肝癌-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1691303/000169130320000040/hcc-20200930_g1.jpg
委託文件編號：001-38061
勇士Met Coal，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
81-0706839
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
16243號216號線
布魯克伍德阿拉巴馬州35444
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(205) 554-6150
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據交易法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元肝細胞癌紐約證券交易所
購買A系列初級參與優先股的權利，每股面值0.01美元--紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是ý*編號：o

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲的定義“大型加速文件服務器，” “加速文件管理器，” “規模較小的報告公司”和“新興成長型公司”在交易法第12B-2條規則中。
大型加速濾波器ý加速文件管理器o非加速文件管理器o小型報表公司☐
新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*ý
截至2020年10月26日已發行普通股數量：51,186,199


目錄
前瞻性陳述
1
第一部分-財務信息
3
第1項
財務報表
4
截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明營業報表(未經審計)和2019年9月30日(未經審計)
4
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的濃縮資產負債表
5
截至2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明變動表(未經審計)和2019年9月30日(未經審計)
6
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年9月30日(未經審計)的9個月現金流量表簡明表
7
簡明財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
36
項目4.
管制和程序
37
第II部分-其他資料
38
第1項
法律程序
38
第1A項.
危險因素
38
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
項目3.
高級證券違約
39
項目4.
礦場安全資料披露
39
第五項。
其他資料
39
第6項
陳列品
40
簽名
41
 


前瞻性陳述

本Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)包括對我們的預期、意圖、計劃和信念的陳述，這些陳述構成了修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性聲明”，旨在符合這些條款提供的安全港保護。這些陳述涉及風險和不確定因素，涉及基於對未來結果的預測和對尚不確定的金額的估計的分析和其他信息，也可能與我們的未來前景、發展和業務戰略有關。我們在本報告中使用了“預期”、“大約”、“假設”、“相信”、“可能”、“預期”、“繼續”、“估計”、“預期”、“目標”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”以及類似的術語和短語，包括在提及假設時，以識別前瞻性表述。這些前瞻性陳述是基於對影響我們的未來事件的預期和信念作出的，會受到與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，所有這些不確定性和因素都很難預測，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的事項大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：
 

•成功實施我們的業務戰略；

•新冠肺炎(定義如下)疫情的影響，包括對我們的業務、員工、供應商和客户、大都市煤炭和鋼鐵行業以及全球經濟市場的影響；

•冶金煤(“MET”)價格或需求大幅或持續下降；

•全球鋼鐵需求及下游對精煤價格的影響；

•煤礦行業固有的困難和挑戰是我們無法控制的；

•與採礦有關的地質、設備、許可、場地准入、經營風險和新技術；

•天氣和自然災害對需求和生產的影響；

•我們與客户的關係以及影響客户的其他條件；

•我們的精煤運輸無法獲得或價格上漲；

•競爭和外匯波動；

•我們是否有能力遵守我們基於資產的循環信貸安排(經修訂和重述，稱為“ABL貸款”)和契約(定義如下)中的契約；

•我們的鉅額債務和償債要求；

•成本大幅增加和波動，以及原材料、採礦設備和採購部件的交付延遲；

•停工、勞動合同談判、員工關係和勞動力可獲得性；

•充足的流動性和成本、可獲得性以及進入資本和金融市場的機會；

•根據我們的公司證書和我們的NOL權利協議，與我們的轉讓限制相關的任何後果；

•我們圍繞復墾和礦山關閉的義務；

•我們對現有煤炭儲量的估計不準確；

•以經濟上可行的方式開發或獲取合格煤炭儲量的能力；

1

•我們對未來現金税率的預期以及我們有效利用淨營業虧損結轉的能力(“NOL”)；

•挑戰我們的執照、許可證和其他授權；

•與環境、健康和安全法律法規相關的挑戰；

•與聯邦、州和地方監管機構相關的監管要求，以及這些機構下令暫時或永久關閉我們礦山的權力；

•對氣候變化的擔憂和我們的運營對環境的影響；

•不能以可接受的條件獲得或續簽擔保保證金，這可能會影響我們獲得復墾和煤炭租賃義務的能力；

•與我們的工人補償福利相關的成本；

•訴訟，包括尚未主張的索賠；

•我們有能力繼續支付季度股息或支付任何特別股息；

•我們根據我們的股票回購計劃(定義如下)或其他方式進行的任何股票回購的時間和金額；以及

•恐怖襲擊或安全威脅，包括網絡安全威脅。

這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的大不相同。因此，前瞻性陳述應考慮到各種因素，包括“第二部分，項目1A”中規定的因素。風險因素“，”第一部分，第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“以及本10-Q表格中的其他部分，以及我們不時提交給美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的其他文件中所述的內容。這些文件可通過我們的網站或證券交易委員會的電子數據收集和分析檢索系統獲取，網址為http://www.sec.gov.。鑑於這些風險和不確定性，我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。

當考慮我們在10-Q或其他地方以這種形式作出的前瞻性陳述時，此類陳述僅説明我們作出這些陳述的日期。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測這些事件或它們可能給我們帶來的影響。除非法律另有要求，否則我們沒有義務也不打算在本表格10-Q之後更新或修改本表格中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，您應該記住，以10-Q或其他形式做出的任何前瞻性聲明都可能不會發生。

2

第一部分-財務信息

項目1.財務報表


3

勇士遇見了煤炭公司。
操作簡明報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
 
在截至的三個月內
九月三十日，		截至9月30日的9個月，
2020201920202019
收入：
銷貨$175,229 $280,841 $555,610 $1,037,950 
其他收入4,835 6,665 14,875 25,458 
總收入180,064 287,506 570,484 1,063,408 
成本和費用：
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)151,370 190,221 433,661 578,038 
其他收入成本(不包括下面單獨列出的項目)7,064 7,583 22,267 23,346 
折舊和損耗27,965 25,741 78,813 73,652 
銷售、一般和行政8,192 9,362 25,105 29,050 
總成本和費用194,591 232,907 559,846 704,086 
營業收入(虧損)(14,527)54,599 10,639 359,322 
利息支出，淨額(8,059)(7,250)(23,847)(22,793)
提前清償債務損失— — — (9,756)
其他收入— 5,272 1,822 22,815 
所得税前收益(虧損)費用(收益)(22,586)52,621 (11,386)349,588 
所得税費用(福利)(8,152)7,599 (9,336)68,639 
淨收益(虧損)(14,434)$45,022 $(2,050)$280,949 
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)：
每股淨收益(虧損)-基本$(0.28)$0.88 $(0.04)$5.46 
每股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.28)$0.87 $(0.04)$5.44 
加權平均流通股數-基本51,190 51,348 51,161 51,469 
加權平均流通股數-稀釋51,356 51,482 51,275 51,599 
每股股息：$0.05 $0.05 $0.15 $4.56 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。

4

勇士遇見了煤炭公司。
濃縮資產負債表
(千)
 2020年9月30日
(未經審計)		2019年12月31日
  
資產
流動資產：
現金和現金等價物$216,413 $193,383 
短期投資8,504 14,675 
應收貿易賬款81,417 99,471 
應收所得税— 12,925 
庫存，淨額155,667 97,901 
預付費用和其他應收款40,017 25,691 
流動資產總額502,018 444,046 
礦產權益淨額102,879 110,130 
財產、廠房和設備、淨值607,406 606,200 
應收非流動所得税— 11,349 
遞延所得税163,565 154,297 
其他長期資產15,145 18,242 
總資產$1,391,013 $1,344,264 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$50,002 $46,436 
應計費用67,515 65,755 
短期融資租賃負債11,874 10,146 
其他流動負債9,886 6,615 
流動負債總額139,277 128,952 
長期債務379,722 339,189 
資產報廢義務55,551 53,583 
長期融資租賃負債24,476 25,528 
其他長期負債32,276 31,430 
總負債631,302 578,682 
股東權益：
普通股，$0.01每股面值(授權-140,000,000截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票，53,408,040已發出，並已發出51,186,199截至2020年9月30日的未償還款項，以及53,293,449已發出，並已發出51,071,608截至2019年12月31日的未償還債務)
533 533 
優先股，$0.01每股面值(10,000,000授權股份，不是的已發行及已發行股份)
— — 
庫存股，按成本計算(2,221,841截至2020年9月30日和2019年12月31日的股票)
(50,576)(50,576)
額外實收資本247,907 243,932 
留存收益561,847 571,693 
股東權益總額759,711 765,582 
總負債和股東權益$1,391,013 $1,344,264 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
5

勇士遇見了煤炭公司。
股東權益變動簡明報表
(千)
(未經審計)
 
 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
普通股
期初餘額$533 $533 $533 $533 
期末餘額533 533 533 533 
優先股
期初餘額— — — — 
期末餘額— — — — 
庫存股
期初餘額(50,576)(40,000)(50,576)(38,030)
庫存股購買— (10,576)— (12,546)
期末餘額(50,576)(50,576)(50,576)(50,576)
額外實收資本
期初餘額246,126 241,020 243,932 239,827 
股票補償1,781 1,438 5,247 3,875 
其他— — (1,272)(1,244)
期末餘額247,907 242,458 247,907 242,458 
留存收益
期初餘額578,880 511,105 571,693 510,282 
淨收益(虧損)(14,434)45,022 (2,050)280,949 
支付的股息(2,599)(2,605)(7,796)(237,814)
其他— — — 105 
期末餘額561,847 553,522 561,847 553,522 
股東權益總額$759,711 $745,937 $759,711 $745,937 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。

6

勇士遇見了煤炭公司。
簡明現金流量表
(千)
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
20202019
經營活動
淨收入$(2,050)$280,949 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊和損耗78,813 73,652 
遞延所得税費用(福利)(9,268)68,553 
基於股票的薪酬費用5,634 4,218 
債務發行成本攤銷和債務折價/溢價淨額1,125 1,024 
資產報廢債務的增加2,198 2,436 
提前清償債務損失— 9,756 
營業資產和負債變動情況：
應收貿易賬款18,054 29,154 
應收所得税24,274 21,420 
盤存(43,887)(20,288)
預付費用和其他應收款(5,906)7,080 
應付帳款11,169 18,749 
應計費用和其他流動負債(4,699)645 
其他6,696 10,917 
經營活動提供的淨現金82,153 508,265 
投資活動
購置房產、廠房和設備(72,059)(78,366)
遞延的礦山開發成本(13,257)(18,398)
出售物業、廠房及設備所得款項— 3,124 
出售短期投資14,733 17,501 
購買短期投資(8,500)(24,171)
投資活動所用現金淨額(79,083)(100,310)
融資活動
支付的股息(7,796)(237,814)
ABL貸款項下的借款70,000 — 
ABL貸款項下的還款(30,000)— 
債項、保費及費用的償還— (140,272)
融資租賃義務的本金償還(10,972)(13,086)
回購普通股— (12,546)
其他(1,272)(1,139)
融資活動提供(用於)的現金淨額19,960 (404,857)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加23,030 3,098 
期初現金及現金等價物和限制性現金193,383 206,405 
期末現金及現金等價物和限制性現金$216,413 $209,503 
附註是這些簡明財務報表的組成部分。


7

勇士遇到了煤炭，Inc.
簡明財務報表附註
截至2020年9月30日的9個月(未經審計)
注1-業務和演示基礎
業務描述
Wrior Met Coal，Inc.(“該公司”)是一家總部設在美國的全球鋼鐵行業具有環保意識和社會意識的供應商。該公司完全致力於開採歐洲、南美和亞洲的金屬製造商作為鋼鐵生產的關鍵組成部分的非熱力煤。該公司還從銷售作為地下煤礦副產品開採的天然氣和租賃物業的特許權使用費收入中獲得輔助收入。
陳述的基礎
隨附的財務報表按照美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明列報。因此，它們不包括公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。我們認為，財務報表包括所有必要的調整(由正常經常性應計項目組成)，以使財務報表不具誤導性。欲知詳情，請參閲公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2019年年報”)所載的財務報表及相關附註。截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的年度可能預期的最終業績。2019年12月31日的資產負債表來源於2019年年報中包含的截至2019年12月31日的年度經審計的財務報表。
新冠肺炎疫情對我國財務狀況和經營業績的影響
全球鍊鋼行業對精煤的需求受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的影響，比如最近爆發的2019年新型冠狀病毒病(簡稱新冠肺炎)，這種疾病已經從中國蔓延到包括美國在內的許多其他國家。2020年3月，世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈新冠肺炎為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的爆發導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施，以幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業削減、學校關閉和其他措施。此外，世界上多個地區的政府和央行已經制定了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎的影響。
根據美國國土安全部的定義，該公司在關鍵基礎設施行業運營。因此，根據疾病控制和預防中心和阿拉巴馬州衞生部發布的指導方針，該公司繼續以安全的方式運營其礦山。作為對這些措施的迴應和對員工的保護，公司已採取措施確保員工的安全。截至提交本10-Q表格時，該公司尚未閒置或暫時閒置其礦山。
儘管我們繼續經營，新冠肺炎已經開始並可能繼續對我們的兩個運營煤礦、供應鏈、運輸網絡和客户產生進一步的負面影響，這可能會繼續壓縮我們的利潤率，並減少對我們生產的精煤的需求。新冠肺炎疫情是一場廣泛的公共衞生危機，正在對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，包括我們主要位於歐洲、南美和亞洲的客户的經濟和金融市場。長期的經濟低迷可能會對我們的精煤需求產生不利影響，並導致影響價格和產量的不穩定供需狀況。新冠肺炎事件的進展還可能對我們的業務或運營結果產生負面影響，包括暫時關閉我們的一個礦山、客户或關鍵供應商，或阿拉巴馬州莫比爾港的McDuffie煤炭碼頭，或者我們的鐵路和駁船運輸中斷，這將延誤或阻止向客户交付貨物，等等。
此外，我們的員工以及我們的供應商和客户的員工的工作能力可能會受到與新冠肺炎簽約或接觸新冠肺炎的個人的重大影響，或者由於上述控制措施的結果，這可能會對滿足煤炭的需求產生重大影響。我們的客户可能直接受到業務削減或疲軟市場狀況的影響，可能不願意或不能履行他們的合同義務或開立信用證。由於新冠肺炎對國外開具銀行和美國中介銀行的影響，我們在獲得信用證或處理信用證付款方面也可能會遇到延誤。此外，新冠肺炎疫情的進展和全球應對措施已經開始造成並增加了與我們的建築活動和設備交付有關的進一步延誤的風險。
8

勇士遇到了煤炭，Inc.
簡明財務報表附註(續)
截至2020年9月30日的9個月(未經審計)


資本項目，包括從政府機構獲得許可的潛在延誤。新冠肺炎對我們的資本項目的延誤程度和其他影響尚不清楚，其中一些不在我們的控制範圍內，但它們可能會影響或推遲資本項目預期收益的時間安排。
注2-重要會計政策摘要
公司的重大會計政策與2019年年報包括的經審計財務報表附註2披露的政策一致，但與“新會計聲明”中描述的新會計聲明相關的變化除外。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括購買時原始到期日為三個月或更短的短期存款和高流動性投資，並按接近公允價值的成本列報。
短期投資
期限大於3個月但小於12個月的工具包括在短期投資中。本公司購買期限從6個月到12個月的美國國庫券(“國庫券”)，這些票據被歸類為持有至到期，並以近似公允價值的攤銷成本列賬。該公司還購買不同期限的固定收益證券和存單，這些證券和存單被歸類為可供出售，並以公允價值列賬。被歸類為持有至到期日的證券是指管理層有意圖和能力持有至到期日的證券。
截至2020年9月30日，短期投資包括8.5百萬美元的現金和固定收益證券。截至2019年12月31日，公司的短期投資包括14.7百萬美元的現金和固定收益證券。這些短期投資被列為沃爾特能源公司(“沃爾特能源”)及其子公司的前員工或其代表提出的自我保險黑肺相關索賠的抵押品，這些索賠由公司承擔，涉及2016年3月31日之前的期間。
收入確認
    收入在與公司客户的合同條款下的履行義務得到履行時確認；對於所有合同，這發生在承諾貨物的控制權轉移到客户手中時。對於通過鐵路向國內客户運輸煤炭的，控制權在火車車廂裝載時轉移。對於通過遠洋輪船向國際客户運輸煤炭的情況，當船隻在阿拉巴馬州莫比爾港裝船時，控制權將移交。對於天然氣銷售，當天然氣轉移到管道時，控制權就轉移了。收入在本公司採礦部門的煤炭銷售和天然氣銷售之間進行分類，天然氣銷售包括在所有其他收入中，如附註13所披露。

自二零一七年二月起，本公司與XCoal Energy&Resources(“XCoal”)訂立安排，作為XCoal出口低揮發硬焦煤的戰略合作伙伴。根據這一安排，XCoal擁有並銷售本公司歷史上本應在現貨市場上銷售的煤炭，金額為(I)10安排適用期限內公司總產量的%或(Ii)250,000公噸。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，XCoal約佔$38.7百萬，或22.1佔總銷售額的%，以及$57.8百萬，或20.6分別佔總銷售額的%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，XCoal約佔$82.31000萬美元，或14.8佔總銷售額的%，以及$220.81000萬美元，或21.2分別佔總銷售額的%。

應收貿易賬款與信用損失準備

應收貿易賬款是指從與客户的合同中確認的收入中獲得的客户義務。授信是基於對個人客户財務狀況的評估而發放的。該公司為其大多數客户以及運往這些客户的煤炭的地理區域提供商業信用保險。在某些情況下，公司要求客户在裝運時或裝運前提供信用證、現金抵押品或預付款，以減輕損失風險。這些努力一直使該公司確認沒有歷史信用損失。該公司亦從未須就其商業信用保險單提出索償。

9

勇士遇到了煤炭，Inc.
簡明財務報表附註(續)
截至2020年9月30日的9個月(未經審計)


為估計應收貿易賬款的信貸損失準備，本公司採用賬齡方法，根據應收賬款的未償還時間(例如，當前、1-31、31-60等)計算潛在減值。公司根據公司的歷史信用損失率、客户的風險特徵以及當前的冶金煤和鋼鐵市場環境計算預期信用損失率。截至2020年9月30日，估計的信貸損失撥備不具實質性，對本公司的財務報表沒有實質性影響。

新會計公告

本公司採用修訂後的追溯法，自2020年1月1日起採用會計準則更新2016-13年，名稱為《金融工具-信用損失》(專題326)：《金融工具信用損失計量》。ASU要求對以攤銷成本計量的工具使用“預期損失”模型，在該模型中，公司將被要求估計終身預期信貸損失，並記錄用於抵消攤銷成本基礎的撥備，從而淨列報預期在金融資產上收取的金額。新準則的採用沒有對公司的財務報表產生實質性影響，包括會計政策、流程和系統。
注3-庫存，淨額
庫存、淨額彙總如下(以千為單位)：
 2020年9月30日2019年12月31日
煤，煤$126,169 $69,064 
原材料、零部件、供應品及其他淨額29,498 28,837 
總庫存，淨額$155,667 $97,901 
注4-所得税
於截至2020年9月30日止三個月及九個月，本公司採用離散期法計算税項，因考慮到目前圍繞新冠肺炎的不確定性及其對本公司年度指引的影響，本公司認為年度有效税率法並不代表可靠的估計。截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司的所得税優惠為$8.2百萬美元和$9.3分別為百萬美元。所得税優惠為$9.3百萬美元歸因於一美元3.3從國內税法(“IRC”)第45I條邊際油井抵免和其他離散項目獲得的100萬所得税優惠，a$3.2從耗盡費用中獲得的所得税收益為400萬美元，另有1美元2.9所得税受益於所得税前確認的虧損。邊際油井抵免是一種以產量為基礎的税收抵免，為合格的天然氣生產提供抵免。當天然氣價格超過一定水平時，這項抵免就會逐步取消。該公司的所得税支出為#美元。7.6百萬美元和$68.6截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

2020年3月27日，美國總統簽署並頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。除其他外，CARE法案提供了對2017年減税和就業法案的某些方面的臨時救濟，這些法案對某些虧損、利息費用扣除和替代最低税(AMT)抵免的使用施加了限制。CARE法案還為企業提供了改善現金流的機會，方法是獲得前幾個納税年度的退款，減少他們的收入，並推遲本納税年度的工資税債務。具體地説，CARE法案的第2305條加快了2019年、2020年和2021年納税年度剩餘AMT抵免退款的能力。因此，在2020年第一季度，公司記錄了大約#美元的調整。11.3百萬美元，將AMT抵免從應收非當期所得税重新分類為應收當期所得税。在2020年第三季度，該公司收到了大約24.3百萬美元用於退還AMT信用。該公司正在繼續評估CARE法案對其業務、財務結果和披露的影響。
10

勇士遇到了煤炭，Inc.
簡明財務報表附註(續)
截至2020年9月30日的9個月(未經審計)


注5-債款
債務包括以下內容(以千計)：
九月三十日，
2020		2019年12月31日2020年9月30日加權平均利率最終到期日
高級擔保票據$343,435 $343,435 8%2024
ABL借款40,000 — 3.75%2023
債務折價/溢價，淨額(3,713)(4,246)
債務總額379,722 339,189 
減去：當前債務— — 
長期債務總額$379,722 $339,189 
高級擔保票據
*自2017年11月2日起，公司發行美元350.0百萬美元的ITS本金總額8.002024年到期的高級擔保票據百分比(“原始票據”)。然後，它額外發行了#美元。125.0其本金總額為百萬美元8.00於2018年3月1日到期的2024年到期的高級擔保票據(“新票據”及連同原有票據的“票據”)百分比。新票據根據日期為二零一七年十一月二日的契約(“原契約”)發行，由本公司、其附屬擔保方及作為受託人及優先留置權抵押品受託人的全國協會威爾明頓信託(Wilmington Trust，National Association)作為受託人及優先留置權抵押品受託人發行，並由日期為二零一八年三月一日的第一份補充契約(“第一份補充契約”及其所補充的原始契約及日期為二零一八年三月二日的第二份補充契約“契約”)補充。該批債券將於二零二四年十一月一日期滿，利息將於每年五月一日及十一月一日支付。
認購該批債券的要約
於2019年2月21日，本公司開始要約以現金購買(“限制性付款要約”)，最高金額為$150,000,000未償還債券本金金額，回購價格為103該等債券本金總額的%，另加與該等債券有關的應計及未付利息至購回日期(但不包括該日)(“限制付款購回價格”)。與限制性付款要約同時但不同，公司開始現金投標要約(“投標要約”，與限制性付款要約一起，“要約”)購買最多$。150,000,000該批債券以回購價格計算本金金額為104.25該等債券本金總額的%，另加回購當日(但不包括回購當日)的累計及未付利息(“回購價格”)。該等優惠於2019年3月22日(“到期日”)到期。

限制付款優惠

截止到期日，$1,900,000根據限制性付款要約，債券的本金總額已有效投標，但並未有效撤回。根據限制性付款要約的條款：
    
(1)自動比例因數31.5789%已應用於$1,900,000在有限制付款要約中有效投標及未有效撤回的債券的本金總額(四捨五入以避免購買本金不是$整數的債券)1,000)，這導致了$599,000債券本金總額(“按比例投標債券”)；

(2)公司接受所有$599,000以現金支付限制付款購回價格的RP/10按比例投標債券的本金總額；以及

(3)餘額$1,301,000投標的非按比例評級債券的本金總額不獲接受付款，並退回予債券的投標持有人。

本公司於2019年3月25日完成限制性付款要約。
11

勇士遇到了煤炭，Inc.
簡明財務報表附註(續)
截至2020年9月30日的9個月(未經審計)



因此，根據契約條款，公司獲準以特別股息和/或回購公司普通股的形式向公司普通股持有人支付一筆或多筆限制性付款，總金額最高可達$299,401,000(“RP籃子”)而毋須提出另一次要約回購票據。該公司使用RP籃子的一部分支付了總額約為#美元的特別現金股息。230.0這筆資金已於2019年5月14日支付給股東，並打算使用RP籃子的剩餘部分根據股票回購計劃(定義見附註11)進行回購。

投標報價

截止到期日，$415,099,000債券的本金總額乃根據投標要約有效投標而非有效撤回。根據投標報價的條款：

(1)自動比例因數31.5789%已應用於$415,099,000投標要約中已有效投標及未有效撤回的債券的本金總額(四捨五入以避免購買本金不是$整數的債券)1,000)，這導致了$130,966,000債券本金總額(“按比例投標債券”)；

(2)公司接受所有$130,966,000以現金支付回購價格的按比例投標債券的本金總額；及

(3)餘額$284,133,000投標的債券本金總額不會按比例計算，但投標的債券不獲接受付款，並退回予債券的投標持有人。

本公司於2019年3月26日完成投標報價。

有關RP按比例投標債券及TO按比例投標債券的付款，本公司確認因提早清償債務而虧損#元。9.8在截至2019年3月31日的三個月內達到100萬。
ABL設施

2020年3月24日，公司借入美元70.0鑑於新冠肺炎事件造成的當前不確定性，作為一項預防措施，本公司將部分提取資產負債表貸款(“資產負債表抽款”)，以增加本公司的現金狀況，並保持財務靈活性。2020年6月，本公司將ABL提款的未償還本金金額減少了#美元30.02000萬。截至2020年9月30日，公司本金總額為$40.0根據ABL貸款提取的百萬美元。根據ABL貸款的條款，如果需要，從ABL提取的收益將可用於營運資金和一般公司用途。本公司相信該$216.4手頭的百萬美元現金和64.0截至2020年9月30日，ABL貸款下的可用資金為公司在當前環境下提供了充足的流動性。
注6-其他長期負債

其他長期負債摘要如下(以千計)：
 2020年9月30日2019年12月31日
黑肺義務$30,013 $30,233 
其他2,263 1,197 
其他長期負債總額$32,276 $31,430 

注7-租約

本公司主要就若干採礦設備訂立租期為12個月或以下的租賃協議，其中一些協議包括延長租期的選擇權。租期為12個月或12個月以下的租約不計入資產負債表。本公司在租賃期內按直線原則確認這些協議的租賃費用。此外，該公司還有一些採礦設備的融資租賃，這些租賃在不同的合同期內到期。這個
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截至2020年9月30日的9個月(未經審計)


租約的剩餘租期為一至五年。這些租約不包括續訂的選項。融資租賃的攤銷費用計入折舊和損耗費用。

與租賃有關的補充資產負債表信息如下(以千計)：
2020年9月30日2019年12月31日
融資租賃使用權資產淨額(1)
$43,882 $40,227 
融資租賃負債
電流11,874 10,146 
非電流24,476 25,528 
融資租賃負債總額$36,350 $35,674 
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃(月)41.9 44.7
加權平均貼現率-融資租賃(2)
5.70 %6.02 %
(1) 融資租賃使用權資產記入累計攤銷淨額#美元。8.1百萬美元和$4.8百萬美元，分別計入截至2020年9月30日的房地產、廠房和設備，以及截至2019年12月31日的資產負債表中的淨額。
(2) 當租賃中沒有現成的隱含貼現率時，本公司在確定租賃付款現值時，使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。

    租賃費用的構成如下(以千計)：
在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
經營租賃成本(1):
$801 $688 $1,594 $1,866 
融資租賃成本：
租賃資產攤銷2,943 2,120 8,859 7,950 
租賃負債利息315 786 1,403 1,194 
淨租賃成本$4,059 $3,594 $11,856 $11,010 
(1)包括為期12個月或以下的租約。

租賃負債的到期日如下(以千計)：
融資租賃(1)
2020$3,741 
202115,412 
20229,680 
20239,680 
20241,964 
此後382 
總計40,859 
減去：代表利息的數額(4,509)
租賃負債現值$36,350 
(1)融資租賃費包括$2.9根據已簽署但尚未開始的租賃協議，未來需要支付的款項為100萬美元。


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截至2020年9月30日的9個月(未經審計)


與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：
在截至的9個月內
九月三十日，
20202019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
融資租賃的營業現金流$1,403 $1,194 
融資租賃帶來的現金流融資$10,972 $13,086 
以租賃義務換取的非現金使用權資產：
融資租賃$12,036 $42,114 
截至2020年9月30日，公司對融資租賃(主要是採礦設備)的額外承諾尚未開始，金額為1美元。2.9百萬這些融資租賃將在2020財年至2021年之間開始，租賃條款為一至兩年.
注8-每股淨收益(虧損)
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)計算如下(單位為千，每股數據除外)：
 在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
分子：
淨收益(虧損)$(14,434)$45,022 $(2,050)$280,949 
分母：
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份-基本51,190 51,348 51,161 51,469 
稀釋性限制性股票獎勵166 134 114 130 
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份-稀釋後51,356 51,482 51,275 51,599 
每股淨收益(虧損)-基本$(0.28)$0.88 $(0.04)$5.46 
每股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.28)$0.87 $(0.04)$5.44 
2017股權計劃
2020年2月13日，公司授予420,303公司2017年度股權激勵計劃(“2017股權激勵計劃”)下的限制性股票單位獎勵。如果適用，這些獎勵具有某些基於服務、基於業績和基於市場的授予條件。以服務為基礎的獎勵在一段時間內授予三年而基於業績和基於市場的獎勵是基於公司在每個項目中的表現三年。該公司確認了大約$0.9百萬美元和$2.4截至2020年9月30日的三個月和九個月，與這些獎勵相關的股票薪酬支出分別為100萬美元。
2020年4月24日，公司授予56,715公司2017年股權計劃下的限制性股票單位獎勵。這些獎勵具有基於服務的歸屬條件，並在三年。該公司確認了大約$87.8一千美元151.7截至2020年9月30日的三個月和九個月與這些獎勵相關的股票薪酬支出為1000英鎊。
截至2020年9月30日，有281,588截至衡量日期未滿足這些獎勵的基於服務的歸屬條件的限制性股票單位獎勵。因此，這些獎勵被排除在基本每股收益之外。這些獎項有一個80,845和42,314分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月對稀釋加權平均股票的股份影響。截至2020年9月30日，有447,295於計量日期未符合以業績為基礎及以市場為基礎的歸屬條件的限制性股票單位獎勵，因此，這些獎勵不包括在基本每股收益及攤薄後每股收益中。以本公司9月30日收盤價計算，
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截至2020年9月30日的9個月(未經審計)


2020年，有87,822被歸類為負債的限制性股票單位獎勵。該公司考慮了對攤薄收益的影響，就好像獎勵是以現金或股票結算的一樣。這些獎項有一個44,252和35,492分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月對稀釋加權平均股票的股份影響。
截至2020年9月30日，有43,580根據我們2016股權計劃(定義見下文)授予的既有幻影單位獎勵結算後可或有發行的公司普通股股票，以及13,157根據2017年股權計劃，在解決既有限制性股票單位獎勵後，其普通股可或有發行。這些裁決的結算日期是2016股權計劃或2017股權計劃(視情況而定)中描述的控制權變更的較早日期，或五年從授予之日起。這些獎勵是既得的，因此已包括在用於計算每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的加權平均股票中。
2016股權計劃

截至2020年9月30日，有52,221根據本公司二零一六年股權激勵計劃(“二零一六年股權計劃”)授予若干董事及僱員的限制性股票單位獎勵，該等獎勵於計量日期尚未符合以服務為基礎的歸屬條件。因此，這些獎勵被排除在基本每股收益之外。這些獎項有一個41,640和35,662分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月對稀釋加權平均股票的股份影響。
注：9-關聯方交易
該公司擁有一家50黑色勇士甲烷(“BWM”)及黑色勇士變速器(“BWT”)的權益分別按比例合併法及權益法入賬。該公司已向BWM和BWT授予從其煤礦生產和銷售甲烷氣的權利。本公司於BWT的淨投資、墊款及損益股本對本公司並無重大影響。該公司向BWM提供勞動力，並支付包括財產和責任保險在內的費用，以支持合資企業。該公司按月向合資企業收取此類費用，總額為#美元。0.6百萬美元和$1.9截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和0.6百萬美元和$1.1截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
注10-承諾和或有事項
環境問題
該公司在其工廠、礦山和其他設施的建設和運營方面，以及在補救其自身和其他物業可能存在的環境狀況方面，都受到各種關於環境保護的法律和法規的約束。
該公司認為它符合聯邦、州和當地的環境法律法規。當成本可能且可以合理估計時，公司應計因與過去運營有關的現有條件而產生的環境費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日，礦山復墾除資產報廢義務外，無其他環境事項應計項目。

雜項訴訟

本公司不時參與在其正常業務過程中提出的訴訟。本公司在可能出現虧損且金額可合理估計時，記錄與該等事項有關的成本。該等事項的結果對本公司未來經營業績的影響不能確切預測，因為任何該等影響均取決於未來的經營業績以及解決該等事項的金額及時間。截至2020年9月30日和2019年12月31日，無雜項訴訟應計項目。

沃爾特加拿大和解收益

2015年7月15日，沃爾特能源及其某些全資擁有的美國子公司，包括Jim Walter Resources，Inc.(“JWR”)根據美國破產法第11章第11章(“第11章案例”)在阿拉巴馬州北區南區提交了自願救濟請願書。2015年12月7日，沃爾特能源加拿大控股公司(Walter Energy Canada Holdings，Inc.)
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Walter Canada Coal Partnership及其加拿大聯營公司(統稱“Walter Canada”)根據不列顛哥倫比亞省最高法院的初步命令，根據公司債權人安排法(“CCAA”)申請並獲授予保護。

就本公司收購Walter Energy的若干核心營運資產而言，本公司就Walter Energy向Walter Canada提供的若干共享服務，收購了Walter Canada欠Walter Energy的應收款項(“共享服務索賠”)，以及就一張期票向Walter Canada欠Walter Energy的未付利息應收款項(“混合債務索賠”)。本公司在Walter Canada CCAA訴訟程序中主張上述各項債權。Walter Energy認為該等應收款項於截至12月31日止年度已減值。2015年，公司沒有在收購會計中為這些應收款分配任何價值，因為收款被認為是遙不可及的。1.8共享服務索賠和混合債務索賠的和解收益為2000萬美元，在簡明運營報表中反映為其他收入。這些和解收益是在#美元之外的。22.82019年收到100萬份。與共享服務索賠和混合債務索賠相關的額外金額(如果有)的可收集性取決於Walter Canada CCAA訴訟的結果和任何決議的時間，無法確切預測。

承付款和或有事項--其他

該公司與鐵路和駁船運輸供應商以及阿拉巴馬州港務局簽訂了各種運輸和吞吐量協議。這些協議包含從礦場運輸到阿拉巴馬州莫比爾港的煤炭、火車車廂或駁船的卸貨以及船隻裝載的年度最低噸位保證。如果公司沒有履行其基於年度最低金額的最低吞吐量義務，則需要向運輸提供商或阿拉巴馬州港務局支付合同規定的每公噸金額，以彌補實際吞吐量與最低吞吐量要求之間的差額。於2020年9月30日及2019年12月31日，本公司擁有不是的記錄的最低吞吐量要求的責任。
特許權使用費義務
該公司開採的大量煤炭是從從第三方土地所有者那裏租賃的礦產儲備中生產的。這些租約將採礦權轉讓給該公司，以換取以每噸固定金額或按銷售價格的百分比支付給土地所有者的特許權使用費。雖然煤炭租約有不同的續期條款和條件，但它們通常持續到儲量的經濟壽命。煤炭特許權使用費費用為#美元。12.0百萬美元和$39.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為4.5億美元和19.7百萬美元和$75.7截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
注11-股東權益

根據本公司的公司註冊證書，本公司獲授權發行最多140,000,000普通股股份$0.01，每股面值和10,000,000優先股股份$0.01每股面值。

股票回購計劃

2019年3月26日，公司董事會(“董事會”)批准了公司的第二次股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授權回購總額不超過$70.0百萬美元的公司已發行普通股。該公司完全用完了之前的$#股票回購計劃。40.0百萬股已發行普通股。股票回購計劃不要求公司回購特定數量的股票，也不要求公司有到期日。董事會可隨時暫停或終止股票回購計劃，恕不另行通知。

根據股份購回計劃，本公司可根據市場及行業情況、股價、本公司不時釐定的監管規定及其他考慮因素，不時按本公司認為適當的金額、價格及時間回購其普通股股份。本公司的回購可根據適用的證券法律和法規(包括“交易法”第10b-18條)使用公開市場購買或私下協商的交易進行，並可根據“交易法”第10b5-1條執行回購。回購將受到ABL貸款和契約的限制。本公司打算根據股票回購計劃從手頭現金和/或其他流動資金來源為回購提供資金。
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截至2020年9月30日的9個月(未經審計)



**截至2020年9月30日，本公司已回購500,000股票價格約為$10.6百萬美元，剩下大約$58.8根據股票回購計劃授權的百萬股票回購。

鑑於新冠肺炎事件帶來的不確定因素，以及為保持流動性而採取的預防措施，本公司已暫停其股份回購計劃。鑑於新冠肺炎大流行，本公司將繼續監測其流動性，並將考慮何時恢復該計劃。

定期季度股息

2020年2月14日，董事會宣佈定期季度現金股息為#美元。0.05每股，總計$2.62020年3月2日支付給截至2020年2月25日收盤登記在冊的股東的100萬美元。

2020年4月24日，董事會宣佈定期季度現金股息為#美元。0.05每股，總計$2.62000萬美元，於2020年5月11日支付給截至2020年5月5日收盤登記在冊的股東。

2020年7月28日，董事會宣佈定期季度現金股息為#美元。0.05每股，總計$2.62000萬美元，於2020年8月13日支付給截至2020年8月7日收盤登記在冊的股東。
注：12-金融工具的公允價值
截至2020年9月30日或2019年12月31日，公司沒有按公允價值經常性計量的資產或任何其他負債。
 以下方法和假設用於估計未選擇公允價值選項的公允價值：
現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和應付貿易賬款-由於這些資產和負債的短期性質，在簡明資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。
債務-該公司的未償債務是按成本列賬的。截至2020年9月30日，公司擁有40.0ABL貸款項下未償還的百萬美元，其中64.0百萬可用，扣除未付信用證淨額$9.4百萬有不是的ABL貸款下的未償還借款，有#美元8.9截至2019年12月31日，ABL貸款項下已簽發和未償還的信用證達百萬份。截至2020年9月30日，票據的估計公允價值約為美元。349.4根據可觀察到的市場數據(第2級)，ABL融資的賬面金額接近公允價值。
注：13-段信息
在以下情況下，本公司將業務確定為經營部門：(I)從事可能產生收入和支出的業務活動；(Ii)公司首席運營決策者(“CODM”)(即本公司首席執行官)定期審查其經營結果，以就分配給該部門的資源作出決定並評估其業績；以及(Iii)其擁有可用的離散財務信息。本公司已決定其二地下采礦作業是其經營環節。CODM審查運營部門一級的財務信息，以分配資源，並評估每個運營部門的運營結果和財務業績。如果經營部門具有相似的數量經濟特徵，並且如果經營部門在以下質量特徵方面相似，則將經營部門合併為一個可報告的部門：(I)產品和服務的性質；(Ii)生產過程的性質；(Iii)其產品和服務的客户類型或類別；(Iv)用於分銷產品或提供服務的方法；以及(V)監管環境的性質(如適用)。
本公司已決定二運營部門在數量和質量特徵上都是相似的，因此二運營部門已聚合為一可報告的段。該公司已確定其天然氣和特許權使用費業務不符合ASC 280中被視為運營或應報告部門的標準。因此，該公司已將其結果列入“所有其他”類別，作為合併金額的對賬項目。
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本公司不按部門分配其所有資產、折舊和損耗費用、銷售、一般和行政費用、交易成本、利息費用和所得税費用。
下表包括段信息與合併金額的調節(以千為單位)：
 在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
營業收入
採礦$175,229 $280,841 $555,610 $1,037,950 
所有其他4,835 6,665 14,875 25,458 
總收入$180,064 $287,506 $570,484 $1,063,408 
 
 在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
資本支出
採礦$20,660 $23,494 $65,687 $73,583 
所有其他2,645 2,772 6,372 4,783 
資本支出總額$23,305 $26,266 $72,059 $78,366 

本公司根據分部調整後的EBITDA評估其部門的業績，其定義為經其他收入、其他收入成本、折舊和損耗、銷售、一般和管理、淨利息支出、所得税費用、提前清償債務的虧損、其他收入以及CODM不考慮的某些交易或調整調整後的淨收益(虧損)，以便在部門之間分配資源或評估部門業績。分部調整後的EBITDA不代表也不應被視為GAAP下銷售成本的替代指標，並且可能無法與其他公司使用的其他類似標題的衡量標準相比較。以下是段調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是其最直接的可比財務指標，根據GAAP計算和公佈(以千為單位)： 
 在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
分段調整後的EBITDA$23,859 $90,620 $121,949 $459,912 
其他收入4,835 6,665 14,875 25,458 
其他收入成本(7,064)(7,583)(22,267)(23,346)
折舊和損耗(27,965)(25,741)(78,813)(73,652)
銷售、一般和行政(8,192)(9,362)(25,105)(29,050)
提前清償債務損失— — — (9,756)
其他收入— 5,272 1,822 22,815 
利息支出，淨額(8,059)(7,250)(23,847)(22,793)
所得税優惠(費用)8,152 (7,599)9,336 (68,639)
淨收益(虧損)$(14,434)$45,022 $(2,050)$280,949 
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簡明財務報表附註(續)
截至2020年9月30日的9個月(未經審計)


注：14-後續事件

定期季度股息

2020年10月22日，董事會宣佈定期季度現金股息為$0.05每股，總計約為$2.6100萬美元，將於2020年11月9日支付給截至2020年11月2日收盤時登記在冊的股東。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果和財務狀況的説明。您應閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們在本10-Q表格中顯示的財務報表和相關注釋，以及我們截至2019年12月31日年度報告(“2019年年度報告”)中包含的截至2019年12月31日的經審計財務報表。本討論和分析中包含的一些信息或本10-Q表中其他部分陳述的信息，包括有關我們業務和相關融資的計劃和戰略的信息，包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。請看“前瞻性陳述。”
概述

他説：我們是一家總部位於美國的全球鋼鐵行業具有環保意識和社會意識的供應商。我們全力以赴
完全用於開採歐洲金屬製造商作為鋼鐵生產的關鍵組成部分的非熱力煤，
南美和亞洲。我們是一家大規模、低成本的優質金屬煤的生產商和出口商，也被稱為硬質煤。
煉焦煤(“HCC”)，在我們位於阿拉巴馬州的地下礦山經營高效的長壁作業，第四礦
還有我的7號房。
截至2019年12月31日，根據我們的兩個運營礦山Marshall Miller&Associates，Inc.(“Marshall Miller”)編制的儲量報告，我們的4號礦和7號礦的可採儲量約為1.053億噸，而根據Stantec Consulting Services，Inc.(“Stantec”)編制的儲量報告，我們未開發的Blue Creek礦的可採儲量為1.03億噸。由於我們的優質煤炭，我們的已實現價格歷來與普氏溢價低波動率(“LV”)離岸價(“FOB”)澳大利亞指數價格(“普氏指數”)一致，或略低於普氏溢價低波動率(“LV”)澳大利亞指數價格(“普氏指數”)。我們的HCC開採於Blue Creek煤層的南部阿巴拉契亞部分，其特點是低硫、低至中灰分和LV至中揮發性(“MV”)。這些特性使我們的煤非常適合作為鍊鋼用的煉焦煤。
我們基本上把我們所有的精煤產品都賣給了鋼鐵生產商。精煤被轉化為焦炭，是鋼鐵生產過程中的關鍵投入。MET煤既在國內消費，也由幾個最大的生產國生產和出口，如中國、澳大利亞、美國、加拿大和俄羅斯。因此，對我們煤炭的需求將與全球鍊鋼行業的情況高度相關。鍊鋼行業對精煤的需求受到一系列因素的影響，包括該行業業務的週期性，鍊鋼過程中的技術發展，以及鋁、複合材料和塑料等鋼鐵替代品的可用性。鋼鐵產品需求的大幅減少將減少對精煤的需求，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。同樣，如果在綜合鋼廠流程中使用替代成分來替代精煤，對精煤的需求將大幅減少，這也可能對我們的精煤需求產生重大不利影響。
全球鍊鋼行業對精煤的需求也受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的影響，比如最近爆發的2019年新型冠狀病毒病(簡稱新冠肺炎)，它已經從中國蔓延到包括美國在內的許多其他國家。2020年3月，世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈新冠肺炎為大流行，美國總統宣佈新冠肺炎疫情為全國緊急狀態。疫情的爆發導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施，以幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業削減、學校關閉和其他措施。此外，世界上多個地區的政府和央行已經制定了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎的影響。
根據美國國土安全部的定義，我們是一家在關鍵基礎設施行業運營的公司。因此，根據疾病控制和預防中心和阿拉巴馬州衞生部發布的指導方針，我們繼續以安全的方式運營我們的礦山。這包括消除商務旅行，錯開公共汽車、籠子和輪班開始時間以便於社交距離，加強所有地點的消毒清潔，在所有地點保持抗菌用品，為員工提供口罩、手套和其他裝備，在沒有嚴格篩查程序的情況下消除酒店內的訪客或商販，並測試所有員工的體温。截至提交本10-Q表格時，我們還沒有閒置或暫時閒置我們的礦山。
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儘管我們繼續經營，新冠肺炎已經開始並可能繼續對我們的兩個運營煤礦、供應鏈、運輸網絡和客户產生進一步的負面影響，這可能會壓縮我們的利潤率，並減少對我們生產的精煤的需求，包括我們、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施的結果。新冠肺炎疫情對我們運營的負面影響的一個例子是，截至2019年9月30日的三個月，精煤的平均售價為每噸99.96美元，而截至2020年3月31日的三個月和2019年9月30日的三個月，平均售價分別為每噸134.47美元和155.59美元。新冠肺炎疫情是一場廣泛的公共衞生危機，正在對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，包括我們主要位於歐洲、南美和亞洲的客户的經濟和金融市場。長期的經濟低迷可能會對我們的精煤需求產生不利影響，並導致影響價格和產量的不穩定供需狀況。新冠肺炎事件的進展還可能對我們的業務或運營結果產生負面影響，包括暫時關閉我們的一個礦山、客户或關鍵供應商，或阿拉巴馬州莫比爾港的McDuffie煤炭碼頭，或者我們的鐵路和駁船運輸中斷，這將延誤或阻止向客户交付貨物，等等。
此外，我們的員工以及我們的供應商和客户的員工的工作能力可能會受到與新冠肺炎簽約或接觸新冠肺炎的個人的重大影響，或者由於上述控制措施的結果，這可能會對滿足煤炭的需求產生重大影響。我們的客户可能直接受到業務削減或疲軟市場狀況的影響，可能不願意或不能履行他們的合同義務或開立信用證。由於新冠肺炎對國外開具銀行和美國中介銀行的影響，我們在獲得信用證或處理信用證付款方面也可能會遇到延誤。此外，新冠肺炎疫情的進展和全球應對措施已經開始造成與我們的資本項目相關的建築活動和設備交付的進一步延誤，並增加了這種風險，包括可能在獲得政府機構許可方面的延誤。新冠肺炎對我們的資本項目的延誤程度和其他影響尚不清楚，其中一些不在我們的控制範圍內，但它們可能會影響或推遲資本項目預期收益的時間安排。

鑑於新冠肺炎疫情持續時間的不確定性及其對本公司、其運營和全球經濟的整體影響，我們撤回了於2020年2月19日發佈的2020年全年指導意見。我們還繼續適當調整我們的運營需求，包括管理我們的費用、資本支出、營運資本、流動性和現金流。此外，作為預防措施，我們於2020年3月24日根據ABL貸款(“ABL提取”)借入7,000萬美元，以增加公司的現金狀況並保持財務靈活性。2020年6月，我們將未償還的ABL提款本金減少了3000萬美元。截至2020年9月30日，本公司根據ABL貸款提取的本金總額為4000萬美元。在圍繞新冠肺炎疫情的不確定性越來越大的情況下，我們打算以現金形式保留資金，以保持流動性。我們還將藍溪2500萬美元的預算開發推遲到至少2021年初，並暫時暫停了我們的股票回購計劃。我們的財務方法繼續側重於現金流管理和保護資產負債表，以便戰略性地度過這段不確定時期，並減輕對業務的潛在長期影響(見流動性與資本資源(見下文)。

美國總統於2020年3月27日簽署並頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，使之成為法律。除其他外，CARE法案提供了對2017年減税和就業法案的某些方面的臨時救濟，這些法案對某些虧損、利息費用扣除和替代最低税(AMT)抵免的使用施加了限制。CARE法案還為企業提供了改善現金流的機會，方法是獲得前幾個納税年度的退款，減少他們的收入，並推遲本納税年度的工資税債務。具體地説，CARE法案的第2305條加快了2019年、2020年和2021年納税年度剩餘AMT抵免退款的能力。因此，在2020年第一季度，我們記錄了大約1130萬美元的調整，將AMT抵免從應收非當期所得税重新分類為應收當期所得税。在2020年第三季度，我們收到了大約2430萬美元的AMT信用退款。我們正在繼續評估CARE法案對我們的業務、財務結果和披露的影響。
我們如何評估我們的運營
我們的主要業務是為鋼鐵行業開採和出口精煤，這是在一個業務部門進行的：採礦。所有其他業務和結果都在“所有其他”類別下報告，作為與合併金額的核對項目，其中包括我們銷售作為副產品從我們的地下煤礦提取的天然氣的業務結果和我們租賃物業的特許權使用費。我們的天然氣和特許權使用費業務不符合ASC 280的標準，細分市場報告，將被視為運營或可報告的部門。
我們的管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。這些指標是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括：(I)部門調整後的EBITDA(定義
21

(Ii)推動煤炭銷售收入的銷售量和平均售價；(Iii)銷售現金成本，這是一項非GAAP財務衡量標準；及(Iv)調整後EBITDA，這是一項非GAAP財務衡量標準。
 在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
(千)
分段調整後的EBITDA$23,859 $90,620 $121,949 $459,912 
售出公噸1,753 1,805 4,734 5,738 
生產公噸1,712 1,963 5,536 6,039 
毛價變現(1)
90 %102 %92 %99 %
每公噸平均售價$99.96 $155.59$117.37 $180.89 
每公噸銷售現金成本$85.92 $104.97$91.09 $100.37 
調整後的EBITDA$16,080 $82,720 $97,284 $439,628 
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，我們的毛價實現是根據總銷售額(不包括滯期費和其他費用)按普氏指數價格的百分比對我們每天實現的每噸價格進行數量加權平均計算。
分段調整後的EBITDA
我們將分部調整後的EBITDA定義為經其他收入、其他收入成本、折舊和損耗、銷售、一般和行政管理、提前清償債務損失、其他收入以及首席執行官(我們的首席運營決策者)不考慮的某些交易或調整而調整的淨收益(虧損)，以便在分部之間分配資源或評估分部業績。部門調整後的EBITDA被管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)用作補充財務措施，以評估： 
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，不考慮融資方式、歷史成本基礎或資本結構；
•我們資產產生足夠現金流支付股息的能力；
•我們產生和償還債務的能力，以及為非經常開支提供資金的能力；以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。
銷售量、實現毛價和平均淨價
我們根據符合監管標準的安全生產和銷售的煤炭數量以及我們收到的煤炭價格來評估我們的運營。我們的銷售量和銷售價格在很大程度上取決於我們年度煤炭銷售合同的條款，這些合同的價格通常是按日平均指數確定的。我們的煤炭銷售量也是國際精煤市場定價環境以及我們銷售的LV和MV煤數量的函數。我們根據兩個主要指標來評估我們收到的煤炭價格：第一，我們實現的毛價，第二，我們每噸的平均淨銷售價。
我們的毛價實現是根據我們的LV和MV煤的混合銷售總額(不包括滯期費和質量規格調整)，以佔普氏指數日價格的百分比為基礎，對我們的日實現價格每噸進行成交量加權平均計算。我們的毛價變現反映了我們的LV和MV煤相對於普氏指數價格實現的溢價和折扣，這是因為我們向出口市場銷售的是高質量的優質產品。此外，一個季度或一年的溢價和折扣可能會受到價格上漲或下跌環境的影響。
在季度基礎上，我們每公噸的混合毛銷售價格可能與每公噸普氏指數價格不同，這主要是因為我們每噸的毛銷售價格是基於我們的LV和MV煤炭的混合銷售價格的混合平均，例如
22

與普氏指數價格相比，由於我們的許多MET煤炭供應協議是基於各種指數，如普氏指數和鋼鐵指數，而且由於發貨時間的原因，所以我們的MET煤炭供應協議是基於各種指數的，這是因為我們的MET煤炭供應協議是基於各種指數，如普氏指數和鋼鐵指數。
我們每公噸的平均淨銷售價是我們的煤炭淨銷售收入除以售出的煤炭總量。此外，我們每公噸的平均淨銷售價是扣除前面提到的滯期費和質量規格調整後的價格。
銷售現金成本
我們以每公噸成本為基礎來評估我們的現金銷售成本。銷售現金成本以報告的銷售成本為基礎，包括運費、特許權使用費、人力、燃料以及其他類似生產和銷售成本項目，並可能根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)對其他項目進行調整，這些項目在簡明經營報表中被歸類為銷售成本以外的成本，但與生產精煤並在阿拉巴馬州莫比爾港銷售的成本直接相關。我們每公噸的現金銷售成本的計算方法是銷售現金成本除以已售出的公噸。管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)將銷售現金成本用作補充財務措施，以評估： 
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，無論融資方式、歷史成本基礎或資本結構如何；以及
•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。
我們認為，這一非GAAP財務衡量標準為我們的經營業績提供了更多的洞察力，反映了管理層如何分析我們的經營業績，並通過剔除管理層認為不能反映我們核心經營業績的某些項目的影響，將該業績與其他公司進行商業決策比較。我們相信，銷售的現金成本是衡量我們可控成本和運營結果的有用指標，因為它包括了在阿拉巴馬州莫比爾港生產MET煤並將其銷售到離岸價(FOB)所產生的所有成本。銷售現金成本的期與期比較旨在幫助管理層識別和評估潛在影響我們的其他趨勢，這些趨勢可能不會僅通過期與期的銷售成本比較來顯示。銷售現金成本不應被視為銷售成本或根據公認會計原則列報的財務業績或流動性的任何其他衡量標準的替代。銷售現金成本不包括一些(但不是全部)影響銷售成本的項目，我們的陳述可能與其他公司的陳述不同。因此，以下列示的銷售現金成本可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比。
下表列出了在所顯示的每個時期的歷史基礎上，銷售現金成本與銷售總成本(GAAP財務指標中最直接的可比性)之間的對賬。
 在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
(千)
銷售成本$151,370 $190,221 $433,661 $578,038 
資產報廢債務增加(368)(373)(1,106)(1,120)
股票補償費用(385)(372)(1,312)(999)
銷售現金成本$150,617 $189,476 $431,243 $575,919 

調整後的EBITDA
我們將調整後EBITDA定義為扣除淨利息費用、所得税費用(福利)、折舊和損耗、非現金股票補償費用、非現金資產報廢債務增加、提前清償債務損失和其他收入之前的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA被管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、行業分析師、貸款人和評級機構)用作補充財務措施，以評估： 
•我們的經營業績與煤炭行業其他公司的經營業績相比，無論融資方式、歷史成本基礎或資本結構如何；以及
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•收購和其他資本支出項目的可行性以及各種投資機會的投資回報。
我們相信，調整後EBITDA在本報告中的列報為投資者評估我們的財務狀況和經營結果提供了有用的信息。GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收益(虧損)。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)或根據GAAP呈報的財務業績或流動性的任何其他衡量標準的替代方案。調整不包括一些(但不是全部)影響淨收入(虧損)的項目，我們對調整後EBITDA的列報可能與其他公司的列報有所不同。
下表列出了調整後的EBITDA與淨收入(虧損)的對賬情況，淨收入(虧損)是GAAP財務指標中最直接的可比性指標，它在所示每個時期的歷史基礎上進行了調整。
 在截至的三個月內
九月三十日，		在截至的9個月內
九月三十日，
2020201920202019
淨收益(虧損)$(14,434)$45,022 $(2,050)$280,949 
利息支出，淨額8,059 7,250 23,847 22,793 
所得税費用(福利)(8,152)7,599 (9,336)68,639 
折舊和損耗27,965 25,741 78,813 73,652 
資產報廢債務增加(1)
732 812 2,198 2,436 
股票補償費用(2)
1,910 1,568 5,634 4,218 
提前清償債務損失(3)
— — — 9,756 
其他收入(4)
— (5,272)(1,822)(22,815)
調整後的EBITDA$16,080 $82,720 $97,284 $439,628 
(1)代表與我們的資產報廢義務相關的非現金增值費用。
(2)表示與股權獎勵相關的非現金股票薪酬支出。
(3)指與提前清償債務有關的損失(下文討論)。
(4)代表為與Walter Canada CCAA相關的共享服務索賠和混合債務索賠收到的和解收益(分別在下文討論)。

24

運營結果
截至2020年和2019年9月30日的三個月
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的某些未經審計的財務信息。
在截至的三個月內
九月三十日，
(千)2020總收入的百分比2019總收入的百分比
收入：
銷貨$175,229 97.3 %$280,841 97.7 %
其他收入4,835 2.7 %6,665 2.3 %
總收入180,064 100.0 %287,506 100.0 %
成本和費用：
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)151,370 84.1 %190,221 66.2 %
其他收入成本(不包括下面單獨列出的項目)7,064 3.9 %7,583 2.6 %
折舊和損耗27,965 15.5 %25,741 9.0 %
銷售、一般和行政8,192 4.5 %9,362 3.3 %
總成本和費用194,591 108.1 %232,907 81.0 %
營業收入(虧損)(14,527)(8.1)%54,599 19.0 %
利息支出，淨額(8,059)(4.5)%(7,250)(2.5)%
其他收入— — %5,272 1.8 %
所得税前收入(虧損)(22,586)(12.5)%52,621 18.3 %
所得税費用(福利)(8,152)(4.5)%7,599 2.6 %
淨收益(虧損)$(14,434)(8.0)%$45,022 15.7 %

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月，單位銷售組件的銷售額和成本如下： 
 在截至的三個月內
九月三十日，
 20202019
精煤(公噸，千噸)
售出公噸1,753 1,805 
生產公噸1,712 1,963 
毛價變現(1)
90 %102 %
每公噸平均售價$99.96 $155.59
每公噸銷售現金成本$85.92 $104.97
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們的毛價實現是根據總銷售額(不包括滯期費和其他費用)按普氏指數價格的百分比對我們每天實現的每噸價格進行數量加權平均計算。
截至2020年9月30日的三個月的銷售額為1.752億美元，而截至2019年9月30日的三個月的銷售額為2.808億美元。收入減少1.056億美元的主要原因是與每公噸精煤平均售價下降55.63美元相關的收入減少9750萬美元，以及精煤銷售量減少5.2萬噸導致收入減少810萬美元。
25

截至2020年9月30日的三個月，我們的地理客户組合在歐洲為51%，在南美為27%，在亞洲為22%。截至2019年9月30日的三個月，我們的地理客户組合在歐洲為55%，在南美為25%，在亞洲為20%。我們的地理客户組合通常在每個時期根據客户訂單和發貨的時間而有所不同。
截至2020年9月30日的三個月的其他收入為480萬美元，而截至2019年9月30日的三個月的其他收入為670萬美元。其他收入包括來自我們天然氣業務的收入，出售和處置房地產、廠房和設備以及土地的收益，以及賺取的特許權使用費收入。其他收入減少180萬美元，主要是由於天然氣平均銷售價格下降了0.24美元，降幅為11.1%。這一時期的其他收入成本與上年同期持平。
截至2020年9月30日的三個月，銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)為1.514億美元，佔總收入的84.1%，而截至2019年9月30日的三個月，銷售成本為1.902億美元，佔總收入的66.2%。3,890萬美元的減少主要是由於精煤銷售價格下降及其對我們可變成本結構的影響而導致的3,330萬美元的減少，以及由於精煤銷售量減少52,000公噸而導致的550萬美元的減少。
截至2020年9月30日的三個月，折舊和損耗為2,800萬美元，佔總收入的15.5%，而截至2019年9月30日的三個月為2,570萬美元，佔總收入的9.0%。折舊和損耗增加230萬美元主要是由於投入使用的資產增加。
截至2020年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為820萬美元，佔總收入的4.5%，而截至2019年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為940萬美元，佔總收入的3.3%。這一時期的銷售、一般和行政費用減少120萬美元，主要是由於專業費用和員工相關費用的減少。
截至2020年9月30日的三個月，利息支出淨額為810萬美元，佔總收入的4.5%，而截至2019年9月30日的三個月，淨利息支出為730萬美元，佔總收入的2.5%。80萬美元的增長主要是由於利息收入減少70萬美元和與ABL提取相關的利息支出增加40萬美元，但與我們票據(定義如下)相關的利息支出減少了0.3美元，部分抵消了這一增長。

截至2019年9月30日的三個月，該公司的其他收入為530萬美元，佔總收入的1.8%。2015年7月15日，沃爾特能源公司(“沃爾特能源”)及其某些全資擁有的美國子公司，包括吉姆·沃爾特資源公司(“JWR”)根據美國破產法第11章第11章(“第11章案件”)在阿拉巴馬州北區南區提交了自願救濟請願書。二零一五年十二月七日，根據不列顛哥倫比亞省最高法院的初步命令，Walter Energy Canada Holdings，Inc.、Walter Canada Coal Partnership及其加拿大聯屬公司(統稱“Walter Canada”)根據公司債權人安排法(“CCAA”)申請並獲授予保護。

在我們收購Walter Energy的某些核心運營資產時，我們收購了Walter Canada就Walter Energy向Walter Canada提供的某些共享服務而欠Walter Energy的應收款(“共享服務索賠”)和沃爾特加拿大就一張本票欠Walter Energy的未付利息的應收款(“混合債務索賠”)。我們在Walter Canada CCAA訴訟程序中主張了上述每一項索賠。Walter Energy認為這些應收賬款在截至2015年12月31日的年度內已減值，我們沒有在收購會計中為這些應收賬款分配任何價值，因為可收款被認為是遙遠的。2019年8月，我們認為這些應收賬款在截至2015年12月31日的年度是減值的，我們沒有在收購會計中為這些應收賬款分配任何價值，因為收款被認為是遙遠的。我們收到了另外530萬美元的共享服務索賠和混合債務索賠的和解收益，這些收益在簡明運營報表中反映為其他收入。-與共享服務索賠相關的額外金額(如果有的話)的可收款情況。此外，我們還收到了與共享服務索賠和混合債務索賠相關的額外金額(如果有的話)的可收回性
混合債務索賠取決於沃爾特加拿大CCAA訴訟程序的結果和任何決議的時間
不能肯定地預測。

對於截至2020年9月30日的三個月，我們使用離散期方法來計算税款，因為考慮到目前圍繞最近新冠肺炎疫情爆發的不確定性及其對我們年度指導的影響，我們不認為年度有效税率方法代表着可靠的估計。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們確認了820萬美元的所得税優惠，這主要是由於所得税前確認的虧損和IRC Section451邊際油井抵免和其他離散項目帶來的330萬美元的所得税影響。邊際油井抵免是一種以產量為基礎的税收抵免，為合格的天然氣生產提供抵免。當天然氣價格超過一定水平時，這項抵免就會逐步取消。在截至2019年9月30日的三個月裏，我們確認了760萬美元的所得税支出。

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截至2020年和2019年9月30日的9個月
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的某些未經審計的財務信息。
截至9月30日的9個月，
(千)2020總收入的百分比2019總收入的百分比
收入：
銷貨$555,610 97.4 %$1,037,950 97.6 %
其他收入14,875 2.6 %25,458 2.4 %
總收入570,484 100.0 %1,063,408 100.0 %
成本和費用：
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)433,661 76.0 %578,038 54.4 %
其他收入成本(不包括下面單獨列出的項目)22,267 3.9 %23,346 2.2 %
折舊和損耗78,813 13.8 %73,652 6.9 %
銷售、一般和行政25,105 4.4 %29,050 2.7 %
總成本和費用559,846 98.1 %704,086 66.2 %
營業收入10,639 1.9 %359,322 33.8 %
利息支出，淨額(23,847)(4.2)%(22,793)(2.1)%
提前清償債務損失— — %(9,756)(0.9)%
其他收入1,822 0.3 %22,815 2.1 %
所得税前收入(11,386)(2.0)%349,588 32.9 %
所得税費用(福利)(9,336)(1.6)%68,639 6.5 %
淨收益(虧損)$(2,050)(0.4)%$280,949 26.4 %

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月，單位銷售組件的銷售額和成本如下： 
 截至9月30日的9個月，
 20202019
精煤(公噸，千噸)
售出公噸4,734 5,738 
生產公噸5,536 6,039 
毛價變現(1)
92 %99 %
每公噸平均售價$117.37 $180.89 
每公噸銷售現金成本$91.09 $100.37 
(1)在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們的毛價實現是根據總銷售額(不包括滯期費和其他費用)按普氏指數價格的百分比對我們每天實現的每噸價格進行數量加權平均計算。
截至2020年9月30日的9個月的銷售額為5.556億美元，而截至2019年9月30日的9個月的銷售額為10.38億美元。收入減少4.824億美元的主要原因是與每公噸精煤平均售價下降63.52美元相關的收入減少3.007億美元，以及精煤銷售量減少100萬噸導致收入減少1.816億美元。
截至2020年9月30日的9個月，我們的地理客户組合在歐洲為59%，在南美為26%，在亞洲為15%。截至2019年9月30日的9個月，我們的地理客户組合在歐洲為56%，在南美為23%，在亞洲為21%。我們的地理客户組合通常在每個時期根據時間的不同而有所不同
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客户訂單和發貨。截至2020年9月30日的9個月，我們的客户羣沒有重大變化。
截至2020年9月30日的9個月的其他收入為1490萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的其他收入為2550萬美元。其他收入包括來自我們天然氣業務的收入，出售和處置房地產、廠房和設備以及土地的收益，以及賺取的特許權使用費收入。其他收入減少1060萬美元，主要是因為天然氣平均銷售價格下降了0.79美元，降幅為30.2%。這一時期的其他收入成本與上年同期持平。
截至2020年9月30日的9個月，銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)為4.337億美元，佔總收入的76.0%，而截至2019年9月30日的9個月，銷售成本為5.78億美元，佔總收入的54.4%。1.444億美元的減少主要是由於精煤銷售量減少100萬公噸而導致的1.07億美元的減少，以及精煤銷售價格的下降及其對我們可變成本結構的影響導致的銷售成本的下降。
截至2020年9月30日的9個月，折舊和損耗為7880萬美元，佔總收入的13.8%，而截至2019年9月30日的9個月為7370萬美元，佔總收入的6.9%。折舊和損耗增加510萬美元主要是由於投入使用的資產增加。
截至2020年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為2510萬美元，佔總收入的4.4%，而截至2019年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為2910萬美元，佔總收入的2.7%。這一時期的銷售、一般和行政費用減少了400萬美元，這主要是由於專業費用和員工相關費用的減少。
截至2020年9月30日的9個月，利息支出淨額為2380萬美元，佔總收入的4.2%，而截至2019年9月30日的9個月，淨利息支出為2280萬美元，佔總收入的2.1%。110萬美元的增長主要是由於利息收入減少210萬美元和與ABL提取相關的利息支出增加100萬美元所推動的，但主要與上一時期我們的票據(定義如下)清償有關的利息支出減少200萬美元部分抵消了這一增長。

在截至2019年9月30日的9個月中，我們確認了提前清償債務的虧損980萬美元，因為我們的票據清償了1.316億美元。提前清償債務的損失包括為清償債務支付的溢價、債務貼現、淨額和與交易相關的費用的加速攤銷。
截至2020年9月30日的9個月，其他收入為180萬美元，佔總收入的0.3%。2020年3月，我們額外收到了180萬美元的共享服務索賠和混合債務索賠和解收益，在簡明運營報表中反映為其他收入。*這些和解收益不包括2019年收到的2280萬美元。與共享服務索賠和混合債務索賠相關的額外金額(如果有)的可收集性取決於Walter Canada CCAA訴訟的結果和任何解決的時間，無法確切預測。
對於截至2020年9月30日的9個月，我們使用離散期方法來計算税款，因為考慮到目前圍繞最近新冠肺炎疫情的不確定性及其對我們年度指導的影響，我們不認為年度有效税率方法代表着可靠的估計。在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了930萬美元的所得税優惠，這主要是由於IRC Section451邊際油井抵免和其他離散項目帶來的330萬美元的所得税影響，來自損耗費用的320萬美元的所得税影響，以及來自所得税前確認的虧損的290萬美元的所得税影響。邊際油井抵免是一種以產量為基礎的税收抵免，為合格的天然氣生產提供抵免。當天然氣價格超過一定水平時，這項抵免就會逐步取消。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們確認了6860萬美元的所得税支出。

2020年3月27日，美國總統簽署並頒佈了“CARE法案”。CARE法案等提供了對2017年減税和就業法案的某些方面的臨時救濟，這些方面對某些損失、利息費用扣除和AMT抵免的使用施加了限制。CARE法案還為企業提供了改善現金流的機會，方法是獲得前幾個納税年度的退款，減少他們的收入，並推遲本納税年度的工資税債務。具體地説，CARE法案的第2305條加快了2019年、2020年和2021年納税年度剩餘AMT抵免退款的能力。因此，在2020年第一季度，我們記錄了大約1130萬美元的調整，將AMT抵免從應收非當期所得税重新分類為應收當期所得税。在2020年第三季度，我們收到了大約2430萬美元的AMT積分退款。我們正在繼續評估CARE法案對我們的業務、財務結果和披露的影響。
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流動性與資本資源
概述
我們的現金來源來自向客户出售煤炭和天然氣，從發行票據(定義如下)獲得的收益，以及進入我們的ABL設施。從歷史上看，我們現金的主要用途一直是為我們的MET煤炭和天然氣生產業務的運營、我們的資本支出、我們的回收義務、支付我們票據的本金和利息、專業費用和其他非經常性交易費用提供資金。此外，我們使用手頭的可用現金回購普通股股票，支付季度股息，並支付特別股息，每一項都減少了現金和現金等價物。
展望未來，我們將使用現金為我們的票據、ABL貸款和其他債務的償債提供資金，為經營活動、營運資本、資本支出和戰略投資提供資金，如果宣佈，還將支付我們的季度和/或特別股息。我們未來為資本需求提供資金的能力將取決於我們持續從運營中產生現金的能力，以及ABL貸款下的借款可用性，如果是未來的任何戰略投資、資本支出或特別股息，部分或全部通過債務融資，我們進入資本市場籌集額外資本的能力。
我們未來從運營中產生正現金流的能力，至少在一定程度上將取決於持續穩定的全球經濟狀況。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。這場流行病對全球經濟的影響存在很大的不確定性，除其他外，這可能會影響我們從業務中產生正現金流、為資本支出需求提供資金以及成功執行和資助藍溪開發等關鍵舉措的能力。隨着與新冠肺炎有關的事件繼續在全球範圍內發展並影響資本市場，我們的流動性也可能受到不利影響，因為我們的客户的財務狀況可能會惡化，他們有能力及時支付欠我們的未償還應收賬款。
截至2020年9月30日，我們的總流動資金為2.804億美元，包括2.164億美元的現金和現金等價物，以及我們ABL貸款下可用的6400萬美元。截至2020年9月30日，我們在ABL貸款下提取的本金總額為4,000萬美元，並簽發了面值相當於940萬美元的未償還信用證。於二零二零年三月二十四日，我們借入7,000,000,000元，部分提取資產負債表貸款(“資產負債表抽款”)，作為預防措施，以增加我們的現金狀況及保持財務靈活性，以因應目前新冠肺炎疫情所帶來的不明朗因素。2020年6月，我們將ABL提款的未償還本金金額減少了3000萬美元。
我們相信，我們未來的運營現金流，加上我們資產負債表上的現金和ABL提取的收益，將提供足夠的資源，至少在未來12個月內為我們的償債支付以及計劃中的運營和資本支出需求提供資金。然而，隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性需求。持續的全球幹擾可能會對我們未來獲得流動性來源的途徑產生重大影響，特別是我們來自運營、財務狀況、資本化和資本投資的現金流。如果市場持續惡化，我們可能需要額外的流動性，這將要求我們評估可用的替代方案，並採取適當的行動。
如果我們的運營現金流低於我們的要求，我們可能需要產生額外的債務或發行額外的股本。我們有時可能需要進入長期和短期資本市場，以獲得融資。我們未來以可接受的條款和條件獲得融資的機會和可用性將受到許多因素的影響，包括：(I)我們的信用評級，(Ii)整個資本市場的流動性，(Iii)全球經濟的當前狀況，以及(Iv)我們的ABL貸款、契約(定義如下)以及任何其他現有或未來債務協議的限制。我們不能保證我們會或繼續以我們可以接受的條件或完全可以接受的條件進入資本市場。
現金流量表
截至2020年9月30日和2019年12月31日，現金餘額分別為2.164億美元和1.934億美元。

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下表列出了該期間經營、投資和融資活動提供(用於)的現金淨額摘要(以千為單位)：
 截至9月30日的9個月，
20202019
經營活動提供的淨現金$82,153 $508,265 
投資活動所用現金淨額(79,083)(100,310)
融資活動提供(用於)的現金淨額19,960 (404,857)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加$23,030 $3,098 
經營活動
經營活動的淨現金流量包括經非現金項目調整的淨收入，如財產、廠房和設備以及礦產權益的折舊和損耗、遞延所得税費用(福利)、基於股票的補償、債務發行成本和債務折價/溢價的攤銷、資產報廢債務的增加、提前清償債務的損失和淨營運資本的變化。
截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額為8220萬美元，主要歸因於經摺舊和損耗費用7880萬美元調整後的淨虧損200萬美元，遞延所得税福利930萬美元，基於股票的薪酬支出560萬美元，資產報廢義務增加220萬美元，以及債務發行成本和債務折扣/溢價攤銷，淨額110萬美元，加上我們的營運資本自2019年12月31日以來淨增加100萬美元。我們營運資本的增加主要是由於庫存和預付費用以及其他應收賬款的增加，部分被所得税、應收賬款和貿易應收賬款的減少以及應付賬款的增加所抵消。庫存增加和應收貿易賬款減少的主要原因是售出的公噸減少了100萬噸。應收貿易賬款減少的另一個原因是每公噸售出的平均售價下降。應收所得税減少是由於2020年第三季度收到的2430萬美元的替代最低税額(AMT)抵免退款。我們應付帳款的增加主要是受付款時間的影響。
截至2019年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為5.083億美元，
主要歸因於經6860萬美元遞延所得税費用調整後的2.809億美元淨收入，折舊
損耗費用7370萬美元，提前清償債務損失980萬美元，基於股票的補償
支出420萬美元，增加資產報廢債務240萬美元，攤銷債務發行費用和
債務貼現/溢價，淨額100萬美元，加上我們營運資本淨減少5680萬美元。減少
我們營運資金的減少主要是由於應收貿易賬款和應收所得税的減少，加上
應付帳款的增加部分被庫存的增加所抵消。貿易應收賬款的減少是
由於收款時間的原因。應收所得税減少是由於第二季度收到的所得税退税。
2019年季度。我們應付帳款的增加主要是由於付款時間和
庫存是由生產量增加帶動的。

投資活動
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，投資活動使用的淨現金分別為7910萬美元和1.03億美元，主要原因是購買物業、廠房和設備以及礦山開發部分被短期投資的購買和銷售所抵消。

籌資活動
截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為2000萬美元，主要是由於從ABL提取的7000萬美元的收益被隨後部分償還相當於3000萬美元的ABL提取的金額、1100萬美元的資本租賃債務的本金償還和780萬美元的股息所抵消。截至2019年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為4.049億美元，主要原因是支付了2.378億美元的股息，償還了1.403億美元的債務，償還了1,310萬美元的融資租賃義務的本金，以及回購了1,250萬美元的普通股。


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股票回購計劃

2019年3月26日，我們的董事會(“董事會”)批准了我們的第二個股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授權回購總額高達7000萬美元的我們已發行普通股。我們完全用完了之前的4000萬美元的股票回購計劃，這是我們已發行的普通股。股票回購計劃不要求我們回購特定數量的股票，也不要求我們有到期日。董事會可隨時暫停或終止股票回購計劃，恕不另行通知。

根據股票回購計劃，吾等可根據市場及行業情況、股價、吾等不時釐定的監管要求及其他考慮因素，按吾等認為適當的金額、價格及時間，不時購回本公司普通股的股份。我們的回購可根據適用的證券法律和法規(包括“交易法”第10b-18條)使用公開市場購買或私下協商的交易進行，並可根據“交易法”第10b5-1條執行回購。回購將受到ABL貸款和契約的限制。我們打算從手頭的現金和/或其他流動資金來源為股票回購計劃提供資金。

截至2020年9月30日，我們已經以約1,060萬美元的價格回購了500,000股股票，根據股票回購計劃授權的股票回購金額約為5,880萬美元。

鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性，並作為保持流動性的預防措施，本公司暫停了股票回購計劃。鑑於此次大流行，該公司將繼續監測其流動性，並將考慮何時恢復該計劃。

股利政策
2017年5月17日，董事會通過了派發季度現金股息每股0.05美元的股息政策(《股息政策》)。股息政策還規定：除定期季度股息外，在我們產生超出當時業務當前要求的過剩現金的範圍內，董事會可考慮根據股票回購計劃通過特別股息或回購普通股將該等過剩現金全部或部分返還給股東。未來任何派息或股份回購將由董事會酌情決定，並須考慮多項因素，包括業務及市況、未來財務表現及其他策略性投資機會。我們還將尋求優化我們的資本結構，以提高股東的回報，同時允許我們靈活地追求非常有選擇性的戰略增長機會，這些機會可以提供令人信服的股東回報。

**自董事會通過本條例以來，本公司每季定期派發季度現金股息每股0.05美元
股利政策。截至2020年9月30日，公司已根據協議支付了3690萬美元的定期季度現金股息。
股利政策。

2020年2月14日，董事會宣佈定期季度現金股息為每股0.05美元，總額為260萬美元，於2020年3月2日支付給截至2020年2月25日收盤登記在冊的股東。

2020年4月24日，董事會宣佈定期季度現金股息為每股0.05美元，總額為260萬美元，於2020年5月11日支付給截至2020年5月5日收盤登記在冊的股東。

2020年7月28日，董事會宣佈定期季度現金股息為每股0.05美元，總額為260萬美元，於2020年8月13日支付給截至2020年8月7日收盤登記在冊的股東。

2020年10月22日，董事會宣佈定期季度現金股息為每股0.05美元，總額約為260萬美元，將於2020年11月9日支付給截至2020年11月2日收盤登記在冊的股東。

由於本公司因應新冠肺炎大流行而繼續監察其流動資金，倘董事會認為有需要或適當，本公司日後可能決定暫停其股息政策。


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2019年4月特別股息

2019年4月23日，董事會宣佈派發特別現金股息每股4.41美元(“2019年4月特別股息”)，總額約2.3億美元，於2019年5月14日支付給截至2019年5月6日收盤登記在冊的股東。

ABL設施
    
ABL基金將於2023年10月15日到期。截至2020年9月30日，我們在ABL貸款的部分提取中有總計4,000萬美元的未償還本金，還有940萬美元的未償還信用證。截至2020年9月30日，我們在ABL設施下有6400萬美元的可用資金。

我們打算將這些資金以現金形式保留，以在圍繞新冠肺炎疫情的不確定性越來越大的情況下保持流動性。ABL抽獎是一項類似於其他上市公司採取的行動的主動措施，是該公司在這個前所未有的時期為降低風險而採取的預防措施之一。

ABL貸款機制下的循環貸款(和信用證)的可用性取決於借款基數，借款基數在任何時候都等於某些合格的開票和非開票應收賬款、某些合格庫存、某些合格供應庫存和合格現金的總和，在每種情況下，均受特定預付款費率的限制。借款基礎的可獲得性受到一定準備金的約束，該準備金可能由代理人在其合理的信貸酌情權下建立。儲備可包括租金儲備、成本或市場儲備中的較低者、港口費儲備以及代理人在其合理信用判斷中確定的任何其他儲備，只要該等儲備與可合理預期對借款基礎中包括的抵押品的價值產生不利影響的條件有關。於2020年7月20日，我們簽訂了修訂和重訂的基於資產的循環信貸協議(“修訂”)的第3號修正案(“修訂”)。修訂的目的是澄清某些與借款基數有關的定義。

此外，ABL貸款機制載有這類基於資產的信貸協議的習慣契諾，其中包括：(I)交付財務報表、其他報告和通知的要求；(Ii)對某些債務的存在或發生的限制；(Iii)對某些留置權的存在或發生的限制；(Iv)對某些限制性付款的限制；(V)對某些投資的限制；(Vi)對某些合併、合併和資產處置的限制；(Vii)對與聯屬公司的某些交易的限制；以及(Viii)對某些債務的修改的限制。此外，ABL設施包含不低於1.00至1.00的彈性固定費用覆蓋率，如果ABL設施下的可用性低於一定數量，則測試該比率。截至2020年9月30日，我們不受該公約的約束。在符合慣例寬限期和通知要求的情況下，ABL貸款還包含慣例違約事件。
截至2020年9月30日，我們遵守了ABL設施下的所有適用公約。
高級擔保票據
2017年11月2日，我們發行了本金總額為3.5億美元的2024年到期的8.00%高級擔保票據(“原始票據”)。隨後，我們於2018年3月1日額外發行了本金總額為1.25億美元的2024年到期的8.00%高級擔保債券(“新債券”，與原有債券一起，稱為“債券”)。新票據根據日期為二零一七年十一月二日的契約(“原契約”)作為“額外票據”發行，當中包括附屬擔保方、作為受託人及優先留置權抵押品受託人的全國協會威爾明頓信託，以及日期為2018年3月1日的第一份補充契約(“第一份補充契約”及其所補充的原始契約及日期為2018年3月2日的第二份補充契約“契約”)。該批債券將於二零二四年十一月一日期滿，利息將於每年五月一日及十一月一日支付。
認購該批債券的要約
於2019年2月21日，吾等開始要約以現金購買最多150,000,000美元的未償還票據本金，回購價格為該等票據本金總額的103%，另加該等票據至回購日期(但不包括該日期)的應計及未付利息(“限制付款回購價格”)。與限制性付款要約同時(但與限制性付款要約分開)，吾等開始現金投標要約(“投標要約”及連同限制性付款要約，“要約”)，以購回價格為該等債券本金總額104.25%的回購價格，另加購回日期(但不包括)的應計及未付利息(“回購價格”)，購回最多150,000,000元債券本金。優惠截止時間為2019年3月22日紐約市時間下午5點(這樣的日期和時間，即“到期日”)。
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限制付款優惠

截至到期日，債券的本金總額為1,900,000美元，已根據限制性付款要約進行有效投標，而不是有效提取。根據限制性付款要約的條款：
    
(1)在有限制付款要約中有效投標及未有效撤回的1,900,000元債券本金總額(四捨五入以避免購買1,000元整數以外的本金金額)採用31.5789%的自動比例係數，令債券本金總額達599,000元(“按比例投標的債券”)；

(2)我們接納所有599,000元RP-按比例投標債券的本金總額，以現金支付限制付款回購價格；以及(2)我們接納全部599,000元按比例投標債券的本金總額，以現金支付限制付款回購價格；以及

(3)未按比例投標的債券本金總額為1,301,000元的餘款不獲接受支付，並已退還予債券的投標持有人。

我們於2019年3月25日完成了限制支付報價。

因此，根據契約條款，吾等獲準以特別股息及/或購回本公司普通股總金額高達299,401,000美元(“RP籃子”)的形式向普通股持有人支付一筆或多筆限制性付款，而毋須提出另一要約回購票據。我們使用RP籃子的一部分支付了總計約2.3億美元的特別現金股息，這筆股息於2019年5月14日支付給股東，並打算使用RP籃子的其餘部分根據股票回購計劃進行回購。

投標報價

截至到期日，債券的本金總額為415,099,000美元，已根據投標要約有效投標，並未根據投標要約有效撤回。根據投標報價的條款：

(1)在投標要約中有效投標及未有效撤回的415,099,000元債券本金總額(四捨五入，以避免購買1,000元整數以外的本金金額)採用31.5789%的自動比例係數，令債券本金總額達130,966,000元(“按比例計算的投標債券”)；

(2)我們接納全部130,966,000元按比例投標債券的本金總額，以現金支付到期回購價格；以及

(3)未按比例投標的債券本金總額284,133,000元的剩餘餘額不獲接受付款，並已退還予債券的投標持有人。

我們於2019年3月26日完成了投標報價。關於這筆款項，我們確認了提前清償債務的損失980萬美元。
資本支出

他説，我們的採礦業務需要投資來維持、擴大、升級或增強我們的業務，並遵守環境法規。維護和擴大礦山及相關基礎設施是資本密集型的。具體地説，勘探、許可和開發MET煤炭儲量、採礦成本、機器和設備維護以及遵守適用的法律和法規都需要持續的資本支出。雖然我們的礦山所需的資本支出已經花掉了很大一部分，但我們必須繼續投入資本來維持我們的生產。此外，任何增加我們煤礦產量或開發藍溪優質MET煤炭可採儲量的決定也可能影響我們的資本需求，或導致未來的資本支出高於過去和/或高於我們的估計。
為了為我們的資本支出提供資金，我們可能被要求使用我們運營的現金，產生債務或出售股權證券。我們獲得銀行融資或進入資本市場進行未來股權或債券發行的能力可能會受到我們在進行任何此類融資或發行時的財務狀況和我們目前或未來債務協議中的契諾的限制，以及我們無法控制的總體經濟狀況、意外情況和不確定性，包括新冠肺炎疫情所導致的影響。
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的資本支出分別為7210萬美元和7840萬美元。這些期間的資本支出主要與維護我們的財產、廠房和設備所需的投資有關。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們的遞延礦山開發成本分別為1,330萬美元和1,840萬美元，與4號礦山相關。我們根據我們的採礦計劃和精煤價格持續評估我們的支出，同時考慮到可用於將我們的運營維持在最佳生產水平的資金。

由於新冠肺炎疫情的爆發和前所未有的不確定時期，包括對我們的運營和全球經濟的未知持續時間和整體影響，本公司撤回了於2020年2月19日發佈的2020年全年指導意見。

藍溪

我們相信，Blue Creek代表着美國僅存的少數未開發的優質高揮發分(“High Vol”)A精煤儲量之一，它有潛力為我們提供有意義的增長。我們相信，假設我們實現了預期的價格實現，低生產成本和從Blue Creek開採的高Vol A MET煤的高質量相結合，將產生美國一些最高的MET煤利潤率，為我們帶來強勁的投資回報，並在一系列MET煤價格環境下實現快速投資回報。

根據我們的第三方儲量報告，Blue Creek擁有約1.03億公噸的可採儲量，我們有能力收購鄰近的儲量，這將使總儲量增加到1.7億噸以上。我們預計，假設一次長壁開採，藍溪的礦山壽命約為50年。

我們的第三方儲量報告還表明，一旦開發，Blue Creek將生產一種優質的高Vol A精煤，其特點是低硫和高CSR。傳統上，高Vol A MET煤的定價低於澳大利亞優質Low Vol煤和美國Low Vol煤；然而，在過去的18個月裏，它的價格一直與這些煤相同或略高於這些煤。Wrior預計，由於阿巴拉契亞中部的生產商開採更薄和更深的儲量，高Vol A煤炭將繼續變得越來越稀缺，我們預計這將繼續支撐價格。這一趨勢為我們創造了一個機會，使我們能夠利用優質高Vol A精煤供應下降所推動的有利定價動態。

如果我們能夠成功開發Blue Creek，我們預計這對我們來説將是一項變革性的投資。我們預計，位於Blue Creek的新單一長壁煤礦在投產的頭十年將具有平均每年生產390萬噸優質高Vol A優質煤的能力，從而將我們的年產能提高54%。反過來，這將使我們能夠從一個港口位置提供三種優質硬焦煤，從而將我們的產品組合擴展到我們的全球客户。考慮到這些因素，並假設我們實現了預期的價格實現，我們相信我們將實現美國一些最高的溢價MET煤炭利潤率。

新冠肺炎疫情嚴重影響了國內和國際金融市場，這可能會影響我們為藍溪獲得融資的能力。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務和我們的財務業績，將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。這些事態發展可能包括病毒的地理傳播、疾病的嚴重程度、疫情的持續時間、各國政府當局可能採取的行動，以及對美國或全球經濟的影響。由於這種不確定性，我們在2020年開發藍溪的支出微乎其微，並將第一年預算為2500萬美元的藍溪項目開發的大部分時間推遲到至少2021年初。

展望

由於新冠肺炎疫情和前所未有的不確定時期，包括對我們的運營和全球經濟的未知持續時間和總體影響，我們撤回了於2020年2月19日發佈的2020年全年指導意見。儘管我們正在積極應對最近的新冠肺炎疫情，但它對我們2020年財年及以後業績的影響尚不確定。鑑於這種不確定性，公司在管理現金流方面採取了更為保守的方式，並在此期間謹慎地管理運營費用、營運資金和資本支出，並暫停了我們的股票回購計劃。我們還在所有業務中實施了廣泛的預防措施，以保障員工的健康。這其中包括：消除商務旅行，錯開公共汽車，籠子和輪班開始時間，以便與社會保持距離，加強所有地點的消毒劑清潔，在所有地點保持抗菌用品，為員工提供口罩、手套和其他裝備，在沒有嚴格篩查程序的情況下消除酒店內的訪客或供應商，並對所有員工進行温度測試。我們認為，最重要的不確定性因素是對全球鋼鐵業的影響的強度和持續時間，主要是由於
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以限制病毒傳播。然而，我們相信，隨着全球經濟從新冠肺炎疫情的影響中復甦，我們戰略的實施將繼續為長期盈利增長提供有吸引力的機會。

表外安排
在我們正常的業務過程中，我們需要提供保證金和信用證，為某些交易和商業活動提供財務保證。聯邦和州法律要求我們獲得擔保保證金或其他可接受的擔保，以確保支付某些長期義務，包括礦山關閉或開墾費用和其他雜項義務。截至2020年9月30日，在我們所有的美國採礦業務中，我們與採礦後復墾各方的未償還擔保債券和信用證總額分別為4080萬美元和1920萬美元，用於雜項用途。
最近採用的會計準則
最近採用的會計聲明摘要包含在本表格10-Q“簡明財務報表附註”的附註2中。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險

我們在銷售精煤時面臨商品價格風險。“我們銷售的大部分精煤主要是固定供應合同，主要是指數化定價條款和最長為一到三年的數量條款。精煤市場的銷售承諾通常不是長期的，因此，我們受到市場價格波動的影響。

我們偶爾簽訂天然氣掉期合約，以對衝與我們預測銷售相關的天然氣價格波動相關的預期未來現金流的可變性風險。我們的天然氣掉期合約在經濟上對衝了一定的風險，但不被指定為財務報告目的的套期保值。這些衍生工具公允價值的所有變動都作為其他收入記錄在簡明營業報表中。我們所有的衍生品工具都是出於對衝目的，而不是投機交易。

對於在正常生產過程中直接或間接使用的供應品，如柴油、鋼鐵、炸藥和其他物品，我們都面臨着價格風險。我們通過與供應商簽訂正常數量的戰略性採購合同來管理這些項目的風險。從歷史上看，我們沒有簽訂任何衍生品商品工具來管理供應價格變化風險的敞口。

信用風險

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是應收貿易賬款。我們根據對客户財務狀況的評估向客户提供產品。在某些情況下，我們要求客户在裝運時或裝運前提供信用證、現金抵押品或預付款，以減輕損失風險。應收賬款損失的風險主要取決於每個客户的財務狀況。我們監測信貸損失的風險敞口，併為預期損失預留準備金。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有任何與我們的貿易應收賬款相關的信用損失撥備。

利率風險

債券的固定息率為年息8.00釐，每半年派息一次，分別於每年5月1日及11月1日派息一次。

我們的ABL貸款利率等於LIBOR加適用保證金，這是基於ABL貸款下承諾的平均可獲得性，目前從150到200個基點不等。於2020年3月24日，本公司借入7,000,000,000美元，部分提取美國銀行貸款，作為預防措施，以增加本公司的現金狀況，並保持財務靈活性，以應對目前新冠肺炎疫情帶來的不確定性。2020年6月，本公司就ABL貸款本金償還了3,000萬美元。我們在ABL貸款下承擔的債務使我們面臨利率風險。如果未來利率大幅提高，我們的利率風險敞口將會增加。截至2020年9月30日，基於截至該日期我們ABL貸款項下未償還的4000萬美元，利率每提高或降低100個基點，我們在ABL貸款項下的年度利息支出將增加或減少約40萬美元。此外，我們的ABL安排下的此類利率是基於可能發生變化或取消的基準，包括監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈打算在2021年之後停止強制銀行提交利率以計算LIBOR的結果。

通貨膨脹的影響

雖然通貨膨脹可能會影響我們的收入和銷售成本，但我們認為，通貨膨脹(如果有的話)對我們的經營業績和財務狀況的影響並不大。然而，我們不能保證我們的經營業績和財政狀況在未來不會受到通脹的重大影響。

除了我們的長期債務從上文討論的固定利率債務改為包括浮動利率債務，以及新冠肺炎疫情對全球經濟和主要金融市場產生更廣泛的負面影響外，我們在市場風險敞口方面的風險敞口與第二部分第7a項披露的風險敞口相比沒有其他實質性變化。關於我們的10-K表格的市場風險的定量和定性披露。


36

項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的首席財務官的參與下，評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)條的定義)的有效性。根據截至2020年9月30日對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在SEC的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(2)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在我們最近完成的會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對披露控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。





37

第II部分-其他資料

第一項：法律訴訟。
有關當前法律程序的説明，請參閲本表格10-Q中“簡明財務報表附註”的附註10，該附註10通過引用併入本第II部分的第1項。
我們和我們的子公司是在我們正常業務過程中出現的許多其他訴訟的當事人。當可能出現損失且金額可以合理估計時，我們會記錄與這些事項相關的成本。這些問題的結果對我們未來業務結果的影響不能確切地預測，因為任何此類影響都取決於未來的業務結果以及解決這些問題的數量和時間。雖然訴訟結果不能肯定地預測，但我們相信訴訟的最終結果不會對我們的財務報表造成實質性的不利影響。
項目71A。風險因素。

我們的2019年年報第I部分第1A項風險因素和我們截至2020年3月31日的季度報告第II部分第1A項風險因素“第1A項風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到許多因素的影響，其中任何一個因素都可能導致實際結果與最近的業績或預期的未來業績大不相同。除了本10-Q表格中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們2019年年報中的“第I部分，第1A項風險因素”和我們截至2020年3月31日的季度報告中的第II部分“第1A項風險因素”中討論的風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。然而，我們在截至2020年3月31日的季度的2019年年度報告和Form 10-Q季度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。

下表列出了在截至2020年9月30日的季度內對我們普通股進行的股票回購：
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)
2020年7月1日-2020年7月31日
股票回購計劃(1)
— $— — $59,000,000 
員工交易記錄(2)
— $— — 
2020年8月1日-2020年8月31日
股票回購計劃(1)
— $— — 
員工交易記錄(2)
— $— — 
2020年9月1日-2020年9月30日
股票回購計劃(1)
— $— — 
員工交易記錄(2)
15 $15.89 — 
總計15 — 
__________
38

(1)2019年3月26日，董事會批准了股票回購計劃，授權回購我們總計7000萬美元的已發行普通股。股票回購計劃不要求我們回購特定數量的股票，也不要求我們有到期日。
(2)收購這些股份是為了履行與根據2016年股權激勵計劃和2017年股權激勵計劃授予的某些限制性股票獎勵的限制失效相關的某些員工的預扣税款義務。收購後，這些股票被註銷。
第293項高級證券的違約。
沒有。
第二項第四項礦山安全披露。
根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)節和S-K(17 CFR 229.104)條例第104項的要求，有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息作為本10-Q表的附件95存檔。
第五項其他資料。

沒有。
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項目6.展品
 
陳列品
數		描述
3.1
Warrior Met Coal，Inc.的註冊證書(通過引用註冊人於2017年4月19日提交給委員會的S-8表格註冊説明書附件3.1(文件編號333-217389)合併)。
3.2
Warrior Met Coal，Inc.公司註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年3月20日提交給委員會的當前8-K報告(第001-38061號文件)中)。
3.3
Warrior Met Coal，Inc.的章程(通過引用註冊人於2017年4月19日提交給委員會的當前表格S-8報告(第333-217389號文件)的附件3.2併入)。
3.4
Warrior Met Coal，Inc.於2020年2月14日提交給特拉華州州務卿的A系列初級參與優先股指定證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年2月14日提交給委員會的8-K表格當前報告(文件號：001-38061)中)。
31.1*
根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官。
31.2*
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。
95*
根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”第1503(A)條和S-K條例第104項(17 CFR 299.104)披露礦山安全信息。
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算LinkBase文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義LinkBase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤LinkBase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿LinkBase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。




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簽名
根據1934年證券法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
勇士Met Coal，Inc.
依據： /s/Dale W.Boyles
 戴爾·W·博伊爾斯
首席財務官(代表註冊人並擔任首席財務和會計官)
日期：2020年10月28日
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