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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本的過渡期,從中國到日本的過渡期。
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主身分證號碼) | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | ||||
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天裏一直受到這樣的備案要求的約束。⌧
用複選標記表示註冊人是否已按照規則以電子方式提交了要求提交的每個交互數據文件。第405條(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。⌧
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | ||
非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則所定義)交易法第12B-2條)
註冊人有
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警告性的公司聲明:關於這些前瞻性的公司聲明 |
| 2 | ||
第一部分-財務信息 | 4 | |||
第(1)項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 4 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 36 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 | ||
第四項。 | 管制和程序 | 57 | ||
第II部分-其他資料 | 58 | |||
第(1)項。 | 法律程序 | 58 | ||
項目71A。 | 危險因素 | 58 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和募集資金的使用 | 59 | ||
項目6. | 陳列品 | 60 | ||
簽名 | 61 |
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關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中有關Form 10-Q的某些信息可能包含修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”。本Form 10-Q季度報告中包含的有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述,除有關歷史事實的陳述外,均為前瞻性陳述。諸如“可能”、“假設”、“預測”、“立場”、“預測”、“戰略”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“相信”、“項目”、“預算”、“潛在”或“繼續”等詞語以及類似的表述用於標識前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。在考慮這些前瞻性陳述時,投資者應牢記這份10-Q表格季度報告中的風險因素和其他警示性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的結果和時機的信念,基於目前可獲得的信息。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同的因素包括:
● | Antero Resources Corporation(“Antero Resources”)的預期生產和開發計劃; |
● | 存儲容量不足對生產者客户的影響; |
● | 我們執行業務戰略的能力; |
● | 我們能夠以令人滿意的條件獲得債務或股權融資,為額外的收購、擴張項目、營運資金要求以及償還或再融資債務提供資金; |
● | 我們有能力實現我們對未合併關聯公司的投資的預期收益; |
● | 天然氣、天然氣液體(“NGL”)和石油價格; |
● | 世界衞生事件的影響,包括冠狀病毒(新冠肺炎)大流行; |
● | 我們按預算成本或完全不按計劃完成或購買新的收集和壓縮、加工、水處理或其他資產的能力,以及該等資產按設計或預期水平運行的能力; |
● | 我們執行股票回購計劃的能力; |
● | 競爭和政府法規; |
● | 第三方生產商、經營者、加工商和運輸商採取的行動; |
● | 懸而未決的法律或環境問題; |
● | 開展業務的成本; |
● | 一般經濟狀況; |
● | 信貸市場; |
● | 經營風險、自然災害、天氣延誤、人員傷亡等非我公司所能控制的事項; |
● | 我們未來經營業績的不確定性;以及 |
● | 我們在此10-Q表格季度報告中包含的其他計劃、目標、期望和意圖。 |
我們提醒投資者,這些前瞻性陳述會受到我們業務附帶的所有風險和不確定性的影響,其中大部分風險和不確定性很難預測,其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些風險包括但不限於大宗商品價格波動,通貨膨脹,環境風險,Antero Resources的鑽井和完井等經營風險,
2
目錄
這些風險包括但不限於監管變化、預測Antero Resources未來生產率、現金流和獲得資本的固有不確定性、開發支出的時間、世界衞生事件(包括新冠肺炎大流行)的影響、生產商由於缺乏下游需求或儲存能力而可能停產的可能性,以及本文“風險因素”標題下描述或引用的其他風險,包括我們在截至2019年12月31日的10-K表年報(“2019年10-K表季報”)和截至2019年3月31日的10-Q表季報中陳述的風險因素。每一份都在美國證券交易委員會(“SEC”)備案。
如果本季度報告中描述或引用的10-Q表格中的一個或多個風險或不確定性發生,或者潛在的假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
本季度報告中以Form 10-Q格式包含的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,其全部內容均受本警示聲明的明確限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人員可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況。
3
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第一部分-財務信息
Antero Midstream公司
簡明綜合資產負債表
2019年12月31日和2020年9月30日
(單位:萬人)
(未經審計) | |||||||
12月31日, | 9月30日, | ||||||
| 2019 |
| 2020 |
| |||
資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | | ||||
應收賬款-Antero Resources | | | |||||
應收賬款-第三方 | | | |||||
應收所得税 | — | | |||||
其他流動資產 | | | |||||
流動資產總額 | | | |||||
財產和設備,淨額 | | | |||||
對未合併附屬公司的投資 | | | |||||
遞延税項資產 | | | |||||
客户關係 | | | |||||
商譽 | | — | |||||
其他資產,淨額 | | | |||||
總資產 | $ | | | ||||
負債與股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款--Antero Resources | $ | | | ||||
應付帳款-第三方 | | | |||||
應計負債 | | | |||||
或有收購對價 | | — | |||||
其他流動負債 | | | |||||
流動負債總額 | | | |||||
長期負債: | |||||||
長期債務 | | | |||||
其他 | | | |||||
總負債 | | | |||||
股東權益: | |||||||
優先股,$ | |||||||
A系列無投票權永久優先股; | |||||||
普通股,$ | | | |||||
額外實收資本 | | | |||||
累積赤字 | ( | ( | |||||
股東權益總額 | | | |||||
總負債和股東權益 | $ | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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Antero Midstream公司
簡明合併經營和全面收益報表(虧損)
截至2019年和2020年9月30日的三個月
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
截至9月30日的三個月, | |||||||
| 2019 |
| 2020 | ||||
收入: |
|
| |||||
採集和壓縮--前置資源 | $ | | | ||||
水處理--前置資源 | | | |||||
客户關係攤銷 | ( | ( | |||||
總收入 | | | |||||
業務費用: | |||||||
直接操作 | | | |||||
一般事務和行政事務(包括#美元 | | | |||||
設施空轉 | | | |||||
商譽減值 | | — | |||||
財產和設備的減值 | | | |||||
客户關係受損 | | — | |||||
折舊 | | | |||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | | — | |||||
資產報廢債務的增加 | | | |||||
業務費用共計 | | | |||||
營業收入(虧損) | ( | | |||||
利息支出,淨額 | ( | ( | |||||
未合併關聯公司收益中的權益 | | | |||||
所得税前收入(虧損) | ( | | |||||
所得税優惠(費用)撥備 | | ( | |||||
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | $ | ( | | ||||
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | ( | | ||||
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | ( | | ||||
加權平均已發行普通股: | |||||||
基本型 | | | |||||
稀釋 | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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Antero Midstream公司
簡明合併經營報表與全面虧損
截至2019年和2020年9月30日的9個月
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
截至9月30日的9個月, | |||||||
| 2019 |
| 2020 |
| |||
收入: |
|
| |||||
採集和壓縮--前置資源 | $ | | | ||||
水處理--前置資源 | | | |||||
水處理-第三方 | | — | |||||
客户關係攤銷 | ( | ( | |||||
總收入 | | | |||||
業務費用: | |||||||
直接操作 | | | |||||
一般事務和行政事務(包括#美元 | | | |||||
設施空轉 | | | |||||
商譽減值 | | | |||||
財產和設備的減值 | | | |||||
客户關係受損 | | — | |||||
折舊 | | | |||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | | — | |||||
資產報廢債務的增加 | | | |||||
資產出售損失 | — | | |||||
業務費用共計 | | | |||||
營業虧損 | ( | ( | |||||
利息支出,淨額 | ( | ( | |||||
未合併關聯公司收益中的權益 | | | |||||
所得税前虧損 | ( | ( | |||||
所得税優惠撥備 | | | |||||
淨虧損和綜合虧損 | $ | ( | ( | ||||
每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | ( | ( | ||||
加權平均已發行普通股: | |||||||
基本型 | | | |||||
稀釋 | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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Antero Midstream公司
合夥人資本和股東權益簡明合併報表
截至2019年9月30日的9個月
(未經審計)
(單位:千)
普普通通 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||
代表 | |||||||||||||||||||||||||
有限 | 附加 | 累積 | |||||||||||||||||||||||
合夥人 | B系列 | 擇優 | 普通股 | 實繳 | 收益 | 總計 | |||||||||||||||||||
利益 | 單位持有人 | 股票 | 股份 | 金額 | 資本 | (赤字) | 權益 | ||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 |
| $ | ( |
| |
| — |
| — |
| $ | — |
| — |
| — |
| | |||||||
分配給單位持有人 | ( | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
淨(虧損)和全面(虧損)收購前 | ( | — | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
收購前股權薪酬 | | — | — | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
以普通股換取普通股及支付的現金代價 | | ( | — | | | | — | | |||||||||||||||||
發行A系列無投票權永久優先股 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
收購後股權薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
收購後淨收益和綜合收益 | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 | — | — | — | | | | | | |||||||||||||||||
向股東分紅 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
在授予基於股權的補償獎勵時發行普通股,扣除為所得税預扣的普通股後的淨額 | — | — | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||||||
淨收益和綜合收益 | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | — | — | — | | $ | | | | | ||||||||||||||||
向股東分紅 | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||
在授予基於股權的補償獎勵時發行普通股,扣除為所得税預扣的普通股後的淨額 | — | — | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||||||
普通股回購和註銷 | — | — | — | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||||||||
淨虧損和綜合虧損 | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | $ | — | — | — | | $ | | | ( | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄
Antero Midstream公司
股東權益簡明合併報表
截至2020年9月30日的9個月
(未經審計)
(單位:千)
附加 | |||||||||||||||||||
擇優 | 普通股 | 實繳 | 累積 | 總計 | |||||||||||||||
股票 | 股份 | 金額 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
| $ | — |
| |
| $ | |
| |
| ( |
| | |||||
向股東分紅 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
在授予基於股權的補償獎勵時發行普通股,扣除為所得税預扣的普通股後的淨額 | — | | — | ( | — | ( | |||||||||||||
普通股回購和註銷 | — | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||||
淨虧損和綜合虧損 | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | — | | | | ( | | |||||||||||||
向股東分紅 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
在授予基於股權的補償獎勵時發行普通股,扣除為所得税預扣的普通股後的淨額 | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||
普通股回購和註銷 | — | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||||||
淨收益和綜合收益 | — | — | — | — | | | |||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | — | | | | ( | | |||||||||||||
向股東分紅 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基於股權的薪酬 | — | — | — | | — | | |||||||||||||
在授予基於股權的補償獎勵時發行普通股,扣除為所得税預扣的普通股後的淨額 | — | | | ( | — | ( | |||||||||||||
淨收益和綜合收益 | — | — | — | — | | | |||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | — | | | | ( | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄
Antero Midstream公司
簡明現金流量表合併表
截至2019年和2020年9月30日的9個月
(未經審計)
(單位:千)
截至9月30日的9個月, | |||||||
| 2019 |
| 2020 |
| |||
經營活動提供(用於)的現金流: |
|
|
| ||||
淨收益(虧損) | $ | ( | ( | ||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |||||||
交易前Antero Midstream Partners LP的分銷 | | — | |||||
折舊 | | | |||||
支付超過購置日公允價值的或有對價 | — | ( | |||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | | | |||||
損損 | | | |||||
遞延所得税 | ( | ( | |||||
基於股權的薪酬 | | | |||||
未合併關聯公司收益中的權益 | ( | ( | |||||
來自未合併附屬公司的分配 | | | |||||
客户關係攤銷 | | | |||||
遞延融資成本攤銷 | | | |||||
清償資產報廢債務 | — | ( | |||||
資產出售損失 | — | | |||||
資產負債變動情況: | |||||||
應收賬款-Antero Resources | | | |||||
應收賬款-第三方 | | | |||||
應收所得税 | — | ( | |||||
其他流動資產 | ( | | |||||
應付帳款--Antero Resources | ( | ( | |||||
應付帳款-第三方 | ( | | |||||
應付所得税 | ( | — | |||||
應計負債 | ( | ( | |||||
經營活動提供的淨現金 | | | |||||
由投資活動提供(用於)的現金流: | |||||||
增加收集系統和設施 | ( | ( | |||||
水處理系統的附加物 | ( | ( | |||||
對未合併附屬公司的投資 | ( | ( | |||||
收購Antero Midstream Partners LP收到的現金 | | — | |||||
支付給Antero Midstream Partners LP單位持有人的現金對價 | ( | — | |||||
資產出售收到的現金 | — | | |||||
其他資產的變動 | | | |||||
其他負債的變動 | ( | — | |||||
投資活動所用現金淨額 | ( | ( | |||||
由融資活動提供(用於)的現金流: | |||||||
給單位持有人的分配和給股東的股息 | ( | ( | |||||
分配給B系列單位持有人 | ( | — | |||||
分配給優先股股東 | ( | ( | |||||
普通股回購 | ( | ( | |||||
發行優先票據 | | — | |||||
遞延融資成本的支付 | ( | — | |||||
銀行信貸貸款淨額借款(償還) | ( | | |||||
支付或有收購對價 | — | ( | |||||
用於結算股權薪酬獎勵的預扣員工税 | ( | ( | |||||
其他 | ( | ( | |||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | |||||
現金及現金等價物淨增(減)額 | ( | | |||||
期初現金和現金等價物 | | | |||||
期末現金和現金等價物 | $ | — | | ||||
補充披露現金流信息: | |||||||
期內支付的利息現金 | $ | | | ||||
所得税期間收到(支付)的現金 | $ | ( | | ||||
應計資本支出及財產和設備應付賬款增加(減少) | $ | | ( |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄
Antero Midstream公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2019年12月31日和2020年9月30日
(1) 組織
Antero Midstream Corporation最初於2013年成立為Antero Resources Midstream Management LLC,成為Antero Midstream Partners LP(“Antero Midstream Partners”)的普通合夥人。2017年5月4日,Antero Resources Midstream Management LLC根據特拉華州法律從有限責任公司轉變為有限合夥企業,並就其首次公開募股(IPO)更名為Antero Midstream GP LP(“AMGP”)。2019年3月12日,根據AMGP、Antero Midstream Partners及其某些附屬公司之間的簡化協議(“簡化協議”),(I)AMGP根據特拉華州的法律由有限責任合夥公司轉為有限公司,並將其名稱改為Antero Midstream Corporation(“轉換”);。(Ii)Antero Midstream Corporation的一間間接全資附屬公司與Antero Midstream Partners合併併成為Antero Midstream Partners,Antero Midstream Partners在合併後倖存下來,成為Antero Midstream Corporation的間接全資附屬公司(“合併”);及。(Iii)Antero Midstream Corporation交換(“B系列交換”),連同根據簡化協議進行的轉換、合併及其他交易。交易“)每個已發行及未發行的B系列單位(”B系列單位“)代表以下人士於Antero IDR Holdings LLC(”IDR Holdings“)的會員權益
Antero Midstream是一家以增長為導向的中游公司,成立的目的是擁有、運營和開發中遊能源基礎設施,主要服務於Antero Resources及其在阿巴拉契亞盆地位於西弗吉尼亞州和俄亥俄州的Marcellus頁巖和Utica頁巖的生產和完井活動。該公司的資產包括集輸管道、壓縮機站、加工廠和分餾廠的權益以及水處理資產。該公司通過Antero Midstream Partners及其附屬公司,根據長期合同向Antero Resources提供中游服務。Antero Midstream的公司總部位於科羅拉多州丹佛市。
(2)重要會計政策摘要
(a) | 陳述的基礎 |
該等未經審核之簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)適用於中期財務資料之規則及規例編制,並應在本公司十二月報告之背景下閲讀。2019年3月31日合併財務報表及其附註,以更全面地瞭解公司的運營、財務狀況和會計政策。公司2019年12月31日的合併財務報表包括在公司提交給SEC的2019年年報Form 10-K中。
本公司這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的,因此不包括GAAP要求的完整綜合財務報表所需的所有信息和附註,因此,本公司的這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)為中期財務信息編制的,因此不包括GAAP要求的所有信息和腳註。管理層認為,該等未經審核的簡明綜合財務報表包括為公平呈報本公司截至2019年12月31日及2020年9月30日的財務狀況、本公司截至2019年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月的經營業績,以及截至九月三十日止九個月的現金流量所需的所有調整(包括正常及經常性應計項目)。30、2019年和2020年。公司沒有其他綜合收益(虧損)項目,因此淨收益(虧損)等於綜合收益(虧損)。
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Antero Midstream公司
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2019年12月31日和2020年9月30日
Antero Resources產生並計入本公司的若干業務成本已反映在隨附的未經審核簡明綜合財務報表中。這些成本包括Antero Resources提供給公司的一般和行政費用,以換取:
● | 商務服務,如工資、應付帳款和設施管理; |
● | 公司服務,如財務和會計、法律、人力資源、投資者關係以及公共和監管政策;以及 |
● | 員工薪酬,包括基於股權的薪酬。 |
本公司與Antero Resources之間的交易已在未經審核的簡明綜合財務報表中確認(見附註6-與聯屬公司的交易)。
(b) | 鞏固原則 |
隨附的未經審計簡明合併財務報表包括(I)2019年3月13日之前期間的AMGP及其合併子公司的賬目,其中不包括Antero Midstream Partners及其子公司,以及(Ii)自2019年3月13日開始的期間。2019年,交易中收購的Antero Midstream Corporation及其合併子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)的賬户。請參閲備註:3.業務組合。所有重要的公司間帳目和交易都已在公司未經審計的簡明綜合財務報表中註銷。
(c) | 收入確認 |
該公司通過Antero Midstream Partners及其附屬公司,根據主要基於吞吐量或按成本加毛利的收費合同提供收集、壓縮和水處理服務。其中某些合同包含根據公認會計原則對該公司資產的經營租賃。根據這些安排,該公司收取收集、壓縮服務和水處理服務的費用。本公司從這些安排中獲得的收入與:(I)就天然氣收集和壓縮而言,是指其收集、壓縮並輸送到天然氣壓縮地點或其他傳輸傳輸點的計量天然氣的體積;(Ii)就淡水服務而言,是指交付給客户用於其完井作業的淡水的數量;(Iii)對於本公司在2019年9月清水設施(定義見下文)閒置之前提供的廢水處理服務,則是指為其客户處理的廢水的數量;(Iii)如果是本公司在清水設施(定義見下文)於2019年9月閒置之前提供的廢水處理服務,則本公司從這些安排中獲得的收入直接與:(I)就天然氣收集和壓縮而言,是指其收集、壓縮並輸送到天然氣壓縮地點或其他傳輸傳送點的計量天然氣的體積;(Iv)如屬由第三方提供的廢水服務,公司招致的第三方成本加
(d) | 預算的使用 |
根據公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表和附註要求管理層制定影響收入、費用、資產、負債和或有負債披露的估計和假設。受估計和假設影響的項目包括財產和設備的使用年限、從Antero Midstream Partners收購的資產和負債的估值以及應計負債的估值等。儘管管理層認為這些估計是合理的,但實際結果可能與這些估計不同。
(e) | 現金和現金等價物 |
該公司將購買的初始到期日不超過三個月的所有流動投資視為現金等價物。由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
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目錄
Antero Midstream公司
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2019年12月31日和2020年9月30日
(f) | 財產和設備 |
物業及設備主要包括收集管道、壓縮機站及污水處理設施及相關堆填區(統稱“清水設施”),這些設施以前用於處置鹽分、其他迴流及產出水處理設施,以及按歷史成本減去累計折舊、攤銷及減值後列賬的淡水輸送管道及設施。該公司將與建築相關的直接勞動力和材料成本資本化。維護費和維修費在發生時計入費用。
財產和設備折舊按資產的預計使用年限和殘值採用直線法計算。根據經營租賃協議記錄的固定資產折舊計入折舊費用。可能影響這些可用壽命估計的不確定因素包括,除其他外,與環境問題相關的法律法規的變化,包括空氣和水質量、恢復和廢棄要求、經濟條件以及公司在其經營地區的服務供求情況。當資產投入使用時,管理層會對管理層認為合理的使用年限和殘值進行估計。
垃圾填埋場攤銷包括攤銷垃圾填埋場資本成本,包括已發生和資本化的成本,以及預計未來的垃圾填埋場開發和建設成本,以及因垃圾填埋場最終封頂、關閉和關閉後義務而產生的資產報廢成本攤銷。攤銷費用以消耗為單位進行記錄,將成本作為每立方碼的費率。每立方碼的費率是通過將垃圾填埋場可攤銷基礎的每個組成部分除以填滿相應資產的空域所需的立方碼數量來計算的。堆填區資本成本以及關閉和關閉後的資產報廢成本通常是為了支持垃圾填埋場在其整個運營壽命內的運營而產生的,因此,根據垃圾填埋場的總空域容量,按每立方碼的基礎攤銷。處置能力和未來開發成本的估計是使用獨立工程師和內部技術團隊的意見創建的,並至少每年審查一次。
當事件或環境變化顯示資產的相關賬面價值可能無法收回時,本公司評估其長期資產的減值。*一般情況下,作出此類評估的基礎是對正在評估的資產進行未貼現的未來現金流量預測。如果資產的賬面價值被視為不可收回,賬面價值將減少至估計公允價值,該估計公允價值基於使用第三方市場參與者典型的收入、成本和貼現率假設的貼現未來現金流量,這是一種第3級公允價值計量。公司認可了一項$
(g) | 資產報廢義務 |
公司的資產報廢義務包括關閉、維護和監控垃圾填埋池和支持設施的義務。在整個垃圾填埋場達到容量並被證明關閉後,公司必須在關閉後的一段時間內繼續維護和監測垃圾填埋場,這段時間通常會延長到
當確定廢棄日期時,淡水蓄水池和廢水坑的資產報廢義務被記錄下來。本公司在觸發特定資產報廢的監管義務期間,將其淡水蓄水和廢水坑報廢義務的公允價值記錄為負債。公允價值以資產的總回收成本為基礎。退休義務每年都會增加,以反映時間的推移,方法是在
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加權平均信用調整無風險利率,用於計算記錄的負債,增值計入直接成本。進行補救活動的實際現金支出減少了已發生的退休義務負債。在初始計量之後,資產報廢債務在每個期末進行調整。 以反映債務相關的預計未來現金流的變化(如果有的話)。淡水蓄水池和污水坑報廢資產在產生相關報廢義務時資本化,並按直線攤銷,直至回收。
本公司並無法律責任(不論在合約上或根據允諾禁止反言原則)在廢棄時修復或拆除其集水管道、壓縮機站、輸水管道、迴流及產出水設施及清水設施。參見注釋4-清水設施空轉。
(h) | 基於股權的薪酬 |
該公司未經審計的簡明綜合財務報表包括與交易前和交易後由其自己的計劃授予的獎勵相關的基於股權的補償成本,以及Antero Resources為交易前授予的獎勵分配的成本。從Antero Resources分配的成本在未經審核的簡明綜合資產負債表上抵銷為額外實收資本。請參閲備註:6-與關聯公司進行交易,以獲得有關Antero Resources向公司分配費用的更多信息。對於根據自己的計劃授予的獎勵,公司根據估計授予日期公允價值在財務報表中確認與所有基於股權的獎勵相關的補償成本。公司是授權授予各類股權薪酬獎勵,包括股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)獎勵、股利等值獎勵等各類獎勵。這類獎勵的授予日期公允價值是根據獎勵類型確定的,可能會利用授予日的市場價格、Black-Scholes期權定價模型、蒙特卡羅模擬或其他可接受的估值方法,視基於股權的獎勵類型而定。補償成本在適用的歸屬或服務期內按比例確認。沒收發生時,通過沖銷以前確認的在此期間被沒收的獎勵的費用來計入沒收。見附註11-基於股權的薪酬。
(i) | 所得税 |
本公司確認遞延税項資產和負債為所得税目的而結轉的營業淨虧損造成的暫時性差異,以及資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差異。税法或税率變化的影響在制定此類變化期間在收入中確認。*當管理層認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時,遞延税項資產將減去估值免税額。*本公司在評估其税收撥備的過程中,定期審查其在每個重要税收管轄區的税收狀況。*在以下情況下,本公司對其税收撥備進行調整:(I)有關税收狀況變化的事實和情況,導致管理層對該税收狀況的判斷髮生變化;和/或(Ii)税收狀況已與税務機關以不同的金額有效結算。他説:
2020年3月,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈。CARE法案允許在2018年、2019年和2020年發生淨營業虧損的公司從有應税收入的最早年份開始,將此類NOL結轉到NOL年度之前五年的每一年,並在適用的結轉年度申請所得税退款。*由於CARE法案中的這一NOL結轉條款,公司能夠確認2020年3月的應收所得税退款$
(j) | 公允價值計量 |
財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題820,公允價值計量和披露明確了公允價值的定義,建立了公允價值計量框架,擴大了公允價值計量的披露範圍。*本指導還涉及所有未在經常性基礎上確認或披露的非金融資產和負債(例如,對資產報廢義務和長期資產減值的初始確認)。*公允價值為本公司
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在計量日期,將收到在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的估計。*公允價值層次結構用於對用於估計公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。受公允價值要求約束的資產或負債根據對公允價值計量重要的最低投入水平在層次結構內分類。*本公司對特定投入對公允價值計量整體重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。*對於相同的資產或負債,最高優先級(1級)給予活躍市場未調整的報價市場價格,最低優先級(3級)給予不可觀察到的投入。2級輸入是指除1級內的報價外,資產或負債可以直接或間接觀察到的數據。
本公司現金及現金等價物、應收賬款-Antero Resources、應收賬款-第三方、其他流動資產、應付賬款-Antero Resources、應付賬款-第三方、應計負債及其他流動負債的未經審核簡明資產負債表的賬面價值因其短期到期日而接近公允價值。Antero Midstream Partners的資產和負債於收購日期(2019年3月12日)按公允價值記錄(見附註3-業務合併)。此外,本公司使用若干估值技術進行下述商譽減值測試,以及釐定物業及設備的公允價值,兩者均須在截至2020年9月30日的九個月內減值。
(k) | 對未合併附屬公司的投資 |
如果投資使本公司有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響,而不是對其施加控制,則本公司使用權益法對其在公司的投資進行會計處理。本公司未經審計的壓縮綜合淨收入(虧損)包括本公司在該等公司淨收益或虧損中所佔的比例。公司對每個權益法被投資人的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素,如公司的所有權權益、在董事會的代表以及參與被投資人的決策和重大公司間交易。見附註15-對未合併附屬公司的投資。
(l) | 業務合併 |
“公司”(The Company)根據收購日的估計公允價值確認並計量企業合併中收購的資產和承擔的負債,任何剩餘差額記為商譽。對於收購,如果適用,管理層聘請獨立的估值專家,根據公認的業務估值方法,協助確定收購資產、承擔的負債和商譽的公允價值。如果在收購發生的報告期結束時,業務合併的初始會計不完整,則將記錄估計。在收購之後,不遲於收購日期起計一年,公司將根據獲得的新信息記錄對初始估計的任何重大調整,這些新信息將在收購日期存在。從所獲得的信息中獲得的、截至收購之日尚不存在的調整將記錄在調整期間。與收購相關的成本按與每項業務合併相關發生的費用計入。請參閲注3-業務組合。
(m) | 商譽與無形資產 |
商譽是指收購企業時取得的淨資產的收購價超過估計公允價值的部分。商譽不攤銷,而是在第四季度每年進行減值測試,當事件或情況變化表明具有商譽的報告單位的公允價值已降至其賬面價值以下時。減值測試要求將商譽和其他資產和負債分配給報告單位。每個報告單位的公允價值都是確定的,並與報告單位的賬面價值進行比較。公允價值是使用未來現金流量法的預期現值來計算的。*公允價值是按照未來現金流量法的預期現值計算的。*減值測試要求將商譽和其他資產和負債分配給報告單位。*每個報告單位的公允價值都是確定的,並與報告單位的賬面價值進行比較。*公允價值是使用未來現金流量的預期現值法計算的。現金流預測中使用的重要假設包括未來淨營業利潤率、未來銷量、貼現率和未來資本需求。如果報告單位的公允價值低於包括商譽在內的賬面價值,超過商譽公允價值的賬面價值作為減值費用計入淨收益。
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具有一定年限的無形資產攤銷採用直線法計算,反映了在無形資產的預計使用年限內預計收到的預計經濟效益的利益模式。只要發生事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能無法收回,應攤銷的無形資產就會被審查減值。如果與該資產相關的預期未貼現未來現金流量之和小於該資產的賬面價值,則根據該資產的公允價值確認減值損失。截至2020年3月31日,本公司商譽已完全減損。見注4-清水設施空轉和注5-商譽和無形資產。
(n) | 財務處股票退休 |
本公司定期註銷通過股份回購獲得的庫存股,並將其恢復為授權但未發行的狀態。當庫存股註銷時,本公司的政策是將回購價格超出收購股份面值的部分分配給額外的實收資本,然後分配給積累的收益。可分配給額外實收資本的部分是通過將待註銷的股份數除以已發行股份數與截至退休時的額外實收資本餘額之比確定的百分比來確定的,該百分比的確定方法是將待註銷的股份數量除以已發行股份的數量,再除以截至退役時的額外實收資本餘額。.
(3)業務合併
3月1日2019年12月12日,AMGP和Antero Midstream Partners完成交易。這些交易已經使用收購會計方法核算,Antero Midstream公司被確定為Antero Midstream Partners的收購人。
轉讓對價的公允價值構成如下(以千計):
已發行AM普通股的公允價值(1) |
| $ | | |
現金 | | |||
轉讓代價的公允價值總額 | $ | |
(1) | 與交易相關而發行的每股AM普通股的公允價值被確定為$ |
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交易的最終採購價格分配彙總在下表中。截至2019年3月12日底,收購的資產和承擔的負債的公允價值如下(以千為單位):
現金和現金等價物 |
| $ | | |
應收賬款-Antero Resources | | |||
應收賬款-第三方 | | |||
其他流動資產 | | |||
財產和設備,淨額 | | |||
對未合併附屬公司的投資 | | |||
客户關係 | | |||
其他資產,淨額 | | |||
收購的總資產 | | |||
應付帳款--Antero Resources | | |||
應付帳款-第三方 | | |||
應計負債 | | |||
其他流動負債 | | |||
長期債務 | | |||
或有收購對價 | | |||
其他負債 | | |||
承擔的總負債 | | |||
取得的淨資產,不包括商譽 | | |||
商譽 | | |||
取得的淨資產 | $ | |
所有客户關係都要攤銷,這是在加權平均期內確認的
購買價格的分配導致了對中國的認可。$
本公司截至2019年9月30日止九個月之未經審核簡明綜合經營報表包括$
(4)清水設施空轉
2019年9月18日,公司開始對清水設施進行戰略評估,當時該設施處於閒置狀態。該公司預計,在可預見的未來,該設施將繼續處於閒置狀態。因此,本公司對該設施進行了減值分析,並確定:(I)將該設施的賬面價值降至其估計殘值,其中包括與清水設施相關的土地;(Ii)轉讓給清水設施的商譽的公允價值。(I)污水處理報告單位低於賬面價值,導致商譽減值;及(Iii)客户關係無形資產減值。下表顯示了截至2019年12月31日的年度與清水設施相關的減值費用(單位:千):
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2019年12月31日和2020年9月30日
財產和設備的減值 |
| $ | | |
商譽減值 | | |||
客户關係受損 | | |||
總減值費用 | $ | |
該公司產生了$
(5)商譽和無形資產
本公司於第四季度每年評估商譽減值,每當事件或環境變化顯示有商譽的報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時,本公司每年都會評估商譽減值。用於估計報告單位公允價值的重要假設包括貼現率以及對未來現金流的估計,這主要受大宗商品價格和生產者客户的發展計劃(影響產量和資本需求)的影響。
2019年第三季度,本公司發生了與清水設施相關的商譽和客户關係無形資產的減值費用,該資產屬於水處理部門。參見注釋4-清水設施空轉。
於2019年第四季度,本公司產生減值費用$
於2020年第一季度,本公司對Antero Resources因大宗商品價格下跌而改變鑽探計劃而產生的商譽進行了中期減值分析。作為這次評估的結果,公司損害了所有剩餘的商譽$
所有客户關係均需攤銷,並在以下加權平均期內攤銷
截至2019年12月31日的客户關係 |
| $ | | |
累計攤銷 | ( | |||
截至2020年9月30日的客户關係 | $ | |
未來攤銷費用如下(單位:千):
截至2020年12月31日的今年剩餘時間 |
| $ | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | |||
截至2022年12月31日的年度 | | |||
截至2023年12月31日的年度 | | |||
截至2024年12月31日的年度 | | |||
截至2025年12月31日的年度 | | |||
此後 | | |||
總計 | $ | |
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(6)與聯營公司的交易
(a) | 營業收入 |
截至9月份的3個月和9個月,幾乎所有的收入都獲得了收入。30、2019年和2020年是根據各種收集和壓縮以及水處理服務協議從Antero Resources賺取的。從採集和加工服務中賺取的收入包括租賃收入。
(b) | 應收賬款-前置資源和應付賬款-前置資源 |
應收賬款-Antero Resources指Antero Resources應支付的金額,主要與收集和壓縮服務以及水處理服務有關。應付帳款-Antero Resources指應付Antero Resources的一般、行政和其他費用。
(c) | 由Antero資源收取的成本的分攤 |
支持公司運營的員工同時受僱於Antero Resources和公司。直接運營費用包括計入公司的成本$。
(7)收入
(a) | 營業收入從與客户的合同中 |
公司的所有收入都來自與客户的服務合同,並在公司通過向客户提供服務來履行履行義務時確認。該公司幾乎所有的收入都來自Antero Resources。以下闡述了公司與Antero Resources的合同的性質、履行義務的時間以及重要的支付條款。
收集和壓縮協議
根據與Antero Resources達成的採集及壓縮協議,Antero Resources已將其目前及未來在西弗吉尼亞州、俄亥俄州及賓夕法尼亞州的所有種植面積實質上撥作本公司的採集及壓縮服務,但須受第三方承諾或已有奉獻的種植面積除外。該公司還擁有收集和壓縮Antero Resources生產的天然氣的選擇權,這些天然氣由Antero Resources在其獲得的任何額外種植面積上進行收集和壓縮在西弗吉尼亞州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州以外的協議期限內,條款和條件相同。2019年12月,本公司與Antero Resources同意將收集和壓縮協議的初始期限延長至2038年,並設立了增長激勵費計劃,根據該計劃,在Antero Resources在此期間的某些時間點達到一定體積目標的範圍內,從2020年至2023年將降低低壓收集費用。Antero Resources完成了2020年前三季度的產量目標。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司向Antero Resources提供了$
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由本公司或Antero Resources於以下日期或之前由本公司或Antero Resources終止,並於協議生效日期的週年日起生效
根據收集和壓縮協議,該公司將獲得一筆低壓力收集費用、一筆高壓力收集費用和一筆壓縮費用,每種情況都可以基於CPI進行調整。此外,協議規定,該公司獲得其壓縮機站實際用電成本的補償。
由於Antero Resources實質上取得該資產的所有經濟利益,並有權指導該資產的使用,本公司認定該收集及壓縮協議為一項經營租賃。收集系統是收集和壓縮協議中的可識別資產,它包括地下低壓管道通常將天然氣從特定的井墊連接並輸送到壓縮機站,以壓縮天然氣,然後再輸送到將天然氣輸送到第三方管道或工廠的地下高壓管道。由於資產的相互關聯的網絡,收集系統被認為是單一租賃。本公司將其租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,因為租賃組成部分是主要組成部分。非租賃部分包括收集系統的操作、監督和維護,這些工作是按時間流逝的措施進行的。下文討論的未來最低成交量承諾項下的所有租賃付款均被視為收集和壓縮協議項下的實質固定租賃付款。
當低壓容積輸送到壓縮機站,壓縮容積輸送到高壓管路,高壓容積輸送到高壓管線時,公司確認收入被運送到加工廠或傳輸管道。公司在每項服務完成後的第二個月向客户開具發票,並在同月到期付款。
供水服務協議
該公司是與Antero Resources簽署的供水服務協議的一方,根據該協議,該公司在西弗吉尼亞州和俄亥俄州規定的服務區內向Antero Resources提供一定的水處理服務。本公司或Antero Resources於本公司或Antero Resources於2035年首個期限於2035年完成後,將按年繼續有效,直至該協議終止為止,並於該協議生效日期週年當日或之前由本公司或Antero Resources終止。
根據水務協議,該公司亦可與第三方簽訂合約,向Antero Resources提供水務服務。Antero Resources向公司報銷第三方自付費用外加
本公司履行其履約義務並確認收入,當淡水容量已交付至指定井墊的水化單元、迴流和產出水混合服務已完成時,或在清水設施於2019年9月閒置之前,當時廢水容量已交付至清水設施。本公司在提供供水服務的次月向客户開具發票,並在當月付款。對於通過第三方提供商簽約的服務,公司的履約義務在第三方提供商提供的服務完成後履行。公司收到第三方提供商賬單後向客户開具發票,當月到期付款。
最低數量承諾
收集和壓縮協議包括某些最低數量承諾條款。如果Antero Resources要求公司建造新的高壓管線和壓縮機站,則收集和壓縮協議包含以下最低數量承諾要求Antero Resources使用或支付
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2019年12月31日和2020年9月30日
聚集容量和
截至2020年9月30日,收集和壓縮最低數量承諾下的最低收入金額如下(以千為單位):
2020年剩餘時間 |
| $ | | |
截至2021年12月31日止的年度 | 248,147 | |||
截至2022年12月31日的年度 | | |||
截至2023年12月31日的年度 | | |||
截至2024年12月31日的年度 | | |||
截至2025年12月31日的年度 | | |||
此後 | | |||
總計 | $ | |
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2019年12月31日和2020年9月30日
(b) | 解聚收入的百分比 |
在下表中,收入按服務類型和費用類型分類,並按與該等收入相關的可報告部門確定。有關可報告段的詳情,請參閲附註16-報告段。
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||
(千) | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 |
| 可報告的細分市場 |
| ||||||||
與客户簽訂合同的收入 |
|
|
|
| |||||||||||
服務類型 | |||||||||||||||
集結-低壓 | $ | | | | | 採集和處理(1) | |||||||||
集結-低壓返利 | — | ( | — | ( | 採集和處理(1) | ||||||||||
集聚-高壓 | | | | | 採集和處理(1) | ||||||||||
壓縮 | | | | | 採集和處理(1) | ||||||||||
淡水輸送 | | | | | 水處理 | ||||||||||
廢水處理 | | — | | — | 水處理 | ||||||||||
其他流體處理 | | | | | 水處理 | ||||||||||
客户關係攤銷(2) | ( | ( | ( | ( | 採集和處理 | ||||||||||
客户關係攤銷(2) | ( | ( | ( | ( | 水處理 | ||||||||||
總計 | $ | | | | | ||||||||||
合同類型 | |||||||||||||||
每單位固定費用 | $ | | | | | 採集和處理(1) | |||||||||
集結-低壓返利 | — | ( | — | ( | 採集和處理(1) | ||||||||||
每單位固定費用 | | | | | 水處理 | ||||||||||
成本加成 | | | | | 水處理 | ||||||||||
服務費成本 | — | | — | | 水處理 | ||||||||||
客户關係攤銷(2) | ( | ( | ( | ( | 採集和處理 | ||||||||||
客户關係攤銷(2) | ( | ( | ( | ( | 水處理 | ||||||||||
總計 | $ | | | | |
(1) | 與收集和處理部門相關的收入被歸類為與收集系統相關的租賃收入。 |
(2) | 作為附註3-業務合併中討論的交易的一部分而獲得的客户合同的公允價值。 |
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(c) | 交易分配給剩餘履約義務的價格 |
該公司的大多數服務合同的期限都超過一年。因此,如果可變對價全部分配給完全未履行的履約義務,則本公司無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據本公司的服務合同,交付給客户的每一單位產品都代表一個單獨的履約義務;因此,未來的成交量完全不能滿足要求,不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
本公司餘下的服務合約(與第三方合約有關)屬短期性質,合約期為一年或以下。因此,如果履約義務是最初預期期限為#的合同的一部分,則本公司不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格
(d) | 合約結餘 |
根據公司的服務合同,公司在履行其履行義務後向客户開具發票,在這一點上付款是無條件的。因此,公司的服務合同不會產生合同資產或負債。於2019年12月31日及2020年9月30日,本公司與客户的應收賬款為$
(8)財產和設備
本公司在本報告所列期間的財產和設備投資如下:
估計數 | 12月31日, | 9月30日, | |||||||
(千) |
| 有用的生命 |
| 2019 | 2020 |
| |||
土地 |
| 不適用 |
| $ | |
| | ||
收集系統和設施 | | | |||||||
永久性埋地管道和設備 | | | |||||||
地面管道和設備 | | | |||||||
填埋 | 不適用(2) | | | ||||||
重型卡車和設備 | | | |||||||
地上儲罐 | | | |||||||
在建工程 | 不適用 |
| | | |||||
總資產和設備 | | | |||||||
減去累計折舊 | ( | ( | |||||||
財產和設備,淨額 | $ | | |
(1) | 收集系統和設施被確認為單次租賃資產, |
(2) | 垃圾填埋場成本的攤銷是在垃圾填埋場的生命週期內以消耗為單位進行記錄的。 |
由於商品價格低迷導致行業環境下降,本公司於2020年第一季度對其資產進行了減值評估。作為這項評估的結果,公司記錄了一項減值費用為$
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2019年12月31日和2020年9月30日
(9)長期債務
本公司截至2019年12月31日和2020年9月30日的長期債務如下:
(未經審計) | |||||||
12月31日, | 9月30日, | ||||||
(千) | 2019 | 2020 | |||||
信貸安排(A) |
| $ | |
| | ||
| | ||||||
| | ||||||
| | ||||||
本金總額 | | | |||||
未攤銷債務保費 | | | |||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ( | |||||
長期債務總額 | $ | | |
(a) | Antero Midstream合作伙伴旋轉信貸安排 |
Antero Midstream Partners是Antero Midstream Corporation的間接全資附屬公司,作為借款人(“借款人”),與銀行財團擁有優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排下的貸款人承諾目前$
信貸安排載有若干契約,包括對負債的限制,以及對槓桿率和利息覆蓋率的要求。信貸安排允許根據借款人普通合夥人董事會以前採取的現金分配政策向借款人股權持有人進行分配,前提是不存在或不會由此導致違約事件,且僅在公司組織文件允許的範圍內。截至2019年12月31日和2020年9月30日,借款人遵守了信貸安排下的所有金融契約。
借款本金在到期日支付,此類借款每季度支付一次利息,如果是歐洲美元利率貸款,如果少於6個月,則在適用的利息期末支付。利息以倫敦銀行同業拆借利率或基本利率(由借款時的選擇決定)為基礎,外加適用的保證金利率,以可變利率支付。除某些例外情況外,借款時的利息是參照借款人當時的槓桿率確定的。信貸安排未使用部分的承諾費按季度支付,費率為
(b) |
2016年9月13日,Antero Midstream Partners及其全資子公司Finance Corp(連同“發行人”Antero Midstream Partners)發行了$
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目錄
Antero Midstream公司
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2019年12月31日和2020年9月30日
(c) |
2019年2月25日,發行人發行了$
(d) |
2019年6月28日,發行人發行了$
(10)應計負債
截至2019年12月31日和2020年9月30日的應計負債包括以下項目:
24
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Antero Midstream公司
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2019年12月31日和2020年9月30日
(未經審計) | |||||||
12月31日, | 9月30日, | ||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| ||
資本支出 | $ | | | ||||
運營費用 | | | |||||
利息支出 | | | |||||
其他 | | | |||||
應計負債總額 | $ | | |
(十一)股權薪酬
公司的一般和行政費用包括交易前與Antero Midstream GP LP長期激勵計劃(“AMGP LTIP”)和B系列機組相關的基於股權的補償成本。交易後的股權補償包括(I)Antero Resources根據Antero Resources Corporation長期激勵計劃(“AR LTIP”)在交易前授予Antero Midstream Corporation的成本,(Ii)與Antero Midstream Corporation長期激勵計劃(“AM LTIP”)相關的成本,及(Iii)交換的B單位(定義見下文)。Antero Midstream公司的基於股權的補償費用部分包括在一般和行政費用中,並作為貸方記錄在適用的股權類別中。分配給Antero Midstream公司的股權薪酬費用是$
已更換B單元
在交易結束時,每個B系列單元(既有和未獲得)都被交換為
AMGP LTIP
公司確認費用為#美元。
AM LTIP
本公司有權授予最多
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2019年12月31日和2020年9月30日
分別與這些獎項相關的100萬美元。截至2020年9月30日止三個月及九個月,本公司確認$
限制性股票單位獎
截至2020年9月30日的9個月內,RSU獎項活動摘要如下:
加權 | |||||||||
平均值 | 集料 | ||||||||
數量: | 授予日期 | 內在價值 | |||||||
| 單位 |
| 公允價值 |
| (單位:萬人) |
| |||
授予和未授予的AM LTIP RSU總數-2019年12月31日 | | $ | | $ | | ||||
授與 | | $ | | ||||||
既得 | ( | $ | | ||||||
沒收 | ( | $ | | ||||||
授予和未授予的AM LTIP RSU總數-2020年9月30日 | | $ | | $ | | ||||
內在價值以公司普通股在參考日期的收盤價為基礎。於2020年9月30日,未攤銷費用$
基於投資資本回報率的業績份額單位獎勵
在2020年,很可能實現與未償還業績股單位(“PSU”)獎勵的投資資本回報相關的業績條件,因此,在截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司確認費用為#美元。
截至2020年9月30日,有美元
現金獎
2020年1月,公司授予現金獎勵#美元。
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2019年12月31日和2020年9月30日
(十二)現金分配和分紅
下表詳細説明瞭與所示季度相關的分配和股息金額(單位:千,每股數據除外):
分發/ | |||||||||||
季 | 分發/ | 分紅 |
| ||||||||
和年份 |
| 記錄日期 |
| 分發截止日期 |
| 分紅 |
| 每股收益 | |||
Q4 2018 | 2019年2月1日 | 2019年2月21日 | $ | | $ | ||||||
Q1 2019 | 2019年4月26日 | 2019年5月8日 | | $ | |||||||
Q1 2019 | 2019年5月15日 | 2019年5月15日 | | * | |||||||
Q2 2019 | 2019年7月26日 | 2019年8月7日 | | $ | |||||||
Q2 2019 | 2019年8月14日 | 2019年9月18日 | | * | |||||||
Q3 2019 | 2019年11月1日 | 2019年11月13日 | | $ | |||||||
Q3 2019 | 2019年11月14日 | 2019年11月14日 | | * | |||||||
** | 2019年12月31日 | 2019年12月31日 | | ** | |||||||
2019年合計 | $ | | |||||||||
Q4 2019 | 2020年1月31日 | 2020年2月12日 | $ | | $ | ||||||
* | 2020年2月14日 | 2020年2月14日 | | * | |||||||
Q1 2020 | 2020年4月30日 | 2020年5月12日 | | $ | |||||||
* | 2020年5月15日 | 2020年5月15日 | | * | |||||||
Q2 2020 | 2020年7月30日 | 2020年8月12日 | | $ | |||||||
* | 2020年8月14日 | 2020年8月14日 | | * | |||||||
2020年合計 | $ | |
* | 股息按照附註13-普通股股本和每股收益中討論的A系列優先股(定義如下)的條款支付。 |
** | D在交易結束日之前在未歸屬的乙類單位上申報的分配,這些分配在歸屬日支付給交換的乙類單位的持有人。 |
2020年10月14日,董事會宣佈AM普通股股票現金股息為#美元
董事會還宣佈現金股息為#美元。
(13)普通股權益和每股收益
(a) | 優先股 |
董事會授權
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2019年12月31日和2020年9月30日
A系列優先股的該股份(如有)。在發行日之後的任何時間,如果控制權發生變更,或者在2029年3月12日或之後的任何時間,公司可以相當於以下價格贖回A系列優先股$
(b) | 加權平均未償還股份 |
以下是本報告所述期間公司已發行基本加權平均股票與稀釋後加權平均已發行股票之間的對賬:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| ||||
基本加權平均流通股數 | | | | | |||||||||
添加:RSU的稀釋效果 | — | | — | — | |||||||||
補充:A系列優先股的稀釋效應 | — | | — | — | |||||||||
稀釋加權平均已發行股數 | | | | | |||||||||
不計入普通股稀釋收益計算的已發行股票獎勵的加權平均數(1): | |||||||||||||
RSU | | | | | |||||||||
優先股 | | — | | |
(1) | 這些獎勵的潛在稀釋效應被排除在普通股每股收益(虧損)的計算之外-假設稀釋,因為納入這些獎勵將是反稀釋的。 |
(c) | 普通股每股收益 |
普通股每股收益-每個時期的基本收益是通過將Antero Midstream公司應佔的淨收入(虧損)除以該時期已發行的AM普通股的基本加權平均股數來計算的。普通股每股收益-假設每個時期的攤薄是在考慮到未償還股權獎勵的潛在攤薄後計算的,使用庫存股方法計算。在公司出現淨虧損期間,稀釋後的加權平均流通股等於基本加權平均流通股,因為所有股權獎勵的效果都是反稀釋的。
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2019年12月31日和2020年9月30日
| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | |||||||||||
(以千為單位,每股金額除外) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| ||||
淨收益(虧損) | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
優先股股息減少 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可供普通股股東使用的淨收益(虧損) | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
每股淨收益(虧損)-基本 | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
每股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | ( | | ( | ( | ||||||||
加權平均已發行普通股-基本 | | | | | |||||||||
加權平均已發行普通股-稀釋 | | | | |
(14)公允價值計量
業務合併
由於該等交易按收購會計方法入賬,本公司估計收購資產及承擔的負債於二零零零年三月十二日止的公允價值。2019年請參閲注3-業務組合。就交易而言,除其他事項外,本公司按交易生效時普通股的收市價發行普通股,這是一項第1級衡量標準。
本公司採用損益表技術--貼現現金流量法,以加權平均資本成本估算客户關係及在未合併附屬公司的投資的公允價值。
商譽
本公司於2020年第一季在執行商譽減值分析時估計其資產的公允價值。公司綜合運用了貼現現金流量法、可比公司法和市值法。該公司使用的加權平均資本成本為
財產和設備
該公司估計了未貼現的未來現金流預測,以評估其財產和設備的減值。某些淡水永久埋地管道和設備以及淡水地面管道和設備的賬面價值被認為是不可收回的。因此,賬面價值已降至估計公允價值,該估計公允價值是基於使用關於收入、成本和第三方市場參與者典型的貼現率的未來現金流貼現而得出的。
或有收購對價
關於Antero Resources於2015年9月向Antero Midstream Partners提供Antero Water及若干水處理資產(“Water Acquisition”)一事,Antero Midstream Partners同意向Antero Resources(A)支付$
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2019年12月31日和2020年9月30日
2018年1月1日至12月期間的淡水供應。2020年31日。這項或有對價負債是根據與預期平均金額和加權平均資本成本有關的第3級投入進行估值的。
2020年1月,Antero Midstream Partners向Antero Resources支付了$
高級無擔保票據
截至2020年9月30日,公司2024年票據、2027年票據和2028年票據的公允價值約為美元。
其他資產和負債
2019年12月31日和9月的應收賬款和應付賬款的賬面價值。30,2020接近公允價值,因為它們是短期的。信貸安排項下金額在2019年12月31日和2020年9月30日的賬面價值接近公允價值,因為浮動利率反映了當前的市場狀況。
(15)對未合併關聯公司的投資
對Antero Midstream Partners的投資
於交易結束前,AMGP並無合併Antero Midstream Partners,AMGP因AMGP擁有IDR而應佔Antero Midstream Partners收益的份額採用權益會計方法入賬。AMGP在其運營報表中確認從Antero Midstream Partners賺取的分配為“未合併附屬公司收益中的權益”,該期間這些分配已分配到AMGP的資本賬户。AMGP對資產負債表上IDR的長期興趣被記錄在“投資於未合併的附屬公司”中。普通合夥人權益和IDR的所有權使AMGP除了Antero Midstream Partners資本賬户的餘額外,不對AMGP的資產提出任何索賠。與IDR相關的收入被確認為賺取的收入,並增加了AMGP的資本賬户和股權投資。當這些分配支付給AMGP時,他們減少了AMGP的資本賬户和對Antero Midstream Partners的股權投資。作為交易的結果,Antero Midstream Corporation承擔了Antero Midstream Partners的財務控制權,Antero Midstream Partners現在被合併(見附註3-業務合併)。
對Stonewall和MarkWest合資企業的投資
本公司有一家
本公司有一家
公司的淨收入(虧損)包括其在合資企業和石牆公司淨收入中的比例份額。當公司記錄其在淨收入中的比例份額時,它會增加未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中的權益收入,並在其資產負債表上增加該投資的賬面價值。當收到公司在淨收入中的比例份額的分配時,這些分配在濃縮綜合資產負債表上記錄為投資賬面價值的減值,並根據FASB ASC主題230項下分配方法的性質分類為經營活動的現金流入。現金流量表。該公司使用權益會計方法對其在石牆和合資企業的投資進行核算,因為它對這兩個實體具有重大影響,但不是控制。公司對其股權投資影響程度的判斷包括考慮
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2019年12月31日和2020年9月30日
主要因素包括其所有權權益、在適用的董事會中的代表以及參與石牆和合資企業的決策。
下表是該公司對這些未合併附屬公司的投資對賬:
前輪 | 總投資 | ||||||||||||
中游 | MarkWest | 處於未整合狀態 | |||||||||||
(千) |
| 合作伙伴LP |
| 石牆 |
| 合資企業 |
| 聯屬 | |||||
2018年12月31日的餘額 | $ | | — | — | | ||||||||
來自未合併附屬公司的分配 | ( | — | — | ( | |||||||||
2019年3月12日的餘額 | — | — | — | — | |||||||||
對從Antero Midstream Partners收購的未合併附屬公司的投資 | — | | | | |||||||||
其他投資 | — | — | | | |||||||||
未合併關聯公司淨收入中的權益(1) | — | | | | |||||||||
來自未合併附屬公司的分配 | — | ( | ( | ( | |||||||||
2019年12月31日的餘額 | — | | | | |||||||||
其他投資 | — | — | | | |||||||||
未合併關聯公司淨收入中的權益(1) | — | | | | |||||||||
來自未合併附屬公司的分配 | — | ( | ( | ( | |||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | — | | | |
(1) | 經攤銷石牆及合營公司股權投資成本與交易日期石牆及合營公司淨資產中相關權益金額之間的差額後調整。 |
(16) 報告細分市場
在交易結束之前,AMGP沒有報告部門業績。在交易完成後,公司位於美國的業務被組織成
採集和處理
收集和加工部分包括一個收集管道和壓縮機站網絡,這些收集管道和壓縮機站收集和處理Antero Resources位於西弗吉尼亞州和俄亥俄州的油井的產品。收集和加工部門還包括該公司在合資企業和石牆公司的投資收益中的股本。
水裝卸
公司的水處理部門包括
這些部門由管理層單獨監控業績,並與內部財務報告保持一致。這些細分市場是根據不同的產品和服務、監管環境以及這些業務所需的專業知識確定的。管理層根據營業收入評估公司業務部門的業績。利息支出主要是在合併的基礎上進行管理和評估。
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2019年12月31日和2020年9月30日
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,公司應報告部門的經營業績和資產摘要如下:
正在收集數據和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 未分配(1) |
| 總計 |
| ||||
截至2019年9月30日的三個月 |
| ||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
客户合同攤銷 | ( | ( | — | ( | |||||||||
總收入 | | | — | | |||||||||
業務費用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | | | | | |||||||||
設施空轉 | — | | — | | |||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | |||||||||
商譽減值 | — | | — | | |||||||||
財產和設備的減值 | — | | — | | |||||||||
客户關係受損 | — | | — | | |||||||||
折舊 | | | — | | |||||||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | — | | — | | |||||||||
資產報廢債務的增加 | — | | — | | |||||||||
總費用 | | | | | |||||||||
營業收入(虧損) | $ | | ( | ( | ( | ||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | $ | | — | — | | ||||||||
總資產 | $ | | | | | ||||||||
物業和設備的附加費 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理以及水處理的某些費用在綜合基礎上進行管理和評估。 |
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Antero Midstream公司
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2019年12月31日和2020年9月30日
正在收集數據和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 未分配(1) |
| 總計 | |||||
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
客户關係攤銷 | ( | ( | — | ( | |||||||||
總收入 | | | — | | |||||||||
業務費用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | | | | | |||||||||
設施空轉 | — | | — | | |||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | |||||||||
財產和設備的減值 | | — | — | | |||||||||
折舊 | | | — | | |||||||||
資產報廢債務的增加 | — | | — | | |||||||||
總費用 | | | | | |||||||||
營業收入 | $ | | | ( | | ||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | $ | | — | — | | ||||||||
總資產 | $ | | | | | ||||||||
物業和設備的附加費 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理以及水處理的某些費用在綜合基礎上進行管理和評估。 |
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Antero Midstream公司
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2019年12月31日和2020年9月30日
正在收集數據和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 未分配(1) | 總計 |
| |||||
截至2019年9月30日的9個月 |
|
|
|
| |||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
收入-第三方 | — | | — | | |||||||||
客户關係攤銷 | ( | ( | — | ( | |||||||||
總收入 | | | — | | |||||||||
業務費用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | | | | | |||||||||
設施空轉 | — | | — | | |||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | |||||||||
商譽減值 | — | | — | | |||||||||
財產和設備的減值 | | | — | | |||||||||
客户關係受損 | — | | — | | |||||||||
折舊 | | | — | | |||||||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | — | | — | | |||||||||
資產報廢債務的增加 | — | | — | | |||||||||
業務費用共計 | | | | | |||||||||
營業收入(虧損) | $ | | ( | ( | ( | ||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | $ | | — | — | | ||||||||
總資產 | $ | | | | | ||||||||
物業和設備的附加費 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理以及水處理的某些費用在綜合基礎上進行管理和評估。 |
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Antero Midstream公司
未經審計簡明合併財務報表附註(續)
2019年12月31日和2020年9月30日
正在收集數據和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 未分配(1) | 總計 |
| |||||
截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | | | — | | ||||||||
客户關係攤銷 | ( | ( | — | ( | |||||||||
總收入 | | | — | | |||||||||
業務費用: | |||||||||||||
直接操作 | | | — | | |||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | | | | | |||||||||
設施空轉 | — | | — | | |||||||||
基於股權的薪酬 | | | | ||||||||||
商譽減值 | | — | — | | |||||||||
財產和設備的減值 | | | — | | |||||||||
折舊 | | | — | | |||||||||
資產報廢債務的增加 | — | | — | | |||||||||
資產出售損失 | — | | — | | |||||||||
業務費用共計 | | | | | |||||||||
營業虧損 | $ | ( | ( | ( | ( | ||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | $ | | — | — | | ||||||||
總資產 | $ | | | | | ||||||||
財產和設備的附加費,淨額 | $ | | | — | |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理以及水處理的某些費用在綜合基礎上進行管理和評估. |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。以下提供的資料是我們未經審計的簡明綜合財務報表的補充,但不構成該等報表的一部分。本討論包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層的觀點和信念,以及我們管理層所做的假設和估計。由於各種風險因素,包括那些可能不在管理層控制範圍內的風險因素,實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。有關可能影響我們未來經營業績或財務狀況的項目的詳細信息,請參閲“項目”。1A.風險因素“和”關於前瞻性陳述的告誡聲明“。除非適用法律另有要求,否則我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務。
於2019年3月12日,根據日期為2018年10月9日的簡化協議,由Antero Midstream Partners LP(“AMGP”)、Antero Midstream Partners及其若干聯屬公司之間訂立的簡化協議(“簡化協議”)如下:(I)根據特拉華州法律,AMGP由有限合夥轉為一間公司,並更名為Antero Midstream Corporation;(Ii)Antero Midstream Corporation的一間間接全資附屬公司與Antero Midstream Partners合併,Antero Midstream Partners作為Antero Midstream Corporation的間接全資附屬公司(“合併”)繼續存在,及(Iii)Antero Midstream Corporation交換(“B系列交易所”,連同根據簡化協議進行的轉換、合併及其他交易,“交易”)各已發行及尚未發行的B系列單位(“B系列單位”),代表Antero IDR Holdings LLC(“IDR Holdings”)的會員權益,換取176.0041股其普通股,每股票面價值1,01美元(“AM普通股”);及(Iii)Antero Midstream Corporation交換(“B系列交易所”,連同根據簡化協議進行的轉換、合併及其他交易,“交易”)代表Antero IDR Holdings LLC(“IDR Holdings”)的會員權益,每股面值1,01美元。
此次合併已作為AMGP根據ASC 805“業務組合”對Antero Midstream Partners的收購入賬,並作為一項業務合併入賬,Antero Midstream Partners的假定資產和負債按公允價值入賬。因此,截至9月底的9個月,未經審計的簡明綜合經營表以及全面收益和現金流。2019年3月30日,包括Antero Midstream Partners及其子公司從2019年3月13日開始的運營結果。除文意另有所指外,凡提述“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”,指(I)於2019年3月13日之前的期間,AMGP及其綜合附屬公司(不包括Antero Midstream Partners及其附屬公司)及(Ii)自2019年3月13日開始及之後的期間,Antero Midstream Corporation及其合併附屬公司,包括Antero Midstream Partners及其附屬公司。
概述
我們是一家以增長為導向的中游能源公司,成立的目的是擁有、運營和開發中遊能源資產,主要服務於Antero Resources的生產和完工活動。我們相信,我們位於戰略位置的資產以及我們與Antero Resources的關係使我們能夠成為一家領先的中游能源公司,為Marcellus和Utica頁巖業務提供服務。我們的資產包括收集管道、壓縮機站,以及從Antero Resources位於西弗吉尼亞州和俄亥俄州馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖的油井收集和加工產品的加工和分餾工廠的權益。我們的資產還包括兩個獨立的淡水輸送系統,從俄亥俄河和幾條地區性水道輸送淡水。這些淡水輸送系統包括永久性地下管道、地面管道和淡水儲存設施,以及將淡水輸送到整個管道的泵站和蓄水池。這些服務由我們直接提供或通過與我們簽約的第三方提供。我們的資產還包括用於向Antero Resources提供水處理服務的其他迴流和產出水處理設施。
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最新發展和亮點
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。各國政府試圖通過實施社會疏遠指導方針、旅行限制和居家命令來減緩病毒的傳播,這些措施導致全球經濟活動和對石油的需求大幅減少,對天然氣和NGL的需求也有所減少。同樣在2020年3月,沙特阿拉伯和俄羅斯未能與石油輸出國組織(歐佩克)達成減產協議,沙特大幅降低了石油售價,並宣佈了增產計劃,這導致油價大幅下跌。儘管OPEC、俄羅斯和其他盟國產油國在2020年4月達成減產協議,但油價一直保持在低位。石油供需失衡,以及圍繞經濟復甦程度和時間的不確定性,導致市場極度波動,並對大宗商品價格造成重大不利影響。
作為一家中游能源公司,根據與新冠肺炎疫情相關的各種聯邦、州和地方法規,我們被認為是一項必不可少的業務。我們在採取措施保障我們工人的健康和安全的同時,繼續按照這些規例允許的方式運作。我們已經實施了協議,以降低我們的現場行動中爆發的風險,這些協議並沒有顯著降低Antero Resources的產量和我們的吞吐量。我們很大一部分非外勤人員繼續在家中遠程工作,通過這些安排,我們能夠保持一致的效率水平,包括維持我們的日常運營、我們的財務報告系統和我們對財務報告的內部控制。.
我們的中游資產位於西弗吉尼亞州和俄亥俄州,主要由Antero Resources為阿巴拉契亞盆地的天然氣、NGL和石油生產提供服務。我們的運營支持Antero Resources的完井和生產運營,因此,我們直接受到Antero Resources運營變化的影響。雖然Antero Resources對其產品的總體需求有所下降,但對天然氣和NGL的需求並沒有像對石油的需求那樣下降,天然氣和NGL的供應也沒有像石油那樣嚴重過剩。此外,石油需求的減少大大減少了美國大陸石油鑽井平臺的數量,因此,對與石油生產相關的未來天然氣供應的估計也有所下降。此外,亞洲和歐洲經濟活動的重啟,加上美國、歐洲和亞洲煉油廠第二季度煉油廠液化石油氣(“LPG”)產量的下降,為國際液化石油氣相對於石油的價格提供了支撐。此外,歐佩克+和北美石油產量的減少以及相關的NGL產量預計將在2020年剩餘時間和2021年對丙烷和丁烷價格產生支撐作用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們所有的採集、壓縮和加工收入都來自天然氣的生產。.
我們和Antero Resources的供應鏈都沒有經歷過任何重大中斷。該行業繼續面臨石油和某些NGL產品的存儲容量限制,如果Antero Resources無法出售其產品或其某些組件,或無法達成額外的存儲安排,則可能會受到這些限制的影響。任何一種NGL產品或石油缺乏市場或可用儲存,可能導致Antero Resources不得不推遲或停止油井完井和商業生產,或關閉其他產品的生產,因為Antero Resources披露,在不減少其他產品產量的情況下,無法大幅削減個別產品的產量。Antero Resources表示,這些限制的潛在影響可能包括部分關閉生產,儘管它無法確定任何關閉的程度或時間。Antero Resources還表示,由於其一些油井生產經過加工的豐富天然氣,一些生產不需要加工的幹氣,它有能力改變其生產的產品和完成的油井的組合,以調整產量,以解決某些產品的外賣能力限制。例如,Antero Resources表示,如果NGL產品的加工或儲存能力進一步受到限制或限制,它有能力關閉豐富的氣井,並仍從其幹氣井生產。此外,在新冠肺炎疫情之前,Antero Resources已經開發了一套多樣化的買家和目的地,以及其凝析油產量的現場和非現場存儲能力。自疫情爆發以來,Antero Resources擴大了客户基礎,並擴大了盆地內的凝析油存儲能力。然而,Antero Resources或我們的其他客户的任何減產或關閉都將減少我們收集和處理系統的吞吐量。此外,如果我們的客户推遲或停止鑽井或完井活動,將減少我們處理的水量,從而減少我們的配水和處理業務的收入。.
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此外,Antero Resources於2020年4月宣佈,自年初以來已將2020年鑽井和完井資本預算削減約34%。Antero Resources繼續監測其五年鑽探計劃,並已表示將酌情進行進一步修訂。降低2020年的資本預算可能會影響2021年的產量水平,並在更少的油井上線的情況下向前推進,這將直接影響我們同期的產能和現金流.
於2020年第一季度及之前兩個季度,我們確認了與某些淡水輸送系統資產相關的各種減值費用,並完全減損了我們的清水貸款和商譽。如果我們遇到運營中斷、收入減少或新冠肺炎疫情的其他不利影響,可能會發生與我們資產相關的額外減值費用.
2020年3月,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈。CARE法案允許在2018年、2019年和2020年發生淨營業虧損的公司從有應税收入的最早年份開始,將此類NOL結轉到NOL年度之前五年的每一年,並在適用的結轉年度申請所得税退款。*由於CARE法案中的NOL結轉條款,我們能夠確認2020年3月的應收所得税退款5500萬美元,其中包括本年度的1100萬美元的所得税優惠和之前確認的4400萬美元的遞延所得税優惠。截至2020年9月30日,我們已經收到了這筆退款中的3900萬美元。
新冠肺炎疫情、商品市場波動和由此導致的金融市場不穩定是我們無法控制的變量,可能會對我們從運營現金流產生的資金、未合併關聯公司的分配、我們信貸安排下的可用借款以及我們進入資本市場的能力產生不利影響。
報告的財務結果
本公司截至2020年9月30日止九個月的財務業績與截至九月三十日止九個月並無可比性。2019年3月30日,由於交易於2019年3月12日完成。截至2019年9月30日止九個月的業績並不反映本公司的持續經營及財務業績,因為Antero Midstream Partners的經營及財務業績僅包括2019年3月13日至9月期間。30, 2019. 因此,除了介紹Antero Midstream公司的經營業績外,我們還將介紹Antero Midstream公司截至9月的9個月的形式經營業績。2019年1月30日,這賦予交易形式上的效力,就像它們發生在2019年1月1日一樣。請參閲下面關於“—影響我們財務結果可比性的項目。“
截至2019年9月30日的三個月,我們確認淨虧損2.89億美元。截至9月底的三個月。30,2020年,我們確認淨收入為1.06億美元。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,我們通過運營分別產生了1.78億美元和1.85億美元的現金流。
截至9月底的9個月。30、2019年和2020年,我們分別確認淨虧損2.11億美元和1.99億美元。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,我們通過運營分別產生了4.3億美元和5.47億美元的現金流。
宣佈的股息
我們的董事會宣佈,截至9月底的季度,AM普通股股票的現金股息為每股0.3075美元。30,2020年。紅利將於2020年11月12日支付給截至2020年10月29日登記在冊的股東。我們的董事會還宣佈,根據他們的條款,我們的A系列優先股股票將於2020年11月16日支付13.8萬美元的現金股息,這些條款在下文進行了討論。注13-普通股權益和每股收益。
2020年資本預算和資本支出
2020年,我們計劃擴大現有的西弗吉尼亞州和俄亥俄州的收集、加工、水處理和淡水輸送基礎設施,以適應Antero Resources的發展計劃。我們宣佈將2020年資本預算從之前修訂的2億至2.15億美元削減至2億至2.1億美元。Antero Resources定期審查其資本支出,並根據大宗商品價格、運營現金流和流動性調整預算和預算分配。Antero Resources預算的任何額外調整都可能導致我們的資本預算進一步調整或減少。
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我們的預算假設Antero Resources的產量不會因為盆地範圍的凝析油儲存限制或新冠肺炎全球衞生大流行引發的任何其他不可預見的事件而大幅削減。削減可能導致Antero Midstream的吞吐量和收入暫時減少。Antero Resources和Antero Midstream繼續合作尋找解決方案,以緩解石油和NGL需求下降的潛在影響。*鑑於影響能源行業的不確定市場狀況,Antero Midstream將繼續評估其資本預算以及通過股息和股票回購返還給股東的適當金額的資本,以維持其財務狀況。
截至2020年9月30日的9個月,我們的資本支出約為1.9億美元,其中包括1.3億美元的擴張資本、3500萬美元的維護資本和2500萬美元的合資企業資本投資。
利用Antero資源的增長激勵費用計劃
2019年12月8日,我們和Antero Resources修改了現有的聚集和壓縮協議,以建立增長獎勵費計劃據此,我們同意在2020年至2023年期間向Antero Resources提供季度費用減免,條件是Antero Resources在低壓採集方面實現體積增長目標。向我們支付的壓縮費、高壓集水費和淡水運輸費沒有變化。此外,我們和Antero Resources同意將此類協議的主要期限再延長四年,至2038年11月10日。下表總結了到2023年的低壓集聚增長激勵目標。如果實際低壓產量低於各自期間的最低門檻,Antero Resources將不會獲得低壓收集費的減免。
低壓集結 | 季費 | ||||
銷量增長激勵 | 還原 | ||||
目標(MMCF/d) | (百萬) | ||||
公曆年2020 | |||||
第一季度 | >2,700 | $12 | |||
第二季度 | >2,700 | $12 | |||
第三季度 | >2,800 | $12 | |||
第四季度 | >2,900 | $12 | |||
日曆年2021-2023年 | |||||
閾值1 | >2900及 | $12 | |||
閾值2 | >3,150及 | $15.5 | |||
閾值3 | >3,400 | $19 |
截至9月底的三個月。2020年30日,Antero Resources提供了3051MMcf/d的低壓收集量,在此期間減少了1200萬美元的費用。截至2020年9月30日的9個月,我們為Antero Resources提供了總計3600萬美元的費用減免。
信貸安排
我們預計將通過信貸安排下的借款、我們的運營現金流和資產負債表上的現金為我們的運營提供資金。截至9月份。2020年30日,信貸安排下的貸款人承諾為21.3億美元,信用證昇華為1.5億美元。在9月份,30,2020年,我們在信貸安排下有12億美元的借款,沒有未償還的信用證。有關信貸安排的説明,請參閲“-債務協議-Antero Midstream Partners循環信貸安排”。
影響我們財務結果可比性的因素
以下討論的截至2020年9月30日的9個月的財務業績與截至9月30日的9個月的財務業績不可同日而語。2019年30日,主要是合併的結果。這項合併被解釋為AMGP根據ASC 805收購Antero Midstream Partners,業務合併,並作為業務組合與Antero Midstream Partners的收購資產和負債一起入賬,按其估計公允價值入賬。因此,自2019年3月12日起,Antero Midstream Corporation開始將Antero Midstream Partners及其子公司合併到其精簡合併財務報表中。因此,Antero Midstream Corporation截至9月份的9個月的未經審計的簡明綜合運營報表以及全面收益和現金流。30,2020包括Antero Midstream Partners整個時期的業績。未經審計的歷史簡明合併報表
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截至2019年9月30日止九個月的營運及全面收益及現金流僅包括Antero Midstream Partners及其附屬公司於2019年3月12日之後期間的營運業績,在此之前只包括AMGP就Antero Midstream Partners的IDR所作分配的收入及AMGP的開支,僅限於AMGP的一般及行政開支及基於股權的補償。
因此,除了介紹對我們報告的運營結果的討論外,我們還展示了我們的形式運營結果,這些結果使本10-Q季度報告附件99.1中所述的調整生效。下面提供的備考信息應與未經審計的備考簡明合併財務報表一起閲讀,這些報表作為本季度報告的附件99.1以Form 10-Q的形式歸檔,並描述了編制此類信息時使用的假設和調整。預計調整是根據目前可獲得的信息以及某些估計和假設進行的。因此,實際調整可能與形式上的調整不同。然而,管理層認為,形式上的假設為在更有意義的基礎上展示運營結果提供了合理的基礎。.
報告的行動結果
截至2019年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
收入和直接運營費用。Antero Resources的收入和直接運營費用反映了Antero Midstream Partners在2019年3月12日交易完成後產生的收入和運營費用。
一般和行政費用。一般和行政費用(不包括基於股權的薪酬費用)從截至2019年9月30日的9個月的3,200萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的2,900萬美元,主要是由於降低成本的努力,但在2019年3月12日交易完成後計入Antero Midstream Partners的一般和管理費用部分抵消了這一下降。由於交換的B單位於2019年12月31日完全歸屬,基於股權的薪酬從截至2019年9月30日的9個月的5300萬美元降至截至2020年9月30日的9個月的1000萬美元。
商譽費用減值。截至2019年9月30日的9個月的商譽減值4400萬美元是與清水基金相關的商譽減值。截至2020年9月30日的9個月的商譽減值5.75億美元是由於大宗商品價格和行業環境下降而與我們的收集系統相關的商譽減值。
財產和設備費用的減值。截至2019年9月30日的9個月財產和設備減值費用為4.08億美元主要是因為清水設施閒置。截至2020年9月30日的9個月的物業和設備支出減值9,000萬美元,主要是由於尤蒂卡頁巖地區的淡水輸送資產減值所致。
客户關係費用減值。截至2019年9月30日的9個月客户關係支出減值600萬美元,反映了與閒置清水設施相關的客户關係減值。
折舊費用。由於我們於2019年3月12日收購Antero Midstream Partners,折舊費用從截至2019年9月30日的9個月的6900萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的8200萬美元。
利息支出。由於於2019年3月12日收購Antero Midstream Partners(其中包括承擔約24億美元的債務),以及Antero Midstream Partners於2019年6月發行6.5億美元的5.75%優先無擔保票據,利息支出從截至2019年9月30日的9個月的7,400萬美元增加至截至2020年9月30日的9個月的1.07億美元。
營業虧損。截至2019年9月30日的9個月,總運營虧損為2.06億美元,截至9月30日的9個月,總運營虧損為2.33億美元。30,2020年。這一變化主要是由於商譽以及財產和設備的減值,以及我們於2019年3月12日收購Antero Midstream Partners的結果,但這一變化被更高的收集和處理收入以及較低的基於股權的薪酬費用部分抵消。
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未合併附屬公司收益中的權益。由於我們於2019年3月12日收購Antero Midstream Partners,以及2020年合資企業運營水平的提高,未合併附屬公司的股本收益從截至2019年9月30日的9個月的3,500萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的6,300萬美元。
所得税優惠。截至2019年9月30日的9個月的所得税優惠為3400萬美元。截至2020年9月30日的9個月的所得税優惠為7800萬美元,主要原因是截至2020年9月30日的9個月的所得税前虧損,以及與NOL結轉到上一納税年度相關的1100萬美元的福利。這一結轉產生了5500萬美元的聯邦應收所得税,其中截至2020年9月30日已收到3900萬美元。這種結轉是CARE法案中包含的一項條款的結果,該條款允許在2018年、2019年和2020年發生NOL的公司從有應税收入的最早年份開始,將此類NOL結轉到NOL年度之前的五年中的每一年,並在適用的結轉年度申請所得税退款。所得税應收賬户在資產負債表上被歸類為流動資產。
細分市場的運營結果
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月以及截至9月30日的九個月的運營和運營數據的實際部門結果已公佈。30,2020年。我們還提供了截至2019年9月30日的9個月的預計運營業績和預計運營數據,這些數據已準備好使交易具有預計效果,就像它們發生在2019年1月1日一樣。預計調整是基於目前可獲得的信息以及某些估計和假設,包括收購Antero Midstream Partners的最終收購價格分配。管理層認為,形式上的假設為展示交易的重大影響提供了合理的基礎。
形式信息僅用於説明目的。如果交易發生在2019年1月1日,運營結果可能與預計財務信息中顯示的結果大不相同。如果交易發生在2019年1月1日,預計財務信息不應被視為我們將實現的經營業績的指示。此外,未來的結果可能與這裏反映的形式結果大不相同,不應將其作為我們未來結果的指示。以下備考信息應與未經審計的備考簡明合併財務報表一併閲讀,這些報表作為本季度報告的附件99.1在Form 10-Q中存檔。
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截至2019年9月30日的三個月的部門運營業績
| 正在收集數據和 |
| 水 |
|
| 固形 | |||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 未分配(1) |
| 總計 | |||||
截至2019年9月30日的三個月 |
| ||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 175,719 | 96,939 | — | 272,658 | ||||||||
客户關係攤銷 | (16,363) | (12,500) | — | (28,863) | |||||||||
總收入 | 159,356 | 84,439 | — | 243,795 | |||||||||
業務費用: | |||||||||||||
直接操作 | 13,197 | 48,611 | — | 61,808 | |||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | 6,741 | 3,098 | 627 | 10,466 | |||||||||
設施空轉 | — | 1,512 | — | 1,512 | |||||||||
基於股權的薪酬 | 1,348 | 450 | 18,331 | 20,129 | |||||||||
商譽減值 | — | 43,759 | — | 43,759 | |||||||||
財產和設備的減值 | — | 407,848 | — | 407,848 | |||||||||
客户關係受損 | — | 5,871 | — | 5,871 | |||||||||
折舊 | 11,709 | 12,751 | — | 24,460 | |||||||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | — | 1,977 | — | 1,977 | |||||||||
資產報廢債務的增加 | — | 54 | — | 54 | |||||||||
總費用 | 32,995 | 525,931 | 18,958 | 577,884 | |||||||||
營業收入(虧損) | 126,361 | (441,492) | (18,958) | (334,089) | |||||||||
其他收入(費用): | |||||||||||||
利息支出,淨額 | — | — | (36,134) | (36,134) | |||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | 18,478 | — | — | 18,478 | |||||||||
税前收益(虧損) | 144,839 | (441,492) | (55,092) | (351,745) | |||||||||
所得税優惠撥備 | — | — | 62,268 | 62,268 | |||||||||
淨收益(虧損)和綜合收益(虧損) | $ | 144,839 | (441,492) | 7,176 | (289,477) | ||||||||
調整後的EBITDA(2) | $ | 217,582 |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理部門或水處理部門的公司費用。 |
(2) | 調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。有關這一衡量標準的討論,包括與其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務衡量標準的對賬,請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。 |
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截至2020年9月30日的三個月的部門運營業績
正在收集數據和 | 水 | 固形 | |||||||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 未分配(1) |
| 總計 | |||||
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 202,214 | 61,001 | — | 263,215 | ||||||||
集結-低壓返利 | (12,000) | — | — | (12,000) | |||||||||
客户關係攤銷 | (9,342) | (8,458) | — | (17,800) | |||||||||
總收入 | 180,872 | 52,543 | — | 233,415 | |||||||||
業務費用: | |||||||||||||
直接操作 | 16,078 | 21,974 | — | 38,052 | |||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | 5,405 | 2,579 | 1,570 | 9,554 | |||||||||
設施空轉 | — | 2,527 | — | 2,527 | |||||||||
基於股權的薪酬 | 2,732 | 521 | 425 | 3,678 | |||||||||
財產和設備的減值 | 947 | — | — | 947 | |||||||||
折舊 | 14,900 | 11,901 | — | 26,801 | |||||||||
資產報廢債務的增加 | — | 39 | — | 39 | |||||||||
總費用 | 40,062 | 39,541 | 1,995 | 81,598 | |||||||||
營業收入 | 140,810 | 13,002 | (1,995) | 151,817 | |||||||||
其他收入(費用): | |||||||||||||
利息支出,淨額 | — | — | (34,501) | (34,501) | |||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | 23,173 | — | — | 23,173 | |||||||||
税前收入 | 163,983 | 13,002 | (36,496) | 140,489 | |||||||||
所得税費用撥備 | — | — | (34,982) | (34,982) | |||||||||
淨收益和綜合收益 | $ | 163,983 | 13,002 | (71,478) | 105,507 | ||||||||
調整後的EBITDA(2) | $ | 228,567 |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理部門或水處理部門的公司費用。 |
(2) | 調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。有關這一衡量標準的討論,包括與其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務衡量標準的對賬,請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。 |
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以下運營數據代表Antero Midstream Corporation及其子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月的運營數據。
三個月 | 數量 | ||||||||||||
9月30日, | 增加 | 百分比 | |||||||||||
| 2019 |
| 2020 |
| 或減少 |
| 變化 | ||||||
運行數據: | |||||||||||||
集聚-低壓(MMCF) | 248,208 | 280,688 | 32,480 | 13 | % | ||||||||
集聚高壓(MMCF) | 244,937 | 276,699 | 31,762 | 13 | % | ||||||||
壓縮(MMCF) | 223,904 | 259,523 | 35,619 | 16 | % | ||||||||
淡水輸送(MBbl) | 12,945 | 10,202 | (2,743) | (21) | % | ||||||||
經處理的水(MBbl) | 2,332 | — | (2,332) | * | |||||||||
其他流體處理(MBBL) | 5,114 | 5,151 | 37 | 1 | % | ||||||||
由淡水輸送服務的油井 | 30 | 21 | (9) | (30) | % | ||||||||
集結-低壓(MMcf/d) | 2,698 | 3,051 | 353 | 13 | % | ||||||||
集結-高壓(MMcf/d) | 2,662 | 3,008 | 346 | 13 | % | ||||||||
壓縮(MMcf/d) | 2,434 | 2,821 | 387 | 16 | % | ||||||||
淡水輸送(MBbl/d) | 141 | 111 | (30) | (21) | % | ||||||||
經處理的水(MBbl/d) | 25 | — | (25) | * | |||||||||
其他流體處理(MBbl/d) | 56 | 56 | — | * | |||||||||
平均已實現費用: | |||||||||||||
平均收集-低壓費用($/Mcf) | $ | 0.33 | 0.33 | — | * | ||||||||
平均採集費-高壓費(美元/mcf) | $ | 0.21 | 0.21 | — | * | ||||||||
平均壓縮費用(元/立方米) | $ | 0.19 | 0.20 | 0.01 | 5 | % | |||||||
平均淡水運費(元/桶) | $ | 3.90 | 3.96 | 0.06 | 2 | % | |||||||
平均治療費(元/桶) | $ | 4.55 | — | (4.55) | * | ||||||||
合資企業運營數據: | |||||||||||||
加工-合資企業(MMCF) | 95,333 | 136,555 | 41,222 | 43 | % | ||||||||
分餾-合資企業(MBBL) | 2,964 | 3,552 | 588 | 20 | % | ||||||||
加工-合資企業(MMCF/d) | 1,036 | 1,484 | 448 | 43 | % | ||||||||
分餾-合資企業(MBbl/d) | 32 | 39 | 7 | 22 | % |
* | 沒有意義或者不適用。 |
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目錄
討論截至2019年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的運營結果
收入。總收入保持相對一致的降幅,從截至2019年9月30日的三個月的2.44億美元(包括2,900萬美元的客户關係攤銷)降至2.33億美元(包括1,800萬美元的客户關係攤銷)。30,2020年。採集和加工收入增長了14%,從截至2019年9月30日的三個月的1.59億美元增長到2020年同期的1.81億美元。水處理收入下降了38%,從截至2019年9月30日的三個月的8400萬美元下降到截至9月30日的三個月的5300萬美元。30,2020年。這些波動主要是由以下因素造成的:
採集和處理
● | 低壓收集收入在一段時間內保持穩定,主要是由於吞吐量增加了32%。Bcf,或353MMcf/d,這幾乎被Antero Resources因實現某些容量目標而獲得的1200萬美元回扣所抵消。自2019年9月30日以來,由於額外連接到我們系統的126口井,低壓集氣量增加; |
● | 高壓收集收入增加6美元 由於吞吐量增加了32億Bcf,或346,因此同期為100萬MMCF/d由於額外的井連接到我們的系統;和 |
● | 由於吞吐量增加了36Bcf,或387MMcf/d,壓縮收入同期增加了800萬美元,主要原因是更多的油井連接到我們的系統,一臺壓縮機於2020年上線。 |
水處理
● | 由於淡水輸送減少了2743次,同期淡水輸送收入減少了1000萬美元Mbbl,或30MBbl/d,這是完井數量減少的結果; |
● | 由於2019年9月清水基金閒置,清水基金的收入在此期間減少了1100萬美元;以及 |
● | 其他流體處理服務收入減少1500萬美元,主要是由於2019年第四季度開始的與我們的迴流和生產廢水服務相關的運營效率以及成本降低,以成本加3%的價格計費的服務減少了1800萬美元,成本的降低被水混合服務增加了300萬美元部分抵消。 |
直接運營費用。直接運營總費用下降了38%,從截至2019年9月30日的三個月的6,200萬美元降至截至9月30日的三個月的3,800萬美元。30,2020年。收集和加工直接運營費用從截至9月的三個月的1,300萬美元增加了22%。2019年9月30日至2020年9月30日的三個月為1600萬美元,主要原因是與2020年上線的新壓縮機站相關的成本,以及兩個時期之間更高的吞吐量。水處理直接運營費用從截至2019年9月30日的三個月的4900萬美元下降到截至9月30日的三個月的2200萬美元。30,2020年。減少的主要原因是清水設施在2019年9月閒置,以及與迴流和生產廢水服務相關的運營效率。
一般和行政費用(不包括基於股權的薪酬)。一般和行政費用(不包括基於股權的薪酬費用)下降了9%,從截至2019年9月30日的三個月的1,050萬美元降至截至2020年9月30日的三個月的960萬美元,這主要是由於降低成本的努力。
股權薪酬費用。由於交換的B單位於2019年12月31日完全歸屬,基於股權的薪酬支出從截至2019年9月30日的三個月的2000萬美元降至截至2020年9月30日的三個月的400萬美元,降幅為82%。
商譽費用減值。截至2019年9月30日的三個月的商譽減值4400萬美元是與清水基金相關的商譽減值。
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財產和設備費用的減值。截至2019年9月30日的三個月的財產和設備減值費用為4.08億美元主要是因為清水設施閒置。截至2020年9月30日的三個月的財產和設備費用減值100萬美元與預付款有關,否則某些被取消的項目將無法償還這些費用。
客户關係費用減值。截至2019年9月30日的三個月,客户關係費用減值600萬美元,反映了與清水設施相關的客户關係減值。截至2020年9月30日的三個月,客户關係費用沒有減值。
折舊費用。總折舊費用增加了10%,從截至2019年9月30日的三個月的2,400萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的2,700萬美元,主要是由於額外的收集、壓縮和水處理資產投入使用,但部分被2019年第三季度和2020年第一季度的財產和設備減值所抵消。
或有收購對價的公允價值增值和變動。或有收購對價的增加從截至9月的三個月的200萬美元下降。2019年9月30日至2020年9月30日的三個月為零,因為或有對價是在2020年1月支付的。預計不會支付額外的或有對價。
營業收入(虧損)截至2019年9月30日的三個月,總運營虧損為3.34億美元。截至9月份的三個月,總營業收入為1.52億美元。30,2020年。採集和處理營業收入增長了11%,從截至2019年9月30日的三個月的1.26億美元增長到截至9月30日的三個月的1.41億美元。30,2020年。截至2019年9月30日的三個月,水處理運營虧損為4.41億美元。截至2020年9月30日的三個月,水處理運營收入為1300萬美元。截至2019年9月30日止三個月的水處理運營虧損主要是由於清水設施及其相關商譽和客户關係的減值。
利息支出。截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月,利息支出保持不變,分別為3600萬美元和3500萬美元。
未合併附屬公司收益中的權益。未合併附屬公司的股本收益增長了25%,從截至2019年9月30日的三個月的1,800萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的2,300萬美元,主要原因是截至2020年9月30日的三個月合資企業的運營水平有所提高。
所得税優惠(費用)。截至2019年9月30日的三個月,所得税撥備為6200萬美元,截至2020年9月30日的三個月的税收支出為3500萬美元。截至2019年9月30日的三個月的所得税優惠主要是由於清水設施及其相關商譽和客户關係減值導致的所得税前虧損。
淨收益(虧損)截至2019年9月30日的三個月,淨虧損為2.89億美元,主要是由於清水設施以及相關商譽和客户關係的減值。截至2020年9月30日的三個月的淨收入為1.06億美元,主要是由於收集和處理收入增加以及總體成本降低。
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA增長了5%,從截至2019年9月30日的三個月的2.18億美元增加到截至9月30日的三個月的2.29億美元。30,2020年。這一增長主要是由於高壓收集和壓縮收入的增加以及水處理直接運營成本的降低,但部分被兩個時期之間水處理收入的下降所抵消。有關非GAAP財務指標調整後EBITDA的討論,包括與其根據GAAP計算和提出的最直接可比財務指標的對賬,請閲讀下面的“-非GAAP財務指標”。
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預計分部截至2019年9月30日的9個月的運營業績
形式上的 | ||||||||||||||||
| 正在收集數據和 |
| 水 |
| 形式上的 |
|
| 固形 | ||||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 調整數 |
| 未分配(1) |
| 總計 | ||||||
截至2019年9月30日的9個月 |
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|
|
|
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收入: | ||||||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 502,951 | 308,008 | — | — | 810,959 | ||||||||||
收入-第三方 | — | 101 | — | — | 101 | |||||||||||
客户合同攤銷 | (19,266) | (19,912) | (14,095) | — | (53,273) | |||||||||||
總收入 | 483,685 | 288,197 | (14,095) | — | 757,787 | |||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||
直接操作 | 39,682 | 165,924 | — | — | 205,606 | |||||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | 24,989 | 14,053 | (15,345) | 9,205 | 32,902 | |||||||||||
設施空轉 | — | 1,512 | — | — | 1,512 | |||||||||||
基於股權的薪酬 | 5,592 | 2,485 | — | 47,495 | 55,572 | |||||||||||
商譽減值 | — | 43,759 | — | — | 43,759 | |||||||||||
財產和設備的減值 | 7,182 | 408,242 | — | — | 415,424 | |||||||||||
客户關係受損 | — | 5,871 | — | — | 5,871 | |||||||||||
折舊 | 35,311 | 54,953 | 2,742 | — | 93,006 | |||||||||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | — | 7,251 | — | — | 7,251 | |||||||||||
資產報廢債務的增加 | — | 196 | — | — | 196 | |||||||||||
業務費用共計 | 112,756 | 704,246 | (12,603) | 56,700 | 861,099 | |||||||||||
營業收入(虧損) | 370,929 | (416,049) | (1,492) | (56,700) | (103,312) | |||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
利息支出,淨額 | — | — | (3,301) | (90,687) | (93,988) | |||||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | 47,245 | — | (1,340) | — | 45,905 | |||||||||||
税前收入 | 418,174 | (416,049) | (6,133) | (147,387) | (151,395) | |||||||||||
所得税優惠撥備 | — | — | (23,347) | 34,226 | 10,879 | |||||||||||
淨收益和綜合收益 | $ | 418,174 | (416,049) | (29,480) | (113,161) | (140,516) | ||||||||||
調整後的EBITDA(2) | $ | 626,215 |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理部門或水處理部門的公司費用。 |
(2) | 調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。有關這一衡量標準的討論,包括與其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務衡量標準的對賬,請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。 |
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截至2020年9月30日的9個月的部門運營業績
正在收集數據和 |
| 水 |
|
| 固形 | ||||||||
(千) |
| 加工 |
| 裝卸 |
| 未分配(1) |
| 總計 | |||||
截至2020年9月30日的9個月 |
|
|
|
| |||||||||
收入: | |||||||||||||
收入-Antero Resources | $ | 563,334 | 222,536 | — | 785,870 | ||||||||
集結-低壓返利 | (36,000) | — | — | (36,000) | |||||||||
客户關係攤銷 | (27,819) | (25,192) | — | (53,011) | |||||||||
總收入 | 499,515 | 197,344 | — | 696,859 | |||||||||
業務費用: | |||||||||||||
直接操作 | 43,528 | 85,319 | — | 128,847 | |||||||||
一般和行政(不包括基於股權的薪酬) | 15,889 | 8,178 | 5,411 | 29,478 | |||||||||
設施空轉 | — | 13,680 | — | 13,680 | |||||||||
基於股權的薪酬 | 7,531 | 1,507 | 675 | 9,713 | |||||||||
商譽減值 | 575,461 | — | — | 575,461 | |||||||||
財產和設備的減值 | 947 | 89,083 | — | 90,030 | |||||||||
折舊 | 42,356 | 39,533 | — | 81,889 | |||||||||
資產報廢債務的增加 | — | 142 | — | 142 | |||||||||
資產出售損失 | — | 240 | — | 240 | |||||||||
業務費用共計 | 685,712 | 237,682 | 6,086 | 929,480 | |||||||||
營業虧損 | (186,197) | (40,338) | (6,086) | (232,621) | |||||||||
其他收入(費用): | |||||||||||||
利息支出,淨額 | — | — | (107,443) | (107,443) | |||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | 63,197 | — | — | 63,197 | |||||||||
税前虧損 | (123,000) | (40,338) | (113,529) | (276,867) | |||||||||
所得税優惠撥備 | — | — | 77,882 | 77,882 | |||||||||
淨收益損失和綜合損失 | $ | (123,000) | (40,338) | (35,647) | (198,985) | ||||||||
調整後的EBITDA(2) | $ | 647,178 |
(1) | 不能直接歸因於收集和處理部門或水處理部門的公司費用。 |
(2) | 調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。有關這一衡量標準的討論,包括與其根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務衡量標準的對賬,請參閲“-非GAAP財務衡量標準”。 |
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以下運營數據代表Antero Midstream Corporation及其子公司(包括Antero Midstream Partners及其子公司)截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月的運營數據。
截至9個月 | 數量 | ||||||||||||
9月30日, | 增加 | 百分比 | |||||||||||
| 2019(1) |
| 2020 |
| 或減少 |
| 變化 | ||||||
運行數據: | |||||||||||||
集聚-低壓(MMCF) | 721,014 | 788,950 | 67,936 | 9 | % | ||||||||
集聚高壓(MMCF) | 708,129 | 780,524 | 72,395 | 10 | % | ||||||||
壓縮(MMCF) | 644,862 | 729,467 | 84,605 | 13 | % | ||||||||
淡水輸送(MBbl) | 37,824 | 36,139 | (1,685) | (4) | % | ||||||||
經處理的水(MBbl) | 7,137 | — | (7,137) | * | |||||||||
其他流體處理(MBBL) | 15,266 | 16,184 | 918 | 6 | % | ||||||||
由淡水輸送服務的油井 | 86 | 86 | — | * | |||||||||
集結-低壓(MMcf/d) | 2,641 | 2,879 | 238 | 9 | % | ||||||||
集結-高壓(MMcf/d) | 2,594 | 2,849 | 255 | 10 | % | ||||||||
壓縮(MMcf/d) | 2,362 | 2,662 | 300 | 13 | % | ||||||||
淡水輸送(MBbl/d) | 139 | 132 | (7) | (5) | % | ||||||||
經處理的水(MBbl/d) | 26 | — | (26) | * | |||||||||
其他流體處理(MBbl/d) | 56 | 59 | 3 | 5 | % | ||||||||
平均已實現費用: | |||||||||||||
平均收集-低壓費用($/Mcf) | $ | 0.33 | 0.33 | — | * | ||||||||
平均採集費-高壓費(美元/mcf) | $ | 0.20 | 0.20 | — | * | ||||||||
平均壓縮費用(元/立方米) | $ | 0.19 | 0.20 | 0.01 | 5 | % | |||||||
平均淡水運費(元/桶) | $ | 3.89 | 3.96 | 0.07 | 2 | % | |||||||
平均治療費(元/桶) | $ | 4.51 | — | (4.51) | * | ||||||||
合資企業運營數據: | |||||||||||||
加工-合資企業(MMCF) | 274,755 | 384,860 | 110,105 | 40 | % | ||||||||
分餾-合資企業(MBBL) | 7,415 | 9,549 | 2,134 | 29 | % | ||||||||
加工-合資企業(MMCF/d) | 1,006 | 1,405 | 399 | 40 | % | ||||||||
分餾-合資企業(MBbl/d) | 27 | 35 | 8 | 30 | % |
(1) | 形式上的。 |
* | 沒有意義或者不適用。 |
49
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截至2019年9月30日的9個月的運營結果(預計)與截至2020年9月30日的9個月的比較討論
除文意另有所指外,本討論中提及截至2019年9月30日止九個月的預計經營業績時,指的是“公司”、“我們”或“我們”,以下討論的經營業績與Antero Midstream Corporation和Antero Midstream Partners的合併業績有關,猶如交易發生在2019年1月1日。
收入。截至2019年9月30日的9個月,總收入從7.58億美元(包括5300萬美元的客户關係攤銷)下降到6.97億美元(包括5300萬美元的客户關係攤銷),降幅為8%。30,2020年。採集和處理收入增長了3%,從截至2019年9月30日的9個月的4.84億美元增加到截至9月30日的9個月的5億美元。30,2020年。水處理收入下降了32%,從截至2019年9月30日的9個月的2.88億美元降至截至9月30日的9個月的1.97億美元。30,2020年。這些波動主要是由以下因素造成的:
採集和處理
● | 低壓集採收入減少$11 這是由於Antero Resources為實現某些容量目標而向Antero Resources返點3600萬美元,部分抵消了這一數字被吞吐量增加68%所抵消。BCF,或238MMcf/d。自2019年9月30日以來,由於增加了126口井連接到我們的系統,低壓集氣量增加; |
● | 高壓收集收入增加15美元 由於吞吐量增加了73億Bcf,或255MMCF/d,因為我們的系統連接了更多的井;和 |
● | 由於吞吐量增加了85Bcf,或300MMcf/d,壓縮收入同期增加了2000萬美元,主要原因是更多的油井連接到我們的系統,一臺壓縮機於2020年上線。 |
水處理
● | 同期淡水輸送收入減少400萬美元,原因是淡水輸送減少了2Mbbl,或7MBbl/d,這是完井數量減少的結果; |
● | 由於2019年9月清水基金閒置,該期間清水基金的收入減少了3200萬美元;以及 |
● | 其他流體處理服務收入減少4900萬美元,主要是由於2019年第四季度開始的與我們的迴流和生產廢水服務相關的運營效率以及成本降低,以成本加3%的價格計費的服務減少了5600萬美元,成本的降低被水混合服務增加了700萬美元部分抵消。 |
直接運營費用。直接運營總費用下降了37%,從截至2019年9月30日的9個月的2.06億美元降至截至9月30日的9個月的1.29億美元。30,2020年。截至9月的9個月,收集和處理直接運營費用從4,000萬美元增加了10%。2019年9月30日至2020年9月30日的9個月,主要原因是與2020年上線的新壓縮機站相關的成本,以及兩個時期之間更高的吞吐量。水處理直接運營費用下降了49%,從截至2019年9月30日的9個月的1.66億美元降至截至9月30日的9個月的8500萬美元。30,2020年。減少的主要原因是與迴流和生產廢水服務相關的運營效率。
一般和行政費用(不包括基於股權的薪酬)。一般和行政費用(不包括基於股權的補償費用)下降了10%,從截至2019年9月30日的9個月的3300萬美元降至截至2020年9月30日的9個月的2900萬美元,這主要是由於降低成本的努力,部分被與清水基金相關的法律成本所抵消。
50
目錄
股權薪酬費用。由於交換的B單位於2019年12月31日完全歸屬,基於股權的薪酬支出從截至2019年9月30日的9個月的5600萬美元降至截至2020年9月30日的9個月的1000萬美元。
商譽費用減值。截至2020年9月30日的9個月的商譽支出減值5.75億美元,反映了由於大宗商品價格和行業環境的下降,與我們的收集系統相關的商譽減值。截至2019年9月30日的9個月,與清水基金相關的商譽減值4400萬美元。
財產和設備費用的減值。截至2019年9月30日的9個月財產和設備減值費用為4.15億美元主要是因為清水設施閒置以及與第三方壓縮機站相關的資產退役。截至2020年9月30日的9個月物業和設備支出減值9,000萬美元,主要用於Utica頁巖地區淡水輸送資產的減值。
客户關係費用減值。截至2019年9月30日的9個月,客户關係費用減值600萬美元,反映了與清水設施相關的客户關係減值。
折舊費用。總折舊費用下降了12%,從截至2019年9月30日的9個月的9,300萬美元降至截至2020年9月30日的9個月的8,200萬美元,主要是由於2019年第三季度和2020年第一季度減值的資產,部分被2020年投入使用的額外收集、壓縮和水處理資產所抵消。
或有收購對價的公允價值增值和變動。或有收購對價的增加從截至2019年9月30日的9個月的700萬美元下降到截至9月30日的9個月的零。2020年30日,因為或有對價是在2020年1月支付的。預計不會支付額外的或有對價。
營業收入(虧損)截至9月份的9個月的總運營虧損。2019年30日為1.03億美元。截至9月份的9個月的總運營虧損。30,2020年為2.33億美元。截至9月份的9個月,收集和處理營業收入為3.71億美元。2019年30日。截至9月份的9個月,收集和處理運營虧損為1.86億美元。30,2020年,主要是由於商譽的減值。截至2019年9月30日的9個月的水處理運營虧損為4.16億美元,截至2020年9月30日的9個月的運營虧損為4,000萬美元,主要原因是與2019年和2020年Utica頁巖地區的清水設施和淡水輸送資產相關的減值費用。
利息支出。利息支出增加了14%,從截至2019年9月30日的9個月的9,400萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的1.07億美元,主要是由於在此期間信貸安排下的較高借款產生的利息支出增加,以及於2019年6月28日發行了6.5億美元5.75%的優先無擔保票據。
未合併附屬公司收益中的權益。未合併附屬公司的股本收益增長了38%,從截至2019年9月30日的9個月的4600萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的6300萬美元,這主要是由於截至2020年9月30日的9個月合資企業的運營水平有所提高。
淨收益(虧損)截至9月的9個月,淨虧損為1.41億美元。2019年30日,主要是由於清水基金的商譽以及財產和設備的減值。截至2020年9月30日的9個月,淨虧損為1.99億美元,主要是由於與我們的收集系統相關的商譽減值以及我們在Utica頁巖地區的淡水輸送資產的財產和設備減值。
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA增長了3%,從截至2019年9月30日的9個月的6.26億美元增加到截至9月30日的9個月的6.47億美元。30,2020年。這一增長主要是由於吞吐量的增加和直接運營費用的減少。有關非GAAP財務指標調整後EBITDA的討論,包括與其根據GAAP計算和提出的最直接可比財務指標的對賬,請閲讀下面的“-非GAAP財務指標”。
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目錄
報告的資本資源和流動性
現金的來源和用途
資本資源和流動性由運營現金流、資產負債表上的現金和信貸安排下的可用借款提供。我們預計,這些資本資源的組合將足以滿足我們至少在未來12個月內的營運資本要求、資本支出計劃、預期的季度現金紅利和股票回購計劃下的股票回購。
我們的董事會宣佈,截至9月底的季度,AM普通股股票的現金股息為每股0.3075美元。30,2020年。紅利將於2020年11月12日支付給截至2020年10月29日登記在冊的股東。我們的董事會還宣佈A系列優先股股票的現金股息為13.8萬美元,將根據其條款於2020年11月16日支付,這些條款在附註13-股本和每股普通股收益中進行了討論。截至9月份。2020年30日,我們的A系列優先股累計拖欠股息6.9萬美元。
我們預計,未來與營運資本、維護資本支出和向股東發放季度現金紅利相關的現金需求將由我們業務內部產生的現金流提供資金。我們的擴張資本支出將由信貸安排下的運營現金流或借款組合提供資金。
現金流
下表彙總了我們截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流:
截至9月30日的9個月, | 增加/ | |||||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| (減少) | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 429,872 | 546,889 | 117,017 | ||||||
投資活動所用現金淨額 | (356,293) | (188,006) | (168,287) | |||||||
用於融資活動的現金淨額 | (76,401) | (357,725) | 281,324 | |||||||
現金及現金等價物淨增(減)額 | $ | (2,822) | 1,158 |
經營活動提供的現金流
經營活動提供的淨現金為4.3億美元,截至9月的9個月為5.47億美元。分別為30、2019年和2020年。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月運營提供的現金流增加,主要是由於收集和處理收入增加,直接運營以及一般和行政成本降低,以及與期間間合併相關的現金流增加,但部分被2020年清水設施的閒置成本所抵消。
用於投資活動的現金流
用於投資活動的淨現金流為3.56億美元,截至9月的9個月為1.88億美元。分別為30、2019年和2020年。用於投資活動的現金流減少是由於(I)對未合併關聯公司的投資減少了9300萬美元,(Ii)我們水處理系統的新增設備減少了6400萬美元,(Iii)我們收集系統的新增設備減少了3300萬美元。
Antero Midstream Partners截至2019年9月30日的整整九個月的資本支出包括(I)向我們的收集系統投資2.19億美元,(Ii)向我們的水處理系統投資1.2億美元,以及(Iii)向我們的合資企業投資1.42億美元。
我們目前的資本預算範圍是2020年的2億至2.1億美元。我們的資本預算可能會根據業務情況的需要進行調整。如果天然氣、NGL和石油價格下降到低於可接受的水平,或者成本增加到高於可接受的水平,或者如果Antero Resources暫時減產或停產,Antero Resources可以選擇將預算資本支出的很大一部分推遲到晚些時候。因此,我們還可能推遲預算資本支出的很大一部分,以實現流動性來源和使用之間的理想平衡,並優先考慮我們認為具有最高預期回報和產生短期現金流潛力的資本項目。我們經常監測和調整我們的
52
目錄
由於Antero Resources的發展計劃、價格變化、融資可獲得性、收購成本、行業狀況、監管批准的時間、Antero Resources鑽探活動的成功或失敗、合同義務、內部產生的現金流以及我們控制之外的其他因素的變化,Antero Resources需要進行資本支出。
用於融資活動的現金流
截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金分別為7600萬美元和3.58億美元。截至9月底的9個月。2019年6月30日,用於融資活動的現金淨額包括:(I)向B系列單位的普通股和優先股東以及持有人的總分派3.41億美元;(Ii)信貸安排淨償還3.49億美元;(Iii)回購普通股2600萬美元;以及(Iv)於2019年6月28日發行6.5億美元的5.75%優先無擔保票據。截至2020年9月30日止九個月,用於融資活動的現金淨額包括:(I)支付給普通股和優先股東的股息總額4.43億美元;(Ii)就收購日的或有收購對價公允價值向Antero Resources支付的1.25億美元(反映在與公允價值增值相關的運營提供的現金流量中的淨額)1.25億美元;(Iii)我們信貸安排的淨借款2.28億美元;以及(Iv)回購普通股2500萬美元。
債務協議和合同義務
Antero Midstream合作伙伴循環信貸安排
Antero Midstream Partners作為借款人(“借款人”),於二零一七年十月二十六日與銀行財團訂立優先擔保循環信貸安排(經修訂,稱為“信貸安排”)。信貸安排包括在借款人選擇進入投資級期間(如信貸安排中的定義)時觸發的退出契諾和較低利率。信貸安排規定在歐洲美元利率或基本利率(每個術語在信貸安排中定義)下借款。
信貸安排將於2022年10月26日到期。截至9月份。30,2020年,我們在信貸安排下有12億美元的借款,沒有未償還的信用證。信貸安排下的貸款人承諾目前為21.3億美元。
我們可以選擇以歐洲美元借款,也可以按基準利率借款。所借本金應在到期日支付,其利息為:(I)對於基本利率貸款,每季度支付一次;(Ii)對於歐洲美元貸款,為每個利息期(定義見下文)的最後一天;但如果歐洲美元貸款的任何利息期超過三個月,則將在該利息期開始後每三個月的相應日期支付利息。(I)就基本利率貸款而言,應每季度支付一次利息;(Ii)對於歐洲美元貸款,應在每個利息期(定義見下文)的最後一天支付利息。歐洲美元貸款的利息年利率等於洲際交易所基準管理機構管理的LIBOR利率,期限為1、2、3、6個月,或(如果貸款人可用)12個月(“利息期”),外加125至225個基點(受某些例外情況限制)的適用保證金,具體取決於當時的槓桿率。基本利率貸款的年利率等於(I)代理銀行參考利率、(Ii)聯邦基金有效利率加50個基點和(Iii)一個月歐洲美元貸款利率加100個基點中的最大者,外加25至125個基點(除某些例外情況外)的適用保證金,具體取決於當時有效的槓桿率。
信貸安排由我們的子公司擔保,並以Antero Midstream Partners及其子公司的幾乎所有物業的抵押作為擔保。信貸安排包含限制性契約,這些契約可能會限制我們的能力,其中包括:
● | 招致額外的債務; |
● | 出售資產; |
● | 貸款給他人; |
● | 進行投資; |
● | 進行兼併; |
● | 進行某些限制性付款; |
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目錄
● | 招致留置權;及 |
● | 在未經貸款人事先同意的情況下從事某些其他交易。 |
信貸安排還要求我們保持以下財務比率(除某些例外情況外):
● | 合併利息覆蓋率,這是我們的合併EBITDA與其在每個會計季度末的合併當前利息費用的比率,至少為2.5至1.0; |
● | 每個財政季末的綜合總槓桿率,即綜合債務與綜合EBITDA的比率,不超過5.00比1.00;但在我們的選舉(“財務契約選舉”)中,綜合總槓桿率不應超過5.25比1.0;以及 |
● | 在財務契約選舉後,合併的優先擔保槓桿率契約,而不是合併的總槓桿率契約,即合併的優先擔保債務與合併EBITDA的比率,不超過3.75至1.0。 |
截至9月,我們遵守了適用的公約和比率。30, 2020.
高級註釋
請參閲本季度報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註9-長期債務。10-Q和我們2019年Form 10-K中包含的“項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”,以獲取有關我們高級説明的信息。
合同義務
表中不包括對未合併聯屬公司的未來資本出資,因為債務的金額和時間都不能提前確定。下表提供了截至2020年9月30日按到期日列出的我們的合同義務摘要。
剩餘部分 | 截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||||||
(百萬) |
| 2020年 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 此後 | 總計 | ||||||||||
信貸安排(1) | $ | — | — | 1,188 | — | — | — | — | 1,188 | ||||||||||||||||
高級票據-本金 | — | — | — | — | 650 | — | 1,300 | 1,950 | |||||||||||||||||
優先票據-利息 | — | 110 | 110 | 110 | 110 | 75 | 150 | 665 | |||||||||||||||||
資產報廢義務 | 2 | — | — | 2 | — | — | 2 | 6 | |||||||||||||||||
總計 | $ | 2 | 110 | 1,298 | 112 | 760 | 75 | 1,452 |
| 3,809 |
(1) | 包括9月份信貸安排的未償還本金。30,2020年。此表不包括信貸安排的未來承諾費、利息開支或其他費用,因為該等費用為浮動利率工具,我們不能準確地確定未來貸款墊款、還款或可能收取的利率的時間。 |
非GAAP財務指標
我們使用調整後的EBITDA作為我們業績的重要指標。在我們列報截至2019年9月30日的三個月以及截至2020年9月30日的三個月和九個月的經調整EBITDA中,淨收益(虧損)和相應的調整反映了我們的實際運營結果,在我們列報截至9月30日的九個月的經調整EBITDA中。2019年30日,淨收益(虧損)和相應的調整反映了我們的預計經營結果。預計信息應與未經審計的預計簡明合併財務報表一併閲讀,這些合併財務報表作為本季度報告的附件99.1在Form 10-Q中歸檔。有關更多信息,請參閲“影響我們財務結果可比性的項目”。
我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息費用、所得税費用、折舊、減值、或有收購對價的增加和公允價值變化、資產報廢債務的增加、基於股權的淨收入
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目錄
薪酬,不包括未合併關聯公司收益中的權益、客户關係攤銷、資產出售損失,以及來自未合併關聯公司的現金分配。
我們使用調整後的EBITDA評估:
● 資產的財務業績,不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎;
● 我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他上市公司相比,不考慮融資或資本結構;以及
● 收購和其他資本支出項目的可行性。
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務衡量標準。GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是淨收入。調整後EBITDA的非GAAP財務計量不應被視為GAAP淨收入計量的替代。調整後的EBITDA報告不是根據GAAP編制的,作為一種分析工具具有重要的侷限性,因為它們包括一些(但不是全部)影響淨收入的項目。您不應孤立地考慮調整後的EBITDA,也不應將其作為GAAP報告的結果分析的替代品。我們對調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。
下表是我們調整後的EBITDA與所示時期最直接可比的GAAP財務指標的對賬:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||
(千) |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019(1) |
| 2020 | |||||
淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬: |
|
| |||||||||||
淨收益(虧損) | $ | (289,477) | 105,507 | $ | (140,516) | (198,985) | |||||||
利息支出,淨額 | 36,134 | 34,501 | 93,988 | 107,443 | |||||||||
所得税費用(福利) | (62,268) | 34,982 | (10,879) | (77,882) | |||||||||
客户關係攤銷 | 28,863 | 17,800 | 53,273 | 53,011 | |||||||||
折舊費 | 24,460 | 26,801 | 93,006 | 81,889 | |||||||||
損損 | 457,478 | 947 | 465,054 | 665,491 | |||||||||
或有收購對價的公允價值增值和變動 | 2,031 | 39 | 7,447 | 142 | |||||||||
基於股權的薪酬 | 20,129 | 3,678 | 55,572 | 9,713 | |||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 | (18,478) | (23,173) | (45,905) | (63,197) | |||||||||
資產出售損失 | — | — | — | 240 | |||||||||
來自未合併附屬公司的分配 | 18,710 | 27,485 | 55,175 | 69,313 | |||||||||
調整後的EBITDA | $ | 217,582 | 228,567 | $ | 626,215 | 647,178 |
(1) | 形式上的。 |
關鍵會計政策和估算
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。我們未經審計的簡明綜合財務報表的編制要求我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有負債的相關披露的估計和假設。某些會計政策涉及判斷及不確定因素,以致在不同條件下,或在使用不同假設時,有合理的可能性會呈報重大不同的金額。我們定期評估我們的估計和假設。我們根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與我們編制財務報表時使用的這些估計和假設不同。我們在2019年Form 10-K中對我們更重要的會計政策、估計和判斷提供了更廣泛的討論。我們相信這些會計政策反映了我們在編制財務報表時使用的更重要的估計和假設。
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目錄
新會計公告
在截至2020年9月30日的三個月內,沒有發佈新的會計聲明,這些聲明已經或正在預期對公司的財務報告產生重大影響。
表外安排
截至2020年9月30日,我們沒有任何表外安排。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
以下信息的主要目標是提供前瞻性信息-尋找有關我們潛在的市場風險敞口的定量和定性信息。“市場風險”是指因商品價格和利率的不利變化而產生的損失風險。這些披露並不意味着是預期未來損失的準確指標,而是合理可能損失的指標。這些前瞻性信息提供了我們如何看待和管理我們持續的市場風險敞口的指標。
商品價格風險
我們與Antero Resources的收集和壓縮以及供水服務協議規定了固定費用結構,我們打算繼續尋求額外的固定-與Antero Resources和第三方提供收費機會,以避免直接的商品價格風險。然而,如果我們未來與Antero Resources或第三方的合同安排沒有規定固定的-在收費結構不合理的情況下,我們可能會受到商品價格風險的影響。我們受到商品價格風險的影響,因為這些風險會影響Antero Resources的開發計劃和生產,從而影響我們的收集、壓縮和水處理量。我們無法預測我們的業務將在多大程度上受到大宗商品價格下跌的影響,以及由此對Antero Resources的運營產生的任何影響。
利率風險
我們對利率風險的主要風險敞口來自信貸安排下的未償還借款,信貸安排實行浮動利率。我們目前不會,但將來可能會對我們在信貸安排下部分借款的利息進行套期保值-需要時間來管理與浮動利率相關的風險。在9月份,30,2020年,我們在信貸安排下有12億美元的借款,沒有未償還的信用證。信貸安排利率提高1.0%,將導致截至2020年9月30日的9個月的利息支出估計增加870萬美元。
信用風險
我們依賴Antero Resources作為我們的主要客户,在可預見的未來,我們希望基本上所有的收入都來自Antero Resources。因此,任何對Antero Resources的生產、鑽井進度、財務狀況、槓桿、市場聲譽、流動性、運營業績或現金流產生不利影響的事件,無論是在我們的業務領域還是在其他領域,都可能對我們的收入和運營業績產生不利影響。
此外,我們要承擔不付款或不付款的風險。Antero Resources的業績,包括我們的收集和壓縮以及水處理服務協議。如果能源行業的狀況繼續惡化,我們無法預測Antero Resources的業務將受到多大程度的影響,也無法估計這種情況將對Antero Resources執行其鑽探和開發計劃或根據我們的協議執行的能力產生什麼影響。Antero Resources的任何重大不付款或不履行都可能對我們的收入和經營業績以及我們向股東返還資本的能力產生不利影響。
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目錄
第(4)項控制和程序。
對披露控制和程序的評價
根據《交易法》規則13a-15(B)的要求,我們已在我們的管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)的監督下,在我們的管理層(包括我們的主要財務官)的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-定義)的設計和操作的有效性-15(E)根據“交易法”)截至本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證,確保我們根據“交易所法案”提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定,並在SEC的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至9月的三個月裏,我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有變化。30,2020,已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第II部分-其他資料
第一項:法律訴訟。
我們的運營受到各種風險和糾紛的影響,這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此,我們可以在任何特定時間,在各種法律程序和在正常業務過程中引起的訴訟中成為被告。
我們在保險顧問和經紀人的建議下,向保險公司提供我們認為合理和謹慎的保單金額和承保範圍和免賠額。然而,我們不能向您保證,這份保險將足以保護我們免受與未來可能發生的人身和財產損失索賠相關的所有物質費用,也不能保證將來將以經濟的價格提供這些級別的保險。
威立雅
該公司目前正在與威立雅水務技術公司(“威立雅”)和威立雅水務北美運營服務公司(“威立雅北美”)就清水設施進行合併訴訟。
2020年3月13日,本公司的全資子公司Antero Treatment LLC(“Antero Treatment”)在科羅拉多州丹佛縣對威立雅和威立雅北美公司提起訴訟,聲稱存在欺詐、違約和其他相關索賠。Antero Treatment稱,威立雅未能履行其根據日期為2015年8月18日的設計/建造協議(“DBA”)設計和建造“交鑰匙”廢水處理設施的合同義務,威立雅在合同談判期間欺詐性地隱瞞了某些設計缺陷,並在簽定DBA後繼續隱瞞和欺騙性地歪曲某些設計變更的影響。Antero Treatment正在向威立雅尋求至少457美元的損害賠償。百萬美元,這是本公司記錄的閒置清水設施減值。在另一種選擇中,Antero Treatment尋求撤銷DBA,並至少歸還230美元。根據DBA向威立雅支付的百萬自付費用。Antero Treatment還對威立雅北美公司提出相關索賠,包括關於Antero向威立雅北美公司支付的某些金額的衡平法索賠。
2020年3月13日,威立雅在科羅拉多州丹佛縣單獨對本公司、Antero Resources和本公司若干全資子公司(統稱“Antero被告”)提起訴訟。在訴訟中,威立雅聲稱違反合同和對Antero被告提出衡平法索賠,指控Antero被告根據DBA指控失敗,包括指控Antero被告不當終止DBA,以阻止威立雅賺取約2600萬美元的合同餘額。Antero的被告極力否認威立雅的説法。威立雅要求賠償金額尚未具體説明。威立雅的訴訟已合併為Antero Treatment提起的訴訟。
2020年4月17日,威立雅(Veolia)、威立雅北美公司(Veolia North America)和Antero被告分別提出部分動議,要求駁回對方聲稱的某些索賠。2020年7月23日,法院駁回了威立雅對Antero被告的衡平法索賠和Antero Treatment對威立雅的替代解除索賠。所有其他索賠仍是合併行動的一部分。此案定於2021年11月29日開始審理。
項目71A。風險因素。
由於我們所從事的商業活動的性質,我們面臨一定的風險和危險。關於這些風險的討論,見“項目1A”。風險因素“在2019年Form 10-K和我們的Form 10-Q截至2020年3月31日的季度報告中均有提及。這些報告中描述的風險沒有實質性的變化。我們可能會經歷更多我們目前不知道的風險和不確定因素。此外,由於未來發生的事態發展,我們目前認為無關緊要的條件也可能對我們產生實質性的不利影響。
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目錄
第二項股權證券的未登記銷售及所得款項的使用。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在每個時期的股票購買活動:
總人數 | 近似值 | ||||||||||
數量 | 平均價格 | 普普通通 | 屬於公共的 | ||||||||
普普通通 | 付費單位 | 購買的股份 | 那年5月的股票 | ||||||||
股份 | 普普通通 | 作為公開活動的一部分 | 但仍將被購買 | ||||||||
期間 |
| 購得(1) | 分享 | 已宣佈的計劃(2) | 在計劃下 |
| |||||
2020年7月1日-2020年7月31日 | 12,914 | $ | 5.76 | — | $ | 149,767,409 | |||||
2020年8月1日-2020年8月31日 | — | — | — | 不適用 | |||||||
2020年9月1日-2020年9月30日 | — | — | — | 不適用 | |||||||
總計 | 12,914 | $ | 5.76 | — | $ | 149,767,409 |
(1) | 股票總數反映了轉讓給我們的股票,以履行我們員工持有的股權獎勵歸屬時產生的預扣税款義務。 |
(2) | 2019年8月,公司董事會批准了3億美元的股票回購計劃。在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有根據該計劃進行回購。 |
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目錄
項目6.陳列品
展品編號 | 展品説明 | |
3.1 | Antero Midstream Corporation的轉換證書,日期為2019年3月12日(通過引用附件3.2併入公司於2019年3月12日提交的當前8-K報表(委員會文件第001-38075號)中)。 | |
3.2 | Antero Midstream Corporation的註冊證書,日期為2019年3月12日(通過引用附件3.3併入公司於2019年3月12日提交的當前8-K表格報告(委員會文件第001-38075號))。 | |
3.3 | Antero Midstream公司章程,日期為2019年3月12日(通過引用附件3.4併入公司於2019年3月12日提交的當前8-K表格報告(委員會文件第001-38075號)中)。 | |
3.4 | Antero Midstream Corporation的指定證書,日期為2019年3月12日(通過引用附件3.1併入公司於2019年3月12日提交的當前8-K報表(委員會文件第001-38075號)中)。 | |
10.1 | * | Antero Midstream公司長期激勵計劃(員工)下的留任獎勵通知和留用獎勵協議的格式。 |
31.1 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(美國聯邦法典第18編第7241節)第302節對公司首席執行官的認證。 |
31.2 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(美國聯邦法典第18編第7241節)第302節對公司首席財務官的認證。 |
32.1 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節(美國聯邦法典第18編第21350節)對公司首席執行官的認證。 |
32.2 | * | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節(美國聯邦法典第18編第21350節)對公司首席財務官的認證。 |
99.1 | * | Antero Midstream公司未經審計的備考簡明合併財務報表。 |
101 | * | 以下財務信息來自Antero Midstream Corporation截至2020年9月30日的季度10-Q表格,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合運營報表和全面收益(虧損),(Iii)合作伙伴資本和股東權益簡明綜合報表,(Iv)簡明現金流量表,和(V)簡明綜合財務報表附註,標記為文本塊。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
標有星號(*)的展品與本季度報告一起以10-Q表格歸檔或提供。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
Antero Midstream公司 | |
依據: | /s/邁克爾·N·肯尼迪 |
邁克爾·N·肯尼迪 | |
首席財務官 | |
日期: | 2020年10月28日 |
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