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NonSegmentMember2019-12-310001757073美國-GAAP：一般和行政費用成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-06-292019-09-270001757073美國-GAAP：一般和行政費用成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-09-270001757073Nvst：保險計劃費用成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-06-292019-09-270001757073Nvst：保險計劃費用成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-09-270001757073NVST：醫療保險計劃費用成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-06-292019-09-270001757073NVST：醫療保險計劃費用成員SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-09-270001757073Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：AffiliatedEntityMember2019-06-292019-09-270001757073Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMemberSRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-09-270001757073SRT：AffiliatedEntityMember2019-06-292019-09-270001757073SRT：AffiliatedEntityMember2019-01-012019-09-27

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
____________________________________
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年10月2日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期         至         
    
委託文件編號：001-39054
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1757073/000162828020015099/nvst-20201002_g1.jpg
恩維斯塔控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州83-2206728
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
Kraemer大廈E座S.Kraemer大廈200號92821-6208
佈雷亞，加利福尼亞
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：714-817-7000
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元NVST紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。.是   ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是   ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型文件服務器加速運行☐ 加速文件管理器☐
非加速文件管理器☒ 規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
截至2020年10月23日，已發行普通股數量為159,641,514.



目錄
第一部分財務信息
頁
第1項
簡明綜合資產負債表
1
簡明、彙總和合並操作報表
2
簡明、合併和合並的全面收益(損失表)表
3
簡明、合併和合並權益變動表
4
簡明合併合併現金流量表
6
簡明、合併、合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
36
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
51
項目4.
管制和程序
51
第二部分：其他資料
第1項
法律程序
52
項目71A。
危險因素
52
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
54
項目3.
高級證券違約
54
項目4.
礦場安全資料披露
55
第五項。
其他資料
55
第6項
陳列品
55



第一部分財務信息
第二項1.財務報表
恩維斯塔控股公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
自.起
2020年10月2日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$700.8 $211.2 
應收貿易賬款減去信貸損失準備金#美元35.8 及$22.8，分別
365.4 443.6 
庫存，淨額257.5 277.9 
預付費用和其他流動資產92.5 69.2 
流動資產總額1,416.2 1,001.9 
財產、廠房和設備、淨值296.8 290.3 
經營性租賃使用權資產177.1 200.1 
其他長期資產72.7 74.4 
商譽3,380.4 3,306.0 
其他無形資產，淨額1,262.5 1,285.6 
總資產$6,605.7 $6,158.3 
負債和權益
流動負債：
短期債務$3.8 $3.9 
應付貿易賬款161.1 208.0 
應計費用和其他負債485.9 470.6 
經營租賃負債28.1 26.7 
流動負債總額678.9 709.2 
經營租賃負債166.5 186.0 
其他長期負債445.0 399.3 
長期債務1,755.5 1,321.0 
承諾和或有事項
股東權益：
優先股，不是的面值，15.0授權發行百萬股；不是的在2020年10月2日和2019年12月31日發行或發行的股票
— — 
普通股-$0.01面值，500.0授權發行百萬股；159.7百萬股已發行和159.6截至2020年10月2日未償還的百萬美元；158.7截至2019年12月31日已發行和已發行的百萬股
1.6 1.6 
額外實收資本3,674.2 3,589.7 
留存收益18.0 93.1 
累計其他綜合損失(136.2)(144.2)
EnVista股東權益總額3,557.6 3,540.2 
非控制性利益2.2 2.6 
股東權益總額3,559.8 3,542.8 
總負債和股東權益$6,605.7 $6,158.3 
見“簡明、合併和合並財務報表附註”。
1

恩維斯塔控股公司
精簡、合併和合並業務表(未經審計)
($和股票(百萬美元，每股金額除外)
 三個月截至9個月
 2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
銷貨$640.5 $659.3 $1,549.7 $2,031.1 
銷售成本299.8 292.3 780.1 907.4 
毛利340.7 367.0 769.6 1,123.7 
業務費用：
銷售、一般和行政248.8 252.0 759.4 804.9 
研究與發展22.5 36.3 73.7 119.3 
營業利潤(虧損)69.4 78.7 (63.5)199.5 
營業外收入(費用)：
其他收入0.2 0.2 0.4 1.6 
利息支出，淨額(23.4)(0.2)(41.2)(0.2)
所得税前收入(虧損)46.2 78.7 (104.3)200.9 
所得税費用(福利)10.6 16.6 (29.2)39.4 
淨收益(虧損)$35.6 $62.1 $(75.1)$161.5 
每股收益(虧損)：
基本型$0.22 $0.48 $(0.47)$1.25 
稀釋$0.22 $0.48 $(0.47)$1.25 
已發行普通股和等值普通股的平均水平：
基本型159.7 130.6 159.4 128.8 
稀釋163.9 130.6 159.4 128.8 
見“簡明、合併和合並財務報表附註”。
2

恩維斯塔控股公司
簡明綜合和合並全面收益表(虧損)(未經審計)
(百萬美元)
三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
淨收益(虧損)$35.6 $62.1 $(75.1)$161.5 
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整18.6 (54.9)14.5 (61.5)
現金流對衝調整1.5 (0.6)(7.4)(0.6)
養老金計劃調整0.2 — 0.9 (0.6)
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)總額20.3 (55.5)8.0 (62.7)
綜合收益(虧損)$55.9 $6.6 $(67.1)$98.8 
見“簡明、合併和合並財務報表附註”。
3

恩維斯塔控股公司
簡明、合併和合並權益變動表(未經審計)
*(百萬美元)
截至2020年10月2日的9個月
普通股額外實收資本留存收益(累計虧損)累計其他
綜合損失		總計
EnVista
權益		非控制性權益
2019年12月31日的餘額$1.6 $3,589.7 $93.1 $(144.2)$3,540.2 $2.6 
普通股獎勵活動— 6.4 — — 6.4 — 
淨損失— — (17.2)— (17.2)— 
其他綜合損失— — — (45.7)(45.7)— 
2020年4月3日的餘額1.6 3,596.1 75.9 (189.9)3,483.7 2.6 
普通股獎勵活動— 7.6 — — 7.6 — 
可轉換優先票據的權益部分，扣除融資成本和税收後的淨額— 77.9 — — 77.9 — 
購買與發行可轉換優先票據有關的上限催繳股款，税後淨額— (15.7)— — (15.7)— 
淨損失— — (93.5)— (93.5)— 
其他綜合收益— — — 33.4 33.4 — 
非控股權益的變更— — — — — (0.1)
2020年7月3日的餘額1.6 3,665.9 (17.6)(156.5)3,493.4 2.5 
普通股獎勵活動— 8.3 — — 8.3 — 
淨收入— — 35.6 — 35.6 — 
其他綜合收益— — — 20.3 20.3 — 
非控股權益的變更— — — — — (0.3)
2020年10月2日的餘額$1.6 $3,674.2 $18.0 $(136.2)$3,557.6 $2.2 
4

截至2019年9月27日的9個月
普通股額外實收資本留存收益前母公司投資公司，淨額累計其他
綜合損失		總計
EnVista
權益		非控制性權益
2018年12月31日的餘額$— $— $— $4,901.3 $(78.2)$4,823.1 $3.3 
前母公司普通股獎勵活動— — — 4.1 — 4.1 — 
淨收入— — — 37.9 — 37.9 — 
來自前父母的淨轉賬— — — 24.3 — 24.3 — 
其他綜合損失— — — — (37.7)(37.7)— 
非控股權益的變更— — — — — — (0.1)
2019年3月29日的餘額— — — 4,967.6 $(115.9)4,851.7 3.2 
前母公司普通股獎勵活動— — — 4.8 — 4.8 — 
淨收入— — — 61.5 — 61.5 — 
淨轉賬到前家長— — — (95.1)— (95.1)— 
其他綜合收益— — — — 30.5 30.5 — 
非控股權益的變更— — — — — — (0.3)
2019年6月28日的餘額— — — 4,938.8 (85.4)4,853.4 2.9 
發行普通股1.6 643.1 — — — 644.7 — 
普通股獎勵活動— 0.5 — — — 0.5 — 
前母公司普通股獎勵活動— — — 3.1 — 3.1 — 
對丹納赫與分居有關的思考— (1,950.0)— — — (1,950.0)— 
淨轉賬到前家長— — — (45.7)— (45.7)— 
母公司淨投資重新分類— 4,920.0 — (4,921.3)— (1.3)— 
淨收入— — 37.0 25.1 — 62.1 — 
其他綜合損失— — — — (55.5)(55.5)— 
非控股權益的變更— — — — — — (0.2)
2019年9月27日的餘額$1.6 $3,613.6 $37.0 $— $(140.9)$3,511.3 $2.7 
見“簡明、合併和合並財務報表附註”。
5

恩維斯塔控股公司
簡明合併和合並現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
 截至9個月
 2020年10月2日2019年9月27日
來自經營活動的現金流：
淨(虧損)收入$(75.1)$161.5 
非現金項目：
折舊31.5 29.8 
攤銷68.0 67.3 
壞賬準備20.1 7.6 
基於股票的薪酬費用16.7 12.5 
重組費用11.1 — 
減損費用17.1 — 
使用權資產攤銷23.1 29.2 
債務貼現和發行成本攤銷8.0 — 
應收貿易賬款淨額變動64.3 (11.6)
庫存變動，淨額16.8 (4.5)
應付貿易賬款的變動(49.3)(32.9)
預付費用和其他資產變動(33.8)(38.9)
應計費用和其他負債的變動(0.8)18.7 
經營租賃負債變動(27.2)(28.2)
經營活動提供的淨現金90.5 210.5 
投資活動的現金流量：
收購，扣除收購的現金後的淨額(40.7)— 
增加財產、廠房和設備的付款(34.6)(61.9)
出售財產、廠房和設備所得收益— 1.6 
所有其他投資活動11.3 (2.3)
投資活動所用現金淨額(64.0)(62.6)
籌資活動的現金流量：
發行可轉換優先票據所得款項517.5 — 
支付債務發行和其他遞延融資成本(17.2)— 
循環信貸額度收益249.8 — 
循環信貸額度的償還(250.0)— 
借款收益— 1,319.1 
購買與發行可轉換優先票據有關的上限催繳股款(20.7)— 
行使股票期權所得收益8.7 — 
公開發行普通股所得收益，扣除發行成本— 643.4 
對丹納赫與分居有關的思考— (1,950.0)
淨轉賬到前家長— (116.5)
所有其他融資活動0.6 144.4 
在融資活動中提供的現金淨額488.7 40.4 
匯率變動對現金及其等價物的影響(25.6)4.9 
現金及等價物淨變動489.6 193.2 
現金及等價物期初餘額211.2 — 
現金及等價物期末餘額$700.8 $193.2 
6

補充數據：
支付利息的現金$34.3 $— 
繳税現金$22.3 $28.5 
以經營租賃義務換取的ROU資產$16.0 $41.3 
見“簡明、合併和合並財務報表附註”。
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恩維斯塔控股公司
簡明、合併和合並財務報表附註(未經審計)
注1。業務和演示基礎

分拆與首次公開發行(IPO)

EnVista控股公司(連同其子公司，“enVista”或“公司”)是Danaher公司(“Danaher”或“前母公司”)的全資子公司。Danaher成立了enVista，最終收購、擁有和運營Danaher的牙科業務。2019年9月20日，本公司完成首次公開發行(“IPO”)，從而發行。30.8向公眾公開發行其普通股(包括根據承銷商購買額外股份的選擇權發行的股份)1,000萬股，佔...19.4佔公司已發行普通股的%，每股5美元22.00每股收益，即首次公開募股(IPO)價格，扣除承銷折扣和佣金後，淨收益總額為美元。643.42000萬。隨着首次公開募股的完成，通過一系列股權和其他交易，Danaher將其幾乎所有的牙科業務轉讓給了本公司。作為將牙科業務轉讓給本公司的對價，本公司向Danaher支付了約美元2.030億美元，其中包括IPO的淨收益和定期債務融資的淨收益，如附註13所進一步討論，併發行給Danaher127.92000萬股本公司普通股。上述與牙科業務轉移相關的交易在此統稱為“分離”。

2019年11月15日，Danaher宣佈了一項交換要約，根據該要約，Danaher股東可以用全部或部分Danaher普通股交換Danaher擁有的公司普通股。本公司股份的出售(“分拆”)已於2019年12月18日完成，並導致本公司完全分離並出售Danaher於本公司的全部所有權及投票權權益。

業務概述

該公司提供的產品用於診斷、治療和預防牙齒、牙齦和支撐骨的疾病和疾病，以及改善人類微笑的美感。該公司是一家廣泛的牙科植入物、正畸器具、普通牙科耗材、設備和服務的全球供應商，致力於推動技術創新，幫助牙科專業人員改善臨牀結果和提高生產率。

該公司在以下地區運營二業務細分：特種產品與技術、設備與耗材。該公司的專業產品與技術部門開發、製造和營銷牙科植入系統、牙科假體和相關的治療軟件和技術，以及正畸託槽系統、矯正器和實驗室產品。該公司的設備和耗材部門開發、製造和營銷牙科辦公室使用的牙科設備和用品，包括數字成像系統、軟件和其他可視化/放大系統；手機和相關耗材；治療裝置和其他牙科實踐設備；牙髓治療系統和相關耗材；以及修復材料和器械、旋轉毛刺、印模材料、粘合劑和水泥以及感染預防產品。

陳述的基礎

在分拆後的期間，財務報表是以合併為基礎編制的。在分離之前，公司作為Danaher的一部分運營，而不是作為一家獨立的上市公司運營，公司的財務報表是合併的，是在獨立的基礎上編制的，來源於Danaher的綜合財務報表和會計記錄。簡明合併和合並財務報表反映了轉移給本公司的與牙科業務相關的財務狀況、經營結果和現金流量。與公司業務活動直接相關的所有收入和成本以及資產和負債都作為財務報表的組成部分包括在內。在分離之前，財務報表還包括從Danaher公司辦事處和其他Danaher業務向本公司分配的某些一般、行政、銷售和營銷費用以及銷售成本，以及相關資產、負債和Danaher投資的分配(視情況而定)。分配是在合理的基礎上確定的；然而，如果本公司是獨立於Danaher運營的實體，那麼這些金額不一定代表將反映在財務報表中的金額。關聯方分配將在附註21中進一步討論。
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在分離之前，根據丹納赫公司對現金管理和運營融資的集中方式，公司的所有營運資金和融資需求都依賴丹納赫公司。與本公司有關的財務交易通過本公司的前母投資淨賬户入賬。因此，在分離前的這些財務報表中，Danaher的現金、現金等價物或債務都沒有分配給公司。

包括留存收益在內的前母公司投資淨額代表Danaher在公司記錄的淨資產中的權益。在分離之前，公司與丹納赫公司之間的所有重大交易都已包括在隨附的簡明合併和合並財務報表中。與丹納赫公司的交易反映在隨附的簡明、合併和合並的權益變動表中，稱為“向前母公司的淨轉移”。

與分立(前母公司投資)有關，淨餘額在股本中重新指定，並根據分立時公司已發行普通股的數量在普通股和額外繳入資本之間分配。在分離之後的一段時間內，公司可能會對分離之日轉賬的餘額進行調整，並可能在未來記錄額外的調整。任何此類調整都通過額外的實收股本入賬。

組成公司的業務之間的所有重大公司間賬户和交易已在隨附的簡明、綜合和合並財務報表中註銷。

本文中包含的簡明、綜合和合並財務報表是本公司根據美國證券交易委員會的規則和規定未經審計編制的。按照公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略；然而，本公司相信該等披露足以使所提供的信息不具誤導性。隨附的簡明合併和合並財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整和重新分類，以符合本年度的列報方式)，以公平地展示本公司截至2020年10月2日和2019年12月31日的財務狀況、截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月和九個月的經營業績以及截至2020年10月2日和2019年9月27日的九個月的現金流量。本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與公司於2020年2月21日提交的Form 10-K年度報告中包含的截至2019年12月31日的三個年度的合併財務報表和附註一併閲讀。

