美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦事處地址) |
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(郵政編碼) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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註冊人的電話號碼,包括區號
(
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(§本章的232.405) 在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☑ |
加速後的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 |
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☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
牧場資源公司
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
除非上下文另有説明,本報告中提及的“Range Resources”、“Range”、“We”、“Us”或“Our”均指Range Resources Corporation及其直接和間接擁有的子公司. 有關本10-Q表中使用的某些行業特定術語,請參閲我們2019年年報中的10-K表中的“某些定義術語詞彙表”。
目錄
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頁 |
第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表: |
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合併資產負債表(未經審計) |
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3 |
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合併業務報表(未經審計) |
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4 |
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綜合全面(虧損)收益表(未經審計) |
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5 |
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合併現金流量表(未經審計) |
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6 |
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合併股東權益報表(未經審計) |
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7 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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9 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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30 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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45 |
第四項。 |
|
管制和程序 |
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48 |
第II部分-其他資料 |
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第1項。 |
|
法律程序 |
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48 |
項目71A。 |
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危險因素 |
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48 |
第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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49 |
第六項。 |
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陳列品 |
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50 |
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簽名 |
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52 |
2
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
牧場資源公司
綜合資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
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九月三十日, |
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12月31日, |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
(未經審計) |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ |
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$ |
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應收賬款,減去壞賬準備#美元 |
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衍生資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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衍生資產 |
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天然氣性質,成功的努力方法 |
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累計損耗和折舊 |
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其他財產和設備 |
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累計折舊和攤銷 |
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( |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
$ |
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$ |
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資產報廢義務 |
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應計負債 |
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應計利息 |
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衍生負債 |
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資產剝離合同義務 |
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長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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銀行債務 |
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高級註釋 |
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高級附屬票據 |
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遞延税項負債 |
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衍生負債 |
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遞延補償負債 |
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經營租賃負債 |
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資產報廢債務和其他負債 |
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資產剝離合同義務 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ 中國將於2020年9月30日和 |
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國庫持有的普通股, *在2019年12月31日購買美國股票 |
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( |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存赤字 |
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) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ |
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$ |
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|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
牧場資源公司
合併業務報表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
|
截至9月30日的三個月, |
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截至9個月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入和其他收入: |
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天然氣、天然氣和石油銷售 |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生公允價值(虧損)收益 |
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( |
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經紀天然氣、營銷等 |
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總收入和其他收入 |
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成本和費用: |
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直接操作 |
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運輸、收集、加工和壓縮 |
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生產税和從價税 |
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經紀天然氣與市場營銷 |
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探索 |
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未探明財產的遺棄和減值 |
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一般和行政 |
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退出和終止費用 |
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延期補償計劃 |
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利息 |
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提前清償債務的損失(收益) |
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) |
損耗、折舊和攤銷 |
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已證實財產和其他資產的減值 |
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出售資產的損失(收益) |
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總成本和費用 |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
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所得税(福利)費用: |
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電流 |
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遞延 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
淨(虧損)收入 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股淨(虧損)收入: |
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基本型 |
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( |
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( |
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$ |
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稀釋 |
$ |
( |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股支付的股息 |
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加權平均已發行普通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
牧場資源公司
綜合綜合(虧損)收益表
(未經審計,單位為千)
|
截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收入 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他全面虧損: |
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退休後福利: |
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精算(損失)收益 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
攤銷先前服務費用 |
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所得税費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
綜合(虧損)收入總額 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
隨附的註釋是 這些合併財務報表。
5
牧場資源公司
綜合現金流量表
(未經審計,單位為千)
|
截至9月30日的9個月, |
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2020 |
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2019 |
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經營活動: |
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|
淨(虧損)收入 |
$ |
( |
) |
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$ |
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將淨(虧損)收入與從以下來源提供的現金淨額進行調整 |
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*經營活動: |
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遞延所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
已探明財產和其他資產的損耗、折舊、攤銷和減值 |
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未探明財產的遺棄和減值 |
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衍生公允價值收益 |
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( |
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( |
) |
衍生金融工具的現金結算 |
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資產剝離合同義務 |
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壞賬準備 |
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( |
) |
攤銷遞延融資成本和其他 |
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|
遞延和基於股票的薪酬 |
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出售資產的(收益)損失 |
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( |
) |
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提前清償債務的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
營運資金變動: |
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應收帳款 |
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其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付帳款 |
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( |
) |
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|
( |
) |
應計負債及其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的現金淨額 |
|
|
|
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|
投資活動: |
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天然氣性質的添加 |
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( |
) |
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( |
) |
添加到外勤服務資產 |
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( |
) |
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( |
) |
種植面積購買 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
處置資產所得收益 |
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|
購買遞延補償計劃持有的有價證券 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售遞延股東持有的有價證券所得款項 |
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|
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|
|
|
薪酬計劃 |
|
|
|
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|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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|
|
|
融資活動: |
|
|
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信貸借貸 |
|
|
|
|
|
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償還信貸安排 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
發行優先票據 |
|
|
|
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|
|
|
償還高級或高級從屬票據 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
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|
|
( |
) |
購買國庫股 |
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( |
) |
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發債成本 |
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) |
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為預扣股份支付的税款 |
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) |
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) |
現金透支變動 |
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( |
) |
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( |
) |
出售遞延補償計劃持有的普通股所得收益 |
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|
|
|
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用於融資活動的現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物減少 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
期末現金和現金等價物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
牧場資源公司
合併股東權益報表
(未經審計,單位為千)
2020財年 |
|
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|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
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累積 |
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|
|
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|
|
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股票 |
|
|
附加 |
|
|
|
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|
|
其他 |
|
|
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|
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|||
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普通股 |
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保存在 |
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付清 |
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留用 |
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全面 |
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|||||||||
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股份 |
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面值 |
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|
財務處 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
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|
損失 |
|
|
總計 |
|
|||||||
截至2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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發行普通股 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
以股票為基礎的薪酬 預算費用。 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
|
|
|
庫存股 |
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( |
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( |
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( |
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其他綜合收益 |
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淨收入 |
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— |
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— |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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( |
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( |
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( |
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發行普通股 |
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— |
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在以下情況下發行普通股 *PSU的歸屬 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
|
以股票為基礎的薪酬 預算費用。 |
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— |
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— |
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— |
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庫存股 |
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( |
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( |
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其他綜合收益 |
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淨損失 |
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— |
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— |
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( |
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) |
截至2020年6月30日的餘額 |
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發行普通股 |
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以股票為基礎的薪酬 預算費用。 |
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庫存股 |
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( |
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其他綜合收益 |
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淨損失 |
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( |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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( |
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$ |
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( |
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|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
牧場資源公司
合併股東權益報表
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
2019財年 |
|
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普普通通 |
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累積 |
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股票 |
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附加 |
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其他 |
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普通股 |
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保存在 |
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付清 |
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留用 |
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全面 |
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股份 |
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面值 |
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財務處 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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總計 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
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$ |
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發行普通股 |
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( |
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— |
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— |
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( |
) |
發行普通股 *在PSU歸屬時使用 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
|
以股票為基礎的薪酬 預算費用。 |
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— |
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— |
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— |
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支付的現金股息 ($ |
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( |
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( |
) |
其他綜合收益 |
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淨收入 |
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截至2019年3月31日的餘額 |
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發行普通股 |
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發行普通股 *在PSU歸屬時使用 |
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( |
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以股票為基礎的薪酬 預算費用。 |
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支付的現金股息 ($ |
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( |
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其他綜合收益 |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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發行普通股 |
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— |
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— |
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以股票為基礎的薪酬 預算費用。 |
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支付的現金股息 ($ |
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庫存股發行 |
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其他綜合收益 |
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— |
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— |
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— |
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淨損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
截至2019年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
牧場資源公司
合併財務報表附註(未經審計)
(1)組織機構和業務性質彙總
Range Resources Corporation是一家總部位於德克薩斯州沃斯堡的獨立天然氣和天然氣液體(“NGL”)公司,主要從事美國阿巴拉契亞地區天然氣資產的勘探、開發和收購。我們的目標是通過注重回報的天然氣資產開發來建立股東價值。Range是特拉華州的一家公司,我們的普通股在紐約證券交易所上市交易,代碼為“RRC”。
(2)陳述依據
這些綜合財務報表未經審計,但管理層認為,它們反映了公平陳述報告期間業績所需的所有調整。除非另有披露,否則所有調整均屬正常循環性質。這些綜合財務報表(包括部分附註)是根據美國證券交易委員會的適用規則編制的,並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有信息和披露。
這些中期財務報表應與我們於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表及其附註一起閲讀。截至2020年9月30日的第三季度和9個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。
(3)新會計準則
尚未被收養
預計都不會對我們的財務報表產生實質性影響。
最近採用的
金融工具--信貸損失
2016年9月,發佈了會計準則更新,改變了應收貿易賬款、租賃淨投資、債務證券、貸款和某些其他工具的減值模式。標準更新要求使用前瞻性的“預期損失”模型,而不是目前的“已發生損失”模型。此次新標準更新在2020年第一季度對我們生效。此次準則更新的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。
公允價值計量
2018年8月,發佈了會計準則更新,為公允價值計量提供了額外的披露要求。這項新的標準更新取消了披露公允價值層次結構的第1級和第2級之間的轉移的要求,併為第3級公允價值計量規定了額外的披露。此次新標準更新在2020年第一季度對我們生效。此次準則更新的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。
租賃會計準則
2016年2月,發佈了會計準則更新,要求實體確認所有租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。將租賃分類為融資租賃或經營租賃決定了費用的確認、計量和列報。本次會計準則更新還要求對租賃安排進行一定的數量和質量披露。新標準於2019年第一季度對我們生效,我們採用了修改後的追溯方法,首次應用日期為2019年1月1日。因此,在過渡時,我們確認了ROU資產(或經營租賃使用權資產)和租賃負債,不影響留存收益。截至2019年1月1日,我們的採用並未對我們的綜合資產負債表產生實質性影響,主要影響與確認運營租賃的ROU資產和運營租賃負債有關,約佔
(4)處置
9
我們確認税前淨虧損為$。
2020年的處置
北路易斯安那州。2020年8月,我們完成了對我們北路易斯安那州資產的出售,總對價估計公允價值為#美元。
|
• |
或有對價。我們有權在2023年之前每年獲得最多$的或有對價 |
|
• |
資產剝離合同義務。作為出售我們北路易斯安那州資產的一部分,我們在2030年之前保留了某些中游收集、運輸和加工義務。我們將這些債務在出售結束日的公允價值確定為#美元。 |
|
• |
創新的衍生品。此外,作為出售我們北路易斯安那州資產的一部分,在2020年第三季度,我們建立了某些天然氣衍生品頭寸,這些頭寸隨後在完成出售時向買方進行了更新。出售結束時,這些衍生工具的未實現公允價值為淨負債#美元。 |
賓州。2020年第一季度,我們完成了對賓夕法尼亞州西北部淺層遺留資產的出售,收益為$
其他。在2020年第三季度,我們出售了雜項庫存和其他資產,收益為#美元。
2019年處置
賓夕法尼亞州。在2019年第三季度,我們按比例減少了
其他。在2019年第三季度,我們出售了雜項庫存和其他資產,收益為#美元
10
(五)與客户的合同收入
收入的分類
我們有
|
三個月 九月 30, |
|
|
截至9個月 9月30日, |
|
|||||||||
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|
2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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天然氣銷售 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
NGLS銷量 |
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石油銷售 |
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天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
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購進天然氣銷售情況 |
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購買的NGL的銷售情況 |
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( |
) |
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其他營銷收入 |
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總計 |
$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
(6)所得税
我們根據當前和預測的經營結果和税法,每季度評估和更新我們的年度有效所得税税率。因此,根據我們的實際收益與年度預測相比的組合和時間,我們的有效税率可能會按季度變化,可能會使比較沒有意義(“NM”)。有效所得税率受到多種因素的影響,包括地理來源和這些收入來源的相對大小。離散項目的所得税是在特定交易發生的期間計算和記錄的。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,我們的整體有效税率與聯邦法定税率不同,這主要是由於州所得税、股權補償、估值免税額和其他税項。我們的所得税優惠彙總如下(以千為單位):
|
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||
|
2020 |
|
|
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2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
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2019 |
|
|
所得税優惠 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
實際税率 |
|
|
% |
|
|
NM |
|
|
|
|
% |
|
|
NM |
|
11
(七)普通股每股收益(虧損)
普通股股東應佔每股基本收益或虧損的計算方法為(1)普通股股東應佔收益或虧損(2)減去可分配給參與證券的收入(3)除以加權平均已發行基本股票。普通股股東應佔稀釋收益或每股虧損的計算方法為(1)普通股股東應佔基本收益或虧損(2)加上可分配給參與證券的收益的稀釋調整數(3)除以加權平均已發行稀釋後股份。下文闡述了普通股股東應佔收益或虧損、普通股股東應佔基本收益或虧損、普通股股東應佔稀釋收益或虧損(除每股金額外,以千計)的對賬方式:
|
|
三個月 九月三十日, |
|
|
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||
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2020 |
|
|
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2019 |
|
|
|
|
2020 |
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2019 |
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|
報告的淨(虧損)收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
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|
參股收益(a) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
歸屬於普通股股東的基本淨(虧損)收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
|
參與收益的重新分配(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸因於普通股股東的稀釋後的淨收益(虧損) |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
每股普通股淨(虧損)收入: |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
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基本型 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
稀釋 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
(a) |
|
以下是已發行基本加權平均普通股與稀釋加權平均已發行普通股之間的對賬(以千股為單位):
|
|
三個月 九月三十日, |
|
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|||||
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀釋證券的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
董事和員工限制性股票和基於業績的股權獎勵 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股-2020年第三季度基本不包括
12
(8) 資本化成本與累計折舊、損耗和攤銷 (a)
|
|
九月三十日, |
|
|
12月31日, |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
天然氣屬性: |
|
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|
易耗盡的財產 |
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$ |
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$ |
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|
未證明的性質 |
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|
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總計 |
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|
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累計損耗和折舊 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
資本化淨成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
(9)負債問題
截至以下日期,我們有以下未償債務(括號中顯示了2020年9月30日的銀行債務利率)。
|
|
九月三十日, 2020 |
|
|
|
十二月三十一號, 2019 |
|
銀行債務 ( |
$ |
|
|
|
$ |
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高級註釋: |
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2022年到期的其他優先票據 |
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高級票據合計 |
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高級附屬票據: |
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高級次級票據合計 |
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債務總額 |
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未攤銷保費 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
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總債務扣除債務發行成本後的淨額 |
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較少的當前長期債務到期日(a) |
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( |
) |
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長期債務總額 |
$ |
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$ |
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(a)
銀行債務
2018年4月,我們簽訂了一項修訂並重述的循環銀行融資,我們將其稱為我們的銀行債務或銀行信貸融資,該融資以我們幾乎所有的資產為擔保,到期日為
13
與.相比
作為我們在2020年9月完成的重新確定的一部分,我們的借款基數被重申為#美元。
新高級票據
2020年1月,我們發行了$
2020年9月,我們額外發放了$
提前清償債務
在2020年9月,我們以現金購買了$
同樣在2020年第三季度,我們在公開市場購買了
在2020年1月,我們以現金購買了$
同樣在2020年第一季度,我們在公開市場購買了
14
高級票據將於202到期3。我們確認了提前清償債務的收益。 2020年第一季度共$
在2020年第二季度,我們在公開市場購買了
高級債券及高級附屬債券
如果我們的控制權發生變化,票據持有人可能會要求我們全部或部分回購我們的優先票據和高級次級票據,網址為
擔保
Range是一家控股公司,沒有運營資產,沒有獨立於其子公司的重大業務。由Range直接或間接擁有的子公司對我們的優先票據、高級次級票據和我們的銀行信貸安排的擔保是全面和無條件的,並且是共同和若干的,但須遵守某些慣常的解除條款。子擔保人可以解除其擔保義務:
|
• |
如出售或以其他方式處置附屬擔保人的全部或實質所有資產,或出售或以其他方式處置附屬擔保人的所有股本,則以合併、合併或其他方式將附屬擔保人的所有股本出售或以其他方式出售給任何法團或其他人士(包括範圍內的不受限制的附屬公司);或 |
|
|
• |
如果Range根據契約條款指定作為擔保人的任何受限子公司為非受限子公司。 |
|
債務契約
我們的銀行信貸安排包含負面條款,這些條款限制了我們支付現金股息、產生額外債務、出售資產、簽訂某些對衝合同、改變我們業務或運營的性質、合併、合併或進行某些投資的能力。此外,我們必須保持EBITDAX(根據銀行信貸安排協議的定義)與現金利息支出的比率等於或大於
(10)資產報廢義務
我們的資產報廢債務主要代表我們將在生產資產的生產壽命結束時堵塞、廢棄和修復這些資產所產生的金額的估計現值。在確定這些義務時使用的重要投入包括對封堵和廢棄成本的估計、估計的未來通貨膨脹率和井下生活。投入是根據歷史數據和當前估計成本計算的。
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九個月 告一段落 九月三十日, 2020 |
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年 告一段落 十二月三十一號, 2019 |
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期初 |
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$ |
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$ |
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已招致的負債 |
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收購 |
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已結清的負債 |
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水井的處置 |
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( |
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增值費用 |
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預算的更改 |
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期末 |
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較少電流部分 |
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( |
) |
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( |
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長期資產報廢義務 |
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$ |
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$ |
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15
增值費用在隨附的合併經營報表中確認為折舊、損耗和攤銷費用的組成部分。.
