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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:001-38054
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施耐德國家公司
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
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威斯康星州 | | | | | | 39-1258315 |
(法團成立狀態) | | | | | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
| | 南帕克蘭道3101號 | | |
| | 綠灣 | 威斯康星州 | 54313 | | |
| | (註冊人主要行政辦公室地址及郵政編碼) | | |
(920) 592-2000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
B類普通股,無面值 | | SNDR | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章§232.405)要求提交的每個交互數據文件呃)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。
是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐*(不檢查是否有較小的報告公司) | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | |
| | | | 新興市場成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*☒
截至2020年10月23日,註冊人擁有83,029,500A類普通股,無面值,已發行和94,311,653B類普通股,無面值,已發行。
施耐德國家公司。
表格10-Q季度報告
截至2020年9月30日的季度
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
| 有關前瞻性陳述的注意事項 | | 1 |
第一部分財務信息 |
第(1)項。 | 財務報表 | | 3 |
| 綜合全面收益表(未經審計) | | 3 |
| 合併資產負債表(未經審計) | | 4 |
| 合併現金流量表(未經審計) | | 5 |
| 合併股東權益報表(未經審計) | | 6 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | | 8 |
| | 頁 | |
| 附註1 | 一般信息 | 8 | |
| 附註2 | 貿易應收賬款和備抵 | 9 | |
| 附註3 | 租約 | 9 | |
| 附註4 | 收入確認 | 11 | |
| 注5 | 公允價值 | 12 | |
| 注6 | 投資 | 13 | |
| 注7 | 商譽 | 14 | |
| 注8 | 債務和信貸安排 | 14 | |
| 注9 | 所得税 | 15 | |
| 附註10 | 普通股權益 | 15 | |
| 注11 | 基於股份的薪酬 | 16 | |
| 注12 | 承諾和或有事項 | 16 | |
| 注13 | 細分市場報告 | 16 | |
| 附註14 | 重組 | 17 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 19 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 34 |
第四項。 | 管制和程序 | | 34 |
第二部分:其他資料 |
第1項。 | 法律程序 | | 35 |
第1A項。 | 危險因素 | | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 36 |
第三項。 | 高級證券違約 | | 36 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | | 36 |
第五項。 | 其他資料 | | 36 |
第六項。 | 陳列品 | | 37 |
簽名 | | | 38 |
術語表
| | | | | |
第三方物流 | 外包物流服務提供商。在物流和供應鏈管理中,這意味着公司使用第三方業務,即第三方物流,將公司的配送、履行和供應鏈管理服務的要素外包出去。 |
ASC | 會計準則編碼 |
ASU | 會計準則更新 |
關心 | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全 |
CODM | 首席運營決策者 |
新冠肺炎 | 冠狀病毒大流行 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FTfm | 第一英里到最後一英里運營區段 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
國税局 | 國税局 |
KPI | 關鍵績效指標 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MLSI | 精通物流系統公司 |
PSI | Platform Science,Inc. |
SaaS | 軟件即服務 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
美國 | 美國 |
WSL | Watkins and Shepard Trucking,Inc.和Lodeso,Inc.這些業務於2016年6月同時被收購。 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本報告包含符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了公司目前對商業和行業中未來事件、財務業績和趨勢的預期、信念、計劃或預測。詞語“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“將會”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“前景”、“潛力”、“預算”、“預測”、“繼續”、“預測”、“尋求”、“目標”、“目標”、“指導,“展望”、“努力”、“目標”以及類似的詞語、表達方式、術語和短語等通常識別前瞻性陳述,這些陳述僅在陳述發表之日發表。前瞻性陳述涉及估計、預期、預測、目標、預測、假設、風險和不確定性。提醒讀者,前瞻性陳述不能保證未來的業績,實際結果可能與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。
可能導致或導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭的風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:
•我們有能力成功管理與持續的新冠肺炎大流行相關的需求、供應和運營挑戰和中斷(包括貨運量減少的影響),以及聯邦、州和地方政府和企業的相關應對措施;
•卡車和運輸業固有的經濟和商業風險,包括與定價、運力和服務有關的競爭壓力;
•我們有能力有效地管理司機短缺帶來的卡車運力緊張,併成功執行我們的產量管理戰略;
•我們維持主要客户和供應安排(包括專用安排)的能力,以及管理由於自然災害、戰爭或恐怖主義行為、疾病爆發或流行病等非我們控制因素造成的業務中斷的能力;
•我們有能力有效地管理和實施我們的增長和多元化戰略以及節約成本的舉措;
•我們對我們的聲譽和施耐德品牌的依賴,以及潛在的負面宣傳、對我們的聲譽的損害和品牌資產的損失;
•與我們提供的服務需求相關的風險;
•與失去一個或多個重要客户相關的風險;
•資本投資與客户需求不匹配或者我們無法獲得足夠的資金;
•燃料價格或可獲得性的波動,柴油購買承諾的數量和條款,以及我們通過燃油附加費計劃收回燃料成本的能力;
•我們吸引和留住合格司機和業主經營者的能力;
•我們依賴車主運營商提供一部分卡車車隊;
•我們在多式聯運業務運營中對鐵路的依賴;
•來自我們業務使用的第三方容量提供商的服務不穩定;
•改變我們第三方物流客户的外包做法;
•難以從我們的供應商和供應商處獲得材料、設備、貨物和服務;
•保險和理賠費用的可變性以及通過我專屬自保保險公司承保理賠的風險;
•適用於我們業務的法律和法規的影響,包括與環境、税收、合夥人、所有者-經營者和我們的專屬自保公司相關的法律和法規的影響;這些法律和法規的變化;以及遵守現有或未來的聯邦、州和地方法規增加的成本;
•跨境經營和在多個國家經營帶來的政治、經濟和其他風險;
•與金融、信貸和股票市場相關的風險,包括我們償還債務和為資本支出和戰略舉措提供資金的能力;
•卡車運輸業在傳統上較慢的航運期和冬季月份普遍出現負季節性模式;
•與惡劣天氣和類似事件相關的風險;
•重大系統中斷,包括網絡安全事件造成的系統中斷;
•我們無法成功識別、談判、完善或整合收購的可能性;
•在正常業務過程中面臨索賠和訴訟;
•我們有能力適應貨車和運輸業的新技術和新參與者;以及
•(1)我們最近提交的(A)第I部分第1A項表格10-K年度報告中討論的風險和不確定因素。“風險因素,”(B)第II部分,第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和(C)第二部分,第8項。“財務報表和補充數據:附註16,承付款和或有事項;”(2)本季度報告表格10-Q載於(A)第二部分第1A項。“風險因素”(B)第I部分,第2項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和(C)第一部分,第1項。財務報表:附註12,承諾和或有事項;和(3)公司在提交給證券交易委員會的文件中討論的其他因素。
公司沒有義務公開發布對其前瞻性陳述的任何修訂,以反映本報告日期之後的事件或情況。
哪裏可以找到更多信息
證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個網站,其中包含公司以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。公眾也可以從商業文件檢索服務和我們的網站www.investors.schneider.com上獲得這些文件。在我們網站上披露或可獲得的信息不應被視為包含在本報告中,也不應被視為本報告的一部分。
第一部分財務信息
第二項1.財務報表
施耐德國家公司。
綜合全面收益表(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 1,135.7 | | | $ | 1,183.9 | | | $ | 3,287.6 | | | $ | 3,590.7 | |
業務費用: | | | | | | | |
購買的交通工具 | 501.0 | | | 511.7 | | | 1,417.7 | | | 1,488.8 | |
工資、工資和福利 | 259.2 | | | 257.3 | | | 771.4 | | | 856.6 | |
燃油税和燃油税 | 49.5 | | | 70.6 | | | 152.5 | | | 221.6 | |
折舊攤銷 | 74.2 | | | 74.1 | | | 216.3 | | | 222.4 | |
運營用品和費用 | 144.6 | | | 139.1 | | | 395.7 | | | 418.3 | |
保險費及相關費用 | 17.4 | | | 24.4 | | | 74.9 | | | 78.0 | |
其他一般費用 | 26.0 | | | 27.3 | | | 78.0 | | | 90.3 | |
商譽減值費用 | — | | | — | | | — | | | 34.6 | |
重組-淨額 | 0.5 | | | 50.4 | | | (0.5) | | | 50.4 | |
業務費用共計 | 1,072.4 | | | 1,154.9 | | | 3,106.0 | | | 3,461.0 | |
營業收入 | 63.3 | | | 29.0 | | | 181.6 | | | 129.7 | |
其他費用(收入): | | | | | | | |
利息收入 | (0.6) | | | (2.0) | | | (2.9) | | | (6.6) | |
利息支出 | 3.4 | | | 3.8 | | | 10.5 | | | 13.1 | |
其他費用(收入)-淨額 | 0.4 | | | 0.5 | | | (7.1) | | | 1.2 | |
其他費用合計 | 3.2 | | | 2.3 | | | 0.5 | | | 7.7 | |
所得税前收入 | 60.1 | | | 26.7 | | | 181.1 | | | 122.0 | |
所得税撥備 | 15.6 | | | 7.0 | | | 46.3 | | | 30.9 | |
淨收入 | 44.5 | | | 19.7 | | | 134.8 | | | 91.1 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算損益 | 0.5 | | | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
有價證券未實現淨收益(虧損)-税後淨額 | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | 0.7 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 0.4 | | | (0.3) | | | (0.1) | | | 0.5 | |
綜合收益 | $ | 44.9 | | | $ | 19.4 | | | $ | 134.7 | | | $ | 91.6 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 177.3 | | | 177.1 | | | 177.2 | | | 177.1 | |
基本每股收益 | $ | 0.25 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.51 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行稀釋股 | 177.7 | | | 177.3 | | | 177.5 | | | 177.3 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.25 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.51 | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
施耐德國家公司。
合併資產負債表(未經審計)
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 768.5 | | | $ | 551.6 | |
有價證券 | 45.6 | | | 48.3 | |
應收貿易賬款--扣除備抵後的淨額共$3.3百萬美元和$3.4百萬,分別 | 489.0 | | | 465.8 | |
其他應收賬款 | 21.8 | | | 28.9 | |
應收租賃當期部分-扣除允差後的淨額E(共$)0.9百萬美元和$0.6百萬,分別 | 96.7 | | | 121.5 | |
盤存 | 57.2 | | | 71.9 | |
預付費用和其他流動資產 | 104.2 | | | 117.7 | |
流動資產總額 | 1,583.0 | | | 1,405.7 | |
非流動資產: | | | |
財產和設備: | | | |
運輸設備 | 2,878.6 | | | 2,790.1 | |
土地、建築和改善 | 201.8 | | | 199.3 | |
其他財產和設備 | 166.5 | | | 162.7 | |
總資產和設備 | 3,246.9 | | | 3,152.1 | |
減去:累計折舊 | 1,423.2 | | | 1,300.5 | |
淨資產和設備 | 1,823.7 | | | 1,851.6 | |
租賃應收賬款 | 118.6 | | | 109.4 | |
資本化的軟件和其他非流動資產 | 200.6 | | | 165.9 | |
商譽 | 127.7 | | | 127.5 | |
非流動資產總額 | 2,270.6 | | | 2,254.4 | |