風險和不確定性

由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行，本公司面臨風險和不確定因素。由於危機的動態和演變性質，新冠肺炎疫情對本公司業務的影響程度高度不確定，難以預測。為了迴應新冠肺炎，許多牙科協會建議牙科診所推遲擇期手術，只做急診手術。因此，由於大流行，世界各地的牙科診所普遍暫時關閉，除了執行緊急程序外，從而阻止我們的最終客户進行大部分或所有業務活動，並對我們的銷售造成重大不利影響。在截至2020年7月3日的三個月裏，我們運營的市場的牙科診所開始重新開業，截至2020年10月2日，大多數牙科診所都是開放的，然而，總體患者數量低於新冠肺炎之前的水平。此外，全球資本市場和經濟也受到新冠肺炎疫情的負面影響，有可能導致當地和/或全球經濟大幅放緩或全球經濟衰退。這種經濟中斷可能會對公司產生重大不利影響，因為公司的客户削減和減少了資本和整體支出。全球政策制定者的迴應是採取財政政策行動，以支持醫療保健行業和整個經濟。這些行動的規模和總體效果仍然不確定。

9

新冠肺炎大流行對公司業務影響的嚴重程度將取決於許多因素，包括但不限於，大流行的範圍和持續時間，對公司客户的影響的程度和嚴重程度，已經和可能採取的遏制病毒和減輕其影響的措施，美國和外國政府應對全球經濟活動減少的行動，公司繼續生產和採購其產品的能力，以及全球經濟活動減少對公司業務的影響，這些因素包括但不限於，大流行的範圍和持續時間，對公司客户的影響的程度和嚴重程度，已經並可能採取的措施來遏制病毒並減輕其影響，美國和外國政府為應對全球經濟活動減少而採取的行動，公司繼續生產和採購產品的能力，大流行和相關的經濟衰退對公司在需要時獲得資本的能力的影響，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度，所有這些都是不確定和無法預測的。即使新冠肺炎事件平息後，本公司的財務狀況及經營業績仍可能繼續受到重大不利影響。

公司未來的經營業績和流動性可能會受到超出正常付款條件的未償還應收賬款的延遲支付、供應鏈中斷和不確定的需求，以及公司為解決客户面臨的財務和運營挑戰而可能採取的任何行動或計劃的影響。截至這些簡明合併和合並財務報表發佈之日，新冠肺炎疫情可能對公司的財務狀況、流動性或經營業績造成多大程度的影響尚不確定。

新近採用的會計準則

2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2018-13號，公允價值計量(主題820)，該準則修改了有關公允價值計量的披露，取消了披露公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因的要求，以及此類轉移的時間政策。ASU擴大了第3級公允價值計量的披露要求，主要側重於包括在其他全面收益(虧損)中的未實現損益的變化。公司於2020年1月1日採納本指引，對公司的簡併合併財務報表沒有重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。本ASU通過將第2步從商譽減值測試中刪除，簡化了商譽減值測試。公司現在將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行商譽減值測試，確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估，以確定是否需要進行定量減損測試。公司於2020年1月1日採納本指引，對公司的簡併合併財務報表沒有重大影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量它用預期損失方法取代已發生損失方法，使用基於預期損失而不是已發生損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收貿易賬款。公司於2020年1月1日採納本指引，對公司的簡併合併財務報表沒有重大影響。有關主題326要求的其他披露，請參閲註釋3。

尚未採用的會計準則

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，“債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)，”它簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有股權合同。該指導是FASB簡化計劃的一部分，該計劃旨在降低美國GAAP中不必要的複雜性。ASU在2021年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內對公共實體有效。本公司尚未完成對新準則對本公司簡明、綜合和合並財務報表的影響的評估。

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2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它為將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預期因參考匯率改革而停止的參考利率(“LIBOR”)的合約、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準。ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日對公共實體有效。實體可以選擇將修正案應用於截至2020年3月12日過渡期開始時存在的符合條件的對衝關係，以及適用於在包括2020年3月12日的過渡期開始之後簽訂的新的符合條件的對衝關係。如果實體選擇對截至2020年3月12日過渡期開始時存在的合格對衝關係應用任何修正案，則這些選舉產生的任何調整必須在過渡期開始時反映出來，並根據參考匯率改革分主題848-30、848-40和848-50(視情況適用)中的指導予以承認。如果一家實體選擇對2020年3月12日至2020年3月12日過渡期開始期間簽訂的新套期保值關係應用任何修正案，則這些選舉產生的任何調整必須在套期保值關係開始時反映出來，並根據參考匯率改革分主題848-30、848-40和848-50(視情況適用)中的指導予以確認。

修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後訂立或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已選擇某些可選的權宜之計，並在套期保值關係結束時保留。本公司尚未完成對新準則對本公司簡明、綜合和合並財務報表的影響的評估。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，旨在簡化與所得税核算有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。本公司尚未完成對新準則對本公司簡明、綜合和合並財務報表的影響的評估。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，披露框架—對已定義福利計劃的披露要求的更改修訂會計準則編纂(“ASC”)715，以添加、刪除和澄清與固定收益養老金計劃相關的披露要求。ASU在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效，允許提前採用。本公司尚未完成對新準則對本公司簡明、綜合和合並財務報表的影響的評估。

注2。收購

該公司不斷評估潛在的收購，這些收購要麼在戰略上符合公司現有的投資組合，要麼將公司的投資組合擴展到新的和有吸引力的業務領域。該公司已經完成了一些收購，這些收購已作為業務合併入賬，並導致在公司財務報表中確認商譽。其中，商譽的產生是因為這些業務的收購價反映了一系列因素，包括這些業務的未來收益和現金流潛力、類似業務被其他收購者收購時的收益倍數、現金流和其他因素、公司收購業務過程的競爭性質、避免向關鍵目標市場提供公司現有產品所需的時間和成本(以及將遇到的相關風險)，以及這些業務為現有業務帶來的互補戰略契合和由此產生的協同效應。

本公司根據其對所收購資產和承擔負債的公允價值的理解，在收購之日對收購價格進行初步分配。本公司在盡職調查期間和通過其他來源獲得這些信息。在交易結束後的幾個月裏，最多12個月，隨着公司獲得收購日存在的有關這些資產和負債的額外信息，它能夠完善公允價值的估計，並更準確地分配收購價格。只有在採購日期存在的項目才會被考慮進行後續調整。本公司將根據需要在測算期結束前對採購價格分配進行適當調整。

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於2020年1月21日，本公司以約$現金代價收購Matricel GmbH(“Matricel”)的全部股份43.7百萬Matricel是一家德國公司，是一家用於牙科應用的生物材料供應商，是對該公司特種產品和技術部門的補充。在截至2020年10月2日的3個月和9個月裏，Matricel的收入和收益對簡明合併和合並運營報表並不重要。於截至2020年7月3日止三個月內，本公司敲定營運資金調整，並收到$0.8100萬美元，這被記錄為商譽的減少。商譽不能在所得税中扣除。

下表彙總了截至收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值(以百萬美元為單位)：

2020年1月21日
收購的資產：
**現金$2.9 
國際貿易應收賬款1.0 
增加庫存。1.9 
**預付費用和其他流動資產0.2 
*包括財產、廠房和設備0.5 
*24.4 
**其他無形資產22.3 
*收購的總資產*53.2 
承擔的負債：
國際貿易應收賬款(0.1)
*應計費用和其他負債(9.4)
*承擔的總負債*(9.5)
收購的總淨資產$43.7 

收購價格超過分配給收購資產和承擔的負債的公允價值代表收購產生的商譽。收購應佔商譽已記為非流動資產，並未攤銷，但至少每年須就減值進行審核。確認的商譽主要歸因於所收購業務的預期經營效率和擴張機會。這項收購的預計影響沒有公佈，因為它在公司的簡明、合併和合並財務報表中並不被認為是實質性的。

收購的無形資產包括技術和客户關係。合計收購的無形資產的加權平均攤銷期限為。10三年了。

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注3。信用損失

信貸損失準備是從應收賬款中扣除的計價賬户，用以表示預計收回的淨金額。當管理層認為應收賬款餘額確認不可收回時，應收賬款從備抵中註銷。

管理層通過使用來自內部和外部來源的與過去事件、當前情況和預測相關的可用信息來評估津貼的充分性。過往的信貸損失經驗為估計預期信貸損失提供基礎，並會根據現有的相關資料在必要時作出調整。當存在類似的風險特徵時，信貸損失撥備是以集體為基礎計量的。該公司已確定一基於以下風險特徵的投資組合細分：地理區域、產品線、違約率和客户特定因素。

管理層在進行信用損失分析時使用的因素本身就存在不確定性。新冠肺炎疫情對本公司業務的影響程度高度不確定，難以預測。該公司考慮了圍繞新冠肺炎疫情的當前和預期的未來經濟和市場狀況，包括延遲支付超出正常付款條件的未償還應收賬款的影響。如果實際結果與管理層的估計和假設不一致，信貸損失撥備可能會被誇大或低估，並可能需要計入淨收益(虧損)的費用或信貸。

信貸損失撥備的結轉情況摘要如下(百萬美元)：

2019年12月31日的餘額$22.8 
外幣折算(0.4)
信貸損失準備金20.1 
從津貼中扣除的沖銷(6.7)
2020年10月2日的餘額$35.8 

注4.庫存清單

存貨類別彙總如下(百萬美元)：

2020年10月2日2019年12月31日
成品$215.4 $223.5 
在製品38.0 36.5 
原料88.0 89.9 
庫存，毛數341.4 349.9 
減去：超額和過時準備金(83.9)(72.0)
庫存，淨額$257.5 $277.9 

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注5.財產、廠房和設備

財產、廠房和設備類別摘要如下(百萬美元)：

2020年10月2日2019年12月31日
土地及改善工程$24.2 $23.7 
建築178.0 166.9 
機器設備509.8 502.3 
財產、廠房和設備，毛額712.0 692.9 
減去：累計折舊(415.2)(402.6)
財產、廠房和設備、淨值$296.8 $290.3 

注6。商譽

以下是該公司商譽的前滾(百萬美元)：

特種產品與技術設備和消耗品總計
2019年12月31日的餘額$2,008.1 $1,297.9 $3,306.0 
收購24.4 — 24.4 
外幣折算及其他33.0 17.0 50.0 
2020年10月2日的餘額$2,065.5 $1,314.9 $3,380.4 

除年度減值測試外，本公司還須定期評估是否發生了需要進行中期減值測試的“觸發”事件。在其他因素中，該公司考慮了圍繞新冠肺炎疫情的當前和預期的未來經濟和市場狀況及其對每個報告單位的影響。根據這一評估，該公司沒有發現任何“觸發”事件，這表明截至2020年10月2日，商譽更有可能出現減值。

公司將繼續評估是否發生了需要進行中期減值測試的“觸發”事件，並將在第四季度進行年度商譽減值測試。就商譽減值測試而言，釐定報告單位的公允價值屬判斷性質，涉及使用估計及假設。這些估計和假設可能對是否確認減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響。我們任何報告部門未來業務或其他市場狀況的不可預見的負面變化，包括利潤率壓縮或業務損失，都可能導致未來記錄的商譽受損。

在進行商譽減值測試期間，本公司採用市場法和收益法估計其報告單位的公允價值，每種方法都給予同等權重。基於市場的方法除了考慮最近可獲得的可比業務的市場銷售交易外，還考慮在與公司每個報告單位相似的業務中經營的公司的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的交易倍數。收益法利用貼現現金流分析來估計公允價值，並要求對預計的銷售增長、未來的營業利潤率、貼現率和終端價值做出判斷性假設。

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注7.應計費用和其他負債

應計費用和其他負債如下(百萬美元)：

2020年10月2日2019年12月31日
電流非電流電流非電流
薪酬和福利$130.7 $12.1 $151.2 $8.9 
員工遣散費和其他福利32.1 0.2 5.6 — 
養老金福利8.5 91.9 8.5 89.4 
所得税和其他税12.2 277.6 39.3 254.0 
合同責任43.5 5.6 52.6 4.4 
銷售和產品折扣61.2 0.8 68.8 0.7 
或有損失61.5 31.3 57.5 29.1 
其他136.2 25.5 87.1 12.8 
總計$485.9 $445.0 $470.6 $399.3 

注8.報告內容。套期保值交易和衍生金融工具

該公司使用交叉貨幣掉期衍生品合約來部分對衝其在外國業務中的淨投資，使其免受美元與歐元之間匯率不利波動的影響。交叉貨幣掉期衍生品合約是將一種貨幣的固定利率支付轉換為另一種貨幣的固定利率支付的協議。於2019年9月20日，本公司就其美元訂立交叉貨幣掉期衍生工具合約650.01.5億優先無擔保定期貸款安排。這些合同有效地將美元650.02000萬優先無擔保定期貸款安排轉化為以歐元計價的債務，部分抵消了匯率變化對外幣淨投資的影響。該等工具的公允價值變動計入累計其他全面權益虧損，部分抵銷本公司相關投資淨額的外幣換算調整，該等淨投資亦計入累計其他全面虧損，如附註15所示。投資對衝淨額的任何無效部分將由累計其他全面虧損重新分類為變動期內的收入。這些掉期的利息收入或支出在本公司的簡明綜合和綜合經營報表中計入利息支出，與應佔相關債務的利息支出分類一致。這些工具的到期日期從2021年6月到2022年9月不等。

該公司還有外幣計價的長期債務，金額為歐元600.0百萬這項高級無擔保定期貸款是該公司對外國業務的淨投資的部分對衝，以抵禦美元和歐元之間的不利匯率波動。歐元優先無擔保定期貸款工具被指定為非衍生品對衝工具，並具有資格。因此，歐元優先無擔保定期貸款的外幣折算在隨附的簡明綜合資產負債表中計入累計其他全面權益損失，抵消了本公司相關淨投資的外幣折算調整，該淨投資也計入累計其他全面虧損(見附註15)。淨投資套期保值的任何無效部分將從累積的其他綜合損失中重新分類為變動期內的收益。歐元優先無擔保定期貸款安排將於2022年9月到期。有關上述貸款安排的進一步討論，請參閲附註13。

該公司使用利率掉期衍生合約，以減少與其優先無擔保定期貸款的利息支付相關的現金流的可變性。利率掉期合約以浮動利率交換利息支付，以固定利率支付利息。該等工具的公允價值變動計入累計其他全面權益損失(見附註15)。現金流量套期保值的任何無效部分將從累積的其他全面虧損中重新分類為變動期內的收入。這些掉期的利息收入或支出在本公司的簡明綜合和綜合經營報表中計入利息支出，與應佔相關債務的利息支出分類一致。這些工具的到期日期從2021年9月到2022年9月不等。

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下表彙總了截至2020年10月2日和2019年9月27日的名義價值，以及在截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月和九個月中，指定為淨投資對衝和現金流量對衝的工具的公允價值變化的税前影響(以百萬美元為單位)：

名義金額(損失)在OCI中確認的收益
截至2020年10月2日的三個月
利率合約$450.0 $1.9 
外幣合約650.0 (30.7)
外幣計價債務703.0 (28.1)
總計$1,803.0 $(56.9)

名義金額(損失)在OCI中確認的收益
截至2020年10月2日的9個月
利率合約$450.0 $(9.8)
外幣合約650.0 (20.9)
外幣計價債務703.0 (30.1)
總計$1,803.0 $(60.8)

名義金額(損失)在OCI中確認的收益
截至2019年9月27日的三個月零九個月
利率合約$650.0 $(0.7)
外幣合約650.0 5.7 
外幣計價債務656.5 7.2 
總計$1,956.5 $12.2 

在截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月和九個月內，公司沒有將與淨投資和現金流對衝相關的任何遞延收益或虧損從累計的其他綜合虧損重新歸類為收益。此外，在截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月和九個月期間，本公司沒有任何與淨投資和現金流對衝相關的無效情況。與公司指定為淨投資對衝的衍生合約相關的現金流入和流出在隨附的簡明、綜合和合並現金流量表的投資活動中分類。

公司的衍生工具，以及被指定為淨投資對衝並符合條件的非衍生債務工具，在公司的簡明綜合資產負債表中分類如下(以百萬美元為單位)：

2020年10月2日2019年12月31日
衍生資產：
預付費用和其他流動資產$— $0.1 
衍生負債：
應計費用和其他負債$24.0 $8.9 
其他長期負債$15.6 $— 
非衍生對衝工具：
長期債務$703.0 $672.9 
16


注9.公允價值計量
會計準則基於退出價格模型定義公允價值，建立公允價值計量框架，其中本公司的資產和負債要求按公允價值列賬，並規定與會計準則確立的估值層次內使用的估值方法有關的某些披露。這一層次將投入劃分為三個大的層次：第一級投入是指活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)；第二級投入是活躍市場上類似資產和負債的報價，非活躍市場上相同或類似資產的報價，或資產或負債的其他可見特徵，包括利率、收益率曲線和信用風險，或主要來自可觀察市場數據或通過相關得到可觀察市場數據證實的投入；第三級投入是基於公司假設的不可觀察投入。層次結構內的金融資產或負債的分類是基於對整個公允價值計量有重要意義的最低水平輸入來確定的。

按公允價值經常性計量的金融資產和負債摘要如下(百萬美元)：

在中國報價的最低價格
活躍的市場
(1級)		重要的和其他的
可觀察到的數據輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)		總計
2020年10月2日：
負債：
交叉貨幣掉期衍生品合約$— $29.9 $— $29.9 
利率互換衍生品合約$— $9.7 $— $9.7 
遞延補償計劃$— $10.2 $— $10.2 
2019年12月31日：
資產：
利率互換衍生品合約$— $0.1 $— $0.1 
負債：
交叉貨幣掉期衍生品合約$— $8.9 $— $8.9 
遞延補償計劃$— $7.2 $— $7.2 

衍生工具

交叉貨幣掉期衍生工具合約在公允價值層次中被歸類為第二級，因為它們是以相關利率和外幣當前匯率和遠期曲線作為輸入，採用收益法進行計量的。利率掉期衍生合約在公允價值層次中被歸類為第二級，因為它們是以相關利率和遠期曲線作為輸入，採用收益法進行計量的。有關更多信息，請參閲附註8。


17

遞延補償計劃

公司的某些管理人員參加不合格的遞延薪酬計劃，該計劃允許這些員工在税前基礎上延期支付部分薪酬。根據本計劃遞延的所有金額均為無資金、無擔保債務，並作為公司應計補償和福利的組成部分列示在隨附的簡明綜合資產負債表中的應計費用中(參見附註7)。參與者可以根據公司401(K)計劃內的投資選擇權，從他們延期支付的金額的不同收益率中進行選擇。根據這些計劃，遞延補償負債的變化是根據參與者賬户的公允價值的變化確認的，這些公允價值是基於公司401(K)計劃內的投資期權的適用收益率。員工自願遞延到公司股票基金的金額和公司向參與者賬户繳納的金額被視為投資於公司的普通股，未來此類捐款的分配將僅以公司普通股的股票進行，因此不會反映在上述金額中。

金融工具的公允價值

該公司金融工具的賬面價值和公允價值如下(百萬美元)：

 2020年10月2日2019年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
資產：
利率互換衍生品合約$— $— $0.1 $0.1 
負債：
交叉貨幣掉期衍生品合約$29.9 $29.9 $8.9 $8.9 
利率互換衍生品合約$9.7 $9.7 $— $— 
長期債務，不包括2025年到期的可轉換優先票據$1,349.4 $1,349.4 $1,321.0 $1,321.0 
2025年到期的可轉換優先票據$406.1 $717.2 $— $— 

長期債務的公允價值，不包括2025年到期的可轉換優先票據，接近賬面價值，因為這些借款是基於可變的市場利率。由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物的公允價值主要由貨幣市場基金、定期和活期存款、應收貿易賬款、淨額和應付貿易賬款組成，其公允價值與其賬面價值大致相同。

18

注10. 養老金和其他福利計劃

以下闡述了公司固定收益養老金計劃的定期淨收益成本的組成部分(百萬美元)：

定期養卹金淨費用的構成：
三個月期滿九個月期末
(百萬美元)2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
服務成本$(2.6)$(2.2)$(7.8)$(6.8)
利息成本(0.5)(0.5)(1.3)(1.6)
計劃資產的預期收益1.0 0.7 2.8 2.3 
初始淨負債攤銷— — (0.2)(0.1)
攤銷先前服務信用0.1 0.1 0.3 0.1 
精算損失攤銷(0.5)(0.1)(1.3)(0.3)
確認的削減和結算收益0.1 — 0.1 1.2 
定期養老金淨成本$(2.4)$(2.0)$(7.4)$(5.2)
淨定期福利成本反映在隨附的簡明、合併和合並業務表中的以下標題中(百萬美元)：
    
三個月期滿九個月期末
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
服務成本：
銷售、一般和行政費用$(2.6)$(2.2)$(7.8)$(6.8)
其他定期養老金淨費用：
營業外收入(費用)淨額0.2 0.2 0.4 1.6 
總計$(2.4)$(2.0)$(7.4)$(5.2)

注11.保修

該公司通常在銷售時應計預計保修成本。一般而言，如果正確使用、正確安裝和適當維護，製造的產品不會出現材料和工藝方面的缺陷。保修期取決於產品的性質，範圍為90至產品使用壽命的天數。累計保修責任的金額是根據歷史信息確定的，例如過去的經驗、產品故障率或修理的單位數量、估計的材料和勞動力成本以及在某些情況下估計的財產損失。應計保修責任每季度審查一次，並可能隨着有關預期保修成本的其他信息的瞭解而進行調整。

以下是該公司累計保修責任的前滾(以百萬美元為單位)：

2019年12月31日的餘額$9.6 
年內發出保修的應計項目12.9 
已支付的款項(13.0)
外幣折算的影響0.2 
2020年10月2日的餘額$9.7 

19

注12。訴訟和或有事項
有關公司訴訟和或有事項的描述，請參閲公司截至2019年12月31日年度的合併和合並財務報表附註12，該附註包括在公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中。當可能發生負債，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄與這些法律事項相關的或有損失的應計項目。本公司已確定與某些訴訟事項有關的負債是可能的，並可合理估計，並已累算為$。92.8百萬美元和$86.6分別截至2020年10月2日和2019年12月31日，計入壓縮綜合資產負債表應計負債。本公司已就這些事項進行應計，並將根據美國會計準則450-20-25的新信息和進一步發展，繼續關注每個相關的法律問題，並根據可能需要調整應計事項。法律或有事項的應計金額往往源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，這些判斷在很大程度上依賴於估計和假設，包括相關付款的時間。作出這種估計和判斷的能力可能受到各種因素的影響，除其他因素外，這些因素包括：訴訟中尋求的損害賠償是否未經證實或不確定；法律發現是否尚未開始或未完成；訴訟程序處於早期階段；存在法律不確定性的事項；存在重大爭議的事實；程序性或管轄權問題；潛在索賠數量的不確定性和不可預測性；或涉及眾多當事人。在對本公司作出不利裁決的範圍內，本公司不會記錄應計項目，直到確定可能出現虧損並可以合理估計。本公司認為，根據其對這些事項的審查、迄今的經驗以及與律師的討論，法律訴訟的最終結果(扣除本公司資產負債表中的應計負債)預計不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。然而，在任何報告期內解決或增加一個或多個這些事項的應計項目可能會對公司在該期間的經營業績和現金流產生重大不利影響。

2015年10月6日，Nitzan Bichacho教授、Ophir Fromovich博士、Ben-Zion Karmon博士和Yuval Yaaco by博士(統稱為“索賠人”)在瑞士蘇黎世國際商會國際仲裁法院對諾貝爾生物保健服務股份公司(“諾貝爾”)提起仲裁，要求賠償諾貝爾涉嫌違反2005年雙方之間的專利轉讓和諮詢協議，以及諾貝爾涉嫌少付與此相關的特許權使用費。索賠人提出的仲裁請求，所稱損害賠償為#美元30.0600萬人和索賠人提出的論點表明，他們實際上要求的損害賠償超過了這一數額。本公司已在與該事項相關的可能損害範圍內確認其最佳估計的損失準備金，該準備金計入本公司上述法律事項的應計項目內。

仲裁庭將程序分成責任階段和損害賠償階段。聽證會後，2019年2月，法庭就責任索賠發佈了部分裁決，裁決部分有利於索賠人，部分有利於諾貝爾獎，同時保留對某些關鍵問題的決定，直到訴訟的損害賠償階段。2020年6月下旬至7月初，仲裁庭又舉行了一次與某些未決責任問題有關的聽證會，預計將在2020年11月左右做出另一項裁決。預計要到2021年11月才會對訴訟的損害賠償階段做出最終裁決。

20

注13.債務和信貸安排

該公司債務的組成部分如下(百萬美元)：

2020年10月2日2019年12月31日
2022年到期的優先定期貸款安排($650.0(“定期貸款安排”)，扣除遞延債務發行成本#美元。2.1百萬美元和$1.3分別為百萬美元
$647.9 $648.7 
2022年到期的高級歐元定期貸款安排(歐元600.0(“歐元定期貸款安排”)，扣除遞延債務發行成本#美元。1.5百萬美元和$0.9分別為百萬美元
701.5 672.0 
可轉換優先票據，扣除遞延債務發行成本$11.3百萬未攤銷折扣$100.1百萬
406.1 — 
其他3.8 4.2 
債務總額1,759.3 1,324.9 
減：當前部分(3.8)(3.9)
長期債務$1,755.5 $1,321.0 

未攤銷債務發行成本和貼現總額為#美元。115.0截至2020年10月2日，已從上表中相關債務的各自本金總額中扣除，並在各自債務期限內攤銷為利息支出。

長期負債

2019年信貸協議

於2019年9月20日，本公司與一個銀行銀團訂立信貸協議(“信貸協議”)，根據該協議，enVista借入約$1.3200億美元，其中包括三年期 $650.0億美元定期貸款安排和三年期 €600.02000萬歐元定期貸款安排(連同定期貸款安排，簡稱“定期貸款”)。信貸協議還包括五年期, $250.02000萬循環信貸安排(“循環信貸安排”，連同定期貸款，“高級信貸安排”)。根據分居協議，定期貸款的所有所得款項淨額已支付予Danaher，作為Danaher轉讓給enVista的牙科業務的部分代價，詳情見附註1。

循環信貸安排包括初始本金總額為#美元。250.01000萬美元，20.0為開具備用信用證再加碼3.8億元。經貸款人同意，公司有權將循環信貸安排下的可用金額增加至多$200.0總計300萬美元。循環信貸安排可用於營運資金和其他一般企業用途。截至2020年10月2日，有不是的循環信貸安排項下未償還的借款。

定期貸款安排、歐元定期貸款安排和循環信貸安排下的借款利率為4.3%, 3.4%和3.8分別為截至2020年10月2日的三個月和4.0%, 3.0%和3.5分別為截至2020年10月2日的9個月的6%。本公司已就定期貸款訂立利率掉期衍生工具合約，詳情見附註8。

21

2020年5月6日，本公司對其信貸協議(“修訂”)進行了修訂，其中包括放棄經季度測試的槓桿契約，並在2021年第一季度(包括該季度)之前降低利息覆蓋率。與此項修訂相關，貸款人獲得了本公司幾乎所有資產的優先擔保權益。修正案還對留置權、負債、資產出售、投資和收購施加了限制。此外，公司將被要求在豁免期內維持每月測試的最低流動資金契約。修訂提高了債務契約豁免有效期內根據信貸協議應支付的利息和費用。一旦本公司提交季度合規證書，且債務契諾達到修訂前的水平，信貸協議的幾乎所有條款都將恢復到原來的條款。該公司產生的費用總計為$2.8與本修正案相關的百萬美元，其中$2.3100萬美元被遞延，並在債務期限內攤銷為利息支出，剩餘的金額已支出。

信貸協議還包含常規違約事件。一旦違約事件發生，在違約事件持續期間，貸款人可以宣佈信貸協議項下的未償還預付款和所有其他債務立即到期和應付。截至2020年10月2日，該公司遵守了利息覆蓋率和其他適用的公約。

可轉換優先債券(以下簡稱“債券”)

2020年5月21日，公司發行了2025年6月1日到期的債券，除非提前回購、贖回或轉換。本金總額，包括首次購買者全數行使購買額外$的選擇權。67.5債券本金為百萬元，為517.5百萬在扣除買方折扣及估計發售費用後，是次發行所得款項淨額為$。502.6百萬本公司使用部分所得款項淨額支付下文進一步描述的封頂催繳交易(“封頂催繳”)。該批債券的應計利息為2.375年息%，自2020年12月1日起，每半年拖欠一次，時間為每年的6月1日和12月1日。債券的初步兑換率為每1,000美元債券本金約47.5862股公司普通股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。21.01為本公司普通股的每股收益，並可在發生指定事件時作出調整。這些票據受本公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間日期為2020年5月21日的契約(“契約”)管轄。本契約並不包含任何財務契諾或對本公司支付股息、產生優先債務或其他債務或發行或回購本公司證券的任何限制。

該等票據為本公司的優先無抵押債務，並(I)與我們現有及未來的優先無抵押債務享有同等的付款權；(Ii)優先於明確從屬於該票據的本公司現有及未來的債務；(Iii)在擔保該債務的抵押品的價值範圍內，實際上從屬於本公司現有及未來的有抵押債務；(Ii)優先於本公司現有及未來的優先無抵押債務；(Ii)優先於明確從屬於該票據的本公司現有及未來的債務；(Iii)實際上從屬於本公司現有及未來的有擔保債務，但以擔保該債務的抵押品價值為限；及(Iv)在結構上從屬於所有現有及未來負債及其他負債，包括應付貿易款項，以及(倘本公司並非該等負債的持有人)本公司附屬公司的優先股(如有)。

債券持有人可在二零二四年十二月二日或之後的任何時間轉換債券，直至到期日前第二個預定交易日的辦公時間結束為止。債券持有人亦有權在二零二四年十二月二日前轉換債券，但只限於發生指定事項時。轉換後，票據將由公司選擇以現金、公司普通股或兩者的組合進行結算。公司目前的意圖和政策是通過合併結算來結算所有票據轉換，用現金支付未償還的本金，以及超過公司普通股本金的任何票據轉換價值。如果在到期日之前發生根本變化，債券持有人可要求公司以相當於以下價格的回購價格回購全部或部分債券，以換取現金。100本金的%，外加任何應計和未付利息。此外，如果特定的公司事件在到期日之前發生，公司將在某些情況下提高與該事件相關而選擇轉換其票據的持有人的兑換率。截至二零二零年十月二日，債券持有人並未符合任何提早轉換債券的條件，因此，該批債券被歸類為長期債券。

22

債券可隨時及不時於2023年6月1日或之後，以及緊接到期日前第40個預定交易日或之前，由本公司選擇贖回全部或部分債券，現金贖回價格相等於須贖回債券的本金，另加截至(但不包括贖回日期)的應計及未付利息(如有的話)，但前提是本公司最後呈報的普通股每股售價超過130(I)至少以下每一項的換股價格的百分比20交易日，不論是否連續，在30(I)截至緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日(包括該日在內)的連續交易日；及(Ii)緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日。此外，就該票據而言，贖回任何票據將構成“完全的基本改變”(如契約所界定)，在此情況下，如該票據在被要求贖回後再兑換，則適用於該票據轉換的換算率在某些情況下將會增加。

在核算髮行債券時，公司將債券分為負債和權益部分，面值為$。410.9百萬美元和$106.6分別為百萬美元。負債部分的賬面值是通過計量沒有相關可轉換特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從票據的面值中減去負債部分的公允價值來確定的。只要權益成分繼續滿足權益分類條件，就不會重新計量。負債部分本金金額超過賬面金額的部分(“債務貼現”)將在票據期限內攤銷為利息支出。

本公司根據票據的負債及權益部分的相對價值，將所產生的總髮行成本分配給該等債券的負債及權益部分。可歸因於負債部分的發行費用#美元。11.9百萬元被記錄為債券負債部分的減少額，並將在債券期限內作為利息支出攤銷。發行成本為$3.1股東權益中的權益部分淨額為應佔權益部分的百萬美元。

該公司記錄了淨遞延税項負債#美元。20.5與發行票據有關的費用為100萬美元，計入股東權益。

下表列出了與票據相關的已確認利息支出總額(以百萬美元為單位)：

 三個月截至9個月
 2020年10月2日2020年10月2日
合同利息支出$3.1 $4.5 
債務發行成本攤銷0.4 0.6 
債務貼現攤銷4.4 6.4 
利息支出總額$7.9 $11.5 

截至二零二零年十月二日止三個月及九個月，債務貼現及債務發行成本按年實際利率7.3在票據期限內的利息支出為%。

截至2020年10月2日，票據的公允價值為$717.2百萬公允價值是根據債券於2020年10月2日在場外市場的報價投標價釐定。該等附註被視為公允價值層次的第二級。

截至2020年10月2日，票據的IF轉換價值比未償還本金高出1美元。87.6百萬

23

有上限的呼叫交易記錄

關於債券的發售，本公司與某些交易對手進行了封頂催繳。每個有上限的看漲期權的初始執行價約為$21.01每股價格，須作出若干調整，該價格與票據的初始換股價相對應。有上限的通話的初始上限價格為$23.79每股，但須經某些調整。有上限的呼叫覆蓋，受反稀釋調整的影響，2.92000萬股本公司普通股。有上限的催繳股款一般旨在減少或抵銷因任何轉換票據而發行的普通股股份的潛在攤薄，減持或抵銷(視乎情況而定)須受基於上限價格的上限所規限。由於有上限的看漲期權交易被視為與本公司自己的股票掛鈎，並被視為股本分類，因此它們被記錄在股本中，不作為衍生品入賬。成本為$20.7與上限催繳相關產生的百萬歐元計入額外實收資本的減少。

注14.股票交易

股本

根據公司修訂和重述的公司註冊證書，截至2019年9月20日，公司的法定股本包括500.02000萬股普通股，面值為#美元。0.01每股及15.0700萬股優先股，每股沒有面值。於2019年9月17日，本公司向Danaher發行本公司普通股，作為Danaher向本公司轉讓牙科業務的部分代價，連同100以前由Danaher持有的公司普通股導致Danaher擁有127.92000萬股本公司普通股。2019年9月20日，本公司完成首次公開募股(IPO)，從而增發了30.82000萬股其普通股。不是的截至2020年10月2日，優先股已發行或已發行。

公司普通股的每一股使持有者有權一對所有由普通股股東表決的事項進行表決。本公司董事會(“董事會”)獲授權發行一個或多個系列優先股股份，並有酌情權決定每個系列優先股的權利、優先股、特權及限制，包括投票權、股息權、轉換權、贖回特權及清算優先股。董事會有權發行帶有投票權或轉換權的優先股，如果行使這些權利或轉換權，可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響，這可能會阻礙第三方通過某些類型的收購做法獲得對本公司的控制權。

24

注15。 累計其他綜合損失

按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動彙總如下(以百萬美元為單位)。

外幣折算調整現金流量套期保值的未實現損益未實現的養老金成本累計其他綜合損失合計
截至2020年10月2日的三個月
2020年7月3日的餘額$(120.5)$(8.8)$(27.2)$(156.5)
重新分類前的其他綜合收益：
增加4.0 1.9 — 5.9 
所得税影響14.6 (0.4)— 14.2 
重新分類前的其他綜合收入，扣除所得税後的淨額
18.6 1.5 — 20.1 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額：
增加— — 0.3 0.3 
所得税影響— — (0.1)(0.1)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除所得税後的淨額
— — 0.2 0.2 
本期其他綜合收益淨額，扣除所得税後的淨額
18.6 1.5 0.2 20.3 
2020年10月2日的餘額$(101.9)$(7.3)$(27.0)$(136.2)

外幣折算調整現金流量套期保值的未實現損益未實現的養老金成本累計其他綜合損失合計
截至2019年9月27日的三個月
2019年6月28日的餘額$(80.9)$— $(4.5)$(85.4)
重新分類前的其他綜合損失：
減少量(53.5)(0.7)— (54.2)
所得税影響(1.4)0.1 — (1.3)
重新分類前的其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額
(54.9)(0.6)— (55.5)
2019年9月27日的餘額$(135.8)$(0.6)$(4.5)$(140.9)

25

外幣折算調整現金流量套期保值的未實現損益未實現的養老金成本累計其他綜合損失合計
截至2020年10月2日的9個月
2019年12月31日的餘額$(116.4)$0.1 $(27.9)$(144.2)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
增加(減少)1.9 (9.8)— (7.9)
所得税影響12.6 2.4 — 15.0 
重新分類前扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)14.5 (7.4)— 7.1 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額：
增加— — 1.1 1.1 
所得税影響— — (0.2)(0.2)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除所得税後的淨額
— — 0.9 0.9 
本期其他綜合收益(虧損)淨額，扣除所得税後的淨額14.5 (7.4)0.9 8.0 
2020年10月2日的餘額$(101.9)$(7.3)$(27.0)$(136.2)

外幣折算調整現金流量套期保值的未實現損益未實現的養老金成本累計其他綜合損失合計
截至2019年9月27日的9個月
2018年12月31日的餘額$(74.3)$— $(3.9)$(78.2)
重新分類前的其他綜合損失：
減少量(60.1)(0.7)— (60.8)
所得税影響(1.4)0.1 — (1.3)
重新分類前的其他綜合虧損，扣除所得税後的淨額
(61.5)(0.6)— (62.1)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額：
減少量— — (0.9)(0.9)
所得税影響— — 0.3 0.3 
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額，扣除所得税後的淨額
— — (0.6)(0.6)
本期其他綜合虧損淨額，扣除所得税後的淨額
(61.5)(0.6)(0.6)(62.7)
2019年9月27日的餘額$(135.8)$(0.6)$(4.5)$(140.9)


26

注16。收入

下表列出了截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月和九個月按地理區域分類的公司收入(百萬美元)。從客户那裏收取的銷售税和其他基於用途的税收不包括在收入中。本公司歷來將新興市場定義為全球的發展中市場，在新冠肺炎疫情爆發之前，這些市場的國內生產總值和基礎設施經歷了較長時間的加速增長，其中包括東歐、中東、非洲、拉丁美洲和亞洲(日本和澳大利亞除外)。該公司將發達市場定義為世界上除新興市場以外的所有市場。

特種產品與技術設備和消耗品總計
截至2020年10月2日的三個月
地理區域：
北美$147.3 $172.0 $319.3 
西歐69.2 66.7 135.9 
其他發達市場22.5 20.7 43.2 
新興市場77.9 64.2 142.1 
總計$316.9 $323.6 $640.5 
截至2019年9月27日的三個月
地理區域：
北美$148.8 $178.9 $327.7 
西歐62.1 65.4 127.5 
其他發達市場23.9 21.7 45.6 
新興市場83.0 75.5 158.5 
總計$317.8 $341.5 $659.3 

特種產品與技術設備和消耗品總計
截至2020年10月2日的9個月
地理區域：
北美$353.5 $397.5 $751.0 
西歐172.9 157.5 330.4 
其他發達市場59.5 49.3 108.8 
新興市場188.2 171.3 359.5 
總計$774.1 $775.6 $1,549.7 
截至2019年9月27日的9個月
地理區域：
北美$450.7 $515.7 $966.4 
西歐234.7 209.0 443.7 
其他發達市場70.7 60.3 131.0 
新興市場257.8 232.2 490.0 
總計$1,013.9 $1,017.2 $2,031.1 
27

按主要產品組劃分的銷售額(百萬美元)：
三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
消耗品$459.9 $449.5 $1,093.1 $1,403.1 
裝備180.6 209.8 456.6 628.0 
總計$640.5 $659.3 $1,549.7 $2,031.1 

剩餘履約義務

剩餘的履約義務包括不可取消的採購訂單、延長保修和服務協議，不包括與客户簽訂的原始期限為一年或更短的合同的收入。

截至2020年10月2日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$18.4百萬美元，公司預計將在接下來的一年中確認這筆金額的大部分收入12月份。

合同責任

公司經常在公司業績之前收到客户的現金付款，從而產生合同債務。根據公司預期確認收入的時間，這些合同負債在簡明綜合資產負債表中被分類為流動負債或長期負債。截至2020年10月2日和2019年12月31日，合同負債為49.1百萬美元和$57.0該等資產分別為百萬元，並計入隨附的簡明綜合資產負債表的應計開支及其他負債及其他長期負債內。在截至2020年10月2日和2019年9月27日的9個月內確認的收入，包括在2019年12月31日和2018年12月31日的合同負債餘額中，為$39.1百萬美元和$46.5分別為百萬美元。

重要客户

面向公司最大客户的銷售額為12%和10截至2020年10月2日的三個月和九個月的銷售額分別佔銷售額的1%。面向公司最大客户的銷售額為13%和12分別佔截至2019年9月27日的三個月和九個月銷售額的百分比。

季節性

根據歷史經驗，該公司下半年的銷售額通常高於上半年，第一季度的銷售額通常是一年中最低的。根據歷史客户購買模式，該公司第四季度的銷售額通常比今年任何其他季度都要高，特別是在設備和消耗品部門的資本支出的推動下。由於銷售的這種季節性，設備和消耗品部門的盈利能力在下半年也往往會更高。不能保證這些歷史趨勢在未來會繼續下去，正在進行的新冠肺炎大流行可能會影響這些趨勢。

注17。重組活動及相關減值

重組活動

公司的重組活動是根據需要進行的，以實施管理層的戰略，精簡運營，利用現有的能力和資源，並最終實現淨成本降低。這些活動通常涉及現有製造能力的調整和設施的關閉，以及其他退出或處置活動，因為它與執行公司的戰略有關，無論是在正常業務過程中還是根據重大重組計劃。

28

在截至2020年10月2日的9個月內，公司啟動了重組相關活動。相關負債計入簡明綜合資產負債表的應計負債，現彙總如下(單位：百萬美元)：
員工離職率
以及相關的		設施出口
以及相關的		總計
2019年12月31日的餘額$5.6 $— $5.6 
所招致的費用62.5 8.1 70.6 
已支付/結算(36.7)(7.2)(43.9)
2020年10月2日的餘額$31.4 $0.9 $32.3 

截至2020年10月2日和2019年9月27日的3個月和9個月的重組相關費用按部門劃分如下(以百萬美元為單位)：

三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
特種產品與技術$11.5 $1.0 $28.0 $4.2 
設備和消耗品14.3 0.9 66.3 4.5 
其他1.9 — 5.6 — 
總計$27.7 $1.9 $99.9 $8.7 


29

在截至2020年10月2日和2019年9月27日的3個月和9個月期間發生的重組相關費用，反映在隨附的簡明合併和合並營業報表中的以下標題中(以百萬美元為單位)：

三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
銷售成本$8.6 $0.4 $35.3 $2.2 
銷售、一般和行政費用19.1 1.5 64.6 6.5 
總計$27.7 $1.9 $99.9 $8.7 

減損

在截至2020年7月3日的三個月裏，該公司決定退出其處理單元業務的一部分，這是設備和消耗品部門的一部分，作為其重組投資組合和改善成本結構戰略的一部分。與計劃中的退出有關，該計劃在第三季度末基本完成，公司確認了#美元的非現金損失。19.3在截至2020年7月3日的三個月內達到100萬美元。這一損失的大部分包括#美元。9.2與某些無形資產減值有關的百萬美元，計入銷售、一般和行政費用和#美元9.0百萬美元的存貨核銷，包括在銷售成本中。一旦生產活動完成，公司預計將出售與這項業務相關的製造設施。

於截至二零二零年十月二日止三個月內，本公司繼續進行重組相關活動，以重組其投資組合及改善其成本結構，並確認非現金虧損$10.01.6億美元主要與長期資產有關，這些資產主要包括在銷售、一般和行政費用中。

注18。所得税

在拆分之前，公司的經營業績包括在Danaher的各種綜合美國聯邦和某些州所得税報税表以及某些非美國報税表中。在拆分之前的期間，公司的簡明綜合和合並財務報表反映所得税支出和遞延税項餘額，就像公司在獨立於Danaher的基礎上提交納税申報單一樣。單獨報税法將所得税的會計指導應用於獨立的財務報表，就像公司在拆分前是一個獨立的納税人和一個獨立的企業一樣。

本公司的實際税率為22.9%和21.1截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月分別為%，有效税率為28.0%和19.6截至2020年10月2日止九個月及截至2019年9月27日止九個月的盈利比率分別與美國聯邦法定税率約21.0%不同，主要原因是本公司的盈利地域組合，包括新冠肺炎於截至2020年10月2日止三個月及九個月的影響。

2020年3月27日，美國聯邦政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案是一項應對新冠肺炎疫情的緊急經濟刺激方案，除其他外，其中包含許多所得税條款。其中一些税務條文可望追溯至制定日期前的數年內生效。截至2020年10月2日以及截至2020年10月2日的3個月和9個月，該公司尚未確定對季度撥備的實質性影響，預計CARE法案的條款不會影響2020年的所得税。隨着新的澄清指南在2020年發佈，公司將繼續評估CARE法案的影響。

30

注19。  每股收益(虧損)

每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以適用期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上期間內已發行的稀釋潛在股票的影響，採用庫存股方法計算的。稀釋性潛在普通股包括本公司授予的員工股權期權、非既得股和類似工具，以及票據的假設轉換影響。公司目前的意圖和政策是通過合併結算來結算所有的票據轉換，即用現金支付未償還的本金，以及超過本公司普通股本金的任何票據轉換價值。因此，本公司採用假定轉換票據的庫存股方法計算每股攤薄收益的已發行普通股加權平均股份。由於本公司有意及有能力於轉換時以現金結算票據本金，因此在本公司普通股平均股價超過換股價$之前，票據不會對本公司的攤薄每股收益產生影響。21.01每股。

就發售債券而言，本公司訂立有上限催繳股款(見附註13進一步討論)，旨在減少或抵銷轉換債券時發行的普通股股份的潛在攤薄。然而，在計算潛在攤薄股份時不包括這一影響，因為它們的影響是反攤薄的。直到該公司普通股的平均市場價格超過#美元的上限價格。23.79每股，行使上限催繳股款將減輕來自票據的攤薄。

本公司於2019年9月17日向Danaher發行普通股，作為Danaher向本公司轉讓牙科業務的部分代價，連同100之前由Danaher持有的公司普通股，導致127.9丹納赫持有的公司普通股有2000萬股。關於首次公開募股(IPO)，另有一項30.82019年9月20日發行了1.9億股。

在分離之前的一段時間內，公司的基於股票的薪酬支出包括授予公司某些員工的Danaher股權獎勵的支出。由於這些股權獎勵與Danaher普通股有關，而不是本公司的普通股，因此每股攤薄收益的計算不包括這些股權獎勵在拆分前一段時間的潛在攤薄影響。在分拆時，若干僱員為購買Danaher股份而持有的股權獎勵被轉換為股權獎勵以購買本公司股票，轉換後的股權獎勵計入本公司在有淨收入期間的稀釋每股收益計算中。