(11)衍生活動
我們使用基於大宗商品的衍生品合約來管理對大宗商品價格波動的敞口。我們不會為投機或交易目的而訂立這些安排。我們利用商品掉期、衣領、三向衣領或掉期來(1)降低我們生產和銷售的商品價格波動的影響,(2)支持我們的年度資本預算和支出計劃。根據合約價格和參考價格的比較,我們衍生合約的公允價值(以終止時的估計金額表示),通常是紐約商品交易所(“NYMEX”)(天然氣和原油)或Mont Belvieu(NGL),約為淨虧損#美元,這是根據合同價格和參考價格的比較得出的。通常情況下,天然氣和原油的紐約商品交易所(“NYMEX”)或NGL的Mont Belvieu淨虧損約為#美元。
期間 |
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合同類型 |
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帶邊緣的體積 |
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加權平均套期保值價格 |
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互換 |
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賣出賣權 |
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地板 |
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天花板 |
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天然氣(1) |
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2020 |
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掉期 |
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$ |
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2021 |
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掉期 |
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$ |
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2020 |
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衣領 |
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$ |
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$ |
2021年1月至10月 |
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衣領 |
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$ |
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$ |
2020 |
|
三向領口 |
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$ |
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$ |
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$ |
2021 |
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三向領口 |
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$ |
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$ |
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$ |
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原油 |
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2020 |
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掉期 |
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$ |
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2021 |
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掉期 |
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$ |
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NGL(C3-丙烷) |
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2020 |
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掉期 |
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NGLS(NC4-正丁烷) |
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2020 |
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掉期 |
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$ |
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NGL(C5-天然汽油) |
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2020 |
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掉期 |
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$ |
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(1) |
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每一種衍生工具都必須在資產負債表上作為資產或負債記錄,並以其公允價值計量。我們確認這些衍生工具公允價值的所有變動在發生期間作為衍生工具公允價值收益或虧損。
基差互換合約
除了上述掉期、套圈和掉期外,在2020年9月30日,我們還簽訂了天然氣基差掉期合約,鎖定了NYMEX Henry Hub與我們某些實物定價指數之間的差額。這些合約按月結算至2024年12月,包括總成交量
在2020年9月30日,我們也有丙烷價差掉期合約,鎖定了貝爾維尤山和國際丙烷指數之間的差價。這些合同在2020年按月結算,包括總交易量
運費掉期合約
關於我們的國際丙烷銷售,我們利用丙烷掉期。為了進一步對衝我們的丙烷價格,在2020年9月30日,我們在波羅的海交易所簽訂了運費掉期合約,鎖定了特定貿易路線的運費。這些合約按月結算至2021年12月,這些合約的公允價值相當於虧損#美元。
16
資產剝離或有對價
除上述衍生品外,我們在出售北路易斯安那州資產時獲得或有對價的權利被確定為衍生金融工具,未被指定為對衝工具。最高可達$的或有對價
衍生資產和負債
隨附的綜合資產負債表中包括的衍生品截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併公允價值彙總如下。當持有損益頭寸的衍生品由單一交易對手持有,並且我們有總的淨額結算安排時,資產和負債就進行了淨額結算。下表提供了與我們與衍生產品交易對手的主要淨額結算安排相關的其他信息(單位:千):
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2020年9月30日 |
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毛 數額: 公認 資產 |
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毛 金額 中的偏移量 資產負債表 |
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淨額 已提交資產的百分比 在 資產負債表 |
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衍生資產: |
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天然氣 |
-掉期 |
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$ |
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( |
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$ |
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-三向領口 |
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( |
) |
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-基差掉期 |
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( |
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原油,原油 |
-掉期 |
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( |
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NGLS |
-C3丙烷價差掉期 |
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( |
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-C3丙烷掉期 |
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-NC4正常丁烷掉期 |
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( |
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−C5天然汽油掉期 |
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運費 |
−掉期 |
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( |
) |
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資產剝離或有對價 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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2020年9月30日 |
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毛 交易量 公認 (負債) |
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毛利率 金額 中的偏移量 資產負債表 |
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淨額 (負債)在以下文件中列示 資產負債表 |
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衍生工具(負債): |
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天然氣 |
-掉期 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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-交換 |
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( |
) |
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( |
) |
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-領口 |
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( |
) |
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( |
) |
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-三向領口 |
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( |
) |
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( |
) |
|
-基差掉期 |
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( |
) |
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原油,原油 |
-掉期 |
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NGLS |
-C3丙烷價差掉期 |
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( |
) |
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( |
) |
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-NC4正常丁烷通話 |
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運費 |
-掉期 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
17
|
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2019年12月31日 |
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毛 數額: 公認 資產 |
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總金額 資產負債表中的抵銷 |
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淨額為 在下列項目中列示的資產 資產負債表 |
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衍生資產: |
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天然氣 |
-掉期 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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-交換 |
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( |
) |
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( |
) |
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-基差掉期 |
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( |
) |
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原油,原油 |
-掉期 |
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( |
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( |
) |
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-交換 |
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( |
) |
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( |
) |
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-呼叫 |
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( |
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( |
) |
NGLS |
-C3丙烷價差掉期 |
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( |
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-NC4正常丁烷掉期 |
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-C5天然汽油掉期 |
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( |
) |
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( |
) |
運費 |
-掉期 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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2019年12月31日 |
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毛 交易量 已確認(負債) |
|
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總金額 |
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淨額為 (負債)在報告中呈報的(負債) 資產負債表 |
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衍生工具(負債): |
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天然氣 |
-掉期 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
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-交換 |
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( |
) |
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( |
) |
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-基差掉期 |
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( |
) |
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原油,原油 |
-掉期 |
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( |
) |
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-交換 |
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( |
) |
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( |
) |
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-呼叫 |
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( |
) |
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NGLS |
-C3丙烷價差掉期 |
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( |
) |
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( |
) |
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-C5天然汽油掉期 |
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( |
) |
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運費 |
-掉期 |
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|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
我們的衍生品對我們的綜合營業報表的影響彙總如下(以千計):
|
衍生公允價值(虧損)收益 |
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三個月 九月三十日, |
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|
截至9個月 九月三十日, |
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||||||||
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2020 |
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|
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2019 |
|
|
|
2020 |
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|
|
2019 |
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商品掉期 |
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
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|
$ |
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交換 |
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( |
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( |
) |
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三向領口 |
|
( |
) |
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— |
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( |
) |
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衣領 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
打電話 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基差互換 |
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運費掉期 |
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( |
) |
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資產剝離或有對價 |
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— |
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|
|
— |
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總計 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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18
(12)公允價值計量
公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。計量資產負債公允價值的方法有三種:市場法、收益法和成本法,每種方法都包含多種估值技術。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術來計量公允價值,方法是根據當前市場對這些未來金額的預期,將未來金額(如現金流或收益)轉換為單一現值金額。成本法基於當前替換資產服務能力所需的金額。這通常被稱為當前重置成本。成本法假設公允價值不會超過市場參與者獲得或建造具有可比效用的替代資產(經過時調整)的成本。
公允價值會計準則沒有規定在計量公允價值時應該使用哪種估值技術,也沒有對各種技術進行優先排序。這些標準建立了公允價值層次結構,對應用各種估值技術時使用的投入進行了優先排序。投入廣義上指的是市場參與者用來做出定價決策的假設,包括對風險的假設。在公允價值層次結構中,第一級輸入被給予最高優先級,而第三級輸入被給予最低優先級。公允價值層次的三個層次如下:
|
• |
第1級-反映截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價的可觀察投入。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。 |
|
|
• |
第2級-市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。這些是第一級所包括的活躍市場報價以外的輸入,在報告日期可以直接或間接觀察到。 |
|
|
• |
級別3-無法觀察到的投入,對於被計量的資產或負債,幾乎沒有(如果有的話)市場活動。這些投入反映了管理層對市場參與者在確定公允價值時將使用的假設的最佳估計。我們的3級計量包括使用標準定價模型和其他估值方法的工具,這些工具利用對整體公允價值重要的不可觀察的定價輸入。 |
|
最大限度地利用可觀察到的投入的估值技術受到青睞。資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低優先級別對資產和負債進行整體分類。對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響資產和負債在公允價值層次中的配置。
公允價值計量的重要用途包括:
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• |
長期資產減值評估; |
|
• |
衍生工具和交易證券的記錄價值;以及 |
|
• |
我們的資產剝離合同義務。 |
測試長期資產的需要可以基於幾個指標,包括天然氣、石油和凝析油價格大幅降低、NGL、對儲量的不利調整、預期生產時間的重大變化、合同的其他變化或物業所在監管環境的變化。
19
公允價值-經常性
我們使用市場方法進行經常性的公允價值計量,並努力利用現有的最佳信息。下表列出了按公允價值在經常性基礎上計量的資產和負債的公允價值層次(以千計):
|
2020年9月30日的公允價值計量使用: |
|
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報價如下: 處於活動狀態 市場: 完全相同的資產 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
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|
意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
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|
總計 攜載 截至以下日期的價值: 九月三十日, 2020 |
|
||||||
交易遞延補償計劃中持有的證券 |
$ |
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$ |
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$ |
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大宗商品價格衍生品掉期交易 |
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*三方圈 |
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在* |
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衍生品-運費掉期 |
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資產剝離或有對價 |
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2019年12月31日的公允價值計量使用: |
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報價如下: 處於活動狀態 市場: 完全相同的資產 |
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意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
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意義重大 看不見的 (3級) |
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總計 攜載 截至以下日期的價值: 12月31日, 2019 |
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交易遞延補償計劃中持有的證券 |
$ |
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$ |
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$ |
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大宗商品價格衍生品掉期交易 |
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*電話 |
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在* |
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衍生品-運費掉期 |
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我們的一級交易證券是交易所交易的,並以公允價值進行計量,採用市場法,使用期末市值進行計量。第二級衍生工具以公允價值計量,採用市場方法,使用第三方定價服務,這已得到活躍市場或經紀商報價的數據證實。截至2020年9月30日,我們的部分天然氣衍生品工具包含掉期,交易對手有權但沒有義務在預先確定的日期達成固定價格掉期。第3級衍生工具以公允價值計量,採用市場方法,使用第三方定價服務,這已得到活躍市場或經紀商報價的數據證實。使用的波動率因素的主觀性可能會導致我們掉期的公允價值計量發生重大變化。
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自.起 九月三十日, 2020 |
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2019年12月31日的餘額 |
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總虧損: |
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包括在收益中 |
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定居點,淨值 |
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調入和/或調出級別3 |
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2020年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
20
資產剝離或有對價。 2020年8月,我們完成了北路易斯安那州資產的出售,在那裏我們有權獲得高達$的或有對價
我們在遞延補償計劃中持有的交易證券採用按市值計價的會計方法核算,幷包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。我們選擇採用公允價值選項來簡化我們遞延薪酬計劃中投資的會計核算。利息、紅利和按市值計價的損益包括在隨附的綜合經營報表中的遞延補償計劃費用中。2020年第三季度,利息和股息為$
公允價值-非經常性
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量,但在某些情況下須進行公允價值調整。我們已探明的天然氣及石油屬性會因事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回而定期檢討減值情況。由於2019年第四季度進行了這樣的已證明財產審查,我們記錄了非現金減值費用,以降低我們北路易斯安那州資產的賬面價值。我們使用使用第三級投入的貼現現金流模型來計算這些資產的公允價值。有
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截至2019年12月31日的年度 |
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公允價值 |
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損損 |
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北路易斯安那州 |
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$ |
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在2020年第一季度,我們確認了額外的減值費用$
北路易斯安那州資產剝離公司。在出售北路易斯安那州資產的同時,我們記錄了一項剝離合同義務。該債務的公允價值是根據概率加權預測使用第3級投入確定的,該預測考慮了歷史結果、市場狀況和買方的各種潛在發展計劃,以得出未來付款的估計現值。未來現金支付的現值是使用12%的貼現率確定的。另請參閲附註4和附註14以瞭解更多信息。
租約。作為我們由於商品價格環境下降以及出售北路易斯安那州資產而減少一般和行政費用的持續努力的一部分,我們已經騰出了沃斯堡總部的一層樓。我們已經記錄了與這份租約有關的減值#美元。
21
公允價值 – 報道
以下是我們的金融工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的賬面金額和公允價值(單位:千):