總資產 | $ | 3,853.6 | | | $ | 3,660.1 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付貿易賬款 | $ | 288.3 | | | $ | 207.7 | |
應計工資、工資和福利 | 77.2 | | | 63.8 | |
應計索賠--當前 | 39.0 | | | 42.0 | |
債務和融資租賃義務的當期到期日 | 0.4 | | | 55.5 | |
應付股息 | 11.8 | | | 10.8 | |
其他流動負債 | 99.9 | | | 85.4 | |
流動負債總額 | 516.6 | | | 465.2 | |
非流動負債: | | | |
長期債務和融資租賃義務 | 306.4 | | | 305.8 | |
理賠應計項目-非流動 | 142.1 | | | 118.7 | |
遞延所得税 | 446.2 | | | 449.0 | |
其他非流動負債 | 99.8 | | | 85.0 | |
非流動負債總額 | 994.5 | | | 958.5 | |
負債共計 | 1,511.1 | | | 1,423.7 | |
承擔和或有事項(附註12) | | | |
股東權益: | | | |
A類普通股,不是的面值,250,000,000授權股份,83,029,500已發行及已發行股份 | — | | | — | |
B類普通股,不是的面值,750,000,000授權股份,95,157,777和94,837,673已發行的股份,以及94,309,795和94,088,025分別發行流通股 | — | | | — | |
額外實收資本 | 1,548.8 | | | 1,542.7 | |
留存收益 | 793.7 | | | 693.6 | |
累計其他綜合收入 | — | | | 0.1 | |
總股東權益 | 2,342.5 | | | 2,236.4 | |
總負債與股東權益 | $ | 3,853.6 | | | $ | 3,660.1 | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
施耐德國家公司。
合併現金流量表(未經審計)
(百萬)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 134.8 | | | $ | 91.1 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 216.3 | | | 222.4 | |
商譽減值 | — | | | 34.6 | |
財產和設備銷售損失(收益)-淨額 | 5.4 | | | (2.6) | |
持有待售資產的減值 | 3.9 | | | 11.8 | |
租賃收據收益 | 53.2 | | | 59.6 | |
遞延所得税 | (2.8) | | | (4.3) | |
長期激勵和以股份為基礎的薪酬費用 | 5.4 | | | 3.4 | |
非現金重組-淨額 | (0.6) | | | 43.3 | |
其他非現金項目 | (6.4) | | | 2.9 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (17.2) | | | 82.2 | |
其他資產 | (32.9) | | | (31.1) | |
應付款 | 49.6 | | | 0.3 | |
索賠準備金和其他應收款--淨額 | 16.6 | | | (1.1) | |
其他負債 | 43.8 | | | (42.2) | |
經營活動提供的淨現金 | 469.1 | | | 470.3 | |
投資活動: | | | |
購買運輸設備 | (131.7) | | | (308.6) | |
購買其他財產和設備 | (38.7) | | | (42.8) | |
出售財產和設備的收益 | 55.5 | | | 38.8 | |
出售非租賃庫存的收益 | 17.9 | | | 15.0 | |
購買租賃設備 | (63.3) | | | (62.7) | |
有價證券收益 | 19.2 | | | 13.2 | |
購買有價證券 | (16.9) | | | (8.5) | |
股權證券投資 | (5.0) | | | — | |
投資活動所用現金淨額 | (163.0) | | | (355.6) | |
融資活動: | | | |
償還債務和融資租賃義務 | (55.5) | | | (5.7) | |
與收購相關的遞延對價支付 | — | | | (18.7) | |
*支付的股息 | (33.7) | | | (31.9) | |
用於融資活動的現金淨額 | (89.2) | | | (56.3) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 216.9 | | | 58.4 | |
現金和現金等價物: | | | |
期初 | 551.6 | | | 378.7 | |
期末 | $ | 768.5 | | | $ | 437.1 | |
其他現金流信息: | | | |
非現金投資和融資活動: | | | |
應付賬款中的設備和存貨採購 | $ | 50.2 | | | $ | 15.5 | |
已宣佈但尚未支付的股息 | 11.8 | | | 10.9 | |
| | | |
期內支付的現金用於: | | | |
利息 | 11.3 | | | 12.4 | |
所得税--扣除退款後的淨額 | 45.5 | | | 42.6 | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
施耐德國家公司。
合併股東權益表(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
|
餘額-2018年12月31日 | | $ | — | | | $ | 1,544.0 | | | $ | 589.3 | | | $ | (1.0) | | | $ | 2,132.3 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 36.9 | | | — | | | 36.9 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.7 | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | 2.0 | | | — | | | — | | | 2.0 | |
宣佈股息為$0.06每股A類和B類普通股 | | — | | | — | | | (10.7) | | | — | | | (10.7) | |
| | | | | | | | | | |
代扣代繳員工税的股票 | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | |
餘額-2019年3月31日 | | — | | | 1,544.8 | | | 615.5 | | | (0.3) | | | 2,160.0 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 34.5 | | | — | | | 34.5 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | 1.6 | |
宣佈股息為$0.06每股A類和B類普通股 | | — | | | — | | | (11.0) | | | — | | | (11.0) | |
股票發行 | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
餘額-2019年6月30日 | | — | | | 1,546.6 | | | 639.0 | | | (0.2) | | | 2,185.4 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 19.7 | | | — | | | 19.7 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | (2.2) | | | — | | | — | | | (2.2) | |
宣佈股息為$0.06每股A類和B類普通股 | | — | | | — | | | (10.5) | | | — | | | (10.5) | |
股票發行 | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
餘額-2019年9月30日 | | $ | — | | | $ | 1,544.5 | | | $ | 648.2 | | | $ | (0.5) | | | $ | 2,192.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益 | | 總計 |
|
餘額-2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 1,542.7 | | | $ | 693.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2,236.4 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 43.8 | | | — | | | 43.8 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | 1.9 | | | — | | | — | | | 1.9 | |
宣佈股息為$0.065每股A類和B類普通股 | | — | | | — | | | (11.7) | | | — | | | (11.7) | |
股票發行 | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
代扣代繳員工税的股票 | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (0.9) | |
餘額-2020年3月31日 | | — | | | 1,543.8 | | | 725.7 | | | (1.0) | | | 2,268.5 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 46.5 | | | — | | | 46.5 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.1 | |
宣佈股息為$0.065每股A類和B類普通股 | | — | | | — | | | (11.4) | | | — | | | (11.4) | |
股票發行 | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
員工股票期權的行使 | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
餘額-2020年6月30日 | | — | | | 1,545.4 | | | 760.8 | | | (0.4) | | | 2,305.8 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 44.5 | | | — | | | 44.5 | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | |
宣佈股息為$0.065每股A類和B類普通股 | | — | | | — | | | (11.6) | | | — | | | (11.6) | |
| | | | | | | | | | |
員工股票期權的行使 | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
餘額-2020年9月30日 | | $ | — | | | $ | 1,548.8 | | | $ | 793.7 | | | $ | — | | | $ | 2,342.5 | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
施耐德國家公司。
合併財務報表附註(未經審計)
1. 一般信息
業務性質
在本報告中,當我們提到“公司”、“我們”或“施耐德”時,我們指的是施耐德國家公司及其子公司。施耐德是一家總部位於威斯康星州格林灣的運輸服務機構,有三個可報告的部門,專注於提供卡車、多式聯運和物流解決方案。
合併原則和列報基礎
隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據GAAP和證券交易委員會適用於Form 10-Q季度報告的規則和規定編制的。因此,這些合併財務報表和腳註不包括GAAP要求的年度財務報表的所有披露。這些合併財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的合併財務報表和相關附註一起閲讀。中期的財務結果不一定代表全年的結果。所有的公司間交易在合併中都已取消。
管理層認為,這些報表反映了公平列報中期財務業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。
新冠肺炎
本公司已採取措施減輕新冠肺炎帶來的潛在風險。我們為我們的客户提供必要的服務,並已採取額外措施來保護我們的同事的安全,並將接觸新冠肺炎的不必要風險降至最低,包括對我們的同事和在現場工作的業主-操作員採取預防措施。我們已經在適當的情況下實施了在家工作的政策,並對員工實施了旅行限制。
管理層作出影響其財務報表及附註所載報告金額及披露的估計及假設,並評估某些需要考慮預測財務信息的會計事項。
由於對未來貨運需求的可見性有限以及持續的不確定性,我們無法預測新冠肺炎將對我們未來的財務狀況和經營業績產生的影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,簡化所得税核算,它消除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進報告實體之間的一致適用,從而降低了所得税會計的複雜性。ASU 2019-12自2021年1月1日起對我們生效,允許提前採用。我們認為,採用這一ASU不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響,並計劃從2021年1月1日起採用。
新近採用的會計準則
我們採用了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,生效日期為2020年3月12日至2022年12月31日,屆時參考匯率更換活動預計將完成。本指南為將GAAP應用於交易提供了可選的權宜之計和例外,包括合同修改、套期保值關係,以及出售或轉讓被歸類為持有至到期的受再融資影響的債務證券。NCE匯率改革,如果滿足某些標準的話。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
我們採用了ASU 2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算,它修訂了ASC 350,自2020年1月1日起具有前瞻性。該標準將託管安排(服務合同)中發生的實施成本的資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所發生的實施成本的現有資本化要求相一致。這一採用沒有對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。
我們採用了ASU 2016-13,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量,從2020年1月1日起,以ASC 326編碼。該指引以一種方法取代已發生損失模型,該方法基於歷史經驗以及對當前狀況和合理而可支持的預測的考慮,反映在報告日持有的金融資產的壽命內預期的信貸損失。這一估計我們預期信用損失的新模型是對我們的應收貿易賬款實施的(注2,貿易應收賬款和備抵),租賃淨投資(附註3,租約)和可供出售的債務證券(附註6,投資),並且在採用時不會對我們的合併財務報表或披露造成實質性影響。
2. 貿易應收賬款和備抵
我們的貿易應收賬款是扣除壞賬準備和收入調整後入賬的。津貼基於使用歷史經驗的老化分析,以及與客户賬單和賬户收款相關的任何已知和預期的趨勢或不確定性。我們的津貼是否充足至少每季度進行一次審查,併為預計不會收回的應收賬款建立準備金。在我們知道客户沒有能力履行其財務義務的情況下,我們會記錄一筆特定的準備金,以將應收賬款淨額減少到我們合理預期收取的金額。壞賬費用計入綜合全面收益表中的其他一般費用。
