CPF-20200930
000070134712/312020Q3假象(1)表示採用會計準則更新(“ASU”)ASU 2016-13年度的影響。更多信息見合併財務報表附註2。(2)表示採用ASU 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

表格：10-Q

(馬克一)
 
☒      根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日
 
或

☐         根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
 
從開始的過渡期             至             
 
委託文件編號：001-31567

中太平洋金融公司.
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
夏威夷99-0212597
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
 
南景街220號, 火奴魯魯, 夏威夷96813
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 
(808) 544-0500
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值CPF紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
 
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒  沒有。☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見交易法規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐
小型報表公司 
☐
新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。☐不是，不是。☒

註冊人的普通股於2020年10月19日的流通股數量為28,179,798分享。
1

中太平洋金融公司。及附屬公司
表格10-Q
 
目錄
 頁
第一部分：第一部分。
財務信息
3
第1項財務報表(未經審計) 
合併資產負債表--2020年9月30日和2019年12月31日
4
 
綜合收益表--截至2020年和2019年9月30日的3個月和9個月
5
 
綜合全面收益表-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
6
 
綜合權益變動表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
7
 
合併現金流量表-截至2020年和2019年9月30日的9個月
9
 
合併財務報表附註(未經審計)
11
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
51
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
78
項目4.
管制和程序
78
第二部分。
其他資料
79
第1A項
危險因素
79
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
79
第6項
陳列品
81
簽名
 
82

2

第一部分：財務信息。
 
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
 
本文檔可能包含前瞻性表述，涉及：收入、支出、收入或虧損、每股收益或虧損、資本支出、股息支付或不支付、資本狀況、淨利差或其他財務項目；Central Pacific Financial Corp.或其管理層或董事會的計劃、目標和預期，包括與業務計劃、資本資源、產品或服務的使用、監管發展和監管行動有關的聲明；未來經濟表現的聲明，包括鑑於新冠肺炎疫情和我們的RISE2020計劃帶來的預期績效結果；或與上述任何基礎或相關的假設有關的聲明。諸如“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“預測”、“希望”、“目標”、“繼續”、“繼續”、“將會”、“應該”、“估計”、“可能”和其他類似表達方式旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。

雖然我們認為我們的前瞻性陳述及其背後的假設是基於合理的基礎，但此類陳述和假設本質上會受到風險和不確定性的影響，因此稍後可能被證明是不準確或不正確的。因此，由於各種原因，實際結果可能與這些聲明或預測大不相同，這些原因包括但不限於：新冠肺炎大流行病毒對當地、國家和國際經濟的不利影響，包括但不限於對夏威夷州的旅遊業和建築業、我們的借款人、客户、第三方承包商、供應商和員工的不利影響，以及針對新冠肺炎的政府計劃和舉措的影響；我們參與支付寶保護計劃的影響以及履行政府對我們的購買力平價貸款的擔保的影響；庫存的增加或房地產市場的不利條件以及建築業的惡化；我們借款人的財務表現和/或條件的不利變化，以及由此導致的貸款違約率上升、資產質量惡化和我們貸款組合的損失；我們成功實施RISE2020計劃的能力；地方、國家和國際經濟和事件(包括野火、火山噴發、颶風、海嘯、風暴、地震和大流行性病毒和疾病，包括新冠肺炎)對公司業務和運營的影響，以及對夏威夷市場和公司經營的任何其他市場的旅遊、軍事和其他主要行業的影響；國內經濟狀況的惡化或萎靡不振，包括金融業的不穩定和房地產市場的惡化, 以及消費者和企業對整體經濟狀況、特別是金融機構信心水平下降的影響；根據相關監管和會計要求定期審查對未來準備金要求的估計的變化；多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)的影響；資本標準的變化、其他監管改革和聯邦和州立法，包括但不限於消費者金融保護局(CFPB)頒佈的法規、政府支持的企業改革以及任何影響我們的業務運營和競爭力的相關規章制度；法律和監管發展的成本和效果，包括法律訴訟或監管或其他政府查詢和訴訟及其解決辦法，監管審查或審查的結果，以及我們正在或可能受到任何監管命令或行動的影響，以及我們遵守任何監管命令或行動的能力；成功實施我們降低能效比率的倡議的能力；貿易、貨幣和財政政策和法律，包括聯邦儲備系統(FRB)理事會或美聯儲(Fed)的利率政策的影響和變化；通貨膨脹、利率、證券市場和貨幣波動，包括預期的倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)指數的更換及其對我們與該指數掛鈎的貸款和債務的影響；我們市值的負面趨勢和公司普通股價格的不利變化；政治不穩定；戰爭或恐怖主義行為；大流行病毒和疾病，包括新冠肺炎；消費者支出的變化, 借款和儲蓄習慣；未能對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制；網絡安全和數據隱私侵犯及其後果；我們解決財務報告或披露控制和程序內部控制缺陷的能力；技術變化和發展；金融控股公司和其他金融服務提供商之間競爭環境的變化；監管機構以及上市公司會計監督委員會、財務會計準則委員會(“FASB”)和其他會計準則制定者可能採用的會計政策和做法變化的影響，以及實施此類變化所需的成本和資源；我們吸引和留住關鍵人員的能力；我們組織、薪酬和福利計劃的變化；以及我們在管理上述項目中涉及的風險方面的成功。

欲瞭解有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的預期或預測大不相同的因素的更多信息，請參閲公司向公眾提交的證券交易委員會文件，包括公司上一會計年度的10-K報表，特別是其中和本文所述的“風險因素”的討論。我們敦促投資者在評估本10-Q表格中包含的前瞻性陳述時仔細考慮所有這些因素。前瞻性陳述僅在此類陳述發表之日發表。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。
3

中太平洋金融公司。及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(千美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產  
現金和銀行到期款項$89,665 $78,418 
其他銀行的有息存款5,489 24,554 
投資證券：
可供出售的債務證券，按公允價值計算1,166,319 1,126,983 
股權證券，按公允價值計算1,204 1,127 
總投資證券1,167,523 1,128,110 
持有待售貸款23,962 9,083 
貸款5,030,626 4,449,540 
信貸損失撥備(80,542)(47,971)
貸款，扣除信貸損失撥備後的淨額4,950,084 4,401,569 
房舍和設備，淨值61,095 46,343 
應計應收利息21,478 16,500 
對未合併子公司的投資30,239 17,115 
擁有的其他房地產128 164 
按揭還款權12,429 14,718 
銀行擁有的人壽保險161,743 159,656 
聯邦住房貸款銀行股票17,468 14,983 
使用權租賃資產44,896 52,348 
其他資產61,943 49,111 
總資產$6,648,142 $6,012,672 
負債  
存款：  
無息需求$1,762,476 $1,450,532 
生息需求1,114,123 1,043,010 
儲蓄和貨幣市場1,881,104 1,600,028 
時間921,226 1,026,453 
總存款5,678,929 5,120,023 
短期借款206,000 150,000 
長期債務101,547 101,547 
租賃責任45,355 52,632 
其他負債72,369 59,950 
總負債6,104,200 5,484,152 
或有負債及其他承擔(見附註8、15及16)
權益  
優先股，不是的面值，授權1,000,000已發行及已發行股份：無2020年9月30日和2019年12月31日
— — 
普通股，不是的面值，授權185,000,000已發行及已發行股份：28,179,798在2020年9月30日和28,289,2572019年12月31日
442,635 447,602 
額外實收資本94,336 91,611 
累積赤字(16,609)(19,102)
累計其他綜合收入23,541 8,409 
股東權益總額543,903 528,520 
非控股權益39 — 
總股本543,942 528,520 
負債和權益總額$6,648,142 $6,012,672 
請參閲合併財務報表附註。
4

中太平洋金融公司。及附屬公司
合併損益表(未經審計) 
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(數據顯示，美元以萬美元計，每股收益除外)2020201920202019
利息收入：    
貸款利息及費用$45,751 $45,861 $137,870 $135,169 
投資證券的利息和股息：
應税利息5,233 7,178 18,300 22,968 
免税利息621 708 1,888 2,388 
分紅17 14 51 46 
其他銀行存款的利息3 33 42 147 
聯邦住房貸款銀行股票股息128 186 366 508 
利息收入總額51,753 53,980 158,517 161,226 
利息支出：    
存款利息：    
需求115 207 405 598 
儲蓄和貨幣市場417 1,549 2,102 3,847 
時間1,284 4,432 6,676 14,391 
短期借款利息71 1,130 653 3,146 
長期債務利息746 1,013 2,472 3,104 
利息支出總額2,633 8,331 12,308 25,086 
淨利息收入49,120 45,649 146,209 136,140 
信貸損失準備金14,652 1,532 34,621 4,219 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入34,468 44,117 111,588 131,921 
其他營業收入：    
抵押銀行收入4,345 1,994 8,248 5,275 
存款賬户手續費1,475 2,125 4,674 6,247 
其他服務費及收費3,345 3,894 11,158 11,018 
信託活動收入1,149 1,126 3,716 3,220 
未合併子公司收益中的權益104 86 234 165 
投資證券收益(虧損)(352)36 (352)36 
銀行自營壽險收入1,179 645 2,584 2,511 
出售喪失抵押品贖回權的資產的淨收益(虧損)— 17 (6)17 
其他318 343 885 3,544 
其他營業收入合計11,563 10,266 31,141 32,033 
其他運營費用：    
薪金和員工福利20,729 20,631 61,698 61,083 
淨入住率3,834 3,697 11,151 10,680 
裝備1,234 1,067 3,374 3,211 
通信費用856 1,008 2,467 2,645 
法律和專業服務2,262 1,933 6,528 5,231 
計算機軟件費用3,114 2,713 9,092 7,870 
廣告費1,020 711 3,035 2,134 
止贖資產費用6 15 73 223 
其他3,917 3,159 12,221 12,312 
其他運營費用合計36,972 34,934 109,639 105,389 
所得税前收入9,059 19,449 33,090 58,565 
所得税費用2,200 4,895 7,988 14,440 
淨收入$6,859 $14,554 $25,102 $44,125 
每個普通股數據：    
普通股基本每股收益$0.24 $0.51 $0.89 $1.54 
稀釋後每股普通股收益$0.24 $0.51 $0.89 $1.53 
宣佈的現金股息$0.23 $0.23 $0.69 $0.67 
計算中使用的加權平均已發行普通股：
基本股份28,060,020 28,424,898 28,075,684 28,575,369 
稀釋後股份28,111,664 28,602,338 28,172,153 28,762,057 
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5

中太平洋金融公司。及附屬公司
綜合全面收益表(未經審計)
 
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(美元/美元，單位：萬美元)2020201920202019
淨收入$6,859 $14,554 $25,102 $44,125 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
投資證券未實現收益(虧損)淨變化(2,257)4,386 14,165 27,547 
固定福利計劃247 283 967 773 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額(2,010)4,669 15,132 28,320 
綜合收益$4,849 $19,223 $40,234 $72,445 
 
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6

中太平洋金融公司及其子公司
綜合權益變動表(未經審計) 

普普通通
股份
出類拔萃		擇優
股票		普普通通
股票		額外實收資本阿卡姆。
赤字		阿卡姆。
其他
公司。
收入
(虧損)		非
控管
利息		總計
 (數據顯示，美元以萬美元計，每股收益除外)
2019年12月31日的餘額28,289,257 $— $447,602 $91,611 $(19,102)$8,409 $— $528,520 
採用新會計準則的影響(1)— — — — (3,156)— — (3,156)
2020年1月1日調整後的餘額28,289,257 — 447,602 91,611 (22,258)8,409 — 525,364 
淨收入— — — — 8,326 — — 8,326 
其他綜合收益— — — — — 10,663 — 10,663 
宣佈的現金股息($0.23每股)
— — — — (6,496)— — (6,496)
普通股回購和報廢及其他相關成本(206,802)— (4,749)— — — — (4,749)
股份薪酬32,898 — — 673 — — — 673 
非控股權益— — — — — — 49 49 
2020年3月31日的餘額28,115,353 $— $442,853 $92,284 $(20,428)$19,072 $49 $533,830 
淨收入— — — — 9,917 — — 9,917 
其他綜合收益— — — — — 6,479 — 6,479 
宣佈的現金股息($0.23每股)
— — — — (6,475)— — (6,475)
董事遞延薪酬計劃購買的普通股(8,800股份，淨額)
— — (154)— — — — (154)
基於股份的薪酬費用38,806 — 723 — — — 723 
非控股權益— — — — — — (14)(14)
2020年6月30日的餘額28,154,159 $— $442,699 $93,007 $(16,986)$25,551 $35 $544,306 
淨收入— — — — 6,859 — — 6,859 
其他綜合收益— — — — — (2,010)— (2,010)
宣佈的現金股息($0.23每股)
— — — — (6,482)— — (6,482)
董事遞延薪酬計劃購買的普通股(4,200股份，淨額)
— — (64)— — — — (64)
股份薪酬25,639 — 1,329 — — — 1,329 
非控股權益— — — — — — 4 4 
2020年9月30日的餘額28,179,798 $— $442,635 $94,336 $(16,609)$23,541 $39 $543,942 

7

普普通通
股份
出類拔萃		擇優
股票		普普通通
股票		額外實收資本阿卡姆。
赤字		阿卡姆。
其他
公司。
收入
(虧損)		非
控管
利息		總計
 (數據顯示，美元以萬美元計，每股收益除外)
2018年12月31日的餘額28,967,715 $— $470,660 $88,876 $(51,718)$(16,093)$— $491,725 
採用新會計準則的影響(二)— — — — — (3,100)— (3,100)
2019年1月1日調整後的餘額28,967,715 — 470,660 88,876 (51,718)(19,193)— 488,625 
淨收入— — — — 16,037 — — 16,037 
其他綜合收益— — — — — 11,238 — 11,238 
宣佈的現金股息($0.21每股)
— — — — (6,052)— — (6,052)
普通股回購和報廢及其他相關成本(277,000)— (7,708)— — — — (7,708)
股份薪酬32,326 — — 498 — — — 498 
2019年3月31日的餘額28,723,041 $— $462,952 $89,374 $(41,733)$(7,955)$— $502,638 
淨收入— — — — 13,534 — — 13,534 
其他綜合收益— — — — — 12,413 — 12,413 
宣佈的現金股息($0.23每股)
— — — — (6,581)— — (6,581)
董事遞延薪酬計劃購買的普通股(14,600股份，淨額)
— — (416)— — — — (416)
普通股回購和報廢及其他相關成本(213,700)— (6,243)— — — — (6,243)
股份薪酬58,436 — 350 — — — 350 
2019年6月30日的餘額28,567,777 $— $456,293 $89,724 $(34,780)$4,458 $— $515,695 
淨收入— — — — 14,554 — — 14,554 
其他綜合收益— — — — — 4,669 — 4,669 
宣佈的現金股息($0.23每股)
— — — — (6,556)— — (6,556)
普通股回購和報廢及其他相關成本(140,600)— (4,015)— — — — (4,015)
股份薪酬14,164 — 880 — — — 880 
2019年9月30日的餘額28,441,341 $— $452,278 $90,604 $(26,782)$9,127 $— $525,227 
(1)表示採用會計準則更新(“ASU”)ASU 2016-13年度的影響。更多信息見合併財務報表附註2。
(2)表示採用ASU 2017-12的影響。
 請參閲合併財務報表附註。
8

中太平洋金融公司。及附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
截至9個月
九月三十日，
(千美元)20202019
來自經營活動的現金流：  
淨收入$25,102 $44,125 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： 
信貸損失準備金34,621 4,219 
房地和設備的折舊和攤銷4,628 4,628 
非現金租賃費用176 220 
經營租賃現金流(4,743)(4,663)
其他房地產銷售損失，減記後的淨額70 138 
分期償還按揭服務權4,558 1,727 
投資證券的淨攤銷和溢價/折價的增加7,127 6,808 
基於股份的薪酬費用2,725 1,728 
投資證券銷售淨虧損(收益)352 (36)
銷售住宅按揭貸款的淨收益(9,971)(2,836)
出售持有以供出售的貸款所得收益287,924 152,684 
持有以供出售的貸款的來源(292,832)(150,217)
未合併子公司收益中的權益(234)(165)
來自未合併子公司的分配225 175 
銀行自營人壽保險現金退保價值淨增長(2,253)(1,499)
遞延所得税(6,953)7,548 
基於股份的薪酬帶來的税金(費用)淨收益(157)209 
其他資產和負債淨變動(9,955)(12,309)
經營活動提供的淨現金40,410 52,484 
投資活動的現金流量：  
可供出售的投資證券的到期日及催繳股款所得收益237,632 194,626 
出售可供出售的投資證券所得款項86,508 53,935 
購買可供出售的投資證券(351,701)(54,975)
出售萬事達卡股票所得款項— 2,555 
淨貸款發放額(546,954)(214,834)
購買貸款組合(39,876)(78,820)
出售喪失抵押品贖回權的貸款/擁有的其他房地產所得收益94 — 
銀行擁有的人壽保險收益166 — 
房地、設備和土地淨購置額(19,380)(3,438)
未合併子公司的淨資本返還— 622 
對未合併附屬公司的供款(2,936)— 
贖回(購買)FHLB股票的淨收益(2,485)(538)
投資活動所用現金淨額(638,932)(100,867)
籌資活動的現金流量：  
存款淨增量558,906 91,169 
長期債務收益65,944 — 
償還長期債務(65,944)(20,619)
短期借款淨增長56,000 8,000 
普通股支付的現金股利(19,453)(19,189)
普通股回購及其他相關成本(4,749)(17,966)
融資活動提供的現金淨額590,704 41,395 
現金和現金等價物淨減少(7,818)(6,988)
期初現金及現金等價物102,972 102,186 
期末現金和現金等價物$95,154 $95,198 
補充披露現金流信息：  
期內支付的現金用於：  
利息$14,988 $24,735 
所得税15,803 17,601 
期內收到的現金用於：
所得税— — 
補充披露非現金信息：
董事遞延薪酬計劃持有的普通股淨變動218 416 
對喪失抵押品贖回權的貸款/擁有的其他房地產的貸款淨額重新分類128 190 
將貸款淨額轉移至持有待售貸款6,565 — 
將持有至到期的投資證券淨轉讓給可供出售證券— (149,042)
以租賃負債換取的使用權租賃資產— 55,887 

 請參閲合併財務報表附註。
9

中太平洋金融公司。及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
 
1.重要會計政策摘要

陳述的基礎
 
所附中央太平洋金融公司及其附屬公司(此處簡稱“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)未經審核的綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及S-X規則10-Q及規則10-01的形成指示編制。因此，通常包括在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。

這些中期簡明綜合財務報表和附註應與公司在截至2019年12月31日的財年以Form 10-K形式提交的合併財務報表及其附註一併閲讀。管理層認為，公平列報所需的所有調整都已完成，包括所有正常的經常性調整。經營的中期業績並不一定預示着本年度的預期業績。

鞏固原則

合併財務報表包括本公司及其控股子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。

在2020年1月，我們收購了一家50Oahu Homeloans，LLC抵押貸款發放和經紀公司的%所有權權益。該行得出結論認為，該投資符合財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)810項下的合併要求。“合併。”銀行的結論是，該實體符合可變利息實體的定義，我們是可變利息實體的主要受益者。因此，這筆投資已合併到我們的財務報表中。

我們在聯屬公司亦有非控股股權投資，按成本法入賬，並計入對未合併附屬公司的投資。

我們在未合併子公司的投資按權益法、比例攤銷法和成本法核算為#美元。0.2百萬，$28.4百萬美元和$1.6分別為2020年9月30日和9月30日的100萬美元和0.2百萬，$15.3百萬美元和$1.6分別為2019年12月31日的100萬。我們確定這些投資減值的政策包括評估一項投資的價值損失是否是暫時的。價值損失的證據包括沒有能力收回投資的賬面價值或被投資人沒有能力維持盈利能力，從而證明投資的賬面價值是合理的。只要出現損害指標，我們就會進行損害測試。如果一項投資的價值下降，並且被認為是非臨時性的，該投資將在作出這一決定的期間減記至其各自的公允價值。

該公司贊助中央太平洋銀行基金會，該基金會沒有併入公司的財務報表。

風險和不確定性

新冠肺炎大流行

2019年12月，有報道稱，中國武漢出現了一種新的冠狀病毒株(名為“新冠肺炎”)，並從此在全球範圍內傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行，美國宣佈進入國家公共衞生緊急狀態。新冠肺炎疫情嚴重影響了地方、國家和全球經濟和金融市場的經濟活動水平。這場大流行已導致許多企業暫時關閉，許多州和社區要求建立社會距離和原地避難制度。本公司及其客户受到新冠肺炎疫情的不利影響。在最大程度上COVID-19大流行對公司的業務、經營結果、財務狀況以及其監管資本和流動性比率產生了負面影響，目前尚不清楚，將取決於未來的發展，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。如果大流行持續下去，可能會進一步對公司和夏威夷州造成不利影響，並削弱公司客户履行對公司的合同義務的能力。這可能導致該公司對其業務運營、資產估值、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
10

重大不利影響可能包括公司投資、貸款、抵押貸款服務權、遞延税項資產或交易對手風險衍生工具的全部或組合運營虧損、信用損失撥備增加和估值減值。

運營細分市場的變化和重新分類

在2020年第一季度，該公司重新評估了其可報告部門的一致性，並將其三將可報告的部門(銀行業務、財政部和所有其他部門)合併為單個運營部門。我們認為，這一變化更好地反映了公司執行委員會或其首席運營決策者(“CODM”)如何管理、分配資源和評估公司活動的業績。該公司還認為，這一變化更符合公司CODM管理其業務的方式。2019年的分部業績已重新分類，以反映本公司應報告分部的重新調整，並與2020年的分部業績相當。可報告部門的這一變化對公司以前報告的歷史綜合財務報表沒有影響。

投資證券

債務證券的投資被指定為可交易、可供出售(“AFS”)或持有至到期(“HTM”)。只有當我們有積極的意願和能力持有債務證券到到期日時，債務證券的投資才被指定為HTM。HTM證券在合併資產負債表中按攤銷成本報告。交易證券按公允價值報告，公允價值變動計入淨收入。未被歸類為HTM或交易的債務證券被歸類為AFS，並按公允價值報告，未實現損益淨額(扣除適用税項)不包括在淨收入中，計入累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)。

公允價值易於確定的權益證券按公允價值列賬，公允價值變動計入淨收益。沒有可隨時釐定公允價值的權益證券按成本減去減值(如有)，加上或減去因相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變動。
該公司將其投資證券組合分為以下主要證券類型：抵押貸款支持證券(“MBS”)、其他債務證券和股權證券。本公司的按揭證券組合主要由美利堅合眾國(“美國”)發行的住宅按揭證券組成。政府實體和機構。這些證券由美國政府機構明示或默示擔保，被主要評級機構評為高評級，且有很長一段沒有信用損失的歷史。MBS投資組合的其餘部分是由美國政府實體和機構發行的商業性MBS(沒有最低信用評級)、非機構住宅MBS(應滿足最低AAA信用評級)和非機構商業MBS(應滿足最低BBB信用評級並滿足最低內部信用準則)。

該公司的其他債務證券組合包括美國政府實體和機構發行的債務、各州和政治部門發行的債務(應滿足最低信用評級BBB)以及公司債券(應滿足最低信用評級BBB-)。

投資證券的利息收入包括溢價攤銷和折價增加。我們將保險費攤銷至最早的贖回日期。我們使用有效利息法在相應證券工具的有效期內累加與投資證券相關的折扣。出售投資證券的收益和損失在交易日記錄，並使用特定的識別方法確定。

當任何本金或利息付款拖欠90天時，債務證券被置於非應計狀態。非應計狀態擔保的應計利息但未收到的利息將沖銷本期利息收入。截至2020年9月30日，沒有非應計狀態的投資證券，本公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月內沒有沖銷任何應計利息和利息收入。

AFS債務證券的信貸損失撥備(“ACL”)

處於未實現虧損狀態的AFS債務證券至少每季度評估一次減值。對於處於未實現虧損狀態的AFS債務證券，公司首先評估它是否打算出售，或者更有可能需要在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，投資證券的攤餘成本基礎將通過淨收入減記為公允價值。

對於不符合上述標準的AFS債務證券，本公司評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在對處於未實現虧損狀態的債務證券進行這種評估時，管理層評估公允價值低於攤銷成本的程度，對證券評級的任何變化
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評級機構，以及具體與安全有關的不利條件等因素。如果這項評估表明存在信用損失，則將預期從投資證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並將信用損失計入ACL，但受公允價值小於攤餘成本基礎的金額限制。未通過ACL記錄的任何損害都會在AOCI中識別。

