負債之賬面值因該等票據到期日較短而接近公允價值。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
按公允價值經常性核算並歸類於估值層次第2級的金融工具包括本公司的交叉貨幣衍生工具,價值為#美元。454百萬美元和$224分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
本公司截至2020年9月30日及2019年12月31日的優先票據及債券的估計公允價值以活躍市場報價為基準,並歸類於估值層次的一級;而本公司信貸便利的估計公允價值則以非活躍市場的報價為基礎,歸類於二級,綜合可變利息實體抵押票據負債的賬面金額接近公允價值。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的債務賬面價值和公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
優先票據和債券 | | $ | 69,515 | | | $ | 78,793 | | | $ | 68,733 | | | $ | 74,938 | |
信貸安排 | | $ | 10,147 | | | $ | 9,983 | | | $ | 10,345 | | | $ | 10,448 | |
非金融資產和負債
公司的非金融資產,如權益法投資、特許經營權、房地產、廠房和設備,以及其他無形資產,不按公允價值經常性計量;但是,在某些情況下,例如當有證據表明可能存在減值時,它們需要進行公允價值調整。當記錄此類減值時,公允價值通常被歸類在估值層次的第3級。
11. 營業收入
該公司按產品線劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
網際網路 | $ | 4,722 | | | $ | 4,195 | | | $ | 13,659 | | | $ | 12,322 | |
視頻 | 4,221 | | | 4,359 | | | 13,014 | | | 13,134 | |
語聲 | 449 | | | 477 | | | 1,357 | | | 1,470 | |
住宅收入 | 9,392 | | | 9,031 | | | 28,030 | | | 26,926 | |
| | | | | | | |
中小型企業 | 988 | | | 974 | | | 2,967 | | | 2,882 | |
企業 | 617 | | | 644 | | | 1,845 | | | 1,939 | |
商業收入 | 1,605 | | | 1,618 | | | 4,812 | | | 4,821 | |
| | | | | | | |
廣告銷售 | 460 | | | 394 | | | 1,074 | | | 1,134 | |
莫比爾縣 | 368 | | | 192 | | | 936 | | | 490 | |
其他 | 214 | | | 215 | | | 621 | | | 632 | |
| $ | 12,039 | | | $ | 11,450 | | | $ | 35,473 | | | $ | 34,003 | |
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
12. 運營成本和費用
不包括合併業務表中單獨列示的項目的營業成本和費用,在列示的各期間由下列各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
程序設計 | $ | 2,727 | | | $ | 2,790 | | | $ | 8,492 | | | $ | 8,482 | |
監管、連通性和製作的內容 | 612 | | | 612 | | | 1,651 | | | 1,770 | |
服務客户的成本 | 1,902 | | | 1,894 | | | 5,598 | | | 5,483 | |
營銷 | 788 | | | 793 | | | 2,273 | | | 2,296 | |
莫比爾縣 | 456 | | | 337 | | | 1,243 | | | 874 | |
其他 | 998 | | | 1,009 | | | 2,955 | | | 3,010 | |
| $ | 7,483 | | | $ | 7,435 | | | $ | 22,212 | | | $ | 21,915 | |
節目成本主要包括支付給程序員的基本、高級、數字、視頻點播和按次付費節目的費用。監管、連接和製作內容成本是指向特許經營和監管機構支付的費用,與提供互聯網、視頻和語音服務直接相關的成本,以及該公司製作的體育、本地和新聞內容的付款。監管、連接和製作內容成本中包括洛杉磯湖人籃球比賽和洛杉磯道奇隊棒球比賽的內容購買成本,這些成本在合同期內記錄為比賽展覽。服務客户的成本包括與公司住宅和中小型企業客户的現場運營、網絡運營和客户護理相關的成本,包括安裝、服務和維修、維護、壞賬支出、賬單和收款、佔用和車輛成本的非資本化部分的內部和第三方勞動力。營銷成本是指向現有和潛在的商業和住宅客户進行營銷的成本,包括勞動力成本。移動成本是指與該公司的移動服務相關的成本,如設備和服務成本、營銷、銷售和佣金、零售店、人員成本和税收等。其他包括公司管理費用、廣告銷售費用、與公司企業業務客户以及地區性體育和新聞網絡相關的間接成本、財產税和保險費以及股票補償費用等。
13. 其他營業費用(淨額)
其他營業費用,淨額包括以下列示期間的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
特別收費,淨額 | $ | 28 | | | $ | 19 | | | $ | 50 | | | 38 | |
(收益)出售資產損失,淨額 | (14) | | | (5) | | | (27) | | | 33 | |
| $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | 23 | | | $ | 71 | |
特別收費,淨額
特別費用,淨額主要包括員工解僱費和訴訟和解淨額。
(收益)出售資產損失,淨額
(收益)出售資產的虧損,淨額是指在出售和處置固定資產和有線電視系統時確認的淨(收益)虧損。截至2019年9月30日的9個月包括$41非戰略性資產減值1.6億美元。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
14. 股票補償計劃
Charge的股票激勵計劃規定授予不符合條件的股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、股息等價權、業績單位和績效股份、股票獎勵、影子股票、限制性股票單位和限制性股票,公司及其子公司的董事、高級管理人員和其他員工以及其他為公司提供諮詢服務的人員有資格獲得股票激勵計劃下的授予。
Charge在所示期間授予了以下股權獎勵。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期權 | 17,100 | | | 39,400 | | | 1,282,400 | | | 1,821,800 | |
限制性股票 | — | | | 200 | | | 6,000 | | | 8,300 | |
限制性股票單位 | 5,000 | | | 11,300 | | | 420,900 | | | 698,200 | |
包機股票期權和限制性股票單位一般為懸崖背心三年自授予之日起生效。某些股票期權和限制性股票單位是根據股價關口的實現情況授予的。股票期權一般都會到期。十年從授予之日起,限制性股票單位沒有投票權。限制性股票通常授予一年自授予之日起生效。
截至2020年9月30日,有待在未來期間確認的未確認補償總額為$222股票期權百萬美元,$2限制性股票為百萬美元,$260限售股單位的認購額為百萬元,預計認列的加權平均期間為兩年對於股票期權,七個月對於限制性股票和兩年對於限制性股票單位。
公司記錄的股票補償費用為#美元。83百萬美元和$263截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和71百萬美元和$238截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,包括在運營成本和費用中。
15. 所得税
本公司實質上所有業務均透過Charge Holdings及其直接及間接附屬公司持有。Charge Holdings及其大部分附屬公司均為有限責任公司,一般不須繳納所得税。然而,其中某些有限責任公司須繳交國家所得税。此外,屬法人的附屬公司須繳交所得税。一般而言,Charge Holdings的應納税所得額、損益、扣除額和貸方將轉嫁給其成員、Charge和A/N。Charge根據Charge Holdings有限責任公司協議(“LLC協議”)和合夥企業税務規則和規定分配給它的Charge Holdings的應納税所得額或虧損由Charge負責。因此,Charge在綜合資產負債表中記錄的主要遞延税項涉及其在Charge Holdings的投資中超額的財務報告,不包括應歸屬於不可抵扣商譽的金額,高於Charge在Charge Holdings的投資的税基。
公司記錄的所得税費用為#美元。177百萬美元和$372截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和126百萬美元和$329截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出有所增加,主要是因為税前收入增加,抵消了2020年內股票薪酬產生的超額税收優惠的確認增加。
2020年3月18日,“家庭第一冠狀病毒反應法”(“FFCR法案”)和2020年3月27日“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)分別為應對新冠肺炎大流行而頒佈。FFCR法案和CARE法案包含許多税收條款,如推遲支付工資税,建立某些員工的留用抵免,放寬利息扣減限制,以及更新合格裝修房產的定義。這項立法目前對公司財務報表上的所得税費用沒有實質性影響。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
Charge Holdings是本公司有線電視系統的間接所有者,通常根據成員各自的所有權權益按比例分配其應税收入、收益、損失、扣除和抵免,但根據“國內收入法”第704(C)條和“財政部條例”(“第704(C)條”)要求的特殊分配除外。*根據第704(C)條和有限責任公司協議,與貢獻給合夥企業資本的任何財產有關的每一項收入、收益、損失和扣除應僅出於税收目的在成員之間分配,以便考慮到為美國聯邦所得税目的對合夥企業的此類財產的調整基礎與其初始總資產價值之間的任何差異,如財政部條例中所述的“傳統方法”。
在為財務報告目的確定本公司的税收撥備時,本公司為不確定的税收頭寸建立了準備金,除非根據其技術價值,經審查確定該等頭寸“更有可能維持下去”。作出這樣的決定需要相當大的判斷力。該公司記錄的未確認税收優惠總額約為#美元。265百萬美元和$230截至2020年9月30日和2019年12月31日,不包括利息和罰款的100萬美元。本公司目前預計其不確定税收狀況準備金在2020年期間不會大幅增加或減少;然而,各種事件可能會導致本公司目前的預期在未來發生變化。這些不確定的税收狀況如果在財務報表中得到確認,將作為所得税規定的一部分記錄在綜合經營報表中。
