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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
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☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告 |
關於截至的季度期間 2020年9月30日
或
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| | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:1-8923
WellTower Inc.
(註冊人的確切姓名與其章程中規定的名稱相同)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 34-1096634 |
(州或其他司法管轄區 (法團成員) | (美國國税局僱主 識別號碼) |
| | | | | |
多爾街4500號 | 託萊多, | 俄亥俄州 | | 43615 |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
| | | | | |
(419) | 247-2800 |
(註冊人電話號碼,含區號)* |
| | | | | |
不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券 |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | 井 | 紐約證券交易所 |
2028年到期的4.800釐債券 | WELL28 | 紐約證券交易所 |
2034年到期的4.500釐債券 | WELL34 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*否?¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件(如果有)。是þ*否?¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ | 非加速文件管理器 | ¨ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
(不要檢查是否有規模較小的報告公司) |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示是否註冊人是一家空殼公司(定義見《交易法》第12B-2條)。是☐沒有。þ
截至2020年10月23日,註冊人擁有417,304,860分享%的已發行普通股。
目錄
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第一部分財務信息 | |
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第一項財務報表(未經審計) | 3 |
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合併資產負債表 | 3 |
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綜合全面收益表 | 4 |
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合併權益表 | 6 |
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合併現金流量表 | 8 |
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未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 30 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
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項目4.控制和程序 | 56 |
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第二部分:其他資料 | |
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項目2.法律訴訟 | 57 |
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項目71A。危險因素 | 57 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
| |
項目5.其他信息 | 57 |
| |
項目6.展品 | 58 |
| |
簽名 | 58 |
第一部分財務信息
第1項 財務報表
綜合資產負債表
WellTower Inc.及附屬公司
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日(未經審計) | | 2019年12月31日(注) |
資產: | | | | |
房地產投資: | | | | |
擁有的不動產: | | | | |
土地和土地改良。 | | $ | 3,386,072 | | | $ | 3,486,620 | |
建築和改善措施: | | 27,782,471 | | | 29,163,305 | |
收購的租賃無形資產。 | | 1,509,053 | | | 1,617,051 | |
持有待售房地產,扣除累計折舊後的淨值。 | | 362,886 | | | 1,253,008 | |
施工正在進行中。 | | 414,833 | | | 507,931 | |
減去累計折舊和攤銷。 | | (6,002,775) | | | (5,715,459) | |
擁有的不動產淨值: | | 27,452,540 | | | 30,312,456 | |
使用權資產淨額 | | 480,861 | | | 536,433 | |
應收房地產貸款,扣除信貸額度後的淨額。 | | 414,706 | | | 270,382 | |
房地產淨投資: | | 28,348,107 | | | 31,119,271 | |
其他資產: | | | | |
對未合併實體的投資。 | | 822,586 | | | 583,423 | |
商譽: | | 68,321 | | | 68,321 | |
現金和現金等價物: | | 1,603,740 | | | 284,917 | |
受限制的現金流 | | 551,593 | | | 100,849 | |
直線應收租金 | | 334,203 | | | 466,222 | |
應收賬款和其他資產。 | | 813,047 | | | 757,748 | |
其他資產總額: | | 4,193,490 | | | 2,261,480 | |
總資產 | | $ | 32,541,597 | | | $ | 33,380,751 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
負債: | | | | |
無抵押信貸安排和商業票據 | | $ | — | | | $ | 1,587,597 | |
高級無擔保票據。 | | 11,321,573 | | | 10,336,513 | |
擔保債務: | | 2,459,659 | | | 2,990,962 | |
租賃負債 | | 427,842 | | | 473,693 | |
應計費用和其他負債。 | | 1,041,368 | | | 1,009,482 | |
總負債 | | 15,250,442 | | | 16,398,247 | |
可贖回的非控股權益 | | 330,053 | | | 475,877 | |
權益: | | | | |
普通股: | | 418,361 | | | 411,005 | |
超過面值的資本。 | | 20,835,022 | | | 20,190,107 | |
國庫股: | | (94,022) | | | (78,955) | |
累計淨收入: | | 8,163,869 | | | 7,353,966 | |
累計股息: | | (13,088,891) | | | (12,223,534) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (126,469) | | | (112,157) | |
其他股權: | | 4 | | | 12 | |
Total WellTower Inc.股東權益總額 | | 16,107,874 | | | 15,540,444 | |
非控股權益。 | | 853,228 | | | 966,183 | |
總股本 | | 16,961,102 | | | 16,506,627 | |
負債和權益總額 | | $ | 32,541,597 | | | $ | 33,380,751 | |
注:截至2019年12月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括美國公認會計原則要求的所有信息和腳註,以完成財務報表。
綜合全面收益表(未經審計)
WellTower Inc.及附屬公司
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
住院費和服務 | | $ | 740,956 | | | $ | 834,121 | | | $ | 2,360,488 | | | $ | 2,616,491 | |
租金收入: | | 275,046 | | | 412,147 | | | 1,061,311 | | | 1,178,817 | |
利息收入 | | 16,750 | | | 15,637 | | | 48,060 | | | 48,112 | |
其他收入 | | 4,122 | | | 4,228 | | | 14,092 | | | 15,064 | |
總收入 | | 1,036,874 | | | 1,266,133 | | | 3,483,951 | | | 3,858,484 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 634,717 | | | 655,588 | | | 1,977,262 | | | 2,027,522 | |
折舊攤銷 | | 255,532 | | | 272,445 | | | 795,704 | | | 764,429 | |
利息支出 | | 124,851 | | | 137,343 | | | 393,215 | | | 423,911 | |
一般和行政費用 | | 31,003 | | | 31,019 | | | 100,546 | | | 100,042 | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | 1,395 | | | 1,244 | | | 10,480 | | | 670 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | 33,004 | | | 65,824 | | | 33,253 | | | 81,543 | |
貸款損失準備金 | | 2,857 | | | — | | | 11,351 | | | 18,690 | |
資產減值 | | 23,313 | | | 18,096 | | | 126,291 | | | 28,035 | |
其他費用 | | 11,544 | | | 6,186 | | | 37,247 | | | 36,570 | |
總費用 | | 1,118,216 | | | 1,187,745 | | | 3,485,349 | | | 3,481,412 | |
| | | | | | | | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | (81,342) | | | 78,388 | | | (1,398) | | | 377,072 | |
所得税(費用)福利 | | (2,003) | | | (3,968) | | | (9,678) | | | (7,789) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (5,981) | | | 3,262 | | | (8,341) | | | (14,986) | |
房地產處置損益,淨額 | | 484,304 | | | 570,250 | | | 902,991 | | | 735,977 | |
持續經營的收入(虧損) | | 394,978 | | | 647,932 | | | 883,574 | | | 1,090,274 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | 394,978 | | | 647,932 | | | 883,574 | | | 1,090,274 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(1) | | 69,393 | | | 58,056 | | | 68,459 | | | 82,166 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 325,585 | | | $ | 589,876 | | | $ | 815,115 | | | $ | 1,008,108 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股平均數量: | | | | | | | | |
基本型 | | 417,027 | | | 405,023 | | | 414,822 | | | 400,441 | |
稀釋 | | 418,987 | | | 406,891 | | | 416,860 | | | 402,412 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | $ | 0.95 | | | $ | 1.60 | | | $ | 2.13 | | | $ | 2.72 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 0.78 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.52 | |
| | | | | | | | |
稀釋: | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | $ | 0.94 | | | $ | 1.59 | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.71 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(2) | | $ | 0.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | |
| | | | | | | | |
宣佈和支付的每股普通股股息 | | $ | 0.61 | | | $ | 0.87 | | | $ | 2.09 | | | $ | 2.61 | |
(1)包括可贖回非控股權益的金額。
(2) 包括對可歸因於OP單位持有人的收入(虧損)分子的調整。
綜合全面收益表(未經審計)
WellTower Inc.及附屬公司
(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 394,978 | | | $ | 647,932 | | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算損益 | | 143,353 | | | (100,837) | | | (109,209) | | | (76,241) | |
指定為套期收益(虧損)的衍生工具和金融工具 | | (145,512) | | | 78,947 | | | 86,429 | | | 91,672 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | (2,159) | | | (21,890) | | | (22,780) | | | 15,431 | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損)合計 | | 392,819 | | | 626,042 | | | 860,794 | | | 1,105,705 | |
減去:可歸屬的綜合收益(虧損)總額 致非控制性權益(1) | | 76,847 | | | 53,220 | | | 59,991 | | | 85,504 | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額 | | $ | 315,972 | | | $ | 572,822 | | | $ | 800,803 | | | $ | 1,020,201 | |
| | | | | | | | |
(1)包括可贖回非控股權益的金額。 | | | | | | | | |
合併權益表(未經審計)
WellTower Inc.及附屬公司
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | 普普通通 股票 | | 資本流入 超過 面值 | | 財務處 股票 | | 累積 淨收入 | | 累積 分紅 | | 累計其他 綜合 收入(虧損) | | 其他 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | | | $ | 411,005 | | | $ | 20,190,107 | | | $ | (78,955) | | | $ | 7,353,966 | | | $ | (12,223,534) | | | $ | (112,157) | | | $ | 12 | | | $ | 966,183 | | | $ | 16,506,627 | |
累計會計原則變動(附註2) | | | | | | | | | | (5,212) | | | | | | | | | | | (5,212) | |
2020年1月1日的餘額(根據會計原則的變化進行調整) | | | | 411,005 | | | 20,190,107 | | | (78,955) | | | 7,348,754 | | | (12,223,534) | | | (112,157) | | | 12 | | | 966,183 | | | 16,501,415 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | 310,284 | | | | | | | | | 18,988 | | | 329,272 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | 15,944 | | | | | (21,955) | | | (6,011) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 323,261 | |
非控股權益淨變動 | | | | | | 37,625 | | | | | | | | | | | | | (29,662) | | | 7,963 | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | | | 246 | | | 6,608 | | | (8,020) | | | | | | | | | | | | | (1,166) | |
發行普通股的淨收益 | | | | 6,975 | | | 583,890 | | | | | | | | | | | | | | | 590,865 | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | | | (356,001) | | | | | | | | | (356,001) | |
2020年3月31日的餘額 | | | | $ | 418,226 | | | $ | 20,818,230 | | | $ | (86,975) | | | $ | 7,659,038 | | | $ | (12,579,535) | | | $ | (96,213) | | | $ | 12 | | | $ | 933,554 | | | $ | 17,066,337 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | 179,246 | | | | | | | | | 18,659 | | | 197,905 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | (20,643) | | | | | 6,298 | | | (14,345) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 183,560 | |
非控股權益淨變動 | | | | | | 7,299 | | | | | | | | | | | | | (70,124) | | | (62,825) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | | | 28 | | | 7,412 | | | 832 | | | | | | | | | (8) | | | | | 8,264 | |
發行普通股的淨收益 | | | | 89 | | | 3,604 | | | | | | | | | | | | | | | 3,693 | |
普通股回購 | | | | | | | | (7,656) | | | | | | | | | | | | | (7,656) | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | | | (254,846) | | | | | | | | | (254,846) | |
2020年6月30日的餘額 | | | | $ | 418,343 | | | $ | 20,836,545 | | | $ | (93,799) | | | $ | 7,838,284 | | | $ | (12,834,381) | | | $ | (116,856) | | | $ | 4 | | | $ | 888,387 | | | $ | 16,936,527 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | 325,585 | | | | | | | | | 67,650 | | | 393,235 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | (9,613) | | | | | 7,338 | | | (2,275) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 390,960 | |
非控股權益淨變動 | | | | | | (7,894) | | | | | | | | | | | | | (110,147) | | | (118,041) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | | | 18 | | | 6,569 | | | (223) | | | | | | | | | | | | | 6,364 | |
發行普通股所得款項 | | | | | | (198) | | | | | | | | | | | | | | | (198) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | | | (254,510) | | | | | | | | | (254,510) | |
2020年9月30日的餘額 | | | | $ | 418,361 | | | $ | 20,835,022 | | | $ | (94,022) | | | $ | 8,163,869 | | | $ | (13,088,891) | | | $ | (126,469) | | | $ | 4 | | | $ | 853,228 | | | $ | 16,961,102 | |
合併權益表(未經審計)
WellTower Inc.及附屬公司
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 資本流入 超過 面值 | | 財務處 股票 | | 累積 淨收入 | | 累積 分紅 | | 累計其他 綜合 收入(虧損) | | 其他 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2019年1月1日的餘額 | | $ | 718,498 | | | $ | 384,465 | | | $ | 18,424,368 | | | $ | (68,499) | | | $ | 6,121,534 | | | $ | (10,818,557) | | | $ | (129,769) | | | $ | 294 | | | $ | 954,265 | | | $ | 15,586,599 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | 280,470 | | | | | | | | | 10,785 | | | 291,255 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | (14,849) | | | | | 5,787 | | | (9,062) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 282,193 | |
非控股權益淨變動 | | | | | | (8,845) | | | | | | | | | | | | | (1,497) | | | (10,342) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | | | 120 | | | 7,420 | | | (5,993) | | | | | | | | | (26) | | | | | 1,521 | |
發行普通股的淨收益 | | | | 7,212 | | | 525,408 | | | | | | | | | | | | | | | 532,620 | |
轉換優先股 | | (718,498) | | | 12,712 | | | 705,786 | | | | | | | | | | | | | | | — | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | | | (344,760) | | | | | | | | | (344,760) | |
2019年3月31日的餘額 | | $ | — | | | $ | 404,509 | | | $ | 19,654,137 | | | $ | (74,492) | | | $ | 6,402,004 | | | $ | (11,163,317) | | | $ | (144,618) | | | $ | 268 | | | $ | 969,340 | | | $ | 16,047,831 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | 137,762 | | | | | | | | | 11,349 | | | 149,111 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | 43,996 | | | | | 2,387 | | | 46,383 | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 195,494 | |
非控股權益淨變動 | | | | | | (23,672) | | | | | | | | | | | | | (7,959) | | | (31,631) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | | | 18 | | | 7,959 | | | 450 | | | | | | | | | (80) | | | | | 8,347 | |
發行普通股的淨收益 | | | | 1,487 | | | 101,721 | | | | | | | | | | | | | | | 103,208 | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | | | (353,677) | | | | | | | | | (353,677) | |
2019年6月30日的餘額 | | $ | — | | | $ | 406,014 | | | $ | 19,740,145 | | | $ | (74,042) | | | $ | 6,539,766 | | | $ | (11,516,994) | | | $ | (100,622) | | | $ | 188 | | | $ | 975,117 | | | $ | 15,969,572 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | 589,876 | | | | | | | | | 29,948 | | | 619,824 | |
其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | (17,054) | | | | | (4,836) | | | (21,890) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 597,934 | |
非控股權益淨變動 | | | | | | 13,038 | | | | | | | | | | | | | (40,565) | | | (27,527) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | | | 4 | | | 5,100 | | | (4,801) | | | | | | | | | (176) | | | | | 127 | |
發行普通股所得款項 | | | | 480 | | | 38,393 | | | | | | | | | | | | | | | 38,873 | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | | | (353,250) | | | | | | | | | (353,250) | |
2019年9月30日的餘額 | | $ | — | | | $ | 406,498 | | | $ | 19,796,676 | | | $ | (78,843) | | | $ | 7,129,642 | | | $ | (11,870,244) | | | $ | (117,676) | | | $ | 12 | | | $ | 959,664 | | | $ | 16,225,729 | |
合併現金流量表(未經審計)
WellTower Inc.及附屬公司
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 |
經營活動:中國 | | | | |
淨收入: | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊和攤銷。 | | 795,704 | | | 764,429 | |
其他攤銷費用。 | | 9,613 | | | 13,474 | |
貸款損失準備金 | | 11,351 | | | 18,690 | |
資產減值。 | | 126,291 | | | 28,035 | |
基於股票的薪酬費用。 | | 20,938 | | | 20,501 | |
衍生工具和金融工具的虧損(收益),淨額 | | 10,480 | | | 670 | |
債務清償損失(收益),淨額 | | 33,253 | | | 81,543 | |
未合併實體的虧損(收益) | | 8,341 | | | 14,986 | |
租金收入少於(超過)收到的現金。 | | 66,874 | | | (78,980) | |
與以上(下)市場租賃相關的攤銷,淨額 | | (1,373) | | | (335) | |
房地產處置虧損(收益),淨收益 | | (902,991) | | | (735,977) | |
按未合併實體列出的分配 | | 7,835 | | | — | |
應計費用和其他負債增加(減少)。 | | 40,443 | | | 845 | |
應收賬款和其他資產減少(增加)。 | | (749) | | | (8,255) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額。 | | 1,109,584 | | | 1,209,900 | |
| | | | |
投資活動:中國 | | | | |
為收購支付的現金,扣除收購現金後的淨額 | | (393,374) | | | (3,004,768) | |
為改善現有物業的資本狀況而支付的現金 | | (183,324) | | | (206,413) | |
為在建工程支付的現金 | | (126,699) | | | (258,113) | |
資本化利息。 | | (13,234) | | | (10,404) | |
應收貸款投資 | | (216,307) | | | (90,856) | |
應收貸款本金回收 | | 14,345 | | | 57,125 | |
其他投資,扣除付款後的淨額。 | | (2,145) | | | (29,788) | |
對未合併實體的捐款: | | (301,031) | | | (194,490) | |
按未合併實體進行分配: | | 41,884 | | | 98,880 | |
衍生品收益(支付): | | (13,319) | | | (20,569) | |
房地產銷售收入。 | | 3,522,949 | | | 2,601,071 | |
從投資活動中提供(用於)的淨現金。 | | 2,329,745 | | | (1,058,325) | |
| | | | |
融資活動:中國 | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據項下淨增加(減少) | | (1,587,597) | | | 187,586 | |
發行優先無抵押票據所得款項 | | 1,588,549 | | | 3,253,516 | |
支付優先無擔保票據的清償費用。 | | (566,248) | | | (3,107,500) | |
發行有擔保債務的淨收益。 | | 44,921 | | | 318,854 | |
擔保債務的付款方式: | | (538,091) | | | (233,952) | |
發行普通股的淨收益。 | | 595,313 | | | 686,105 | |
普通股回購 | | (7,656) | | | — | |
支付遞延融資成本和提前還款罰金。 | | (35,925) | | | (82,249) | |
非控制性權益的貢獻(1) | | 14,267 | | | 42,988 | |
對非控股權益的分配(1) | | (298,369) | | | (138,270) | |
| | | | |
向股東分配現金。 | | (864,115) | | | (1,047,968) | |
其他融資活動 | | (11,244) | | | (11,643) | |
從融資活動中提供(用於)的淨現金。 | | (1,666,195) | | | (132,533) | |
外幣換算對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | | (3,566) | | | (4,436) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,769,568 | | | 14,606 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 385,765 | | | 316,129 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 2,155,333 | | | $ | 330,735 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
已付利息 | | $ | 362,130 | | | $ | 416,523 | |
已付(已收)所得税,淨額 | | (485) | | | 4,784 | |
| | | | |
(1)包括可贖回非控股權益的金額。 | | | | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務
總部位於俄亥俄州託萊多的標準普爾500指數成份股公司WellTower Inc.(簡稱“該公司”)正在推動醫療保健基礎設施的轉型。該公司與領先的老年人住房運營商、急症後提供者和醫療系統進行投資,為擴大創新的護理提供模式、改善人們的健康和整體醫療體驗所需的房地產和基礎設施提供資金。房地產投資信託基金(“REIT”)WellTower™擁有集中在美國(“美國”)、加拿大和英國(“英國”)的主要高增長市場的物業的權益,包括老年人住房和急症後社區和門診醫療物業。“WellTower REIT”是一家房地產投資信託基金(“REIT”),它擁有集中在美國(“美國”)、加拿大和英國(“英國”)的主要高增長市場的物業的權益,這些物業包括老年人住房、急症後社區和門診醫療物業。
2. 會計政策及相關事項
陳述的基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表已根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國GAAP”)編制,並按照Form 10-Q和法規S-X第10條的季度報告説明編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(如正常經常性應計項目)都已包括在內。截至2020年9月30日的9個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表及其附註。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎大流行對我們的運營以及我們運營商和租户的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有信心地預測,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等。新冠肺炎疫情可能會對我們未來的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性和不利影響,包括但不限於:
•我們的老年人住房運營收入取決於入住率。由於入住標準和篩查的提高,以及老年人死亡率的上升,入住率預計會下降。我們整個老年人住房運營組合中的入住率下降如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二月 | | 三月 | | 四月 | | 可能 | | 六月 | | 七月 | | 八月 | | 九月 |
現貨佔有率 (1) | | 85.6 | % | | 84.8 | % | | 82.5 | % | | 80.8 | % | | 79.9 | % | | 79.2 | % | | 78.7 | % | | 78.4 | % |
連續入住率變化 | | | | (0.8) | % | | (2.3) | % | | (1.7) | % | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % |
(1) 現貨佔有率是指截至2020年2月29日運營物業的大約月末佔有率,包括未合併的物業,但不包括自該日期以來的收購、處置和開發轉換。
增加的老年人住房運營費用預計將持續到大流行消退。我們經歷了增加的運營成本(扣除報銷後)為$18,192,000及$68,628,000截至2020年9月30日的三個月和九個月,分別計入物業運營費用。這些費用是由於引入了影響我們財產的公共衞生措施和其他法規,以及我們和我們的經營者採取了與新冠肺炎疫情相關的額外健康和安全措施而產生的,包括勞動力和財產清潔費用的增加,以及與我們努力採購個人防護裝備和用品有關的支出(扣除報銷)。作為新的健康和安全協議的一部分,自大流行開始以來發生的某些新費用可能會持續下去。
9月份,在衞生與公眾服務部宣佈擴大冠狀病毒援助救濟和經濟保障法(“CARE法案”)提供者救濟基金的資格至包括輔助生活設施後,申請了與我們的老年人住房運營組合相關的提供者救濟基金。我們在第二階段一般分銷中的份額預計約為$462000萬美元,我們預計在第四季度收到並確認這些資金作為對物業運營費用的抵消。然而,隨着這些額外的健康和安全措施成為標準做法,我們繼續預計總投資組合費用在大流行期間仍將居高不下,並有可能超過這一水平。
•我們的三網營辦商現正經歷類似的入住率下降和開支上升,但長期/急症後護理設施的入住率下降幅度普遍較大。這些因素可能會影響我們的三網營辦商支付租金和履行合約責任的能力。我們的許多三網運營商都收到了
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
CARE法案Paycheck保護計劃下的資金。此外,長期/急症後護理設施的營運者一般已收到提供者救濟基金第一期的撥款,而輔助生活設施的營辦者則一般預期會從提供者救濟基金第二期獲得撥款。因此,到目前為止(3月至9月)新冠肺炎疫情期間到期的三重淨租金的收取與歷史收費率大體一致,沒有重大的租金優惠或延期。
我們已經收集或批准了超過一段時間的短期延期99第三季度到期門診醫療租金的百分比,包括97現金收款百分比和2短期延期的百分比。在大多數情況下,除非地方條例另有規定,否則延期租金相當於兩個月的租金,預計在年底前償還。此外,在執行延期項下第三季度到期的遞延租金收繳工作已經結束。99%。如果遞延租金未能按預期償還,或新冠肺炎疫情的長期影響導致經營者或租户尋求進一步修改其租賃協議,我們可能會確認收入減少和無法收回的應收賬款增加。
•評估物業的潛在減值涉及在確定是否存在減值指標以及估計資產的未來未貼現現金流量或估計公允價值時的主觀性。這些評估中作出的主要假設包括對未來租金收入、入住率、運營費用、資本化率以及持有相應資產的能力和意圖的估計。所有這些假設都受到我們對未來市場或經濟狀況的預期的重大影響,並可能受到新冠肺炎疫情不確定性的高度影響。我們將繼續評估這些分析中使用的假設,對這些假設的更改可能會導致未來期間的減值。
•信貸損失撥備的釐定是基於吾等對應收貸款可收回性的評估,幷包括對拖欠狀況、歷史貸款沖銷、借款人和擔保人的財務實力以及相關抵押品價值等因素的審查。經濟活動減少嚴重影響我們借款人的業務、財務狀況和流動性,並可能阻礙他們向我們支付合同付款的能力,導致被視為信用惡化的貸款增加,從而可能導致貸款損失撥備的增加。
新會計準則
•2020年1月1日,我們通過了ASU 2016-13“金融工具信用損失的計量”(“ASU 2016-13”)。該標準要求對應收賬款、持有至到期債務、貸款和其他工具使用新的前瞻性“預期損失”模型。2018年11月,FASB發佈了一項修正案,將新租賃準則下計入的營業租賃應收賬款排除在新的信用損失標準的範圍之外。ASU 2016-13主要影響我們對與房地產和非房地產貸款相關的信用損失的計量。同時,我們還採用了新的信用損失標準。ASU 2016-13主要影響我們對與房地產和非房地產貸款相關的信用損失的計量。同時,我們還通過了一項修正案,將新租賃標準下的應收經營性租賃應收賬款排除在新的信用損失標準之外。ASU 2016-13主要影響我們對與房地產和非房地產貸款相關的信用損失的衡量。隨着我們採用亞利桑那州立大學2016-13年度,我們記錄了一美元5,212,000增加我們的應收貸款(房地產和非房地產)信貸損失撥備,並對與會計原則變化相關的累計淨收入進行相應調整。有關更多詳細信息,請參見注釋7。
•在FASB 2020年4月8日的董事會會議上,工作人員承認,全球大流行導致的租賃特許權的經濟性可能與ASC 842修改框架的基本前提不符,根據該框架,特許權將在剩餘的租賃期內得到承認。在一份問答文件中,財務會計準則委員會向擁有新冠肺炎相關租賃特許權的實體提供選項,以(1)根據ASC842適用該等特許權的修訂框架,或(2)將特許權視為根據原始協議所包括的可強制執行權作出,只要經修訂合同產生的現金流量總額實質上等於或少於原始合同中的現金流量即可。由於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況持續惡化,一些租户和經營者要求減免租金,通常是以短期延期的形式。並不是所有的請求都會導致修改協議,我們也不打算放棄我們在租賃協議下的合同權利。我們會按個別情況評估每宗租金寬減申請。直至目前為止,大部分延期租約的結果是在年底前償還兩個月的全部或部分租金寬免。除非本地條例另有規定,否則我們一般預期情況會繼續如此。我們已選擇將財務會計準則委員會提供的會計寬免適用於此類短期租金延期,並將解釋此類延期,就像原始租賃合同沒有發生變化一樣。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
3. 房地產收購和開發
收購的所有物業的總購買價格已按相對公允價值按成本分配給有形和可識別的無形資產和負債。承擔的負債及任何相關的非控股權益均按公允價值反映。自收購之日起,這些收購的經營結果已包括在我們的綜合經營業績中,是適當部門的組成部分。交易成本主要是與收購相關的成本,包括盡職調查成本、法律和估值服務費用、根據收購資產的公允價值計算的先前關係的終止、租賃終止費和其他與收購相關的成本。與資產收購相關的交易成本作為收購價格的組成部分資本化,所有其他非資本化成本都反映在我們的綜合全面收益表上的其他費用中。在我們的綜合全面收益表上,與資產收購相關的交易成本被資本化為收購價格的組成部分,所有其他非資本化成本都反映在我們的綜合全面收益表上的其他費用中。
以下是我們在報告期間的房地產投資活動摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診 醫療 | | 總計 | | 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診 醫療 | | 總計 |
土地及土地改善工程 | $ | 15,758 | | | $ | — | | | $ | 43,252 | | | $ | 59,010 | | | $ | 107,945 | | | $ | 14,172 | | | $ | 187,301 | | | $ | 309,418 | |
建築物及改善工程 | 132,481 | | | 765 | | | 171,630 | | | 304,876 | | | 1,138,484 | | | 125,763 | | | 1,324,371 | | | 2,588,618 | |
收購的租賃無形資產 | 10,810 | | | — | | | 23,823 | | | 34,633 | | | 61,163 | | | — | | | 104,309 | | | 165,472 | |
在建 | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,174 | | | — | | | — | | | 36,174 | |
持有待售不動產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,435 | | | — | | | — | | | 17,435 | |
使用權資產淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,377 | | | 58,377 | |
房地產淨資產總額 | 159,049 | | | 765 | | | 238,705 | | | 398,519 | | | 1,361,201 | | | 139,935 | | | 1,674,358 | | | 3,175,494 | |
應收賬款和其他資產 | 257 | | | — | | | 139 | | | 396 | | | 6,742 | | | — | | | 419 | | | 7,161 | |
收購的總資產(1) | 159,306 | | | 765 | | | 238,844 | | | 398,915 | | | 1,367,943 | | | 139,935 | | | 1,674,777 | | | 3,182,655 | |
擔保債務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,209) | | | — | | | — | | | (43,209) | |
租賃負債 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,740) | | | (47,740) | |
應計費用和其他負債 | (671) | | | — | | | (2,043) | | | (2,714) | | | (9,639) | | | (100) | | | (23,483) | | | (33,222) | |
購置的總負債 | (671) | | | — | | | (2,043) | | | (2,714) | | | (52,848) | | | (100) | | | (71,223) | | | (124,171) | |
非控制性利益(2) | (2,827) | | | — | | | — | | | (2,827) | | | (39,570) | | | (1,056) | | | (1,201) | | | (41,827) | |
非現金收購相關活動(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,889) | | | — | | | — | | | (11,889) | |
用於收購的現金支出 | 155,808 | | | 765 | | | 236,801 | | | 393,374 | | | 1,263,636 | | | 138,779 | | | 1,602,353 | | | 3,004,768 | |
在建工程增建項目 | 75,617 | | | 33,021 | | | 33,593 | | | 142,231 | | | 188,178 | | | 37,978 | | | 42,316 | | | 268,472 | |
減去:資本化利息 | (7,760) | | | (2,569) | | | (2,905) | | | (13,234) | | | (5,972) | | | (1,565) | | | (2,867) | | | (10,404) | |
應計項目(4) | (1,376) | | | — | | | (922) | | | (2,298) | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
為在建工程支付的現金 | 66,481 | | | 30,452 | | | 29,766 | | | 126,699 | | | 182,206 | | | 36,413 | | | 39,494 | | | 258,113 | |
對現有物業進行資本改善 | 130,465 | | | 5,971 | | | 46,888 | | | 183,324 | | | 160,260 | | | 10,337 | | | 35,816 | | | 206,413 | |
不動產投資的現金總額,扣除取得的現金 | $ | 352,754 | | | $ | 37,188 | | | $ | 313,455 | | | $ | 703,397 | | | $ | 1,606,102 | | | $ | 185,529 | | | $ | 1,677,663 | | | $ | 3,469,294 | |
(1)不包括$580,000及$1,910,000分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內收購的非限制性和限制性現金。
(2)包括可贖回的非控股權益和非控股權益的金額。
(3)涉及收購先前確認為對未合併實體的投資的資產。
(4)表示轉換後的財產在未來期間要支付的金額的非現金應計項目,該金額由本期支付的金額抵銷。
建築活動
以下是在報告期間投入使用並開始產生收入的建設項目摘要(以千為單位):
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
開發項目: | | | | |
經營老年人住房業務 | | $ | 93,188 | | | $ | 28,117 | |
三重網 | | 59,201 | | | — | |
門診醫療 | | 43,493 | | | — | |
發展項目總數 | | 195,882 | | | 28,117 | |
擴建項目 | | 48,600 | | | — | |
正在進行的改建工程總數 | | $ | 244,482 | | | $ | 28,117 | |
4. 房地產無形資產
以下是截至指定日期(以千美元為單位)的房地產無形資產摘要,不包括分類為持有待售的房地產無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | | |
就地租賃無形資產 | | $ | 1,410,935 | | | $ | 1,513,836 | |
高於市值的租户租約 | | 55,437 | | | 59,540 | |
租賃佣金 | | 42,681 | | | 43,675 | |
歷史總成本 | | 1,509,053 | | | 1,617,051 | |
累計攤銷 | | (1,171,721) | | | (1,181,158) | |
賬面淨值 | | $ | 337,332 | | | $ | 435,893 | |
| | | | |
加權平均攤銷期限(年) | | 10.9 | | 10.3 |
| | | | |
負債: | | | | |
低於市值的租户租約 | | $ | 81,385 | | | $ | 99,035 | |
累計攤銷 | | (41,662) | | | (49,390) | |
賬面淨值 | | $ | 39,723 | | | $ | 49,645 | |
| | | | |
加權平均攤銷期限(年) | | 8.3 | | 8.6 |
以下為所列各期房地產無形攤銷收入(費用)彙總(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與(以上)/低於市值租户租賃相關的租金收入,淨額 | | $ | 327 | | | $ | 291 | | | $ | 1,252 | | | $ | 210 | |
與現有租賃無形資產和租賃佣金相關的攤銷 | | (28,948) | | | (48,414) | | | (98,241) | | | (101,837) | |
無形資產和負債的未來估計攤銷總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產 | | 負債 |
2020 | | $ | 23,561 | | | $ | 2,146 | |
2021 | | 63,988 | | | 8,135 | |
2022 | | 43,080 | | | 7,448 | |
2023 | | 34,711 | | | 5,228 | |
2024 | | 27,088 | | | 3,082 | |
此後 | | 144,904 | | | 13,684 | |
總計 | | $ | 337,332 | | | $ | 39,723 | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
5. 處置和持有的待售資產
我們出於各種原因定期出售物業,包括有利的市場條件、行使租户購買選擇權或降低集中度(即物業類型、關係或地理位置)。在2020年9月30日,八老年人住房運營,二三重網,還有11總房地產餘額為#美元的門診醫療資產362,886,000被歸類為持有待售。除了持有的待售房地產餘額外,擔保債務為#美元。12,737,000和淨其他資產和(負債)$21,063,000已計入與持有待售物業相關的綜合資產負債表。預期與持有待售物業有關的銷售收入總額約為$。437,116,000.
在截至2020年9月30日的9個月中,我們錄得79,905,000與以下相關的減損費用13老年人住房運營和管理一賬面價值超過估計公允價值減去出售成本而被處置或分類為持有待售的三重淨值物業。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄了46,386,000與以下相關的減損費用四老年人住房運營和管理四持有以供使用的賬面價值超過估計公允價值的三重淨值物業。
以下是所顯示期間我們的不動產處置活動摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
房地產處置: | | | | |
經營老年人住房業務 | | $ | 1,093,477 | | | $ | 1,204,084 | |
三重網 | | 33,445 | | | 660,885 | |
門診醫療 | | 1,394,971 | | | 482 | |
總處置 | | 2,521,893 | | | 1,865,451 | |
房地產處置損益,淨額 | | 902,991 | | | 735,977 | |
已處置的其他資產/負債淨額 | | 98,065 | | | (357) | |
房地產處置收益 | | $ | 3,522,949 | | | $ | 2,601,071 | |
不符合非持續經營定義的已出售或分類為待售物業的經營業績,不會在我們的綜合全面收益表中重新分類。“以下表示所顯示時段內與這些屬性相關的活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 36,820 | | | $ | 133,661 | | | $ | 207,918 | | | $ | 554,744 | |
費用: | | | | | | | | |
利息支出 | | 584 | | | 4,593 | | | 6,579 | | | 14,801 | |
物業運營費用 | | 22,485 | | | 68,848 | | | 117,069 | | | 305,598 | |
折舊準備 | | 5,907 | | | 23,627 | | | 37,254 | | | 94,694 | |
總費用 | | 28,976 | | | 97,068 | | | 160,902 | | | 415,093 | |
房地產處置收益(虧損),淨額 | | $ | 7,844 | | | $ | 36,593 | | | $ | 47,016 | | | $ | 139,651 | |
6. 租約
我們租賃土地、建築物、辦公空間和某些設備。我們的許多租約都包括續訂選擇權,將期限從一至25年內或更長時間。我們合理確定將行使的續訂選擇權在我們的使用權資產和租賃負債中確認。
所列期間的租賃費構成如下(以千計):
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未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9個月 |
| | 分類 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
運營租賃成本:(1) | | | | | | |
房地產租賃費 | | 物業運營費用 | | $ | 17,397 | | | $ | 18,326 | |
非房地產投資租賃費用 | | 一般和行政費用 | | 3,673 | | | 1,286 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 物業運營費用 | | 6,229 | | | 6,549 | |
租賃負債利息 | | 利息支出 | | 4,693 | | | 3,497 | |
轉租收入 | | 租金收入 | | (3,130) | | | (3,130) | |
總計 | | | | $ | 28,862 | | | $ | 26,528 | |
(1)包括無關緊要的短期租約。
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
使用權資產: | | | | | |
經營租賃-房地產 | 使用權資產淨額 | | $ | 323,200 | | | $ | 374,217 | |
融資租賃-房地產 | 使用權資產淨額 | | 157,661 | | | 162,216 | |
房地產使用權資產淨值 | | | 480,861 | | | 536,433 | |
經營租賃--非房地產投資 | 應收賬款和其他資產 | | 10,328 | | | 12,474 | |
總使用權資產淨額 | | | $ | 491,189 | | | $ | 548,907 | |
| | | | | |
租賃負債: | | | | | |
經營租賃 | | | $ | 320,044 | | | $ | 364,803 | |
融資租賃 | | | 107,798 | | | 108,890 | |
總計 | | | $ | 427,842 | | | $ | 473,693 | |
我們作為出租人的幾乎所有經營租約都包含不斷攀升的租金結構。具有固定年租自動扶梯的租約一般在最初租賃期內以直線基準確認,但須進行可收回性評估。與或有租賃自動梯有關的租金收入通常是根據該期間到期的合同現金租金支付來記錄的。*在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們註銷了直線應收租金餘額#美元。112,398,000及$146,508,000分別涉及基本上所有合同租賃付款不再被認為可能收取的租賃。包括在這些數額中的是$91,025,000關於Genesis Healthcare,他們在8月份注意到對其作為持續經營企業的能力存在很大懷疑。
我們的三網和門診醫療投資組合中的租賃通常包括由租户報銷某種形式的運營費用。在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認了1,061,311,000與經營租賃有關的租金收入,其中#美元153,217,000用於支付可變租賃費,主要是償還公共區域維護費、水電費、保險費和房地產税等運營成本。在截至2019年9月30日的9個月中,我們確認了$1,178,817,000與經營租賃有關的租金收入,其中#美元147,815,000是用來支付可變租金的。
7. 應收貸款
應收貸款在綜合資產負債表中計入應收房地產貸款,扣除信貸損失撥備,或非房地產應收貸款,計入應收賬款和其他資產,扣除信貸損失撥備。應收房地產貸款包括抵押貸款和其他房地產貸款,這些貸款主要以第一、第二或第三抵押留置權、相關財產的租賃抵押或合夥企業權益的轉讓、公司擔保和/或個人擔保為抵押。非房地產貸款一般是沒有房地產支持的企業貸款。貸款利息收入根據未償還本金確認,但須評估信用損失的風險。應計應收利息為#美元。12,039,000和$6,897,000分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,並計入合併資產負債表上的應收賬款和其他資產。以下是我們的應收貸款摘要(單位:千):
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
按揭貸款 | | $ | 293,351 | | | $ | 188,062 | |
其他房地產貸款 | | 127,988 | | | 124,696 | |
應收房地產貸款信貸損失準備 | | (6,633) | | | (42,376) | |
應收房地產貸款,扣除信貸津貼後的淨額 | | 414,706 | | | 270,382 | |
非房地產貸款 | | 460,411 | | | 362,850 | |
非房地產應收貸款信用損失準備 | | (78,262) | | | (25,996) | |
非房地產應收貸款,扣除信貸津貼後的淨額 | | 382,149 | | | 336,854 | |
應收貸款總額,扣除信貸津貼後的淨額 | | $ | 796,855 | | | $ | 607,236 | |
在截至2020年9月30日的9個月內,與一筆貸款相關的房地產抵押品被釋放,因此,本金餘額為#美元。86,411,000和有關信貸損失準備金#美元。42,376,000被重新分類為非房地產貸款。
以下是我們在所提供期間的貸款活動摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
應收貸款預付款: | | | | |
對新貸款的投資 | | $ | 194,942 | | | $ | 36,024 | |
利用現有貸款 | | 21,365 | | | 54,832 | |
| | | | |
應收貸款現金預付款淨額 | | 216,307 | | | 90,856 | |
| | | | |
應收貸款收據: | | | | |
貸款還本付息 | | — | | | 37,686 | |
貸款本金支付 | | 14,345 | | | 19,439 | |
| | | | |
| | | | |
應收貸款現金收入淨額 | | 14,345 | | | 57,125 | |
應收貸款現金預付款(收據)淨額 | | $ | 201,962 | | | $ | 33,731 | |
| | | | |
| | | | |
應收貸款的信貸損失撥備維持在我們認為足以吸收應收貸款潛在損失的水平。信貸津貼的釐定是根據對每筆貸款的季度評估,包括一般經濟狀況和估計可收回的貸款款項。我們根據一系列信用質量指標評估應收貸款的可收回性,這些指標包括但不限於支付狀態、歷史貸款沖銷、借款人和擔保人的財務實力,以及標的抵押品的性質、範圍和價值。
如果根據目前的信息和事件,我們很可能無法按照貸款協議的合同條款如期收回所有到期金額,則貸款被視為信用質量惡化。對於那些我們認為信用質量惡化的貸款,我們會以個人為基礎確定信用損失的金額。可能需要安排處於非應計狀態。根據這一定義,所有非權責發生制貸款都被視為信用質量惡化。只要情況好轉,收回風險降低,我們將把這些貸款恢復到收益應計狀態。當貸款處於非權責發生制狀態時,任何現金收據都會用來抵銷未償還的本金餘額。
對於剩餘的貸款,我們在集合的基礎上評估信用損失,並利用類似貸款的歷史損失經驗來確定信用損失準備金。以下是我們按信用損失類別分類的貸款摘要(單位:千):
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
貸款類別 | 起源年代 | 貸款賬面價值 | 信用損失準備 | 淨貸款餘額 | 不是的。貸款的比例 |
不良貸款(1) | 2007 - 2018 | $ | 249,314 | | $ | (76,695) | | $ | 172,619 | | 7 | |
集體貸款池 | 2007 - 2015 | 129,949 | | (1,886) | | 128,063 | | 15 | |
集體貸款池 | 2016 | 124,599 | | (1,612) | | 122,987 | | 4 | |
集體貸款池 | 2017 | 124,840 | | (1,074) | | 123,766 | | 7 | |
集體貸款池 | 2018 | 17,314 | | (251) | | 17,063 | | 1 | |
集體貸款池 | 2019 | 49,274 | | (684) | | 48,590 | | 7 | |
集體貸款池 | 2020 | 186,460 | | (2,693) | | 183,767 | | 6 | |
貸款總額 | | $ | 881,750 | | $ | (84,895) | | $ | 796,855 | | 47 | |
|
(1)在截至2020年9月30日的三個月內,二2016年向Genesis Healthcare發放的應收貸款,總賬面價值為#美元62,753,000被轉移到惡化的貸款池。賬面價值不包括遞延收益#美元。62,819,000計入綜合資產負債表的應計費用和其他負債。 |
2019年3月,我們確認了貸款損失準備金#美元。18,690,000全額撥備不再應收的三倍淨值房地產應收貸款。在截至2019年6月30日的季度裏,這些貸款被註銷。在.期間截至9個月2020年9月30日,我們確認了一項信貸損失準備金為$6,898,000全額預留一筆三倍淨值的非房地產應收貸款和美元1,303,000全額預留不再應收的三倍淨值房地產貸款應收賬款。以下為各期應收貸款信用損失撥備的摘要(單位:千):*.
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
期初餘額 | $ | 68,372 | | | $ | 68,372 | |
採用ASU 2016-13 | 5,212 | | | — | |
貸款損失準備金 | 11,351 | | | 18,690 | |
貸款核銷 | — | | | (18,690) | |
外幣折算 | (40) | | | — | |
| | | |
期末餘額 | $ | 84,895 | | | $ | 68,372 | |
以下是我們不良貸款的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
期末不良貸款餘額(1) | | $ | 249,314 | | | $ | 188,043 | |
信貸損失撥備 | | (76,695) | | | (68,372) | |
未預留的不良貸款餘額 | | $ | 172,619 | | | $ | 119,671 | |
已確認的不良貸款利息(2) | | $ | 13,847 | | | $ | 12,082 | |
(1) 本年度金額包括$10,686,000及$2,534,000截至2020年9月30日和2019年12月31日的非權責發生制貸款。上一年的金額包括$2,534,000及$2,567,000分別截至2019年9月30日和2018年12月31日。
(2)表示當期確認的現金利息。
8. 對未合併實體的投資
我們參與了多家合資企業,這些合資企業一般投資於老年人住房和醫療保健房地產,這些物業的經營結果自被合資企業收購之日起已包括在我們的綜合經營業績中,並作為非合併實體的收益或虧損反映在我們的綜合全面收益表中。“以下是我們對未合併實體的投資摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有權百分比(1) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營老年人住房業務 | | 10%至65% | | $ | 582,378 | | | $ | 463,741 | |
三重網 | | 10%至25% | | 160 | | | 7,740 | |
門診醫療 | | 15%至50% | | 240,048 | | | 111,942 | |
總計 | | | | $ | 822,586 | | | $ | 583,423 | |
(1)不包括實質上的房地產所有權。
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未經審計的合併財務報表附註
截至2020年9月30日,我們合資投資的未攤銷基差總額為$113,217,000主要由於吾等購買實體權益的金額(包括交易成本)與合營企業資產淨值的歷史賬面價值之間的差額,該差額將在相關物業的剩餘使用年限內攤銷,並計入來自未合併實體的報告收入金額。
我們已經發放了總額為$的貸款。285,369,000與.有關八截至2020年9月30日的物業,用於開發和建設某些在實質上被歸類為房地產投資的物業。我們認為,根據ASC 810合併,此類借款人通常代表可變利息實體(“VIE”或“VIE”)。VIE須由其主要受益人(“PB”)合併,該企業具有:(I)有權指導VIE的活動,從而對實體的經濟表現產生最重大影響;及(Ii)有義務承擔VIE可能對該實體產生重大影響的損失或獲得收益的權利。我們的結論是,我們不是這些借款人的抵押貸款,因此,貸款安排是根據其他因素評估的,其中包括預期剩餘利潤的數額和時間、抵押品的估計公允價值和借款人在項目中的權益的重要性。根據這些評估,這些安排已被歸類為實質上的房地產投資。我們預計將額外資助$172,169,000與這些投資相關。
9. 信貸集中
我們使用綜合淨營業收入(“NOI”)作為我們的信貸集中指標。有關更多信息和對賬,請參閲附註18。下表彙總了截至2020年9月30日的9個月我們的信貸集中的某些信息,不包括我們在未合併實體中的NOI份額(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按關係劃分的集中度:(1) | | 物業數量 | | 總噪聲 | | 噪聲百分比(2) |
日出老年生活(3) | | 165 | | | $ | 194,952 | | | 13% |
ProMedica | | 215 | | | 159,562 | | | 11% |
恢復(3) | | 94 | | | 81,317 | | | 5% |
艾弗裏醫療保健 | | 59 | | | 56,192 | | | 4% |
薩戈拉老年生活 | | 31 | | | 50,539 | | | 3% |
剩餘的投資組合 | | 924 | | | 964,127 | | | 64% |
總計 | | 1,488 | | | $ | 1,506,689 | | | 100% |
(1)日出高級生活和Revera是我們的老年人住房運營部分。ProMedica在我們的三網部分。Avery Healthcare和Sagora High Living都在三網和老年人住房運營部分。
(2)NOI與我們排名前五的關係包括37截至2019年12月31日的年度總NOI的百分比。
(3)Revera擁有日出高級生活公司的控股權。
10. 信貸安排和商業票據計劃項下的借款。
截至2020年9月30日,我們與一個財團擁有一項主要的無擔保信貸安排31包括美元的銀行3,000,000,000無擔保循環信貸安排(無在2020年9月30日未償還),a$500,000,000無擔保定期信貸安排和$250,000,000加拿大計價的無擔保定期信貸安排。我們有權通過手風琴功能擴大無擔保循環信貸安排和美元500,000,000無擔保定期信貸安排最高可額外增加$1,000,000,000,總計,以及$250,000,000加拿大計價的無擔保定期信貸安排,最高可額外增加$250,000,000。主要的無擔保信貸安排還允許我們借入最多$1,000,000,000以替代貨幣表示(無於2020年9月30日未償還)。無擔保循環信貸安排下的借款須按適用的利差高於LIBOR利率支付利息。適用的保證金是基於我們的債務評級,0.825在2020年9月30日。此外,我們每季度根據銀行的承諾額向每家銀行支付融資費。*融資費取決於我們的債務評級,並且是0.15截至2020年9月30日,定期信貸安排於2023年7月19日到期。循環信貸安排定於2022年7月19日到期,可以延長至二連續的條款六個月每個人都有我們的選擇。
2019年1月,我們建立了一個無擔保商業票據計劃。根據該計劃的條款,我們可以發行到期日不同但不超過的無擔保商業票據。397自發行之日起數日內,任何時候未償還的最高面額或本金不超過$1,000,000,000 (無截至2020年9月30日未償還)。
以下信息與所列期間無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款合計有關(以千美元為單位):
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
季度末未償還餘額 | | $ | — | | | $ | 1,335,000 | | | $ | — | | | $ | 1,335,000 | |
任何月底未償還的最高金額 | | $ | — | | | $ | 1,335,000 | | | $ | 2,100,000 | | | $ | 2,880,000 | |
平均未償還金額(每日合計 | | | | | | | | |
本金餘額除以期間天數) | | $ | — | | | $ | 1,296,185 | | | $ | 663,895 | | | $ | 1,299,963 | |
加權平均利率(實際利率 | | | | | | | | |
費用除以平均未償還借款) | | — | % | | 2.82 | % | | 2.09 | % | | 3.02 | % |
11. 優先無擔保票據和擔保債務。
我們可能會不時回購、贖回或再融資優先無擔保票據,利用有利的市場條件(如果有)。我們可以通過公開市場購買、私下協商的交易、投標要約,或者在某些情況下,通過根據其條款提前贖回此類證券,購買優先票據作為現金。優先無擔保票據可由我們選擇在任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於以下金額的總和:(I)正在贖回的票據(或部分票據)的本金加上截至贖回日期的應計利息和未付利息,以及(Ii)根據票據條款與提前贖回債務相關而到期的任何“全部”金額,包括債務的贖回和購回,以及(Ii)根據票據條款到期的任何與提前贖回相關的債務贖回和購回債務,其金額相當於:(I)正在贖回的票據(或部分票據)的本金加上截至贖回日期的應計利息和未付利息,以及(Ii)根據票據條款與提前贖回相關的到期金額。如果有的話,將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。 截至2020年9月30日,這些債務的年度到期本金如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高年級 無擔保票據(1,2) | | 安穩 債款(1,3) | | 總計 |
2020 | | $ | — | | | $ | 75,915 | | | $ | 75,915 | |
2021 | | — | | | 433,616 | | | 433,616 | |
2022 (4) | | 870,000 | | | 449,248 | | | 1,319,248 | |
2023 (5,6) | | 1,361,397 | | | 329,650 | | | 1,691,047 | |
2024 | | 1,350,000 | | | 178,285 | | | 1,528,285 | |
此後(7,8,9) | | 7,831,880 | | | 1,002,474 | | | 8,834,354 | |
總計 | | $ | 11,413,277 | | | $ | 2,469,188 | | | $ | 13,882,465 | |
(1)金額為到期本金,不包括綜合資產負債表中反映的未攤銷溢價/折扣、債務發行成本或其他公允價值調整。
(2)年利率從0.86%至6.50%.
(3)年利率從0.10%至12.00以債務作抵押的財產的賬面價值合計為$5,315,000截至2020年9月30日,1000,000人。
(4)包括$860,000,000無擔保定期信貸安排.*這筆貸款將於2022年4月1日到期,利息為LIBOR PLUS1.20% (1.34截至2020年9月30日的百分比)。
(5)包括$250,000,000加拿大計價的無擔保定期信貸安排(約#美元187,645,000根據2020年9月30日的加元/美元匯率)。(貸款將於2023年7月19日到期,利息為加拿大交易商提供的利率加0.9% (1.38截至2020年9月30日的百分比)。
(6)包括$500,000,000無擔保定期信貸安排.*這筆貸款將於2023年7月19日到期,利息為LIBOR PLUS0.9% (1.06截至2020年9月30日的百分比)。
(7)包括$300,000,000加拿大計價2.952027年到期的優先無擔保票據百分比(約合美元225,175,000以2020年9月30日加元/美元匯率計算)。
(8)包括1 GB550,000,0004.802028年到期的優先無擔保票據百分比(約合美元710,655,000根據2020年9月30日生效的英鎊/美元匯率計算)。
(9)包括1 GB500,000,0004.502034年到期的優先無擔保票據百分比(約合美元646,050,000根據2020年9月30日生效的英鎊/美元匯率計算)。
以下是我們在報告期間的高級無擔保票據本金活動摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | 加權平均 | | | | 加權平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 10,427,562 | | | 4.03% | | $ | 9,699,984 | | | 4.48% |
已發行的債務 | | 1,600,000 | | | 1.89% | | 3,260,000 | | | 3.47% |
已清償債務 | | (566,248) | | | 3.26% | | (3,107,500) | | | 4.47% |
| | | | | | | | |
外幣 | | (48,037) | | | 4.14% | | (35,208) | | | 4.35% |
期末餘額 | | $ | 11,413,277 | | | 3.67% | | $ | 9,817,276 | | | 4.12% |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
以下是我們在報告期間的擔保債務本金活動摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | 加權平均 | | | | 加權平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 2,993,342 | | | 3.63% | | $ | 2,485,711 | | | 3.90% |
| | | | | | | | |
已發行的債務 | | 44,921 | | | 2.58% | | 318,854 | | | 3.51% |
承擔的債務 | | — | | | —% | | 42,000 | | | 4.62% |
已清償債務 | | (491,506) | | | 2.61% | | (193,604) | | | 4.37% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
本金支付 | | (46,585) | | | 3.60% | | (40,348) | | | 3.69% |
外幣 | | (30,984) | | | 3.19% | | 26,402 | | | 3.20% |
期末餘額 | | $ | 2,469,188 | | | 3.16% | | $ | 2,639,015 | | | 3.66% |
在2020年10月,我們熄滅了$20,790,0002038年到期的擔保債券,$17,640,0002040年到期的擔保債券和美元73,140,0002041年到期的擔保債券,這些債券在2020年9月被否決。我們確認了因滅火而蒙受的損失。$12,204,000與交易相結合。
我們的債務協議包含各種契約、限制和違約事件。某些協議要求我們保持一定的財務比率和最低淨值,並對我們產生債務、創建留置權和進行投資或收購的能力施加一定的限制。截至2020年9月30日,我們遵守了債務協議下的所有契約。
12. 衍生工具
除其他風險外,我們還面臨非美國投資導致的外幣匯率變化的影響,以及與我們的資本結構相關的利率風險。我們的風險管理計劃旨在管理這些風險產生的敞口和波動性,並利用外幣遠期合約、交叉貨幣掉期合約、利率掉期、利率鎖定和以外幣發行的債務來抵消部分風險。
指定為現金流對衝的外幣遠期合約
對於被指定並符合現金流對衝條件的工具,衍生工具的有效損益部分作為其他全面收益(“保監局”)的一部分遞延,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。代表對衝無效或被排除在有效性評估之外的對衝組成部分的衍生工具的收益和虧損在收益中確認。“
利率風險的現金流對衝
我們進行利率互換是為了維持固定和浮動利率債務的目標數量的資本結構,並管理利率風險。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額,以換取我們的固定利率付款。這些利率互換協議被用來對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
我們定期進入並指定利率鎖定,以部分對衝在可能發行固定利率債券之前的一段時間內,由於基準利率上升而導致的利息支付變化的風險。我們將利率鎖定指定為現金流對衝。我們結算利率鎖定時的收益和損失將在相關債務的有效期內攤銷為收入,除非有一筆重大金額被視為無效,該金額將立即重新分類到綜合全面收益表中。大約$1,557,000預計在未來12個月內,計入保險公司的虧損將重新歸類為收益。
指定為淨投資套期保值的外幣遠期合約和交叉貨幣掉期合約
我們使用外幣遠期和交叉貨幣遠期掉期合約來對衝外國子公司淨投資的一部分,以抵禦外匯匯率的波動。對於被指定為淨投資對衝並符合條件的工具,該工具的外幣對美元的變異性被記錄為OCI的累計換算調整部分。
在.期間截至9個月2020年9月30日和2019年9月30日,我們結算了某些淨投資對衝,產生了美元的現金收益3,485,000及$6,716,000分別為。如果被套期保值的投資被出售或大量清算,累計換算調整的餘額將重新分類為收益。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
未指定的衍生合約
我們使用外幣兑換合約來管理現有的外幣兑換風險敞口。該等工具公允價值變動產生的損益於綜合全面收益表計入利息開支,並由外幣資產負債表風險的淨重估影響大幅抵銷。此外,我們還有幾個與可變利率擔保債務協議相關的利率上限合同。這些工具的公允價值變動所產生的收益和損失也記錄在利息支出中。
以下是截至所示日期的衍生品和其他金融工具的名義金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
被指定為淨投資對衝的衍生品: | | | | |
以加元計價 | | $ | 650,000 | | | $ | 725,000 | |
以英鎊計價,以英鎊計價 | | £ | 1,340,708 | | | £ | 1,340,708 | |
| | | | |
指定為淨投資對衝的金融工具: | | | | |
以加元計價 | | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
以英鎊計價,以英鎊計價 | | £ | 1,050,000 | | | £ | 1,050,000 | |
| | | | |
指定為現金流對衝的利率掉期: | | | | |
以美元計價(1) | | $ | 450,000 | | | $ | 1,188,250 | |
| | | | |
衍生工具未指定: | | | | |
以美元計價的利率上限 | | $ | 95,086 | | | $ | 405,819 | |
| | | | |
以加元計價的遠期銷售合同 | | $ | 80,000 | | | $ | — | |
以英鎊計價的遠期購買合約 | | £ | — | | | £ | (125,000) | |
以英鎊計價的遠期銷售合同 | | £ | — | | | £ | 125,000 | |
(1)截至2020年9月30日,最大到期日為2021年7月15日。
以下是衍生工具對所列期綜合全面收益表的影響(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
描述 | | 定位 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
被指定為收益確認套期保值的衍生工具的收益(損失) | | 利息支出 | | $ | 5,724 | | | $ | 7,478 | | | $ | 16,475 | | | $ | 19,945 | |
未指定為收益確認套期保值的衍生工具的收益(損失) | | 利息支出 | | $ | (1,159) | | | $ | 600 | | | $ | (3,207) | | | $ | (2,065) | |
被指定為保監處確認的套期保值的衍生工具和金融工具的收益(損失) | | 保監處 | | $ | (145,512) | | | $ | 78,947 | | | $ | 86,429 | | | $ | 91,672 | |
13. 承諾和或有事項
在2020年9月30日,我們有8未償信用證債務總額為#美元14,200,0002020年至2024年到期。截至2020年9月30日,我們有尚未完成的在建工程,金額為414,833,000並承諾提供約#美元的額外資金342,232,000完成建設。此外,截至2020年9月30日,我們有未償還的投資歸類為實質房地產#美元。285,369,000並承諾提供額外資金#美元172,169,000(有關其他信息,請參閲註釋8)。2020年9月30日的購買義務還包括18,488,000或有購買義務,為資本改善提供資金。租户應支付的租金增加,以反映對物業的額外投資。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
14. 股東權益
以下是截至指定日期我們的股東權益資本賬户摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
優先股: | | | | |
授權股份 | | 50,000,000 | | | 50,000,000 | |
已發行股份 | | — | | | — | |
流通股 | | — | | | — | |
| | | | |
普通股,$1.00面值: | | | | |
授權股份 | | 700,000,000 | | | 700,000,000 | |
已發行股份 | | 418,877,323 | | | 411,550,857 | |
流通股 | | 417,305,044 | | | 410,256,615 | |
優先股 以下是我們在所示時期的優先股活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | 加權平均 | | | | 加權平均 |
| | 股份 | | 股息率 | | 股份 | | 股息率 |
期初餘額 | | — | | | —% | | 14,369,965 | | | 6.50% |
| | | | | | | | |
已轉換的股份 | | — | | | —% | | (14,369,965) | | | 6.50% |
期末餘額 | | — | | | —% | | — | | | —% |
在截至2019年9月30日的9個月內,我們轉換了所有未償還的I系列優先股。每一股都被轉換成0.8857普通股。
普通股2019年2月,我們簽訂了修訂和重述的股權分配協議,根據該協議,我們可以提供和出售高達$1,500,000,000我們普通股的總金額(“股權擱置計劃”)。股權擱置計劃還允許我們簽訂遠期銷售協議。在截至2020年9月30日的9個月內,我們實物結算了所有未完成的遠期銷售協議,現金收益為1美元。576,196,000. 截至2020年9月30日,我們擁有廣告金額499,341,000權益架計劃下的剩餘容量。
2020年5月1日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購至多$1截至2021年12月31日的1000億普通股(“回購計劃”)。根據這項授權,吾等無須購買股份,但可根據吾等對市況及其他因素的評估,不時選擇在公開市場或透過私人交易購買股份。我們預計將使用可用現金為回購計劃下的任何股票回購提供資金,並可能使用借款或債券發行的收益。在截至2020年9月30日的9個月內,我們回購d 201,947平均價格為$$的股票37.89每股。
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內我們普通股發行的摘要(以千美元為單位,不包括股票和平均價格金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行股份 | | 平均價格 | | 總收益 | | 淨收益 |
2019年股息再投資計劃發行 | | 4,438,787 | | | $ | 75.59 | | | $ | 335,535 | | | $ | 332,054 | |
2019年選項練習 | | 10,736 | | | 51.32 | | | 551 | | | 551 | |
2019年股權擱置計劃發行 | | 4,729,045 | | | 75.24 | | | 355,803 | | | 353,500 | |
2019年優先股轉換 | | 12,712,452 | | | | | — | | | — | |
2019年股票激勵計劃,扣除沒收 | | 192,237 | | | | | — | | | — | |
2019年總額 | | 22,083,257 | | | | | $ | 691,889 | | | $ | 686,105 | |
| | | | | | | | |
2020年股息再投資計劃發佈 | | 264,153 | | | $ | 72.33 | | | $ | 19,105 | | | $ | 19,105 | |
2020年選項練習 | | 251 | | | 47.81 | | | 12 | | | 12 | |
2020股權擱置計劃發行 | | 6,799,978 | | | 86.48 | | | 588,072 | | | 576,196 | |
| | | | | | | | |
2020股票激勵計劃,扣除沒收 | | 185,994 | | | | | — | | | — | |
2020年總數 | | 7,250,376 | | | | | $ | 607,189 | | | $ | 595,313 | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
分紅*股息減少是由於宣佈從截至2020年3月31日的季度開始減少現金股息。以下是我們的股息支付摘要(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | 每股 | | 金額 | | 每股 | | 金額 |
普通股 | | $ | 2.09 | | | $ | 865,357 | | | $ | 2.61 | | | $ | 1,051,687 | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合收益 以下是各列報期間的累計其他綜合收益(虧損)彙總(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
外幣折算 | $ | (820,555) | | | $ | (719,814) | |
指定為套期保值的衍生工具和金融工具 | 694,086 | | | 607,657 | |
| | | |
累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (126,469) | | | $ | (112,157) | |
15. 股票激勵計劃
我們的2016長期激勵計劃(“2016計劃”)授權10,000,000由董事會薪酬委員會酌情決定發行普通股。我們的非員工董事、高級管理人員和關鍵員工有資格參加2016計劃。2016年計劃允許發行股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股票單位、業績單位和股息等價權等。期權、遞延股票單位和限制性股票的歸屬期限通常為三至五年。期權到期十年從授予之日起,以股票為基礎的薪酬費用總計為$6,565,000及$20,938,000截至2020年9月30日的三個月和九個月,敬請惠及$5,309,000及$20,501,0002019年同期。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益的分子-普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 325,585 | | | $ | 589,876 | | | $ | 815,115 | | | $ | 1,008,108 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於運營單位的淨收益(虧損)調整 | | (1,716) | | | 492 | | | (4,470) | | | 580 | |
稀釋後每股收益的分子 | | $ | 323,869 | | | $ | 590,368 | | | $ | 810,645 | | | $ | 1,008,688 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均股票 | | 417,027 | | | 405,023 | | | 414,822 | | | 400,441 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非既有限制性股份 | | 542 | | | 757 | | | 620 | | | 860 | |
可贖回操作單元 | | 1,396 | | | 1,096 | | | 1,396 | | | 1,096 | |
員工購股計劃 | | 22 | | | 15 | | | 22 | | | 15 | |
稀釋潛在普通股 | | 1,960 | | | 1,868 | | | 2,038 | | | 1,971 | |
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票 | | 418,987 | | | 406,891 | | | 416,860 | | | 402,412 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.78 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.96 | | | $ | 2.52 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | |
17. 關於金融工具公允價值的披露
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。對於公允價值計量的披露,存在一個三級估值層次結構,基於截至計量日期的資產或負債估值投入的透明度。金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表附註2。以下三個級別定義如下:
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未經審計的合併財務報表附註
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-第1級價格以外的可觀察輸入,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或基本上整個資產或負債的可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
•第3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。
以下方法和假設被用來估計每一類金融工具的公允價值,對於這些金融工具來説,估算該價值是可行的。
抵押貸款、其他房地產貸款和非房地產應收貸款-應收按揭貸款、其他房地產貸款和非房地產貸款的公允價值一般是通過使用第2級和第3級投入來估計的,例如使用向信用評級相似和剩餘期限相同的借款人提供類似貸款的當前利率對估計的未來現金流進行貼現。
現金及現金等價物和限制性現金-賬面金額接近公允價值。
股權證券-股權證券根據第一級公開交易價格按其公允價值記錄。
初級無擔保信貸安排和商業票據計劃下的借款-主要無擔保信貸安排和商業票據計劃的賬面金額接近公允價值,因為借款是利率可調整的。
高級無擔保票據-優先無擔保應付票據的公允價值是根據第一級公開交易價格估計的。可變利率優先無擔保票據的賬面價值接近公允價值,因為它們是利率可調整的。
擔保債務-固定利率擔保債務的公允價值是使用第2級投入估算的,方法是使用類似信用評級和相同剩餘期限的當前利率對估計的未來現金流進行貼現。*可變利率擔保債務的賬面價值接近公允價值,因為借款是利率可調整的。
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期-外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期按公允價值計入資產負債表上的其他資產或其他負債,該公允價值是根據可觀察到的市場數據得出的,包括收益率曲線和匯率(我們所有的衍生品都是第2級)。
可贖回的OP單位持有人權益-我們的可贖回OP單位持有人權益使用第2級投入以公允價值記錄在資產負債表上,除非公允價值低於初始金額,在這種情況下,可贖回OP單位持有人權益按初始金額記錄,對分配給單位持有人和單位持有人應佔的收入或虧損進行調整。*公允價值是使用我們普通股的收盤價衡量的,因為單位可以在持有人選擇兑換現金時贖回,或者根據我們的選擇,每單位贖回一股我們的普通股,在某些情況下可以進行調整。
我們金融工具的賬面金額和估計公允價值如下(以千為單位):
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未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | | |
應收按揭貸款 | | $ | 289,082 | | | $ | 295,597 | | | $ | 145,686 | | | $ | 150,217 | |
其他房地產應收貸款 | | 125,624 | | | 129,069 | | | 124,696 | | | 128,512 | |
股權證券 | | 5,205 | | | 5,205 | | | 15,685 | | | 15,685 | |
現金和現金等價物 | | 1,603,740 | | | 1,603,740 | | | 284,917 | | | 284,917 | |
限制性現金 | | 551,593 | | | 551,593 | | | 100,849 | | | 100,849 | |
非房地產應收貸款 | | 382,149 | | | 430,558 | | | 336,854 | | | 379,239 | |
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期 | | 81,964 | | | 81,964 | | | 18,554 | | | 18,554 | |
| | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據計劃下的借款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,587,597 | | | $ | 1,587,597 | |
高級無擔保票據 | | 11,321,573 | | | 12,603,853 | | | 10,336,513 | | | 11,400,571 | |
擔保債務 | | 2,459,659 | | | 2,541,260 | | | 2,990,962 | | | 3,041,893 | |
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期 | | 64,100 | | | 64,100 | | | 53,601 | | | 53,601 | |
| | | | | | | | |
可贖回的OP單位持有人權益 | | $ | 100,513 | | | $ | 98,335 | | | $ | 121,440 | | | $ | 121,440 | |
按公允價值經常性計量的項目
市場法用於計量按公允價值經常性報告的金融資產和負債的公允價值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。以下彙總了按公允價值經常性計量的項目(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的公允價值計量 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
股權證券 | | $ | 5,205 | | | $ | 5,205 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期、淨資產(負債)(1) | | 17,864 | | | — | | | 17,864 | | | — | |
| | | | | | | | |
總計: | | $ | 23,069 | | | $ | 5,205 | | | $ | 17,864 | | | $ | — | |
(1) 有關更多信息,請參閲註釋12。
按公允價值非經常性計量的項目
除了在經常性基礎上按公允價值計量的項目外,我們的資產負債表中還有未計入上表的按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債。按公允價值非經常性基礎計量的資產、負債和非控股權益包括收購或假設的資產、負債和非控股權益。資產減值(如適用,請參閲不動產減值附註5和應收貸款減值附註7)也按公允價值非經常性計量。我們已確定,這些資產和負債中包括的公允價值計量主要依賴於公司特定的投入以及我們對資產使用和負債結算的假設,因為沒有可觀察到的投入。因此,我們已確定所有這些公允價值計量一般都位於公允價值層次的第3級。我們使用收益法和不可觀察的數據(如淨營業收入、估計資本化和貼現率)估計房地產和相關無形資產的公允價值。我們還考慮當地和全國行業市場數據(包括可比銷售額),並通常聘請外部房地產評估師幫助我們估計公允價值。我們根據當前的銷售價格預期估計待售資產的公允價值,如果沒有此類價格預期,則根據上文所述的3級投入估計公允價值。我們使用基於預期未來現金流和/或抵押品估計公允價值的預計償還估值來估計應收貸款的公允價值。*我們根據預期的未來現金流和/或估計的抵押品公允價值,使用預計的償還估值來估計應收貸款的公允價值。我們還根據預期的未來現金流和/或估計的抵押品公允價值,使用預計的償還估值來估計應收貸款的公允價值。扣除銷售成本後的淨額, 若預期貸款的償還將完全由抵押品提供。“我們估計在資產收購中承擔的有擔保債務的公允價值,採用在交易日可以獲得類似借款的現行利率。
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未經審計的合併財務報表附註
18. 細分市場報告
我們投資於老年人住房和醫療保健房地產。我們評估我們的業務並在我們的三經營部門:老年人住房運營,三網和門診醫療。我們的老年人住房運營物業包括老年人公寓,輔助生活,獨立生活/持續護理退休社區,獨立支持性生活社區(加拿大),帶護理和不帶護理的療養院(英國)以及通過遊樂設施擁有和/或運營的其組合(見附註19)。我們的三網物業包括上述物業類型以及長期/急性後護理設施。在三網部分,我們通過收購和融資主要是單租户物業來投資老年人住房和醫療保健房地產。收購的物業主要以三網租約形式出租,我們並不參與物業的管理。我們的門診醫療物業通常出租給多個租户,通常需要我們進行一定級別的物業管理。
我們根據每個細分市場的綜合噪聲來評估性能。我們將NOI定義為總收入,包括租户報銷,減去物業運營費用。我們相信,NOI為投資者提供了相關和有用的信息,因為它在非槓桿化的基礎上衡量了我們物業在物業層面的運營表現。我們使用NOI來做出資源分配的決策,並評估我們物業的物業水平表現。
非分部收入主要包括某些非房地產投資的利息收入和其他收入。非部門資產包括公司資產,包括現金、遞延貸款費用以及公司辦公室和設備等。在確定NOI時,非房地產特定收入和費用不分配給個別部門。
各分部的會計政策與主要會計政策摘要中描述的相同(請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的財務報表附註2)。附註3所述所有收購的經營結果均包括在我們自收購日期起的綜合經營業績中,並且是適當部門的組成部分。所有部門間交易均已取消。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
可報告部門(不包括未合併實體)的彙總信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月: | | 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
住院費和服務 | | $ | 740,956 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 740,956 | |
租金收入 | | — | | | 103,938 | | | 171,108 | | | — | | | 275,046 | |
利息收入 | | 113 | | | 15,877 | | | 760 | | | — | | | 16,750 | |
其他收入 | | 996 | | | 1,113 | | | 836 | | | 1,177 | | | 4,122 | |
總收入 | | 742,065 | | | 120,928 | | | 172,704 | | | 1,177 | | | 1,036,874 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 567,704 | | | 12,567 | | | 52,728 | | | 1,718 | | | 634,717 | |
綜合淨營業收入 | | 174,361 | | | 108,361 | | | 119,976 | | | (541) | | | 402,157 | |
| | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 133,224 | | | 58,157 | | | 64,151 | | | — | | | 255,532 | |
利息支出 | | 12,728 | | | 2,070 | | | 4,287 | | | 105,766 | | | 124,851 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 31,003 | | | 31,003 | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | — | | | 1,395 | | | — | | | — | | | 1,395 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | — | | | — | | | — | | | 33,004 | | | 33,004 | |
貸款損失準備金 | | 86 | | | 372 | | | 2,399 | | | — | | | 2,857 | |
資產減值 | | 12,778 | | | 10,535 | | | — | | | — | | | 23,313 | |
其他費用 | | 6,488 | | | 2,805 | | | 781 | | | 1,470 | | | 11,544 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 9,057 | | | 33,027 | | | 48,358 | | | (171,784) | | | (81,342) | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (2,003) | | | (2,003) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (7,678) | | | (423) | | | 2,120 | | | — | | | (5,981) | |
房地產處置損益,淨額 | | 313,319 | | | (619) | | | 171,604 | | | — | | | 484,304 | |
持續經營的收入(虧損) | | 314,698 | | | 31,985 | | | 222,082 | | | (173,787) | | | 394,978 | |
淨收益(虧損) | | $ | 314,698 | | | $ | 31,985 | | | $ | 222,082 | | | $ | (173,787) | | | $ | 394,978 | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 15,063,405 | | | $ | 9,075,910 | | | $ | 6,892,502 | | | $ | 1,509,780 | | | $ | 32,541,597 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月: | | 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
住院費和服務 | | $ | 834,121 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 834,121 | |
租金收入 | | — | | | 227,499 | | | 184,648 | | | — | | | 412,147 | |
利息收入 | | — | | | 15,279 | | | 358 | | | — | | | 15,637 | |
其他收入 | | 1,375 | | | 1,829 | | | 183 | | | 841 | | | 4,228 | |
總收入 | | 835,496 | | | 244,607 | | | 185,189 | | | 841 | | | 1,266,133 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 581,341 | | | 13,922 | | | 60,325 | | | — | | | 655,588 | |
綜合淨營業收入 | | 254,155 | | | 230,685 | | | 124,864 | | | 841 | | | 610,545 | |
| | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 148,126 | | | 57,147 | | | 67,172 | | | — | | | 272,445 | |
利息支出 | | 16,356 | | | 3,076 | | | 3,363 | | | 114,548 | | | 137,343 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 31,019 | | | 31,019 | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | — | | | 1,244 | | | — | | | — | | | 1,244 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | 1,450 | | | — | | | — | | | 64,374 | | | 65,824 | |
| | | | | | | | | | |
資產減值 | | 2,599 | | | 12,314 | | | 3,183 | | | — | | | 18,096 | |
其他費用 | | 4,274 | | | (2,496) | |
| 524 | | | 3,884 | | | 6,186 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 81,350 | | | 159,400 | | | 50,622 | | | (212,984) | | | 78,388 | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (3,968) | | | (3,968) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (3,859) | | | 5,276 | | | 1,845 | | | — | | | 3,262 | |
房地產處置損益,淨額 | | 519,203 | | | 51,529 | | | (482) | | | — | | | 570,250 | |
持續經營的收入(虧損) | | 596,694 | | | 216,205 | | | 51,985 | | | (216,952) | | | 647,932 | |
淨收益(虧損) | | $ | 596,694 | | | $ | 216,205 | | | $ | 51,985 | | | $ | (216,952) | | | $ | 647,932 | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
住院費和服務 | | $ | 2,360,488 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,360,488 | |
租金收入 | | — | | | 512,815 | | | 548,496 | | | — | | | 1,061,311 | |
利息收入 | | 305 | | | 46,068 | | | 1,687 | | | — | | | 48,060 | |
其他收入 | | 6,050 | | | 3,393 | | | 2,681 | | | 1,968 | | | 14,092 | |
總收入 | | 2,366,843 | | | 562,276 | | | 552,864 | | | 1,968 | | | 3,483,951 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 1,771,088 | | | 39,432 | | | 165,024 | | | 1,718 | | | 1,977,262 | |
綜合淨營業收入 | | 595,755 | | | 522,844 | | | 387,840 | | | 250 | | | 1,506,689 | |
| | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 419,161 | | | 173,989 | | | 202,554 | | | — | | | 795,704 | |
利息支出 | | 43,191 | | | 7,668 | | | 13,421 | | | 328,935 | | | 393,215 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 100,546 | | | 100,546 | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | — | | | 10,480 | | | — | | | — | | | 10,480 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | (492) | | | — | | | 741 | | | 33,004 | | | 33,253 | |
貸款損失準備金 | | 86 | | | 8,895 | | | 2,370 | | | — | | | 11,351 | |
資產減值 | | 91,424 | | | 34,867 | | | — | | | — | | | 126,291 | |
其他費用 | | 13,463 | | | 6,818 | | | 8,244 | | | 8,722 | | | 37,247 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 28,922 | | | 280,127 | | | 160,510 | | | (470,957) | | | (1,398) | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (9,678) | | | (9,678) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (25,489) | | | 11,776 | | | 5,372 | | | — | | | (8,341) | |
房地產處置損益,淨額 | | 327,635 | | | 51,166 | | | 524,190 | | | — | | | 902,991 | |
持續經營的收入(虧損) | | 331,068 | | | 343,069 | | | 690,072 | | | (480,635) | | | 883,574 | |
淨收益(虧損) | | $ | 331,068 | | | $ | 343,069 | | | $ | 690,072 | | | $ | (480,635) | | | $ | 883,574 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
住院費和服務 | | $ | 2,616,491 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,616,491 | |
租金收入 | | — | | | 681,893 | | | 496,924 | | | — | | | 1,178,817 | |
利息收入 | | — | | | 47,343 | | | 769 | | | — | | | 48,112 | |
其他收入 | | 6,920 | | | 4,370 | | | 322 | | | 3,452 | | | 15,064 | |
總收入 | | 2,623,411 | | | 733,606 | | | 498,015 | | | 3,452 | | | 3,858,484 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 1,826,344 | | | 41,700 | | | 159,478 | | | — | | | 2,027,522 | |
綜合淨營業收入 | | 797,067 | | | 691,906 | | | 338,537 | | | 3,452 | | | 1,830,962 | |
| | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 416,252 | | | 174,551 | | | 173,626 | | | — | | | 764,429 | |
利息支出 | | 52,179 | | | 9,741 | | | 10,097 | | | 351,894 | | | 423,911 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 100,042 | | | 100,042 | |
衍生工具和金融產品的損失(收益) 儀器,網 | | — | | | 670 | | | — | | | — | | | 670 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | 1,450 | | | — | | | — | | | 80,093 | | | 81,543 | |
貸款損失準備金 | | — | | 18.69 | | 18,690 | | — | | — | | 18.69 | | — | | | 18,690 | |
資產減值 | | 2,599 | | | 11,374 | | | 14,062 | | | — | | | 28,035 | |
其他費用 | | 19,077 | | | 6,093 | | | 1,274 | | | 10,126 | | | 36,570 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 305,510 | | | 470,787 | | | 139,478 | | | (538,703) | | | 377,072 | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (7,789) | | | (7,789) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (37,892) | | | 17,512 | | | 5,394 | | | — | | | (14,986) | |
房地產處置損益,淨額 | | 518,493 | | | 217,973 | | | (489) | | | — | | | 735,977 | |
持續經營的收入(虧損) | | 786,111 | | | 706,272 | | | 144,383 | | | (546,492) | | | 1,090,274 | |
淨收益(虧損) | | $ | 786,111 | | | $ | 706,272 | | | $ | 144,383 | | | $ | (546,492) | | | $ | 1,090,274 | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
我們的物業和其他投資組合位於美國、英國和加拿大。所有收入和資產都歸因於物業實際所在的國家。以下是所顯示時期的地理信息摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
收入: | | 金額(1) | | % | | 金額 | | % | | 金額(1) | | % | | 金額 | | % |
美國 | | $ | 819,057 | | | 79.0 | % | | $ | 1,039,016 | | | 82.1 | % | | $ | 2,820,609 | | | 81.0 | % | | $ | 3,175,059 | | | 82.3 | % |
英國 | | 110,281 | | | 10.6 | % | | 110,303 | | | 8.7 | % | | 337,601 | | | 9.7 | % | | 335,368 | | | 8.7 | % |
加拿大 | | 107,536 | | | 10.4 | % | | 116,814 | | | 9.2 | % | | 325,741 | | | 9.3 | % | | 348,057 | | | 9.0 | % |
總計 | | $ | 1,036,874 | | | 100.0 | % | | $ | 1,266,133 | | | 100.0 | % | | $ | 3,483,951 | | | 100.0 | % | | $ | 3,858,484 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
資產: | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
美國 | | $ | 26,988,613 | | | 83.0 | % | | $ | 27,513,911 | | | 82.4 | % | | | | | | | | |
英國 | | 3,200,439 | | | 9.8 | % | | 3,405,388 | | | 10.2 | % | | | | | | | | |
加拿大 | | 2,352,545 | | | 7.2 | % | | 2,461,452 | | | 7.4 | % | | | | | | | | |
總計 | | $ | 32,541,597 | | | 100.0 | % | | $ | 33,380,751 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
(1) 美國、英國和加拿大代表76%, 11%和13分別佔我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的居民費用和服務收入流的1%。
19. 所得税和分配
我們選擇從我們的第一個納税年度開始作為REIT徵税。如果要符合聯邦所得税的REIT資格,至少90%的應税收入(不包括100%的淨資本利得)必須分配給股東。本年度未分配一定應納税所得額的REITs還需繳納4%的聯邦消費税。用於聯邦所得税目的的未分配淨收入和用於財務報表目的的未分配淨收入之間的主要區別是,出於報告目的確認直線租金、收購的基礎差異、減值記錄、不動產的不同使用年限以及折舊和攤銷方法,以及用於報告目的的貸款損失撥備與用於税收目的的壞賬費用撥備。
根據“2007年REIT投資多元化及授權法案”(“RIDEA”)的規定,自2008年7月30日起的應課税年度,REIT可將“合資格的醫療保健物業”按一定比例出租給應税REIT附屬公司(“TRS”),前提是該物業是由符合“合資格獨立承包商”資格的人士代表該附屬公司(“TRS”)經營的。一般來説,從TRS收到的租金將滿足關聯方租金例外,並將被視為“房地產租金”。“合格的醫療保健財產”包括房地產以及使用醫院、護理設施、輔助生活設施、集合護理設施、合格持續護理設施或其他向患者提供醫療或護理或輔助服務的持牌設施的任何個人財產,或任何必要或附帶的個人財產。我們已經成立了各種合資企業,這些合資企業都是在Ridea的框架下組建的。該等設施的居民租金及相關營運開支於未經審核的綜合財務報表中列報,並須繳交聯邦及州所得税,因為該等設施的營運包括在TRS實體內。結轉的某些淨營業虧損可以用來抵消未來幾年的應税收入。
財務報表中反映的所得税主要代表美國聯邦、州和地方所得税,以及位於美國以外司法管轄區的某些投資的非美國所得税或預扣税。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的所得税撥備主要是由於營業收入或虧損,被我們TRS實體的某些離散項目所抵消。2014年,我們在盧森堡和澤西州設立了某些全資擁有的直接和間接子公司,並將某些外國投資的權益轉移到了這一控股公司結構中。該結構包括一家在英國納税的房地產控股公司。-這種控股公司結構的創建在盧森堡、澤西州或英國沒有造成實質性的不利當前税收後果,該結構中的大多數子公司實體出於美國聯邦所得税的目的被視為公司的被忽視實體。2014年後,我們將某些子公司轉移到英國,而一些全資擁有的直接和間接子公司仍留在盧森堡和澤西島。該公司在其合併財務報表中反映了這種控股公司結構產生的任何此類預扣税的流動和遞延税款負債。一般而言,鑑於當前的訴訟時效,根據適用的當地法律,我們要接受外國、聯邦、州和地方税務當局的審計。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
在其經濟刺激條款中,CARE法案包括一些與可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨運營虧損結轉、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的税收條款。其中某些條款可能會影響我們綜合財務報表中的税項撥備,特別是允許結轉適用於我們的TRS的淨營業虧損的撥備。我們已在合併財務報表中合理估計了CARE法案對我們的税收影響,雖然我們不認為CARE法案的税收條款會對合並財務報表產生進一步的實質性影響,但我們將繼續評估CARE法案的影響以及美國財政部和美國國税局(IRS)對我們合併財務報表提供的任何指導。我們的估計可能與CARE法案對我們的實際税收影響大不相同。
20. 可變利息實體
我們已成立合資企業,擁有某些被視為VIE的老年人住房和門診醫療資產。“我們得出的結論是,基於合資企業的運營控制權與獲得剩餘回報的權利或吸收合資企業產生的虧損的義務相結合,我們是這些VIE的主要受益者。”除了與最初的合資企業組建相關的資本出資外,合資企業的資金一直是而且預計將來自相關物業的持續運營。因此,這些合資企業已經合併,下表彙總了合併後的VIE的資產負債表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | | |
房地產投資淨額 | | $ | 456,006 | | | $ | 960,093 | |
現金和現金等價物 | | 22,958 | | | 27,522 | |
應收賬款和其他資產 | | 13,169 | | | 14,586 | |
總資產(1) | | $ | 492,133 | | | $ | 1,002,201 | |
| | | | |
負債和權益: | | | | |
擔保債務 | | $ | 166,122 | | | $ | 460,117 | |
租賃負債 | | 1,325 | | | 1,326 | |
應計費用和其他負債 | | 18,910 | | | 22,215 | |
總股本 | | 305,776 | | | 518,543 | |
負債和權益總額 | | $ | 492,133 | | | $ | 1,002,201 | |
(1)請注意,合併VIE的資產只能用於償還與該等VIE相關的債務。合併VIE的負債代表對VIE特定資產的債權。
| | | | | | | | |
| 執行摘要 |
| | |
| 公司概況 | 31 |
| 經營策略 | 32 |
| 關鍵交易記錄 | 33 |
| 主要績效指標、趨勢和不確定性 | 34 |
| 公司治理 | 36 |
| | |
| 流動性和資本資源 |
| | |
| 現金的來源和用途 | 36 |
| 表外安排 | 37 |
| 合同義務 | 37 |
| 資本結構 | 38 |
| | |
| 行動結果 |
| | |
| 摘要 | 38 |
| 經營老年人住房業務 | 39 |
| 三重網 | 41 |
| 門診醫療 | 43 |
| 非細分市場/公司 | 45 |
| | |
| 其他 |
| | |
| 非GAAP財務指標 | 46 |
| 關鍵會計政策 | 54 |
| 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 55 |
以下討論和分析主要基於WellTower Inc.的未經審計的合併財務報表,應與本Form 10-Q季度報告中包含的註釋一起閲讀。其他重要因素在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出,包括“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下確定的因素,以及我們截至2020年3月31日的季度報告中最新的風險因素。本文中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”指的是WellTower Inc.及其子公司,除非另有特別説明。
執行摘要
公司概況
總部設在俄亥俄州託萊多的標準普爾500指數公司WellTower Inc.(紐約證券交易所市場代碼:WELL)正在推動醫療保健基礎設施的變革。該公司與領先的老年人住房運營商、急症後提供者和醫療系統進行投資,為擴大創新的護理提供模式、改善人們的健康和整體醫療體驗所需的房地產和基礎設施提供資金。房地產投資信託基金(“REIT”)WellTower™擁有集中在美國(美國)、加拿大和英國(英國)主要高增長市場的物業的權益,這些物業包括老年人住房和急症後社區以及門診醫療物業。“WellTower REIT”是一家房地產投資信託基金(“REIT”),擁有集中在美國(美國)、加拿大和英國(英國)主要高增長市場的物業的權益,這些物業包括老年人住房和急症後社區以及門診醫療物業。
下表彙總了我們截至2020年9月30日的三個月的綜合投資組合(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 百分比 | | 數量 |
物業類型 | | NOI(1) | | NOI | | 特性 |
經營老年人住房業務 | | $ | 174,361 | | | 43.3 | % | | 515 | |
三重網 | | 108,361 | | | 26.9 | % | | 652 | |
門診醫療 | | 119,976 | | | 29.8 | % | | 321 | |
總計 | | $ | 402,698 | | | 100.0 | % | | 1,488 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)代表合併的NOI,不包括我們在未合併實體中的投資份額。我們與少數合夥人有合資企業的實體顯示為合資金額的100%。有關附加信息和調節,請參閲非GAAP財務衡量標準。 |
新冠肺炎大流行對我們的運營以及我們運營商和租户的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有信心地預測,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響等。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的財務狀況、經營業績和未來的現金流產生實質性和不利的影響。
我們的老年人住房運營收入取決於入住率。雖然我們的投資組合在第二季度和7月份解除了入場禁令,但搬出活動繼續超過搬入活動,導致整個期間的入住率下降。本月到目前為止,截至2020年10月23日,SHO投資組合的總入住率下降了約30個基點。因此,我們預計第四季度SHO投資組合的總現貨佔有率將比2020年9月30日下降75至125個基點。
由於引入了影響我們財產的公共衞生措施和其他法規,以及我們和我們的運營商採取了與新冠肺炎大流行相關的額外健康和安全措施,包括勞動力和財產清潔費用以及與我們採購個人防護用品和用品相關的支出增加,我們的運營成本增加了。我們預計,隨着這些額外的健康和安全措施成為標準做法,在大流行期間以及以後,老年人住房運營費用總額將繼續居高不下。
我們的三網運營商正在經歷類似的入住率下降和運營成本,就像上面關於我們的老年人住房運營物業所描述的那樣。然而,長期/急性後護理設施的入住率普遍出現了較高程度的下降。這些因素可能會繼續影響我們的三網營辦商日後向我們支付合約租金的能力。我們的許多三網運營商獲得了冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)Paycheck保護計劃下的資金。此外,長期/急症後護理設施的營運者一般已收到提供者救濟基金第一期的撥款,而輔助生活設施的營辦者則一般預期會從提供者救濟基金第二期獲得撥款。因此,到目前為止(3月至9月)新冠肺炎疫情期間到期的三重淨租金的收取與歷史收費率大體一致,沒有重大的租金優惠或延期。
我們的門診醫療租户正經歷着臨時的醫療診所關閉或收入下降,原因是政府對選擇性醫療程序施加了限制,呆在家裏的命令或患者決定推遲
這可能會繼續對他們支付合同租金的能力產生不利影響。這些因素已經並可能繼續導致經營者或租户尋求修改該等義務,從而導致收入減少和無法收回的應收賬款增加。我們會按個別情況評估每項申請,並在審查租户的財政狀況、所涵蓋的租金範圍、現時的經營情況及其他因素後,決定是否有需要提供某種形式的租金寬免。
我們已經收集或批准了超過一段時間的短期延期99第三季度到期門診醫療租金的百分比,包括97%的現金收款和2%的短期延期。在大多數情況下,除非地方條例另有規定,否則延期租金相當於兩個月的租金,預計在年底前償還。此外,根據已執行的延期付款,第三季度到期的延期租金收款超過99%。如果遞延租金未能按預期償還,或新冠肺炎疫情的長期影響導致經營者或租户尋求進一步修改其租賃協議,我們可能會確認收入減少和無法收回的應收賬款增加。
由於不確定新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,以及疫情對我們的業務和相關行業的影響,我們對老年住房和醫療保健物業的投資和收購,以及我們轉換或出售具有盈利結果的物業的能力,可能會受到限制。截至2020年9月30日,我們擁有重要的開發組合。到目前為止,我們只經歷了與我們的開發組合相關的較小的建設和許可延遲,但未來可能會經歷更大的延遲。這種對收購、處置和開發活動的幹擾可能會對我們的長期競爭地位產生負面影響。
經營策略
我們的首要目標是保護股東資本,提升股東價值。我們尋求向股東支付一致的現金股息,並創造機會,由於NOI和投資組合增長的年度增加,增加向股東支付的股息。為了實現這些目標,我們對老年人住房和醫療保健房地產進行了全方位的投資,並根據物業類型、關係和地理位置分散了我們的投資組合。
我們幾乎所有的收入都來自經營租賃租金、居民費用和服務以及未償還應收貸款賺取的利息。這些項目是我們為分配提供資金的主要流動資金來源,並取決於我們的義務人向我們支付合同租金和利息的持續能力以及我們經營物業的盈利能力。如果我們的義務人/合作伙伴遇到經營困難,無法產生足夠的現金向我們付款或進行經營分配,可能會對我們的綜合經營業績、流動性和/或財務狀況產生重大不利影響。為了降低這一風險,我們通過各種方式監控我們的投資,具體取決於房產類型。我們針對老年人住房物業的資產管理流程通常包括審查每個物業的月度財務報表和其他運營數據、審查債務人/合作伙伴的信譽、財產檢查以及審查與許可證、房地產税、信用證和其他抵押品相關的契約遵守情況。我們的內部物業管理部門通過一個全面的流程來管理和監控門診醫療組合,包括審查租户關係、租約期滿、醫療服務提供商的組合、醫院/醫療系統關係、物業表現、資本改善需求和市場狀況等。我們評估每個物業市場的運營環境,以確定設施運營業績的可能趨勢。當我們確定不可接受的趨勢時,我們尋求減輕、消除或轉移風險。通過這些努力,我們的目標通常是在早期階段進行幹預,以應對任何負面趨勢,這樣做既有利於收入的可收入性,也有利於我們投資的價值。
除了我們的資產管理和研究努力外,我們還致力於構建我們的相關投資結構,以降低支付風險。經營租賃和貸款通常通過擔保和/或信用證提高信用。此外,經營租賃的結構通常為主租賃,貸款通常與其他房地產貸款、經營租賃或吾等與義務人及其關聯公司之間的協議交叉違約和交叉抵押。
截至2020年9月30日的9個月,居民費用和服務以及租金收入分別佔總收入的68%和30%。我們幾乎所有的運營租約都是以不斷攀升的租金結構設計的。具有固定年租自動扶梯的租約一般在最初租賃期內以直線基準確認,但須進行可收回性評估。與或有租賃自動梯有關的租金收入一般按期內應付的合約現金租金入賬。我們應收貸款的收益率取決於許多因素,包括規定的利率、貸款期限內未償還的平均本金金額以及任何利率調整。
我們的主要現金來源包括居民費用和服務、租金和利息收據、我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款、公開發行債務和股權證券、投資處置收益和應收貸款本金支付。我們現金的主要用途包括股息分配、償債支付(包括本金和利息)、房地產投資(包括收購、資本支出、建築墊款和交易成本)、貸款墊款、物業運營費用以及一般和行政費用。
費用。*根據外部資本的可用性和成本,我們相信我們的流動性足以為這些現金的使用提供資金。
我們還不斷評估為未來投資融資的機會。新投資的資金通常來自我們無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的臨時借款、內部產生的現金和投資處置的收益。我們的投資從NOI和應收貸款本金支付中產生現金。未來投資的永久融資取代了我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下提取的資金,歷史上一直是通過發行公共債務和股權證券以及產生或承擔擔保債務來提供的。
根據市場情況,我們相信未來將有新的投資可用,其利差超過我們的資本成本,將為我們的股東帶來適當的回報。未來也有可能出現投資處置。如果投資處置超過新投資,我們的運營收入和現金流可能會受到不利影響。我們希望將任何投資處置的收益再投資於新的投資。如果新的投資要求超過我們的平均水平手頭有貼有標籤的現金,我們希望在我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下借款。截至2020年9月30日,我們有1,603,740,000美元的現金和現金等價物,551,593,000美元的限制性現金和3,000,000,000美元的可用現金我們的無擔保循環信貸安排下的借款能力。
關鍵交易記錄
資本滾滾而來的欠款彙總了截至2020年9月30日的9個月內發生的關鍵資本交易及後續事件:
•在截至2020年9月30日的9個月中,我們以2.61%的混合平均利率清償了491,506,000美元的擔保債務。
•在截至2020年9月30日的9個月裏,我們通過現金結算和遠期銷售協議,在我們的自動取款機和水滴計劃下出售了212.8萬股普通股,產生了約175,484,000美元的毛收入。出售這些股份和結算以前未償還的遠期銷售產生了大約607,177,000美元的毛收入,用於減少我們的無擔保循環信貸安排下的借款。
•4月份,我們完成了一筆10億美元的兩年期無擔保定期貸款。根據我們的信用評級,這筆定期貸款的利息為1個月期LIBOR+1.20%。
•2020年6月30日,我們完成了6億美元優先無擔保票據的發行,利率為2.75%,到期日為2031年1月。淨收益用於為我們2023年到期的3.75%優先無擔保票據和2023年到期的3.95%優先無擔保票據中的426,248,000美元的投標報價提供資金,這些票據於2020年7月1日結算。剩餘的收益用於減少我們定期貸款項下的1.4億美元借款。
投資*以下彙總了我們在截至2020年9月30日的9個月內完成的房地產收購和合資投資(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 特性 | | 投資額(1) | | 資本化率(2) | | 賬面金額(3) |
經營老年人住房業務 | | 6 | | | $ | 168,725 | | | 4.9 | % | | $ | 159,049 | |
三重網(4) | | — | | | — | | | — | % | | 765 | |
門診醫療 | | 16 | | | 235,387 | | | 6.1 | % | | 238,705 | |
總計 | | 22 | | | $ | 404,112 | | | 5.6 | % | | $ | 398,519 | |
| | | | | | | | |
(1)代表按比例陳述的收購價格,包括現金和任何承擔的債務,但不包括根據美國公認會計準則進行的公允價值調整。 |
(2)表示將以現金形式收到的年化合同或預計淨營業收入除以投資額。 |
(3)代表記錄在房地產投資淨額中的金額,包括根據美國公認會計原則進行的公允價值調整。有關更多信息,請參閲我們的未經審計的合併財務報表的附註3。 |
(4)表示在以前獲得的房產中收購共管公寓單元。 |
性情以下彙總了截至2020年9月30日的9個月內完成的財產處置(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 特性 | | 收益(1) | | 資本化率(2) | | 賬面金額(3) |
經營老年人住房業務 | | 25 | | $ | 1,099,585 | | | 5.0 | % | | $ | 1,093,477 | |
三重網 | | 6 | | | 78,439 | | | 6.5 | % | | 33,445 | |
門診醫療 | | 82 | | 1,863,719 | | | 5.6 | % | | 1,394,971 | |
總計 | | 113 | | | $ | 3,041,743 | | | 5.4 | % | | $ | 2,521,893 | |
| | | | | | | | |
(1)代表處置時按比例收到的收益,包括任何賣方融資。 |
(2)表示在處置之日以現金收到的年化合同收入除以處置收益。 |
(3)表示處置時房地產淨資產的賬面價值。有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註5。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分紅我們的董事會宣佈截至2020年9月30日的季度的現金股息為每股0.61美元。在2020年11月19日,我們將支付我們的1982020年11月10日連續向登記在冊的股東派發季度現金股息。
主要績效指標、趨勢和不確定性
我們利用幾個關鍵的績效指標來評估我們業務的各個方面。這些指標將在下面討論,並與經營業績、信用實力和集中度風險有關。管理層使用這些關鍵績效指標來促進內部和外部與我們歷史經營結果的比較,以做出經營決策和預算規劃。
運營業績我們認為,按綜合全面收益表計算應佔普通股股東(“NIC”)的淨收入和淨收入是最合適的收益衡量標準。我們經營業績的其它有用補充指標包括普通股股東應佔業務的資金(“FFO”)和綜合淨營業收入(“NOI”);然而,這些補充指標並不是由美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)定義的。請參閲標題為“非公認會計準則財務計量”的部分,以便進一步討論和核對。這些收益衡量標準被投資者和分析師廣泛用於公司的估值、比較和投資推薦。下表反映了我們在所述時期的經營業績指標的最新歷史趨勢(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | | | $ | 240,136 | | | $ | 647,932 | | | $ | 150,040 | | | $ | 292,302 | |
網卡 | | | | 325,585 | | | 179,246 | | | 310,284 | | | 224,324 | | | 589,876 | | | 137,762 | | | 280,470 | |
FFO | | | | 185,014 | | | 335,597 | | | 356,124 | | | 476,298 | | | 352,378 | | | 390,021 | | | 358,383 | |
NOI | | | | 402,157 | | | 527,711 | | | 576,821 | | | 600,302 | | | 610,545 | | | 618,979 | | | 601,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
信用實力我們用槓桿率和覆蓋率來衡量我們的信用實力。槓桿率表明我們的資產負債表資本中有多少與長期債務有關,扣除現金和國內收入法典第1031條的存款。覆蓋率表明我們有能力支付利息和固定費用(利息、擔保債務本金攤銷和優先股息)。我們預計將保持足夠的資本化率和覆蓋率,以保持與我們目前情況一致的資本結構。保險比率基於扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)。有關這些措施的進一步討論和協調,請參閲標題為“非GAAP財務措施”的部分。槓桿率和覆蓋率被投資者、分析師和評級機構廣泛用於公司的估值、比較、投資建議和評級。下表反映了我們的信用強度指標在本報告期間的最新歷史趨勢:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨負債與賬面資本化比率 | | | | 41% | | 43% | | 44% | | 46% | | 45% | | 48% | | 43% |
淨負債與未折舊賬面資本化比率 | | | | 34% | | 35% | | 37% | | 39% | | 38% | | 41% | | 36% |
淨債務與市值之比 | | | | 33% | | 36% | | 40% | | 30% | | 26% | | 30% | | 28% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息覆蓋率 | | | | 6.23x | | 4.29x | | 5.42x | | 4.64x | | 7.61x | | 3.74x | | 4.80x |
固定收費覆蓋率 | | | | 5.52x | | 3.84x | | 4.88x | | 4.20x | | 6.96x | | 3.42x | | 4.38x |
集中風險我們通過資產組合、關係組合和地理組合來評估我們的集中風險。集中風險是一個有價值的衡量標準,可以用來了解如果某些行業出現低迷,我們的NOI中有哪些部分會面臨風險。物業組合衡量的是與我們各種物業類型相關的NOI部分。關係組合衡量NOI中與當前前五大關係相關的部分。地理混合衡量的是與我們目前排名前五的州(或國際同類州)相關的噪聲指數部分。下表反映了我們最近按NOI劃分的集中風險在以下時期的歷史趨勢:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
物業組合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營老年人住房業務 | | | | 43% | | 34% | | 42% | | 40% | | 42% | | 45% | | 44% |
三重網 | | | | 27% | | 42% | | 34% | | 38% | | 38% | | 37% | | 39% |
門診醫療 | | | | 30% | | 24% | | 24% | | 22% | | 20% | | 18% | | 17% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
關係組合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
日出老年生活(2) | | | | 15% | | 10% | | 14% | | 14% | | 14% | | 14% | | 15% |
ProMedica | | | | 13% | | 10% | | 9% | | 9% | | 9% | | 9% | | 9% |
恢復(2) | | | | 6% | | 5% | | 6% | | 6% | | 6% | | 6% | | 6% |
艾弗裏醫療保健 | | | | 5% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% |
薩戈拉老年生活 | | | | 4% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% | | 3% |
剩餘關係 | | | | 57% | | 69% | | 65% | | 65% | | 65% | | 65% | | 64% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
地理組合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞 | | | | 17% | | 14% | | 15% | | 13% | | 14% | | 13% | | 13% |
英國 | | | | 12% | | 8% | | 9% | | 9% | | 8% | | 8% | | 9% |
德克薩斯州 | | | | 12% | | 10% | | 7% | | 9% | | 8% | | 8% | | 8% |
加拿大 | | | | 8% | | 6% | | 7% | | 7% | | 7% | | 7% | | 7% |
弗羅裏達 | | | | 6% | | 5% | | 6% | | 6% | | 5% | | 5% | | 5% |
剩餘地理區域 | | | | 45% | | 57% | | 56% | | 56% | | 58% | | 59% | | 58% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括我們在未合併實體和非部門/公司NOI中的投資份額。我們與少數合夥人有合資企業的實體顯示為合資金額的100%。 |
(2)Revera擁有日出高級生活公司的控股權。 |
租約期滿下表列出了截至2020年9月30日我們投資組合中某些部分的租賃到期信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期滿年(1) |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 此後 |
三重網: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特性 | | 26 | | | 7 | | | 10 | | | 2 | | | 4 | | | 28 | | | 72 | | | 18 | | | 15 | | | 15 | | | 440 | |
基本租金(2) | | $ | 26,447 | | | $ | 12,550 | | | $ | 7,881 | | | $ | 840 | | | $ | 11,262 | | | $ | 25,687 | | | $ | 87,128 | | | $ | 35,574 | | | $ | 22,557 | | | $ | 31,309 | | | $ | 506,445 | |
基本租金的% | | 3.4 | % | | 1.6 | % | | 1.0 | % | | 0.1 | % | | 1.5 | % | | 3.3 | % | | 11.3 | % | | 4.6 | % | | 2.9 | % | | 4.1 | % | | 66.2 | % |
單元/牀位 | | 1,987 | | | 1,316 | | | 1,102 | | | 1,337 | | | 692 | | | 1,759 | | | 5,451 | | | 2,350 | | | 1,633 | | | 1,429 | | | 45,984 | |
單位/牀位百分比 | | 3.1 | % | | 2.0 | % | | 1.7 | % | | 2.1 | % | | 1.1 | % | | 2.7 | % | | 8.4 | % | | 3.6 | % | | 2.5 | % | | 2.2 | % | | 70.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
門診醫療: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平方英尺 | | 550,600 | | | 1,413,849 | | | 1,935,563 | | | 2,028,635 | | | 2,084,623 | | | 1,223,469 | | | 1,113,705 | | | 1,057,247 | | | 940,345 | | | 784,443 | | | 5,386,478 | |
基本租金(2) | | $ | 14,992 | | | $ | 42,122 | | | $ | 54,741 | | | $ | 55,591 | | | $ | 62,579 | | | $ | 33,639 | | | $ | 30,609 | | | $ | 27,399 | | | $ | 24,754 | | | $ | 21,626 | | | $ | 113,948 | |
基本租金的% | | 3.1 | % | | 8.7 | % | | 11.4 | % | | 11.5 | % | | 13.0 | % | | 7.0 | % | | 6.4 | % | | 5.7 | % | | 5.1 | % | | 4.5 | % | | 23.6 | % |
租約 | | 137 | | | 360 | | | 387 | | | 413 | | | 342 | | | 250 | | | 163 | | | 141 | | | 121 | | | 83 | | | 212 | |
租約的百分比 | | 5.3 | % | | 13.8 | % | | 14.8 | % | | 15.8 | % | | 13.1 | % | | 9.6 | % | | 6.2 | % | | 5.4 | % | | 4.6 | % | | 3.2 | % | | 8.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括對未合併實體、開發項目、地塊、應收貸款和分租的投資。分類為持有待售的投資包括在本年度。 |
(2)最近的月度現金基礎租金按年率計算。基礎租金不包括租户收回或攤銷高於或低於市值租賃的無形資產或其他非現金收入。 |
我們結合當前的預期評估我們的關鍵績效指標,以確定歷史趨勢是否預示着未來的結果。我們的預期結果可能達不到,實際結果可能與我們的預期大不相同。可能導致實際結果與預期結果不同的因素在“關於前瞻性陳述的告誡聲明”和本季度報告Form 10-Q的其他章節中有更詳細的描述。管理
定期監測經濟和其他因素,以制定戰略和戰術計劃,旨在提高業績和最大限度地提高我們的競爭地位。我們實現財務目標的能力取決於我們有效執行這些計劃的能力,以及對新出現的經濟和公司具體趨勢做出適當反應的能力。有關最新的風險因素,請參閲我們截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告,標題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”,以及我們的Form 10-Q季度報告。
公司治理
在今天的商業環境中,保持投資者的信心和信任是很重要的。我們的董事會和管理層堅定地致力於反映最高水平的道德商業實踐的政策和程序。我們的公司治理準則為我們的業務運營提供了框架,並強調了我們在滿足所有適用法律要求的同時增加股東價值的承諾。這些準則符合紐約證券交易所採用的上市標準,並可在互聯網www.well Tower er.com/Investors/治理處獲得。“我們網站上的信息並未以參考方式併入本Form 10-Q季度報告中,我們的網址僅作為非活動文本參考。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
我們的主要現金來源包括居民費用和服務、租金和利息收據、我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款、公開發行債務和股權證券、投資處置收益和應收貸款本金支付。我們現金的主要用途包括股息分配、償債支付(包括本金和利息)、房地產投資(包括收購、資本支出、建設墊款和交易成本)、貸款墊款、物業運營費用以及一般和行政費用。現金的這些來源和用途反映在我們的現金流量合併報表中,並在下面進行更詳細的討論。以下是我們在報告期間的現金流量來源和用途的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 385,765 | | | $ | 316,129 | | | $ | 69,636 | | | 22 | % |
從經營活動中提供(用於)的現金 | | 1,109,584 | | | 1,209,900 | | | (100,316) | | | -8 | % |
從投資活動中提供(用於)的現金 | | 2,329,745 | | | (1,058,325) | | | 3,388,070 | | | 320 | % |
從融資活動中提供(用於)的現金 | | (1,666,195) | | | (132,533) | | | (1,533,662) | | | -1,157 | % |
外幣折算的影響 | | (3,566) | | | (4,436) | | | 870 | | | 20 | % |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 2,155,333 | | | $ | 330,735 | | | $ | 1,824,598 | | | 552 | % |
經營活動經營活動提供的現金淨額變動,主要歸因於收入下降及物業經營開支增加,以及2020年新冠肺炎大流行而給予短期租金延期的影響,有關淨收益波動的討論,請參閲《經營業績》。截至2020和2019年9月30日的9個月,運營提供的現金流超過了分配給股東的現金。
投資活動*投資活動提供/使用的現金淨額的變化主要是由於房地產投資和處置、應收貸款和未合併實體投資的淨變化,這些變化在我們的未經審計的綜合財務報表的“關鍵交易”和附註3和5中概述。以下是本報告期間非收購資本改善活動中使用的現金摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 變化 | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | | | |
新發展 | | $ | 126,699 | | | $ | 258,113 | | | $ | (131,414) | | | | | |
經常性資本支出、租户改善和租賃佣金 | | 61,047 | | | 86,488 | | | (25,441) | | | | | |
翻新、重建及其他基本設施改善 | | 122,277 | | | 119,925 | | | 2,352 | | | | | |
總計 | | $ | 310,023 | | | $ | 464,526 | | | $ | (154,503) | | | | | |
新發展項目的變化主要是由於相關期間正在進行的建設項目的數量和規模。翻新、重建和其他資本改善包括實現物業價值最大化、增加淨營業收入、保持市場競爭地位和/或實現物業穩定的支出。
籌資活動*來自融資活動/用於融資活動的現金淨額的變化主要是由於與我們的長期債務安排、普通股發行和股息支付相關的變化,這些變化在上文“關鍵交易”中概述。有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註10、11和14。
2020年4月1日,為了應對新冠肺炎疫情帶來的不確定金融市場狀況,我們採取措施,通過發放10億美元的兩年期無擔保定期貸款,來加強我們的資產負債表,提高我們的流動性。此外,在2020年6月30日,我們完成了6億美元優先無擔保票據的發行,到期日為2031年1月。淨收益用於為我們2023年到期的3.75%優先無擔保票據和2023年到期的3.95%優先無擔保票據中的4.26億美元的投標報價提供資金,這些票據於2020年7月1日結算。其餘收益用於減少定期貸款項下的借款1.4億美元。截止到2020年9月30日,我們近期可用流動性總額約為46億美元。然而,由於第二部分項目1A中討論的眾多因素,我們無法準確預測大流行將對我們的業務成果、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響。在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的風險因素。
表外安排
截至2020年9月30日,我們對未合併實體的投資一般在10%至65%之間,我們使用金融衍生品工具對衝利率和外幣匯率敞口。截至2020年9月30日,我們有8筆未償信用證義務。有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註8、12和13。
合同義務
下表彙總了截至2020年9月30日的合同義務下我們的付款要求(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
合同義務 | | 總計 | | 2020 | | 2021-2022 | | 2023-2024 | | 此後 |
無抵押信貸安排和商業票據(1,2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
高級無擔保票據和定期信貸安排:(2) | | | | | | | | | | |
美元優先無擔保票據 | | 8,273,752 | | | — | | | — | | | 2,023,752 | | | 6,250,000 | |
加元高級無擔保票據(3) | | 225,175 | | | — | | | — | | | — | | | 225,175 | |
英鎊高級無擔保票據(3) | | 1,356,705 | | | — | | | — | | | — | | | 1,356,705 | |
美元定期信貸安排 | | 1,370,000 | | | — | | | 870,000 | | | 500,000 | | | — | |
加元定期信貸安排(3) | | 187,645 | | | — | | | — | | | 187,645 | | | — | |
擔保債務:(2,3) | | | | | | | | | | |
固形 | | 2,469,188 | | | 75,915 | | | 882,864 | | | 507,935 | | | 1,002,474 | |
未整合 | | 952,930 | | | 20,915 | | | 87,265 | | | 132,023 | | | 712,727 | |
合同利息義務:(4) | | | | | | | | | | |
無抵押信貸安排和商業票據 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
優先無擔保票據和定期貸款(3) | | 3,954,897 | | | 123,819 | | | 829,951 | | | 745,026 | | | 2,256,101 | |
合併擔保債務(3) | | 340,237 | | | 19,445 | | | 128,546 | | | 75,153 | | | 117,093 | |
未合併擔保債務(3) | | 194,536 | | | 7,987 | | | 60,686 | | | 54,609 | | | 71,254 | |
融資租賃負債(5) | | 200,179 | | | 2,972 | | | 17,195 | | | 70,880 | | | 109,132 | |
經營租賃負債(5) | | 1,032,932 | | | 5,305 | | | 40,848 | | | 38,607 | | | 948,172 | |
購買義務(6) | | 532,889 | | | 143,987 | | | 303,629 | | | 72,868 | | | 12,405 | |
| | | | | | | | | | |
合同義務總額 | | $ | 21,091,065 | | | $ | 400,345 | | | $ | 3,220,984 | | | $ | 4,408,498 | | | $ | 13,061,238 | |
| | | | | | | | | | |
(1)涉及我們的無抵押信貸安排和商業票據,總承諾額為3,000,000,000美元。有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註10。 |
(2)金額為到期本金,並不反映資產負債表中反映的未攤銷溢價/折扣或其他公允價值調整。 |
(3)按截至資產負債表日有效的外幣匯率計算。 |
(4)根據截至資產負債表日生效的浮動利率計算。 |
(5)有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註6。 |
(6)有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註13。 |
資本結構
關於我們的槓桿率和覆蓋率趨勢的討論,請參考上面的“信用實力”。我們的債務協議包含各種契約、限制和違約事件。某些協議要求我們維持財務比率和最低淨值,並對我們產生債務、創建留置權和進行投資或收購的能力施加一定的限制。截至2020年9月30日,我們遵守了債務協議下的所有契約。我們的債務協議中沒有一項包含加速的條款,這可能會由我們的債務評級引發。然而,在我們的主要無擔保信貸安排下,我們的優先無擔保票據的評級是用來確定收取的費用和利息的。我們計劃管理公司,以保持遵守我們的債務契約和符合我們目前情況的資本結構。任何或所有評級機構在評級或展望方面的任何下調都可能對我們的成本和資本可用性產生重大不利影響,這可能對我們的綜合運營業績、流動性和/或財務狀況產生重大不利影響。
2018年5月17日,我們向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了(1)一份不限成員名額的自動或“通用”貨架登記聲明,涵蓋未來發行的債務證券、普通股、優先股、存托股份、權證和單位的不確定金額,以及(2)與我們的增強型股息再投資計劃(“DIP”)相關的註冊聲明,根據該聲明,我們可以發行最多15,000,000股普通股。作為對象F 2020年10月23日,根據滴滴登記聲明,仍有2541,750股普通股可供發行。2019年2月25日,我們分別與巴克萊資本公司、花旗全球市場公司、法國農業信貸證券(美國)公司、德意志銀行證券公司、高盛公司、J.P.摩根證券公司、KeyBanc資本市場公司、美林公司、皮爾斯,芬納和史密斯公司、摩根士丹利公司、MUFG證券美洲公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、有限責任公司、瑞銀證券有限責任公司和富國銀行證券有限責任公司就我們普通股的發售和出售簽訂了單獨的修訂和重述股權分配協議,總金額高達1,500,000,000美元(“股權計劃”)。股權擱置計劃還允許我們簽訂遠期銷售協議。截至2020年10月23日,我們擁有499,341,000美元根據股權擱置計劃的剩餘產能,並無未完成的遠期銷售協議。根據市場情況,我們預計將根據我們的註冊聲明發行證券,以投資於更多的物業,並償還我們無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。
運營結果
摘要
我們的主要收入來源包括住宿費和服務、租金和利息收入。我們的主要費用包括物業運營費用、折舊和攤銷、利息費用、一般和行政費用以及其他費用。我們評估我們的業務,並對我們的三個業務部門進行資源分配:老年人住房運營、三網和門診醫療。我們酒店的主要績效指標是NOI和同店NOI(“SSNOI”),其他補充指標包括FFO和EBITDA,下面將進一步討論。有關其他信息和調節,請參閲非GAAP財務指標。以下是我們的運營結果摘要(千美元,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % |
淨收入 | | $ | 394,978 | | | $ | 647,932 | | | $ | (252,954) | | | -39 | % | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | | | $ | (206,700) | | | -19 | % |
網卡 | | 325,585 | | | 589,876 | | | (264,291) | | | -45 | % | | 815,115 | | | 1,008,108 | | | (192,993) | | | -19 | % |
FFO | | 185,014 | | | 352,378 | | | (167,364) | | | -47 | % | | 876,735 | | | 1,100,782 | | | (224,047) | | | -20 | % |
EBITDA | | 777,364 | | | 1,061,688 | | | (284,324) | | | -27 | % | | 2,082,171 | | | 2,286,403 | | | (204,232) | | | -9 | % |
NOI | | 402,157 | | | 610,545 | | | (208,388) | | | -34 | % | | 1,506,689 | | | 1,830,962 | | | (324,273) | | | -18 | % |
SSNOI | | 421,974 | | | 480,230 | | | (58,256) | | | -12 | % | | 1,142,628 | | | 1,270,094 | | | (127,466) | | | -10 | % |
每股數據(完全稀釋): | | | | | | | | | | | | | | | | |
網卡 | | $ | 0.77 | | | $ | 1.45 | | | $ | (0.68) | | | -47 | % | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | | | $ | (0.55) | | | -22 | % |
FFO | | $ | 0.44 | | | $ | 0.87 | | | $ | (0.43) | | | -49 | % | | $ | 2.10 | | | $ | 2.74 | | | $ | (0.64) | | | -23 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息覆蓋率 | | 6.23 | x | | 7.61 | x | | (1.38) | x | | -18 | % | | 5.31 | x | | 5.36 | x | | (0.05) | x | | -1 | % |
固定收費覆蓋率 | | 5.52 | x | | 6.96 | x | | (1.44) | x | | -21 | % | | 4.74 | x | | 4.90 | x | | (0.16) | x | | -3 | % |
經營老年人住房業務
以下是我們在WellTower的老年人住房運營部門份額的SSNOI摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 161,601 | | | $ | 220,797 | | | $ | (59,196) | | | -26.8 | % | | $ | 461,268 | | | $ | 577,971 | | | $ | (116,703) | | | -20.2 | % |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,金額分別與512和402個相同的門店物業有關。有關更多信息和調節,請參閲非GAAP財務衡量標準。
以下是我們在老年人住房運營部門的運營結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
住院費和服務 | | $ | 740,956 | | | $ | 834,121 | | | $ | (93,165) | | | -11 | % | | $ | 2,360,488 | | | $ | 2,616,491 | | | $ | (256,003) | | | -10 | % |
利息收入 | | 113 | | | — | | | 113 | | | 不適用 | | 305 | | | — | | | 305 | | | 不適用 |
其他收入 | | 996 | | | 1,375 | | | (379) | | | -28 | % | | 6,050 | | | 6,920 | | | (870) | | | -13 | % |
總收入 | | 742,065 | | | 835,496 | | | (93,431) | | | -11 | % | | 2,366,843 | | | 2,623,411 | | | (256,568) | | | -10 | % |
物業運營費用 | | 567,704 | | | 581,341 | | | (13,637) | | | -2 | % | | 1,771,088 | | | 1,826,344 | | | (55,256) | | | -3 | % |
NOI(1) | | 174,361 | | | 254,155 | | | (79,794) | | | -31 | % | | 595,755 | | | 797,067 | | | (201,312) | | | -25 | % |
其他費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 133,224 | | | 148,126 | | | (14,902) | | | -10 | % | | 419,161 | | | 416,252 | | | 2,909 | | | 1 | % |
利息支出 | | 12,728 | | | 16,356 | | | (3,628) | | | -22 | % | | 43,191 | | | 52,179 | | | (8,988) | | | -17 | % |
清償債務損失(收益)淨額 | | — | | | 1,450 | | | (1,450) | | | -100 | % | | (492) | | | 1,450 | | | (1,942) | | | -134 | % |
貸款損失準備金 | | 86 | | | — | | | 86 | | | 不適用 | | 86 | | | — | | | 86 | | | 不適用 |
資產減值 | | 12,778 | | | 2,599 | | | 10,179 | | | 392 | % | | 91,424 | | | 2,599 | | | 88,825 | | | 3,418 | % |
其他費用 | | 6,488 | | | 4,274 | | | 2,214 | | | 52 | % | | 13,463 | | | 19,077 | | | (5,614) | | | -29 | % |
| | 165,304 | | | 172,805 | | | (7,501) | | | -4 | % | | 566,833 | | | 491,557 | | | 75,276 | | | 15 | % |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 9,057 | | | 81,350 | | | (72,293) | | | -89 | % | | 28,922 | | | 305,510 | | | (276,588) | | | -91 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入(虧損) | | (7,678) | | | (3,859) | | | (3,819) | | | -99 | % | | (25,489) | | | (37,892) | | | 12,403 | | | 33 | % |
房地產處置損益,淨額 | | 313,319 | | | 519,203 | | | (205,884) | | | 不適用 | | 327,635 | | | 518,493 | | | (190,858) | | | 不適用 |
持續經營收入 | | 314,698 | | | 596,694 | | | (281,996) | | | -47 | % | | 331,068 | | | 786,111 | | | (455,043) | | | -58 | % |
淨收益(虧損) | | 314,698 | | | 596,694 | | | (281,996) | | | -47 | % | | 331,068 | | | 786,111 | | | (455,043) | | | -58 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 60,642 | | | 46,849 | | | 13,793 | | | 不適用 | | 32,554 | | | 50,826 | | | (18,272) | | | 不適用 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 254,056 | | | $ | 549,845 | | | $ | (295,789) | | | -54 | % | | $ | 298,514 | | | $ | 735,285 | | | $ | (436,771) | | | -59 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲下面的非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | |
駐地費用和服務以及財產業務費用減少的主要原因是處置和新冠肺炎疫情導致整個投資組合入住率下降。我們老年人住房運營組合內的入住率下降如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二月 | | 三月 | | 四月 | | 可能 | | 六月 | | 七月 | | 八月 | | 九月 |
現貨佔有率(1) | | 85.6 | % | | 84.8 | % | | 82.5 | % | | 80.8 | % | | 79.9 | % | | 79.2 | % | | 78.7 | % | | 78.4 | % |
連續入住率變化 | | | | (0.8) | % | | (2.3) | % | | (1.7) | % | | (0.9) | % | | (0.7) | % | | (0.5) | % | | (0.3) | % |
(1)現貨佔有率是指截至2020年2月29日運營物業的大約月末佔有率,包括未合併的物業,但不包括自該日期以來的收購、處置和開發轉換。
此外,在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們的運營成本(扣除報銷後)分別增加了18,192,000美元和68,327,000美元,這是由於引入了影響我們物業的公共衞生措施和其他法規,以及我們和我們的運營商採取了與新冠肺炎疫情相關的額外健康和安全措施,包括與我們努力採購個人防護用品和用品相關的勞動力和物業清潔費用增加(扣除報銷後)。
折舊和攤銷的波動是由於收購和處置以及短期無形資產攤銷的變化造成的。在我們將來收購或處置更多物業的範圍內,這些金額將相應地發生變化。
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,我們錄得減值費用91,424,000美元,涉及13項待售或已售出物業及4項持有供使用物業。在截至2019年9月30日的9個月內,我們記錄了2,599,000美元的減值費用,涉及4個持有的自用物業。與資產收購相關的交易成本被資本化,作為收購價格的一個組成部分。物業銷售收益的變動與物業銷售量、銷售時間和銷售價格有關。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們確認了與11地產美國投資組合相關的3.13億美元的房地產處置收益。在截至2019年9月30日的三個月裏,我們確認了與基準投資組合相關的5.2億美元的房地產處置收益。其他費用的波動主要是由於與收購和運營商過渡相關的不可資本化交易成本的時間安排。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們完成了三個老年人住房運營建設項目,每個單位價值93,188,000美元或300,606美元。以下是截至2020年9月30日,我們的老年人住房運營建設項目(不包括擴建)的摘要(單位:千美元):*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 單位 | | 承諾 | | 天平 | | 艾斯特。完工 |
馬裏蘭州波託馬克 | | 120 | | | $ | 56,720 | | | $ | 45,938 | | | 4Q20 |
貝克漢姆,英國 | | 100 | | | 60,858 | | | 36,990 | | | 3Q21 |
巴內特,英國 | | 100 | | | 66,543 | | | 35,200 | | | 4Q21 |
亨登,英國 | | 102 | | | 72,099 | | | 41,585 | | | 1Q22 |
| | 422 | | | $ | 256,220 | | | 159,713 | | | |
多倫多 | | 處於規劃階段的項目 | | 44,402 | | | |
馬薩諸塞州布魯克林 | | 處於規劃階段的項目 | | 21,987 | | | |
華盛頓特區 | | 處於規劃階段的項目 | | 22,437 | | | |
| | | | | | $ | 248,539 | | | |
利息支出代表擔保債務利息支出,該支出根據假設、部門過渡、外幣匯率波動、清償和本金攤銷的淨影響和時間而波動。以下是我們的老年人住房運營部門財產擔保債務本金活動的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 1,779,625 | | | 2.91 | % | | $ | 2,018,180 | | | 3.80 | % | | $ | 2,115,037 | | | 3.54 | % | | $ | 1,810,587 | | | 3.87 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已發行的債務 | | — | | | — | % | | 22,885 | | | 3.95 | % | | 44,921 | | | 2.58 | % | | 318,854 | | | 3.51 | % |
承擔的債務 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 42,000 | | | 4.62 | % |
已清償債務 | | — | | | — | % | | (42,131) | | | 4.15 | % | | (306,238) | | | 2.90 | % | | (193,604) | | | 4.37 | % |
轉讓的債務 | | — | | | — | % | | (12,072) | | | 3.89 | % | | — | | | — | % | | (12,072) | | | 3.89 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (12,249) | | | 3.15 | % | | (10,556) | | | 3.49 | % | | (36,025) | | | 3.25 | % | | (32,987) | | | 3.38 | % |
外幣 | | 22,609 | | | 2.94 | % | | (12,614) | | | 3.34 | % | | (27,710) | | | 3.15 | % | | 30,914 | | | 3.21 | % |
期末餘額 | | $ | 1,789,985 | | | 2.91 | % | | $ | 1,963,692 | | | 3.58 | % | | $ | 1,789,985 | | | 2.91 | % | | $ | 1,963,692 | | | 3.58 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
月平均數 | | $ | 1,794,932 | | | 2.91 | % | | $ | 1,980,216 | | | 3.67 | % | | $ | 1,971,507 | | | 3.21 | % | | $ | 1,955,651 | | | 3.76 | % |
我們的大部分老年人住房經營物業是通過合夥權益形成的,來自未合併實體的虧損主要歸因於與未合併合資企業的某些投資相關的短期無形資產的折舊和攤銷,以及在截至2019年9月30日的9個月內處置未合併實體的投資。可歸因於非控股權益的淨收入代表我們的合作伙伴在與合資企業相關的淨收入(虧損)中所佔的份額。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,增長主要與我們的合作伙伴在出售11 Property美國投資組合和出售基準投資組合時分別確認的收益份額有關。在截至2020年9月30日的9個月期間,合作伙伴在處置收益中所佔份額的這些收益被我們的合作伙伴已確認的減值費用份額部分抵消。
三重網
以下是我們在WellTower所佔三網部分的SSNOI摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 175,436 | | | $ | 175,185 | | | $ | 251 | | | 0.1 | % | | $ | 478,577 | | | $ | 494,328 | | | $ | (15,751) | | | -3.2 | % |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,金額分別與649和630個相同的商店物業有關。有關更多信息和調節,請參閲非GAAP財務衡量標準。
以下是我們在三網部分的運營結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 103,938 | | | $ | 227,499 | | | $ | (123,561) | | | -54 | % | | $ | 512,815 | | | $ | 681,893 | | | $ | (169,078) | | | -25 | % |
利息收入 | | 15,877 | | | 15,279 | | | 598 | | | 4 | % | | 46,068 | | | 47,343 | | | (1,275) | | | -3 | % |
其他收入 | | 1,113 | | | 1,829 | | | (716) | | | -39 | % | | 3,393 | | | 4,370 | | | (977) | | | -22 | % |
總收入 | | 120,928 | | | 244,607 | | | (123,679) | | | -51 | % | | 562,276 | | | 733,606 | | | (171,330) | | | -23 | % |
物業運營費用 | | 12,567 | | | 13,922 | | | (1,355) | | | -10 | % | | 39,432 | | | 41,700 | | | (2,268) | | | -5 | % |
NOI(1) | | 108,361 | | | 230,685 | | | (122,324) | | | -53 | % | | 522,844 | | | 691,906 | | | (169,062) | | | -24 | % |
其他費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 58,157 | | | 57,147 | | | 1,010 | | | 2 | % | | 173,989 | | | 174,551 | | | (562) | | | — | % |
利息支出 | | 2,070 | | | 3,076 | | | (1,006) | | | -33 | % | | 7,668 | | | 9,741 | | | (2,073) | | | -21 | % |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | 1,395 | | | 1,244 | | | 151 | | | 12 | % | | 10,480 | | | 670 | | | 9,810 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款損失準備金 | | 372 | | | — | | | 372 | | | 不適用 | | 8,895 | | | 18,690 | | | (9,795) | | | -52 | % |
資產減值 | | 10,535 | | | 12,314 | | | (1,779) | | | -14 | % | | 34,867 | | | 11,374 | | | 23,493 | | | 不適用 |
其他費用 | | 2,805 | | | (2,496) | | | 5,301 | | | 212 | % | | 6,818 | | | 6,093 | | | 725 | | | 12 | % |
| | 75,334 | | | 71,285 | | | 4,049 | | | 6 | % | | 242,717 | | | 221,119 | | | 21,598 | | | 10 | % |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 33,027 | | | 159,400 | | | (126,373) | | | -79 | % | | 280,127 | | | 470,787 | | | (190,660) | | | -40 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入(虧損) | | (423) | | | 5,276 | | | (5,699) | | | -108 | % | | 11,776 | | | 17,512 | | | (5,736) | | | -33 | % |
房地產處置損益,淨額 | | (619) | | | 51,529 | | | (52,148) | | | -101 | % | | 51,166 | | | 217,973 | | | (166,807) | | | -77 | % |
持續經營收入 | | 31,985 | | | 216,205 | | | (184,220) | | | -85 | % | | 343,069 | | | 706,272 | | | (363,203) | | | -51 | % |
淨收入 | | 31,985 | | | 216,205 | | | (184,220) | | | -85 | % | | 343,069 | | | 706,272 | | | (363,203) | | | -51 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 8,597 | | | 9,096 | | | (499) | | | -5 | % | | 36,275 | | | 27,422 | | | 8,853 | | | 32 | % |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 23,388 | | | $ | 207,109 | | | $ | (183,721) | | | -89 | % | | $ | 306,794 | | | $ | 678,850 | | | $ | (372,056) | | | -55 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲下面的非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | |
租金收入減少主要是由於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月期間,已分別撇銷112,398,000美元及146,508,000美元的直線應收租金餘額,該等款項與不再可能收取實質上所有合約租賃款項的租約有關,故租金收入減少主要是由於註銷截至2020年9月30日止三個月及九個月期間的直線應收租金餘額112,398,000美元及146,508,000美元。其中包括9102.5萬美元與Genesis Healthcare有關的資金,他們在8月份注意到,人們對他們繼續經營下去的能力有很大的懷疑。我們的某些租約包含按年租賃的自動扶梯,這取決於消費物價指數的變化和/或租户物業總運營收入的變化。*這些自動扶梯不是固定的,因此沒有記錄直線租金;但是,租金收入是根據期間到期的合同現金租金來記錄的。如果我們設施的總營業收入和/或消費物價指數不增長,我們收入的一部分可能不會繼續增長。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的三重淨值投資組合中有17個租約的租金漲幅從0.10%到0.66%不等。我們的三網運營商正經歷着由於新冠肺炎疫情對入住率和運營成本的類似影響,正如上文針對我們的老年人住房運營物業所描述的那樣。不過,長期/急症後設施的入住率普遍出現較高程度的下降,這可能會影響我們的三網營辦商日後向我們支付合約租金的能力。我們的許多三網運營商都獲得了CARE法案薪資保護計劃下的資金。此外, 長期/急症後設施的營運者一般已收到提供者救濟基金第一期的撥款,而輔助生活設施的營辦者則一般預期會從提供者救濟基金第二期獲得撥款。因此,收取在年內到期的租金
到目前為止(3月至9月)新冠肺炎大流行與歷史收費率大體一致,迄今沒有重大的租金優惠或延期。
折舊和攤銷因三重淨資產的收購、處置和轉移而波動。只要我們未來收購或處置更多物業,我們的折舊及攤銷撥備就會相應改變。“
2019年3月,我們確認了18,690,000美元的貸款損失準備金,以全額儲備某些不再被視為可收回的房地產貸款。於截至2020年9月30日的9個月內,我們確認了8,201,000美元的貸款損失撥備,以全額撥備一筆不再被視為可收回的房地產應收貸款和一筆非房地產應收貸款。於截至二零二零年九月三十日止九個月內,我們錄得減值費用34,867,000美元,涉及一項供出售之物業及四項持有以供使用之物業。在截至2019年9月30日的9個月內,我們記錄了與兩個物業相關的減值費用11,374,000美元。物業銷售收益的變動與物業銷售量、銷售時間和銷售價格有關。與資產收購相關的交易成本被資本化,作為收購價格的一個組成部分。其他費用的波動主要是由於收購和部門轉換產生的不可資本化交易成本。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們完成了兩個三網建築項目,每個單位價值59,201,000美元或224,246美元。以下是截至2020年9月30日,三網建設項目(不包括擴建)待定項目摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 單元/牀位 | | 承諾 | | 天平 | | 艾斯特。完工 |
加州千橡樹 | | 82 | | $ | 24,870 | | | $ | 18,157 | | | 4Q20 |
Droitwich,英國 | | 70 | | 16,364 | | 14,339 | | 4Q20 |
英國雷德希爾 | | 76 | | 20,544 | | 11,118 | | 2Q21 |
英國萊斯特 | | 60 | | 14,472 | | 4,491 | | 1Q22 |
沃姆本,英國 | | 66 | | 15,505 | | 4,062 | | 2Q22 |
| | 354 | | | $ | 91,755 | | | $ | 52,167 | | | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益)的波動主要是由於我們的Genesis Healthcare可供出售投資記錄的按市值計價調整。利息支出代表擔保債務利息支出和相關費用。擔保債務利息支出的變化是由於假設、部門過渡、外幣匯率波動、清償和本金攤銷的淨影響和時機。以下是我們三重淨擔保債務本金活動的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 289,321 | | | 3.27 | % | | $ | 287,952 | | | 3.63 | % | | $ | 306,038 | | | 3.60 | % | | $ | 288,386 | | | 3.63 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已清償債務 | | (176,875) | | | 2.03 | % | | — | | | — | % | | (176,875) | | | 2.03 | % | | — | | | — | % |
轉讓的債務 | | — | | | — | % | | 12,072 | | | 3.89 | % | | — | | | — | % | | 12,072 | | | 3.89 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (1,101) | | | 5.16 | % | | (1,037) | | | 5.17 | % | | (3,203) | | | 5.16 | % | | (2,945) | | | 5.22 | % |
外幣 | | 11,341 | | | 2.35 | % | | (5,986) | | | 2.95 | % | | (3,274) | | | 3.53 | % | | (4,512) | | | 3.23 | % |
期末餘額 | | $ | 122,686 | | | 4.91 | % | | $ | 293,001 | | | 3.64 | % | | $ | 122,686 | | | 4.91 | % | | $ | 293,001 | | | 3.64 | % |
| | | | 0.0355003165979432 | | | | | | | | | | | | |
月平均數 | | $ | 164,836 | | | 4.19 | % | | $ | 291,300 | | | 3.64 | % | | $ | 242,312 | | | 3.69 | % | | $ | 291,475 | | | 3.63 | % |
我們三重淨資產的一部分是通過合夥企業形成的。來自非合併實體的收入或虧損代表我們在作為非控股合夥人的合夥企業中的淨收益或虧損份額。*截至2020年9月30日的三個月,來自非合併實體的收入減少主要與註銷Genesis Healthcare直線應收租金餘額有關。可歸因於非控股權益的淨收入代表我們的合夥人在與我們為控股合夥人的那些合夥企業相關的淨收入中所佔的份額。在截至2020年9月30日的9個月中,增長主要與我們的合作伙伴在處置財產方面的收益份額有關。
門診醫療
以下是我們在WellTower門診醫療部門的SSNOI份額摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 84,937 | | | $ | 84,248 | | | $ | 689 | | | 0.8 | % | | $ | 202,783 | | | $ | 197,795 | | | $ | 4,988 | | | 2.5 | % |
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,金額分別與294個和232個相同的門店物業有關。有關更多信息和調節,請參閲非GAAP財務衡量標準。
以下是我們在所示期間門診醫療部門的手術結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 171,108 | | | $ | 184,648 | | | $ | (13,540) | | | -7 | % | | $ | 548,496 | | | $ | 496,924 | | | $ | 51,572 | | | 10 | % |
利息收入 | | 760 | | | 358 | | | 402 | | | 112 | % | | 1,687 | | | 769 | | | 918 | | | 119 | % |
其他收入 | | 836 | | | 183 | | | 653 | | | 357 | % | | 2,681 | | | 322 | | | 2,359 | | | 733 | % |
總收入 | | 172,704 | | | 185,189 | | | (12,485) | | | -7 | % | | 552,864 | | | 498,015 | | | 54,849 | | | 11 | % |
物業運營費用 | | 52,728 | | | 60,325 | | | (7,597) | | | -13 | % | | 165,024 | | | 159,478 | | | 5,546 | | | 3 | % |
NOI(1) | | 119,976 | | | 124,864 | | | (4,888) | | | -4 | % | | 387,840 | | | 338,537 | | | 49,303 | | | 15 | % |
其他費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | 64,151 | | | 67,172 | | | (3,021) | | | -4 | % | | 202,554 | | | 173,626 | | | 28,928 | | | 17 | % |
利息支出 | | 4,287 | | | 3,363 | | | 924 | | | 27 | % | | 13,421 | | | 10,097 | | | 3,324 | | | 33 | % |
清償債務損失(收益)淨額 | | — | | | — | | | — | | | 不適用 | | 741 | | | — | | | 741 | | | 不適用 |
貸款損失準備金 | | 2,399 | | | — | | | 2,399 | | | 不適用 | | 2,370 | | | — | | | 2,370 | | | 不適用 |
資產減值 | | — | | | 3,183 | | | (3,183) | | | -100 | % | | — | | | 14,062 | | | (14,062) | | | -100 | % |
其他費用 | | 781 | | | 524 | | | 257 | | | 49 | % | | 8,244 | | | 1,274 | | | 6,970 | | | 547 | % |
| | 71,618 | | | 74,242 | | | (2,624) | | | -4 | % | | 227,330 | | | 199,059 | | | 28,271 | | | 14 | % |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損)
| | 48,358 | | | 50,622 | | | (2,264) | | | -4 | % | | 160,510 | | | 139,478 | | | 21,032 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入(虧損) | | 2,120 | | | 1,845 | | | 275 | | | 15 | % | | 5,372 | | | 5,394 | | | (22) | | | — | % |
房地產處置損益,淨額 | | 171,604 | | | (482) | | | 172,086 | | | 不適用 | | 524,190 | | | (489) | | | 524,679 | | | 不適用 |
持續經營收入 | | 222,082 | | | 51,985 | | | 170,097 | | | 327 | % | | 690,072 | | | 144,383 | | | 545,689 | | | 378 | % |
淨收益(虧損) | | 222,082 | | | 51,985 | | | 170,097 | | | 327 | % | | 690,072 | | | 144,383 | | | 545,689 | | | 378 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 154 | | | 2,111 | | | (1,957) | | | -93 | % | | (370) | | | 3,918 | | | (4,288) | | | -109 | % |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 221,928 | | | $ | 49,874 | | | $ | 172,054 | | | 345 | % | | $ | 690,442 | | | $ | 140,465 | | | $ | 549,977 | | | 392 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月期間,租金收入下降,主要是由於本年度第二季度和第三季度完成的重大處置。截至2020年9月30日的9個月租金收入增加主要是由於收購了新物業和轉換了新建的門診醫療物業,特別是2019年5月完成的12.5億美元的CNL Healthcare Properties投資組合收購,但被2020年的處置部分抵消。我們的某些租約載有按年租用自動扶梯的條款,視乎消費物價指數的變動而定。這些自動扶梯不是固定的,所以沒有記錄直線租金;但是,租金收入是根據該期間到期的合同現金租金來記錄的。如果消費物價指數不增加,我們的部分收入可能不會繼續增加。我們的租約可以續簽高於或低於當前租金,導致租金收入增加或減少。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的綜合門診醫療組合簽署了146,538平方英尺的新租約和411,113平方英尺的續約。這些租約的加權平均期限為六年,費率為每平方英尺32.71美元,租户改善和租賃佣金成本為每平方英尺18.01美元。此外,基本上所有這些租約都包含每年固定或或有上漲的租金結構,從1.5%到3.5%不等。由於政府對選擇性醫療程序施加限制,或病人決定延遲治療,可能會影響他們支付合約租金的能力,我們的門診醫療租户正經歷暫時的醫療停業或收入下降的情況。我們不是收集了就是批准了
短期延期超過99第三季度到期租金的97%,包括97%的現金收取和2%的短期延期。在大多數情況下,除非地方條例另有規定,否則延期租金相當於兩個月的租金,預計在年底前償還。此外,根據已執行的延期付款,第三季度到期的延期租金收款超過99%。
資產運營費用的波動以及折舊和攤銷主要歸因於門診醫療設施的收購和建設轉換,但被處置所抵消。在我們將來收購或處置更多物業的範圍內,這些金額將相應地發生變化。在截至2019年9月30日的九個月內,我們確認了與三個持有待售物業相關的減值費用14,062,000美元,因為賬面價值超過了估計公允價值減去銷售成本。物業銷售損益的變動與物業銷售量及售價有關。截至2020年9月30日的9個月中,其他費用的增加主要是由於收購的不可資本化交易成本不再預計完成。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們完成了3個門診醫療建設項目,總金額為43,493,000或每平方英尺306美元。以下是截至2020年9月30日待定的門診醫療建設項目(不含擴建項目)摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定位 | | 平方英尺 | | 承諾 | | 天平 | | 艾斯特。完工 |
紐約布魯克林 | | 140,955 | | $ | 105,306 | | | $ | 99,616 | | | 1Q21 |
密西西比州卡拉馬祖 | | 40,607 | | 14,267 | | 946 | | 3Q21 |
| | 181,562 | | | $ | 119,573 | | | $ | 100,562 | | | |
| | | | | | | | |
利息支出總額代表擔保債務利息支出。擔保債務利息支出的變化主要是由於假設、清償和本金攤銷的淨影響和時機。以下是我們門診醫療擔保債務本金活動的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | WTD。艾維 | | | | WTD。艾維 | | | | WTD。艾維 | | | | WTD。艾維 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 559,043 | | | 3.59 | % | | $ | 383,850 | | | 4.22 | % | | $ | 572,267 | | | 3.97 | % | | $ | 386,738 | | | 4.20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已清償債務 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (8,393) | | | 4.40 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (2,526) | | | 4.62 | % | | (1,528) | | | 4.97 | % | | (7,357) | | | 4.63 | % | | (4,416) | | | 5.03 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 556,517 | | | 3.58 | % | | $ | 382,322 | | | 4.09 | % | | $ | 556,517 | | | 3.58 | % | | $ | 382,322 | | | 4.09 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
月平均數 | | $ | 557,773 | | | 3.58 | % | | $ | 383,084 | | | 4.17 | % | | $ | 565,331 | | | 3.77 | % | | $ | 384,590 | | | 4.21 | % |
我們的部分門診醫療資產是通過合作伙伴關係形成的。來自未合併實體的收益或虧損代表我們在作為非控股合夥人的合夥企業中的淨收益或虧損份額。可歸因於非控股權益的淨收入代表我們的合夥人在與我們為控股合夥人的那些合夥企業相關的淨收益或虧損中所佔的份額。
非細分市場/公司
以下是我們在報告期間非部門/公司活動的運營結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | | $ | 1,177 | | | $ | 841 | | | $ | 336 | | | 40 | % | | $ | 1,968 | | | $ | 3,452 | | | $ | (1,484) | | | -43 | % |
總收入 | | 1,177 | | | 841 | | | 336 | | | 40 | % | | 1,968 | | | 3,452 | | | (1,484) | | | -43 | % |
物業運營費用 | | 1,718 | | | — | | | 1,718 | | | 不適用 | | 1,718 | | | — | | | 1,718 | | | 不適用 |
NOI(1) | | (541) | | | 841 | | | (1,382) | | | -164 | % | | 250 | | | 3,452 | | | (3,202) | | | -93 | % |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 105,766 | | | 114,548 | | | (8,782) | | | -8 | % | | 328,935 | | | 351,894 | | | (22,959) | | | -7 | % |
一般和行政費用 | | 31,003 | | | 31,019 | | | (16) | | | — | % | | 100,546 | | | 100,042 | | | 504 | | | 1 | % |
清償債務損失(收益)淨額 | | 33,004 | | | 64,374 | | | (31,370) | | | -49 | % | | 33,004 | | | 80,093 | | | (47,089) | | | -59 | % |
其他費用 | | 1,470 | | | 3,884 | | | (2,414) | | | -62 | % | | 8,722 | | | 10,126 | | | (1,404) | | | -14 | % |
| | 171,243 | | | 213,825 | | | (42,582) | | | -20 | % | | 471,207 | | | 542,155 | | | (70,948) | | | -13 | % |
之前持續經營造成的虧損 所得税和其他項目 | | (171,784) | | | (212,984) | | | 41,200 | | | 19 | % | | (470,957) | | | (538,703) | | | 67,746 | | | 13 | % |
所得税(費用)福利 | | (2,003) | | | (3,968) | | | 1,965 | | | 50 | % | | (9,678) | | | (7,789) | | | (1,889) | | | -24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營虧損 | | (173,787) | | | (216,952) | | | 43,165 | | | 20 | % | | (480,635) | | | (546,492) | | | 65,857 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (173,787) | | | $ | (216,952) | | | $ | 43,165 | | | 20 | % | | $ | (480,635) | | | $ | (546,492) | | | $ | 65,857 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產運營費用是指與我們於2020年7月1日成立的專屬自保公司相關的保險成本,該公司作為我們投資組合的財產水平保險的直接保險人。
以下是我們的非部門/公司利息支出或呈現的期間的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | | | 九月三十日, | | 九月三十日, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
高級無擔保票據 | | $ | 100,354 | | | $ | 100,356 | | | $ | (2) | | | — | % | | $ | 302,029 | | | $ | 307,587 | | | $ | (5,558) | | | -2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據計劃 | | 1,156 | | | 10,300 | | | (9,144) | | | -89 | % | | 14,140 | | | 32,978 | | | (18,838) | | | -57 | % |
貸款費用 | | 4,256 | | | 3,892 | | | 364 | | | 9 | % | | 12,766 | | | 11,329 | | | 1,437 | | | 13 | % |
總計 | | $ | 105,766 | | | $ | 114,548 | | | $ | (8,782) | | | -8 | % | | $ | 328,935 | | | $ | 351,894 | | | $ | (22,959) | | | -7 | % |
高級無抵押票據利息支出的變化是由於發行和清償的淨影響,以及外匯匯率和相關對衝活動的變動。有關更多信息,請參閲註釋11。我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃的利息支出的變化主要是由於提款、付款和可變利率變化的淨影響和時間安排。有關我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃的更多信息,請參閲附註10。 截至2020年9月30日的9個月內確認的清償虧損主要是由於提前清償了2023年3月到期的3.75%優先無擔保票據中的160,872,000美元和2023年9月到期的3.95%優先無擔保票據中的265,376,000美元。於截至2019年9月30日止九個月內確認的清償虧損主要由於提前清償2019年到期的600,000,000美元4.125%優先無抵押票據及於2019年3月到期的450,000,000美元6.125%優先無抵押票據,以及提前清償2021年到期的4.95%優先無抵押票據的450,000,000美元及於2019年9月到期的5.25%優先無抵押票據600,000,000美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,一般和行政費用佔綜合收入的百分比Re 2.99%a分別為2.45%和2.45%。所得税撥備主要涉及國家税、外國税和根據結構為TRS的實體產生的收入徵收的税收。
非GAAP財務指標
我們認為,按照美國公認會計原則(GAAP)的定義,淨收益和普通股股東應佔淨收益(“NIC”)是最合適的收益衡量標準。然而,我們認為FFO、NOI、SSNOI、EBITDA和調整後的EBITDA是我們經營業績的有用補充指標。根據美國公認會計原則,房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少,這一點從折舊撥備中得到了證明。然而,由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的,許多行業投資者和分析師認為,採用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績是不夠的。作為迴應,全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)從普通股股東的運營中創建了基金(“FFO”),作為REITs經營業績的補充衡量標準,將歷史成本折舊從淨收入中剔除。根據NAREIT的定義,FFO是指根據美國GAAP計算的NICS,不包括出售房地產和折舊資產減值的收益(或虧損),加上折舊和攤銷,以及對未合併實體和非控制權益進行調整後的收益(或虧損)。
綜合淨營業收入(“NOI”)用於評估我們物業的經營業績。我們將NOI定義為總收入,包括租户報銷,減去物業運營費用。物業運營費用是指與管理、維護和服務我們物業的租户相關的成本。這些費用包括但不限於與物業相關的工資和福利、支付給經營者的物業管理費、營銷、內務、餐飲服務、維護、公用事業、物業税和保險。一般和行政費用是指與物業運營無關的成本。這些費用包括但不限於工資和福利、專業服務、辦公費用和公司固定資產折舊。同一門店NOI(以下簡稱SSNOI)用於評估我們物業的經營業績,使用一致的總體,以控制我們投資組合構成的變化。我們認為,合併物業和非合併物業的物業水平NOI的驅動因素大致相同,因此,我們根據我們在每個物業的所有權權益(“WellTower股份”)來評估SSNOI。為了得到WellTower的份額,NOI是通過增加我們與未合併物業相關的少數股權份額以及減去少數合夥人對合並物業的非控制性所有權權益進行調整的。我們不控制對未合併物業的投資,雖然我們認為WellTower股份的披露是有用的,但它們可能無法準確描述我們合資安排的法律和經濟影響,應謹慎使用。如本文所使用的, 同一家商店通常被定義為在相關的同比報告期內投資組合中的那些創收物業。收購和開發轉換分別包括在QTD池和YTD池收購或投入使用後的五個完整季度或七個完整季度的SSNOI。地塊、貸款和分租契,以及在相應期間出售或歸類為持有待售的任何物業,均不在SSNOI之列。在QTD池和YTD池重建完成後的5個完整季度或7個完整季度之前,重新開發的物業(包括對老年人住房運營物業進行大規模翻新,其中20%或更多的單位同時停止使用30天或更長時間,或者門診醫療物業正在改變預期用途)將被排除在SSNOI之外,直到QTD池和YTD池的重建完成後的整整5個季度或7個完整季度才會被排除在SSNOI之外。在QTD池和YTD池分別完成轉換後的五個完整季度或七個完整季度之前,正在經歷運營商轉換和/或細分轉換的物業也不會出現在SSNOI中。此外,在QTD池和YTD池重新投入使用後的五個完整季度或七個完整季度之前,受不可抗力、天災或其他特殊不良事件嚴重影響的物業將被排除在SSNOI之外, 分別。SSNOI不包括非現金NOI,幷包括調整,以呈現一致的所有權百分比,並使用一致的匯率換算加拿大房產和英國房產。我們相信,NOI和SSNOI為投資者提供了相關和有用的信息,因為它們在非槓桿化的基礎上衡量了我們物業在物業層面的運營表現。我們使用NOI和SSNOI來做出關於資源分配的決策,並評估我們物業的物業水平表現。
EBITDA的定義是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(淨收入)。經調整EBITDA定義為不包括未合併實體的EBITDA,包括股票補償開支、貸款損失撥備、債務清償損益、物業損益/減值、衍生工具和金融工具損益、其他費用、額外其他收入和其他減值費用的調整。我們認為,EBITDA和調整後的EBITDA以及淨收入是重要的補充指標,因為它們為評估和評估我們業務的表現提供了額外的信息。我們主要使用這些衡量標準來確定我們的利息覆蓋率,即EBITDA和調整後的EBITDA除以總利息,以及我們的固定費用覆蓋率,即EBITDA和調整後的EBITDA除以固定費用。固定費用包括全部利息和擔保債務本金攤銷。我們無擔保優先票據和主要信貸安排中的契諾包含基於EBITDA和調整後EBITDA的定義的財務比率,EBITDA和調整後的EBITDA是特定於這些協議的。我們的槓桿率定義為淨債務佔總資本的比例,包括賬面資本、未折舊賬面資本和市值。賬面資本化代表淨債務(定義為長期債務總額,不包括經營租賃負債,減去現金和現金等價物以及任何IRC第1031條存款)、總股本和可贖回的非控制性債務的總和
興趣。未折舊賬面資本化是指經累計折舊和攤銷調整後的賬面資本化。市值是指根據我們普通股的公允市值調整後的賬面資本。
我們的補充報告措施和類似稱謂的財務措施被投資者、股票和債務分析師以及評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議。管理層使用這些財務措施來促進內部和外部與我們歷史經營業績的比較,並在做出經營決策時使用。此外,董事會還利用這些衡量標準對管理層進行評估。我們的任何補充措施都不代表根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨收入或現金流量,不應被視為衡量盈利能力或流動性的替代措施。最後,根據我們的定義,補充措施可能無法與其他房地產投資信託基金或其他公司報告的類似資格項目相媲美。
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| | | | 三個月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
噪聲調節: | | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | | | $ | 240,136 | | | $ | 647,932 | | | $ | 150,040 | | | $ | 292,302 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | | | (484,304) | | | (155,863) | | | (262,824) | | | (12,064) | | | (570,250) | | | 1,682 | | | (167,409) | |
未合併實體的虧損(收益) | | | | 5,981 | | | (1,332) | | | 3,692 | | | (57,420) | | | (3,262) | | | 9,049 | | | 9,199 | |
所得税費用(福利) | | | | 2,003 | | | 2,233 | | | 5,442 | | | (4,832) | | | 3,968 | | | 1,599 | | | 2,222 | |
其他費用 | | | | 11,544 | | | 19,411 | | | 6,292 | | | 16,042 | | | 6,186 | | | 21,628 | | | 8,756 | |
資產減值 | | | | 23,313 | | | 75,151 | | | 27,827 | | | 98 | | | 18,096 | | | 9,939 | | | — | |
貸款損失準備金 | | | | 2,857 | | | 1,422 | | | 7,072 | | | — | | | — | | | — | | | 18,690 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | | | 33,004 | | | 249 | | | — | | | 2,612 | | | 65,824 | | | — | | | 15,719 | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | | | 1,395 | | | 1,434 | | | 7,651 | | | (5,069) | | | 1,244 | | | 1,913 | | | (2,487) | |
一般和行政費用 | | | | 31,003 | | | 34,062 | | | 35,481 | | | 26,507 | | | 31,019 | | | 33,741 | | | 35,282 | |
折舊攤銷 | | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | | | 262,644 | | | 272,445 | | | 248,052 | | | 243,932 | |
利息支出 | | | | 124,851 | | | 126,357 | | | 142,007 | | | 131,648 | | | 137,343 | | | 141,336 | | | 145,232 | |
綜合淨營業收入(NOI) | | | | $ | 402,157 | | | $ | 527,711 | | | $ | 576,821 | | | $ | 600,302 | | | $ | 610,545 | | | $ | 618,979 | | | $ | 601,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的NOI: | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營老年人住房業務 | | | | $ | 174,361 | | | $ | 178,137 | | | $ | 243,257 | | | $ | 242,453 | | | $ | 254,155 | | | $ | 278,212 | | | $ | 264,700 | |
三重網 | | | | 108,361 | | | 220,056 | | | 194,427 | | | 226,837 | | | 230,685 | | | 227,935 | | | 233,286 | |
門診醫療 | | | | 119,976 | | | 129,143 | | | 138,721 | | | 130,498 | | | 124,864 | | | 112,378 | | | 101,295 | |
非細分市場/公司 | | | | (541) | | | 375 | | | 416 | | | 514 | | | 841 | | | 454 | | | 2,157 | |
總噪聲 | | | | $ | 402,157 | | | $ | 527,711 | | | $ | 576,821 | | | $ | 600,302 | | | $ | 610,545 | | | $ | 618,979 | | | $ | 601,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
噪聲調節: | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (902,991) | | | (735,977) | |
未合併實體的虧損(收益) | | 8,341 | | | 14,986 | |
所得税費用(福利) | | 9,678 | | | 7,789 | |
其他費用 | | 37,247 | | | 36,570 | |
資產減值 | | 126,291 | | | 28,035 | |
貸款損失準備金 | | 11,351 | | | 18,690 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | 33,253 | | | 81,543 | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | 10,480 | | | 670 | |
一般和行政費用 | | 100,546 | | | 100,042 | |
折舊攤銷 | | 795,704 | | | 764,429 | |
利息支出 | | 393,215 | | | 423,911 | |
綜合淨營業收入(NOI) | | $ | 1,506,689 | | | $ | 1,830,962 | |
| | | | |
按細分市場劃分的NOI: | | | | |
經營老年人住房業務 | | $ | 595,755 | | | $ | 797,067 | |
三重網 | | 522,844 | | | 691,906 | |
門診醫療 | | 387,840 | | | 338,537 | |
非細分市場/公司 | | 250 | | | 3,452 | |
總噪聲 | | $ | 1,506,689 | | | $ | 1,830,962 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 三個月 | | 截至9個月 |
SSNOI協調: | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | | | | | | | |
老年人住房經營: | | | | | | | | |
綜合噪聲 | | $ | 174,361 | | | $ | 254,155 | | | $ | 595,755 | | | $ | 797,067 | |
可歸因於未合併投資的NOI | | 12,323 | | | 16,434 | | | 40,554 | | | 48,896 | |
可歸因於非控股權益的噪聲 | | (11,306) | | | (20,120) | | | (40,804) | | | (61,990) | |
| | | | | | | | |
可歸因於不同商店屬性的NOI | | (13,227) | | | (27,331) | | | (135,172) | | | (208,045) | |
可歸因於相同商店物業的非現金NOI | | (1,008) | | | (3,880) | | | (2,872) | | | (3,462) | |
貨幣和所有權調整(1) | | 458 | | | 1,539 | | | 3,807 | | | 5,505 | |
WellTower Share的SSNOI | | 161,601 | | | 220,797 | | | 461,268 | | | 577,971 | |
| | | | | | | | |
三重網: | | | | | | | | |
綜合噪聲 | | 108,361 | | | 230,685 | | | 522,844 | | | 691,906 | |
可歸因於未合併投資的NOI | | (1,288) | | | 5,133 | | | 8,978 | | | 15,399 | |
可歸因於非控股權益的噪聲 | | (14,328) | | | (14,581) | | | (44,080) | | | (43,717) | |
| | | | | | | | |
可歸因於不同商店屬性的NOI | | (26,916) | | | (31,053) | | | (91,869) | | | (123,923) | |
可歸因於相同商店物業的非現金NOI | | 109,451 | | | (16,015) | | | 81,605 | | | (46,137) | |
貨幣和所有權調整(1) | | 156 | | | 1,016 | | | 1,099 | | | 800 | |
WellTower Share的SSNOI | | 175,436 | | | 175,185 | | | 478,577 | | | 494,328 | |
| | | | | | | | |
門診醫療: | | | | | | | | |
綜合噪聲 | | 119,976 | | | 124,864 | | | 387,840 | | | 338,537 | |
可歸因於未合併投資的NOI | | 2,624 | | | 390 | | | 6,148 | | | 1,007 | |
可歸因於非控股權益的噪聲 | | (4,179) | | | (7,526) | | | (11,923) | | | (20,784) | |
| | | | | | | | |
可歸因於不同商店屬性的NOI | | (27,305) | | | (20,252) | | | (157,432) | | | (85,441) | |
可歸因於相同商店物業的非現金NOI | | (1,438) | | | (1,912) | | | (1,043) | | | (1,834) | |
貨幣和所有權調整(1) | | (4,741) | | | (11,316) | | | (20,807) | | | (33,690) | |
WellTower Share的SSNOI | | 84,937 | | | 84,248 | | | 202,783 | | | 197,795 | |
| | | | | | | | |
WellTower Share的SSNOI: | | | | | | | | |
經營老年人住房業務 | | 161,601 | | | 220,797 | | | 461,268 | | | 577,971 | |
三重網 | | 175,436 | | | 175,185 | | | 478,577 | | | 494,328 | |
門診醫療 | | 84,937 | | | 84,248 | | | 202,783 | | | 197,795 | |
總計 | | $ | 421,974 | | | $ | 480,230 | | | $ | 1,142,628 | | | $ | 1,270,094 | |
| | | | | | | | |
(1)包括調整,以反映一致的物業所有權百分比,以美元/加元1.32匯率換算加拿大房產,以1.30英鎊/美元匯率換算英國房產。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
SSNOI屬性協調: | | 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 總計 | | 經營老年人住房業務 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 總計 |
合併屬性 | | 515 | | | 652 | | | 321 | | | 1,488 | | | 515 | | | 652 | | | 321 | | | 1,488 | |
未合併的屬性 | | 84 | | | 39 | | | 49 | | | 172 | | | 84 | | | 39 | | | 49 | | | 172 | |
總屬性 | | 599 | | | 691 | | | 370 | | | 1,660 | | | 599 | | | 691 | | | 370 | | | 1,660 | |
最近的收購/開發轉換(1) | | (25) | | | (8) | | | (60) | | | (93) | | | (70) | | | (12) | | | (122) | | | (204) | |
正在開發中 | | (25) | | | (5) | | | (2) | | | (32) | | | (25) | | | (5) | | | (2) | | | (32) | |
正在重新開發中(2) | | (10) | | | (1) | | | (2) | | | (13) | | | (11) | | | (1) | | | (2) | | | (14) | |
目前持有待售 | | (8) | | | (2) | | | (4) | | | (14) | | | (8) | | | (2) | | | (4) | | | (14) | |
地塊、貸款及分租 | | (10) | | | (17) | | | (8) | | | (35) | | | (10) | | | (17) | | | (8) | | | (35) | |
躍遷(3) | | (9) | | | (9) | | | — | | | (18) | | | (72) | | | (24) | | | — | | | (96) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
相同的商店屬性 | | 512 | | | 649 | | | 294 | | | 1,455 | | | 402 | | | 630 | | | 232 | | | 1,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)收購和開發轉換將分別在收購或入住證後整整五個季度和七個完整季度進入QTD Pool和YTD Pool。 |
|
(2)重建完成後,重建物業將分別在五個完整季度和七個完整季度運營後進入QTD Pool和YTD Pool。 |
(3)過渡的物業將分別在新運營商到位或在新結構下運營5個完整季度和7個完整季度後進入QTD Pool和YTD Pool。 |
|
下表反映了FFO與NICS(美國公認會計準則最直接的可比性指標)在本報告期間的對賬情況。非控股利息和未合併實體金額代表調整,以反映我們在折舊和攤銷、房地產處置收益/虧損和資產減值方面的份額。除每股數據外,這些金額以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
FFO對賬: | | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益 | | | | $ | 325,585 | | | $ | 179,246 | | | $ | 310,284 | | | $ | 224,324 | | | $ | 589,876 | | | $ | 137,762 | | | $ | 280,470 | |
折舊攤銷 | | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | | | 262,644 | | | 272,445 | | | 248,052 | | | 243,932 | |
資產減值 | | | | 23,313 | | | 75,151 | | | 27,827 | | | 98 | | | 18,096 | | | 9,939 | | | — | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | | | (484,304) | | | (155,863) | | | (262,824) | | | (12,064) | | | (570,250) | | | 1,682 | | | (167,409) | |
非控制性利益 | | | | 48,559 | | | (42,539) | | | (9,409) | | | (14,895) | | | 31,347 | | | (18,889) | | | (17,760) | |
未合併實體 | | | | 16,329 | | | 14,231 | | | 15,445 | | | 16,191 | | | 10,864 | | | 11,475 | | | 19,150 | |
FFO | | | | $ | 185,014 | | | $ | 335,597 | | | $ | 356,124 | | | $ | 476,298 | | | $ | 352,378 | | | $ | 390,021 | | | $ | 358,383 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平均已發行稀釋後股份 | | | | 418,987 | | | 419,121 | | | 412,420 | | | 407,904 | | | 406,891 | | | 406,673 | | | 393,452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每股攤薄數據: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(1) | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.55 | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.71 | |
FFO | | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.86 | | | $ | 1.17 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.96 | | | $ | 0.91 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括對可歸因於OP單位持有人的收入(虧損)分子的調整。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
FFO協調: | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 815,115 | | | $ | 1,008,108 | |
折舊攤銷 | | 795,704 | | | 764,429 | |
資產減值 | | 126,291 | | | 28,035 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (902,991) | | | (735,977) | |
非控制性利益 | | (3,389) | | | (5,302) | |
未合併實體 | | 46,005 | | | 41,489 | |
FFO | | $ | 876,735 | | | $ | 1,100,782 | |
| | | | |
平均稀釋後已發行普通股: | | 416,860 | | | 402,412 |
| | | | |
每股攤薄數據: | | | | |
普通股股東應佔淨收益(1) | | $ | 1.94 | | | $ | 2.51 | |
FFO | | $ | 2.10 | | | $ | 2.74 | |
| | | | |
(1)包括對可歸因於OP單位持有人的收入(虧損)分子的調整。 |
下表反映了本報告期間EBITDA與淨收入(美國公認會計準則中最直接的可比性指標)的對賬情況。美元以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
EBITDA調整: | | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | | | $ | 240,136 | | | $ | 647,932 | | | $ | 150,040 | | | $ | 292,302 | |
利息支出 | | | | 124,851 | | | 126,357 | | | 142,007 | | | 131,648 | | | 137,343 | | | 141,336 | | | 145,232 | |
所得税費用(福利) | | | | 2,003 | | | 2,233 | | | 5,442 | | | (4,832) | | | 3,968 | | | 1,599 | | | 2,222 | |
折舊攤銷 | | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | | | 262,644 | | | 272,445 | | | 248,052 | | | 243,932 | |
EBITDA | | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | | $ | 629,596 | | | $ | 1,061,688 | | | $ | 541,027 | | | $ | 683,688 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息承保比率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | $ | 124,851 | | | $ | 126,357 | | | $ | 142,007 | | | $ | 131,648 | | | $ | 137,343 | | | $ | 141,336 | | | $ | 145,232 | |
非現金利息支出 | | | | (3,973) | | | (1,914) | | | (8,125) | | | (734) | | | (1,988) | | | (752) | | | (5,171) | |
資本化利息 | | | | 3,947 | | | 4,541 | | | 4,746 | | | 4,868 | | | 4,148 | | | 3,929 | | | 2,327 | |
總利息 | | | | 124,825 | | | 128,984 | | | 138,628 | | | 135,782 | | | 139,503 | | | 144,513 | | | 142,388 | |
EBITDA | | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | | $ | 629,596 | | | $ | 1,061,688 | | | $ | 541,027 | | | $ | 683,688 | |
利息覆蓋率 | | | | 6.23 | x | | 4.29 | x | | 5.42 | x | | 4.64 | x | | 7.61 | x | | 3.74 | x | | 4.80 | x |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
固定費用覆蓋率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
總利息 | | | | $ | 124,825 | | | $ | 128,984 | | | $ | 138,628 | | | $ | 135,782 | | | $ | 139,503 | | | $ | 144,513 | | | $ | 142,388 | |
擔保債務本金支付 | | | | 15,876 | | | 15,183 | | | 15,526 | | | 13,977 | | | 13,121 | | | 13,684 | | | 13,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總固定收費 | | | | 140,701 | | | 144,167 | | | 154,154 | | | 149,759 | | | 152,624 | | | 158,197 | | | 155,931 | |
EBITDA | | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | | $ | 629,596 | | | $ | 1,061,688 | | | $ | 541,027 | | | $ | 683,688 | |
固定收費覆蓋率 | | | | 5.52 | x | | 3.84 | x | | 4.88 | x | | 4.20 | x | | 6.96 | x | | 3.42 | x | | 4.38 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, |
EBITDA調整: | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | $ | 883,574 | | | $ | 1,090,274 | |
利息支出 | | 393,215 | | | 423,911 | |
所得税費用(福利) | | 9,678 | | | 7,789 | |
折舊攤銷 | | 795,704 | | | 764,429 | |
EBITDA | | $ | 2,082,171 | | | $ | 2,286,403 | |
| | | | |
利息承保比率: | | | | |
利息支出 | | $ | 393,215 | | | $ | 423,911 | |
非現金利息支出 | | (14,012) | | | (7,911) | |
資本化利息 | | 13,234 | | | 10,404 | |
總利息 | | 392,437 | | | 426,404 | |
EBITDA | | $ | 2,082,171 | | | $ | 2,286,403 | |
利息覆蓋率 | | 5.31 | x | | 5.36 | x |
| | | | |
固定費用覆蓋率: | | | | |
總利息 | | $ | 392,437 | | | $ | 426,404 | |
擔保債務本金支付 | | 46,585 | | | 40,348 | |
| | | | |
總固定收費 | | 439,022 | | | 466,752 | |
EBITDA | | $ | 2,082,171 | | | $ | 2,286,403 | |
固定收費覆蓋率 | | 4.74 | x | | 4.90 | x |
下表反映了調整後的EBITDA與淨收入(美國公認會計準則中最直接的可比性指標)在本報告期間的對賬情況。美元以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
| | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
調整後的EBITDA調整: | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 1,123,710 | | | $ | 1,376,664 | | | $ | 1,367,488 | | | $ | 1,330,410 | | | $ | 1,214,970 | | | $ | 651,264 | | | $ | 668,497 | |
利息支出 | | 524,863 | | | 537,355 | | | 552,334 | | | 555,559 | | | 568,280 | | | 568,969 | | | 549,049 | |
所得税費用(福利) | | 4,846 | | | 6,811 | | | 6,177 | | | 2,957 | | | 9,293 | | | 7,066 | | | 9,308 | |
折舊攤銷 | | 1,058,348 | | | 1,075,261 | | | 1,057,942 | | | 1,027,073 | | | 1,007,263 | | | 977,967 | | | 966,190 | |
EBITDA | | 2,711,767 | | | 2,996,091 | | | 2,983,941 | | | 2,915,999 | | | 2,799,806 | | | 2,205,266 | | | 2,193,044 | |
未合併實體的虧損(收益) | | (49,079) | | | (58,322) | | | (47,941) | | | (42,434) | | | 14,791 | | | 17,709 | | | 7,411 | |
基於股票的薪酬費用(1) | | 25,485 | | | 24,229 | | | 24,601 | | | 25,047 | | | 25,347 | | | 26,113 | | | 23,618 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | 35,865 | | | 68,685 | | | 68,436 | | | 84,155 | | | 81,596 | | | 19,810 | | | 20,109 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (915,055) | | | (1,001,001) | | | (843,456) | | | (748,041) | | | (777,890) | | | (232,363) | | | (244,800) | |
資產減值 | | 126,389 | | | 121,172 | | | 55,960 | | | 28,133 | | | 104,057 | | | 92,701 | | | 87,394 | |
貸款損失準備金 | | 11,351 | | | 8,494 | | | 7,072 | | | 18,690 | | | 18,690 | | | 18,690 | | | 18,690 | |
衍生工具和金融工具淨虧損(收益) | | 5,411 | | | 5,260 | | | 5,739 | | | (4,399) | | | 2,296 | | | 10,043 | | | 670 | |
其他費用(1) | | 52,630 | | | 46,971 | | | 48,327 | | | 51,052 | | | 45,512 | | | 126,994 | | | 117,942 | |
其他損害(2) | | 146,508 | | | 34,110 | | | 32,268 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他額外收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,027) | | | (4,027) | | | (14,832) | |
調整後的EBITDA | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | | | $ | 2,328,202 | | | $ | 2,310,178 | | | $ | 2,280,936 | | | $ | 2,209,246 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的利息覆蓋率: | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | $ | 524,863 | | | $ | 537,355 | | | $ | 552,334 | | | $ | 555,559 | | | $ | 568,280 | | | $ | 568,969 | | | $ | 549,049 | |
資本化利息 | | 18,102 | | | 18,303 | | | 17,691 | | | 15,272 | | | 11,952 | | | 9,725 | | | 7,896 | |
非現金利息支出 | | (14,746) | | | (12,761) | | | (11,599) | | | (8,645) | | | (11,218) | | | (10,888) | | | (11,852) | |
總利息 | | 528,219 | | | 542,897 | | | 558,426 | | | 562,186 | | | 569,014 | | | 567,806 | | | 545,093 | |
調整後的EBITDA | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | | | $ | 2,328,202 | | | $ | 2,310,178 | | | $ | 2,280,936 | | | $ | 2,209,246 | |
調整後的利息覆蓋率 | | 4.07 | x | | 4.14 | x | | 4.18 | x | | 4.14 | x | | 4.06 | x | | 4.02 | x | | 4.05 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的固定費用覆蓋率: | | | | | | | | | | | | | | |
總利息 | | $ | 528,219 | | | $ | 542,897 | | | $ | 558,426 | | | $ | 562,186 | | | $ | 569,014 | | | $ | 567,806 | | | $ | 545,093 | |
擔保債務本金支付 | | 60,562 | | | 57,807 | | | 56,308 | | | 54,325 | | | 54,342 | | | 55,129 | | | 55,584 | |
優先股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,676 | | | 23,352 | | | 35,028 | |
總固定收費 | | 588,781 | | | 600,704 | | | 614,734 | | | 616,511 | | | 635,032 | | | 646,287 | | | 635,705 | |
調整後的EBITDA | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | | | $ | 2,328,202 | | | $ | 2,310,178 | | | $ | 2,280,936 | | | $ | 2,209,246 | |
調整後的固定費用覆蓋率 | | 3.65 | x | | 3.74 | x | | 3.80 | x | | 3.78 | x | | 3.64 | x | | 3.53 | x | | 3.48 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)某些與遣散費相關的費用包括在基於股票的薪酬中,不包括在其他費用中。 |
(2)代表被視為無法收回的直線應收租金的核銷。 |
我們的槓桿率包括賬面資本、未折舊賬面資本和市值。賬面資本化代表淨債務(定義為總的長期債務減去現金和現金等價物以及任何IRC第1031條存款)、總股本和可贖回的非控制權益的總和。未折舊賬面資本化是指經累計折舊和攤銷調整後的賬面資本化。市值是指根據我們普通股的公允市值調整後的賬面資本。我們的槓桿率定義為淨債務佔總資本的比例。下表反映了我們的槓桿率與我們的資產負債表在所列期間的對賬情況。除股價外,金額以千計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 |
| | | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一號, | | 九月三十日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2019 | | 2019 |
賬面資本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
無抵押信貸安排和商業票據 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 844,985 | | | $ | 1,587,597 | | | $ | 1,334,586 | | | $ | 1,869,188 | | | $ | 419,293 | |
長期債務義務(1) | | | | 13,889,030 | | | 14,543,485 | | | 13,228,433 | | | 13,436,365 | | | 12,463,680 | | | 13,390,344 | | | 12,371,729 | |
現金和現金等價物(2) | | | | (2,096,571) | | | (1,766,819) | | | (303,423) | | | (284,917) | | | (265,788) | | | (268,666) | | | (249,127) | |
淨債務總額 | | | | 11,792,459 | | | 12,776,666 | | | 13,769,995 | | | 14,739,045 | | | 13,532,478 | | | 14,990,866 | | | 12,541,895 | |
總股本和非控股權益(3) | | | | 17,291,155 | | | 17,263,672 | | | 17,495,696 | | | 16,982,504 | | | 16,696,070 | | | 16,452,806 | | | 16,498,376 | |
賬面資本化 | | | | $ | 29,083,614 | | | $ | 30,040,338 | | | $ | 31,265,691 | | | $ | 31,721,549 | | | $ | 30,228,548 | | | $ | 31,443,672 | | | $ | 29,040,271 | |
淨負債與賬面資本化比率 | | | | 41 | % | | 43 | % | | 44 | % | | 46 | % | | 45 | % | | 48 | % | | 43 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未折舊賬面資本化: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨債務總額 | | | | $ | 11,792,459 | | | $ | 12,776,666 | | | $ | 13,769,995 | | | $ | 14,739,045 | | | $ | 13,532,478 | | | $ | 14,990,866 | | | $ | 12,541,895 | |
累計折舊和攤銷 | | | | 6,002,775 | | | 6,001,177 | | | 5,910,979 | | | 5,715,459 | | | 5,769,843 | | | 5,539,435 | | | 5,670,111 | |
總股本和非控股權益(3) | | | | 17,291,155 | | | 17,263,672 | | | 17,495,696 | | | 16,982,504 | | | 16,696,070 | | | 16,452,806 | | | 16,498,376 | |
未折舊賬面資本化 | | | | $ | 35,086,389 | | | $ | 36,041,515 | | | $ | 37,176,670 | | | $ | 37,437,008 | | | $ | 35,998,391 | | | $ | 36,983,107 | | | $ | 34,710,382 | |
淨負債與未折舊賬面之比 資本化比率 | | | | 34 | % | | 35 | % | | 37 | % | | 39 | % | | 38 | % | | 41 | % | | 36 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
市值: | | | | | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | | | | 417,305 | | | 417,302 | | | 417,391 | | | 410,257 | | | 405,758 | | | 405,254 | | | 403,740 | |
期末股價 | | | | $ | 55.09 | | | $ | 51.75 | | | $ | 45.78 | | | $ | 81.78 | | | $ | 90.65 | | | $ | 81.53 | | | $ | 77.60 | |
普通股市值 | | | | $ | 22,989,332 | | | $ | 21,595,379 | | | $ | 19,108,160 | | | $ | 33,550,817 | | | $ | 36,781,963 | | | $ | 33,040,359 | | | $ | 31,330,224 | |
淨債務總額 | | | | 11,792,459 | | | 12,776,666 | | | 13,769,995 | | | 14,739,045 | | | 13,532,478 | | | 14,990,866 | | | 12,541,895 | |
非控制性利益(3) | | | | 1,183,281 | | | 1,215,532 | | | 1,362,913 | | | 1,442,060 | | | 1,430,005 | | | 1,458,351 | | | 1,419,885 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
市值 | | | | $ | 35,965,072 | | | $ | 35,587,577 | | | $ | 34,241,068 | | | $ | 49,731,922 | | | $ | 51,744,446 | | | $ | 49,489,576 | | | $ | 45,292,004 | |
淨債務與市值之比 | | | | 33 | % | | 36 | % | | 40 | % | | 30 | % | | 26 | % | | 30 | % | | 28 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)金額包括與融資租賃相關的優先無擔保票據、擔保債務和租賃負債,反映在我們的綜合資產負債表上。與採用ASC842相關的經營租賃負債不包括在內。 |
(2)包括IRC第1031條在2020年9月30日的3.81億美元和2020年6月30日的8800萬美元的存款。2020年9月30日還包括與擔保債務相關的1.12億美元限制性現金,這些現金在2020年9月被擊敗,隨後於10月被消滅。 |
(3)包括我們綜合資產負債表中反映的可贖回非控股權益和非控股權益的金額。 |
關鍵會計政策
我們未經審計的合併財務報表是根據美國GAAP編制的,這要求我們做出估計和假設。在以下情況下,管理層認為會計估計或假設至關重要:
•估計或假設的性質是重大的,這是由於解釋高度不確定的事項或該等事項容易發生變化所需的主觀性和判斷力的程度;以及
•這些估計和假設對財務狀況或經營業績的影響是重大的。
管理層已經與董事會審計委員會討論了其關鍵會計政策的制定和選擇。管理層認為,目前用於估計我們未經審計的合併財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的,未來不太可能發生變化。但是,由於這些估計需要做出在做出估計時不確定的假設,因此它們承擔變化的風險。如果實際經驗與我們的未經審計的綜合財務報表中反映的金額估計時使用的假設和其他考慮因素不同,由此產生的變化可能會對我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。流動性和/或財務狀況。*請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表附註2,以瞭解有關影響我們的重大會計政策的進一步信息。*這些政策在2020年沒有實質性變化,除了採用ASC 2016-13年。詳情見未經審計綜合財務報表附註2及附註7。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告可能包含“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的“前瞻性陳述”。當WellTower使用“可能”、“將會”、“打算”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“形式上”、“估計”或類似的表達方式,而不僅僅與歷史事件有關時,WellTower就是在發表前瞻性聲明。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及的風險和不確定因素可能會導致WellTower的實際結果與前瞻性陳述中討論的WellTower的預期大不相同。這可能是各種因素造成的,包括但不限於:新冠肺炎大流行的持續時間和範圍;新冠肺炎大流行對入住率以及對富國銀行及其運營者/租户運營的影響;各國政府為應對新冠肺炎大流行而採取的行動,包括引入公共衞生措施和其他影響富國銀行財產及其運營者/租户運營的規定;富國銀行及其運營者/租户採取的與新冠肺炎大流行相關的健康和安全措施的影響;與新冠肺炎相關的健康和安全措施導致運營成本增加;新冠肺炎流感大流行對經營者/租户的業務和財務狀況以及他們向富國銀行付款能力的影響;新冠肺炎引發的經濟不確定性對富國銀行的物業收購和處置活動造成的幹擾;新冠肺炎流感大流行和全球經濟狀況惡化或經濟增長水平較低導致的主要市場普遍的經濟不確定性;資本市場的狀況。, 包括資金的可獲得性和成本;預期停止倫敦銀行間同業拆借利率和過渡到任何其他利率基準帶來的不確定性;醫療行業面臨的問題,包括遵守和改變法規和支付政策,以迴應政府的調查和懲罰性和解,以及運營商/租户在以成本效益方式獲得和維持足夠的責任和其他保險方面的困難;融資條款的變化;醫療保健和老年住房行業內的競爭;運營商/租户的經營業績或財務狀況的負面發展,包括但不限於, 他們支付租金和償還貸款的能力;WellTower以有利可圖的結果過渡或出售物業的能力;未能按照預期進行新的投資或收購;自然災害和其他天災行為影響WellTower的物業;WellTower在出現空置時以類似的比率重新租賃空間的能力;WellTower以類似於出售的資產的比率及時再投資銷售收益的能力;運營商/租户或合資夥伴破產或破產;合資夥伴的合作;影響聯邦醫療保險和醫療補助報銷率和運營要求的政府法規;運營商/租户提出的或對運營商/租户提出的債務或合同索賠;與未來投資或收購有關的意想不到的困難和/或支出;影響WellTower物業的環境法律;管理WellTower財務報告的規則或做法的變化;美元和外幣匯率的變動;WellTower保持REIT資格的能力;關鍵管理人員的招聘和留住;以及WellTower不定期提交給證券交易委員會的報告中描述的其他風險。其他重要因素在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出,包括在“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”標題下確定的因素。最後,公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是因為新信息、未來事件或其他原因,也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括利率和外幣匯率不利變動帶來的潛在損失。我們尋求通過對衝這些風險的衍生品合約的損益來緩解基礎外幣風險。“我們尋求通過儘可能將新投資的條款與新的長期固定利率借款相匹配,來緩解利率波動的影響。我們可能會也可能不會選擇使用金融衍生品工具來對衝利率風險。這些決定主要基於我們將浮動利率投資與可比借款相匹配的政策,但也基於適用日期的利率總體趨勢以及我們對未來利率波動的看法。本節旨在討論與利率和外幣匯率潛在波動相關的風險。
我們歷來通過我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃借款,以收購、建造或發放與醫療保健和老年人住房物業相關的貸款。然後,根據市場情況,我們將發行股權或長期固定利率債券,以償還我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。我們面臨與債務融資相關的風險,包括現有債務可能無法再融資或再融資條件可能不如當前債務條款的風險。我們的大部分借款都是根據契約或合同協議完成的,這些協議限制了我們可能產生的債務金額。因此,如果我們因為這些限制而無法籌集額外的股本或借款,我們獲得額外物業的能力可能會受到限制。
利率的變化不會影響與我們的固定利率債務相關的利息支出。然而,利率變化將影響我們固定利率債務的公允價值。這筆固定利率債務到期後利率環境的變化可能會對我們未來的現金流和收益產生影響,這取決於債務是被其他固定利率債務、可變利率債務或股權取代,還是通過出售資產來償還。為了説明利率市場變化的影響,我們對我們的固定利率債務工具進行了敏感性分析,據此我們模擬了假設利率上升1%引起的淨現值變化,以確定該工具的公允價值變化。下表彙總了截至指定日期執行的分析(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 校長 | | 改變 | | 校長 | | 改變 |
| | 平衡 | | 公允價值 | | 平衡 | | 公允價值 |
高級無擔保票據 | | $ | 9,855,632 | | | $ | (732,347) | | | $ | 9,724,691 | | | $ | (751,848) | |
擔保債務 | | 1,707,919 | | | (60,007) | | | 1,814,229 | | | (69,756) | |
總計 | | $ | 11,563,551 | | | $ | (792,354) | | | $ | 11,538,920 | | | $ | (821,604) | |
我們的可變利率債務,包括我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃,都是按公允價值反映的。在2020年9月30日,我們有 與我們的可變利率債務相關的未償還債務2,318,914,000美元。假設未償還餘額沒有變化,利率每提高1%,每年的利息支出將增加23,189,000美元。截至2019年12月31日,我們的浮動利率債務下有3,470,584,000美元的未償還債務。假設利率不變,我們的浮動利率債務下有3,470,584,000美元的未償還債務。一個如果按照存款餘額計算,利率每提高1%,每年的利息支出就會增加34,706,000美元。
我們受到貨幣波動的影響,這些波動可能會不時影響我們的財務狀況和經營業績。加元或英鎊相對於美元價值的增減會影響我們從加拿大和英國投資中獲得的淨收入。僅根據我們截至2020年9月30日的三個月的業績,包括現有對衝安排的影響,如果這些匯率增加或減少10%,我們來自這些投資的淨收入將酌情增加或減少不到5,000,000美元。“我們將繼續通過非美國計價的借款和衍生品合約的損益來緩解這些基礎外幣風險敞口。如果我們通過投資或收購或開發美國以外的老年人住房和醫療保健物業來增加我們的國際影響力,我們將繼續減少這些基礎外幣風險敞口。如果我們通過投資或收購或開發美國以外的老年人住房和醫療保健物業,我們將繼續緩解這些基礎外幣風險敞口。如果我們通過投資或收購或開發美國以外的老年人住房和醫療保健物業來增加我們的國際影響力,我們也可能決定以美元、加拿大元或英鎊以外的貨幣辦理額外業務或借入資金。為了説明外幣市場變化的影響,我們對我們的衍生品投資組合進行了敏感性分析,據此我們模擬了假設的外幣匯率每上漲1%所產生的淨現值變化,以確定這些工具的公允價值變化。下表彙總了所執行的分析結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 攜載 | | 改變 | | 攜載 | | 改變 |
| | 價值 | | 公允價值 | | 價值 | | 公允價值 |
外幣遠期合約 | | $ | 76,244 | | | $ | 11,786 | | | $ | 26,767 | | | $ | 12,136 | |
指定為對衝的債務 | | 1,544,350 | | | 15,444 | | | 1,586,116 | | | 15,861 | |
總計 | | $ | 1,620,594 | | | $ | 27,230 | | | $ | 1,612,883 | | | $ | 27,997 | |
有關金融工具公允價值的更多信息,請參閲“項目2--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策”和我們未經審計的綜合財務報表的附註12和17。
項目4.管制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)所定義,經修訂的(“交易法”))的有效性。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在提供合理保證方面是有效的,即我們根據交易所法案向SEC提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的財務季度期間,我們對財務報告的內部控制(根據“交易法”下的規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他資料
第1項*法律訴訟
在我們的正常業務過程中,不時會有針對我們的各種法律訴訟待決。管理層不相信這些法律程序中的任何一個單獨或整體的解決會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們不時地參與某些法律程序,第三方,如租户、運營商和/或經理,有合同義務對我們進行賠償、辯護和使我們不受傷害。*在其中一些問題上,補償人對潛在的損害有保險。在其他問題上,租户和其他有義務的第三方為我們辯護,而這些補償人可能沒有足夠的保險、資產、。(2)在其他情況下,我們是由租户和其他有義務的第三方為我們辯護的,這些補償人可能沒有足夠的保險、資產和/或保險。*在某些情況下,補償人有潛在損害的保險。*在其他情況下,租户和其他有義務的第三方為我們辯護,這些補償人可能沒有足夠的保險、資產該等法律訴訟的不利解決方案可能個別或合計對彌償人履行其對吾等各自義務的能力造成重大不利影響,進而可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。管理層認為,目前並無任何該等法律訴訟待決,而該等法律訴訟個別或合計將會產生如此重大的不利影響。/管理層認為,目前並無該等法律訴訟待決,而此等法律訴訟個別或合計會對我們造成如此重大的不利影響,進而可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。(管理層認為,目前尚無此類法律程序待決,無論是個別或合計,都會對我們造成如此重大的不利影響。儘管管理層認為這些法律訴訟最終會得到解決,但我們可能會有大量的法律費用和與辯護該等事項相關的費用。此外,管理層無法預測該等法律訴訟的結果,如果管理層對該等事項的預期不正確,該等訴訟可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項 危險因素
與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下確定的風險因素以及我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中更新的風險因素相比,沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三個月內,我們收購了員工持有的普通股股份,這些員工在先前發行的限制性股票獎勵歸屬時提供股票以履行預扣税款義務。具體而言,截至2020年9月30日的第三季度,從員工手中收購的普通股股數和每月支付的每股平均價格如下表所示。
2020年5月1日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在2021年12月31日之前回購最多10億美元的普通股(“回購計劃”)。根據這項授權,吾等無須購買股份,但可根據吾等對市況及其他因素的評估,不時選擇在公開市場或透過私人交易購買股份。我們預計將使用可用現金為回購計劃下的任何股票回購提供資金,並可能使用借款或債券發行的收益。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們沒有回購任何普通股。
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發行人購買股票證券 |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的股票總數 | | 根據回購計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值 |
2020年7月1日至2020年7月31日 | | 2,094 | | | $ | 51.26 | | | — | | | $ | — | |
2020年8月1日至2020年8月31日 | | 3,076 | | | 51.54 | | | — | | | — | |
2020年9月1日至2020年9月30日 | | 176 | | | 56.59 | | | — | | | — | |
總計 | | 5,346 | | | $ | 51.59 | | | — | | | $ | 992,348,000 | |
.
第五項。 其他資料
沒有。
第6項 陳列品
| | | | | | | | | | | |
10.1 | | 託馬斯·J·德羅薩和WellTower Inc.之間的和解協議* |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證. | |
32.1 | | 首席執行官根據“美國法典”第18編第1350節的規定進行認證。 |
32.2 | | 首席財務官根據“美國法典”第18編第1350節的規定進行認證。 | |
101.INS | | XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | | 公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL |
| | | |
* | | 管理合同或補償計劃或安排。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | WellTower Inc. | |
日期: | 2020年10月29日 | 發信人: | /s/SHANKH MITRA | |
| | 尚克·米特拉(Shankh Mitra) | |
| | 首席執行官兼首席投資官 首席執行官(首席執行官): | |
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| | | |
日期: | 2020年10月29日 | 發信人: | /s/蒂莫西·G·麥克休(Timothy G.McHugh) | |
| | 蒂莫西·G·麥克休(Timothy G.McHugh) | |
| | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官): | |
|
| | | |
日期: | 2020年10月29日 | 發信人: | /s/Joshua T.Fieweger/ | |
| | 約書亞·T·菲韋格(Joshua T.Fieweger) | |
| | 高級副總裁兼財務總監 首席會計官(首席會計官): | |