ACL的變化被記錄為信貸損失準備金(或沖銷)。當管理層認為AFS債務證券的不可收回性得到確認，或者當有關出售意圖或要求的標準之一得到滿足時，損失將計入ACL。

截至2020年9月30日，我們AFS債務證券市值下降的主要原因是利率變化和金融市場波動。由於我們無意以未實現虧損的頭寸出售證券，而且我們不太可能被要求在收回其攤餘成本基礎之前出售此類證券，因此我們不認為存在信用損失，也沒有記錄ACL。

本公司已作出政策選擇，將應計應收利息從債務證券的攤餘成本基礎中剔除，並在綜合資產負債表中報告應計應收利息和應計貸款利息。AFS債務證券的應計應收利息總額為#美元。4.2截至2020年9月30日，為1.2億美元。AFS債務證券的應計利息不包括在信貸損失估計中。

HTM債務證券的ACL

管理措施預計HTM債務證券的信用損失按主要證券類型分類。對於具有共同風險特徵的這類證券的池，歷史終身違約概率和違約事件中的損失嚴重程度是從外部來源推導或獲得的。這些證券的預期信用損失是使用損失率方法估計的，該方法考慮了根據當前條件和合理和可支持的預測進行調整的歷史信用損失信息。

HTM投資組合中與任何債務證券池沒有共同風險特徵的每種證券的預期信用損失是根據可變現淨值或基於原始有效利率的預期未來現金流的折現值與證券的記錄攤銷成本基礎之間的差額單獨計量的。

HTM債務證券的應計利息在綜合資產負債表的應計利息中報告，不包括在信貸損失估計中。

截至2020年9月30日，公司沒有任何HTM債務證券。

聯邦住房貸款銀行股票

我們是得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員。銀行被要求獲得並持有FHLB特定數量的股本，相當於會員制投資要求和基於活動的投資要求的總和。這些證券按成本報告，並在綜合資產負債表中單獨列示。

貸款

管理層有意圖和能力在可預見的未來持有的貸款，或者直到到期或償還的貸款，都是按扣除ACL的攤銷成本報告的。攤銷成本是指未償還本金，扣除未攤銷購買溢價和折扣、未攤銷遞延貸款發放費和成本以及累計本金沖銷後的淨額。購買溢價和折扣一般按實際利息法在標的貸款的合同條款上攤銷為利息收入。貸款發放費用(扣除若干直接發放成本)在相關貸款有效期內遞延並在利息收入中確認，作為收益的調整，並在貸款合同期限內使用利息方法攤銷，並根據實際預付款進行調整。遞延貸款費用和全額支付的貸款成本確認為貸款利息收入的組成部分。

貸款利息收入按未付本金餘額的合同利率累算。應計貸款利息總額為#美元。17.3在2020年9月30日，AFS債務證券的應計利息與合併資產負債表上的AFS債務證券的應計利息一起報告。在採用ASU 2016-13之後，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量本公司作出會計政策選擇，不計量應計應收利息的信貸損失估計，因為本公司及時沖銷任何無法收回的應計應收利息。本公司認為，新冠肺炎改裝貸款具有鮮明的風險特徵，導致
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他們將接受與未修改的同行不同的信用風險監測和評估。因此，在2020年第三季度，本公司選擇對主動支付期或延期還款期貸款的應計利息進行準備金計量。因此，在2020年第三季度，本公司記錄了#美元的儲備金。0.2從應計應收利息中扣除100萬美元，抵銷記錄為信貸損失撥備。

非權責發生制貸款

本公司通過考慮貸款合同條款要求的全額付款逾期天數來確定拖欠狀況。貸款通常在本金和/或利息支付逾期90天時被置於非應計狀態，或者如果管理層確定借款人將無法履行合同本金和/或利息義務，則貸款通常處於非應計狀態，除非貸款得到良好擔保並正在收回過程中。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，如果管理層確定該應計利息是否可收回，所有以前應計但未收回的利息將沖銷當期利息收入。所有隨後的收據均用於未償還本金，除非借款人的財務狀況和支付記錄證明有必要確認利息收入，並且貸款恢復到應計狀態，否則不確認利息收入。非權責發生制貸款可以恢復為權責發生制貸款，前提是本金和利息在一段預定的時期內是流動的，通常至少為6個月，並且有合理的保證全額支付本金和利息。

問題債務重組(“TDR”)

當滿足以下兩個條件時，貸款就會作為TDR入賬和報告：1)借款人遇到財務困難；2)公司向遇到財務困難的借款人提供優惠，否則公司不會為具有類似信用風險特徵的借款人或交易考慮這些優惠。僅導致微不足道的付款延遲的重組不被視為讓步。如果受延遲影響的付款相對於未付本金或抵押品價值和到期合同金額而言微不足道，或者重組付款期限的延遲相對於付款頻率、債務的原始合同到期日或原始預期期限而言微不足道，則延遲可被視為微不足道。

截至修改日期，正在執行且處於應計狀態的TDR仍處於應計狀態。截至修改之日不良的TDR通常仍為非應計項目，直到根據修改後的貸款協議進行未來付款的前景得到合理保證，通常表現為借款人在一段預定的時期內(通常至少為6個月)遵守重組後的條款。在貸款還清之前，擁有臨時低於市場特許權的TDR仍然被指定為TDR，而無論應計或業績狀態如何。

當預期信貸損失具有相似的風險特徵時，預計的信貸損失是以集體(池)為基礎進行估計的。如果一項TDR金融資產與其他金融資產具有相似的風險特徵，則將其與其他金融資產一起進行集體評估。如果它與其他金融資產沒有相似的風險特徵，則對其進行單獨評估。當個別資產被明確確定為合理預期的TDR時，公司的ACL反映了TDR的所有影響。本公司已確定，合理地預期TDR不遲於貸款人得出結論認為修改是最佳行動方案時，並且至少合理地可能陷入困境的借款人將接受貸款人的某種形式的讓步以避免違約。對合理預期的TDR和已執行的TDR進行評估，以確定所需的ACL，方法與持有用於投資的所有其他貸款相同，除非特許權的價值無法使用貼現現金流法以外的方法衡量。當使用貼現現金流量法計量特許權的價值時，ACL是通過按貸款的原始利率貼現預期的未來現金流來確定的。根據潛在的風險特徵，可以對按照修改後的合同條款履行的TDR進行集體評估。

2020年4月，包括美聯儲理事會和聯邦存款保險公司在內的多個監管機構(以下簡稱“該機構”)發佈了一份修訂後的跨部門聲明，鼓勵金融機構與受新冠肺炎疫情影響的客户合作，並提供了更多關於貸款修改的信息。修訂後的機構間聲明澄清了2020年3月22日發佈的機構間聲明與CARE法案第4013條提供的臨時救濟之間的相互作用。第4013條允許金融機構暫停將某些貸款修改歸類為TDR的要求。修訂後的聲明還對貸款修改計劃和監管資本的逾期和非應計項目監管報告提供了監管解釋。本公司適用第4013條和機構間指導意見，將與新冠肺炎疫情有關的貸款修改視為合格和適當的。該指南的應用減少了報告的TDR數量。未來的TDR是不確定的，將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。.

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貸款的ACL

在目前的預期信貸損失方法下，貸款的ACL是一個估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以顯示預計從貸款上收取的淨額。我們的政策是在貸款被認為無法收回的期間註銷貸款，所有以前應計但沒有收回的利息都從本期利息收入中沖銷。如果一筆貸款很可能已經發生損失，並且公司可以對損失作出合理的估計，我們認為這筆貸款是無法收回的。在這些情況下，收回到期金額的可能性和/或時間框架是不確定的、微弱的或曠日持久的。隨後的收入(如果有)首先貸記剩餘本金，然後貸記ACL用於貸款作為回收，最後貸記未應計利息。

貸款的ACL代表管理層對我們現有貸款組合預期壽命內所有預期信貸損失的估計。管理層使用來自內部和外部來源的有關現金流量可收集性的相關可用信息，包括與過去事件、當前狀況有關的歷史信息，以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，來估計ACL餘額。當公司無法預測未來的經濟事件時，管理層可能會回覆到歷史信息。

該公司的方法採用了一年的合理和可支持的預測期，並在其預測不再被認為是合理和可支持的情況下，在一年內恢復到直線基礎上的歷史虧損信息。

本公司在給定的資產負債表日期保持適當的ACL水平，以吸收管理層對貸款信貸損失預期壽命的最佳估計。

歷史信用損失經驗為公司的預期信用損失估算提供了依據。對歷史損失信息的調整可能會因當前特定於貸款的風險特徵的差異而進行，例如承保標準、投資組合的差異，或者當歷史資產條款沒有反映正在評估的金融資產的合同條款時。

ACL方法還可以考慮其他調整，以應對條件、趨勢和情況的變化，例如本地行業變化，這些變化可能對貸款組合的風險狀況產生重大影響，並規定貸款組合中可能沒有反映和/或記錄在歷史損失數據中的損失。這些因素包括：貸款政策、對未來經濟狀況預測的不精確性、貸款概況、貸款人員、問題貸款趨勢、貸款審核、抵押品、信貸集中度等內外因素。

該公司使用穆迪分析預測服務進行ACL方法中考慮的經濟預測。穆迪分析公司的預測包括國家和夏威夷的具體經濟指標。穆迪的預測在業內被廣泛使用，是合理和可支持的。穆迪分析(Moody‘s Analytics)的預測至少每月更新一次，幷包括各種經濟情景。一般來説，該公司將使用穆迪公司截至資產負債表日期的最新共識預測。在經濟和市場波動或不穩定時期，該公司可能會將預測不精確的定性因素納入穆迪分析公司提供的其他潛在經濟情景中，或者可能對其統計模型應用優先選項，以提高其損失估計的合理性。

當存在類似的風險特徵時，ACL以集體或池為單位進行測量。本公司一般按聯邦金融機構審查委員會(“FFIEC”)要求的報告代碼對其投資組合進行細分。貸款池利用風險評級或拖欠付款的級別(包括TDR或非應計狀態)，根據每一部分最合適的情況，進一步按風險劃分。可以利用額外的細分來識別相對於投資組合的其餘部分具有獨特風險特徵的貸款組。

該公司依賴第三方平臺，該平臺提供多種方法來衡量歷史貸款壽命損失。該公司還在內部開發了統計模型，以納入未來的經濟狀況，並根據各種宏觀經濟指標(如失業率和收入水平)預測預期的信貸損失。

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本公司已確定以下投資組合部分來衡量信貸損失撥備：

貸款分段歷史壽命損失法歷史學
回看
期間		經濟上的
預報
長度		返回法
施工假設違約/損失的概率(“PD/LGD”)2008年至今一年一年(直線基礎)
商業地產損失率遷移2008年至今
多户抵押貸款PD/LGD2008年至今
商業、金融和農業損失率遷移2008年至今
房屋淨值信用額度損失率遷移2008年至今
住宅抵押貸款損失率遷移2008年至今
消費者-其他循環損失率遷移2008年至今
消費者-非循環損失率遷移2008年至今
購買的內地投資組合(交易商、其他消費者)加權平均剩餘期限(“暖”)2008年至今

下面是每個細分市場的描述和風險特徵：

建築貸款

建設貸款既包括住宅開發項目，也包括商業開發項目。每個建設項目都要接受經濟可行性評估，建設貸款比典型的擔保貸款具有更高的信用風險。借款人的資金實力、完工風險(項目不能在預算內按時完成的風險)和地理位置是這一部分的主要風險特徵。

商業房地產貸款

商業房地產貸款是由商業地產擔保的。這一部分的主要風險特徵是運營風險，即借款人無法從物業運營中產生足夠的現金流的風險。利率狀況和商業房地產市場通過經濟週期也會影響風險水平。

多户按揭貸款

多户按揭貸款可以包括多棟建築物業，帶有廣泛的便利設施，但只有一棟沒有便利設施的建築。這一細分市場的主要風險特徵是運營風險，即在業主的戰略和資源範圍內，從物業運營中產生足夠的租金現金流的能力。

商業、金融和農業貸款

這類貸款主要包括對中小型市場企業和專業人士的定期貸款和信用額度。這一領域的主要風險特徵是我們貸款給的業務的現金流、包括擔保人流動性在內的全球現金流，以及經濟和市場狀況。借款人的業務通常被視為主要的還款來源，儘管我們的承保政策和做法通常需要次要的支持或抵押品來源來減輕風險。

工資支票保護計劃(“PPP”)貸款也屬於這一類，被認為風險較低，因為它們由小企業管理局(“SBA”)擔保，根據PPP的要求，可以全部或部分免除。

房屋淨值信用額度

房屋淨值信用額度包括固定或浮動利率貸款，並由夏威夷的單户業主居住的主要住宅擔保。它們是根據最低FICO評分、最高債務收入比和最高綜合貸款價值比承銷的。房屋淨值信用額度是根據信用評分、拖欠、提款期結束和到期日進行監測的。

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住宅按揭貸款

住宅抵押貸款包括固定利率和可調整利率的貸款，主要由夏威夷的單户業主自住的主要住宅擔保。失業率水平、未來利率變化和其他市場因素等經濟狀況會影響投資組合固有的信用風險水平。

消費貸款--其他循環貸款

這一部分由消費者無擔保信貸額度組成。它的主要風險特徵與當前和預計的經濟狀況以及借款人的就業和收入水平有關。

消費貸款--非循環貸款
這一部分包括消費者非循環貸款，包括經銷商貸款。它的主要風險特徵與當前和預計的經濟狀況以及借款人的就業和收入水平有關。

購買的消費者投資組合

購買的消費貸款的信用風險是以集合為基礎進行管理的。已購買消費貸款的主要風險特徵包括當前和預期的經濟狀況、就業和收入水平，以及已購買消費貸款的質量。

以下是上述方法的説明：

PD/LGD

PD/LGD計算基於隊列方法，即隨着時間的推移跟蹤同一隊列中的貸款，以確定違約和相應的損失。PD/LGD分析需要將投資組合細分為池，然後我們選擇根據風險特徵(如風險評級、逾期天數、拖欠計數器、TDR狀態和非應計狀態)進一步細分，以準確衡量損失。PD衡量給定隊列中違約的貸款數量或美元金額。LGD衡量與違約貸款相關的損失。總損失率使用公式‘PD乘以LGD’來計算。

遷徙

遷移分析是一種基於隊列的方法，它測量定義的時間範圍內的累計淨沖銷，以計算將應用於貸款池的損失率。遷移分析要求將投資組合細分為池，然後根據風險特徵(如風險評級、逾期天數、拖欠計數器、TDR狀態和非應計狀態)進一步細分，以準確衡量損失率。運行遷移分析的關鍵輸入是遷移期的長度和頻率、遷移期的開始日期以及用於分析的遷移期數量。對於每個遷移期，分析將在每個期間開始時確定每個細分和/或子細分中的未償還餘額。然後，將在遷移期內跟蹤這些貸款，以確定相關的沖銷和收回金額。每個遷移期的損失率是使用公式“該期間的淨沖銷除以期初貸款餘額”來計算的。

温暖的

在WORM方法下，通過確定貸款池的剩餘壽命，然後應用包括該剩餘壽命的預測分量的損失率來計算終身損失。該方法考慮了歷史損失經驗以及損失預測預期，以估計貸款池剩餘餘額的信貸損失。計算出的損失率應用於合同期限(根據提前還款進行調整)，以確定貸款池當前預期的信用損失。

其他

如果一筆貸款不再與其部門中的其他貸款具有相似的風險特徵，它將被轉移到具有相似風險特徵的不同池中。不具有共同風險特徵的貸款基於抵押品的公允價值或其他方法(如貼現現金流(“DCF”)技術)以個人為基礎進行評估。單獨評估的貸款不包括在集體評估中。

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確定術語

預計的信貸損失是在貸款的合同期限內估計的，並在適當的時候根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期、續簽和修改，除非以下任何一項適用：管理層在報告日期有合理的預期，即問題債務重組將與個別借款人一起執行，或者延長或續簽選項包括在報告日期的原始或修改後的合同中，公司不能無條件取消。如果存在這樣的續訂選項或延期，則在確定合同期限時對這些選項進行評估。

表外信用風險準備金

本公司為表外信貸風險保留了單獨和獨特的準備金，該準備金包括在本公司綜合資產負債表上的其他負債中。公司通過計算信用證、非循環信用額度和循環信用額度的承諾使用率來估計預期損失金額，在剩餘壽命期間，公司通過履行發放信貸的合同義務而面臨信用風險。

信用證通常不太可能預付，因為它們通常只是為了確保借款人的各種形式的履約。許多信用證是以現金擔保的。非循環信貸額度被確定為可能提前，因為這些通常是建設額度。與此同時，循環信貸額度墊付的可能性因每個借款人而異。因此，根據整個信貸組合循環額度的平均額度使用率來估計每條額度的未來使用量。

該估計還採用了ACL for Loans方法中使用的每種貸款類型的損失係數，該方法基於歷史損失、經濟狀況和合理和可支持的預測。表外信貸敞口準備金調整為其他經營費用中的表外信貸敞口準備金。

購買的信用惡化(“PCD”)金融資產

本公司已購買金融資產，其中沒有一項自購買時產生以來的信用狀況惡化。本公司不購買任何在購買時拖欠超過30天的金融資產。

PCD金融資產(如果有)按支付金額入賬。PCD金融資產的ACL將使用與其他金融資產相同的方法確定。在集體基礎上確定的初始ACL分配給單個金融資產。金融資產的購買價格和ACL之和成為其初始攤銷成本。初始攤銷成本基礎和金融資產面值之間的差額是非信貸折扣或溢價，在貸款期限內攤銷為利息收入。對ACL的後續更改通過信貸損失準備金進行記錄。

2.最近的會計聲明
 
2020年採用的會計準則

2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量它用當前的預期信貸損失(“CECL”)方法取代了已發生的損失方法(貸款和租賃損失撥備或“ALLL”)。CECL方法下的預期信貸損失計量適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括應收貸款和HTM債務證券。它還適用於未計入保險的表外信貸風險(貸款承諾、備用信用證、財務擔保和其他類似工具)和出租人根據租賃主題842確認的租賃淨投資。此外，ASC 326對AFS債務證券的會計進行了修改。其中一項改變是，如果管理層打算出售或相信他們更有可能需要在攤銷成本基礎收回之前出售債務證券，則要求將信貸損失作為津貼列報，而不是對AFS債務證券進行減記。

該公司採用ASU 2016-13，對所有以攤餘成本和表外信貸敞口計量的金融資產採用修改後的追溯方法。2020年1月1日之後開始的報告期的業績在美國會計準則第326條下列報，而上期金額繼續按照以前適用的公認會計原則(“GAAP”)報告。該公司記錄的留存收益淨減少(累計虧損淨增加)為#美元。3.2截至2020年1月1日，用於2016-13年採用ASU的累計效果。過渡調整包括增加#美元。3.6向ACL提供100萬美元的貸款和$0.71000萬美元用於其他負債，其中包括表外信貸敞口準備金，由#美元抵消。1.1其他資產增加100萬美元，以彌補對遞延税淨資產的相關影響。

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下表説明瞭ASC 326的影響：

2020年1月1日
(千美元)據報道，
在……下面
ASC 326		ASC 326之前版本
收養		對.的影響
ASC 326
收養
資產：
貸款信貸損失撥備：
商業、金融和工業$(7,509)$(8,136)$627 
房地產：
施工(2,271)(1,792)(479)
住宅抵押貸款(13,935)(13,327)(608)
房屋淨值(2,592)(4,206)1,614 
商業抵押貸款(13,737)(11,113)(2,624)
消費者(11,493)(9,397)(2,096)
小計$(51,537)$(47,971)$(3,566)
遞延税項淨資產(包括在其他資產中)$17,692 $16,541 $1,151 
負債：
表外信貸風險準備金(包括在其他負債中)$(2,012)$(1,272)$(740)
權益：
累積赤字$22,257 $19,102 $3,155 

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化。”ASU是財務會計準則委員會披露框架項目的一部分，目的是通過促進公認會計原則所要求的信息的清晰溝通，提高財務報表附註中披露的有效性。ASU修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。本公司採用ASU 2018-13，自2020年1月1日起生效。ASU 2018-13年度對我們合併財務報表中的披露沒有實質性影響。

在2020年4月，包括聯邦儲備系統理事會和聯邦存款保險公司在內的多個監管機構(“該等機構”)發佈了一份經修訂的機構間聲明，鼓勵金融機構與受新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)影響的客户合作，並提供有關貸款修改的更多信息。修訂後的機構間聲明澄清了2020年3月22日發佈的機構間聲明與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案第4013條提供的臨時救濟之間的相互作用。第4013條允許金融機構暫停將某些貸款修改歸類為問題債務重組(TDR)的要求。修訂後的聲明還對貸款修改計劃和監管資本的逾期和非應計項目監管報告提供了監管解釋。本公司正在將這一跨部門指導應用於與新冠肺炎大流行相關的貸款修改，認為這是符合條件的和適當的。該指南的應用減少了報告的TDR數量。未來的TDR是不確定的，將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。.

