10066854000637560000003500000000000861884--12-312020Q3錯誤82.81P3Y信實鋼鐵鋁業公司00000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300000861884US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000861884US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000008618842020-06-300000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000861884US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008618842020-03-310000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000861884US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300000861884US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000861884US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000008618842019-06-300000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000861884US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100008618842019-03-310000861884美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000861884US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-310000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000861884Rs:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsAwardsMember2019-12-310000861884Rs:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsAwardsMember2020-01-012020-09-300000861884US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberRS:RestrictedStockWithServiceConditionsMember2020-03-012020-03-310000861884US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberRs:RestrictedStockWithPerformanceConditionsMember2020-03-012020-03-310000861884RS:通行費處理成員2020-07-012020-09-300000861884RS:不鏽鋼構件2020-07-012020-09-300000861884RS:其他產品或服務成員2020-07-012020-09-300000861884RS:碳鋼成員2020-07-012020-09-300000861884RS:鋁成員2020-07-012020-09-300000861884RS:合金鋼成員2020-07-012020-09-300000861884RS:通行費處理成員2020-01-012020-09-300000861884RS:不鏽鋼構件2020-01-012020-09-300000861884RS:其他產品或服務成員2020-01-012020-09-300000861884RS:碳鋼成員2020-01-012020-09-300000861884RS:鋁成員2020-01-012020-09-300000861884RS:合金鋼成員2020-01-012020-09-300000861884RS:通行費處理成員2019-07-012019-09-300000861884RS:不鏽鋼構件2019-07-012019-09-300000861884RS:其他產品或服務成員2019-07-012019-09-300000861884RS:碳鋼成員2019-07-012019-09-300000861884RS:鋁成員2019-07-012019-09-300000861884RS:合金鋼成員2019-07-012019-09-300000861884RS:通行費處理成員2019-01-012019-09-300000861884RS:不鏽鋼構件2019-01-012019-09-300000861884RS:其他產品或服務成員2019-01-012019-09-300000861884RS:碳鋼成員2019-01-012019-09-300000861884RS:鋁成員2019-01-012019-09-300000861884RS:合金鋼成員2019-01-012019-09-300000861884Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300000861884美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300000861884Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300000861884美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-01-012020-09-300000861884RS:FeralloyProcessingCompany成員2020-03-310000861884RS:FeralloyProcessingCompany成員2020-03-300000861884US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300000861884US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-03-310000861884RS:老年人不安全注意事項已發佈8月20日2020-08-032020-08-030000861884RS:老年人不安全的NotesDueAugust2030年9月30日2020-08-032020-08-030000861884RS:老年人不安全注意事項2025年8月25日2020-08-032020-08-030000861884RS:SeniorUnsecuredNotesDue2023成員2013-04-122013-04-120000861884Rs:SeniorUnsecuredNotesIssuedNovember2006Member2006-11-202006-11-200000861884RS:老年人不安全注意事項2036年11月2006-11-202006-11-200000861884RS:SeniorUnsecuredNotesDue2016年11月成員2006-11-202006-11-200000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000861884Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000861884Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000861884Us-gaap:AccumulatedOtherCom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目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格:10-Q

(馬克一)

根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在從中國到日本的過渡期內,從中國到日本的過渡期是從中國到日本的過渡期。從中國到日本的過渡期是從中國到日本的過渡期。在這一過渡期內,中國將從中國轉向中國,從中國到日本的過渡期。

委託文件編號:001-13122

Graphic

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

95-1142616

(I.R.S.僱主

識別號碼)

南格蘭德大道350號套房:5100

洛杉磯, 加利福尼亞

90071

(主要執行機構地址,包括郵政編碼)

(213) 687-7700

(註冊人電話號碼,包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券:

每個班級的標題是什麼

    

交易代碼

    

註冊的每個交易所的名稱。

普通股,面值0.001美元

遙感

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。他説:

 *否?

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説:

 *否?

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器 

加速的文件管理器

非加速文件管理器 

規模較小的中國報告公司*

新興市場增長帶動公司增長

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是*否?

截止到2020年10月23日,63,756,287註冊人的普通股面值為0.001美元,已發行。

目錄

信實鋼鐵鋁業有限公司

目錄

第一部分-財務信息

1

第1項

財務報表

未經審計的綜合資產負債表

1

未經審計的綜合收益表

2

未經審計的綜合全面收益表

3

未經審計的合併權益報表

4

未經審計的現金流量表合併報表

5

未經審計的合併財務報表附註

6

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

15

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

27

項目4.

管制和程序

27

第II部分-其他資料

28

第1項

法律程序

28

第1A項

危險因素

28

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

29

項目3.

高級證券違約

29

項目4.

礦場安全資料披露

29

第五項。

其他資料

30

第6項

陳列品

31

簽名

32

目錄

第一部分--財務信息

項目1.財務報表

信實鋼鐵鋁業有限公司

未經審計的綜合資產負債表

(以百萬為單位,但以千和麪值反映的股份數量除外)

九月三十日,

十二月三十一號,

2020

    

2019*

資產

流動資產:

現金和現金等價物

$

591.6

$

174.3

應收賬款,減去信貸損失撥備$22.8在2020年9月30日和$17.82019年12月31日

943.9

1,067.8

盤存

1,423.0

1,645.7

預付費用和其他流動資產

66.6

85.2

應收所得税

6.9

37.2

流動資產總額

3,032.0

3,010.2

財產、廠房和設備:

土地

258.2

239.8

建築

1,231.9

1,195.1

機器設備

2,086.9

2,044.4

累計折舊

(1,777.6)

(1,684.1)

財產、廠房和設備、淨值

1,799.4

1,795.2

經營性租賃使用權資產

195.0

201.5

商譽

1,924.8

2,003.8

無形資產,淨額

955.8

1,031.1

壽險保單現金退保額淨額

29.6

42.7

其他資產

62.1

46.6

總資產

$

7,998.7

$

8,131.1

負債和權益

流動負債:

應付帳款

$

260.0

$

275.0

應計費用

103.2

67.4

應計薪酬和退休費用

137.5

172.1

應計保險費

45.2

43.4

長期債務和短期借款的當期到期日

5.8

64.9

經營租賃負債的當期到期日

50.2

52.5

流動負債總額

601.9

675.3

長期債務

1,638.3

1,523.6

經營租賃負債

145.9

149.5

長期退休費用

87.3

87.0

其他長期負債

32.3

12.3

遞延所得税

445.7

469.3

承諾和或有事項

權益:

優先股,$0.001面值:

認可股份-5,000

已發佈傑出的

普通股和額外實收資本,$0.001面值:

認可股份-200,000

已發佈傑出的股份-63,756在2020年9月30日和66,8542019年12月31日

11.1

122.2

留存收益

5,125.5

5,189.5

累計其他綜合損失

(96.8)

(105.1)

信實公司股東權益總額

5,039.8

5,206.6

非控制性利益

7.5

7.5

總股本

5,047.3

5,214.1

負債和權益總額

$

7,998.7

$

8,131.1

*從經審計的財務報表中得出的金額。

見未經審計的合併財務報表附註。

1

目錄

信實鋼鐵鋁業有限公司

未經審計的綜合收益表

(以百萬為單位,不包括以千和每股金額反映的股份數量)

三個月

截至9個月

九月三十日,

九月三十日,

2020

    

2019

    

2020

    

2019

淨銷售額

$

2,085.6

$

2,685.9

$

6,677.8

$

8,526.0

成本和費用:

銷售成本(不包括如下所示的折舊和攤銷)

1,409.5

1,871.2

4,606.3

5,990.8

倉庫、交貨、銷售、一般事務和行政事務

449.2

518.7

1,410.4

1,582.2

折舊攤銷

56.4

54.8

170.8

163.2

長期資產減值

10.0

107.9

1.2

1,925.1

2,444.7

6,295.4

7,737.4

營業收入

160.5

241.2

382.4

788.6

其他費用:

利息支出

15.7

20.5

47.2

68.4

其他費用,淨額

17.8

2.3

23.1

0.5

所得税前收入

127.0

218.4

312.1

719.7

所得税撥備

28.7

54.5

70.2

179.9

淨收入

98.3

163.9

241.9

539.8

減去:可歸因於非控股權益的淨收入

0.7

1.2

2.4

3.9

可歸因於Reliance的淨收入

$

97.6

$

162.7

$

239.5

$

535.9

信實公司股東每股收益:

稀釋

$

1.51

$

2.40

$

3.66

$

7.90

基本型

$

1.53

$

2.44

$

3.71

$

8.01

用於計算每股收益的股票:

稀釋

64,688

67,704

65,503

67,868

基本型

63,758

66,656

64,578

66,941

每股現金股息

$

0.625

$

0.55

$

1.875

$

1.65

見未經審計的合併財務報表附註。

2

目錄

信實鋼鐵鋁業有限公司

未經審計的綜合全面收益表

(百萬)

三個月

截至9個月

九月三十日,

九月三十日,

2020

    

2019

   

2020

   

2019

淨收入

$

98.3

$

163.9

$

241.9

$

539.8

其他全面收益(虧損):

外幣折算損益

11.5

(8.7)

(11.2)

(0.7)

養老金和退休後福利調整,税後淨額

15.8

19.5

其他全面收益(虧損)合計

27.3

(8.7)

8.3

(0.7)

綜合收益

125.6

155.2

250.2

539.1

減去:可歸因於非控股權益的綜合收益

0.7

1.2

2.4

3.9

信實集團的綜合收益

$

124.9

$

154.0

$

247.8

$

535.2

見未經審計的合併財務報表附註。

3

目錄

信實鋼鐵鋁業有限公司

未經審計的綜合權益表

(以百萬為單位,不包括以千和每股金額反映的股份數量)

信實與股東權益

普通股

累積

和其他

其他

實收資本

留用

綜合

控管

股份

    

金額

    

收益

    

(虧損)收入

    

利益

    

總計

2019年1月1日的餘額

66,882

$

136.4

$

4,637.9

$

(102.7)

$

7.9

$

4,679.5

淨收入

190.1

1.5

191.6

其他綜合收益

6.8

6.8

股票薪酬,淨額

333

(1.3)

(1.3)