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日- |
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攜載 |
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公平 |
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攜載 |
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公平 |
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資產: |
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商品掉期、套圈掉期和基差掉期 |
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資產剝離或有對價 |
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有價證券(a) |
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(負債): |
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商品掉期、套圈掉期和基差掉期 |
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銀行信貸安排(b) |
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2022年到期的其他優先票據(b) |
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延期補償計劃(c) |
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( |
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( |
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( |
) |
(a) |
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(b) |
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(c) |
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我們的流動資產和負債包括金融工具,其中最重要的是貿易應收賬款和應付賬款。我們認為我們流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估包含多種考慮因素,包括(1)工具的短期期限以及(2)我們歷史上和預期發生的壞賬費用。初始按公允價值計量的非金融負債包括資產報廢負債、經營租賃負債和剝離合同負債。
信用風險集中程度
截至2020年9月30日,我們的信用風險主要集中在不收回應收賬款的風險和交易對手未能履行衍生品義務的風險。我們的大部分應收賬款來自不同的公司集團,包括主要的能源公司、管道公司、當地分銷公司、金融機構和各個行業的最終用户。信用證或其他適當的證券被認為是限制我們損失風險所必需的。我們對無法收回的應收賬款的備付額是$。
預期信貸損失撥備。於每一報告期內,吾等根據歷史數據、當前市況及對未來經濟狀況的合理及有根據的預測,評估應收物料的可收回程度,以確定其預期可收回程度。當根據管理層的判斷,預期信貸損失撥備應計入應收賬款以反映應收回的淨金額時,採用違約損失法。關於採用關於金融工具--信貸損失的新會計準則更新的討論,見附註3。
22
(13)股票薪酬計劃
基於股票的獎勵
我們有
基於股票的薪酬總費用
基於股票的薪酬代表限制性股票和業績單位的攤銷。與其他形式的基於股票的補償不同,我們遞延補償計劃中與既有限制性股票相關的負債按市值計算的調整直接與我們股價的變化掛鈎,而與職能費用沒有直接關係,因此沒有分配到職能類別。
|
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三個月 九月三十日, |
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截至9個月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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直接運營費用 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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經紀天然氣和營銷費用 |
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勘探費 |
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一般和行政費用 |
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終止費用 |
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股票薪酬總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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基於股票的獎勵
限制性股票獎。根據我們的基於股權的股票補償計劃,我們授予限制性股票單位。這些限制性股票單位,我們稱之為限制性股票獎勵,通常授予 在此期間,根據受助人是否繼續受僱而定。授予日股權獎勵的公允價值是以授予日我們普通股的公平市值為基礎的。
薪酬委員會還向董事會的某些僱員和非僱員董事授予限制性股票,作為他們薪酬的一部分。我們還向某些員工授予限制性股票以留住員工。薪酬支出在轉讓期的餘額中確認,轉讓期通常為員工授予和非僱員董事立即轉歸的三年。2020年5月,非僱員董事的歸屬改為授予日期後一年。所有限制性股票獎勵均按授予時的現行市場價格發行,歸屬基於員工繼續受僱於我們。在授予之前,所有限制性股票獲獎者都有權對此類股票進行投票並獲得股息。在授予這些限制性股票(我們稱為限制性股票責任獎勵)時,這些股票中的大多數通常被置於我們的遞延補償計劃中,在歸屬時,允許以現金或股票的形式提取。這些責任獎勵被歸類為負債,並在每個報告期按公允價值重新計量。這一按市值計價的金額在隨附的綜合經營報表中的遞延補償計劃費用中報告。從歷史上看,我們在授予限制性股票時使用的是授權但未發行的股票。然而,我們也可以在有庫存股的情況下利用庫藏股。
基於股票的績效單位.我們同意
每個授予的單位代表
23
限制性股票– 股權獎
在2020年前9個月,我們批准
限制性股票-責任獎
在2020年前9個月,我們批准
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限制性股票 股權獎 |
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限制性股票 責任獎 |
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股份 |
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加權 平均助學金 公允價值日期 |
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股份 |
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加權 平均助學金 公允價值日期 |
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截至2019年12月31日未償還 |
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$ |
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$ |
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授予*。 |
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既得利益集團* |
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沒收了*。 |
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在2020年9月30日未償還 |
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基於股票的績效單位
每股產量和每股儲備獎勵(債務調整)。PS-PSU和RS-PSU歸於
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數量 單位 |
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加權 平均授予日期公允價值 |
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在2019年12月31日未償還 |
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已批出的單位(a) |
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既得(b) |
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沒收(c) |
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在2020年9月30日未償還 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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我們記錄的PS/RS-PSU補償收入為#美元
24
TSR大獎。所授予的TSR-PSU是根據Range的普通股在三年業績期間與同行集團中預定的一組公司的比較表現來賺取的,或者不是賺取的。TSR-PSU的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型來估計,該模型利用多個輸入變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的概率,並計算獎勵的公允價值。公允價值確認為基於股票的薪酬費用
|
|
九個月 告一段落 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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無風險利率 |
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% |
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預期年度波動率 |
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% |
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授予日期每單位公允價值 |
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$ |
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以下是我們非既得TSR的摘要–PSU獎勵活動:
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單位 |
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加權 平均值 公允價值 |
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截至2019年12月31日未償還 |
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已批出的單位(a) |
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既得(b) |
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沒收 |
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在2020年9月30日未償還 |
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$ |
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(a) |
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(b) |
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我們記錄的TSR-PSU補償費用為#美元
其他退休後福利
自2017年第四季度起,作為我們官員繼任計劃的一部分,我們實施了退休後福利計劃,以幫助為在職員工(包括他們的配偶)並滿足一定年齡和服務要求的官員提供醫療保健。這些福利不預先提供資金,直到65歲或在他們有資格享受聯邦醫療保險之日提供,取決於各種費用分擔功能。大約有$
延期薪酬計劃
我們的遞延薪酬計劃使非僱員董事和高級管理人員能夠推遲他們全部或部分的工資、獎金或董事費用,並根據個人的判斷投資於Range普通股或進行其他投資。Range為以下人員提供部分匹配貢獻
25
合併經營報表。拉比信託的資產,除我們的普通股外,投資於有價證券,並在隨附的綜合資產負債表中作為其他資產按其市值報告。遞延補償負債反映了拉比信託持有的有價證券和範圍股票的既有市場價值。有價證券的市值變化和遞延補償計劃負債的公允價值變化每季度計入或貸記遞延補償計劃費用。我們錄製了 a按市值計價損失共$
(14)退出和終止費用
退出成本
2020年8月,我們出售了北路易斯安那州的資產,並保留了某些收集、運輸和加工義務,這些義務將持續到2030年。這些合同是我們不會實現任何未來利益的。估計債務包括在我們綜合資產負債表中的當期和長期資產剝離合同債務中。我們估計債務的現值被記錄為退出成本,總額為#美元。
在2020年第二季度,我們就賓夕法尼亞州某些運輸管道的運力釋放進行了談判,從5月起生效 2020年31日,並延續到合同的剩餘部分。作為這些發佈的結果,我們記錄了$的退出成本
終止費用
2020年第三季度,我們完成了北路易斯安那州資產的出售。我們記錄了$
|
三個月 九月三十日, |
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截至9個月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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遣散費用於支付員工、員工和員工的遣散費。 |
$ |
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運輸合同能力釋放(包括 (完)* |
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資產剝離合同義務(包括貼現累加)。 |
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一次性最低承諾量合同付款 |
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以股票為基礎的薪酬適用於金融機構、金融機構、金融機構和金融機構。 |
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以下詳細説明瞭截至2020年9月30日的9個月的應計退出和終止成本負債活動(單位:千):
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出口 費用 |
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終止 費用 |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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應計遣散費 |
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應計合同債務 |
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增加折扣 |
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付款 |
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( |
) |
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2020年9月30日的餘額 |
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$ |
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26
(15)股本
我們的法定股本為
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九個月 |
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年 |
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期初餘額 |
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限制性股票授予 |
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歸屬的限制性股票單位 |
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已發行績效股票單位 |
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業績股票股息 |
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收購的庫存股 |
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( |
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期末餘額 |
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股票回購計劃
2019年10月,我們的董事會批准了一筆$
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三個月 |
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九個月 |
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期初餘額 |
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分發/出售拉比信託股份 |
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( |
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回購的股份 |
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期末餘額 |
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(十六)補充現金流量信息
|
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九個月前。 已結束: 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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經營活動提供的現金淨額包括: |
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從税務機關退還的所得税 |
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$ |
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$ |
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已付利息 |
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( |
) |
非現金投資和融資活動包括: |
|
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|
資本化的資產報廢成本增加 |
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應計資本支出減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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27
(17)承擔和或有事項
訴訟
我們是我們正常業務過程中出現的許多未決或威脅的法律行動和行政訴訟的標的或當事人,包括但不限於專利費索賠、合同索賠和環境索賠。雖然許多該等事項涉及固有的不確定性,但我們相信與該等行動、法律程序或索償最終產生的負債金額(如有)不會對我們整體的綜合財務狀況或我們的流動資金、資本資源或未來的年度經營業績產生重大不利影響。
當我們認為有需要時,我們會為某些法律程序設立儲備。建立儲備的基礎是評估過程,其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。雖然管理層相信這些儲備是足夠的,但在那些已建立儲備的事項上,我們有合理的可能蒙受更多損失。我們會繼續按季評估我們的訴訟,並會視乎情況而設立和調整任何訴訟儲備,以反映我們對當時訴訟狀況的評估。
我們已經並將繼續因環境法律法規而產生資本、運營和補救支出。截至2020年9月30日,補救責任不是實質性的。截至2020年9月30日,我們不知道有任何環境索賠沒有撥備,否則將對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。環境責任通常包括在最終解決、結算或補救發生之前可能會進行修訂的估計。
資產剝離後的義務
在我們剝離北路易斯安那州的資產後,我們保留了某些合同義務。這些義務主要涉及收集、加工和運輸協議,包括某些最低數量承諾。有關更多信息,請參見附註4和附註14。
運輸、收集和處理承諾
我們已經與各種管道運輸公司和與我們賓夕法尼亞州生產相關的中游公司簽訂了堅定的運輸、收集和加工承諾。下面顯示的應計債務主要是出售我們北路易斯安那州資產後保留的合同債務,不包括在下面的總承付款中。因此,這些應計債務的最終清償金額和時間無法準確確定。截至2020年9月30日,未來最低運輸、集散和加工費如下(單位:千):
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剩餘的2020年 |
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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總承諾額 |
$ |
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應計負債(另見附註14) |
$ |
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28
(18) 物業收購、勘探及發展所招致的成本 (a)
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九個月 告一段落 九月三十日, 2020 |
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年 告一段落 2019年12月31日 |
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(千) |
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收購: |
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種植面積購買 |
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發展 |
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探索: |
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費用 |
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基於股票的薪酬費用 |
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氣體收集設施: |
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發展 |
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小計 |
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資產報廢義務 |
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已招致的總成本 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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29
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
我們的業務概述
我們是一家總部位於德克薩斯州沃斯堡的獨立天然氣和天然氣液體(“NGL”)公司,主要從事美國阿巴拉契亞地區天然氣資產的勘探、開發和收購。我們在一個部門運營,擁有單一的全公司管理團隊,將所有物業作為一個整體進行管理,而不是按獨立的運營部門進行管理。我們只按區域跟蹤基本操作數據。我們不按地區保存完整的獨立財務報表信息。我們衡量單個企業的財務業績,而不是以地域或地區為基礎。
我們的總體業務目標是通過以回報為重點的發展,在每股債務調整的基礎上衡量,從而建立股東價值。我們實現業務目標的戰略是通過內部產生的鑽井項目,偶爾加上對非核心資產(有時是核心資產)的互補性收購和剝離,從儲量和生產中產生持續的現金流。我們的收入、盈利能力和未來增長在很大程度上取決於天然氣和NGL的現行價格,以及我們在經濟上發現、開發、收購、生產和銷售天然氣和NGL儲量的能力。大宗商品價格一直在波動,預計仍將保持波動。我們相信,通過以下方式,我們能夠很好地應對不穩定的定價環境中帶來的挑戰:
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• |
在我們的資本計劃中執行紀律,因為我們的目標是運營現金流內的資本支出,如果需要,還可以通過我們的銀行信貸安排借款; |
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• |
繼續優化鑽井、完井和作業效率; |
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• |
繼續把重點放在改善成本結構上; |
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• |
繼續進行資產出售以減少債務; |
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• |
繼續通過對我們的生產進行套期保值來管理價格風險;以及 |
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• |
繼續管理我們的資產負債表。 |
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我們根據美國公認會計準則編制財務報表,該準則要求我們做出估計和假設,這些估計和假設會影響我們報告的運營結果以及我們報告的資產、負債和已探明天然氣和NGL儲量的數量。我們使用成功努力法來核算我們的天然氣和NGL活動。
天然氣、天然氣和石油的價格波動很大,並影響到:
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• |
收入、盈利能力和現金流; |
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• |
我們可以經濟地生產的天然氣、天然氣和石油的數量; |
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• |
已探明儲量的天然氣、天然氣和石油儲量; |
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• |
可用於資本支出的現金流金額;以及 |
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• |
我們借貸和籌集額外資本的能力。 |
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應結合前面第1項中的合併財務報表和附註閲讀。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎大流行已導致全球經濟下滑,大流行對金融和商品市場的經濟影響仍然存在相當大的不確定性。新冠肺炎的影響之一是,對原油的需求大幅下降,對天然氣的需求也在較小程度上下降。
在度過這段持續的動盪和不確定時期時,我們有三個優先事項:
|
• |
第一,確保我們的員工和為我們提供服務的承辦商的健康和安全; |
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• |
第二,繼續監察這場大流行對本港產品需求的影響,以及有關商品價格的影響;以及 |
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• |
第三,確保射程適應並在儘可能強大的位置上從這項賽事中脱穎而出。當大流行結束時,我們的目標和重點是在我們繼續推動我們的長期戰略的同時,成為一家更好的公司。 |
這場流行病可能會影響我們的運營、主要設施或員工的健康;然而,截至本文件提交之日,我們的運營沒有受到重大幹擾,我們已經實施了預先存在的應急措施。
30
規劃,與我一起任何儘可能遠程工作的員工在遵守政府規定的情況下限制和CDC最佳做法。我們有 a危機小組已經到位,監測迅速發展的局勢,並建議採取緩解風險的行動;我們已經實施了旅行限制和訪客協議;我們正在遵循遮罩和社會疏遠做法在我們的辦公室和其他工作地點。我們的大部分來源材料的供應沒有受到實質性的影響,在這種影響已經實現或預期的範圍內,已啟動連續性計劃。我們還與我們的正在處理和 管道運輸合作伙伴預測對我們持續運營可能產生的影響. 我們應對這一流行病帶來的挑戰的努力起到了幫助作用。將大流行對我們業務和運營的影響降至最低。
新冠肺炎對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果的影響將取決於未來的發展,其中包括但不限於病毒的最終地理傳播和嚴重程度、新冠肺炎傳播和感染的任何死灰復燃、旨在緩解病毒傳播和緩解醫療系統壓力的政府和其他措施的後果、有效治療的開發、客户、供應商和其他第三方採取的行動、勞動力的可用性以及正常經濟和運營條件恢復的時間和程度。
市況
我們生產的天然氣、NGL和石油的價格對我們的收入和現金流產生了重大影響。碳氫化合物等大宗商品的價格本質上是不穩定的。與2019年同期相比,2020年第三季度天然氣和石油基準有所下降,因此,我們經歷了價格變現的下降。2020年3月,沙特和俄羅斯就產量水平發生爭執,導致全球油價以歷史性速度下滑。2020年4月9日,歐佩克與俄羅斯達成原油減產9.7%的協議 每天MMbbl。隨着我們繼續關注歐佩克和其他大型產油國行動的影響,俄羅斯和沙特阿拉伯之間關於產量水平的爭端,以及新冠肺炎影響的需求水平,我們預計我們生產的部分或全部大宗商品的價格將保持波動,可能會從當前水平進一步下降。
儘管原油價格已從2020年4月經歷的低點回升,但仍處於低迷水平。紐約商品交易所的天然氣期貨顯示出一些改善,因為市場預期,未來天然氣供應的下降將超過新冠肺炎疫情帶來的需求下降的影響,這一下降是由於與全美油盆地業務削減相關的伴生天然氣大幅減少造成的。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的天然氣、石油和NGL綜合價格的相關基準:
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三個月 九月三十日, |
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截至9個月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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基準: |
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紐約商品交易所平均價格(a) |
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天然氣(每立方英尺) |
$ |
1.95 |
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$ |
2.23 |
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$ |
1.87 |
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$ |
2.67 |
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油(每桶) |
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40.90 |
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56.42 |
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38.87 |
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57.33 |
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Mont Belvieu NGL複合材料(每加侖)(b) |
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0.40 |
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0.38 |
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0.35 |
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0.46 |
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(a) |
基於紐約商品交易所(“NYMEX”)投標周即期月價格的加權平均值。 |
(b) |
根據我們估計的每桶NGL產品組成。 |
我們的價格變現(不包括我們衍生品的影響)可能由於許多原因而與基準不同,包括質量、位置或產量以不同的指數出售。
綜合運營結果
2020年第三季度業績概覽
我們的財務業績受到大宗商品價格的重大影響。就2020年第三季度而言,我們來自天然氣、NGL和石油銷售的收入下降,原因是實現淨價格(包括我們支付的所有衍生品結算和第三方運輸成本的平均價格)下降21%,與2019年同期相比,產量略有下降。2020年第三季度和去年同期的平均日產量均為2.2 Bcfe。與2019年同期相比,運營成本的降低抵消了部分價格下降。
31
在.期間 第三第20季度20, wE認可 a 網絡損失 共$680.0百萬美元,或$2.83每股稀釋後普通股與 網絡損失共$27.6 百萬美元,或0美元。11每個DIE私募普通股,期間第三季度2019。這個De摺痕在網內收入為第三第20季度20從…第三季度2019主要是因為 至一項資產的應計利潤資產剝離合同義務相關聯出售我們北路易斯安那州的資產,減縮衍生公允價值收益(或與我們的衍生品相關的非現金公允價值調整) 和較低的已實現淨價較低的運營成本部分抵消了這一影響.
我們2020年第三季度的財務和運營業績包括以下結果:
|
• |
通過額外發行3.0億美元的新優先票據延長了我們的債務到期日,並將收益與出售我們北路易斯安那州資產的收益一起用於贖回2021年、2022年和2023年到期的某些優先和高級次級票據的本金5.0億美元; |
|
|
• |
在公開市場以折扣價回購本公司若干高級及高級次級票據的面值290萬美元,並因提前清償債務而錄得收益; |
|
|
• |
與2019年同期相比,運輸、收集、加工和壓縮在每個mcfe的基礎上減少了7%,在絕對基礎上減少了9%; |
|
|
• |
每個MCFE的直接運營費用比2019年同期下降了41%(見第38頁的討論); |
|
|
• |
與2019年同期相比,一般和行政費用在每個mcfe基礎上減少5%,在絕對基礎上減少7%(見第38頁的討論); |
|
|
• |
與2019年同期相比,我們每MCFE的損耗、折舊和攤銷(DD&A)比率降低了28%; |
|
|
• |
天然氣、NGL和石油銷售收入比2019年同期下降20%,平均實現價格(我們的衍生品現金結算前)下降18%,產量略有下降; |
|
|
• |
銷售天然氣、NGL和石油的收入(包括我們衍生品的現金結算)比2019年同期下降了16%;以及 |
|
|
• |
簽訂了2020至2024年的額外衍生品合同。 |
|
我們2020年第三季度來自運營活動的現金流為負2430萬美元,比2019年第三季度減少1.282億美元。2020年第三季度來自經營活動的現金流包括支付給一家中游公司的2850萬美元的一次性最低數量承諾付款,以降低我們與出售北路易斯安那州資產中保留的最低數量承諾相關的財務承諾,與出售我們的北路易斯安那州資產相關的約2850萬美元的結賬調整,較低的已實現淨價格和較高的比較營運資本流出,部分被較低的運營費用所抵消。我們繼續在公開市場以折扣價回購我們的高級和高級次級票據。自2019年8月以來,我們已經回購了362.6美元 本金為各種高級及高級次級票據,折價4,740萬元。
2020年前9個月業績概覽
2020年前9個月,我們來自天然氣、NGL和石油銷售的收入下降,原因是實現淨價格(包括我們支付的所有衍生品結算和第三方運輸成本的平均價格)下降34%,與2019年前9個月相比,產量略有上升,部分抵消了這一下降。2020和2019年前9個月的平均日產量均為2.3Bcfe。與去年同期相比,運營成本有所下降,這部分抵消了已實現價格的顯着下降。
2020年前9個月,我們確認淨虧損6.816億美元,或每股稀釋後普通股2.82美元,而2019年前9個月淨收益為8900萬美元,或每股稀釋後普通股0.35美元。2020年前9個月淨收入較2019年前9個月下降,主要是由於與出售我們的北路易斯安那州資產相關的資產剝離合同義務的應計,衍生公允價值收入(或與我們的衍生品相關的非現金公允價值調整)的減少,較高的減值費用和較低的已實現淨價格,部分被較低的運營成本、略高的生產量和出售資產的收益所抵消。
32
我們的第一個九2020個月的財務和運營業績包括以下結果:
|
• |
發行了8.5億美元的新優先票據,並將這些收益與出售我們北路易斯安那州資產的收益一起用於贖回2021年、2022年和2023年到期的10億美元優先和高級次級票據; |
|
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• |
在公開市場以折扣價回購我們若干優先及優先次級票據的面值1.61億美元,並因提前清償債務而錄得收益; |
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• |
維持銀行信貸安排下的流動性,重申30億美元的借款基數和24億美元的貸款人承諾; |
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|
• |
在公開市場回購820萬股普通股; |
|
|
• |
實現經營活動現金流1.79億美元; |
|
|
• |
來自天然氣、NGL和石油銷售的收入比2019年同期下降了32%,平均實現價格(在我們的衍生品現金結算之前)下降了33%,部分被產量的增加所抵消; |
|
|
• |
銷售天然氣、NGL和石油的收入(包括我們衍生品的現金結算)比2019年同期下降21%; |
|
|
• |
與2019年同期相比,運輸、收集、加工和壓縮在每個mcfe的基礎上減少了9%,在絕對基礎上減少了8%; |
|
|
• |
與2019年同期相比,每個MCFE的直接運營費用減少了29%(見第38頁的討論); |
|
|
• |
與2019年同期相比,每個MCFE的一般和行政費用減少了14%(見第38頁的討論); |
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|
• |
與2019年同期相比,每個MCFE的利息支出減少了4%; |
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|
• |
與2019年同期相比,我們每MCFE的DD&A費率降低了28%;以及 |
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|
• |
簽訂了2020至2024年的額外衍生品合同。 |
|
2020年前9個月,我們從運營活動中產生了1.79億美元的現金流,比2019年前9個月減少了3.705億美元,這反映出實現淨價格大幅下降,支付給一家中游公司的一次性最低產量承諾付款為2850萬美元,以降低我們在出售北路易斯安那州資產時保留的最低數量承諾相關的財務承諾,以及與出售北路易斯安那州資產相關的約2850萬美元的結賬調整,部分被運營費用下降和生產量略有增加所抵消。
天然氣、天然氣和石油銷售、產量和已實現價格計算
我們的收入變化主要是由於已實現的商品價格和生產量的變化。當產品控制權轉移到客户手中,併合理保證可收購性時,我們的收入通常會得到確認。 2020年第三季度,天然氣、NGL和石油銷售額與2019年第三季度相比下降了20%,平均實現價格(在我們的衍生品現金結算之前)下降了18%。2020年前9個月,天然氣、NGL和石油銷售額與2019年同期相比下降了32%,平均實現價格(衍生品現金結算前)下降了33%,部分被產量的小幅增長所抵消。下表説明瞭截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的天然氣、NGL、石油和凝析油銷售的主要組成部分(單位:千):
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三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
天然氣、天然氣和石油銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣 |
$ |
211,638 |
|
|
$ |
284,980 |
|
|
$ |
(73,342 |
) |
|
(26 |
%) |
|
$ |
679,094 |
|
$ |
1,063,323 |
|
$ |
(384,229 |
) |
(36 |
%) |
NGLS |
|
149,263 |
|
|
|
143,195 |
|
|
|
6,068 |
|
|
4 |
% |
|
|
416,885 |
|
|
508,035 |
|
|
(91,150 |
) |
(18 |
%) |
油 |
|
20,652 |
|
|
|
46,579 |
|
|
|
(25,927 |
) |
|
(56 |
%) |
|
|
66,928 |
|
|
138,629 |
|
|
(71,701 |
) |
(52 |
%) |
天然氣總量、NGL和 **石油銷量下降 |
$ |
381,553 |
|
|
$ |
474,754 |
|
|
$ |
(93,201 |
) |
|
(20 |
%) |
|
$ |
1,162,907 |
|
$ |
1,709,987 |
|
$ |
(547,080 |
) |
(32 |
%) |
我們的產量由鑽探成功決定,這通過生產和資產出售抵消了我們天然氣和石油儲量的自然下降。2020年第三季度,馬塞盧斯頁巖的產量為2.1 Bcfe/天,與2019年同期相比增長了5%。2020年第三季度,我們北路易斯安那州物業的日產量約為72.5Mmcfe。我們的北路易斯安那州資產在2020年第三季度出售。生產
33
第一個卷九馬塞盧斯頁巖屬性的2020年月份是2.1 Bcfe/天,增加了5與2019年同期相比增長了2%。生產量2020年前9個月對於我們北路易斯安那州的房產來説139.0 每天的MMcfe。我們的產品Ion for the Three(三人組) 和九 月份 告一段落九月 30, 2020和2019如下表所示:
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
生產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(Mcf) |
|
142,876,351 |
|
|
|
143,721,265 |
|
|
|
(844,914 |
) |
|
(1 |
%) |
|
|
439,764,525 |
|
|
427,405,931 |
|
|
12,358,594 |
|
3 |
% |
NGL(BBLS) |
|
9,176,553 |
|
|
|
9,511,234 |
|
|
|
(334,681 |
) |
|
(4 |
%) |
|
|
28,525,849 |
|
|
28,971,049 |
|
|
(445,200 |
) |
(2 |
%) |
原油(BBLS) |
|
656,319 |
|
|
|
939,541 |
|
|
|
(283,222 |
) |
|
(30 |
%) |
|
|
2,244,741 |
|
|
2,727,415 |
|
|
(482,674 |
) |
(18 |
%) |
總計(Mcfe)(b) |
|
201,873,583 |
|
|
|
206,425,915 |
|
|
|
(4,552,332 |
) |
|
(2 |
%) |
|
|
624,388,065 |
|
|
617,596,715 |
|
|
6,791,350 |
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均產量(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(Mcf) |
|
1,553,004 |
|
|
|
1,562,188 |
|
|
|
(9,184 |
) |
|
(1 |
%) |
|
|
1,604,980 |
|
|
1,565,589 |
|
|
39,391 |
|
3 |
% |
NGL(BBLS) |
|
99,745 |
|
|
|
103,383 |
|
|
|
(3,638 |
) |
|
(4 |
%) |
|
|
104,109 |
|
|
106,121 |
|
|
(2,012 |
) |
(2 |
%) |
原油(BBLS) |
|
7,134 |
|
|
|
10,212 |
|
|
|
(3,078 |
) |
|
(30 |
%) |
|
|
8,192 |
|
|
9,991 |
|
|
(1,799 |
) |
(18 |
%) |
總計(Mcfe)(b) |
|
2,194,278 |
|
|
|
2,243,760 |
|
|
|
(49,482 |
) |
|
(2 |
%) |
|
|
2,278,789 |
|
|
2,262,259 |
|
|
16,530 |
|
1 |
% |
(a) |
表示無論何時生產都已售出的數量。 |
(b) |
石油和NGL體積根據石油與天然氣的近似相對能量含量以一桶等於6mcf的速率轉換為mcfe,這並不表明石油和天然氣價格之間的關係。 |
我們在2020年第三季度收到的平均實現價格(包括所有衍生品和解和第三方運輸成本)為每mcfe 0.99美元,而2019年第三季度為每mcfe 1.25美元。我們2020年前9個月的平均實現價格為每mcfe 1.02美元,而2019年同期為每mcfe 1.54美元。我們認為計算的最終實現價格應該包括運輸、收集、加工和壓縮費用的總影響。我們的平均實現價格(包括所有衍生品結算和第三方運輸成本)計算還包括衍生品的所有現金結算。平均實現價格(不包括衍生結算)不包括衍生結算或第三方運輸成本,這些成本在隨附的綜合經營報表中在運輸、收集、加工和壓縮費用中報告。平均實現價格(不包括衍生品結算)確實包括我們從買家那裏獲得淨收入收益的運輸成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的平均實現價格計算如下:
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
平均價格 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均實現價格(不包括衍生品結算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方英尺) |
$ |
1.48 |
|
|
$ |
1.98 |
|
|
$ |
(0.50 |
) |
|
(25 |
%) |
|
$ |
1.54 |
|
$ |
2.49 |
|
$ |
(0.95 |
) |
(38 |
%) |
NGL(每桶) |
|
16.27 |
|
|
|
15.06 |
|
|
|
1.21 |
|
|
8 |
% |
|
|
14.61 |
|
|
17.54 |
|
|
(2.93 |
) |
(17 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
31.47 |
|
|
|
49.58 |
|
|
|
(18.11 |
) |
|
(37 |
%) |
|
|
29.82 |
|
|
50.83 |
|
|
(21.01 |
) |
(41 |
%) |
總計(每Mcfe)(a) |
|
1.89 |
|
|
|
2.30 |
|
|
|
(0.41 |
) |
|
(18 |
%) |
|
|
1.86 |
|
|
2.77 |
|
|
(0.91 |
) |
(33 |
%) |
平均實現價格(包括所有衍生品結算): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方英尺) |
$ |
2.00 |
|
|
$ |
2.49 |
|
|
$ |
(0.49 |
) |
|
(20 |
%) |
|
$ |
2.10 |
|
$ |
2.70 |
|
$ |
(0.60 |
) |
(22 |
%) |
NGL(每桶) |
|
16.17 |
|
|
|
15.80 |
|
|
|
0.37 |
|
|
2 |
% |
|
|
15.18 |
|
|
19.19 |
|
|
(4.01 |
) |
(21 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
50.81 |
|
|
|
49.73 |
|
|
|
1.08 |
|
|
2 |
% |
|
|
49.49 |
|
|
50.16 |
|
|
(0.67 |
) |
(1 |
%) |
總計(每Mcfe)(a) |
|
2.32 |
|
|
|
2.69 |
|
|
|
(0.37 |
) |
|
(14 |
%) |
|
|
2.35 |
|
|
2.99 |
|
|
(0.64 |
) |
(21 |
%) |
平均實現價格(包括所有衍生品結算和按區間支付的第三方運輸成本): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方英尺) |
$ |
0.90 |
|
|
$ |
1.23 |
|
|
$ |
(0.33 |
) |
|
(27 |
%) |
|
$ |
0.98 |
|
$ |
1.41 |
|
$ |
(0.43 |
) |
(30 |
%) |
NGL(每桶) |
|
4.09 |
|
|
|
3.65 |
|
|
|
0.44 |
|
|
12 |
% |
|
|
3.38 |
|
|
7.28 |
|
|
(3.90 |
) |
(54 |
%) |
原油和凝析油(每桶) |
|
50.56 |
|
|
|
49.73 |
|
|
|
0.83 |
|
|
2 |
% |
|
|
49.07 |
|
|
50.16 |
|
|
(1.09 |
) |
(2 |
%) |
總計(每Mcfe)(a) |
|
0.99 |
|
|
|
1.25 |
|
|
|
(0.26 |
) |
|
(21 |
%) |
|
|
1.02 |
|
|
1.54 |
|
|
(0.52 |
) |
(34 |
%) |
(a) |
石油和NGL體積根據石油與天然氣的近似相對能量含量以一桶等於6mcf的速率轉換為mcfe,這並不表明石油和天然氣價格之間的關係。 |
已實現價格包括基差和從我們的基差套期保值中實現的收益或損失的影響。價格是多少?
34
由於交貨地點、相對質量和其他因素的調整,我們收到的天然氣價格可能高於或低於NYMEX價格。下表按mcf提供了此影響:
|
|
三個月 告一段落 九月三十日, |
|
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
天然氣平均差價低於紐約商品交易所 |
$ |
(0.47 |
) |
|
$ |
(0.25 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
$ |
(0.18 |
) |
基差套期保值的已實現損益 |
$ |
0.05 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.03 |
|
下表反映了我們的生產和平均已實現商品價格(不包括衍生品結算和按範圍支付的第三方運輸成本)(單位為千,價格除外):
|
三個月 |
|
|
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
||
天然氣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
價格(每Mcf) |
$ |
1.98 |
|
|
$ |
(0.50 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.48 |
|
|
$ |
2.49 |
|
|
$ |
(0.95 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.54 |
|
||
生產(Mmcf) |
|
143,721 |
|
|
|
— |
|
|
|
(845 |
) |
|
142,876 |
|
|
|
427,406 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,359 |
|
|
439,765 |
|
||
天然氣銷售 |
$ |
284,980 |
|
|
$ |
(71,667 |
) |
|
$ |
(1,675 |
) |
$ |
211,638 |
|
|
$ |
1,063,323 |
|
|
$ |
(414,975 |
) |
|
$ |
30,746 |
|
$ |
679,094 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
NGLS |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格(每桶) |
$ |
15.06 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
— |
|
$ |
16.27 |
|
|
$ |
17.54 |
|
|
$ |
(2.93 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
14.61 |
|
|
生產(Mbbls) |
|
9,511 |
|
|
|
— |
|
|
|
(334 |
) |
|
9,177 |
|
|
|
28,971 |
|
|
|
— |
|
|
|
(445 |
) |
|
28,526 |
|
|
NGLS銷量 |
$ |
143,195 |
|
|
$ |
11,107 |
|
|
$ |
(5,039 |
) |
$ |
149,263 |
|
|
$ |
508,035 |
|
|
$ |
(83,343 |
) |
|
$ |
(7,807 |
) |
$ |
416,885 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
原油,原油 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格(每桶) |
$ |
49.58 |
|
|
$ |
(18.11 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
31.47 |
|
|
$ |
50.83 |
|
|
$ |
(21.01 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
29.82 |
|
|
生產(Mbbls) |
|
940 |
|
|
|
— |
|
|
|
(284 |
) |
|
656 |
|
|
|
2,727 |
|
|
|
— |
|
|
|
(482 |
) |
|
2,245 |
|
|
原油銷售 |
$ |
46,579 |
|
|
$ |
(11,886 |
) |
|
$ |
(14,041 |
) |
$ |
20,652 |
|
|
$ |
138,629 |
|
|
$ |
(47,168 |
) |
|
$ |
(24,533 |
) |
$ |
66,928 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
價格 方差 |
|
|
|
體積 方差 |
|
|
2020 |
|
|
固形 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
價格(每Mcfe) |
$ |
2.30 |
|
|
$ |
(0.41 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.89 |
|
|
$ |
2.77 |
|
|
$ |
(0.91 |
) |
|
$ |
— |
|
$ |
1.86 |
|
|
生產(Mmcfe) |
|
206,426 |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,552 |
) |
|
201,874 |
|
|
|
617,597 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,791 |
|
|
624,388 |
|
|
天然氣、天然氣和石油銷售總額 |
$ |
474,754 |
|
|
$ |
(82,731 |
) |
|
$ |
(10,470 |
) |
$ |
381,553 |
|
|
$ |
1,709,987 |
|
|
$ |
(565,883 |
) |
|
$ |
18,803 |
|
$ |
1,162,907 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運輸、收集、加工和壓縮2020年第三季度的支出為2.681億美元,而2019年第三季度為295.9美元。與2020年第三季度相比,這些第三方成本較低
35
2019到期至 滿足北路易斯安那州某些中游合同條款去年年底, 賓夕法尼亞州運輸能力釋放以及在年中出售我們北路易斯安那州資產的影響-2020年第三季度.
2020年前9個月的運輸、收集、加工和壓縮費用為8.317億美元,而2019年前9個月為8.998億美元。與前一年同期相比,這些第三方成本較低,原因是去年年底北路易斯安那州的某些中游合同條款得到滿足,賓夕法尼亞州的運輸能力釋放,NGL價格下降對我們加工成本的影響,以及我們北路易斯安那州資產的出售。我們已將這些成本計入平均實現價格的計算中(包括所有衍生品結算和按Range支付的第三方運輸費用)。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運輸、收集、加工和壓縮費用,單位為Mcf和每桶(單位成本除外,單位為千):
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
運輸、收集、加工和壓縮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣 |
$ |
157,097 |
|
|
$ |
180,353 |
|
|
$ |
(23,256 |
) |
|
(13 |
%) |
|
$ |
494,305 |
|
$ |
554,789 |
|
$ |
(60,484 |
) |
(11 |
%) |
NGLS |
|
110,849 |
|
|
|
115,559 |
|
|
|
(4,710 |
) |
|
(4 |
%) |
|
|
336,491 |
|
|
344,997 |
|
|
(8,506 |
) |
(2 |
%) |
油 |
|
162 |
|
|
|
— |
|
|
|
162 |
|
|
100 |
% |
|
|
952 |
|
|
— |
|
|
952 |
|
100 |
% |
總計 |
$ |
268,108 |
|
|
$ |
295,912 |
|
|
$ |
(27,804 |
) |
|
(9 |
%) |
|
$ |
831,748 |
|
$ |
899,786 |
|
$ |
(68,038 |
) |
(8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣(每立方英尺) |
$ |
1.10 |
|
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
(0.15 |
) |
|
(12 |
%) |
|
$ |
1.12 |
|
$ |
1.30 |
|
$ |
(0.18 |
) |
(14 |
%) |
NGL(每桶) |
$ |
12.08 |
|
|
$ |
12.15 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
(1 |
%) |
|
$ |
11.80 |
|
$ |
11.91 |
|
$ |
(0.11 |
) |
(1 |
%) |
油(每桶) |
$ |
0.25 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
100 |
% |
|
$ |
0.42 |
|
$ |
— |
|
$ |
0.42 |
|
100 |
% |
36
衍生公允價值(虧損)收入 曾經是一筆損失的$124.7百萬英寸第三第20季度20與.相比收入的$74.7 百萬英寸第三 季度2019. 衍生公允價值收入為#美元。102.2第一個百萬美元九2020個月,而不是$208.2第一個百萬美元九2019個月。我們所有的衍生品都是按市值計價的會計方法。按市值計價的會計處理可能導致我們收入的更大波動性,因為我們商品衍生品頭寸的公允價值變化包括在總收入中。隨着大宗商品價格的上漲或下跌,這種變化將對我們衍生品的按市值計價產生相反的影響。我們衍生品的收益通常表明未來井口收入可能較低,而虧損則表明未來井口收入可能較高。下表總結了我們的商品衍生品對這三個領域的影響。 和九 截至的月份九月 30, 2020和2019(以千為單位):
|
|
三個月 九月三十日, |
|
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
合併經營報表的派生公允價值(虧損)收益 |
$ |
(124,690 |
) |
|
$ |
74,676 |
|
|
$ |
102,182 |
|
|
$ |
208,190 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金公允價值(虧損)收益:(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣衍生品 |
$ |
(197,028 |
) |
|
$ |
(17,345 |
) |
|
$ |
(231,805 |
) |
|
$ |
126,296 |
|
石油衍生品 |
|
(15,145 |
) |
|
|
15,925 |
|
|
|
17,589 |
|
|
|
(11,857 |
) |
NGLS衍生物 |
|
(2,329 |
) |
|
|
(3,849 |
) |
|
|
13,642 |
|
|
|
(46,598 |
) |
運費衍生品 |
|
3,568 |
|
|
|
(63 |
) |
|
|
(2,917 |
) |
|
|
2,000 |
|
資產剝離或有對價 |
|
430 |
|
|
|
— |
|
|
|
430 |
|
|
|
— |
|
非現金公允價值(虧損)收益總額(1) |
$ |
(210,504 |
) |
|
$ |
(5,332 |
) |
|
$ |
(203,061 |
) |
|
$ |
69,841 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具結算的現金淨收(付): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣衍生品 |
$ |
74,035 |
|
|
$ |
72,809 |
|
|
$ |
245,044 |
|
|
$ |
92,333 |
|
石油衍生品 |
|
12,694 |
|
|
|
146 |
|
|
|
44,166 |
|
|
|
(1,819 |
) |
NGLS衍生物 |
|
(915 |
) |
|
|
7,053 |
|
|
|
16,033 |
|
|
|
47,835 |
|
現金淨收(付)合計 |
$ |
85,814 |
|
|
$ |
80,008 |
|
|
$ |
305,243 |
|
|
$ |
138,349 |
|
(1) |
大宗商品衍生品的非現金公允價值調整是一項非美國公認會計準則(GAAP)的衡量標準。商品衍生品的非現金公允價值調整僅代表商品衍生品頭寸的公允市值在期內的淨變動,不包括期內結算對商品衍生品的影響。吾等認為,商品衍生工具的非現金公允價值調整是一項有用的補充披露,以區分期內非現金公平市價調整與商品衍生工具結算。商品衍生品的非現金公允價值調整不是根據美國公認會計準則衡量財務或經營業績的指標,也不應被視為我們綜合營業報表中報告的衍生品公允價值收入或虧損的替代品。 |
經紀天然氣、營銷等2020年第三季度的收入為4250萬美元,而2019年第三季度為7300萬美元,這是由於經紀人銷售量(與我們的生產無關)和經紀人銷售價大幅下降的結果。2020年前9個月,經紀天然氣、營銷和其他收入為1.047億美元,而2019年前9個月為3.038億美元,這是經紀人銷售量和經紀人銷售價格大幅下降的結果。我們繼續利用這些運量優化我們的運輸組合。亦見中間人 天然氣與市場營銷關於我們的淨佣金的更多信息,請看下面的費用。
每MCFE的運營成本
我們認為我們的一些費用波動最好是按生產單位或按mcfe進行分析。以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,我們按mcfe計算的某些費用的信息:
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
直接運營費用 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
(41 |
%) |
|
$ |
0.12 |
|
$ |
0.17 |
|
$ |
(0.05 |
) |
(29 |
%) |
生產税和從價税費用 |
|
0.03 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(25 |
%) |
|
|
0.03 |
|
|
0.05 |
|
|
(0.02 |
) |
(40 |
%) |
一般和行政費用 |
|
0.19 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(5 |
%) |
|
|
0.19 |
|
|
0.22 |
|
|
(0.03 |
) |
(14 |
%) |
利息支出 |
|
0.24 |
|
|
|
0.23 |
|
|
|
0.01 |
|
|
4 |
% |
|
|
0.23 |
|
|
0.24 |
|
|
(0.01 |
) |
(4 |
%) |
損耗、折舊和攤銷費用 |
|
0.48 |
|
|
|
0.67 |
|
|
|
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
|
|
0.49 |
|
|
0.68 |
|
|
(0.19 |
) |
(28 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37
直接操作e費用是$19.5米莉在.上第三第20季度20相比之下,3美元5.3百萬英寸第三季度2019。直接運營費用包括運營和生產油井的正常經常性費用、非經常性油井修井和與維修相關的費用。我們的直接運營成本 De摺痕縮進第三曲20號高速公路20主要是因為至出售的影響我們北路易斯安那州的物業和各種較高的運營成本遺贈賓夕法尼亞州的房產當前年和在晚些時候上一年和更低的修井成本.我們的生產量 De摺痕2%在……裏面第三第20季度20。我們招致了$856,000 修井成本的百分比為第三第20季度20與.相比$7.8 百萬英寸第三季度2019。在每個mcfe的基礎上,d將運營費用直接計入第三第20季度20 De摺痕41%至$0.10從0美元起.17在……裏面同期為201年9,與De摺痕主要 由於 出售的影響我們北路易斯安那州的物業和各種較高的運營成本遺贈賓夕法尼亞州的物業和更低的修井成本.
2020年前9個月的直接運營費用為7590萬美元,而2019年同期為1.025億美元。與2019年同期相比,我們2020年前9個月的直接運營成本有所下降,這是因為出售了運營成本更高的物業(包括我們的北路易斯安那州物業)和更低的修井成本。我們在2020年前9個月產生了640萬美元的修井成本,而2019年前9個月為1620萬美元。按每個mcfe計算,2019年同期直接運營成本從0.17美元下降至0.12美元,降幅為29%,原因是出售各種運營成本較高的物業和降低修井成本的影響。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的每個MCFE的直接運營費用:
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
直接操作 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃經營費 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
$ |
(0.03 |
) |
|
(23 |
%) |
|
$ |
0.11 |
|
$ |
0.14 |
|
$ |
(0.03 |
) |
(21 |
%) |
修井 |
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
(0.04 |
) |
|
(100 |
%) |
|
|
0.01 |
|
|
0.03 |
|
|
(0.02 |
) |
(67 |
%) |
以股票為基礎的薪酬 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
% |
直接運營總費用 |
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
(41 |
%) |
|
$ |
0.12 |
|
$ |
0.17 |
|
$ |
(0.05 |
) |
(29 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產税和從價税是根據市場價格而不是套期保值價格支付的。這一費用類別主要由賓夕法尼亞州影響費用組成。2012年2月,賓夕法尼亞州聯邦頒佈了一項“影響費”,對賓夕法尼亞州馬塞盧斯頁巖的非常規天然氣和石油生產徵税。2020年第三季度這一影響費用為450萬美元,而2019年第三季度為470萬美元。2020年第三季度的生產和從價税(不包括影響費)為160萬美元,而2019年第三季度為310萬美元,原因是天然氣價格下降和產量增加而不繳納生產税。
2020年前9個月,生產和從價税(不包括影響費)為740萬美元,而2019年同期為900萬美元。2020年前9個月包括1330萬美元的影響費用,而2019年同期為2000萬美元,原因是天然氣價格下降。下表彙總了截至9月30日的三個月和九個月的每mcfe的生產和從價税, 2020和2019年:
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
生產税和從價税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產税 |
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
0.01 |
|
$ |
— |
|
— |
% |
從價税 |
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(100 |
%) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
% |
撞擊費 |
|
0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
0.02 |
|
|
0.04 |
|
|
(0.02 |
) |
(50 |
%) |
總產量税和從價税 |
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(25 |
%) |
|
$ |
0.03 |
|
$ |
0.05 |
|
$ |
(0.02 |
) |
(40 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政2020年第三季度(G&A)支出為3820萬美元,而2019年第三季度為4100萬美元。與2019年同期相比,2020年第三季度減少了280萬美元,主要是由於基於股票的薪酬下降了160萬美元,以及差旅和辦公費用(包括技術成本)的下降。截至2020年9月30日,與2019年9月30日相比,G&A員工數量減少了16%。在每個mcfe的基礎上,2020年第三季度G&A費用與2019年同期相比下降了5%,原因是差旅和辦公費用(包括技術成本)下降。
G&A 2020年前9個月的支出減少了1,960萬美元 與2019年同期相比,由於工資和福利降低了750萬美元,基於股票的薪酬降低了350萬美元,特許經營權和其他税收降低了150萬美元,鑽井平臺釋放罰款降低了140萬美元,諮詢成本降低了290萬美元,差旅和一般辦公費用(包括技術成本)也降低了。在每個mcfe的基礎上,2020年前9個月的G&A費用比2019年前9個月下降了14%,原因是工資和福利降低,鑽井平臺釋放處罰減少,諮詢成本降低,差旅和一般辦公費用降低。 下表彙總了三個月和九個月基於每個mcfe的G&A費用。
38
告一段落九月30、2020年和2019年:
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(6 |
%) |
|
$ |
0.15 |
|
$ |
0.18 |
|
$ |
(0.03 |
) |
(17 |
%) |
基於股票的薪酬(非現金) |
|
0.04 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
0.04 |
|
|
0.04 |
|
|
— |
|
— |
% |
通行費和管理費合計 |
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
(5 |
%) |
|
$ |
0.19 |
|
$ |
0.22 |
|
$ |
(0.03 |
) |
(14 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出2020年第三季度為4800萬美元,而2019年第三季度為4700萬美元。2020年前9個月的利息支出為1.441億美元,而2019年同期為1.503億美元。下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月每個mcfe的利息支出信息:
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
銀行信貸安排 |
$ |
0.04 |
|
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
$ |
0.03 |
|
$ |
0.05 |
|
$ |
(0.02 |
) |
(40 |
%) |
高級註釋 |
|
0.19 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
0.01 |
|
|
6 |
% |
|
|
0.19 |
|
|
0.18 |
|
|
0.01 |
|
6 |
% |
附屬票據 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
% |
攤銷遞延融資成本和其他 |
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
|
|
0.01 |
|
|
0.01 |
|
|
— |
|
— |
% |
利息支出總額 |
$ |
0.24 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
0.01 |
|
|
4 |
% |
|
$ |
0.23 |
|
$ |
0.24 |
|
$ |
(0.01 |
) |
(4 |
%) |
平均未償債務(000美元) |
$ |
3,237,459 |
|
|
$ |
3,478,408 |
|
|
$ |
(240,949 |
) |
|
(7 |
%) |
|
$ |
3,268,227 |
|
$ |
3,773,783 |
|
$ |
(505,556 |
) |
(13 |
%) |
平均利率(a) |
|
5.7 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
0.05 |
% |
|
10 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
5.1 |
% |
|
0.05 |
% |
10 |
% |
(a)包括承諾費,但不包括債務發行成本以及折價和溢價的攤銷。
在絕對基礎上,2020年第三季度利息支出比2019年同期增加的主要原因是平均利率上升,部分被總體平均未償債務餘額下降所抵消。2020年第三季度銀行信貸安排的平均未償債務為6.846億美元,而2019年第三季度為592.7美元;2020年第三季度銀行信貸安排的加權平均利率為2.4%,2019年第三季度為3.8%。
在絕對基礎上,2020年前9個月的利息支出比2019年同期減少的主要原因是總體平均未償債務餘額下降,部分被整體平均利率上升所抵消。2020年前9個月,銀行信貸安排的平均未償債務為6.286億美元,而2019年同期為8.61億美元;2020年前9個月的加權平均利率為2.7%,而2019年前9個月為4.0%。
損耗、折舊和攤銷2020年第三季度的支出為9,620萬美元,而2019年第三季度為137.8美元。這一下降是由於消耗率下降了27%,產量下降了2%。消耗費用是DD&A費用的最大組成部分,2020年第三季度為每mcfe 0.47美元,而2019年第三季度為每mcfe 0.64美元。我們歷來都會根據年終儲備報告,以及年內其他情況顯示儲備或成本有重大變化的時間,調整每年第四季的損耗率。由於我們的物業產量較低,資產出售,以及我們北路易斯安那州物業在2019年底的減值,我們的每Mcfe的損耗率繼續下降,這是由於我們的物業的產量較低,資產出售和我們北路易斯安那州的物業在2019年底減值。
2020年前9個月的DD&A支出為3.038億美元,而2019年同期為4.18億美元。這是由於消耗率下降了26%,部分被產量增加1%所抵消。2020年前9個月,每Mcfe的損耗費用為0.48美元,而2019年同期為每Mcfe 0.65美元。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的每個mcfe的DD&A費用:
39
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
DD&A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
損耗和攤銷 |
$ |
0.47 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
(0.17 |
) |
|
(27 |
%) |
|
$ |
0.48 |
|
$ |
0.65 |
|
$ |
(0.17 |
) |
(26 |
%) |
折舊 |
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(100 |
%) |
|
|
— |
|
|
0.01 |
|
|
(0.01 |
) |
(100 |
%) |
吸積和其他 |
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
(50 |
%) |
|
|
0.01 |
|
|
0.02 |
|
|
(0.01 |
) |
(50 |
%) |
DD&A費用合計 |
$ |
0.48 |
|
|
$ |
0.67 |
|
|
$ |
(0.19 |
) |
|
(28 |
%) |
|
$ |
0.49 |
|
$ |
0.68 |
|
$ |
(0.19 |
) |
(28 |
%) |
其他運營費用
我們的總運營費用還包括通常與生產不相適應的其他費用。該等費用包括基於股票的補償、經紀天然氣和營銷費用、勘探費用、未探明財產的放棄和減值、退出和終止成本、遞延補償計劃費用、提前清償債務的收益、已探明財產的減值和出售資產的損益。基於股票的薪酬包括限制性股票贈與和PSU的攤銷。下表詳細説明瞭截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月功能費用類別的股票薪酬分配情況(單位:千):
|
|
三個月 九月三十日, |
|
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
直接運營費用 |
$ |
(74 |
) |
|
$ |
319 |
|
|
$ |
810 |
|
|
$ |
1,459 |
|
經紀天然氣和營銷費用 |
|
324 |
|
|
|
522 |
|
|
|
905 |
|
|
|
1,523 |
|
勘探費 |
|
189 |
|
|
|
496 |
|
|
|
891 |
|
|
|
1,372 |
|
一般和行政費用 |
|
6,863 |
|
|
|
8,423 |
|
|
|
24,071 |
|
|
|
27,561 |
|
終止費用 |
|
2,020 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
2,020 |
|
|
|
25 |
|
股票薪酬總額 |
$ |
9,322 |
|
|
$ |
9,759 |
|
|
$ |
28,697 |
|
|
$ |
31,940 |
|
經紀天然氣與市場營銷2020年第三季度的支出為4800萬美元,而2019年第三季度為7990萬美元,原因是經紀人採購量(與我們的生產無關的數量)和價格大幅下降。2020年前9個月,經紀天然氣和營銷費用為1.188億美元,而去年同期為313.4美元 2019年前9個月,由於經紀人購買量和價格大幅下降,2019年前9個月為100萬美元。下表詳細説明瞭截至9月30日的三個月和九個月我們經紀的天然氣、營銷和其他淨利潤率, 2020和2019年(單位:千):
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
經紀天然氣與市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經紀銷售天然氣 |
$ |
39,180 |
|
|
$ |
70,404 |
|
|
$ |
(31,224 |
) |
|
(44 |
%) |
|
$ |
94,364 |
|
$ |
293,209 |
|
$ |
(198,845 |
) |
(68 |
%) |
經紀的NGL銷售 |
|
1,084 |
|
|
|
(183 |
) |
|
|
1,267 |
|
|
692 |
% |
|
|
3,230 |
|
|
1,425 |
|
|
1,805 |
|
127 |
% |
其他營銷收入 |
|
2,218 |
|
|
|
2,794 |
|
|
|
(576 |
) |
|
(21 |
%) |
|
|
7,128 |
|
|
9,200 |
|
|
(2,072 |
) |
(23 |
%) |
中間人購買天然氣(1) |
|
(44,690 |
) |
|
|
(76,722 |
) |
|
|
32,032 |
|
|
42 |
% |
|
|
(108,061 |
) |
|
(303,275 |
) |
|
195,214 |
|
64 |
% |
中間人購買NGL |
|
(1,219 |
) |
|
|
208 |
|
|
|
(1,427 |
) |
|
(686 |
%) |
|
|
(4,030 |
) |
|
(1,321 |
) |
|
(2,709 |
) |
(205 |
%) |
其他營銷費用 |
|
(2,058 |
) |
|
|
(3,424 |
) |
|
|
1,366 |
|
|
40 |
% |
|
|
(6,661 |
) |
|
(8,764 |
) |
|
2,103 |
|
24 |
% |
淨經紀天然氣和銷售利潤率 |
$ |
(5,485 |
) |
|
$ |
(6,923 |
) |
|
$ |
1,438 |
|
|
21 |
% |
|
$ |
(14,030 |
) |
$ |
(9,526 |
) |
$ |
(4,504 |
) |
(47 |
%) |
|
(1) |
包括運輸費用。 |
40
探索費用是$8.1百萬英寸第三 第20季度20與美元相比11.0百萬英寸第三季度2019由於 低層急診室延遲租賃和其他費用和 較低人員成本. 勘探費用是$。23.2 第一個百萬美元九2020個月,而不是$27第一季度為330萬英鎊九將於2019年到期的月份較低的延遲租金s 和其他費用和更低的人員成本. 下表所示詳細説明瞭我們的勘探費用三個人的和九 月份 告一段落九月 30, 2020和2019(以千為單位):
|
三個月 九月三十日, |
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
2019 |
|
變化 |
|
% |
|
||||||
探索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延遲租賃和其他 |
$ |
6,737 |
|
|
$ |
8,746 |
|
|
$ |
(2,009 |
) |
|
(23 |
%) |
|
$ |
17,711 |
|
$ |
20,613 |
|
$ |
(2,902 |
) |
(14 |
%) |
人事費用 |
|
1,152 |
|
|
|
1,769 |
|
|
|
(617 |
) |
|
(35 |
%) |
|
|
4,580 |
|
|
5,833 |
|
|
(1,253 |
) |
(21 |
%) |
基於股票的薪酬費用 |
|
189 |
|
|
|
496 |
|
|
|
(307 |
) |
|
(62 |
%) |
|
|
891 |
|
|
1,372 |
|
|
(481 |
) |
(35 |
%) |
震擊 |
|
8 |
|
|
|
2 |
|
|
|
6 |
|
|
300 |
% |
|
|
8 |
|
|
(485 |
) |
|
493 |
|
102 |
% |
勘探總費用 |
$ |
8,086 |
|
|
$ |
11,013 |
|
|
$ |
(2,927 |
) |
|
(27 |
%) |
|
$ |
23,190 |
|
$ |
27,333 |
|
$ |
(4,143 |
) |
(15 |
%) |
未探明財產的遺棄和減值2020年第三季度為570萬美元,而之前為16.2美元 2019年第三季度為100萬。2020年前9個月,未經證實的物業的廢棄和減值為1660萬美元,而2019年同期為4160萬美元。2019年第四季度,北路易斯安那州未經證實的房產價值完全減值。因此,與2019年同期相比,2020年第三季度和前9個月未經證實的物業的廢棄和減值有所下降。
退出和終止費用2020年第三季度為5.216億美元,而2019年第三季度為81.9萬美元。2020年第三季度,我們出售了北路易斯安那州的資產,並保留了某些收集、運輸和加工義務,這些義務將持續到2030年。我們估計債務的公允價值在結賬時記為退出成本,總額為4.798億美元。作為保留這些合同義務的一部分,我們向一家中游公司支付了2850萬美元,以減少這些財務承諾。同樣與出售這項資產相關,我們記錄了250萬美元的應計員工相關費用。在2020年第三季度,我們還宣佈進一步全面裁員,並記錄了370萬美元的遣散費和基於股票的補償。在2020年第二季度,我們就賓夕法尼亞州某些運輸管道的運力釋放進行了談判,記錄的終止成本為1040萬美元,這是我們對第三方剩餘義務的貼現現值。2020年第一季度,我們完成了賓夕法尼亞州西北部遺留資產的出售,並記錄了160萬美元的員工相關費用,這些費用主要與出售該資產有關。2019年第三季度,我們出售了賓夕法尼亞州的各種非核心資產,累計了81.9萬美元的遣散費。2019年第二季度,我們宣佈全面裁員,並記錄了與此次裁員相關的220萬美元遣散費。
延期補償計劃2020年第三季度的支出為虧損620萬美元,而2019年第三季度的收益為890萬美元。這一非現金項目與我們在遞延補償計劃中歸屬和持有的普通股相關負債的價值增加或減少有關。遞延補償負債通過計入遞延補償計劃費用的費用或貸項調整為公允價值。我們的股價從2020年6月30日的5.63美元上漲到2020年9月30日的6.62美元。去年同期,我們的股價從2019年6月30日的6.98美元降至2019年9月30日的3.82美元。2020年前9個月,遞延薪酬虧損1030萬美元,而2019年同期收益為1640萬美元。我們的股價從2019年12月31日的4.85美元上漲到2020年9月30日的6.62美元。2019年同期,我們的股價從2018年12月31日的9.57美元降至9月的3.82美元 30, 2019.
提前清償債務的損失(收益)2020年第三季度虧損780萬美元,2020年前9個月盈利1410萬美元,而2019年第三季度和前9個月均盈利300萬美元。2020年第三季度,我們現金購買了2021年、2022年和2023年到期的各種高級和高級次級票據的本金總額為5.0億美元。我們記錄了提前清償債務800萬美元的虧損,扣除交易催繳保費成本和支出剩餘的遞延融資成本。此外,我們在公開市場購買了各種高級和高級附屬票據的本金總額270萬美元,其中我們記錄了提前清償債務200,000美元的收益,扣除交易成本和回購債務的剩餘遞延融資成本支出。在2019年第三季度和前九個月,我們在公開市場購買了各種優先票據的本金總額9360萬美元,並確認了提前清償債務的收益300萬美元,扣除了交易成本和回購債務的剩餘遞延融資成本支出。
已證實財產和其他資產的減值2020年第三季度為200萬美元,2020年前9個月為7900萬美元。2019年第三季度或2019年前9個月沒有已證實的財產減值。2020年第三季度,作為我們繼續努力減少一般和行政費用的一部分,我們騰出了公司辦公室的一層樓,並記錄了與這筆200萬美元的租賃相關的減值。在2019年第四季度,我們記錄了減值費用
41
與我們在北路易斯安那州的石油和天然氣資產相關,因為業務戰略的轉變和剝離這些資產的可能性。2020年第一季度,額外減值7700萬美元是被記錄下來的與這些北路易斯安那州的資產有關基於市場跡象表明公平價值 對於這些資產.
出售資產的損失(收益)2020年第三季度虧損920萬美元,而2019年同期虧損3630萬美元。2020年前9個月,出售資產的虧損(收益)為1.124億美元,而2019年同期為虧損3070萬美元。2020年第三季度包括出售我們的北路易斯安那州資產,估計公允價值為2.6億美元,其中包括2.45億美元的現金收益和1500萬美元的或有對價,這是截至2020年8月14日,我們有權在未來收到的或有對價的估計公允價值。在完成調整後,我們在這次銷售中記錄了810萬美元的税前虧損。2019年第三季度包括在三筆單獨的交易中按比例減少2.5%的優先特許權使用費,主要涵蓋我們位於賓夕法尼亞州華盛頓縣的資產,毛收入為7.5億美元,我們確認了3650萬美元的虧損,其中包括成交調整和交易費。2020年第一季度,我們獲得州政府當局的批准,改變了我們賓夕法尼亞州西北部淺層房產的運營方式,我們通過出售這些遺留資產獲得了1.225億美元的收益。作為這筆交易的一部分,我們確實保留了這塊土地的更深層次的Utica權利。
所得税優惠2020年第三季度為1.053億美元,而收益為4720萬美元 2019年第三季度為100萬。2020年前9個月的所得税優惠為9830萬美元,而2019年前9個月的所得税優惠為140萬美元。2020年第三季度,有效税率為13.4%,而2019年同期為63.1%。2020年前9個月,有效税率為12.6%,而2019年同期為1.6%。由於國家所得税、股權補償、估值免税額等離散税目,2020年和2019年的有效税率與法定税率不同。
管理層對財務狀況、資金來源和流動性的探討與分析
現金流量
來自運營的現金流主要受生產量和商品價格的影響,扣除我們衍生品結算的影響。我們的運營現金流也受到營運資本變化的影響。我們通常保持較低的現金和現金等價物餘額,因為我們使用可用資金來減少銀行債務。短期流動資金需求通過我們銀行信貸安排下的借款來滿足。正因為如此,由於我們運營現金流的主要來源(未來幾年將生產的已探明儲量)不能報告為營運資本,我們的營運資本往往很低或為負。我們不時訂立各種衍生工具合約,以提供與預期未來天然氣、NGL及石油生產有關的商品價格風險的經濟對衝。我們對衝的產量已經變化,並將繼續每年變化,這取決於我們對未來大宗商品價格的預期等。根據我們的衍生品合同向交易對手支付的任何款項,最終都應由出售我們的產品所收到的價格提供資金。然而,生產收據往往滯後於向交易對手付款。截至2020年9月30日,我們已經簽訂了衍生品協議,涵蓋2020年剩餘時間的117.8 Bcfe和2021年的380.0 Bcfe,不包括我們的基差互換。
42
下表列出了現金的來源和用途和現金等價物九截至的月份九月 30, 2020和2019(以千為單位):
|
|
|
截至9個月 九月三十日, |
|
||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
現金和現金等價物的來源 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
$ |
178,974 |
|
|
$ |
549,431 |
|
資產的處置 |
|
|
246,083 |
|
|
|
784,527 |
|
發行優先票據 |
|
|
850,000 |
|
|
|
— |
|
以信貸方式借款 |
|
|
1,676,000 |
|
|
|
1,730,000 |
|
其他 |
|
|
21,664 |
|
|
|
22,011 |
|
現金和現金等價物的總來源 |
|
$ |
2,972,721 |
|
|
$ |
3,085,969 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物的使用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣和石油性質的附加物 |
|
$ |
(321,849 |
) |
|
$ |
(550,355 |
) |
信用貸款還款 |
|
|
(1,447,000 |
) |
|
|
(2,345,000 |
) |
種植面積購買 |
|
|
(18,554 |
) |
|
|
(39,795 |
) |
添加到外勤服務資產 |
|
|
(2,493 |
) |
|
|
(803 |
) |
償還高級及高級次級票據 |
|
|
(1,120,634 |
) |
|
|
(90,274 |
) |
購買國庫股 |
|
|
(22,992 |
) |
|
|
— |
|
支付的股息 |
|
|
— |
|
|
|
(15,077 |
) |
發債成本 |
|
|
(12,735 |
) |
|
|
— |
|
其他 |
|
|
(26,493 |
) |
|
|
(44,856 |
) |
現金和現金等價物的使用總額 |
|
$ |
(2,972,750 |
) |
|
$ |
(3,086,160 |
) |
現金和現金等價物的來源
經營活動提供的現金流2020年前9個月為1.79億美元,而2019年前9個月為549.4美元。經營活動提供的現金在很大程度上取決於商品價格和生產量,扣除我們衍生品合同結算的影響。2019年前九個月至2020年前九個月經營活動提供的現金減少,反映出實現淨價大幅下降(下降34%),我們資產出售和營運資金現金流入下降的影響部分被生產量略有增加和運營費用下降所抵消。截至2020年9月30日,我們已經對2020年剩餘時間預計總產量的65%以上進行了對衝,我們80%以上的天然氣預計產量進行了對衝。經營活動提供的淨現金受到生產和營運資本變化或現金收入和支出時間增加1%的影響。2020年前9個月的營運資本變化(反映在我們的合併現金流量表中)為負4780萬美元,而2019年前9個月為正2930萬美元,其中包括與出售我們的北路易斯安那州資產相關的關閉調整的影響。
現金及現金等價物的使用
天然氣和石油性質的附加物2020年前9個月與我們2020年4.3億美元資本預算的預期一致。
償還高級及高級次級票據2020年前9個月包括在公開市場購買2021年到期的5.75%優先次級債券本金110萬美元、2022年到期的5.00%優先次級債券本金100萬美元、2021年到期的5.75%優先債券本金1,250萬美元、2022年到期的5.00%優先債券本金5,130萬美元、2022年到期的5.875%優先債券本金8,100萬美元和2023年到期的5.00%優先債券本金8,690萬美元。此外,在發行2026年到期的新的8.5億美元本金總額9.25%優先票據的同時,我們用此次發行的收益和出售北路易斯安那州資產的收益贖回了2021年到期的5.75%優先票據中的3.362億美元,2022年到期的5.875%優先票據中的2.41億美元,2022年到期的5.00%優先票據中的2.91億美元,2023年到期的5.00%優先票據中的1.223億美元。2021年到期的5.75%優先次級票據中的120萬美元和2022年到期的5.00%優先次級票據中的830萬美元。我們會不時根據當時的市況或其他情況,繼續回購我們的優先票據。
流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源的主要來源是來自經營活動的內部產生的現金流、具有未承諾和承諾可獲得性的銀行信貸安排、進入債務和股權資本市場的機會以及資產出售。我們
43
必須尋找新的儲量,並開發現有的儲量,以維持和增長我們的產量和現金流。我們主要通過成功的鑽井計劃來實現這一點,這需要大量的資本支出。我們繼續採取措施,確保我們有足夠的資本資源和流動資金為我們的資本e提供資金。支出計劃。在……裏面第一 九月份 2020,我們簽訂了額外的商品衍生品VE合同20份20穿過 2024 以保護未來的現金流。 A另外,我們暫停了對……的付款。我們的 普通股分紅2020年1月.
在2020年前9個月,我們的經營活動提供的淨現金1.79億美元、資產出售收益和我們銀行信貸安排下的借款用於資助約3.429億美元的資本支出(包括面積收購)。截至2020年9月30日,我們擁有51.7萬美元的現金和60億美元的總資產。
截至2020年9月30日的長期債務總額為31億美元,其中包括7.06億美元的銀行信貸安排未償還債務以及24億美元的優先和高級次級票據。我們在2020年9月30日的可用承諾借款能力為14億美元,另外還有6.0億美元的借款基礎能力可用於增加流動性潛力。需要現金為必要的資本支出提供資金,以抵消石油和天然氣行業典型的產量和儲量的內在下降。未來在保持或增加儲量和產量方面的成功將高度依賴於可用的資本資源,以及能否成功發現或獲得額外的儲量。我們目前相信,經營活動產生的淨現金、銀行信貸安排下未使用的承諾借款能力以及資產出售的收益,再加上我們現有的天然氣、NGL和石油衍生品合同,將足以滿足近期的財務義務和流動性需求。雖然我們的預期是在我們的內部產生的現金流範圍內運營,但只要我們的資本需求超過我們的內部產生的現金流,我們可能會發行資產出售收益、債務或股權證券來滿足這些要求。長期現金流受到許多變量的影響,包括產量和價格水平以及歷史上影響石油和天然氣業務的各種經濟條件。天然氣、天然氣和石油價格的大幅下降,或者產量和儲量的減少,都會降低我們為資本支出提供資金、履行財務義務和盈利運營的能力。我們在每個歷年年初制定資本預算,並在一年中對其進行審查。, 綜合考慮了包括商品價格環境在內的各種因素。我們最初的2020年資本預算於1月初公佈,為5.2億美元,隨後由於大宗商品價格走低,資本預算減少了900萬美元,至4.3億美元。我們目前預計2020年的支出不會超過4.15億美元。
大宗商品價格保持高度波動,與2019年第四季度相比,2020年前9個月有所下降。我們已經並必須繼續通過提高效率和降低成本來調整我們的業務,以便在當前的價格環境中競爭,這也需要隨着時間的推移降低總體債務水平。我們計劃繼續努力,在現金流中實現盈利增長。我們預計將監控市場,並根據市場狀況尋找再融資或減少債務的機會。我們相信,我們處於有利地位,能夠應對低大宗商品價格環境中帶來的挑戰,我們可以通過以下方式忍受當前和未來大宗商品價格的持續波動:
|
• |
在我們的資本計劃中執行紀律,期望用運營現金流來資助我們的資本支出,如果需要的話,還可以用我們的銀行信貸安排下的借款來資助我們的資本支出; |
|
|
• |
繼續優化我們的鑽井、完井和運營效率; |
|
|
• |
繼續把重點放在改善成本結構上; |
|
|
• |
繼續進行資產出售以減少債務; |
|
|
• |
繼續通過對衝我們的生產量來管理價格風險;以及 |
|
|
• |
繼續管理我們的資產負債表。 |
|
信貸安排
截至2020年9月30日,我們維持了循環信貸安排,借款基數為30億美元,貸款人承諾總額為24億美元,我們稱之為我們的銀行信貸安排或銀行債務。銀行信貸安排以我們幾乎所有的資產為擔保,到期日為2023年4月13日。有關我們銀行債務的更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註9。銀行信貸安排下的可獲得性取決於貸款人設定的借款基數。截至2020年9月30日,我們銀行信貸安排下的未償還餘額為7.06億美元。此外,截至2020年第三季度末,我們有3.32億美元的未提取信用證,銀行信貸安排下剩餘14億美元的承諾借款能力,另外還有6.0億美元的借款基礎能力,用於潛在增加貸款人承諾。
我們的銀行信貸安排對支付股息和其他限制性付款施加了限制(根據我們的銀行信貸安排的定義)。銀行信貸安排還包含與債務產生、留置權、投資和財務比率有關的慣例契約。截至2020年9月30日,我們遵守了所有公約。有關我們銀行債務的更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註9。
44
現金股利支付
2020年1月,我們宣佈董事會暫停我們普通股的股息。未來宣佈和支付的股息(如果有的話)的數額由董事會全權決定,主要取決於收益、資本支出、債務契約和各種其他因素。
現金合同義務
我們的合同義務包括長期債務、經營租賃、衍生義務、資產報廢義務以及運輸、加工和收集承諾,包括剝離合同承諾。截至2020年9月30日,我們沒有任何重大的表外債務或其他此類未記錄的債務,我們也沒有為任何非關聯方的債務提供擔保。截至2020年9月30日,我們在銀行信貸安排下總共有3.32億美元的未提取信用證。
自2019年12月31日以來,除附註9中進一步討論的我們的債務變化和附註17中進一步討論的我們的運輸、收集和加工合同外,我們的合同義務沒有實質性變化。
利率
截至2020年9月30日,我們的未償債務約為31億美元。其中24億元按固定利率計算,平均利率為6.5%。總計7.06億美元的銀行債務按浮動利率計息,2020年9月30日時為2.2%。2020年9月30日的30天期LIBOR利率約為0.1%。2020年9月30日未償還浮息債務的短期利率每增加1%,每年的利息支出將增加約710萬美元。
表外安排
我們目前沒有利用與未合併實體的任何重大表外安排來增強我們的流動性或資本資源狀況,或用於任何其他目的。然而,按照石油和天然氣行業的慣例,我們有各種合同工作承諾,其中一些在上文的現金合同義務.