美國國税局(IRS)目前正在為所得税的目的對Charge沒有任何納税年度進行審查。Charge的2016至2019年納税年度仍然開放進行審查和評估。Charge於2016年5月17日(在時代華納有線電視公司(“TWC”)和Bright House Networks,LLC(“Bright House”)交易之前)和之前幾年的短期回報仍然開放,僅用於審查Charge的損失和信貸結轉。美國國税局目前正在審查Charge Holdings 2016年的所得税申報單。Charge Holdings的2017至2019年納税年度仍在接受審查和評估。美國國税局目前正在審查TWC 2011年至2014年的所得税申報單。TWC的2015納税年度仍需進行審查和評估。在TWC於2009年3月從時代華納公司(“時代華納”)分離之前,TWC被包括在時代華納合並的美國聯邦和某些州所得税申報單中。美國國税局已經審查了時代華納2008年至2010年的所得税申報單,結果正在上訴中。公司預計這些檢查不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。此外,公司還接受州和地方税務機關在不同時期對公司納税申報單的持續審查。與這些州和地方考試相關的活動對本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合財務狀況或經營業績沒有重大影響,本公司預計未來也不會有重大影響。
16. 每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是將Charge股東應佔的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股普通股收益考慮使用庫存股和IF轉換方法的潛在攤薄證券的影響,並基於用於計算基本每股收益的加權平均股數,並根據股票期權、限制性股票、限制性股票單位、具有市場條件的股權獎勵以及Charge Holdings可轉換優先股單位和普通股單位的稀釋影響進行調整。Charge Holdings普通股和可轉換優先股26截至2020年9月30日的三個月和九個月每月百萬美元,以及281000萬美元,並且29截至2019年9月30日的三個月和九個月的1.2億美元分別不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
以下為截至2020年和2019年9月30日止的三個月和九個月的稀釋後每股普通股收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 814 | | | $ | 387 | | | $ | 1,976 | | | $ | 954 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股,基本股 | 202,826,502 | | | 218,499,213 | | | 205,468,736 | | | 221,818,079 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
假定行使或發行與股票計劃有關的股份 | 5,895,627 | | | 3,856,654 | | | 5,931,045 | | | 3,519,905 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 208,722,129 | | | 222,355,867 | | | 211,399,781 | | | 225,337,984 | |
| | | | | | | |
憲章股東應佔普通股每股基本收益 | $ | 4.01 | | | $ | 1.77 | | | $ | 9.62 | | | $ | 4.30 | |
憲章股東應佔稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.90 | | | $ | 1.74 | | | $ | 9.35 | | | $ | 4.23 | |
17. 綜合收益
全面收益相當於截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中每個月的Charge股東應佔淨收入。
18. 關聯方交易
以下陳述了本公司與本公司的董事、高管和關聯公司所涉及的某些交易。
Liberty寬帶和A/N
根據2015年5月23日與Liberty Broadband,A/N和Charge簽訂的修訂和重新簽署的股東協議的條款,Charge的董事人數固定為13人,其中包括其首席執行官。A/N選擇的兩名指定人是Charge的董事會成員,Liberty Broadband選擇的三名指定的人是Charge的董事會成員。其餘8名董事既不隸屬於A/N,也不隸屬於Liberty Broadband。A/N和Liberty Broadband均有權提名至少一名董事進入Charge董事會的每個委員會,但須遵守適用的證券交易所上市規則以及A/N和Liberty Broadband各自的特定投票權或股權門檻,條件是提名和公司治理委員會以及薪酬和福利委員會各至少有多數獨立於A/N、Liberty Broadband和Charge的董事(稱為“非關聯董事”)。提名和公司治理委員會以及薪酬和福利委員會目前分別由三名獨立董事和A/N和Liberty Broadband的一名指定董事組成。A/N和Liberty Broadband還擁有某些其他委員會指定和其他治理權。公司首席執行官託馬斯·拉特利奇先生是憲章董事會主席。
於2017年12月,Charge與A/N對信件協議(“函件協議”)進行修訂,規定A/N每月向Charge或Charge Holdings出售若干Charge Class A普通股或Charge Holdings普通股,表示A/N及其聯屬公司按比例參與Charge在緊接上一個歷月從A/N以外的人士手中回購的任何Charge Class A普通股,購買價格等於Charge為緊接上一個日曆月從A/N以外的人回購的股份支付的平均價。A/N及Charge均有權按預期終止或暫停按比例回購安排。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
John Malone博士,Charge榮譽董事、董事會主席和持有者48.8擁有Liberty Broadband%的投票權,同時也是Qurate零售公司(“Qurate”)的董事會成員。據古拉特提交給美國證券交易委員會的文件顯示,馬龍博士擁有大約1.22000萬股A系列普通股,約27.7900萬股Qurate的B系列普通股,並擁有40.9董事選舉在Qurate中擁有%的投票權。Qurate公司全資擁有HSN,Inc.(“HSN”)和QVC,Inc.(“QVC”)。該公司與HSN和QVC有編程關係。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司記錄的收入總額約為$12300萬美元和300萬美元36分別為1000萬美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月,本公司錄得總收入約為$11百萬美元和$35分別從HSN和QVC獲得80萬歐元,作為公司在公司足跡內向客户進行的家居購物銷售的渠道傳送費和收入分享安排的一部分。
馬龍博士和查特公司董事會成員史蒂文·米倫先生也是探索公司(“探索”)的董事會成員。據Discovery提交給美國證券交易委員會的文件顯示,馬龍博士擁有1.2A系列普通股的%,93.6B系列普通股的百分比和3.6Discovery的C系列普通股的%,並具有27.9董事選舉在Discovery擁有%的投票權。據Discovery提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件顯示,A/N的附屬公司Advanced/Newhouse Programming Partnership(“A/N PP”,米龍先生是該公司的首席執行官)擁有100發現和發現系列A-1優先股的百分比100Discovery的C-1系列優先股的百分比,並具有23.9董事選舉以外事項的表決權權益百分比。A/N PP還有權在總共12名董事中任命3名董事進入Discovery董事會。該公司從Discovery購買節目。根據可公開獲得的信息,本公司認為Discovery目前不會被視為關聯方。支付給Discovery的總金額小於2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的總運營成本和費用的%。
股權投資
本公司與若干股權投資人訂立協議,根據該協議,本公司已支付或收取關聯方交易付款。該公司記錄的向股權投資人支付的款項總額為#美元。50百萬美元和$167在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元和78300萬美元和300萬美元245在截至2019年9月30日的三個月和九個月內分別為3.6億美元和3.8億美元。
19. 偶然事件
2015年8月,Charge的所謂股東Matthew Sciabacucchi代表Charge的假定股東類別向特拉華州衡平法院提起訴訟,挑戰Charge於2015年5月26日宣佈的涉及Charge、TWC、A/N和Liberty Broadband的交易。這起訴訟將Charge及其董事會列為被告,指控這些交易是由於Charge的董事違反受託責任造成的,Liberty Broadband不正當地從受到質疑的交易中獲利,損害了Charge的其他股東的利益。訴訟已經進入發現階段。查特否認承擔任何責任,認為它有實質性的辯護理由,並正在積極為這起訴訟辯護。儘管Charge無法預測這起訴訟的結果,但它預計結果不會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
加利福尼亞州總檢察長和加利福尼亞州阿拉米達縣地區檢察官正在調查Charge的某些廢物處理政策、程序和做法是否違反了加州商業和行業法規以及加州健康和安全法規。該調查於2014年1月開始。2012年2月啟動了一項涉及TWC的類似調查。查特正在配合這些調查。雖然該公司無法預測這些調查的結果,但它預計調查結果不會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
2011年12月19日,Sprint Communications Company L.P.(“Sprint”)向美國堪薩斯州地區法院提起訴訟,指控TWC侵犯了據稱與互聯網協議語音(VoIP)服務相關的某些美國專利。在第一次庭審中,陪審團做出了一項裁決,即賠償美元。140他起訴了TWC公司,並進一步得出結論,TWC公司故意侵犯了Sprint的專利。法院隨後拒絕提高損害賠償金,因為據稱是故意侵權,並額外判給斯普林特$。6百萬美元,代表損害賠償金的判決前利息。該公司現已全額支付判決書、利息及訟費。該公司繼續向其供應商尋求賠償,並已在美國特拉華州地區法院對斯普林特公司提起專利訴訟(TC Tech,LLC訴斯普林特公司),涉及斯普林特公司的LTE技術,並在美國特拉華州西區對T-Mobile美國公司提起類似訴訟。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
德克薩斯州。:無法預測向公司供應商和TC技術訴訟尋求賠償的最終結果。本公司預計其賠償要求的結果或TC Tech訴訟的結果不會對其運營或財務狀況產生重大不利影響。
Sprint於2017年12月2日在特拉華州地區法院對Charge和Bright House Networks,LLC提起第二起專利訴訟。這起訴訟指控侵犯了與公司提供VoIP服務相關的11項專利(其中10項專利是在上述事項中針對Legacy TWC提出的)。
2020年2月18日,Sprint在堪薩斯州約翰遜縣地區法院對Charge、Bright House和TWC提起訴訟。斯普林特指控查特幾年前通過光明之家僱傭的員工挪用了斯普林特的商業機密。斯普林特聲稱,所謂的商業祕密與Charge和Bright House的VoIP業務有關。查特已將此案移送美國堪薩斯州地區法院審理。
Sprint於2018年5月17日在弗吉尼亞州東區美國地區法院對查特提起第三起專利訴訟。這起訴訟指控侵犯了與該公司的視頻點播服務相關的兩項專利。法院根據雙方協議,於2018年12月20日將此案移交美國特拉華州地區法院。