行使的股票期權

20

0.8

0.8

現金股息--$0.55每股及股息等價物

(38.2)

(38.2)

2019年3月31日的餘額

67,235

135.9

4,789.8

(95.9)

9.4

4,839.2

淨收入

183.1

1.2

184.3

其他綜合收益

1.2

1.2

向非控股股東派發股息

(1.7)

(1.7)

購買的非控股權益

(0.4)

(0.4)

股票薪酬,淨額

12

13.8

13.8

普通股回購

(593)

(50.0)

(50.0)

現金股息--$0.55每股及股息等價物

(36.9)

(36.9)

2019年6月30日的餘額

66,654

99.7

4,936.0

(94.7)

8.5

4,949.5

淨收入

162.7

1.2

163.9

其他綜合損失

(8.7)

(8.7)

向非控股股東派發股息

(1.4)

(1.4)

股票薪酬,淨額

2

15.2

15.2

現金股息--$0.55每股及股息等價物

(36.8)

(36.8)

2019年9月30日的餘額

66,656

$

114.9

$

5,061.9

$

(103.4)

$

8.3

$

5,081.7

2020年1月1日的餘額

66,854

$

122.2

$

5,189.5

$

(105.1)

$

7.5

$

5,214.1

淨收入

61.7

1.2

62.9

其他綜合損失

(31.4)

(31.4)

購買的非控股權益

(6.9)

(1.1)

(8.0)

向非控股股東派發股息

(0.5)

(0.5)

股票薪酬,淨額

111

3.8

3.8

行使的股票期權

6

0.3

0.3

普通股回購

(3,330)

(119.3)

(180.7)

(300.0)

現金股息--$0.625每股及股息等價物

(41.9)

(41.9)

2020年3月31日的餘額

63,641

0.1

5,028.6

(136.5)

7.1

4,899.3

淨收入

80.2

0.5

80.7

其他綜合收益

12.4

12.4

股票薪酬,淨額

13

9.0

9.0

現金股息--$0.625每股及股息等價物

(39.9)

(39.9)

2020年6月30日的餘額

63,654

9.1

5,068.9

(124.1)

7.6

4,961.5

淨收入

97.6

0.7

98.3

其他綜合收益

27.3

27.3

向非控股股東派發股息

(0.8)

(0.8)

股票薪酬,淨額

104

2.2

2.2

普通股回購

(2)

(0.2)

(0.2)

現金股息--$0.625每股及股息等價物

(41.0)

(41.0)

2020年9月30日的餘額

63,756

$

11.1

$

5,125.5

$

(96.8)

$

7.5

$

5,047.3

見未經審計的合併財務報表附註。

4

目錄

信實鋼鐵鋁業有限公司

未經審計的合併現金流量表

(百萬)

截至9個月

九月三十日,

2020

    

2019

經營活動:

淨收入

$

241.9

$

539.8

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:

折舊及攤銷費用

170.8

163.2

長期資產減值

107.9

1.2

壞賬準備

8.3

5.2

遞延所得税優惠

(26.7)

(0.3)

基於股票的薪酬費用

29.9

37.3

退休後福利計劃結算費用

19.4

其他

10.3

5.2

經營性資產和負債變動(不包括收購業務的影響):

應收帳款

114.4

(14.2)

盤存

221.9

147.0

預付費用和其他資產

81.9

59.7

應付帳款和其他負債

(37.2)

10.0

經營活動提供的淨現金

942.8

954.1

投資活動:

購置物業、廠房及設備

(134.7)

(182.8)

收購,扣除收購的現金後的淨額

(1.0)

其他

7.0

11.9

投資活動所用現金淨額

(127.7)

(171.9)

融資活動:

淨短期債務借款

0.7

長期債務借款收益

1,673.7

742.0

長期債務的本金支付

(1,615.4)

(1,304.3)

發債成本

(6.4)

支付的股息和股息等價物

(122.8)

(113.3)

股份回購

(300.2)

(50.0)

購買的非控股權益

(8.0)

其他

(16.5)

(13.2)

用於融資活動的現金淨額

(394.9)

(738.8)

匯率變動對現金及現金等價物的影響

(2.9)

(5.6)

增加現金和現金等價物

417.3

37.8

年初現金及現金等價物

174.3

128.2

期末現金和現金等價物

$

591.6

$

166.0

補充現金流信息:

期內支付的利息

$

34.6

$

57.2

期間繳納的所得税,淨額

$

68.3

$

173.7

見未經審計的合併財務報表附註。

5

目錄

信實鋼鐵鋁業有限公司

未經審計的合併財務報表附註

2020年9月30日

注1.呈報基礎

鞏固原則

隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,我們的財務報表反映了根據美國公認會計原則(GAAP)列報中期財務報表所需的所有正常經常性調整。截至2020年9月30日的9個月的運營業績不一定代表截至2020年12月31日的全年業績。這些財務報表應與信實鋼鐵鋁業有限公司(“信實”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)以Form 10-K格式提交的截至2019年12月31日年度的綜合財務報表及其腳註一併閲讀。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的綜合財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。實際結果可能與這些估計不同。

我們的合併財務報表包括控股子公司的資產、負債和經營業績。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。合併子公司的其他利益持有人的所有權反映為非控制性權益。在截至2020年9月30日的9個月內,我們購買了剩餘的49%的鐵合金加工公司的非控股權益,使我們的所有權從51%至100%。看見附註10-“權益”進一步討論我們的非控股股權交易。我們對未合併子公司的投資按權益會計方法入賬。

注2.近期發佈的會計準則的影響

最近發佈的會計準則的影響-採用

金融工具--信貸損失-2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計指導意見,改變了實體對大多數金融資產的信貸損失的核算方式,包括貿易應收賬款的可疑賬户撥備,以及通過淨收入不按公允價值計量的某些其他工具。新的指導方針用預期信用損失模型取代了當前的已發生損失模型,該模型需要考慮更廣泛的信息,以估計資產生命週期內的信用損失。我們於2020年1月1日採用了新標準。採用這一會計變更並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

最近發佈的會計準則的影響-尚未採用

所得税-2019年12月,FASB發佈了簡化所得税會計的會計改革,作為FASB降低會計準則複雜性的整體倡議的一部分。該指導將在公司2020年12月15日或2021年1月1日之後的會計年度和過渡期內有效。允許提前收養。採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

參考匯率改革-2020年3月,FASB發佈了會計改革,為將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準,參考LIBOR或其他預計將因參考匯率改革而停止的參考利率。這些會計變化可能會前瞻性地應用到2022年12月31日。本公司預計,由於參考匯率改革而修改的任何合同都將採用本指導方針。我們還在繼續

6

目錄

評估哪些合同可能會受到參考匯率改革的影響,但相信我們使用這些會計變化不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

注3.收購

2019年收購

2019年12月31日,我們收購了Fry Steel Company(“Fry Steel”)。Fry Steel是一家位於加利福尼亞州聖達菲斯普林斯的總公司和長棒材分銷商。Fry Steel為其多樣化的產品分類提供切割服務,並提供“現貨”次日交貨。Fry Steel的銷售額為$60.9在截至2020年9月30日的9個月中達到100萬。

我們2019年收購Fry Steel的資金來自循環信貸安排的借款和手頭的現金。

我們收購Fry Steel的總收購價與收購的資產和承擔的負債的公允價值分配如下:

(單位:百萬美元)

現金

$

17.1

應收帳款

5.7

盤存

39.3

不動產、廠場和設備

29.9

商譽

53.6

應攤銷的無形資產

26.0

不受攤銷影響的無形資產

30.3

其他流動和長期資產

0.3

收購的總資產

202.2

其他流動和長期負債

8.3

承擔的總負債

8.3

取得的淨資產

$

193.9

我們收購Fry Steel的收購價格分配正在等待收購價格調整完成,這是基於完成收購前期間的納税申報。

對Fry Steel的收購已根據收購會計方法入賬,因此,收購價格已根據2019年12月31日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。隨附的綜合損益表包括Fry Steel自收購日期以來的收入和支出。合併資產負債表反映了Fry Steel截至2020年9月30日和2019年12月31日的收購價分配情況。收購價格分配的測算期自收購日起不超過12個月。

作為收購Fry Steel的收購價分配的一部分,$30.3獲得的商號分配了100萬英鎊。我們確定,在此次收購中獲得的商標具有無限期壽命,因為它的經濟壽命預計與Fry Steel的壽命大致相同。此外,我們還記錄了與客户關係相關的額外可識別無形資產$26.0百萬美元,擁有10.0一年的生活。我們收購Fry Steel產生的商譽主要包括預期的戰略利益,包括擴大財務和運營規模,以及在整個企業範圍內擴大收購的產品和加工技術。商譽可以從所得税中扣除。他説:

7

目錄

注4.收入

下表顯示了我們按產品和服務分類的銷售額。從客户那裏收取的某些銷售税和增值税不包括在我們報告的淨銷售額中。

三個月

截至9個月

九月三十日,

九月三十日,

2020

    

2019

    

2020

    

2019

(百萬)

碳鋼

$

1,100.8

$

1,416.1

$

3,490.8

$

4,542.4

394.3

532.4

1,299.9

1,662.6

不鏽鋼

341.8

388.7

1,083.1

1,202.4

合金

91.0

160.7

342.3

515.0

通行費處理和物流

105.7

111.8

279.6

343.6

其他和消除

52.0

76.2

182.1

260.0

總計

$

2,085.6

$

2,685.9

$

6,677.8

$

8,526.0

附註5.商譽

商譽賬面金額變動情況如下:

(單位:百萬美元)

2020年1月1日的餘額

$

2,003.8

購進價格分配調整

(77.2)

外幣兑換損失

(1.8)

2020年9月30日的餘額

$

1,924.8

我們有不是的截至2020年9月30日與商譽相關的累計減值損失。

附註6.無形資產,淨額

無形資產淨額由以下各項組成:

2020年9月30日

2019年12月31日

加權平均

可攤銷

攜載

累積

攜載

累積

五年中的壽命縮短了

    

金額

  

攤銷

  

金額

  

攤銷

(百萬)

應攤銷的無形資產:

不競爭的契諾

5.0

$

0.7

$

(0.4)

$

0.7

$

(0.4)