下表列出了每股基本收益和稀釋後收益(虧損)的計算方法(單位為百萬，不包括每股金額)：

三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
分子：
淨收益(虧損)$35.6 $62.1 $(75.1)$161.5 
分母：
加權平均普通股流通股用於每股基本收益(虧損)：159.7130.6159.4128.8
來自以下位置的增量普通共享：
假設稀釋性期權的行使和稀釋性限制性股票單位的歸屬2.0— — — 
假設票據的兑換影響2.2— — — 
用於稀釋後每股收益(虧損)的加權平均已發行普通股163.9130.6159.4128.8
每股收益(虧損)：
基本型$0.22 $0.48 $(0.47)$1.25 
稀釋$0.22 $0.48 $(0.47)$1.25 
31

由於本公司於截至二零二零年十月二日止九個月錄得淨虧損，故在計算每股攤薄虧損時，並無因行使購股權、歸屬限制性股票單位或假設轉換票據而預留供發行的股份，因為納入該等股份將會是反攤薄的。

下表列出了未包括在每股稀釋收益(虧損)計算中的已發行證券的數量，因為它們的影響是反稀釋的(以百萬為單位)：

三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
基於股票的獎勵4.2 — 1.9 — 
注意事項— — 0.8 — 
總計4.2 — 2.7 — 

注20。細分市場信息

公司在以下時間運營並報告其業績二獨立的業務部門，專業產品和技術部門以及設備和消耗品部門。在確定應報告的部門時，本公司根據其相似的經濟和運營特徵對經營部門進行了彙總。營業利潤代表總收入減去營業費用，不包括營業外收入(費用)和所得税。其他部門的營業利潤金額由未分配的公司成本和其他成本組成，其他成本不被視為管理層對應報告部門經營業績評估的一部分。按部門劃分的可識別資產是在每個部門的運營中使用的資產。區段間金額並不重要，因此會被剔除以得出合併總數。

該公司的專業產品和技術產品包括植入物、假肢、正畸托架、矯正器和實驗室產品。公司的設備和耗材產品包括粘結劑和水泥、印模材料、感染預防產品和修復產品等傳統耗材，公司的設備產品包括治療裝置、儀器、數字成像系統、軟件和其他可視化和放大系統。

細分市場相關信息如下圖所示(單位：百萬美元)：

三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
銷售：
特種產品與技術$316.9 $317.8 $774.1 $1,013.9 
設備和消耗品323.6 341.5 775.6 1,017.2 
總計$640.5 $659.3 $1,549.7 $2,031.1 
營業利潤(虧損)和所得税前收益(虧損)對賬：
特種產品與技術$43.2 $54.6 $31.8 $175.2 
設備和消耗品45.0 31.1 (28.1)48.1 
其他(18.8)(7.0)(67.2)(23.8)
營業利潤(虧損)69.4 78.7 (63.5)199.5 
營業外收入(費用)：
其他收入0.2 0.2 0.4 1.6 
利息支出，淨額(23.4)(0.2)(41.2)(0.2)
所得税前收入(虧損)$46.2 $78.7 $(104.3)$200.9 

32

2020年10月2日2019年12月31日
可識別資產：
特種產品與技術$3,716.1 $3,662.5 
設備和消耗品2,159.4 2,256.6 
其他730.2 239.2 
總計$6,605.7 $6,158.3 

注21。關聯方交易

關於分居，本公司與Danaher簽訂了各種協議，包括但不限於分居協議、過渡服務協議、税務事宜協議、員工事宜協議、知識產權事宜協議和Danaher業務系統(“DBS”)許可協議，其中規定了與Danaher與本公司在分居後將繼續進行的交易相關的若干條款和條件。

分居協議
“分居協議”管理分居，併為雙方之間的關係提供了向前發展的框架。

過渡服務協議
過渡服務協議載明本公司及其附屬公司及丹納赫及其附屬公司將於分拆後互相提供各項服務的條款及條件。將提供的服務包括信息技術、設施、某些會計和其他財務功能，以及行政服務。過渡服務的收費一般可讓提供服務的公司全數收回與提供服務有關而實際招致的所有自付成本和開支，在某些情況下，還可收回所分配的提供服務的間接成本，通常是無利可圖的。

税務協定
税務協議規管分拆後本公司與Danaher在税務責任及利益、税務屬性、準備及提交報税表、控制審計及其他税務程序及其他與税務有關的事宜方面各自的權利、責任及義務。

員工事務協議
員工事宜協議規定，除其他事項外，與員工薪酬和福利計劃及計劃有關的資產、負債和責任的分配，以及與離職相關的其他相關事宜，包括未償還股權和其他獎勵的處理，以及某些退休和福利義務的處理。

知識產權事務協議
知識產權事項協議規定了Danaher和本公司相互授予某些個人的、一般不可撤銷的、非排他性的、全球範圍內的、免版税的使用某些知識產權的權利的條款和條件。雙方都可以將其與其業務相關的活動的權利再許可，但不能供第三方獨立使用。

星展銀行許可協議
星展銀行許可協議規定了Danaher向本公司授予非獨家、全球性、不可轉讓的永久許可的條款和條件，以便僅為支持本公司的業務而使用DBS。本公司只能將該許可證再許可給直接和間接全資子公司。此外，雙方還相互許可了該方在第一次會議期間對星展銀行所做的改進。兩年星展銀行許可協議期限的最後一天。

33

該公司歷史上一直作為Danaher的一部分運營，而不是作為一家獨立的上市公司運營。因此，Danaher向公司分配了某些分攤成本，這些成本在分離前的這些簡明合併和合並財務報表中反映為費用。管理層認為Danaher使用的分配方法是合理的，並就簡明綜合及合併財務報表適當地反映本公司應佔的相關費用；然而，該等財務報表中反映的費用可能並不能表明如果本公司作為一個獨立實體運營將會在列報期間產生的實際費用。此外，財務報表中反映的費用可能不表明公司未來將發生的費用。

拆分後，Danaher不再擁有本公司的任何已發行普通股，不再是關聯方，本公司不再將與Danaher的交易視為關聯方交易。
公司費用

Danaher及其子公司發生的某些公司管理費用和分攤費用已分配給公司，並反映在簡明、綜合和合並營業報表中。這些金額包括但不限於一般管理和行政監督、支持Danaher信息技術基礎設施、設施、合規、人力資源和法律職能的成本以及財務管理和交易處理，包括上市公司報告、綜合報税和税務規劃、Danaher福利計劃管理、風險管理和綜合金庫服務、某些員工福利和激勵以及基於股票的薪酬管理。這些費用是使用管理層認為對所分配的項目合理的方法分配的。分配方法包括公司在收入、員工人數或職能支出中的相對份額佔總支出的百分比。

由前父母管理的保險計劃

除了上面討論的公司撥款外，公司還獲得了與Danaher代表公司管理的某些保險計劃相關的開支，包括工人補償、財產、貨物、汽車、犯罪、受託保險、產品保險、一般保險和董事和高級管理人員責任保險。這些保單的保險費由丹納赫公司使用與各自的基本風險基礎相關的各種方法分配給公司。

對於上述保單的自我保險部分，Danaher根據公司發生的索賠將成本分攤給公司。

由前父母管理的醫療保險計劃

除了上面提到的公司撥款外，公司還獲得了與Danaher代表公司管理的醫療保險計劃相關的費用。這些金額是使用期內發生的可歸因於本公司的關聯員工的實際醫療索賠進行分配的。關於分離，該公司建立了獨立的醫療保險計劃，類似於丹納赫以前提供的計劃。

由前家長管理的遞延補償計劃

該公司的某些管理層員工參加了丹納赫公司的非合格遞延薪酬計劃，該計劃允許參與者在分離前的税前基礎上推遲部分薪酬。根據本計劃遞延的所有金額均為丹納赫公司的無資金、無擔保債務，並須由公司償還。關於分離，該公司建立了一個類似的獨立的、無限制的遞延補償計劃。

34

分立後，本公司並無分派關聯方費用。截至2019年9月27日的3個月和9個月，Danaher分配給公司的關聯方費用金額如下(百萬美元)：

三個月截至9個月
2019年9月27日2019年9月27日
分攤的公司費用$7.2 $23.2 
直接相關費用：
保險計劃費用0.8 2.7 
醫療保險計劃費用11.0 35.5 
遞延薪酬計劃費用0.1 0.7 
關聯方費用合計$19.1 $62.1 

在正常業務過程中達成的收入和其他交易
該公司的某些收入安排與在正常業務過程中與Danaher和Danaher關聯公司簽訂的合同有關。截至2019年9月27日的三個月和九個月，關聯方收入金額並不顯著。

35

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應與其他資料一併閲讀，包括本10-Q季度報告第I部分第1項財務資料所載的簡明綜合及綜合財務報表及相關附註、本公司截至2019年12月31日的10-K年度報告(“2019年10-K年度報告”)所載的綜合及合併財務報表及本10-Q季度報告第II部分第1A項風險因素。除文意另有所指外，此處提及的所有“公司”、“我們”、“我們”或“我們”或類似術語均指enVista控股公司及其合併子公司。

本季度報告中包含或引用的某些陳述屬於美國聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。除歷史事實信息之外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於以下陳述：新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營結果的潛在影響；對收入、費用、利潤、利潤率、税率、税收撥備、現金流、養老金和福利義務及資金需求、我們的流動性狀況或其他預計財務指標的預測；管理層對未來經營的計劃和戰略，包括有關預期經營業績、成本削減、重組活動、新產品和服務開發、競爭優勢或市場地位、收購及其整合、資產剝離、剝離或其他分配、戰略機會、證券發行、股票回購、股息和高管薪酬；我們向其銷售的市場的增長、下降和其他趨勢；未來監管批准及其時間；未決索賠、法律訴訟、税務審計和評估以及其他或有負債；未來外幣匯率和這些匯率的波動；任何前述事件的預期時間；任何前述事件背後的假設；以及涉及enVista打算、相信或可能在未來發生的事件或發展的任何其他陳述。諸如“相信”、“預期”、“應該”、“可能”、“打算”、“將會”、“計劃”、“預期”、“估計”、“項目”、“目標”、“可能”、“可能”、“潛在”等術語, “預測”和“定位”以及對未來時期的類似提及旨在識別前瞻性陳述，儘管並不是所有前瞻性陳述都伴隨這樣的詞語。前瞻性陳述基於我們管理層根據他們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和他們認為合適的其他因素的經驗和看法所作的假設和評估。這些前瞻性聲明受許多風險和不確定性的影響，包括但不限於：新冠肺炎疫情的影響、美國和全球經濟狀況、我們所服務的市場和金融市場、我們的債務義務對我們的運營和流動性的影響、美國政府在美國政策方面的發展和不確定性，例如美國貿易和關税政策的變化以及其他國家對此的反應、我們服務的市場的收縮或增長率和週期性。我們分銷商和客户庫存的波動，失去一個主要分銷商，我們與渠道合作伙伴的關係和表現，競爭，我們開發和成功營銷新產品和服務的能力，我們員工、代理或業務合作伙伴不當行為的可能性，我們遵守適用法律和法規(包括與醫療器械和醫療保健行業相關的法規)的情況，我們臨牀試驗的結果和對其的看法，與我們產品的任何標籤外營銷相關的處罰，需要新的營銷許可或授權的產品修改，我們有能力有效地應對醫療保健行業的成本降低和其他變化，我們有能力成功地確定和完善適當的收購和戰略投資, 我們整合我們收購的業務並實現此類收購的預期收益的能力，與收購、投資和資產剝離相關的或有負債，基於與Danaher交易的税收影響的重大限制和/或潛在責任，我們信息技術系統的安全漏洞或其他破壞或違反數據隱私法，我們充分保護我們知識產權的能力，我們重組活動對我們增長能力的影響，與商譽和其他無形資產潛在減損相關的風險，貨幣匯率，税務審計以及我們税率和所得税負債的變化，適用於跨國公司的税法變化，訴訟和其他或有負債，包括知識產權和環境、健康和安全事項，我們對財務報告實施和保持有效內部控制的能力，與產品、服務或軟件缺陷相關的風險，與產品製造相關的風險，商品成本和附加費，我們調整採購和製造能力以反映市場狀況的能力，對唯一或有限供應來源的依賴，監管對我們產品和服務需求的影響，勞工事務，國際經濟、政治、法律、合規和商業因素(包括英國決定脱離歐盟的影響)，此外，我們還將繼續關注與戰爭、恐怖主義、廣泛的抗議和內亂、人為和自然災害、公共衞生問題和其他事件、養老金計劃成本、我們吸引、培養和留住有才華的高管和其他關鍵員工的能力，以及“項目1A”中列出的其他風險和不確定因素有關的中斷問題。2019年10-K報表和本季度報告Form 10-Q中的“風險因素”。

36

前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的結果、發展和業務決定大不相同。因此，您不應過度依賴任何此類前瞻性陳述。本文中包含的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況。除非適用法律要求，否則我們不承擔任何義務來更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件和發展或其他原因。

陳述的基礎

隨附的簡明合併和合並財務報表根據美國公認的會計原則(“GAAP”)展示了我們的歷史財務狀況、經營結果、股本和現金流量的變化。分離前的簡明、合併和合並財務報表來源於Danaher的綜合財務報表和會計記錄，並根據公認會計準則編制，用於編制分割後的合併財務報表。截至分離之日，與我們業務直接相關的所有收入和成本以及資產和負債都已包括在簡明合併和合並財務報表中。在分離之前，我們的簡明合併和合並財務報表還包括從Danaher的公司辦事處和Danaher的其他業務向我們分配的某些一般、行政、銷售和營銷費用以及銷售成本，以及相關資產、負債和Danaher的投資的分配(如果適用)。分配是在合理的基礎上確定的；然而，如果我們是一個在適用期間獨立於Danaher運營的實體，則該金額不一定代表本應反映在財務報表中的金額。分離前的關聯方分配，包括這種分配的方法，將在我們的簡明合併和合並財務報表附註21中進一步討論。分離後，我們的簡明綜合財務報表包括我們的賬户和我們的全資子公司，不再包括丹納赫公司給我們的任何費用分配。

如果我們在整個陳述期間都是一個獨立的實體，那麼我們的簡明合併和合並財務報表可能不能表明我們的結果，這裏所述的結果也不能表明我們的財務狀況、經營結果和現金流量在未來可能是什麼。

作為一家獨立的上市公司，我們已經並將繼續招致額外的成本。作為一家獨立的上市公司，我們與這些支持功能相關的總成本可能與Danaher歷史上分配給我們的成本不同。這些額外成本主要用於以下方面：

•額外的人事費，包括薪金、福利和潛在的獎金和(或)基於股票的補償獎勵，用於增加工作人員，以取代丹納赫提供的“過渡服務協議”不包括的支持；以及
•公司治理成本，包括董事會薪酬和費用、審計和其他專業服務費、年報和委託書費用、SEC備案費用、轉讓代理費、諮詢和律師費以及證券交易所上市費。
某些因素可能會影響這些獨立上市公司成本的性質和金額，包括我們人員配備和基礎設施需求的最終確定。

概述
一般信息

我們提供的產品用於診斷、治療和預防牙齒、牙齦和支撐骨的疾病和疾病，以及改善人類微笑的美學。憑藉領先的品牌、創新的技術和重要的市場地位，我們是廣泛的牙科植入物、正畸用具、普通牙科耗材、設備和服務的全球領先供應商，並致力於推動技術創新，幫助牙科專業人員改善臨牀結果和提高生產率。我們的研發、製造、銷售、分銷、服務和管理設施遍佈北美、亞洲、歐洲、中東和拉丁美洲的30多個國家。

37

在截至2020年10月2日的三個月和九個月以及截至2019年12月31日的年度內，來自美國以外客户的銷售額分別為53.7%、54.9%和56.0%。作為牙科耗材、設備和服務的全球供應商，我們的運營受到全球、地區和特定行業的經濟和政治因素的影響。鑑於所提供的牙科產品、軟件和服務範圍廣泛，以及所服務的地理位置，我們不會使用除一般經濟趨勢之外的任何指數來預測我們的整體前景。我們的個別業務監控主要競爭對手和客户，儘可能包括他們的銷售額，以衡量相對業績和未來前景。

由於我們的地理位置和產品線的多樣性，我們面臨着各種機遇和挑戰，包括我們大多數服務市場的快速技術發展、新興市場機會的擴大和演變、與全球勞動力相關的趨勢和成本、我們的競爭對手的整合以及不斷加強的監管。我們在大多數市場競爭激烈的商業環境中運營，我們的長期增長和盈利能力將特別取決於我們在新興地區和新興市場細分市場擴大業務的能力，識別、完善和整合適當收購的能力，開發創新和差異化的新產品和服務，擴大和提高我們銷售隊伍的效率，繼續降低成本，提高運營效率和質量，以及有效滿足日益規範的全球環境的需求的能力。我們正在進行投資，以應對我們服務市場的快速技術變革，並使我們的製造、研發和麪向客户的資源全球化(特別是在新興市場和我們的牙科植入物業務)，以便響應世界各地的客户並提高我們的運營效率。

我們經營兩個業務部門：特種產品與技術和設備與耗材。我們的專業產品與技術部門開發、製造和營銷牙科種植系統、牙科修復體和相關治療軟件和技術，以及正畸託槽系統、矯正器和實驗室產品。我們的設備和耗材部門開發、製造和營銷牙科辦公室使用的牙科設備和耗材，包括數字成像系統、軟件和其他可視化/放大系統；手機和相關耗材；治療裝置和其他牙科實踐設備；牙髓治療系統和相關耗材；以及修復材料和器械、旋轉毛刺、印模材料、粘合劑和水泥以及感染預防產品。

影響我們經營業績的主要趨勢和條件

除了新冠肺炎的影響外，我們在2019年10-K報告中披露的影響我們運營業績的關鍵趨勢和條件沒有發生實質性變化。

新冠肺炎在全球的持續傳播導致企業和個人活動受到前所未有的限制和幹擾，包括我們、牙科客户、其他企業、我們的社區和政府正在採取的預防和預防措施，以緩解病毒的傳播。新冠肺炎事件的影響和防止其蔓延的措施對我們的業務有以下幾個方面的影響：

員工和客户

我們重視員工和客户的安全，並利用我們的技術資源為我們的大多數員工制定了在家工作的安排，並在可能的情況下繼續與我們的客户進行遠程互動。我們為需要在製造地點、辦公室或與客户互動的員工實施了社交距離準則、交錯輪班和更頻繁的消毒流程，以幫助確保他們的安全。我們已經為我們的客户擴展了虛擬培訓和教育的可獲得性。我們的員工已經向世界各地的當地社區捐贈了數千個口罩和其他個人防護設備。在中國，我們是首批向武漢市政府捐贈感染預防產品的公司之一，我們的Orascoptic業務已經向美國數百名醫療保健專業人員捐贈了眼睛保護。Metrex，我們的感染控制和預防業務，一直在提供產品來幫助我們的客户保持適當的消毒方案。

確定業務活動的優先順序

為了應對新冠肺炎疫情，我們通過增加消毒劑產品的出貨量，增加了對感染控制和預防業務的投資，並進一步增加了擴大產能的投資。

38

我們繼續通過投資於植入式和Clear Alignment er產品以及在新興市場進行投資來繼續轉變我們的投資組合。我們已經採取並將在未來繼續採取的降低成本的舉措，使我們能夠進一步投資於這一增長戰略，我們相信這將提高我們的利潤率。

我們對Spark(我們的透明矯正器系統)的持續投資增加了製造能力，並繼續獲得市場採用，因為正畸醫生和他們的患者看到了清晰、抗污漬和舒適的設計的好處。

我們的N1植入系統獲得了監管部門的批准 並在6月份完成了我們的第一筆銷售。N1現在歐洲的8個國家都可以買到，我們將在今年剩餘的時間裏繼續向客户推出N1。我們的諾貝爾生物護理業務已獲得歐盟醫療器械法規(“MDR”)質量管理體系認證，是牙科行業中首批獲得認證的企業之一。這對諾貝爾生物醫保來説是一個重要的里程碑，我們相信我們正在努力實現我們全系列產品的MDR認證。

運營結果

為了迴應新冠肺炎，全球許多牙科協會建議牙科診所推遲選擇性手術，只進行緊急手術。因此，除了進行緊急程序外，由於大流行，世界各地的牙科診所普遍暫時關閉。大多數牙科診所已經重新開業，然而，總體病人數量仍然低於新冠肺炎之前的水平。隨着牙科診所重新開業，牙科協會建議加強安全、消毒和社交距離協議。這些措施可能會在某些地區持續很長一段時間，並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。因此，在截至2020年10月2日的9個月裏，我們的銷售額受到了嚴重的負面影響，這導致我們的製造能力暫時減少，因為我們閒置了某些製造設施，並解僱了在閒置設施工作的員工，主要是在第二季度。此外，我們還實施了各種臨時成本削減舉措，包括在整個公司範圍內讓員工休假，實施減薪，減少可自由支配的開支，推遲資本支出，並取消所有非必要的商務旅行。我們還加快和增加了計劃中的結構性支出削減計劃，我們相信這些計劃將在2020年底前基本完成。

我們預計這些幹擾的最終影響，包括它們對我們財務和運營結果的不利影響的程度，將取決於此類幹擾持續的時間長度，而這又將取決於目前不可知的新冠肺炎大流行持續時間，以及為應對這一大流行而實施的政府法規的影響。此外，減緩或防止病毒再次傳播的努力可能會在不確定的時間內繼續減少我們客户及其患者的運營，隨着購買決定的延遲或丟失而影響我們的運營，由於客户辦事處關閉而增加物流複雜性，銷售和營銷努力被推遲，製造業務被縮減以適應銷售額下降。
如果新冠肺炎的中斷導致消費者行為和支出發生變化，我們的業務也可能受到影響，我們的業務可能特別容易受到這些變化的影響，因為我們產品的一大部分可能被視為非必需品，因此更容易受到防止或延遲病毒傳播的努力可能導致的任何全球或地區性衰退的影響。此外，新冠肺炎對資本市場的影響可能會影響我們的借貸成本和籌集額外資本的能力。我們減輕這些項目的不利財務影響的能力有一定的限制，包括我們製造設施的固定成本。新冠肺炎還使管理層更具挑戰性地評估我們業務的未來業績，特別是在中短期內。

我們未來的運營結果和流動性可能會受到超出正常付款條件的未償還應收賬款的延遲支付、供應鏈中斷和不確定的需求，以及我們可能採取的任何解決客户面臨的財務和運營挑戰的計劃或計劃的影響。新冠肺炎疫情可能在多大程度上對我們的財務狀況、流動性或經營業績造成實質性影響尚不確定。由於這場危機的動態性，我們無法準確預測新冠肺炎疫情影響的程度或持續時間。

39

流動資金

2020年5月，我們簽訂了修正案，其中包括我們的簡明合併和合並財務報表附註13中描述的其他變化，放棄了經過季度測試的槓桿契約，並降低了2021年第一季度(包括第一季度)的利息覆蓋率。同年五月，我們發行了債券，所得款項總額和淨額分別為5.175億元和5.026億元。我們相信，這項修訂，以及循環信貸機制下2.5億美元的全部借款能力，以及債券的收益，目前為我們提供了適當的靈活性來管理我們的業務。未來，新冠肺炎疫情及其對資本市場的影響可能會影響我們未來獲得融資的能力。

如上所述，我們正在根據當前運營環境的實際情況調整我們的成本結構。我們繼續關注通過積極管理所有可自由支配支出來保持流動性的行動。我們還在採取額外行動，以改善該業務的長期財務結構。

此外，我們計劃繼續利用美國政府頒佈的CARE法案的某些條款來提供額外的短期流動性，包括減免僱主工資税匯款和員工留任抵免。我們正在評估CARE法案的其他潛在所得税影響。我們亦正評估其他國家類似法例的條文。

收購

我們的增長戰略考慮了未來的收購。我們的運營和結果可能會受到適當收購機會的速度和程度、被收購業務得到有效整合以及實現預期的協同效應或成本節約的影響。

2020年1月21日，我們以約4370萬美元的現金代價收購了Matricel的全部股份。Matricel是一家德國公司，是一家用於牙科應用的生物材料供應商，是我們專業產品和技術部門的一部分。在截至2020年10月2日的三個月和九個月裏，Matricel的收入和收益對我們的簡明合併和合並運營報表並不重要。

貨幣兑換率

在同期基礎上，貨幣匯率對截至2020年10月2日的三個月的報告銷售額產生了約0.8%的積極影響，對截至2020年10月2日的九個月的報告銷售額產生了約0.9%的負面影響，這主要是由於截至2020年10月2日的三個月美元對大多數主要貨幣的疲軟，以及截至2020年10月2日的九個月美元對大多數主要貨幣的走強。未來美元對主要貨幣的任何升值都將對我們今年剩餘時間的銷售和經營業績產生不利影響，而美元對主要貨幣的任何貶值將對我們今年剩餘時間的銷售和經營業績產生積極影響。

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英國公投決定退出歐盟

在2016年6月23日的全民公投中，選民批准英國退出歐盟。2019年12月，英國議會批准了英國首相與歐盟談判達成的退出協議。英國於2020年1月31日退出歐盟。過渡期開始，在2020年12月31日之前，英國仍留在歐盟關税同盟期間，業務將照常進行。由於英國和歐盟在過渡期後仍在就雙方關係的性質進行談判，我們預計2021年1月1日最有可能出現的情況是硬退出。我們將繼續關注歐盟和英國發布的有關英國退歐的新指導方針和規定，並繼續規劃潛在影響。為了緩解英國退歐對英國商品進口的潛在影響，我們相應地調整了我們的供應鏈和資金流，如果需要，我們將暫時增加我們在英國的庫存水平。英國脱歐對我們財務業績的最終影響是不確定的。有關更多信息，請參閲“項目1A”。風險因素-一般風險“在我們的2019年10-K。

公共公司費用

由於分離，我們必須遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)的報告要求。作為一家獨立的上市公司，我們現在被要求有額外的程序和做法。因此，我們已經並將繼續承擔額外的人事和公司治理成本，包括內部審計、投資者關係、股票管理和監管合規成本。

EnVista業務系統

在整個討論中，提到銷售量是指價格和單位銷售額的影響，提到生產率提高通常是指由於持續應用enVista Business Systems(“EBS”)而提高的成本效益。我們相信，我們對EBS的根深蒂固的承諾有助於推動我們的市場領導地位，並使我們在牙科產品行業脱穎而出。EBS不僅包含精益工具和流程，還包含推動增長、創新和領導的方法。在EBS框架內，我們推行一系列與客户洞察力挖掘、產品開發和商業化、高效採購以及改進製造和後臺支持相關的持續戰略舉措，所有這些都側重於不斷提高質量、交付、成本、增長和創新。

非GAAP衡量標準

在本報告中，提及核心銷售額的非GAAP衡量標準(也稱為核心收入或現有業務的銷售額/收入)是指根據美國GAAP計算的銷售額，但不包括：

•來自被收購企業的銷售；
•停產產品的銷售額；以及
•貨幣兑換的影響。
凡提及收購或被收購業務應佔銷售額或營業利潤，指的是在收購一週年前記錄的被收購業務的銷售或營業利潤(如適用)。

停產產品的銷售包括我們作為投資組合重組的一部分決定停產的主要品牌或產品。停產的品牌或產品包括我們(1)不再生產，(2)不再投資於研究或開發，以及(3)預計自決定停產之日起一年內停止所有重大銷售的品牌或產品。可歸因於停產品牌或產品的銷售額部分計算為適用的停產品牌或產品逐期淨下降。

可歸因於貨幣換算的銷售額部分計算為以下各項之間的差額：

•銷售額的期間變動情況；以及
•將本期匯率應用於上一年度期間後銷售額的期間間變化。
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核心銷售額增長應該被視為銷售額的補充，而不是替代或高於銷售額，並且可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。我們相信，報告核心銷售增長的非GAAP財務衡量標準為投資者提供了有用的信息，因為它有助於識別我們正在進行的業務的潛在增長趨勢，並便於將我們的銷售業績與我們之前和未來幾個時期的業績以及與我們的同行進行比較。我們還使用核心銷售增長來衡量我們的運營和財務表現。我們排除了收購的影響，因為此類交易的時間、規模、數量和性質在不同時期以及我們與同行之間可能會有很大差異，我們認為這可能會掩蓋潛在的業務趨勢，並使長期業績的比較變得困難。我們從停產產品中剔除銷售，是因為停產產品對運營沒有持續的貢獻，管理層認為，排除此類項目為投資者提供了一種評估我們正在進行的運營的手段，並便於與我們的同行進行比較。我們將貨幣換算的影響排除在核心銷售額之外，因為貨幣換算不在我們的控制之下，受到波動性的影響，可能會模糊潛在的業務趨勢。

行動結果

如上所述，新冠肺炎疫情對我們截至2020年10月2日的三個月和九個月的整體運營業績產生了不利影響。

三個月
(百萬美元)2020年10月2日2019年9月27日$Variance%變化
銷貨$640.5 100.0 %$659.3 100.0 %(18.8)(2.9)%
銷售成本299.8 46.8 %292.3 44.3 %7.5 2.6 %
毛利340.7 53.2 %367.0 55.7 %(26.3)(7.2)%
運營成本：
SG&A費用248.8 38.8 %$252.0 38.2 %(3.2)(1.3)%
研發費用22.5 3.5 %36.3 5.5 %(13.8)(38.0)%
營業利潤69.4 10.8 %78.7 11.9 %(9.3)(11.8)%
營業外收入(費用)淨額
其他收入0.2 — %$0.2 — %— NM
利息支出，淨額(23.4)(3.7)%(0.2)— %(23.2)NM
所得税前收益46.2 7.2 %78.7 11.9 %(32.5)(41.3)%
所得税費用10.6 1.7 %16.6 2.5 %(6.0)(36.1)%
淨收入$35.6 5.6 %$62.1 9.4 %(26.5)(42.7)%
實際税率22.9 %21.1 %

截至9個月
(百萬美元)2020年10月2日2019年9月27日$Variance%變化
銷貨$1,549.7 100.0 %$2,031.1 100.0 %(481.4)(23.7)%
銷售成本780.1 50.3 %907.4 44.7 %(127.3)(14.0)%
毛利769.6 49.7 %1,123.7 55.3 %(354.1)(31.5)%
運營成本：
SG&A費用759.4 49.0 %804.9 39.6 %(45.5)(5.7)%
研發費用73.7 4.8 %119.3 5.9 %(45.6)(38.2)%
營業(虧損)利潤(63.5)(4.1)%199.5 9.8 %(263.0)(131.8)%
營業外收入(費用)淨額
其他收入0.4 — %1.6 0.1 %(1.2)NM
利息支出，淨額(41.2)(2.7)%(0.2)— %(41.0)NM
(虧損)所得税前收益(104.3)(6.7)%200.9 9.9 %(305.2)(151.9)%
所得税(福利)費用(29.2)(1.9)%39.4 1.9 %(68.6)(174.1)%
淨(虧損)收入$(75.1)(4.8)%$161.5 8.0 %(236.6)(146.5)%
實際税率28.0 %19.6 %
42

銷貨

GAAP對賬
截至2020年10月2日的三個月期間與2019年可比期間的變化百分比截至2020年10月2日的9個月期間與2019年可比期間的變化百分比
總銷售額增長(GAAP)(2.9)%(23.7)%
減少以下因素的影響：
收購(0.1)%(0.2)%
停產產品2.6 %1.7 %
貨幣匯率(0.8)%0.9 %
核心銷售額增長(非GAAP)(1.2)%(21.3)%

為了迴應新冠肺炎，全球許多牙科協會建議牙科診所推遲選擇性手術，只進行緊急手術。因此，除了進行緊急程序外，由於大流行，世界各地的牙科診所普遍暫時關閉。在截至2020年7月3日的三個月裏，我們運營的市場的牙科診所開始重新開業，截至2020年10月2日，大多數牙科診所都是開放的，然而，總體患者數量仍然低於新冠肺炎之前的水平。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月的核心銷售增長下降了1.2%。與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月，發達市場的核心銷售額有所增長，這主要是由於北美和西歐的增長。與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月內，新興市場的核心銷售額下降，主要原因是大多數主要地區的下降，部分抵消了中國核心銷售額的增長。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月的核心銷售增長下降了21.3%。與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月期間，發達市場的核心銷售額下降，主要原因是北美和西歐的下降。與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月期間，新興市場的核心銷售額有所下降，大多數主要地區的核心銷售額都有所下降。

銷售成本和毛利

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月銷售成本增加，主要是由於重組成本、不利的銷售組合以及外幣匯率的影響。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月銷售成本下降，主要原因是新冠肺炎疫情導致銷售額下降，但不利的銷售組合、重組成本、過剩產能成本和外幣匯率的影響部分抵消了這一下降。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月和九個月的毛利率下降，主要是由於新冠肺炎疫情、不利的銷售組合、重組成本和外幣匯率的影響導致銷售額下降。與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月的毛利率也受到過剩產能成本上升的影響。

運營費用

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月SG&A費用佔銷售額的百分比有所增加，主要原因是銷售、重組和提高生產率的費用以及上市公司成本的增加，但部分被包括減薪在內的成本削減舉措、包括銷售、營銷和差旅在內的可自由支配支出的減少，以及與前幾個時期採取的重組和提高生產率行動相關的跨期增量節省所抵消。

43

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月SG&A費用佔銷售額的百分比有所增加，主要原因是銷售、重組和生產率提高費用、法律事務成本和上市公司成本增加，但部分被包括員工休假、減薪、包括銷售、營銷和差旅在內的可自由支配支出減少的成本削減舉措所抵消，以及與前期採取的重組和生產率提高行動相關的跨期增量節省。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月和九個月的研發費用佔銷售額的百分比有所下降，這主要是由於設備和消耗品部門的產品開發計劃支出減少，但部分被銷售額下降所抵消。

營業利潤(虧損)

截至2020年10月2日的三個月，營業利潤率為10.8%，而2019年同期的營業利潤率為11.9%。營業利潤率下降的主要原因是銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響、不利的銷售組合、較高的重組和提高生產率的費用、上市公司成本的增加以及外幣匯率的影響，但部分被包括減薪在內的成本削減舉措、包括銷售、營銷和旅行、研究和開發在內的可自由支配開支的減少，以及與前期採取的重組和提高生產率行動相關的跨期增量節省所抵消。

截至2020年10月2日的9個月，營業利潤率為(4.1%)，而2019年同期的營業利潤率為9.8%。營業利潤率下降的主要原因是銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響、不利的銷售組合、較高的重組和提高生產率的費用、上市公司增加的成本、法律事務的成本以及外幣匯率的影響，但部分被包括員工休假、減薪、包括銷售、營銷和差旅在內的可自由支配支出減少的成本削減以及與前期採取的重組和提高生產率行動相關的跨期增量節省所抵消。

營業外收入(費用)淨額

該公司將淨定期效益成本中的服務成本部分從淨定期效益成本的其他組成部分中分離出來，並將淨定期效益成本的其他組成部分計入營業外收入(費用)淨額。包括在營業外收入(費用)中的淨定期福利成本的其他組成部分分別是截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月的20萬美元，以及截至2020年10月2日和2019年9月27日的九個月的40萬美元和160萬美元。

利息支出，淨額

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月和九個月的利息支出增加，原因是我們的未償債務餘額為18億美元。此外，自2020年5月以來，由於修訂的信貸協議，我們的定期貸款和循環信貸安排產生了更高的利率。在分居的同時，我們簽訂了信貸協議，所得款項用於支付Danaher將牙科業務轉讓給我們的對價。2020年3月，我們從循環信貸額度中提取了2.5億美元，並於2020年9月償還。2020年5月，我們發行了本金為5.175億美元的債券，以提供額外的流動性，以應對新冠肺炎疫情。有關我們未償債務的討論，請參閲本季度報告Form 10-Q中我們的簡明、綜合和合並財務報表的附註13。

44

所得税

我們截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月的有效税率分別為22.9%和21.1%，截至2020年10月2日和2019年9月27日的九個月的有效税率分別為28.0%和19.6%，與美國聯邦法定税率821.0%不同，這主要是由於我們的應税收益的地理組合，包括新冠肺炎在截至2020年10月2日的三個月和九個月的影響。

在截至2020年10月2日的三個月裏，我們的有效税率為22.9%，高於2019年同期，這是因為我們的收入地理結構發生了變化，某些離散的税收優惠減少了。我們於截至2020年10月2日止九個月的有效税率為28.0%，較2019年同期較高，主要原因是我們的盈利地域組合有所改變，主要原因是新冠肺炎的税前虧損及若干個別税項優惠減少的影響。

綜合收益(虧損)

截至2020年10月2日的三個月，綜合收入為5590萬美元，而2019年同期的綜合收入為660萬美元。這一增長主要是由於外幣換算收益，但被淨收入下降部分抵消。截至2020年10月2日的9個月，綜合虧損為6710萬美元，而2019年同期的綜合收益為9880萬美元。減少的主要原因是淨收入下降，但被外幣換算收益部分抵消。

運營結果-業務細分

按業務部門劃分的銷售額如下(以百萬美元為單位)：

三個月截至9個月
2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
特種產品與技術$316.9 $317.8 $774.1 $1,013.9 
設備和消耗品323.6 341.5 775.6 1,017.2 
總計$640.5 $659.3 $1,549.7 $2,031.1 

特色產品與技術

我們的專業產品與技術部門開發、製造和營銷牙科種植系統、牙科修復體和相關治療軟件和技術，以及正畸託槽系統、矯正器和實驗室產品。

特色產品與技術精選財務數據

三個月截至9個月
(百萬美元)2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
銷貨$316.9 $317.8 $774.1 $1,013.9 
營業利潤$43.2 $54.6 $31.8 $175.2 
營業利潤佔銷售額的百分比13.6 %17.2 %4.1 %17.3 %
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核心銷售增長
截至2020年10月2日的三個月期間與2019年可比期間的變化百分比截至2020年10月2日的9個月期間與2019年可比期間的變化百分比
總銷售額增長(GAAP)(0.3)%(23.7)%
減少以下因素的影響：
收購(0.2)%(0.4)%
停產產品0.2 %0.7 %
貨幣匯率(1.0)%0.7 %
核心銷售額增長(非GAAP)(1.3)%(22.7)%

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月的核心銷售增長下降了1.3%。從地域上看，核心銷售額增長的下降主要是由於北美、中東和拉丁美洲的核心銷售額下降，但中國和西歐部分抵消了這一影響。植入系統的核心銷售額下降，在我們服務的大多數市場，主要是新冠肺炎疫情的結果。正畸的核心銷售額增加的主要原因是對我們的透明矯正器系統和自鎖託槽的需求。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月的核心銷售增長下降了22.7%。從地域上看，核心銷售額增長下降的主要原因是北美、西歐和亞洲的核心銷售額下降。在我們服務的大多數市場中，植入系統和正畸產品的核心銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎大流行的結果。

截至2020年10月2日的三個月，營業利潤率為13.6%，而2019年同期的營業利潤率為17.2%。營業利潤率的下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響、不利的銷售組合、重組和提高生產率的費用增加以及外幣匯率的影響而導致的銷售額下降，但被包括員工減薪在內的成本削減舉措、包括銷售、營銷和差旅在內的可自由支配支出的減少，以及與前期採取的重組和提高生產率行動相關的逐期節餘部分抵消。

截至2020年10月2日的9個月，營業利潤率為4.1%，而2019年同期的營業利潤率為17.3%。營業利潤率下降的主要原因是銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響、不利的銷售組合、較高的重組和提高生產率的費用、過剩的產能成本和外幣匯率的影響，但部分被包括員工休假、減薪、包括銷售、營銷和差旅在內的可自由支配支出減少的成本削減舉措以及與前期採取的重組和提高生產率行動相關的跨期節餘所抵消。

設備和消耗品

我們的設備和耗材部門開發、製造和營銷牙科辦公室使用的牙科設備和耗材，包括數字成像系統、軟件和其他可視化/放大系統；手機和相關耗材；治療裝置和其他牙科實踐設備；牙髓治療系統和相關耗材；以及修復材料和器械、旋轉毛刺、印模材料、粘合劑和水泥以及感染預防產品。

選定的設備和消耗品財務數據

三個月截至9個月
(百萬美元)2020年10月2日2019年9月27日2020年10月2日2019年9月27日
銷貨$323.6 $341.5 $775.6 $1,017.2 
營業利潤(虧損)$45.0 $31.1 $(28.1)$48.1 
營業利潤(虧損)佔銷售額的百分比13.9 %9.1 %(3.6)%4.7 %

46

核心銷售增長
截至2020年10月2日的三個月期間與2019年可比期間的變化百分比截至2020年10月2日的9個月期間與2019年可比期間的變化百分比
總銷售額增長(GAAP)(5.2)%(23.8)%
減少以下因素的影響：
停產產品4.7 %2.6 %
貨幣匯率(0.1)%1.4 %
核心銷售額增長(非GAAP)(0.6)%(19.8)%

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的三個月的核心銷售增長下降了0.6%。從地域上看，核心銷售額增長的下降主要是由於西歐、亞洲和拉丁美洲的核心銷售額下降，但北美的增長部分抵消了這一影響。在我們服務的大多數市場中，設備的核心銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響，但部分被傳統消耗品核心銷售額的增加和對我們消毒產品的需求增加所抵消。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月的核心銷售增長下降了19.8%。從地域上看，核心銷售額增長下降的主要原因是北美、西歐和亞洲的核心銷售額下降。在我們服務的大多數市場中，設備和傳統耗材的核心銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響，但對我們消毒產品的需求增加部分抵消了這一下降。

截至2020年10月2日的三個月，營業利潤率為13.9%，而2019年同期的營業利潤率為9.1%。營業利潤率的增加主要是由於降低成本的舉措，包括減薪、減少可自由支配的開支(包括銷售、營銷和旅行、研究和開發)，以及與前期採取的重組和提高生產力行動相關的逐期遞增節省，部分被較高的重組和提高生產率費用、不利的銷售組合以及外幣匯率的影響所抵消。

截至2020年10月2日的9個月，營業利潤率為(3.6%)，而2019年同期的營業利潤率為4.7%。營業利潤率的下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響、不利的銷售組合、更高的重組和提高生產率的費用、過剩的產能成本和外幣匯率的影響導致的銷售額下降，但部分被包括員工休假、減薪、包括銷售、營銷和差旅、研發在內的可自由支配支出減少以及與前期採取的重組和提高生產率行動相關的跨期遞增節省的成本舉措所抵消。

通貨膨脹
在截至2020年10月2日和2019年9月27日的三個月和九個月裏，通脹對我們的銷售額和淨收入(虧損)的影響並不顯著。

流動性和資本資源

在分離之前，根據Danaher的現金管理和運營融資的集中化方法，我們所有的營運資金和融資需求都依賴於Danaher。我們的財務交易是通過我們以前的母公司投資淨賬户核算的。因此，沒有任何丹納赫的現金、現金等價物或債務在分拆前轉讓給我們。

由於分離，我們不再參與Danaher的現金管理和融資業務。我們根據我們產生現金為我們的運營和投資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。

47

我們依賴於運營現金流、手頭現金和我們循環信貸安排下的可用資金。截至2020年10月2日，循環信貸安排下沒有未償還的借款。2020年5月，我們收到了與我們發行的債券相關的5.026億美元淨收益。未來，我們可能會依靠其他債務融資和股權融資來為我們的收購戰略、營運資本需求和資本支出提供資金。雖然我們預計運營現金流將因新冠肺炎疫情導致的當前運營環境收入下降而減少，但我們相信，這些資金來源將足以為償債需求提供資金，並根據需要提供現金，以支持我們的戰略、持續運營、資本支出、租賃義務和營運資金至少在未來12個月內。

如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲額外的收購、未來的投資和資本支出，尋求額外的資本，重組或再融資我們的債務，或者出售資產。然而，我們不能確保我們能夠以商業合理的條款或根本不能確保我們能夠獲得足以滿足我們未來現金需求的未來債務或股權融資，這可能會由於新冠肺炎疫情對債務和股票市場的影響而加劇。我們為收購或資本支出提供資金的能力出現重大延誤，可能會對我們未來的銷售前景產生重大不利影響。此外，我們不能確保我們能夠以商業上合理的條件或根本不能為我們的債務進行再融資。我們進行債務重組或再融資的能力將取決於當時的資本市場狀況和我們的財務狀況。信貸協議還限制了我們進行某些資產出售交易的能力。我們可能無法完成這些資產出售以籌集資本或以我們認為公平的價格出售資產，而且我們確實收到的收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。

以下是我們現金流和流動性的概述：
現金流和流動性概述
截至9個月
(百萬美元)2020年10月2日2019年9月27日
經營活動提供的淨現金$90.5 $210.5 
收購，扣除收購的現金後的淨額$(40.7)$— 
增加財產、廠房和設備的付款(34.6)(61.9)
出售財產、廠房和設備所得收益— 1.6 
所有其他投資活動11.3 (2.3)
投資活動所用現金淨額$(64.0)$(62.6)
發行可轉換優先票據所得款項$517.5 $— 
支付債務發行成本和其他遞延融資成本(17.2)— 
循環信貸額度收益249.8 — 
循環信貸額度的償還(250.0)
借款收益— 1,319.1 
購買與發行可轉換優先票據有關的上限催繳股款(20.7)— 
行使股票期權所得收益8.7 — 
公開發行普通股所得收益，扣除發行成本— 643.4 
對丹納赫與分居有關的思考— (1,950.0)
淨轉賬到前家長— (116.5)
所有其他融資活動0.6 144.4 
融資活動提供的現金淨額$488.7 $40.4 

48

經營活動

由於營運資金需求以及所得税、重組活動、養老金資金和其他影響報告現金流的項目的支付時間，經營活動的現金流可能會在不同時期大幅波動。

截至2020年10月2日的前9個月，運營活動提供的淨現金為9050萬美元，而2019年同期運營活動提供的現金為2.105億美元。經營活動提供的現金減少的主要原因是淨虧損，但被非現金支出增加和營運資本提供的現金水平增加部分抵消。

投資活動

與投資活動有關的現金流主要包括用於資本支出和收購的現金。資本支出主要用於增加產能、更換設備、支持新產品開發和改善信息技術系統。

與2019年同期相比，截至2020年10月2日的9個月中，用於投資活動的淨現金增加了140萬美元。這一增長主要是由於2020年1月收購Matricel，但被物業、廠房和設備購買量下降以及我們交叉貨幣掉期的淨收益部分抵消。

籌資活動

與融資活動相關的現金流主要包括與債務借款、普通股發行和分離前向Danaher轉移相關的現金流。

在截至2020年10月2日的9個月裏，融資活動提供的淨現金為4.887億美元，而2019年同期融資活動提供的淨現金為4040萬美元。融資活動提供的現金增加，主要是由於與2020年5月發行票據有關的淨收益，但被購買2100萬美元的上限催繳股款部分抵消。截至2019年9月27日的9個月，我們借款和首次公開募股的收益主要用作Danaher與分離相關的對價。