雖然公司正在積極為這些訴訟辯護,無法預測Sprint訴訟的結果,但公司預計訴訟不會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
除了上述斯普林特訴訟外,該公司還是其他幾起訴訟的被告或共同被告,這些訴訟涉及與其業務的各個方面有關的各種侵犯知識產權的指控。其他行業參與者也是其中一些案件或相關案件的被告。如果法院最終裁定本公司侵犯了任何知識產權,本公司可能面臨重大損害賠償和/或禁令,要求本公司或其供應商修改本公司向其訂户提供的某些產品和服務,並就有關知識產權的使用費或許可協議進行談判。雖然公司認為這些訴訟毫無根據,並打算積極為訴訟辯護,但不能保證任何不利結果不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。該公司不能預測任何此類索賠的結果,也不能合理估計可能的損失範圍。
本公司是在正常業務過程中出現的其他訴訟、索賠和監管調查的當事人。這些針對該公司的其他未決法律問題的最終結果無法預測,雖然預計這些訴訟和索賠不會個別對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響,但這些訴訟總體上可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。無論公司最終是否在任何特定的訴訟或索賠中勝訴,訴訟都可能既耗時又昂貴,並損害公司的聲譽。
20. 員工福利計劃
該公司發起了三個合格的固定收益養老金計劃和一個不合格的固定收益養老金計劃,這兩個計劃為TWC在與TWC合併之前僱用的大多數員工提供養老金福利。
養老金福利是基於反映僱員在僱用期間的服務年限和補償的公式。精算損益是由於與假設不同的經驗或假設的變化而導致的計劃資產的福利義務或公允價值金額的變化。該公司已選擇遵循按市值計價的養老金會計政策,在第四季度每年記錄精算損益,如果在過渡期間發生重新計量事件,則更早記錄精算損益。鑑於養老金計劃的凍結性質,未來的薪酬增加或未來的服務將不會計入養老金計劃的參與者。
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的3個月和9個月的定期養卹金淨額(費用)的組成部分記錄在其他養卹金福利中,淨額記入合併業務報表,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | (29) | | | $ | (32) | | | $ | (85) | | | $ | (96) | |
計劃資產的預期收益 | 39 | | | 41 | | | 116 | | | 123 | |
重新測量損失,淨額 | (125) | | | — | | | (125) | | | — | |
定期撫卹金淨額 | $ | (115) | | | $ | 9 | | | $ | (94) | | | $ | 27 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,向養老金計劃參與者一次性分配的和解金額超過了該計劃的估計年度利息成本。因此,根據公司按市值計價的養老金會計政策,利用重新計量日期假設重新評估了截至2020年9月30日的養老金負債和養老金資產價值,以記錄重新計量事件發生期間的損益。$125在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間記錄的百萬重計量虧損主要是由貼現率的變化以及將養老金資產記錄到公允價值的淨收益推動的。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月內,本公司並無向符合條件的養老金計劃作出現金出資;但本公司日後可酌情向符合條件的養老金計劃作出現金出資。這些繳費將取決於各種因素,包括當前和預期的利率、資產表現、合格養老金計劃的資金狀況以及管理層的判斷。對於不合格的無基金養老金計劃,在支付福利的範圍內,公司將在2020年內繼續繳費。
21. 近期發佈的會計準則
最近採用的會計準則
ASU No.2016-13,金融工具信貸損失計量(“ASU 2016-13”)
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),其中要求按攤銷成本計量的金融資產(或一組金融資產)在當前預期信貸損失模型而不是已發生損失模型下評估減值。預期信用損失的計量是基於過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。*ASU 2016-13年範圍內的公司主要金融資產包括應收賬款和設備分期計劃票據應收賬款。本公司於2020年1月1日採用ASU 2016-13年。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
ASU編號2018-15,客户在作為服務合同的雲計算安排中的實施成本會計(“ASU 2018-15”)
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,其中要求雲計算安排(或託管安排)中發生的前期實施成本,即從託管安排的模塊或組件準備就緒可供預期使用時開始,在安排期限內攤銷託管費用的服務合同。公司於2020年1月1日採用ASU 2018-15。採用ASU 2018-15年度並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
ASU編號2019-02,改進電影成本核算和節目材料許可協議(“ASU 2019-02”)
2019年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-02,將電視連續劇製作成本的會計與電影製作成本的會計統一起來,涉及成本資本化、攤銷、減值、呈現和
查特通信公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(百萬美元,但每股金額及註明者除外)
披露。本公司於2020年1月1日採用ASU 2019-02。採用ASU 2019-02並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
ASU第2019-12號,所得税(專題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。允許提前收養。公司於2020年1月1日選擇提前採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
修訂美國證券交易委員會S-X規則下對擔保證券擔保人和發行人的財務披露要求
2020年3月,SEC通過了對S-X法規對有擔保證券的擔保人和發行人的財務披露要求的修正案。最終規則精簡了現有規則下的披露義務,包括將發行人和擔保人這一“義務人羣體”的簡明合併財務信息替換為摘要財務信息,達到實質性的程度,不再要求子公司發行人和擔保人現金流信息,不再要求非擔保人子公司提供財務信息。它還允許在季度和年度報告的管理層討論和分析(“MD&A”)部分而不是公司綜合財務報表的附註中列報所需的披露。從截至2020年9月30日的季度10-Q表格開始,公司自願遵守新的披露要求,並得出結論,經修訂的S-X規則3-10和新的規則13-01不適用於Charge,因為Charge不擔保CCO Holdings或其任何子公司的債務證券。
尚未採用的會計準則
ASU第2020-06號,實體自有權益中可轉換票據和合同的會計(“ASU 2020-06”)
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,減少了可轉換工具的會計模型數量,修正了可轉換工具的稀釋每股收益計算,並允許更多合同符合股權分類的條件。ASU 2020-06將在2021年12月15日之後的中期和年度期間生效。允許提前收養。本公司目前正在評估採用ASU 2020-06將對其綜合財務報表產生的影響。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
一般信息
查特通信公司(連同其控股子公司“查特”)是一家領先的寬帶連接公司和有線電視運營商,通過其Spectrum品牌為41個州的3000多萬客户提供服務。通過先進的通信網絡,我們提供全方位的最先進的住宅和商業服務,包括頻譜互聯網、電視、移動和語音。對於中小型公司,Spectrum業務®提供相同的寬帶產品和服務套件以及特殊功能和應用,以提高生產效率,而對於較大的企業和政府實體,Spectrum Enterprise提供高度定製的基於光纖的解決方案。頻譜覆蓋範圍®為現代媒體提供量身定做的廣告和製作。我們還通過Spectrum Networks和Spectrum Originals向我們的客户發佈獲獎的新聞報道、體育和高質量的原創節目。
Charge是一家控股公司,其主要資產是Charge Communications Holdings,LLC(“Charge Holdings”)的控股權,Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)是Charge Communications Operating,LLC(“Charge Operating”)的間接所有者,幾乎所有業務都在其旗下。所有重要的公司間賬户和合並實體之間的交易都已取消。
概述
隨着新冠肺炎大流行繼續對美國造成重大影響,我們繼續提供不受大流行影響的服務。由於我們在網絡上投入了大量資金,並通過正常課程容量的增加,我們能夠應對網絡活動的顯著增加,從私人和公共部門對新冠肺炎的迴應,以及我們作為美國主要互聯網服務提供商所做的貢獻,其中包括通過遠程辦公和電子學習實現社會距離,覆蓋我們在41個州的足跡。我們在自助服務基礎設施方面投入了大量資金,客户加速採用我們的自助安裝和數字自助服務功能。對我們連接需求的增加和對我們遠程教育服務(“REO”)的積極響應,根據該服務,家庭中有學生或教育工作者的新客户有資格在60天內免費獲得我們的互聯網服務,以及“保持美國人連接”(“Keep American Connected”)承諾,該承諾暫停了住宅和中小型企業(“中小企業”)客户的收款工作,並在2020年6月30日之前中斷了與新冠肺炎相關的付款難題,這些承諾對我們截至2020年9月30日的9個月的業績產生了積極影響,這些客户的保留率與我們的平均客户羣相似。
於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內,我們的業績受到新冠肺炎的負面影響,包括錄得將提供予視頻客户的估計客户積分218,000,000美元,抵銷因取消體育賽事及相關成本而對體育節目網絡的估計回扣作期間確認的17,300,000美元。預計為客户提供的2.18億美元信貸降低了視頻收入,節目費用減少了1.63億美元,監管、連接和製作內容成本減少了1000萬美元,這與預計將在合同有效期內攤銷的體育轉播權內容成本之間的差額,與截至2020年6月30日的三個月內推遲支出的情況一致,當時比賽被取消。當細節與體育節目網絡敲定時,我們打算在我們客户的發票上為這些體育節目網絡提供的所有回扣提供信用。
我們還看到新冠肺炎帶來的廣告收入下降,以及提供給中小企業和企業酒店客户的季節性計劃收入下降,這些客户由於臨時關閉或這些客户減少了向自己客户提供的服務(“季節性計劃”)而要求降低服務水平。此外,為了幫助新冠肺炎影響的客户在KAC計劃結束時出現逾期餘額,我們放棄了大約8,500萬美元的應收賬款,這筆款項在2020年第二季度記錄為收入減少。
我們無法預測新冠肺炎對我們業務的最終影響,包括對家庭形成和增長的經濟影響的深度和持續時間,以及我們的住宅和商業客户支付我們產品和服務的能力,包括延長失業救濟金和其他刺激計劃的影響。我們預計,上面討論的一些新冠肺炎計劃可能會在今年剩餘時間和2021年導致增量流失和壞賬。此外,還存在以下不確定性:政府緊急聲明的影響、我們的供應商和供應商向我們提供產品和服務的能力、新住房建設的速度、我們當地和全國廣告銷售業務的業務支出變化、對我們員工的健康和安全的影響以及由此導致我們工作活動的重新定位,以及我們服務的部署和維護受到限制(包括限制我們的客户支持和現場服務維修和安裝)的風險。