下表顯示了截至2020年9月30日的三個月和九個月我們的壞賬準備的變化。以下金額不包括記錄用於收入調整的津貼部分,因為該部分與信貸無關,也不是由於客户無法履行其財務義務。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 告一段落 | | 九個月 告一段落 |
(百萬) | | 2020年9月30日 |
期初餘額 | | $ | 1.4 | | | $ | 0.9 | |
收費到費用 | | 0.1 | | | 1.2 | |
核銷 | | (0.6) | | | (1.3) | |
恢復 | | 0.2 | | | 0.3 | |
期末餘額 | | $ | 1.1 | | | $ | 1.1 | |
3. 租契
作為承租人
我們以經營性和融資性租賃方式租賃房地產、運輸設備和辦公設備。我們的房地產經營租賃包括運營中心、配送倉庫、寫字樓和貨場。我們的融資租賃包括辦公設備、倉庫設備和卡車清洗。我們的大部分租約包括延長租約的選擇權,少數包括提前終止租約的選擇權,其中可能包括解約金。
與我們的租賃相關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 26.3 | | | $ | 26.7 | |
融資租賃的營業現金流 | | 0.1 | | | 0.2 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | | 0.5 | | | 2.0 | |
| | | | |
以新租賃負債換取的使用權資產 | | | | |
經營租賃 | | $ | 21.6 | | | $ | 20.6 | |
融資租賃 | | 0.8 | | | — | |
作為出租人
我們根據租賃合同為獨立的第三方提供各種運輸相關設備的融資,通常為一年至五年並計入具有全額擔保剩餘價值的銷售型租賃。我們的租賃包含一個選擇權,供承租人在租賃期結束時按保證的合同剩餘金額退還、延長或購買設備。該合同剩餘金額估計接近設備的公允價值。租賃付款主要包括基本租金和擔保剩餘價值。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,租賃應收賬款投資情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
未來在租約上收取的最低付款 | | $ | 144.5 | | | $ | 135.0 | |
有擔保的剩餘租賃值 | | 105.6 | | | 126.6 | |
應收到的最低租賃付款總額 | | 250.1 | | | 261.6 | |
非勞動收入 | | (34.8) | | | (30.7) | |
租賃淨投資 | | 215.3 | | | 230.9 | |
| | | | |
應收租賃賬款當期到期日 | | 97.6 | | | 122.1 | |
壞賬準備 | | (0.9) | | | (0.6) | |
應收租賃當期部分--扣除備抵後的淨額 | | 96.7 | | | 121.5 | |
| | | | |
應收租賃-非流動 | | $ | 118.6 | | | $ | 109.4 | |
在簽訂租賃合同之前,我們通過使用信用檢查和其他相關因素來評估潛在承租人的信用質量,確保其固有的信用風險與我們現有的租賃組合一致。我們每週通過跟蹤逾期金額、逾期天數和未償還的維護賬户餘額來監控我們租賃組合的信用質量,包括根據需要運行後續信用檢查。下表顯示了我們的租賃淨投資,其中包括截至2020年9月30日的當前和未來租賃付款,按逾期金額、我們主要的持續信用質量指標和租賃發起年份計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按租賃起始年份劃分的租賃淨投資額 (百萬) |
逾期金額 (一張) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 在先 | | 總計 |
超過3,000美元 | | $ | 3.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.1 | |
2,999美元至1,500美元之間 | | 4.9 | | | 2.1 | | | 1.3 | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 8.8 | |
低於1,499美元 | | 14.9 | | | 7.1 | | | 3.4 | | | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 26.6 | |
總計 | | $ | 23.3 | | | $ | 10.9 | | | $ | 5.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 41.5 | |
租賃付款通常按周到期,如果在到期日之前沒有收到付款,則被歸類為逾期付款。下表提供了截至2020年9月30日欠我們並歸類為逾期的租賃付款的賬齡分析。
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年9月30日 |
1-29天 | | $ | 1.3 | |
30-59天 | | 0.5 | |
60-89天 | | 0.3 | |
90天或更長時間 | | 0.4 | |
逾期合計 | | $ | 2.5 | |
我們的應收租賃款是根據賬齡分析扣除壞賬準備後計入的,以預留預計無法收回的金額。租賃協議的條款一般賦予我們在違約情況下接管標的資產的能力。如果出售或轉租支持第三方金融義務的資產的預期收益不能全部實現,我們可能會產生超過記錄津貼的信貸損失,這可能會受到經濟狀況的影響。
租賃應計利息包括在綜合資產負債表上的租賃應收賬款中,截至2020年9月30日和2019年12月31日並不重要。當付款逾期90天或在接到破產、死亡或其他通知後,管理層得出結論認為不能合理保證可收回性時,租賃通常處於非應計狀態(非應計利息和其他費用)。當所有付款逾期不到60天時,利息和其他費用的應計費用恢復。在2020年9月30日和2019年12月31日,我們對非權責發生狀態租賃的淨投資都不是實質性的。
下表提供了有關我們的銷售類型租賃的其他信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 50.8 | | | $ | 50.9 | | | $ | 150.2 | | | $ | 159.8 | |
銷貨成本 | | (45.8) | | | (46.8) | | | (135.5) | | | (144.0) | |
營業利潤 | | $ | 5.0 | | | $ | 4.1 | | | $ | 14.7 | | | $ | 15.8 | |
| | | | | | | | |
應收租賃利息收入 | | $ | 6.5 | | | $ | 7.0 | | | $ | 19.7 | | | $ | 20.4 | |
| | | | | | | | |
4. 收入確認
分門別類收入
我們的大部分收入都與運輸有關,具有類似的特點。下表按服務類型彙總了我們的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
分門別類收入(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
交通運輸 | | $ | 1,036.5 | | | $ | 1,093.9 | | | $ | 3,015.9 | | | $ | 3,297.7 | |
物流管理 | | 41.3 | | | 32.3 | | | 102.2 | | | 120.1 | |
其他 | | 57.9 | | | 57.7 | | | 169.5 | | | 172.9 | |
營業總收入 | | $ | 1,135.7 | | | $ | 1,183.9 | | | $ | 3,287.6 | | | $ | 3,590.7 | |
數量披露
下表提供了與履行義務有關的交易和預期收入確認時間的信息,這些義務本質上是固定的,與截至所示日期期限超過一年的合同有關。
| | | | | | | | |
剩餘履約義務(百萬) | | 2020年9月30日 |
預計在一年內獲得認可 | | |
交通運輸 | | $ | 14.9 | |
物流管理 | | 10.9 | |
預計一年後獲得認可 | | |
交通運輸 | | 52.2 | |
物流管理 | | 13.1 | |
總計 | | $ | 91.1 | |
上表中提供的信息不包括與履約義務有關的收入,這些義務是最初預期期限為一年或一年以下的合同的一部分。此外,本披露不包括與公司選擇確認其有權開具發票金額的收入(例如,基於使用的定價條款)的業績義務相關的預期對價。
下表提供了截至顯示日期與我們與客户的合同相關聯的合同餘額的相關信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同餘額(百萬) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | |
其他流動資產-合同資產 | | $ | 28.5 | | | $ | 17.6 | | | | | |
其他流動負債--合同負債 | | 0.6 | | | — | | | | | |
我們通常在完成履約義務後40天內收到付款。上表中的合同資產涉及報告期末的在途收入。合同責任涉及客户在相關服務之前預付的金額。
5. 公允價值
公允價值是出售資產或轉移負債將收到的估計價格,稱為退出價格。用於計量公允價值的估值技術的投入分為三個大的級別(級別1、級別2和級別3),如下所示:
1級-可觀察的輸入,反映我們在測量日期有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的報價。
2級-資產或負債的可觀察投入,但包括在第1級中的報價除外,或類似資產和負債的價格。
第3級-無法觀察到的輸入,反映了報告實體對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計(包括關於風險的假設)。
資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
下表列出了根據ASC 820按公允價值經常性計量的公司金融資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值 |
(百萬) | | 公平水平 價值層次結構 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
有價證券(1) | | 2 | | $ | 45.6 | | | $ | 48.3 | |
(1)有價證券根據活躍市場中類似資產的報價或非活躍市場中相同或相似資產的報價進行估值,因此在公允價值層次中被歸類為第二級。我們按月定期衡量我們的有價證券。見注6,投資,瞭解有關我們有價證券公允價值的更多信息。
該公司債務的公允價值為#美元。318.7百萬美元和$368.5分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。該公司債務的賬面價值為#美元。305.0百萬美元和$360.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。我們債務的公允價值是使用類似期限和到期日的固定利率債務組合計算的,這是基於我們在適用年度可獲得的借款利率。這一估值使用的是第2級投入。
現金、應收貿易賬款、租賃應收賬款和應付貿易賬款的記錄價值接近公允價值。
我們在PSI和MLSI的所有權權益在附註6中討論,投資,公允價值不容易確定,並使用ASC 321-10-35-2中的計量替代方案進行核算。
6. 投資
有價證券
我們的有價證券被歸類為可供出售,並在綜合資產負債表上按公允價值計入流動資產。雖然我們的意圖是持有我們的證券到到期日,但市場的突然變化或我們的流動性需求可能會導致我們在某些證券的到期日之前出售這些證券。
隨着ASU 2016-13的通過,關於報告可供出售債務證券信用損失的指導意見進行了修訂。根據這一新的指導方針,信貸損失將通過信貸損失撥備來記錄,而不是作為對證券的直接減記。因此,任何未實現損益(税後淨額)均作為累計其他全面收益的組成部分計入綜合資產負債表,除非我們確定攤銷成本基礎不可收回。如果我們確定受損證券的攤餘成本基礎不可收回,我們將通過增加這些損失的撥備來確認信貸損失。使用特定的識別方法確定成本基礎。
在採用這一標準時,我們選擇繼續在綜合資產負債表中將與我們對有價證券的投資相關的應計應收利息餘額與有價證券項目分開列報。截至2020年9月30日,與我們對有價證券的投資相關的應計應收利息並不重要,幷包括在綜合資產負債表上的其他應收賬款中。我們選擇了在指導下提供的實際權宜之計,將適用的應計利息從我們的有價證券的攤餘成本基礎披露中剔除。我們還選擇不計算應計應收利息的信貸損失撥備,並在認為不可收回的應計利息收入被認為不可收回的情況下通過沖銷應計利息收入來註銷應計利息。
下表列出了截至所示日期我們的有價證券的到期日和價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(以百萬為單位,不包括以月為單位的到期日) | | 到期日 | | 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
美國財政部和政府機構 | | 6至94 | | $ | 13.7 | | | $ | 13.8 | | | $ | 16.5 | | | $ | 17.0 | |
資產支持證券 | | — | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
公司債務證券 | | 11至84 | | 20.3 | | | 21.1 | | | 15.1 | | | 15.4 | |
州和市政債券 | | 17至66歲 | | 10.4 | | | 10.7 | | | 11.6 | | | 11.8 | |
其他美國和非美國公債 | | — | | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
總有價證券 | | | | $ | 44.4 | | | $ | 45.6 | | | $ | 47.3 | | | $ | 48.3 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們有價證券的已實現損益總額和扣除税後的未實現損益淨額並不重要。此外,截至2020年9月30日,我們的有價證券沒有信貸損失撥備,截至2019年12月31日,我們沒有任何其他非臨時性減值的撥備,截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的未實現損益總額並不重要。
Platform Science,Inc.的所有權權益。
2018年,該公司做出了投資PSI的戰略決定,並獲得了所有權權益,以換取向他們授予我們的專有遠程信息處理移動軟件的非獨家許可,該軟件的開發旨在提高司機工作效率並確保監管合規性。我們的所有權權益在ASC 321項下入賬,投資-股權證券使用計量替代方案,並計入合併資產負債表中的其他非流動資產。於2020年上半年,發生重新計量事件,要求本公司重新評估其於PSI的權益。在截至2020年9月30日的三個月,不是的事件已發生這將表明我們在PSI的所有權權益的價值已經改變。該公司確認的税前收益為#美元。8.8在截至2020年9月30日的9個月中,其在PSI的投資為100萬美元,這些投資在綜合全面收益表中的其他收入中記錄。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們所有權權益的公允價值為$12.3百萬美元和$3.5分別為100萬美元,我們的所有權比例為12.6截至2020年9月30日的百分比。
掌握物流系統公司的所有權權益。
2020年7月2日,施耐德與運輸技術開發公司MLSI達成戰略合作伙伴關係,其中包括一項協議,允許該公司分兩批購買MLSI的非控股權益。施耐德和MLSI正在合作開發使用MLSI的SaaS技術的運輸管理系統,施耐德也同意使用該技術。在截至2020年9月30日的三個月中,我們支付了MLSI$5.0,並作為回報,收到MLSI的優先股,相當於5.3MLSI的%所有權。這筆投資被計入ASC 321項下,投資-股權證券使用計量替代方案,並計入合併資產負債表中的其他非流動資產。截至2020年9月30日,沒有發生任何事件表明我們在MLSI的投資價值發生了變化。
後續活動-對MASTHY物流系統公司的額外投資。
2020年10月14日,公司又投資了$5.0以100萬美元的MLSI換取MLSI的優先股。這筆額外投資完成了協議的第二部分,使我們對MLSI的總投資增加到#美元。10.0百萬美元和我們的非控股所有權權益10.1%.
7. 商譽
商譽是指收購的購買價格超過所收購的可識別淨資產的公允價值。下表按可報告部門顯示了截至2020年9月30日期間我們商譽餘額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 滿載貨物 | | 物流 | | 其他 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 103.6 | | | $ | 14.2 | | | $ | 9.7 | | | $ | 127.5 | |
| | | | | | | | |
外幣折算收益 | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 103.6 | | | $ | 14.2 | | | $ | 9.9 | | | $ | 127.7 | |
於2020年9月30日及2019年12月31日,我們已累計商譽減值費用美元。42.6百萬
8. 債務和信貸安排
截至2020年9月30日和2019年12月31日,債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
無擔保優先票據:到期應付本金,到期日為2021穿過2025年應付的利息;半年一次在同一時間範圍內分期付款;加權平均利率3.62%和3.422020年和2019年分別為%。 | | $ | 305.0 | | | $ | 360.0 | |
| | | | |
當前到期日 | | — | | | (55.0) | |
發債成本 | | (0.2) | | | (0.4) | |
長期債務 | | $ | 304.8 | | | $ | 304.6 | |
我們的信貸協議(“2018信貸安排”)提供#美元的借款能力。250.0百萬美元,並允許我們要求將總承諾額增加至多$150.0100萬美元,潛在承諾總額為$400.0到2023年8月,達到100萬。該協議還規定了#美元的昇華。100.0100萬美元用於簽發信用證。我們有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日,本協議下的未償還借款。本協議項下的備用信用證金額為#美元。3.9百萬美元和$3.8分別為2020年9月30日和2019年12月31日的100萬美元,主要與我們某些房地產租賃的要求有關。
我們還簽訂了應收款採購協議(“2018年應收款採購協議”),允許我們以符合條件的貿易應收賬款為抵押,以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎借入資金,最高可達#美元。200.0100萬美元,並規定在2021年9月之前簽發備用信用證。我們有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日,此安排下的未償還借款。在2020年9月30日和2019年12月31日,本協議項下的備用信用證金額至$70.3百萬美元和D主要與我們某些保險義務的要求有關。本公司計劃在2018年應收款採購協議到期日之前續簽。
9. 所得税
我們的實際所得税税率是26.0%和26.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為%和25.6%和25.3分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的1%。在確定季度所得税撥備時,我們使用估計的年度有效税率,對離散項目進行調整。這一税率是基於我們的預期年收入、法定税率以及對不可納税和不可扣除的收入和費用項目的最佳估計。
2020年3月27日,特朗普總統將CARE法案簽署為美國聯邦法律,旨在為受新冠肺炎影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健,並總體上支持美國經濟。除其他事項外,CARE法案還包括與可退還工資税抵免、推遲支付社會保障款項的僱主部分、淨營業虧損結轉期、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等相關條款。該公司利用到2020年第二季度可用於支付聯邦和州所得税的現金延期計劃,並繼續利用可用於支付僱主社會保障税的現金延期計劃。遞延所得税已於2020年第三季度支付給各自的税務機關。2020年8月8日,特朗普總統簽署了一項行政命令,“推遲繳納工資税鑑於新冠肺炎正在遭受的災難,”這使得僱主可以選擇推遲某些個人的社會保障支付的員工部分。施耐德目前沒有選擇使用本行政命令下的延期選擇權。
10. 普通股權益
每股收益
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股收益的計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 44.5 | | | $ | 19.7 | | | $ | 134.8 | | | $ | 91.1 | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 177.3 | | | 177.1 | | | 177.2 | | | 177.1 | |
以股份為基礎的獎勵和未償還期權的攤薄效應 | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
加權平均稀釋後已發行普通股(1) | | 177.7 | | | 177.3 | | | 177.5 | | | 177.3 | |
| | | | | | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 0.25 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.51 | |
稀釋後每股普通股收益 | | 0.25 | | | 0.11 | | | 0.76 | | | 0.51 | |
(1)由於四捨五入的原因,已發行的加權平均稀釋普通股的總和可能不會達到。
在計算截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益時,剔除了具有反稀釋效應的非實質性金額的基於股票的獎勵和期權。
後續事件-宣佈的特別股息和季度股息
2020年10月,董事會批准了兩家公司的特別股息$2.00每股股息為1美元,季度股息為1美元。0.065每股支付給我們A類和B類普通股的持有者。特別股息將在2020年11月9日收盤時以現金支付給登記在冊的股東,並將於2020年11月19日支付。2020財年第四季度的季度現金股息將在2020年12月11日收盤時支付給登記在冊的股東,並將於2021年1月11日支付。
11. 基於股份的薪酬
根據我們2017年的綜合激勵計劃(“該計劃”),我們授予與B類普通股相關的各種股權獎勵。這些獎勵包括:限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的限制性股票(“績效股票”)、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和非限制性股票期權。業績股票和PSU是根據達到資本回報率和收益目標的門檻業績而賺取的。
基於股票的薪酬支出為$1.9百萬美元和$4.4截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月內,我們確認淨收益為$2.4百萬有不是的截至2019年9月30日的9個月的基於股份的薪酬支出。我們確認獎勵歸屬期間的基於股份的薪酬支出。截至2020年9月30日,我們有$15.3與尚未確認的基於股票的薪酬獎勵相關的税前未確認薪酬成本,預計將在加權平均期間確認2.6好多年了。
12. 承諾和或有事項
在開展業務的正常過程中,我們會涉及某些法律問題和調查,包括責任索賠、所得税以外的税收、合同糾紛、僱傭和其他訴訟事項。我們累積預期成本,以解決可能和可估量的問題。我們相信,這些事項的結果不會對我們的業務或我們的合併財務報表產生實質性影響。
我們根據我們對預期損失的最佳估計記錄對公司的索賠責任。公司通過其卡車運輸、多式聯運和物流業務產生的主要索賠包括與事故相關的人身傷害、碰撞和綜合賠償索賠,以及工人賠償、財產損失、貨物以及工資和福利索賠。我們向持牌保險承保人提供超額責任保險,以賠償超出我們自保金額的責任,這在很大程度上抵消了本公司與這些索賠相關的責任,但我們自保的工資和福利索賠除外。我們定期審查我們的應計項目,以確保在考慮可用保險覆蓋範圍後的任何時期,我們的應計項目的總額都是適當的。雖然我們預計我們的應計索賠將繼續根據未來的發展而變化,但假設我們能夠繼續為此類索賠獲得並維持超額責任保險,我們預計這些應計項目在任何時期都不會對我們的經營業績產生實質性影響。
截至2020年9月30日,我們購買運輸設備的堅定承諾總額為$139.12000萬。
在2017年10月,WSL的前業主代表向特拉華州衡平法院提起訴訟,指控我們沒有履行買賣協議中與企業關閉後運營有關的某些義務,因此,前業主聲稱他們有權獲得額外的$40.0百萬*審判日期已定為2021年1月。我們相信我們有很強的抗辯理由。“如果法庭判決我們敗訴,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
在2020年9月,該公司記錄了一美元13.1由於與美國國税局就2011至2013納税年度翻新並不再服役的某些拖拉機消費税的適用性存在爭議,該公司做出了不利的税收裁決,從而收取了100萬英鎊的費用。這筆費用包括利息,幷包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表的運營用品和費用中。
13. 細分市場報告
我們有三可報告的細分市場-卡車、多式聯運和物流-主要基於每個細分市場提供的服務。
CODM審查不包括燃油附加費收入的每個部門的收入。就分部而言,任何賺取的燃油附加費收入均記錄為分部燃料費用的減少。分部運營收入反映了為每個分部向CODM提交的衡量標準。
單獨的資產負債表不是按分部編制的,因此,資產不能按分部單獨識別。在合併中消除了可報告部門之間的所有交易。
我們幾乎所有的收入和資產都來自或位於美國境內。
下表總結了我們的細分市場信息。部門間收入對所有部門都不重要,但其他部門除外,這包括向其他部門收取的工傷補償、汽車和其他類型保險的保險費收入。包括在以下其他收入中的部門間收入為$11.9300萬美元和300萬美元20.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為2.5億美元和59.1百萬美元和$66.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的收入 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
滿載貨物 | | $ | 460.2 | | | $ | 515.6 | | | $ | 1,380.7 | | | $ | 1,582.3 | |
多式聯運 | | 248.4 | | | 249.2 | | | 705.4 | | | 746.6 | |
物流 | | 284.4 | | | 236.1 | | | 754.9 | | | 707.0 | |
其他 | | 85.5 | | | 94.3 | | | 274.7 | | | 290.0 | |
燃油附加費 | | 73.0 | | | 114.2 | | | 244.7 | | | 350.2 | |
部門間淘汰 | | (15.8) | | | (25.5) | | | (72.8) | | | (85.4) | |
營業收入 | | $ | 1,135.7 | | | $ | 1,183.9 | | | $ | 3,287.6 | | | $ | 3,590.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按部門劃分的運營收入(虧損) | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
滿載貨物 | | $ | 45.6 | | | $ | (12.5) | | | $ | 122.7 | | | $ | 18.6 | |
多式聯運 | | 23.0 | | | 25.1 | | | 50.3 | | | 75.5 | |
物流 | | 9.1 | | | 9.9 | | | 21.5 | | | 29.4 | |
其他 | | (14.4) | | | 6.5 | | | (12.9) | | | 6.2 | |
營業收入 | | $ | 63.3 | | | $ | 29.0 | | | $ | 181.6 | | | $ | 129.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按分段列出的折舊和攤銷費用 | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
滿載貨物 | | $ | 53.6 | | | $ | 53.2 | | | $ | 157.1 | | | $ | 161.5 | |
多式聯運 | | 11.9 | | | 11.3 | | | 34.4 | | | 33.2 | |
物流 | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.5 | |
其他 | | 8.6 | | | 9.4 | | | 24.7 | | | 27.2 | |
折舊及攤銷費用 | | $ | 74.2 | | | $ | 74.1 | | | $ | 216.3 | | | $ | 222.4 | |
14. 重組
在……上面2019年7月29日,公司董事會批准有組織地關閉其卡車可報告部門內的FTfm服務產品,該服務產品已於2019年8月31日。重組活動記錄在我們的Truckload可報告部門內。我們FTfm服務產品的税前虧損為$8.9截至2019年9月30日的三個月為百萬美元和34.2截至2019年9月30日的9個月為100萬。
與關閉相關的活動在重組淨額內的綜合全面收益表中單獨列示,並自2019年7月29日以來累計彙總如下。截至2020年9月30日的三個月和九個月的重組活動並不重要。
| | | | | | | | |
(百萬) | | 累積 |
資產處置減值費用和損失-淨額 | | $ | 45.5 | |
應收賬款減記-淨額 | | 3.1 | |
其他費用 | | 14.6 | |
全面重組-淨額 | | $ | 63.2 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,FTfm重組負債在綜合資產負債表中歸類為流動負債如下:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 重組負債 |
2018年12月31日的餘額 | | $ | — | |
重組-淨額 | | 13.7 | |
現金支付 | | (8.6) | |
2019年12月31日的餘額 | | 5.1 | |
重組-淨額 | | 0.9 | |
現金支付 | | (1.5) | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 4.5 | |
如ASC 360所定義的所需標準,財產、廠房和設備,作為我們關閉FTfm服務的一部分,我們滿意地將相關運輸設備重新分類為持有出售的資產。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們卡車部門持有的待售資產(扣除減值)為$23.5百萬美元和$63.5分別為百萬美元,其中14.0百萬美元和$33.4分別與我們的FTfm服務產品關閉相關的百萬美元。持有待售資產,扣除減值後,計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與隨附的合併財務報表和相關説明以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
引言
近期事件
新冠肺炎
施耐德繼續監測新冠肺炎的影響,並採取措施減輕病毒帶來的風險。新冠肺炎將對我們的運營和財務業績產生的影響將取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,國家、州和地方各級政府為控制疫情所做的努力,以及大流行和政府行動對我們客户的影響,這些都是不確定和不可完全預測的。
本公司為其客户提供必要的服務,並已採取額外措施來保護我們的同事的安全,並將接觸新冠肺炎的不必要風險降至最低,包括對我們的同事和在現場工作的業主-操作員採取預防措施。我們已經在適當的情況下實施了在家工作的政策,並對員工實施了旅行限制。
公司繼續實施和維護強有力的物理和網絡安全措施,以確保我們的系統保持正常運行,以滿足我們遠程員工的運營需求,並確保為我們的客户提供不間斷的服務。
本公司的經營及財務表現受到2020年第二季度需求下降的影響,部分原因是政府強制執行的居家訂單以及新冠肺炎事件導致特定客户的相關關閉。在2020年第三季度,貨運需求開始正常化,我們沒有經歷新冠肺炎帶來的重大運營或財務負面影響。我們認為,新冠肺炎對我們業務的最大影響發生在第二季度,我們預計第四季度將繼續出現改善,但我們無法肯定地預測新冠肺炎可能會繼續對我們的運營和財務業績產生什麼影響。
我們已經實施了降低成本的努力,以幫助減輕收入減少對我們2020年全年運營收入的影響;然而,這些削減沒有、也預計不會完全抵消收入和新冠肺炎增量以及相關成本的下降。雖然我們正在努力管理整個組織的成本,但我們也產生了與公司司機安全入職、購買個人防護設備、緊急病假福利和額外清潔服務相關的額外費用。我們預計,隨着時間的推移,這些增加的成本將繼續產生,以確保我們的同事、業主-運營商和客户的安全。
我們繼續積極監控情況,並根據聯邦、州或地方政府當局的要求,或我們認為最符合我們的同事、客户和股東利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務運營。在新冠肺炎引發的這一不確定時期,我們將繼續為客户服務,同時採取預防措施,為我們的同事、業主-經營者和客户提供安全的工作環境。
業務概述
我們是一家領先的運輸和物流服務公司,提供廣泛的優質卡車、多式聯運和物流解決方案組合,並運營着北美最大的出租卡車車隊之一。我們高度靈活和平衡的業務將基於資產的卡車服務與輕資產多式聯運和非資產物流產品相結合,使我們能夠滿足客户多樣化的運輸需求。我們廣泛的服務組合為我們提供了更大的機會在我們的服務組合中進行資本配置,其方式旨在實現所有市場週期和經濟條件下的最大回報。我們不斷監測我們的業績和市場狀況,以確保資本和資源的適當分配,以發展我們的業務,並優化各可報告部門的回報。我們強大的資產負債表使我們能夠實施收購戰略,以加強我們的整體投資組合。我們有能力利用我們可擴展的技術平臺和經驗豐富的運營團隊收購符合我們嚴格的選擇標準的高質量業務,以擴大我們的服務產品和客户基礎。
我們的卡車服務包括主要使用乾貨車、散裝、温控和平板設備的標準長途和地區性運輸服務,以及針對高價值和時間敏感型貨物的定製解決方案,以提供遍及北美(包括墨西哥和加拿大)的廣泛覆蓋。這些服務通過專用或網絡合同執行。FTfm住宅和零售店送貨服務一直提供到2019年第三季度,當時該服務被關閉。
我們的多式聯運服務包括與我們的鐵路承運人合作伙伴合作,通過鐵路和公路運輸相結合的門到門集裝箱平車(“中糧”)服務。我們的多式聯運服務使用公司擁有的集裝箱、底盤和卡車,主要由公司貨運司機提供,並輔之以第三方貨運能力,以在整個北美提供廣泛的覆蓋範圍,包括跨境。
我們的物流服務包括非資產貨運經紀、供應鏈(包括第三方物流)和進出口服務。我們的物流業務通常使用第三方運力提供增值服務,再加上我們的後續資產,以管理和移動我們客户的貨物。
我們的成功取決於我們平衡我們的運輸網絡的能力,以及在向我們的客户交付卡車、多式聯運和物流服務方面高效和有效地管理我們的資源的能力。資源需求隨客户需求而變化,這可能會受到季節性或一般經濟條件的影響。我們相信,我們正確選擇貨運並適應客户運輸需求變化的能力,使我們能夠有效地配置資源,並對卡車、拖車、集裝箱和底盤進行資本投資,或者以合理的價格為我們的物流部門獲得合格的第三方能力。“
與運輸業一致,我們的運營結果通常顯示出季節性模式。成交量最強勁的通常是第三季度末和第四季度。冬季的運營費用往往較高,主要是因為天氣較冷,這導致更高的維護費用和更多的空閒時間導致更高的燃油消耗。
行動結果
非GAAP財務指標
在我們報告的這一部分,我們介紹了以下非GAAP財務衡量標準:(1)收入(不包括燃油附加費),(2)調整後的運營收入,(3)調整後的運營比率,以及(4)調整後的淨收入。我們還提供這些指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬。
管理層認為,使用這些非GAAP衡量標準中的每一項都有助於投資者瞭解我們的業務,方法是(1)消除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目的影響,(2)向投資者提供我們管理層內部用來評估我們核心經營業績的相同信息,以及(3)在不同時期展示可比較的財務結果。此外,就收入(不包括燃油附加費)而言,我們相信這項措施對投資者是有用的,因為它將與行業需求和我們的業務運營方式直接相關的數量、價格和成本變化與燃油價格波動的外部因素和我們為管理燃油價格波動而制定的計劃隔離開來。與燃料相關的成本及其對我們行業的影響對我們的運營結果很重要,但它們往往與影響我們的運營結果和行業的其他更相關的因素無關。
儘管我們認為這些非GAAP衡量標準對投資者有用,但它們作為分析工具存在侷限性,可能無法與其他公司披露的類似衡量標準相媲美。您不應孤立地考慮本報告中的非GAAP衡量標準,也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代或替代。排除非GAAP計量中反映的異常或不常見項目或其他調整,不應被解讀為我們未來的業績不會受到異常或不常見項目或其他類似此類調整項目的影響。我們的管理層除了使用非GAAP衡量標準外,還主要依靠GAAP結果來彌補這些限制。
企業摘要
下表包括合併後企業的主要GAAP和非GAAP財務指標。為達到非GAAP指標而進行的所有調整都是在企業層面進行的,燃油附加費收入除外,這些收入不包括在部門收入中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(單位:百萬,比率除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 1,135.7 | | | $ | 1,183.9 | | | $ | 3,287.6 | | | $ | 3,590.7 | |
收入(不包括燃油附加費)(1) | | 1,062.7 | | | 1,069.7 | | | 3,042.9 | | | 3,240.5 | |
營業收入 | | 63.3 | | | 29.0 | | | 181.6 | | | 129.7 | |
調整後的營業收入(2) | | 76.9 | | | 79.4 | | | 194.2 | | | 214.7 | |
運行率 | | 94.4 | % | | 97.6 | % | | 94.5 | % | | 96.4 | % |
調整後的運轉率(3) | | 92.8 | % | | 92.6 | % | | 93.6 | % | | 93.4 | % |
淨收入 | | $ | 44.5 | | | $ | 19.7 | | | $ | 134.8 | | | $ | 91.1 | |
調整後淨收益(4) | | 54.6 | | | 57.2 | | | 144.2 | | | 154.4 | |
(1)我們將“收入(不包括燃油附加費)”定義為營業收入減去燃油附加費收入,這些收入不包括在部門收入中。以下是營業收入與收入(不包括燃油附加費)的對賬,營業收入是GAAP財務指標中最接近的可比性指標。
(2)我們將“調整後的運營收入”定義為運營收入,調整後不包括不反映我們核心運營業績的重要項目。下面包括的是運營收入與調整後的運營收入的對賬,這是GAAP最直接的可比性衡量標準。下表和註釋中對所示期間的排除項目進行了説明。
(3)我們將“調整後的運營比率”定義為運營費用,調整後不包括不反映我們核心運營業績的重要項目,除以收入(不包括燃油附加費)。以下是營運比率(GAAP最直接的可比性指標)與調整後的營運比率的對賬。下面在我們對“調整後的營業收入”的解釋下解釋了所示期間的不包括項目。
(4)我們將“調整後的淨收入”定義為淨收入,調整後的淨收入不包括不能反映我們核心經營業績的重要項目。以下是淨收入與調整後淨收入的對賬,這是GAAP最直接的可比性衡量標準。下面在我們對“調整後的營業收入”的解釋下解釋了所示期間的不包括項目。
收入(不包括燃油附加費)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 1,135.7 | | | $ | 1,183.9 | | | $ | 3,287.6 | | | $ | 3,590.7 | |
減去:燃油附加費收入 | | 73.0 | | | 114.2 | | | 244.7 | | | 350.2 | |
收入(不包括燃油附加費) | | $ | 1,062.7 | | | $ | 1,069.7 | | | $ | 3,042.9 | | | $ | 3,240.5 | |
調整後的營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 63.3 | | | $ | 29.0 | | | $ | 181.6 | | | $ | 129.7 | |
訴訟(1) | | 13.1 | | | — | | | 13.1 | | | — | |
商譽減值(2) | | — | | | — | | | — | | | 34.6 | |
重組-淨額(3) | | 0.5 | | | 50.4 | | | (0.5) | | | 50.4 | |
調整後的營業收入 | | $ | 76.9 | | | $ | 79.4 | | | $ | 194.2 | | | $ | 214.7 | |
(1)成本,包括利息,這是2020年9月一項不利的税收裁決的結果,該裁決與美國國税局(IRS)就2011至2013納税年度翻新並不再服役的某些拖拉機消費税的適用性存在爭議。
(2)2019年第二季度發生了觸發事件,因為我們FTfm報告部門的結果大大低於預期,導致FTfm的商譽完全減損。
(3)與關閉FTfm服務產品相關聯的活動。請參閲附註14,重組,瞭解更多詳細信息。
調整後的運轉率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(單位:百萬,比率除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
業務費用共計 | | $ | 1,072.4 | | | $ | 1,154.9 | | | $ | 3,106.0 | | | $ | 3,461.0 | |
除以:營業收入 | | 1,135.7 | | | 1,183.9 | | | 3,287.6 | | | 3,590.7 | |
運行率 | | 94.4 | % | | 97.6 | % | | 94.5 | % | | 96.4 | % |
| | | | | | | | |
業務費用共計 | | $ | 1,072.4 | | | $ | 1,154.9 | | | $ | 3,106.0 | | | $ | 3,461.0 | |
根據以下因素進行調整: | | | | | | | | |
燃油附加費收入 | | (73.0) | | | (114.2) | | | (244.7) | | | (350.2) | |
訴訟 | | (13.1) | | | — | | | (13.1) | | | — | |
商譽減值 | | — | | | — | | | — | | | (34.6) | |
重組-淨額 | | (0.5) | | | (50.4) | | | 0.5 | | | (50.4) | |
調整後的總運營費用 | | $ | 985.8 | | | $ | 990.3 | | | $ | 2,848.7 | | | $ | 3,025.8 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,135.7 | | | $ | 1,183.9 | | | $ | 3,287.6 | | | $ | 3,590.7 | |
減去:燃油附加費收入 | | 73.0 | | | 114.2 | | | 244.7 | | | 350.2 | |
收入(不包括燃油附加費) | | $ | 1,062.7 | | | $ | 1,069.7 | | | $ | 3,042.9 | | | $ | 3,240.5 | |
| | | | | | | | |
調整後的運轉率 | | 92.8 | % | | 92.6 | % | | 93.6 | % | | 93.4 | % |
調整後淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 44.5 | | | $ | 19.7 | | | $ | 134.8 | | | $ | 91.1 | |
訴訟 | | 13.1 | | | — | | | 13.1 | | | — | |
商譽減值 | | — | | | — | | | — | | | 34.6 | |
重組-淨額 | | 0.5 | | | 50.4 | | | (0.5) | | | 50.4 | |
| | | | | | | | |
非GAAP調整的所得税效應(1) | | (3.5) | | | (12.9) | | | (3.2) | | | (21.7) | |
調整後淨收益 | | $ | 54.6 | | | $ | 57.2 | | | $ | 144.2 | | | $ | 154.4 | |
(1)我們對非GAAP項目的估計税率是使用適用的合併聯邦和州有效税額每年確定的ATE,修改以消除不適用於特定項目的税收抵免和調整的影響。由於不包括在非GAAP收入中的項目的税收處理方式不同,以及如上所述應用於我們的估計年税率的方法不同,我們對非GAAP項目的估計税率可能與我們的GAAP税率和我們的實際納税義務不同。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
企業結果摘要
與2019年同期相比,2020年第三季度企業淨收入增加了2480萬美元,約為126%,這主要是由於與2019年FTfm關閉相關的淨重組費用減少了4990萬美元,持有待售資產減值減少了1150萬美元,以及與FTfm關閉相關的收益,因為FTfm在2019年第三季度的運營虧損為890萬美元。這些項目的積極影響被主要由司機能力限制導致的卡車貨運量下降、2020年第三季度消費税審計的1310萬美元不利結果以及與更高應税收入相關的所得税增加部分抵消。
調整後的淨收入減少了260萬美元,約為5%。
企業淨收入的構成要素
企業收入
與2019年同期相比,2020年第三季度企業運營收入減少了4820萬美元,約為4%。
導致下降的因素如下:
•卡車部門收入(不包括燃油附加費)減少5540萬美元,原因是司機容量限制導致卡車數量整體下降,以及我們的FTfm服務於2019年8月關閉,該服務在2019年第三季度產生了1400萬美元的收入;以及
•燃油附加費收入減少了4120萬美元,這主要是由於能源部報告的美國每加侖柴油平均價格下降了19%,卡車運量下降,以及與FTfm關閉相關的260萬美元的減少。
由於數量增長和每個訂單收入的增加,物流收入(不包括燃油附加費)增加了4830萬美元,部分抵消了上述因素。
企業收入(不包括燃油附加費)減少了700萬美元,約為1%。
企業營業收入和開工率
與2019年同期相比,2020年第三季度企業運營收入增加了3430萬美元,約為118%,這主要是由於與2019年FTfm關閉相關的淨重組費用減少了4990萬美元,持有待售資產減值減少了1150萬美元,以及與FTfm關閉相關的收益,因為FTfm在2019年第三季度的運營虧損為890萬美元。由於裁員、保險成本優惠和醫療成本降低而持續節省的成本也促進了運營收入的增加。這些因素被部分抵消,主要是由於司機能力限制,基於業績的激勵薪酬增加了1570萬美元,以及與2020年第三季度不利的消費税審計裁決相關的1310萬美元的成本。
調整後的運營收入減少了250萬美元,約為3%。
與2019年第三季度相比,企業營運比率在GAAP基礎上有所改善,但在調整後的基礎上有所減弱。在其他因素中,當我們較高的運營率、較少關注資產的物流部門的增長速度快於我們較低的運營率、資本密集型卡車部門時,我們的運營率可能會受到投資組合變化的負面影響。
企業運營費用
主要運營費用波動情況如下所述。
•採購運輸成本比上一季度減少了1070萬美元,降幅為2%,這主要是由於運量減少、業務組合轉變和市場狀況導致費率壓縮導致卡車內所有者-運營商和第三方承運人成本降低,以及FTfm關閉導致的530萬美元的減少。由於混合結構變化和市場狀況導致每英里鐵路成本下降,多式聯運採購的運輸季度環比也很有利。由於數量增長和每個訂單採購的運輸增加,物流部門第三方承運人成本增加,部分抵消了這些減少。
•工資、工資和福利環比增加190萬美元,增幅為1%,主要原因是基於績效的激勵薪酬增加了1570萬美元,但部分被與FTfm關閉相關的福利所抵消,因為FTfm在2019年第三季度的工資、工資和福利為760萬美元,由於有利的索賠經驗和計劃參與者的減少,以及整個組織的員工減少,醫療保險成本減少了470萬美元。
•公司卡車的燃油税和燃油税環比減少了2110萬美元,降幅為30%,這主要是由於每加侖成本的下降以及我們卡車部門內公司司機里程的減少。很大一部分燃油成本是通過我們的燃油附加費計劃收回的。
•運營用品和支出環比增加550萬美元,增幅為4%,原因是與美國國税局(IRS)就2011至2013納税年度翻新並不再投入使用的某些拖拉機是否適用消費税發生糾紛,以及維護成本的增加,這一不利税收裁決部分抵消了持有待售資產減值減少1,150萬美元的影響。
•保險和相關費用環比減少700萬美元,降幅為29%,主要是由於索賠嚴重程度和頻率有所改善,但部分被保險費增加所抵消。
•重組-淨額為4990萬美元,環比有利,這是由於與減值費用、應收賬款減記和2019年第三季度FTfm業務關閉時記錄的其他關閉成本相關的初始成本增加。請參閲附註14,重組,瞭解更多詳細信息。
其他費用(收入)合計
與2019年同期相比,2020年第三季度的其他支出增加了90萬美元,約39%,主要原因是利息收入減少了140萬美元,因為利率逐季下降,部分抵消了因未償債務餘額逐季下降而導致的利息支出減少40萬美元。
所得税費用
由於應税收入增加,我們在2020年第三季度的所得税撥備與2019年同期相比增加了860萬美元,約為123%。截至2020年9月30日的三個月,有效所得税税率為26.0%,而去年同期為26.2%。
按部門劃分的營業收入和收入(虧損)
下表按部門彙總了運營收入和收入(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, |
按細分市場劃分的收入(百萬) | | 2020 | | 2019 |
滿載貨物 | | $ | 460.2 | | | $ | 515.6 | |
多式聯運 | | 248.4 | | | 249.2 | |
物流 | | 284.4 | | | 236.1 | |
其他 | | 85.5 | | | 94.3 | |
燃油附加費 | | 73.0 | | | 114.2 | |
部門間淘汰 | | (15.8) | | | (25.5) | |
營業收入 | | $ | 1,135.7 | | | $ | 1,183.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 九月三十日, |
按部門劃分的運營收入(虧損) (百萬) | | 2020 | | 2019 |
滿載貨物 | | $ | 45.6 | | | $ | (12.5) | |
多式聯運 | | 23.0 | | | 25.1 | |
物流 | | 9.1 | | | 9.9 | |
其他 | | (14.4) | | | 6.5 | |
營業收入 | | 63.3 | | | 29.0 | |
調整: | | | | |
訴訟 | | 13.1 | | | — | |
| | | | |
重組-淨額 | | 0.5 | | | 50.4 | |
調整後的營業收入 | | $ | 76.9 | | | $ | 79.4 | |
我們監控和分析許多關鍵績效指標,以便管理我們的業務並評估我們的財務和運營業績。以下是我們按細分市場劃分的KPI。
滿載貨物
下表顯示了我們卡車部門在指定期間的關鍵績效指標,這與部門內部報告收入和支出的方式一致。在2020年之前,我們按象限報告了我們的載重部分內的KPI。展望未來,KPI將僅針對我們的專用和網絡運營進行報告。此演示文稿更改不會影響細分市場級別的KPI。以下是構成我們的卡車部分的兩項操作的説明:
•敬業-運輸服務,根據長期合同專門為客户提供設備。
•網絡-單向發貨的運輸服務,以前稱為招租。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
敬業 | | | |
收入(不包括燃油附加費)(1) | $ | 177.8 | | | $ | 175.7 | |
普通卡車(2) (3) | 3,944 | | | 3,907 | |
每輛卡車每週的收入(4) | $ | 3,483 | | | $ | 3,471 | |
網絡 | | | |
收入(不包括燃油附加費)(1) | $ | 281.5 | | | $ | 340.3 | |
普通卡車(2) (3) | 6,108 | | | 7,012 | |
每輛卡車每週的收入(4) | $ | 3,561 | | | $ | 3,746 | |
總載重量 | | | |
收入(不包括燃油附加費)(5) | $ | 460.2 | | | $ | 515.6 | |
普通卡車(2) (3) | 10,052 | | | 10,919 | |
每輛卡車每週的收入(4) | $ | 3,530 | | | $ | 3,648 | |
普通公司卡車(3) | 7,250 | | | 7,998 | |
普通車主-操作員卡車(3) | 2,802 | | | 2,921 | |
掛車 | 36,672 | | | 35,612 | |
運行率(6) | 90.1 | % | | 102.4 | % |
(1)收入(不包括燃油附加費),以百萬計,不包括運輸收入。
(2)包括公司卡車和業主自營卡車。
(3)根據月初和月末計數計算,並表示在指定時間範圍內可用於運輸貨物的平均卡車數量。
(4)不包括燃油附加費和運輸中收入的計算方法,與部門內部報告收入的方式一致,使用加權工作日。
(5)收入(不包括燃油附加費)(以百萬計)包括運營部門層面的在途收入,因此不與上述金額相加。
(6)計算方法為分部營業費用除以分部收入(不包括燃油附加費),包括分部的運輸收入和營業分部的相關費用。
與2019年同期相比,2020年第三季度卡車收入(不包括燃油附加費)減少了5540萬美元,約為11%,原因是6%的紅利部分由於新冠肺炎的影響而造成的運力限制,導致了數量的減少。我們的FTfm服務產品於2019年8月關閉,在2019年第三季度創造了1400萬美元的收入,其餘專用和網絡業務的價格惡化也是導致收入下降的原因之一。價格12月與2019年同季度相比下降了2%由於合同運費較低,部分被現貨市場的改善所抵消,是每週每輛卡車的收入環比下降118美元(或3%)的主要貢獻者。
與2019年同期相比,2020年第三季度運營的卡車收入增加了5810萬美元,主要原因是淨重組活動減少了4990萬美元,待售資產的減值費用減少了1150萬美元,以及與FTfm關閉相關的好處,因為FTfm在2019年第三季度的運營虧損為890萬美元。上述數量和價格減少以及設備維護、基於績效的激勵薪酬和設備處置成本增加對收益的不利影響部分抵消了這些項目。
多式聯運
下表顯示了我們的多式聯運部門在指定時期內的關鍵績效指標。
為了支持一些主要客户,我們利用我們的驅動程序和底盤提供僅限載重的服務。純鐵路運輸在運輸時長和收益特徵上與鐵路有很大的不同。在2020年前,我們報告了訂單和每個訂單的收入(包括純DRAY活動)。由於純DRAY活動增加,下面列出的2020和2019年的訂單和每個訂單的收入都不包括DRAY發貨量,以不扭曲我們核心鐵路KPI中的期間比較。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
命令(1) | 110,633 | | | 108,663 | |
集裝箱 | 21,744 | | | 23,014 | |
卡車(2) | 1,582 | | | 1,544 | |
每份訂單的收入(3) | $ | 2,194 | | | $ | 2,296 | |
運行率(4) | 90.7 | % | | 89.9 | % |
(1)根據已交付的鐵路訂單。
(2)包括期末的公司卡車和業主運營卡車。
(3)使用不包括燃油附加費和運輸收入的鐵路收入計算,與內部報告收入的部門目的一致。
(4)計算方法為分部營業費用除以分部收入(不包括燃油附加費),包括分部的運輸收入和營業分部的相關費用。
與2019年同期相比,2020年第三季度多式聯運收入(不包括燃油附加費)減少了80萬美元,主要原因是每個訂單的收入下降了102美元,降幅為4%。每個訂單收入的下降是由於東部地區的銷量持續增長,該地區的運輸距離較短,但部分被價格上漲所抵消。儘管網絡中斷和貨運能力限制,但訂單增加了2%,幫助部分抵消了上述數量組合地理變化導致的收入下降。
與2019年同期相比,2020年第三季度來自運營的多式聯運收入減少了210萬美元,約為8%。上文討論的影響收入的因素和基於業績的獎勵薪酬的增加都是多式聯運業務收入減少的原因。
物流
下表顯示了指定期間我們物流部門的關鍵績效指標(KPI)。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
運行率(1) | 96.8 | % | | 95.8 | % |
| | | |
(1)計算方法為分部營業費用除以分部收入(不包括燃油附加費),包括分部的運輸收入和營業分部的相關費用。
與2019年同期相比,2020年第三季度物流收入(不包括燃油附加費)增加了4830萬美元,約為20%,主要原因是數量增長和每個訂單收入的增加。
與2019年同期相比,2020年第三季度運營物流收入減少了80萬美元,約為8%,主要原因是採購運輸成本上升導致的淨收入壓縮。
其他
其他包括2020年第三季度1440萬美元的運營虧損,而2019年同期的收入為650萬美元。這一變化是由2020年第三季度不利的税收裁決導致的1310萬美元成本和基於績效的激勵薪酬增加1100萬美元推動的。我們租賃業務的運營收入增加了130萬美元,部分抵消了增加的成本。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
企業結果摘要
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月中,企業淨收入增加了4370萬美元,約為48%,這主要是由於與2019年FTfm關閉相關的淨重組費用減少了5090萬美元,2019年錄得3460萬美元的FTfm商譽減值,以及與FTfm關閉相關的收益,因為FTfm在2019年前9個月的運營虧損為3420萬美元。在此期間,我們在PSI的所有權權益增加了880萬美元,這也對同期有利的淨收入做出了貢獻。這些項目被卡車和多式聯運貨運量下降、我們所有服務產品價格下降、與更高應税收入相關的所得税增加以及與2020年第三季度消費税審計不利結果相關的1310萬美元成本所部分抵消。