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近期發佈的其他會計公告對未來申報的影響

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。”與ASU 2018-13年一樣，該ASU是FASB披露框架項目的一部分。本ASU修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU在2021年1月1日開始的公司報告期內有效。允許提前收養。根據初步評估，ASU不會對我們合併財務報表中的披露產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，“參考匯率改革(話題848).”本ASU為合約、套期保值關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外，這些交易參考LIBOR或其他預期將因參考匯率改革而終止的參考利率。ASU自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。該公司正在評估本ASU的規定，但預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

3.投資證券
 
AFS債務證券的攤餘成本、未實現損益總額、公允價值和相關的ACL具體如下：
 
(美元/美元，單位：萬美元)攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公平
價值		前交叉韌帶
2020年9月30日    
可供銷售：    
債務證券：    
州和政治分區$163,642 $5,239 $(292)$168,589 $— 
公司證券50,318 471 (231)50,558 — 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務35,115 41 (212)34,944 — 
抵押貸款支持證券：    
住宅-美國政府支持的實體743,786 20,395 (855)763,326 — 
商業-美國政府機構和贊助實體71,335 2,451 — 73,786 — 
住宅-非政府機構27,525 1,185 (34)28,676 — 
商業-非政府機構44,814 1,641 (15)46,440 — 
可供出售證券總額$1,136,535 $31,423 $(1,639)$1,166,319 $— 

AFS債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下：

(美元/美元，單位：萬美元)攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公平
價值
2019年12月31日    
可供銷售：    
債務證券：    
州和政治分區$119,755 $2,303 $(40)$122,018 
公司證券30,277 252 — 30,529 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務40,769 10 (398)40,381 
抵押貸款支持證券： 
住宅-美國政府支持的實體673,918 6,003 (2,099)677,822 
商業-美國政府機構和贊助實體80,773 1,198 (746)81,225 
住宅-非政府機構36,377 830 (16)37,191 
商業-非政府機構134,676 3,141 — 137,817 
可供出售證券總額$1,116,545 $13,737 $(3,299)$1,126,983 

19

我們股權投資證券的攤餘成本和公允價值如下：

(美元/美元，單位：萬美元)攤銷成本公允價值
2020年9月30日
股權證券$1,027 $1,204 
2019年12月31日
股權證券935 1,127 

2019年1月1日，由於採用ASU 2017-12年度，本公司轉讓了其所有HTM投資證券，攤銷成本為1美元。148.5百萬美元，公允價值為$144.3在其AFS投資證券組合中增加了100萬美元。

我們的AFS債務證券在2020年9月30日的攤銷成本和估計公允價值按合同到期日顯示如下。預期到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。未在單一到期日到期的證券單獨列示。
 
 2020年9月30日
(千美元)攤銷成本公允價值
可供銷售：  
在一年或更短的時間內到期$27,260 $27,378 
在一年到五年後到期40,800 42,098 
在五年到十年後到期89,879 92,226 
十年後到期91,136 92,389 
抵押貸款支持證券：
住宅-美國政府支持的實體743,786 763,326 
商業-美國政府機構和贊助實體71,335 73,786 
住宅-非政府機構27,525 28,676 
商業-非政府機構44,814 46,440 
可供出售證券總額$1,136,535 $1,166,319 
 
截至2020年9月30日的三個月和九個月，出售可供出售的投資證券的收益為1美元86.5百萬美元，並導致已實現總虧損$0.4百萬截至2019年9月30日的三個月和九個月，出售可供出售的投資證券的收益為1美元53.9百萬美元，並帶來實現毛利$36一千個。

公允價值為$的投資證券517.5百萬美元和$719.8在2020年9月30日和2019年12月31日，分別承諾了100萬美元，以確保公共資金的存款和其他短期借款。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，除美國政府及其機構外，沒有任何一家發行人的投資證券持有量超過股東權益的10%。

20

總共有48和81AFS債務證券，分別於2020年9月30日和2019年12月31日處於未實現虧損狀態，沒有ACL。下表彙總了在2020年9月30日和2019年12月31日處於未實現虧損頭寸的AFS債務證券，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總。
 
 不到12個月12個月或更長時間總計
(千美元)公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
2020年9月30日      
債務證券：      
州和政治分區$39,297 $(292)$— $— $39,297 $(292)
公司證券26,173 (231)— — 26,173 (231)
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務4,805 (30)22,141 (182)26,946 (212)
抵押貸款支持證券：      
住宅-美國政府支持的實體122,914 (855)— — 122,914 (855)
住宅-非政府機構994 (34)— — 994 (34)
商業-非政府機構3,495 (15)— — 3,495 (15)
臨時減值證券合計$197,678 $(1,457)$22,141 $(182)$219,819 $(1,639)

 不到12個月12個月或更長時間總計
(千美元)公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
2019年12月31日      
債務證券：      
州和政治分區$1,754 $(9)$801 $(31)$2,555 $(40)
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務18,882 (143)19,031 (255)37,913 (398)
抵押貸款支持證券：      
住宅-美國政府支持的實體54,335 (283)214,295 (1,816)268,630 (2,099)
住宅-非政府機構8,206 (16)— — 8,206 (16)
商業-美國政府支持的實體32,067 (746)— — 32,067 (746)
臨時減值證券合計$115,244 $(1,197)$234,127 $(2,102)$349,371 $(3,299)

該公司對處於未實現虧損狀態的AFS投資證券進行了評估，並確定公司投資證券的未實現虧損與信用質量無關，主要歸因於購買以來利率的變化和金融市場的波動。未實現虧損的投資證券至少每季度評估一次，包括評估評級機構發佈的投資證券評級的變化和發行人財務狀況的變化。對於抵押相關證券，還評估了與相關抵押品有關的拖欠和損失信息、公司在還款結構中的特定地位的從屬級別的變化，以及與證券的預計信用損失相比的剩餘信用增強。所有處於未實現虧損狀態的投資證券繼續被一家或多家主要評級機構評為投資級。由於我們無意出售處於未實現虧損狀態的證券，而且我們不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售該等證券，因此本公司沒有就該等證券記錄ACL和未實現虧損，也沒有確認為收入。

21

Visa和萬事達卡B類普通股

截至2020年9月30日，公司擁有34,631Visa公司的B類普通股(“Visa”)。這些股票是在2008年作為Visa首次公開募股(IPO)的一部分收到的。這些股票只有在有限的情況下才能轉讓，直到它們可以轉換為公開交易的A類普通股。在某些訴訟得到解決之前，這種轉換不會發生，這是由Visa會員賠償的。自首次公開募股(IPO)以來，Visa已經為解決這些訴訟索賠提供了訴訟準備金。Visa可酌情根據各成員銀行受限B類普通股轉換為非限制性A類普通股的轉換比率的變化，繼續增加訴訟準備金。由於現有的轉讓限制和Visa訴訟結果的不確定性，本公司已確定Visa B類普通股沒有易於確定的公允價值，並選擇在本公司的綜合資產負債表中以零成本計入股票。

於2019年第一季度，本公司將11,170萬事達卡公司(“萬事達卡”)在首次公開募股(IPO)期間獲得的B類普通股與同等數量的A類普通股，並以#美元的價格出售。2.6百萬這些股票在公司的綜合資產負債表中以零成本計入，收到的收益記為其他營業收入的收益--其他在公司的綜合收益表中。該公司不再擁有任何萬事達卡普通股。

四、貸款與信用質量
 
截至2020年9月30日，ASC 326項下扣除ACL後的貸款(不包括為銷售而持有的貸款)和截至2019年12月31日根據以前GAAP項下的ACL項下的淨額(不包括為銷售而持有的貸款)包括以下內容：
 
(千美元)2020年9月30日2019年12月31日
商業、金融和農業：
小企業管理局工資支票保護計劃$545,277 $— 
其他526,363 570,089 
房地產：
施工118,519 96,139 
住宅抵押貸款1,676,457 1,595,801 
房屋淨值533,139 490,239 
商業抵押貸款1,143,209 1,124,911 
消費者500,416 569,516 
總貸款5,043,380 4,446,695 
遞延(費用)淨成本(12,754)2,845 
貸款總額，扣除遞延費用和成本後的淨額5,030,626 4,449,540 
信貸損失撥備(80,542)(47,971)
貸款總額，扣除信貸損失撥備後的淨額$4,950,084 $4,401,569 

該銀行是一家獲得小企業管理局(SBA)批准的貸款機構，並積極參與幫助客户申請SBA的Paycheck Protection Program(PPP)貸款，該計劃是CARE法案的一部分。購買力平價貸款有一個二或五-年期，並在以下位置賺取利息1%。SBA向發端銀行支付的手續費從1%至5%，基於貸款規模，即公司在貸款期限內確認的貸款金額。該公司對購買力平價產生了極大的興趣。從2020年4月3日小企業管理局開始接受首輪購買力平價貸款申請之日起，到2020年8月計劃結束，公司資助了7,200購買力平價貸款總額超過$5582000萬美元，並獲得了超過$的毛加工費212000萬。某些購買力平價貸款在提供資金後不久付清，導致未償還餘額總額為#美元。545.3遞延費用為百萬美元，淨額為$16.7截至2020年9月30日，為1.2億美元。本公司擁有開發了PPP寬恕門户，並已開始幫助我們的客户向SBA申請寬恕。該公司已聘請第三方協助這一過程。雖然本公司相信，這些貸款中的大部分最終將由小企業管理局根據計劃條款免除，公司可能存在目前無法確定的風險和責任.

調入的公司三貸款總額為$6.6在截至2020年9月30日的9個月內，將100萬美元轉移到持有待售類別，這些產品於2020年10月以不到美元的虧損出售0.12000萬。“公司”做到了不是的在截至2019年9月30日的9個月內，t將任何貸款轉移到持有待售類別。
22


“公司”做到了不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，不要出售最初持有的任何投資貸款。

本公司購買了貸款組合，這些貸款組合在購買時沒有一項是自發起以來信用惡化的。

下表顯示了在所列期間按類別購買的貸款：

(千美元)消費者-不安全
截至2020年9月30日的三個月
購買：
未償餘額$6,960 
購房費(折扣)(280)
購貨價格$6,680 
截至2020年9月30日的9個月
購買：
未償餘額$41,272 
購房費(折扣)(1,396)
購貨價格$39,876 
截至2019年9月30日的三個月
購買：
未償餘額$30,669 
購房費(折扣)(1,176)
購貨價格$29,493 
截至2019年9月30日的9個月
購買：
未償餘額$79,996 
購房費(折扣)(1,176)
購貨價格$78,820 
注：無擔保消費貸款的購買是根據遠期流動購買協議進行的。

抵押品依賴型貸款

根據ASC 326，當借款人遇到財務困難時，貸款被視為依賴抵押品，預計償還將主要通過經營或出售抵押品來提供。下表列出了按類別劃分的抵押品依賴型貸款的攤餘成本基礎，這些貸款經過單獨評估，以確定預期的信貸損失，以及截至2020年9月30日分配給這些貸款的相關ACL：


23

(千美元)由以下人員保護
1-4個家庭
住宅
特性		由以下人員保護
非農
非住宅
特性		由以下人員保護
房地產
和業務
資產		總計已分配
前交叉韌帶
2020年9月30日
商業、金融和農業$— $— $1,371 $1,371 $213 
房地產：
住宅抵押貸款9,210 — — 9,210 — 
房屋淨值533 — — 533 — 
商業抵押貸款— 7,558 — 7,558 307 
總計$9,743 $7,558 $1,371 $18,672 $520 


下表按類別介紹了截至2019年12月31日與不良貸款相關的信息，這些信息是根據ASU 2016-13通過之前的ASC 310確定的：

2019年12月31日
(千美元)未付
校長
天平		錄下來
投資		全部
已分配
不良貸款：   
商業、金融和農業$246 $135 $— 
房地產：
住宅抵押貸款7,230 6,516 — 
房屋淨值92 92 — 
商業抵押貸款1,839 1,839 — 
總計9,407 8,582 — 
記錄有ACL的不良貸款：   
商業、金融和農業467 467 218 
消費者17 17 17 
總計484 484 235 
減值貸款總額$9,891 $9,066 $235 
下表按類別列出了截至2019年9月30日的三個月和九個月在減值貸款上確認的平均記錄投資和利息收入，這是根據ASC 310在採用ASU 2016-13年度之前確定的：

 三個月後結束截至9個月
 2019年9月30日2019年9月30日
(千美元)平均值
錄下來
投資		利息
收入
公認		平均值
錄下來
投資		利息
收入
公認
商業、金融和農業$164 $2 $188 $7 
房地產：    
施工— — 1,323 62 
住宅抵押貸款7,536 63 8,763 776 
房屋淨值190 — 332 13 
商業抵押貸款2,021 22 2,162 68 
總計$9,911 $87 $12,768 $926 

24

截至2019年9月30日止三個月及九個月，在貸款減值期間確認的減值貸款利息收入金額主要與在問題債務重組(“TDR”)中修改的處於應計狀態的貸款有關。截至2019年9月30日止三個月及九個月，貸款減值期間使用現金為基礎的會計方法確認的利息收入金額並不重大。

喪失抵押品贖回權的程序

公司有$0.7百萬美元和$0.62020年9月30日和2019年12月31日分別處於止贖過程中的以住宅房地產為抵押的住宅抵押貸款100萬筆。

“公司”做到了不是的在截至2020年9月30日的9個月內，不要取消任何貸款的抵押品贖回權。公司取消了抵押品贖回權一貸款總額為$0.2在截至2019年9月30日的9個月內達到3.8億美元。

該公司出售了一喪失抵押品贖回權的財產總額為$0.1在截至2020年9月30日的9個月內虧損不到100萬美元0.12000萬。“公司”做到了不是的在截至2019年9月30日的9個月內，不要出售任何喪失抵押品贖回權的房產。

應計和逾期貸款
 
對於所有貸款類型，公司通過考慮貸款合同條款要求的全額付款逾期天數來確定拖欠狀態。下表按類別列出，記錄的截至2020年9月30日和2019年12月31日逾期貸款投資的賬齡。下表還列出了截至2020年9月30日ASC 326項下沒有相關ACL以及截至2019年12月31日之前的GAAP項下沒有相關ACL的非權責發生狀態貸款的攤銷成本。

(千美元)應計
貸款
30天-1559天
逾期付款		應計
貸款
60天-689天
逾期付款		應計
貸款
更大的價值
比
90天
逾期付款		非權責發生制
貸款		總計
逾期付款
和
非權責發生制		貸款和
租約
不
逾期付款		總計非權責發生制
貸款
使用
無ACL
2020年9月30日       
商業、金融和農業-SBA PPP$— $— $— $— $— $528,581 $528,581 $— 
商業、金融和農業-其他5,246 85 — 1,536 6,867 521,203 528,070 668 
房地產：  
施工— — — — — 118,247 118,247 — 
住宅抵押貸款12 556 588 4,032 5,188 1,674,872 1,680,060 4,032 
房屋淨值255 — — 533 788 533,268 534,056 533 
商業抵押貸款1,778 — — 6,889 8,667 1,132,598 1,141,265 4,296 
消費者1,774 691 321 69 2,855 497,492 500,347 — 
總計$9,065 $1,332 $909 $13,059 $24,365 $5,006,261 $5,030,626 $9,529 

(千美元)應計
貸款
30天-1559天
逾期付款		應計
貸款
60天-689天
逾期付款		應計
貸款
更大的價值
比
90天
逾期付款		非權責發生制
貸款		總計
逾期付款
和
非權責發生制		貸款和
租約
不
逾期付款		總計非權責發生制
貸款
使用
無全部
2019年12月31日       
商業、金融和農業$476 $865 $— $467 $1,808 $568,496 $570,304 $— 
房地產：  
施工643 — — — 643 95,211 95,854 — 
住宅抵押貸款1,830 589 724 979 4,122 1,595,679 1,599,801 979 
房屋淨值759 207 — 92 1,058 489,676 490,734 92 
商業抵押貸款— 397 — — 397 1,123,018 1,123,415 — 
消費者3,223 943 286 17 4,469 564,963 569,432 — 
總計$6,931 $3,001 $1,010 $1,555 $12,497 $4,437,043 $4,449,540 $1,071 

25

根據“關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明(修訂版)“於二零二零年四月發放的因新冠肺炎而獲延期的貸款，如在延期期間被視為可收回，則不會被視為逾期及/或報告為非應計項目。

問題債務重組

截至2020年9月30日納入不良資產的問題債務重組(TDR)包括二本金餘額為#美元的夏威夷住宅按揭貸款0.3百萬一共有$7.4截至2020年9月30日，仍有100萬TDR計息，無其中有超過90天的欠款。截至2019年12月31日，有$7.5數以百萬計的TDR仍在積累利息，無其中有超過90天的欠款。

本公司在修改貸款時提供各種優惠。對貸款的原始合同條款作出的讓步通常包括由於借款人財務狀況惡化而推遲支付利息和/或本金。在這些情況下，TDR上的本金餘額在重組時已經到期和/或違約，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，沒有承諾向借款人借出額外資金。

如本財務報表附註1所述，CARE法案第4013條和“關於金融機構與受冠狀病毒影響的客户合作的貸款修改和報告的機構間聲明(修訂版)“為銀行提供了與新冠肺炎相關的某些貸款修改的可選TDR選舉，只要借款人在2019年12月31日或修改計劃實施時分別逾期不超過30天，並滿足其他適用標準。該公司已確定十一消費貸款總額為$0.21000萬美元，包括三消費貸款總額為$0.1在2020年第三季度，有80萬個被修改，不符合CARE法案第4013條或關於與受冠狀病毒影響的客户合作的金融機構貸款修改和報告的機構間聲明(修訂本)“。因此，這些貸款包括在上述披露的TDR中。該公司有積極的貸款延期，未償還餘額約為#美元。290.7截至2020年9月30日，新冠肺炎大流行造成的600萬美元未被歸類為TDR。下表列出了截至2020年9月30日的主動忍耐或延期付款貸款：

(千美元)貸款計數天平應收應計利息貸款總額貸款總額的百分比貸款總額，不包括購買力平價貸款總額的百分比，不包括購買力平價
商業、金融和農業363 $64,298 $844 $1,056,651 6.1 %$528,070 12.2 %
房地產：
施工— — — 118,247 — %118,247 — %
住宅抵押貸款216 103,130 1,803 1,680,060 6.1 %1,680,060 6.1 %
房屋淨值— — — 534,056 — %534,056 — %
商業抵押貸款25 69,420 469 1,141,265 6.1 %1,141,265 6.1 %
消費者3,209 53,993 1,323 500,347 10.8 %500,347 10.8 %
貸款總額3,813 $290,841 $4,439 $5,030,626 5.8 %$4,502,045 6.5 %

26

下表按類別列出了截至2020年9月30日的三個月和九個月內在TDR中修改的貸款相關信息：


(千美元)數量
合約		錄下來
投資
(截至本期末)		收入的增加
前交叉韌帶
截至2020年9月30日的三個月
消費者3 80 — 
總計3 $80 $— 
截至2020年9月30日的9個月
房地產：商業抵押貸款1 $281 $— 
消費者11 214 — 
總計12 $495 $— 

不是的在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，貸款在TDR中進行了修改。

不是的貸款在之前12個月內被修改為TDR，隨後在截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月期間違約。

信用質量指標

該公司根據借款人償債能力的相關信息將貸款分類為風險類別，這些信息包括：當前財務信息、歷史支付經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等因素。本公司通過按信用風險對貸款進行分類，對貸款進行單獨分析。這一分析包括非同質化貸款，如商業和商業房地產貸款。此分析每季度執行一次。本公司對貸款的風險評級使用以下定義。不符合以下標準的貸款作為描述過程的一部分單獨分析，被認為是通過評級的貸款。

特別提一下。被歸類為特別提及的貸款，雖然仍受到借款人資本充足性和支付能力的充分保護，但顯示出明顯的減弱趨勢和/或對外部條件的風險敞口水平上升。如果不加以檢查或糾正，這些潛在的弱點可能會導致還款前景惡化。這些風險敞口需要管理層密切關注，以避免成為不適當或不正當的信用風險敞口。

不合標準。被歸類為不合標準的貸款，借款人目前的財務狀況和支付能力或質押抵押品(如果有的話)的保護不足。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的有序償還。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，銀行顯然有可能蒙受一些損失。

令人懷疑。分類為可疑的貸款具有分類為不合格的貸款所固有的所有弱點，並增加了一個特點，即根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收集或有序償還成為完全值得懷疑的和不可能的。損失的可能性極高，但由於某些可能對風險敞口有利和加強的重要和合理的具體因素，將其歸類為估計損失將被推遲，直到確定其更確切的狀態。

損失。被歸類為損失的貸款被認為是不可收回的，價值如此之小，以至於沒有理由繼續作為可銀行資產。這並不意味着貸款絕對沒有收回價值，而是推遲註銷貸款既不現實，也不可取，即使未來可能獲得部分收回。損失是在它們作為無法收回的損失浮出水面的那段時間內計入的。

27

下表顯示了截至2020年9月30日，公司貸款按類別、信用質量指標和發起年度劃分的攤餘成本基礎。截至2020年9月30日的3個月和9個月內，轉換為定期貸款的循環貸款對總貸款組合並不重要。

按起始年度劃分的定期貸款攤銷成本
(千美元)20202019201820172016在先循環貸款攤銷成本總計
2020年9月30日
商業、金融和農業-SBA PPP：
風險評級
經過$528,581 $— $— $— $— $— $— $528,581 
小計528,581 — — — — — — 528,581 
商業、金融和農業-其他：
風險評級
經過68,156 63,398 60,700 43,948 41,585 91,001 78,224 447,012 
特別提及4,958 11,714 8,784 31,839 2,123 13,757 420 73,595 
不合標準200 1,528 1,111 1,105 2,206 1,313 — 7,463 
小計73,314 76,640 70,595 76,892 45,914 106,071 78,644 528,070 
建築：
風險評級
經過19,436 20,931 41,893 11,201 2,202 19,238 2,401 117,302 
特別提及— — 945 — — — — 945 
小計19,436 20,931 42,838 11,201 2,202 19,238 2,401 118,247 
住宅按揭：
風險評級
經過416,073 302,683 141,156 159,808 197,665 456,398 — 1,673,783 
特別提及— — — 1,437 147 — — 1,584 
不合標準— — 540 1,328 884 1,941 — 4,693 
損失— — — — — — — — 
小計416,073 302,683 141,696 162,573 198,696 458,339 — 1,680,060 
房屋淨值：
風險評級
經過13,407 16,993 16,713 778 390 4,794 480,238 533,313 
特別提及— — — — — — 210 210 
不合標準— — — — 204 329 — 533 
小計13,407 16,993 16,713 778 594 5,123 480,448 534,056 
商業按揭：
風險評級
經過93,195 149,180 137,886 163,112 108,333 365,488 16,926 1,034,120 
特別提及— 2,602 24,134 7,685 13,623 24,137 — 72,181 
不合標準— 2,593 11,500 1,998 4,296 14,577 — 34,964 
小計93,195 154,375 173,520 172,795 126,252 404,202 16,926 1,141,265 
消費者：
風險評級
經過72,249 133,485 77,840 52,150 21,327 71,599 71,057 499,707 
特別提及— — — — — — 250 250 
不合標準27 11 40 9 1 168 — 256 
損失15 — — 49 — 70 — 134 
小計72,291 133,496 77,880 52,208 21,328 71,837 71,307 500,347 
總計$1,216,297 $705,118 $523,242 $476,447 $394,986 $1,064,810 $649,726 $5,030,626 

28

下表顯示了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按類別和信用質量指標劃分的貸款：

(千美元)經過特別提及不合標準損失小計淨收益
遞延
費用
(收入)		總計
2020年9月30日      
商業、金融和農業：SBA PPP$545,277 $— $— $— $545,277 $(16,696)$528,581 
商業、金融和農業：其他445,305 73,595 7,463 — 526,363 1,707 528,070 
房地產：  
施工117,574 945 — — 118,519 (272)118,247 
住宅抵押貸款1,670,180 1,584 4,693 — 1,676,457 3,603 1,680,060 
房屋淨值532,396 210 533 — 533,139 917 534,056 
商業抵押貸款1,036,064 72,181 34,964 — 1,143,209 (1,944)1,141,265 
消費者499,776 250 256 134 500,416 (69)500,347 
總計$4,846,572 $148,765 $47,909 $134 $5,043,380 $(12,754)$5,030,626 

(千美元)經過特別提及不合標準損失小計淨收益
遞延
費用
(收入)		總計
2019年12月31日      
商業、金融和農業：其他$523,342 $20,677 $26,070 $— $570,089 $215 $570,304 
房地產：  
施工96,139 — — — 96,139 (285)95,854 
住宅抵押貸款1,593,072 840 1,889 — 1,595,801 4,000 1,599,801 
房屋淨值490,147 — 92 — 490,239 495 490,734 
商業抵押貸款1,094,364 17,440 13,107 — 1,124,911 (1,496)1,123,415 
消費者569,212 — 193 111 569,516 (84)569,432 
總計$4,366,276 $38,957 $41,351 $111 $4,446,695 $2,845 $4,449,540 

29

5.計提信貸損失準備和表外信貸風險準備金

下表按類別列出了截至2020年9月30日的三個月和九個月內ASC 326項下的貸款ACL中的活動，以及截至2019年9月30日的三個月和九個月內根據先前GAAP項下的ACL中的活動：
 
 商業、金融和農業房地產 
(美元/美元，單位：萬美元)SBA PPP其他施工住宅按揭房屋資產商業按揭消費者總計
截至2020年9月30日的三個月
期初餘額388 15,507 3,274 15,025 3,651 16,148 13,346 67,339 
貸款信貸損失準備金[1]2 2,620 759 3,537 2,517 3,304 1,726 14,465 
390 18,127 4,033 18,562 6,168 19,452 15,072 81,804 
沖銷— 810 — 11 — 75 1,492 2,388 
恢復— 321 — 13 — 12 780 1,126 
淨沖銷(收回)— 489 — (2)— 63 712 1,262 
期末餘額$390 $17,638 $4,033 $18,564 $6,168 $19,389 $14,360 $80,542 
截至2019年9月30日的三個月
期初餘額$— $8,109 $1,313 $13,367 $4,313 $11,668 $9,497 $48,267 
貸款信貸損失準備金— 107 374 75 (45)541 480 1,532 
 — 8,216 1,687 13,442 4,268 12,209 9,977 49,799 
沖銷— 797 — — 5 — 1,832 2,634 
恢復— 362 6 104 24 — 506 1,002 
淨沖銷(收回)— 435 (6)(104)(19)— 1,326 1,632 
期末餘額$— $7,781 $1,693 $13,546 $4,287 $12,209 $8,651 $48,167 

 商業、金融和農業房地產 
(美元/美元，單位：萬美元)SBA PPP其他施工住宅按揭房屋資產商業按揭消費者總計
截至2020年9月30日的9個月
ASC 326之前的期初餘額$— $8,136 $1,792 $13,327 $4,206 $11,113 $9,397 $47,971 
採用ASC 326的影響— (627)479 608 (1,614)2,624 2,096 3,566 
採用ASC 326後的餘額— 7,509 2,271 13,935 2,592 13,737 11,493 51,537 
貸款信貸損失準備金[1]390 11,511 1,631 4,478 3,545 5,712 7,167 34,434 
390 19,020 3,902 18,413 6,137 19,449 18,660 85,971 
沖銷— 2,350 — 63 — 75 6,335 8,823 
恢復— 968 131 214 31 15 2,035 3,394 
淨沖銷(收回)— 1,382 (131)(151)(31)60 4,300 5,429 
期末餘額$390 $17,638 $4,033 $18,564 $6,168 $19,389 $14,360 $80,542 
截至2019年9月30日的9個月
期初餘額$— $8,027 $1,202 $14,349 $3,788 $13,358 $7,192 $47,916 
貸款信貸損失準備金— 943 (113)(1,301)462 (1,174)5,402 4,219 
 — 8,970 1,089 13,048 4,250 12,184 12,594 52,135 
沖銷— 2,099 — — 5 — 5,542 7,646 
恢復— 910 604 498 42 25 1,599 3,678 
淨沖銷(收回)— 1,189 (604)(498)(37)(25)3,943 3,968 
期末餘額$— $7,781 $1,693 $13,546 $4,287 $12,209 $8,651 $48,167 
[1]本公司就主動忍耐或延期付款貸款的應計應收利息計提準備金，這些貸款發放給受新冠肺炎疫情影響的借款人。這一準備金被記錄為應計應收利息的抵銷資產，與信貸損失準備金相抵。本表列出的信貸損失準備金不包括應計應收利息20萬美元的信貸損失準備金。
30


下表列出了截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，以及截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，在ASC 326項下包括在其他負債中的表外信貸敞口準備金的活動，以及在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，根據先前的GAAP項下的活動。

(千美元)
截至2020年9月30日的三個月
期初餘額$4,383 
表外信貸風險撥備221 
期末餘額$4,604 
截至2019年9月30日的三個月
期初餘額$1,897 
表外信貸風險撥備(466)
期末餘額$1,431 
截至2020年9月30日的9個月
ASC 326之前的期初餘額$1,272 
採用ASC 326的影響740 
採用ASC 326後的餘額2,012 
表外信貸風險撥備2,592 
期末餘額$4,604 
截至2019年9月30日的9個月
期初餘額$1,242 
表外信貸風險撥備189 
期末餘額$1,431 

根據GAAP，其他房地產資產不包括在我們對ACL的評估中。

我們的貸款信貸損失準備金為#美元。14.5百萬美元和$34.4截至2020年9月30日的三個月和九個月，ASC 326項下的1.5百萬美元和$4.2根據之前的GAAP，截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬美元。

6.對未合併附屬公司的投資

公司在未合併子公司的投資構成如下：
 
(千美元)2020年9月30日2019年12月31日
投資於低收入住房税收抵免夥伴關係$28,437 $15,322 
法定信託普通股的投資1,547 1,547 
對關聯公司的投資201 192 
其他54 54 
總計$30,239 $17,115 

該公司投資於低收入住房税收抵免(“LIHTC”)合作伙伴關係。截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有22.7百萬美元和$11.5分別為與LIHTC合作伙伴關係相關的未出資承諾中的100萬美元。截至2020年9月30日，本財年剩餘時間的無資金承諾的預期付款2020，接下來的五個財政年度及其後的所有年度如下：

31

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩餘)$12,853 
20211,494 
20228,253 
202310 
202426 
20256 
此後43 
未提供資金的承付款總額$22,685 

2018年前，公司對LIHTC合夥企業的投資採用成本法核算。2018年，本公司利用ASC 323規定的實際權宜之計，自願將LIHTC合夥企業的會計政策從成本法改為比例攤銷法。“投資-權益法與合資企業”允許投資者只按分配給投資者的税收抵免比例攤銷投資的初始成本。該公司認為，比例攤銷法更可取，因為它更好地反映了以獲得税收抵免和其他税收優惠為主要目的的投資的經濟性。除了LIHTC投資攤銷費用確認時間的變化外，LIHTC投資的攤銷費用現在反映在所得税費用項目中，這使用户更好地瞭解此類投資回報的性質，而不是反映在綜合損益表的其他運營費用中。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月與我們在LIHTC合作伙伴關係中的投資相關的攤銷和税收抵免：

(千美元)三個月
2020年9月30日		三個月
2019年9月30日		截至9個月
2020年9月30日		截至9個月
2019年9月30日
比例攤銷法：
所得税費用中確認的攤銷費用$348 $259 $1,044 $776 
在所得税費用中確認的税收抵免399 307 1,199 922 

7.按揭償還權
 
下表載列有關期間按揭還款權的變動情況：
 
(千美元)抵押貸款
維修
權利
餘額，2019年1月1日$15,596 
加法1,189 
攤銷(1,727)
餘額，2019年9月30日$15,058 
平衡，2020年1月1日$14,718 
加法2,269 
攤銷(4,558)
平衡，2020年9月30日$12,429 

新的抵押貸款償還權產生的收入報告為貸款銷售收益，總額為#美元。1.0百萬美元和$2.3截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為0.4百萬美元和$1.2截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。

32

攤銷按揭服務權總額為$1.3百萬美元和$4.6截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為0.7百萬美元和$1.7截至2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。

下表列出了釐定按揭還款權的公平市值時所採用的公平市值和主要假設：

截至9個月截至9個月
(千美元)2020年9月30日2019年9月30日
公允市價，期初$15,820 $17,696 
公允市價，期末12,694 15,965 

2020年9月30日2019年12月31日
加權平均貼現率9.6 %9.5 %
預測不變預付率假設(1)
24.3 %11.9 %

(1)表示假設的年化貸款提前還款額。

與我們的按揭還款權有關的賬面總值和累計攤銷情況如下：

 2020年9月30日2019年12月31日
(千美元)毛
攜載
價值		累積
攤銷		網
攜載
價值		毛
攜載
價值		累積
攤銷		網
攜載
價值
按揭還款權$69,864 $(57,435)$12,429 $67,595 $(52,877)$14,718 
 
基於截至2020年9月30日持有的抵押貸款服務權，估計本財年剩餘時間的攤銷費用2020，接下來的五個財政年度及其後的所有年度如下：

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩餘)$957 
20213,375 
20222,682 
20232,181 
20241,801 
20251,433 
此後— 
總計$12,429 

每當發生事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們就會對我們的抵押貸款服務權進行減值評估。

8.衍生工具

我們利用各種指定和非指定的衍生金融工具來減少我們對利率變動的風險敞口，包括利率鎖定承諾和遠期銷售承諾。我們在綜合資產負債表上按公允價值計量所有衍生品。在每個報告期內，我們根據衍生品處於資產或負債狀況，將衍生品工具記錄在其他資產或其他負債中。對於被指定為現金流量對衝工具的衍生工具，我們將衍生工具的公允價值變動的有效部分記錄在扣除税後的AOCI中，直到收益受到對衝交易現金流量變化的影響。我們立即確認衍生品的公允價值中代表本期收益對衝無效的損益部分。對於未被指定為套期保值工具的衍生工具，衍生工具的公允價值變動
33

計入本期收益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有參與任何被指定為公允價值或現金流對衝一部分的衍生品。他説：

利率鎖定和遠期銷售承諾

我們對打算出售的某些抵押貸款進行利率鎖定承諾。為了管理利率鎖定承諾的利率風險，我們還簽訂了遠期貸款銷售承諾。利率鎖定和遠期貸款銷售承諾作為非指定衍生工具入賬，並按其各自的公允價值計入其他資產或其他負債，公允價值變動計入當期收益。這些工具用來降低我們對利率變動的風險敞口。截至2020年9月30日，我們是利率鎖定和遠期銷售承諾的一方，承諾的利率為1美元。2.9百萬美元和$19.3分別是百萬的抵押貸款。

下表列出了與我們的衍生工具相關的所有資產和負債在綜合資產負債表中的位置：

衍生品和金融工具未被指定為對衝工具資產負債衍生品衍生工具的責任
公允價值在公允價值在
(千美元)資產負債表位置九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
利率鎖定和遠期銷售承諾其他資產/其他負債$111 $8 $127 $28 

風險參與協議

於二零二零年第一季，本公司與金融機構交易對手訂立信用風險參與協議(“RPA”)，以進行與吾等參與的一項貸款相關的利率互換。吾等作為參與銀行訂立的風險分擔協議，在借款人未能履行與該金融機構訂立的利率衍生合約時，為該金融機構交易對手提供信貸保障。

下表列出了衍生工具的影響及其在綜合損益表中的位置：
 
衍生品和金融工具
未被指定為金融對衝工具		地點收益：(虧損)
在
金融衍生品的收益預期		損益總額(損益)
在
金融衍生品的收益預期
(千美元)
截至2020年9月30日的三個月  
利率鎖定和遠期銷售承諾抵押銀行收入$109 
風險分擔協議其他服務費及收費(54)
截至2019年9月30日的三個月 
利率鎖定和遠期銷售承諾抵押銀行收入110 
持有待售貸款其他收入(1)
  
截至2020年9月30日的9個月 
利率鎖定和遠期銷售承諾抵押銀行收入59 
風險分擔協議其他服務費及收費1,234 
  
截至2019年9月30日的9個月 
利率鎖定和遠期銷售承諾抵押銀行收入131 
持有待售貸款其他收入(1)

34

9.短期借款和長期債務

聯邦住房貸款銀行墊款和其他借款

該銀行是得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，並保持着$1.79截至2020年9月30日的信貸額度為10億美元，相比之下，1.842019年12月31日為10億。在2020年9月30日，$1.26根據這項安排，未提取的金額為10億美元，而未提取的金額為#美元1.572019年12月31日為10億。這項安排下的短期借款總額為#美元。206.0截至2020年9月30日，為100萬美元，相比之下，150.0截至2019年12月31日，100萬美元。根據此安排，用於抵押某些政府存款的信用證總額為$267.0截至2020年9月30日，為100萬美元，相比之下，78.9截至2019年12月31日，為100萬。這項安排下的長期借款總額為#美元。50.02020年9月30日和2019年12月31日為百萬。2020年9月30日可用的FHLB預付款和備用信用證由賬面價值為$的某些房地產貸款擔保。2.71根據與FHLB簽訂的墊款、擔保和存款協議中的抵押品條款，該公司將支付30億美元。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我行在美聯儲貼現窗口有額外的未使用借款可用，金額為$59.2百萬美元和$65.3分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，某些商業和商業房地產貸款的賬面價值總計為美元。125.0百萬美元和$126.1我們在美聯儲貼現窗口的信貸額度上分別質押了100萬美元作為抵押品。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)無權出售或補充這些貸款。

為了增強小企業管理局購買力平價計劃的有效性，美聯儲正在通過小企業購買力平價貸款支持的定期融資向參與的金融機構提供流動性。購買力平價為小企業提供貸款，這樣他們就可以讓員工留在工資單上。Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)將向發起PPP貸款的合格金融機構提供信貸，以這些貸款作為面值的抵押品。截至2020年9月30日，沒有根據PPPLF從聯邦儲備銀行提取資金，也沒有向聯邦儲備銀行承諾PPP貸款。

附屬債券

2003年10月，我們創建了二全資擁有的法定信託、CPB資本信託II(“信託II”)和CPB法定信託III(“信託III”)。我們完成了$的贖回202019年1月信託II發行的浮息信託優先證券1.8億美元，202018年12月由Trust III發行的3.8億浮息信託優先證券。

2004年9月，我們成立了一家全資法定信託公司--CPB資本信託IV(“信託IV”)。第四信託公司發行$30.0百萬浮息信託優先證券，利率為三個月期倫敦銀行同業拆息加2.45%，2034年12月15日到期。Trust IV的主要資產為#美元。30.9本公司發行的次級債券有100萬美元，利率和到期日與信託IV信託優先證券相同。第四信託公司發行$0.9上百萬普通股證券給公司。

2004年12月，我們成立了一家全資法定信託公司--CPB法定信託V(“信託V”)。信託V發行$20.0百萬浮息信託優先證券，利率為三個月期倫敦銀行同業拆息加1.87%，2034年12月15日到期。信託V的本金資產為$20.6公司發行的利率和到期日與信託V信託優先證券相同的次級債券中，有100萬美元的次級債券的利率和到期日與信託V信託優先證券的利率和到期日相同。信託V發行$0.6上百萬普通股證券給公司。

35

於2020年9月30日及2019年12月31日，本公司有以下次級未償還次級債券，記入本公司綜合資產負債表的長期債務：

(千美元)2020年9月30日
信託名稱附屬債券利率，利率
信託IV$30,928 三個月倫敦銀行同業拆息+2.45%
信任V20,619 三個月倫敦銀行同業拆息+1.87%
總計$51,547 
2019年12月31日
信託名稱附屬債券利率，利率
信託IV$30,928 三個月倫敦銀行同業拆息+2.45%
信任V20,619 三個月倫敦銀行同業拆息+1.87%
總計$51,547 

浮動信託優先證券、屬於信託IV和V的資產的次級債券以及由信託IV和V發行的普通股證券可在2009年12月15日或之後的任何信託IV和V的付息日全部或部分贖回，或在2009年12月15日或之後的任何時間全部但不部分在90在某些事件發生後的幾天內。我們關於發行信託優先證券的義務構成了本公司對每個信託關於其信託優先證券的義務的全面和無條件的擔保。在若干例外及限制的規限下，吾等可不時選擇延遲支付次級債權證的利息，這將導致相關信託優先證券的分派付款延遲至多20連續的季度期間，沒有違約或罰款。

根據目前的監管指導方針和解釋，次級債券可能包括在一級資本中，但有某些適用的限制。

10.與客户簽訂合約的收入

以下是公司的其他營業收入，按ASC 606範圍內和範圍外的收入流劃分，“與客户簽訂合約的收入”截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月：

三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千美元)2020201920202019
其他營業收入：
在ASC 606的範圍內
抵押銀行收入$235 $230 $653 $486 
存款賬户手續費1,475 2,125 4,674 6,247 
其他服務費及收費2,932 3,281 8,517 9,096 
受託活動收入1,149 1,126 3,716 3,220 
出售喪失抵押品贖回權的資產的淨收益(虧損)— 17 (6)17 
範圍內其他營業收入5,791 6,779 17,554 19,066 
超出範圍的其他營業收入5,772 3,487 13,587 12,967 
其他營業收入合計$11,563 $10,266 $31,141 $32,033 

36

11.以股份為基礎的薪酬
 
限售股單位
 
下表顯示了截至2020年9月30日的9個月限制性股票單位的活動情況：
 
股份加權平均授予日期公允價值
未歸屬的限制性股票單位，期初366,467 $28.89 
在此期間發生的變化：  
授與321,722 18.11 
既得(123,179)29.47 
沒收(22,628)24.80 
非既得限制性股票單位，期末542,382 22.53 

12.租契

我們為我們的銀行分行和自動取款機租用某些土地和建築物。在某些情況下，租約可能包含延長租約期限的續訂選項。根據ASC 842，所有續訂選擇權都可能被行使，因此已被確認為我們使用權資產和租賃負債的一部分。“租契”。某些租約還包含可變付款，主要根據公共區域維護成本和夏威夷州税率確定。所有租賃均為經營性租賃，我們在計算使用權資產和租賃負債時不包括任何短期租賃。與公司應用ASC 842有關的最重要的假設是貼現率假設。由於本公司的大部分租賃協議沒有規定隱含利率，因此本公司使用本公司在類似期限內借款所需支付的抵押利率來估計本公司的租賃負債。

所示期間的租賃總成本、現金流信息、加權平均剩餘租賃年限和加權平均貼現率彙總如下：

三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千美元)2020201920202019
租賃費：
經營租賃成本$1,613 $1,627 $4,919 $4,883 
可變租賃成本732 699 2,098 1,950 
減去：轉租收入— (11)(15)(33)
總租賃成本$2,345 $2,315 $7,002 $6,800 
其他信息：
來自營業租賃的營業現金流$(1,554)$(1,558)$(4,743)$(4,663)
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃12.47年份13.80年份12.47年份13.80年份
加權平均貼現率-營業租賃3.91 %3.92 %3.91 %3.92 %

37

以下是我們經營租賃的年度未貼現現金流的明細表，以及這些現金流與本財年剩餘時間的經營租賃負債的對賬。2020，在接下來的五個財政年度及其後的所有年度：

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：未貼現現金流租賃負債費用租賃負債減免
2020(剩餘)$1,451 $437 $1,014 
20215,839 1,638 4,201 
20225,433 1,487 3,946 
20234,860 1,348 3,512 
20244,539 1,222 3,317 
20254,227 1,096 3,131 
此後31,700 5,466 26,234 
總計$58,049 $12,694 $45,355 

此外，公司作為出租人租賃其擁有的某些物業。所有這些租約都是經營性租約。以下是在所示期間確認的與這些租賃有關的租賃收入：

三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千美元)2020201920202019
確認的租金收入總額$492 $522 $1,559 $1,576 

根據公司截至2020年9月30日作為出租人的租賃，預計本財年剩餘時間的租賃付款2020，接下來的五個財政年度及其後的所有年度如下：

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：
2020(剩餘)$530 
20212,133 
20221,790 
2023480 
202484 
202572 
此後190 
總計$5,279 
38

13、累計其他綜合收益(虧損)

下表按構成列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的其他全面收入的組成部分：
 
(千美元)税前税負效應消費税淨額
截至2020年9月30日的三個月   
投資證券未實現淨虧損：   
期內產生的未實現淨虧損$(3,434)$(919)$(2,515)
減去：淨收入中實現的AOCI的重新分類調整352 94 258 
投資證券未實現淨虧損(3,082)(825)(2,257)
定義的福利計劃：   
精算損失淨額攤銷330 89 241 
淨過渡債務攤銷5 1 4 
先前服務費用攤銷3 1 2 
固定福利計劃，淨額338 91 247 
其他綜合損失$(2,744)$(734)$(2,010)

(千美元)税前税負效應消費税淨額
截至2019年9月30日的三個月   
投資證券的未實現淨收益：   
期間產生的未實現淨收益$6,027 $1,615 $4,412 
減去：淨收入中實現的AOCI的重新分類調整(36)(10)(26)
投資證券未實現淨收益5,991 1,605 4,386 
定義的福利計劃：   
精算損失淨額攤銷310 31 279 
淨過渡債務攤銷5 3 2 
先前服務費用攤銷4 2 2 
固定福利計劃，淨額319 36 283 
其他綜合收益$6,310 $1,641 $4,669 

39

(千美元)税前税負效應消費税淨額
截至2020年9月30日的9個月   
投資證券的未實現淨收益：   
期間產生的未實現淨收益$18,994 $5,087 $13,907 
減去：淨收入中實現的AOCI的重新分類調整352 94 258 
投資證券未實現淨收益19,346 5,181 14,165 
定義的福利計劃：  
本期間產生的精算淨收益427 114 313 
精算損失淨額攤銷867 230 637 
淨過渡債務攤銷14 4 10 
先前服務費用攤銷10 3 7 
固定福利計劃，淨額1,318 351 967 
其他綜合收益$20,664 $5,532 $15,132 

(千美元)税前税負效應消費税淨額
截至2019年9月30日的9個月   
投資證券的未實現淨收益：   
期間產生的未實現淨收益$37,671 $10,098 $27,573 
減去：淨收入中實現的AOCI的重新分類調整(36)(10)(26)
投資證券未實現淨收益37,635 10,088 27,547 
定義的福利計劃：   
精算損失淨額攤銷837 84 753 
淨過渡債務攤銷14 4 10 
先前服務費用攤銷13 3 10 
固定福利計劃，淨額864 91 773 
其他綜合收益$38,499 $10,179 $28,320 

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月AOCI扣除税後各組成部分的變化：

(千美元)投資
有價證券		定義
效益
平面圖		AOCI
截至2020年9月30日的三個月   
期初餘額$31,247 $(5,696)$25,551 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(2,515)— (2,515)
來自AOCI的重新分類調整258 247 505 
其他全面收益(虧損)合計(2,257)247 (2,010)
期末餘額$28,990 $(5,449)$23,541 

40

(千美元)投資
有價證券		定義
效益
平面圖		AOCI
截至2019年9月30日的三個月   
期初餘額$10,418 $(5,960)$4,458 
改分類前的其他綜合損失4,412 — 4,412 
來自AOCI的重新分類調整(26)283 257 
其他綜合收益合計4,386 283 4,669 
期末餘額$14,804 $(5,677)$9,127 

(千美元)投資
有價證券		定義
效益
平面圖		AOCI
截至2020年9月30日的9個月   
期初餘額$14,825 $(6,416)$8,409 
改敍前其他綜合收益13,907 313 14,220 
來自AOCI的重新分類調整258 654 912 
其他綜合收益合計14,165 967 15,132 
期末餘額$28,990 $(5,449)$23,541 

(千美元)投資
有價證券		定義
效益
平面圖		AOCI
截至2019年9月30日的9個月   
期初餘額$(9,643)$(6,450)$(16,093)
採用新會計準則的影響(3,100)— (3,100)
期初調整餘額(12,743)(6,450)(19,193)
改分類前的其他綜合損失27,573 — 27,573 
來自AOCI的重新分類調整(26)773 747 
其他全面收益(虧損)合計27,547 773 28,320 
期末餘額$14,804 $(5,677)$9,127 
41

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月AOCI各組成部分重新分類的金額：

 從美國保險公司(AOCI)重新分類的金額報告淨收入的報表中受影響的第i行第i項
有關AOCI和組件的詳細信息截至9月30日的三個月，
(千美元)20202019
出售可供出售的投資證券：
可供出售證券的已實現收益(虧損)$(352)$36 投資證券收益(虧損)
税收效應94 (10)所得税優惠(費用)
税後淨額$(258)$26 
固定福利退休和補充高管退休計劃項目：   
精算損失淨額攤銷$(330)$(310)薪金和員工福利
淨過渡債務攤銷(5)(5)薪金和員工福利
先前服務費用攤銷(3)(4)薪金和員工福利
税前合計(338)(319)
税收效應91 36 所得税優惠(費用)
税後淨額$(247)$(283)
期間AOCI的重新分類調整合計(扣除税金)$(505)$(257)

 從美國保險公司(AOCI)重新分類的金額報告淨收入的報表中受影響的第i行第i項
有關AOCI和組件的詳細信息截至9月30日的9個月，
(千美元)20202019
出售可供出售的投資證券：
可供出售證券的已實現收益(虧損)$(352)$36 投資證券收益(虧損)
税收效應94 (10)所得税優惠(費用)
税後淨額$(258)$26 
固定福利退休和補充高管退休計劃項目：   
精算損失淨額攤銷$(867)$(837)薪金和員工福利
淨過渡債務攤銷(14)(14)薪金和員工福利
先前服務費用攤銷(10)(13)薪金和員工福利
税前合計(891)(864)
税收效應237 91 所得税優惠(費用)
税後淨額$(654)$(773)
期間AOCI的重新分類調整合計(扣除税金)$(912)$(747)


42

14.每股盈利

下表列出了用於計算所示期間普通股基本收益和稀釋後每股收益的信息：
 
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千美元，每股數據除外)2020201920202019
淨收入$6,859 $14,554 $25,102 $44,125 
加權平均已發行普通股-基本28,060,020 28,424,898 28,075,684 28,575,369 
員工股票期權和獎勵的稀釋效應51,644 177,440 96,469 186,688 
加權平均已發行普通股-稀釋28,111,664 28,602,338 28,172,153 28,762,057 
普通股基本每股收益$0.24 $0.51 $0.89 $1.54 
稀釋後每股普通股收益$0.24 $0.51 $0.89 $1.53 
反稀釋員工股票期權和未償還獎勵— — — — 

15.金融資產和負債的公允價值

關於金融工具公允價值的披露

我們的金融工具的公允價值估計、方法和假設如下。

短期金融工具

短期金融工具的賬面價值被視為接近公允價值。這類工具被認為可以很容易地轉換為現金，包括來自金融機構的現金和應付的現金、其他金融機構的有息存款、應計應收利息、聯邦住房貸款銀行的大部分墊款和其他短期借款以及應計應付利息。

投資證券

投資證券的公允價值是基於從第三方定價服務收到的市場價格報價。第三方定價服務利用由及時的市場數據信息支持的定價模型。在沒有市場報價的情況下，公允價值以可比證券的市場報價為基礎。

貸款

貸款的公允價值是根據具有相似財務特徵(包括貸款類型、利息條款和還款歷史)的貸款組合的貼現現金流來估計的。公允價值是通過使用估計市場貼現率通過估計到期日對預定現金流進行貼現來計算的。估計的市場貼現率反映了該公司各種貸款類型固有的信貸和利率風險，並根據現有的市場信息以及具體的借款人信息得出。截至2020年9月30日，貸款估值使用的加權平均貼現率為4.78%。根據ASU 2016-01，貸款的公允價值是基於退出價格的概念來計量的。

持有待售貸款

歸類為持有待售貸款的公允價值一般基於活躍市場上類似資產的報價、接受已商定購買價格的實盤要約書、考慮到市場可觀察假設的貼現現金流模型，或對擔保貸款的相關抵押品的獨立評估。我們在合併資產負債表上報告夏威夷和美國大陸建築和商業房地產貸款的公允價值(如果有的話)，扣除適用的銷售成本。

43

存款負債

無息活期存款、有息活期儲蓄賬户等無法定期限存款的公允價值等於即期應付金額。定期存款的公允價值是使用貼現現金流分析來估計的。截至2020年9月30日，定期存款估值使用的加權平均貼現率為0.41%。貼現率是使用目前為剩餘期限相似的存款提供的利率來估計的。

長期債務

我們長期債務的公允價值是通過按類似借款安排的估計市場利率對合同借款期的預定現金流進行貼現來估計的。截至2020年9月30日，長期債務估值使用的加權平均貼現率為2.83%.

衍生物

衍生金融工具的公允價值以當前市場價值(如有)為基礎。如果沒有相關的可比性，公允價值基於使用當前利率掉期和期權假設的定價模型。

表外金融工具

表外金融工具的公允價值乃根據訂立類似協議時現行收取的費用估計，並已考慮協議的其餘條款及交易對手現時的信譽、當前結算價值或可比工具的報價市價。

侷限性

公允價值估計是根據相關市場信息和有關金融工具的信息在特定時間點進行的。這些估計並不反映一次性出售我們持有的所有特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於我們的大部分金融工具沒有市場，因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對估計產生重大影響。

44

公允價值估計是基於現有的表內和表外金融工具，而不試圖估計未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。例如，不被視為金融資產或負債的重大資產和負債包括遞延税項資產、房地和設備以及無形資產。

   公允價值計量和使用
(千美元)攜載
金額		估計數
公允價值		報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產
(一級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(二級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
2020年9月30日     
金融資產：     
現金和銀行到期款項$89,665 $89,665 $89,665 $— $— 
其他銀行的有息存款5,489 5,489 5,489 — — 
投資證券1,167,523 1,167,523 1,204 1,153,791 12,528 
持有待售貸款23,962 23,962 — 23,962 — 
淨貸款4,950,084 4,844,662 — — 4,844,662 
應計應收利息21,478 21,478 21,478 — — 
財務負債：     
存款：     
無息需求1,762,476 1,762,476 1,762,476 — — 
生息需求與儲蓄和貨幣市場2,995,227 2,995,227 2,995,227 — — 
時間921,226 922,223 — — 922,223 
短期借款206,000 206,000 — 206,000 — 
長期債務101,547 90,690 — — 90,690 
應計應付利息(包括在其他負債中)1,608 1,608 1,608 — — 

   公允價值計量和使用
(千美元)概念上的
金額		攜載
金額		估計數
公允價值		報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產
(一級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(二級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
2020年9月30日     
衍生品：
利率鎖定承諾$2,927 $111 $111 $— $111 $— 
遠期銷售承諾19,341 (73)(73)— (73)— 
風險分擔協議28,800 (54)(54)— — (54)
表外金融工具： 
提供信貸的承諾1,195,510 1,368 1,368 — 1,368 — 
開具備用信用證和財務擔保10,842 163 163 — 163 — 

45

   公允價值計量和使用
(千美元)攜載
金額		估計數
公允價值		報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產
(一級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(二級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
2019年12月31日     
金融資產：     
現金和銀行到期款項$78,418 $78,418 $78,418 $— $— 
其他銀行的有息存款24,554 24,554 24,554 — — 
投資證券1,128,110 1,128,110 1,127 1,115,728 11,255 
持有待售貸款9,083 9,083 — 9,083 — 
淨貸款4,401,569 4,392,477 — — 4,392,477 
應計應收利息16,500 16,500 16,500 — — 
財務負債：     
存款：     
無息需求1,450,532 1,450,532 1,450,532 — — 
生息需求與儲蓄和貨幣市場2,643,038 2,643,038 2,643,038 — — 
時間1,026,453 1,023,362 — — 1,023,362 
短期借款150,000 150,000 — 150,000 — 
長期債務101,547 97,827 — 97,827 — 
應計應付利息(包括在其他負債中)4,288 4,288 4,288 — — 

   公允價值計量和使用
(千美元)概念上的
金額		攜載
金額		估計數
公允價值		報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產
(一級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(二級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
2019年12月31日
衍生品：
利率鎖定承諾$625 $8 $8 $— $8 $— 
遠期銷售承諾8,968 (28)(28)— (28)— 
表外金融工具：      
提供信貸的承諾1,089,135 1,230 1,230 — 1,230 — 
開具備用信用證和財務擔保10,526 158 158 — 158 — 

公允價值計量

我們根據金融資產和負債的交易市場以及用於確定公允價值的假設的可靠性，按公允價值將我們的金融資產和負債分為三個級別：

•第1級-估值基於在活躍市場交易的相同資產或負債的報價(未調整)。活躍市場的報價提供了公允價值最可靠的證據，並應用於計量公允價值。

•第2級-估值基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術。

•第3級-估值是由基於模型的技術產生的，這些技術使用了市場上看不到的重大假設。這些無法觀察到的假設反映了我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值技術包括使用貼現現金流模型和需要使用重大判斷或估計的類似技術。
46


我們的公允價值基於出售資產時我們預期收到的價格，或我們預期在計量日期在市場參與者之間有序交易中轉移負債所需支付的價格。在制定公允價值計量時，我們還最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。

我們使用公允價值計量來記錄對某些金融資產和負債的調整，並確定公允價值披露。可供出售及權益證券及衍生工具按公允價值經常性入賬。有時，我們可能會被要求在非經常性的基礎上按公允價值記錄其他金融資產，如持有的待售貸款、減值貸款、抵押貸款償還權和其他擁有的房地產。這些非經常性公允價值調整通常涉及應用成本或公允價值較低的會計方法或減記個別資產。

有一在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，轉移到長期債務公允價值層次的第三級。有不是的在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，將金融資產和負債轉移出公允價值層次結構的第三級。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日在經常性基礎上計量的資產和負債的公允價值：

  公允價值在報告截止日期使用
(千美元)公允價值報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產
(一級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(二級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
2020年9月30日    
可供出售的證券：    
債務證券：    
州和政治分區$168,589 $— $157,055 $11,534 
公司證券50,558 — 50,558 — 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務34,944 — 34,944 — 
抵押貸款支持證券：    
住宅-美國政府支持的實體763,326 — 763,326 — 
商業-美國政府機構和贊助實體73,786 — 73,786 — 
住宅-非政府機構28,676 — 27,682 994 
商業-非政府機構46,440 — 46,440 — 
可供出售證券總額1,166,319 — 1,153,791 12,528 
股權證券1,204 1,204 — — 
衍生品：利率鎖定和遠期銷售承諾(16)— 38 (54)
總計$1,167,507 $1,204 $1,153,829 $12,474 

47

  公允價值在報告截止日期使用
(千美元)公允價值報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產
(一級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(二級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
2019年12月31日    
可供出售的證券：    
債務證券：    
州和政治分區$122,018 $— $110,763 $11,255 
公司證券30,529 — 30,529 — 
美國財政部義務和美國政府機構的直接義務40,381 — 40,381 — 
抵押貸款支持證券：    
住宅-美國政府支持的實體677,822 — 677,822 — 
商業-美國政府機構和贊助實體81,225 — 81,225 — 
住宅-非政府機構37,191 — 37,191 — 
商業-非政府機構137,817 — 137,817 — 
可供出售證券總額1,126,983 — 1,115,728 11,255 
股權證券1,127 1,127 — — 
衍生品：利率鎖定和遠期銷售承諾(20)— (20)— 
總計$1,128,090 $1,127 $1,115,708 $11,255 

截至2020年和2019年9月30日止九個月，按公允價值經常性計量的三級資產和負債變動摘要如下：

可供出售的債務證券：
(千美元)各州和政治分區住宅--非政府機構總計
2019年12月31日的餘額$11,255 $— $11,255 
收到的本金付款(319)— (319)
計入其他綜合收益的未實現淨收益598 — 598 
購貨— 994 994 
2020年9月30日的餘額$11,534 $994 $12,528 
  
2018年12月31日的餘額$11,169 $— $11,169 
收到的本金付款(285)— (285)
計入其他綜合收益的未實現淨收益618 — 618 
購貨— — — 
2019年9月30日的餘額$11,502 $— $11,502 

在各州和政治分區可供出售的債務證券類別中，公司持有四檀香山市縣發行的抵押貸款收入債券，總公允價值為#美元。11.5百萬美元和$11.5分別於2020年9月30日和2019年9月30日達到100萬。在住宅非政府機構可供出售的債務證券類別中，公司購買了二仁人家園發行的公允價值為#美元的抵押貸款支持債券1.0百萬該公司估計總公允價值為#美元。12.5通過使用貼現現金流模型計算估計的未來本金和利息支付的現值，可獲得600萬歐元的現金。

在該公司的抵押收入債券和仁人家園抵押支持債券的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的投入是加權平均貼現率。截至2020年9月30日，加權平均
48

使用的貼現率為2.79百分比與3.942019年9月30日的%以及4.082019年12月31日的%，這是通過納入FHLB固定利率提前曲線上的信用利差得出的。加權平均貼現率的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著降低(提高)。

下表列出了在非經常性基礎上計量的資產的公允價值，並用於確定截至2020年9月30日和2019年12月31日各自公允價值的估值假設水平：
 
  公允價值計量和使用
(千美元)公允價值報價如下：
在非活躍狀態下
市場正在等待
完全相同的資產
(一級)		意義重大
其他
可觀測
輸入量
(二級)		意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
2020年9月30日    
其他房地產(1)
$128 $— $128 $— 
2019年12月31日    
其他房地產(1)
$164 $— $164 $— 

(1)表示以公允價值減去出售成本的其他房地產。公允價值一般以獨立的市場價格或抵押品的評估價值為基礎。

16.法律程序

我們參與了法律訴訟，但不認為這些訴訟的最終處置會對我們的經營業績或合併財務報表產生實質性的不利影響。

17.其後發生的事件

2020年10月20日，公司完成定向增發，註冊權為$55.02000萬英寸十-2030年到期的年期定息至浮息次級票據(“票據”)。該批債券的固定息率為4.75%，此後將按季度將其餘五年重置為當時的三個月擔保隔夜融資利率，由紐約聯邦儲備銀行發佈，加上456基點基點。公司有權在2025年11月1日或之後的任何付息日贖回全部或部分債券，或在債券於2030年11月1日到期之前的任何時間，在某些其他指定事件中贖回全部或部分債券。

出於監管資本的目的，這些票據的結構最初符合本公司的二級資本資格。該公司打算將發行所得資金淨額用於一般公司用途和資本靈活性。
49

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

中央太平洋金融公司(“CPF”)是一家夏威夷公司，也是一家銀行控股公司。我們的主要業務是作為我們的銀行子公司中央太平洋銀行的控股公司。我們在此將中央太平洋銀行稱為“我們的銀行”或“銀行”，當我們説“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”時，我們指的是與銀行和我們的其他合併子公司合併的控股公司。

中央太平洋銀行是一家提供全方位服務的社區銀行，截至2020年9月30日，在夏威夷州各地擁有32家分行和75台ATM機。2020年第三季度，公司將三家店內分支機構與附近其他現有分支機構合併。這些店內分店的面積很小，沒有足夠的社交距離，自2020年3月以來，由於新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)，這些分店已經關閉。預計一家傳統分支機構將在2020年第四季度整合。公司32家分支機構中有4家仍然暫時關閉，以保護公司員工和客户的健康和福祉不受新冠肺炎的影響。

銀行提供廣泛的產品和服務，包括接受定期、儲蓄、貨幣市場和活期存款和發端貸款，包括商業貸款、建設貸款、商業房地產貸款、住房抵押貸款和消費貸款。

陳述的基礎

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與隨附的合併財務報表一併閲讀，見“第I部分，第1項，財務報表(未經審計)”。以下討論還應與公司於2020年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀，包括
其中所列的“風險因素”。

關鍵會計政策與估算的使用

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層作出某些判斷，並使用影響報告金額和披露的某些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對財務報表產生重大影響。

當可合理使用不同的估計，或估計合理地可能在不同期間發生變化，並會對截至或截至所列示期間的綜合財務報表造成重大影響時，會計估計被視為關鍵。管理層已與董事會審計委員會討論制定及選擇下述重要會計估計，而審計委員會已審閲隨附的披露。

該公司確定了一項重要的會計政策，在做出影響我們綜合財務報表中報告的金額的某些估計和假設時，涉及更高程度的判斷和複雜性。截至2019年12月31日，我們認為在編制合併財務報表時最關鍵的重要會計政策是確定貸款和租賃損失撥備。我們的2019年Form 10-K合併財務報表附註1進一步説明瞭這一點。

2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量這對公司於2019年12月31日存在的現有關鍵會計政策造成了重大變化。從2020年1月1日至2020年9月30日，我們認為在編制合併財務報表時最關鍵的重要會計政策是確定貸款信貸損失撥備。

貸款信貸損失準備

管理層認為與貸款信貸損失準備(“ACL”)相關的政策對財務報表的列報最為關鍵。貸款的總ACL包括與根據會計準則編纂(“ASC”)326計算的津貼有關的活動，“金融工具--信貸損失”。ACL是通過計入當前收益的信貸損失撥備建立的。ACL中維護的金額反映了管理層的持續
50

評估預計在資產負債表日我們貸款組合中的貸款期限內確認的預計貸款損失。ACL由分配給某些不具有一般風險特徵的貸款的特定準備金和具有一般風險特徵的貸款池的一般準備金組成。有助於確定特定準備金的因素包括借款人的信譽，更具體地説，是預期未來收到的本金和利息付款和/或質押抵押品價值的變化。當貸款的賬面金額超過貼現的估計現金流量時，使用貸款的初始有效利率或某些抵押品依賴貸款的抵押品公允價值來記錄準備金。為了建立一般儲備，我們將貸款組合分成具有相似潛在損失特徵的同質貸款組，並計算在貸款有效期內預計收取的淨額，以估計貸款組合中的預期信貸損失。該公司評估ACL的方法考慮了有關現金流可收集性的現有相關信息，包括關於過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測的信息。請參閲本報告合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要，以進一步討論管理層在建立ACL時考慮的風險因素。

財務摘要

截至2020年9月30日的三個月的淨收入為690萬美元，或每股稀釋後收益0.24美元，而截至2019年9月30日的三個月的淨收入為1460萬美元，或每股稀釋後收益0.51美元。截至2020年9月30日的9個月的淨收入為2510萬美元，或每股稀釋後收益0.89美元，而截至2019年9月30日的9個月的淨收入為4410萬美元，或每股稀釋後收益1.53美元。收益繼續受到信貸損失費用撥備增加的影響，這是由利用第三方預測中特定於夏威夷的經濟預測的模型推動的。

不計信貸損失和所得税支出撥備，本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的税前、撥備前收入分別為2,370萬美元和6,770萬美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的税前、撥備收入分別為2,100萬美元和6,280萬美元。

2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13，“金融工具.信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量”因此，計入其他負債的貸款信貸損失撥備增加了360萬美元，表外信貸風險準備金增加了70萬美元。2020年1月1日記錄的過渡調整被320萬美元的留存收益和110萬美元的遞延税淨資產所抵消。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司在ASC 326項下記錄的總信貸損失費用(包括信貸損失準備金和表外信貸敞口)分別為1,490萬美元和3,720萬美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為110萬美元和440萬美元，這影響了我們的經營業績。

下表顯示了所指時期的平均資產和平均股東權益的年化回報，以及基本每股收益和稀釋後每股收益。平均資產回報率和平均股東權益是根據30/360天的約定按年計算的。

三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
 2020201920202019
平均資產回報率0.42 %0.99 %0.53 %1.00 %
平均股東權益回報率4.99 11.11 6.17 11.58 
普通股基本每股收益$0.24 $0.51 $0.89 $1.54 
稀釋後每股普通股收益0.24 0.51 0.89 1.53 

新冠肺炎大流行

持續不斷的新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)對當地、國家和全球經濟和金融市場造成了重大破壞。這場大流行已導致許多企業暫時關閉，許多州和社區要求建立社會距離和原地避難制度。新冠肺炎的延續和進一步蔓延可能導致更多的隔離、關閉、商業活動和金融交易的減少、勞動力短缺、供應鏈中斷以及整體經濟和金融市場的不穩定。

為迴應新冠肺炎預期的經濟效應，美國聯邦儲備理事會(“美聯儲理事會”)已採取多項行動，對美國金融市場造成重大影響，包括
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旨在大幅降低市場利率的行動。2020年3月3日，10年期美債收益率首次跌破1.00%，FRB將聯邦基金目標區間下調50個基點至1.00%至1.25%。2020年3月15日，美聯儲將聯邦基金目標區間進一步下調100個基點至0%至0.25%，並宣佈7,000億美元量化寬鬆計劃，以應對預期中的新冠肺炎引發的經濟下滑。2020年3月22日，美聯儲宣佈，將繼續實施量化寬鬆計劃，規模必要，以支持國債和機構MBS市場的平穩運行。我們預計，這些利率的降低，以及聯邦儲備委員會和聯邦政府的其他行動，特別是如果持續下去，可能會對我們的淨利息收入、利潤率和盈利能力產生不利影響。在2020年9月的會議上，FRB選擇將聯邦基金目標利率維持在0%至0.25%，官員們預計利率在2023年之前將保持在接近零的水平。

2020年3月下旬，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)簽署成為法律，成為一項超過2萬億美元的經濟刺激方案。CARE法案旨在通過各種措施防止經濟嚴重下滑，包括對美國家庭的直接財政援助和對受到重大影響的行業的經濟刺激。

2020年3月4日，夏威夷州長大衞·伊格發佈公告，宣佈進入緊急狀態，以支持州和縣對新冠肺炎的持續迴應。

從那時起，艾格州長髮布了14個補充緊急狀態公告。2020年10月13日簽署的第十四條補充緊急狀態公告：

•將夏威夷ʻI的新冠肺炎緊急期延長至2020年11月30日。
•將前往夏威夷的州外旅行者以及抵達考艾島、夏威夷島或毛伊縣(毛伊島、莫洛凱島、拉奈島)的島間旅行者的14天強制隔離要求延長至2020年11月30日，旅行前測試選項除外。跨島旅行隔離不包括抵達瓦胡島的跨島旅行者。自我檢疫期從抵達後立即開始，持續14天或該人在島上停留的時間，以較短的時間為準。
•規定所有人必須戴上口罩，以遵守州長批准的縣命令、規則和指令。
•Cxx禁止在2020年11月30日之前因不支付租金而驅逐。

從2020年10月15日開始，夏威夷重新向美國大陸遊客開放。旅行前測試選項允許旅行者替代強制性的14天隔離。所有從州外抵達夏威夷的旅客將被要求在登上飛往夏威夷的航班後72小時內，從可信的檢測和旅行夥伴那裏獲得有效的新冠肺炎核酸擴增測試，並在抵達機場時出示檢測結果為陰性的證明，以避免14天的檢疫。來自CLIA認證實驗室的FDA批准的NAAT測試需要在到達之前完成。抵達機場後不會提供任何測試。

夏威夷州的感染率從2020年上半年全國人均感染率最低的州之一，到2020年第三季度的最高感染率之一，導致該州新的關閉和重新開放的延遲。自那以後，感染率有所改善。截至2020年10月20日，疾病控制和預防中心報告夏威夷有14,108例(67例新感染病例的7天移動平均值)和189例與新冠肺炎有關的死亡。

在2020年第一季度，為應對艾格州長在全州範圍內對夏威夷居民和遊客的流動進行限制，以遏制新冠肺炎在夏威夷的潛在傳播，該公司宣佈暫時關閉13個分支機構，並將保持22個分支機構開放並全面運營。臨時關閉分支機構的決定是為了保護公司員工和客户的健康和福祉。一些分支機構，例如建築面積有限的店內分支機構，在考慮到社交距離的情況下運營起來很有挑戰性。暫時關閉的分行的工作人員被重新部署到其餘分行工作，或協助銀行的其他地區。公司通過執行業務連續性計劃來快速響應不斷變化的環境，我們的大多數支持人員，甚至是高管級別的支持人員，都在全職或輪換的基礎上遠程工作。該公司相信，到目前為止所採取的行動，使其能夠滿足客户和社區的需求，同時確保所有員工和客户的安全。此外，為了保護員工並管理開支，公司已實施內部政策，暫停所有商務旅行和大型團體會議。該公司還重新評估或推遲了某些諮詢項目。僱用新員工是在例外的基礎上。

該公司繼續謹慎地應對疫情，並已採取預防措施，包括口罩、有機玻璃盾牌、社會距離、加強清潔和為大多數非分支機構員工提供遠程工作。在2020年第二季度和第三季度，公司重新開放了六家暫時關閉的分支機構。這個
52

公司正在實施逐步、分階段返回辦公室的計劃，其中包括一部分員工繼續使用靈活的遠程工作時間安排。

2020年7月，公司董事會批准了一項計劃，將於今年晚些時候整合瓦胡島上的四家分支機構。其中三家分店是店內分店，由於新冠肺炎疫情，自2020年3月以來暫時關閉，並在2020年第三季度正式關閉。這些店內分店的面積很小，沒有考慮到足夠的社交距離。第四家分行是一家提供全方位服務的分行，預計將在2020年第四季度關閉。我們即將推出的數字產品與我們的分支機構整合計劃非常一致，我們預計這些分支機構處理的大部分交易活動都可以遷移到我們的數字渠道。我們還有鄰近的其他分支機構，可滿足客户的全方位服務需求。該公司預計，與合併這四個分支機構有關的每年節省的費用約為180萬美元。該公司在2020年第三季度發生了與合併三家店內分支機構相關的税前費用30萬美元，預計在2020年第四季度將產生與合併第四家分支機構相關的額外140萬美元税前費用。

與在我們市場運營的其他金融機構一樣，我們的業務受到夏威夷經濟狀況的重大影響，包括房地產市場和旅遊業的實力。新冠肺炎大流行和強制性的14天自我隔離導致前往夏威夷州的旅遊業大幅下降，與去年同期相比，8月份夏威夷的日遊客下降了97.6%，今年到目前為止下降了69.0%。夏威夷的失業率已經從過去幾年來全國最好的失業率之一，在9月份變成了最差的之一，大約為15.1%。因此，我全州的任何客户和企業都受到新冠肺炎疫情的重大影響，這可能導致額外的信貸損失撥備和較低的利息和手續費收入，如果這一影響很大，可能會對我們的運營業績和財務報表產生實質性影響。

新冠肺炎還可能實質性地擾亂銀行和其他金融活動，以及世行運營的夏威夷地區的銀行和其他金融活動。這可能會導致客户對我們的產品和服務的需求下降，包括貸款和存款，這可能會對我們的流動性狀況和我們的增長戰略產生負面影響。這些發展中的任何一個或多個都可能對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生實質性的不利影響。

財務狀況和經營業績

經濟中斷已經並將繼續削弱一些借款人每月償還貸款的能力，這可能導致拖欠、違約、喪失抵押品贖回權和抵押品價值下降的大幅增加。因此，新冠肺炎疫情可能會導致我們確認貸款組合中的信用損失，並增加我們的信用損失撥備，特別是在企業仍在關閉以及預計將有更多客户動用其信用額度或尋求額外貸款來幫助為其業務融資的情況下。同樣，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們所持證券未來期間的信貸損失撥備，以及其他綜合收益的減少。

53

在監管機構的指導下，公司正與受新冠肺炎影響的借款人審慎合作，推遲付款、利息和手續費。截至2020年9月30日，發放給受新冠肺炎疫情影響的借款人的主動容忍或延期貸款從567.9美元大幅下降，佔總貸款組合的11.3%(不包括購買力平價貸款)，降至290.8美元，佔總貸款組合的5.8%(不包括購買力平價貸款)。下表列出了截至2020年9月30日的主動忍耐或延期付款貸款：
(千美元)貸款計數天平應收應計利息貸款總額貸款總額的百分比貸款總額，不包括購買力平價貸款總額的百分比，不包括購買力平價
商業、金融和農業363 $64,298 $844 $1,056,651 6.1 %$528,070 12.2 %
房地產：
施工— — — 118,247 — %118,247 — %
住宅抵押貸款216 103,130 1,803 1,680,060 6.1 %1,680,060 6.1 %
房屋淨值— — — 534,056 — %534,056 — %
商業抵押貸款25 69,420 469 1,141,265 6.1 %1,141,265 6.1 %
消費者3,209 53,993 1,323 500,347 10.8 %500,347 10.8 %
貸款總額3,813 $290,841 $4,439 $5,030,626 5.8 %$4,502,045 6.5 %

本公司的利息收入也可能因新冠肺炎而減少。於二零二零年第三季，本公司繼續按個別情況批准或延長貸款延期付款，因此預期遞延貸款的應計應收利息餘額將繼續增加。然而，在延期期間，被視為可收回的金額仍應計利息和費用，然而，如果公司後來確定不會收取款項，並且這些延期付款最終出現信貸損失，則應計和未付的利息收入和費用將需要衝銷。在這種情況下，未來時期的利息收入可能會受到負面影響。在2020年第三季度，本公司就主動忍耐或延期貸款的應計應收利息記錄了總計20萬美元的準備金。如果確定應計應收利息無法收回，公司可能需要增加這一準備金或沖銷應計應收利息，這可能會對未來期間的利息收入產生負面影響。

公司總手續費收入可能因新冠肺炎而減少。由於新冠肺炎的原因，公司的交易活動有所下降。此外，為了在這個困難時期支持我們的客户，公司暫時免除了我們定期存款的非CPB自動取款機費用和提前取款費用，並在整個2020年第二季度暫時提高了借記卡和移動存款交易限額。從2020年7月1日開始，我們恢復了上一季度免除的這些費用，但暫時提高了借記卡和移動存款交易限額。

流動性和資本

根據我們過去在本世紀頭十年末大衰退期間的經驗，我們相信我們已經制定了穩健的流動性和資本壓力測試，以及全面的流動性和資本應急計劃。我們進一步相信，我們的流動性和資本狀況都很強勁。本公司目前估計有足夠的流動資金和資本來承受新冠肺炎帶來的經濟衰退。然而，公司的監管資本比率可能會受到重大信貸損失和利息收入和費用下降的不利影響，或者受到比我們目前預期的更長時間和更嚴重的衰退的影響。該公司依靠手頭的現金以及子公司銀行的股息來償還債務。如果公司資本惡化，以致其附屬銀行在較長一段時間內無法向其支付股息，則公司可能無法償還債務或向股東支付股息。

由於新冠肺炎的原因，本公司的流動資金將受到某些客户貸款本金和利息延期的影響。貸款支付的現金流將因延期而減少，延期期限為3至6個月。2020年第三季度，推遲償還貸款的請求有所下降。雖然一些貸款延期在2020年第三季度結束，但我們預計一些借款人將要求第二次或第三次延期。此外，如果客户因新冠肺炎的擔憂提取大量存款餘額，流動性可能會受到不利影響。

就本公司為某些第三方(包括聯邦全國抵押貸款協會(“FNMA”)和聯邦住房貸款抵押公司(“FHLMC”)計劃下的貸款)提供服務的貸款而言，本公司必須按計劃向業主預付四個月的本金和利息，即使由於寬限付款或拖欠付款而沒有向借款人收取本金和利息。這樣的預付款會被記錄下來。
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作為公司的應收賬款，預計將向借款人和/或政府機構(FNMA或FHLMC)收取。

該公司保持着獲得多種流動資金來源的權利。批發融資市場仍然對我們開放，但短期融資利率最近波動很大。為批發融資額度承諾的抵押品可能會貶值，並可能導致可用資金減少。本公司有權訪問 Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)，這是對發起Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款的合格金融機構的信貸延伸，PPP貸款以PPP貸款的面值作為抵押品。如果融資成本長期上升，可能會對公司的淨息差產生不利影響。如果長期的經濟衰退導致公司的大量存款客户撤回資金，公司可能會變得更加依賴不穩定或更昂貴的資金來源。

2020年3月，我們決定暫時暫停股票回購計劃，直到我們更多地瞭解大流行對經濟和我們業務的影響程度。我們不能保證何時或是否恢復我們的股票回購計劃。

資產評估

本公司目前預計新冠肺炎不會影響其及時對資產負債表上的資產進行會計處理的能力，但這種情況可能會在未來發生變化。雖然某些估值假設和判斷將發生變化，以考慮到與大流行病相關的情況，如信用利差擴大，但該公司預計用於確定根據公認會計原則計量的資產公允價值的方法不會有重大變化。

該公司擁有大量的房地產貸款組合。由於新冠肺炎的原因，用來擔保這類貸款的房地產貸款抵押品可能會貶值。此外，在新冠肺炎期間，本公司獲得物業價值評估的能力可能會很困難。這可能會導致信貸減值和資產減記。

流程、控制和業務連續性計劃

該公司的業務連續性計劃包括大流行防範計劃，該計劃於2020年3月初成功啟動。公司異地勞動力計劃已全面鋪開，整體平穩過渡。該公司已具備虛擬專用網(“VPN”)技術能力，並在2020年第一季度將VPN接入擴展到70%以上的員工。除了虛擬專用網絡之外，該公司相信，它採用了最新的技術，使我們的運營能夠有效地繼續下去。該公司正在使用協作工具和其他幾個基於雲的軟件程序。對於其客户，該公司在2020年第三季度推出了其首屈一指的數字銀行平臺，這是其RISE2020計劃的關鍵舉措和里程碑之一。

該公司正在實施逐步、分階段返回辦公室的計劃，其中包括一部分員工繼續使用靈活的遠程工作時間安排。由於近期夏威夷和全國新冠肺炎病例有所上升，為防患於未然，推遲了復職計劃。公司可能會因繼續部署遠程員工計劃而產生額外成本。遠程員工計劃可能會帶來運營或內部控制挑戰和風險，包括資源限制。本公司正密切監控業務以降低這些風險，鑑於本公司已採取措施防止新冠肺炎疫情蔓延，目前預計其維護系統和內部控制的能力不會受到重大挑戰。然而，如果政府訂單、我們員工的健康和福祉或我們的關鍵系統和供應商發生重大變化，可能會對我們的運營產生不利影響。

向借款人提供貸款業務和融通服務

為了在這一困難時期為客户提供支持，該公司已迅速採取行動，為受疫情影響的消費者和企業客户實施了一系列新冠肺炎救濟計劃。對於其客户，該公司正在提供就業中斷貸款以及消費者、商業、商業抵押貸款和住宅抵押貸款延期付款計劃。此外，如前所述，在2020年第二季度，我們免除了定期存款的非CPB自動取款機手續費和提前取款費，並將借記卡和移動存款的消費上限提高到每天1萬美元。從2020年7月1日開始，之前免除的費用已經恢復，但增加的支出上限限制將暫時保持不變。

該銀行是一家獲得小企業管理局(SBA)批准的貸款機構，並積極參與幫助客户申請SBA的Paycheck Protection Program(PPP)貸款，該計劃是CARE法案的一部分。購買力平價貸款有一個
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期限為兩年或五年，賺取1%的利息。SBA根據貸款規模向發起行支付1%至5%不等的手續費，公司將在貸款期限內確認這筆費用。該公司對購買力平價產生了極大的興趣。從2020年4月3日SBA開始接受第一輪PPP貸款提交的日期到2020年8月該計劃結束，該公司為總計超過5.58億美元的7200多筆PPP貸款提供了資金，並獲得了超過2100萬美元的總手續費。某些購買力平價貸款在融資後不久就得到了償還，截至2020年9月30日，未償還餘額總額為545.3美元，遞延費用淨額為1,670萬美元。本公司擁有開發了PPP寬恕門户，並已開始幫助我們的客户向SBA申請寬恕。該公司已聘請第三方協助這一過程。雖然本公司相信，這些貸款中的大部分最終將由小企業管理局根據計劃條款免除，公司可能存在目前無法確定的風險和責任.

隨着購買力平價貸款申請量的大幅增加，公司重新調配了員工來處理和協助貸款處理。此外，該公司還引入了一些外部資源來協助PPP。

該公司於2020年9月意識到一項聯邦刑事訴訟，該訴訟與PPP貸款欺詐有關，該貸款是在2020年4月由世行發起的1000萬美元PPP貸款。借款人的首席執行官因向世行提交欺詐性PPP貸款申請而被美國司法部起訴。聯邦調查正在進行中，指控目前懸而未決。公司和銀行都不是聯邦申訴的一方，我們一直在與聯邦當局合作。我們相信，我們發起的主題PPP貸款符合所有SBA PPP要求。因此，我們目前預計SBA擔保仍然有效。根據目前的事實和情況，我們希望能全額償還這筆貸款。因此，截至2020年9月30日，我們繼續將1000萬美元的PPP貸款作為業績資產保留在我們的資產負債表上。

公司與客户保持密切聯繫，並加大了客户拓展力度。該公司的商業信貸員每天都在給他們的主要客户打電話。該公司正在監測其客户在這一具有挑戰性的時期的財務健康狀況，並提供指導，幫助他們度過大流行。此外，本公司相信其正審慎地為某些借款人作出貸款修改，以容許短期內延遲貸款本金及/或利息。

本公司為我們的住房抵押貸款客户提供三個月的還本付息優惠，為我們的消費者客户提供三個月的還本付息延期。該公司將根據需要將其商業房地產以及商業和工業貸款客户的全額貸款或貸款的主要部分通常推遲三到六個月支付。自.起2020年9月30日，公司有290.8,000,000美元的未償還餘額的貸款寬限或延期，或貸款總額的5.8%(或貸款總額的6.5%，不包括購買力平價貸款)。在這個數量中，截至2020年9月30日，分別有192.9美元和250萬美元用於第二次和第三次延期付款。

根據2020年4月發佈的修訂後的機構間指導意見和CARE法案第4013條，銀行可以選擇不將與新冠肺炎有關的某些貸款修改視為TDR，只要借款人截至2020年2月29日的逾期不超過30天(修改程序執行時間)和2019年12月31日。該公司已經確定了11筆消費貸款，總額為20萬美元，包括三筆消費貸款，總計10萬美元在2020年第三季度，這些條款被修改，不符合CARE法案第4013條或機構間指導的標準。因此，這些貸款自起包含在TDR中2020年9月30日。遞延貸款應計利息的可收回性是不確定的。2020年第三季度，本公司對主動承兑或延期貸款的應計利息計提準備金共計20萬美元。將抵銷記錄為信貸損失撥備。如果確定應計應收利息無法收回，公司可能需要增加這一準備金或沖銷應計應收利息，這可能會對未來期間的利息收入產生負面影響。可能還需要額外的貸款修改以資本化利息和/或延長貸款期限。該公司預計，新的或延長貸款延期的請求將以較慢的速度持續到2020年第四季度。

信用

在從大衰退中復甦後，該公司相信它已經實施了一種紀律嚴明的信貸方法，其中包括更嚴格的承保標準，重點是發放高質量的貸款和保持多樣化的貸款組合。該公司今天的貸款組合按產品和行業多樣化。

在3月的最後一週，公司審查了整個商業貸款組合，並積極接觸客户，以確定新冠肺炎對其業務的初步影響(如果有的話)。整個第二季度和第三季度都在繼續進行審查。該公司積極與許多客户合作，提供貸款延期付款，並協助申請和批准購買力平價貸款。
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5月份發放的延期償還貸款總額在5月份達到峯值，總貸款餘額約為6.05億美元，此後在2020年9月30日降至290.8美元，佔總貸款的5.8%(不包括購買力平價貸款，佔總貸款的6.5%)。本公司繼續根據需要向其消費者和住宅客户提供第二次90天貸款延期或寬限。截至2020年9月30日，我們的消費貸款延期付款總額為5400萬美元，而截至2020年6月30日，我們的消費貸款延期付款總額為6580萬美元。

截至2020年9月30日，我們的主動支付忍耐住宅抵押貸款總額為103.1美元，而截至2020年6月30日，我們的住房抵押貸款總額為176.6美元。截至2020年9月30日，大部分忍耐的住宅按揭貸款都處於第二個90天的寬限期。一些借款人開始恢復還款，總數從2020年5月31日的峯值467人下降到2020年9月30日的216人。

在我們的商業、商業房地產和建築貸款組合中，截至2020年9月30日，主動付款延期貸款總額為133.7美元，而截至2020年6月30日，貸款總額為325.4美元。按行業劃分，風險敞口最高的兩個行業是房地產和租賃，總額約為4700萬美元，佔不包括PPP貸款的總貸款組合的1%，以及餐飲服務，總計約4600萬美元，佔不包括PPP貸款的總貸款組合的1%。房地產類別的貸款大多是由較低的貸款與價值比率支撐的。餐飲服務類的大部分貸款都是由擁有良好流動性和獲得資金的所有者提供支持的。該公司預計，它的一些借款人在第二次貸款延期結束時將需要修改貸款，這將根據具體情況進行處理。我們高風險行業的貸款延期付款總額約為6600萬美元，佔不包括購買力平價貸款的總貸款組合的1.5%。

2020年第三季度，我們繼續加強評估和監控，並向客户拓展業務。受批評貸款較前季增加3,400萬美元至196.8,000萬美元，佔扣除購買力平價貸款的總貸款組合的4.4%.特別提及貸款增加3,300萬美元至148.8,000萬美元，佔扣除購買力平價貸款的總貸款組合的3.3%.分類貸款增加150萬美元至4,800萬美元，佔扣除PPP貸款的貸款組合總額的1.1%。貸款評級下調是我們根據借款人的近期戰略和前景、管理實力和他們採取的行動、整體財務狀況以及外部資金和延期支持繼續評估借款人風險的結果。大約12%的特別提及餘額和5%的分類餘額也獲得了購買力平價貸款。

本公司認為住宅、房屋淨值和商業地產及建築貸款組合的風險較低。這些投資組合的加權平均原始貸款價值比分別為62%、63%和61%，我們相信它們受到的影響將較小。這些貸款約佔35億美元，佔我們總貸款組合的77%，扣除購買力平價貸款。總體而言，該公司的貸款組合保持了良好的多元化。

新冠肺炎疫情對經濟造成的破壞已經並將繼續削弱我們的一些借款人每月償還貸款的能力，這可能導致拖欠、違約、喪失抵押品贖回權和抵押品價值下降的大幅增加。因此，新冠肺炎疫情可能導致確認我們貸款組合中的信貸損失，並增加我們的貸款額度，特別是在企業仍處於關閉狀態，以及預計將有更多客户利用其信用額度或尋求額外貸款來幫助為其業務融資的情況下。同樣，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們所持證券未來期間的信貸損失撥備，以及其他綜合收益的減少。

材料趨勢

我們的大部分行動都集中在夏威夷州。因此，我們的業績受到夏威夷房地產市場、經濟環境和環境條件的顯著影響。宏觀經濟狀況也會影響我們的業績。良好的營商環境一般表現為國內生產總值擴大、失業率低、旅遊業旺盛、個人收入增加，而不利的營商環境則表現為相反的特點。

夏威夷旅遊業今年開局強勁，2020年前兩個月遊客人數和消費穩步增長。然而，新冠肺炎疫情自2月下旬以來對夏威夷的旅遊業造成了重大影響。截至2020年8月31日的8個月裏，遊客總數比去年同期下降了65.1%。2020年3月26日開始，對抵達的遊客和居民進行為期14天的自我隔離。從4月到8月，遊客總數比去年同期下降了約98.3%。

一些航空公司已經宣佈暫停飛往國際目的地的航班。全州的許多酒店繼續暫時關閉。許多購物中心仍在縮短營業時間。然而，一些餐廳現在開放用餐服務、外賣、路邊取貨和送貨。

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旅遊業、餐飲業和零售業的全部或部分關閉嚴重影響了該州的就業。夏威夷勞資關係部門(DLIR)宣佈，9月份經季節性調整的失業率為15.1%，而4月份的峯值為23.8%。失業率的明顯下降可能是因為PPP基金和其他政府刺激計劃。未來幾個月失業率仍有上升的潛力。全州9月份就業人數為520,200人，失業人數為92,550人，經季節性調整的勞動力總數為612,750人。全國來看，9月經季節調整的失業率為7.9%，低於4月的14.7%。

瓦胡島房屋銷售開局強勁，2020年第一季度獨户住宅和共管公寓的成交銷售同比健康增長；然而，正如預期的那樣，由於新冠肺炎提出的挑戰，2020年第二季度和第三季度的房屋銷售放緩。根據檀香山房地產經紀人委員會(Honolulu Board Of Realtors)提供的最新數據，與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，瓦胡島獨棟住宅和共管公寓的單位銷售量分別下降了1.4%和18.9%。雖然房屋銷售量放緩，但夏威夷的銷售價格仍然非常強勁。在截至2020年9月30日的9個月裏，瓦胡島獨棟住宅的銷售價格中值為811,000美元，比去年同期的785,000美元上漲了3.3%。截至2020年9月30日的9個月，瓦胡島共管公寓的銷售價格中值為43萬美元，比去年同期的42.5萬美元上漲了1.2%。

RISE2020

從2019年第二季度開始，公司推出了RISE2020，這是一項多方面的計劃，旨在增強客户體驗，推動更強勁的長期增長和盈利能力，提高股東回報，降低我們的效率比率。RISE2020包括以下關鍵機遇領域的計劃：數字銀行、增收、分行轉型和卓越運營。RISE2020旨在為中央太平洋銀行在幾個戰略領域提供一流的產品和服務。2019年，本公司的住宅按揭貸款服務外包、cpb.bank域名下的新網站開通以及其端到端商業貸款發放系統的實施均已完成。儘管新冠肺炎的影響帶來了一些挑戰，但RISE2020計劃仍在繼續，公司正在取得良好的進展。2020年第一季度，公司開設了概念分行，讓客户得以一窺中央太平洋銀行的未來。公司大樓總部的振興工作正在如火如荼地進行，主要部分的建設正在進行中，並有望於2021年1月開業。數字戰略持續推進。經過重大發展，公司面向零售客户的新網上銀行和移動銀行平臺於2020年8月推出。在當前這種大流行的危機中，數字技術對企業來説更加重要，而且仍將是公司未來的高度優先戰略。新升級的自動櫃員機的推出工作仍在繼續，目前已完成近90%。該公司繼續看到分支機構交易活動的下降被客户在線交易活動的強勁增長所抵消，並相信其數字計劃已經適時地滿足了客户和社區不斷變化的需求。

運營結果

淨利息收入

淨利息收入，當按年率計算並表示為平均賺取利息資產的百分比時，稱為“淨息差”。利息收入，包括貸款費用和由此產生的收益率信息，在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月採用21%的聯邦法定税率，在應税等值基礎上表示。截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月按應課税等值基準計算的淨利息收入(“淨利息收入”)比較如下。對於每一類有息資產和有息負債，都提供了可歸因於：(I)數量的變化和(Ii)利率的變化的信息。成交量變化的計算方法是平均餘額變化乘以前期平均收益率/收益率。利率變動率的計算方法是平均收益率/利率變動率乘以本期成交量。利息收入的變化不完全是由於交易量的變化或利率的變化，而是按比例分配給交易量的變化和平均收益率/利率的變化。

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(千美元)截至9月30日的三個月，
20202019方差
平均值
天平		平均值
產量/
率		利息
收入/
費用		平均值
天平		平均值
產量/
率		利息
收入/
費用		平均值
天平		平均值
產量/
率		利息
收入/
費用
資產     
生息資產： 
其他銀行的有息存款$12,262 0.09 %3 $6,295 2.05 %33 $5,967 (1.96)%(30)
投資證券，不包括ACL：
應税(1)1,029,987 2.04 5,250 1,093,352 2.63 7,192 (63,365)(0.59)(1,942)
免税(1)88,749 3.54 786 117,784 3.04 896 (29,035)0.50 (110)
總投資證券1,118,736 2.16 6,036 1,211,136 2.67 8,088 (92,400)(0.51)(2,052)
貸款，包括持有以供出售的貸款(2)5,016,955 3.64 45,751 4,293,455 4.25 45,861 723,500 (0.61)(110)
聯邦住房貸款銀行股票12,428 4.12 128 16,646 4.46 186 (4,218)(0.34)(58)
生息資產總額6,160,381 3.36 51,918 5,527,532 3.90 54,168 632,849 (0.54)(2,250)
無息資產414,111   379,675   34,436  
總資產$6,574,492   $5,907,207   $667,285  
負債和權益
有息負債：         
有息活期存款$1,092,976 0.04 %115 $1,002,875 0.08 %207 $90,101 (0.04)%(92)
儲蓄和貨幣市場存款1,910,971 0.09 417 1,582,795 0.39 1,549 328,176 (0.30)(1,132)
10萬美元以下的定期存款160,634 0.57 232 167,331 0.69 293 (6,697)(0.12)(61)
定期存款$100,000及以上769,030 0.54 1,052 874,192 1.88 4,139 (105,162)(1.34)(3,087)
有息存款總額3,933,611 0.18 1,816 3,627,193 0.68 6,188 306,418 (0.50)(4,372)
短期借款79,984 0.35 71 191,564 2.34 1,130 (111,580)(1.99)(1,059)
長期債務105,131 2.82 746 101,547 3.96 1,013 3,584 (1.14)(267)
有息負債總額4,118,726 0.25 2,633 3,920,304 0.84 8,331 198,422 (0.59)(5,698)
無息存款1,794,536  1,360,221  434,315 
其他負債111,851   102,599   9,252  
總負債6,025,113   5,383,124   641,989  
股東權益549,378   524,083   25,295  
非控股權益1   —   1  
總股本549,379   524,083   25,296  
負債和權益總額$6,574,492   $5,907,207   $667,285  
淨利息收入  $49,285   $45,837   $3,448 
利差3.11 %3.06 %0.05 %
淨息差 3.19 %  3.30 %  (0.11)% 
(1)按攤銷成本計算。
(2)包括非權責發生制貸款。

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(千美元)截至9月30日的9個月，
20202019方差
平均值
天平		平均值
產量/
率		利息
收入/
費用		平均值
天平		平均值
產量/
率		利息
收入/
費用		平均值
天平		平均值
產量/
率		利息
收入/
費用
資產     
生息資產：   
其他銀行的有息存款$13,038 0.43 %42 $8,540 2.30 %147 $4,498 (1.87)%(105)
投資證券，不包括ACL：
應税投資證券(1)1,033,362 2.37 18,351 1,147,217 2.67 23,014 (113,855)(0.30)(4,663)
免税投資證券(1)98,153 3.25 2,390 137,750 2.93 3,023 (39,597)0.32 (633)
總投資證券1,131,515 2.44 20,741 1,284,967 2.70 26,037 (153,452)(0.26)(5,296)
貸款，包括持有以供出售的貸款(2)4,794,883 3.84 137,870 4,183,703 4.32 135,169 611,180 (0.48)2,701 
聯邦住房貸款銀行股票12,921 3.78 366 15,650 4.33 508 (2,729)(0.55)(142)
生息資產總額5,952,357 3.57 159,019 5,492,860 3.94 161,861 459,497 (0.37)(2,842)
無息資產398,339   365,364   32,975  
總資產$6,350,696   $5,858,224   $492,472  
負債和權益      
有息負債：         
有息活期存款$1,054,692 0.05 %405 $972,316 0.08 %598 $82,376 (0.03)%(193)
儲蓄和貨幣市場存款1,806,829 0.16 2,102 1,544,759 0.33 3,847 262,070 (0.17)(1,745)
10萬美元以下的定期存款162,255 0.64 777 172,204 0.69 884 (9,949)(0.05)(107)
定期存款$100,000及以上807,346 0.98 5,899 921,003 1.96 13,507 (113,657)(0.98)(7,608)
有息存款總額3,831,122 0.32 9,183 3,610,282 0.70 18,836 220,840 (0.38)(9,653)
短期借款94,248 0.93 653 168,350 2.50 3,146 (74,102)(1.57)(2,493)
長期債務114,504 2.88 2,472 101,547 4.09 3,104 12,957 (1.21)(632)
有息負債總額4,039,874 0.41 12,308 3,880,179 0.86 25,086 159,695 (0.45)(12,778)
無息存款1,657,825  1,370,972   286,853 
其他負債110,669   99,143   11,526  
總負債5,808,368   5,350,294   458,074  
股東權益542,326   507,930   34,396  
非控股權益2   —   2  
總股本542,328   507,930   34,398  
負債和權益總額$6,350,696   $5,858,224   $492,472  
淨利息收入  $146,711   $136,775   $9,936 
利差3.16 %3.08 %0.08 %
淨息差 3.29 %  3.32 %  (0.03)% 
(1)按攤銷成本計算。
(2)包括非權責發生制貸款。

2020年第三季度的淨利息收入(在應税等值基礎上表示)為4930萬美元，比去年同期的4580萬美元增長了7.5%。截至2020年9月30日的9個月，淨利息收入(按應税等值基礎表示)為1.467億美元，較截至2019年9月30日的9個月的1.368億美元增長7.3%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的增長主要是由於貸款增長，包括根據SBA Paycheck Protection Program(“PPP”)發放的貸款，加上有息負債支付的利率較低。這些增長被賺取利息的資產收益率的下降部分抵消。截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入分別包括340萬美元的PPP淨利息收入和590萬美元的貸款淨費用，這些費用在貸款期限內增加到收入中，並在貸款免除或還清時加速。 在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，沒有免除任何PPP貸款。賺取利息的資產所賺取的收益率及有息負債的利率下降，主要是由於
60

美聯儲從2019年8月到2020年3月的五次降息。截至2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司平均PPP貸款餘額分別為5.447億美元及3.091億美元，分別賺取約2.48%及2.53%的淨利息收入及淨貸款手續費。

利息收入

2020年第三季度應税等值利息收入為5190萬美元，比去年同期的5420萬美元下降了4.2%。與去年同期相比，2020年第三季度貸款的平均收益率下降了61個基點，利息收入減少了約770萬美元。此外，9240萬美元的投資證券組合的流失，加上2020年第三季度投資證券收益率與去年同期相比下降了51個基點，利息收入減少了約210萬美元。與去年同期相比，2020年第三季度的平均貸款增加了7.235億美元，這部分抵消了這些下降，導致2020年第三季度的利息收入增加了約760萬美元。平均貸款大幅增加，主要是由於上述購買力平價貸款。

截至2019年9月30日的9個月，應税等值利息收入為159.0美元，較截至2019年9月30日的9個月的161.9美元減少1.8%.與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月貸款平均收益率下降了48個基點，利息收入減少了約1720萬美元。此外，投資證券組合153.5美元的流出，加上截至2020年9月30日的9個月投資證券收益率與去年同期相比下降了26個bp，利息收入減少了約530萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，平均貸款增加了611.2美元，部分抵消了這些減少，佔截至2019年9月30日的9個月利息收入增加約1,990萬美元。

利息支出

2020年第三季度的利息支出為260萬美元，比去年同期的830萬美元下降了68.4%。減少的主要原因是儲蓄和貨幣市場存款、10萬美元及以上定期存款、短期借款和長期債務的利率分別下降了30個基點、134個基點、199個基點和114個基點，這分別減少了約140萬美元、260萬美元、40萬美元和30萬美元的利息支出。此外，平均定期存款100,000美元及以上和短期借款分別減少1.052億美元和111.6美元，導致利息支出分別減少約50萬美元和70萬美元。10萬美元及以上的定期存款主要由公共資金組成，這些資金可能是機會主義的資金來源，但隨着聯邦基金利率的變化而更直接地波動。

截至2020年9月30日的9個月的利息支出為1,230萬美元，比截至2019年9月30日的9個月的2,510萬美元下降了50.9%。減少的主要原因是儲蓄和貨幣市場存款、10萬美元及以上定期存款、短期借款和長期債務的利率分別下降了17個基點、98個基點、157個基點和121個基點，這分別減少了約240萬美元、590萬美元、110萬美元和100萬美元的利息支出。此外，平均定期存款100,000美元及以上和短期借款分別減少113.7和7,410萬美元，導致利息支出分別減少約170萬美元和140萬美元。

淨息差

我們2020年第三季度的淨息差為3.19%，比去年同期的3.30%下降了11個基點。

與去年同期相比，2020年第三季度淨息差下降的主要原因是，購買力平價貸款的收益率較低，平均貸款和投資證券的收益率較低，但部分被有息負債利率的下降所抵消，這主要是由於美聯儲(Federal Reserve)在2019年8月至2020年3月期間五次降息。

截至2020年9月30日的9個月，我們的淨息差為3.29%，比截至2019年9月30日的9個月的3.32%下降了3個BP。

與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，我們有息負債的平均利率下降了45個基點，超過了我們的有息資產的平均收益率下降的速度，與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，平均收益率下降了37個基點。

61

信貸損失準備金

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們根據ASC 326項下的貸款的信貸損失撥備分別為1450萬美元和3440萬美元，而根據之前的GAAP，截至2019年9月30日的三個月和九個月的支出分別為150萬美元和420萬美元。於二零二零年第三季，本公司選擇就主動支付期或延期還款期貸款的應計應收利息計提準備金。應計應收利息記錄了20萬美元準備金，抵銷部分記錄為信貸損失撥備。

此外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們分別記錄了包括在其他運營費用中的表外信貸敞口撥備20萬美元和260萬美元，而根據之前的GAAP，截至2019年9月30日的三個月和九個月的信貸和撥備分別為50萬美元和20萬美元。信貸損失準備金和表外信貸風險準備金較上年同期有所增加，主要原因是新冠肺炎疫情帶來的不利經濟狀況。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有記錄ASC 326項下投資證券的信貸損失撥備。

我們在2020年第三季度的淨沖銷為130萬美元，而去年同期的淨沖銷為160萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的淨沖銷為540萬美元，而截至2019年9月30日的9個月淨沖銷為400萬美元。

其他營業收入
 
下表列出了所示期間的其他營業收入的組成部分：

 三個月後結束
(千美元)2020年9月30日2019年9月30日$CHANGE%變化
其他營業收入：
抵押銀行收入$4,345 $1,994 $2,351 117.9 %
存款賬户手續費1,475 2,125 (650)-30.6 %
其他服務費及收費3,345 3,894 (549)-14.1 %
信託活動收入1,149 1,126 23 2.0 %
未合併子公司收益中的權益104 86 18 20.9 %
投資證券收益(虧損)(352)36 (388)-1,077.8 
銀行自營壽險收入1,179 645 534 82.8 %
出售喪失抵押品贖回權的資產的淨收益(虧損)— 17 (17)-100.0 
其他：  
以前註銷的非權責發生貸款收回的收入47 73 (26)-35.6 %
其他恢復22 42 (20)-47.6 %
出售支票的佣金73 75 (2)-2.7 %
其他176 153 23 15.0 %
其他營業收入合計$11,563 $10,266 $1,297 12.6 %
*沒有意義(“N.M.”)
注：上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。

2020年第三季度，其他營業收入總額為1,160萬美元，比去年同期的1,030萬美元增加了130萬美元，增幅為12.6%。與去年同期相比，增長的主要原因是2020年第三季度抵押貸款銀行收入增加了240萬美元，銀行擁有的人壽保險收入增加了50萬美元。強勁的住宅抵押貸款需求使本公司擴大了住宅抵押貸款組合，並實現了340萬美元的住宅抵押貸款銷售的更高收益(包括在抵押銀行收入中)，但由於市場利率下降，抵押貸款服務權攤銷增加了70萬美元(包括在抵押銀行收入中)，部分抵消了這一收益。銀行擁有的人壽保險收入較高，主要歸因於2020年第三季度股票市場的收益。這些增幅被較低的其他服務費和
62

50萬美元，存款賬户服務費降低70萬美元，原因是2020年第三季度由於大流行導致交易活動減少。從2020年7月1日開始，上一季度因大流行而暫停的某些服務收費恢復。該公司還在2020年第三季度出售了某些投資證券，虧損40萬美元。

 截至9個月
(千美元)2020年9月30日2019年9月30日$CHANGE%變化
其他營業收入：
抵押銀行收入$8,248 $5,275 $2,973 56.4 %
存款賬户手續費4,674 6,247 (1,573)-25.2 %
其他服務費及收費11,158 11,018 140 1.3 %
信託活動收入3,716 3,220 496 15.4 %
未合併子公司收益中的權益234 165 69 41.8 %
投資證券收益(虧損)(352)36 (388)-1,077.8 
銀行自營壽險收入2,584 2,511 73 2.9 %
出售喪失抵押品贖回權的資產的淨收益(虧損)(6)17 (23)-135.3 
其他：  
以前註銷的非權責發生貸款收回的收入107 240 (133)-55.4 %
其他恢復88 94 (6)-6.4 %
出售支票的佣金210 234 (24)-10.3 %
出售萬事達卡股票的收益— 2,555 (2,555)-100.0 %
其他480 421 59 14.0 %
其他營業收入合計$31,141 $32,033 $(892)-2.8 %
注：上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。

在截至2020年9月30日的9個月中，總其他營業收入為3,110萬美元，比截至2019年9月30日的9個月的3,200萬美元減少了90萬美元，降幅為2.8%。與去年同期相比下降的主要原因是，在截至2019年9月30日的9個月裏，出售萬事達卡股票(包括在其他中)獲得了260萬美元的收益，加上存款賬户的服務費降低了160萬美元，以及上述銷售投資證券的虧損40萬美元。如前所述，某些服務費在2020年第二季度被暫停，以支持我們的客户度過大流行，由於大流行導致存款賬户服務費下降，2020年第二季度和第三季度的交易活動減少。這些減少被較高的抵押貸款銀行收入300萬美元和來自信託活動的較高收入50萬美元部分抵消。在截至2020年9月30日的九個月中，其他服務費用和費用包括與2020年第一季度初步確認的利率互換相關的120萬美元淨收入。
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其他運營費用

下表列出了所示期間的其他業務費用的構成：

 三個月後結束
(千美元)2020年9月30日2019年9月30日$CHANGE%變化
其他運營費用：
薪金和員工福利$20,729 $20,631 $98 0.5 %
淨入住率3,834 3,697 137 3.7 %
裝備1,234 1,067 167 15.7 %
通信費用856 1,008 (152)-15.1 %
法律和專業服務2,262 1,933 329 17.0 %
計算機軟件費用3,114 2,713 401 14.8 %
廣告費1,020 711 309 43.5 %
止贖資產費用6 15 (9)-60.0 %
其他：  
慈善捐款12 230 (218)-94.8 %
FDIC保險評估649 5 644 12,880.0 %
雜項貸款費用497 274 223 81.4 %
自動取款機和借記卡費用573 660 (87)-13.2 %
裝甲車費用192 220 (28)-12.7 %
娛樂和促銷活動132 323 (191)-59.1 %
文具和用品226 240 (14)-5.8 %
董事酬金及開支213 242 (29)-12.0 %
董事遞延薪酬計劃費用(237)(155)(82)52.9 %
表外信貸風險撥備221 (465)686 -147.5 %
分支機構整合成本321 — 321 N.M.
其他1,118 1,585 (467)-29.5 %
其他運營費用合計$36,972 $34,934 $2,038 5.8 %

2020年第三季度，其他運營支出總額為3700萬美元，比去年同期的3490萬美元增加了200萬美元，增幅為5.8%。增加的主要原因是，由於2019年下半年收到的小銀行評估信用，FDIC保險評估增加了60萬美元，計算機軟件費用增加了40萬美元，法律和專業服務以及廣告費用分別增加了30萬美元。此外，該公司在2020年第三季度記錄了20萬美元的表外信貸敞口撥備，而去年同期的表外信貸敞口為50萬美元。該公司還確認了2020年第三季度合併三家店內分支機構的相關成本，總計30萬美元(包括在其他項目中)。這些店內分店的面積很小，沒有考慮到足夠的社交距離。


64

 截至9個月
(千美元)2020年9月30日2019年9月30日$CHANGE%變化
其他運營費用：
薪金和員工福利$61,698 $61,083 $615 1.0 %
淨入住率11,151 10,680 471 4.4 %
裝備3,374 3,211 163 5.1 %
通信費用2,467 2,645 (178)-6.7 %
法律和專業服務6,528 5,231 1,297 24.8 %
計算機軟件費用9,092 7,870 1,222 15.5 %
廣告費3,035 2,134 901 42.2 %
止贖資產費用73 223 (150)-67.3 %
其他：  
慈善捐款209 559 (350)-62.6 %
FDIC保險評估1,124 868 256 29.5 %
雜項貸款費用1,196 885 311 35.1 %
自動取款機和借記卡費用1,791 1,930 (139)-7.2 %
裝甲車費用715 629 86 13.7 %
娛樂和促銷活動577 1,576 (999)-63.4 %
文具和用品694 744 (50)-6.7 %
董事酬金及開支650 722 (72)-10.0 %
董事遞延薪酬計劃費用(1,617)413 (2,030)-491.5 %
住宅按揭貸款回購損失準備金— (403)403 -100.0 
表外信貸風險撥備2,592 189 2,403 1,271.4 %
分支機構整合和搬遷成本321 — 321 N.M.
其他3,969 4,200 (231)-5.5 %
其他運營費用合計$109,639 $105,389 $4,250 4.0 %

截至2019年9月30日的9個月，其他運營支出總額為109.6美元，比截至2019年9月30日的9個月的105.4美元增加了430萬美元，增幅為4.0%。增加的主要原因是ASC 326項下表外信貸敞口的撥備增加了240萬美元，法律和專業服務增加了130萬美元，計算機軟件費用增加了120萬美元，廣告費用增加了90萬美元，工資和員工福利增加了60萬美元，但被董事遞延薪酬計劃支出的200萬美元差異以及娛樂和促銷費用減少了100萬美元部分抵消。較低的董事遞延薪酬計劃支出主要是由於股票市場的波動。截至2019年9月30日的9個月，娛樂和促銷費用較高，主要是由於與核心存款收集活動相關的費用。

管理層追蹤的運營效率的一個關鍵衡量標準是效率比率，其計算方法是將其他運營費用總額除以撥備前收入總額(淨利息收入和其他運營收入總額)。管理層認為，效率比率提供了有用的補充信息，這些信息對於投資者正確理解公司的核心業務業績非常重要。我們的效率比率不應被視為根據GAAP確定的結果的替代品，也不一定與其他公司提供的效率比率相比較。

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下表列出了我們在每個指定期間的效率比率的計算方法：

三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千美元)2020201920202019
其他運營費用合計$36,972 $34,934 $109,639 $105,389 
淨利息收入$49,120 $45,649 $146,209 $136,140 
其他營業收入合計11,563 10,266 31,141 32,033 
扣除信貸損失撥備前的總收入$60,683 $55,915 $177,350 $168,173 
效率比60.93 %62.48 %61.82 %62.67 %

我們的效率比率在2020年第三季度提高到60.93%，而去年同期為62.48%。2020年第三季度的效率比率受到上述淨利息收入增加的積極影響，這主要是由於平均貸款餘額增加和平均計息負債利率下降，加上主要由於強勁的抵押貸款銀行活動導致的其他營業收入增加。我們的效率比率在截至2020年9月30日的9個月中提高到61.82%，而在截至2019年9月30日的9個月中為62.67%。

所得税
 
截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的所得税支出分別為220萬美元和800萬美元，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為490萬美元和1440萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率分別為24.29%和24.14%，而截至2019年9月30日的三個月和九個月的有效税率分別為25.17%和24.66%。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的遞延税淨資產(“DTA”)的估值津貼總計340萬美元，其中320萬美元和320萬美元分別與我們的DTA從淨分攤淨營業虧損(“NOL”)結轉用於加利福尼亞州所得税目的有關，因為我們預計不會在加州產生足夠的收入來利用DTA。截至2020年9月30日和2019年12月31日，剩餘的20萬美元和20萬美元的估值津貼與我們預計無法利用的夏威夷資本損失結轉餘額有關。扣除估值津貼後，公司截至2020年9月30日的DTA淨額為2350萬美元，而截至2019年12月31日的DTA淨額為1650萬美元，幷包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
 
財務狀況
 
截至2020年9月30日的總資產為66.5億美元，比2019年12月31日的60.1億美元增加了6.355億美元。
 
投資證券
 
截至2020年9月30日的11.7億美元投資證券較2019年12月31日增加3,940萬美元，或3.5%。這一增長反映了2.652億美元的淨購買量，加上可供出售投資組合的市場估值增加了1930萬美元，但部分被2.448億美元的本金徑流所抵消。

66

貸款

下表列出了截至指定日期按類別和地理位置列出的我們未償還貸款的信息。

(千美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		$CHANGE%變化
夏威夷：    
商業、金融和農業：
SBA Paycheck保護計劃$485,286 $— $485,286 — %
其他414,754 454,582 (39,828)(8.8)
房地產：
施工118,247 95,854 22,393 23.4 
住宅抵押貸款1,680,060 1,599,801 80,259 5.0 
房屋淨值534,056 490,734 43,322 8.8 
商業抵押貸款914,144 909,798 4,346 0.5 
消費者342,203 373,451 (31,248)(8.4)
租約— — — — 
貸款總額4,488,750 3,924,220 564,530 14.4 
信貸損失撥備(“ACL”)(71,575)(42,592)(28,983)68.0 
貸款，扣除ACL後的淨額$4,417,175 $3,881,628 $535,547 13.8 
美國大陸：    
商業、金融和農業：
SBA Paycheck保護計劃$43,295 $— $43,295 — %
其他113,316 115,722 (2,406)(2.1)
房地產：
施工— — — — 
住宅抵押貸款— — — — 
房屋淨值— — — — 
商業抵押貸款227,121 213,617 13,504 6.3 
消費者158,144 195,981 (37,837)(19.3)
租約— — — — 
貸款總額541,876 525,320 16,556 3.2 
前交叉韌帶(8,967)(5,379)(3,588)66.7 
貸款，扣除ACL後的淨額$532,909 $519,941 $12,968 2.5 
共計：    
商業、金融和農業：
SBA Paycheck保護計劃$528,581 $— $528,581 — %
其他528,070 570,304 (42,234)(7.4)
房地產：
施工118,247 95,854 22,393 23.4 
住宅抵押貸款1,680,060 1,599,801 80,259 5.0 
房屋淨值534,056 490,734 43,322 8.8 
商業抵押貸款1,141,265 1,123,415 17,850 1.6 
消費者500,347 569,432 (69,085)(12.1)
租約— — — — 
貸款總額5,030,626 4,449,540 581,086 13.1 
前交叉韌帶(80,542)(47,971)(32,571)67.9 
貸款，扣除ACL後的淨額$4,950,084 $4,401,569 $548,515 12.5 

截至2020年9月30日，扣除遞延成本的貸款淨額為50.3億美元，比2019年12月31日增加了5.811億美元，增幅為13.1%。這一增長反映了以下貸款組合的淨增長：SBA Paycheck Protection Program貸款528.6美元，住宅抵押貸款8,030萬美元，房屋淨值4,330萬美元，建築貸款2,240萬美元，商業抵押貸款1,790萬美元。這些增長被消費者和其他行業的淨下降部分抵消
67

商業投資組合分別為6,910萬美元和4,220萬美元。在2020年第三季度，該公司將660萬美元的商業和商業房地產貸款轉移給了單一借款人，轉為持有待售貸款。2020年10月，該公司以不到10萬美元的虧損出售了這些貸款。

夏威夷貸款組合較2019年12月31日增加5.645億美元，或14.4%。這一增長反映了以下貸款組合的淨增長：SBA Paycheck Protection Program貸款485.3美元，住宅抵押貸款8,030萬美元，房屋淨值4,330萬美元，建築業2,240萬美元和商業抵押貸款430萬美元，分別被消費者和其他商業投資組合淨減少3,120萬美元和3,980萬美元所部分抵消。投資組合的增加主要是由於新客户和現有客户的需求增加。

美國大陸貸款組合增加1,660萬美元，較2019年12月31日增加3.2%。淨增長主要是由於SBA Paycheck Protection Program和商業抵押貸款組合分別淨增加4330萬美元和1350萬美元，但部分被消費貸款組合淨減少3780萬美元所抵消。

在2020年第三季度，我們購買了總計670萬美元的美國大陸無擔保消費貸款，這反映出從700萬美元的未償還餘額中淨折扣了30萬美元。

在2020年第二季度，我們購買了總計1090萬美元的美國大陸無擔保消費貸款，這反映了從1140萬美元的未償還餘額中淨折扣50萬美元。

2020年第一季度，我們購買了總計2,230萬美元的美國大陸無擔保消費貸款，這反映出從2,300萬美元的未償還餘額中淨折扣了60萬美元。截至2020年9月30日的9個月內的購買是根據兩項遠期流量購買協議進行的。

2019年，我們購買了總計3020萬美元的汽車貸款組合，其中包括比2960萬美元未償還餘額高出60萬美元的溢價。2019年，我們還購買了總計1.099億美元的無擔保消費貸款組合，其中包括1.122億美元未償還餘額的230萬美元折扣。2019年期間的無擔保消費貸款購買是根據兩項遠期流量購買協議進行的。

68

不良資產，累計拖欠90天或以上的貸款，重組後的貸款仍在累計利息

下表列出了不良資產、拖欠90天或以上的應計貸款和截至指定日期仍在應計利息的重組貸款。

(千美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		$CHANGE%變化
不良資產(“不良資產”)[1]  
非權責發生制貸款：  
商業、金融和農業$1,536 $467 $1,069 228.9 %
房地產：
住宅抵押貸款4,032 979 3,053 311.8 
房屋淨值533 92 441 479.3 
商業抵押貸款6,889 — 6,889 — 
消費者69 17 52 305.9 
非權責發生制貸款總額13,059 1,555 11,504 739.8 
擁有的其他房地產(“OREO”)： 
房地產：
住宅抵押貸款128 — 128 — 
房屋淨值— 164 (164)(100.0)
OREO總數128 164 (36)(22.0)
不良資產總額13,187 1,719 11,468 667.1 
累積拖欠90天或以上的貸款[1]
房地產：
住宅抵押貸款588 724 (136)(18.8)
消費者321 286 35 12.2 
拖欠90天或以上的累計貸款總額909 1,010 (101)(10.0)
重組貸款仍在計息[1] 
商業、金融和農業137 135 2 1.5 
房地產：
住宅抵押貸款5,178 5,502 (324)(5.9)
商業抵押貸款1,825 1,839 (14)(0.8)
消費者214 — 214 — 
重組貸款總額仍在計息7,354 7,476 (122)(1.6)
不良資產總額、拖欠90天或以上的應計貸款和仍在應計利息的重組貸款$21,450 $10,205 $11,245 110.2 
非權責發生制貸款佔總貸款的比率0.26 %0.03 %0.23 %
不良貸款佔總貸款和OREO的比率0.26 %0.04 %0.22 %
拖欠90天或以上的不良資產和應計貸款佔總貸款和OREO的比率0.28 %0.06 %0.22 %
不良資產、拖欠90天或以上的應計貸款以及仍在應計利息的重組貸款佔總貸款和OREO的比率0.43 %0.23 %0.20 %
分類資產和OREO與一級資本和ACL的比率7.36 %6.75 %0.61 %
[1]CARE法案第4013條和修訂後的機構間聲明適用於與新冠肺炎大流行有關的貸款修改，符合條件且適用。這些貸款修改不包括在上述拖欠或重組的貸款餘額中。
69


下表列出了截至指定日期的不良資產年初至今的活動：

(千美元)
2019年12月31日的餘額$1,719 
加法12,887 
削減： 
付款(820)
返回到應計狀態(123)
不良資產的銷售情況(94)
淨沖銷、估值和其他調整(382)
總減少量(1,419)
淨增長11,468 
2020年9月30日的餘額$13,187 

截至2020年9月30日，不良資產(包括非應計貸款和擁有的其他房地產)總額為1320萬美元，而2019年12月31日為170萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，沒有被歸類為持有待售的不良貸款。2019年12月31日至31日不良資產的增加主要是由於增加了總計1,290萬美元的非應計貸款，其中760萬美元是向兩個借款人增加的，這兩個借款人包括本公司認為擔保良好的商業和商業房地產貸款。這些增加被80萬美元的非應計貸款償還，40萬美元的淨沖銷、估值和其他調整，10萬美元恢復應計狀態的貸款，以及10萬美元喪失抵押品贖回權的資產的出售所抵消。

截至2020年9月30日，包括在不良資產中的問題債務重組(TDR)包括兩筆夏威夷住宅抵押貸款，總本金餘額為30萬美元。截至2020年9月30日，仍有740萬美元的TDR應計利息，沒有一筆拖欠超過90天。截至2019年12月31日，仍有750萬美元的TDR應計利息，沒有一筆拖欠超過90天。

對於受新冠肺炎疫情影響的借款人，截至2020年9月30日，貸款餘額總計290.8美元，佔總貸款的5.8%(不包括購買力平價貸款，佔總貸款的6.5%)，而截至2020年6月30日，貸款餘額為5.679億美元，佔總貸款組合的11.3%(不包括購買力平價貸款)。

本公司擁有的分類資產和其他房地產佔一級資本和ACL的比例從2019年12月31日的6.75%增加到2020年9月30日的7.36%。


70

信貸損失準備
 
下表列出了截至指定日期和期間有關ACL的某些信息：
 
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
(千美元)2020201920202019
信貸損失撥備：    
期初餘額$67,339 $48,267 $47,971 $47,916 
採用ASU 2016-13— — 3,566 — 
期初調整餘額67,339 48,267 51,537 47,916 
貸款信貸損失準備金[1]14,465 1,532 34,434 4,219 
沖銷：
商業、金融和農業810 797 2,350 2,099 
房地產：
住宅抵押貸款11 — 63 — 
房屋淨值— 5 — 5 
商業抵押貸款75 — 75 — 
消費者1,492 1,832 6,335 5,542 
總沖銷2,388 2,634 8,823 7,646 
恢復：    
商業、金融和農業321 362 968 910 
房地產：
施工— 6 131 604 
住宅抵押貸款13 104 214 498 
房屋淨值— 24 31 42 
商業抵押貸款12 — 15 25 
消費者780 506 2,035 1,599 
總回收率1,126 1,002 3,394 3,678 
淨沖銷1,262 1,632 5,429 3,968 
期末餘額$80,542 $48,167 $80,542 $48,167 
ACL佔總貸款的百分比1.60 %1.10 %1.60 %1.10 %
ACL佔總貸款的百分比，不包括PPP貸款1.79 %1.10 %1.79 %1.10 %
ACL佔非應計貸款的百分比616.75 %5387.81 %616.75 %5387.81 %
淨沖銷與平均貸款的年化比率0.10 %0.15 %0.15 %0.13 %
[1]本公司就主動忍耐或延期付款貸款的應計應收利息計提準備金，這些貸款發放給受新冠肺炎疫情影響的借款人。這一準備金被記錄為應計應收利息的抵銷資產，與信貸損失準備金相抵。本表列出的信貸損失準備金不包括應計應收利息20萬美元的信貸損失準備金。
 
截至2020年9月30日，我們的ACL總額為8050萬美元，而截至2019年12月31日，我們的ACL總額為4800萬美元。

2020年1月1日，本公司採用ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量對所有按攤餘成本和表外信用風險計量的金融資產採用修正的追溯法。該公司記錄的ACL貸款增加了360萬美元，表外信貸敞口準備金增加了70萬美元，包括在其他負債中，由於採用ASU 2016-13年度的累積影響，截至2020年1月1日，留存收益淨減少(或累計赤字淨增加)320萬美元，其他資產增加110萬美元，抵消了這一增加。
71


在截至2020年9月30日的三個月內，我們記錄了1450萬美元的貸款信貸損失準備金和130萬美元的淨沖銷。在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄了3440萬美元的貸款信貸損失準備金和540萬美元的淨沖銷。這些準備金反映了納入ASC326項下的估計貸款壽命損失和當前新冠肺炎流行病下的經濟預測。

我們的ACL佔總貸款的百分比從2019年12月31日的1.08%增加到2020年9月30日的1.60%。不包括由SBA擔保的PPP貸款組合，截至2020年9月30日，我們的ACL佔總貸款的百分比為1.79%。我們的ACL佔總貸款的百分比的增加反映了2016-13年度採用ASU。我們的ACL佔非應計貸款的百分比從2019年12月31日的3084.95下降到2020年9月30日的616.75。
 
根據GAAP，持有的待售貸款和其他房地產資產不包括在我們對ACL的評估中。

聯邦住房貸款銀行股票
 
該銀行是得梅因聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員。截至2020年9月30日的FHLB股票為1750萬美元，比2019年12月31日的FHLB股票餘額增加了250萬美元，或16.6%。FHLB股票有基於活動的股票要求，因此隨着借款的增加，我們持有的FHLB股票也會增加。即使我們沒有未償還的借款，FHLB的股票也有最低720萬美元的要求。

存款
 
下表列出了所示期間按類別劃分的存款構成：

(千美元)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		$CHANGE%變化
無息活期存款$1,762,476 $1,450,532 $311,944 21.5 %
有息活期存款1,114,123 1,043,010 71,113 6.8 
儲蓄和貨幣市場存款1,881,104 1,600,028 281,076 17.6 
定期存款低於10萬美元157,051 165,755 (8,704)(5.3)
巖心礦牀4,914,754 4,259,325 655,429 15.4 
政府定期存款500,762 533,088 (32,326)(6.1)
其他定期存款100,000至250,000美元95,918 107,550 (11,632)(10.8)
25萬美元以上的其他定期存款167,495 220,060 (52,565)(23.9)
定期存款總額為100,000美元或更多764,175 860,698 (96,523)(11.2)
總存款$5,678,929 $5,120,023 $558,906 10.9 

2020年9月30日的存款總額為56.8億美元，比2019年12月31日的51.2億美元增加了5.589億美元。無息活期存款淨增加3.119億美元，儲蓄和貨幣市場存款淨增加2.811億美元，有息活期存款淨增加7110萬美元，但淨減少25萬美元以上的其他定期存款為5260萬美元，淨減少3230萬美元的政府定期存款，淨減少10萬至25萬美元的其他定期存款為1160萬美元，低於10萬美元的定期存款為870萬美元。
 
核心存款，我們將其定義為活期存款、儲蓄和貨幣市場存款，以及10萬美元以下的定期存款，截至2020年9月30日，核心存款總額為49.1億美元，比2019年12月31日增加了6.554億美元，增幅為15.4%。購買力平價資金同時存入新的和現有的存款賬户，這在很大程度上促進了核心存款的增加。此外，幾家大客户的表外投資資金被重新納入存款賬户。購買力平價資金的增加可能是暫時的，因為購買力平價資金是由企業根據計劃使用的。展望未來，公司將專注於擴大與我們通過PPP協助的新業務的銀行關係。截至2020年9月30日，核心存款佔總存款的百分比為86.5%，而2019年12月31日為83.2%。

72

資本資源
 
為了確保充足的資本水平，我們對預計的資本來源和用途進行持續評估，同時分析我們的資產規模和質量、我們業務的預期業績(包括
(新冠肺炎大流行的影響)以及風險水平和監管資本要求。作為這項持續評估的一部分，董事會持續審查我們的資本狀況，以確保其充足，包括但不限於籌集額外資本或向我們的股東返還資本的需要，包括宣佈現金股息或回購我們證券的能力。
 
普通股和優先股
 
截至2020年9月30日，股東權益總額為5.439億美元，而截至2019年12月31日，股東權益總額為5.285億美元。股東權益總額的變化可歸因於2510萬美元的淨收益和1510萬美元的其他全面收益，但被我們回購計劃下回購206802股普通股部分抵消，回購成本為470萬美元，並在截至2020年9月30日的9個月中宣佈了1950萬美元的現金股息。在截至2020年9月30日的9個月中，我們回購了截至2019年12月31日已發行普通股的約0.7%。

截至2020年9月30日，我們的總股東權益與總資產之比為8.18%，而截至2019年12月31日為8.79%。我們的總股東權益與總資產比率下降的主要原因是，扣除遞延費用和成本後，可歸因於購買力平價貸款的總資產分母大幅增加，達到528.6美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的每股賬面價值分別為19.30美元和18.68美元。
 
控股公司資本資源
 
根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，中央公積金(CPF)必須充當銀行的力量源泉。中央公積金有義務支付其次級債券的費用和付款，這些債券為未償還信託優先證券的支付提供資金。
 
中央公積金依靠銀行支付股息來為其義務提供資金。截至2020年9月30日，CPF單獨擁有約1000萬美元的可用現金餘額，以履行其持續的債務。

作為一家夏威夷州特許銀行，銀行只能支付夏威夷銀行法定義的留存收益(“法定留存收益”)的股息，這與GAAP留存收益不同。截至2020年9月30日，該行的法定留存收益為6860萬美元。2020年10月27日，公司董事會宣佈，公司已發行普通股的現金股息為每股0.23美元，與一年前的每股0.23美元持平。
 
股息是由董事會酌情支付的，不能保證董事會將來會繼續以相同的速度支付股息，或者根本不會。我們向股東支付現金股息的能力受到聯邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我們參與的各種協議中規定的契約，包括我們的次級債券中規定的契約。
 
在截至2019年12月31日的年度，本公司根據本公司的回購計劃，回購了797,003股普通股，成本為2,280萬美元。

2020年1月，公司董事會根據一項新批准的股份回購計劃(“回購計劃”)，不時在公開市場或私下協商的交易中授權回購至多3000萬美元的普通股。回購計劃完全取代了公司董事會之前批准的股票回購計劃，該計劃的剩餘回購授權為1980萬美元。本公司的回購計劃有效期為一年。2020年3月，由於當前新冠肺炎疫情期間的不確定性，本公司暫停了回購計劃。

在截至2020年9月30日的9個月裏，根據公司的股票回購計劃，總共回購了206,802股普通股，成本為470萬美元。截至2020年9月30日，根據本公司的回購計劃，仍有2,660萬美元可供回購。我們不能保證我們將在何時或在多大程度上恢復根據我們的回購計劃進行的回購。

73

信託優先證券

2018年12月和2019年1月，我們分別完成了之前組織的兩家信託優先子公司發行的總計4000萬美元信託優先證券的贖回。

截至2020年9月30日，我們還有兩個剩餘的法定信託，CPB資本信託IV(“信託IV”)和CPB法定信託V(“信託V”)，它們共發行了5,000萬美元的浮息信託優先證券。信託優先證券、屬於信託IV和V的資產的基礎浮動利率次級債券以及由信託IV和V發行的普通股證券可於2009年12月15日或之後的任何信託IV和V的付息日全部或部分贖回，或在某些事件發生後90天內的任何時間全部但不部分贖回。我們關於發行信託優先證券的義務構成了本公司對每個信託關於其信託優先證券的義務的全面和無條件的擔保。在若干例外及限制的規限下，吾等可不時選擇延遲支付次級債券利息，這將導致相關信託優先證券的股息延遲支付，最多連續20個季度，而不會出現違約或罰款。

監管資本比率
 
FRB和FDIC通過的一般資本充足率規定，機構必須保持最低槓桿資本、基於風險的一級資本、基於風險的資本總額和普通股一級(CET1)資本比率。除了這些適用於整個行業的統一的基於風險的資本指導方針和槓桿率外，監管機構還有權將特定機構的個人最低資本金要求設定為遠遠高於最低指導方針和比率的利率。有關即將到來的所需監管資本比率變化的影響的進一步討論，請參閲我們的2019年表格10-K的“業務監督和監管”部分中的討論。

2020年3月，FDIC、FRB和OCC共同發佈了三項臨時最終規則，影響了CALL報告中監管資本的報告。修訂內容包括：

1.修改資本金規則中合格留存收益的定義；
2.允許銀行機構中和通過貨幣市場共同基金流動性工具(“MMLF”)購買資產對其基於風險的資本比率和槓桿資本比率的影響；
3.向實施會計準則更新編號2016-13“金融工具--信貸損失，主題326”“金融工具信貸損失計量”的銀行組織提供在2020年底之前推遲兩年估計CECL方法對監管資本的影響(相對於已發生損失方法對資本的影響)的選擇權，然後是三年的過渡期；(2)向實施“金融工具-信貸損失”主題326“金融工具信貸損失計量”的銀行組織提供在2020年底之前推遲兩年估計CECL方法對監管資本的影響(相對於發生損失方法對資本的影響)的選擇權；
4.允許銀行機構盡最大努力實施2020年第一季度名為“計算衍生品合約風險敞口金額的標準化方法”的最終規則(“SA-CCR規則”)。

截至2020年9月30日，本公司已選擇行使選擇權，將CECL監管資本方法的估計推遲兩年。
 
截至2020年9月30日，公司和銀行的槓桿率、基於風險的一級資本、基於風險的總資本和CET1基於風險的資本比率均高於“資本充足”監管指定所需的水平。

本公司於2020年10月20日完成私募，註冊權為5500萬美元2030年到期的十年期定息至浮息次級票據(“票據”)。該批債券首五年的固定利率為4.75釐，其後五年將按季重置至當時紐約聯邦儲備銀行公佈的3個月有抵押隔夜融資利率加456個基點。公司有權在2025年11月1日或之後的任何付息日贖回全部或部分債券，或在債券於2030年11月1日到期之前的任何時間，在某些其他指定事件中贖回全部或部分債券。

出於監管資本的目的，這些票據的結構最初符合本公司的二級資本資格。該公司打算將發行所得資金淨額用於一般公司用途和資本靈活性。
 
74

下表列出了公司和銀行的資本比率，以及截至指定日期適用於所有金融機構的最低資本充足率要求。
 
 實際最低要求
對於資本充足率而言
目的		最低要求
待定
資本充足
(美元/美元，單位：萬美元)金額比率金額比率金額比率
公司      
2020年9月30日：      
槓桿資本$573,636 8.8 %$261,718 4.0 %不適用
基於風險的第一級資本573,636 12.8 269,814 6.0 不適用
基於風險的資本總額623,157 13.9 359,752 8.0 不適用
CET1風險型資本523,636 11.6 202,360 4.5 不適用
2019年12月31日：      
槓桿資本$568,529 9.5 %$238,630 4.0 %不適用
基於風險的第一級資本568,529 12.6 271,788 6.0 不適用
基於風險的資本總額617,772 13.6 362,384 8.0 不適用
CET1風險型資本518,529 11.5 203,841 4.5 不適用
中央太平洋銀行      
2020年9月30日：      
槓桿資本$559,750 8.6 %$261,540 4.0 %$326,925 5.0 %
基於風險的第一級資本559,750 12.5 269,555 6.0 359,407 8.0 
基於風險的資本總額609,203 13.6 359,407 8.0 449,259 10.0 
CET1風險型資本559,750 12.5 202,166 4.5 292,018 6.5 
2019年12月31日：      
槓桿資本$556,077 9.3 %$238,342 4.0 %$297,928 5.0 %
基於風險的第一級資本556,077 12.3 271,350 6.0 361,800 8.0 
基於風險的資本總額605,320 13.4 361,800 8.0 452,250 10.0 
CET1風險型資本556,077 12.3 203,512 4.5 293,962 6.5 

資產負債管理與利率風險
 
我們的收益和資本對利率波動的風險很敏感。當利率敏感型資產和利率敏感型負債在不同時期或不同數額到期或重新定價時，就會出現利率風險。在正常的業務過程中，我們通過借貸和存款活動，以及我們的投資證券組合和其他計息資金來源，都面臨着利率風險。資產/負債管理試圖協調我們的利率敏感型資產和利率敏感型負債，以實現我們的財務目標。

我們的資產/負債管理政策尋求最大化股東的風險調整回報，同時保持一致的可接受的流動性、利率風險和資本化水平。我們的資產/負債管理委員會(ALCO)通過使用利率敏感度差距、淨利息收入和投資組合股票模擬和利率衝擊分析的市值來監控利率風險。這一過程旨在衡量未來利率變化對投資組合權益淨利息收入和市值的影響。不利的利率風險敞口通過縮短或延長資產和負債的存續期來管理。
 
美國鋁業利用詳細和動態的模擬模型來衡量和管理利率風險敞口。模擬過程旨在衡量未來利率變化對投資組合權益的淨利息收入和市值的影響，並允許ALCO對替代資產負債表策略進行建模。

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以下是我們截至2020年9月30日的淨利息收入敏感度分析。淨利息收入是在利率持平的情況下假設資產負債表沒有增長的情況下估計的。淨利息收入敏感度是以替代利率情景中淨利息收入的變化作為統一利率情景的百分比來衡量的。交替速率場景通常假設速率以瞬時、並行的方式向上或向下移動100bps。然而，由於新冠肺炎大流行導致的歷史低利率，市場利率在向下100bp的情景中變化有限。
 
匯率變化估計淨銀行利息收入與敏感度
+100 bp3.79 %
-100 bp(2.92)%

流動資金和借款安排
 
我們管理流動資金的目標是在資金來源和用途之間保持平衡，以便在經濟上滿足客户提取貸款和存款的現金需求，並在出現貸款和投資機會時參與其中。我們每天監測與貸款和存款餘額變化相關的流動資金狀況，以確保最大限度地利用資金，保持充足的隨時可銷售的資產水平，並獲得短期資金來源。
 
從歷史上看，核心存款為我們提供了相當大的相對穩定和低成本的資金來源，但在我們的市場上受到競爭壓力。除了核心存款資金外，我們還可以獲得各種其他短期和長期資金來源，其中包括我們投資證券到期的收益，以及二級資金來源，如FHLB、擔保回購協議和美聯儲貼現窗口，以滿足我們的流動性需求。雖然我們歷來可以獲得這些其他資金來源，但由於市場狀況或公司和銀行的財務狀況，這些來源的獲得可能得不到保證，未來可能會受到限制。
 
截至2020年9月30日，該行在FHLB的信貸額度為17.9億美元，而2019年12月31日為18.4億美元。截至2019年9月30日，這一安排下的短期借款為206.0美元，而2019年12月31日為1.5億美元。截至2020年9月30日，這一安排下用於抵押某些政府存款的信用證總額為2.67億美元，而2019年12月31日為7890萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，該安排下的長期借款總額為5,000萬美元。根據與FHLB簽訂的墊款、擔保和存款協議的抵押品條款，2020年9月30日可用的FHLB預付款和備用信用證由賬面價值27.1億美元的某些房地產貸款擔保。截至2020年9月30日，根據這一安排，12.6億美元未提取，而2019年12月31日為15.7億美元。
 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我行在美聯儲貼現窗口的額外未使用借款分別為5920萬美元和6530萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，賬面價值分別為1.25億美元和1.261億美元的某些商業和商業房地產貸款被質押在我們在美聯儲貼現窗口的信用額度上作為抵押品。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)無權出售或補充這些貸款。

為了增強PPP的有效性，美聯儲(Federal Reserve)正通過PPP向小企業提供貸款支持的定期融資，向參與的金融機構提供流動性。購買力平價為小企業提供貸款，這樣他們就可以讓員工留在工資單上。Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)將向發起PPP貸款的合格金融機構提供信貸，以這些貸款作為面值的抵押品。截至2020年9月30日，沒有根據PPPLF從聯邦儲備銀行提取資金，也沒有向聯邦儲備銀行承諾PPP貸款。
 
我們維持充足流動性水平的能力取決於我們繼續保持強大的風險狀況和資本基礎的能力。我們的流動性也可能受到金融市場疲軟和全行業流動性減少的負面影響。
 
合同義務
 
關於我們的合同義務的信息在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的“第二部分，第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供。自2019年12月31日以來，我們的合同義務沒有實質性變化。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指金融工具因市場利率/價格(如利率、外幣利率、商品價格和股票價格)的不利變化而產生的損失風險。我們的一級市場風險敞口是指利率敏感型資產和利率敏感型負債在不同時期或不同金額到期或重新定價時發生的利率風險。資產/負債管理試圖協調我們的利率敏感型資產和利率敏感型負債，以實現我們的財務目標。資產/負債委員會(“ALCO”)通過使用利率敏感度差距、淨利息收入和投資組合股票市值模擬以及利率衝擊分析來監測利率風險。不利的利率風險敞口通過縮短或延長資產和負債的存續期來管理。

我們用來衡量和管理利率風險的主要分析工具是一個模擬模型，它預測淨利息收入(“NII”)隨着市場利率的變化而變化。我們的ALCO政策要求NII的模擬變化應在特定的範圍內，否則必須採取措施降低利率風險。該模型的結果表明，2020年9月30日對利率敏感的資產和負債的組合不會導致NII的波動超過既定的政策限制。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至本報告所涵蓋期間結束時，根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15條(“交易法”)，公司管理層，包括主要高管和主要財務官，對公司披露控制和程序的有效性和設計進行了評估(該術語在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官在本報告所涉期間結束時得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。
 
財務報告內部控制的變化

2020年1月1日，公司通過了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，用被稱為當前預期信用損失(CECL)方法的預期損失方法取代了已發生損失方法(貸款和租賃損失撥備或“ALLL”)。作為採用的一部分，該公司設計了新的控制措施並修改了現有的控制措施。這些對財務報告的額外控制包括對模型創建和設計、模型治理、假設的控制，以及對貸款水平數據的擴展控制。在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制沒有發生任何其他對本公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制沒有發生任何其他變化，這些變化已對或可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他信息。
 
項目1.法律訴訟

在正常業務過程中，對我們提出或正在審理的某些索賠和訴訟已經提出或正在審理中。管理層認為，所有該等事宜的性質，如處置不利，不會對我們的綜合經營業績或財務狀況造成重大不利影響。

第1A項危險因素
 
與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化，這些報告於2020年2月25日提交給SEC，但如下所述除外。

這個COVID-19大流行嚴重影響了夏威夷州和我們的業務。對我們業務和財務結果的最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括大流行的範圍和持續時間，以及政府當局為應對大流行所採取的行動。

新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，降低了股市估值，造成了金融市場的大幅波動和混亂，並增加了失業率。此外，大流行已導致許多企業暫時關閉，並在許多州和社區按照社會距離和庇護制度的要求就地避難。與在我們市場運營的其他金融機構一樣，我們的業務受到夏威夷經濟狀況的重大影響，包括房地產市場和旅遊業的實力。新冠肺炎的大流行導致夏威夷州的旅遊業極度下滑。因此，對我們產品和服務的需求已經並可能繼續受到影響，這可能會對我們的運營業績(包括我們的淨收入)產生負面影響。此外，對我們業務的重大不利影響可能包括我們的投資、貸款、抵押貸款服務權、遞延税項資產或交易對手風險衍生品的全部或組合估值減值。

此外，這場大流行可能會影響我們貸款組合中信貸損失的確認，並增加我們的信貸損失撥備，特別是在企業仍在關閉的情況下，預計會有更多客户動用他們的信貸額度或尋求額外的貸款來幫助為他們的業務融資。同樣，由於不斷變化的經濟和市場狀況影響發行人，我們可能需要確認我們所持證券未來期間的信貸損失撥備，以及其他綜合收益的減少。我們已經暫時關閉了我們的一些分支機構和辦事處，以應對大流行，如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或其他限制，我們的業務運營可能會進一步中斷。為了應對這場流行病，我們為抵押貸款、企業和個人貸款客户提供費用減免、延期付款和其他擴大援助，所有這些都會影響我們的運營結果。

貸款延期是很重要的，在延期期間，我們仍在繼續積累利息和費用。如果我們後來確定不會收取款項，並最終出現這些延期付款的信用損失，則應計和未付的利息和費用將需要逆轉。在這種情況下，未來時期的利息收入可能會受到負面影響。

我們和我們的客户已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。在多大程度上COVID-19大流行繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況以及我們的監管資本和流動性比率產生負面影響，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性和不可預測性，包括大流行的範圍和持續時間，政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動，以及政府支付寶保護計劃下政府擔保的履行情況。

 
第二項。         未登記的股權證券銷售和收益的使用。
 
發行人購買股票證券
 
2020年1月，公司董事會根據一項新批准的股份回購計劃(“回購計劃”)，不時在公開市場或私下協商的交易中授權回購至多3000萬美元的普通股。回購計劃取代並完全取代以前的股票回購計劃
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經公司董事會批准，董事會有1,980萬美元的剩餘回購權限。當前的回購計劃將在一年內到期。

2020年3月，由於當前新冠肺炎疫情期間的不確定性，本公司暫停了回購計劃。因此，本公司於截至2020年9月30日止三個月內並無根據本公司購回計劃購回任何普通股股份。截至2020年9月30日，根據本公司的回購計劃，共有2,660萬美元可供回購。我們不能保證何時或是否會重新開始我們的回購計劃。
 
 發行人將購買中國股權投資證券公司的股份
期間總計
數
1%的股份
購得		平均值
付出的代價
每股收益		總計股
按以下方式購買
公開聲明的第二部分
宣佈
節目		最高美元
價值評估：
股票證明瞭這一點
可能還沒有。
在以下條件下購買的產品
“中國計劃”(The Global Program)
2020年7月1日至31日— $— — $26,600,028 
2020年8月1日至31日— — — 26,600,028 
2020年9月1日至30日— — — 26,600,028 
總計— $— — 26,600,028 



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項目6.展品
 
展品編號： 公文
  
31.1
規則13a-14(A)-根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席執行官證書*
  
31.2
規則13a-14(A)-根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官進行認證*
  
32.1
第1350節根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節頒發的首席執行官證書**
  
32.2
第1350節根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第3906節對首席財務官的認證**
  
101.INSXBRL實例文檔*
  
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔*
  
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔*
  
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
  
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
  
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*謹此提交。
**隨函提供。


80

簽名
 
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 中太平洋金融公司。
 (註冊人)
  
  
日期：2020年10月28日/s/保羅·K·約納明
 保羅·K·約納明
 董事長兼首席執行官
  
日期：2020年10月28日/s/David S.Morimoto
 戴維·S·森本(David S.Morimoto)
 執行副總裁兼首席財務官

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