雖然新冠肺炎疫情的最終影響無法預測,但我們仍然專注於通過部署具有吸引力的價格包裝的優質產品和服務來推動客户關係增長。此外,我們預計將繼續通過銷售捆綁服務和提高客户保留率來推動客户關係增長,儘管預計視頻和有線語音客户將繼續流失。
我們的Spectrum Mobile服務向訂閲我們互聯網服務的客户提供,並在Verizon結合Spectrum WiFi的移動網絡上運行。2020年3月,我們推出了5G服務產品,我們預計,隨着Spectrum Mobile自帶設備計劃的廣泛推出,將為我們移動業務的增長做出貢獻。我們還在繼續探索如何為我們的網絡帶來更多的移動流量。我們計劃將我們的WiFi網絡與額外的未經許可和可能獲得許可的頻譜結合使用,以提高網絡性能和擴大容量,以更低的總成本為消費者提供卓越的移動服務。2020年10月,我們從聯邦通信委員會(“FCC”)購買了大約4.64億美元的公民寬帶無線電服務(“CBRS”)許可證,以努力支持我們的無線網絡。此外,我們還獲得了來自FCC的實驗性無線許可證,我們正在利用這些許可證在全國多個服務區測試下一代移動服務。
我們相信,Spectrum品牌的移動服務將推動我們核心產品的更高銷量,創造更長的客户壽命,並隨着時間的推移增加盈利能力和現金流。由於與我們的新移動產品線相關的增長成本,我們不能確定我們是否能夠以最近的歷史速度增長收入或保持我們的利潤率。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們的移動產品線分別增加了3.68億美元和9.36億美元的收入,調整後的EBITDA分別減少了約8800萬美元和3.07億美元,自由現金流分別減少了約2.65億美元和7.58億美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,我們的移動產品線分別增加了1.92億美元和4.9億美元的收入,調整後的EBITDA分別減少了約1.45億美元和3.84億美元,自由現金流分別減少了約2.56億美元和8.44億美元。隨着我們繼續發展我們的移動服務和擴大業務規模,我們預計調整後的EBITDA將繼續受到負面影響,以及當我們根據設備分期付款計劃向客户銷售手機或平板電腦時,與設備相關的現金流的時間安排將對營運資本產生負面影響。
我們在下列期間實現了收入、調整後的EBITDA和運營收入(以百萬為單位;所有百分比均使用整數計算)。由於四捨五入,可能存在細微差異):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
營業收入 | $ | 12,039 | | | $ | 11,450 | | | 5.1 | % | | $ | 35,473 | | | $ | 34,003 | | | 4.3 | % |
調整後的EBITDA | $ | 4,639 | | | $ | 4,086 | | | 13.6 | % | | $ | 13,524 | | | $ | 12,326 | | | 9.7 | % |
營業收入 | $ | 2,172 | | | $ | 1,586 | | | 36.9 | % | | $ | 5,943 | | | $ | 4,552 | | | 30.6 | % |
調整後EBITDA的定義為Charge股東應佔淨收益加上非控股利息、淨利息支出、所得税、折舊及攤銷、股票補償費用、債務清償虧損、金融工具(收益)虧損、其他養老金(收益)成本、淨(收益)費用、淨及其他營業(收益)費用、淨額(如特別費用)、出售或資產註銷(收益)損失等淨收益。有關調整後EBITDA和自由現金流的進一步信息,請參閲“調整後EBITDA和自由現金流的使用”。
與之前同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的總收入增長主要是由於我們的住宅互聯網和移動客户的增長。調整後的EBITDA和運營收入增長受到收入增長以及運營成本和支出(主要是移動)增長的影響,在截至2020年9月30日的9個月裏,服務客户的成本增加被監管、連接和製作內容成本的下降所抵消。營業收入也受到折舊和攤銷費用以及其他營業費用淨額減少的影響。
下表彙總了截至2019年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的互聯網、視頻、移動和語音客户統計數據(除每個客户的數據和腳註外,以千為單位)。
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期的近似值 |
| 九月三十日, |
| 2020 (a) | | 2019 (a) |
客户關係(b) | | | |
住宅 | 28,912 | | | 27,037 | |
SMB | 2,021 | | | 1,930 | |
總客户關係 | 30,933 | | | 28,967 | |
| | | |
每個住宅客户的每月住宅收入(c) | $ | 109.03 | | | $ | 112.00 | |
每個中小企業客户的中小企業月收入(d) | $ | 164.77 | | | $ | 169.44 | |
| | | |
網際網路 | | | |
住宅 | 26,807 | | | 24,595 | |
SMB | 1,826 | | | 1,730 | |
互聯網客户總數 | 28,633 | | | 26,325 | |
| | | |
視頻 | | | |
住宅 | 15,705 | | | 15,725 | |
SMB | 530 | | | 520 | |
視頻客户總數 | 16,235 | | | 16,245 | |
| | | |
語聲 | | | |
住宅 | 9,335 | | | 9,595 | |
SMB | 1,207 | | | 1,120 | |
語音客户總數 | 10,542 | | | 10,715 | |
| | | |
移動電話線路 | | | |
住宅 | 2,020 | | | 793 | |
SMB | 40 | | | 1 | |
移動線路總數 | 2,060 | | | 794 | |
| | | |
企業主要服務單元(“PSU”)(e) | 272 | | 264 | |
(a)我們根據每個帳户的每月計費週期來計算客户帳户的賬齡。在此基礎上,截至2020年和2019年9月30日,客户分別包括賬户逾期超過60天的約181,700名和148,000名客户,賬户逾期超過90天的客户分別約52,300名和16,400名,賬户逾期超過120天的客户分別約26,000名和14,100名。2020年9月30日的老化統計數據中包括大約60,200個客户,這些客户在我們的正常收集政策下會斷開連接,但並不是由於某些州的強制規定。
(b)客户關係包括接受一個或多個服務級別(包括互聯網、視頻和語音服務)的客户數量,而不考慮這些客户接受哪些服務。居住在住宅多個住宅單元(“MDU”)中並根據大宗合同計費的客户將根據每個大宗MDU內的計費單元數量進行計算。總客户關係不包括企業客户關係和純移動客户關係。
(c)每個住宅客户的每月住宅收入計算為住宅季度總收入除以3除以各自季度的平均住宅客户關係,不包括移動收入和客户。
(d)每個中小企業客户的每月中小企業收入的計算方法是:中小企業季度總收入除以3除以各自季度的平均中小企業客户關係,不包括移動收入和客户。
(e)企業PSU表示將每個客户位置的每個單獨服務產品計算為單個PSU的光纖服務產品的總數。
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策和我們據此制定估算的方法的討論,請參閲我們2019年年報Form 10-K中的“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。與我們的10-K表格中描述的關鍵會計政策相比,沒有實質性的變化。
運營結果
下表列出了所列各時期的綜合經營報表(百萬美元,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 12,039 | | | $ | 11,450 | | | $ | 35,473 | | | $ | 34,003 | |
| | | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | |
運營成本和費用(不包括下面單獨列出的項目) | 7,483 | | | 7,435 | | | 22,212 | | | 21,915 | |
折舊攤銷 | 2,370 | | | 2,415 | | | 7,295 | | | 7,465 | |
其他營業費用(淨額) | 14 | | | 14 | | | 23 | | | 71 | |
| 9,867 | | | 9,864 | | | 29,530 | | | 29,451 | |
營業收入 | 2,172 | | | 1,586 | | | 5,943 | | | 4,552 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (946) | | | (963) | | | (2,883) | | | (2,833) | |
債務清償損失 | (58) | | | — | | | (121) | | | — | |
金融工具淨收益(虧損) | 69 | | | (34) | | | (185) | | | (116) | |
其他養卹金福利(費用),淨額 | (115) | | | 9 | | | (94) | | | 27 | |
其他費用,淨額 | (13) | | | (5) | | | (13) | | | (131) | |
| (1,063) | | | (993) | | | (3,296) | | | (3,053) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 1,109 | | | 593 | | | 2,647 | | | 1,499 | |
所得税費用 | (177) | | | (126) | | | (372) | | | (329) | |
合併淨收入 | 932 | | | 467 | | | 2,275 | | | 1,170 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (118) | | | (80) | | | (299) | | | (216) | |
| | | | | | | |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 814 | | | $ | 387 | | | $ | 1,976 | | | $ | 954 | |
| | | | | | |
特許股東應佔普通股每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 4.01 | | | $ | 1.77 | | | $ | 9.62 | | | $ | 4.30 | |
稀釋 | $ | 3.90 | | | $ | 1.74 | | | $ | 9.35 | | | $ | 4.23 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股,基本股 | 202,826,502 | | | 218,499,213 | | | 205,468,736 | | | 221,818,079 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | 208,722,129 | | | 222,355,867 | | | 211,399,781 | | | 225,337,984 | |
