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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委託文件編號：1-34354
Altisource Portfolio Solutions S.A.
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
盧森堡98-0554932
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
蒙特利大道40號
L-2163盧森堡
盧森堡大公國
(主要行政機關地址)
(352) 24 69 79 00
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，面值1.00美元
ASPS納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑編號： ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐加速文件管理器☑
非加速文件管理器
☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐編號： ☑

截至2020年10月23日，有15,649,709註冊人普通股的流通股(不包括作為庫存股持有的9,763,039股)。

目錄
目錄

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表格10-Q
頁
第一部分-財務信息
項目1
中期簡明合併財務報表(未經審計)
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併經營和全面收益表(虧損)
4
簡明合併權益表
5
簡明現金流量表合併表
7
簡明合併財務報表附註
8
項目2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
28
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
43
項目4
管制和程序
43
第II部-其他資料
項目1
法律程序
44
第1A項
危險因素
44
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
項目6
陳列品
45
簽名
46

2
目錄
第一部分-財務信息

項目1.中期簡明合併財務報表(未經審計)

Altisource Portfolio Solutions S.A.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$67,023 $82,741 
股權證券投資30,185 42,618 
應收帳款，淨額28,056 43,615 
預付費用和其他流動資產14,718 15,214 
流動資產總額139,982 184,188 
房舍和設備，淨值14,983 24,526 
經營租賃項下的使用權資產，淨額20,303 29,074 
商譽73,849 73,849 
無形資產，淨額49,702 61,046 
其他資產11,284 12,436 
總資產$310,103 $385,119 
負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$56,362 $67,671 
遞延收入4,349 5,183 
其他流動負債10,749 14,724 
流動負債總額71,460 87,578 
長期債務288,930 287,882 
其他非流動負債26,291 31,016 
承諾、或有事項和監管事項(附註24)
權益(赤字)：
普通股($1.00票面價值；100,000授權股份，25,413已發出，並已發出15,646截至2020年9月30日的未償還款項；15,454截至2019年12月31日的未償還債務)
25,413 25,413 
額外實收資本140,225 133,669 
留存收益198,756 272,026 
庫存股，按成本計算(9,767截至2020年9月30日的股票和9,959截至2019年12月31日的股票)
(442,107)(453,934)
高源缺乏症(77,713)(22,826)
非控制性權益1,135 1,469 
總赤字(76,578)(21,357)
總負債和赤字總額$310,103 $385,119 

見簡明合併財務報表附註.
3
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併經營報表和全面收益(虧損)
(單位為千，每股數據除外)
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
營業收入$88,795 $141,493 $305,581 $507,963 
收入成本72,570 110,722 249,779 387,651 
毛利16,225 30,771 55,802 120,312 
營業費用(收入)：
銷售、一般和行政費用20,812 25,833 73,606 104,275 
出售業務的收益— (17,558)— (17,558)
重組費用2,227 2,761 10,921 9,080 
營業收入(虧損)(6,814)19,735 (28,725)24,515 
其他收入(費用)，淨額
利息支出(4,103)(4,892)(13,265)(16,656)
股權證券投資的未實現收益(虧損)138 (2,294)(12,433)11,731 
其他(費用)收入，淨額(361)406 412 1,308 
其他收入(費用)合計(淨額)(4,326)(6,780)(25,286)(3,617)
所得税和非控股權益前收入(虧損)(11,140)12,955 (54,011)20,898 
所得税撥備(1,757)(5,379)(5,295)(20,670)
淨(虧損)收入(12,897)7,576 (59,306)228 
可歸因於非控股權益的淨收入(340)(411)(642)(2,091)
可歸因於Altisource的淨(虧損)收入$(13,237)$7,165 $(59,948)$(1,863)
(虧損)每股收益：
基本型$(0.85)$0.45 $(3.85)$(0.12)
稀釋$(0.85)$0.44 $(3.85)$(0.12)
加權平均流通股：
基本型15,637 15,897 15,578 16,133 
稀釋15,637 16,151 15,578 16,133 
綜合(虧損)收益：
綜合(虧損)收入，税後淨額$(12,897)$7,576 $(59,306)$228 
非控股權益應佔綜合收益(340)(411)(642)(2,091)
可歸因於Altisource的綜合(虧損)收入$(13,237)$7,165 $(59,948)$(1,863)

見簡明合併財務報表附註.

4
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併權益表
(千)
 Altisource股權(赤字)
普通股額外實收資本留存收益國庫股，成本價非控制性權益總計
 股份
餘額，2018年12月31日25,413 $25,413 $122,667 $590,655 $(443,304)$1,237 $296,668 
淨損失— — — (3,184)— 440 (2,744)
對非控股利益持有人的分配
— — — — — (620)(620)
基於股份的薪酬費用
— — 2,621 — — — 2,621 
股票期權的行使及限售股和限售股的發行
— — — (1,549)1,577 — 28 
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股
— — — (1,163)578 — (585)
餘額，2019年3月31日25,413 25,413 125,288 584,759 (441,149)1,057 295,368 
淨損失— — — (5,844)— 1,240 (4,604)
對非控股利益持有人的分配
— — — — — (518)(518)
基於股份的薪酬費用
— — 2,832 — — — 2,832 
股票期權的行使及限售股和限售股的發行
— — — (3,473)3,680 — 207 
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股
— — — (1,402)689 — (713)
股份回購
— — — — (6,700)— (6,700)
餘額，2019年6月30日25,413 25,413 128,120 574,040 (443,480)1,779 285,872 
淨收入— — — 7,165 — 411 7,576 
對非控股利益持有人的分配
— — — — — (865)(865)
基於股份的薪酬費用
— — 2,831 — — — 2,831 
股票期權的行使及限售股和限售股的發行
— — — (1,214)1,371 — 157 
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股— — — (434)216 — (218)
股份回購
— — — — (6,697)— (6,697)
餘額，2019年9月30日25,413 $25,413 $130,951 $579,557 $(448,590)$1,325 $288,656 
見簡明合併財務報表附註.
5
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併權益表
(千)
Altisource股權(赤字)
普通股額外實收資本留存收益國庫股，成本價非控制性權益總計
股份
餘額，2019年12月31日25,413 $25,413 $133,669 $272,026 $(453,934)$1,469 $(21,357)
淨損失— — — (11,650)— 105 (11,545)
對非控股利益持有人的分配
— — — — — (311)(311)
基於股份的薪酬費用
— — 2,894 — — — 2,894 
發行限售股份單位及限售股份
— — — (4,796)4,796 — — 
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股
— — — (3,114)1,909 — (1,205)
平衡，2020年3月31日25,413 25,413 136,563 252,466 (447,229)1,263 (31,524)
淨損失— — — (35,061)— 197 (34,864)
對非控股利益持有人的分配— — — — — (180)(180)
基於股份的薪酬費用— — 1,930 — — — 1,930 
發行限售股份單位及限售股份
— — — (3,177)3,177 — — 
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股
— — — (1,205)993 — (212)
平衡，2020年6月30日25,413 25,413 138,493 213,023 (443,059)1,280 (64,850)
淨損失— — — (13,237)— 340 (12,897)
對非控股利益持有人的分配— — — — — (485)(485)
基於股份的薪酬費用— — 1,732 — — — 1,732 
發行限售股份單位及限售股份— — — (747)747 — — 
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股— — — (283)205 — (78)
平衡，2020年9月30日25,413 $25,413 $140,225 $198,756 $(442,107)$1,135 $(76,578)

見簡明合併財務報表附註.
6
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
截至9個月
九月三十日，
20202019
來自經營活動的現金流：  
淨(虧損)收入$(59,306)$228 
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：  
折舊攤銷11,521 14,196 
經營性租賃項下使用權資產攤銷8,107 9,145 
無形資產攤銷11,344 15,489 
股權證券投資的未實現虧損(收益)12,433 (11,731)
基於股份的薪酬費用6,556 8,284 
壞賬費用1,423 114 
債務貼現攤銷500 499 
債務發行成本攤銷548 552 
遞延所得税274 15,568 
固定資產處置損失459 330 
*出售業務將獲得更多收益— (17,558)
營業資產和負債變動(不包括出售業務的影響)：  
應收帳款10,136 (31,580)
房地產短期投資— 39,873 
預付費用和其他流動資產621 12,588 
其他資產853 (55)
應付賬款和應計費用(10,676)(17,058)
流動和非流動經營租賃負債(8,518)(9,713)
其他流動和非流動負債(352)(6,977)
經營活動提供的現金淨額(用於)(14,077)22,194 
投資活動的現金流量：  
處所和設備的增建工程(2,502)(1,204)
出售股權證券所得收益— 7,819 
出售業務所得收益3,307 38,027 
其他— 1,087 
投資活動提供的淨現金805 45,729 
籌資活動的現金流量：  
償還和回購長期債務— (44,820)
行使股票期權所得收益— 392 
購買庫藏股— (13,397)
對非控股權益的分配(976)(2,003)
發行限售股和限售股時預扣税款的支付(1,495)(1,516)
用於融資活動的現金淨額(2,471)(61,344)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(15,743)6,579 
期初現金、現金等價物和限制性現金86,583 64,046 
期末現金、現金等價物和限制性現金$70,840 $70,625 
補充現金流信息：  
已付利息$12,218 $16,271 
已繳納所得税，淨額742 2,397 
以經營租賃負債取得使用權資產1,051 5,888 
因修改或重估經營租約而減少使用權資產(1,715)(3,458)
非現金投融資活動：  
購置房舍和設備應付款淨增加$60 $203 
見簡明合併財務報表附註。
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註
注1-陳述的組織和基礎
業務説明
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(可能被稱為“Altisource”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。Altisource將卓越的運營與一套創新的服務和技術相結合，幫助解決我們所服務的不斷變化的市場的需求。
我們在納斯達克全球精選市場公開交易，代碼為“ASPS”。我們是根據盧森堡大公國的法律組織的。
會計基礎和列報
未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據美國就中期財務資料而普遍接受的會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)S-X規例第10條及表格10-Q的指示編制。因此，這些財務報表不包括GAAP要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，中期數據包括所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公平陳述中期業績所必需的。根據美國公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們中期簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額，這些估計和假設會影響到我們的中期簡明合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。公司間交易和賬户已在合併中取消。上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
Altisource合併最佳合作伙伴抵押合作公司，該公司由Altisource的全資子公司美國抵押合夥公司(“MPA”)管理。Best Partners Mortgage Cooperative，Inc.是一家抵押貸款合作社，以貸款人One的身份開展業務®(“貸款人一號”)。MPA根據一項管理協議向貸款人提供服務，該協議將於2025年12月31日結束(續簽三連續五年期時間段由MPA選擇)。
MPA與貸款人One之間的管理協議，根據該協議，MPA是管理公司，代表在可變利益實體中的可變利益。MPA是貸款人的主要受益者之一，因為它有權指導對合作社的經濟業績影響最大的活動，並有權從合作社獲得利益。因此，貸款人一在合併的基礎上在隨附的簡明合併財務報表中列報，成員的利益反映為非控股權益。截至2020年9月30日，貸款機構One的總資產為美元。2.4百萬美元，總負債為$0.5百萬截至2019年12月31日，貸款人One的總資產為1.6百萬美元，總負債為$0.3百萬
2019年，Altisource創建了Pointillist，Inc.(“Pointillist”)，並貢獻了Pointillist®客户之旅分析業務和美元8.5一百萬美元。Pointillist歸Altisource和Pointillist的管理層所有。Pointillist管理層擁有代表非控股權益的12.1Pointillist已發行股本的%。Pointillist的額外股本可向Pointillist的管理層和董事會成員發行。Altisource沒有向Pointillist提供未來資金的持續義務。Pointillist在合併基礎上在隨附的簡明綜合財務報表中列示，Pointillist管理層擁有的Pointillist部分被報告為非控股權益。
這些中期簡明合併財務報表應與公司於2020年3月5日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀。
8
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註(續)

公允價值計量
公允價值被定義為退出價格，代表在計量日期市場參與者之間有序交易中為資產收到的或為轉移負債而支付的金額。計量公允價值時使用的投入的三級層次結構如下，它對資產和負債公允價值計量方法中使用的投入進行了優先排序：
1級 — 相同資產和負債的活躍市場報價
2級 — 第1級中包含的報價以外的可觀察到的投入
第3級 — 很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債公允價值有重大影響的不可觀察的投入
金融資產和金融負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響正在計量的資產和負債的估值及其在公允價值層次中的位置。
最近採用的會計公告
2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2017-04號，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試。該標準通過取消商譽減值測試中的步驟2，簡化了隨後的商譽計量。先前指引要求各公司根據步驟2計算商譽的隱含公允價值，方法是執行程序以確定其資產和負債(包括未確認的資產和負債)在減值測試日期的公允價值，並遵循確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的程序。本準則要求公司進行年度或中期商譽減值測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。實體應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。本標準自2020年1月1日起施行，並將於未來實施。採用這一新準則對公司的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。該標準修改了某些披露要求，如第3級公允價值計量的估值過程。本準則還要求進行新的披露，例如披露用於為第3級公允價值計量開發重大不可觀察投入的某些假設。本標準自2020年1月1日起施行，並將於未來實施。採用這一新準則對公司的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題特別工作組的共識)。本標準將託管安排服務合同中的實施成本資本化要求與現有的內部使用軟件許可證實施成本資本化指南保持一致。本標準還要求根據成本的性質和產生成本的項目階段來資本化或支出實施成本，並規定了額外的披露要求。本標準自2020年1月1日起施行，並將於未來實施。採用這一新準則對公司的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
新會計公告的未來採納
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計。這一標準是財務會計準則委員會降低會計準則複雜性的舉措的一部分，它制定了幾項簡化條款，並取消了幾項與所得税會計有關的例外情況。本標準適用於2020年12月15日以後的年度期間，包括報告期內的過渡期。允許儘早採用該標準。該公司目前正在評估這一指導方針可能對其合併財務報表產生的影響。
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註(續)

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本標準僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。本標準在有限的時間內提供可選的指導，以減輕對參考利率改革對財務報告的潛在會計負擔(或承認)的影響，以迴應對銀行間同業拆借利率結構性風險的擔憂，特別是停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的風險。本標準有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。實體可以選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始，到財務報表可以發佈之日起，應用合同修改修正案。一旦被選入主題或行業副主題，該標準必須前瞻性地應用於該主題或行業副主題的所有符合條件的合同修改。該公司目前正在評估這一指導方針可能對其合併財務報表產生的影響。
注2-客户集中度
歐文
Ocwen Financial Corporation(連同其附屬公司“Ocwen”)是其擁有的按揭服務權利(“MSR”)的住宅按揭貸款服務機構，包括其他人擁有經濟權益的MSR，以及由他人擁有的MSR的子服務機構。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，Ocwen是我們最大的客户，佔57佔我們截至2020年9月30日的9個月總收入的百分比(48佔我們2020年第三季度收入的3%)。Ocwen根據服務協議及其修訂條款(統稱為“Ocwen服務協議”)向我們購買某些按揭服務，期限至2025年8月。OCCEN服務協議中的某些條款包含“最惠國”條款，並授予雙方重新談判定價的權利等。
2019年2月，Altisource和Ocwen達成協議，其中包括促進Ocwen從REALServicing和相關技術向另一個抵押貸款服務軟件平臺的過渡，建立一個流程供Ocwen審查和批准將我們的一個或多個協議轉讓給Altisource業務線的潛在買家，要求Ocwen使用Altisource作為某些服務推薦的服務提供商，總金額相當於100某些投資組合中適用的服務推薦的百分比，外加不低於90來自某些其他投資組合的適用服務推薦的百分比(以服務為基礎確定)，受某些附加限制和限制，並確認Altisource在2025年8月之前作為OCCEN的戰略服務提供商的角色。關於這些協議，Altisource明確保留並沒有放棄與服務轉介有關的任何現有合同權利，但與OCTEN從REALServicing和相關技術過渡有關的權利除外。如果Altisource在特定時間段內未能達到某些性能標準，則OCTEN可能會終止Altisource作為適用服務提供商的資格，但受某些限制和Altisource的補救權利的限制。Ocwen向另一家抵押貸款服務平臺的過渡於2019年完成。
根據Ocwen服務協議，Ocwen的收入主要包括當Ocwen聘請我們作為服務提供商時，從Ocwen提供服務和再服務的貸款組合中賺取的收入，以及直接從Ocwen賺取的收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們確認來自Ocwen的收入為$174.1百萬美元和$275.1分別為百萬美元($42.5百萬美元和$89.82020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。來自Ocwen的收入佔綜合收入的百分比為57%和54截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為%(48%和632020年第三季度和2019年第三季度分別為%)。
當OSCWEN或MSR所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時，我們會獲得與OCCEN提供服務和再服務的投資組合相關的額外收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們確認的收入為19.9百萬美元和$28.3分別為百萬美元($7.2百萬美元和$8.1分別為2020年第三季度和2019年第三季度的100萬美元)，與Ocwen或MSR所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時Ocwen提供的投資組合相關。這些金額不包括在上文討論的從Ocwen獲得的收入和從Ocwen獲得的收入佔收入的百分比。
在2020年第二季度，Ocwen通知我們，一位投資者已指示Ocwen在與某些MSR相關的物業上使用Altisource以外的現場服務提供商。他們表示，他們接到指示，將於2020年7月開始過渡，過渡應在幾個月內完成。我們相信，Ocwen於2020年7月開始為這些物業使用另一家現場服務提供商，並在2020年第三季度繼續過渡服務。根據到目前為止受影響的投資組合和指定的服務提供商，Altisource認為Ocwen收到了
10
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Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註(續)

這些指示來自新住宅投資公司(單獨，連同其一家或多家子公司或其一家或多家子公司，單獨稱為“NRZ”)。截至2020年9月30日，向替換現場服務提供商的過渡已基本完成。我們估計那$72.3百萬美元和$115.6分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，來自Ocwen的服務收入為百萬美元(美元14.1百萬美元和$38.1(分別為2020年第三季度和2019年第三季度的100萬美元)來自NRZ投資組合中的外勤服務轉介。在沒有提供受影響的時間或具體服務的情況下，Ocwen還與Altisource溝通，稱同一投資者計劃指示他們將某些其他默認相關服務推薦過渡到其他提供商。我們估計，來自這些其他違約相關服務的收入約為#美元。25.6百萬美元和$34.9分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，來自Ocwen的服務收入為百萬美元(美元6.4百萬美元和$12.52020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。Altisource認為，Ocwen為重定向這些服務推薦而採取的任何行動都違反了Altisource與Ocwen的協議。我們目前正在與歐文商談解決這一問題，並保留我們對此問題的所有權利。
為了解決收入減少的問題，Altisource已經採取了幾項措施，以進一步降低成本結構並加強運營。
截至2020年9月30日，來自Ocwen的應收賬款總額為$10.2百萬，$8.9其中100萬美元被開具了賬單，1.3其中有一百萬是未開票的。截至2019年12月31日，來自Ocwen的應收賬款總額為$19.1百萬，$15.7其中100萬美元被開具了賬單，3.4其中有一百萬是未開票的。
NRZ
NRZ是一家房地產投資信託基金，主要投資和管理主要與住宅房地產相關的投資，包括MSR和過剩MSR。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年6月30日，NRZ MSR或對MSR的權利涉及大約53由OCCEN償還和再償還的貸款的百分比(以未償還本金餘額(“UPB”)衡量)。於二零一七年七月及二零一八年一月，OSCWEN與NRZ訂立一系列協議，據此，各方同意(其中包括)採取若干行動，以促進OCWEN向NRZ轉讓OCWEN對其若干MSR(“主體MSR”)的法定所有權，根據該等協議，OWEN將向MSR提供按揭貸款，首期為#年。五年，受提前解約權的約束。
2017年8月28日，Altisource通過其特許子公司與NRZ簽訂了經修訂的合作經紀協議和相關的函件協議(統稱為“經紀協議”)，該協議將持續到2025年8月。根據這項協議和相關修訂，Altisource仍然是與主題MSR相關的房地產自有(“REO”)的獨家經紀服務提供商，無論是哪家分服務機構，均受某些限制。NRZ的經紀子公司在出售這些投資組合中的REO物業時獲得合作經紀佣金，但某些例外情況除外。
在某些特定事件發生時，NRZ可能會終止經紀協議。終止事件包括但不限於違反經紀協議條款(包括但不限於未能達到業績標準，以及在重大方面不遵守法律)、未能維持許可、未能維持特定的現金水平、嚴重阻礙了合同的履行、監管機構對不遵守規定的指控導致對NRZ提起訴訟、自願或非自願破產、指定破產管理人、在10-K或10-Q表格中披露Altisource作為持續經營的企業繼續經營的能力存在重大不確定性、未能維持指定的現金水平以及未經批准的控制權變更。這類事件包括但不限於：違反經紀協議條款(包括但不限於未能達到業績標準或在重大方面違反法律)、未能維持特定的現金水平、監管機構指控不遵守條款導致對NRZ提起訴訟、自願或非自願破產、指定破產管理人的任命、Altisource以10-K或10-Q表格式披露Altisource作為持續經營的企業的能力存在重大不確定性。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們確認來自NRZ的收入為$7.1百萬美元和$9.6分別為百萬美元($2.5百萬美元和$2.6根據經紀協議，2020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們確認了額外的收入為$29.3百萬美元和$45.5分別為百萬美元($10.2百萬美元和$11.4分別為2020年第三季度和2019年第三季度的百萬美元)，涉及NRZ以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時的主題MSR。
注3-出售金融服務業務
2019年7月1日，Altisource將其金融服務業務(包括沖銷後消費者債務和抵押貸款沖銷收集服務和客户關係管理服務(“金融服務業務”))以#美元的價格出售給Transworld Systems Inc.(“TSI”)。44.0百萬美元，包括預付款$40.0100萬美元，取決於營運資金調整(2019年敲定)和銷售完成後的交易費用，以及額外的$4.0在銷售結束一週年時支付百萬美元。2020年7月1日，公司收到淨收益$3.3百萬
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代表$4.0百萬美元，扣除根據買賣協議欠TSI的若干金額。雙方還簽訂了過渡服務協議，規定管理和有序地將某些服務和技術過渡到TSI，期限為2幾個月後13個月，另加費用3延期一個月。這些服務包括對信息技術系統和基礎設施、設施管理、財務、合規和人力資源職能的支持，並按固定費用或按小時向TSI收取費用。截至2020年10月1日，所有過渡服務和技術已全面過渡到TSI。
注4-股權證券投資
2016年，我們購買了4.1100萬股前院住宅公司(“RESI”)普通股。這項投資按公允價值反映在隨附的簡明綜合資產負債表中，公允價值的變化包括在其他收入(費用)、隨附的簡明綜合經營表和全面收益(虧損)中的淨額。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們舉辦了3.5百萬股RESI普通股。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們投資的公允價值為$30.2百萬美元和$42.6分別為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，我們確認了公允價值變化帶來的未實現(虧損)收益$(12.4)百萬元及$11.7分別為百萬美元($0.1百萬元及$(2.3)分別為2020年第三季度和2019年第三季度)。截至2019年9月30日的三個月和九個月的未實現(虧損)收益包括不到$0.1百萬美元的淨虧損和1.9在此期間出售的RESI股票分別確認了百萬美元的淨收益。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，我們賺取了美元的股息0.5百萬美元和$1.7分別為百萬美元(不是的2020年第三季度的比較金額和美元0.52019年第三季度為100萬美元)，與這筆投資相關。
2019年5月，公司開始出售其在RESI普通股的投資。在截至2019年9月30日的9個月內，本公司0.7百萬股，淨收益為$7.8百萬(0.1百萬股，淨收益為$1.32019年第三季度百萬美元)(不是的截至2020年9月30日的三個月和九個月的比較金額)。在2020年第三季度末之後，本公司出售了1.6百萬股，淨收益為$21.1百萬優先擔保定期貸款協議要求公司使用淨收益償還其優先擔保定期貸款的一部分。
2020年10月19日，RESI宣佈，它已經達成了一項最終的合併協議，根據該協議，由Pretium牽頭幷包括由Ares Management Corporation的房地產股權和另類信貸戰略管理的基金在內的合夥企業將以#美元收購RESI。13.50以每股現金計算。RESI還宣佈，交易預計將在2021年第一季度完成，前提是獲得RESI大部分流通股持有人的批准，並滿足慣常的完成條件。
注5-應收賬款淨額
應收賬款，淨額由以下各項組成：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
開帳單$23,649 $35,921 
未開票10,060 12,166 
33,709 48,087 
減去：信貸損失撥備(5,653)(4,472)
總計$28,056 $43,615 
未開單應收賬款主要包括某些房地產資產管理、REO銷售、產權和結算服務，我們通常在提供服務時確認收入，但在銷售完成時收取，以及止贖受託人服務，對於這些服務，我們通常確認服務交付期間的收入，但在服務完成後付款。我們還包括一個月內賺取並在下個月開票的未開單應收賬款中的金額。
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注6-預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
應收所得税$2,368 $5,098 
維護協議，當前部分2,364 1,923 
預付費用4,502 3,924 
其他流動資產5,484 4,269 
總計$14,718 $15,214 
注7-業務線的終止
Owners.com
2019年10月，公司宣佈計劃清盤和關閉Owners.com業務，並於2019年12月31日前完成。Owners.com是一家科技房地產經紀公司，提供相關的抵押貸款經紀和產權服務。Owners.com與公司的經營結果或財務狀況沒有重大關係。清盤費用已計入Project Catalyst重組費用(見附註23)。
購買-翻新-租賃-出售
2018年11月26日，本公司宣佈擬出售其房地產短期投資(“BRS庫存”)，並停止本公司的買入-翻新-租賃-出售(“BRS”)業務。Altisource的BRS業務專注於向房地產投資者購買、翻新、租賃和銷售獨棟房屋。BRS業務與公司的經營業績或財務狀況無關。本公司於截至十二月底止年度完成出售BRS存貨 31, 2019.
注8-房舍和設備，淨值
房舍和設備，淨額由以下部分組成：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
計算機硬件和軟件$68,242 $144,608 
租賃權的改進17,857 23,800 
傢俱和固定裝置6,553 8,775 
辦公設備及其他2,812 4,004 
95,464 181,187 
減去：累計折舊和攤銷(80,481)(156,661)
總計$14,983 $24,526 
折舊和攤銷費用為$。11.5百萬美元和$14.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元(美元3.8百萬美元和$3.7(分別為2020年第三季度和2019年第三季度的百萬美元)，並在隨附的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入營業資產的收入成本和非經營性資產的銷售、一般和行政費用。
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房舍和設備淨額按國家分列如下：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
美國$7,332 $13,426 
盧森堡6,686 10,295 
印度824 671 
烏拉圭105 39 
菲律賓36 95 
總計$14,983 $24,526 
注9-經營租賃項下的使用權資產，淨額
經營租賃項下的使用權資產，淨額包括以下內容：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
經營租賃下的使用權資產$35,013 $39,729 
減去：累計攤銷(14,710)(10,655)
總計$20,303 $29,074 
營業租約攤銷為#美元。8.1百萬美元和$9.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元(美元2.6百萬美元和$2.4(分別為2020年第三季度和2019年第三季度的百萬美元)，並在隨附的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入營業資產的收入成本和非經營性資產的銷售、一般和行政費用。
注10-商譽和無形資產淨額
商譽
商譽包括以下內容：
(單位：萬人)總計
截至2020年9月30日和2019年12月31日的餘額$73,849 
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無形資產淨額
無形資產淨額由以下各項組成：
 
加權平均估計使用壽命
(以年為單位)
毛收入入賬金額累計攤銷賬面淨值
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
確定活體無形資產：
與客户相關的無形資產9$214,973 $214,973 $(185,089)$(176,043)$29,884 $38,930 
經營協議2035,000 35,000 (18,689)(17,376)16,311 17,624 
商標和商號169,709 9,709 (6,202)(5,893)3,507 3,816 
競業禁止協議41,230 1,230 (1,230)(1,215)— 15 
知識產權—— 300 — (175)— 125 
其他無形資產51,800 3,745 (1,800)(3,209)— 536 
總計$262,712 $264,957 $(213,010)$(203,911)$49,702 $61,046 
確定的活體無形資產攤銷費用為#美元。11.3百萬美元和$15.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元(美元4.3百萬美元和$3.32020年第三季度和2019年第三季度分別為百萬美元). 預計2020至2024年的年度固定生活無形資產攤銷費用為#美元。14.9百萬，$9.3百萬，$5.1百萬，$5.1百萬美元和$5.1分別為百萬美元。
注11-其他資產
其他資產包括以下內容：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
限制性現金$3,817 $3,842 
保證金2,628 3,473 
遞延税項資產，淨額1,262 1,626 
其他3,577 3,495 
總計$11,284 $12,436 
注12-應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付賬款和應計費用包括以下內容：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
應付帳款$17,861 $22,431 
應計費用--一般情況18,678 24,558 
應計薪金和福利17,533 18,982 
應付所得税2,290 1,700 
總計$56,362 $67,671 
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其他流動負債包括以下各項：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
經營租賃負債$8,186 $11,398 
其他2,563 3,326 
總計$10,749 $14,724 
注13-長期債務
長期債務由以下部分組成：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
優先擔保定期貸款$293,826 $293,826 
減去：債券發行成本，淨額(2,571)(3,119)
減去：未攤銷折扣，淨額(2,325)(2,825)
長期債務$288,930 $287,882 
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其全資子公司Altisource S.à和R.L.於2018年4月與作為行政代理和抵押品代理的摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.)以及某些貸款人簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議，Altisource借入了$412.0百萬美元的定期B期貸款，並獲得了#美元15.0百萬循環信貸安排。B期貸款將於2024年4月到期，循環信貸安排將於2023年4月到期。Altisource Portfolio Solutions S.A.和某些子公司是定期貸款和循環信貸安排的擔保人(統稱為“擔保人”)。
B期貸款在2023年3月之前沒有強制性償還，屆時$1.3百萬是要償還的。此後，B期貸款必須以連續的季度本金分期付款方式償還，償還金額為#美元。3.1一百萬美元，餘額在到期時到期。B期貸款項下的所有未償還金額將在(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理應所需貸款人(如信貸協議中定義的；除非本文定義的其他資本化條款)的要求(或在徵得同意的情況下)的要求(或在發生任何違約事件時，信貸協議中另有規定)宣佈到期和欠款的日期(以較早者為準)到期日或信貸協議中另有規定的日期(以較早者為準)。
除預定本金支付外，除某些例外情況外，B期貸款在債務發行、某些傷亡和譴責事件以及出售資產時必須強制提前償還，如果我們截至每個年終計算日期的槓桿率高於以下比例，則還須按綜合超額現金流的百分比預付。(B)除某些例外情況外，B期貸款必須在債務發行、某些傷亡和譴責事件以及資產出售時強制提前償還，如果我們截至每個年終計算日期的槓桿率大於3.00至1.00，根據信貸協議的規定計算(如果我們的槓桿率超過3.50到1.00)。某些強制性提前付款直接按照到期日的順序減少未來的合同攤銷付款，數額相當於強制性提前付款。
2019年7月1日，Altisource完成了向TSI出售金融服務業務的交易，並獲得了$40.0百萬預付款減去營運資金和交易成本的調整(見附註3)。2019年7月17日，Altisource使用了$37.0100萬美元償還部分優先擔保定期貸款。
在截至2019年9月30日的9個月內，本公司0.7百萬股RESI股票，淨收益為#美元7.8百萬(0.1百萬股，淨收益為$1.32019年第三季度為100萬美元)。Altisource使用淨收益#美元7.8100萬美元償還截至2019年9月30日的9個月的部分優先擔保定期貸款($2.02019年第三季度為100萬美元)。
根據信貸協議，Altisource可能從一個或多個增量貸款人(可能包括現有貸款人)產生增量債務，增量本金總額不超過$125.0百萬美元，受信貸協議規定的某些條件的限制，包括#美元的昇華。80.0關於增量循環信貸承諾，且在增量借款生效後，本公司的槓桿率不超過3.00到1.00。我們的槓桿率超過3.00到2020年第三季度降至1.00。貸款人沒有義務提供任何增量債務。
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B期貸款的利息以調整後的歐洲美元利率或基本利率為基礎，由我們選擇。調整後的歐洲美元利率定期貸款的年利率等於(I)(X)調整後的歐洲美元利率(3個月)和(Y)之和，以較大者為準1.00%加(Ii)4.00%。基本利率定期貸款的年利率等於(I)基本利率和(Y)之和，以(X)和(Y)中較大者為準。2.00%加(Ii)3.00%。截至2020年9月30日的利率為5.00%.
循環信貸安排項下的貸款按我們選擇的調整後的歐洲美元利率或基本利率計息。調整後的歐洲美元利率循環貸款的年利率等於(I)調整後的歐洲美元利率，期限為三個月加(Ii)4.00%。基本利率循環貸款的年利率等於(I)基本利率加(Ii)之和3.00%。未使用的承諾費為0.50%。如果我們的槓桿率超過本公司的槓桿率，則不允許在循環信貸安排下借款。3.50到1.00。我們的槓桿率超過3.50到2020年第三季度降至1.00。有不是的截至2020年9月30日，循環信貸安排下的未償還借款。
Altisource根據信貸協議所欠的所有金額的支付由擔保人擔保，並以Altisource某些子公司的所有股權質押以及對Altisource S.àr.L.幾乎所有資產的留置權作為擔保。以及擔保人，但有某些例外情況。
信貸協議包括限制或限制(除某些例外和籃子外)我們產生債務的能力；對我們的資產產生留置權；出售、轉讓或處置資產；進行限制性次級付款，包括股票回購、股息和償還次級債務；進行投資；處置任何重要子公司的股權；從事與現有業務和與其合理相關、互補或附屬的業務大幅不同的業務；修改重大債務協議或其他重大合同；與關聯公司進行某些交易；達成銷售/回租交易；給予負承諾或同意與子公司股息和分配有關的其他限制；改變我們的財政年度；進行合併和合並；只要在財政季度的最後一天有循環信貸貸款未償還，允許總槓桿率大於3.50：1.00截至本財政季度的最後一天，受慣例治療條款(“循環財務公約”)的約束。
信貸協議包含若干違約事件，包括(I)未能在到期時支付本金或利息或因信貸協議項下的任何其他義務而欠下的任何其他款項五天(Ii)作出陳述和保證時的重大不正確；(Iii)違反某些其他契諾，但須受信貸協議所述的補救期限規限；(Iv)違反循環金融契約，但須受慣常補救條款的規限，並且不會出現定期貸款違約的情況，除非及直至所需的循環貸款人加速循環信貸貸款；(V)未能支付相等或超過$的任何其他債務的本金或利息40.0百萬美元到期，(Vi)任何其他等於或超過$的債務違約40.0(Ii)發生控制權變更；(Viii)發生破產和無力償債事件；(Ix)法院作出一項或多項判決，金額超過$；或(Iii)使該等債務的持有人有能力導致該等債務加速，(Vii)發生控制權變更，(Viii)破產及無力償債事件，(Ix)法院輸入一項或多項判決，金額超過$。40.0(X)某些ERISA事件的發生，以及(Xi)某些貸款單據未能完全生效的情況，以及(Xi)某些貸款單據未完全生效的原因(I)在其進入後一定天數內仍未解除擔保、未解除或未被扣留的貸款；(X)某些ERISA事件的發生。如果發生任何違約事件，並且沒有在信貸協議規定的適用寬限期內得到補救或被免除，則所有貸款和其他義務可能到期並立即支付，貸款可能被終止。
截至2020年9月30日，債券發行成本為美元2.6百萬美元，扣除$2.0累計攤銷百萬美元。截至2019年12月31日，債券發行成本為$3.1百萬美元，扣除$1.4累計攤銷百萬美元。
附註14-其他非流動負債
其他非流動負債包括以下各項：
(單位：萬人)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
經營租賃負債$13,737 $19,707 
所得税負債12,026 10,935 
其他非流動負債528 374 
總計$26,291 $31,016 
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注15-公允價值計量與金融工具
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計量的金融工具和某些負債的賬面金額和估計公允價值。以下公允價值是根據GAAP使用市場信息和公司認為適當的估值方法估計的：
2020年9月30日2019年12月31日
(千)賬面金額公允價值賬面金額公允價值
1級2級第3級1級2級第3級
資產：
現金和現金等價物$67,023 $67,023 $— $— $82,741 $82,741 $— $— 
限制性現金3,817 3,817 — — 3,842 3,842 — — 
股權證券投資30,185 30,185 — — 42,618 42,618 — — 
長期應收賬款2,490 — — 2,490 2,371 — — 2,371 
負債：
優先擔保定期貸款293,826 — 205,678 — 293,826 — 277,666 — 
公允價值經常性計量
由於這些工具的高流動性，現金和現金等價物以及限制性現金的列賬金額接近其公允價值，並使用第1級投入進行計量。
股權證券投資按公允價值計價，包括3.5百萬 截至2020年9月30日和2019年12月31日的RESI普通股。股權證券的投資是使用一級投入來衡量的，因為這些證券在活躍的市場上報價。
我們高級擔保定期貸款的公允價值是以市場報價為基礎的。根據交易頻率，我們不認為我們的債券有活躍的市場。因此，報價被認為是第2級投入。
與2018年8月出售租賃物業管理業務相關，Altisource將獲得$3.0在RESI控制權變更較早的時候或2023年8月8日，為100萬美元。我們根據未來付款的現值來計量無固定利率的長期應收賬款。
在本報告所述期間，不同級別之間沒有轉移。
信用風險集中程度
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們的政策是將我們的現金和現金等價物存入規模較大、評級較高的金融機構。公司派生的57截至2020年9月30日的9個月來自Ocwen的收入的%(48佔2020年第三季度收入的%)(有關Ocwen收入和應收賬款餘額的更多信息，請參閲附註2)。該公司通過積極監控逾期賬款和較大客户的經濟狀況(如果知道)，努力緩解應收賬款方面的信用風險集中。
附註16-股東權益和以股份為基礎的薪酬
股票回購計劃
2018年5月15日，我們的股東批准了此前股東於2017年5月17日批准的股份回購方案的續簽和置換。根據該計劃，我們被授權購買最多4.3百萬股我們的普通股，以25批准之日普通股流通股的百分比，最低價格為$1.00每股，最高價格為$500.00每股，在一段時間內五年自批准之日起生效。截至2020年9月30日，大約2.4根據該計劃，仍有100萬股普通股可供回購。有不是的在截至2020年9月30日的9個月內購買普通股。我們購買了0.6百萬股普通股，平均價格為$21.03截至2019年9月30日的9個月內每股收益(0.3百萬股，平均價格為$20.242019年第三季度每股收益)。盧森堡法律限制股票回購
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Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併的母公司)的餘額減去回購的股票價值後的留存收益。截至2020年9月30日，我們可以回購最高約$93根據盧森堡法律，我們普通股的百萬美元。我們的信貸協議還限制了我們可以用於股票回購的金額，上限約為#美元。448截至2020年9月30日，可能會阻止回購，包括如果我們的槓桿率超過3.50到1.00。我們的槓桿率超過3.50到2020年第三季度降至1.00。
基於股份的薪酬
我們以股票期權、限制性股票和限制性股票單位的形式向某些員工、高級管理人員和董事發放基於股票的獎勵。我們確認以股份為基礎的薪酬支出為#美元。6.6百萬美元和$8.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元(美元1.7百萬美元和$2.82020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。截至2020年9月30日，與基於股票的獎勵相關的估計未確認薪酬成本為1美元。6.6百萬美元，我們預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認約1.38好多年了。
股票期權
股票期權授予由基於服務、基於市場和基於業績的期權組合而成。
基於服務的選項。這些期權通常授予三或四年了具有同等的年度歸屬，一般在以下日期中較早的時間到期十年在授予之日之後或服務終止之後。總計271截至2020年9月30日，有數千個基於服務的選項未完成。
基於市場的期權。這些期權授予通常具有二組件，每個組件僅在達到特定標準時才授予。第一部分，我們稱之為“普通業績”授予，通常由基於市場的授予的三分之二組成，如果股價至少是行權價格的兩倍，只要股價實現至少複合年收益，就開始授予。20比行權價格高出1%。剩下的三分之一的基於市場的期權，我們稱之為“非凡業績”授予，通常在股價至少是行權價的三倍時開始授予，只要股價實現了至少年複合收益。25比行權價格高出1%。基於市場的期權歸於三或四年分期付款，第一期分期付款在達到標準時歸屬，其餘分期付款在達到標準後每年等額分期付款。基於市場的期權通常在以下日期中較早的時間到期十年在授予之日之後或在服務終止之後，除非在服務終止之前或在最後階段滿足性能標準三年在此情況下，歸屬一般將根據授予協議的規定繼續進行。總計211截至2020年9月30日，有數千個基於市場的期權未償還。
基於性能的選項。如果實現了某些具體的財務措施，這些期權授予通常將被授予；在授予日期的每個週年紀念日，四分之一的背心將被授予。對於某些其他財務措施，期權在2019年至2021年期間實現具體業績時懸崖勒馬。績效期權的獎勵根據獎勵協議中規定的業績水平進行調整。如果達到的績效標準高於門檻績效水平，參與者有機會獲得50%至200期權授予的%，具體取決於取得的業績。如果達到的績效標準低於某個閾值，則選項將被取消。期權通常在下列日期中較早的日期到期十年在授予之日之後或服務終止之後。有460截至2020年9月30日，1000個基於業績的未償還期權。
有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內授予的股票期權。未償還股票期權增加了2282019年2月，與確定2018年授予的某些業績期權的業績水平有關。
使用Black-Scholes期權定價模型確定基於服務的期權和基於績效的期權的公允價值，使用格子(二項式)模型確定基於市場的期權的公允價值。
我們使用簡化的方法確定了所有服務型股票期權授予的預期期權期限，該方法是根據期權的分級授予期限加上期權的合同期限除以2來確定的。我們使用簡化的方法是因為我們認為我們的歷史數據沒有提供一個合理的基礎來估計預期期權壽命。
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下表彙總了在報告期間行使的股票期權的總內在價值和授予日期授予的股票期權的公允價值：
 截至9月30日的9個月，
(以千元為單位，不包括每股淨額)20202019
行使期權的內在價值$— $52 
授予日期已授予的股票期權的公允價值2,717 3,014 
下表彙總了與我們的股票期權相關的活動：
 選項的數量：加權平均行權價
加權平均合同期限(按年計算)
合計內在價值(單位：萬人)
截至2019年12月31日的未償還金額1,468,046 $29.19 4.60$94 
沒收/過期(526,454)23.86   
截至2020年9月30日的未償還款項941,592 32.17 5.85— 
自2020年9月30日起可行使587,899 28.53 5.64— 
其他以股份為基礎的獎勵
公司的其他以股份為基礎的類似類型的獎勵由限制性股票和限制性股票單位組成。限售股和限售股單位由基於服務的獎勵和基於業績的獎勵相結合組成。
以服務為基礎的獎項。這些獎勵通常授予二至四年(A)以相等的年度分期付款方式歸屬，或(B)於歸屬期間結束時歸屬所有限制性股份及限制性股份單位。總計385截至2020年9月30日，共有數千個基於服務的獎項懸而未決。從2019年開始，服務型限制性股票單位被獎勵為大多數員工年度激勵薪酬的一部分，而不是現金。
以表現為基礎的獎項。如果實現了某些具體的財務措施，這些獎勵通常會被授予；三分之一的背心在贈款日期的每個週年紀念日或懸崖背心在贈款日期的三週年時授予。可以授予的基於業績的限制性股票和限制性股票單位的數量將基於獎勵協議中規定的業績水平。如果達到的業績標準高於某些財務業績水平，並且Altisource的股票業績高於某些既定標準，則參與者有機會獲得最多225某些獎勵的限制性股票單位獎勵的%。如果達到的績效標準低於一定的門檻，獎勵將被取消。總計265截至2020年9月30日，共有數千個基於績效的獎項懸而未決。
公司授予了349千股限制性股份單位(按加權平均授出日公允價值#美元計算)16.26每股)在截至2020年9月30日的9個月內。
下表彙總了與我們的限售股和限售股單位相關的活動：
限售股份及限售股份單位數目
截至2019年12月31日的未償還金額636,146 
授與349,459 
已發佈(192,270)
沒收/取消(143,118)
截至2020年9月30日的未償還款項650,217 
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附註17-收入
我們將收入分為三類：服務收入、可報銷費用收入和非控股利益。服務收入包括可歸因於我們收費服務的金額。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，服務收入包括房地產短期投資的銷售(見附註7)。可報銷費用和非控股權益是我們不賺取利潤的傳遞項目。可報銷費用包括我們代表客户執行我們的收費服務所產生的金額，我們不加任何加價就直接轉嫁給我們的客户。非控股權益代表第一貸款人的收益，第一貸款人是一家合併實體，是由Altisource管理但不擁有的抵押貸款合作社。貸款人One會員的收入包括在收入中，並從淨收入中減去，得出可歸因於Altisource的淨收入(見附註1)。我們的服務提供給位於美國的客户。收入的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：萬人)2020201920202019
服務收入$85,386 $133,781 $289,570 $489,300 
可報銷費用2,810 7,213 14,495 16,484 
非控制性權益599 499 1,516 2,179 
總計$88,795 $141,493 $305,581 $507,963 
收入的分類
按主要來源分列的總收入如下：
(單位：萬人)執行服務或出售資產時確認的收入與技術平臺和專業服務相關的收入可報銷費用收入總收入
截至2020年9月30日的三個月$82,067 $3,918 $2,810 $88,795 
截至2019年9月30日的三個月125,939 8,341 7,213 141,493 
截至2020年9月30日的9個月277,522 13,564 14,495 305,581 
截至2019年9月30日的9個月452,643 38,836 16,484 507,963 
合同餘額
我們的合同資產包括未開單的應收賬款(見附註5)。我們的合同負債包括隨附的簡明綜合資產負債表中報告的當期遞延收入和其他非流動負債。期初計入合同負債的已確認收入為#美元。4.5百萬美元和$9.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元(美元0.7百萬美元和$0.92020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。
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附註18-收入成本
收入成本主要包括與受僱於客户服務和運營角色的人員相關的工資和員工福利、支付給外部供應商的與提供服務相關的費用、出售房地產的成本、可報銷費用、技術和電信成本以及運營資產的折舊和攤銷。收入成本的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：萬人)2020201920202019
薪酬和福利$23,947 $30,463 $74,776 $108,637 
外部費用和服務34,013 61,314 123,914 182,483 
技術和電信8,776 8,586 27,082 27,124 
可報銷費用2,810 7,213 14,495 16,484 
折舊攤銷3,024 2,753 9,512 10,160 
房地產銷售成本— 393 — 42,763 
總計$72,570 $110,722 $249,779 $387,651 
附註19-銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括與執行、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理角色相關的人員的工資和員工福利。這一類別還包括專業服務費、佔用成本、營銷成本、非經營性資產折舊和攤銷以及其他費用。銷售費用、一般費用和行政費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：萬人)2020201920202019
薪酬和福利$9,077 $10,395 $30,396 $36,986 
與入住率相關的成本4,636 5,593 15,725 19,988 
無形資產攤銷4,295 3,298 11,344 15,489 
專業服務2,129 2,588 8,605 11,384 
營銷成本422 3,481 2,810 9,402 
折舊攤銷796 921 2,009 4,036 
其他(543)(443)2,717 6,990 
總計$20,812 $25,833 $73,606 $104,275 
附註20-其他(費用)收入，淨額
其他(費用)收入，淨額由以下各項組成：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：萬人)2020201920202019
利息收入$25 $69 $105 $336 
其他，淨(386)337 307 972 
總計$(361)$406 $412 $1,308 
注21-所得税
我們確認了一筆為#美元的所得税撥備。5.3百萬美元和$20.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元(美元1.8百萬美元和$5.42020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。這一數字的下降
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截至2020年9月30日的9個月的所得税撥備主要來自1美元。12.3盧森堡遞延税資產減少100萬歐元，原因是盧森堡法定所得税税率在2019年第二季度從26.0%降至24.9%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税前虧損和非控股權益的所得税撥備主要是由於我們在美國和其他海外業務的收入來自向我們的盧森堡運營公司提供的服務的轉移定價，以及我們的盧森堡運營公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前虧損沒有税收優惠。
附註22-(虧損)每股收益
每股基本(虧損)收益的計算方法是將普通股股東可獲得的虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股淨虧損不包括所有稀釋證券，因為它們的影響將是反稀釋的，如下所述。
每股基本收益和攤薄(虧損)收益計算如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(單位：萬人，每股收益除外)2020201920202019
可歸因於Altisource的淨(虧損)收入$(13,237)$7,165 $(59,948)$(1,863)
加權平均已發行普通股，基本股15,637 15,897 15,578 16,133 
股票期權、限制性股票和
*限售股單位
— 254 — — 
加權平均已發行普通股，稀釋後15,637 16,151 15,578 16,133 
(虧損)每股收益：
基本型$(0.85)$0.45 $(3.85)$(0.12)
稀釋$(0.85)$0.44 $(3.85)$(0.12)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，1.6百萬(1.4百萬和1.5分別為2020年第三季度和2019年第三季度的百萬美元)股票期權、限制性股票和限制性股票單位被排除在每股(虧損)收益的計算之外，原因如下：
•由於Altisource在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中出現淨虧損，0.2百萬和0.3分別為百萬美元(0.22020年第三季度)股票期權、限售股和限售股單位不包括在每股攤薄虧損的計算中，因為它們的影響是反攤薄的。
•截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，0.5百萬(0.3百萬和0.7分別為2020年第三季度和2019年第三季度的百萬美元)股票期權是反攤薄的，已被排除在稀釋(虧損)每股收益的計算之外，因為它們的行使價格高於我們普通股的平均市場價格。
•截至2020年和2019年9月30日的9個月，0.9百萬和0.8分別為百萬美元(0.9百萬和0.8分別為2020年第三季度和2019年第三季度的百萬美元)股票期權、限制性股票和限制性股票單位，這些股票期權、限制性股票和限制性股票單位在實現與我們的普通股價格、業績標準和股東年化回報率相關的某些市場標準時開始歸屬，但在計算稀釋(虧損)每股收益時，這些股票期權、限制性股票和限制性股票單位不包括在計算稀釋(虧損)收益中。
注23-重組費用
2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化運營並降低成本，以更好地使成本結構與預期收入保持一致，並提高運營利潤率。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，Altisource產生了10.9百萬美元和$9.1分別為百萬美元($2.2百萬美元和$2.8分別為2020年第三季度和2019年第三季度的遣散費、專業服務費、設施整合成本、技術成本和與重組計劃相關的業務清盤成本。我們預計與這項內部重組、自動化和其他技術相關活動相關的額外遣散費、專業服務費和技術成本，並將在發生時支出這些成本。根據我們的分析，我們目前預計與Project Catalyst相關的未來成本約為$2百萬至$3百萬.
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附註24-承諾、或有事項和監管事項
如果可能出現不利結果，並且損失金額可以合理估計，包括預期的保險覆蓋範圍，我們會記錄或有事項的責任。對於合理的損失估計是一個範圍的訴訟，我們記錄在該範圍內的最佳損失估計。
訴訟
我們目前在業務過程中捲入了法律訴訟，其中一些尋求金錢賠償。我們認為，這些訴訟的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、審查和調查，並收到這些政府當局關於其監管或調查權力的傳票、民事調查要求或其他要求提供信息的請求。我們目前正在答覆政府當局就我們業務的某些方面提出的此類詢問。我們認為，現在預測與這些調查有關的潛在結果或估計任何潛在的財務影響還為時過早。
銷售税
2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中以5票贊成、4票反對的多數裁決，認為州政府可以要求在該州沒有實際存在的遠程賣家對向該州購買者提供的商品和服務徵收和減免銷售税，推翻了現有的法院先例。在截至2019年9月30日的9個月內，本公司完成了對其服務在美國各司法管轄區潛在銷售税敞口的分析。公司確認了$(0.6)百萬元及$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月淨(虧損報銷)虧損100萬美元($(0.6)百萬元及(1.7)淨虧損報銷(分別為2020年第三季度和2019年第三季度的淨虧損報銷)在隨附的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入銷售費用、一般費用和行政費用。於2020年10月，本公司收到額外報銷款項$(1.7)之前應計和支付的銷售税為100萬美元。該公司於2019年開始在適用的司法管轄區開具發票、徵收和匯出銷售税。本公司亦正向客户尋求額外退還銷售税，但不能保證本公司會成功收取部分或全部額外退款。我們估計的銷售税風險的未來變化可能會導致我們的精簡綜合財務報表進行重大調整，這將影響我們的財務狀況和經營業績。
歐文相關事宜
如附註2所述，在截至2020年9月30日的9個月內，Ocwen是我們最大的客户，佔57佔我們總收入的%(48佔我們2020年第三季度收入的3%)。此外，7截至2020年9月30日的9個月收入的30%(8我們在2020年第三季度的收入)是從Ocwen提供服務的貸款組合中賺取的，當時Ocwen或MSR所有者以外的任何一方選擇Altisource作為服務提供商。
Ocwen披露，它正在接受一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動，並受到未決和威脅的法律訴訟，其中一些訴訟包括對Ocwen的鉅額金錢損害賠償索賠。除了金錢賠償外，各種投訴還尋求獲得禁令救濟、消費者賠償、退款、恢復原狀、返還、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或未來的類似事項可能會導致，在某些情況下，已經導致對Ocwen採取不利的監管或其他行動。此前針對Ocwen的監管行動使Ocwen對其運營進行了獨立監督，並對其獲得維修權的能力施加了一定限制。此外，Ocwen可能會受到未來不利監管或其他行動的影響。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年6月30日，NRZ MSR或對MSR的權利涉及大約53OCCEN提供服務和再提供服務的貸款的百分比(以UPB為單位)。於二零一七年七月及二零一八年一月，OSCWEN與NRZ訂立一系列協議，據此，各方同意(其中包括)採取若干行動，以促進OCWEN向NRZ轉讓OCWEN對標的MSR的法定所有權，根據該等協議，OWEN將為標的MSR的相關按揭貸款提供分服務，首期為#年。五年。NRZ可以終止與Ocwen的分服務協議，以換取支付終止費。
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華僑城監管事宜的存在或結果，或與華僑城終止NRZ分服務協議，可能會對華僑城的業務和/或我們與華僑城的持續關係產生重大不利影響。例如，OCCEN可能被要求改變其經營業務的方式，包括與其簽訂服務合同的各方，可能被要求向我們尋求改變其現有的定價結構，可能會失去其非政府支持企業(“GSE”)的維修權或次級服務安排，或者可能會失去一個或多個國家服務或發起許可證。額外的監管行動或不利的財務發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制，或要求其改變業務，這可能要求其出售資產或改變業務運營。任何或所有這些影響和其他影響都可能導致我們最終失去作為客户的Ocwen，或者減少他們向我們購買的服務的數量和/或數量，或者失去其他客户。
在2020年第二季度，Ocwen通知我們，一位投資者已指示Ocwen在與某些MSR相關的物業上使用Altisource以外的現場服務提供商。他們表示，他們接到指示，將於2020年7月開始過渡，過渡應在幾個月內完成。我們相信Ocwen於2020年7月開始為這些物業使用另一家現場服務提供商，並在2020年第三季度繼續過渡。根據到目前為止受影響的投資組合和指定的服務提供商，Altisource認為Ocwen從NRZ收到了這些指示。截至2020年9月30日，向替換現場服務提供商的過渡已基本完成。我們估計那$72.3百萬美元和$115.6分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，來自Ocwen的服務收入為百萬美元(美元14.1百萬美元和$38.1(分別為2020年第三季度和2019年第三季度的100萬美元)來自NRZ投資組合中的外勤服務轉介。在沒有提供受影響的時間或具體服務的情況下，Ocwen還與Altisource溝通，稱同一投資者計劃指示他們將某些其他默認相關服務推薦過渡到其他提供商。我們估計，來自這些其他違約相關服務的收入約為#美元。25.6百萬美元和$34.9分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，來自Ocwen的服務收入為百萬美元(美元6.4百萬美元和$12.52020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。Altisource認為，Ocwen為重定向這些服務推薦而採取的任何行動都違反了Altisource與Ocwen的協議。我們目前正在與歐文商談解決這一問題，並保留我們對此問題的所有權利。
為了解決收入減少的問題，Altisource已經採取了幾項措施，以進一步降低成本結構並加強運營。
除了我們從現場服務推薦過渡中預期的收入減少之外，如果發生以下任何事件，Altisource的收入可能會進一步大幅減少，我們的運營結果可能會受到重大不利影響，包括可能出現的商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收賬款的減值或註銷：
•Altisource失去了Ocwen作為客户，或者他們從我們購買的服務量進一步大幅減少
•Ocwen失去、出售或轉讓其GSE和聯邦住房管理局很大一部分維修權或次級服務安排，或剩餘的非GSE維修權或次級服務安排，Altisource未能保留為服務提供商
•Ocwen和NRZ之間的合同關係發生了重大變化，這一變化導致我們作為與主題MSR相關的服務提供商的地位發生了變化
•Ocwen在其服務組合中有大量貸款的州被吊銷州服務許可證
•Ocwen和Altisource之間的合同關係發生重大變化，或者我們向Ocwen收取的服務價格發生重大變化，我們從中獲得了大量收入
•否則，Altisource將無法保留為服務提供商
管理層無法預測這些事件是否會發生，也無法預測它們可能對Altisource造成的影響。然而，我們專注於多樣化和增長我們的收入和客户基礎，我們有一個銷售和營銷戰略來支持這些努力。此外，如果其中一個或多個事件對Altisource造成重大負面影響，我們相信，我們成本結構的可變性質將使我們能夠根據剩餘收入重新調整我們的成本結構，目前的流動資金和運營現金流將足以滿足我們的營運資本、資本支出、償債和其他現金需求。不能保證我們的計劃會成功，也不能保證我們的業務會盈利。
租約
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-10號，對主題842“租賃”的編碼改進和ASU編號2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進
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簡明合併財務報表附註(續)

(統稱為“主題842”)。主題842介紹了一種新的承租人模式，該模式基本上將所有租賃都帶到了資產負債表上。該公司採用了主題842，自2019年1月1日起生效，使用修改後的追溯過渡方法。此外，本公司在新標準下選擇了過渡指導下允許的實際權宜之計，包括允許本公司繼續其歷史租賃分類，採用事後確定現有租賃的租期，合併固定租賃和非租賃組成部分，並排除短期租賃。採用這一新標準導致承認#美元。42.1經營租賃項下使用權資產中的使用權資產，百萬美元45.5經營租賃負債(百萬美元)16.7百萬美元的其他流動負債和#美元28.8其他非流動負債減少100萬美元)，並減少應計租金和租賃獎勵#美元。3.4在隨附的簡明綜合資產負債表上，應付賬款、應計費用和其他非流動負債為100萬美元。
我們租賃某些房舍和設備，主要包括辦公場所和信息技術設備。我們的某些租約包括我們酌情續簽或提前終止租約的選項，我們在確定預期租賃期時會考慮這些選項。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整租金。我們的租賃協議一般不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們將某些辦公場所轉租給第三方。轉租收入為$。1.0百萬美元和$1.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元(美元0.3百萬美元和$0.52020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬美元)。使用權資產的攤銷期限一般受預期租賃期限的限制。我們的租約一般在採用時都有預期的租賃條款。一至六年了。截至2020年9月30日，我們進入了五年租賃尚未開始的額外辦公空間。
關於我們的租賃條件和我們的折扣率假設如下：
自.起
2020年9月30日
加權平均剩餘租期(年)3.30
加權平均貼現率7.00 %
我們在此期間的租賃活動如下：
截至9月30日的三個月，截至9個月
九月三十日，
(千)2020201920202019
運營租賃成本：
銷售、一般和行政費用$2,566 $1,752 $7,376 $8,368 
收入成本479 567 1,748 2,279 
在租賃負債計量中計入金額的用於經營活動的現金$3,496 $3,771 $10,254 $12,228 
短期(12個月或以下)租賃費699 1,539 3,126 3,848 
截至2020年9月30日，我們租賃負債的到期日如下：
(千)經營租賃義務
2020$2,552 
20218,200 
20225,718 
20234,650 
20242,892 
此後599 
租賃付款總額24,611 
減去：利息(2,688)
租賃負債現值$21,923 
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目錄
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註(續)

託管餘額
在某些房地產活動完成之前，我們將客户的資產存放在不同金融機構的託管賬户中。這些金額存放在託管賬户中的時間有限，不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。託管賬户中持有的金額為$38.7百萬美元和$12.3分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
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目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對隨附的中期簡明綜合財務報表的補充，目的是從管理的角度對我們的業務、當前發展、財務狀況、經營結果和流動性進行敍述，為我們的財務報表讀者提供一個敍述。我們的MD&A應與我們於2020年3月5日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的10-K表格一併閲讀。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。這些陳述可能與未來事件或我們未來的業績或財務狀況等有關。諸如“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“應該”、“將會”、“計劃”、“估計”、“相信”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞彙或這些術語和其他類似術語的負面含義旨在識別此類前瞻性陳述。這樣的陳述是基於對未來的預期，而不是對歷史事實的陳述。此外，前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及許多可能導致實際結果大不相同的假設、風險和不確定因素。以下是此類項目的示例，並不包含所有內容：
•與流動性來源和財務資源充足有關的假設；
•對我們業務增長能力的假設，包括執行我們的戰略計劃；
•對我們提高利潤率和影響預期費用削減的能力的假設，這是由於Project Catalyst以及其他原因導致的收入下降，這些因素包括新冠肺炎、將某些現場服務推薦轉移到下面討論的其他服務提供商或其他因素；
•關於成本結構可變性質的假設，使我們能夠根據收入重新調整成本結構；
•關於季節性影響的假設；
•關於新冠肺炎大流行的影響以及應對行動的及時性和有效性的假設；
•對本港實際税率的估計；以及
•關於我們的儲量和估值的估計。
可能導致實際結果與前瞻性陳述建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於危險因素在第II部分，截至2020年3月31日的季度10-Q表格第1A項，以及危險因素截至2019年12月31日的年度Form 10-K部分包括：
•我們保留歐文金融公司(及其子公司“歐文”)作為客户的能力，或我們從歐文獲得預期推薦量的能力；
•我們保留新住宅投資公司(單獨，連同其一個或多個子公司，或其一個或多個子公司，簡稱“NRZ”)作為客户的能力，或我們從NRZ獲得預期推薦量的能力；
•如果控制權變更被認為已經發生，我們遵守重大協議的能力，其中包括通過成立股東集團，這可能導致我們某些協議下的終止事件或違約事件；
•我們執行戰略計劃的能力；
•我們留住現有客户、擴大關係和吸引新客户的能力；
•我們遵守政府法規和政策以及此類法規和政策的任何變化的能力；
•貸款拖欠和沖銷的水平；
•發源量水平；
•技術事件、數據泄露和網絡安全風險；
•在我們開展業務的國家、州和地方司法管轄區的税收法規和解釋發生重大變化；以及
•與流行病、流行病或其他不可抗力事件(包括新冠肺炎大流行)有關的風險和不確定性，以及對經濟、供應鏈、運輸、人員流動、供應商的可用性和對我們產品或服務的需求的相關影響，以及增加的成本、建議或限制
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目錄
這些風險包括政府實體的風險、我們的客户、供應商或監管機構承擔或實施的相關業務做法的變化、對合同和客户關係的影響以及潛在的訴訟風險。
我們告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅反映了我們截至本報告發表之日的觀點。我們沒有義務(明確拒絕任何義務)更新或改變本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
概述
我們的生意
當我們提到“Altisource”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，我們指的是Altisource Portfolio Solutions S.A.、一家盧森堡匿名銀行或上市有限責任公司及其子公司。
我們是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。Altisource將卓越的運營與一套創新的服務和技術相結合，幫助解決我們所服務的不斷變化的市場的需求。
我們為貸款服務商和發起人提供跨越住宅抵押貸款生命週期的市場、服務和技術。我們為房地產消費者提供跨越住宅房地產生命週期的市場和服務。
我們的主要創收活動如下：
核心業務
現場服務
•財產保存和檢查服務以及市場交易管理、支付管理和供應商管理監督軟件即服務(“SaaS”)技術
市場
•胡布祖®網上房地產拍賣平臺、房地產拍賣、房地產經紀和資產管理
•赤道®，這是一項基於SaaS的技術，用於管理自有房地產(“REO”)、賣空、止贖、破產和驅逐流程
抵押貸款和房地產解決方案
•抵押貸款履行、認證和認證保險服務和技術
•產權保險(代理)、結算和估價服務
•住宅和商業建築檢查和風險緩解服務
•最佳合作伙伴抵押貸款合作社公司的管理，以貸款人One的身份開展業務®(“貸款人一號”)，抵押貸款銀行合作社
•止贖受託人服務
•提供商業服務，協助金融機構接聽業主與按揭有關的電話
其他業務
早期業務
•點畫列表®客户行程分析平臺
其他
•商業貸款服務技術
•金融服務業務，包括沖銷後消費債務、抵押沖銷催收服務和客户關係管理服務(2019年7月1日售出)
•買入-翻新-租賃-出售(BRS)業務(2019年清盤)
•住宅貸款服務技術、文件管理平臺和信息技術(IT)基礎設施管理服務(在Ocwen過渡到另一服務平臺後於2019年清盤)
•Owners.com®科技房地產經紀以及相關抵押貸款經紀和產權服務提供商(2019年第四季度停產)
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目錄
我們將收入分為三類：服務收入、可報銷費用收入和非控股利益。在評估我們的業績時，我們把重點放在服務收入上。服務收入包括可歸因於我們收費服務的金額。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，服務收入包括房地產短期投資的銷售。可報銷費用和非控股權益是我們不賺取利潤的傳遞項目。可報銷費用包括我們代表客户執行我們的收費服務所產生的金額，我們不加任何加價就直接轉嫁給我們的客户。非控制性利益代表貸款人的收益。Lender One是一家抵押貸款合作社，由Altisource管理，但不是所有。貸款人One會員的收入包括在收入中，並從淨收入中減去，得出可歸因於Altisource的淨收入。
戰略與核心業務
我們致力於成為抵押貸款和房地產市場以及相關服務的主要提供商，為廣泛和多樣化的住宅貸款投資者、服務商和發起人提供服務。房地產和抵押貸款市場代表着非常大的市場，我們相信我們的規模和產品組合為我們提供了競爭優勢，可以支持我們的增長。
通過我們支持住宅貸款投資者和服務商的產品，我們提供一整套服務和技術，旨在滿足他們日益增長和不斷髮展的需求。我們專注於從我們現有的客户羣中增加推薦，並吸引新客户加入我們的產品。我們的客户羣包括政府支持的企業(“GSE”)、資產管理公司，以及包括Ocwen和NRZ在內的幾家大型銀行和非銀行服務機構。我們相信，我們是少數幾家擁有廣泛的服務解決方案套件、覆蓋全國並具有可擴展性的供應商之一。此外，我們相信，如果拖欠率上升，或者客户和潛在客户整合到更大的全面服務提供商，或者歷史上由內部提供的外包服務，我們處於有利地位，可以從現有和新客户那裏獲得市場份額。
我們也為貸款發起人(或其他類似的抵押貸款市場參與者)提供發放、購買和出售住宅抵押貸款的服務。我們提供一整套服務和技術，以滿足貸款人、抵押貸款購買者和證券商不斷髮展和增長的需求。我們專注於從我們現有的客户羣中增加推薦，並吸引新客户加入我們的產品。我們的客户羣包括貸款人、一家合作抵押貸款銀行家以及大中型銀行和非銀行貸款發起人。我們相信，我們的一整套服務、技術和對貸款人成員的獨特訪問使我們能夠通過向現有客户提供更多的產品、服務和解決方案來發展與現有客户羣的關係。此外，我們相信，如果發起量增加，或者客户和潛在客户整合到更大的全面服務提供商，或者歷史上由內部提供的外包服務，我們將處於有利地位，從現有和新客户那裏獲得市場份額。
我們的早期業務由Pointillist，Inc.(“Pointillist”)組成。Pointillist業務是由Altisource通過我們的消費者分析能力開發的。我們相信Pointillist業務是一個基於SaaS的潛在顛覆性平臺，可大規模提供獨特的客户旅程分析，並使客户能夠通過我們的智能平臺參與進來。在2019年，我們將Pointillist創建為一個獨立的法人實體，以定位它以應對加速增長和外部投資，併為其貢獻了Pointillist業務和850萬美元。Pointillist歸Altisource和Pointillist的管理層所有。Pointillist管理層擁有非控股權益，佔Pointillist已發行股本的12.1%。Pointillist的額外股本可向Pointillist的管理層和董事會成員發行。Altisource有權參與Pointillist的未來資助，但沒有持續的義務。
我們之前曾報道過Owners.com的業績是一項處於早期階段的業務。2019年10月，公司宣佈計劃清盤和關閉Owners.com業務，並於2019年12月31日前完成。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情繼續對人類生活和經濟產生前所未有的影響，包括我們經營的房地產、抵押貸款和服務行業。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的違約相關服務業務的財務業績受到新冠肺炎相關政府對可以提供的服務和旅行的限制(即，僅限於基本服務和旅行)、對政府提供服務的限制(例如，產權辦公室關閉)、政府向借款人提供財務支持的政府措施(在某些情況下，還包括向借款人提供財務支持的服務商措施)的負面影響，包括驅逐暫停和容忍計劃，以及供應商和消費者行為的改變。這一影響被我們發起相關業務的更強勁表現部分抵消，這些業務在截至2020年9月30日的9個月中的大部分時間受益於較低的利率，以及2020年第三季度房地產市場的走強。我們預計新冠肺炎事件將繼續對我們的違約相關服務業務產生負面影響。我們還預計，這種影響的持續時間和數量將受到經濟、監管和其他因素的影響，這些因素影響着抵押貸款拖欠和喪失抵押品贖回權的比率、驅逐和One的銷售市場。
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目錄
帶到四户人家。只要這些因素持續存在，我們預計我們的違約相關服務業務將繼續受到負面影響。
由於新冠肺炎的原因，在截至2020年9月30日的9個月的不同時間裏，美國某些司法管轄區的運作受到了一定的社會距離限制，以及對旅行和商業的限制。政府和在某些情況下，服務商提供了各種形式的借款人援助，包括忍耐計劃以及止贖和暫停驅逐。儘管政府推出了援助計劃，但對美國就業造成了重大負面影響，根據勞工統計局的數據，2020年9月失業率為7.9%。這些因素，加上大流行對總體經濟的影響，導致了房地產、抵押貸款和服務市場的混亂。雖然我們無法預測大流行的持續時間，以及未來可能繼續減少喪失抵押品贖回權的發起和銷售的政府措施，但我們相信，Altisource的中短期收入影響將在很大程度上受到取消抵押品贖回權銷售大幅減少、REO流入大幅減少以及REO銷售耗盡我們REO庫存的推動。由於止贖和驅逐暫停、忍耐計劃和其他借款人救濟行動，以及社會距離限制，我們預計止贖、驅逐和REO轉介將大幅降低。來自最近的一份黑騎士報告的數據顯示，2020年4月至2020年8月，儘管與2019年8月相比，2020年8月的非當前抵押貸款數量增長了87%，但與2019年同期相比，取消抵押品贖回權的數量下降了83%。只要這些因素持續存在，我們預計我們的赤道、所有權、止贖受託人、估值、現場服務和REO業務將繼續受到負面影響。
此外，政府對流動和提供某些服務的限制、社會距離要求、某些政府辦公室關閉或減少提供的服務、供應商拒絕或無法在某些司法管轄區提供某些服務以及供應方面的限制繼續對我們第三季度的外勤服務業務產生負面影響。政府對基本服務的限制和指定會受到解釋，並會繼續演變，這會對我們在適用司法管轄區的供應商提供服務的能力和意願產生負面影響，並限制我們能夠向客户提供的服務，從而對我們的現場服務業務產生負面影響。供應有限也限制了我們可以提供的服務數量，在某些情況下，增加了我們為這些服務支付的成本。我們的一些供應商也拒絕提供可能涉及與公眾接觸的服務，進一步限制了我們能夠向客户提供的服務。只要這些因素持續存在，我們預計將繼續對我們的現場服務業務產生負面影響。
與此同時，我們的原始業務受益於抵押貸款利率的下降和不斷增長的再融資市場。如果這些因素持續存在，我們預計我們的始發相關服務的增長將比計劃的更強勁。然而，這種潛在的增長可能會受到政府和GSE在忍耐、更高的失業率和經濟惡化的情況下收購貸款的意願和購買價格的限制。
我們繼續經歷着從喪失抵押品贖回權和驅逐、暫停和忍耐計劃中得到的與違約相關的轉介不斷減少。為了應對這一充滿挑戰的環境，我們在2020年第二季度實施了降低成本的措施，因此，我們能夠減少預期的現金消耗，並在截至季度末保持強勁的現金狀況，擁有9720萬美元的現金、現金等價物和有價證券。
Altisource正在努力適應不斷髮展的形勢，包括：
•採取旨在維護員工健康和安全的措施
•調整運營以減輕對客户和業務的影響，同時遵守政府命令
•解決我們的成本結構並保留流動性，為收入可能低於計劃的時期做好準備
在2020年3月，我們開始實施我們的業務連續性計劃，並在整個組織範圍內啟用遠程工作功能。Altisource已經將其全球員工的大部分過渡到遠程工作。儘管我們轉向了遠程工作安排，但我們在很大程度上能夠保持我們的生產力。我們已經實施了更嚴格的衞生協議，以幫助保障少數員工的健康，這些員工繼續在某些設施中執行無法遠程執行的關鍵職能。
我們根據當前的環境調整了我們的業務。除了下面描述的降低成本的措施外，我們還試圖留住和部署其他未得到充分利用的員工，以增加我們原始業務的能力。我們的客户關係管理、銷售和運營團隊與我們的客户保持定期聯繫，以瞭解不斷變化的環境以及對服務和績效水平的影響。我們正在尋求與我們的客户合作，調整服務和運營，以應對與新冠肺炎業務相關的挑戰和機遇。
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目錄
我們還在為Altisource做好準備，因為新冠肺炎的近期經濟影響和政府對此的反應可能會在很長一段時間內導致收入低於計劃。截至2020年9月30日，該公司擁有6700萬美元的現金和等價物。我們的流動資金狀況在過去幾年的債務削減努力下得到了進一步的改善。我們的優先擔保定期貸款目前的未償還餘額為2.938億美元。
我們一直並會繼續設法解決我們的成本結構問題。除了開展新冠肺炎疫情爆發前計劃的成本削減活動外，我們還採取了幾項額外措施，以進一步減少由於新冠肺炎和華僑城的推薦而導致的2020年現金支出(見下文)，包括員工休假和解僱，取消某些可自由支配的支出，以及臨時員工和董事會薪酬削減(臨時削減在2020年10月基本恢復)。Altisource估計，與2019年第四季度相比，自2020年4月以來採取的成本削減措施將使2020年的費用減少約6500萬至7500萬美元，其中不包括(1)一般隨服務推薦減少而成比例下降的外部費用和服務，(2)可報銷費用，即與可報銷收入相關的成本，(3)折舊和攤銷，以及(4)無形資產的攤銷。根據我們的收入和營運資本預測，以及我們計劃中的現金支出削減的成功實施，我們預計我們可以從運營結果和手頭現金中充分支持業務的現金需求。
我們還在定位我們的業務，使其能夠對我們的違約相關服務的強勁中長期需求做出反應，這些需求將來自預期的貸款拖欠增長。不斷增加的違約率有可能導致對我們違約相關服務業務的需求增加，包括對檢查和保全服務、房地產拍賣和經紀服務、止贖受託人服務、估值服務以及所有權和結算服務的需求增加。我們還預計，目前史無前例的止贖、驅逐和其他抵押貸款借款人救濟的水平可能會消退，如果失業率仍然居高不下，拖欠水平可能會高於新冠肺炎大流行開始之前的水平。考慮到我們幾項業務的反週期性質，我們相信Altisource有潛力從這樣的環境中受益。
股票回購計劃
2018年5月15日，我們的股東批准了此前股東於2017年5月17日批准的股份回購方案的續簽和置換。根據該計劃，我們被授權購買最多430萬股普通股，以批准之日普通股流通股的25%為限，最低價格為每股1美元，最高價格為每股500.00美元，從批准之日起為期5年。截至2020年9月30日，根據該計劃，仍有約240萬股普通股可供回購。在截至2020年9月30日的9個月裏，沒有購買普通股。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們以每股21.03美元的平均價格購買了60萬股普通股(2019年第三季度的平均價格為每股20.24美元，購買了30萬股)。盧森堡法律將股票回購限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併的母公司)保留收益的餘額，減去回購的股票價值。截至2020年9月30日，根據盧森堡法律，我們可以回購最多約9300萬美元的普通股。我們的信貸協議還限制了我們可以用於股票回購的金額，截至2020年9月30日，這一限額約為4.48億美元，並可能在某些情況下阻止回購，包括如果我們的槓桿率超過3.50至1.00。我們的槓桿率在2020年第三季度超過了3.50到1.00。
歐文相關事宜
在截至2020年9月30日的9個月內，Ocwen是我們最大的客户，佔我們截至2020年9月30日的9個月總收入的57%(佔我們2020年第三季度收入的48%)。此外，截至2020年9月30日的9個月，我們收入的7%(佔我們2020年第三季度收入的8%)來自Ocwen提供服務的貸款組合，當時Ocwen或抵押貸款服務權(MSR)所有者以外的任何一方選擇Altisource作為服務提供商。
Ocwen披露，它正在接受一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、詢問、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動，並受到未決和威脅的法律訴訟，其中一些訴訟包括對Ocwen的鉅額金錢損害賠償索賠。除了金錢賠償外，各種投訴還尋求獲得禁令救濟、消費者賠償、退款、恢復原狀、返還、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或未來的類似事項可能會導致，在某些情況下，已經導致對Ocwen採取不利的監管或其他行動。此前針對Ocwen的監管行動使Ocwen對其運營進行了獨立監督，並對其獲得維修權的能力施加了一定限制。此外，Ocwen可能會受到未來不利監管或其他行動的影響。
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目錄
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年6月30日，NRZ MSR或對MSR的權利與OCCEN服務和再服務的貸款中約53%相關(以未償還本金餘額衡量)。於二零一七年七月及二零一八年一月，Ocwen與NRZ訂立一系列協議，據此，雙方同意(其中包括)採取若干行動，以促進Ocwen向NRZ轉讓Ocwen對其若干MSR(“主體MSR”)的法定所有權，根據該等協議，Ocwen將向MSR提供按揭貸款，初步期限為五年。NRZ可以終止與Ocwen的分服務協議，以換取支付終止費。
華僑城監管事宜的存在或結果，或與華僑城終止NRZ分服務協議，可能會對華僑城的業務和/或我們與華僑城的持續關係產生重大不利影響。例如，OCCEN可能被要求改變其經營業務的方式，包括與其簽訂服務合同的各方，可能被要求與我們尋求改變其現有的定價結構，它可能會失去其非GSE服務權利或子服務安排，或者可能會失去其一個或多個國家服務或發起許可證。額外的監管行動或不利的財務發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制，或要求其改變業務，這可能要求其出售資產或改變業務運營。任何或所有這些影響和其他影響都可能導致我們最終失去作為客户的Ocwen，或者減少他們向我們購買的服務的數量和/或數量，或者失去其他客户。
在2020年第二季度，Ocwen通知我們，一位投資者已指示Ocwen在與某些MSR相關的物業上使用Altisource以外的現場服務提供商。他們表示，他們接到指示，將於2020年7月開始過渡，過渡應在幾個月內完成。我們相信Ocwen於2020年7月開始為這些物業使用另一家現場服務提供商，並在2020年第三季度繼續過渡。根據到目前為止受影響的投資組合和指定的服務提供商，Altisource認為Ocwen從NRZ收到了這些指示。截至2020年9月30日，向替換現場服務提供商的過渡已基本完成。我們估計，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，來自Ocwen的服務收入分別為7230萬美元和1.156億美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為1410萬美元和3810萬美元)來自NRZ投資組合中的現場服務推薦。在沒有提供受影響的時間或具體服務的情況下，Ocwen還與Altisource溝通，稱同一投資者計劃指示他們將某些其他默認相關服務推薦過渡到其他提供商。我們估計，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，來自這些其他違約相關服務的收入分別約佔Ocwen服務收入的2560萬美元和3490萬美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為640萬美元和1250萬美元)。Altisource認為，Ocwen為重定向這些服務推薦而採取的任何行動都違反了Altisource與Ocwen的協議。我們目前正在與歐文商談解決這一問題，並保留我們對此問題的所有權利。
為了解決收入減少的問題，Altisource已經採取了幾項措施，以進一步降低成本結構並加強運營。
除了我們從現場服務推薦過渡中預期的收入減少之外，如果發生以下任何事件，Altisource的收入可能會進一步大幅減少，我們的運營結果可能會受到重大不利影響，包括可能出現的商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收賬款的減值或註銷：
•Altisource失去了Ocwen作為客户，或者他們從我們購買的服務量進一步大幅減少
•Ocwen失去、出售或轉讓其GSE和聯邦住房管理局很大一部分維修權或次級服務安排，或剩餘的非GSE維修權或次級服務安排，Altisource未能保留為服務提供商
•Ocwen和NRZ之間的合同關係發生了重大變化，這一變化導致我們作為與主題MSR相關的服務提供商的地位發生了變化
•Ocwen在其服務組合中有大量貸款的州被吊銷州服務許可證
•Ocwen和Altisource之間的合同關係發生重大變化，或者我們向Ocwen收取的服務價格發生重大變化，我們從中獲得了大量收入
•否則，Altisource將無法保留為服務提供商
管理層無法預測這些事件是否會發生，也無法預測它們可能對Altisource造成的影響。然而，我們專注於多樣化和增長我們的收入和客户基礎，我們有一個銷售和營銷戰略來支持這些努力。此外，如果其中一個或多個事件對Altisource造成重大負面影響，我們相信我們成本結構的可變性質將使我們能夠根據剩餘收入重新調整成本結構，目前的流動性和運營現金流將足以滿足我們的營運資本、資本支出、
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目錄
還本付息和其他現金需求。不能保證我們的計劃會成功，也不能保證我們的業務會盈利。
影響可比性的因素
以下因素會影響我們結果的可比性：
•本公司違約相關服務業務截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務業績受到新冠肺炎相關政府限制以及供應商和消費者行為變化的負面影響。這一影響被公司始發相關業務的強勁表現部分抵消，這些業務受益於截至2020年9月30日的三個月和九個月的較低利率。縱觀本公司的三大核心業務，儘管本公司在2020年第一季度末開始面臨新冠肺炎的衝擊，但在截至2019年9月30日的9個月中，來自華僑城、新西蘭新區和前院住宅公司(“RESI”)以外的客户的服務收入比截至2019年9月30日的9個月增長了11%。與截至2019年9月30日的9個月相比，增長主要來自我們客户羣的增長和市場份額的擴大。截至2020年9月30日的9個月，來自抵押貸款和房地產解決方案的貸款履行、貸款認證、所有權、結算和估值服務等發起業務的服務收入增長了38%(2020年第三季度為30%)。在市場和現場服務業務中，來自OCCEN和NRZ以外的客户的收入增長被OCCEN不斷下降的服務組合的收入下降和新冠肺炎的影響所抵消。
•在2020年第二季度，Ocwen通知我們，一位投資者已指示Ocwen在與某些MSR相關的物業上使用Altisource以外的現場服務提供商。他們表示，他們接到指示，將於2020年7月開始過渡，過渡應在幾個月內完成。Ocwen於2020年7月開始為這些物業使用另一家現場服務提供商，並在2020年第三季度繼續過渡服務。根據到目前為止受影響的投資組合和指定的服務提供商，Altisource認為Ocwen從NRZ收到了這些指示。截至2020年9月30日，向替換現場服務提供商的過渡已基本完成。我們估計，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，來自Ocwen的服務收入分別為7230萬美元和1.156億美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為1410萬美元和3810萬美元)來自NRZ投資組合中的現場服務推薦。在沒有提供受影響的時間或具體服務的情況下，Ocwen還與Altisource溝通，稱同一投資者計劃指示他們將某些其他默認相關服務推薦過渡到其他提供商。我們估計，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，來自這些其他違約相關服務的收入分別約佔Ocwen服務收入的2560萬美元和3490萬美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為640萬美元和1250萬美元)。為了解決收入減少的問題，Altisource已經採取了幾項措施，以進一步降低成本結構並加強運營。
•在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們確認了未實現(虧損)收益分別為1240萬美元和1170萬美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為10萬美元和230萬美元)，原因是我們在RESI投資的公允價值變化出現在其他收入(支出)中，淨額出現在精簡合併運營報表中，全面收益(虧損)出現在RESI普通股市值變化中。
•2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化運營並降低成本，以更好地使成本結構與預期收入保持一致，並提高運營利潤率。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，Altisource分別產生了1090萬美元和910萬美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為220萬美元和280萬美元)，與重組計劃相關的遣散費、專業服務費、設施整合成本、技術成本和業務逐步結束成本。Altisource預計與這項內部重組、自動化和其他技術相關活動相關的額外遣散費、專業服務費和技術成本，並將在發生時支出這些成本。根據公司的分析，目前預計與Project Catalyst有關的未來成本約為每年200萬至300萬美元費用和費用不包括與新冠肺炎節約成本舉措相關的任何預期成本，也不包括與歐文決定將某些現場服務轉介給另一家提供商相關的計劃成本削減。
•2019年7月1日，Altisource將其金融服務業務(包括沖銷後消費者債務和抵押貸款沖銷收集服務和客户關係管理服務(“金融服務業務”))以4400萬美元的價格出售給Transworld Systems Inc.(“TSI”)，其中包括4000萬美元的預付款(取決於2019年期間敲定的營運資金調整)和銷售完成後的交易成本，以及在銷售完成一週年時額外支付的400萬美元。2020年7月1日，公司收到淨收益330萬美元，扣除根據買賣協議欠TSI的某些金額，淨收益為400萬美元。雙方還簽訂了過渡服務協議，以規定管理和
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將某些服務和技術有序過渡到TSI，期限從2個月到13個月不等，可額外延長3個月。截至2020年10月1日，所有過渡服務和技術已全面過渡到TSI。2019年7月17日，Altisource用3700萬美元的淨預付款償還了部分優先擔保定期貸款。截至2019年9月30日的9個月，金融服務業務的服務收入為3340萬美元(截至2020年9月30日的9個月以及2020和2019年第三季度沒有可比較的金額)。
•2019年2月，Altisource和Ocwen達成協議，其中包括促進Ocwen從REALServicing和相關技術過渡到另一個抵押貸款服務軟件平臺。過渡於2019年完成。截至2019年9月30日的9個月，REALServicing和相關技術的服務收入為1380萬美元(2019年第三季度為250萬美元)。
•2018年11月，公司宣佈擬出售房地產短期投資，退出公司BRS業務。截至2019年9月30日的三個月和九個月，BRS的服務收入分別為40萬美元和4250萬美元(截至2020年9月30日的三個月和九個月沒有可比較的金額)。
•2019年5月，公司開始出售其在RESI普通股的投資。在截至2019年9月30日的9個月中，公司出售了70萬股股票，淨收益為780萬美元(2019年第三季度為10萬股，淨收益為130萬美元)(截至2020年9月30日的3個月和9個月沒有可比金額)。根據優先擔保定期貸款協議的要求，本公司使用淨收益償還其優先擔保定期貸款的一部分。
•2019年10月，公司宣佈計劃清盤和關閉Owners.com業務，並於2019年12月31日前完成。截至2019年9月30日的三個月和九個月，Owners.com的服務收入分別為210萬美元和590萬美元(截至2020年9月30日的三個月和九個月沒有可比較的金額)。
•2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中以5票贊成、4票反對的多數裁決，認為州政府可以要求在該州沒有實際存在的遠程賣家對向該州購買者提供的商品和服務徵收和減免銷售税，推翻了某些現有的法院先例。在截至2019年9月30日的9個月內，本公司完成了對其服務在美國各司法管轄區潛在銷售税敞口的分析。本公司於截至2020年和2019年9月30日止九個月分別確認淨虧損(虧損報銷)為(60萬美元和40萬美元)(2020年和2019年第三季度分別為(60萬美元和170萬美元)淨虧損報銷)，並在隨附的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中確認銷售、一般和行政費用。2020年10月，該公司收到了先前應計和支付的額外報銷(170萬美元)銷售税。該公司於2019年開始在適用的司法管轄區開具發票、徵收和匯出銷售税。本公司亦正向客户尋求額外退還銷售税，但不能保證本公司會成功收取部分或全部額外退款。我們估計的銷售税風險的未來變化可能會導致我們的綜合財務報表進行重大調整，這將影響我們的財務狀況和運營結果。
•公司在截至2020年和2019年9月30日的9個月分別確認了530萬美元和2070萬美元的所得税撥備(2020年第三季度和2019年第三季度分別為180萬美元和540萬美元)。截至2020年9月30日的9個月所得税撥備的減少主要是由於盧森堡法定所得税税率在2019年第二季度從26.0%降至24.9%，盧森堡遞延税資產減少了1230萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税前虧損和非控股權益的所得税撥備主要是由於我們在美國和其他海外業務的收入來自向我們的盧森堡運營公司提供的服務的轉移定價，以及我們的盧森堡運營公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前虧損沒有税收優惠。

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行動結果
彙總結果
以下是對我們在指定時期的經營結果的討論。
下表列出了有關我們的綜合運營結果的信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：萬人，每股收益除外)20202019增加(減少)百分比20202019增加(減少)百分比
服務收入$85,386 $133,781 (36)$289,570 $489,300 (41)
可報銷費用2,810 7,213 (61)14,495 16,484 (12)
非控制性權益599 499 20 1,516 2,179 (30)
總收入88,795 141,493 (37)305,581 507,963 (40)
收入成本72,570 110,722 (34)249,779 387,651 (36)
毛利16,225 30,771 (47)55,802 120,312 (54)
營業費用(收入)：
銷售、一般和行政費用20,812 25,833 (19)73,606 104,275 (29)
出售業務的收益— (17,558)(100)— (17,558)(100)
重組費用2,227 2,761 (19)10,921 9,080 20 
營業收入(虧損)(6,814)19,735 (135)(28,725)24,515 (217)
其他收入(費用)，淨額
利息支出(4,103)(4,892)(16)(13,265)(16,656)(20)
股權證券投資的未實現收益(虧損)138 (2,294)106 (12,433)11,731 (206)
其他(費用)收入，淨額(361)406 (189)412 1,308 (69)
其他收入(費用)合計(淨額)(4,326)(6,780)(36)(25,286)(3,617)N/M
所得税和非控股權益前收入(虧損)(11,140)12,955 (186)(54,011)20,898 N/M
所得税撥備(1,757)(5,379)(67)(5,295)(20,670)(74)
淨(虧損)收入(12,897)7,576 (270)(59,306)228 N/M
可歸因於非控股權益的淨收入(340)(411)(17)(642)(2,091)(69)
可歸因於Altisource的淨(虧損)收入$(13,237)$7,165 (285)$(59,948)$(1,863)N/M
邊距：   
毛利/服務收入19 %23 %19 %25 % 
(虧損)營業/服務收入(8)%15 %(10)%5 % 
(虧損)每股收益：
基本型$(0.85)$0.45 (289)$(3.85)$(0.12)N/M
稀釋$(0.85)$0.44 (293)$(3.85)$(0.12)N/M
加權平均流通股：
基本型15,637 15,897 (2)15,578 16,133 (3)
稀釋15,637 16,151 (3)15,578 16,133 (3)
N/M-沒有意義。
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營業收入
按行業劃分的收入如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：萬人)20202019增加(減少)百分比20202019增加(減少)百分比
服務收入：
現場服務$34,570 $69,873 (51)$137,050 $204,355 (33)
市場24,075 25,910 (7)67,403 95,480 (29)
抵押貸款和房地產解決方案25,998 31,728 (18)81,742 85,081 (4)
早期業務547 399 37 1,686 995 69 
其他196 5,871 (97)1,689 103,389 (98)
服務總收入85,386 133,781 (36)289,570 489,300 (41)
可報銷費用：
現場服務693 2,008 (65)3,861 7,082 (45)
市場1,453 4,175 (65)7,520 6,410 17 
抵押貸款和房地產解決方案664 1,030 (36)3,114 2,802 11 
其他— — — — 190 (100)
可報銷費用總額2,810 7,213 (61)14,495 16,484 (12)
非控股權益：
抵押貸款和房地產解決方案599 499 20 1,516 2,179 (30)
總收入$88,795 $141,493 (37)$305,581 $507,963 (40)
我們確認截至2020年9月30日的9個月的服務收入為2.896億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比下降了41%(2020年第三季度為8,540萬美元，與2019年第三季度相比下降了36%)，主要原因是新冠肺炎大流行相關的政府限制，OCCEN將與某些MSR相關的現場服務推薦過渡到另一家服務提供商(從2020年7月開始)，OCCEN的投資組合規模縮小，以及NRZ在喪失抵押品贖回權拍賣中較高的房屋銷售百分比(導致轉換為REO的喪失抵押品贖回權的比例較低，這反過來又減少了我們的REO拍賣、經紀、現場服務和產權服務收入)。由於2019年出售、停產和退出某些業務，服務收入也有所下降(導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的服務收入分別下降了4%和20%)。截至2020年9月30日的9個月的降幅被我們的現場服務、市場以及抵押和房地產解決方案業務中來自OCCEN、NRZ和RESI以外的客户的收入增長了11%所部分抵消，這些收入來自新客户入職、與現有客户的市場份額擴大以及較低利率環境推動的更高的原始相關交易量。截至2020年9月30日的9個月，抵押貸款和房地產解決方案發端業務的服務收入增長了38%(2020年第三季度為30%)。與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他服務收入下降，原因是Ocwen遷移到另一個服務系統的REALServicing收入下降，以及Owners.com的清盤。截至9月30日的9個月，其他服務收入下降, 2020年，自2019年7月1日出售金融服務業務並停止BRS業務。
我們確認截至2020年9月30日的9個月的可報銷費用收入為1,450萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比下降了12%(2020年第三季度為280萬美元，與2019年第三季度相比下降了61%)。截至2020年9月30日的三個月和九個月的可報銷費用的這些減少與上述服務收入的下降一致。截至2020年9月30日的9個月，可報銷費用收入的下降被抵押和房地產解決方案中某些所有權和止贖託管人數量的增加以及2019年6月在Marketplace啟動的新的早期處置服務(現金換密鑰計劃和驅逐)部分抵消。
我們的某些收入可能會受到季節性的影響。更具體地説，外勤事務部門的財產銷售、貸款發放和某些財產保護服務的收入通常在秋季和冬季處於最低水平，在春季和夏季處於最高水平。
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收入成本和毛利
收入成本主要包括與受僱於客户服務和運營角色的人員相關的工資和員工福利、支付給外部供應商的與提供服務相關的費用、出售房地產的成本、可報銷費用、技術和電信成本以及運營資產的折舊和攤銷。
收入成本包括以下內容：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：萬人)20202019增加(減少)百分比20202019增加(減少)百分比
薪酬和福利$23,947 $30,463 (21)$74,776 $108,637 (31)
外部費用和服務34,013 61,314 (45)123,914 182,483 (32)
技術和電信8,776 8,586 2 27,082 27,124 — 
可報銷費用2,810 7,213 (61)14,495 16,484 (12)
折舊攤銷3,024 2,753 10 9,512 10,160 (6)
房地產銷售成本— 393 (100)— 42,763 (100)
收入成本$72,570 $110,722 (34)$249,779 $387,651 (36)
我們確認截至2020年9月30日的9個月的收入成本為2.498億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比下降了36%(2020年第三季度為7260萬美元，與2019年第三季度相比下降了34%)。薪酬和福利、外部費用和服務以及銷售房地產成本的下降主要是由於Field Services和Marketplace業務的服務收入下降以及Owners.com的清盤，以及截至2020年9月30日的9個月、2019年7月1日金融服務業務的出售和BRS業務的終止，上述收入部分對此進行了討論。薪酬及福利亦因員工人數減少及因應上文收入一節所討論的新冠肺炎相關服務收入減少及Project Catalyst重組而於2020年第二季啟動的現金成本節約措施而暫時減少薪酬所致。可償還費用的減少與上文收入部分討論的可償還費用收入的變化一致。
截至2020年9月30日的9個月，毛利潤降至5580萬美元，佔服務收入的19%，而截至2019年9月30日的9個月，毛利潤為1.203億美元，佔服務收入的25%(2020年第三季度毛利潤降至1620萬美元，佔服務收入的19%，而2019年第三季度為3080萬美元，佔服務收入的23%)。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的毛利潤佔服務收入的百分比有所下降，主要原因是收入組合較低，來自利潤率較高的Marketplace業務的收入較低，2019年7月1日出售金融服務業務的影響，以及2019年第二季度出售房地產短期投資(BRS Inventory)的收入增加，導致180萬美元的虧損。與2019年第三季度相比，2020年第三季度毛利潤佔服務收入的百分比有所下降，主要原因是外勤服務業務的毛利率較低，因為薪酬和福利以及技術和電信成本的下降按比例小於服務收入的下降。這些減少被我們的新冠肺炎現金成本節約措施和Project Catalyst降低成本舉措部分抵消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括擔任行政、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理角色的人員的工資。這一類別還包括專業服務費、佔用成本、營銷成本、非經營性資產折舊和攤銷以及其他費用。
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SG&A費用包括以下內容：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：萬人)20202019增加(減少)百分比20202019增加(減少)百分比
薪酬和福利$9,077 $10,395 (13)$30,396 $36,986 (18)
與入住率相關的成本4,636 5,593 (17)15,725 19,988 (21)
無形資產攤銷4,295 3,298 30 11,344 15,489 (27)
專業服務2,129 2,588 (18)8,605 11,384 (24)
營銷成本422 3,481 (88)2,810 9,402 (70)
折舊攤銷796 921 (14)2,009 4,036 (50)
其他(543)(443)(23)2,717 6,990 (61)
銷售、一般和行政費用$20,812 $25,833 (19)$73,606 $104,275 (29)
截至2020年9月30日的9個月的SG&A費用為7360萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比下降了29%(2020年第三季度為2080萬美元，與2019年第三季度相比下降了19%)。減少的主要原因是薪酬和福利、與入住相關的成本和營銷成本下降。薪酬和福利減少，因為我們減少了員工人數，並暫時減少了新冠肺炎現金成本節約措施和Project Catalyst成本降低舉措帶來的薪酬。與入住率相關的成本下降主要是由於2019年7月1日出售金融服務業務和設施整合計劃。營銷成本的下降主要是由2019年第四季度Owners.com的清盤推動的。截至2020年9月30日的9個月，其他費用下降，主要是由於員工減少和新冠肺炎旅行限制導致的差旅和娛樂成本下降，支付給天津鐵路局的過渡服務賬單以及更高的銷售税損失報銷淨額，但部分被更高的壞賬支出所抵消。此外，截至2020年9月30日的9個月無形資產攤銷減少的原因是，2019年某些無形資產的攤銷期限完成，2019年7月1日出售金融服務業務，以及Homeward Residential，Inc.和Residential Capital，LLC投資組合(基於收入的攤銷)產生的收入下降，這與上文收入部分討論的Ocwen投資組合規模的減少一致。
其他營業費用(收入)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：萬人)20202019增加(減少)百分比20202019增加(減少)百分比
出售業務的收益$— $(17,558)(100)$— $(17,558)(100)
重組費用2,227 2,761 (19)10,921 9,080 20 
其他營業費用(收入)，淨額$2,227 $(14,797)(115)$10,921 $(8,478)(229)
2019年3月28日，Altisource達成了一項最終協議，以4400萬美元的價格將金融服務業務出售給TSI，其中包括4000萬美元的預付款，取決於營運資金調整(2019年敲定)和銷售完成後的交易成本，以及在銷售完成一週年時額外支付的400萬美元。2020年7月1日，公司收到淨收益330萬美元，扣除根據買賣協議欠TSI的某些金額，淨收益為400萬美元。此次銷售於2019年7月1日完成，與此次銷售相關，我們確認截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售税前收益為1760萬美元。
2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化運營並降低成本，以更好地使成本結構與預期收入保持一致，並提高運營利潤率。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，Altisource分別產生了1090萬美元和910萬美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為220萬美元和280萬美元)，與重組計劃相關的遣散費、專業服務費、設施整合成本、技術成本和業務逐步結束成本。Altisource預計與這項內部重組、自動化和其他技術相關活動相關的額外遣散費、專業服務費和技術成本，並將在發生時支出這些成本。根據該公司的分析，目前預計與Project Catalyst有關的未來成本約在200萬美元至300萬美元之間。
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(虧損)營業收入
截至2020年9月30日的9個月，運營收入減少到虧損2870萬美元，佔服務收入的10%，而截至2019年9月30日的9個月，運營收入減少到2450萬美元，佔服務收入的5%(2020年第三季度減少到虧損680萬美元，佔服務收入的8%，而2019年第三季度為1970萬美元，佔服務收入的15%)。與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營收入佔服務收入的百分比有所下降，這主要是由於截至2019年9月30日的三個月和九個月的毛利潤下降和業務銷售收益增加，但如上所述，部分被SG&A費用下降所抵消。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額主要包括利息支出、我們在RESI普通股投資的未實現(虧損)收益和其他營業外收益和虧損。
其他收入(支出)，截至2020年9月30日的9個月淨額為2530萬美元，而截至2019年9月30日的9個月淨額為360萬美元(2020年第三季度為430萬美元，2019年第三季度為680萬美元)。截至2020年9月30日的9個月，其他費用的增加主要是由於我們對RESI普通股的投資出現了1240萬美元的未實現虧損，而2019年的未實現收益為1170萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，其他費用的增長被較低的利息支出部分抵消。利息支出減少，主要是由於2019年償還和利率下降導致優先擔保定期貸款的平均未償還餘額減少。截至2020年9月30日的9個月，優先擔保定期貸款的利率為5.46%，而截至2019年9月30日的9個月的利率為6.44%。2020年第三季度其他費用的減少主要是由於我們對RESI普通股的投資產生了10萬美元的未實現收益，而2019年的未實現虧損為(230萬美元)，這部分被2020年較低的利息支出所抵消(2020年第三季度優先擔保定期貸款的利率為5.00%，而2019年第三季度為6.33%)。
所得税撥備
我們確認截至2020年和2019年9月30日的9個月的所得税撥備分別為530萬美元和2070萬美元(2020年第三季度和2019年第三季度分別為180萬美元和540萬美元)。截至2020年9月30日的9個月所得税撥備的減少主要是由於盧森堡法定所得税税率在2019年第二季度從26.0%降至24.9%，盧森堡遞延税資產減少了1230萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税前虧損和非控股權益的所得税撥備主要是由於我們在美國和其他海外業務的收入來自向我們的盧森堡運營公司提供的服務的轉移定價，以及我們的盧森堡運營公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前虧損沒有税收優惠。
流動性和資本資源
流動資金
從歷史上看，我們的主要流動性來源是運營現金流、出售業務和股權證券的現金收益以及手頭現金。然而，新冠肺炎疫情和OCCEN將現場服務轉介到與某些MSR相關的另一家服務提供商導致截至2020年9月30日的9個月運營現金流減少，因為現金成本節約舉措並未完全抵消服務收入的下降。我們尋求以紀律嚴明的方式部署產生的現金。主要來説，我們打算使用現金開發和發展補充服務和業務，我們相信這些服務和業務將根據我們的核心能力和戰略產生誘人的利潤率。我們使用現金償還我們的長期債務和資本投資，我們預計我們可能會不時使用現金回購我們普通股的股票。此外，我們會不時考慮和評估符合我們戰略的業務收購、處置、關閉或其他類似行動。
信貸協議
於2018年，Altisource訂立信貸協議，據此Altisource以B期貸款形式借款4.12億美元，並獲得1,500萬美元循環信貸安排。B期貸款將於2024年4月到期，循環信貸安排將於2023年4月到期。截至2020年9月30日，B期貸款中有2.938億美元未償還。如果我們的槓桿率超過3.50至1.00，則不允許在循環信貸安排下借款。我們的槓桿率在2020年第三季度超過了3.50到1.00。截至2020年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還的借款。
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目錄
B期貸款在2023年3月之前沒有強制性償還，屆時130萬美元是要償還的。此後，B期貸款必須以310萬美元的連續季度本金分期付款方式償還，餘額在到期時到期。B期貸款項下的所有未償還金額將在(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理應所需貸款人的請求(如信貸協議中的定義；除非本文中定義的其他資本化條款)的要求(或在徵得其同意的情況下)或發生任何違約事件時信貸協議中另有規定的情況下宣佈貸款到期和欠款的日期(以較早者為準)到期。
除預定本金支付外，除某些例外情況外，B期貸款在發行債務、某些傷亡和譴責事件以及出售資產時必須強制預付，如果我們截至每個年終計算日期的槓桿率大於3.00至1.00(如果我們的槓桿率超過3.50至1.00，該百分比就會增加)，則B期貸款必須按綜合超額現金流的百分比預付(如果我們的槓桿率超過3.50至1.00，我們的槓桿率就會增加)。某些強制性提前付款會使未來的合同攤銷付款減少相當於強制性提前付款的數額。
截至2020年9月30日的B期貸款利率為5.00%。
根據信貸協議，Altisource可能從一個或多個增量貸款人(可能包括現有貸款人)產生增量債務，增量本金總額不超過1.25億美元，但須遵守信貸協議中規定的某些條件，包括針對增量循環信貸承諾的800萬美元的轉賬，以及在實現增量借款後，公司的槓桿率不超過3.00至1.00。我們的槓桿率在2020年第三季度超過了3.00到1.00。貸款人沒有義務提供任何增量債務。
信貸協議包括限制或限制我們產生額外債務、支付股息和回購普通股股票的能力(除某些例外情況和籃子外)的契諾。如果我們需要額外的流動資金，我們獲得它的能力可能會受到信貸協議的限制。
現金流
下表顯示了我們截至9月30日的9個月的現金流：
(單位：萬人)20202019增加(減少)百分比
經非現金項目調整的淨(虧損)收入$(6,141)$35,116 (117)
經營性資產和負債變動情況(7,936)(12,922)39 
經營活動提供的現金淨額(用於)(14,077)22,194 (163)
投資活動提供的淨現金805 45,729 (98)
用於融資活動的現金淨額(2,471)(61,344)96 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(15,743)6,579 (339)
期初現金、現金等價物和限制性現金86,583 64,046 35 
期末現金、現金等價物和限制性現金$70,840 $70,625 — 
經營活動的現金流
經營活動的現金流一般包括確定淨(虧損)收益的交易和事件的現金影響。截至2020年9月30日的9個月，運營活動使用的現金流為1410萬美元，或每1美元服務收入約為0.05美元(2020年第三季度每1美元服務收入為0.03美元)，而截至2019年9月30日的9個月，運營活動提供的現金流為2220萬美元，或每1美元服務收入約0.05美元(2019年第三季度運營活動中使用的現金為每1美元服務收入0.08美元)。在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金減少是由經非現金項目調整後的淨虧損增加4130萬美元推動的，但用於營業資產和負債變化的現金減少500萬美元部分抵消了這一增長。經非現金項目調整後的淨虧損增加，主要是由於截至2020年9月30日的九個月毛利潤下降，原因是新冠肺炎疫情導致服務收入下降，客户數量減少，以及2019年7月1日出售金融服務業務，但因新冠肺炎現金成本節約措施、項目催化劑成本降低計劃和SG&A費用降低而導致的費用減少部分抵消了這一增長。用於經營性資產和負債變化的現金減少主要是由於截至2020年9月30日的9個月的應收賬款減少1010萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的應收賬款增加了3160萬美元，這主要是由於收款的時機，用於經營性資產和負債變化的現金減少了690萬美元
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目錄
2019年第一季度支付的銷售税應計項目減少了100萬美元，2020年第一季度年度激勵薪酬獎金的現金支付減少了730萬美元。這些用於營業資產和負債變化的現金減少，在很大程度上被截至2019年9月30日的9個月內與出售剩餘BRS庫存的大部分相關的房地產短期投資減少3,990萬美元所抵消。2019年，應收賬款增加，部分原因是延遲接收Ocwen與Ocwen過渡到另一抵押貸款服務軟件平臺相關的付款。運營現金流可能會受到負面影響，因為我們的一些服務的性質和提供的服務組合。某些服務在轉介之後或不久後立即執行，但是直到特定事件發生(例如，止贖完成、REO資產被出售等)，才會發生應收賬款的收回。此外，利潤率較低的服務產生的運營收入和現金流也較低。因此，當將一個時期與另一個時期進行比較時，我們來自運營的現金流可能會受到負面影響。
投資活動的現金流
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，投資活動的現金流包括房地和設備的增加以及出售業務的收益，以及截至2019年9月30日的9個月的股權證券出售收益。截至2020年和2019年9月30日的9個月，投資活動提供的現金流分別為80萬美元和4570萬美元。投資活動提供的現金變化主要是由於在截至2019年9月30日的9個月內，從出售金融服務業務收到的淨收益3800萬美元，從出售我們在RESI普通股的部分投資收到的收益780萬美元，以及在截至2020年9月30日的9個月的銷售完成一週年時收到的出售金融服務業務的淨收益330萬美元。
融資活動的現金流
截至2020年和2019年9月30日的9個月，融資活動的現金流主要包括髮行限制性股份單位和限制性股票的預扣税款以及向非控股權益的分配，截至2019年9月30日的9個月，包括償還長期債務、購買庫存股和行使股票期權的收益。截至2020年和2019年9月30日的9個月，用於融資活動的現金流分別為250萬美元和6130萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，我們每期支付(150萬美元)，以履行發行限售股和限售股的員工預扣税義務。這些款項是根據員工的指示向税務機關支付的，以履行員工的納税義務，而不是向員工發行部分既有限制性股票和限制性股票。此外，在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，我們分別向非控股權益分配了(100萬美元)和(200萬美元)。在截至2019年9月30日的9個月中，我們使用(4480萬美元)償還長期債務，主要來自出售金融服務業務和RESI股票的收益，我們使用(1340萬美元)回購普通股。
2020年9月30日之後的流動性要求
我們未來的重大流動資金義務主要涉及信貸協議項下的長期債務利息支出(見上文流動資金部分)和租賃付款。在未來12個月內，我們預計將根據信貸協議支付1,470萬美元的利息支出(假設沒有進一步的本金償還和2020年9月30日的利率)，並支付880萬美元的租賃付款。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額以及我們預期的運營現金流將足以滿足我們未來12個月的流動性需求，包括為所需的利息支付和租賃支付提供資金。
合同義務、承諾 和意外情況
在截至2020年9月30日的9個月中，我們的合同義務與我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K和本Form 10-Q中確定的義務相比沒有重大變化，但在正常業務過程中發生的變化除外。見簡明綜合財務報表附註24。
關鍵會計政策、估計和最近的會計聲明
我們根據美國公認的會計原則編制中期簡明綜合財務報表。在應用這些會計原則時，我們需要做出假設、估計和判斷，這些假設、估計和判斷會影響我們的簡明合併財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的金額。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。然而，這些假設、估計和判斷往往是主觀的。
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目錄
根據不斷變化的情況，實際結果可能會受到負面影響。如果實際金額最終與我們的估計不同，我們將在知道實際金額的那段時間的經營結果中包括修訂。
我們的關鍵會計政策在我們於2020年3月5日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K的MD&A部分中進行了描述。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
新會計準則的近期採納和未來採納
有關最近發佈的會計聲明，包括本期採用的聲明的討論，請參閲簡明合併財務報表附註1。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我國金融市場風險主要包括利率風險和外幣匯率風險。
利率風險
截至2020年9月30日，B期貸款收取的利率為5.00%。利率是根據調整後的歐洲美元利率(如優先擔保定期貸款協議中的定義)計算的，最低下限為1.00%加4.00%。
根據截至2020年9月30日的未償還本金和調整後的歐洲美元利率，歐洲美元利率每提高一個百分點，我們的年度利息支出將增加約290萬美元。如果由於1.00%的最低下限，歐洲美元利率下降一個百分點，我們的年度利息支出就不會減少。
貨幣兑換風險
我們的非美元費用、資產、負債和現金流的貨幣價值可能發生變化，因此我們面臨貨幣風險。我們最大的貨幣敞口與印度盧比有關。根據印度盧比在2020年第三季度發生的費用，印度盧比對美元的價值每增加或減少一個百分點，我們的年度費用將增加或減少約40萬美元。
項目4.控制和程序
a)    對披露控制和程序的評價
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累，並傳達給我們的管理層，包括董事長兼首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2020年9月30日，在我們管理層(包括我們的董事長兼首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性(如交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義)進行了評估。基於這一評估，這些官員得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
b)    財務報告的內部控制
在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
如果可能出現不利結果，並且損失金額可以合理估計，包括預期的保險覆蓋範圍，我們會記錄或有事項的責任。對於合理的損失估計是一個範圍的訴訟，我們記錄在該範圍內的最佳損失估計。
訴訟
我們目前在業務過程中捲入了法律訴訟，其中一些尋求金錢賠償。我們認為，這些訴訟的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、審查和調查，並收到這些政府當局關於其監管或調查權力的傳票、民事調查要求或其他要求提供信息的請求。我們目前正在答覆政府當局就我們業務的某些方面提出的此類詢問。我們認為，現在預測與這些調查有關的潛在結果或估計任何潛在的財務影響還為時過早。
第1A項危險因素
截至本文件提交之日，我們的風險因素與我們於2020年3月5日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K第一部分第1A項中披露的風險因素相比沒有發生實質性變化，但在截至2020年3月31日的季度Form 10-Q中討論的情況除外。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三個月裏，沒有購買普通股。2018年5月15日，我們的股東批准了此前股東於2017年5月17日批准的股份回購方案的續簽和置換。根據該計劃，我們被授權在公開市場購買最多430萬股我們的普通股，並受某些參數的限制，期限為自批准之日起五年。截至2020年9月30日，根據回購計劃可購買的最大股票數量為公司普通股的240萬股。除了股票回購計劃，在截至2020年9月30日的三個月裏，員工扣留了6012股普通股，以履行因歸屬限制性股票而產生的預扣税款義務。
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目錄
項目6.展品
展品編號展品説明
31.1 *
第302條根據交易所法令第13a-14(A)條對行政總裁的證明
31.2 *
第302節根據交易法第13a-14(A)條對首席財務官的證明
32.1 *
首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節的認證
101 *
根據S-T法規第405條，公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中的以下財務信息採用內聯XBRL交互數據文件格式：(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表和全面收益(虧損)；(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的簡明綜合權益表；(Iv)截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表；及(V)簡明綜合財務報表附註。
104 *封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中
______________________________________
*謹此提交。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

Altisource Portfolio Solutions S.A.
(註冊人)
日期：2020年10月29日依據：/s/米歇爾·D·埃斯特曼(Michelle D.Esterman)
米歇爾·D·埃斯特曼
首席財務官
(代表註冊人及其首席財務官和首席會計官)





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