NEU-20200930
錯誤2020Q30001282637十二月三十一日00012826372020-01-012020-09-30Xbrli：共享00012826372020-09-30Iso4217：美元00012826372020-07-012020-09-3000012826372019-07-012019-09-3000012826372019-01-012019-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00012826372019-12-310001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000012826372019-06-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-3000012826372019-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-3000012826372020-06-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-3100012826372018-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001282637美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001282637Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001282637Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001282637國家：美國2020-07-012020-09-300001282637國家：美國2019-07-012019-09-300001282637國家：美國2020-01-012020-09-300001282637國家：美國2019-01-012019-09-300001282637國家：CN2020-07-012020-09-300001282637國家：CN2019-07-012019-09-300001282637國家：CN2020-01-012020-09-300001282637國家：CN2019-01-012019-09-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2020-07-012020-09-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2019-07-012019-09-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2020-01-012020-09-300001282637NEU：歐洲中東非洲印度成員2019-01-012019-09-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2020-07-012020-09-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2019-07-012019-09-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2020-01-012020-09-300001282637Neu：亞洲太平洋地區(不包括中國)成員2019-01-012019-09-300001282637Neu：其他外國成員2020-07-012020-09-300001282637Neu：其他外國成員2019-07-012019-09-300001282637Neu：其他外國成員2020-01-012020-09-300001282637Neu：其他外國成員2019-01-012019-09-300001282637NEU：潤滑油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001282637NEU：潤滑油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001282637NEU：潤滑油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001282637NEU：潤滑油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001282637NEU：燃油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001282637NEU：燃油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001282637NEU：燃油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001282637NEU：燃油添加劑成員NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001282637NEU：石油添加劑成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-07-012020-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-07-012019-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001282637US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001282637美國-GAAP：Corporation 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目錄    

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號1-32190
新市場公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
維吉尼亞 20-0812170
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
南四街330號23219-4350
裏士滿,維吉尼亞 
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號-(804) 788-5000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值紐紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人是否一直遵守此類提交要求。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
x
加速的文件管理器
¨
非加速文件管理器
¨
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

目錄    

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐ 沒有問題。x
截至2020年9月30日，已發行的普通股數量，無面值：10,921,389

目錄
新市場公司

索引
 頁
數
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)
綜合收益表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九個月
4
綜合全面收益表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九個月
5
簡併資產負債表--2020年9月30日和2019年12月31日
6
股東權益合併報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和九個月
7
現金流量簡明合併表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月
8
簡明合併財務報表附註
9
財務報表列報
9
淨銷售額
9
段信息
10
養老金計劃和其他退休後福利
11
每股收益
12
盤存
12
無形資產(攤銷淨額)與商譽
12
長期債務
13
承諾和或有事項
14
其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
15
公允價值計量
15
近期會計公告
16
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
17
第三項關於市場風險的定量和定性披露
23
項目4.控制和程序
23
第二部分：其他資料
項目2.法律訴訟
24
項目71A。危險因素
24
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
24
項目6.展品
24
簽名
25
3
目錄    

第一部分：報告財務信息。
項目1.編制財務報表

紐馬克公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
 
(單位為千，每股除外)第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
淨銷售額$512,869 $555,817 $1,483,150 $1,655,850 
銷貨成本346,262 393,090 1,038,898 1,169,421 
毛利166,607 162,727 444,252 486,429 
銷售、一般和管理費用34,690 38,122 105,837 109,916 
研究、開發和測試費用33,113 36,387 102,168 106,748 
營業利潤98,804 88,218 236,247 269,765 
利息和融資費用淨額6,466 6,987 20,575 22,740 
其他收入(費用)，淨額25,280 6,227 39,292 17,932 
所得税前收入費用117,618 87,458 254,964 264,957 
所得税費用21,824 19,653 51,280 60,773 
淨收入$95,794 $67,805 $203,684 $204,184 
每股收益-基本和稀釋後收益$8.77 $6.06 $18.52 $18.26 
宣佈的每股現金股息$1.90 $1.90 $5.70 $5.40 
見合併簡明財務報表附註

4
目錄

紐馬克公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
*(以千為單位)第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
淨收入$95,794 $67,805 $203,684 $204,184 
其他全面收益(虧損)：
養老金計劃和其他退休後福利：
在此期間產生的先前服務抵免(成本)，扣除所得税費用(收益)$(7)2020年第三季度零9個月
(23)0 (23)0 
計入定期收益淨成本(收入)的先前服務成本(抵免)攤銷，扣除所得税費用(收益)後的淨額$(169)2020年第三季度，($)185)2019年第三季度，$(510)，2020年後9個月，以及(556)在2019年的9個月內
(528)(600)(1,590)(1,802)
期間產生的精算淨收益(虧損)，扣除所得税費用(收益)淨額#美元。977在2020年第三季度零9個月和$7712019年第三季度和九個月
3,008 2,501 3,008 2,501 
精算淨虧損(收益)攤銷，計入定期收益淨成本(收益)，扣除所得税費用(收益)淨額#美元。2972020年第三季度，$1692019年第三季度，$1,090在2020年的9個月內，以及$674在2019年的9個月內
941 570 3,468 2,245 
養老金計劃總額和其他退休後福利
3,398 2,471 4,863 2,944 
外幣換算調整，扣除所得税費用(收益)淨額$(118)2020年第三季度，($)324)2019年第三季度，$(1,110)，2020年後9個月，以及(317)在2019年的9個月內
10,356 (9,819)(5,013)(9,239)
其他綜合收益(虧損)13,754 (7,348)(150)(6,295)
綜合收益$109,548 $60,457 $203,534 $197,889 
見合併簡明財務報表附註

5
目錄

紐馬克公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，份額除外)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$117,701 $144,397 
應收貿易賬款和其他應收賬款減去信貸損失撥備
328,677 335,826 
盤存370,104 365,938 
預付費用和其他流動資產37,880 33,237 
流動資產總額854,362 879,398 
財產、廠房和設備、淨值648,685 635,439 
無形資產(扣除攤銷後的淨額)和商譽130,423 131,880 
預付養老金成本145,450 133,848 
經營性租賃使用權資產58,420 60,505 
遞延費用和其他資產42,782 44,062 
總資產$1,880,122 $1,885,132 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$187,572 $178,773 
應計費用74,797 77,350 
應付股息18,444 19,217 
應付所得税5,362 10,632 
經營租賃負債13,270 14,036 
其他流動負債9,454 8,887 
流動負債總額308,899 308,895 
長期債務608,702 642,941 
經營租賃負債--非流動負債45,004 46,792 
其他非流動負債193,991 203,406 
總負債1,156,596 1,202,034 
承擔和或有事項(附註9)
股東權益：
普通股和實收資本(含不是的面值；授權股份-80,000,000已發行及流通股-10,921,389在2020年9月30日和11,188,5492019年12月31日)
287 1,965 
累計其他綜合損失(162,898)(162,748)
留存收益886,137 843,881 
股東權益總額723,526 683,098 
總負債和股東權益$1,880,122 $1,885,132 
見合併簡明財務報表附註