收入。 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的總收入分別增長了5.89億美元和15億美元,這主要是由於住宅互聯網和移動客户數量的增加,價格調整,以及截至2020年9月30日的三個月,廣告銷售被視頻客户的減少以及由於取消體育賽事而向我們的視頻客户發放的2.18億美元的估計客户積分所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏,由於與KAC計劃相關的8500萬美元的免收賬款,總收入也比上一季度有所下降。
按服務提供的收入如下(以百萬美元為單位;所有百分比均使用整數計算。由於四捨五入,可能存在細微差異):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | %變化 | | 2020 | | 2019 | | %變化 |
網際網路 | $ | 4,722 | | | $ | 4,195 | | | 12.5 | % | | $ | 13,659 | | | $ | 12,322 | | | 10.8 | % |
視頻 | 4,221 | | | 4,359 | | | (3.2) | % | | 13,014 | | | 13,134 | | | (0.9) | % |
語聲 | 449 | | | 477 | | | (5.8) | % | | 1,357 | | | 1,470 | | | (7.7) | % |
住宅收入 | 9,392 | | | 9,031 | | | 4.0 | % | | 28,030 | | | 26,926 | | | 4.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
中小型企業 | 988 | | | 974 | | | 1.5 | % | | 2,967 | | | 2,882 | | | 2.9 | % |
企業 | 617 | | | 644 | | | (4.3) | % | | 1,845 | | | 1,939 | | | (4.9) | % |
商業收入 | 1,605 | | | 1,618 | | | (0.8) | % | | 4,812 | | | 4,821 | | | (0.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
廣告銷售 | 460 | | | 394 | | | 16.8 | % | | 1,074 | | | 1,134 | | | (5.3) | % |
莫比爾縣 | 368 | | | 192 | | | 91.8 | % | | 936 | | | 490 | | | 91.3 | % |
其他 | 214 | | | 215 | | | (0.7) | % | | 621 | | | 632 | | | (1.8) | % |
| $ | 12,039 | | | $ | 11,450 | | | 5.1 | % | | $ | 35,473 | | | $ | 34,003 | | | 4.3 | % |
我們住宅客户的互聯網收入增長歸功於以下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
平均住宅互聯網用户增加 | $ | 373 | | | $ | 895 | |
與費率、產品組合和分配變化相關的增長 | 154 | | | 442 | |
| $ | 527 | | | $ | 1,337 | |
由於對我們服務的需求增加,從2019年9月30日到2020年9月30日,住宅互聯網客户增加了221.2萬名客户。與費率、產品組合和分配變化有關的增加主要是由於價格調整,包括促銷滾動。與上一季度相比,截至2020年9月30日的9個月的增長也受到了與KAC計劃信貸相關的2900萬美元減少的影響。
視頻收入主要包括向我們的住宅客户提供基本和數字視頻服務的收入,以及特許經營費、設備服務費和視頻安裝收入。視頻收入下降的原因如下(百萬美元):
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| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
新冠肺炎的預估客户信用 | $ | (218) | | | $ | (262) | |
普通住宅視頻客户減少 | (20) | | | (224) | |
減少視頻點播和按次付費 | (18) | | | (26) | |
與費率、產品組合和分配變化相關的增長 | 118 | | | 392 | |
| $ | (138) | | | $ | (120) | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄了與取消的體育賽事相關的估計客户信用2.18億美元,在截至2020年9月30日的九個月中,我們記錄了與KAC計劃相關的4400萬美元的客户信用。與費率、產品組合和分配變化相關的增長主要是由於價格調整,包括年度增長和促銷滾動,但部分被我們的視頻客户羣中更高的低成本視頻套餐組合所抵消。2019年9月30日至2020年9月30日,住宅視頻客户減少2萬。
我們住宅客户的語音收入下降可歸因於以下原因(百萬美元):
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| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
平均住宅語音客户減少 | $ | (16) | | | $ | (77) | |
與費率、產品組合和分配變化相關的減少 | (12) | | | (36) | |
| $ | (28) | | | $ | (113) | |
2019年9月30日至2020年9月30日,住宅有線語音客户減少26萬户。減少與費率、產品組合和分配變化有關,主要是由於基於價值的定價。與上一季度相比,截至2020年9月30日的9個月的減少也受到了與KAC計劃信貸相關的300萬美元減少的影響。
中小型企業商業收入的增長歸因於以下因素(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
中小型企業客户增加 | $ | 42 | | | $ | 150 | |
與費率和產品組合變化相關的減少 | (28) | | | (65) | |
| $ | 14 | | | $ | 85 | |
從2019年9月30日到2020年9月30日,中小型企業客户增長了9.1萬。與之前同期相比,與截至2020年9月30日的三個月和九個月的費率和產品結構變化相關的減少包括與新冠肺炎計劃相關的分別減少1,100萬美元和2,800萬美元。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,企業收入分別減少了2700萬美元和9400萬美元,這主要是由於2019年第三季度出售了非戰略資產。截至二零二零年九月三十日止九個月的收入較上一期間減少,亦受與新冠肺炎企業酒店季節性計劃有關的收入減少18,000,000美元所影響。從2019年9月30日到2020年9月30日,企業PSU增加了8000個。
廣告銷售收入主要包括商業廣告客户、節目製作人和其他供應商的收入,以及當地有線電視和地區性體育和新聞頻道的廣告收入。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月廣告銷售收入增加了6,600萬美元,這主要是由於政治收入的增加,但部分被新冠肺炎導致的當地廣告收入的下降所抵消。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月中,廣告銷售收入減少了6,000萬美元,原因是新冠肺炎導致地方和全國廣告收入下降,部分被政治收入的增加所抵消。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,移動收入分別約佔設備收入的1.72億美元和4.61億美元,服務收入分別約為1.96億美元和4.75億美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,移動收入分別約佔設備收入的1.23億美元和3.48億美元,服務收入約為6900萬美元和1.42億美元。
分別。收入增長歸因於移動線路從2019年9月30日的794,000條增加到2020年9月30日的2,060,000條。
其他收入包括地區體育和新聞頻道的收入(不包括公司間收費或這些頻道的廣告銷售)、家庭購物、滯納金、電線維護費和其他雜項收入。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的其他收入保持不變,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月減少了1100萬美元,主要原因是滯納金和家庭安全收入的減少被視頻設備銷售和地區體育和新聞收入的增加所抵消。
運營成本和費用.不包括綜合業務表中單獨列示的項目,我們的運營成本和開支增加的原因如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
程序設計 | $ | (63) | | | $ | 10 | |
監管、連通性和製作的內容 | — | | | (119) | |
服務客户的成本 | 8 | | | 115 | |
營銷 | (5) | | | (23) | |
莫比爾縣 | 119 | | | 369 | |
其他 | (11) | | | (55) | |
| $ | 48 | | | $ | 297 | |
截至2020年9月30日的三個月和九個月的節目成本分別約為27億美元和85億美元,分別佔總運營成本和支出的36%和38%,截至2019年9月30日的三個月和九個月的節目成本分別約為28億美元和85億美元,分別佔總運營成本和支出的38%和39%。節目成本主要包括支付給程序員的基本、數字、高級、視頻點播和按次付費節目的成本。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,由於新冠肺炎取消了體育賽事,體育節目網絡的估計回扣減少了1.63億美元,並進一步受益於我們的視頻客户羣中較高的低成本視頻套餐組合和較低的視頻客户數量。這一下降被合同費率調整所抵消,包括續簽和增加轉播同意支付的金額。我們預計,由於各種因素,節目費率將繼續上升,包括由於媒體整合而具有額外銷售能力的節目製作人每年增加的費用,廣播電臺所有者對轉播同意付費或將其他服務的載運與轉播同意掛鈎的要求增加,以及額外的節目,特別是新服務。我們一直無法將這些增長完全轉嫁給我們的客户,也不指望未來能夠這樣做,而不會出現潛在的客户流失。
監管、連接和製作內容保持不變,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月分別減少了1.19億美元,主要是由於新冠肺炎導致的與棒球賽季縮短相關的遞延體育權利成本。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,服務客户的成本分別增加了8,000,000美元和115,000,000美元,這主要是由於新冠肺炎相關工資增加和彈性工時福利導致的勞動力成本上升,以及6.8%的客户增長被壞賬支出的減少所抵消,因為與科航計劃相關的收入註銷以及政府刺激福利增加了更好的收款。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的營銷成本分別減少了500萬美元和2300萬美元,這主要是由於媒體支出的時機,以及截至2020年9月30日的九個月的工資税抵免。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的移動成本分別為4.56億美元和12億美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的移動成本分別為3.37億美元和8.74億美元,其中包括移動設備成本和