有關我們截至2020年10月2日的未償債務、高級信貸安排、我們在2020年5月達成的修正案和註釋的説明，請參閲本Form 10-Q季度報告中我們的簡明合併和合並財務報表的註釋13。

我們打算通過運營現金流、手頭的現金和現金等價物以及截至2020年10月2日在循環信貸安排下可用的借款來滿足任何短期流動性需求。

現金和現金需求

在分離之前，根據Danaher對其子公司運營的現金管理和融資的集中化方法，我們所有的營運資金和融資需求都依賴於Danaher。由於我們在分離前是Danaher的一部分，因此分離前我們的簡明和合並財務報表中沒有包括現金、現金等價物和借款。於分拆前的所有期間，與本公司業務運作有關的其他財務交易均通過本公司前母投資淨賬入賬。

49

截至2020年10月2日，我們持有7.008億美元的現金和等價物，這些現金和等價物存放在金融機構。其中，4.466億美元在美國境內持有，2.362億美元在美國境外持有。為了在這些不確定的經濟時期保存現金，我們實施了各種臨時性的成本削減舉措，還加快並增加了一項計劃中的支出削減計劃，我們相信該計劃將在2020年底前基本完成。我們將繼續擁有現金需求，以支持營運資金需求、資本支出和收購、支付利息和服務債務、支付税款和任何相關利息或罰款，根據需要為我們的重組活動和養老金計劃提供資金，並支持其他業務需求。我們一般打算使用可用現金和內部產生的資金來滿足這些現金需求，但如果需要額外的流動性，特別是與收購相關的流動性，我們可能需要進入新的信貸安排或進入資本市場。我們也可以不時進入資本市場，利用有利的利率環境或其他市場條件。然而，不能保證我們能夠以商業上合理的條件或根本不能保證獲得其他融資來源。見第II部分，其他資料，第1A項。風險因素。

雖然一些在美國境外持有的現金可能會受到當地法律的限制，但我們的大部分外國現金可能會匯回美國。在減税和就業法案及相關的過渡税頒佈後，一般而言，將現金匯回美國可以在不增加美國税收的情況下完成；但是，匯回現金可能會使我們對分配徵收非美國管轄區的税。我們的非美國子公司持有的用於無限期再投資的現金通常用於資助外國業務和投資，包括收購。適用於此類收益的所得税(如果有的話)，包括我們外國子公司的基差，不容易確定。截至2020年10月2日，我們相信我們有足夠的流動性來源來滿足我們的現金需求，包括我們在美國的現金需求。

合同義務

在截至2020年10月2日的三個月和九個月內，除了我們在循環信貸安排下的借款和發行票據外，我們的合同義務沒有實質性變化。有關我們合同義務的討論，請參閲2019年10-K中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析-合同義務”。

表外安排

2019年10-K報告中描述的本公司表外安排沒有重大變化，這將對本公司的簡明、合併和合並財務報表產生重大影響。

信貸協議修正案

2020年5月6日，我們簽訂了信貸協議修正案，其中包括放棄經過季度測試的槓桿契約，並在2021年第一季度(包括2021年第一季度)將利息覆蓋率降至2.00至1.00。與這項修正案相關的是，貸款人獲得了我們幾乎所有資產的優先擔保權益。修正案還對留置權、負債、資產出售、投資和收購施加了限制。此外，我們將被要求在豁免期內維持每月測試的1.25億美元的最低流動資金契約。修訂提高了債務契約豁免有效期內根據信貸協議應支付的利息和費用。一旦我們提交季度合規證書，債務契約處於修訂前的水平，信貸協議的幾乎所有條款都恢復到原來的條款。

注意事項

2020年5月21日，我們發行了2025年6月1日到期的債券，除非提前回購、贖回或轉換。本金總額為5.175億元，其中包括首次購買者悉數行使選擇權，可額外購買6,800萬元債券本金。在扣除購買者的折扣和估計的發售費用後，此次發行的淨收益為5.026億美元。該批債券的利率為年息2.375釐，由二零二零年十二月一日開始，每半年派息一次，於每年的六月一日及十二月一日派息一次。債券的初始轉換率為每1,000美元債券本金約47.5862股我們的普通股，相當於我們普通股的初始轉換價格約為每股21.01美元，並可根據指定事件的發生進行調整。“票據”就“失責事件”(如契約所界定)的發生，訂有慣常條文。

50

有上限的呼叫交易記錄

關於債券的發售，我們與某些交易對手進行了封頂催繳。每個有上限的看漲期權的初始執行價約為每股21.01美元，可能會進行某些調整，這與票據的初始轉換價格相對應。有上限的看漲電話的初始上限價格為每股23.79美元，可能會有一定的調整。受限制的贖回範圍包括290萬股公司普通股，但需進行反稀釋調整。有上限的催繳股款一般旨在減少或抵銷因任何轉換票據而發行的普通股股份的潛在攤薄，減持或抵銷(視乎情況而定)須受基於上限價格的上限所規限。與設置上限的電話會議相關的2070萬美元的費用被記錄為額外實收資本的減少。

有關我們未償債務的討論，請參閲本季度報告Form 10-Q中我們的簡明、綜合和合並財務報表的附註13。

關鍵會計估計

2019年10-K報告中描述的我們的關鍵會計估計沒有重大變化，這些變化對我們的簡明、合併和合並財務報表沒有重大影響。然而，我們在2020年1月1日採用了ASC 326，它要求我們使用來自內部和外部的相關可用信息，與過去的事件、當前狀況和合理和可支持的預測相關的現有信息來估計信貸損失撥備。過往的信貸損失經驗為估計預期信貸損失提供基礎，並會根據現有的相關資料在必要時作出調整。

新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度高度不確定，難以預測。如果實際結果與管理層用於估值津貼、或有事項、潛在減值、收入確認和所得税的估計和假設不一致，相關賬户餘額可能被誇大或低估，並可能需要計入淨收益(虧損)的費用或貸方。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

關於市場風險的定量和定性披露出現在我們2019年的10-K“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-關於市場風險的定性和定量披露”中。在截至2020年10月2日的季度內，我們的2019年10-K報告的此信息沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在總裁兼首席執行官以及高級副總裁和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的總裁兼首席執行官以及高級副總裁兼首席財務官得出的結論是，截至期末，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年10月2日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據“外匯法案”規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

51

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟

從我們的2019年10-K開始，法律程序沒有實質性的變化。有關法律訴訟的更多信息，請參閲我們2019 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-法律訴訟”。

第1A項危險因素

你應該仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。風險因素“在我們的2019年10-K和第二部分中，”第1A項。我們可能會在截至2020年4月3日的10-Q表格季度報告(“Q1 10-Q”)和截至2020年7月3日的10-Q表格季度報告(“Q2 10-Q”)中提及“風險因素”，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。我們2019年10-K、Q1 10-Q和Q2 10-Q中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來的經營結果產生重大不利影響。下面列出的風險因素更新了我們2019年10-K、Q1 10-Q和Q2 10-Q中描述的風險因素，應與之一起閲讀。

與我們的業務相關的風險

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、大流行性疾病或傳染性疾病爆發相關的風險，例如目前爆發的新冠肺炎。到目前為止，新冠肺炎已經並可能繼續對我們的運營、我們的供應鏈和分銷系統以及我們的收入和支出產生不利影響，包括我們、我們的牙科客户、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施的結果。大多數牙科診所已經重新開業，然而，總體病人數量仍然低於新冠肺炎之前的水平。隨着牙科診所重新開業，牙科協會建議加強安全、消毒和社交距離協議。這些措施可能會在某些地區持續很長一段時間，並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。由於這些影響和措施，我們已經並可能繼續經歷對我們產品的需求的大幅和不可預測的減少。

由於新冠肺炎疫情的爆發，我們經歷了嚴重的業務中斷，包括我們旅行和分銷產品的能力受到限制，我們的大部分設施暫時關閉，以及由於長時間的就地避難和/或自我檢疫任務而減少了與客户的接觸。例如，我們的公司總部和我們的許多業務，包括我們的某些製造設施，都位於加利福尼亞州，加州已經制定了適用於該地區員工的就地安置訂單。隨着越來越多的業務和活動轉移到網上，而且由於這些限制，我們的大多數員工都在遠程工作，我們可能也更容易受到網絡安全威脅和破壞我們安全網絡的企圖。地方政府和全球衞生保健當局採取的這些史無前例的減緩病毒傳播的措施已經並將繼續對我們的運營和財務業績產生重大負面影響。

此外，減緩或防止病毒再次傳播的努力可能會在不確定的時間內繼續減少我們客户及其患者的運營，隨着購買決定的延遲或丟失而影響我們的運營，由於客户辦事處關閉而增加物流複雜性，銷售和營銷努力被推遲，製造業務被縮減以適應銷售額下降。如果新冠肺炎的中斷導致消費者行為和支出發生變化，我們的業務也可能受到影響，我們的業務可能特別容易受到這些變化的影響，因為我們產品的一大部分可能被視為非必需品，因此更容易受到防止或延遲病毒傳播的努力可能導致的任何全球或地區性衰退的影響。此外，新冠肺炎對資本市場的影響可能會影響我們的借貸成本和籌集額外資本的能力。我們減輕這些項目的不利財務影響的能力有一定的限制，包括我們製造設施的固定成本。新冠肺炎還使管理層更具挑戰性地評估我們業務的未來業績，特別是在中短期內。

52

我們未來的運營和流動性結果可能會受到超出正常付款條件的未償還應收賬款的延遲支付、供應鏈中斷和不確定的需求，以及我們可能採取的任何解決客户面臨的財務和運營挑戰的計劃或計劃的影響。由於這場危機的動態性，我們無法準確預測新冠肺炎疫情影響的程度或持續時間。

針對新冠肺炎給公司業務帶來的負面影響，我們實施了各種臨時性的成本削減舉措。這些行動與公司的製造業務有關，可能會降低我們製造業務的效率，並可能進一步對我們的運營結果產生不利影響。未來的成本節約舉措和其他與阻止新冠肺炎傳播相關的措施也可能對我們的研發活動產生不利影響，這可能會對我們的增長戰略產生負面影響。由於新冠肺炎大流行，我們可能會在獲得監管許可和批准銷售我們的產品方面遇到延誤。

作為我們降低成本以減輕新冠肺炎對公司影響的努力的一部分，我們採取了幾項與員工相關的措施，包括對大量員工實施臨時休假和減少工作時間表，實施減薪，以及削減整體員工人數。這些措施，以及我們未來可能為降低成本而做出的進一步改變，可能會對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。我們還可能面臨代表我們員工的工會的要求或要求，無論是在我們定期重新談判我們的集體談判協議的過程中，還是通過與關閉和/或重新開放我們的業務有關的談判，或者其他方式。如果我們不能有效地處理與僱傭有關的事宜，包括任何與僱傭有關的訴訟，或不能與員工保持良好的關係，我們也可能會受到重大的負面影響。

經修訂的信貸協議載有限制我們進行某些交易的能力的契約，如果不能履行，可能會削弱我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力。此外，信貸協議的條款要求我們履行某些金融契約。如果我們未來的業務和運營受到持續的新冠肺炎疫情和相關的經濟幹擾在很長一段時間內或其他方面的嚴重損害，我們可能無法繼續遵守現有的金融契約。在這種情況下，不利影響我們業務的因素也可能同樣對資本市場產生不利影響，我們不能保證我們能夠以有利的條件談判替代契約或替代融資。我們未能遵守信貸協議所載的契約(包括財務契約)，可能會導致違約事件，這可能會對我們的經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

此外，新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，這可能會導致一段時間的地區性、全國性和全球性經濟放緩和/或衰退，這可能會減少或推遲我們客户的支出，影響對我們產品的需求，並增加客户違約或延遲付款的風險。此外，我們不能向您保證，銀行貸款、資本和其他金融市場的狀況不會因為大流行而惡化，或者我們獲得資本和其他資金來源的機會不會受到限制，或者不能以有吸引力的條件獲得，這可能會對未來借款、續簽或再融資的可用性和條款產生不利影響。新冠肺炎和當前的金融、經濟和資本市場環境，以及這些領域和其他領域的未來發展，給我們的業績、財務狀況、業務量、經營業績和現金流帶來了重大的不確定性和風險。由於這場流行病的範圍和持續時間不確定，政府當局可能採取持續或額外的措施來緩解它，以及全球復甦和經濟正常化的時間不確定，我們無法估計對我們的業務和財務結果的影響。

此外，本文和我們2019年10-K報告中列出的許多風險因素應被解讀為由於新冠肺炎大流行的影響而增加的風險。

53

我們的重組行動可能會對我們的業務產生長期的不利影響。

我們目前正在我們的業務範圍內實施重大重組活動，以調整我們的成本結構，我們未來可能會進行類似的重組活動。這些重組活動和我們定期進行的成本降低活動(包括與整合被收購業務相關的活動)減少了我們現有的人才、資產和其他資源，可能會減緩我們產品和服務的改善，對我們響應客户的能力產生不利影響，限制我們在產品需求增加時迅速提高產量的能力，並引發不利的公眾關注。此外，這些活動可能會導致員工或第三方向我們提出索賠，從而可能導致額外成本和/或延遲實施。此外，推遲實施計劃中的重組活動或其他生產率提高、意外成本或未能達到目標改進，可能會削弱我們預期從此類行動中實現的運營或財務利益。此外，我們可能不會成功地實施現在或未來的重組活動或降低成本的活動。實現這些計劃的預期收益，如果真的實現了任何收益，可能需要幾年時間，而且我們可能無法實現目標成本效率和毛利率改善。此外，我們可能沒有足夠的資金來為這些戰略計劃的投資提供資金，或者我們的業務戰略可能會不時改變，這可能會推遲我們實施我們認為對我們的業務重要的計劃的能力。上述任何情況都可能對我們的業務和財務報表產生不利影響。

與我們股票所有權相關的風險

我們普通股的價格可能會繼續波動。

我們的交易歷史有限，由於許多因素，我們普通股的市值可能會有很大的波動。從我們的IPO到2020年10月28日，據紐約證券交易所報道，我們普通股的銷售價格從2020年3月19日的10.08美元的低價到2020年1月24日的33.30美元的高價不等。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：

•我們的季度或年度收益，或本行業其他公司的收益；
•我們經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師估計的收益變化或我們滿足這些估計的能力；
•其他可比公司的經營業績和股價表現；
•改變我們經營的監管和法律環境；
•與新冠肺炎有關的市場和商業情況；
•整體市場波動和國內外經濟狀況；以及
•我們在2019年10-K和本季度報告中描述的其他因素。
股票市場最近普遍經歷了波動，這些波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。過去，在整體市場波動和公司證券市價出現波動後，往往會有針對這些公司的證券訴訟。如果對我們提起這類訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第3項高級證券違約

沒有。

54

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

展品索引
陳列品
數		描述
3.1
修訂和重新發布的《恩維斯塔控股公司註冊證書》(通過引用附件3.1併入2019年9月20日提交的註冊人當前報告的8-K表格，委員會文件第001-39054號)
3.2
修訂和重新實施《恩維斯塔控股公司章程》(包括截至2020年4月7日的所有修訂)(引用註冊人截至2020年4月3日季度10-Q表格季度報告的附件3.2，委員會文件第001-39054號)
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席執行官的證明
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席財務官的證明
32.1
依照“美國法典”第18編第1350條，並依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的行政總裁和首席財務官的證明
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104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

恩維斯塔控股公司
日期：2020年10月29日
依據：/s/霍華德·H·餘
餘華德
高級副總裁兼首席財務官
日期：2020年10月29日
依據：/s/卡里-林恩·摩爾(Kari-Lyn Moore)
卡里-林·摩爾(Kari-Lyn Moore)
副總裁兼首席會計官

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