客户列表/關係

14.8

624.1

(388.6)

710.1

(438.1)

軟體

10.0

8.1

(8.1)

8.1

(8.1)

其他

7.5

1.0

(0.9)

1.1

(0.9)

633.9

(398.0)

720.0

(447.5)

不需攤銷的無形資產:

商品名稱

719.9

758.6

$

1,353.8

$

(398.0)

$

1,478.6

$

(447.5)

與我們2019年收購Fry Steel相關的無形資產記錄為#美元56.3百萬美元;$30.3100萬美元分配給商號,這不受攤銷的影響,以及$26.0為客户列表/關係分配了100萬英鎊,這將在一年多的時間內攤銷10.0一年的生活。

無形資產的攤銷費用為#美元。30.3百萬美元和$32.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。與無形資產有關的外幣換算損失淨額為#美元。2.8百萬美元用於

8

目錄

截至2020年9月30日的9個月,外幣換算收益為1美元1.02019年同期為100萬。

在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認減值虧損為67.8百萬美元的商標費和$30.7在我們的客户名單/關係無形資產中有100萬美元,主要與我們某些與能源相關的業務有關。看見附註13-“減值及重組費用”以進一步討論我們的減值損失。

以下為2020年餘下三個月及隨後五年每年的預估未來攤銷費用摘要:

(百萬)

2020年(剩餘三個月)

$

9.3

2021

36.5

2022

35.8

2023

31.6

2024

28.1

2025

23.9

注7.債務

債務包括以下內容:

九月三十日,

12月31日,

2020

    

2019

(百萬)

2025年9月2日到期的無擔保循環信貸安排

$

$

368.0

無擔保定期貸款於2020年8月3日償還

465.0

2023年4月15日到期的高級無擔保票據

500.0

500.0

2025年8月15日到期的高級無擔保票據

400.0

2030年8月15日到期的高級無擔保票據

500.0

2036年11月15日到期的高級無擔保票據

250.0

250.0

其他票據和循環信貸安排

13.8

13.3

總計

1,663.8

1,596.3

減去:未攤銷貼現和債務發行成本

(19.7)

(7.8)

減去:一年內到期的金額和短期借款

(5.8)

(64.9)

長期債務總額

$

1,638.3

$

1,523.6

無擔保信貸安排

2020年9月3日,我們達成了一項1.510億無擔保五年期修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),修訂和重述了我們現有的$1.510億美元的無擔保循環信貸安排。截至2020年9月30日,信貸協議項下的借款可根據以下條件以浮動利率獲得倫敦銀行同業拆借利率1.25%或銀行最優惠利率0.25%,我們每年支付承諾費0.20循環信貸安排中未使用部分的%。LIBOR和基本利率借款的適用利潤率,連同承諾費,每個季度都會根據我們的槓桿率(如信貸協議中所定義)進行調整。信貸協議項下的所有借款均可預付,不收取違約金。

循環信貸安排和定期貸款的未償還借款的加權平均利率為3.69%和2.80分別截至2019年12月31日的%。截至2020年9月30日,我們擁有不是的未償還借款,$37.1簽發的百萬份信用證和$1.4610億美元可用於循環信貸安排的借款。

高級無擔保票據

2006年11月20日,我們簽訂了一份發行$的契約(“2006契約”)。600.0百萬無擔保債務證券。發行總額為(A)元。350.0優先無抵押票據的本金總額為百萬美元,利率為6.20年利率,即成熟並且我們已償還2016年11月15日

9

目錄

及(B)元250.0優先無抵押票據的本金總額為百萬美元,利率為6.85年息2%,2036年11月15日到期。

2013年4月12日,我們簽訂了一份契約(“2013年契約”),發行$500.0優先無抵押票據本金總額(百萬美元),利率為4.50年息2.0%,2023年4月15日到期。

2020年8月3日,我們簽訂了一份契約(“2020 Indenture”,並與2013年Indenture和2016 Indenture一起,“Indentures”)發行#美元。900.0百萬無擔保債務證券。發行總額為(A)元。400.0優先無抵押票據本金總額(百萬元),息率為1.30年息,於2025年8月15日到期;及(B)$500.0優先無抵押票據本金總額(百萬元),息率為2.15年息%,2030年8月15日到期。

根據契約,票據為優先無抵押債務,並與我們所有現有及未來的無抵押及無從屬債務享有同等的付款權。如果我們的控制權發生變化,同時信用評級被下調,我們將被要求以相當於以下價格的價格回購票據。101本金的%加上應計利息和未付利息。

其他票據和循環信貸安排

信用額度為$的循環信貸安排8.0百萬美元,用於在亞洲的一項業務,未償還餘額為$5.2百萬美元和$4.3分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

各種工業收入債券的未償還餘額合計為#美元。8.6截至2020年9月30日的百萬美元和9.0截至2019年12月31日,債券到期日為100萬美元,到期日為2027年。

契諾

信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾和違約事件條款。信貸協議下的契約包括,除其他事項外,要求我們遵守最低利息覆蓋率和最高槓杆率的財務維持契約。截至2020年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有財務契約。

注8.新租約

我們的金屬服務中心租賃包括加工和配送設施、設備、卡車和拖車、地面租賃和其他租賃空間,如倉庫、銷售辦公室、倉儲和數據中心。我們還租賃各種寫字樓,包括我們在加利福尼亞州洛杉磯的公司總部。我們的設施和其他空間的租約在不同的時間到2031年到期,我們的土地租約在不同的時間到2068年到期。我們幾乎所有的租約都是經營性租約。關於我們微不足道的融資租賃的信息不包括在內,因為這對理解我們的租賃義務沒有意義。他説:

以下是我們租賃成本的彙總:

三個月

截至9個月

九月三十日,

九月三十日,

2020

    

2019

    

2020

    

2019

(百萬)

(百萬)

經營租賃成本

$

20.4

$

20.9

$

61.9

$

62.8

10

目錄

補充現金流和資產負債表信息如下:

截至9個月

九月三十日,

2020

    

2019

(百萬)

補充現金流信息

運營租賃的現金支付包括:收購、收購和收購。

$

61.5

$

62.6

以經營性租賃義務換取的使用權資產                

$

35.8

$

53.2

九月三十日,

十二月三十一號,

2020

2019

其他租賃信息

加權平均剩餘租賃期-經營租賃

6.0年份

5.6年份

加權平均貼現率-經營租賃

4.0%

4.3%

截至2020年9月30日的經營租賃負債到期日如下:

(百萬)

2020年(剩餘三個月)

$

15.4

2021

54.1

2022

42.5

2023

33.3

2024

26.1

此後

55.0

經營租賃支付總額

226.4

減去:推定利息

(30.3)

經營租賃負債總額

$

196.1

注9.其他所得税

我們截至2020年9月30日的第三季度和九個月的有效所得税税率為22.6%和22.5%,分別與25.02019年可比期間的百分比。我們的實際所得税税率下降,主要是因為我們的收入水平較低。我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率之間的差異21.0%主要是由於國家所得税,部分被公司擁有的人壽保險單的影響所抵消。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主的社會保障支付份額、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。“我們將繼續審查CARE法案可能對我們的業務產生的影響。

注10.權益

分紅

2020年10月20日,我們的董事會宣佈2020年第四季度現金股息為$0.625每股普通股,於2020年12月4日支付給截至2020年11月20日登記在冊的股東。

在2020和2019年第三季度,我們宣佈並支付了季度股息$0.625及$0.55每股,或$39.8百萬美元和$36.7總數分別為100萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,我們宣佈並支付了季度股息$1.875及$1.65每股,或$120.7百萬美元和$110.6總共一百萬,

11

目錄

分別。此外,我們還支付了$2.1百萬美元和$2.7分別於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,與既有限制性股票單位(“RSU”)有關的股息等值百萬元。

基於股票的薪酬

我們每年以基於服務和基於績效的RSU的形式向高級管理人員和主要員工發放長期激勵獎勵,這些部門大約有3-年歸屬期限。基於績效的RSU獎勵同時取決於服務和績效目標標準。我們還每年向董事會的非僱員成員發放股票,一旦授予就立即授予。RSU和股票授予的公允價值是根據我們普通股在授予日的收盤價確定的。

2020年5月20日,我們的股東批准了對信實鋼鐵鋁業有限公司2015年激勵獎勵計劃的修正案,部分增加了該計劃下可供發行的股票數量1.5百萬此外,我們的股東還批准延長信實鋼鐵鋁業有限公司董事股權計劃的期限。十年直到2030年12月31日。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們支付了14.9百萬美元和$9.6分別向税務機關支付與股票淨結算相關的扣繳股份,金額為600萬歐元。這些付款反映在我們的綜合權益表的淨標題“基於股票的薪酬”中。

截至2020年9月30日,我們未授予的基於服務和基於性能的RSU的狀態以及在隨後結束的9個月期間的變化摘要如下:

加權

平均值

授予日期

公允價值

未歸屬的RSU

股份

每個RSU

在2020年1月1日未歸屬

859,005

$

86.40

授與(1)

540,547

82.81

既得

(4,925)

85.40

取消或沒收

(25,466)

85.39

在2020年9月30日未授權

1,369,161

$

85.01

預留給未來授予的股份(所有計劃)

2,104,770

(1)由以下部分組成330,144基於服務的RSU和210,4032020年3月以公平方式授予基於績效的RSU價值共$82.81每個RSU。基於服務的RSU懸崖Vest於2022年12月1日生效,基於性能的RSU受三年期截至2022年12月31日的表演期。

股份回購計劃

2018年10月23日,我們的董事會修改了我們的股票回購計劃,將可回購的授權股票總數增加到5.0並將該計劃的持續時間延長至2021年12月31日。截至2020年9月30日,根據該計劃,我們已獲得授權回購約3.1百萬股,約合5佔我們目前流通股的%。回購並隨後註銷的股票將恢復為授權但未發行的股票的狀態。在2020年第三季度,我們回購了2,466股票的平均成本為$100.00每股,總計$0.2百萬,相比之下不是的2019年第三季度的回購。在截至2020年9月30日的9個月中,我們回購了大約3.3百萬股,平均成本為$90.10,總額為$300.2百萬美元,而回購的金額約為0.6百萬股,平均成本為$84.33每股,總計$50.02019年同期為100萬。