移動服務、客户獲取和運營成本。增加的原因是流動線路的數量增加。
其他費用增加的原因如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
企業 | $ | (16) | | | $ | (66) | |
物業税和保險 | (12) | | | (32) | |
廣告銷售費 | 9 | | | (26) | |
公司成本 | (5) | | | 27 | |
股票補償費用 | 12 | | | 25 | |
其他 | 1 | | | 17 | |
| $ | (11) | | | $ | (55) | |
企業成本下降的主要原因是2019年第三季度出售了非戰略性資產。在截至2020年9月30日的9個月中,廣告銷售費用與上一季度相比有所下降,原因是收入下降導致銷售費用成本下降。
折舊和攤銷。 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別減少了4500萬美元和1.7億美元,主要原因是折舊和攤銷減少,因為收購中獲得的某些資產完全折舊,被最近資本支出導致的折舊增加所抵消。
其他營業費用淨額。其他營業費用淨額的變化可歸因於以下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
特別收費,淨額 | $ | 9 | | | $ | 12 | |
(收益)出售資產損失,淨額 | (9) | | | (60) | |
| $ | — | | | $ | (48) | |
詳情見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註13。
利息費用,淨額。 與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息支出分別減少了1700萬美元和增加了5000萬美元。淨利息支出的變化是加權平均利率降低以及加權平均未償債務增加的結果,與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,加權平均未償債務分別約為56億美元和57億美元。加權平均未償債務的增加主要是由於2019年和2020年全年發行的票據用於一般公司目的,包括股票回購和債務償還。
債務清償損失。截至2020年9月30日的三個月和九個月的債務清償虧損分別為5800萬美元和1.21億美元,這是贖回CCO Holdings票據所確認的損失。詳情見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註6。
金融工具淨收益(虧損)。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的金融工具收益和金融工具虧損分別為6900萬美元和1.85億美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們的金融工具虧損分別為3400萬美元和1.16億美元。金融工具的損益主要是由於我們的交叉貨幣衍生工具的公允價值發生變化,以及將固定利率的英鎊計價票據(“英鎊票據”)重新計量為美元而產生的。詳情見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註9。
其他養老金福利(費用),淨額。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,其他養老金淨福利(成本)分別增加了1.24億美元和1.21億美元。在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間,與之前同期相比有所增加,主要是由於向參與者一次性支付鉅額和解款項,導致2020年第三季度重新計量虧損1.25億美元。詳情見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註20。
其他費用,淨額。其他費用,淨額主要代表我們股權投資的股權損失。其他費用,淨額還包括截至2019年9月30日的9個月中約1.21億美元的股權投資減值。
所得税費用。 我們確認截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為1.77億美元和3.72億美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為1.26億美元和3.29億美元。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出有所增加,主要是因為税前收入增加,抵消了2020年內股票薪酬產生的超額税收優惠的確認增加。詳情見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註15。
可歸因於非控股權益的淨收入。出於財務報告的目的,可歸因於非控制權益的淨收入代表A/N在Charge Holdings淨收入中的份額,這是基於其有效的普通股所有權權益以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的優先股息分別為3700萬美元和1.12億美元。詳情見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註8。
Charge股東應佔淨收益。 主要由於上述因素,Charge股東應佔淨收入分別從截至2019年9月30日的三個月和九個月的3.87億美元和9.54億美元增加到截至2020年9月30日的三個月和九個月的8.14億美元和20億美元。
調整後EBITDA的使用 和自由現金流
我們使用某些未由美國公認會計原則(“GAAP”)定義的衡量標準來評估我們業務的各個方面。調整後的EBITDA和自由現金流量是非GAAP財務指標,應考慮作為根據GAAP報告的Charge股東應佔淨收入和經營活動淨現金流量的補充,而不是替代。根據我們的定義,這些術語可能無法與其他公司使用的類似名稱的措施相比較。調整後的EBITDA和自由現金流量分別與Charge股東應佔的淨收入和經營活動的淨現金流量進行了調節,如下所示。
調整後的EBITDA消除了由於我們業務的資本密集型性質以及其他非現金或特殊項目而產生的重大非現金折舊和攤銷費用,不受我們的資本結構或投資活動的影響。然而,這一衡量標準是有限的,因為它沒有反映用於產生收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本以及我們的現金融資成本。這些成本通過其他財務指標進行評估。
自由現金流的定義是經營活動的淨現金流量減去資本支出以及與資本支出相關的應計費用的變化。
管理層和Charge的董事會使用調整後的EBITDA和自由現金流來評估我們的業績以及我們償還債務、基金運營和用內部產生的資金進行額外投資的能力。此外,調整後的EBITDA通常與我們的信貸融資或未償還票據項下的槓桿率計算相關,以確定是否符合融資和票據中包含的契諾(所有此類文件均已預先歸檔
美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)。為了計算槓桿契約的合規性,我們使用所示的調整後EBITDA,不包括我們的運營子公司支付給其他憲章實體的某些費用。我們的債務契約將這些費用稱為管理費,截至2020年9月30日的三個月和九個月的管理費分別為3.08億美元和9.27億美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的管理費分別為3.17億美元和9.16億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
憲章股東應佔淨收益 | $ | 814 | | | $ | 387 | | | $ | 1,976 | | | $ | 954 | |
加上:可歸因於非控股權益的淨收入 | 118 | | | 80 | | | 299 | | | 216 | |
利息支出,淨額 | 946 | | | 963 | | | 2,883 | | | 2,833 | |
所得税費用 | 177 | | | 126 | | | 372 | | | 329 | |
折舊攤銷 | 2,370 | | | 2,415 | | | 7,295 | | | 7,465 | |
股票補償費用 | 83 | | | 71 | | | 263 | | | 238 | |
債務清償損失 | 58 | | | — | | | 121 | | | — | |
(收益)金融工具損失,淨額 | (69) | | | 34 | | | 185 | | | 116 | |
其他養卹金(福利)費用,淨額 | 115 | | | (9) | | | 94 | | | (27) | |
其他,淨 | 27 | | | 19 | | | 36 | | | 202 | |
調整後的EBITDA | $ | 4,639 | | | $ | 4,086 | | | $ | 13,524 | | | $ | 12,326 | |
| | | | | | | |
經營活動的現金流量淨額 | $ | 3,664 | | | $ | 2,943 | | | $ | 10,413 | | | $ | 8,390 | |
減去:購置房產、廠房和設備 | (2,014) | | | (1,651) | | | (5,352) | | | (4,913) | |
與資本支出相關的應計費用變動 | 104 | | | (21) | | | (70) | | | (449) | |
自由現金流 | $ | 1,754 | | | $ | 1,271 | | | $ | 4,991 | | | $ | 3,028 | |
流動性與資本資源
引言
本節討論我們的流動性和資本資源,包括我們的現金狀況、現金的來源和用途、獲得信貸安排和其他融資來源、歷史融資活動、現金需求、資本支出和未償債務。
近期事件
2020年2月,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.聯合發行了本金總額16.5億美元的2030年到期的4.500優先無擔保票據,並於2020年3月以本金總額的102.5的價格額外發行了11億美元的同一系列票據。同樣在2020年3月,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.發行了本金總額為14億美元的4.500優先無擔保票據,按面值計算將於2032年到期。淨收益用於支付相關費用和開支,並用於一般公司用途,包括償還某些債務,包括償還CCO控股公司2022年9月30日到期的5.250%優先債券、2023年2月15日到期的5.125%優先債券、2023年5月1日到期的5.125%優先債券、2023年9月1日到期的5.750%優先債券和2024年1月15日到期的5.750%優先債券,以及為回購Charge A類普通股和Charge Holdings普通股提供資金。
2020年4月,Charge Operating和Charge Communications Operating Capital Corp.聯合發行了本金總額為16億美元的2.800%優先擔保票據,2031年4月到期,價格為本金總額的99.561%,本金總額為3.700美元,2051年4月到期,價格為本金總額的99.217%。所得款項淨額用於支付相關費用和開支,以及用於一般公司用途。
2020年6月,Charge Operating and Charge Communications Operating Capital Corp.贖回了2020年7月到期的所有3.579%的優先擔保票據。
2020年7月,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.聯合發行了本金總額為15億美元的4.250優先無擔保票據,2031年按面值到期,並於2020年7月晚些時候以102%的價格額外發行了15億美元的同一系列票據。淨收益用於支付相關費用和開支,並用於一般公司用途,包括償還某些債務,包括償還CCO控股公司2024年4月1日到期的5.875%優先票據,以及為回購Charge A類普通股和Charge Holdings普通股提供資金。
2020年10月,CCO Holdings和CCO Holdings Capital Corp.聯合發行了15億美元的2032年到期的4.500優先無擔保票據,票面利率為本金總額的103.75。淨收益將用於支付相關費用和開支,並用於一般公司目的,包括償還某些債務,包括償還CCO控股公司2025年5月1日到期的所有5.375%優先票據,以及為可能回購Charge A類普通股和Charge Holdings普通股提供資金。
概述我們的合同義務和流動資金
我們有大量的債務。截至2020年9月30日,我們的債務本金為791億美元,其中包括102億美元的信貸安排債務,453億美元的投資級優先擔保票據和235億美元的高收益優先無擔保票據。我們的業務需要大量現金來為我們債務的本金和利息支付提供資金。
我們預計的現金需求和預計的流動性來源取決於我們的實際業績,以及我們支出的時間和金額。隨着我們繼續發展我們的移動服務,我們預計最初的資金期將增長一種新產品,以及當我們根據設備分期付款計劃向客户銷售手機或平板電腦時,與設備相關的現金流的時間安排對營運資金的負面影響。截至2020年9月30日的三個月和九個月的自由現金流分別為18億美元和50億美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的自由現金流分別為13億美元和30億美元。與上一季度相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月影響自由現金流的因素見下表。截至2020年9月30日,我們信貸安排下的可用金額約為47億美元,手頭現金約為13億美元。我們預計將利用我們信貸安排下的自由現金流、手頭現金和可用性以及未來的再融資交易來進一步延長我們債務的到期日。任何再融資交易的時間和條款將受到市場狀況和其他考慮因素的影響。此外,我們可能會不時根據市場情況和其他因素,使用手頭的現金和證券發行或其他借款的收益,通過公開市場購買、私下協商購買、投標要約或贖回條款來償還我們的債務。我們相信,我們手頭的現金、自由現金流和Charge Operating的循環信貸安排以及進入資本市場的機會都有足夠的流動性,為我們預計的現金需求提供資金。
我們繼續評估我們手頭現金的部署情況,並預計未來的自由現金流,包括投資於我們的業務增長和其他戰略機會,包括合併和收購以及股票回購和股息。查特在過去12個月調整後EBITDA的目標淨債務槓桿率保持在調整後EBITDA的4至4.5倍,在查特運營水平上最高為調整後EBITDA的3.5倍。截至2020年9月30日,我們的槓桿率為調整後EBITDA的4.3倍。隨着調整後EBITDA的增長,我們預計將增加我們的債務總額,以將槓桿率保持在Charge的目標槓桿範圍內。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,Charge分別以約33億美元和65億美元購買了約550萬股和1190萬股Charge A類普通股,在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,Charge分別以約27億美元和45億美元購買了約690萬股和1180萬股Charge A類普通股。
於2017年12月,Charge與A/N對信件協議(“函件協議”)進行修訂,規定A/N每月向Charge或Charge Holdings出售若干Charge Class A普通股或Charge Holdings普通股,表示A/N及其聯屬公司按比例參與Charge在緊接上一個歷月從A/N以外的人士手中回購的任何Charge Class A普通股,購買價格等於Charge為緊接上一個日曆月從A/N以外的人回購的股份支付的平均價。A/N及Charge均有權按預期終止或暫停按比例回購安排。Charge Holdings於截至2019年9月30日止三個月及九個月期間,分別以每單位平均價568.19美元及514.10美元,或3.66億美元及8.84億美元,向A/N收購60萬及170萬個Charge Holdings普通股;於截至2019年9月30日止三個月及九個月,分別以每單位平均價391.62美元及366.76美元,或3.39億美元及5.93億美元,向Charge Holdings收購90萬及160萬個普通股。
截至2020年9月30日,查特擁有額外購買16億美元查特A類普通股和/或查特控股普通股的董事會權力。儘管Charge預計將繼續按照其槓桿目標範圍回購其普通股,但Charge沒有義務收購任何特定數量的普通股,可能發生的任何購買的時間無法預測,將在很大程度上取決於市場狀況和其他潛在的資本用途。 購買可能包括公開市場購買、投標報價或談判交易。
隨着可能的收購、交換或處置的出現,我們會根據我們的目標積極審查它們,包括(其中包括)提高運營效率、資產的地理羣集、我們業務的產品開發或技術能力以及實現適當的回報目標,我們可能會在我們認為這些可能性帶來有吸引力的機會的範圍內參與其中。然而,不能保證我們將實際完成任何收購、處置或系統交換,也不能保證任何此類交易將對我們的運營或業績產生重大影響。
自由現金流
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的自由現金流分別增加了4.83億美元和20億美元,原因如下(百萬美元)。
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| 截至三個月 2020年9月30日 與.相比 截至三個月 2019年9月30日 增加/(減少) | | 截至9個月 2020年9月30日 與.相比 截至9個月 2019年9月30日 增加/(減少) |
營運資金變動,不包括應計利息變動 | $ | 318 | | | $ | 1,220 | |
調整後EBITDA增加 | 553 | | | 1,198 | |
支付利息的現金淨額減少 | 6 | | | 34 | |
資本開支的增加 | (363) | | | (439) | |
其他,淨 | (31) | | | (50) | |
| $ | 483 | | | $ | 1,963 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,自由現金流分別減少了2.65億美元和7.58億美元,在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,自由現金流分別減少了2.56億美元和8.44億美元,原因是移動通信對營運資本、資本支出和調整後的EBITDA產生了負面影響。
對分發的限制
我們的子公司向母公司分發以支付母公司票據本金的行為受到管理我們債務的契約和信貸安排的限制,除非在適用的契約和信貸安排下沒有違約,並且除非在分發時每個適用子公司的槓桿率測試都達到了要求。截至2020年9月30日,這些契約或信貸安排下沒有任何違約,每個子公司都符合基於2020年9月30日財務業績的適用槓桿率測試。不能保證它們在計劃分發時將滿足這些測試。根據特許經營的用於支付母公司票據本金的分發進一步受到其信貸安排中的契諾的限制。
然而,在不考慮槓桿的情況下,在任何日曆年或其任何部分期間,借款人出於税務目的是流動實體,只要不存在違約事件,借款人可以向借款人的股權分配足以支付允許税款的金額。
除了各種契約下的分配限制外,我們子公司的分配可能受到適用法律的限制,包括特拉華州有限責任公司法,根據該法案,我們的子公司只能在法案定義的“盈餘”的情況下進行分配。
歷史上的經營、投資和融資活動
現金、現金等價物和限制性現金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們分別持有13億美元和35億美元的現金和現金等價物。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們還分別持有300萬美元和6600萬美元的限制性現金,代表合併可變利率的託管資金
實體。見所附合並財務報表附註3,載於“項目1.財務報表”。
經營活動。 與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月中,運營活動提供的淨現金增加了20億美元,這主要是由於調整後的EBITDA增加了12億美元,以及營運資本的變化,不包括與資本支出相關的應計利息和應計費用的變化,使用的現金減少了8.41億美元。
投資活動。 截至2020年和2019年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金分別為56億美元和55億美元。現金使用量增加的主要原因是資本支出增加。
融資活動。 截至2020年和2019年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金分別為71億美元和31億美元。現金使用量增加的主要原因是庫存股和非控制性利息的購買增加,長期債務借款超過償還的金額減少。
資本支出
我們有大量持續的資本支出需求。*截至2020年9月30日的三個月和九個月的資本支出分別為20億美元和54億美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的資本支出分別為17億美元和49億美元。*增加的主要原因是設施改善以及對後臺系統和移動商店擴建的投資增加了支持資本,持續的網絡擴展(包括到農村地區)推動了更高的線路擴展,以及由於核心網絡增強和節點拆分(考慮到不斷增長的客户和流量),以及在截至2020年9月30日的三個月期間,更高的互聯網客户端設備。有關更多詳細信息,請參閲下表。
我們目前預計,與2019年相比,2020年有線電視資本支出佔有線電視收入的比例將保持一致,甚至可能更低,儘管在新冠肺炎期間,客户增長和網絡利用率大幅加快。2020年資本支出的實際數額將取決於一系列因素,包括與產品開發相關的進一步支出以及住宅和商業業務的增長率。
我們的資本支出主要來自經營活動的現金流和我們信貸安排的借款。此外,截至2020年和2019年9月30日的9個月,我們與資本支出相關的應計負債分別減少了7000萬美元和4.49億美元。
下表根據國家有線電視電信協會(NCTA)披露指南,列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的主要資本支出類別。這些披露準則不是GAAP規定的披露要求,也不影響我們根據GAAP核算資本支出(百萬美元):
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
客户端設備(A) | $ | 520 | | | $ | 470 | | | $ | 1,501 | | | $ | 1,527 | |
可擴展基礎設施(B) | 424 | | | 320 | | | 979 | | | 840 | |
線路延長線(C) | 439 | | | 370 | | | 1,204 | | | 1,054 | |
升級/重建(%d) | 175 | | | 165 | | | 459 | | | 451 | |
支持資本(E) | 456 | | | 326 | | | 1,209 | | | 1,041 | |
資本支出總額 | $ | 2,014 | | | $ | 1,651 | | | $ | 5,352 | | | $ | 4,913 | |