6
目錄

紐馬克公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普通股和
實收資本		累計其他綜合損失留存收益總計
股東權益
股份金額
2019年6月30日的餘額11,188,126 $949 $(180,263)$768,490 $589,176 
淨收入67,805 67,805 
其他綜合收益(虧損)(7,348)(7,348)
現金股息(美元)1.90每股)
(21,260)(21,260)
以股票為基礎的薪酬1,096 965 965 
2019年9月30日的餘額11,189,222 $1,914 $(187,611)$815,035 $629,338 
2020年6月30日的餘額10,923,999 $281 $(176,652)$811,656 $635,285 
淨收入95,794 95,794 
其他綜合收益(虧損)13,754 13,754 
現金股息(美元)1.90每股)
(20,751)(20,751)
普通股回購(3,835)(870)(564)(1,434)
以股票為基礎的薪酬1,225 876 2 878 
2020年9月30日的餘額10,921,389 $287 $(162,898)$886,137 $723,526 
2018年12月31日的餘額11,184,482 $0 $(181,316)$671,223 $489,907 
淨收入204,184 204,184 
其他綜合收益(虧損)(6,295)(6,295)
現金股息(美元)5.40每股)
(60,418)(60,418)
以股票為基礎的薪酬4,740 1,914 46 1,960 
2019年9月30日的餘額11,189,222 $1,914 $(187,611)$815,035 $629,338 
2019年12月31日的餘額11,188,549 $1,965 $(162,748)$843,881 $683,098 
淨收入203,684 203,684 
其他綜合收益(虧損)(150)(150)
現金股息(美元)5.70每股)
(62,667)(62,667)
普通股回購(270,963)(2,630)(98,804)(101,434)
與股票薪酬相關的預扣税款(1,547)(641)(641)
以股票為基礎的薪酬5,350 1,593 43 1,636 
2020年9月30日的餘額10,921,389 $287 $(162,898)$886,137 $723,526 
見合併簡明財務報表附註

7
目錄

紐馬克公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
*(以千為單位)截至9個月
九月三十日，
 20202019
年初現金及現金等價物$144,397 $73,040 
來自經營活動的現金流：
淨收入203,684 204,184 
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整：
折舊攤銷63,045 65,500 
遞延所得税費用5,405 3,982 
賣地收益(16,483)0 
營運資金變動(33,493)(35,997)
現金養老金和退休後繳費(7,717)(7,308)
其他，淨1,879 2,886 
從經營活動中提供(用於)的現金216,320 233,247 
投資活動的現金流量：
資本支出(60,133)(37,132)
賣地收益20,000 0 
其他，淨(927)0 
從投資活動中提供(用於)的現金(41,060)(37,132)
籌資活動的現金流量：
循環信貸安排項下的淨還款額(34,678)(126,262)
支付的股息(62,667)(60,418)
普通股回購(101,434)0 
其他，淨(1,431)(1,899)
從融資活動中提供(用於)的現金(200,210)(188,579)
外匯對現金及現金等價物的影響(1,746)(605)
(減少)現金和現金等價物增加(26,696)6,931 
期末現金和現金等價物$117,701 $79,971 
見合併簡明財務報表附註

8
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1.    財務報表列報
管理層認為，隨附的Newmarket Corporation及其子公司的合併財務報表包含所有必要的調整，以在所有重要方面公平呈現我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合財務狀況，以及我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和9個月的綜合運營結果、全面收益和股東權益變化，以及我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的現金流量。除非另有披露，否則所有調整都是正常的、重複的性質。這些財務報表應與提交給美國證券交易委員會(SEC)的Newmarket Corporation截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(2019年年報)中包括的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。截至2020年9月30日的9個月期間的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的全年預期結果。2019年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
除非上下文另有説明，否則所有提及的“我們”、“公司”和“Newmarket”均指Newmarket公司及其合併子公司。
我們於2020年1月1日通過了會計準則更新號2016-13“金融工具-信用損失(主題326)金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13)。ASU 2016-13要求使用一種確定金融工具預期信貸損失的方法，而不是以前的方法，即推遲確認，直到可能發生損失。
我們按攤銷成本和預計收回的淨額記錄應收賬款。我們的應收賬款主要是貿易應收賬款，來自石油添加劑產品的銷售。我們的客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。我們對客户因不按要求付款而造成的預期損失保留信用損失準備金。我們通過定期評估每個客户的應收賬款餘額，考慮他們的財務狀況和信用歷史，以及考慮當前和預測的經濟狀況，來確定津貼的充分性。截至2020年9月30日或2019年12月31日，信貸損失撥備並不重要。

2.    淨銷售額

我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們向北美、拉丁美洲、亞太地區和歐洲/中東/非洲/印度地區的客户銷售石油添加劑產品。我們的客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。我們的合同一般包括一項履約義務，即提供石油添加劑產品。根據基礎合同，在客户發運、交付或消費產品的時間點履行履約義務。
在有限的情況下，我們會在將產品發貨給客户並確認相關收入之前收取資金。在我們確認收入之前，客户的這些預付款將被記錄為對客户的合同負債。我們的一些合同包括回扣或業務發展基金形式的可變對價。我們定期審查回扣和業務發展基金，並在必要時進行調整，以確認在確定的期間內任何調整的全部金額。

9
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

下表提供了我們按地理區域劃分的淨銷售額信息。按分部劃分的淨銷售額資料載於附註3。
第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千)2020201920202019
淨銷售額
美國$175,086 $191,830 $476,858 $551,875 
中國56,531 49,219 159,771 170,627 
歐洲、中東、非洲、印度161,484 179,685 483,051 526,597 
亞太地區(中國除外)64,498 77,823 210,670 240,653 
其他外國55,270 57,260 152,800 166,098 
淨銷售額$512,869 $555,817 $1,483,150 $1,655,850 
3. 段信息
下表顯示了我們的合併部門結果。“所有其他”類別包括抗爆劑業務的運營，以及與乙基公司(乙基)相關的某些合同製造和服務。
按細分市場劃分的淨銷售額
第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千)2020201920202019
石油添加劑
美國進口潤滑油添加劑$432,938 $448,629 $1,240,042 $1,348,508 
*燃料添加劑77,342 101,997 236,313 295,621 
*道達爾(Total)510,280 550,626 1,476,355 1,644,129 
所有其他2,589 5,191 6,795 11,721 
淨銷售額$512,869 $555,817 $1,483,150 $1,655,850 

分部營業利潤
第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千)2020201920202019
石油添加劑$102,186 $94,765 $248,918 $285,620 
所有其他2,015 (77)1,951 92 
分部營業利潤104,201 94,688 250,869 285,712 
公司費用、一般費用和管理費用(5,565)(6,473)(15,263)(15,842)
利息和融資費用淨額(6,466)(6,987)(20,575)(22,740)
其他收入(費用)，淨額25,448 6,230 39,933 17,827 
所得税前收入費用
$117,618 $87,458 $254,964 $264,957 
 
10
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

4.    養老金計劃和其他退休後福利
下表顯示了在截至2020年9月30日的9個月內所作的現金貢獻，以及我們預計在截至該年度的年度內所作的剩餘現金貢獻 2020年12月31日，適用於我們的國內外養老金計劃和國內退休後福利計劃。
(千)截至2020年9月30日的9個月的實際現金繳款截至2020年12月31日的年度預計剩餘現金捐款
國內計劃
養老金福利$2,169 $723 
退休後福利1,372 457 
國外計劃
養老金福利4,176 1,646 
下表列出了我們的國內外養老金計劃和國內退休後福利計劃的定期淨收益成本(收益)信息。淨定期福利成本(收入)的服務成本部分反映在銷售貨物成本；銷售、一般和行政費用；或研究、開發和測試費用中，以反映相關員工提供服務產生的其他補償成本在綜合收益表中的記錄位置。定期福利淨成本(收入)的其餘部分記入合併損益表中的其他收入(費用)淨額。
 國內
 養老金福利退休後福利
截至9月30日的第三季度，
(千)2020201920202019
服務成本$4,012 $2,809 $250 $150 
利息成本3,311 3,478 314 358 
計劃資產的預期收益(9,309)(8,661)(222)(223)
攤銷先前服務成本(貸方)70 (19)(757)(757)
精算淨(利)損攤銷874 507 0 0 
定期收益淨成本(收益)$(1,042)$(1,886)$(415)$(472)

 國內
 養老金福利退休後福利
截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
服務成本$12,407 $10,056 $684 $538 
利息成本10,328 10,849 1,005 1,136 
計劃資產的預期收益(27,920)(25,975)(704)(711)
攤銷先前服務成本(貸方)203 (57)(2,271)(2,271)
精算淨(利)損攤銷3,506 2,214 0 0 
定期收益淨成本(收益)$(1,476)$(2,913)$(1,286)$(1,308)
11
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 外方
 養老金福利
截至9月30日的第三季度，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
服務成本$2,153 $1,575 $6,360 $4,833 
利息成本967 1,166 2,880 3,593 
計劃資產的預期收益(2,426)(2,238)(7,221)(6,918)
攤銷先前服務成本(貸方)(12)(11)(33)(32)
精算淨(利)損攤銷355 230 1,047 704 
定期收益淨成本(收益)$1,037 $722 $3,033 $2,180 
5.    每股收益
我們有19,963截至2020年9月30日的未既得限制性股票股份和22,512在計算稀釋後每股收益時不包括在2019年9月30日的非既得性限制性股票，因為它們對每股收益的影響將是反稀釋的。
非既得性限制性股票被認為是參與型證券，因為限制性股票包含不可沒收的股息權。因此，我們使用兩類法來計算所有期間的基本每股收益和稀釋後每股收益，因為這種方法產生的稀釋效果最好。下表説明瞭計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收益分配方法。
第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(以千人為單位，不包括每股金額)2020201920202019
每股收益分子：
將收益分配給參與證券之前的普通股股東應佔淨收益
$95,794 $67,805 $203,684 $204,184 
分配給參與證券的收益
172 137 326 348 
將收益分配給參與證券後的普通股股東應佔淨收益
$95,622 $67,668 $203,358 $203,836 
每股收益分母：
加權-已發行普通股的平均股數-基本股數和稀釋股數
10,903 11,167 10,981 11,166 
每股收益-基本和稀釋後收益$8.77 $6.06 $18.52 $18.26 
6.        盤存
 九月三十日，十二月三十一號，
(千)
20202019
產成品和在製品$302,756 $295,997 
原料51,892 55,702 
商店、供應品和其他15,456 14,239 
$370,104 $365,938 
7.    無形資產(攤銷淨額)與商譽

無形資產和商譽的賬面淨值為#美元。1302020年9月30日的百萬美元和132截至2019年12月31日，為100萬。各類無形資產和商譽的賬面總額和累計攤銷見下表。
12
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

 2020年9月30日2019年12月31日
(千)毛
攜載
金額		累積
攤銷		毛
攜載
金額		累積
攤銷
攤銷無形資產
配方和技術$9,600 $6,758 $9,600 $5,416 
合約2,000 750 2,000 600 
客户羣14,240 11,761 14,240 10,931 
商譽123,852 122,987 
$149,692 $19,269 $148,827 $16,947 
所有無形資產都與石油添加劑部門有關。2019年12月31日至2020年9月30日期間總賬面金額的變化是由於外幣波動，以及我們在2017年收購的Aditivos墨西哥公司S.A.de C.V.(AMSA)剩餘未償還股本的購買於2020年5月完成。AMSA已發行股本所代表的先前非控制性權益並不重要。的確有不是的累計商譽減值。
攤銷費用為(以千計)：
截至2020年9月30日的第三季度$586 
截至2020年9月30日的9個月2,322 
截至2019年9月30日的第三季度1,051 
截至2019年9月30日的9個月3,154 
2020年剩餘時間的預計攤銷費用，以及未來五年與我們無形資產相關的估計年度攤銷費用，預計為(以千為單位)：
2020$585 
20212,156 
20221,423 
2023907 
2024390 
2025390 
我們把合同期滿了10多年；客户基礎超過4至20幾年了；配方和技術已經過時了3至6好多年了。
8.    長期債務
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
高級註釋-4.102022年到期百分比(扣除相關遞延融資成本)
$348,702 $348,263 
高級註釋-3.782029年到期的百分比
250,000 250,000 
循環信貸安排10,000 44,678 
$608,702 $642,941 
高級註釋-傑出的4.10%優先票據為無抵押票據，本金總額為$350根據修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)註冊。傑出的3.78%的優先票據是無擔保的，是在2017年與美國保誠保險公司(Prudential Insurance Company Of America)和某些其他買傢俬募發行的。這個3.78%優先票據協議於2020年3月修訂，以符合協議下的契諾與2020年循環信貸安排中的契諾。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們遵守了優先票據兩次發行下的所有契約。
循環信貸安排-2020年3月5日，我們簽訂了信貸協議(The Credit Agreement)，期限為五年。信貸協議規定美元900百萬美元，多幣種循環信貸安排，美元500百萬美元的昇華
13
目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

對於多幣種借款，1美元50100萬美元的信用證升級換代，以及美元20為Swingline貸款提供了100萬美元的升級換代。信貸協議包括一項擴展功能，允許我們在符合某些條件的情況下，請求增加循環信貸安排的總金額，或獲得金額最高可達美元的增量定期貸款。425百萬在簽訂信貸協議的同時，我們終止了我們於2017年簽訂的前循環信貸安排。
信貸協議項下的債務是無擔保的，並由Newmarket提供全面和無條件的擔保。循環信貸安排以循環方式提供，截止日期為2025年3月5日。
在循環信貸安排下進行的借款，根據我們的選擇，僅在向Newmarket提供以美元計價的貸款的情況下，才按等於(1)替代基本利率(ABR)加上適用利率(如信貸協議中定義)、(2)調整後的LIBO利率加上適用利率，或(3)調整後的EURIBO利率加上適用利率的年利率計息。ABR是(I)行政代理公開宣佈為其最優惠利率的利率，(Ii)NYFRB利率(如信貸協議中定義)中最大的一個。0.5%，以及(Iii)調整後的Libo利率，期限為一個月加1個月。1%。調整後的倫敦銀行間同業拆借利率是指根據歐洲貨幣債務的法定準備金要求和其他適用的強制性成本進行調整的倫敦銀行間市場一定時期內的歐洲貨幣存款的報價利率(由Newmarket選擇)。調整後的EURIBO利率是指根據歐洲貨幣債務的法定準備金要求和其他強制性成本進行調整的、在歐元銀行間市場上以歐元計價的一定時期(由Newmarket選擇)的歐洲貨幣存款的報價利率。適用的費率範圍為：0.000%至0.375根據ABR計息的貸款的%(取決於我們的槓桿率或信用評級)。適用的費率範圍為：0.875%至1.375根據調整後的LIBO利率或調整後的EURIBO利率計息的貸款的%(取決於我們的槓桿率或信用評級)。信貸協議載有行政代理慣常的LIBOR後續利率規定，適用於一般不再採用LIBOR作為銀團貸款基準利率的情況。
信貸協議包含金融契約，要求Newmarket保持不超過20%的綜合槓桿率(如信貸協議中所定義)。3.75降至1.00%，但在增加槓桿期(如信貸協議中所定義)期間除外。我們遵守了於2020年9月30日和2019年12月31日生效的循環信貸安排下的所有契約。
我們在2020年支付了約美元的融資成本1.3百萬美元與這一循環信貸安排有關，並從我們之前的循環信貸安排中結轉了約美元的遞延融資成本。1.2100萬美元，導致遞延融資成本總額為美元2.5截至2020年9月30日，我們將在信貸協議期限內攤銷這筆資金。
信貸協議下的平均借貸利率為1.42020年前9個月的百分比，以及3.02019年全年為%。
循環信貸安排下的未償還借款總額為$。102020年9月30日的百萬美元和45截至2019年12月31日，為100萬。未償信用證金額為$。22020年9月30日的百萬美元和3截至2019年12月31日，600萬美元，導致信貸安排的未使用部分實際達到$8882020年9月30日的百萬美元和803截至2019年12月31日，為100萬。
9.    承諾和或有事項
法律事項
我們涉及到與我們的業務相關的法律訴訟，可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局，並與環境問題有關。有關詳細信息，請參閲下面的環境信息。
雖然不可能預測或確定任何法律訴訟的結果，但我們相信，這些訴訟中的任何一個，或者所有這些訴訟的結果加在一起，都不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。
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目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

環境
我們在我們的幾個現有或以前的設施，或我們已被指定為潛在責任方(PRP)的第三方地點，參與與土壤和地下水污染、危險廢物處置和其他環境事項有關的環境訴訟和潛在訴訟。雖然我們認為我們目前對已知的環境問題有足夠的應計費用，但意外的未來成本可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。我們在環境修復、拆除和淨化方面的總應計收入約為#美元。102020年9月30日的百萬美元和11截至2019年12月31日，為100萬。在總應計項目中，流動部分計入應計費用，非流動部分計入合併資產負債表上的其他非流動負債。
我們更重要的環境場地包括路易斯安那州的一箇舊廠址(路易斯安那州的廠址)和德克薩斯州休斯頓的一個廠址(德克薩斯州的廠址)。與這些土地有關的折扣額合共約為#元。7截至2020年9月30日，上述總應計項目的百萬美元和82019年12月31日為100萬，使用的貼現率範圍為3%至9這兩個期間的百分比。這些土地的未貼現總額為$。92020年9月30日的百萬美元和10截至2019年12月31日，為100萬。在這兩個工地的應計總額中，路易斯安那州工地與地下水和土壤修復有關的金額為#美元。32020年9月30日的百萬美元和4截至2019年12月31日，為100萬。與德克薩斯州場地的地下水和土壤修復有關的金額為#美元。32020年9月30日和2019年12月31日均為100萬。
10.    其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損除税後的餘額和變動構成如下：
(千)養老金計劃
和其他退休後福利		外幣折算調整累計其他
綜合(虧損)收益
2018年12月31日的餘額$(86,555)$(94,761)$(181,316)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
2,501 (9,239)(6,738)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A)
443 0 443 
其他綜合收益(虧損)
2,944 (9,239)(6,295)
2019年9月30日的餘額$(83,611)$(104,000)$(187,611)
2019年12月31日的餘額$(69,795)$(92,953)$(162,748)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
2,985 (5,013)(2,028)
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額(A)
1,878 0 1,878 
其他綜合收益(虧損)
4,863 (5,013)(150)
2020年9月30日的餘額$(64,932)$(97,966)$(162,898)
(a) 養老金計劃和累積的其他綜合損失的退休後福利部分計入淨定期福利成本(收入)。看見附註4在本季度報告Form 10-Q和附註17在我們的2019年年度報告中瞭解更多信息。
11.    公允價值計量
簡明綜合資產負債表中現金及現金等價物的賬面值以及公允價值為#美元。1182020年9月30日的百萬美元和144截至2019年12月31日，為100萬。公允價值屬於公允價值層次結構的第一級。
在截至2020年9月30日的9個月內，沒有發生需要對按公允價值在非經常性基礎上記錄的確認資產或負債餘額進行調整的重大事件。
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目錄
紐馬克公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

長期債務 – 我們按歷史成本減去與長期債務相關的遞延融資成本，記錄長期債務的賬面金額。4.10%高級票據。我們長期債務的估計公允價值見下表，主要基於我們目前可獲得的相同剩餘期限債務的估計當前利率，並根據違約風險和信用風險進行了調整。我們上市公司的估計公允價值4.10下表中包括在長期債務中的優先票據百分比是根據最接近2020年9月30日的最後報價計算的。我們的債務工具的公允價值被歸類為第二級。
2020年9月30日2019年12月31日
(千)攜載
金額		公平
價值		攜載
金額		公平
價值
長期債務$608,702 $662,784 $642,941 $677,253 
12.    近期會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04)，其中通過允許某些權宜之計和例外情況適用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，為減輕參考匯率改革的會計負擔提供了指導。ASU 2020-04的規定僅適用於那些參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的交易。ASU 2020-04條款的採用是可選的，有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們繼續評估ASU 2020-04年度對我們合併財務報表的影響，但目前預計不會產生重大影響。

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第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
前瞻性陳述
本報告包含關於1995年“私人證券訴訟改革法”所指的未來事件和預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來業績的預期和預測。當我們在本文件中使用諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”以及類似的表述時，我們這樣做是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於，我們對石油添加劑市場未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們保持或增加市場份額的能力，以及我們未來資本支出水平的陳述，這些前瞻性陳述包括但不限於我們對石油添加劑市場的未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們保持或增加市場份額的能力以及我們未來的資本支出水平的表述。
我們相信，我們的前瞻性陳述是基於合理的預期和假設，在我們對我們的業務和運營所知的範圍內。然而，我們不能保證實際結果不會由於難以預測和我們無法控制的不確定性和因素而與我們的預期大不相同。
可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括但不限於：原材料和分銷系統的可用性；生產設施的中斷，包括單一來源的設施；化工企業普遍存在的危險；對我們行業的技術變化做出有效反應的能力；未能保護我們的知識產權；原材料價格突然或大幅上漲；來自其他製造商的競爭；當前和未來的政府法規；重要客户的獲得或損失；未能吸引和留住高素質的勞動力；信息技術系統故障或安全漏洞；非常事件的發生或威脅，包括自然災害、恐怖襲擊和與健康相關的流行病，如新冠肺炎疫情；與在美國境外運營相關的風險；與我們產品有關的政治、經濟和監管因素；鉅額債務對我們運營和財務靈活性的影響；外匯匯率波動的影響；環境責任的解決或法律訴訟；我們的保險覆蓋範圍的限制；我們無法從基礎設施投資或最近或未來的收購中實現預期利益，或者我們無法成功地將最近或未來的收購整合到我們的業務中；我們的養老金資產表現不佳導致向我們的養老金計劃提供額外的現金；以及Newmarket向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳細説明的其他因素，包括第21A項中的風險因素。我們2019年年報和第二部分的“風險因素”。第1A項。本公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中的“風險因素”，可根據股東要求提供。
你應該記住，我們在本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述都只是截至我們作出這一陳述之日。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測這些事件或它們可能給我們帶來的影響。除非法律另有要求，否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述可能不會發生。

概述
當將石油添加劑部門2020年前9個月的業績與2019年前9個月的業績進行比較時，淨銷售額和營業利潤都有所下降，這主要是由於新冠肺炎的經濟中斷。前9個月的淨銷售額下降10.2%，主要原因是潤滑油添加劑和燃料添加劑產品出貨量下降，以及銷售價格下降和不利的外匯影響。雖然第三季度石油添加劑的營業利潤有所改善，但在9個月的同期，營業利潤下降了12.9%，這反映了產品出貨量和銷售價格的下降，以及轉換成本的增加，但部分被原材料成本的改善所抵消。
我們的業務產生的現金超過了業務的需求。我們將繼續對業務進行長期投資和管理，目標是幫助我們的客户在他們的市場上取得成功。我們的投資將繼續集中在組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施方面，包括技術中心、生產能力和地理擴張。
新冠肺炎疫情對當前經濟環境的影響
2020年前9個月的業績反映了新冠肺炎大流行以及由此導致的政府對人員、貨物和服務流動的限制，以遏制病毒傳播的重大影響。隨着旅行和行駛里程的大幅減少，以及工業生產的減少，特別是汽車工廠的關閉，與2020年前9個月和2019年前9個月相比，全球對潤滑油和燃料添加劑的需求都有所下降，這反映在出貨量下降了7.5%。
我們2020年第三季度的運營業績反映了影響我們業務業績的一些關鍵驅動因素的改善，這與我們在2020年第二季度末開始經歷的情況一致。隨着汽油消耗的增加
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隨着汽車行駛里程繼續顯示改善，工業生產開始反彈，特別是與汽車工廠重新開工和生產汽車有關，我們對潤滑油和燃料添加劑的需求在整個第三季度穩步增長。這些改進推動了2020年第三季度對客户的出貨量比2020年第二季度增長了25%以上。改善的速度和穩定性將在很大程度上取決於經濟復甦以及政府取消和保持限制的速度。
除了極少數政府下令的短期例外，我們在世界各地的所有地點，包括我們的製造和研發設施，都繼續安全運行，沒有中斷，我們預計它們將繼續這樣做。原材料採購沒有受到重大影響，我們預計這種情況在今年剩下的幾個月裏不會改變。運輸業繼續運營，我們的產品目前正在交付給我們的客户。
我們的財政狀況仍然強勁。如果需要，我們有足夠的機會獲得資本，包括我們在2020年3月達成的新的9億美元循環信貸安排，預計在履行我們所有債務協議的契約方面不會有任何問題。我們的主要基本工程計劃繼續按原定計劃大幅推進。
化學工業和我們的產品被認為是運輸貨物和服務的必需品。我們的業務連續性規劃流程的重點是管理好這段充滿挑戰的時期，並幫助我們的客户做到這一點。由於我們是一家全球性公司，可以利用我們員工在世界各地設施中的知識和經驗，我們預計不會遇到與短期旅行和邊境限制相關的負面影響。當我們在化工行業運營時，我們將繼續專注於保護員工的健康和安全，並在我們的每個運營設施制定程序，以幫助確保他們的福祉。

運營結果
淨銷售額
2020年第三季度合併淨銷售額總計5.129億美元，比2019年第三季度減少4290萬美元，降幅為7.7%。2020年前9個月的合併淨銷售額總計15億美元，比2019年前9個月減少了1.727億美元，降幅為10.4%。下表顯示了按細分市場和產品線劃分的淨銷售額。
第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
石油添加劑
潤滑油添加劑$432.9 $448.6 $1,240.1 $1,348.5 
燃料添加劑77.4 102.0 236.3 295.6 
總計510.3 550.6 1,476.4 1,644.1 
所有其他2.6 5.2 6.8 11.8 
淨銷售額$512.9 $555.8 $1,483.2 $1,655.9 
石油添加劑細分市場
我們開展業務的地區包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞太地區和EMEAI地區。雖然有一些波動，但與前9個月相比，各地區產生的淨銷售額百分比保持相當一致。 2020年與2019年同期，以及2019年全年。
2020年第三季度石油添加劑淨銷售額為5.103億美元，而2019年第三季度為5.506億美元，下降7.3%。2020年前9個月的石油添加劑淨銷售額為15億美元，而2019年前9個月的淨銷售額為16億美元，下降了10.2%。在第三季度的比較期間，除拉丁美洲地區外，所有地區的淨銷售額都有所下降，該地區的石油添加劑淨銷售額略有增加。在9個月的比較期間，所有地區都出現了下降。北美地區約佔第三季度石油添加劑降幅的40%，佔九個月降幅的近一半。同樣在第三季度，EMEAI地區的石油添加劑淨銷售額下降了大約45%，亞太地區下降了大約15%，拉丁美洲出現了小幅增長。在9個月的比較期間，EMEAI和亞太地區各佔石油添加劑淨銷售額降幅的25%左右，拉丁美洲地區的降幅較小。第三季度和9個月期間的減少主要是新冠肺炎疫情造成的經濟中斷的結果，包括較低的
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對石油添加劑產品的需求反映了世界各地對人員、貨物和服務流動的限制。
下表詳細説明瞭2020和2019年第三季度至前九個月石油添加劑淨銷售額下降的大致組成部分。
(單位：百萬美元)第三季度九個月
截至2019年9月30日的期間$550.6 $1,644.1 
潤滑油添加劑出貨量(1.2)(75.2)
燃料添加劑出貨量(12.3)(35.5)
售價(29.3)(53.2)
外幣影響，淨額2.5 (3.8)
截至2020年9月30日的期間$510.3 $1,476.4 
當比較2020年和2019年第三季度和九個月期間時，石油添加劑出貨量佔第三季度淨銷售額下降1350萬美元，佔九個月比較淨銷售額下降1.107億美元。較低的銷售價格，加上對9個月比較不利的外幣影響和對第三季度比較部分抵消的有利外幣影響，也是導致第三季度和9個月比較期間淨銷售額下降的原因之一。與2020年第三季度和2019年第三季度相比，美元兑歐元走弱，對2020年第三季度的石油添加劑淨銷售額產生了有利影響。美元兑歐元、人民幣和印度盧比走強，對9個月比較期間的淨銷售額造成不利影響。
在全球範圍內，石油添加劑的產品出貨量在與兩個第三季度相比下降了3.2%，在與2020年和2019年前9個月相比下降了7.5%。亞太地區和EMEAI地區的潤滑油添加劑出貨量在第三季度和9個月的比較期間都有所下降。在第三季度的比較期間，北美和拉丁美洲地區的潤滑油添加劑出貨量有所增加，但在9個月的比較期間，北美的出貨量有所下降。在9個月的比較期間，拉丁美洲地區的潤滑油添加劑出貨量基本保持不變。燃料添加劑出貨量在第三季度和9個月的比較期間都有所下降。燃料添加劑出貨量的減少主要是在北美和歐洲、中東和中東地區，這主要是由於新冠肺炎疫情的影響。

所有其他
“所有其他”類別包括抗爆劑業務和某些合同製造和服務的業務。

分部營業利潤
Newmarket根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的表現。根據兩家公司之間的服務協議，Newmarket服務公司的費用由Newmarket和每一家子公司承擔。分部財產、廠房和設備的折舊以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷計入分部營業利潤。
下表報告了截至2020年9月30日和2019年9月30日的第三季度和9個月的部門營業利潤。
第三季度結束
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(百萬)2020201920202019
石油添加劑$102.2 $94.8 $248.9 $285.6 
所有其他$2.0 $(0.1)$2.0 $0.1 
石油添加劑細分市場
與2020年第三季度相比，石油添加劑部門的營業利潤增加了740萬美元，與2019年前9個月相比，石油添加劑部門的營業利潤減少了3670萬美元。兩個比較期間都包括影響毛利的相同因素的影響(見下文討論)，包括不利的外幣換算影響。
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2020年第三季度的營業利潤率為20.0%，而2019年第三季度為17.2%，2020年前9個月為16.9%，而2019年前9個月為17.4%。截至2020年9月30日的連續四個季度，石油添加劑的營業利潤率為16.1%。雖然我們在2020年第三季度經歷了一些復甦，但新冠肺炎在2020年前9個月的經濟中斷導致出貨量下降，淨銷售額減少。這些因素，加上下面討論的其他因素，從歷史利潤率來看，對我們2020年9個月的運營利潤率產生了不利影響。營業利潤率仍然是一個優先事項，雖然由於多種因素，營業利潤率將因季度而波動，但我們相信我們的業務和行業整體的基本面沒有變化。
與第三季度相比，石油添加劑毛利潤增加了140萬美元，但與#年前9個月相比，毛利潤減少了4510萬美元。2020和2019。2020年第三季度，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為67.9%，低於2019年第三季度的70.5%，2020年前九個月為70.2%，略低於2019年前九個月的70.5%。
當比較2020年第三季度和2019年第三季度時，毛利潤的略有改善是由於原材料成本的有利影響，但這一影響被產品發貨和較低的銷售價格(均在上面的淨銷售額部分中討論)的不利影響以及不利的轉換成本大大抵消。當比較2020年和2019年的前九個月時，毛利的下降是由於產品出貨量和較低的銷售價格(均在上面的淨銷售額部分討論)造成的不利影響，以及不利的轉換成本，包括不利的外幣換算影響，這兩項共同貢獻了九個月比較期間的變化的100%以上。在9個月的比較中，這些不利因素被較低的原材料成本部分抵消。
2020年第三季度的石油添加劑銷售、一般和行政費用(SG&A)與2019年第三季度相比下降了270萬美元，降幅為8.6%，與2019年同期相比，2020年前9個月下降了400萬美元，降幅為4.3%。2020年第三季度SG&A佔淨銷售額的百分比為5.6%，2019年第三季度為5.7%，2020年前9個月為6.0%，2019年前9個月為5.6%。我們的SG&A成本主要與人員相關，包括工資、福利和其他與員工相關的成本，包括差旅費用。雖然人員相關成本在不同時期波動，但對比各時期，除了因新冠肺炎影響而減少的差旅費用外，這些成本的驅動因素並沒有明顯變化。
2020年第三季度與2019年第三季度相比，我們在石油添加劑研發和測試(R&D)方面的投資減少了330萬美元，與2020年和2019年前9個月相比，我們減少了460萬美元。以淨銷售額的百分比計算，研發在2020年第三季度為6.5%，2019年第三季度為6.6%，2020年前九個月為6.9%，2019年前九個月為6.5%。我們的研發投資反映了我們支持解決方案開發的努力，這些解決方案滿足客户的需求，滿足新的和不斷髮展的標準，並支持我們向新產品領域的擴張。與SG&A一樣，我們的研發投資方法是有目的地在項目上支出，以支持我們目前的產品基礎，並確保我們開發產品以支持未來客户的項目。研發投資包括與人員相關的成本，以及產品的內部和外部測試成本。

以下討論引用了合併損益表中的某些標題。

利息和融資費用
2020年第三季的利息和融資支出為650萬美元，2019年第三季為700萬美元，2020年前九個月為2,060萬美元，2019年前九個月為2,270萬美元。第三季度和9個月比較的下降主要是由於2020年期間平均利率較低。

其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，2020年第三季度淨收益為2530萬美元，2019年第三季度為620萬美元，2020年前9個月為3930萬美元，2019年前9個月為1790萬美元。2020年第三季度和9個月期間都包括與出售一塊非經營性房地產相關的1650萬美元的收益。2020年和2019年期間的金額還包括固定福利養老金和退休後計劃的定期福利淨成本(收入)的組成部分，服務成本除外。有關總定期福利成本(收入)的詳細信息，請參閲附註4。

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所得税費用
2020年第三季度所得税支出為2180萬美元，2019年第三季度為1970萬美元。2020年第三季度有效税率為18.6%，2019年第三季度為22.5%。所得税支出增加了680萬美元，這是因為所得税支出前的收入較高。較低的有效所得税税率導致所得税減少了470萬美元。
2020年前9個月的所得税支出為5130萬美元，2019年前9個月為6080萬美元。2020年前9個月的有效税率為20.1%，2019年前9個月為22.9%。由於所得税支出前收入較低，所得税支出減少了230萬美元。較低的有效税率導致所得税減少了720萬美元。
第三季度和九個月有效税率的下降主要是由於最終敲定了某些2019年的納税申報文件。

現金流、財務狀況和流動性
截至2020年9月30日的現金和現金等價物為1.177億美元，自2019年12月31日以來減少了2670萬美元。
截至2020年9月30日，我們外國子公司持有的現金和現金等價物為9030萬美元，截至2019年12月31日，我們持有的現金和現金等價物為9950萬美元。我們定期通過公司間分紅和貸款將現金從我們的外國子公司匯回美國。我們預計未來外國收益的分配不會產生重大的税收後果。
我們外匯現金餘額的一部分與我們聲稱的無限期再投資的收益有關。我們計劃利用這些無限期的再投資收益，通過為我們的海外子公司的運營費用、資本支出和其他現金需求提供資金，來支持美國以外的增長。
我們預計，來自運營的現金，加上我們循環信貸安排下的可用借款，將繼續足以滿足我們至少在未來12個月的運營需求和計劃的資本支出。
現金流--經營活動
2020年前9個月，運營活動提供的現金流為2.163億美元，經3350萬美元的使用進行調整，以滿足更高的營運資本要求，以及與出售一塊非經營性房地產相關的1650萬美元的收益。用於營運資本的3350萬美元不包括對資產負債表上營運資本組成部分的不利外幣影響。
營運資金的最大變化包括應收賬款的減少，以及應付賬款的增加。2020年9月30日與2019年底相比，應收賬款餘額減少，主要是由於銷售額下降，以及新冠肺炎的影響導致客户付款速度放緩。應付帳款的增加反映了各地區的正常波動。
包括現金和現金等價物，以及外幣對資產負債表的影響，截至2020年9月30日，我們的營運資金總額為5.455億美元，截至2019年12月31日，我們的營運資金總額為5.705億美元。截至2020年9月30日，當前比率為2.77比1，截至2019年12月31日，流動比率為2.85比1。
現金流--投資活動
2020年前9個月，投資活動中使用的現金總額為4110萬美元，主要是資本支出，部分被出售非經營性房地產的收益所抵消。我們目前預計，2020年我們的總資本支出將在7500萬美元至8500萬美元之間，並將包括對我們在世界各地的製造和研發基礎設施的幾項改善。我們預計將繼續通過手頭現金和運營提供的現金，以及我們9億美元循環信貸安排下的借款，為資本支出提供資金。
現金流--融資活動
2020年前9個月用於融資活動的現金為20020萬美元。我們回購了1.014億美元的普通股，支付了6270萬美元的股息，並根據我們的循環信貸安排償還了3470萬美元。
債款
截至2020年9月30日，我們的長期債務為6.087億美元，而截至2019年12月31日，我們的長期債務為6.429億美元。
2020年3月5日，我們簽訂了一項9億美元的循環信貸安排，期限為5年。同時，我們終止了之前8.5億美元的循環信貸安排。有關4.10%優先票據、3.78%優先票據和循環信貸安排(包括我們的循環信貸安排的未使用部分)的更多信息，請參閲附註8。
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4.10%的優先票據、3.78%的優先票據和循環信貸安排包含管理層認為此類信貸安排中典型的違約契諾、陳述和事件。3.78釐優先票據的契諾包括負面契諾、若干金融契諾及違約事件，與我們循環信貸安排中的違約契諾及違約事件實質上相若。3.78%的優先票據協議於2020年3月修訂，以符合協議下的契約與2020年循環信貸安排中的契約。
循環信貸安排包含金融契約，這些契約要求Newmarket保持不超過3.75至1.00的綜合槓桿率(如協議所定義)，除非在每個季度末增加槓桿期(如協議所定義)。
截至2020年9月30日，循環信貸安排下的槓桿率為1.5。我們遵守了於2020年9月30日和2019年12月31日生效的4.10%優先票據、3.78%優先票據和循環信貸安排下的所有契約。
作為總資本(長期債務總額和股東權益)的百分比，我們的長期債務總額百分比從2019年12月31日的48.5%下降到2020年9月30日的45.7%。這一百分比的變化是由於股東權益的增加以及長期債務的減少。股東權益的變化反映了我們的收益被股票回購、股息支付和外幣換算調整的影響所抵消。一般來説，我們用運營或再融資活動的現金償還任何未償還的長期債務。

關鍵會計政策和估算
這份10-Q表格和我們的2019年年度報告包括對我們會計政策的討論，以及我們編制財務報表時使用的方法和估計。我們還在2019年年報中討論了關鍵會計政策和估計。
與我們2019年年報中報告的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

近期會計公告
有關近期可能影響我們財務報表的重要會計聲明的全面討論，請參閲附註12。

展望
我們聲明的目標是在任何五年內為我們的股東提供每年10%的複合回報(定義為每股收益增長加上股息收益率)，儘管我們不一定每年都能實現10%的回報。我們繼續對我們以客户為中心的戰略和進入市場的方式充滿信心。我們相信，我們經營業務的基本原則-長遠眼光、安全第一的文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品供應和世界級的供應鏈能力-從長遠來看將繼續有利於我們所有的利益相關者。
我們預計，受當前經濟環境的影響，我們的石油添加劑部門的運營業績將繼續受到影響。我們的全球業務將對需求產生不同的影響，根據我們的產品組合和地理覆蓋範圍，這些影響將因地區而異。當政府對人員、貨物和服務流動的限制正常化時，全球市場應該會穩定下來，因為現代交通和機械離不開我們的產品。我們預計，在可預見的未來，石油添加劑市場的年增長率將在1%至2%之間，2020年是一個例外。我們計劃在長期內超過這個增長率。
在過去的幾年裏，由於行業基本面保持積極，我們在我們的業務上進行了重大投資。這些投資已經並將繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施，包括技術中心、生產能力和地理擴張。我們打算利用這些投資來提高我們交付客户重視的解決方案的能力，擴大我們的全球覆蓋範圍，並提高我們的經營業績。我們將繼續投資於我們的能力，以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。
通常，我們的業務產生的現金超過了我們目前產品的擴張和增長所需的金額。我們定期從技術、地理、生產能力和產品線的角度審視我們利用過剩現金的眾多內部機會。我們相信，我們的資本支出正在創造我們發展和支持全球客户所需的能力，我們的研發投資正在使我們處於有利地位，為我們的客户提供附加值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為，這一細分行業將提供最大的機會，在將風險降至最低的同時，為我們的投資帶來穩健的回報。我們仍然專注於這一戰略，並將評估任何未來的機會。我們將繼續評估現金的所有替代用途，以提高股東價值，包括股票回購和分紅。
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第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
截至2020年9月30日，從2019年年報提供的信息來看，我們的市場風險沒有發生實質性變化。

項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持財務報告的內部控制制度，為財務記錄的可靠性和資產保護提供合理但非絕對的保證。根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對“交易法”第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估，截至本報告涵蓋的期間結束。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這一術語在交易法規則13a-15(F)中定義，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：報告和其他信息
項目1.提起法律訴訟
我們的法律程序並未如2019年年報第I部分第3項“法律程序”所披露的有實質性改變。

第1A項。*風險因素
在截至2020年9月30日的9個月內，我們在2019年年報中披露的第1A項-風險因素中披露的風險因素沒有實質性變化，並在截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中更新。

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

2018年12月13日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權管理層根據市場狀況和我們現有債務協議允許的契約，從2019年1月1日起至2021年12月31日回購最多5億美元的Newmarket已發行普通股。我們可以在公開市場、私下協商的交易、大宗交易或根據1934年“證券交易法”第10b5-1條可能採用的任何交易計劃進行股票回購。回購計劃不要求Newmarket收購任何特定數量的股票，可以隨時終止或暫停。截至2020年9月30日，2018年授權下仍有約3.99億美元可用。下表概述了此授權下2020年第三季度的採購情況。

發行人購買股票證券
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
7月1日至7月31日3,835$373.88 3,835$398,566,341 
8月1日至8月31日00.00 0398,566,341 
九月一日至九月三十日00.00 0398,566,341 
總計3,835$373.88 3,835$398,566,341 
項目6.所有展品
 
附件3.1
自2012年4月27日起修訂和重新制定的公司章程(通過引用附件3.1合併到2012年4月30日提交的Form 8-K(文件號1-32190))
附件3.2
2015年8月6日修訂和重新發布的Newmarket公司章程(通過引用附件3.1併入表格8-K(文件號1-32190)，於2015年8月6日提交)
附件31(A)
根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的認證
附件31(B)
根據布萊恩·D·帕利奧蒂根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的認證
附件32(A)
根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條的認證
附件32(B)
根據美國法典第18編第1350條的認證，該認證是由Brian D.Paliotti根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的
展品：101內聯XBRL實例文檔和相關項目(實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
展品104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
新市場公司
(註冊人)
日期：2020年10月29日作者：/s/Brian D.Paliotti
布萊恩·D·帕裏奧蒂
副總統兼
首席財務官
(首席財務官)
日期：2020年10月29日作者：/s/威廉·J·斯科羅巴茨(William J.Skrobacz)
威廉·J·斯克羅巴茨
控制器
(首席會計官)


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