12

目錄

累計其他綜合損失

累計其他綜合損失包括:

養老金和

累積

外幣

退休後

其他

翻譯

福利調整,

綜合

損失

    

消費税淨額

    

(虧損)收入

(百萬)

截至2020年1月1日的餘額

$

(64.4)

$

(40.7)

$

(105.1)

本期變化

(11.2)

19.5

8.3

截至2020年9月30日的餘額

$

(75.6)

$

(21.2)

$

(96.8)

外幣換算調整沒有針對所得税進行調整。養老金和退休後福利調整是税後淨額#美元。4.5百萬美元和$7.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。所得税影響從累積的其他綜合損失中釋放,因為確定的福利計劃和補充的高管退休計劃義務得到解決。

非控制性權益交易

2020年3月31日,通過我們的全資子公司鐵合金公司,我們購買了剩餘的股份49位於印第安納州波蒂奇的收費處理機鐵合金加工公司(“FPC”)擁有%的非控股權益。我們的擁有量從51%至100%作為股權交易入賬。美元與美元之間的差額8.0為賬面金額為$的非控制權益支付的百萬代價1.1百萬確認為信實公司股東權益總額的減少。

注11.項目承付款和或有事項

環境意外情況

我們目前正在參與一個環境補救項目,該項目與厄爾·M·喬根森公司(“EMJ”)前製造業務的活動有關,我們的全資擁有在我們於2006年收購EMJ之前多年出售的子公司。儘管潛在的清理成本可能很高,但EMJ在擁有製造業務期間保留了保單,這些保單已經涵蓋了迄今發生的成本,預計將繼續支付大部分相關成本。我們預計這項義務不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

法律事項

在法律訴訟中,我們不時被點名為被告。一般來説,這些行為都是在正常的業務過程中發生的。我們目前不是任何未決法律程序的一方,但業務附帶的常規訴訟除外。我們預計這些問題將在不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的情況下得到解決。我們對正常業務過程中出現的風險投保一般責任保險。

新冠肺炎面臨的風險和不確定性

2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的 由於眾多不確定因素,財務狀況和經營業績. 目前,疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們業務的長期影響尚不確定。新冠肺炎大流行的影響增加了不確定性。因此,我們的估計和判斷可能會受到比過去更大的波動。

13

目錄

注12.公司每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:

三個月

截至9個月

九月三十日,

九月三十日,

2020

  

2019

2020

2019

(以百萬為單位,不包括以千和每股金額反映的股份數量)

分子:

   

   

   

可歸因於Reliance的淨收入

$

97.6

   

$

162.7

   

$

239.5

   

$

535.9

分母:

   

   

   

加權平均流通股

63,758

   

66,656

   

64,578

   

66,941

股票獎勵的稀釋效應

930

   

1,048

   

925

   

927

加權平均已發行稀釋股

64,688

   

67,704

   

65,503

   

67,868

信實公司股東每股收益:

稀釋

$

1.51

$

2.40

$

3.66

$

7.90

基本型

$

1.53

$

2.44

$

3.71

$

8.01

潛在的稀釋證券在2020年和2019年第三季度並不顯著。截至2020年和2019年9月30日的9個月的每股收益計算不包括244,006234,429關於RSU的加權平均股票,因為它們的納入將是反稀釋的。

注13.減值和重組費用

我們記錄的減值和重組費用為#美元。157.7在截至2020年9個月的9個月中達到100萬美元,其中主要包括137.5在2020年第一季度確認的減值和重組費用為百萬美元,這是由於我們降低了服務於能源市場的業務的長期前景,以及我們的某些其他業務的費用,由於新冠肺炎的持續影響,我們對這些業務的前景已轉為負面。

減值和重組費用包括以下費用:

三個月

截至9個月

九月三十日,

九月三十日,

2020

    

2019

   

2020

    

2019

  

(百萬)

無形資產,淨額

$

9.5

$

$

98.5

$

不動產、廠場和設備

0.5

9.2

1.2

經營性租賃使用權資產

0.2

總減值費用

10.0

107.9

1.2

重組––銷售成本

(0.2)

39.6

重組––倉庫、發貨、銷售、一般和行政費用

4.8

10.2

總減值和重組費用

$

14.6

$

$

157.7

$

1.2

2020年的財產、廠房和設備以及重組-銷售成本費用與關閉某些地點有關,在這些地點,我們預計在處置某些房地產、機器和設備以及庫存方面會出現虧損。無形資產按公允價值計量,採用貼現現金流量法。使用貼現現金流模型需要很大的判斷力,需要管理層使用不可觀察到的投入,包括收入預測、貼現率和長期增長率。不可觀察的投入是反映該公司對市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息為石油、天然氣和航空航天行業的最終復甦定價時將使用的假設的預期。

14

目錄

信實鋼鐵鋁業有限公司

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本報告包含某些前瞻性陳述,這些陳述屬於或可能被視為“1933年證券法”(經修訂)第27A節和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述可能包括但不限於對我們的行業、我們的終端市場、我們的業務戰略和我們對未來需求和我們的經營業績、利潤率、盈利能力、減值和重組費用、税收、流動性、訴訟事項和資本資源的預期的討論。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“初步”、“範圍”、“打算”和“繼續”等術語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層截至該陳述發表之日的估計、預測和假設。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,不是對未來業績的保證。實際結果和結果可能與這些前瞻性表述中表述或預測的結果存在實質性差異,原因包括但不限於我們所採取的行動,包括但不限於重組或現金保全計劃,以及超出我們控制範圍的事態發展,包括但不限於新冠肺炎疫情的影響,以及全球和美國經濟狀況的變化,這些變化對我們的客户及對我們的產品和服務的需求產生了重大影響。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續對我們的業務產生負面影響,將取決於未來高度不確定和無法預測的事態發展,包括疫情爆發的持續時間,可能出現的關於新冠肺炎疫情的嚴重程度或持續時間的新信息,為控制新冠肺炎的傳播或治療其影響而採取的行動,以及世界和美國經濟狀況的變化。新冠肺炎或其他原因導致的經濟狀況進一步惡化,可能導致對我們產品和服務的需求進一步或持續下降,對我們的業務產生負面影響,還可能影響金融市場和企業信貸市場,從而對我們的融資渠道或任何融資條款產生不利影響。我們目前還不能預測新冠肺炎疫情的影響程度和由此帶來的經濟影響,但它可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。, 經營業績和現金流。其他可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的因素包括本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告中披露的那些因素。有關我們業務的重要風險和不確定性可以在本Form 10-Q季度報告的其他地方找到,包括在我們提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的第1A項“風險因素”和第1A項“風險因素”中 正如公司在截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告以及Reliance提交給證券交易委員會的其他文件中所更新的那樣。因此,這些陳述只説明瞭它們作出之日的情況,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律另有要求。除法律另有要求外,我們不承擔任何義務或承諾更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,以反映任何假設、信念或預期的任何變化,或任何此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。您應該查看我們在提交給或提交給SEC的新聞稿和10-K、10-Q和8-K表格中所做的任何額外披露。

概述

我們在2020年第三季度的財務業績繼續表明我們的業務模式的實力和彈性,儘管在此期間經歷了具有挑戰性的經濟環境。

15

目錄

截至2020年9月30日的第三季度和9個月的某些關鍵財務業績包括以下內容(美元以百萬計):

2020年第三季度淨銷售額為20.9億美元,較2019年第三季度的26.9億美元下降6.03億美元,降幅為22.4%。截至2020年9月30日的9個月淨銷售額為66.8億美元,較2019年同期的85.3億美元下降18.5億美元,降幅21.7%;

2020年第三季度毛利率為32.4%,而2019年第三季度為30.3%。我們2020年第三季度的毛利率為32.4%,追平了我們在2019年第四季度創下的季度紀錄。截至2020年9月30日的9個月毛利率為31.0%(不包括3960萬美元重組費用的影響,毛利率為31.6%),而2019年同期為29.7%;

2020年第三季度税前收入為1.27億美元,比2019年第三季度的2.184億美元下降了9140萬美元,降幅為41.8%。截至2020年9月30日的9個月税前收入為3.121億美元,較2019年同期的7.197億美元減少4.076億美元,降幅為56.6%。截至2020年9月30日的第三季度和9個月的税前利潤率分別為6.1%和4.7%,而2019年同期分別為8.1%和8.4%。截至2020年9月30日的第三季度和9個月的税前收入分別包括3100萬美元和1.789億美元的非經常性費用,這分別使我們的税前收入利潤率下降了1.5和2.7個百分點;以及

2020年第三季度稀釋後每股收益為1.51美元,較2019年第三季度的2.40美元下降0.89美元,降幅為37.1%。截至2020年9月30日的9個月,稀釋後每股收益為3.66美元,較2019年同期的7.90美元下降4.24美元,降幅為53.7%。上述減值和重組費用以及其他非經常性項目分別使截至2020年9月30日的第三季度和9個月的稀釋後每股收益減少了0.36美元和2.05美元。

與2019年同期相比,我們截至2020年9月30日的第三季度和9個月的淨銷售額有所下降,這是因為新冠肺炎對我們服務的幾乎所有終端市場的影響導致銷售噸數和每噸平均售價下降。

與2020年第二季度相比,我們在2020年第三季度幾乎所有服務的終端市場的需求都有所改善,因為在新冠肺炎相關的關閉和項目延誤之後,經濟繼續緩慢重新開放。

我們為汽車市場提供的通行費處理服務的需求大幅回升,我們的通行費處理量在2020年第三季度較2020年第二季度的低點增長了81.5%,這是由於許多供應汽車行業的汽車原始設備製造商(“OEM”)和鋼鐵和鋁廠在新冠肺炎相關關閉後重新開業。儘管2020年第三季度正常的季節性客户關閉和假期安排,但我們看到大多數其他終端市場的需求水平有所改善,與2020年第二季度相比,2020年第三季度我們最大的終端市場-非住宅建築的需求最為強勁,因為在新冠肺炎相關的關閉和項目延誤之後,經濟繼續緩慢重新開放。然而,商業航空市場(約佔我們航空航天終端市場敞口的一半)在2020年第三季度比2020年第二季度進一步下降,原因是航空旅行持續減少,商用飛機建造率保持在較低水平。我們服務的航空航天市場的其他細分市場(包括軍事、國防和太空)的需求仍然強勁。由於商用飛機建造率的持續下降,使我們對某些服務於商業航空市場的業務前景持負面看法,我們在2020年第三季度關閉了一些設施,進一步裁員,並記錄了減值和重組費用。

我們在截至2020年9月30日的第三季度和9個月的強勁毛利率得益於我們過去幾年對增值加工設備的投資,以及我們在該領域的經理們的出色表現,儘管環境充滿挑戰,但他們繼續通過專注於專業產品和更高利潤率的訂單來保持定價紀律。

16

目錄

在2020年第三季度,我們通過發行9.0億美元的優先票據以及修訂和重述15億美元的信貸協議,加強了我們的流動性狀況,並延長了我們的債務到期日。我們用票據發行所得的一部分償還了我們循環信貸安排和定期貸款項下的所有未償還借款。截至2020年9月30日,我們的信貸協議沒有未償還借款,淨債務與總資本之比為17.3%,明顯低於截至2019年12月31日的21.4%,也明顯低於我們30%至40%的歷史區間。

截至2019年9月30日的第三季度和九個月,我們的同店SG&A費用比2019年同期分別下降了7,400萬美元(14.3%)和1.865億美元(11.8%),這主要是由於我們為應對需求水平下降而採取的臨時和長期裁員行動,以及新冠肺炎激勵薪酬的減少。由於我們的銷售水平較低,2020年期間我們的同店SG&A費用佔銷售額的百分比比2019年有所增加。

在2020年第三季度,我們記錄了1,460萬美元的減值和重組費用,主要與我們某些業務的新冠肺炎繼續裁員、我們對某些服務於商業航空市場的業務的修訂負面前景以及計劃中的設施關閉有關。看見附註13-“減值及重組費用”有關我們2020年的減值和重組費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。

2020年第三季度,我們將2020年資本支出預算從約1.9億美元增加至約2.7億美元,以應對更好地為客户服務的機會,包括擴大我們的收費能力,以及維護和升級我們的金屬加工設備。由於我們對大流行採取了快速行動,我們在2020年前9個月產生了強勁的運營現金流9.428億美元,略低於去年同期的9.541億美元,自由現金流(運營現金流減去資本支出1.347億美元)為8.081億美元,比2019年前9個月的7.713億美元增加了3680萬美元,增幅為4.8%。我們還將繼續致力於同時進行投資,以支持我們公司的長期增長和可持續性,並繼續為我們的股東提供回報。我們相信,在可預見的未來,我們的流動性來源和進入資本市場的機會將繼續足夠,以維持運營,為戰略增長計劃提供資金,支付股息,並根據我們的股票回購計劃執行機會性購買。“

我們將繼續評估新冠肺炎未來對我們業務影響的性質和程度,但鑑於這些前所未有的情況的動態性,我們無法合理估計新冠肺炎疫情對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的全面影響。他説:

我們相信,我們廣泛的終端市場敞口、多樣化的產品供應、專注於小訂單規模、在需要時交付和顯著的增值處理能力,以及我們廣泛的地理足跡,將使我們能夠在這些困難和不確定的時期堅持不懈。我們相信,這些商業模式特點與定價紀律和我們專注於高利潤率業務的戰略相結合,使我們有別於行業同行,並將使我們繼續取得行業領先的業績。

有關更多信息,請參見項目1A“風險因素”在這份表格10-Q的季度報告中。他説:

收購

2020年收購

2020年3月31日,鐵合金公司(我們的全資子公司)購買了位於印第安納州波蒂奇的收費處理機鐵合金加工公司(“FPC”)剩餘的49%非控股權益,使鐵合金公司在FPC中的所有權從51%增加到100%。自2008年8月1日收購PNA集團控股公司及其子公司以來,我們一直在整合FPC的成果。為賬面金額為110萬美元的非控制權益支付的800萬美元對價之間的差額被確認為信實公司股東權益總額的減少。

17

目錄

我們用循環信貸安排的借款和手頭現金為2020年收購FPC提供資金。

2019年收購

2019年12月31日,我們收購了Fry Steel Company(“Fry Steel”)。Fry Steel是一家位於加利福尼亞州聖達菲斯普林斯的總公司和長棒材分銷商。Fry Steel為其多樣化的產品分類提供切割服務,並提供“現貨”次日交貨。在截至2020年9月30日的9個月裏,Fry Steel的銷售額為6090萬美元。

我們2019年收購Fry Steel的資金來自循環信貸安排的借款和手頭的現金。

運營結果

下表列出了以下項目的某些損益表數據截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月期間(美元以百萬為單位顯示,由於四捨五入,某些金額可能無法計算):

截至9月30日的三個月,

截至9月30日的9個月,

2020

2019

2020

2019

%%的

%%的

%%的

%%的

$

   

汽車淨銷售額

   

$

   

汽車淨銷售額

   

$

   

汽車淨銷售額

  

   

$

   

汽車淨銷售額

淨銷售額

$

2,085.6

100.0

%

$

2,685.9

100.0

%

$

6,677.8

100.0

%  

$

8,526.0

100.0

%

銷售成本(不包括如下所示的折舊和攤銷費用)(1)

1,409.5

67.6

1,871.2

69.7

4,606.3

69.0

5,990.8

70.3

毛利(2)

676.1

32.4

814.7

30.3

2,071.5

31.0

2,535.2

29.7

倉庫、發貨、銷售、一般和行政費用(“SG&A”)

449.2

21.5

518.7

19.3

1,410.4

21.1

1,582.2

18.6

折舊費

47.0

2.3

44.0

1.6

140.5

2.1

130.9

1.5

攤銷費用

9.4

0.5

10.8

0.4

30.3

0.5

32.3

0.4

長期資產減值

10.0

0.5

107.9

1.6

1.2

營業收入

$

160.5

7.7

%

$

241.2

9.0

%

$

382.4

5.7

%

$

788.6

9.2

%

(1)截至2020年9月30日的9個月的銷售成本分別包括與計劃在截至2020年9月30日的第三季度和9個月關閉某些業務相關的(20萬美元)和3,960萬美元的淨庫存撥備。

(2)毛利潤(以淨銷售額減去銷售成本計算)和毛利率(以毛利潤除以淨銷售額)是非GAAP財務指標,因為它們不包括與相應銷售額相關的折舊和攤銷費用。我們大約一半的訂單是基本分銷,沒有提供加工服務。對於剩餘的銷售訂單,我們執行“第一階段”加工,這通常不是勞動密集型的,因為我們只是簡單地將金屬切割成一定的尺寸。正因為如此,包括折舊和攤銷在內的相關人工和間接費用的數量並不大,不包括在我們的銷售成本中。因此,我們的銷售成本主要由我們銷售的材料成本組成。我們使用如上所示的毛利和毛利率來衡量經營業績。毛利和毛利率是重要的運營和財務指標,因為它們的波動會對我們的收益產生重大影響。如所示,毛利和毛利率與其他公司的類似指標不一定具有可比性。

18

目錄

截至2020年9月30日的第三季度和9個月與截至2019年9月30日的第三季度和9個月相比

淨銷售額

九月三十日,

美元

百分比

2020

   

2019

變化

變化

(百萬美元)

淨銷售額(截至三個月)

$

2,085.6

$

2,685.9

$

(600.3)

   

(22.4)

%

淨銷售額(截至9個月)

$

6,677.8

   

$

8,526.0

$

(1,848.2)

   

(21.7)

%

同店淨銷售額(截至三個月)

$

2,068.4

$

2,685.9

$

(617.5)

   

(23.0)

%

同店淨銷售額(截至9個月)

$

6,616.8

   

$

8,526.0

$

(1,909.2)

(22.4)

%

九月三十日,

百分比

2020

   

2019

變化

變化

(噸,以千計)

售出噸(截至三個月)

   

1,283.5

   

1,476.6

(193.1)

   

(13.1)

%

售出噸(截至9個月)

   

3,964.1

   

4,485.9

   

(521.8)

   

(11.6)

%

售出噸,同店(截至三個月)

   

1,282.2

1,476.6

(194.4)

   

(13.2)

%

售出噸,同店(截至9個月)

   

3,959.6

   

4,485.9

   

(526.3)

   

(11.7)

%

九月三十日,

   

價格

   

百分比

2020

   

2019

   

變化

   

變化

每噸售出平均售價(截至三個月)

$

1,609

   

$

1,807

   

$

(198)

   

(11.0)

%

每噸售出平均售價(截至九個月)

$

1,680

   

$

1,890

   

$

(210)

   

(11.1)

%

同店每噸平均售價(截至三個月)

$

1,597

   

$

1,807

   

$

(210)

   

(11.6)

%

同店每噸平均售價(截至九個月)

$

1,667

   

$

1,890

   

$

(223)

   

(11.8)

%

同店金額不包括我們2019年收購的結果。

已售出的噸不包括我們收費業務的加工量。

與2019年同期相比,我們截至2020年9月30日的第三季度和9個月的淨銷售額有所下降,原因是售出的噸數和每噸售出的平均售價較低。

與2019年同期相比,我們的同店噸銷量在截至2020年9月30日的第三季度和9個月分別下降了13.2%和11.7%,儘管在2020年的9個月期間增加了一個發貨日,原因是新冠肺炎導致我們銷售的產品的需求大幅下降。

汽車終端市場(我們主要通過我們在美國和墨西哥的通行費處理業務提供服務)的需求在2020年第三季度顯着反彈,原因是汽車OEM以及鋼鐵和鋁廠在2020年第二季度與新冠肺炎相關的停產後繼續增產。我們服務的最大終端市場-非住宅建築(包括基礎設施)的需求在2020年第三季度繼續緩慢增長,原因是新項目和之前被擱置的項目的延續。在航天終端市場,軍事、國防和航天領域的需求依然旺盛,但商業航天需求繼續下降,直接原因是新冠肺炎減少了航空旅行。重工業對農業和建築設備的需求與2020年第二季度持平,在新冠肺炎相關關閉導致客户重新開工後,一些地區的生產計劃穩步增加。2020年第三季度,我們銷售給能源(石油和天然氣)終端市場的產品需求仍然面臨相當大的壓力。2020年第三季度,我們的噸銷量比2020年第二季度增長了5.9%。然而,與2020年第一季度和2019年第三季度大流行前的水平相比,我們2020年第三季度的同店噸銷量仍分別下降了12.6%和13.2%。由於正常的季節性因素,包括運輸天數減少,我們2020年第四季度的銷售量預計將比2020年第三季度下降;然而,根據目前的趨勢,我們預計2020年第四季度的整體需求將緩慢改善。巴塞羅那

19

目錄

由於我們主要在“現貨”市場買賣庫存,我們平均售價的變化通常會隨着我們購買的各種金屬成本的變化而波動。銷售的產品組合也會對我們的平均售價產生影響。

與2019年同期相比,截至2020年9月30日的第三季度和9個月,我們每噸銷售的同店平均銷售價格下降,主要原因是我們銷售的許多碳鋼產品的鋼廠價格下降。此外,與2019年第三季度相比,我們2020年第三季度每噸同店平均銷售價格的下降是由於我們的產品結構發生了轉變,與2019年第三季度相比,2020年第三季度向商業航空市場銷售的高價產品佔我們噸銷售的比例較小。在過去的八個季度裏,我們的同店平均每噸銷售價格連續下降。由於碳鋼銷售額約佔我們總銷售額的51%,碳鋼價格的變化對我們每噸銷售的總平均售價的變化影響最大。

我們的主要商品銷售價格同比變化如下:

三個月

截至9個月

九月三十日

九月三十日

同店

同店

平均銷售量

平均銷售量

平均銷售量

平均銷售量

    

每噸售價

    

每噸售價

每噸售價

每噸售價

(百分比變動)

(百分比變動)

碳鋼

(11.3)

%  

(11.3)

%  

(14.1)

%  

(14.1)

%

(10.5)

%

(10.5)

%

(8.6)

%  

(8.6)

%

不鏽鋼

(2.3)

%

(4.1)

%

(2.4)

%  

(4.4)

%

合金

(3.3)

%

(8.0)

%

(1.4)

%  

(5.8)

%

銷售成本

九月三十日,

2020

2019

   

所佔百分比

所佔百分比

美元

百分比

$

   

淨銷售額

    

$

    

淨銷售額

    

變化

    

變化

(百萬美元)

   

銷售成本(截至三個月)

$

1,409.5

  

67.6

%

   

$

1,871.2

69.7

%

   

$

(461.7)

(24.7)

%

銷售成本(截至9個月)

$

4,606.3

69.0

%

   

$

5,990.8

70.3

%

   

$

(1,384.5)

(23.1)

%

與2019年同期相比,截至2020年9月30日的第三季度和9個月的銷售成本下降,主要是由於銷售噸數減少,每噸銷售平均成本降低。看見“淨銷售額”以上是我們產品的需求和成本趨勢.

銷售成本分別包括與計劃在截至2020年9月30日的第三季度和9個月關閉某些業務有關的(20萬美元)和3960萬美元的淨庫存撥備。看見附註13-“減值及重組費用”有關我們2020年重組費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。

此外,我們的後進先出(LIFO)法庫存估值準備金調整,包括在銷售成本中,實際上反映了按當前重置成本計算的銷售成本,導致截至2020年9月30日的第三季度和9個月的信用或收入分別為1,250萬美元和3,750萬美元,而2019年同期的信用或收入分別為4,000萬美元和7,500萬美元。截至2020年9月30日,我們的後進先出準備金為1.01億美元。

20

目錄

毛利

九月三十日,

2020

2019

   

所佔百分比

所佔百分比

美元

百分比

$

   

淨銷售額

    

$

    

淨銷售額

    

變化

    

變化

(百萬美元)

   

毛利(截至三個月)

$

676.1

  

32.4

%

   

$

814.7

  

30.3

%

   

$

(138.6)

(17.0)

%

毛利(截至九個月)

$

2,071.5

31.0

%

   

$

2,535.2

29.7

%

   

$

(463.7)

(18.3)

%

我們強勁的毛利率繼續受益於我們訂單百分比的增加,其中包括近年來我們對加工設備的持續投資所支持的增值加工。截至2020年9月30日的第三季度和九個月的淨庫存撥備分別為(20萬美元)和3,960萬美元,使我們在這九個月期間的毛利率下降了0.6個百分點。看見“淨銷售額”“銷售成本”在上面 以進一步討論產品定價趨勢和我們的後進先出庫存估值準備金調整。

費用

九月三十日,

2020

2019

   

所佔百分比

所佔百分比

美元

百分比

$

   

淨銷售額

    

$

    

淨銷售額

    

變化

    

變化

(百萬美元)

SG&A費用(截至三個月)

$

449.2

21.5

%

$

518.7

19.3

%

   

$

(69.5)

(13.4)

%

SG&A費用(截至9個月)

$

1,410.4

21.1

%

   

$

1,582.2

18.6

%

   

$

(171.8)

(10.9)

%

SG&A費用,同店(截至三個月)

$

444.7

21.5

%

$

518.7

19.3

%

$

(74.0)

(14.3)

%

SG&A費用,同店(截至9個月)

$

1,395.7

21.1

%

   

$

1,582.2

18.6

%

   

$

(186.5)

(11.8)

%

折舊及攤銷費用(截至三個月)

$

56.4

2.7

%

$

54.8

2.0

%

$

1.6

2.9

%

折舊及攤銷費用(截至9個月)

$

170.8

2.6

%

   

$

163.2

1.9

%

   

$

7.6

4.7

%

長期資產減值(截至三個月)

$

10.0

0.5

%

$

%

   

$

10.0

*

長期資產減值(截至9個月)

$

107.9

1.6

%

$

1.2

%

$

106.7

*

*百分比數據沒有意義。

同店金額不包括我們2019年收購的結果。

與2019年同期相比,我們截至2019年9月30日的第三季度和9個月的同店SG&A費用較低,主要原因是與盈利水平下降相關的激勵薪酬減少,因新冠肺炎導致活動水平下降而臨時和長期裁員導致員工相關費用下降,以及某些倉庫和送貨費用下降,這是因為我們銷售的噸較少,抵消了一般通脹的影響。由於我們的銷售水平較低,2020年期間我們的SG&A費用佔銷售額的百分比與2019年同期相比有所增加。

在截至2020年9月30日的9個月中,我們對壽命不確定的無形資產記錄了6780萬美元的減值費用,對我們的長期資產記錄了3070萬美元的減值費用。看見附註13-“減值及重組費用”有關我們2020年減值費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。

21

目錄

營業收入

九月三十日,

2020

2019

%%的

%%的

美元

百分比

$

    

汽車淨銷售額

    

$

    

汽車淨銷售額

    

變化

    

變化

(百萬美元)

營業收入(截至三個月)

$

160.5

7.7

%  

$

241.2

9.0

%  

$

(80.7)

(33.5)

%

營業收入(截至9個月)

$

382.4

5.7

%  

$

788.6

9.2

%  

$

(406.2)

(51.5)

%

與2019年同期相比,我們截至2020年9月30日的第三季度和9個月的營業收入出現下降,主要原因是毛利潤下降,毛利率上升抵消了銷售水平的大幅下降,以及減值和重組費用被SG&A費用下降部分抵消。與2019年同期相比,我們截至2020年9月30日的第三季度和9個月的營業利潤率有所下降,這是由於我們的銷售水平大幅下降,增加了SG&A費用佔銷售額的百分比,儘管我們的SG&A費用大幅下降,減值和重組費用部分被更高的毛利率所抵消。截至2020年9月30日的第三季度和9個月的減值和重組費用分別為1460萬美元和1.577億美元,分別使我們的營業利潤率下降了0.7和2.4個百分點。看見附註13-“減值及重組費用”有關我們2020年的減值和重組費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。看見“淨銷售額“以上是我們產品的需求和成本趨勢,以及”費用“有關我們營運開支的趨勢。

其他費用

九月三十日,

2020

2019

%%的

%%的

美元

百分比

$

    

汽車淨銷售額

    

$

    

汽車淨銷售額

    

變化

    

變化

(百萬美元)

利息支出(截至三個月)

$

15.7

0.8

%  

$

20.5

0.8

%  

$

(4.8)

(23.4)

%

利息支出(截至9個月)

$

47.2

0.7

%  

$

68.4

0.8

%  

$

(21.2)

(31.0)

%

其他費用,淨額(截至三個月)

$

17.8

0.9

%  

$

2.3

0.1

%  

$

15.5

*

其他費用,淨額(截至9個月)

$

23.1

0.3

%  

$

0.5

%  

$

22.6

*

*百分比數據沒有意義。

截至2020年9月30日的第三季度和9個月的利息支出較低,這是因為我們定期貸款和循環信貸安排借款水平下降的利率較低。看見附註7-“債項”有關我們2020年第三季度發行的無擔保債務證券、我們的信貸協議的修訂和重述以及我們的借款利率的進一步信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表。

與2019年同期相比,截至2020年9月30日的第三季度和9個月的其他費用淨額發生變化,主要是由於退休後福利計劃結算費用分別為1,460萬美元和1,940萬美元。

所得税税率

截至2020年9月30日的第三季度和9個月,我們的有效所得税税率分別為22.6%和22.5%,而2019年同期為25.0%。我們的實際所得税税率下降,主要是因為我們的收入水平較低。我們的有效所得税率與美國聯邦税率之間的差異

22

目錄

法定税率為21.0%,主要是由於國家所得税被公司擁有的人壽保險保單的影響部分抵消。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日頒佈。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主的社會保障支付份額、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。“我們將繼續審查CARE法案可能對我們的業務和運營結果產生的影響。

淨收入

九月三十日,

2020

2019

%%的

%%的

美元

百分比

$

    

汽車淨銷售額

    

$

    

汽車淨銷售額

    

變化

    

變化

(百萬美元)

信實集團的淨收入(截至三個月)

$

97.6

4.7

%  

$

162.7

6.1

%  

$

(65.1)

(40.0)

%

信實集團的淨收入(截至9個月)

$

239.5

3.6

%  

$

535.9

6.3

%  

$

(296.4)

(55.3)

%

與2019年同期相比,截至2020年9月30日的第三季度和9個月我們的淨收入和淨收入利潤率下降,主要是因為我們的營業收入和營業收入利潤率下降,如上所述,被較低的有效所得税税率所抵消。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的第三季度和9個月的減值和重組費用以及其他非經常性費用分別使我們的淨利潤率下降了1.1%和2.0%。

流動性與資本資源

經營活動

截至2020年9月30日的9個月中,運營提供的淨現金為9.428億美元,略低於2019年同期的9.541億美元。我們的運營現金流相對持平,主要是因為我們的淨收入較低,被截至2020年9月30日的9個月長期資產費用的非現金減值增加和營運資本投資減少(主要是應收賬款和存貨減去應付賬款)所抵消。為了管理我們的營運資本,我們將重點放在未償還的天數銷售額和庫存週轉率上,因為應收賬款和庫存是我們營運資本中最重要的兩個要素。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們的天數銷售未完成率分別為42.4天和42.5天。截至2020年9月30日的9個月,我們的庫存週轉率(基於噸)為4.7倍(或手頭2.6個月),而2019年同期為4.4倍(或手頭2.7個月)。

截至2020年9月30日的9個月,繳納的所得税為6830萬美元,較截至2019年9月30日的9個月的1.737億美元大幅下降。減少的主要原因是利用2019年納税年度的多繳税款降低了截至2020年9月30日的9個月繳納的税款,以及與2019年相比,2020年的估計應納税所得額有所下降。

投資活動

截至2020年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金為1.277億美元,而2019年同期為1.719億美元,這在很大程度上構成了我們的資本支出。截至2020年9月30日的9個月,資本支出為1.347億美元,而2019年同期為1.828億美元。在2020年第三季度,我們將2020年的資本支出預算從大約1.9億美元增加到大約2.7億美元,以應對更好地為客户提供服務的機會。我們2020和2019年的大部分資本支出與增長計劃有關。

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目錄

籌資活動

截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為3.949億美元,較截至2019年9月30日的9個月的7.388億美元淨現金大幅下降,主要是由於我們2020年第三季度發行的無擔保債務證券被增加的股票回購所抵消。截至2020年9月30日的9個月的淨債務借款為5900萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的淨債務償還為5.623億美元。2020年第三季度,我們發行9.0億美元無擔保債務證券的淨收益8.917億美元部分用於償還截至2020年6月30日我們現有信貸協議下7.35億美元的未償還借款。在截至2020年9月30日的9個月中,我們總共回購了3.02億美元的普通股,而截至2019年9月30日的9個月為5000萬美元。

2020年10月20,我們的董事會宣佈2020年第四季度現金股息為每股0.625美元。自1994年首次公開募股以來,我們已經將季度股息增加了27次,最近一次增加了13.6%,從每股0.55美元增加到2020年第一季度的每股0.625美元。我們從未減少或暫停派息,並已連續61年定期向股東支付季度股息。

2018年10月23日,我們的董事會修改了我們的股份回購計劃,將可供回購的授權股票總數增加500萬股,並將該計劃的持續時間延長至2021年12月31日。在2020年第三季度,我們以每股100.00美元的平均成本回購了2,466股票,總金額為20萬美元;在截至2020年9月30的9個月裏,我們以90.1美元的平均成本回購了約330萬股票,總金額為3.002億美元。截至2020年9月30日,根據該計劃,我們獲得了回購約310萬股的授權,約佔我們目前流通股的5%。從1994年計劃開始到2020年9月30日,我們已經回購了大約3250萬股票,平均成本為每股47.58美元。我們預計在回購我們普通股的股票時將繼續採取機會主義的做法。

流動資金

我們的主要流動性來源是運營產生的資金、手頭的現金和我們15億美元的循環信貸安排。截至2020年9月30日,我們的未償債務總額為16.6億美元,而截至2019年12月31日的未償債務總額為16億美元。截至2020年9月30日,我們沒有未償還的借款,簽發了3710萬美元的信用證,14.6億美元可用於循環信貸安排的借款。截至2020年9月30日,我們擁有5.916億美元的現金和現金等價物,我們的淨債務與總資本的比率(淨債務與總資本的計算方法為總債務,扣除現金,除以總信實股東權益加上總債務,扣除現金)為17.3%,明顯低於截至2019年12月31日的21.4%。

2020年9月3日,我們簽訂了一份15億美元的五年期修訂和重新簽署的無擔保信貸協議(“信貸協議”),修訂和重述了我們現有的15億美元的無擔保循環信貸安排。於2020年9月30日,信貸協議項下的借款以LIBOR加1.25%或銀行最優惠利率加0.25%為基礎以浮動利率提供,我們就循環信貸安排的未使用部分按0.20%的年利率支付承諾費。LIBOR和基本利率借款的適用利潤率,連同承諾費,每個季度都會根據我們的槓桿率(如信貸協議中所定義)進行調整。信貸協議項下的所有借款均可預付,不收取違約金。

一項信貸額度為800萬美元的循環信貸安排已經到位,用於在亞洲的一項業務,截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還餘額分別為520萬美元和430萬美元。

資本資源

2006年11月20日,我們簽訂了發行6.0億美元無擔保債務證券的契約(“2006契約”)。總髮行量包括(A)於2016年11月15日到期並償還的350.0,000,000美元年息為6.20釐的優先無抵押票據的本金總額,及(B)於2036年11月15日到期的年息為6.85釐的優先無抵押票據的本金總額250.0美元。

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目錄

於二零一三年四月十二日,吾等訂立契約(“二零一三年契約”),發行本金總額為5.00億美元的高級無抵押票據,年利率為4.50%,於2023年4月15日到期。

2020年8月3日,我們簽訂了一份契約(“2020 Indenture”,並與2013 Indenture和2016 Indenture一起,“Indentures”)發行9.0億美元的無擔保債務證券。發行總額包括:(A)本金總額4.0億元,年息1.30釐,於2025年8月15日到期;及(B)本金總額5.00億元,年息2.15釐,於2030年8月15日到期。

根據契約,票據為優先無抵押債務,並與我們所有現有及未來的無抵押及無從屬債務享有同等的付款權。如果我們的控制權發生變化,同時信用評級被下調,我們將被要求以相當於本金101%的價格回購票據,外加應計和未付利息。

截至2020年9月30日,各種工業收入債券的未償還餘額合計為860萬美元,截至2019年12月31日,未償還餘額為900萬美元,到期日至2027年。

截至2020年9月30日,我們有9.127億美元的債務在我們15億美元的循環信貸安排於2025年9月2日到期之前到期。

我們相信,我們將繼續擁有足夠的流動資金,為我們未來的運營需求提供資金,並在債務到期時償還債務。除了運營產生的資金和我們循環信貸安排下的可用資金外,如果需要,我們預計將繼續能夠進入資本市場籌集資金。我們已經採取措施減輕新冠肺炎對我們業務的影響。我們相信,我們的流動性來源將繼續足夠維持運營,進行必要的資本支出,通過收購和內部舉措為戰略增長提供資金,支付股息和機會性回購股票。此外,根據目前的市場狀況,我們相信我們的投資級信用評級增強了我們在需要時有效籌集資本的能力。我們預計將繼續我們的收購和其他增長和股東返還活動,並預計我們將能夠在這些活動出現時為它們提供資金。

新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的淨銷售額和税前收入。未來運營現金流的減少將減少可用於上述資本用途的現金,包括資本支出、股息支付、債務償還、股票回購和收購。然而,由於新冠肺炎疫情的最終嚴重程度和持續時間尚不清楚,我們無法預測它對我們的客户和供應商以及債務和股權資本市場的影響,我們也無法估計它對我們的流動性和資本資源的最終影響。

契諾

信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾、加速、賠償和違約事件條款。信貸協議下的契約包括兩項財務維持契約,規定我們須遵守最低利息保障比率和最高槓杆比率。截至2020年9月30日的12個月期間,我們的利息覆蓋率為債務契約最低比率的12.4倍。3.0倍的要求(利息覆蓋率按信貸協議定義的息税前收益(“EBIT”)除以利息支出計算。截至2020年9月30日,根據信貸協議的條款計算,我們的槓桿率為25.9%,而債務契約的最高金額為60%(槓桿率計算為總債務,包括融資租賃債務和未償還信用證,減去我們國內子公司持有的較少現金和2.0億美元,除以Reliance股東權益加上總債務)。

截至2020年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有財務契約。

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目錄

表外安排

我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何表外安排或關係,例如通常被稱為結構性融資或可變利息實體的實體,這些實體通常是為了促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的而建立的。

截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們在備用信用證項下的或有責任總額為2840萬美元。信用證涉及保險單和建設項目。

合同義務和其他承諾

與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的合同義務表中披露的承諾相比,截至2020年9月30日,我們對資本支出或購買義務的承諾沒有實質性變化。

通貨膨脹率

我們的業務並沒有受到一般通脹的重大影響,我們預計也不會受到重大影響。從歷史上看,我們一直成功地向客户調整價格,以反映金屬價格的變化。

季節性

我們的一些客户是季節性業務,特別是建築業和相關業務的客户。然而,由於我們的地理、產品和客户的多樣性,我們的整體運營沒有顯示出任何實質性的季節性趨勢。通常情況下,7月、11月和12月的收入一直低於其他月份,原因是我們產品發貨的工作日減少,這是由於公司遵守的節假日以及我們的一些客户的假期和延長假期關閉造成的。運輸天數的減少也對我們的盈利能力產生了重大影響。特別是新冠肺炎,我們無法預測週期間的波動是否會與歷史模式一致。因此,任何一個或多個季度的業績不一定代表年度業績。

商譽和其他無形資產

截至2020年9月30日,商譽(代表成本超過收購淨資產公允價值的部分)達到19.2億美元,約佔總資產的24%,佔總股本的38%。此外,截至2020年9月30日,其他無形資產淨額為9.558億美元,約佔總資產的12%,佔總股本的19%。商譽和其他被視為具有無限期壽命的無形資產不攤銷,但當某些事件發生時,需要進行年度減值測試和進一步評估。其他使用年限有限的無形資產在其使用年限內攤銷。每當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們就會審查長期資產的可回收性。在截至2020年9月30日的9個月中,我們對壽命不確定的無形資產記錄了6780萬美元的減值損失,對應攤銷的無形資產記錄了3070萬美元的減值損失。看見附註13-“減值及重組費用”有關我們減值費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。

關鍵會計政策和估算

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析討論我們根據美國公認會計準則編制的未經審計的合併財務報表。在編制這些合併財務報表時,我們必須做出影響財務報表日期的資產負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。我們的一些會計政策要求我們做出主觀判斷,包括涉及本質上不確定的事項的估計。我們最關鍵的會計估計包括與商譽和其他無限期無形資產和長期資產有關的估計。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了我們對資產賬面價值和

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目錄

其他來源不太明顯的負債。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎大流行的影響增加了不確定性,這降低了我們利用過去的結果來估計未來業績的能力。因此,我們的估計和判斷可能會受到比過去更大的波動。

參見“關鍵會計政策和估算在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中,瞭解有關我們認為是關鍵會計政策的會計政策的更多信息,這些政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。我們不認為2020年實施的新會計準則改變了我們的關鍵會計政策。

新會計準則

看見附註2-“最近發佈的會計準則的影響”我們的未經審計的合併財務報表包括在本季度報告的表格10-Q中,用於披露已發佈或實施的新會計準則。

網站披露

 

本公司可利用其網站作為重要公司信息的發佈渠道。有關本公司的財務和其他重要信息通常發佈在本公司的網站上,網址為:。Https://investor.rsac.com。此外,當您註冊您的電子郵件地址時,通過訪問“電子郵件提醒”部分,您可能會自動收到有關公司的電子郵件提醒和其他信息。Https://investor.rsac.com.

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

在正常業務過程中,我們面臨各種市場風險因素,包括利率波動、一般經濟狀況的變化、國內外競爭、外幣匯率和金屬定價、需求和供應。看見項目7A“關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中,以進一步討論關於市場風險的定量和定性披露。請參閲:項目1A“風險因素”請在本Form 10-Q季度報告中進一步討論新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的當前和潛在風險。

項目4.控制和程序

在本公司管理層(包括本公司行政總裁及財務總監)的監督及參與下,本公司根據交易法第13a-15(E)條及第15d-15(E)條的定義,對本公司的披露控制及程序的設計及運作成效進行評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序有效,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。

在截至2020年9月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的許多員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在內部控制方面的情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。

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目錄

第II部分-其他資料

項目2.法律訴訟

載於“法律事宜”標題下的資料附註11--“承付款和或有事項我們未經審計的合併財務報表包含在本季度報告中的表格10-Q中,通過引用將其併入本項目1。

項目71A。危險因素

我們正在補充和修改下面描述的風險因素項目1A“風險因素”在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中,該報告在公司截至的季度的Form 10-Q季度報告中進行了更新2020年3月31日2020年6月30日下面列出的附加風險因素補充、彌補並在不一致的程度上取代了此類風險因素。

新冠肺炎先生的全球大流行可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。

新冠肺炎的全球疫情於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行,並被美國政府宣佈為全國緊急狀態,對美國和全球經濟造成了負面影響,擾亂了全球供應鏈,導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“就地避難”,並對金融市場造成了重大擾亂。這些因素導致對我們產品和服務的需求減少,特別是對我們服務於汽車、石油和天然氣、商業航空航天和非住宅建築(基礎設施)行業的業務。2020年第三季度,我們的噸銷量比2020年第二季度增長了5.9%。然而,與2020年第一季度和2019年第三季度大流行前的水平相比,我們2020年第三季度的同店噸銷量仍分別下降了12.6%和13.2%。由於新冠肺炎的持續影響,以及正常的季節性因素,包括髮貨天數減少,預計我們2020年第四季度的銷量將比2020年第三季度有所下降。此外,在2020年第三季度,我們記錄了1,460萬美元的減值和重組費用,主要與我們某些業務的新冠肺炎繼續裁員、我們對某些服務於商業航空市場的業務的修訂負面前景以及計劃中的設施關閉有關。新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,當前經濟收縮的持續時間,以及美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動,所有這些都是不確定的,也無法預測。

主要由新冠肺炎引起的市場波動已經並可能繼續導致商譽或無限期無形資產的重大減值。新冠肺炎事件或額外的股市波動對我們服務的市場造成的持續負面影響可能會導致我們的市值下降,從而可能導致商譽和/或可能是實質性的無限期無形資產減值費用。

雖然我們的大部分設施在美國國土安全部網絡安全和基礎設施安全局的指導下繼續作為基本業務運營,但由於新的政府法規、對我們產品和服務的需求減少或其他原因,我們的所有或部分設施可能會關閉或工作放緩或臨時停工。在很多情況下,由於新冠肺炎的原因,我們的設施沒有在滿員的情況下運營,這可能會對我們的業務產生較長期的不利影響。我們設施的任何長期放緩或停工都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響,這種影響可能是實質性的。當商務和旅行限制結束時,我們對某些產品的需求可能會出現不可預測的增長。如果對我們產品的需求超過了我們的能力,可能會對我們的財務業績和客户關係產生不利影響。此外,我們的員工以及我們的供應商和客户的員工的工作能力可能會受到與新冠肺炎簽約或接觸的個人的影響,任何此類影響都可能是實質性的。

我們繼續與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商、商業夥伴和當地社區)合作,負責任地應對這一全球流行病。我們會繼續監察情況,並評估可能出現的情況。

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我們將對我們的業務和我們的利益相關者產生影響,並將採取適當行動,努力減輕不利後果,包括通過調整我們的資本分配優先順序,將重點放在現金保存上。我們不能向您保證,我們將在任何此類緩解努力中取得成功。雖然目前尚不清楚這些因素的持續時間和最終影響,但新冠肺炎或其他造成類似影響的疾病導致的經濟狀況下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,這種影響可能是實質性的。由於新冠肺炎疫情或其他原因,經濟和公共衞生狀況的進一步惡化可能導致我們的供應鏈和金屬商品定價中斷,對我們產品的需求進一步或持續下降,可能關閉更多設施,確認額外的減值費用,以及其他方面對我們的業務產生負面影響。我們有大量未償債務,如果我們經歷了由於大流行而導致的銷售額持續大幅下降,我們的業務可能無法從運營中產生現金流,或從我們的循環信貸安排獲得額外借款,其金額足以使我們償還債務併為我們的其他流動性需求提供資金。新冠肺炎的持續蔓延也導致了全球資本市場和信貸市場的混亂和波動,這取決於未來的發展情況,可能會影響我們未來的資本資源和流動性。此外,我們可能容易受到更多訴訟的影響,這些訴訟涉及新冠肺炎對我們業務的財務影響,我們因大流行而履行合同義務的能力,以及在大流行期間採取的就業做法或政策。, 或與個人因涉嫌暴露在我們的辦公場所而與新冠肺炎簽約的訴訟。

此外,在新冠肺炎對本公司的業務和財務業績產生不利影響的程度上,它還可能具有增加下述許多其他風險的效果第一部分,項目1A“風險因素”本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。

根據我們公開宣佈的股票回購計劃,我們會不時回購我們普通股的股票。我們在2020年第三季度的所有股票回購都是在公開市場進行的。根據符合1934年證券交易法規則10b5-1或10b-18要求的預先設定的交易計劃。我們在2020年第三季度的股票回購活動如下:

期間

總人數
購買的股份

支付的平均價格
每股

作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數

根據該計劃可購買的最大股票數量(1)

2020年7月1日-7月31日

$

3,103,997

2020年8月1日-8月31日

$

3,103,997

2020年9月1日-9月30日

2,466

$

100.00

2,466

3,101,531

總計

2,466

$

100.00

2,466

(1)股份回購是根據我們董事會於2015年10月20日批准的股份回購計劃進行的。2018年10月23日,我們的董事會修改了我們的股票回購計劃,將授權回購的股票總數增加了500萬股,並將該計劃的持續時間延長至2021年12月31日。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何具體數量的股票。根據股份回購計劃,可以回購股份。 根據符合1934年證券交易法規則10b5-1或10b-18要求的預先設定的交易計劃,在公開市場、私下協商的交易或其他方面。

第三項高級證券的違約情況

沒有。

第四項“礦山安全披露情況”。

不適用。

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目錄

第五項:其他信息。

沒有。

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目錄

項目6.各種展品

展品編號:

描述

4.1

信實鋼鐵鋁業有限公司和全國協會富國銀行之間的契約,日期為2020年8月3日,作為受託人(通過引用信實鋼鐵鋁業公司2020年8月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。  

4.2

第一補充契約,日期為2020年8月3日,由信實鋼鐵鋁業有限公司和全國協會富國銀行作為受託人(包括2025年到期的1.300%優先債券和2030年到期的2.150%優先債券的票據格式)(通過參考信實鋼鐵鋁業公司2020年8月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。

10.1

修訂和重新簽署的信貸協議日期為2020年9月3日,由信實鋼鐵鋁業有限公司作為借款人,美國銀行作為行政代理,摩根大通銀行和富國銀行全國協會作為聯合辛迪加代理,PNC銀行,全國協會和TD銀行,N.A.作為共同文件代理,以及其其他貸款方(通過引用信實鋼鐵鋁業公司於2020年9月10日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。  

31.1*

根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。

31.2*

根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。

32**

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行認證。

101*

以下是信實鋼鐵鋁業公司以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中未經審計的財務信息,包括:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表和全面收益表,(Iii)綜合權益表,(Iv)綜合現金流量表,以及(V)這些綜合財務報表的相關注釋。

101.SCH*

XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL*

XBRL分類計算鏈接庫文檔。

101.DEF*

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB*

XBRL分類標籤Linkbase文檔。

101.PRE*

XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。

104*

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。

*在此提交的文件中有*。

**隨函提供的文件。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

信實鋼鐵鋁業有限公司

(註冊人)

日期:2020年10月29日

依據:

/s/卡拉·R·劉易斯(Karla R.Lewis)

卡拉·R·劉易斯

高級執行副總裁兼首席財務官

(首席財務官)

依據:

/s/s阿瑟·阿杰米揚(Arthur Ajemyan)

阿瑟·阿杰米揚

副總裁兼公司總監

(首席會計官)

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