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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:0-23081
法羅科技公司.
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
| | | | | | | | | | | |
弗羅裏達 | | | 59-3157093 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
科技園250號, | 瑪麗湖, | 弗羅裏達 | 32746 |
(主要行政辦事處地址) | | | (郵政編碼) |
(407) 333-9911
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值$.001 | 法羅 | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐沒有問題。x
有17,835,053註冊人截至2020年10月26日已發行的普通股。
法羅技術公司(Faro Technologies,Inc.)
表格10-Q季度報告
截至2020年9月30日的季度
索引
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分: | 財務信息 | |
| | |
第(1)項。 | 財務報表 | |
| | |
a) | 截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| | |
b) | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表(未經審計) | 4 |
| | |
c) | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 5 |
| | |
d) | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
e) | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 7
|
| | |
f) | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 26 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 39 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第(1)項。 | 法律程序 | 40 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 40 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
| | |
項目6. | 陳列品 | 42 |
| |
簽名 | 43 |
第一部分財務信息
第二項1.財務報表
法羅技術公司(Faro Technologies,Inc.)及附屬公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020年9月30日(未經審計) | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 163,637 | | | $ | 133,634 | |
短期投資 | — | | | 24,870 | |
應收帳款,淨額 | 47,533 | | | 76,162 | |
庫存,淨額 | 50,004 | | | 58,554 | |
預付費用和其他流動資產 | 23,566 | | | 28,996 | |
流動資產總額 | 284,740 | | | 322,216 | |
非流動資產: | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 22,962 | | | 26,954 | |
經營性租賃使用權資產 | 15,060 | | | 18,418 | |
商譽 | 55,640 | | | 49,704 | |
無形資產,淨額 | 13,475 | | | 14,471 | |
服務和銷售示範庫存,淨額 | 33,181 | | | 33,349 | |
遞延所得税資產,淨額 | 23,833 | | | 18,766 | |
其他長期資產 | 2,835 | | | 2,964 | |
總資產 | $ | 451,726 | | | $ | 486,842 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 9,096 | | | $ | 13,718 | |
應計負債 | 37,622 | | | 38,072 | |
應付所得税 | 211 | | | 5,182 | |
未賺取服務收入的當前部分 | 37,523 | | | 39,211 | |
客户存款 | 3,912 | | | 3,108 | |
租賃責任 | 5,089 | | | 6,674 | |
流動負債總額 | 93,453 | | | 105,965 | |
未賺取的服務收入-減去當前部分 | 19,354 | | | 20,578 | |
租賃負債-減去流動部分 | 11,781 | | | 13,698 | |
遞延所得税負債 | 734 | | | 357 | |
應付所得税--減去當期部分 | 12,058 | | | 13,177 | |
其他長期負債 | 1,016 | | | 1,075 | |
總負債 | 138,396 | | | 154,850 | |
承付款和或有事項--見附註13 | | | |
股東權益: | | | |
普通股-面值$0.001, 50,000,000授權股份;19,231,375和18,988,379分別發行;17,832,934和17,576,618分別為傑出的 | 19 | | | 19 | |
額外實收資本 | 276,779 | | | 267,868 | |
留存收益 | 86,100 | | | 112,879 | |
累計其他綜合損失 | (18,526) | | | (17,399) | |
國庫普通股,按成本計算;1,398,441和1,411,761分別為股票 | (31,042) | | | (31,375) | |
股東權益總額 | 313,330 | | | 331,992 | |
總負債和股東權益 | $ | 451,726 | | | $ | 486,842 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
法羅技術公司(Faro Technologies,Inc.)及附屬公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
銷貨 | | | | | | | |
產品 | $ | 48,082 | | | $ | 66,788 | | | $ | 146,866 | | | $ | 209,411 | |
服務 | 22,654 | | | 23,728 | | | 63,949 | | | 68,213 | |
總銷售額 | 70,736 | | | 90,516 | | | 210,815 | | | 277,624 | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | 22,413 | | | 27,086 | | | 66,812 | | | 85,542 | |
服務 | 12,025 | | | 12,658 | | | 34,936 | | | 37,551 | |
銷售總成本 | 34,438 | | | 39,744 | | | 101,748 | | | 123,093 | |
毛利 | 36,298 | | | 50,772 | | | 109,067 | | | 154,531 | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 30,163 | | | 45,880 | | | 96,523 | | | 131,909 | |
研究與發展 | 10,754 | | | 10,783 | | | 31,355 | | | 33,048 | |
重組成本 | 239 | | | — | | | 14,563 | | | — | |
業務費用共計 | 41,156 | | | 56,663 | | | 142,441 | | | 164,957 | |
運營損失 | (4,858) | | | (5,891) | | | (33,374) | | | (10,426) | |
其他(收入)費用 | | | | | | | |
利息支出(收入),淨額 | 161 | | | (24) | | | 407 | | | 72 | |
其他(收入)費用,淨額 | (256) | | | 514 | | | 334 | | | 2,398 | |
所得税優惠前虧損 | (4,763) | | | (6,381) | | | (34,115) | | | (12,896) | |
所得税優惠 | (1,739) | | | (182) | | | (7,336) | | | (444) | |
淨損失 | $ | (3,024) | | | $ | (6,199) | | | $ | (26,779) | | | $ | (12,452) | |
每股淨虧損-基本 | $ | (0.17) | | | $ | (0.36) | | | $ | (1.51) | | | $ | (0.72) | |
每股淨虧損-稀釋 | $ | (0.17) | | | $ | (0.36) | | | $ | (1.51) | | | $ | (0.72) | |
加權平均股份-基本 | 17,797,390 | | | 17,367,228 | | | 17,757,359 | | | 17,352,386 | |
加權平均股份-稀釋 | 17,797,390 | | | 17,367,228 | | | 17,757,359 | | | 17,352,386 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
法羅技術公司(Faro Technologies,Inc.)及附屬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
淨損失 | $ | (3,024) | | | $ | (6,199) | | | $ | (26,779) | | | $ | (12,452) | |
貨幣換算調整,扣除所得税後的淨額 | 4,339 | | | (5,646) | | | (1,127) | | | (5,947) | |
綜合收益(虧損) | $ | 1,315 | | | $ | (11,845) | | | $ | (27,906) | | | $ | (18,399) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
法羅技術公司(Faro Technologies,Inc.)及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
(千) | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
現金流來自: | | | |
經營活動: | | | |
淨損失 | $ | (26,779) | | | $ | (12,452) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | |
折舊攤銷 | 10,631 | | | 14,203 | |
以股票為基礎的薪酬 | 6,428 | | | 8,703 | |
壞賬準備金,扣除追討後的淨額 | 435 | | | 1,000 | |
處置資產損失 | 351 | | | 552 | |
超額和陳舊庫存撥備 | 778 | | | 2,431 | |
遞延所得税優惠 | (4,961) | | | (69) | |
權益法投資減值費用 | — | | | 1,535 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
減少(增加): | | | |
應收帳款 | 28,132 | | | 21,883 | |
盤存 | 5,101 | | | (9,471) | |
預付費用和其他流動資產 | 9,391 | | | 640 | |
增加(減少): | | | |
應付賬款和應計負債 | (10,006) | | | (6,934) | |
應付所得税 | (6,109) | | | (3,679) | |
客户存款 | 815 | | | (685) | |
未賺取的服務收入 | (3,391) | | | 5,809 | |
經營活動提供的淨現金 | 10,816 | | | 23,466 | |
投資活動: | | | |
購買財產和設備 | (2,833) | | | (5,922) | |
出售投資所得收益 | 25,000 | | | 33,700 | |
購買投資 | — | | | (33,700) | |
出售資產所得款項 | 768 | | | — | |
無形資產的付款方式 | (813) | | | (2,035) | |
收購業務,扣除收到的現金後的淨額 | (6,036) | | | — | |
發放給附屬公司的貸款 | — | | | (549) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 16,086 | | | (8,506) | |
融資活動: | | | |
融資租賃的付款方式 | (237) | | | (273) | |
支付收購的或有代價 | (733) | | | (3,101) | |
支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款 | (2,568) | | | (1,389) | |
發行與行使股票期權有關的股票所得款項 | 5,384 | | | 2,328 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,846 | | | (2,435) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 1,255 | | | (2,225) | |
增加現金和現金等價物 | 30,003 | | | 10,300 | |
期初現金和現金等價物 | 133,634 | | | 108,783 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 163,637 | | | $ | 119,083 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
法羅技術公司(Faro Technologies,Inc.)及附屬公司
簡明合併股東權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 普普通通 庫存入庫 財務處 | | |
| | 普通股 | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | 股份 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額2020年1月1日 | | 17,576,618 | | | $ | 19 | | | $ | 267,868 | | | $ | 112,879 | | | $ | (17,399) | | | $ | (31,375) | | | $ | 331,992 | |
淨損失 | | | | | | | | (14,823) | | | | | | | (14,823) | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (3,778) | | | | | (3,778) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | | | | 2,178 | | | | | | | | | 2,178 | |
已發行普通股,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 141,561 | | | | | 894 | | | | | | | 327 | | | 1,221 | |
餘額2020年3月31日 | | 17,718,179 | | | $ | 19 | | | $ | 270,940 | | | $ | 98,056 | | | $ | (21,177) | | | $ | (31,048) | | | $ | 316,790 | |
淨損失 | | | | | | | | (8,932) | | | | | | | (8,932) | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (1,688) | | | | | (1,688) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | | | | 2,167 | | | | | | | | | 2,167 | |
已發行普通股,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 51,401 | | | | | 218 | | | | | | | 6 | | | 224 | |
餘額2020年6月30日 | | 17,769,580 | | | $ | 19 | | | $ | 273,325 | | | $ | 89,124 | | | $ | (22,865) | | | $ | (31,042) | | | $ | 308,561 | |
淨損失 | | | | | | | | (3,024) | | | | | | | (3,024) | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | 4,339 | | | | | 4,339 | |
以股票為基礎的薪酬 | | | | | | 2,083 | | | | | | | | | 2,083 | |
已發行普通股,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 63,354 | | | | | 1,371 | | | | | | | — | | | 1,371 | |
餘額2020年9月30日 | | 17,832,934 | | | $ | 19 | | | $ | 276,779 | | | $ | 86,100 | | | $ | (18,526) | | | $ | (31,042) | | | $ | 313,330 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 附加 實繳 資本 | | | | 累積 其他 綜合 損失 | | 普普通通 庫存入庫 財務處 | | |
| | 普通股 | | | 留存收益 | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | 股份 | | 金額 | | | | 總計 |
餘額2019年1月1日 | | 17,253,011 | | | $ | 19 | | | $ | 251,329 | | | $ | 175,353 | | | $ | (18,483) | | $ | (31,609) | | $ | 376,609 | |
淨收入 | | | | | | | | 152 | | | | | | | 152 | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (1,564) | | | | | (1,564) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | | | | 2,564 | | | | | | | | | 2,564 | |
已發行普通股,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 64,864 | | | | | (1,053) | | | | | | | 207 | | | (846) | |
採用的累積效果亞利桑那州立大學2014-09年度 | | | | | | | | (327) | | | | | | | (327) | |
餘額2019年3月31日 | | 17,317,875 | | | $ | 19 | | | $ | 252,840 | | | $ | 175,178 | | | $ | (20,047) | | | $ | (31,402) | | | $ | 376,588 | |
淨收入 | | | | | | | | (6,405) | | | | | | | (6,405) | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | 1,263 | | | | | 1,263 | |
以股票為基礎的薪酬 | | | | | | 2,752 | | | | | | | | | 2,752 | |
已發行普通股,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 21,187 | | | | | 114 | | | | | | | 27 | | | 141 | |
餘額2019年6月30日 | | 17,339,062 | | | $ | 19 | | | $ | 255,706 | | | $ | 168,773 | | | $ | (18,784) | | | $ | (31,375) | | | $ | 374,339 | |
淨損失 | | | | | | | | (6,199) | | | | | | | (6,199) | |
貨幣換算調整 | | | | | | | | | | (5,646) | | | | | (5,646) | |
以股票為基礎的薪酬 | | | | | | 3,387 | | | | | | | | | 3,387 | |
已發行普通股,扣除因員工税扣繳的股票後的淨額 | | 65,025 | | | | | 1,644 | | | | | | | | | 1,644 | |
餘額2019年9月30日 | | 17,404,087 | | | $ | 19 | | | $ | 260,737 | | | $ | 162,574 | | | $ | (24,430) | | | $ | (31,375) | | | $ | 367,525 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
法羅技術公司(Faro Technologies,Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股數據除外,或另有説明)
注1-業務説明
Faro Technologies,Inc.及其子公司(統稱“Faro”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)設計、開發、製造、營銷和支持軟件驅動的三維(3D)測量和成像解決方案。這項技術允許在生產和質量保證過程中對零件和複雜結構進行高精度的3D測量、成像和比較。我們的設備用於檢查零部件和組件、快速成型、逆向工程、以3D方式記錄大體積或結構、測量和施工,以及事故現場或犯罪現場的調查和重建。我們的大部分產品通過直銷團隊在製造、工業、建築、測量、建築信息建模、建築、公共安全取證、文化遺產和其他應用領域的廣泛客户中銷售。我們的FaroArm®,Faro ScanArm®,Faro激光跟蹤器TM、FARO激光投影儀和它們的同伴CAM2®、Buildit和BuildIT投影儀 軟件解決方案,提供基於計算機輔助設計(“CAD”)的檢測、工廠級統計過程控制、高密度測量以及激光引導的組裝和生產。這些產品將測量、質量檢測和逆向工程功能與CAD和3D軟件集成在一起,以提高生產率,提高產品質量,減少製造過程中的返工和報廢,主要支持汽車、航空航天、金屬和機械製造以及其他工業製造市場的應用。我們的Faro Focus和Faro ScanPlan,以及他們的同伴Faro場景Buildit、Faro as-BuildTM和Faro Zone公共安全取證軟件產品,主要用於建築、工程和建築以及公共安全市場的各種3D建模、文檔和高密度測量應用。我們的Faro ScanArm® 它的配套場景軟件還啟用了一個全數字化的工作流程,用於捕獲真實世界的幾何圖形,以增強設計能力、實現創新並加快設計週期。
從2016年第四季度到2019年第四季度,我們在五我們從垂直領域--3D製造、建築信息建模(“建築BIM”)、公共安全取證、3D設計和光子學--分成了三個報告板塊--3D製造、建築BIM和新興垂直領域。正如我們在2019年第三季度Form 10-Q季度報告中所討論的那樣,我們的新管理團隊在我們的新任首席執行官(“CEO”)的領導下,為我們的業務制定並開始實施新的全面戰略計劃。作為我們戰略規劃過程的一部分,我們確定了我們業務中需要加強重點或需要改變的領域,以改善我們的效率和成本結構。在2019年第四季度,我們重新評估和重新定義了我們的入市戰略,重新聚焦了我們與客户的營銷接觸,並重新評估了我們的硬件產品組合。在二零二零年第二季度,我們出售了我們收購Opto-Tech SRL及其子公司Open Technologies SRL(統稱為“Open Technologies”)所獲得的光電子業務和3D設計相關資產。
作為我們新戰略計劃的一部分,根據我們的首席執行官(同時也是我們的首席運營決策者(“CODM”))的建議,我們在2019年第四季度取消了垂直結構,並開始將公司重組為職能結構。我們的行政領導團隊現在由銷售、市場營銷、運營、研發以及一般和行政等領域的職能負責人組成,並在一個合併的單位級別為每個職能部門分配資源。我們不再有單獨的業務部門、部門經理或垂直領導向CODM報告運營、運營結果或低於公司總水平的級別或組件的規劃。取而代之的是,我們的CODM現在在全公司的基礎上分配資源和評估業績。根據這些變化,從2019年第四季度開始,我們現在報告如下一報告部門,開發、製造、營銷、支持和銷售基於CAD的質量保證產品,與基於CAD的檢驗和統計過程控制軟件以及3D文檔系統集成在一起。我們的報告部門銷售到各種終端市場,包括汽車、航空航天、金屬和機械製造、建築、工程、建築和公共安全。
對演示文稿的重新分類和相關更改
某些上一年的金額已在隨附的簡明合併財務報表中重新分類,以符合本期列報:
•銷售和營銷費用以及一般和行政費用現在在隨附的運營報表中一起作為銷售費用、一般費用和行政費用一起報告。以前,這些費用被報告為業務費用項下的兩個單獨的行項目。在本季度報告中,截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用金額已在Form 10-Q中重新分類,以反映銷售、一般和行政費用的重新分類,並與下表所示的本期列報一致;
•軟件維護收入現在作為產品銷售的一個組成部分在隨附的運營報表中報告。此前,這些收入是在服務銷售中報告的。在本季度報告中,與截至2019年9月30日的三個月和九個月的軟件維護收入相關的金額已在Form 10-Q中重新分類,以反映軟件維護收入的這種重新分類,並符合下表所述的本期列報;以及
•軟件維護銷售成本現在作為產品銷售成本的一個組成部分在隨附的運營報表中報告。以前,這些銷售成本在銷售服務成本中報告。在本季度報告中,與截至2019年9月30日的三個月和九個月的軟件維護銷售成本相關的金額已在Form 10-Q中重新分類,以反映軟件維護銷售成本的重新分類,並符合下表所述的本期列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | |
| 據報道, | | 銷售、一般和行政調整 | | 軟件維護和其他調整 | | 作為調整後的 |
銷貨 | | | | | | | |
產品 | $ | 63,641 | | | $ | — | | | $ | 3,147 | | | $ | 66,788 | |
服務 | 26,875 | | | — | | | (3,147) | | | 23,728 | |
總銷售額 | $ | 90,516 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90,516 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 26,495 | | | $ | — | | | $ | 591 | | | $ | 27,086 | |
服務 | 13,249 | | | — | | | (591) | | | 12,658 | |
銷售總成本 | $ | 39,744 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,744 | |
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | — | | | $ | 45,880 | | | $ | — | | | $ | 45,880 | |
銷售和營銷 | 30,218 | | | (30,218) | | | — | | | — | |
一般和行政 | 15,662 | | | (15,662) | | | — | | | — | |
研究與發展 | 10,783 | | | — | | | — | | | 10,783 | |
業務費用共計 | $ | 56,663 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,663 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | |
| 據報道, | | 銷售、一般和行政調整 | | 軟件維護和其他調整 | | 作為調整後的 |
銷貨 | | | | | | | |
產品 | $ | 200,434 | | | $ | — | | | $ | 8,977 | | | $ | 209,411 | |
服務 | 77,190 | | | — | | | (8,977) | | | 68,213 | |
總銷售額 | $ | 277,624 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 277,624 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 83,632 | | | $ | — | | | $ | 1,910 | | | $ | 85,542 | |
服務 | 39,461 | | | — | | | (1,910) | | | 37,551 | |
銷售總成本 | $ | 123,093 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 123,093 | |
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | — | | | $ | 131,909 | | | $ | — | | | $ | 131,909 | |
銷售和營銷 | 87,438 | | | (87,438) | | | — | | | — | |
一般和行政 | 44,471 | | | (44,471) | | | — | | | — | |
研究與發展 | 33,048 | | | — | | | — | | | 33,048 | |
業務費用共計 | $ | 164,957 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 164,957 | |
下表彙總了我們的精簡合併操作報表上每個行項目的基於庫存的補償費用總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 39 | | | $ | 170 | | | $ | 234 | | | $ | 482 | |
服務 | 88 | | | 100 | | | 257 | | | 288 | |
銷售總成本 | $ | 127 | | | $ | 270 | | | $ | 491 | | | $ | 770 | |
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | 1,527 | | | $ | 2,745 | | | $ | 4,666 | | | $ | 7,052 | |
研究與發展 | 430 | | | 372 | | | 1,271 | | | 881 | |
業務費用共計 | $ | 1,957 | | | $ | 3,117 | | | $ | 5,937 | | | $ | 7,933 | |
新冠肺炎及其對我們企業的影響
我們的業務極易受到流行病和其他公共衞生危機的經濟影響,包括持續爆發的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”),該病毒已在我們全球運營足跡的幾乎每個國家出現。在2020年第二季度和第三季度,由於新冠肺炎傳播的影響,我們所有服務市場對我們產品和服務的需求都出現了顯著下降。雖然新冠肺炎對我們的產品和服務的總體需求產生了負面影響,但全球流行病也為我們提供了適應虛擬環境並利用我們現有的虛擬銷售演示基礎設施的機會,我們已經使用了幾年的虛擬銷售演示基礎設施。隨着我們的客户利用遠程參與的機會並更好地瞭解我們的產品和軟件產品的功能,參加我們的虛擬培訓和產品信息研討會的人數有所增加。
我們繼續評估新冠肺炎對我們業務業績的持續影響,並繼續致力於採取行動,解決我們員工和客户的健康和安全問題,以及需求中斷和生產影響帶來的負面影響,包括但不限於以下幾點:
•以員工健康和安全為重點運營我們的業務,包括最大限度地減少出差、遠程工作政策、保持員工距離和改善我們所有設施的衞生狀況;
•監察我們的流動資金、減少流入我們製造設施的供應、有紀律的存貨管理,以及仔細審查我們的資本開支;以及
•不斷檢討我們的財務策略,以加強在這些動盪的金融市場中的財務靈活性。
我們繼續保持強勁的資本結構,現金餘額為#美元。163.62000萬美元,截至2020年9月30日沒有債務。我們相信,我們的流動資金狀況足以滿足我們在合理可預見的未來的預計需求。
未來的事態發展,例如新冠肺炎在已經開始從大流行的早期影響中恢復的國家的潛在死灰復燃,以及各國政府為應對未來的死灰復燃所採取的行動,都具有高度的不確定性。因此,本公司無法預測新冠肺炎疫情對本公司經營業績和財務狀況的持續影響程度。有關與新冠肺炎有關的風險的額外討論,請參閲本季度報告的表格10-Q第二部分中的風險因素項1A。
注2-鞏固原則
我們的簡明合併財務報表包括法羅技術公司及其子公司的賬户,這些賬户都是全資擁有的。所有公司間交易和餘額均已取消。我們外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末有效匯率和每個經營業績報告期的平均匯率換算成美元。財務報表換算產生的調整作為累計其他全面虧損的單獨組成部分反映。外幣交易損益計入淨虧損。
注3-陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表及其附註乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X規例第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些簡明的綜合財務報表包括管理層認為根據美國公認會計原則公平列報所需的所有正常經常性應計和調整。編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計大不相同。截至2020年9月30日的3個月和9個月的濃縮綜合運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何未來時期可能預期的結果。
本Form 10-Q季度報告中包含的信息,包括中期簡明綜合財務報表和附註,應與我們截至2019年12月31日的財務年度Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表和相關附註一起閲讀。隨附的2019年12月31日精簡合併資產負債表是從這些經審計的合併財務報表中衍生出來的。
注4-最近發佈的會計聲明的影響
新發布的會計準則的影響
2019年12月,FASB發佈了ASU No.2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的核算修訂並旨在簡化多個主題的會計披露要求,包括:期間內税收分配、當某些投資的合併發生變化時對遞延税款的會計處理、收購中税基的提高以及過渡期內實際利率變化的應用,以及其他改進。本標準在2020年12月15日之後的財年生效,並允許儘早採用。我們目前正在評估這一新標準對我們的簡明合併財務報表的影響。
新近採用的會計準則的影響
2016年2月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-02號。租賃(主題842)(“ASU 2016-02”),旨在通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的主要信息,使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流的數額、時間和不確定性,從而提高組織之間的透明度和可比性。ASU No.2018-11,美國租賃(主題842):有針對性的改進,由FASB於2018年7月發佈,並允許採用累積效果調整過渡方法。新的指導方針對2018年12月15日之後開始的財年以及這些年內的過渡期有效。我們採用了自2019年1月1日起生效的ASU 2016-02,採用了累積效應調整過渡方法,導致截至2019年3月31日我們的簡明合併資產負債表確認了$18.9經營性租賃的使用權資產1.8億美元,19.9經營租賃的租賃負債1.8億美元,$0.91.8億美元的財產和設備,融資租賃淨額和#美元0.9我們選擇了過渡條款下可用的某些實際權宜之計,以(I)在評估會計處理時允許將非租賃組成部分與相關租賃組成部分聚合在一起,(Ii)應用修改的追溯採納法,利用簡化的過渡選項,允許我們在採用當年的比較期間繼續應用FASB ASC主題840中的遺留指導,包括其披露要求,以及(Iii)事後確定租賃期限(即,在考慮我們延長或終止租賃以及購買標的資產的選擇時),以及評估我們使用權資產的減值時。採用ASU 2016-02還要求我們在使用權資產中計入任何初始直接成本,這些成本是在沒有獲得租約的情況下不會發生的增量成本。與我們採用這一指導方針相關的這些成本的確認並沒有對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”),其中要求計量和確認以攤銷成本持有的金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13以及隨後對ASU 2016-13的相關修訂,用需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計的預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型。它還消除了非臨時性減值的概念,並要求與可供出售債務證券相關的信貸損失通過信貸損失撥備來記錄,而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。這些變化將導致提前確認信貸損失。我們進行了一項分析,以確定公司的金融工具將受到公佈的修正案的影響,並確定了我們的應收貿易賬款和我們的美國國庫券投資。通過評估我們基於信用的客户組合的質量和數量特徵,我們前瞻性地採用了ASU 2016-13,從2020年1月1日起生效。我們根據對客户財務狀況的評估向客户提供信貸,通常不需要抵押品。應收貿易賬款一般在30至90天內到期,超過合同付款條件的未付賬款被視為逾期。作為我們分析的一部分,我們基於對我們所在地區銷售的歷史趨勢和未來預期、當前未償還客户餘額和尚未償還的時間長度的回顧,計算了所有貿易應收賬款的備抵。我們還評估了我們的美國國庫券投資的津貼,但由於它們是低風險和短期的,這些津貼近似為零。採用ASU 2016-13年度並未對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減值測試(“ASU 2017-04”),旨在通過取消商譽減值測試中的步驟2來簡化隨後的商譽計量。在目前的指導下,步驟2的執行要求我們通過以下程序計算商譽的隱含公允價值,這些程序將需要確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。在新指引下,我們將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試。賬面金額超過報告單位公允價值,直至分配給報告單位的商譽金額,將確認減值費用。新指引還取消了任何賬面金額為零或負的報告單位在未能通過定性評估時執行商譽減值測試步驟2的要求。因此,所有報告單位將接受相同的減值評估。我們仍然可以選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行定量減損測試。我們在2019財年很早就採納了這一指導方針。採用ASU 2017-04對我們的精簡合併財務報表沒有實質性影響。
注5-收入
下表按銷售類型列出了我們的收入,如我們的簡明綜合經營報表中所示,按貨物或服務轉移的時間分類(以千計,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
產品銷售 | | | | |
在某個時間點向客户傳輸的產品 | | $ | 44,561 | | | $ | 63,806 | |
隨着時間的推移將產品轉移到客户手中 | | 3,521 | | | 2,982 | |
| | $ | 48,082 | | | $ | 66,788 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月內, |
| | 2020 | | 2019 |
產品銷售 | | | | |
在某個時間點向客户傳輸的產品 | | $ | 137,324 | | | $ | 200,982 | |
隨着時間的推移將產品轉移到客户手中 | | 9,542 | | | 8,429 | |
| | $ | 146,866 | | | $ | 209,411 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
服務銷售 | | | | |
在某個時間點轉移給客户的服務 | | $ | 9,623 | | | $ | 12,361 | |
隨時間推移轉移給客户的服務 | | 13,031 | | | 11,367 | |
| | $ | 22,654 | | | $ | 23,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月內, |
| | 2020 | | 2019 |
服務銷售 | | | | |
在某個時間點轉移給客户的服務 | | $ | 27,268 | | | $ | 35,650 | |
隨時間推移轉移給客户的服務 | | 36,681 | | | 32,563 | |
| | $ | 63,949 | | | $ | 68,213 | |
下表顯示了我們基於客户帳單地址(以千為單位,未經審計)按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
對外部客户的總銷售額 | | | | |
美國 | | $ | 28,865 | | | $ | 37,166 | |
EMEA(1) | | 20,648 | | | 26,424 | |
其他亞太地區(1) | | 11,463 | | | 16,120 | |
中國 | | 7,758 | | | 7,751 | |
其他美洲(1) | | 2,002 | | | 3,055 | |
| | $ | 70,736 | | | $ | 90,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月內, |
| | 2020 | | 2019 |
對外部客户的總銷售額 | | | | |
美國 | | $ | 86,401 | | | $ | 108,174 | |
EMEA(1) | | 61,058 | | | 87,554 | |
其他亞太地區(1) | | 37,532 | | | 46,550 | |
中國 | | 19,991 | | | 25,007 | |
其他美洲(1) | | 5,833 | | | 10,339 | |
| | $ | 210,815 | | | $ | 277,624 | |
(1) 區域代表歐洲、中東和非洲(EMEA);亞太地區,不包括中國(其他APAC);以及加拿大、墨西哥和巴西(其他美洲)。
對於與我們的測量和成像設備及相關軟件相關的收入,我們根據我們對獨立銷售價格的最佳估計,將合同價格分配給履行義務。我們利用在類似情況下單獨向客户銷售適用產品和服務的數據(軟件許可證除外)進行此分配估計。對於軟件許可,我們使用殘差法將合同價格分配給履行義務。與我們的測量和成像設備及相關軟件相關的收入通常在從我們的設施裝運或交付到客户位置時確認,這由商定的運輸條款確定,屆時我們有權獲得付款,所有權和控制權已移交給客户。軟件安排通常包括被認為是合同後支持(“PCS”)的短期維護,這被認為是單獨的履行義務。我們通常根據維護續約率確定此PCS組件的獨立銷售價格。維護續訂在銷售時,在維護協議期限內以直線方式確認。*產品和服務的付款在轉讓控制權或開始交付服務(視情況而定)後的短時間內收取。
此外,客户經常在購買測量設備和相關軟件時購買延長保修。當服務隨着時間的推移轉移給客户時,保修被認為是一種履約義務,因此,我們在保修期內以直線方式確認收入。延長保修銷售主要包括延長的合同期一個月和三年.
隨着時間的推移,我們將與轉移給客户的交付成果相關的佣金費用資本化,並在合同期限內按比例攤銷此類成本。截至2020年9月30日,與遞延佣金相關的遞延成本資產約為$3.0百萬為便於分類,$2.0百萬美元和$1.0百萬美元分別包含在我們截至2020年9月30日的壓縮綜合資產負債表上的預付費用以及其他流動資產和其他長期資產中。截至2019年12月31日,與遞延佣金相關的遞延成本資產約為$3.12000萬。為便於分類,$2.1300萬美元和300萬美元1.0截至2019年12月31日,我們的簡明綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產和其他長期資產分別包括100萬美元。
我們的簡明綜合資產負債表上報告的未賺取服務收入負債反映了履行延長保修和軟件維護的剩餘履約義務的合同負債。我們精簡的綜合資產負債表中未賺取的服務收入的當前部分是我們預計在適用的資產負債表日期後12個月內確認為收入的部分,該部分與延長保修和軟件維護合同債務有關。我們的精簡綜合資產負債表上的未賺取服務收入減去當前部分,是我們預計將確認到與延長保修和軟件維護合同責任有關的適用資產負債表日期後12個月以上的收入。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了7.8百萬美元和$29.8截至以下日期,我們的精簡合併資產負債表上遞延的收入為80萬美元2019年12月31日。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了美元6.3百萬美元和25.9截至2018年12月31日,我們合併資產負債表上遞延的收入為1.8億美元。
我們某些合約的性質會產生不同的對價,這些對價可能會受到限制,主要與銷售退貨和與某些政府客户簽訂的合同的津貼有關。我們需要估算與銷售退貨相關的合同資產,並記錄相應的銷售成本調整。我們的銷售退貨津貼大約是美元。0.1截至2020年9月30日和2019年9月30日,均為3.8億美元。
在銷售交易中向客户收取的運費和手續費記錄在產品銷售中,發生的運輸和處理成本記錄在銷售成本中。我們從銷售額中剔除與創收活動同時徵收的任何增值税和其他税。
注6-短期投資
我們帶着不是的截至2020年9月30日的短期投資。截至2019年12月31日底的短期投資由總額為美元的美國國庫券組成。24.8百萬美元,其中包括美元8.9於2020年3月12日到期的100萬美元15.92020年6月11日到期的100萬美元。2019年12月31日持有的2020年3月12日到期的美國國庫券和2020年6月11日到期的美國國庫券的利率為。1.8%、%和%1.4%。
注7-應收賬款
應收賬款由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至,截至 2019年12月31日 |
應收帳款 | $ | 51,417 | | | $ | 79,611 | |
信貸損失撥備 | (3,884) | | | (3,449) | |
總計 | $ | 47,533 | | | $ | 76,162 | |
與信貸損失準備金有關的活動如下:
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
信貸損失準備期初餘額 | $ | (3,449) | |
本期預期信貸損失準備金 | (1,335) | |
追討先前沖銷的款額 | 900 | |
信貸損失準備期末餘額 | $ | (3,884) | |
注8-庫存清單
存貨採用先進先出(“FIFO”)法,以成本或可變現淨值中較低者列報。我們主要有三類庫存:1)待售製成品;2)銷售示範庫存--用於支持我們的銷售隊伍進行演示並待售的成品;以及3)服務庫存--用於支持我們的服務部門並待售的已完成產品和部件。運輸和搬運成本在我們的簡明綜合經營報表中被歸類為銷售成本的一個組成部分。銷售示範庫存由我們的銷售代表持有,最多可達三年,屆時將以成本或可變現淨值較低的價格表示,並將其作為二手設備進行翻新並轉移到成品。我們預計這些翻新的單元將保留在產成品庫存中,並在12幾個月的價格導致毛利率下降。服務庫存用於在客户的設備需要服務或維修時,向客户提供享有高級保修的臨時更換產品,並用作培訓設備。服務庫存可以出售;但是,管理層預計服務庫存不會在12個月內出售,因此將該庫存歸類為長期資產。我們用於培訓或維修並認為不再可供銷售的服務庫存以較低的成本或可變現淨值轉移到固定資產,並在其剩餘壽命內折舊,通常三年.
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
原料 | $ | 32,044 | | | $ | 36,956 | |
成品 | 17,960 | | | 21,598 | |
庫存,淨額 | $ | 50,004 | | | $ | 58,554 | |
| | | |
服務和銷售示範庫存,淨額 | $ | 33,181 | | | $ | 33,349 | |
注9-每股虧損
每股基本虧損是用淨虧損除以加權平均流通股數來計算的。每股攤薄虧損也是通過考慮潛在普通股對淨虧損和加權平均流通股數量的影響來計算的。我們潛在的普通股包括員工股票期權、限制性股票單位和基於業績的獎勵。我們的潛在普通股被包括在稀釋後每股收益的計算中,而增加這樣的潛在普通股並不是反稀釋的。只有在基本業績條件(及任何適用的市場條件)(I)於報告期末滿足,或(Ii)若報告期末為相關或有事件期末而按庫藏股方法計算的結果將會被攤薄的情況下,才會將業績獎勵計入每股攤薄收益的計算範圍內,業績基礎獎勵才包括在計算攤薄每股收益的範圍內,而基礎業績條件(及任何適用的市場條件)(I)於報告期末滿足,或(Ii)若報告期末為相關或有期末,則被視為滿足。當我們報告所述期間的淨虧損時,稀釋後每股淨虧損的計算不包括我們潛在的普通股,因為這將是反稀釋的影響。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,大約有871,864在行使期權和或有歸屬基於業績的限制性股票單位時可發行的股票,這些股票被排除在攤薄計算之外,因為它們是反攤薄的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,大約有1,050,039在行使期權時可以發行的股票,這些期權被排除在稀釋計算之外,因為它們是反稀釋的。
計算每股基本虧損和稀釋虧損時使用的普通股數量對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 股份 | | 每股 金額 | | 股份 | | 每股 金額 |
每股基本虧損 | 17,797,390 | | | $ | (0.17) | | | 17,367,228 | | | $ | (0.36) | |
稀釋證券的影響 | — | | | — | | | — | | | — | |
稀釋每股虧損 | 17,797,390 | | | $ | (0.17) | | | 17,367,228 | | | $ | (0.36) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 股份 | | 每股 金額 | | 股份 | | 每股 金額 |
每股基本虧損 | 17,757,359 | | | $ | (1.51) | | | 17,352,386 | | | $ | (0.72) | |
稀釋證券的影響 | — | | | — | | | — | | | — | |
稀釋每股虧損 | 17,757,359 | | | $ | (1.51) | | | 17,352,386 | | | $ | (0.72) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注10-應計負債
應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 |
應計薪酬和福利 | $ | 12,373 | | | $ | 15,366 | |
應計重組成本 | 3,430 | | | — | |
累計保修 | 1,447 | | | 2,090 | |
專業費和律師費 | 1,961 | | | 1,793 | |
所得税以外的其他税 | 2,948 | | | 4,077 | |
一般事務行政合同或有負債(見附註13) | 13,052 | | | 11,886 | |
其他應計負債 | 2,411 | | | 2,860 | |
| $ | 37,622 | | | $ | 38,072 | |
與累計保修相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
期初餘額 | $ | 2,090 | | | $ | 2,571 | |
保修費用撥備 | 1,778 | | | 2,672 | |
履行保證義務 | (2,421) | | | (3,132) | |
期末餘額 | $ | 1,447 | | | $ | 2,111 | |
注11-公允價值計量
我們的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、客户存款、應付賬款和應計負債。由於該等金融工具的短期性質,該等金融工具的賬面值接近其公允價值。
在經常性基礎上按公允價值計量的負債在下表中根據對估值的重要投入的最低水平進行分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 |
負債: | | | | | |
或有對價(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 980 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 980 | |
| 截至2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 |
負債: | | | | | |
或有對價(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 733 | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 733 | |
(1)或有對價負債是指根據前所有者達到未來產品發佈里程碑向我們收購的某些公司的前所有者支付的安排,並分別在截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他長期負債和應計負債中報告。我們使用概率加權貼現現金流模型來估計或有對價負債的公允價值。這些概率權重在內部制定,並按季度進行評估。根據這些安排,餘下的未貼現最高付款為$。1.2截至2020年9月30日,達到100萬。
注12-重組
在2020年第一季度,我們的董事會批准了一項全球重組計劃(“重組計劃”),旨在支持我們的戰略計劃,努力改善經營業績,並確保我們有適當的結構和資源,為我們的股東和客户提供更多和可持續的價值。重組計劃下的主要活動包括繼續注重效率和節約成本的努力,其中包括將員工總數減少約500員工在完成重組計劃後。
預計到2021年底,這些活動將基本完成。税前費用約為$492019年第四季度,與實施我們的新戰略計劃有關的記錄為1.8億美元,包括以下內容:
•$21.2商譽減值1.8億美元;
•$12.8700萬英鎊的費用,增加了我們對過剩和陳舊庫存的準備金;
•$10.5與近期收購相關的無形資產減值100萬美元;
•$1.4與資本化專利相關的無形資產減值100萬美元;
•$3.4700萬美元的其他資產減值和其他費用。
關於重組計劃,我們記錄了大約#美元的税前費用。13.72020年第一季度為3.8億美元,0.6第二季度為3.8億美元,第二季度為0.3第三季度為3.6億美元,主要包括遣散費和相關福利、專業費用和其他相關費用和成本,包括#美元的非現金支出0.4與出售我們的光子業務和3D設計相關資產相關的600萬美元。我們收到了$0.7第二季度用於處置我們的光子業務和3D設計相關資產的現金支付為1.6億美元。我們估計總的額外税前費用為$。72000萬至$172020財年剩餘時間和2021財年上半年為2.5億美元。
目前,我們正在繼續評估未來的關鍵活動,這些額外費用將通過這些活動產生。實際結果,包括重組計劃的成本,可能與我們的預期大不相同,導致我們無法實現重組計劃和我們的新戰略計劃的預期收益,並對我們執行未來計劃和戰略的能力產生負面影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
關於重組計劃,我們支付了$0.92020年第一季度為3.8億美元,4.52020年第二季度為3.8億美元,2.92020年第三季度為1.2億美元,主要包括遣散費和相關福利。我們預計還需要額外的$92000萬至$112020財年剩餘時間和2021財年上半年將支付的現金支付中,有1.8億美元與重組計劃相關。截至2020年9月30日的9個月中,與應計重組費用和現金支付相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和其他福利 | | 專業費用和其他相關費用 | | 總計 |
2020年2月14日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
增加/減少費用 | 11,633 | | | 2,580 | | | 14,213 | |
現金支付 | (8,265) | | | (2,518) | | | (10,783) | |
2020年9月30日的餘額 | 3,368 | | | 62 | | | 3,430 | |
注13-承諾和或有事項
購買承諾-我們在正常業務過程中對產品和服務作出購買承諾。這些採購通常涵蓋以下產品的生產需求60至120在整個產品生命週期內為客户單位提供服務以及保修承諾所需的天數和材料。截至2020年9月30日,我們大約有49.3預計在未來12個月內交付的採購承諾為100萬美元。
法律程序-我們沒有參與任何法律程序,包括在正常業務過程中出現的例行訴訟,而我們相信這些訴訟會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
美國政府的承包事務-自2002年以來,我們根據總務管理局(“GSA”)聯邦供應時間表合同(“GSA合同”)向美國政府(“政府”)出售我們的產品和相關服務,目前正在根據兩份此類GSA合同向政府銷售我們的產品和相關服務。每份GSA合約均受廣泛的法律及規管規定所規限,其中包括一項減價條款(“減價條款”),該條款一般規定我們須降低根據GSA合約向政府收取的價格,以符合向某些基準客户收取的最低價格。
2018年第四季度末,在一次內部審查中,我們初步確定,我們的某些定價做法可能導致政府根據GSA合同的降價條款被收取過高的費用(“GSA問題”)。因此,我們進行了補救工作,包括但不限於,確定額外的控制和程序,以確保未來遵守GSA合同的定價和其他要求。我們還聘請了外部法律顧問和法務會計師協助這些工作,並對我們在GSA合同下的定價和其他做法進行全面審查(“審查”)。2019年2月14日,我們向GSA及其監察長辦公室報告了GSA事項。
由於GSA事件,2018年第四季度,我們的總銷售額減少了4.8根據GSA合同,估計累計銷售額調整百萬美元,代表過去六年根據GSA合同向政府收取的估計過高費用。此外,2018年第四季度,我們錄得0.5與估計的累計銷售額調整有關的預計利息淨額增加了利息支出,導致估計總負債為#美元。5.3300萬美元用於GSA事件。此調整基於我們截至2019年2月20日的初步審查,也就是我們截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告的日期。此外,在2019年第一季度,我們還記錄了額外的美元0.1與估計的累計銷售額調整相關的1.7億美元的計入利息。
2019年7月15日,我們向GSA及其監察長辦公室提交了一份報告,闡述了我們外部法律顧問和法務會計師進行的審查結果。根據審查結果,我們將2019年第二季度的總銷售額減少了5.82000萬銷售額調整,反映估計總超收費用為$10.62011年7月至2019年3月期間的GSA合同下的100萬美元。此外,我們還記錄了增加的$0.7與2019年剩餘時間的估計累計銷售調整相關的預計利息為100萬美元,這增加了利息支出,淨額和6.5GSA事項的估計總負債增加了100萬美元。
2020年1月,我們收到了GSA及其監察長辦公室要求提供更多信息的請求,我們的通信截止到2020年6月。作為這項持續調查的結果,我們將2020年第二季度的總銷售額減少了0.62000萬銷售額調整,反映估計總超收費用為$11.2根據GSA合同,從2011年7月到2020年9月期間,GSA合同規定的費用為2000萬美元。我們正在與GSA合作,迴應調查產生的任何額外詢問。我們記錄了一個增量$0.2與2020年第三季度估計累計銷售額調整相關的計入利息為1.8億美元。截至提交本季度報告Form 10-Q的日期,我們已記錄了GSA事項的總負債估計總額為$13.1百萬
我們打算全力配合這項調查和任何其他政府調查。政府對此事的審查或調查可能會導致我們受到民事和刑事處罰、行政制裁以及合同補救措施,包括但不限於終止GSA合同、償還根據GSA合同已收到的款項、沒收利潤、損害賠償、暫停付款、罰款,以及暫停或禁止與政府以及可能的美國州和地方政府開展業務。根據聯邦虛假索賠法案和可能的類似州法律,我們還可能面臨訴訟和賠償,其中可能包括三倍的損害賠償、罰款、手續費和費用索賠。因此,我們不能合理地預測政府現時檢討或調查這件事的結果,或將來對我們的財政影響。這些結果中的任何一個都可能對我們的聲譽、我們的銷售額、經營結果、現金流和財務狀況以及我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。此外,我們已招致,並會繼續招致與檢討及政府就此事作出迴應有關的法律及有關費用。
附註14-租契
我們擁有製造設施、公司辦公室、研發設施、銷售和培訓設施、車輛和某些設備的運營和融資租賃,根據這些租賃,我們承擔承租人的角色。我們不以出租人的身份出租資產。我們的租約剩餘租期不到一年到大約六年了,其中一些選項包括將租約延長最多八年了,其中一些包括在以下範圍內終止租約的選項三個月。我們不參與任何實質性的轉租活動。
我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在我們精簡綜合資產負債表的經營租賃使用權(“ROU”)資產、租賃負債和租賃負債減去流動部分。融資租賃包括在我們精簡的綜合資產負債表中的財產和設備、淨額、租賃負債和租賃負債減去流動部分。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。取決於指數或費率的可變租賃支付在計算ROU資產和租賃負債時包括可變部分。不依賴於指數或費率的可變租賃付款在發生時計入費用。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率,我們使用基於租約開始日可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項和租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將在租賃開始時行使該選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
雖然我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議,但我們將租賃和非租賃組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 | | 三個月 2019年9月30日 | | 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
經營租賃成本 | $ | 2,245 | | | $ | 2,039 | | | $ | 6,306 | | | $ | 6,036 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
ROU資產攤銷 | $ | 77 | | | $ | 88 | | | $ | 237 | | | $ | 278 | |
租賃負債利息 | 6 | | | 11 | | | 23 | | | 35 | |
融資租賃總成本 | $ | 83 | | | $ | 99 | | | $ | 260 | | | $ | 313 | |
我們確認期限為12個月或12個月以下的短期租賃支付的租賃款項。我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的短期租賃成本都不到$0.1百萬我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的短期租賃成本為$0.1300萬美元和300萬美元0.2分別為2000萬人。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 15,060 | | | $ | 18,418 | |
| | | |
當期經營租賃負債 | $ | 4,792 | | | $ | 6,349 | |
經營租賃負債-減去流動部分 | 11,586 | | | 13,272 | |
*經營租賃總負債 | $ | 16,378 | | | $ | 19,621 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
財產和設備,按成本計算 | $ | 1,806 | | | $ | 1,870 | |
累計折舊 | (1,338) | | | (1,150) | |
**包括財產和設備,淨值 | $ | 468 | | | $ | 720 | |
| | | |
流動融資租賃負債 | $ | 297 | | | $ | 325 | |
融資租賃負債-減去流動部分 | 195 | | | 426 | |
*融資租賃總負債 | $ | 492 | | | $ | 751 | |
| | | |
加權平均剩餘租期(年): | | | |
*經營租約 | 4.21 | | 4.48 |
*融資租賃。 | 2.06 | | 2.48 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
*經營租約 | 5.30 | % | | 5.10 | % |
*融資租賃。 | 5.07 | % | | 5.09 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 6,451 | | | $ | 6,134 | | | |
融資租賃的營業現金流 | 23 | | | 35 | | | |
融資租賃帶來的現金流融資 | 237 | | | 273 | | | |
| | | | | |
以租賃義務換取的ROU資產: | | | | | |
經營租賃 | $ | 1,758 | | | $ | 8,170 | | | |
租賃負債的期限如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2020年(不包括前9個月) | $ | 5,551 | | | $ | 315 | |
2021 | 3,854 | | | 129 | |
2022 | 3,203 | | | 50 | |
2023 | 2,761 | | | 22 | |
2024 | 1,981 | | | 4 | |
此後 | 1,033 | | | — | |
租賃付款總額 | $ | 18,383 | | | $ | 520 | |
扣除的計入利息 | (2,005) | | | (28) | |
總計 | $ | 16,378 | | | $ | 492 | |
注15-業務合併
2020年8月21日,我們收購了高級技術解決方案公司(以下簡稱ATS)的全部流通股,ATS是一家專注於3D數字雙胞胎解決方案技術的瑞典公司,收購價為歐元5.12000萬(美元)6.0(100萬)支付,扣除獲得的現金,有待某些額外的成交後調整,最高可達歐元1.02000萬(美元)1.2(百萬),如果某些產品開發里程碑在一年內實現,前所有者可能賺取的或有對價三年期句號。美元金額已根據收購結束日生效的外匯匯率從歐元兑換而來。我們相信,此次收購使公司能夠為汽車和航空航天等行業提供高精度的3D數字孿生模擬。ATS截至收購日及之後的運營結果已包括在我們截至2020年9月30日的簡明綜合財務報表中,以及截至2020年9月30日的三個月和九個月。
對ATS的收購構成了由ASC主題805定義的業務組合,業務合併。因此,收購的資產和承擔的負債在收購之日按其公允價值入賬。下面的收購價分配代表我們對收購的資產和承擔的收購負債的公允價值的初步確定。
以下是我們在收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值與收購價的分配情況摘要:
| | | | | | | | |
| | 公允價值(2) |
收購的有形資產: | | |
--應收賬款 | | $ | 185 | |
庫存減少。 | | 312 | |
*其他資產 | | 389 | |
收購的總資產 | | 886 | |
| | |
承擔的負債: | | |
*應付賬款和應計負債 | | (355) | |
承擔的總負債 | | (355) | |
| | |
*無形資產 | | 1,295 | |
取得的淨資產 | | 1,826 | |
| | |
*遞延所得税負債 | | (277) | |
*商譽 | | 5,467 | |
*或有對價(1) | | (980) | |
支付的購買價格,扣除獲得的現金後的淨額 | | $ | 6,036 | |
*或有對價(1) | | 980 | |
購買總價 | | $ | 7,016 | |
(1)這一總額主要包括預計或有對價的公允價值。
(2)根據收購結束日的外匯匯率從歐元兑換成美元的金額。
收購產生的商譽主要包括合併業務帶來的預期協同效應以及勞動力的價值。這項商譽不能扣税。收購和整合成本不作為轉讓對價的組成部分計入,但在發生該等成本的期間計入費用。到目前為止,我們還沒有為收購ATS產生任何實質性的收購或整合成本。ATS的預計財務結果沒有公佈,因為這些交易的影響,無論是單獨的還是總體的,對我們的綜合財務結果都不是實質性的。
以下為分配給ATS收購所獲無形資產的收購價詳情:
| | | | | | | | | | | |
| | 金額 | 加權平均壽命(年) |
*品牌 | | $ | 33 | | 1 |
現代科技 | | 767 | | 5 |
改善客户關係 | | 495 | | 10 |
*取得的無形資產公允價值 | | $ | 1,295 | | 7 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下信息應與本Form 10-Q中其他部分包含的簡明綜合財務報表(包括其附註)以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。
法羅技術公司(“法羅”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)在本報告中作出了“前瞻性陳述”(符合1995年“私人證券訴訟改革法”的定義)。非歷史事實或描述我們的計劃、信念、目標、意圖、目標、預測、預期、假設、戰略或未來事件的陳述均為前瞻性陳述。此外,諸如“可能”、“將會”、“將是”、“未來”、“戰略”、“相信”、“計劃”、“應該”、“可能”、“尋求”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“目標”、“項目”、“預測“目標”和類似的詞語識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能會受到許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。因此,不應過分依賴這些前瞻性陳述。除非法律另有要求,否則我們不打算更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
•我們所在地區的製造業或國內和國際經濟衰退;
•新冠肺炎疫情的影響,包括對我們商業運作的影響,以及它對一般經濟和金融市場狀況的影響;
•我們無法實現我們向一家圍繞職能重組的公司轉型的預期好處,以提高我們銷售組織的效率和運營效率;
•我們無法成功執行我們的新戰略計劃和重組計劃,包括但不限於額外的減損費用和/或高於預期的遣散費和現有成本,以及我們無法實現此類計劃的預期收益;
•我們無法進一步滲透我們的客户基礎和目標市場;
•他人開發新的或改進的產品、工藝或技術,使我們的產品競爭力降低或過時;
•我們無法通過開發新產品和改進現有產品來保持我們認為的技術優勢;
•美國政府審查或調查我們根據綜合服務管理局聯邦供應時間表合同可能向美國政府收取過高費用的結果,任何由此對我們施加的處罰、損害或制裁,以及我們可能成為其中一方的任何訴訟的結果,未來政府銷售的損失,以及對客户和供應商關係以及我們聲譽的潛在影響;
•與擴大國際業務相關的風險,如人員配備和管理海外業務的困難,政治和經濟不穩定的增加,遵守可能不斷變化的進出口法規,以及遵守各種美國和外國法律和勞工慣例的負擔和潛在風險;
•貿易法規的變化,這導致進口鋼材、鋼材副產品、鋁和鋁副產品以及我們用於生產測量設備的各種其他原材料的價格上漲,以及我們將這些成本轉嫁給我們的客户或要求我們的供應商吸收這些成本的能力;
•外國法規的變化,可能導致我們作為出口產品銷售給國際客户的測量儀器的價格上漲,我們的客户願意承擔增加的進口關税,以及對我們的盈利能力造成的相應影響;
•我們無法成功識別和收購目標公司,無法從已完成的收購中獲得預期收益並有效整合,包括我們最近在斯堪的納維亞AB收購的應用技術解決方案公司;
•我們客户所在行業的週期性,以及客户獲得流動性和資金方面的重大不利變化;
•計算機輔助測量市場的潛力和我們產品的潛在採用率的變化,這是難以量化和預測的;
•我們沒有能力保護我們在美國和其他國家的專利和其他專有權利;
•我們無法充分建立和維持對財務報告的有效內部控制;
•我們年度和季度經營結果的波動以及無法實現我們的財務經營目標的原因包括但不限於(I)針對我們的訴訟和監管行動,(Ii)我們產品的質量問題,(Iii)由於產品陳舊導致的庫存過剩或陳舊,收縮或其他庫存損失,對我們產品的需求變化,廢料或材料價格變化,(Iv)原材料價格波動和其他通脹壓力,(V)我們製造能力的擴大,(Vi)客户訂單的規模和時間,(Vii)完成訂單和發貨我們的產品所需的時間,(Viii)我們向新客户銷售週期的長度以及進一步滲透我們現有客户羣所發生的時間和費用,(Ix)與新產品推出相關的製造效率低下,(X)與新產品推出相關的成本,如產品開發、營銷、裝配線啟動成本和低介紹期生產量,(Xi)新產品和產品增強的時機和市場接受度,(Xii)由於預期新產品和產品增強而推遲客户訂單,(Xiii)由於我們的銷售和營銷計劃無法實現其銷售目標,(Xiv)與在美國以外開設新的銷售辦事處相關的啟動成本,(Xv)在未按比例調整固定成本的情況下的收入波動,(Xvi)我們的庫存和固定資產管理效率低下,(Xvii)遵守包括健康、安全和環境事項在內的政府法規,以及(Xviii)與新銷售人員的培訓和啟動時間相關的成本;
•由於銷售的產品組合不同以及不同產品和銷售渠道的毛利率不同而導致的毛利率變化;
•適用的法律、規則或法規的變更,或其解釋或執行,或制定適用於我們的業務運營的新法律、規則或法規,或要求我們為遵守規定而招致重大費用的新法律、規則或法規的制定;
•我們不能成功遵守歐盟“限制危險物質指令”和“廢棄電子電氣設備指令”的要求;
•我們的產品無法取代傳統的測量儀器,獲得廣泛的市場認可;
•競爭性產品和定價對我們當前產品的影響;
•我們有能力成功完成我們的高管交接,並失去我們的任何高管或其他關鍵人員;
•研發工程師、應用工程師招收困難;
•未能有效管理任何未來增長的影響;
•政府開支削減或預計削減的影響,或未來政府開支水平的不確定性,特別是在國防部門;
•我們的有效所得税税率的變化,這使得我們很難預測我們的季度和年度有效所得税税率,以及美國2017年減税和就業法案對外國子公司全球無形低税收入的影響;
•關鍵供應商流失,無法在合理的時間內或按商業上合理的條件找到足夠的替代供應商;
•匯率波動的影響;
•估計和假設對關鍵會計政策的影響,以及採用最近發佈的會計公告的影響;
•新產品的推出和對現有產品的改進所增加的保修成本的大小;
•我們的工廠是否足以滿足生產要求;
•繼續我們的股票回購計劃;
•我們的營運資金和運營現金流是否充足,以滿足我們的長期流動性需求;
•我們產品生產或銷售的地理位置變化對我們有效所得税税率的影響;
•我們是否有能力遵守外國司法管轄區對優惠税率的要求;以及
•第一部分第1a項討論的其他風險和不確定因素。我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素以及本Form 10-Q季度報告中確定的風險。
此外,新的風險和不確定性不時出現,除非法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新或審閲本Form 10-Q季度報告中包含的風險和不確定性。
概述
我們是一家設計、開發、製造、營銷和支持軟件驅動的三維(“3D”)測量和成像解決方案的全球性科技公司。這項技術允許在生產和質量保證過程中對零件和複雜結構進行高精度的3D測量、成像和比較。我們的設備用於檢查零部件和組件、快速成型、逆向工程、以3D方式記錄大體積或結構、測量和施工,以及事故現場或犯罪現場的調查和重建。我們的大部分產品通過直銷團隊在製造、工業、建築、測量、建築信息建模、建築、公共安全取證、文化遺產和其他應用領域的廣泛客户中銷售。我們的FaroArm®、Faro ScanArm®、Faro激光跟蹤器TM、Faro激光投影儀及其配套的cam2®、Buildit和Buildit投影儀軟件解決方案提供基於計算機輔助設計(“CAD”)的檢測、工廠級統計過程控制、高密度測量以及激光引導的裝配和生產。這些產品將測量、質量檢測和逆向工程功能與CAD和3D軟件集成在一起,以提高生產率,提高產品質量,減少製造過程中的返工和報廢,主要支持汽車、航空航天、金屬和機械製造以及其他工業製造市場的應用。我們的Faro Focus和Faro ScanPlan激光掃描儀及其配套的Faro Scene、Buildit、Faro as-BuildTM和Faro Zone公共安全取證軟件產品,主要用於建築、工程、建築和公共安全市場的各種3D建模、文檔和高密度測量應用。我們的Faro ScanArm®及其配套場景軟件還支持全數字化工作流程,用於捕獲真實世界的幾何圖形,以增強設計能力、實現創新並加快設計週期。
我們的收入主要來自銷售我們的測量設備和相關的多方面軟件程序。與這些產品相關的收入一般在裝運時確認。此外,我們還銷售與我們的產品相關的延長保修、培訓和技術諮詢服務。我們在保修期內以直線方式確認延長保修的收入,並在提供服務時確認培訓和技術諮詢服務的收入。
我們在世界各地的國際市場開展業務,並在澳大利亞、巴西、加拿大、中國、法國、德國、印度、意大利、日本、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、波蘭、葡萄牙、新加坡、韓國、西班牙、瑞典、瑞士、泰國、土耳其、英國和美國設有銷售辦事處。
對於來自歐洲、中東和非洲(“EMEA”)的客户訂單,我們在位於瑞士的製造工廠生產FaroArm®和Faro ScanArm®產品;對於來自亞太地區的客户訂單,我們位於新加坡的製造工廠生產FaroArm®和Faro ScanArm®產品;對於來自美洲的客户訂單,我們位於佛羅裏達的製造工廠生產FaroArm®和Faro ScanArm®產品。對於來自EMEA和亞太地區的客户訂單,我們在位於德國和瑞士的製造工廠生產我們的Faro Focus,對於來自美洲的客户訂單,我們在位於賓夕法尼亞州的製造工廠生產我們的Faro Focus。我們生產我們的FARO激光跟蹤器TM以及我們位於賓夕法尼亞州工廠的FARO激光投影儀產品。我們預計我們現有的所有制造設施都將具有必要的生產能力,以支持我們在2020年的批量需求。
我們將全資擁有的外國子公司計入各自外國司法管轄區的貨幣;因此,匯率波動可能會影響以不同貨幣計價並反映在我們簡明合併財務報表中的公司間賬户餘額的價值。我們知道有表外金融工具可用來對衝對外幣匯率的敞口,包括交叉貨幣掉期、遠期合約和外幣期權。然而,我們過去沒有使用過這樣的工具,在2019年或截至2020年9月30日的9個月中也沒有使用過。
收購ATS
2020年8月21日,我們收購了專注於3D數字孿生解決方案技術的瑞典公司斯堪的納維亞AB(簡稱ATS)的所有流通股,收購價格為510萬歐元(600萬美元),扣除收購的現金,有待某些額外的交易後調整,以及如果在三年內達到某些產品開發里程碑,前所有者可能賺取的最高100萬歐元(120萬美元)的或有對價。美元金額已根據收購結束日生效的外匯匯率從歐元兑換而來。我們相信,此次收購使公司能夠為汽車和航空航天等行業提供高精度的3D數字孿生模擬。ATS截至收購日及之後的運營結果已包括在我們截至2020年9月30日的簡明綜合財務報表中,以及截至2020年9月30日的三個月和九個月。
新冠肺炎及其對我們企業的影響
我們的業務極易受到流行病和其他公共衞生危機的經濟影響,包括持續爆發的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”),該病毒已在我們全球運營足跡的幾乎每個國家出現。在2020年第二季度和第三季度,由於新冠肺炎傳播的影響,我們所有服務市場對我們產品和服務的需求都出現了顯著下降。雖然新冠肺炎對我們的產品和服務的總體需求產生了負面影響,但全球流行病也為我們提供了適應虛擬環境並利用我們現有的虛擬銷售演示基礎設施的機會,我們已經使用了幾年的虛擬銷售演示基礎設施。隨着我們的客户利用遠程參與的機會並更好地瞭解我們的產品和軟件產品的功能,參加我們的虛擬培訓和產品信息研討會的人數有所增加。
我們繼續評估新冠肺炎對我們業務業績的持續影響,並繼續致力於採取行動,解決我們員工和客户的健康和安全問題,以及需求中斷和生產影響帶來的負面影響,包括但不限於以下幾點:
•以員工健康和安全為重點運營我們的業務,包括最大限度地減少出差、遠程工作政策、保持員工距離和改善我們所有設施的衞生狀況;
•監察我們的流動資金、減少流入我們製造設施的供應、有紀律的存貨管理,以及仔細審查我們的資本開支;以及
•不斷檢討我們的財務策略,以加強在這些動盪的金融市場中的財務靈活性。
截至2020年9月30日,我們繼續保持強勁的資本結構,現金餘額為1.635億美元,沒有債務。我們相信,我們的流動資金狀況足以滿足我們在合理可預見的未來的預計需求。
未來的發展,例如新冠肺炎在已經開始從大流行的早期影響中恢復過來的國家的潛在復甦,以及各國政府為應對未來的復甦而採取的行動,這些高度不確定和無法預測的事態發展將決定新冠肺炎疫情繼續影響本公司運營業績和財務狀況的程度。有關與新冠肺炎有關的風險的額外討論,請參閲本季度報告的表格10-Q第二部分中的風險因素項1A。
組織結構的變化和細分報告
從2016年第四季度到2019年第四季度,我們在五個市場垂直市場運營-3D製造、建築建築信息建模(“Construction BIM”)、公共安全取證、3D設計和光子學-並有三個報告細分市場-3D製造、建築BIM和新興垂直市場。正如我們在2019年第三季度Form 10-Q季度報告中所討論的那樣,我們的新管理團隊在我們的新任首席執行官(“CEO”)的領導下,為我們的業務制定並開始實施新的全面戰略計劃。作為我們戰略規劃過程的一部分,我們確定了我們業務中需要加強重點或需要改變的領域,以改善我們的效率和成本結構。在2019年第四季度,我們重新評估和重新定義了我們的入市戰略,重新聚焦了我們與客户的營銷接觸,並重新評估了我們的硬件產品組合。我們還開始專注於其他組織優化工作,包括簡化我們過於複雜的管理結構。
作為我們新戰略計劃的一部分,根據我們的首席執行官(同時也是我們的首席運營決策者(“CODM”))的建議,我們在2019年第四季度取消了垂直運營結構,並將公司重組為職能結構。我們的行政領導團隊現在由銷售、市場營銷、運營、研發以及一般和行政等領域的全球職能負責人組成,並在合併的單位級別為每個職能部門分配資源。我們不再有單獨的業務部門、部門經理或垂直領導向CODM報告運營、運營結果或低於公司總水平的級別或組件的規劃。取而代之的是,我們的CODM現在在全公司的基礎上分配資源和評估業績。基於這些變化,從2019年第四季度開始,我們現在報告為一個報告部門,開發、製造、
營銷、支持和銷售集成了基於CAD的檢驗和統計過程控制軟件以及3D文檔系統的基於CAD的質量保證產品。我們的報告部門銷售到各種終端市場,包括汽車、航空航天、金屬和機械製造、建築、工程、建築和公共安全。
新的戰略規劃和結構調整方案
除了公司結構的重組,作為我們戰略規劃過程的一部分,我們還評估了我們的硬件產品組合和我們最近收購的某些業務。作為這次評估的結果,我們正在簡化我們的硬件產品組合,停止銷售某些產品,並處置最近的某些收購。
除了實施我們的新戰略計劃外,我們的董事會於2020年2月14日批准了一項全球重組計劃(“重組計劃”),旨在支持我們的戰略計劃,努力改善經營業績,並確保我們有適當的結構和資源,為我們的股東和客户提供更多和可持續的價值。重組計劃下的主要活動包括繼續注重效率和節約成本的努力,其中包括在重組計劃完成後將員工總數減少約500人。
預計到2021年底,這些活動將基本完成。2019年第四季度,與實施我們的新戰略計劃相關的税前費用約為4900萬美元,包括以下內容:
•商譽減值2120萬美元;
•1280萬美元的費用,增加了我們對過剩和陳舊庫存的準備金;
•與最近收購相關的無形資產減值1050萬美元;
•與資本化專利相關的無形資產減值140萬美元;
•340萬美元的其他資產減值和其他費用。
在重組計劃方面,我們在2020年第一季度記錄了約1370萬美元的税前費用,在第二季度記錄了60萬美元的税前費用,主要包括遣散費和相關福利。我們估計2020財年剩餘時間的額外税前費用總額為700萬至1700萬美元。
實際結果,包括重組計劃的成本,可能與我們的預期大不相同,導致我們無法實現重組計劃和我們的新戰略計劃的預期收益,並對我們執行未來計劃和戰略的能力產生負面影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
對演示文稿的重新分類和相關更改
某些上一年的金額已在隨附的簡明合併財務報表中重新分類,以符合本期列報:
•銷售和營銷費用以及一般和行政費用現在在隨附的運營報表中一起作為銷售費用、一般費用和行政費用一起報告。以前,這些費用被報告為業務費用項下的兩個單獨的行項目。在本季度報告中,截至2019年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用金額已在Form 10-Q中重新分類,以反映銷售、一般和行政費用的重新分類,並與下表所示的本期列報一致;
•軟件維護收入現在作為產品銷售的一個組成部分在隨附的運營報表中報告。此前,這些收入是在服務銷售中報告的。在本季度報告中,與截至2019年9月30日的三個月和九個月的軟件維護收入相關的金額已在Form 10-Q中重新分類,以反映軟件維護收入的這種重新分類,並符合下表所述的本期列報;以及
•軟件維護銷售成本現在作為產品銷售成本的一個組成部分在隨附的運營報表中報告。以前,這些銷售成本在銷售服務成本中報告。在本季度報告中,與截至2019年9月30日的三個月和九個月的軟件維護銷售成本相關的金額已在Form 10-Q中重新分類,以反映軟件維護銷售成本的重新分類,並符合下表所述的本期列報方式。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | |
| 據報道, | | 銷售、一般和行政調整 | | 軟件維護和其他調整 | | 作為調整後的 |
銷貨 | | | | | | | |
產品 | $ | 63,641 | | | $ | — | | | $ | 3,147 | | | $ | 66,788 | |
服務 | 26,875 | | | — | | | (3,147) | | | 23,728 | |
總銷售額 | $ | 90,516 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90,516 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 26,495 | | | $ | — | | | $ | 591 | | | $ | 27,086 | |
服務 | 13,249 | | | — | | | (591) | | | 12,658 | |
銷售總成本 | $ | 39,744 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,744 | |
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | — | | | $ | 45,880 | | | $ | — | | | $ | 45,880 | |
銷售和營銷 | 30,218 | | | (30,218) | | | — | | | — | |
一般和行政 | 15,662 | | | (15,662) | | | — | | | — | |
研究與發展 | 10,783 | | | — | | | — | | | 10,783 | |
業務費用共計 | $ | 56,663 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,663 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | |
| 據報道, | | 銷售、一般和行政調整 | | 軟件維護和其他調整 | | 作為調整後的 |
銷貨 | | | | | | | |
產品 | $ | 200,434 | | | $ | — | | | $ | 8,977 | | | $ | 209,411 | |
服務 | 77,190 | | | — | | | (8,977) | | | 68,213 | |
總銷售額 | $ | 277,624 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 277,624 | |
| | | | | | | |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 83,632 | | | $ | — | | | $ | 1,910 | | | $ | 85,542 | |
服務 | 39,461 | | | — | | | (1,910) | | | 37,551 | |
銷售總成本 | $ | 123,093 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 123,093 | |
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | — | | | $ | 131,909 | | | $ | — | | | $ | 131,909 | |
銷售和營銷 | 87,438 | | | (87,438) | | | — | | | — | |
一般和行政 | 44,471 | | | (44,471) | | | — | | | — | |
研究與發展 | 33,048 | | | — | | | — | | | 33,048 | |
業務費用共計 | $ | 164,957 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 164,957 | |
下表彙總了我們的精簡合併操作報表上每個行項目的基於庫存的補償費用總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
銷售成本 | | | | | | | |
產品 | $ | 39 | | | $ | 170 | | | $ | 234 | | | $ | 482 | |
服務 | 88 | | | 100 | | | 257 | | | 288 | |
銷售總成本 | $ | 127 | | | $ | 270 | | | $ | 491 | | | $ | 770 | |
| | | | | | | |
營業費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | $ | 1,527 | | | $ | 2,745 | | | $ | 4,666 | | | $ | 7,052 | |
研究與發展 | 430 | | | 372 | | | 1,271 | | | 881 | |
業務費用共計 | $ | 1,957 | | | $ | 3,117 | | | $ | 5,937 | | | $ | 7,933 | |
本季度報告中在Form 10-Q中報告的金額(以百萬為單位)是根據以千為單位的金額計算的。因此,由於四捨五入,報告的組件之和(百萬)可能不等於報告的總數(百萬)。由於使用了四捨五入的數字,下面表格中的某些列和行可能無法添加。顯示的百分比是根據各自的金額(以千為單位)計算的。
運營結果
下表列出了在所示期間,我們未經審計的經營結果以美元金額和佔總銷售額的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
(千美元) | 2020 | | 銷售額的百分比 | | 2019 | | 銷售額的百分比 | | 2020 | | 銷售額的百分比 | | 2019 | | 銷售額的百分比 | | | | |
銷貨 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 48,082 | | | 68.0 | % | | $ | 66,788 | | | 73.8 | % | | $ | 146,866 | | | 69.7 | % | | $ | 209,411 | | | 75.4 | % | | | | |
服務 | 22,654 | | | 32.0 | % | | 23,728 | | | 26.2 | % | | 63,949 | | | 30.3 | % | | 68,213 | | | 24.6 | % | | | | |
總銷售額 | 70,736 | | | 100.0 | % | | 90,516 | | | 100.0 | % | | 210,815 | | | 100.0 | % | | 277,624 | | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | 22,413 | | | 31.7 | % | | 27,086 | | | 29.9 | % | | 66,812 | | | 31.7 | % | | 85,542 | | | 30.8 | % | | | | |
服務 | 12,025 | | | 17.0 | % | | 12,658 | | | 14.0 | % | | 34,936 | | | 16.6 | % | | 37,551 | | | 13.5 | % | | | | |
銷售總成本 | 34,438 | | | 48.7 | % | | 39,744 | | | 43.9 | % | | 101,748 | | | 48.3 | % | | 123,093 | | | 44.3 | % | | | | |
毛利 | 36,298 | | | 51.3 | % | | 50,772 | | | 56.1 | % | | 109,067 | | | 51.7 | % | | 154,531 | | | 55.7 | % | | | | |
營業費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 30,163 | | | 42.6 | % | | 45,880 | | | 50.7 | % | | 96,523 | | | 45.8 | % | | 131,909 | | | 47.5 | % | | | | |
研究與發展 | 10,754 | | | 15.2 | % | | 10,783 | | | 11.9 | % | | 31,355 | | | 14.9 | % | | 33,048 | | | 11.9 | % | | | | |
重組成本 | 239 | | | 0.3 | % | | — | | | — | % | | 14,563 | | | 6.9 | % | | — | | | — | % | | | | |
業務費用共計 | 41,156 | | | 58.2 | % | | 56,663 | | | 62.6 | % | | 142,441 | | | 67.6 | % | | 164,957 | | | 59.4 | % | | | | |
運營損失 | (4,858) | | | (6.9) | % | | (5,891) | | | (6.5) | % | | (33,374) | | | (15.8) | % | | (10,426) | | | (3.8) | % | | | | |
其他(收入)費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 161 | | | 0.2 | % | | (24) | | | — | % | | 407 | | | 0.2 | % | | 72 | | | — | % | | | | |
其他費用,淨額 | (256) | | | (0.4) | % | | 514 | | | 0.6 | % | | 334 | | | 0.2 | % | | 2,398 | | | 0.9 | % | | | | |
所得税優惠前虧損 | (4,763) | | | (6.7) | % | | (6,381) | | | (7.0) | % | | (34,115) | | | (16.2) | % | | (12,896) | | | (4.6) | % | | | | |
所得税優惠 | (1,739) | | | (2.5) | % | | (182) | | | (0.2) | % | | (7,336) | | | (3.5) | % | | (444) | | | (0.2) | % | | | | |
淨損失 | $ | (3,024) | | | (4.3) | % | | $ | (6,199) | | | (6.8) | % | | $ | (26,779) | | | (12.7) | % | | $ | (12,452) | | | (4.5) | % | | | | |
合併結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
銷貨。總銷售額減少了1980萬美元,降幅為21.9%,tO截至2020年9月30日的三個月為7070萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為9050萬美元。截至2020年9月30日的三個月,產品總銷售額減少了1870萬美元,降幅為28.0%,從截至2019年9月30日的三個月的6680萬美元降至4810萬美元。我們的產品銷量下降主要是由於終端市場需求疲軟(與新冠肺炎疫情相關)以及其他市場狀況波動的不利影響。在截至2020年9月30日的三個月中,服務收入從截至2019年9月30日的2,370萬美元下降到2,270萬美元,降幅為4.5%,這主要是由於與新冠肺炎疫情相關的終端市場需求疲軟的不利影響。外匯匯率對60萬美元的總銷售額產生了積極影響,減少了我們總銷售額下降約0.6個百分點的百分比,這主要是由於歐元對美元的匯率走強。
毛利。截至2020年9月30日止三個月,毛利由截至2019年9月30日止三個月的5,080萬美元下降至3,630萬美元,降幅為28.5%;毛利率由截至2019年9月30日止三個月的56.1%下降至截至2020年9月30日的51.3%,主要是由於與新冠肺炎疫情相關的終端市場需求疲軟對我們的產品固定成本吸收產生不利影響。來自產品收入的毛利率由上年同期的59.4%下降至截至2020年9月30日止三個月的53.4%,跌幅為6.0個百分點,主要是由於與新冠肺炎疫情相關的終端市場需求疲軟的不利影響,對我們的產品固定成本吸收造成不利影響。服務收入毛利率增長0.2個百分點 截至二零二零年九月三十日止三個月,經常性服務合約收入由上年同期的46.7%上升至46.9%,主要原因是經常性服務合約收入增加,而新冠肺炎疫情的影響導致服務合約開支相應減少。
銷售、一般和行政費用。截至2020年9月30日的三個月,銷售、一般和行政費用減少了1,570萬美元,降幅為34.3%,從截至2019年9月30日的三個月的4,590萬美元降至3,020萬美元。這一減少的主要原因是薪金和工資減少以及為減少重組計劃產生的非人事費用而採取的其他節約成本舉措。此外,銷售佣金費用和旅行費用的減少分別是由於全球銷售額的減少和大流行的居家訂單的減少。截至2020年9月30日的三個月,銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比降至42.6%,而截至2019年9月30日的三個月為銷售額的50.7%. 截至2020年9月30日,我們的全球期末銷售、一般和管理員工人數從2019年9月30日的1,042人減少到668人,減少了374人,降幅為35.9%。
研究開發費用。截至2020年9月30日的三個月的研發費用與截至2019年9月30日的三個月持平,原因是與重組計劃相關的某些無形資產減值導致購買的技術無形攤銷費用減少,而人員成本的增加抵消了這一影響。截至2020年9月30日的三個月,研發費用佔銷售額的百分比從截至2019年9月30日的三個月的11.9%增加到15.2%。
重組成本。2020年2月,我們啟動了重組計劃,以提高業務效率,精簡運營,並實現公司整體既定的目標成本水平。在截至2020年9月30日的三個月中,包括在運營費用中的重組成本為20萬美元,主要包括法律和諮詢費用以及對我們的遣散費和相關福利的重組應計項目的調整。
利息支出(收入),淨額。截至2020年9月30日的三個月,我們記錄了20萬美元的利息支出,而截至2019年9月30日的三個月的利息收入不到10萬美元。這一變化主要是由於截至2019年9月30日的三個月內投資賺取的利息收入,而當年同期沒有此類活動。
其他(收入)費用,淨額。在截至2020年9月30日的三個月,我們記錄了其他收入,扣除其他費用後淨額為30萬美元,截至2019年9月30日的三個月淨額為50萬美元。這一變化主要是由於外匯匯率的變化及其對我們子公司以其他貨幣計價的公司間賬户餘額價值的影響。
所得税優惠。截至2020年9月30日的三個月,我們錄得170萬美元的所得税優惠,而截至2019年9月30日的三個月的所得税優惠為20萬美元。截至2020年9月30日的三個月,我們的有效税率為(36.5%),而去年同期為(2.9%)。我們所得税優惠的變化主要是因為與2019年同期相比,我們在2020年第三季度的税前虧損增加。我們有效税率的變化主要是由於2019年第三季度記錄的撥備回報調整的影響,而本年度同期沒有此類活動。
我們對年度有效税率的季度估計和我們的所得税(福利)支出的季度撥備受到許多因素的影響,其中包括準確預測我們的税前和應税收入或虧損及其相關司法管轄區組合的變異性,以及本季度確認的税前收入或虧損金額。
淨損失。截至2020年9月30日的三個月,我們的淨虧損為300萬美元,而去年同期的淨虧損為620萬美元,反映了上述因素的影響。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
銷貨。總銷售額減少了6680萬美元,降幅為24.1%,tO截至2020年9月30日的9個月為2.108億美元,而截至2019年9月30日的9個月為2.776億美元。截至2020年9月30日的9個月,產品總銷售額減少了6250萬美元,降幅為29.9%,從截至2019年9月30日的9個月的2.094億美元降至1.469億美元。我們的產品銷量下降主要是由於終端市場需求疲軟(與新冠肺炎疫情相關)以及其他市場狀況波動的不利影響。在截至2020年9月30日的9個月中,服務收入從截至2019年9月30日的9個月的6,820萬美元下降至6,390萬美元,降幅為6.3%,這主要是由於與新冠肺炎疫情相關的終端市場需求疲軟的不利影響。外匯匯率對150萬美元的總銷售額產生了負面影響,增加了我們總銷售額下降約0.5個百分點的百分比,這主要是由於人民幣、巴西雷亞爾和墨西哥比索相對於美元的疲軟。
毛利。截至2020年9月30日止九個月,毛利由截至2019年9月30日止九個月的15,450萬美元下降至1.091億美元,降幅為29.4%;毛利率由截至2019年9月30日止九個月的55.7%降至截至2020年9月30日的9個月的51.7%,主要是由於與新冠肺炎疫情相關的終端市場需求疲軟對我們的產品固定成本吸收產生不利影響。截至二零二零年九月三十日止九個月,來自產品收入的毛利率由上年同期的59.2%下降4.7%至54.5%,主要是由於與新冠肺炎疫情有關的終端市場需求疲軟的不利影響,對我們的產品固定成本吸收造成不利影響。服務收入毛利率增長0.4%個百分點 截至二零二零年九月三十日止九個月,經常性服務合約收入由上年同期的45.0%升至45.4%,主要原因是經常性服務合約收入增加,而新冠肺炎疫情的影響令服務合約開支相應減少。
銷售、一般和行政費用。截至2020年9月30日的9個月,銷售、一般和行政費用減少了3540萬美元,降幅為26.8%,從截至2019年9月30日的9個月的1.319億美元降至9650萬美元。這一減少的主要原因是薪金和工資減少以及為減少重組計劃產生的非人事費用而採取的其他節約成本舉措。此外,銷售佣金費用和旅行費用的減少分別是由於全球銷售額的減少和大流行的居家訂單的減少。截至2020年9月30日的9個月,銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比降至45.8%,而截至2019年9月30日的9個月佔銷售額的比例為47.5%. 截至2020年9月30日,我們的全球期末銷售、一般和管理員工人數從2019年9月30日的1,042人減少到668人,減少了374人,降幅為35.9%。
研究開發費用。截至2020年9月30日的9個月,研發費用減少了160萬美元,降幅為5.1%,從截至2019年9月30日的9個月的3300萬美元降至3140萬美元。這一下降主要是由於與重組計劃相關的某些無形資產減值導致購買的技術無形攤銷費用減少所致。截至2020年9月30日的9個月,研發費用佔銷售額的百分比從截至2019年9月30日的9個月的11.9%增加到14.9%。
重組成本。2020年2月,我們啟動了重組計劃,以提高業務效率,精簡運營,並實現公司整體既定的目標成本水平。截至2020年9月30日的9個月,包括在運營費用中的重組成本為1460萬美元,主要包括遣散費和相關福利費用。
利息支出,淨額。我們記錄了利息支出,截至2020年9月30日的9個月淨額為40萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為10萬美元。這一變化主要是由於截至2019年9月30日的9個月內投資賺取的利息收入,以及當年同期利息收入活動的減少。
其他費用,淨額。在截至2020年9月30日的9個月中,其他費用從截至2019年9月30日的9個月的240萬美元減少到30萬美元。減少主要是由於2019年第二季度記錄的與我們對Present 4D的股權投資相關的150萬美元減值費用。
所得税優惠。截至2020年9月30日的9個月,我們錄得730萬美元的所得税優惠,而截至2019年9月30日的9個月的所得税優惠為40萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們的有效税率為(22%),而去年同期為(3%)。我們所得税優惠支出的變化主要是由於截至2020年9月30日的9個月,與2019年同期相比,我們的税前虧損有所增加。我們有效税率的變化主要是由於2019年第三季度記錄的撥備回報調整的影響,而本年度同期沒有此類活動。
由於許多因素的影響,我們對年度有效税率的季度估計和我們的所得税(福利)費用的季度撥備可能會有很大的變化,包括準確預測我們的税前和應納税情況的變化。
收益或虧損及其相關司法管轄區的組合,以及本季度確認的税前收益或虧損金額。
淨損失。截至2020年9月30日的9個月,我們的淨虧損為2680萬美元,而去年同期的淨虧損為1250萬美元,反映了上述因素的影響。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日,現金和現金等價物增加了3000萬美元,從2019年12月31日的1.336億美元增加到1.636億美元。這一增長主要是由經營和投資活動提供的淨現金推動的。截至2020年9月30日的9個月中,運營活動提供的現金為1080萬美元,而截至2019年9月30日的9個月中,運營活動提供的現金為2350萬美元。減少主要是由於當期淨虧損較大及營運資金變動所致。
截至2020年9月30日的9個月,投資活動提供的現金為1610萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,投資活動使用的現金為850萬美元。這一變化主要是由於在截至2020年9月30日的9個月中收購ATS抵消了總額為2500萬美元的美國國庫券的到期,而在截至2019年9月30日的9個月中沒有此類活動。
在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動提供的現金為180萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,融資活動使用的現金為240萬美元。這一變化主要是由於在截至2020年9月30日的9個月中,從行使員工股票期權中收到的現金為540萬美元,而截至2019年9月30日的9個月中為230萬美元。
截至2020年9月30日,在我們的現金和現金等價物中,1.029億美元由外國子公司持有。2017年12月22日,美國頒佈了美國減税和就業法案,導致對現行税法進行了重大修改,其中包括對當然視為匯回的外國收入徵收過渡税。儘管美國税法發生了變化,但我們目前的意圖是將這些資金無限期地再投資於我們的海外業務,因為需要這些現金來為正在進行的業務提供資金。
2008年11月24日,我們的董事會批准了一項3000萬美元的股票回購計劃。股票回購計劃的收購可能在證券法和其他法律要求允許的情況下,並受市場狀況和其他因素的影響,不時以現行價格進行。股票回購計劃可以隨時終止。根據該計劃,我們可以回購股票的期限沒有到期日或其他限制。2015年10月,我們的董事會批准將現有的股票回購計劃從3000萬美元增加到5000萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內,我們沒有根據該計劃進行股票回購。截至2020年9月30日,我們有權回購回購計劃下剩餘的1830萬美元。
我們相信,我們的營運資金和預期的運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月的長期流動資金運營需求。
我們沒有表外安排。
合同義務和商業承諾
我們在正常業務過程中對產品和服務作出購買承諾。這些採購通常涵蓋60至120天的生產要求,以及在整個產品生命週期內為客户單位提供服務和保修承諾所需的材料。截至2020年9月30日,我們有4930萬美元的採購承諾,預計將在未來12個月內交付。除上述句子所述外,我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第7項中包含的合同義務和商業承諾表沒有實質性變化。
關鍵會計政策
我們的簡明合併財務報表的編制要求我們的管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設,以及或有資產和負債的披露。我們根據歷史經驗以及各種其他被認為在當時情況下是合理的因素進行估計,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。其中一些判斷可能是主觀和複雜的,因此,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。在我們於2020年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中,對我們關鍵會計政策的討論包括在第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中。截至2020年9月30日,我們的關鍵會計政策與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的政策沒有變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
外匯風險敞口
我們有很大一部分業務是在美國以外的地區開展的。截至2020年9月30日及截至9月30日的9個月,我們59%的收入是以外幣計價的,很大一部分運營費用是以外幣支付的,37%的資產是以外幣計價的。美元與這些外幣之間的匯率波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性影響,並可能具體造成外匯損益。未來匯率波動對我們業務結果的影響無法準確預測,因為我們對各種貨幣的敞口不斷變化,而且所有外幣對美元的反應並不相同。我們最重要的風險敞口是歐元、瑞士法郎、日元、人民幣和巴西雷亞爾。如果未來來自國際銷售的非美元收入的百分比增加,我們面臨的與匯率波動相關的風險可能會增加。我們知道有表外金融工具可用來對衝對外幣匯率的敞口,包括交叉貨幣掉期、遠期合約和外幣期權。然而,我們過去沒有使用過這樣的工具,在2019年或截至2020年9月30日的9個月中也沒有使用過。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們有責任建立和維護披露控制和程序,如1934年“證券交易法”(經修訂)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義,旨在提供合理保證,確保我們根據交易法提交的報告(如本Form 10-Q季度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序還包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序,以確保此類信息已積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關需要披露的決定。
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2020年9月30日是有效的,以提供合理的保證,即本Form 10-Q季度報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)中定義)。
第二部分:其他資料
項目2.法律訴訟
我們不涉及任何法律程序,包括在正常業務過程中出現的例行訴訟,我們相信這些訴訟將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目71A。危險因素
除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外,在決定投資或保留我們的普通股股票之前,您應仔細考慮本項目1A和我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”項下討論的因素,這些因素由我們提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告(分別提交給證券交易委員會)更新。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中以及在提交給SEC的後續定期報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的運營還可能受到我們目前不知道的其他因素的影響,或者受到我們目前認為對我們的業務無關緊要的因素的影響。與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的風險因素相比,除了我們隨後的Form 10-Q季度報告中更新的風險因素外,我們的風險因素沒有實質性變化。
題為“風險因素”的風險因素我們的業務很容易受到流行病的影響,例如冠狀病毒,這可能會對我們的業務造成實質性的破壞。“以前更新過,現在仍然是最新的:
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為全球大流行,並繼續在全美和全球範圍內傳播。我們的業務極易受到新冠肺炎等流行病的影響,這些流行病已經並可能繼續對我們的業務產生實質性影響。
我們極易受到流行病和其他公共衞生危機的經濟影響,包括正在進行的
新冠肺炎的爆發,已經在每一個國家浮現出我們的全球經營足跡。新冠肺炎的影響包括
年地區新冠肺炎病例出現“第二波”或其他增長期或高峯期的嚴重程度
我們經營的業務受到幹擾,消費者行為發生變化,個人和企業活動受到限制,金融流動性受到擔憂,這些因素造成了宏觀經濟環境的大幅波動,導致經濟活動減少。為了遏制和減緩新冠肺炎的傳播,全球政府當局已經並將繼續採取實質性行動,包括旅行禁令、隔離措施和限制個人和企業活動的居家命令。
我們的大部分非製造業和技術服務人員繼續在家工作,從2020年3月開始。我們的全球製造業務,包括位於賓夕法尼亞州埃克斯頓、佛羅裏達州瑪麗湖、德國、瑞士和新加坡的工廠,繼續被指定為基本業務,因此繼續運營。為了保護在我們團隊運營的設施中的員工,我們已經並將繼續採取重要的預防措施來確保員工的健康和安全,包括在進入工廠之前進行體温篩查,強制工廠內員工之間的安全距離,鼓勵員工經常洗手,以及如果在工作時間或進入工廠之前出現新冠肺炎症狀,我們將採取居家措施。
新冠肺炎疫情對我們的財務狀況和經營結果的全面影響將取決於未來的事件和發展,例如疫情的持續時間和規模,以及未來可能發生的後續疫情。大流行的影響包括但不限於以下幾點:
•我們在受影響國家的工廠的潛在生產放緩或潛在的供應鏈和分銷鏈中斷,這在未來可能導致成本增加和效率下降,並已經並可能影響我們應對需求快速變化的能力;
•對我們產品和服務的需求,以及大流行是否導致我們任何一個主要市場的衰退狀況,包括潛在的貿易客户財務重組或資不抵債,以及與我們的貿易客户基礎的應收賬款餘額增加;我們的有形或無形資產的潛在未來價值可能會因經濟狀況疲軟而出現減值;
•全球金融市場潛在的重大擾亂,這可能對我們未來獲得資本的能力產生負面影響,加上上文所述的運營影響,作為預防措施,最近需要採取某些流動性創造和保存行動;
•預測税前收益的波動和我們實際税率的相應波動;
•如果關鍵員工解聘或生病,可能會造成運營中斷,以及轉移我們管理團隊對與新冠肺炎無關的事務的注意力;以及
•對於我們已經採取或可能採取的行動,或我們已經做出或可能做出的決定,可能會對我們進行調查、法律索賠或訴訟;
因此,目前尚不能確定對我們的財務狀況和經營結果的最終影響。2020年,我們受到了不利影響,並繼續預計我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
此外,我們無法預測新冠肺炎將對我們的貿易客户、供應商、消費者以及他們各自的財務狀況產生什麼影響,但對這些方面的任何實質性影響都可能對我們產生不利影響。新冠肺炎的影響還可能加劇第1A項討論的其他風險。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中明確表示,任何風險因素都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人根據股份回購計劃購買股權證券
2008年11月24日,我們的董事會批准了一項3000萬美元的股票回購計劃。股票回購計劃的收購可能在證券法和其他法律要求允許的情況下,並受市場狀況和其他因素的影響,不時以現行價格進行。股票回購計劃可以隨時終止。根據該計劃,我們可以回購股票的期限沒有到期日或其他限制。2015年10月,我們的董事會批准將現有的股票回購計劃從3000萬美元增加到5000萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內,我們沒有根據該計劃進行股票回購。截至2020年9月30日,我們有權回購回購計劃下剩餘的1830萬美元。
項目6.展品
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展品索引 |
3.1 | | 修訂和重新修訂的公司章程,經修訂(作為我們1997年9月10日提交的S-1/A表格註冊聲明的附件3.1提交,並通過引用併入本文) |
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3.2 | | 修訂和重新修訂的章程(作為我們當前報告8-K表的附件3.1提交,於2020年3月27日提交,並通過引用併入本文) |
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4.1 | | 樣品存放證(作為我們1997年9月10日提交的S-1/A表格註冊説明書的附件4.1存檔,並通過引用併入本文) |
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10.1 | | Faro Technologies,Inc.和Jody S.Gale之間簽訂的過渡和分離協議,日期為2020年2月25日。 |
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10.2 | | Faro Technologies,Inc.和Robert E.Seidel之間的過渡和分離協議,日期為2019年7月31日(作為我們當前報告Form 8-K的附件10.1提交,於2019年8月2日提交,並通過引用併入本文) |
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10.3 | | 由Faro Technologies,Inc.和凱瑟琳·J·霍爾之間於2019年8月26日簽署的保密分離協議和全面發佈(作為我們當前報告的8-K表格的附件10.1提交,於2019年8月27日提交,並通過引用併入本文) |
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10.4 | | Faro Technologies,Inc.和Yazid Tohme之間於2020年9月9日簽署的過渡和分離協議和全面發佈(作為我們目前報告Form 8-K的附件10.1提交,於2020年9月15日提交,並通過引用併入本文) |
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31-A | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的總裁和首席執行官證書 |
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31-B | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官 |
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32-A* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對總裁和首席執行官的證明 |
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32-B* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*) |
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*本證書不會被視為就經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18條的目的而被視為已提交,或以其他方式承擔該條款的責任。此類認證不會被視為通過引用方式併入根據修訂後的1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件,除非通過引用明確併入此類文件的範圍內。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | 法羅技術公司 |
| | | (註冊人) |
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日期:2020年10月28日 | 依據: | | /s/Allen Muhich |
| | | 姓名:艾倫·穆希奇(Allen Muhich) |
| | | 職位:首席財務官 |
| | | (正式授權人員及首席財務官) |