調整後的淨收入減少了1020萬美元,約為7%。
企業淨收入的構成要素
企業收入
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月中,企業運營收入減少了3.031億美元,約為8%。
導致下降的因素如下:
•卡車部門收入(不包括燃油附加費)減少2.016億美元,原因是新冠肺炎對市場狀況和司機能力的影響導致卡車數量和價格下降,以及我們在2019年8月關閉FTfm服務,該服務在2019年前9個月產生了7,740萬美元的收入;
•燃油附加費收入減少1.055億美元,原因是能源部報告的美國每加侖柴油平均價格下降15%,卡車和多式聯運數量下降,以及與FTfm關閉有關的1310萬美元的減少;以及
•聯運業務收入(不包括燃油附加費)減少4,120萬美元,主要是由於新冠肺炎導致的網絡中斷、運輸長度縮短和貨運組合導致的數量和價格下降。
由於數量增長,物流收入(不包括燃油附加費)增加了4790萬美元,這部分抵消了上述因素,但每個訂單收入的減少也部分抵消了上述因素。
企業收入(不包括燃油附加費)減少了1.976億美元,降幅約為6%。
企業營業收入和開工率
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,企業運營收入增加了5190萬美元,約為40%,這主要是由於與2019年FTfm關閉相關的淨重組費用減少了5090萬美元,2019年錄得3460萬美元的FTfm商譽減值,以及與FTfm關閉相關的收益,因為FTfm在2019年前9個月的運營虧損為3420萬美元。由於員工人數減少、醫療保健成本降低、其他運營費用減少以及有利的司機入職費用,持續的成本節約也促進了運營收入的增加。這些增長被以下因素部分抵消:主要由於新冠肺炎市場中斷和司機能力限制導致的貨車和多式聯運貨運量減少,我們所有服務的價格下降,基於績效的激勵薪酬增加了1,390萬美元,以及與2020年第三季度消費税審計判斷不利相關的成本1,310萬美元。
調整後的營業收入減少了2050萬美元,約為10%。
與2019年同期相比,企業營運比率在GAAP基礎上有所改善,但在調整後的基礎上有所減弱。當我們較高的運營率、較少關注資產的物流部門的增長速度快於我們較低的運營率、資本密集型卡車部門時,我們的運營率可能會受到負面影響。
企業運營費用
主要運營費用波動情況如下所述。
•同期採購運輸成本減少了7110萬美元,降幅為5%,主要原因是卡車和多式聯運數量減少,由於市場條件的業務組合和費率壓縮,卡車內的業主-運營商和第三方承運人成本降低,以及與FTfm關閉相關的採購運輸成本減少了2470萬美元。這部分被我們物流部門內第三方承運人成本的增加所抵消,這是由於業務量增長和每個訂單購買的運輸量增加所致。
•工資、工資和福利同期減少了8520萬美元,降幅為10%,這主要是由於與2019年4月進出口客户外包的FTfm關閉和倉庫管理運營相關的福利,以及整個組織的員工人數減少,主要是由於有利的索賠經驗和計劃參與者減少,醫療成本減少了1300萬美元,以及工人補償費用減少了200萬美元。這些減少被基於績效的獎勵薪酬增加了1390萬美元部分抵消。
•公司卡車的燃油税和燃油税同期下降了6910萬美元,降幅為31%,原因是每加侖成本下降,我們卡車部門的公司司機里程減少,以及FTfm關閉導致燃油税和燃油税減少1060萬美元。很大一部分燃油成本是通過我們的燃油附加費計劃收回的。
•在FTfm關閉的推動下,折舊和攤銷同期減少了610萬美元,降幅為3%。
•運營用品和支出同期減少2,260萬美元,或5%,主要原因是設施、公用事業和其他成本減少1,210萬美元,主要原因是與新冠肺炎相關的臨時設施關閉、產量減少、FTfm關閉和各種其他成本節約舉措、持有待售資產減值減少790萬美元、我們租賃業務的銷售型租賃下的設備銷售減少導致銷售商品成本下降790萬美元、我們的一個進出口客户進行外包導致臨時工工資減少550萬美元。以及各種其他與運營相關的費用的減少,這些費用單獨來説並不重要。這些減少被與美國國税局就2011至2013納税年度翻新並不再服役的某些拖拉機消費税的適用性糾紛有關的不利税收裁決的費用1,310萬美元以及800萬美元的設備處置變化部分抵消。2020年前9個月,我們錄得540萬美元的設備淨虧損,而去年同期的設備淨收益為260萬美元。
•同期保險和相關費用減少了310萬美元,降幅為4%。減少的主要原因是貨物和碰撞損失減少。
•同期其他一般開支減少1,230萬美元,或14%,原因是本公司實施新冠肺炎相關旅行禁令導致差旅費用減少,以及由於公司司機營業額降低和節約成本舉措導致司機招聘和培訓成本下降。在新冠肺炎期間,為了安全地登上新司機,司機招募和培訓空間產生了額外的成本;然而,這些成本被公司司機週轉率和招聘人數減少帶來的節省所抵消。我們預計,在2020年剩餘時間裏,由於新冠肺炎的原因,我們的差旅費用將繼續減少。雖然今年到目前為止,司機招聘和培訓成本仍然有利,但司機運力限制已開始在下半年給這些成本帶來壓力。
•由於2019年第二季度FTfm商譽減值費用為3460萬美元,商譽減值費用同期減少了3460萬美元。
•重組-同期淨額為5090萬美元,這是由於與2019年第三季度FTfm業務關閉時記錄的減值費用、應收賬款減記和其他成本相比,2020年設備銷售和壞賬回收的淨收益。請參閲附註14,重組,瞭解更多詳細信息。
其他費用(收入)合計
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月中,其他費用減少了720萬美元,約為94%,主要是因為我們在PSI的所有權權益確認的税前收益為880萬美元,以及由於同期未償債務餘額減少而導致的利息支出減少了260萬美元。見注6,投資,瞭解有關PSI的更多信息。由於利率下降,利息收入減少370萬美元,部分抵消了這些項目。
所得税費用
由於應税收入增加,截至2020年9月30日的9個月,我們的所得税撥備比2019年同期增加了1540萬美元,約為50%。截至2020年9月30日的9個月,有效所得税税率為25.6%,而去年同期為25.3%。
按部門劃分的營業收入和收入(虧損)
下表按部門彙總了營業收入和收入(虧損)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
按細分市場劃分的收入 (百萬) | | 2020 | | 2019 |
滿載貨物 | | $ | 1,380.7 | | | $ | 1,582.3 | |
多式聯運 | | 705.4 | | | 746.6 | |
物流 | | 754.9 | | | 707.0 | |
其他 | | 274.7 | | | 290.0 | |
燃油附加費 | | 244.7 | | | 350.2 | |
部門間淘汰 | | (72.8) | | | (85.4) | |
營業收入 | | $ | 3,287.6 | | | $ | 3,590.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
按部門劃分的運營收入(虧損)(百萬) | | 2020 | | 2019 |
滿載貨物 | | $ | 122.7 | | | $ | 18.6 | |
多式聯運 | | 50.3 | | | 75.5 | |
物流 | | 21.5 | | | 29.4 | |
其他 | | (12.9) | | | 6.2 | |
營業收入 | | 181.6 | | | 129.7 | |
調整: | | | | |
訴訟 | | 13.1 | | | — | |
商譽減值 | | — | | | 34.6 | |
重組-淨額 | | (0.5) | | | 50.4 | |
調整後的營業收入 | | $ | 194.2 | | | $ | 214.7 | |
我們監控和分析許多關鍵績效指標,以便管理我們的業務並評估我們的財務和運營業績。以下是我們按細分市場劃分的KPI。
滿載貨物
下表顯示了我們卡車部門在指定期間的關鍵績效指標,這與部門內部報告收入和支出的方式一致。在2020年之前,我們按象限報告了我們的載重部分內的KPI。展望未來,KPI將僅針對我們的專用和網絡運營進行報告。此演示文稿更改不會影響細分市場級別的KPI。以下是構成我們的卡車部分的兩項操作的説明:
•敬業-運輸服務,根據長期合同專門為客户提供設備。
•網絡-單向發貨的運輸服務,以前稱為招租。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
敬業 | | | |
*營收(不包括燃油附加費)(1) | $ | 526.1 | | | $ | 532.7 | |
普通卡車(2) (3) | 3,912 | | | 3,938 | |
**每輛卡車每週更高的收入。(4) | $ | 3,478 | | | $ | 3,514 | |
網絡 | | | |
*營收(不包括燃油附加費)(1) | $ | 852.6 | | | $ | 1,048.3 | |
普通卡車(2) (3) | 6,242 | | | 7,383 | |
**每輛卡車每週更高的收入。(4) | $ | 3,533 | | | $ | 3,688 | |
總載重量 | | | |
*營收(不包括燃油附加費)(5) | $ | 1,380.7 | | | $ | 1,582.3 | |
*普通卡車(2) (3) | 10,154 | | | 11,321 | |
**每輛卡車每週更高的收入。(4) | $ | 3,512 | | | $ | 3,628 | |
*普通公司卡車*(3) | 7,298 | | | 8,433 | |
*普通車主-操作員卡車 (3) | 2,856 | | | 2,888 | |
*預告片 | 36,672 | | | 35,612 | |
*營運比率。(6) | 91.1 | % | | 98.8 | % |
(1)收入(不包括燃油附加費),以百萬計,不包括運輸收入。
(2)包括公司卡車和業主自營卡車。
(3)根據月初和月末計數計算,並表示在指定時間範圍內可用於運輸貨物的平均卡車數量。
(4)不包括燃油附加費和運輸中收入的計算方法,與部門內部報告收入的方式一致,使用加權工作日。
(5)收入(不包括燃油附加費)(以百萬計)包括運營部門層面的在途收入,因此不與上述金額相加。
(6)計算方法為分部營業費用除以分部收入(不包括燃油附加費),包括分部的運輸收入和營業分部的相關費用。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,卡車收入(不包括燃油附加費)減少了2.016億美元,約為13%,這主要是由於數量和價格的下降,以及我們的FTfm服務於2019年8月關閉,在截至2019年9月30日的9個月中產生了7740萬美元的收入。量價齊降5%和3%,分辨率分別與2019年同期相比,這是由於2020年初的軟市場狀況由sh發音對新冠肺炎和部分由影響造成的能力限制的迴應,放棄了非必要的業務新冠肺炎的TS。回覆場館每輛卡車每週減少116美元,或3%,因為較低的價格被生產率的提高部分抵消。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月來自運營的卡車收入增加了1.041億美元,主要原因是淨重組活動減少了5090萬美元,2019年錄得的3460萬美元的FTfm商譽減值,與FTfm關閉相關的好處,因為FTfm在截至2019年9月30日的9個月中的運營虧損為3420萬美元,以及持有待售資產的減值費用減少了830萬美元。上述數量和價格減少帶來的不利收益影響、2020年舊設備市場狀況導致的設備處置成本增加以及基於績效的激勵薪酬成本增加,部分抵消了這些項目。
多式聯運
下表顯示了我們的多式聯運部門在指定時期內的關鍵績效指標。
為了支持一些主要客户,我們利用我們的驅動程序和底盤提供僅限載重的服務。純鐵路運輸在運輸時長和收益特徵上與鐵路有很大的不同。在2020年前,我們報告了訂單和每個訂單的收入(包括純DRAY活動)。由於純DRAY活動的增加,下面列出的2020和2019年的訂單和每個訂單的收入都不包括DRAY發貨量,以不扭曲我們核心鐵路KPI中的期間比較。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
命令(1) | 315,582 | | | 324,946 | |
集裝箱 | 21,744 | | | 23,014 | |
卡車(2) | 1,582 | | | 1,544 | |
每份訂單的收入(3) | $ | 2,172 | | | $ | 2,285 | |
運行率(4) | 92.9 | % | | 89.9 | % |
(1)根據已交付的鐵路訂單。
(2)包括期末的公司卡車和業主運營卡車。
(3)使用不包括燃油附加費和運輸收入的鐵路收入計算,與內部報告收入的部門目的一致。
(4)計算方法為分部營業費用除以分部收入(不包括燃油附加費),包括分部的運輸收入和營業分部的相關費用。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,多式聯運收入(不包括燃油附加費)減少了4120萬美元,約為6%,主要原因是訂單減少了3%,原因是新冠肺炎誘導網絡需求中斷和運輸能力限制,部分被東部地區的增長所抵消。主要受運輸長度下降的推動,每個訂單的收入下降了5%,這也是多式聯運收入整體下降的原因之一。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,多式聯運運營收入減少了2520萬美元,約為33%。收入下降,二手設備市場狀況導致的設備處置和減值成本上升,以及安全保費和維護成本增加,推動了運營收入的下降。
物流
下表顯示了指定期間我們物流部門的關鍵績效指標(KPI)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
運行率(1) | 97.2 | % | | 95.8 | % |
(1)計算方法為分部營業費用除以分部收入(不包括燃油附加費),包括分部的運輸收入和營業分部的相關費用。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,物流收入(不包括燃油附加費)增加了4790萬美元,約為7%,這主要是由於儘管公司的一個進出口客户在2019年4月將其倉庫管理功能外包,但物流收入仍有所增加。由於壓縮費率,2020年上半年每個訂單的收入與2019年同期相比有所下降,部分抵消了銷量的增長。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,運營物流收入減少了790萬美元,約為27%。我們經紀業務的壓縮淨收入,加上上面提到的客户內包,都導致了運營收入的下降。
其他
其他包括截至2020年9月30日的9個月的運營虧損1290萬美元,而2019年同期的收入為620萬美元。促成這一變化的因素包括2020年第三季度不利税收裁決導致的1310萬美元成本,以及基於績效的激勵薪酬增加920萬美元。
流動性和資本資源
我們現金的主要用途是營運資本要求、資本支出、股息支付和償債要求。此外,我們可以使用現金進行收購和其他投資和融資活動。營運資金主要是為了確保我們能夠經營業務,並有足夠的資金來滿足到期的短期債務和運營費用。我們的資本支出主要包括運輸設備和信息技術。
從歷史上看,我們的主要流動性來源一直是運營現金流。此外,我們還有2.5億美元的循環信貸安排和2.0億美元的應收賬款安排,截至2020年9月30日,我們的可用能力為3.758億美元。我們預計,運營產生的現金,加上我們信貸安排下的可用金額,將足以滿足我們在可預見的未來的需求。在一定程度上需要額外的資金來滿足我們的長期需求當我們繼續執行我們的業務戰略時,或者因為新冠肺炎危機持續的時間比預期的更長,和/或因為由於收入下降比預期的嚴重,我們預計我們將通過額外的負債、額外的股票發行或這些潛在資金來源的組合來獲得這些資金。我們為未來的運營費用和資本支出提供資金的能力,以及我們履行未來償債義務或為債務進行再融資的能力,將取決於我們未來的經營業績,這將受到一般經濟、金融和其他我們無法控制的因素的影響。
下表列出了截至所示日期我們的現金和現金等價物、有價證券和未償債務。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 768.5 | | | $ | 551.6 | |
有價證券 | | 45.6 | | | 48.3 | |
現金、現金等價物和有價證券總額 | | $ | 814.1 | | | $ | 599.9 | |
| | | | |
債務: | | | | |
高級註釋 | | $ | 305.0 | | | $ | 360.0 | |
融資租賃 | | 2.0 | | | 1.7 | |
債務總額(1) | | $ | 307.0 | | | $ | 361.7 | |
(1)綜合資產負債表上的債務是扣除遞延融資成本後列報的。
債款
截至2020年9月30日,我們遵守了我們信貸協議和優先票據契約下的所有財務契約和財務比率。見注8,債務和信貸安排,獲取有關我們的短期和長期融資安排的信息。
現金流
下表彙總了所示期間由經營、投資和融資活動提供(用於)我們的現金流的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 469.1 | | | $ | 470.3 | |
投資活動所用現金淨額 | | (163.0) | | | (355.6) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (89.2) | | | (56.3) | |
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
經營活動
與2019年同期相比,2020年前9個月經營活動提供的現金減少了120萬美元。這一減少是由於經各種非現金費用調整後的淨收入減少,部分被營運資本提供的現金淨增加所抵消。應付賬款、索賠準備金和其他應收賬款淨額以及總計1.53億美元其他負債的增加,部分被應收賬款現金流減少9940萬美元所抵消。
投資活動
與2019年同期相比,2020年前9個月用於投資活動的現金減少了1.926億美元,約為54%。現金使用量減少的主要原因是淨資本支出減少。
資本支出
下表列出了我們在所示期間的淨資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
運輸設備 | | $ | 131.7 | | | $ | 308.6 | |
其他財產和設備 | | 38.7 | | | 42.8 | |
出售財產和設備的收益 | | (55.5) | | | (38.8) | |
淨資本支出 | | $ | 114.9 | | | $ | 312.6 | |
與2019年同期相比,2020年前9個月的淨資本支出減少了1.977億美元。這一下降的原因是運輸設備支出減少1.769億美元,主要原因是2020年初製造商產能減少導致拖拉機採購減少,加上主要由拖拉機銷售增加導致的財產和設備銷售收益增加1670萬美元,包括2019年關閉FTfm服務提供的單位。見注12,承諾和或有事項,瞭解我們購買運輸設備的堅定承諾的信息。
籌資活動
與2019年同期相比,2020年前9個月用於融資活動的現金增加了3290萬美元,約為58%。現金使用量增加的主要驅動因素是2020年3月和9月分別償還了2500萬美元和3000萬美元的私募票據,部分被2019年與2016年WSL收購相關的最終擔保付款所抵消。
可能影響我們的結果、流動性或資本資源的其他考慮事項
新冠肺炎
儘管新冠肺炎事件導致金融市場中斷,但到目前為止,我們已經能夠為我們的流動性需求提供資金。我們相信我們處於強大的流動性狀況,擁有8.141億美元的現金、現金等價物和有價證券餘額以及3.758億美元的未使用信貸能力。截至季度末,我們的未償債務為3.07億美元,其中只有40萬美元與融資租賃有關,屬於短期債務。我們遵守了我們信貸協議下的所有金融契約,預計不會因為新冠肺炎而需要尋求額外的資本。
司機能力和工資成本
我們的專業司機隊伍是我們最寶貴的資產之一。在競爭日益激烈的司機市場中,招募和留住足夠數量的合格司機是具有挑戰性的,並對我們的運營成本和服務客户的能力產生重大影響。勞動力人口構成的變化,經濟中可獲得的替代就業機會,以及個別司機更頻繁地回家的願望,都會影響司機的可用性,並增加我們的司機所需的工資。
可能導致商譽減損的因素
在計算我們報告單位的公允價值時,至少每年使用貼現現金流量、準則上市公司和準則合併收購公司的方法對商譽進行減值測試。貼現現金流方法中使用的關鍵輸入包括銷售額和營業利潤的增長率、永久增長假設和貼現率。隨着利率上升,我們報告單位的計算公允價值將減少,這可能會影響我們商譽減值測試的結果。
我們將對截至2020年10月31日的減值商譽進行年度評估,預計分析將在第四季度完成。作為我們更新商譽減值評估的年度過程的一部分,我們將評估當前經營結果和由此產生的管理行動的影響,以確定它們是否對報告單位的長期估值和我們商譽的相關可回收性產生影響。見注7中的進一步討論,商譽.
表外安排
截至2020年9月30日,我們沒有表外安排對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的實質性影響。
合同義務
關於我們截至2019年12月31日的合同義務,請參閲截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論與分析-合同義務”下的披露。在截至2019年12月31日的年度報告中,請參閲Form 10-K年報中關於我們截至2019年12月31日的合同義務的披露。在截至2020年9月30日的9個月中,我們的合同義務沒有實質性變化。
關鍵會計估計
我們已審閲我們的關鍵會計政策,並考慮是否有任何新的關鍵會計估計或對我們會計政策的其他重大改變需要任何額外的披露。我們發現,我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中所做的披露仍然是最新的,沒有重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險與我們截至2019年2月19日提交給SEC的Form 10-K財年年度報告第II部分第7A項中題為“關於市場風險的定量和定性披露”一節討論的市場風險沒有重大變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
淺談內部控制的變化
在本報告所涵蓋的會計季度內,我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目2.法律程序
該公司在其正常業務過程中是各種訴訟的當事人。有關法律程序的資料,見附註12,承諾和意外情況,其通過引用結合於此。
項目71A。危險因素
與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比,除以下描述的風險外,沒有任何實質性變化。
新冠肺炎已經並預計將繼續對我們的運營、供應鏈和勞動力產生不利影響,我們已經並預計將繼續經歷貨運量和對我們某些服務的需求的波動。
新冠肺炎在全美迅速傳播,促使州、地方政府和企業採取前所未有的措施應對。這些措施包括限制旅行和商業運營,暫時關閉企業,以及隔離和就地避難令。新冠肺炎顯着減少了全球經濟活動,並造成全球金融市場的大幅波動和混亂。
新冠肺炎的任期、廣度和經濟影響都存在不確定性,因此,目前還無法合理估計對我們的業務、運營或經營業績的最終影響。政府和公共衞生官員已經建議並授權採取預防措施來緩解新冠肺炎的傳播,包括禁止大規模聚集,關閉不被視為“基本服務”的企業和業務,以及就地避難命令或類似措施。因此,我們的客户、供應商、第三方業務合作伙伴和承包商已經並將以多種方式受到幹擾,包括工人缺勤、隔離和對員工工作能力的其他限制、辦公室和工廠關閉、港口和其他航運基礎設施中斷、邊境關閉或其他與旅行或健康相關的限制。
本公司正繼續監察有關情況,並根據有關當局的建議和要求採取適當行動。新冠肺炎對公司經營和財務業績的全面影響目前還不確定,將取決於許多公司無法控制的因素,包括但不限於,疫情的時間、範圍、軌跡和持續時間,有效治療和疫苗的開發和可獲得性,實施防護性公共安全措施,以及疫情對全球經濟和消費品需求的影響。未來對公司的其他影響可能包括但不限於對公司服務需求的重大不利影響;公司的供應鏈以及銷售和分銷渠道;公司執行其戰略計劃的能力;公司僱用和留住司機的能力;以及公司的盈利能力和成本結構。在新冠肺炎對本公司的業務、經營業績、財務狀況和股價產生不利影響的程度上,它還可能具有增加2019年Form 10-K表第I部分1A項“風險因素”中描述的許多其他風險的效果。
新冠肺炎和美國政府以及州和地方政府為應對疫情所採取的措施對公司的業務、經營業績、財務狀況和股票價格造成了不利影響,並可能在未來產生實質性的不利影響。到目前為止,該公司的所有服務組合的需求都出現了不同程度的下降。為緩解新冠肺炎的蔓延和其他相關幹擾而採取的強制預防措施已經並可能繼續對本公司的貨運量產生影響,對我們的收入和收益造成不利影響。我們的卡車和多式聯運部門的貨運量有所下降,我們的某些客户已經關閉了部分業務和/或推遲了支付運費的決定。此外,我們延長了帶薪休假政策,並支付醫療保險費,以幫助減輕我們的同事可能因新冠肺炎而面臨的一些挑戰。雖然沒有人能確切地預測新冠肺炎造成的破壞的規模和持續時間,但我們的運營結果可能會受到病毒對全球經濟、健康或市場狀況的影響。關於新冠肺炎對我們經營業績的影響的許多未知數包括對公司同事、客户和供應商的影響,包括進一步的政府、監管、財政和公共衞生應對措施的影響。
新冠肺炎事件及其對我們經營業績的影響,亦已影響,並可能繼續影響管理層所作的估計和假設。這些估計和假設包括:公司的商譽、長期持有和待售資產估值;當前預期的信貸損失;醫療儲備;以及某些基於股票的獎勵和年度激勵計劃的補償成本的計量。雖然我們預計新冠肺炎的影響會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,但目前還無法預測這些影響的程度。
我們已將相當一部分員工轉移到遠程工作環境,以努力緩解新冠肺炎的傳播,這可能會加劇我們業務面臨的網絡安全風險,包括對信息技術資源的需求增加、網絡釣魚風險增加以及其他網絡安全攻擊。
為響應新冠肺炎的要求,我們暫時允許能夠在家辦公的員工在家辦公,併為員工提供了更多的遠程網絡訪問選項,使他們能夠在公司基礎設施之外工作,在某些情況下還可以使用自己的個人設備,這將使公司面臨更多的網絡安全風險。美國國土安全部網絡安全和基礎設施安全局警告稱,網絡犯罪分子將利用新冠肺炎以及聯邦和州強制隔離帶來的不確定性發動攻擊,這將進一步擾亂行動。具體地説,我們在遠程工作的同夥通過以下方式使公司面臨網絡安全風險:(1)由於遠程訪問增加而導致對敏感信息的未經授權訪問,包括同夥使用公司所有和個人設備以及視頻會議功能和應用程序遠程處理、訪問、討論或傳輸機密財務數據;(2)由於網絡犯罪分子利用圍繞國際新冠肺炎爆發的恐懼和不確定性進一步操縱同夥,特別是通過釣魚計劃在公司系統和設備上安裝惡意軟件並交出敏感信息,以及(3)違反國際聯邦或州特有的隱私法。我們認為,新冠肺炎疫情導致的遠程工作人員數量的增加逐漸增加了我們的網絡風險狀況,但我們目前無法預測這些風險的程度或影響。嚴重破壞我們的信息技術系統,未經授權獲取或丟失機密信息, 或者,由於我們違反隱私法而導致的法律索賠都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
本公司在截至2020年9月30日止三個月內並無股份回購計劃,亦無回購任何股權證券。
支付股息的限制
2018年信貸安排包括一些契約,限制了我們在2018年信貸安排下存在違約或將因實施此類股息而導致的情況下支付股息或對我們的股本進行分配的能力。
第293項優先證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | |
陳列品 數 | | 展品説明 |
| |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證 |
| |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條的認證 |
| |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的根據“美國法典”第18編第1350節進行的認證 |
| |
32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的根據“美國法典”第18編第1350節進行的認證 |
| |
101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
104* | | 公司截至2020年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL |
*在此提交的文件。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人施耐德國家公司已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | |
| | 施耐德國家公司。 |
| | |
日期: | 2020年10月29日 | /s/斯蒂芬·L·布魯菲特 |
| | 斯蒂芬·L·布魯菲特 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (正式授權人員及首席財務官) |