通貨膨脹與物價變動
我們的收入、我們的資產價值,以及我們以有吸引力的條件獲得銀行貸款或額外資本的能力,一直並將繼續受到天然氣、天然氣和石油價格變化以及開採我們儲量的成本的影響。天然氣、NGL和石油價格會受到我們無法控制或預測的重大波動的影響。雖然我們的某些成本和開支會受到一般通脹的影響,但通脹通常對我們的業務不會有重大影響。我們預計2020年剩餘時間的成本仍將是供需關係的函數。
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的某些部分包括有關可能影響我們業務的趨勢或事件的前瞻性陳述。這些陳述包含諸如“預期”、“相信”、“期望”、“目標”、“計劃”、“項目”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”或類似的詞語,表明未來的結果是不確定的。根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款,這些陳述伴隨着確定重要因素的警告性語言,儘管不一定是所有這些因素,這些因素可能會導致未來的結果與前瞻性陳述中陳述的大不相同。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但不能保證影響我們的未來發展會是我們預期的發展。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們目前對我們現有業務的預測,不包括任何未來事件的潛在影響。我們沒有義務在前瞻性陳述發表之日之後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關影響我們業務的其他風險因素,請參閲第(1A)項。風險因素在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出,該報告於2020年2月27日提交給SEC。
它EM:3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
以下信息的主要目標是提供有關我們潛在的市場風險敞口的前瞻性、定量和定性信息。“市場風險”是指因天然氣、NGL和石油價格和利率的不利變化而產生的損失風險。這些披露並不意味着準確的指標
45
預期的未來損失,而不是合理可能損失的指標。這些前瞻性信息為我們如何看待和管理我們持續的市場風險敞口提供了指標。我們所有對市場風險敏感的工具都是出於交易以外的目的訂立的。所有賬户都是以美元計價的。
市場風險
我們面臨着與天然氣、NGL和油價波動相關的市場風險。我們採用各種策略,包括使用商品衍生工具來管理與這些價格波動相關的風險。這些衍生工具適用於我們生產的不同部分,僅提供部分價格保護。這些安排限制了漲價對我們的好處,但在價格下跌時提供了保障。此外,如果我們的交易對手違約,這種保護可能是有限的,因為我們可能得不到衍生品的好處。已實現的價格主要由全球石油價格和北美天然氣生產的現貨市場價格推動。多年來,天然氣和石油價格一直波動不定,變幻莫測。天然氣價格的變化比油價的變化對我們的影響更大,因為我們2019年12月31日探明儲量中約67%是天然氣,2%的探明儲量是石油。我們還面臨與利率變化相關的市場風險。2019年12月31日至2020年9月30日,這些風險沒有發生實質性變化。
商品價格風險
我們使用基於大宗商品的衍生品合約來管理大宗商品價格波動的風險敞口。我們不會為投機或交易目的而訂立這些安排。有時,我們的某些衍生品是掉期交易,在這種掉期交易中,我們會收到產品的固定價格,並向交易對手支付市場價格。我們的衍生品計劃還可以包括項圈,它設定了最低底價和預先確定的最高價格。我們還簽訂了包含固定價格掉期和售出期權(我們稱為掉期)的天然氣衍生工具。在2020年9月30日,我們的衍生項目包括掉期、領子、三向領子和掉期。截至2020年9月30日,這些合同的公允價值,即根據合同價格和參考價格(天然氣和原油通常為NYMEX,或NGL為Mont Belvieu)進行立即清算時將實現的估計金額,接近8350萬美元的未實現税前淨虧損。這些合約按月到期,至2021年12月。截至2020年9月30日,以下商品衍生品合約未平倉,不包括我們下面討論的基差掉期:
期間 |
|
合同類型 |
|
帶邊緣的體積 |
|
加權平均套期保值價格 |
|
公平市價 |
|||||||||
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互換 |
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賣出賣權 |
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地板 |
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天花板 |
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(千) |
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天然氣(1) |
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|
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|
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2020 |
|
掉期 |
|
1133,587 MMBtu/天 |
|
$ |
2.63 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,687 |
|
2021 |
|
掉期 |
|
510,000 MMBtu/天 |
|
$ |
2.77 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(25,963) |
|
2020 |
|
衣領 |
|
5041 MMBtu/天 |
|
|
|
|
|
|
$ 2.00 |
|
$ 2.50 |
|
$ |
― |
|
2021年1月至10月 |
|
衣領 |
|
342,237 MMBtu/天 |
|
|
|
|
|
|
$ 2.51 |
|
$ 3.00 |
|
$ |
(14,169) |
|
2020 |
|
三向領口 |
|
79,891 MMBtu/天 |
|
|
|
|
$ 2.23 |
|
$ 2.58 |
|
$ 3.19 |
|
$ |
227 |
|
2021 |
|
三向領口 |
|
24萬MMBtu/天 |
|
|
|
|
$ 1.99 |
|
$ 2.33 |
|
$ 2.60 |
|
$ |
(40,110) |
|
|
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|
原油 |
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|
|
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|
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|
|
2020 |
|
掉期 |
|
6000桶/天 |
|
$ |
58.02 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
9,576 |
|
2021 |
|
掉期 |
|
1,000桶/天 |
|
$ |
55.00 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,489 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
NGL(C3-丙烷) |
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|
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|
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2020 |
|
掉期 |
|
6000桶/天 |
|
$ |
0.51/加侖 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
101 |
|
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NGLS(NC4-正丁烷) |
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|
2020 |
|
掉期 |
|
1,000桶/天 |
|
$ |
0.60/加侖 |
|
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|
|
|
|
|
$ |
17 |
|
|
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NGL(C5-天然汽油) |
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2020 |
|
掉期 |
|
2,000桶/天 |
|
$ |
0.89/加侖 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
25 |
(1) |
我們還出售了2021年14萬MMBtu/天的天然氣呼叫掉期,加權平均價為2.88美元。此外,我們在2022年以2.81美元的加權平均價格出售了每天28萬MMBtu/天的天然氣呼叫掉期。截至2020年9月30日,這些掉期的公平市值為淨衍生負債2040萬美元。 |
|
在未來,我們預計我們的NGL產量將繼續增加。我們認為NGL的價格有一定的季節性,特別是丙烷。因此,NGL價格與NYMEX WTI(或西德克薩斯中質油)的關係將因產品成分、季節性和地理供需而有所不同。我們在幾個地區和國際市場銷售NGL。如果我們不能銷售或儲存NGL,我們可能會被要求減產或將鑽探活動轉移到幹氣區。
目前,阿巴拉契亞地區容納乙烷的當地需求和基礎設施有限。我們簽訂了協議,從我們的馬塞盧斯頁巖區銷售或運輸乙烷。我們不能保證
46
這些設施將繼續可用。 如果我們不能根據這些協議中的至少一項出售乙烷,我們可能會被要求減產,或者像我們過去所做的那樣,購買或改道天然氣,以與我們豐富的殘渣氣混合。
其他商品風險
我們受到基差風險的影響,這些風險是由影響衍生品商品工具中反映的商品期貨價格與標的商品的現貨市場價格之間關係的因素造成的。天然氣交易價格通常以行業參考價格為基礎,而行業參考價格可能與當地市場經歷的價格不同。如果一個地區的大宗商品價格變動沒有在其他地區得到反映,衍生品商品工具可能不再提供預期的對衝,從而導致基差風險增加。因此,除了上面討論的掉期、套圈和看漲期權外,我們還簽訂了天然氣基差掉期協議。由於基數調整、相對質量和其他因素,我們收到的天然氣生產價格可能高於或低於NYMEX Henry Hub的價格。基差互換協議有效地固定了基差調整。截至2020年9月30日,天然氣基礎掉期的公允價值為540萬美元,每月結算至2024年12月。
在2020年9月30日,我們也有丙烷基差合約,鎖定了貝爾維尤山和國際丙烷指數之間的差價。這些合約在2020年按月結算,總成交量為312,500桶。截至2020年9月30日,這些合同的公允價值為虧損52.9萬美元。
在2020年9月30日,我們有與出售我們的北路易斯安那州資產相關的或有資產對價,在此,我們有權在2023年之前每年獲得高達9000萬美元的或有對價,這是基於某些天然氣和石油價格的未來實現情況,這些價格基於公佈的指數以及買家的已實現NGL價格。2020年9月30日的公允價值為收益1540萬美元。
下表顯示了我們衍生品的公允價值,以及2020年9月30日大宗商品價格變化10%和25%將導致的公允價值假設變化。我們仍然面臨商品衍生工具市值可能發生變化的風險;然而,這種風險應該通過基礎實物商品的價格變化(以千計)來緩解:
|
|
|
|
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|
公允價值的假設變動率 |
|
|
公允價值的假設變動率 |
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||||||||||
|
|
|
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|
中國商品價格的上漲 |
|
|
中國商品價格的下降 |
|
||||||||||
|
|
公允價值 |
|
|
10% |
|
|
25% |
|
|
10% |
|
|
25% |
|
|||||
掉期 |
|
$ |
(9,068 |
) |
|
$ |
(85,281 |
) |
|
$ |
(213,200 |
) |
|
$ |
85,281 |
|
|
$ |
213,203 |
|
衣領 |
|
|
(14,169 |
) |
|
|
(23,530 |
) |
|
|
(62,083 |
) |
|
|
22,437 |
|
|
|
56,852 |
|
三向領口 |
|
|
(39,883 |
) |
|
|
(22,017 |
) |
|
|
(57,582 |
) |
|
|
19,770 |
|
|
|
44,403 |
|
交換 |
|
|
(20,368 |
) |
|
|
(23,315 |
) |
|
|
(72,837 |
) |
|
|
13,104 |
|
|
|
19,374 |
|
基差互換 |
|
|
4,871 |
|
|
|
2,587 |
|
|
|
6,469 |
|
|
|
(2,587 |
) |
|
|
(6,469 |
) |
運費掉期 |
|
|
(1,388 |
) |
|
|
664 |
|
|
|
1,659 |
|
|
|
(664 |
) |
|
|
(1,659 |
) |
資產剝離或有對價 |
|
|
15,420 |
|
|
|
4,480 |
|
|
|
11,570 |
|
|
|
(3,950 |
) |
|
|
(8,890 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我們以商品為基礎的衍生品合約使我們面臨合約交易對手不履行合約的信用風險。我們的風險敞口主要在主要的投資級金融機構之間分散,我們與我們的交易對手簽訂了總的淨額結算協議,規定從單獨的衍生品合同中抵消應收賬款。我們的衍生品合約是與多個交易對手簽訂的,以將我們對任何單個交易對手的風險敞口降至最低。截至2020年9月30日,我們的衍生品交易對手包括21家金融機構,其中除5家外,所有機構都是我們銀行信貸安排中的擔保貸款人。在確定我們衍生品合約的公允價值時,會考慮交易對手信用風險。雖然我們的交易對手主要是主要的投資級金融機構,但我們的衍生品合約的公允價值已經進行了調整,以計入某些交易對手的不履行風險,這是無關緊要的。我們在費城附近的馬庫斯·胡克工廠的丙烷銷售是短期的,只賣給一個買家。我們馬庫斯·胡克的乙烷銷售對象是單一的國際客户。
利率風險
我們的銀行債務面臨利率風險。我們試圖平衡浮動利率債務、固定利率債務和債務到期日,以管理利息成本、利率波動和融資風險。這是通過混合固定利率的高級和高級次級債務以及可變利率的銀行債務來實現的。截至2020年9月30日,我們有31億美元的未償債務。其中,24億美元按平均6.5%的固定利率計息。總計7.06億美元的銀行債務按浮動利率計息,2020年9月30日的利率為2.2%。2020年9月30日,30天期LIBOR利率為
47
大致0.1%。浮動資金短期利率提高1%未償還的Ng利率債務於九月 30, 2020, w烏爾德結果大約$7.1 每年額外的利息支出為百萬美元。
它EM:4. |
控制和程序 |
對披露控制和程序的評價
根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的要求,我們已在我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證,確保我們根據“交易所法案”提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定,並在SEC的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們的財務報告內部控制系統(根據“外匯法案”第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
第(1)項。 |
法律程序 |
請參閲我們未經審計的合併財務報表的附註17,標題為“承付款和或有事項”,包含在上文第一部分項目721中,以瞭解我們的法律程序摘要,該等信息通過引用併入本文。
環境訴訟程序
我們的子公司Range Resources-Appalachia,LLC於2020年1月接到賓夕法尼亞州環保部(“DEP”)的命令,根據賓夕法尼亞州清潔流法和石油和天然氣法案對萊康明縣的一口油井採取補救行動。雖然Range過去曾在環保部的指導下就這口井採取補救措施,但Range一直並將繼續強烈駁斥有關這口井是環保部爭辯的周圍地下水和水井中甲烷來源的指控。Range有大量相反的證據,包括在我們的行動開始之前,地下水中已經存在甲烷。Range對2020年1月的命令向環境聽證會委員會提出上訴。雖然我們打算就命令中的指控進行有力的辯護,但如果這件事得到解決,可能會導致超過10萬美元的罰款。
我們不時會收到來自政府和監管當局的違規通知,涉及我們運營的地區涉嫌違反環境法規或據此頒佈的規則和法規。雖然我們無法確切預測這些違規通知是否會導致罰款和/或處罰,但如果施加罰款和/或處罰,它們可能會單獨或總計導致超過100,000美元的罰款。
它EM:1A。 |
危險因素 |
我們在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。除了本報告其他地方討論的因素外,還應仔細考慮項目1a中描述的風險和不確定因素。風險因素在我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中提交,並在我們截至2020年3月31日的第一季度10-Q表格中披露。
48
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了在截至2020年9月30日的季度內按範圍購買根據1934年“證券交易法”第12條登記的股本證券的信息:
期間 |
|
購買的股份總數 |
|
每股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
根據計劃或方案可能尚未購買的股份的大約美元價值(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7/1/20 – 7/31/20 |
|
— |
|
$ — |
|
|
— |
|
$ 70,099,593 |
8/1/20 – 8/31/20 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
$ 70,099,593 |
9/1/20 – 9/30/20 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
$ 70,099,593 |
總計 |
|
— |
|
$ — |
|
|
— |
|
|
(a) 2019年10月,我們宣佈了一項1.00億美元的股票回購計劃。截至2020年9月30日,我們已經回購了1000萬股普通股,成本約為2970萬美元,不包括手續費和佣金。截至2020年9月30日回購的股票作為庫存股持有。
49
它EM:6. |
展品 |
展品索引
陳列品 |
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展品説明 |
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3.1 |
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重述範圍資源公司註冊證書(通過引用附件3.1.1併入我們於2004年5月5日提交給證券交易委員會的10-Q表格(文件號:001-12209),並經“Range Resources Corporation重新註冊證書第三修正案證書”修訂(在2005年7月28日提交給證券交易委員會的10-Q表格(文件號001-12209)中通過引用附件3.1併入)和“區域資源公司註冊證書二次修訂”(在2008年7月24日提交給證券交易委員會的10-Q表格(文件號001-12209)中通過引用附件3.1併入) |
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3.2
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修訂和重新制定“牧場資源公司章程”(通過引用附件3.1併入我們的Form 8-K(文件號001-12209),該表格於2016年5月19日提交給證券交易委員會) |
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10.1 |
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第六次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2018年4月13日,由Range Resources Corporation(作為借款人)和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)與其他貸款人和代理方簽訂(通過引用附件10.1併入我們的Form 8-K(文件號001-12209),該表格於2018年4月16日提交給證券交易委員會) |
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10.2 |
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第六項修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2019年10月18日,由Range Resources Corporation(作為借款人)和作為行政代理的摩根大通銀行以及其他貸款人和代理方達成(通過引用附件10.2將其併入我們的10-Q表格(文件號001-12209),該表格於2019年10月23日提交給證券交易委員會) |
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10.3 |
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第六次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2020年3月27日,由Range Resources Corporation(作為借款人)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)作為行政代理,以及其他貸款人和代理方(通過引用附件10.1併入我們的Form 8-K(文件號001-12209),該表格於2020年4月1日提交給證券交易委員會) |
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10.4 |
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Range Resources Corporation 2019年股權薪酬計劃(通過引用附件10.1併入我們於2019年5月16日提交給證券交易委員會的當前8-K報告(文件號001-12209)) |
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10.5 |
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Range Resources Corporation修訂並重新制定2019年股權薪酬計劃(通過引用附件A併入我們2020年股東年會的最終委託書。(第001-12209號文件,於2020年4月3日提交給證券交易委員會) |
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10.6 |
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購買協議,日期為2020年8月18日,由Range Resources Corporation和摩根大通證券有限責任公司(作為其中確定的幾個初始買家的代表)簽署(通過引用附件10.1併入我們於2020年8月19日提交給證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號001-12209)) |
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31.1* |
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Range Resources Corporation總裁兼首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的證書 |
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31.2* |
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Range Resources Corporation首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條的認證 |
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32.1** |
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Range Resources Corporation總裁兼首席執行官依據“美國法典”第18編第1350條的認證,該條款是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的。 |
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32.2** |
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Range Resources Corporation首席財務官依據“美國法典”第18編第1350條的認證,該條款是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的。 |
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101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.公共部門會計準則* |
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內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.加州民航局* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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50
陳列品 |
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展品説明 |
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101.香港經濟發展局* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.實驗室* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.Pre** |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 * |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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在此存檔 |
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隨信提供 |
51
是的GNATURES
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
日期:2020年10月29日下午
牧場資源公司 |
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依據: |
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/s/Mark S.SCUCCHI |
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馬克·S·斯庫奇 |
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高級副總裁兼 |
日期:2020年10月29日
牧場資源公司 |
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依據: |
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/s/Dori A.Ginn |
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多裏·A·吉恩 |
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高級副總裁-主計長兼 |
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