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資本支出包括在總額中,涉及: | | | | | | | |
莫比爾縣 | $ | 139 | | | $ | 100 | | | $ | 351 | | | $ | 281 | |
商業服務 | $ | 358 | | | $ | 327 | | | $ | 942 | | | $ | 956 | |
(a)客户駐地設備包括在客户住所為確保新客户和創收單位而發生的成本,包括客户安裝成本和客户駐地設備(例如,機頂盒和電纜調制解調器)。
(b)可擴展基礎設施包括與客户端設備無關的成本,用於確保新客户和創收單位的增長,或提供服務增強(例如頭端設備)。
(c)線路延伸包括與進入新服務區域相關的網絡成本(例如,光纖/同軸電纜、放大器、電子設備、現成和設計工程)。
(d)升級/重建包括修改或更換現有光纖/同軸電纜網絡的成本,包括改進。
(e)支持資本包括因技術和物理過時(例如,非網絡設備、土地、建築物和車輛)而更換或增強非網絡資產的相關成本。
近期發佈的會計準則
關於最近發佈的會計準則的討論,見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註21。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露。
我們使用衍生工具管理英鎊票據的外匯風險,並不持有或發行衍生工具作投機交易用途。
交叉貨幣衍生工具被用來有效地將12.75億GB的固定利率英鎊計價債務的本金總額,包括年度利息支付和到期本金支付,轉換為固定利率的美元計價債務。交叉貨幣衍生工具的到期日分別為2031年6月和2042年7月。當交叉貨幣衍生工具處於負債狀態時,我們被要求在此類工具上提供抵押品。2019年4月,我們為2031年和2042年的交叉貨幣掉期中的60%簽訂了抵押品假日協議,取消了三年內提供抵押品的要求,以及其餘40%的交叉貨幣掉期的十年抵押品上限,將這40%的交叉貨幣掉期所需的抵押品投放限制在1.5億美元。詳情見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註9。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,信貸便利債務加權平均利率分別約為1.7%和3.3%,優先票據加權平均利率分別約為5.2%和5.4%,混合加權平均利率分別為4.7%和5.1%。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們債務本金總額約86%的利率實際上是固定的。
下表彙總了我們截至2020年9月30日維持的受利率風險影響的金融工具的公允價值和合同條款(以百萬美元為單位)。
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| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
債務: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定費率 | $ | — | | | $ | 1,700 | | | $ | 3,000 | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,100 | | | $ | 60,645 | | | $ | 67,945 | | | $ | 77,872 | |
平均利率 | — | % | | 4.05 | % | | 4.46 | % | | 6.92 | % | | 4.50 | % | | 5.28 | % | | 5.24 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可變費率 | $ | 69 | | | $ | 277 | | | $ | 277 | | | $ | 436 | | | $ | 1,165 | | | $ | 8,895 | | | $ | 11,119 | | | $ | 10,904 | |
平均利率 | 1.52 | % | | 1.50 | % | | 1.51 | % | | 1.61 | % | | 1.93 | % | | 2.25 | % | | 2.15 | % | | |
可變利率債務的利率是根據2020年9月30日生效的收益率曲線,使用到期年的平均隱含遠期LIBOR利率估計的,包括適用的銀行利差。
項目4. 控制和程序。
截至本報告期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們已經就本季度報告中生成的信息評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。這項評估是基於一些高管提供的報告和認證進行的。基於該評估,並截至評估日期,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即我們提交或提交的報告中要求披露的信息
“1934年證券交易法”在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。
在設計及評估披露控制及程序時,我們的管理層認識到,任何控制及程序,無論設計及運作如何完善,都只能為達致預期的控制目標提供合理而非絕對的保證,而管理層在評估可能的控制及程序的成本效益關係時,必須運用其判斷。根據評估,我們認為我們的控制提供了這樣的合理保證。
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
第(1)項。 法律訴訟。
法律訴訟見“項目1.財務報表”所附合並財務報表附註19。
第1A項 風險因素。
我們的Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日)在第I部分1A項下包括“風險因素”。除以下説明外,與Form 10-K中描述的最新風險因素沒有實質性變化。
持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的財務狀況和經營業績造成實質性影響。
持續的新冠肺炎疫情大大增加了經濟和需求的不確定性。目前新冠肺炎的大流行和持續蔓延已經造成了嚴重的經濟衰退。目前,我們無法預測任何業務中斷的持續時間和新冠肺炎對我們業務的最終影響,包括對家庭形成和增長的經濟影響的深度和持續時間,以及我們的住宅和企業客户支付我們產品和服務的能力,包括延長失業救濟金和其他刺激計劃的影響。我們預計,新冠肺炎的一些計劃可能會在今年剩餘時間和2021年導致增量流失和壞賬。此外,還存在以下不確定性:政府緊急聲明的影響、我們的供應商和供應商向我們提供產品和服務的能力、新住房建設的速度、我們當地和全國廣告銷售業務的業務支出變化、對我們員工的健康和安全的影響以及由此導致我們工作活動的重新定位,以及我們服務的部署和維護受到限制(包括限制我們的客户支持和現場服務維修和安裝)的風險。新冠肺炎對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人購買股權證券
下表列出了查特在2020年第三季度完成的股權證券購買(百萬美元,每股金額除外):
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期間 | 購買的股份總數(1) | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(2) |
2020年7月1日至31日 | 1,375,567 | $537.54 | 1,188,061 | $4,404 |
2020年8月1日至31日 | 2,027,469 | $607.06 | 1,915,988 | $3,190 |
2020年9月1日至30日 | 2,430,631 | $615.83 | 2,362,246 | $1,649 |
(1)包括187,506股、111,481股和68,385股,分別在2020年7月、8月和9月為行使股票期權或歸屬其他股權獎勵時支付税款和行使成本而扣留給員工。
(2)在截至2020年9月30日的三個月裏,查特以約33億美元的價格購買了約550萬股A類普通股。Charge Holdings在截至2020年9月30日的三個月中,以每單位平均價格568.19美元,或3.66億美元,從A/N購買了60萬個Charge Holdings普通股。截至2020年9月30日,查特擁有額外購買16億美元查特A類普通股和/或查特控股普通股的董事會權力。除了公開市場購買(包括根據不時採用的規則10b5-1計劃)外,Charge還可以根據其規則10b5-1計劃之外的私人交易不時購買Charge Class A普通股的股票,任何此類回購也將觸發根據信函協議並在信件協議規定的範圍內從A/N回購。
項目6. 展品。
請參閲展品索引。
簽名
根據修訂後的1934年“證券交易法”的要求,Charge Communications,Inc.已正式促使本季度報告由正式授權的簽字人代表其簽署。
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| 查特通信公司 |
| 註冊人 |
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| 依據: | | /s/凱文·D·霍華德 |
| | | 凱文·D·霍華德 |
日期:2020年10月30日 | | | 執行副總裁、首席財務官兼財務總監 |
展品索引
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陳列品 | | 描述 |
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10.1 | | 交易所和註冊權協議,日期為2020年10月12日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和Deutsche Bank Securities Inc.之間2032年到期的4.500%的優先債券,作為幾個購買者的代表(定義見協議中的定義)(通過引用Charge Communications,Inc.於2020年10月16日提交的當前報告的8-K表格中的附件10.1併入該協議),該協議由CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)作為幾個購買者的代表(定義見附件10.1)。 |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)/規則15d-14(A)根據1934年“證券交易法”頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條/第15d-14(A)條規定的首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18篇第1350條的認證(首席執行官)。 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18篇第1350條的認證(首席財務官)。 |
101 | | Charge Communications,Inc.於2020年10月30日向美國證券交易委員會提交的截至2020年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告中的以下財務信息,採用iXBRL(內聯可擴展業務報告語言)格式,包括:(I)合併資產負債表;(Ii)合併運營報表;(Iii)合併股東權益變動表;(Iv)合併現金流量表;(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 封面,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |