a12344345-20200930000177269512/312020Q3錯誤美國-GAAP:會計標準更新201613成員美國-GAAP:會計標準更新201613成員美國-GAAP:會計標準更新201613成員0.074074100017726952020-01-012020-09-30Xbrli:共享00017726952020-10-26Iso4217:美元00017726952020-09-3000017726952019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-09-300001772695Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-3100017726952020-07-012020-09-3000017726952019-07-012019-09-3000017726952019-01-012019-09-300001772695美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-01-012019-09-300001772695美國-GAAP:系列CPferredStockMember2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:系列CPferredStockMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:系列CPferredStockMember2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:系列CPferredStockMember2019-01-012019-09-3000017726952018-12-3100017726952019-09-300001772695美國-GAAP:Preference redStockMemberA12344345:SeriesAandSeriesCPreferredStockMember2018-12-310001772695美國-GAAP:CommonStockMemberA12344345:CommonClassAAndBStockMember2018-12-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2018-12-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2018-12-310001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001772695美國-GAAP:母公司成員2018-12-310001772695US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100017726952019-01-012019-03-310001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2019-01-012019-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMemberA12344345:CommonClassAAndBStockMember2019-01-012019-03-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-01-012019-03-310001772695美國-GAAP:Preference redStockMemberA12344345:SeriesAandSeriesCPreferredStockMember2019-01-012019-03-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-01-012019-03-3100017726952019-03-310001772695美國-GAAP:Preference redStockMemberA12344345:SeriesAandSeriesCPreferredStockMember2019-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMemberA12344345:CommonClassAAndBStockMember2019-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-03-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-03-310001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2019-03-310001772695US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-3100017726952019-04-012019-06-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2019-04-012019-06-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-04-012019-06-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-04-012019-06-3000017726952019-06-300001772695美國-GAAP:Preference redStockMemberA12344345:SeriesAandSeriesCPreferredStockMember2019-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMemberA12344345:CommonClassAAndBStockMember2019-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-06-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-06-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2019-06-300001772695US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:母公司成員2019-07-012019-09-300001772695US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:Preference redStockMemberA12344345:SeriesAandSeriesCPreferredStockMember2019-07-012019-09-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:CommonStockMemberA12344345:CommonClassAAndBStockMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:Preference redStockMemberA12344345:SeriesAandSeriesCPreferredStockMember2019-09-300001772695美國-GAAP:CommonStockMemberA12344345:CommonClassAAndBStockMember2019-09-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalPreferredStockMember2019-09-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-09-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001772695美國-GAAP:母公司成員2019-09-300001772695US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2019-12-310001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001772695美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001772695US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-3100017726952020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310001772695US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-01-012020-03-3100017726952020-03-310001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-03-310001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001772695美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001772695US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-3100017726952020-04-012020-06-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2020-04-012020-06-300001772695US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-04-012020-06-3000017726952020-06-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-06-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001772695美國-GAAP:母公司成員2020-06-300001772695US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:母公司成員2020-07-012020-09-300001772695US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001772695A12344345:AdditionalPaidinCapitalCommonStockMember2020-09-300001772695美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001772695美國-GAAP:母公司成員2020-09-300001772695US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-30A12344345:客户A12344345:州0001772695SRT:最小成員數2020-01-012020-09-300001772695SRT:媒體成員2020-01-012020-09-300001772695SRT:最大成員數2020-01-012020-09-30A12344345:續訂選項0001772695A12344345:LeaseandPowerPurchaseAgreementPPAMember2020-01-012020-09-300001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-01-010001772695Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-0100017726952020-01-010001772695SRT:場景以前報告的成員2019-12-310001772695SRT:恢復調整成員2019-12-310001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001772695SRT:場景以前報告的成員2019-06-300001772695SRT:恢復調整成員2019-06-300001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300001772695SRT:場景以前報告的成員2019-07-012019-09-300001772695SRT:恢復調整成員2019-07-012019-09-300001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300001772695SRT:場景以前報告的成員2019-09-300001772695SRT:恢復調整成員2019-09-300001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-300001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-300001772695SRT:場景以前報告的成員2020-01-012020-03-310001772695SRT:恢復調整成員2020-01-012020-03-310001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001772695SRT:場景以前報告的成員2020-03-310001772695SRT:恢復調整成員2020-03-310001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-310001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-310001772695SRT:場景以前報告的成員2020-04-012020-06-300001772695SRT:恢復調整成員2020-04-012020-06-300001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001772695SRT:場景以前報告的成員2020-06-300001772695SRT:恢復調整成員2020-06-300001772695SRT:場景以前報告的成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300001772695SRT:恢復調整成員US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300001772695A12344345:電池和組件成員2020-09-300001772695A12344345:電池和組件成員2019-12-310001772695A12344345:模塊和逆變器成員2020-09-300001772695A12344345:模塊和逆變器成員2019-12-310001772695A12344345:儀表成員2020-09-300001772695A12344345:儀表成員2019-12-310001772695A12344345:PowerPurche eAgreement ementPPAMember2020-07-012020-09-300001772695A12344345:PowerPurche eAgreement ementPPAMember2019-07-012019-09-300001772695A12344345:PowerPurche eAgreement ementPPAMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:PowerPurche eAgreement ementPPAMember2019-01-012019-09-300001772695A12344345:租賃收入成員2020-07-012020-09-300001772695A12344345:租賃收入成員2019-07-012019-09-300001772695A12344345:租賃收入成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:租賃收入成員2019-01-012019-09-300001772695A12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2020-07-012020-09-300001772695A12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2019-07-012019-09-300001772695A12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SolarRenewableEnergyCertificateRevenueMember2019-01-012019-09-300001772695A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2020-07-012020-09-300001772695A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2019-07-012019-09-300001772695A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2019-01-012019-09-300001772695A12344345:其他收入成員2020-07-012020-09-300001772695A12344345:其他收入成員2019-07-012019-09-300001772695A12344345:其他收入成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:其他收入成員2019-01-012019-09-30Xbrli:純00017726952020-10-012020-09-300001772695SRT:最大成員數A12344345:PowerPurche eAgreement ementPPAMember2020-01-012020-09-300001772695SRT:最大成員數A12344345:租賃收入成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SolarRenewableEnergyCertificatesMember2019-12-310001772695A12344345:SolarRenewableEnergyCertificatesMember2020-09-300001772695SRT:最小成員數A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2020-01-012020-09-300001772695SRT:媒體成員A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2020-01-012020-09-300001772695SRT:最大成員數A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2020-01-012020-09-30A12344345:FICO_SCORE0001772695A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2020-09-300001772695A12344345:EasyOwnProgramRevenueMember2019-12-310001772695A12344345:PowerPurchaseAgreementsandLeaseRevenueMember2020-09-300001772695A12344345:PowerPurchaseAgreementsandLeaseRevenueMember2019-12-310001772695A12344345:SREC成員2020-09-300001772695A12344345:SREC成員2019-12-310001772695美國-GAAP:電力發電設備成員2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:電力發電設備成員2020-09-300001772695美國-GAAP:電力發電設備成員2019-12-310001772695US-GAAP:建築施工進度成員2020-09-300001772695US-GAAP:建築施工進度成員2019-12-310001772695A12344345:AssetRetirementObligationsMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:AssetRetirementObligationsMember2020-09-300001772695A12344345:AssetRetirementObligationsMember2019-12-310001772695Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-01-012020-09-300001772695Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2020-09-300001772695Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2019-12-310001772695SRT:最小成員數美國-GAAP:OfficeEquipmentMember2020-01-012020-09-300001772695SRT:最大成員數美國-GAAP:OfficeEquipmentMember2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:OfficeEquipmentMember2020-09-300001772695美國-GAAP:OfficeEquipmentMember2019-12-310001772695SRT:最小成員數美國-GAAP:租賃改進成員2020-01-012020-09-300001772695SRT:最大成員數美國-GAAP:租賃改進成員2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:租賃改進成員2020-09-300001772695美國-GAAP:租賃改進成員2019-12-310001772695美國-GAAP:傢俱和固定成員2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:傢俱和固定成員2020-09-300001772695美國-GAAP:傢俱和固定成員2019-12-310001772695SRT:最小成員數美國-GAAP:車輛成員2020-01-012020-09-300001772695SRT:最大成員數美國-GAAP:車輛成員2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:車輛成員2020-09-300001772695美國-GAAP:車輛成員2019-12-310001772695SRT:最小成員數Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2020-01-012020-09-300001772695Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-09-300001772695Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2020-09-300001772695Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-12-310001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001772695美國-GAAP:應收票據成員2020-09-300001772695美國-GAAP:應收票據成員2019-12-310001772695美國-GAAP:應收票據成員2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:應收票據成員2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:應收票據成員2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:應收票據成員2019-01-012019-09-300001772695A12344345:財務資產190天PastDueMember2020-09-300001772695A12344345:財務資產190天PastDueMember2019-12-310001772695A12344345:FinancialAsset91180DaysPastDueMember2020-09-300001772695A12344345:FinancialAsset91180DaysPastDueMember2019-12-310001772695A12344345:FinancialAssetGreaterThan180DaysPastDueMember2020-09-300001772695A12344345:FinancialAssetGreaterThan180DaysPastDueMember2019-12-310001772695美國-GAAP:履行財務應收賬款成員2020-09-300001772695Us-gaap:NonperformingFinancingReceivableMember2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2019-12-310001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2019-01-012019-12-310001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員2019-01-012019-12-310001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-01-012019-12-310001772695A12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員2019-12-310001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-01-012019-12-310001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-01-012019-12-310001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-01-012020-09-300001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-09-300001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-01-012019-12-310001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-12-310001772695US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2020-01-012020-09-300001772695US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2020-09-300001772695US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-01-012019-12-310001772695US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-01-012019-12-310001772695A12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695A12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-01-012019-12-310001772695A12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2019-01-012019-12-310001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:TEPIN成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:TEPIN成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001772695A12344345:TEPIN成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310001772695A12344345:TEPIN成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001772695A12344345:TEPIN成員2020-09-300001772695A12344345:TEPIN成員2019-12-310001772695美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-09-300001772695美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2019-12-310001772695US-GAAP:LineOfCreditMemberA12344345:SunnovaAssetPortfolio8LLM成員美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-05-310001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-05-012020-05-310001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2020-05-310001772695A12344345:SEIMMENTA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-07-012020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-01-012020-09-300001772695Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMemberA12344345:SEIMMENTA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員2020-02-012020-02-290001772695A12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2020-02-012020-02-290001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員2020-02-012020-02-290001772695A12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-06-012020-06-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員A12344345:TEPHClassBMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員A12344345:TEPHClassAMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-03-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-05-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-05-310001772695US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300001772695A12344345:SOLISeries20201類成員美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-02-290001772695A12344345:SOLISeries20201ClassBMember美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-02-290001772695A12344345:SOLISeries20201類成員美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-02-012020-02-290001772695A12344345:SOLISeries20201ClassBMember美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-02-012020-02-290001772695A12344345:HELIV系列2020A類成員A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2020-06-300001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員A12344345:HELIVSeries2020AClassB成員2020-06-300001772695A12344345:HELIV系列2020A類成員A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2020-06-012020-06-300001772695A12344345:LoanBackedNotesMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員A12344345:HELIVSeries2020AClassB成員2020-06-012020-06-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2019-12-310001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員A12344345:SevenPointSevenFiveConvertibleSeniorNotesMember2019-12-310001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-09-300001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2019-12-310001772695A12344345:SEIMMENTUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaEnergyCorporation成員美國-GAAP:NotesPayableOtherPayables成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695A12344345:HeliosIssuerLLCM成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:SecuredDebtMember2019-12-310001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-09-300001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-09-300001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-12-310001772695US-GAAP:Warehouse Agreement BorrowingsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-12-310001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2020-09-300001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:SunnovaRAYSIIssuerLLCM成員美國-GAAP:資產認可證券成員2019-12-310001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2019-12-310001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIIIIssuerLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001772695A12344345:TEPIN成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001772695A12344345:TEPIN成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-09-300001772695A12344345:TEPIN成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001772695A12344345:TEPIN成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2019-12-310001772695Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:資產認可證券成員A12344345:SunnovaSolIssuerLLCM成員2019-12-310001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2020-09-300001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2019-12-310001772695Us-gaap:AssetBackedSecuritiesSecuritizedLoansAndReceivablesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberA12344345:HeliosIVIssuerLLCM成員2019-12-310001772695US-GAAP:InterestRateSwapMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-06-300001772695US-GAAP:InterestRateSwapMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-06-012020-06-300001772695A12344345:InterestRateSwapOneMemberA12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員2020-09-300001772695A12344345:InterestRateSwapOneMemberA12344345:SunnovaAssetPortfolio4LLM成員2019-12-310001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員A12344345:InterestRateSwapTwoMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaLAPHoldingsLLCM成員A12344345:InterestRateSwapTwoMember2019-12-310001772695SRT:最小成員數A12344345:InterestRateSwapThreeMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-09-300001772695A12344345:InterestRateSwapThreeMemberSRT:最大成員數A12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-09-300001772695A12344345:InterestRateSwapThreeMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-09-300001772695SRT:最小成員數A12344345:InterestRateSwapThreeMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-12-310001772695A12344345:InterestRateSwapThreeMemberSRT:最大成員數A12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-12-310001772695A12344345:InterestRateSwapThreeMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2019-12-310001772695A12344345:InterestRateSwapFourMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2020-09-300001772695SRT:最小成員數A12344345:InterestRateSwapFourMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:InterestRateSwapFourMemberSRT:最大成員數A12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695A12344345:InterestRateSwapFourMemberA12344345:SunnovaTEPIIHoldingsLLCM成員2019-12-310001772695SRT:最小成員數A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員A12344345:InterestRateSwapFiveMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員SRT:最大成員數A12344345:InterestRateSwapFiveMember2020-09-300001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員A12344345:InterestRateSwapFiveMember2020-09-300001772695SRT:最小成員數A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員A12344345:InterestRateSwapFiveMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員SRT:最大成員數A12344345:InterestRateSwapFiveMember2019-12-310001772695A12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員A12344345:InterestRateSwapFiveMember2019-12-310001772695A12344345:TEPIN成員A12344345:InterestRateSwapSixMember2020-09-300001772695A12344345:TEPIN成員A12344345:InterestRateSwapSixMember2019-12-310001772695US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-09-300001772695US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-12-310001772695美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:非指定成員2020-09-300001772695美國-GAAP:其他資產成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001772695US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:其他當前責任成員美國-GAAP:非指定成員2020-09-300001772695US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:其他當前責任成員美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001772695美國-GAAP:其他非當前責任成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:非指定成員2020-09-300001772695美國-GAAP:其他非當前責任成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001772695US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:非指定成員2020-09-300001772695US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001772695美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:InterestRateContractMember2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:InterestRateContractMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:InterestRateContractMember2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:利息支出成員US-GAAP:InterestRateContractMember2019-01-012019-09-300001772695A12344345:類別名稱成員A12344345:SunnovaTEPIVCLLMember2020-02-012020-02-290001772695A12344345:類別名稱成員A12344345:SunnovaTEPIVDLL成員2020-05-012020-05-310001772695A12344345:類別名稱成員A12344345:SunnovaTEPIVFLLCM成員2020-07-012020-07-310001772695A12344345:類別名稱成員A12344345:SunnovaTEPIVELL成員2020-09-012020-09-3000017726952019-01-012019-12-310001772695US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001772695US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001772695US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-09-300001772695US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300001772695美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300001772695US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2020-07-012020-09-300001772695US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2019-07-012019-09-300001772695US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2020-01-012020-09-300001772695US-GAAP:ConvertiblePferredStockMember2019-01-012019-09-300001772695A12344345:可轉換的老年人節點成員2020-07-012020-09-300001772695A12344345:可轉換的老年人節點成員2019-07-012019-09-300001772695A12344345:可轉換的老年人節點成員2020-01-012020-09-300001772695A12344345:可轉換的老年人節點成員2019-01-012019-09-300001772695US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2020-09-300001772695US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2019-12-310001772695US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2018-12-310001772695US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2020-01-012020-09-300001772695US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2019-01-012019-09-300001772695US-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2019-09-300001772695A12344345:LongTermDealert Comments成員2020-09-300001772695US-GAAP:SubequentEventMemberA12344345:SunnovaEZOwnPortfolioLLM成員2020-10-012020-10-290001772695US-GAAP:SubequentEventMemberA12344345:SunnovaTEPHoldingsLLCM成員US-GAAP:LineOfCreditMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-10-290001772695A12344345:SEIMMENTUS-GAAP:SubequentEventMemberA12344345:NinePointSevenFiveConvertibleSeniorNotesDueAprilTwentyTwentyFiveMemberA12344345:可轉換的老年人節點成員2020-10-012020-10-29 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________________________________________________________
形式10-Q
_______________________________________________________________________________
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38995
_______________________________________________________________________________
Sunnova Energy International Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_______________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1192746 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 標識號) |
東綠道廣場20號,540套房
休斯敦, 德克薩斯州77046
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(281) 985-9904
(註冊人電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 諾瓦 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☒ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒
註冊人有93,587,398截至2020年10月26日已發行的普通股。
關於前瞻性陳述的特別説明
本報告包含符合“1933年證券法”(“證券法”)第27A條和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E條含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或Sunnova未來的財務或經營業績有關。實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。在某些情況下,您可以識別這些語句,因為它們包含諸如“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“期望”、“預期”、“可能”、“考慮”、“目標”、“未來”、“計劃”、“相信”、“打算”、“目標”、“尋求”、“估計”、“項目”、“目標”、“預測”、“潛在“繼續”或這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的否定。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
•冠狀病毒大流行對我們的業務和運營、運營結果和財務狀況的影響;
•聯邦、州和地方法規、法規和政策;
•集中公用事業發電和其他來源、技術用電的價格;
•電網運營者施加的技術和容量限制;
•退税、抵免和獎勵的可用性,包括改變聯邦税收抵免的比率或到期,以及相關避風港的可用性;
•我們需要和有能力籌集資金,為安裝和購買分佈式住宅太陽能系統提供資金,為現有債務進行再融資,或以其他方式滿足我們的流動性需求;
•我們對與第三方關係的期望,包括我們經銷商的吸引、保留、業績和繼續存在;
•我們有能力管理我們的供應鏈和分銷渠道,以及自然災害和其他我們無法控制的事件(如冠狀病毒大流行)的影響;
•我們有能力留住或提升現有客户,進一步滲透現有市場或拓展新市場;
•我們對我們平臺和新產品產品的投資,以及對我們平臺和產品產品的需求和預期收益;
•我們的太陽能系統、儲能系統或其他產品出於任何原因運行或輸送能源的能力,包括我們所依賴的互聯或傳輸設施變得不可用的情況;
•我們有能力維護我們的品牌,保護我們的知識產權和客户數據;
•我們有能力管理太陽能系統、儲能系統和我們提供的服務的成本;
•我們的經銷商和供應商履行各自保修和其他合同義務的意願和能力;
•我們對訴訟和行政訴訟的期望;以及
•我們有能力以優惠的價格或長期續簽或更換即將到期、取消或終止的太陽能服務協議。
由於許多因素的影響,我們對這些事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,包括但不限於在“風險因素”一節和本10-Q表格季度報告的其他地方討論的那些因素。此外,我們的經營環境競爭激烈,瞬息萬變,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的10-Q表格中所述的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。我們沒有義務在本Form 10-Q季度報告發布之日之後,以任何理由公開更新任何前瞻性陳述,以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致,除非法律另有要求。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分-財務信息 |
第1項 | 未經審計的簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併經營報表 | 5 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| 未經審計的可贖回非控股權益簡明合併報表 | 8 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
項目4. | 管制和程序 | 57 |
| | |
第II部分-其他資料 |
第1項 | 法律程序 | 58 |
第1A項 | 危險因素 | 58 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 59 |
項目3. | 高級證券違約 | 59 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 59 |
第五項。 | 其他資料 | 59 |
第6項 | 陳列品 | 60 |
| 簽名 | 61 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括股票金額和股票面值)
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 84,635 | | | $ | 83,485 | |
應收賬款-貿易,淨額 | 11,799 | | | 10,672 | |
應收賬款-其他 | 13,354 | | | 6,147 | |
| | | |
其他流動資產,扣除津貼#美元后的淨額591及$112分別截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 199,637 | | | 174,016 | |
流動資產總額 | 309,425 | | | 274,320 | |
| | | |
財產和設備,淨額 | 2,172,727 | | | 1,745,060 | |
應收客户票據,扣除$的津貼淨額14,177及$979分別截至2020年9月30日和2019年12月31日 | 428,586 | | | 297,975 | |
其他資產 | 243,548 | | | 169,712 | |
總資產(1) | $ | 3,154,286 | | | $ | 2,487,067 | |
| | | |
負債、可贖回的非控制性權益和股權 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 29,288 | | | $ | 36,190 | |
應計費用 | 27,944 | | | 39,544 | |
長期債務的當期部分 | 109,729 | | | 97,464 | |
其他流動負債 | 18,572 | | | 21,804 | |
流動負債總額 | 185,533 | | | 195,002 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 1,795,039 | | | 1,346,419 | |
其他長期負債 | 162,395 | | | 127,406 | |
總負債(1) | 2,142,967 | | | 1,668,827 | |
| | | |
承擔和或有事項(附註14) | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 135,847 | | | 127,129 | |
| | | |
股東權益: | | | |
普通股,91,125,076和83,980,885截至2020年9月30日和2019年12月31日分別發行的股票,價格為$0.0001面值 | 9 | | | 8 | |
額外實收資本-普通股 | 1,198,680 | | | 1,007,751 | |
累積赤字 | (476,095) | | | (361,824) | |
股東權益總額 | 722,594 | | | 645,935 | |
非控制性利益 | 152,878 | | | 45,176 | |
總股本 | 875,472 | | | 691,111 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 3,154,286 | | | $ | 2,487,067 | |
(1) 截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產包括1,254,660及$790,211可變利息實體(“VIE”)的資產只能用於清償VIE的債務。這些資產包括#美元現金。12,396及$7,347分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;應收賬款-貿易淨額為#美元2,719及$1,460分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;應收賬款-其他為$903及$4分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;其他流動資產為$131,242及$47,606分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;財產和設備淨額為#美元1,094,801及$726,415分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;其他資產為12,599及$7,379分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併負債包括$20,227及$13,440債權人對Sunnova Energy International Inc沒有追索權的VIE的負債。這些負債包括應付賬款#美元。2,133及$1,926分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;應計費用為#美元603及$35分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;其他流動負債為美元277及$612分別截至2020年9月30日和2019年12月31日;以及其他長期負債$17,214及$10,867分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的簡明合併經營報表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
營業收入 | $ | 50,177 | | | $ | 36,615 | | | $ | 122,796 | | | $ | 97,942 | | | |
| | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
收入成本-折舊 | 15,113 | | | 10,942 | | | 42,120 | | | 30,820 | | | |
收入成本-其他 | 1,403 | | | 1,186 | | | 5,315 | | | 2,914 | | | |
運營和維護 | 3,469 | | | 1,925 | | | 8,614 | | | 6,468 | | | |
一般和行政 | 28,549 | | | 28,509 | | | 84,575 | | | 70,984 | | | |
其他營業收入 | (6) | | | (49) | | | (28) | | | (129) | | | |
總運營費用(淨額) | 48,528 | | | 42,513 | | | 140,596 | | | 111,057 | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 1,649 | | | (5,898) | | | (17,800) | | | (13,115) | | | |
| | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 29,954 | | | 30,884 | | | 127,804 | | | 99,855 | | | |
利息支出,淨附屬公司 | — | | | 701 | | | — | | | 4,098 | | | |
利息收入 | (5,999) | | | (3,407) | | | (17,299) | | | (8,868) | | | |
長期債務清償損失淨額 | 50,721 | | | — | | | 50,721 | | | — | | | |
長期債務清償損失,淨附屬公司 | — | | | — | | | — | | | 10,645 | | | |
其他(收入)費用 | 91 | | | 293 | | | (175) | | | 827 | | | |
所得税前虧損 | (73,118) | | | (34,369) | | | (178,851) | | | (119,672) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税費用 | 176 | | | — | | | 176 | | | — | | | |
淨損失 | (73,294) | | | (34,369) | | | (179,027) | | | (119,672) | | | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損) | (9,113) | | | 3,221 | | | (18,513) | | | 7,170 | | | |
股東應佔淨虧損 | (64,181) | | | (37,590) | | | (160,514) | | | (126,842) | | | |
A系列可轉換優先股賺取的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,271) | | | |
| | | | | | | | | |
C系列可轉換優先股賺取的股息 | — | | | — | | | — | | | (5,454) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (64,181) | | | $ | (37,590) | | | $ | (160,514) | | | $ | (151,567) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔每股淨虧損-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.73) | | | $ | (0.62) | | | $ | (1.88) | | | $ | (5.77) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 87,768,712 | | | 60,890,129 | | | 85,276,841 | | | 26,245,493 | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | |
經營活動的現金流 | | | | | |
淨損失 | $ | (179,027) | | | $ | (119,672) | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 47,811 | | | 34,987 | | | |
處置減值和損失淨額 | 1,768 | | | 1,236 | | | |
遞延融資成本攤銷 | 6,781 | | | 8,795 | | | |
債務貼現攤銷 | 12,205 | | | 2,027 | | | |
| | | | | |
股權薪酬計劃的非現金效應 | 8,389 | | | 6,974 | | | |
非現金支付的實物貸款利息 | 780 | | | — | | | |
貸款關聯公司的非現金支付實物利息 | — | | | 2,716 | | | |
衍生工具未實現虧損 | 2,755 | | | 30,262 | | | |
公允價值期權工具的未實現(收益)損失 | (165) | | | 97 | | | |
長期債務清償損失淨額 | 50,721 | | | — | | | |
長期債務清償損失,淨附屬公司 | — | | | 10,645 | | | |
其他非現金項目 | 10,566 | | | 4,637 | | | |
營業資產和負債組成部分變動情況: | | | | | |
應收帳款 | (2,785) | | | (8,006) | | | |
| | | | | |
其他流動資產 | (10,688) | | | (11,753) | | | |
其他資產 | (32,541) | | | (37,787) | | | |
應付帳款 | (3,274) | | | 5,156 | | | |
應計費用 | (8,566) | | | (2,455) | | | |
其他流動負債 | (2,781) | | | 75 | | | |
| | | | | |
長期實物償債附屬公司 | — | | | (719) | | | |
其他長期負債 | (3,745) | | | (1,753) | | | |
經營活動中使用的現金淨額 | (101,796) | | | (74,538) | | | |
| | | | | |
投資活動的現金流 | | | | | |
購買財產和設備 | (439,855) | | | (299,199) | | | |
投資付款和應收客户票據 | (180,725) | | | (104,391) | | | |
應收客户票據收益 | 25,028 | | | 14,072 | | | |
州公用事業退税和税收抵免 | 327 | | | 401 | | | |
其他,淨 | 950 | | | (584) | | | |
投資活動所用現金淨額 | (594,275) | | | (389,701) | | | |
| | | | | |
融資活動的現金流 | | | | | |
長期債務收益 | 1,182,912 | | | 588,153 | | | |
償還長期債務 | (667,670) | | | (318,855) | | | |
附屬公司的長期債務收益 | — | | | 15,000 | | | |
向關聯公司支付長期債務 | — | | | (56,236) | | | |
應付票據的付款 | (3,017) | | | (2,177) | | | |
遞延融資成本的支付 | (18,317) | | | (10,435) | | | |
債務貼現的支付 | (3,132) | | | (1,084) | | | |
發行普通股所得款項淨額 | 4,269 | | | 164,695 | | | |
債務工具權益部分收益淨額 | 73,657 | | | — | | | |
發行可轉換優先股所得款項淨額 | — | | | (2,510) | | | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 197,360 | | | 119,372 | | | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (4,484) | | | (6,289) | | | |
支付與可贖回的非控制權益及非控制權益有關的費用 | (4,108) | | | (3,155) | | | |
其他,淨 | (1) | | | (15) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 757,469 | | | 486,464 | | | |
現金和限制性現金淨增加 | 61,398 | | | 22,225 | | | |
期初現金和限制性現金 | 150,291 | | | 87,046 | | | |
期末現金和限制性現金 | 211,689 | | | 109,271 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | (54,096) | | | (16,688) | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | (72,958) | | | (41,557) | | | |
期末現金 | $ | 84,635 | | | $ | 51,026 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
| | | | | |
與購置財產和設備有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | 7,603 | | | $ | 25,576 | | | |
與投資付款和應收客户票據相關的應付帳款和應計費用的變化 | $ | (12,429) | | | $ | (6,335) | | | |
與融資成本有關的應付帳款和應計費用變動 | $ | (972) | | | $ | (485) | | | |
將庫存轉移到財產和設備、淨額和應收客户票據 | $ | 38,089 | | | $ | 1,628 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股可轉換優先票據的非現金轉換 | $ | 84,196 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 69,058 | | | $ | 48,866 | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 58 | | | $ | — | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
桑諾瓦能源國際公司。
未經審計的可贖回非控股權益和權益簡明合併報表
(單位為千,份額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | | A系列和C系列 敞篷車 優先股 | | | | A系列和B系列 普通股 | | | | 普通股 | | 附加 實繳 資本- 敞篷車 擇優 股票 | | 附加 實繳 資本- 普普通通 股票 | | 累積 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | 85,680 | | | | 57,949,374 | | | $ | 579 | | | | | | | 8,634,455 | | | $ | 86 | | | | | | | — | | | $ | — | | | $ | 701,326 | | | $ | 85,439 | | | $ | (286,312) | | | $ | 501,118 | | | $ | — | | | $ | 501,118 | |
淨收益(虧損) | 3,018 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,514) | | | (38,514) | | | — | | | (38,514) | |
發行普通股 | — | | | | — | | | — | | | | | | | 2,143 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
回購可轉換優先股 | — | | | | (13,484) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (183) | | | — | | | (8) | | | (191) | | | — | | | (191) | |
來自可贖回的非控制權益的出資 | 18,030 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分配給可贖回的非控制權益 | (3,652) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (1,562) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (10,125) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,125 | | | 10,125 | | | — | | | 10,125 | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 281 | | | — | | | 281 | | | — | | | 281 | |
其他,淨 | 2,627 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 493 | | | — | | | (2) | | | 491 | | | — | | | 491 | |
2019年3月31日 | 94,016 | | | | 57,935,890 | | | 579 | | | | | | | 8,636,598 | | | 86 | | | | | | | — | | | — | | | 701,636 | | | 85,724 | | | (314,711) | | | 473,314 | | | — | | | 473,314 | |
淨收益(虧損) | 931 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,738) | | | (50,738) | | | — | | | (50,738) | |
來自可贖回的非控制權益的出資 | 32,207 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分配給可贖回的非控制權益 | (1,491) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制權益有關的費用 | (419) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (18,297) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,297 | | | 18,297 | | | — | | | 18,297 | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 713 | | | — | | | 713 | | | — | | | 713 | |
其他,淨 | 600 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
2019年6月30日 | 107,547 | | | | 57,935,890 | | | 579 | | | | | | | 8,636,598 | | | 86 | | | | | | | — | | | — | | | 701,635 | | | 86,437 | | | (347,152) | | | 441,585 | | | — | | | 441,585 | |
淨收益(虧損) | 3,028 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,590) | | | (37,590) | | | 193 | | | (37,397) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | 14,865,267 | | | 1 | | | — | | | 164,391 | | | — | | | 164,392 | | | — | | | 164,392 | |
A系列和C系列可轉換優先股可轉換票據的非現金轉換 | — | | | | 2,543,127 | | | 25 | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 32,809 | | | — | | | — | | | 32,834 | | | — | | | 32,834 | |
A系列和C系列可轉換優先股和A系列和B系列普通股以非現金交換普通股 | — | | | | (60,479,017) | | | (605) | | | | | | | (8,636,601) | | | (86) | | | | | | | 69,115,618 | | | 7 | | | (734,444) | | | 735,128 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 17,048 | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,087 | | | 52,087 | |
分配給可贖回的非控制權益 | (1,146) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制權益和非控制權益有關的費用 | (116) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,322) | | | (2,322) | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (5,105) | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,356 | | | 19,356 | | | (14,251) | | | 5,105 | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 5,980 | | | — | | | 5,980 | | | — | | | 5,980 | |
其他,淨 | (385) | | | | — | | | 1 | | | | | | | 3 | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 3 | | | — | | | 3 | |
2019年9月30日 | $ | 120,871 | | | | — | | | $ | — | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | | | 83,980,885 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 991,936 | | | $ | (365,384) | | | $ | 626,560 | | | $ | 35,707 | | | $ | 662,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | | 普通股 | | 附加 實繳 資本- 普普通通 股票 | | 累積 赤字 | | 總計 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 127,129 | | | | 83,980,885 | | | $ | 8 | | | $ | 1,007,751 | | | $ | (361,824) | | | $ | 645,935 | | | $ | 45,176 | | | $ | 691,111 | |
累積效應調整 | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,908) | | | (9,908) | | | — | | | (9,908) | |
淨收益(虧損) | 1,576 | | | | — | | | — | | | — | | | (71,075) | | | (71,075) | | | (7,505) | | | (78,580) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 45,405 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 3,170 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配給可贖回的非控制權益 | (1,373) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制權益和非控制權益有關的費用 | 187 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (894) | | | (894) | |
歸屬於母公司的子公司股權 | 145 | | | | — | | | — | | | — | | | 24,164 | | | 24,164 | | | (24,309) | | | (145) | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | | | — | | | 2,690 | |
其他,淨 | (44) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | 130,790 | | | | 84,026,290 | | | 8 | | | 1,010,655 | | | (418,643) | | | 592,020 | | | 111,637 | | | 703,657 | |
淨收益(虧損) | 2,869 | | | | — | | | — | | | — | | | (25,258) | | | (25,258) | | | (6,340) | | | (31,598) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 29,742 | | | — | | | 558 | | | — | | | 558 | | | — | | | 558 | |
債務工具的權益部分,淨額 | — | | | | — | | | — | | | 73,657 | | | — | | | 73,657 | | | — | | | 73,657 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,311 | | | 18,311 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,211) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (604) | | | (604) | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (68) | | | | — | | | — | | | — | | | 17,358 | | | 17,358 | | | (17,290) | | | 68 | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 3,354 | | | — | | | 3,354 | | | — | | | 3,354 | |
其他,淨 | 193 | | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 34 | | | 33 | |
2020年6月30日 | 132,573 | | | | 84,056,032 | | | 8 | | | 1,088,223 | | | (426,543) | | | 661,688 | | | 105,732 | | | 767,420 | |
淨收益(虧損) | 4,268 | | | | — | | | — | | | — | | | (64,181) | | | (64,181) | | | (13,381) | | | (77,562) | |
普通股發行,淨額 | — | | | | 7,069,044 | | | 1 | | | 152,919 | | | — | | | 152,920 | | | — | | | 152,920 | |
債務工具的權益部分,淨額 | — | | | | — | | | — | | | (44,808) | | | — | | | (44,808) | | | — | | | (44,808) | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 279 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,428 | | | 76,428 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,111) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (773) | | | (773) | |
與非控制性權益有關的成本 | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,007) | | | (1,007) | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (718) | | | | — | | | — | | | — | | | 14,629 | | | 14,629 | | | (13,911) | | | 718 | |
股權薪酬費用 | — | | | | — | | | — | | | 2,345 | | | — | | | 2,345 | | | — | | | 2,345 | |
其他,淨 | 556 | | | | — | | — | | 1 | | | — | | | 1 | | | (210) | | | (209) | |
2020年9月30日 | $ | 135,847 | | | | 91,125,076 | | | $ | 9 | | | $ | 1,198,680 | | | $ | (476,095) | | | $ | 722,594 | | | $ | 152,878 | | | $ | 875,472 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
(1) 業務描述和呈報依據
我們是一家領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,為98,000客户數量超過20美國(“美國”)州和領地。Sunnova Energy Corporation於2012年10月22日在特拉華州註冊成立,並於2019年4月1日作為特拉華州的一家公司成立了Sunnova Energy International Inc.(以下簡稱“SEI”)。我們於2019年7月29日完成了首次公開募股(IPO);在與我們的IPO相關的情況下,Sunnova Energy Corporation的所有所有權權益都貢獻給了SEI。除非上下文另有要求,本報告中提及的“Sunnova”、“公司”、“我們”或類似術語均指SEI及其合併子公司。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商代表我們發起、設計和安裝我們客户的太陽能系統和儲能系統。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用我們經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信這種結構提供了操作上的靈活性。,減少面臨勞動力短缺的風險與我們的同行相比,我們的固定成本更低,從而進一步增強了我們的競爭優勢。
我們通過長期的住宅太陽能服務協議提供服務,擁有多元化的高信用質量客户羣。我們的太陽能服務協議通常是以合法形式向客户租賃太陽能系統或儲能系統(“租賃”)、根據購電協議(“PPA”)向客户出售太陽能系統的輸出或通過我們提供的融資購買太陽能系統或儲能系統(“貸款”)。我們太陽能服務協議的初始期限通常是10, 15或25在此期間,我們向客户提供或安排持續服務,包括監控、維護和保修服務。我們的租賃和PPA協議通常包括讓客户續訂最多額外費用的機會10年,通過二五年期續訂選項。客户付款和費率可以在太陽能服務協議期間固定,也可以每年按預定的百分比遞增。我們還從租賃和PPA中獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。
陳述的基礎
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)包括我們的綜合資產負債表、經營表、可贖回非控制權益及權益表和現金流量表,並根據美國公認的會計原則(“GAAP”)根據吾等保存的記錄編制。我們已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務報告的適用規則和法規,濃縮或遺漏了通常包含在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息和附註披露。因此,這些中期財務報表應與我們於2020年2月25日提交給SEC的Form 10-K年度報告中包括的2019年年度審計綜合財務報表和附註一起閲讀。我們的中期財務報表反映了所有正常的經常性調整,我們認為,這是公平地陳述我們在報告期內的財務狀況和經營結果所必需的。由於我們的持續增長、電力需求的季節性波動、維護和其他支出的時間安排、利息支出的變化和其他因素,中期報告的金額可能不代表全年。
我們的中期財務報表反映了我們以及我們擁有控股權的子公司的賬目和運營情況。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)810的規定,整固,我們合併任何我們是主要受益者的VIE。我們在正常的業務過程中與我們的投資者組成VIE,以促進與我們的太陽能系統相關的某些屬性的融資和貨幣化。控股財務權益所有權的典型條件是持有實體的多數表決權權益;然而,通過不涉及控制表決權的安排,控股財務權益也可能存在於諸如VIE之類的實體中。ASC810要求可變利益持有者在以下情況下合併VIE:(A)有權指導VIE活動,這對VIE的經濟表現有最大的影響,以及(B)有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益。當我們不被認為是主要受益人時,我們不會合並我們擁有多數股權的VIE。我們已考慮合約安排內的條文,賦予我們權力管理和作出影響我們的VIE運作的決定,包括決定哪些太陽能系統對VIE作出貢獻,以及安裝、營運和維修太陽能系統。我們認為合約安排給予其他投資者的權利,較參與權更具保障性質。因此,我們已確定我們是VIE的主要受益者,並在持續的基礎上評估我們與VIE的關係
以確保我們繼續成為主要受益者。我們在合併中取消了所有的公司間賬户和交易。
ASU的採用
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具--信貸損失根據ASC 326,要求各實體使用前瞻性預期損失方法,稱為當前預期信用損失(“CECL”)方法,該方法要求實體使用前瞻性預期損失方法,稱為當前預期信用損失(“CECL”)方法。金融工具--信貸損失,而不是以前在估算信貸損失準備時採用的已發生損失方法。根據CECL,按攤銷成本計量的金融資產按預計收取的淨額列報,該淨額是根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,使用對金融資產剩餘估計壽命的信貸損失估計來計收的。本ASU在2020年的年度和中期報告期內有效。在2018年和2019年,FASB發佈了以下與ASU 2016-13相關的ASU:ASU No.2018-19,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進,ASU 2019-05,金融工具-信貸損失:定向過渡救濟和ASU 2019-11,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進。補充華碩必須與亞利桑那州立大學2016-13年度。我們在2020年1月採用了這個ASU,對我們的貿易應收賬款、客户票據應收賬款和租賃的長期應收賬款採用了修改後的追溯方法,導致股東權益的累積影響調整約為#美元。9.9百萬2020年前報告期的結果繼續按照以前適用的GAAP列報,而隨後報告期的結果則根據美國會計準則第326條列報。見附註2,重要會計政策,和附註6,應收客户票據。下表列出了採用ASU No.2016-13對未經審計的精簡綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月1日 |
| 據報道, 在ASC 326下 | | ASC的影響 326採用 | | ASC 326之前版本 收養 |
| (千) |
應收賬款-貿易,淨額 | $ | 10,912 | | | $ | 240 | | | $ | 10,672 | |
其他流動資產 | 173,565 | | | (451) | | | 174,016 | |
應收客户票據 | 289,191 | | | (8,784) | | | 297,975 | |
其他資產 | 168,799 | | | (913) | | | 169,712 | |
累積赤字 | (371,732) | | | (9,908) | | | (361,824) | |
修訂
我們已經修訂了我們之前發佈的年度經審計綜合財務報表和中期財務報表,以糾正與A類成員在我們某些税收權益基金中的權益有關的非實質性分類錯誤。我們錯誤地將A類成員的利益歸類為可贖回的非控制性權益,而這些權益本應歸類為非控制性權益。這些錯誤分類影響了我們的合併資產負債表和可贖回的非控股權益和權益的合併報表。下表列出了這些修訂對財務報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 和以前一樣 報道 | | 修訂 | | 作為 修訂後 |
| (千) |
可贖回的非控股權益 | $ | 172,305 | | | $ | (45,176) | | | $ | 127,129 | |
非控制性利益 | — | | | 45,176 | | | 45,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的 非控制性 利益 | | 非控制性 利益 |
| 和以前一樣 報道 | | 修訂 | | 作為 修訂後 | | 和以前一樣 報道 | | 修訂 | | 作為 修訂後 |
| (未經審計,單位為千) |
2019年6月30日 | $ | 107,547 | | | $ | — | | | $ | 107,547 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨收入 | 3,221 | | | (193) | | | 3,028 | | | — | | | 193 | | | 193 | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 69,135 | | | (52,087) | | | 17,048 | | | — | | | 52,087 | | | 52,087 | |
分配給可贖回的非控制權益 | (1,146) | | | — | | | (1,146) | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制權益和非控制權益有關的費用 | (2,438) | | | 2,322 | | | (116) | | | — | | | (2,322) | | | (2,322) | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (19,356) | | | 14,251 | | | (5,105) | | | — | | | (14,251) | | | (14,251) | |
其他,淨 | (385) | | | — | | | (385) | | | — | | | — | | | — | |
2019年9月30日 | $ | 156,578 | | | $ | (35,707) | | | $ | 120,871 | | | $ | — | | | $ | 35,707 | | | $ | 35,707 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 172,305 | | | $ | (45,176) | | | $ | 127,129 | | | $ | — | | | $ | 45,176 | | | $ | 45,176 | |
淨收益(虧損) | (5,929) | | | 7,505 | | | 1,576 | | | — | | | (7,505) | | | (7,505) | |
可贖回的非控制性權益和非控制性權益的出資 | 102,342 | | | (99,172) | | | 3,170 | | | — | | | 99,172 | | | 99,172 | |
分配給可贖回的非控制權益 | (1,373) | | | — | | | (1,373) | | | — | | | — | | | — | |
與可贖回的非控制權益和非控制權益有關的費用 | (707) | | | 894 | | | 187 | | | — | | | (894) | | | (894) | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (24,164) | | | 24,309 | | | 145 | | | — | | | (24,309) | | | (24,309) | |
其他,淨 | (47) | | | 3 | | | (44) | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年3月31日 | 242,427 | | | (111,637) | | | 130,790 | | | — | | | 111,637 | | | 111,637 | |
淨收益(虧損) | (3,471) | | | 6,340 | | | 2,869 | | | — | | | (6,340) | | | (6,340) | |
非控股權益的貢獻 | 18,311 | | | (18,311) | | | — | | | — | | | 18,311 | | | 18,311 | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (1,227) | | | 16 | | | (1,211) | | | — | | | (16) | | | (16) | |
與非控制性權益有關的成本 | (604) | | | 604 | | | — | | | — | | | (604) | | | (604) | |
歸屬於母公司的子公司股權 | (17,359) | | | 17,291 | | | (68) | | | — | | | (17,290) | | | (17,290) | |
其他,淨 | 228 | | | (35) | | | 193 | | | — | | | 34 | | | 34 | |
2020年6月30日 | $ | 238,305 | | | $ | (105,732) | | | $ | 132,573 | | | $ | — | | | $ | 105,732 | | | $ | 105,732 | |
重新分類
某些其他前期金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類對我們的中期財務報表沒有重大影響。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行
持續不斷的新冠肺炎疫情對全球經濟造成了廣泛的不利影響。我們應對這場流行病的第一要務一直是我們員工、客户和經銷商的健康和安全。為此,我們迅速實施了預防措施,將不必要的暴露風險降至最低,我們一直在遵循這一點。隨着新冠肺炎疫情繼續在我們開展業務的州和美國領土蔓延,我們的業務運營受到了一些由此造成的中斷。
為了適應聯邦社交距離指導方針、居家訂單和類似的政府措施,我們的經銷商擴大了數字工具和發起渠道的使用,並創造了新的方法,抵消了他們與潛在新客户面對面的能力受到的限制。在新冠肺炎疫情期間,太陽能系統的服務和安裝仍在繼續。這反映了住宅太陽能服務被指定為我們所有服務地區的一項基本服務。為了遵守所有適用的州和聯邦健康和安全指南,我們和我們的經銷商已轉向安裝人員和服務技術人員的非接觸式流程。此外,越來越多的管轄當局以及當地公用事業公司正在接受以電子方式提交的許可證,許多地點正在通過視頻電話和其他電子手段進行檢查。在新冠肺炎疫情期間,我們看到對我們供應鏈的影響微乎其微,因為我們的技術人員和經銷商基本上能夠成功採購維修和安裝太陽能系統所需的設備。
由於許多不確定因素,我們目前無法預測新冠肺炎疫情或目前資本市場正在經歷的重大混亂和波動對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果的全面影響。最終影響將取決於未來的發展,其中包括但不限於新冠肺炎病毒的最終持續時間、經濟下滑和新冠肺炎疫情造成的其他經濟影響的深度和持續時間、政府和其他旨在防止新冠肺炎病毒傳播的措施的後果、政府當局、客户、供應商、經銷商和其他第三方採取的行動、我們的客户、潛在客户和經銷商適應在變化的環境中經營的能力、我們的客户、潛在客户和經銷商適應在變化的環境中經營的能力以及恢復正常經濟和經營條件的時間和程度。
(2) 重大會計政策
以下是我們2019年年度審計綜合財務報表中披露的重要會計政策的更新。
預算的使用
在編制中期財務報表時應用公認會計原則要求我們作出影響中期財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎。實際結果可能與這些估計大不相同。
應收帳款
應收帳款—交易。減少應收賬款—貿易主要是指住宅客户的貿易應收賬款,通常在下個月收回。應收帳款—貿易記錄是扣除信用損失準備後的淨額,這是基於我們對客户賬户收款能力的評估。我們會考慮可能影響客户支付能力的因素,如歷史經驗、客户信用評級、合同期限、老化類別和當前經濟狀況,以確定存在潛在糾紛或收款問題的客户,從而審查免税額。當我們認為應收賬款無法收回時,我們就予以核銷。截至2020年9月30日,我們沒有遇到拖欠客户賬户的大幅增加,也沒有對與應收賬款相關的信用損失撥備進行任何重大調整。—新冠肺炎大流行導致的貿易問題。下表顯示了
從應收賬款中計入的信貸損失準備—貿易,未經審計的精簡綜合資產負債表中的淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) |
期初餘額 | $ | 773 | | | $ | 746 | | | $ | 960 | | | $ | 723 | |
採用ASC 326的影響 | — | | | — | | | (240) | | | — | |
當前預期信貸損失撥備 | 458 | | | — | | | 1,337 | | | — | |
壞賬費用 | — | | | 511 | | | — | | | 1,149 | |
壞賬核銷 | (419) | | | (412) | | | (1,267) | | | (1,076) | |
恢復 | 17 | | | 16 | | | 39 | | | 65 | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 829 | | | $ | 861 | | | $ | 829 | | | $ | 861 | |
應收帳款—其他的。減少應收賬款—其他主要是與出售存貨有關的應收款,以及主要由於客户合同取消或結算協議而應收淨額的經銷商所欠的金額。
盤存
庫存主要指購買並持有的儲能系統、光伏組件、逆變器、儀表及其他相關設備,用作新太陽能系統的原始部件或現有太陽能系統的更換部件。我們在合併資產負債表中以成本和可變現淨值中的較低者記錄其他流動資產的存貨。我們使用加權平均法將這些項目從庫存中剔除,並(A)作為太陽能系統的更換部件安裝時的運營和維護費用,或(B)作為太陽能系統的原始部件安裝時將資產和設備資本化。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,評估我們的庫存儲備,並減記過剩和陳舊庫存的估計價值。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中其他流動資產記錄的庫存明細:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
儲能系統和部件 | $ | 18,467 | | | $ | 33,443 | |
模塊和逆變器 | 91,632 | | | 10,137 | |
米 | 912 | | | 169 | |
總計 | $ | 111,011 | | | $ | 43,749 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們記錄的應計費用為$8.1百萬美元和$15.2分別用於庫存採購的100萬美元。
金融工具的公允價值
公允價值是一個退出價格,代表在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產將收到的金額或轉移負債所支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820建立了一個三級公允價值層次結構,該層次結構對可用於計量公允價值的輸入進行優先排序,如下所示:
•第1級-可觀察到的投入,反映在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價市場價格。
•第2級-第1級價格以外的可觀察投入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價市場價格,非活躍市場中報價的市場價格,或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他投入。
•第3級-很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,公允價值層次結構中的級別必須基於對公允價值計量重要的最低級別輸入來確定。評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要判斷和考慮資產或負債特有的因素。我們的金融工具包括應收賬款、應收票據、應付賬款、應計費用、長期債務和利率互換。應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值,因為它們屬於短期性質(第1級)。我們根據類似期限和條件(第3級)的貸款計劃目前提供的利率來估計我們的應收客户票據的公允價值。我們根據目前為類似期限和期限的債務提供的利率(第3級)來估計我們的固定利率長期債務的公允價值。利率衍生品交易的公允價值是基於使用交易合同條款的現金流貼現方法確定的。浮動利率基於與利息現金流頻率一致的可觀察利率(第2級)。見附註6,應收客户票據,附註7,長期債務和附註8,衍生工具。
衍生工具
我們的衍生工具包括在會計指導下未被指定為現金流對衝或公允價值對衝的利率掉期。我們使用利率掉期來管理我們對利率變化的淨敞口。吾等視情況於綜合資產負債表將衍生工具計入其他流動資產、其他資產、其他流動負債及其他長期負債,而公允價值變動則計入綜合經營報表的利息支出淨額。我們將衍生工具的未實現損益作為經營活動中的非現金調節項目計入合併現金流量表。我們將衍生工具的已實現損益作為經營活動中經營資產和負債組成部分的變化計入合併現金流量表。參見注釋8,派生工具。
營業收入
下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的收入詳情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (千) |
購買力平價(PPA)收入 | $ | 19,713 | | | $ | 14,329 | | | $ | 52,268 | | | $ | 37,895 | | | |
租賃收入 | 13,115 | | | 10,238 | | | 36,995 | | | 29,496 | | | |
太陽能可再生能源證書收入 | 14,147 | | | 10,603 | | | 27,245 | | | 26,911 | | | |
貸款收入 | 788 | | | 418 | | | 2,021 | | | 1,152 | | | |
其他收入 | 2,414 | | | 1,027 | | | 4,267 | | | 2,488 | | | |
總計 | $ | 50,177 | | | $ | 36,615 | | | $ | 122,796 | | | $ | 97,942 | | | |
我們確認與客户的合同收入,因為我們以反映基於估計回報率的對價的交易價履行了我們的履約義務。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能費率(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時均勻地履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認和收到的現金支付之間的差異。分配給剩餘履約義務的收入是我們尚未確認的合同收入,包括遞延收入以及將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。簽約但尚未確認的收入約為#美元1.4截至2020年9月30日,我們預計將確認其中約4接下來的%12月份。我們預計,在未來大約20年內,年度認可不會有太大變化,因為現有的絕大多數太陽能服務協議還有至少20年的剩餘時間。,考慮到合同中太陽能系統艦隊的平均使用年限低於三年.
PPA我們允許客户根據PPA向我們購買電力。根據ASC 606,我們根據遠程監控設備按PPA規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。全
客户必須通過我們的信用評估過程。PPA通常有一個期限為25客户有機會續訂的年限,最多可再續訂一次10年,通過二五年期續訂選項。
租約.*我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議項下的出租人,不符合ASC 842項下的租賃定義,並按ASC 606項下與客户簽訂的合同入賬。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。所有客户必須通過我們的信用評估過程。租賃協議的期限一般為25客户有機會續訂的年限,最多可再續訂一次10年,通過二五年期續訂選項。
根據我們的租賃協議,我們向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將達到指定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動,或暴露在我們控制範圍之外的設備故障,以及我們無法控制的損耗等。我們根據一系列不同的因素來確定保證輸出量,這些因素包括:(A)與電池板的傾斜、電池板的方位(從參考方向順時針方向測量的水平角度)、系統大小和現場遮陽有關的特定場地信息;(B)基於歷史平均天氣數據計算出的可用輻照度(給定平面面向特定方向的能源量);以及(C)計算出的太陽能系統的能量輸出量。雖然由於天氣的自然波動,實際輻照度水平可能每年都會發生重大變化,但我們預計,在未來一年內,實際輻照度水平將平均計算出來。25年在確定履約保證金金額時,應考慮租賃金額和大致水平。一般來説,天氣波動是太陽能系統可能無法達到特定的最低太陽能發電量的最有可能的原因。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要退還之前匯出的客户付款的一部分,其中還款額是(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時的美元金額(保證率)的乘積。這些客户付款的匯款,如果需要,在第一個月結束後的1月份支付。三年太陽能系統投入使用的日期,然後每年一次。見附註14,承付款和或有事項。
太陽能可再生能源證書。據報道,每個太陽能可再生能源證書(SREC)代表太陽能系統產生的1兆瓦時(1,000千瓦時)。SREC的銷售可以包含或不包含與基於可再生能源的發電相關的實際電力。我們將我們從我們的太陽能系統中產生的SREC視為政府激勵措施,不產生獲得它們的成本,並且不考慮這些SREC的潛在太陽能系統的產出。我們將這些SREC歸類為庫存,直到銷售並交付給第三方。由於我們沒有產生獲得這些政府獎勵的成本,因此SREC的庫存賬面價值為#美元。0截至2020年9月30日和2019年12月31日。我們通過遠期合約進行與SREC預期產量相關的經濟對衝。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們在履行將SREC轉讓給所述交易對手的履約義務後確認ASC 606項下的相關收入。付款通常在以下時間內收到一個月將SREC轉讓給交易對手。與銷售SREC相關的成本通常僅限於經紀人費用(記錄在收入成本-其他中),這些費用僅在與某些交易相關的情況下支付。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同下的最低交付要求。
貸款。*投資者可能會看到關於貸款收入的討論貸款“下面的章節。
其他收入。此外,其他收入包括某些國家和公用事業激勵措施、直接向客户銷售儲能系統的收入以及銷售服務計劃的收入。我們在收入期間確認來自國家和公用事業激勵的收入。我們確認在儲能部件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期內的收入,這通常是五年.
貸款
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或儲能系統提供資金,期限通常為10, 15或25好多年了。根據我們的貸款計劃(A),我們每月確認從客户那裏收到的現金付款。這包括:(A)作為利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統或儲能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表上應收票據的減少,歸因於返還為客户購買太陽能系統或儲能系統提供資金的合同的本金(無論是預定的還是預付的);以及(C)作為收入,歸因於本公司提供的運營和維護服務付款。要獲得貸款計劃的資格,客户必須通過我們的信用評估過程,這要求客户至少擁有FICO。®分數為650至720依附
在某些情況下,我們用太陽能系統或儲能系統融資來擔保貸款。信用評估流程在客户與我們簽訂太陽能服務協議時為每個客户執行一次。
我們對與貸款計劃相關的太陽能系統和儲能系統的投資尚未投入使用,在綜合資產負債表中記錄在其他資產中,並在投入使用後轉移到應收客户票據。應收客户票據按攤銷成本扣除信貸損失準備(如下所述)計入其他流動資產,並在綜合資產負債表中計入應收客户票據。與我們的客户應收票據相關的應計利息記錄在應收賬款交易中,在合併資產負債表中是淨額。應收客户票據的利息收入在綜合經營報表中計入利息收入。本公司應收客户票據的攤餘成本等於未付客户票據的本金餘額,不包括應計應收利息。應收客户票據繼續計息,直到它們與備抵沖銷為止,當餘額逾期180天或更長時間時,除非餘額正在收款過程中,否則就會發生這種情況。根據貸款協議的合同條款,應收客户票據在到期日後一天被視為逾期。在所有情況下, 應收客户票據餘額被置於非應計項目狀態,或在被認為無法收回的較早日期註銷。預期收回金額不超過先前核銷和預期核銷的金額總和。處於非應計狀態的應收客户票據的應計利息被記為利息收入的減少額。此類應收客户票據收到的利息按現金計算,直到應收客户票據符合返回權責發生制狀態為止。當不再有任何本金或利息逾期,並且對未來付款有合理保證時,應收客户票據返回應計狀態。
信用損失準備從客户應收票據攤銷成本中扣除,以表示預計收回的淨金額。如果存在相似的風險特徵(如金融資產類型、客户信用評級、合同期限和年份),則以集體(集合)為基礎進行衡量。在確定信用損失撥備時,我們會找出存在潛在糾紛或收款問題的客户,並考慮我們的信用損失歷史水平和可能影響未來信用損失水平的當前經濟趨勢。對歷史損失信息的調整是針對當前貸款特定風險特徵的差異,如承保標準的差異。預期的信貸損失是在貸款協議的合同期限內估計的,在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續訂和修改,除非以下任何一項適用:(A)我們在報告日期合理預期將與個別客户執行問題債務重組,或(B)延長或續訂選項包括在報告日期的原始或修改的合同中,並且我們不能無條件地取消。截至2020年9月30日,我們沒有遇到拖欠應收客户票據的大幅增加,也沒有因新冠肺炎疫情而對我們的貸款相關信用損失撥備做出任何重大調整。請參閲附註6,應收客户票據。
遞延收入
遞延收入包括尚未達到收入確認標準的金額,包括(A)客户的首付款和部分或全部預付款,(B)由於某些類型的PPA的發電時間與計費時間的差異,以及(C)貸款計劃中未履行的履約義務的付款,這些款項將在各自太陽能服務協議的剩餘期限內以直線方式確認。。遞延收入為$34.0截至2018年12月31日,100萬。下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中其他流動負債和其他長期負債中記錄的遞延收入明細:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
貸款 | $ | 73,417 | | | $ | 46,958 | |
PPA和租約 | 10,162 | | | 8,895 | |
SREC | 1,420 | | | 3,000 | |
總計(1) | $ | 84,999 | | | $ | 58,853 | |
(1)在這筆款項中,$2.9百萬美元和$2.1百萬美元分別記錄在截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他流動負債中。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們確認的收入為5.0百萬美元和$2.3從各自年度初記錄在遞延收入中的金額中分別扣除600萬美元。
新會計準則
新的會計公告由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈,並自指定的生效日期起採用。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税:簡化所得税核算,刪除某些例外情況,並澄清和修訂現有的指導方針。本ASU在2021年的年度和中期報告期內有效。我們已經對這一ASU進行了評估,並確定它不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-03號,金融工具編碼化的改進,澄清及修訂現行指引。本ASU中的修訂自本ASU發佈之日起生效,或在2020年的年度和中期報告期內生效。我們在2020年1月採用了這一ASU,並確定它對我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響,為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供臨時可選的權宜之計和例外。本ASU的有效期從2020年3月開始,或預期從某個日期到2022年12月。我們在2020年10月採用了這一ASU,並確定它對我們的合併財務報表和相關披露沒有重大影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,債務-有轉換的債務和其他期權、衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同:實體自有股權的可轉換工具和合同的會計,通過取消具有現金轉換特徵的可轉換債券和具有有益轉換特徵的可轉換工具的分離模式,簡化某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理。本ASU還擴大了與可轉換工具的條款和特徵、工具的報告方式以及可能影響如何評估實體與這些工具相關的未來現金流金額或時間的事件、條件和情況的信息相關的必要披露。本ASU在2022年的年度和中期報告期內有效。我們尚未確定這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
(3) 財產和設備
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的財產和設備淨額的詳細情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用的生命 | | 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| | | |
| | | | | |
| (以年為單位) | | (千) |
太陽能系統 | 35 | | $ | 2,131,054 | | | $ | 1,689,457 | |
在建 | | | 167,246 | | | 143,449 | |
資產報廢義務 | 30 | | 33,099 | | | 26,967 | |
資訊科技系統 | 3 | | 29,398 | | | 28,320 | |
計算機和設備 | 3-5 | | 1,694 | | | 1,499 | |
租賃權的改進 | 3-6 | | 2,705 | | | 1,014 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 811 | | | 735 | |
車輛 | 4-5 | | 2,073 | | | 1,632 | |
其他 | 5-6 | | 158 | | | 146 | |
財產和設備,毛額 | | | 2,368,238 | | | 1,893,219 | |
減去:累計折舊 | | | (195,511) | | | (148,159) | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 2,172,727 | | | $ | 1,745,060 | |
太陽能系統公司。我們注意到上表中包括的太陽能系統的金額,以及幾乎所有正在進行的建設都與我們的客户合同(包括PPA和租賃)有關。這些資產累計折舊#美元。172.6百萬美元和$130.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(4) 某些資產負債表標題的詳細信息
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
預付庫存 | $ | — | | | $ | 96,167 | |
盤存 | 111,011 | | | 43,749 | |
應收客户票據的當期部分 | 20,083 | | | 13,758 | |
其他預付資產 | 7,428 | | | 7,380 | |
其他應收票據的當期部分 | 878 | | | 982 | |
遞延應收賬款 | 4,636 | | | 1,506 | |
限制性現金 | 54,096 | | | 10,474 | |
其他 | 1,505 | | | — | |
總計 | $ | 199,637 | | | $ | 174,016 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他資產的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
限制性現金 | $ | 72,958 | | | $ | 56,332 | |
在建工程-應收客户票據 | 65,288 | | | 37,137 | |
與經銷商的排他性和其他獎金安排,淨額 | 54,543 | | | 32,791 | |
直線收入調整,淨額 | 30,949 | | | 24,852 | |
其他 | 19,810 | | | 18,600 | |
總計 | $ | 243,548 | | | $ | 169,712 | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的其他流動負債的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
應付利息 | $ | 11,669 | | | $ | 14,680 | |
履約保證義務的當期部分 | 2,921 | | | 4,067 | |
租賃負債的當期部分 | 1,075 | | | 561 | |
遞延收入 | 2,882 | | | 2,086 | |
其他 | 25 | | | 410 | |
總計 | $ | 18,572 | | | $ | 21,804 | |
(5) 資產報廢債務(“ARO”)
ARO主要包括移除太陽能系統資產的成本和將太陽能系統場地恢復到原始狀態的成本,這是我們根據當前市場價格估計的成本。對於每個太陽能系統,我們將ARO的公允價值確認為負債,並將該成本資本化為相關太陽能系統成本基礎的一部分。相關資產按直線折舊。30這是一個太陽能系統在拆除之前預計在某一地點安裝的平均時間,相關負債在同一時間段內增加到全部價值。我們根據最近的實際經驗修訂我們估計的未來負債,包括第三方成本估計、太陽能系統的平均規模和通貨膨脹率,我們至少每年評估一次。我們估計未來負債的變動被記錄為剩餘未攤銷資產和ARO賬面金額的減少或增加,以及
前瞻性地減少或增加我們的折舊和增值費用。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中其他長期負債中記錄的ARO的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十號, |
| 2020 | | 2019 |
| (千) |
期初餘額 | $ | 31,053 | | | $ | 20,033 | |
已招致的額外債務 | 6,179 | | | 2,980 | |
增值費用 | 1,577 | | | 989 | |
| | | |
其他 | (58) | | | (32) | |
期末餘額 | $ | 38,751 | | | $ | 23,970 | |
(6) 應收客户票據
我們提供貸款計劃,根據該計劃,客户通過太陽能服務協議為購買太陽能系統或儲能系統提供資金,期限通常為10, 15或25好多年了。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的應收客户票據的詳細情況和相應的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
應收客户票據 | $ | 463,436 | | | $ | 312,823 | |
信貸損失撥備 | (14,767) | | | (1,091) | |
應收客户票據,淨額(1) | $ | 448,669 | | | $ | 311,732 | |
估計公允價值淨額 | $ | 453,321 | | | $ | 314,222 | |
(1)在這筆款項中,$20.1百萬美元和$13.8百萬美元分別記錄在截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他流動資產中。
下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的與應收客户票據相關的信貸損失準備變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) |
期初餘額 | $ | 13,543 | | | $ | 944 | | | $ | 1,091 | | | $ | 710 | |
採用ASC 326的影響 | — | | | — | | | 9,235 | | | — | |
當期預期信貸損失撥備(1) | 1,483 | | | — | | | 4,701 | | | — | |
壞賬費用 | — | | | 5 | | | — | | | 278 | |
壞賬核銷 | (258) | | | — | | | (258) | | | (39) | |
| | | | | | | |
其他,淨 | (1) | | | — | | | (2) | | | — | |
期末餘額 | $ | 14,767 | | | $ | 949 | | | $ | 14,767 | | | $ | 949 | |
(1)此外,我們還確認了$61,000及$123,000截至2020年9月30日的三個月和九個月的當前預期信貸損失撥備分別與我們租賃的長期應收賬款相關。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們投資了65.3百萬美元和$37.1貸款太陽能系統和尚未投入使用的儲能系統分別為100萬美元。截至2020年和2019年9月30日的三個月,與我們的客户應收票據相關的利息收入為$5.9百萬美元和$3.1分別為百萬美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月,與我們的客户應收票據相關的利息收入為$16.9百萬美元和$8.2分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與我們的應收客户票據相關的應計利息為$873,000及$869,000分別為。截至2020年9月30日和2019年12月31日,有不是的應收客户票據沒有應計利息,因此沒有記錄非應計貸款的備抵。
狀況。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元9,000及$0分別通過轉回利息收入進行了沖銷。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,利息收入為0確認為非應計狀態貸款和應計應收利息#美元9,000及$0分別通過轉回利息收入進行了沖銷。
我們考慮客户應收票據投資組合的表現及其對信貸損失撥備的影響。我們還根據年齡狀態和支付活動對信用質量進行了評估。下表顯示了截至2020年9月30日的客户應收票據攤銷成本賬齡:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
逾期1-90天 | $ | 6,546 | | | $ | 5,741 | |
逾期91-180天 | 1,716 | | | 1,714 | |
逾期超過180天 | 5,747 | | | 3,331 | |
逾期合計 | 14,009 | | | 10,786 | |
未逾期 | 449,427 | | | 302,037 | |
總計 | $ | 463,436 | | | $ | 312,823 | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的客户票據逾期90天以上但不是應計狀態的攤銷成本為$7.5百萬美元和$5.0分別為百萬美元。下表顯示了基於付款活動的我們的應收客户票據按起始年份劃分的攤銷成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年份劃分的攤銷成本 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 在先 | | 總計 |
| (千) |
付款績效: | | | | | | | | | | | | | |
表演 | $ | 168,507 | | | $ | 138,644 | | | $ | 88,587 | | | $ | 31,939 | | | $ | 19,788 | | | $ | 10,224 | | | $ | 457,689 | |
不良(1) | 84 | | | 975 | | | 1,564 | | | 1,628 | | | 1,275 | | | 221 | | | $ | 5,747 | |
總計 | $ | 168,591 | | | $ | 139,619 | | | $ | 90,151 | | | $ | 33,567 | | | $ | 21,063 | | | $ | 10,445 | | | $ | 463,436 | |
(1)不良貸款是指客户違約,並在180天或更長時間內沒有支付任何預定本金或利息的貸款。
(7) 長期債務
我們有長期債務的子公司包括SEI,Sunnova Energy Corporation,Sunnova Asset Portfolio 4,LLC(“AP4”),Helios Issuer,LLC(“Heli”),Sunnova LAP Holdings,LLC(“LAPH”),Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC(“EZOP”),Sunnova TEP II Holdings,LLC(“TEPIIH”),Sunnova Helios II Issuer,LLC(“HELII”),Sunnova Ray I Issuer,LLC(“RAYSI”),Sunnova Helios III Issuer,LLC(“HELIII”),Sunnova TEP Holdings,LLC(“TEPH”),Sunnova TEP Inventory,LLC(“TINV”),Sunnova Helios II Issuer,LLC(“HELII”),Sunnova Ray I Issuer,LLC(“RAYSI”),Sunnova Helios III Issuer,LLC(“HELIII”),Sunnova TEP Holdings,LLC(“TEPH”),Sunnova TEP Inventory,LLC(“TINV”)Sunnova Sol Issuer,LLC(“SOLI”),Sunnova Helios IV Issuer,LLC(“HELIV”)和Sunnova Asset Portfolio 8,LLC(“AP8”)。下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的長期債務的詳細情況,淨額記錄在未經審計的簡明綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2020年9月30日 | | 截至年終的一年 2019年12月31日 加權平均 有效利息 費率 | | 截至2019年12月31日 |
| 長期 | | 電流 | | 長期 | | 電流 |
| (單位為千,利率除外) |
塞伊 | | | | | | | | | | | |
7.75%可轉換優先票據 | 17.41 | % | | $ | — | | | $ | — | | | 7.75 | % | | $ | 55,000 | | | $ | — | |
9.75%可轉換優先票據 | 14.39 | % | | 160,804 | | | — | | | | | — | | | — | |
實物支付 | | | 780 | | | — | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (64,490) | | | — | | | | | (16,913) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (416) | | | — | | | | | (480) | | | — | |
森諾瓦能源公司 | | | | | | | | | | | |
應付票據 | 8.50 | % | | — | | | 2,769 | | | 3.22 | % | | — | | | 2,428 | |
AP4 | | | | | | | | | | | |
有擔保定期貸款 | 10.81 | % | | — | | | — | | | 5.61 | % | | 86,369 | | | 6,109 | |
債務貼現,淨額 | | | — | | | — | | | | | (452) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | — | | | — | | | | | (196) | | | — | |
直升機 | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 6.59 | % | | 205,394 | | | 6,328 | | | 6.56 | % | | 213,632 | | | 8,673 | |
債務貼現,淨額 | | | (2,445) | | | — | | | | | (3,169) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,372) | | | — | | | | | (5,586) | | | — | |
LAPH | | | | | | | | | | | |
有擔保定期貸款 | 10.11 | % | | 10,288 | | | 371 | | | 7.71 | % | | 41,484 | | | 1,392 | |
債務貼現,淨額 | | | (152) | | | — | | | | | (401) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (123) | | | — | | | | | (356) | | | — | |
EZOP | | | | | | | | | | | |
倉庫信貸安排 | 4.64 | % | | 115,450 | | | — | | | 6.60 | % | | 121,400 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (1,618) | | | — | | | | | (2,178) | | | — | |
TEPIIH | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 19.47 | % | | — | | | — | | | 6.36 | % | | 234,650 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | — | | | — | | | | | (2,219) | | | — | |
HELII | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.73 | % | | 227,574 | | | 11,707 | | | 5.77 | % | | 241,309 | | | 13,005 | |
債務貼現,淨額 | | | (44) | | | — | | | | | (49) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (5,277) | | | — | | | | | (5,873) | | | — | |
RAYSI | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 5.49 | % | | 121,844 | | | 5,993 | | | 5.47 | % | | 126,828 | | | 6,327 | |
債務貼現,淨額 | | | (1,421) | | | — | | | | | (1,547) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,441) | | | — | | | | | (4,759) | | | — | |
HELIII | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 4.00 | % | | 124,660 | | | 14,704 | | | 4.03 | % | | 135,543 | | | 19,030 | |
債務貼現,淨額 | | | (2,451) | | | — | | | | | (2,532) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,353) | | | — | | | | | (2,410) | | | — | |
TEPH | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 5.72 | % | | 380,720 | | | — | | | 6.70 | % | | 90,325 | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (4,051) | | | — | | | | | (645) | | | — | |
TEPINV | | | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | 10.15 | % | | 35,819 | | | 36,640 | | | 7.95 | % | | 54,707 | | | 40,500 | |
債務貼現,淨額 | | | (1,811) | | | — | | | | | (2,856) | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (2,322) | | | — | | | | | (2,207) | | | — | |
Soli | | | | | | | | | | | |
太陽能資產支持票據 | 3.91 | % | | 389,435 | | | 15,318 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (117) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (9,169) | | | — | | | | | — | | | — | |
HELIV | | | | | | | | | | | |
太陽能貸款支持票據 | 3.91 | % | | 134,293 | | | 15,899 | | | | | — | | | — | |
債務貼現,淨額 | | | (921) | | | — | | | | | — | | | — | |
遞延融資成本,淨額 | | | (4,028) | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 1,795,039 | | | $ | 109,729 | | | | | $ | 1,346,419 | | | $ | 97,464 | |
可用性。**截至2020年9月30日,我們有美元224.1根據我們的各種融資安排,可獲得的借款能力為百萬美元,其中包括84.5EZOP倉庫信貸安排下的百萬美元,$56.8全港環境保護計劃下的百萬元
循環信貸安排,$22.7TEPINV循環信貸安排下的百萬美元和#美元60.0AP8循環信貸安排下的100萬美元。在我們的任何其他融資安排下,都沒有可用的借款能力。截至2020年9月30日,我們遵守了我們融資安排下的所有債務契約。
加權平均實際利率。*上表披露的加權平均實際利率為每項債務工具的加權平均聲明利率加上其他歸類為利息支出的項目對利息支出的影響,如遞延融資成本的攤銷、債務貼現的攤銷和債務未使用餘額在指定期間的承諾費。
SEI債務在2020年5月,我們發行和出售的本金總額為美元。130.0數以百萬計的我們的9.75%可轉換優先票據(“9.75%可轉換優先票據“)在私募中發行,發行價為95%,購買總價為$123.5百萬這個9.75%可轉換優先票據將於2025年4月到期,除非提前贖回、回購或轉換。我們批准了該基金的投資者9.75%可轉換優先票據有權額外購買最多$60.0本金總額為百萬美元9.75%可轉換優先票據按相同條款及條件,投資者行使此項選擇權,並完成購買該等額外的9.752020年6月可轉換優先票據的百分比。在2020年5月,我們還交換了所有的美元55.0未償還本金總額為百萬美元7.75%可轉換優先票據,本金相當於我們的9.75%可轉換優先票據。在2020年第三季度,我們的某些持有者9.75%可轉換優先票據已轉換約$84.8本金總額為百萬美元,包括到每次轉換之日為止的應計利息和未付利息。9.75%可轉換優先票據為普通股。見附註11,股東權益。
我們公司的投資者9.75%可轉換優先票據可根據其選擇,將其全部或部分9.75%可轉換優先票據。在轉換時,我們可以通過支付和/或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合(視情況而定)來履行我們的轉換義務,但須遵守某些條款和條件。的轉換率9.75%可轉換優先票據為每1,000美元本金74.0741股普通股9.75%可轉換優先票據,加上應計和未付利息,相當於初始轉換價格(不含利息)約#美元13.50每股普通股。轉換率可根據相關契約條款在一定情況下進行調整。在2023年5月14日及之後,我們有權促使9.75%可轉換優先票據,如果滿足某些特定條件,包括最低普通股價格和最低成交量條件。
在2022年5月14日之前的任何時候,我們可以選擇贖回現金,最高可達33.33當時未償還本金總額的百分比9.75%可轉換優先債券(在該贖回日或之前進行任何轉換後),贖回價格相當於115本金總額的百分比為9.75%如此贖回的可轉換優先票據,加上贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付利息,使用我們一次或多次股票發行的現金收益淨額,前提是贖回發生在180自該股權發行結束之日起10天內。
在2023年5月14日或之後的任何時間,我們可以根據我們的選擇,贖回所有(但不少於全部)9.75%按以下規定的贖回價格(以本金的百分比表示)的可轉換優先票據,另加到贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付利息(如果有)和到贖回日(但不包括贖回日)的未付利息(如果有):
| | | | | | | | |
期間 | | 百分比 |
2023年5月14日及之後但2024年5月14日之前的任何時間 | | 115% |
在2024年5月14日及之後的任何時間 | | 110% |
在2024年9月23日及之後,持有9.75%可轉換優先票據有權要求我們回購其9.75%可轉換優先票據換取現金,收購價為110回購本金總額的%,另加回購之日的應計未付利息。
出於會計目的並根據公認會計原則,交換我們的7.75%可轉換優先票據,適用於我們的9.75%可轉換優先票據被視為債務修改,我們將9.75%可轉換優先票據為負債和股權組成部分。截至2020年9月30日,9.75%可轉換優先票據,約為$96.72000萬美元(扣除未攤銷債務貼現#美元后的淨額)64.51000萬美元,未攤銷發行成本為$416,000)是基於貼現現金流分析和二項式網格模型確定的。估值要求使用3級不可觀察到的輸入和主觀假設,包括但不限於股價波動性和債券收益率。使用替代市場假設和估計方法可能會對這些公允價值估計產生影響。截至2020年9月30日,該公司股權組成部分的賬面價值9.75%可轉換優先票據,約為$42.8百萬美元(扣除未攤銷發行成本$653,000),表示
轉換期權,是通過從本金中減去負債部分的賬面金額來確定的9.75%可轉換優先票據。這筆本金與美國國債本金之間的差額9.75%可轉換優先票據,負債部分代表債務折扣,作為對9.75%未經審核的壓縮綜合資產負債表中的可轉換優先票據,並在剩餘期限內按實際利息法淨額攤銷為利息支出9.75%可轉換優先票據。的股權部分9.75%可轉換優先票據計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的額外實收資本普通股,只要其繼續滿足股權分類條件,就不會重新計量。
AP4債務、TEPIIH債務和LAPH債務. 在……裏面 2020年2月,AP4融資協議及TEPIIH循環信貸安排項下的未償還本金總額為$92.0百萬美元和$226.6分別以SOLI票據所得款項(定義見下文)悉數償還各百萬元,所有相關利率掉期均已平倉,債務安排亦已終止。此外,特別提款權債券所得款項用於償還#美元。32.0拉法的百萬債務。
EZOP債務. 在……裏面2020年6月,HELIV債券(定義見下文)所得款項用於償還#美元149.3EZOP債務未償還本金總額為100萬美元。
TEPH債務. 在二零二零年三月,我們修訂了天水圍循環信貸安排,其中包括:(A)把最高貸款額提高至$400.0百萬美元,增加的金額全部來自A類貸款人,未承擔的基礎上,(B)將A類和B類利率均提高0.40%和(C)修改借款基數計算,將一部分借款基數從B類貸款人轉移到A類貸款人。在2020年5月,我們修訂了TEPH循環信貸安排,其中包括:(A)將總承擔額由200.0百萬至$390.0(B)增加該等承諾額的未使用線路費用。在2020年6月,我們修訂了TEPH循環信貸安排,其中包括:(A)將總承擔額由390.0百萬至$437.5百萬美元,(B)修改太陽能系統的預付款利率和(C)將利率修改為調整後的LIBOR利率加上#的加權平均利潤率4.15%.
索利債務. 在……裏面 2020年2月,我們將符合條件的太陽能系統和相關資產應收賬款彙集並轉讓給SOLI的全資子公司,SOLI是一家特殊目的實體,發行了$337.1百萬2020-1系列A類太陽能資產支持票據本金總額和美元75.4本金總額為百萬元的2020-1系列B類太陽能資產支持票據(統稱“SOLI票據”),到期日為2055年1月。該批特別提款權債券以折扣價發行。0.89A類和0.85B類利率為%,年利率為3.35%和5.54%分別為。SOLI子公司的太陽能系統產生的現金流用於支付SOLI債券的季度本金和利息,並滿足SOLI的開支,任何剩餘的現金都可以分配給SOLI的唯一成員Sunnova Sol Depositor,LLC。關於SOLI Notes,我們的某些附屬公司根據交易管理協議以及管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation還保證(A)我們的某些子公司有義務根據管理、服務和交易管理協議管理和服務太陽能系統,(B)管理成員以該身份根據相關融資基金的有限責任公司協議承擔的義務;及。(C)我們的某些附屬公司。根據銷售和貢獻協議,有義務回購或替換最終出售給SOLI的某些不符合條件的太陽能系統。為了SOLI債券持有人的利益,SOI還必須維持一個流動性儲備賬户、一個税收損失保險收益賬户和一個補充儲備賬户,每個賬户的資金必須始終保持在SOLI債券指定的水平。除SOLI附註中明確規定外,SOLI的債權人對我們的其他資產沒有追索權。
HELIV債務. 在……裏面2020年6月,我們彙集了符合條件的太陽能貸款和相關應收賬款,並將其轉移到HELIV,這是一個特殊目的實體,發行了#美元135.92020系列本金總額為百萬美元-A類太陽能貸款支持票據和美元22.62020系列本金總額為百萬美元的A類B類太陽能貸款支持票據(統稱為“HELIV票據”),到期日為2047年6月。HELIV債券的發行價格為折扣率0.01A類和4.18B類利率為%,並按年利率計息2.98%和7.25%。這些太陽能貸款產生的現金流用於支付HELIV票據的每月本金和利息,並滿足HELIV的費用,任何剩餘的現金都可以分配給HELIV的唯一成員Sunnova Helios IV Depositor,LLC。關於HELIV票據,我們的某些附屬公司根據管理和服務協議收取管理和維修太陽能系統的費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(其中包括)(A)我們某些子公司根據管理和服務協議管理和服務太陽能系統的義務,以及(B)我們子公司根據相關銷售和貢獻協議回購或替換最終出售給HELIV的某些不合資格太陽能貸款的某些義務。HELIV還需要為HELIV債券持有人的利益維持一個儲備賬户、一個用於更換設備的補充儲備賬户和一個資本化的利息儲備賬户,每個賬户的資金必須始終達到HELIV債券規定的水平。除HELIV附註中明確規定外,HELIV的債權人對我們的其他資產沒有追索權。
AP8債務. 在……裏面2020年9月,AP8與波多黎各人民銀行簽訂了一項循環信貸安排,承諾總額為#美元。60.0百萬美元,到期日為2023年9月。循環信貸安排項下貸款的收益,第一部分直到收到2020年10月,本公司可用於購買或以其他方式獲得太陽能貸款,為AP8根據信貸協議必須維持的儲備賬户提供資金,並支付與循環信貸安排相關的費用和開支。循環信貸安排下任何時候可供借款的金額限於在每次借款時確定的借款基準額,並根據適用於擔保循環信貸安排的太陽能貸款的未償還本金淨餘額的指定預付款計算。循環信貸安排項下借款的利息每月到期。AP8循環信貸安排下的借款按經調整的倫敦銀行同業拆息加適用保證金的年利率計息。.
關於AP8循環信貸安排,我們的某些附屬公司根據管理和服務協議收取太陽能貸款協議和相關太陽能系統的管理和服務費用。此外,Sunnova Energy Corporation已擔保(A)管理人根據管理協議管理太陽能貸款協議和相關太陽能系統的義務,(B)服務商根據維修協議為太陽能貸款協議和相關太陽能系統提供服務的義務,(C)Sunnova Asset Portfolio 8 Holdings,LLC根據某些銷售和貢獻協議回購或替換某些不合格太陽能貸款的義務,(D)與AP8的聯屬公司有關的某些與AP8循環信貸安排相關的賠償義務,以及(E)AP8在AP8循環信貸安排下的義務,只要違約是由於挪用資金或與AP8有關的某些破產事件造成的,但不對作為循環信貸安排抵押品的AP8的資產的信譽提供一般擔保。根據有限擔保,Sunnova Energy Corporation必須遵守有關有形淨值、營運資本和AP8循環信貸安排收益使用限制的某些財務契約。
長期債務的公允價值.我們長期債務的公允價值及相應的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| |
| | | |
| 攜載 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜載 價值 | | 估計數 公允價值 |
| (千) |
塞伊7.75%可轉換優先票據 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55,000 | | | $ | 37,964 | |
塞伊9.75%可轉換優先票據 | 161,584 | | | 170,114 | | | — | | | — | |
Sunnova能源公司應付票據 | 2,769 | | | 2,769 | | | 2,428 | | | 2,428 | |
AP4有擔保定期貸款 | — | | | — | | | 92,478 | | | 92,478 | |
合力太陽能資產支持票據 | 211,722 | | | 220,307 | | | 222,305 | | | 223,895 | |
LAPH擔保定期貸款 | 10,659 | | | 10,659 | | | 42,876 | | | 42,876 | |
EZOP倉庫信貸安排 | 115,450 | | | 115,450 | | | 121,400 | | | 121,400 | |
TEPIIH循環信貸安排 | — | | | — | | | 234,650 | | | 234,650 | |
HELII太陽能資產支持票據 | 239,281 | | | 290,893 | | | 254,314 | | | 281,850 | |
RAYSI太陽能資產支持票據 | 127,837 | | | 150,689 | | | 133,155 | | | 139,004 | |
HELIII太陽能貸款支持票據 | 139,364 | | | 156,345 | | | 154,573 | | | 155,701 | |
天保循環信貸安排 | 380,720 | | | 380,720 | | | 90,325 | | | 90,325 | |
TEPINV循環信貸安排 | 72,459 | | | 72,459 | | | 95,207 | | | 95,207 | |
Soli太陽能資產支持票據 | 404,753 | | | 438,874 | | | — | | | — | |
HELIV太陽能貸款支持票據 | 150,192 | | | 150,794 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計(1) | $ | 2,016,790 | | | $ | 2,160,073 | | | $ | 1,498,711 | | | $ | 1,517,778 | |
(1)數額不包括淨遞延融資成本和淨債務折扣#美元112.0百萬美元和$54.8分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
就AP4、LAPH、EZOP、TEPIIH、TEPH及TEPINV債務而言,估計公允價值與賬面值相近,主要是由於相關工具的利率性質可變所致。就應付票據而言,估計公允價值與賬面金額大致相同,主要是由於票據的短期性質所致。對於可轉換優先票據和HELI、HELII、RAYSI、HELIII、SOLI和HELIV債務,我們根據類似類型債務的收益率分析確定了估計公允價值。
(8) 衍生工具
AP4債務的利率互換. 在……裏面 2020年2月,所有AP4利率掉期均因終止AP4融資協議而解除。見附註7,長期債務。
TEPIIH債務的利率互換. 在……裏面 2020年2月,所有TEPIIH利率掉期均因終止TEPIIH循環信貸安排而平倉。見附註7,長期債務。
EZOP債務的利率互換美國聯邦儲備委員會(EZOP)於2020年6月解除名義金額為美元的利率互換。126.1百萬美元,並記錄了已實現虧損$5.8與償還EZOP債務的未償還本金總額有關的100萬美元。見附註7,長期債務。
下表列出了未償還衍生工具的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| |
| | | |
| 有效 日期 | | 終止 日期 | | 固定 利息 率 | | 集料 概念上的 金額 | | 有效 日期 | | 終止 日期 | | 固定 利息 率 | | 集料 概念上的 金額 |
| (單位為千,利率除外) |
AP4 | | | | | —% | | $ | — | | | 2018年3月 | | 2020年7月 | | 2.338% | | $ | 99,762 | |
LAPH | 2018年11月 | | 2036年10月 | | 3.409% | | 10,584 | | | 2018年11月 | | 2036年10月 | | 3.409% | | 43,298 | |
EZOP | 2020年6月- 2020年9月 | | 2029年9月- 2030年9月 | | 0.483% - 2.620% | | 78,210 | | | 2019年6月- 2019年11月 | | 2029年7月- 2030年3月 | | 1.631% - 2.620% | | 100,083 | |
TEPIIH | | | | | —% | | — | | | 2018年9月- 2019年11月 | | 2031年7月- 2041年10月 | | 1.909% - 3.383% | | 225,845 | |
TEPH | 2018年9月- 2023年1月 | | 2023年1月- 2038年1月 | | 0.528% - 3.125% | | 202,418 | | | 2019年9月 -2023年1月 | | 2023年1月 -2034年7月 | | 1.620% - 1.928% | | 55,115 | |
TEPINV | 2019年12月 | | 2022年12月 | | 2.500% | | 65,657 | | | | | | | —% | | — | |
總計 | | | | | | | $ | 356,869 | | | | | | | | | $ | 524,103 | |
下表為未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的利率互換的公允價值:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (千) |
其他資產 | $ | 1 | | | $ | 360 | |
其他流動負債 | — | | | (397) | |
其他長期負債 | (29,931) | | | (27,092) | |
合計,淨額 | $ | (29,930) | | | $ | (27,129) | |
我們沒有將利率掉期指定為會計目的的對衝工具。因此,我們立即在利息支出淨額中確認公允價值的變化。下表列出了未經審計的簡明綜合經營報表中記錄的利率掉期的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (千) |
已實現虧損 | $ | 665 | | | $ | 265 | | | $ | 38,668 | | | $ | 12,637 | | | |
未實現(收益)損失 | (1,788) | | | 12,813 | | | 2,755 | | | 30,262 | | | |
總計 | $ | (1,123) | | | $ | 13,078 | | | $ | 41,423 | | | $ | 42,899 | | | |
(9) 所得税
我們的實際所得税税率是0截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月。所得税總額不同於主要由於以下原因而對所得税前虧損適用法定所得税税率所計算的金額
我們的估價津貼。吾等評估吾等是否在已提交的報税表、計劃於未來報税表或申索中持有的任何重大不確定税務倉位,或以其他方式受詮釋影響,並根據該倉位的技術價值,經審核(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後,或在可能事先尋求批准的情況下,確定沒有任何重大不確定的税務倉位,或預期會獲得批准。因此,我們沒有為不確定的税收狀況記錄任何準備金。如果有必要為未確認的税收優惠撥備任何利息或罰款,我們的政策是在我們的所得税賬户中計入這類利息或罰款。有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的應計項目,我們預計未來12個月未確認税收優惠總額不會有重大變化。我們2011年後的納税年度仍需接受國税局以及我們所在州和地區的税務當局的審查。
我們在波多黎各、關島和北馬裏亞納羣島聯邦等美國領土上開展行動。因此,我們的所得税支出包括在這些司法管轄區發生的税收的影響,在這些司法管轄區的税法可能有單獨的納税申報要求。具體司法管轄區的所得税,總體上不會調整我們的實際所得税税率為0%.
2020年3月,美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”),其中包括重要的税收條款和救濟措施,以幫助受新冠肺炎疫情影響的個人和企業。旨在幫助企業留住員工的救濟措施包括工資税減免,以及在新冠肺炎疫情期間為留住員工的僱主提供可退還的税收抵免。此外,CARE法案建立了(A)2018年、2019年和2020年產生的淨營業虧損的五年結轉,(B)暫停2018年、2019年和2020年使用淨營業虧損的80%限制,以及(C)將調整後的應税收入限制從30%提高到2019年和2020年根據1986年美國國税法(經修訂)第163(J)節扣除業務利息的50%。我們歷來維持並將繼續維持對遞延税項資產的全額估值津貼。由於我們的淨營業虧損總額,我們不能利用與使用淨營業虧損有關的結轉或限制暫停撥備。然而,業務利息扣除的調整後的應税收入限額的增加導致我們未使用的業務利息扣除的遞延税項資產減少,而我們的淨營業虧損結轉的抵消性增加。CARE法案對我們的估值津貼沒有任何影響。
(10) 可贖回的非控制性權益與非控制性權益
在……裏面2020年2月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP IV-C,LLC(“TEPIVC”)的A級成員,該公司是Sunnova TEP IV-C Manager,LLC的子公司,也是TEPIVC的B級成員。TEPIVC的A類成員做出了總計#美元的資本承諾。75.0百萬2020年5月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP IV-D,LLC(“TEPIVD”)的A級成員,該公司是Sunnova TEP IV-D Manager,LLC的子公司,也是TEPIVD的B級成員。TEPIVD的A級成員做出了總計#美元的資本承諾。75.0百萬2020年7月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP IV-F,LLC(“TEPIVF”)的A級成員,該公司是Sunnova TEP IV-F Manager,LLC的子公司,也是TEPIVF的B級成員。TEPIVF的A類成員做出了總計#美元的資本承諾。10.0百萬2020年9月,我們接納一名税務股權投資者為Sunnova TEP IV-E,LLC(“TEPIVE”)的A級成員,該公司是Sunnova TEP IV-E Manager,LLC的子公司,也是TEPIVE的B級成員。TEPIVE的A類成員做出了總計#美元的資本承諾。75.0百萬截至2020年9月30日和2019年12月31日,可贖回非控股權益的賬面價值等於或大於贖回價值。
(11) 股東權益
普通股
在2020年第三季度,我們的某些持有者9.75%可轉換優先票據已轉換約$84.8本金總額為百萬美元,包括到每次轉換之日為止的應計利息和未付利息。9.75%可轉換優先票據為6,277,982我們普通股的股份。這樣的轉換導致了在根據公認會計準則清償債務時的虧損的$50.7百萬美元,用於截至2020年9月30日的3個月和9個月.
(12) 基於股權的薪酬
股票期權
下表彙總了股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 庫存數量 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 期限(年) | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 集料 內在性 價值 |
| | | | | | | | | (千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
出色,2019年12月31日 | 4,304,309 | | | $ | 15.86 | | | 7.08 | | | | $ | 242 | |
| | | | | | | | | |
已行使 | (569,512) | | | $ | 12.96 | | | | | | | $ | 9,938 | |
沒收 | (115,191) | | | $ | 19.19 | | | | | $ | 3.54 | | | |
傑出,2020年9月30日 | 3,619,606 | | | $ | 16.21 | | | 6.16 | | | | $ | 51,383 | |
可行使,2020年9月30日 | 3,619,606 | | | $ | 16.21 | | | 6.16 | | | | $ | 51,383 | |
既得利益者,2020年9月30日 | 3,619,606 | | | $ | 16.21 | | | 6.16 | | | | $ | 51,383 | |
| | | | | | | | | |
非既得利益者,2020年9月30日 | — | | | | | | | $ | — | | | |
在截至2020年和2019年9月30日的三個月內,授予的股票期權數量為545,785和1,020,026分別為。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,授予的股票期權數量為915,501和1,764,125分別為。在截至2020年和2019年9月30日的三個月內授予的股票期權的授予日期公允價值為$。2.0百萬美元和$3.6分別為百萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內授予的股票期權的授予日期公允價值為1美元。3.2百萬美元和$6.0分別為百萬美元。截至2020年9月30日,有不是的與股票期權相關的未確認薪酬支出。
限售股單位
下表彙總了限制性庫存單位活動:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 受限 股票單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
出色,2019年12月31日 | 1,426,139 | | | $ | 11.93 | |
授與 | 1,130,312 | | | $ | 11.75 | |
既得 | (443,620) | | | $ | 11.96 | |
沒收 | (43,703) | | | $ | 11.77 | |
傑出,2020年9月30日 | 2,069,128 | | | $ | 11.83 | |
截至2020年9月30日的三個月和九個月內,歸屬的限制性股票單位數量為416,537和443,620分別為。截至2020年9月30日的三個月和九個月內歸屬的限制性股票單位的授予日期公允價值為$5.0百萬美元和$5.3分別為百萬美元。截至2020年9月30日,20.0與限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額的百萬美元,預計將在#年的加權平均期間確認1.83好多年了。
(13) 每股基本和稀釋淨虧損
下表列出了我們的基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (以千為單位,不包括每股和每股金額) |
股東應佔淨虧損 | $ | (64,181) | | | $ | (37,590) | | | $ | (160,514) | | | $ | (126,842) | | | |
A系列可轉換優先股賺取的股息 | — | | | — | | | — | | | (19,271) | | | |
C系列可轉換優先股賺取的股息 | — | | | — | | | — | | | (5,454) | | | |
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | $ | (64,181) | | | $ | (37,590) | | | $ | (160,514) | | | $ | (151,567) | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東應佔每股淨虧損-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (0.73) | | | $ | (0.62) | | | $ | (1.88) | | | $ | (5.77) | | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 87,768,712 | | | 60,890,129 | | | 85,276,841 | | | 26,245,493 | | | |
下表列出了普通股等價物的加權平均份額,這些股份被排除在本報告所述時期的稀釋每股淨虧損的計算之外,因為計入這些股份將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
基於股權的薪酬獎勵 | 6,006,791 | | | 5,277,414 | | | 6,176,162 | | | 4,693,647 | | | |
可轉換優先股 | — | | | 18,337,539 | | | — | | | 45,405,229 | | | |
可轉換優先票據 | 14,970,678 | | | — | | | 9,839,125 | | | — | | | |
(14) 承諾和或有事項
法律上,我們需要更多的支持。我們是許多訴訟、索賠和政府訴訟的當事人,這些訴訟、索賠和政府訴訟都是我們業務附帶的普通、例行公事。此外,在正常的業務過程中,我們會定期與經銷商和客户發生糾紛。我們預計這些事件的結果不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
履約保障義務。*截至2020年9月30日,我們記錄了4.9根據我們的租賃和貸款,與我們對某些特定的最低太陽能產量的保證有關的百萬美元,其中我們包括$2.9百萬美元的其他流動負債和#美元2.0未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他長期負債為百萬美元。截至2019年12月31日,我們記錄了$6.5與這些擔保有關的百萬美元,其中#美元4.1百萬美元記入其他流動負債和#美元。2.4在未經審計的簡明綜合資產負債表中,百萬美元計入其他長期負債。我們的總體履約保證義務的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截止到九月三十號, |
| 2020 | | 2019 |
| (千) |
期初餘額 | $ | 6,468 | | | $ | 6,044 | |
已發行債務的應計項目 | 2,359 | | | 2,259 | |
| | | |
以現金結算 | (3,888) | | | (2,628) | |
期末餘額 | $ | 4,939 | | | $ | 5,675 | |
經營租賃和融資租賃我們在經營租賃項下租賃房地產和某些辦公設備,在融資租賃項下租賃某些其他辦公設備。下表列出租賃費用和租賃收入的明細如下
在未經審計的簡明綜合經營報表中分別計入一般費用和行政費用及其他營業收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (千) |
經營租賃費用 | $ | 336 | | | $ | 344 | | | $ | 1,007 | | | $ | 914 | | | |
| | | | | | | | | |
融資租賃攤銷費用 | — | | | 2 | | | 2 | | | 6 | | | |
| | | | | | | | | |
短期租賃費用 | 14 | | | 11 | | | 36 | | | 34 | | | |
可變租賃費用 | 258 | | | 268 | | | 437 | | | 731 | | | |
轉租收入 | — | | | (18) | | | — | | | (55) | | | |
總計 | $ | 608 | | | $ | 607 | | | $ | 1,482 | | | $ | 1,630 | | | |
下表列出了未經審計的簡明綜合資產負債表中分別計入其他資產和其他流動負債/其他長期負債的使用權資產和租賃負債的詳細情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (單位:萬人) |
使用權資產: | | | |
經營租賃 | $ | 8,997 | | | $ | 9,668 | |
融資租賃 | — | | | 5 | |
總使用權資產 | $ | 8,997 | | | $ | 9,673 | |
| | | |
流動租賃負債: | | | |
經營租賃 | $ | 1,075 | | | $ | 556 | |
融資租賃 | — | | | 5 | |
長期租賃負債: | | | |
經營租賃 | 8,846 | | | 9,389 | |
| | | |
租賃總負債 | $ | 9,921 | | | $ | 9,950 | |
與租約有關的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | |
| (千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 358 | | | $ | 819 | | | |
| | | | | |
融資租賃帶來的現金流融資 | 1 | | | 7 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租賃 | — | | | 8,053 | | | |
融資租賃 | — | | | 13 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截止到九月三十號, |
| 2020 | | 2019 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租賃 | 8.69 | | 9.68 |
融資租賃 | 0.00 | | 0.92 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租賃 | 3.94 | % | | 3.94 | % |
融資租賃 | — | % | | 4.26 | % |
截至2020年9月30日,我們不可取消租賃項下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | |
| 操作 租約 | | |
| (單位:萬人) |
剩餘的2020年 | $ | 381 | | | |
2021 | 1,536 | | | |
2022 | 1,559 | | | |
2023 | 1,594 | | | |
2024 | 1,616 | | | |
2025年及其後 | 7,617 | | | |
總計 | 14,303 | | | |
相當於利息的數額 | (2,254) | | | |
相當於租賃獎勵的金額 | (2,128) | | | |
未來付款的現值 | 9,921 | | | |
租賃負債的當期部分 | (1,075) | | | |
租賃負債的長期部分 | $ | 8,846 | | | |
信用證關於寫字樓租賃的各種擔保安排,我們有一張未付信用證,金額為$。375,000及$725,000分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。信用證是以相同金額或較小金額的現金作抵押的現金,這些現金被分類為記錄在其他流動資產和未經審計的精簡綜合資產負債表中的其他資產中的限制性現金。
擔保或彌償我們簽訂的合同包括賠償和擔保條款。一般而言,我們訂立合約時,會就違反合約所載的陳述、保證和契諾及/或某些指定的法律責任等事宜,作出彌償。這些合同的例子包括交易商協議、債務協議、資產購買和銷售協議、服務協議和採購協議。在觸發付款的事件發生之前,我們無法估計我們在這些協議下的最大潛在風險敞口。我們不期望根據這些協議支付任何實質性款項。
經銷商承諾。**截至2020年9月30日,經銷商因獨家和其他類似安排而獲得的未攤銷淨付款餘額為1美元。54.5百萬根據這些協議,我們支付了$7.7百萬美元和$9.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中分別為100萬美元,我們支付了$24.4百萬美元和$31.7分別在截至2020年和2019年9月30日的9個月內達到100萬。我們可能有義務支付最高金額,如果達到更高的門檻,則不包括按每瓦計算的額外金額,如下所示:
| | | | | |
| 經銷商 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2020年 | $ | 484 | |
2021 | 33,312 | |
2022 | 33,477 | |
2023 | 10,505 | |
2024 | 9,766 | |
2025年及其後 | 1,509 | |
總計 | $ | 89,053 | |
採購承諾。直到2019年8月,我們修改了與一家供應商的協議,其中我們同意購買最低數量的儲能系統和組件,為期五年。這些採購記錄到其他
合併資產負債表中的流動資產。根據這項協議,我們有義務最低購買量如下:
| | | | | |
| 購進 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2020年 | $ | 3,327 | |
2021 | 26,629 | |
2022 | 26,810 | |
2023 | 26,605 | |
2024 | 19,807 | |
2025年及其後 | — | |
總計 | $ | 103,178 | |
信息技術承諾。他説,我們有與信息技術軟件服務和許可證相關的某些長期合同承諾。截至2020年9月30日的未來承諾如下:
| | | | | |
| 信息 技術 承付款 |
| (單位:萬人) |
剩餘的2020年 | $ | 1,475 | |
2021 | 5,322 | |
2022 | 121 | |
2023 | 26 | |
2024 | 26 | |
2025年及其後 | 7 | |
總計 | $ | 6,977 | |
(15) 後續事件
EZOP債務. 在……裏面2020年10月,AP8循環信貸安排的部分收益用於償還#美元28.0EZOP債務未償還本金總額為100萬美元。
TEPH債務. 在……裏面2020年10月,我們修訂了天水圍循環信貸安排,其中包括將總承擔額由437.5百萬至$600.0百萬
普通股。從2020年10月開始,我們的某些持有者9.75%可轉換優先票據已轉換約$32.5本金總額為百萬美元,包括到每次轉換之日為止的應計利息和未付利息。9.75%可轉換優先票據為2,406,523我們普通股的股份。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析包含受風險、不確定性和假設影響的前瞻性陳述。由於許多因素,我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性聲明中預期的結果大不相同,包括但不限於上述“關於前瞻性聲明的特別説明”和“關於前瞻性聲明的特別説明”、“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中關於2020年2月25日,我們向SEC提交的Form 10-Q季度報告於2020年5月15日和2020年7月30日,以及本季度報告Form 10-Q中的其他地方。此外,我們的經營環境競爭激烈,瞬息萬變,新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的10-Q表格中所述的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。除非上下文另有要求,否則術語“Sunnova”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Sunnova Energy International Inc.(“SEI”)及其合併子公司。
公司概況
我們是領先的住宅太陽能和儲能服務提供商,為20多個美國(“美國”)的98,000多個客户提供服務。州和領地。我們的目標是成為消費者清潔、負擔得起和可靠的能源的領先供應商,我們的運營使命很簡單:為能源獨立供電,這樣房主就可以自由地不受幹擾地生活。我們成立的目的是以更優惠的價格向客户提供更好的能源服務;通過我們提供的太陽能和太陽能加儲能服務,我們正在顛覆傳統的能源格局以及21世紀客户生產和消費電力的方式。
我們有一個差異化的住宅太陽能經銷商模式,我們與當地經銷商合作,這些經銷商發起、設計和安裝我們客户的太陽能。系統以及能量儲存系統。我們專注於我們的經銷商模式,使我們能夠利用我們經銷商在當地市場的專業知識、關係和經驗來推動客户的產生,同時為我們的經銷商提供以具有競爭力的價格獲得高質量產品的機會,以及技術監督和專業知識。我們相信,與我們的同行相比,這種結構提供了運營靈活性,減少了勞動力短缺的風險,降低了固定成本,進一步增強了我們的競爭優勢。
我們為客户提供價格實惠的太陽能為他們的家庭供電的產品。與以公用事業為基礎的零售價相比,我們能夠提供節省,而客户的前期費用很少甚至沒有,而且我們能夠為我們的太陽能加儲能客户提供節省和能源恢復能力。我們還使一些州的客户有可能獲得一個新的屋頂,作為他們太陽能貸款的一部分。我們的太陽能服務協議採取租賃、購電協議(“PPA”)或貸款的形式。我們太陽能服務協議的初始期限通常為10年、15年或25年。服務是我們協議中不可或缺的一部分,包括運營和維護、監控、維修和更換、設備升級、客户的現場電源優化(針對供應和需求)、在適當的情況下在太陽能電池板、電網和儲能系統之間高效切換電源的能力,以及診斷。在合同有效期內,我們有機會整合相關和不斷髮展的家庭服務和監控技術,以提高靈活性並降低客户的能源供應成本。
就租賃和PPA而言,我們目前還從聯邦、州和地方政府獲得税收優惠和其他激勵措施,其中一部分我們通過税收權益、無追索權債務結構和對衝安排進行融資,以便為我們的前期成本、管理費用和增長投資提供資金。我們在吸引來自不同來源的資金方面有既定的記錄。從我們成立到2020年9月30日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過61億美元的資本承諾。
除了作為我們太陽能服務協議的標準組成部分提供持續服務外,我們還提供Sunnova Protect服務,為通過獨立第三方購買太陽能系統的客户提供持續能源服務。根據這些安排,我們同意在這些客户與我們簽訂的服務合約有效期內,為他們提供監察、保養和維修服務。我們相信,我們全面的能源服務產品的質量和範圍,無論是通過我們還是通過另一方獲得太陽能系統的客户,都是我們與競爭對手的關鍵區別。
我們於2013年1月開始運營,並於2013年4月開始在我們的第一個太陽能系統下提供太陽能服務。從那時起,我們的品牌、創新和專注的執行推動了我們市場的顯著、快速增長。
在我們平臺上的份額和客户數量。我們運營着美國最大的住宅太陽能系統之一,擁有超過720兆瓦的發電能力,為超過98,000名客户提供服務。
近期發展
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行
持續不斷的新冠肺炎疫情對全球經濟造成了廣泛的不利影響。我們應對這場流行病的第一要務一直是我們員工、客户和經銷商的健康和安全。為此,我們迅速實施了預防措施,將不必要的暴露風險降至最低,我們一直在遵循這一點。隨着新冠肺炎疫情繼續在我們開展業務的州和美國領土蔓延,我們的業務運營受到了一些由此造成的中斷。
社交距離指導方針、留在家裏的命令和與新冠肺炎大流行相關的類似政府措施,以及個人為減少潛在的病毒暴露而採取的行動,導致發起合同的數量下降,2020年3月和4月,扣除取消的新合同數量都比前一個月有所下降。這一下降反映出我們的經銷商無法根據某些地點的居家訂單進行面對面的銷售拜訪。為了適應政府的這些措施,我們的經銷商擴大了數字工具和發起渠道的使用,並創造了新的方法,抵消了他們親自會見潛在新客户的能力受到的限制。這些努力推動了2020年5月至9月新合同發起數量(扣除取消後的淨額)的增加,2020年5月之後的每個月都超過了2020年2月新合同發起數量(扣除取消後的淨數量)。我們已經看到,網站、視頻會議和其他虛擬工具的使用作為我們發起過程的一部分得到了廣泛的擴展,併為我們的增長做出了貢獻。然而,地方、州或聯邦政府延長新冠肺炎流行病應對措施可能會進一步擾亂面對面銷售的恢復,這可能會由於我們的經銷商無法適應虛擬銷售方式,或者因為事實證明此類方法對潛在客户不太成功,而對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在新冠肺炎疫情期間,太陽能系統的服務和安裝仍在繼續。這反映了住宅太陽能服務被指定為我們所有服務地區的一項基本服務。為了遵守所有適用的州和聯邦健康和安全指南,我們和我們的經銷商已轉向安裝人員和服務技術人員的非接觸式流程。此外,越來越多的管轄當局以及當地公用事業公司正在接受以電子方式提交的許可證,許多地點正在通過視頻電話和其他電子手段進行檢查。我們希望我們經銷商的安裝能力和我們服務太陽能系統的能力將以這種方式繼續下去。然而,如果新冠肺炎病毒進一步爆發或採用更嚴格的健康和安全指南,我們和我們的經銷商繼續進行安裝和服務電話的能力可能會受到不利影響。
在新冠肺炎疫情期間,我們看到對我們供應鏈的影響微乎其微,因為我們的技術人員和經銷商基本上能夠成功採購維修和安裝太陽能系統所需的設備。我們已經建立了一個地理上不同的供應商集團,這有助於確保我們的經銷商和客户能夠獲得負擔得起的、有效的太陽能和存儲選項,儘管存在潛在的貿易、地緣政治或事件驅動的風險。此外,我們在2019年實施了一項戰略,因此,我們已經可以獲得在2020年期間安裝和維修大部分太陽能系統所需的設備。目前,我們預計不會有能力為我們的太陽能系統或儲能系統採購零部件。然而,如果由於新冠肺炎病毒的進一步爆發或實施更嚴格的健康和安全指南而導致供應鏈嚴重中斷,我們安裝和維護太陽能系統的能力可能會受到不利影響。
作為我們將不必要的暴露風險降至最低和防止感染的預防措施的一部分,我們繼續對休斯頓總部的員工實施在家工作的政策。2020年5月,我們重新建立了依賴總部現有基礎設施的關鍵業務。所有員工都必須遵守嚴格的社交距離和健康安全準則,符合疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及其他政府和監管機構鼓勵的限制和最佳做法。在新冠肺炎疫情期間,我們的呼叫中心一直保持開放,並配備了適當的工作人員,以滿足客户的需求。如果客户要求服務技術人員到訪,這些技術人員隨時可用,並且在幾乎所有情況下都可以在不進入客户家中的情況下完成服務。我們正在繼續解決人們關注的問題,以保護我們員工以及我們客户和經銷商的健康和安全,這包括在修改和補充與健康相關的指南時做出改變,以符合這些指南。
政府和其他試圖減緩新冠肺炎病毒傳播的措施的範圍和持續時間存在相當大的不確定性,如大規模旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、就地避難令以及企業和政府關閉。一些已經開始採取措施重新開放經濟的州
隨後新冠肺炎的案件激增,導致這些州在某些情況下停止了這種重新開放的措施,在另一些情況下重新實施了限制。這種性質的限制已經並可能繼續導致我們和我們的經銷商遇到運營延誤,並可能導致錯過與我們的獨家安排有關的里程碑或最後期限。到目前為止,我們還沒有收到經銷商關於新冠肺炎疫情造成的性能延誤的通知。然而,隨着時間的推移,不斷惡化的經濟狀況可能會導致這樣的結果,這將影響我們未來的財務表現。此外,與新冠肺炎疫情相關的經濟低迷的影響可能會增加失業率,降低消費者信用評級和信用可獲得性,這可能會對新客户來源和我們現有客户支付太陽能服務協議付款的能力產生不利影響。高失業率和缺乏信貸的時期可能會導致違約率和違約率增加。到目前為止,我們的拖欠或拖欠率並沒有大幅上升。然而,如果現有的經濟狀況持續很長一段時間或惡化,太陽能服務協議的拖欠可能會增加,這也將對我們未來的財務表現產生負面影響。
截至本報告之日,我們應對上述條件帶來的挑戰,將對我們業務的影響降至最低,取得了令人鼓舞的結果。然而,我們未來的成功也取決於我們從第三方投資者和商業來源籌集資金的能力。在新冠肺炎大流行的最初幾周,我們看到進入資本市場的機會普遍減少。雖然資本市場尚未完全恢復強勢,但自那以後,我們能夠在這段充滿挑戰的時期籌集到資金。我們最近關閉了兩個額外的税收股權基金,擴大了我們現有設施中的一個設施的容量,關閉了一個額外的信貸設施,並繼續使用我們現有的某些税收股權基金和倉庫設施下的能力。如果我們無法重新進入資本市場,或無法通過我們的税收股權和倉庫融資交易以具有競爭力的條件籌集資金,這將對我們為我們的太陽能系統和能源儲存系統的部署提供資金的能力以及我們未來的財務業績造成不利影響。
由於許多不確定因素,我們目前無法預測新冠肺炎疫情或目前資本市場正在經歷的重大混亂和波動對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果的全面影響。最終影響將取決於未來的發展,其中包括但不限於新冠肺炎病毒的最終持續時間、經濟下滑和新冠肺炎疫情造成的其他經濟影響的深度和持續時間、政府和其他旨在防止新冠肺炎病毒傳播的措施的後果、政府當局、客户、供應商、經銷商和其他第三方採取的行動、我們的客户、潛在客户和經銷商適應在變化的環境中經營的能力、我們的客户、潛在客户和經銷商適應在變化的環境中經營的能力以及恢復正常經濟和經營條件的時間和程度。有關新冠肺炎大流行相關風險的更多討論,請參見“危險因素“在這裏的其他地方表格10-Q季度報告.
融資交易
2020年7月,我們接納了一名税收股權投資者,總資本承諾為1000萬美元。2020年9月,我們接納了一名税務股權投資者,總資本承諾為7500萬美元。看見"-流動資金和資本資源-融資安排-税收股權基金承諾"下面。
在第三季度,我們9.75%可轉換優先票據的某些持有者將我們9.75%可轉換優先票據的本金總額約8,480萬美元(包括截至每次轉換之日的應計和未付利息)轉換為我們普通股的6,277,982股。2020年10月,我們9.75%可轉換優先票據的某些持有人將我們9.75%可轉換優先票據的本金總額約3250萬美元(包括截至每次轉換之日的應計和未付利息)轉換為我們普通股的2406523股。看見"-流動性和資本資源-融資安排-可轉換優先票據"下面。
在……裏面2020年9月,我們的一家子公司與波多黎各人民銀行達成了一項信貸安排。根據信貸安排,子公司最高可借款6,000萬美元,但借款基數須根據適用於擔保信貸安排的太陽能貸款的未償還本金淨餘額的指定預付款計算。在……裏面2020年10月,我們修訂了與我們的一家擁有某些税收股權基金的融資子公司相關的循環信貸安排,其中包括將總承諾額從4.375億美元增加到6.0億美元。看見"-流動性和資本資源-融資安排-倉庫和其他債務融資"下面。
證券化
作為長期融資來源,我們將符合條件的太陽能系統、能源儲存系統和相關太陽能服務協議證券化為特殊目的實體,這些實體向機構投資者發行太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。我們還將我們某些間接全資子公司的會員權益所產生的現金流證券化,這些子公司是擁有太陽能系統、能源儲存等一系列太陽能系統的税收股權基金的管理成員。
由我們的一家全資子公司發起的太陽能系統和相關太陽能服務協議。目前,聯邦政府根據修訂後的1986年“美國國税法”第48(A)條(“第48(A)條ITC”)提供商業投資税收抵免,並根據第25D條(“25D條抵免”)提供住宅能源抵免。我們不會證券化第48(A)條作為這些安排的一部分,國貿中心將提供與太陽能系統和儲能系統相關的獎勵措施。我們使用這些太陽能系統和儲能系統產生的現金流來支付票據的月度、季度或半年本金和利息,並滿足特殊目的實體的費用和準備金要求,任何剩餘的現金都分配給它們的唯一成員,這些成員通常是我們的間接全資子公司。與這些證券化相關的是,我們的某些附屬公司根據管理、服務、設施行政和資產管理協議收取太陽能系統和能源儲存系統的管理和維修費用。特殊目的實體通常還須維持流動性儲備賬户和設備更換儲備賬户,在某些情況下,為適用系列票據下的持有人的利益,為基金購買選擇權/提款權行使或存儲系統更換提供融資的儲備賬户,每種票據的資金來自初始存款或現金流量,達到其中規定的水平。除票據條款明確規定外,這些特殊目的實體的債權人對我們的其他資產沒有追索權。從我們成立到2020年9月30日,我們已經發行了14億美元的太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據。
税收權益基金
我們提供長期太陽能服務協議的能力在一定程度上取決於我們是否有能力通過與税務股權投資者(如重視由此產生的客户應收賬款和第48(A)條ITC、加速税收折舊和主要通過稱為“税收股權”的結構性投資為太陽能系統和能源儲存系統相關的其他激勵措施的税務股權投資者)共同投資,為太陽能系統和能源儲存系統的安裝提供資金。税權股權投資一般是無追索權的項目融資,稱為“税權股權基金”。在分佈式發電太陽能的背景下,税務股權投資者根據里程碑預先或分階段出資,以換取太陽能系統和儲能系統基礎投資組合產生的税收屬性和現金流份額。在這些税收股權基金中,美國聯邦税收屬性抵消了投資者其他業務應繳納的税款。每個税務股票基金的條款和條件因投資者和基金的不同而有很大差異。我們繼續與潛在投資者談判,以創建額外的税收股權基金。
一般而言,我們的税務權益基金是採用“合夥翻轉”的結構。在合夥翻轉結構下,我們和我們的税務股權投資者向合夥企業貢獻現金。該合夥關係使用該等現金收購由吾等開發的長期太陽能服務協議、太陽能系統及儲能系統,並向客户出售來自該等太陽能系統及儲能系統的能源(如適用)或直接向客户租賃太陽能系統及儲能系統(如適用)。我們根據具體基金的標準,將這些太陽能服務協議、太陽能系統、儲能系統和相關激勵措施分配給我們的税收股權基金。在這種轉讓和滿足某些條件的前提下,我們可以提取税收股本基金的承擔額。融資的前提條件因我們的税收權益基金而異,但通常要求我們已與客户簽訂太陽能服務協議,客户滿足某些信用標準,太陽能系統預計符合第48(A)條ITC的要求,我們最近有獨立評估師的評估,確定太陽能系統的公平市場價值,並且該物業位於批准的州或地區。我們的税務股權投資者向税務股權基金貢獻的所有資本,根據税務股權基金的結構,要麼支付給我們,用於收購太陽能系統和能源儲存系統,要麼在我們向税收股權基金貢獻太陽能系統和能源儲存系統後分配給我們。一些税務股權投資者有針對這些税務股權基金的額外標準。一旦我們收到, 這些收益通常用於營運資本或資本支出,以開發和交付太陽能系統和儲能系統。某些税收股權投資者同意獲得最低目標回報率,通常是在税後的基礎上,這一點因税收股權基金的不同而有所不同。在收到合同回報率或合同安排中指定的日期之前,税務權益投資者會收到幾乎所有可歸因於太陽能系統和儲能系統的非現金價值,其中包括加速折舊和第48(A)條規定的ITC,以及大部分可歸因於客户付款的價值;然而,我們收到的大部分現金分配通常是按季度支付的。在税收權益投資者收到其合同回報率或在指定日期之後,我們基本上收到了所有現金。在合夥翻轉結構下,部分原因是折舊收益分配給了投資者,投資者的税前回報遠遠低於投資者的税後回報。
出於會計目的,我們已確定我們是這些税收權益基金的主要受益者。因此,我們將這些合夥企業的資產和負債以及經營結果合併到我們的合併財務報表中。我們確認税權投資者在税權基金淨資產中的份額在我們的綜合資產負債表中為可贖回的非控制性權益和非控制性權益。反映在我們的綜合經營報表中的這些收益或虧損分配可能會在我們報告的經營結果中造成很大的波動,包括可能將股東應佔淨虧損改變為股東應佔淨收益,反之亦然。
我們通常有權收購,我們的税務股權投資者可能有權撤回並要求我們購買我們的税務股權投資者在税務股權基金中持有的所有股權,從每個税務股權基金中的最後一個太陽能系統運行大約六年後開始。如果我們或我們的税務股權投資者行使這一選擇權,我們通常被要求至少支付税務股權投資者股權的公平市場價值,在某些情況下,我們還需要支付合同最低金額。在此之後,我們將在太陽能服務協議的剩餘期限內收到100%的客户付款。從我們成立到2020年9月30日,我們已經收到了6.095億美元的承諾 通過使用税收股權基金,其中總計5.057億美元已獲得資金。
關鍵財務和運營指標
我們定期檢查一系列指標,包括以下關鍵運營和財務指標,以評估我們的業務,衡量我們的業績和流動性,確定影響我們業務的趨勢,制定我們的財務預測,並做出戰略決策。
客户數量。我們定義的客户數量包括簽訂服務中太陽能服務協議的每個客户。對於我們的租賃、PPA和貸款協議,在役是指相關的太陽能系統和(如果適用)儲能系統必須滿足所有要求才能開始運營並與電網互聯。對於我們的Sunnova Protect服務,服務中意味着客户的太陽能系統必須滿足激活服務的要求。我們的客户數量不包括租賃、PPA或貸款協議下的任何客户,這些客户已機械完成,但未獲得當地公用事業公司的運營許可,或者我們已終止合同並移除了太陽能系統。我們的客户數量中也不包括任何根據其太陽能服務協議違約超過六個月的Sunnova Protect服務客户。我們跟蹤客户總數,以此作為我們歷史增長和一段時期內增長率的指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 | | 變化 |
| | | |
| | | | | |
客户數量 | 98,600 | | | 78,600 | | | 20,000 | |
加權平均客户數。我們根據給定客户在給定測量期內的服務月數來計算加權平均客户數量。加權平均客户計數反映了期間開始時的客户數量,加上期間內添加的新客户總數,調整後的係數説明瞭這些新客户的部分期間性質。出於此計算目的,我們假設一個月內添加的所有新客户都是在該月中旬添加的。我們跟蹤加權平均客户數量,以便準確反映在測算期內適當數量的客户對關鍵財務指標的貢獻。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
加權平均客户數(不含貸款協議) | 80,200 | | | 61,500 | | | 75,200 | | | 58,300 | | | |
有貸款協議的客户加權平均數 | 14,800 | | | 8,900 | | | 13,300 | | | 7,800 | | | |
加權平均客户數 | 95,000 | | | 70,400 | | | 88,500 | | | 66,100 | | | |
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上淨利息支出、折舊和攤銷費用、所得税費用、融資交易成本、自然災害損失和相關費用、淨額、支付給經銷商的獨家費用和其他獎金安排的攤銷、法律和解,以及不包括某些我們認為不能表明我們持續經營業績的非經常性項目的影響,例如,但不限於,我們首次公開募股(Ipo)的成本、不可執行合同的損失、長期債務清償損失、公允價值期權工具的已實現和未實現損益以及其他非現金項目,如非現金補償費用、非現金補償費用、公允價值期權工具的已實現和未實現損益以及其他非現金項目,如非現金補償費用、公允價值期權工具的已實現和未實現損益,以及其他非現金項目,如非現金補償費用、公允價值期權工具的已實現和未實現損益,以及其他非現金項目,如非現金補償費用、公允價值期權工具的已實現和未實現損益。資產報廢債務(“ARO”)增值費用和當期預期信貸損失撥備。
調整後的EBITDA是我們用作業績衡量的非GAAP財務衡量標準。我們相信,投資者和證券分析師也會使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績。此測量不符合美國普遍接受的會計原則(“GAAP“),不應被視為GAAP業績衡量標準的替代。GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益(虧損)。調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績將不受非現金或非經常性項目的影響。此外,我們對調整後EBITDA的計算不一定與調整後的EBITDA可比
EBITDA由其他公司計算。
我們相信,調整後的EBITDA對管理層、投資者和分析師是有用的,可以提供調整後的核心財務業績衡量標準,以便在一致的基礎上比較不同報告期的運營結果。這些調整旨在排除不能反映業務持續經營業績的項目。調整後的EBITDA也被我們的管理層用於內部計劃目的,包括我們的綜合運營預算,並被我們的董事會用於設定基於績效的薪酬目標。調整後的EBITDA不應被視為GAAP結果的替代方案,而應與GAAP結果一起看待,因為我們認為,與GAAP指標相比,調整後的EBITDA提供了對持續業務表現和趨勢的更全面的瞭解。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性,您不應該孤立地考慮它,也不應該將其作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。
我們使用每個客户的指標,包括每個加權平均客户的調整後運營費用(如下所述),作為評估我們業績的另一種方法。具體地説,我們認為這些指標在不同時期的變化是根據我們在整個客户羣中經歷的變化來評估我們的業績的一種方式。雖然調整後的運營費用數字為我們的整體業績提供了一個有價值的指標,但在單位基礎上評估這一指標可以讓管理層、投資者和分析師進一步細緻入微地瞭解每個額外客户的財務影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (千) |
淨虧損與調整後EBITDA的對賬: | | | | | | | | | |
淨損失 | $ | (73,294) | | | $ | (34,369) | | | $ | (179,027) | | | $ | (119,672) | | | |
利息支出,淨額 | 29,954 | | | 30,884 | | | 127,804 | | | 99,855 | | | |
利息支出,淨附屬公司 | — | | | 701 | | | — | | | 4,098 | | | |
利息收入 | (5,999) | | | (3,407) | | | (17,299) | | | (8,868) | | | |
所得税費用 | 176 | | | — | | | 176 | | | — | | | |
折舊費 | 16,997 | | | 12,348 | | | 47,811 | | | 34,987 | | | |
攤銷費用 | 8 | | | 8 | | | 24 | | | 20 | | | |
EBITDA | (32,158) | | | 6,165 | | | (20,511) | | | 10,420 | | | |
非現金補償費用(1) | 2,345 | | | 5,980 | | | 8,389 | | | 8,251 | | | |
ARO增長費用 | 564 | | | 349 | | | 1,577 | | | 989 | | | |
融資交易成本 | 1,819 | | | 60 | | | 3,506 | | | 1,028 | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | — | | | 54 | | | 31 | | | 54 | | | |
IPO成本 | — | | | 1,758 | | | — | | | 3,804 | | | |
| | | | | | | | | |
長期債務清償損失淨額 | 50,721 | | | — | | | 50,721 | | | — | | | |
長期債務清償損失,淨附屬公司 | — | | | — | | | — | | | 10,645 | | | |
公允價值期權工具的未實現(收益)損失 | 91 | | | (437) | | | (165) | | | 97 | | | |
公允價值期權工具的已實現虧損 | — | | | 730 | | | — | | | 730 | | | |
攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | 488 | | | 241 | | | 1,235 | | | 255 | | | |
法律和解 | — | | | 967 | | | — | | | 1,260 | | | |
當前預期信貸損失撥備 | 1,544 | | | — | | | 4,824 | | | — | | | |
調整後的EBITDA | $ | 25,414 | | | $ | 15,867 | | | $ | 49,607 | | | $ | 37,533 | | | |
(1)這一金額包括基於股權的薪酬計劃的非現金影響230萬美元和600萬美元截至三個月2020年9月30日和2019年9月30日分別為840萬美元和700萬美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為840萬美元和700萬美元,並部分免除了向一名高管提供的貸款,該高管用於購買我們的130萬美元的股本截至9個月2019年9月30日。
應收客户票據的利息收入和本金支付。根據我們的貸款協議,客户從我們獲得購買太陽能系統的融資,我們同意在整個協議期限內運營和維護太陽能系統。根據貸款協議的條款,客户安排了
向我們支付本金和利息,並有權在任何時間預付部分或全部本金。雖然我們通常根據租約和PPA將客户支付的款項確認為收入,但我們確認根據貸款協議從客户收到的付款如下:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表中應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同本金的返還(無論是計劃的還是預付的);以及(C)作為收入(歸因於吾等提供的運營和維護服務付款)。
雖然調整後的EBITDA有效地捕捉了我們租賃和PPA的經營業績,但它只反映了我們貸款協議下的經營業績的服務部分。在評估我們的運營業績時,我們不會以不同的方式考慮我們的太陽能服務協議類型。為了提供一種在不考慮我們三類太陽能服務協議之間不同會計處理的情況下提供可比性的經營業績衡量標準,我們將來自應收客户票據的利息收入和來自應收客户票據的本金收益(扣除相關收入)視為關鍵業績衡量標準。我們認為,這兩個指標提供了一種更有意義和統一的方法來分析我們的運營業績,這與我們在三種主要類型的太陽能服務協議中的其他關鍵績效指標相比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (千) |
應收客户票據利息收入 | $ | 5,939 | | | $ | 3,136 | | | $ | 16,879 | | | $ | 8,156 | | | |
應收客户票據本金收益,扣除相關收入 | $ | 9,185 | | | $ | 4,333 | | | $ | 23,104 | | | $ | 12,986 | | | |
調整後的營業現金流。我們將調整後的營業現金流量定義為經營活動中使用的淨現金加上應收客户票據的本金收益、向可贖回的非控制權益和非控制權益的融資保險支付和分配減去融資結構變化產生的衍生破損費、支付給交易商的獨家經營和其他獎金安排、淨庫存和預付庫存(銷售)購買以及與我們的首次公開募股和股權發行相關的非資本化成本的支付。調整後的營業現金流是一種非GAAP財務衡量標準,我們將其用作流動性衡量標準。這一計量不是根據GAAP確認的,不應被視為GAAP流動性計量的替代方案。GAAP計量與調整後的營業現金流量最直接的可比性是經營活動中使用的淨現金。我們相信,調整後的營業現金流是一項對管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構有用的補充財務措施,作為我們為發起活動、服務或產生額外債務和償還我們的合同義務提供內部資金的能力的指標。我們相信,投資者和分析師將使用調整後的運營現金流來評估我們的流動性和履行合同義務的能力。然而,調整後的營業現金流作為一種分析工具是有侷限性的,因為它沒有考慮到業務的所有未來支出和財務義務,或者反映了可能影響我們未來現金流的不可預見的情況,所有這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。此外,我們對調整後營業現金流的計算不一定與其他公司提出的流動性指標進行比較。投資者不應依賴這些衡量標準來替代任何GAAP衡量標準,包括經營活動中使用的淨現金。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | |
| (千) |
將經營活動中使用的淨現金與調整後的經營現金流進行對賬: | | | | | |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (101,796) | | | $ | (74,538) | | | |
應收客户票據本金收益 | 25,028 | | | 14,072 | | | |
融資保險付款 | (3,017) | | | (2,177) | | | |
融資結構變化帶來的衍生品破碎費 | 36,894 | | | 12,080 | | | |
對可贖回的非控制性權益和非控制性權益的分配 | (4,484) | | | (6,289) | | | |
向經銷商支付獨家經營權和其他獎金安排 | 24,391 | | | 31,733 | | | |
淨庫存和預付庫存購買量 | 22,065 | | | 8,183 | | | |
支付與IPO相關的未資本化成本 | — | | | 4,060 | | | |
支付與股權發行相關的未資本化成本 | 1,420 | | | — | | | |
調整後的營業現金流 | $ | 501 | | | $ | (12,876) | | | |
調整後的運營費用。我們將調整後的營業費用定義為營業費用總額減去折舊和攤銷費用、融資交易成本、自然災害損失及相關費用、淨額、攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排,因此,我們不包括法律和解,不包括我們認為不能反映我們持續經營業績的某些非經常性項目的影響,例如,但不限於IPO成本、不可執行合同的損失和其他非現金項目,如非現金補償費用、ARO增值費用和當前預期信貸損失撥備。調整後的營業費用是我們用作業績衡量的非GAAP財務指標。我們相信投資者和證券分析師也會使用調整後的運營費用來評估我們的業績。此衡量標準不符合GAAP,不應視為GAAP績效衡量標準的替代方案。GAAP計量與調整後的營業費用最直接的可比性是總營業費用。我們相信,調整後的運營費用是一項對管理層、分析師、投資者、貸款人和評級機構有用的補充財務措施,可以作為我們在報告期之間運營效率的指標。調整後的營業費用不應被視為GAAP總營業費用的替代方案,而應與GAAP總營業費用一起看待,因為我們認為,與GAAP指標相比,調整後的營業費用能更全面地瞭解我們的業績。調整後的運營費用作為一種分析工具有其侷限性,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果(包括總運營費用)分析的替代品。
我們使用每個加權平均客户的調整後運營費用作為評估我們業績的另一種方法。具體地説,我們認為這一指標在不同時期的變化是根據我們在整個客户羣中經歷的變化來評估我們的業績的一種方式。雖然調整後的運營費用數字為我們的整體業績提供了一個有價值的指標,但在每個客户的基礎上評估此指標提供更具情境化的瞭解我們的業績,讓我們、投資者和分析師瞭解每個新增客户的財務影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位為千,每個客户數據除外) |
總運營費用的對賬,淨額與調整後的運營費用: | | | | | | | | | |
總運營費用(淨額) | $ | 48,528 | | | $ | 42,513 | | | $ | 140,596 | | | $ | 111,057 | | | |
折舊費 | (16,997) | | | (12,348) | | | (47,811) | | | (34,987) | | | |
攤銷費用 | (8) | | | (8) | | | (24) | | | (20) | | | |
非現金補償費用 | (2,345) | | | (5,980) | | | (8,389) | | | (8,251) | | | |
ARO增長費用 | (564) | | | (349) | | | (1,577) | | | (989) | | | |
融資交易成本 | (1,819) | | | (60) | | | (3,506) | | | (1,028) | | | |
自然災害損失及相關費用,淨額 | — | | | (54) | | | (31) | | | (54) | | | |
IPO成本 | — | | | (1,758) | | | — | | | (3,804) | | | |
| | | | | | | | | |
攤銷向經銷商支付的排他性和其他獎金安排 | (488) | | | (241) | | | (1,235) | | | (255) | | | |
法律和解 | — | | | (967) | | | — | | | (1,260) | | | |
當前預期信貸損失撥備 | (1,544) | | | — | | | (4,824) | | | — | | | |
調整後的運營費用 | $ | 24,763 | | | $ | 20,748 | | | $ | 73,199 | | | $ | 60,409 | | | |
每位加權平均客户調整後的運營費用 | $ | 261 | | | $ | 295 | | | $ | 827 | | | $ | 914 | | | |
估計合同客户總價值。我們按照下面的定義計算估計的合同客户總價值。我們相信,估計的合同客户總價值可以作為投資者和分析師比較客户合同剩餘價值與同行合同價值的有用工具。
截至特定計量日期的估計合同客户價值總額是指我們預計在租賃和PPA的初始合同期(通常為25年)期間從現有客户那裏收到的剩餘估計未來現金流量淨額的現值之和,加上我們預計根據現有合同或未來銷售從相關太陽能可再生能源證書(“SREC”)的銷售中獲得的未來現金流量淨額的現值,加上我們資產負債表上未償還客户貸款的賬面價值。從這些估計初始現金流合計中,我們減去可贖回非控股權益和非控股權益的估計現金分配淨額的現值,以及與太陽能服務協議相關的估計運營、維護和管理費用。這些預計的未來現金流反映了我們的太陽能服務協議有效期內預計的每月客户付款,以及
這取決於各種因素,包括但不限於太陽能服務協議類型、合同費率、預期太陽小時數和安裝的太陽能設備的預計生產能力。為了計算這一指標,我們將所有未來現金流貼現6%。
在計算估計合同客户總值時計入的預期運營、維護和管理費用包括(其中包括)與會計、報告、審計、保險、維護和維修有關的費用。總體而言,我們估計這些費用最初為每千瓦每年20美元,加上通脹因素每年增加2%,以及包括儲能系統的非升級費用每年額外81美元。我們不包括逆變器和類似設備的維護和維修費用,因為這些費用大部分在適用的產品和經銷商的產品生命週期保修範圍內,但我們確實包括僅在10年保修範圍內的儲能系統的額外費用。對税權投資者的預期分配在不同的税權基金之間有所不同,並基於個人税權基金的合同條款。
估計的合同客户總價值是在特定日期預測的。它是前瞻性的,我們使用判斷來發展用於計算它的假設。可能影響估計合同客户總價值的因素包括(但不限於)客户付款違約、公用事業費率下降或在某些情況下(包括安裝前)提前終止合同。下表顯示了使用6%的折扣率計算的截至2020年9月30日和2019年12月31日的估計合同客户總價值。
| | | | | | | | | | | |
| 截止日期: --2020年9月30日 | | 截止日期: --2019年12月31日 |
| |
| | | |
| (百萬) |
估計的合同客户總價值 | $ | 2,424 | | | $ | 1,879 | |
靈敏度分析。在計算估計的合同客户總價值和相關的運營指標時,我們需要對未來的收入和成本做出一些可能被證明不準確的假設。因此,我們在下面介紹了一系列假設條件下的敏感性分析。根據行業慣例和最近的交易,我們認為6%的貼現率是合適的,這些交易表明,住宅太陽能服務協議組合是一種可以長期成功證券化的資產類別,票面利率低於6%。由於通脹水平、利率上升、我們的資金成本以及消費者對太陽能系統的需求,這些估計的適當貼現率未來可能會發生變化。此外,下表還提供了在使用不同的累計客户流失率假設的情況下估計的合同客户總價值金額範圍。我們提供此信息僅用於説明目的,並與我們同行發佈的信息進行比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
估計合同客户總價值 |
| 截至2020年9月30日 |
| 貼現率 |
累計客户流失率 | 4% | | 6% | | 8% |
| (百萬) |
5% | $ | 2,749 | | | $ | 2,388 | | | $ | 2,112 | |
0% | $ | 2,794 | | | $ | 2,424 | | | $ | 2,139 | |
影響我們業務的重要因素和趨勢
隨着時間的推移,我們的運營結果和業務增長能力可能會受到影響整個行業的一些因素和趨勢的影響,以及我們未來可能收購或尋求收購的新提供的服務和產品。此外,我們的業務集中在某些市場,使我們面臨特定地區中斷的風險,如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。見“風險因素在我們提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中2020年2月25日,我們的Form 10-Q季度報告於2020年5月15日和2020年7月30日提交給SEC並在這份Form 10-Q的季度報告中進一步討論影響我們業務的風險。
融資可獲得性。我們未來的增長在很大程度上取決於我們能否以有競爭力的條件從第三方投資者那裏籌集資金,以幫助根據我們的太陽能服務協議為我們的太陽能系統的起源提供資金。我們歷史上一直使用債務,如可轉換優先票據、資產支持和貸款支持的證券化和倉庫設施、税收股權、優先股權和其他融資策略,以幫助為我們的運營提供資金。從我們成立到2020年9月30日,我們已經從股權、債務和税收股權投資者那裏籌集了超過61億美元的資本承諾。在税收權益方面,潛在的税收權益投資者數量有限,對這一投資資本的競爭非常激烈。我們行業的税收權益投資者所依賴的主要税收抵免是第48(A)條ITC。
第48(A)條ITC的金額相當於2020年前開始建設的符合條件的太陽能物業(如果在2024年前投入使用)的30%。根據法規,第48(A)條ITC百分比降至26%對於在2020年內開工建設的符合條件的太陽能物業,22%2021年和10%如果在2021年之後開始建設,或者如果物業在2023年之後投入使用。第48(A)條ITC的減少可能會減少我們未來對税收股權融資的使用,除非第48(A)條ITC被增加或取代。國税局的指導方針包括一個安全港,當納税人(或在某些情況下,承包商)在適用年度結束前支付或產生太陽能系統成本的5%或更多(“5%ITC安全港”)時,即使太陽能系統在該年結束後才投入使用,該安全港也可能適用。對於2020年的安裝,我們在2020年前購買了幾乎所有根據我們的租賃和PPA協議估計將部署的逆變器,我們預計這些逆變器將通過滿足5%的ITC安全港,使相關的太陽能系統符合ITC第48(A)條規定的30%的要求。然而,基於各種市場因素,並不是所有在2020年安裝的太陽能系統都符合ITC第48(A)條規定的30%。如果在2020年安裝的太陽能系統不符合ITC第48(A)條規定的30%的所有要求,則此類太陽能系統將符合ITC第48(A)條規定的26%的要求。此外,我們可能會在未來期間進行進一步的庫存採購,以延長每個時期的第48(A)條ITC的可用性。我們從第三方投資者那裏籌集資金的能力受到總體經濟狀況、資本市場狀況、通脹水平以及對我們行業或業務的擔憂的影響。
太陽能系統的成本。儘管太陽能電池板市場供應增加,但由於太陽能行業增長、監管政策變化、關税和關税以及需求增加,可能會出現價格上漲壓力。由於這些發展,我們可能會在進口太陽能組件上支付更高的價格,這可能會使我們服務於某些市場變得不經濟。儲能系統的附着率呈上升趨勢,而購買價格則呈下降趨勢,這使得增加儲能系統成為我們潛在的增長領域。
儲能系統。我們的儲能系統提高了客户對集中式公用事業的獨立性,並在因暴風雨、野火、其他自然災害以及由供應或傳輸問題導致的一般電力故障導致電網中斷時提供現場備用電力。此外,有時從電網中消耗更少的能源,或者將太陽能輸出回電網,可能會更經濟。最近儲能系統的技術進步使儲能系統能夠通過控制電力的流入和流出來適應價格和公用事業費率的變化,從而使客户能夠增加其太陽能系統加儲能系統的價值。儲能系統在白天充電,使其儲存的能量在需要時可供家庭使用。它還具有軟件功能,可以為單個客户定製電力使用情況,提供備用電力,根據需要優化太陽能消耗與電網消耗的對比,或防止出口到電網。該軟件是根據公用事業監管、經濟指標和電網條件量身定做的。能源控制、增強的能源彈性和獨立於電網的結合是客户採用太陽能和儲能的強烈動機。隨着儲能系統及其相關軟件功能變得更加先進,我們預計將看到儲能系統越來越多地被採用。
政府的法規、政策和激勵措施。我們的增長戰略在很大程度上取決於政府的政策和激勵措施,這些政策和激勵措施可以促進和支持太陽能,並提高分佈式住宅太陽能的經濟可行性。這些激勵措施有多種形式,包括淨計量、加速折舊資格,如修改後的加速成本回收系統、SREC、減税、退税、可再生目標、激勵計劃和税收抵免,特別是第48(A)條ITC和25D條抵免。要求在新房子或新屋頂上安裝太陽能的政策,如加利福尼亞州和紐約市頒佈的政策,也支持了分佈式太陽能的增長。從歷史上看,出售SREC一直是我們收入的重要組成部分。SREC價值的變化或其他政策的變化或此類激勵措施的損失或減少可能會降低分佈式住宅太陽能對我們、我們的經銷商和我們在適用市場的客户的吸引力,這可能會減少我們獲得客户的機會。這樣的損失 或減少也可能降低我們尋求某些客户的意願,因為我們的太陽能服務協議下的收入或收入減少。此外,這種損失或減少還可能影響第三方融資的條款和可用性。如果這些政府法規、政策或激勵措施中的任何一項被不利修改、延遲、取消、減少、追溯更改或未延長至當前到期日之後,或者最近的聯邦法律更改或提議產生負面影響,我們的運營業績以及對分佈式住宅太陽能的需求和經濟性可能會下降,這可能會損害我們的業務。
經營成果的構成要素
收入。我們確認與客户的合同收入,因為我們以反映基於估計回報率的對價的交易價履行了我們的履約義務。我們在客户合同中將這一回報率表示為每千瓦時太陽能費率(“千瓦時”)。我們確認的收入金額不等於客户現金支付,因為我們在收到現金之前履行了履行義務,或者在我們隨時提供對太陽能系統的持續訪問時均勻地履行了履行義務。我們在應收賬款、其他資產或遞延收入(視情況而定)中反映收入確認和收到的現金支付之間的差異。
PPA。我們已確定客户向我們購買電力的太陽能服務協議應計入與客户簽訂的合同收入。我們根據遠程監控設備按合同規定的太陽能費率確定的發電量確認收入。PPA的期限通常為25年,客户可以通過兩個5年續訂選項再續訂最多10年。
租賃協議。我們是太陽能系統和儲能系統租賃協議下的出租人,我們將這些系統作為與客户合同的收入進行核算。我們在合同期限內以直線方式確認收入,因為我們履行了提供持續使用太陽能系統的義務。租賃協議的期限通常為25年,客户可以通過兩個5年的續訂選項,有機會續簽至多10年。
根據我們的租賃協議,我們向客户提供性能保證,保證每個太陽能系統將達到特定的最低太陽能發電量。指定的最低太陽能發電量可能無法實現,原因包括天氣的自然波動,或暴露在我們控制範圍之外的設備故障,以及我們無法控制的損耗等。我們根據多個不同因素釐定保證發電量,這些因素包括(A)與電池板傾斜有關的特定場地資料、電池板的方位角(從參考方向順時針方向量度的水平角度)、太陽能系統的大小和現場的遮陽情況;(B)根據歷史平均天氣數據計算出的可用輻照度(某一平面面向特定方向的能源量);以及(C)計算出的太陽能系統的能量輸出量。
如果太陽能系統沒有產生保證的生產量,我們需要提供賬單信用或退還之前匯出的客户付款的一部分,其中賬單信用或償還是按照(A)短缺生產量和(B)在整個合同期限內固定的每千瓦時美元金額(保證率)的乘積計算的。如果需要,客户付款的這些賬單信用或匯款將在太陽能系統投入使用的前三年結束後的1月份支付,然後每年支付一次。請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的中期簡明綜合財務報表(“中期財務報表”)的附註14“承諾和或有事項”。
貸款協議。我們確認根據貸款協議從客户收到的付款如下:(A)利息收入,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同的賺取利息;(B)資產負債表中應收票據的減少,歸因於為客户購買太陽能系統提供資金的合同本金的返還(無論是計劃的還是預付的);以及(C)收入,歸因於吾等提供的運營和維護服務付款。與我們的租賃協議類似,我們根據我們的貸款協議向客户提供履約保證,保證每個太陽能系統將實現特定的最低太陽能發電量,這是其預期發電量的很大比例。
SREC。每個SREC代表太陽能系統產生的1兆瓦時(1,000千瓦時)。我們將SREC出售給公用事業公司和其他第三方,他們使用SREC來滿足可再生能源組合標準,並且可以在有或沒有與基於可再生能源的發電來源相關的實際電力的情況下這樣做。我們將由我們擁有的太陽能系統產生的SREC,而不是我們客户擁有的SREC,視為政府的激勵措施,而不會產生獲得它們的成本,並且不考慮這些SREC的潛在太陽能系統的產出。我們將SREC歸類為在出售並交付給第三方之前一直持有的庫存。我們通過遠期合約與主要金融機構就SREC的預期產量進行經濟對衝,以部分緩解SREC市場利率下降的風險。合同要求我們在結算時實物交付SREC。我們確認將SREC轉讓給交易對手時的相關收入。與銷售SREC相關的成本通常僅限於經紀交易的費用。因此,在一段時期內出售SREC通常會對我們在這一時期的經營業績產生有利影響。在某些情況下,我們需要在公開市場上購買SREC,以滿足我們遠期合同下的最低交付要求。
其他收入。其他收入包括某些州和公用事業激勵措施,直接向客户銷售儲能系統的收入,以及銷售服務計劃的收入。我們在收入期間確認來自國家和公用事業激勵的收入。我們確認在儲能部件投入使用期間直接銷售儲能系統的收入。太陽能系統最初不是由Sunnova銷售的客户可以獲得服務計劃。我們確認服務計劃合同在合同有效期(通常為五年)內的收入。
收入成本—D尊崇。收入成本—折舊是指根據租賃協議對已經投入使用的太陽能系統和PPA進行的折舊。
收入成本—O在那裏。收入成本—其他指在公開市場購買SREC的成本、SREC經紀費和其他被視為向客户或潛在客户提供售電服務的成本,例如
服務貸款協議的某些成本、根據統一商法典提交以維護業權的成本、業權搜索、初始合同簽訂時對潛在客户的信用檢查以及其他類似成本,通常與客户和潛在客户的數量直接相關。
運維費用。運營和維護費用是指支付給第三方的太陽能系統維護和維修費用、財產保險和財產税。此外,運營和維護費用包括自然災害損失的減值,扣除根據我們的業務中斷追回的保險收入和自然災害的財產損失保險,與庫存調整相關的減記和註銷,處置損失和其他減值。
一般和行政費用。一般和行政費用是指員工的成本,如工資、獎金、福利和所有其他與員工相關的成本,包括基於股票的薪酬、與法律、會計、人力資源、財務和培訓、信息技術和軟件服務、營銷和通信、差旅和租金以及其他與辦公室相關的費用。一般和行政費用還包括未歸類為太陽能系統的資產的折舊,包括信息技術軟件和開發項目、車輛、傢俱、固定裝置、計算機設備和租賃改進以及ARO的增值費用。我們將與直接參與設計、建造、安裝和測試太陽能系統但與特定資產沒有直接關聯的員工相關的一般和行政成本(如與工資相關的成本)的一部分資本化。我們還將與直接與內部信息技術軟件和開發項目相關並將時間投入內部信息技術軟件和開發項目的員工的一般和行政成本(如與工資相關的成本)的一部分資本化,以直接花費在此類軟件項目的應用和開發階段的時間為限。
利息費用,淨額。利息支出,淨額代表我們在各種債務安排下借款的利息,以及債務折扣和遞延融資成本的攤銷。
利息支出,淨額—附屬公司。利息支出,淨額—聯屬公司代表我們的債務融資的利息支出,包括我們聯屬公司持有的債務折扣的攤銷。
利息收入。利息收入是指我們貸款計劃下應收票據的利息收入和與金融機構進行短期投資的收入。
長期債務清償損失,淨額。長期債務清償損失,由GAAP處理我們的轉換產生的淨損失9.75%可轉換優先票據為我們普通股的股份,代表9.75%可轉換優先票據,包括截至每次轉換日期的應計和未付利息,以及為轉換票據發行的普通股的公允價值。見附註11,股東權益,我們的中期財務報表包括在本季度報告的10-Q表格的其他地方。
長期債務清償損失,淨附屬公司。長期債務清償虧損,淨關聯公司是由於2019年4月GAAP對優先擔保票據的修訂處理而產生的,代表修訂前優先擔保票據的賬面淨值與修訂後票據公允價值之間的差額。
其他(收入)費用。其他(收入)支出主要代表某些金融工具的公允價值變化,包括2019年7月贖回的高級擔保票據。
所得税費用。我們根據會計準則彙編740核算所得税,所得税。因此,我們根據出於税務和財務報告目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異來確定遞延税項資產和負債。我們使用已制定的税率來衡量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年份的應税收入。此外,我們必須評估遞延税項資產從未來應納税所得額中扣除的可能性。我們對我們的遞延税項資產有全額估值津貼,因為我們認為我們的遞延税項資產更有可能無法變現。我們按季度評估遞延税項資產的可回收性。目前,出於美國所得税的目的,沒有所得税撥備或福利,因為我們到目前為止已經發生了虧損。所得税費用包括在美國地區繳納的税款的影響,在美國地區,各個地區的税法可能有單獨的納税報告要求。然而,我們不會在司法管轄的基礎上報告財務信息。
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)。可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)是指基於賬面價值假設清算的某些合併子公司淨收益或虧損中的第三方權益。
運營業績-截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
營業收入 | $ | 50,177 | | | $ | 36,615 | | | $ | 13,562 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
收入成本-折舊 | 15,113 | | | 10,942 | | | 4,171 | |
收入成本-其他 | 1,403 | | | 1,186 | | | 217 | |
運營和維護 | 3,469 | | | 1,925 | | | 1,544 | |
一般和行政 | 28,549 | | | 28,509 | | | 40 | |
其他營業收入 | (6) | | | (49) | | | 43 | |
總運營費用(淨額) | 48,528 | | | 42,513 | | | 6,015 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | 1,649 | | | (5,898) | | | 7,547 | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 29,954 | | | 30,884 | | | (930) | |
利息支出,淨附屬公司 | — | | | 701 | | | (701) | |
利息收入 | (5,999) | | | (3,407) | | | (2,592) | |
長期債務清償損失淨額 | 50,721 | | | — | | | 50,721 | |
| | | | | |
其他費用 | 91 | | | 293 | | | (202) | |
所得税前虧損 | (73,118) | | | (34,369) | | | (38,749) | |
| | | | | |
所得税費用 | 176 | | | — | | | 176 | |
淨損失 | (73,294) | | | (34,369) | | | (38,925) | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損) | (9,113) | | | 3,221 | | | (12,334) | |
股東應佔淨虧損 | $ | (64,181) | | | $ | (37,590) | | | $ | (26,591) | |
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
購買力平價(PPA)收入 | $ | 19,713 | | | $ | 14,329 | | | $ | 5,384 | |
租賃收入 | 13,115 | | | 10,238 | | | 2,877 | |
SREC收入 | 14,147 | | | 10,603 | | | 3,544 | |
貸款收入 | 788 | | | 418 | | | 370 | |
其他收入 | 2,414 | | | 1,027 | | | 1,387 | |
總計 | $ | 50,177 | | | $ | 36,615 | | | $ | 13,562 | |
收入增加1360萬美元與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月主要是由於投入使用的太陽能系統數量增加。加權平均客户數量(不包括簽訂貸款協議的客户)從截至2019年9月30日的三個月的約61,500個增加到截至2020年9月30日的三個月的約80,200個。不包括SREC收入
和收入根據我們的貸款協議,在加權平均客户數量的基礎上,收入從截至三個月的每個客户416美元增加。 2019年9月30日至2020年同期每個客户439美元(增長6%)。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月SREC收入增加了350萬美元,這主要是由於(A)新澤西州的SREC定價較高,以及(B)新澤西州和馬薩諸塞州的SREC銷量較高。SREC收入的期間波動還受到太陽能系統總數、天氣季節性和與SREC銷售時間相關的對衝和現貨價格的影響。在加權平均客户數量的基礎上,我們的貸款協議下的收入從截至三個月的每個客户47美元增加。 2019年9月30日至2020年同期每個客户53美元(增長13%),主要是因為較高的電池配置率和電池更換成本導致客户貸款餘額較大。
收入成本-D精煉
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
收入成本-折舊 | $ | 15,113 | | | $ | 10,942 | | | $ | 4,171 | |
收入成本—與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的折舊增加了420萬美元。這一增長主要是由於加權平均客户數量(不包括簽訂貸款協議的客户)從截至2019年9月30日的三個月的約61,500個增加到截至2020年9月30日的三個月的約80,200個。在加權平均客户數量的基礎上,收入成本—折舊從截至三個月的每個客户178美元增加 2019年9月30日至2020年同期每個客户188美元(增長6%)。
收入成本-其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
收入成本-其他 | $ | 1,403 | | | $ | 1,186 | | | $ | 217 | |
收入成本—與截至2019年9月30日的三個月相比,其他公司在截至2020年9月30日的三個月中增加了20萬美元。這一增長主要是由於“統一商法典”要求保持標題和標題搜索所需的與申請有關的費用增加。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
運營和維護 | $ | 3,469 | | | $ | 1,925 | | | $ | 1,544 | |
年運營和維護費用增加了150萬美元截至三個月 2020年9月30日與截至三個月 2019年9月30日。每個客户的運營和維護費用(不包括自然災害淨損失)從每個客户30美元增加到截至2019年9月30日的三個月至每位客户43美元截至2020年9月30日的三個月主要原因是更換電錶的費用和財產保險較高.
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
一般和行政 | $ | 28,549 | | | $ | 28,509 | | | $ | 40 | |
截至9月30日的三個月,一般和行政費用相對持平,為2850萬美元。
2020和2019年。一般和行政費用有所增加(A)這些支出包括:(A)180萬美元的融資交易費用;(B)150萬美元的準備金,用於支付與2020年採用新會計準則相關的當前預期信貸損失;(C)60萬美元的顧問、承包商和專業費用;(D)50萬美元的與太陽能系統無關的折舊費用;(E)40萬美元的保險費。這一增加被(A)250萬美元的減少所抵消主要由於與我們2019年首次公開募股(IPO)相關的額外非現金薪酬支出,(B)180萬美元的IPO成本和(C)60萬美元的法律費用。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
利息支出,淨額 | $ | 29,954 | | | $ | 30,884 | | | $ | (930) | |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的利息支出淨額減少了90萬美元。這一下降主要是由於利率互換未實現收益的增加1460萬美元。利息支出增加了900萬美元,部分抵消了這一減少由於訂立新融資安排及債務貼現攤銷後本金債務餘額增加390萬美元.
利息支出,淨附屬公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
利息支出,淨附屬公司 | $ | — | | | $ | 701 | | | $ | (701) | |
利息支出,淨額—與截至2019年9月30日的三個月相比,附屬公司在截至2020年9月30日的三個月中減少了70萬美元,這主要是由於2019年7月贖回優先擔保票據和轉換可轉換票據導致的利息支出減少。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
利息收入 | $ | 5,999 | | | $ | 3,407 | | | $ | 2,592 | |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的利息收入增加了260萬美元。這主要是由於簽訂貸款協議的加權平均客户數量從截至2019年9月30日的三個月的約8,900個增加到截至2020年9月30日的三個月的約14,800個。在加權平均客户數量的基礎上,貸款利息收入從截至2019年9月30日的三個月的每個客户352美元增加到截至2020年9月30日的三個月的每個客户401美元,這主要是由於平均貸款存儲餘額增加。
長期債務清償損失淨額
年內長期債務清償虧損淨增5,070萬美元截至三個月2020年9月30日與截至三個月2019年9月30日,由於轉換為本金總額約8480萬美元,包括截至每次轉換之日的應計和未付利息,我們的9.75%可轉換優先票據符合公認會計準則下的清償會計標準。
所得税費用
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的所得税支出增加了20萬美元,這主要是由於波多黎各貸款的增加。
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)
截至2020年9月30日的三個月,可贖回非控股權益和非控股權益的淨收入(虧損)與截至2019年9月30日的三個月相比變化了1230萬美元,這主要是由於2019年末和2020年增加的税收股權基金非控股權益應佔虧損。
運營業績-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營報表數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
營業收入 | $ | 122,796 | | | $ | 97,942 | | | $ | 24,854 | |
| | | | | |
運營費用: | | | | | |
收入成本-折舊 | 42,120 | | | 30,820 | | | 11,300 | |
收入成本-其他 | 5,315 | | | 2,914 | | | 2,401 | |
運營和維護 | 8,614 | | | 6,468 | | | 2,146 | |
一般和行政 | 84,575 | | | 70,984 | | | 13,591 | |
其他營業收入 | (28) | | | (129) | | | 101 | |
總運營費用(淨額) | 140,596 | | | 111,057 | | | 29,539 | |
| | | | | |
營業虧損 | (17,800) | | | (13,115) | | | (4,685) | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 127,804 | | | 99,855 | | | 27,949 | |
利息支出,淨附屬公司 | — | | | 4,098 | | | (4,098) | |
利息收入 | (17,299) | | | (8,868) | | | (8,431) | |
長期債務清償損失淨額 | 50,721 | | | — | | | 50,721 | |
長期債務清償損失,淨附屬公司 | — | | | 10,645 | | | (10,645) | |
其他(收入)費用 | (175) | | | 827 | | | (1,002) | |
所得税前虧損 | (178,851) | | | (119,672) | | | (59,179) | |
| | | | | |
所得税費用 | 176 | | | — | | | 176 | |
淨損失 | (179,027) | | | (119,672) | | | (59,355) | |
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損) | (18,513) | | | 7,170 | | | (25,683) | |
股東應佔淨虧損 | $ | (160,514) | | | $ | (126,842) | | | $ | (33,672) | |
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
購買力平價(PPA)收入 | $ | 52,268 | | | $ | 37,895 | | | $ | 14,373 | |
租賃收入 | 36,995 | | | 29,496 | | | 7,499 | |
SREC收入 | 27,245 | | | 26,911 | | | 334 | |
貸款收入 | 2,021 | | | 1,152 | | | 869 | |
其他收入 | 4,267 | | | 2,488 | | | 1,779 | |
總計 | $ | 122,796 | | | $ | 97,942 | | | $ | 24,854 | |
收入增加2490萬美元與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月主要是由於投入使用的太陽能系統數量增加。加權平均客户數量(不包括簽訂貸款協議的客户)從截至2019年9月30日的9個月的約58,300個增加到截至2020年9月30日的9個月的約75,200個。不包括SREC收入
根據我們的貸款協議,在加權平均客户數量的基礎上,截至九個月的收入相對持平,為每名客户1,199美元。 2019年9月30日,而2020年同期為每個客户1,244美元(增長4%)。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月SREC收入增加了30萬美元,這主要是由於(A)新澤西州銷量增加和(B)馬薩諸塞州SREC現貨價格上漲。這些增長被馬薩諸塞州和新澤西州較低的SREC定價導致的SREC收入減少所抵消。SREC收入的期間波動還受到太陽能系統總數、天氣季節性和與SREC銷售時間相關的對衝和現貨價格的影響。以加權平均客户數目計算,年內我們貸款協議項下的收入相對持平,為每名客户148元。截至9個月 2019年9月30日,而2020年同期為每位客户152美元(增長3%)。
收入成本-D精煉
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
收入成本-折舊 | $ | 42,120 | | | $ | 30,820 | | | $ | 11,300 | |
收入成本—與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的折舊增加了1130萬美元。這一增長主要是由於加權平均客户數量(不包括簽訂貸款協議的客户)從截至2019年9月30日的9個月的約58,300個增加到截至2020年9月30日的9個月的約75,200個。在加權平均客户數量的基礎上,收入成本—折舊從截至9個月的每個客户529美元增加 2019年9月30日至2020年同期每個客户560美元(增長6%)。
收入成本-其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
收入成本-其他 | $ | 5,315 | | | $ | 2,914 | | | $ | 2,401 | |
收入成本—與截至2019年9月30日的9個月相比,其他公司在截至2020年9月30日的9個月中增加了240萬美元。這一增長主要是由於購買了190萬美元的SREC以滿足我們遠期合同下的最低交付要求,以及增加了與統一商法典要求的保持所有權相關的備案費用。
運維費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
運營和維護 | $ | 8,614 | | | $ | 6,468 | | | $ | 2,146 | |
運維費用年內增加210萬元截至9個月 2020年9月30日與截至2019年9月30日的9個月主要是由於較高的減值和處置虧損、儀表更換成本、財產保險和財產税。每個客户的運營和維護費用(不包括自然災害淨損失)相對持平於$110每個客户的截至2019年9月30日的9個月比較至$114每個客户的截至9個月 2020年9月30日。
一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
一般和行政 | $ | 84,575 | | | $ | 70,984 | | | $ | 13,591 | |
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了1360萬美元,這主要是由於 (a) 薪金和與僱員有關的費用470萬美元,主要原因是非現金薪酬費用和僱用人員以支持增長,(B)380萬美元的保險費和(C)480萬美元的準備金,用於支付與2020年採用新會計準則相關的當前預期信貸損失。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
利息支出,淨額 | $ | 127,804 | | | $ | 99,855 | | | $ | 27,949 | |
利息支出,與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月淨增加了2790萬美元。這一增長主要是由於增加了年的利率掉期已實現虧損 2,600萬美元由於2020年某些債務安排的終止,利息支出2130萬美元由於訂立新融資安排後本金債務餘額增加,以及 債務貼現攤銷1020萬美元。這一增長被以下項目的減少部分抵消利率掉期未實現虧損2750萬美元。
利息支出,淨附屬公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
利息支出,淨附屬公司 | $ | — | | | $ | 4,098 | | | $ | (4,098) | |
利息支出,淨額—與截至2019年9月30日的9個月相比,附屬公司在截至2020年9月30日的9個月中減少了410萬美元,這主要是由於2019年7月贖回優先擔保票據和轉換可轉換票據導致的利息支出減少。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
利息收入 | $ | 17,299 | | | $ | 8,868 | | | $ | 8,431 | |
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的利息收入增加了840萬美元。這主要是由於簽訂貸款協議的加權平均客户數量從截至2019年9月30日的9個月的約7,800個增加到截至2020年9月30日的9個月的約13,300個。在加權平均客户數量的基礎上,貸款利息收入從截至2019年9月30日的9個月的每名客户1,046美元增加到截至2020年9月30日的9個月的每名客户1,269美元,主要原因是更高的平均貸款存儲餘額。
長期債務清償損失淨額
長期債務清償虧損,截至2020年9月30日的9個月,與截至2019年9月30日的9個月相比,淨增加5070萬美元,原因是轉換本金總額約8480萬美元,包括截至每次轉換之日的應計和未付利息,我們的9.75%可轉換優先票據符合公認會計準則下的清償會計標準。
長期債務清償損失淨額—聯屬
長期債務清償損失淨額—與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,聯屬公司減少了1,060萬美元,原因是2019年4月修訂了符合GAAP規定的清償會計標準的高級擔保票據。
所得税費用
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的所得税支出增加了20萬美元,這主要是由於波多黎各貸款的增加。
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)
可贖回非控股權益和非控股權益應佔淨收益(虧損)變化2570萬美元在……裏面截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比,主要是由於2019年末和2020年增加的税收股權基金非控股權益造成的虧損。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日,我們的現金總額為2.117億美元,其中8460萬美元不受限制,以及我們各項融資安排下可供借貸的2.241億元。我們尋求保持多元化和具有成本效益的資金來源,以資助和維持我們的運營,為資本支出(包括收購客户)提供資金,並履行我們因負債而產生的義務。從歷史上看,我們的主要流動性來源包括無追索權和追索權債務、投資者資產支持和貸款支持證券化以及運營產生的現金。我們的業務模式需要大量的外部融資安排,以發展業務並促進更多太陽能系統的部署。我們將尋求籌集額外的所需資本,包括從新的和現有的税收股權投資者、額外的借款、證券化和其他潛在的債務和股權融資來源。截至2020年9月30日,我們遵守了我們融資安排下的所有債務契約。
此外,我們不定期評估太陽能系統、儲能系統以及相關業務和合資企業的潛在收購。作為這些努力的一部分,我們可能會與潛在的賣家或其他方就可能購買或投資於對我們現有業務具有戰略性和互補性的資產和業務進行討論。此外,我們過去曾評估和追求,並可能在未來評估和追求收購或投資於其他能源相關資產,這些資產具有與我們現有業務線相似的特徵和機會,並使我們能夠利用我們的資產、知識和技能組合。此類努力可能涉及我們參與已公開並涉及多個潛在買家或投資者(通常稱為“拍賣”過程)的過程,以及我們認為我們是與潛在賣家或其他方進行談判的唯一一方或數量有限的一方之一的情況。這些收購和投資努力可能涉及的資產,如果被收購或建造,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們預計,我們正在使用的太陽能系統將在客户協議上產生正的回報率,通常為25年。一般來説,一旦住宅太陽能系統開始運行,它們就不需要大量額外的資本支出來維持運營業績。然而,為了增長,我們目前依賴於外部各方的融資。我們相信我們會有足夠的現金, 投資基金承諾和證券化承諾,如下所述,連同運營現金流,以滿足我們至少在未來12個月的營運資金、償債義務、或有事項和預期所需的資本支出,包括收購客户。然而,我們受到業務和運營風險的影響,這些風險可能會對我們籌集額外融資的能力產生不利影響。如果我們在需要時不能以可接受的條款獲得融資,我們可能無法以與我們過去業績一致的方式為我們的新客户安裝太陽能系統提供資金,我們的資金成本可能會增加,或者我們可能被要求大幅縮小我們的業務範圍,任何這些都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。此外,我們的税收股本基金和債務工具對我們利用融資承諾的能力施加了限制。如果我們不能滿足這些條件,我們可能會因在某些税收股權基金下表現不佳而受到懲罰,可能會遇到安裝延誤的情況,或者無法按照我們的計劃進行安裝,或者根本不能安裝。這些因素中的任何一個都可能影響客户滿意度、我們的業務、經營結果、前景和財務狀況。
融資安排
以下是對我們各種融資安排的最新描述。見“管理層的討論和
財務狀況和經營成果分析--流動性和資本資源--融資安排在我們於2020年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中,我們對我們的各種融資安排進行了全面描述。
税收權益基金承諾
截至2020年9月30日,我們在税收股權基金項下的未提取承諾資本約為8580萬美元,這些資金可能僅用於購買和安裝太陽能系統。我們打算在未來設立新的税務股本基金,視乎它們的吸引力,包括第48(A)條國際信託公司和相關避風港的可獲得性和規模,以及投資者對這類資金的需求。在……裏面2020年2月,我們接納了一名税務股權投資者,總資本承諾為7500萬美元。2020年5月,我們接納了一名税收股權投資者,總資本承諾為7500萬美元。2020年7月,我們接納了一名税收股權投資者,總資本承諾為1000萬美元。2020年9月,我們接納了一名税務股權投資者,總資本承諾為7500萬美元.
證券化
2020年2月,我們的一家子公司發行了總計3.371億美元的2020-1系列A類太陽能資產支持票據本金以及7540萬美元的本金總額為2020-1系列B類太陽能資產支持票據(統稱“SOLI票據”),到期日為2055年1月。A類及B類債券的年息率分別為3.35%及5.54%,是次發行的SOLI債券的年息率分別為3.35%及5.54%。
在……裏面2020年6月,我們的一家子公司發行了本金總額為1.359億美元的2020系列A類太陽能貸款支持票據和本金總額2260萬美元的2020系列B類太陽能貸款支持票據(統稱為“HELIV票據”),到期日為2047年6月。HELIV債券的年息率分別為2.98釐及7.25釐。
倉庫和其他債務融資
在……裏面 2020年2月,我們的兩家子公司使用SOLI票據的收益全額償還了根據其融資安排未償還的本金總額9200萬美元和2.266億美元,所有相關的利率掉期都被平倉,債務安排也被終止。此外,我們的一家子公司利用SOLI債券的收益償還了其融資安排下未償還的本金總額3,200萬美元。2020年5月,我們修改了與我們的一家融資子公司相關的循環信貸安排,該子公司擁有某些税收股權基金,其中包括,(A)將承擔額總額由2億元增至3.9億元;及。(B)提高該等承擔額的未使用線路費用。. 於2020年6月,吾等進一步修訂此循環信貸安排,以(其中包括)(A)將承諾總額由3.90億美元增加至4.375億美元,(B)修訂太陽能系統的預付利率,及(C)將利率修訂為經調整的LIBOR利率加4.15%的加權平均保證金。此外,我們的一家子公司使用HELIVNotes的收益償還了其融資安排下未償還的本金總額149.3美元。
在……裏面2020年9月,我們的一家子公司與波多黎各人民銀行達成了一項信貸安排。根據信貸安排,子公司最高可借款6,000萬美元,但借款基數須根據適用於擔保信貸安排的太陽能貸款的未償還本金淨餘額的指定預付款計算。信貸安排下的貸款收益可用於資助購買太陽能貸款、在子公司的儲備賬户中存款以及支付與信貸安排相關的費用。信貸安排按調整後的LIBOR加適用保證金的年利率計息。信貸安排的到期日發生在2023年9月。此外,於2020年10月,我們的一間附屬公司用這項信貸安排所得款項償還其融資安排下未償還的本金總額2,800萬美元。我們修改了與我們的一家擁有某些税收股權基金的融資子公司相關的循環信貸安排,其中包括將總承諾額從4.375億美元增加到6.0億美元。.
可轉換優先債券
2020年5月,我們以95%的發行價私募發行和出售了9.75%可轉換優先票據的本金總額1.3億美元,總購買價為1.235億美元。9.75%的可轉換優先票據將於2025年4月到期,除非提前贖回、回購或轉換。我們授予9.75%可轉換優先債券的投資者按相同條款和條件額外購買本金總額高達6000萬美元的9.75%可轉換優先債券的選擇權,投資者行使了這一選擇權,並於2020年6月完成了購買此類額外9.75%可轉換優先債券的工作。2020年5月,我們還簽訂了私下談判的協議。
與少數機構投資者交換我們的7.75%可轉換優先票據,這些投資者將我們7.75%可轉換優先票據的全部已償還本金總額5,500萬美元兑換為我們9.75%可轉換優先票據的等額本金。
在第三季度,我們9.75%可轉換優先票據的某些持有者將我們9.75%可轉換優先票據的本金總額約8,480萬美元(包括截至每次轉換之日的應計和未付利息)轉換為我們普通股的6,277,982股。2020年10月,我們9.75%可轉換優先票據的某些持有人將我們9.75%可轉換優先票據的本金總額約3250萬美元(包括截至每次轉換之日的應計和未付利息)轉換為我們普通股的2406523股。見我們中期財務報表的附註11,股東權益,該中期財務報表包括在本季度報告的10-Q表格中。
歷史現金流-截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
下表彙總了我們在所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| (千) |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (101,796) | | | $ | (74,538) | | | $ | (27,258) | |
投資活動所用現金淨額 | (594,275) | | | (389,701) | | | (204,574) | |
融資活動提供的現金淨額 | 757,469 | | | 486,464 | | | 271,005 | |
現金和限制性現金淨增加 | $ | 61,398 | | | $ | 22,225 | | | $ | 39,173 | |
經營活動
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,運營活動中使用的淨現金增加了2730萬美元。這一增長主要是由於購買庫存和預付庫存增加,2020年淨流出2210萬美元,而2019年淨流出820萬美元,但由於淨流出2210萬美元,向經銷商支付的獨家經營和其他獎金安排減少,抵消了這一增長。2440萬美元與2019年的3170萬美元相比,2020年的收入為3170萬美元。這一增加還是由於2020年淨流出3740萬美元,而2019年淨流出1730萬美元,原因是:(A)我們2020年淨虧損1.79億美元,不包括1.416億美元的非現金運營項目,主要來自折舊、減值和處置損失、遞延融資成本和債務折扣攤銷、衍生品未實現淨虧損、債務實物利息、公允價值期權證券未實現淨收益、長期債務清償損失和基於股權的補償費用,這導致淨流出3740萬美元,以及(B)我們在2019年淨虧損1.197億美元,不包括1.024億美元的非現金運營項目,主要來自折舊、減值和處置虧損、遞延融資成本和債務折扣攤銷、衍生品未實現淨虧損、債務實物利息、公允價值期權證券未實現淨虧損、長期債務清償虧損和基於股權的補償費用,導致淨流出1730萬美元。這兩個時期之間的這些淨差異導致2020年運營現金流與2019年相比淨變化2010萬美元,主要原因是增加年的利率掉期已實現虧損 2,600萬美元由於某些債務安排在2020年終止.
投資活動
網與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,投資活動中使用的現金增加了2.046億美元。這一增長主要是由於2020年購買的財產和設備(主要是太陽能系統)增加了4.399億美元,而2019年為2.992億美元,2020年投資和應收客户票據付款為1.807億美元,而2019年為1.044億美元。2020年應收客户票據收益為2500萬美元(其中2010萬美元為預付),而2019年為1410萬美元(其中119萬美元為預付),部分抵消了這一增長。
籌資活動
網與截至2019年9月30日的9個月相比,融資活動提供的現金在截至2020年9月30日的9個月中增加了2.71億美元。這一增長主要是因為2020年我們債務工具項下的淨借款增加了5.122億美元,與2019年的2.259億美元相比,我們的可贖回非控股權益和非控股權益的淨貢獻在2020年增加了1.929億美元,與2019年的1.131億美元相比,以及2020年可轉換債務工具的股權部分的淨收益增加了7370萬美元,相比之下,
2019年的金額。這一增長被2020年發行普通股的淨收益減少430萬美元(與2019年的1.647億美元相比)以及支付遞延融資成本和債務折扣的2020年的2140萬美元(與2019年的1150萬美元相比)部分抵消。
季節性
我們的太陽能系統產生的電量在一定程度上取決於資產所在的陽光或輻射量。由於冬季較短的日照時間和雨雪造成的惡劣天氣條件導致的輻射較少,太陽能系統的輸出將根據季節或年份的不同而有所不同。雖然我們預計會出現季節性變化,但我們資產的地理多樣性有助於緩解我們的總體季節性變化。
我們的Easy Save每月PPA受季節性影響,因為我們以每千瓦時的固定價格向客户出售所有太陽能系統的能量輸出。我們的Easy Save Simple PPA在給定年份內不受季節性影響(從現金流角度或從客户角度來看),因為客户的付款是按年計算的,因此我們使客户不受每月生產波動的影響。然而,從收入的角度來看,我們的Easy Save Simple PPA受季節性的影響,因為與Easy Save每月PPA類似,我們將太陽能系統的所有能量輸出都出售給客户。我們的租賃協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為我們以固定的月租率將太陽能系統租賃給客户,而任何生產保證付款的參考期為整整一年。最後,我們的貸款協議在給定的一年內不受季節性的影響,因為客户購買太陽能系統融資的每月分期付款是固定的,任何生產擔保的參考期都是整整一年。
此外,天氣可能會影響我們經銷商安裝太陽能系統和儲能系統的能力。例如,在美國東北部冬季的幾個月裏安裝太陽能系統和儲能系統的能力是有限的。這可能會影響太陽能系統和儲能系統何時可以安裝,以及我們何時可以從太陽能系統和儲能系統獲得並開始產生收入的時間。
表外安排
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們沒有任何表外安排。我們整合了我們所有的證券化工具和税收股權基金。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入和費用、現金流和相關披露的報告金額的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在許多情況下,我們可以合理地使用不同的會計估計,而在其他情況下,會計估計的變化很可能會在不同時期發生。實際結果可能與這些估計不同。如果我們的實際結果與這些估計大不相同,我們未來的財務報表將受到影響。有關我們的重要會計政策的更多信息,請參見附註2,重要會計政策,在我們於2020年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中附註2,重要會計政策,包括在本季度報告10-Q表的其他部分的中期財務報表中。
我們確定我們最關鍵的會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,這些政策需要管理層對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們相信與我們的太陽能系統的預計使用壽命、有關ARO的假設的估值以及可贖回的非控股權益和非控股權益的估值相關的假設和估計對我們的中期財務報表具有最大的主觀性和影響。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們在Form 10-K年度報告中描述的重要會計政策和估計沒有發生重大變化。
近期會計公告
見附註2,重要會計政策,我們的中期財務報表包括在本季度報告的10-Q表格的其他地方。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨各種市場風險。市場風險是與我們的業務或現有或預測的金融或商品交易相關的市場變化可能導致的潛在損失。我們的主要風險敞口包括利率的變化,因為某些借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加特定保證金為基礎,按浮動利率計息。我們有時會通過簽訂衍生工具來對衝我們在某些債務工具上的全部或部分利率敞口,從而管理我們在浮動利率債務上的利率敞口。我們不為交易或投機目的訂立任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致利率上升,從而增加我們的利息支出和運營支出,並減少可用於資本投資、運營和其他目的的資金。一個假想的增長10%在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們的可變利率債務工具的利率將分別增加56.7萬美元和190萬美元。
項目4.控制和程序
財務報告的內部控制
對披露控制和程序的評價
我們在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層(包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,根據“交易所法案”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)),對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時的披露控制程序和程序的有效性進行了評估。關於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,旨在提供合理的保證,要求披露的信息在SEC的規則和表格中規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。2020年9月30日。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於,旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序,以便及時決定所需的披露。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,並且管理層在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時必須運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2020年第三季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序旨在為實現上述目標提供合理保證。然而,我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,並不希望我們的披露控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和欺詐。任何管制系統,無論其設計和運作如何完善,都是建基於某些假設之上,並且只能提供合理而非絕對的保證,以確保其目標能夠達致。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
雖然我們可能不時涉及正常業務過程中出現的訴訟、索賠和政府訴訟,但我們並不參與我們認為會對我們的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的任何訴訟或政府或其他程序。在正常的業務過程中,我們會與經銷商和客户發生糾紛。一般來説,訴訟索賠或監管程序的提起或抗辯可能既昂貴又耗時,可能會導致管理層的注意力和資源從我們的業務和業務目標上轉移,並可能導致和解或損害,這可能會對我們的財務業績和業務行為產生重大影響。
第1A項風險因素。
我們面臨的風險在我們於2020年2月25日提交給SEC的Form 10-K年度報告以及我們於2020年5月15日和2020年7月30日提交給SEC的Form 10-Q季度報告中描述的風險沒有實質性變化,但以下描述除外。
持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
正在進行的新冠肺炎大流行仍然是一個迅速演變的情況。新冠肺炎大流行及其應對措施對全球經濟造成了廣泛的不利影響。隨着新冠肺炎疫情繼續在我們開展業務的州和美國領土蔓延,我們的業務運營受到了一些由此造成的中斷。例如,社會疏遠指導方針、呆在家裏的命令和與新冠肺炎大流行相關的類似政府措施,以及個人為減少潛在的病毒暴露而採取的行動,導致了發起人數的下降,2020年3月和4月,扣除取消後的新合同發起人數都比前一個月有所下降。這一下降反映出我們的經銷商無法根據某些地點的居家訂單進行面對面的銷售拜訪。新合同簽訂數量的顯著或持續下降可能會對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們和我們的經銷商修改了某些業務和勞動力做法(包括與新合同的簽訂、太陽能系統的安裝和服務以及員工工作地點相關的做法),以符合政府的限制和政府和監管機構鼓勵的最佳做法。因此,2020年5月至9月,扣除取消的淨合同發起數量有所增加,2020年5月之後的每個月都超過了2020年2月新發起的合同數量(扣除取消的淨數量)。這樣的修改允許我們的經銷商繼續安裝和維修太陽能系統,但也可能會擾亂我們的運營,阻礙生產力或在未來無效。如果新冠肺炎病毒或其他病毒進一步爆發,或採用更嚴格的健康和安全指南,我們和我們的經銷商繼續進行安裝和服務呼叫的能力可能會受到不利影響。
我們未來的成功還取決於我們從第三方投資者和商業來源籌集資金的能力。在新冠肺炎大流行的最初幾周,我們看到進入資本市場的機會普遍減少。如果我們無法重新進入資本市場,或無法通過我們的税收股權和倉庫融資交易以具有競爭力的條件籌集資金,這將對我們為我們的太陽能系統和能源儲存系統的部署提供資金的能力造成不利影響,並可能對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
政府和其他試圖減緩新冠肺炎病毒傳播的措施的範圍和持續時間存在相當大的不確定性,如大規模旅行禁令和限制、邊境關閉、隔離、就地避難令以及企業和政府關閉。一些已經開始採取措施重新開放經濟的州隨後經歷了新冠肺炎案件的激增,導致這些州在一些情況下停止了這種重新開放的措施,在另一些情況下重新實施了限制。這種性質的限制已經並可能繼續導致我們和我們的經銷商遇到運營延誤,並可能導致錯過與我們的獨家安排有關的里程碑或最後期限。到目前為止,我們還沒有收到經銷商關於新冠肺炎疫情造成的性能延誤的通知。然而,隨着時間的推移,不斷惡化的經濟狀況可能會導致這樣的結果,這將影響我們未來的財務表現。此外,與新冠肺炎疫情相關的經濟低迷的影響可能會增加失業率,降低消費者信用評級和信用可獲得性,這可能會對新客户來源和我們現有客户支付太陽能服務協議付款的能力產生不利影響。高失業率和缺乏信貸的時期可能會導致違約率和違約率增加。如果目前的經濟狀況持續很長一段時間或惡化,太陽能服務協議的拖欠率可能會增加,這也會帶來負面影響。
影響我們未來的財務表現和我們普通股的價格。最後,如果由於新冠肺炎病毒或其他病毒的進一步爆發或實施更嚴格的健康和安全指南而導致供應鏈嚴重中斷,我們安裝和維護太陽能系統的能力可能會受到不利影響。
由於許多不確定因素,我們目前無法預測新冠肺炎疫情或目前資本市場正在經歷的重大混亂和波動對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和經營結果的全面影響。最終影響將取決於未來的發展,但不包括但不限於新冠肺炎病毒的最終持續時間、經濟下滑及新冠肺炎疫情造成的其他經濟影響的深度和持續時間、政府及其他旨在防止新冠肺炎病毒傳播的措施的後果、政府部門、客户、經銷商及其他第三方採取的行動、我們的客户、潛在客户及經銷商適應在變化的環境中經營的能力、我們的客户、潛在客户及經銷商適應在變化的環境中經營的能力以及恢復正常經濟及經營條件的時間和程度。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
不適用。
第3項高級證券違約
不適用。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
4.1 | | Sunnova Energy International Inc.和Wilmington Trust,National Association之間的第一補充公司,作為受託人,日期為2020年7月31日(通過引用附件4.13.1併入,以形成於#年7月3日提交的S-3 2020年8月3日)。 |
10.1 | | 修改和重新簽署的信貸協議第6號修正案,由Sunnova EZ-Owner Portfolio,LLC,Sunnova SLA Management,LLC,Sunnova Asset Portfolio 7 Holdings,LLC,貸款方,資金代理方和瑞士信貸股份公司紐約分行,日期為2020年9月18日。 |
10.2∞ | | 信貸協議和安全協議第一修正案,由Sunnova TEP Inventory,LLC,瑞士信貸股份公司紐約分行,貸款人和資金代理方,Sunnova Energy Corporation,Sunnova Inventory質押人,LLC和Sunnova TEP Developer,LLC於2020年9月18日簽署。 |
10.3 | | 由Sunnova Energy Corporation,Sunnova TEP Inventory,LLC和Credit Suisse AG紐約分行於2020年9月18日修訂和重新發布的Parent Guaranty。 |
10.4∞ | | 信貸協議,由Sunnova Asset Portfolio 8,LLC,Sunnova SLA Management,LLC,Sunnova Asset Portfolio 8 Holdings,LLC,Sunnova Asset Portfolio 8 Holdings,LLC,貸款方,資金代理方和波多黎各銀行簽訂,日期為2020年9月30日。 |
10.5 | | 有限業績擔保,Sunnova Energy Corporation,Sunnova Asset Portfolio 8,LLC和Banco Popular de波多黎各,日期為2020年9月30日。 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構鏈接庫文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
__________________
∞説,這個展品有一半的部分被遺漏了。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| 桑諾瓦能源國際公司。 |
| | |
日期:2020年10月29日 | 依據: | /s/威廉·J·伯傑(William J.Berger) |
| | 威廉·J·伯傑 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
| | | | | | | | |
日期:2020年10月29日 | 依據: | /s/羅伯特·L·萊恩 |
| | 羅伯特·L·萊恩 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |