目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間 |
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
對於從美國到日本的過渡期,中國從美國到日本的過渡時期,美國和日本之間的過渡期將從兩國過渡到另一國。 |
委託文件編號:
西聯匯款公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
規模較小的新聞報道公司
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。下半身☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
截止到2020年10月26日,
目錄
西聯匯款公司
索引
| 頁 | |
第一部分財務信息 | ||
第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合收益表 | 3 | |
截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表 | 4 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 | |
截至2020年和2019年9月30日止九個月的簡明現金流量表 | 6 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益/(赤字)簡明合併報表 | 7 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 36 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第四項。 | 管制和程序 | 54 |
獨立註冊會計師事務所審核報告 | 55 | |
第二部分其他資料 | ||
第(1)項。 | 法律程序 | 56 |
項目71A。 | 危險因素 | 56 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
第三項。 | 高級證券違約 | 57 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 57 |
第五項。 | 其他資料 | 57 |
項目6. | 陳列品 | 58 |
2
目錄
第I部分
財務信息
第二項1.財務報表
西聯匯款公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位為百萬,不包括每股金額)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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費用: |
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銷售、一般和管理 |
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總費用 |
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營業收入 |
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其他收入/(費用): |
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剝離業務的收益(附註4) | — | — | — | | |||||||||
利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入/(費用),淨額 |
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其他收入/(費用)合計,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: |
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基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均流通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
西聯匯款公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(百萬)
o | o | ||||||||||||
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
扣除重新分類和税收後的其他全面收入(附註11): |
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投資證券的未實現收益 |
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套期保值活動的未實現收益/(虧損) |
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固定收益養老金計劃調整 |
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其他綜合收益/(虧損)合計 |
| ( |
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綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
西聯匯款公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為百萬,不包括每股金額)
| 9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||
2020 | 2019 | |||||
資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
結算資產 |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元后的淨額 |
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商譽 |
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其他無形資產,累計攤銷淨額#美元 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益/(赤字) |
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負債: |
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應付賬款和應計負債 | $ | | $ | | ||
結算義務 |
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應付所得税 |
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遞延税項負債淨額 |
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借款 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承擔和或有事項(附註8) |
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股東權益/(赤字): |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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資本盈餘 |
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累積赤字 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
總股東權益/(虧損) |
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| ( | ||
總負債和股東權益/(赤字) | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
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西聯匯款公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(百萬)
截至9個月 | ||||||
9月30日,北京 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
經營活動現金流 |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊 |
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攤銷 |
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業務剝離收益,不包括交易成本(注4) | — | ( | ||||
其他非現金項目,淨額 |
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現金增加/(減少),不包括資產剝離的影響,原因是以下方面的變化: |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
| ( |
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應付所得税 |
| ( |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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資本化合同成本的付款 |
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內部使用軟件的付款 |
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購買財產和設備 |
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| ( | ||
出售前公司總部所得款項(附註4) | | — | ||||
剝離業務所得收益,扣除剝離的現金後的淨額(附註4) | — | | ||||
購買與結算無關的投資 |
| ( |
| ( | ||
非結算相關投資到期所得收益 |
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購買持有至到期的非結算相關投資 |
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| ( | ||
持有至到期的非結算相關投資收益 |
| — |
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其他投資活動 | ( |
| — | |||
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 |
| ( |
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融資活動的現金流 |
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支付的現金股利和股利等價物 |
| ( |
| ( | ||
回購普通股(附註11) |
| ( |
| ( | ||
商業票據的淨(償還)款/收益 |
| ( |
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借款本金支付 |
| — |
| ( | ||
行使期權所得收益 |
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其他融資活動 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
| ( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: |
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已付利息 | $ | | $ | | ||
已繳所得税 | $ | | $ | | ||
為租賃負債支付的現金 | $ | | $ | | ||
取得使用權資產產生的非現金租賃負債 | $ | | $ | | ||
期末限制性現金(包括在其他資產中) | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
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西聯匯款公司
股東權益簡明合併報表/(虧損)
(未經審計)
(百萬)
累積 | ||||||||||||||||
其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 資本 | 積累的數據 | 綜合 | 股東的 | ||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 盈餘 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 權益/(赤字) | ||||||
餘額,2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
採用新會計公告(注1) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物每股) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
平衡,2020年3月31日 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物每股) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
平衡,2020年6月30日 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物每股) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | — | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面虧損(附註11) | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
平衡,2020年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
累積 | ||||||||||||||||
其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 資本 | 積累的數據 | 綜合 | 股東的 | ||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 盈餘 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 權益/(赤字) | ||||||
餘額,2018年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股分紅每股) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
餘額,2019年3月31日 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股分紅每股) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
餘額,2019年6月30日 | | | | ( | ( | | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
以股票為基礎的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
普通股分紅每股) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註11) | — | — | — | — | | | ||||||||||
餘額,2019年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
請參閲精簡合併財務報表附註。
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務及呈報依據
業務
西聯匯款公司(簡稱“西聯匯款”或“公司”)是全球貨幣流動和支付服務的領先者,為人們和企業提供快速、可靠和方便的方式在世界各地匯款和付款。西聯匯款®品牌是全球公認的。該公司的服務主要通過分佈在多個地區的代理商網絡提供
西聯匯款業務由以下部分組成:
● | 消費者對消費者-C2C運營部門主要通過第三方代理網絡促進兩個消費者之間的資金轉移。該公司的多貨幣轉賬服務是通過一個互連的全球網絡提供的,在這個網絡中,轉賬可以從一個地點發送到世界各地的另一個地點。這項服務可用於國際跨境轉賬,在某些國家,還可用於國內轉賬。這一細分市場還包括可以通過網站和移動設備發起的轉賬交易。 |
● | 商業解決方案-業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務與即期匯率的貨幣兑換有關,這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。此外,在某些國家,公司為客户撰寫外幣遠期和期權合同,以方便未來的付款。 |
所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他,主要包括本公司的基於現金和電子的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和本公司的匯票服務。如附註4所述,2019年5月,公司出售了其在美國的大部分電子賬單支付服務。除了某些公司成本(如與戰略計劃相關的成本,包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本)外,公司的其他服務也包括在其他服務中。有關公司部門的更多信息,請參見附註16。
將公司的某些資產轉移到這些資產所在的國家/地區以外存在法律或法規限制。然而,這些資產在這些國家內的使用通常沒有限制。此外,該公司必須滿足一些國家/地區的最低資本要求,才能維持經營許可證。截至2019年12月31日,這些淨資產限制總額約為美元。
本公司的服務和業務的各個方面均受美國聯邦、州和地方監管,以及外國司法管轄區的監管,包括某些銀行和其他金融服務監管規定。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表未經審計,是根據Form 10-Q和條例第S-X條第X10條的説明編制的。根據這些指示,某些
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度綜合財務報表中通常包含的信息和腳註披露已被精簡或省略。
本季度報告中未經審計的簡明綜合財務報表是在綜合基礎上列報的,包括本公司及其控股子公司的賬目。中期的經營業績和現金流並不一定表明全年可能預期的結果。截至2020年9月30日和2019年12月31日以及報告的所有期間,所有重大公司間交易和賬户都已註銷。
管理層認為,這些簡明綜合財務報表包括所有必要的正常經常性調整,以公平地列報公司截至2020年9月30日的簡明綜合運營結果、財務狀況和現金流以及所有呈報時期的簡明綜合經營業績、財務狀況和現金流。該等簡明綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日止年度年報FORM 10-K內的公司綜合財務報表一併閲讀。
按照行業慣例,由於公司結算義務的短期性質,與公司將等待結算的現金投資於長期投資證券的能力形成鮮明對比的是,隨附的簡明綜合資產負債表是不分類的。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
2020年3月,世界衞生組織宣佈與一種新型冠狀病毒有關的爆發為大流行(“新冠肺炎”),世界各國政府為減少新冠肺炎的傳播,採取了封鎖、全家訂單、旅行限制和關閉非必要業務等各種行動,這些行動對公司在截至2020年9月30日的9個月內通過部分地點和零售代理地點提供服務的能力造成了負面影響,至少是暫時的。從2020年3月開始,一直持續到2020年第二季度和第三季度,該公司零售點的交易量下降,外匯和支付服務活動減少,這也對這兩個時期的收入產生了負面影響,但部分被來自westernunion.com和其他數字交易的收入增長所抵消。該公司認為,這一下降主要是由於經濟衰退和疫情帶來的不確定性。新冠肺炎疫情對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流的持續影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,很難預測。如果大流行或相關的宏觀經濟後果持續下去,該公司的估計可能會發生變化,包括未來一段時期內信貸損失或無形資產減值的增加。
最近採用的會計公告
在……上面
9
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2.收入
該公司的收入主要來自客户支付的轉賬對價。這些收入因交易的不同而有所不同,這些因素包括渠道、收發地點、匯款本金、轉賬是否涉及不同的收發貨幣、公司為客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差異,以及服務速度(如果適用)。該公司還提供其他幾項服務,包括外匯和支付服務以及其他賬單支付服務,這些服務的收入受到類似因素的影響。對於本公司的大部分收入,本公司作為交易的委託人,並以毛收入為基礎報告收入,因為本公司在轉讓給客户之前一直控制着服務,主要負責履行客户合同,有虧損風險,並有能力制定交易價格。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
公司確認了$
該公司對其不同服務進行單獨分析,以確定收入確認的適當基礎,如下所述。
消費者轉賬
對於本公司的轉賬服務,客户在發起交易時同意本公司的條款和條件。在轉賬中,公司有
外匯和支付服務
對於公司的外匯和支付服務,客户同意所有交易的條款和條件,無論是在啟動交易或與公司簽訂合同時代表客户提供支付服務。在公司的大部分外匯和支付服務中,公司向收款人支付款項,以履行其對客户的履約義務,因此,公司在履行這一履約義務時確認外匯和支付服務的收入。來自外匯和支付服務的收入主要包括公司向客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差額。
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
消費者賬單支付
該公司提供幾種不同的賬單支付服務,這些服務因以下因素的不同而有所不同:(I)誰向公司(消費者或賬單人)支付費用;(Ii)服務是向所有潛在消費者提供,還是僅向公司與賬單人有關係的人提供;(Iii)服務是否利用為方便消費者而提供的實體代理網絡,以及其他因素。出於收入確認的目的,確定哪一方是本公司的客户是基於本公司每項賬單支付服務的這些考慮因素。對於所有交易,本公司的客户同意本公司的條款和條件,無論是在發起交易時(出於收入確認目的,消費者被確定為客户),還是在與公司簽署代表記賬人提供服務的合同時(如果出於收入確認目的,計費人被確定為客户)。與消費者轉賬一樣,客户聘請公司履行
管理層已經確定,該公司的大部分收入在某個時間點上都得到了確認。下表顯示了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按產品類型和地區從與客户的合同中獲得的收入(以百萬為單位)。下表中顯示的收入區域劃分基於發起交易的地點。
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
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| 外國公司 |
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消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他項目 | ||||||||||||
轉帳 | 服務 | 付款帳單 | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||||
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| 外國公司 |
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消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他項目 | ||||||||||||
轉帳 | 服務 | 付款帳單 | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
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| 外國公司 |
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消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他項目 | ||||||||||||
轉帳 | 服務 | 付款帳單 | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2019年9月30日的9個月 | |||||||||||||||
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| 外國公司 |
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消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他項目 | ||||||||||||
轉帳 | 服務 | 付款帳單(c) | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 (b) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
(a) | 包括出售衍生金融工具的收入、主要與轉賬及匯票服務有關的結算資產所產生的投資收入,以及其他來源。 |
(b) | 來自“消費者轉賬”的收入包括在公司的消費者對消費者部門,來自“外匯和支付服務”的收入包括在公司的業務解決方案部門,來自“消費者賬單支付”和“其他服務”的收入不包括在公司的部門,並作為其他報告。有關公司部門的更多信息,請參見附註16。 |
(c) | 2019年2月28日,本公司與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide,Inc.達成協議,出售其在美國的電子賬單支付業務,名為“SpeedPay”,並於2019年5月9日完成交易。包括在北美收入中的速付通收入為$ |
3.每股盈利
基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。購買西聯匯款股票和限制性股票的未歸屬股票的已發行期權不包括在已發行的基本股票中。攤薄後每股收益反映了使用庫存股方法,在當前日期行使已發行股票期權並已歸屬限制性股票的情況下可能發生的攤薄。庫藏股方法假設股票期權行權價格和期權和限制性股票的未攤銷補償費用可用於在整個期間以平均市場價格收購股票,從而減少稀釋效應。
不包括在庫存股方法下的稀釋每股收益計算中的股票,主要是由於已發行的限制性股票單位和購買西聯匯款股票的期權,作為
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
期內,每單位限制性股票及期權均高於本公司平均股價,其效果是反攤薄的,
下表提供了稀釋加權平均流通股的計算方法(百萬股):
三個月 | 截至9個月 | ||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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基本加權平均流通股 |
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普通股等價物 |
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稀釋加權平均流通股 |
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4.資產剝離
2019年2月28日,本公司與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide,Inc.達成協議,出售其在美國的電子賬單支付業務“SpeedPay”,該業務已作為其他業務的組成部分包括在本公司的分部報告中。該公司收到了大約$
於2019年5月6日,本公司完成出售提供電子按揭賬單支付服務的Paymap Inc.(“Paymap”),代價為或有對價及成交時收到的非實質現金收益。在截至2019年9月30日的9個月中,公司記錄了與此次出售相關的無形税前收益。
2020年第一季度,該公司出售了前公司總部,並從出售中記錄了一項無形的税前淨收益。此次出售所得款項已計入本公司截至2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表內投資活動的現金流量。
5.與重組有關的費用
2019年8月1日,公司董事會通過了一項計劃,通過重組公司高級管理層,包括那些向首席執行官彙報的管理人員,減少員工人數,並整合各種設施,改變公司的運營模式,改善業務流程和成本結構。該公司預計將產生大約$
雖然某些費用可能對公司的部門(主要是對公司的消費者對消費者部門)是可識別的,但這些費用不包括在為業績評估和資源分配目的而提供給首席運營決策者(“CODM”)的部門運營收入計量中。因此,這些費用不包括在公司部門的營業收入結果中。這些費用特定於該計劃;但是,與該計劃相關的費用類型與該公司以前發生的費用相似,並且可以合理地預期將來會發生這些費用。
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月與重組應計費用相關的活動,這些費用計入公司截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債,以及重組計劃開始以來發生的總費用(單位:百萬):
| 遣散費和工資 |
| 設施重新定位 |
| |||||
相關信息 | 和閉合, | ||||||||
員工信息 | 諮詢, | ||||||||
效益 | 以及其他 | 總計 | |||||||
BALANCE,2019年12月31日 | $ | | $ | | $ | | |||
費用(a) |
| |
| |
| | |||
現金支付 | ( | ( | ( | ||||||
非現金福利/(收費)(a) | | ( | ( | ||||||
平衡,2020年9月30日 | $ | | $ | | $ | | |||
迄今發生的總費用 | $ | | $ | | $ | |
(a) | 非現金福利/(費用)包括非現金註銷和使用權資產加速折舊和租賃改進,以及用於調整員工喪失獎勵的股票補償的非現金福利。這些金額已從上表的負債餘額中刪除,因為它們不影響重組應計項目。 |
下表列出了簡明綜合損益表中反映的與重組相關的費用(以百萬為單位):
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
| 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售、一般和管理 |
| |
| |
| |
| | |||||
税前總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
總費用,扣除税後的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
6.租契
該公司租賃房地產作為行政和銷售辦公室,以及運輸、辦公和其他設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。就本公司為承租人的租賃而言,租賃分為融資型或經營型,分類影響費用確認模式。經營租賃使用權(“ROU”)資產最初按租賃期內的租賃付款現值加上初始直接成本(如有)計量。如果租賃不提供貼現率,並且該利率不容易確定,則使用遞增借款利率來確定未來的租賃付款。本公司租賃協議中的租賃和可變非租賃部分單獨核算。本公司並無以本公司為出租人的重大租約。
本公司的租賃安排被歸類為經營租賃,其費用以直線基礎確認。截至2020年9月30日和2019年12月31日,ROU總資產為$
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分別於2020年和2019年9月30日結束。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,短期和可變租賃成本並不重要。
該公司的租約的剩餘期限不到
下表彙總了經營性租賃負債的加權平均租賃條款和貼現率:
2020年9月30日 | 2019年9月30日- | |||||
加權-平均剩餘租期(年) | ||||||
加權平均貼現率 | | % | | % |
下表代表了截至2020年9月30日的經營租賃負債到期日(單位:百萬):
在1年內到期 | $ | | |
在1至2年後到期 | | ||
應在2至3年後到期 | | ||
應在3至4年後到期 | | ||
在4至5年後到期 | | ||
5年後到期 | | ||
租賃付款總額 | | ||
扣除的計入利息 | ( | ||
經營租賃負債總額 | $ | |
7.公允價值計量
公允價值(定義見相關會計準則)指於計量日期,市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取的或支付的交換價格(退出價格)。(B)公允價值指的是在計量日市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債時應收到的交換價格或支付的交換價格。有關公司如何計量公允價值的其他信息,請參閲公司截至2019年12月31日止年度的年報FORM 10-K內的公司合併財務報表。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了公司按資產負債表行項目按公允價值經常性計量的資產和負債(單位:百萬):
公允價值計量和使用 | 總計 | ||||||||
2020年9月30日 |
| 1級 |
| 2級 |
| 公允價值 | |||
資產: |
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| |||
現金和現金等價物: | |||||||||
通過淨收入按公允價值計量: | |||||||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
結算資產: |
|
|
|
|
|
| |||
通過淨收入按公允價值計量: |
|
|
|
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| |||
貨幣市場基金 | | — | | ||||||
通過其他綜合收益(通過淨收入記錄的預期信貸損失淨額)按公允價值計量: |
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| |||||
州和市政債券證券 | — | | | ||||||
州級和市級可變利率繳費票據 |
| — |
| |
| | |||
公司和其他債務證券 | — | | | ||||||
美國政府機構抵押貸款支持證券 |
| — |
| |
| | |||
其他資產: |
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|
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| ||||
衍生物 |
| — |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
|
|
|
|
|
| |||
其他負債: | |||||||||
衍生物 | $ | — | $ | | $ | | |||
總負債 | $ | — | $ | | $ | |
公允價值計量和使用 | 總計 | ||||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 1級 |
| 2級 |
| 公允價值 | |||
資產: |
|
|
|
|
|
| |||
結算資產: |
|
|
|
|
|
| |||
通過淨收入按公允價值計量: |
|
|
|
|
|
| |||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
通過其他全面收益按公允價值計量: |
|
|
|
| |||||
州和市政債券證券 | — | | | ||||||
州級和市級可變利率繳費票據 |
| — |
| |
| | |||
美國政府機構抵押貸款支持證券 | — | | | ||||||
公司債務證券 |
| — |
| |
| | |||
其他美國政府機構債務證券 | — | | | ||||||
美國國債 |
| |
| — |
| | |||
其他資產: |
|
|
|
|
|
| |||
衍生物 |
| — |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
|
|
|
|
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| |||
其他負債: | |||||||||
衍生物 | $ | — | $ | | $ | | |||
總負債 | $ | — | $ | | $ | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
其他公允價值計量
由於到期日較短,本公司許多金融工具(包括某些現金和現金等價物、結算現金和現金等價物以及結算應收賬款和債務)的賬面價值接近公允價值。該公司的借款在估值層次中被歸類為2級,這些借款的總公允價值基於多家銀行的報價。固定利率票據在公司的壓縮綜合資產負債表中按其原始發行價值列賬,該原始發行價值隨着時間的推移進行調整,以將該價值累加到面值。截至2020年9月30日,公司借款的賬面價值和公允價值為
8.承諾額和或有事項
信用證和銀行擔保
該公司大約有$
訴訟及相關或有事項
本公司可能受到某些索賠和訴訟的影響,這些索賠和訴訟可能導致損失,包括損害賠償、罰款和/或民事處罰,這可能是重大的,在某些情況下還可能導致刑事指控。本公司定期評估法律事宜的狀況,以評估在確定應計項目是否適當時,虧損是否可能和合理地評估。此外,在決定披露是否適當時,本公司會評估每項法律事宜,以評估是否至少有合理可能性可能已招致損失或額外損失,以及是否可以估計可能的損失或損失範圍。除非下文另有規定,否則本公司相信,至少有合理的可能性,以下所述的每一事項可能已招致損失或額外損失。
就本公司認為至少有合理可能已招致損失或額外損失,並能合理估計該損失或潛在損失的事項,合理可能的潛在訴訟損失超過本公司記錄的可能及可估計損失的負債約為$。
法律行動的結果是不可預測的,並受到重大不確定性的影響,因此很難確定任何損失是否可能或甚至可能。估計任何損失的數額本身也是困難的,可能存在損失可能或合理可能,但目前無法估計的事項。因此,實際損失可能超過既定負債或合理可能損失的範圍。
股東派生訴訟
2020年1月16日,Stanley Lieblein向特拉華州衡平法院提交了股東派生訴訟,將公司總裁兼首席執行官、某些現任和前任董事以及一名前任高管列為個人被告,將公司列為名義被告。利布林此前曾向美國科羅拉多州地區法院提起股東派生訴訟,聲稱相關索賠。
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(未經審計)
其隨後與多個未決的相關派生訴訟合併。在提交多份經修訂的申訴後,美國第十巡迴上訴法院於2019年4月16日確認駁回合併衍生訴訟,理由是原告在未向公司董事會提出要求的情況下無權代表公司進行訴訟。合併的派生訴訟在第I部分,第I項中更詳細地描述,財務報表,附註8,公司截至2019年9月30日的三個月的Form 10-Q季度報告中的承諾和或有事項。
2019年8月1日,Lieblein先生向本公司董事會提出書面要求,要求調查和解決與本公司反欺詐和反洗錢(“AML”)合規計劃相關的被指控不當行為,包括合併衍生品訴訟中存在爭議的某些被指控不當行為。公司董事會成立了一個特別委員會,以評估利伯林先生的要求以及相關股東的要求。特別委員會的調查正在進行中。Lieblein先生聲稱,他在特別委員會完成調查之前於2020年1月16日提出申訴,原因是對所聲稱的一些索賠的訴訟時效感到擔憂。利布林已同意將這一行動推遲到2020年12月31日,等待特別委員會的調查完成。
Lieblein先生於2020年1月16日提出的指控包括:董事和高級職員被告在收到大量表明長期故意違法的危險信號後,拒絕實施有效的反欺詐和反洗錢合規制度,縱容高管阻撓各監管機構對公司實施有效合規制度的努力,批准了與制定有效的反欺詐和反洗錢合規計劃不一致的管理層薪酬方案,允許管理層未能及時向監管機構報告公司員工或代理人已知或可能存在的不當行為,未能要求管理層對所有非常高風險領域進行風險評估,拒絕糾正董事會對高管的監督。實際上,它拒絕了利布林先生的股東要求和相關的收費協議要求。
指控還包括,官員被告在收到反欺詐和反洗錢合規計劃不足的危險信號後,拒絕確保公司實施有效的反欺詐和反洗錢合規計劃,允許公司特工長期故意無視反欺詐和反洗錢記錄和報告要求,反對各監管機構實施有效的反欺詐和反洗錢合規計劃的努力,導致公司未能履行與監管機構達成和解的義務,並在知情的情況下使公司面臨刑事和民事制裁。由於這件事的性質和訴訟的早期階段,本公司無法預測這件事的結果或潛在影響。
其他事項
2014年3月12日,Jason Douglas向美國伊利諾伊州北區地區法院提起了據稱的集體訴訟,根據《電話消費者保護法》[美國法典第47編第227節等]提出索賠,指控自2009年以來,本公司在未經班級成員同意的情況下向他們的無線電話發送短信。在2015年第一季度,本公司的保險公司和原告達成協議,建立一個$
2015年10月,阿根廷消費者協會Consumer Financieros ASociety ación Civil para su Defensa向阿根廷國家商事法院第2919號提起據稱針對該公司子公司西聯金融服務阿根廷公司(WUFSA)的集體訴訟。訴訟稱,除其他事項外,WUFSA的
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西聯匯款公司
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(未經審計)
從阿根廷匯款的手續費過高,WUFSA沒有向消費者提供足夠的外匯匯率信息。原告正在尋求一項命令,要求WUFSA賠償消費者從阿根廷匯款所支付的費用和與匯款相關的外匯收入,外加懲罰性賠償。起訴書沒有具體説明索賠的貨幣價值或時間段。2015年11月,法院宣佈申訴正式受理為集體訴訟。2016年5月,索賠通知送達WUFSA,2016年6月,WUFSA對該申訴提出迴應,並以訴訟時效和立場為由動議駁回。2017年4月,法院將對該動議的裁決推遲到訴訟程序的晚些時候。通知潛在班級成員的程序已經完成,案件進入證據階段。2020年6月4日,此案被擱置,因為提起訴訟的消費者協會不再擁有代表被指控的階層主張其索賠所需的登記。此案將被擱置,直至(I)總檢察長指示檢察官繼續代表原告提起訴訟(在商務部長之前消費者金融公司的登記仍處於暫停狀態期間);或(Ii)各方向法院報告原告恢復了法律行為能力。由於這件事所處的階段,本公司無法預測與此事相關的結果或可能的損失或損失範圍(如果有的話)。WUFSA打算積極為自己辯護。
2018年4月26日,該公司、其子公司西聯匯款金融服務公司、其總裁兼首席執行官以及多名“無名氏被告”(據稱包括西聯匯款官員、董事和代理人)在一起據稱的集體訴訟中被列為被告,該訴訟聲稱該公司違反了“民事詐騙影響和腐敗組織法”和“科羅拉多州有組織犯罪法”,標題下的民事盜竊、疏忽、不當得利和轉換Frazier等人。五、西聯公司等人,民事訴訟編號K1:18-cv-00998-KLM(D.Colo.)起訴書稱,在2004年1月1日至今的所謂班級期間,並主要基於公司截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中披露的與美國司法部、聯邦貿易委員會、金融犯罪執法網絡和州總清算有關的承認和指控,被告參與了通過西聯匯款系統詐騙客户的計劃。原告於2018年7月17日提交了修改後的起訴書。修改後的起訴書與最初的起訴書相似,儘管它增加了額外的點名原告和額外的指控,包括代表假定的加利福尼亞州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州和新澤西州的子類就涉嫌違反加州不正當競爭法、佛羅裏達州欺騙性和不公平貿易行為法、佐治亞州公平商業行為法、伊利諾伊州消費者欺詐和欺騙性商業行為法案以及新澤西州消費者欺詐法提出的索賠。2018年8月28日,該公司和其他被告採取行動,擱置訴訟,轉而與被點名的原告進行個人仲裁,被告辯稱,這是合同規定的。2019年3月27日,法院批准了這項動議,並擱置了訴訟,等待與被點名的原告進行個人仲裁。到目前為止,還沒有這樣的個人仲裁請求提交。2020年8月27日,法院發佈了一項命令,要求各方表明該案是否應保持行政結案,有待重新開庭,或者各方提交駁回文件,聲明可以從法院的議事日程上終止此案。同一天,原告提交了一份駁回通知, 表示他們已駁回訴訟,該案可能會從法院的議事日程上終止。
除上述主要事項外,本公司還是本公司正常業務過程中出現的各種其他法律事項的當事人。雖然這些其他法律事項的結果無法確切預測,但管理層相信,這些事項的最終結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
9.其他關聯方交易
本公司擁有按權益會計法核算的若干代理的所有權權益。公司為代表公司提供的匯款和其他服務向這些代理人支付佣金。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,為這些代理商確認的佣金費用總計為$
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(未經審計)
10.結算資產和債務
結算資產是指從代理商收到或將收到的資金,用於未結算的轉賬、匯票和消費者付款。本公司記錄了與轉賬、匯票和消費者支付服務安排項下的應付金額相關的相應結算義務。結算資產和債務還包括客户與業務解決方案部門相關的交叉貨幣支付交易價值的應收金額和應付金額。
結算資產和債務包括以下內容(以百萬計):
| 2020年9月30日 | ||
結算資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
代理和業務解決方案客户的應收賬款 |
| | |
減去:信貸損失撥備 | ( | ||
代理和業務解決方案客户的應收賬款,淨額 | | ||
投資證券 |
| | |
結算資產總額 | $ | | |
和解義務: |
|
| |
轉賬、匯票和付款服務應付款 | $ | | |
應支付給代理人的款項 |
| | |
結清債務總額 | $ | | |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||
結算資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
代理和業務解決方案客户的應收賬款,淨額 |
| | |
投資證券 |
| | |
結算資產總額 | $ | | |
和解義務: |
|
| |
轉賬、匯票和付款服務應付款 | $ | | |
應支付給代理人的款項 |
| | |
結清債務總額 | $ | |
來自代理商的應收賬款是指這些代理商收取的資金,但正在運往公司,金額為$
業務解決方案客户的應收賬款來自業務解決方案部門的跨貨幣支付交易。業務解決方案應收賬款總額為$
2020年1月1日,本公司採用了與信貸損失準備估算有關的新會計準則,如附註1所述。然而,由於本公司應收賬款的短期性質以及本公司的歷史和預期收款做法,採用該準則對本公司的財務狀況或經營業績沒有重大影響。他説:
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(未經審計)
該公司單獨設立和監督與代理和業務解決方案客户的應收賬款相關的信用損失準備金。本公司根據其歷史收藏經驗,並根據當前狀況和對未來經濟狀況(包括與新冠肺炎有關的經濟狀況)的預測進行調整,估計津貼。鑑於這些應收賬款的短期性質,本公司預計預測的經濟狀況對其信貸損失撥備的影響不會很大。該公司根據截至2020年9月30日的已知信息估計了信貸損失。
下表彙總了代理和Business Solutions客户應收賬款的信用損失準備活動(單位:百萬):
商業解決方案 | ||||||
代理 | 顧客 | |||||
截至2020年1月1日的信貸損失撥備 | $ | | $ | | ||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從津貼中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
追討先前沖銷的款額 | | — | ||||
外幣匯率和其他因素的影響 | ( | | ||||
截至2020年9月30日的信貸損失撥備 | $ | | $ | |
(a) | 撥備不包括與通過公司電子渠道發起的交易相關的退款或欺詐造成的損失,因為這些損失與信貸無關。 |
包括在公司簡明綜合資產負債表結算資產中的投資證券主要由評級較高的州和市政債務證券組成,包括固定利率定期票據和可變利率即期票據。可變利率的即期票據證券通常可以按面值每天賣出,結算期從當天到一週不等,但到期日各不相同。
本公司的投資證券被歸類為可供出售,並按公允價值記錄。西聯匯款定期監測信用風險,並試圖通過投資高評級證券和投資多元化來減輕其風險敞口。
可供出售證券的未實現收益不包括在收益中,並作為累計其他綜合虧損(扣除相關遞延税金)的組成部分列示。公允價值低於攤餘成本的可供出售證券按個人原則進行評估,以確定減值是由於信貸相關因素還是非信貸相關因素造成的。可能表明信用損失存在的因素包括但不限於:(I)負收益表現,(Ii)信用評級下調,或(Iii)資產監管或經濟環境的不利變化。任何與信貸無關的減值將從收益中剔除,並作為扣除相關遞延税項的累計其他全面虧損的組成部分列報,除非公司打算出售受損證券,或者本公司更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券。與信貸相關的減值立即確認為對收益的調整,無論公司是否有能力或意圖持有證券至到期日,而且僅限於公允價值和攤銷成本基礎之間的差額。截至2020年9月30日的3個月和9個月,公司對其可供出售證券的信貸損失撥備和信貸損失撥備並不重要。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
投資證券的構成如下(單位:百萬):
|
|
| 毛 |
| 毛 |
| 網 | ||||||||
| 攤銷 |
| 公平 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 | ||||||
2020年9月30日 | 成本 | 價值 |
| 收益 |
| 損失 | 收益/(虧損) | ||||||||
現金和現金等價物: | |||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
結算資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
貨幣市場基金 | | | — | — | — | ||||||||||
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
| |||||||||
州和市政債券證券(a) |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
州級和市級可變利率繳費票據 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
公司和其他債務證券 | | | | — | | ||||||||||
美國政府機構抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
可供出售證券總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總投資證券 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
| 毛 |
| 毛 |
| 網 | ||||||||
| 攤銷 |
| 公平 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 | ||||||
2019年12月31日-2019年12月31日 | 成本 | 價值 |
| 收益 |
| 損失 |
| 收益/(虧損) | |||||||
結算資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
州和市政債券證券(a) | | | | ( | | ||||||||||
州級和市級可變利率繳費票據 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
美國政府機構抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
公司債務證券 | | | | — | | ||||||||||
其他美國政府機構債務證券 |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
美國國債 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
可供出售證券總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總投資證券 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(a) | 這些證券中的大多數是固定利率工具。 |
以下彙總了截至2020年9月30日結算資產內可供出售證券的合同到期日(單位:百萬):
公允價值 | |||
應在1年內到期 | $ | | |
在1至5年後到期 |
| | |
在5至10年後到期 |
| | |
10年後到期 |
| | |
總計 | $ | |
22
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
實際到期日可能與合同到期日不同,因為發行人可能有權贖回或預付債務,或者公司可能有權將債務放在合同到期日之前,就像可變利率活期票據一樣。公允價值為#美元的可變利率即期票據
此外,該公司還不時向其代理商提供預付款。我們通常欠支付給這些代理商的結算資金,以抵消這些預付款。這些預付給代理商的金額包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產中。截至2020年9月30日,預付給座席的金額為
11.股東權益/(赤字)
累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭從累計其他綜合虧損(“AOCL”)中重新分類為淨收益的情況。從AOCL重新分類的所有金額都會影響如下所示的行項目,括號中的金額表示減少到合併綜合收益表中的淨收入。
從AOCL重新分類為淨收入的金額 | |||||||||||||||
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||||
收益表 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||||
當期收入(百萬) | 定位 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
累計其他綜合虧損組成部分: | |||||||||||||||
投資證券的收益/(虧損): | |||||||||||||||
可供出售的證券 | 營業收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||||
所得税費用 | 所得税撥備 | — | — | ( | ( | ||||||||||
與投資證券相關的總重新分類調整(扣除税收) | — | — | | | |||||||||||
現金流對衝收益/(虧損): |
| ||||||||||||||
外幣合約 | 營業收入 | ( | | | | ||||||||||
利率合約 | 利息支出 | ( | — | ( | — | ||||||||||
所得税費用 | 所得税撥備 | — | ( | ( | ( | ||||||||||
與現金流套期保值相關的重分類調整總額,税後淨額 | ( |
| |
| |
| | ||||||||
攤銷固定福利計劃的組成部分: | |||||||||||||||
精算損失 | 其他收入/(費用),淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
所得税優惠 | 所得税撥備 |
| |
| |
| |
| | ||||||
與已定義福利計劃相關的總重分類調整(扣除税收) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
總重新分類,扣除税後的淨額 | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
23
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了AOCL的組成,相應的簡明綜合資產負債表上的税後淨額如下(以百萬為單位):
投資 | 套期 | 外幣 | 確定的優勢 |
| ||||||||||||
有價證券 | 活動 | 翻譯 | 養老金計劃 | 總計 |
| |||||||||||
截至2019年12月31日。 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未實現收益 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税費 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
從AOCL重新分類為扣除税後的收益的金額 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( | ||||||
截至2020年3月31日 | | | ( | ( | ( | |||||||||||
未實現收益/(虧損) |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | ||||||
税收優惠/(費用) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
從AOCL重新分類為扣除税後的收益的金額 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( | ||||||
截至2020年6月30日 | | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
未實現收益/(虧損) |
| |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
税收優惠/(費用) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
從AOCL重新分類為扣除税後的收益的金額 |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
截至2020年9月30日 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
投資 | 套期 | 外幣 | 確定的優勢 |
| ||||||||||||
有價證券 | 活動 | 翻譯 | 養老金計劃 | 總計 |
| |||||||||||
截至2018年12月31日。 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
未實現收益 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税收優惠/(費用) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | ||||||
從AOCL重新分類為扣除税後的收益的金額 |
| — |
| ( |
| — |
| |
| | ||||||
截至2019年3月31日 | | | ( | ( | ( | |||||||||||
未實現收益/(虧損) | | ( | — | — | | |||||||||||
税收優惠/(費用) | ( | | — | — | ( | |||||||||||
從AOCL重新分類為扣除税後的收益的金額 | ( | ( | — | | ( | |||||||||||
截至2019年6月30日 | | | ( | ( | ( | |||||||||||
未實現收益 |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
税費 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
從AOCL重新分類為扣除税後的收益的金額 |
| — |
| ( |
| — |
| |
| ( | ||||||
截至2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
支付的現金股息
公司董事會宣佈季度現金股息為#美元。
24
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
股份回購
在截至9月30日、2020年和2019年的9個月內,
12.金融衍生工具
該公司面臨匯率波動造成的外幣兑換風險,主要是歐元,其次是英鎊、加元和其他貨幣,與預測收入和結算資產和債務有關,以及某些外幣計價的現金和其他資產和負債頭寸。該公司還面臨衍生合同的風險,主要來自其交叉貨幣業務解決方案支付業務產生的客户衍生品。此外,該公司還面臨與發行債券之前和之後的市場利率變化相關的利率風險。該公司利用衍生品(I)將其與外幣匯率和利率變化相關的風險降至最低,以及(Ii)通過向客户撰寫衍生品來促進跨貨幣業務解決方案的支付。
該公司與老牌金融機構進行衍生品交易;這些金融機構中的絕大多數從主要信用評級機構獲得“A-”或更高的信用評級。公司業務解決方案部門編寫的客户衍生品主要涉及中小型企業。衍生產品協議固有的主要信用風險代表了由於協議交易對手不履行義務而發生損失的可能性。本公司在合同開始時並在持續的基礎上對這些交易對手的信用風險進行審查,同時還監測其與任何單個交易對手的合同集中情況。本公司預期交易對手將能夠完全履行協議下的義務,但當交易對手的履行能力出現疑問時,公司將採取行動。這些行動可能包括要求Business Solutions客户提交或增加抵押品,並要求所有交易對手可能終止相關合同。該公司的對衝外幣風險是流動貨幣;因此,未來沒有適當的衍生品來維持對衝計劃的風險微乎其微。
外幣衍生工具
公司的政策是使用期限較長的外幣遠期合約,期限不超過
本公司亦使用短期外幣遠期合約,期限一般由
25
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
抵消某些外幣計價現金和其他資產和負債頭寸的匯率波動。這些合約都沒有被指定為會計套期保值。
截至2020年9月30日和2019年12月31日的外幣遠期合約等值美元名義金額合計如下(單位:百萬):
2020年9月30日 | |||
指定為套期保值的合約: |
| ||
歐元 | $ | | |
加元 |
| | |
英鎊 |
| | |
其他(a) |
| | |
未指定為套期保值的合約: |
| ||
歐元 | $ | | |
英鎊 |
| | |
印度盧比 |
| | |
墨西哥比索 |
| | |
加元 |
| | |
澳元 | | ||
日圓 | | ||
俄羅斯盧布 | | ||
其他 (a) |
| |
2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
指定為套期保值的合約: |
| ||
歐元 | $ | | |
加元 |
| | |
英鎊 |
| | |
澳元 |
| | |
瑞士法郎 |
| | |
其他(a) |
| | |
未指定為套期保值的合約: |
|
| |
歐元 | $ | | |
加元 |
| | |
英鎊 |
| | |
印度盧比 |
| | |
墨西哥比索 |
| | |
日圓 |
| | |
澳元 | | ||
巴西雷亞爾 |
| | |
其他 (a) |
| |
(a) | 由各種貨幣的風險敞口組成;這些單個貨幣的風險敞口都不大於$ |
業務解決方案運營
該公司主要與中小型企業簽訂衍生品,主要是外幣遠期合同和期權合同,並從這一活動中獲得貨幣利差,作為其業務解決方案業務的一部分。公司彙總客户合同(包括上述衍生合同)產生的業務解決方案外幣風險,並通過簽訂抵銷合同來對衝由此產生的淨貨幣風險
26
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與既定的金融機構交易對手(經濟對衝合約)。承銷的衍生品是該公司交叉貨幣支付業務產生的更廣泛的外幣頭寸組合的一部分,這些業務除了遠期和期權外,主要包括現貨貨幣兑換。總頭寸組合的外匯收入為#美元。
本公司在其業務解決方案業務中持有的衍生客户合同的等值美元名義總額約為#美元。
利率套期保值
該公司不時利用利率掉期將其部分票據的利率支付從固定利率支付改為短期、可變利率支付,以管理其對利率波動的總體風險敞口。該公司將這些衍生品指定為公允價值套期保值。利率掉期的公平值變動被綜合綜合資產負債表內借款內對衝的債務賬面值變動所抵銷。綜合綜合收益表的利息開支已作出調整,以計入掉期應計利息的影響。
於2019年11月15日,本公司終止其指定為公允價值對衝的利率掉期,以償還$
資產負債表
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日在公司簡併資產負債表中報告的衍生品公允價值(單位:百萬):
衍生資產 | 衍生工具和負債 | ||||||||||||||
公允價值 | 公允價值 | ||||||||||||||
資產負債表 |
| 9月30日,北京 |
| 2011年12月31日 |
| 資產負債表 |
| 9月30日,北京 |
| 2011年12月31日 | |||||
定位 | 2020 | 2019 | 定位 | 2020 | 2019 | ||||||||||
衍生品被指定為對衝: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯、現金流和套期保值 | 其他資產 | $ | | $ | |
| 其他負債 | $ | | $ | | ||||
指定為套期保值的衍生品總額 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
衍生品未被指定為對衝: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
業務解決方案運營中心-外幣(a) | 其他資產 | $ | | $ | |
| 其他負債 | $ | | $ | | ||||
外幣 | 其他資產 |
| |
| |
| 其他負債 |
| |
| | ||||
未指定為對衝的衍生工具總額 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
總導數 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | |
(a) | 在許多情況下,該公司允許其業務解決方案客户在到期前結清部分或全部衍生合約。然而,最初與金融機構交易對手達成的抵消頭寸不允許類似的結算。為了緩解這種情況,與金融機構交易對手簽訂了額外的外幣合同,以抵消原有的經濟對衝合同。這經常導致公司的衍生資產和負債發生變化,這些變化可能與相關衍生業務的表現不直接一致。 |
27
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
與包括公司認為可強制執行的淨值語言的合同相關的衍生資產和負債的公允價值已計入下表,以顯示公司對這些交易對手的淨風險敞口。根據這些協議,公司的權利一般允許交易在淨額基礎上結算,包括提前終止,這可能在交易對手違約、控制權變更或其他條件下發生。
此外,本公司的某些其他協議包括淨額結算條款,其可執行性可能因司法管轄區的不同而不同,並視情況而定。由於與這些條款的可執行性相關的不確定性,與這些協議相關的衍生工具餘額包括在下表的“不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生工具”內。在某些情況下,公司可能會要求其業務解決方案客户保持抵押品餘額,這可能會降低與潛在客户違約相關的風險。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品資產負債毛值和公允淨值(單位:百萬):
衍生資產的抵銷
|
| 毛利率 |
| 淨資產金額: |
| 衍生品市場 |
| ||||||||
毛利率 | 抵銷金額 | 呈遞 | 不是所有的偏移量 | ||||||||||||
金額為美元 | 在“被濃縮的人”中的故事 | 在“被濃縮的人”中的故事 | 在“被濃縮的人”中的故事 | ||||||||||||
公認的 | 整合後的客户 | 整合後的客户 | 整合後的客户 | ||||||||||||
2020年9月30日 | 資產 | 資產負債表 | 資產負債表 | 資產負債表 | 淨資產金額 | ||||||||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2019年12月31日-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
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目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
衍生工具負債的抵銷
|
| 毛利率 |
| 淨資產金額: |
| 衍生品市場 |
| ||||||||
毛利率 | 抵銷金額 | 呈遞 | 不是所有的偏移量 | ||||||||||||
金額為美元 | 在“被濃縮的人”中的故事 | 在“被濃縮的人”中的故事 | 在“被濃縮的人”中的故事 | ||||||||||||
公認的 | 整合後的客户 | 整合後的客户 | 整合後的客户 | ||||||||||||
2020年9月30日 | 負債 | 資產負債表 | 資產負債表 | 資產負債表 | 淨資產金額 | ||||||||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2019年12月31日-2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
收益表
現金流量與公允價值套期保值
符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動的有效部分計入本公司的簡明綜合資產負債表中的AOCL。通常,當相關的預測交易影響收益時,金額在收益中確認。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月在現金流量對衝的其他綜合收益中確認的未實現收益/(虧損)税前金額(單位:百萬):
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
外幣衍生品(a) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
(a) | 的收益/(損失)$( |
29
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併綜合收益表中確認的公允價值和現金流對衝關係的税前收益/(虧損)的位置和金額(單位:百萬):
三個月 | ||||||||||||
九月三十日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
利息: | 利息: | |||||||||||
營業收入 | 費用 | 營業收入 | 費用 | |||||||||
在簡明綜合收益表中列報的總金額,其中記錄了公允價值或現金流量套期保值的影響 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
公允價值和現金流套期保值的效果: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允價值套期保值的收益/(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
套期保值項目 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
現金流套期保值的收益/(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外幣衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收益 |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||
在基於攤銷方法的收益中確認的不包括在有效性測試中的金額 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
根據公允價值變動確認的收益中不包括在有效性測試之外的金額 |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
利率衍生品: | ||||||||||||
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收益 | — |
| ( |
| — | — |
截至9個月 | ||||||||||||
九月三十日, | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
利息: | 利息: | |||||||||||
營業收入 | 費用 | 營業收入 | 費用 | |||||||||
在簡明綜合收益表中列報的總金額,其中記錄了公允價值或現金流量套期保值的影響 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
公允價值和現金流套期保值的效果: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公允價值套期保值的收益/(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利率衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
套期保值項目 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
指定為對衝工具的衍生工具 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
現金流套期保值的收益/(虧損): | ||||||||||||
外幣衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收益 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
在基於攤銷方法的收益中確認的不包括在有效性測試中的金額 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
根據公允價值變動確認的收益中不包括在有效性測試之外的金額 |
| — |
| — |
| |
| — | ||||
利率衍生品: | ||||||||||||
收益/(虧損)從AOCL重新分類為收益 | — | ( |
| — | — |
30
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
未指定的限制語
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月衍生品簡併綜合收益表中來自非指定對衝的税前淨收益/(虧損)的位置和金額(單位:百萬):
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||||
衍生物(a) |
| 定位 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
外幣衍生品(b) |
| 銷售、一般、銷售和行政管理 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
外幣衍生品 |
| 營業收入 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
總收益/(損失) |
|
| $ | ( | $ | | $ | | $ | |
(a) | 該公司使用外幣遠期和期權合同作為其業務解決方案支付業務的一部分。這些衍生合約不包括在此表中,因為它們是作為包括非衍生貨幣風險的更廣泛貨幣組合的一部分進行管理的。這些衍生品的損益包括在上文討論的這項業務的投資組合收入更廣泛披露的一部分。 |
(b) | 該公司使用外幣遠期合約來抵消結算資產和債務以及某些外幣頭寸的匯率波動。結算資產和債務、現金餘額和其他資產和負債的匯兑收益/(虧損),不包括上文所示的與衍生產品活動有關的金額,幷包括在合併綜合收益表中的出售、一般和行政管理項下的匯兑收益/(損失)。$ |
所有與衍生工具相關的現金流量都包括在現金流量表簡明綜合報表的經營活動現金流量中。
根據2020年9月30日的外匯匯率,累計其他綜合税前虧損8美元。
31
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
13.銀行借款
該公司的未償還借款包括以下(以百萬計):
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
商業票據(a) | $ | | $ | | ||
注: |
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| ||
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定期貸款工具借款(有效利率 |
| |
| | ||
按面值計算的借款總額 |
| |
| | ||
債務發行成本和未攤銷折價,淨額 |
| ( |
| ( | ||
按賬面價值計算的借款總額(c) | $ | | $ | |
(a) | 根據本公司的商業票據計劃,本公司可發行不超過以下金額的無擔保商業票據$ |
(b) | 規定利率和實際利率之間的差異並不顯着。 |
(c) | 截至2020年9月30日,公司總借款加權平均有效利率約為 |
以下彙總了公司截至2020年9月30日按面值計算的票據和定期貸款到期日(單位:百萬):
在1年內到期 |
| $ | |
在1至2年後到期 |
| | |
應在2至3年後到期 |
| | |
應在3至4年後到期 |
| | |
在4至5年後到期 |
| | |
5年後到期 |
| |
如上所述,該公司與其未償還借款有關的債務具有同等級別。
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目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
14.繳納所得税
本公司於截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月的所得税撥備,除離散項目外,均以估計的年度有效税率計提。公司税前收入的有效税率為
不確定的税收狀況
該公司已為各種材料建立了應急準備金,即已知的税收風險。本公司的預留税款反映了管理層在接受司法審查或其他解決方案時對所涉及問題的解決情況的判斷。雖然本公司相信其儲備金足以應付合理預期的税務風險,但不能保證在所有情況下,税務機關提出的問題都會以不超過其相關儲備金的財務成本解決。關於這些儲備,本公司的所得税支出將包括:(I)在此期間因圍繞税務問題的事實和情況(即新信息)的重大變化而產生的任何税收儲備的變化,以及(Ii)與財務報表中記錄的本公司税收狀況以及本期間税務問題的最終解決方案之間的任何差異。這樣的決議可能會在未來期間大幅增加或減少公司合併財務報表中的所得税支出,並可能影響經營現金流。
未確認的税收優惠代表納税申報情況與公司綜合財務報表中確認的其他金額之間的差額所產生的綜合税收影響,並反映在簡明綜合資產負債表中的應付所得税中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,未確認的税收優惠總額為美元。
本公司在其簡明綜合收益表的所得税撥備中確認未確認税收優惠的利息和罰款,並在其簡明綜合資產負債表中記錄應付所得税的相關負債。公司確認了$
本公司及其子公司為美國、多個州和地區以及多個非美國司法管轄區提交納税申報單,並且本公司已將美國確定為其主要税收管轄區,因為任何一個外國徵收的所得税對本公司來説都不是實質性的。該公司自2017年以來的美國聯邦所得税申報單有資格接受審查。美國國税局(Internal Revenue Service)在本季度開始審查該公司2017年和2018年的美國綜合所得税申報單。目前尚不能估計考試的預計完成日期。
15.制定以股票為基礎的薪酬計劃
截至2020年和2019年9月30日止三個月,公司確認基於股票的薪酬支出為$
33
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2020年9月30日及2019年9月30日止月,本公司確認以股票為基礎的薪酬開支為$
於截至2020年9月30日止九個月內,本公司授予
16.多個分部
如附註1所述,公司將其業務分類為
C2C運營部門促進了C2C之間的資金轉移
業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。
所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他,主要包括本公司的基於現金和電子的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和本公司的匯票服務。2019年5月,本公司出售 如附註4所述,其絕大多數總部設在美國的電子賬單支付服務。
公司成本,包括基於股票的薪酬和其他間接費用,主要根據部門收入佔總收入的百分比分配給部門。
34
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的可報告部門業績(單位:百萬):
三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
收入: |
|
|
|
|
|
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|
| ||||
消費者對消費者 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商業解決方案 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他(a) |
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| |
| |
| | ||||
綜合總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營業收入: |
|
|
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|
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| ||||
消費者對消費者 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
商業解決方案 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他(a) |
| |
| |
| |
| | ||||
部門總營業收入(b) |
| |
| |
| |
| | ||||
重組相關費用(附註5) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
綜合營業收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 其他主要包括公司以現金和電子為基礎的賬單支付服務,方便消費者向企業和其他組織付款,以及公司的匯票服務. 如附註4所述,2019年5月,該公司出售了其在美國的電子賬單支付服務的絕大部分。包括在公司業績中的快速支付收入和直接運營費用為$ |
(b) | 2020年第一季度,該公司改變了費用分配方法,使其公司數據中心和網絡工程信息技術費用按相對收入的百分比進行分配。2019年,這些成本在一定程度上是根據相對交易的百分比進行分配的。公司認為,完全基於相對收入的分配方法更能代表部門的盈利能力,因為公司的某些服務,特別是一些賬單支付服務和匯票服務,每筆交易的收入比公司的其他服務低得多。此外,這些技術費用越來越多地基於所利用的數據存儲,而越來越少地基於處理的事務數量。 對於和截至2019年9月30日,這一變化將減少消費者對消費者的運營收入,並將其他運營收入增加$ |
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目錄
西聯匯款公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
第二項。
以下討論應與簡明合併財務報表以及本報告其他部分以表格10-Q列出的這些報表的附註一併閲讀。這份關於Form 10-Q的報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的某些前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。諸如“預期”、“打算”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“提供指導”、“提供展望”等詞語以及諸如“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”等其他類似的表達或未來或條件動詞旨在識別此類前瞻性陳述。西聯匯款公司(“公司”、“西聯匯款”、“我們”、“我們”或“我們”)10-Q表格的讀者不應完全依賴前瞻性陳述,應考慮風險因素部分和截至2019年12月31日的年度報告10-K表格中討論的所有不確定性和風險。這些陳述僅限於發表之日,公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
可能導致結果或業績與我們的前瞻性聲明中表達的結果或業績大不相同的事件或因素包括:(I)與我們的業務和行業相關的事件,例如:我們經營的地區和行業的一般經濟條件和經濟條件的變化,包括全球經濟衰退和貿易中斷,或者我們經營的資金轉移、支付服務和其他市場的增長或下降顯著放緩,包括與移民模式或其他事件(如公共衞生突發事件、流行病或流行病,如COVID-19)中斷有關的下滑或下降。內亂、戰爭、恐怖主義或自然災害,或我們的銀行、貸款人、保險公司或其他金融服務提供商不履行義務;在轉賬和支付服務行業未能有效競爭,除其他外,在價格方面,與全球和利基或走廊轉賬提供商、銀行和其他轉賬和支付服務提供商,包括電子、移動和基於互聯網的服務、卡協會和基於卡的支付提供商,以及與數字貨幣和相關協議,以及技術和商業模式的其他創新;美國和國外的政治條件和相關行動,包括貿易限制和政府制裁,這可能會對我們的整體商業和經濟狀況產生不利影響,包括中斷美國或其他政府與我們與代理或客户有或正在實施重要業務關係的國家的關係;客户對我們業務的信心下降, 這些問題包括:我們在匯款和支付服務提供商方面普遍存在的風險;我們根據不斷變化的行業和消費者需求或趨勢採用新技術、開發並獲得市場認可的新服務和增強型服務的能力;我們面臨的外匯風險敞口的變化,以及未能有效管理的風險,包括外匯利差對匯款和支付交易的影響;任何重大的安全破壞,包括網絡安全,或者我們的任何系統或我們的供應商或其他第三方的系統中的安全措施或中斷;第三方供應商向我們提供的各種服務的停止或缺陷;合併、收購以及將收購的業務和技術整合到我們的公司、資產剝離,以及未能從這些交易中實現預期的財務收益,以及需要我們減記商譽的事件;改變業務組合的決定;我們從與重組相關的計劃中實現預期好處的能力,其中可能包括縮減規模或將經營活動從一個地點轉移到另一個地點的決定,以及將這些計劃可能對我們的員工造成的任何干擾降至最低;未能管理我們的代理、客户和消費者帶來的信貸和欺詐風險;未能在與我們現有的條款一致或對我們更有利的條件下維持我們的代理網絡和業務關係,包括由於我們、我們的代理或其分支機構在與提供我們服務所需的銀行建立或維持關係方面的困難而導致的成本增加或業務損失;税法或其解釋的變化、任何後續法規以及潛在的相關州所得税影響。, 税收意外情況的不利解決;信用評級機構的不利評級行動;我們保護我們的品牌和其他知識產權以及保護我們自己免受潛在知識產權侵權索賠的能力;我們吸引和留住合格關鍵員工以及成功管理我們的勞動力的能力;我們持有的證券的市值或流動性的重大變化;我們的債務義務施加的限制;
36
目錄
(Ii)與我們的監管和訴訟環境相關的事件,例如:由於我們、我們的代理或其分支機構未能遵守法律和法規及其監管或司法解釋(包括旨在保護消費者的法律和法規)或檢測和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動而導致的責任或業務損失;由於監管舉措以及美國和國外法律、法規、行業慣例和標準的變化(包括解釋的變化)而增加的成本或業務損失,影響到我們、我們的代理人或其下屬機構,或者我們或我們的代理人開設提供我們服務所需的銀行賬户的銀行,包括與反洗錢法規、反欺詐措施、我們的許可安排、客户盡職調查、代理和代理盡職調查、註冊和監控要求、消費者保護要求、匯款和移民有關的問題;與監管機構達成的政府調查和同意協議或執法行動導致的責任、增加的成本或業務損失以及因政府調查和同意協議或監管機構的執法行動而導致的意想不到的發展;訴訟造成的責任,包括集體訴訟和類似事項,以及監管執法行動,包括費用、費用、和解和判決;未能遵守有關消費者隱私、數據使用、司法管轄區之間的個人數據轉移以及信息安全方面的法規和不斷演變的行業標準,涉及歐盟(EU)的一般數據保護條例(“EU”)和加州消費者隱私法;未能遵守“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)。, 本新聞稿提及的前瞻性陳述包括:(I)在美國、美國、美國及海外頒佈的與消費者保護和衍生品交易相關的法規、法規、消費者金融保護局的行動以及其他政府機關頒佈的類似法律和法規;(Ii)無人認領財產法或其解釋或執行的影響;(Ii)未能保持足夠數量或類型的監管資本或其他對營運資本使用的限制,以滿足全球監管機構不斷變化的要求;(Iii)影響本公司業務的會計準則、規則與解釋、或行業標準的變化;(Iii)其他事件,例如:災難性事件;公司及管理層識別和管理這些及其他風險的能力。
概述
我們是貨幣流動和支付服務的領先提供商,在兩個業務領域開展業務:
● | 消費者對消費者C-我們的C2C運營部門促進了兩個消費者之間的資金轉移,主要是通過第三方代理網絡。我們的多貨幣轉賬服務是通過一個互聯的全球網絡提供的,在這個網絡中,轉賬可以從一個地點發送到世界各地的另一個地點。這項服務可用於國際跨境轉賬,在某些國家,還可用於國內轉賬。這一細分市場還包括可以通過網站和移動設備發起的轉賬交易。 |
● | 商業解決方案-我們的業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務與即期匯率的貨幣兑換有關,這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。此外,在某些國家,我們為客户撰寫外幣遠期和期權合同,以方便未來的付款。 |
所有未歸類於上述類別的業務及其他服務均報告為其他,主要包括我們以現金及電子為基礎的賬單支付服務(方便消費者向企業及其他機構付款)及我們的匯票服務。除了某些公司成本(如與戰略計劃相關的成本,包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本)外,我們的其他服務也包括在其他服務中。有關我們細分市場的更多信息將在下面的細分市場討論中進一步描述。
37
目錄
運營結果
以下對我們的綜合運營結果和部門業績的討論涉及截至2020年9月30日的三個月和九個月與2019年同期相比。閲讀經營結果時,應結合對我們分部經營結果的討論,對合並綜合收益表的某些組成部分進行更詳細的討論。所有重要的公司間帳户和我們部門之間的交易都已取消。除非另有説明,以下信息是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。除另有説明外,本節提供的所有金額均四捨五入為最接近的百萬分之一。因此,本文披露的百分比變化和利潤率可能不會使用提供的舍入金額精確重新計算。
2020年3月,世界衞生組織宣佈與一種新型冠狀病毒有關的爆發為大流行(“新冠肺炎”),世界各國政府採取了各種行動,如封鎖、全家訂單、旅行限制和關閉非必要業務,以努力減少新冠肺炎的傳播。這些行動對我們在截至2020年9月30日的9個月裏通過我們的部分地點和零售代理點提供服務的能力造成了負面影響,至少是暫時的。從2020年3月開始,一直持續到2020年第二季度和第三季度,我們經歷了零售地點交易量的下降以及外匯和支付服務活動的減少,這也對這些時期的收入產生了負面影響,但部分被來自westernunion.com和其他數字交易的收入增長所抵消,如下所述。我們認為,這一下降主要是由於經濟下滑和疫情帶來的不確定性。雖然這場大流行的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定,但我們預計我們2020年第四季度的業務結果將繼續受到這些影響的負面影響。此外,我們預計,如果大流行或相關的宏觀經濟後果持續下去,我們的業務結果將繼續受到負面影響,包括未來可能增加信貸損失或無形資產減值。
我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入和營業收入受到美元兑外幣波動的負面影響。扣除外幣對衝的影響,美元對外幣的波動導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別比上一年同期減少4110萬美元和1.348億美元。這些數額包括與美元兑阿根廷比索走強有關的影響,導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別比上年同期減少3920萬美元和1.069億美元。與前一年同期相比,美元相對於外幣的波動對截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業收入分別產生了1010萬美元和3870萬美元的負面影響。這些數額包括與美元兑阿根廷比索走強有關的影響,導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業收入與前一年同期相比分別減少了760萬美元和1990萬美元。
2019年2月28日,我們與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide,Inc.達成協議,出售我們在美國的電子賬單支付業務,名為“SpeedPay”,該業務已作為其他業務的組成部分包括在我們的部門報告中。在2019年5月9日完成的全現金交易中,我們在2019年第二季度收到了約7.5億美元,並在銷售中記錄了約5.23億美元的税前收益。截至2019年9月30日的9個月,我們業績中包括的SpeedPay收入和直接運營費用分別為1.254億美元和9820萬美元。
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目錄
下表列出了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| |||||||||||||||||
(單位:百萬美元,每股收益除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
|
| |||||
營業收入 | $ | 1,258.5 | $ | 1,306.9 |
| (4) | % | $ | 3,563.2 | $ | 3,984.4 |
| (11) | % | |||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
服務成本 |
| 721.7 |
| 768.6 |
| (6) | % |
| 2,067.3 |
| 2,330.0 |
| (11) | % | |||||
銷售、一般和管理 |
| 251.6 |
| 340.9 |
| (26) | % |
| 755.7 |
| 946.9 |
| (20) | % | |||||
總費用 |
| 973.3 |
| 1,109.5 |
| (12) | % |
| 2,823.0 |
| 3,276.9 |
| (14) | % | |||||
營業收入 |
| 285.2 |
| 197.4 |
| 44 | % |
| 740.2 |
| 707.5 |
| 5 | % | |||||
其他收入/(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
剝離業務的收益 | — | — | — |
| 524.6 |
| (a) | ||||||||||||
利息收入 |
| 0.5 |
| 1.1 |
| (57) | % |
| 2.9 |
| 4.2 |
| (32) | % | |||||
利息支出 |
| (28.2) |
| (36.2) |
| (22) | % |
| (90.4) |
| (114.5) |
| (21) | % | |||||
其他收入/(費用),淨額 |
| 3.5 |
| (0.1) |
| (a) |
| 3.4 |
| 2.1 |
| 63 | % | ||||||
其他收入/(費用)合計,淨額 |
| (24.2) |
| (35.2) |
| (31) | % |
| (84.1) |
| 416.4 |
| (a) | ||||||
所得税前收入 |
| 261.0 |
| 162.2 |
| 61 | % |
| 656.1 |
| 1,123.9 |
| (42) | % | |||||
所得税撥備 |
| 32.4 |
| 27.2 |
| 19 | % |
| 88.9 |
| 201.0 |
| (56) | % | |||||
淨收入 | $ | 228.6 | $ | 135.0 |
| 69 | % | $ | 567.2 | $ | 922.9 |
| (39) | % | |||||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
基本型 | $ | 0.56 | $ | 0.32 |
| 75 | % | $ | 1.38 | $ | 2.14 |
| (36) | % | |||||
稀釋 | $ | 0.55 | $ | 0.32 |
| 72 | % | $ | 1.37 | $ | 2.13 |
| (36) | % | |||||
加權平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
基本型 |
| 411.6 |
| 423.3 |
|
|
| 412.5 |
| 430.3 |
|
| |||||||
稀釋 |
| 414.6 |
| 426.8 |
|
|
| 415.5 |
| 433.0 |
|
|
(a) | 計算沒有意義。 |
收入概述
交易量是我們業務收入的主要來源。收入主要來自客户為轉賬支付的對價。這些收入因交易的不同而有所不同,這些因素包括渠道、收發地點、匯款本金、轉賬是否涉及不同的收發貨幣、我們為客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差異,以及服務速度(如果適用)。我們還提供其他幾項服務,包括外匯和支付服務以及其他賬單支付服務,這些服務的收入受到類似因素的影響。
由於外匯兑美元匯率波動可能會對我們報告的收入產生重大影響,下表提供了綜合收入的恆定貨幣結果。我們還在下表中披露了資產剝離對我們收入的影響。此外,由於我們的消費者對消費者部門對我們整體業績的重要性,我們還為我們的消費者對消費者部門的收入提供了不變的貨幣結果。不變貨幣業績假設外國收入從外幣換算成美元,扣除外幣對衝的影響,匯率與去年同期一致。不變貨幣指標和不包括資產剝離影響的指標是非GAAP財務指標,我們提供這些指標是為了能夠在不受外幣匯率波動和業務資產剝離影響的情況下查看收入,這與管理層評估我們的收入結果和趨勢的方式是一致的。我們相信,這些措施為管理層和投資者提供了有關收入結果和趨勢的信息,消除了貨幣波動和資產剝離,從而提高了我們的基本結果和趨勢的清晰度和可比性。這些披露是在截至2020年9月30日的三個月和九個月的GAAP基礎上的收入與上年同期相比的最大百分比變化之外提供的,而不是作為替代。其他公司可能會以不同的方式計算和定義類似標籤的項目,這可能會限制此措施在進行比較時的有效性。
39
目錄
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收入結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| ||||||||||||||||
(美元,單位:億美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
|
| ||||
報告的收入-(GAAP) | $ | 1,258.5 | $ | 1,306.9 |
| (4) | % | $ | 3,563.2 | $ | 3,984.4 |
| (11) | % | ||||
外幣影響(a) |
|
|
|
|
| 3 | % |
|
|
|
|
| 4 | % | ||||
資產剝離的影響(b) | — | % | 3 | % | ||||||||||||||
收入變化,不變貨幣調整,不包括資產剝離-(非GAAP) |
|
|
|
|
| (1) | % |
|
|
|
|
| (4) | % |
(a) | 扣除外幣對衝的影響,美元對外幣的波動導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入與前一年期間的外幣匯率相比分別減少了4110萬美元和1.348億美元。這一數字包括與美元兑阿根廷比索走強有關的影響,與前一年同期的外幣匯率相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別減少了3920萬美元和1.069億美元。 |
(b) | 2019年5月,我們銷售了我們在美國的大部分電子賬單支付服務。截至2019年9月30日的9個月,我們業績中包括的SpeedPay收入為1.254億美元。我們於2019年5月出售的Paymap Inc.(“Paymap”)提供電子抵押賬單支付服務,截至2019年9月30日的9個月,我們業績中包含的相關收入為530萬美元。 |
截至2020年9月30日的三個月和九個月,公認會計準則收入與上年同期相比有所下降,包括與新冠肺炎相關的全球行動的影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們的C2C部門零售點的交易量有所下降,但部分被數字交易的增長所抵消,包括來自白牌合作伙伴關係的交易。我們消費者對消費者部門的交易和收入增長之間的差距歸因於MIX,主要是我們的數字白標合作伙伴關係的增長,每筆交易的收入低於西聯匯款品牌交易。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,美元和外幣匯率的波動分別對收入造成了3%和4%的負面影響。此外,由於2019年第二季度剝離了SpeedPay和Paymap業務,截至2020年9月30日的9個月的GAAP收入與上年同期相比有所下降。截至2020年9月30日止三個月及九個月,經貨幣調整及不包括資產剝離(非公認會計原則)的收入減少,主要是上文討論的與新冠肺炎有關的全球行動的影響所致。
運營費用概述
加強監管合規性
金融服務行業,包括貨幣服務業務,繼續受到越來越嚴格的法律和監管要求,我們繼續關注並定期審查我們的合規計劃。在這些審查的基礎上,鑑於監管的複雜性與日俱增,以及政府和監管機構對我們合規活動的關注和對話增加,我們已經並將繼續改進我們的流程和系統,以檢測和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動,並加強對消費者的保護。在此情況下,我們已經並將繼續改進旨在發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動的流程和系統,並加強旨在改善消費者保護的措施。其中一些變化已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
重組相關費用
2019年8月1日,我們的董事會批准了一項計劃,通過重組我們的高級管理層,包括那些向首席執行官彙報工作的經理,減少我們的員工人數,並整合各種設施,來改變我們的運營模式,改善我們的業務流程和成本結構。我們預計到2020年將產生大約1.5億美元的總支出,其中大約1.1億美元與遣散費和員工相關的福利有關,大約4000萬美元與將各種業務轉移到公司其他設施的相關成本、設施關閉、租賃終止、諮詢和其他費用有關。基本上所有這些費用
40
目錄
預計將以現金支付。我們預計這項計劃至少能節省 2020年為5000萬美元,2021年約為1億美元。上述數字是我們的估計數字,可能會有變動。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們分別產生了910萬美元和2480萬美元的與該計劃相關的費用。截至2020年9月30日的三個月和九個月,80萬美元和250萬美元分別包括在服務成本中,830萬美元和2230萬美元分別包括在簡明綜合收益表中的銷售、一般和行政收入中。截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們分別產生了9150萬美元和9890萬美元的與此計劃相關的費用。截至2019年9月30日的三個月和九個月,3390萬美元包括在服務成本中,5760萬美元和6500萬美元分別包括在簡明綜合收益表中的銷售、一般和行政收入中。請參閲第I部分,第1項,財務報表, 附註5,與重組相關的費用,供進一步討論。
這些費用是特定於此計劃的;但是,與此計劃相關的費用類型與我們以前發生的費用相似,並且可以合理地預期將來會發生這些費用。
服務成本
服務成本主要由代理佣金組成,在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,代理佣金約佔總服務成本的60%。與前一年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的服務成本下降,原因是我們的消費者對消費者轉賬業務的代理佣金減少,這通常隨收入而變化,包括美元與外幣之間的匯率波動,重組相關費用的減少,以及員工相關費用的減少,包括招聘減少,但部分被信貸損失的增加所抵消。截至2020年9月30日的9個月與上年同期相比,服務成本下降也是由於2019年第二季度的SpeedPay資產剝離。
銷售、一般和管理
與前一年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用有所下降,原因是員工相關費用(包括激勵薪酬)減少,以及我們重組計劃的招聘和節省減少,以及與重組相關的費用減少。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,銷售、一般和行政費用也有所下降,原因是營銷成本降低,以及與戰略舉措相關的成本下降,包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本,但部分被美元兑外幣走強所抵消。
其他收入/費用合計(淨額)
截至2019年9月30日的9個月內,其他收入/支出總額淨額受到出售我們位於美國的電子賬單支付業務Speedpay的非經常性收益的影響。此外,與上年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨其他收入/支出總額受益於我們未償債務加權平均利率下降推動的利息支出減少。
所得税
我們在截至9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備是基於估計的年度有效税率,此外還有離散項目。我們在截至2020年和2019年9月30日的三個月的税前收入有效税率分別為12.4%和16.8%,在截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為13.5%和17.9%。本公司截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月之有效税率較上一期間減少,主要是由於上期國內税前收入增加所致。
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目錄
由於銷售SpeedPay和Paymap業務,部分被本期增加的離散費用所抵消。
我們已經為各種材料建立了應急儲備,即已知的税收風險敞口。截至2020年9月30日,扣除相關項目,包括應計利息和罰款在內的税收應急準備金總額為3.109億美元。我們的儲税額反映了我們在司法覆核或以其他方式解決所涉及的問題方面的判斷。雖然我們相信我們的儲備足以應付合理預期的税務風險,但我們不能保證在所有情況下,税務機關提出的問題都會以不超過我們有關儲備的財政成本解決。關於這些儲備,我們的所得税支出將包括:(I)在此期間因圍繞税務問題的事實和情況(即新信息)的重大變化而導致的任何税收儲備的變化,以及(Ii)與我們在財務報表中記錄的税收狀況以及在此期間最終解決税收問題的任何差異。這樣的決議可能會在未來期間大幅增加或減少我們合併財務報表中的所得税費用,並可能影響我們的運營現金流。
每股收益
在截至9月30日、2020年和2019年的三個月內,基本每股收益分別為0.56美元和0.32美元,稀釋後每股收益分別為0.55美元和0.32美元。在截至9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月內,基本每股收益分別為1.38美元和2.14美元,稀釋後每股收益分別為1.37美元和2.13美元。購買西聯匯款股票和限制性股票的未歸屬股票的已發行期權不包括在已發行的基本股票中。稀釋每股收益反映瞭如果在提出日期行使已發行的股票期權並已歸屬限制性股票可能發生的攤薄。截至2020年和2019年9月30日的三個月,分別有130萬股和50萬股,截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月,分別有170萬股和240萬股不包括在庫存股方法下的稀釋每股收益計算中,這主要是由於已發行的限制性股票單位和購買西聯匯款股票的期權,因為限制性股票和單位期權的假設收益高於我們在此期間的加權平均股價,其影響是反稀釋的。
與上一年同期相比,截至2020年9月30日的3個月和9個月的每股收益受到上述影響淨收入的因素和流通股數量減少的影響。截至2019年9月30日的9個月,每股收益受到2019年第二季度出售SpeedPay收益的影響。流通股數量減少是因為股票回購超過了與我們的股票補償計劃相關的股票發行。
細分市場討論
我們圍繞我們服務的消費者和企業以及我們提供的服務類型來管理我們的業務。我們的每個細分市場都針對消費者羣體、分銷網絡和提供的服務的不同組合。我們的細分市場是消費者對消費者和企業解決方案。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們分別產生了910萬美元和2480萬美元的重組相關費用,我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別產生了9150萬美元和9890萬美元,如上所述。雖然我們的部門(主要是消費者對消費者部門)可能可以識別其中某些費用,但它們已從提供給首席運營決策者的部門運營收入的計量中剔除,目的是評估部門業績和與資源分配有關的決策。
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下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月部門收入佔合併總額的百分比:
三個月 | 截至9個月 |
| ||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 |
| ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| |
消費者對消費者 |
| 88 | % | 85 | % | 87 | % | 83 | % | |
商業解決方案 |
| 7 | % | 8 | % | 7 | % | 7 | % | |
其他 |
| 5 | % | 7 | % | 6 | % | 10 | % | |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
在2020年第一季度,我們更改了費用分配方法,使我們的企業數據中心和網絡工程信息技術費用根據相對收入的百分比進行分配。2019年,這些成本在一定程度上是根據相對交易的百分比進行分配的。我們認為,完全基於相對收入的分配方法更能代表部門的盈利能力,因為我們的某些服務,特別是我們的一些賬單支付服務和匯票服務,每筆交易的收入比我們的其他服務低得多。此外,這些技術費用越來越多地基於所利用的數據存儲,而越來越少地基於處理的事務數量。 在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,這一變化將使C2C運營收入減少,其他運營收入分別增加1300萬美元和3780萬美元。業務解決方案沒有受到分配方法變化的實質性影響。
消費者對消費者細分市場
下表列出了我們的消費者對消費者部門截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果:
三個月 | 截至9個月 |
| |||||||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 |
| |||||||||||||||||
(美元買賣,單位:億美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
|
| |||||
營業收入 | $ | 1,106.5 | $ | 1,113.0 |
| (1) | % | $ | 3,098.5 | $ | 3,282.8 |
| (6) | % | |||||
營業收入 | $ | 272.4 | $ | 263.8 |
| 3 | % | $ | 695.1 | $ | 747.3 |
| (7) | % | |||||
營業利潤率 |
| 25 | % |
| 24 | % |
|
| 22 | % |
| 23 | % |
| |||||
關鍵指標: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
| |||||||
C2C交易 |
| 77.3 |
| 73.0 |
| 6 | % |
| 212.1 |
| 215.6 |
| (2) | % |
我們的消費者對消費者轉賬服務,包括通過我們品牌(“westernunion.com”)銷售的網站和移動應用程序進行的在線轉賬交易和資金,以及由我們的第三方白標或聯合品牌數字合作伙伴託管的互聯網和移動應用程序發起的交易(連同westernunion.com,“Digital Money Transfer”)通過一個互聯的全球網絡提供,在該網絡中,匯款可以從一個地點發送到世界各地的另一個地點。該細分市場包括五個地理區域,其職能主要與生成、管理和維護代理關係以及本地化營銷活動相關。我們包括我們地區的數字轉賬交易,包括我們與金融機構和其他第三方達成的協議中的交易,使這些實體能夠以其品牌向自己的客户提供轉賬服務。通過共同的流程和系統,這些地區,包括數字轉賬交易,創建了一個相互連接的消費者交易網絡,從而構成了一個全球C2C轉賬業務和一個運營部門。
下表中交易和收入(包括數字轉賬交易)的地理分割是根據發起轉賬的地區確定的。下表中每個地區的交易和收入百分比包括截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的數字轉賬交易。在下面的討論中單獨報告的地方,Digital Money Transfer及其子集westernunion.com包括通過這些渠道進行的交易和提供資金的100%。
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下表列出了與前一年同期相比,按地理區域劃分的收入和交易變化。消費者對消費者部門持續的貨幣收入增長/(下降)是一種非GAAP財務衡量標準,在上面的收入概述中進一步討論了這一點。
截至2020年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的9個月 |
| ||||||||||||||
常量 | 常量 |
| ||||||||||||||
營業收入 | 通貨 | 營業收入 | 通貨 | |||||||||||||
增長/ | 外方 | 營業收入 | 增長/ | 外方 | 營業收入 |
| ||||||||||
(拒絕),因為 | 兑換 | 增長/ | 交易 | (拒絕),因為 | 兑換 | 增長/ | 交易 | |||||||||
報告- | 翻譯 | (拒絕)(a) - | 增長/ | 報告- | 翻譯 | (拒絕)(a) - | 增長/ |
| ||||||||
(GAAP) | 影響 | (非GAAP) | (拒絕) | (GAAP) | 影響 | (非GAAP) | (拒絕) |
| ||||||||
消費者對消費者地區增長/(下降): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
北美(美國和加拿大)(“NA”) | 0 | % | (1) | % | 1 | % | 1 | % | (3) | % | (1) | % | (2) | % | (4) | % |
歐洲和俄羅斯/獨聯體(“歐盟和獨聯體”) | 3 | % | 2 | % | 1 | % | 24 | % | (4) | % | 0 | % | (4) | % | 10 | % |
中東、非洲和南亞(“MEASA”) | 2 | % | 0 | % | 2 | % | 15 | % | (3) | % | (1) | % | (2) | % | 5 | % |
拉丁美洲和加勒比地區(“LACA”)(b) | (21) | % | (13) | % | (8) | % | (21) | % | (26) | % | (11) | % | (15) | % | (23) | % |
東亞和大洋洲(“亞太地區”) | 4 | % | (1) | % | 5 | % | (6) | % | (6) | % | 0 | % | (6) | % | (12) | % |
總消費者對消費者增長/(下降): | (1) | % | (1) | % | 0 | % | 6 | % | (6) | % | (2) | % | (4) | % | (2) | % |
數字轉賬(c) | 45 | % | (1) | % | 46 | % | 96 | % | 39 | % | (1) | % | 40 | % | 80 | % |
Westernunion.com(c) | 33 | % | 1 | % | 32 | % | 53 | % | 27 | % | 0 | % | 27 | % | 40 | % |
(a) | 持續的貨幣收入增長假設以外幣計價的收入在扣除外幣對衝影響後按與上一時期相同的匯率換算成美元。 |
(b) | 我們LACA地區的業績受到美元對阿根廷比索走強的影響,此外,每筆交易的當地貨幣收入增加,主要是由於通脹。 |
(c) | 數字轉賬收入已包括在上述地區。如上所述,westernunion.com是數字轉賬的一個子集,包含在區域和數字轉賬收入中。 |
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,地區收入佔我們C2C收入的百分比:
三個月 | 截至9個月 |
| ||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 |
| ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| |
C2C收入佔細分市場收入的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
北美 |
| 38 | % | 38 | % | 39 | % | 38 | % | |
歐盟與獨聯體 |
| 33 | % | 32 | % | 32 | % | 32 | % | |
MEASA |
| 16 | % | 15 | % | 16 | % | 15 | % | |
拉卡 |
| 7 | % | 9 | % | 7 | % | 9 | % | |
APAC |
| 6 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
數字轉賬包括在上述地區收入百分比中,分別佔我們截至2020年和2019年9月30日的三個月C2C收入的21%和14%,佔截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月C2C收入的20%和13%。
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在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,我們的消費者分別轉移了269億美元和224億美元的消費者對消費者本金,其中255億美元和206億美元分別與上述同期的跨境本金有關。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,我們的消費者分別轉移了694億美元和655億美元的C2C本金,其中分別有653億美元和602億美元與上述同期的跨境本金相關。
營業收入
截至2020年9月30日止三個月,消費者對消費者轉賬收入較上年同期減少1%,交易增加6%;截至2020年9月30日止九個月,收入較上年同期減少6%,交易減少2%,當中包括與新冠肺炎有關的全球行動的影響。在這兩個時期,收入都受到零售地點交易量下降的影響,但部分被數字交易的增長所抵消,包括來自白標合作伙伴關係的增長。交易和收入增長之間的差距主要歸因於MIX,主要是我們的數字白標合作伙伴關係的增長,每筆交易的收入低於西聯匯款品牌交易。與前一年同期相比,扣除外幣對衝的影響,美元相對於外幣的波動對截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別產生了1%和2%的負面影響。與去年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的不變貨幣收入分別持平和下降4%。
與上一年相比,新冠肺炎的收入受到了負面影響,這導致世界各國政府採取了各種保護措施,以努力減緩病毒的傳播。這些措施包括停工、居家訂單、旅行限制和關閉非必要業務,對我們通過我們在所有地區的一些零售代理點提供服務的能力產生了負面影響。新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施也導致經濟活動下降,對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入產生了負面影響。在2020年3月下旬,由於新冠肺炎的原因,我們開始經歷C2C交易的減少。這一下降是由我們零售業務的交易減少造成的,並被數字轉賬交易(包括通過westernunion.com發起的交易)的增長部分抵消。我們認為,我們數字轉賬交易量的增長,部分原因是消費者通過數字渠道匯款的行為發生了變化,包括新冠肺炎。截至2020年9月30日,大多數因新冠肺炎事件而關閉的代理商門店已經恢復提供我們的服務,儘管我們的某些零售門店仍處於關閉狀態。
在我們的消費者對消費者地區,與前一年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的NA收入下降,主要是因為在美國收發的匯款減少。與前一年同期相比,截至2020年9月30日的3個月和9個月,歐盟和獨聯體和MEASA地區的收入受到零售轉賬交易下降的影響,但部分被數字轉賬(包括白標合作伙伴關係)的交易增長所抵消。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,LACA的收入下降,與我們其他地區相比,來自零售地點的收入比例更高,這主要是由於持續的新冠肺炎相關政府保護措施(包括關閉該地區的代理商地點)導致的交易量下降。與去年同期相比,截至2020年9月30日的3個月和9個月,已包括在上述地區的westernunion.com收入受到淨降價的負面影響。
我們預計2020年第四季度的C2C總收入將繼續受到新冠肺炎影響的負面影響。大流行的持續時間和嚴重程度以及政府當局對大流行的反應、宏觀經濟後果和對消費者行為的影響都是不確定的。我們預計,只要這些因素持續存在,我們的結果就會繼續受到不利影響。
我們歷來在我們的許多全球走廊實施降價或提價。我們可能會繼續因應競爭和其他因素而不時調整價格。降價通常會降低利潤率,在短期內對財務業績造成不利影響,也可能對財務業績產生不利影響。
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如果交易量沒有充分增加,長期的財務結果。價格上漲可能會對交易量產生不利影響,因為如果我們不能適當定價,消費者可能無法使用我們的服務。
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,消費者對消費者的營業收入與上年同期相比增長了3%,原因是員工相關費用(包括激勵薪酬)減少,以及我們重組計劃的招聘和節省減少,但如前所述,某些信息技術費用的分配增加,以及信貸損失增加,部分抵消了這一增長。截至2020年9月30日的9個月,消費者對消費者的營業收入與上年同期相比下降了7%,原因是收入下降,某些信息技術費用的分配增加,信貸損失增加,以及美元對某些外幣走強,但如上所述,與員工相關的費用減少和營銷成本下降部分抵消了這些影響。
商業解決方案
下表列出了我們的業務解決方案部門在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| |||||||||||||||||
(美元,單位:億美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
|
| |||||
營業收入 | $ | 89.1 | $ | 100.6 |
| (11) | % | $ | 266.9 | $ | 291.8 |
| (9) | % | |||||
營業收入 | $ | 9.4 | $ | 16.7 |
| (44) | % | $ | 24.6 | $ | 35.8 |
| (31) | % | |||||
營業利潤率 |
| 11 | % |
| 17 | % |
|
| 9 | % |
| 12 | % |
|
營業收入
與去年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的業務解決方案收入分別下降了11%和9%,這主要是由於支付服務活動普遍在所有地理區域下降。在截至2020年9月30日的三個月裏,由於對衝活動的減少,收入也有所下降。我們認為,這些下降是由於經濟和貿易的不景氣,這主要是新冠肺炎的影響造成的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,美元和外幣匯率的波動分別對收入產生了2%的積極影響和1%的負面影響。我們預計2020年第四季度的業務解決方案收入將繼續受到新冠肺炎影響的負面影響,如果新冠肺炎疫情或相關的宏觀經濟後果持續下去,我們的業績將繼續受到不利影響。
營業收入
如上所述,在截至2020年9月30日的三個月和九個月,由於收入下降的影響,營業收入和營業收入利潤率與上年同期相比有所下降,但部分被員工相關費用的減少所抵消。
其他
其他主要包括我們在阿根廷和美國的現金賬單支付業務,以及我們的匯票服務。如前所述,我們於2019年2月28日達成出售SpeedPay的協議,並於2019年5月9日完成交易。截至2019年9月30日的9個月,我們業績中包括的SpeedPay收入和直接運營費用分別為1.254億美元和9820萬美元。
2019年5月6日,我們以或有對價和成交時收到的無形現金收益完成了Paymap的出售。截至2019年9月30日的9個月,我們業績中包括的Paymap收入和直接運營費用分別為530萬美元和220萬美元。
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下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的其他結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| |||||||||||||||||
(美元,單位:億美元) |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
| 2020 |
| 2019 |
| 更改百分比: |
|
| |||||
營業收入 | $ | 62.9 | $ | 93.3 |
| (33) | % | $ | 197.8 | $ | 409.8 |
| (52) | % | |||||
營業收入 | $ | 12.5 | $ | 8.4 |
| 49 | % | $ | 45.3 | $ | 23.3 |
| 94 | % | |||||
營業利潤率 |
| 20 | % |
| 9 | % |
|
| 23 | % |
| 6 | % |
|
營業收入
與去年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入分別下降了33%和52%,原因是我們在零售點提供的基於現金的賬單支付服務下降 以及美元兑阿根廷比索走強。截至2020年9月30日的9個月與上年同期相比,其他收入下降的主要原因是2019年第二季度出售SpeedPay的影響。截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入減少被每筆交易的本幣收入增加部分抵消,這主要是由於通脹。
我們相信,只要疫情或相關的宏觀經濟後果持續,其他收入將繼續受到新冠肺炎影響的負面影響,因為我們的現金賬單支付服務可能會繼續下降。
營業收入
如前所述,由於分配的信息技術費用的變化,截至2020年9月30日的3個月和9個月的其他營業收入與上一年同期相比有所增加,但部分被我們基於現金的賬單支付服務收入的下降所抵消。與上年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,扣除SpeedPay和Paymap資產剝離的直接費用減少以及與戰略舉措相關的成本下降(包括審查和完成合並、收購和資產剝離),其他營業收入也受到收入下降的影響。
資本資源與流動性
我們的主要流動性來源是我們的經營活動產生的現金,主要來自淨收入和營運資本的波動。我們的營運資本受到我們未償還借款的利息支付時間和所得税支付時間等項目的影響。我們的大部分利息支付在第二季度和第四季度到期,這導致這兩個季度的經營活動提供的現金數量減少,而第一季度和第三季度的現金相應增加。2017年頒佈的美國税改立法(“税法”)產生的年度付款包括與美國對某些以前未分配的外國子公司收益徵税相關的金額。這些付款通常在每年第二季度到期,直到2025年;然而,由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案於2020年3月27日簽署成為法律,2020年付款的到期日被延長,付款於2020年7月支付。
我們未來的現金流可能會受到各種因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於經濟條件的變化,特別是那些影響移徙人口的經濟條件的變化,包括新冠肺炎相關影響的變化,所得税法的變化或所得税審計的狀況,包括未決税務問題的解決,以及法律或有事項的解決。新冠肺炎事件的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定,但我們相信,我們正在採取適當措施,通過評估、監測和評估我們代理和客户的信譽和信用風險評級,試圖解決與流動性相關的考慮因素。
我們幾乎所有來自經營活動的現金流都來自子公司。這些現金流大部分來自我們受監管的子公司。除受法律或監管限制的資產外,我們受監管的子公司可將所有多餘現金轉移給母公司用於一般公司用途,包括:(I)要求
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目錄
維持現金和其他符合資格的投資餘額,沒有任何留置權或其他產權負擔,與支付我們的某些轉賬和其他付款義務有關,(Ii)遵守其他法律或法規限制,包括法定或正式的最低淨值要求,以及(Iii)限制將資產轉移到這些資產所在國家/地區以外的地區。
假設我們的業務在很長一段時間內不會受到新冠肺炎疫情的重大影響,我們目前相信我們有足夠的流動性來滿足我們的業務需求,包括通過我們現有的現金餘額、我們通過運營產生現金流的能力以及我們15億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)來滿足我們的業務需求,包括債務和其他義務的支付。循環信貸安排將於2025年1月到期,用於支持我們的商業票據計劃。我們的商業票據計劃使我們能夠發行無擔保商業票據,在任何時候都不超過15億美元的未償還金額,減少到我們循環信貸安排上任何未償還借款的範圍。截至2020年9月30日,我們的循環信貸安排沒有未償還借款,商業票據計劃沒有5000萬美元的未償還借款。
為了幫助確保我們的全球現金在需要的地方可用,我們採用了各種規劃和財務戰略,包括與從我們的國際子公司獲得現金的金額、時間和方式有關的決定。這些決定可能會影響我們的整體税率,並影響我們的總流動性。考慮到税收後果和其他因素,我們定期評估我們在美國的現金需求以及現金在國際上的潛在用途,以確定我們外國收入的適當股息匯回水平。
現金和投資證券
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為12.514億美元和14.505億美元。在許多情況下,在我們結算這些交易之前,我們會從轉賬和某些其他支付服務中獲得資金。這些資金在我們的簡明綜合資產負債表上被稱為結算資產,不用於支持我們的運營。然而,我們從投資這些基金中賺取收入。我們將這些結算資產的一部分保留在高流動性投資中,歸類為結算資產內的現金和現金等價物,為結算義務提供資金。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,在簡明綜合資產負債表結算資產中分類的投資證券分別為22億美元和17億美元,主要由高評級的州和市政債務證券組成,包括固定利率定期票據和可變利率即期票據。我們絕大多數的投資證券是為了遵守美國的州許可要求而持有的,並被要求從主要的信用評級機構獲得“A-”或更高的信用評級。
由於利率和信用風險的變化,投資證券面臨市場風險。我們定期監測信用風險,並試圖通過投資高評級證券和分散投資組合來降低風險敞口。我們的投資證券在集中度方面也是積極管理的。截至2020年9月30日,所有隻有一個發行人和每隻證券的投資在我們的投資證券組合中所佔比例不到10%。
經營活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月裏,經營活動提供的現金從上一年同期的6.653億美元減少到5.856億美元,這主要是由於與我們的重組計劃相關的應計項目和付款的時間安排,激勵和其他員工福利支付的增加,以及向我們的供應商付款的時間安排,部分被所得税支付減少和營業收入增加所抵消。 經營活動提供的現金除了營運資金餘額的波動等因素外,還可能受到我們綜合淨收入變化的影響。
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融資資源
截至2020年9月30日,我們的未償還借款面值為30.5億美元。這些未償還借款大多由期限從2022年至2040年的無擔保固定利率票據組成。我們的借款還包括我們的浮動利率定期貸款。
我們的循環信貸安排提供總額為15億美元的無擔保融資安排,其中包括2.5億美元的信用證次級安排。循環信貸安排項下的到期利息是每次借款期限的固定利息,並根據借款條款支付。一般來説,利息是使用選定的LIBOR利率加上110個基點的利差來計算的。設施費用也按季度支付,年費率為總設施的15個基點,無論使用情況如何。利潤率和融資費百分比都是基於我們的某些信用評級。
我們的循環信貸安排(由19家參與機構組成的集團進行多元化)的目的是提供一般流動性,並支持我們的商業票據計劃,我們認為這將提高我們的短期信用評級。在15億美元的總承諾餘額中,任何一家金融機構的最大承諾約為11%。截至2020年9月30日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。如果循環信貸安排下可供借款的金額減少,或者循環信貸安排被取消,商業票據計劃下的借款成本和可用性可能會受到影響。
根據我們的商業票據計劃,我們可以發行無擔保商業票據,金額在任何時候都不超過15億美元,減少到我們循環信貸工具上未償還的借款的範圍。我們的商業票據借款的到期日可能從發行之日起最長為3970日。借款利率以發行時的市場利率為基礎。截至2020年9月30日,我們有5000萬美元的未償還商業票據借款。截至2020年9月30日,我們的商業票據借款加權平均年利率約為0.3%,加權平均期限約為1天。在截至2020年9月30日的9個月中,平均未償還商業票據餘額為2.293億美元,未償還餘額最高為6.9億美元。我們商業票據借款的收益用於一般公司用途和營運資金需要。
現金優先級
流動資金
我們的目標是保持強大的流動性和與投資級信用評級一致的資本結構。我們有現有的現金餘額、經營活動的現金流、進入商業票據市場的機會,以及我們的循環信貸安排,可以支持我們的業務需求。
我們發展業務、對業務進行投資、進行收購、向股東返還資本(包括通過股息和股票回購)以及償還債務和納税義務的能力,將取決於我們通過運營子公司繼續產生超額運營現金的能力,以及繼續從這些運營子公司獲得股息的能力,我們獲得充足融資的能力,以及我們識別符合我們長期戰略的收購的能力。欲瞭解更多信息,請參閲第二部分第5項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中。
資本支出
截至2020年和2019年9月30日的9個月,合同成本、購買財產和設備以及購買和開發軟件的總金額分別為1.063億美元和9350萬美元。新的和續簽的代理合同支付的金額根據現有合同的條款以及新合同和續簽合同的簽署時間而有所不同。這些期間的其他資本支出包括對我們的信息技術基礎設施的投資以及購買和開發的軟件。
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股份回購和分紅
在截至2020年和2019年9月30日的九個月中,分別以2.174億美元和4.752億美元(不包括佣金)回購了850萬股和2440萬股,平均成本分別為25.45美元和19.48美元。在2020年第一季度,我們暫時停頓了一下,再也沒有恢復 股票回購,截至2020年9月30日,根據我們董事會批准的股票回購授權,截至2021年12月31日,仍有7.826億美元可用。
我們的董事會宣佈2020年前三個季度的季度現金股息為每股普通股0.225美元,相當於總股息2.774億美元。
償債要求
我們2020年和未來的償債要求將包括支付所有未償債務,包括我們商業票據計劃下的任何借款。
2017年美國聯邦納税義務
税法對我們以前未分配的某些國外收入徵税。這項税費,加上我們2017年在美國的其他應税收入和税收屬性,導致2017年美國聯邦税負約為8億美元,其中截至2020年9月30日仍有約6.04億美元。我們已選擇在2025年之前定期分期付款支付這筆債務。根據法律規定,我們必須支付第二部分第7項合同義務中概述的剩餘分期付款。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中。這些付款已經並將繼續對我們的現金流和流動性產生不利影響,並可能對未來的股票回購產生不利影響。
重組活動
如前所述,2019年8月1日,我們的董事會批准了一項計劃,通過重組我們的高級管理層,包括那些向首席執行官彙報工作的經理,減少我們的員工人數,並整合各種設施,來改變我們的運營模式,改善我們的業務流程和成本結構。截至2020年9月30日,與我們的重組計劃相關的應計餘額約為3400萬美元。我們計劃用我們現有的現金餘額和運營產生的現金支付這些重組應計項目和任何額外的重組應計項目。
表外安排
我們沒有重大的表外安排,這些安排對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。
其他商業承諾
截至2020年9月30日,我們有大約3.7億美元的未償還信用證和銀行擔保,主要與保護消費者資金、租賃安排和某些代理協議有關。我們的大部分信用證和銀行擔保都有一年續期的選擇權。我們希望在多數情況下信用證和銀行保函在到期前續期。
截至2020年9月30日,我們未確認的所得税優惠總額為3.215億美元,包括相關利息和罰款。基本上所有這些負債的相關現金支付時間本身都是不確定的,因為這些負債的最終金額和時間受到可變因素的影響,而這些因素不是我們所能控制的。
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關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中的金額和披露。實際結果可能與這些估計不同。我們在第二部分第7項披露的關鍵會計政策和估計,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析*在我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,沒有實質性變化,包括:
● | 所得税,包括所得税或有事項 |
● | 衍生金融工具 |
● | 其他無形資產 |
● | 商譽 |
● | 法律或有事項 |
在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,我們披露業務解決方案報告部門的公允價值對收入增長率和EBITDA利潤率的預測變化非常敏感,量化了導致報告部門公允價值接近其賬面價值的預期收入增長率的下降,並描述了影響我們實現預期收入增長和EBITDA利潤率能力的關鍵因素。此外,我們正在關注新冠肺炎的發展,並評估其可能對我們的業務解決方案報告部門的公允價值產生的影響。報告單位的公允價值繼續對受這些相同因素影響的預計收入增長率和EBITDA利潤率的變化敏感。截至2020年9月30日,業務解決方案報告部門的商譽為5.32億美元。
近期會計公告
請參閲第I部分,第1項,財務報表, 注1,業務和陳述依據,供進一步討論。
風險管理
我們面臨由市場匯率和價格變化引起的市場風險,包括外幣匯率和利率的變化,以及與我們的代理和客户相關的信用風險。已經制定了風險管理計劃來管理這些風險。
外幣匯率
我們主要通過遍佈200多個國家和地區的代理商網絡提供服務。我們通過業務結構和積極的風險管理流程來管理外匯風險。我們目前與我們的絕大多數代理商以美元、歐元或墨西哥比索結算,要求這些代理商獲得當地貨幣來支付收款人,我們通常不依賴國際貨幣市場來獲得和支付流動性不佳的貨幣。然而,在某些情況下,我們用其他貨幣結算。確實存在的外幣風險受到這樣一個事實的限制,即大多數交易在發起後的第二天之前支付,大多數情況下代理結算髮生在幾天內。為了進一步降低這一風險,我們簽訂了期限較短的外幣遠期合約,期限一般從幾天到一個月不等,以抵消交易發起和結算之間的匯率波動。我們還對某些外幣計價的現金和其他資產和負債頭寸有敞口,並可能利用外幣遠期合約(通常在開始時的到期日不到一年)來抵消這些頭寸的匯率波動。在某些涉及不同收發貨幣的消費者轉賬、賬單支付和商業解決方案交易中,我們根據我們為消費者或企業設定的匯率與批發外匯市場提供的匯率之間的差異來產生收入,以幫助提供針對貨幣的保護
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目錄
波動。我們試圖根據需要迅速買賣外幣,以彌補以外幣計價的淨應付賬款和應收賬款。
我們使用較長期的外幣遠期合約來幫助降低與外幣匯率變化相關的風險,這些收入主要以歐元計價,其次是英鎊、加元和其他貨幣。我們在開始時使用到期日長達36個月的合同,以減輕外幣匯率變化可能對預測收入產生的一些影響,目標加權平均到期日約為一年。我們相信,長期外幣遠期合約的使用為我們國際業務的未來現金流提供了可預測性。
我們在阿根廷有賬單支付、轉賬和其他業務,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,這些業務加起來佔我們總合並收入的不到5%。美元對阿根廷比索的升值對我們的歷史業務結果和現金流產生了不利影響,因為我們以阿根廷比索計價的收入和營業收入在換算成美元以列入我們的財務報表時有所減少。在2019年第三季度,阿根廷政府實施了限制現金向國外轉移的限制措施。雖然我們管理營運資本餘額,使淨貨幣資產以阿根廷比索計價,但進一步的政策限制可能會導致我們在未來一段時間內以阿根廷比索持有的現金和現金等價物增加,包括我們業務產生的現金流。因此,阿根廷比索的持續貶值可能會對我們的運營結果產生不利影響,對匯回多餘現金餘額的限制可能會對阿根廷未來多餘現金的分配產生不利影響,或者增加這些匯回的成本。
由於我們業務解決方案業務的性質,我們有額外的外匯風險和相關的外匯風險管理要求。這項業務的大部分收入來自即期匯率的貨幣兑換,這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。在某些國家,這項業務還為我們的客户撰寫外幣遠期和期權合同,以方便未來的付款。這些衍生品合約中的大多數在成立時的期限都不到一年。Business Solutions彙總其客户合同(包括上述衍生合同)產生的外匯風險,並通過與現有金融機構交易對手簽訂抵銷合同來對衝由此產生的淨貨幣風險。
截至2019年12月31日,假設美元相對於產生我們淨收入的所有其他貨幣統一10%的升值或貶值,將導致税前年收入減少/增加約4500萬美元,這是基於我們在該日未對衝的外幣敞口的預測。截至2020年9月30日,我們正在繼續評估未來12個月以外幣計價的收入和費用,我們預計由於新冠肺炎的影響,這一點可能會發生實質性變化。這種敏感性分析存在固有的侷限性,主要是由於以下假設:(I)外匯匯率變動是線性和瞬時的,(Ii)某些貨幣對之間的固定匯率保持不變,(Iii)未對衝的風險敞口是靜態的,以及(Iv)我們不會對衝任何額外的風險敞口。因此,該分析無法反映可能出現的更復雜的市場變化的潛在影響,這些變化可能會對收入產生積極或負面的影響。
利率
我們投資於幾種類型的生息資產,截至2020年9月30日的總價值約為31億美元。其中約17億美元的資產按浮動利率計息。這些資產主要包括銀行現金、貨幣市場工具以及州和市政可變利率證券,幷包括在我們的壓縮綜合資產負債表中,包括在現金和現金等價物和結算資產中。只要這些資產是與轉賬和等待贖回的其他相關支付服務有關而持有的,它們就被歸類為結算資產。這些投資的收益將隨着基礎短期利率的變化而增減。
我們剩餘的計息資產主要由高評級的州和市政債券組成,這些債券是固定利率的定期票據。這些投資可能包括從我們的匯票服務、匯款業務和其他相關的等待贖回的支付服務中收到的現金進行的投資。
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簡明綜合資產負債表中的結算資產。隨着利率上升,這些固定利率計息證券的公允價值會下降;反之,利率下降會導致證券公允價值的增加。我們已將這些投資歸類為簡明綜合資產負債表結算資產內的可供出售投資,並相應地將這些工具按其公允價值與扣除適用遞延所得税影響後的未實現損益淨額一起計入或從我們的簡明綜合資產負債表的股東權益總額/(虧損)中扣除。
截至2020年9月30日,我們總共有大約10億美元的浮動利率借款。根據我們的定期貸款安排借入的9.5億美元的利息是使用選定的LIBOR利率加上125個基點的利差來計算的。根據我們的商業票據計劃,5000萬美元的借款在如此短的時間內到期,以至於融資實際上也是浮動利率。
我們通過評估我們的淨資產或負債頭寸以及每個頭寸的持續期來審查我們對浮動和固定利率的總體敞口。我們管理固定風險敞口和浮動風險敞口的組合,試圖將風險降至最低,降低成本,提高回報。我們對利率的敞口可以通過改變計息資產的組合以及調整固定利率債務和浮動利率債務的組合來調整。後者主要是通過使用利率掉期和就任何新債務發行的條款(即固定債務與浮動債務)做出決定來實現的。根據市場情況,我們不時使用指定為對衝的利率掉期來改變固定利率債務到浮動利率債務的百分比。截至2020年9月30日,我們總借款的加權平均有效利率約為3.6%。有關我們浮動利率借款的更多詳細信息,請參閲風險因素“我們有大量的債務和其他義務,這可能會限制我們的運營。“在第一部分第1A項中,危險因素在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中。
假設利率上升/下降100個基點,將導致未來12個月的税前收入減少/增加約1000萬美元,這是基於2020年9月30日對利率波動敏感的借款,扣除對衝的影響。如果將同樣100個基點的利率上調/降低應用於我們2020年9月30日的現金和投資餘額,這些現金和投資餘額按浮動利率計息,將導致未來12個月税前收入的抵消性增加/減少約1700萬美元。提出的敏感性分析存在固有的侷限性,主要是由於假設利率變化在我們的計息資產所在的所有地區和我們的負債都是應支付的所有地區都是瞬時和一致的。因此,分析無法反映更復雜的市場變化的潛在影響,包括與我們的投資有關的信用風險的變化,這可能會對收入產生積極或消極的影響。此外,固定利率債務和浮動利率債務和投資的組合以及資產和負債水平將隨着時間的推移而變化,包括未來可能未償還的商業票據借款的影響。
信用風險
為了管理我們在投資證券、貨幣市場基金投資、衍生品以及由於我們與銀行和金融機構的關係而產生的其他信用風險敞口方面的信用風險敞口,我們定期審查投資集中度、交易水平、信用利差和信用評級,並試圖在全球金融機構中分散投資。
在轉賬、直接付款和匯票結算過程中,我們也面臨與代理商應收賬款餘額相關的信用風險。我們在每個代理商簽約前進行信用審查,並對代理商和某些與我們直接交易的其他方進行定期分析。雖然我們在向代理商收取新冠肺炎代理商地點關閉和其他影響方面遇到了一些延誤,但我們相信,我們正在採取適當措施,通過評估、監測和評估代理商的信譽和信用風險評級,試圖解決與流動性相關的問題。這些延誤在很大程度上是暫時的,因為某些代理商在封鎖或其他在家訂單期間無法將結算資金匯給我們。此外,我們還直接受到消費者交易的損失,特別是通過我們的電子渠道,這些交易是通過現金以外的方式進行的,因此受到“退款”、資金不足或其他收款障礙(如欺詐)的影響,隨着電子渠道在我們的匯款業務中所佔比例越來越大,預計這些障礙將會增加。
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我們在我們的業務解決方案業務中面臨信用風險,涉及:(I)我們主要向我們的客户承銷的衍生品,以及(Ii)在我們收到寄送客户的清算資金之前向收款人支付交易時的商業信貸擴展。對於衍生品,這些合約在開始時的期限通常不到一年。當外幣匯率對我們的客户不利時,與我們的衍生品合同相關的信用風險會增加,這可能會影響他們履行向我們交付貨幣的義務或與我們保持適當抵押品的能力。對於我們已經擴大貿易信用的應收賬款,通常在幾個工作日內收款。為了降低與潛在客户違約相關的風險,我們會持續對客户進行信用審查,對於我們的衍生品,我們可能會要求某些客户張貼或增加抵押品。
在報告的所有時期,我們的虧損大約佔我們綜合收入的2%或更少。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
第I部分第2項風險管理項下的信息管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在此引用作為參考。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至2020年9月30日,即本季度報告所涵蓋的10-Q表格期限結束時,與我們的報告和披露義務相關的控制程序(由1934年證券交易法(修訂後的證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。“交易法”)在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月30日,與我們的報告和披露義務相關的控制程序(由修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)定義)的有效性。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,披露控制和程序有效,以確保我們(包括我們的合併子公司)在我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,在適用的情況下,在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,並旨在確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官。以便及時作出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
2019年8月1日,我們的董事會批准了一項重組計劃,通過減少員工人數並將職能(包括某些技術和會計領域)過渡到現有的公司設施和第三方提供商,來改變我們的運營模式和改善我們的成本結構。因此,我們已經並可能繼續經歷 在這些過渡活動期間,這些職能將發生重大更替。管理層認為,在這一變革時期,它正在採取必要步驟,監測和保持對財務報告的適當內部控制。
在本財務季度報告Form 10-Q所涵蓋的財務季度內,沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的其他變化。
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獨立註冊會計師事務所審核報告
西聯匯款公司的董事會和股東
中期財務報表審核結果
我們已審核西聯匯款公司(本公司)截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益表及股東權益/(虧損)表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月期間的簡明綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為“簡明綜合中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應該對簡明綜合中期財務報表進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益/(虧損)、全面收益/(虧損)、現金流量、股東權益/(虧損)表以及相關附註和附表(本文未予列示);在我們於2020年2月20日的報告中,我們對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為,截至2019年12月31日的隨附簡明綜合資產負債表中列出的信息,在所有實質性方面,都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/安永律師事務所 | |
科羅拉多州丹佛市 | |
2020年10月29日 |
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目錄
第II部
其他信息
第一項:法律訴訟
本項目1所需的信息通過參考第I部分,項目1,財務報表,附註8,承諾和或有事項。
項目11A.各種風險因素
我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的風險因素沒有實質性變化,但如下所述除外。
新冠肺炎疫情正在持續,已經對我們的業務產生了負面影響,它將在多大程度上進一步影響我們的業務,取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性和難以預測的特點。大流行的影響已經並可能繼續 對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流有實質性的不利影響。
冠狀病毒(新冠肺炎)的全球傳播造成了重大的宏觀經濟不確定性、波動性和幹擾。作為迴應,許多政府實施了旨在阻止或減緩疾病進一步傳播的政策,如封鎖、就地避難令或限制行動指南,這些措施可能會在相當長的一段時間內保持不變,或在未來再次恢復。這些政策導致許多市場的消費者和商業活動減少,並關閉了某些地區的西聯匯款分店和代理商分店。因此,由於本地化響應策略,客户已經並可能繼續體驗到進入零售代理位置的機會減少。此外,由於通過我們的零售代理點提供的轉賬服務貢獻了我們大部分的C2C收入,我們的業務已經並可能繼續受到這些臨時關閉的負面影響,其程度比我們行業中其他不那麼依賴零售點的公司更大。我們的零售場所的C2C交易量出現了下降 與前一年同期相比,2020年前三個季度的每一個季度都出現了增長,我們認為這主要是由於經濟不確定性和疫情導致的失業增加所致。此外,全球經濟持續低迷,包括失業率持續高企,可能會繼續導致消費者和商業活動減少,並可能繼續對我們的交易量產生負面影響。雖然這場大流行的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定,但我們預計我們未來的運營結果也可能會受到新冠肺炎的負面影響。他説:
新冠肺炎事件的蔓延促使我們調整了業務做法(包括員工差旅、員工工作地點,以及取消實際參加會議、活動和會議),我們可能會根據政府當局的建議或要求或我們認為最符合我們員工、客户、客户和業務合作伙伴利益的行動採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,或者是否能令政府當局滿意。
新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流的持續影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,難以預測,包括但不限於,疫情的持續時間和地理傳播,其嚴重性,新冠肺炎在我們運營的關鍵市場發生的額外“浪潮”或擴散加劇的時期,疫苗的可用性和有效性,遏制病毒或治療其影響的行動,包括聯邦、州和地方政府實施的新的或額外的限制,及其對消費者行為和需求的影響。它對移民和移民模式和法規的影響,能夠以多快的速度和在多大程度上恢復和維持正常的經濟和運營條件,以及我們適應不斷變化的條件的能力。即使在新冠肺炎疫情平息後,我們可能會繼續經歷其全球經濟影響對我們的業務造成的實質性不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退、經濟低迷、客户行為或需求的變化,或失業增加。
56
目錄
最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎的傳播和全球大流行的影響提供指導,因此,新冠肺炎疫情或類似的衞生流行病的最終影響高度不確定,可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而,它所產生的影響,以及 可能會繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了截至2020年9月30日的季度的每一個月的股票回購:
近似美元 | ||||||||||
中國股票總數為股 | 中國股票的價值超過了這一點 | |||||||||
購買了,作為的一部分 | 可能還沒有買到 | |||||||||
總數量: | 平均價格 | 公開宣佈的消息 | 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 | |||||||
期間 |
| 購買了股份(a) |
| 每股支付1美元 |
| 計劃或實施計劃(b) |
| 節目數量(以百萬美元為單位) | ||
7月1日至31日 |
| 11,949 | $ | 21.19 |
| — | $ | 782.6 | ||
8月1日至31日 |
| 4,170 | $ | 23.00 |
| — | $ | 782.6 | ||
9月1日至30日 |
| 5,793 | $ | 23.41 |
| — | $ | 782.6 | ||
總計 |
| 21,912 | $ | 22.12 |
| — |
|
|
(a) 這些金額既包括我們的董事會在公開宣佈的授權下授權回購的股票(如下所述),也包括向員工預扣的股票,以支付已歸屬的限制性股票單位的預扣税款義務。在截至2020年9月30日的三個月裏,沒有公開宣佈的授權下的股票回購。
(B)截至2019年2月28日,我們的董事會批准了截至2021年12月31日的10億美元普通股回購,其中截至2020年9月30日仍有7.826億美元可用。在某些情況下,管理層根據規則10b5-1歷來並可能繼續建立預先安排的書面計劃。規則10b5-1計劃允許我們在其他情況下可能無法回購股票的時候回購股票,前提是該計劃 在我們不知道重要的非公開信息時採用。
第293項高級證券的違約情況
沒有。
第294項:煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄
項目6.展品
關於在此存檔或提供並通過引用併入本文的文件,請參見附件索引。
展品索引
陳列品 |
| 描述 |
15 | 安永律師事務所關於未經審計中期財務信息的信函 | |
| ||
31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對西聯匯款公司首席執行官的證明 | |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對西聯匯款公司首席財務官的證明 | |
32 | 根據“美國法典”第18章第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
| 西聯匯款公司(註冊人) | ||
日期:截止日期:2020年10月29日 | 依據: | /s/a Hikmet Ersek | |
希克梅特·埃爾塞克 | |||
總裁兼首席執行官 | |||
日期:截止日期:2020年10月29日 | 依據: | /s/Raj Agrawal | |
拉傑·阿格拉瓦爾 | |||
首席財務官(首席財務官) | |||
日期:截止日期:2020年10月29日 | 依據: | /s/Mark Hinsey | |
馬克·辛西 | |||
首席財務官兼財務總監 |
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